CONSEQ INVEST PLC. Pololetní zpráva a neauditované finanční výkazy OBSAH OBSAH...0 ZÁKLADNÍ INFORMACE...0 STRUKTURA AKTIV K 31. PROSINCI

CONSEQ INVEST PLC (Otevřená investiční společnost s proměnlivým základním jměním, zapsaná v obchodním rejstříku Irské republiky jako společnost s ručením omezeným pod registračním číslem 329465)

Pololetní zpráva a neauditované finanční výkazy za období šesti měsíců do 31. prosince 2008

OBSAH OBSAH.......................................................................................................................................................................................0 ZÁKLADNÍ INFORMACE ...........................................................................................................................................................0 PROFIL SPOLEČNOSTI ............................................................................................................................................................1 ZPRÁVA INVESTIČNÍHO MANAŽERA .....................................................................................................................................3 STRUKTURA AKTIV K 31. PROSINCI 2008 .............................................................................................................................7 ROZVAHA................................................................................................................................................................................17 POZNÁMKY K ÚČETNÍ ZÁVĚRCE .........................................................................................................................................21 ZMĚNY VE STRUKTUŘE PORTFOLIÍ ....................................................................................................................................25

ZÁKLADNÍ INFORMACE

Představenstvo

Administrátor

Investiční manager

Jan Vedral (ČR) Richard Siuda (ČR) Šárka Brychcínová (ČR) David McCabe (Irsko) Alan T. Jeffers (Irsko)

Citibank Ireland Financial Services plc. 1 North Wall Quay Dublin 1 Irská republika

Conseq Investment Management, a.s. Rybná 682/14 Praha 1 110 05 Česká republika

Tajemník a sídlo společnosti

Custodian

Wilton Secretarial Limited First Floor Fitzwilton House Wilton Place Dublin 2 Irská republika

Citibank International plc. Ireland branch 1 North Wall Quay Dublin 1 Irská republika

Auditoři

Právní poradce

PricewaterhouseCoopers Chartered Accountants & Registered Auditors George’s Quay Dublin 2 Irská republika

William Fry Solicitors Fitzwilton House Wilton Place Dublin 2 Irská republika

CONSEQ INVEST PLC PROFIL SPOLEČNOSTI Conseq Invest public limited company je otevřenou investiční společností s proměnlivým základním jměním, ustavenou dne 28. června 2000 podle zákonů Irské republiky (pod registračním číslem 329465). Společnost získala oprávnění jako UCITS (instituce kolektivního investování do převoditelných cenných papírů) ve smyslu platných předpisů a s povolením Irského regulačního úřadu pro finanční služby. Společnost Conseq Invest plc zahájila svou činnost dne 4. září 2000 a přijala odloučené závazky s účinností 12. prosince 2005. Společnost je strukturována jako zastřešující fond s tím, že v jejím rámci lze zakládat různé fondy s předchozím povolením centrální banky. Každý fond může být složen z podílových listů více než jedné třídy. Podílové listy každé třídy tvořící jednotlivý fond jsou navzájem rovnocenné, a to ve všech ohledech s výjimkou všech nebo některých z následujících aspektů: dividendová politika, úroveň účtovaných poplatků a příslušná minimální držba a minimální upisované množství. Aktiva jednotlivých fondů budou vedena odděleně a investována v souladu s investičními cíli a investiční politikou určenou pro ten který fond. Investiční cíle a investiční politika byly pro každý fond představenstvem formulovány při založení jednotlivých fondů a jsou uvedeny v příslušném dodatku prospektu pro daný fond. Jakékoli změny investičních cílů kteréhokoli fondu musí předem schválit podílníci příslušného fondu. Ke dni zahájení měla společnost tyto fondy: Conseq Invest Akciový fond a Conseq Invest Dluhopisový fond. Na začátku roku 2004 byl založen nový fond: Conseq Invest Konzervativní dluhopisový fond. V prosinci roku 2005 byl založen další nový fond: Conseq Invest Fond dluhopisů nové Evropy. Cílem Dluhopisového fondu je dosahovat zhodnocení investic měřeného v českých korunách, a to investováním do diverzifikovaného portfolia cenných papírů se stálým výnosem. Obligační fond bude usilovat o výnosy přesahující srovnávací index Patria GPRI1+ Index (dále jen „benchmark“). Patria GPRI1+ Index, který zveřejňuje společnost Patria Finance, je agregátním indexem státních obligací zahrnující všechny obchodovatelné vládní dluhopisy se splatností 1 rok a více, vážený celkovou nominální hodnotou aktiv. S účinností od 20. srpna 2008, se současný Benchmark změnil na Bloomberg Effas Czech Government All >1 Yr TR Index. Bloomberg Effas Czech Govt All >1 Yr TR Index vypočítává a zveřejňuje společnost Bloomberg a představuje tržní kapitalizací vážený index všech vládních obligací denominovaných v českých korunách se splatností jeden rok a více. Dluhopisový fond investuje především do krátkodobých, střednědobých a dlouhodobých dluhopisů, kótovaných nebo obchodovaných na regulovaných trzích v České republice, Polsku, Maďarsku, na Slovensku, případně v kterékoli jiné členské zemi OECD, a denominovaných v českých korunách. Dluhopisový fond může také v menší míře investovat do krátkodobých, střednědobých a dlouhodobých dluhopisů, kótovaných nebo obchodovaných na regulovaných trzích v České republice, Polsku, Maďarsku, na Slovensku, případně v kterékoli jiné členské zemi OECD, ale denominovaných v jiné měně. Cenné papíry denominované v jiných měnách nepřesáhnou 30 % čisté hodnoty aktiv Dluhopisového fondu. Cílem Akciového fondu je dosahovat dlouhodobého zhodnocení investic měřeného v českých korunách, a to investováním především do diverzifikovaného portfolia českých, případně jiných středoevropských majetkových cenných papírů kótovaných nebo obchodovaných na regulovaných trzích. Akciový fond bude usilovat o výnosy přesahující základní index složený ze čtyř indexů, přičemž 28 % bude představovat index PX, 38 % index WIG 20, 28 % index BUX a 6% index SBI (dále jen „ benchmark“). Všechny indexy budou měřeny v českých korunách. Index PX je akciovým indexem pražské burzy cenných papírů, který je tvořen nejlikvidnějšími akciemi kótovanými na pražské burze. Index WIG 20 je akciovým indexem varšavské burzy cenných papírů, který je tvořen nejlikvidnějšími akciemi kótovanými na varšavské burze. Index BUX je akciovým indexem budapešťské burzy cenných papírů, který je tvořen nejlikvidnějšími akciemi kótovanými na budapešťské burze. Index SBI je akciovým indexem ljubljanské burzy cenných papírů, který je tvořen nejlikvidnějšími akciemi kótovanými na ljubljanské burze. Investičním cílem Konzervativního fondu je poskytovat podílníkům běžný příjem a stabilní hodnotu ve střednědobém horizontu skrze investování do cenných papírů s pevným výnosem denominovaných v českých korunách. Konzervativní fond si klade za cíl překonat denní průměr šestiměsíční úrokové sazby mezibankovních vkladů (6M PRIBID) stanovovaný Českou národní bankou (dále jen „Benchmark“). Konzervativní fond bude usilovat o dosažení svého investičního cíle investováním běžně nejméně 90 % svých čistých aktiv do portfolia převoditelných cenných papírů s pevným výnosem investiční kvality a krátkodobých dluhopisů obchodovaných na regulovaných trzích především v České republice a dalších evropských zemích, s pevnou nebo pohyblivou úrokovou mírou, včetně, avšak bez omezení na: obchodní cenné papíry, státní obligace, nadnárodní dluhopisy, cenné papíry zajišťované aktivy a zástavami, vkladové certifikáty, obligace s proměnlivým úročením, a krátkodobé a střednědobé obligace. Cenné papír investiční kvality jsou takové cenné papíry, které mají ratingové hodnocení nejméně BBB vydané agenturou Standard & Poor’s nebo Moody’s, nebo ekvivalentní ratingové hodnocení jinou mezinárodně uznávanou ratingovou organizací, nebo pokud nemají takové cenné papíry ratingové hodnocení vydané žádnou takovou ratingovou organizací, považované investičním manažerem za cenné papíry srovnatelné hodnověrnosti. Cílem Fondu Conseq Invest Dluhopisy Nové Evropy je maximalizovat výnos plynoucí z úroků a z kapitálového zhodnocení měřeného v českých korunách investicemi do diverzifikovaného portfolia dluhopisů s pevným či variabilním výnosem denominovaných v měnách zemí nové Evropy. Celková výnosnost je měřena v základní měně fondu, kterou je v současné době Česká koruna. Fond dluhopisů nové Evropy bude investovat především do krátkodobých, střednědobých a dlouhodobých dluhových cenných papírů s fixním a variabilním výnosem, emitovaných státem, státními institucemi, municipalitami nebo soukromými společnostmi v zemích nové Evropy, denominovanými v domácích měnách zemí nové Evropy nebo v jiné

Conseq Investment Management, a.s., Rybná 682/14, 110 05 Praha 1, tel.: 221 899 222, fax: 221 899 20, www.conseq.cz

Pololetní zpráva a neauditované finanční výkazy - Conseq Invest plc - Strana 1 -

CONSEQ INVEST PLC světové měně. Fond dluhopisů nové Evropy může také investovat do dluhových instrumentů s fixním či proměnlivým výnosem emitovanými nadnárodními korporacemi nebo obchodními společnostmi se sídlem v EU denominovaných v základních světových měnách nebo v měnách zemí nové Evropy. Takové instrumenty budou převážně listovány a obchodovány na regulovaných trzích. Fond dluhopisů nové Evropy může investovat do dluhových papírů investičního a spekulativního stupně, za podmínky že maximálně 30% čisté hodnoty aktiv fondu dluhopisů nové Evropy bude zainvestováno v dluhových cenných papírech s kreditním oceněním B1 nebo nižším od agentury Moody’s nebo s kreditním oceněním B+ nebo nižším od agentury Standard & Poor’s.



Conseq Invest plc ZPRÁVA INVESTIČNÍHO MANAŽERA Conseq Invest Dluhopisový fond Conseq Invest Konzervativní dluhopisový fond Conseq Invest Fond dluhopisů nové Evropy Druhé pololetí 2008 bylo ve znamení dramatické eskalace ekonomické a finanční krize rozšiřující se do celého světa. Makroekonomická data potvrdila klesající aktivitu, snižující se inflaci a růst nezaměstnanosti a to ne pouze v USA, ale i v Evropě. Ceny ropy se prudce otočily směrem dolů a postupně klesly až na třetinu své hodnoty z června 2008. To vše vedlo ke změně rétoriky hlavních světových centrálních bank, které začaly postupně uvolňovat své měnové politiky. Pád Lehman Brothers a kolaps největší americké pojišťovny AIG, která se vyhnula stejnému osudu jen díky pomoci vlády, vedly k dramatické eskalaci krize na finančních trzích. Likvidita na peněžním trhu zmizela, když banky začaly hromadit hotovost, investoři vyprodávali rizikové investice. Výsledkem byl pád na akciových trzích, kreditní marže korporátních dluhopisů výrazně vzrostly. Později krize postihla také evropský finanční sektor, velké islandské banky fakticky zbankrotovaly a národní vlády musely zachránit před podobným osudem nizozemský Fortis, belgickou Dexii nebo německou hypoteční banku Hypo Real. Centrální banky po celém světě reagovaly bezprecedentním koordinovaným snižováním úrokových sazeb a pumpováním likvidity do finančního systému. Uvolňování měnových politik hlavních centrálních bank (Fed, ECB, BoE) pokračovala do konce roku, vlády se předháněly v rozsahu podpor a garancí pro bankovní sektor. Státní dluhopisy v EUR a USD z prudkého nárůstu rizikové averze profitovaly jejich ceny vlivem zvýšené zájmu o relativní bezpečí stoupaly. Výnosové křivky se posunuly výrazně níže, americké a evropské vládní dluhopisy zaznamenaly největší pololetní zisky za více než jedno desetiletí. Trend na domácím obligačním trhu se v polovině roku otočil a ceny vzrostly, tlačeny vzhůru obratem v měnové politice České národní banky směrem k nižším úrokovým sazbám. Impulsem bylo akcelerující posilování kurzu koruny tlumící inflační tlaky a hospodářskou aktivitu. Později se začal navíc makroekonomický obrázek zhoršovat s tím, jak globální recese udeřila na domácí export a průmyslová odvětví. Globální vzestup kreditních marží postihl také České vládní dluhopisy. Určující hybnou silou bylo, nicméně, razantní snížení úrokových sazeb v úhrnném rozsahu 150 bazických bodů na 2,25%. Výnosová křivka se posunula níže o 70 – 100 bazických bodů a zvýšila sklon, index Bloomberg Effas Czech Government All získal nadprůměrných 8,2%. Česká koruna nakonec vymazala všechny zisky z první poloviny roku, když vůči euru oslabila téměř o 12%. Velmi podobnému vývoji jsme byli svědky také na ostatních trzích středoevropského regionu. Zveřejňované makroekonomické údaje ukázaly klesající ekonomickou aktivitu, upadající poptávku a klesající inflační tlaky. Lokální finanční trhy se dostaly pod silný prodejní tlak v říjnu, když kulminovala riziková averze po pádu Lehman Brothers. Zatímco měny nadále oslabovaly, trhy dluhopisů v Polsku, Maďarsku a Turecku vymazaly své ztráty a závěrem roku dále rostly, podpořeny uvolňujícími se měnovými podmínkami, když místní centrální banky snižovali úrokové sazby jako odpověď na zpomalující ekonomiky. Výnosové křivky v druhém pololetí ve výsledku klesly a indexy státních dluhopisů Bloomberg Effas vzrostly o 8,8% a 5,7% v případě Polska a Maďarska, respektive o 10,1% v případě Turecka (ML Government bond index), vyjádřeno v lokálních měnách. ČOJ na akcii třídy A (v Kč)

Srovnávací index

165 155 145 135 125 115

73,4%

CZK dluhopisy

6,9%

PLN dluhopisy

7,1%

EUR dluhopisy

8,6%

HUF dluhopisy TRY dluhopisy

2,4%

USD dluhopisy

1,6%

105 95 IX.00 VI.01 III.02 XII.02 IX.03 VI.04 III.05 XII.05 IX.06 VI.07 III.08 XII.08

0%

20%

40%

60%

80%

100%

Podílové listy třídy A Conseq Invest Dluhopisového fondu v průběhu 2. pololetí získaly 5,17%, a zaostaly tak za výkonností srovnávacího indexu Bloomberg Effas CZ Govt All > 1Y, jež v daném období vzrostl o 8,22%. Absolutní výkonnosti pomohly zejména rostoucí ceny českých vládních dluhopisů. Fond zaostal za indexem v důsledku ztrát v segmentu polských dluhopisů v korunovém vyjádření (způsobených citelným oslabením kurzu polského zlotého) a dále vlivem výrazně negativního výsledku segmentu korporátních dluhopisů. Ten byl způsoben výrazným vzestupem kreditních marží ve všech ratingových kategoriích a znehodnocením dluhopisů islandské banky Glitnir, jež fakticky zbankrotovala.



Conseq Invest plc

ČOJ na akcii (v Kč)

6M PRIBID

113

Hotov ost

5,2%

111

AAA

4,2%

109

AA

7,1%

107

A

105

BBB

0,9%

103

CC

0,5%

101

82,2%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

99 I.04 VII.04 I.05 VII.05 I.06 VII.06 I.07 VII.07 I.08 VII.08

Podílové listy fondu Conseq Invest Konzervativní dluhopisový ztratily v 2. pololetí 2008 0,63%. Fond byl nejvíce postižen negativním vývojem na trhu korporátních dluhopisů. S tím, jak se investoři zbavovali všech rizikových aktiv, ceny korporátních dluhopisů padaly napříč sektory a ratingovými kategoriemi a kreditní marže se výrazně rozšířily. Výsledek fondu byl na prvním místě sražen ztrátou způsobenou znehodnocením dluhopisů islandské banky Landsbanki, jež fakticky zbankrotovala. Celkovou ztrátu částečně zmírnil kladný výsledek střednědobých a dlouhodobých státních dluhopisů.

ČOJ na akcii (v Kč) 112,0 108,0

35,3%

PLN

104,0

23,1%

TRY

21,1%

HUF

100,0 96,0

5,6%

EUR

92,0 88,0 84,0 XII.05

12,1%

CZK

USD

1,9%

Hotovost

0,9%

0% V.06

X.06

III.07

VIII.07

I.08

VI.08

10%

20%

30%

40%

XI.08

Podílové listy třídy A Conseq Invest Fondu dluhopisů nové Evropy získaly v 2. pololetí 2008 1,16%. Výkonnost fondu byla nejvíce podpořena velmi dobrými výsledky tureckých dluhopisů, v menší míře také maďarskými obligacemi. Naopak negativní výsledek polských dluhopisů v korunovém vyjádření a ztráta v segmentu korporátních dluhopisů kladný výsledek limitovaly.



Conseq Invest plc Conseq Invest Akciový fond Vývoj ve 2. pololetí 2008

Benchmark

Po relativně klidném a slibném vývoji, ukázaly na podzim akciové trhy vysoké ztráty, které způsobily, že druhá polovina roku 2008 byla jedním z nejhorších období v historii (S&P500 -29,4%; DJ STOXX600 -31,5%; NIKKEI225 -34,3%).

ČOJ na akcii třídy A

300 250 200

Po nečekaně dobré výsledkové sezóně, 150 obzvláště u sledovaných amerických finančních institucí, akciové trhy v létě zastavily svůj propad. Zdálo se, že to nejhorší mají trhy již 100 za sebou. Podpořilo je schválení plánu vlády na pomoc americkým polostátním institucím 50 Fannie Mae a Freddie Mac, které hrají klíčovou 9/00 9/01 9/02 9/03 9/04 9/05 9/06 9/07 9/08 roli na finančním a hypotečním trhu v USA a jejichž pád by mohl způsobit další problémy. Přesto souběh událostí v září rozpoutal na trzích další paniku a došlo ke zvýšení volatility na nejvyšší úrovně s denními výkyvy místy přesahujícími 5% na hlavních rozvinutých trzích. Krátce po publikování rekordních čtvrtletních ztrát, investiční banka Lehman Brothers zbankrotovala, její větší rival Merrill Lynch utekl stejnému osudu na poslední chvíli díky tomu, že byl koupen Bank of America, zatímco světově největší pojišťovna AIG byla postupně zachráněna od kolapsu ohromnou půjčkou od americké vlády. Navíc vyplynulo, že evropské finanční instituce (Fortis, Dexia, Glitnir) se také potýkají s problémy a potřebují státní pomoc. Z obav, jak se události dále rozvinou, začaly finanční instituce hromadit hotovost. Výsledkem byl dramatický pokles likvidity na mezibankovním trhu. Odpovědí na to začali investoři prodávat riziková aktiva a ceny akcií spadly. Vláda USA ve spolupráci s Fedem zareagovala na eskalující krizi a vznikl návrh na plán pomoci ve výši 700 miliard USD zahrnující nákup problematických aktiv bank, který byl schválen zákonodárci až na druhý pokus v říjnu. Nakonec to ale požadované zklidnění trhů nepřineslo. Vlády v ostatních zemích také postupně učinili opatření na podporu finančních institucí. Několik centrálních bank včetně amerického Fedu a Evropské centrální banky odsouhlasilo mimořádně koordinované snížení úrokových sazeb o 50 bazických bodů. Většina centrálních bank přidala později další snížení. Úrokové sazby Amerického Fedu dosahovaly v prosinci neočekávaných 0-25%. Makroekonomická data ze všech částí světa pokračovala v potvrzování ochlazení ekonomické aktivity v globálním měřítku. Nicméně fundamentální faktory nebyly evidentně jediným důvodem hlubokého poklesu na akciových trzích – nucený prodej akciových pozic některých velkých fondů, jejichž klienti požadovali výběr svých prostředků vzhledem k obavám z dalších ztrát, hrál pravděpodobně také roli. V listopadu se rostoucí zájem médií a investorů soustředil na tři velké americké automobilky (General Motors, Ford, Chrysler), které čelily potížím již před krizí. Vynořily se spekulace, že by hospodářskou krizi nemusely přežít, což by byl další velký úder americké ekonomice. Akcie finančních institucí se dostaly pod tlak po tom, co tajemník ministerstva financí Henry Paulson oznámil změny v záchranném plánu, vláda ustoupila z nákupu toxických aktiv bank. Ve druhé polovině listopadu se americký index S&P500 dostal pod minimum z roku 2002 na nejnižší úroveň od roku 1997. V samotném závěru měsíce naopak trh prudce rostl, když investoři pozitivně reagovali na zveřejnění personálního složení ekonomického týmu nastupujícího prezidenta Obamy. V prosinci se trhy mírně zotavovaly. Nicméně, za nižšími objemy obchodů a menšími výkyvy cen akcií byl spíše blížící se konec roku a svátky ve většině regionů, než známky obratu zhoršující se ekonomické situace. Další skandál se objevil, když vyšlo najevo, když se vysoce uznávaný finančník Bernard Madoff přiznal, že několik desítek let falšoval výnosy v portfoliích klientů a výběry financoval novými vklady (Ponziho schéma). Jeho investoři, kterými byly banky, fondy, fondy fondů, bohaté rodiny i některé celebrity, mohli ztratit až 50 miliard amerických dolarů. Toto byla nevítaná zpráva v situaci, kdy byla důvěra investorů po celém světě již narušena vysokými ztrátami; masivní výběry z fondů a 37,2% nucené prodeje mohou pouze zvýšit pád cen aktiv. Banky 16,0%

Chemie a petrochemie

14,1%

Telekomunikace

České akcie

30,8% 27,9%

Maďarské akcie

30,4% 27,3%

7,5%

Farmaceutický průmysl

5,0%

Spotřební zboží a služby

Hotovost, depozita

4,0%

Pojišťovny

1,1% 5,5%

Slovinské akcie Ostatní akcie

Utility

36,5% 39,4%

Polské akcie

4,5%

3,5%

Reality

0,5% 0,7%

Podíl v benchmarku

Hotovost, depozita 0%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

7,4%

Ostatní

Podíl na ČOJ fondu


Podíl na ČOJ f ondu 0,7% 5%

Podíl v benchmarku 10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%


Conseq Invest plc Mnohem větší ztráty postihly v druhé polovině roku 2008 akcie na rozvíjejících se trzích ( -47,8%). Většina investorů tak opustila teorii – stále široce diskutovanou již několik měsíců – odstranění vazby závislých ekonomik rozvíjejících se trhů na ekonomické situaci v rozvinutých zemích z pohledu jejich rostoucích životních standardů a rostoucí domácí poptávce. Padající ceny komodit stáhly dolů zejména trhy v Latinské Americe a v Rusku, které navíc doplatilo na politické napětí a kompletní ztrátu důvěry investorů, vyvolanou konfliktem v Gruzii. Středoevropské akciové trhy se ani tentokrát neodchýlily od vývoje na světových trzích a prohloubily své ztráty (PX -42,2%; WIG20 -30,9%; BUX -40,0%; SBI20 -53,1%). Investoři se k celému regionu stavěli negativně, když se obávali, že vysoce exportně orientované ekonomiky budou postiženy snižující se poptávkou v rozvinutých zemích. Začalo se spekulovat o vážných problémech některých zemí (Maďarsko, Rumunsko, Ukrajina), jejichž ekonomiky měly problémy již před krizí (např. vysoká míra zadluženosti, deficit platební bilance měnového účtu, vysoké procento úvěrů bank v cizí měně). Kromě akcií se také významně propadly dluhopisy a měny. Mezi sektory nejvíce ztrácely banky a těžební společnosti. Podílové listy Conseq Invest Akciového fondu třídy A ztratily 40,1% v průběhu šesti měsíců a zaznamenaly téměř shodný vývoj jako benchmark (-40,0%), když všechny středoevropské trhy utržily vysoké ztráty. Z jednotlivých sektorů utržily mimořádné ztráty banky a realitní společnosti, na druhou stranu telekomunikační a farmaceutické společnosti si téměř udržely své hodnoty. Co se týče relativní výkonnosti, fond profitoval z podvážení slovinských akcií, ale ztrácel díky nadvážení bank a realitních společností.



Conseq Invest plc Struktura aktiv k 31. prosinci 2008

Conseq Invest Dluhopisový fond Holding

Investment

Rakousko 4,68% (30 června 2008: 3,95%) Korporátní dluhopisy 1.500.000 Meinl European Land Ltd Dluhopisy s var. kuponem 800.000 Erste Bank Oest Sparkassen

Kupon

Splatnost

Hodnota v CZK

% z fondu

4,00%

04/08/2017

33.752.729

3,16%

5,36%

19/07/2017

16.251.041

1,52%

50.003.770

4,68%

Celkem Rakousko Česká republika 71,77% (30 června 2008: 59,56%) Korporátní dluhopisy 200.000 Mero Cr A.S. Dluhopisy s var. kuponem 10.000.000 Ceska Sporitelna AS 30.000.000 Wuestenrot-Stavebni Státní dluhopisy 50.850.000 Czech Republic 43.500.000 Czech Republic 36.000.000 Czech Republic 172.000.000 Czech Republic 50.500.000 Czech Republic 128.000.000 Czech Republic 232.000.000 Czech Republic

10,30%

15/04/2011

246.792

0,02%

4,69% 4,50%

16/05/2015 31/01/2015

9.409.875 29.437.500

0,88% 2,75%

6,95% 4,60% 3,80% 3,75% 4,20% 4,00% 4,70%

26/01/2016 18/08/2018 11/04/2015 12/09/2020 04/12/2036 11/04/2017 12/09/2022

63.548.799 45.723.575 36.732.200 162.798.000 47.294.933 131.363.556 240.876.017

5,94% 4,28% 3,44% 15,23% 4,42% 12,28% 22,53%

767.431.247

71,77%

Celkem Česká republika Maďarsko 10,13% (30 června 2008: 12,68%) Dluhopisy s var. kuponem 1.250.000 Otp Bank Nyrt Státní dluhopisy 543.000.000 Hungary Government Bond 165.090.000 Hungary Government Bond 210.000.000 Hungary Government Bond

5,42%

04/03/2015

25.716.368

2,41%

5,50% 6,00% 6,50%

12/02/2016 12/10/2011 24/06/2019

47.838.011 15.548.292 19.362.595

4,46% 1,45% 1,81%

108.465.266

10,13%

3.650.411

0,34%

3.650.411

0,34%

13.503.000

1,26%

13.503.000

1,26%

Celkem Maďarsko Island 0,34% (30 června 2008: 3,27%) Korporátní dluhopisy 20.000.000 Glitnir Banki HF

3,00%

01/04/2010

Celkem Island Jersey C.I. 1,26% (30 června 2008: 1,21%) Dluhopisy s var. kuponem 16.000.000 Meinl European Land Ltd

3,00%

Celkem Jersey C.I


18/08/2015


Conseq Invest plc Struktura aktiv k 31. prosinci 2008 (pokračování) Conseq Invest Dluhopisový fond Holding

Investment

Lucembursko 3,36% (30 června 2008: 3,18%) Korporátní dluhopisy 1.000.000 Eurasia Cap (HCFB LLC) Dluhopisy s var. kuponem 23.000.000 ECM Real Estate Investment

Kupon

Splatnost

Hodnota v CZK

% z fondu

11,00%

20/06/2011

15.894.933

1,49%

7,11%

30/03/2012

19.950.864

1,87%

35.845.797

3,36%

Celkem Lucembursko Holandsko 2,46% (30 června 2008: 2,65%) Korporátní dluhopisy 20.000.000 KBC IFIMA NV Dluhopisy s var. kuponem 125.000.000 NIBC Bank NV

3,87%

18/05/2016

17.281.364

1,62%

0,00%

19/06/2012

9.023.991

0,84%

26.305.355

2,46%

21.958.752 12.744.774 23.899.600 15.356.172

2,05% 1,19% 2,24% 1,44%

73.959.298

6,92%

15.947.172

1,49%

15.947.172

1,49%

19.013.684 6.791.232

1,78% 0,64%

25.804.916

2,42%

1.120.916.232

104,83%

(1.195.585) 510

(0,11%) 0,00%

(1.195.075)

(0,11%)

439,103 (50.916.928)

0,04% (4,76%)

1.069.243.332

100,00%

Celkem Holandsko Polsko 6,92% (30 června 2008: 7,59%) Státní dluhopisy 3.375.000 Poland Government Bond 1.865.000 Poland Government Bond 3.650.000 Poland Government Bond 2.350.000 Poland Government Bond

5,00% 5,75% 4,25% 5,25%

24/10/2013 24/03/2010 24/05/2011 25/10/2017

Celkem Polsko Španělsko 1,49% (30 června 2008: 1,22%) Korporátní dluhopisy 16.000.000 Telefonica Emisiones

4,62%

19/06/2014

Celkem Španělsko Turecko 2,42% (30 června 2008: 2,32%) Státní dluhopisy 1.450.000 Turkey Government Bond 533.000 Turkey Government Bond

15,00% 14,00%

10/02/2010 19/01/2011

Celkem Turecko Celková hodnota aktiv (Náklady: CZK 1.132.921.393) Devizové forwardové kontrakty (0,11%) (30 června 2008: 0,11%) Nákup CZK 49.420.930 CZK 5.997.570

Prodej EUR 1,840,463 USD 310,026

Celková hodnota devizových forwardových kontraktů

30/01/2009 31/01/2009

Ostatní čistá aktiva (4,72%) (30 června 2008: 2,26%) Hotovost Běžná aktiva Celková hodnota fondu



Conseq Invest plc Struktura aktiv k 31. prosinci 2008 (pokračování) Conseq Invest Dluhopisový fond Celková aktiva zahrnují následující; (a) Cenné papíry obchodované na oficiálních burzách cenných papírů ((b) Cenné papíry obchodované na jiných regulovaných trzích (c) Jiné cenné papíry listované nebo obchodované na dalších regulovaných trzích (d) Další aktiva

% z celkových aktiv 99,90% 0,00% 0,00% 0,00% 99,90%



Conseq Invest plc Struktura aktiv k 31. prosinci 2008 Conseq Invest Akciový fond Holding

Investment

Hodnota v CZK

% z fondu

3.218.153 46.202.400

0,52% 7,51%

3.099.499

0,50%

11.805.800 7.107.100

1,92% 1,15%

71.432.952

11,60%

Média Central European Media Enterprises

3.056.000

0,50%

Celkem Bermudy

3.056.000

0,50%

9.215.910

1,50%

28.809.961

4,68%

9.750.000

1,58%

27.981.259

4,55%

422.686

0,07%

76.179.816

12,38%

763.316

0,13%

52.995.753 2.902.628

8,61% 0,47%

537.956

0,09%

654.272

0,11%

53.389.250

8,68%

13.192.444 32.221.849

2,14% 5,24%

1.606.006

0,26%

28.522.366

4,64%

186.785.840

30,37%

Rakousko 11,60% (30 června 2008: 12,55%) 7.400 110.400 251.000 18.233 11.000

Banky Erste Bank Der Oester Spark Erste Bank Der Oester Spark Realitní společnosti Immoeast AG Pojišťovny Wiener Stadtische Vienna Insurance Group Celkem Rakousko

Bermudy 0,50% (30 června 2008: 1,37%) 8.000

Česká republika 12,38% (30 června 2008: 14,92%) Banky 3.103 Komercni Banka AS Telekomunikace 67.932 Telefonica O2 Czech Republic Ropa&Plyn 65.000 Unipetrol Energetika 35.654 Ceske Energeticke Zavody As Retail 46.500 AAA Auto Group Celkem Česká republika Maďarsko 30,37% (30 června 2008: 28,79%) Součástky do aut 12.000 Raba Automotive Holding Plc Banky 182.376 OTP Bank Nyrt 41.785 FHB Mortgage Bank Plc Hotely & Motely 1.200 Danubius Hotel Investiční společnosti 9.000 Hungarian Pannergy Ropa&Plyn 53.574 MOL Hungarian Oil And Gas NY Farmaceutické spol. 13.066 Egis Plc 11.235 Richter Gedeon Nyrt Realitní společnosti 44.806 Fotex Plc Telekomunikace 526.052 Magyar Telekom RT Celkem Maďarsko



Conseq Invest plc Struktura aktiv k 31. prosinci 2008 (pokračování) Conseq Invest Akciový fond Holding

Investment

Hodnota v CZK

% z fondu

9.382.448 3.413.860

1,52% 0,55%

24.687.400

4,01%

37.483.708

6,08%

Těžební průmysl New World Resources NV

4.767.100

0,77%

Celkem Holandsko

4.767.100

0,77%

16.524.339 6.361.425 3.641.381 40.269.136 18.901.723 28.692.650

2,69% 1,03% 0,59% 6,54% 3,07% 4,66%

822.192

0,14%

2.977.572 6.540.569

0,48% 1,06%

12.020.924

1,95%

25.129.896 3.645.121 5.678.270

4,08% 0,59% 0,92%

5.936.373

0,96%

2.328.143

0,39%

6.622.041 8.898.865

1,08% 1,45%

29.562.043

4,80%

224.552.663

36,48%

1.412.036

0,24%

5.547.207

0,90%

6.959.243

1,14%

611.217.322

99,32%

Lucembursko 6,08% (30 června 2008: 6,11%) Realitní společnosti 54.391 Orco Property Group 13.100 ECM Real Estate Investments Textilní zboží 106.000 Pegas Nonwovens SA Celkem Lucembursko Holandsko 0,77% (30 června 2008: 0%) 65.000

Polsko 36,48% (30 června 2008: 33,83%) 5.896 4.912 49.661 48.957 26.150 124.709 630.732 28.200 75.000 65.588 149.500 46.800 240.000 60.000 47.500 40.000 28.774 236.230

Banky ING Bank Slaski SA BRE Bank SA Kredyt Bank SA Bank Pekao SA Bank Zachodni WBK Powszechna Kasa OS Biotechnologie Bioton SA Média Agora SA TVN SA Těžební průmysl KGHM Polska Miedz SA Ropa&Plyn Polski Koncern Naftowy Orlen Grupa Lotos SA Polskie Gornictwo Naftowe I Realitní společnosti Globe Trade Centre SA Retail Amica Wronki SA Software Sygnity SA Asseco Poland SA Telekomunikace Telekomunikacja Polska SA Celkem Polsko

Slovinsko 1,14% ( 30 června 2008: 1,16%) 5.000 18.000

Domácí nábytek Gorenje Velenje NPV Pojišťovny Sava Reinsurnance Celkem Slovinsko

Celková hodnota aktiv (Náklady: CZK 1.125.170.563)



Conseq Invest plc Struktura aktiv k 31. prosinci 2008 (pokračování) Conseq Invest Akciový fond Hodnota v CZK

% z fondu

5.898.556 (1.752.299)

0,96% (0,28%)

615.363.579

100,00%

Ostatní čistá aktiva 0,68% (30 června 2008: 0,49%) Hotovost Čistá hodnota Celková hodnota fondu Celková aktiva zahrnují následující; (a) Cenné papíry obchodované na oficiálních burzách cenných papírů ((b) Cenné papíry obchodované na jiných regulovaných trzích (c) Jiné cenné papíry listované nebo obchodované na dalších regulovaných trzích (d) Další aktiva




Conseq Invest plc Struktura aktiv k 31. prosinci 2008 Conseq Invest Konzervativní dluhopisový fond Holding

Investment

Rakousko 1,63% (30 června 2008: 1,59%) Korporátní dluhopisy 450.000 Erste Bank Oest Sparkassen

Kupon

Splatnost

5,36%

19/07/2017

Celkem Rakousko Česká republika 67,76% (30 června 2008: 50,90%) Korporátní dluhopisy 20.000.000 CAC Leasing AS 13.000.000 CEZ AS Vládní dluhopisy 20.000.000 Czech Republic 53.000.000 Czech Republic 20.000.000 Czech Republic 38.000.000 Czech Republic 17.000.000 Czech Republic 35.000.000 Czech Republic 37.000.000 Czech Republic Dluhopisy s var. kuponem 20.000.000 Skoda Auto A.S. 5.000.000 Home Credit A.S. 20.000.000 Ceska Sporitelna AS 20.000.000 ING Bank NV 18.000.000 Czech Republic Dluhopisy s nul. kuponem Czech Republic Treasury Bill 25.000.000 MOF of Czech Republic 20.000.000 Treasury Bill

9.141.210

1,63%

3,65% 2,33%

3,80% 2,55% 3,75% 3,25% 4,00% 3,55% 4,10%

11/04/2015 18/10/2010 09/12/2020 27/11/2009 11/01/2017 18/10/2012 11/04/2011

20.406.778 52.492.962 18.930.000 38.018.208 17.446.722 35.449.750 38.634.063

3,64% 9,36% 3,38% 6,78% 3,11% 6,32% 6,89%

4,50% 6,61% 4,69% 4,35% 0,00%

26/10/2010 06/07/2009 16/05/2015 30/07/2012 27/10/2016

19.465.333 4.963.414 18.919.750 19.652.167 17.509.100

3,47% 0,90% 3,37% 3,51% 3,12%

0,00%

06/02/2009

24.901.466

4,44%

0,00%

28/08/2009

19.541.428

3,49%

379.851.355

67,76%

20.091.333

3,58%

20.091.333

3,58%

7.198.423

1,28%

7.198.423

1,28%

2.772.691

0,50%

2.772.691

0,50%

11.208.500

2,00%

11.208.500

2,00%

4,70%

26/04/2010

5,42%

04/03/2015

4,26%

01/03/2010

Celkem Island Irsko 2,00% (30 června 2008: 1,60%) Dluhopisy s var. kuponem 12.000.000 Leaseplan Finance NV

1,63%

20.485.222 13.034.992

Celkem Maďarsko Island 0,50% (30 června 2008: 3,47%) Dluhopisy s var. kuponem 16.000.000 Landsbanki Islands

9.141.210

26/01/2009 27/08/2010

Celkem Francie Maďarsko 1,28% (30 června 2008: 1,08%) Dluhopisy s var. kuponem 350.000 OTP Bank Plc

% z fondu

3,10% 4,30%

Celkem Česká republika Francie 3,58% (30 června 2008: 1,08%) Dluhopisy s var. kuponem 20.000.000 Suez Finance SA

Hodnota v CZK

4,32%

Celkem Irsko


17/10/2010


Conseq Invest plc Struktura aktiv k 31. prosinci 2008 (pokračování) Conseq Invest Konzervativní dluhopisový fond Holding

Investment

Kupon

Splatnost

Dluhopisy s var. kuponem ING Bank NV

5,90%

20/09/2009

Hodnota v CZK % z fondu

Holandsko 4,21% (2007: 0,76%) 24.000.000

Celkem Holandsko Španělsko 3,51% (30 června 2008: 3,15%) Dluhopisy s var. kuponem 20.000.000 Telefonica Emision

4,39%

19/06/2010

Celkem Španělsko Velká Británie 3,58% (30 června 2008: 3,25%) Dluhopisy s var. kuponem 20.000.000 Severn Trent Plc

4,16%

01/02/2010

Celkem Velká Británie Spojené státy americké 10,47% (30 června 2008: 9,55%) Dluhopisy s var. kuponem 20.000.000 Bear Stearns Co Inc 25.000.000 General Electric Cap Corp 16.000.000 Merrill Lynch

4,36% 4,29% 4,34%

26/04/2010 04/10/2010 30/11/2010

Celkem Spojené státy americké Celková hodnota aktiv (Náklady: CZK 565.309.284 )

23.628.000

4,21%

23.628.000

4,21%

19.677.133

3,51%

19.677.133

3,51%

20.081.289

3,58%

20.081.289

3,58%

19.893.583 23.338.667 15.470.627

3,55% 4,16% 2,76%

58.702.877

10,47%

552.352.811

98,52%

(380.557)

(0,07%)

(380.557)

(0,07%)

4.554.054 4.153.416

0,81% 0,74%

560.679.724

100,00%

Devizové forwardové kontrakty (0,07%) (30 června 2008: 0,16%) Nákup CZK 15.730.800

Prodej EUR 585.824

30/01/2009

Celková hodnota devizových forwardových kontraktů Čistá ostatní aktiva 1,55% (30 June 2008: 13,16%) Hotovost Běžná aktiva Celková hodnota fondu Celková aktiva zahrnují následující; (a) Cenné papíry obchodované na oficiálních burzách cenných papírů ((b) Cenné papíry obchodované na jiných regulovaných trzích (c) Jiné cenné papíry listované nebo obchodované na dalších regulovaných trzích (d) Další aktiva




Conseq Invest plc Struktura aktiv k 31. prosinci 2008 Conseq Invest Fond dluhopisů Nové Evropy Holding

Investment

Rakousko 2,63% (30 června 2008: 2,65%) Dluhopisy s var. kuponem 500.000 Erste Bk Oest Sparkassen

Kupon

Splatnost

5,36%

19/07/2017

Celkem Rakousko Česká republika 5,78% (30 června 2008: 2,44%) Vládní dluhopisy 10.000.000 Czech Republic Dluhopisy s var. kuponem 5.000.000 Home Credit A.S. 5.000.000 Wuestenrot-Stavebni

2,63%

6,61% 4,50%

06/07/2009 31/01/2015

4.963.414 4.906.250

1,28% 1,27%

22.366.970

5,78%

5,42%

04/03/2015

11.311.806

2,93%

5,50% 6,00%

12/02/2016 12/10/2011

42.728.242 31.751.139

11,06% 8,22%

85.791.187

22,21%

1.386.346

0,36%

1.386.346

0,36%

15.190.875

3,93%

15.190.875

3,93%

4,26%

01/03/2010

3,00%

18/08/2015

11,00%

20/06/2011

7.320.550

1,89%

7,11%

30/03/2012

8.674.289

2,25%

15.994.839

4,14%

7.219.193

1,87%

7.219.193

1,87%

Celkem Lucembursko Holandsko 1,87% (30 června 2008: 1,71%) Dluhopisy s var. kuponem 100.000.000 NIBC Bank NV

10.156.899

3,23%

Celkem Jersey C.I. Lucembursko 4,14% (30 června 2008: 4,26%) Vládní dluhopisy 500.000 Eurasia Cap (HCFB LLC) Dluhopisy s var. kuponem 10.000.000 ECM Real Estate Investment

2,63%

12.497.306

Celkem Island Jersey C.I. 3,93% (30 června 2008: 3,53%) Corporate Bonds 18.000.000 Meinl European Land Ltd

10.156.899

26/01/2016

Celkem Maďarsko Island 0,36% (30 června 2008: Nil%) Dluhopisy s var. kuponem 8.000.000 Landsbanki Islands

% z fondu

6,95%

Celkem Česká republika Maďarsko 22,21% (30 června 2008: 32,39%) Dluhopisy s var. kuponem 550.000 OTP Bank Plc Vládní dluhopisy 485.000.000 Hungary Government Bond 337.130.000 Hungary Government Bond

Hodnota v CZK

0,00%

Celkem Holandsko


19/06/2012


Conseq Invest plc Struktura aktiv k 31. prosinci 2008 (pokračování) Conseq Invest Fond dluhopisů Nové Evropy Holding

Investment

Polsko 35,33% (30 června 2008: 31,95%) Vládní dluhopisy 7.450.000 Poland Government Bond 5.225.000 Poland Government Bond 2.100.000 Poland Government Bond 5.900.000 Poland Government Bond

Kupon

Splatnost

5,00% 5,75% 4,25% 5,25%

24/10/2013 24/03/2010 24/05/2011 25/10/2017

Hodnota v CZK % z fondu

48.471.911 35.705.869 13.750.455 38.553.793

12,55% 9,24% 3,56% 9,98%

136.482.028

35,33%

27.802.002 61.437.821

7,20% 15,90%

Celkem Turecko

89.239.823

23,10%

Celková hodnota aktiv (Náklady: CZK 404.183.874)

383.828.160

99,35%

371

0,00%

371

0,00%

2.906.570 (383.571)

0,75% (0,10%)

386.351.530

100,00%

Celkem Polsko Turecko 23,10% (30 června 2008: 17,48%) Vládní dluhopisy 2.182.000 Turkey Government Bond 4.750.000 Turkey Government Bond

14,00% 16,00%

19/01/2011 07/03/2012

Devizové forwardové kontrakty 0,00% (30 června 2008: 0,01%) Nákup CZK 2.998.785

Prodej USD 155.019

30/01/2009

Celková hodnota devizových forwardových kontraktů Čistá ostatní aktiva 0,65% (30 June 2008: 3,58%) Hotovost Běžná aktiva Celková hodnota fondu Celková aktiva zahrnují následující; (a) Cenné papíry obchodované na oficiálních burzách cenných papírů ((b) Cenné papíry obchodované na jiných regulovaných trzích (c) Jiné cenné papíry listované nebo obchodované na dalších regulovaných trzích (d) Další aktiva




Conseq Invest plc

ROZVAHA k 31.12.2008

Pozn. Aktiva Nakoupené cenné papíry Hotovost a bankovní depozita Ostatní aktiva Pohledávky za akcionáři Přijaté úroky Nerealizovaný zisk z devizových forwardových kontraktů

1(c) 7

1(d), 11

Aktiva celkem Pasiva Krátkodobé bankovní úvěry Odměna brokerovi Nevyplacené dividendy Nerealizovaná ztráta z devizových forwardových kontraktů Poplatky custodianovi Poplatky investičnímu managerovi Poplatky administrátorovi Ostatní poplatky Poplatky správci Odměna členům představenstva Poplatky za audit Náklady příštích období Pasiva celkem Čistá hodnota aktiv


7

1(d), 11

Celkem 31.12. 2008

Dluhopisový Fond CZK

Akciový Fond CZK

Konzervativní dluh. Fond CZK

Fond dluhopisů Nové Evropy CZK

1,120,916,232 826,665 244,830 510

611,217,322 5,898,556 13,025 381,917 -

552,352,811 4,554,054 223,784 5,061,997 171,000 -

383,828,160 2,937,109 236,658 162,478 371

2,668,314,525 14,216,384 473,467 5,851,222 171,000 881

1,121,988,237

617,510,820

562,363,646

387,164,776

2,689,027,479

387,562 48,131,052 890,282 1,195,585 336,269 853,961 121,109 427,971 121,197 16,952 182,939 80,026

671,367 601,591 463,858 155,546 70,703 55,802 110,648 17,726

435,991 380,557 134,831 240,692 118,855 174,817 53,017 82,640 62,522

30,539 228,759 131,650 301,038 33,695 6,609 79,357 1,599

418,101 48,131,052 2,226,399 1,576,142 1,204,341 1,859,549 239,964 758,334 278,612 79,363 455,584 161,873

52,744,905

2,147,241

1,683,922

813,246

57,389,314

1,069,243,332

615,363,579

560,679,724

386,351,530

2,631,638,165


CZK

Conseq Invest plc ROZVAHA k 31.12.2008 Dluhopisový Fond

Akciový Konzervativní Fond dluhopisů Fond Dluh. Fond Nové Evropy

CZK

CZK

CZK

CZK

5,210,033 756,071 689,597 299,524

3,217,409 726,155 3,785,478

4,873,290 288,676

2,366,451 1,769,283

155.1614 158.7328 162.5503 95.9520

111.9998 115.5533 45.2003

109.4200 95.0693

99.9192 84.7222

Emitované podílové listy k 31.12. 2008 Třída A Třída B Třída C Třída D

Čistá hodnota aktiv na podílový list k 31.12.2008 Třída A Třída B Třída C Třída D

Dluhopisový Fond


CZK

CZK

CZK

CZK

5,894,406 714,843 819,779 1,194,254

3,118,399 691,551 3,839,428

4,977,572 778,966

2,653,023 1,870,463

147.5381 150.7057 154.0970 95.9520

186.8412 192.3796 75.2520

110.1176 98.4049

98.7725 83.6234

Emitované podílové listy k 30.6. 2008 Třída A Třída B Třída C Třída D

Čistá hodnota aktiv na podílový list k 30.6.2008 Třída A Třída B Třída C Třída D



Conseq Invest plc

ROZVAHA k 31.12.2008

Dluhopisový Fond


CZK

CZK

CZK

CZK

4,995,217 552,573 631,262 4,000,092

2,337,500 517,736 3,001,165

4,735,696 1,673,819

1,155,171 1,526,956

151.7813 154.7353 156.6134 98.6108

285.0840 292.3799 119.9181

108.5277 99.4709

110.6479 93.3868

Emitované podílové listy k 30. 6. 2007 Třída A Třída B Třída C Třída D

Čistá hodnota aktiv na podílový list k 30. 6.2007 Třída A Třída B Třída C Třída D



Conseq Invest plc ROZVAHA k 30.6.2008 Akciový Konzervativní Fond dluhopisů Fond Dluh. Fond Nové Evropy CZK CZK CZK

Dluhopisový Fond CZK

Celkem 30.6.2008 CZK

Pozn. Aktiva Nakoupené cenné papíry Nevypořádané prodeje Nevypořádané Spotové zahraniční kontrakty Hotovost a bankovní depozita Ostatní aktiva Pohledávky za akcionáři Pohledávky za dividendami Nerealizovaný zisk z devizových forwardových kontraktů

1(c)

7

1(d), 11

Aktiva celkem Pasiva Nevypořádané Spotové zahraniční kontrakty Odměna brokerovi Nevyplacené dividendy Nerealizovaná ztráta z devizových forwardových kontraktů Poplatky custodianovi Poplatky investičnímu managerovi Poplatky administrátorovi Ostatní poplatky Poplatky správci Odměna členům představenstva Poplatky za audit Náklady příštích období Pasiva celkem Čistá hodnota aktiv


1(d), 11

1,189,527,634 54,119,940 28,831,551 4,167,911 1,682,315

999,784,932 9,897,845 3,953,427 2,328,245

541,547,264 58,041,502 21,248,483 80,952,723 110,921 2,950,800 1,009,808

403,426,903 3,956,206 16,190,946 261,405 1,059,025 48,805

3,134,286,733 58,041,502 79,324,629 135,873,065 372,326 12,131,163 2,328,245 2,740,928

1,278,329,351

1,015,964,449

705,861,501

424,943,290

3,425,098,591

54,166,200 1,145,548 2,187,653 380,314 290,574 893,233 27,069 268,419 137,206 150,797 292,557 92,687

8,062,075 778,350 583,713 868,694 399,042 61,388 119,829 126,587 316,263 38,223

21,250,185 58,000,000 919,941 99,123 260,257 104,590 83,292 62,873 52,896 191,707 64,327

3,959,588 1,004,884 580,967 144,922 311,006 172,688 41,675 69,254 188,846 9,256

79,375,973 68,212,507 4,466,911 380,314 1,118,332 2,333,190 703,389 413,099 361,583 399,534 989,373 204,493

60,032,257

11,354,164

81,089,191

6,483,086

158,958,698

1,218,297,094

1,004,610,285

624,772,310

418,460,204

3,266,139,893


Conseq Invest plc POZNÁMKY K ÚČETNÍ ZÁVĚRCE 1. Důležité účetní zásady a)

Vedení účetnictví a prezentace účetní závěrky

Účetní závěrka byla sestavena v souladu s účetními postupy obecně akceptovanými v Irsku a s irskými předpisy. zejména s nařízeními Evropských společenství pro UCITS z roku 2003 a se zákonem o obchodních společnostech ve znění z let 1963 až 2006. Účetními postupy obecně akceptovanými v Irsku při sestavování účetních závěrek. jež poskytují pravdivý a věrný obraz. se rozumí účetní směrnice publikované Institutem autorizovaných účetních v Irsku a vydané Výborem pro účetní standardy. Účetní závěrka byla sestavena na principu pořizovacích nákladů v českých korunách (Kč) upravených tak. aby zahrnovaly investice při oceňování. Vzhled a stylizace účetní závěrky byla přizpůsobena zákonu o obchodních společnostech z roku 1986 a FRS 3 „Reporting Financial Performance“, které dle představenstva vhodně reflektují předmět obchodování Společnosti – investiční fond. Společnost využila výjimku dle FRS 1 umožňující nepřipravování výkazu cash flow pro otevřené podílové fondy. b)

Výnosy

Dividendy jsou zapracovány do výkazu zisků a ztrát k datům. k nimž jsou příslušné cenné papíry kotovány jako „bez dividendy“. Výnosy z úroků jsou aktualizovány denně. Výnosy jsou vykazovány před odečtením jakýchkoliv nevratných srážkových daní z výnosů cenných papírů. které jsou uvedeny odděleně ve výkazu zisků a ztrát. c)

Oceňování investic tržní hodnotou

Tato kategorie se dále dělí na finanční aktiva a pasiva držená za účelem obchodování, a na ty, které společnost drží od založení bez ohledu na pohyb jejich tržní hodnoty. Nákupy a prodeje investic jsou vztaženy k obchodnímu dni – tedy dni, ke kterému Společnost prodej či nákup aktiv realizuje. Investice jsou evidovány v pořizovacích cenách (tj. cena pořízení včetně nákladu s tímto pořízením souvisejících). Investice jsou odebrány z evidence, jakmile pomine nárok na příjmy z těchto investic nebo Společnost převedla všechna rizika a vlastnická práva z nich vyplývající. Zisky a ztráty vzniklé na základě změny tržní hodnoty finančního majetku jsou zahrnuty ve Výkazu zisků a ztrát za období, ve kterém vznikly. Cenné papíry obchodované na aktivních trzích (jako např. veřejně obchodované deriváty) se oceňují podle poslední dostupné obchodované ceny, tj. ceny nabídky. Pakliže Společnost vlastní deriváty s tržními riziky, která se navzájem kompenzují, používá pro ocenění pozic s kompenzujícími se riziky cenu střed, a je-li to vhodné, poptávanou nebo nabízenou cenu pro otevřenou pozici. Společnost může čas od času investovat do cenných papírů, které nejsou obchodované na aktivním trhu (například mimoburzovní, tzv. OTC deriváty). Tržní hodnota je stanovena jedním z oceňovacích způsobů. Společnost používá různé oceňovací způsoby a vytváří předpoklady založené na podmínkách, které na trhu existují k rozhodnému dni. Používané oceňovací způsoby zahrnují využití nedávných srovnatelných transakcí mezi dvěma nezávislými stranami, analýz diskontovaného cash-flow a další oceňovací techniky využívané ostatními účastníky trhu. Finanční aktiva a pasiva držená za účelem obchodování jsou cenné papíry, které jsou buď krátkodobě pořizované za účelem zisku, nebo jsou součástí portfolia, kde takovéto krátkodobé obchodování probíhá. Finanční aktiva a pasiva držená za účelem obchodování jsou získávána či převáděna s úmyslem následného prodeje či zpětného odkupu v krátkodobém horizontu. Deriváty tvoří rovněž kategorii drženou za účelem obchodování, Společnost je tedy nedrží za účelem zajištění. Investice, které jsou kótovány či obchodovány na příslušném trhu či dle jeho pravidel, jsou oceňovány poslední známou obchodovanou cenou nebo prostřednictvím nákupní a prodejní ceny na příslušném trhu v příslušném oceňovacím okamžiku (závěr obchodování na burze cenných papírů). Pakliže pro některou investici takovéto stanovení ceny není možné nebo dle investičního manažera či administrátora neodpovídá skutečnosti, může být takováto investice oceněna s odbornou péčí a v dobré víře jako pravděpodobná cena investice. Společnost je oprávněna ocenit krátkodobé investice s dobou splatnosti do 60 dnů pomocí metody amortizace výnosů. Na základě této metody nejsou některé investice oceněny tržní cenou, ale pořizovací cenou navýšenou o alikvótní část diskontu. d)

Forwardové kontrakty na cizí měnu

Nerealizované zisky nebo ztráty z otevřených forwardových kontraktů na cizí měnu se vypočítávají z rozdílu nasmlouvaného kurzu a kurzu při realizaci smlouvy. Realizované zisky/ztráty zahrnují čisté zisky z kontraktů. které byly vyrovnány nebo kryty jinými kontrakty. Tyto zisky/ztráty jsou uvedeny ve výkazu zisků a ztrát.



Conseq Invest plc e)

Devizy Základní měna Představenstvo společnosti se domnívá, že česká koruna je měnou, která nejvěrněji reprezentuje ekonomické vlivy relevantních transakcí, událostí a podmínek. Účetní závěrka je uváděna v českých korunách, což je základní měna Společnosti. Transakce a rozvaha Transakce v cizí měně jsou převáděny do funkční měny použitím měnových kurzů převažujících ve dnech transakce. Cizoměnné zisky a ztráty jako výsledek z vyrovnání těchto transakcí a transakcí měnových kurzů u peněžních aktiv a pasiv na konci roku denominovaných v cizích měnách jsou zaznamenány ve výkazu Zisků a ztrát.

f)

Odkupitelné akcie

Společnost vydává odkupitelné akcie, které jsou zpětně odkupitelné na základě rozhodnutí majitele akcie. Odkupitelné akcie mohou být kdykoli vráceny Společnosti oproti výplatě rovnající se příslušnému podílu na čistém obchodním jmění. Snížení hodnoty o tuto odkupitelnou akcii je zaneseno do rozvahy v den, kdy akcionář uplatnil právo vrátit akcii Společnosti. Odkupitelné akcie jsou vydávány a umořovány na základě rozhodnutí vlastníka akcie za cenu vyjadřující podíl na čistém obchodním jmění platný v době vydání či vrácení akcie. Hodnota podílu na čistém obchodním jmění je sestavena rozdělením čistého obchodního majetku mezi vlastníky odkupitelných akcií. V souladu s ustanoveními, kterými je Společnost vázána, jsou pro potřeby určení čisté hodnoty akcie při nákupu či zpětném prodeji akcií investice oceňovány s ohledem na poslední známou cenu na trhu. g)

Výplata dividend majitelům odkupitelné akcie

Navrhovaná výše dividendy držitelům odkupitelných akcií je promítnuta do účtu zisku a ztráty, jakmile držiteli této akcie vznikne dle zákona na výplatu této dividendy nárok. Výplata dividendy se promítne do výkazu zisku a ztráty jako finanční náklad.

2. Daně Společnost je subjektem kolektivního investování podle ustanovení paragrafu 739B zákona o konsolidaci daní z roku 1997. ve znění pozdějších předpisů. a její zisky a výnosy tedy nepodléhají žádné irské dani. Daňová povinnost může vzniknout v případě zdanitelného plnění. Zdanitelným plněním je jakákoliv výplata rozdělovaného zisku akcionářům či jakékoliv zpeněžení. zpětný odkup nebo převod akcií. Daňová povinnost fondu nevznikne v případě zdanitelného plnění vůči: i.

akcionáři, který nemá v okamžiku zdanitelného plnění své sídlo nebo obvyklé sídlo v Irsku. pod podmínkou, že fond má potřebná prohlášení vyžadovaná zákonem. a

ii.

určitým osvobozeným investorům se sídlem v Irsku. kteří fondu předložili potřebná podepsaná prohlášení vyžadovaná zákonem.

Příjem z dividend, úroky a kapitálové výnosy společnosti mohou podléhat nevratným srážkovým daním uvaleným v zemích jejich původu v závislosti na příslušné smlouvě o zamezení dvojího zdanění.

3. Dividendy vyplacené/splatné Záměrem Dluhopisového fondu je vyhlašovat minimálně pololetně dividendu vztahující se k třídě D, která bude určena s cílem distribuce většiny čistého přijmu, pokud je nějaký. Vzoreček pro výpočet dividend je uvedený v příloze prospektu Dluhopisového fondu z 12.prosince 2005, 1.srpna 2007 a 25. Února 2008. U třídy D tohoto fondu bylo vyplaceno 1.530.807 CZK (30.června 2008: 0 CZK) během periody končící 31.12.2008. Záměrem Akciového fondu je vyhlašovat minimálně ročně dividendu vztahující se k třídě D, která bude určena s cílem distribuce většiny čistého přijmu, pokud je nějaký. Vzoreček pro výpočet dividend je uvedený v příloze prospektu Akciového fondu z 8.března 2007, 1.srpna 2007 a 25. Února 2008. U třídy D tohoto fondu nebyla vyplacena žádná dividenda během periody končící 31.12.2008 (30.června 2008: 14.658.792 CZK). Záměrem Konzervativního dluhopisového fondu je vyhlašovat dividendu u třídy D tohoto fondu každý obchodní den do 31.července 2007 a každý pátek nebo následující pracovní den od 1. Srpna 2007, která bude určena s cílem distribuce většiny čistého přijmu, pokud je nějaký. Vzoreček pro výpočet dividend je uvedený v příloze prospektu Konzervativního dluhopisového fondu z 12.prosince 2005, 1.srpna 2007 a 25. Února 2008. U třídy D tohoto fondu bylo vyplaceno 1.429.836 CZK (30.června 2008: 4.539.800 CZK) během periody končící 31.12.2008.



Conseq Invest plc Záměrem Fondu Dluhopisy Nové Evropy je vyhlašovat minimálně pololetně dividendu vztahující se k třídě D, která bude určena s cílem distribuce většiny čistého přijmu, pokud je nějaký. Vzoreček pro výpočet dividend je uvedený v příloze prospektu Fondu Dluhopisy Nové Evropy z 12.prosince 2005, 1.srpna 2007 a 25. Února 2008. U třídy D tohoto fondu nebyla vyplacena žádná dividenda během periody končící 31.12.2008 (30.června 2008: 0 CZK). Během období byly vyplaceny následující dividendy: Dluhopisový Fond (CZK)

Konzervativní Fond (CZK)

K 31.12.2008

1.530.807

1.429.836

Zisk/(ztráta) za období

55.530.706

(5.218.831)

4. Směnné kurzy Účetní závěrka je vyhotovena v CZK. Při sestavování účetní závěrky k 31. prosinci 2008 byly použity následující směnné kurzy: CZK / EUR

26,8448

CZK / SIT

8,9262

CZK / HUF

9,9042

CZK / USD

19,3121

CZK / PLN

6,5178

CZK / TRY

12,5119

CZK / SKK

1,1222

Při sestavování účetní závěrky k 30. červnu 2008 byly použity následující směnné kurzy: CZK / EUR

23,9046

CZK / SIT

10,0243

CZK / HUF

9,8360

CZK / USD

15,1722

CZK / PLN

7,1339

CZK / TRY

12,4088

CZK / SKK

1,2646

5. Poplatky a výlohy Odměna investičního managera Investiční manager má nárok na odměnu odpovídající určité procentní části hodnoty čistého obchodního jmění každého fondu. Tato odměna je splatná zpětně vždy za jeden měsíc. Investiční manager ponese náklady na veškeré odměny a výdaje investičních poradců a má nárok na náhradu svých přiměřených přímých výloh (bez odměn a výdajů investičních poradců). Výkaz zisků a ztrát obsahuje roční sumu odměn Investičnímu managerovi ve výši 1.859.549 Kč (2007 CZK 2.333.190). Odměna dluhopisového fondu investičnímu managerovi činí 1.00 % p.a. z podílových listů třídy A. 0.70 % p.a. z podílových listů třídy B. 0.40 % p.a. z podílových listů třídy C a 0.70 % p.a. z podílových listů třídy D. Odměna akciového fondu investičnímu managerovi dosáhne 1.15 % p.a. z podílových listů třídy A. 0.75 % p.a. z podílových listů třídy B a 0.75 % p.a. z podílových listů třídy D. Odměna Konzervativního fondu Investičnímu managerovi nepřesáhne 0.65% p.a. z podílových listů třídy A a 0.65% p.a. z podílových listů třídy D; v současné době činí odměna investičního managera 0.50% p.a. v obou třídách. Odměna fondu dluhopisy nové Evropy Investičnímu managerovi bude činit 1.00 % p.a. z podílových listů třídy A a 0.70 % p.a. z podílových listů třídy D.

6. Dohody o dočasném pověření V roce končícím 31. prosince 2008 nebyly sjednány žádné dohody o dočasném pověření (k 31. prosinci 2007 – žádné).



Conseq Invest plc 7. Úvěrové instituce Veškeré finanční prostředky fondů jsou uloženy v bance Citibank. N.A. jménem Citibank International plc. Ireland Branch, jako custodiana příslušných fondů.

8. Přidružené subjekty Podle názoru představenstva je společnost Conseq Investment Management. a.s. (investiční manager) přidruženým subjektem ve smyslu Standardu finančního výkazu 8 „Transakce s přidruženými subjekty“. Jan Vedral a Richard Siuda, který je členem představenstva společnosti, je také ředitelem investičního manažera. Odměny splatné investičnímu managerovi a dlužné částky na konci období jsou uvedeny v rozvaze a ve výkazu zisků a ztrát.

9. Efektivní správa portfolia Společnost může pro účely účinné správy portfolia a k zajištění měnových rizik uzavírat kontrakty na termínové obchody (tzv. futures) nebo prodávat měnové nákupní opce (tzv. call options) a nakupovat měnové prodejní opce (tzv. put options). Tyto transakce se však mohou týkat pouze instrumentů obchodovaných na řádném regulovaném organizovaném a veřejnosti přístupném trhu. Společnost může rovněž provádět forwardové prodeje měn nebo provádět výměny měn v rámci mimoburzovních obchodů s finančními institucemi s vysokým ratingem. které se specializují na tento typ transakcí. Ve sledovaném období společnost provedla některé měnové forwardové transakce.

10. Základní kapitál Upisovaný základní kapitál Při zápisu do obchodního rejstříku činil upisovaný základní kapitál společnosti 1 500 000 Kč, rozdělených na 1 500 000 akcií pro upisovatele v nominální hodnotě 1 Kč za kus a 500 000 000 000 akcií bez nominální hodnoty původně označených jako neklasifikované akcie. Neklasifikované akcie slouží fondům k emitování jako akcie různých tříd. V současné době je emitováno sedm akcií pro upisovatele, které drží investiční manager a jeho zmocněnci. Tyto akcie pro upisovatele může Společnost kdykoliv odkoupit za odkupní cenu 1 Kč za akcii pro upisovatele.

11. Devizové forwardové kontrakty Všechny údaje o otevřených devizových forwardových kontraktech k 31. prosinci 2008 jsou uvedeny ve struktuře aktiv.

12. Vzájemné investice mezi podfondy Společnost nepovoluje vzájemné investice mezi jednotlivými podfondy v jejich investičních politikách, které jsou uvedeny v prospektu.

13. Prohlášení o vzájemné odpovědnosti Společnost nedovoluje, aby aktiva každého podfondu mohla být použita k zajištění splnění závazků jiného podfondu v rámci společnosti.

14. Účetní závěrka Tyto neauditované účetní výkazy byly schváleny představenstvem dne 10. února 2009.



Conseq Invest plc ZMĚNY VE STRUKTUŘE PORTFOLIÍ za období od 1.7.2008 do 31.12.2008 Dluhopisový fond

Největší nákupy Nominální hodnota

313,000,000 172,700,000 151,000,000 69,000,000 40,000,000 4,850,000 4,450,000 3,440,000 3,650,000 3,375,000 251,400,000 21,000,000 210,000,000 500,000 12,000,000 1,000,000 145,000

Popis Czech Republic Czech Republic Czech Republic MOF of Czech Republic Treasury Bill Czech Republic Poland Government Bond Poland Government Bond Poland Government Bond Poland Government Bond Poland Government Bond Hungary Government MOF of Czech Republic Treasury Bill Hungary Government Bond CEZ AS Czech Republic Poland Government Bond Turkey Government Bond

Kupon

4.70% 4.00% 0.00% 0.00% 6.95% 5.25% 4.75% 5.73% 0.00% 5.00% 0.00% 0.00% 0.00% 6.00% 4.20% 5.75% 14.00%

Splatnost

12/09/2022 11/04/2017 26/01/2016 25/10/2017 25/04/2012 24/03/2010 24/10/2013 18/07/2014 04/12/2036 23/09/2022 19/01/2011

Hodnota v CZK

309,395,009 164,869,781 140,171,000 68,000,000 46,580,000 31,311,823 29,270,563 25,302,732 22,834,962 21,897,525 21,212,488 20,000,000 19,320,240 11,671,595 10,662,000 6,549,964 1,789,306

Největší prodeje Nominální hodnota

355,000,000 159,700,000 95,000,000 857,000,000 69,000,000 7,450,000 5,975,000 30,000,000 4,450,000 21,000,000 20,000,000 20,000,000 15,000,000 2,000,000 2,000,000 500,000 125,000,000 10,000,000 10,000,000 1,000,000

Popis Czech Republic Czech Republic Czech Republic Hungary Government MOF of Czech Republic Treasury Bill Poland Government Bond Poland Government Bond Czech Republic Poland Government Bond MOF of Czech Republic Treasury Bill Islandsbanki FBA S Morava Leas Morava Czech Republic Poland Government Bond Poland Government Bond CEZ AS Hungary Government Ceska Sporitelna AS Czech Republic Poland Government Bond

Kupon

4.70% 4.00% 0.00% 0.00% 0.00% 5.25% 5.75% 4.60% 4.75% 0.00% 0.00% 0.00% 3.70% 6.00% 5.00% 6.00% 6.00% 0.00% 4.20% 5.75%


Splatnost

12/09/2022 11/04/2017 25/10/2017 24/03/2010 18/08/2018 25/04/2012 06/01/2008 16/06/2013 24/05/2009 24/10/2013 18/07/2014 24/10/2012 04/12/2036 23/09/2022

Hodnota v CZK

356,287,882 156,914,867 88,603,472 76,178,997 68,039,100 53,300,549 43,220,419 30,337,333 30,008,674 20,010,306 20,000,000 20,000,000 14,448,000 14,285,569 13,875,141 12,912,004 12,054,121 10,040,947 9,423,500 7,570,524


Conseq Invest plc ZMĚNY VE STRUKTUŘE PORTFOLIÍ za období od 1.7.2008 do 31.12.2008 Akciový fond


44,392 45,000 28,000 60,000 35,000 205,000 9,751 92,000 9,300 54,000 14,000 8,500 29,600 65,000 2,000 30,000 7,500 3,500 11,201 948

Popis Orco Property Group OTP Bank Erste Bank Der Ost NPV PKN Orlen Cesky Telecom AS Magyar Telekom Telecommunica Egis Gyogyszergyar Telekomunikacja PO MOL RT Pegas Nonwovens SA NPV Vienna Insurance Group Bank Pekao SA Ecm Real Estate NPV New World Resource By Class A Komercni Banka Powszechna Kasa OS CEZ AS Bank Zachodni Wbk SA Asseco Poland SA BRE Bank

Hodnota v CZK

Popis Komercni Banka AS Philip Morris CR Telekomunikacja PO Cesky Telecom AS Powszechna Kasa OS Ecm Real Estate NPV Richter Gedeon Veg OTP Bank Magyar Telekom Telecommunica CEZ AS Central Eur Dis CP Erste Bank Der Ost NPV PKN Orlen Multimedia Polska Orco Property Gp NPV Cent Euro Media Bankk Pekao AS BRE Bank Vienna Insurance Group Pol Gorn Naft I GA

Hodnota v CZK

24,068,878 15,819,669 15,670,765 15,124,871 15,077,583 13,125,879 13,042,813 13,003,108 12,832,157 12,807,783 11,183,799 10,734,082 9,876,487 9,514,200 5,676,502 5,556,063 5,010,004 4,250,591 3,385,866 2,339,078


6,000 3,874 128,422 45,627 59,391 45,000 4,185 17,000 172,500 10,000 7,000 6,000 25,000 98,531 6,001 2,000 2,000 1,300 1,767 50,000


22,725,860 20,663,758 19,282,922 18,497,729 16,388,345 13,256,613 13,161,618 11,701,027 11,577,455 8,262,588 6,827,187 6,020,955 5,597,180 4,212,914 3,041,555 2,634,043 2,305,187 1,851,405 1,621,095 1,132,089


Conseq Invest plc ZMĚNY VE STRUKTUŘE PORTFOLIÍ za období od 1.7.2008 do 31.12.2008 Konzervativní dluhopisový fond


208,000,000 103,000,000 66,000,000 27,000,000 25,000,000 25,000,000 24,000,000 20,000,000 21,000,000 18,000,000 650,000 2,000,000

Popis Ceskoslovenska Obchodni Banka Czech Republic MOF of Czech Republic Treasury Bill Czech Republic Skofin F.R.O. Czech Republic Treasury Bill ING Bank NV Czech Republic MOF of Czech Republic Treasury Bill Czech Republic Countrywide Home Leaseplan Finance

0.00% 0.00% 0.00% 4.00% 0.00% 0.00% 5.90% 4.10% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

Popis Ceskoslovenska Obchodni Banka MOF of Czech Republic Treasury Bill AIG Sunamerica Czech National Bank Bill City of Prague Skofin F.R.O. MOF of Czech Republic Treasury Bill S Morava Leas Morava Volvo Treasury Czech Republic Countrywide Home Czech Republic Czech Republic Czech Republic Czech Republic Landsbanki Islands NIB Capital Bank Czech Republic

0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 2.67% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 4.60% 3.55% 4.00% 4.70% 0.00% 0.00% 4.20%

Kupon

Splatnost

11/04/2017 26/08/2008 20/09/2009 11/04/2011 27/10/2016 24/11/2008 26/08/2008

Hodnota v CZK

200,010,500 97,969,300 64,272,186 25,998,360 24,908,255 24,546,684 24,000,000 20,236,000 20,000,000 16,951,500 15,460,102 1,865,000


208,000,000 46,000,000 30,000,000 30,000,000 30,000,000 25,000,000 21,000,000 20,000,000 20,000,000 20,000,000 650,000 15,000,000 10,000,000 10,000,000 9,500,000 6,000,000 200,000 5,000,000

Kupon


Splatnost

10/07/2008 15/05/2011 26/08/2008 06/11/2008 24/11/2008 18/08/2012 18/10/2012 11/04/2017 12/09/2022 01/03/2010 25/07/2008 04/12/2036

Hodnota v CZK

200,127,230 45,025,875 30,000,000 30,000,000 29,801,500 25,000,000 20,010,500 20,000,000 20,000,000 19,100,833 16,747,353 15,168,667 10,279,389 10,040,556 9,588,429 5,910,666 4,738,028 4,711,750


Conseq Invest plc ZMĚNY VE STRUKTUŘE PORTFOLIÍ za období od 1.7.2008 do 31.12.2008 Fond Dluhopisů Nové Evropy


10,850,000 10,330,000 7,450,000 520,000,000 20,000,000 3,000,000 3,000,000 1,700,000 190,000,000 2,100,000 8,000,000 395,000 2,000,000

Popis Poland Government Bond Poland Government Bond Poland Government Bond Hungary Government Czech Poland Government Bond Poland Government Bond Turkey Government Bond Hungary Government Bond Poland Government Bond Landsbanki Islands Turkey Government Bond Meinl European Land Ltd

4.75% 5.25% 5.00% 0.00% 6.95% 5.75% 5.75% 16.00% 0.00% 0.00% 0.00% 14.00% 0.00%

Popis Hungary Government Poland Government Bond Poland Government Bond Poland Government Bond Poland Government Bond Poland Government Bond Poland Government Bond Hungary Government Bond Czech Republic Turkey Government Bond Hungary Government Turkey Government Bond

0.00% 4.75% 5.25% 5.75% 5.10% 5.75% 6.00% 0.00% 6.95% 14.00% 6.00% 15.00%

Kupon

Splatnost

25/04/2012 25/10/2017 24/10/2013 26/01/2016 24/03/2010 23/09/2022 07/03/2012 01/03/2010 19/01/2011 -

Hodnota v CZK

71,367,553 66,675,892 48,410,636 44,070,388 23,440,000 22,066,336 19,649,893 17,770,773 17,480,217 13,137,923 7,740,000 4,874,317 1,810,600


938,000,000 10,850,000 8,200,000 6,175,000 4,700,000 3,000,000 2,300,000 190,000,000 10,000,000 1,000,000 75,000,000 570,000

Kupon


Splatnost

25/04/2012 25/10/2017 24/03/2010 24/10/2013 23/09/2022 24/05/2009 26/01/2016 19/01/2011 24/10/2012 10/02/2010

Hodnota v CZK

87,025,751 73,167,217 56,911,872 43,188,636 32,606,582 22,711,571 16,428,404 15,470,135 12,415,847 10,975,407 7,232,473 6,724,091


CONSEQ INVEST PLC. Pololetní zpráva a neauditované finanční výkazy OBSAH OBSAH...0 ZÁKLADNÍ INFORMACE...0 STRUKTURA AKTIV K 31. PROSINCI

Recommend Documents