CIB BEFEKTETÉSI ALAPOK

CIB BEFEKTETÉSI ALAPOK Negyedéves körkép

2015/IV

Kockázat- elutasító

Kockázatkerülô

Kockázattûrô

Kockázat- semleges

Kockázat- elfogadó

Kockázatkedvelô

Kockázatkeresô

1 2 3 4 5 6 7

CIB Hozam védett Betét Alap

CIB Euró Pénz piaci Alap

CIB Relax Alap CIB Euró Relax Alap

CIB Ingatlan Alapok Alapja

CIB Kötvény Plusz Alap

CIB STABIL EURÓPA 2 SZÁRMAZTATOTT ALAP A CIB Stabil Európa 2 Származtatott Alappal hat olyan vállalat részvényeibe fektethet kedvezô hozamlehetôséggel, amelyek az európai társadalom fogyasztási szokásaiban tapasztalható változások nyertesei lehetnek. A növekvô energiaigény, az emelkedô átlagéletkor, a fejlett biztosítási és pénzügyi szolgáltatások iránti kereslet és a telekommunikáció egyre fokozódó szerepe pozitívan hathat az alapot alkotó vállalatok nyereségtermelô képességére, amelyek az energiaszektorban, a pénzügyi szférában, a gyógyszeriparban és a telekommunikáció területén tevékenykednek. A CIB Stabil Európa 2 Származtatott Alapot Önnek ajánljuk, ha: • egyszerre szeretne részesedni hat nagy múltú, a saját szektorában meghatározó szerepû vállalat részvényeinek teljesítményébôl, • úgy gondolja, hogy a részvénykosárban szereplô vállalatok a jövôben is versenyképesen szolgálják ki a piaci igényeket, • olyan részvénybefektetést keres, amellyel színesítheti portfólióját anélkül, hogy a teljes tôkéjét kockáztatná, • foglalkoztatja az öngondoskodás, és saját kezében kívánja tartani ilyen célú megtakarításait, • szeretné kihasználni a Tartós Befektetési Számla nyújtotta adóelônyöket.

CIB Pénzpiaci Alap

CIB Algoritmus Alapok Alapja

AKTUALITÁS

CIB Kincsem Kötvény Alap CIB Balance Alapok Alapja

A Tartós Befektetési Számlával kapcsolatos tájékoztatásért, kérjük, forduljon bizalommal munkatársainkhoz a CIB bankfiókokban. A részvénykosár elemei Allianz SE, HSBC Holdings PLC, Novartis AG, Roche Holding AG, Telefonica SA, Iberdrola SA

1 A CIB Stabil Európa 2 Származtatott Alap befektetési jegyeit a magánszemély befektetôk elhelyezhetik Tartós Befektetési Számlán is. A Tartós Befektetési Számlára jegyzett vagy vásárolt befektetési jegyek hozama után, amennyiben az szja- és EHO-törvényben meghatározott egyéb feltételek teljesülnek, nem kell sem kamatadót, sem EHO-t fizetnie! Az adózási következmények csak a befektetô egyedi körülményei alapján ítélhetôk meg. Az adójogszabályok a jövôben változhatnak.

CIB Euró Balance Alapok Alapja

ALAPADATOK CIB Fejlett Részvénypiaci Alapok Alapja

CIB BEFEKTETÉSI ALAPOK

Jegyzési idôszak Futamidô CIB Középeurópai Részvény Alap

CIB Indexkövetô Részvény Alap

2016. március 7. – 2019. március 8.

Befektetési jegyek névértéke

10 000 forint

Maximálisan elérhetô hozam

19,50% (max. EHM: 6,11%) (a jegyzési idôszakot követôen meghatározásra kerülô részesedési aránnyal korrigálva, melynek minimuma 50%, maximuma 150%)

CIB Nyersanyag Alapok Alapja CIB Feltörekvô Részvénypiaci Alapok Alapja

2016. január 4. – 2016. február 19.

Minimálisan jegyezhetô összeg tranzakciónként Ajánlott befektetési idôtáv

100 000 forint Az alap teljes futamideje (3 év)

A CIB Stabil Európa 2 Származtatott Alap befektetési jegyei díjmentesen, névérték alatti árfolyamon (napi diszkontráta = 1,00%/365) jegyezhetôek a CIB bankfiókokban és az éjjel-nappal hívható CIB24 telefonos ügyfélszolgálaton keresztül, a 06 40 242 242 telefonszámon. A tájékoztatás nem teljes körû. Az alap tájékoztatóját, kezelési szabályzatát, az alapra vonatkozó kiemelt befektetôi információkat, az alap portfólió jelentéseit, éves, féléves jelentéseit forgalmazási helyeinken és a www.cib.hu, illetve www.cibalap.hu internetes oldalainkon tesszük elérhetôvé. 3

ÚJDONSÁG A CIB ALAPKEZELÔ VEGYES ALAP PALETTÁJÁN - CIB REFLEX ALAPOK ALAPJA

A CIB Reflex Alapok Alapjával egy olyan diverzifikált befektetési portfóliót vásárolhat meg, amely az Intesa Sanpaolo Csoport két vagyonkezelô társasága, az EURIZON Capital SGR S.p.A. és az Epsilon Associati SGR S.p.A által kezelt befektetési alapok teljesítményére épít.

Az alacsony kamat egyre több befektetô figyelmét irányítja a befektetési alapok felé, arra ösztönözve a befektetési alapkezelôket, hogy a befektetôi igényeket a folyamatos termékinnovációval, minél szélesebb körûen szolgálják ki. Az aktívan kezelt vegyes alapok a befektetési eszközosztályok közötti választás és a piaci folyamatokra való reagálás feladatát veszi le a befektetôk válláról, különféle befektetési stratégiák alkalmazásával. Ennek jegyében a CIB Alapkezelô tovább bôvíti vegyesalap-kínálatát a a CIB Reflex Alapok Alapjával.

Az Eurizon Capital és leányvállalatai a világ számos országában nyújtanak magas színvonalú vagyonkezelési és alapkezelési szolgáltatásokat. Ennek a csoportnak a része az Epsilon SGR is, mely kifejezetten a kvantitatív kereskedési stratégiákra specializálódott.

A CIB ALAPKEZELÔ VEGYES ALAPJAI KOCKÁZATI SORRENDBEN: Kockázatkerülô

2

Kockázattûrô

3

Kockázat- semleges

4

A CIB Reflex Alapok Alapjának befektetési portfólióját alkotó alapok a befektetési univerzum bármely eszközosztályába befektethetnek, és az eszközkosarak összetételét dinamikusan alakíthatják a makrogazdasági folyamatokhoz igazodva, a kockázatmentes hozamnál magasabb hozam elérése érdekében. Az Alap megvásárlásával Önnek lehetôsége van a befektetési univerzum bármely eszközosztályának teljesítményébôl részesedni. Az egyes alapokban szereplô eszközöket a fent említett alapkezelôk szakemberei többféle módszer segítségével válogatják össze. Az Alap eszközkosarában található alapok befektetési stratégiájában egyaránt szerepet kapnak a globális kötvény-, részvény és nyersanyagpiacokra fókuszáló klasszikus befektetési irányelvek, valamint teret kapnak az innovatív kereskedési stratégiák, illetve matematikai és statisztikai modelleken alapuló kockázatkezelési mechanizmusok is. Szintén kockázatkezelési célból, a CIB Alapkezelô szakemberei a CIB Reflex Alapok Alapjának portfóliójára jellemzô árfolyam-ingadozást egy 9%-os célszint alatt tartják. Az Alap eszközkosarának összetétele tehát dinamikusan változhat a különbözô gazdasági, piaci folyamatok függvényében. Az alapot alkotó befektetési alapok a chicagói székhelyû, független befektetés elemzô vállalattól, a Morningstar Inc.-tôl is kedvezô, 5 csillagos minôsítést kaptak. A Morningstar a múltbeli teljesítmény, a portfóliómenedzser készségei, a kockázattal és költségekkel korrigált megtérülés és a teljesítmény kiegyensúlyozottsága alapján osztályoz egy 1-5-ig terjedô skálán, ahol az 5-ös a legmagasabb osztályzat. A Morningstar minôsítések rendszeres felülvizsgálata biztosítja a folyamatos naprakészséget.

• befektetési döntéseinél a kockázatmentes hozamnál magasabb hozam elérésének lehetôsége motiválja, • széles befektetési spektrumot szeretne elérni egyetlen alap megvásárlásával, • szeretne a világ meghatározó befektetéselemzô vállalata, a Morningstar Inc. minôsítése alapján kiemelkedô befektetési alapok teljesítményébôl részesedni, • olyan befektetést keres, amely a klasszikus, fundamentális irányelvek mellett matematikai modellek alapján kezeli a kockázatot, így képes dinamikusan és rugalmasan reagálni a piaci változásokra, • azokat a hosszú távú befektetési lehetôségeket részesíti elônyben, amelyeket nem Önnek kell aktívan kezelnie.

ALAPADATOK Futamidô

2016. február 8-tól határozatlan

Névérték

1 HUF

Elszámolás Ajánlott befektetési idôtáv

T+2 nap legalább 2 év

A jegyzési idôszakot követôen a befektetési jegyek folyamatosan vásárolhatók és válthatók vissza a CIB bankfiókokban, a CIB Internet Bankon és az eBroker rendszerben, valamint a CIB24 telefonos ügyfélszolgálaton keresztül. A folyamatos forgalmazás során a vétel és a visszaváltás a mindenkori Díjjegyzékben szereplô költségek mellett történik (jelenleg vételi jutalék: max. 2%, visszaváltási jutalék 0% az árfolyamértékre vetítve). Kérjük, hogy olvassa el a CIB Bank Zrt. által közzétett Általános Tájékoztatót a befektetési lehetôségekrôl és kockázatokról. Befektetési döntése meghozatala elôtt tájékozódjon, mérlegelje tervezett befek tetése tárgyát, kockázatát, a befektetési tárgyának megszerzéséhez, tartásához, értékesítéséhez kapcsolódó díjakat. A tájékoztatás nem teljes körû. Az alap tájékoztatóját, kezelési szabály zatát, az alapra vonatkozó kiemelt befektetôi információkat, az alap portfóliójelentéseit, éves, féléves jelentéseit forgalmazási helyeinken és a www.cib.hu, illetve www.cibalap.hu internetes oldalainkon tes� szük elérhetôvé.

CIB Relax Alap CIB Euró Relax Alap

A CIB REFLEX ALAPOK ALAPJÁT ÖNNEK AJÁNLJUK, HA:

CIB Algoritmus Alapok Alapja CIB Kötvény Plusz Alap

CIB Balance Alapok Alapja CIB Euró Balance Alapok Alapja CIB Reflex Alapok Alapjaó

4

5

PIACI KITEKINTÔ MAKROGAZDASÁGI KÖRKÉP Az idei év legjelentôsebb kérdése a tavalyi Fed-kamatemelés után, hogy milyen lépésekben és mekkora szintre emelkedik az amerikai alapkamat. A másik fontos kérdése az idei évnek a hatalmas, több ezer milliárd dollár értékû értékpapír-állomány leépítésével kapcsolatos jegybanki döntés. Az elemzôk nagyjából 9-12 hónappal eltolva várják az elsô kamatemeléshez képest az értékpapír-állomány nagyságának csökkentését. A december 16-ai Fed-jegyzôkönyv csak arról tett említést, hogy az alapkamat normalizálódásáig (kérdés ez milyen szintet jelent) folytatja az értékpapírok lejáratainak és kamatainak újrabefektetését. Az alacsony olajár kedvezôtlen az amerikai palaolaj- és palagáziparnak, így felmerült az amerikai növekedéssel kapcsolatban egy negatív meglepetés lehetôsége. A másik jelentôs kockázati tényezô a kínai gazdaság erôteljesebb visszaesése volt, erre a Fed döntéshozói is kiemelt figyelmet fordítanak. A tényadat végül 2,0 százalék lett (negyedéves szinten, évesítve) ami nem kiemelkedô, de nem is gyenge. Elsôsorban a magánfogyasztás várt feletti növekedése tudta semlegesíteni a beruházások és a nettó export visszaesését. A befektetôk figyelme azért irányult kiemelten a fogyasztás komponensre, mert a fogyasztás felívelése magával hozza a magánszektor jövedelmeinek növekedését és a munkaerôpiac további erôsödését. Ezeket az elemeket a Fed az utolsó kiadott jelentéseiben rendre megemlítette, mint a kamatemeléshez szükséges tényezôket. Mivel az amerikai gazdaságnak ezek az utolsó gyengeségei megoldódni látszanak, ezért a Fed lehetôséget látott a kamatemelés megindítására.

KÖTVÉNYPIAC

Az MNB alappályája a növekedési és inflációs ütemek tekintetében realisztikusnak mondható.

2016 végére 0,75-1,5 százalékos USA-alapkamatot várnak az elemzôk, a Bank of England jelenlegi 0,5 százalékos szintrôl 1 százalékig emelheti az alapkamatát 2016 végéig. Az ECB 2018-ban emelhet elôször kamatot, egyelôre az állampapír-vásár lási program kitolásáról és a betéti ráta csökkentésérôl hozott csak döntést. Az európai jegybank márciusban meghirdetett, 1100 milliárd eurós mennyiségi lazítási programját (havi 60 milliárd eurós vásárlás 2015 márciusától - 2016 szeptemberéig) kiterjesztette 2017 márciusáig, így összességében 24 hónapig tarthat a program. Másik fontos döntés volt a betéti ráta -30 bázispontra csökkentése, ami a rövidoldali hozamok esetében horgonyt jelenthet. A német 10 éves hozam az európai mennyiségi lazítás bejelentése után áprilisban érte el mélypontját, 7,8 bázispontot. Az európai hosszú hozamok ezekrôl a tavaly áprilisi szintekrôl jelentôsen visszakorrigáltak, jelenleg 0,53 százalék a német 10 éves hozamszint, és további korrekció várható, az ECB vásárlásai ellenére. Az amerikai hozamgörbe esetében még élesebb fordulatot várunk, amennyiben a Fed döntéshozóinak agresszívebb forgatókönyve valósulna meg (100 bázispontos kamatemelés az idei évben) akkor a jelenlegi 2,15 százalék környékérôl 3 százalék fölé korrigálhat az amerikai hosszú hozam 2016 végére.

MNB Alappálya

Német 10 éves hozam 5% 4% 3%

Infláció (éves átlag) Maginfláció Indirekt adóhatásoktól szûrt maginfláció Infláció Gazdasági növekedés Külsô kereslet (GDP-alapon) Háztartások fogyasztási kiadása Kormányzat végsô fogyasztása Bruttó állóeszköz-felhalmozás Belföldi felhasználás Export Import GDP Külsô egyensúly Folyó fizetési mérleg egyenlege Külsô finanszírozási képesség Államháztartás ESA-egyenleg

2014 Tény

2015 2016 Elôrejelzés

2.2 1.4 -0.2

1.4 1.2 0

2.5 2.2 1.9

1.7 1.7 2.1 11.7 4.3 8.7 10 3.6

1.8 3.3 0.1 2.7 2.5 7.9 7.6 3.2

2.5 3.2 -0.1 -3.2 1 7.7 6.7 2.5

4 7.8

5.4 9.6

6.6 8

-2.6

-2.4

-2

7.7

6.8

6.2

Munkaerôpiac

2%

Munkanélküliségi ráta

1%

Az euroövezetben 2015-ben folyamatosan csökkenô növekedési ütem volt megfigyelhetô, I.–II. és III. negyedévében rendre 0,5-0,4 illetve 0,3 százalékos bôvülés volt tapasztalható (negyedéves, nem évesített adatok). A negyedik negyedévben sem várható komolyabb javulás, de összességében a 2015-ös évre szerény mértékû, 1,5 százalékos bôvülés várható. Ehhez képest 2016 sem tartogat nagy kitörési lehetôséget, legfeljebb 1,6 százalékra futhat fel az euroövezet növekedése. Az euroövezetben még szerényebb mértékû az inflációs nyomás, mint a tengerentúlon, hiszen a munkaerôpiac kevésbé feszes. Az alacsony nyersanyagárak különféle inflációs mutatókba történô átszûrôdése mellett nem jelentek meg bérinflációs trendek, mint azt a maginflációs számokon is láthatjuk.

6

Forrás: MNB 30/09/15

31/03/15

30/09/14

31/03/14

30/09/13

31/03/13

30/09/12

31/03/12

30/09/11

31/03/11

30/09/10

31/03/10

30/09/09

31/03/09

30/09/08

31/03/08

30/09/07

31/03/07

0%

30/09/06

Inflációs fronton minden adat megnyugtatóan alacsony volt az elmúlt idôszakban, elsôsorban az alacsony nyersanyagárak közvetlen hatásai miatt (alapinfláció, GDP-deflátor, PCE-deflátor), de a közvetett hatások is átszûrôdtek az indexekbe (maginfláció). Továbbra is kijelenthetô, hogy csak az infláció miatt nem lenne szükség kamatemelésekre az USA-ban. Amennyiben a nyersanyagárak normalizálódnak, úgy ütemes emelkedésnek indulna minden inflációs mutató.

Forrás: Bloomberg

MAGYAR KÖTVÉNYPIAC Makrogazdasági körkép A 2014-es 3,6 százalékos növekedés után 2015-ben nagyjából 3 százalék közeli növekedésre volt képes a magyar gazdaság. 2016-ban hasonló nagyságrendû további lassulás lesz megfigyelhetô, 2,5 százalék körül alakulhat a növekedés. Az inflációs környezet mérsékelt volt ez elmúlt években hazánkban is, az elemzôi konszenzus 0,9 százalék a decemberi alapinflációs ütemre, innen juthatunk el 2 százalék fölé 2016 végére. Ennek az áremelkedési ütemnek alapvetôen 3 hajtóereje lehet: • a visszafogott nyersanyagárak emelkedô trendje az idei év egészében; • a monetáris politika várhatóan tolerálni fog egy gyengébb euróárfolyamot; • n em várható olyan kormányzati intézkedéssorozat, ami mesterségesen alacsonyan tartaná továbbra is az inflációt.

KÖTVÉNYPIAC Az MNB az EKB mennyiségi lazítására reagálva, a régiós jegybankokkal együtt indította el több ciklusos kamatcsökkentési sorozatát. A jelenlegi 1,35 százalékos alapkamatot a legtöbb elemzô és maga a jegybank is kôbe vésettnek tekinti. Az elmúlt idôszaki, forintosítással kapcsolatos deviza swap mûveletek eredményeként a Jegybank tartalékai ugyan csökkentek (jelenleg 30 milliárd euró alatt vannak a tartalékok), azonban ez a szint kielégítônek mondható. Az adósságfinanszírozás szempontjából a jó ütemû növekedés és a jó egyensúlyi mutatók stabil környezetet jelentenek, ezért az idei évben a három nagy hitelminôsítô közül 2 esetében felminôsítés várható (az elsô ilyen lépés márciusban következhet be).

ÁRUPIACI ÖSSZEFOGLALÓ ÉS KITEKINTÔ A 2015-ös év sem hozott fordulatot a nyersanyagpiacon. Valamennyi szegmens tovább szenvedett, és sorra egyre alacsonyabb árfolyamszintek alakultak ki. A negyedik negyedév különösen rosszul alakult ezen a piacon, leginkább az energiahordozók esetében. A Q4-es hozamok a következôképpen alakultak: a könnyûolaj közel 18%ot esett, a Brent jegyzése 18,7%-kal került lejjebb. Az olaj piacán továbbra is a

túlkínálat jellemzô. Ezt támasztja alá a globális kitermelési adatok növekedése, és a keresleti oldal gyengélkedése is. Az erôs dollár is korlátot szab az energiahordozók áremelkedésének. A nemesfémpiac is gyengén teljesített a 2015-ös évben: az arany és ezüst árfolyama több mint 10%-ot vesztett értékébôl. Csak az utolsó negyedévben az arany 4,5%-kal, az ezüst 3,7%-kal esett. A javuló amerikai makrokörnyezet és az erôsödô dollár nyomást helyez az arany árfolyamára, így a negatív hozam nem érhette váratlanul az arany befektetôit. Az ipari fémek körében is jelentôs árfolyamzuhanások voltak tapasztalhatók a 2015ös évben: a réz 24,4%-kal, a vasérc 42,6%-kal, az alumínium 16,8%-kal, a nikkel 42%-kal értékelôdött le az év során, amelyek közül a vasérc volt a legrosszabbul teljesítô nyersanyag a negyedik negyedévben 30%-os eséssel. A 4. negyedévben a réz 8,8%-ot, az alumínium 1%-ot, a nikkel 11,6%-ot esett. Ennek fô okai az ipari fémek piacán jellemzô túlkínálat, a kínai gazdasági lassulás és az ezzel kapcsolatos félelmek felszínre törése. Az agrártermékek is alacsonyabb árszintre kerültek a 2015-ös évben: a búza 20,3%-kal, a kukorica 9,6%-kal, a szója 14,5%-kal került alacsonyabb szintre. A negyedik negyedévben sem tudtak javulni az árszintek egyik termékkörben sem.

RÉSZVÉNYPIACI ÖSSZEFOGLALÓ Részvénypiaci teljesítmények Az év utolsó három hónapja nem alakult rosszul, a fôbb piacok emelkedni tudtak. Sajnos ez az emelkedés nem volt elég ahhoz, hogy a fejlett piacokat reprezentáló MSCI World Index pluszba lendüljön, -1,9%-kal zárta az évet. A régiós CETOP20 Index a decemberi emelkedés ellenére is -4,2%-os hozammal zárt, de a globális fejlôdô piacok hozamát mutató MSCI EM Index -17%-os hozama volt a legrosszabb a nagy indexek közül. Az év nagy meglepetése a hazai piac volt, a BUX közel 44%-ot tudott emelkedni. Részvénypiaci kilátások A tavalyi évet beárnyékoló kockázati tényezôk továbbra is fenyegetik a részvénypiaci fellendülést. A befektetôket leginkább 4 kérdés foglalkoztatta: • a FED-kamatemelés hatásai, • a kínai lassulás, • a feltörekvô gazdaságok adósságproblémái • az olajkrízis FED-kamatemelés hatásai A válságot megelôzô 1550-es S&P500 csúcshoz képest a jelenlegi 2000 pont környéki S&P500 Index 30%-os felértékelôdést mutat, melyet az alapul szolgáló nettó eredménypálya is lekövetett. Tehát a részvények nettó eredménytömegében is közel 30%-os bôvülést láthattunk ebben az idôszakban. A vállalati profitmarginok 10% fölé emelkedtek, melynek jó része az IT-szektornak köszönhetô. Értékeltségben sincs nagy különbség, a válságot megelôzôen 15,5-ös P/E-hányadossal kereskedett a S&P500 Index, ami megegyezik a mostani értékkel. A nulla közeli kamatok korszakának a legutóbbi FED-üléssel vége szakadt, egy szigorítási ciklus következik, ami nem támogatja az értékeltség tágulását 7

Kínai részvénypiac 500%

Hang Seng Sanghai Composite MSCI China

400% 300% 200% 100% -0%

1/

2/ 2/ 14 1/ 3/ 14 3/ 4/ 14 2/ 5/ 14 2/ 6/ 14 1/ 7/ 14 1 7/ /14 31 8/ /14 30 9/ /14 2 10 9/1 /2 4 11 9/1 /2 4 12 8/1 /2 4 1/ 8/1 27 4 2/ /15 26 3/ /15 28 4/ /15 27 5/ /15 27 6/ /15 26 7/ /15 26 8/ /15 25 9/ /15 2 10 4/1 /2 5 11 4/1 /2 5 12 3/1 /2 5 3/ 15

-100%

Forrás: Bloomberg A feltörekvô gazdaságok adósságproblémái A nyersanyagban gazdag feltörekvô országok szintén gyengélkednek. A nyersanyag árak összeomlása miatti vállalati és államadósság-finanszírozási nehézségek adódtak, amiket az erôs USD még jobban nehezít, így az állam- és vállalati kötvény hozamok felfelé mozdultak és megnôtt a csôdkockázat is. A fejlett országok monetáris politikái különböznek, míg az Egyesült Államok szigorít, addig az ECB és a BoJ még a lazítás fázisában vannak. Ennek eredôje egy erôs USD, ami a dollárban kibocsátott kötvények visszafizetését nehezíti. Azon vállalatok vannak jobb helyzetben, akik rendelkeznek USD-bevétellel, ami természetes fedezeti tényezô. Ilyen például Oroszország, ahol a rubel gyengülése inkább segíteni tudta az USD-bevétellel rendelkezô cégeket. Összességében azonban a fejlôdô piaci kötvények a vesztesei ennek az idôszaknak, egy csôdhullám le tudja rombolni az enyhén pozitív fejlett részvénypiaci kilátásokat is. Az olajkrízis

Az év egyik legjobb szereplôje hazai piac 2015-ben a világ egyik legjobban teljesítô részvényindexe a hazai BUX Index volt, közel 44%-os teljesítménnyel. A hosszú oldalazás véget ért, de még ezzel az emelkedéssel sem értük el a válság elôtti szinteket. A fô ok az oldalazásra az volt, hogy a részvények eredményei nem újrabefektetett jövedelemként hasznosultak, és nem is osztalék formájában gazdagították a részvénytulajdonosokat, hanem gazdaságpolitikai elvonásként a költségvetésbe vándoroltak. Az év elején mozdult el a magyar piac a holtpontról, ami több tényezô kedvezô változásával volt magyarázható. A kormány megállapodott az Erste Bankkal és az EBRD-vel, az Erste magyar leányvállalatába történô befektetésrôl és széles körû bankadócsökkentésrôl. A jó magyar makrohelyzet a különadók mérséklésével párosítva már egyértelmûen részvénypozitív klímát teremtettek. A gyors emelkedéssel a hosszú évek oldalazó mozgása után beárazásra került a részvényeseket illetô nagyobb eredménytömeg. Az elemzôi becslések 25%-os EPS-növekedést mutatnak a következô két évre átlagosan, melynek nagy része a különadók kiárazásából adódik. A hazai piac prémiummal kereskedik a historikusan tapasztalt értékeltséghez képest, de a 11,2-es P/E-hányados a magas eredménynövekedés fényében reális. A legnagyobb kockázat továbbra is a szabályozásban rejlik, illetve a befektetôk kíváncsian várják, hogy milyen hatással lesz a magyar tôzsdére az MNB tulajdonszerzése. Összefoglalás A negyedik negyedéves részvénypiaci emelkedés sem segített abban, hogy jó hozamok alakuljanak ki 2015-ben. Az alapvetô trend, miszerint a fejlett világban javul a makrogazdasági helyzet és van növekedés, nem tört meg. Várhatóan 2016ban visszatérnek a növekvô vállalati eredmények, melyek kapaszkodót adhatnak az árazásoknál. A tôzsdei teljesítmény azonban mindig idegesebb és túlzóbb lesz a reálgazdasági folyamatok megítélésénél. Továbbra is tartjuk a véleményünket, hogy a makrogazdaság állapota nem ad okot egy medve piac kialakulására, arra, hogy hosszú idôn keresztül lefelé vegyék a tôzsdék az irányt. A globális növekedés üteme egy alacsonyabb pályára áll, mely mentén a részvénypiacok továbbra is az optimista tartományban kereskedhetnek. Amennyiben csökkennek a világgazdasági kockázatok, az árfolyamok ismét felfelé vehetik az irányt. Összességében úgy véljük, érdemes részvényeket tartani a portfólióban, annak ellenére, hogy alacsonyabb várható hozamok és nagyobb volatilitás várható 2016-ra vonatkozóan.

CIB ALAPOK A IV. NEGYEDÉVBEN

NYERSANYAGALAP A nyersanyagpiac közel 5 éve tartó lejtmenete a negyedik negyedévben is folytatódott, a korábbi piaci hatások nyomán. Vagyis a kínai lassulási félelmek a keresleti oldalról, a kôolajtermelôk a kínálati oldalról nyomták lefelé az árakat, miközben a dollár erôsödése sem segítette az eszközosztályt. Az alap teljesítménye viszont a dollárkitettség miatt forintban jobb volt, mint a mögöttes nyersanyagpiacé.

KÖTVÉNYALAP A CIB Kincsem Kötvény Alap negyedik negyedéves teljesítményét a mögöttes magyar állampapírpiac teljesítménye határozta meg, ami végül év végén a negyedév induló árfolyama közelében zárt. A nyitó és záró érték között persze voltak emelkedô és csökkenô árfolyammal jellemezhetô idôszakok, nagy volt a volatilitás. A külsô hatásokat alapvetôen a nagy jegybankok monetáris politikája, illetve az azokkal kapcsolatos piaci várakozások határozták meg. A december döntô jelentôségû volt, mind az ECB, mind a FED kamatmeghatározó ülése és a döntés miatt. Az ECB sajnos megtréfálta a piacokat, mivel korábban, a decemberi döntéshez képest nagyobb mennyiségi lazítást épített a várakozásokba. A döntés elôtti idôszak pozitív is volt a kötvények számára, a konkrét bejelentett intézkedések viszont csalódást és a hozamok visszapattanását hozták. A FED-döntés viszont a piaci konszenzusnak megfelelô volt, elkezdôdött a szigorítási ciklus, illetve befejezôdött a 2006 óta tartó lazító monetáris ciklus. A külsô hatások fôleg a Fed miatt alapvetôen már nem támogatóak a kötvények számára, amit eddig a hazai monetáris politika ellensúlyozni tudott, 2016-ban azonban ez változhat.

Ipari és nemesfémek teljesítménye 2015 Q4-ig 60%

Réz

40%

Vas

20%

Alumínium Nikkel

0%

Arany

-20%

Ezüst

-40%

Platina Palládium

-60% -80%

2/ 2/ 14 1/ 3/ 14 3/ 4/ 14 2/ 5/ 14 2/ 6/ 14 1/ 7/ 14 1 7/ /14 31 8/ /14 30 9/ /14 2 10 9/1 /2 4 11 9/1 /2 4 12 8/1 /2 4 1/ 8/1 27 4 2/ /15 26 3/ /15 28 4/ /15 27 5/ /15 27 6/ /15 26 7/ /15 26 8/ /15 25 9/ /15 2 10 4/1 /2 5 11 4/1 /2 5 12 3/1 /2 5 3/ 15

A kínai lassulás több okból is nagy hatással van az európai részvényekre. Míg a GDP-n belül a kitermelô-és feldolgozóipar súlya 16%-ra tehetô, addig a tôzsdei cégek üzemi eredményének közel 50%-át adják. Így a kínai kereslet visszaesése érzékenyen érinti az európai részvénypiacot. A DAX Index tagok árbevételében a kínai kitettség 10%, ez a legmagasabb Európában, így érthetô, hogy érzékenyen reagál a kínai hírekre. A kínai növekedés már inkább a 6-6,5%-os tartományba esik, jóval elmaradva a pár évvel ezelôtti, 8%-hoz közelítô értékektôl. Mindezek ellenére a kínai tôzsde nagyon jól szerepelt. Ez az elmúlt évek reformintézkedéseinek köszönhetô, amik elôsegítették a tôkepiaci fellendülést. A kínai „A” sorozatú részvénykereskedés liberalizációja elhárította az akadályt a külföldi befektetôk részvényvásárlásai elôl, és a Sanghaj-Hongkong kereskedési egyezmény keretében a tôzsdei rendszereket összekapcsolták. Mindez az utóbbi években laza monetáris politikával és a számos nagy méretû infrastrukturális beruházással párosult, ami megfelelô környezet volt a tôzsdék emelkedéséhez.

nem következett be, ennek legfôbb oka az energiaszektor gyenge szereplése. Az olajár közel 50%-ot esett 2014-ben, amit egy 40%-os esés követett 2015-ben. Ilyen körülmények között az energiaipar, ami a technológiai vívmányoknak köszönhetôen radikálisan csökkentette az USA olajbehozatali igényét, veszteségbe fordult. Erre nem volt példa az elmúlt 50 évben, így ahelyett, hogy az S&P500 Index nettó eredményének 10%-át adták volna az olajcégek, 2%-kal lefelé húzták azt. Jó esetben is csak stabilizálódás várható a szektorban, a 2016-ra vonatkozóan, az elemzôk által várt 10%-os EPS növekedést a többi szektornak kell kitermelnie. Ez nagy visszalépés, tekintve, hogy a reálgazdaság talpra állásával már a monetáris kondíciók is szigorodnak. 2016-ra tehát 10%-os eredménynövekedés várható, amit az értékeltség zsugorodása valamelyest ellensúlyozhat.

1/

A kínai lassulás

Forrás: Bloomberg

RÉSZVÉNYALAPOK A részvényalapok teljesítményét az idôszak alapvetôen pozitív részvénypiaci teljesítményei határozták meg. Legjobban a BUX és így a CIB Indexkövetô Részvény Alap teljesített, a sort a CIB Fejlett Részvénypiaci Alapok Alapja és a CIB Feltörekvô Részvénypiaci Alapok Alapja folytatta, majd a CETOP 20 index és így a CIB Közép-európai Részvény Alap zárta, egyedüli negatív teljesítménnyel. A negatív teljesítmény oka a lengyel részvénypiac zuhanása, aminek hátterében a lengyel választások nyomán megalakult új kormány piacbarátnak nem nevezhetô intézkedési állnak. A globális részvénypiac azonban jól teljesített a negyedévben a Fed várható (aztán meg is lépett) szigorítása ellenére. Pozitív változás volt megfigyelhetô a piaci hangulatban és megközelítésben a szigorítás árnyékában, ami most már nem a likviditás szûkítésétôl félt kisebb kockázatvállalást eredményezte, hanem a kamatemelés indokára, a javuló gazdasági kilátásokra fókuszált. A növekedés részvény pozitív tényezô, ami most végre tükrözôdött az árakban is, ráadásul ebben az idôszakban a kínai félelmek is csitultak. A magyar rally tovább folytatódott, amiben egyedi részvénysztorik és a különadók jelentôs csökkentésének az ígérete is közrejátszott a globális hangulat mellett.

VEGYES ALAPOK A vegyes alapok teljesítménye a mögöttes eszközosztályok összetételét és teljesítményét tükrözi, amit viszont a befektetési politikában meghatározott modellek és azok mûködése határoz meg. A negyedik negyedév a kínai félelmek enyhülésével, illetve a FED monetáris politika változásának pozitív üzenetével a növekedésre a globális részvénypiacok emelkedését hozta. A kötvényelemek is pozitív hozamot termeltek, a vesztes eszközosztály a nyersanyag maradt továbbra is. A vegyes alapjaink teljesítménye az alapján szóródik, hogy a befektetési politikában meghatározott modellek a fenti fô eszközosztályokat milyen arányban szerepeltetik a portfóliókban. A CIB Algoritmus Alapok Alapja teljesítménye volt egyedül negatív a hónapban (ez is kisebb, mint 1 százalékos mértékben), a többi vegyes alap viszont pozitív hozamot kínált, ahol a teljesítménysorrend a következô volt: CIB Kötvény Plusz Vegyes Alap, CIB Relax Vegyes Alap, illetve CIB Balance Alapok Alapjai.

A megalapozott töretlen fellendülés szakaszának vége, a kilátások sokkal árnyaltabbak 2016-ra vonatkozóan. Bár az USA gazdasága 2% fölötti növekedést mutat, a részvények eredménytömege nem nôtt 2015-ben. A tavalyra várt 10% körüli növekedés 8

9

Alaptípus

A kategória általános leírása

CIB alapok

Ajánlott befektetési idôtáv

Befektetési célterület

Jellemzô

Várható hozam

Benchmark

Bôvebb információ

Likviditási alapok

A megtakarítások rövid távú, akár pár napos elhelyezésére szolgálnak. Nincs rögzített futamidô, így bármikor visszaváltható. Lehetôség van tetszôlegesen kis összeg elhelye zésére is.

CIB Hozamvédett Betét Alap

tetszôleges

pénzpiaci betétek, rövid futamidejû állampapírok

likviditáskezelésre alkalmas

forintbetéti kamatokkal versenyképes

-

12. oldal

CIB Euró Pénzpiaci Alap

tetszôleges

rövid lejáratú európai állampapírok, banki, vállalati k ötvények, bankközi, jegybanki és banki betétek

likviditáskezelés alkalmas eszköze euróban

euróbetéti kamatokkal versenyképes

-

13. oldal

CIB Pénzpiaci Alap

minimum 3 hónap

állampapírok, diszkontkincstárjegyek, vállalati és hitelintézeti kötvények

alacsony kockázatú, pénzpiaci b efektetés rövid távra


100% RMAX index

14. oldal

likviditási, pénzpiaci alapok

-


BIX index

15. oldal

az alapokban 50%-os célaránnyal betétek és pénzpiaci eszközök szerepelnek, 40%-os célaránnyal kötvény típusú eszközök, 10%-os célaránnyal pedig fejlett európai és amerikai részvények.

a három fô befektetési eszközosztályt lefedô, mérsékelt kockázatú portfólió érhetô el egy alap megvásárlásával.

bankbetétekkel, állam papírokkal versenyképes

100% RMAX index

16. oldal

bankbetétekkel, rövid lejáratú állampapírokkal versenyképes

100% Eonia Total Return Index

17. oldal

Ingatlan alapok

A CIB Ingatlan Alapok Alapja portfóliója 2012. december 18-tól m egváltozott. Jelenleg az alap portfóliója kizárólag pénzpiaci eszközökbôl áll, tehát nem tekinthetô ingatlanbefektetésnek.

CIB Ingatlan Alapok Alapja

Vegyes alapok

Az alapokba történô befektetéssel lehetôsége van diverzifikált, aktívan kezelt portfóliókon keresztül részesedni a befektetési eszközosztályok széles körének teljesítményébôl.

CIB Relax Alap

legalább 6 hónap

CIB Euró Relax Alap

legalább 6 hónap

CIB Kötvény Plusz Alap

legalább 2 év

az alapban 85%-os célaránnyal szerepelnek államkötvények, vállalati, banki és egyéb kötvények, 15%-os célaránnyal pedig fejlett európai és amerikai részvények.

egy eszközön keresztül részesedhet a kötvénypiac és a részvénypiac nyújtotta hozam lehetôségébôl

bankbetétekkel, rövid lejáratú állampapírokkal versenyképes

100% RMAX Index

18. oldal

CIB Algoritmus Alapok Alapja

legalább 2 év

az alapot egy kockázatkerülô és egy kockázatos e szközkosár alkotja. a kockázatkerülô kosárban likviditási és pénzpiaci befektetési alapok szerepelnek, a kockázatos kosarat hosszú kötvény-, részvény- és nyersanyag-befektetési alapok alkotják.

dinamikusan kezelt kockázat egy kiegyensúlyozott portfólióbefektetésen keresztül


100% RMAX index

19. oldal

CIB Balance Alapok Alapja

legalább 2 év

100% RMAX index

20. oldal

legalább 2 év

széles befektetési spektrum érhetô el egyet len alap megvásárlásával, akár forintban, akár euróban


CIB Euró Balance Alapok Alapja

az alapokat 5 eszközkosár alkotja: fejlett európai k ötvénypiac, fejlett európai részvénypiac, fejlett amerikai részvénypiac, globális feltörekvô részvénypiac, globális nyersanyagpiac.

100% Eonia Total Return index

21. oldal

Kötvény alapok

Futamidô megkötés nélkül teszi elérhetôvé a kötvénypiacokat, így költséghatékonyan, egy összetett kötvényportfólió érhetô el.

CIB Kincsem Kötvény Alap

legalább 2 év

az alap hosszú lejáratú állampapírokba, vállalati k ötvényekbe és bankbetétekbe fektet.

az alap megvásárlásával egy szakértô által kialakított, diverzifikált kötvényportfólió érhetô el

kötvényhozamokkal versenyképes

100% MAX index

22. oldal

Részvény alapok

Egy alap megvásárlásával egy komplett részvényportfólió érhetô el, ezáltal költséghatékonyan van lehetôség a részvénypiacon történô befektetésre, és csökkent hetô az egyes vállalatok teljesítményének szélsôséges ingadozásából eredô kockázat.

CIB Fejlett Részvénypiaci Alapok Alapja

legalább 2 év

észak-amerikai, nyugat-európai, ázsiai fejlett országok, v alamint Ausztrália vállalati részvényeit tartalmazó alapokba fektet.

az alap hatékonyan diverzifikált portfóliót kínál 23 fejlett ország, több száz vállalatának részvényeibôl, kedvezô tranzakciós költségek mellett

részvényhozamokkal versenyképes

90% MSCI World index + 10% ZMAX index

23. oldal

CIB Közép-európai Részvény Alap

legalább 2 év

a legnagyobb tôkeértékû és tôzsdei forgalmú, közép-kelet-európai vállalatok részvényeibe fektet. Elsôsorban magyar, lengyel, cseh, szlovák, szlovén és horvát részvényekbe.

egyetlen termék megvásárlásával érhetôek el a régió legjelentôsebb vállalatai


90% CETOP20 Index + 10% ZMAX Index

24. oldal

CIB Feltörekvô Részvénypiaci Alapok Alapja

legalább 2 év

a világ legdinamikusabban fejlôdô országainak tôzsdei részvényeibôl összeállított portfólió. Célterületei közé tartozik Kína, India, Brazília, Oroszország, ázsiai és a latin-amerikai országok.

az alap lehetôséget nyújt távoli régiókra való befektetésre, kedvezô jutalékok mellett


90% MSCI EM index + 10% ZMAX index

25. oldal

CIB Indexkövetô Részvény Alap

legalább 2 év

az alap a BUX index összetételét követi, az egyes vállalatok gazdasági jelentôségének megfelelô súlyozással.

az alap a hazai részvénypiac egyszerû leképezését szolgálja


100% BUX index

26. oldal

CIB Nyersanyag Alapok Alapja

legalább 2 év

az alap a 4 fontosabb nyersanyagszektorba fektetô alapot tartalmaz: energiahordozók, nemesfémek, színesfémek, mezôgazdasági termékek.

kockázatvállaló portfóliók elemeként diverzifikációs eszköz

nyersanyaghozamokkal versenyképes

90% DBLCDBCT Commodity index + 10% ZMAX index

27. oldal

Nyersanyag alap

10

A nyersanyagok a a részvény-, kötvény- és ingatlanbefektetések kiegészítô elemei. Portfóliódiverzifikációs eszközként alkalmazható a részvény- és kötvénypiacoktól eltérô tendenciában rejlô lehetôségek miatt.

11

CIB HOZAMVÉDETT BETÉT ALAP LIKVIDITÁSI TÍPUSÚ ALAP

ALACSONY

VÁRHATÓ HOZAM

AZ ALAP TELJESÍTMÉNYE

AZ ALAP FÔBB ADATAI

A hozamok éves szinten, kivéve az éven belüli periódusok nominális hozamait

0,11%

1 év

0,26%

5 év 2014 2013 2012 CIB Hozamvédett Betét Alap 3,66% 1,73% 3,97% 6,62%

0,81%

2015. december 31. 2011

2010 Indulástól

5,27%

4,71%

5,13%

VÁRHATÓ HOZAM

1,721900

Minimum befektethetô összeg (HUF):

T

AZ ALAP ÁRFOLYAMA ÉS NETTÓ ESZKÖZÉRTÉKE 2005. március–2015. december 31.

Saját tôke (HUF):

Nettó eszközérték (milliárd HUF)

Indulás dátuma:

20

1,1

0

1,0

2005. 02. 28. 139 396 920 959

0,01221815 jutalékmentes

Vétel:

0.5

Visszaváltási jutalék (EUR/tranzakció): 2,45%

1,50%

1,97%

T

Pénzügyi elszámolás (nap): Minimum befektethetô összeg (EUR):

AZ ALAP ÁRFOLYAMA ÉS NETTÓ ESZKÖZÉRTÉKE Nettó eszközérték (ezer EUR)

nincs korlátozva –

Benchmark:

tetszôleges

Indulás dátuma:

2005. 09. 26.

Saját tôke (EUR):

135 792 163,88

2.

15 .1

05

9 .0

Nettó likvid eszközök 83,02%

Egy jegyre jutó eszközérték (EUR) 0,0125

180 000 160 000 140 000 120 000 100 000 80 000 60 000 40 000 20 000 0

0,0120 0,0115 0,0110 0,0105 0.

0.

06

20

0.

.3

.3

9 .0

9 .0

07

20

0.

.3

9 .0

08

20

0.

.3

20

09

9 .0

0.

.3

20

10

9 .0

0.

.3

20

11

9 .0

0.

.3

20

12

9 .0

0.

.3

9 .0

13

20

0.

.3

14

9 .0

20

0.

.3

9 .0

14

20

0,0100 1.

.3

2 .1

15

20

Vállalati és banki kötvények 0,25% Államkötvények 16,73%

139 396 920 959

100,00%

133 344 563 888

95,66%

10%-NÁL MAGASABB RÉSZARÁNYT KÉPVISELÔ ESZKÖZÖK A TELJES PORTFÓLIÓBAN

AZ ALAP BEFEKTETÉSEINEK MEGOSZLÁSA Nettó likvid eszközök

6 201 471 093

4,45%

2015.11.19-2016.01.07 Betét

14,37%

Lekötött betétek

Egyéb követelés

776 043 704

0,56%

2015.12.29-2016.01.12 Betét

14,35%

Folyószámla

Kötelezettségek Nettó eszközérték

-925 157 726

-0,66%

2015.11.05-2016.02.05 Betét

10,81%

Egyéb követelés

139 396 920 959

100,00%

2015.11.09-2016.02.09 Betét

21,60%

Folyószámla

Egy jegyre jutó nettó eszközérték (HUF):

Ajánlott befektetési idôtáv:

20

20 15 .

20 14 .

20 13 .

2.

20 12 .

2.

11 .0 20

10 .0 20

29 .

9. 02 . 20 0

28 .

8. 02 . 20 0

8.

7. 02 .

20 0

.0 2. 2

.0 2. 2

0,48%

2010 Indulástól

0,0022% 0,0021% 0,0025% 0,0083% 0,0027% 0,0057% 0,0141% 0,0061% 0,0043% 0,0084%

.3

AZ ALAP BEFEKTETÉSEINEK MEGOSZLÁSA

Tôkeáttétel mértéke: • Kötelezettség módszer: 100% • Bruttó módszer: 96% Devizakitettség fedezettségi szintje 2015. december 31-én: 0% Az alap befektetései forintban denomináltak, egyéb devizakitettsége nincs. 12

0,24%

2011

Hozamok szórásadatai (napi szórásadatok)

20

Lekötött betét

5 év 2014 2013 2012 CIB Euró Pénzpiaci Alap 1,57% 0,71% 1,54% 2,71%

tetszôleges, akár 1-2 nap

31 .

40

1,2

02 .2 8.

1,3

02 .2 8.

60

02 .2 8.

1,4

02 .2 9.

1,5

80

28 .

100

28 .

1,6

28 .

1,7

120

8.

140

20 06

0,13%

VÁRHATÓ HOZAM

2015. december 31. 2015. december 31.

Nettó likvid eszközök 100,00% 1,8

Nettó likvid eszközök

1 év

MAGAS

2005. október–2015. december 31.

Egy jegyre jutó eszközérték

160

20 05

3 hónap 6 hónap

ALACSONY

VÁRHATÓ HOZAM


A hozamok éves szinten, kivéve az éven belüli periódusok nominális hozamait

nincs korlátozva

Benchmark: Ajánlott befektetési idôtáv:

Döntô részben rövid futamidejû, kiszámítható teljesítménnyel rendelkezô pénzpiaci betétek alkotják az alapot. Az alap befektetései között európai állampapírok, valamint hitelintézeti kötvények is szerepelhetnek.

100

Visszaváltási jutalék (HUF/tranzakció): Pénzügyi elszámolás (nap):

0,0013% 0,0014% 0,0034% 0,0140% 0,0054% 0,0109% 0,0172% 0,0126% 0,0115% 0,0166%

KOCKÁZATELUTASÍTÓ

AZ ALAP TELJESÍTMÉNYE jutalékmentes

Vétel:


MAGAS

2015. december 31. Egy jegyre jutó nettó eszközérték (HUF):

AZ ALAP HOZAM/KOCKÁZAT SZERINTI BESOROLÁSA

PORTFÓLIÓ-ÖSSZETÉTEL – BEFEKTETÉSI POLITIKA

KOCKÁZATELUTASÍTÓ

Az alap alacsony kockázatú, nagy likviditású befektetési eszközökbe, elsôsorban pénzpiaci betétekbe és rövid futamidejû állampapírokba fektet.

3 hónap 6 hónap

CIB EURÓ PÉNZPIACI ALAP


Kötelezettségek Értékpapírok Államkötvények Vállalati és banki kötvények Nettó eszközérték

112 737 180,04

83,02%

101 213 516,66

74,54%

11 641 602,00

8,57%

141 340,42

0,10%

-259 279,04

-0,19%

23 054 983,84

16,98%

22 714 885,48

16,73%

340 098,36

0,25%

135 792 163,88

100,00%

10%-NÁL MAGASABB RÉSZARÁNYT KÉPVISELÔ ESZKÖZÖK A TELJES PORTFÓLIÓBAN P€MÁK 2016/Y

10,27%

Tôkeáttétel mértéke: • Kötelezettség módszer: 100% • Bruttó módszer: 91% Devizakitettség fedezettségi szintje 2015. december 31-én: 0% Az alap befektetései euróban denomináltak, egyéb devizakitettsége nincs. 13

CIB PÉNZPIACI ALAP

CIB INGATLAN ALAPOK ALAPJA


PORTFÓLIÓ-ÖSSZETÉTEL


KOCKÁZATKERÜLÔ

Az alap portfóliójában rövid futamidejû, kiszámítható árfolyam-alakulással rendelkezô állampapírok, diszkontkincstárjegyek, kisebb részben az állampapírokénál magasabb hozamot kínáló vállalati és hitelintézeti kötvények találhatók.

ALACSONY

MAGAS

VÁRHATÓ HOZAM

VÁRHATÓ HOZAM

AZ ALAP FÔBB ADATAI 2015. december 31.



A hozamok éves szinten, kivéve az éven belüli periódusok nominális hozamait 6 hónap

1 év

0,45%

5 év

0,92%

2014 2013 2012 CIB Pénzpiaci Alap 1,70% 4,25% 7,40%

3,75%

2011

2015. december 31.

Visszaváltási jutalék (HUF/tranzakció):

2010

Pénzügyi elszámolás (nap):

Indulástól

Minimum befektethetô összeg (HUF): 4,49%

4,57%

6,30%

Benchmark 0,52%

1,50%

4,81%

3,30%

5,66%

8,53%

5,17%

5,53%

5,73%

AZ ALAP ÁRFOLYAMA ÉS NETTÓ ESZKÖZÉRTÉKE

nincs korlátozva minimum 3 hónap 28 293 131 122

*A 100 forintos visszaváltási díj mellett további 0,5% (árfolyamértékre számolt) visszaváltási díj kerül felszámításra a befektetési jegyek vásárlását (tárgynapot) követô öt naptári napon belül teljesülô visszaváltási megbízás esetében.


2014

-0,74%

3,81%

3,68%

4,77%

1,1868

0,0047%

0,0808%

2015. december 31.

Vétel:

jutalékmentes

2010


jutalékmentes

Indulástól

1,73%

1,40%

6,48%

5,23%

4,97%

0,1325%

0,2391%

Hozamok szórásadatai (napi szórásadatok) 0,0066%

0,0113%

Minimum befektethetô összeg (HUF): Benchmark:

1,86% 0,1097%

T


Benchmark 4,09%

0,1400%

AZ ALAP ÁRFOLYAMA ÉS NETTÓ ESZKÖZÉRTÉKE Nettó eszközérték (milliárd HUF)

40


nincs korlátozva BIX Index tetszôleges

Indulás dátuma:

2003. 09. 03.

Saját tôke (HUF):

401 345 291

CIB Hozamvédett Betét Alap 90,42%

Egy jegyre jutó nettó eszközérték

2,6

60

1,60

2,4

50

1,50

40

1,40

30

1,30

20

1,20

10

1,10

0

1,00

Lekötött betét Folyószámla Egyéb követelés

8 524 870 189

30,13%

8 074 753 778

28,54%

569 548 179

2,01%

8 749 558

0,03%

MÁK 2019/B

-128 181 326

-0,45%

19 799 636 933

69,98%

Állampapírok

19 501 954 733

68,93%

297 682 200

1,05%

-31 376 000

-0,11%

28 293 131 122

100,00%

Nettó eszközérték

Tôkeáttétel mértéke: • Kötelezettség módszer: 100% • Bruttó módszer: 98% Devizakitettség fedezettségi szintje 2015. december 31-én: EUR 97,72% Az alap kezelése során származtatott ügyleteket kizárólag devizafedezeti céllal kötünk.

.0

20

14



CIB Hozamvédett Betét Alap 38 434 806

9,58%

Folyószámla

39 301 583

9,79%

Kötelezettségek Értékpapírok

-866 777

-0,22%

362 910 485

90,42%


Kollektív befektetési értékpapír ( befektetési alap) Nettó eszközérték


9.

30 . 15 20 . 09 15 . 3 . 1 0. 2. 31 .

.

.

30 9. .0

13

20

.

30 9. .0

12

20

.

30 9. .0

11 20

20

.

30 9. .0

10 20

09

.0

9.

30

.

.

30 9. .0

08

20

.

30 9. .0

07

20

.

30 9. .0

06

20

30

.

26,83%

9.

30

17,67%

.0

9. .0

10%-NÁL MAGASABB RÉSZARÁNYT KÉPVISELÔ ESZKÖZÖK A TELJES PORTFÓLIÓBAN 2015.12.29-2016.03.29 Betét

Kötelezettségek Értékpapírok Vállalati és banki kötvények Származtatott ügyletek

03 20


Vállalati és banki kötvények 1,05% Nettó likvid eszközök; Származtatott ügyletek 30,02%

30

.

.

2.

31

.

30 5.

.1

20

15

.

31 5.

.0

.0 15

20

.

31 5.

14 20

.

31 5.

.0

.0

13 20

.

31 5.

.0

12 20

.

31 5.

.0

11 20

.

31 5.

.0

10 20

.

31 5.

09 20

.

31 5.

.0

.0

08 20

.

31 5.

07 20

.

31 5.

.0

.0

06 20

.

31 5.

.0

05 20

.

31 5.

.0

04 20

.

31

.0

20

03

5.

31 02

5. 20

.0

20

01

5.

31

.

1,0

04

0

20

1,2

9.

1,4

10

.0

1,6

20

20

05

1,8

20

2,0

.

2,2

30

.0

0,34%

2013 2012 2011 CIB Ingatlan Alapok Alapja 1,33% 3,10% -3,21% -5,06%

2,8

50

00


Állampapírok 68,93%

Egy jegyre jutó eszközérték

60

20

5 év

VÁRHATÓ HOZAM


2000. június–2015. december 31.

14

1 év

MAGAS


A hozamok éves szinten

T

ALACSONY

VÁRHATÓ HOZAM

2015. december 31.


2000. 05. 11.

Indulás dátuma: Saját tôke (HUF):

0,0153% 0,0129% 0,0375% 0,0211% 0,0246% 0,0514% 0,0527% 0,0422% 0,0476%

100*

KOCKÁZATKERÜLÔ

A CIB Ingatlan Alapok Alapja portfóliója 2012. december 18-tól megváltozott. Az Alap portfóliójában található két ingatlanalap – a First Fund Intézményi Ingatlanbefektetési Alap „A” sorozat és a Biggeorge’s NV 4. Ingatlanforgalmazó Befektetési Alap – befektetési jegyei értékesítésre kerültek az Alapból. Az Alap portfóliója ettôl az idôponttól kezdve pénzpiaci eszközökbôl áll.

RMAX index




Vétel:


362 910 485

90,42%

401 345 291

100,00%

90,42%

Tôkeáttétel mértéke: • Kötelezettség módszer: 100% • Bruttó módszer: 90% Devizakitettség fedezettségi szintje 2015. december 31-én: 0% Az alap befektetései forintban denomináltak, egyéb devizakitettsége nincs.

15

CIB RELAX ALAP

CIB EURÓ RELAX ALAP




KOCKÁZATKERÜLÔ

Az alap célja, hogy hosszabb távon a bankbetétek és állampapírok hozamait meghaladó, kiegyensúlyozott teljesítményt érjen el. Az alap fôként lekötött betétekbe, emellett jelentôs részben kötvényekbe és kis részben európai és amerikai részvényekbe fektet. Az alap portfóliójának jelentôs részét kockázatmentes eszközök alkotják, a részvénybefektetések pedig a kockázatmentes hozamnál magasabb hozam elérését célozzák.

ALACSONY

MAGAS

VÁRHATÓ HOZAM


VÁRHATÓ HOZAM


KOCKÁZATKERÜLÔ

Az alap célja, hogy hosszabb távon a bankbetétek és állampapírok hozamait meghaladó, kiegyensúlyozott teljesítményt érjen el. Az alap fôként lekötött betétekbe, emellett jelentôs részben kötvényekbe és kis részben európai és amerikai részvényekbe fektet. Az alap portfóliójának jelentôs részét kockázatmentes eszközök alkotják, a részvénybefektetések pedig a kockázatmentes hozamnál magasabb hozam elérését célozzák.

2015. december 31.

2015. december 31.


3 hónap CIB Relax Alap 0,52%


Benchmark



-0,05% Hozamok szórásadatai (napi szórásadatok)

Saját tôke (HUF):

0,06571%


1000 nincs korlátozva minimum 6 hónap 2015. 08. 31. 25 161 633 541

Benchmark

Ajánlott befektetési idôtáv: Indulás dátuma:

2015. 08. 31.


Saját tôke (EUR):

19 047 700,18


AZ ALAP BEFEKTETÉSEINEK MEGOSZLÁSA: Nettó likvid eszközök

14 418 832,22

75,70%

3,59%

3 849 228,99

20,21%

Lekötött betétek

10 510 429,69

55,18%

Egyéb követelés

216 114 200

0,86%

Egyéb követelés

77 945,75

0,41%

-0,14% 31,12%

Állampapírok

5 072 075 920

20,16%

Vállalati és banki kötvények

1 090 863 400

4,34%

Kollektív befektetési értékpapír ( befektetési alap)

1 668 252 272

6,63%

32 094 090

0,13%

25 161 633 541

100,00%

Származékos ügyletek (Határidôs - Forward) Nettó eszközérték

minimum 6 hónap

-0,04%

64,43%

-34 121 219

nincs korlátozva 100% EONIA Total Return Index

Benchmark:

Kollektív befektetési értékpapír 6,85%

68,75%

7 831 191 592

T+2

Minimum befektethetô összeg (EUR):

903 756 457

Kötelezettségek

0,5

Visszaváltási jutalék (EUR/tranzakció): Pénzügyi elszámolás (nap):

16 212 598 421

Értékpapírok

Folyószámla

-18 772,21

-0,10%

4 569 565,86

23,99%

Állampapírok

3 265 544,93

17,14%


1 304 020,93

6,85%

59 302,10

0,31%

19 047 700,18

100,00%

Kötelezettségek Értékpapírok Nettó likvid eszközök, származékos ügyletek 68,88%



Nettó likvid eszközök, Származékos ügyletek 76,01%


2015.12.29-2016.03.29 Betét

23,85%

2015.11.17-2016.02.17 Betét

11,95%

2015.11.23-2016.02.23 Betét

11,92%

2015.11.30-2016.02.29 Betét

11,04%

2015.12.30-2016.03.30 Betét

10,50%

Folyószámla (EUR)

20,21%

2015.12.30-2016.03.30 Betét

Tôkeáttétel mértéke: • Kötelezettség módszer: 100% • Bruttó módszer: 99% Devizakitettség fedezettségi szintje 2015. december 31-én: EUR: 97,21%, USD: 75,07% Az alap kezelése során származtatott ügyleteket kizárólag devizafedezeti céllal kötünk. 16

2015. december 31.

3 hónap CIB Euró Relax Alap 0,52%

Lekötött betétek

Folyószámla


0,0701%

Vállalati és banki kötvények 4,34% Állampapírok 20,16%

17 298 347 859


Vétel:

A hozamok, éven belüli nominális hozamok

T+2

Kollektív befektetési értékpapír 6,63%

AZ ALAP BEFEKTETÉSEINEK MEGOSZLÁSA:

VÁRHATÓ HOZAM

Egy jegyre jutó nettó eszközérték (EUR):


RMAX index

Benchmark: Indulás dátuma:


Vétel:


MAGAS

2015. december 31.



ALACSONY

VÁRHATÓ HOZAM

21,03%

Tôkeáttétel mértéke: • Kötelezettség módszer: 100% • Bruttó módszer: 82% Devizakitettség fedezettségi szintje 2015. december 31-én: USD 78,42% Az alap befektetései forintban denomináltak, egyéb devizakitettsége nincs. 17

CIB KÖTVÉNY PLUSZ ALAP

CIB ALGORITMUS ALAPOK ALAPJA




KOCKÁZATTÛRÔ

Az alap túlnyomó részt kötvényekbe, kisebb részt pedig fejlett európai és amerikai részvényekbe fektet, így képes lehet hatékonyan megosztani az egyes értékpapírokkal járó egyedi kockázatokat. Az alapba történô befektetéssel Önnek lehetôsége van arra, hogy egy diverzifikált, aktívan kezelt portfólión keresztül több befektetési eszköz teljesítményébôl részesedjen.


ALACSONY

MAGAS

VÁRHATÓ HOZAM

VÁRHATÓ HOZAM



2015. december 31.

3 hónap

Egy jegyre jutó nettó eszközérték (HUF): Visszaváltási jutalék (HUF/tranzakció):

CIB Kötvény Plusz Alap 0,91%

0,56%

Pénzügyi elszámolás (nap): Minimum befektethetô összeg (HUF):

Benchmark -0,05% 0,1605%

0,2610%


1000 nincs korlátozva legalább 2 év

Indulás dátuma:

2015. 04. 20.

Saját tôke (HUF):

3 130 154 051

1,10

4,0

Vállalati és banki kötvények 5,10%

2015. december 31.

0,41%

3,30%

5,66%

8,53%

4,72%


0,2101%

0,2321%


Visszaváltási jutalék (HUF/tranzakció): Pénzügyi elszámolás (nap): Minimum befektethetô összeg (HUF):

1000 T+2 nincs korlátozva 100% RMAX index


legalább 2 év

Indulás dátuma:

2011. 04. 18.

Saját tôke (HUF):

1 235 201 539

0,2253%

2011. április–2015. december 31.

3,5


1,05

3,0



Jelzáloglevelek 4,78%


Indulástól

Benchmark 1,50%

VÁRHATÓ HOZAM

Likviditási típusú 65,89%

Kollektív befektetési értékpapír (befektetési alap) 13,86%


2013 2012 CIB Algoritmus Alapok Alapja -0,54% 0,43% 6,35%

0,2629%

2015. április 20–2015. december 31.

2015. december 31. 2014

-1,70%

MAGAS

Vétel:

A hozamok éves szinten 1 év

ALACSONY

VÁRHATÓ HOZAM



T+2


KOCKÁZATTÛRÔ

CIB alapokból összeállított, a tôkepiaci folyamatok változásaihoz napi szinten alkalmazkodó, befektetési portfólió. A piaci folyamatok figyelése során a hagyományos, vállalatokra, iparágakra, országokra, régiókra és a világgazdaságra fókuszáló vizsgálatok eredményei mellett a tôkepiaci folyamatok matematikai elemzésébôl levont következtetéseket is felhasználja az alap a betét-, kötvény-, részvény- és nyersanyag-befektetések egymáshoz viszonyított arányának meghatározásához.

100% RMAX index

Benchmark:

0,52%



Vétel:

6 hónap



2,5 2,0

2,5

1,00

1,5 1,0

5

1 20

5.

1 20

. 05

.

20

5.

1 20

. 06

.

20

5.

1 20

. 07

.

20

5.

1 20

. 08

.

20

5.

1 20

. 09

.

20

5.

1 20

. 10

.

20

5.

1 20

. 11

.

20

5.

1 20

. 12

.

20

1,0600

39,16% 15,20%

753 193 055

24,06%

Egyéb követelés

3 296 670

0,11%

Vállalati és banki kötvények

-6 513 635

-0,21%

1 891 986 644

60,44%

1 148 747 688

36,70%

159 758 844

5,10%

Jelzáloglevelek

149 495 250

4,78%


433 984 862

13,86%

12 256 780

0,39%

3 130 154 051

100,00%


18

1 225 910 627 475 934 537

Állampapírok

1,0200

0,5

0,9800

Nettó likvid eszközök, származtatott ügyletek 39,56%

Folyószámla

Kötelezettségek

1,0400

1,0

1,0000


Lekötött betétek

Értékpapírok

1,5 0,90


1,0800

2,0

0,95

0,5 0,0 . 20 4. .0

1,1000

10%-NÁL MAGASABB RÉSZARÁNYT KÉPVISELÔ ESZKÖZÖK A TELJES PORTFÓLIÓBAN Folyószámla (HUF) REPHUN 3/8 03/24

15,18% 10,17%

Tôkeáttétel mértéke: • Kötelezettség módszer: 100% • Bruttó módszer: 90% Devizakitettség fedezettségi szintje 2015. december 31-én: EUR: 102,98% USD: 77,77% Az alap kezelése során származtatott ügyleteket kizárólag devizafedezeti céllal kötünk.

0,0 . 18 4. .0

11

20

0.

1 1.

1

20

.

18

4.

0 2.

1

20

.

18

0.

20

1

1 2.

.

18

4.

20

1

0 3.

.

18

0.

20

1

1 3.

.

18

4.

1

0 4.

20

.

18

0.

1 4.

1

20

.

18

4.

1

0 5.

20

0,9600 8. 1. .1 .3 10 . 12 . 15 15 20 20

.

18

Folyószámla Egyéb követelés Kötelezettségek Értékpapírok Kollektív befektetési értékpapír ( befektetési alap) Nettó eszközérték

10%-NÁL MAGASABB RÉSZARÁNYT KÉPVISELÔ ESZKÖZÖK A TELJES PORTFÓLIÓBAN CIB Hozamvédett Betét Alap


Nettó likvid eszközök 7,29% Nyersanyag típusú befektetési alap 0,55% Részvény típusú befektetési alap 21,75% Kötvény típusú befektetési alap 4,52%

90 096 373

7,29%

168 422 401

13,64%

152 815

0,01%

-78 478 843

-6,35%

1 145 105 166

92,71%

1 145 105 166

92,71%

1 235 201 539

100,00%

65,89%

Tôkeáttétel mértéke: • Kötelezettség módszer: 100% • Bruttó módszer: 86% Devizakitettség fedezettségi szintje 2015. december 31-én: USD: 0% Az alap kezelése során származtatott ügyleteket kizárólag devizafedezeti céllal kötünk. 19

CIB BALANCE ALAPOK ALAPJA

CIB EURÓ BALANCE ALAPOK ALAPJA




KOCKÁZATSEMLEGES

Az alap portfóliójában található eszközök súlyozása matematikai modelleket alkalmazó befektetési stratégiák eredményeként jön létre, melynek segítségével az alapot alkotó eszközök árfolyam-ingadozása folyamatosan ellenôrzés alatt tartható. Az alap a befektetési univerzum eszközosztályainak széles körét lefedi: a fejlett európai kötvény- és részvénypiacokat, az észak-amerikai, illetve a globális feltörekvô részvénypiacokat és a globális nyersanyagpiacokat.

ALACSONY

MAGAS

VÁRHATÓ HOZAM


VÁRHATÓ HOZAM


KOCKÁZATSEMLEGES

Az alap portfóliójában található eszközök súlyozása matematikai modelleket alkalmazó befektetési stratégiák eredményeként jön létre, melynek segítségével az alapot alkotó eszközök árfolyam-ingadozása folyamatosan ellenôrzés alatt tartható. Az alap a befektetési univerzum eszközosztályainak széles körét lefedi: a fejlett európai kötvény- és részvénypiacokat, az észak-amerikai, illetve a globális feltörekvô részvénypiacokat és a globális nyersanyagpiacokat.

2015. december 31.



A hozamok, éven belüli nominális hozamok 1 év

2015. december 31.

Indulástól CIB Balance Alapok Alapja

-6,20%


1000


legalább 2 év

Indulás dátuma:

2014. 12. 15.

0,5933%

AZ ALAP ÁRFOLYAMA ÉS NETTÓ ESZKÖZÉRTÉKE 2014. december–2015. december 31.

Fejlôdô részvénypiacok 10,59%

0,5


T+2

-0,09%

-5,35%

Minimum befektethetô összeg:


Benchmark -0,04%

-0,07%


0,6599%

8

1,15

6

1,10

5 4

1,05

3

1,00

2

0,95

1 0

.

14

2.

01

1 4.

2

01

2

.

30

1.

0 5.

01

2

.

28

2.

0 5.

2

01

.

31

3.

0 5.

2

01

.

30

4.

0 5.

2

01

.

31

5.

0 5.

2

01

.

30

6.

0 5.

2

01

.

31

7.

0 5.

2

01

.

31

8.

0 5.

01

2

.

30

9.

0 5.

2

01

.

30

0.

1 5.

2

01

.

30

1.

1 5.

2.

1 5.

.

31

0,90

2

01

AZ ALAP BEFEKTETÉSEINEK MEGOSZLÁSA Nettó likvid eszközök Folyószámla Egyéb követelés Kötelezettségek Értékpapírok

20

5000 4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 2. .2 6 0 5. 01

635 412 333

9,23%

631 247 201

9,17%

16 890 609

0,25%

-12 725 477

-0,18%

6 256 824 299

90,87%

Kollektív befektetési értékpapír ( befektetési alap) Származékos ügyletek (Határidôs - Forward)

6 256 824 299

90,87%

-6 908 830

-0,10%


6 885 327 802

100,00%

Európai kötvénypiacok 45,70%

Európai részvénypiacok 13,01%

10%-NÁL MAGASABB RÉSZARÁNYT KÉPVISELÔ ESZKÖZÖK A TELJES PORTFÓLIÓBAN ISHARES EURO GOVER BOND 1-3 yr Ucits ETF

15,30%

Eurizon EasyFund Bond EUR Long Z

21,61%

DB X-TRACKERS MSCI EMERGING MARK INDEX UCITS ETF

10,59%

Tôkeáttétel mértéke: • Kötelezettség módszer: 100% • Bruttó módszer: 100% Devizakitettség fedezettségi szintje 2015. december 31-én: EUR: 100,27% USD: 55,16% Az alap kezelése során származtatott ügyleteket kizárólag devizafedezeti céllal kötünk.

2

. 15

2.

.2

07

20

20

. 15

2.

.2

08

2015. 06. 22.

Saját tôke (EUR):

4 163 055,33 Észak-amerikai részvénypiacok 12,97% Globális nyersanyagpiac 8,39%

. 15


2.

.2

09

20

. 15

20

2.

.2

10

. 15

20

2.

.2

11

. 15

2.

0,0189 0,0169 0,0149 0,0129 0,0109 0,0089 0,0069 0,0049 0,0029 0,0009

.2

11

20

AZ ALAP BEFEKTETÉSEINEK MEGOSZLÁSA: Nettó likvid eszközök Folyószámla

398 339,08

9,57%

400 692,61

9,62%

Egyéb követelés

6 149,99

0,15%

Kötelezettségek

-8 503,52

-0,20%

3 747 247,81

90,01%

3 747 247,81

90,01%

Értékpapírok Kollektív befektetési értékpapír ( befektetési alap) Származékos ügyletek (Határidôs - Forward) Nettó eszközérték

legalább 2 év

Indulás dátuma:

Fejlôdô részvénypiacok 10,50%


1,20

7


Nettó likvid eszközök; Származékos ügyletek 9,99%

2014. június 22–2015. december 31.


nincs korlátozva 100% EONIA Total Return Index

Benchmark:


Globális nyersanyagpiac 8,47%


Vétel: Visszaváltási jutalék (EUR/tranzakció):

Észak-amerikai részvénypiacok 13,10% Nettó likvid eszközök, származékos ügyletek 9,13%


6 hónap CIB Euró Balance Alapok Alapja

6 885 327 802

Saját tôke (HUF):

2015. december 31.

3 hónap

RMAX index

VÁRHATÓ HOZAM

Egy jegyre jutó nettó eszközérték (EUR):


nincs korlátozva

MAGAS

2015. december 31.


T+2

Benchmark:

1,49%

0,5769%

Visszaváltási jutalék (HUF/tranzakció): Minimum befektethetô összeg (HUF):

Benchmark 1,50%

jutalékmentes

Vétel: Pénzügyi elszámolás (nap):

-1,89%

0,9675

ALACSONY

VÁRHATÓ HOZAM

17 468,44

0,42%

4 163 055,33

100,00%

Európai kötvénypiacok 45,26% Európai részvénypiacok 12,90%

10%-NÁL MAGASABB RÉSZARÁNYT KÉPVISELÔ ESZKÖZÖK A TELJES PORTFÓLIÓBAN ISHARES EURO GOVER BOND 1-3 yr Ucits ETF

15,15%

Eurizon EasyFund Bond EUR Long Z

21,41%

DB X-TRACKERS MSCI EMERGING MARK INDEX UCITS ETF

10,50%

Tôkeáttétel mértéke: • Kötelezettség módszer: 100% • Bruttó módszer: 100% Devizakitettség fedezettségi szintje tárgynapra: USD: 56,29% Az alap kezelése során származtatott ügyleteket kizárólag devizafedezeti céllal kötünk. 21

CIB KINCSEM KÖTVÉNY ALAP

CIB FEJLETT RÉSZVÉNYPIACI ALAPOK ALAPJA




KOCKÁZATSEMLEGES

Az alap portfóliója döntô részben magyar állampapírokból áll, melyeket vállalati és hitelintézeti kötvények, illetve pénzpiaci kihelyezések egészítenek ki. A 2014. április 3-án és azt követôen megvásárolt CIB Kincsem Kötvény Alap befektetési jegyeken elért hozam EHO-mentes. Az adózási következmények csak a befektetô egyedi körülményei alapján ítélhetôk meg. Az adójogszabályok a jövôben változhatnak.

ALACSONY

MAGAS

VÁRHATÓ HOZAM

VÁRHATÓ HOZAM


AZ ALAP TELJESÍTMÉNYE 1 év

5 év

2,43%

8,13%

2014

2013 2012 2011 CIB Kincsem Kötvény Alap 10,18% 8,10% 21,67% -0,14%

2015. december 31.


2010


Indulástól

Minimum befektethetô összeg (HUF): 5,36%

8,05%

Benchmark 4,48%

9,90%

0,2982%

0,3893%

12,58%

10,03%

22,11%

1,64%

6,40%

4,98%

0,4538%

0,4256%

0,2872%

0,3702%

0,4735%

0,4727%


500* nincs korlátozva


legalább 2 év

Indulás dátuma:

1997. 06. 05. 11 539 888 408

* Az 500 Ft-os visszaváltási díj mellett további 1% (árfolyamértékre számolt) visszaváltási díj kerül felszámításra abban az esetben, ha a vásárolt befektetési jegy teljesülését (T+2. nap) követô 15 naptári napon belül teljesülô visszaváltási megbízást ad.

6

7,59%

9,62%

2,77%

Benchmark 4,30%

6,87%

1,1977%

0,8225%

2,88%

22,16%

-6,28%

9,15%

-3,49%

0,7476%

0,8908%


0,6717%

0,5614%

0,8782%


8

1,90

7

1,70

6

1,50

20 05 .1 2. 31 . 20 06 .1 2. 31 . 20 07 .1 2. 31 . 20 08 .1 2. 31 . 20 09 .1 2. 31 . 20 10 .1 2. 31 . 20 11 .1 2. 31 . 20 12 .1 2. 31 . 20 13 .1 2. 31 . 20 14 .1 2. 31 . 20 15 .1 2. 31 .

11,35%

23 154 902

0,20%


-32 295 474

-0,28%

10 244 237 156

88,77%

Állampapírok

10 045 898 356

87,05%

198 338 800

1,72%

-4 628 000

-0,04%

11 539 888 408

100,00%

T+2 nincs korlátozva 90% MSCI World + 10% ZMAX


legalább 2 év

Indulás dátuma:

1999. 05. 03.

Saját tôke (HUF):

7 070 058 634

1,10

0,50 0 . . . . . . . . . . . . . 30 30 30 31 30 30 30 30 30 30 30 30 30 1. 1. 1. 2. 1. 1. 1. 1. 1. 1. 1. 1. 1. 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 . . . . . . . . . . . . . 13 12 14 15 04 11 03 10 09 08 07 06 05 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20

Vállalati és banki kötvények 1,72% Nettó likvid eszközök; Származtatott ügyletek 11,23%


1 309 419 824

1000

1,30

0,70

11,27%




0,90

1 300 279 252

VÁRHATÓ HOZAM

2003. december–2015. december 31.

1



Benchmark:

2

2,00



12,16%

MAGAS

2015. december 31. Vétel:

3,50

2,50

0

Indulástól

3

3,00

2


5,16%

2010

4,00

4

22

2014 2013 2012 2011 CIB Fejlett Részvénypiaci Alapok Alapja 3,75% 24,69% 13,32% -6,33%

4

8

Vállalati és banki kötvények Származtatott ügyletek

2015. december 31.

5 év

5

4,50

10

Egyéb követelés

1 év



12

Folyószámla



14



T+2

2006. január–2015. december 31. Nettó eszközérték (milliárd HUF)

VÁRHATÓ HOZAM

MAX Index

Benchmark:

Saját tôke (HUF):


4,2071

ALACSONY

Egy globális – ETF*-ekbôl álló – részvényportfólió, mely a részvénypiacok széles spektrumát lefedi Amerikától Japánig.

jutalékmentes

Vétel:


KOCKÁZATELFOGADÓ





MÁK 2025/B

12,45%

Folyószámla

MÁK 2019/A

23,90%

Egyéb követelés

MÁK 2023/A

14,75%

MÁK 2022/A

13,15%

Tôkeáttétel mértéke: • Kötelezettség módszer: 100% • Bruttó módszer: 96% Devizakitettség fedezettségi szintje 2015. december 31-én: EUR 97,89% Az alap kezelése során származtatott ügyleteket kizárólag devizafedezeti céllal kötünk.



Kötelezettségek Értékpapírok Kollektív befektetési értékpapír ( befektetési alap) Nettó eszközérték

796 973 967

11,27%

776 921 651

10,99%

38 358 267

0,54%

-18 305 951

-0,26%

6 273 084 667

88,73%

6 273 084 667

88,73%

7 070 058 634

100,00%

SPDR S&P 500 ETF TRUST

14,94%

ISHARES S&P 500 ETF

17,51%

ISHARES RUSSEL 1000 ETF

18,35%

Folyószámla (HUF)

10,58%

Tôkeáttétel mértéke: • Kötelezettség módszer: 100% • Bruttó módszer: 89% Devizakitettség fedezettségi szintje 2015. december 31-én: USD: 0%; EUR 0% Az alap kezelése során származtatott ügyleteket kizárólag devizafedezeti céllal kötünk. 23

CIB KÖZÉP-EURÓPAI RÉSZVÉNY ALAP PORTFÓLIÓ-ÖSSZETÉTEL

KOCKÁZATKEDVELÔ

Elsôsorban cseh, lengyel és magyar részvényekbôl alakítunk ki egy porfóliót forintban, ahol az egyes részvények regionális jelentôségüknek megfelelô arányban szerepelnek, de az összetételt piaci várakozásainkhoz igazítjuk.

-3,96%

-2,50% -3,03%

2014 2013 2012 2011 CIB Közép–európai Részvény Alap -1,38% -4,89% 16,76% -16,72%


2010

Indulástól

Vétel:

15,92%

3,74%

-0,60%

-5,62%

0,8726%

0,7072%

0,7851%

1,9113 jutalékmentes 1000 nincs korlátozva


13,70%

-16,15%

15,31%

1,73%

0,8478%

1,1196%

0,9812%

1,0064%


legalább 2 év

Indulás dátuma:

1998. 05. 08.

Saját tôke (HUF):

1 158 991 761


Magyarország 15,66%

-4,82%

-3,92%

-4,01%

1,4436%

1,2950%

0,9138%

1,0846%

2,0 1,5 1,0 0,5

. . 30 31 . . 9. 9. 2. 9. 9. 9. 9. 9. 9. 9. 9. 9. 09 09 .0 . 0 5. 1 .0 . 0 07.0 .0 .0 .0 .0 .0 .0 3. 4. 4 5 5 6 8 9 0 1 2 3 0 0 1 1 1 0 0 0 0 1 1 1 1 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 . 30

. 30

. 30

. 30

. 30

. 30

. 30

. 30

. 30

. 30

2,8 2,6 2,4 2,2 2,0 1,8 1,6 1,4 1,2 1,0


131 641 760

11,36%

131 710 772

11,36%

Egyéb követelés

4 444 329

0,38%


-4 513 341

-0,39%

1 027 350 001

88,64%

1 027 350 001

88,64%

1 158 991 761

100,00%

Folyószámla

Részvények Nettó eszközérték

24

Benchmark:

14,63%

-17,80%

15,28%

-0,49%

1,0778%

1,7585%

Ajánlott befektetési idôtáv: Indulás dátuma:

1,3720%

1,9002%

Saját tôke (HUF):

T+2 nincs korlátozva 90% MSCI EM Index + 10% ZMAX Index legalább 2 év 2008. 03. 25 1 492 926 169

Egy jegyre jutó nettó eszközérték 1,20

4,0

1,10

3,5

1,00

3,0

0,90

2,5

0,80

2,0

Ausztria 14,55%

1,5

0,70

Szlovénia 2,61% Románia 2,01%

1,0

0,60

0,5

0,50

Horvátország 1,17%

0,0

0,40

10%-NÁL MAGASABB RÉSZARÁNYT KÉPVISELÔ ESZKÖZÖK A TELJES PORTFÓLIÓBAN ERSTE BANK STK

13,00%

Folyószámla (HUF)

11,20%

Tôkeáttétel mértéke: • Kötelezettség módszer: 100% • Bruttó módszer: 89% Devizakitettség fedezettségi szintje 2015. december 31-én: CZK: 0%; EUR: 0%; HRK: 0%; HUF: 0%; PLN: 0% Az alap kezelése során származtatott ügyleteket kizárólag devizafedezeti céllal kötünk.


20 08 .0 20 3. 2 08 5 .0 . 20 9. 2 09 5 .0 . 20 3. 2 09 5 .0 . 20 9. 2 10 5 .0 . 20 3. 2 10 5 .0 . 20 9. 2 11 5 .0 . 20 3. 2 11 5 .0 . 20 9. 2 12 5 .0 . 20 3. 2 12 5 .0 . 20 9. 2 13 5 .0 . 20 3. 2 13 5 .0 . 20 9. 2 14 5 .0 . 20 3. 2 14 5 .0 . 20 9. 2 15 5 .0 . 20 3. 2 15 5 .0 . 20 9 15 . 2 . 1 5. 2. 31 .

2,5

. 30


1000


3,0

. 30

-1,53%



0,0


Benchmark -9,76%



2008. április–2015. december 31.

Lengyelország 42,28% Nettó eszközérték (milliárd HUF)

Indulástól

Vétel:


Csehország 10,36%


2014 2013 2012 2011 2010 CIB Feltörekvô Részvénypiaci Alapok Alapja -3,91% 3,75% -3,77% 16,00% -17,49% 16,99%

90% CETOP20 Index + 10% ZMAX Index

Benchmark:

VÁRHATÓ HOZAM

AZ ALAP FÔBB ADATAI Egy jegyre jutó nettó eszközérték (HUF):

2015. december 31.

5 év

-9,42%

MAGAS

2015. december 31.


KOCKÁZATKEDVELÔ

VÁRHATÓ HOZAM


T+2


AZ ALAP HOZAM/KOCKÁZAT SZERINTI BESOROLÁSA ALACSONY

PORTFÓLIÓ-ÖSSZETÉTEL Egy globális részvényportfólió kiváló eleme, a világ jelentôs növekedési potenciálját hordozó térségeinek vállalatait teszi elérhetôvé az Ön számára, egyszerûen és hatékonyan.



VÁRHATÓ HOZAM

2015. december 31.

Benchmark -4,35%

MAGAS

2015. december 31.


ALACSONY

VÁRHATÓ HOZAM


AZ ALAP TELJESÍTMÉNYE 1 év

CIB FELTÖREKVÔ RÉSZVÉNYPIACI ALAPOK ALAPJA


AZ ALAP BEFEKTETÉSEINEK MEGOSZLÁSA Nettó likvid eszközök Folyószámla

165 284 413

11,07%

166 908 971

11,18%

Egyéb követelés

2 414 523

0,16%

Kötelezettségek

-4 039 081

-0,27%

Értékpapírok Kollektív befektetési értékpapír ( befektetési alap) Nettó eszközérték

1 327 641 756

88,93%

1 327 641 756

88,93%

1 492 926 169

100,00%

VANGUARD FTSE EMERGING MKTS

42,59%

Folyószámla (HUF)

10,53%

ISHARES MSCI EMERGING MKT

37,96%

Tôkeáttétel mértéke: • Kötelezettség módszer: 100% • Bruttó módszer: 89% Devizakitettség fedezettségi szintje 2015. december 31-én: USD: 0% Az alap kezelése során származtatott ügyleteket kizárólag devizafedezeti céllal kötünk. 25

CIB INDEXKÖVETÔ RÉSZVÉNY ALAP PORTFÓLIÓ-ÖSSZETÉTEL – BEFEKTETÉSI POLITIKA

ALACSONY

MAGAS

VÁRHATÓ HOZAM




39,10%

2015. december 31.

5 év

2014 2013 2012 2011 CIB Indexkövetô Részvény Alap -12,35% -0,16% 2,97% -22,21%

-0,19%

2010

Indulástól

-1,85%

3,90%

Benchmark 43,81%

2,32%

1,1642%

1,2653%

-10,40%

2,15% 0,9828%

5,20% 1,2313%

-20,41%

0,47%

6,14%

1,7122%

1,7116%

1,6146%

1,5375


jutalékmentes 1000

Visszaváltási jutalék (HUF/tranzakció): Minimum befektethetô összeg (HUF):

5 év

BUX Index legalább 2 év

-20,91%

-10,67%

Indulás dátuma:

2004. 08. 31.

Saját tôke (HUF):

1 353 266 159

Egyéb tôzsdei részvények 3,13%

2,5

6

4

1,5

3

1,0


10,93%

-6,03%

Benchmark:

-5,43%

4,23%

-1,58%

13,76%

-3,71%

0,6433%

0,5934%

0,8498%

1,1602%

1,1149%

1,1479%

T+2 nincs korlátozva 90% DBLCDBCT Index +10% ZMAX Index


legalább 2 év

Indulás dátuma:

2006. 06. 12.

Saját tôke (HUF):

1 649 802 544

Ipari fémek 11,64%

1,40

6

1,20

0,5

5

1,00

0,0

4

0,80

3

0,60

2

0,40

1

0,20

MOL 25,80%


3 311 786

0,24%

Folyószámla

8 587 584

0,63%

MOL

25,80%

Egyéb követelés

1 116 135

0,08%

OTP BANK

32,03%

Kötelezettségek

-6 391 933

-0,47%

RICHTER GEDEON

28,09%

Értékpapírok

1 349 954 373

99,76%

Magyar Telekom

10,16%

Részvények

1 349 954 373

99,76%

1 353 266 159

100,00%

Tôkeáttétel mértéke: • Kötelezettség módszer: 100% • Bruttó módszer: 99% Devizakitettség fedezettségi szintje 2015. december 31-én: 0% Az alap befektetései forintban denomináltak, egyéb devizakitettsége nincs.

.

06

20

. 06

.

30

.

07

20

. 06

.

30

.

08

20

. 06

.

30

.

09

20

. 06

.

30

.

10

20

. 06

.

30

.

11

20

. 06

.

30

.

12

20

. 06

.

30

.

13

20

. 06

.

30

.

14

20

. 06

.

30

.

15

20

. 06

.

30

.

15

20

. 12

0,00 .

31

AZ ALAP BEFEKTETÉSEINEK MEGOSZLÁSA Nettó likvid eszközök Folyószámla

10%-NÁL MAGASABB RÉSZARÁNYT KÉPVISELÔ ESZKÖZÖK A TELJES PORTFÓLIÓBAN POWERSHARES DB COMMODITY ETF

48,44%

Folyószámla (HUF)

12,72%

POWERSHARES DB ENERGY ETF

17,50%

209 828 411

12,72%

POWERSHARES AGRICULTURE ETF

12,93%

1 060 105

0,06%

-5 218 980

-0,32%


Energia 41,95%

12,47%


Nemesfémek 8,88%

205 669 536

Egyéb követelés


Mezôgazdasági termékek 25,06%

Egy jegyre jutó nettó eszközérték 1,60

Richter 28,09%


1000


7


26


8

0


-23,54%


20 05 .0 1. 31 20 . 06 .0 1. 31 20 . 07 .0 1. 31 20 . 08 .0 1. 31 20 . 09 .0 1. 31 20 . 10 .0 1. 31 20 . 11 .0 1. 31 20 . 12 .0 1. 31 20 . 13 .0 1. 31 20 . 14 .0 1. 31 20 . 15 .0 1. 20 31 15 . .1 2. 31 .

0


Indulástól

2006. július–2015. december 31.

2 1

2015. december 31.

2015. december 31.

AZ ALAP ÁRFOLYAMA ÉS NETTÓ ESZKÖZÉRTÉKE OTP 32,03%

Magyar Telekom 10,16%

2,0

5


2010


VÁRHATÓ HOZAM


CIG PANNONIA 0,55%


7


-9,84%

1,1835%

2005. február–2015. december 31.

2014 2013 2012 2011 CIB Nyersanyag Alapok Alapja -25,01% -5,56% 4,29% -0,95% Benchmark

-20,58%

MAGAS

Vétel:


ALACSONY

VÁRHATÓ HOZAM



nincs korlátozva


KOCKÁZATKEDVELÔ

Az alap a világ kiemelkedô árutôzsdéin fektet be, a fejlett piacokon jól ismert és közkedvelt, speciális, tôzsdére bevezetett, indexkövetô alapok (úgynevezett ETF-ek) jegyein keresztül. Az alap a leglikvidebb nyersanyagok körét reprezentáló nyersanyagindexet követi. A portfóliót a négy legfontosabb nyersanyagszektor alkotja: energiahordozók (kôolajszármazékok, földgáz), nemesfémek (arany, ezüst), színesfémek (alumínium, réz, cink), mezôgazdasági termékek (búza, cukor, kukorica, szója).

T+2

Benchmark:

AZ ALAP ÁRFOLYAMA ÉS NETTÓ ESZKÖZÉRTÉKE Nettó eszközérték (milliárd HUF)

2015. december 31.



VÁRHATÓ HOZAM

Vétel:



KOCKÁZATKEDVELÔ

Az alap hatékony eszköz mindazok kezében, akik a hazai részvénypiacot kívánják egyszerûen leképezni, akár hosszú távú befektetés, akár spekuláció a céljuk.

1 év

CIB NYERSANYAG ALAPOK ALAPJA


1 444 133 008

87,53%

1 444 133 008

87,53%

1 649 802 544

100,00%

Tôkeáttétel mértéke: • Kötelezettség módszer: 100% • Bruttó módszer: 87% Devizakitettség fedezettségi szintje 2015. december 31-én: USD 0% Az alap kezelése során származtatott ügyleteket kizárólag devizafedezeti céllal kötünk. 27

KOCKÁZATTÛRÔ

CIB TÔKEVÉDETT ÉS ÁRFOLYAMVÉDETT ALAPOK

ALACSONY

MAGAS

VÁRHATÓ HOZAM

VÁRHATÓ HOZAM

Az árfolyamvédett alapok fôbb adatai Az alap neve

Indulása

Lejárata

Alaptermék jellege

Névérték

Pénzügyi elszámolás (nap)

10 közismert, online fókuszú vállalat részvénye: Google, Twitter, Best Buy, Apple, Facebook, Netflix, Expedia, Tripadvisor, Linkedin, Mercadolibre

10 000 HUF

T+2

0,01 EUR

T+2

Hat, világszinten erôs márkanevekkel rendelkezô tôzsdei válla lat részvénye: American Express, Citigroup, Master Card, Visa, Adidas, Nike

10 000 HUF

T+2

0,01 EUR

T+2

10 000 HUF

T+2

A tôkevédett és árfolyamvédett befektetési alapok közkedveltségüket annak köszönhetik, hogy magas hozampotenciállal rendelkezô befektetési lehetôségeket kínálnak ügyfeleiknek, miközben a befektetési jegyek névértékére tôkevédettséget vagy árfolyamvédettséget biztosítanak a futamidô végén. A CIB Befektetési Alapkezelô termékpalettáján számos tôke- és árfolyamvédett alap megtalálható.

CIB WebWilág 2 Alap

2015. 08. 17.

2019. 08. 16.

CIB Euró WebWilág 2 Alap

2015. 08. 17.

2019. 08. 16.

A tôkevédett alapok fôbb adatai

CIB Világmárkák Alapja

2015. 10. 12.

2019. 10. 11.

CIB Euró Világmárkák Alapja

2015. 10. 12.

2019. 10. 11.

CIB Szabadidô Alap

2015. 12. 21.

2018. 12. 21.

Az alap neve

1

Indulása

Lejárata

Alaptermék jellege

Névérték

Pénzügyi elszámolás (nap)

A legjelentôsebb feltörekvô országok: Brazília, Oroszország, India és Kína részvénypiacai. Az alap a BNP Paribas Flexinvest BRIC HUF Hedged Index teljesítményének alakulása alapján fizet hozamot1.

10 000 HUF

T+2

10 000 HUF

T+2

0,01 EUR

T+2

10 000 HUF

T+2

10 000 HUF

T+2

0,01 EUR

T+2

CIB Dupla Profit Alap

2010. 08. 30.

2016. 12. 30.

CIB Gyógyszergyártók Alapja

2013. 07. 01.

2016. 07. 01.

CIB Euró Gyógyszergyártók Alapja

2013. 07. 01.

Gyógyszergyártók részvényei: GlaxoSmithKline, Novartis, Merck&Co, Pfizer, Roche, Sanofi 2016. 07. 01.

CIB Tiszta Amerika Alap

2013. 11. 07.

2016. 11. 07.

CIB Élmezôny Plusz Alap

2014. 02. 03.

2017. 02. 27.

Az amerikai S&P500 részvényindex teljesítményébôl való része sedést teszi elérhetôvé.

Sportszponzor vállalatok részvényei: Adidas, Coca-Cola, GE, McDonald’s, Visa

CIB Euro Élmezôny Plusz Alap

2014. 02. 03.

2017. 02. 27.

CIB WebWilág Alap

2014. 04. 14.

2017. 04. 14.

Az internetes üzleti világ négy meghatározó vállalata: Amazon.com, eBay, Priceline.com, Netflix

10 000 HUF

T+2

Az amerikai S&P 500, a brit FTSE 100 és a kínai Hang Seng China Enterprises Index teljesítményébôl való részesedést teszi elérhetôvé.

10 000 HUF

T+2

10 000 HUF

T+2

0,01 EUR

T+2

10 000 HUF

T+2

10 000 HUF

T+2

0,01 EUR

T+2

CIB TriplaTop Alap

2014. 06. 10.

2017. 06. 09.

CIB Luxusmárkák 2 Alapja

2014. 12. 15.

2018. 12. 14.

CIB Euró Luxusmárkák 2 Alapja

2014. 12. 15.

2018. 12. 14.

CIB Biztos Pont Alap

2015. 03. 16

2019. 03. 22.

CIB Autógyártók Alapja

2015. 06. 15

2020. 11. 20.

CIB Euró Autógyártók Alapja

2015. 06. 15

2020. 11. 20.

A világ vezetô luxustermékeket gyártó vállalatainak részvényei: LVMH, Tiffany&Co, Burberry Group Plc., Cie Financiere Richemont S.A, Kering SA. A biztosítási ágazat meghatározó szereplôi: Allianz SE, Assicurazioni Generali SpA, AXA SA, Swiss Re AG, Zurich Insurance Group A személy- és haszongépjármû-gyártásban világszinten vezetô szerepet betöltô vállalatok: Fiat Chrysler Automobiles NV, General Motors Co., Honda Motor Co. Ltd., Hyundai Motor Company, Kia Motors Corp., Nissan Motor Co. Ltd., Mitsubishi Motors Corp., Renault SA., Tesla Motors Inc., Volkswagen AG

A CIB Dupla Profit Tôkevédett Származtatott Alap befektetési politikája 2016.01.01-tôl módosításra került, a részletekért látogasson el honlapunkra, a www.cibalap.hu weboldalra.

6 világszinten meghatározó vállalat: Walt Disney Co/The; Time Warner Inc; Adidas AG; Facebook Inc; NIKE Inc; Vivendi SA

AZ ALAPTERMÉKEKBEN SZEREPLÔ INDEXEK LEÍRÁSA BNP PARIBAS FLEXINVEST BRIC HUF HEDGED INDEX (BLOOMBERG CODE: BNPIFLBH INDEX)

A CIB BEFEKTETÉSI ALAPOK RELATÍV TELJESÍTMÉNYÉT MÉRÔ REFERENCIAINDEXEK/BENCHMARKOK REFERENCIAINDEX (BENCHMARK)

Az index célja, hogy Kína, India, Brazília és Oroszország részvénypiacainak emelkedése esetén hozamot biztosítson a befektetôk számára, míg csökkenô részvényárfolyamok esetén, USA állampapírok felülsúlyozásával lehetôséget adjon a negatív teljesítmény elkerülésére. Az indexre nem folyik tôzsdei kereskedés, számítása 1994. december 30-án, 100 kezdôértékkel indult.

Egy olyan, viszonyítási alapként használt piaci index, mutatószám, amelyhez egy portfólió vagy befektetési alap teljesítményét mérik. Az összehasonlíthatóság miatt fontos, hogy a referenciaindex olyan mögöttes értékpapírpiac átlagos összetételét tükrözze, ami a lehetô legnagyobb hasonlóságot mutatja az értékelni kívánt befektetéssel. A benchmark egyrészt segít a befektetôknek abban, hogy a piacon lévô több, azonos befektetési politikát folytató alap teljesítményét összemérhessék, így döntéseiket könnyebben meghozhassák, másrészt iránymutatást ad a befektetési alapkezelô teljesítményének megítélésében is.

S&P500 INDEX (SPX) Az S&P500 Index indexet 1923 óta számítják, kiinduló értéke 10 (19411943) volt. Az index 1957-tól az Amerikai Egyesült Államok 500 legnagyobb nyilvános részvénytársaságának, azok kapitalizációja alapján súlyozott tôzsdei árfolyam-alakulását mutatja, ezáltal az index megfelelôen reprezentálja az Amerikai Egyesült Államok valamennyi vezetô iparágát. 1000 milliárd USD-os tôkeértékével az USA teljes részvénypiacának 75%-át fedi le, az index a világ elsô számú részvénypiaci jelzôszáma.

FTSE 100 INDEX (UK X) Az FTSE 100 vállalatai tôkeértéken a brit részvénypiac mintegy 80%-át képviselik. Az index kosarát negyedévenként újraalkotják azzal a céllal, hogy a száz vállalat a legnagyobb piaci kapitalizáció valós képét mutathassa.

HANG SENG CHINA ENTERPRISES INDEX (HSCEI )

ZMAX A 14 napnál hosszabb, de 182 napnál rövidebb hátralévô futamidejû, fix kamatozású Magyar Államkötvények és diszkontkincstárjegyek árfolyam-alakulását jelzô index.

RMAX A három hónap és egy év közötti hátralévô futamidejû, fix kamatozású Magyar Államkötvények és diszkontkincstárjegyek árfolyam-alakulását jelzô index.

MAX Az 1 évnél hosszabb hátralévô futamidejû, fix kamatozású Magyar Államkötvények és diszkontkincstárjegyek árfolyam-alakulását jelzô index.

A hongkongi tôzsdén jegyzett, a kínai részvénypiacot jól reprezentáló, a kínai állam tulajdonában lévô vállalatok (ún. H-részvények) piaci kapitalizáció szerint súlyozott indexe. Az index a közkézhányaddal súlyozott, hongkongi tôzsdére bevezetett és a Hang Seng Mainland Composite Index tagjait alkotó 43 kínai vállalat részvényeit tartalmazza. 28

29

BIX A magyarországi nyilvános, nyílt végû ingatlanbefektetési alapok árfolyama alapján számított, ezen alapok átlagos teljesítményének mérésére szolgáló index.

BUX A Budapesti Értéktôzsde (BÉT) hivatalos részvényindexe, mely egyetlen mutatószámba sûrítve mutatja a BÉT részvénypiacának mozgását, a részvényárak átlagos változását. (Például a BUX index x százalékos napi emelkedése azt jelenti, hogy a részvényárak átlagosan x százalékkal emelkedtek az adott napon.)

MSCI WORLD A Morgan Stanley Capital International által számított, a világ fejlett részvénypiacainak árfolyam-alakulását mérô index. Az index összetételét 2007 óta az alábbi országok vállalatai alkotják: Ausztrália, Ausztria, Belgium, Kanada, Dánia, Finnország, Franciaország, Németország, Görögország, Hongkong, Írország, Olaszország, Japán, Hollandia, Új-Zéland, Norvégia, Portugália, Szingapúr, Spanyolország, Svédország, Svájc, Egyesült Királyság, USA.

MSCI EM (EMERGING MARKET) Morgan Stanley Capital International által számított, feltörekvô részvénypiacok árfolyam-alakulását mérô index. Az index összetételét 2007 júniusa óta az alábbi 25 országindex alkotja: Argentína, Brazília, Chile, Kína, Kolumbia, Csehország, Egyiptom, Magyarország, India, Indonézia, Izrael, Jordánia, Dél-Korea, Malajzia, Mexikó, Marokkó, Pakisztán, Peru, Fülöp-szigetek, Lengyelország, Oroszország, Dél-afrikai Köztársaság, Tajvan, Thaiföld és Törökország.

CETOP20 (KÖZÉP-EURÓPAI BLUE CHIP INDEX) A 20 legnagyobb tôkeértékû és tôzsdei forgalmú, közép-európai vállalat teljesítményét tükrözi. A nemzetközi gyakorlatot és a piac igényeit is figyelembe véve kialakított CETOP20 egyik fontos célja, hogy referenciaként szolgáljon a térség iránt érdeklôdô befektetôk számára. Az indexbe az alábbi tôzsdéken jegyzett részvények kerülhetnek be: Budapesti Értéktôzsde, Varsói Értéktôzsde, Prágai Értéktôzsde, Pozsonyi Értéktôzsde, Ljubljanai Értéktôzsde, Zágrábi Értéktôzsde.

30

1. Az alapok befektetési politikájáról, forgalmazási költségeirôl és a befektetés lehetséges kockázatairól, kérjük, részletesen tájékozódjon az alap tájékoztatójából és kezelési szabályzatából! 2. Az alapok tájékoztatóját, kezelési szabályzatát, Kiemelt Befektetôi Információját, porfóliójelentését, éves, féléves jelentéseit forgalmazási helyeinken és a www.cib.hu, illetve a www.cibalap.hu internetes oldalainkon tesszük elérhetôvé. 3. Az alapok tájékoztatója és kezelési szabályzata tartalmazza mindazon információkat, amelyeket a CIB Befektetési Alapkezelô Zrt. (tev. eng. sz.: PSZÁF III/100.036-4/2002.) a pénzügyi eszközökrôl, az ügyletrôl és a díjakról szóló tájékoztatás során köteles megadni. 4. A feltüntetett hozamadatok a forgalmazási, számlavezetési költségek levonása elôtti, az alapok mûködési költségeivel csökkentett nettó hozamok. 5. A jelen kiadványban szereplô tôkevédett származtatott, és árfolyamvédett származtatott alapok a szokásostól eltérô kockázattal járnak.

DBLCDBCT: DEUTSCHE BANK LIQUID OPTIMUM YIELD DIVERSIFIED TR COMMODITY INDEX, (NYERSANYAGPIACI INDEX) Tizennégy olyan árupiaci termék található benne, amelyeket az amerikai és londoni tôzsdén jegyeznek. Ezeknek a termékeknek a tôzsdei határidôs kontraktusai (future kontraktusai) szerepelnek az indexben. A termékek a következôk: kôolajszármazékok, földgáz, búza, kukorica, cukor, szója, réz, alumínium, cink, arany és ezüst.

FOGALOMMAGYARÁZAT Az alapok hozamadatai magyar forintban – illetve a CIB Euró Pénzpiaci Alap, CIB Euró Balance Alapok Alapja és a CIB Euró Relax Alap esetében euróban – kerülnek megállapításra, felhívjuk figyelmét arra, hogy az egyes valuta- vagy devizanemek közötti átváltás befolyásolja az alap által elért eredményt. A benchmarkhozamok számításánál alkalmazott adatok forrása: Bloomberg. A referenciahozam számításának módja megegyezik a hozamszámítás módjával (éven belül lineáris, éven túl kamatos kamat). • Nettó hozam: a forgalmazási költségek, számlavezetési költségek levonása elôtti hozam. • Szórás: az árfolyamok ingadozásának mértéke. Az átlagos értéktôl való átlagos eltérést méri, azt vizsgálja, hogy nagy átlagban az egyes értékek mennyire térnek el az átlagtól. • Az index aktuális értéke elérhetô a www.bloomberg.com honlapon. • SRRI (synthetic risk and reward indicator): olyan kockázat-nyereség mutató, melynek lényege, hogy egy 1-7-ig terjedô skálán megmutassa a befektetôknek az alap kockázati profilját az alap által a múltban elért hozamok volatilitása alapján. A mutató számítására vonatkozó ajánlást A Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete elnökének 7/2012. (V.31.) számú ajánlásával a kiemelt befektetôi információs tájékoztató elkészítésének és alkalmazásának fôbb alapelveirôl a befektetési alapok és a befektetési alapok alapkezelôinek számára címû dokumentum tartalmazza.

CIB BEFEKTETÉSI ALAPKEZELÔ ZRT. 1027 Budapest, Medve u. 4–14. www.cibalap.hu Telefon: (+36 1) 423 2400 Telefax: (+36 1) 489 6664, (+36 1) 489 6675 E-mail: [email protected]

A befektetési alapok egy befektetési jegyre jutó nettó eszközértékei, illetve a kapcsolódó további információk elérhetôk: az interneten keresztül: www.cibalap.hu eBrokeren: Információk/Befektetésijegy-árfolyamok a CIB24 nonstop, élôhangos telefonos ügyfélszolgálaton keresztül: 06 40 242 242

Komm Tibor Vezérigazgató Demeter Gábor Értékesítési vezetô

[email protected]

Tibolya Katalin Értékesítéstámogatás

[email protected]

Martonosi Tibor Értékesítési munkatárs

[email protected]

Csató Gábor Értékesítéstámogatás

[email protected]

Knáver György Termékmenedzser

[email protected]

Dr. Pálinkás Eszter Compliance szakértô

[email protected]

Hajdu Egon Vagyonkezelési igazgató Csekô Zoltán Vagyonkezelô

6. A tôke-, és árfolyamvédett származtatott alapok befektetési politikája által biztosított tôkevédettség, vagy árfolyamvédettség a befektetési jegyek névértékének vagy névértékének elôre meghatározott részének lejáratkori visszafizetésére vonatkozik. A befektetett tôke vagy annak elôre meghatározott részének visszafizetését harmadik személy nem garantálja. 7. Jelen hirdetés nem minôsül ajánlattételnek vagy befektetési tanácsadásnak, kizárólag a figyelem felkeltése a célja. 8. A befektetési alapokban elhelyezett vagyon kezelését törvényi rendelkezések szabályozzák (2001. évi CXX. törvény a tôkepiacról, 2007. évi CXXXVIII. törvény a befektetési vállalkozásokról és az árutôzsdei szolgáltatókról, valamint az általuk végezhetô tevékenységek szabályairól, a 2014. évi XVI. törvény a kollektív befektetési formákról és kezelôikrôl, valamint egyes pénzügyi tárgyú törvények módosításáról).

Págyi Gergely Vagyonkezelô Asztalos András Vagyonkezelô

Lezárva: 2015. december 31.

CIB BEFEKTETÉSI ALAPOK

Recommend Documents