BNP PARIBAS B PENSION BALANCED

HALFJAARLIJKS VERSLAG 30.06.13

BNP PARIBAS B PENSION BALANCED PENSIOENSPAARFONDS Gemeenschappelijk beleggingsfonds naar Belgisch recht * Ook verhandeld onder de handelsnaam Metropolitan-Rentastro Balanced, AXA B Pensionfund Balanced, Delta Lloyd Pension Fund Balanced en Rabo Pension Fund Balanced

Geen enkele inschrijving mag worden aanvaard op basis van dit verslag. Inschrijvingen zijn slechts geldig als ze worden uitgevoerd na kosteloze overlegging van het vereenvoudigd prospectus of het prospectus.

BNP PARIBAS B PENSION BALANCED

INHOUDSOPGAVE 1. ORGANISATIE VAN DE INSTELLING VOOR COLLECTIEVE BELEGGING 2. BEHEERVERSLAG 2.1. Lanceringsdatum van de instelling voor collectieve belegging en inschrijvingsprijs van de deelbewijzen 2.2. Informatie aan de aandeelhouders 2.3. Algemeen overzicht van de markten 2.4. Doelstelling van het Fonds 2.5. Beleggingsbeleid van het Fonds 2.6. Tijdens het boekjaar gevoerde beleid 2.7. Toekomstig beleid 2.8. Risico- en opbrengstprofiel 3. BALANS 4. RESULTATENREKENING 5. SAMENVATTING VAN DE BOEKINGS- EN WAARDERINGSREGELS 5.1. Samenvatting van de regels 5.2. Wisselkoersen 6. SAMENSTELLING VAN DE ACTIVA EN KERNCIJFERS 6.1. Samenstelling van de activa op 30.06.13 6.2. Verdeling van de activa (in % van de portefeuille) 6.3. Wijziging in de samenstelling van de activa (en EUR) 6.4. Evolutie van het aantal inschrijvingen, terugbetalingen en van de netto-inventariswaarde 6.5. Return 6.6. Lopende kosten 6.7. Toelichting bij de financiële staten en andere gegevens

2

3 5 5 5 8 10 10 10 10 10

11 12 13 13 14 15 15 27 28 28 28 30 30


1. ORGANISATIE VAN DE INSTELLING VOOR COLLECTIEVE BELEGGING Oprichtingsdatum van de instelling voor collectieve belegging 1 februari 1987 Beheermaatschappij Naam : BNP Paribas Investment Partners Belgium Rechtsvorm : naamloze vennootschap Maatschappelijke zetel : Vooruitgangstraat 55, 1210 Brussel Oprichtingsdatum : 30 juni 2006 Bestaansduur : onbeperkt Lijst van de andere beheerde fondsen : BNP Paribas B Pension Growth, BNP Paribas B Pension Stability en Metropolitan-Rentastro Growth Lijst van de beveks waarvan de beheermaatschappij het beheer uitoefent : Altervision, BNP Paribas B Control, BNP Paribas B Fund I, BNP Paribas B Fund II, BNP Paribas B Global, BNP Paribas B Institutional I, BNP Paribas Fix 2010, BNP Paribas Protect, Fortis B Fix, Fortis B Fix 2006, Fortis B Fix 2007, Fortis B Fix 2008, Fortis B Fix 2009, Post-Fix Fund, Prime. Bestuurders : Charlotte Dennery, Voorzitter Marnix Arickx, Bestuurder Vincent Cambonie, Bestuurder Stefaan Dendauw, Bestuurder William De Vijlder, Bestuurder Max Diulius, Bestuurder Carolus J.M Janssen, Bestuurder Alain Kokocinski, Bestuurder Julian Kramer, Bestuurder Olivier Lafont, Bestuurder Marc Raynaud, Bestuurder Hans Steyaert, Bestuurder Natuurlijke personen aan wie de effectieve leiding is toevertrouwd : Marnix Arickx, Bestuurder Stefaan Dendauw, Bestuurder William De Vijlder, Bestuurder Olivier Lafont, Bestuurder Hans Steyaert, Bestuurder Commissaris : Deloitte, Bedrijfsrevisoren CVBA, Berkenlaan 8b, 1831 Diegem vertegenwoordigd door Philip Maeyaert Kapitaal : 54.114.320,03 EUR Delegatie van de administratie BNP Paribas Securities Services Brussels Branch, Louis Schmidtlaan, 2 - 1040 Brussel Beheer van de beleggingsportefeuille BNP Paribas Investment Partners Belgium S.A. - Vooruitgangstraat 55- 1210 Brussel (activaspreiding en beheer van de activa die niet zijn toevertrouwd aan andere beheerders) BNP Paribas Asset Management SAS, 1 boulevard Haussmann, F-75009 Paris BNP Paribas Investment Partners UK Limited, 5 Aldermanbury Square, London, EC2V 7BP, United Kingdom BNP Paribas Asset Management USA Inc., 75, State Street, Suite 2700, Boston Massachussetts 02109 (USA) Financiële dienstverlening BNP Paribas Fortis, Warandeberg 3 - 1000 Brussel

3

BNP PARIBAS B PENSION BALANCED Distributeur(s) Onder de naam BNP Paribas B Pension Balanced: BNP Paribas Fortis, Warandeberg 3, 1000 Brussel Bank Degroof NV, Nijverheidsstraat 14, 1040 Brussel Citibank Belgium NV, Generaal Jacqueslaan 263, 1050 Brussel Dexia Bank NV, Pachecolaan 44, 1000 Brussel Europabank, Burgstraat 170, 9000 Gent Petercam NV, Sinter-Goedeleplein 19, 1000 Brussel VDK Spaarbank NV, Sint-Michielsplein 16, 9000 Gent Onder de naam Metropolitan-Rentastro Balanced: Distributienetwerk "Fintro", BNP Paribas Fortis, Warandeberg 3, 1000 Brussel Onder de naam Axa B Pension Fund Balanced: AXA Bank NV, Grotesteenweg 214, 2600 Berchem Onder de naam Delta Lloyd Pension Fund Balanced: Delta Lloyd NV, Sterrenkundelaan 23, 1210 Brussel Onder de naam Rabo Pension Fund Balanced: Rabobank.be, Uitbreidingsstraat 86 (bus 3), 2600 Antwerpen Bewaarder BNP Paribas Fortis, Warandeberg 3 - 1000 Brussel Onderbewaarder(s) BNP Paribas Securities Services, 33 Rue de Gasperich, L-5826 Hesperange LUXEMBOURG aan wie de materiële taken zijn gedelegeerd die worden beschreven in artikel 10, § 1, 1 tot 3 van het Koninklijk Besluit van 12 november 2012. Commissaris PwC Bedrijfsrevisoren BCVBA, Woluwedal 18 - 1932 Sint-Stevens-Woluwe vertegenwoordigd door Damien Walgrave Promotor BNP Paribas Fortis, Warandeberg 3 - 1000 Brussel Type aan het publiek aangeboden deelbewijzen Rechten van de deelnemers in het onverdeelde mede-eigendom van het Fondsvermogen (onafhankelijk van dat van de Beheermaatschappij), uitsluitend vertegenwoordigd door deelbewijzen van het kapitalisatietype, opgesplitst in duizendsten ervan en niet materieel leverbaar. Zij maken het voorwerp uit van inschrijvingen op naam op een rekening die uit naam van de deelnemer wordt geopend bij de financiële tussenpersonen.

4


2. BEHEERVERSLAG 2.1. Lanceringsdatum van de instelling voor collectieve belegging en inschrijvingsprijs van de deelbewijzen 28/02/1987 tegen de prijs van 1.000 BEF (24,79 EUR) per deelbewijs.

2.2. Informatie aan de aandeelhouders BNP PARIBAS B PENSION BALANCED is een gemeenschappelijk beleggingsfonds zoals geregeld in de bepalingen betreffende de pensioenspaarfondsen van het Wetboek van Inkomstenbelastingen 1992, en door de wet van 3 augustus 2012 betreffende bepaalde vormen van collectief beheer van beleggingsportefeuilles. Het Fonds heeft geen rechtspersoonlijkheid en het vermogen vormt de onverdeelde eigendom van de participanten. De rechten van de deelnemers zijn vertegenwoordigd door rechten van deelneming en duizendsten hiervan, in het onverdeeld vermogen van het Fonds, dat onderscheiden is van het patrimonium van de beheersvennootschap. Deze rechten van deelneming worden onder de vorm van nominatieve inschrijvingen ingeschreven bij de financiële instelling waar de pensioenrekening werd geopend. Het aantal rechten van deelneming is onbeperkt. Het beheer van het Fonds werd sinds 1 oktober 2006 opgedragen aan BNP PARIBAS INVESTMENT PARTNERS BELGIUM. De rekeningen van het Fonds en die van de beheersvennootschap worden nagezien door een erkende commissaris. De financiële verslagen van het Fonds worden zonder kosten ter beschikking gehouden van de deelnemers op de zetel van de beheersvennootschap en aan de loketten van de instellingen, bevoegd om de intekeningen en terugbetalingen te ontvangen. De netto-inventariswaarde van de rechten van deelneming in mede-eigendom van het Fonds wordt door de beheersvennootschap op elke bankwerkdag bepaald. De netto-inventariswaarde van de rechten van deelneming, hun uitgifte- en terugkoopprijs, alsook alle berichten aan de deelnemers zijn elke bankwerkdag verkrijgbaar op de zetel van de beheersvennootschap, alsmede bij de bovenvermelde instellingen. Zij worden bovendien gepubliceerd in twee Belgische dagbladen, met name De Tijd en L’Echo (tot nader bericht). Het boekjaar begint op 1 januari en eindigt op 31 december van elk jaar. De jaarlijkse algemene vergadering van deelnemers wordt gehouden op de maatschappelijke zetel van de vennootschap of op elke andere plaats van het Brussels Hoofdstedelijk Gewest vermeld in de oproepingsberichten, de vierde donderdag van april. Indien deze dag geen bankwerkdag is, zal de jaarlijkse algemene vergadering op de eerstvolgende bankwerkdag plaatsvinden. Deugdelijk bestuur en stemming bij volmacht BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP) is van oordeel dat de bevordering van goede praktijken voor corporate governance een essentieel onderdeel vormt van zijn verantwoordelijkheden. Onder corporate governance wordt het systeem verstaan waarmee een vennootschap wordt bestuurd en gecontroleerd. Het heeft betrekking op de werking van de directie, het toezicht en de controlesystemen, en op de relatie met de stakeholders. Een goede corporate governance vormt de basis voor het kader dat ervoor zorgt dat de vennootschap wordt beheerd in het langetermijnbelang van de aandeelhouders. BNPP IP verwacht van alle bedrijven waarin het belegt dat zij de beste praktijken op het vlak van corporate governance naleven. Stemmen op de algemene vergaderingen vormt een belangrijk element voor de dialoog met de bedrijven waarin de beleggingen gebeuren en maakt integraal deel uit van de beheerprocessen van BNPP IP. BNPP IP draagt er zorg voor zijn stemrechten uit te oefenen op basis van de specifieke omstandigheden van het betrokken bedrijf. Het beleid en de richtlijnen voor het stemmen worden ieder jaar herzien om rekening te houden met de evolutie van de gedragscodes voor governance en de marktpraktijken. Zij worden goedgekeurd door de Raad van Bestuur van BNPP IP. Het stembeleid is van toepassing op alle beheeractiviteiten van BNPP IP. De entiteiten waaraan het beheer wordt gedelegeerd, moeten hun stemrechten uitoefenen conform de verwachtingen van BNPP IP en de marktpraktijken, en moeten geregeld communiceren over de bereikte resultaten. Governance en stemprincipes Onderstaande principes belichamen de verwachtingen van BNPP IP voor de genoteerde bedrijven waarin het belegt. Zij vormen de te volgen gedragslijn voor de uitoefening van de verantwoordelijkheden van BNPP IP. 1.

In het langetermijnbelang van de aandeelhouders handelen.

De bedrijven moeten er in de eerste plaats naar streven waarde op lange termijn voor de aandeelhouders te creëren. De praktijken inzake corporate governance zouden de aandacht van de raad op deze doelstelling moeten focussen. Er moet een heldere strategie ingevoerd worden om deze doelstelling te bereiken, die rekening houdt met alle relevante stakeholders. 2.

De rechten van de aandeelhouders vrijwaren

Alle aandeelhouders moeten over de mogelijkheid beschikken om te stemmen over de besluiten die de fundamentele veranderingen in het bedrijf aansturen. De bedrijven moeten ervoor zorgen dat de rechten van de beleggers gevrijwaard zijn en op billijke wijze behandeld worden, bijvoorbeeld door naleving van het principe van één aandeel – één stem – één dividend. De kapitaalverhogingen moeten zorgvuldig gecontroleerd worden om het risico van verwatering voor de bestaande aandeelhouders tot een minimum te beperken. De overnamewerende maatregelen mogen niet worden gebruikt om de bedrijfsleiders in staat te stellen hun verantwoordelijkheden te ontlopen.

5

BNP PARIBAS B PENSION BALANCED 3.

Waken over een onafhankelijke en doelmatige structuur voor de raad

De raad en de comités moeten voorzien in voldoende onafhankelijke bestuurders voor een doelmatige controle van de directie. De bestuurders moeten blijk geven van de bekwaamheid en betrokkenheid die nodig is om de efficiency van de raad te versterken. Ten slotte moeten de bestuurders verkozen worden met inachtneming van een geschikte verscheidenheid. 4.

De vergoedingsstructuren afstemmen op het langetermijnbelang van de aandeelhouders

De vergoedingen moeten uitgelijnd worden op de langetermijnresultaten van het bedrijf. De remuneratieprogramma’s mogen het vermogen van het bedrijf om zijn leiders aan te trekken en te behouden niet aantasten. Zij moeten de beste praktijken op de markt naleven en moeten duidelijk worden meegedeeld aan de aandeelhouders. 5.

Bekendmaking van nauwkeurige, geschikte en tijdige informatie

De bedrijven moeten erover waken dat de financiële en exploitatieresultaten, de spreiding van het kapitaal en de prestaties op sociaal, milieu- en governancevlak tijdig en nauwkeurig worden meegedeeld. Alle bedrijven zouden hun financiële resultaten aan een jaarlijkse audit door externe en onafhankelijke accountants moeten onderwerpen. 6.

Waken over de goede sociale en milieuprestaties

De bedrijven moeten op verantwoordelijke wijze omgaan met alle stakeholders en de beste sociale, milieu- en governancepraktijken hanteren om de langetermijnbelangen van de aandeelhouders te beschermen. De bedrijven zouden informatie moeten verstrekken over hun koolstofuitstoot en hun bijdrage aan de strijd tegen de klimaatverandering. Praktische stemvoorwaarden 1.

De klantbenadering

BNPP IP adviseert zijn klanten om hun stemrecht te delegeren aan BNPP IP teneinde hun aandeelhoudersbelangen te vrijwaren. BNPP IP stemt uitsluitend in het belang van zijn klanten en van de eindbegunstigden van de fondsen waar het voor instaat. BNPP IP mag de belangen van zijn klanten niet ondergeschikt maken aan andere doelstellingen. Voor de klanten die hun stemrecht hebben gedelegeerd aan BNPP IP, waakt BNPP IP erover dat de nodige volmachten worden ontvangen en dat de stemming conform zijn richtlijnen verloopt. Alle klanten van BNPP IP worden op de hoogte gebracht van het feit dat dit beleid en deze procedures zijn ingevoerd. 2.

Stemcomité

BNPP IP heeft een stemcomité benoemd (“Proxy Voting Committee”, PVC) dat het stembeleid uitstippelt en erover waakt dat dit beleid en de procedures worden gevolgd. Aangezien het stemmen beschouwd wordt als een integraal onderdeel van het beleggingsproces, valt de eindverantwoordelijkheid van het stemmen toe aan de beheerverantwoordelijke. 3.

Stemkring

De keuze van de effecten waarvoor het stemrecht wordt uitgeoefend, komt tegemoet aan een dubbele doelstelling: de inspanningen concentreren op de posities die een aanzienlijk deel vertegenwoordigen van de beheerde activa en deelnemen aan de algemene vergaderingen van de bedrijven waarin het collectieve beheer een aanzienlijk deel van het kapitaal houdt. De stemkring wordt gevormd door de bedrijven waarvan de samengenomen posities beantwoorden aan volgende twee voorwaarden: -

90% van het gecumuleerde totaal van de aandelenposities vertegenwoordigen

-

1% of meer van de beurskapitalisatie van het bedrijf vormen.

4.

Stemprocedure

De volgende punten beschrijven de sleutelfasen van het stemproces per post, van de kennisgeving van de agenda van de gewone algemene vergadering (GAV) of de buitengewone algemene vergadering (BAV) tot de uitoefening van het stemrecht: a.

Kennisgeving door het bedrijf van de GAV/BAV en de agenda

b.

De bewaarder verstuurt de bulletins naar het stemplatform

c.

Herinnering of beperking inzake de effectenleningen als de stemming belangrijk is voor het bedrijf of als een te groot aantal effecten is uitgeleend.

d.

Analyse van de agenda en stemadvies.

e.

Dialoog met de emittenten op ad-hocbasis.

f.

Steminstructie door de beheerder of het PVC en stemming via het platform.

5.

Belangenconflicten

De vrije uitoefening van het stemrecht door BNPP IP kan beïnvloed worden door volgende situaties: -

Medewerker die persoonlijke of professionele banden heeft met het bedrijf waarin moet worden gestemd,

-

Handelsrelaties tussen het bij de stemming betrokken bedrijf en een andere entiteit van de Groep BNP Paribas,

-

Uitoefening van het stemrecht betreffende de aandelen van de groep BNP Paribas of van aanzienlijke participaties van de groep.

Er zijn diverse mechanismen ontwikkeld om eventuele belangenconflicten te voorkomen: -

Het stembeleid schrijft voor dat het wordt uitgevoerd “in het uitsluitende belang van de klanten om de waarde van hun belegging op lange termijn te beschermen en te versterken”;

-

De stemrichtlijnen die dienen als beslissingskader bij de uitoefening van de stemrechten worden goedgekeurd door de Raad van Bestuur van BNPP IP;

6

BNP PARIBAS B PENSION BALANCED -

De voorstellen van besluit worden geëvalueerd op basis van analyses die worden uitgevoerd door externe en onafhankelijke consultants;

-

De medewerkers dienen de procedures na te leven die de geschenken en persoonlijke voordelen regelen en moeten iedere andere professionele activiteit melden;

-

Het bestaan van een “Chinese muur” tussen BNPP IP en de andere entiteiten van de Groep staat er borg voor dat de medewerkers van BNPP IP onafhankelijk blijven in de uitvoering van hun opdrachten en verantwoordelijkheden.

De dossiers betreffende alle potentiële belangenconflicten en hun oplossing worden bijgehouden in het kader van de notulen van het PVC. De belangenconflicten die niet kunnen worden voorkomen, worden opgelost volgens een getrapt mechanisme waarbij de directie van BNPP IP betrokken is: i. De Verantwoordelijke van het beheer ii. De Verantwoordelijken voor compliance en de interne controle iii. De Voorzitter 6.

Transparence & Reporting

BNPP IP is transparant inzake zijn benadering van het stemmen en de uitoefening ervan: -

Een exemplaar van dit beleid kan worden geraadpleegd op de website van BNPP IP;

-

Jaarlijks wordt een reporting gepubliceerd met een overzicht van de stemactiviteiten;

-

De details van de stemmingen, besluit per besluit, zijn verkrijgbaar op verzoek.

Stemrichtlijnen De stemrichtlijnen vormen het sluitstuk van het stembeleid voor de algemene vergaderingen van de genoteerde bedrijven van BNPP IP. De belangrijkste types besluiten die ter stemming worden voorgelegd, vallen onder vier grote thema’s: 1. Goedkeuring van de rekeningen 2. Financiële transacties 3. Benoeming en vergoeding van de bestuurders en de vennootschappelijke mandatarissen 4. Andere besluiten (bijv. gereglementeerde overeenkomsten) Voor ieder type besluit reiken de richtlijnen de “beste praktijken” aan, naast de situaties die kunnen leiden tot een tegenstem of een onthouding bij het stemmen: De stembesluiten zijn gebaseerd op volgende principes: -

“Voor”: het besluit weerspiegelt of leunt aan bij de beste praktijken en is afgestemd op het langetermijnbelang van de aandeelhouders.

-

“Onthouding”: het besluit vormt een probleem vanuit het standpunt van de aandeelhouders.

-

“Tegen”: het besluit is niet aanvaardbaar en is niet afgestemd op het langetermijnbelang van de aandeelhouders.

Soft Commissions Ervan uitgaande dat de soft commissions die door de effectenmakelaars worden betaald aan BNP Paribas Investment Partners, in het kader van de verwerking van orders inzake de effecten van de bevek, een commercieel voordeel vormen dat door deze makelaars wordt verleend aan de beheersmaatschappij zelf, voor de informatica-, administratieve en andere middelen die zij heeft ontwikkeld voor een gestroomlijnde transmissie, uitvoering en verefening van deze orders, ontstaat er geen belangenconflict vanwege de verwerving van dit commercieel voordeel, dat bovendien niet substantieel is, uit hoofde van deze beheersmaatschappij ten opzichte van de bevek die zij beheert.

7


2.3. Algemeen overzicht van de markten Achtergrond Begin 2013 begonnen de voorlopende indicatoren te herstellen, zij het over het algemeen nog vrij bescheiden en met onderlinge verschillen. Naar het einde van de verslagperiode toe kregen de verbeteringen een vaster patroon. Tot in mei zetten de aandelenmarkten hun opwaartse beweging voort, zelfs ondanks een tragere en later zelfs negatieve groei in bepaalde regio's. Deze rally was vooral te danken aan het monetaire beleid, dat de rente op obligaties laag hield. Het tij keerde eind mei, toen de Fed zinspeelde op het terugschroeven van zijn activa-aankopen en de impact van het monetaire beleid in Japan onduidelijk werd. 1. Verenigde Staten Begin 2013 wijzigde de Fed Operatie Twist, waarin elke maand voor 45 miljard USD aan kortlopende obligaties werd geruild voor obligaties met langere looptijden, in directe aankopen van activa. Zodoende heeft de Fed in 2013 maandelijks voor 85 miljard USD aan activa opgekocht, en ze gaf te kennen dat ze dat zou blijven doen tot de arbeidsmarkt duidelijk is verbeterd. Aan het einde van vorig jaar ruzieden de politici over het te volgen begrotingsbeleid, en vooral over de belastingverlagingen die aan het einde van het jaar zouden aflopen. Hoewel sommige belastingverlagingen werden verlengd, stegen de belastingen voor de gezinnen toch sneller dan ooit in de afgelopen decennia. De politici bereikten geen akkoord over de overheidsuitgaven, waardoor de automatische besparingen in de lente een feit waren. De economie herstelde in het eerste kwartaal van 2013 ten opzichte van de zwakte in het voorgaande kwartaal, maar de groei was bescheiden door de slechts beperkte groei van de uitgaven en bedrijfsinvesteringen en de dalende overheidsuitgaven en export. Het uitzonderlijk soepele monetaire beleid leidde tot een herstel van de woningmarkt, wat voor een deel tegenwicht biedt aan de hogere belastingen. 2. Europa Het eerste kwartaal van 2013 was voor de eurozone het zevende kwartaal van inkrimping op rij. De besparingsprogramma's in de meeste lidstaten, de kredietschaarste en de toenemende werkloosheid lagen aan de basis van deze recessie. De groeicijfers van de verschillende landen liepen uiteen. De Duitse economie daalde alleen in het laatste kwartaal van 2012 onder nul, en noteerde een bescheiden groei in de andere kwartalen. Frankrijk boekte nauwelijks enige groei en zakte in het vierde kwartaal van 2012 terug weg in een recessie. De recessie in Italië, Spanje, Griekenland en Portugal werd steeds dieper naarmate het einde van 2012 naderde. In Nederland, waar de woningprijzen dalen en het consumentenvertrouwen op een laag pitje staat, gleed de economie in het derde kwartaal van 2012 verder af naar een recessie. Hoewel geen enkel land een aanvraag indiende en er vragen rezen over wat de ECB zou doen als een land zich niet aan de voorwaarden houdt, heeft het Outright Monetary Transactions-programma er toch toe geleid dat de obligatierente daalde. Zelfs toen er in de lente van 2013 een crisis uitbrak in Cyprus, waarbij obligatiehouders en spaarders verplicht werden in de bres te springen om de financiële sector te redden, waren de rentestijgingen beperkt. De afgenomen druk op de financiële markten en de sterkere voorlopende indicatoren van begin 2013 zorgden voor hoop op een economisch herstel in de eurozone. Aan het einde van de verslagperiode vertoonden veel indicatoren signalen dat de bodem is bereikt, al wijst geen enkele indicator op een sterk herstel. 3. Japan De verkiezingen in december waren vorig jaar de belangrijkste gebeurtenis in Japan. De LDP behaalde een verpletterende overwinning, die voor een deel toe te schrijven was aan de belofte om verregaande monetaire en fiscale stimuleringsmaatregelen door te voeren. Het vooruitzicht op een stimulerend beleid leidde tot een scherpe daling van de yen en een aandelenrally, vooral toen een nieuwe, inschikkelijke gouverneur van de Bank van Japan werd benoemd. De Bank of Japan heeft een omvangrijk programma voor kwantitatieve versoepeling en een nieuw inflatiedoel van 2% aangekondigd. De prijzen zijn verbeterd in die zin dat de deflatie is afgezwakt. De zwakkere yen, die geleid heeft tot hogere importprijzen, heeft hierin een belangrijke rol gespeeld. De zwakkere yen en de hogere aandelenkoersen hebben de stemming onder producenten en consumenten duidelijk verbeterd. 4. Opkomende markten De meeste opkomende markten vertraagden in de loop van 2012. Sommige opkomende markten noteerden een verbetering in het laatste kwartaal van het jaar, maar verschillende Oost-Europese economieën belandden in een recessie. China slaagde erin een harde landing te vermijden, maar in Brazilië, Rusland en India vertraagde de groei aanzienlijk. De voorlopende indicatoren verbeterden begin 2013 enigszins, maar over het algemeen wezen ze op een relatief bescheiden groei. Aan het einde van de verslagperiode verbeterden ook reële indicatoren zoals de export en industriële productie. Een groot aantal landen heeft renteverlagingen doorgevoerd. De centrale bank van Brazilië - die niet alleen af te rekenen heeft met een hardnekkige inflatie en een beperkte groei, maar ook met een beschadigde reputatie na toe te hebben gegeven aan overheidsdruk om de rente te verlagen – vormde hierop een uitzondering met renteverhogingen. Tot dusver heeft India de rente drie maal verlaagd in 2013, maar de centrale bank ziet weinig ruimte meer voor verdere verlagingen. In juni 2013 besloot de People's Bank of China niet in te gaan op de vraag naar liquiditeit van de banksector. De interbancaire rente schoot hierdoor de lucht in. Deze maatregel was bedoeld om riskante leningen aan het schaduwbanksysteem tegen te gaan. Dit toont aan dat de overheid bereid is een lagere groei te aanvaarden in ruil voor een evenwichtigere economie. De markten reageerden hierop echter negatief. Monetair beleid De ECB verlaagde in mei de herfinancieringsrente met 25 basispunten. Dit heeft de herfinancieringsrente (waartegen de banken kunnen lenen van de ECB) teruggebracht tot 0,5% en de depositorente (de rente die banken krijgen wanneer ze reserves bij de ECB plaatsen) tot nul. De ECB lijkt niet geneigd om de rente nog verder te verlagen, en heeft vooral geen zin in een negatieve depositorente. Belangrijker voor de markten waren onorthodoxe programma's zoals QE3 van de Fed, OMT van de ECB en de aankondiging door de Bank of Japan van agressieve kwantitatieve versoepelingsmaatregelen en een nieuw inflatiestreefcijfer van 2%. Aan het einde van 2012 rees de verwachting dat het QE3-programma vervroegd zou worden beëindigd, vooral nadat uit het verslag van een vergadering van de Fed bleek dat er een discussie was gevoerd over de voor- en nadelen van de activa-aankopen. Betere economische vooruitzichten zouden kunnen leiden tot een vervroegde uitdoving van het programma. Bernanke, de voorzitter van de Fed, hield eind mei 2013 een toespraak voor het Amerikaanse congres en een maand later een persconferentie waarin hij aankondigde dat, als de economische situatie zou evolueren volgens de eerder optimistische verwachtingen van de Fed, de Fed later dit jaar het programma voor activa-aankopen zou kunnen afbouwen, wat op de markt zeer negatief werd onthaald. Er was een wereldwijde uitverkoop van aandelen en obligaties. Later probeerde de Fed de markten te bedaren door erop te wijzen dat elke 8

BNP PARIBAS B PENSION BALANCED aanpassing van het bestaande programma sterk zal afhangen van de economische cijfers. De Fed kondigde ook aan dat ze de uitzonderlijke lage rentestand zal handhaven zolang de werkloosheid boven 6,5% ligt en de inflatieverwachtingen niet meer dan 2,5% bedragen. De Fed heeft zich echter niet helemaal vastgepind op die cijfers. Valutamarkten Over de volledige verslagperiode boekte de euro een beperkt verlies van 1,4% tegenover de US dollar. Was de EUR aan het begin van de verslagperiode 1,27 USD waard, dan was dat aan het einde van de periode 1,30 USD. De euro kwam eind januari uit op 1,36, het hoogste niveau in meer dan een jaar. Eind maart verzwakte de euro opnieuw. De economische cijfers van de eurozone vielen tegen, terwijl ze in de VS veel beter waren dan verwacht. De onduidelijke uitslag van de verkiezingen in Italië en de problemen in Cyprus maakten duidelijk dat de problemen in de eurozone nog niet van de baan zijn. Nadat de rust terugkeerde na deze gebeurtenissen, maakte de euro opnieuw wat terrein goed. In Japan was het programma van de LDP voor de verkiezingen in december gebaseerd op fiscale en monetaire stimulansen, die officieel bedoeld waren om de economie te ondersteunen en inflatie te creëren, maar ook een zwakkere yen tot doel hadden. De yen begon te dalen toen de kans op een overwinning van de LDP groter werd naarmate de verkiezingsdag dichterbij kwam. Deze lijn werd doorgetrokken na de overwinning van de LDP. Aan het begin van het jaar werd de yen verhandeld tegen 86,7 yen per US dollar. Toen het nieuwe beleid in de koers verrekend was, vertraagde de trend van waardedaling, die weliswaar aanhield, hoewel de yen na februari volatieler werd. Eind mei bereikte de yen met 103,2 zijn zwakste niveau in de voorbije vijf jaar. Door de onzekerheid over het monetaire beleid en een algemene trend op de financiële markten om risico's te mijden, steeg de yen tot midden juni, waarna de Japanse munt opnieuw verzwakte tot 99,1 aan het einde van de verslagperiode. De obligatiemarkten De Amerikaanse en Duitse obligatieopbrengsten stegen tijdens de afgelopen zes maanden. In de VS gingen ze van 1,8% naar 2,5% en in Duitsland van 1,3% naar 1,7%. De rentevoeten waren stevig verankerd door de lage officiële rente. Toch stegen ze In de VS van 0,24 naar 0,34%, en in Duitsland van -0,01 naar 0,16%. De rentevoeten op tienjarig papier noteerden geen veranderingen van betekenis tot eind april van dit jaar. Daarna leidden de duidelijkere signalen dat de Fed geneigd was de aankoop van overheidsobligaties terug te schroeven tot stijgende opbrengsten. Vooral de toespraak van de voorzitter van de Fed, Bernanke, voor het Congres in mei en zijn persconferentie in juni gaven aanleiding tot hogere rentevoeten. Die stijgingen zwakten eind juni af, toen verschillende toplui van de Fed de markten kalmeerden door erop te wijzen dat het beleid van de Fed zou afhangen van de concrete data. De Fed zou met andere woorden de afbouwplannen kunnen vertragen in geval van teleurstellende economische ontwikkelingen. De uitverkoop in juni was echter wereldwijd een feit, van overheidsobligaties uit ontwikkelde markten tot bedrijfsobligaties en schuldpapier uit opkomende markten. Hoewel het OMT-programma tot nu toe niet is geactiveerd, daalde de rente op staatsobligaties uit de europeriferie. Begin januari waren de opbrengsten in Italië gedaald tot 4% en in Spanje tot onder 5%. En al stegen de opbrengsten weer in januari door de onduidelijke afloop van de verkiezingen in Italië en een corruptieschandaal in Spanje, ze kwamen niet meer in de buurt van de hoge renteniveaus van de vorige zomer. Het reddingsplan voor de Cypriotische banken had nauwelijks impact op de andere perifere obligatiemarkten. In de algemene verkoopgolf op de obligatiemarkten in juni stegen de rentevoeten, al bleven ze ver onder de problematische piekniveaus. In Italië bedroeg de rente op tien jaar eind juni 4,5%; in Spanje was dat 4,8%. De aandelenmarkten Wereldwijd boekten de aandelen de afgelopen zes maanden een winst van 6,2% in euro. De aandelen van de ontwikkelde markten (+8,6%) deden het veel beter dan hun opkomende tegenhangers (-9,6%). Binnen de groep van de ontwikkelde markten liet Japan (+17,0%) zowel de VS (+12,3%) als Europa (+0,7%) achter zich. Na een rally die, op enkele korte onderbrekingen na, sinds de zomer van 2012 aan de gang was, hadden de Amerikaanse aandelenindexen in maart een recordhoogte bereikt. In Europa benaderde alleen de Duitse DAX-index zijn hoogterecord. In Japan werden de aandelen van mei tot november verhandeld binnen een nauwe koersvork, en van december tot maart noteerden ze een stijgende lijn. Ook na de maand maart ging de aandelenrally verder, voornamelijk dankzij het gevoerde monetaire beleid. De economische indicatoren wezen in het beste geval op een kleine groei, en de winstresultaten die werden bekendgemaakt waren zwak. Het tij keerde in mei, toen duidelijk werd dat de Amerikaanse centrale bank overwoog om zijn aankoopprogramma af te bouwen. Ook de onzekerheid over de bereidheid en bekwaamheid van de BoJ om de obligatieopbrengsten laag te houden in een inflatiecontext was niet positief. Dit leidde tot een marktcorrectie van ruwweg 5% in de VS, 10% in Europa en 15% in het opkomende universum.

9


2.4. Doelstelling van het Fonds BNP Paribas B Pension Balanced zal een evenwichtige belegging opbouwen in aandelen van bedrijven uit de Europese Economische Ruimte en in obligaties en andere schuldbewijzen die zijn uitgedrukt in euro of in de valuta van een lidstaat van de Europese Economische Ruimte. In ondergeschikte mate kan het Fonds ook in andere activa beleggen. Wat de aandelen betreft, wordt rekening gehouden met het economische belang en de beurskapitalisatie van de verschillende sectoren en met de vooruitzichten en specifieke omstandigheden van de individuele effecten. Wat de obligaties betreft, wordt voor de samenstelling van de portefeuille rekening gehouden met de voorspellingen inzake de rentevoeten die leiden tot een verkorting of een verlenging van de resterende levensduur van de obligaties in de portefeuille.

2.5. Beleggingsbeleid van het Fonds De deelnemers een zo hoog mogelijke waardestijging van het belegde kapitaal te bieden, en hen tegelijk te laten profiteren van een brede risicospreiding. Bij de samenstelling van de activa van het fonds dient rekening te worden gehouden met de voorwaarden voor pensioenspaarfondsen vastgelegd in artikel 145-11, WIB 1992, zodat de deelnemers de fiscale voordelen kunnen genieten die daarin zijn opgenomen, met naleving van de wetgeving op de beleggingsfondsen die van kracht is in België.

2.6. Tijdens het boekjaar gevoerde beleid We bleven het hele eerste kwartaal onderwogen in aandelen omdat we ervan uitgaan dat de overheidsbesparingen de wereldwijde groei en de bedrijfswinsten onder druk zullen zetten. We maken ons ook zorgen over de politieke onrust in de eurozone. Toen de aandelen een verrassende veerkracht aan de dag legden ondanks de verlaging van de groeiverwachtingen en niet gehinderd leken door de onverwachte problemen in Cyprus en Italië, stootten wij op ons stop-loss niveau en sloten we onze aandelenonderweging in mei. We stapten over naar een overweging in aandelen ten opzichte van bedrijfsobligaties (beleggingskwaliteit) in het tweede kwartaal, omdat we denken dat de aandelen aantrekkelijker geprijsd zijn en er minder beleggers in aandelen zitten dan in krediet, wat het winstpotentieel van het krediet beperkt. We openden een longpositie in kernduration aan het begin van het eerste kwartaal, omdat de opbrengsten in de kern van de eurozone volgens ons de bovenkant van hun vork hadden bereikt. Na de risicoaversie als gevolg van de Italiaanse verkiezingsresultaten in februari, besloten wij winst te nemen op deze positie. In juni hervatten wij een longpositie in duration toen door de commentaren van Ben Bernanke, de voorzitter van de Federal Reserve, over de plannen van de centrale bank inzake de stimuleringsmaatregelen, de obligatie-opbrengsten wereldwijd scherp omhoog schoten.

2.7. Toekomstig beleid Algemeen gesproken blijven we voorzichtig in onze activaspreiding. De recente verwachting dat de Amerikaanse Federal Reserve binnenkort zijn kwantitatieve versoepeling zou kunnen terugschroeven veroorzaakte een opstoot in de staatsobligatierente. Gelet op de aanhoudend hoge werkloosheidscijfers, afnemende bankkredieten, dalende inflatie en overheidsbesparingen in de meeste ontwikkelde landen, denken we echter niet dat de opbrengsten een constante opwaartse lijn zullen vertonen.

2.8. Risico- en opbrengstprofiel 5 op een schaal van 1 (laagste risico) tot 7 (hoogste risico). Het doel van deze schaal is het risico- en opbrengstprofiel van het fonds in cijfers te vertalen. De synthetische risico- en opbrengstindicator (SRRI) wordt berekend conform de bepalingen van reglement 583/2010. Hij geeft de jaarlijkse volatiliteit van het fonds weer over een periode van 5 jaar. Categorie 1 stemt overeen met het laagste risiconiveau en 7 met het hoogste. De laagste risicocategorie betekent niet dat de belegging “zonder risico” is, maar duidt op een laag risico. Aan een lager risiconiveau, aangeduid door een lage categorie, is een lager potentieel rendement verbonden en omgekeerd is er aan een hoger risiconiveau, aangeduid door een hogere categorie, een hoger potentieel rendement verbonden. De in het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor het toekomstige risicoprofiel. De risicocategorie van het product is niet gegarandeerd en kan veranderen in de tijd, het recentste cijfer wordt gepubliceerd in de essentiële beleggersinformatie.

10


3. BALANS

AFDELING 1: BALANSSCHEMA TOTAAL NETTO-ACTIEF II.

IV.

Effecten, geldmarktinstrumenten, ICB’s en financiële derivaten A. Obligaties en andere schuldinstrumenten a. Obligaties b. Andere schuldinstrumenten b.1. Met « embedded » financiële derivaten B. Geldmarktinstrumenten C. Aandelen en andere met aandelen gelijk te stellen waardepapieren a. Aandelen D. Andere effecten Vorderingen en schulden op ten hoogste één jaar A. Vorderingen a. Te ontvangen bedragen b. Fiscale tegoeden B. Schulden a. Te betalen bedragen (-) c. Ontleningen (-)

Op 30.06.13

Op 30.06.12

(In EUR)

(In EUR)

2.764.339.566,19

2.582.879.993,72

2.707.486.117,45

2.548.543.584,25

1.298.877.005,53

1.212.062.774,98

93.079,08 35.716.745,80

88.819,77 27.761.933,10

1.372.794.104,49 5.182,55

1.308.569.300,94 60.755,46

16.692.385,36

-12.492.485,10

76.659.354,27 3.657,15

5.209.967,30 115.758,37

-59.970.626,06

-17.818.210,75 -0,02

V.

Deposito’s en liquide middelen A. Banktegoeden op zicht

23.934.622,66 23.934.622,66

29.110.667,15 29.110.667,15

VI.

Overlopende rekeningen B. Verkregen opbrengsten C. Toe te rekenen kosten (-)

16.226.440,72 19.965.174,81 -3.738.734,09

17.718.227,42 21.152.908,97 -3.434.681,55

2.764.339.566,19 2.689.935.445,38 -920.622,67 75.324.743,48

2.582.879.993,72 2.414.335.705,80 -3.203.606,49 171.747.894,41

TOTAAL EIGEN VERMOGEN A. Kapitaal B. Deelneming in het resultaat D. Resultaat van het boekjaar (halfjaar)

11


4. RESULTATENREKENING

I. A.

B. C. D. H.

AFDELING 3 : SCHEMA VAN DE RESULTATENREKENING Waardevermindering, minderwaarden en meerwaarden Obligaties en andere schuldinstrumenten a. Obligaties b. Andere schuldinstrumenten b.1. Met « embedded » financiële derivaten Geldmarktinstrumenten Aandelen en andere met aandelen gelijk te stellen waardepapieren a. Aandelen Andere effecten Wisselposities en –verrichtingen b. Andere wisselposities en –verrichtingen

Op 30.06.13

Op 30.06.12

(In EUR)

(In EUR)

36.997.591,96

135.906.303,87

-20.267.601,75

34.202.360,63

9.301,96

76.228,48 87.366,13

63.252.764,83

99.174.075,72 -1.353.049,09

-5.996.873,08

3.719.322,00

56.511.638,88 36.956.497,24

52.361.701,60 33.350.627,53

23.806.987,87 1.416,75 -2.152,33

23.949.066,79 34.850,24 -126,89

-4.568.088,05 316.977,40

-5.278.314,91 305.598,84

0,01 0,01

-4,96 -4,96

-18.184.487,37 -1.107.122,35 -693.441,79

-16.520.106,10 -782.907,56 -638.140,67

-13.868.834,59 -693.441,79 -693.441,79 -1.125.140,13 -3.064,93

-12.762.815,25 -638.140,67 -638.140,67 -1.059.960,77 -0,51

Opbrengsten en kosten van het boekjaar (halfjaar) Subtotaal II + III + IV

38.327.151,52

35.841.590,54

V.

Winst (verlies) uit gewone bedrijfsuitoefening vóór belasting op het resultaat

75.324.743,48

171.747.894,41

VII.

Resultaat van het boekjaar (halfjaar)

75.324.743,48

171.747.894,41

II. A. B. C. E. F.

Opbrengsten en kosten van beleggingen Dividenden Intresten (+/-) a. Effecten en geldmarktinstrumenten b. Deposito’s en liquide middelen Intresten in gevolge ontleningen (-) Roerende voorheffingen (-) b. Van buitenlandse oorsprong Andere opbrengsten van beleggingen

III.

Andere opbrengsten A. Vergoeding tot dekking van de kosten van verwerving en realisatie van de activa, tot ontmoediging van uittredingen en tot dekking van leveringskosten

IV.

Exploitatiekosten A. Verhandelings- en leveringskosten betreffende beleggingen (-) C. Vergoeding van de bewaarder (-) D. Vergoeding van de beheerder (-) a. Financieel beheer b. Administratief- en boekhoudkundig beheer H. Diensten en diverse goederen (-) J. Taksen K. Andere kosten (-)

12


5. SAMENVATTING VAN DE BOEKINGS- EN WAARDERINGSREGELS 5.1. Samenvatting van de regels Onderstaande waarderingsregels zijn opgesteld in navolging van het KB van 10 november 2006 betreffende de boekhouding, dejaarrekening en de periodieke verslagen van bepaalde openbare instellingen voor collectieve belegging met een veranderlijk aantalrechten van deelneming. Meer bepaald, zijn de bepalingen van Art. 7 t/m 19 van toepassing. Kosten Teneinde grote schommelingen in de netto-inventariswaarde te voorkomen op datum van de betaling van de kosten, zijn de kosten meteen recurrent karakter geprovisioneerd prorata temporis. Het zijn voornamelijk de recurrente provisies en kosten zoals weergegeven inhet prospectus (bijvoorbeeld de vergoeding voor het beheer van de beleggingsportefeuille, de administratie, de bewaarder, decommissaris, …). De oprichtingkosten worden lineair afgeschreven over een periode van één of meerdere jaren, met een maximum van 5 jaar. Boeking van aan- en verkopen De effecten, geldmarktinstrumenten, rechten van deelneming in instellingen voor collectieve belegging en financiële derivaten dietegen reële waarde worden gewaardeerd, worden bij aanschaffing en vervreemding in de boekhouding respectievelijk geboekt tegende aankoopprijs en verkoopprijs. De bijkomende kosten zoals verhandelings- en leveringskosten, worden onmiddellijk ten lastegebracht van de resultatenrekening. Vorderingen en schulden De vorderingen en de schulden op korte termijn evenals de termijnplaatsingen worden in de balans opgenomen onder hun nominalewaarde. Indien het beleggingsbeleid van het compartiment hoofdzakelijk gericht is op het beleggen van haar/zijn middelen in deposito's, liquidemiddelen of geldmarktinstrumenten, worden de termijnplaatsingen gewaardeerd aan reële waarde. Effecten, geldmarktinstrumenten en financiële derivaten De effecten, geldmarktinstrumenten en financiële derivaten (optiecontracten, termijncontracten en swapcontracten) wordengewaardeerd tegen hun reële waarde overeenkomstig de volgende hiërarchie: - Voor vermogensbestanddelen waarvoor een actieve markt bestaat die functioneert door toedoen van derde financiële instellingen,wordt de biedkoers (activa) en de laatkoers (passiva) weerhouden. In uitzonderlijke situaties, kunnen deze koersen niet beschikbaarzijn voor obligaties en andere schuldinstrumenten. In voorkomend geval, zal gebruik gemaakt worden van de middenkoers en zal dezewerkwijze worden toegelicht in het (half) jaarverslag. - Voor vermogensbestanddelen die op een actieve markt worden verhandeld zonder toedoen van derde financiële instellingen, wordtde slotkoers weerhouden. - Gebruik van de prijs van de meeste recente transactie op voorwaarde dat de economische omstandigheden niet wezenlijk zijngewijzigd sinds deze transactie. - Gebruik van andere waarderingstechnieken die maximaal gebruik maken van marktgegevens, die consistent zijn met de algemeenaanvaarde economische methodes en die op regelmatig basis worden geijkt en de validiteit wordt getest. De waardering van niet op de markt genoteerde rechten van deelneming in instellingen voor collectieve belegging met een veranderlijkaantal rechten van deelneming wordt gebaseerd op de netto-inventariswaarde van de deelbewijzen. De waardeverminderingen, minderwaarden en meerwaarden voortvloeiend uit de hogervernoemde regels, worden in deresultatenrekening opgenomen onder de desbetreffende subpost van de rubriek "I. Waardeverminderingen, minderwaarden enmeerwaarden”. De waardeschommelingen ten gevolge de prorata temporis verwerking van de gelopen interesten met betrekking tot obligaties enandere schuldinstrumenten, wordt opgenomen in de resultatenrekening als bestanddeel van de post ”II. Opbrengsten en kosten van debeleggingen - B. Interesten”. De reële waarde van de financiële derivaten (optiecontracten, termijncontracten en swapcontracten) wordt in de verschillende postenvan de balans opgenomen in functie van het onderliggende instrument. De onderliggende waarde (optiecontracten en warrants) en denotionele bedragen (termijn- en swapcontracten) worden in de posten buiten-balanstelling opgenomen onder de respectievelijkerubrieken. Bij uitoefening van de optiecontracten en warrants worden de premies gevoegd bij of afgetrokken van de aankoop- of verkoopprijs vande onderliggende vermogensbestanddelen. Tussentijdse betalingen en ontvangsten in gevolge swapcontracten worden in resultaatopgenomen onder de subpost "II. Opbrengsten en kosten van de beleggingen - D. Swap-contracten". Verrichtingen in deviezen De in buitenlandse valuta uitgedrukte vermogensbestanddelen worden omgezet in de munt van het compartiment op basis van demiddenkoers op de contantmarkt en het saldo van de positieve en negatieve verschillen die resulteren uit de omzetting van devermogensbestanddelen, wordt per munt in de resultatenrekening opgenomen. 13


5.2. Wisselkoersen 30.06.13

1 EUR

1,4201 1,3713 1,2299 7,4588 0,8570 10,0821 294,5350 12.901,0120 129,1206 4,1069 7,9370 1,6831 56,1535 8,7733 40,3149 1,2999

30.06.12

AUD CAD CHF DKK GBP HKD HUF IDR JPY MYR NOK NZD PHP SEK THB USD

1,2381 1,2938 1,2012 7,4344 0,8091 9,8438 285,7550 11.920,0000 101,2576 4,0299 7,5438 1,5789 53,4715 8,7595 40,3051 1,2691

14

AUD CAD CHF DKK GBP HKD HUF IDR JPY MYR NOK NZD PHP SEK THB USD


6. SAMENSTELLING VAN DE ACTIVA EN KERNCIJFERS

6.1. Samenstelling van de activa op 30.06.13 Benaming

Hoeveelheid op 30.06.13

Valuta

Koers in valuta

Evaluatie (in EUR)

% Portefeuille

% NettoActief

EFFECTEN EN GELDMARKTINSTRUMENTEN TOEGELATEN TOT DE VERHANDELING OP EEN GEREGLEMENTEERDE OF HIERMEE GELIJK TE STELLEN MARKT 4ENERGY INVEST SA ABLYNX NV ACCENTIS ACKERMANS & VAN HAAREN AEDIFICA AGEAS AGFA-GEVAERT NV ANHEUSER-BUSCH INBEV NV ARSEUS NV BEFIMMO S.C.A. BEKAERT NV BELGACOM SA BPOST SA CMB CIE MARITIME BELGE COFINIMMO COLRUYT SA DECEUNINCK NV DELHAIZE GROUP DIETEREN SA/NV ECONOCOM GROUP SA/NV EVS BROADCAST EQUIPMENT S.A. FLUXYS - NEW GALAPAGOS NV GIMV NV GROUPE BRUXELLES LAMBERT SA HAMON SA JENSEN-GROUP NV KBC GROEP NV KINEPOLIS LOTUS BAKERIES MELEXIS NV MOBISTAR SA NYRSTAR ONCOMETHYLOME SCIENCES SA PINGUINLUTOSA RECTICEL RETAIL ESTATES SAPEC SIPEF NV SOFINA SOLVAY SA TELENET GROUP HOLDING NV TESSENDERLO CHEMIE THROMBOGENICS NV TIGENIX UCB SA UMICORE VAN DE VELDE WAREHOUSES DE PAUW SCA WERELDHAVE BELGIUM

113.232 304.650 2.427.554 67.404 18.724 988.249 1.665.418 2.291.680 756.025 22.542 93.019 550.999 198.839 71.219 22.415 346.830 174.081 232.068 191.739 1.008.961 273.381 70.056 186.013 83.347 189.106 19.089 37.805 771.332 151.132 1.455 376.714 142.677 224.361 204.293 11.702 340.451 38.059 8.009 95.537 11.215 131.170 378.766 457.799 177.445 216.560 224.364 327.223 168.798 279.294 13.060

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

0,22 6,00 0,02 64,45 47,50 26,98 1,36 68,39 20,20 48,62 24,44 17,24 14,28 14,60 84,01 40,40 1,22 47,49 32,79 5,44 53,34 30,00 15,00 37,49 57,81 13,57 10,12 28,60 102,13 647,98 16,16 16,00 3,30 2,26 13,87 5,24 53,59 47,57 51,62 69,61 100,70 35,26 19,40 29,46 0,64 41,38 31,93 33,55 48,65 84,40

24.911,04 1.827.900,00 48.551,08 4.344.187,80 889.390,00 26.658.016,78 2.264.968,48 156.727.995,20 15.271.705,00 1.096.104,75 2.273.384,36 9.496.467,77 2.839.420,92 1.039.797,40 1.883.084,15 14.013.666,15 212.378,82 11.020.909,32 6.287.121,81 5.488.747,84 14.582.142,54 2.101.680,00 2.790.195,00 3.124.679,03 10.932.217,86 259.037,73 382.586,60 22.063.951,86 15.435.111,16 942.810,90 6.087.698,24 2.282.832,00 740.391,30 461.702,18 162.306,74 1.783.963,24 2.039.581,81 380.988,13 4.931.619,94 780.676,15 13.208.819,00 13.355.289,16 8.881.300,60 5.226.642,48 138.598,40 9.285.304,14 10.448.230,39 5.663.172,90 13.587.653,10 1.102.264,00 436.872.155,25

0,00% 0,07% 0,00% 0,16% 0,03% 0,98% 0,08% 5,80% 0,56% 0,04% 0,08% 0,35% 0,10% 0,04% 0,07% 0,52% 0,01% 0,41% 0,23% 0,20% 0,54% 0,08% 0,10% 0,12% 0,40% 0,01% 0,01% 0,81% 0,57% 0,03% 0,22% 0,08% 0,03% 0,02% 0,01% 0,07% 0,08% 0,01% 0,18% 0,03% 0,49% 0,49% 0,33% 0,19% 0,01% 0,34% 0,39% 0,21% 0,50% 0,04% 16,12%

0,00% 0,07% 0,00% 0,16% 0,03% 0,96% 0,08% 5,66% 0,55% 0,04% 0,08% 0,34% 0,10% 0,04% 0,07% 0,51% 0,01% 0,40% 0,23% 0,20% 0,53% 0,08% 0,10% 0,11% 0,40% 0,01% 0,01% 0,80% 0,56% 0,03% 0,22% 0,08% 0,03% 0,02% 0,01% 0,06% 0,07% 0,01% 0,18% 0,03% 0,48% 0,48% 0,32% 0,19% 0,01% 0,34% 0,38% 0,20% 0,49% 0,04% 15,80%

76.102 333.860 1.570.404 30.616 221.780 43.955 124.460 131.533

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

74,71 26,23 5,32 57,02 41,98 71,97 4,80 57,66

5.685.580,42 8.757.147,80 8.354.549,28 1.745.724,32 9.309.215,50 3.163.441,35 597.408,00 7.584.192,78

0,21% 0,32% 0,31% 0,06% 0,34% 0,12% 0,02% 0,28%

0,21% 0,32% 0,30% 0,06% 0,34% 0,11% 0,02% 0,27%

België ADP ALTEN ALTRAN TECHNOLOGIES SA ATOS BNP PARIBAS CASINO GUICHARD PERRACHON CELLECTIS DANONE

15

BNP PARIBAS B PENSION BALANCED Benaming

FAIVELEY TRANSPORT GDF SUEZ HAVAS SA INGENICO JACQUET METAL SERVICE LEGRAND SA LISI LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUI MERSEN (EX CARBON LORRAINE) METABOLIC EXPLORER PARROT SA PLASTIC OMNIUM PUBLICIS GROUPE RUBIS SCHNEIDER ELECTRIC SA SCOR SE SEB SA SECHILIENNE-SIDEC STALLERGENES SWORD GROUP TECHNIP SA UNIBAIL-RODAMCO SE VALEO SA


Valuta

Koers in valuta

% NettoActief

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

46,80 15,04 4,92 51,20 10,01 35,64 84,00 124,50 16,69 2,63 21,38 41,66 54,70 47,26 55,73 23,58 62,14 14,43 53,95 11,87 78,01 179,00 48,28

7.697.336,40 50.930.093,28 2.091.869,69 4.104.192,00 2.555.072,52 4.512.736,80 7.075.152,00 7.349.110,50 4.987.823,19 955.439,55 3.698.697,24 2.380.119,12 4.168.905,80 1.848.480,38 8.937.921,67 4.804.514,28 2.202.614,44 1.863.764,37 4.071.282,80 1.730.135,59 6.248.210,95 3.488.889,00 4.286.066,31 187.185.687,33

0,28% 1,89% 0,08% 0,15% 0,09% 0,17% 0,26% 0,27% 0,18% 0,04% 0,14% 0,09% 0,15% 0,07% 0,33% 0,18% 0,08% 0,07% 0,15% 0,06% 0,23% 0,13% 0,16% 6,91%

0,28% 1,83% 0,08% 0,15% 0,09% 0,16% 0,26% 0,27% 0,18% 0,03% 0,13% 0,09% 0,15% 0,07% 0,32% 0,17% 0,08% 0,07% 0,15% 0,06% 0,23% 0,13% 0,16% 6,77%

133.390 133.795 101.391 180.538 86.981 85.579 273.771 54.145 122.901 466.991 57.648 188.783 22.652 265.041 125.824 195.501 104.816 101.413 54.214 295.502 452.952 118.806 135.681 105.008 153.191 94.059 563.932 192.015 24.478

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

43,90 68,63 18,60 81,93 67,18 36,85 35,19 70,75 53,80 18,26 102,60 38,78 105,30 12,61 54,53 27,23 66,00 23,93 143,35 43,24 27,84 79,60 56,26 23,00 34,34 31,11 5,56 44,23 72,55

5.855.821,00 9.182.350,85 1.885.872,60 14.791.478,34 5.843.383,58 3.153.586,15 9.634.001,49 3.830.758,75 6.612.073,80 8.529.590,62 5.914.684,80 7.321.004,74 2.385.255,60 3.342.167,01 6.861.182,72 5.323.492,23 6.917.856,00 2.426.813,09 7.771.576,90 12.778.983,99 12.610.183,68 9.456.957,60 7.633.413,06 2.414.658,96 5.259.812,99 2.926.175,49 3.135.461,92 8.492.823,45 1.775.878,90 184.067.300,31

0,22% 0,34% 0,07% 0,55% 0,22% 0,12% 0,36% 0,14% 0,24% 0,32% 0,22% 0,27% 0,09% 0,12% 0,25% 0,20% 0,26% 0,09% 0,29% 0,47% 0,47% 0,35% 0,28% 0,09% 0,19% 0,11% 0,12% 0,31% 0,07% 6,83%

0,21% 0,33% 0,07% 0,54% 0,21% 0,11% 0,35% 0,14% 0,24% 0,31% 0,21% 0,26% 0,09% 0,12% 0,25% 0,19% 0,25% 0,09% 0,28% 0,46% 0,46% 0,34% 0,28% 0,09% 0,19% 0,11% 0,11% 0,31% 0,06% 6,66%

129.306 1.727.927 297.389 574.372 1.255.975 103.062 243.106 83.656 264.372 77.517 90.136 700.011 148.218 247.421 1.524.068 2.137.864 480.860 511.368 245.406 672.173

GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP EUR GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP

13,27 1,30 3,28 6,46 3,10 16,82 4,55 33,67 4,47 24,77 23,00 9,62 5,60 6,24 2,47 3,07 1,33 7,02 16,48 6,82

2.002.206,09 2.611.044,89 1.138.198,27 4.326.220,84 4.537.337,92 2.022.757,11 1.291.411,98 3.287.182,96 1.378.929,80 2.240.485,52 2.419.052,51 6.732.705,80 969.383,77 1.801.525,13 4.399.701,55 7.658.392,63 746.819,91 4.185.818,58 4.719.125,88 5.349.148,03

0,07% 0,10% 0,04% 0,16% 0,17% 0,07% 0,05% 0,12% 0,05% 0,08% 0,09% 0,25% 0,04% 0,07% 0,16% 0,28% 0,03% 0,15% 0,17% 0,20%

0,07% 0,09% 0,04% 0,16% 0,16% 0,07% 0,05% 0,12% 0,05% 0,08% 0,09% 0,24% 0,04% 0,07% 0,16% 0,28% 0,03% 0,15% 0,17% 0,19%

Duitsland ADMIRAL GROUP PLC AFREN PLC ALENT PLC ASHTEAD GROUP PLC BARRATT DEVELOPMENTS PLC BHP BILLITON PLC BP PLC BRITISH AMERICAN TOBACCO PLC COMPUTACENTER PLC CRODA INTERNATIONAL PLC DERWENT LONDON PLC DIALOG SEMICONDUCTOR PLC DIPLOMA PLC DOMINO PRINTING SCIENCES PLC DS SMITH PLC FENNER PLC FERREXPO PLC FILTRONA PLC GLAXOSMITHKLINE PLC HSBC HOLDINGS PLC

% Portefeuille

164.473 3.385.184 425.004 80.160 255.252 126.620 84.228 59.029 298.851 363.285 172.998 57.132 76.214 39.113 160.379 203.797 35.446 129.159 75.464 145.757 80.095 19.491 88.766

Frankrijk AMADEUS FIRE AG BASF SE BAUER AG BAYER AG-REG BAYERISCHE MOTOREN WERKE AG BAYWA-BAYERISCHE WARENVERMIT BECHTLE AG BILFINGER BERGER SE BIOTEST AG-VORZUGSAKTIEN COMPUGROUP MEDICAL AG CONTINENTAL AG DELTICOM AG DRAEGERWERK AG - PFD E.ON AG FRESENIUS MEDICAL CARE AG & GEA GROUP AG GRENKELEASING AG INIT INNOVATION IN TRAFFIC S LINDE AG MORPHOSYS AG NORMA GROUP PFEIFFER VACUUM TECHNOLOGY SAP AG SOFTWARE AG STRATEC BIOMEDICAL AG SYMRISE AG TELEFONICA DEUTSCHLAND HOLDI TIPP24 SE VOSSLOH AG

Evaluatie (in EUR)

16


IG GROUP HOLDINGS PLC IMI PLC IMPERIAL TOBACCO GROUP PLC INCHCAPE PLC INTERMEDIATE CAPITAL GROUP INTERNATIONAL PERSONAL FINAN JAZZTEL PLC LADBROKES PLC MFI FURNITURE GROUP PLC MICRO FOCUS INTERNATIONAL MONDI PLC NATIONAL GRID PLC PEARSON PLC PERSIMMON PLC PRUDENTIAL PLC RIO TINTO PLC ROYAL DUTCH SHELL PLC-B SHS SENIOR PLC SPECTRIS PLC SPIRAX-SARCO ENGINEERING PLC STANDARD CHARTERED PLC TALKTALK TELECOM GROUP TESCO PLC THOMSON REUTERS CORP UNILEVER PLC UNIT 4 NV VODAFONE GROUP PLC WH SMITH PLC WOOD GROUP (JOHN) PLC


Valuta

Koers in valuta

% NettoActief

GBP GBP GBP GBP GBP GBP EUR GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP USD GBP EUR GBP GBP GBP

5,80 12,40 22,80 5,01 4,35 4,99 5,97 2,00 2,53 7,10 8,18 7,46 11,71 11,81 10,75 26,83 21,76 2,50 19,10 26,87 14,27 2,24 3,31 32,57 26,62 24,90 1,88 7,18 8,10

3.797.910,39 3.575.743,29 2.757.389,97 1.468.374,29 574.732,79 3.989.874,74 5.703.212,64 3.434.349,65 2.944.017,16 2.163.163,71 1.914.406,35 1.826.742,47 2.043.921,06 3.798.796,06 3.012.446,03 1.973.241,62 5.244.972,51 3.648.696,15 3.805.179,11 4.093.740,13 2.099.937,90 2.748.795,26 938.136,56 1.632.772,17 1.082.567,37 9.082.567,33 3.855.460,14 5.256.254,31 4.596.278,66 156.881.128,99

0,14% 0,13% 0,10% 0,05% 0,02% 0,15% 0,21% 0,13% 0,11% 0,08% 0,07% 0,07% 0,08% 0,14% 0,11% 0,07% 0,19% 0,13% 0,14% 0,15% 0,08% 0,10% 0,03% 0,06% 0,04% 0,34% 0,14% 0,19% 0,17% 5,77%

0,14% 0,13% 0,10% 0,05% 0,02% 0,14% 0,21% 0,12% 0,11% 0,08% 0,07% 0,07% 0,07% 0,14% 0,11% 0,07% 0,19% 0,13% 0,14% 0,15% 0,08% 0,10% 0,03% 0,06% 0,04% 0,33% 0,14% 0,19% 0,17% 5,69%

55.849 303.956 114.070 59.935 78.724 61.196 58.206 262.335 672.326 147.045 673.408 7.442 250.890 1.125.784 468.549 138.241 199.943 419.989 307.461 535.930 60.881 164.313

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

17,17 11,93 43,32 20,64 25,93 60,62 10,00 14,08 6,47 32,33 15,40 69,56 3,18 7,00 11,44 32,65 12,80 25,72 18,02 19,75 49,90 30,75

958.927,33 3.626.195,08 4.940.942,05 1.237.358,08 2.041.313,32 3.709.701,52 582.060,00 3.693.676,80 4.347.259,92 4.753.964,85 10.367.116,16 517.665,52 797.830,20 7.880.488,00 5.357.857,82 4.513.568,65 2.559.270,40 10.804.217,03 5.541.984,53 10.584.617,50 3.037.657,50 5.052.624,75 96.906.297,01

0,04% 0,13% 0,18% 0,05% 0,08% 0,14% 0,02% 0,14% 0,16% 0,18% 0,38% 0,02% 0,03% 0,29% 0,20% 0,17% 0,09% 0,40% 0,20% 0,39% 0,11% 0,19% 3,59%

0,03% 0,13% 0,18% 0,04% 0,07% 0,13% 0,02% 0,13% 0,16% 0,17% 0,38% 0,02% 0,03% 0,29% 0,19% 0,16% 0,09% 0,39% 0,20% 0,38% 0,11% 0,18% 3,48%

10.715 24.557 19.211 36.778 6.736 36.443 6.649 13.778 57.397 51.604 27.348 22.489 34.524 117.483 42.856 46.820 29.095 152.903 39.516 19.348

USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD

109,35 24,51 15,99 27,02 98,83 39,14 256,85 46,98 28,63 118,34 75,98 57,09 17,53 14,23 50,48 45,93 54,54 23,19 48,53 78,07

901.400,35 463.047,33 236.322,57 764.504,80 512.150,54 1.097.341,25 1.313.840,56 497.973,18 1.264.204,42 4.698.093,90 1.598.569,87 987.727,05 465.596,58 1.286.135,39 1.664.323,48 1.654.377,51 1.220.788,01 2.727.869,04 1.475.332,91 1.162.055,90

0,03% 0,02% 0,01% 0,03% 0,02% 0,04% 0,05% 0,02% 0,05% 0,17% 0,06% 0,04% 0,02% 0,05% 0,06% 0,06% 0,05% 0,10% 0,05% 0,04%

0,03% 0,02% 0,01% 0,03% 0,02% 0,04% 0,05% 0,02% 0,05% 0,17% 0,06% 0,04% 0,02% 0,05% 0,06% 0,06% 0,04% 0,10% 0,05% 0,04%

Nederland 3M CO ABM INDUSTRIES INC AIRCASTLE LTD AVISTA CORP BECTON DICKINSON AND CO BEMIS COMPANY BLACKROCK INC BOB EVANS FARMS CA INC CHEVRON CORP CME GROUP INC COACH INC COMPASS DIVERSIFIED HOLDINGS CORNING INC DARDEN RESTAURANTS INC DR PEPPER SNAPPLE GROUP INC EMERSON ELECTRIC CO GENERAL ELECTRIC CO GENERAL MILLS INC GENUINE PARTS CO

% Portefeuille

561.174 247.130 103.644 251.177 113.255 685.235 955.312 1.472.355 995.668 261.103 200.568 209.855 149.585 275.662 240.155 63.029 206.569 1.248.775 170.735 130.567 126.114 1.049.785 242.602 65.163 34.852 364.835 1.758.919 627.383 486.598

Verenigd Koninkrijk AALBERTS INDUSTRIES NV ACCELL GROUP AKZO NOBEL ARCADIS NV ASM INTERNATIONAL NV ASML HOLDING NV BALLAST NEDAM CER PREF CUM CV BETER BED HOLDING NV BINCKBANK NV BRUNEL INTERNATIONAL DELTA LLOYD NV GEMALTO GRONTMIJ ING GROEP NV-CVA KONINKLIJKE AHOLD NV NUTRECO NV REED ELSEVIER NV SLIGRO FOOD GROUP NV TEN CATE NV TKH GROUP NV-DUTCH CERT WERELDHAVE NV ZIGGO NV

Evaluatie (in EUR)

17


HASBRO INC HILLENBRAND INC INNOPHOS HOLDINGS INC INTEL CORP IRON MOUNTAIN INC J2 GLOBAL COMMUNICATIONS INC JOHNSON & JOHNSON KIMBERLY-CLARK CORP KOHLS CORP MEDTRONIC INC MERCK & CO. INC. MICROSOFT CORP MOLSON COORS BREWING CO -B NATIONAL CINEMEDIA INC NATIONAL FUEL GAS CO NORFOLK SOUTHERN CORP NUCOR CORP OCCIDENTAL PETROLEUM CORP ONEBEACON INSURANCE GROUP-A OWENS & MINOR INC PAYCHEX INC PEPSICO INC PFIZER INC PNC FINANCIAL SERVICES GROUP PROCTER & GAMBLE CO/THE REPUBLIC SERVICES INC SAFETY INSURANCE GROUP INC STAPLES INC SYSCO CORP TARGET CORP UNISOURCE ENERGY CORP CO UNITED PARCEL SERVICE-CL B US BANCORP VERIZON COMMUNICATIONS INC WALGREEN CO WESTERN UNION CO


Valuta

Koers in valuta 44,83 23,71 47,17 24,22 26,61 42,51 85,86 97,14 50,51 51,47 46,45 34,53 47,86 16,89 57,95 72,65 43,32 89,23 14,48 33,83 36,52 81,79 28,01 72,92 76,99 33,94 48,51 15,86 34,16 68,86 44,73 86,48 36,15 50,34 44,20 17,11

1.692.734,72 846.891,25 613.026,74 2.411.509,67 1.022.187,58 1.139.464,88 3.267.350,00 1.311.840,26 1.614.330,45 1.834.444,10 654.413,09 1.475.291,83 1.002.966,80 291.970,84 1.500.186,56 1.845.690,62 1.136.981,28 2.021.635,96 434.049,10 1.435.104,07 509.007,07 2.689.565,53 2.463.548,29 1.812.719,90 3.872.036,98 1.180.360,53 559.795,36 1.611.317,92 1.948.027,97 1.758.675,45 270.991,85 1.816.622,23 1.926.739,24 2.283.453,54 1.912.924,72 1.509.881,65 81.669.392,67

0,06% 0,03% 0,02% 0,09% 0,04% 0,04% 0,12% 0,05% 0,06% 0,07% 0,02% 0,05% 0,04% 0,01% 0,06% 0,07% 0,04% 0,07% 0,02% 0,05% 0,02% 0,10% 0,09% 0,07% 0,14% 0,04% 0,02% 0,06% 0,07% 0,06% 0,01% 0,07% 0,07% 0,08% 0,07% 0,06% 3,01%

0,06% 0,03% 0,02% 0,09% 0,04% 0,04% 0,12% 0,05% 0,06% 0,07% 0,02% 0,05% 0,04% 0,01% 0,05% 0,07% 0,04% 0,07% 0,02% 0,05% 0,02% 0,10% 0,09% 0,07% 0,14% 0,04% 0,02% 0,06% 0,07% 0,06% 0,01% 0,07% 0,07% 0,08% 0,07% 0,05% 2,98%

215.304 1.239.727 2.128.460 198.509 151.714 7.448 491.373 392.804 150.106 79.527

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

24,56 6,44 4,90 15,78 28,20 21,71 6,69 4,20 42,25 38,49

5.286.789,72 7.990.040,52 10.433.710,92 3.132.472,02 4.278.334,80 161.696,08 3.287.285,37 1.649.776,80 6.341.978,50 3.060.994,23 45.623.078,96

0,20% 0,30% 0,39% 0,12% 0,16% 0,01% 0,12% 0,06% 0,23% 0,11% 1,70%

0,19% 0,29% 0,38% 0,11% 0,15% 0,01% 0,12% 0,06% 0,23% 0,11% 1,65%

310.037 247.930 580.876 109.236 378.236 1.039.342 3.425.720 26.821

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

12,53 16,56 15,78 38,84 8,52 3,50 1,95 108,60

3.884.763,61 4.105.720,80 9.166.223,28 4.242.726,24 3.224.461,90 3.637.697,00 6.680.154,00 2.912.760,60 37.854.507,43

0,14% 0,15% 0,34% 0,16% 0,12% 0,13% 0,25% 0,11% 1,40%

0,14% 0,15% 0,33% 0,15% 0,12% 0,13% 0,24% 0,11% 1,37%

5.223 34.721 29.364 13.358 78.742 102.709 26.497

CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF

469,00 25,05 114,60 381,50 61,95 67,10 235,00

1.991.696,07 707.180,30 2.736.087,81 4.143.488,90 3.966.230,51 5.603.523,78 5.062.846,57 24.211.053,94

0,07% 0,03% 0,10% 0,15% 0,15% 0,21% 0,19% 0,90%

0,07% 0,03% 0,10% 0,15% 0,14% 0,20% 0,18% 0,87%

360.503 69.006 299.490 49.899

SEK SEK SEK SEK

91,00 169,40 65,95 220,40

3.739.295,36 1.332.415,74 2.251.316,84 1.253.553,65

0,14% 0,05% 0,08% 0,05%

0,14% 0,05% 0,08% 0,05%

Italië BANQUE CANTONALE VAUDOIS-REG CREDIT SUISSE GROUP AG-REG DUFRY AG-REG HELVETIA HOLDING AG-REG NESTLE SA-REG NOVARTIS AG-REG ROCHE HOLDING AG-GENUSSCHEIN

Zwitserland CASTELLUM AB ELECTROLUX AB-SER B FABEGE AB HENNES & MAURITZ AB-B SHS

% NettoActief

USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD

Spanje ATLANTIA SPA BANCA GENERALI SPA ENI SPA LUXOTTICA GROUP SPA RECORDATI SPA SNAM SPA SORIN SPA TODS SPA

% Portefeuille

49.081 46.429 16.893 129.422 49.932 34.842 49.465 17.554 41.544 46.328 18.313 55.536 27.240 22.470 33.650 33.023 34.116 29.450 38.964 55.141 18.117 42.744 114.325 32.313 65.373 45.206 15.000 132.060 74.126 33.198 7.875 27.305 69.280 58.962 56.256 114.706

Verenigde Staten AMADEUS IT HOLDING SA-A SHS BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTA BANCO SANTANDER SA EBRO FOODS SA GRIFOLS SA GRIFOLS SA - B MEDIASET ESPANA COMUNICACION PROSEGUR COMPANIA DE SEGURIDAD SA RED ELECTRICA CORPORACION SA VISCOFAN SA

Evaluatie (in EUR)

18


HEXPOL AB LOOMIS AB-B SKF AB-B SHARES SVENSKA HANDELSBANKEN-A SHS TRELLEBORG AB-B SHS


Valuta

Koers in valuta 437,00 128,75 157,10 269,20 100,70

2.150.468,87 2.987.184,91 1.622.383,29 1.563.573,86 4.311.634,65 21.211.827,17

0,08% 0,11% 0,06% 0,06% 0,16% 0,79%

0,08% 0,11% 0,06% 0,06% 0,16% 0,79%

159.154 153.464 75.352 24.376 141.427

EUR EUR EUR EUR EUR

39,42 20,50 36,98 78,29 35,68

6.274.646,45 3.146.779,32 2.786.516,96 1.908.397,04 5.046.822,50 19.163.162,27

0,23% 0,12% 0,10% 0,07% 0,19% 0,71%

0,23% 0,11% 0,10% 0,07% 0,18% 0,69%

192.730 413.195 220.632 240.743

EUR EUR EUR EUR

14,27 9,21 6,64 29,94

2.750.257,10 3.805.525,95 1.464.996,48 7.207.845,42 15.228.624,95

0,10% 0,14% 0,05% 0,27% 0,56%

0,10% 0,14% 0,05% 0,26% 0,55%

3.800 35.300 19.400 7.200 83.000 7.500 3.600 4.800 4.800 83.400 140.400 18.100 9.300 5.100 1.600 111.000 4.900 27.500 301.500 885.400 20.500 3.200 16.300 49.000 1.350 553 33.000 25.000 4.700 56.300 48.000 135.000 15.800 178.000

JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY

4.885,00 3.240,00 1.408,00 1.568,00 189,00 4.085,00 3.140,00 1.360,00 1.553,00 1.155,00 482,00 1.355,00 1.474,00 7.720,00 3.435,00 670,00 4.635,00 1.715,00 631,00 208,00 2.670,00 3.865,00 5.180,00 1.016,00 8.160,00 154.700,00 1.188,00 396,00 1.782,00 1.251,00 4.680,00 483,00 4.560,00 487,00

143.764,82 885.776,55 211.547,96 87.434,54 121.491,07 237.278,17 87.546,06 50.557,39 57.732,07 746.023,49 524.105,37 189.942,58 106.165,86 304.924,23 42.564,86 575.973,16 175.893,70 365.259,30 1.473.401,61 1.426.288,29 423.906,02 95.786,42 653.915,80 385.562,03 85.315,59 662.551,91 303.623,12 76.672,51 64.864,94 545.469,12 1.739.768,87 504.993,01 557.989,97 671.356,86 14.585.447,25

0,01% 0,03% 0,01% 0,00% 0,00% 0,01% 0,00% 0,00% 0,00% 0,03% 0,02% 0,01% 0,00% 0,01% 0,00% 0,02% 0,01% 0,01% 0,05% 0,05% 0,02% 0,00% 0,02% 0,01% 0,00% 0,02% 0,01% 0,00% 0,00% 0,02% 0,06% 0,02% 0,02% 0,02% 0,49%

0,01% 0,03% 0,01% 0,00% 0,00% 0,01% 0,00% 0,00% 0,00% 0,03% 0,02% 0,01% 0,00% 0,01% 0,00% 0,02% 0,01% 0,01% 0,05% 0,05% 0,02% 0,00% 0,02% 0,01% 0,00% 0,02% 0,01% 0,00% 0,00% 0,02% 0,06% 0,02% 0,02% 0,02% 0,49%

312.967 144.807 247.760

EUR GBP EUR

15,55 25,70 14,55

4.866.636,85 4.342.520,30 3.604.908,00 12.814.065,15

0,18% 0,16% 0,13% 0,47%

0,18% 0,16% 0,13% 0,47%

21.022 15.123 64.898 80.363 69.057 85.000 38.498 26.053 30.474 38.770 7.183 49.799 31.182 42.065 11.831 36.427

AUD AUD AUD AUD AUD AUD AUD AUD AUD AUD AUD AUD AUD AUD AUD AUD

14,10 9,28 10,11 4,24 27,82 30,94 9,08 12,40 67,53 10,09 40,50 28,97 15,30 3,55 14,48 11,72

208.732,23 98.828,52 462.039,21 239.948,68 1.352.885,98 1.851.977,04 246.161,64 227.497,06 1.449.180,82 275.475,72 204.860,04 1.015.933,97 335.963,24 105.158,80 120.638,63 300.640,43

0,01% 0,00% 0,02% 0,01% 0,05% 0,07% 0,01% 0,01% 0,05% 0,01% 0,01% 0,04% 0,01% 0,00% 0,00% 0,01%

0,01% 0,00% 0,02% 0,01% 0,05% 0,07% 0,01% 0,01% 0,05% 0,01% 0,01% 0,04% 0,01% 0,00% 0,00% 0,01%

Finland ASAHI INTECC CO LTD CANON INC CHUBU ELECTRIC POWER CO INC CHUGOKU ELECTRIC POWER CO COSMO OIL COMPANY LTD EISAI CO LTD ELECTRIC POWER DEVELOPMENT C HOKKAIDO ELECTRIC POWER CO HOKURIKU ELECTRIC POWER CO ITOCHU CORP JX HOLDINGS INC KANSAI ELECTRIC POWER CO INC KYUSHU ELECTRIC POWER CO INC LAWSON INC MANI INC MARUBENI CORP MIRACA HOLDINGS INC MITSUBISHI CORP MITSUBISHI UFJ FINANCIAL GRO MIZUHO FINANCIAL GROUP INC MS&AD INSURANCE GROUP HOLDIN NIHON KOHDEN CORP NIPPON TELEGRAPH & TELEPHONE NISSAN MOTOR CO LTD NITORI HOLDINGS CO LTD NTT DOCOMO INC RICOH CO LTD SHARP CORP SHIKOKU ELECTRIC POWER CO SUMITOMO CORP SUMITOMO MITSUI FINANCIAL GR SUMITOMO MITSUI TRUST HOLDIN TAKEDA PHARMACEUTICAL CO LTD TOSHIBA CORP

Japan CRH PLC DCC PLC FBD HOLDINGS PLC

Ierland AGL ENERGY LTD ALS LTD AMCOR LIMITED AMP LTD AUST AND NZ BANKING GROUP BHP BILLITON LTD BRAMBLES LTD COCA-COLA AMATIL LTD COMMONWEALTH BANK OF AUSTRAL COMPUTERSHARE LTD MACQUARIE GROUP LTD NATIONAL AUSTRALIA BANK LTD QBE INSURANCE GROUP LTD SAI GLOBAL LTD SONIC HEALTHCARE LTD SUNCORP GROUP LTD

% NettoActief

SEK SEK SEK SEK SEK

Oostenrijk HUHTAMAKI OYJ OUTOTEC OYJ RAMIRENT OYJ SAMPO OYJ-A SHS

% Portefeuille

43.173 203.552 90.602 50.957 375.641

Zweden ANDRITZ AG ERSTE GROUP BANK AG KAPSCH TRAFFICCOM AG SCHOELLER-BLECKMANN OILFIELD VIENNA INSURANCE GROUP AG

Evaluatie (in EUR)

19


SYDNEY AIRPORT TELSTRA CORP LTD TOLL HOLDINGS LTD TRANSURBAN GROUP WESFARMERS LTD WESTPAC BANKING CORP WOOLWORTHS LTD WORLEYPARSONS LTD


Valuta

Koers in valuta 3,34 4,67 5,19 6,64 38,59 27,97 32,20 19,13

142.493,02 446.728,97 102.835,13 260.479,90 684.404,88 1.283.186,90 472.121,55 184.059,15 12.072.231,51

0,01% 0,02% 0,00% 0,01% 0,03% 0,05% 0,02% 0,01% 0,46%

0,01% 0,02% 0,00% 0,01% 0,02% 0,05% 0,02% 0,01% 0,45%

297.241 374.183

EUR EUR

11,38 16,19

3.381.116,38 6.058.022,77 9.439.139,15

0,12% 0,22% 0,34%

0,12% 0,22% 0,34%

48 54.500

EUR EUR

51,99 62,82

2.495,52 3.423.690,00 3.426.185,52

0,00% 0,13% 0,13%

0,00% 0,12% 0,12%

103.650 76.229

NOK NOK

125,30 176,50

1.636.314,33 1.695.162,31 3.331.476,64

0,06% 0,06% 0,12%

0,06% 0,06% 0,12%

33.000 132.000 18.071

HKD HKD USD

51,70 10,66 90,56

169.220,70 139.566,16 1.258.998,93 1.567.785,79

0,01% 0,01% 0,05% 0,07%

0,01% 0,01% 0,05% 0,07%

75.500 82.500 38.800 15.200 31.500 75.900 28.300 329.000 40.500

HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD

23,85 62,75 9,17 31,15 114,70 46,30 117,10 3,63 66,90

178.601,18 513.471,90 35.289,87 46.962,44 358.362,84 348.555,36 328.694,42 118.454,49 268.738,66 2.197.131,16

0,01% 0,02% 0,00% 0,00% 0,01% 0,01% 0,01% 0,00% 0,01% 0,07%

0,01% 0,02% 0,00% 0,00% 0,01% 0,01% 0,01% 0,00% 0,01% 0,07%

138.699

GBP

11,22

1.815.872,56 1.815.872,56

0,07% 0,07%

0,07% 0,07%

51.188

USD

22,82

898.649,97 898.649,97

0,03% 0,03%

0,03% 0,03%

387.000 217.000

IDR IDR

7.950,00 11.000,00

238.481,29 185.024,24 423.505,53

0,01% 0,01% 0,02%

0,01% 0,01% 0,02%

94.400 107.500 58.800

MYR MYR MYR

6,87 3,92 16,98

157.911,81 102.607,81 243.108,91 503.628,53

0,01% 0,00% 0,01% 0,02%

0,01% 0,00% 0,01% 0,02%

50.462 59.875 255.378

NZD NZD NZD

2,96 8,41 2,20

88.595,57 299.179,34 334.566,27 722.341,18

0,00% 0,01% 0,01% 0,02%

0,00% 0,01% 0,01% 0,02%

3.220 54.540

PHP PHP

2.938,00 160,00

168.473,20 155.402,60 323.875,80

0,01% 0,01% 0,02%

0,01% 0,01% 0,02%

51.800

THB

78,50

100.863,58 100.863,58

0,00% 0,00%

0,00% 0,00%

1.371.096.415,60

50,62%

49,61%

93.079,08 93.079,08

0,00% 0,00%

0,00% 0,00%

93.079,08

0,00%

0,00%

479,99 8,57 117,58 1.109,49

0,00% 0,00% 0,00% 0,00%

0,00% 0,00% 0,00% 0,00%

Luxemburg STATOIL ASA TGS NOPEC GEOPHYSICAL CO ASA

Noorwegen CHEUNG KONG INFRASTRUCTURE LI & FUNG LTD PARTNERRE LTD

Bermuda-eilanden BOC HONG KONG HOLDINGS LTD CLP HOLDINGS LTD DAH SING BANKING GROUP LTD DAH SING FINANCIAL HANG SENG BANK LTD HENDERSON LAND DEVELOPMENT HONG KONG EXCHANGES & CLEAR PCCW LTD POWER ASSETS HOLDINGS LTD

Hong-Kong WPP PLC

Jersey TELEFONICA BRASIL SA -ADR-

Brazilië BANK RAKYAT INDONESIA PERSER TELEKOMUNIKASI INDONESIA TBK

Indonesië MAXIS BHD PARKSON HOLDINGS BHD PUBLIC BANK BHD

Maleisië AUCKLAND INTL AIRPORT LTD FLETCHER BUILDING LTD TELECOM CORP OF NEW ZEALAND

Nieuw-Zeeland PHILIPPINE LONG DISTANCE TEL SECURITY BANK CORP

Filippijnen ADVANCED INFORMATION TE-NVDR

Thailand

AANDELEN UCI 10 A 04-22/06/2036 FRN

114.975

EUR

80,96

EUR

ANDERE SCHULDINSTRUMENTEN - Met embedded financiële derivaten 4ENERGY INVEST SA-STRIP VVPR AGEAS - STRIP VVPR AGFA-GEVAERT NV - STRIP VVPR ANHEUSER-BUSCH INBEV-ST VVPR

% NettoActief

AUD AUD AUD AUD AUD AUD AUD AUD

Portugal BIP INVESTMENT PARTNERS SA RTL GROUP

% Portefeuille

60.583 135.841 28.137 55.707 25.185 65.148 20.821 13.663

Australië GALP ENERGIA SGPS SA-B SHRS JERONIMO MARTINS

Evaluatie (in EUR)

479.988 8.574 117.579 1.109.490 20

EUR EUR EUR EUR

0,00 0,00 0,00 0,00


ARSEUS NV - STRIP VVPR BARCO N.V.-STRIP VVPR BEKAERT NV-STRIP VVPR BREDERODE-STRIP VVPR DIETEREN N.V.-STRIP VVPR EXMAR NV - VVPR STRIP GROUPE BRUX LAMBERT-STR VVPR HAMON-STRIP VVPR ION BEAM APPLICATION-ST VVPR KBC GROUPE-STRIP VVPR PINGUIN NV - STRIP VVPR PUNCH INTERNATIONAL NV-VVPR REALDOLMEN STR VV SAPEC-STRIP VVPR TESSENDERLO CHEMIE-STRIP VVP UMICORE VVPR STRIP ZENITEL-STRIP VVPR


Valuta

Koers in valuta

% NettoActief

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

0,00 0,02 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,70 0,01 0,00 0,00

31,75 92,97 157,57 0,20 1,12 134,21 200,22 46,29 210,46 64,43 33,10 951,70 0,01 90,30 788,53 103,15 0,21 4.621,85

0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%

0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%

560.703

EUR

0,00

560,70 560,70

0,00% 0,00%

0,00% 0,00%

5.182,55

0,00%

0,00%

832.968,00 1.427.198,94 480.492,00 853.605,00 788.744,00 204.500,00 1.046.740,00 321.105,00 99.268,00 1.070.241,50 160.278,00 445.110,04 1.657.515,00 216.538,00 523.152,00 1.195.304,00 644.640,00 400.100,00 488.440,00 323.481,00 839.056,00 387.792,00 207.514,00 329.970,00 1.383.057,00 767.095,00 994.815,00 941.120,00 331.800,00 329.706,00 600.000,00 525.740,00 2.590.978,50 295.371,00 211.280,00 522.745,00 328.791,00 5.551.200,00 597.204,00 1.107.180,00 7.128.407,00 442.755,82 107.536,00 2.052.226,80 1.335.055,41 777.056,00 578.136,00 1.582.233,70 257.703,26 540.340,00 12.289.756,60 5.273.503,60

0,03% 0,05% 0,02% 0,03% 0,03% 0,01% 0,04% 0,01% 0,00% 0,04% 0,01% 0,02% 0,06% 0,01% 0,02% 0,04% 0,02% 0,01% 0,02% 0,01% 0,03% 0,01% 0,01% 0,01% 0,05% 0,03% 0,04% 0,03% 0,01% 0,01% 0,02% 0,02% 0,10% 0,01% 0,01% 0,02% 0,01% 0,21% 0,02% 0,04% 0,26% 0,02% 0,00% 0,08% 0,05% 0,03% 0,02% 0,06% 0,01% 0,02% 0,45% 0,19%

0,03% 0,05% 0,02% 0,03% 0,03% 0,01% 0,04% 0,01% 0,00% 0,04% 0,01% 0,02% 0,06% 0,01% 0,02% 0,04% 0,02% 0,01% 0,02% 0,01% 0,03% 0,01% 0,01% 0,01% 0,05% 0,03% 0,04% 0,03% 0,01% 0,01% 0,02% 0,02% 0,09% 0,01% 0,01% 0,02% 0,01% 0,20% 0,02% 0,04% 0,26% 0,02% 0,00% 0,07% 0,05% 0,03% 0,02% 0,06% 0,01% 0,02% 0,44% 0,19%

Frankrijk

ANDERE EFFECTEN ABB FINANCE BV 2.625% 12-26/03/2019 ABBEY NATL TREAS 3.375% 10-20/10/2015 ABERTIS 4.625% 09-14/10/2016 ABN AMRO BANK NV 2.5% 13-29/11/2023 ACCOR 2.5% 13-21/03/2019 ACHMEA BV 13-04/04/2043 FRN AGF 05-29/06/2049 SR AIR LIQUIDE 4.375% 09-03/06/2015 AIR LIQUIDE FIN 2.125% 12-15/10/2021 AIR LIQUIDE FIN 3.889% 10-09/06/2020 AIR LIQUIDE SA 2.908% 10-12/10/2018 ALLIANZ FINANCE 05-29/12/2049 SR ALLIANZ FINANCE 11-08/07/2041 FRN ALLIANZ FINANCE 3.5% 12-14/02/2022 ALLIANZ FINANCE 4.75% 09-22/07/2019 ALLIANZ SE 12-17/10/2042 FRN ALSTOM 4.125% 10-01/02/2017 AMGEN INC 2.125% 12-13/09/2019 AQUARIUS + INV 13-02/10/2043 FRN AREVA SA 4.375% 09-06/11/2019 ASSICURAZIONI 4.875% 09-11/11/2014 AT&T INC 1.875% 12-04/12/2020 ATLANTIA 5% 04-09/06/2014 ATLANTIA 5.625% 09-06/05/2016 AUCHAN SA 2.875% 10-15/11/2017 AUCHAN SA 3.625% 11-19/10/2018 AUTOROUTES DU SU 4% 11-24/09/2018 AUTOROUTES DU SU 4.125% 10-13/04/2020 AUTOROUTES PARIS 5% 11-12/01/2017 AUTOROUTES PARIS 7.5% 09-12/01/2015 AVIVA PLC 03-02/10/2023 SR AVIVA PLC 04-29/11/2049 SR AXA SA 10-16/04/2040 FRN AXA SA 13-04/07/2043 FRN AXA SA 4.5% 09-23/01/2015 BAA FUNDING LTD 08-30/09/2014 SR BAA FUNDING LTD 4.375% 12-25/01/2017 BANK OF IRELAND 4% 10-28/01/2015 BANQ FED CRD MUT 1.625% 13-11/01/2018 BANQ FED CRD MUT 4.125% 10-20/07/2020 BANQUE PSA FIN 0.625% 13-08/04/2016 BANQUE PSA FIN 3.625% 10-17/09/2013 BARCLAYS BK PLC 4.125% 11-15/03/2016 BARCLAYS BK PLC 6% 08-23/01/2018 BARCLAYS BK PLC 6% 10-14/01/2021 BASF SE 2% 12-05/12/2022 BAT HOLDINGS BV 2.375% 12-19/01/2023 BAT HOLDINGS BV 4% 10-07/07/2020 BAT INTL FINANCE BATSLN 5 3/8 06/17 BELGELEC FINANCE 5.125% 03-24/06/2015 BELGIAN 0316 3.5% 09-28/03/2015 BELGIAN 0321 4.25% 11-28/09/2021

% Portefeuille

31.748 6.198 157.566 195 1.117 134.214 200.219 46.292 210.461 64.428 33.096 317.233 9 129 98.566 103.150 208

België GDF SUEZ - STRIP VVPR

Evaluatie (in EUR)

800.000 1.362.000 450.000 900.000 800.000 200.000 1.052.000 300.000 100.000 950.000 150.000 444.000 1.500.000 200.000 450.000 1.100.000 600.000 400.000 500.000 300.000 800.000 400.000 200.000 300.000 1.300.000 700.000 900.000 850.000 300.000 300.000 600.000 542.000 2.550.000 300.000 200.000 500.000 300.000 5.400.000 600.000 1.000.000 7.150.000 442.000 100.000 1.866.000 1.233.000 800.000 600.000 1.423.000 223.000 500.000 11.660.000 4.580.000 21

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

104,12 104,79 106,78 94,84 98,59 102,25 99,50 107,04 99,27 112,66 106,85 100,25 110,50 108,27 116,26 108,66 107,44 100,02 97,69 107,83 104,88 96,95 103,76 109,99 106,39 109,58 110,54 110,72 110,60 109,90 100,00 97,00 101,61 98,46 105,64 104,55 109,60 102,80 99,53 110,72 99,70 100,17 107,54 109,98 108,28 97,13 96,36 111,19 115,56 108,07 105,40 115,14


BELGIAN 0323 3.5% 11-28/06/2017 BELGIAN 0324 4.5% 11-28/03/2026 BELGIAN 0327 3% 12-28/09/2019 BELGIAN RETAIL 2.25% 13-22/06/2023 BELGIUM OLO44 5% 04-28/03/2035 BERTELSMANN AG 4.75% 06-26/09/2016 BG ENERGY CAP 3% 11-16/11/2018 BHP BILLITON FIN 2.25% 12-25/09/2020 BMW FINANCE NV 1% 13-24/10/2016 BMW FINANCE NV 3.625% 11-29/01/2018 BMW US CAP LLC 1% 13-18/07/2017 BNP PARIBAS 2.5% 12-23/08/2019 BNP PARIBAS 2.875% 12-24/10/2022 BNP PARIBAS 3% 12-24/02/2017 BNP PARIBAS 3.5% 11-07/03/2016 BNP PARIBAS SA 08-29/09/2049 FRN BPCE 1.625% 13-08/02/2017 BPCE 10-29/03/2049 FRN BPCE 3.75% 10-21/07/2017 BRITISH TEL PLC 6.5% 08-07/07/2015 BUNDESOBL-154 2.25% 09-11/04/2014 BUNDESOBL-161 1.25% 11-14/10/2016 BUNDESOBLIGATION-I/L 0.75% 11-15/04/2018 CAISSE CENT DESJ 5.375% 09-23/01/2014 CAISSE EPARG ECR 5.1% 08-27/06/2018 CAISSE EPARG PRE 03-29/07/2049 SR CAJASTUR 3.5% 10-08/10/2013 CARGILL INC 1.875% 12-04/09/2019 CARLSBERG BREW 2.625% 12-03/07/2019 CARREFOUR SA 1.75% 13-22/05/2019 CARREFOUR SA 1.875% 12-19/12/2017 CASINO GUICHARD 3.157% 12-06/08/2019 CASINO GUICHARD 3.311% 13-25/01/2023 CASINO GUICHARD 3.994% 12-09/03/2020 CASINO GUICHARD 5.125% 09-30/01/2015 CITIGROUP INC 04-10/02/2019 SR CLOVERIE PLC 12-01/09/2042 FRN CNP ASSURANCES 06-29/12/2049 SR COMMERZBANK AG 3.625% 12-10/07/2017 COMPASS GROUP 3.125% 12-13/02/2019 CORIO NV 3.25% 13-26/02/2021 CRED AGRICOLE SA 3.875% 12-13/02/2019 CRED AGRICOLE SA 3.9% 10-19/04/2021 CREDIT AGRICOLE 09-29/10/2049 FRN CREDIT AGRICOLE 3% 10-20/07/2015 CREDIT AGRICOLE 3.625% 11-08/03/2016 CREDIT SUIS GUER 2.875% 10-24/09/2015 CRH FINANCE BV 5% 12-25/01/2019 DAIMLER AG 1% 13-08/07/2016 DAIMLER AG 1.75% 12-21/01/2020 DAIMLER AG 2.625% 12-02/04/2019 DANONE 1.25% 13-06/06/2018 DANONE 2.5% 11-29/09/2016 DANSKE BANK 4.75% 09-04/06/2014 DEUTSCHE BANK AG 2.375% 13-11/01/2023 DEUTSCHE BK CP 03-29/09/2049 SR DEUTSCHE POST AG 2.875% 12-11/12/2024 DEUTSCHLAND I/L 1.5% 06-15/04/2016 DEUTSCHLAND REP 3% 10-04/07/2020 DEUTSCHLAND REP 3.25% 09-04/01/2020 DEUTSCHLAND REP 3.75% 04-04/01/2015 DEUTSCHLAND REP 4% 05-04/01/2037 DEUTSCHLAND REP 4.75% 08-04/07/2040 DEUTSCHLAND REP 4.75% 98-04/07/2028 DEUTSCHLAND REP 5.5% 00-04/01/2031 DEXIA CRED LOCAL 2.625% 10-21/01/2014 DNB BANK 4.25% 12-18/01/2022 DSM KONIN 5.75% 09-17/03/2014 DUESSELDORF HYP 1.875% 10-13/12/2013 E.ON INTL FIN BV 5.75% 08-07/05/2020 EFSF 0.75% 13-05/06/2017 EFSF 0.875% 13-16/04/2018 ELEC DE FRANCE 13-29/12/2049 FRN ELEC DE FRANCE 6.25% 09-25/01/2021 ELIA SYSTEM OP 3.25% 13-04/04/2028 ELSEVIER FINANCE 2.5% 12-24/09/2020

Hoeveelheid op 30.06.13 14.038.555 6.606.216 8.000.000 5.380.000 7.013.762 770.000 1.000.000 700.000 300.000 1.521.000 100.000 600.000 1.300.000 300.000 500.000 1.000.000 200.000 900.000 1.650.000 250.000 7.690.000 26.770.000 10.198.170 350.000 228.445 278.000 1.100.000 900.000 500.000 1.000.000 600.000 1.300.000 500.000 900.000 400.000 300.000 600.000 200.000 300.000 1.000.000 200.000 1.000.000 1.050.000 150.000 200.000 1.400.000 1.000.000 100.000 600.000 200.000 1.500.000 300.000 200.000 500.000 476.000 800.000 19.884.749 22.901.646 2.220.000 5.198.263 6.670.000 9.790.419 19.000.000 6.900.000 8.000.000 900.000 200.000 1.553.000 1.200.000 10.550.000 15.630.000 200.000 200.000 400.000 300.000 22

Valuta

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

Koers in valuta 109,18 116,60 107,27 96,67 125,41 111,09 106,48 99,56 99,90 109,41 98,63 101,13 99,12 105,02 106,20 100,25 99,98 103,50 107,19 111,30 101,69 102,90 104,92 102,29 111,42 97,25 100,06 99,32 101,90 96,58 100,08 102,03 97,73 105,92 107,26 97,00 116,77 91,00 106,27 105,76 98,92 108,26 98,24 105,00 103,92 106,23 104,11 113,50 99,81 0,00 104,02 98,74 104,60 103,78 98,02 82,50 99,94 105,24 112,67 113,94 105,47 127,68 145,08 132,84 145,50 101,16 112,71 103,55 100,74 123,52 98,75 98,05 102,25 126,26 99,38 100,68

Evaluatie (in EUR) 15.327.434,90 7.702.649,32 8.581.520,00 5.200.953,60 8.795.818,12 855.408,40 1.064.760,00 696.934,00 299.706,00 1.664.065,26 98.632,00 606.774,00 1.288.534,00 315.075,00 530.985,00 1.002.500,10 199.960,00 931.500,00 1.768.668,00 278.257,50 7.819.653,40 27.544.991,50 10.699.410,06 358.001,00 254.542,56 270.355,00 1.100.660,00 893.898,00 509.505,00 965.760,00 600.468,00 1.326.338,00 488.650,00 953.244,00 429.024,00 291.000,00 700.632,00 182.000,00 318.813,00 1.057.550,00 197.844,00 1.082.590,00 1.031.541,00 157.500,00 207.846,00 1.487.220,00 1.041.070,00 113.495,00 598.860,00 0,00 208.046,00 1.481.025,00 313.806,00 207.564,00 490.105,00 392.700,00 799.560,00 20.927.703,77 25.804.200,54 2.529.490,20 5.482.400,25 8.515.922,50 14.203.939,48 25.239.410,00 10.039.707,00 8.092.960,00 1.014.399,00 207.104,00 1.564.461,14 1.482.300,00 10.417.808,50 15.324.902,40 204.500,00 252.510,00 397.516,00 302.025,00

% Portefeuille

% NettoActief

0,57% 0,28% 0,32% 0,19% 0,32% 0,03% 0,04% 0,03% 0,01% 0,06% 0,00% 0,02% 0,05% 0,01% 0,02% 0,04% 0,01% 0,03% 0,07% 0,01% 0,29% 1,02% 0,40% 0,01% 0,01% 0,01% 0,04% 0,03% 0,02% 0,04% 0,02% 0,05% 0,02% 0,04% 0,02% 0,01% 0,03% 0,01% 0,01% 0,04% 0,01% 0,04% 0,04% 0,01% 0,01% 0,05% 0,04% 0,00% 0,02% 0,00% 0,01% 0,05% 0,01% 0,01% 0,02% 0,01% 0,03% 0,77% 0,95% 0,09% 0,20% 0,31% 0,52% 0,93% 0,37% 0,30% 0,04% 0,01% 0,06% 0,05% 0,38% 0,57% 0,01% 0,01% 0,01% 0,01%

0,55% 0,28% 0,31% 0,19% 0,32% 0,03% 0,04% 0,03% 0,01% 0,06% 0,00% 0,02% 0,05% 0,01% 0,02% 0,04% 0,01% 0,03% 0,06% 0,01% 0,28% 0,99% 0,39% 0,01% 0,01% 0,01% 0,04% 0,03% 0,02% 0,03% 0,02% 0,05% 0,02% 0,03% 0,02% 0,01% 0,03% 0,01% 0,01% 0,04% 0,01% 0,04% 0,04% 0,01% 0,01% 0,05% 0,04% 0,00% 0,02% 0,00% 0,01% 0,05% 0,01% 0,01% 0,02% 0,01% 0,03% 0,76% 0,93% 0,09% 0,20% 0,31% 0,51% 0,91% 0,36% 0,29% 0,04% 0,01% 0,06% 0,05% 0,38% 0,55% 0,01% 0,01% 0,01% 0,01%


ENEL (ENTNZENEL) 5.25% 07-20/06/2017 ENEL FIN INTL NV 3.625% 12-17/04/2018 ENEL FIN INTL NV 4.625% 11-24/06/2015 ENEL FIN INTL SA 4% 09-14/09/2016 ENEL SOC AZIONI 5.25% 04-20/05/2024 ENI SPA 4.125% 09-16/09/2019 ESB FINANCE LTD 4.375% 12-21/11/2019 EUROPEAN INVT BK 1.5% 13-15/07/2020 EVONIK 1.875% 13-08/04/2020 EXANE SA 06-17/10/2016 FRN EXOR SPA 5.375% 07-12/06/2017 FCE BANK PLC 1.75% 13-21/05/2018 FCE BANK PLC 1.875% 13-12/05/2016 FERROVIAL EMISIO 3.375% 13-07/06/2021 FGA CAPITAL IRE 4.375% 12-18/09/2014 FINNISH GOVT 3.5% 11-15/04/2021 FINNISH GOVT 3.875% 06-15/09/2017 FMS WERTMANAGE 1.375% 12-16/01/2015 FMS WERTMANAGE 1.625% 12-22/02/2017 FORTIS BNK 5.757% 07-04/10/2017 FORTIS BNK SA/NV 04-29/10/2049 SR FRANCE O.A.T. 3.25% 06-25/04/2016 FRANCE O.A.T. 3.5% 05-25/04/2015 FRANCE O.A.T. 3.5% 10-25/04/2020 FRANCE O.A.T. 3.5% 10-25/04/2026 FRANCE O.A.T. 3.75% 05-25/04/2021 FRANCE O.A.T. 3.75% 07-25/04/2017 FRANCE O.A.T. 4% 04-25/04/2014 FRANCE O.A.T. 4% 06-25/10/2038 FRANCE O.A.T. 4% 10-25/04/2060 FRANCE O.A.T. 4.25% 07-25/10/2023 FRANCE O.A.T. 4.5% 09-25/04/2041 FRANCE OAT 4% 08-25/04/2018 FRANCE TELECOM 1.875% 13-02/10/2019 FRANCE TELECOM 3.625% 05-14/10/2015 FRANCE TELECOM 4.75% 07-21/02/2017 FRANCE TELECOM 8.125% 03-28/01/2033 FRENCH BTAN 4.5% 08-12/07/2013 FRENCH BTAN 5Y 2% 10-12/07/2015 FRENCH BTAN 5Y 3% 09-12/07/2014 GAS NATURAL CAP 4.125% 12-24/04/2017 GAS NATURAL CAP 4.375% 09-02/11/2016 GAS NATURAL CAP 5.625% 11-09/02/2017 GDF SUEZ 2.25% 12-01/06/2018 GDF SUEZ 3.125% 11-21/01/2020 GECINA 4.25% 11-03/02/2016 GECINA 4.75% 12-11/04/2019 GLAXOSMITHKLINE 5.625% 07-13/12/2017 HANNOVER FINANCE 10-14/09/2040 FRN HANNOVER FINANCE 12-30/06/2043 FRN HEINEKEN NV 2.5% 12-19/03/2019 HELLA KGAA HUECK 2.375% 13-24/01/2020 HIT FINANCE BV 5.75% 11-09/03/2018 HOLCIM US FINANC 2.625% 12-07/09/2020 HSBC BANK PLC 3.125% 10-15/11/2017 HSBC BANK PLC 3.75% 09-30/11/2016 HSBC FRANCE 1.875% 13-16/01/2020 HSBC HLDGS PLC 6% 09-10/06/2019 IBERDROLA FIN SA 3.5% 10-13/10/2016 IBERDROLA INTL 13-27/02/2049 FRN IBERDROLA INTL 2.875% 13-11/11/2020 IBERDROLA INTL 4.5% 12-21/09/2017 IBM CORP 1.375% 12-19/11/2019 IMP TOBACCO FIN 8.375% 09-17/02/2016 INBEV NV 8.625% 09-30/01/2017 ING BANK NV 04-15/03/2019 SR ING BANK NV 1.875% 13-27/02/2018 ING BANK NV 3.375% 09-03/03/2014 ING GROEP NV 4.75% 07-31/05/2017 ING VERZEKERING 4% 06-18/09/2013 INTESA SANPAOLO 08-28/05/2018 FRN INTESA SANPAOLO 3.375% 10-19/01/2015 INTESA SANPAOLO 4% 12-09/11/2017 INTESA SANPAOLO 4.125% 11-14/01/2016 INTESA SANPAOLO 4.875% 12-10/07/2015 INTESA SANPAOLO 6.625% 08-08/05/2018

Hoeveelheid op 30.06.13 500.000 850.000 600.000 723.000 665.000 300.000 400.000 11.680.000 800.000 1.400.000 400.000 300.000 1.800.000 100.000 500.000 3.882.000 3.880.000 9.100.000 9.100.000 300.000 1.500.000 13.395.621 12.834.865 23.600.000 23.012.433 15.170.000 3.251.080 2.230.000 20.930.000 5.197.060 18.488.740 7.786.974 13.240.000 200.000 250.000 1.100.000 400.000 3.603.567 17.532.972 16.830.000 400.000 300.000 500.000 200.000 500.000 500.000 200.000 300.000 300.000 100.000 500.000 500.000 1.000.000 500.000 433.000 200.000 300.000 2.378.000 500.000 600.000 800.000 600.000 100.000 600.000 600.000 2.894.000 1.400.000 1.470.000 1.031.000 333.000 100.000 1.100.000 756.000 400.000 200.000 450.000 23

Valuta


Koers in valuta 109,51 103,27 105,69 105,56 105,42 110,01 107,20 98,58 97,60 88,75 108,38 97,32 100,58 96,60 102,00 113,54 112,52 101,62 102,84 112,17 97,50 107,43 105,80 112,04 108,39 113,53 110,67 103,13 112,64 112,01 116,68 121,98 113,40 98,40 106,11 112,02 151,05 100,11 103,30 102,88 106,05 107,58 111,42 102,89 106,07 106,76 110,65 118,76 110,31 103,85 102,78 98,77 111,82 99,99 106,78 108,58 98,38 115,46 104,77 99,25 97,17 107,61 97,34 117,79 126,04 98,74 99,02 102,09 110,99 100,67 91,58 102,16 101,03 103,38 105,08 103,50

Evaluatie (in EUR) 547.555,00 877.803,50 634.146,00 763.184,34 701.036,35 330.030,00 428.808,00 11.514.144,00 780.768,00 1.242.500,00 433.528,00 291.951,00 1.810.422,00 96.601,00 510.000,00 4.407.506,34 4.365.853,60 9.247.329,00 9.358.804,00 336.510,00 1.462.500,00 14.390.915,64 13.579.287,17 26.442.148,00 24.942.485,76 17.223.107,80 3.597.970,24 2.299.776,70 23.575.342,70 5.821.330,85 21.573.031,61 9.498.317,28 15.013.762,80 196.790,00 265.265,00 1.232.165,00 604.212,00 3.607.546,78 18.111.973,85 17.315.412,54 424.196,00 322.725,00 557.100,00 205.786,00 530.355,00 533.780,00 221.296,00 356.283,00 330.924,00 103.854,00 513.905,00 493.850,00 1.118.200,00 499.930,00 462.370,39 217.162,00 295.152,00 2.745.615,02 523.855,00 595.500,00 777.344,00 645.684,00 97.339,00 706.734,00 756.216,00 2.857.535,60 1.386.266,00 1.500.708,30 1.144.286,28 335.224,44 91.582,00 1.123.793,00 763.771,68 413.532,00 210.160,00 465.750,00

% Portefeuille

% NettoActief

0,02% 0,03% 0,02% 0,03% 0,03% 0,01% 0,02% 0,43% 0,03% 0,05% 0,02% 0,01% 0,07% 0,00% 0,02% 0,16% 0,16% 0,34% 0,35% 0,01% 0,05% 0,53% 0,50% 0,98% 0,92% 0,64% 0,13% 0,08% 0,87% 0,22% 0,80% 0,35% 0,55% 0,01% 0,01% 0,05% 0,02% 0,13% 0,67% 0,64% 0,02% 0,01% 0,02% 0,01% 0,02% 0,02% 0,01% 0,01% 0,01% 0,00% 0,02% 0,02% 0,04% 0,02% 0,02% 0,01% 0,01% 0,10% 0,02% 0,02% 0,03% 0,02% 0,00% 0,03% 0,03% 0,11% 0,05% 0,06% 0,04% 0,01% 0,00% 0,04% 0,03% 0,02% 0,01% 0,02%

0,02% 0,03% 0,02% 0,03% 0,03% 0,01% 0,02% 0,42% 0,03% 0,04% 0,02% 0,01% 0,07% 0,00% 0,02% 0,16% 0,16% 0,33% 0,34% 0,01% 0,05% 0,52% 0,49% 0,96% 0,90% 0,62% 0,13% 0,08% 0,85% 0,21% 0,78% 0,34% 0,54% 0,01% 0,01% 0,04% 0,02% 0,13% 0,66% 0,63% 0,02% 0,01% 0,02% 0,01% 0,02% 0,02% 0,01% 0,01% 0,01% 0,00% 0,02% 0,02% 0,04% 0,02% 0,02% 0,01% 0,01% 0,10% 0,02% 0,02% 0,03% 0,02% 0,00% 0,03% 0,03% 0,10% 0,05% 0,05% 0,04% 0,01% 0,00% 0,04% 0,03% 0,01% 0,01% 0,02%


IRISH GOVT 5.4% 09-13/03/2025 IRISH GOVT 5.5% 12-18/10/2017 ITALY BTPS 0% 12-22/10/2016 ITALY BTPS 3% 10-15/06/2015 ITALY BTPS 3.75% 05-01/08/2015 ITALY BTPS 4% 05-01/02/2037 ITALY BTPS 4.5% 08-01/03/2019 ITALY BTPS 4.5% 13-01/05/2023 ITALY BTPS 4.75% 08-01/08/2023 ITALY BTPS 4.75% 11-15/09/2016 ITALY BTPS 4.75% 12-01/06/2017 ITALY BTPS 4.75% 13-01/09/2028 ITALY BTPS 5% 09-01/03/2025 ITALY BTPS 5% 11-01/03/2022 ITALY BTPS 5.5% 12-01/09/2022 ITALY BTPS 5.75% 02-01/02/2033 ITALY BTPS 6% 00-01/05/2031 ITALY BTPS 6.5% 97-01/11/2027 IXIS CIB 03-24/07/2018 SR JCDECAUX SA 2% 13-08/02/2018 JP MORGAN CHASE & CO 5.25% 07-14/01/15 JPMORGAN CHASE 1.875% 12-21/11/2019 KBC IFIMA NV 3% 12-29/08/2016 KBC IFIMA NV 4.5% 09-17/09/2014 KFW 1.25% 12-17/10/2019 KFW 3.125% 11-15/06/2018 KFW 3.375% 11-18/01/2021 KLEPI 2.75% 12-17/09/2019 KPN NV 3.25% 12-01/02/2021 KPN NV 5.625% 09-30/09/2024 KPN NV 6.25% 09-04/02/2014 LAFARGE SA 09-27/05/2014 FRN LANXESS FINANCE 2.625% 12-21/11/2022 LANXESS FINANCE 4.125% 11-23/05/2018 LEASEPLAN CORP 2.5% 12-19/09/2016 LEGAL & GENL 05-08/06/2025 SR LEHMAN BROS CA 3.875% 06-29/12/2049 DFLT LINDE AG 2% 13-18/04/2023 LINDE FINANCE BV 3.125% 11-12/12/2018 LLOYDS TSB BANK 11-16/12/2021 FRN LLOYDS TSB BANK 6.5% 10-24/03/2020 LOTTOMATICA SPA 5.375% 09-05/12/2016 LVMH MOET HENN 1.25% 13-04/11/2019 METRO AG 3.375% 12-01/03/2019 METRO AG 4.25% 10-22/02/2017 METRO AG 5.75% 09-14/07/2014 METRO FINANCE BV 2.25% 12-11/05/2018 MOTABILITY OPER 3.25% 12-30/11/2018 MUNICH RE 07-29/06/2049 FRN MUNICH RE 12-26/05/2042 FRN NATIONWIDE BLDG 4.125% 13-20/03/2023 NESTLE FIN INTL 1.75% 12-12/09/2022 NETHERLANDS GOVT 1.25% 12-15/01/2018 NETHERLANDS GOVT 1.75% 13-15/07/2023 NETHERLANDS GOVT 2.75% 09-15/01/2015 NETHERLANDS GOVT 3.5% 10-15/07/2020 NETHERLANDS GOVT 3.75% 04-15/07/2014 NETHERLANDS GOVT 4% 08-15/07/2018 NETHERLANDS GOVT 4% 09-15/07/2019 NETHERLANDS GOVT 5.5% 98-15/01/2028 NGG FINANCE 13-18/06/2076 FRN NORDEA BANK AB 1.375% 13-12/04/2018 NORDEA BANK AB 4.5% 10-26/03/2020 PERNOD-RICARD SA 4.875% 10-18/03/2016 PORTUGUESE OTS 4.35% 07-16/10/2017 PORTUGUESE OTS 5.65% 13-15/02/2024 PPR SA 8.625% 09-03/04/2014 RABOBANK 2.375% 13-22/05/2023 RABOBANK 4% 12-11/01/2022 RABOBANK 4.125% 12-14/09/2022 RABOBANK 5.875% 09-20/05/2019 RABOBANK NEDERLAND 4.75% 08-15/01/2018 RCI BANQUE 1.75% 13-06/07/2016 RCI BANQUE 2.125% 12-24/11/2014 RCI BANQUE 4% 11-16/03/2016 RCI BANQUE 5.625% 12-13/03/2015

Hoeveelheid op 30.06.13 8.671.932 13.175.010 9.818.326 34.250.000 34.630.000 21.580.000 19.200.000 6.470.000 30.034.000 12.950.000 18.090.000 5.320.000 12.610.000 8.520.000 16.707.000 12.177.000 8.148.000 8.070.000 1.093.000 1.000.000 200.000 1.000.000 200.000 200.000 8.090.000 13.594.000 8.700.000 500.000 500.000 396.000 200.000 1.700.000 1.100.000 700.000 500.000 200.000 3.250.000 1.000.000 100.000 2.224.000 200.000 200.000 100.000 300.000 500.000 200.000 400.000 1.350.000 500.000 300.000 100.000 11.205.000 5.000.000 23.100.000 11.060.000 7.600.000 3.891 3.810.000 6.031.705 1.300.000 1.100.000 400.000 700.000 3.046.076 2.607.000 55.000 400.000 550.000 400.000 518.000 1.952.000 400.000 900.000 400.000 200.000 24

Valuta


Koers in valuta 109,05 111,08 100,52 101,62 103,00 89,50 104,01 100,15 102,98 106,00 105,64 99,95 103,45 105,20 107,68 109,93 112,60 117,04 100,00 99,92 106,83 98,66 104,79 104,40 99,26 109,89 112,44 101,48 99,32 114,27 103,12 106,15 96,85 110,03 102,42 100,50 0,01 96,48 108,07 121,50 109,56 109,39 97,31 103,97 107,96 104,94 0,00 107,01 103,25 114,92 94,61 96,51 101,08 96,72 103,95 113,05 103,72 114,09 115,41 137,68 98,50 98,80 107,48 108,96 96,66 93,01 106,02 96,14 110,78 101,98 114,76 113,94 98,38 100,62 104,49 106,00

Evaluatie (in EUR) 9.456.568,89 14.634.406,36 9.868.890,38 34.805.535,00 35.669.592,60 19.313.884,20 19.970.496,00 6.479.899,75 30.929.313,54 13.727.518,00 19.111.180,50 5.317.286,80 13.045.171,10 8.963.040,00 17.989.262,25 13.385.810,79 9.174.729,48 9.445.047,30 1.093.000,00 999.190,00 213.652,00 986.630,00 209.586,00 208.794,00 8.030.214,90 14.938.446,60 9.781.932,00 507.410,00 496.615,00 452.517,12 206.242,00 1.804.550,00 1.065.383,00 770.231,00 512.075,00 201.000,00 325,00 964.800,00 108.067,00 2.702.160,00 219.130,00 218.772,00 97.307,00 311.916,00 539.775,00 209.884,00 0,00 428.024,00 1.393.875,00 574.575,00 283.824,00 96.507,00 11.326.574,25 4.835.950,00 24.013.143,00 12.503.108,80 7.882.872,00 4.439,13 4.397.121,00 8.304.149,86 1.280.500,00 1.086.822,00 429.940,00 762.706,00 2.944.337,02 2.424.770,70 58.310,45 384.572,00 609.284,50 407.940,00 594.467,16 2.224.186,88 393.540,00 905.607,00 417.956,00 212.006,00

% Portefeuille

% NettoActief

0,35% 0,54% 0,36% 1,29% 1,32% 0,71% 0,74% 0,24% 1,14% 0,51% 0,71% 0,20% 0,48% 0,33% 0,66% 0,49% 0,34% 0,35% 0,04% 0,04% 0,01% 0,04% 0,01% 0,01% 0,30% 0,55% 0,36% 0,02% 0,02% 0,02% 0,01% 0,07% 0,04% 0,03% 0,02% 0,01% 0,00% 0,04% 0,00% 0,10% 0,01% 0,01% 0,00% 0,01% 0,02% 0,01% 0,00% 0,02% 0,05% 0,02% 0,01% 0,00% 0,42% 0,18% 0,89% 0,46% 0,29% 0,00% 0,16% 0,31% 0,05% 0,04% 0,02% 0,03% 0,11% 0,09% 0,00% 0,01% 0,02% 0,02% 0,02% 0,08% 0,01% 0,03% 0,02% 0,01%

0,34% 0,53% 0,36% 1,25% 1,28% 0,70% 0,72% 0,23% 1,11% 0,50% 0,69% 0,19% 0,47% 0,32% 0,65% 0,48% 0,33% 0,34% 0,04% 0,04% 0,01% 0,04% 0,01% 0,01% 0,29% 0,54% 0,35% 0,02% 0,02% 0,02% 0,01% 0,07% 0,04% 0,03% 0,02% 0,01% 0,00% 0,03% 0,00% 0,10% 0,01% 0,01% 0,00% 0,01% 0,02% 0,01% 0,00% 0,02% 0,05% 0,02% 0,01% 0,00% 0,41% 0,17% 0,87% 0,45% 0,29% 0,00% 0,16% 0,30% 0,05% 0,04% 0,02% 0,03% 0,11% 0,09% 0,00% 0,01% 0,02% 0,01% 0,02% 0,08% 0,01% 0,03% 0,02% 0,01%


RED ELE FIN BV 3.5% 10-07/10/2016 REP OF AUSTRIA 3.2% 10-20/02/2017 REP OF AUSTRIA 3.5% 05-15/07/2015 REP OF AUSTRIA 4.15% 07-15/03/2037 REP OF AUSTRIA 4.65% 03-15/01/2018 REP OF AUSTRIA 4.85% 09-15/03/2026 REPSOL INTL FIN 2.625% 13-28/05/2020 REPSOL SA 4.25% 11-12/02/2016 RIO TINTO FINANC 2.875% 12-11/12/2024 ROBERT BOSCH INV 2.625% 13-24/05/2028 ROCHE FINANCE EU 2% 12-25/06/2018 ROLLS-ROYCE PLC 2.125% 13-18/06/2021 ROYAL BK SCOTLND 4.35% 06-23/01/2017 ROYAL BK SCOTLND 4.875% 10-15/07/2015 ROYAL BK SCOTLND 5.375% 09-30/09/2019 ROYAL BK SCOTLND 5.75% 09-21/05/2014 RWE FINANCE BV 1.875% 13-30/01/2020 RWE FINANCE BV 6.625% 08-31/01/2009 SABMILLER HLD IN 1.875% 12-20/01/2020 SAINT-GOBAIN B.V 5% 04-25/04/2014 SANOFI 1% 12-14/11/2017 SCHNEIDER ELEC 5.375% 07-08/01/2015 SIEMENS FINAN 1.5% 12-10/03/2020 SIEMENS FINAN 2.875% 13-10/03/2028 SIEMENS FINAN 5.625% 08-11/06/2018 SKANDINAV ENSKIL 09-29/10/2049 FRN SKANDINAV ENSKIL 3.875% 12-12/04/2017 SKANDINAV ENSKIL 4% 12-12/09/2022 SKF AB 3.875% 11-25/05/2018 SLOVAK REPUBLIC 1.5% 13-28/11/2018 SLOVAK REPUBLIC 4.375% 09-20/05/2014 SLOVAKIA GOVT 4.35% 10-14/10/2025 SNAM 2% 12-13/11/2015 SNAM 2.375% 13-30/06/2017 SNAM 4.375% 12-11/07/2016 SNAM SPA 3.875% 12-19/03/2018 SOCIETE GENERALE 2.25% 13-23/01/2020 SOCIETE GENERALE 3.75% 09-21/08/2014 SOCIETE GENERALE 4% 13-07/06/2023 SOCIETE GENERALE 4.75% 11-02/03/2021 SODEXHO ALLIANCE 4.5% 07-28/03/2014 SODEXO 6.25% 09-30/01/2015 SPANISH GOVT 3.15% 05-31/01/2016 SPANISH GOVT 3.75% 12-31/10/2015 SPANISH GOVT 4.2% 05-31/01/2037 SPANISH GOVT 4.25% 11-31/10/2016 SPANISH GOVT 4.5% 12-31/01/2018 SPANISH GOVT 4.6% 09-30/07/2019 SPANISH GOVT 4.8% 08-31/01/2024 SPANISH GOVT 5.4% 13-31/01/2023 SPANISH GOVT 5.5% 02-30/07/2017 SPAREBANK 1 SMN 2.125% 13-21/02/2018 SSE PLC 12-29/09/2049 FRN ST GOBAIN 3.5% 11-30/09/2015 ST GOBAIN 3.625% 12-28/03/2022 STANDARD CHART 3.875% 11-20/10/2016 SUEZ ENVIRON 5.5% 09-22/07/2024 SVENSKA CELLULOS 2.5% 13-09/06/2023 SVENSKA HANDELSBANKEN 05-29/12/2049 SR SVENSKA HANDELSBANKEN 1.5% 12-06/07/2015 SVENSKA HANDELSBANKEN 3.375% 12-17/07/17 SWEDBANK AB 12-05/12/2022 FRN SWISS RE 06-29/05/2049 SR TALANX AG 3.125% 13-13/02/2023 TELE DANMARK 4.375% 11-23/02/2018 TELE DANMARK 5.875% 09-16/12/2015 TELECOM ITALIA 5.125% 11-25/01/2016 TELECOM ITALIA 7% 11-20/01/2017 TELECOM ITALIA 8.25% 09-21/03/2016 TELEFONICA EMIS 3.961% 13-26/03/2021 TELEFONICA EMIS 4.375% 06-02/02/2016 TELEFONICA EMIS 4.693% 09-11/11/2019 TELEFONICA EMIS 5.431% 09-03/02/2014 TELEFONICA EMIS 5.811% 12-05/09/2017 TELIASONERA AB 4.25% 11-18/02/2020 TELIASONERA AB 4.75% 09-16/11/2021

Hoeveelheid op 30.06.13 100.000 9.960.000 1.770.000 4.418.000 11.632.000 4.760.000 1.500.000 200.000 400.000 300.000 300.000 200.000 2.050.000 400.000 425.000 200.000 1.000.000 200.000 1.000.000 517.574 800.000 300.000 1.000.000 900.000 500.000 300.000 1.400.000 400.000 1.043.000 2.800.000 1.638.000 1.168.866 200.000 600.000 300.000 500.000 600.000 200.000 900.000 800.000 200.000 200.000 17.275.000 15.010.000 21.980.000 14.070.000 13.660.000 15.388.000 6.970.000 11.720.000 19.478.000 500.000 200.000 570.000 900.000 300.000 250.000 500.000 617.000 1.400.000 300.000 600.000 550.000 1.000.000 300.000 700.000 1.400.000 600.000 900.000 1.600.000 400.000 300.000 100.000 300.000 1.300.000 1.136.000 25

Valuta


Koers in valuta 104,53 108,76 106,40 123,64 116,14 127,26 95,06 106,39 96,60 96,25 103,44 99,78 98,29 107,04 112,40 104,45 97,54 123,91 98,14 103,18 99,64 107,03 97,68 98,19 119,80 107,50 108,80 104,40 109,62 98,84 105,41 111,41 101,15 100,21 107,25 105,07 98,55 103,44 93,88 113,04 102,72 108,39 100,98 102,40 86,30 103,52 103,89 103,62 99,83 105,14 107,99 100,73 104,00 105,26 102,16 107,18 124,26 97,82 101,55 101,30 107,46 100,79 101,25 102,13 110,88 111,36 105,65 111,42 113,88 99,20 105,65 105,52 102,44 111,12 113,96 116,88

Evaluatie (in EUR) 104.532,00 10.832.197,20 1.883.280,00 5.462.591,92 13.509.637,44 6.057.433,20 1.425.825,00 212.788,00 386.408,00 288.759,00 310.323,00 199.556,00 2.014.904,00 428.152,00 477.721,25 208.908,00 975.370,00 247.820,00 981.400,00 534.017,33 797.088,00 321.087,00 976.820,00 883.683,00 599.020,00 322.500,00 1.523.242,00 417.588,00 1.143.367,89 2.767.464,00 1.726.615,80 1.302.210,23 202.304,00 601.241,94 321.741,00 525.335,00 591.288,00 206.876,00 844.965,00 904.344,00 205.430,00 216.782,00 17.444.813,25 15.369.639,60 18.968.959,80 14.565.264,00 14.191.783,80 15.945.199,48 6.958.429,80 12.321.822,00 21.034.681,76 503.655,00 208.000,00 599.982,00 919.413,00 321.540,00 310.645,00 489.095,00 626.563,50 1.418.270,00 322.392,00 604.727,94 556.875,00 1.021.290,00 332.649,00 779.520,00 1.479.100,00 668.550,00 1.024.965,00 1.587.280,00 422.596,00 316.548,00 102.442,00 333.348,00 1.481.415,00 1.327.722,72

% Portefeuille

% NettoActief

0,00% 0,40% 0,07% 0,20% 0,50% 0,22% 0,05% 0,01% 0,01% 0,01% 0,01% 0,01% 0,07% 0,02% 0,02% 0,01% 0,04% 0,01% 0,04% 0,02% 0,03% 0,01% 0,04% 0,03% 0,02% 0,01% 0,06% 0,02% 0,04% 0,10% 0,06% 0,05% 0,01% 0,02% 0,01% 0,02% 0,02% 0,01% 0,03% 0,03% 0,01% 0,01% 0,64% 0,57% 0,70% 0,54% 0,52% 0,59% 0,26% 0,46% 0,78% 0,02% 0,01% 0,02% 0,03% 0,01% 0,01% 0,02% 0,02% 0,05% 0,01% 0,02% 0,02% 0,04% 0,01% 0,03% 0,05% 0,02% 0,04% 0,06% 0,02% 0,01% 0,00% 0,01% 0,05% 0,05%

0,00% 0,39% 0,07% 0,20% 0,49% 0,22% 0,05% 0,01% 0,01% 0,01% 0,01% 0,01% 0,07% 0,02% 0,02% 0,01% 0,04% 0,01% 0,04% 0,02% 0,03% 0,01% 0,04% 0,03% 0,02% 0,01% 0,06% 0,02% 0,04% 0,10% 0,06% 0,05% 0,01% 0,02% 0,01% 0,02% 0,02% 0,01% 0,03% 0,03% 0,01% 0,01% 0,63% 0,56% 0,69% 0,53% 0,51% 0,58% 0,25% 0,45% 0,76% 0,02% 0,01% 0,02% 0,03% 0,01% 0,01% 0,02% 0,02% 0,05% 0,01% 0,02% 0,02% 0,04% 0,01% 0,03% 0,05% 0,02% 0,04% 0,06% 0,02% 0,01% 0,00% 0,01% 0,05% 0,05%



% Portefeuille

% NettoActief

EUR

308.100,00 199.074,00 1.177.340,00 200.508,00 1.049.120,00 313.593,00 625.620,00 296.154,00 508.045,00 313.464,00 1.418.431,50 840.149,76 294.000,00 223.174,00 193.000,00 886.712,00 395.871,84 496.395,00 437.416,00 983.970,00 419.128,00 1.372.077,04 0,00 198.762,00 816.776,00 404.940,00 224.332,00 690.501,00 345.417,00 490.000,00 1.298.877.005,53

0,01% 0,01% 0,04% 0,01% 0,04% 0,01% 0,02% 0,01% 0,02% 0,01% 0,05% 0,03% 0,01% 0,01% 0,01% 0,03% 0,01% 0,02% 0,02% 0,04% 0,02% 0,05% 0,00% 0,01% 0,03% 0,01% 0,01% 0,03% 0,01% 0,02% 47,99%

0,01% 0,01% 0,04% 0,01% 0,04% 0,01% 0,02% 0,01% 0,02% 0,01% 0,05% 0,03% 0,01% 0,01% 0,01% 0,03% 0,01% 0,02% 0,02% 0,04% 0,02% 0,05% 0,00% 0,01% 0,03% 0,01% 0,01% 0,02% 0,01% 0,02% 46,98%

OBLIGATIES

1.298.877.005,53

47,99%

46,98%

EUR

14.999.850,00 8.899.199,00 11.817.696,80 35.716.745,80

0,55% 0,33% 0,44% 1,32%

0,54% 0,32% 0,43% 1,29%

GELDMARKTINSTRUMENTEN

35.716.745,80

1,32%

1,29%

TERNA SPA 2.875% 12-16/02/2018 THALES SA 1.625% 13-20/03/2018 TOTAL CAPITAL 4.875% 09-28/01/2019 TOYOTA MTR CRED 1.25% 13-01/08/2017 UBS AG LONDON 3.125% 12-18/01/2016 UNIBAIL RODAM SE 3% 12-22/03/2019 UNIBAIL RODAM SE 3.375% 10-11/03/2015 UNIBAIL-RODAMCO 2.375% 13-25/02/2021 UNICREDIT BK AUS 2.625% 13-30/01/2018 UNICREDIT SPA 4.375% 12-11/09/2015 UNICREDIT SPA 4.875% 12-07/03/2017 UNICREDIT SPA 5.25% 09-14/01/2014 UNICREDITO ITALI 04-22/09/2019 SR VALEO SA 4.875% 11-11/05/2018 VEOLIA ENVRNMT 13-29/01/2049 FRN VEOLIA ENVRNMT 4.247% 10-06/01/2021 VEOLIA ENVRNMT 6.75% 09-24/04/2019 VIER GAS TRANSPO 2% 13-12/06/2020 VINCI SA 4.125% 11-20/02/2017 VIVENDI SA 2.5% 12-15/01/2020 VIVENDI SA 3.5% 11-13/07/2015 VODAFONE GROUP 5% 03-04/06/2018 VOLKSWAGEN INTFN 1.875% 12-15/05/2017 VOLKSWAGEN INTFN 2% 13-14/01/2020 VOLKSWAGEN INTFN 2.125% 12-19/01/2015 VOLKSWAGEN LEAS 1.5% 12-15/09/2015 VOLVO TREASURY 5% 07-31/05/2017 WOLTERS KLUWER-C 2.875% 13-21/03/2023 WPP GROUP PLC 6.625% 08-12/05/2016 ZIGGO BV 3.625% 13-27/03/2020

300.000 200.000 1.000.000 200.000 1.000.000 300.000 600.000 300.000 500.000 300.000 1.350.000 822.000 300.000 200.000 200.000 800.000 318.000 500.000 400.000 1.000.000 400.000 1.187.000 200.000 800.000 400.000 200.000 700.000 300.000 500.000

Valuta

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

Koers in valuta 102,70 99,54 117,73 100,25 104,91 104,53 104,27 98,72 101,61 104,49 105,07 102,21 98,00 111,59 96,50 110,84 124,49 99,28 109,35 98,40 104,78 115,59 0,00 99,38 102,10 101,24 112,17 98,64 115,14 98,00

Evaluatie (in EUR)

EFFECTEN EN GELDMARKTINSTRUMENTEN DIE WORDEN VERHANDELD OP EEN ANDERE SECUNDAIRE MARKT DIE GEREGLEMENTEERD, REGELMATIG FUNCTIONEREND, ERKEND EN OPEN IS BELGIUM T-BILL 0% 12-18/07/2013 BELGIUM T-BILL 0% 12-19/09/2013 LETRAS 0% 12-23/08/2013

15.000.000 8.900.000 11.830.000

EUR EUR EUR

100,00 99,99 99,90

ANDERE EFFECTEN LOTTO24

304.089

EUR

4,98

1.514.363,22 1.514.363,22

0,06% 0,06%

0,05% 0,05%

322.608

GBP

0,49

183.325,67 183.325,67

0,01% 0,01%

0,01% 0,01%

1.697.688,89

0,07%

0,06%

Duitsland COMPUTACENTER PLC

Verenigd Koninkrijk

AANDELEN COFINIMMO RTS 15/06/2013 DISTRIGAZ SA RTS 01/07/2013 GIMV NV RTS 26/07/2013 TESSENDERLO CHEMIE NV RTS 05/07/2013

22.415 3.421 83.347 457.799

EUR EUR EUR EUR

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%

0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%

92.739

EUR

0,00

0,00 0,00

0,00% 0,00%

0,00% 0,00%

147.045

EUR

0,00

Nederland

0,00 0,00

0,00% 0,00%

0,00% 0,00%

ANDERE EFFECTEN

0,00

0,00%

0,00%

100,00%

97,94%

België PUBLICIS GROUPE SA RTS 25/06/2013

Frankrijk BRUNEL INTERNATIONAL NV RTS 26/07/2013

2.707.486.117,45

TOTAAL PORTEFEUILLE

26



BP2S BP2S BP2S BP2S BP2S BP2S BP2S BP2S BP2S BP2S BP2S BP2S

Valuta

EUR USD HKD GBP JPY AUD NZD CAD NOK SEK DKK CHF

Koers in valuta

Evaluatie (in EUR)

% Portefeuille

% NettoActief

Banktegoeden op zicht

21.458.265,75 1.257.457,58 718.660,29 389.442,43 40.641,27 27.600,68 23.242,67 8.842,25 6.266,74 2.852,85 1.229,47 120,68 23.934.622,66

0,78% 0,05% 0,03% 0,01% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,87%

DEPOSITO'S EN LIQUIDE MIDDELEN

23.934.622,66

0,87%

OVERIGE VORDERINGEN EN SCHULDEN

16.692.385,36

0,60%

ANDERE

16.226.440,72

0,59%

2.764.339.566,19

TOTAAL NETTO-ACTIEF

100,00%

6.2. Verdeling van de activa (in % van de portefeuille) AANDELEN

50,69%

Australië

0,46%

België

16,12%

Bermuda-eilanden

0,07%

Brazilië

0,03%

Duitsland

6,89%

Filippijnen

0,02%

Finland

0,56%

Frankrijk

6,91%

Hong-Kong

0,07%

Ierland

0,47%

Indonesië

0,02%

Italië

1,40%

Japan

0,49%

Jersey

0,07%

Luxemburg

0,13%

Maleisië

0,02%

Nederland

3,59%

Nieuw-Zeeland

0,02%

Noorwegen

0,12%

Oostenrijk

0,71%

Portugal

0,34%

Spanje

1,70%

Thailand

0,00%

Verenigd Koninkrijk

5,78%

Verenigde Staten

3,01%

Zweden

0,79%

Zwitserland

0,90%

OBLIGATIES

47,99%

EUR

47,99%

GELDMARKTINSTRUMENTEN

1,32%

EUR

1,32%

27

BNP PARIBAS B PENSION BALANCED ANDERE SCHULDINSTRUMENTEN - Met embedded financiële derivaten

0,00%

EUR

0,00%

ANDERE EFFECTEN

0,00%

België

0,00%

Frankrijk

0,00%

Nederland

0,00%

TOTAAL PORTEFEUILLE

100,00%

6.3. Wijziging in de samenstelling van de activa (en EUR) Omloopsnelheid 1ste HALFJAAR Aankopen

1.071.942.780,04

Verkopen

1.066.749.380,84

Totaal 1

2.138.692.160,88

Inschrijvingen

73.419.305,51

Terugbetalingen

98.876.111,33

Totaal 2

172.295.416,99

Referentiegemiddelde van het totale netto-vermogen

2.794.993.286,70

Omloopsnelheid

70,35%

Een cijfer dat de 0% benadert, impliceert dat de transacties met betrekking tot de effecten, respectievelijk met betrekking tot de activa met uitzondering van deposito's en liquide middelen tijdens een bepaalde periode uitsluitend in functie van de inschrijvingen en de terugbetalingen zijn uitgevoerd. Een negatief percentage toont aan dat de inschrijvingen en de terugbetalingen slechts weinig of, in voorkomend geval, helemaal geen transacties in de portefeuille teweeg hebben gebracht. De gedetailleerde lijst van de tijdens het boekjaar uitgevoerde transacties is gratis beschikbaar bij BNP Paribas FORTIS, Warandeberg 3, 1000 Brussel, die instaat voor de financiële dienst.

6.4. Evolutie van het aantal inschrijvingen, terugbetalingen en van de netto-inventariswaarde Periode Jaar 2011 2012 01.01.13-30.06.13

Bedragen betaald en ontvangen door de ICB (EUR)

Evolutie van het aantal aandelen in omloop Inschrijvingen

Terugbetalingen

Einde periode

Inschrijvingen

Terugbetalingen

Kap.

Kap.

Kap.

Kap.

Kap.

1.170.572 1.125.013 532.941

1.687.565 2.222.183 716.323

21.384.807 20.287.637 20.104.255

137.670.390,47 142.140.667,72 73.419.305,51

200.287.069,49 280.167.497,47 98.876.111,33

Netto-inventariswaarde Einde periode (in EUR) van het Fonds 2.470.075.649,88 2.714.471.628,53 2.764.339.566,19

van één aandeel Kap. 115,51 133,80 137,50

6.5. Return * Het betreft cijfers uit het verleden die geen indicator van toekomstige rendementen zijn. Deze cijfers houden geen rekening met eventuele herstructureringen. * Staafdiagram met jaarlijks rendement over de laatste 10 boekjaren (in %):

28


Jaarlijks rendement

* Tabel met de historische rendementen:

Kapitalisatie 1 jaar

3 jaar

5 jaar

10 jaar

Deelbewijs

Deelbewijs

Deelbewijs

Deelbewijs

15,84% (in EUR)

6,07% (in EUR)

1,44% (in EUR)

6,77% (in EUR)

* Vanaf 2011 worden de rendementen van kapitalisatieaandelen berekend zoals dat voor distributieaandelen gebeurt. Die nieuwe methode wordt ook op de rendementen uit het verleden toegepast. De nieuwe methode brengt geen aanzienlijke verschil mee vergeleken met de eerder gebruikte methode. * Sinds 2011 wordt het rendement berekend op basis van de officieel bekendgemaakte NIW’s. * De hierboven voorgestelde rendementscijfers houden geen rekening met de provisies en kosten verbonden aan de uitgiften en inkopen van rechten van deelneming. * Het betreft de rendementscijfers van kapitalisatieaandelen. De prestatie op jaarbasis van een gegeven periode n wordt aan de hand van volgende formule berekend:

29

BNP PARIBAS B PENSION BALANCED P (t; t+n) = ([ (1 + P t ) (1 + P t+1 ) … (1 + P t+n )] ^ (1/n)) – 1 met P (t; t+n) de prestatie van t tot t+n n het aantal jaren (periodes) Pt= [α x (VNI t+1 / VNI t)] - 1 met Pt l de jaarlijkse prestatie voor de eerste periode VNI t+1 de netto-inventariswaarde per aandeel op t+n VNI t de netto-inventariswaarde per aandeel op t α de volgende algebraïsche variabele: α = [1 + (Dt / VNI ext)] [1+(Dt2 / VNI ext2] …[1+(Dtn / VNIextn)] met

Dt, Dt2,…Dtn de uitgekeerde bedragen van het dividend gedurende het jaar t VNI ext…VNI extn l de netto-inventariswaarde per aandeel ex-coupon op dag t waarop de coupon wordt afgeknipt n het aantal dividenduitkeringen gedurende de periode t

6.6. Lopende kosten De lopende kosten worden berekend conform reglement 583/2010. De lopende kosten geven de totale operationele en beheerkosten weer die aan de fondsen worden gefactureerd, na aftrek van retrocessies. Deze kosten omvatten in het bijzonder: de beheerkosten; de kosten voor de depotbank; de kosten voor de rekeninghouder, [in voorkomend geval]; de kosten voor de beleggingsadviseur, [in voorkomend geval]; de kosten voor de accountant; de kosten voor de afgevaardigden (financieel, administratief en boekhoudkundig), [in voorkomend geval]; de kosten voor inschrijving van het fonds in andere lidstaten, [in voorkomend geval]; de distributiekosten; de instap- en uitstapvergoedingen wanneer de ICBE rechten van deelneming of aandelen in een andere ICBE of ander beleggingsfonds koopt of verkoopt. De lopende kosten kunnen variëren van boekjaar tot boekjaar. Zij omvatten niet de prestatievergoedingen en de transactiekosten, met uitzondering van de instap- en uitstapvergoedingen die het fonds betaalt wanneer het rechten van deelneming in een andere beleggingsinstelling koopt of verkoopt. Het recentste cijfer wordt gepubliceerd in de essentiële beleggersinformatie. Lopende Kosten Kap. 1,25%

6.7. Toelichting bij de financiële staten en andere gegevens NOTA 1 - Berekening van de return Met jaarlijks rendement wordt het absoluut rendement behaald over één jaar bedoeld. NOTA 2 - Lenen van titels Tijdens de periode onder toezicht heeft het compartiment, in het kader van afgesloten verrichtingen met een principaal, een totaal volume geleend van 10.085.970 aandelen, bevoorrechte deelbewijzen en obligaties, voor een totaal geschat bedrag van 55.460.938,91.

30

BNP PARIBAS B PENSION BALANCED

Recommend Documents