BNP PARIBAS B PENSION BALANCED

BNP PARIBAS B PENSION BALANCED ______

Prospectus

De

statuten en het recentste jaarverslag zijn als bijlage bij dit prospectus gevoegd.

BNP PARIBAS B PENSION BALANCED - Prospectus - versie MEI 2013

1 / 12

BNP PARIBAS B PENSION BALANCED

Presentatie van het gemeenschappelijk beleggingsfonds Naam BNP PARIBAS B PENSION BALANCED Oprichtingsdatum 1 februari 1987 Bestaansduur Onbeperkt Statuut Gemeenschappelijk beleggingsfonds die geopteerd heeft voor beleggingen die niet voldoen aan de voorwaarden van de richtlijn 2009/65/EG en die, wat zijn werking en beleggingen betreft, wordt beheerst door de wet van 3 augustus 2012 betreffende bepaalde vormen van collectief beheer van beleggingsportefeuilles. Beheervennootschap Naam: BNP Paribas Investment Partners Belgium Rechtsvorm: naamloze vennootschap Maatschappelijke zetel: Vooruitgangstraat 55, 1210 Brussel Oprichtingsdatum: 30 juni 2006 Bestaansduur: onbeperkt Lijst van de beheerde fondsen: BNP Paribas B Pension Growth, BNP Paribas B Pension Stability en Metropolitan-Rentastro Growth Lijst van de bevek's waarvoor de beheervennootschap is aangesteld: Altervision, BNP Paribas B Control, BNP Paribas B Fund I, BNP Paribas B Fund II, BNP Paribas B Global, BNP Paribas B Institutional I, BNP Paribas Fix 2010, BNP Paribas Protect, Fortis B Fix, Fortis B Fix 2006, Fortis B Fix 2007, Fortis B Fix 2008, Fortis B Fix 2009, Post-Fix Fund ,Prime. Bestuurders: Charlotte Dennery, Voorzitter Marnix Arickx, Bestuurder Vincent Cambonie, Bestuurder Stefaan Dendauw, Bestuurder William De Vijlder, Bestuurder Max Diulius, Bestuurder Carolus Janssen, Bestuurder Alain Kokocinski, Bestuurder Julian Kramer, Bestuurder Olivier Lafont, Bestuurder Marc Raynaud, Bestuurder Hans Steyaert, Bestuurder Natuurlijke personen aan wie de effectieve leiding is toevertrouwd: Marnix Arickx, Bestuurder Stefaan Dendauw, Bestuurder William De Vijlder, Bestuurder Olivier Lafont, Bestuurder en CEO Hans Steyaert, Bestuurder


2 / 12

Commissaris: Deloitte, Bedrijfsrevisoren CVBA, Berkenlaan 8b, 1831 Diegem vertegenwoordigd door Philip Maeyaert en Maurice Vrolix Kapitaal: 54.114.320,03 EUR Delegatie van de administratie BNP Paribas Securities Services Brussels Branch, Louis Schmidtlaan, 2 - 1040 Brussel Beheer van de beleggingsportefeuille BNP Paribas Investment Partners Belgium S.A. - Vooruitgangstraat 55- 1210 Brussel (activaspreiding en beheer van de activa die niet zijn toevertrouwd aan andere beheerders) BNP Paribas Asset Management SAS, 1 boulevard Haussmann, F-75009 Paris BNP Paribas Investment Partners UK Limited, 5 Aldermanbury Square, London, EC2V 7BP, United Kingdom BNP Paribas Asset Management USA Inc., 75, State Street, Suite 2700, Boston Massachussetts 02109 (USA) Financiële dienst BNP Paribas Fortis N.V., Warandeberg 3 - 1000 Brussel Distributeur(s) ########## Bewaarder BNP Paribas Fortis N.V., Warandeberg 3 - 1000 Brussel Onderbewaarder(s) BNP Paribas Securities Services, 33 Rue de Gasperich, L-5826 Hesperange, Luxembourg aan wie de materiële taken zoals beschreven in artikel 10, § 1, 1 tot 3 van het Koninklijk Besluit van 12 november 2012 zijn gedelegeerd. Commissaris PwC Bedrijfsrevisoren BCVBA, Woluwedal 18 - 1932 Sint-Stevens-Woluwe vertegenwoordigd door Damien Walgrave Promotor BNP Paribas Fortis N.V., Warandeberg 3 - 1000 Brussel Persoon of personen op wie de verbintenissen rusten zoals bedoeld in artikelen 115, § 3, alinea 3, 149, 152, 156, 157, § 1, alinea 3, 165, 179, alinea 3, en 180, alinea 3 van het Koninklijk Besluit van 12 november 2012 met betrekking tot bepaalde openbare instellingen voor collectieve belegging BNP Paribas Fortis N.V., Warandeberg 3 - 1000 Brussel Regels voor de waardering van de activa Zie artikel 8 van het beheerreglement. Balansdatum 31 december Regels inzake de toewijzing van de netto-opbrengsten Alle inkomsten die voor rekening van het Fonds worden geïnd, worden op grond van het kapitalisatieprincipe herbelegd. Belastingstelsel Voor het pensioenspaarfonds (“het Fonds”): - Vrijstelling van Belgische roerende voorheffing op de ontvangen interesten en dividenden. - Geen teruggaaf mogelijk van buitenlandse bronheffingen op de uit het buitenland ontvangen inkomsten (geen toepassing van de internationale verdragen tot voorkoming van dubbele belasting). Voor de belegger:


3 / 12

Bij de inschrijving op deelbewijzen van het Fonds Opening van een pensioenspaarrekening De inschrijving op deelbewijzen gebeurt via betaling op een zogenaamde collectieve pensioenspaarrekening. Een pensioenspaarrekening kan geopend worden door een belastingplichtige die “rijksinwoner” is, dus een natuurlijke persoon met woonplaats of zetel van zijn fortuin in België, of een inwoner van een lidstaat van de Europese Economische Ruimte. Hij of zij moet de bij de opening van de rekening minstens 18 jaar zijn, en op 31 december van de belastingperiode waarin de rekening geopende wordt, ten hoogste 64 jaar Bij eenzelfde financiële instelling mag er slechts één pensioenspaarrekening (individueel of collectief, ofwel één pensioenspaarverzekering) bestaan per belastingplichtige. Daarop mag de financiële instelling per belastingperiode niet meer dan het hieronder vermelde maximale pensioenspaarbedrag in ontvangst nemen. Bovendien kan een belastingplichtige in de loop van eenzelfde belastingperiode voor slechts één pensioenspaarrekening (individueel of collectief, ofwel één pensioenspaarverzekering) stortingen uitvoeren. De pensioenspaarrekening moet geopend worden voor een looptijd van minstens 10 jaar. Maximaal pensioenspaarbedrag per belastingplichtige en per belastingperiode Het spaarbedrag dat in aanmerking komt voor een belastingvermindering in het kader van het pensioensparen bedraagt 940 EUR voor het aanslagjaar 2014 (jaar van inkomsten 2013). Belastingvermindering Er wordt in de personenbelasting (of eventueel in de belasting van niet-inwoners) een belastingvermindering toegekend voor de betalingen voor het pensioensparen, gelijk aan 30% van het werkelijk betaalde spaarbedrag. Elke echtgenoot of echtgenote heeft recht op de vermindering als hij of zij persoonlijk houder is van de betreffende rekening. De belastingvermindering voor het pensioensparen kan niet gecumuleerd worden met de belastingvermindering voor de verwerving van werkgeversaandelen. De belastingvermindering geldt niet meer vanaf het jaar waarin een pensioenspaarrekening vereffend wordt tegen een “gunstig” tarief (zie hieronder) in de personenbelasting (of eventueel in de belasting van niet-inwoners), noch vanaf het jaar waarin de begunstigde 65 wordt. Bij de terugbetaling van het opgebouwde kapitaal Voorwaarden voor de toepassing van een (gunstigere) belastingheffing aan 10% of 16,5% Het kapitaal dat is opgebouwd via de stortingen aan het Fonds is onderworpen aan het hierna beschreven (gunstigere) belastingstelsel, met een heffing aan 10% of 16,5%, indien het aan de begunstigde wordt uitgekeerd ten vroegste naar aanleiding van: - zijn of haar pensionering op de normale datum of tijdens een van de 5 jaar die aan die datum voorafgaan; - zijn of haar brugpensionering; - het overlijden van de persoon waarvan hij of zij de rechtverkrijgende is. Bij vereffening vóór de leeftijd van 60 jaar (dus ingeval van heffing in de personenbelasting – of eventueel in de belasting van niet-inwoners – niet ingeval van heffing van de taks op het lange-termijnsparen) moeten bovendien volgende bijkomende voorwaarden vervuld zijn, behalve in geval van overlijden: - de minimumlooptijd van de pensioenspaarrekening van 10 jaar moet verstreken zijn; - er moeten in minstens vijf belastbare tijdperken (jaren) stortingen gedaan zijn (behalve voor rekeningen geopend vòòr 4 augustus 1992); - elke storting moet gedurende minstens vijf jaar belegd zijn gebleven. Gunstigere belastingheffing aan 10% of 16,5%


4 / 12

Onder de voorwaarden vermeld in het vorige punt, is het uitgekeerde kapitaal, in geval van vereffening vóór de leeftijd van 60 jaar, belastbaar in de personenbelasting (of eventueel in de belasting van niet-inwoners) aan een afzonderlijk tarief van: - 16,5% (verhoogd met aanvullende crisisbijdrage en gemeentebelasting), voor het deel van het kapitaal afkomstig van stortingen van vòòr 1993; - 10% (verhoogd met aanvullende crisisbijdrage en gemeentebelasting) voor het deel van het kapitaal afkomstig van stortingen gedaan sinds 1993. De Programmawet van 22 juni 2012 “anticipeerde” het verschil tussen de tarieven van 16,5% en 10% door aan de financiële instellingen een eenmalige taks van 6,5% op te leggen, betaalbaar in 2012, op de spaartegoeden afkomstig van stortingen van vòòr 1993. Is deze taks van toepassing en ondergaat de begunstigde de personenbelasting (of eventueel de belasting van niet-inwoners), dan mag deze taks hierop verrekend worden als ging het om een voorheffing. Onder de voorwaarden vermeld in het vorige punt, is het uitgekeerde kapitaal, in geval van vereffening vanaf de leeftijd van 60 jaar, dan in principe reeds belast via de zogenaamde “taks op het lange-termijnsparen”; eisbaar in hoofde van de financiële instelling. In principe vindt de heffing van de taks op het lange-termijnsparen immers plaats wanneer de houder van de rekening 60 jaar wordt. Maar wanneer de pensioenspaarrekening geopend werd op de leeftijd van 55 jaar of ouder, vindt de heffing ofwel plaats op de tiende verjaardag van de opening van de rekening, ofwel bij de vereffening van het kapitaal vóór die datum, maar na de 60ste verjaardag van de begunstigde. De taks op het langetermijnsparen werkt bevrijdend werkt voor de personenbelasting (of eventueel in de belasting van niet-inwoners). Onder de genoemde voorwaarden wordt de taks op het lange-termijnsparen geheven aan een eenvormig tarief van 10%. Impliciet kan de belastindruk echter hoger zijn. Ook in de taks op het lange-termijnsparen bestond tot 2012 immers een tarief van 16,5% voor het deel van het kapitaal afkomstig van stortingen van vòòr 1993. De Programmawet van 22 juni 2012 “anticipeerde” het verschil tussen dit tarief van 16,5% en het sindsdien eenvormige tarief 10% door aan de financiële instellingen een eenmalige taks van 6,5% op te leggen, betaalbaar in 2012, op de spaartegoeden afkomstig van stortingen van vòòr 1993. Deze eenmalige taks wordt doorgerekend in de afrekening van de individuele spaartegoeden die de begunstigden op termijn ontvangen, en verhoogt dus de fiscale druk tot ongeveer 16,5%. Ongunstige belastingheffing aan het progressieve tarief, of aan 33% Indien de begunstigde niet voldoet aan de voorwaarden aangehaald in het hogervermelde punt over de “voorwaarden voor de toepassing van een (gunstigere) belastingheffing aan 10% of 16,5%”, dan geldt volgend onderscheid. Bij vereffening vóór de leeftijd van 60 jaar is het kapitaal belastbaar in de personenbelasting (of eventueel in de belasting van niet-inwoners) aan: - het progressieve tarief (verhoogd met aanvullende crisisbijdrage en gemeentebelasting) voor het deel van het kapitaal afkomstig van stortingen van vòòr 1993; - aan een afzonderlijk tarief van 33% (verhoogd met aanvullende crisisbijdrage en gemeentebelasting) voor het deel van het kapitaal afkomstig van stortingen gedaan sinds 1993. De eenmalige taks van 6,5% mag hierop verrekend worden als ging het om een voorheffing. Bij vereffening vanaf de leeftijd van 60 jaar is het kapitaal in principe reeds belast via de taks op het lange-termijnsparen (zie hierboven), waarvan het tarief 33% bedraagt indien niet voldaan is aan vermelde voorwaarden. Dit geldt inzonderheid wanneer een belastingplichtige een pensioenspaarrekening geopend heeft toen hij 55 jaar of ouder was, deze voor het verstrijken van de looptijd van 10 jaar vereffent, en dan niet aan de vermelde voorwaarden voldoet. Belastbare grondslag Zowel in de personenbelasting als voor de taks op het lange-termijnsparen, is de belastbare grondslag in alle gevallen een theoretisch bedrag, gelijk aan de jaarlijkse stortingen, gekapitaliseerd tegen een rentevoet van: - 6,25% voor alle stortingen gedaan van vòòr 1992; - 4,75% voor alle stortingen gedaan vanaf 1992; Algemeen Het Fonds valt niet onder de Wet van 17 mei 2004 die de Europese richtlijn 2003/48/CE betreffende de belasting van spaarinkomsten (“de Spaarrichtlijn”) omzet in het Belgisch recht, noch onder art 19bis van het Wetboek van Inkomstenbelastingen, dat een heffing invoert (de “heffing op sparen”) op de rentecomponent in de meerwaarde gerealiseerd bij transacties op deelbewijzen van het kapitalisatietype van ICB’s die meer dan 25% in vastrentende effecten beleggen. Het belastingstelsel voor de inkomsten en meerwaarden die door een belegger zijn ontvangen, hangt tevens af van het specifieke statuut dat op hem of haar van toepassing is in zijn of haar land van woonplaats.


5 / 12

In elk geval dient de belegger zelf informatie in te winnen bij professionele fiscale raadgevers.

Aanvullende informatie 1. Informatiebronnen: Op verzoek kunnen het beheerreglement alsook de jaar- en halfjaarlijkse verslagen, voor of na de inschrijving op de rechten van deelneming, gratis bekomen worden op het hoofdkantoor van de vennootschap of bij de distributeurs. Het totaal van de kosten op activa en de rotatie van de portefeuille voor eerdere perioden zijn verkrijgbaar op de maatschappelijke zetel of aan de loketten van de instelling die instaat voor de financiële dienstverlening. De in het verleden behaalde resultaten en de omloopsnelheid van de portefeuille zijn voor elk compartiment opgenomen in het laatste jaarverslag. De in het verleden behaalde resultaten en de omloopsnelheid van de portefeuille worden berekend conform de bepalingen van Afdelingen I en respectievelijk II van Bijlage B bij het Koninklijk Besluit van 12 november 2012. De omloopsnelheid van de portefeuille, als aanvullende indicator van het gewicht van de transactiekosten, weerspiegelt de frequentie van de verandering van de samenstelling van het vermogen over een periode van een jaar, als resultaat van de uitgevoerde transacties, los van de inschrijvingen en terugkopen van deelbewijzen. Een actief vermogensbeheer kan tot een hogere omloopsnelheid leiden. Het prospectus en het document met essentiële beleggersinformatie zijn beschikbaar op de website www.bnpparibasip.com De betalingen aan de aandeelhouders, de terugkopen en de omzettingen van aandelen gebeuren door bemiddeling van de distributeurs. Alle informatie in verband met de bevek wordt gepubliceerd overeenkomstig de wettelijke bepalingen. 2. Jaarlijkse algemene vergadering van deelnemers De vierde donderdag van de maand april Vooruitgangstraat 55 - 1210 Brussel of op het in de oproeping vermelde adres. 3. Bevoegde autoriteit Autoriteit voor Financiële Diensten en Markten (FSMA), Congresstraat 12-14 - 1000 Brussel. Het prospectus wordt gepubliceerd na goedkeuring door de FSMA, overeenkomstig artikel 53, § 1 van de wet van 20 juli 2004 betreffende bepaalde vormen van collectief beheer van beleggingsportefeuilles. Deze goedkeuring houdt geen beoordeling in van de opportuniteit en de kwaliteit van het aanbod, noch van de toestand van de persoon die ze verwezenlijkt. De officiële tekst van het beheerreglement is neergelegd bij de FSMA. 4. Contactpunt waar, indien nodig, aanvullende inlichtingen kunnen worden ingewonnen BNP Paribas Investment Partners Belgium, Vooruitgangstraat 55, 1210 Brussel Tel: 02/274.85.43 (Client Service) tussen 9 en 17 uur 5. Perso(o)n(en) verantwoordelijk voor de inhoud van het prospectus en het vereenvoudigd prospectus BNP Paribas Investment Partners Belgium, Vooruitgangstraat 55, 1210 Brussel De voor het prospectus verantwoordelijke persoon verklaart dat, voor zover hem bekend, de gegevens in het prospectus en in het document met essentiële beleggersinformatie in overeenstemming zijn met de werkelijkheid en dat geen gegevens zijn weggelaten waarvan de vermelding de strekking van het prospectus en het document met essentiële beleggersinformatie zou wijzigen. Waarschuwing Het Prospectus mag niet worden gebruikt voor verkoopaanbiedingen of -verzoeken in landen of in omstandigheden waarin een dergelijk aanbod of verzoek niet is toegestaan. In het bijzonder zijn de aandelen van de bevek niet geregistreerd in overeenstemming met enige wettelijke of reglementaire bepaling van de Verenigde Staten van Amerika. Dit document mag bijgevolg niet in dit land of zijn grondgebied of bezittingen worden ingevoerd, overgedragen of verdeeld, of worden overhandigd aan zijn ingezetenen, zijn onderdanen of vennootschappen, verenigingen of entiteiten die volgens de wetten van dit land zijn opgericht of erdoor worden gereglementeerd. Voorts mogen de aandelen van de Vennootschap niet aan deze personen worden aangeboden of verkocht. Synthetische risico- en opbrengstindicator De synthetische risico- en opbrengstindicator (SRRI), die wordt berekend volgens de bepalingen van het reglement 583/2010, is voor elk compartiment opgenomen in de essentiële beleggersinformatie. Deze indicator geeft de jaarlijkse volatiliteit van het fonds over een periode van 5 jaar weer. Categorie 1 stemt overeen met het laagste risiconiveau en 7 met het hoogste. De laagste risicocategorie betekent niet dat de belegging “zonder risico” is, maar duidt op een laag risico. Aan een lager risiconiveau, aangeduid door een lage categorie, is een lagere potentiële opbrengst verbonden en omgekeerd is er aan een hoger risiconiveau, aangeduid door een hogere categorie, een hogere potentiële opbrengst verbonden.


6 / 12

De in het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor het toekomstige risicoprofiel. De risicocategorie van het product is niet gegarandeerd en kan veranderen in de tijd, het recentste cijfer wordt gepubliceerd in de essentiële beleggersinformatie. Beleggingsrisico’s Potentiële beleggers wordt aanbevolen het volledige prospectus aandachtig te lezen alvorens over te gaan tot een belegging. Elke belegging kan bovendien beïnvloed worden door wijzigingen van de regels inzake deviezencontrole, fiscaliteit of bronheffing, of van het economische en monetaire beleid. De beleggers worden er ten slotte voor gewaarschuwd dat het rendement van het compartiment mogelijk niet overeenkomt met de doelstelling ervan, dat de waarde van hun belegging zowel kan stijgen als dalen en dat zij het kapitaal dat zij hebben belegd (na aftrek van de inschrijvingsvergoedingen) mogelijk niet volledig zullen terugkrijgen. Hieronder worden de wezenlijke risico's opgesomd waaraan de sicav blootgesteld kan zijn. Kredietrisico Dit is het risico dat kan voortvloeien uit de ratingverlaging of het in gebreke blijven van een emittent van obligaties waaraan de subfondsen zijn blootgesteld, en waardoor de waarde van de beleggingen aldus kan dalen. Deze risico's houden verband met het vermogen van een emittent om zijn schulden te voldoen. Een ratingverlaging van een uitgifte of een emittent kan leiden tot een waardevermindering van de obligaties waarin een subfonds heeft belegd. Liquiditeitsrisico Er bestaat een risico dat beleggingen van de subfondsen illiquide worden wegens een te beperkte markt (vaak weerspiegeld door een bijzonder brede spread tussen bieden laatprijs of grote prijsschommelingen), of wanneer hun rating wordt verlaagd, of wanneer de economische toestand slechter wordt; bijgevolg is het mogelijk dat deze beleggingen niet snel genoeg kunnen worden verkocht of gekocht om een verlies in de subfondsen te verhinderen of tot een minimum te beperken. Tegenpartijrisico Dit risico houdt verband met de kwaliteit of het in gebreke blijven van de tegenpartij waarmee de Beheermaatschappij onderhandelt,met name wat betreft betaling van/levering van financiële instrumenten en het aangaan van overeenkomsten op het vlak van financiële termijninstrumenten. Dit risico houdt verband met het vermogen van de tegenpartij haar verplichtingen na te komen (bijvoorbeeld: betaling, levering en terugbetaling). Transactierisico en bewaarrisico: Bepaalde markten zijn minder gereglementeerd dan de meeste internationale markten; bijgevolg kunnen de diensten in verband met bewaring en vereffening voor de fondsen op dergelijke markten meer risico's inhouden. Risico in verband met financiële derivaten Om het rendement van zijn portefeuille af te dekken (strategie voor het gebruik van derivaten voor afdekkingsdoeleinden (hedging)) en/of te optimaliseren (strategie voor het gebruik van derivaten voor beleggingsdoeleinden (trading)), kan het compartiment een beroep doen op de afgeleide technieken en instrumenten onder de voorwaarden die beschreven zijn in de fiche van het compartiment (met name warrants op overdraagbare effecten, contracten voor de uitwisseling van overdaagbare effecten, rentevoeten, valuta's, inflatie, volatiliteit en andere financiële derivaten, contracts for difference (CFD), credit default swaps (CDS), termijncontracten, opties op overdraagbare effecten, rentevoeten of termijncontracten, enz.). De aandacht van beleggers wordt gevestigd op het feit dat het gebruik van derivaten voor beleggingsdoeleinden gepaard gaat met een hefboomeffect, wat impliceert dat een beweging van de prijzen op een versterkte manier in de valorisatie van het compartiment gereflecteerd wordt. De compartimenten hebben daardoor een hogere volatiliteit. Risico gekoppeld aan de aandelenmarkten De risico’s die gepaard gaan met beleggingen in aandelen (en daarmee gelijkgestelde instrumenten) omvatten aanzienlijke koersschommelingen, negatieve informatie over de emittent of de markt en het ondergeschikte karakter van de aandelen ten opzichte van de obligaties die door dezelfde vennootschap worden uitgegeven. Bovendien zijn aandelenkoersen op korte termijn dikwijls volatieler. Het risico dat een of meer vennootschappen een daling registreren of geen vooruitgang boeken kan op een gegeven moment een negatieve invloed hebben op het rendement van de hele portefeuille. Er kan voor de beleggers geen waarborg geboden worden dat de waarde zal toenemen. De waarde van de beleggingen en de inkomsten die hieruit worden gegenereerd, kunnen zowel dalen als stijgen en mogelijk kunnen beleggers hun initiële belegging niet terugkrijgen. Het wordt geenszins gewaarborgd dat de beleggingsdoelstelling daadwerkelijk zal worden verwezenlijkt. Renterisico De waarde van een belegging kan worden beïnvloed door renteschommelingen. De rentevoeten kunnen invloed ondervinden van talrijke elementen of gebeurtenissen, zoals politieke of monetaire gebeurtenissen, de discontorente, de inflatie enz. De aandacht van de beleggers wordt gevestigd op het feit dat een stijging van de rente tot een daling van de waarde van de beleggingen in obligaties en schuldinstrumenten leidt.


7 / 12

Valutarisico Een subfonds kan activa houden die luiden in andere valuta's dan zijn boekhoudkundige valuta en kan beïnvloed worden door schommelingen in de wisselkoersen tussen de boekhoudkundige valuta en de andere valuta's en door wijzigingen inzake deviezencontrole. Indien de valuta waarin een effect luidt ten opzichte van de boekhoudkundige valuta van het subfonds in waarde stijgt, zal de wisselkoers van het effect ten opzichte van de boekhoudkundige valuta stijgen; in het tegenovergestelde geval zal de waardevermindering van de valuta waarin het effect luidt, leiden tot een daling van de tegenwaarde van het effect. Indien de beheerder bereid is het valutarisico van een transactie af te dekken, is er geen garantie dat een dergelijke operatie volledig effectief zal zijn. In het algemeen wordt de afdekking gerealiseerd door middel van afgeleide financiële instrumenten, waarvan de kost rechtstreeks gereflecteerd wordt in de prestatie van het subfonds. Risico's in verband met de inflatie Het kan gebeuren dat de rendementen van de kortlopende beleggingen niet tegen hetzelfde tempo evolueren als de inflatie, wat een verlaging van de koopkracht van de beleggers met zich meebrengt. Fiscaal risico De waarde van een belegging kan worden beïnvloed door de toepassing van de belastingwetten van de verschillende landen, inclusief bronheffingen, de verandering van regering of het economisch of monetair beleid in de betrokken landen. Bijgevolg kan geen waarborg worden gegeven dat de financiële doelstellingen daadwerkelijk worden verwezenlijkt. Grondstoffenmarktrisico Grondstoffenmarkten kunnen aanzienlijke, abrupte prijswijzigingen ervaren die een rechtstreeks effect hebben op de waardering van de aandelen en effecten vergeleken met de aandelen waarin een subfonds kan beleggen en/of indices waaraan een subfonds is blootgesteld. De onderliggende activa kunnen bovendien op volledig andere wijze evolueren dan op de traditionele effectenmarkten (aandelenmarkten, obligatiemarkten, enz.). Risico in verband met de opkomende markten en kleine beurskapitalisaties De subfondsen die beleggen in opkomende markten, in ondernemingen met een kleine beurskapitalisatie of in gespecialiseerde of nichesectoren geven mogelijk blijk van een bovengemiddelde volatiliteit door een hoge graad van concentratie, door de hogere onzekerheid omdat er minder informatie beschikbaar is, door de lagere liquiditeit of door een grotere gevoeligheid voor veranderingen van de marktomstandigheden (sociale, politieke en economische omstandigheden). Bovendien bieden bepaalde opkomende markten minder zekerheid dan de meeste ontwikkelde internationale markten. Derhalve kunnen de prestaties met betrekking tot de transacties in de portefeuille, de vereffening en de bewaring, uitgevoerd voor rekening van de fondsen die in de opkomende markten zijn belegd, een hoger risico met zich meebrengen. De Beheermaatschappij en de beleggers aanvaarden deze risico's. Beleggingen op de Russische markt worden uitgevoerd op de 'Russian Trading System Stock Exchange' of 'RTS Stock Exchange', die een groot aantal Russische emittenten omvat en die het universum van Russische aandelen vrijwel volledig dekt. Dankzij de keuze van de RTS Stock Exchange kan worden geprofiteerd van de liquiditeit van de Russische markt, zonder dat er in de lokale valuta moet worden gehandeld, daar alle emittenten op de RTS Stock Exchange direct in USD kunnen worden verhandeld. Het is mogelijk dat kleinere ondernemingen niet in staat zijn om nieuwe middelen te vergaren om hun groei en hun ontwikkeling te verzekeren, dat het hen ontbreekt aan visie inzake beheer of dat zij producten ontwikkelen voor nieuwe, onzekere markten. Risico's in verband met beleggingen in bepaalde landen Beleggen in bepaalde landen (China, India, Indonesië, Japan, Saoedi-Arabië en Thailand) brengt risico’s met zich mee die verband houden met de beperkingen die worden opgelegd aan buitenlandse beleggers en tegenpartijen, met de hogere volatiliteit van deze markten en met het risico van het gebrek aan liquiditeit van bepaalde portefeuillelijnen. Dit houdt in dat bepaalde aandelen niet beschikbaar zouden kunnen zijn voor het subfonds doordat het aantal toegelaten buitenlandse beleggers of het totaal van de toegelaten beleggingen voor buitenlandse beleggers reeds bereikt is. Bovendien kan de repatriëring naar het buitenland, door buitenlandse beleggers, van hun deel van de nettowinst, het kapitaal en de dividenden, aan bijkomende beperkingen onderhevig zijn of de toestemming van de betrokken overheid vereisen. De Vennootschap zal hier alleen in beleggen als de beperkingen haar aanvaardbaar lijken. Er kan echter geen waarborg geboden worden dat er in de toekomst geen andere beperkingen zullen worden opgelegd.

Provisies en kosten Het cijfer van de lopende kosten, berekend volgens de bepalingen van reglement 583/2010, is opgenomen in de essentiële beleggersinformatie. De lopende kosten geven de totale operationele en beheerkosten weer die aan het fonds in rekening worden gebracht, na aftrek van retrocessies.


8 / 12

Deze kosten omvatten in het bijzonder: de beheerkosten; de kosten voor de depotbank; de kosten voor de rekeninghouder, in voorkomend geval; de kosten voor de beleggingsadviseur, in voorkomend geval; de kosten voor de accountant; de kosten voor de afgevaardigden (financieel, administratief en boekhoudkundig), in voorkomend geval; de kosten voor inschrijving van het fonds in andere lidstaten, in voorkomend geval; de distributiekosten; de instap- en uitstapvergoedingen wanneer de ICBE deelnemingsrechten of aandelen in een andere ICBE of ander beleggingsfonds koopt of verkoopt. De lopende kosten kunnen variëren van boekjaar tot boekjaar. Zij omvatten niet de prestatievergoedingen en de transactiekosten, met uitzondering van de instap- en uitstapvergoedingen die het fonds betaalt wanneer het rechten van deelneming in een andere beleggingsinstelling koopt of verkoopt. Het recentste cijfer wordt gepubliceerd in de essentiële beleggersinformatie. Beperkingen van het beleggingsbeleid Het fonds is onderworpen en houdt zich aan de beperkingen die voorzien zijn in het Koninklijk Besluit van 12 november 2012 betreffende bepaalde openbare instellingen voor collectieve belegging.


9 / 12

Beleggingsgegevens Doel van het Fonds De doelstelling van het fonds bestaat erin een zo hoog mogelijke waardestijging te bieden en te zorgen voor een brede spreiding van de risico's door voornamelijk in euro of een valuta van een lidstaat van de Europese Economische Ruimte te beleggen in alle soorten activaklassen (aandelen, obligaties, geldmarktinstrumenten en contanten), zonder sectorale beperkingen. Het beheer richt zich op een samenstelling van de portefeuille van 50% aandelen en 50% obligaties. De samenstelling van de tegoeden van het fonds zal rekening houden met de voorwaarden voor pensioenspaarfondsen, om de deelnemers in staat te stellen van de geplande fiscale voordelen te profiteren. Beleggingsbeleid van het Fonds BNP Paribas B Pension Balanced zal een evenwichtige belegging opbouwen in aandelen van bedrijven uit de Europese Economische Ruimte en in obligaties en andere schuldbewijzen die zijn uitgedrukt in euro of in de valuta van een lidstaat van de Europese Economische Ruimte. In ondergeschikte mate kan het Fonds ook in andere activa beleggen. Wat de aandelen betreft, wordt rekening gehouden met het economische belang en de beurskapitalisatie van de verschillende sectoren en met de vooruitzichten en specifieke omstandigheden van de individuele effecten. Wat de obligaties betreft, wordt voor de samenstelling van de portefeuille rekening gehouden met de voorspellingen inzake de rentevoeten die leiden tot een verkorting of een verlenging van de resterende levensduur van de obligaties in de portefeuille. Categorieën van toegelaten activa: effecten, deposito's bij een kredietinstelling, geldmarktinstrumenten, liquiditeiten. Toegelaten derivatentransacties: het Fonds kan gebruik maken van afgeleide financiële instrumenten, zowel als dekking als met het oog op het verwezenlijken van de beleggingsdoelstellingen. De gebruikte afgeleide financiële instrumenten zijn gebaseerd op aandelen of aandelenindexen of op met aandelen vergelijkbare effecten (opties, termijncontracten, swaps, …) of op liquiditeiten in diverse valuta's. Deze lijst is niet uitputtend en hangt af van de beleggingsdoelstellingen van het Fonds. Doorgaans worden deze instrumenten gebruikt om de inherente risico's van beleggingen in de onderliggende effecten op gerichtere en flexibelere wijze na te bootsen of te neutraliseren. Hun gebruik op zich verhoogt de risico’s niet. Als de gebruikte instrumenten niet verhandeld kunnen worden op een gereglementeerde markt, moeten de afgeleide OTC-instrumenten op betrouwbare en controleerbare wijze dagelijks worden gewaardeerd en op initiatief van het compartiment kunnen worden verkocht, vereffend of afgesloten door een symmetrische transactie, op elk moment en tegen hun reële waarde. Kenmerken van de obligaties en schuldinstrumenten: de obligaties en schuldbewijzen waarin het Fonds belegt, worden uitgegeven door alle types emittenten: staten, territoriale overheidsinstanties, internationale openbare organismen, bedrijven, …. De duur zal doorgaans in lijn met de markt zijn. De beheerder beschikt echter over de mogelijkheid om hiervan af te wijken naargelang zijn mening over de toekomstige evolutie van de rentevoeten. De grote meerderheid van de obligaties beschikt als minimum over een "investment grade" rating. “Investment grade” obligaties zijn obligaties die zijn uitgegeven door leners die een bepaalde rating krijgen op basis van marktafspraken. Die rating reikt van AAA tot BBB- volgens de schaal van Standard & Poor's (www.standardandpoors.com), de andere ratingbureaus hanteren vergelijkbare ratings. In tegenstelling daarmee staan de “non-investment grade” obligaties, ook wel “speculatieve” of “high yield” (hoogrentende) obligaties genoemd. Deze obligaties, met een rating van BB+ tot D volgens dezelfde schaal van Standard & Poor's, gaan gepaard met een aanzienlijk hoger risico. De rating wijst op het wanbetalingsrisico (het risico dat de coupon niet wordt uitbetaald en/of dat de hoofdsom niet wordt terugbetaald). Hoe hoger de rating (AAA), hoe lager het risico. Hoe lager de rating (non-investment grade D), hoe hoger het risico. Het fonds kan gebruik maken van het uitlenen van financiële instrumenten, met als doel het maximaliseren van de inkomsten met respect voor de belangen van de houders van deelbewijzen . Het uitlenen van effecten gebeurt in het kader van een gestandaardiseerd en geprogrammeerd systeem, beheerd door een agent met een exclusiviteitscontract. Met het oog op een goed verloop van deze verrichtingen geeft de kredietnemer aan de ICB een financiële garantie in overeenstemming met de voorwaarden van het Koninklijk Besluit van 7 maart 2006 waarvan de waarde te allen tijde hoger is dan de geleende effecten. Het uitlenen van effecten geeft geen aanleiding tot wijzigingen van het risicoprofiel van het fonds en brengt op geen enkele wijze het beheer van de activa noch de uitvoering van de terugkooporders in het gedrang. Als tegenprestatie voor deze verrichtingen ontvangt het fonds een vergoeding in overeenstemming met de marktpraktijk om het rendement van zijn portefeuille te optimaliseren en zodoende te verhogen. Sociale, ethische en milieuaspecten: bedrijven die anti-persoonsmijnen, subminitie of inerte munitie en bepantsering met verarmd uranium of elk ander industrieel uranium, vervaardigen, gebruiken, herstellen, te koop stellen, verkopen, uitdelen, invoeren of uitvoeren, opslanen of vervoeren, komen niet in aanmerking voor belegging. Risicoprofiel van het type belegger Dit Fonds richt zich meer bepaald tot beleggers met volgend risicoprofiel : neutraal . Risicoprofiel van het Fonds De beschrijving van de relevante en belangrijke risico's is opgenomen in het prospectus onder “Beleggingsrisico's”. Het fonds kan blootgesteld zijn aan de risico’s gekoppeld aan de aandelenmarkten, het kredietrisico, het liquiditeitsrisico, de valutarisico, het renterisico en het inflatierisico


10 / 12

Bedrijfsinformatie Niet-recurrente provisies en kosten gedragen door de belegger (in EUR of in percentage berekend op de netto-inventariswaarde per recht van deelneming) Intrede

Uittreding

Wijziging van fonds, van klasse deelbewijs of van type deelbewijs

3%

--

In geval van volledige omzetting naar een pensioenspaarfonds buiten de BNP Paribas-groep: 25 EUR + BTW.

--

--

Bedrag tot dekking van de kosten voor de verwerving/realisatie van de activa ten gunste van het Fonds

--

--

--

Bedrag tot ontmoediging van een uittreding die volgt binnen de periode van een maand na intrede

--

--

--

Beurstaks

--

--

--

Verhandelingprovisie (maximum)

Administratieve kosten  Wijziging van een nominee-inschrijving naar een directe inschrijving

Recurrente provisies en kosten gedragen door het Fonds (in EUR of in percentage van de netto-inventariswaarde van de activa) Vergoeding voor het beheer van de beleggingsportefeuille Prestatieprovisie Vergoeding voor de administratie Verhandelingsvergoeding Vergoeding voor de financiële dienst Vergoeding van de bewaarder Vergoeding van de commissaris Vergoeding van de bestuurders Vergoeding van de natuurlijke personen aan wie de effectieve leiding is toevertrouwd Jaarlijkse belasting Andere kosten

1,00% per jaar -0,05% per jaar --0,05% per jaar Inbegrepen in de andere kosten --0.08% van de België op 31 december van het voorafgaande jaar uitstaande bedragen 0,05% per jaar (vergoeding van de toezichtsautoriteit, belastingen, publicaties en anderen en hierin inbegrepen de vergoeding van de onafhankelijke bestuurder en van de commissaris.

Nota De andere kosten omvatten de hieronder gedetailleerde erelonen: Ereloon van de Commissaris: 3.550 EUR exclusief BTW per boekjaar, onderworpen aan een jaarlijkse indexering. Bestaan van soft commissions Ervan uitgaande dat de soft commissions die door de effectenmakelaars worden betaald aan BNP Paribas Investment Partners Belgium in het kader van de verwerking van de orders inzake de effecten van het Fonds een commercieel voordeel vormen, dat door deze makelaars wordt verleend aan de beheermaatschappij zelf, voor de informatica-, administratieve en andere middelen die zij heeft ontwikkeld voor een gestroomlijnde transmissie, uitvoering en vereffening van deze orders, ontstaat er geen belangenconflict vanwege de verwerving van dit commercieel voordeel uit hoofde van deze beheermaatschappij ten opzichte van het Fonds dat zij beheert. Bestaan van fee-sharing agreements Verdeling van de beheercommissie tussen de beheerders en de distributeurs tegen marktvoorwaarden teneinde mogelijke belangenconflicten te voorkomen.


11 / 12

Informatie aangaande de verhandeling van de rechten van deelneming Types van aan het publiek aangeboden rechten van deelneming Rechten van de deelnemers in het onverdeelde mede-eigendom van het Fondsvermogen (onafhankelijk van dat van de Beheermaatschappij), uitsluitend vertegenwoordigd door deelbewijzen van het kapitalisatietype, opgesplitst in duizendsten ervan en niet materieel leverbaar. Zij maken het voorwerp uit van inschrijvingen op naam op een rekening die uit naam van de deelnemer wordt geopend bij de financiële tussenpersonen. ISIN code BE0026480963 Munteenheid voor de berekening van de netto-inventariswaarde EUR Stemrecht van de deelnemers De algemene vergadering van deelnemers is samengesteld uit alle houders van deelbewijzen van het Fonds. Ze beschikt over de bevoegdheden die haar door de wet en door het reglement zijn toegekend. De beslissingen die door de vergadering worden genomen zijn verplicht voor alle deelnemers, ook als ze afwezig zijn of tegen hebben gestemd. Elk deelbewijs geeft recht op één stem. Tenzij de wet of het beheerreglement anderszins bepaalt, beraadslaagt de algemene vergadering steeds geldig, ongeacht het aantal aanwezige of vertegenwoordigde deelbewijzen. Vereffening van het Fonds De beheermaatschappij kan, met de instemming van de bewaarder, de vereffening van het Fonds voorstellen aan de algemene vergadering van deelnemers indien zij van mening is dat de onverdeeldheid in hun belang moet worden beëindigd. De vereffening mag echter niet nadelig zijn voor de fiscale voordelen van de deelnemers zoals gedefinieerd in het kader van het pensioensparen. De vereffeningsbeslissing wordt aan het publiek kenbaar gemaakt via de pers. De nettovereffeningsopbrengst wordt onder de deelnemers verdeeld. Tijdens de vereffening van het Fonds blijft de bewaring van de tegoeden van het vermogen verzekerd door de Bewaarder, die daarnaast belast is met de controle van de vereffeningstransacties. Initiële inschrijvingsperiode van 1 tot en met 28 februari 1987 Initiële inschrijvingsprijs 1.000 BEF (24,79 EUR) Berekening van de netto-inventariswaarde De netto-inventariswaarde wordt elke werkdag waarop de banken open zijn in België berekend, op voorwaarde dat de financiële markten die overeenstemmen met 80% van de activa van het Fonds minstens een dag open zijn geweest na de dag die als basis diende voor de berekening van de vorige netto-inventariswaarde. Publicatie van de netto-inventariswaarde De netto-inventariswaarde wordt dagelijks gepubliceerd overeenkomstig de wettelijke bepalingen van het artikel 194 van het Koninklijk Besluit van 12 november 2012, op de website van BeAMA (http://www.beama.be/vni), en is eveneens beschikbaar aan de loketten van de instelling die de financiële dienstverlening verzorgt. Wijze waarop op de rechten van deelneming kan worden ingeschreven en wijze waarop deze kunnen worden teruggekocht De bedragen op de pensioenspaarrekening worden omgezet in deelbewijzen op basis van de eerste inventariswaarde berekend na de deponering op de spaarrekening. De aanvragen tot terugbetaling en overdracht die door de instelling belast met de financiële dienstverlening worden ontvangen, zullen worden verwerkt op basis van de eerste inventariswaarde die volgt op de datum van ontvangst van de aanvraag en zullen worden betaald met valutadatum drie werkdagen op de wisselmarkt van de betalingsvaluta na de dag van berekening van de netto-inventariswaarde. Schorsing van de terugbetaling van rechten van deelneming De artikelen 195 en 196 van het Koninklijk Besluit van 12 november 2012 met betrekking tot bepaalde openbare instellingen voor collectieve belegging zijn van toepassing.


12 / 12

BNP PARIBAS B PENSION BALANCED

Recommend Documents