BNP Paribas Groen Fonds Vereffeningsverslag 30/05/2013
BNP Paribas Groen Fonds fonds voor gemene rekening Beheerder BNP Paribas Investment Partners Funds (Nederland) N.V. Burgerweeshuispad 201, Tripolis 200 Postbus 71770 1008 DG Amsterdam www.bnpparibas-ip.nl Directie C. Haas M.P. Maagdenberg D.M.J.M. van Ommeren J.L. Roebroek E.C. Stienstra Raad van Commissarissen M. Diulius W.G.G. de Vijlder Bewaarder Stichting Bewaarder BNP Paribas Beleggingsfondsen NL Herengracht 595 Postbus 10042 1001 EA Amsterdam Accountant Ernst & Young Accountants LLP Antonio Vivaldistraat 150 Postbus 7883 1008 AB Amsterdam Vermogensbeheerders BNP Paribas Investment Partners Netherlands N.V. Amsterdam BNP Paribas Asset Management S.A.S. Parijs Administrateur BNP Paribas Securities Services S.C.A. Brussel Depotbank en Transfer Agent BNP Paribas Securities Services S.C.A. Luxemburg Betaalkantoor BNP Paribas Securities Services S.C.A. Parijs
1
BNP PARIBAS GROEN FONDS INHOUDSOPGAVE
Pagina
Verslag van de Beheerder
3
Vereffeningsverslag -Balans -Winst- en verliesrekening -Kasstroomoverzicht -Toelichting -Toelichting algemeen -Toelichting op de balans -Beleggingen
4 4 5 5 6 6 7 8
Overige gegevens
9
2
BNP PARIBAS GROEN FONDS VERSLAG VAN DE BEHEERDER Wij hebben het genoegen u hierbij het vereffeningsverslag aan te bieden van BNP Paribas Groen Fonds (het ‘Fonds’) per 30 mei 2013. Op 24 april 2013 hebben de Beheerder en de Bewaarder van het Fonds het voornemen bekend gemaakt om (naar verwachting) op 31 mei 2013 alle activa van het Fonds over te dragen aan Triodos Groenfonds N.V. tegen uitgifte van aandelen in Triodos Groenfonds N.V. aan het Fonds. De Beheerder heeft op dezelfde datum op www.bnpparibas-ip.nl een informatiememorandum gepubliceerd waarin de transactie en alle te nemen stappen zijn toegelicht. Een toelichting hierop is gegeven tijdens de vergadering van participanten op 14 mei 2013. Overdracht en opheffing Met uitzondering van EUR 342 aan liquide middelen ter verrekening van fracties zijn op 31 mei 2013 alle activa van het Fonds (de ‘Activa’) – bestaande uit leningen aan groenprojecten (EUR 137.983.601) en liquide middelen (EUR 29.967.496) – overgedragen aan Triodos Groenfonds N.V. en heeft het Fonds voor de waarde van de Activa 3.020.160 aandelen in Triodos Groenfonds N.V. ontvangen. Vervolgens is het Fonds op 31 mei 2013 opgeheven door een besluit van de Beheerder en de Bewaarder. Uitkering De door het Fonds ontvangen aandelen in Triodos Groenfonds N.V. zijn als liquidatie-uitkering uitgekeerd aan de participanten in het Fonds op basis van de volgende ruilverhouding: Opgeheven fonds
Activa overgedragen aan
Ruilverhouding
BNP Paribas Groen Fonds
Triodos Groen Fonds
1: 0,78990984
(ISIN NL0006294209)
(ISIN NL0000440204)
Deze ruilverhouding is berekend met de volgende gegevens: Op 31 mei 2013 was de totale vermogenswaarde van het Fonds voor overdracht van alle activa aan Triodos Groenfonds N.V. EUR 167.951.439. De intrinsieke waarde was EUR 43,93 en het totaal uitstaande participaties per 31 mei 2013 was 3.823.431. De intrinsieke waarde van Triodos Groenfonds N.V. op 31 mei 2013 was EUR 55,61. Op 4 juni 2013 zijn de participanten van het Fonds over deze ruilverhouding geïnformeerd met een advertentie in de Telegraaf, die tevens op de website van de Beheerder is gepubliceerd. De aandelen in Triodos Groenfonds N.V. zijn (naar verwachting) op 5 juni 2013 op de rekening van de individuele participanten van het Fonds bijgeschreven. Amsterdam, 4 juli 2013 De Beheerder, BNP Paribas Investment Partners Funds (Nederland) N.V.
3
BNP PARIBAS GROEN FONDS VEREFFENINGSVERSLAG BAL ANS EUR Beleggingen Participaties in beleggingsfondsen Leningen aan groenprojecten Obligaties
(3) (4) (5)
Vorderingen Te vorderen coupons en interest
Overige activa Liquide middelen
Vorderingen en overige activa Activa Kortlopende schulden Schulden inzake uittredingen Overige schulden en overlopende passiva
Eigen vermogen Participatiekapitaal Overige reserves Onverdeeld resultaat
(31) (33) (35)
Passiva
4
30/05/13
31/03/13
136.089.344 136.089.344
16.922.029 137.832.187 17.534.790 172.289.006
1.894.257 1.894.257
1.704.898 1.704.898
30.834.334 30.834.334
3.077.976 3.077.976
32.728.591
4.782.874
168.817.935
177.071.880
866.496 866.496
883.293 173.721 1.057.014
184.846.816 (15.918.867) (976.510) 167.951.439
191.933.733 (16.986.793) 1.067.926 176.014.866
168.817.935
177.071.880
BNP PARIBAS GROEN FONDS WINST-
EN
VERLIESREKENING 01/04/13 - 30/05/13
01/10/12 - 31/03/13
767.577 1.603 1.092.092 (2.514.584) (653.312)
2.478.404 3.502 (612.298) 265.371 2.134.979
281.042 42.156 323.198
926.169 140.884 1.067.053
(976.510)
1.067.926
01/04/13 - 30/05/13
01/10/12 - 31/03/13
(976.510) (1.092.092) 2.514.584 34.777.171 (189.360) (190.518) 34.843.275
1.067.926 612.298 (265.371) (7.013.810) 22.027.284 1.369.478 395.008 18.192.813
(7.086.917) (7.086.917)
89.715 (15.552.211) (3.390.896) (18.853.392)
Netto kasstroom
27.756.358
(660.579)
Mutatie liquide middelen Liquide middelen begin verslagperiode Liquide middelen einde verslagperiode
27.756.358 3.077.976 30.834.334
(660.579) 3.738.555 3.077.976
EUR Opbrengsten uit beleggingen Interest Toe- en uittredingsprovisie Gerealiseerde waardeveranderingen Ongerealiseerde waardeveranderingen Som der opbrengsten Lasten Beheervergoeding Service fee Som der lasten Resultaat
KASSTROOMOVERZICHT
EUR Kasstroom uit beleggingsactiviteiten Resultaat Gerealiseerde waardeveranderingen Ongerealiseerde waardeveranderingen Aankopen Verkopen Mutatie kortlopende vorderingen Mutatie kortlopende schulden
Kasstroom uit financieringsactiviteiten Geplaatst Ingekocht Uitgekeerd dividend
5
BNP PARIBAS GROEN FONDS TOELICHTING TOELICHTING
ALGEMEEN
De nummers vermeld bij de posten van de Balans verwijzen naar de desbetreffende nummers van de Toelichting. Het vereffeningsverslag is opgesteld op 30 mei 2013 en geeft een beeld van alle activa in het Fonds voor overdracht aan Triodos Groenfonds N.V. op 31 mei 2013. Als vergelijkende cijfers zijn de cijfers per 31 maart 2013 opgenomen, het laatste gecontroleerde halfjaarverslag. Waarderingsgrondslagen Dit Vereffeningsverslag is opgesteld op basis van in Nederland algemeen aanvaardbare grondslagen voor financiële verslaggeving en is ingericht op liquidatiegrondslagen. De activa zijn gewaardeerd op basis van de waarderingsgrondslagen van Triodos Groenfonds N.V., die vergelijkbaar zijn met de waarderingsgrondslagen van het Fonds. De Beheerder heeft vastgesteld dat de waardering van de Activa volgens de waarderingssystematiek van het Fonds, zoals opgenomen in dit verslag, minder dan 1% afwijkt van de waardering van de Activa volgens de waarderingssystematiek van Triodos Groenfonds N.V. Om te faciliteren dat de overdracht van de activa van het Fonds aan Triodos Groenfonds N.V., zoals beschreven in het Verslag van de Beheerder, op 31 mei 2013 kon plaatsvinden, is de inkoop en uitgifte van participaties in het Fonds vanaf 24 mei 2013, 16.00 uur (het ‘Laatste Afslagmoment’) opgeschort. Dit betekent dat de toe- en uittredingsorders ten aanzien van het Fonds die zijn ingelegd na het Laatste Afslagmoment niet meer zijn geaccepteerd. De laatste intrinsieke waarde van het Fonds is door de Beheerder vastgesteld op basis van de koersen van de onderliggende beleggingen van het Fonds na het Laatste Afslagmoment. De leningen aan groenprojecten worden gewaardeerd op basis van de marktrente voor gekwalificeerde groene leningen. Deze marktrente wordt afgeleid van de marktrente voor vergelijkbare onderhandse niet groene leningen, waarop een afslag wordt toegepast, die het belastingvoordeel voor de belegger in groenprojecten alsmede de marktomstandigheden voor groenprojecten tot uitdrukking brengt (de 'Afslag'). Gezien het beperkte aantal markttransacties is deze Afslag een inschatting. De Afslag kan in de loop van de tijd wijzigen als gevolg van wijzigingen van de condities voor leningen ten behoeve van groenprojecten. Als gevolg van een aanpassing van de Afslag kan de totale waarde van de leningen in de portefeuille, evenals de intrinsieke waarde, stijgen of dalen. Beleggingen genoteerd aan een effectenbeurs worden gewaardeerd tegen de laatst bekende marktwaarden. De marktwaarden kunnen worden weergegeven door de slotkoersen of tegen het gemiddelde van de laatst bekende bied- en laatprijzen van de effectenbeurs dan wel een andere prijsbron die wordt aangemerkt als een juiste weergave van de marktwaarde van de beleggingen. Indien op grond van bijzondere omstandigheden de laatst bekende marktwaarden de waarde van de desbetreffende beleggingen naar de mening van de Beheerder niet juist weergeven of, indien een of meerdere effectenbeurzen of markten waarop een substantieel gedeelte van de onderliggende beleggingen wordt verhandeld is of zijn gesloten, kunnen beursgenoteerde beleggingen worden gewaardeerd op basis van een taxatie van de Beheerder. De overige beleggingen worden gewaardeerd op basis van reële waarde, met inachtneming van de voor de belegging gangbare maatstaven. De overige activa en passiva worden gewaardeerd op verkrijgingsprijs. Indien de onderliggende beleggingen bestaan uit rechten van deelneming in andere beleggingsinstellingen, wordt ten aanzien van die rechten van deelneming gebruik gemaakt van de meest recente intrinsieke waarde of taxatie. Grondslagen resultatenbepaling Het resultaat van BNP Paribas Groen Fonds wordt bepaald door de aan de verslagperiode toe te rekenen opbrengsten te verminderen met de aan de verslagperiode toe te rekenen kosten. De aan- en verkoopkosten van de beleggingen worden in de winst- en verliesrekening verantwoord als onderdeel van het gerealiseerde koersresultaat. De kosten verbonden aan de plaatsing en inkoop van participaties worden onder de post toe- en uittredingsprovisie verantwoord in de winst- en verliesrekening. De in de verslagperiode opgetreden gerealiseerde en niet-gerealiseerde koersresultaten op beleggingen worden bepaald door op de verkoopopbrengst dan wel de balanswaarde aan het einde van de verslagperiode de aankoopwaarde dan wel de balanswaarde aan het begin van de verslagperiode in mindering te brengen. Deze koersresultaten worden in de winst- en verliesrekening verantwoord als onderdeel van de opbrengsten onder de posten gerealiseerde en ongerealiseerde waardeveranderingen. Grondslag kasstroomoverzicht Het kasstroomoverzicht is opgesteld volgens de indirecte methode, waarbij een onderscheid wordt gemaakt tussen kasstroom uit beleggingsactiviteiten en financieringsactiviteiten. Onder liquide middelen zijn posten begrepen welke vrij ter beschikking staan van de beleggingsinstelling, onder voorbehoud van eventueel opgenomen margeverplichtingen onder de posten gerealiseerde en ongerealiseerde waardeveranderingen.
6
BNP PARIBAS GROEN FONDS TOELICHTING OP DE BAL ANS 30/05/13
31/03/13
(3)
16.922.029 (16.922.522) 108.209 (107.716) -
16.429.464 5.014.810 (4.523.806) 37.188 (35.627) 16.922.029
(4)
137.832.187 (90.544) (4.281) (1.648.018) 136.089.344
147.820.423 (9.503.478) (434.226) (50.532) 137.832.187
(5)
17.534.790 (17.764.105) 988.165 (758.850) -
23.399.520 1.999.000 (8.000.000) (215.260) 351.530 17.534.790
(31)
191.933.733 (7.086.917) 184.846.816
207.396.229 89.715 (15.552.211) 191.933.733
(33)
(16.986.793) 1.067.926 (15.918.867)
(26.577.199) 9.590.406 (16.986.793)
(35)
1.067.926 (1.067.926) (976.510) (976.510)
12.981.302 (3.390.896) (9.590.406) 1.067.926 1.067.926
EUR Participaties in beleggingsfondsen Begin verslagperiode Aankopen Verkopen Gerealiseerd koersresultaat Ongerealiseerd koersresultaat Einde verslagperiode Leningen aan groenprojecten Begin verslagperiode Aankopen Verkopen Gerealiseerd koersresultaat Ongerealiseerd koersresultaat Einde verslagperiode Obligaties Begin verslagperiode Aankopen Verkopen Gerealiseerd koersresultaat Ongerealiseerd koersresultaat Einde verslagperiode Participatiekapitaal Begin verslagperiode Geplaatst Ingekocht Einde verslagperiode Overige reserves Begin verslagperiode Onttrokken aan onverdeeld resultaat Einde verslagperiode Onverdeeld resultaat Begin verslagperiode Uitgekeerd dividend Toegevoegd aan overige reserves Resultaat lopend boekjaar Einde verslagperiode
Amsterdam, 4 juli 2013 De Beheerder, BNP Paribas Investment Partners Funds (Nederland) N.V
7
BNP PARIBAS GROEN FONDS BELEGGINGEN Nominale waarde x EUR 1.000
%
Looptijd
Marktwaarde EUR 1.000
2008-18 2007-17 2007-17 2007-17 2008-17 2008-14 2008-17 2009-13 2008-18 2008-14 2007-13 2007-17 2008-16 2005-15 2006-15 2006-15 2006-15 2009-16 2006-16 2004-14 2007-17 2007-17 2008-13 2008-17
907 33.773 2.422 706 1.471 558 18.029 840 560 525 708 18.836 12.426 1.542 6.141 2.268 5.214 5.202 1.105 3.695 4.724 1.098 11.312 2.027 136.089
LENINGEN AAN GROENPROJECTEN 849 3,50 ABN AMRO Groenbank 32.500 3,04 ABN AMRO Groenbank 2.306 3,10 ABN AMRO Groenbank 672 3,15 ABN AMRO Groenbank 1.397 3,15 ABN AMRO Groenbank Vollebregt 542 3,15 ABN AMRO Groenbank Vollebregt 16.472 3,20 Eigen Haard 834 2,60 Friesland Bank 510 3,85 Friesland Bank 511 3,50 Friesland Bank 700 3,60 Friesland Bank 17.500 2,85 Nationaal Groenfonds 11.750 3,37 Nuon 1.500 2,53 Nuon 6.000 2,53 Nuon 2.200 3,14 Nuon 5.000 3,00 Nuon 5.000 2,80 Nuon 1.021 3,13 Sprengenland Wonen 3.540 3,30 St. Ouderenhuisv. Rotterdam 4.254 3,60 St. Portaal 987 3,60 Staedion 11.163 2,48 Woningstichting Rochdale 1.838 3,25 Woningstichting SWZ Totaal leningen aan groenprojecten
8
BNP PARIBAS GROEN FONDS OVERIGE GEGEVENS CONTROLEVERKLARING
VAN
DE
ONAFHANKELIJKE
ACCOUNTANT
Aan: de Beheerder Verklaring betreffende het vereffeningsverslag Wij hebben het vereffeningsverslag van BNP Paribas Groen Fonds te Amsterdam gecontroleerd. Dit verslag bestaat uit de balans per 30 mei 2013 en de winst-en-verliesrekening en het kasstroomoverzicht over de periode 1 april 2013 tot en met 30 mei 2013 met de toelichting. Het vereffeningsverslag is opgesteld door de Beheerder op basis van de grondslagen zoals opgenomen in de toelichting. Verantwoordelijkheid van de Beheerder De Beheerder van de beleggingsinstelling is verantwoordelijk voor het opmaken van het vereffeningsverslag in overeenstemming met de grondslagen zoals opgenomen in de toelichting. De Beheerder is tevens verantwoordelijk voor een zodanige interne beheersing als zij noodzakelijk acht om het opmaken van het vereffeningsverslag mogelijk te maken zonder afwijkingen van materieel belang als gevolg van fraude of fouten. Verantwoordelijkheid van de accountant Onze verantwoordelijkheid is het geven van een oordeel over het vereffeningsverslag op basis van onze controle. Wij hebben onze controle verricht in overeenstemming met Nederlands recht, waaronder de Nederlandse controlestandaarden. Dit vereist dat wij voldoen aan de voor ons geldende ethische voorschriften en dat wij onze controle zodanig plannen en uitvoeren dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat het vereffeningsverslag geen afwijkingen van materieel belang bevat. Een controle omvat het uitvoeren van werkzaamheden ter verkrijging van controle-informatie over de bedragen en de toelichtingen in het vereffeningsverslag. De geselecteerde werkzaamheden zijn afhankelijk van de door de accountant toegepaste oordeelsvorming, met inbegrip van het inschatten van de risico's dat het vereffeningsverslag een afwijking van materieel belang bevat als gevolg van fraude of fouten. Bij het maken van deze risico-inschattingen neemt de accountant de interne beheersing in aanmerking die relevant is voor het opmaken van het vereffeningsverslag, gericht op het opzetten van controlewerkzaamheden die passend zijn in de omstandigheden. Deze risico-inschattingen hebben echter niet tot doel een oordeel tot uitdrukking te brengen over de effectiviteit van de interne beheersing van de beleggingsinstelling. Een controle omvat tevens het evalueren van de geschiktheid van de gebruikte grondslagen voor financiële verslaggeving en van de redelijkheid van de door de Beheerder van de beleggingsinstelling gemaakte schattingen, alsmede een evaluatie van het algehele beeld van het vereffeningsverslag. Wij zijn van mening dat de door ons verkregen controle-informatie voldoende en geschikt is om een onderbouwing voor ons oordeel te bieden. Oordeel betreffende het vereffeningsverslag Naar ons oordeel is het vereffeningsverslag van BNP Paribas Groen Fonds per 30 mei 2013 in alle van materieel belang zijnde aspecten opgesteld conform de grondslagen zoals opgenomen in de toelichting. Basis voor financiële verslaggeving en beperking in gebruik en verspreidingskring Wij vestigen de aandacht op de toelichting van het vereffeningsverslag waarin de basis voor de financiële verslaggeving is uiteengezet. De basis voor financiële verslaggeving betreft de grondslagen zoals opgenomen in de toelichting. Dit doet geen afbreuk aan ons oordeel. Het vereffeningsverslag van BNP Paribas Groen Fonds en onze controleverklaring daarbij zijn daarom uitsluitend geschikt voor de beheerder, de bewaarder, de administrateur en de participanten van het Fonds en kunnen derhalve niet voor andere doeleinden worden gebruikt.
Amsterdam, 4 juli 2013 Ernst & Young Accountants LLP w.g. J.C.J. Preijde RA
9
