Boekjaar per 31 december Groei % * Omzet 61,70 60,60 1,83 % * Bedrijfswinst (EBIT) 6,92 6,07 14,16 %

GECONSOLIDEERDE KERNCIJFERS

In miljoen Euro

Boekjaar per 31 december

2001

2000

Groei %

* Omzet

61,70

60,60

1,83 %

* Bedrijfswinst (EBIT)

6,92

6,07

14,16 %

* Courante cashflow

11,21

10,74

4,32 %

* Winst na belastingen (aandeel van de vennootschap in het resultaat)

3,08

3,02

2,08 %

* Courant resultaat vóór belastingen

5,75

5,46

5,47 %

Boekjaar per 31 december

2001

2000

Groei %

* Courante cashflow

9,03

8,65

4,32 %

* Courant resultaat vóór belastingen

4,63

4,40

5,47 %

* Winst na belastingen (aandeel groep)

2,48

2,43

2,08 %

Per aandeel

(2)

(1)

in Euro

(1)

(1)

Cash flow = winst vóór belastingen, vermeerderd met de niet-kaskosten ; exclusief aandeel derden.

(2)

Berekend op basis van 1.242.000 aandelen.

-1-

KORTE INHOUD GECONSOLIDEERDE KERNCIJFERS

-1-

VOORWOORD VAN DE GEDELEGEERD BESTUURDERS

-5-

DEEL I: VERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR

-9-

A. ACTIVITEITENVERSLAG 2001 1. Profiel van de groep 2. Evolutie van de kerncijfers 3. Markante gebeurtenissen in 2001 3.1. Overname koffieserviceonderneming in Tsjechië 3.2. Oprichting verkoopkantoor in Duitsland 4. Investeringen in 2001 4.1. Koffieservice : investeringen in professionele dranktoestellen 4.2. Kunststofverwerking 4.3. Geïntegreerd computersysteem 5. Nieuwe groepsstructuur 6. Evaluatie van de koffieserviceafdeling 6.1. Algemeen 6.2. België 6.3. Nederland 6.4. Frankrijk 6.5. Engeland 6.6. Export aan Derden 7. Evaluatie van de kunststofverwerkingsafdeling 7.1. Algemeen 7.2. MPC-DG Plastics België 7.3. MPC-MCO Polen 8. Human Resources 9. Milieubeleid

-

B. BELANGRIJKE GEBEURTENISSEN SINDS BALANSDATUM 1. Koffieservice

- 27 - 27 -

C. STRATEGIE VAN DE GROEP

- 28 -

D. VOORUITZICHTEN 2002

- 29 -

E. VOORSTEL TOT WINSTVERDELING

- 29 -

F. EVOLUTIE VAN HET MIKO-AANDEEL EURONEXT BRUSSEL

- 29 -

G. 200 JAAR MIKO ... EEN STUK GESCHIEDENIS

- 30 -

-2-

10 10 11 12 12 12 13 13 13 13 14 17 17 17 19 20 21 22 23 23 23 24 24 26

-

DEEL II: INFORMATIE IN HET KADER VAN DE CORPORATE GOVERNANCE

- 35 -

A. RAAD VAN BESTUUR 1. Samenstelling 2. Werking 3. Comités opgericht door de raad van bestuur 3.1. Auditcomité 3.2. Bezoldigingscomité 3.3. Benoemingscomité

-

36 36 37 37 37 38 38

-

B. DIRECTIE 1. Samenstelling 1.1. Exploitatiecomité 1.2. Coördinatiecomité 1.3. Exportcomité 2. Afvaardiging van het dagelijks bestuur

-

38 38 38 39 39 40

-

C. AANDEELHOUDERSSTRUCTUUR

- 41 -

D. TOEZICHT

- 41 -

DEEL III: FINANCIELE GEGEVENS

- 43 -

A. VENNOOTSCHAPPELIJKE JAARREKENING VAN MIKO N.V. 1. Verslag van de commissaris 2. Balans 3. Resultatenrekening 4. Toelichting 5. Sociale balans 6. Waarderingsregels 7. Kapitaalsubsidies 8. Jaarverslag van de raad van bestuur

-

44 44 46 48 50 57 59 60 61

-

B. GECONSOLIDEERDE JAARREKENING VAN DE MIKO-GROEP 1. Verslag van de commissaris 2. Balans 3. Resultatenrekening 4. Toelichting 5. Geconsolideerd jaarverslag van de raad van bestuur -

-

63 63 64 66 68 78

-

C. NUTTIGE INFORMATIE 1. Adressen 2. Financiële kalender 2002/2003

- 83 - 83 - 84 -

-3-

-4-

VOORWOORD VAN DE GEDELEGEERD BESTUURDERS

- 5 --

Het jaar 2001 is een bewogen jaar geweest. De economische toestand was moeilijk en de onzekerheid drukte op vraag en aanbod. Niettegenstaande vierde Miko in 2001 haar 200-jarig jubileum! Om dit twee-eeuwenfeest in de kijker te plaatsen, hebben wij hierrond talrijke activiteiten georganiseerd met klanten, leveranciers, eigen personeel, en ook de locale gemeenschap. Onze opendeurdag in september lokte maar liefst 8.000 bezoekers !

Om deze geschiedkundige mijlpaal voor de Miko-groep ook in dit jaarverslag in de schijnwerper te plaatsen, zal u verspreid over ons verslag talrijke foto’s ‘uit de oude doos‘ terugvinden. Tevens hebben wij een hoofdstukje ingelast dat in het kort de geschiedenis van Miko schetst. Het jaar 2001 was evenwel meer dan een nostalgische reflectie over het verleden. Ons bedrijf voelde zich fitter dan ooit tevoren. Onvermoeid zijn wij blijven werken aan de verdere uitbouw van onze koffieserviceafdeling en kunststofverwerkingsafdeling. Onder het motto : « twee plus twee is vijf », hebben wij in 2001 in België het startschot gegeven om beide koffieserviceafdelingen, nl. Miko Coffee Service en Bruynooghe’s Koffie, officieel te fuseren en vervolgens te integreren. In Nederland werd in het laatste kwartaal besloten om het verkoopteam aanzienlijk uit te breiden om op die manier langetermijngroei mogelijk te maken. In Frankrijk moest onder druk van de aankoopcentrales in belangrijke mate bruto marge worden ingeboet. Vandaar de beslissing om in Parijs versneld verder te bouwen aan een eigen automatenafdeling. In Engeland, waar zowel MKZ als 11 september zwaar hebben toegeslagen, wist Miko toch een negatieve groei te vermijden. En om onder de gunstigere Engelse holdingwetgeving te vallen werd onze participatie in drie kleindochters verhoogd van 51 % naar 75 %. En tot slot paste de overname van een kleine koffieserviceafdeling in Tsjechië in de strategie om het aantal thuislanden waar wij direct aanwezig zijn, uit te breiden en er vervolgens onze commerciële formule te introduceren.

-6-

Voor de kunststofafdeling bleef de omzet in 2001 stationair in vergelijking met 2000. De gekende externe factoren liggen aan de basis. Twee cruciale initiatieven zullen evenwel een ommekeer inluiden. In september 2001 keurde de raad van bestuur een investering goed voor een bedrag van 1,76 miljoen EUR, nodig voor het binnenhalen van een aantal meerjarige contracten met verscheidene voedingsmultinationals. Ook werd een verkooporganisatie opgezet in Duitsland, die zich volledig zal toespitsen op verkoopprospectie voor kunststofverpakkingen in Duitstalig Europa. Kortom, ook in 2001 was onze groep zeer druk in de weer. Naar onze aandeelhouders toe wensen wij er nog op te wijzen dat wij het businessplan, dat wij naar aanleiding van onze beursintroductie in 1998 hebben voorgelegd, hebben waargemaakt. Onze onderneming werd toen gewaardeerd op 33,46 EUR per aandeel. Wij wensen al ons personeel te danken voor hun inzet gedurende 2001. Dankzij hun inspanningen zijn we de conjuncturele moeilijkheden in 2001 te boven geraakt.

Frans Van Tilborg gedelegeerd bestuurder

Frans Michielsen gedelegeerd bestuurder voorzitter directiecomité Miko-groep

-7-

- 8 --

-I-

DEEL I VERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR

- 9 --

-I-

A. ACTIVITEITENVERSLAG 2001

1. Profiel van de groep De Miko-groep is een verticaal geïntegreerde groep die in 2001 met 485 medewerkers een geconsolideerde omzet boekte van 61,70 miljoen EUR. Het bedrijf gaat terug tot 1801, 200 jaar geleden, toen Leo Michielsen een handel in koloniale waren opstartte. Het is pas rond de eeuwwisseling, omstreeks 1900, dat de onderneming besloot om als kernactiviteit een koffiebranderij uit te bouwen onder de merknaam Miko. In de zeventiger jaren werd resoluut besloten om de koffieactiviteiten voornamelijk te richten naar de Out-of-Home markt. Het betreft dit marktsegment waarbij de klant koffie verbruikt buiten de eigen huiselijke omgeving, met name in de horeca en in kantoren. Niet langer wilde Miko zich toeleggen op de verkoop van koffie als massaproduct, waarbij het succes wordt gemeten naar het tonnage van de verkoop. De aandacht kwam daarentegen te liggen op koffieservice. Aan de ‘kilo koffie’ werd belangrijke waarde toegevoegd, door errond een totaalservice uit te bouwen met televerkoop, technische service, afleveringsdiensten en het aanbod van een ruim assortiment bijproducten. Het Belgische ‘model’ van de typische Miko koffieservice werd vervolgens via overnames ook ingeplant in het buitenland. Miko beheert momenteel eigen koffieserviceorganisaties in België, Frankrijk, Nederland, Engeland, Polen en Tsjechië. Koffieservice vertegenwoordigt vandaag 72 % van de groepsomzet. Uit de koffiebranderij, die in 1958 de éénkopskoffiefilter lanceerde, en als zodanig een ruime expertise opdeed op het terrein van kunststof, groeide naast de koffieserviceafdeling een tweede kernactiviteit van de Miko-groep, nl. kunststofverwerking. De kunststofverwerkingsafdeling produceert hoogwaardige kunststofverpakkingen voor de voedings- en cosmetische nijverheid, en beschikt zowel in België als in Polen over een productieonderneming. Het cliënteel bestaat voornamelijk uit grote multinationals die actief zijn in voeding en cosmetica. De kunststofafdeling neemt 28 % van de groepsomzet voor haar rekening, en realiseert nu 92 % van de omzet aan derden buiten de Miko-groep.

OMZETSAMENSTELLING Kunststof 28%

Koffie 72%

- 10 -

-I-

2. Evolutie van de kerncijfers Ondanks de crisis in de internationale politiek, problemen in de vleessector en de ongunstige macro-economische toestand wist Miko toch nog een positieve groei van zowel omzet als resultaat neer te zetten. De omzet van de Miko-groep bedroeg in 2001 61,70 miljoen EUR, een stijging met 1,83 % t.o.v. 2000. De koffieserviceactiviteiten realiseerden een groei van 2,35 % tot 44,43 miljoen EUR, terwijl de kunststofdivisie 0,50 % vooruitgang boekte tot 17,27 miljoen EUR.

OMZET (in miljoen EUR)

49,86

60,00 50,00 40,00

61,70

60,60

70,00

34,58

39,16

30,00 20,00 10,00 0,00 1997

Het bedrijfsresultaat verbeterde met 14,16 % tot 6,92 miljoen EUR.

1998

1999

2000

2001

BEDRIJFSRESULTAAT (in miljoen EUR) 6,92

6,07

7,00 6,00 4,33

5,00 4,00

3,50 2,75

3,00 2,00 1,00 0,00 1997

De investeringen bedroegen in 2001 4,72 miljoen EUR. De courante groepscashflow is toegenomen met 4,32 % tot 11,21 miljoen EUR.

1998

1999

2000

2001

COURANTE CASH FLOW (in miljoen EUR) 10,74

12,00

11,21

9,31

10,00 8,00

6,77 5,75

6,00 4,00 2,00 0,00 1997

De nettowinst bedroeg 3,08 miljoen EUR. Dit is 2,08 % meer dan in 2000.

1998

1999

2000

2001

NETTO WINST (in miljoen EUR) 3,02

3,50

3,08

3,00 2,50

1,99

1,89

2,00 1,12

1,50 1,00 0,50 0,00 1997

- 11 -

1998

1999

2000

2001

-I-

3. Markante gebeurtenissen in 2001 3.1. Overname koffieserviceonderneming in Tsjechië Begin maart 2001 ondertekende Miko een contract ter overname van een 70 % belang in een Tsjechische koffieserviceorganisatie, die zal handelen onder de naam Miko Kava. Het betreft een kleine onderneming (omzet circa 300.000 EUR) met reeds enkele jaren ervaring in het verlenen van koffieservice aan de kantorenmarkt. Met een personeelsbestand van 9 mensen worden op nationale basis een 500-tal klanten bediend met een integrale koffieservice. Het hoofdkwartier bevindt zich in Pisnice, op een steenworp van Praag. In een eerste fase zullen de succesvolle koffieconcepten van Miko aan het bestaande productassortiment worden toegevoegd. Onder het motto “Als men een koffiezaadje plant, duurt het 6 jaar eer men de eerste vruchten kan plukken”, heeft de raad van bestuur deze overname goedgekeurd. Tsjechië komt uit een recessie die drie jaar aansleepte (van 1997 - 1999); maar voor 2000 en 2001 wordt de groei geschat op 2,5 %, met een relatief lage inflatie. Macro-economische experts verwachten dat deze economische groei zich de komende jaren zal bestendigen. En na de toetreding van Tsjechië tot de NAVO in 1999, maakt het land zich klaar om ook lid te worden van de EG. Met deze vooruitzichten rekent Miko op een aanzienlijk langetermijnpotentieel voor wat betreft koffieservice. Het resterende 30 % belang in de onderneming is onderworpen aan een Put & Call overeenkomst, met dus de garantie dat Miko in de toekomst de volle eigenaar kan worden. 3.2. Oprichting verkoopkantoor in Duitsland In mei 2001 werd samen met een Duitse partner een gezamenlijk verkoopkantoor opgericht in Duitsland. Dit verkoopkantoor, dat zich zal richten op de gehele Duitstalige Europese markt, zal een zeer uitgebreid gamma van kunststofverpakkingen aanbieden, die zowel bij de eigen kunststofverpakkingsdivisie van Miko, MPC-DG Plastics, als bij derde leveranciers betrokken zullen worden. Tot het beoogde cliënteel van MPC-Grotenhuis, zoals de nieuwe entiteit voortaan door het leven gaat, behoort dezelfde doelgroep als die van MPC-DG Plastics, namelijk de grote voedingsmultinationals, de vleesverwerkende industrie, alsmede de lucratieve en snelgroeiende markt van kant-en-klare maaltijden. De Duitse partner zal het lopende cliënteel inbrengen. Het voorbije jaar was die goed voor een omzet van 2,96 miljoen EUR met een tussenhandelsmarge van 5 à 10 % al naar gelang de product mix. Circa één vijfde van de omzet was voor rekening van kunststofverpakkingen afkomstig van MPC-DG Plastics. De verwachting is dat, mede als gevolg van dit gezamenlijke initiatief, dit jaar de omzet rond de 4 miljoen EUR zal komen te liggen. Hiermee zal Miko haar positie in de kunststofverpakkingsmarkt van Duitstalig Europa aanzienlijk weten te versterken.

- 12 -

-I-

4. Investeringen in 2001 4.1. Koffieservice : investeringen in professionele dranktoestellen De koffieserviceafdeling concentreert haar activiteiten voornamelijk op de Out-of-Home markt m.a.w. dat marktsegment waar koffie verbruikt wordt buiten de huiselijke sfeer, zoals horeca en kantoren. Voor dit type van cliënteel volstaat het niet om ‘koffie‘ te leveren. Het is ook noodzakelijk om een ruim gamma van gepaste professionele dranktoestellen aan te bieden, en dit veelal onder een formule van bruikleen of huur. Vandaar dat het grootste aandeel van de investeringen voor de koffieserviceafdeling bestaat uit de aanschaf van commerciële drankapparatuur. In 2001 werd hierin een bedrag van 2,3 miljoen EUR geïnvesteerd. Naast filterkoffietoestellen, espressoapparaten en vendingmachines voor warme dranken werden ook frisdrank-, snack- en snoepautomaten aangekocht. Een aanzienlijke investering van 306.000 EUR was nodig voor de aanschaf van muntwisselaars, en dit in het kader van de introductie van de EURO als officieel betaalmiddel per 1 januari 2002. 4.2. Kunststofverwerking In deze afdeling werd in 2001 2,42 miljoen EUR geïnvesteerd, waarvan 2,1 miljoen EUR in de Belgische productievestiging en 325.000 EUR in de Poolse vestiging. In België had de investering voornamelijk betrekking op de aanschaf van 2 nieuwe spuitgietmachines in het kader van enkele contracten die werden binnengehaald bij Europese voedingsmultinationals voor de levering van dozen voor ijsroom. Tevens werden 2 silo’s bijgeplaatst om de interne grondstoffenstroom (kunststofkorrel) te versnellen. Ook werd de robotisering van een aantal productiemachines uitgebreid. En om de arbeidsomstandigheden te verbeteren werd een koelingssysteem geïnstalleerd in de productiehallen, alsook een verwarmingssysteem op de laadkaden. Tevens werd in het kader van de beslissing die in 2000 genomen werd om zeer actief te worden op de markt van verpakkingsschalen voor kant-en-klare maaltijden, verder geïnvesteerd in de extrusieafdeling om aldaar een continuproductie voor te bereiden. In Polen werd voornamelijk geïnvesteerd in de uitbreiding van het productieapparaat met 2 spuitgietmachines, alsook in de aanschaf van de nodige nieuwe matrijzen in het kader van een nieuw project voor ijsroomdozen. 4.3. Geïntegreerd computersysteem Op 1 januari 2000 werd het startschot gegeven voor de ingebruikname van het ERP-systeem SAP. Twee ondernemingen binnen de groep, nl. Miko n.v. en Mepaco n.v., draaien nu volledig op dit programma. In 2001 werden de belangrijkste voorbereidingen getroffen om ook de Belgische koffieserviceafdeling, Miko Coffee Service n.v., gedurende 2002 ook over te zetten op het SAP-systeem. Het betreft een zeer belangrijke organisatorische investering die de langetermijnefficiëntie moet bevorderen en de financiële en logistieke integratie van de Miko-groep moet mogelijk maken. Naast de investering van 670.000 EUR in 2000, werd in 2001 220.000 EUR besteed aan consulting en 63.000 EUR aan SAP-licenties. Op termijn zullen ook de overige onderdelen van de Miko-groep geleidelijk overstappen op het ERP-systeem van SAP.

- 13 -

-I-

5. Nieuwe groepsstructuur Aan het hoofd van het organogram staat Miko n.v., dat optreedt als moedermaatschappij van de groep. Als moedermaatschappij vervult Miko n.v. een drievoudige functie. Naast koffiebrander is Miko n.v. ook coördinatiecentrum en verkooporganisatie.

KOFFIESERVICE

100%

100%

100%

100%

100%

100%

Miko Coffee Service n.v.

Cafés Régina s.a.

Lava Drinks b.v.

Lava Drinks West b.v.

Miko Coffee Ltd.

United Beverages Ltd.

België

Frankrijk

Nederland

Nederland

Verenigd Koninkrijk

Verenigd Koninkrijk

100%

51%

75%

75%

75%

Miko Café Service s.a.

Miko Coffee South West Ltd.

Miko Coffee North West Ltd.

Miko Coffee Mid Anglia Ltd.

Miko Coffee Northern Ltd.

Frankrijk

Verenigd Koninkrijk

Verenigd Koninkrijk

Verenigd Koninkrijk

Verenigd Koninkrijk

- 14 -

KUNSTSTOF

70%

100%

100%

Miko Kava s.r.o.

Mepaco n.v.

MPC-DG Plastics n.v.

MPC-MCO Sp. zo.o

MPC-Grotenhuis GmbH.

Tsjechië

België

België

Polen

Duitsland

50%

Cornish Coffee Co Ltd. Verenigd Koninkrijk

- 15 -

87,50%

51%

-I-

Als coördinatiecentrum bestaat de hoofdfunctie van Miko n.v. erin om de dochterondernemingen ondersteuning te geven op vlak van alle niet-operationele activiteiten. Dochterondernemingen worden geacht hun aandacht zoveel mogelijk te houden bij hun hoofdtaken; respectievelijk de verkoop van koffie en de daarbijhorende service, en de productie en verkoop van kunststofverpakkingsmaterialen. Deze centrale begeleidende en ondersteunende functies spelen zich af op het terrein van informatica, boekhouding, aankoop, financieel beheer, personeelsbeleid, verzekeringen, beheer van het wagenpark, administratie en marketing. Het feit van deze centrale coaching neemt evenwel niet weg dat de dochterondernemingen ten volle de status van ‘profit centre’ behouden. Als verkooporganisatie staat Miko n.v. in voor alle verkoop van koffie aan de kleinhandel in België, alsook voor alle export naar dochterondernemingen en derden in het buitenland. Deze verkoopfunctie vervult Miko n.v. dus met twee business units: Miko Export en Miko Retail. Als koffiebrander staat Miko n.v. in voor de bevoorrading van het cliënteel met een zeer ruim gamma van gebrande, al dan niet gemalen, verpakte koffieproducten. Naast een zuiver productieve taak, besteedt de brandingsactiviteit zeer veel aandacht aan kwaliteitscontrole van zowel inkomende groene koffies als uitgaande gebrande koffies. Tevens wordt er permanent onderzoek en ontwikkeling verricht om nieuwe koffiesmaken en aroma’s te creëren, alsook vernieuwende koffieconcepten te ontwikkelen, te testen, en marktklaar te maken. Van de gebrande koffies gaat 77 % naar de eigen dochterondernemingen binnen de groep. 23 % is bestemd voor derden in export en retail.

- 16 -

-I-

De belangrijkste wijzigingen sinds het jaarverslag 2000 in de groepsstructuur zijn als volgt : - Cafés Régina s.a. werd door Miko n.v. volledig overgenomen van Miko Café Service s.a. in Frankrijk. Dit is een voorbereidende stap om in het jaar 2002 Cafés Régina en Miko Café Service te fusioneren. - De fusie tussen Bruynooghe n.v. en Miko Coffee Service n.v. werd in 2001 volledig doorgevoerd. - In drie Engelse kleindochters, nl. Miko Coffee North West, Miko Coffee Mid Anglia en Miko Coffee Northern, werd gedurende 2001 het aandeel gehouden door Miko Coffee Ltd verhoogd van 51 % naar 75 %. Op deze manier vallen deze kleindochters onder de gunstigere holdingwetgeving. - Miko Kava s.r.o. Tsjechië werd toegevoegd met een aandeel van 70 %. - Miko n.v. nam een belang van 51 % in de nieuw opgerichte verkooporganisatie voor kunststofproducten MPC-DG Grotenhuis GmbH. - De fusie tussen MPC-MCO en Miko Polska werd in 2001 volledig doorgevoerd. Gedurende het jaar 2002 zijn volgende initiatieven gepland om de transparantie te verhogen : -

Er zal een fusie plaatsvinden tussen Miko Café Service s.a. en Cafés Régina s.a. in Frankrijk.

-

De activiteiten van Lava Drinks West b.v. zullen ondergebracht worden onder Lava Drinks b.v.. Lava Drinks b.v. zal een naamswijziging ondergaan naar Miko Koffie Service b.v..

-

De activiteiten van United Beverages Ltd. zullen ondergebracht worden bij Miko Coffee Ltd. in het Verenigd Koninkrijk.

Deze initiatieven zullen de transparantie verhogen en de administratieve belasting binnen de groep reduceren. 6. Evaluatie van de Koffieserviceafdeling 6.1. Algemeen De geconsolideerde omzet van de koffieserviceafdeling bedroeg in 2001 44,43 miljoen EUR. Dit vertegenwoordigt een stijging met 2,35 % t.o.v. 2000. Deze groei werd onder meer gerealiseerd door investeringen ten bedrage van 2,3 miljoen EUR in professionele drankenapparatuur. Het netto geconsolideerde resultaat voor koffieservice bedroeg 2,40 miljoen EUR in 2001; een stijging met 23% t.o.v. het jaar ervoor. 6.2. België Het nieuwe Miko Coffee Service n.v., dat ontstaan is uit de fusie van Miko Coffee Service te Zaventem en Bruynooghe te Kortrijk, haalde in België een omzet van 17,64 miljoen EUR, een stijging met 3,5 % t.o.v. 2000. Het is belangrijk deze stijging ‘in centen’ te interpreteren

- 17 -

-I-

in het kader van diverse prijsdalingen die gedurende 2001 zijn doorgevoerd wegens de lage prijs van ruwe koffie op de internationale koffiebeurzen. Het jaar 2001 stond vooral in het teken van de intensieve en moeizame voorbereiding van de introductie van het ERP-systeem van SAP gedurende 2002. De verregaande complicatie van deze voorbereiding schuilt voornamelijk in het feit dat het nieuwe ERP-systeem ook de volledige logistiek (belservice, technische dienst, afleveringsservice, vendingservice en stockcontrole) van voorheen twee individuele bedrijven (MCS n.v. en Bruynooghe n.v.) moet integreren in één systeem. Een tweede uitdaging voor 2001 bestond erin om de legale fusie tussen beide entiteiten ook daadwerkelijk om te zetten in een operationele fusie, en de diverse operationele onderdelen te integreren. Per einde 2001 kunnen we bevestigen dat dit geslaagd is. De verkoopequipe, de technische dienst, het netwerk van afleveraars en de televerkoopdienst treden nu telkens op als één team.

Een derde uitdaging was de voorbereiding van de organisatie om begin 2002 het volledige automatenpark, bestaande uit 1800 apparaten, om te bouwen naar muntsystemen die EURO-compatibel zijn. Per einde januari 2002 is dit project voor 98 % volbracht. In 2001 werd voor 306.000 EUR geïnvesteerd in muntwisselaars. Weze opgemerkt dat de merknaam Bruynooghe’s Koffie blijft voortbestaan. Ook de unieke samenstelling van deze koffie alsook de koffiebranderij met het eigen unieke procédé blijft ten volle gerespecteerd.

Miko Coffee Service heeft 4 business units, die volgende ontwikkeling kenden :

6.2.1.

Miko Office Coffee Service Per einde december 2001 bestond het machinepark van filterkoffiemachines die voornamelijk bij kantoren zijn geïnstalleerd uit 10.400 eenheden. Dit is nagenoeg 4 % meer dan in het jaar 2000. Deze toename moet ook gerelateerd worden aan de groei van Miko Vending Service, omdat meer en meer ondernemingen een voorkeur geven aan volautomatische systemen.

6.2.2.

Miko Vending Service Deze afdeling werd opgericht in maart 2000 na de overname van de Brusselse ‘vending operator’ Sweet Box. De afdeling specialiseert zich in het aanbod van een ‘full operating service’ aan voornamelijk kantoren en ondernemingen. Hierbij zorgt

- 18 -

-I-

MCS voor het bijvullen van de automaten, het technisch onderhoud, de verwerking van het kleingeld in de toestellen, kortom, een 24-uren omniumservice. Miko Vending Service kende in 2001 een groei van 26 % en haalde een aantal ‘blue chip’ klanten binnen, zoals Belgacom en De Persgroep. Tevens verdubbelde de omzet bij de top-20 klanten door een ruimer productaanbod (o.a. frisdrank en snacks), en door de installatie van additionele automaten. Deze business unit moest evenwel delen in de klappen bij het faillissement van Sabena, omdat één van de vendingklanten hoofdleverancier was bij Sabena, en deze klant in betalingsmoeilijkheden is gekomen. Miko Coffee Service heeft hier een provisie van 200.000 EUR moeten aanleggen voor dubieuze debiteuren.

6.2.3.

Miko Aqua Service In 2001 groeide het park van geplaatste Miko Aqua toestellen met 16 % en is de kaap van 1500 geïnstalleerde toestellen nagenoeg bereikt. Het betreft een concept dat zeer goed aanleunt bij de warmedranksystemen die aan kantoren worden aangeboden.

6.2.4.

Miko Horeca Service In 1997 werd besloten om voor de horeca-afdeling een Miko espressoconcept uit te werken bestaande uit een hoogwaardig en ruim gamma van espressokoffies en een breed assortiment van espressoapparatuur. Dit concept wordt aangeboden via de tussenhandel, voornamelijk drankencentrales, voedings- en snoepgrossiers en bierhandelaars. In 2001 groeide het volume van verkochte espressokoffie aan met 25 %. Er werd ook een belangrijk distributieakkoord afgesloten met Interbrew. Om de merknaam Bruynooghe in het westen van het land nog te versterken, werd een bijkomend espressomerk gelanceerd, dat ondertussen al door 40 distributeurs in hun productreferenties is opgenomen.

6.3. Nederland De geconsolideerde omzet in Nederland steeg in 2001 met 6 % t.o.v. 2000 tot 5,59 miljoen EUR. Deze omzet werd gerealiseerd door het in september 2000 overgenomen Lava Drinks in Valkenswaard en Lava Drinks West in Rotterdam. De groei kwam voornamelijk voort uit een nieuw gamma van koffieconcepten dat in maart 2000 werd gelanceerd. Het betreft een concept van ‘table top vending’ zowel voor ‘fresh brew koffie‘ als voor ‘instantkoffie’, dat een reële groei optekende van 52 %. Lava Drinks is van oudsher evenwel een specialist in espressoservice. Deze service wordt nationaal aangeboden, en behelst de plaatsing en het technische onderhoud van een ruim gamma van espressoapparatuur, gaande van eenvoudige manuele ééngroepsespressomachines tot zeer gecompliceerde volautomatische ‘druk-op-de-knopsystemen’. Met een netwerk van 6 servicetechnici garandeert Lava Drinks een 24-uren omnium weekendservice. De nadruk ligt evenwel op de verkoop van de espressokoffie die

- 19 -

-I-

door deze apparaten geschonken wordt. Met een ruim gamma van kwalitatief hoogstaande espressokoffies richt Lava Drinks zich naar de betere horecazaken. De reële groei in de verkoop van espressokoffie bedroeg in 2001 5,20 %. Lava Drinks wist de verkoop van conceptuele filterkoffie (verpakt per portie voor 12 kopjes) stationair te houden, ondanks de verkoopdalingen die in het eerste kwartaal moesten geïncasseerd worden ten gevolge van MKZ. Traditioneel haalt Lava Drinks in dit segment een groot deel van de omzet uit voetbalkantines en cafetaria’s van sportclubs. Tijdens de MKZperiode bleven veel van deze landelijk gelegen cafetaria’s gesloten… In het laatste kwartaal van 2001 werd besloten om het verkoopteam uit te breiden met 3 vertegenwoordigers. Dit betekent dat Lava Drinks nu 20 mensen in dienst heeft die direct instaan voor groeien verkoopondersteuning. In februari 2002 werd nog een uitbreidingsbudget goedgekeurd om ook in het noorden (Groningen, Friesland en Drente) een nieuw depot op te starten, en om ook daar onze service te verbeteren en verdere groei te garanderen. In het kader van het nastreven van een geïntegreerd Europees merkenbeleid werd per 1 januari 2002 de naam Lava Drinks officieel gewijzigd naar ‘Miko Koffie Service‘ (Nederland) en werden de activiteiten van Lava Drinks West geïncorporeerd in Miko Koffie Service.

Koffie Service

6.4. Frankrijk De geconsolideerde omzet in Frankrijk bedroeg in 2001 7,20 miljoen EUR ; dit is 10 % minder dan in 2000. Deze daling is te wijten aan het feit dat het type cliënteel van Miko Café Service voornamelijk bestaat uit grote aankoopcentrales, die automatische prijsaanpassingen eisen bij gedaalde koffieprijzen. In absolute en reële termen is de verkoop aan deze aankoopcentrales nagenoeg stationair gebleven, en heeft Miko Café Service goed stand gehouden tegen aanvallen van de concurrentie. Weze ook opgemerkt dat in het jaar 2000 de cijfers van het in 1999 overgenomen Cafés Régina werden opgenomen voor een periode van 21 maanden. Het boekjaar werd in 2000 verlengd om op dezelfde datum te kunnen afsluiten als de andere filialen van de Mikogroep. Voor 2001 zijn de cijfers opgenomen voor één kalenderjaar. De core business, met name het in bruikleen plaatsen van filterkoffiemachines met daaraan gekoppeld een maandelijkse afname van Miko filterkoffies, heeft een reële groei gekend van 6 %. Deze groei was mogelijk omdat de commerciële dekking van Frankrijk gedurende 2001 werd vervolledigd. Een team van 15 vertegenwoordigers staat nu in voor de commerciële ondersteuning van de Miko filterkoffieconcepten. Tevens werden gedurende 2001 een aantal aangepaste koffieproducten geïntroduceerd. Vervolgens werd in 2001 het startschot gegeven om in Parijs een eigen automatenafdeling op te zetten. Het betreft automaten die in ‘full operating’ worden geplaatst, m.a.w. Miko Café Service vult de automaten zelf bij met ingrediënten en doet ook het dagelijkse

- 20 -

-I-

onderhoud. Met een geplaatst automatenpark van 50 eenheden is er nu een gezonde basis om deze business unit verder rendabel uit te bouwen. Ook op het terrein van espresso werden nieuwe initiatieven ontplooid. In een aantal geografisch beperkte gebieden waar de technische dienst gegarandeerd is, bewerkt Miko Café Service deze markt nu zelf intensief. In Ile de France gebeurt dit vanuit het eigen hoofdkwartier ; in het oosten van Frankrijk via dochteronderneming Cafés Régina ; en in het noorden van Frankrijk verzorgt de Belgische dochteronderneming Bruynooghe’s Koffie vanuit Kortrijk de technische ondersteuning. Vervolgens werd eind 2001 besloten om in het groothandelscircuit nieuwe marktsegmenten aan te boren. Er wordt nu intensief gesproken met bierverdelers, buralisten, deegwarenverdelers en hotelketens om het Miko-assortiment in hun productengamma op te nemen. De eerste resultaten worden begin 2002 verwacht. De eerste reacties zijn gunstig. 6.5. Engeland De Engelse organisatie realiseerde in 2001 een geconsolideerde omzet van 10,37 miljoen EUR, een daling met 0,4 % t.o.v. 2000. Bij constante wisselkoers steeg de omzet evenwel met 1,5 % t.o.v. 2000 tot 6,45 miljoen GBP. De verkoop wordt gerealiseerd via 3 verkoopkanalen : Een netwerk van onafhankelijke franchisenemers staat in voor de koffieservice in 25 afgebakende geografische regio’s. In 1995, toen de Engelse dochter nog 75 franchisenemers had, werd de strategie resoluut omgebogen met de beslissing om het franchisenetwerk in belangrijke mate te reduceren. Teveel franchisenemers waren ofwel ondergekapitaliseerd, ofwel bereikten zij te snel een ‘saturatieniveau’ zonder ambitie voor verdere groei. Deze zuiveringsoperatie duurt nog steeds voort en heeft een belangrijk volumeverlies veroorzaakt. Om deze gedaalde verkoop op te vangen werd in 1995 in Londen een eigen verkooporganisatie opgestart, en werd met de 5 meest ‘gedreven’ en beloftevolle franchisenemers een partnershipovereenkomst afgesloten. Miko Coffee Londen groeide in 2001 met 1,1 % tot 1,36 miljoen GBP. Deze matige stijging moet gezien worden in het licht van de dramatische gebeurtenissen in september, toen de verkoop daalde tot een niveau dat lager lag dan in 1995! Met een operationeel team van 13 mensen wordt onverminderd verder getimmerd aan groei. Voor wat betreft de partnerships werd vooral in het zuidwesten (Miko Coffee South West in Exeter en Cornish Coffee in Redruth) een belangrijke groei opgetekend. Miko Coffee Service

- 21 -

-I-

Northern (Newcastle en Glasgow) moest een negatieve groei ondergaan. Enerzijds werd het cliënteel in Glasgow ‘uitgezuiverd’. Zeer kleine klanten of klanten met marginale marge werden afgestoten om logistieke redenen. Anderzijds situeert dit bedrijf zich in ‘het hart’ van de regio waar de MKZ-crisis is ontstaan, en waar het toerisme (vnl. het ‘Lake District’) hard werd geraakt. Onze partner in North West (Manchester) ging 11 % vooruit en Mid Anglia (Cambridge) een matige 3 %.

In de laatste drie partnerships werd gedurende 2001 de participatie verhoogd naar 75 %.

6.6. Export aan derden De export aan derden betreft zowel de verkoop van koffie (via Miko n.v.) als de verkoop van professionele filterkoffiemachines (via Mepaco n.v.) naar een netwerk van een 20-tal onafhankelijke verdelers. Vooral de verkoop naar Duitsland, Griekenland en Israël viel in 2001 tegen voor beide productgroepen. In Duitsland speelde de daling zich voornamelijk af in het laatste kwartaal; in lijn met de groeivertraging die in Duitsland werd aangekondigd. De verdeler in Israël verwees naar de locale politieke toestand, en de verdeler in Griekenland verwees naar de uiterst hete en lange zomer, wat de koffieverkoop uiteraard niet ten goede komt. Van de vier in 2000 nieuw aangeworven verdelers waren er twee die goed bleven presteren, nl. in Australië en Roemenië. De verkoop naar de verdelers in Oekraïne en Spanje werd in de loop van 2001 stopgezet. Nieuwe verdelers werden geselecteerd in Slowakije en de Nederlandse Antillen. De toekomst moet uitwijzen of zij zullen worden opgenomen onder Miko’s selecte groep van ‘sterdealers’. Het jaar 2001 werd, tegen de verwachting in, een succesjaar voor de export naar Japan, met een stijging van 20 % in de omzet .

- 22 -

-I-

7. Evaluatie van de Kunststofverwerkingsafdeling 7.1. Algemeen De geconsolideerde omzet van de kunststofverwerkingsafdeling bedroeg in 2001 17,27 miljoen EUR. Dit vertegenwoordigt een stijging met 0,50 % t.o.v. het jaar 2000. Het netto geconsolideerde resultaat in 2001 bedroeg 0,68 miljoen EUR, een daling met 36 % t.o.v. het jaar voordien. De kunststofverwerkingsafdeling heeft vestigingen in België en in Polen. 7.2. MPC-DG Plastics België 2001 werd een zeer moeilijk jaar. Hiervoor zijn twee hoofdredenen aanwijsbaar. Enerzijds waren er in de eerste helft van het jaar de problemen in de vleessector. In Duitsland werden gevallen van BSE gesignaleerd en vanuit Engeland werd heel West-Europa gegrepen door een angstpsychose voor MKZ. Een belangrijke business unit binnen MPC-DG Plastics is de thermoformingafdeling, die zich sinds eind 1999 concentreert op de productie van kunststofschalen voor kant-enklare maaltijden. Deze markt kende een negatieve ontwikkeling wegens bovengenoemde perikelen. In de tweede jaarhelft was er naast ‘11 september’ ook de barslechte zomer. Door het slechte weer lag het verbruik in de ijsroomsector behoorlijk laag. En dat is het marktsegment waaruit de tweede business unit van MPC-DG Plastics, nl. de spuitgietafdeling, het leeuwenaandeel van de omzet haalt. Een bijkomende neerwaartse invloed op de omzet had de transfer van een gedeelte van de productie naar Polen. Vooral kleinere productieruns, die minder efficiënt en meer arbeidsintensief zijn, werden overgebracht naar Polen. De tegenvallende omzet betekent evenwel niet dat MPC-DG Plastics in 2001 zonder initiatieven is gebleven… Enerzijds werd in mei 2001 onder de naam MPC-Grotenhuis een verkoopkantoor opgericht in Duitsland. Alhoewel de beoordelingsperiode te kort is, zijn de eerste resultaten bemoedigend. Anderzijds zijn in de tweede jaarhelft enkele belangrijke contracten binnengehaald bij Europese voedingsmultinationals, welke in 2002 een aanzienlijke meeromzet zullen betekenen. Ter voorbereiding van deze meerproductie in 2002 was het evenwel noodzakelijk om belangrijke extra kosten te maken in 2001.

- 23 -

-I-

Vooral extra personeel moest worden aangeworven: een personeelsplanner, een R&D tekenaar, enkele logistiekers, en operators voor de spuitgietafdeling. Ook moest in de R&D afdeling zeer actief gezocht worden naar manieren om speciale veiligheidssluitingen voor voedingsverpakkingen te ontwikkelen, de robotisering meer te sofistikeren, en het extrusieproces klaar te maken voor continu productie. Het jaar 2001 zien wij dan ook als een overgangsjaar naar forse groei in 2002. In 2001 is gezaaid om te kunnen oogsten in 2002. 7.3. MPC-MCO Polen Ook voor de Poolse kunststofverwerkingsafdeling werd 2001 een zeer moeilijk jaar. In de loop van het jaar moest afgerekend worden met de faling van Augusto, een grote afnemer van ijsroomdozen, en met het faillissement van een grote verdeler in Warschau. De aangelegde provisies bedragen 100.000 EUR. Tevens liep het in 2000 binnengehaalde project voor ijsroomdozen met klant ‘Zilona Butka’ 6 maanden vertraging op, zodanig dat dit project pas in 2002 op volle kracht begint te lopen. Eind 2001 werden nog nieuwe projecten binnengehaald voor de Duitse ijsroommarkt, waarvan de eerste verkopen zich zullen manifesteren in mei 2002. De hiermee gepaard gaande investeringen zullen 1 miljoen EUR bedragen.

8. Human Resources Bijgaande tabel toont de evolutie van het aantal personeelsleden in de Miko-groep sinds 1997. Zowel bij de kunststofverwerking als bij de koffieservice zien we een verdubbeling van het personeelsaantal. De aangroei van het personeelsaantal in de koffiegerelateerde activitieiten was het grootst. De sterkste groei valt te noteren bij Miko Coffee Service n.v. in België (157 %). Dit heeft voornamelijk te maken met enkele acquisities uit de voorbije jaren maar ook met een sterke interne groei. Ook in Engeland en Frankrijk was er een sterke groei van het personeelseffectief (resp. 116 en 119 %). In de kunststofverwerking bij MPC-DG Plastics n.v. was er een aangroei van het personeel van 31 % zuiver door interne groei.

- 24 -

-I-

Aantal personeelsleden Miko - groep vgl. eind 1997/ eind 2001. 31/12/1997 headcount VTE

Koffieservice afdeling. België

Nederland Frankrijk Groot-Brittannië Tsjechië

Miko n.v. Mepaco n.v. Miko Coffee Service n.v. Miko Koffie Service B.V. Miko Café Service S.A. Miko Coffee Ltd. Miko Kava

productie productie diensten diensten diensten diensten diensten

Subtotaal koffieservice

31/12/2001

Toename

headcount

VTE

headcount

VTE

64,5 17,6 90,3 31,7 33,25 62,5 8,5

23% 0% 145% 100% 113% 138% 100%

18% -7% 157% 100% 119% 116% 100%

106%

101%

57 19 38 0 16 29 0

54,8 19 35,2 0 15,2 29 0

70 19 93 33 34 69 10

159

153,2

328

308,35

Kunststofverwerkingsafdeling. België Polen

MPC-DG Plastics n.v. MPC-MCO

productie productie

78 0

74,75 0

102 49

97,8 48

31% 100%

31% 100%

Duitsland

MPC Grotenhuis GmbH

verkoopkantoor

0

0

4

3

100%

100%

Subtotaal kunststofverwerking

78

74,75

155

148,8

99%

99%

Totaal Miko groep

237

227,95

483

457,15

104%

101%

Het aantal personeelsleden van de buitenlandse hoofdfirma omvat eveneens de personeelsleden van de eventuele dochterfirma's.

De volgende tabel toont dat er bij de koffieserviceafdeling een duidelijke verschuiving is van productiegerichte activiteiten naar servicegerichte activiteiten. 73% van de personeelsleden zijn immers actief (+21 %) in de koffieservice. Een andere tendens binnen de koffieserviceafdeling is de sterke internationalisatie. Reeds 44 % van de personeelsleden zijn buitenlandse collega’s.

De koffieservice afdeling: personeelsaantallen (VTE) gegroepeerd ngl. activiteit/ binnen- of buitenland. 31/12/1997

31/12/2001

Toename

Subtotaal productie koffie

73,8

82,1

11%

Subtotaal services koffie

79,4

226,25

185%

Totaal koffieservice

153,2

308,35

101%

Subtotaal België

109

172,4

58%

Subtotaal buitenland

44,2

135,95

208%

Aandeel services

52%

73%

Aandeel buitenland

29%

44%

Human resources zal zich in 2002 verder focussen op een intensieve ondersteuning van het management bij de organisatieontwikkeling en op de verdere ontwikkeling van de medewerkers opdat zij nog beter zouden kunnen functioneren in een sterk veranderende en steeds meer internationaal gerichte organisatie.

- 25 -

-I-

9. Milieubeleid Dat het milieuaspect binnen de bedrijfswereld elk jaar aan belangstelling wint, is een algemene tendens. Er worden de laatste jaren enorme inspanningen gedaan door bedrijven om ons leefmilieu mooier en beter te maken. Zo heeft de Miko-groep een geïntegreerd milieubeleid dat ervoor zorgt dat men bij elke aanpassing nagaat welke ‘milieumogelijkheden’ er zijn. Nieuwe persluchtcompressor Door de blijvende groei van de kunststofverwerkende afdeling werd de capaciteit van onze centrale persluchtcompressor te klein. Bij de aankoop van een nieuwe compressor met 25 % meer capaciteit werd er ook meteen rekening gehouden met de mogelijke ‘milieuvoordelen’’. Men heeft uiteindelijk gekozen voor een duurzame oplossing. De compressor op zich is uitgerust met een frequentieregeling (Variable Speed Drive) waardoor men een veel lager energieverbruik (elektriciteit) heeft dan bij de traditionele vollast/nullast regeling. CO SO NO

Buitenlucht

CO SO 2 NOx

Buitenlucht

57

Luchtkoeling (dak)

VSD (Variable Speed Drive) compressor met waterkoeling VSD (Variable Speed Drive) compressor met waterkoeling

23

32

23°C

57°C

32°C

95

70

95°C

46 radiatoren

18 convectors

Centrale verwarming

Stookolie Warmtewisselaar

Perslucht

70°C Stookolie

Perslucht

Nog een stap verder Toch werd er nog een stap verder gegaan door tussen het koelwatercircuit van de compressor en het warmwatercircuit van de centrale verwarming een warmtewisselaar te plaatsen. Deze extra investering van 150.000 EUR zorgt ervoor dat de vrijgekomen warmte van de compressor gerecupereerd kan worden om burelen en productieruimtes van Miko te verwarmen. De gerecupereerde warmte voedt 46 radiatoren en 18 convectors die op hun beurt 6000 m2 (18.000 m3) aan gebouwen kunnen verwarmen. Hierdoor zijn de stookinstallaties van Miko zo goed als werkloos, en heeft men bijgevolg 22.000 liter stookolie per jaar minder nodig. Door het kleinere verbruik van stookolie heeft men uiteraard ook een drastische vermindering van gasvormige pollutie (CO, SO2 en Nox).

- 26 -

-I-

B. BELANGRIJKE GEBEURTENISSEN SINDS BALANSDATUM 1. Koffieservice In Engeland werd in april een intentieverklaring getekend ter overname van het cliënteel en de activa van een franchisenemer in Lincolnshire. Het enige wat nog de definitieve overname mogelijk in de weg staat is het due diligence onderzoek.

1. Miko Coffee London 2. Miko Coffee South West 3. Cornish Coffee 4. Miko Coffee North West 5. Miko Coffee Service Northern

5

6. Miko Coffee Mid Anglia 7. Miko Coffee Lincolnshire

Deze overname past in een nauwgezette strategie voor Engeland. Zoals beschreven in sectie 6.5. werd in Engeland, waar oorspronkelijk gewerkt werd met een ruim netwerk van onafhankelijke franchisenemers, in 1995 resoluut besloten dat deze werkwijze zeer moeilijk rendabel kon worden.

4 7 6

1 2 3

Het besluit werd daarom genomen om onder de franchisenemers een grootscheepse zuiveringsoperatie te starten, met als resultaat dat er van de oorspronkelijke 75 franchisenemers vandaag nog 25 operationeel zijn. Om het volumeverlies dat hiermee gepaard ging op te vangen, werden twee nieuwe distributiekanalen aangeboord. Ten eerste werd in Groot-Londen een eigen verkooporganisatie opgestart, die ondertussen ook de goodwill en activa van 9 franchisenemers heeft overgenomen. Ten tweede werd met de 5 meest beloftevolle franchisenemers een partnership-overeenkomst afgesloten, met telkens een meerderheidsparticipatie voor Miko en een lange termijn Put & Call overeenkomst. Bij deze partners werden ondertussen al 10 franchisenemers geïntegreerd. Met de overname van Lincolnshire – een aanzienlijke franchisenemer – opent Miko Coffee Ltd. een zevende uitvalsbasis. Deze keer niet onder de vorm van een partnership, maar als een totale overname van cliënteel en activa. Het bedrijf zal operationeel zijn als depot, en zal boekhoudkundig opgenomen worden onder Miko Coffee Ltd., en dus niet als separate juridische entiteit. Het depot haalt een jaaromzet van 450.000 GBP en heeft 5 medewerkers. Mits een juiste commerciële benadering moet een blijvende gestage groei mogelijk zijn.

- 27 -

-I-

C. STRATEGIE VAN DE GROEP De ingeslagen weg voor wat betreft de corporate strategy van de Miko-groep blijft ook na 2001 geldig. De waardecreatie voor onze aandeelhouders die wij als mission statement nastreven, moet er komen door de volgende corporate strategy hoog in het vaandel te dragen : ✔ Concentratie op onze kernactiviteiten : koffieservice en kunststofverwerking Onze strategie is gebaseerd op een verdere uitbouw van de huidige twee kernactiviteiten. Dit zal gebeuren door zowel interne als externe groei. Van primordiaal belang blijft het verstevigen van de marktpositie in onze ‘thuislanden’ : België, Nederland, Frankrijk, Engeland en Polen. Als nieuwe ‘thuislanden’ mochten wij in 2001 voor koffieservice Tsjechië verwelkomen en voor kunststofverwerking Duitsland. Maar ook een verdere internationalisering blijft onze ambitie. ✔ Vermijd myopia … Denk op lange termijn Een bedrijf dat al 200 jaar bestaat mag zich niet laten verleiden tot opportunisme en een kortetermijnvisie. Wij zullen de moed hebben om investeringen, mogelijke participaties of overnames en kosten te beoordelen op basis van hun strategische langetermijnbijdrage aan de groep, ook al gebeurt dit soms ten koste van het resultaat op korte termijn. ✔ Think big … but act small Wij zullen er altijd naar streven om voor beide kernactiviteiten onze zeer belangrijke troef van flexibiliteit uit te spelen. Gezien onze matige omvang zullen maatwerk, snelle reactietijden en specialisatie cruciaal zijn om te blijven groeien in onze veeleisende marktsegmenten. ✔ 200 jaar meesterschap in kwaliteit en service Door volgehouden research & development-inspanningen zullen wij continu trachten om de al zeer hoge standaard van onze producten verder te verbeteren. Dit geldt zowel voor onze koffies als voor onze kunststofverpakkingen. Onze koffieserviceafdeling zullen wij ook steeds zeer kritisch onder de loep nemen voor wat betreft de kwaliteit van de dienstverlening. Op dit vlak zullen wij uitmuntendheid nastreven. ✔ Mensen : de belangrijkste succesfactor van onze onderneming Uitmuntendheid is slechts te verwezenlijken als de medewerkers bereid zijn zich daarvoor in te zetten. Motivatie is het sleutelwoord. De Miko-groep zal ernaar streven haar medewerkers te motiveren, door hen de kans te geven om hun eigen creativiteit en energie aan bod te laten komen, en tevens deze kwaliteiten te erkennen. Miko biedt doorgroeimogelijkheden aan wie dit nastreeft en verdient. Ook kennis is een sleutelwoord. Daarom biedt Miko regelmatig de kans om opleidingen te volgen, zodat medewerkers up-to-date kunnen blijven.

- 28 -

-I-

D. VOORUITZICHTEN VOOR 2002 Onze vooruitzichten voor 2002 zijn vooralsnog positief gestemd. Dit neemt echter niet weg dat we de nodige voorzichtigheid in acht willen nemen, omwille van de onzekerheid over de evolutie van de economische omstandigheden in de markten waarin de Miko-groep actief is. Daarom doen wij momenteel geen uitspraken over onze winstverwachtingen. Voor koffieservice is voor 2002 een investeringsbudget voorzien van 3,3 miljoen EUR, waarvan 2,5 miljoen EUR voor de aanschaf van commerciële drankenapparatuur. Voor de kunststofdivisie bedraagt het investeringsbudget 3,1 miljoen EUR. Het betreft investeringen in verdere productie– uitbreiding en optimalisatie.

E. VOORSTEL TOT WINSTVERDELING Te bestemmen winst van het boekjaar: 2.159.875,45 EUR De raad van bestuur stelt voor het winstsaldo als volgt te verdelen: * * * *

dividenden wettellijke reserve beschikbare reserve over te dragen saldo

832.140,00 107.993,77 1.215.000,00 4.741,68

EUR EUR EUR EUR

Ingeval de gewone algemene vergadering van aandeelhouders instemt met deze winstverdeling zal een nettodividend van 0,50 EUR per aandeel betaalbaar zijn aan de loketten van KBC en BBL vanaf 1 juni 2002.

F. EVOLUTIE VAN HET MIKO-AANDEEL OP EURONEXT BRUSSEL 26/2/02 28

26

Miko

24

22

20

18 Vlam21 Index 16

14 J

F

M

A

M

J

J

A

S

O

N

D

J

F

Source: DATASTREAM

- 29 -

-I-

G. 200 JAAR MIKO… EEN STUK GESCHIEDENIS Synthese van 200 jaar Miko, zoals dit in diverse toespraken van de heer Frans Michielsen, voorzitter van het directiecomité van de Miko-groep, verwoord werd in de loop van het jubileumjaar 2001. ... Als één van de nazaten van de stichter heb ik de eer en het genoegen om vandaag Miko hier te mogen vertegenwoordigen. Een bedrijf met een geschiedenis van 200 jaar, en ik moet erkennen dat we daar met z’n allen trots op zijn. Wij zijn zelfs ouder dan ons eigen koninkrijk, en ik denk dat heel weinig ondernemingen in België dit kunnen zeggen.

Maar laat ik u eerst 200 jaar mee terugnemen in de tijd. We belanden dan in Breda waar mijn betovergrootvader tot de derde macht Leonardus Michielsen de basis legde van ons bedrijf met het oprichten van een handel in koloniale waren. Naast de handel in levertraan, rijst, peper en thee werd er ook koffie gebrand. Ook al in die tijd had de familie Michielsen veel kinderen en daarom besloot eentje ervan, mijn grootvader Jan Michielsen, samen met zijn echtgenote Fien Cock, zich in 1908 in Turnhout te vestigen om er de koffiebranderij Michielsen’s Koffie op te richten. Drie zonen van Jan, met name Frans, Johan en Louis, zetten de zaken verder. De zaken gingen goed. In 1937 besloten ze zich onder de naam Miko aan de rand van Turnhout te gaan vestigen. Zo waren we waarschijnlijk ooit ook het eerste niet-zone-vreemde bedrijf, maar intussen heeft de expansie van zowel Turnhout als Oud-Turnhout deze situatie alweer vele jaren geleden achterhaald.

Net als voor vele andere bedrijven was WO II een moeilijke periode. Maar met veel inzet en de nodige creativiteit wist ons bedrijf het hoofd boven water te houden. Zo kwam men op het idee om eikels net als koffiebonen te branden, en zo ontstond de zogenaamde eikeltjeskoffie. Dit bittere zwarte aftreksel, ook wel bekend als surrogaatkoffie, werd tijdens de oorlog volop gedronken bij gebrek aan beter.

De periode na WO II was er een van een nieuw elan. Ondertussen had wijlen Frans Michielsen de aandelen van zijn broers en zussen verworven, en realiseerde hij met het bedrijf de grote sprong voorwaarts. The sky was the limit, ook in die tijd waren productvernieuwingen voor Miko heel belangrijk. Zo verpakten we als eerste onze koffie in een waterproof kartonnen doosje, en waren we pionier op het gebied van gemalen en vacuümverpakte koffie. Tijdens de wereldtentoonstelling in Brussel in 1958 lanceerden wij de overbekende Miko-filter. Uiteraard was in die tijd producten merkbekendheid ook al heel belangrijk. Zo trok mijn vader langs de Belgische kust met een afgedankte Zeppelin, waarop reclame werd gemaakt voor onze Miko koffie. Om de uitstraling

- 30 -

-I-

naar de markt verder te professionaliseren, gaf hij de befaamde ontwerper Lewie, die enkele jaren eerder het beeldmerk van CocaCola ontworpen had, de opdracht het bekende Miko-logo te ontwerpen. Het is, afgezien van enkele kleine aanpassingen, vandaag de dag nog altijd hetzelfde logo dat in vele landen alom aanwezig is.

In diezelfde periode werd ook de manier waarop de distributie georganiseerd was, drastisch veranderd. We besloten ons volledig te richten op onze kernactiviteiten, hetgeen leidde tot het afstoten van de eigen huisdrukkerij, het transport en de garage. Tegenwoordig zouden we dit met een modern woord ‘outsourcing’ noemen. Zo zie je maar: veel van de moderne managementtermen zijn in feite niets anders dan oude wijn in nieuwe zakken…

Intussen zijn we in de zeventiger jaren aanbeland. Miko werd omgevormd naar een naamloze vennootschap. Het was tegelijkertijd een periode van een fundamentele strategische heroriëntatie. We realiseerden ons dat we gigantische reclamebudgetten nodig zouden hebben, wilden we over voldoende naamsbekendheid en dus ook afzetmogelijkheden beschikken in de retailmarkt. Het probleem was dat we daar helaas niet over konden beschikken. Maar een studiereis naar Amerika had duidelijk gemaakt dat er ook andere afzetmarkten bestonden. Wie niet sterk is, moet slim zijn, zo was onze redenering. In plaats van peperdure reclamecampagnes om grote volumes in de retailhandel te blijven afzetten, hebben we ons gericht naar bepaalde nichemarkten, met name de kleinere, doch meer lucratieve Out-of-Home markt, zoals bedrijven, kantoren, horeca- en cateringbedrijven. Deze markt onderscheidt zich van de retailmarkt door lagere volumes koffie per levering, maar wel met een hogere graad van service en relatief interessante marges. Met andere woorden: als je bij ons de koffie kocht, kreeg je niet alleen onze goede koffie, maar ook leverden we er moderne koffiezetapparaten bij, die door onze technische dienst snel en adequaat onderhouden zouden worden. Deze aanpak werd een groot succes!

Tegelijkertijd bleven we steeds voorop lopen als het ging om productvernieuwingen. Denk bijvoorbeeld maar aan de Large Catering Filter, een meerkopsfilter voor 12 tassen. Dit Miko-concept verkochten we maar liefst in 21 landen. Later kwam dan het Pouch-Packsysteem, een voorgedoseerd filterzakje. Door het grote succes van onze Miko-koffieconcepten op de Out- ofHome markt, werd de organisatie verder geautomatiseerd, hetgeen in 1975

- 31 -

-I-

leidde tot de oprichting van een eigen callcenter. En zeg nu eerlijk: welke firma in België had in die tijd al kennis gemaakt met zo’n moderne marketingtechniek? Inmiddels is Miko Coffee Service België uitgegroeid van een handvol mensen tot een kleine honderd medewerkers, en dit met een omzet van meer dan driekwart miljard BEF.

Dat de zeventiger jaren zo’n belangrijke episode waren in ons bestaan, blijkt ook uit de diversificatie binnen het bedrijf. Een logische vervolgstap. Zo gingen we meer en meer zelf professionele koffiezetapparaten assembleren. Ook besloten we om het filterraam van de zeer succesvolle éénkops-koffiefilter, dat grotendeels uit kunststof bestond, zelf te gaan produceren in een speciaal voor dit doel opgerichte dochteronderneming MPC-DG, dat staat voor Miko Plastic Center. In de loop der jaren is MPC-DG uitgegroeid tot een zelfstandig opererende business unit met tal van nationale en internationale klanten uit de voedings- en verpakkingsindustrie.

Terwijl in de beginfase de productie van MPC-DG enkel bestemd was voor Miko, is vandaag slechts 8 % van zijn omzet hiervoor bestemd. Maar met zo’n 1/3 van de groepsomzet en een personeelsbestand van 110 mensen is MPC-DG naast onze koffieservice uitgegroeid tot onze tweede kernactiviteit.

Voor beide divisies hebben we een sterke thuismarkt in België. Maar ook in landen als Frankrijk, Nederland, Groot-Brittannië, Polen en recentelijk in Duitsland en Tsjechië zijn we nadrukkelijk aanwezig met een eigen verkoop- en serviceorganisatie en/of eigen productiefaciliteiten. Door onze directe aanwezigheid in die markten zijn we in staat om de lijnen naar de klant kort te houden. Door zo kort op de bal te spelen is het voor ons mogelijk om nog beter de wensen van de klant aan te voelen, en hoe we daar als Miko-organisatie maximaal op in kunnen spelen.

Nog een recente mijlpaal was onze beursgang in 1998. Een beursgang die ook was ingegeven door onze plannen om onze organisatie verder te professionaliseren en de daarmee gepaard gaande geplande groei te financieren. Ik kan u nu met enige trots zeggen dat alle doelstellingen die wij met deze beursgang voor ogen hadden ten aanzien van winsten omzetgroei, ruimschoots werden behaald. Ook in de toekomst zal onze strategie gericht blijven op de verdere uitbouw van onze twee kernactiviteiten: koffieservice en kunststofverwerking. Hierbij zullen we ons niet laten verleiden tot kortetermijnopportuniteiten, maar juist blijven streven naar groei op langere termijn, zoals we ook de voorbije 200 jaar hebben gedaan. Investeringen en mogelijke participaties of overnames moeten wij beoordelen op basis van hun strategische langetermijnbijdrage aan de groep. Dat is de beste garantie om blijvend succesvol te zijn. En dat bewijzen we toch al zo’n 200 jaar!

- 32 -

-I-

Beste aanwezigen, tot slot nog even het volgende. Het vieren van je 200-jarig jubileum is natuurlijk heel prettig, maar het geeft natuurlijk geen garanties voor de toekomst. U hoeft dan ook niet te denken dat we met het bereiken van deze mijlpaal zelfgenoegzaam achterover zullen gaan leunen. We weten immers dat succes en moeilijkheden, winst en verlies soms zeer dicht bij elkaar liggen. Als klantgerichte organisatie beseffen we als geen ander dat het vertrouwen van onze klanten om de voorbije 2 eeuwen onze producten en diensten te kopen, in feite de enige reden van ons bestaan is geweest! Ook in de toekomst zal dit niet veranderen en daar ligt dus onze uitdaging: daarom zullen we er ook de komende ‘twee eeuwen’, ieder op zijn plaats in de Miko-groep, weer met hetzelfde enthousiasme tegenaan gaan! Namens de raad van bestuur,


Stef Michielsen voorzitter raad van bestuur

- 33 -

- 34 --

- II -

DEEL II INFORMATIE IN HET KADER VAN DE CORPORATE GOVERNANCE

- 35 --

- II -

A. RAAD VAN BESTUUR 1. Samenstelling De raad van bestuur van Miko n.v. is in 2001 ongewijzigd gebleven in vergelijking met het jaar voordien. Alle bestuurders hebben dezelfde bestuursmandaten behouden zoals vermeld in het verslag van vorig jaar.

Stef Michielsen voorzitter gedelegeerd bestuurder zakenkantoor Michielsen n.v. Johan Coppens bestuurder bestuurder en algemeen directeur van Anco n.v. Frans Van Tilborg gedelegeerd bestuurder Miko-groep

Aloïs Michielsen bestuurder voorzitter executief comité Solvay s.a. Willy Menève bestuurder vennootschappen

Frans Michielsen gedelegeerd bestuurder Miko-groep voorzitter van het directiecomité

Wim Joos bestuurder voorzitter en gedelegeerd bestuurder van de Joos Drukkerijen n.v.

Guido Wauters (niet op foto) secretaris financieel directeur Miko-groep Einde 2001 bestonden er tussen de bestuurders en Miko n.v. geen ongebruikelijke transacties noch lopende rekeningen of waarborgen van Miko n.v. aan of ten voordele van deze personen. Op het einde van het boekjaar waren er geen warrants of gelijksoortige rechten om aandelen van Miko n.v. te verwerven toegekend aan de bestuurders. De twee gedelegeerd bestuurders hebben ingeschreven op een aandelenoptieplan voor het management. Voor de overige bestuurders bestaat deze regel niet.

- 36 -

- II -

Het dagelijks bestuur van Miko n.v. wordt waargenomen door Frans Michielsen, gedelegeerd bestuuurder en voorzitter van het directiecomité. Alle mandaten van de bestuurders lopen tot de algemene vergadering van 2004. De commissaris PricewaterhouseCoopers is benoemd tot de algemene vergadering van 2004. 2. Werking In 2001 is de raad zeven maal samengekomen. De maandelijkse operationele cijfers worden aan de bestuurders bezorgd. Bij elke vergadering worden deze cijfers toegelicht door de gedelegeerd bestuurders en besproken in het kader van de strategie van de groep. Naast dit vaste agendapunt werden in 2001 o.m. nog besproken: - de overname van Café Bar Bohemia in Tsjechië; - de oprichting van een joint venture in Duitsland onder de naam MPC - Grotenhuis GmbH; - de goedkeuring van de jaarrekening 2000; - de goedkeuring van het jaarverslag van de raad van bestuur en het voorstel tot uitbetaling van de dividenden; - de uitgebreide voorstelling van Miko Café Service s.a. in Frankrijk door het management; - de evolutie van de koers van het aandeel Miko n.v.; - de aankoop van de aandelen Cafés Régina s.a. door Miko n.v.; - de budgetten voor de ganse groep.

Met betrekking tot het nemen van beslissingen in de raad van bestuur zijn in de statuten een aantal regels voorzien. Zo is o.m. bepaald dat de raad van bestuur slechts geldig kan beraadslagen indien ten minste de helft van de bestuurders aanwezig of vertegenwoordigd is. Bij ontstentenis hiervan kan een nieuwe vergadering worden belegd, met dezelfde agenda, die geldig kan vergaderen indien er minimaal twee bestuurders aanwezig of vertegenwoordigd zijn. Volmacht kan gegeven worden per brief of op een andere schriftelijke wijze. De besluiten worden bij meerderheid van de uitgebrachte stemmen genomen. Er kan ook schriftelijk worden vergaderd, alleen indien een dringende noodzaak en het belang van de vennootschap zulks vereisen. Bepaalde onderwerpen zijn hiervan uitgesloten, o.m. het vaststellen van de jaarrekening, en de aanwending van het toegestane kapitaal. 3. Comités opgericht door de raad van bestuur Om een deugdelijk bestuur te kunnen realiseren werden er drie werkcomités opgericht: auditcomité, benoemingscomité en bezoldigingscomité. Samenstelling en werking van de comités : 3.1. Auditcomité Dit comité heeft volgende leden: de bestuurders Stef Michielsen, Frans Michielsen en Frans Van Tilborg. De heer Luc Discry, commissaris en de heer Wim Van Gemert, administratief directeur van de groep assisteren het comité, de heer Guido Wauters, financieel directeur, is tevens verslaggever.

- 37 -

- II -

Het comité is in 2001 éénmaal samengekomen, nl. op 13 juni. Naast een voorstel tot organisatie van een investeringskern werd de methodologie van verslaggeving besproken. 3.2. Bezoldigingscomité Dit comité is samengesteld uit de bestuurders Johan Coppens, Willy Menève, Aloïs Michielsen, Frans Michielsen en de personeelsverantwoordelijke van de groep, de heer Johan Vandervee. Het bezoldigingscomité is éénmaal samengekomen, nl. op 19 december 2001. Het loonbeleid voor het komende jaar werd vastgelegd. Het comité stelde ook voor de raad van bestuur positief te adviseren i.v.m. een stock-optionplan voor de directieleden. De raad heeft zijn goedkeuring hieraan gehecht, doch benadrukt dat deze goedkeuring geen automatische herhaling voor de volgende jaren inhoudt. Door het management werd in het kader van dit aandelenoptieplan tot 31 december 2001 ingeschreven op 3.850 opties. 3.3. Benoemingscomité. De bestuurders Wim Joos, Stef Michielsen en Frans Michielsen maken deel uit van dit comité. Aangezien er geen vacatures zijn van bestuurders, werden er geen vergaderingen georganiseerd. Indien er een voortijdige vacature zou zijn, zal de voorzitter een ad-hoc vergadering beleggen. B. DIRECTIE 1. Samenstelling Het dagelijks bestuur van de groep wordt waargenomen door drie comités, met elk hun eigen taak en bevoegdheden. 1.1. Exploitatiecomité Hier worden de operationele cijfers van de diverse maatschappijen van de groep toegelicht. De gedelegeerd bestuurders bespreken samen met de verantwoordelijken de maandelijkse exploitatiecijfers van de diverse firma’s en werken verdere beleidslijnen uit. Dit comité heeft in 2001 negen maal vergaderd. Frans Michielsen Frans Van Tilborg gedelegeerd bestuurder Miko-groep gedelegeerd bestuurder Miko-groep voorzitter van het directiecomité Jan Michielsen bestuurder MPC-DG Plastics n.v.

Guido Wauters financieel directeur Miko-groep

Wim Van Gemert administratief directeur Miko-groep

Johan Vandervee bestuurder Miko Coffee Service n.v.

Joël Merens bestuurder Miko Coffee Service n.v.

Frank Michielsen procuratiehouder Miko Café Service s.a.

- 38 -

- II -

1.2. Coördinatiecomité Dit comité heeft tot doel de diverse raakvlakken op industrieel, commercieel, menselijk en organisatorisch gebied tussen de verschillende maatschappijen te stroomlijnen. De gedelegeerd bestuurders maken ook hier deel van uit. Dit comité is in 2001 elf maal samengekomen. Frans Michielsen gedelegeerd bestuurder Miko-groep voorzitter van het directiecomité Jan Michielsen bestuurder MPC-DG Plastics n.v.

Frans Van Tilborg gedelegeerd bestuurder Miko-groep

Marcel Stevens directeur O & O MPC-DG Plastics n.v.

Wim Van Gemert administratief directeur Miko-groep

Johan Vandervee bestuurder Miko Coffee Service n.v.

Luc Antonio international sales support manager Miko n.v.

Jef Van Lommel directeur productie & techniek Miko n.v.


Dirk Hermans aankoopdirecteur Miko-groep

Lieven Dirx plant manager Mepaco n.v. 1.3. Exportcomité De gedelegeerd bestuurders bespreken samen met de verantwoordelijken van de binnenlandse en buitenlandse koffieserviceafdelingen de diverse verkoopstrategieën en commerciële uitdagingen en beleidslijnen. Dit comité is in 2001 vier maal samengekomen. Frans Michielsen gedelegeerd bestuurder Miko-groep voorzitter van het directiecomité Frank Michielsen procuratiehouder Miko Café Service s.a.

Frans Van Tilborg gedelegeerd bestuurder Miko-groep

Jacques Grevet commercieel directeur Miko Café Service s.a.

Marcel Lammerée directeur Miko Koffie Service b.v.

Nico Janssen verkoopleider Miko Koffie Service b.v.


Luc Antonio international sales support manager Miko n.v.

- 39 -

Marc Swinnen marketing manager Miko Coffee Service n.v.

- II -

2. Afvaardiging van het dagelijks bestuur Miko Coffee Ltd. (Engeland) Frans Van Tilborg managing director

Alex Rogers financial director

Adrian Stagg sales director

Gary Newcome commercial director

Miko Café Service s.a. (Frankrijk) Frank Michielsen procuratiehouder

Jacques Grevet commercieel directeur

Frans Van Tilborg directeur MPC - MCO Sp.zo.o. (Polen) Janusz Olszewski managing director

Kristof Michielsen plant manager

Miko Koffie Service b.v. (Nederland) Marcel Lammerée directeur

Nico Janssen verkoopleider

Frans Van Tilborg directeur Miko Kava s.r.o Pavlina Chvalinova managing director MPC-Grotenhuis GmbH Jacob Grotenhuis managing director

- 40 -

- II -

C. AANDEELHOUDERSSTRUCTUUR Einde 2001 onderging de aandeelhoudersstructuur een kleine wijziging in vergelijking met einde vorig jaar. Door de inkoop van eigen aandelen in het kader van een aandelen optieplan is de aandeelhoudersstructuur als het volgt : Naam aandeelhouder Stichting Administratiekantoor OKIM Miko Holding n.v. Publiek waarvan Personeel en Miko n.v. Totaal

Aantal aandelen 407.000 280.000 555.000 5.200 1.650 1.242.000

Percentage 32,77 22,54 44,69 0,42 0,13

% % % % %

100,00 %

De Stichting Administratiekantoor OKIM werd opgericht op 5 juni 1998. De Stichting bezit rechtstreeks 32,77 % en onrechtstreeks, via Miko Holding n.v.. 22,54 %, dit is in totaal 55,31 % van het kapitaal van de vennootschap. De Stichting en Miko Holding n.v. hebben de functie van verankeringsstructuur voor de belangen van de familie Michielsen. Samen behouden zij met ca. 55 % de controle van de vennootschap. Zij hebben de bedoeling deze de eerstkomende jaren te behouden. Naast deze twee organismen bestaan er geen comités van aandeelhouders of bestuurders of bepaalde overeenkomsten.

D. TOEZICHT Het toezicht op de vennootschappen van de Miko-groep in België is toevertrouwd aan de burgerlijke vennootschap PricewaterhouseCoopers Bedrijfsrevisoren, vertegenwoordigd door de heer Luc Discry.

- 41 -

- 42 --

- III -

DEEL III FINANCIELE GEGEVENS

- 43 --

- III -

A. VENNOOTSCHAPPELIJKE JAARREKENING VAN MIKO N.V.

1. Verslag van de commissaris over het boekjaar afgesloten op 31 december 2001 gericht tot de algemene vergadering van aandeelhouders van de vennootschap Miko n.v. Overeenkomstig de wettelijke en statutaire bepalingen, brengen wij U verslag uit over de uitvoering van de controleopdracht die ons werd toevertrouwd. Wij hebben de controle uitgevoerd van de jaarrekening, opgesteld onder de verantwoordelijkheid van de raad van bestuur van de vennootschap, over het boekjaar, afgesloten op 31 december 2001, met een balanstotaal van 28.353.351,93 Euro en waarvan de resultatenrekening afsluit met een winst van het boekjaar van 2.156.580,49 Euro. Wij hebben eveneens de bijkomende specifieke controles uitgevoerd die door de wet zijn vereist.

Verklaring over de jaarrekening zonder voorbehoud Onze controles werden verricht overeenkomstig de Belgische controlenormen, uitgevaardigd door het Instituut der Bedrijfsrevisoren. Deze beroepsnormen eisen dat onze controle zo wordt georganiseerd en uitgevoerd dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de jaarrekening geen onjuistheden van materieel belang bevat, rekening houdend met de Belgische wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften met betrekking tot de jaarrekening. Overeenkomstig deze normen hebben wij rekening gehouden met de administratieve en boekhoudkundige organisatie van de vennootschap, alsook met de procedures van interne controle. De verantwoordelijken van de vennootschap hebben onze vragen naar opheldering of inlichtingen duidelijk beantwoord. Wij hebben op basis van steekproeven de verantwoording onderzocht van de bedragen opgenomen in de jaarrekening. Wij hebben de waarderingsregels, de betekenisvolle boekhoudkundige ramingen die de onderneming maakte en de voorstelling van de jaarrekening in haar geheel beoordeeld. Wij zijn van mening dat deze werkzaamheden een redelijke basis vormen voor het uitbrengen van ons oordeel. Naar ons oordeel, rekening houdend met de toepasselijke wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften in België, geeft de jaarrekening afgesloten op 31 december 2001 een getrouw beeld van het vermogen, van de financiële toestand en van de resultaten van de vennootschap en wordt een passende verantwoording gegeven in de toelichting.

Bijkomende verklaringen Wij vullen ons verslag aan met de volgende bijkomende verklaringen die niet van aard zijn om de draagwijdte van onze verklaring over de jaarrekening te wijzigen : • Het jaarverslag bevat de door de wet vereiste inlichtingen en stemt overeen met de jaarrekening; • Onverminderd formele aspecten van ondergeschikt belang, wordt de boekhouding gevoerd en de jaarrekening opgesteld overeenkomstig de in België toepasselijke wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften;

- 44 -

- III -

• Wij dienen U geen enkele verrichting of beslissing mede te delen die in overtreding met de statuten of het Wetboek van vennootschappen zou zijn gedaan of genomen. De resultaatsverwerking die aan de algemene vergadering wordt voorgesteld, stemt overeen met de wettelijke en statutaire bepalingen;

Antwerpen, 12 april 2002

De commissaris PricewaterhouseCoopers Bedrijfsrevisoren vertegenwoordigd door Luc Discry

- 45 -

--III I --

2. Balans Balansen na winstverdeling per 31 december 2000 en 2001 ACTIVA (EUR) VASTE ACTIVA II.

Immateriële vaste activa

III. Materiële vaste activa A. Terreinen en gebouwen B. Installaties, machines en uitrusting C. Meubilair en rollend materieel E. Overige materiële vaste activa IV.

Financiële vaste activa A. Verbonden ondernemingen 1. Deelnemingen 2. Vorderingen C. Andere financiële vaste activa 2. Vorderingen en borgtochten

VLOTTENDE ACTIVA V.

Vorderingen op meer dan één jaar B. Overige vorderingen

VI. Voorraden en bestellingen in uitvoering A. Voorraden 1. Grond- en hulpstoffen 2. Goederen in bewerking 3. Gereed product 4. Handelsgoederen VII. Vorderingen op ten hoogste één jaar A. Handelsvorderingen B. Overige vorderingen VIII. Geldbeleggingen A. Eigen aandelen B. Overige beleggingen IX. Liquide middelen X.

Overlopende rekeningen

TOTAAL DER ACTIVA

- 46 -

31/12/01

31/12/00

14.702.500,54

16.701.112,78

37.961,99

31.034,98

1.516.319,92 738.682,28 515.441,72 20.237,54 241.958,38

1.571.908,61 767.846,23 467.090,73 11.374,60 325.597,05

13.148.218,63 13.146.248,07 13.146.248,07 0,00 1.970,56 1.970,56

15.098.169,19 15.096.198,63 12.319.470,41 2.776.728,22 1.970,56 1.970,56

13.650.851,39

9.085.354,17

11.028,86 11.028,86

56.258,12 56.258,12

2.503.709,03 2.503.709,03 1.491.838,27 56.728,33 407.253,61 547.888,82

2.309.382,79 2.309.382,79 1.501.507,04 48.290,58 441.707,62 317.877,55

10.951.653,74 7.240.276,98 3.711.376,76

6.637.189,64 6.510.638,36 126.551,28

36.300,00 36.300,00 0,00

39.600,00 39.600,00 0,00

102.990,49

6.842,52

45.169,27

36.081,10

28.353.351,93

25.786.466,95

--III I --

PASSIVA (EUR)

31/12/01

31/12/00

EIGEN VERMOGEN

16.398.930,90

15.075.046,00

I.

5.065.000,00 5.065.000,00 11.328.318,90 415.601,28 701.676,70 39.600,00 662.076,70 227.769,11 9.983.271,81

5.064.415,13 5.064.415,13 10.005.910,00 307.607,51 701.676,70 39.600,00 662.076,70 227.769,11 8.768.856,68

4.741,68

3.294,96

870,32

1.425,91

VOORZIENINGEN EN UITGESTELDE BELASTINGEN

61.824,07

52.671,93

VII.

61.239,73

51.714,58

9.182,08 52.057,65 584,34

17.009,48 34.705,10 957,35

11.892.596,96

10.658.749,02

IV.

Kapitaal A. Geplaatst kapitaal Reserves A. Wettelijke reserve B. Onbeschikbare reserves 1. Voor eigen aandelen 2. Andere C. Belastingvrije reserves D. Beschikbare reserves

V.

Overgedragen winst

VI.

Kapitaalsubsidies

A. Voorzieningen voor risico's en kosten 1. Pensioenen en soortgelijke verplichtingen 3. Grote herstellings- en onderhoudswerken B. Uitgestelde belastingen

SCHULDEN VIII.

Schulden op meer dan één jaar A. Financiële schulden 4. Kredietinstellingen 5. Overige leningen

3.289.626,55 3.289.626,55 3.062.737,09 226.889,46

4.463.788,32 4.463.788,32 3.604.635,30 859.153,02

IX.

Schulden op ten hoogste één jaar A. Schulden op meer dan één jaar die binnen het jaar vervallen B. Financiële schulden 1. Kredietinstellingen 2. Overige leningen C. Handelsschulden 1. Leveranciers E. Schulden met betrekking tot belastingen, bezoldigingen en sociale lasten 1. Belastingen 2. Bezoldigingen en sociale lasten F. Overige schulden

8.493.360,80

6.067.768,38

492.319,08 3.444.086,92 1.222.565,72 2.221.521,20 2.777.669,36 2.777.669,36

535.700,43 1.665.523,94 468.053,72 1.197.470,22 2.490.465,63 2.490.465,63

934.010,01 689.795,47 244.214,54 845.275,43

529.857,55 308.465,05 221.392,50 846.220,83

109.609,61

127.192,32

28.353.351,93

25.786.466,95

X.

Overlopende rekeningen

TOTAAL DER PASSIVA

- 47 -

- III -

3. Resultatenrekening Resultatenrekeningen per 31 december 2000 en 2001 RESULTATENREKENING (EUR) I.

II.

Bedrijfsopbrengsten A. Omzet B. Wijziging in de voorraad goederen in bewerking en gereed product en in de bestellingen in uitvoering (toename +, afname -) D. Andere bedrijfsopbrengsten Bedrijfskosten A. Handelsgoederen, gronden hulpstoffen 1. Inkopen 2. Wijziging in de voorraad (toename -, afname +) B. Diensten en diverse goederen C. Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen D. Afschrijvingen en waardeverminderingen op oprichtingskosten, op immateriële en materiële vaste activa E. Waardeverminderingen op voorraden, bestellingen in uitvoering en handelsvorderingen (toevoegingen +, terugnemingen -) F. Voorzieningen voor risico's en kosten (toevoegingen +, bestedingen en terugnemingen -) G. Andere bedrijfskosten

III. Bedrijfswinst IV.

Financiële opbrengsten A. Opbrengsten uit financiële vaste activa B. Opbrengsten uit vlottende activa C. Andere financiële opbrengsten

V.

Financiële kosten A. Kosten van schulden B. Waardeverminderingen op andere vlottende activa dan bedoeld onder II.E (toevoegingen +, terugnemingen -) C. Andere financiële kosten

VI. Winst uit de gewone bedrijfsuitoefening, vóór belasting VII. Uitzonderlijke opbrengsten D. Meerwaarden bij de realisatie van vaste activa E. Andere uitzonderlijke opbrengsten VIII. Uitzonderlijke kosten D. Minderwaarden bij de realisatie van vaste activa E. Andere uitzonderlijke kosten

- 48 -

31/12/01

31/12/00

19.937.417,40 17.897.778,82

19.244.067,75 17.136.770,42

-26.016,26 2.065.654,84

69.658,04 2.037.639,29

-16.837.338,33

- 16.812.442,38

10.349.977,31 10.570.319,81

10.861.695,03 11.077.033,38

-220.342,50 2.974.455,18

- 215.338,35 2.553.545,17

2.716.920,51

2.467.561,56

721.711,19

737.978,84

0,00

60.624,79

9.525,15 64.748,99

7.084,42 123.952,57

3.100.079,07

2.431.625,37

766.199,67 707.877,39 8.197,04 50.125,24

850.218,69 701.000,33 37.372,66 111.845,70

- 488.167,23 336.282,14

- 343.676,75 203.614,04

41.086,69 110.798,40

21.004,50 119.058,21

3.378.111,51

2.938.167,31

1.352,74

7.353,01

1.352,74

7.353,01

- 41,95

0,00

0,00 41,95

0,00 0,00

- III -

RESULTATENREKENING (EUR)

31/12/01

31/12/00

3.379.422,30

2.945.520,32

373,01

372,62

-1.223.214,82 -1.223.214,82

- 990.271,10 - 990.271,10

XI. Winst van het boekjaar

2.156.580,49

1.955.621,84

XIII. Te bestemmen winst van het boekjaar

2.156.580,49

1.955.621,84

31/12/01

31/12/00

2.159.875,45 2.156.580,49

1.957.931,54 1.955.621,84

3.294,96

2.309,70

IX. Winst van het boekjaar vóór belasting IX. A. Onttrekkingen aan de uitgestelde belastingen X.

Belastingen op het resultaat A. Belastingen

RESULTAATVERWERKING (EUR)

A.

Te bestemmen winstsaldo 1. Te bestemmen winst van het boekjaar 2. Overgedragen winst van het vorige boekjaar

B.

Onttrekkingen aan het eigen vermogen 2. aan de reserves

C.

Toevoeging aan het eigen vermogen 1. aan het kapitaal 2. aan de wettelijke reserve 3. aan de overige reserves

D.

F.

584,87 584,87

Over te dragen resultaat 1. Over te dragen winst Uit te keren winst 1. Vergoeding van het kapitaal

- 49 -

-1.323.578,64 584,87 107.993,77 1.215.000,00

- 1.122.496,58

-4.741,68

- 3.294,96

-832.140,00 832.140,00

- 832.140,00 832.140,00

97.896,58 1.024.600,00

--III I --

4. Toelichting Toelichting bij de statutaire jaarrekening per 31 december 2001 II.

STAAT VAN DE IMMATERIELE VASTE ACTIVA (EUR) Concessies, octrooien, licenties, enz.

a)

c)

d)

Aanschaffingswaarde Per einde van het vorige boekjaar Mutaties tijdens het boekjaar • Aanschaffingen Per einde van het boekjaar

280.516,32 63.270,00 343.786,32

Afschrijvingen en waardeverminderingen Per einde van het vorige boekjaar Mutaties tijdens het boekjaar • Geboekt Per einde van het boekjaar

249.481,34 56.342,99 305.824,33

Nettoboekwaarde per einde boekjaar

37.961,99

III. STAAT VAN DE MATERIELE VASTE ACTIVA (EUR)

a)

b)

c)

d)

Terreinen en gebouwen

Installaties, machines en uitrusting

1.508.212,25

8.620.721,96

Aanschaffingswaarde Per einde van het vorige boekjaar Mutaties tijdens het boekjaar : • Aanschaffingen Per einde van het boekjaar

3.782,25

402.349,11

1.511.994,50

9.023.071,07

Meerwaarden Per einde van het vorige boekjaar Per einde van het boekjaar

0,00 0,00

221.294,55 221,294,55

Meubilair en rollend materieel

Overige materiële vaste activa

129.272,90 1.655.825,01 15.313,94

188.334,20

144.586,84 1.844.159,21

0,00 0,00

0,00 0,00

Afschrijvingen en waardeverminderingen Per einde van het vorige boekjaar Mutaties tijdens het boekjaar : • Geboekt Per einde van het boekjaar

740.366,01

8.374.925,78

117.898,30 1.330.227,96

32.946,21 773.312,22

353.998,12 8.728,923,90

6.451,00 271.972,87 124.349,30 1.602.200,83


738.682,28

515.441,72

- 50 -

20.237,54

241.958,38

--III I --

IV.

1.

STAAT VAN DE FINANCIELE VASTE ACTIVA (EUR)

Deelnemingen en aandelen Aanschaffingswaarde Per einde van het vorige boekjaar Mutaties tijdens het boekjaar : • Aanschaffingen Per einde van het boekjaar

Nettoboekwaarde per einde boekjaar 2.

Verbonden ondernemingen

Andere ondernemingen

12.319.470,41

0,00

826.777,66 13.146.248,07

0,00

13.146.248,07

0,00

Vorderingen Nettoboekwaarde per einde van het vorige boekjaar Mutaties tijdens het boekjaar : • Overige

2.776.728,22

1.970,56

-2.776.728,22

0,00


0,00

1.970,56

V. DEELNEMINGEN EN MAATSCHAPPELIJKE RECHTEN IN ANDERE ONDERNEMINGEN Hieronder worden de ondernemingen vermeld waarin de onderneming een deelneming bezit in de zin van het koninklijk besluit van 8 oktober 1976 (opgenomen in de posten 280 en 282 van de activa), alsmede de andere ondernemingen waarin de onderneming maatschappelijke rechten bezit (opgenomen in de posten 284 en 51/53 van de activa) ten belope van tenminste 10% van het geplaatste kapitaal.

NAAM, volledig adres van de ZETEL en zo het een onderneming naar Belgisch recht betreft, het BTW- of NATIONAAL NUMMER

De onderneming (rechtstreeks)

Aantal

MEPACO N.V. Steenweg op Mol 177 2300 Turnhout, BELGIE BE 418.703.864 MPC-DG PLASTICS N.V. RECONVERSIEVENNOOTSCHAP Steenweg op Mol 160 2360 Oud-Turnhout, BELGIE BE 433.522.197 MIKO COFFEE SERVICE N.V. Hermesstraat 22 1930 Zaventem, BELGIE BE 429.197.383 MIKO KAVA S.R.O. Budilovská 167/4 Praha 4 CZECH REPUBLIK

Dochterondernemingen

%

Gegevens geput uit de laatst beschikbare jaarrekening

Jaarrekening per

Munteenheid

Maatschappelijke rechten gehouden door

%

Eigen vermogen

Nettoresultaat

(+) of (-) (in munteenheden)

249 99,60

31/12/2001

EUR

707.249,76

36.394,69

7.108 99,97

31/12/2001

EUR

2.921.074,13

271.279,10

779 99,87

31/12/2001

EUR

2.288.315,32

3.949,64

70,00

31/12/2001

CZK

- 51 -

737.000,00 -1.688.000,00

- III -

De onderneming (rechtstreeks)

Aantal

MODERN CONDITIONING OPERATION ul. Dąbrowa 21 85-147 Bydgoszcz POLEN

%

Dochterondernemingen

Gegevens geput uit de laatst beschikbare jaarrekening

Jaarrekening per

%

Munteenheid

Maatschappelijke rechten gehouden door NAAM, volledig adres van de ZETEL en zo het een onderneming naar Belgisch recht betreft, het BTW- of NATIONAAL NUMMER

Eigen vermogen

Nettoresultaat

(+) of (-) (in munteenheden)

72 87,80

31/12/2001

PLN

4.133.721,41

-153.417,73

153.062 100,00

31/12/2001

GBP

137.609,00

-8.880,00

6.898 100,00

31/12/2000

GBP

869.130,00

171.470,00

MIKO KOFFIE SERVICE B.V. Goudenrijdershof 4 Valkenswaard NEDERLAND

40 100,00

31/12/2001

EUR

168.263,00

163.313,00

LAVA DRINKS WEST-NEDERLAND B.V. Goudenrijdershof 4 Valkenswaard NEDERLAND

40 100,00

31/12/2001

EUR

18.686,00

130.424,00

2.494 99,76

31/12/2001

EUR

113.225,00

7.570,00

UNITED BEVERAGES LTD. ‘Beverages House’ 7 Ember Centre Hersham VERENIGD KONINKRIJK MIKO COFFEE LTD. ‘Beverages House’, 7 Ember Centre Hersham Surrey KT12 3 PU VERENIGD KONINKRIJK

CAFES REGINA S.A. Rue René Cassin 27 39301 Champagnole Cedex FRANKRIJK

VI. GELDBELEGGINGEN (EUR) Boekjaar Termijnrekeningen bij kredietinstellingen met een resterende looptijd of opzegtermijn van hoogstens één maand

Vorig boekjaar

0,00

0,00

0,00

0,00

VII. OVERLOPENDE REKENINGEN (EUR) Boekjaar Verworven intresten

45.169,27

- 52 -

--III I --

VIII. STAAT VAN HET KAPITAAL Bedragen (EUR) A.

C. E.

Maatschappelijk kapitaal 1. Geplaatst kapitaal Per einde van het vorige boekjaar Wijzigingen tijdens het boekjaar Per einde van het boekjaar 2. Samenstelling van het kapitaal 2.1. Soorten aandelen • Kapitaalsaandelen zonder aanduiding van nominale waarde 2.2. Aandelen op naam of aan toonder • Aan toonder

Aantal aandelen

5.064.415,13 584,87 5.065.000,00

5.065.000,00

1.242.000,00 1.242.000,00

Eigen aandelen gehouden door: de vennootschap zelf Toegestaan, niet-geplaatst kapitaal

Niet-opgevraagd bedrag

Aantal aandelen

39.600,00 5.065.000,00

1.650,00

IX. VOORZIENINGEN VOOR OVERIGE RISICO’S EN KOSTEN (EUR) Boekjaar Uitsplitsing van de post 163/5 van de passiva Voorzieningen hangende geschillen

X.

0,00

Vorig Boekjaar

0,00

STAAT VAN DE SCHULDEN (EUR) Schulden met een resterende looptijd van

A.

Uitsplitsing van schulden met een oorspronkelijke looptijd van meer dan één jaar, naargelang hun resterende looptijd Financiële schulden 4. Kredietinstellingen 5. Overige leningen

Totaal

Hoogstens één jaar

Meer dan één jaar doch hoogstens vijf jaar

Meer dan vijf jaar

492.319,08 492.319,08 0,00

3.289.626,55 3.062.737,09 226.889,46

0,00 0,00 0,00

492.319,08

3.289.626,55

0,00

Boekjaar C.

Schulden m.b.t. belastingen, bezoldigingen en sociale lasten 1. Belastingen b) Niet-vervallen belastingschulden c) Geraamde belastingschulden 2. Bezoldigingen en sociale lasten b) Andere schulden m.b.t. bezoldigingen en sociale lasten

- 53 -

689.795,47 0,00 689.795,47 244.214,54 244.214,54

--III I --

XI. OVERLOPENDE REKENINGEN (EUR) Boekjaar Uitsplitsing van de post 492/3 van de passiva : Over te dragen opbrengsten Te betalen milieuheffing Te betalen financiële rekeningen

70.263,27 5.786,80 33.559,54

XII. BEDRIJFSRESULTATEN (EUR) Boekjaar C1. Werknemers ingeschreven in het personeelsregister a) Totaal aantal op de afsluitingsdatum b) Gemiddeld personeelsbestand berekend in voltijdse equivalenten c) Aantal daadwerkelijk gepresteerde uren

70 64,4 98.536

64 60,9 92.546

1.812.264,12 568.181,00 83.022,09 245.145,22 8.308,08

1.643.117,61 524.114,81 83.328,96 208.991,50 8.008,68

-7.827,40

-10.268,13

0,00

60.624,79

Voorzieningen voor risico's en kosten (post 635/7) Toevoegingen Bestedingen en terugnemingen

17.352,55 -7.827,40

17.352,55 - 10.268,13

Andere bedrijfskosten (post 640/8) Belastingen en taksen op de bedrijfsuitoefening Andere

64.748,99 0,00

62.747,34 61.205,23

Uitzendkrachten en ter beschikking van de onderneming gestelde personen 2. Gemiddeld aantal berekend in voltijdse equivalenten Aantal daadwerkelijk gepresteerde uren Kosten voor de onderneming

2,0 3.966 74.469,58

2,3 4.095 74.469,91

C2. Personeelskosten (post 62) a) Bezoldigingen en rechtstreekse sociale voordelen b) Werkgeversbijdragen voor sociale verzekeringen c) Werkgeversbijdragen voor bovenwettelijke verzekeringen d) Andere personeelskosten e) Pensioen C3. Voorzieningen voor pensioenen (begrepen in de post 635/7) Toevoegingen (+) ; bestedingen en terugnemingen (-) D.

E.

F.

G.

Vorig boekjaar

Waardeverminderingen (post 631/4) 1. op voorraden en bestellingen in uitvoering geboekt

XIII. FINANCIELE RESULTATEN (EUR) Boekjaar A.

Andere financiële opbrengsten Door de overheid toegekende subsidies, aangerekend op het resultaat: kapitaalsubsidies

- 54 -

2.538,74

Vorig boekjaar

554,99

--III I --

D.

E.

Uitsplitsing van de overige financiële opbrengsten (indien het belangrijke bedragen betreft): • Kontante betalingen • Wisselresultaten en omrekeningsverschillen • Andere

2.823,20 41.882,89 2.880,41

2.379,18 107.771,97 1.139,56

Waardeverminderingen op vlottende activa geboekt

41.086,69

21.004,50

Andere financiële kosten Voorzieningen met financieel karakter Uitsplitsing van de overige financiële kosten (indien het belangrijke bedragen betreft): • Wisselresultaten en omrekeningsverschillen • Bankkosten • Kontante betalingen • Andere

77.943,25 14.064,39 18.377,72 413,04

83.338,00 12.709,34 21.949,11 1.061,76

1.192.721,81

990.271,10

744.547,49

748.649,95

448.174,32 30.493,01

241.621,15 0,00

XIV. UITZONDERLIJKE RESULTATEN (EUR)

XV. BELASTINGEN OP HET RESULTAAT (EUR) A.

B.

Uitsplitsing van de post 670/3 1. Belastingen op het resultaat van het boekjaar: a. Verschuldigde of betaalde belastingen en voorheffingen c. Geraamde belastingsupplementen (opgenomen onder post 450/3 van de passiva) 2. V erschuldigde of betaalde belastingsupplementen

Belangrijkste oorzaken van de verschillen tussen de winst voor belastingen, zoals deze blijkt uit de jaarrekening, en de geraamde belastbare winst, met bijzondere vermelding van die welke voortvloeien uit het tijdsverschil tussen de vaststelling van de boekwinst en de fiscale winst (in de mate waarin het resultaat van het boekjaar op belangrijke wijze werd beïnvloed op het stuk van de belastingen): Aftrek definitief belaste inkomsten op ontvangen dividenden 496.753,85 509.531,75

XVI. BELASTING OP DE TOEGEVOEGDE WAARDE EN BELASTINGEN TEN LASTE VAN DERDEN (EUR)

A.

B.

De belasting op de toegevoegde waarde in rekening gebracht : 1. aan de onderneming (aftrekbaar) 2. door de onderneming De ingehouden bedragen ten laste van derden bij wijze van : 1. bedrijfsvoorheffing 2. roerende voorheffing

- 55 -

Boekjaar

Vorig boekjaar

1.994.596,84 1.700.168,51

1.960.250,94 1.452.579,30

447.365,78 204.549,52

400.452,55 174.493,12

- III -

XVII. NIET IN DE BALANS OPGENOMEN RECHTEN EN VERPLICHTINGEN (EUR) Boekjaar De goederen en waarden gehouden door derden in hun naam maar ten bate en op risico van de onderneming, voor zover deze goederen en waarden niet in de balans zijn opgenomen. • Belangrijke verplichtingen tot verkoop van vaste activa Verkoop toestellen op huurplan • Termijnverrichtingen Gekochte (te ontvangen) goederen

73.903,04 661.578,14

XVIII. BETREKKINGEN MET VERBONDEN ONDERNEMINGEN (EUR) Boekjaar

Vorig boekjaar

1.

Financiële vaste activa • Deelnemingen • Vorderingen: andere

13.146.248,07 13.146.248,07 0,00

15.096.198,63 12.319.470,41 2.776.728,22

2.

Vorderingen Op hoogstens één jaar

10.334.893,95 10.334.893,95

5.613.684,24 5.613.684,24

4.

Schulden Op hoogstens één jaar

2.069.017,99 2.069.017,99

1.824.045,09 1.824.045,09

5.

Door de onderneming gestelde of onherroepelijk beloofde persoonlijke en zakelijke zekerheden als waarborg voor schulden of verplichtingen van verbonden ondernemingen

1.259.766,18

0,00

707.877,39 44.913,37

694.900,81 22.244,60

7.

Financiële resultaten • Opbrengsten uit financiële vaste activa • Kosten van schulden

VERKLARING MET BETREKKING TOT DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING A.

Inlichtingen te verstrekken door elke onderneming die onderworpen is aan de bepalingen van het koninklijk besluit van 6 maart 1990 op de geconsolideerde jaarrekening van de ondernemingen. De onderneming •

heeft met toepassing van het genoemde koninklijke besluit van 6 maart 1990 een geconsolideerde jaarrekening en een geconsolideerd jaarverslag opgesteld en openbaar gemaakt : JA/NEEN

- 56 -

- III -

5. Sociale balans Sociale balans per 31 december 2001 RSZ nummer 048-0529070-97 Nummers van de paritaire comités die voor de onderneming bevoegd zijn I.

220.00

118.00

STAAT VAN DE TEWERKGESTELDE PERSONEN

A. Werknemers ingeschreven in het personeelsregister 1. Tijdens het boekjaar en het vorige boekjaar

(boekjaar)

3. Totaal (T) of totaal in voltijdse equivalenten (VTE) (boekjaar)

4. Totaal (T) of totaal in voltijdse equivalenten (VTE) (vorig boekjaar)

57,8

10,1

64,4 (VTE)

60,9 (VTE)

88.158

10.378

98.536 (T)

92.546 (T)

2.500.529,43

208.083,00

2.708.612,43 (T)

2.459.552,80 (T)

xxxx

xxxx

115.247,00 (T)

0,00 (T)

1. Voltijds

2. Deeltijds

3. Totaal in voltijdse equivalenten

58

12

65,8

56 2

12 0

63,8 2,0

31 27

1 11

31,80 34,00

6 22 28 2

0 6 6 0

6,0 25,9 31,9 2,0

Gemiddeld aantal werknemers Aantal daadwerkelijk gepresteerde uren Personeelskosten (EUR) Voordelen bovenop het loon (EUR)

1. Voltijds

2. Deeltijds

(boekjaar)

2. Op de afsluitingsdatum van het boekjaar

a)

Aantal werknemers ingeschreven in het personeelsregister

b) Volgens de aard van de arbeidsovereenkomst Overeenkomst voor een onbepaalde tijd Overeenkomst voor een bepaalde tijd c)

Volgens het geslacht Mannen Vrouwen

d) Volgens de beroepscategorie Directiepersoneel Bedienden Arbeiders Andere B.

Uitzendkrachten en ter beschikking van de onderneming gestelde personen

Tijdens het boekjaar

Uitzendkrachten

Gemiddeld aantal tewerkgestelde personen

2

Aantal daadwerkelijk gepresteerde uren

3.966

Kosten voor de onderneming (EUR)

74.469,58

- 57 -

--III I --

II.

TABEL VAN HET PERSONEELSVERLOOP TIJDENS HET BOEKJAAR

A.

B.

1. Voltijds

2. Deeltijds

3. Totaal in voltijdse equivalenten

8

2

9,6

8 0

2 0

9,6 0

1 4 1 0 1 1 0

0 0 0 0 1 0 1

1,0 4,0 1,0 0,0 1,8 1,0 0,8

4

0

4,0

4

0

4,0

2 1 1

0 0 0

2,0 1,0 1,0

2 2

0 0

2,0 2,0

Ingetreden a) Aantal werknemers die tijdens het boekjaar in het personeelsregister werden ingeschreven b) Volgens de aard van de arbeidsovereenkomst • Overeenkomst voor een onbepaalde tijd • Overeenkomst voor een bepaalde tijd c) Volgens het geslacht en het studieniveau • Mannen: lager onderwijs • Mannen: secundair onderwijs • Mannen: universitair onderwijs • Vrouwen: lager onderwijs • Vrouwen: secundair onderwijs • Vrouwen: hoger niet-universitair onderwijs • Vrouwen: universitair onderwijs Uitgetreden a) Aantal werknemers met een in het personeelsregister opgetekende datum waarop hun overeenkomst tijdens het boekjaar een einde nam b) Volgens de aard van de arbeidsovereenkomst • Overeenkomst voor een onbepaalde tijd c) Volgens het geslacht en het studieniveau • Mannen: secundair onderwijs • Mannen: lager onderwijs • Mannen: hoger niet-universitair onderwijs d) Volgens de reden van beëindiging van de overeenkomst Afdanking Andere reden

III. STAAT OVER HET GEBRUIK VAN DE MAATREGELEN TEN GUNSTE VAN DE WERKGELEGENHEID TIJDENS HET BOEKJAAR

Maatregelen ten gunste van de tewerkstelling

Aantal betrokken werknemers 2. in voltijdse 1. aantal equivalenten

1. Maatregelen met een financieel voordeel 1.9 Volledige loopbaanonderbreking Aantal werknemers betrokken bij één of meerdere maatregelen ten gunste van de werkgelegenheid • Totaal voor het boekjaar • Totaal voor het vorige boekjaar

1

1,0

1 1

1,0 1,0

3. Financieel voordeel (EUR)

2.139,42

IV. INLICHTINGEN OVER DE OPLEIDINGEN VOOR DE WERKNEMERS TIJDENS HET BOEKJAAR 1. Aantal betrokken werknemers Totaal van de opleidingsinitiatieven ten laste van de werkgever • Mannen • Vrouwen

- 58 -

20 9

2. Aantal gevolgde opleidingsuren

3. Kosten voor de onderneming

2.506 1.977

110.007,00 66.775,00

--III I --

6. Beschrijving van de activiteiten en samenvatting van de boekhoudkundige principes en waarderingsregels Beschrijving van de activiteiten De hoofdactiviteit van de vennootschap omvat een koffiebranderij en de fabricage en commercialisatie van koffie en koffieproducten (filters e.d.). Bovendien heeft de vennootschap deelnemingen in ondernemingen waarvan de bedrijfsactiviteiten aansluiten bij of in het verlengde liggen van haar eigen activiteiten. Algemene beginselen De boekhouding wordt gevoerd en de jaarrekening wordt opgesteld overeenkomstig de geest en de objectieven van de bepalingen van de Boekhoudwet van 17 juli 1975 en de desbetreffende uitvoeringsbesluiten, die werden samengebracht in het wetboek van de vennootschappen van 7 mei 1999 en het KB van 30 januari 2001. De belangrijkste bijzondere waarderingsregels worden hieronder samengevat. Immateriële vaste activa De immateriële vaste activa worden gewaardeerd tegen aanschaffingswaarde; de eventuele bijkomende kosten worden onmiddellijk ten laste genomen. Zij worden, overeenkomstig de fiscale bepalingen terzake, als volgt afgeschreven : Rubriek

Lineair afschrijvingspercentage


Aanvankelijk toegepast verhoogd afschrijvingspercentage op de netto-boekwaarde 33 %

40 %

Materiële vaste activa De materiële vaste activa worden gewaardeerd tegen aanschaffingswaarde; de eventuele bijkomende kosten worden onmiddellijk ten laste genomen. Zij worden, overeenkomstig de fiscale bepalingen terzake, afgeschreven, hetzij volgens de lineaire methode, hetzij versneld degressief, op basis van de verwachte levensduur. Rubriek

Lineair afschrijvingspercentage

Aanvankelijk toegepast verhoogd afschrijvingspercentage op de netto-boekwaarde

Terreinen en gebouwen Gebouwen

5%

Installaties, machines en uitrusting Installaties gebouwen Materieel Klein materieel

10% (vóór 1993) 20% (vóór 1992) 33% (vóór 1993)

20% (vanaf 1993) 40% (vanaf 1992) 40% (vanaf 1993)

Meubilair en rollend materieel Kantoormeubilair Kantoormaterieel Computeruitrusting Personenwagens (nieuw) Personenwagens (tweedehands)

10% (vóór 1992) 20% (vóór 1993) 33% (vóór 1993) 25% 50%

20% (vanaf 1992) 40% (vanaf 1993) 40% (vanaf 1993)

Overige materiële vaste activa Koffiezetapparaten

33% (vanaf 1996)

40% (1993-1995)

Op het ogenblik van de verkoop of buitengebruikstelling van de materiële vaste activa worden de aanschaffingswaarde en de afschrijvingen die daarop betrekking hebben uit de rekeningen verwijderd en worden de meer- of minderwaarden in de resultatenrekening geboekt. De herstellings- en onderhoudskosten worden onmiddellijk ten laste genomen.

- 59 -

--III I --

Financiële vaste activa De financiële vaste activa worden gewaardeerd tegen aanschaffingswaarde (of desgevallend inbrengwaarde) onder aftrek van de desbetreffende waardeverminderingen. Waardeverminderingen worden geboekt indien de Raad van Bestuur van oordeel is dat een duurzame waardevermindering of ontwaarding heeft plaats gevonden. Voorraden De voorraden worden gewaardeerd tegen kostprijs of tegen marktwaarde indien deze lager is dan de kostprijs op de balansdatum. De kostprijs wordt bepaald als de aanschaffingsprijs (gemiddelde of laatste aankoopprijs als benadering voor de gemiddelde aanschaffingsprijs) of vervaardigingsprijs (directe kosten met individualisering van de prijs van elk bestanddeel), naargelang het geval. De onrechtstreekse productiekosten worden niet in de vervaardigingsprijs opgenomen. Vorderingen De vorderingen worden gewaardeerd tegen nominale waarde, onder aftrek van de waardeverminderingen voor dubieuze of oninbare vorderingen. Voorzieningen voor risico's en kosten Specifieke voorzieningen worden aangelegd om de verplichtingen inzake brugpensioenen te dekken die de vennootschap ten opzichte van haar actuele of gewezen personeelsleden heeft aangegaan. Desgevallend worden andere specifieke voorzieningen of waardeverminderingen aangelegd of aangepast op balansdatum in functie van de concrete omstandigheden waaruit mogelijke verliezen of ontwaardingen blijken en op basis van verantwoorde ramingen. Omrekening van posten uitgedrukt in vreemde valuta De vorderingen en schulden in vreemde valuta, evenals de elementen van de resultatenrekening die voortvloeien uit verrichtingen in vreemde valuta, worden geboekt in Euro’s tegen de koers die geldt op het ogenblik van de verrichting. Bij de afwikkeling van de vorderingen en schulden uitgedrukt in vreemde valuta worden de verschillen tussen de historische koers en de koers van afwikkeling in resultaat geboekt. De omrekeningsverschillen op de vorderingen en schulden op balansdatum worden verwaarloosd in de mate dat zij weinig belangrijk zijn en geen wezenlijke invloed hebben op de jaarrekening. Niet in de balans opgenomen rechten en verplichtingen De persoonlijke zekerheden door de vennootschap gesteld of onherroepelijk beloofd als waarborg voor schulden of verplichtingen van derden zijn opgenomen onder hoofding XVII. van de Toelichting bij de jaarrekening.

7. Informatie m.b.t. aan de onderneming toegekende kapitaalsubsidies Tijdens voorgaande boekjaren werden aan de onderneming kapitaalsubsidies toegekend voor een totaal bedrag van EUR 11.825 in het kader van de Economische Expansiewet van 30 december 1970. Met het oog op een waarheidsgetrouw beeld van de samenstelling van het eigen vermogen, werden deze kapitaalsubsidies uitgesplitst tussen enerzijds de post ‘kapitaalsubsidies’ en anderzijds de post ‘Uitgestelde belastingen’, overeenkomstig artikel 6 van het KB van 30 december 1991. De kapitaalsubsidies worden geleidelijk afgeboekt naar de ‘Andere financiële opbrengsten’ tegen hetzelfde tempo als de afschrijvingen waarvoor de kapitaalsubsidies werden toegekend. De uitgestelde belastingen op kapitaalsubsidies worden geleidelijk afgeboekt langs de post ‘Onttrekkingen aan de uitgestelde belastingen’ van de resultatenrekening, gelijkmatig met de afboeking van de kapitaalsubsidies waarop ze betrekking hebben.

- 60 -

--III I --

8. Jaarverslag van de raad van bestuur over het boekjaar afgesloten 31 december 2001 A. Inleiding In 2001 is binnen de koffieserviceafdeling de fusie gebeurd tussen Miko Coffee Service n.v. en Bruynooghe n.v.. Gelet op de synergie tussen beide gelijkaardige firma's heeft de raad van bestuur tot deze fusie beslist. Om tot een fusie tussen de Franse zusterbedrijven Miko Café Service s.a. en Cafés Régina te kunnen overgaan, heeft Miko n.v. per einde 2001 de aandelen van Cafés Régina overgenomen. Verder heeft Miko n.v. een meerderheidsparticipatie genomen in een Tsjechisch koffieservice- bedrijf. De naam werd omgevormd tot Miko Kava s.r.o.. In de kunststofverwerking is er een joint-venture opgericht in Duitsland onder de naam : MPC-Grotenhuis GmbH. De doelstelling van deze firma is de Duitse markt verder te bewerken en een cliënteel op te bouwen in de verpakkingen voor kant-en-klare maaltijden. In Polen werd overgegaan tot fusie tussen MPC-MCO en Miko Polska. B. Resultaat van het boekjaar Het resultaat vóór belastingen is in 2001 toegenomen met 0,44 miljoen EUR en bedraagt 3,378 miljoen EUR. Het resultaat na belasting ging van 1,96 miljoen EUR naar 2,16 miljoen EUR of een toename van 10,28 %. Het afgelopen boekjaar sluit dus af met een positief resultaat van 2.156.580,49 EUR. Wij stellen voor het resultaat van het boekjaar en het overgedragen resultaat van het vorige boekjaar, samen 2.159.875,45 EUR als volgt te bestemmen : EUR 1.

Vergoeding van het kapitaal, namelijk een bruto-dividend van 0,67 EUR

832.140,00

Wij stellen voor het netto dividend van 0,50 EUR per aandeel uit te betalen aan de loketten van KBC en BBL vanaf 1 juni 2002 2. 3. 4.

Toevoeging aan de wettelijke reserve Toevoeging aan de beschikbare reserves Over te dragen saldo

107.993,77 1.215.000,00 4.741,68 ========== 2.159.875,45

C. Belastingen op het resultaat De belastingen op het resultaat bedragen 1,22 miljoen EUR of 36,2% van de winst van het boekjaar vóór belasting. D. Informatie omtrent belangrijke gebeurtenissen die zich na het einde van het boekjaar hebben voorgedaan en die een belangrijke invloed hebben op de resultaten en de financiële positie van de groep op 31 december 2001. Er hebben zich na afsluitdatum geen belangrijke gebeurtenissen voorgedaan die een belangrijke invloed hebben op de resultaten en de financiële positie van Miko n.v. op 31 december 2001. E. Verwerving van eigen aandelen In het boekjaar 2001 zijn er door de firma geen eigen aandelen aangekocht. De aandelen verworven in 2000, in het kader van een optieplan voor het eigen personeel, werden behouden. De waarde van deze aandelen per 31 december 2001 was 36.300,00 EUR.

- 61 -

--III I --

F. Mededeling omtrent de verwachte ontwikkelingen en omstandigheden die de ontwikkeling van de vennootschap aanmerkelijk kunnen beïnvloeden Om de strategie van de groep in het Verenigd Koninkrijk verder uit te bouwen werd in de loop van maart een intentieverklaring getekend om de koffieverdeler van Lincolnshire over te nemen. De bedoeling is om dit bedrijf te fuseren met Miko Coffee Ltd. en niet als separate juridische entiteit aan te houden. G. Persoonlijk belang van de bestuurders De bestuurders melden dat er gedurende het boekjaar geen verrichtingen of beslissingen hebben plaatsgevonden die vallen onder de toepassing van artikel 523 van het Wetboek van Vennnootschappen. H. Informatie omtrent de werkzaamheden op gebied van onderzoek en ontwikkeling Miko besteedt jaarlijks ca. 2 % van de groepsomzet aan onderzoek en ontwikkeling. I. Door de commissaris werden geen bijkomende werkzaamheden verricht. J. Diverse informatie Gelet op de wijzigingen in wetgeving en de invoering van de Euro, zijn we genoodzaakt om de statuten aan deze nieuwe ontwikkeling aan te passen. Daarom stelt de raad van bestuur voor om een buitengewone algemene vergadering te laten plaatsvinden met volgende agendapunten : -

-

-

De raad van bestuur vraagt aan de algemene vergadering de hernieuwing van de machtiging tot aankoop of ruil van eigen aandelen. De raad van bestuur vraagt deze machtiging om krachtens artikel 620 van het Wetboek van Vennootschappen de maximum toegelaten aandelen door aankoop of ruil te verkrijgen aan een prijs gelijk aan tenminste vijfentachtig (85 %) en ten hoogste honderdvijftien procent (115 %) van de laatste slotkoers waaraan deze aandelen genoteerd werden op de Euronext van Brussel op de dag voorafgaand aan die aankoop of ruil. Deze machtiging wordt gevraagd voor een periode van achttien (18) maanden te rekenen vanaf de bekendmaking van deze beslissing in de Bijlage tot het Belgische Staatsblad. Overeenkomstig artikel 620 van het Wetboek van Vennootschappen kan deze machtiging hernieuwd worden. De raad van bestuur vraagt aan de algemene vergadering om een wijziging in de vertegenwoordiging van de firma goed te keuren. De bedoeling is om de firma te laten vertegenwoordigen door twee gezamenlijk optredende bestuurders waarvan minstens één gedelegeerd bestuurder. De raad van bestuur vraagt aan de algemene vergadering om de statuten aan te passen aan de Euro en dus de verwijzing naar Belgische Frank te vervangen door verwijzing naar Euro. De raad van bestuur vraagt aan de algemene vergadering om de statuten aan te passen aan de nieuwe vennootschapswetgeving. De raad van bestuur vraagt aan de algemene vergadering de machtiging om tot de coördinatie van de statuten te mogen overgaan.

Gedaan te Turnhout, op 25 maart 2002



- 62 -

--III I --

B. GECONSOLIDEERDE JAARREKENING VAN DE MIKO-GROEP 1. Verslag van de commissaris over de geconsolideerde jaarrekening over het boekjaar afgesloten op 31 december 2001, gericht tot de algemene vergadering van aandeelhouders van de vennootschap Miko n.v. Overeenkomstig de wettelijke en statutaire bepalingen, brengen wij U verslag uit over de uitvoering van de controleopdracht die ons werd toevertrouwd. Wij hebben de controle uitgevoerd van de geconsolideerde jaarrekening, opgesteld onder de verantwoordelijkheid van de raad van bestuur van de vennootschap, over het boekjaar, afgesloten op 31 december 2001, met een balanstotaal van 36.452°(000) Euro en waarvan de resultatenrekening afsluit met een geconsolideerde winst van het boekjaar van 3.128°(000) Euro. De jaarrekeningen van de vennootschappen naar buitenlands recht Miko Café Service s.a., Cafés Regina s.a., Lava Drinks b.v., Lava Drinks West Nederland, United Beverages Limited, Miko Coffee Limited, Miko Coffee South West Limited, The Cornish Coffee Company en MPC-MCO. Limited Liability Company, begrepen in de consolidatie van het boekjaar afgesloten op 31 december 2001 voor een totaal actief van 14.759°(000) Euro en met een geconsolideerde winst van 580°(000) Euro, zijn gecontroleerd door andere commissarissen; wij hebben ons gesteund op hun verklaring. De jaarrekening van de vennootschap naar buitenlands recht Cafés Régina s.a. en MPC-Grotenhuis GmbH, werd omwille van hun gering belang niet gecontroleerd. Wij hebben eveneens de controle van het jaarverslag uitgevoerd. Verklaring over de geconsolideerde jaarrekening zonder voorbehoud Onze controles werden verricht overeenkomstig de Belgische controlenormen, uitgevaardigd door het Instituut der Bedrijfsrevisoren. Deze beroepsnormen eisen dat onze controle zo wordt georganiseerd en uitgevoerd dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de geconsolideerde jaarrekening geen onjuistheden van materieel belang bevat, rekening houdend met de Belgische wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften. Overeenkomstig deze normen hebben wij rekening gehouden met de administratieve en boekhoudkundige organisatie van de groep, alsook met de procedures van interne controle. Wij hebben de voor onze controles vereiste ophelderingen en inlichtingen verkregen. Wij hebben op basis van steekproeven de verantwoording onderzocht van de bedragen opgenomen in de geconsolideerde jaarrekening. Wij hebben de waarderingsregels, de consolidatiegrondslagen, de betekenisvolle boekhoudkundige ramingen die de onderneming maakte en de voorstelling van de geconsolideerde jaarrekening in haar geheel beoordeeld. Wij zijn van mening dat deze werkzaamheden een redelijke basis vormen voor het uitbrengen van ons oordeel. Naar ons oordeel geeft de geconsolideerde jaarrekening afgesloten op 31 december 2001 een getrouw beeld van het vermogen, van de financiële toestand en van de resultaten van het geconsolideerd geheel in overeenstemming met de in België toepasselijke wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften, en wordt een passende verantwoording gegeven in de toelichting. Bijkomende verklaringen Wij vullen ons verslag aan met de volgende bijkomende verklaringen die niet van aard zijn om de draagwijdte van onze verklaring over de geconsolideerde jaarrekening te wijzigen : •Het geconsolideerde jaarverslag bevat de door de wet vereiste gegevens en stemt overeen met de geconsolideerde jaarrekening; •Zoals aangeduid in de toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening, zijn de waarderingsregels die zijn toegepast bij het opstellen van de financiële staten, gewijzigd tegenover het voorgaand boekjaar. Antwerpen, 12 april 2002. De commissaris PricewaterhouseCoopers Bedrijfsrevisoren vertegenwoordigd door Luc Discry

- 63 -

--III I --

2. Balans Balansen na winstverdeling per 31 december 2000 en 2001 ACTIVA (EUR) VASTE ACTIVA II.


III. Consolidatieverschillen IV.

Materiële vaste activa A. Terreinen en gebouwen B. Installaties, machines en uitrusting C. Meubilair en rollend materieel D. Leasing en soortgelijke rechten E. Overige materiële vaste activa F. Activa in aanbouw en vooruitbetalingen

V.

Financiële vaste activa A. Verbonden ondernemingen 1. Deelnemingen 2. Vorderingen C. Andere financiële vaste activa 1. Aandelen 2. Vorderingen en borgtochten in contanten

VLOTTENDE ACTIVA VI. Vorderingen op meer dan één jaar B. Overige vorderingen VII. Voorraden en bestellingen in uitvoering A. Voorraden 1. Grond- en hulpstoffen 2. Goederen in bewerking 3. Gereed product 4. Handelsgoederen VIII. Vorderingen op ten hoogste één jaar A. Handelsvorderingen B. Overige vorderingen IX. Geldbeleggingen A. Eigen aandelen B. Overige beleggingen X.

Liquide middelen

XI. Overlopende rekeningen

TOTAAL DER ACTIVA

- 64 -

31/12/01

31/12/00

15.142.074,83

13.860.991,78

471.731,28

652.545,41

1.428.977,49

1.831.206,87

12.728.613,20 2.130.644,31 5.475.762,23 653.829,71 24.391,58 4.439.415,03 4.570,34

11.313.367,11 2.180.337,19 4.681.511,03 602.033,08 59.270,95 3.680.373,82 109.841,04

512.752,86 471.024,50 186.132,65 284.891,85 41.728,36 713,41 41.014,95

63.872,39 24.003,18 24.003,18 0,00 39.869,21 713,46 39.155,75

21.309.567,79

20.412.055,79

77.960,11 77.960,11

188.130,19 188.130,19

7.731.230,80 7.731.230,80 3.595.472,21 472.457,50 1.230.620,97 2.432.680,12

7.277.542,62 7.277.542,62 3.401.010,67 289.916,39 1.431.709,01 2.154.906,55

11.461.194,78 10.314.721,30 1.146.473,48

11.320.812,35 10.290.523,79 1.030.288,56

36.300,00 36.300,00 0,00

39.600,00 39.600,00 0,00

1.651.915,61

1.240.401,27

350.966,49

345.569,36

36.451.642,62

34.273.047,57

--III I --

PASSIVA (EUR)

31/12/01

31/12/00

EIGEN VERMOGEN

14.622.707,89

12.559.383,02

I.

5.065.000,00 5.065.000,00 13.335.398,49 10.255.734,98 3.079.663,51 -3.920.252,60 1.265.604,93 -5.185.857,53 131.245,84 11.316,16

5.064.415,13 5.064.415,13 11.474.489,49 8.457.471,39 3.017.018,10 -4.056.718,83 1.265.604,93 -5.322.323,76 54.337,60 22.859,63

BELANGEN VAN DERDEN

239.961,47

203.370,28

VIII. Belangen van derden

239.961,47

203.370,28

VOORZIENINGEN EN UITGESTELDE BELASTINGEN EN BELASTINGLATENTIES

1.772.571,95

919.447,60

IX. A. Voorzieningen voor risico's en kosten 1. Pensioenen en soortgelijke verplichtingen 2. Belastingen 3. Grote herstellings- en onderhoudswerken 4. Overige risico's en kosten B. Uitgestelde belastingen en belastinglatenties

759.038,44 216.969,55 0,00 52.057,65 490.011,24 1.013.533,51

385.184,22 83.408,99 454,55 84.283,80 217.036,88 534.263,38

SCHULDEN

19.816.401,31

20.590.846,67

X.

Schulden op meer dan één jaar A. Financiële schulden 3. Leasingschulden en soortgelijke schulden 4. Kredietinstellingen 5. Overige leningen D. Overige schulden XI. Schulden op ten hoogste één jaar A. Schulden op meer dan één jaar die binnen het jaar vervallen 3. Leasingschulden en soortgelijke schulden B. Financiële schulden 1. Kredietinstellingen 2. Overige leningen C. Handelsschulden 1. Leveranciers E. Schulden met betrekking tot belastingen, bezoldigingen en sociale lasten 1. Belastingen 2. Bezoldigingen en sociale lasten F. Overige schulden XII. Overlopende rekeningen

4.607.985,01 3.810.134,96 144.002,75 3.497.393,34 168.738,87 797.850,05 14.658.394,44

5.795.433,96 5.050.426,83 126.135,89 4.041.548,28 882.742,66 745.007,13 13.948.779,25

710.184,73 710.184,73 3.786.289,05 1.633.518,17 2.152.770,88 6.847.662,44 6.847.662,44

969.680,46 969.680,46 3.152.672,31 1.053.994,30 2.098.678,01 6.885.107,34 6.885.107,34

2.411.591,85 1.165.131,23 1.246.460,62 902.666,37 550.021,86

2.081.344,61 816.023,40 1.265.321,21 859.974,53 846.633,46

TOTAAL DER PASSIVA

36.451.642,62

34.273.047,57

Kapitaal A. Geplaatst kapitaal IV. Geconsolideerde reserves A. Overdracht vorige jaren B. Resultaat huidig boekjaar V. Consolidatieverschillen A. Negatieve consolidatieverschillen B. Geïmputeerde positieve consolidatieverschillen VI. Omrekeningsverschillen VII. Kapitaalsubsidies

- 65 -

--III I --

3. Resultaatrekening

Resultatenrekeningen per 31 december 2000 en 2001 RESULTATENREKENING (EUR) I.

II.

31/12/01

31/12/00

Bedrijfsopbrengsten A. Omzet B. Wijziging in de voorraad goederen in bewerking en gereed product en in de bestellingen in uitvoering (toename +, afname -) C. Geproduceerde vaste activa D. Andere bedrijfsopbrengsten

63.841.358,09 61.701.670,55

62.986.337,76 60.595.345,01

52.752,94 1.007.019,07 1.079.915,53

366.436,50 1.046.589,12 977.967,13

Bedrijfskosten A. Handelsgoederen, gronden hulpstoffen 1. Inkopen 2. Wijziging in de voorraad (toename -, afname +) B. Diensten en diverse goederen C. Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen D. Afschrijvingen en waardeverminderingen op oprichtingskosten, op immateriële en materiële vaste activa E. Waardeverminderingen op voorraden, bestellingen in uitvoering en handelsvorderingen (toevoegingen +, terugnemingen -) F. Voorzieningen voor risico's en kosten (toevoegingen +, bestedingen en terugnemingen -) G. Andere bedrijfskosten

56.916.743,13

56.920.753,56

25.519.203,72

27.079.800,73

-353.359,87 11.208.679,60

151.728,17 11.004.356,65

14.811.251,91

13.466.766,49

4.844.686,25

4.714.780,54

273.716,79

225.941,79

170.063,90 442.500,83

41.203,79 236.175,40

6.924.614,96

6.065.584,20

184.666,13 8.309,60 14.368,85 161.987,68

504.301,45 6.099,52 63.272,68 434.929,25

1.354.396,96 688.832,51 41.086,69 289.179,63 335.298,13

1.113.295,90 339.985,92 21.004,50 269.383,81 482.921,67

5.754.884,13

5.456.589,75

123.514,85

210.382,78

0,00 58.581,64 64.933,21

0,00 112.295,28 98.087,50

III. Bedrijfswinst IV.

Financiële opbrengsten A. Opbrengsten uit F.V.A. B. Opbrengsten uit vlottende activa C. Andere financiële opbrengsten

V.

Financiële kosten A. Kosten van schulden B. Waardeverminderingen op vlottende activa C. Andere financiële kosten D. Afschrijvingen van consolidatieverschillen

VI. Winst uit de gewone bedrijfsuitoefening, vóór belasting VII. Uitzonderlijke opbrengsten A. D. E.

Terugname van afschrijvingen en waardeverminderingen op immateriële en materiële vaste activa Meerwaarden bij realisatie van vaste activa Andere uitzonderlijke opbrengsten

- 66 -

--III I --

RESULTATENREKENING (EUR)

31/12/01

31/12/00

VIII. Uitzonderlijke kosten A. Uitzonderlijke afschrijvingen en waardeverminderingen op immateriële en materiële vaste activa B. Waardeverminderingen op financiële vaste activa D. Minderwaarden bij de realisatie van vaste activa F. Andere uitzonderlijke kosten

25.858,24

94.054,18

0,00 0,00

1.893,39 247,89

9.041,74 16.816,50

89.160,39 2.752,51

5.852.540,74

5.572.918,35

13.428,54

39.543,79

0,00

0,00

XI. Belastingen op het resultaat A. Belastingen B. Latente belastingen

2.643.778,82 2.151.080,14 492.698,68

2.418.423,60 1.948.684,61 469.738,99

XII. Winst van het boekjaar

3.222.190,46

3.194.038,54

27.912,08 122.490,69

0,00 132.221,35

3.127.611,85 47.948,34 3.079.663,51

3.061.817,19 44.799,09 3.017.018,10

IX. Winst van het boekjaar voor belasting X.

A. Ontrekking aan de uitgestelde belastingen en de belastinglatenties B. Overboeking naar de uitgestelde belastingen en de belastinglatenties

XIII. Aandeel in het resultaat van de ondernemingen waarop vermogensmutatie is toegepast A. Winstresultaten B. Verliesresultaten XIV. Geconsolideerd resultaat XV. Aandeel van derden XVI. Aandeel van de groep

- 67 -

--III I --

4. Toelichting Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening per 31 december 2001 I.

LIJST VAN DE GECONSOLIDEERDE ONDERNEMINGEN EN VAN DE ONDERNEMINGEN WAAROP DE VERMOGENSMUTATIEMETHODE WORDT TOEGEPAST

NAAM, volledig adres van de ZETEL en, zo het een onderneming naar Belgisch recht betreft, het BTW- of NATIONAAL NUMMER

Toegepaste methode voor opname in de rekeningen (1)

Gehouden deel Wijziging in het van het percentage van het kapitaal (2) gehouden kapitaal (in %) (t.o.v. het vorige boekjaar)

MEPACO N.V. Steenweg op Mol 177 2300 Turnhout, BELGIE BE 418.703.864

I

100,00

0,00

MPC-DG PLASTICS RECONVERSIEVENNOOTSCHAP N.V. Steenweg op Turnhout 160 2360 Oud-Turnhout, BELGIE BE 433.522.197

I

100,00

0,00

MIKO COFFEE SERVICE N.V. Hermesstraat 22 1930 Zaventem, BELGIE BE 429.197.383

I

100,00

0,00

V6

70,00

70,00

MIKO CAFE SERVICE S.A. Rue de L’Angoumois 8 95815 Argenteuil-Cedex, FRANKRIJK

I

99,90

0,00

MPC-MCO Sp. zo.o ul. Dabrowa 21 85-147 Bydgoszcz, POLEN

I

87,80

0,30

MPC-GROTENHUIS GmbH Herringscher Weg 10 D-47589 Uedem, DUITSLAND

V6

51,00

51,00

MIKO COFFEE MID ANGLIA LTD. Spar Shop, 1 Hunters Road, Bury St Edmunds IP32 6SP Suffolk, VERENIGD KONINKRIJK

V6

75,00

24,00

MIKO COFFEE SERVICE (NORTHERN) LTD. Unit 8a West End Industrial Estate, Haltwhistle Northumberland NE49 9HA, VERENIGD KONINKRIJK

V6

75,00

24,00

MIKO KAVA S.R.O. Budilovská 167/4 Praha 4, CZECH REPUBLIK

- 68 -

--III I --

NAAM, volledig adres van de ZETEL en, zo het een onderneming naar Belgisch recht betreft, het BTW- of NATIONAAL NUMMER

Toegepaste methode voor opname in de rekeningen (1)

MIKO COFFEE NORTH WEST LTD. Unit B3, Harvey Court, Moss Industrial Estate St Helens Road, Leigh WN7 3PT , VERENIGD KONINKRIJK

Gehouden deel Wijziging in het van het percentage van het kapitaal (2) gehouden kapitaal (in %) (t.o.v. het vorige boekjaar)

V6

75,00

24,00

MIKO COFFEE SOUTH WEST LTD. 3 Newbery Commercial Centre, Fair Oak Close Exeter Airport Business Park, Clyst Honiton EX5 2UL Exeter, VERENIGD KONINKRIJK

I

51,00

0,00

CORNISH COFFEE COMPANY LTD. Miko House, Parc Erissey Industrial Estate New Portreath Road, Redruth TR16 4QL Cornwall, VERENIGD KONINKRIJK

I

50,00

0,00

UNITED BEVERAGES LTD. ‘Beverages House’, 7 Ember Centre Hersham Trading Estate

I

100,00

0,00

MIKO COFFEE LTD. ‘Beverages House’, 7 Ember Centre Hersham Trading Estate Hersham Surrey KT12 3PU Hersham, VERENIGD KONINKRIJK

I

100,00

0,00

LAVA DRINKS B.V. Goudenrijdershof 4 Valkenswaard, NEDERLAND

I

100,00

0,00

LAVA DRINKS WEST - NEDERLAND B.V. Goudenrijdershof 4 Valkenswaard, NEDERLAND

I

100,00

0,00

V6

100,00

0,00

I

100,00

100,00

KT12 3PU Hersham Surrey, VERENIGD KONINKRIJK

KOFFIE SERVICE VIJA B.V. Goudenrijdershof 4 Valkenswaard, NEDERLAND CAFES REGINA S.A. Rue René Cassin BP27 39301 Champagnole Cedex, FRANKRIJK

I : integrale consolidatie V6 : dochteronderneming van te verwaarlozen betekenis waarop de vermogensmutatie wordt toegepast (art 13.1°)

- 69 -

- III -

V.

CONSOLIDATIEGRONDSLAGEN

1. Criteria De vastgestelde criteria voor de toepassing van de verschillende consolidatiemethoden kunnen als volgt worden samengevat: A.

Integrale methode

Bij de integrale methode wordt elk element van het patrimonium van de dochteronderneming in consolidatie opgenomen in vervanging van de inventariswaarde van deze deelneming. Het deel van het patrimonium toebehorend aan derden wordt geboekt onder de rubriek ‘Belangen van derden’. De kosten en opbrengsten van de geïntegreerde dochterondernemingen worden bij die van de n.v. MIKO gevoegd en hun resultaten worden opgesplitst naar groepsresultaat en belang van derden op basis van de geldende deelnemingspercentages. Alle wederzijdse rekeningen worden tegenover elkaar geëlimineerd. B.

Vermogensmutatiemethode

Ondernemingen waarin geen exclusieve of gezamelijke controle maar een invloed van betekenis kan worden uitgeoefend op de oriëntatie van het beleid, komen in aanmerking als geassocieerde ondernemingen en worden opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode. Dit betreft ondernemingen waarin direct en indirect ten minste 20%, doch in principe niet meer dan 50% van de stemrechten worden aangehouden. Uit overwegingen van eenvoud en overzichtelijkheid zijn uitzonderingen mogelijk indien geoordeeld wordt dat de deelneming slechts een zeer beperkte bijdrage levert tot het eigen vermogen van de groep. Bij deze methode wordt de boekwaarde in de vennootschap die de deelneming bezit, vervangen door een overeenkomstig aandeel in het eigen vermogen van de geassocieerde onderneming, na afzondering van de consolidatieverschillen. Het aandeel in de resultaten van de betrokken geassocieerde ondernemingen wordt afzonderlijk in de geconsolideerde jaarrekening vermeld. De onderneming heeft voor de eerste maal, met toepassing van het K.B. van 6 maart 1990 op de geconsolideerde jaarrekening van de ondernemingen, een geconsolideerde balans opgesteld op 31 december 1994. De consolidatieverschillen van de dochterondernemingen die op dat ogenblik in de consolidatiekring waren, zijn vastgesteld op die datum. De omrekeningsverschillen zijn eveneens te verklaren uitgaande van de toestand op 31 december 1994. Wijzigingen in de consolidatiekring Met betrekking tot de consolidatiekring dienen de volgende wijzigingen t.o.v. het vorige boekjaar genoteerd te worden : De firma Bruynooghe n.v. is uit de consolidatiekring weg, aangezien er een fusie heeft plaatsgevonden tussen Miko Coffee Service n.v. en Bruynooghe n.v. per 1 januari 2001. Door de fusie tussen MPC-MCO Sp. zo.o en Miko Polska Sp. zo.o op 1 januari 2001 is ook Miko Polska niet langer opgenomen in de consolidatiekring. Anderzijds werden twee firma’s wel opgenomen nl. MPC-Grotenhuis GmbH uit Duitsland en Miko Kava s.r.o. uit Tsjechië.

- 70 -

- III -

2. Inlichtingen die een zinvolle vergelijking mogelijk maken met de geconsolideerde jaarrekening over het vorige boekjaar, indien de samenstelling van het geconsolideerde geheel in de loop van het boekjaar een aanmerkelijke wijziging heeft ondergaan (in toepassing van artikel 18 van het koninklijk besluit van 6 maart 1990) De positieve consolidatieverschillen m.b.t. de deelnemingen verworven na 31 december 2000 worden niet meer op het actief van de balans gezet en afgeschreven over een periode van vijftien jaar. Zij worden in het passief gebracht onder de post ‘Negatieve consolidatieverschillen’ en worden niet in de resultatenrekening opgenomen. Voor het boekjaar 2001 bedragen deze positieve consolidatieverschillen 5.583.430,64 EUR, waarvan 397.573,11 EUR werd overgeboekt naar de geconsolideerde reserves. Volgens de waarderingsregels van 31 december 2000 had dit een verhoging van de afschrijvingen op consolidatieverschillen met zich gebracht van 397.573,11 EUR. Hierdoor zou het geconsolideerde resultaat van de groep terugvallen van 3.079.663,51 EUR naar 2.682.090,40 EUR.

VI. WAARDERINGSREGELS De geconsolideerde jaarrekening is opgesteld op grond van de boekhoudingen en waarderingsregels van de diverse geconsolideerde dochterondernemingen. Hoewel de waarderingsregels niet volledig geharmoniseerd zijn op groepsniveau, worden bij de diverse vennootschappen in de groep quasi uniforme waarderingsregels gehanteerd. De boekhoudingen van de in de consolidatie begrepen ondernemingen worden gevoerd en de jaarrekeningen worden opgesteld overeenkomstig de geest en de doelstellingen van de bepalingen van de Boekhoudwet van 17 juli 1975 en de desbetreffende uitvoeringsbesluiten. De belangrijkste waarderingsregels worden hieronder samengevat. Immateriële vaste activa De immateriële vaste activa worden gewaardeerd tegen aanschaffingsprijs of vervaardigingsprijs onder aftrek van lineaire afschrijvingen, berekend op basis van de vooropgestelde en economisch verantwoorde levensduur. Consolidatieverschillen Positieve consolidatieverschillen worden lineair afgeschreven over een periode van vijf jaar wat betreft de deelnemingen verworven voor 31 december 1998. De positieve consolidatieverschillen m.b.t. de deelnemingen verworven sinds 1 januari 1999 en voor 31 december 1999 worden lineair afgeschreven over een periode van vijftien jaar. Positieve consolidatieverschillen met betrekking tot de verwerving van ondernemingen vanaf het boekjaar 2000 worden geïmputeerd op de passiefzijde van de balans onder de post Vbis ‘Geïmputeerde positieve consolidatieverschillen’. Zij worden als dusdanig niet meer afgeschreven maar komen rechtstreeks in mindering van het eigen vermogen van de onderneming. In de toelichting wordt wel aanduiding gegeven van het effect van deze methode op de uiteindelijke resultatenrekening. Deze afwijking van de waarderingsregels werd toegepast naar aanleiding van de brief van de Commissie voor het Bank- en financiewezen van 25 oktober 2000, waarin de Commissie stelt dat zij tijdens haar vergadering van 24 oktober heeft beslist om, op basis van artikel 8 van het koninklijk besluit van 1 september 1986 betreffende de jaarrekening en de geconsolideerde jaarrekening van portefeuillemaatschappijen, deze afwijking te verlenen. De negatieve consolidatieverschillen zijn toe te schrijven aan de gereserveerde winsten van de dochterondernemingen op het ogenblik van de eerste consolidatie op 31 december 1994. Conform de bepalingen van het consolidatiebesluit van 6 maart 1990 zijn zij op het passief gebracht en worden zij niet in de resultatenrekening opgenomen.

- 71 -

--III I --

Materiële vaste activa De materiële vaste activa worden gewaardeerd tegen aanschaffingsprijs; eventuele bijkomende kosten worden onmiddellijk ten laste genomen. Materiële vaste activa, verworven voor 01 januari 2000, worden, overeenkomstig de fiscale bepalingen terzake, afgeschreven, hetzij volgens de lineaire methode, hetzij versneld degressief, op basis van de verwachte levensduur. De materiële vaste activa verworven vanaf 01 januari 2000 worden afschreven volgens de lineaire methode, en dit pro rata temporis, op basis van de verwachte levensduur. Op het ogenblik van de verkoop of de buitengebruikstelling van de materiële vaste activa worden de aanschaffingswaarde en de afschrijvingen die daarop betrekking hebben uit de rekeningen verwijderd en worden de meer- of minderwaarden in de resultatenrekening geboekt. De herstellings- en onderhoudskosten worden onmiddellijk ten laste genomen. Financiële vaste activa De financiële vaste activa worden gewaardeerd tegen aanschaffingswaarde (of desgevallend inbrengwaarde, exclusief de bijkomende kosten). Op deelnemingen en aandelen worden waardeverminderingen geboekt ingeval van duurzame minderwaarde of ontwaarding verantwoord door de toestand, de rentabiliteit en de vooruitzichten van de vennootschap waarin de deelneming of de aandelen worden aangehouden. Voorraden De voorraden worden gewaardeerd tegen kostprijs of tegen marktwaarde indien deze lager is dan de kostprijs op de balansdatum. De kostprijs wordt bepaald als aanschaffingsprijs (gemiddelde of laatste aankoopprijs als benadering voor de gemiddelde aanschaffingsprijs) of vervaardigingsprijs (directe kosten met individualisering van de prijs van elk bestanddeel), naargelang het geval. De onrechtstreekse productiekosten zijn niet geheel in de vervaardigingsprijs opgenomen. Vorderingen De vorderingen worden gewaardeerd tegen nominale waarde, onder aftrek van waardeverminderingen voor dubieuze of oninbare vorderingen. Geldbeleggingen en liquide middelen Tegoeden bij banken worden gewaardeerd tegen nominale waarde. Vreemde valuta worden herrekend op basis van de effectieve wisselkoers op jaareinde. Voorzieningen voor risico’s en kosten Specifieke voorzieningen worden aangelegd om de verplichtingen inzake brugpensioenen te dekken die de vennootschap ten opzichte van haar actuele of gewezen personeelsleden heeft aangegaan. De desbetreffende voorzieningen worden aangelegd voor het nominaal bedrag van de verplichtingen. Desgevallend worden andere specifieke voorzieningen of waardeverminderingen aangelegd of aangepast op balansdatum in functie van de concrete omstandigheden waaruit mogelijke verliezen of ontwaardingen blijken en op basis van verantwoorde ramingen. Uitgestelde belastingen en belastinglatenties Conform de bepalingen van het Belgische boekhoudrecht worden alleen uitgestelde belastingsschulden geboekt, en dit in volgende gevallen:

- 72 -

I ---III

•

voor de naar latere boekjaren uitgestelde belastingen op kapitaalsubsidies evenals de naar latere boekjaren uitgestelde belastingen op gerealiseerde meerwaarden op vaste activa (K.B. van 8 oktober 1976, Hoofdstuk III); • voor het verschil dat bij de consolidatie blijkt tussen de aan het boekjaar en de vorige boekjaren toe te rekenen belastingen en de met betrekking tot deze boekjaren betaalde of nog te betalen belastingen, voor zover mag worden aangenomen dat daaruit voor één van de geconsolideerde ondernemingen in de afzienbare toekomst inderdaad kosten zullen voortvloeien (K.B. van 6 maart 1990, artikel 40). Met actieve belastinglatenties wordt enkel rekening gehouden in de mate dat hier passieve belastinglatenties tegenover staan, globaal aanleiding geven tot een latente belastingschuld. Schulden op langer dan één jaar en ten hoogste één jaar De schulden worden gewaardeerd tegen nominale waarde. Omrekening van posten uitgedrukt in vreemde valuta De vorderingen en schulden uitgedrukt in vreemde valuta, evenals de elementen van de resultatenrekening die voortvloeien uit verrichtingen in vreemde valuta, worden geboekt in Euro’s tegen de koers die geldt op het ogenblik van de verrichting. Bij de afwikkeling van vorderingen en schulden uitgedrukt in vreemde valuta worden de verschillen tussen de historische koers en de koers van afwikkeling in resultaat geboekt. De omrekeningsverschillen op de vorderingen en schulden op balansdatum worden verwaarloosd in de mate dat zij weinig belangrijk zijn en geen wezenlijke invloed hebben op de jaarrekening. B. Uitgestelde belastingen en belastinglatenties Uitsplitsing van de post IX B. van het passief (in EUR) Uitgestelde belastingen (in toepassing van art.35 van het K.B. van 8 oktober 1976, ingevoegd door het K.B. van 30 december 1991) Belastinglatenties (in toepassing van art. 40 van het K.B. van 6 maart 1990)

- 73 -

Bedragen 1.013.533,51

28.996,55 984.536,96

--III I --

VIII. STAAT VAN DE IMMATERIELE VASTE ACTIVA (EUR)

a)

c)

Concessies, octrooien, licenties enz.

Goodwill

316.010,83

1.165.352,14

66.107,70 -9.146,94 6.411,92 0,00 379.383,51

0,00 9.146,94 22.384,48 0,00 1.196.883,56

198.223,52

630.594,05

89.757,00 0,00 0,00 2.527,14 1.838,71 292.346,37

166.148,70 0,00 0,00 15.446,67 0,00 812.189,42

87.037,14

384.694,14

Aanschaffingswaarde Per einde van het vorige boekjaar Mutaties tijdens het boekjaar : • Aanschaffingen • Overboekingen van een post naar een andere • Omrekeningsverschillen • Andere wijzigingen Per einde van het boekjaar Afschrijvingen en waardeverminderingen Per einde van het vorige boekjaar Mutaties tijdens het boekjaar: • Geboekt • Afgeboekt na overdrachten en buitengebruikstellingen • Overgeboekt van een post naar een andere • Omrekeningsverschillen • Andere wijzigingen Per einde van het boekjaar

d) Nettoboekwaarde per einde boekjaar

IX. STAAT VAN DE MATERIELE VASTE ACTIVA (EUR) Terreinen en gebouwen

Installaties, machines en uitrusting

a) Aanschaffingswaarde Per einde van het vorige boekjaar 4.824.802,71 30.763.136,20 Mutaties tijdens het boekjaar : • Aanschaffingen 162.019,78 2.974.010,91 • Uitboekingen 0,00 -486.635,03 • Overboekingen 0,00 275.843,12 • Omrekeningsverschillen 13.726,68 -62.180,92 • Andere wijzigingen 0,00 0,00 Per einde van het boekjaar 5.000.549,17 33.464.174,28 b) Meerwaarden Per einde van het vorige boekjaar0,00 Per einde van het boekjaar 0,00

347.720,25 347.720,25

c) Afschrijvingen en waardeverminderingen Per einde van het vorige boekjaar 2.644.465,52 26.429.345,42 Mutaties tijdens het boekjaar : •Geboekt 221.603,01 2.116.105,26 •Teruggenomen 0,00 0,00 •Uitboekingen 0,00 -431.230,30 •Overboekingen 0,00 181.756,76 •Omrekeningsverschillen 3.836,33 -18.472,68 •Andere wijzigingen 0,00 58.627,84 Per einde van het boekjaar 2.869.904,86 28.336.132,30 d) Nettoboekwaarde per einde boekjaar

2.130.644,31

5.475.762,23

Meubilair en rollend materieel

Andere materiële vaste activa

Activa in aanbouw en vooruitbet.

Leasing en soortgelijke rechten

2.024.846,95 13.645.474,68

109.841,04

195.974,34

387.108,16 -223.204,69 -92.558,85 -9.503,57 0,00 2.086.688,00

2.866.000,64 -162.994,42 -183.284,27 25.543,40 0,00 16.190.740,03

192.023,09 -303.318,48 0,00 6.024,69 0,00 4.570,34

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 195.974,34

0,00 0,00

0,00 0,00

0,00 0,00

0,00 0,00

1.422.813,87

9.965.100,86

0,00

136.703,39

312.566,32 0,00 -164.573,00 -122.469,38 -15.479,52 0,00 1.432.858,29

1.903.626,60 0,00 -123.935,95 -59.287,38 23.493,09 42.327,78 11.751.325,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

34.879,36 0,00 0,00 0,00 0,01 0,00 171.582,76

653.829,71

4.439.415,03

4.570,34

24.391,58

- 74 -

--III I --

X.

1.

STAAT VAN DE FINANCIELE VASTE ACTIVA (EUR) Ondernemingen waarop de vermogensmutatiemethode is toegepast

Andere ondernemingen

62.644,78

713,46

313.304,95 -177.534,82 -40,41 198.374,50

0,00 0,00 -0,05 713,41

208.983,91

0,00

83.572,05 292.555,96

0,00 0,00

-94.578,61 -94.578,61

0,00 0,00

-188.760,07

713,41

0,00

39.155,75

0,00

1.859,20

0,00

41.014,95

Deelnemingen a) Aanschaffingswaarde per einde van het vorige boekjaar Mutaties tijdens het boekjaar: • Aanschaffingen • Uitboekingen • Omrekeningsverschillen Per einde van het boekjaar c) Waardeverminderingen per einde van het vorige boekjaar Mutaties tijdens het boekjaar: • Geboekt per einde van het boekjaar e) Wijzigingen in het eigen vermogen van de ondernemingen waarop de vermogensmutatiemethode wordt toegepast • Aandeel in het resultaat van het boekjaar

Nettoboekwaarde per einde boekjaar 2.

Vorderingen Nettoboekwaarde per einde van het vorige boekjaar Mutaties tijdens het boekjaar: • Omrekeningsverschillen


XI. STAAT VAN DE GECONSOLIDEERDE RESERVES (EUR) Bedragen Geconsolideerde reserves per einde van het vorige boekjaar Wijzigingen tijdens het boekjaar : • Aandeel van de groep in het geconsolideerd resultaat • Andere variaties : • Dividenduitkering MIKO NV • Transfer: geïmputeerde pos. consolidatieverschillen • Andere Nettoboekwaarde per einde boekjaar

11.474.489,49 3.079.663,50 -832.140,00 -397.573,11 10.958,61 13.335.398,49

XII. STAAT VAN DE CONSOLIDATIEVERSCHILLEN EN DE VERSCHILLEN NA TOEPASSING VAN DE VERMOGENSMUTATIEMETHODE (EUR) Consolidatieverschillen Positieve Nettoboekwaarde per einde van het vorige boekjaar 1.831.206,87 Mutaties tijdens het boekjaar : • Afschrijvingen -335.298,13 • Andere wijzigingen -66.931,25 Nettoboekwaarde per einde boekjaar 1.428.977,49

- 75 -

Negatieve

Verschillen na toepassing van de vermogensmutatiemethode Positieve Negatieve

1.265.604,93

0,00

0,00

0,00 0,00 1.265.604,93

0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00

--III I --

XIII. STAAT VAN DE SCHULDEN (EUR) Schulden met een resterende looptijd van

A.

Hoogstens één jaar

Meer dan één jaar doch hoogstens vijf jaar

Meer dan vijf jaar

710.184,73 81.088,64 629.096,09 0,00 0,00

3.810.134,96 144.002,75 3.497.393,34 168.738,87 797.850,05

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

710.184,73

4.607.985,01

0,00

Boekjaar

Vorig boekjaar

A.2. Globale omzet van de groep in België (post 70 van de resultatenrekening) (som van de door de ondernemingen van de groep in België gerealiseerde verkopen) 22.883.840,09

23.538.916,13

Uitsplitsing van de schulden met een oorspronkelijke looptijd van meer dan een jaar, naargelang hun resterende looptijd Financiële schulden 3. Leasingschulden en soortgelijke schulden 4. Kredietinstellingen 5. Overige leningen Overige schulden

Totaal

XIV. RESULTAAT VAN HET BOEKJAAR EN VAN HET VORIGE BOEKJAAR A.

B.

Netto-omzet (post I.A. van de resultatenrekening, EUR)

Gemiddeld personeelsbestand (in eenheden) en personeelskosten (EUR) Integraal geconsolideerde ondernemingen

B1. Gemiddeld personeelsbestand • Arbeiders • Bedienden • Directiepersoneel • Anderen B2. Personeelskosten Bezoldigingen en sociale lasten B3. Gemiddeld aantal personeelsleden tewerkgesteld in België door de ondernemingen van de groep

- 76 -

483 217 234 17 15

441 202 205 16 18

14.811.251,91

13.466.766,49

284

266

--III I --

Boekjaar D.

Belastingen op het resultaat (post XI) (EUR) D1. Verschil tussen de aan de geconsolideerde resultatenrekening van het boekjaar en de vorige boekjaren toegerekende belastingen en de voor die boekjaren reeds betaalde of nog te betalen belastingen, voor zover dit verschil van belang is met het oog op de in de toekomst te betalen belastingen.

492.698,68

XV. NIET IN DE BALANS OPGENOMEN RECHTEN EN VERPLICHTINGEN (EUR) Boekjaar A. 5.a) Rechten uit verrichtingen • op prijzen van grondstoffen of handelsgoederen b) Verplichtingen uit verrichtingen • op prijzen van grondstoffen of handelsgoederen

661.578,14 0,00

C.

Belangrijke hangende geschillen en andere belangrijke verplichtingen 1) Solidaire borgstelling door Miko n.v. ten behoeve van haar dochters ad. 1.259.766 EUR ten gunste van bankinstellingen. 2) Miko n.v. en MPC-DG Plastics n.v. hebben t.o.v. bankinstellingen de verbintenis aangegaan om het onroerend goed vrij en onbelast te houden. 3) Borgstelling vanwege Miko Café Service n.v. ten gunste van Cafés Régina s.a. ten belope van 114.337 EUR. 4) Door Miko Coffee Ltd. werd onbeperkte wederzijdse garantie verleend aan Miko Coffee South West Ltd., Miko Coffee North West Ltd., The Cornish Coffee Co Ltd., Miko Coffee Mid Anglia Ltd., Miko Coffee Service Northern Ltd. en United Beverages Ltd. .

D.

Rust- en overlevingspensioenverplichtingen ten behoeve van personeelsleden of ondernemingsleiders, ten laste van de in de consolidatie opgenomen ondernemingen. Groepsverzekering: het verzekeren van een kapitaal bij vroegtijdig overlijden of op de pensioengerechtigde leeftijd, door storting van maandelijkse premies aan een onafhankelijke verzekeringsmaatschappij.

- 77 -

- III -

5. Geconsolideerd jaarverslag van de raad van bestuur 1. Inleiding De Miko-groep is een verticaal geïntegreerde groep die in 2001 met 485 medewerkers een geconsolideeerde omzet boekte van 61,70 miljoen EUR. Het bedrijf gaat terug tot in 1801, 200 jaar geleden, toen Leo Michielsen een handel in koloniale waren opstartte. Het is pas rond de eeuwwisseling, omstreeks 1900, dat de onderneming besloot om als kernactiviteit een koffiebranderij uit te bouwen onder de merknaam Miko. In de zeventiger jaren werd resoluut besloten om de koffie-activiteiten voornamelijk te richten naar de OutOf-Home markt. De aandacht kwam te liggen op koffieservice. Aan de "kilo koffie" werd belangrijke waarde toegevoegd, door errond een totaalservice uit te bouwen met televerkoop, technische service, afleveringsdiensten en het aanbod van een ruim assortiment bijproducten. Het Belgische 'model' van de typische Miko koffieservice werd vervolgens via overnames ook ingeplant in het buitenland. Miko beheert momenteel eigen koffieserviceorganisaties in België, Nederland, Engeland, Polen en Tsjechië. Koffieservice vertegenwoordigt vandaag 72% van de groepsomzet. Naast de koffieserviceafdeling groeide een tweede kernactiviteit van de Miko-groep, nl. kunststofverwerking. De kunststofverwerkingsafdeling produceert hoogwaardige kunststofverpakkingen voor de voedings- en cosmetische nijverheid en beschikt zowel in België als in Polen over een productieonderneming. Het cliënteel bestaat voornamelijk uit grote multinationals die actief zijn in voeding en cosmetica. De kunststofafdeling neemt 28% van de groepsomzet voor haar rekening en realiseert nu 92% van de omzet aan derden buiten de Miko-groep.

2. Commentaar op de geconsolideerde jaarrekening afgesloten op 31 december 2000. Positieve consolidatieverschillen De positieve consolidatieverschillen (1,43 miljoen EUR) hebben betrekking op de deelneming van Miko n.v. in haar dochterondernemingen Bruynooghe n.v., MPC-MCO Sp.zo.o. en Cafés Régina s.a. ten bedrage van 1,36 miljoen EUR, afgeschreven over een periode van vijftien jaar, en op de deelneming van Miko UK Ltd in The Cornisch Coffee Company voor een bedrag van 0,07 miljoen EUR. Het consolidatieverschil met betrekking tot deze vennootschap wordt afgeschreven over een periode van vijf jaar. De raad van bestuur heeft in het kader van haar jaarlijkse beoordeling van de positieve consolidatieverschillen extra afschrijvingen geboekt ten belope van 0,15 miljoen EUR en dit met betrekking tot Cafés Régina.

Financiële vaste activa Onder de deelnemingen van verbonden ondernemingen is de deelname opgenomen van Lava Drinks b.v. in de Koffieservice Vija b.v. ten bedrage van 0,02 miljoen EUR, alsmede de deelname van Miko in Miko Kava ten bedrage van 0,02 miljoen EUR en de deelname van MPC-DG in MPC-Grotenhuis te bedrage van 0,14 miljoen EUR.

Materiële vaste activa De terreinen en gebouwen (2,13 miljoen EUR) betreffen voornamelijk het onroerend patrimonium van de groep in het productiecentrum te Turnhout. De inrichting van de productiehallen en de kantoren in de diverse vestigingen bedraagt circa 6,13 miljoen EUR. De materiële vaste activa onder leasing en soortgelijke rechten hebben betrekking op dranken snoepautomaten, overgenomen van Sweet Box b.v.b.a., vennootschap die is samengegaan met Miko Coffee Service n.v.

- 78 -

- III -

De overige materiële vaste activa (4,44 miljoen EUR) hebben hoofdzakelijk betrekking op in huur gegeven koffiezetapparaten. De stijging t.o.v. het vorige jaar is voornamelijk het gevolg van de sterke groei in België wat betreft koffie- en waterautomaten. De investeringen van 01/01/2000 worden lineair afgeschreven en dit pro rata temporis. Het effect hiervan op de afschrijvingen van 2001 bedraagt 1,48 miljoen EUR.

Voorraden De voorraden (7,73 miljoen EUR) betreffen gronden hulpstoffen (ruwe koffie, plastic korrel, verpakkingsmateriaal), gereed product (o.m. verpakte koffie, plastic dozen en verpakkingen) en diverse handelsgoederen (aanverwante koffieproducten).

Vorderingen op ten hoogste één jaar De stijging van de handelsvorderingen met 0,24 miljoen EUR tot 10,31 miljoen EUR is in lijn met de omzetstijging.

Geldbeleggingen en liquide middelen De geldbeleggingen (0,04 miljoen EUR) betreffen de aankoop van 1650 eigen aandelen in het kader van een optieplan voor het personeel. De liquiditeiten (1,65 miljoen EUR) bestaan uit tegoeden op zichtrekeningen bij financiële instellingen en aangehouden kasmiddelen.

Eigen vermogen Het eigen vermogen van de MIKO-groep is als volgt samengesteld (in 1000 EUR): Rubriek

31/12/01

31/12/00

Kapitaal Geconsolideerde reserve Consolidatieverschillen Geïmputeerde positieve consolidatieverschillen Omrekeningsverschillen Kapitaalsubsidies

5.065,0 13.335,4 1265,6

5.064,4 11.474,5 1265,6

(5.185,9) 131,2 11,3

(5.322,3) 54,3 22,9

Totaal

14.622,7

12.559,4

De stijging van de geconsolideerde reserves met 1,86 miljoen EUR wordt in hoofdzaak verklaard door het aandeel van de groep in het geconsolideerd resultaat van het boekjaar 2001, verminderd met het voorgestelde dividend ad 0,83 miljoen EUR en met 1/15de van de geïmputeerde positieve consolidatieverschillen (0,40 miljoen EUR). De negatieve consolidatieverschillen zijn toe te schrijven aan de gereserveerde winsten van de dochterondernemingen op het ogenblik van de eerste consolidatie op 31 december 1994. Zij zijn op die datum op het passief van de balans gebracht en worden niet naar het resultaat overgeheveld. De negatieve consolidatieverschillen per 31 december 2001 zijn als volgt samengesteld : Dochteronderneming MPC-DG Plastics Reconversievennootschap n.v. Mepaco n.v. MCS n.v. United Beverages Ltd. Miko Café Service s.a. Totaal negatieve consolidatieverschillen

31/12/01 (1000 EUR) 208,2 695,8 297,5 31,9 32,2 1.265,6

- 79 -

--III I --

De positieve consolidatieverschillen met betrekking tot verwerving van ondernemingen vanaf 01/01/2000 worden rechtstreeks geïmputeerd op de passiefzijde van de balans onder de post Vbis ‘Geïmputeerde positieve consolidatieverschillen’ en dus in mindering gebracht van het eigen vermogen. (Zie ook waarderingsregels). Deze geïmputeerde positieve consolidatieverschillen zijn als volgt samengesteld : 31/12/01 (1000 EUR)

Dochteronderneming

Miko koffieservice b.v. Lava drinks west bv Koffieservice Vija bv Sweet Box bvba Miko Mid Anglia Ltd. Miko Coffee Service Northern Ltd. Miko Coffee North West Ltd. Miko Kava s.r.o.

3.136,90 1.002,76 302,99 499,48 28,47 19,13 30,43 165,70

Totaal geïmputeerde positieve consolidatieverschillen

5.185,86

Voorzieningen en uitgestelde belastingen De voorzieningen voor risico’s en kosten bestaan voor 0,22 miljoen EUR uit pensioenverplichtingen, voor 0,05 miljoen EUR uit provisie voor grote onderhouds- en herstellingswerken en voor 0,49 miljoen EUR uit minderwaarden op de deelneming m.b.t. de ondernemingen waarop de vermogensmutatie wordt toegepast. De uitgestelde belastingen hebben deels betrekking op naar latere boekjaren uitgestelde belastingen op kapitaalsubsidies en op gerealiseerde meerwaarden op materiële vaste activa (0,29 miljoen EUR), maar bestaan hoofdzakelijk uit latente belastingschulden ten gevolge van consolidatieboekingen (0,98 miljoen EUR) in toepassing van artikel 40 van het KB van 6 maart 1990.

Financiële schulden De totale financiële schulden bedragen 8,31 miljoen EUR en zijn t.o.v. 2000 met 0,87 miljoen EUR gedaald. De financiële schulden bedragen 56,8 % van het eigen vermogen (73,0 % eind 2000)

Overige schulden op meer dan één jaar De overige schulden op meer dan één jaar (0,80 miljoen EUR) zijn ontvangen waarborgen voor koffie- en watertoestellen

Handelsschulden De leveranciersschulden bedragen 6,85 miljoen EUR en dalen met 0,04 miljoen EUR t.o.v. eind 2000.

Schulden m.b.t. belastingen, bezoldigingen en sociale lasten Het geraamde saldo van de te betalen inkomstenbelastingen is opgenomen onder de belastingsschulden ten belope van 1,17 miljoen EUR. De schulden m.b.t. bezoldigingen en sociale lasten (1,25 miljoen EUR) omvatten in hoofdzaak te betalen vakantiegelden.

Overige schulden op ten hoogste één jaar De overige schulden op ten hoogste één jaar omvatten voor 0,83 miljoen EUR te betalen dividenden aan de aandeelhouders van Miko nv

- 80 -

I ---III

Bedrijfsresultaat De bedrijfswinst is t.o.v. 2000 sterk gestegen met 0,86 miljoen EUR. De stijging van de bedrijfsopbrengsten met 0,86 miljoen EUR of 1,3% gaat gepaard met een daling van de kostprijs van de verkochte goederen met 2,07 miljoen EUR terwijl de algemene kosten stijgen met 0,20 miljoen EUR en de bezoldigingen en sociale lasten met 1,34 miljoen EUR

Financieel resultaat Het financieel resultaat is negatief ten belope van 1,17 miljoen EUR. De financiële opbrengsten ad 0,18 miljoen EUR bestaan uit intrestopbrengsten van geldbeleggingen (0,02 miljoen EUR), en genoten financiële kortingen (0,16 miljoen EUR) De financiële kosten ad 1,35 miljoen EUR bestaan hoofdzakelijk uit intrestlasten (0,69 miljoen EUR), afschrijvingen op positieve consolidatieverschillen (0,34 miljoen EUR) en diverse financiële kosten (0,33 miljoen EUR)

Uitzonderlijk resultaat Het uitzonderlijk resultaat is positief ten belope van 0,10 miljoen EUR.

Belastingen op het resultaat De belastingen op het resultaat bedragen 2,15 miljoen EUR.

3. Informatie omtrent belangrijke gebeurtenissen die zich na het einde van het boekjaar hebben voorgedaan en die een belangrijke invloed hebben op de resultaten en de financiële positie van de groep op 31 december 2001. Er hebben zich na afsluitdatum geen belangrijke gebeurtenissen voorgedaan die een belangrijke invloed hebben op de resultaten en de financiële positie van de MIKO-groep op 31 december 2001.

4. Mededeling omtrent de verwachte ontwikkelingen en omstandigheden die de ontwikkeling van de vennootschap aanmerkelijk kunnen beïnvloeden. Gedurende het jaar 2002 zijn volgende initiatieven gepland om de transparantie te verhogen: Er zal een fusie plaatsvinden tussen Miko Café Service s.a. en Cafés Régina s.a. in Frankrijk. De activiteiten van Lava Drinks West b.v. zullen ondergebracht worden onder Lava Drinks b.v.. Lava Drinks b.v. zal een naamswijziging ondergaan naar Miko Koffie Service b.v.. De activiteiten van United Beverages Ltd. zullen ondergebracht worden bij Miko Coffee Ltd. in het Verenigd Koninkrijk. Verder is er in Engeland de overname gepland van de verdeler in Lincolnshire. Deze initiatieven zullen de transparantie verhogen en de administratieve belasting binnen de groep reduceren. Voor de twee activiteitsgroepen zijn belangrijke investeringsbudgetten voorzien. Voor koffieservice is voor 2002 een investeringsbudget voorzien van 3,3 miljoen EUR, waarvan 2,5 miljoen EUR voor de aanschaf van commerciële drankenapparatuur. Voor de kunststofdivisie bedraagt het investeringsbudget 3,1 miljoen EUR. Het betreft investeringen in verdere productieuitbreiding en optimalisatie.

- 81 -

- III -

5. Informatie omtrent de werkzaamheden op gebied van onderzoek en ontwikkeling. De MIKO-groep besteedt jaarlijks ca. 2% van de groepsomzet aan onderzoek en ontwikkeling.

6. Corporate governance In antwoord op de aanbevelingen van de Commissie voor het Bank- en financiewezen inzake ‘Corporate governance’ werden een auditcomité, een benoemingscomité en een bezoldigingscomité samengesteld. Deze comités zijn regelmatig samengekomen om de raad van bestuur bij te staan. Gedaan te Turnhout op 25 maart 2002



- 82 -

- III -

C. NUTTIGE INFORMATIE 1. Adressen B Miko n.v. Steenweg op Mol 177, B-2300 Turnhout ! +32 (0)14 - 46 27 70 • +32 (0)14 - 46 27 99 • " [email protected] • http://www.miko.be B

UK

MPC-DG Plastics n.v. Steenweg op Turnhout 160 B-2360 Oud-Turnhout

Miko Coffee Ltd. ‘Beverages House’ 7 Ember Centre, Hersham Trading Estate Hersham Surrey KT12 3PU

Miko Coffee Service n.v. Hermesstraat 22 B-1930 Zaventem

United Beverages Ltd. ‘Beverages House’ 7 Ember Centre, Hersham Trading Estate Hersham Surrey KT12 3PU

Mepaco n.v. Steenweg op Mol 177 B-2300 Turnhout

Miko Coffee Mid Anglia Ltd. Spar Shop, 1 Hunters Road Bury St Edmunds Suffolk IP32 6SP

F Miko Café Service s.a. Zone Industrielle du Chemin Vert rue de l’Angoumois 8 F-95815 Argenteuil - Cedex

Miko Coffee South West Ltd. 3 Newbery Commercial Centre Fair Oak Close, Exeter Airport Business Park Clyst Honiton Exeter EX5 2UL

Cafés Régina s.a. rue René Cassin - B.P. 27 F-39301 Champagnole - Cedex

Miko Coffee North West Ltd. Unit B3(3), Harvey Court Moss Industrial Estate, St Helens Road Leigh WN7 3PT

NL Miko Koffie Service b.v. Goudenrijderhof 4 NL-5551 VJ Valkenswaard

The Cornish Coffee Company Ltd. Miko House, Parc Erissey Industrial Estate New Portreath Road, Redruth Cornwall TR16 4HZ

Lava Drinks West - Nederland b.v. Alblasstraat 12 NL-3004 AA EG Rotterdam

Miko Coffee Service Northern Ltd. Unit 6, Burn Haugh Estate Burn Lane, Hexham Northumberland NE46 3HS

D MPC-Grotenhuis Verpackungen GmbH Herringscherweg 10 D-47589 Uedem

PL MPC-MCO Sp. zo.o. ul. Dąbrowa 21 PL-85-147 Bydgoszcz

CZ Miko Kava s.r.o. Budilovská 167 CZ-14200 Praha 4 - Písnice

- 83 -

I ---III

2.

Financiële kalender 2001/2002

• Algemene vergadering

8 mei 2002

• Betaalbaarstelling dividend

3 juni 2002

• Bekendmaking van het semesterieel zakencijfer • Bekendmaking van de halfjaarresultaten

september 2002 tweede helft september 2002

• Einde boekjaar

31 december 2002

• Bekendmaking van de voorlopige jaarresultaten

laatste week maart 2003

• Algemene vergadering

14 mei 2003

••• Voor meer informatie, gelieve contact op te nemen met: Miko n.v., Frans Michielsen, ! +32 (0)14 - 46 27 70

- 84 -

Boekjaar per 31 december Groei % * Omzet 61,70 60,60 1,83 % * Bedrijfswinst (EBIT) 6,92 6,07 14,16 %

Recommend Documents