COncentra NV kerncijfers

Jaarverslag 2011

COncentra NV kerncijfers Geconsolideerde balans (mio EUR) ACTIVA

31/12/11 31/12/10 31/12/09 31/12/08 31/12/07 31/12/06 31/12/05 31/12/04 PASSIVA

31/12/11 31/12/10 31/12/09 31/12/08 31/12/07 31/12/06 31/12/05 31/12/04

Vaste activa 72,7

83,1

77,5

98,3

80,7

98,3

108,2

118,2

Eigen vermogen

Vorderingen op meer dan 1 jaar

3,3

5,0

4,9

2,8

2,9

2,2

2,0

2,0

Belangen van derden

0,3

-0,3

-3,5

-2,6

-0,9

-1,6

-1,9

-2,1

Voorraden en bestellingen in uitvoering

2,5

2,2

2,1

13,4

4,3

4,1

4,1

4,1

Voorz. risico’s en ko. en bel. latenties

6,3

6,8

5,3

5,8

6,7

7,2

11,0

12,3

Vorderingen op 37,1 ten hoogste 1 jaar

46,4

37,3

48,2

40,0

37,9

36,1

34,9

Schulden op meer dan 9,8 1 jaar

14,7

18,5

24,9

6,1

12,2

21,0

26,8

Liquide middelen + geldbeleggingen

12,2

9,9

12,1

11,5

5,4

5,0

3,5

Schulden op ten hoogste 1 jaar

54,8

60,6

47,3

63,6

42,6

47,3

47,8

49,0

Overlopende 2,4 rekeningen

2,4

2,4

2,1

2,1

1,6

1,6

1,1

Overlopende 17,9 rekeningen

18,2

17,6

17,0

16,0

15,7

13,8

13,9

Totaal der activa

151,3

134,1

176,9

141,5

149,5

157,0

163,8

Totaal der passiva

151,3

134,1

176,9

141,5

149,5

157,0

163,8

12,0

130,0

40,9

51,3

48,9

68,2

71,0

68,7

65,3

63,9

130,0

Kerncijfers (mio EUR) per 31 december 2011 CONCENTRA 2011

2010

2009

2008

2007

2006

2005

2004

211,1

210,8

228,9

240,8

210,1

200,4

194,0

190,3

EBIT (bedrijfsres.)

6,5

6,5

-2,2

9,0

8,9

8,7

6,9

7,7

EBITDA

14,6

15,8

10,9

22,9

22,1

20,3

19,0

20,0

Operationele CF*

11,4

12,5

6,5

21,4

21,8

18,9

18,2

19,8

Nettowinst (aandeel Groep)

-7,9

3,1

-18,1

0,04

5,1

5,9

3,9

4,5

Investeringen

6,3

5,2

10,2

9,7

6,1

5,4

4,4

6,3

Personeel

990

1.033

1.117

1.203

950

946

941

900

Bedrijfsopbrengsten

* Bedrijfswinst, verhoogd met financieel resultaat, afschrijvingen, waardeverminderingen en voorzieningen

Inhoud Voorwoord

Samenstelling Raad van Bestuur, Directiecomité en Managementteam

pagina 5

pagina 6-7

Verslag van de Raad van Bestuur aan de Algemene Vergadering

pagina 8

Verslag van de commissaris

pagina 11

Geconsolideerde jaarrekening Concentra NV Balans- en resultatenrekening Toelichting en waarderingsregels Lijst van de geconsolideerde ondernemingen Financieringstabel

pagina 12 pagina 22 pagina 24 pagina 27

Organogram

pagina 28

4

5

Voorwoord Ambities realiseren door samenwerking en creativiteit De mediasector beleeft wereldwijd wellicht zijn woeligste periode ooit. De klassieke businessmodellen staan onder druk, als gevolg van de aanhoudende economische crisis, maar ook en niet in het minst door de toenemende invloed van nieuwe, mondiaal opererende spelers als Apple, Amazon en Google. De traditionele actoren beseffen dat zij voluit mee moeten in de nieuwste innovaties en streven permanent naar een perfecte symbiose tussen hun gevestigde merken en de media for the new era. De huidige transitieperiode vraagt om noodzakelijke investeringen waar niet altijd onmiddellijk substantiële inkomsten tegenover staan. In combinatie met de gevolgen van de economische crisis zorgt dit voor moeilijke maar uitdagende evenwichtsoefeningen. Ook de Vlaamse mediasector ontsnapte in 2011 niet aan het geschetste beeld en zag bepaalde aspecten nog eens versterkt door de kleinschaligheid van zijn markt. Voor Concentra Media Groep resulteerde dit in een jaar met twee gezichten. Het bedrijfsresultaat (EBIT) bleef op hetzelfde niveau als in 2010. Dit was ontegenzeggelijk het gevolg van de blijvende investeringen in de basisactiviteiten en het weldoordacht omgaan met een aantal nieuwe initiatieven. Een reorganisatiekost op het einde van het jaar en een afwaardering van goodwill voor een aantal activiteiten zorgden echter voor een aanzienlijk negatief resultaat. Ondanks de aanzienlijk lagere bestedingen op de nationale adverteerdersmarkt en de stagnerende tot zelfs lichtjes dalende verkoopcijfers van de kranten, realiseerden de Mediahuizen Limburg en Antwerpen een bevredigend resultaat. Dit was te danken aan onder meer de positieve cijfers op de regionale adverteerdersmarkten en aan een aantal nieuwe initiatieven die in het verlengde liggen van de sterke merken Gazet van Antwerpen en Het Belang van Limburg. Het is verheugend vast te stellen dat deze innovaties zeer vaak een multimediaal (print en online) karakter hebben. Net als de voorgaande jaren is de krant Metro er in geslaagd om, ondanks de moeilijke marktomstandigheden, opnieuw een sterk jaarresultaat neer te zetten. De advertentieomzet steeg en met de lancering van de community website Metroclub heeft de krant definitief een multimediale weg ingeslagen. Op het audiovisuele front ondervond de groep het effect van de dalende advertentie-inkomsten bij de regionale tv-zenders. Positief waren dan weer de gestegen kijkcijfers en reclame-inkomsten van de digitale zender Acht en de ronduit schitterende resultaten van radiozender Nostalgie. Met zijn huidige bereik en een gestegen advertentieomzet met ruim 60 procent consolideert deze zender zijn positie tussen de grote Vlaamse radio’s. De resultaten van het multimediale classifiedsplatform Hebbes illustreren zeer duidelijk het positieve effect van de online investeringen die Concentra Media Groep de voorbije jaren heeft gedaan. De omzet van de digitale activiteiten van Hebbes groeide het voorbije jaar naar ongeveer 30 procent van de totale classifiedsinkomsten. Tegelijk konden ook andere online initiatieven, zoals she.be, inmemoriam.be, vief.be en cityfashion.be, hun plaats op de markt claimen. Ondanks de veeleer pessimistische economische vooruitzichten, kijkt Concentra Media Groep het jaar 2012 met vertrouwen tegemoet. Het geloof in de bestaande, sterke merken is en blijft groot. Daarnaast zal het bedrijf op een realistische manier blijven investeren in innovatieve projecten en relevante groeimarkten. Meer dan ooit is de groep er van overtuigd dat de betrokkenheid, het vakmanschap en de creativiteit van de medewerkers onze belangrijkste succesfactoren zijn. Wij willen al onze mensen dan ook bedanken voor hun inzet tijdens het voorbije jaar en hen oproepen om samen verder te werken aan de realisatie van onze ambities. Marc Vangeel Voorzitter Directiecomité

Willy Lenaers Voorzitter Raad van Bestuur

6

samenstelling raad van bestuur

Samenstelling Raad van Bestuur, Directiecomité en Managementteam 1. RAAD VAN BESTUUR

·· ·· ·· ·· ·· ·· ·· ·· ·· ··

Einde mandaat, na de Algemene Vergadering van, BVBA Ridica, met als vaste vertegenwoordiger de heer Willy Lenaers, Voorzitter 2012 NV BMC, met als vaste vertegenwoordiger de heer Jan Baert, Bestuurder (niet-uitvoerend) 2013 NV Ex Libris, met als vaste vertegenwoordiger mevrouw Sylvie Baert, Bestuurder (niet-uitvoerend) 2013 De heer Robert Ceuppens, Gedelegeerd Bestuurder 2012 De heer Wouter De Geest, Onafhankelijk Bestuurder 2013 NV Rachel Jacobs, met als vaste vertegenwoordiger mevrouw Wivina Demeester (niet-uitvoerend)2013 De heer Willem Desmet, Onafhankelijk Bestuurder 2013 Prof. Dr. Luc Soete, Onafhankelijk Bestuurder 2013 BVBA Coban, met als vaste vertegenwoordiger de heer Barend Van den Brande (niet-uitvoerend) 2013 De heer Marc Vangeel, Gedelegeerd Bestuurder, Voorzitter Directiecomité 2013

2. Directiecomité * ·· ·· ·· ··

Marc Vangeel, Voorzitter (CEO) Robert Ceuppens (CFO) vanaf 1/01/2012 Paul Verwilt (COO) Patrick Hermans (CFO) vanaf 1/01/2012

3. Auditcomité ·· De heer Wouter De Geest, Voorzitter ·· Mevrouw Wivina Demeester ·· De heer Jan Baert 4. Remuneratiecomité ·· De heer Willem Desmet, Voorzitter ·· Mevrouw Sylvie Baert ·· De heer Barend Van den Brande 5. Commissaris Klynveld Peat Marwick Goerdeler Bedrijfsrevisoren, vertegenwoordigd door de heer H. Van Donink, mandaat tot en met boekjaar 2012.

* In eigen naam of als vaste vertegenwoordiger van een vennootschap-mandataris

Managementteam

Managementteam Concentra Leden * ·· ·· ·· ·· ·· ·· ·· ·· ·· ·· ·· ·· ·· ·· ·· ·· ··

Mieke Berendsen, Directeur Mediahuis Antwerpen; Gedelegeerd Bestuurder De Vlijt nv Ernest Bujok, Directeur Audiovisuele Media; Gedelegeerd Bestuurder Avalon nv Robert Ceuppens, Gedelegeerd Bestuurder Concentra nv; lid van het Directiecomité Concentra nv Kristiaan De Beukelaer, Controller, Beleidsinformatie, Planning en Controle Geert Gielen, Directeur Media Services; Gedelegeerd Bestuurder Concentra Grafic nv en Icotel nv Andreas Hennig, Directeur (COO) A&C Media BV Patrick Hermans, CFO; lid van het Directiecomité Concentra nv vanaf 1/01/2012 Ingrid Jansen, Financieel Directeur Frank Jaspers, Directeur Boeken en Tijdschriften; Directeur Linkeroever Uitgevers nv Pascal Kerkhove, Hoofdredacteur Gazet van Antwerpen Karel Mertens, Directeur Human Resources André Peters, Directeur Gratis Pers Nederland; Directeur (CEO) A&C Media BV Monique Raaffels, Directeur Gratis Pers; Gedelegeerd Bestuurder Concentra Media Regie nv; Algemeen Directeur Mass Transit Media nv Werner Smeuninx, Manager Operations Redactie Ivo Vandekerckhove, Hoofdredacteur Het Belang van Limburg Marc Vangeel, Gedelegeerd Bestuurder Concentra nv (CEO), Voorzitter Directiecomité Concentra nv vanaf 1/01/2012 Paul Verwilt, COO; lid van het Directiecomité Concentra nv

* In eigen naam of als vaste vertegenwoordiger van een vennootschap-mandataris

7

8

verslag van de raad van bestuur

Verslag van de Raad van Bestuur aan de Algemene Vergadering Jaarverslag van de Raad van Bestuur aan de Gewone Algemene Vergadering van de aandeelhouders van 13 juni 2012 over de geconsolideerde jaarrekening afgesloten op 31 december 2011.

vermogensmutatiemethode Verder zijn volgende wijzigingen in het deelnemingspercentage en/of de consolidatie-methode gebeurd:

vorig jaar, een afname met 7,6 %. Na aftrek van het negatief financieel resultaat van 3,2 mio EUR, waarvan 2,4 mio EUR afschrijving op goodwill, bedraagt de winst uit de gewone bedrijfsuitoefening voor 2011 uiteindelijk 3,3 mio EUR, een fractie beter dan het resultaat vorig jaar.

1. De jaarrekening over het boekjaar 2011 • Opname NV Bliz volgens vermogenswerd opgesteld overeenkomstig Titel II mutatiemethode aan 100 % in plaats van 50 % volgens de evenredige convan het KB van 30 januari 2001 tot uitsolidatie. voering van het Wetboek van Vennootschappen en overeenkomstig de bijzon- • Opname NV Mediasam aan 100 % in De uitzonderlijke resultaten hebben in dere wettelijke en bestuursrechtelijke plaats van 50 % volgens de vermo- 2011 evenwel een belangrijk negatieve bepalingen die op de onderneming van gensmutatiemethode. impact van 8,8 mio EUR op het resultaat toepassing zijn. van het boekjaar vóór belasting. DientenDe bestaande waarderingsregels zijn gevolge bedraagt het verlies voor belasDe balans en de resultatenrekening met ongewijzigd tegenover vorig jaar. ting 5,5 mio EUR. Dit verlies is vooral de diverse bijlagen worden hierna besprote wijten aan de herstructureringskosken en volledig gepubliceerd, samen met 2. De bedrijfsopbrengsten van de Groep ten (3,4 mio EUR) en de uitzonderlijke de consolidatiecriteria en waarderingsre- bereikten 211,1 mio EUR, een stijging van afschrijvingen op goodwill voor BV RTNL gels. De cijfergegevens van de jaarreke- 0,3 mio EUR tegenover vorig jaar. en NV Linkeroever Uitgevers (samen voor ning worden in onderhavig verslag uit- De media-activiteit leverde een bijdrage 3,6 mio EUR). gedrukt in miljoen EUR, afgerond op één van 195,2 mio EUR en steeg in 2011 met 0,8 mio EUR of met 0,4 % in een wissel- Na onttrekking aan de uitgestelde belasdecimaal. vallig bedrijfsklimaat. tingen en de belastinglatenties van 0,5 Bij de vergelijking van de geconsolideermio EUR en na aftrek van 0,6 mio EUR de jaarrekeningen van 2011 en 2010 moet 3. Het bedrijfsresultaat (EBIT) bleef exact belasting op het resultaat bedraagt het rekening gehouden worden met aanzien- gelijk in 2011 t.o.v. 2010, met name 6,5 mio verlies van het boekjaar 6,7 mio EUR lijke wijzigingen in de consolidatiekring, EUR, ondanks het feit dat de aanloopver- tegenover een winst van 2,8 mio EUR liezen bij de nieuwe initiatieven in België vorig jaar. mede door de recente acquisities: en Nederland nog steeds een belangrijk • Deconsolidatie van NV Linkeroever effect hebben op de operationele renda- Het geconsolideerde verlies (aandeel Uitgevers op 31/12/2011 ingevolge de biliteit. In Nederland blijft de impact Groep) na aftrek van het verliesresultaat voorgenomen verkoop van aandelen van de crisis op de advertentie-inkom- van de vennootschappen waarop de verbij beslissing van de Buitengewone sten aanhouden. mogensmutatie wordt toegepast (0,5 mio Algemene Vergadering van NV LinEUR) en na aftrek van het aandeel van keroever Uitgevers van 02/03/2012. De EBIT-bijdrage van de media laat een derden, bedraagt 7,9 mio EUR in 2011. De resultatenrekening voor 2011 is daling zien van circa 2,3 mio EUR in 2011 Vorig jaar was er nog een geconsolideerwel nog opgenomen volgens de even- en bedraagt 7,5 mio EUR. De bedrijfsver- de winst (aandeel Groep) van 3,1 mio EUR. redige consolidatiemethode. liezen in Nederland bedragen nog 0,2 mio Gebeurtenissen na het afsluiten van • Opname van NV Exuvis volgens EUR tegenover 0,9 mio EUR in 2010. evenredige consolidatiemethode Bij MTM (Metro) is het bedrijfsresultaat het boekjaar 2011 en vooruitzichten 50% (voorheen vermogensmutatie). ook dit jaar positief (1,6 mio EUR), onder- van het boekjaar 2012 • Opname van NV CoolCoups vanaf steund door een sterke jobmarkt. 01/09/2011 volgens vermogensmu- De andere activiteiten en transacties van Op 2 maart 2012 werd een intentieverklatatiemethode 33,33 %. de Groep hadden per saldo een negatief ring getekend over de overdracht van de • Opname van BV Van Helvoort op bedrijfsresultaat van 0,6 mio EUR (struc- aandelen NV Linkeroever Uitgevers aan 01/04/2011 volgens evenredige tuurkosten, vastgoedverplichtingen, …). de Nederlandse minderheidsaandeelmethode aan 50 %. houders. De gevolgen van de overname • Deconsolidatie van NV City Live, De EBITDA op groepsniveau daalde naar werden nog in het boekjaar 2011 verwerkt. voorheen opgenomen volgens de 14,6 mio EUR tegenover 15,8 mio EUR Verder verwachten wij een herneming van

9


de economische activiteit en van het consumentenvertrouwen. Maar het onzeker internationaal klimaat en de gevolgen hiervan op de economie in Vlaanderen en in Nederland, met name op de advertentiebestedingen en de jobmarkt, manen toch aan tot grote voorzichtigheid. Risicobeheer en Voorzieningen Voor BV RTNL werd een waardecorrectie op goodwill doorgevoerd ten belope van 3 mio EUR. Continuïteit Er is een belangrijk negatief resultaat, voornamelijk als gevolg van uitzonderlijke en herstructureringskosten. Door deze uitzonderlijke omstandigheden is er een lichte overschrijding van de convenant. Hieromtrent is er een akkoord gesloten met de banken. De Raad van Bestuur heeft bijzondere aandacht besteed aan de analyse van de budgetten voor 2012 en is ervan overtuigd dat de door het management genomen acties volstaan om voldoende cashflow te genereren om aan de huidige en toekomstige verplichtingen (inclusief de bankconvenantverplichtingen) te voldoen en de groei te bestendigen.

wikkeling onder andere van eigen software. Zij worden afgeschreven over hun geschatte economische levensduur. De overige immateriële vaste activa zijn vooral titels. Ze omvatten ook de exploitatierechten bij Vlaanderen 1. De gewone afschrijvingen op deze activa over 2011 bedragen 2,1 mio EUR. Er werd voor 1,4 mio EUR geïnvesteerd waarvan in intern ontwikkelde software 0,7 mio EUR, en voor 0,7 mio EUR overgeboekt uit de activa in aanbouw.

Positieve consolidatieverschillen (29,7 mio EUR) Deze rubriek omvat de netto-goodwill op volgende deelnemingen: ·· ·· ·· ·· ·· ·· ·· ·· ·· ·· ··

BMP 0,6 De Vlijt 1,9 Concentra Media 3,2 MTM (Metro) 1,1 Koopjeskrant 1,5 A&C Media 17,4 Promotheus 0,1 RTNL 1,3 CoolCoups 0,4 Van Helvoort 1,8 Diversen 0,4

Materiële vaste activa (35,4 mio EUR) Balans Het balanstotaal van de geconsolideerde jaarrekening beloopt 130,1 mio EUR (tegenover 151,3 eind 2010). Deze daling is toe te schrijven aan een aantal uitzonderlijke elementen zoals daar zijn de deconsolidatie van Linkeroever Uitgevers, de afschrijving op de goodwill BV RTNL, de desinvestering van de 64-pagina pers van NV Concentra Grafic, de desinvestering van een perceel grond te Hasselt en het pand van Koopjeskrant in Antwerpen. De voornaamste balansposten worden hierna toegelicht. Activa Immateriële vaste activa (4,9 mio EUR) Omvat voornamelijk de nog niet afgeschreven kosten van onderzoek en ont-

·· ·· ·· ·· ·· ··

Terreinen en gebouwen 17,8 Installaties, machines & uitrusting 9,8 Meubilair en rollend materieel 1,3 Leasing en soortgelijke rechten 4,9 Overige materiële vaste activa 1,Activa in aanbouw 0,7

De materiële vaste activa nemen per saldo af met 4,4 mio EUR. Er waren netto investeringen voor 5,4 mio EUR in machines binnen Coldset Printing Partners, computerapparatuur binnen Icotel en in broadcast- en studiomateriaal bij NV Avalon. De afschrijvingen van het boekjaar beliepen 6,3 mio EUR. De overige mutaties bedragen per saldo nog 3,5 mio EUR, toe te schrijven aan de overboeking uit activa in aanbouw (0,7 mio EUR). Verder zijn er belangrijke desinvesteringen geweest, met name de verkoop van de 64-pagina pers 1,4 mio EUR, de verkoop van grond 0,8 mio EUR en de

verkoop gebouw 0,7 mio EUR bij NV Koopjeskrant. Financiële vaste activa (2,6 mio EUR) Deze dalen per saldo met 1,2 mio EUR hoofdzakelijk ingevolge de overboeking en realisatie van NV City Live 0,6 mio EUR en het negatief resultaat van de ondernemingen geconsolideerd volgens de vermogensmutatie van 0,5 mio EUR. Deze financiële activa bestaan uit enerzijds de ondernemingen die geboekt zijn volgens de vermogensmutatie methode (1,8 mio EUR) en anderzijds de overige deelnemingen die volgens onze waarderingsregels niet worden geconsolideerd. Bij deze eerste behoren onder meer CVBA Vacature en NV De Streekkrant De Weekkrant. Anderzijds zijn er de niet-geconsolideerde deelnemingen onder de post andere ondernemingen die 0,8 mio EUR bedragen. Vorderingen op langer dan één jaar (3,3 mio EUR) In vergelijking met vorig jaar zijn de vorderingen op meer dan 1 jaar met 1,7 mio EUR gedaald door de afname van de vordering op Printing Partners Paal-Beringen voor 1 mio EUR en op Printing Partners Brussel voor 0,7 mio EUR. Voorraden en bestellingen in uitvoering (2,5 mio EUR) Het gaat enerzijds om de gewone papieren inktvoorraden voor de drukkerij activiteiten, evenals de voorraad drukwerken in uitvoering op balansdatum. Vorderingen op ten hoogste één jaar (37,1 mio EUR) Omvatten naast de handelsvorderingen voor 29,8 mio EUR ad voor 7,3 mio EUR overige vorderingen, onder meer voor 2,5 mio EUR BTW-vorderingen, en 4,0 mio EUR diverse rekening couranten van evenredig geconsolideerde vennootschappen of vennootschappen opgenomen via vermogensmutatie.

10

Geldbeleggingen (7,7 mio EUR) Betreft voornamelijk de deelneming in NV Roularta Printing ad 6,8 mio EUR en een belegging in NV City Live. Verder wordt hier ook de inkoop van eigen aandelen geregistreerd. Passiva


ciële schulden opgevoerd van groepsvennootschappen die evenredig worden geconsolideerd (Vlaanderen Eén, MTM, BV A & C Media) Schulden op ten hoogste 1 jaar (54,8 mio EUR) Deze zijn als volgt samengesteld:

Eigen Vermogen (40,9 mio EUR)

·· S chulden op meer dan 1 jaar die binnen het jaar vervallen 6,4 Het geconsolideerd Eigen Vermogen ·· Financiële schulden 13,2 omvat: ·· Handelsschulden 21,0 per 31/12/2010 per 31/12/2011 ·· Schulden m.b.t. belastingen, bezoldiKapitaal 91,5 91,5 gingen & sociale lasten 10,6 Uitgiftepremies 8,6 8,6 ·· Overige schulden 3,6 Reserves -48,9 -59,2 Consolidatieverschillen 0,1 0,- De overige schulden betreffen hoofdzakelijk de rekening couranten van de even 51,3 40,9 redig geconsolideerde vennootschappen. Het Eigen Vermogen neemt af met 10,4 mio EUR ten opzichte van 31/12/2010, Vergoeding Commissaris (bedragen voornamelijk ingevolge het verlies van in EUR) het boekjaar ad 7,9 mio EUR en na uitkering van het dividend over 2010 ad 2,3 Aan de Groep Concentra werden in 2011 mio EUR en inkoop eigen aandelen t.b.v. globaal voor 14.600 EUR vergoedingen aangerekend in België voor bijkomende 0,2 mio EUR. De solvabiliteitsratio neemt af tot 31,48 % diensten door KPMG België Bedrijfsreviten opzichte van 33,9 % in 2010, exclusief soren en gelieerde vennootschappen. Dit belang van derden. bedrag werd goedgekeurd door het Auditcomité van NV Concentra . Belangen van derden (+0,3 mio EUR) Ingevolge de positieve resultaten van MTM werd dit minderheidsbelang uiteindelijk positief voor 0,3 mio EUR. In 2010 nog negatief voor 0,3 mio EUR. Voorzieningen en uitgestelde belastingen (6,2 mio EUR) ·· Voorzieningen voor pensioenen en soortgelijke verplichtingen 4,7 ·· Uitgestelde belastingen en belastinglatenties 0,9 ·· Overige risico’s en kosten 0,6 ·· Schulden op meer dan 1 jaar (9,8 mio EUR) Deze schulden omvatten voor 3,3 mio EUR schulden aan kredietinstellingen en voor 1,8 mio EUR aan leasingmaatschappijen. Verder worden onder deze rubriek finan-

Opgemaakt te Hasselt op 9 mei 2012 De Raad van Bestuur

11


Verslag van de commissaris aan de Algemene Vergadering der Aandeelhouders van Concentra NV over de geconsolideerde jaarrekening over het boekjaar afgesloten op 31 december 2011 Overeenkomstig de wettelijke en statutaire bepalingen, brengen wij u verslag uit in het kader van ons mandaat van commissaris. Dit verslag omvat ons oordeel over de geconsolideerde jaarrekening evenals de vereiste bijkomende vermelding.

Verklaring over de geconsolideerde jaarrekening zonder voorbehoud Wij hebben de controle uitgevoerd van de geconsolideerde jaarrekening van Concentra NV (“de vennootschap”) en haar dochterondernemingen (samen “de groep”) over het boekjaar afgesloten op 31 december 2011, opgesteld op basis van het in België van toepassing zijnde boekhoudkundig referentiestelsel, met een balanstotaal van € 130.060.619 en waarvan de resultatenrekening afsluit met een verlies van het boekjaar, deel van de groep, van € 7.901.718. Het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening valt onder de verantwoordelijkheid van het bestuursorgaan. Deze verantwoordelijkheid omvat: het ontwerpen, implementeren en in stand houden van een interne controle met betrekking tot het opstellen en de getrouwe weergave van de geconsolideerde jaarrekening zodat deze geen afwijkingen van materieel belang, als gevolg van fraude of van fouten, bevat; het kiezen en toepassen van geschikte waarderingsregels; en het maken van boekhoudkundige ramingen die onder de gegeven omstandigheden redelijk zijn. Het is onze verantwoordelijkheid een oordeel over deze geconsolideerde jaarrekening tot uitdrukking te brengen op basis van onze controle. Wij hebben onze controle uitgevoerd overeenkomstig de wettelijke bepalingen en volgens de in België geldende controlenormen, zoals uitgevaardigd door het Instituut van de Bedrijfsrevisoren. Deze contro-

lenormen vereisen dat onze controle zo wordt georganiseerd en uitgevoerd dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de geconsolideerde jaarrekening geen afwijkingen van materieel belang bevat. Overeenkomstig deze controlenormen hebben wij controlewerkzaamheden uitgevoerd ter verkrijging van controleinformatie over de in de geconsolideerde jaarrekening opgenomen bedragen en toelichtingen. De selectie van deze controlewerkzaamheden is afhankelijk van onze beoordeling welke een inschatting omvat van het risico dat de geconsolideerde jaarrekening afwijkingen van materieel belang bevat als gevolg van fraude of van fouten. Bij het maken van onze risico-inschatting houden wij rekening met de bestaande interne controle van de groep met betrekking tot het opstellen en de getrouwe weergave van de geconsolideerde jaarrekening ten einde in de gegeven omstandigheden de gepaste werkzaamheden te bepalen maar niet om een oordeel over de effectiviteit van de interne controle van de groep te geven. Wij hebben tevens de gegrondheid van de waarderingsregels, de redelijkheid van de boekhoudkundige ramingen gemaakt door de vennootschap, alsook de voorstelling van de geconsolideerde jaarrekening als geheel beoordeeld. Ten slotte, hebben wij van het bestuursorgaan en van de verantwoordelijken van de vennootschap de voor onze controlewerkzaamheden vereiste ophelderingen en inlichtingen verkregen. Wij zijn van mening dat de door ons verkregen controle-informatie een redelijke basis vormt voor het uitbrengen van ons oordeel. Naar ons oordeel geeft de geconsolideerde jaarrekening afgesloten op 31 december 2011 een getrouw beeld van het vermogen, de financiële toestand en de resultaten van de groep, in overeenstemming met het in België van toepassing zijnde boekhoudkundig referentiestelsel.

Bijkomende vermelding Het opstellen en de inhoud van het jaarverslag over de geconsolideerde jaarrekening vallen onder de verantwoordelijkheid van het bestuursorgaan. Het is onze verantwoordelijkheid om in ons verslag de volgende bijkomende vermeldingen op te nemen die niet van aard zijn om de draagwijdte van onze verklaring over de geconsolideerde jaarrekening te wijzigen: Het jaarverslag over de geconsolideerde jaarrekening behandelt de door de wet vereiste inlichtingen en stemt overeen met de geconsolideerde jaarrekening. Wij kunnen ons echter niet uitspreken over de beschrijving van de voornaamste risico’s en onzekerheden waarmee de groep wordt geconfronteerd, alsook van haar positie, haar voorzienbare evolutie of de aanmerkelijke invloed van bepaalde feiten op haar toekomstige ontwikkeling. Wij kunnen evenwel bevestigen dat de verstrekte gegevens geen onmiskenbare inconsistenties vertonen met de informatie waarover wij beschikken in het kader van ons mandaat. Kontich, 30 mei 2012 KPMG Bedrijfsrevisoren Commissaris vertegenwoordigd door H. Van Donink, Bedrijfsrevisor

12 Geconsolideerde balans

Geconsolideerde balans Concentra nv

(in EUR)

Activa

Vaste activa

2011

2010

72.707.183,00

83.129.335,00

I Oprichtingskosten 60,00 II Immateriële vaste activa 4.940.445,00 5.960.961,00 III Positieve consolidatieverschillen 29.710.519,00 33.535.540,00 IV Materiële vaste activa 35.422.542,00 39.865.649,00 a Terreinen en gebouwen 17.828.232,00 20.331.995,00 b Installaties, machines en uitrusting 9.776.006,00 11.256.144,00 c Meubilair en rollend materieel 1.274.354,00 1.246.816,00 d Leasing en soortgelijke rechten 4.859.773,00 4.443.168,00 e Overige materiële vaste activa 1.029.815,00 918.013,00 f Activa in aanbouw en vooruitbetalingen 654.362,00 1.669.513,00 V Financiële vaste activa 2.633.677,00 3.767.125,00 a Ondernemingen waarop vermogensmutatie is toegepast 1.832.708,00 2.745.682,00 1 Deelnemingen 382.708,00 1.295.682,00 2 Vorderingen 1.450.000,00 1.450.000,00 b Andere ondernemingen 800.969,00 1.021.443,00 1 Deelnemingen, aandelen en deelbewijzen 597.875,00 817.230,00 2 Vorderingen 203.094,00 204.213,00 Vlottende activa 57.353.436,00 68.212.130,00 VI Vorderingen op meer dan 1 jaar 3.303.513,00 5.034.910,00 b Overige vorderingen 3.303.513,00 5.034.910,00 VII Voorraden en bestellingen in uitvoering 2.538.325,00 2.157.476,00 a Voorraden 2.538.325,00 2.157.476,00 b Bestellingen in uitvoering VIII Vorderingen op ten hoogste 1 jaar 37.100.008,00 46.391.662,00 a Handelsvorderingen 29.753.779,00 36.118.311,00 b Overige vorderingen 7.346.229,00 10.273.351,00 IX Geldbeleggingen 7.696.825,00 7.154.217,00 a Eigen aandelen 261.400,00 110.500,00 b Overige beleggingen 7.435.425,00 7.043.717,00 X Liquide middelen 4.307.104,00 5.029.768,00 XI Overlopende rekeningen 2.407.661,00 2.444.097,00 Totaal der activa 130.060.619,00 151.341.465,00

13

Geconsolideerde balans

Geconsolideerde balans Concentra nv

(in EUR)

Passiva

2011

2010

Eigen vermogen

40.949.012,00

51.336.158,00

I Kapitaal 91.521.207,00 II Uitgiftepremies 8.559.550,00 III Herwaarderingsmeerwaarden IV Geconsolideerde reserves -59.179.785,00 V Negatieve consolidatieverschillen 48.040,00 VI Omrekeningsverschillen VII Kapitaalsubsidies Belangen van derden 321.475,00

91.521.207,00 8.559.550,00

VIII Belangen van derden Voorzieningen, uitgestelde belastingen en belastinglatenties

321.475,00 6.254.356,00

-48.850.627,00 106.028,00

-264.040,00 -264.040,00 6.841.257,00

IX A. Voorzieningen voor risico’s en kosten 5.339.435,00 6.369.398,00 1 Pensioenen en soortgelijke verplichtingen 4.709.079,00 4.916.644,00 3 Grote herstellings- en onderhoudswerken 4 Overige risico’s en kosten 630.356,00 1.452.754,00 B. Uitgestelde belastingen en belastinglatenties 914.921,00 471.859,00 Schulden 82.535.776,00 93.428.090,00 X Schulden op meer dan 1 jaar 9.788.042,00 14.685.427,00 a Financiële schulden 9.788.042,00 14.685.427,00 1 Achtergestelde leningen 74.000,00 3 Leasingschulden en soortgelijke schulden 1.788.175,00 2.323.819,00 4 Kredietinstellingen 3.300.000,00 7.655.000,00 5 Overige leningen 4.625.867,00 4.706.608,00 d Overige schulden XI Schulden op ten hoogste 1 jaar 54.817.194,00 60.519.824,00 a Schulden op meer dan 1 jaar die binnen het jaar vervallen 6.349.116,00 8.178.936,00 b Financiële schulden 1 Kredietinstellingen 13.171.973,00 13.094.891,00 2 Overige leningen c Handelsschulden 21.046.060,00 25.902.347,00 1 Leveranciers 21.046.060,00 25.881.844,00 2 Te betalen wissels 20.503,00 d Ontvangen vooruitbetalingen op bestellingen e Schulden m.b.t. belastingen, bezold. en sociale lasten 10.649.758,00 10.835.831,00 1 Belastingen 3.447.888,00 3.095.906,00 2 Bezoldigingen en sociale lasten 7.201.870,00 7.739.925,00 f Overige schulden 3.600.287,00 2.507.819,00 XII Overlopende rekeningen 17.930.540,00 18.222.839,00 Totaal der passiva 130.060.619,00 151.341.465,00

14 Geconsolideerde resultatenrekening

Geconsolideerde Resultatenrekening Concentra nv

(in EUR) 2011

2010

I Bedrijfsopbrengsten 211.107.020,00 210.771.044,00 a Omzet 196.052.547,00 197.799.970,00 b Wijziging in de voorraad goederen in bewerking en 58.797,00 -457.654,00 gereed product en in de bestellingen in uitvoering (toename +, afname -) c Geproduceerde vaste activa 388.094,00 392.621,00 d Andere bedrijfsopbrengsten 14.607.582,00 13.036.107,00 II Bedrijfskosten 204.626.841,00 204.290.817,00 a Handelsgoederen, grond- en hulpstoffen 1 Inkopen 28.545.795,00 30.468.518,00 2 Wijziging in de voorraad (toename -, afname+) -435.061,00 269.200,00 b Diensten en diverse goederen 102.908.563,00 99.839.870,00 c Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen 64.114.250,00 62.640.246,00 d Afschrijvingen en waardeverminderingen op 8.573.539,00 9.849.941,00 oprichtingskosten, op (im)materiele vaste activa e Waardeverminderingen op voorraden, bestellingen -24.317,00 65.559,00 in uitvoering en handelsvorderingen f Voorzieningen voor risico’s en kosten (toev+ of terugn. -) -425.375,00 -635.285,00 g Andere bedrijfskosten 1.369.447,00 1.792.768,00 III Bedrijfswinst / Bedrijfsverlies 6.480.179,00 6.480.227,00 IV Financiële opbrengsten 960.969,00 1.194.621,00 a Opbrengsten uit financiële vaste activa 25.035,00 15.614,00 b Opbrengsten uit vlottende activa 594.853,00 356.238,00 c Andere financiële opbrengsten 341.081,00 822.769,00 V Financiële kosten 4.162.579,00 4.451.798,00 a Kosten van schulden 1.620.596,00 1.739.163,00 b Afschrijvingen op positieve consolidatieverschillen 2.367.777,00 2.268.000,00 c Waardeverminderingen op andere vlottende activa dan bedoeld onder II.E (toevoeging +, terugname -) 10.000,00 131.645,00 d Andere financiële kosten 164.206,00 312.990,00 VI Winst / verlies uit gewone bedrijfsuitoefening vóór belasting 3.278.569,00 3.223.050,00 VII Uitzonderlijke opbrengsten 1.208.243,00 3.009.196,00 a Terugneming van afschrijvingen en van waardeverminderingen op (im)materiele vaste activa c Terugneming van waardevermindering op financiële vaste activa 102.432,00 d Terugneming van voorzieningen voor uitzonderlijke risico’s en kosten 1.075.400,00 e Meerwaarden bij de realisatie van vaste activa 531.346,00 459.865,00 f Andere uitzonderlijke opbrengsten 574.465,00 1.473.931,00 VIII Uitzonderlijke kosten 10.034.911,00 2.721.554,00 a Uitzonderlijke afschrijvingen en waardeverminderingen op oprichtingskosten, op immateriële en materiële vaste activa 73.000,00 b Uitzonderlijke afschrijvingen op positieve consolidatieverschillen 3.676.624,00 c Waardeverminderingen op financiële vaste activa 156.906,00 d Voorzieningen voor uitz. risico’s en kosten (+ of -) 487.369,00 1.981.174,00 e Minderwaarden bij realisatie van vaste activa 171.256,00 261.006,00 f Andere uitzonderlijke kosten 5.469.756,00 479.374,00

15

Geconsolideerde resultatenrekening

Geconsolideerde Resultatenrekening Concentra nv

(in EUR)

IX Winst / verlies van het boekjaar vóór belasting -5.548.099,00 3.510.692,00 X a Onttrekking aan de uitgestelde belastingen en belastinglatenties 12.410,00 369.127,00 X b Overboeking naar de uitgestelde belastingen en belastinglatenties 497.927,00 XI Belastingen op het resultaat -646.817,00 -1.064.371,00 a Belastingen 694.826,00 1.079.806,00 b Regularisering van belastingen en terugneming van voorzieningen voor belastingen 48.009,00 15.435,00 XII Winst / verlies van het boekjaar -6.680.433,00 2.815.448,00 XIII Aandeel in het resultaat van de ondernemingen waarop vermogensmutatie is toegepast -520.259,00 -467.343,00 XIV Geconsolideerde winst / verlies -7.200.692,00 2.348.105,00 a Aandeel van derden 701.026,00 -758.329,00 b Aandeel van de groep -7.901.718,00 3.106.434,00

Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening

(in EUR)

VII Staat van de oprichtingskosten Netto boekwaarde per einde van het vorige boekjaar 60 Mutaties tijdens het boekjaar - Nieuwe kosten van het boekjaar - Afschrijvingen -60 - Omrekeningsverschillen - Andere Netto boekwaarde per einde van het boekjaar 0 Waarvan: - Kosten van oprichting en kapitaalverhoging, kosten bij uitgifte van leningen en andere oprichtingskosten - Herstructureringskosten

16 Geconsolideerde jaARrekening

Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening VIII Staat van de immateriële vaste activa Aanschaffingswaarde Per einde van het vorige boekjaar

(in EUR)

Kosten van Goodwill Concessies, Vooruitonderzoek en octrooien, betalingen ontwikkeling licenties, enz. 13.688.005

260.499

2.408.739

Mutaties tijdens het boekjaar - Aanschaffingen, met inbegrip van de geproduceerde vaste activa 890.860 - Overdrachten en buitengebruikstellingen -187.960 -950.000 - Overboekingen van een post naar een andere 674.894 - Andere wijzigingen 231.782 Per einde van het boekjaar 15.065.799 260.499 1.690.521 Afschrijvingen en waardeverminderingen Per einde van het vorige boekjaar 8.827.890 257.937 1.310.455 Mutaties tijdens het boekjaar - Geboekt 2.031.944 336.426 - Teruggenomen want overtollig - Verworven van derden - Afgeboekt -187.960 -500.000 - Overgeboekt van een post naar een andere - Andere wijzigingen -22.227 21.909 Per einde van het boekjaar 10.671.874 235.710 1.168.790 Netto boekwaarde per einde boekjaar

4.393.925

24.789

521.731

IX Staat van de materiële vaste activa Terreinen Installaties, Meubilair Leasing en Overige Activa in en gebouwen machines en rollend soortgelijke materiële aanbouw en uitrusting materieel rechten vaste activa en vooruit betalingen Aanschaffingswaarde Per einde van het vorige boekjaar

57.201.450

115.165.705

6.983.372

11.271.001

3.182.988

1.669.513

Mutaties tijdens het boekjaar - Aanschaffingen , met inbegrip van de geproduceerde vaste activa 281.966 2.696.922 204.899 1.493.592 217.568 544.608 - Overdrachten en buitengebruikstellingen -2.271.236 -38.275.369 -1.035.545 -611.685 - Overboeking van een post naar een andere 878.125 -1.553.019 - Andere wijzigingen (*) 16.436 -137.000 174.580 -6.740 Per einde van het boekjaar

55.212.180

79.587.258

Meerwaarden Per einde van het vorige boekjaar

10.672.655

2.745.205

6.169.162

13.505.718

2.963.451

654.362

17

Geconsolideerde jaARrekening


(in EUR)

Mutaties tijdens het boekjaar - Geboekt - Verworven van derden - Afgeboekt - Andere wijzigingen (*) Per einde van het boekjaar 10.672.655 2.745.205

Afschrijvingen en waardeverminderingen Per einde van het vorige boekjaar 47.542.110

Mutaties tijdens het boekjaar - Geboekt - Verworven van derden - Afgeboekt na overdrachten en buitengebruikstellingen - Overboeking van een post naar een andere - Andere wijzigingen (**) Per einde van het boekjaar

106.654.766

5.736.556

6.827.833

2.264.975

1.291.371

2.698.194

190.466

1.818.112

279.966

-776.878

-36.796.503

-1.032.214

-611.305

48.056.603

72.556.457

4.894.808

Netto boekwaarde per einde boekjaar 17.828.232 9.776.006 1.274.354 waarvan: Terreinen en gebouwen Installaties, machines en uitrusting Meubilair en rollend materieel

8.645.945

1.933.636

4.859.773

1.029.815

654.362

4.859.773

(*) Aanschaffingen ten gevolge van de wijzigingen in de consolidatiekring (**) Afschrijvingen ten gevolgen van de wijzigingen in de consolidatiekring X Staat van de financiële vaste activa Ondernemingen waarop vermogensmutatiemethode is toegepast 1 Deelnemingen a) Aanschaffingswaarde Per einde van het vorige boekjaar 1.295.682,00 Mutaties tijdens het boekjaar - Aanschaffingen - Overdrachten en buitengebruikstellingen - Overboekingen van een post naar een andere

Andere ondernemingen

1.647.089,00

78.465,95 -355.525,95 -113.255,00

-180.572,00 1.217,00

905.367,00

1.467.734,00

c) Waardeverminderingen Per einde van het vorige boekjaar

829.859,00

Per einde van het boekjaar

Mutaties tijdens het boekjaar - Geboekt - Teruggenomen want overtollig - Verworven van derden - Overdrachten en buitengebruikstellingen - Overgeboekt van een post naar een andere Per einde van het boekjaar

40.000,00

869.859,00

18 Geconsolideerde jaARrekening


(in EUR)

e) Wijzigingen in het eigen vermogen van de ondernemingen waarop de vermogensmutatiemethode wordt toegepast Mutaties tijdens het boekjaar - Aandeel in het resultaat van het boekjaar -520.259,00 - Eliminatie van de dividenden m.b.t. deze deelnemingen -2.400,00 - Andere wijzigingen in het eigen vermogen Wijzigingen in het eigen vermogen van de ondernemingen waarop de vermogensmutatiemethode is toegepast per einde van het boekjaar -522.659,00 Netto boekwaarde per einde boekjaar 382.708,00 597.875,00 2

Vorderingen Nettoboekwaarde per einde van het vorige boekjaar

1.450.000,00

204.213,00

Mutaties tijdens het boekjaar - Toevoegingen - Teruggenomen waardeverminderingen - Overige

-1.119,00

Nettoboekwaarde per einde boekjaar

1.450.000,00

203.094,00

XI Staat van de geconsolideerde reserves Geconsolideerde reserves per einde van het vorige boekjaar

-48.850.627,00

Wijzigingen tijdens het boekjaar - Aandeel van de groep in het geconsolideerde resultaat - Andere wijzigingen - Dividenuitkering 2010 - Vrijval subsidies - Overige

-7.901.716,00 -2.427.442,00 -2.332.663,00 -82.404,00 -12.373,00

Geconsolideerde reserves per einde boekjaar

XII

-59.179.785,00

Staat van de consolidatieverschillen en de verschillen na toepassing

van de vermogensmutatie Nettoboekwaarde per einde van het vorige boekjaar Mutaties tijdens het boekjaar - Ingevolge een stijging van het deelnemingspercentage - Ingevolge een daling van het deelnemingspercentage - Afschrijvingen - Andere wijzigingen -

Nettoboekwaarde per einde van het boekjaar

Consolidatieverschillen positieve negatieve 33.535.540,00 106.028,00

2.219.383,00 -6.044.404,00 29.710.519,00

-57.988,00

48.040,00

19

Geconsolideerde jaARrekening


(in EUR)

XIII Staat van de schulden

a Uitsplitsing van de schulden met een oorspronkelijke looptijd van meer dan 1 jaar, naargelang hun resterende looptijd

Schulden met een resterende looptijd van: hoogstens 1 jaar meer dan 1, doch meer dan 5 jaar hoogstens 5 jaar

1. Achtergestelde leningen 3. Leasingschulden en soortgelijke schulden 2.082.450,00 4. Kredietinstellingen 4.266.666,00 5. Overige leningen

74.000 1.788.175,00 3.300.000,00 4.625.867,00

Financiële schulden Overige schulden

9.788.042,00

6.349.116,00

Totaal 6.349.116,00 9.788.042,00

XIV Resultaten A Netto-omzet A2 1 Totale omzet van de groep in België B Gemiddeld personeelsbestand in eenheden en personeelskosten Consoliderende ondern. en Integraal gecon. dochterond.

2011 169.332.974,00

Evenredig geconsolideerde ondernemingen

Boekjaar Boekjaar B11 Gemiddeld personeelsbestand 676 314 - Arbeiders 41 149 - Bedienden 623 165 - Directiepersoneel 12 B12 Personeelskosten - Bezoldigingen en sociale lasten

45.800.863,00

B13 Gemiddeld aantal personeelsleden tewerkgesteld in België door de betrokken ondernemingen

18.313.387,00

20 Geconsolideerde jaArRekening


(in EUR) Consoliderende ondern. en Integraal gecons. dochterond.

Evenredig geconsolideerde ondernemingen

Vorig boekjaar Vorig boekjaar B11 Gemiddeld personeelsbestand 717 316 - Arbeiders 43 163 - Bedienden 662 153 - Directiepersoneel 12 B12 Personeelskosten - Bezoldigingen en sociale lasten B13 Gemiddeld aantal personeelsleden tewerkgesteld in België door de betrokken ondernemingen

44.643.559,00

17.996.687,00

717

58

C Uitzonderlijke resultaten Boekjaar Vorig Boekjaar

C1 Uitsplitsing van de ANDERE UITZONDERLIJKE OPBRENGSTEN (post 764/9), indien het belangrijke bedragen betreft - Herstructurering PP Brussels - Ontvangen schadevergoeding - Vrijval oude saldi

C2 Uitsplitsing van de ANDERE UITZONDERLIJKE KOSTEN (post 664/8), indien het belangrijke bedragen betreft - Herstructureringskosten - Waardevermindering vordering

0,00 256.608,00 317.851,00

864.217,00 450.000,00 0,00

3.487.676,00 1.031.161,00

467.469,00 0,00

XV Niet in de balans opgenomen rechten en verplichtingen

C. Belangrijke hangende geschillen en andere belangrijke verplichtingen - Concentra Media Groep heeft een indekking gedaan van het renterisico op korte termijn door middel van een Bermudan Callable Swap voor een kapitaal van 8.800.000 EUR. Momenteel bedraagt het ingedekte kapitaal 8.800.000 EUR en dit loopt af op 30/09/2013. - Bankgarantie Willow bvba t.b.v. 422.617,50 EUR. - Bankgarantie Finances Nord AB t.b.v. 1.700.000 EUR - Afnameverplichting TVprogramma’s bij View Comm. voor de periode van 01/01/12 t.e.m. 31/12/12 voor een bedrag van 1.840.000 EUR

21

Geconsolideerde jaArRekening


(in EUR)

XVI Betrekkingen met verbonden ondernemingen en met ondernemingen waarmee een

deelnemingsverhouding bestaat en die niet in de consolidatie zijn opgenomen

1. Verbonden ondernemingen 2. Ondernemingen waarmee een deelnemingsverhouding bestaat Boekjaar Vorig boekjaar Boekjaar Vorig Boekjaar 1. FINANCIELE VASTE ACTIVA . Deelnemingen en aandelen 107.959,00 107.959,00 438.013,00 657.370,00 2. VORDERINGEN 6.375.697,00 9.181.391,00 . Op meer dan één jaar 1.450.000,00 1.450.000,00 . Op hoogstens één jaar 4.925.697,00 7.731.391,00 3. GELDBELEGGINGEN 6.820.174,00 6.820.174,00 . Aandelen 6.820.174,00 6.820.174,00 . Vorderingen 4. SCHULDEN 1.216.733,00 1.443.664,00 .Op meer dan één jaar .Op hoogstens één jaar 1.216.733,00 1.443.664,00

XVII Financiële betrekkingen met de bestuurders of zaakvoerders van de consoliderende onderneming Boekjaar A. Totaal bedrag van de toegekende bezoldigingen uit hoofde van hun werkzaamheden in de consoliderende onderneming, haar dochterondernemingen en geassocieerde vennootschappen, inclusief het bedrag van de aan de gewezen bestuurders of zaakvoerders uit dien hoofde toegekende rustpensioenen 409.982,80 B. Totaal bedrag van de voorschotten en kredieten toegekend door de consoliderende onderneming, door een dochteronderneming of een geassocieerde vennootschap Financiële betrekkingen met De Commissaris en de personen met wie hij verbonden is Bezoldiging van de commissaris voor de uitoefening van een mandaat van commissaris op het niveau van de groep waarvan de vennootschap die de informatie publiceert aan het hoofd staat 186.500,00 Bezoldiging voor uitzonderlijke werkzaamheden of bijzondere opdrachten uitgevoerd bij de betrokken vennootschap en haar filialen door deze commissarissen. Andere controleopdrachten 7.000,00 Bezoldiging voor uitzonderlijke werkzaamheden of bijzondere opdrachten uitgevoerd bij de vennootschap en haar filialen door personen met wie de commissaris verbonden is. - Andere controleopdrachten - Belastingadviesopdrachten 1.500,00

22 consolidatiecriteria

Consolidatiecriteria en waarderingsregels bij de geconsolideerde jaarrekening Consolidatiecriteria De integrale consolidatie wordt toegepast voor de ondernemingen waarin de consoliderende onderneming een controle uitoefent in rechte of in feite. De gemeenschappelijke dochterondernemingen worden geconsolideerd volgens de evenredige consolidatiemethode. De vermogensmutatiemethode wordt gebruikt voor de verbonden ondernemingen waarin door één of meerdere in de consolidatie begrepen ondernemingen een invloed van betekenis wordt uitgeoefend en waarvan de deelneming tussen de 20 en 50 % ligt, behoudens bij gezamenlijke controle voor zogenaamde gemeenschappelijke dochterondernemingen. Vennootschappen die in vereffening werden gesteld of waarvan de belangrijkste activiteit in vereffening is, worden eveneens opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode. Participaties met een eigen vermogen kleiner dan EUR 125.000 worden niet in de consolidatie opgenomen, tenzij er een significante invloed is. Consolidatiekring De consolidatiekring heeft tov 2010 volgende wijzigingen ondergaan: 1. Wijzigingen in consolidatiemethode - Opname van Exuvis 50 % evenredig ipv vermogensmutatie. - Opname van Bliz volgens vermogensmutatie (ipv evenredig). 2. Wijzigingen in deelnemingspercentage - Opname van Bliz aan 100 % volgens vermogensmutatie (ipv 50 % evenredig in 2010). - Opname van Mediasam aan 100 % volgens vermogensmutatie (ipv 50 % evenredig in 2010).

3. Wijzigingen in kring - Deconsolidatie City Live vanaf 01/01/2011 (opname als geldbelegging). - Opname van Van Helvoort Uitgeverij BV volgens evenredige methode 50 %. - Opname van Coolcoups volgens vermogensmutatie (33,33 %). - Deconsolidatie Linkeroever Uitgevers vanaf 31/12/2011 (enkel opname resultatenrekening 50 % evenredig). Waarderingsregels en methodes voor de berekening van de fiscale latenties De algemene waarderingsregels van toepassing op de moedermaatschappij zijn eveneens van toepassing op de geconsolideerde ondernemingen, met uitzondering van de waardering van de bestellingen in uitvoering die voor consolidatiedoeleinden gewaardeerd worden volgens de percentage of completion methode. Oprichtingskosten en immateriële vaste activa De oprichtingskosten en immateriële vaste activa worden gewaardeerd aan aanschaffingswaarde en lineair afgeschreven over hun geschatte economische levensduur. De eigen geproduceerde immateriële vaste activa worden tegen vervaardigingsprijs gewaardeerd, voor zover deze niet hoger is dan een voorzichtige raming van de gebruikswaarde of van het toekomstig rendement. Onder vervaardigingsprijs dient te worden verstaan: de som van alle kosten, inclusief indirect toewijsbare kosten, die aan de aanmaak van het betreffende vast actief besteed zijn. Vanaf 01/01/2006 worden de immateriële vaste activa afgeschreven aan volgend afschrijvingspercentage: 20 % lineair. Consolidatieverschillen De consolidatieverschillen bestaan uit het verschil tussen enerzijds de aanschaffingswaarde van de deelneming en anderzijds het overeenstemmende deel in het eigen vermogen.

Het positief verschil (consolidatiegoodwill) wordt in de geconsolideerde rekeningen opgenomen onder de post “consolidatieverschillen”. Negatieve consolidatieverschillen blijven behouden op het passief van de balans. Eerste consolidatieverschillen zijn deze die het verschil uitmaken tussen de waarde van het eigen vermogen op de eerste consolidatiedatum en de aanschaffingswaarde van de participatie. Vanaf 01/01/2008 worden de consolidatieverschillen steeds afgeschreven over een periode van 20 jaar.

Materiële vaste activa De waardering van de materiële vaste activa geschiedt tegen aanschaffingswaarde, verminderd met lineaire en/of degressieve/versnelde afschrijvingen. De afschrijvingstermijnen bedragen: (zie figuur 1) Hiervan wordt afgeweken in volgende gevallen: - Tweedehandsmaterieel wordt afgeschreven over de resterende gebruiksduur, per categorie, van het materieel; - Productiemiddelen met een snelle technische en/of economische veroudering worden in drie jaar afgeschreven.

Materiële vaste activa kunnen voorwerp uitmaken van een herwaardering. Op deze meerwaarde wordt overeenkomstig genoemde regels afgeschreven. Indien, in geval van overname van een vennootschap, de door deze vennootschap gehanteerde afschrijvingsmethode afwijkt van de hiervoor genoemde afschrijvingstermijnen, wordt toegestaan dat deze methode blijft voortbestaan uiterlijk tot het moment waarop het bedrijfsmiddel is afgeschreven. Na ver-

23

consolidatiecriteria

Grond

geen afschrijvingen

Gebouwen

kantoorpanden & bijkantoren productiehallen verbouwingen

33 jaar 20 jaar 8 jaar

Machines

drukpersen overige productiemachines

10 jaar 5 – 10 jaar

Installaties

5 – 10 jaar

Meubilair

3 jaar 5 jaar 5 jaar 5 jaar

computer hardware computer software kantoormeubilair overige inventaris

Rollend materieel personenwagens vrachtwagens, industrieel transportmaterieel

Waardeverminderingen worden toegepast wanneer de geraamde waarde lager is dan de boekwaarde en naar de mening van de raad van bestuur van duurzame aard is. Vorderingen op meer dan een jaar Vorderingen op ten hoogste één jaar Zij worden gewaardeerd tegen nominale waarde. Waardeverminderingen worden toegepast in geval van duurzame minwaarde of ontwaarding.

4 jaar 5 jaar

Figuur 1

vanging van het betreffende bedrijfsmiddel wordt overgestapt op voornoemde afschrijvingsmethodiek. Bij nieuwe investeringen wordt in ieder geval bovengenoemde methodiek gehanteerd. Kleine investeringen worden, voor zover zij het bedrag van EUR 750 per eenheid niet te boven gaan en voor zover ze geen deel uitmaken van een groter geheel, direct ten laste gebracht van het resultaat. In het jaar van ingebruikname wordt over 6 maanden afgeschreven, ongeacht het moment van het in gebruik nemen, dit voor investeringen tot en met 31/12/2002. Uitzondering hierop betreft investeringen (in een geheel) van meer dan EUR 1,24 mio. Deze worden pro rata temporis afgeschreven. Vanaf 01/01/2003 worden de nieuwe investeringen pro rata temporis afgeschreven. Kosten van onderhoud (periodiek terugkerende uitgaven ter instandhouding van bedrijfsmiddelen) worden direct ten laste van het resultaat gebracht. Kosten van verbetering worden geactiveerd en gedu-

van deze activa op vaststaande en duurzame wijze uitstijgt boven de boekwaarde. De uitgedrukte meerwaarde wordt geboekt op de balansrubriek “Herwaarderingsmeerwaarden” en blijft daar behouden tot het ogenblik van realisatie of terugname. De beurswaarde kan eventueel een factor van waardering zijn.

rende de voorgeschreven termijn afgeschreven. De bij de aanschaf van een bedrijfsmiddel gemaakte bijkomende kosten (kosten in relatie tot het verkrijgen in bedrijfsklare staat) worden mee geactiveerd. In de aanschaffingswaarde van de materiële vaste activa mag de rente op vreemd vermogen worden opgenomen, indien het om een materieel bedrag gaat en indien cumulatief aan de volgende voorwaarden is voldaan: - Het vreemd vermogen is gebruikt voor de financiering van de desbetreffende materiële vaste activa; - De intresten hebben betrekking op de periode die de bedrijfsklaarheid van deze vaste activa voorafgaat. Financiële vaste activa De waardering van de financiële vaste activa geschiedt tegen aanschaffingswaarde. Zij kunnen het voorwerp uitmaken van herwaarderingen in zoverre de waarde

Voorraden en bestellingen in uitvoering De waardering van de grond-, hulpstoffen en handelsgoederen gebeurt tegen aanschaffingswaarde volgens de FIFO-methode of tegen marktwaarde, indien deze op balansdatum lager is. Goederen in bewerking worden gewaardeerd tegen vervaardigingsprijs. Grote projecten met een verkoopwaarde van 15 mio EUR of meer worden gewaardeerd volgens de ‘percentage of completion’ methode. Geldbeleggingen en liquide middelen Zij worden gewaardeerd tegen nominale waarde. Waardeverminderingen worden toegepast wanneer de realisatiewaarde op balansdatum lager is dan de nominale waarde. Bij realisatie van aandelen welke onder geldbeleggingen werden geboekt, zal de FIFO-methode worden gevolgd. Overlopende rekeningen De overlopende rekeningen worden geboekt en gewaardeerd voor hun aanschaffingswaarde en in de balans opgenomen voor het gedeelte dat overlopend is naar het volgend boekjaar.

24 consolidatiecriteria

Geconsolideerde reserves De groepsreserves omvatten de reserves en de overgedragen resultaten van de consoliderende onderneming, verhoogd met het aandeel van de groep in de reserves en overgedragen resultaten van de dochtervennootschappen. Negatieve consolidatieverschillen Passieve consolidatieverschillen blijven ongewijzigd tot op het ogenblik van realisatie van de participatie. Voorzieningen voor risico’s en kosten Uitgestelde belastingen Bij de afsluiting van het boekjaar onderzoekt de raad van bestuur met voorzichtigheid, oprechtheid en goede trouw de voorzieningen en uitgestelde belastingen die moeten worden gevormd. Schulden op meer dan één jaar Schulden op ten hoogste één jaar Zij worden gewaardeerd tegen nominale waarde.

Omrekening van vreemde valuta De vorderingen en schulden worden geboekt in EUR tegen een vaste koers die representatief blijft tegenover de werkelijkheid. De koersverschillen op het ogenblik van de afrekening in de loop van het boekjaar worden overgeboekt naar de resultatenrekening. Per munt wordt een omrekeningsverschil bepaald. Een positief omrekeningsverschil voor een munt wordt op een afzonderlijke rekening in de overlopende rekeningen van het passief opgenomen. Een negatief omrekeningsverschil wordt ten laste genomen van de resultatenrekening van het betreffende boekjaar. De liquide middelen worden gewaardeerd tegen de koers op balansdatum. Voor de liquide middelen en rekeningen met de aard van liquide middelen worden zowel negatieve als positieve omrekeningsverschillen in resultaat genomen. Omrekeningsverschillen Voor de jaarrekeningen van buitenlandse dochterondernemingen, uitgedrukt in een vreemde munt, worden alle pos-

Lijst van de integraal geconsolideerde ondernemingen Belangen % Antwerpse Radio NV Katwilgweg 2 2050 Antwerpen 5 Avalon NV Herkenrodesingel 10 3500 Hasselt Bites Europe NV Katwilgweg 2 2050 Antwerpen 5 Concentra Classifieds NV Herkenrodesingel 10 3500 Hasselt Concentra Digitale en Mobiele Media NV Herkenrodesingel 10 3500 Hasselt Concentra Grafic NV Herkenrodesingel 10 3500 Hasselt Concentra Media Groep NV Herkenrodesingel 10 3500 Hasselt Concentra Media Regie NV Herkenrodesingel 10 3500 Hasselt

99,78 99,93 100 99,94 100 100 100 99,94

ten van de balans omgezet tegen slotkoers en die van de resultatenrekening tegen gemiddelde koers. Het verschil tussen slotkoers en gemiddelde koers op de resultaten wordt overgeboekt naar de passief rubriek. Uitgestelde belastingen en belastinglatenties - Uitsplitsing van de post 168 van het passief 914.921,00 - Uitgestelde belastingen (in toepassing van artikel 76 van het koninklijk besluit van 30 januari 2001 tot uitvoering van het Wetboek van vennootschappen) 914.921,00 - Belastinglatenties (in toepassing van artikel 129 van voormeld koninklijk besluit) - Gedetailleerde beschrijving van de toegepaste methodes ter bepaling van de belastinglatenties (methode van vaste overdracht, methode van variabele overdracht,…)

Concentra Uitgeversmaatschappij NV Herkenrodesingel 10 3500 Hasselt Concentra Vastgoed NV Herkenrodesingel 10 3500 Hasselt De Vlijt NV Katwilgweg 2 2050 Antwerpen 5 Digital Media Facilities NV (DMF) Herkenrodesingel 10 3500 Hasselt Havana NV Herkenrodesingel 10 3500 Hasselt Icotel NV Herkenrodesingel 10 3500 Hasselt Imcodi NV Herkenrodesingel 10 3500 Hasselt Koopjeskrant NV Katwilgweg 2 2050 Antwerpen Mass Transit Media NV Herkenrodesingel 10 3500 Hasselt Mediashake NV Katwilgweg 2 2050 Antwerpen

99,96 100 99,79 100 75 99,99 100 100 51 100

25

Geconsolideerde ondernemingen

Multimedia Thuis aan Huis BV Nassaustraat 102 6043 EE Roermond Nederland Radio West-Vlaanderen 1 Westlaan 159 8800 Roeselare RTNL BV Schaarbroekerweg 42 6042 EJ Roermond Nederland Televisie Limburg NV Herkenrodesingel 10 3500 Hasselt The Rosenblum Institute NV Herkenrodesingel 10 3500 Hasselt TV Oost-Vlaanderen NV Stationsplein 14 A 9100 Sint-Niklaas Vite Press Mediabureau BV Economiestraat 39 6433 KC Hoensbroek Nederland

100

100 100

74,06 100 87,50 100

Lijst van de gemeenschappelijke dochterondernemingen opgenomen via evenredige consolidatie

Belangen % A & C Media BV In de Cramer 35 6411 RS Heerlen Nederland A & C Media Services BV In de Cramer 35 6411 RS Heerlen Nederland Antwerpse Televisiemaatschappij NV Rijnkaai (Hangar 26) 104 2000 Antwerpen 1 De Gouden Leeuw Uitgeverij BV Steenstraat 89 5981 AD Panningen Nederland De Kempen Pers BV Industrieweg 23 5527 AJ Hapert Nederland Exuvis NV Herkenrodesingel 10 3500 Hasselt FusionIT NV Coebergerstraat 49 bus A 2018 Antwerpen 1

In Memoriam NV Herkenrodesingel 10 3500 Hasselt Nederlandse Weekbladen Groep BV Hofkamp 29 6161 DC Geleen Nederland Printing Partners Brussels NV Alfons Gossetlaan 30 1702 Groot-Bijgaarden Printing Partners Paal-Beringen NV Herkenrodesingel 10 3500 Hasselt Uitgeversmaatschappij De Trompetter BV Nassaustraat 102 6043 EE Roermond Nederland Vlaanderen Eén NV Katwilgweg 2 2050 Antwerpen 5 Weekblad Parkstad BV Economiestraat 39 6433 KC Hoensbroek Nederland Van Helvoort Uitgeverij BV Vliet 24 5422 VV Gemert Nederland

50 50

50

50 50

50

50 50 50

50

50

50

Lijst van de geconsolideerde ondernemingen opgenomen via toepassing van de vermogensmutatiemethode

50 50

50

Belangen % Algemeen Persvervoer Violetta NV Boomsesteenweg 637 2610 Wilrijk (Antwerpen) Bliz NV Herentalsebaan 417 bus B 2160 Wommelgem Book Media & Publishing NV Katwilgweg 2 2050 Antwerpen 5 De Streekkrant – De Weekkrantgroep Geconsolideerd Meiboomlaan 33 8800 Roeselare Lokaal Media Partners VOF Hofkamp 29 6161 DC Geleen Nederland Mediasam NV Herkenrodesingel 10 3500 Hasselt Pebble Media NV Schaliënhoevedreef 20C 2800 Mechelen

59,87 100 100 20

25,50

100 33,33

26 Geconsolideerde ondernemingen

Regionale TV Media NV Researchpark De Haak 1731 Zellik Vacature CVBA Havenlaan 86 bus 101 1000 Brussel Coolcoups SA Rue de la Semois 69 L-2533 Luxembourg (GH)

33,33 33,33 33,33

III. Lijst van de ondernemingen die niet werden opgenomen in de consolidatie

Belangen % ASL Page NV Warande 9 2400 Mol Belgian Media Services NV Katwilgweg 2 2050 Antwerpen 5 Mediargus NV Pelletierstraat 8 bus A 1030 Schaarbeek Reprocopy CVBA Paapsemlaan 22 bus 7 1070 Brussel 7 Roularta Printing NV Meiboomlaan 33 8800 Roeselare Scripta NV Burg. Etienne Demunterlaan 1 1090 Jette Synergetics NV Terlinckstraat 75 2600 Berchem (Antwerpen) Vadi NV Katwilgweg 2 2050 Antwerpen 5 City Live NV Kempische Steenweg 305 bus 12 3500 Hasselt

20,04

96,25 28,58

28,58

22,59 33,33

19,96

100

10

27

consolidatiecriteria

Geconsolideerde financieringstabel

(in EUR)

2011 Bedrijfsresultaat geconsolideerde ondernemingen na afschrijving - EBIT 6.480.179

6.480.227

Afschrijvingen (im)materiele vaste activa Waardevermindering op voorraden en vorderingen Voorzieningen voor risico’s en kosten

8.573.539 -24.317 -425.375

9.849.941 65.559 -635.285

14.604.026 960.969 -4.162.579 10.000 2.367.777

15.760.442 1.194.621 -4.451.798

13.780.193 1.208.243 -10.034.911 73.000 3.676.624 156.906 487.369 -646.817 -520.259 -701.026

14.771.265 3.009.196 -2.721.554 1.981.174

Kasstroom uit resultaten na belastingen (a) 7.479.322 Wijziging vorderingen (stijging-/daling+) 9.315.971 Wijziging voorraden (stijging-/daling+) -380.849 Wijziging operationele schulden (stijging+/daling-) -5.702.630 Wijziging overlopende rek. (stijging+/daling-) -255.863 Kasstroom uit bedrijfsoperaties (b) 2.976.629

15.561.423 -9.081.303 -160.760 13.231.395 606.520

EBITDA Financiele opbrengsten Financiele kosten Waardeverminderingen op vlottende activa Afschrijvingen goodwill Courante kasstroom Uitzonderlijke opbrengsten Uitzonderlijke kosten Uitzonderlijke afschrijvingen (niet kaskosten) Uitzonderlijke afschrijvingen goodwill (niet kaskosten) Waardevermindering op fin vaste activa (niet kaskosten) Toevoeging (terugname) voorzieningen uitzonderlijke risico’s en kosten Belastingen Aandeel van het resultaat vermogensmutatie Aandeel van derden in resultaat

2.268.000

-1.075.400 -695.244 -467.343 759.329

4.595.852

Toe(af)name deeln. in vermogensmutatie Toe(af)name consolidatieverschillen en in (im)materiële vaste activa Netto-investeringen in financiële vaste activa Netto-investeringen in geldbeleggingen Kasstroom uit investeringsactiviteiten (c)

-4.978.302 -19.062.428

Wijziging vorderingen + 1 j (stijging-/daling+) Wijziging vreemd vermogen + 1 j (stijging-/daling+) Wijziging voorzieningen en latente belastingen Wijziging in eigen vermogen (andere) Wijziging in eigen vermogen (dividenduitkering) Wijziging in minderheidsbelangen

1.731.397 -4.897.385 -648.895 -580.295 -2.332.662 585.515

-143.961 -3.862.157 3.267.293 -695.889

Kasstroom uit financieringsactiviteiten (d)

-6.200.313

1.802.865

-722.664 4.307.104 5.029.768 -722.664

2.897.712 5.029.768 2.132.056 2.897.712

NETTO KASSTROOM ( a+b+c+d ) Kasmiddelen eind huidig jaar Kasmiddelen eind vorig jaar Netto kasvariatie

912.974 -2.219.380 -3.182.856 63.568 -552.608

2010

-1.536.249 -3.731.520 -14.531.651 75.704 661.288

3.237.579

De Vlijt

De Streekkrant – De Weekkrant (DSDW)

Icotel

Concentra Classifieds

Book & Media Publishing

Synergetics

Koopjeskrant

99,90%

20%

99,93%

99,90%

99,99%

19,96%

99,94%

100% FusionIT

Nederlandse Weekbladen Groep

Van Helvoort BV

100%

100%

In Memoriam

Coolcoups SA

50%

33,33%

Vite Press Media Bureau BV

Linkeroever Uitgevers

De Trompetter Uitgeversmaatschappij

50%

100%

100%

PebbleMedia

AenC Media

50%

16,7%

33,33%

50%

Bliz

Scripta

16,67%

12,5%

Multimedia Thuis aan Huis BV

Mediashake

Belgian Media Services

VDP

12,5%

100%

100%

100%

100%

100%

100%

100%

Reprocopy

14,28%

14,28%

99%

14,28%

Mediargus

Televisie Limburg (TVL)

74,11%

14,28%

Regionale TV Media (RTVM)

33,33%

Janssen | Pers Service Center

Limburger Weekpladpers II

Kempen Pers BV

Gouden Leeuw BV

RTNL

Bites NV

Radio West-Vlaanderen 1

99,60%

Antwerpse TV-maatschappij (ATV)

TV Oost

The Rosenblum Institute

Vlaanderen 1

Imcodi

100%

99,99%

50%

87,5%

99,84%

Vacature

Violetta

6,79%

99,84%

43,21%

Concentra Vastgoed

99,79%

VADI

33,35%

60%

Antwerpse Radio

99,83%

ASLPage

Exuvis bvba

Concentra Grafic

99,99%

Concentra NV

100%

100%

Concentra Media Regie

99,83%

100%

100%

Avalon

99,99%

20,04%

Concentra Digitale & Mobiele Media (CDMM)

99%

50%

Mass Transit Media (MTM)

51%

City Live NV

Concentra Uitgeversmaatschappij (CUM)

2,5%

7,5%

69,49%

Concentra Media Groep

99,99%

30,51%

Weekblad Parkstad

A&C Media Services BV

Havana

Provinciale Radio FM Limburg NV

25%

100%

Mediasam

50%

Printing Partners Brussels

50%

Printing Partners Paal-Beringen

Lokaal Media Partners VOF

Organogram Concentra NV – 31 december 2011

Roularta Printing

22,59%

DMF

99,99%

ORGANOGRAM CONCENTRA NV 28

Herkenrodesingel 10 I B-3500 Hasselt I T: + 32 11 87 84 27 I Contact: De heer Marc Vangeel I De heer Robert Ceuppens I De heer Patrick Hermans I De heer Paul Verwilt E-mail: [email protected] I [email protected] I [email protected] I [email protected]

H E T B E L A N G VA N L I M B U R G Herkenrodesingel 10 I B-3500 Hasselt I T: +32 11 87 83 34

A N T W E R P S E T E L E V I S I E M A ATS C H A P P I J N V Rijnkaai 104 I B-2000 Antwerpen I T: +32 3 212 13 56

G A Z E T VA N A N T W E R P E N Katwilgweg 2 I B-2050 Antwerpen I T: +32 3 210 05 97

ACHT Bloemenstraat 32 I 1000 Brussel I T: +32 2 211 05 10

METRO (MASS TRANSIT MEDIA) Galerie Ravenstein 4 I 1000 Brussel I T: +32 2 227 93 43

N O S TA LG I E Katwilgweg 2 I B-2050 Antwerpen I T: +32 3 210 04 40

CO N C E N T R A M E D I A R E G I E N V Herkenrodesingel 10 I B-3500 Hasselt I T: +32 11 87 86 35

TV LIMBURG NV Via Media 4 I B-3500 Hasselt I T: +32 11 71 22 99

CO N C E N T R A C L A S S I F I E D S Herkenrodesingel 10 I B-3500 Hasselt I T: +32 11 87 83 71

KO O PJ E S K R A N T N V Katwilgweg 2 I 2050 Antwerpen I T: +32 3 820 49 49

TV OOST Stationsplein 14A I 9100 Sint-Niklaas I T: +32 3 778 73 00

EXUVIS Herkenrodesingel 10 I B-3500 Hasselt I T: +32 11 36 00 36

R T N L B. V. / T V L I M B U R G Schaarbroekerweg 42 I 6042 EJ Roermond(NL) I T: +31 475 85 42 54

MADE IN LIMBURG Herkenrodesingel 10 I 3500 Hasselt I T: +32 11 87 81 11

A en C Media B.V. is uitgever van weekblad “De Trompetter”, het “ZondagNieuws” en verschillende andere lokale weekkranten.

M E D I A n

CO N C E N T R A D I G I TA L E E N M O B I E L E M E D I A Herkenrodesingel 10 I B-3500 Hasselt I T: +32 11 87 88 74

i

e

u

w

s

De Gouden Leeuw uitgeverij bv

DE TROMPETTER Postbus 528 I 6040AM Roermond(NL) I T: +31 475 31 90 45

COncentra NV kerncijfers

Recommend Documents