Business Case Windpark Lage Weide Raadsinformatie avond 20 maart
1
Doelstelling presentatie • Aspecten het sociaal ondernemen Energie-U • Inzicht in de algemene financiële haalbaarheid van een windpark • Inzicht in de financiële haalbaarheid van windpark Lage Weide • Omgaan met onzekerheden • Vervolg
3/21/2012
2
Sociaal ondernemerschap • Als burgerinitiatief zelf verantwoordelijkheid nemen voor de doelstellingen van de stad • Financieel verantwoord met maatschappelijk winstoogmerk Financiële risico’s: rond de 1,5 ton aan kosten gemaakt en duizenden uren besteed op basis besluiten van College en Raad Zorgvuldige besluitvorming met heldere besluiten noodzakelijk
3/21/2012
3
Regionaal rendement is het verschil • Totale rendement op aandelen/obligaties blijft in de regio (~ 700.000 a 800.000 euro per jaar bij 12% rendement bij een windpark van 20 MW), • Rendement op windpark voor Energie-U komt in Energie-U Fonds (ong. 160.000 euro per jaar). Vergelijkbaar aan bedrag Duurzaamheidslening gemeente Utrecht • Huishoudens besparen op hun energierekening en maken rendement op obligaties (samen honderden euro’s per jaar)
De gepresenteerde getallen en gegevens zijn onderhevig aan continue wijzigingen en presenteren derhalve slechts 3/21/2012 4 een momentopname
Rendement gemeente
• Leges (eenmalig ruim 500.000 euro) • OZB (ong. 100.000 euro per jaar) • Aandeel in windturbinepark nemen en rendement in omgeving besteden • Grondeigenaren krijgen pachtvergoeding voor turbines Door co-creatie tussen gemeente en burgers komt er met het windpark in 20 jaar enkele miljoenen euro extra beschikbaar. Beschikbaar voor leefbaarheid van omliggende wijken?
De gepresenteerde getallen en gegevens zijn onderhevig aan continue wijzigingen en presenteren derhalve slechts een 3/21/2012 5 momentopname
Windenergie in NL Uitgaande van landelijke kentallen (ECN/KEMA): • Marktprijzen voor investeringen en beheer • Opbrengsten op basis van bestaande windparken • Inkomsten grijze stroom en SDE+ • Financiering met eigen en vreemd vermogen • Rente; IRS (funding langlopend) of Euribor (kortlopend) + 175 tot 300 basispunten • DSCR minimaal 1,2 Etc. In het algemeen is windenergie op land in Nederland financieel haalbaar en financierbaar
De gepresenteerde getallen en gegevens zijn onderhevig aan continue wijzigingen en presenteren derhalve slechts een 3/21/2012 6 momentopname
Historisch perspectief Business Case variabelen 2000
’01
’02
’03
55%
’04
’05
Eia
40%
Subsidie
Vrijst. REB
Eigen Vermogen
0% 5%
10%
Rente
4,5%
3,5%
’06
‘07
‘08
’09
’10
44% MEP
’11 41,5%
SDE
SDE+
15%
15%20% 4,5%
De gepresenteerde getallen en gegevens zijn onderhevig aan continue wijzigingen en presenteren derhalve slechts een momentopname
3/21/2012
‘12
7
Onzekerheden Doorlooptijd ontwikkeling windpark Locatiekeuze & Grondverwing
Stakeholders overleg
Technisch ontwerp Business Modelling
Vergunningen Financiering
Milieu
Realisatie
Doorlooptijd Doorlooptijd ca. 5 jaar Ca. 5 jaar
3/21/2012
8
5 jaar doorlooptijd, wijzigende omstandigheden. En toch………….. Opgesteld Vermogen in NL op land: 2006
1,453 MW
2010
2,002 MW
3/21/2012
9
Financiële haalbaarheid windpark Lage Weide
10
Ervaring Ecofys, BLIX en Renewable Factory
10 jaar ervaring in projectontwikkeling en financiering Meer dan 200 MW aan windprojecten ontwikkeld en gefinancierd Een financieel model getoetst door 2 banken en akkoord bevonden Opbrengstberekeningen voor 2000+ MW aan projecten, waaronder de windparken in Houten en Nieuwegein
3/21/2012
11
Financiële onderbouwing
De gepresenteerde getallen en gegevens zijn onderhevig aan continue wijzigingen en presenteren derhalve slechts een 3/21/2012 12 momentopname
tov landelijk •
• • •
Opbrengst is redelijk, windklimaat Utrecht is goed bekend (windpark Lopik en Culemborg draaien al, voor Houten en Nieuwegein zijn uitgebreide windopbrengstberekeningen gemaakt) Slagschaduw: zal slechts geringe stilstand tot gevolg hebben (12%), zie kaartje. Hinder wordt voorkomen door voorziening Geluid: windpark van 8-14 turbines past (ruim) binnen landelijke normen, zie kaartje Geen planschade verwacht: planschade alleen als de normen worden overschreden
De gepresenteerde getallen en gegevens zijn onderhevig aan continue wijzigingen en presenteren derhalve slechts een momentopname
Schaduwhinder is beperkt (rode lijn is norm) en wordt voorkomen door stilstandvoorziening
Geluid van windpark blijft ruim binnen landelijke norm (blauwe contour)
Eigen vermogen/vreemd vermogen
• Bancaire eis voor eigen vermogen ligt op ~20% van de Capex. Dat wil zeggen inbreng eigen vermogen van ca. 6,6 mln euro • Energie U wil dit als volgt financieren: – Minimaal 51% via obligaties van haar leden tegen ~ 7% rente in coupures van 500 – 1000 euro – Maximaal 49% via uitgifte aandelen (aan bedrijven en investeerders) tegen ~ 12% verwacht rendement
De gepresenteerde getallen en gegevens zijn onderhevig aan continue wijzigingen en presenteren derhalve slechts een momentopname
3/21/2012
16
Belangrijke financiële parameter = DSCR •Debt Service Coverage Ratio •De mate waarin aan de rente en aflosverplichting van de bancaire lening kan worden voldaan. •De minimum bancaire eis is 1,2
3/21/2012
17
DSCR scenario’s windpark Base Case op basis van huidige marktcondities Financierings uitgangspunten: E.V. 10% 7% Obligatie 10% (Achtergesteld) 5% V.V. 80% (looptijd 14 jaar) * 1.000.000
Base Case
Capex
32
Opex
1.05
Rente
5%
Inflatie
2,5%
DSCR > 1.2
1,37
Hoge rente
Hoge Capex
Hoge Opex
34,5
33 1,26
7%
1,3
Combi
1,1 6%
1,35
1,34
1,28
De gepresenteerde getallen en gegevens zijn onderhevig aan continue wijzigingen en presenteren derhalve slechts een momentopname
3/21/2012
18
Onzekerheden met financiële impact • Extra windcategorie binnen de SDE+ regeling voor windarmere locaties: vergoeding van 2200 uur naar 2650 uur • Capex windturbines nu volgens ECN/KEMA 1,4/mln -> marktprijs 1,2/mln als gevolg van voorraden en slechte economische omstandigheden, wat brengt de toekomst? • Elektriciteitsprijs nu 5,1 per kWh. Deze was in 2008 bijna het dubbele in de economische hoogtij dagen • Etc. etc.
De gepresenteerde getallen en gegevens zijn onderhevig aan continue wijzigingen en presenteren derhalve slechts een momentopname
3/21/2012
19
Vervolg gemeente • Windenergie is nodig voor het behalen van economische en klimaatdoelstellingen • Lage Weide (en Rijnenburg) zijn geschikte locaties • Gemeente verleende medewerking aan marktinitiatieven om te onderzoeken binnen welke RVW een windpark op Lage Weide gerealiseerd kan worden We gaan nu gezamenlijk onderzoeken wat de RVW dienen te zijn. En als het binnen de RVW kan, dan gaan we het doen
3/21/2012
20
