Bouw uw eigen dividendmachine

Bouw uw eigen dividendmachine Menno van Hoven Beheerder dividendportefeuille Beleggers Belangen

www.beleggersbelangen.nl @mennovanhoven 19 april 2013 Beatrixtheater Utrecht

Het magische compounding effect • Hoeveel is een investering van $1.000 in deze zeven aandelen in 1982 vandaag de dag waard?

Coca‐Cola McDonald’s Exxon Mobil Johnson & Johnson Procter & Gamble 3M Wal Mart 19 april 2013 Beatrixtheater Utrecht

$7.000 in Dividend Aristocrats in 1982 is vandaag de dag:

$425.581 ofwel 14,7% gemiddeld per jaar

19 april 2013 Beatrixtheater Utrecht

Dividend, dividend, dividend….. PepsiCo

VF Corporation

Reckitt‐Benckiser

Becton Dickinson

Roche

Novartis

Colgate‐Palmolive

General Mills

United Technologies

Johnson&Johnson

Kellogg

3M

Abbott Laboratories

Sanofi

PPG Industries

Unilever

Kimberly Clark

Procter & Gamble

Chevron

McDonald’s

AB‐Inbev

L’Oréal

Diageo

Nestlé

DIVIDENDBELEGGEN: DE MANIER VAN BELEGGEN DIE ECHT WERKT • Vermogensgroei op lange termijn door herbeleggen • Jaarlijks groeiende dividendinkomsten Warren Buffett: “Our favorite holding period is forever” 19 april 2013 Beatrixtheater Utrecht

HOE MEER TIJD HOE GROTER HET EFFECT VAN HERBELEGGEN


PROGRAMMA 1. 2. 3. 4. 5.

Introductie Hoe selecteer ik het ideale dividendaandeel? Praktijkvoorbeelden De ultieme dividendportefeuille Afsluiting en vragen


1. INTRODUCTIE “Jong geleerd…….”


2. HOE SELECTEER IK HET IDEALE DIVIDENDAANDEEL • • • • •

Dividendhistorie Dividendfrequentie Groeimogelijkheden: opkomende markten Buy the dips! De succesformule?


DIVIDENDHISTORIE EN TOEKOMSTIGE GROEI (1) DIVIDEND ARISTOCRATS • • • • • • • • • •

Dover (57 jaar) Parker Hannifin (57) Procter & Gamble (56)  57 3M (55 jaar) Johnson & Johnson (50) Altria (44) National Fuelgas (42) Becton Dickinson (41) PPG Industries (41) Abbott Laboratories (40)

BELANGRIJK

• Niet blindstaren op trackrecord!! • Dividendgroei belangrijker dan hoogte dividend 19 april 2013 Beatrixtheater Utrecht

DIVIDENDHISTORIE EN TOEKOMSTIGE GROEI (2) • Uitblinkers dividendportefeuille in 2013: Walgreen, Becton Dickinson en CSX • WAG: Gemiddelde dividendgroei van 21,1% over laatste 10 jaar ($0,04  $0,275)



Dividendhistorie Dividendfrequentie Groeimogelijkheden: opkomende markten Buy the dips! De succesformule


DIVIDENDFREQUENTIE Jaarlijks

Halfjaar

Kwartaal

% Q Div.

AEX

11

7

2

10%

AMX

15

5

1

4,7%

Eurostoxx50

33

10

4

10,8%

Dow Jones

1

0

29

96,7%

S&P500

5

4

409

97,8%

• Vaker dividend is meer zekerheid voor beleggers en meer focus management: VERENIGDE STATEN • In dividendportefeuille betaalt 80% per kwartaal





OPKOMENDE MARKTEN (1) • Voorkeur voor aandelen met sterke/groeiende aanwezigheid opkomende markten • Sectoren farma, consumer staples, basic materials en industrials sterk vertegenwoordigd • Centraal thema in dividendportefeuille, toch ook sterke uitzonderingen


OPKOMENDE MARKTEN: PPG Industries


PPG: +94,5% voor dividendportefeuille Laatste jaren meerdere mooie koopkansen





BUY THE DIPS (1) • Nieuwe aankopen dividendportefeuille allemaal na flinke koersdaling: o.m. Reckitt Benckiser, Kellogg, Generall Mills en Mondelez • Focus houden op lange termijn, profiteer van tijdelijke terugval Warren Buffett: ‘Great investment opportunities come around when excellent companies are surrounded by unusual circumstances that cause the stock to be misappraised’. 19 april 2013 Beatrixtheater Utrecht

BUY THE DIPS (2) – Procter & Gamble • Dividend Aristocrat Procter & Gamble: 35% boven low juni


BUY THE DIPS (3) – General Mills • General Mills: achterblijver nu op hoogste koers ooit


BUY THE DIPS (4) – 3M “Be fearful when others are greedy and greedy when others are fearful”


BUY THE DIPS (4) – 3M • 3M: Kooptip maart 2009 nu +183%, aandeel op All Time High • In september 2011 opnieuw schitterende koopkans bij start dividendportefeuille



Dividendhistorie Dividendfrequentie Groeimogelijkheden: opkomende markten Buy the dips! De succesformule?


DE SUCCESFORMULE?(1) • Dedication, jaarverlagen, tijd, tijd, tijd. Warren Buffett: “we read hundreds and hundreds of annual reports every year” • Hoogte dividend van ondergeschikt belang • Houd een watchlist bij • Kijk om je heen: ga fietsen! 19 april 2013 Beatrixtheater Utrecht

DE SUCCESFORMULE?(2) • Last but not least: keep it simple, blijf weg uit bepaalde sectoren, zeker met onzekerheden naar de toekomst toe. • In dividendportefeuille geen financials, nutsbedrijven en telecom.

Warren Buffett: “Never invest in a business you cannot understand”


3. PRAKTIJKVOORBEELDEN • Casino‐Guichard • Unilever • AkzoNobel of Amerikaanse concurrenten


VOORBEELD 1: CASINO‐GUICHARD Dividend sinds 1989, jaarlijks verhogingen sinds ‘96


CASINO‐GUICHARD (2) • 56% omzet opkomende markten (Brazilië, Colombia, Thailand, Vietnam) • Dalende omzet Frankrijk (‐0,8%) opgevangen met sterke groei opkomende markten, organische groei +8,5% in 2012. Lange termijn grote verschillen Casino en Tesco vs. Ahold Rendement sinds januari ‘91

Incl. div.

Aantal jaren dividend verhoogd

Ahold

+126,1%

+298,1%

6

Tesco

+416,8%

+964,6%

28 X

Casino‐Guich.

+348,9%

+848,3%

17 X


VOORBEELD 2: UNILEVER • Zeer sterk in opkomende markten met 55% omzet • Dividend verhoogd sinds 1995, en uitkeringen sinds minstens 1962 • Elk kwartaal dividend

YTD

Sinds 1989

Inclusief dividend

Unilever

+9,1%

+375,4%

+996,3%

AEX

+0,9%

+141,9%

‐

Voor dividendportefeuille +45,8% sinds sept. 2011

• Unilever kernwaarde in dividendportefeuille “buy and hold” 19 april 2013 Beatrixtheater Utrecht

VOORBEELD 2: UNILEVER (2)


VOORBEELD 3: AKZO of US peers? Rend. 5 jaar Akzo Nobel

Incl. dividend

Sinds oktober ‘89 Div. # jr

‐3,2%

+16,2%

+672,4%

0

PPG Industries

+125,5%

+164,9%

+1285,1%

41

Sherwin‐Williams

+234,4%

+269,1%

+3103,5%

35

Valspar

+223,4%

+260,3%

+2840,3%

35

RPM International

+55,4%

+90,8%

+1069,1%

39

HB Fuller

+83,6%

+95,7%

+1403,3%

43

• Ook laatste 5 jaar had u geld verloren met Akzo • Amerikaanse sectorgenoten staan op All Time High • Uitstekende dividendtrackrecords Amerikanen, Akzo variatie in hoogte dividend en lagere frequentie

4. DE DIVIDENDPORTEFEUILLE • •

• •

Start in september 2011: BUY THE DIPS Vier keer per jaar herbeleggen, jaarlijks meer dividend Focus op zeer lange termijn Actief beheer: winstnemen en herbeleggen in achterblijvers


51% RENDEMENT IN ANDERHALF JAAR TIJD


DE DIVIDENDPORTEFEUILLE • Start met 25 aandelen, nu 35 aandelen • Huidig dividendrendement 3,3%, maar 4,9% vanaf start • Dividendgroei nu +5,9% ten opzichte van 2012 • DIVIDENDMACHINE: Reeds 157 dividenden ontvangen, waarvan 31 YTD • Derde jaar op rij met Total Return van minstens 10% (+17,7% in 2011, +11,9% in 2012 en YTD +14,7%) 19 april 2013 Beatrixtheater Utrecht

DE DIVIDENDPORTEFEUILLE (per 31/3) Grootste posities

Weging

Sectoren

Weging

1. Sanofi

4,5%

1. Consumer

35,3%

2. Roche

4,4%

2. Pharma

24,6%

3. Novartis

3,9%

3. Industrials

14,6%

4. Unilever

3,9%

4. Oil/Gas

11,5%

5. PepsiCo

3,9%

5. Basic Materials

8,1%

6. Procter&Gamble

3,8%

6. Tech

5,9%

Hoogste dividendrendement

Weging per valuta/regio

Total

6,3%

Verenigde Staten

59,5%

GlaxoSmithKline

5,7%

Frankrijk + NL

21,6%

Shell

5,6%

Verenigd Koninkrijk

10,6%

Altria

5,1%

Zwitserland

8,3%


DIVIDENDMACHINE: TIME IS YOUR FRIEND • €151.000 nu, €1,7 miljoen over 30 jaar dankzij compounding

• Huidig dividend portefeuille: €4.936 (+5,9% YOY)


4. AFSLUITING EN VRAGEN “Do you know the only thing that gives me pleasure?

It’s to see my dividends coming in.” • Dividendmachine moet wel onderhouden worden • Updates en wijzigingen portefeuille via tijdschrift en www.beleggersbelangen.nl • Tips en wijzigingen altijd via Twitter @mennovanhoven


Bouw uw eigen dividendmachine

Recommend Documents