Jaarverslag 2005
INHOUDSOPGAVE
Kerncijfers: geconsolideerd / per aandeel — Flap Profiel van de onderneming — 1 Brief aan de aandeelhouders — 2 Productoverzicht — 4 Internationaal Deceuninck-netwerk — 6 Structuur van de Groep Deceuninck — 10 Management — 12 Corporate Governance - raad van bestuur — 13 Strategie en doelstellingen — 18 Belangrijkste gebeurtenissen in 2005 — 19 Activiteiten van productdivisies en regionale activiteiten Strategische middelen — 28 Human resources — 31 Preventie, veiligheid en gezondheid — 32 Milieu — 32 Risk management — 32
—
20
Kenmerken van de aandelen Deceuninck — 36 Aandeelhoudersbeleid en dividenden — 37 Jaarverslag Deceuninck NV — 46 Jaarverslag m.b.t. de geconsolideerde jaarrekening en toelichtingen Verslag van de commissaris — 97 Adressen — 100 Overzicht merknamen Lexicon — 104
—
103
—
53
Beursinformatie
2004
2005 643,7
COURANTE NETTOWINST (1)
14,8
19,0
GECONSOLIDEERD RESULTAAT VÓÓR BELASTINGEN
16,7
22,1
400
9,9
19,0
300
23,1
30,7
200 100
10
3
0
0
0
184,3
137
166,8
BALANSTOTAAL
503,3
595,0
INVESTERINGEN
56,2
57,5
RATIO’S RENTABILITEITSRATIO (2) LIQUIDITEITSRATIO (3)
4,8%
7,9%
1,80
1,70
50,70%
27,45%
R.O.C.E. (5)
5,50%
6,50%
PERSONEEL (IN EENHEDEN)
3.043
2.979
PAY-OUT RATIO (4)
* CIJFERS ZIJN AFGEROND
EIGEN VERMOGEN (IN MIO EURO) (1) COURANTE NETTOWINST = NETTOWINST + AFSCHRIJVINGEN OP GOODWILL (2) NETTORESULTAAT EIGEN VERMOGEN (3) VLOTTENDE ACTIVA OP TEN HOOGSTE 1 JAAR SCHULDEN OP TEN HOOGSTE 1 JAAR + OVERLOPENDE REKENINGEN (4) BRUTODIVIDENDEN GECONSOLIDEERD NETTORESULTAAT (5) RETURN ON CAPITAL EMPLOYED: BEDRIJFSRESULTAAT AANGEWENDE KAPITALEN
• • •
• •
600
200
500
100
12,7
240,1
182,7
191,1
203,1
4,8
300
158,0
4,8
200
50
100
0
0
2005
2004
2003
1.686
1.694
1.776
2005
0,5 0,0
595,0
400
206,2
2.979
2.738
2,0
12,2
BALANSTOTAAL (IN MIO EURO)
250
150
12,8
1,0
2000
162,9
3.043
2,5 12,3
6
2005
NETTOSCHULD WERKKAPITAAL
30,7
2005
240,1
2004
206,2
2004
13,1
EIGEN VERMOGEN
2003
84,3
12,8
28,0
2003
74,8
EBITDA (MARGE IN % )
PERSONEEL (EENHEDEN)
1,5
20
2002
EBITDA
9
46,0
2002
4,8
362,2
45,2
2001
4,8
EBITA (MARGE IN % )
352,6
41,8
2001
4,8 30,7
EBITA
339,6
30
4,8
3,0
12
57,5
40
4,0
0
15
50
470,5
2002
4 28
EBIT (MARGE IN % )
500
2001
EBIT
643,7 582,1
2000
GECONSOLIDEERD RESULTAAT NA BELASTINGEN
60
600
3
EBITA/SALES (IN %)
582,1
OMZET
6
487,6 330,6 348,6
503,3
GEOGRAFISCHE SPREIDING VAN DE GECONSOLIDEERDE OMZET (%)
VS
Azië/ Turkije
21,1%
VK
13,7% 9,6%
C&O Europa
337,8
2005
EBITA (IN MIO EURO)
11,5
2004
0
23,1
11,8
2004
10
0
2002
2005
2004
2003
2000
5
GECONSOLIDEERDE OMZET (IN MIO EURO)
GROEP DECEUNINCK (GECONSOLIDEERD) (IN MIO EURO*)
30,7
20
11,9
10,9
2003
533.363
9
42,9
2003
527.975
BEURSKAPITALISATIE PER EINDE BOEKJAAR (4)
42,1
2002
27,45
37,5
2000
50,70
13,1 12,8
2005
PAY-OUT RATIO (%) (3)
10
2004
1,01
2003
0,74
-5,30
2002
Kerncijfers
0,72
RETURN DECEUNINCK-AANDEEL (%)
2000
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
NET DIVIDEND YIELD PER 31/12 (%) (2)
30
2002
28,01
2001
52,13
12
54,0
40
19,3
19,2
2001
PRICE/EARNING (PER) PER 31/12 (%) (1)
15
2001
24,75
2000
24,50
21,4
2000
KOERS PER 31 DECEMBER
50 21,0
2000
20
2005
27,00
2005
22,20
29,50
2005
20,00
HOOGSTE KOERS
13,0% 42,6% 2005
LAAGSTE KOERS
15
60
2000
(4)
EBIT/SALES (IN %)
EBIT (IN MIO EURO)
25
2000
•
EBITDA/SALES (IN %)
2004
2005
2004
2004
2005
(3)
2004
•
NOTERINGEN OP EURONEXT BRUSSELS (IN EURO*)
84,3 74,8
0
2004
3,91
2004
3,47
74,0
20
18
2003
EBITDA * CIJFERS ZIJN AFGEROND
90,9 77,3
40
0
0
80
65,3
36,3
10
9,9
5
57,5
32,2
2003
1,42
20
2003
1,42
1,30
30
2003
1,07
EBITA
19
2002
EBIT
0
18,8
2002
5
10
2002
15
0,18
2002
0,24
0,18
2001
0,24
NETTODIVIDEND
56,2
60
2001
BRUTODIVIDEND
50,2
40
24,2
2001
20
2001
15
0,88
2000
0,88
0,69
EBITDA (IN MIO EURO) 100
50
28,6
2000
0,46
AANDELENKOERS OP 31 DECEMBER NETTORESULTAAT PER AANDEEL NETTODIVIDEND AANDELENKOERS OP 31 DECEMBER BRUTODIVIDEND GECONSOLIDEERD NETTORESULTAAT IN DUIZEND EURO
29,6
25
COURANTE NETTOWINST
2003
(2)
11,14
NETTORESULTAAT
1994
•
9,57
INVESTERINGEN (IN MIO EURO) 60
30
20
10
(1)
2005
2002
EIGEN VERMOGEN
2004
2001
25
•
GECONSOLIDEERD RESULTAAT NA BELASTINGEN (IN MIO EURO)
GECONSOLIDEERDE CIJFERS PER AANDEEL (21.550.000 AANDELEN) (IN EURO*)
2001
AANDEELKOERS PER 31/12 SINDS 1994 (IN EURO)
Z-W-N Europa
Beursinformatie
2005 643,7
COURANTE NETTOWINST (1)
14,8
19,0
GECONSOLIDEERD RESULTAAT VÓÓR BELASTINGEN
16,7
22,1
400
9,9
19,0
300
23,1
30,7
200 100
10
3
0
0
0
184,3
137
166,8
BALANSTOTAAL
503,3
595,0
INVESTERINGEN
56,2
57,5
RATIO’S RENTABILITEITSRATIO (2) LIQUIDITEITSRATIO (3)
4,8%
7,9%
1,80
1,70
50,70%
27,45%
R.O.C.E. (5)
5,50%
6,50%
PERSONEEL (IN EENHEDEN)
3.043
2.979
PAY-OUT RATIO (4)
* CIJFERS ZIJN AFGEROND
EIGEN VERMOGEN (IN MIO EURO) (1) COURANTE NETTOWINST = NETTOWINST + AFSCHRIJVINGEN OP GOODWILL (2) NETTORESULTAAT EIGEN VERMOGEN (3) VLOTTENDE ACTIVA OP TEN HOOGSTE 1 JAAR SCHULDEN OP TEN HOOGSTE 1 JAAR + OVERLOPENDE REKENINGEN (4) BRUTODIVIDENDEN GECONSOLIDEERD NETTORESULTAAT (5) RETURN ON CAPITAL EMPLOYED: BEDRIJFSRESULTAAT AANGEWENDE KAPITALEN
• • •
• •
600
200
500
100
12,7
240,1
182,7
191,1
203,1
4,8
300
158,0
4,8
200
50
100
0
0
2005
2004
2003
1.686
1.694
1.776
2005
2004
0,5 0,0
595,0
400
206,2
2.979
2.738
2,0
12,2
BALANSTOTAAL (IN MIO EURO)
250
150
12,8
1,0
2000
162,9
3.043
2,5 12,3
6
2005
NETTOSCHULD WERKKAPITAAL
30,7
2005
240,1
2004
206,2
2004
13,1
EIGEN VERMOGEN
2003
84,3
12,8
28,0
2003
74,8
EBITDA (MARGE IN % )
PERSONEEL (EENHEDEN)
1,5
20
2002
EBITDA
9
46,0
2002
4,8
45,2
2001
4,8
EBITA (MARGE IN % )
362,2
41,8
2001
4,8 30,7
EBITA
352,6
2002
4 28
EBIT (MARGE IN % )
339,6
30
4,8
3,0
12
57,5
40
4,0
0
15
50
470,5
2001
EBIT
500
2000
GECONSOLIDEERD RESULTAAT NA BELASTINGEN
60 643,7 582,1
3
487,6 330,6 348,6
503,3
GEOGRAFISCHE SPREIDING VAN DE GECONSOLIDEERDE OMZET (%)
VS
Azië/ Turkije
21,1%
VK
13,7% 9,6%
C&O Europa
337,8
2005
2004
600
6
EBITA/SALES (IN %)
582,1
OMZET
11,5
2004
EBITA (IN MIO EURO)
2002
2005
2004
0
GECONSOLIDEERDE OMZET (IN MIO EURO)
GROEP DECEUNINCK (GECONSOLIDEERD) (IN MIO EURO*)
2003
2000
10
0
11,8
2003
533.363
30,7 23,1
11,9
10,9
2003
527.975
BEURSKAPITALISATIE PER EINDE BOEKJAAR (4)
9
42,9
20
5
* CIJFERS ZIJN AFGEROND
42,1
2002
27,45
37,5
2000
50,70
13,1 12,8
2005
PAY-OUT RATIO (%) (3)
10
2004
1,01
2003
0,74
-5,30
2002
Kerncijfers
0,72
RETURN DECEUNINCK-AANDEEL (%)
2000
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
NET DIVIDEND YIELD PER 31/12 (%) (2)
30
2002
28,01
2001
52,13
12
54,0
40
19,3
19,2
2001
PRICE/EARNING (PER) PER 31/12 (%) (1)
15
2001
24,75
2000
24,50
21,4
2000
KOERS PER 31 DECEMBER
50 21,0
2000
20
2005
27,00
2005
22,20
29,50
2005
20,00
HOOGSTE KOERS
13,0% 42,6% 2005
LAAGSTE KOERS
15
60
2000
(4)
EBIT/SALES (IN %)
EBIT (IN MIO EURO)
25
2000
•
EBITDA/SALES (IN %)
2004
2005
2004
2004
2005
(3)
2004
•
NOTERINGEN OP EURONEXT BRUSSELS (IN EURO*)
84,3 74,8
0
2004
3,91
2004
3,47
74,0
20
18
2003
EBITDA * CIJFERS ZIJN AFGEROND
90,9 77,3
40
0
0
80
65,3
36,3
10
9,9
5
57,5
32,2
2003
1,42
20
2003
1,42
1,30
30
2003
1,07
EBITA
19
2002
EBIT
0
18,8
2002
5
10
2002
15
0,18
2002
0,24
0,18
2001
0,24
NETTODIVIDEND
56,2
60
2001
BRUTODIVIDEND
50,2
40
24,2
2001
20
2001
15
0,88
2000
0,88
0,69
EBITDA (IN MIO EURO) 100
50
28,6
2000
0,46
AANDELENKOERS OP 31 DECEMBER NETTORESULTAAT PER AANDEEL NETTODIVIDEND AANDELENKOERS OP 31 DECEMBER BRUTODIVIDEND GECONSOLIDEERD NETTORESULTAAT IN DUIZEND EURO
29,6
25
COURANTE NETTOWINST
2003
(2)
11,14
NETTORESULTAAT
1994
•
9,57
INVESTERINGEN (IN MIO EURO) 60
30
20
10
(1)
2005
2002
EIGEN VERMOGEN
2004
2001
25
•
GECONSOLIDEERD RESULTAAT NA BELASTINGEN (IN MIO EURO)
GECONSOLIDEERDE CIJFERS PER AANDEEL (21.550.000 AANDELEN) (IN EURO*)
2001
AANDEELKOERS PER 31/12 SINDS 1994 (IN EURO)
Z-W-N Europa
Jaarverslag 2005
INHOUDSOPGAVE
Kerncijfers: geconsolideerd / per aandeel — Flap Profiel van de onderneming — 1 Brief aan de aandeelhouders — 2 Productoverzicht — 4 Internationaal Deceuninck-netwerk — 6 Structuur van de Groep Deceuninck — 10 Management — 12 Corporate Governance - raad van bestuur — 13 Strategie en doelstellingen — 18 Belangrijkste gebeurtenissen in 2005 — 19 Activiteiten van productdivisies en regionale activiteiten Strategische middelen — 28 Human resources — 31 Preventie, veiligheid en gezondheid — 32 Milieu — 32 Risk management — 32
—
20
Kenmerken van de aandelen Deceuninck — 36 Aandeelhoudersbeleid en dividenden — 37 Jaarverslag Deceuninck NV — 46 Jaarverslag m.b.t. de geconsolideerde jaarrekening en toelichtingen Verslag van de commissaris — 97 Adressen — 100 Overzicht merknamen Lexicon — 104
—
103
—
53
Jaarverslag 2005
Profiel van de onderneming
Deceuninck is een geïntegreerde Groep van wereldformaat die gespecialiseerd is in compounding, matrijzenbouw, ontwerp, ontwikkeling, extrusie, veredeling, recyclage en spuitgieten van kunststofsystemen en -profielen en dichtingen voor de bouwindustrie. Door de jaren heen slaagde de Groep Deceuninck erin om in zijn sector zijn plaats aan de wereldtop te behouden. Deceuninck is in verschillende Europese landen marktleider. De Groep kende, dankzij een actief en doeltreffend expansie- en acquisitiebeleid, de voorbije jaren een snelle groei zowel qua omzet als qua resultaat. De Groep Deceuninck bezit op dit ogenblik 31 dochterondernemingen (productie en/of verkoop) verspreid over Europa, Noord-Amerika en Azië en stelt 2.979 personen tewerk. De maatschappelijke zetel en het coördinatiecentrum van de Groep bevinden zich in België. In 2005 behaalde de Groep Deceuninck een omzet van 643,7 miljoen euro; een stijging van 10,6% in vergelijking met het vorige boekjaar (organische groei + 4,7% in prijsvolume).
1
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 1
31-03-2006 15:37:34
Jaarverslag 2005
Brief aan de aandeelhouders 2005 was voor Deceuninck een positief jaar dat vooral in het teken van vernieuwing en stroomlijning stond. Vele projecten kwamen op kruissnelheid of werden afgerond. Dit alles in combinatie met hoge energie- en grondstofprijzen maakten het jaar 2005 tot één van de meest complexe uit haar geschiedenis. Het jaar startte nochtans zeer moeilijk, vooral in Europa. Een late winterprik tijdens het eerste kwartaal en een algemeen zwakke bouwconjunctuur, vooral in West-Europa maakten het Deceuninck niet makkelijk. Duitsland kende de moeilijkste start uit de afgelopen tien jaar terwijl in het Verenigd Koninkrijk een zwakkere bouwactiviteit de inkrimping van de verzadigde ramenmarkt en de consolidatie van de markt nog versnelde. Vanaf het tweede kwartaal keerde het tij en zag Deceuninck een gestage stijging van de omzet met bijna 20% in het laatste kwartaal. De zwakke start zette Deceuninck ertoe aan sneller te anticiperen door in haar operationele activiteiten in te grijpen om de toekomst in het Verenigd Koninkrijk veilig te stellen. De sterk dalende activiteit, vooral in de ramenmarkt, werd er duidelijk naarmate het jaar voortschreed. Ook in Polen moest een nauwere samenwerking tussen de beide organisaties, in Poznan en Wroclaw, Deceuninck helpen wapenen tegen uiterst moeilijke marktomstandigheden. In de Verenigde Staten was dit al eind 2004 gebeurd. Ondanks de moeilijke economische context is Deceuninck verder blijven investeren in haar groeimarkten. De sterke troef van een uitstekende, evenwichtige geografische spreiding van de omzet bewees opnieuw zijn nut. In 2005 kon Deceuninck immers al de vruchten plukken van haar grootschalige inspanningen om in de Oost-Europese groeiregio’s door te breken. De vooropgestelde omzet in Rusland werd gehaald, waardoor groen licht werd gegeven voor de start van een locale productie. In Tsjechië en Kroatië werd geïnvesteerd in een grotere opslagcapaciteit om aan de sterk stijgende vraag te kunnen voldoen.
2
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 2
31-03-2006 15:38:09
De thuismarkten Benelux en Frankrijk scoorden eens te meer goed en blijven een stevige rots in de branding. De grootste groei kwam uit Turkije waar men er in slaagde de hooggestelde verwachtingen in te lossen deels door een succesvolle integratie van WINSA maar ook door verdere organische groei, zowel in de dynamische eigen markt als in de exportgebieden uit het Midden-Oosten. Uitgerekend in deze moeilijke economische context bereikte Deceuninck het hoogtepunt in de transformatie naar het Zendow-platform. Uit operationeel oogpunt was dit het meest kritische moment in het transformatieproces, met de laagste productiviteit door onder andere dubbele stocks en korte productietijden. Tegelijkertijd werd na jarenlang onderzoek en ontwikkeling de eigen houtcomposiet-technologie Twinson op punt gesteld, een mijlpaal op vlak van innovatie in de bestaansgeschiedenis van Deceuninck. De omzet steeg met bijna 11% tot een kleine 644 miljoen euro. De inspanningen van de afgelopen jaren resulteerden al in de tweede jaarhelft in een positieve evolutie van de resultaten, de EBITDA steeg op jaarbasis met 12,7% tot 84,3 miljoen euro en het operationele resultaat steeg tot 30,7 miljoen euro. Deceuninck heeft opnieuw aangeknoopt met de groeitraditie en bijgevolg al een belangrijk deel van de weg afgelegd om de doelstellingen uit het business plan 2009 te bereiken. Innovatie, flexibiliteit, kostenbeheersing en klantenfocus, kortom de ingrediënten van gezond ondernemerschap met een visie op lange termijn waren eens te meer de sleutelbegrippen voor het succes van Deceuninck. Alle bovengenoemde eigenschappen en processen konden echter niet continu gaande gehouden worden zonder de inzet, gedrevenheid en motivatie van het wereldwijde management en personeel. In 2005 werden de eerste vruchten geplukt van de in 2004 gelegde fundamenten. In 2006, dat een sterke start kende, wordt de ingeslagen weg verdergezet. Met de beëindiging van de overgang op het Zendow-platform in het eerste kwartaal, valt het doek over een operationeel moeilijke fase. De succesvolle introductie van Twinson houtcomposietproducten op diverse Europese bouwbeurzen bevestigen het gevoel dat deze innovatie een nieuwe impuls aan het ondernemingsbeleid zal geven. Tenslotte zal de introductie van Inoutic als een verfrissende wind door de Thyssen Polymer organisatie waaien. Inoutic dat zinspeelt op het raam als interface tussen het interieur (in) en de façade (out) van een gebouw waarbij de Duitse afkomst van de aangeboden producten borg staan voor goed doordachte functionaliteit en kwaliteit enerzijds en creativiteit (IC = Ingeneering Creativity) anderzijds. De verdere beheersing van de stijgende energie- en grondstofkosten blijft de grote uitdaging voor de komende jaren. Tal van projecten die de productiviteit moeten verhogen zijn lopende en moeten hierop een afdoend antwoord geven. In West-Europa zijn de eerste tekenen te merken, zij het nog zeer fragiel, van economisch herstel. Er zal echter meer nodig zijn dan consumentenvertrouwen om duurzame impulsen te geven aan de bouwactiviteit. Lage BTW-voet voor renovaties en allerhande overheidsondersteuning ter promotie van energiebesparende investeringen zowel in de nieuwbouw als in renovaties zijn een stap in de goede richting. Het vrijmaken van meer middelen om tegemoet te komen aan het nijpende tekort aan sociale woningen in West-Europa en langere looptijden voor hypothecaire leningen zouden er eveneens helpen toe bijdragen dat de bouwactiviteit verder op peil wordt gehouden. De raad van bestuur en het management zien met vertrouwen het jaar 2006 tegemoet en blijven continu hard werken om opnieuw betere resultaten neer te zetten.
CLEMENT DE MEERSMAN GEDELEGEERD BESTUURDER
ARNOLD DECEUNINCK VOORZITTER
3
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 3
31-03-2006 15:38:45
Jaarverslag 2005
Productoverzicht
FENESTRATION
RAAM- EN DEURSYSTEMEN Een uitgebreid gamma van profielen voor de vervaardiging van de meest courante ramen in alle stijlen en kleuren: opendraaiend raam, draaikipraam, vensterdeuren, deuren, enz. SCHUIFSYSTEMEN Profielen voor de vervaardiging van horizontaal en verticaal schuivende ramen en deuren. AFWERKINGSPROFIELEN Een uitgebreid gamma bestemd voor de decoratieve eindafwerking van ramen en deuren. WONINGAFSCHERMING Een gamma van rolluik-, rolluikkast-, sierluik-, hor-, balustrade- en omheiningsytemen.
4
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 4
31-03-2006 15:39:21
NON-FENESTRATION
BINNENHUISDECORATIE Een uitgebreid gamma van muur- en plafondbekleding, plafondlamellen, plinten, sierlijsten en binnenvensterbanken. BUITENBEKLEDINGEN Een gamma van bekledingen voor muren en dakgoten. MULTIFUNCTIONELE PRODUCTEN Zoals hulpprofielen, afwerkingsprofielen, polyvalente panelen en terrasplanken. TPE-DICHTINGEN Isolatiedichtingen voor ramen en deuren. GELUIDSWANDEN
5
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 5
31-03-2006 15:39:58
Jaarverslag 2005
Internationaal Deceuninck-netwerk
MONROE, OHIO, VS I I I I I I OAKLAND, NEW JERSEY, VS I I I I I I
LITTLE ROCK, ARKANSAS, VS I I I
DIKSMUIDE I HOOGLEDE-GITS I I I I I DOTTENIJS I I I
I I I I I I
Compound Werktuigen Extrusie Prospectie en/of verkoop Voorraad Opleiding
6
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 6
31-03-2006 15:43:33
CALNE, VERENIGD KONINKRIJK I I I I DIKSMUIDE, BELGIË I HOOGLEDE-GITS, BELGIË I I I I I DOTTENIJS, BELGIË I I I ULVENHOUT, NEDERLAND I
ROSTOV-ON-DON, RUSLAND I ST PETERSBURG, RUSLAND I MOSKOU, RUSLAND I KAUNAS, LITOUWEN I KIEV, OEKRAÏNE I SERPUKHOV, RUSLAND I I
SAMARA, RUSLAND I
BOEKAREST, ROEMENIË I I I PLOVDIV, BULGARIJE I
I EKATERINBURG, RUSLAND I NOVOSIBIRSK, RUSLAND I ALMATY, KAZACHSTAN POZNAN, POLEN I I I I I WROCLAW, POLEN I I BRNO TSJECHIË I I I ZAGREB, KROATIË I I I
ADANA, TURKIJE I IZMIR, TURKIJE I I I I I I ANKARA, TURKIJE I
BOGEN, DUITSLAND I I I I I HÜNDERDORF, DUITSLAND I PONTEDERA, ITALIË I
ADAPAZARI, TURKIJE I I I I I ISTANBOEL, TURKIJE I
I SAMUTPRAKARN, THAILAND
ROYE, FRANKRIJK I I I I PONTIVY, FRANKRIJK I COSLADA, SPANJE I I LISSABON, PORTUGAL I
7
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 7
31-03-2006 15:43:38
Jaarverslag 2005
Deceuninck Internationaal
België
België
Bulgarije
Verenigde Staten
Verenigde Staten
Verenigde Staten
Frankrijk
Frankrijk
8
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 8
31-03-2006 15:43:42
Nederland
Zwitserland
Turkije
Rusland
Polen
Zwitserland
Kroatië
Verenigd Koninkrijk
9
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 9
31-03-2006 15:45:32
DECEUNINCK Ltd.
DECEUNINCK BEHEER BV
100% 100%
DECEUNINCK COORDINATION CENTER NV DETAJOINT NV DECEUNINCK NV
EGE PEN AS
100%
0,01%
DECEUNINCK BALTIC UAB
DECEUNINCK HOLDING GERMANY GmbH THYSSEN POLYMER GmbH
V.S. DECEUNINCK NORTH AMERICA Inc. DECEUNINCK NORTH AMERICA LLC
100%
DECEUNINCK SAS
100%
99,99%
DECEUNINCK RUS 000
LITOUWEN
DUITSLAND
100%
EGE PROFIL AS
RUSLAND
FRANKRIJK 100% 98%
THYSSEN POLYMER d.o.o.
ASIA PROFILE HOLDING Co. Ltd.
TURKIJE 100%
KROATIË
THYSSEN POLYMER (THAI) Co. Ltd.
48,95% 48,98%
51%
DECEUNINCK BULGARIA Ltd.
THAILAND
100%
BULGARIJE
DECEUNINCK spol. s r. o.
100%
PLASTICS DECEUNINCK NV
100%
0,2%
100%
FIN-TONIC NV
TSJECHISCHE REPUBLIEK
99,99% 99,80%
99,99%
BELGIË
0,01%
EURISK RE Ltd.
100%
100%
RANGE VALLEY EXTRUSIONS Ltd.
100%
DECEUNINCK NV Spolka Akcyjna Oddzial w POlsce
DECEUNINCK HOLDINGS UK Ltd.
100%
DECEUNINCK IRELAND Unltd.
100%
DECEUNINCK KUNSTSTOF BV 100%
STATUS SYSTEMS PVCu Ltd.
100%
DECEUNINCK NV Branch Italy
ROEMENIË
IERLAND
100%
DECEUNINCK NV Sucursal en España
DECEUNINCK ROMANIA SRL
NEDERLAND
0,01%
DECEUNINCK NV Sucursal em Portugal
VERENIGD KONINKRIJK
100%
BRANCHES
10
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 10
31-03-2006 15:47:06
Jaarverslag 2005
Structuur van de Groep Deceuninck
I Rep. offices/sales offices voor 100% eigendom van Deceuninck NV in Oekraïne, Rusland en Kazachstan, voor 100% eigendom van Deceuninck Rus OOO (Rusland): Novosibirsk, St.-Petersburg, Rostov-on-Don, Ekaterinburg en Samara, voor 100% eigendom van Thyssen Polymer GmbH (Duitsland): Oekraïne. I Minderheidsparticipaties: Deceuninck NV: 10% in Sistemas Sumum SL (Spanje) Deceuninck SAS: 3,59% in Huis Clos SA (Frankrijk) Thyssen Polymer GmbH: 9,52% in Rewindo GmbH (Duitsland)
11
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 11
31-03-2006 15:47:18
Jaarverslag 2005
Management ( PER 31 MAART 2006 )
EXECUTIVE COMMITTEE
REGIONALE DIRECTIES
Clement De Meersman, Voorzitter Gedelegeerd bestuurder, CEO
Ergun Cicezkci Directeur Ege Profil AS (Turkije)
Dirk Demeulemeester Groepsdirecteur Financiën, Controlling en Corporate Development, CFO
Stephan Coester Directeur Thyssen Polymer GmbH (Duitsland)
Geert Demeurisse Groepsdirecteur Technology & Research
Antonio Escobar Directeur Deceuninck NV Sucursal em Portugal & Sucursal en España (Spanje & Portugal)
Lieven Vandendriessche Groepsdirecteur Supply Chain & Manufacturing
Volker Guth Directeur Deceuninck Rus OOO (Rusland)
Everd Van den Hende Groepsdirecteur Marketing & Sales
Tomas Klima Directeur Deceuninck spol. s r.o. (Tsjechië)
MANAGEMENT COMMITTEE
Elena Marica Directeur Deceuninck Romania srl (Roemenië)
Ann Bataillie Directeur Juridische Zaken Wim Clappaert Directeur Operations Hooglede Bruno Deboutte Directeur Non-Fenestration Europa Henk Demets Directeur Investments & Purchasing Filip Levrau Directeur ICT Marc Michels Directeur Human Resources Michel Strypstein Directeur Speciale Projecten Alain Swyngedauw Directeur Export Bernard Vanderper Directeur Benelux Karel Vandoorne Directeur Marketing Fenestration Europa Guido Vanhalst Directeur Consolidation & Controlling Frans Van Vaerenbergh Directeur Compound Hugo Verniest Directeur Tooling Technologies
Mark Parrish Directeur Deceuninck North America LLC (Verenigde Staten) Martin Rosocha Directeur ex-GOS-landen Alain Swyngedauw Directeur Export Everd Van den Hende Directeur Deceuninck Ltd. (Verenigd koninkrijk) Bernard Vanderper Directeur Benelux Paul Van Wambeke Directeur Deceuninck SAS (Frankrijk) Przemyslaw Zdziebkowski Directeur Deceuninck Polska Sp. z o.o. (Polen)
INTERNE AUDITOR
Steven Powell Directeur Interne audit
COMMISSARIS
Ernst & Young, bedrijfsrevisoren BCV, vertegenwoordigd door de heren Marc Van Hoecke en Ludo Swolfs
12
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 12
31-03-2006 15:47:19
Corporate Governance
SAMENSTELLING VAN DE RAAD VAN BESTUUR
In uitvoering van de Belgische Corporate Governance Code van 9 december 2004 (hierna “de Code”) heeft de raad van bestuur in zijn vergadering van 22 december 2005 het corporate governance Charter (hierna “het Charter”) formeel goedgekeurd. Dit Charter is te raadplegen op www.deceuninck.com. In dit hoofdstuk wordt een toelichting gegeven omtrent het corporate governance beleid van het afgelopen jaar. Niettegenstaande Deceuninck in grote mate de Code naleeft, wordt tevens een overzicht gegeven van alle principes en bepalingen van de Code die Deceuninck niet toepast, met de reden waarom. De bestuurders worden door de algemene vergadering voor maximum vier jaar benoemd. Hun ambtstermijn eindigt bij de sluiting van de algemene vergadering van 2007. Voor een overzicht van de interne reglementen van de raad van bestuur en van de comités wordt naar het Charter verwezen.
LEDEN DIE DE REFERENTIEAANDEELHOUDER VERTEGENWOORDIGEN VOORZITTER
ARNOLD DECEUNINCK VASTE VERTEGENWOORDIGER VAN R.A.M. COMM. VA
BESTUURDER VAN VENNOOTSCHAPPEN
LID VAN HET REMUNERATIECOMITÉ EN VAN HET BENOEMINGSCOMITÉ
ONDERVOORZITTER
WILLY DECEUNINCK VASTE VERTEGENWOORDIGER VAN T.R.D. COMM. VA
BESTUURDER VAN VENNOOTSCHAPPEN
LID VAN HET AUDITCOMITÉ
BESTUURDER VAN ROULARTA MEDIA GROUP NV EN VAN ELIA NV
LID VAN HET REMUNERATIECOMITÉ EN VAN HET BENOEMINGSCOMITÉ
UITVOEREND BESTUURDER GEDELEGEERD BESTUURDER
CLEMENT DE MEERSMAN
ONAFHANKELIJKE BESTUURDERS BESTUURDER
HERWIG BAMELIS VASTE VERTEGENWOORDIGER VAN HBM CONSULT BVBA
BESTUURDER VAN VENNOOTSCHAPPEN
VOORZITTER VAN HET REMUNERATIECOMITÉ EN VAN HET BENOEMINGSCOMITÉ
BESTUURDER
GERHARD ROOZE
BESTUURDER VAN DE BANK DEGROOF NV
VOORZITTER VAN HET AUDITCOMITÉ
BESTUURDER
PIERRE-ALAIN DE SMEDT
BESTUURDER VAN BELGACOM, FEBIAC, VALEO EN VAN DE NATIONALE PORTEFEUILLE MAATSCHAPPIJ
SECRETARIS DIRK DEMEULEMEESTER, CFO
13
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 13
31-03-2006 15:47:23
Jaarverslag 2005
VERGADERINGEN VAN DE RAAD VAN BESTUUR EN VAN DE COMITÉS IN 2005
RAAD VAN BESTUUR
betrokken bestuurder worden als een absolute meerwaarde voor de vennootschap ervaren. Bovendien heeft deze bestuurder over deze periode een dusdanige kennis van de Deceuninck Groep, haar producten, processen en structuren opgebouwd dat zijn afwezigheid in de raad van bestuur een groot verlies voor de vennootschap zou betekenen. De betrokken bestuurder verliest hierdoor overigens geenszins zijn onafhankelijkheid in de zin van artikel 524 van het Wetboek van vennootschappen. REMUNERATIE- EN BENOEMINGSCOMITÉ
De raad van bestuur is in 2005 tien maal op de maatschappelijke zetel van de vennootschap te Roeselare (België) bijeengekomen. Op de raden van 31 januari en 28 juni was telkens één bestuurder verontschuldigd. Op alle andere raden van bestuur waren alle bestuurders aanwezig. Na de vergadering van 22 december 2005 werd naar jaarlijkse gewoonte een vergadering zonder de gedelegeerd bestuurder gehouden. AUDITCOMITÉ In 2005 kwam het auditcomité twee maal bijeen. REMUNERATIE- EN BENOEMINGSCOMITÉ Het remuneratie- en benoemingscomité kwam twee keer samen in 2005 en heeft tevens overleg gepleegd voor specifieke aangelegenheden.
Het Charter bepaalt in overeenstemming met de Code dat het remuneratie- en benoemingscomité uit minimum drie bestuurders dient te bestaan waarbij alle leden in beginsel niet-uitvoerende bestuurders zijn. De CEO kan evenwel lid zijn van het remuneratie- en benoemingscomité wanneer dit comité zijn taak waarneemt m.b.t. de remuneratie van het executive committee en andere directieleden. De meerderheid van de leden van het remuneratie- en benoemingscomité zijn onafhankelijke bestuurders. Het comité bestaat momenteel uit drie leden waarvan één onafhankelijke bestuurder. Voor de taken die geen betrekking hebben op de remuneratie van de leden van het executive committee en andere directieleden, bestaat het comité momenteel slechts uit twee leden waarvan één onafhankelijke bestuurder. Op dit ogenblik vormt dit geen enkel probleem, de raad van bestuur zal zich in de loop van 2006 beraden omtrent een eventuele nieuwe samenstelling van het comité. BENOEMINGSPROCEDURE VOOR DE BESTUURDERS
ONAFHANKELIJKHEIDSVEREISTE
De onafhankelijkheid van bestuurders wordt aan verschillende criteria getoetst. Het Charter stelt dat een onafhankelijk bestuurder in de raad van bestuur geen functie mag hebben uitgeoefend als niet-uitvoerend bestuurder voor meer dan drie termijnen, behalve indien de raad van bestuur zou oordelen dat een mandaat van meer dan drie termijnen de onafhankelijkheid van de bestuurder niet in het gedrang brengt. Eén bestuurder, die tevens voorzitter is van het auditcomité, voldoet niet aan deze vereiste daar hij al meer dan drie termijnen deel uitmaakt van de raad van bestuur. De opleiding en professionele ervaring van de
De benoemingsprocedure voor bestuurders is omschreven in het Charter van Deceuninck. De raad van bestuur onderzoekt en bespreekt momenteel een ontwerp van meer uitgewerkte benoemingsprocedure en zal dergelijke procedure in de loop van het boekjaar 2006 vastleggen. POLITIEK TER VOORKOMING VAN MISBRUIK VAN VOORKENNIS
In punt 3.7. beveelt de Code de vennootschap aan om zich aan de Richtlijn 2003/6/EG inzake marktmisbruik aan te
14
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 14
31-03-2006 15:47:26
passen. De Belgische wetgever heeft deze Richtlijn ondertussen in grote mate omgezet. Deceuninck heeft haar beleid en politiek ter voorkoming van misbruik van voorkennis aan deze nieuwe Belgische wetgeving aangepast. Twee verplichtingen onder de voormelde Richtlijn werden evenwel nog niet door de Belgische wetgever uitgewerkt en zijn nog niet van toepassing. Deceuninck acht het aangewezen om de concrete wetgevende maatregelen af te wachten vooraleer de transacties op effecten door de personen die bij haar een leidinggevende verantwoordelijkheid hebben, publiek te maken. GEDRAGSREGELS BETREFFENDE TRANSACTIES EN ANDERE CONTRACTUELE BANDEN TUSSEN DE VENNOOTSCHAP EN HAAR BESTUURDERS EN LEDEN VAN HET EXECUTIVE COMMITTEE DIE NIET ONDER DE BELANGENCONFLICTENREGELING VALLEN
In het afgelopen boekjaar hebben zich, voor zover de raad van bestuur kon nagaan geen andere transacties voorgedaan en waren er geen contractuele banden die aanleiding zouden geven tot toepassing van het beleid zoals uitgestippeld in 2.8.e) en 5.6.3. van het Charter. BEKENDMAKING VAN HET BEDRAG VAN DE REMUNERATIE EN ANDERE VOORDELEN DIE OP INDIVIDUELE BASIS AAN DE BESTUURDERS EN OP GLOBALE BASIS AAN DE LEDEN VAN HET MANAGEMENT WORDEN TOEGEKEND
De NV Deceuninck past zoveel mogelijk de aanbevelingen van de Code toe. Voor wat betreft de bekendmaking van de vergoedingen op individuele basis is zij van oordeel dat de bekendmaking van de afzonderlijke bedragen en andere contractsvoorwaarden geen toegevoegde waarde aan de investeerders/aandeelhouders biedt. Een dergelijke bekendmaking kan bovendien nadelen berokkenen aan de betrokken personen. Dit is ook de stelling verwoord in het negatieve advies van de Commissie voor de Bescherming van de Persoonlijke Levenssfeer van 8 december 2005 op de wetsontwerpen en -voorstellen strekkende tot de invoering van een verplichte bekendmaking van individuele bestuurdersbezoldigingen (Parl. St. Kamer, 2005-2006, DOC 51 1505/003.). De bekendmaking van de totaalsommen van de vergoedingen van de bestuurders, executive en management committee stelt de aan-
deelhouders voldoende in staat om de invloed van de vergoedingen op de positie, het bedrijf en de resultaten van de NV Deceuninck te beoordelen. Bovendien heeft deze materie een evolutief karakter en de vennootschap zal in dit licht elk jaar de eventuele bekendmaking van de individuele vergoedingen zoals aanbevolen in de Code beoordelen. De totale vergoeding voor de leden van de raad van bestuur bedroeg in 2005 1.680.000 euro. In dit bedrag is een extra vergoeding voor de bestuurders voor hun aanwezigheid in de comités waarvan ze lid zijn en de bijzondere vergoedingen uitbetaald aan de bestuurders belast met bijzondere opdrachten begrepen. Deze vergoedingen aan de bestuurders worden door de algemene vergadering toegekend en worden als algemene kosten aangerekend. De leden van het executive en van het management committee hebben een basisvergoeding ontvangen van 2.157.000 euro waarvan 18% variabele vergoeding. Deze variabele vergoeding wordt toegekend op basis van individuele prestaties en op basis van de resultaten in de domeinen waarvoor zij verantwoordelijk zijn. De einde loopbaanvergoeding bedraagt 335.000 euro en bestaat uit een toegezegde bijdrageregeling via een externe verzekeringsmaatschappij. Tijdens het afgelopen boekjaar werden hen 22.250 aandelenopties op bestaande aandelen Deceuninck NV aangeboden. ALGEMENE VERGADERINGEN
Het Charter voorziet niet dat aandeelhouders met een percentage aandelen dat minstens 5% van het kapitaal bedraagt, voorstellen voor de algemene vergadering zoals aanbevolen door de Code kunnen indienen. In overeenstemming met het Wetboek van vennootschappen (artikel 532), kunnen aandeelhouders die meer dan 20% van de aandelen bezitten een algemene vergadering van Deceuninck NV bijeenroepen. Een lager percentage van 5% is, gelet op de grootte van de vennootschap, niet aangewezen.
15
Jaarverslag 2005
16
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 16
31-03-2006 15:48:27
17
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 17
31-03-2006 15:49:42
Jaarverslag 2005
Strategie en doelstellingen
MISSION STATEMENT
De opdracht van de Groep Deceuninck omvat het handelen als één globaal geïntegreerd bedrijf, het aanbieden van een ruim gamma duurzame geëxtrudeerde kunststof raam- en deursystemen en bouwproducten met hoge toegevoegde waarde en daarenboven het overtreffen van de verwachtingen van de klanten door onze passie voor uitmuntendheid. STRATEGIE
In oktober 2005 werd het business plan 2009 voorgesteld. Door de evolutie van de grondstofprijzen sinds juni 2003, de sterk gestegen olieprijzen en een gewijzigde macro-economische omgeving drong een bijsturing van het businessplan 2007 zich op. In het businessplan 2009 staan innovatie, interne groei, productiviteitsverbetering en verdere schuldafbouw centraal. Tot 2009 verwacht Deceuninck een positieve evolutie van de omzet en het operationele resultaat en dit vooral ten gevolge van investeringen in nieuwe producten en groeiregio’s. KERNCIJFERS 2005
I I I I I I I I I
wereldwijd toonaangevend omzet van 643,7 miljoen euro > 4.500 klanten wereldwijd aanwezig in meer dan 75 landen 31 dochterondernemingen (productie en/of verkoop) 330.000 km geëxtrudeerde profielen 2.979 medewerkers 240.000 ton geproduceerde compounds beheer van 2.800 werktuigen
18
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 18
31-03-2006 15:50:07
Belangrijkste gebeurtenissen in 2005
April In het kader van een optimalisatie van de productiecapaciteit werden de operationele activiteiten van Status Systems overgedragen naar Deceuninck Ltd. Samen zijn de twee entiteiten beter in staat om doeltreffende strategieën uit te bouwen met het oog op succes op lange termijn. Juni Deceuninck opent een nieuw kantoor met stockageruimte in Zagreb (Kroatië). Het terrein beschikt over een stockagecapaciteit van 1.500 m2, waarvan 900m2 in een overdekt magazijn en ongeveer 200m2 kantoorruimte inclusief een showroom en een ruimte voor de opleiding van nieuwe fabrikanten. Tijdens de opstartfase biedt het nieuwe filiaal werk aan zes vaste medewerkers. Augustus Deceuninck Rus OOO start met de productie van PVC-raamprofielen. De nieuwe extrusie-eenheid is gevestigd in Serpukhov. Dit is een centrale ligging ten opzichte van de economisch belangrijkste regio’s. Dankzij de lokale infrastructuur is deze locatie goed bereikbaar. Deze productie-eenheid zal bijdragen tot een drastische vermindering van de hoge transportkosten en het verdwijnen van de hoge invoerrechten. September Deceuninck opent ter ondersteuning van haar distributieactiviteiten een nieuw logistiek centrum in het Verenigd Koninkrijk. Het nieuwe distributiecentrum is gevestigd in Calne en biedt de mogelijkheid om 1.500 verschillende stockage-eenheden op te slaan. Het distributiecentrum stelt 20 personen te werk en heeft een oppervlakte van 10.000 m2. Deceuninck richt een verkoopskantoor op in Samara (Russische Federatie). GEBEURTENISSEN NA EINDE BOEKJAAR Januari Detajoint wordt 100% eigendom van Deceuninck.
19
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 19
31-03-2006 15:52:26
Jaarverslag 2005
Activiteiten van productdivisies en regionale activiteiten
ACTIVITEITEN VAN PRODUCTDIVISIES
FENESTRATION Voor de productdivisie Fenestration stond in 2005 de consolidatie en complexiteitsreductie centraal. De diverse verkoopsorganisaties werkten samen met de afdelingen product management aan een versnelde overschakeling van de Deceuninck-klanten op het nieuwe Zendow-concept. Eind 2005 was reeds 75% van het bestaande klantenbestand overgeschakeld. In Duitsland werd begonnen met het integreren van de bestaande raamsystemen op het Elite-platform. In 2005 is de Groep Deceuninck wereldwijd erin geslaagd haar omzet voor raamsystemen en woningafscherming met meer dan 11% te verhogen en dit ondanks een moeilijke start in het eerste kwartaal en moeilijke marktomstandigheden in Duitsland, het Verenigd Koninkrijk en Polen. De reden voor dit succes dankt de Groep aan de volgende factoren: de goede bouwactiviteit wereldwijd, voornamelijk gedragen door de sterke groeiregio’s Turkije, Centraalen Oost-Europa maar ook door de goede prestaties in de markten van West-Europa en de Verenigde Staten. De succesvolle overschakeling van de Deceuninck-klanten op het platformconcept Zendow en de nieuwe kleurenstrategie Deuctone hebben er vooral in West-Europa voor gezorgd dat Deceuninck marktaandeel kon winnen. Het marktaandeel van de PVC-ramen is mede toegenomen dankzij de goede thermische eigenschappen, het onderhoudsvriendelijke karakter en de zeer goede prijs-kwaliteitsverhouding. Europa In Europa zijn er duidelijk drie verschillende tendensen. Het opvallendst waren de resultaten in de groeiregio’s Centraal- en OostEuropa. In West-Europa dient evenwel een onderscheid gemaakt te worden tussen de markten van Duitsland en het Verenigd Koninkrijk en deze van de Benelux, Frankrijk
en Spanje. Voor West-Europa slaagde de Groep Deceuninck erin het verlies in de krimpende markten van Duitsland en het Verenigd Koninkrijk om te buigen tot een substantiële omzetstijging dankzij de sterke groei in de andere markten. De Belgische bouwsector kende vooral tijdens het 4e kwartaal een duidelijke heropleving terwijl in Nederland de heropleving reeds vanaf het 2e kwartaal werd ingezet. Een verklaring voor de heropleving in België dient gezocht te worden in de overheidsinspanningen om energiebesparende renovaties met een fiscaal voordeel te belonen alsook de verlenging van het 6% BTW-tarief voor renovatiewerken. In Frankrijk profiteerden zowel de Thyssenraamsystemen als het Zendow-systeem van Deceuninck van een opvallend sterke residentiële bouwactiviteit tijdens het 2e semester. Op jaarbasis steeg het aantal bouwvergunningen voor gezinswoningen met meer dan 12%. Vooral tijdens het laatste kwartaal waren de bouwstarts heel sterk, nl. een stijging met bijna 14%. De start van sociale woningbouwprojecten over het hele jaar 2005 steeg zelfs met meer dan 25% in vergelijking met 2004. Er wordt verwacht dat in 2006 de stijgende trend in de bouw verder zal aanhouden en dit naar aanleiding van de verlenging van het 5,5% BTW-niveau voor renovatiewerken. De Duitse ramenmarkt kende een desastreuze start bij het begin van het jaar en daalde in 2005 voor de tiende keer op rij. De totale ramenmarkt daalde in 2005 met 7,8%. Het sterkst getroffen was de residentiële bouw met 10%, terwijl het volume in de niet-residentiële bouw slechts 3,3% daalde. Het marktaandeel PVC-ramen bleef onveranderd op 55%. Ook voor 2006 wordt een verdere – zij het minimale – daling van de markt met 1,6% verwacht. Nieuwe aangekondigde financiële overheidsinitiatieven voor energiebesparende renovaties moeten deze daling voor PVCramen tot een absoluut minimum beperken. De producenten van bouwproducten in het Verenigd Koninkrijk werden voor het eerst sinds 1994 geconfronteerd met een daling van de afzet. Dit kwam het sterkst tot uiting in de renovatie- en nieuwbouw van privé residentiële woningen. De totale ramenmarkt daalde met 15%, wat voor twee derden te wijten is aan het verzadigde karakter van de markt. PVC-ramen hebben er reeds meer dan 10 jaar een marktaandeel van boven de 70%. Door het duurzame karakter van PVC heeft de markt echter te kampen met verzadigingsverschijnselen. Daarnaast werden de voorziene middelen voor overheidsinvesteringen op lokaal vlak zowel in de residentiële als in de
20
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 20
31-03-2006 15:52:51
niet-residentiële sector onvoldoende vrijgegeven. Deze moeilijke marktomstandigheden hebben het competitieve karakter van de markt enorm verscherpt wat tot een aantal consolidaties heeft geleid. Deceuninck heeft hierop pro-actief ingespeeld met de sluiting van de productievestiging in Oldham en de fusie van zijn lokale productmerknamen. Ondanks de zeer moeilijke markt slaagde Deceuninck erin de daling van het omzetcijfer tot een minimum te beperken. Ook voor 2006 wordt een verdere daling van de markt verwacht.
sterke prestatie tijdens de tweede jaarhelft tengevolge van een sterke nieuwbouw- en renovatieactiviteit. De verkoop van PVC-raamsystemen was erg sterk in het Zuiden en het Zuidoosten, een regio die hoofdzakelijk door de fabriek in Arkansas wordt bevoorraad. PVC moet er in dit gedeelte van de Verenigde Staten voor zorgen dat de gestegen energiekosten, nodig voor het in werking stellen van de airconditioning, op een aanvaardbaar niveau worden gehouden. Turkije
Andere uitschieters in West-Europa waren Spanje en Italië. De Spaanse bouwmarkt is in 2005 gestagneerd na de belangrijke groei van de afgelopen jaren. Vanaf januari 2006 is een nieuwe technische regelgeving voor de bouw van kracht. Deze zal onder andere strengere kwaliteitseisen opleggen aan de diverse standaarden in de bouw, vooral op het vlak van buitenschrijnwerk. Deze nieuwe regelgeving zal ongetwijfeld de groei van de Spaanse PVC-ramenmarkt tijdens de komende jaren bepalen. Op vandaag hebben PVC-ramen in Spanje 12% marktaandeel. Er wordt verwacht dat de komende jaren de groei van de ramenmarkt en de strengere kwaliteitseisen een jaarlijkse vraag naar PVC-schrijnwerk met gemiddeld 7% per jaar zal doen toenemen. In nagenoeg alle Oost-Europese landen, met uitzondering van Polen, wist Deceuninck zijn omzet voor raamsystemen gevoelig te verhogen, wat in deze regio voor een omzetstijging van meer dan 25% zorgde. Zowel het marktsegment waar de Thyssen-raamsystemen worden verkocht, als het hogere marktsegment voor Deceuninck-ramen, konden hun marktpositie verstevigen. Tot mei 2005 ondervond de markt in Polen nog de gevolgen van het hamstereffect uit het eerste kwartaal van 2004 en dit ten gevolge van een verhoging van de BTW van 7 naar 22%. Op jaarbasis is de markt gestagneerd. De meest opvallende omzetstijgingen werden genoteerd in Tsjechië, Roemenië, Bulgarije en Oekraïne. De Russische bouwmarkt werd in 2005 gekenmerkt door een zeer grote activiteit, ondermeer in het marktsegment van de residentiële renovatie. De ramenmarkt groeide hierdoor met meer dan 20%. Het marktaandeel van PVC steeg tot 60%. Ook de komende jaren wordt een nog sterkere renovatie- en nieuwbouwactiviteit verwacht.
In 2005 was Turkije de snelst groeiende regio binnen de Groep Deceuninck. Het voorbije jaar was op economisch vlak immers opnieuw een sterk jaar. De interestvoeten daalden zeer sterk waardoor hypothecaire leningen goedkoper werden. Dit heeft geleid tot een zeer dynamische nieuwbouwactiviteit. In grote steden rezen belangrijke bouwprojecten als paddestoelen uit de grond waarbij de vraag naar PVC-ramen voor deze projecten aanzienlijk steeg terwijl de vraag in de renovatiemarkt bescheiden bleef. Verwachtingen 2006 Voor 2006 wordt verwacht dat de positieve markttendensen zullen worden verdergezet, behalve wat betreft de situatie in Duitsland, waar de inkrimping van de markt tot een einde zou komen. De nieuwe regering, een beter economisch klimaat en een sterk ondernemersvertrouwen – vooral in de bouwsector (sterkst gestegen vertrouwen begin 2006 sinds 1999) – wijzen erop dat de dalende trend uit de voorgaande jaren een halt zou zijn toegeroepen. De goedgevulde orderboeken in de bouwsector tijdens de maanden december 2005 en januari 2006 bevestigen deze positieve trend. Op productvlak wordt er verder gewerkt aan een volledige overschakeling op raamsysteemplatformen Zendow en Elite enerzijds en de lancering van vernieuwende series voor welomschreven marktsegmenten anderzijds.
Verenigde Staten Deceuninck North America zag zijn omzet in USD uitgedrukt met meer dan 11% stijgen. Dit is vooral toe te schrijven aan een
21
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 21
31-03-2006 15:53:55
Jaarverslag 2005
NON-FENESTRATION De bouwprofielen kenden in 2005 een beperkte groei. Een opmerkelijke daling van hoofdzakelijk niet veredelde basisproducten in Oost-Europa werd gecompenseerd door de groei in West-Europa en de Verenigde Staten. In Oost-Europa lag de klemtoon vooral op een verbeterde rentabiliteit, terwijl de omzet in West-Europa vooral gekenmerkt werd door een verschuiving naar producten met een hogere toegevoegde waarde. In Europa zal 2005 de geschiedenis ingaan als het jaar van de lancering van de innoverende Twins n-houtcomposietproducten. Twins n is de merknaam voor de houtcomposiet-technologie waarbij hout en PVC samen geëxtrudeerd worden tot profielen. De technologie werd verder uitgewerkt, verfijnd en uiteindelijk productieklaar gemaakt. De lancering van Twins n-terrassen en -gevelbekledingsprofielen draaide in het najaar op volle toeren. In de tweede helft van het jaar werden de eerste producties gedraaid, hoofdzakelijk voor commerciële doeleinden. De business unit Non-Fenestration leverde zware commerciële inspanningen om het product te presenteren in het bestaande distributienetwerk. Architecten, installateurs en handelaars beschouwen Twins n als een echte vernieuwing. Tijdens de lancering van de Twins n-producten op de vakbeurzen Batimat in Frankrijk en de internationale tuinbeurs Glee Birmingham in het Verenigd Koninkrijk waren de reacties veelbelovend. De nodige stappen werden dan ook genomen om de capaciteit te vergroten in functie van de verwachte verkopen van 2006. Ondanks de goede start van de verkoop van de Oasis-houtcomposietterrassen in de Verenigde Staten, werden de hooggestelde verwachtingen niet volledig ingelost. Tijdens het tweede semester werd koortsachtig gewerkt om het assortiment af te stemmen op de vraag van de markt. De eerste reacties op de intensieve marketingcampagne van Alcoa Home Interiors tijdens het 4e kwartaal versterkten de hooggestelde omzetverwachtingen voor 2006. De drie pijlers voor 2006 Europa zijn de Twins nproducten -face en -terrace, Belface en de lancering van de nieuwe designkleuren L.a.b. in het Decor assortiment wandbekleding tijdens de Belgische vakbeurs Batibouw in maart. Belface is een muurbekledingssysteem op basis van Cyclefoam met een afwerking in folie of Decoroc. Dit nieuwe product wordt positief onthaald en wordt momenteel door de business unit NonFenestration volop op de markt gelanceerd. 2006 wordt voor de business unit Non-Fenestration het jaar van de doorbraak, met een duidelijke verhoging van het aandeel bouwproducten in de totale omzet van de Groep.
Speciale projecten Bij het Cyclefoam procédé wordt gebruik gemaakt van 100% post consumer hard PVCafval afkomstig van afgebroken ramen, rolluiken, muurbekledingen en buizen. Door deze grondstof te verschuimen kunnen dikwandige profielen geëxtrudeerd worden. Ondertussen werden reeds tal van producten ontwikkeld waarvan de geluidswanden en de muurbekledingen de belangrijkste zijn. Met de geluidswanden werden enkele mooie realisaties uitgevoerd en dit zowel langs wegen en autowegen als bij industriële toepassingen. De belangrijkste realisaties in 2005 zijn de luchthaven van Zaventem en een autoweg in Toulouse (Frankrijk). Ook voor de spoorwegen zal een eerste realisatie uitgevoerd worden voor de hoge snelheidstrein tussen Brussel en Keulen (Duitsland). EVOLUTIE VAN DE GRONDSTOFPRIJZEN PVC-harsen worden geproduceerd op basis van twee natuurlijke grondstoffen: aardolie (43%) en zout (57%) en zijn in tegenstelling tot andere kunststoffen slechts gedeeltelijk een oliederivaat. De maandelijkse evolutie van de PVC-harsprijzen wordt enerzijds bepaald door de ethyleenprijzen (olie) en anderzijds door de wereldwijde vraag en aanbod. Een andere belangrijke factor die de kostprijs van PVC-harsen bepalen zijn de energie- en brandstofkosten. Zo waren in de Verenigde Staten de gestegen olie- en gasprijzen de belangrijkste oorzaak voor een continue stijging van de prijzen. De gestegen brandstofkosten lagen dan weer aan de basis van de sterk gestegen transportkosten. Sinds juli 2003 zijn de PVC-harsprijzen continu gestegen. In Europa bedroeg de nominale stijging eind 2005 bijna 70% in vergelijking met juli 2003. In 2004 en 2005 zag Deceuninck zich, ondanks de moeilijke marktomstandigheden, genoodzaakt een deel van deze gestegen grondstofkost door te rekenen aan de markt; zij het met een tijdsinterval van een aantal maanden om de markt toe te laten haar prijzen naar de
22
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 22
31-03-2006 15:54:00
eindgebruiker aan te passen. In 2005 zijn de prijzen in Europa op een hoog niveau stabiel gebleven. In het vierde kwartaal van 2005 was er in de Verenigde Staten een stijging van de ethyleenprijzen en bijgevolg van de PVCharsprijzen met bijna 40% ten opzichte van het voorgaande kwartaal. Rechtstreekse aanleiding waren de operationeel technische en logistieke problemen bij de harsproducenten veroorzaakt door de orkanen Katrina en Rita. Deze problemen hebben ertoe geleid dat de harsproducenten zich op overmacht beriepen om op die manier bestelvolumes te contingenteren.
REGIONALE ACTIVITEITEN
BENELUX 2005 kan in de Benelux als een scharnierjaar worden omschreven. Deceuninck Benelux heeft vooral in een aantrekkende markt de kans te baat genomen om voor wat de business unit Fenestration betreft Zendow te positioneren als het architecturale PVC-raam dat een nieuwe kijk op schrijnwerk werpt en dat bovendien aan de hedendaagse eisen voldoet. De introductie werd ondersteund door een opgemerkte Tv-promotiecampagne. Het vernieuwende concept heeft ook tot de verwerving van nieuwe raamfabrikanten geleid. In deze dynamische marktomstandigheden slaagde Deceuninck er in zijn marktpositie verder te verstevigen. Het vernieuwende raamconcept Zendow werd er met veel enthousiasme onthaald en de kleurenstrategie Deuctone zorgde ervoor dat de gecoate en bekleefde raamprofielen reeds meer dan de helft van de omzet behaalden. De fabrikanten die alleen op Zendow hebben gewerkt kenden een belangrijke omzetgroei.
23
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 23
31-03-2006 15:55:33
Jaarverslag 2005
In de business unit Non-Fenestration werd in 2005 een kentering in de productkeuze gezien. De markt beweegt steeds meer naar producten met een esthetische uitstraling. In het najaar van 2005 werden de eerste Twins n-producten op de markt gebracht. Belface, Twins n en de nieuwe design binnenafwerking L.a.b. zullen in 2006 een belangrijk aandeel hebben in de vooropgestelde omzetstijging. ITALIË, BALTISCHE STATEN, BULGARIJE EN DIVERSE EXPORTLANDEN Net als in de voorgaande jaren heeft de corporate exportafdeling zich toegelegd op de begeleiding en ondersteuning van de operationele en verkoopsactiviteiten in die landen waar Deceuninck enkel kleinschalig aanwezig is of waar de activiteiten pas werden opgestart. Hierbij kreeg de coördinatie van de diverse merken en het uitzoeken van het juiste systeem voor een welbepaalde regio bijzondere aandacht. In 2005 betrof dit vooral Italië, de Baltische Staten en Bulgarije. De aanwezigheid van de Groep Deceuninck op de Italiaanse markt werd in 2005 duidelijk verstevigd. Het slanke Zendow-systeem in combinatie met de Deuctone-kleurenstrategie slaat er zeer goed aan en wordt gezien als een mogelijkheid om het marktaandeel van PVC in de Italiaanse markt te verhogen. Als gevolg hiervan is het aantal klanten aanzienlijk gestegen en werd het lokale team verstevigd.
Ook in Bulgarije groeide de omzet sterk. In de hoofdstad Sofia beschikt Deceuninck er over een buffermagazijn. De samenwerking tussen de diverse systemen in de diverse marktsegmenten verloopt zeer vlot. In de Baltische Staten tenslotte beschikt Deceuninck over een bufferstock in Kaunas (Litouwen) van waaruit de Baltische Staten, Kaliningrad en Wit-Rusland worden bevoorraad. Specifiek voor de Baltische Staten zijn de verwachtingen voor de toekomst hooggespannen. Het lidmaatschap van de Europese Unie zal wellicht resulteren in meer overheidsopdrachten. Daarnaast bieden de energiebesparende maatregelen goede opportuniteiten voor PVC-ramen. SPANJE EN PORTUGAL In 2005 werd de integratie van de Thyssen Polymer-klanten in de organisatie van het Spaanse filiaal afgerond. Deze integratie heeft meteen een aantal synergievoordelen langs beide zijden opgeleverd, zoals de toegang voor de Deceuninck-klanten tot het gevelsysteem van Thyssen en het rolluikkastensysteem Protex. Ook kwam in 2005 de overstap naar het ramenplatformsysteem Zendow in een stroomversnelling. Eind 2005 waren reeds 90% van de Deceuninckverwerkers overgeschakeld. Er wordt verwacht dat de operatie op het einde van het eerste kwartaal 2006 zal worden afgerond. Eveneens is de merknaam Sumum uitgegroeid tot de meest bekende merknaam in
24
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 24
31-03-2006 15:56:00
Spanje voor PVC-raamsystemen. Sumum is het distributieproject voor PVC-ramen via onafhankelijke verdelers, allen klanten van Deceuninck. Een van de sleutelfactoren voor het succes van het Spaanse filiaal (inclusief Portugal) is de nauwe samenwerking met de klanten inzake opleiding, marketing en professionalisering van het bedrijf. Deceuninck zet zijn politiek van samenwerking met zijn raamfabrikanten en verdelers in een open en vertrouwelijke sfeer verder om samen de toekomstige groei te verzekeren en de verworven positie in de markt nog te verstevigen. De omzet in Spanje steeg in 2005 met meer dan 15%. HET VERENIGD KONINKRIJK Voor de Deceuninck-activiteiten in het Verenigd Koninkrijk, die voor het eerst sinds 1994 geconfronteerd werden met een sterke daling van de bouwactiviteiten, waren in 2005 het vinden van de juiste operationele strategie en het behoud van het marktaandeel in een dalende markt de grootste uitdagingen. Na een grondige analyse van de marktsituatie werd in april 2005 de sluiting aangekondigd van de productievestiging van Status in Delph en in augustus voltooid. De productie werd overgebracht naar andere Deceuninckvestigingen in Europa, terwijl de distributie verzorgd wordt vanuit het distributiecentrum in Calne en tijdelijk nog vanuit Royton. Ter ondersteuning van de distributieactiviteiten werd in Calne op 1 september een gloednieuw logistiek centrum in gebruik genomen. De operationele activiteiten in Calne concentreerden vooral op de integratie van de productie van Status-raamsytemen. Tevens werden de complexiteitsreductieprojecten verdergezet. De omzetstijging bij de divisie NonFenestration kon het verlies door een dalende ramenmarkt gedeeltelijk compenseren. De lancering van nieuwe producten, zowel voor ramen als voor bouwprofielen, moet in 2006 voor een versteviging van de marktpositie zorgen. Er werd beslist om vanaf januari de activiteiten van beide divisies samen te voegen onder de naam Deceuninck Ltd. Vanaf 1 juni 2006 zal de distributie uitsluitend vanuit Calne gebeuren. In het Verenigd Koninkrijk wordt er koortsachtig verder gewerkt aan de vereenvoudiging van het gamma raamsystemen. DUITSLAND In 2005 zijn de verkopen in het Duitse filiaal opnieuw sterk gestegen dankzij de grote inspanningen geleverd op het gebied van export. Thyssen Polymer wist de marktdaling in Duitsland ruimschoots te compen-
seren met sterk stijgende verkopen in het buitenland. Uitschieters waren Rusland en Frankrijk. In beide landen was er een substantiële toename van het marktaandeel. Ook in andere Oost-Europese landen werd een tweecijferige groei van de verkoop genoteerd. De verkoop in een aantal van deze regio’s wordt gezamenlijk door Thyssen en Deceuninck georganiseerd, wat de succesvolle integratie van Thyssen Polymer in de Deceuninck Groep aantoont. De Groep Deceuninck nam verschillende strategische beslissingen om de verdere groei van de Thyssen Polymer-producten in Oost-Europa te ondersteunen. Voorbeelden hiervan zijn het nieuwe magazijn in Zagreb van Thyssen Polymer d.o.o. en een nieuw productiefiliaal in Serpukhov, zo’n 80 km ten zuiden van Moskou. Centrale thema’s bij Thyssen Polymer in 2005 waren de verbetering van de leveringsservice, klantenfocus en de kostenvermindering. Zo werd het nieuwe concept om de efficiëntie van de logistiek te verhogen succesvol afgerond. Ondertussen wordt verder gewerkt aan het complexiteitsreductieprogramma waarbij een gelijkaardig platformconcept wordt uitgewerkt zoals Zendow bij Deceuninck op basis van het Elite-ramensysteem. Om verdere groei te garanderen werd een aantal nieuwe producten geïntroduceerd zoals het nieuwe 71mm Arcade-raamsysteem en het nieuwe Protex-rolluikkastensysteem. Een nauwere samenwerking tussen de product managementafdelingen van Thyssen Polymer en Deceuninck alsook een intensievere technologische overdracht moeten zorgen voor verdere synergievoordelen in 2006. In mei werd Stephan Coester aangesteld als Geschäftsführer van Thyssen Polymer GmbH. FRANKRIJK Voor Deceuninck SAS wordt het jaar 2005 vooral gekenmerkt door de ingrijpende verandering ten gevolge van de introductie op de markt van het nieuwe raamsysteem Zendow. Deze historische verandering was een groot succes want ondertussen zijn alle Deceuninck-klanten overgeschakeld op dit nieuwe raamconcept. Tijdens het tweede semester werden naast de schuifraamsystemen Tecnocor>2 en Monorail een nieuw gamma sierluiken gelanceerd. In de maand november werden, ter gelegenheid van Batimat, de PVC/Twins n houtcomposietproducten op de markt gebracht. Tevens werd de nieuwe kleurenstrategie, Deuctone, in de schijnwerpers geplaatst. Een ingrijpende verandering vond plaats voor het management van het franchiseconcept “Le Menuisiers PéVéCistes”, het particuliere Deceuninck verkoopsnetwerk van kunststof
25
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 25
31-03-2006 15:57:21
Jaarverslag 2005
ramen en deuren. Het operationele gebeuren, de commerciële bedrijvigheid en de werving van nieuwe winkels wordt sedert oktober uitbesteed aan een externe partner. 2006 is onder gunstige omstandigheden gestart. Alle aandacht en inspanningen zullen gefocust worden op de commerciële ontwikkeling en op de optimalisatie van de interne productiviteit en rendabiliteit. POLEN 2005 was een moeilijk jaar voor de verkoop in Polen. Pas in juni ging de verkoop opnieuw in stijgende lijn, al bleef deze nog duidelijk onder het niveau van 2003. De zwakke markt in combinatie met het grote aanbod van raamsystemen, zorgden ervoor dat het zeer moeilijk was om de gestegen grondstofkosten door te rekenen aan de klanten. Toch is Deceuninck, ondanks de moeilijke marktomstandigheden, erin geslaagd er zijn prijzen te verhogen. De fusie tussen Deceuninck Polska Sp. z o.o. en Thyssen Polymer Polska Sp. z o.o. werd medio 2005 afgerond. De activiteiten van beide ondernemingen, behalve productie, stockage en bekleving werden ondergebracht in een branch van Deceuninck NV. Om de band tussen de Deceuninck- en de Thyssenmerken in de Poolse markt nog sterker te profileren werd een nieuw gemeenschappelijk logo gecreëerd. ROEMENIË De omzet in Roemenië kon meeprofiteren van de aanhoudende goede economische groei en de verdere beteugeling van de inflatie. De verwachte hervormingen met het oog op de toetreding tot de Europese Unie leiden eveneens tot een stabilisatie van de economische omgeving. Deceuninck heeft in 2005 in alle segmenten met de aangepaste raamsystemen zijn marktpositie weten te verstevigen vooral nu PVC reeds een substantieel marktaandeel heeft verworven. Het Roemeense verkoopsteam dat centraal gecoördineerd wordt vanuit Boekarest is er succesvol in geslaagd om zowel de systeemplatformen van Deceuninck als van Thyssen Polymer elk hun eigen plaats te geven in de markt. Door de groei van de laatste jaren en omwille van de zorg om de leverbetrouwbaarheid aan het Roemeense cliënteel verder te optimaliseren werd in 2005 beslist een nieuw magazijn te zoeken. TSJECHIË, SLOWAKIJE EN HONGARIJE Deceuninck spol. s r.o. staat in voor de distributie van Deceuninck-producten in drie landen van Centraal-Europa: Tsjechië, Slowakije
en Hongarije. Als extra service voor het cliënteel specialiseerde het filiaal zich in de bekleving en buiging van raamprofielen. Er werden ook tal van technische workshops georganiseerd. Het opleidingscentrum wordt zowel voor het nieuwe Zendowgamma als voor de producten van Thyssen Polymer gebruikt. Het management van Deceuninck spol. s r.o. besliste om de capaciteit van de opslagruimte in Popuvky uit te breiden gezien de gestegen verkoop van PVC-profielen en bouwcomponenten. De klantenservice werd hierdoor veel verbeterd. De bouw van het nieuwe magazijn (3.326 m2) bestaat uit twee fasen. De eerste fase omvatte de ruwbouw en was klaar eind mei 2005. De tweede fase omvat de bouw van een nieuwe hall en is gepland voor 2006. In 2005 slaagde Deceuninck spol. s r.o. er in zijn omzet met bijna 30% te laten stijgen. RUSSISCHE FEDERATIE Voor Deceuninck was het jaar 2005 het jaar van de doorbraak in Rusland met als belangrijkste mijlpalen een substantiële versteviging van de marktpositie en de start van een eigen productie-eenheid in Serpukhov. Daarbovenop was het behalen van de vooropgestelde omzet voor PVC-raamsystemen voor de Groep Deceuninck een van de grootste uitdagingen. De dynamische lokale verkoopsorganisatie heeft er voor gezorgd dat de hooggestelde verwachtingen werden ingelost. Deceuninck Rus promoot in eerste instantie en met toenemend succes het vooruitstrevende systeem Favorit uit het Thyssengamma als standaardproduct. De naambekendheid van Thyssen verklaart voor een belangrijk deel dit succes. In het marktsegment voor hoogwaardige producten werd Zendow door Deceuninck Rus officieel voorgesteld op de Mosbuild-beurs in april 2005. Vroeger dan gepland zijn de klanten uit dit segment gestart met de productie en verkoop van Zendow-raamsystemen. Naast de bestaande kleine lokale verkoopskantoren in Sint-Petersburg, Rostov-on-Don, Ekaterinburg en Novosibirsk werd een nieuw kantoor in Samara (Wolga regio) geopend. Het succes van Deceuninck Rus is grotendeels te danken aan de lokale aanwezigheid in belangrijke regio’s van de Russische Federatie. Het hoogtepunt voor het filiaal was het startsein voor de productie in Serpukhov, zo’n 80 km ten zuiden van Moskou, in augustus 2005. De aanwezigheid met een eigen productiesite maakt Deceuninck nog concurrentiëler doordat hierdoor vooral transportkosten en invoerrechten in belangrijke mate kunnen worden gedrukt.
26
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 26
31-03-2006 15:57:29
De mogelijkheden voor een verdere uitbreiding van de productie, nieuwe en toekomstgerichte klanten en de stijgende naambekendheid bij zowel PVC-raamfabrikanten als bij eindconsumenten bieden Deceuninck Rus alle slaagkansen om succesvol te zijn binnen de Russische markt. TURKIJE In 2005 stond de integratie van Winsa centraal. In augustus was Deceuninck in staat om twee gloednieuwe raamseries, Carina en Dorado, aan te bieden aan de klanten van Winsa. Op het vlak van productie werden alle matrijzen afgesteld op een en dezelfde compoundformulatie voor beide merknamen. Daarbovenop werd ook een zeer herkenbare radio- en Tv-campagne gelanceerd. Al deze inspanningen bleven niet zonder succes: tal van nieuwe klanten werden binnen gehaald en het aantal Winsa showrooms steeg van 158 naar 280. Efficiëntieverhogende ingrepen in productie waren de basis voor betere productieresultaten. Tevens werd een nieuw logistiek centrum in gebruik genomen. De verkoop van PVC-raamsystemen in de Turkse vestigingen kende een groei van bijna 65%, waarvan meer dan twee derden kan toegeschreven worden aan Winsa, dat voor de eerste keer een volledig boekjaar werd mee geconsolideerd tegenover een maand in 2004. De rest werd gerealiseerd door interne groei bij Ege Pen en door de sterke exportactiviteiten van de Turkse verkoopsdivisies, waarbij de Groep Deceuninck zijn aanwezigheid vooral in het Midden-Oosten, de Maghreb-landen in NoordAfrika en de landen rondom de Perzische Golf gevoelig kon uitbouwen. De merknaam Ege Pen Deceuninck droeg ook bij tot de sterke groei. De Zendow-serie is zeer sterk doorgedrongen in het marktsegment voor hoogwaardige producten. De verkoop van bekleefde raamprofielen van Ege Pen Deceuninck steeg met meer dan 50%. Op de agenda voor 2006 staat de lancering van een nieuw raamsysteem met meer technische mogelijkheden tegen concurrentiële prijzen, een nieuw schuifraamsysteem en een nieuw gamma sierluiken. Er wordt verwacht dat het groei-elan in de nieuwbouwmarkt wordt verdergezet. De verhoogde efficiëntie, een verdere uitbreiding van de capaciteit en het gunstige economische klimaat moeten ervoor zorgen dat de Turkse divisies opnieuw een sterk jaar zullen neerzetten.
tie van het hoofdkantoor te Monroe, dat in 2005 werd afgerond. De financiële voordelen hiervan zullen in 2006 worden gerealiseerd. Daarnaast zorgden de hoge energie- en ethyleenprijzen ervoor dat de PVC-grondstofprijzen verder bleven stijgen met een uitzonderlijke piek tijdens het laatste kwartaal. Tot slot waren de omzetverwachtingen voor het innoverende houtcomposietproduct Oasis hooggespannen. De omzet werd echter sterk vertraagd doordat aanpassingen in het kleurengamma zich opdrongen. In de tweede jaarhelft waren deze nieuwe kleuren beschikbaar. Gebaseerd op de eerste reacties van de markt, zijn de vooruitzichten voor 2006 positief. Begin oktober volgde Mark Parrish, Darwin Brown op als Directeur van het filiaal. Darwin Brown blijft vice-voorzitter tijdens een overgangsperiode.
VERENIGDE STATEN Deceuninck North America LLC werd in 2005 geconfronteerd met een drietal belangrijke uitdagingen. Eerst en vooral was er de in 2004 gestarte consolidatie en centralisa-
27
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 27
31-03-2006 15:57:35
Jaarverslag 2005
Strategische middelen COMPOUND
Het voorbije jaar werd gekenmerkt door een sterk stijgende vraag naar nieuwe, specifieke productformulaties voor “non-fenestration”. Voor een aantal producten werden nieuwe milieuvriendelijke formulaties ontwikkeld en geïmplementeerd. Ongeveer 2% post-industrieel en post-consumer afval werd extern aangekocht en herverwerkt. Voor 2006 wordt verder de nadruk gelegd op de invoering van milieuvriendelijke stabilisatoren en de ontwikkeling van composiet materialen. ONDERZOEK EN ONTWIKKELING TPE-DICHTINGEN In 2005 is een innovatieplatform geïnstalleerd. Dit platform probeert de interne technologische ideeën te koppelen aan de externe marktbehoeften. Deze technologische ideeën zijn gericht op vernieuwing en verbetering in materiaal-, extrusie- en veredelingstechnologieën ten behoeve van bestaande of nieuwe toepassingen en systemen. Onderzoek en ontwikkeling richt zich vooral op verbetering, optimalisatie en rationalisatie van zowel de gebruikte materialen als de extrusie en veredelingsprocessen. PRODUCTIEMIDDELEN
De strategie binnen Operations is gericht op de verbetering van de kwaliteit, productiviteit en de flexibilisering van de processen in het kader van een geïntegreerde procesvoering, met de nodige aandacht voor veiligheid en milieuaspecten. De inzet, ontwikkeling en vernieuwing van de productiemiddelen zijn hierop gebaseerd. Centraal staat hierbij de standaardisatie en uitbalancering van de diverse productieelementen zoals schroeven/cilinders, matrijzen en grondstoffen. In een uitbalanceringsplatform worden voor extrusie de output gekozen op basis van verkoopcijfers en producttypes. Dit moet verder leiden tot de vermindering van het grondstoffenverbruik en van het productieafval, het verhogen van de processtabiliteit, het verbeteren van de leverbetrouwbaarheid en het verkorten van doorlooptijden. In 2006 zal nog meer de nadruk worden gelegd op procesbeheersing en flexibilisering in extrusie en veredeling.
Het jaar 2005 begon rustig door een afname van de vraag naar dichtingen vanwege de productiefilialen. Vanaf mei werd de vraag weer groter en kon het normale productiepeil worden aangehouden. Er werd heel wat aandacht geschonken aan het opzetten van een kwaliteitssysteem dat uiteindelijk heeft geresulteerd in het behalen van de ISO 9001. Door de sterke groei van de voorbije jaren werd alle beschikbare ruimte ingepalmd voor productie en werden de producten gestockeerd in een extern magazijn. Daarom werd ook geïnvesteerd in 19.000 m2 grond teneinde een stockagehal te bouwen en verdere uitbreiding mogelijk te maken. WERKTUIGEN EN KALIBERS
De verdergezette investeringen van de laatste jaren in medewerkers en middelen hebben Demaplast de mogelijkheid gegeven om als gereedschapsmakerij zowel binnen de Groep Deceuninck als op wereldvlak een benchmark voor de ontwikkeling, vervaardiging en onderhoud van extrusiematrijzen te zijn. De volledige ontwikkeling en vervaardiging van de matrijzen gebeuren met een “CIM” (Computer Integrated Manufacturing) strategie, dat op een 3D-CAx methode is gebaseerd en verbonden is met de modernste geïntegreerde simulaties en machineparken. De totale output is over een periode van drie jaar verdrievoudigd en dit met hetzelfde aantal medewerkers. De 24-7 productie of het benutten van de geïnvesteerde middelen de klok rond, is voor Demaplast inmiddels een vanzelfsprekend-
28
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 28
31-03-2006 15:58:16
heid. Een in “real-time” termijnopvolging van alle werktuigen in ontwikkeling en vervaardiging, biedt maximale doorzichtigheid en service aan de klant. Het ontwikkelen van nieuwe methodes en technologieën is een dagdagelijkse uitdaging die zowel de eindgebruiker als de eindklant ten goede komen. In 2006 zal de uitwisseling van kennis tussen de verschillende matrijzenfabricatieeenheden binnen de Groep worden opgevoerd. Dit om de verder beoogde standaardisatie, de rationalisatie en de optimalisatie van de bestaande matrijzenconcepten beter te kunnen benutten. LABORATORIUM
In het afgelopen jaar werden de diverse meetmethodes verder geoptimaliseerd. Manuele metingen werden door automatische meetsystemen vervangen om de metingen nauwkeuriger en sneller uit te voeren. Daar de Groep Deceuninck voortdurend onderzoeksactiviteiten verricht met het oog op de vernieuwing en verbetering van zijn productgamma werden ook hier de nodige testen op de nieuw ontwikkelde producten uitgevoerd zoals bv. houtcomposietproducten. Deze onderzoeks- en ontwikkelingsactiviteiten moeten zowel de kwaliteit van de producten als het milieu ten goede komen. Daarnaast werden talrijke testen ten behoeve van de filialen uitgevoerd en dit meestal met het oog op het bekomen van technische goedkeuringen. In het afgelopen jaar werden, waar mogelijk, verschillende initiatieven en acties genomen in verband met de implementering van de CE-markering. De databanken voor de registratie, opvolging en archivering van de laboproeven en wetenschappelijke informatie werden vervolledigd. Op deze manier kan zeer snel informatie opgezocht worden. LOGISTIEK
Vooral in Europa was 2005 voor de logistieke activiteiten van de Groep een ware uitdaging. De overschakeling van de raamconstructeurs naar Zendow kwam in diverse landen op kruissnelheid terwijl tegelijkertijd dezelfde logistieke doelstellingen werden nagestreefd. In Frankrijk werd de overschakeling op Zendow begin 2005 afgerond, waardoor hier opnieuw ademruimte ontstond. De druk
kwam echter terecht op het magazijn en de distributie in België. De overschakeling op een nieuwe raamserie betekent immers dat tijdens het proces dubbele stocks dienen te worden aangelegd en dat de logistieke complexiteit substantieel stijgt. Bij Thyssen Polymer in Duitsland, werden in 2005 de vruchten geplukt van de inspanningen uit 2004. Ze leidden tot een hogere servicegraad naar de klanten en een sterk verbeterde productiviteit in het magazijn. Verder ging speciale aandacht uit naar de opslagruimte in Coslada, Madrid (Spanje) waar de opslag en distributie-activiteiten voor Thyssen-klanten geïntegreerd werden in de bestaande structuur. In Tsjechië en Kroatië tenslotte werden nieuwe, grotere stockageruimtes in gebruik genomen om tegemoet te komen aan de stijgende marktvraag en omzet. Ook voor Deceuninck North America en bij Ege in Turkije was de realisatie van de groei de focus voor 2005. PRODUCTIE
Op extrusievlak stonden de bijsturing van het European Site plan en de hiermee gepaard gaande herstructureringen en investeringen centraal. Eind augustus werd de sluiting van de productie-eenheid in Oldham nabij Manchester afgerond. De productievolumes werden naar de andere productievestigingen in Calne en op het continent verplaatst. Op die manier slaagde de Groep erin om in het Verenigd Koninkrijk de productiekost te optimaliseren en over heel Europa de bezettingsgraad van het extrusiemachinepark met 10% te verhogen. Onze productie-eenheid in Frankrijk produceert sinds begin 2005 hoofdzakelijk Zendow-raamprofielen en kon zodoende duidelijk verbeterde productiviteitsresultaten voorleggen. Hetzelfde effect wordt verwacht voor de extrusievestiging in Gits in de loop van het tweede kwartaal van 2006. Bij Deceuninck North America versnelt de omzetgroei de integratie van de vroegere Vinyl Building Products filialen. Sinds 2005 worden de drie productievestigingen centraal als een capaciteitspool aangestuurd. Voor de Ege vestiging in Turkije was de integratie van Winsa een belangrijke opdracht. Daarnaast was de sterke groei de aanleiding voor een uitbreiding van de capaciteit in Izmir.
29
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 29
31-03-2006 15:59:02
Jaarverslag 2005
SYNERGEBUILD
ICT
Voor SynergeBuild, het e-business platform van de Groep Deceuninck, betekende 2005 de integratie van de Amerikaanse klanten van het vroegere VBP (Vinyl Building Products) enerzijds en van de Winsa-verwerkers anderzijds. Doelstelling was om eind 2005 50% van de groepsomzet via het internet te laten verlopen. In totaal steeg het aantal SynergeBuild-gebruikers binnen de Groep in 2005 met meer dan 25%. Tegelijkertijd werden samen met de klanten nieuwe geavanceerde modules op punt gesteld. De belangrijkste voorbeelden omvatten het bestelproces van ramen door de eindklant, het on-line verstrekken van technische documentatie en een voorraadmodule, afgestemd op de behoeftes van de raamconstructeur. Zodoende werd de verdere integratie van de volledige supply chain nagestreefd: van grondstof tot afgewerkt raam.
De ICT-strategie binnen Deceuninck is gebaseerd op drie belangrijke pijlers namelijk ‘platformbenadering’, ‘best of breed’ en ‘consolidatie’. ‘Platformbenadering’ houdt in dat per businessproces, dat softwarematig moet worden ondersteund, iedereen binnen de Groep Deceuninck dezelfde software gebruikt. Dit betreft zowel de ERP software (de volledige aan- en verkoopscyclus) als alle softwarepakketten daaromheen (productieplanning, boekhouding, onderhoud, CAD, CRM, ...). Het hanteren van het ‘best of breed’-principe betekent dat bij de keuze van de software vooral aandacht wordt besteed aan de aangeboden functionaliteit. De integratie met andere softwarepakketten, die aanwezig zijn binnen de Groep Deceuninck, wordt als ondergeschikt beschouwd ten opzichte van de aangeboden functionaliteit. ‘Consolidatie’ van alle applicatie-infrastructuur (servers) biedt voordelen naar schaalbaarheid, TCO (Total Cost of Ownership) en fouttolerantie. Ten gevolge van zowel het toenemende aantal softwarepakketten als het gebruik ervan, stelt zich meer en meer de vraag naar integratie tussen al deze verschillende pakketten.
AANKOOP
De onderhandelingen voor de aankoopcontracten binnen de Groep Deceuninck gebeuren al geruime tijd centraal. De voornaamste uitdagingen voor 2005 waren het onderzoeken van nieuwe aankoopmarkten en de verdere optimalisatie van producten en productieprocessen bij de leveranciers. INVESTERINGEN
De investeringsstrategie die sinds jaren binnen Deceuninck wordt gevolgd, werd ook in 2005 aangehouden. De voornaamste doelstelling was de afstemming van de investeringen met het strategisch plan van de Groep. Voor de komende jaren wordt in dezelfde richting verder gegaan, doch met sterkere focus op projectmatige opvolging. 72% van de geïnvesteerde middelen werd gebruikt voor onderhoudsinvesteringen zoals de productie van nieuwe vormen en de vervanging en uitbreiding van het park extrusielijnen. 28% ging naar uitzonderlijke investeringen, waarvan de belangrijkste de opstart van de productie Moskou en de afwerking van het magazijn in Calne waren.
30
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 30
31-03-2006 15:59:06
Human resources De aanpak van het personeelsbeleid bij Deceuninck kan worden gedefinieerd als een balans tussen “Globale Strategie versus Lokale Doelstellingen”. De personeelsbeleidstrategie overkoepelt drie objectieven: I Strategische partner en veranderings-
management; I Personeelsmanagement en -systemen; I Administratieve expert.
Ook in 2005 werd dit beleid verder uitgewerkt en lag de klemtoon vooral op het strategische partnerschap en het veranderingsmanagement. HRIS (human resources information system)
Om een efficiënt personeelsbeleid te kunnen voeren, dienen voldoende middelen beschikbaar te zijn. Belangrijkste doelstelling van dit HRIS-project is de verregaande automatisatie van de administratie om zodoende met de vrijgekomen tijd meer strategische taken te kunnen verwezenlijken. In 2005 werden o.m. acties ondernomen om wereldwijd een centraal datasysteem voor Deceuninck op te bouwen. De filialen in Frankrijk, Engeland, de Verenigde Staten en België zijn momenteel op het tijdsregistratiesysteem aangesloten.
BEDRIJFSGEDRAGSCODE
Sinds begin maart 2005 werd de code wereldwijd in de Groep Deceuninck van kracht. De bedrijfsgedragscode is bestemd voor alle medewerkers van de Groep Deceuninck en handelt over economische, sociale en milieuaangelegenheden. Hiermee wordt aangetoond dat duurzaam ondernemen belangrijk is, met andere woorden dat Deceuninck zijn verantwoordelijkheid ten opzichte van de maatschappij opneemt en zodoende een bijzondere werkplek met een unieke sfeer van wederzijds respect en professionele ambitie wordt, en dit voor en met alle medewerkers. Midden september 2005 behaalde Deceuninck de beste duurzaamheidscore in de IN.Flanders-duurzaamheidsindex onder zestig Belgische, beursgenoteerde bedrijven. In de bedrijfsgedragscode zijn de acht specifieke waarden opgenomen die geldig zijn in de volledige organisatie. LEIDERSCHAPSPROGRAMMA
Eind november 2005 werden met de filialen uit Duitsland, de Verenigde Staten en België de belangrijkste HR-behoeften en doelstellingen op elkaar afgestemd. Zo zal HR het management in de komende jaren ondersteunen door middel van leiderschapsprogramma’s die de nadruk leggen op volgende belangrijke axioma’s:
ESF (Europees sociaal fonds)
Reeds geruime tijd werkt Deceuninck nauw samen met het ESF. Het ESF stimuleert de aandacht voor kortgeschoolde en oudere medewerkers en spreidt de opleidingen over zoveel mogelijk medewerkers. Het ESF legt de nadruk op de doelgroep van 45-plussers. Hiertoe heeft Deceuninck in 2005 het Horizon-programma ontwikkeld waarin aandacht wordt besteed aan de verdere loopbaanuitbouw van deze medewerkers. De voornaamste doelstellingen van het Horizon-programma, dat loopt tot in 2007, zijn:
Strategiebepaling; Managementbeheerssystemen; Resultaatgeoriënteerde organisatie; Leiderschapsstijl; Teammanagement, communicatie en verandering; I People management. I I I I I
I Loopbaanbeleid en tewerkstelbaarheid van
arbeiders uitwerken; I Flexibiliteit van de organisatie verbeteren; I Rendabiliteit verhogen.
31
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 31
31-03-2006 15:59:10
Jaarverslag 2005
Preventie, veiligheid en gezondheid
Duurzaam ondernemen is voor een bedrijf met een ernstige visie op de toekomst een belangrijk streven. Zo is er bij Deceuninck een gezond evenwicht tussen milieu, mensen en financiële resultaten. In samenwerking met de hiërarchische lijn en de werknemersvertegenwoordigers werden diverse opleidingsprogramma’s uitgewerkt en voorgesteld. De grootste aandacht ging ook dit jaar weer naar persoonlijke veiligheid en de veiligheid van de andere medewerkers. Het gebruik van interne transportmiddelen, het verhandelen van profielcontainers, het juiste gebruik en de eliminatie van bepaalde chemische en gevaarlijke producten waren aandachtspunten. Het resultaat hiervan komt tot uitdrukking in excellente veiligheidscijfers van de Groep op het vlak van arbeidsongevallen.
Milieu De milieuprestaties van het bedrijf hebben zich vooral op het zoeken naar de BBT (Best Beschikbare Technieken) toegespitst. Bij diverse veredelingsprocessen werden vergaande doorbraken gerealiseerd bij het gebruik van milieuvriendelijkere solventen. Verdere milieu-inspanningen op het vlak van een efficiënt energiebeheer werden gerealiseerd: het vermijden van verpakkingsafval, ecodesign en het gebruik van fietsen voor de verplaatsing naar het werk. Deceuninck werd met de geluidswanden en Twins n producten voor de Belgische milieuprijs genomineerd. Medewerkers van de Interne Milieudienst worden geregeld gevraagd om de praktijkervaring bij Deceuninck op verschillende studiedagen en congressen toe te lichten.
Risk management 2005 stond vooral in het teken van de verdere mondialisering en optimalisering van de verzekeringsportefeuilles. De polissen werden verder verfijnd en de relaties met de verzekeringsmaatschappijen werden nauwer aangehaald. Er werd ook een verzekeringsmanual opgesteld, die verspreid werd naar alle filialen en waarin alle noodzakelijke verzekeringstechnische informatie werd opgenomen. De verschillende documenten zoals polissen en attesten werden ook op intranet geplaatst, wat een betere administratieve werking met zich meebracht. Naast het beheer van de verzekeringsportefeuilles, werd er in 2005 ook veel aandacht geschonken aan de te bouwen sprinklerinstallaties voor Gits.
32
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 32
31-03-2006 15:59:15
33
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 33
31-03-2006 16:00:59
Jaarverslag 2005
34
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 34
31-03-2006 16:01:20
35
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 35
31-03-2006 16:01:49
Jaarverslag 2005
Kenmerken van de aandelen Deceuninck
AANTAL AANDELEN
Het maatschappelijk kapitaal (8.499.000 euro) wordt vertegenwoordigd door 21.550.000 aandelen. Het aantal eigen aandelen, gehouden door de vennootschap Deceuninck, bedraagt 214.438. AANDELEN OP NAAM EN AAN TOONDER
Er zijn 21.549.928 aandelen aan toonder en 72 aandelen op naam. Voor omzetting van aandelen op naam aan toonder of omgekeerd, kan contact opgenomen worden met de Juridische Dienst van Deceuninck NV, Bruggesteenweg 164, 8830 Hooglede-Gits. VERDELING VAN HET AANDEELHOUDERSCHAP
De onderneming heeft geen kennis van afspraken tussen de familiale aandeelhouders onderling. De Groep Deceuninck zet zijn stabiel aandeelhoudersbeleid voort, gebaseerd op een gematigde langetermijngroei. First Eagle heeft in de loop van 2005 bijkomende aandelen verworven. Aldus is hun deelneming verhoogd van 15,13% naar 20,04%. Aan de algemene vergadering wordt elk jaar een bestemming van het resultaat voorgesteld, gebaseerd op een ‘stabiel’ of ‘groeiend’ dividend. Indien de bestemming van het resultaat, dat wordt voorgesteld in dit verslag, wordt goedgekeurd door de gewone algemene vergadering van 9 mei 2006, zal voor het boekjaar 2005, een brutodividend van 0,2450 euro per aandeel worden uitgekeerd, of een nettodividend van 0,18375 euro tegen overhandiging van coupon nr. 6 na aftrek van de roerende voorheffing van 25%. De dividenden zijn vanaf 23 mei 2006 betaalbaar.
Op basis van de laatst ontvangen participatiemeldingen, in toepassing van de wet van 31 maart 1989, blijkt dat het aandeelhouderschap als volgt is verdeeld:
25,42% 5.478.000 AANDELEN
15,59% 3.360.000 AANDELEN
20,04% 4.318.516 AANDELEN
38,95% 8.393.284 AANDELEN
■ ■ ■ ■
DASCO PLASTEC INTERNATIONAL FIRST EAGLE FUNDS ANDERE (INSTITUTIONELE BELEGGERS, PERSONEEL, BEURS,...)
36
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 36
31-03-2006 16:02:02
Aandeelhoudersbeleid en dividenden
BEURSINFORMATIE
BEURSNOTERING – BEURSINDEXEN
Op 31 december 2005 sloot het aandeel het kalenderjaar af met een notering van 24,7 euro. Deceuninck eerbiedigt nauwgezet de Belgische reglementering betreffende de financiële informatie die verstrekt moet worden aan Euronext en aan de Commissie voor Bank-, Financie- en Assurantiewezen.
Het Deceuninck-aandeel wordt onder de code DECB genoteerd en verhandeld op het continu segment van Euronext in Brussel. Het maakt deel uit van het Euronext-segment NextPrime (NPRI).
DECB VS BRUSSELS ALL SHARES PRICE INDEX
35
12000
30
10000
25
8000
20
6000
15
4000
10
2000
5
0
2005
2004
2002
2001
2000
1999
DECB VS BEL20 PRICE INDEX
#SVTTFMT"MM4IBSFT 2003
%&$#
0
DECB VS NEXT150 PRICE INDEX
35
4000
35
1500
30
3500
30
1250
25
1000
3000 2500 2000 1500 1000
250
0
0
0 2005
5 2004
#&- 2005
2003
2002
2001
2000
1999
0
2004
%&$#
10
500
2003
5
500
2002
10
750
15
2001
15
20
2000
20
1999
25
37
Jaarverslag 2005
EVOLUTIE VAN HET DECEUNINCKAANDEEL AANDEELKOERS PER 31/12 SINDS 1994 (IN EURO) 30
De koers van het Deceuninck-aandeel evolueerde van 24,50 euro op 31 december 2004 tot 24,75 euro op 31 december 2005. De gemiddelde koers bedroeg 24,28 euro. De laagste koers bedroeg 22,20 euro op 21 november 2005 en de hoogste koers bedroeg 27,00 euro op 28 en 29 juli 2005.
25 20 15 10 5
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
1994
0
PAY-OUT RATIO (IN MIO EURO) 25%
20%
17%
17,5%
27,45%
50,7%
30
1,6 29,6
25
28,6 1,40
1,4
1,35
24,2
20
1,2
19 17,8
1,14
15 0,83
5
5,2
0,6
0,47
2005
2003
2002
2001
0,4 2000
—
5,0
5,0
4,9
4,8
4,7
0
■ ■ ■
0,8
9,9
2004
10
1,0 0,89
NETTOWINST (WAARDEN: LINKER VERTICALE AS) WINST PER AANDEEL (WAARDEN: RECHTER VERTICALE AS) BRUTODIVIDEND (WAARDEN: LINKER VERTICALE AS) PAY-OUT RATIO
38
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 38
31-03-2006 16:02:17
EVOLUTIE VAN DE AANDEELKOERS IN 2005 (IN EURO)
BEURSKAPITALISATIE (IN MIO EURO) 600
30 29
550
28
557,7
27
500
528,0
533,4
26 450
25 24
400
23
403,2
22
412,9
350
21
350,2
20
2005
2004
2003
2002
2001
2000
01-06
11-05
09-05
07-05
05-05
03-05
01-05
300
39
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 39
31-03-2006 16:02:23
Jaarverslag 2005
GEGEVENS PER AANDEEL
GECONSOLIDEERDE CIJFERS PER AANDEEL (21.550.000 AANDELEN) (IN EURO*) 2004
2005
EIGEN VERMOGEN
9,57
11,14
NETTORESULTAAT
0,46
0,88
COURANTE NETTOWINST
0,69
0,88
BRUTODIVIDEND
0,24
0,24
NETTODIVIDEND
0,18
0,18
EBIT
1,07
1,42
EBITA
1,30
1,42
EBITDA
3,47
3,91
2004
2005
LAAGSTE KOERS
20,00
22,20
HOOGSTE KOERS
29,50
27,00
KOERS PER 31 DECEMBER
24,50
24,75
PRICE/EARNING (PER) PER 31/12 (%) (1)
52,13
28,01
NET DIVIDEND YIELD PER 31/12 (%) (2)
0,72
0,74
-5,30
1,01
50,70
27,45
527.975
533.363
* CIJFERS ZIJN AFGEROND
NOTERINGEN OP EURONEXT (IN EURO)
RETURN DECEUNINCK-AANDEEL (%) PAY-OUT RATIO (%) (3) BEURSKAPITALISATIE PER EINDE BOEKJAAR (4)
(1) (2) (3) (4)
AANDELENKOERS OP 31 DECEMBER NETTORESULTAAT PER AANDEEL NETTODIVIDEND AANDELENKOERS OP 31 DECEMBER BRUTODIVIDEND GECONSOLIDEERD NETTORESULTAAT IN DUIZEND EURO
40
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 40
31-03-2006 16:02:26
INSTITUTIONELE EN PRIVÉ-INVESTEERDERS EN FINANCIEEL ANALISTEN
Deceuninck heeft in 2005 zijn open en transparante communicatie naar de investeringswereld onverminderd verdergezet. De aangekondigde persberichten werden op de voorziene tijdstippen vóór beurstijd uitgestuurd. Er werden drie pers- en analistenmeetings voorzien, respectievelijk naar aanleiding van de jaarresultaten 2004, de halfjaarresultaten 2005 en het business plan 2009. Daarnaast heeft Deceuninck deelgenomen aan tal van investor relationsactiviteiten in binnen- en buitenland zowel gezamenlijke panelgesprekken als one-to-one-afspraken met afzonderlijke institutionele beleggers. Eveneens werden heel wat institutionele beleggers ontvangen op de hoofdzetel in Hooglede-Gits, waarbij hen ook de mogelijkheid werd geboden de operationele activiteiten te bezoeken om zo beter de evolutie van de cijfers en de impact van bepaalde activiteiten te begrijpen. Speciale aandacht ging in 2005 naar privébeleggers. Deceuninck is lid van VFB (Vlaamse Federatie van Beleggingsclubs en Beleggers) en nam in april deel aan de VFB happening in Antwerpen en in november stond een voorstelling van het bedrijf op de agenda van het VFB seminarie “Dag van de Tips”. Deceuninck nam ook deel aan de financiële cocktail georganiseerd door Euronext en is ondertussen ook lid geworden van Investa asbl, de associatie van actieve investeerders, gebaseerd in Brussel.
41
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 41
31-03-2006 16:02:33
Jaarverslag 2005
INVESTOR RELATIONS
Beleggers en aandeelhouders of andere personen die een jaarverslag of andere financiele gegevens wensen te ontvangen, kunnen zich per telefoon, per fax, per e-mail of per post wenden tot het departement Corporate Communications: Contactpersoon: Ludo Debever Telefoon: +32 51 239 248 Fax: +32 51 239 214 E-mail:
[email protected] Website: www.deceuninck.com Adres: Deceuninck NV Corporate Communications Bruggesteenweg 164 B-8830 Hooglede-Gits
42
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 42
31-03-2006 16:02:37
KALENDER VAN DE AANDEELHOUDER 9 MEI 2006
GEWONE ALGEMENE VERGADERING VAN AANDEELHOUDERS OM 11 UUR
23 MEI 2006
UITKERING DIVIDEND (COUPON NR. 6)
13 JULI 2006
ACTIVITEITENVERSLAG 2E KWARTAAL 2006
27 JULI 2006
BEKENDMAKING VAN DE HALFJAARLIJKSE RESULTATEN VOOR 2006
12 OKTOBER 2006
ACTIVITEITENVERSLAG 3E KWARTAAL 2006
11 JANUARI 2007
ACTIVITEITENVERSLAG VOLLEDIG JAAR 2006
15 MAART 2007
BEKENDMAKING JAARRESULTATEN 2006
12 APRIL 2007
ACTIVITEITENVERSLAG 1E KWARTAAL 2007
8 MEI 2007
GEWONE ALGEMENE VERGADERING VAN AANDEELHOUDERS OM 11 UUR
22 MEI 2007
UITKERING DIVIDEND (COUPON NR. 7)
12 JULI 2007
ACTIVITEITENVERSLAG 2E KWARTAAL 2007
27 JULI 2007
BEKENDMAKING HALFJAARRESULTATEN 2007
11 OKTOBER 2007
ACTIVITEITENVERSLAG 3E KWARTAAL 2007
43
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 43
31-03-2006 16:02:39
Jaarverslag 2005
44
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 44
31-03-2006 16:02:41
45
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 45
31-03-2006 16:03:32
Jaarverslag 2005
Jaarverslag Deceuninck NV
VERKORTE VERSIE VAN HET VERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR AAN DE GEWONE ALGEMENE VERGADERING VAN 9 MEI 2006 VAN DECEUNINCK NV
De volgende pagina’s zijn uittreksels van het enkelvoudig jaarverslag en jaarrekening van Deceuninck NV. De integrale versie van de enkelvoudige jaarrekening en het jaarverslag zal beschikbaar zijn op eenvoudig verzoek en op de website binnen de termijnen zoals voorzien in het Wetboek van vennootschap-
IN DUIZEND EURO BEDRIJFSOPBRENGSTEN BEDRIJFSKOSTEN BEDRIJFSWINST FINANCIËLE OPBRENGSTEN FINANCIËLE KOSTEN
pen. De enkelvoudige jaarrekening en jaarverslag zijn opgesteld volgens de Belgische wettelijke bepalingen dewelke aanzienlijk afwijken van de IFRS boekhoudprincipes van toepassing op de geconsolideerde jaarrekening. Bij de enkelvoudige jaarrekening van Deceuninck NV werd door de commissaris een goedgekeurde verklaring zonder voorbehoud gegeven. RESULTATEN Het nettoresultaat van het boekjaar 2005 werd op de volgende wijze verkregen:
2004
2005
224.896
266.870
-212.077
-261.611
12.819
5.259
7.199
8.394
-13.980
-14.063
WINST UIT GEWONE BEDRIJFSUITOEFENING VOOR BELASTINGEN
6.038
-411
UITZONDERLIJKE OPBRENGSTEN
5.381
1.076
-4.616
-155
6.803
511
217
50
UITZONDERLIJKE KOSTEN WINST VAN HET BOEKJAAR ONTTREKKING AAN DE UITGESTELDE BELASTINGEN OVERBOEKING NAAR DE UITGESTELDE BELASTINGEN
-174
-138
BELASTINGEN OP HET RESULTAAT
-755
-507
6.091
-84
408
86
WINST VAN HET BOEKJAAR ONTTREKKING AAN DE BELASTINGVRIJE RESERVES OVERBOEKING NAAR DE BELASTINGVRIJE RESERVES TE BESTEMMEN WINST VAN HET BOEKJAAR
De bedrijfsopbrengsten zijn gestegen van 224,9 miljoen euro naar 266,87 miljoen euro. Dit wordt enerzijds verklaard door een verdere toename van de omzet in de Benelux, door een verdere verovering van de Centraal-Europese markt, door een verhoogde omzetrealisatie naar de Engelse markt als gevolg van de verschuiving van de productie van het dochterfiliaal Status Systems naar Deceuninck NV en anderzijds door de
-336
-280
6.163
-279
oprichting van een nieuwe branch-structuur in Polen. De stijging van de bedrijfsopbrengsten wordt negatief beïnvloed door de Poolse activiteit, waardoor de bedrijfswinst gedaald is van 12,8 miljoen euro vorig jaar naar 5,3 miljoen euro dit jaar. De te bestemmen winst van het boekjaar bedraagt -0,3 miljoen euro verlies ten opzichte van 6,2 miljoen euro winst in het vorige boekjaar.
46
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 46
31-03-2006 16:03:51
GOODWILL Deceuninck NV heeft een goodwill gerealiseerd van 4,9 miljoen euro door de oprichting van de nieuwe branch-structuur in Polen waarbij de commerciële activiteiten van Deceuninck Polska Sp. z o.o. en van Thyssen Polymer Polska Sp. z o.o. werden overgenomen. INVESTERINGEN Deceuninck NV investeerde 17,3 miljoen euro. Deze investeringen werden geboekt aan aankoopprijs of vervaardigingsprijs (geproduceerde vaste activa). Zij slaan hoofd-
VERGOEDING V/H KAPITAAL (BRUTODIVIDEND: 0,2450 PER AANDEEL) OVER TE DRAGEN WINST TOTAAL
Conform de wettelijke bepalingen werden de ter goedkeuring voorgelegde rekeningen opgemaakt volgens bovenstaande verdeling; er wordt een brutodividend van 0,2450 euro per aandeel uitgekeerd, zijnde 0,18375 euro per aandeel na aftrek van de roerende voorheffing. De dividenden zijn vanaf 23 mei 2006 betaalbaar tegen afgifte van coupon nr. 6. PARTICIPATIES In de loop van het boekjaar heeft Deceuninck NV volledig ingetekend op het kapitaal bij de oprichting van Deceuninck Bulgaria Ltd (2.564,00 euro) en Deceuninck Baltic UAB (2.896,20 euro). Er werden eveneens bijkomende aandelen verworven in Ege Profil AS, waardoor de participatiegraad van Deceuninck NV in desbetreffende onderneming gestegen is tot 97,54%. Ten gevolge van een inbreng in natura is de deelneming in Deceuninck Rus OOO gestegen met 1.974.268,09 euro.
zakelijk op de verdere productie van werktuigen in het kader van het nieuwe raamsysteem Zendow, de automatisering van de veredelingsprocessen, en de uitbreiding en modernisering van het logistieke apparaat. BESTEMMING VAN HET RESULTAAT Het boekjaar 2005 wordt afgesloten met een te bestemmen niet geconsolideerd nettoverlies van 0,3 miljoen euro. De overgedragen winst van het jaar 2004 bedraagt 17,1 miljoen euro. De te bestemmen winst bedraagt 16,9 miljoen euro. De raad van bestuur stelt voor om de winst als volgt te verdelen:
5,227 MILJOEN EURO 11,633 MILJOEN EURO 16.860 MILJOEN EURO
INKOOP EIGEN AANDELEN Het totaal aantal ingekochte en per einde boekjaar in portefeuille gehouden eigen aandelen bedraagt 214.438 aandelen. De bestaande converteerbare obligatieleningen en stockoptieplannen hebben aanleiding gegeven tot uitoefening van 54.122 rechten op aandelen. De eigen aandelen vertegenwoordigen thans een fractiewaarde van 84.571,16 euro of 1% van het geplaatst kapitaal. De brutoboekwaarde van de per einde boekjaar in portefeuille gehouden eigen aandelen bedraagt 4.572.377,71 euro, waarvoor een onbeschikbare reserve “inkoop eigen aandelen” wordt aangehouden. Door de waardering aan de slotkoers werd de minderwaarde op eigen aandelen, die vorig jaar werd geboekt ten belope van 52.153,24 euro, teruggenomen.
47
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 47
31-03-2006 16:03:55
Jaarverslag 2005
STOCKOPTIES Tijdens de vergadering van 22 december 2005 heeft de raad van bestuur beslist over te gaan tot uitgifte van een nieuw stockoptieplan met de uitgifte van 66.250 aankoopopties op bestaande Deceuninck-aandelen. BIJKANTOREN VAN DE VENNOOTSCHAP Deceuninck NV heeft een bijkantoor in Spanje (Deceuninck NV-Branch Spanje), in Portugal (Deceuninck NV-Branch Portugal), in Italië (Deceuninck NV-Branch Italië) en sinds 2005 in Polen (Deceuninck NV-Branch Polen). Deze bijkantoren behartigen louter commerciële activiteiten. BIJKOMENDE PRESTATIES VAN DE COMMISSARIS Er werden door de commissaris bijkomende prestaties verricht in het kader van bijzondere opdrachten ten bedrage van 30.130 euro. STATUTAIRE BENOEMINGEN Aan de algemene vergadering van 9 mei 2006 zullen geen benoemingen worden voorgelegd. BESLISSING VAN DE RAAD VAN BESTUUR IN AANGELEGENHEID VOORZIEN IN ARTIKEL 523 VAN HET WETBOEK VAN VENNOOTSCHAPPEN Uittreksel uit het verslag van de vergadering van de raad van bestuur van 28 juni 2005 betreffende artikel 523 par. 1 van het Wetboek van Vennootschappen. a. Strijdig belang Alvorens de discussie met betrekking tot dit punt wordt begonnen, deelt de voorzitter mee dat de heer Michaël Mohr gemeld heeft dat er in zijnen hoofde een strijdig belang van vermogensrechtelijke aard bestaat. Het strijdig belang heeft betrekking op de beslissingen die de raad van bestuur zal moeten nemen met het oog op het toekennen van een opdracht tot doorlichting van de financiële gegevens van de Groep Deceuninck voor de jaren 2003, 2004 en 2005 teneinde een onafhankelijk rapport op te stellen. Er wordt voorgesteld deze opdracht toe te ver-
trouwen aan Deloitte. Het strijdig belang bestaat in het feit dat voornoemde bestuurder tevens partner is van Deloitte, de dienstverlener van deze opdracht. De raad van bestuur heeft akte genomen van dit strijdig belang en van het feit dat dit eveneens werd gesignaleerd door de betrokken bestuurder aan de commissaris van de vennootschap. Daar de heer Michaël Mohr niet aanwezig is op de vergadering van de raad van bestuur heeft hij bijgevolg niet deelgenomen aan de beraadslagingen noch aan de stemming over dit agendapunt. b. Beraadslaging Het is de bedoeling om een doorlichting te laten uitvoeren van de financiële gegevens van de Groep Deceuninck voor de jaren 2003, 2004 en 2005 met het oog op het opstellen van een onafhankelijk rapport. De raad oordeelt dat het van belang is dergelijke doorlichting te laten verrichten door een internationaal audit kantoor dat hoogstaande kwalitatieve diensten kan aanbieden. Deloitte heeft een heel interessant en competitief aanbod gedaan voor deze dienstverlening. Deloitte heeft tevens aangetoond voor de opdracht over de nodige capaciteit en ervaring te beschikken. De raad oordeelt bovendien dat Deloitte in België marktleider is en voor deze opdracht het best geplaatst is om deze doorlichting uit te voeren. De raad bevestigt dat de geviseerde verrichting volledig conform de marktvoorwaarden is en dat aldus de vermogensrechtelijke gevolgen van de verrichting geen enkel nadeel inhouden voor de vennootschap of haar aandeelhouders. c. Beslissing De raad van bestuur keurt bijgevolg het verlenen van voormelde opdracht aan Deloitte goed en bekrachtigt tevens de voorlopige opdracht die reeds was toegekend aan Deloitte in afwachting van de bespreking hiervan in de voltallige raad van bestuur. De raad van bestuur stelt tevens vast dat de procedures voorzien in artikel 523 W.Venn. werden nageleefd en verzoekt de commissaris van de vennootschap deze verrichting afzonderlijk te omschrijven in de verslaggeving zoals bedoeld in artikel 143 W.Venn.
48
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 48
31-03-2006 16:03:59
JAARVERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR AAN DE AANDEELHOUDERS VAN DECEUNINCK NV MET BETREKKING TOT DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING
INLEIDING Dit jaarverslag dient samen met de geauditeerde geconsolideerde jaarrekening van de Deceuninck Groep, hierna de Groep genoemd, en de bijhorende toelichtingen te worden gelezen. Deze geauditeerde geconsolideerde jaarrekening werd door de raad van bestuur goedgekeurd op 28 maart 2006. VOORNAAMSTE WIJZIGINGEN VAN DE GROEP GEDURENDE HET BOEKJAAR 2005 Status Systems sluit zijn vestiging in Delph (VK). In april 2005 werd de productievestiging in Delph (VK) gesloten. Deze beslissing moet gezien worden in het kader van een optimalisatie van de productiecapaciteit waarbij de operationele activiteiten naar Deceuninck Ltd. in Calne werden overgedragen. FINANCIËLE RESULTATEN EN LIQUIDITEITSPOSITIE VAN DE GROEP GECONSOLIDEERDE OMZET De geconsolideerde omzet evolueerde van 582,1 miljoen euro in 2004 tot 643,7 miljoen euro in 2005, een stijging met 61,6 miljoen euro of 10,6%. De stijging van de geconsolideerde omzet in euro kan voor 21,2 miljoen euro of 3,6% toegeschreven worden aan de acquisitie van Winsa (en dit voor de eerste elf maanden). De interne groei uitgedrukt in volume en prijs bedroeg respectievelijk 2,8% en 2%. De sterke stijging van bepaalde valuta’s en in het bijzonder van de Turkse Lira en van de Poolse Zloty hadden een positieve impact van 13 miljoen euro of 2,2% op het omzetcijfer. EBIT – EBITDA De EBITDA steeg met 9,5 miljoen euro of 12,7% van 74,8 miljoen euro in 2004 tot 84,3 miljoen euro in 2005. Uitgedrukt als een percentage van de geconsolideerde omzet bedraagt de EBITDA 13,1% ten opzichte van 12,8% in 2004. Deze stijging kan grotendeels worden toegeschreven aan de organische volumegroei en de
omzetgroei door de volledige consolidatie van Winsa. De verdere stijging van de grondstofprijzen en dit vooral in het laatste kwartaal, werd meer dan gecompenseerd door de prijsverhogingen aan de eindklant. De afwerking van een aantal strategische projecten, met name de activiteiten in Rusland, de verdere overschakeling op het Zendow-ramenconcept, de stroomlijningsprojecten en de sluiting van Status Systems, drukten enerzijds de positieve bijdrage van de volume- en prijsstijgingen op het operationeel resultaat. De EBIT steeg van 23,1 miljoen euro in 2004 tot 30,7 miljoen euro in 2005 wat overeenstemt met een toename van 7,6 miljoen euro of 33%. Deze sterke stijging werd mede veroorzaakt door een wijziging in de IFRS bepalingen die vanaf 1 januari 2005 geen afschrijvingen meer toelaten op de goodwill. Bij abstractie van de goodwill afschrijvingen zou het operationele resultaat voor afschrijvingen op goodwill (EBITA) in vergelijking met 2004 met bijna 10% zijn toegenomen of 2,7 miljoen euro. De minder sterke toename van de EBITA dan de EBITDA kan toegeschreven worden aan toenemende afschrijvingen en waardeverminderingen. Deze hogere afschrijvingen moeten gezien worden in het kader van de hoge investeringen van de afgelopen jaren. De waardeverminderingen hebben betrekking op afwaarderingen op het werkkapitaal en bedroegen bijna 2 miljoen euro meer dan in 2004. NETTOWINST Het aandeel van de Groep in het resultaat steeg van 9,9 miljoen euro in 2004 tot 19 miljoen euro in 2005. Het financiële resultaat was 2,2 miljoen euro lager dan vorig jaar door enerzijds een impairment van 1,4 miljoen euro op de financiële vaste activa en anderzijds 0,5 miljoen hogere interestlasten als gevolg van de stijging van de netto schuld positie. De geconsolideerde reële aanslagvoet bedroeg 12,3% in 2005 in vergelijking met 37,6% in 2004. Deze uitzonderlijk gunstige belastingvoet werd bekomen door een verandering in de groepsstructuur waardoor actieve belastinglatenties konden aangewend of uitgedrukt worden en door het wegvallen van de afschrijvingen op de goodwill. BALANSTOTAAL EN EIGEN VERMOGEN Het balanstotaal steeg van 503,3 miljoen euro in 2004 naar 595 miljoen euro in 2005 en dit mede als gevolg van de toename van het werkkapitaal en de vaste activa. Het geconsolideerde eigen vermogen bedroeg 240,1 miljoen euro, wat een stijging van 33,9 miljoen euro betekent in vergelijking met 2004. Het eigen vermogen werd verhoogd met het geconsolideerd resultaat van
49
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 49
31-03-2006 16:04:03
Jaarverslag 2005
DECEUNINCK GECONSOLIDEERD: BELANGRIJKE FINANCIËLE GEGEVENS IN MILJOEN EURO
2001 (IFRS)
2002 (IFRS)
2003 (IFRS)
2004 (IFRS)
2005 (IFRS)
VASTE ACTIVA
192,4
188
276
283
308,8
VLOTTENDE ACTIVA
156,2
149,8
211,6
220,3
286,2
EIGEN VERMOGEN
182,7
191,1
203,1
206,2
240,1
3,4
5,5
16,9
16
15
UITGESTELDE BELASTINGSCHULDEN
11,1
14,4
23,9
25,9
24,7
LANGLOPENDE SCHULDEN
59,3
47,7
134,7
132,6
146,7
KORTLOPENDE SCHULDEN
92,1
79,2
109
122,5
168,5
BALANSTOTAAL
348,6
337,8
487,6
503,3
595
WERKMIDDELEN
86,5
84,6
137,2
137
166,8
18
36,3
50,2
56,2
57,5
NETTOSCHULD
-70,5
-51,7
-152,2
-162,9
-184,3
NETTO-OMZET
352,6
362,2
470,5
582,1
643,7
74
77,3
90,9
74,8
84,3
21,0%
21,3%
19,3%
12,8%
13,1%
45,2
46
57,5
28
30,7
12,8%
12,7%
12,2%
4,8%
4,8%
42,1
42,9
54
23,1
30,7
11,9%
11,8%
11,5%
4,0%
4,8%
35
37
43,1
16,7
22,1
EBT-MARGE
9,9%
10,2%
9,2%
2,9%
3,4%
NETTOWINST
24,2
29,6
28,6
9,9
19
NETTOWINSTMARGE
6,9%
8,2%
6,1%
1,7%
3,0%
WINST PER AANDEEL
1,14
1,4
1,35
0,47
0,89
EIGEN VERMOGEN/BALANSTOTAAL
52,4%
56,6%
41,7%
41,0%
40,4%
NETTOWINST/EIGEN VERMOGEN
13,2%
15,5%
14,1%
4,8%
7,9%
GEARING
38,6%
27,1%
74,9%
79,0%
76,8%
REËLE AANSLAGVOET
30,9%
20,0%
32,7%
37,6%
12,3%
VOORZIENINGEN
INVESTERINGSUITGAVEN
EBITDA EBITDA-MARGE EBITA EBITA-MARGE EBIT EBIT-MARGE EBT
50
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 50
31-03-2006 16:04:06
het boekjaar en bedraagt 40,4% van het balanstotaal. In overeenstemmening met IAS 27 wordt het minderheidsbelang vanaf 2005 opgenomen als een onderdeel van het eigen vermogen. De financiële schulden stegen met 21,4 miljoen euro en bedragen nu 184,3 miljoen euro. Deze stijging is hoofdzakelijk het gevolg van de financiering van het toegenomen werkkapitaal. INVESTERINGSUITGAVEN Investeringsuitgaven omvatten de aanschaffingen van specifieke activa met als doel ze aan te wenden in het productieproces ofwel ze te gebruiken in een administratieve of ondersteunende rol. De Groep financierde haar werkmiddelen en investeringsuitgaven met haar eigen middelen. De investeringsuitgaven bedroegen 57,5 miljoen euro in 2005 en 56,2 miljoen euro in 2004 voor de aankoop van kapitaalgoederen. Dit hoge investeringspeil was toe te schrijven aan de volgende factoren: • verdere aanmaak van nieuwe matrijzen en kalibers in functie van het nieuwe ramenconcept Zendow; • doorgedreven automatisering van de veredelingsprocessen voornamelijk op vlak van coating en printing; • afwerking van de uitbreiding en modernisering van het logistiek apparaat zowel in Gits als in het Verenigd Koninkrijk (Calne); • investeringen in houtextrusie in Deceuninck North America en in Gits; • uitbreiding productiecapaciteit in Little Rock en Oakland (Verenigde Staten); • uitbreiding van het productieapparaat in Turkije door aanmaak van nieuwe werktuigen en de uitbreiding van het aantal extrusielijnen; • opstart van een nieuwe fabriek in Rusland. BEHEERSING VAN HET MARKTRISICO De voornaamste marktrisico’s waarmee de Groep wordt geconfronteerd zijn fluctuaties in grondstofprijzen, wisselkoersen en rentevoeten. De Groep beperkt de nadelige gevolgen van schommelingen in grondstofprijzen op de financiële resultaten door gebruik te maken van verkoopcontracten waarin de verkoopprijzen in belangrijke mate zijn gekoppeld aan de evolutie van de grondstofprijzen. Indekkingen via specifieke producten wordt onderzocht maar bieden tot op vandaag nog onvoldoende comfort gezien de nichemarkt van de grondstoffen. Omwille van haar internationaal karakter heeft de Groep steeds meer af te rekenen met diverse wisselkoersrisico’s, gezien de uiteenlopende valutaposities, in het bijzonder ten opzichte van de TRY, de USD, de GBP, de PLN,
de CZK, de HRK en de RUR. De thesaurie-afdeling van de Groep volgt deze posities van dichtbij op en beperkt de risico’s ervan door transacties in dezelfde munt te compenseren, dan wel door het vastleggen van koersen hoofdzakelijk via termijncontracten. In de tweede jaarhelft van 2005 is het Turkse filiaal overgegaan tot een indekking van de TRY via de aankoop van een zuivere optie, die er voor moest zorgen dat een plotse waardevermindering van de TRY nagenoeg geen negatieve gevolgen zou hebben voor het filiaal. De optie werd niet gelicht gezien de verdere gunstige koers van de TRY per eind december, maar bezorgde toch het nodige comfort. De TRY problematiek wordt in 2006 verder van nabij gevolgd. Er werd al een termijncontract afgesloten teneinde te anticiperen op potentiële nadelige koersschommelingen in de komende maanden. Het interestrisico is momenteel eerder beperkt voor de Groep daar de interestvoet van alle leningen vast is, met uitzondering van de tijdelijk opgenomen korte-termijnkredieten. De Groep tracht een optimale portefeuille van lange-termijn- en kortetermijnschuldfinancieringen te hebben om potentiële negatieve fluctuaties van rentevoeten te minimaliseren. Om die reden werd eind 2005 een consolidatie-oefening gemaakt ter herfinanciering van bestaande korte-termijnkredieten. Gezien de positieve ervaringen in 2003 met de markt van de private plaatsing (voor de herfinanciering van de overname van Thyssen Polymer) werd opnieuw voor dit financieringskanaal gekozen. Dit resulteerde met succes in twee bulletleningen in respectievelijk USD en EUR. De EUR 8.000.000 bulletlening op 8 jaar werd vastgelegd aan een rente van 4.36%. De USD 45.000.000 bulletlening, eveneens op 8 jaar, werd vastgelegd aan 5.88%, maar werd onmiddellijk via een cross currency swap integraal omgezet naar een EUR 38.297.872 lening, gestaafd door de verdere groei en de uitbreiding van de EUR die er voor zorgt dat binnen de Groep de EUR ontvangsten proportioneel steeds belangrijker worden. Door de swap werd de vaste USD-rentevoet van 5.88% omgezet naar een vaste EUR-rentevoet van 4.32%. Per eind december 2005 bedroeg de marktwaarde van die cross currency swap EUR -530.353. Deze marktwaarde is samengesteld uit een interest rate component van EUR -410.656 die rechtstreeks in het eigen vermogen wordt geboekt, een forex component van EUR -151.372 welke in het resultaat werd genomen en een verlopen interestgedeelte van EUR 31.675.
51
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 51
31-03-2006 16:04:10
Jaarverslag 2005
Begin maart 2005 werd de swap voor de eerste private plaatsing ten bedrage van USD 40.000.000 verkocht voor een bedrag ten belope van EUR 304.645. Op het ogenblik van de verkoop bedroeg de interest rate component van de swap EUR -306.161. Deze component werd in het eigen vermogen geboekt en wordt in resultaat genomen over de resterende looptijd van de lening. De forex component van de SWAP ten belope van EUR 551.275 en het verlopen interestgedeelte ten belope van EUR 59.488, werden op het ogenblik van de verkoop in opbrengst geboekt. Gezien de zwakke dollarkoers en de intussen verder gezakte USD rente werd op een later tijdstip opnieuw een cross currency swap afgesloten. Hierdoor werd de USD 40.000.000 lening omgezet in twee EURleningen van respectievelijk EUR 14.979.029 en EUR 14.988.010 met een interestvoet van respectievelijk 4.31% en 4.345%. De marktwaarde hiervan bedroeg per eind december 2005 respectievelijk EUR 1.631.358 en EUR 1.603.454. Deze marktwaarden zijn samengesteld uit een interest rate component van EUR -787.972 die rechtstreeks in het eigen vermogen wordt geboekt, een forex component van EUR 3.940.962 welke in het resultaat werd genomen en een verlopen interestgedeelte van EUR 81.822. Naast de vermelde cross currency swaps blijven de zuivere renteswaps van 2004 bij Deceuninck NV en Deceuninck North America, waarbij de vlottende rentes werden omgezet in vaste rentes, behouden. Bij Deceuninck NV betreft het enerzijds een swap m.b.t. het wentelkrediet van EUR 20.000.000 waarbij de variabele rentevoet werd omgezet naar een vaste rentevoet van 3.55%. De marktwaarde per eind december 2005 bedroeg EUR -68.750, ten opzichte van EUR -236.107 per eind december 2004. Anderzijds zijn er nog twee leningen met een openstaand saldo van telkens EUR 9.000.000, die werden geswapt naar een vaste rentevoet van 3,54%. De marktwaarde van desbetreffende renteswap bedroeg per eind december 2005 EUR -21.277 ten opzichte van EUR -163.629 vorig jaar. Deze interest rate swaps worden rechtstreeks in het eigen vermogen geboekt. Bij Deceuninck North America werd de variabele interestvoet van de lening, met een openstaand saldo van USD 5.000.000, via een swap omgezet naar een vaste rentevoet van 6,38%. Deze lening vervalt in 2007. De marktwaarde van desbetreffende swap per eind december bedroeg USD -48.326. De swap van de andere lening, met een openstaand saldo van USD 4.000.000, verviel
midden 2005. De rentevoet werd via een nieuwe swap opnieuw vastgelegd op 5,70%. De looptijd van deze swap vervalt in 2009 samen met de looptijd van desbetreffende lening. De marktwaarde per eind december bedroeg USD -2.053. Door de ruime, gediversifieerde klantenportefeuille kampt de Groep niet met een uitgesproken concentratie van kredietrisico’s en heeft strategieën en bijkomende procedures uitgewerkt om het kredietrisico bij klanten accuraat op te volgen. Tevens verzekert de Groep een groot deel van haar portefeuille uitstaande klanten door de tussenkomst van kredietverzekeringsmaatschappijen. Het liquiditeitsrisico is gekoppeld aan de evolutie van het bedrijfskapitaal van de Groep. Ze volgt de veranderingen op door middel van gerichte acties, zoals een verhoging van de omloopsnelheid van voorraden en prioriteit te leggen bij de kredietbewaking van de klanten. RESEARCH & DEVELOPMENT De inspanningen voor research en development slaan voornamelijk op het afronden van de ontwikkeling van het nieuwe raamsysteem en op de verfijning van de technologie in de houtextrusie. BELANGRIJKE GEBEURTENISSEN NA EINDE BOEKJAAR Na balansdatum werd de resterende 25% van de aandelen in Detajoint NV overgenomen. De participatiegraad van de Groep in desbetreffende onderneming is hierdoor gestegen tot 100%. ANDERE OMSTANDIGHEDEN Er zijn geen andere omstandigheden die op de toestand van de Groep een belangrijke invloed gehad hebben.
52
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 52
31-03-2006 16:04:14
Geconsolideerde jaarrekening en toelichtingen
GECONSOLIDEERDE RESULTATENREKENING DECEUNINCK (PERIODE VAN 1 JANUARI 2005 TOT 31 DECEMBER 2005 EN 1 JANUARI 2004 TOT 31 DECEMBER 2004)
GECONSOLIDEERDE RESULTATENREKENING DECEUNINCK IN DUIZEND EURO
TOELICHTING
2004
2005
582.143
643.695
-403.468
-446.315
178.675
197.380
-105.151
-120.349
-5.758
-5.832
-43.315
-43.882
3.533
3.376
27.984
30.693
-4.910
0
23.074
30.693
-6.418
-8.622
16.656
22.071
-6.260
-2.711
10.396
19.360
0,47
0,89
0,47
0,89
DE WINST VAN HET BOEKJAAR IS ALS VOLGT TOEWIJSBAAR AAN:
2004
2005
AANDEELHOUDERS VAN DE MOEDERMAATSCHAPPIJ
9.906
19.045
490
315
10.396
19.360
NETTO-OMZET KOSTPRIJS VERKOCHTE GOEDEREN
4
BRUTOWINST MARKETING-, VERKOOP- EN DISTRIBUTIEKOSTEN ONDERZOEKS- EN ONTWIKKELINGSKOSTEN ADMINISTRATIEKOSTEN EN ALGEMENE KOSTEN ANDERE BEDRIJFSOPBRENGSTEN (KOSTEN)
4
BEDRIJFSRESULTAAT VOOR GOODWILL AFSCHRIJVINGEN GOODWILL
8
BEDRIJFSRESULTAAT FINANCIEEL RESULTAAT
4
WINST VOOR BELASTINGEN WINSTBELASTINGEN WINST VAN HET BOEKJAAR* GEWONE WINST PER AANDEEL TOEWIJSBAAR AAN DE AANDEELHOUDERS VAN DE MOEDERMAATSCHAPPIJ (EURO)* VERWATERDE WINST PER AANDEEL TOEWIJSBAAR AAN DE AANDEELHOUDERS VAN DE MOEDERMAATSCHAPPIJ (EURO)*
MINDERHEIDSBELANGEN TOTAAL
5
* ER ZIJN GEEN STOPGEZETTE ACTIVITEITEN. BIJGEVOLG STEMT DE NETTOWINST EN WINST PER AANDEEL OVEREEN MET DEZE VAN DE VOORTGEZETTE ACTIVITEITEN.
53
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 53
31-03-2006 16:04:18
Jaarverslag 2005
GECONSOLIDEERDE BALANS DECEUNINCK AFGESLOTEN OP 31 DECEMBER IN DUIZEND EURO IMMATERIËLE VASTE ACTIVA
TOELICHTING
2004
2005
7
9.983
10.514
GOODWILL
8
37.485
39.915
MATERIËLE VASTE ACTIVA
9
229.239
249.442
VOOR VERKOOP BESCHIKBARE FINANCIËLE ACTIVA
10
1.025
1.538
VORDERINGEN OP LANGE TERMIJN
11
1.589
1.887
UITGESTELDE BELASTINGVORDERINGEN
5
VASTE ACTIVA (1)
3.634
5.488
282.955
308.784
VOORRADEN
12
80.253
95.880
HANDELSVORDERINGEN
13
119.579
159.806
7.590
5.537
10.613
19.801
2.256
5.196
VLOTTENDE ACTIVA (2)
220.291
286.220
TOTAAL ACTIVA (1+2)
503.246
595.004
8.499
8.499
218.782
233.161
-2.592
-835
OVERIGE VORDERINGEN KAS EN KASEQUIVALENTEN
14
OVERIGE VLOTTENDE ACTIVA
GEPLAATST KAPITAAL GECONSOLIDEERDE RESERVES HERWAARDERINGEN NAAR DE REËLE WAARDE EIGEN AANDELEN OMREKENINGSVERSCHILLEN EIGEN VERMOGEN EXCLUSIEF MINDERHEIDSBELANG
15
-5.277
-4.446
-14.742
1.589
204.670
237.968
MINDERHEIDSBELANG
15
1.526
2.111
EIGEN VERMOGEN INCLUSIEF MINDERHEIDSBELANG
15
206.196
240.079
SCHULDEN VOOR PENSIOENEN EN ANDERE VOORDELEN NA UITDIENSTTREDING
16
9.062
9.550
LANGLOPENDE VOORZIENINGEN
17
6.951
5.416
5
25.895
24.714
UITGESTELDE BELASTINGSCHULDEN RENTEDRAGENDE SCHULDEN
18
LANGLOPENDE SCHULDEN RENTEDRAGENDE SCHULDEN
18
HANDELSSCHULDEN BELASTINGSCHULDEN PERSONEELSGERELATEERDE SCHULDEN OVERIGE SCHULDEN OVERIGE KORTLOPENDE SCHULDEN
19
132.618
146.712
174.526
186.392
40.920
57.343
62.853
88.916
700
2.959
10.946
10.829
3.235
3.264
3.870
5.222
KORTLOPENDE SCHULDEN
122.524
168.533
TOTAAL PASSIVA
503.246
595.004
54
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 54
31-03-2006 16:04:21
GECONSOLIDEERD KASSTROOMOVERZICHT DECEUNINCK (BOEKJAAR AFGESLOTEN OP 31 DECEMBER) IN DUIZEND EURO
TOELICHTING
2004
2005
9.906
19.045
7,9
40.566
43.228
8
3.837
8,9
1.415
BEDRIJFSACTIVITEITEN NETTOWINST AFSCHRIJVINGEN OP (IM)MATERIËLE VASTE ACTIVA AFSCHRIJVINGEN OP GOODWILL GEBOEKTE BIJZONDERE WAARDEVERMINDERINGEN OP (IM)MATERIËLE VASTE ACTIVA TERUGNEMING WAARDEVERMINDERINGEN
1.533 -54
GEBOEKTE BIJZONDERE WAARDEVERMINDERINGEN OP FINANCIËLE VASTE ACTIVA
1.432
WAARDEVERMINDERINGEN OP VLOTTENDE ACTIVA
4.263
6.132
28
-297
4
-1.387
-1.640
22
-482
-34
4
8.567
9.361
MEERWAARDE OP REALISATIE MATERIËLE VASTE ACTIVA
4
-510
-2.907
MINDERWAARDE OP REALISATIE MATERIËLE VASTE ACTIVA
4
803
960
NIET GEREALISEERDE WISSELKOERSWINSTEN (VERLIEZEN) INTEREST OPBRENGSTEN ONTVANGEN VERGOEDINGEN UIT FINANCIËLE VASTE ACTIVA MONETAIR IMPACT HYPERINFLATIE BOEKHOUDING INTEREST UITGAVEN
-79
IN EIGEN VERMOGEN AFGEWIKKELDE OP AANDELEN GEBASEERDE BETALINGSTRANSACTIES WINSTBELASTINGEN
325 5
MINDERHEIDSBELANGEN KASSTROMEN UIT BEDRIJFSACTIVITEITEN VOOR MUTATIE IN WERKMIDDELEN EN VOORZIENINGEN
6.260
2.711
490
316
73.756
80.032
AFNAME/(TOENAME) IN HANDELSVORDERINGEN EN OVERIGE VORDERINGEN
-11.334
-42.728
AFNAME/(TOENAME) IN VOORRADEN
-12.400
-17.205
1.062
-2.108
21.245
26.063
610
-298
-4.966
1.638
AFNAME/(TOENAME) IN ANDERE VLOTTENDE ACTIVA TOENAME/(AFNAME) IN HANDELSSCHULDEN AFNAME/(TOENAME) IN ANDERE VASTE ACTIVA TOENAME/(AFNAME) IN ANDERE KORTLOPENDE SCHULDEN TOENAME/(AFNAME) IN ANDERE LANGLOPENDE SCHULDEN KASSTROMEN GEGENEREERD UIT BEDRIJFSACTIVITEITEN BETAALDE INTERESTEN ONTVANGEN INTERESTEN BETAALDE BELASTINGEN KASSTROMEN UIT BEDRIJFSACTIVITEITEN
-1.275
-39
66.698
45.355
-8.824
-8.986
900
887
-7.829
-3.642
50.945
33.614
4.503
8.357
INVESTERINGSACTIVITEITEN KASONTVANGSTEN BIJ VERKOOP VAN MATERIËLE VASTE ACTIVA AANSCHAFFINGEN VAN MATERIËLE VASTE ACTIVA
9
-55.136
-56.679
AANSCHAFFINGEN VAN IMMATERIËLE VASTE ACTIVA
7
-1.086
-801
AANSCHAFFINGEN VOOR VERKOOP BESTEMDE FINANCIËLE ACTIVA
-525
MUTATIES IN GOODWILL
8
-1.190
BETALING VOOR VERWERVING DOCHTERONDERNEMINGEN EXCLUSIEF OVERGENOMEN GELDMIDDELEN EN KASEQUIVALENTEN
3
-8.184
TERUGBETALING VOOR VERWERVING DOCHTERONDERNEMINGEN
8
3.250
OVERIGE MUTATIES KASSTROMEN UIT INVESTERINGSACTIVITEITEN
89
1.321
1.204
-56.522
-48.355
55
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 55
31-03-2006 16:04:25
Jaarverslag 2005
FINANCIERINGSACTIVITEITEN TOELICHTING
2004
2005
NIEUWE LANGLOPENDE SCHULDEN
18
AFLOSSINGEN LANGLOPENDE SCHULDEN
18
-2.046
NIEUWE KORTLOPENDE FINANCIERINGEN
18
7.650
21.149
TERUGBETALING KORTLOPENDE FINANCIERINGEN
18
-6.718
-4.726
-5.006
-5.022
UITGEKEERDE DIVIDENDEN
14.094
NIET GEREALISEERDE WISSELKOERSWINSTEN (VERLIEZEN)
-1.020
KASSTROMEN UIT FINANCIELE ACTIVITEITEN
-6.120
24.475
NETTO MUTATIE KAS EN KASEQUIVALENTEN
-11.697
9.734
22.483
10.613
-173
-546
10.613
19.801
KAS EN KASEQUIVALENTEN PER 1 JANUARI
14
IMPACT WISSELRESULTATEN OP KAS EN KASEQUIVALENTEN KAS EN KASEQUIVALENTEN PER 31 DECEMBER
TOELICHTINGEN 1. VOORNAAMSTE BOEKHOUDPRINCIPES Samenvatting van de belangrijkste waarderingsgrondslagen – Deceuninck NV. Grondslagen voor de opstelling van de jaarrekening. De geconsolideerde jaarrekening werd opgesteld in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards (IFRS), zoals aangenomen voor gebruik in de EU. De geconsolideerde jaarrekening werd voor het eerst op 31 december 2002 op deze basis opgesteld. Deceuninck heeft hiertoe op 3 december 2002 een derogatie gekregen van de Belgische Commissie voor het Bank-, Financie- en Assurantiewezen. De geconsolideerde jaarrekening werd goedgekeurd door de raad van bestuur op 28 maart 2006. De geconsolideerde jaarrekening kan nog aangepast worden tot op de algemene vergadering van Deceuninck NV van 9 mei 2006. Presentatiebasis De geconsolideerde jaarrekening wordt uitge-
14
drukt in duizend euro tenzij anders vermeld. Ze werd opgesteld op basis van de historische kostprijsmethode, behalve voor de waardering aan reële waarde van de derivaten en de voor verkoop beschikbare financiële vaste activa. De geconsolideerde jaarrekening heeft betrekking op de financiële toestand per 31 december 2005. Ze wordt opgesteld vóór winstverdeling van de moedermaatschappij zoals voorgesteld aan de algemene vergadering van aandeelhouders. Consolidatieprincipes De geconsolideerde jaarrekening omvat de jaarrekening van Deceuninck NV en haar dochterondernemingen. Dochterondernemingen zijn ondernemingen waarin de Groep, rechtstreeks of onrechtstreeks, meer dan de helft van de stemgerechtigde aandelen bezit of waarover de Groep op de een of andere manier, rechtstreeks of onrechtstreeks, zeggenschap heeft. Verwerving van dochtermaatschappijen wordt geboekt volgens de overnamemethode. De jaarrekeningen van dochterondernemingen hebben eenzelfde afsluitdatum als die van de moedermaatschappij en passen dezelfde waarderingsgrondslagen toe. De
56
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 56
31-03-2006 16:04:30
aanpassingen worden doorgevoerd opdat de jaarrekening zou voldoen aan eventuele afwijkende boekhoudprincipes. Geassocieerde ondernemingen zijn ondernemingen waarin de Groep een invloed van betekenis, doch geen zeggenschap heeft. Dit wordt in het algemeen aangetoond door het bezit van 20% tot 50% van de stemgerechtigde aandelen. Ze worden in de consolidatie verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode vanaf de datum waarop de invloed van betekenis begint tot de datum waarop de invloed van betekenis eindigt. Wanneer het aandeel van de Groep in het verlies de boekwaarde van de geassocieerde onderneming overschrijdt, wordt de boekwaarde herleid tot nul en worden verdere verliezen niet meer in rekening gebracht, uitgezonderd in de mate waarin de Groep verplichtingen heeft aangegaan met betrekking tot deze onderneming. De Groep bezit per 31/12/2004 en per 31/12/2005 geen geassocieerde ondernemingen. Een lijst van de belangrijkste dochterondernemingen van de Groep is opgenomen in dit jaarverslag vanaf pagina 100. Gebruik van schattingen en beoordelingen Om de jaarrekening op te stellen in overeenstemming met IFRS dient het management een aantal ramingen en assumpties te maken die een weerslag hebben op de bedragen vermeld in de jaarrekening. De schattingen gemaakt op de datum van rapportering weerspiegelen de bestaande voorwaarden op die data (bijvoorbeeld marktprijzen, rentevoeten en buitenlandse wisselkoersen). Hoewel deze ramingen met maximale kennis van de lopende zaken en van de acties die de Groep zou kunnen ondernemen worden uitgevoerd door het management, kunnen de werkelijke resultaten afwijken van die ramingen. Gebruik van beoordelingen In het kader van het toepassen van de boekhoudprincipes van de Groep werd volgende beoordeling gemaakt, verschillend van de schattingen, welke een belangrijke invloed gehad hebben op de financiële staten:
Bijzondere waardevermindering op goodwill Jaarlijks wordt de goodwill m.b.t. bedrijfscombinaties getest op bijzondere waardeverminderingen. Deze test vereist een inschatting van de gebruikswaarde van de kasstroomgenererende eenheden waaraan de goodwill is toegewezen. Het schatten van de gebruikswaarde vereist een inschatting van de verwachte toekomstige kasstromen van de kasstroomgenererende eenheden en het kiezen van een passende verdisconteringsvoet teneinde de huidige waarde van deze kasstromen te bepalen. Meer details worden gegeven in toelichting 8. Vreemde valuta Transacties in vreemde valuta De rapporteringmunt van de Groep is de euro. Transacties in vreemde valuta worden geboekt tegen de wisselkoers die geldt op transactiedatum. Monetaire activa en passiva in vreemde valuta worden omgerekend op de balansdatum waarbij de slotkoers van die dag gebruikt wordt. Winsten en verliezen die voortvloeien uit transacties in vreemde valuta en uit de omzetting van monetaire activa en passiva in vreemde valuta, worden opgenomen in de geconsolideerde resultatenrekening onder bedrijfsresultaat of financieel resultaat, afhankelijk van de aard van de transactie. Niet-monetaire activa en passiva worden omgezet tegen de wisselkoers geldig op de transactiedatum. Activa en passiva van buitenlandse entiteiten worden omgerekend naar euro op de balansdatum waarbij de slotkoers van die dag gebruikt wordt. De resultatenrekening van buitenlandse entiteiten, behalve die van entiteiten in een hyperinflatoire economie, worden omgezet naar euro aan jaarkoersen die de wisselkoersen van toepassing op de dag van de transacties benaderen. De componenten van het eigen vermogen worden aan historische wisselkoers omgerekend. De wisselkoersverschillen die voortvloeien uit de euro-omrekening van het eigen vermogen aan de slotkoers op de balansdatum, worden in “omrekeningsverschillen” onder de rubriek “eigen vermogen” geboekt.
Voorziening voor brugpensioenen De onderneming heeft geoordeeld dat er een feitelijke verplichting bestaat en dat de geldende CAO telkens hernieuwd zal worden. Gebruik van schattingen De belangrijkste toepassing van schattingen met een potentieel belangrijke invloed op de netto boekwaarde van activa en passiva in komend boekjaar betreft:
57
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 57
31-03-2006 16:04:33
Jaarverslag 2005
Wisselkoersen De volgende wisselkoersen werden gebruikt bij het opstellen van de jaarrekening:
WISSELKOERSEN 1 EUR IS GELIJK AAN
SLOTKOERS 31/12/04
SLOTKOERS 31/12/05
GEMIDDELDEN 31/12/04
GEMIDDELDEN 31/12/05
USD
1,3621
1,1797
1,2466
1,2379
GBP
0,7051
0,6853
0,6795
0,6831
PLN
4,0845
3,8595
4,5167
4,0225
CZK
30,488
28,9855
31,9489
29,7619
RUB
NVT
34,0368
NVT
35,1617
HRK
8,9767
7,3715
8,7413
7,3964
BGN
NVT
1,9573
NVT
1,9535
THB
52,6316
48,4370
50,2513
50,000
RON
3,9663
3,6771
4,0504
3,6313
Immateriële vaste activa andere dan goodwill Octrooien en licenties Kosten voor verworven octrooien worden geactiveerd tegen hun kostprijs, verminderd met de gecumuleerde afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen en afgeschreven volgens de lineaire methode, die niet langer is dan 15 jaar voor octrooien die in Noord-Amerika zijn erkend en 5 jaar voor alle overige octrooien, of gelijk aan de contractuele duurtijd indien deze korter is. Licenties voor software worden geactiveerd en afgeschreven volgens de lineaire methode over drie jaar of de contractuele duurtijd indien deze korter is. Onderzoek en ontwikkeling Kosten voor onderzoeksactiviteiten, ondernomen met het oog op het verwerven van nieuwe wetenschappelijke of technologische kennis, worden in het resultaat opgenomen. Kosten voor ontwikkelingsactiviteiten, waarbij de resultaten van het onderzoek worden toegepast in een plan of een ontwerp voor de
productie van nieuwe of substantieel verbeterde producten en processen, worden geactiveerd als en enkel als wordt voldaan aan alle criteria vermeld in IAS 38. De geactiveerde kost omvat de direct toewijsbare kosten om de activa te creëren, produceren en klaar te maken voor gebruik (zoals grondstoffen, directe loonkosten en een gedeelte overheadkosten dewelke direct toewijsbaar zijn) verminderd met gecumuleerde afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen. Dergelijke kosten worden momenteel volgens de lineaire methode afgeschreven over hun verwachte levensduur, die de vijf jaar niet overschrijdt. Overige immateriële vaste activa Overige immateriële vaste activa verworven door de Groep, worden gewaardeerd aan kostprijs verminderd met gecumuleerde afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen. Dergelijke kosten worden momenteel volgens de lineaire methode afgeschreven over hun verwachte levensduur van vijf jaar. Kosten voor intern gegenereerde goodwill en merken worden als kost in de
58
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 58
31-03-2006 16:04:36
resultatenrekening opgenomen. Immateriële vaste activa met een onbeperkte levensduur of niet beschikbaar voor gebruik worden jaarlijks getoetst voor bijzondere waardeverminderingen. Latere uitgaven Latere uitgaven voor immateriële vaste activa na de aankoop of de voltooiing ervan, worden enkel in de balans opgenomen wanneer ze de toekomstige economische voordelen eigen aan de activapost waaraan ze verwant zijn, vergroten. Alle andere uitgaven worden beschouwd als kosten. Goodwill Goodwill is het positieve verschil tussen de aankoopprijs en het aandeel van de Groep in de reële waarde van de verworven identificeerbare netto-activa van de dochteronderneming of geassocieerde onderneming op het moment van de verwerving. In overeenstemming met IAS 36 wordt goodwill m.b.t. bedrijfscombinaties niet langer afgeschreven sinds 1 januari 2005, maar wordt deze jaarlijks getoetst voor bijzondere waardeverminderingen. Goodwill wordt uitgedrukt in de munteenheid van de betrokken onderneming en wordt omgezet in euro aan slotkoers op de balansdatum.
Materiële vaste activa Materiële vaste activa worden geboekt aan historische kostprijs verminderd met de gecumuleerde afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen. De historische kostprijs omvat de initiële aankoopprijs vermeerderd met andere directe aanschaffingskosten (zoals niet terugvorderbare belastingen en transportkosten). De kostprijs van zelfgeproduceerde vaste activa (zoals matrijzen) omvat de kostprijs van de materialen, directe loonkosten en een evenredig deel van de productieoverhead. Latere uitgaven worden enkel in de balans opgenomen wanneer ze de toekomstige economische voordelen eigen aan de vaste activapost waaraan ze verwant zijn, vergroten. Herstellingen en instandhoudingskosten die de toekomstige economische voordelen niet vergroten, worden als kost in de resultatenrekening opgenomen. Afschrijvingen worden berekend volgens de lineaire methode vanaf de datum van ingebruikname en dit over de verwachte economische levensduur. De economische levensduur werd als volgt vastgelegd:
ACTIVA GEBOUWEN
40 JAAR
INRICHTING GEBOUWEN
10 JAAR
MACHINES EN UITRUSTING
8 JAAR
SCHROEVEN EN CILINDERS
4 JAAR
GIETVORMEN EN MATRIJZEN
5 JAAR
INSTALLATIES
10 JAAR
KANTOORMATERIAAL
5 JAAR
INFORMATICA
3 JAAR
CONTAINERS EN KLEINE APPARATUUR
5 JAAR
MEUBILAIR VOERTUIGEN
10 JAAR 5 JAAR
59
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 59
31-03-2006 16:04:39
Jaarverslag 2005
Terreinen worden niet afgeschreven aangezien aangenomen wordt dat zij een onbeperkte levensduur hebben. Leasing Financiële leasingcontracten, waarbij de Groep substantieel alle risico’s en voordelen draagt die voortspruiten uit de eigendom van het geleasde goed, worden in de balans opgenomen tegen de actuele waarde van de minimale aflossingen op het moment van het aangaan van de leasingovereenkomst en weergegeven als materiële vaste activa. De leasebetalingen worden deels beschouwd als financiële lasten, deels als terugbetaling van de leasingschuld, die maakt dat over de volledige looptijd een constante interestlast ontstaat in vergelijking met het openstaand kapitaal. De financiële lasten worden rechtstreeks ten laste van de inkomsten geboekt. Leasing van activa waarbij de voordelen en de risico’s substantieel bij de leasinggever blijven, wordt beschouwd als operationele leasing. Betalingen gedaan onder het regime van operationele leasing worden lineair over de duur van de overeenkomst ten laste van de resultatenrekening genomen. Financiële instrumenten Reële waarde van de financiële instrumenten. De volgende methodes en principes worden toegepast om de reële waarde van de financiele instrumenten te ramen: • voor investeringen in niet-genoteerde ondernemingen waarvoor de reële waarde niet betrouwbaar kan worden bepaald, wordt de reële waarde gebaseerd op de kostprijs, gecorrigeerd voor eventuele bijzondere waardeverminderingen; • voor investeringen in genoteerde bedrijven is de reële waarde gelijk aan hun beurskoers op een officiële effectenbeurs; • voor andere financiële activa op lange termijn (andere dan derivaten) wordt de geamortiseerde kost geacht de geraamde reële waarde te benaderen; • voor handelsvorderingen, handelsschulden, andere vlottende activa en passiva vormen de boekwaarden in de balans een benadering van de reële waarde rekening houdend met hun korte looptijd; • voor kas en kasequivalenten vormen de boekwaarden opgenomen in de balans een benadering van hun reële waarde rekening houdend met hun korte looptijd; • voor langlopende rentedragende schulden die onderhevig zijn aan variabele rentevoeten wordt de geamortiseerde kost verondersteld de reële waarde te benaderen; • voor langlopende rentedragende schulden
die onderhevig zijn aan een vaste rentevoet wordt de reële waarde bepaald op basis van de contante waarde van de toekomstige kasstromen; • voor derivaten werden de reële waarden geraamd door gebruik te maken van verschillende waarderingstechnieken, in het bijzonder de verdiscontering van de toekomstige kasstromen. Criteria voor de eerste opname en het niet meer opnemen van financiële activa en passiva De financiële instrumenten worden oorspronkelijk opgenomen wanneer de Groep de contractuele bepalingen van de instrumenten onderschrijft. Aankopen en verkopen van financiële activa worden geboekt op de transactiedatum. Financiële activa (of een gedeelte ervan) worden niet meer opgenomen wanneer de Groep de rechten op de vergoedingen bepaald in het contract te gelde maakt, wanneer de rechten vervallen of wanneer de Groep er afstand van doet of nog, indien de Groep de controle verliest over de contractuele rechten die betrekking hebben op het financiële actief. Financiële passiva (of een gedeelte ervan) worden niet meer opgenomen indien de verplichting bepaald in het contract ingetrokken of geannuleerd wordt of vervalt. Criteria voor het compenseren van financiële activa en verplichtingen Een financieel actief en een financiële verplichting worden gesaldeerd en het nettobedrag wordt opgenomen in de balans indien er een wettelijk afdwingbaar recht bestaat om de opgenomen bedragen te salderen en de intentie aanwezig is om het passief af te wikkelen en op hetzelfde moment het actief te gelde te maken of om op nettobasis af te wikkelen. Voor verkoop beschikbare financiële vaste activa. Alle financiële activa worden aanvankelijk opgenomen tegen kostprijs, verhoogd met de acquisitiekosten van deze beleggingen. De Groep heeft voornamelijk voor verkoop beschikbare financiële activa. De niet-gerealiseerde winsten of verliezen die voortvloeien uit de veranderingen in de reële waarde van de voor verkoop beschikbare financiële activa worden direct geboekt in het eigen vermogen, tot het actief verkocht, ontvangen of vervreemd wordt, of tot wordt vastgesteld dat het financiële actief een bijzondere waardevermindering heeft ondergaan. Op dat moment worden de gecumuleerde winsten of verliezen die vroeger werden geboekt in het eigen vermogen, opgenomen in de winst of het verlies van de betrokken periode. Het terugdraaien
60
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 60
31-03-2006 16:04:42
van bijzondere waardeverminderingen op aandelen zal niet herkend worden in de resultatenrekening. De niet-gerealiseerde winsten of verliezen die voortvloeien uit de veranderingen van de reële waarde van voor tradingdoeleinden bedoelde financiële activa worden direct geboekt in de resultatenrekening. Andere financiële activa op lange termijn die normaal tot de vervaldag worden bijgehouden zoals obligaties, worden gewaardeerd tegen hun geamortiseerde kostprijs waarbij gebruik gemaakt wordt van de effectieverentemethode. Bij het berekenen van de geamortiseerde kostprijs wordt rekening gehouden met een eventuele korting of premie bij verwerving. Bij de financiële vaste activa gewaardeerd aan geamortiseerde kostprijs wordt de winst of het verlies geboekt in de resultatenrekening wanneer de financiële activa niet meer wordt opgenomen of een bijzondere waardevermindering wordt toegepast, alsmede via de aflossingen. Handelsvorderingen worden geboekt aan nominale waarde verminderd met eventuele bijzondere waardeverminderingen. Er wordt een schatting gemaakt van de te boeken bijzondere waardeverminderingen wanneer inning van het volledige bedrag niet meer waarschijnlijk is. De bijzondere waardeverminderingen worden in resultaat genomen in de periode waarin het als dusdanig wordt geïdentificeerd. Kas en kasequivalenten worden geboekt tegen kostprijs. De kas en kasequivalenten bestaan voornamelijk uit beschikbare middelen, onmiddellijk opvraagbare deposito’s en beleggingen op zeer korte termijn (maximum looptijd van drie maanden vanaf de verwervingsdatum) die kunnen worden omgezet in contanten en die onderhevig zijn aan een minimale waardeverandering. Voor het kasstroomoverzicht omvatten de kas en kasequivalenten geldmiddelen en tegoeden bij kredietinstellingen (zicht- en termijnrekeningen). Eventuele negatieve geldmiddelen worden netto gepresenteerd van kortlopende schulden bij kredietinstellingen (“bank overdrafts”). Rentedragende schulden worden initieel gewaardeerd aan hun reële waarde van de ontvangen vergoeding verminderd met kosten verbonden aan de transactie. Na de initiële opname worden de rentedragende schulden gewaardeerd aan hun geamortiseerde kostprijs en wordt het verschil tussen de geamortiseerde kostprijs en de aflossingswaarde ten laste genomen van de resultaten-
rekening over de periode van de lening op basis van de effectieve rentemethode of op het moment dat de schuld niet meer wordt aangehouden. Afgeleide financiële instrumenten De Groep gebruikt afgeleide financiële instrumenten (voornamelijk interest rate swaps en cross currency swaps) om de risico’s te beperken met betrekking tot de schommelingen van de interestpercentages en wisselkoersen. Het beleid van de Groep verbiedt het gebruik van deze instrumenten voor speculatiedoeleinden. De afgeleide financiële instrumenten worden geclassificeerd als “reële waarde” afdekking indien deze instrumenten de veranderingen in de reële waarde van de geboekte activa of passiva dekken of als “kasstroom” afdekking wanneer deze instrumenten de variabiliteit van de kasstromen dekken die gerelateerd zijn aan een specifiek risico geassocieerd met een geboekt actief of verplichting of met een verwachte transactie. Bij reële waarde afdekkingen die voldoen aan de speciale voorwaarden om als afdekkingtransactie te worden verwerkt, worden de winsten of verliezen resulterend uit het herwaarderen van het afdekkinginstrument aan de reële waarde onmiddellijk geboekt in het resultaat. De winst of het verlies op de afgedekte positie toe te rekenen aan het ingedekte risico, leidt tot een aanpassing van de boekwaarde van de afgedekte positie en dient opgenomen te worden in het resultaat. Indien de aanpassing betrekking heeft op de boekwaarde van een rentedragende schuld, wordt de aanpassing geamortiseerd via de resultatenrekening zodat het volledig geamortiseerd zal zijn op de vervaldag. Bij kasstroomafdekkingen die vaststaande verplichtingen van de Groep indekken en die voldoen aan de speciale voorwaarden om als afdekkingtransactie te worden verwerkt, wordt het gedeelte van de winst of het verlies op het afdekkinginstrument waarvan is vastgesteld dat het een effectieve afdekking is, direct in eigen vermogen opgenomen en het niet-effectieve gedeelte wordt geboekt in het resultaat.De financiële instrumenten die niet voldoen aan de speciale voorwaarden om als afdekkingtransactie te worden verwerkt, worden gewaardeerd aan reële waarde waarbij de winsten of verliezen voortvloeiend uit de verandering van de reële waarde van het instrument, direct in het resultaat worden geboekt. Voorraden Voorraden worden gewaardeerd tegen kostprijs of aan opbrengstwaarde indien deze
61
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 61
31-03-2006 16:04:45
Jaarverslag 2005
lager is. De opbrengstwaarde wordt gedefinieerd als de geschatte verkoopprijs bij een normale bedrijfsuitoefening, verminderd met de geschatte kosten nodig voor de verdere afwerking en de verkoop van het product. De kosten om elk product naar zijn huidige plaats en zijn huidige toestand te brengen, worden als volgt in rekening gebracht: • grondstoffen – inkoopprijs op basis van de FIFO-methode; • afgewerkte goederen en werken in uitvoering – directe materiaal- en arbeidskosten en een deel van de algemene fabricagekosten op basis van de normale productiecapaciteit; • handelsgoederen – inkoopprijs op basis van de FIFO-methode. Eigen aandelen Wanneer eigen aandelen worden ingekocht, wordt het bedrag inclusief directe toerekenbare kosten, geboekt in mindering van het eigen vermogen. Bijzondere waardeverminderingen Voor de activa van de Groep, andere dan voorraden en uitgestelde belastingvorderingen, wordt op elke balansdatum beoordeeld of er aanwijzingen zijn dat een actief mogelijk een bijzondere waardevermindering heeft ondergaan. Indien dergelijke indicaties aanwezig zijn, wordt de realiseerbare waarde van het actief geschat. Een bijzondere waardevermindering wordt geboekt wanneer de boekwaarde van een actief, of de kasstroomgenererende eenheid waartoe het actief behoort hoger zijn dan de realiseerbare waarde. Bijzondere waardeverminderingen worden geboekt in de resultatenrekening. De realiseerbare waarde van de financiële activa die normaal tot einde looptijd worden aangehouden door de Groep en van vorderingen, wordt berekend door de actuele waarde van de verwachte toekomstige kasstromen te verdisconteren aan de oorspronkelijk effectieve interestvoet inherent aan deze activa. De realiseerbare waarde van andere activa is het maximum van de opbrengstwaarde of de bedrijfswaarde van de betrokken activa. Om de bedrijfswaarde te bepalen, worden de verwachte toekomstige kasstromen verdisconteerd tot hun actuele waarde, gebruik makend van een verdisconteringsvoet vóór belastingen, die zowel de actuele marktrente als de specifieke risico’s met betrekking tot het actief weergeeft. Voor een actief dat op zichzelf geen kasstromen genereert uit het voortgezette gebruik die in ruime mate onafhankelijk zijn van de andere activa, wordt de realiseerbare waarde bepaald van
de kasstroomgenererende eenheid waartoe het actief behoort. Een bijzondere waardevermindering op financiële activa die normaal tot einde looptijd worden aangehouden door de Groep of op vorderingen, wordt teruggenomen indien een latere toename van de realiseerbare waarde op objectieve basis kan verbonden worden met een gebeurtenis die heeft plaatsgevonden na de afboeking. Een bijzondere waardevermindering met betrekking tot goodwill wordt niet teruggenomen. Met betrekking tot andere activa wordt een bijzondere waardevermindering teruggenomen indien er een wijziging heeft plaatsgevonden in de gehanteerde schattingen bij het bepalen van de realiseerbare waarde. De toegenomen boekwaarde van een actief, veroorzaakt door terugname van een bijzondere waardevermindering, mag niet hoger zijn dan de boekwaarde (na afschrijvingen) die bekomen zou zijn indien in voorgaande jaren geen bijzondere waardevermindering voor het actief zou zijn geboekt. Voorzieningen Voorzieningen worden aangelegd wanneer de Groep verplichtingen heeft aangegaan (in rechte of in feite afdwingbaar) als gevolg van gebeurtenissen in het verleden, wanneer het waarschijnlijk is dat voor de afwikkeling van die verplichtingen een uitstroom van middelen noodzakelijk is en wanneer een betrouwbare schatting gemaakt kan worden van de omvang van deze verplichtingen. Wanneer de Groep verwacht dat sommige of alle uitgaven die vereist zijn om een voorziening af te wikkelen, zullen vergoed worden door een andere partij, wordt de vergoeding slechts geboekt als een actief indien het vrijwel zeker is dat de vergoeding zal worden ontvangen. Een voorziening voor garantie wordt aangelegd voor alle producten onder garantie op basis van historische gegevens met betrekking tot de herstellingen en terug ingeleverde producten. Personeelsbeloningen Pensioenen De Groep heeft voornamelijk toegezegde bijdrageregelingen alsook een toegezegde pensioenregeling in de dochteronderneming in Duitsland. De fondsen van deze pensioenplannen bestaan uit werkgevers- en werknemersbijdragen. De bijdrageverplichtingen tot de toegezegde bijdrageregelingen worden door de Groep ten laste genomen in de resultatenrekening in het jaar waarop ze betrekking hebben. Bij de toegezegde pensioenregelingen wordt de pensioenverplichting geschat op basis van de ‘projected unit credit’ methode. Deze methode
62
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 62
31-03-2006 16:04:49
beschouwt elke tewerkstellingsperiode als een eenheid die recht geeft op een bijkomende eenheid pensioenvoordelen en beschouwt elke tewerkstellingsperiode apart. Volgens deze methode worden de pensioenkosten ten laste genomen van de resultatenrekening op zulke wijze dat de kost gespreid wordt over de nog te presteren diensttijd van de deelnemers, in overeenstemming met de adviezen van actuarissen die tenminste jaarlijks een volledige berekening maken van de pensioenplannen. De bedragen die ten laste genomen worden van de resultatenrekening omvatten de toename in contante waarde van toegekende pensioenrechten, de interestkost, de verwachte opbrengst van de pensioenfondsen, de actuariële winsten of verliezen en de geboekte kosten over de verstreken diensttijd. De pensioenverplichtingen opgenomen in de balans worden berekend als zijnde de actuele waarde van de geschatte toekomstige uitgaande kasstromen, berekend op basis van de interestvoet van hoogwaardige bedrijfsobligaties met een looptijd die de termijn van de pensioenverplichting benadert, aangepast voor de nog niet opgenomen actuariële winsten en verliezen en verminderd met de nog niet opgenomen kosten over de verstreken diensttijd en met de reële waarde van de activa van het fonds. Actuariële winsten en verliezen omvatten het effect van de verschillen tussen vorige actuariële parameters en de werkelijkheid en de wijzigingen in actuariële parameters. Alle actuariële winsten of verliezen die een marge overschrijden van 10% van de reële waarde van de activa van het fonds of van de huidige waarde van de toekomstige verplichtingen, indien deze hoger is, worden geboekt in de resultatenrekening over de gemiddelde resterende diensttermijn van de deelnemers. In het andere geval worden de actuariële winsten of verliezen niet geboekt. Daar waar de berekeningen resulteren in een voordeel voor de Groep, worden de geboekte activa beperkt tot het netto totaal van alle niet in rekening genomen actuariële verliezen en kosten van gepresteerde diensten en de contante waarde van om het even welke terugbetaling van het plan of verminderingen van toekomstige bijdragen tot het plan. De Groep voorziet tevens een voorziening voor brugpensioen toegankelijk voor alle personeelsleden. Deze voorzieningen worden gevormd door de actuele waarde te berekenen van toekomstige tussenkomsten beloofd aan de betrokken werknemers. Vergoedingen met aandelen Verschillende aandelenoptieprogramma’s
laten werknemers, het senior management en sommige leden van de raad van bestuur toe aandelen van de onderneming te verwerven. De uitoefenprijs van de optie is gelijk aan de marktprijs van de onderliggende aandelen op de datum van de toekenning. Wanneer de opties worden uitgeoefend, wordt het eigen vermogen verhoogd met het bedrag van de opbrengsten. De kost van de transacties met personeel vergoed in aandelen wordt gewaardeerd aan hun reële waarde op de datum dat ze werden toegekend. De reële waarde is bepaald door een expert door gebruik te maken van de binominale boomstructuur. De kost van de transacties vergoed in aandelen wordt erkend, tegelijkertijd met een overeenstemmende toename van het eigen vermogen, over de wachtperiode. Bonussen De bonussen voor het senior management van de Groep worden berekend op basis van beoogde financiële kerncijfers. Het verwachte bedrag van de bonus wordt opgenomen als een kost, gebaseerd op een raming op de balansdatum. Omzet De omzet wordt beschouwd als gerealiseerd wanneer het waarschijnlijk is dat de economische voordelen verbonden aan de transactie zullen terugvloeien naar de Groep en de opbrengsten op een betrouwbare manier kunnen worden bepaald. De omzet wordt als gerealiseerd beschouwd op het ogenblik dat de voordelen en de risico’s van de verkoop volledig ten laste vallen van de koper en er niet langer onzekerheid bestaat over de ontvangst van de overeengekomen vergoeding, de transactiekosten en de mogelijke terugzending van de goederen. Overheidssubsidies Overheidssubsidies worden geboekt tegen hun reële waarde wanneer er een redelijke zekerheid bestaat dat ze zullen worden ontvangen en dat de Groep zal voldoen aan de voorwaarden die eraan verbonden zijn. Overheidssubsidies worden systematisch opgenomen als andere opbrengsten over de perioden die nodig zijn om deze subsidies toe te rekenen aan de gerelateerde kosten die ze beogen te compenseren. Wanneer de subsidie betrekking heeft op een actief, wordt ze gepresenteerd in de balans als uitgestelde opbrengst. Financieringskosten Financieringskosten worden ten laste van de resultatenrekening genomen.
63
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 63
31-03-2006 16:04:52
Jaarverslag 2005
Winstbelastingen Belastingen op het resultaat van het boekjaar omvatten courante en uitgestelde belastingen. De belastingen worden geboekt in de resultatenrekening tenzij ze betrekking hebben op elementen die onmiddellijk in het eigen vermogen worden geboekt. In dat geval worden de belastingen rechtstreeks ten laste van het eigen vermogen genomen. Courante belastingen omvatten de verwachte belastingschuld op het belastbaar inkomen van het jaar en aanpassingen aan de belastingschulden van vorige jaren. Voor de berekening van de belastingen op het belastbaar inkomen van het jaar worden de op het ogenblik van afsluiting van kracht zijnde belastingpercentages gebruikt. Uitgestelde belastingen worden geboekt op basis van de “liability”-methode, voor alle tijdelijke verschillen tussen belastbare basis en boekwaarde voor financiële rapporteringsdoeleinden en dit zowel voor activa als passiva. Voor de berekening worden de belastingtarieven gehanteerd waarvan het wetgevingsproces (materieel) is afgesloten op balansdatum. Volgens deze methode moet de Groep onder meer uitgestelde belastingen berekenen op het verschil tussen de reële waarde van de netto verworven activa en hun belastingbasis ten gevolge van een nieuwe bedrijfsacquisitie. Uitgestelde belastingvorderingen worden enkel geboekt wanneer het waarschijnlijk is dat er voldoende toekomstige belastbare winsten zullen zijn om belastingvoordeel te kunnen genieten. De boekwaarde van een uitgestelde belastingvordering wordt verminderd wanneer het niet langer waarschijnlijk is dat het gerelateerde belastingvoordeel zal gerealiseerd worden. Financiële opbrengsten/kosten De interestopbrengsten omvatten de interesten verworven op de toegekende leningen en de interestkosten omvatten de interesten verschuldigd op de ontvangen leningen. De geboekte interest is gebaseerd op de “effectieve interestenpercentage”- methode. De financiële opbrengsten of kosten omvatten naast de gerealiseerde en niet-gerealiseerde wisselkoersverschillen van rentehoudende schulden tevens de winsten of verliezen geboekt resulterend uit de herwaardering op reële waarde van de afgeleide financiële instrumenten beschouwd als “reële waarde“afdekkinginstrumenten indien de ingedekte risico’s van financiële aard zijn of de afgeleide financiële instrumenten die niet voldoen aan de speciale voorwaarden van “hedge accounting”.
Dividenden Dividenden worden opgenomen in de resultatenrekening op het moment waarop ze worden toegekend. Recent gepubliceerde IFRS boekhoudkundige standaarden In december 2003 heeft de International Accounting Standards Board (IASB) het document “Improvements to international accounting standards” gepubliceerd, die moeten worden toegepast voor periodes beginnend op of na 1 januari 2005. De Groep opteerde voor toepassing vanaf 1 januari 2005. In februari 2004 publiceerde de IASB de nieuwe standaard IFRS 2, op aandelen gebaseerde betalingen. De standaard vereist dat de reële waarde van de aandelenoptieprogramma’s gespreid wordt over de wachtperiode van de desbetreffende programma’s. De impact op het resultaat van het boekjaar bedraagt 325 duizend euro. Op 31 maart 2004 publiceerde de IASB de nieuwe standaard IFRS 3, bedrijfscombinaties en daarbijhorende aanpassingen aan IAS 36, bijzondere waardeverminderingen op activa en IAS 38, immateriële vaste activa. Tengevolge van deze wijzigingen wordt de goodwill op bedrijfscombinaties niet langer afgeschreven maar maakt deze voorwerp uit van een jaarlijkse toetsing op bijzondere waardeverminderingen. In 2004 werden afschrijvingen geboekt op goodwill voor een bedrag ten belope van 3.837 duizend euro. In overeenstemming met de herziene standaard IAS 27, geconsolideerde en gescheiden jaarrekeningen wordt het minderheidsbelang getoond als een onderdeel van het eigen vermogen. Voor het overige heeft de toepassing van de herziene standaarden geen belangrijke impact op de balans en resultatenrekening. Nieuwe of aangepaste standaarden dewelke van toepassing worden na 2005 werden nog niet toegepast. De toepassing van dergelijke standaarden heeft echter geen materieel effect op de cijfers van 2005.
64
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 64
31-03-2006 16:04:56
2. GESEGMENTEERDE INFORMATIE Een bedrijfssegment is een goed afgelijnd onderdeel van de Groep dat individuele goederen voortbrengt of individuele diensten verleent binnen een bepaalde economische omgeving en dat een van andere bedrijfssegmenten afwijkend rendement en risicoprofiel heeft. Er werd gekozen voor geografisch gerichte gesegmenteerde rapportering vermits ze wordt gebruikt voor de interne financiële rapporteringsinformatie. De ‘secundaire’ gesegmenteerde rapportering is volgens ‘business-units’. We hebben drie primaire segmenten bepaald op basis van locatie van de activa. Zij omvatten de volgende landen:
Het ‘secundaire’ segment werd als volgt bepaald: 1. Fenestration; 2. Non-Fenestration. Intersegmentaire prijszetting wordt bepaald volgens het “at arm’s length” principe. De gesegmenteerde informatie omvat resultaten, activa en passiva die ofwel rechtstreeks ofwel op een redelijke basis aan een segment kunnen worden toegewezen. De gesegmenteerde investeringsuitgaven zijn de totale kosten die tijdens het boekjaar worden gemaakt om gesegmenteerde activa aan te kopen waarvan wordt verwacht dat ze langer dan één boekjaar worden gebruikt.
1. West-Europa: Benelux, Frankrijk, Spanje, Italië, Duitsland en het Verenigd Koninkrijk; 2. Verenigde Staten; 3. Centraal-Europa, Oost-Europa en Azië: Bulgarije, Kroatië, Litouwen, Polen, Rusland, Tsjechische Republiek, Roemenië, Turkije en Thailand.
65
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 65
31-03-2006 16:04:59
Jaarverslag 2005
GESEGMENTEERDE INFORMATIE WEST-EUROPA
CENTRAAL-, OOSTGECONSOLIDEERD EUROPA EN AZIË
AMERIKA
IN DUIZEND EURO
VERKOPEN INTRAGROEP VERKOPEN
2004
2005
2004
2005
2004
2005
2004
2005
488.680
519.562
120.256
135.992
129.283
209.375
738.219
864.929
-152.095 -183.844
NETTO-OMZET AANDEEL IN GECONSOLIDEERDE OMZET
336.585
-3.981
335.718
120.256
135.992
125.302
-37.390 -156.076 -221.234 171.985
582.143
643.695
57,8%
52,2%
20,7%
21,1%
21,5%
26,7%
100%
100%
56.658
53.338
12.208
16.686
5.931
14.267
74.797
84.291
ALS PERCENTAGE VAN NETTO-OMZET
16,8%
15,9%
10,2%
12,3%
4,7%
8,3%
12,8%
13,1%
BEDRIJFSRESULTAAT VOOR GOODWILL
30.115
24.520
-1.743
3.086
-388
3.087
27.984
30.693
ALS PERCENTAGE VAN NETTO-OMZET
8,9%
7,3%
-1,4%
2,3%
-0,3%
1,8%
4,8%
4,8%
28.805
24.520
-3.317
3.086
-2.415
3.087
23.073
30.693
8,6%
7,3%
-2,8%
2,3%
-1,9%
1,8%
SEGMENT RESULTAAT
BEDRIJFSRESULTAAT ALS PERCENTAGE VAN NETTO-OMZET
4,0%
4,8%
FINANCIEEL RESULTAAT
-6.418
-8.622
WINSTBELASTINGEN
-6.260
-2.711
NETTOWINST GESEGMENTEERDE ACTIVA
283.320
306.830
108.576
133.511
111.350
154.663
BALANSTOTAAL GESEGMENTEERDE PASSIVA
64.744
80.609
6.420
8.991
11.925
28.374
TOTALE BEDRIJFSSCHULDEN
10.396
19.360
503.246
595.004
503.246
595.004
83.089
117.974
83.089
117.974
INVESTERINGSUITGAVEN
31.780
30.722
13.426
11.657
11.017
15.101
56.223
57.480
AFSCHRIJVINGEN (IM)MATERIËLE VASTE ACTIVA
22.878
24.341
13.331
12.264
4.357
6.623
40.566
43.228
AFSCHRIJVINGEN GOODWILL BIJZONDERE WAARDEVERMINDERINGEN ANDERE NIET-KASKOSTEN
1.309
1.575
342
909
3.324
3.568
619
953
3.837
496
1.073
74
1.415
1.479
840
1.963
4.483
5.906
8.891
SECUNDAIRE ’SEGMENTINFORMATIE’ FENESTRATION
NETTO-OMZET AANDEEL IN GECONSOLIDEERDE OMZET GESEGMENTEERDE ACTIVA INVESTERINGSUITGAVEN
NON-FENESTRATION
GECONSOLIDEERD
2004
2005
2004
2005
2004
2005
511.772
571.600
70.371
72.095
582.143
643.695
87,9%
88,8%
12,1%
11,2%
100%
100%
442.856
528.364
60.390
66.640
503.246
595.004
49.476
51.042
6.747
6.438
56.223
57.480
66
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 66
31-03-2006 16:05:00
3. VERWERVING VAN DOCHTERONDERNEMINGEN In 2005 vonden geen acquisities plaats. 4. OPBRENGSTEN EN KOSTEN
ANDERE BEDRIJFSOPBRENGSTEN (IN DUIZEND EURO) 2004
2005
416
886
4.753
5.721
510
2.907
ONTVANGEN SCHADEVERGOEDINGEN
0
547
TERUGNAME VAN NIET AANGEWENDE VOORZIENINGEN EN AFSCHRIJVINGEN
4
53
OVERIGE
4.400
1.273
TOTAAL
10.083
11.387
ONTVANGEN SUBSIDIES WISSELKOERSWINSTEN GEREALISEERDE MEERWAARDE MATERIËLE EN FINANCIËLE VASTE ACTIVA
De stijging van de andere bedrijfsopbrengsten ten opzichte van 2004 is hoofdzakelijk toe te schrijven aan een gerealiseerde meerwaarde op de verkoop van het gebouw van Status Systems en aan een toename van de operationele wisselkoerswinsten. Deze stijging
werd gedeeltelijk gecompenseerd door een daling van de diverse doorberekeningen aan derden (begrepen in “overige”). De ontvangen subsidies bestaan bijna integraal uit ontvangen ESF steun.
ANDERE BEDRIJFSKOSTEN (IN DUIZEND EURO) 2004
2005
WISSELKOERSVERLIEZEN
2.951
1.455
TOENAME VAN VOORZIENINGEN
1.375
2.682
BIJZONDERE WAARDEVERMINDERINGEN
343
1.532
GEREALISEERDE MINDERWAARDE MATERIËLE EN FINANCIËLE VASTE ACTIVA
803
960
OVERIGE
1.078
1.382
TOTAAL
6.550
8.011
67
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 67
31-03-2006 16:05:06
Jaarverslag 2005
De stijging van de overige bedrijfskosten in vergelijking met 2004 is hoofdzakelijk toe te schrijven aan een toename van de voorzieningen alsook een toename van de bijzondere waardeverminderingen die de afname van de operationele wisselkoersverliezen meer dan compenseert. De toename van de voorzieningen is hoofdzakelijk te verklaren door een stijging van de voorzieningen voor
personeelsvergoedingen en door de aangelegde provisie m.b.t. de herstructureringen in het Verenigd Koninkrijk. De bijzondere waardeverminderingen hebben enerzijds voornamelijk betrekking op gietvormen en matrijzen en zijn anderzijds gerelateerd aan de verkoop van het gebouw van Status Systems.
FINANCIËLE OPBRENGSTEN (IN DUIZEND EURO) 2004
2005
1.387
1.640
11.348
9.974
OVERIGE
945
722
TOTAAL
13.680
12.336
2004
2005
INTERESTLASTEN
8.567
9.361
FINANCIËLE KORTINGEN
2.225
2.113
WISSELKOERSVERLIEZEN
9.332
6.337
0
1.432
OVERIGE
-26
1.715
TOTAAL
20.098
20.958
INTERESTOPBRENGSTEN WISSELKOERSWINSTEN
FINANCIËLE KOSTEN (IN DUIZEND EURO)
BIJZONDERE WAARDEVERMINDERINGEN
Het financiële resultaat was 2,2 miljoen euro minder dan in 2004, voornamelijk als gevolg van 1,4 miljoen euro waardevermindering geboekt op de participatie in Huis Clos SA en 0,55 miljoen euro bijkomende interestlasten. De positievere wisselresulta-
ten worden gecompenseerd door een stijging van de diverse financiële kosten. De stijging van de diverse financiële kosten kan worden verklaard door de positieve impact op het resultaat vorig jaar van de boeking van de afgeleide financiële instrumenten.
68
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 68
31-03-2006 16:05:08
LOONKOSTEN EN OVERIGE SOCIALE VOORDELEN (IN DUIZEND EURO)
2004
2005
LONEN EN WEDDEN
91.718
95.240
SOCIALE ZEKERHEIDSBIJDRAGEN
26.129
28.463
2.479
2.488
14.044
12.390
134.370
138.581
3.043
2.979
BIJDRAGEN TOEGEZEGDE BIJDRAGEREGELINGEN OVERIGE PERSONEELSKOSTEN TOTAAL AANTAL PERSONEELSLEDEN OP DE BALANSDATUM
De toename van de personeelskosten moet vooral gezien worden in het licht van een volledige opname van de Winsa divisie in
KOSTPRIJS VERKOCHTE GOEDEREN (IN DUIZEND EURO)
2005 tegenover slechts één maand opname in 2004 en de toename van de kosten voor tijdelijk personeel.
2004
2005
262.983
297.848
LONEN EN WEDDEN
77.275
78.580
AFSCHRIJVINGEN VAN MATERIËLE VASTE ACTIVA
30.287
32.220
OVERIGE PRODUCTIEKOSTEN
32.923
37.667
403.468
446.315
2004
2005
MATERIAALKOST
262.983
297.848
PERSONEELSKOSTEN
134.370
138.581
AFSCHRIJVINGEN
40.566
43.228
OVERIGE KOSTEN
119.773
136.721
557.692
616.378
MATERIAALKOST
TOTAAL
KOSTEN PER AARD (IN DUIZEND EURO)
TOTAAL
De toename van de totale kosten is tevens verklaard door een volledige consolidatie van de Winsa divisie. De toename van de
grondstofprijzen zorgde echter wel voor een meerkost van 8,4 miljoen euro over een vergelijkbare periode.
69
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 69
31-03-2006 16:05:10
Jaarverslag 2005
IN DUIZEND EURO
2004
2005
4.299
5.318
685
-150
4.676
232
-3.212
344
-188
-2.807
BELASTINGEN OP HET RESULTAAT HUIDIG BOEKJAAR AANPASSING BELASTINGEN VAN VOORGAANDE PERIODES UITGESTELDE BELASTINGEN ONTSTAAN EN TERUGNAME VAN TIJDELIJKE VERSCHILLEN GEBOEKTE/AANGEWENDE UITGESTELDE BELASTINGEN OP VERLIEZEN HUIDIG BOEKJAAR GEBOEKTE/AANGEWENDE UITGESTELDE BELASTINGEN OP VERLIEZEN VORIGE BOEKJAREN OVERIGE UITGESTELDE BELASTINGEN TOTALE BELASTINGSKOST IN DE RESULTATENREKENING
-226 6.260
2.711
16.656
22.071
5.661
7.502
-2.024
-4.416
828
2.247
UITGESTELDE BELASTINGEN OP STATUTAIRE GOODWIL
0
-1.587
AANWENDING FISCAAL OVERDRAAGBARE VERLIEZEN
0
-1.380
UITGESTELDE BELASTINGEN OP GESPREIDE MEERWAARDEN
0
94
-1.703
-984
NIET ERKENNEN VAN UITGESTELDE BELASTINGEN OP VERLIEZEN HUIDIG BOEKJAAR
798
668
UITGESTELDE BELASTINGEN OP BEDRIJFSCOMBINATIES (WINSA)
413
0
0
512
904
1.548
VERANDERING VAN BELASTINGSPERCENTAGE: IMPACT OP DE UITGESTELDE BELASTINGEN
20
-6
IAS 29 “INFLATOIRE BOEKHOUDING” HERWERKINGEN TURKIJE
54
WINST VOOR BELASTINGEN BELASTINGEN TEGEN STATUTAIRE BELASTINGSVOET DECEUNINCK NV (33,99%) EFFECT VERSCHILLENDE BELASTINGSPERCENTAGES IN ANDERE LANDEN (FISCAAL) NIET AFTREKBARE UITGAVEN
AANWENDING/BOEKING VAN UITGESTELDE BELASTING OP VERLIEZEN VAN VORIGE BOEKJAREN WAARVOOR GEEN UITGESTELDE BELASTING ERKEND WAS IN VORIGE JAREN
UITGESTELDE BELASTINGEN OP TIJDELIJKE VERSCHILLEN WAAROP IN VORIGE JAREN GEEN UITGESTELDE BELASTINGEN WERDEN GEBOEKT TERUGNAME VAN VROEGER ERKENDE ACTIEVE LATENTIES
BELASTINGINCENTIVES (TURKIJE)
-716
-1.526
0
690
685
-150
OVERIGE
1.340
-501
TOTALE BELASTINGSKOST IN DE RESULTATENREKENING
6.260
2.711
REËLE AANSLAGVOET
37,6%
12,3%
BELASTINGSEFFECT N.A.V. AANPASSINGEN AAN FISCALE WETGEVING AANPASSING BELASTINGEN VAN VOORGAANDE PERIODES
70
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 70
31-03-2006 16:05:12
5. WINSTBELASTINGEN
Volgende tabel geeft een overzicht van het belastingeffect van de tijdelijke verschillen na compensatie (vorig jaar was dit overzicht opgesteld voor compensatie) per juridische entiteit per 31 december 2005 en 2004. In vergelijking met vorig jaar worden de uitgestelde belastingen op voorraden apart opgenomen en worden de uitgestelde belastingen op vlottende activa opgenomen bij de uitgestelde belastingen op andere activa.
De opsplitsing van de belastinglast over het boekjaar 2005 wordt weergegeven in de tabel hiernaast.
IN DUIZEND EURO
2004
MUTATIE DOOR ACQUISITIE
MUTATIE RESULTATENREKENING
RECHTSTREEKSE MUTATIES IN HET EIGEN VERMOGEN
EFFECT VREEMDE VALUTA
TRANSFERS
2005
-69
634
-5.680
1.235
UITGESTELDE BELASTINGVORDERINGEN BELASTINGSEFFECT FISCAAL OVERDRAAGBARE VERLIEZEN
4.430
1.920
UITGESTELDE BELASTINGEN OP MATERIEEL VASTE ACTIVA
0
2.754
23
227
3.004
UITGESTELDE BELASTINGEN OP VOORZIENINGEN
2.906
610
254
-3.436
334
UITGESTELDE BELASTINGEN OP VOORRADEN
1.958
129
154
-1.206
1.035
UITGESTELDE BELASTINGEN OP ANDERE ACTIVA
5.271
-4.223
-138
220
-1.250
-120
1.190
-207
1.285
-11.345
5.488
1.474
-720
1.632
74
32.803
-26
-5.680
-5.706
754
94
-37
811
1.192
-1.057
82
-1.206
-989
-430
56
-2.947
-3.321
-844
-844
UITGESTELDE BELASTINGVORDERINGEN
14.565
0
UITGESTELDE BELASTINGSCHULDEN UITGESTELDE BELASTINGEN OP MATERIËLE VASTE ACTIVA
30.343
BELASTINGSEFFECT FISCAAL OVERDRAAGBARE VERLIEZEN UITGESTELDE BELASTINGEN OP MEERWAARDEN UITGESTELDE BELASTINGEN OP VOORRADEN UITGESTELDE BELASTINGEN OP VOORZIENINGEN UITGESTELDE BELASTINGEN OP ANDERE ACTIVA UITGESTELDE BELASTINGEN OP ANDERE PASSIVA
4.537
-1.322
-576
26
-705
1.960
UITGESTELDE BELASTINGSCHULDEN
36.826
0
-1.267
-1.296
1.796
-11.345
24.714
NETTO UITGESTELDE BELASTINGSCHULD (VORDERING)
22.261
0
-2.457
-1.089
511
0
19.226
71
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 71
31-03-2006 16:05:17
Jaarverslag 2005
Aansluiting met de uitgestelde belastingen geboekt in de geconsolideerde balans:
IN DUIZEND EURO
2004
2005
UITGESTELDE BELASTINGVORDERINGEN
3.634
5.488
UITGESTELDE BELASTINGSCHULDEN
25.895
24.714
NETTO UITGESTELDE BELASTINGSCHULD
22.261
19.226
De Groep heeft in 2005 uitgestelde belastingvorderingen geboekt op niet compenseerbare verliezen van dochterondernemingen (voornamelijk in Polen), waarvan de aanwending afhankelijk is van toekomstige belastbare winsten. Het totaal bedrag van deze uitgestelde vordering bedraagt per einde 2005 1.235 duizend euro. Dit bedrag bevat tevens uitgestelde belastingvorderingen erkend op vroegere verliezen van Thyssen Polymer Polska ten belope van 414 duizend euro. De budgetten geven voldoende zekerheid dat deze ondernemingen voldoende belastbare winsten zullen genereren in de nabije toekomst om de geboekte uitgestelde belastingvorderingen te kunnen aanwenden. De Groep heeft tevens in 2005 de aangelegde voorziening in het kader van een hangend geschil met de belastingadministratie (0,55 miljoen euro) teruggenomen. De Groep heeft geen uitgestelde belastingen uitgedrukt op fiscaal overdraagbare verliezen (1,5 miljoen GBP) gerealiseerd in het
Verenigd Koninkrijk in huidig en vorige boekjaren. Desbetreffende fiscaal overdraagbare verliezen zijn onbeperkt overdraagbaar in de tijd. De evolutie van de reële aanslagvoet werd enerzijds positief beïnvloed door het feit dat sedert 2005 geen afschrijvingen meer worden geboekt op goodwill en anderzijds door uitgedrukte latenties ten gevolge van de doorgevoerde herstructureringen in Polen. 6. WINST PER AANDEEL De gewone winst per aandeel wordt berekend door de nettowinst van het boekjaar die toegekend kan worden aan de gewone aandeelhouders, te delen door het gewogen gemiddelde van het aantal gewone aandelen, uitstaand gedurende het boekjaar met uitzondering van de gewone aandelen aangekocht door de Groep en bijgehouden als ingekochte eigen aandelen (gemiddeld aantal aandelen in duizend).
IN DUIZEND EURO
2004
2005
AAN AANDEELHOUDERS TOE TE KENNEN NETTOWINST
9.906
19.045
21.153
21.314
0,47
0,89
GEWOGEN GEMIDDELDE AANTAL GEWONE AANDELEN GEWONE WINST PER AANDEEL (EURO)
72
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 72
31-03-2006 16:05:20
De verwaterde winst per aandeel wordt berekend door de nettowinst die toegekend kan worden aan de gewone aandeelhouders, aangepast voor het effect op het resultaat van de potentiële gewone aandelen, te delen door het gewogen gemiddelde van het aantal gewone aandelen, uitstaand gedurende het boekjaar, vermeerderd met het gewogen gemiddelde aantal gewone aandelen dat zou zijn uitgegeven bij de conversie in gewone
aandelen van alle potentiële aandelen die tot verwatering zullen leiden. Vermits de Groep houder is van ingekochte eigen aandelen voor de uitoefening van de toegekende opties, zullen er geen bijkomende gewone aandelen worden gecreëerd door de uitoefening ervan, maar zullen ingekochte eigen aandelen worden toegekend (gemiddeld aantal aandelen in duizend).
IN DUIZEND EURO
AAN AANDEELHOUDERS TOE TE KENNEN NETTOWINST GEWOGEN GEMIDDELDE AANTAL GEWONE AANDELEN VERWATERINGSEFFECT VAN DE NIET-UITGEOEFENDE OPTIES GEWOGEN GEMIDDELD AANTAL AANDELEN NA VERWATERINGEFFECT
VERWATERDE WINST PER AANDEEL (EURO)
7. IMMATERIËLE VASTE ACTIVA, ANDERE DAN GOODWILL Afschrijvingen van immateriële vaste activa andere dan goodwill zijn opgenomen in de kostprijs van de verkochte goederen. Immateriële vaste activa met een onbeperkte gebruiksduur werden getoetst voor bijzondere waardeverminderingen. Meer bepaald betreft het de handelsbenaming Winsa en het klantenbestand van Winsa. Voor desbetreffende activa bestaat geen voorzienbaar einde van de periode waarin de kasstromen wor-
2004
2005
9.906
19.045
21.153
21.314
50
31
21.203
21.345
0,47
0,89
den gegenereerd. De netto boekwaarde van deze activa bedraagt respectievelijk 3.184 duizend euro en 1.494 duizend euro. Naar aanleiding van een herziening van de goodwill met betrekking tot de overname van Winsa werd een overdracht geboekt naar goodwill ten belope van 399 duizend euro. Deze aanpassing werd verrekend in de waardering van de handelsbenaming Winsa en het klantenbestand van Winsa (zie ook toelichting 8). In de loop van 2005 werden bij benadering 443 duizend euro onderzoeks- en ontwikkelingskosten in resultaat genomen.
73
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 73
31-03-2006 16:05:22
Jaarverslag 2005
IN DUIZEND EURO
OCTROOIEN, LICENTIES EN GELIJKAARDIGE RECHTEN
ONTWIKKELINGSKOSTEN
TOTAAL
11.188
1.433
12.621
AANSCHAFFINGSWAARDE SALDO OP HET EINDE VAN 2003 HERWERKING IAS 29 SALDO OP HET EINDE VAN 2003 NA AANPASSINGEN AANSCHAFFINGEN BUITENGEBRUIKSTELLINGEN
20
20
11.208
1.433
12.641
784
302
1.086
-793
-793
AANSCHAFFINGEN DOOR VERWERVING VAN DOCHTERONDERNEMINGEN
4.259
4.259
EFFECT VAN WIJZIGING IN VREEMDE VALUTA
-506
3
-503
14.952
1.738
16.690
-6.135
-187
-6.322
SALDO OP HET EINDE VAN 2004
AFSCHRIJVINGEN EN BIJZONDERE WAARDEVERMINDERINGEN SALDO OP HET EINDE VAN 2003 HERWERKING IAS 29
-8
-8
SALDO OP HET EINDE VAN 2003 NA AANPASSINGEN
-6.143
-187
-6.330
AANSCHAFFINGEN
-1.134
-242
-1.376
BUITENGEBRUIKSTELLINGEN
724
EFFECT VAN WIJZIGING IN VREEMDE VALUTA
276
-1
275
-6.277
-430
-6.707
TEGEN AANSCHAFFINGSWAARDE
14.952
1.738
16.690
GECUMULEERDE AFSCHRIJVINGEN
-6.277
-430
-6.707
NETTOBOEKWAARDE
8.675
1.308
9.983
SALDO OP HET EINDE VAN 2004
724
IMMATERIËLE VASTE ACTIVA
74
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 74
31-03-2006 16:05:24
IN DUIZEND EURO
OCTROOIEN, LICENTIES EN GELIJKAARDIGE RECHTEN
ONTWIKKELINGSKOSTEN
TOTAAL
14.952
1.738
16.690
AANSCHAFFINGSWAARDE SALDO OP HET EINDE VAN 2004 HERWERKING IAS 29 SALDO OP HET EINDE VAN 2004 NA AANPASSINGEN AANSCHAFFINGEN BUITENGEBRUIKSTELLINGEN
905 15.857
905 1.738
801
801
-204
-204
AANSCHAFFINGEN DOOR VERWERVING VAN DOCHTERONDERNEMINGEN OVERIGE OVERDRACHTEN EFFECT VAN WIJZIGING IN VREEMDE VALUTA SALDO OP HET EINDE VAN 2005
17.595
0 -248
-125
-373
1103
35
1.138
17.309
1.648
18.957
-6.277
-430
-6.707
AFSCHRIJVINGEN EN BIJZONDERE WAARDEVERMINDERINGEN SALDO OP HET EINDE VAN 2004 HERWERKING IAS 29 SALDO OP HET EINDE VAN 2004 NA AANPASSINGEN AANSCHAFFINGEN BUITENGEBRUIKSTELLINGEN OVERIGE OVERDRACHTEN
-22
-22
-6.299
-430
-6.729
-990
-323
-1.313
204
204
40
-40
0
-600
-5
-605
-7.645
-798
-8.443
TEGEN AANSCHAFFINGSWAARDE
17.309
1.648
18.957
GECUMULEERDE AFSCHRIJVINGEN
-7.645
-798
-8.443
NETTOBOEKWAARDE
9.664
850
10.514
EFFECT VAN WIJZIGING IN VREEMDE VALUTA SALDO OP HET EINDE VAN 2005
IMMATERIËLE VASTE ACTIVA
75
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 75
31-03-2006 16:05:27
Jaarverslag 2005
8. GOODWILL
GOODWILL IN DUIZEND EURO
2004
2005
65.522
61.506
AANSCHAFFINGSWAARDE SALDO OP HET EINDE VAN VORIG BOEKJAAR HERWERKING IAS 29
5
SALDO OP HET EINDE VAN VORIG BOEKJAAR NA AANPASSINGEN AANSCHAFFINGEN ALS GEVOLG VAN WIJZIGING VAN DE REËLE WAARDE VAN OVERGENOMEN ACTIVA EN PASSIVA AFNAME ALS GEVOLG VAN WIJZIGINGEN VAN DE REËLE WAARDE VAN OVERGENOMEN ACTIVA EN PASSIVA AANSCHAFFINGEN DOOR VERWERVING VAN DOCHTERONDERNEMINGEN EFFECT VAN WIJZIGING IN VREEMDE VALUTA SALDO OP HET EINDE VAN HET BOEKJAAR
65.522
61.511
1.190
399
-3.250
-501
27
13
-1.983
4.526
61.506
65.948
-20.101
-24.021
AFSCHRIJVINGEN EN BIJZONDERE WAARDEVERMINDERINGEN SALDO OP HET EINDE VAN VORIG BOEKJAAR AANSCHAFFINGEN
-3.837
BIJZONDERE WAARDEVERMINDERING
-1.073
EFFECT VAN WIJZIGING IN VREEMDE VALUTA
990
-2.012
-24.021
-26.033
61.506
65.948
GEBOEKTE AFSCHRIJVINGEN
-24.021
-26.033
NETTO BOEKWAARDE
37.485
39.915
SALDO OP HET EINDE VAN HET BOEKJAAR
GOODWILL TEGEN AANSCHAFFINGSWAARDE
De toepassing van IFRS 3 “Bedrijfscombinaties” houdt in dat de activa en passiva moeten worden opgenomen tegen de reële waarde op het ogenblik van de verwerving van een onderneming. Alle verschillen tussen de waarde van de netto activa van de overgenomen onderneming en de reële waarde, bepaald bij acquisitie, moeten worden toegewezen aan goodwill en eventuele resterende
verschillen in eigen vermogen. De aanpassingen van het boekjaar betreffen enerzijds een afname van de goodwill in de Verenigde Staten ten belope van 591 duizend USD, integraal toe te schrijven aan een wijziging van de reële waarde van de belastingschulden. Anderzijds heeft de Groep de reële waardeberekeningen van de merknaam en klantenlijst van Winsa aangepast. In overeen-
76
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 76
31-03-2006 16:05:29
stemming met IFRS 3, werd deze aanpassing beschouwd als een wijziging van de initiële verwerking van de bedrijfscombinatie (binnen 12 maanden na de initiële verwerking) en geboekt tegenover goodwill. De aangepaste reële waarde is als volgt: IN DUIZEND EURO FINAAL KLANTENLIJST WINSA 1.494 MERKNAAM EN LICENTIE WINSA 3.184 TECHNISCHE TEKENINGEN 47 TOTAAL 4.725
INITIEEL 1.829 3.248 47 5.124
WIJZIGING 335 63 0 399
In overeenstemming met IAS 36 wordt de goodwill niet langer afgeschreven maar maakt deze voorwerp uit van een jaarlijkse test met betrekking tot bijzondere waardeverminderingen. Met uitzondering van het Verenigd Koninkrijk, waar de kasstroomgenererende eenheid werd bepaald op basis van de geografische identiteit van het Verenigd Koninkrijk, werden alle kasstroomgenererende eenheden bepaald op het niveau van de individuele entiteiten waarvoor een goodwill staat uitgedrukt. In de praktijk komt het er meestal op neer dat dit overeenstemt met het geografische gebied, aangezien er met uitzondering van het Verenigd Koninkrijk en België slechts één operationele entiteit is per land. De directe opbrengstwaarde betreft in deze gevallen de gebruikswaarde. De gehanteerde verdisconteringsvoet werd bepaald op basis van de gewogen gemiddelde kost van het kapitaal per entiteit (WACC).
Deze varieert tussen een waarde van 6,5% en 7,5%. De kasstroomprojecties werden bepaald op basis van de budgetten voor de volgende vijf boekjaren. Voor de perpetuïteit werd een groeivoet gehanteerd van 2%. Dit stemt overeen met de algemene groeivoet in de sector. De belangrijkste assumpties hebben betrekking op de groeivoet van de omzet, de bruto marge en de verandering van de operationele kosten. Desbetreffende assumpties zijn zowel gebaseerd op historische gegevens als op externe brongegevens. Desbetreffende testen gaven geen aanleiding tot het boeken van een bijzondere waardevermindering. Uit een sensitiviteitsanalyse blijkt dat de waarderingstest betreffende Deceuninck North America en het Verenigd Koninkrijk gevoelig is voor eventuele afwijkingen van het vooropgestelde budget. De potentiële impact ervan is tot op heden echter niet kwantificeerbaar en zal verder opgevolgd worden op basis van de lokale evoluties. De netto boekwaarde van de goodwill wordt als volgt toegewezen:
KASSTROOMGENERERENDE EENHEID IN DUIZEND EURO
2005
TURKIJE
9.708
VERENIGDE STATEN DUITSLAND BELGIË (DETAJOINT) VERENIGD KONINKRIJK
NETTO BOEKWAARDE
16.219 3.448 730 9.810
39.915
77
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 77
31-03-2006 16:05:32
Jaarverslag 2005
9. MATERIËLE VASTE ACTIVA
MATERIËLE VASTE ACTIVA
IN DUIZEND EURO
TERREINEN EN GEBOUWEN
MACHINES EN UITRUSTING
MEUBILAIR EN ROLLEND MATERIEEL
GELEASDE VASTE ACTIVA
OVERIGE MATERIËLE VASTE ACTIVA
ACTIVA IN AANBOUW
TOTAAL
103.188
262.093
13.815
2.214
791
13.411
395.512
655
1.720
46
103.843
263.813
13.861
2.214
3.123
25.619
3.053
312
-4.768
-4.185
-1.005
2.102
68
3.282
19.011
449
78
-22.820
0
-917
-4.210
155
-3
-273
-5.248
104.563
302.150
16.581
2.526
473
12.607
438.900
-158
-568
AANSCHAFFINGSWAARDE SALDO OP HET EINDE VAN 2003 HERWERKING IAS 29 BALANS OP HET EINDE VAN 2003 NA AANPASSINGEN AANSCHAFFINGEN BUITENGEBRUIKSTELLINGEN AANSCHAFFINGEN DOOR VERWERVING VAN DOCHTERONDERNEMINGEN OVERIGE OVERDRACHTEN EFFECT VAN WIJZIGING IN VREEMDE VALUTA SALDO OP HET EINDE VAN 2004
2.421 791
-393
13.411
397.933
23.029
55.136
-740
-11.091 2.170
AFSCHRIJVINGEN EN BIJZONDERE WAARDEVERMINDERINGEN SALDO OP HET EINDE VAN 2003 HERWERKING IAS 29 BALANS OP HET EINDE VAN 2003 NA AANPASSINGEN AANSCHAFFINGEN BUITENGEBRUIKSTELLINGEN
-16.015
-153.693
-8.281
-57
-993
-13
-16.072
-154.686
-8.294
-158
-568
-3.548
-33.465
-1.973
-162
-42
-39.190
2.454
2.897
641
372
6.364
BIJZONDERE WAARDEVERMINDERINGEN
-178.715 -1.063 0
-179.778
-342
-342 0
OVERIGE OVERDRACHTEN
-36
36
EFFECT VAN WIJZIGING IN VREEMDE VALUTA
166
3.292
-174
1
-17.036
-182.268
-9.800
-319
-238
0
-209.661
TEGEN AANSCHAFFINGSWAARDE
104.563
302.150
16.581
2.526
473
12.607
438.900
GECUMULEERDE AFSCHRIJVINGEN EN UITZONDERLIJKE WAARDEVERMINDERINGEN
-17.036
-182.268
-9.800
-319
-238
0
-209.661
NETTO BOEKWAARDE
87.527
119.882
6.781
2.207
235
12.607
229.239
SALDO OP HET EINDE VAN 2004
3.285
MATERIËLE VASTE ACTIVA
78
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 78
31-03-2006 16:05:34
MATERIËLE VASTE ACTIVA
IN DUIZEND EURO
TERREINEN EN GEBOUWEN
MACHINES EN UITRUSTING
MEUBILAIR EN ROLLEND MATERIEEL
GELEASDE VASTE ACTIVA
OVERIGE MATERIËLE VASTE ACTIVA
ACTIVA IN AANBOUW
TOTAAL
104.563
302.150
16.581
2.526
473
12.607
438.900
1.548
5.209
167
79
7.003
106.111
307.359
16.748
2.526
473
12.686
445.903
2.685
20.761
2.388
279
2
30.564
56.679
-1.234
-17.804
-1.224
-133
-444
-20.839
AANSCHAFFINGSWAARDE SALDO OP HET EINDE VAN 2004 HERWERKING IAS 29 BALANS OP HET EINDE VAN 2004 NA AANPASSINGEN AANSCHAFFINGEN BUITENGEBRUIKSTELLINGEN AANSCHAFFINGEN DOOR VERWERVING VAN DOCHTERONDERNEMINGEN
0
OVERIGE OVERDRACHTEN
9.995
16.026
-1.209
5.661
-30.498
-25
EFFECT VAN WIJZIGING IN VREEMDE VALUTA
4.392
12.685
340
17
684
18.118
121.949
339.027
17.043
2.805
6.020
12.992
499.836
-319
-238
SALDO OP HET EINDE VAN 2005
AFSCHRIJVINGEN EN BIJZONDERE WAARDEVERMINDERINGEN SALDO OP HET EINDE VAN 2004
-17.036
-182.268
-9.800
-178
-2.747
-59
-17.214
-185.015
-9.859
-319
-238
-3.626
-35.918
-2.106
-242
-22
-41.914
377
13.356
694
2
14.429
-126
-773
-9
OVERIGE OVERDRACHTEN
2
3.686
838
EFFECT VAN WIJZIGING IN VREEMDE VALUTA
-636
-7.895
-168
-62
-21.223
-212.559
-10.610
-696
TEGEN AANSCHAFFINGSWAARDE
121.949
339.027
17.043
GECUMULEERDE AFSCHRIJVINGEN EN UITZONDERLIJKE WAARDEVERMINDERINGEN
-21.223
-212.559
100.726
126.468
HERWERKING IAS 29 BALANS OP HET EINDE VAN 2004 NA AANPASSINGEN AANSCHAFFINGEN BUITENGEBRUIKSTELLINGEN BIJZONDERE WAARDEVERMINDERINGEN
SALDO OP HET EINDE VAN 2005
-209.661 -2.984
-73
-2
0
-496
-4.526
-212.645
-1.479 0
-24
-8.785
-4.786
-520
-250.394
2.805
6.020
12.992
499.836
-10.610
-696
-4.786
-520
-250.394
6.433
2.109
1.234
12.472
249.442
MATERIËLE VASTE ACTIVA
NETTO BOEKWAARDE
79
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 79
31-03-2006 16:05:39
Jaarverslag 2005
De Groep is niet onderworpen aan beperkingen aangaande titel met uitzondering van het gebouw in de Tsjechische dochteronderneming waarop een hypotheek rust van 3,7 miljoen euro. De Groep heeft geen belang-
rijke verbintenissen voor de aankoop van materiële vaste activa. De materiële vaste activa in aanbouw kunnen als volgt toegelicht worden:
IN DUIZEND EURO
2004
2005
TERREINEN EN GEBOUWEN
5.627
2.464
MATERIEEL, MACHINES EN UITRUSTING
6.978
9.998
OVERIGE
2
10
TOTAAL
12.607
12.472
De vaste activa onder leasing betreffen een gebouw in Spanje, machines en uitrusting in Spanje en in Detajoint NV en rollend materieel in Rusland. Het management heeft bijzondere waardeverminderingen geboekt ten belope van 1,5 miljoen euro. Deze bijzondere waardeverminderingen hebben enerzijds voornamelijk betrekking op de gietvormen en matrijzen in Deceuninck NV en in Deceuninck
North America en anderzijds op de verkoop van het gebouw van Status Systems. Het betreft gietvormen en matrijzen die onvoldoende cash zullen genereren in de toekomst door het feit dat zij quasi niet meer ingezet worden en vervangen werden door werktuigen die speciaal aangemaakt zijn ter lancering van nieuwe series. De boekwaarde van die werktuigen werd tot nul herleid.
10. VOOR VERKOOP BESCHIKBARE FINANCIËLE ACTIVA
VOOR VERKOOP BESCHIKBARE FINANCIËLE ACTIVA IN DUIZEND EURO AANDELEN – GENOTEERD AANDELEN – NIET GENOTEERD TOTAAL
Omwille van het materieel en duurzaam karakter van de daling van de beurskoers van Huis Clos SA werd een bijzondere waar-
2004
2005
957
1.466
68
72
1.025
1.538
devermindering geboekt (onderdeel van het financiële resultaat) ten belope van 1,4 mio euro. De reële waarde van de financiële acti-
80
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 80
31-03-2006 16:05:42
va is gebaseerd op de genoteerde marktprijs op balansdatum (18,5 euro per eind 2005 tegenover 19,32 euro eind 2004). Eind 2005 had de Groep 53.777 aandelen of 3,59% van Huis Clos SA verworven. In de loop van 2005 werd in Thyssen Gmbh voor een waarde van 471 duizend euro waardepapieren gekocht. Deze waarde-
papieren zijn beursgenoteerd doch zijn slechts aan uiterst geringe waardeschommelingen onderhevig. Het betreft een aankoop naar aanleiding van een verplichting opgelegd door de Duitse wetgever teneinde toekomstige personeelsvergoedingen te beschermen tegen potentiële insolvabiliteit van de werkgever.
11. LANGLOPENDE VORDERINGEN
LANGLOPENDE VORDERINGEN IN DUIZEND EURO HANDELSVORDERINGEN
2004
2005
503
1.323
OVERIGE VORDERINGEN
1.086
564
TOTAAL
1.589
1.887
De looptijd van deze handelsvorderingen situeert zich tussen 1 en 5 jaar. Deze langlopende vorderingen werden gewaardeerd aan hun netto actuele waarde waarbij een gemiddelde
rentevoet gehanteerd werd van 5,4%. 12. VOORRADEN
VOORRADEN IN DUIZEND EURO
2004
2005
22.304
25.463
1.138
2.621
- TEGEN KOSTPRIJS
35.224
41.413
- TEGEN NETTO REALISEERBARE WAARDE
34.282
40.554
- TEGEN KOSTPRIJS
21.476
28.857
- TEGEN NETTO REALISEERBARE WAARDE
21.476
27.242
GRONDSTOFFEN (TEGEN KOSTPRIJS) GOEDEREN IN BEWERKING (TEGEN KOSTPRIJS) AFGEWERKTE GOEDEREN
HANDELSGOEDEREN
ONROERENDE GOEDEREN AANGEHOUDEN VOOR VERKOOP VOORUITBETALINGEN OP VOORRADEN TOTALE VOORRAAD AAN GEWOGEN GEMIDDELDE KOSTPRIJS OF AAN NETTO REALISEERBARE WAARDE INDIEN DEZE LAGER IS
80
0
973
0
80.253
95.880
81
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 81
31-03-2006 16:05:44
Jaarverslag 2005
In vergelijking met vorig boekjaar worden de vooruitbetalingen op voorraden opgenomen bij de handelsvorderingen. In de loop van 2005 werd netto voor een bedrag van 1.578 duizend euro additionele waardeverminderingen op voorraden geboekt en werd in totaal voor een waarde van 297.848 duizend euro voorraad in kost opgenomen.
13. HANDELSVORDERINGEN De bruto handelsvorderingen en de voorziening voor dubieuze debiteuren voor 2005 en 2004 zijn als volgt:
HANDELSVORDERINGEN IN DUIZEND EURO BRUTO HANDELSVORDERINGEN GEBOEKTE BIJZONDERE WAARDEVERMINDERINGEN NETTOHANDELSVORDERINGEN
De stijging van de uitstaande bruto handelsvorderingen kan worden toegeschreven aan de toename van de verkochte volumes, de sterke stijging van de omzet in het laatste kwartaal van 2005 in vergelijking met het laatste kwartaal van 2004 en de volledige
2004
2005
126.995
172.582
7.416
12.776
119.579
159.806
opname van de Winsa divisie in 2005. De stijging van de geboekte waardeverminderingen verklaart zich door de moeilijke marktomstandigheden in het Verenigd Koninkrijk en Polen.
14. KAS EN KASEQUIVALENTEN
KAS EN KASEQUIVALENTEN IN DUIZEND EURO
2004
2005
KAS
9.481
9.006
KASEQUIVALENTEN
1.132
10.795
10.613
19.801
TOTAAL
82
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 82
31-03-2006 16:05:46
15. EIGEN VERMOGEN
EIGEN VERMOGEN
IN DUIZEND EURO
SALDO PER 31 DECEMBER 2003 WINST OP VOOR VERKOOP BESCHIKBARE FINANCIËLE VASTE ACTIVA VERANDERINGEN IN REËLE WAARDE VAN DE KASSTROOM DERIVATEN ANDERE RECHTSTREEKSE MUTATIES IN HET EIGEN VERMOGEN RECHTSTREEKSE MUTATIES IN EIGEN VERMOGEN
GEPLAATST KAPITAAL
8.499
209.626
4.293
-1.554
OMREKEEIGEN NINGSAANVERSCHILDELEN LEN
-6.605
0
-37
0
9.869
0
-957
-81
-81
0
-81
-37
0
-37
-1.075
0
-1.075
9.906
-490
9.416
0
8.831
-490
8.341
-2.532
-2.532
-1.038
0
0
-1.038
0
0 1.328 -5.006 8.499
214.489
4.293
2.111 204.160
0
WIJZIGING PERCENTAGE MINDERHEIDSBELANGEN EIGEN AANDELEN (VERKOOP) IN HET KADER VAN UITOEFENING OPTIES DIVIDENDEN AAN AANDEELHOUDERS
TOTAAL
-957
9.906
0
202.049
MINDERHEIDSBELANG
-957
OMREKENINGSVERSCHILLEN
SALDO PER 31 DECEMBER 2004
-12.210
-37
WINST VAN HET BOEKJAAR TOTAAL OPBRENGSTEN EN KOSTEN VAN HET BOEKJAAR
OVERGEHERWAARDRAGEN OVERIGE DERING WINSTEN/ RESERVES AAN REËLE VERLIEZEN WAARDE
EIGEN VERMOGEN TOEREKENBAAR AAN AANDEELHOUDERS VAN DE MOEDERMAATSCHAPPIJ
-2.592
-5.277
-14.742
-2.532 -95
-95
1.328
1.328
-5.006
-5.006
204.670
1.526 206.196
83
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 83
31-03-2006 16:05:48
Jaarverslag 2005
EIGEN VERMOGEN
IN DUIZEND EURO
SALDO PER 31 DECEMBER 2004
GEPLAATST KAPITAAL
8.499
OVERGEHERWAARDRAGEN OVERIGE DERING WINSTEN/ RESERVES AAN REËLE VERLIEZEN WAARDE
214.489
4.293
WINST OP VOOR VERKOOP BESCHIKBARE FINANCIËLE VASTE ACTIVA VERANDERINGEN IN REËLE WAARDE VAN DE KASSTROOM DERIVATEN UITGESTELDE BELASTINGEN OP KASSTROOMDERIVATEN VERGOEDINGEN IN AANDELEN ANDERE RECHTSTREEKSE MUTATIES IN HET EIGEN VERMOGEN RECHTSTREEKSE MUTATIES IN EIGEN VERMOGEN
-2.592
OMREKEEIGEN NINGSAANVERSCHILDELEN LEN
-5.277
0
356
19.045
TOTAAL OPBRENGSTEN EN KOSTEN VAN HET BOEKJAAR
19.401
0
1.420
1.420
1.420
-426
-426
-426
438
438
438
325
325
325
356
356
1.757
0
0
1.757
OMREKENINGSVERSCHILLEN
16.331 831
2.113
0
2.113
19.045
315
19.360
21.158
315
21.473
16.331
16.331
831
831
0 -5.022 8.499
228.868
4.293
Het kapitaal omvat 21.550.000 gewone aandelen, zonder vermelding van nominale waarde. Deze aandelen zijn volledig volstort. Er werden geen nieuwe aandelen uitgegeven in 2005. De houders van gewone aandelen hebben recht op een dividenduitkering zoals toegekend en op één stem per aandeel op de algemene aandeelhoudersvergadering van Deceuninck NV. Na de balansdatum stelt de raad van bestuur een nettodividend van 0,18375 euro per aandeel voor of een brutobedrag van 0,245 euro per aandeel. Het totale brutobedrag aan uit te keren dividend bedraagt 5,227 miljoen euro. In de jaarreke-
TOTAAL
1.526 206.196
EIGEN AANDELEN (VERKOOP) IN HET KADER VAN UITOEFENING OPTIES WIJZIGING PERCENTAGE MINDERHEIDSBELANGEN DIVIDENDEN AAN AANDEELHOUDERS
MINDERHEIDSBELANG
204.670
356
WINST VAN HET BOEKJAAR
SALDO PER 31 DECEMBER 2005
-14.742
EIGEN VERMOGEN TOEREKENBAAR AAN AANDEELHOUDERS VAN DE MOEDERMAATSCHAPPIJ
-835
-4.446
1.589
270
270
-5.022
-5.022
237.968
2.111 240.079
ning van 2005 werd het dividend over 2005 niet geboekt. De Groep heeft eigen aandelen ingekocht voor de optieplannen ten voordele van haar personeel. Per 31 december 2005 had de Groep 214.438 eigen aandelen in portefeuille. “Omrekeningsverschillen” omvatten alle wisselkoersverschillen die het resultaat zijn van de omrekening van jaarrekeningen van buitenlandse activiteiten die geen integrerend deel uitmaken van de activiteiten van de Groep. In overeenstemming met de herziene standaard IAS 27 wordt het minderheidsbelang getoond als een onderdeel van het eigen vermogen.
84
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 84
31-03-2006 16:05:50
16. VOORZIENINGEN VOOR PERSONEELSVERGOEDINGEN NA UITDIENSTTREDING
VOORZIENINGEN VOOR PERSONEELSVERGOEDINGEN NA UITDIENSTTREDING IN DUIZEND EURO SALDO OP HET EINDE VAN VORIG BOEKJAAR
THYSSEN POLYMER
BELGISCHE DOCHTERONDERNEMINGEN
OVERIGE
TOTAAL
6.492
2.381
539
9.412
108
108
HERWERKING IAS 29 AANPASSING OPENINGSALDO
0
TOENAME DOOR ACQUISITIES
0
TOENEMING VOORZIENING
417
259
169
845
TERUGNAME VOORZIENING
-337
-62
-7
-406
1
1
EFFECT VAN WIJZIGING IN VREEMDE VALUTA SALDO OP HET EINDE VAN HET BOEKJAAR
6.572
2.578
810
9.960
LANGE TERMIJN
6.222
2.518
810
9.550
KORTE TERMIJN
350
60
Toegezegde bijdrageregeling (vaste bijdrage pensioenplannen) Bij de toegezegde bijdrageregeling betaalt de Groep bijdragen aan welbepaalde verzekeringsinstellingen. De Groep heeft geen verdere betalingsverplichtingen aan de verzekeringsinstelling buiten deze bijdragen. De pensioenbijdragen worden in de resultatenrekening opgenomen gedurende het jaar waarvoor zij verschuldigd zijn.
410
Toegezegde pensioenregeling (pensioenregeling met een te bereiken doel) en overige personeelsvergoedingen na uitdiensttreding Belgische dochterondernemingen Voor de Belgische vennootschappen refereren de voorzieningen voor personeelsvoordelen naar de voorziening voor brugpensioenen. Dit plan is toegankelijk voor alle
85
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 85
31-03-2006 16:05:54
Jaarverslag 2005
bruggepensioneerden voor zover in overeenstemming met de geldende CAO. Overeenkomstig IFRS moet de actuariële huidige waarde van de beloofde pensioenvoordelen worden berekend, aangezien die waarde het totaal vertegenwoordigt van de bedragen die momenteel kunnen worden toegekend
aan elke deelnemer van het plan. Hierdoor stegen de pensioenschulden met 259 duizend euro gedurende het boekjaar 2005. De brugpensioenregeling is ongefinancierd en wordt gezien als een feitelijke verplichting. De actuariële huidige waarde werd berekend op basis van de volgende veronderstellingen:
PENSIOENREGELING BELGISCHE DOCHTERONDERNEMINGEN 2004
2005
DISCONTOVOET
5,00%
4,00%
VERHOGING VAN DE COMPENSATIE
3,50%
3,50%
VERHOGING SOCIALE ZEKERHEID
2,00%
2,00%
TOENAME PENSIOENEN
2,00%
2,00%
INFLATIE
2,00%
2,00%
Thyssen Polymer GmbH (Duitsland) Voor Thyssen Polymer GmbH refereren de voorzieningen voor personeelsvoordelen naar de voorziening voor pensioenen. Dit plan is toegankelijk voor alle personeelsleden en is
ongefinancierd. Het is geen wettelijke verplichting om dergelijk plan aan te bieden aan het personeel. De actuariële huidige waarde werd berekend op basis van de volgende veronderstellingen:
PENSIOENREGELING THYSSEN POLYMER GMBH 2004
2005
DISCONTOVOET
5,00%
4,25%
VERHOGING VAN DE COMPENSATIE
3,00%
3,00%
VERHOGING SOCIALE ZEKERHEID
3,00%
3,00%
TOENAME PENSIOENEN
1,50%
1,75%
INFLATIE
1,50%
1,75%
86
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 86
31-03-2006 16:05:56
Overige Desbetreffende voorzieningen voor personeelsvoordelen refereren naar plaatselijke reglementeringen inzake pensioenen. De volgende tabel geeft een overzicht van
COMPONENTEN NETTO PERIODIEKE KOST 2005
de netto periodieke pensioenkost erkend in de geconsolideerde resultatenrekening en de bedragen erkend in de geconsolideerde balans voor de toegekende pensioenregelingen van Thyssen Polymer GmbH en van de Belgische dochterondernemingen:
THYSSEN POLYMER
BELGISCHE DOCHTERONDERNEMINGEN
TOTAAL
IN DUIZEND EURO AANPASSING OPENINGSALDO AAN HET DIENSTJAAR TOEGEREKENDE PENSIOENKOSTEN
0 95
152
247
INTERESTKOST
322
107
429
NETTO PERIODIEKE KOST
417
259
676
BEWEGINGEN IN NETTOSCHULDEN GEBOEKT IN BALANS THYSSEN POLYMER
BELGISCHE DOCHTERONDERNEMINGEN
TOTAAL
2.381
8.873
IN DUIZEND EURO NETTOSCHULD OP 1 JANUARI
6.492
AANPASSING OPENINGSALDO AAN HET DIENSTJAAR TOEGEREKENDE PENSIOENKOSTEN INTERESTKOST BETAALD (ONTVANGEN) NETTOSCHULD PER 31 DECEMBER
FINANCIERING
0 95
152
247
322
107
429
-337
-62
-399
6.572
2.578
9.150
THYSSEN POLYMER
BELGISCHE DOCHTERONDERNEMINGEN
TOTAAL
7.614
3.003
10.617
IN DUIZEND EURO HUIDIGE WAARDE VAN DE VERPLICHTING ACTIVA
0
NETTO ACTUARIËLE WINST OF VERLIES
-1042
-425
-1.467
NETTOSCHULD PER 31 DECEMBER
6.572
2.578
9.150
87
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 87
31-03-2006 16:05:58
Jaarverslag 2005
17. VOORZIENINGEN, VOORWAARDELIJKE ACTIVA EN VERPLICHTINGEN
IN DUIZEND EURO VOORZIENINGEN PER 31 DECEMBER 2004
GARANTIEVERPLICHTING
GESCHILLEN
OVERIGE
TOTAAL
2.121
364
4.916
7.401
HERWERKING IAS 29 TOENAME VOORZIENING
21
21
504
88
650
1.242
TERUGNAME VOOR NIET AANGEWENDE VOORZIENING
-247
-360
-552
-1.159
TIJDENS HET JAAR AANGEWENDE VOORZIENINGEN
-657
-1
-559
-1.217
NETTO-OMREKENINGSVERSCHILLEN VOORZIENINGEN PER 31 DECEMBER 2005
34 1.776
KORTLOPEND
256
LANGLOPEND
1.520
Er worden voorzieningen aangelegd voor garantieclaims voor producten die de voorbije 10 jaar werden verkocht op basis van ervaringen opgedaan met de herstellingen en de teruggenomen producten. Het voornaamste deel van de voorzieningen (0,6 mio euro) zijn echter bedoeld voor het opvangen van claims in het Verenigd Koninkrijk ten gevolge van problemen met de kleurvastheid. De Groep verwacht dat het voornaamste deel van de voorzieningen voor garantieverplichtingen aangewend zal worden binnen een termijn van 3 tot 4 jaar. De overige voorzieningen betreffen voornamelijk voorzieningen voor personeelsvergoedingen bij Thyssen
91
91
4.455
6.322
650
906
3.805
5.416
Polymer GmbH. Het betreft voorzieningen voor jubileumpremies en voor een typisch Duitse maatregel waarbij een werknemer de mogelijkheid heeft om zijn loopbaan geleidelijk aan af te bouwen. Gezien de aard van deze voorzieningen is het onmogelijk hier een juiste aanwendingstermijn te bepalen. 18. RENTEDRAGENDE SCHULDEN Deze toelichting verstrekt informatie over de contractvoorwaarden van de rentedragende schulden van de Groep. Zie toelichting 23 voor meer informatie over de blootstelling van de Groep aan interest- en valutarisico’s.
LANGLOPENDE SCHULDEN (IN DUIZEND EURO) LENINGEN BIJ KREDIETINSTELLINGEN ZONDER BORGSTELLING/INVESTORS FINANCIËLE LEASING
34
2004
2005
131.594
145.919
1.024
744
ANDERE TOTAAL
49 132.618
146.712
88
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 88
31-03-2006 16:06:00
KORTLOPENDE SCHULDEN IN DUIZEND EURO
2004
2005
29.848
43.241
4.726
13.781
346
321
ACHTERGESTELDE LENINGEN LENINGEN BIJ KREDIETINSTELLINGEN ZONDER BORGSTELLING KORTE-TERMIJN FINANCIERINGEN FINANCIËLE LEASING UITGESTELDE BETALING VERWERVING THYSSEN POLYMER
6.000
TOTAAL
40.920
57.343
FINANCIËLE LEASINGSCHULDEN IN DUIZEND EURO
2004
2005
AFLOSSINGEN
INTEREST
KAPITAAL
AFLOSSINGEN
INTEREST
KAPITAAL
MINDER DAN 1 JAAR
420
74
346
377
56
321
TUSSEN 1 EN 5 JAAR
1.116
92
1.024
790
46
744
1.536
166
1.370
1.167
102
1.065
< 1 JAAR
1-2 JAAR
2-5 JAAR
> 5 JAAR
TOTAAL
43.241
20.676
25.777
99.466
189.160
321
244
500
MEER DAN 5 JAAR TOTAAL
TERMIJNEN EN TERUGBETALINGSSCHEMA IN DUIZEND EURO LENINGEN BIJ KREDIETINSTELLINGEN ZONDER BORGSTELLING FINANCIËLE LEASING KORTE-TERMIJNFINANCIERINGEN
13.781
OVERIGE TOTAAL
1.065 13.781
49 57.343
20.969
49 26.277
99.466
204.055
89
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 89
31-03-2006 16:06:03
Jaarverslag 2005
De volgende tabel geeft een overzicht van de effectieve interestvoet per einde boekjaar
LENINGEN
EUR LENING VARIABELE RENTEVOET*
RENTEVOET
en de looptijd van de leningen bij kredietinstellingen zonder borgstelling:
VERVALDAG
IN DUIZEND EURO
VERVALLEN 2006 IN DUIZEND EURO
> 2006
EURIBOR + 0,375%
2006
0
20.000
USD LENING VASTE RENTEVOET
5,34%
2006
0
1.102
EUR LENING VASTE RENTEVOET
3.,97%
2006
0
1.200
EUR LENING VASTE RENTEVOET
3,79%
2006
0
1.200
EUR LENING VASTE RENTEVOET
4,21%
2006
0
600
EUR LENING VASTE RENTEVOET
4.46%
2007
3.000
3.000
LIBOR + 0,95%
2007
2.119
2.119
3,40%
2007
1.695
0
EUR LENING VARIABELE RENTEVOET*
EURIBOR + 0,50%
2008
5.989
3.000
EUR LENING VARIABELE RENTEVOET*
EURIBOR + 0,50%
2008
6.000
3.000
3,61%
2008
4.250
0
LIBOR + 0,95%
2009
2.543
848
EUR LENING VASTE RENTEVOET
3,43%
2009
6.000
2.000
EUR LENING VASTE RENTEVOET
3,41%
2009
6.000
2.000
USD LENING VASTE RENTEVOET
4,25%
2009
5.086
1.695
USD LENING VASTE RENTEVOET
4,32%
2009
509
170
CZK LENING VASTE RENTEVOET***
4,40%
2010
2.898
828
EUR LENING VASTE RENTEVOET
6.95%
2011
61
21
PRIVATE PLAATSING I EUR
5.15%
2011
20.000
0
PRIVATE PLAATSING I USD**
5,43%
2011
33.487
0
PRIVATE PLAATSING II EUR
4,36%
2013
8.000
0
PRIVATE PLAATSING II USD**
5,88%
2013
37.975
0
BOND VBP
6,00%
2007
307
457
USD LENING VARIABELE RENTEVOET* USD LENING VASTE RENTEVOET
EUR LENING VASTE RENTEVOET USD LENING VARIABELE RENTEVOET*
EUR REVOLVING
EURIBOR + 0,60%
5.000
USD REVOLVING
LIBOR +0,95%
6.782
EUR REVOLVING
EURIBOR + 0,80%
2.000
TOTAAL
145.919
57.022
* VAST VIA RENTESWAP: ZIE TOELICHTING 23: FINANCIEEL RISICOBEHEER. ** VIA CROSS CURRENCY SWAP: ZIE TOELICHTING 23: FINANCIEEL RISICOBEHEER. *** INDEKKING VIA HYPOTHECAIRE INSCHRIJVING OP GEBOUW DECEUNINCK SPOL, BRNO.
90
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 90
31-03-2006 16:06:05
Voor de afgeleide financiële instrumenten, die zorgen voor een vaste interest rate, wordt verwezen naar toelichting 23. De korte-termijnfinancieringen hebben betrekking op korte-termijnkredieten in Ege Profil AS, Deceuninck North America en Deceuninck Coordination Center. De niet-aangewende kredietplafonds bedroegen 75,5 miljoen euro per 31 december 2005.
Operationele leasing De Groep huurt voornamelijk voertuigen, kantoormateriaal en gebouwen in Rusland, Turkije en de Verenigde Staten. In 2005 werd een totaal bedrag van 4.815 duizend euro met betrekking tot operationele leasing betaald. Volgende tabel geeft een overzicht van de uit te voeren betalingen in volgende boekjaren.
IN DUIZEND EURO 2004
2005
BINNEN HET JAAR
1.639
4.229
MEER DAN ÉÉN JAAR, MINDER DAN VIJF JAAR
1.543
4.170
TOTAAL
3.182
8.399
2004
2005
VOORZIENINGEN – DEEL KORTE TERMIJN
800
1.316
INTEREST RATE EN CROSS-CURRENCY SWAP – REËLE WAARDE
993
752
GARANTIES VAN KLANTEN
781
817
OVERIGE
661
379
3.235
3.264
19. OVERIGE SCHULDEN
IN DUIZEND EURO
“Interest rate swaps” worden gebruikt om de te betalen interestvoet van bestaande schulden met variabele rentevoet vast te leggen of te beperken, zie ook toelichting 23. “Cross-currency swaps” worden gebruikt om
het wisselkoersrisico op schulden in vreemde valuta vast te leggen of te beperken, zie ook toelichting 23. Voor de analyse van het kortetermijngedeelte van de voorzieningen wordt verwezen naar toelichting 16 en 17.
91
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 91
31-03-2006 16:06:09
Jaarverslag 2005
er 293.275 opties aanvaard, die de houder recht geven op één Deceuninck-aandeel tegen een vaste uitoefenprijs die overeenstemt met de marktprijs op het ogenblik dat de optie werd toegewezen. Hiervan werden, in het kader van reeds uitoefenbare optieplannen, inmiddels 110.627 opties uitgeoefend. De wachtperiode werd voor alle plannen bepaald op 3 jaar en eindigt op de eerste dag van de eerste uitoefenperiode. De opties vervallen indien ze niet zijn uitgeoefend op de laatste dag van de laatste uitoefenperiode. Staat van de aandelenoptieplannen:
20. AANDELENOPTIEPLANNEN De Groep biedt aan de kaderleden, de directie en sommige bestuurders de gelegenheid een optie te nemen op bestaande Deceuninckaandelen. De bedoeling hiervan is het management en de directie aan te moedigen door hen de mogelijkheid te bieden tegen betrekkelijk gunstige voorwaarden aandelen van de vennootschap te verwerven, waardoor ze zich nauwer verbonden voelen met de onderneming. De opties worden voldaan met aandelen. Per eind december 2005 werden
STOCKOPTIEPLANNEN DECEUNINCK NV 1999
2000
2001
2002
2003
2004
23,42
17
13,9
18,65
25,22
22,7
TOEKENNING
48.500
55.250
56.500
64.000
64.000
49.000
337.250
AANVAARD
47.100
53.250
55.800
54.250
47.500
35.375
293.275
-16.627
-49.750
-44.250
0
0
0
-110.627
-5.250
0
-7.250
-3.500
-1.500
0
-17.500
25.223
3.500
4.300
50.750
46.000
35.375
165.148
2003-2009
2004-2010
2005-2011
2006-2012
2007-2013
2008-2014
UITOEFENPRIJS (EUR)
REEDS UITGEOEFEND VERBEURD SALDO LICHTINGSPERIODES
TOTAAL
1999
2000
2001
2002
2003
2004
TOTAAL
GEWOGEN GEMIDDELDE UITOEFENPRIJS
34.559
5.750
53.550
53.000
46.500
0
193.359
19,72
0
0
0
0
0
35.375
35.375
22,70
UITGEOEFEND 2005
5.836
2.250
44.250
0
0
0
52.336
15,09
VERBEURD 2005
3.500
0
5.000
2.250
500
0
11.250
18,31
0
0
0
0
0
0
0
25.223
3.500
4.300
50.750
46.000
35.375
165.148
SALDO 2004 AANVAARD 2005
VERVALLEN 2005 SALDO 2005
21,92
92
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 92
31-03-2006 16:06:10
In februari 2004 werd IFRS 2 gepubliceerd. De Groep heeft ervoor geopteerd om deze standaard vanaf 1 januari 2005 toe te passen voor de optieplannen afgesloten na 7 november 2002. De impact van IFRS 2 op het resultaat van 2005 bedraagt 325 duizend euro in negatief. De optieplannen werden
gewaardeerd op basis van de binominale boomstructuur. De volatiliteit werd bepaald op basis van historische gegevens over een periode van 5 tot 10 jaar voor de datum van toekenning. De reële waarde werd berekend op basis van de volgende veronderstellingen:
VOLATILITEIT
35%
RISICOVRIJE RENTE
3,50%
TOENAME DIVIDEND PER JAAR
0,005
MINIMUM UITOEFENINGSDREMPEL
25%
BIJKOMENDE UITOEFENING INDIEN DE MINIMUM UITOEFENINGSDREMPEL WORDT OVERSCHREDEN
50%
Per eind 2005 werd een nieuw aandelenoptieplan aangeboden. Het maximaal aantal goedgekeurde opties bedraagt 66.250. Per eind december 2005 was het aantal aanvaarde opties nog niet gekend. 21. VERBONDEN PARTIJEN In 2005 heeft de Groep, net zoals in 2004, voor 0,7 miljoen euro aangekocht tegen normale marktprijzen, bij ondernemingen waarvan bestuurders controlerende aandeelhouders zijn. Deze verrichtingen hebben betrekking op aankopen in verband met matrijzen en uitrusting, onderhoud van machines, het verlenen van diensten en het ter beschikking stellen van vergaderruimtes. De totale vergoeding voor de leden van de raad van bestuur bedroeg in 2005 1.680.000 euro. In dit bedrag is een extra vergoeding voor de bestuurders voor hun aanwezigheid in de comités waarvan ze lid zijn en de bijzondere vergoedingen uitbetaald aan de bestuurders belast met bijzondere opdrachten begrepen. Deze vergoedingen aan de bestuurders worden door de algemene vergadering toegekend en worden als algemene kosten aangerekend. De leden van het executive en van het management committee hebben een basisvergoeding ontvangen van 2.157.000 euro
waarvan 18% variabele vergoeding. Deze variabele vergoeding wordt toegekend op basis van individuele prestaties en op basis van de resultaten in de domeinen waarvoor zij verantwoordelijk zijn. De einde loopbaanvergoeding bedraagt 335.000 euro en bestaat uit een toegezegde bijdrageregeling via een externe verzekeringsmaatschappij. Tijdens het afgelopen boekjaar werden hen 22.250 aandelenopties op bestaande aandelen Deceuninck NV aangeboden. 22. HYPERINFLATIE De Groep heeft twee filialen, Ege Profil AS en Ege Pen AS (Turkije), welke actief zijn in een hyperinflatoire economie. Desbetreffende gegevens worden verwerkt volgens de historische kostsystematiek. De jaarrekening en de openingsbalans werden geherwaardeerd met het oog op de veranderde algemene koopkracht van de rapporteringsmunt. De gehanteerde index is de groothandelsindex: • per 31 december 2001: 4.951,7 • per 31 december 2002: 6.478,8 • per 31 december 2003: 7.382,1 • per 31 december 2004: 8.403,8 • per 31 december 2005: 8.785,7 De winst ten gevolge van koopkrachtverschillen voor 2005 bedraagt 34.082 euro en 482.103 euro voor 2004.
93
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 93
31-03-2006 16:06:13
Jaarverslag 2005
23. FINANCIEEL RISICOBEHEER De voornaamste marktrisico’s waarmee de Groep wordt geconfronteerd zijn fluctuaties in grondstofprijzen, wisselkoersen en rentevoeten. De Groep beperkt de nadelige gevolgen van schommelingen in grondstofprijzen op de financiële resultaten door gebruik te maken van verkoopcontracten waarin de verkoopprijzen in belangrijke mate zijn gekoppeld aan de evolutie van de grondstofprijzen. Indekkingen via specifieke producten wordt onderzocht maar bieden tot op vandaag nog onvoldoende comfort gezien de nichemarkt van onze grondstoffen. Omwille van haar internationaal karakter heeft de Groep steeds meer af te rekenen met diverse wisselkoersrisico’s, gezien de uiteenlopende valutaposities, in het bijzonder ten opzichte van de TRY, de USD, de GBP, de PLN, de CZK, de HRK en de RUR. De thesaurie-afdeling van de Groep volgt deze posities van dichtbij op en beperkt de risico’s ervan door transacties in dezelfde munt te compenseren, dan wel door het vastleggen van koersen hoofdzakelijk via termijncontracten. In de tweede jaarhelft van 2005 is het Turkse filiaal overgegaan tot een indekking van de TRY via de aankoop van een zuivere optie, die er voor moest zorgen dat een plotse waardevermindering van de TRY nagenoeg geen negatieve gevolgen zou hebben voor het filiaal. De optie werd niet gelicht gezien de verdere gunstige koers van de TRY per eind december, maar bezorgde toch het nodige comfort. De TRY problematiek wordt in 2006 verder van nabij gevolgd. Er werd al een termijncontract afgesloten teneinde te anticiperen op potentiële nadelige koersschommelingen in de komende maanden. Het interestrisico is momenteel eerder beperkt voor de Groep daar de interestvoet van alle leningen vast is, met uitzondering van de tijdelijk opgenomen korte-termijnkredieten. De Groep tracht een optimale portefeuille van lange-termijn- en kortetermijnschuldfinancieringen te hebben om potentiële negatieve fluctuaties van rentevoeten te minimaliseren. Om die reden werd eind 2005 een consolidatie-oefening gemaakt ter herfinanciering van bestaande korte-termijnkredieten. Gezien de positieve ervaringen in 2003 met de markt van de private plaatsing (voor de herfinanciering van de overname van Thyssen Polymer) werd opnieuw voor dit financieringskanaal gekozen. Dit resulteerde met succes in twee bulletleningen in respectievelijk USD en EUR. De EUR 8.000.000 bulletlening op 8 jaar
werd vastgelegd aan een rente van 4.36%. De USD 45.000.000 bulletlening, eveneens op 8 jaar, werd vastgelegd aan 5.88%, maar werd onmiddellijk via een cross currency swap integraal omgezet naar een EUR 38.297.872 lening, gestaafd door de verdere groei en de uitbreiding van de EUR die er voor zorgt dat binnen de Groep de EUR ontvangsten proportioneel steeds belangrijker worden. Door de swap werd de vaste USD-rentevoet van 5.88% omgezet naar een vaste EUR-rentevoet van 4.32%. Per eind december 2005 bedroeg de marktwaarde van die cross currency swap EUR -530.353. Deze marktwaarde is samengesteld uit een interest rate component van EUR -410.656 die rechtstreeks in het eigen vermogen wordt geboekt, een forex component van EUR 151.372 en een verlopen interestgedeelte van EUR 31.675. Begin maart 2005 werd de swap voor de eerste private plaatsing ten bedrage van USD 40.000.000 verkocht voor een bedrag ten belope van EUR 304.645. Op het ogenblik van de verkoop bedroeg de interest rate component van de swap EUR -306.161. Deze component werd in het eigen vermogen geboekt en wordt in resultaat genomen over de resterende looptijd van de lening. De forex component van de SWAP ten belope van EUR 551.275 en het verlopen interestgedeelte ten belope van EUR 59.488, werden op het ogenblik van de verkoop in opbrengst geboekt. Gezien de zwakke dollarkoers en de intussen verder gezakte USD rente werd op een later tijdstip opnieuw een cross currency swap afgesloten. Hierdoor werd de USD 40.000.000 lening omgezet in twee EURleningen van respectievelijk EUR 14.979.029 en EUR 14.988.010 met een interestvoet van respectievelijk 4.31% en 4.345%. De marktwaarde hiervan bedroeg per eind december 2005 respectievelijk EUR 1.631.358 en EUR 1.603.454. Deze marktwaarden zijn samengesteld uit een interest rate component van EUR -787.972 die rechtstreeks in het eigen vermogen wordt geboekt, een forex component van EUR 3.940.962 en een verlopen interestgedeelte van EUR 81.822. Naast de vermelde cross currency swaps blijven de zuivere renteswaps van 2004 bij Deceuninck NV en Deceuninck North America, waarbij de vlottende rentes werden omgezet in vaste rentes, behouden. Bij Deceuninck NV betreft het enerzijds een swap m.b.t. het wentelkrediet van EUR 20.000.000 waarbij de variabele rentevoet werd omgezet naar een vaste rentevoet van 3.55%. De marktwaarde per eind december 2005 bedroeg EUR -68.750, ten opzichte
94
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 94
31-03-2006 16:06:15
van EUR -236.107 per eind december 2004. Anderzijds zijn er nog twee leningen met een openstaand saldo van telkens EUR 9.000.000, die werden geswapt naar een vaste rentevoet van 3,54%. De marktwaarde van desbetreffende renteswap bedroeg per eind december 2005 EUR -21.277 ten opzichte van EUR -163.629 vorig jaar. Deze interest rate swaps worden rechtstreeks in het eigen vermogen geboekt. Bij Deceuninck North America werd de variabele interestvoet van de lening, met een openstaand saldo van USD 5.000.000, via een swap omgezet naar een vaste rentevoet van 6,38%. Deze lening vervalt in 2007. De marktwaarde van desbetreffende swap per eind december bedroeg USD -48.326. De
swap van de andere lening, met een openstaand saldo van USD 4.000.000, verviel midden 2005. De rentevoet werd via een nieuwe swap opnieuw vastgelegd op 5,70%. De looptijd van deze swap vervalt in 2009 samen met de looptijd van desbetreffende lening. De marktwaarde per eind december bedroeg USD -2.053. Onderstaande tabel omvat een overzicht van de bestaande swaps per eind december 2005. Per swap wordt een overzicht gegeven van de geswapte lening, de contractuele rentevoet, de vervaldatum, de terugbetalingsprijs, de vastgelegde interestvoet en de marktwaarde van de swap per eind december 2005.
INTEREST RATE SWAPS (IN EENHEDEN) LENING
VLOTTEND %
DUE
SWAP
VASTE %
DUE
MTM 2005
EURIBOR +0,375%
31/12/06
EUR 20.000.000
3,55%
31/12/06
EUR -68.750
USD 5.000.000
LIBOR + 0,95%
30/09/07
USD 5.000.000
6,38%
30/09/07
USD -48.326
USD 4.000.000
LIBOR + 0,95%
31/12/09
USD 4.000.000
5,70%
31/12/09
USD -2.053
EUR 9.000.000
EURIBOR + 0,50%
31/12/08
EUR 9.000.000
3,54%
31/12/08
EUR -10.638
EUR 9.000.000
EURIBOR + 0,50%
31/12/08
EUR 9.000.000
3,54%
31/12/08
EUR -10.638
EUR 20.000.000
CROSS CURRENCY INTEREST RATE SWAPS (IN EENHEDEN) LENING
RENTE
DUE
SWAP
RENTE
DUE
MTM 2005
USD 20.000.000
5,42%
07/11/11
EUR 14.979.029
4,31%
07/11/11
EUR 1.631.358
USD 20.000.000
5,42%
07/11/11
EUR 14.988.010
4,35%
07/11/11
EUR 1.603.453
USD 45.000.000
5,88%
12/12/13
EUR 38.297.872
4,32%
12/12/13
EUR -530.353
95
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 95
31-03-2006 16:06:19
Jaarverslag 2005
Door de ruime, gediversifieerde klantenportefeuille kampt de Groep niet met een uitgesproken concentratie van kredietrisico’s en heeft strategieën en bijkomende procedures uitgewerkt om het kredietrisico bij klanten accuraat op te volgen. Tevens verzekert de Groep een groot deel van haar portefeuille uitstaande klanten door de tussenkomst van kredietverzekeringsmaatschappijen. Het liquiditeitsrisico is gekoppeld aan de evolutie van het bedrijfskapitaal van de Groep. Ze volgt de veranderingen op door middel van gerichte
acties, zoals een verhoging van de omloopsnelheid van voorraden en prioriteit te leggen bij de kredietbewaking van de klanten. Onderstaand wordt een vergelijking gemaakt tussen de netto boekwaarde en de reële waarde van de financiële instrumenten opgenomen in de jaarrekening. De reële waarde van de leningen werd berekend door het bepalen van de verwachte toekomstige kasstromen en door deze te verdisconteren op basis van de gangbare rentevoeten.
NETTO BOEKWAARDE 2005
REËLE WAARDE 2005
19.801
19.801
LENINGEN
1.323
1.323
VOOR VERKOOP BESCHIKBARE FINANCIËLE ACTIVA
1.538
1.538
SWAPS
3.235
3.235
59.400
59.400
143.541
141.744
1.114
1.114
752
752
FINANCIËLE ACTIVA KAS EN KASEQUIVALENTEN
FINANCIËLE SCHULDEN LENINGEN MET VLOTTENDE RENTEVOET LENINGEN MET VASTE RENTEVOET FINANCIËLE LEASING EN OVERIGE LENINGEN SWAPS
24. GEBEURTENISSEN NA DE BALANSDATUM
25. BELANGRIJKE DOCHTERMAATSCHAPPIJEN
In de loop van de maand januari van het jaar 2006 werden de resterende 25% aandelen van Detajoint NV in handen van derde partijen, aangekocht voor een bedrag van 1.611 duizend euro. Er hebben zich na balansdatum geen andere belangrijke gebeurtenissen voorgedaan die niet verwerkt zijn in de financiële staten.
Alle dochterondernemingen zijn 100% dochterondernemingen (zie adressenlijst), behalve voor Ege Profil AS (97,54%), Detajoint NV (75%) en Thyssen Polymer (Thai) co Ltd (74%), allen afgesloten per 31 december 2005. Zoals wordt vermeld in toelichting 24 werden de resterende aandelen van Detajoint NV in handen van derde partijen aangekocht in januari 2006.
96
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 96
31-03-2006 16:06:22
Verslag van de commissaris
Verslag van de commissaris aan de algemene vergadering der aandeelhouders van de naamloze vennootschap Deceuninck over de geconsolideerde jaarrekening over het boekjaar afgesloten op 31 december 2005 Overeenkomstig de wettelijke en statutaire bepalingen, brengen wij u verslag uit over de uitvoering van de controleopdracht die ons werd toevertrouwd. Wij hebben de controle uitgevoerd van de geconsolideerde jaarrekening over het boekjaar afgesloten op 31 december 2005, opgesteld op basis van de International Financial Reporting Standards zoals goedgekeurd voor toepassing in de Europese Unie en de in België toepasselijke wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften, met een balanstotaal van EUR 595.004 duizend en waarvan de resultatenrekening afsluit met een winst van de geconsolideerde ondernemingen van het boekjaar van EUR 19.360 duizend. Wij hebben eveneens de bijkomende specifieke controles uitgevoerd die door de wet zijn vereist. Het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening en de beoordeling van de inlichtingen die in het geconsolideerd jaarverslag dienen te worden opgenomen, vallen onder de verantwoordelijkheid van het bestuursorgaan. Onze controle van de geconsolideerde jaarrekening werd uitgevoerd overeenkomstig de in België geldende controlenormen, zoals uitgevaardigd door het Instituut der Bedrijfsrevisoren. Verklaring zonder voorbehoud over de geconsolideerde jaarrekening De voormelde controlenormen eisen dat onze controle zo wordt georganiseerd en uitgevoerd dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de geconsolideerde jaarrekening geen afwijkingen van materieel belang bevat. Overeenkomstig deze normen hebben wij rekening gehouden met de administratieve en boekhoudkundige organisatie van het geconsolideerd geheel, alsook met zijn procedures van interne controle. De verantwoordelijken van de vennootschap hebben onze vragen naar opheldering of inlichtingen duidelijk beantwoord. Wij hebben op basis van steekproeven de verantwoording onderzocht van de bedragen opgenomen in de geconsolideerde jaarrekening. Wij hebben de waarderingsregels, de consolidatiegrondslagen, de
betekenisvolle boekhoudkundige ramingen gemaakt door de vennootschap, alsook de voorstelling van de geconsolideerde jaarrekening globaal beoordeeld. Wij zijn van mening dat deze werkzaamheden een redelijke basis vormen voor het uitbrengen van ons oordeel. Naar ons oordeel geeft de geconsolideerde jaarrekening afgesloten op 31 december 2005 een getrouw beeld van het vermogen, de financiële toestand, de resultaten en de kasstromen van het geconsolideerd geheel, in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards zoals goedgekeurd voor toepassing in de Europese Unie en de in België toepasselijke wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften. Bijkomende verklaringen en inlichtingen Wij vullen ons verslag aan met de volgende bijkomende verklaringen en inlichtingen die niet van aard zijn om de draagwijdte van onze verklaring over de geconsolideerde jaarrekening te wijzigen: • Het geconsolideerd jaarverslag bevat de door de wet vereiste inlichtingen en stemt overeen met de geconsolideerde jaarrekening. Wij kunnen ons echter niet uitspreken over de beschrijving van de voornaamste risico’s en onzekerheden waarmee de gezamenlijke in de consolidatie opgenomen ondernemingen worden geconfronteerd, alsook van hun positie, hun voorzienbare evolutie of de aanmerkelijke invloed van bepaalde feiten op hun toekomstige ontwikkeling. Wij kunnen evenwel bevestigen dat de verstrekte gegevens geen evidente tegenstrijdigheden vertonen met de informatie waarover wij beschikken in het kader van ons mandaat. • Zoals vermeld in de toelichting 1 bij de geconsolideerde jaarrekening zijn de waarderingsregels, die zijn toegepast bij het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening, gewijzigd tegenover het voorgaande boekjaar. De belangrijkste wijzigingen resulteren uit de toepassing van IFRS 2 Share-based payment en IFRS 3 Business Combinations, beide standaarden werden uitgevaardigd in 2004. Brussel, 30 maart 2006 Ernst & Young Bedrijfsrevisoren BCV Commissaris, vertegenwoordigd door Marc Van Hoecke, vennoot Ludo Swolfs, vennoot
97
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 97
31-03-2006 16:06:24
Jaarverslag 2005
98
99
Jaarverslag 2005
Adressen
BELGIË Deceuninck NV – maatschappelijke zetel Plastics Deceuninck NV Brugsesteenweg 374 8800 Roeselare Tel: +32 51 239 206 – Fax: +32 51 245 454 Deceuninck NV – exploitatiezetel FIN-TONIC NV Deceuninck Coordination Center NV Bruggesteenweg 164 8830 Hooglede – Gits Tel: +32 51 239 211 – Fax: +32 51 227 993 www.deceuninck.com e-mail:
[email protected]
DUITSLAND Thyssen Polymer GmbH Deceuninck Holding Germany GmbH Bayerwaldstraße 18 94327 Bogen Tel: +49 94 22 821-0 – Fax: +49 94 22 821-379 www.deceuninck-thyssenpolymer.com e-mail:
[email protected] FRANKRIJK Deceuninck SAS Zone Industrielle – Impasse des bleuets 80700 Roye Tel: +33 3 22 876 666 – Fax: +33 3 22 876 667 e-mail:
[email protected]
Deceuninck NV – Divisie Compound Cardijnlaan 15 8600 Diksmuide Tel: +32 51 502 021 – Fax: + 32 51 504 948
Deceuninck SAS Pontivy Route de Kerguimarec Parc d’Activité la niel 56920 Noyal Pontivy
Detajoint NV Zone Industrielle Barrière de Fer Avenue du Bois Jacquet 2 7711 Dottenijs Tel: + 32 56 48 44 61 – Fax: + 32 56 40 37 68 www.detajoint.be e-mail:
[email protected]
NEDERLAND Deceuninck Kunststof BV Deceuninck Beheer BV Jeugdland 1A 4851AT Ulvenhout Tel: +31 30 635 1200 – Fax: +351 21 416 08 14 e-mail:
[email protected]
ITALIË Deceuninck NV-Branch Italy Piazza della Concordia, 6 56025 Pontedera (Pl) Tel: +39 0587 59920 – Fax: +39 0587 54432 e-mail:
[email protected]
VERENIGD KONINKRIJK Deceuninck Ltd. Status Systems PVCu Ltd. Unit 2, Stanier Road Porte Marsh Industrial Estate Calne – Wiltshire SN11 9PX Tel: +44 1249 816 969 – Fax: +44 1249 815 234 e-mail:
[email protected]
SPANJE Deceuninck NV-Sucursal en España Av. De la Industria 25 – Pol. Ind. De Coslada 28820 Coslada-Madrid Tel: +34 91 485 01 25 – Fax: +34 91 485 01 35 e-mail:
[email protected] [email protected] PORTUGAL Deceuninck NV-Sucursal em Portugal Avda da Libertade, 110-1° 1269-046 Lissabon Tel: +351 21 416 08 13 – Fax: +351 21 416 08 14 e-mail:
[email protected]
Range Valley Extrusions Ltd. Deceuninck Holdings (UK) Ltd. 2 Temple Back East Temple Quay Bristol BS1 6EG IERLAND Eurisk RE Ltd. Lower Mount Street 12/14 Dublin 2 Deceuninck Ireland Unltd Unit 7, Ballymount Business Park Dublin 12
100
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 100
31-03-2006 16:07:30
BULGARIJE Deceuninck Bulgarije Ltd. 41, Sankt Peterburg Blvd. 4000 Plovdiv Tel: + 359 32 63 72 95 – Fax: + 359 32 63 72 96 e-mail:
[email protected] LITOUWEN Deceuninck Baltic UAB V. Kuzmos 6-1 44280 Kaunas Tel: + 370 37 33 88 44 – Fax: + 370 37 33 88 45 e-mail:
[email protected] RUSLAND Deceuninck Rus OOO maatschappelijke zetel Rep. Office Deceuninck NV Moskou Profsoyuznaya street, 125, floor 2 117647 Moskou Tel: + 7 495 642 87 95 – Fax: + 7 495 642 87 96 e-mail:
[email protected] [email protected] Deceuninck Rus OOO – explotatiezetel ZAO “Kuzminskoye”, building 27 Kalinovo Village District of Serpukhov 142253 Moskou Regio Tel: + 7 501 443 11 40 Tel-Fax: + 7 496 731 04 84 Verkoopkantoren Noord-Rusland Business Centre “Pallada” Krasnogvardeyskaya square, 2 – office 435 195027 Sint-Petersburg Tel-Fax: +7 812 326 05 09 Centraal-Rusland (Wolga) Democraticheskaya street, 45 – office 23 443031 Samara Tel-Fax: +7 846 927 91 56 Zuid-Rusland Dolomanovsky lane, 55, 5th floor – office 3 344011 Rostov-on-Don Tel-Fax: +7 863 291 72 32 Oeral Centre “Spetsremstroy” Shevskaya street, 2-A, building 5 620103 Ekaterinburg Tel-Fax: +7 343 260 51 45
Siberië Sovietskaya street, 64 – office 807 630091 Novosibirsk Tel-Fax: +7 383 236 25 83 KAZACHSTAN Rep. Office Deceuninck NV Almaty Mynbaeva street, 46, office 408 480057 Almaty Tel: + 7 327 242 65 36 – Fax: + 7 327 242 43 47 e-mail:
[email protected] OEKRAÏNE Rep. Office Deceuninck NV Oekraïne Rep. Office Thyssen Polymer Kiev Oekraïne Forum Business City 13 Pimonenko st. office 6A/28 04050 Kiev Tel: + 38 044 461 79 92 Fax: + 38 044 461 79 94 e-mail:
[email protected] POLEN Deceuninck N.V. Spółka Akcyjna Branch Deceuninck Polska Sp. z o.o. Jasin, Ul. Pozna´ nska 34 62-020 Swarzędz Tel: + 48 61 81 87000 Fax: + 48 61 8187001 e-mail:
[email protected] Thyssen Polymer Polska Sp. z o.o. Ul. Władyslawa Grabskiego 2 55-011 Siechnice Tel: +48 71 39 02 400 – Fax: +48 71 39 02 440 e-mail:
[email protected] TSJECHIË Deceuninck Spol. s r.o. Vintrovna 23 664 41 Popůvky Tel: + 420 547 427 777 Fax: + 420 547 427 788 e-mail:
[email protected] ROEMENIË Deceuninck Romania SRL Traian Str. n°2, Bloc F1, Scara 4, etaj 8, ap. 24, Sector 3 Boekarest Tel: + 40 1 327 49 52 – Fax: + 40 1 323 52 90 e-mail:
[email protected]
101
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 101
31-03-2006 16:07:33
Jaarverslag 2005
KROATIË Thyssen Polymer d.o.o. Industrijska ulica 3 10370 Dugo Selo (Zagreb) Tel.: +385 1 278 1350 – Fax: + 385 1 278 1351 e-mail:
[email protected] VERENIGDE STATEN Deceuninck North America LLC 351 North Garver Road Monroe, 45050 Ohio Tel: + 1 513 539 4444 – Fax: + 1 513 539 5404 e-mail:
[email protected] Deceuninck North America LLC 8801 Frazier Pike Little Rock, 72206 Arkansas Tel: +1 501 490 1400 – Fax: +1 501 490 4076 Deceuninck North America LLC 1 Raritan Road Oakland, 07436 New Jersey Tel: +1 201 337 9151 – Fax: +1 201 337 8087 TURKIJE Ege Profil Ticaret Ve Sanayi AS 10003 Sokak n°5 – AOSB 35620 Cigli – Izmir Tel: + 90 232 376 71 60 Fax: + 90 232 376 71 63 e-mail:
[email protected] Winsa (productie) Organize Sanayi Bölgesi 5 No’lu Yol No. 4 54060 Hanli Belde/Adapazari Tel: + 90 264 276 26 80 Fax: + 90 264 275 81 87 e-mail:
[email protected] Verkoopkantoren Ege Pen Deceuninck Izmir 10003 Sokak n°5 – AOSB 35620 Cigli – Izmir Tel: + 90 232 376 71 60 Fax: + 90 232 328 18 46
Winsa Istanbul Eski Usküdar Yolu Topçu Ibrahim Sokak N°4/1 34752 Kadiköy/Istanbul Tel: + 90 216 574 58 65 Fax: + 90 216 469 55 70 e-mail:
[email protected] Ege Pen Deceuninck Ankara Turan Günes Bulvarý 89. Sokak No:14/6 06550 Çankaya/Ankara Tel: + 90 3124401615 Fax: + 90 312 441 11 18 Winsa Ankara Turan Günes Bulvarı 89 Sokak N° 14/8 06550 Yýldýz/Çankaya/Ankara Tel: + 90312 442 83 60 Fax: + 90 312 442 71 11 e-mail:
[email protected] Ege Pen Deceuninck Adana Belediye Evleri Mahl.Turgut Özal Bulvarı No:255 Aysun Apt. K:1 D:1 01010 Seyhan/Adana Tel: + 90 322 247 23 90 Fax: +90 322 247 23 85 Winsa Adana Belediye Evleri Mahl.Turgut Özal Bulvarı N° 255 Aysun apt. K:1 D:2 01010 Seyhan/Adana Tel: + 90 322 247 23 80 Fax: + 90 322 247 23 81 e-mail:
[email protected] THAILAND Thyssen Polymer (Thai) Co Ltd 2/3 Bangna Towers A, 17 Fl., Rm. # 1704B GP. 14 Bangna-Trad Rd., Km. 6.5, Bangkaew, Bangplee, Samutprakarn 10540 Thailand Tel: + 66 2 751 9544-5 – Fax: + 66 2 751 9546 e-mail:
[email protected]
Ege Pen Deceuninck Istanbul Rüzgarlıbahçe cad. Yeni Parseller sokak İmpa Plaza No:6 K:6 Kavacık/ Beykoz/Istanbul Tel: +90 216 537 13 60 Fax:+90 216 537 13 64
102
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 102
31-03-2006 16:07:37
Overzicht merknamen
DECEUNINCK • STORBOX • PLIA • MURVINYL • DEEPLAS • DECOROC • NOVASIL • D’EUREKA • PERC • SYNERGEBUILD • AUTENTICA • DETAJOINT • BEEBO • EGEPEN • THYSSEN POLYMER • ZENDOW • CYCLEFOAM • WINSA • TWINSON • GRANDPARC • THYDUR • THYPHEN • TITANIUM PLUS • ARCADE • PROTEX • PROTHERM • OASIS • SUNSHIELD • DAYTEX • SLENDERLINE • THE UN-TOUCHABLES • GRAND-LOK • INNER-LOK • TRIM-LOK • SWING-LOK • OAKWOODE • TRU-LOK • PRIME-LOK • CONCOURSE • KODIAK • DAYTECH • PERFEC • EARTHWISE VINYL BUILDING SYSTEMS • EARTHWISE • WINLITE • SASHSOLUTIONS • CWA • CANADIAN WINDOW ALLIANCE • LINK • VINYLINE BOVENSTAANDE MERKNAMEN EN DE IN HET JAARVERSLAG VERMELDE MERKNAMEN ZIJN GEREGISTREERDE MERKNAMEN BEHORENDE TOT DE GROEP DECEUNINCK. OASIS IS DE GEREGISTREERDE MERKNAAM VAN ALCOA HOME EXTERIORS. THYSSEN POLYMER IS EEN GEREGISTREERDE MERKNAAM VAN THYSSEN KRUPP AG.
103
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 103
31-03-2006 16:07:40
Jaarverslag 2005
Lexicon
1
2
3
EBITDA EBITA
EBIT
EARNINGS BEFORE INTEREST, TAXES, DEPRECIATION AND AMORTIZATION RESULTAAT VOOR FINANCIEEL RESULTAAT, BELASTINGEN, AFSCHRIJVINGEN, WAARDEVERMINDERINGEN EN VOORZIENINGEN = BEDRIJFSCASHFLOW EARNINGS BEFORE INTEREST, TAXES AND AMORTIZATION RESULTAAT VOOR FINANCIEEL RESULTAAT, BELASTINGEN EN AFSCHRIJVINGEN OP GOODWILL EARNINGS BEFORE INTEREST AND TAXES RESULTAAT VOOR BELASTINGEN + FINANCIEEL RESULTAAT = OPERATIONEEL RESULTAAT OF BEDRIJFSRESULTAAT
EBT
EARNINGS BEFORE TAXES RESULTAAT VOOR BELASTINGEN
5
NETTO RESULTAAT VOOR GOODWILL
COURANTE NETTOWINST
6
EPS (NON-DILUTED)
EARNINGS PER SHARE = GEWONE WINST PER AANDEEL
7
EPS (DILUTED)
EARNINGS PER SHARE = VERWATERDE WINST PER AANDEEL
8
NETTO FINANCIËLE SCHULD
GELDMIDDELEN + KASEQUIVALENTEN – FINANCIËLE SCHULDEN
9
WERKKAPITAAL
KLANTEN + VOORRADEN – LEVERANCIERS
10
LIQUIDITEIT
VLOTTENDE ACTIVA / SCHULDEN OP KORTE TERMIJN
11
SOLVABILITEIT
TOTAAL EIGEN VERMOGEN / BALANSTOTAAL
12
ROCE = EBIT/CAPITAL EMPLOYED
BEDRIJFSRESULTAAT TEN OPZICHTE VAN DE INGEZETTE MIDDELEN
13
KAPITAALGEBRUIK (CE)
DE SOM VAN GOODWILL, IMMATERIËLE, MATERIËLE EN FINANCIËLE VASTE ACTIVA EN WERKKAPITAAL
14
NETTO CASHFLOW
NETTOWINST VAN DE GROEP + AFSCHRIJVINGEN
15
DIVIDEND RENDEMENT
BRUTODIVIDEND TEN OPZICHTE VAN DE AANDELENKOERS OP 31/12
16
DOCHTERONDERNEMENINGEN
ONDERNEMINGEN MET EEN PARTICIPATIE HOGER DAN 50%
17
GEASSOCIEERDE ONDERNEMINGEN
ONDERNEMINGEN MET EEN PARTICIPATIE TUSSEN 20-50% EN GEWAARDEERD VOLGENS DE VERMOGENSMUTATIEMETHODE
18
K/W RATIO
BEURSWAARDE VAN HET AANDEEL GEDEELD DOOR DE GECONSOLIDEERDE WINST PER AANDEEL VAN HET BOEKJAAR VOOR DE GROEP
19
GEARING
NETTO FINANCIËLE SCHULD TEN OPZICHTE VAN HET EIGEN VERMOGEN
20
OMLOOPSNELHEID
BEURSOMZET (EURONEXT BRUSSELS) TEN OPZICHTE VAN DE BEURSKAPITALISATIE
21
PAY-OUT
BRUTODIVIDEND ALS EEN PERCENTAGE VAN DE GECONSOLIDEERDE WINST VAN HET BOEKJAAR VOOR DE GROEP
4
DIT JAARRAPPORT IS VERKRIJGBAAR IN HET NEDERLANDS, HET FRANS EN HET ENGELS. CE RAPPORT ANNUEL EST DISPONIBLE EN NEERLANDAIS, FRANCAIS ET ANGLAIS. THIS ANNUAL REPORT IS AVAILABLE IN DUTCH, FRENCH AND ENGLISH. VERANTWOORDELIJKE UITGEVER ANN BATAILLIE DIRECTEUR JURIDISCHE ZAKEN
Copyright © 2006 Deceuninck NV – Alle rechten voorbehouden
DECEUNINCK NV MAATSCHAPPELIJKE ZETEL: BRUGSESTEENWEG 374 - 8800 ROESELARE (BELGIË) EXPLOITATIEZETEL: BRUGGESTEENWEG 164 - 8830 HOOGLEDE-GITS (BELGIË) TEL. +32 51 23 92 11 – FAX +32 51 22 79 93 BTW BE405.548.486 – RPR KORTRIJK
[email protected] WWW.DECEUNINCK.COM
104
DEC_00959_03_JV2005_NL.indd 104
31-03-2006 16:07:54
Beursinformatie
2005 643,7
COURANTE NETTOWINST (1)
14,8
19,0
GECONSOLIDEERD RESULTAAT VÓÓR BELASTINGEN
16,7
22,1
400
9,9
19,0
300
23,1
30,7
200 100
10
3
0
0
0
184,3
137
166,8
BALANSTOTAAL
503,3
595,0
INVESTERINGEN
56,2
57,5
RATIO’S RENTABILITEITSRATIO (2) LIQUIDITEITSRATIO (3)
4,8%
7,9%
1,80
1,70
50,70%
27,45%
R.O.C.E. (5)
5,50%
6,50%
PERSONEEL (IN EENHEDEN)
3.043
2.979
PAY-OUT RATIO (4)
* CIJFERS ZIJN AFGEROND
EIGEN VERMOGEN (IN MIO EURO) (1) COURANTE NETTOWINST = NETTOWINST + AFSCHRIJVINGEN OP GOODWILL (2) NETTORESULTAAT EIGEN VERMOGEN (3) VLOTTENDE ACTIVA OP TEN HOOGSTE 1 JAAR SCHULDEN OP TEN HOOGSTE 1 JAAR + OVERLOPENDE REKENINGEN (4) BRUTODIVIDENDEN GECONSOLIDEERD NETTORESULTAAT (5) RETURN ON CAPITAL EMPLOYED: BEDRIJFSRESULTAAT AANGEWENDE KAPITALEN
• • •
• •
600
200
500
100
12,7
240,1
182,7
191,1
203,1
4,8
300
158,0
4,8
200
50
100
0
0
2005
2004
2003
1.686
1.694
1.776
2005
2004
0,5 0,0
595,0
400
206,2
2.979
2.738
2,0
12,2
BALANSTOTAAL (IN MIO EURO)
250
150
12,8
1,0
2000
162,9
3.043
2,5 12,3
6
2005
NETTOSCHULD WERKKAPITAAL
30,7
2005
240,1
2004
206,2
2004
13,1
EIGEN VERMOGEN
2003
84,3
12,8
28,0
2003
74,8
EBITDA (MARGE IN % )
PERSONEEL (EENHEDEN)
1,5
20
2002
EBITDA
9
46,0
2002
4,8
45,2
2001
4,8
EBITA (MARGE IN % )
362,2
41,8
2001
4,8 30,7
EBITA
352,6
2002
4 28
EBIT (MARGE IN % )
339,6
30
4,8
3,0
12
57,5
40
4,0
0
15
50
470,5
2001
EBIT
500
2000
GECONSOLIDEERD RESULTAAT NA BELASTINGEN
60 643,7 582,1
3
487,6 330,6 348,6
503,3
GEOGRAFISCHE SPREIDING VAN DE GECONSOLIDEERDE OMZET (%)
VS
Azië/ Turkije
21,1%
VK
13,7% 9,6%
C&O Europa
337,8
2005
2004
600
6
EBITA/SALES (IN %)
582,1
OMZET
11,5
2004
EBITA (IN MIO EURO)
2002
2005
2004
0
GECONSOLIDEERDE OMZET (IN MIO EURO)
GROEP DECEUNINCK (GECONSOLIDEERD) (IN MIO EURO*)
2003
2000
10
0
11,8
2003
533.363
30,7 23,1
11,9
10,9
2003
527.975
BEURSKAPITALISATIE PER EINDE BOEKJAAR (4)
9
42,9
20
5
* CIJFERS ZIJN AFGEROND
42,1
2002
27,45
37,5
2000
50,70
13,1 12,8
2005
PAY-OUT RATIO (%) (3)
10
2004
1,01
2003
0,74
-5,30
2002
Kerncijfers
0,72
RETURN DECEUNINCK-AANDEEL (%)
2000
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
NET DIVIDEND YIELD PER 31/12 (%) (2)
30
2002
28,01
2001
52,13
12
54,0
40
19,3
19,2
2001
PRICE/EARNING (PER) PER 31/12 (%) (1)
15
2001
24,75
2000
24,50
21,4
2000
KOERS PER 31 DECEMBER
50 21,0
2000
20
2005
27,00
2005
22,20
29,50
2005
20,00
HOOGSTE KOERS
13,0% 42,6% 2005
LAAGSTE KOERS
15
60
2000
(4)
EBIT/SALES (IN %)
EBIT (IN MIO EURO)
25
2000
•
EBITDA/SALES (IN %)
2004
2005
2004
2004
2005
(3)
2004
•
NOTERINGEN OP EURONEXT BRUSSELS (IN EURO*)
84,3 74,8
0
2004
3,91
2004
3,47
74,0
20
18
2003
EBITDA * CIJFERS ZIJN AFGEROND
90,9 77,3
40
0
0
80
65,3
36,3
10
9,9
5
57,5
32,2
2003
1,42
20
2003
1,42
1,30
30
2003
1,07
EBITA
19
2002
EBIT
0
18,8
2002
5
10
2002
15
0,18
2002
0,24
0,18
2001
0,24
NETTODIVIDEND
56,2
60
2001
BRUTODIVIDEND
50,2
40
24,2
2001
20
2001
15
0,88
2000
0,88
0,69
EBITDA (IN MIO EURO) 100
50
28,6
2000
0,46
AANDELENKOERS OP 31 DECEMBER NETTORESULTAAT PER AANDEEL NETTODIVIDEND AANDELENKOERS OP 31 DECEMBER BRUTODIVIDEND GECONSOLIDEERD NETTORESULTAAT IN DUIZEND EURO
29,6
25
COURANTE NETTOWINST
2003
(2)
11,14
NETTORESULTAAT
1994
•
9,57
INVESTERINGEN (IN MIO EURO) 60
30
20
10
(1)
2005
2002
EIGEN VERMOGEN
2004
2001
25
•
GECONSOLIDEERD RESULTAAT NA BELASTINGEN (IN MIO EURO)
GECONSOLIDEERDE CIJFERS PER AANDEEL (21.550.000 AANDELEN) (IN EURO*)
2001
AANDEELKOERS PER 31/12 SINDS 1994 (IN EURO)
Z-W-N Europa
Jaarverslag 2005
INHOUDSOPGAVE
Kerncijfers: geconsolideerd / per aandeel — Flap Profiel van de onderneming — 1 Brief aan de aandeelhouders — 2 Productoverzicht — 4 Internationaal Deceuninck-netwerk — 6 Structuur van de Groep Deceuninck — 10 Management — 12 Corporate Governance - raad van bestuur — 13 Strategie en doelstellingen — 18 Belangrijkste gebeurtenissen in 2005 — 19 Activiteiten van productdivisies en regionale activiteiten Strategische middelen — 28 Human resources — 31 Preventie, veiligheid en gezondheid — 32 Milieu — 32 Risk management — 32
—
20
Kenmerken van de aandelen Deceuninck — 36 Aandeelhoudersbeleid en dividenden — 37 Jaarverslag Deceuninck NV — 46 Jaarverslag m.b.t. de geconsolideerde jaarrekening en toelichtingen Verslag van de commissaris — 97 Adressen — 100 Overzicht merknamen Lexicon — 104
—
103
—
53
