BAB 2 PROSES BISNIS PT DANAREKSA (PERSERO)
2.1. Proses Bisnis 2.1.1. Deskrisi Bisnis PT Danareksa (Persero) mempunyai dua deskripsi bisnis utama yang merupakan bisnis inti dari perusahaan. Yang pertama adalah melakukan kegiatan usaha di bidang pasar modal dan pasar uang, yang meliputi kegiatan sebagai perusahaan pembiayaan dan kegiatan lainnya yang berhubungan dengan pasar modal, seperti perantara pedagang efek, penjamin emisi efek, pengelolaan investasi, reksa dana dan sebagainya. Yang kedua adalah melakukan kegiatan lain yang biasa dilakukan oleh perseroan amanat (trust fund), seperti pengeluaran surat-surat berharga yang dikaitkan dengan portofolio dari beberapa perusahaan.
2.1.2. Mekanisme Perdagangan PT Danareksa (Persero) sebagai pihak pertama yang berhubungan langsung dengan investor, yang dalam hal ini merupakan konsumen dan melayani dalam hal jual/beli produk investasi, baik berupa saham, obligasi, reksadana, dan lain-lain.
Gambar 2.1. Mekanisme Perdagangan pada Pasar Modal Indonesia Sumber: Bursa Efek Jakarta
8
2.2. Tinjauan Kegiatan Usaha PT Danareksa (Persero) mempunyai enam bisnis inti yang merupakan kegiatan utama dari usaha perusahaan dan didukung oleh bisnis pendukung dan kegiatan lainnya.
Investment Banking
Debt Capital Markets
Penjaminan emisi saham Penjaminan emisi obligasi Penasihat keuangan
Perdagangan efek obligasi Perantara perdagangan obligasi Penjualan obligasi IPO
Equity Capital Markets Perdagangan efek saham Perantara perdagangan saham Penjualan saham IPO
Investment Management
Research - Economic - Equity - Debt
Wealth Management
Pengelolaan reksa dana Pengelolaan dana pihak ketiga Penasihat investasi
Treasury
Melayani kebutuhan investasi individual client yang membutuhkan pelayanan khusus
Transaksi valas Rp/USD Transaksi pasar uang Perantara perdagangan futures
Gambar 2.2. Tinjauan Kegiatan Usaha PT Danareksa (Persero) Sumber: Presentasi profil PT Danareksa (Persero) 2004 2.2.1. Bisnis Inti 2.2.1.1. Investment Banking •
Primary Market Berperan sebagai PEE (Penjamin Emisi Efek) dimana kegiatan usaha yang meliputi penjaminan emisi saham atau obligasi.
•
Corporate Finance Meliputi produk-produk pembiayaan seperti debt syndication, bridge financing, structured dan project finance.
•
Corporate Restructuring Meliputi pemberian pendapat, rekomendasi atau masukan kepada konsumen mengenai kondisi bisnisnya dan langkah-langkah untuk memperbaiki kinerja perusahaan.
•
Advisory Services Meliputi pemberian pendapat, rekomendasi atau masukan kepada konsumen secara menyeluruh.
9
2.2.1.2. Equity Capital Markets (ECM) •
Equity Sales Berperan sebagai PPE (Perantara Perdagangan Efek) dimana kegiatan usaha yang meliputi penjualan saham di pasar primer dan melakukan kegiatan perantara pialang efek saham di pasar sekunder. Pelanggan utama kegiatan penjualan saham di pasar primer dan pasar sekunder, sebagian besar nasabah institusional (on-shore dan off-shore) seperti Dana Pensiun, Perbankan, Asuransi, Reksa Dana, dan Korporasi. ECM juga melayani nasabah retail melalui jaringan distribusi (Sentra Investasi Danareksa – SID).
•
Equity Trading Mengelola portofolio saham milik PT Danareksa (Persero). Saham yang dikelola adalah saham yang diterbitkan oleh BUMN ataupun perusahaan-perusahaan Indonesia lainnya.
2.2.1.3. Wealth Management •
Memberikan panduan investasi yang objektif dengan dukungan riset yang mendalam
•
Merancang strategi alokasi aset terbaik untuk nasabah kami sesuai dengan profil risiko masing-masing nasabah
2.2.1.4. Treasury •
Liquidity Management dan Hedging / Lindung Nilai 1. Dengan fasilitas "Asset and Liability Management"-nya berupaya untuk selalu memelihara posisi likuiditas pada kategori cukup di setiap waktu untuk mendukung operasi bisnis perusahaan 2. Bertugas untuk mendapatkan cara pengelolaan yang efektif dalam kerangka risk management untuk mengelola asset keuangan dari dampak gejolak pasar, suku bunga dan valuta asing
•
Trading dan Marketing Produk Treasury 1. Melakukan perdagangan Foreign Exchange dan Derivatives untuk pemantapan posisi perusahaan dalam hal profitabilitas
10
2. Melakukan transaksi untuk keperluan nasabah baik dalam rangka konversi aset keuangan nasabah maupun kegiatan lindung nilai bagi aset yang dimiliki nasabah yang bersangkutan •
Peliputan Produk Memberikan pelayanan dalam hal pengelolaan valuta asing untuk keperluan nasabah meliputi transaksi dari mulai pasar spot hingga derivatives seperti futures, forward, swaps dan transaksi currency option. Transaksi tersebut sebagai bagian dari pengelolaan terhadap gejolak nilai valuta asing maupun dalam transaksi biasa untuk memenuhi harapan para nasabah atas keuntungan investasinya
2.2.1.5. Investment Management Bisnis inti dalam pengelolaan investasi ini dilakukan oleh Danareksa Investment Management (DIM) dimana kegiatan utamanya adalah pengelolaan reksadana dan pengelolaan aset investasi pihak ke tiga. DIM memiliki beragam jenis reksadana yang diperdagangkan secara umum dan produk yang merupakan kerja sama antara DIM dengan beberapa institusi finansial lain, baik bank maupun lembaga non-bank. DIM juga memiliki sistem informasi investasi, yang memberikan nilai tambah yang lebih dibandingkan dengan manajer investasi lainnya, dalam melakukan penetrasi pasar. Para investor tidak hanya mendapatkan jasa dan produk reksadana yang baik, namun juga mendapatkan sistem aplikasi administrasi investasi, yang dapat digunakan baik untuk kegiatan front office, back office maupun incentive management.
2.2.1.6. Debt Capital Matkets •
Debt Sales Sebagai penjual efek hutang di pasar primer dan perantara pialang efek hutang di pasar sekunder. Konsumennya sebagian besar nasabah institusional (on-shore dan off-shore) seperti Dana Pensiun, Perbankan, Asuransi, Reksa Dana, dan Korporasi.
•
Debt Trading Sebagai pengelola portofolio efek hutang milik PT. Danareksa (Persero). Efek hutang yang dikelola adalah efek hutang yang diterbitkan oleh Pemerintah
11
Indonesia ataupun perusahaan-perusahaan Indonesia dalam mata uang Rupiah ataupun US Dollar.
2.2.2. Bisnis Pendukung 2.2.2.1. Danareksa Research Institute (DRI) Dibentuk pada tahun 1995 dengan tujuan sebagai lembaga penelitian dan pengamatan yang menyediakan pandangan dan intelligence analyses yang berguna bagi manajemen PT Danareksa (Persero) dalam menghadapi tren dan perkembangan dunia ekonomi dan membagikan pandangan tersebut untuk dunia usaha, akademis, dan pemerintah. Visi dari DRI yaitu untuk menjadi lembaga pusat penelitian ekonomi dengan skala internasional yang menyediakan kliennya dengan informasi yang dapat diandalkan, informasi tentang pasar, dan konsep strategis. Misi dari DRI adalah untuk membantu mengembangkan iklim bisnis dan mendukung upaya proses pemulihan ekonomi di Indonesia dan berusaha untuk mendeteksi alur perubahan ekonomi yang akan dihadapi oleh Indonesia di masa yang akan datang. Kegiatan usaha yang dilakukan oleh DRI adalah: 1. Monitoring Charting Economic Trends Dengan mengamati dan membuat grafik akan apa yang terjadi dalam perkekonomian Indonesia dan dunia, DRI dapat memprediksi kemungkinan kesempatan yang menguntungkan dari krisis ekonomi dan keuangan yang berulang-ulang. 2. Researching on Policy Formulation DRI menyediakan masukan untuk kebijakan ekonomi dengan tujuan membantu perkembangan dari pertumbuhan berkelanjutan bagi perekonomian Indonesia yang disediakan dalam bentuk formulasi kebijakan yang berbasis analisa dengan tujuan menghindarkan atau meminimalisir kerugian keuangan. 3. Data Gathering from Reliable Resources DRI bergantung pada integritas masukan data dan metodologi yang tepat untuk menghadirkan hasil penelitian yang akurat dengan menggunakan sumber dan jaringan dari dalam dan luar negeri untuk mengumpulkan pandangan-pandangan
12
dan pendapat-pendapat dari ahli ekonomi terbaik, pemerintah, dan pemimpin bisnis di seantero dunia. 4. Marketing Research Service Menawarkan
perusahaan-perusahaan,
institusi
pemerintah,
dan
institusi
multinasional, jasa survey dengan kualitas tinggi dan harga yang kompetitif untuk berbagai tujuan atau kepentingan
2.2.2.2. BUMN Research Institute Pengembangan BUMN Research Centre dimaksudkan untuk mendukung peningkatan kinerja Badan Usaha Milik Negara (BUMN) dengan memanfaatkan kemampuan riset dan analisa kebijakan BUMN yang telah sejak lama merupakan salah satu kompetensi inti dari PT Danareksa (Persero).
2.2.3. Kegiatan Lainnya 2.2.3.1. Corporate Social Responsibility PT Danareksa (Persero) menyadari bahwa selain untuk menghasilkan laba, keberadaan sebuah perusahaan juga harus dapat memberikan manfaat nyata bagi pihak-pihak lain yang berkepentingan, termasuk komunitas dimana perusahaan beroperasi. Sebagai sebuah BUMN, PT Danareksa (Persero) telah sejak lama menjalankan fungsi tanggung jawab sosial perusahaan melalui Program Kemitraan dan Bina Lingkungan (PKBL), yang merupakan pengembangan dari program Pembinaan Usaha Kecil dan Koperasi. Selain melalui PKBL, perusahaan juga melakukan berbagai aktivitas sosial kemasyarakatan lainnya. Berbagai aktivitas tersebut mencerminkan komitmen PT Danareksa (Persero) terhadap kesejahteraan komunitas setempat maupun rakyat Indonesia pada umumnya, dan diwujudkan melalui dukungan pada upaya pelestarian bangunan bersejarah, kegiatan budaya dan kesenian, pendidikan formal dan pendidikan pasar modal bagi masyarakat umum.
13
