ING Private/Business Banking
Workshop Duurzaam Beleggen – Congres Grip op je Vermogen 5/6 oktober 2012, Den Haag Jan van Hoven, consultant Susanne van de Wateringen, senior analist 1
Welkom op planeet Aarde I, II en III?
We hebben maar 1 planeet, en daar moeten we het mee doen. 2
Toenemende druk op hulpbronnen… Energie + 50% (bron: IEA)
Klimaat verandering
Voedsel + 50%
Water + 30%)
(bron: FAO)
(bron: IFPRI)
Bron: UK government Office of Science 3
…is economisch relevant voor bedrijven Druk op hulpbronnen heeft directe relevantie voor de kernprocessen van bedrijven: • • • •
Grondstoffen beschikbaarheid Veranderingen in het klimaat (extreme droogte) Beschikbaar (drink)water Bevolkingsdruk en crises
4
Bewustzijn van bedrijven is groot Steeds meer bedrijven realiseren zich deze toegenomen relevantie en integreren duurzaamheid. -
93% acht duurzaamheid cruciaal voor de toekomst Veel ondernemingen verbazen zich over de weinige aandacht die de beleggingsindustrie heeft voor duurzaamheid bij het waarderen van ondernemingen. (Accenture, 2010)
5
Economische relevantie leidt tot kansen… De economische relevantie van duurzaamheid creëert kansen. Onze convictie: Performance op duurzame aspecten is een indicatie van algehele performance – bewustzijn van risico’s, aandacht voor kwaliteit van de aansturing – en daarmee van rendement op langere termijn. Als bedrijven aan hun bestaanszekerheid denken, kunnen ze zich niet veroorloven duurzaamheid buiten beschouwing te laten.
6
Wat betekent duurzaam beleggen dan? Wat is duurzaamheid eigenlijk? Hoe vertaal je dat bij beleggen? Wat vindt u?
7
Hoe werkt duurzaam beleggen? Voor ING betekent duurzaam beleggen: beleggen in bedrijven die goede financiële vooruitzichten hebben en zich daarnaast bewust zijn van hun maatschappelijke verantwoordelijkheid. Een combinatie van aandacht voor: - duurzaam ondernemingsbeleid; - het vermijden van schadelijk gedrag; - het vermijden van ongewenste activiteiten; en - het inspelen op kansrijke toekomstige ontwikkelingen.
8
Groeiende markt duurzaam beleggen •
2009: Stijgende aandacht: 37% beleggers is geïnteresseerd in duurzaam beleggen (Barometer, 2009); 77% verwacht hoger rendement (Fondsnieuws, 2009)
•
2010: Marktgroei in Nederland 11% Duurzaam beleggen groeit naar 1,9 mrd (regulier beleggen + 10,1% tot 102 mrd)(VBDO, 2011).
•
2011: Standvastigheid Markt duurzaam beleggen krimpt in 2011 significant minder dan algehele beleggingsmarkt (3.7% vs 15.1%)(VBDO, 2012).
•
2012: Kantelpunt? Goede kwaliteit datavoorziening, vergroting professioneel aanbod beleggingsfondsen, toenemend bewijs duurzaam rendement 9
Duurzaam beleggen en rendement Vergelijking Indices 1,5% per jaar meer rendement dan MSCI World
10
Overtuiging performance Illustratie CS ING SRI Index (Fonds) Op basis hiervan: een duurzame tracker sinds augustus 2012 op de ING SRI Index – het CS ING SRI Index Fonds – met ING expertise.
Outperformance 4,96%
11
Methodes Duurzaam Beleggen
Duurzaam beleggen als specifieke expertise ING combineert de reguliere financiële analyse met een tweedelige duurzame toets: Stap 1. Duurzaam beleid: de Niet Financiële Indicator Toetsing op meer dan 100 criteria Mens, Milieu, Maatschappij o.a.: milieu, arbeidsomstandigheden, ketenbeheer, ondernemingsbestuur. Positionering van bedrijven binnen hun branche. Alleen bovengemiddeld is ok. Stap 2. Uitsluitingen ongewenste activiteiten en gedrag Totaal 12 thema’s zoals wapens, tabak, kernenergie, kinderarbeid, corruptie, milieudelicten.
12
Methodes Duurzame Methodes
Duurzaam beleggen als specifieke expertise Duurzaam voor ING: • Alleen als positief op stap 1: beleid (best in class) èn stap 2: gedrag •
Toepassing op alle asset classes
Aandelen, bedrijfs- en staatsobligaties, beleggingsfondsen.
Andere benaderingen: Best in Class (positieve toets) Uitsluitingen (negatieve toets) Ethische benadering of “norms-based” (verdragen) Dialoog benadering (vaak als aanvulling) Themabenadering (product of proces oriëntatie)
13
Kan ik dit zelf doen? Zelf doen is best lastig, maar niet onmogelijk. Voor analyse op “duurzaam” is het van belang:
Eigen kader bepalen – waar trekt u de grens? • •
Welke criteria zijn belangrijk voor u? Welke methode wilt u hanteren (beleid, gedrag, combinatie?) en …hoeveel tijd heeft u?!
Vervolgens: •
•
Goed kranten bijhouden en publiek toegankelijke bedrijfsinformatie doorspitten en bijvoorbeeld aandeelhoudersvergaderingen bezoeken “Gezond Verstand” toepassen plus combi met financiële analyse…..
14
Welk bedrijf is duurzaam? ING werkt met een professioneel bureau waarna specialisten de data bewerken en verrijken. Een team van financiele analisten, technische analisten en duurzame analisten werkt nauw samen met investment manager. Maar de keus is nu aan u…dus… Welk bedrijf is duurzaam?
15
Welk bedrijf is duurzaam? 1. Kan een bedrijf in de olie-industrie duurzaam zijn? 2. Kan een bedrijf uit de financiële industrie duurzaam zijn? 3. Een tabaksbedrijf? 4. Als er sprake is van beroerde arbeidsomstandigheden? 5. Zonnepanelenfabrikant uit China, vrij winstgevend, maar in de keten van toeleveranciers ook kinderarbeid? 16
Concreet: BP Energie (Verenigd Koninkrijk) Positieve screening (toets op beleid): NFI ++, top 10% Negatieve screening (toets op gedrag): Veiligheidsbeleid onder de maat Conclusie duurzaam: Niet duurzaam
Dit voorbeeld is slechts ter illustratie en niet bedoeld als beleggingsadvies
17
Concreet: Unilever Dagelijkse consumptiegoederen (Nederland) Positieve screening (toets op beleid): Top van++, detop sector NFI 10% milieubeleid, arbeidsomstandigheden Negatieve screening en corporate governance. (toets op gedrag): Duurzaamheid echt centraal in de strategie Geen uitsluitingen Conclusie duurzaam: Ja, duurzaam
Dit voorbeeld is slechts ter illustratie en niet bedoeld als beleggingsadvies
18
Concreet: BMW Sector en land Positieve screening (toets op beleid): NFI +, top 30% Negatieve screening (toets op gedrag): Geen uitsluitingen Conclusie duurzaam: Ja, duurzaam
Dit voorbeeld is slechts ter illustratie en niet bedoeld als beleggingsadvies
19
Voorbeelden van ING selectie Voorbeelden van namen uit de Select portefeuille van ING’s beleggingsstrategie duurzaam en uit de duurzame fondsenportefeuille van ING.
20
ING Workshop Duurzaam Beleggen
Hartelijk dank voor uw aandacht!
Meer weten? Kijk op ING.nl/particulier/beleggen/duurzaam-beleggen Volg ons op Twitter via @INGnl_IO Of bel met 0900-0664. Email:
[email protected]
21
Disclaimer Deze presentatie van ING Bank N.V. is uitsluitend bedoeld om u informatie te geven over duurzaam beleggen. Deze presentatie is geen beleggingsaanbeveling, geen beleggingsadvies noch een aanbieding of uitnodiging tot koop of verkoop van enig financieel instrument. ING Bank N.V. betrekt haar informatie van betrouwbaar geachte bronnen en heeft alle mogelijke zorg betracht om er voor te zorgen dat ten tijde van deze presentatie de informatie waarop zij haar visie in deze presentatie heeft gebaseerd niet onjuist of misleidend is. ING Bank N.V.geeft geen garantie dat de door haar gebruikte informatie accuraat of compleet is. De informatie in deze presentatie kan gewijzigd worden zonder enige vorm van aankondiging. Auteursrecht en rechten ter bescherming van gegevensbestanden zijn van toepassing op deze presentatie. [Overneming van gegevens uit deze publicatie is toegestaan, mits de bron wordt vermeld.] De waarde van uw belegging kan fluctueren. U kunt uw gehele inleg kwijtraken. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. ING Bank N.V. is statutair gevestigd te Amsterdam, handelsregister nr. 33031431 Amsterdam en staat onder toezicht van De Nederlandsche Bank (DNB) en de Autoriteit Financiële Markten AFM). ING Bank N.V. is onderdeel van ING Groep N.V.
22
