ANNUAL REPORT LAPORAN TAHUNAN. PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk

ANNUAL REPORT

LAPORAN TAHUNAN

2016

PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk

1

DAFTAR ISI

TABLE OF CONTENTS

Profil Perusahaan

2

Corporate Profile

Visi & Misi

5

Vision & Mission

Nilai-nilai Perusahaan

6

Core Values Company

Kebijakan Manajemen

7

Management Policy

Laporan Dewan Komisaris

8

Report of The Board of Commissioners

Laporan Direksi

12

Report of The Board of Directors

Ikhtisar Keuangan

15

Financial Highlights

Sejarah Singkat

16

Brief Profile

Struktur Organisasi

18

Organization Structure

Struktur Grup Perusahaan

19

Structure Company Group

Profil Dewan Komisaris

20

Profile of The Board of Commissioners

Profil Direksi

23

Profile of The Board of Director

Analisa Manajemen

25

Management Analysis

Strategi Pemasaran Dan Pangsa Pasar

32

Marketing Strategy And Market Share

Produk produk Perusahaan

34

Company’s Products

Tata Kelola Perusahaan

36

Corporate Governance

Tanggung Jawab Sosial Perusahaan

62

Corporate Social Responsibility

Penghargaan Dan Sertifikasi 2016

67

Award And Certifications 2016

Informasi Perusahaan

68

Corporate Information

Informasi Saham

68

Shares Information

Kepemilikan Saham

70

Shares Ownership

Lembaga Dan Profesi Penunjang Pasar Modal

72

Capital Market Supporting Institutions And Professionals

Informasi Anak Perusahaan

74

Information of The Subsidiaries

Pernyataan Dewan Komisaris dan Direksi

75

Statement of The Board of Commissioners and The Board of Directors

Laporan Keuangan Konsolidasi

77

Consolidated Financial Statement

PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report

2

PROFIL PERUSAHAAN

CORPORATE PROFILE

PT LOTTE CHEMICAL TITAN TBK Berdomisili di Jakarta Selatan Domiciled in South Jakarta

PT Lotte Chemical Titan Tbk berkomitmen untuk memastikan bisnis yang terus bertumbuh dan berkelanjutan di Indonesia dengan memproduksi dan memasarkan polyolefin yang berkontribusi pada peningkatan kehidupan setiap hari. PT Lotte Chemical Titan Tbk is committed to ensure its business growth and remains sustainable in Indonesia by producing and marketing polyolefin which contribute to the enhancement of everyday life.

KANTOR PUSAT / HEAD OFFICE

Lokasi Pabrik / Factory Location

Setiabudi Building 2, 3rd floor, Suite 306-307 Jl. HR Rasuna Said Kav. 62 Kuningan, Jakarta 12920 Indonesia Phone : +62 21 5290 7008 Fax : +62 21 5290 7281 Email: [email protected] Website: www.lottechem.co.id

Jl. Raya Merak Km. 116 Rawa Arum, Pulomerak Cilegon, Banten 42436 Indonesia Phone: +62 254571 333 Fax : +62 254 571320; +62 254 571290 Email: [email protected] Website: www.lottechem.co.id


3

Identitas Merk Perusahaan LOTTE CHEMICAL

LOTTE CHEMICAL Logo Identity of the Company

Menunjukkan konsistensi identitas group dengan menggunakan huruf dan warna eksklusif yang dimiliki Lotte sendiri.

LOTTE CHEMICAL Biru mewakili kepercayaan dan transparansi sebagai pemimpin di antara perusahaan petrokimia domestik dan asing, mengekspresikan komitmen kami untuk bertumbuh melalui visi yang lebih besar

Motif garis hijau mengungkapkan komitmen LOTTE CHEMICAL atas kepedulian terhadap lingkungan. Dan mencerminkan semangat kami untuk melindungi lingkungan melalui teknologi petrokimia terkemuka kami.

It shows the consistency of group identity by using Lotte’s own exclusive font and colors.

LOTTE CHEMICAL Blue represents trust and transparency as the leading company in the domestic and foreign petrochemical fields, expressing our commitment to growth with greater vision

The line motif in green color expresses LOTTE CHEMICAL’s commitment to environmental stewardship. It contains our passion to strive to protect men and environment and reconcile a variety of value, based on our leading petrochemical technologies.

PT Lotte Chemmical Titan Tbk. (“Perusahaan”) didirikan pada tahun 1987 dengan nama PT Indofatra Plastik Industri yang kemudian diubah menjadi PT Fatrapolindo Nusa Industri pada 1988 dan menjadi PT Titan Kimia Nusantara pada 2008 dan diubah menjadi PT Lotte Chemical Titan Tbk pada 2013. Perusahaan mencatatkan sahamnya di Bursa Efek Indonesia sejak 2002 dan merupakan salah satu perusahaan publik yang pada mulanya bergerak dalam pembuatan produk berbahan dasar plastik. Pada tahun buku 2016 nilai penjualan konsolidasian sebesar US$441,83 juta.

PT Lotte Chemical Titan Tbk (the “Company”) was established in 1987 under the name PT Indofatra Plastik Industri which was later changed to PT Fatrapolindo Nusa Industri in 1988 and became PT Titan Kimia Nusantara in 2008 and changed to PT Lotte Chemical Titan Tbk in 2013. The Company listed its shares on the Indonesia Stock Exchange since 2002 and is one of the public listed company initialy engaged in the manufacture of products made from plastic. The consolidated net sales for the fiscal year 2016 is US$441.83 million

Perusahaan bergerak dalam bidang perdagangan yang menjual pilihan produk Polyethylene dan Polypropylene tertentu yang mana produk – produk tersebut diimpor dan dijual ke pasar domestik untuk memenuhi kebutuhan pasar.

The Company trades in selected Polyethylene and Polypropylene products grades which imported and sold to the local market to meet local market demand.

Dan anak Perusahaan PT Lotte Chemical Titan Nusantara (“LCTN”) yang merupakan produsen Polyethylene pertama dan terbesar di Indonesia, bergerak di bidang manufaktur dengan mengoperasikan pabrik yang berlokasi di Merak,

Its subsidiary, PT Lotte Chemical Titan Nusantara (“LCTN”) is the first and largest Polyethylene producer in Indonesia, operates a manufacturing plant in Merak, Cilegon with a nameplate capacity of 450,000 MT per annum, producing Polyethylene


4

Cilegon, dengan kapasitas terpasang 450.000 MT per tahun untuk memproduksi Polyethylene yaitu HDPE (High Density Polyethylene) dan LLDPE (Linear Low Density Polyethylene). LCTN menjual 87% dari hasil produksinya di pasar lokal dan sekitar 13% di pasar ekspor.

products namely HDPE (High Density Polyethylene) and LLDPE (Linear Low Density Polyethylene). LCTN sells 87% of its production in the local market and about 13% in the export market.

Pabrik LCTN menggunakan sistem produksi INEOS Innovene dan proses Fluid Bed, dimana sistem katalis dirancang secara khusus untuk proses polimerisasi yang dapat memproduksi polyethylene yang berkualitas tinggi dan menyediakan proteksi yang optimum untuk lingkungan.

LCTN production plant is using INEOS’ Innovene production system and Fluid Bed production process, where the catalyst system is designed specifically for the polymerization process that can produce high-quality polyethylene and provide optimum protection for the environment.

Dengan dukungan yang kuat dari induk perusahaan, Lotte Chemical Titan Group Malaysia dan juga Lotte Chemical Corp. sebuah perusahaan publik yang merupakan bagian dari konglomerasi LOTTE Korea, Lotte Chemical Titan Indonesia telah mengalami peningkatan secara bertahap dalam semua aspek sejalan dengan Visi induk perusahaan.

With the strong ties and support from the parent company, Lotte Chemical Titan Group Malaysia and also Lotte Chemical Corp. a listed company forming part of LOTTE conglomerate of Korea, Lotte Chemical Titan Indonesia has been gradually upgrading in all aspects following its parent’s Vision.


5

VISI & MISI

VISION & MISSION

LOTTE CHEMICAL TITAN Akan Terus Berkembang/Will Continue to Grow

VISI:

VISION:

Menjadi Pemasok Produk Petrokimia No. 1 di Indonesia untuk mendukung target induk Perusahan.

To emerge as Indonesia’s No. 1 Petrochemical Products Supplier in support of the parent’s goal.

Perusahaan Petrokimia Terkemuka

Leading Petrochemical Company

Menjadi Perusahaan Petrokimia No.1 di Indonesia Pemimpin Pasar Domestik

To be No.1 Petrochemical Company in Indonesia

Dukungan kuat dari Induk Perusahaan

MISI:

Domestic Market Leader

Strong Parent Support

MISSION:

Fokus pada Kestabilan dan Kehandalan Pabrik, Kualitas Produk dan Keunggulan Pelayanan Pelanggan.

Focusing on Stable Plant Reliability, Sustainable Product Quality and Excellent Customer Services.


6

NILAI-NILAI INTI PERUSAHAAN Nilai-nilai inti yang dimiliki oleh Lotte Chemical Titan merefleksikan kesuksesan Lotte Chemical Titan yang telah dibangun dari tantangan-tantangan yang ada selama ini.

CORE VALUES COMPANY The core values of Lotte Chemical Titan reflects the essence of Lotte Chemical Titan’s success that has been splendidly developed throughout numerous challenges.

Fokus pada Pelanggan

Customer Focus

Menilai dan bertindak berdasarkan pemahaman yang mendalam terhadap pelanggan. Selalu bersungguh-sungguh melayani pelanggan dan berusaha untuk menghormati janji dengan mereka.

To judge and act based on profound understanding of customers. To be always sincere to customers and observe promises with them.

Keaslian Memberikan kualitas dan diferensiasi pada produkproduk Lotte dan layanan berdasarkan kreatifitas. Mengupayakan inovasi bisnis yang konsisten melalui Ide-ide baru dan perubahan pola pikir.

Originality Provide signature and differentiated Lotte products and services based on creative perspective. Pursue consistent business innovation through new ideas and change of perspective.

Kerjasama Selalu mengupayakan situasi untung-untung dengan pelanggan dan rekan bisnis. Menciptakan budaya manajemen-pekerja yang kreatif berdasarkan kepercayaan dan kerjasama. Mendorong kerjasama yang erat untuk menciptakan sinergi pada tim kerja.

Partnership Pursue win-win situation with customers and partners. Form creative management-labor culture based on trust and cooperation. Promote close cooperation for the creation of group synergy.

Semangat Mengembangkan bisnis dengan penuh semangat, menantang dan percaya dapat mengatasi ketidak mungkinan.

Passion Promote businesses with a vigorous spirit, challenging and overcoming impossibilities.

Secara konsisten berusaha dengan tekad yang kuat menjadi yang terbaik.

Consistently exert effort with the firm determination tobe the best.

Kinerja

Performance

Meningkatkan efisiensi bisnis menggunakan insentif berdasarkan kinerja. Membuat tujuan yang jelas dan melakukan segala usaha untuk memperoleh hasil yang terbaik.

Improve business efficiency using proper incentives based on performance. To clearly set a goal and make every effort to obtain good results.


7

KEBIJAKAN MANAJEMEN

MANAGEMENT POLICY

Penguatan Kompetensi Inti Perusahaan Kami akan terus memperkuat daya saing pada area bisnis utama kami dengan focus melakukan usaha terbaik dan memperluas area bisnis terkait.

Strengthening Core Competences We will secure competitiveness in our main business areas by focusing on what we can do best and expanding to related business areas.

Manajemen Yang Berorientasi Keluar Para eksekutif dan karyawan kami secara terus menerus mendengar masukan dari pelanggan, rekan bisnis dan masyarakat lokal, dan melibatkan mereka ke dalam strategi bisnis kami.

Field-oriented Management Our executives and employees will continuously monitor voices from the field such as customers, business partners and local community and incorporate them in our business strategy.

Mengembangkan Sumber Daya Manusia Kami mempekerjakan sumber daya manusia yang unggul dan mengembangkan mereka menjadi yang terbaik di industri yang akan memimpin pertumbuhan masa depan.

Talent Cultivation We hire outstanding talent and nurture them to be among the best in the industry who can lead future growth.

Manajemen Yang Berorientasi Pada Lingkungan Kami akan terus berusaha memenuhi tanggungjawab kami kepada pertumbuhan masyarakat dan lingkungan dengan mensuplai produk yang ramah lingkungan melalui inovasi dan pengurangan pemakaian energi yang berlebihan.

Green Management We fulfill our responsibilities for society’s sustainable growth and for the environment by supplying environment-friendly products through energy reduction and innovation.

Manajemen Merek Kami akan memastikan bahwa produkproduk kami memenuhi tingkat tertinggi kepuasan pelanggan dan dapat dipercaya oleh mereka sehingga menjadi merek premium yang mendunia.

Brand Management We will ensure that our products give the highest level of satisfaction to our customers and win their trust so that they can make a quantum leap to be a global premium brand.


8

LAPORAN DEWAN KOMISARIS

BOARD OF COMMISSIONERS REPORT

Rekan-rekan pemegang saham yang kami hormati,

Dear fellow shareholders,

Pertumbuhan PDB Indonesia tercatat mengalami sedikit peningkatan dari sebesar 4,8% di tahun 2015 menjadi 5,02% di tahun 2016. Hal ini dimungkinkan karena fokus pemerintah untuk memperbaiki infrastruktur dan pengambilan reformasi kebijakankebijakan untuk memacu tingkat investasi swasta, meliputi penurunan tingkat suku bunga. Pemerintah menargetkan pertumbuhan ekonomi untuk tahun 2017 berkisar 5,1% mengacu pada APBN-P.

Indonesia’s GDP growth improved slightly from 4.8% in 2015 to 5.02% in 2016. This was made possible as the government put more focus in improving infrastructure and unveiled policy reforms to stimulate private investments which include lower interest rates. The government is targetting the economic growth for 2017 to be at around 5.1% based on the revised state budget.

Secara struktur, Indonesia masih dalam posisi kekurangan produk petrokimia, di mana ketergantungan terhadap produk impor masih sangat tinggi. Pada tahun 2016, kapasitas produksi PE di Indonesia sebesar 790 KTA sedangkan tingkat permintaan pasar sebesar 1.300 KTA. Selain itu, konsumsi plastik per kapita di Indonesia masih jauh lebih rendah dibandingkan dengan negara tetangga, seperti Malaysia, Thailand dan Singapura.

Structurally, Indonesia is still in an inadequate position of petrochemical products where it stills very much dependence on imported products. In 2016, PE capacity in Indonesia is 790 KTA while demands stand at 1,300 KTA. Furthermore, plastic consumption per kapita in Indonesia is much lower compared to the neighboring countries like Malaysia, Thailand and Singapore.

Terlepas dari faktor permintaan, faktor harga juga memegang peranan penting untuk memastikan pertumbuhan industri ini. Sementara produk impor secara positif menutupi kekurangan kebutuhan di Indonesia, namun membanjirnya produk impor juga membawa pengaruh negatif atas tren harga PE. Situasi ini terjadi disebabkan oleh melambatnya perekonomian China yang mana mengakibatkan tidak terserapnya produk dari produsen internasional di pasar China sehingga dialihkan ke Indonesia.

Apart from the demand factor, pricing also play a vital role in ascertaining the growth in this industry. While imported products positively covering the deficiency for Indonesia needs, however, the flooding of imported products into Indonesia are exposing a negative impact to the PE price trend. This situation occurs due to weakening of China economy where products from international supplier are not able to be absorbed into China market and diverted into Indonesia.

Bagaimanapun, tetap terbuka kesempatan bagi Kelompok Usaha untuk meningkatkan pangsa pasar domestik dengan memanfaatkan peluang dari bertumbuhnya PDB.

Nevertheless, there are room for the Group to increase its shares in the domestic market by capitalizing the opportunity of the increasing GDP.

Penilaian terhadap Kinerja Pengelolaan Kelompok Usaha

dalam

Assessment on the Board of Directors’ Performance in Managing the Group

PE sebagai produk komoditas dari industri petrokimia, memiliki ketergantungan yang tinggi terhadap fluktuasi harga minyak bumi dan kondisi permintaan dan penawaran secara global. Sampai batas tertentu, gejolak kurs Rupiah terhadap US$ juga mempengaruhi permintaan domestik. Faktorfaktor di atas sangat mempengaruhi margin spread, yakni selisih antara harga jual PE dengan harga bahan baku utama, dan dapat dikatakan di luar kendali manajemen secara langsung.

PE as a commodity in petrochemical industry, has a definite dependence on oil price fluctuations and global demand and supply conditions. To certain extent, the fluctuation of the Rupiah exchange rate against US$ also affecting the domestic demand. The factors above are greatly affecting the margin spread (difference between the selling price of PE and the price of the feedstocks). These are factors that are beyond the management control.

Direksi


9

Selain faktor-faktor di atas, ketersediaan bahan baku juga memegang peranan sangat penting dalam optimalisasi volume produksi untuk mempertahankan dan memperluas pangsa pasar yang ada.

In addition to the above factors, the availability of raw materials also plays a very important role in the optimization of production volume to maintain and expand the existing market share.

Kendati demikian, di tengah peluang dan tantangan yang ada, Direksi telah berusaha secara maksimal berhasil untuk mempertahankan kinerja Kelompok Usaha yang dibuktikan dengan perolehan laba yang positif dalam 2 tahun terakhir di mana Kelompok Usaha mencatatkan Laba Tahun Berjalan sebesar USD2,98 juta dan USD2,17 juta masing-masing untuk tahun 2015 dan 2016.

Nevertheless, confronted with the opportunities and challenges, the Board of Directors has tried its best to sustain the Group’s performance which was proven with positive results during the last 2 years where the Group registered a net profit for the year of USD2.98 Mil and USD2.17 Mil for 2015 and 2016 respectively.

Pandangan atas Prospek Usaha Kelompok Usaha

The views over the Group's Business Prospects

Dewan Komisaris menilai bahwa Direksi telah menyusun rencana kerja yang cukup komprehensif dalam menghadapi berbagai ketidakpastian baik gejolak harga komoditas maupun ketersediaan bahan baku yang diharapkan dapat membawa dampak positif terhadap kinerja Kelompok Usaha untuk tahun-tahun mendatang.

The Board of Commissioners considers that the Board of Directors has drawn up a comprehensive work plan to address the various uncertainties of both commodity price volatility and the availability of raw materials which is expected to have a positive impact on the Group's performance for the coming years.

Pandangan atas Penerapan Tata Kelola Perusahaan yang Baik

The Views on the Application of Good Corporate Governance

Dewan Komisaris menilai sepanjang tahun 2016 Kelompok Usaha terus meningkatkan pelaksanaan tata kelola perusahaan yang baik terutama yang berkaitan dengan operasional Kelompok Usaha yang meliputi: keselamatan kerja, kesehatan, lingkungan hidup, dan pembinaan terhadap masyarakat sekitarnya.

The Board of Commissioners assessed that throughout 2016, the Group continues to improve the implementation of Good Corporate Governance, especially in relation to the operations of the Business Group, which include, work safety, health, environment and development of the surrounding community.

Khususnya anak perusahaan, PT Lotte Chemical Titan Nusantara, menempatkan keselamatan kerja sebagai prioritas utama dengan terus menerus memperbaiki sistem kerjanya

Particularly the subsidiary company, PT Lotte Chemical Titan Nusantara, emphasize safety as its top priority by continuously improving its work system

Pengawasan terhadap implementasi strategi Kelompok Usaha

Supervision to the Implementation of Corporate Strategy

Strategi Kelompok Usaha disusun berdasarkan rencana anggaran. Pengawasan terhadap implementasinya dilakukan terutama melalui laporan berkala baik laporan bulanan maupun triwulan. Ini adalah tambahan dari laporan tahunan resmi yang harus diserahkan oleh suatu perusahaan terbuka.

Business strategy prepared based on the annual budget. The supervision of its implementation is primarily through periodic monthly and quarterly reporting. This is in addition to the official annual report that is required to be submitted by a listed company.

Pengawasan implementasi strategi Kelompok Usaha juga dilakukan melalui rapat berkala.

The supervision of the implementation of Group Business strategy is also conducted through periodical meetings.


10

Frekuensi dan Cara Pengarahan kepada Direksi

Frequency and the Advisory Method to the Board of Directors

Dewan Komisaris memberikan pandangan dan pengarahan kepada Dewan Direksi setiap minggu. Dalam rangka menjaga koordinasi dan komunikasi yang efektif, dilakukan rapat gabungan Dewan Komisaris dan Direksi dengan mekanisme yang berbeda-beda sesuai dengan kebutuhan.

The Board of Commissioners provide advise and guidance to the Board of Directors on weekly basis. To ensure effective communication and coordination, joint meetings of the Board of Commissioners and the Board of Directors are convened by different mechanisms according to the needs.

Komite Audit bekerja dengan unit internal audit untuk memastikan kesesuaian sistem pelaporan dan pelaksanaan pengendalian internal Kelompok Usaha.

The Audit Committee works with the internal audit unit to ensure conformity of the reporting system and internal control processes implemented in the Group. Composition of Members of the Board of Commissioners and the Board of Directors

Komposisi Anggota Dewan Komisaris dan Direksi Tidak ada perubahan komposisi Dewan Komisaris dan Direksi di tahun 2016. Dengan demikian susunan anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan terhitung sejak ditutupnya Rapat sampai dengan akhir tahun buku 2016 menjadi sebagai berikut:

There are no changes to the Board of Commissioners and the Board of Directors composition in 2016. Therefore, the composition of members of the Board of Commissioners and the Board of Directors as of the closing of the Meeting until the end of the fiscal year 2016 as follows:

DEWAN KOMISARIS /THE BOARD OF COMMISSIONERS Komisaris Utama Komisaris Independen

Kim Gyo Hyun Mas Achmad Daniri

President Commissioner Independent Commissioner

DIREKSI/ THE BOARD OF DIRECTORS Direktur Utama Direktur Independen

Yoon SungKu President Director Johanes Bambang Budihardja Independent Director And in the period of submission of the Annual Dan pada masa penyampaian Laporan Tahunan 2016, Report 2016, the change of the composition of the terdapat perubahan komposisi Dewan Komisaris Board of Commissioners based on Notarial Deed berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat of Extraordinary General Meeting of Shareholders Umum Pemegang Saham Luar Biasa No. 29 tanggal Resolution Statement No. 29 dated April 17th, 2017 17 April 2017 yang dibuat dihadapan Notaris Fathiah made before Notary Fathiah Helmi, S.H. and it has Helmi, S.H. dan telah diterima dan dicatat oleh been accepted and registered by the Ministry of Law Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik and Human Rights of the Republic of Indonesia in Indonesia dalam Surat Penerimaan Pemberitahuan the Letter of Acceptance Notification of Company Perubahan Data Perseroan Nomor: AHUData Change Number: AHU-AH.01.03-0127962 AH.01.03-0127962 tanggal 18 April 2017, komposisi dated April 18th, 2017. the composition of the Board Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan berubah of Commissioners and the Board of Directors changed menjadi sebagai berikut: as follows: DEWAN KOMISARIS /THE BOARD OF COMMISSIONERS Komisaris Utama Komisaris Independen

Lee Dong Woo Daniri Mas Achmad


President Commissioner Independent Commissioner

11

DIREKSI/ THE BOARD OF DIRECTORS Direktur Utama Direktur Independen Ucapan Terima Kasih

Yoon SungKu Johanes Bambang Budihardja

President Director Independent Director

Appreciation

Dewan Komisaris ingin berterima kasih kepada segenap Dewan Direksi dan karyawan Kelompok Usaha atas segala dukungan yang memungkinkan Kelompok Usaha untuk meraih keberhasilan pada tahun 2016 dan masa mendatang.

The Board of Commissioners would like to express the highest gratitude to all Board of Directors and employees for all support that made it possible for the Group’s achievements in 2016 and beyond.

Atas nama Dewan Komisaris kami dengan ini menyampaikan Laporan Tahunan PT Lotte Chemical Titan Tbk tahun 2016.

On behalf of the Board of Commissioners we hereby submit the Annual Report Tbk PT Lotte Chemical Titan in 2016.

Lee Dong Woo Komisaris Utama President Commissioner


12

LAPORAN DIREKSI

REPORT OF THE BOARD OF DIRECTORS

Para Pemegang Saham yang kami hormati, Permintaan terhadap kebutuhan Polyethylene (PE) di Indonesia pada tahun 2016 meningkat menjadi lebih dari 1.300 KTA, hal ini sejalan dengan pertumbuhan ekonomi Indonesia yang mencapai pertumbuhan Produk Domestik Bruto (PDB) sebesar 5,02 % sehingga berpotensi meningkatkan volume produksi dan penjualan PE.

Dear Honorable Shareholders,

Tetapi ada faktor lain yang cukup dominan dalam menentukan kinerja Kelompok Usaha yaitu margin spread yaitu perbandingan antara harga jual PE dengan bahan baku utama yang dipergunakan. Margin spread ini dipengaruhi berbagai faktor global yang berada diluar kontrol Kelompok Usaha. Pada tahun 2016, margin spread menurun dibandingkan tahun 2015

However, there was other dominant factor in determining the performance of the Group, which is the margin spread, that is, a comparison between the selling prices of PE and the feedstocks. The margin spread is influenced by global factors that are beyond the control of the Group. In 2016 the margin spread decreased as compared to 2015.

Kinerja Kelompok Usaha Tahun 2016

2016 Group’s Performance

Secara umum tantangan yang dihadapi oleh industri PE pada tahun 2016 tidak jauh berbeda dengan tahun 2015. Kelompok Usaha mengambil beberapa strategi dan kebijaksanaan untuk menghadapi tantangan tersebut.

In general, the challenges encountered by the PE industry in 2016 were not much different of that in 2015. The Group took several strategy and policy measures to manage the challenges.

Strategi dan Kebijakan Kelompok Usaha

Strategy and Policy Measures of the Group

Kelompok Usaha selalu berusaha untuk mengoptimalkan penjualan PE yang dihasilkan dari fasilitas produksi. Akan tetapi sebagai produsen polymer yang tidak terintegrasi, penyediaan bahan baku (ethylene) telah menjadi suatu perjuangan tersendiri. Ketersediaan pasokan ethylene yang berkesinambungan dengan harga yang kompetitif selalu menjadi kendala. Kelompok Usaha dengan dukungan penuh dari Perusahaan Induk terus berupaya untuk mengamankan pasokan ethylene dari berbagai sumber, termasuk kemungkinan adanya tambahan pasokan ethylene hasil ekspansi peningkatan kapasitas naphtha cracker (NC2) project dari perusahaan afiliasi di Malaysia pada akhir paruh kedua tahun 2017 atau awal 2018. Pasokan bahan baku yang lebih baik akan dapat menjamin kesinambungan produksi, dan juga pasokan PE di pasar.

The Group always strives to optimize the sales of PE produced by its production facility. However, as a non-integrated polymer facility, the procurement of the raw material (ethylene) had been a constant battle in itself. Sustainable supply of ethylene at a competitive price was always the issue. The Group, with full support from Parent company, continuously securing ethylene supply from various sources, including the possibility of additional ethylene supply through enhancement of naphtha cracker (NC2) from affiliated company in Malaysia at the end of second half of 2017 or early 2018. An improved supply of raw material would ensure us of continuous production and thus the PE supply into the market.

Polyethylene (PE) demand in Indonesia increased in 2016 by more than 1,300 KTA, which is in line with Indonesia’s economic growth of gross domestic product (GDP) by 5.02%, therefore, there was potential of increasing PE’s production and sales volumes.


13

Perbandingan antara Hasil yang Dicapai dengan yang Ditargetkan

Comparison between Targets and Achievements

Pada tahun 2016, Pendapatan Bersih Kelompok Usaha lebih rendah 3,39% dibandingkan tahun 2015, karena rata rata harga jual yang lebih rendah, walaupun termitigasi dengan meningkatnya volume penjualan sebesar 16 KTA, yaitu sebesar 361 KTA tahun 2016 dibandingkan 345 KTA tahun 2015.

In 2016, the Group’s Net Revenue was 3.39% lower compared to 2015, triggered by a lower average selling prices. This was however mitigated by the increase in sales volume by 16 KTA, amounted to 361 KTA in 2016 compared to 345 KTA in 2015.

Dari segi Laba Kotor mengalami penurunan sebesar 24,2 % dibandingkan tahun 2015. Hal ini terutama disebabkan oleh menurunnya margin spread secara signifikan yaitu US$186/MT pada tahun 2016 dibandingkan US$215/MT pada tahun 2015.

The Gross Profit decreased by 24.2% compared to 2015. This was mainly caused by significantly lower margin spread of US$ 186/MT in 2016 compared to US$ 215/MT in 2015.

Akibatnya Kelompok Usaha mengalami penurunan Laba Bersih Setelah Pajak sebesar 27,2% menjadi US$ 2,17 juta tahun 2016 dibandingkan US$ 2,98 juta tahun 2015.

As a result, the Group experienced a decrease in Net Income After Tax of 27.2% to US$ 2.17 million in 2016 compared to US$ 2.98 million in 2015.

Kendala yang Dihadapi

Challenges Encountered

Pada tahun 2016, terjadi kompetisi yang cukup ketat dalam penjualan PE di pasar domestik. Kompetisi tersebut muncul baik dari produsen domestik dan produsen luar negeri yang berusaha masuk ke dalam pasar domestik, yang secara kuantitas lebih besar dari pertumbuhan kebutuhan PE di Indonesia.

In 2016, an intensed competition occurred in the domestic PE supply market. The competition occured from both domestic and overseas producers who tried to penetrate their way into the domestic market, which in quantity were greater than the PE demand growth in Indonesia.

Prospek Usaha Kelompok Usaha

Group’s Business Prospects

Kelompok Usaha ini terdiri atas dua perusahaan aktif yang beroperasi di Indonesia, yaitu PT Lotte Chemical Titan Tbk (Perusahaan) sebagai perusahaan induk dan PT Lotte Chemical Titan Nusantara (LCTN) sebagai anak perusahaan. Perusahaan Induk, Perusahaan, bergerak dalam bidang perdagangan dan impor produk PE dan Polypropylene (PP) sedangkan Anak Perusahaan, LCTN, bergerak dalam pabrikasi PE dengan kapasitas terpasang tahunan sebesar 450.000 MT dan pada tahun 2016, LCTN memproduksi 76% dari kapasitas terpasang tahunan.

The Group comprises of two operating companies in Indonesia, i.e. PT Lotte Chemical Titan Tbk (Company) as the parent company and PT Lotte Chemical Titan Nusantara (LCTN) as the subsidiary. The Parent, the Company, is involved in trading and importation of PE and Polypropylene (PP) products while the Subsidiary, LCTN, is involved in the manufacturing of PE with an annual installed capacity of 450,000 MT and in 2016, LCTN produced 76% of its annual installed capacity.

Permintaan atas kebutuhan PE dan PP sangat berkorelasi dengan pertumbuhan PDB. Ditengah berbagai tantangan yang dihadapi ekonomi global, pemerintah Indonesia masih dapat mempertahankan tingkat PDB pada tahun 2015 dan 2016, ini sungguh kerja keras yang kita semua patut hargai dari pemerintah. Kami percaya dengan berbagai penekanan terhadap investasi dalam bidang infrastruktur yang sedang giat dilakukan oleh pemeritah Indonesia saat ini secara tidak langsung akan mendorong peningkatan terhadap kebutuhan akan produk PE dan PP di pasar domestik.

Demand of PE and PP were closely related to the growth of GDP. We appreciated the excellent efforts of Indonesian government which are able to sustain the growth of GDP in 2015 and 2016, amid the challenges experienced by global economic. We believed that a full emphasis on infrastructure investments undertaken by the Indonesian Government will indirectly boost the demand for PE and PP products in domestic market.


14

Penerapan Tata Kelola Perusahaan

Implementation of Good Corporate Governance

Kelompok Usaha senantiasa berupaya untuk menerapkan tata kelola perusahaan yang baik secara konsisten dan teratur, yang diharapkan dapat membantu Kelompok Usaha bertumbuh secara sehat dan berkelanjutan serta dapat memberikan kontribusi yang optimal bagi Indonesia.

The Group strives to implement good corporate governance consistently and systematically. It is expected that this will assist the Group in achieving healthy and sustainable growth, as well as providing optimal contributions to Indonesia.

Untuk mencapai tujuan tersebut Kelompok Usaha berusaha untuk meningkatkan pelaksanaan tata kelola perusahaan sejalan dengan peraturan dan kebijakan OJK. Kelompok Usaha telah memiliki pedoman Code of Conduct sebagai panduan untuk melakukan perilaku yang pantas dalam menjalankan bisnis di lingkungan Kelompok Usaha Lotte.

To achieve such aims, the Group continuously attempt to improve Good Corporate Governance in line with OJK’s policies and regulations. The Group are well equipped with the Code of Conduct guidelines to serve as guidance in conducting the business within the Lotte Group.

Perubahan komposisi anggota direksi

Changes in the Board of Directors Composition

Pada tahun 2016, perusahaan tidak mengadakan perubahan komposisi anggota direksi.

The Company did not make any change to the composition of the Board of Directors in 2016.

Atas nama Direksi, kami menyampaikan terima kasih kepada seluruh karyawan dan jajaran management, para pelanggan, mitra usaha dan pemegang saham atas dukungannya selama tahun 2016.

On behalf of the Board of Directors, we would like to express our gratitude to all employees and the management team, our valued customers, business partners, and shareholders for their support throughout 2016.

Yoon SungKu Direktur Utama/ President Director


15

IKHTISAR KEUANGAN

FINANCIAL HIGHLIGHTS

(Disajikan dalam Ribuan Dolar Amerika Serikat ) Laporan Laba Rugi Komprehensif

(Expressed in Thousands of United States Dollar)

2016

2015

2014

2013

2012

USD

USD

USD

USD

USD

441,825

457,333

621,731

586,375

570,089

13,499

17,819

7,929

9,285

7,950

Gross Profit

Laba (Rugi) Usaha

4,072

8,001

(3,705)

*)

(2,373)

(5,698)

Income (Loss) from operations

Laba (Rugi) Tahun Berjalan

2,169

2,980

(6,451)

*)

(6,150)

(16,474)

Profit (Loss) for the Year

Laba (Rugi) Komprehensif yang diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk

1,856

3,197

(6,653)

*)

(6,150)

(16,474)

Comprehensive Income (Loss) Atributable to Owners of the Company

-

Comprehensive Income (Loss) Atributable to Non-controlling Interest

Pendapatan Bersih Laba Kotor

Laba (Rugi) Komprehensif yang diatribusikan kepada Kepentingan Non-pengendali Total laba (rugi) komprehensif Rata-rata tertimbang jumlah saham beredar (juta saham) Laba (Rugi) per saham (satuan penuh)

-

-

1,856

3,197

(6,653)

*)

(6,150)

Total comprehensive income (loss)

5,566.40

5,566.40

Weighted average number of shares (million shares)

(0.0011)

(0.0030)

Basic Earnings (Loss) per share (full amount) Net Working Capital

5,566.40

5,566.40

0.0004

0.0005

(0.0012)

290

(13,962)

(32,752)

(8,740)

(14,874)

Posisi Keuangan Modal Kerja Bersih Aset Lancar

Net Revenue

(16,474)

5,566.40

*)

Statement of Comprehensive Income

Financial Position 87,547

104,596

115,787

137,976

155,382

Current Assets

Aset Tidak Lancar

117,162

128,535

140,420

151,853

162,856

Non-Current Assets

Jumlah Aset

204,709

233,131

256,207

289,829

318,238

Total Assets

87,257

118,558

148,539

146,716

170,256

Current Liabilities

Liabilitas Jangka Pendek Liabilitas Jangka Panjang

19,508

18,485

14,777

*)

43,569

*)

42,544

Non-Current Liabilities

Jumlah Liabilitas

106,765

137,043

163,316

*)

190,285

*)

212,800

Total Liabilities

Ekuitas – bersih

97,944

96,088

92,891

*)

99,544

*)

105,438

Net Equity

204,709

233,131

256,207

289,829

318,238

Total Liabilities and Equity

(3.39)

(26.44)

6.03

2.86

6.11

Laba Kotor

(24.24)

124.73

(14.60)

16.79

30.24

Gross Profit

Laba (Rugi) Usaha

(49.11)

315.95

(56.13)

58.35

28.03

Income (Loss) from operations

Laba (Rugi) Tahun Berjalan

(27.21)

146.19

(4.89)

62.67

(28.66)

Jumlah Liabilitas dan Ekuitas Rasio Pertumbuhan (%) Pendapatan Bersih

Growth Ratio (%)

Rasio Likuiditas & Solvabilitas (%)

Net Revenue

Profit (Loss) for the Year Liquidity & Solvability Ratio (%)

Aset Lancar terhadap Liabilitas Jangka Pendek

100.33

88.22

77.95

91.26

Current Ratio

Liabilitas terhadap Ekuitas

109.01

142.62

175.81

*)

191.16

*)

201.82

Debt to Equity

52.15

58.78

63.74

*)

65.65

*)

66.87

Liabilitas terhadap Aset

94.04

Rasio Rentabilitas & Profitabilitas (%)

Debt to Assets Rentability & Profitability Ratio (%)

Laba (Rugi) Tahun Berjalan terhadap Pendapatan Bersih

0.49

0.65

(1.04)

*)

(1.05)

(2.89)

Profit (Loss) for the Year Margin

Laba (Rugi) Tahun Berjalan terhadap Aset

1.06

1.28

(2.52)

*)

(2.12)

(5.18)

Return on Assets

Laba (Rugi) Tahun Berjalan terhadap Ekuitas

2.21

3.10

(6.94)

*)

(6.18)

(15.62)

Return on Equity

*) Disajikan kembali sehubungan dengan penerapan secara retrospektif PSAK No. 24 (Revisi 2013) "Imbalan Kerja"

*)

*) As restated due to retrospective application of PSAK No. 24 (Revised 2013) "Employee Benefits"


16

SEJARAH SINGKAT

BRIEF PROFILE

nama

1987

The Company was initially established under the name of PT Indofatra Plastik Industri.

Berubah nama menjadi PT Fatrapolindo Nusa Industri.

1988

Changed its name to PT Fatrapolindo Nusa Industri.

Awalnya Perusahaan didirikan PT Indofatra Plastik Industri.

dengan

Mulai beroperasi secara komersial, lini produksi 1990 Started BOPP commercial operations, with the first production line initial installed capacity of pertama dengan kapasitas terpasang awal 8.000 8,000 metric tonnes per annum. metrik ton per tahun. Menambah lini produksi kedua dengan kapasitas 1999 Add the second production line with installed terpasang 12.000 metrik ton per tahun. capacity of 12,000 metric tonnes per annum. Mencatatkan sahamnya pada Bursa Efek Indonesia. 2002 Listed its shares on the Indonesia Stock Exchange. Hasil dana dari Penawaran Umum Perdana The proceeds of the Initial Public Offering were digunakan untuk menambah lini produksi ketiga used to add the third production line with dengan kapasitas terpasang sebesar 18.000 metrik ton installed capacity of 18,000 metric tonnes per per tahun. annum. Meraih Sertifikat ISO 9001:2000 atas terpenuhinya Standar Sistem Manajemen Mutu.

Achieved ISO 9001:2000 Certificate for Quality Management System Standards compliance.

Mendirikan anak perusahaan di Labuan, Titan 2007 Established a subsidiary in Labuan, Titan International Holding Ltd. (“TIHL”)1. International Holding Ltd. (“TIHL”)1. Diubah namanya menjadi PT Titan Kimia Nusantara 2008 Changed its name to PT Titan Kimia Nusantara Tbk. (“TKN”)2. Tbk. (“TKN”)2. Melakukan Penawaran Umum Terbatas I – Penerbitan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu. Hasil dana digunakan untuk menambah penyertaan modal pada TIHL dan digunakan seluruhnya untuk mengakuisisi 100% kepemilikan Titan Petchem (M) Sdn. Bhd.3, pada Chemical Brothers Ltd., yang merupakan pemegang saham mayoritas dari PT Titan Petrokimia Nusantara (“TPN”)4.

Performed Limited Public Offering I – Issuance of Pre-emptive Rights. The proceeds from the Limited Public Offering were used to increase capital investment in TIHL and used solely to acquire 100% ownership of Titan Petchem (M) Sdn. Bhd.3, in Chemical Brothers Ltd., which was the majority shareholder of PT Titan Petrokimia Nusantara (“TPN”)4.

Perubahan pihak pengendali atas Perusahaan 2010 Change of Company’s controlling party from dari Titan Chemicals Corp. Sdn. Bhd. (“TCCSB”)5 Titan Chemicals Corp. Sdn. Bhd. (“TCCSB”)5 Malaysia ke Honam Petrochemical Corp. (“Honam”)6 Malaysia to Honam Petrochemical Corp. Korea, sebagai hasil dari akuisisi mayoritas saham (“Honam”)6 Korea, as a result of the acquisition of TCCSB oleh Honam. majority shares of TCCSB by Honam. Honam menunjuk Titan International Corp. Sdn. Bhd. (“TICSB”)7 Malaysia, yang merupakan pemegang saham mayoritas Perusahaan, untuk melaksanakan proses Penawaran Tender atas saham Perusahaan yang dimiliki oleh publik dengan harga Rp132.

Honam appointed Titan International Corp. Sdn. Bhd. (“TICSB”)7 Malaysia, which was the majority shareholder of the Company, to perform a Tender Offer for publicly owned Company shares at a price of Rp132.


17

Pada tahun 2011, Perseroan memperluas lini bisnis dari produksi ke importir dan distribusi produk BOPP Film Bisnis produksi BOPP Film Perusahaan dijual kepada PT Lotte Packaging

2011

In 2011, the Company expanded it Line of Business from production to importer and distribution of BOPP Film product The Company sold its BOPP Film production business to PT Lotte Packaging

Pada tahun 2012, Perusahaan menambah jenis produk 2012 In 2012, the Company added the following dalam list produk yang dijinkan untuk di impor products its list of allowable import and dan didistribusikan menjadi berikut: BOPP Film, distribution: BOPP Film, Polyethylene (PE), Polyethylene (PE), Polypropylene (PP) and Ethylene. Polypropylene (PP) and Ethylene. Berganti nama menjadi PT Lotte Chemical Titan Tbk. 2013 Changed its name to PT Lotte Chemical Titan (“LCT”), berdasarkan akta Notaris Fathiah Helmi, Tbk. (“LCT”), based on Notarial Deed No. 1 S.H. No. 1 tanggal 1 April 2013. Perubahan ini disahkan of Fathiah Helmi, S.H. This amendment was oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dalam approved by the Minister of Law and Human Surat Keputusan No. AHU-19689.AH.01.02 Tahun Rights in his Decision Letter No. AHU-19689. 2013 tanggal 15 April 2013. AH.01.02.Tahun 2013 dated 15 April 2013. Dated 15 April 2013. Mulai melakukan kegiatan importasi dan distribusi produk barang Polyethylene (PE) dan Polypropylene (PP).

Starts importing and distributing Polyethylene (PE) and Polypropylene (PP).

______________________________________ 1 Pada tahun 2013/which in 2013 Titan International Holding Ltd. (“TIHL”) |menjadi/to| Lotte Chemical Titan International Limited (“LCTIL”) 2 Pada tahun 2013/which in 2013 PT Titan Kimia Nusantara Tbk (“TKN”) |menjadi/to| PT Lotte Chemical Titan Tbk (“LCT”) 3 Pada tahun 2013/which in 2013 Titan Petchem (M) Sdn. Bhd. |menjadi/to| Lotte Chemical Titan (M) Sdn. Bhd. 4 Pada tahun 2013/which in 2013 PT Titan Petrokimia Nusantara (“TPN”) |menjadi/to| PT Lotte Chemical Titan Nusantara (“LCTN”) 5 Pada tahun 2013/which in 2013 Titan Chemicals Corp. Sdn. Bhd. (“TCCSB”) |menjadi/to| Lotte Chemical Titan Holding Sdn. Bhd. (“LCTHSB”) 6 Pada tahun 2013/which in 2013 Honam Petrochemical Corp. (“Honam”) |menjadi/to| Lotte Chemical Corporation (“LCC”) 7 Pada tahun 2013/which in 2013 Titan International Corp. Sdn. Bhd. (“TICSB”) |menjadi/to| Lotte Chemical Titan International Sdn. Bhd. (“LCTISB”)


18

STRUKTUR ORGANISASI


ORGANIZATION STRUCTURE

19

STRUKTUR GRUP PERUSAHAAN

STRUCTURE COMPANY GROUP


20

PROFIL DEWAN KOMISARIS PROFILE OF THE BOARD OF COMMISSIONERS

Komisaris Utama President Commissioner

Warga Negara Republik Korea. Lahir di Daegu Korea, pada tahun 1965 (51 tahun). Menjabat sebagai Komisaris Utama sejak 30 Maret 2017 berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa No. 29 tanggal 17 April 2017 yang dibuat dihadapan Notaris Fathiah Helmi, S.H. dan telah diterima dan dicatat oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Penerimaan Pemberitahuan Perubahan Data Perseroan. Nomor: AHU-AH.01.03.0127962 tanggal 18 April 2017. Republic of Korea citizen. Born in Daegu Korea 1965 (51 years old). Served as the President Commissioner of the Company since March 30th, 2017 based on Notarial Deed of Extraordinary General Meeting of Shareholders Resolution Statement No. 29 dated April 17th, 2017 made before Notary Fathiah Helmi, S.H. and it has been accepted and registered by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in the Letter of Acceptance Notification of Company Data Change Number: AHU-AH.01.03.0127962 dated April 18th, 2017. LEE DONG WOO Beliau juga Presiden Komisaris pada PT Lotte Chemical Titan Nusantara dan Komisaris PT Titan Trading sejak Maret 2017. He is also the President Commissioner of PT Lotte Chemical Titan Nusantara and the Commissioner of PT Titan Trading since March 2017. Beliau telah bekerja bersama Lotte Chemical, Korea sejak tahun 1989. Pada Maret 2017, Beliau diangkat sebagai Presiden & Chief Executive Officer dari Lotte Chemical Titan Holding Sdn. Bhd., Perusahaan induk tidak langsung PT Lotte Chemical Titan Tbk. Beliau telah terlibat dalam bisnis petrokimia selama lebih dari 28 tahun dan memiliki pengalaman dalam pengembangan usaha, akuisisi, operasi dan perencanaan strategis. He has been with Lotte Chemical, Korea since 1989. In March 2017 he was appointed as President Chief Executive Officer of Lotte Chemical Titan Holding Sdn. Bhd., the indirect parent company of PT Lotte Chemical Titan Tbk. He has been involved in the petrochemical business for more than 28 years and has experience in business development, acquisitions, operations and strategic planning. Beliau memiliki gelar Doktor dalam bidang Teknik Polymer dari Chungnam National University, Korea (2010-2013), Master dalam bidang Teknik Kimia dari Korea Advanced Institute of Science and technology (KAIST) (1995-1998), dan Sarjana dalam bidang Teknik Kimia dari Seoul National University, Korea. He holds a Doctor of Polymer Engineering from Chungnam National University Korea (2010-2013), a Master of Chemical Engineering from Korea Advanced Institute of Science and technology (KAIST) (1995-1998), and a Bachelor degree in Chemical Engineering from Seoul National University, Korea.


21

PROFIL DEWAN KOMISARIS PROFILE OF THE BOARD OF COMMISSIONERS

Komisaris Independen Independent Commissioner

Warga Negara Indonesia. Lahir di Bogor, pada tahun 1953 (63 tahun). Menjabat pertama kali sebagai Komisaris Independen Perusahaan terhitung sejak tanggal 25 April 2012 berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan No. 87 tanggal 25 April 2012 yang dibuat dihadapan Notaris Fathiah Helmi, S.H. dan diangkat kembali sebagai Komisaris Independen Perusahaan berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan No. 35 tanggal 21 Mei 2015 yang dibuat dihadapan Notaris Fathiah Helmi, S.H. dan telah diterima dan dicatat oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Penerimaan Pemberitahuan Perubahan Data Perseroan Nomor: AHU-AH.01.03-0934940 tanggal 27 Mei 2015.

MAS ACHMAD DANIRI

Indonesia citizen. Born in Bogor, 1953 (63 years old). Served for the first time as the Independent Commissioner of the Company since April 25th, 2012 based on Notarial Deed of Annual General Meeting of Shareholders Resolution Statement No. 87 dated April 25th, 2012 made before Notary Fathiah Helmi, S.H. and he has been reappointed as the Independent Commissioner of the Company based on Notarial Deed of Annual General Meeting of Shareholders Resolution Statement No. 35 dated May 21st, 2015 made before Notary Fathiah Helmi, S.H. and it has been accepted and registered by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in the Letter of Acceptance Notification of Company Data Change Number: AHUAH.01.03-0934940 dated May 27th, 2015.

Selain menjabat sebagai Komisaris Independen di Perusahaan, beliau juga menjabat sebagai Ketua Komite Audit sejak tahun 2012 dan Ketua Komite Nominasi dan Remunerasi sejak tahun 2015 di Perusahaan. In addition to serves as the Independent Commissioner in the Company, he was also the Chairman of the Audit Committee since 2012 and the Chairman of the Nomination and Remuneration Committee since 2015 in the Company. Selain itu, beliau juga menjabat sebagai: Presiden Komisaris/Komisaris Independen PT Chubb General Insurance Indonesia (Mei 2016 – Sekarang). Komisaris PT Panasonic Manufacturing Indonesia (Mei 2008 – Sekarang); Ketua Komite Nasional Kebijakan Governance (2004 – Sekarang); Anggota Komite Etik Otoritas Jasa Keuangan (2013 – Sekarang); Pendiri PT Mitra Bhadra Consulting (April 2012 – Sekarang). Other than the above, he currently serves as: The President Commissioner/Independent Commissioner PT Chubb General Insurance Indonesia (May 2016 – Present); The Commissioner PT Panasonic Manufacturing Indonesia (May 2008 – Present); The Chairman of the Indonesia National Committee on Governance Policy (2004 – Present); Member of Ethics Committee of the Indonesia Financial Services Authority (2013 – Present); The Founder of PT Mitra Bhadra Consulting (April 2012 – present).


22

Beliau memperoleh gelar Master of Economics dari North Carolina State University, Raleigh, USA – Master of Economics (1989) dengan beasiswa dari Pemerintah Republik Indonesia; Sekolah Tinggi Ilmu Administrasi Lembaga Administrasi Negara, Jakarta - S1 Sarjana Administrasi Publik (1984). Pernah mengikuti pelatihan Keuangan dan Pasar Modal di New York Institute of Finance, pelatihan Restrukturisasi Perusahaan di Harvard Business School, dan Pengembangan dan Pengaturan Bursa Efek di US SEC, Washington DC. His earned a Master of Economics in the field of Economics from North Carolina State University, Raleigh, USA - Master of Economics (1989) Scholarship from the Government of Republic Indonesia; National Institute of Administration, Jakarta - Bachelor Degree in Public Administration (1984). Attended training at the Finance and Capital Markets in New York Institute of Finance, Corporate Restructuring training at the Harvard Business School, and the Development and Regulation of the Stock Exchange in the US SEC, Washington DC. Dan beliau juga pernah menjabat sebagai Direktur Operasi dan terakhir Presiden Direktur PT Bursa Efek Jakarta (April 1991- April 2002); Komisaris Independen PT Indah Kiat Pulp & Paper (Mei 2002 - Juni 2011); Wakil Presiden Direktur PT Panasonic Manufacturing Indonesia (September 2002 – Mei 2008); Komisaris Independen dan Ketua Komite Governance, Nominasi dan Remunerasi di AJB Bumiputera 1912 (Oktober 2013 – Juli 2015); Komisaris dan Ketua Komite Corporate Governance dan Pemantau Risiko di PT Pupuk Indonesia Holding Company (Juli 2011 – Juni 2015). And he had served as the Director of Operations and the last appointed as the President Director of PT Jakarta Stock Exchange (April 1991- April 2002); The Independent Commissioner PT Indah Kiat Pulp & Paper (May 2002 – June 2011); The Deputy President Director of PT Panasonic Manufacturing Indonesia (September 2002 – May 2008); The Independent Commissioner and Chairman of Governance, Nomination and Remuneration Committee in AJB Bumiputera 1912 (Oktober 2013 – July 2015); The Commissioner and Chairman of Corporate Governance and Risk Monitoring Committee in PT Pupuk Indonesia Holding Company (July 2011 – June 2015). Tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris lainnya, maupun pemegang saham pada Perusahaan. Doesn’t have any affiliation with the members of the Board of Directors and members of the Board of Commissioners, as well as shareholders on the Company.


23

PROFIL DIREKSI PROFILE OF THE BOARD OF DIRECTORS

Direktur Utama President Director

Warga Negara Korea Selatan. Lahir di Seoul Korea, pada tahun 1969 (47 tahun). Menjabat sebagai Direktur Utama sejak 26 Agustus 2014 berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa No. 30 tanggal 26 Agustus 2014 yang dibuat dihadapan Notaris Fathiah Helmi, S.H. dan telah diterima dan dicatat oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Penerimaan Pemberitahuan Perubahan Data Perseroan Nomor: AHU-26893.40.22.2014 tanggal 29 Agustus 2014, bertanggung jawab dalam menentukan strategi Perusahaan dan memberi arahan bagi anggota Direksi lain.

YOON SUNGKU

South Korea citizen. Born in Seoul Korea, 1969 (47 years old). Served as the President Director of the Company since 26th August 2014 based on Notarial Deed of Extraordinary General Meeting of Shareholders Resolution Statement No. 30 dated August 26th, 2014 made before Notary Fathiah Helmi, S.H. and it has been accepted and registered by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in the Letter of Acceptance Notification of Company Data Change Number: AHU-26893.40.22.2014 dated August 29th, 2014, the responsibility is to determine the Company’s strategy and giving directions to other members of the Board of Directors.

Beliau juga Presiden Direktur pada PT Lotte Chemical Titan Nusantara sejak 8 Agustus 2014 dan sebelumnya menjabat sebagai Direktur Keuangan Perusahaan (April 2012 – Agustus 2014) juga pada PT Lotte Chemical Titan Nusantara (April 2012 – Agustus 2014). He was also the President Director of PT Lotte Chemical Titan Nusantara since August 8th, 2014 and previous served as the Finance Director of the Company (April 2012 – August 2014) and also in PT Lotte Chemical Titan Nusantara (April 2012 – August 2014). Mengawali karirnya pada Hyundai Petrochemical Corp. sebagai bagian dari tim Departemen Keuangan & Akuntansi (1994-2002) dan Tim Penjualan Luar Negeri (2002-2005), sebelum akhirnya bergabung dengan Honam Petrochemical Corp. sebagai manager yang berkedudukan di kantor pusat Lotte Grup (2005-2011). Dan jabatan terakhir adalah tim dari Corporate Planning (2011-2012). Started his career at Hyundai Petrochemical Corp. as part of Finance & Accounting Department (1994-2002) and an Overseas Sales Team (2002-2005), later joined Honam Petrochemical Corp. as a Manager in Lotte Group headquarter (2005-2011). His latest position was in Corporate Planning team (2011-2012). Meraih gelar MBA dari George Washington University, Washington D.C., U.S.A dan Sarjana Ekonomi dari Korea University, Seoul, Korea. Holds a Master of Business Administration degree from George Washington University, Washington D.C., U.S.A and a Bachelor degree in Economics from Korea University, Seoul, Korea.


24

PROFIL DIREKSI PROFILE OF THE BOARD OF DIRECTORS

Direktur Independen Independent Director

Warga Negara Indonesia. Lahir di Madiun, pada tahun 1946 (70 tahun). Menjabat sebagai Direktur Independen Perusahaan terhitung sejak tanggal 8 Mei 2014 berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan No. 25 tanggal 21 Juli 2014 yang dibuat dihadapan Notaris Fathiah Helmi, S.H. dan telah diterima dan dicatat oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Penerimaan Pemberitahuan Perubahan Data Perseroan Nomor: AHU-21164.40.22.2014 tanggal 21 Juli 2014, bertanggung jawab atas pengembangan kepatuhan Perusahaan terhadap peraturan yang berlaku yang termasuk dalam tugas Hukum dan Kesekretariatan Perusahaan. Selain itu, Direktur Independen juga mengembangkan hubungan baik antara Perusahaan dengan pihak ketiga.

JOHANES BAMBANG BUDIHARDJA

Indonesia citizen. Born in Madiun 1946 (70 years old), Served as the Independent Director of the Company since May 8th, 2014 based on Notarial Deed of Annual General Meeting of Shareholders Resolution Statement No. 25 dated July 21st, 2014 made before Notary Fathiah Helmi, S.H. and it has been accepted and registered by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in the Letter of Acceptance Notification of Company. Data Change Number: AHU-21164.40.22.2014 dated July 21st, 2014, the responsible for developing the Company’s compliance to the prevailing regulations which includes the Company’s Legal and Company Secretarial tasks. Furthermore, the Independent Director will also develop a good relationship between the Company and third parties.

Sebelumnya menjabat sebagai Direktur Tidak Terafiliasi Perusahaan (Maret 2008 – Mei 2014). Saat ini juga merangkap Corporate Secretary Perusahaan. Previously served as the Un-affiliated Director of the Company (March 2008 – May 2014). He also currently serves as the Corporate Secretary of the Company. Mengawali karirnya pada PT Berca Indonesia dengan jabatan terakhir sebagai GM (1976- 1984). Jabatan terakhir sebagai CEO pada PT Balfour Beatty Sakti Indonesia (1984-1987). Diangkat sebagai Direktur pada Lippo Group (1987-1991) dan PT Lippo Land Development Tbk. (1991-1998). Diangkat sebagai CEO sampai dengan co-Chairman pada PT Bintang Sidoraya Holding (1999-2008). Started his career in PT Berca Indonesia with the final post of GM (1976-1984). Held the final position as CEO for PT Balfour Beatty Sakti Indonesia (1984-1987). Appointed as Director in Lippo Group (1987-1991) and PT Lippo Land Development Tbk. (1991-1998). Appointed as CEO to co-Chairman in PT Bintang Sidoraya Holding (1999-2008). Lulus dengan gelar Sarjana dalam bidang Teknik Elektro dari Universitas Trisakti, Sarjana dalam bidang Manajemen dari Universitas Indonesia dan memperoleh gelar Master Teologi dalam bidang Kepemimpinan dari Harvest International Theological Seminary. Graduated with a Bachelor degree in Electrical Engineering from Trisakti University, Bachelor degree in Management from the University of Indonesia and a Master degree in Theology majoring in Leadership from Harvest International Theological Seminary. Tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris lainnya, maupun pemegang saham pada Perusahaan. Doesn’t have any affiliation with the members of the Board of Directors and members of the Board of Commissioners, as well as shareholders on the Company.


25

ANALISA MANAJEMEN

MANAGEMENT ANALYSIS

Tinjauan Operasional

Operational Review

Kelompok Usaha ini terdiri atas dua perusahaan aktif yang beroperasi di Indonesia, yaitu PT Lotte Chemical Titan Tbk (Perusahaan) sebagai perusahaan induk dan PT Lotte Chemical Titan Nusantara (LCTN) sebagai anak perusahaan. Perusahaan Induk, Perusahaan, bergerak dalam bidang perdagangan dan impor produk Polyethylene (PE) dan Polypropylene (PP) sedangkan Anak Perusahaan, LCTN, bergerak dalam pabrikasi PE dengan kapasitas terpasang tahunan sebesar 450.000 MT.

The Group comprises of two operating companies in Indonesia, i.e. PT Lotte Chemical Titan Tbk (Company) as the parent company and PT Lotte Chemical Titan Nusantara (LCTN) as the subsidiary. The Parent, the Company, is involved in trading and importation of Polyethylene (PE) and Polypropylene (PP) products while the Subsidiary, LCTN, is involved in the manufacturing of PE with an annual installed capacity of 450,000 MT.

Catatan: Segmen trading telah secara resmi dikelola oleh Perusahaan efektif sejak April 2013.

Note: The trading segment was officially managed by the Company effective from April 2013.

Pendapatan Bersih

2016

2015

US$ '000

US$ '000

441,825

457,333

Laba Kotor

13,499

17,819

Gross Profit

Laba Usaha

4,072

8,001

Operating Income

Laba Bersih

2,169

2,980

Net Income

97,944

96,088

Net Equity

Ekuitas Bersih

Net Revenue

Berikut ini adalah ulasan mengenai kegiatan operasional:

The following are the operational overview:

LCTN memproduksi Polyethyelene sebanyak 343.591 MT yang setara dengan 76% dari kapasitas terpasang setahun. Angka tersebut menunjukkan kenaikan 9% dibanding volume produksi tahun 2015 sebesar 316.254 MT. Kenaikan tersebut terutama disebabkan oleh meningkatnya ketersediaan bahan baku utama di pasar.

LCTN produced 343,591 MT of PE which is equivalent to 76% of the annual installed capacity. This represented an increase of 9% compared to 2015 production volume of 316,254 MT. The increased was mainly due to improved feedstock volume availability in the market.

Seluruh PE yang diproduksi sendiri serta persediaan yang terbawa dari produksi tahun 2015 berjumlah 298.729 MT dijual dalam negeri (domestik), sementara sejumlah 47.256 MT diekspor. Volume penjualan domestik dan ekspor meningkat masingmasing sebesar 8% dan 12% dibandingkan kinerja tahun 2015. Sedangkan harga jual menurun sebesar 7% dan 6%, masing-masing untuk penjualan domestik dan eskpor. Akibatnya, pendapatan dari penjualan bersih PE yang diproduksi sendiri meningkat sebesar 1% menjadi USD 424,21 juta dibandingkan USD 421,68 juta di tahun 2015.

From the total of own PE produced and the carrying inventory from 2015 production, 298,729 MT were sold domestically while 47,256 MT were sold to export market. The domestic and export sales volume were 8% and 12% higher than 2015 performance, respectively. While the selling price were lower by 7% and 6% for domestic and export sales, respectively. As a result, the sales revenue for own PE increased by 1% to USD424.21 million compared to USD421.68 million achieved in 2015.


26

Volume penjualan unit trading untuk produk PE dan PP yang diimpor dari Malaysia menurun sebesar 44%. Harga jual juga menurun sebesar 13%. Hal ini mengakibatkan penurunan pendapatan dari penjualan trading sebesar 52% menjadi USD 17,01 juta dibanding USD 35,06 juta yang dibukukan di tahun 2015.

The trading unit sales volume for PE and PP products imported from Malaysia decreased by 44% in volume. The selling price was also lower by 13%. This has resulted in lower revenue from trading sales by 52% to USD17.01 million compared to USD35.06 million recorded in 2015.

Pendapatan komisi atas jasa pemasaran produk Lotte Chemical Titan Trading Sdn. Bhd. di Indonesia mengalami sedikit peningkatan sebesar USD 0,01 juta menjadi USD 0,60 juta dari USD 0,59 juta di tahun 2015 yang disebabkan oleh kenaikan volume terjual di Indonesia dari 118KT menjadi 120KT.

The commission income received from Lotte Chemical Titan Trading Sdn. Bhd.’s for marketing their product in Indonesia experienced a slight increase of USD0.01 million to USD0.60 million from USD0.59 million received in 2015 due to higher volume sold in Indonesia from 118KT to 120KT.

Pada tahun 2016, Kelompok Usaha membukukan Laba Usaha Konsolidasian sebesar USD 4,07 juta. Angka ini menunjukkan adanya penurunan Laba Usaha sebesar USD 3,93 juta dibandingkan Laba Usaha sebesar USD 8,00 juta di tahun 2015.

In 2016, the Group recorded a Consolidated Operating Profit amounting to USD4.07 million. This represented a decrease of USD3.93 million in the Operational Income compared to Operating Profit of USD8.00 million recorded in 2015.

Kelompok Usaha membukukan Laba Bersih sebesar USD 2,17 juta. Angka ini menunjukkan penurunan profitabilitas sebesar USD 0,81 juta dibandingkan Laba Bersih sebesar USD 2,98 juta di tahun 2015.

The Group recorded a Net Income amounting to USD2.17 million. This represented a decrease of USD0.81 million in the profitability compared to a Net Income of USD2.98 million recorded in 2015.

Tinjauan Keuangan

Financial Review

Pendapatan Operasional Kotor dan Bersih

Gross and Net Operating Revenue

Kinerja Kelompok Usaha di tahun 2016 sehubungan dengan Laba Kotor mengalami penurunan sebesar 24,2% dibandingkan tahun 2015. Hal ini terutama disebabkan oleh menurunnya margin spread antara PE dan bahan baku utama secara signifikan sebesar USD 29/MT (USD 186/MT vs USD 215/MT), termitigasi dengan meningkatnya volume penjualan sebesar 16 KT (361 KT vs 345 KT).

The Group’s overall performance in 2016 with regard to the Gross Profit reduced by 24.2% compared to 2015. This was mainly contributed by the significant reduction in the margin spread between PE and Feedstocks of USD 29/MT (USD 186/MT vs USD 215/MT), mitigated by higher sales volume by 16 KT (361 KT vs 345 KT).

Pendapatan menurun sebesar 3,4% menjadi USD 441,83 juta dibanding USD 457,33 juta yang dibukukan di tahun 2015.

The Revenue decreased by 3.4% to USD441.83 million compared to USD457.33 million recorded in 2015.

Beban Pokok Penjualan menurun sebesar 2,6% menjadi USD 428,33 juta dibanding USD 439,51 juta yang tercatat di tahun 2015.

The Cost of Goods Sold decreased by 2.6% to USD428.33 million compared to USD439.51 million incurred in 2015.

Kelompok Usaha mencatatkan Laba Kotor yang lebih rendah menjadi USD 13,50 juta dibanding Laba Kotor sebesar USD 17,82 juta di tahun 2015.

The Group reported a lower Gross Profit of USD13.50 million compared to USD17.82 million achieved in 2015.

Beban Usaha terdiri atas Beban Penjualan dan Beban Umum dan Administrasi mengalami penurunan sebesar 4.0% dibandingkan dengan yang tercatat di tahun 2015.

The Operating Expenses comprises of Selling Expenses and General and Administration Expenses experienced a decreased of 4.0% compared to 2015.


27

Beban Penjualan menurun sebesar 8,1% menjadi USD 5,37 juta dibanding USD 5,84 juta di tahun 2015. Hal ini terutama disebabkan oleh perubahan tarif transportasi domestik di tahun 2016.

The Selling Expenses decreased by 8.1% to USD5.37 million compared to USD5.84 million incurred in 2015. This was mainly due to delivery cost tariff revision occurred in 2016.

Beban Umum dan Administrasi meningkat sebesar 2,0% menjadi USD 4,06 juta dari USD 3,98 juta di tahun 2015.

The General and Administrative expenses increased by 2.0% to USD4.06 million from USD3.98 million incurred in 2015.

Beban bunga dan beban keuangan lainnya mengalami penurunan sebesar USD 2,11 juta atau 94,1% menjadi USD 0,13 juta dibandingkan dengan USD 2,24 juta di tahun 2015. Ini terutama disebabkan oleh tidak ada nya bunga obligasi dan Sukuk Ijarah serta beban transaksi derivatif di tahun 2016 sebagaimana obligasi dan Sukuk Ijarah beserta transaksi derivatif telah dilunasi sepenuhnya pada tahun 2015.

The interest expense and other financing decreased by USD 2.11 million or 94.1% to USD 0.13 million compared to USD 2.24 million incurred in 2015. This was largely due to no bonds and Sukuk ijarah interest expenses and derivative transaction fees in 2016 as the bonds and Sukuk Ijarah including derivative transaction has been fully settled in June 2015.

Keuntungan/kerugian kurs – neto mencatatkan kerugian kurs–neto sebesar USD0,31 juta, penurunan 137.2% dibandingkan dengan keuntungan kurs–neto sebesar USD 0,83 juta yang dicatatkan pada tahun 2015. Hal ini terutama disebabkan oleh keuntungan kurs yang dicatatkan terkait penyelesaian penuh obligasi dan Sukuk Ijarah (keduanya dalam mata uang Rupiah) yang diakibatkan lemahnya nilai tukar Rupiah di tahun 2015.

Foreign currency exchange – 2016 reported a net loss of USD 0.31 million, a 137.2% movement from USD 0.83 million net gain recorded in 2015. This was mainly due to foreign exchange gain recorded on bond and sukuk ijarah’s (both in IDR) settlement resulted from weakening of Rupiah during 2015.

Pajak tangguhan mencatatkan Beban Pajak yang lebih rendah, yakni sebesar USD 2,22 juta dibandingkan sebesar USD 4,11 juta di tahun 2015.

The deferred tax recorded a lower Tax Expense of USD2.22 million compared to USD4.11 million in 2015.

Kelompok Usaha membukukan penurunan Laba Bersih Setelah Pajak sebesar USD 0,81 juta atau 27,2% menjadi USD 2,17 juta dibandingkan dengan Laba Bersih Setelah Pajak sebesar USD 2,98 juta di tahun 2015.

The Group reported a decrease in Net Income After Tax by USD0.81 million or 27.2% to USD2.17 million compared to Net Income After Tax of USD2.98 million reported in 2015.

Kelompok Usaha membukukan penurunan Penghasilan Komprehensif Lain sebesar USD 0,53 juta atau 240,9% menjadi Rugi Komprehensif Lain sebesar USD 0,31 juta dibandingkan dengan Penghasilan Komprehensif Lain sebesar USD 0,22 juta di tahun 2015.

The Group reported a decrease in Other Comprehensive Income by USD0.53 million or 240.9% to Other Comprehensive Loss of USD0.31 million compared to Other Comprehensive Income of USD0.22 million reported in 2015.

Sebagai hasil dari semua unsur di atas, Kelompok Usaha membukukan penurunan Penghasilan Komprehensif Tahun Berjalan sebesar USD 1,34 juta atau 41.9% menjadi USD 1,86 juta dibandingkan dengan Penghasilan Komprehensif Tahun Berjalan sebesar USD 3,20 juta di tahun 2015.

As a result of the above, the Group reported a decrease in Comprehensive Income for the Year by USD1.34 million or 41.9% to USD1.86 million compared to Comprehensive Income for the Year of USD3.20 million reported in 2015.

Posisi Keuangan

Financial Position

Secara ringkas, Jumlah Aset Kelompok Usaha menurun sebesar 12,2% menjadi USD 204,71 juta dari USD 233,13 juta di tahun 2015.

In summary, the Group’s Total Assets decreased by 12.2% to USD204.71 million from USD233.13 million in 2015.


28

Aset Lancar menurun sebesar 16.3% dibandingkan tahun 2015. Penurunan ini terutama disebabkan oleh penurunan Pajak Dibayar di Muka, Persediaan dan Piutang Usaha Pihak Ketiga.

The Current Assets decreased by 16.3% compared to 2015. The decreased was largely contributed by the decreased in the Prepaid Taxes, Inventory and Third Parties Trade Receivable.

Aset Tidak Lancar menurun sebesar 8,8% dibandingkan tahun 2015. Penurunan ini terutama disebabkan oleh penurunan nilai buku atas Aset Tetap karena terjadinya depresiasi tahunan dan Aset Tetap yang telah terdepresiasi penuh.

The Non-Current Assets decreased by 8.8% compared to 2015. The decreased was largely due to further reduction of the net book value of Property, Plant and Equipment due to yearly depreciation and fully depreciated assets.

Terkait Jumlah Liabilitas, jumlah keseluruhannya menurun sebesar 22,1% menjadi USD 106,77 juta dibandingkan USD 137,04 juta di tahun 2015. Ini terutama disebabkan oleh terjadi penurunan Liabilitas Jangka Pendek yang sedikit termitigasi dengan kenaikan Liabilitas Jangka Panjang.

With regards to Total Liabilities, the total amount decreased by 22.1% to USD106.77 million compared to USD137.04 million in 2015. This was largely due to the decreased in the Current Liabilities but slightly mitigated by the increased in the Non-Current Liabilities.

Liabilitas Jangka Pendek menurun sebesar 26,4% dibandingkan tahun 2015. Ini terutama disebabkan oleh penurunan pada Utang Usaha Pihak Berelasi. Namun, penurunan ini termitigasi dengan kenaikan Biaya Masih Harus Dibayar.

The Current Liabilities decreased by 26.4% compared to 2015. This was largely due to the decreased in Related Parties Trade Payables. However, this is mitigated by an increased in the Accrued Expenses.

Liabilitas Jangka Panjang mengalami peningkatan sebesar 5,5% dibandingkan tahun 2015. Ini terutama disebabkan oleh meningkatnya Liabilitas Imbalan Pasca Kerja.

The Non-Current Liabilities in turn increased by 5.5% compared to 2015. This was largely due to the increased in the Post-Employment Benefits Obligations.

Pada tahun 2016, Kelompok Usaha mencatatkan penurunan kinerja dari segi Laba Kotor yang mengakibatkan penurunan Laba Usaha. Namun, arus kas Kelompok Usaha mengalami perbaikan sebagaimana terlihat dalam tabel di bawah. Ini terutama disebabkan oleh telah dilakukan pelunasan sepenuhnya atas obligasi dan Sukuk Ijarah pada bulan Juni 2015.

During 2016, the Group reported a decreased in the Gross Profit which resulted in lower Operating Income. However, the company cashflow recorded an improvement, as shown in the following table. This was largely due to full settlement of the Bonds and Sukuk Ijarah in June 2015.

2016 US$ '000 Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Operasi

2015 US$ '000

1,318

33,262

Net Cash Provided by Operating Activities

(1,382)

(1,516)

Net Cash Used in Investing Activities

Kas Bersih Diperoleh dari / (Digunakan untuk) Aktivitas Pendanaan

2,400

(32,522)

Kenaikan / (Penurunan) Bersih Kas dan Bank

2,336

(776)

Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Investasi


Net Cash Provided by / (Used in) Financing Activities Net Increase / (Decrease) in Cash on Hand and in Banks

29

Struktur Modal

Capital Structure

Kelompok Usaha mengelola risiko modal untuk memastikan bahwa mereka akan mampu untuk melanjutkan keberlangsungan usaha, selain memaksimalkan keuntungan para pemegang saham melalui optimalisasi saldo utang dan ekuitas. Direksi secara berkala melakukan penelaahan struktur permodalan Kelompok Usaha. Sebagai bagian dari penelaahan ini, Direksi mempertimbangkan biaya permodalan dan risiko yang terkait.

The Group manages its capital risk to ensure that they will be able to continue as going concern, in addition to maximizing the profits of the stockholders through the optimization of the balance of debt and equity. The Board of Directors periodically reviews Group’s capital structure. As part of this review, the Board of Directors consider the cost of capital and related risks.

Kelompok Usaha tidak memiliki ikatan yang material mengenai investasi barang modal pada tahun 2016.

The Group has no material commitment for investment of capital expenditure in fiscal year 2016.

Kemampuan Membayar Utang

Liabilities Servicing Capability

Rasio liabilitas terhadap ekuitas Kelompok Usaha tahun 2016 sebesar 1,1 : 1, mengalami penurunan dibandingkan rasio tahun 2015 sebesar 1,4 : 1. Kelompok Usaha mengelola risiko likuditas dengan cara memastikan bahwa dana yang cukup selalu tersedia untuk memenuhi pembayaran liabilitasnya pada saat jatuh tempo, baik itu dalam keadaan normal maupun kondisi dana yang ketat. Pada tahun 2016, tidak terdapat penundaan pembayaran utang (pokok maupun bunga) ataupun liabilitas lain.

Total liabilities to equity ratio of the Group in 2016 amounted 1.1 : 1, decreased compared to 2015 ratio which was 1.4 : 1. The Group managed its liquidity ratio by ensuring sufficient fund availability for settling liabilities at its due date, either in normal condition or stressed financial condition. During 2016, there was no delayed in debt (principal or interest) or other liabilities settlement.

Kolektibilitas Piutang Usaha

Trade Receivables Collectability

Kolektibilitas piutang usaha per 31 Desember 2016 berdasarkan tanggal jatuh tempo berikut rasio yang relevan adalah sebagai berikut :

Based on their due dates, the receivables collectability including the relevant ratios as at December 31, 2016 are as follows :

2016 US$ '000

2015 US$ '000

Pihak Ketiga Belum jatuh tempo Lewat jatuh tempo 1 - 30 hari Sub-jumlah

16,736

17,606

347 17,083

1,678 19,284

Third Parties Not yet due Past due 1 - 30 days Sub-total

Pihak Berelasi Belum jatuh tempo Sub-jumlah

10,760 10,760

10,411 10,411

Related Parties Not yet due Sub-total

Jumlah

27,843

29,695

Total


30

Pendapatan Bersih Rata-rata Piutang Usaha

2016

2015

US$ '000

US$ '000

441,825

457,333

Net Revenue

28,769

32,465

Rasio Kolektibilitas Piutang

15.36

14.09

Average Trade Receivable Receivable Collectibility Ratio

Kolektibilitas Piutang (Hari)

23.76

25.91

Receivable Collectibility (Days)

Kelompok Usaha melakukan penjualan hanya kepada pihak ketiga yang dikenal dan dapat dipercaya secara kredit (credit worthy). Kebijakan Kelompok Usaha adalah bahwa setiap calon pelanggan yang berniat untuk melakukan pembelian secara kredit harus melalui prosedur verifikasi terlebih dahulu.

The Group only trades with recognized and credit worthy third parties. It is the Group’s policy that all customers who wish to trade on credit terms are subjected to credit verification procedures.

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap kondisi akun piutang pada akhir tahun, tidak dibentuk cadangan kerugian penurunan nilai piutang karena manajemen berpendapat seluruh piutang tersebut dapat ditagih.

Based on the review of the status of account receivable accounts at the end of the year, no allowance for impairment losses was provided as management believes that all such receivables are collectible.

Kebijakan Dividen

Dividend Policy

Kebijakan dividen Kelompok Usaha adalah sebagai berikut: - Laba bersih sampai dengan Rp 40.000 juta: Dividen 15 – 20 % terhadap laba bersih; - Laba bersih diatas Rp 40.000 juta: Dividen 21 – 40 % terhadap laba bersih.

Dividend policy of the Group is as follows:

Sesuai dengan UU No.40 Tahun 2007 “Perseroan Terbatas” Pasal 70, setiap perusahaan wajib menyisihkan Laba Bersih setiap tahun buku perusahaan untuk cadangan sampai dengan jumlahnya paling sedikit 20% dari jumlah modal ditempatkan dan disetor.

In accordance with Law No.40 Year 2007 “Limited Liability Company Law” Article 70, every company is obligated to keep aside a Net Income for each financial year as reserve until the minimum balance reach 20% of the subscribed and paid-up capital.

Mengacu pada saldo cadangan yang masih dalam posisi defisit, Kelompok Usaha belum dapat melakukan pembagian dividen di tahun buku 2016. Demikian juga tidak terdapat dividen (kas per saham dan atau non kas) dan dividen tahunan yang diumumkan atau dibayar pada tahun 2015.

In view of the current reserve position which is still in a deficit balance, the Group are still not able to declare any dividend for 2016 fiscal year. There was also no dividend (cash per share and or non-cash) and annual dividend declared or paid for year 2015.

Pengaruh undangan

Impact of Changes in Laws

Perubahan

Peraturan

Perundang-

Tidak ada perubahan peraturan perundangundangan yang berpengaruh signifikan terhadap Kelompok Usaha dan laporan keuangannya.

- -

Net profit up to IDR40,000 million: Dividend 15 – 20 % to net profit; Net profit above IDR40,000 million: Dividend 21 – 40 % to net profit.

There is no changes in laws that has material impact to the Group and its financial statement.


31

Pengaruh Perubahan Kebijakan Akuntansi

Impact of Changes in Accounting Policies

Kelompok Usaha menerapkan standar baru dan revisi serta interpretasi yang diterbitkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan yang relevan dengan operasi Kelompok Usaha dan telah efektif sejak 1 Januari 2016.

The Group adopt all the relevant new and revised standards and interpretations issued by the Financial Accounting Standard Board effective for accounting period beginning on January 1, 2016.

Penerapan standar baru dan revisi serta interpretasi tersebut tidak memberikan pengaruh yang berarti terhadap laporan keuangan dan pengungkapan Kelompok Usaha.

The adoption of the new and revised standards and interpretations have no significant impact to the Group’s financial statement and its disclosure.

Informasi dan Fakta Material

Material Information and Fact

Tidak ada informasi dan fakta material yang terjadi setelah tanggal laporan akuntan.

There is no material information and fact occured subsequent to the date of Accountant’s report.


32

STRATEGI PEMASARAN DAN PANGSA PASAR

MARKETING STRATEGY AND MARKET SHARE

“Aspek pemasaran produk dan jasa Perusahaan, antara lain, strategi pemasaran dan pangsa pasar” untuk Laporan Tahunan Perusahaan tahun 2016.

“The Company marketing aspect of corporate products and services, among others, marketing strategy and market share” for 2016 Annual Report of the Company.

Laju pertumbuhan ekonomi Indonesia yang stabil pada tahun 2016 di 5.02% telah meningkatkan permintaan domestik PE di tahun 2016 yang mencatat lebih dari 1,300 KTA. Pasar PE Indonesia telah tumbuh sekitar 5% disebabkan peningkatan pengeluaran pemerintah, terutama berfokus pada pembangunan infrastruktur, populasi tinggi yang mencapai 250 juta dan pengeluaran konsumen.

Indonesia stable economic growth 5.02% during 2016 has increased Polyethylene (PE) domestic demand which during 2016 has recorded more than 1,300KTA. Indonesia PE market has been growing at around 5% due to the increasing of government expenditure especially focus on infrastructure development, high population which approx. 250 million and consumer spending.

PT Lotte Chemical Titan Nusantara telah mencatat kinerja produksi pada tahun 2016 sekitar 76% dari kapasitas, yang didistribusikan ke pasar domestik sebesar 87% dan sisanya diekspor terutama ke Malaysia, Tiongkok dan sedikit ke kawasan Asia Tenggara. Perkiraan pangsa pasar PE Kelompok Usaha, bersama dengan produk impor dari Lotte Chemical Malaysia (LCTM) secara keseluruhan masih dapat mempertahankan tetap sebesar 26% pada tahun 2016. Produsen lokal PE di Indonesia memiliki tantangan untuk dikembangkan lebih intensif guna bersaing dengan produsen PE regional.

PT Lotte Chemical Titan Nusantara has recorded a production performance in 2016 at around 76% of capacity, which is distributed to domestic 87% and the balance exported mainly to Malaysia then China and a little bit to SEA region. Estimated Group’s PE market share, together with Lotte Chemical Malaysia (LCTM) as a whole still maintain at 26% in 2016. Indonesia PE local producers have a challenge to intensively develop in competing with regional PE producers.

2015 & 2016

LOTTE 26%

Others 74%


33

Ke depan, LCTN memperkirakan tahun 2017 akan menjadi tahun yang penuh tantangan karena persaingan di antara produsen lokal PE dan produk impor PE yang signifikan terutama dari negara pengekspor seperti Singapura dan Thailand. Dan juga Petronas dari Malaysia adalah pemasok yang semakin agresif dari regional di mana LCTN harus berkompetisi.

Going forward, LCTN expects the year of 2017 will be the most challenging year due to competition among PE local producer and significant import of Polyethylene product especially from the net exporting countries such as Singapore and Thailand. Also Petronas from Malaysia is newly aggressive suppliers from the region in which LCTN needs to compete with.

Namun demikian, LCTN siap menghadapi persaingan dengan peningkatan efisiensi pabrik, laju operasi yang lebih tinggi dan layanan pelanggan yang sangat baik untuk melayani tingginya pertumbuhan pasar PE Indonesia. LCTN juga berkomitmen untuk senantiasa memiliki peningkatan kualitas produk yang berkelanjutan, meningkatkan penetrasi pasar dengan menjalin hubungan baik dengan pelanggan, keandalan pasokan yang sejalan dengan memaksimalkan ceruk pasar premium untuk keuntungan yang lebih tinggi.

Nevertheless, LCTN is ready to face the competition with improved plant efficiency, higher operating rate and excellent customer service to serve the high growth of Indonesian PE market. LCTN is also committed to always having a continuous improvement in product quality, increase of market penetration by keeping good relationship with customers, and supply reliability as well as maximizing the premium niche market for higher netbacks.


34

PRODUK-PRODUK PERUSAHAAN

COMPANY’S PRODUCTS

Polietilena (PE) adalah jenis poliolefin yang paling banyak digunakan berdasarkan volume di dunia. PT Lotte Chemical Titan Nusantara memproduksi berbagai macam resin High-Density Polyethylene (HDPE) dan Linear Low-Density Polyethylene (LLDPE) dengan merek TITANVENE. Proses produksi menggunakan teknologi bed terfluidisasi fasa gas Innovene yang terkenal dengan konsistensi kualitasnya dan ramah lingkungan. Polyethylene (PE) is the most widely used polyolefin in the world by volume. PT Lotte Chemical Titan Nusantara produces a wide range of High-Density Polyethylene (HDPE) and Linear Low-Density Polyethylene (LLDPE) resins under the brand name TITANVENE. The production uses a “state of the art” Innovene gas phase fluidized bed process, which has been known with its quality consistency and provides optimum environmental protection.

Linear Low-Density Polyethylene (LLDPE) Titanvene LLDPE menawarkan produk dengan kekuatan dan keuletan yang tinggi serta transparansi yang sangat baik dan tingkat gel yang rendah untuk berbagai aplikasi film, kabel, dan rotomolding. Titanvene LLDPE products offer high strength and toughness with excellent clarity and low gel levels for variety of film, cable, and rotomolding applications.

High-Density Polyethylene (HDPE) Produk Titanvene HDPE sangat terkenal karena kinerja yang konsisten dan kualitas yang dimilikinya. Mereka menawarkan kekuatan dan kualitas permukaan yang sangat baik, serta relatif tidak berbau, yang cocok untuk aplikasi injection & blow molding, extrusion, dan film. Titanvene HDPE products are well known for their consistent performance and quality. They offer good strength & surface finish, low odor for a wide variety of molding, extrusion, and film applications.


35


36

TATA KELOLA PERUSAHAAN

CORPORATE GOVERNANCE

Perusahaan berkomitmen untuk menerapkan Tata Kelola Perusahaan yang baik dalam menjalankan kegiatan usahanya sesuai dengan prinsip-prinsip keterbukaan, akuntabilitas, pertanggungjawaban, kemandirian dan kewajaran yang tertuang dalam rumusan kode etik Perusahaan.

The Company is committed to conduct all its business activity according to the Good Corporate Governance with the principles of transparency, accountability, responsibility, independency and fairness embodied in the formulation of the code of ethics of the Company.

Penerapan Tata Kelola Perusahaan mengacu pada Undang-Undang Republik Indonesia No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas, Undang-Undang Republik Indonesia No. 8 Tahun 1995 tentang Pasar Modal, Anggaran Dasar Perusahaan, Peraturan Otoritas Jasa Keuangan (POJK), Peraturan Bursa Efek Indonesia (Peraturan BEI), serta peraturan perundang-undangan lain terkait bidang usaha Perusahaan. 1. Rapat Umum Pemegang Saham Rapat Umum Pemegang Saham (“RUPS”) dalam Perusahaan terdiri dari:

The implementation of Corporate Governance is undertaken pursuant to the Republic of Indonesia Law No. 40 of 2007 on Limited Liability Company, the Republic of Indonesia Law No. 8 of 1995 on the Capital Markets, the Articles of Association of the Company, Financial Services Authority Regulation (POJK), Regulations of the Indonesia Stock Exchange (IDX Regulations), and other laws and regulations applicable to the Company’s business activity. 1. General Meeting of Shareholders The General Meeting of Shareholders (“GMS”) of the Company shall include:

(i) RUPS Tahunan yang harus diadakan tiap tahun sekali, selambat-lambatnya dalam bulan Juni, untuk menyetujui Laporan Keuangan, Laporan Tahunan, penggunaan laba, pengangkatan Akuntan Publik dan pengangkatan anggota Direksi / Dewan Komisaris;

(i) Annual GMS shall be convened once a year, not later than June, to approve Financial Statements, Annual Report, utilization of the Company’s profit, appointment of Public Accountant and appointment of member of the Board of Directors / the Board of Commissioners;

(ii) RUPS Luar Biasa yang diadakan tiap-tiap kali bilamana dianggap perlu oleh Direksi dan/ atau Dewan Komisaris.

(ii) Extraordinary GMS may be held at any time as deemed necessary by the Board of Directors and/or the Board of Commissioners.

RUPS Tahunan Perusahaan

Annual GMS of the Company

a) RUPS Tahunan 2015

a) Annual GMS 2015

Berikut hasil RUPS Tahunan Perusahaan diadakan pada 21 Mei 2015 yang telah dilaporkan berdasarkan Akta Notaris Fathiah Helmi, S.H. No. 34 tanggal 21 Mei 2015 dan diumumkan di surat kabar sebagai berikut:

The followings are results of the Annual General Meeting of Shareholders held in May 21st, 2015, which has been reported based on Notarial Deed No. 34 of Fathiah Helmi, S.H. dated May 21st,2015 and announced in newspaper as follows:

1. a. Menyetujui Laporan Tahunan termasuk Laporan Direksi dan Laporan Pengawasan Dewan Komisaris untuk tahun buku yang berakhir pada 31 Desember 2014; dan

1. a. To approve the Annual Report includingthe Directors Report and a Supervisory Report of the Board of Commissioners for Year ended December 31st, 2014, and


37

Realisasi: Keputusan ini merupakan persetujuan dari agenda RUPS sehingga telah terealisasi pada saat pernyataan hasil keputusan RUPS Tahunan.

Realization: this decision was an approval of GMS agenda realized at the time of the Annual GMS decision statement.

b. Mengesahkan Laporan Keuangan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada 31 Desember 2014 yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Osman Bing Satrio & Eny (Deloitte) sebagaimana tercantum dalam laporannya Nomor GA 115 0143 LCT SMP tanggal 16 Maret 2015 dengan pendapat Wajar Tanpa Pengecualian, dengan demikian memberikan pembebasan dan pelunasan (acquitet-de-charge) kepada anggota Direksi Perseroan atas tindakan pengurusan dan kepada anggota Dewan Komisaris Perseroan atas tindakan pengawasan yang telah mereka jalankan selama tahun buku 2014 sepanjang tindakan mereka tercantum dalam Laporan Keuangan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada 31 Desember 2014 dengan ketentuan bahwa tindakantindakan tersebut tidak bertentangan atau melanggar peraturan perundangundangan yang berlaku. Realisasi: Keputusan ini merupakan persetujuan dari agenda RUPS sehingga telah terealisasi pada saat pernyataan hasil keputusan RUPS Tahunan.

b. To ratify the Company’s Financial Report for the fiscal year ended December 31st, 2014 which has been audited by the Public Accountant Osman Bing Satrio & Eny (Deloitte) as contemplated in its report dated March 16th, 2015 Number GA 115 0143 LCT SMP with Unqualified Opinion and, therefore, to grant release and discharge (acquit-etde-charge) to members of the Board of Directors for management actions and the Board of Commissioners for supervision actions during the fiscal year of 2014 as long as such actions are reflected in the Annual Report and Financial Report of the Company for the fiscal year ended December 31st, 2014 under a condition and in compliance with the prevailing laws and regulations. Realization: this decision was an approval of GMS agenda realized at the time of the Annual GMS decision statement.

2. Menyetujui atas pemberian delegasi kewenangan kepada Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan untuk menunjuk dan menentukan honorarium Akuntan Publik Perseroan dalam melaksanakan audit terhadap laporan keuangan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada 31 Desember 2015, termasuk menentukan syarat dan ketentuan penunjukan tersebut. Realisasi: KAP Purwantono, Suherman & Surja bagian dari Ernst & Young Global Limited, telah ditunjuk oleh dan honorariumnya telah ditentukan oleh Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan untuk melakukan audit terhadap Laporan Keuangan Perusahaan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015.

2. To approve the grant of delegation ofauthority to the Board of Directors and theBoard of Commissioners of the Company to appoint a Public Accounting Office to audit the financial report of the Company for the fiscal year ended December 31st, 2015 and to determine the honorarium of the Public Accounting Office, including the terms and conditions of the appointment; Realization: Public Accounting Firm Purwantono, Suherman &Surja a member of Ernst & Young Global Limited has been appointed by and the the honorarium has been determined by the Board of Commissioners and the Board of Directors of the Company to audit the Company’s Financial Report for the fiscal year which ended at December 31st, 2015.


38

3. Menyetujui pelimpahan wewenang kepada Dewan Komisaris Perseroan untuk menetapkan gaji dan tunjangan bagi Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan untuk tahun 2015. Realisasi: Keputusan ini telah dilaksanakan sesuai amanat RUPS Tahunan.

3. To approve the delegation of authority to the Company’s Board of Commissioners to determine the salary and allowance of the Board of Commissioners and Board of Director for the year of 2015. Realization: this decision has been implemented as mandated by the Annual GMS.

4. a. Menyetujui Perubahan dan penyusunan kembali Anggaran Dasar Perseroan antara lain dalam rangka penyesuaian dengan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor: 32/ POJK.04/2014 tentang Rencana dan Penyelenggaraan Rapat Umum Pemegang Saham Perusahaan Terbuka (“POJK No.32”) dan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor: 33/ POJK.04/2014 (“POJK No.33”) tentang Direksi dan Dewan Komisaris Emiten atau Perusahaan Publik sebagaimana tertera pada Lembar Perubahan Anggaran Dasar Perseroan yang telah dibagikan dalam Rapat dan dilampirkan dalam minuta Rapat.

4. a. To approve the amendment and restatement of the Articles of Associations of the Company which is among others to adjust with Financial Services Authority No.32/POJK.04/2014 regarding the Plan and Convention of the Public Company’s General Meeting of Shareholders (“POJK No.32”) and the Financial Services Authority No. 33/POJK.04/2014 (“POJK No.33”) regarding the Board of Directors and the Board of Commissioners of Issuer or Public Company as stated in the Amendment of the Articles of Association form page already distributed in the Meeting and attached in the minutes of Meeting.

b. Memberikan kuasa kepada Direksi Perseroan dengan hak substitusi, untuk menyatakan keputusan Rapat mengenai Perubahan Anggaran Dasar Perseroan dalam akta tersendiri di hadapan Notaris dan melakukan pengurusan penerimaan pemberitahuan kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia, serta melakukan segala tindakan yang diperlukan sehubungandengan keputusan tersebut di atas. Realisasi: Sehubungan dengan perubahan dan penyusunan kembali seluruh ketentuan Anggaran Dasar Perseroan telah dijalankan sesuai amanat RUPS Tahunan.

b. To give authority to the Board of Directors with a substitution right, to state the decision of AGMS regarding the amendment of the Articles of Associations in a notarial deed and conduct any required process in the Ministry of Law and Human Rights, and take all necessary action required according to the above decision. Realization: in relation to the amendment of articles of the Company’s Articles of Association has been implemented as mandated by the Annual GMS.

5. a. Mengangkat kembali, Mas Achmad Daniri sebagai Komisaris Independen Perseroan, terhitung sejak ditutupnya Rapat sampai dengan ditutupnya Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan yang diselenggarakan pada tahun 2018. Dengan demikian susunan anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan terhitung sejak ditutupnya Rapat menjadisebagai berikut:

5. a. To re-appoint, Mas Achmad Daniri as the Independent Commissioner of the Company, commence from the close of the AGMS until the close of AGMS in 2018. Therefore, the composition of the Board of Commissioners and the Board of Directors of the Company is as follows:


39

Dewan Komisaris • Komisaris Utama: Kim Gyo Hyun • Komisaris Independen: Mas Achmad Daniri

Board of Commissioners • President Commissioner: Kim Gyo Hyun • Independent Commissioner: Mas Achmad Daniri

Direksi • Direktur Utama: Yoon SungKu • Direktur Independen: Johanes Bambang Budihardja

Board of Directors • President Director: Yoon SungKu • Independent Director: Johanes Bambang Budihardja

b. Memberikan kuasa kepada Direksi Perseroan untuk menyatakan keputusan Rapat mengenai pengangkatan kembali anggota Dewan Komisaris Perseroan dalam akta tersendiri di hadapan Notaris dan untuk memohon pemberitahuan kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia sehubungan dengan pengangkatan kembali anggota Dewan Komisaris Perseroan tersebut di atas, serta melakukan segala tindakan yang diperlukan dan disyaratkan oleh peraturan perundang-undangan yang berlaku. Realisasi: Keputusan ini merupakan persetujuan dan pengesahan dari agenda RUPS sehingga telah terealisasi pada saat pernyataan hasil keputusan RUPS Tahunan. b) RUPS Tahunan 2016

b. To give authority to the Board of Directors to state the decision of AGMS regarding the reappointment of the member of Board of Commissioners in a notarial deed and conduct any required process in the Ministry of Law and Human Rights, and take all necessary action required according to the above decision. Realization: this decision was an approval of GMS agenda realized at the time of the Annual GMS decision statement.

b). Annual GMS 2016

Berikut hasil RUPS Tahunan Perusahaan diadakan pada 26 Mei 2016 yang telah dilaporkan berdasarkan Akta Notaris Fathiah Helmi, S.H. No. 71 tanggal 26 Mei 2016, rapat tersebut telah dihadiri oleh 5,296,620,315 saham, yang memiliki hak suara yang sah atau setara dengan 95,15% dari seluruh jumlah saham dengan hak suara yang sah yang telah dikeluarkan oleh Perseroan dan keputusan rapat diumumkan di surat kabar sebagai berikut:

The followings are results of the Annual General Meeting of Shareholders held in May 26th, 2016, which has been reported based on Notarial Deed No. 71 of Fathiah Helmi, S.H. dated May 26th, 2016, the Meeting was attended by shareholders and/or their proxy/ representatives representing 5,296,620,315 shares which have valid voting rights, equivalent to 95.15% of the total shares with valid voting rights issued by the Company and the Summary of meeting announced in newspaper as follows:

1. a. Menyetujui Laporan Tahunan termasuk Laporan Direksi dan Laporan Pengawasan Dewan Komisaris untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015; dan Realisasi: Keputusan ini merupakan persetujuan dari agenda RUPS sehingga telah terealisasi pada saat pernyataan hasil keputusan RUPS Tahunan.

1. a. To approve the Annual Report including Report of the Board of Directors and Supervision Report of the Board of Commissioners for the financial year ended December 31, 2015; and Realization: this decision was an approval of GMS agenda realized at the time of the Annual GMS decision statement.


40

b. Mengesahkan Laporan Keuangan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Purwantono, Sungkoro dan Surja sebagaimana tercantum dalam laporannya Nomor RPC-487/PSS/2016, tanggal 29 Februari 2016 dengan pendapat Wajar Tanpa Pengecualian, dengan demikian memberikan pembebasan dan pelunasan (acquit-et-de-charge) kepada anggota Direksi Perseroan atas tindakan pengurusan dan kepada anggota Dewan Komisaris Perseroan atas tindakan pengawasan yang telah mereka jalankan selama tahun buku 2015 sepanjang tindakan mereka tercantum dalam Laporan Keuangan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 dengan ketentuan bahwa tindakan-tindakan tersebut tidak bertentangan atau melanggar peraturan perundang-undangan yang berlaku. Realisasi: Keputusan ini merupakan persetujuan dari agenda RUPS sehingga telah terealisasi pada saat pernyataan hasil keputusan RUPS Tahunan.

b. To ratify the Financial Statements of the Company for the financial year ended December 31, 2015 which has been audited by the Public Accountant Purwantono, Sungkoro and Surja as set out in their report Number RPC-487/PSS/2016 dated February 29th, 2016 with Unqualified Opinion, therefore to grant release and discharge (acquit et de charge) to the members of the Board of Directors of the Company for management actions and to the members of the Board of Commissioners of the Company for supervision action during the fiscal year of 2015 as long as such actions are reflected in the Financial Report of the Company for the fiscal year ended December 31, 2015 under a condition and in compliance with the prevailing laws and regulations. Realization: this decision was an approval of GMS agenda realized at the time of the Annual GMS decision statement.

2. Menyetujui pemberian delegasi kewenangan kepada Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan untuk menunjuk dan menentukan honorarium Akuntan Publik Perseroan dalam melaksanakan audit terhadap laporan keuangan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016, termasuk menentukan syarat dan ketentuan penunjukan tersebut. Realisasi: KAP Purwantono, Suherman & Surja bagian dari Ernst & Young Global Limited, telah ditunjuk oleh dan honorariumnya telah ditentukan oleh Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan untuk melakukan audit terhadap Laporan Keuangan Perusahaan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016.

2. To approve the grant of delegation of authority to the Board of Directors and the Board of Commissioners of the Company to appoint the Public Accountant of the Company to audit the Financial Report of the Company for the fiscal year ended December 31th, 2016, and to determine the honorarium of the Public Accountant, including the terms and conditions for such appointment. Realization: Public Accounting Firm Purwantono, Suherman &Surja a member of Ernst & Young Global Limited has been appointed by and the the honorarium has been determined by the Board of Commissioners and the Board of Directors of the Company to audit the Company’s Financial Report for the fiscal year which ended at December 31st, 2016.

3. Menyetujui pelimpahan wewenang kepada Dewan Komisaris Perseroan untuk menetapkan gaji dan tunjangan bagi Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan untuk tahun 2016. Realisasi: Keputusan ini telah dilaksanakan sesuai amanat RUPS Tahunan.

3. To approve the delegation of authority to the Company's Board of Commissioners to determine the salary and allowances of the Board of Commissioners and Board of Directors for the year of 2016. Realization: this decision has been implemented as mandated by the Annual GMS.


41

c) RUPS Luar Biasa atau RUPS Lainnya

c) Extraordinary GMS or Other GMS

Tidak ada RUPS Luar Biasa atau RUPS lainnya di tahun 2015 dan 2016. 2. Dewan Komisaris a) Tugas dan Tanggung Jawab

There is no Extraordinary General Meeting of Shareholders or any other GMS in 2015 and 2016. 2. The Board of Commissioners a) Duties and Responsibilities

Tugas dan tanggung jawab Dewan Komisaris adalah mengawasi kebijakan Direksi dalam pengurusan Perusahaan, termasuk diantaranya rencana pengembangan Perusahaan, Anggaran Tahunan Perusahaan, ketentuan terhadap Anggaran Dasar Perusahaan, keputusan dalam Rapat Umum Pemegang Saham dan melakukan tugas, wewenang serta tanggung jawab sesuai dengan ketentuan-ketentuan dalam Anggaran Dasar dan Peraturan Perundang-undangan yang berlaku, disamping memberikan nasihat kepada Direksi.

The duties and responsibilities of the Board Commissioners are to oversee the Directors’ policy in managing the Company, including development plans of the Company, Company Annual Budget, regulations of the Company’s Articles of Association, decisions in the General Meeting of Shareholders and in executing tasks, authority and responsibilities according to the regulations in the prevailing Articles of Association and the Laws and Regulations, besides advising the Directors.

Tugas pengawasan yang dilakukan oleh Dewan Komisaris adalah merupakan kepentingan Perusahaan dan dipertanggung jawabkan pada Pemegang Saham dalam Rapat Umum Pemegang Saham.

The supervisory tasks done by the Board of Commissioners are for the Company’s behalf and accountable to the Shareholders in the General Meeting of Shareholders.

Anggaran Dasar Perusahaan menetapkan bahwa Dewan Komisaris terdiri dari sedikitdikitnya 2 (dua) orang anggota, dimana pengangkatan dan pemberhentian dilakukan melalui Rapat Umum Pemegang Saham. Masa jabatan anggota Dewan Komisaris berakhir pada saat ditutupnya Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan ke-tiga setelah pengangkatannya, dan dapat diangkat kembali.

The Company’s Articles of Association determines that the Board of Commissioners shall consist of at least 2 (two) members, the appointment and dismissal of such members are executed through the General Meeting of Shareholders. The term of the member of the Board of Commissioners shall end at the closing of the third Annual General Meeting of Shareholders following the date of appointment, and may be re-appointed.

Sampai dengan akhir tahun 2016, susunan anggota Dewan Komisaris Perusahaan adalah sebagai berikut:

Until the end of 2016, composition of the Board of Commissioners of the Company are as follows:

DEWAN KOMISARIS /THE BOARD OF COMMISSIONERS Komisaris Utama Komisaris Independen

Kim Gyo Hyun

President Commissioner

Mas Achmad Daniri Independent Commissioner


42

Bahwa berdasarkan Rapat Umum Luar Biasa Perseroan yang diadakan pada tanggal 30 Maret 2017 telah terjadi perubahan susunan anggota Dewan Komisaris Perusahaan sehingga menjadi sebagai berikut:

Based on the Extraordinary General Meeting of Shareholders convened on March 30th, 2017 there has been a change to the composition of the Board of Commissioners of the Company as follows:

DEWAN KOMISARIS /THE BOARD OF COMMISSIONERS Komisaris Utama

Lee Dong Woo

President Commissioner

Komisaris Independen

Mas Achmad Daniri

Independent Commissioner

b) Pedoman Dewan Komisaris Dewan Komisaris Perusahaan telah memiliki Pedoman Dewan Komisaris tertanggal 31 Maret 2016 yang telah disetujui oleh Dewan Komisaris Perusahaan berdasarkan Keputusan Sirkuler Diluar Rapat Dewan Komisaris PT Lotte Chemical Titan Tbk. tertanggal 31 Maret 2016. c) Rapat

b) The Board of Commissioner’s Charter The Board of Commissioners of the Company has owned a Board of Commissioners’ Charter dated March 31st, 2016, which has been approved by the Board of Commissioners based on the Circular Resolution in Lieu of the Meeting of the Board of Commissioners of PT Lotte Chemical Titan Tbk dated March 31st, 2016. c) Meeting

Rapat Dewan Komisaris wajib diadakan sekurang-kurangnya 1 (satu) kali dalam 2 (dua) bulan kecuali apabila dianggap perlu oleh salah seorang Komisaris atau atas permintaan tertulis Direksi atau atas permintaan 1 (satu) pemegang saham atau lebih bersama-sama memiliki 1/10 (satu per sepuluh) bagian dari jumlah seluruh saham yang telah ditempatkan oleh Perusahaan dengan hak suara yang sah. Selain itu Dewan Komisaris wajib mengadakan rapat bersama Direksi secara berkala paling kurang 1 (satu) kali dalam 4 (empat) bulan.

The Meeting of Board of Commissioners shall be held at least once in two months unless when deemed necessary by one of the Commissioners or upon a written request by the Directors or upon the request of 1 (one) or more shareholders who own an accumulated of 1/10 (one tenth) shares of the total of all shares placed by the Company with legitimate votes. Other than that, the Board of Commissioners shall hold a joint meeting with the Board of Directors periodically at least once within 4 (four) months.

Bahwa Dewan Komisaris selama tahun 2016 telah mengadakan 5 (lima) keputusan berdasarkan keputusan sirkuler di luar rapat Dewan Komisaris, sesuai dengan ketentuan yang mengatur mengenai keputusan di luar rapat Dewan Komisaris berdasarkan Anggaran Dasar Perusahaan.

The Board of Commissioners within 2016 have made 5 (five) decisions based on circular resolution, pursuant to the Company’s Articles of Association which regulates the Circular Resolution of the Board of Commissioners.

Pada Perusahaan tidak terdapat hubungan afiliasi antara Dewan Komisaris Perusahaan dengan anggota Dewan Komisaris lainnya, serta pemegang saham.

Within the Company there is no affiliation between the Board of Commissioners with member of the Board of Commissioners, as shareholder.

d) Komite Pendukung a. Audit Komite b. Komite Nominasi dan Remunerasi

d) Supporting Committee a. Audit Committee b. Nomination and Committee


Remuneration

43

Penilaian terhadap kinerja komite tersebut dilakukan langsung dan dievaluasi oleh Dewan Komisaris setiap tahun buku. 3. Direksi a) Tugas dan Tanggung Jawab

The assessment to the committee’s performance is conducted directly and evaluated by the Board of Commissioners every fiscal year. 3. The Board of Directors a) Duties and Responsibilities

Direksi secara kolektif mengelola dan memimpin Perusahaan. Direksi bertanggung jawab penuh dalam melaksanakan tugasnya untuk kepentingan Perusahaan dalam mencapai maksud dan tujuan Perusahaan.

The Board of Directors collectively manages and leads the Company. The Board of Directors is fully responsible to execute their tasks in the interest of the Company in order to achieve the purpose and objectives of the Company.

Untuk mencapai tujuan tersebut maka Perusahaan terus berupaya untuk menerapkan sistem tata kelola Perusahaan yang mencakup prinsip azas keterbukaan, akuntabilitas, pertanggungjawaban, kemandirian dan kewajaran yang tertuang dalam rumusan kode etik Perusahaan.

To achieve those objectives, the Company continues to strive to implement a corporate governance system that includes the principle of transparency, accountability, responsibility, independence and fairness embodied in the formulation of the Company’s code of ethics.

Anggaran Dasar Perusahaan menetapkan bahwa Direksi terdiri dari sekurangkurangnya 2 (dua) orang anggota, dimana pengangkatan dan pemberhentian dilakukan melalui Rapat Umum Pemegang Saham. Masa jabatan anggota Direksi berakhir pada saat ditutupnya Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan ke-tiga setelah pengangkatan dan dapat diangkat kembali.

The Company’s Articles of Association determine that the Board of Directors shall consist of at least 2 (two) members, the appointment and dismissal of such members are executed through General Meeting of Shareholders. The term of the member of the Board of Directors shall end at the closing of the third Annual General Meeting of Shareholders after the date of appointment and may be re-appointed.

Sampai dengan akhir tahun 2016, susunan anggota Direksi Perusahaan adalah sebagai berikut:

Until the end of 2016, composition of the Board of Directors of the Company are as follows:

DIREKSI/ THE BOARD OF DIRECTORS Direktur Utama

Yoon SungKu

President Director

Direktur Independen

Johanes Bambang Budihardja

Independent Director

Ruang lingkup pekerjaan dan tanggung jawab masing-masing anggota Direksi, adalah sebagai berikut:

The scope of work and responsibility of each member of the Board of Directors are as follow:

Direktur Utama Direktur Utama terutama bertanggung jawab dalam menentukan strategi Perusahaan dan memberi arahan bagi anggota Direksi lain. Ruang lingkup dan tanggung jawab masing-masing Direksi dinyatakan dalam Syarat dan Ketentuan Penunjukan (Terms and Conditions of Appointment) pada awal

President Director The President Director’s main responsibility is to determine the Company’s strategy and giving directions to other members of the Board of Directors. Capacities and responsibilities of each Director are stated in the Terms and Conditions of Appointment at the commencement of their term. The


44

masa tugas mereka. Direktur Utama bersama dengan 1 (satu) Direktur lain, memiliki wewenang untuk bertindak atas nama Perusahaan dalam pengikatan dengan pihak ketiga.

President Director, along with 1 (one) other Director, has the authority to act on behalf of the Company in binding agreements with third parties.

Direktur Independen

Independent Director

Direktur Independen bertanggung jawab atas pengembangan kepatuhan Perusahaan terhadap peraturan yang berlaku yang termasuk dalam tugas Hukum dan Kesekretariatan Perusahaan. Selain itu, Direktur Independen juga mengembangkan hubungan baik antara Perusahaan dengan pihak ketiga.

The Independent Director is responsible for developing the Company’s compliance to the prevailing regulations which includes the Company’s Legal and Company Secretarial tasks. Furthermore, the Independent Director will also develop a good relationship between the Company and third parties.

Direktur Independen merangkap juga sebagai Corporate Secretary Perusahaan bertanggung jawab dalam memenuhi Peraturan Otoritas Jasa Keuangan dan PT Bursa Efek Indonesia khususnya tentang Sekretaris Perusahaan Emiten atau Perusahaan Publik.

The Independent Director also serves as the Company Corporate Secretary and he is responsible for fulfilling the Financial Services Authority Regulation and the Indonesia Stock Exchange in particular on the Corporate Secretary for Public Listed Company.

b) Pedoman Direksi Direksi Perusahaan telah memiliki Pedoman Direksi tertanggal 31 Maret 2017, yang telah disetujui oleh Direksi Perusahaan berdasarkan Keputusan Sirkuler Diluar Rapat Dewan Komisaris PT Lotte Chemical Titan Tbk. tertanggal 31 Maret 2016. c) Rapat

b) Directors’ Charter The Board of Directors of the Company has owned a Board of Directors’ Charter dated March 31st, 2016, which has been approved by the Board of Directors based on the Circular Resolution in Lieu of the Meeting of the Board of Directors of PT Lotte Chemical Titan Tbk dated March 31st, 2016. c) Meeting

Diluar Rapat Direksi, telah dihasilkan 4 (empat) keputusan tanpa melalui rapat Direksi sesuai dengan ketentuan yang mengatur mengenai keputusan di luar rapat Direksi berdasarkan Anggaran Dasar Perusahaan dan 4 (empat) keputusan Rapat Direksi tertuang dalam risalah Rapat Direksi dan seluruh direksi hadir dalam rapat tersebut.

Outside of the Meeting of Board of Directors, 4 (four) decisions have been resolved without the meeting of the Board of Directors in accordance to the provisions of the Company’s Articles of Association which regulates the Circular Resolution of the Board of Directors and Four (4) the Board of Directors Meeting's decision stated in minutes of the meeting of the Board of Directors and all directors has attended the meeting.

Direksi senantiasa menyempatkan diri untuk berpartisipasi dalam seminar dan latihan pengembangan terkait ruang lingkup masingmasing anggota Direksi. Pada Perusahaan tidak terdapat hubungan afiliasi antara Direksi Perusahaan dan anggota Direksi lainnya, serta pemegang saham.

The Board of Directors constantly take the time to participate in seminars and development trainings related to each member’s scope of tasks and responsibilities. Within the Company there is no affiliation between the Board of Directors of the Company with other members of the Board of Directors and the shareholders.


45

d) Komite Pendukung

d) Supporting Committee

Direksi Perusahaan tidak mempunyai Komite Pendukung.

The Board of Directors has not owned a Supporting Committee.

Penilaian Dewan Komisaris dan Direksi

Board of Commissioners and Board of Directors Assessment

Prosedur Penilaian Terhadap Kinerja Dewan Komisaris dan Direksi

Assessment Procedures on Performance of the Board of Commissioners and Board of Directors

Penilaian Kinerja dilakukan secara periodik pada akhir periode tahun buku. Direksi tidak memiliki kebijakan penilaian sendiri sedangkan penilaian kinerja Dewan Komisaris dilakukan secara mandiri, yang kemudian hasil penilaian tersebut disampaikan kepada RUPS dalam bentuk Laporan Dewan Komisaris.

The Board of Directors does not have a self assessment policy while the performance assessment of the Board of Commissioners is conducted independently, then results of the assessment are reported to GMS in the form of the Board of Commissioners Report. Assessment Criteria on Performance of the Board of Commissioners and Board of Directors

Kriteria Penilaian Terhadap Kinerja Dewan Komisaris dan Direksi ➢ Pencapaian kinerja anggota Dewan Komisaris dan Direksi sesuai target yang telah ditetapkan ➢ Kepatuhan terhadap peraturan perundangundangan yang berlaku. ➢ Pelaksanaan tugas dan tanggung jawab.

➢ Performance achievement of members of the Board of Commissioners and Board of Directors in accordance with the assigned Company’s target. ➢ Compliance to prevailing laws ➢ Implementation of duties and responsibilities

Pihak Yang Melakukan Penilaian

Assesor

Penilaian terhadap kinerja Dewan Komisaris dan Direksi dilakukan secara internal.

The performance assessment for the Board of Commissioners and the Board of Directors was conducted internally.

Struktur Remunerasi Dewan Komisaris dan Direksi Tahun 2016

Board of Commissioners and Board of Directors Remuneration Structure in 2016

RUPS Tahunan memberikan wewenang kepada Dewan Komisaris Perseroan untuk menetapkan jumlah honorarium di antara para anggota Dewan Komisaris dan Direksi.

The Annual GMS granted authority to the Board of Commissioners to determine the distribution of honorarium among the Board of Commissioners and the Board of Directors members.

Untuk tahun 2016 jumlah remunerasi yang diterima oleh anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan dan 1 (satu) anak perusahaan yang terkonsolidasi, yaitu sebesar Rp3.896.934.724.

In 2016, the total remuneration received by the Board of Commissioners and Board of Directors members of the Company and its 1 (one) consolidated subsidiaries amounted Rp 3,896,934,724.


46

4. Komite Audit a) Peran dan Tanggung Jawab

4. Audit Committee a) Roles and Responsibilities

Komite Audit dibentuk oleh Dewan Komisaris dengan tujuan membantu Dewan Komisaris dalam melaksanakan tugas-tugas dan fungsi pengawasan. Khusus mengenai Komisaris Independen yang menjadi ketua Komite Audit masa jabatannya adalah tiga (3) tahun sesuai dengan peraturan yang berlaku. Tanggung jawab utama dari Komite Audit adalah memastikan pemeliharaan sistem pengendalian internal yang selalu berjalan dengan efisien dan efektif.

The Audit Committee was formed by the Board of Commissioners with the function of assisting the Board of Commissioners in performing its oversight duties and function. The position of the Independent Commissioner becomes Chairman of the Audit Committee for a three (3) year period as stated in the prevailing regulation. The principal responsibility of the Audit Committee is to ensure the maintenance of an efficient and effective system of internal controls.

Tanggung jawab ini mencakup, antara lain:

This includes, among others:

➢ Melakukan penelaahan atas laporan keuangan yang akan dikeluarkan Perusahaan. ➢ Melakukan penelaahan atas ketaatan Perusahaan terhadap peraturan perundang-undangan di bidang pasar modal, perusahaan terbatas dan peraturan perundang-undangan lainnya terkait kegiatan Perusahaan. ➢ Melakukan penelaahan atas pelaksanaan pemeriksaan oleh auditor internal. ➢ Melakukan penelaahan dalam pelaksanaan operasional, manajemen risiko serta kesehatan dan keselamatan kerja.

➢ Reviewing of financial statements to be released by the Company.

Dalam menjalankan tugas dan fungsi utamanya anggota Komite Audit,

In performing its main duty and function, members of Audit Committee, ➢ Has educational background in accountancy or finance. ➢ Has knowledge to read and understand financial statements. ➢ Has adequate knowledge on law and regulation in capital market and other related regulations.

➢ Memiliki latar belakang pendidikan akuntansi atau keuangan. ➢ Memiliki pengetahuan untuk membaca dan memahami laporan keuangan. ➢ Memiliki pengetahuan yang memadai tentang peraturan perundang-undangan di bidang pasar modal dan peraturan perundang-undangan terkait lainnya.

➢ Reviewing of the Company’s compliance with law and regulation in capital market, limited liability company and other law and regulations related to the Company’s activities. ➢ Reviewing of audit implementation by the internal auditor. ➢ Reviewing in implementation of operational, risk management and health and safety.


47

Dasar Penujukan Anggota Komite Audit Perusahaan adalah sebagai berikut: Nama Komite Audit Audit of Committee Name Mas Achmad Daniri Ketua/Chairman Hendang Tanusdjaja Anggota/Member Iwandono Anggota/Member

Masa Jabatan Ke For Titel Period II I I

Berikut merupakan profil ringkas anggota Komite Audit:

The Basis of the Appointment of the Audit Committee members are as follows: Dasar Penunjukan For Titel Period Keputusan Dicision Sirkuler Dewan Komisaris Circuler Resolution Sirkuler Dewan Komisaris Circuler Resolution Sirkuler Dewan Komisaris Circuler Resolution

Tanggal Date 10 Mei 2012 1 Mei 2014 27 Feb 2015

Following is brief profile of member of the Audit Committee, outside of member of the Board of Commissioners.

Mas Achmad Daniri

Mas Achmad Daniri

Warga Negara Indonesia. Lahir di Bogor, pada tahun 1953 (63 tahun).

Indonesia citizen. Born in Bogor, 1953 (63 tahun).

Beliau memperoleh gelar Master of Economics dalam bidang Economics dari North Carolina State University, Raleigh, USA – Master of Economics (1989); Beasiswa dari Pemerintah Republik Indonesia - National Institute of Administration, Jakarta - S1 Sarjana Administrasi Publik (1984).

He earned a Master of Economics in the field of Economics from North Carolina State University, Raleigh, USA - Master of Economics (1989); Scholarship from the Government of Republic Indonesia - National Institute of Administration, Jakarta - Bachelor Degree in Public Administration (1984).

menjabat juga sebagai Komisaris Independen di Perusahaan, Selain itu, beliau juga menjabat sebagai: Ketua Komite Nasional Kebijakan Governance (2004 – sekarang); Anggota Komite Etik Otoritas Jasa Keuangan (2013 – sekarang); Pendiri PT Mitra Bhadra Consulting (April 2012 – sekarang); pernah menjadi Wakil Presiden Direktur dan terakhir menjadi Komisaris PT Panasonic Manufacturing Indonesia (September 2002 – sekarang);

serves as the Independent Commissioner in the Company, Other than the above, he currently serves as: The Chairman of the Indonesia National Committee on Governance Policy (2004 – Present); Member of Ethics Committee of the Indonesia Financial Services Authority (2013 – Present); The Founder of PT Mitra Bhadra Consulting (April 2012 – present); The Vice President Director and later, appointed as the Commissioner of PT Panasonic Manufacturing Indonesia (September 2002 – Present);

Hendang Tanusdjaja

Hendang Tanusdjaja,

Lahir pada 1958 (58 tahun), menjabat sebagai Anggota Komite Audit Perusahaan sejak 1 Mei 2014.

Born in 1958 (58 years), as Member of the Audit Committee of the Company since May 1st, 2014.

Hendang Tanusdjaja menyelesaikan pendidikan ekonomi jurusan manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia, akuntansi dari Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia, magister manajemen jurusan Manajemen Akuntansi dari Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia dan gelar Doktor

Hendang Tanusdjaja obtained his Bachelor in Management from Faculty of Economics University of Indonesia, Bachelor in Accounting from Faculty of Economics University of Indonesia, a Master’s Degree in Management Accounting from Faculty of Economics University of Indonesia and


48

dalam Ilmu Manajemen jurusan Manajemen Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia, Hendang Tanusdjaja memperoleh beberapa gelar profesi, antara lain CPMA (Certified professional Management Accountant), Certified IFRS-PSAK, CPA (Certified Public Accountant) dan CFA level 1 (Certified Financial Analyst).

Doctoral degree in Management Science, majoring in Management Accounting from Faculty of Economics University of Indonesia. He holds several professional qualification among others CPMA (Certified professional Management Accountant), Certified IFRSPSAK, CPA (Certified Public Accountant) and CFA level 1 (Certified Financial Analyst).

Mengawali karir sebagai pengajar pada Departemen Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Tarumanegara, dan pernah bekerja pada beberapa perusahaan antara lain sebagai Direktur Keuangan PT Alfa Retalindo.

Started his carrier as a lecturer at Accounting Department Economic Faculty University Tarumanegara, and has worked in several companies, one of which was Director of Finance of PT Alfa Retailindo.

Hendang Tanusdjaja saat ini menjadi instruktur Lokakarya Konvergensi IFRSPSAK yang diselenggarakan oleh IAI dan IAPI, pemberi kuliah Pendidikan Profesi Akutansi (PPA) Universitas Tarumanegara dan Universitas Indonesia, pemberi kuliah Magister Akutansi (Maksi) Universitas Tarumanegara dan Universitas Indonesia.

He is currently Instructor of Workshop Convergence conducted by IFRS-PSAK, lecturer Pendidikan Profesi Akutansi (PPA) at University Tarumanegara and University of Indonesia, lecturer for Accounting Magister (Maksi) at University Tarumanegara and University of Indonesia.

Hendang Tanusdjaja saat ini juga menjadi Managing Patner KAP Darmawan & Hendang

He is currently also the Managing Patner of KAP Darmawan & Hendang

Iwandono

Iwandono

Lahir pada 1954 (62 tahun), menjabat sebagai anggota Komite Audit Perusahaan sejak 27 Februari 2015.

Born in 1954 (62 years), as Member of the Audit Committee of the Company since February 27th, 2015.

Iwandono menyelesaikan pendidikan sarjana teknik jurusan teknik mesin Fakultas Teknik Universitas Brawijaya, dan memperoleh gelar Magister Manajemen jurusan Management of Business Administration Technology dari Institut Teknologi Bandung.

Iwandono has obtained his Bachelor degree in Mechanical Engineering from Technical Faculty of Universitas Brawijaya and obtained his Master Degree of Management in Business Administration Technology from Institut Teknologi Bandung.

Mengawali karier di PT Krakatau Steel (Persero) dan terakhir menjabat sebagai Presiden Direktur di PT Krakatau Industrial Estate Cilegon.

Started his carrier in PT Krakatau Steel (Persero) and the last position held was the President Director of PT Krakatau Industrial Estate Cilegon.


49

b) Rapat Komite Audit Kehadiran Anggota Komite Audit (“ACM”) dalam Rapat Komite Audit Selama Tahun 2016, adalah sebagai berikut:

Nama Komite Audit Audit of Committee Name Mas Achmad Daniri Ketua/Chairman Hendang Tanusdjaja Anggota/Member Iwandono Anggota/Member

b) Audit Committee Meeting The attendance of the Members of the Audit Committee in the Meetings (“ACM”) of the Audit Committee throughout the year 2016 are as follows: Rapat Dihadiri Meeting Attended Tanggal Date

Jumlah Total 5 dari/of 5

25/02/2016 25/02/2016 20/05/2016 25/08/2016 05/12/2016

5 dari/of 5 4 dari/of 5

Keterangan Remaks ACM & External Audit ACM & Internal Audit ACM &Management ACM & Management ACM & Management

Sepanjang tahun 2016, hal-hal telah ditelaah dalam Rapat Komite Audit adalah sebagai berikut:

During year 2016, matters evaluated in the Audit Committee Meeting, are as follows:

(a) Laporan Keuangan Perusahaan (diaudit) yang berakhir pada 31 Desember 2015, bersama dengan Auditor Independen; (b) Kepatuhan terhadap peraturan perundang-undangan pasar modal, perusahaan terbatas dan peraturan perundang-undangan lain terkait kegiatan Perusahaan; (c) Operasional, manajemen risiko serta kesehatan dan keselamatan kerja; (d) Laporan keuangan kwartalan selama tahun 2016, mendiskusikan kendala dan menilai kecukupan, dan memberikan rekomendasi kepada Direksi sebelum laporan keuangan tersebut disetujui untuk dilaporkan kepada Bursa dan/atau Otoritas Jasa Keuangan; dan (e) Pertimbangan dan pemilihan tinjauan dalam pelaksanaan pemeriksaan oleh auditor internal.

(a) Company’s (audited) Financial Statements for the year ended 31 December 2015, with Independent Auditor; (b) In compliance with laws and regulations of capital market, limited liability company and other laws and regulations related to the Company’s activities;

Yang telah dilakukan berdasarkan Pedoman Komite Audit.

(c) Operational, risk management and also health and safety; (d) Quarterly financial report throughout the year 2016, discuss problems and measure adequacy and give recommendations to the Board of Directors before the financial report is approved for submission to the Stock Exchange and/or Financial Services Authority; and (e) Considerations and options selection for the internal auditor review. Conducted based on the Committee Audit Charter.

Idependensi Komite Audit

Audit Committee Independency

Komite audit baik ketua dan anggotanya telah memenuhi kriteria independensi, keahlian, pengalaman, dan integritas yang dipersyaratkan sesuai dengan peraturan yang berlaku.

Chairman dan members of the Audit Committee have met the independency criteria, skills, experience and integrity required under the prevailing regulations.


50

5. Komite Nominasi dan Remunerasi Perusahaan telah memiliki Komite Nominasi dan Remunerasi sebagaimana diamanatkan oleh Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 34/ POJK.04/2014 tentang Komite Nominasi Dan Remunerasi Emiten Atau Perusahaan Publik. Komite Nominasi dan Remunerasi Perusahaan di bentuk berdasarkan Keputusan Diluar Rapat Dewan Komisaris Perusahaan tertanggal 29 Oktober 2015.

5. Nomination and Remuneration Committee The Company have a Nomination and Remuneration Committee which as mandated by the Regulation of Financial Services Authority Number 34/POJK.04/2014 on Nomination and Remuneration Committee of the Issuer or Public Company. The Nomination and Remuneration Committee is formed based on the Circular Resolution in lieu of the Meeting of the Board of Commissioner of the Company dated October 29th, 2015.

Tugas dan Tanggungjawab Dalam melaksanakan tugasnya, Komite Nominasi dan Remunerasi (“KNR”) bertanggungjawab kepada Dewan Komisaris Perusahaan. KNR mempunyai tugas dan tanggung jawab sebagai berikut:

Duty and Responsibility

1. Terkait dengan fungsi Nominasi a. Memberikan rekomendasi kepada Dewan Komisaris mengenai : i. Komposisi jabatan anggota Direksi dan/atau anggota Dewan Komisaris;

1. Related with the Nomination function a. To give recommendation to the Board of Commissioner regarding: i. The position composition of the member of Board of Directors and/or the member of Board of Commissioners; ii. Policy and criteria which are required in the Nomination process;

ii. Kebijakan dan kriteria yang dibutuhkan dalam proses Nominasi; dan iii. Kebijakan evaluasi kinerja bagi anggota Direksi dan/atau anggota Dewan Komisaris;

In carry out its duty, the Nomination and Remuneration Committee (“KNR”) is responsible to the Board of Commissioner of the Company. KNR duties and responsibilities are as follows:

iii. Performance evaluation policy of the member of Board of Directors and/or the member of Board of Commissioners;

b. Membantu Dewan Komisaris melakukan penilaian kinerja anggota Direksi dan/atau anggota Dewan Komisaris berdasarkan tolok ukur yang telah disusun sebagai bahan evaluasi;

b. To assist the Board of Commissioners to conduct the performance evaluation of the members of Board of Directors and/or the members of Board of Commissioners based on the arranged evaluation benchmarks.

c. Memberikan rekomendasi kepada Dewan Komisaris mengenai program pengembangan kemampuan untuk anggota Direksi dan/atau anggota Dewan Komisaris; dan

c. To give recomendation to the Board of Commissioners on development program for the member of Board of Directors and/ or the member of Board of Commissioners; and

d. Memberikan usulan calon yang memenuhi syarat sebagai anggota Direksi dan/atau anggota Dewan Komisaris kepada Dewan Komisaris untuk disampaikan kepada RUPS.

d. To give the proposal of the candidate which meet the requirements as the member of Board of Directors and/or the member of Board of Commissioners to be provided to GMS.

2. Terkait dengan fungsi Remunerasi: a. Memberikan rekomendasi kepada Dewan Komisaris mengenai: i. Struktur Remunerasi; ii. Kebijakan atas Remunerasi;dan iii. Besaran atas Remunerasi.

2. Related with the Remuneration function: a. To provide recommendation to the Board of Commissioners regarding: i. Remuneration Structure; ii. Remuneration Policy;and iii. Remuneration Ammount.


51

b. Membantu Dewan Komisaris melakukan penilaian kinerja dengan kesesuaian Remunerasi yang diterima masing-masing anggota Direksi dan/atau anggota Dewan Komisaris.

b. To assist the Board of Commissioners to conduct performance evaluation with its Remunaration has been received by the member of Board of Directors and/or the member of Board of Commissioners.

Anggota Komite Nominasi dan Remunerasi sampai dengan akhir tahun buku 2016 adalah sebagai berikut:

The Members of Nomination and Remuneration Committee until the end of the fiscal year 2016 are as follows:

Ketua Anggota Anggota

Mas Achmad Daniri Kim Gyo Hyun Marijono

Dan pada masa penyampaian Laporan Tahunan 2016, anggota Komite Nominasi dan Remunerasi adalah sebagai berikut: Ketua Anggota Anggota

Chairman Member Member

And in the period of submission of the Annual Report 2016, the Members of Nomination and Remuneration Committee are as follows:

Mas Achmad Daniri Lee Dong Woo Marijono

Chairman Member Member

Berikut merupakan profil ringkas anggota Komite Komite Nominasi dan Remunerasi.

Following is brief profile of member of the Nomination and Remuneration Committee.

Mas Achmad Daniri

Mas Achmad Daniri

Warganegara Indonesia, lahir pada tahun 1953 (63 tahun), menjabat sebagai Ketua Komite Nominasi dan Remunerasi Perusahaan sejak 29 Oktober 2015 sampai dengan penutupan RUPST tahun 2018.

Indonesia citizen. Born in 1953 (63 years), appointed as the Chairman of the Nomination and Remuneration Committee since October 29th, 2015 until the close of the AGM in 2018.

Riwayat Pendidikan: Beliau memperoleh gelar Master of Economics dalam bidang Economics dari North Carolina State University, Raleigh, USA – Master of Economics (1989); Beasiswa dari Pemerintah Republik Indonesia - National Institute of Administration, Jakarta - S1 Sarjana Administrasi Publik (1984).

Education history: He earned a Master of Economics in the field of Economics from North Carolina State University, Raleigh, USA - Master of Economics (1989); Scholarship from the Government of Republic Indonesia - National Institute of Administration, Jakarta - Bachelor Degree in Public Administration (1984).

Riwayat Jabatan:

Position History:

a. Diangkat sebagai Ketua Komite Nominasi dan Remunerasi Perusahaan berdasarkan Keputusan Diluar Rapat Dewan Komisaris Perusahaan tertanggal 29 Oktober 2015 sampai dengan penutupan RUPST tahun 2018.

a. Appointed as the Chairman of Nomination and Remuneration Committee of the Company based on the Circular Resolution in lieu of the Board of Commissioners Meeting dated October 29th, 2015 until the close of the AGM in 2018..

b. Merangkap Independen Perusahaan;

b. Having concurrent positions as the Independent Commissioners and the Chairman of the Audit Committee of the Company;

jabatan sebagai Komisaris dan Ketua Komite Audit


52

c. Pengalaman Kerja: menjabat juga sebagai Komisaris Independen di Perusahaan, Selain itu, beliau juga menjabat sebagai: Ketua Komite Nasional Kebijakan Governance (2004 – sekarang); Anggota Komite Etik Otoritas Jasa Keuangan (2013 – sekarang); Pendiri PT Mitra Bhadra Consulting (April 2012 – sekarang); pernah menjadi Wakil Presiden Direktur dan terakhir menjadi Komisaris PT Panasonic Manufacturing Indonesia (September 2002 – sekarang);

c. Experiences: serves as the Independent Commissioner in the Company, Other than the above, he currently serves as: The Chairman of the Indonesia National Committee on Governance Policy (2004 – Present); Member of Ethics Committee of the Indonesia Financial Services Authority (2013 – Present); The Founder of PT Mitra Bhadra Consulting (April 2012 – present); The Vice President Director and later, appointed as the Commissioner of PT Panasonic Manufacturing Indonesia (September 2002 – Present);

Lee Dong Woo Warganegara Republik Korea, lahir pada 1965 (51 tahun), menjabat sebagai Anggota Komite Nominasi dan Remunerasi Perusahaan sejak 27 April 2017 sampai dengan penutupan RUPST tahun 2018.

Lee Dong Woo

Riwayat Pendidikan: Memperoleh gelar Sarjana Teknik Kimia dari Seoul National University (1989), kemudian memperoleh Master dibidang Teknik Kimia dari Korea Advanced Institute of Science & Technology (1998), dan memperoleh gelar Doktor di bidang Teknik Polymer dari Chungnam National University (2013).

Education History Obtained Bachelor of Chemical Engineering degree from Seoul National University (1989), and obtained Master of Chemical Engineering from Korea Advanced Institute of Science & Technology (1998), and obtained Doctor of Polymer Engineering from Chungnam National University (2013).

Riwayat Jabatan:

Experiences:

a. Diangkat sebagai Anggota Komite Nominasi dan Remunerasi Perusahaan berdasarkan Keputusan Diluar Rapat Dewan Komisaris Perusahaan tertanggal 27 April 2017 sampai dengan penutupan RUPST tahun 2018.

a. Appointed as the members of the Nomination and Remuneration Committee based on the Circular Resolution in lieu of the Board of Commissioners Meeting dated April 27th, 2017 until the close of the AGM in 2018.

b. Merangkap jabatan sebagai Komisaris Utama Perusahaan.

b. Having concurrent positions as the President Commissioner of the Company;

c. Pengalaman kerja: Beliau bergabung dengan Lotte Chemical Corporation (dulu Honam Petrochemical Corporation) sejak tahun 1989.

c. Experiences: He joined Lotte Chemical Corporation (previously Honam Petrochemical Corporation) since 1989.

Marijono

Marijono

Warganegara Indonesia, Lahir pada 1953 (63 tahun), menjabat sebagai Anggota Komite Nominasi dan Remunerasi Perusahaan sejak 29 Oktober 2015 sampai penutupan RUPST tahun 2018.

Born in 1953 (63 years), as Member of the Nomination & Remuneration Committee of the Company since October 29th, 2015 until the close of the AGM in 2018.

Korean Citizen, born in 1965 (51 years), have been appointed as the members of Nomination and Remuneration Committee of the Company since April 27th ,2017 until the close of the AGM in 2018.


53

Riwayat Pendidikan:

Education History

Memperoleh gelar Akademi dari Pertamina Minyak dan Gas (1976), kemudian memperoleh gelar Sarjana Manajemen dari Monash University Jakarta (1997).

Obtained Academic degree from Pertamina Oil & Gas (1976), and obtained Bachelor Management degree from Monash University Jakarta (1997).

Riwayat Jabatan:

Experiences:

a. Diangkat sebagai Anggota Komite Nominasi dan Remunerasi Perusahaan berdasarkan Keputusan Diluar Rapat Dewan Komisaris Perusahaan tertanggal 29 Oktober 2015.

a. Appointed as the members of the Nomination and Remuneration Committee based on the Circular Resolution in lieu of the Board of Commissioners Meeting dated October 29th, 2015.

b. Tidak merangkap jabatan sebagai anggota Dewan Komisaris, anggota Direksi dan/atau anggota komite Perusahaan lainnya;

b. He has not served as members of Board of Commissioners, members of Board of Directors and/or other committee’s of the Company. c. Experiences: Currently serves as HRD, GA & HSE, S General Manager of PT Lotte Chemical Titan Nusantara from September 2013 until now.

c. Pengalaman Kerja: Saat ini menjabat sebagai HRD, GA & HSE, S General Manager dari PT Lotte Chemical Titan Nusantara sejak September 2013 sampai sekarang. Rapat Komite Nominasi dan Remunerasi.

Nomination Meeting

Kehadiran Anggota Komite Nominasi dan Remuerasi (“NRC”) dalam Rapat Komite Audit Selama Tahun 2016, adalah sebagai berikut:

The attendance of the Members of the Nomination and Remuneration Committee in the Meetings (“NRC”) of the Audit Committee throughout the year 2016 are as follows:

Nama Komite Audit Audit of Committee Name

Masa Jabatan Ke For Titel Period

Mas Achmad Daniri Ketua/Chairman Kim Gyo Hyun Anggota/Member Marijono Anggota/Member

I (mulai/since 29/10/2015) I (mulai/since 29/10/2015) I (mulai/since 29/10/2015)

and

Remuneration

Jumlah Total

Committee

Rapat Dihadiri Meeting Attended Tanggal Keterangan Date Remaks

3 dari/of 3 3 dari/of 3

–

–

3 dari/of 3

Pedoman Komite Nominasi dan Remunerasi

Nomination and Remuneration Charter

Sampai dengan saat ini Komite Nominasi dan Remunerasi masih belum memiliki Pedoman Komite Nominasi dan Remunerasi.

Until now, the Nomination and Remuneration Committee has not owned any Nomination and Remuneration Committee charter.

Pernyataan Independensi

Independency Statement

Komite Nominasi dan Remunerasi baik ketua dan anggotanya telah memenuhi kriteria independensi, keahlian, pengalaman, dan integritas yang dipersyaratkan sesuai dengan peraturan yang berlaku.

Chairman dan members of the Nomination and Remuneration Committee have met the independency criteria, skills, experience and integrity required under the prevailing regulations.


54

6. Unit Internal Audit

6. Internal Audit Unit

Unit Internal Audit Perusahaan dipimpin oleh Bpk. Jaka Susila sebagai Kepala Unit Internal Audit yang bertanggung jawab kepada Direktur Utama dan secara fungsional melapor kepada Dewan Komisaris dan Komite Audit.

Internal Audit Unit is led by Mr. Jaka Susila as the Head of Internal Audit Unit who is accountable to the President Director and functionally report to the Board of Commissioners and the Audit Committee.

Fungsi Audit Internal dalam melakukan kegiatan audit internal menggunakan pendekatan Risk Based Audit (RBA) dan menggunakan hasil penilaian risiko sebagai salah satu pertimbangan dalam menentukan rencana audit. Sesuai dengan rencana audit yang telah disampaikan dan disetujui oleh Direktur Utama dan Komite Audit, kegiatan Unit Internal Audit pada tahun 2016 adalah sebagai berikut:

Internal Audit Function in conducting internal audit activity is using Risk Based Audit (RBA) approach and using risk assessment result as one of the consideration in determining audit plan. In accordance with the audit plan presented and approved by President Director and the Audit Committee, internal audit activities in 2016 are:

➢ Pada tahun 2016, Internal Audit melakukan audit untuk Manufacturing Process pada anak perusahaan. Sesuai dengan jadwal audit yang telah disampaikan, sampai dengan akhir tahun 2016, Internal Audit sudah menyelesaikan laporan atas Manufacturing Process dimana laporan sudah diserahkan kepada Presiden Direktur.

➢ In 2016, Internal Audit has conducted audit for Manufacturing Process in the Company’s Subsidiary. In accordance with the submitted audit schedule, until the end of 2016, Internal Audit had been accomplishing the reporting on Manufacturing Process, in which the report has been delivered to President Director.

Berikut profil ringkas Kepala Unit Internal Audit:

The brief profile of the Head of Internal Audit Unit is as follows:

Jaka Susila diangkat sebagai Kepala Unit Internal Audit berdasarkan Surat Pengangkatan No. 086/ LCT-DIR/DEC/2013 tanggal 17 Desember 2013 yang ditandatangani oleh Presiden Direktur dan disetujui oleh Dewan Komisaris.

Jaka Susila was appointed as Head of Internal Audit Unit based on Appointment Letter No. 086/LCT-DIR/DEC/2013 dated December 17th, 2013 signed by the President Director and agreed by the Board of Directors.

Beliau lulus dari Universitas Gadjah Mada. Pernah bekerja di PT Chandra Asri Petrochemical sebagai Production/Process Engineer selama tujuh tahun. Pada 1 Agustus 2007 bergabung dengan anak perusahaan PT Lotte Chemical Titan Nusantara sebagai Production Engineer

He graduated from Gadjah Mada University. He has worked at PT Chandra Asri Petrochemical as Production/Process Engineer for seven years. On August 1st, 2007 he joined the subsidiary, PT Lotte Chemical Titan Nusantara, as a Production Engineer

Pedoman Internal Audit

Internal Audit Charter

Internal audit mempunyai Pedoman Internal Audit tertanggal 25 Agustus 2008.

The Internal Audit has owned Internal Audit Charter dated 25 August 2008.

Struktur dan Jabatan Internal Audit

Structure and Position of Internal Audit

Struktur dan Jabatan Internal Audit sebagaimana dijelaskan dalam Struktur Perusahaan pada halaman 18.

The Structure and position of Internal Audit is as described in the Company Structure at page 18.


55

Kesimpulan

Conclusion

Dewan Komisaris dan Direksi memiliki keyakinan memadai atas integritas dan efektivitas sistem pengendalian internal Perusahaan. Dewan Komisaris dan Direksi meyakini bahwa tidak terdapat kelemahan atau kegagalan pengendalian yang material yang memerlukan pengungkapan dalam Laporan Tahunan Perusahaan untuk tahun buku berjalan.

The Board of Commissioners and the Board of Directors has reasonable assurance in the adequacy, integrity and effectiveness of the Company’s internal control system. The Board of Commissioners and the Board of Directors believe that there is no material control failure or weakness that requires disclosure in the Company’s Annual Report for the current financial year.

7. Sekretaris Perusahaan

7. Corporate Secretary

Sekretaris Perusahaan merupakan penghubung antara Perusahaan dengan pemegang saham dan stakeholders.

Corporate Secretary is the bridge between the Company and the shareholders and stakeholders.

Tugas pokoknya antara lain adalah memenuhi berbagai ketentuan di pasar modal, mengkoordinasikan penyelenggaraan Rapat Umum Pemegang Saham, membantu Dewan Komisaris dan Direksi dalam melaksanakan kepatuhan terhadap undang-undang maupun peraturan yang berlaku dan mendukung Manajemen dalam penyediaan informasi yang tepat dan akurat.

The principal tasks of the Corporate Secretary include in fulfilling various requirements of capital market, coordinating the execution of General Meeting of Shareholders, assist the Board of Commissioners and Directors in conforming to the prevailing regulations and laws and support the Management in providing accurate and correct information.

Berikut profil ringkas Sekretaris Perusahaan:

The brief profile of the Corporate Secretary is as follows:

Johanes Bambang Budihardja, diangkat sebagai Sekretaris Perusahaan sejak Oktober 2012, berdasarkan Surat Perusahaan No. 76/TKNDIR/X/2012 tanggal 1 Oktober 2012. Bedomisili di Jakarta.

Johanes Bambang Budihardja, appointed as Corporate Secretary since October 1st, 2012, based on Company Letter No. 76/TKN-DIR/X/2012 dated October 1st, 2012. Domiciled at Jakarta.

Lulus dari Univesitas Trisakti Jurusan Tehnik Elektro, juga memperoleh gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Manajement dari Universitas Indonesia. Memulai karir di PT Berca Indonesia dan jabatan terakhir sebagai General Manager (1976-1984). Pernah menjabat sebagai CEO di PT Balfour Beatty Sakti Indonesia (1984-1987). Kemudian menjabat sebagai Direktur di Lippo Group (19871991) PT Lippo Land Development Tbk. (19911998). Dan pernah menjabat sebagai CEO sampai dengan co-Chairman di PT Bintang Sidoraya Holding (1999-2008). Pada permulaan tahun 2008 bergabung di PT Titan Kimia Nusantara Tbk, sebagai Direktur Tidak Terafiliasi.

Graduated from Trisakti University majoring in Electrical Engineering, also obtained Bachelor degree in Management from University of Indonesia. Started his career in PT Berca Indonesia with the final post of General Manager (1976-1984). He once held a position as CEO in PT Balfour Beatty Sakti Indonesia (1984-1987). And later served as Director in Lippo Group (1987-1991) and PT Lippo Land Development Tbk. (1991-1998). And once served as CEO to coChairman in PT Bintang Sidoraya Holding (19992008). In early 2008 joined with PT Titan Kimia Nusantara as Un-affiliated Director.

Sepanjang tahun 2016, Sekretaris Perusahaan membantu Perusahaan dalam melakukan penyelenggaraan RUPS Tahunan serta paparan publik, serta membantu Perusahaan terkait dengan pelaksanaan keterbukaan informasi serta pengumuman yang dilakukan kepada publik.

During 2016, the Corporate Secretary also assisted the Company, in conducting the Annual GMS and the public expose, and also to assist the Company regarding to the disclosure of information and announcement to the public.


56

8. Sistem Pengendalian Internal

8. Internal Control System

Dewan Komisaris dan Direksi bertekad untuk memelihara sistem pengendalian internal yang baik untuk memastikan bahwa tujuan-tujuan Perusahaan dapat dicapai dan investasi pemegang saham terlindungi. Dengan memperhatikan Pedoman Umum Good Corporate Governance Indonesia Tahun 2006, Dewan Komisaris dan Direksi dengan ini memberikan pernyataan mengenai pengendalian internal, yang menjelaskan sifat dan ruang lingkup pengendalian internal Perusahaan selama tahun buku.

The Board of Commissioners and the Board of Directors is committed to maintain a sound system of internal controls to ensure that the company’s objectives are being met and the shareholders’ investments are safeguarded. With reference to the Code of Good Corporate Governance Indonesia of 2006, the Board of Commissioners and the Board of Directors is pleased to provide the statement regarding internal controls which outlines the nature and scope of the internal control of the Company during the financial year.

Tanggung Jawab

Responsibility

Dewan Komisaris dan Direksi memahami arti penting sistem pengendalian internal yang sehat dalam menunjang tatakelola perusahaan yang baik. Dewan Komisaris dan Direksi menyatakan bertanggungjawab terhadap keseluruhan sistem pengendalian internal Perusahaan dan terhadap kecukupan dan integritas sistem tersebut.

The Board of Commissioners and the Board of Directors acknowledges the importance of sound internal control to support the good corporate governance. The Board of Commissioners and the Board of Directors affirms its overall responsibility for the Company’s system of internal control and for the adequacy and the integrity of the system.

Namun demikian, sistem pengendalian internal bertujuan untuk mengelola, bukan menghilangkan, risiko-risiko yang menghalangi tercapainya tujuan-tujuan Perusahaan. Oleh karenanya, sistem tersebut hanya dapat memberikan jaminan yang reasonable bukan jaminan mutlak bahwa tidak terdapat salah saji atau kerugian yang material.

However, the system of internal controls is designed to manage rather than eliminate risks that may impede the achievement of the Company’s objectives. Accordingly, the system can only provide reasonable but not absolute assurance against misstatement or material loss.

Meskipun Dewan Komisaris dan Direksi memegang tanggungjawab utama atas risiko dan permasalahan pengendalian, Dewan Komisaris dan Direksi telah mendelegasikan penerapan sistem tersebut kepada manajemen pelaksana. Perusahaan telah memiliki proses pengendalian internal yang berkelanjutan untuk mengidentifikasi, mengevaluasi, memonitor, dan mengelola risiko penting yang mempengaruhi pencapaian tujuan-tujuan Perusahaan.

Whilst the Board of Commissioners and the Board of Directors maintain ultimate responsibility over risks and control issues, the Board of Commissioners and the Board of Directors has delegated the implementation of such system to the executive management. The Company has in place an on-going internal control process for identifying, evaluating, monitoring and managing the significant risks affecting the achievement of its business objectives.

a). Pengendalian Keuangan dan Operasional, kepatuhan terhadap peraturan perundangundangan. Direksi bertanggungjawab atas proses pengendalian internal Perseroan. Tujuan pengendalian internal dalam Perseroan, dijabarkan sebagai berikut:

a) Control of Finance and Operational, compliance to the laws and regulations. The Board of Directors is responsible for maintaining the company’s internal control process. internal control objectives as follows:


57

➢ Tujuan Operasional: Pengendalian internal dirancang untuk meningkatkan efisensi dan efektivitas operasional perusahaan, termasuk untuk membantu perusahaan mencapai tujuan keuangan, serta untuk melindungi aset Perseroan.

➢ Operational Objective: The internal control system is designed to enhance the company’s operational efficiency and effectiveness, including to assist in realising the financial objectives and in safe guarding the corporate assets.

➢ Tujuan Pelaporan: Pengendalian internal yang bertujuan agar laporan keuangan dan non-keuangan Perseroan, memenuhi prinsip keandalan, ketepatan waktu dan transparansi, serta prinsip lainnya yang disyaratkan oleh Regulator, standar akuntansi yang diakui secara umum, atau kebijakan internal Perseroan.

➢ Reporting Objective: The internal control system aims to produce financial and nonfinancial reports that are reliable, timely and transparant, as well as conforms to other principles set forth by the relevant regulating agencies; to generally-accepted accounting standards; and to Company internal policies.

➢ Tujuan Kepatuhan: Pengendalian internal yang bertujuan untuk meningkatkan kepatuhan Perseroan terhadap peraturan dan perundang-undangan yang berlaku dan relevan bagi Perseroan.

➢ Compliance Objective: The internal control system aims to comply with applicable laws and regulations.

b). Tinjauan atas efektivitas sistem pengendalian internal

b). Evaluation on the Effectivenees of Internal Control System

➢ Internal Audit membantu manajemen untuk memastikan adanya koordinasi yang baik antara fungsifungsi pengendalian perusahaan, termasuk pengendalian keuangan dan operasional, sehingga setiap fungsi tersebut dapat berjalan dengan efektif. ➢ Internal Audit memiliki tugas untuk melakukan kajian dan memberikan keyakinan bahwa pemeriksaan audit yang dilakukan dalam lingkungan Perseroan telah sesuai dengan standar yang ditetapkan.

➢ Internal Audit assists the Board in ensuring good coordination among the corporate control functions, including financial and operational control, therefore each function can be operated effectively.

9. Sistem Manajemen Risiko

➢ Internal Audit also has been supported by its Quality Assurance Unit, which is responsible for reviewing and providing assurance that audits which conducted within the Company have conformed with the established standards. 9. Risk Management System

Gambaran Umum serta tinjauan Sistem Manajemen Resiko Perusahaan, jenis resiko dan cara pengelolaannya

General view and observation to the Risk Management System of the Company form of the risks and the mitigation.

Dalam usaha perseroan ada beberapa resiko yang harus diperhatikan oleh perusahaan akibat dari sifat usaha perseroan.

In the Company’s operating, there are some risks that must be considered by the company due to the nature of business.

Dibawah ini adalah beberapa jenis resiko yang dialami Perusahaan:

Below are some type of risks experienced by the Company:

Risiko Volatilitas (Perubahan) Harga Bahan Baku –

Raw Material Price Volatility (Changes) Risks –


58

Bahan baku utama yang dibutuhkan dalam pembuatan produk Perusahaan merupakan produk komoditi internasional sebagai turunan dari minyak bumi. Harga bahan baku mengalami fluktuasi dipengaruhi oleh dinamika pasokan dan permintaan pasar dunia. Volatilitas ini dapat mempengaruhi biaya produksi dan margin spread industri petrokimia, terlebih pada produsen yang tidak terintegrasi seperti Perusahaan.

The main raw materials needed in manufacturing of the Company’s product are commodity product as derivatives from crude oil. Price of raw material fluctuates impacted from the dynamic of supply and demand of the global market. Such volatility can affect the cost of production and margin spread of the petrochemical industry, especially for producer which is not as integrated as the Company.

Risiko Operasional – Industri Petrokimia dikategorikan sebagai industri yang bersifat siklis (cyclical) dengan beberapa periode pasokan ketat yang menyebabkan tingkat operasi dan marjin yang tinggi, diikuti oleh periode kelebihan pasokan karena kelebihan kapasitas yang kemudian menyebabkan penurunan tingkat operasi dan margin spread yang lebih rendah. Iklim bisnis yang sangat kompetitif, ketergantungan pada manajemen dan personel kunci termasuk menghadapi risiko operasional seperti pasokan listrik dari PLN, dan ketersediaan tenaga kerja yang handal dan terampil. Faktor risiko lainnya menyangkut kerugian operasional yang disebabkan karena perubahan nilai mata uang asing serta sinergi bisnis yang tidak berjalan.

Operational Risks –

Risiko Persaingan Usaha – Munculnya produsen sejenis, terutama dari luar negeri, akan menyebabkan terjadinya kelebihan kapasitas produksi sehingga akan berpengaruh pada harga jual dan berkurangnya pangsa pasar.

Business Competition Risks –

Risiko Kebijakan Pemerintah –

Government Policy Risks –

Perubahan kebijakan Pemerintah seperti pengenaan tarif bea masuk, kebijakan perdagangan dengan penerapan AFTA dapat mempengaruhi segala industri termasuk industri petrokimia.

Changes in Government Policies such as the imposition of import duties, trade policy by applying AFTA may impact all industries including petrochemical industry.

Secara proaktif risiko-risiko tersebut diidentifikasi dan diantisipasi oleh manajemen dengan berorientasi pada solusi untuk mengurangi risiko yang ada berdasarkan pengalaman perusahaan selama ini.

These risks are proactively identified and anticipated by the management with an orientation on the solution to reduce existing risks based on our experiences.

10. Tidak ada perkara penting yang dihadapi oleh Perusahaan, entitas anak, anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris pada tahun 2016.

10. There were no legal proceedings affect the Company and its subsidiary, Board of Directors and Board of Commissioners within 2016.

11. Sanksi administratif yang dikenakan kepada Perusahaan, anggota Dewan Komisaris dan Direksi oleh otoritas Pasar Modal dan otoritas lainnya pada tahun buku 2016:

11. Administrative sanction which imposed to the Company, Board of Commissioner and Board of Directors by the Capital Market authority and other authority within fiscal year 2016:

Petrochemical industry is categorized as cyclical with some periods of tight supply leading to high operating rates and margins, followed by periods of oversupply due to excess capacities which then lead to reduction in operating rates and lower margin spreads. Highly competitive environment, dependency on key management and personnel as well as operational risk such as electricity supply from PLN, and the availability of skilled workers. Other risks factor includes operational losses caused by changes in foreign exchange rates and unrealized business synergy.

The emergence of similar manufactures, especially abroad, will cause an excess in the production capacity which may influence the price and a reduction in the market share.


59

Pada tahun 2016, terdapat peringatan tertulis dari Bursa Efek Indonesia terkait dengan:

Within 2016, only one warning letter from Indonesia Stock Exchange related with:

➢ Peringatan Tertulis I dari Bursa Efek Indonesia kepada Perusahaan karena belum memenuhi ketentuan V.1. untuk periode 31 Januari 2016.

➢ Warning Letter 1 by the Indonesia Stock Exchange to the Company due not meeting the requirement of provision V.1 for the period of January 31st, 2016.

12. Informasi Kode Etik Perusahaan

12. Code of Conduct

a) Umum Kode Etik Perseroan adalah kode etik mengenai aturan main dalam melakukan kegiatan baik internal maupun eksternal. b) Bentuk sosialisasi kode etik dan upaya penegakkannya;

a) General Code of Conduct of the Company is a code of conduct or guidance relating to the rules of conducting activity internally or externally.

Kode etik disebarluaskan melalui pemberitahuan secara berkala kepada seluruh Dewan Komisaris, Direksi dan karyawan Perusahaan serta anak perusahaan. Bagi yang melakukan pelanggaran kode etik akan dikenakan sanksi yang tegas.

b) Socialization Form of the code of conduct and its implementation The Code of conduct is informed through periodic notification to the Board of Commissioners, the Board of Directors and employees of the Company and its subsidiary. Violation to the code of conduct may be imposed by strict sanctions.

c) Kode etik berlaku bagi anggota Direksi, anggota Dewan Komisaris dan karyawan Perusahaan.

c) The Code of conduct is applied to the Board of Directors, Board of Commissioners and the Company’s employees.

13. Tidak ada program kepemilikan saham oleh karyawan dan/atau manajemen yang dilaksanakan oleh Perusahaan.

13. There are no employee and or management stock ownership program performed by the Company.

14. Penerapan pedoman tata kelola

14. Implementation of the Corporate Governance Guideline of Public Company.

Memenuhi/Comply Penjelasan/Explain 1.1 Perusahaan Terbuka memiliki cara atau prosedur Memenuhi/ teknis pengumpulan suara (voting) baik secara terbuka Comply maupun tertutup yang mengedepankan independensi, dan kepentingan pemegang saham. Public Company has the means or procedures of voting both open and closed that emphasizes independence, and the interest of shareholders 1.2 Seluruh anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris Penjelasan/ Perusahaan Terbuka hadir dalam RUPS Tahunan Explain All members of the Board of Directors and Board of Commissioners of the Public Company attended the Annual General Meeting of Shareholders. Rekomendasi/Recommendation

1.3 Ringkasan risalah RUPS tersedia dalam Situs Web Perusahaan Terbuka paling sedikit selama 1 (satu) tahun; Summary of minutes of the GMS are available in thePublic Company’s Website for at least 1 (one) year.

Memenuhi/ Comply

Keterangan/Remarks -

Komisaris utama dari Perseroan pada tahun 2016 yaitu Kim Gyo Hyun menjabat sebagai President & CEO induk Perusahaan dan berdomisili di Malaysia pada saat RUPS Tahunan 2016 berhalangan hadir. The President Commissioner of the Company within 2016 Kim Gyo Hyun is served as President & CEO of the parent company and domiciled in Malaysia is unable to attend at the Annual GMS 2016. -


60

Memenuhi/Comply Keterangan/Remarks Penjelasan/Explain a. Perusahaan Terbuka memiliki suatu kebijakan Penjelasan/ Perusahaan tidak mempunyai kebijakan yang komunikasi dengan pemegang saham atau investor. Explain khusus mengenai komunikasi dengan pemegang Public Company has a communication policy with saham, dalam melakukan komunikasi berdasarkan shareholders or investors. peraturan yang berlaku. The Company does not have any specific policy to communicate with the shareholders; the communication shall be based on the prevailing regulations. b. Perusahaan Terbuka mengungkapkan kebijakan Memenuhi/ komunikasi Perusahaan Terbuka dengan pemegang Comply saham atau investor dalam Situs Web. Public Company disclose its communication policy with shareholders or investors in Website 3.1. Penentuan jumlah anggota Dewan Komisaris Memenuhi/ mempertimbangkan kondisi Perusahaan Terbuka. Comply Determination of the number of Board of Commissioners members considers the condition of the Public Company. Rekomendasi/Recommendation

3.2. Penentuan komposisi anggota Dewan Komisaris memperhatikan keberagaman keahlian, pengetahuan, dan pengalaman yang dibutuhkan. All members of the Board of Directors and Board of Commissioners of the Public Company attended the Annual General Meeting of Shareholders. 4.1. Dewan Komisaris mempunyai kebijakan penilaian sendiri (self assessment) untuk menilai kinerja Dewan Komisaris. Board of Commissioners has a self-assessment policy to assess the performance of the Board of Commissioners. 4.2. Kebijakan penilaian sendiri (self-assessment) untuk menilai kinerja Dewan Komisaris, diungkapkan melalui Laporan Tahunan Perusahaan Terbuka. The self-assessment policy to assess the performance of the Board of Commissioners is disclosed through the Annual Report of the Public Company. 4.3. Dewan Komisaris mempunyai kebijakan terkait pengunduran diri anggota Dewan Komisaris apabila terlibat dalam kejahatan keuangan. Board of Commissioners has a policy related to the resignation of members of the Board of Commissioners if involved in financial crimes. 4.4. Dewan Komisaris atau Komite yang menjalankan fungsi Nominasi dan Remunerasi menyusun kebijakan suksesi dalam proses Nominasi anggota Direksi. Board of Commissioners or Committee that carries out the function of Nomination and Remuneration prepare a succession policy in the Nomination process of the Board of Directors members. 5.1. Penentuan jumlah anggota Direksi mempertimbangkan kondisi Perusahaan Terbuka serta efektifitas dalam pengambilan keputusan. Determination of the number of Board of Directors members consider the condition of the Public Company and effectiveness in decision making. 5.2. Penentuan komposisi anggota Direksi memperhatikan, keberagaman keahlian, pengetahuan, dan pengalaman yang dibutuhkan. Determination of composition of Board of Directors members consider the diversity of expertise, knowledge, and experience required. 5.3. Anggota Direksi yang membawahi bidang akuntansi atau keuangan memiliki keahlian dan/atau pengetahuan di bidang akuntansi. Member of the Board of Directors who oversees accounting or finance has the expertise and/or knowledge in the field of accounting. 6.1. Direksi mempunyai kebijakan penilaian sendiri (self assessment) untuk menilai kinerja Direksi. Board of Directors has a self-assessment policy to assess the performance of the Board of Directors.

Memenuhi/ Comply

-

Memenuhi/ Comply

-

Memenuhi/ Comply

-

Penjelasan/ Explain

Perseroan akan mempertimbangkan untuk mengatur kebijakan dimaksud. The Company will consider determining such policy.

Penjelasan/ Explain

Perseroan akan mempertimbangkan untuk mengatur kebijakan dimaksud. The Company will consider determining such policy.

Memenuhi/ Comply

-

Memenuhi/ Comply

-

Memenuhi/ Comply

-

Penjelasan/ Explain

Penilaian kinerja Direksi dilakukan oleh Dewan Komisaris. The assessment of the Board of Directors performance is conducted by the Board of Commissioners.


61

Memenuhi/Comply Keterangan/Remarks Penjelasan/Explain 6.2. Kebijakan penilaian sendiri (self-assessment) untuk Penjelasan/ Penilaian kinerja Direksi dilakukan oleh Dewan menilai kinerja Direksi diungkapkan melalui laporan Explain Komisaris. tahunan Perusahaan Terbuka The assessment of the Board of Directors performance is The self-assessment policy to assess the performance of the Board conducted by the Board of Commissioners. of Directors is disclosed through theAnnual Report of the Public Company. 6.3. Direksi mempunyai kebijakan terkait pengunduran Penjelasan/ Perseroan akan mempertimbangkan untuk diri anggota Direksi apabila terlibat dalam kejahatan Explain mengatur kebijakan dimaksud. keuangan. The Company will consider determining such policy. Board of Directors has a policy related to the resignation of members of the Board of Directors if involved in financial crimes. Memenuhi/ 7.1. Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan untuk mencegah terjadinya insider trading. Comply Public Company has a policy to prevent insider trading. Memenuhi/ 7.2. Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan anti korupsi dan anti fraud. Comply Public Company has a policy of anti-corruption and anti-fraud. Memenuhi/ 7.3. Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan tentang seleksi dan peningkatan kemampuan pemasok atau vendor. Comply Public Company has a policy related to selection and improvement of ability of suppliers or vendors. 7.4. Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan tentang Penjelasan/ Perseroan akan mempertimbangkan untuk pemenuhan hak-hak kreditur. Explain mengatur kebijakan dimaksud. Public Company has a policy on the fulfillment of the rights of The Company will consider determining such policy. creditors. 7.5. Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan sistem Penjelasan/ Perseroan akan mempertimbangkan untuk whistleblowing. Explain mengatur kebijakan dimaksud. Public Company has a whistleblowing system policy. The Company will consider determining such policy. 7.6. Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan pemberian Penjelasan/ Kebijakan pemberian insentif jangka panjang insentif jangka panjang kepada Direksi dan karyawan. Explain hanya dilakukan oleh LCTN (Anak Perseroan). Public Company has a policy of giving long-term incentives to the The long-term incentive policies only conducted by LCTN Board of Directors and employees (Subsidiary). 8.1. Perusahaan Terbuka memanfaatkan penggunaan Penjelasan/ Perseroan akan mempertimbangkan untuk teknologi informasi secara lebih luas selain Situs Web Explain mengatur kebijakan dimaksud. sebagai media keterbukaan informasi. The Company will consider determining such policy. Public Company utilizes the use of information technology more broadly apart from Website as a medium of information disclosure. 8.2. Laporan Tahunan Perusahaan Terbuka mengungkapkan Memenuhi/ pemilik manfaat akhir dalam kepemilikan saham Comply Perusahaan Terbuka paling sedikit 5% (lima persen), selain pengungkapan pemilik manfaat akhir dalam kepemilikan saham Perusahaan Terbuka melalui pemegang saham utama dan pengendali. The Annual Report of the Listed Company disclose the latest owner of benefit in the shares ownership minimum 5% (five percent), other than disclosure of the latest owner of benefit in the shares ownership of the Listed Company’s shares through the ultimate shareholder and the controlling shareholder. Rekomendasi/Recommendation


62

TANGGUNG TAWAB SOSIAL PERUSAHAAN

CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY

Komitmen Perusahaan berpartisipasi dalam bebagai aspek guna menjalankan operasional Perusahaan meliputi, keselamatan kerja, kesehatan, lingkungan hidup, serta pembinaan terhadap masyarakat sekitar, terwujudkan dalam berbagai kegiatan yang kami lakukan dalam keseharian selama 2016. Keselamatan kerja adalah prioritas utama kami dalam bekerja. Perusahaan melalui entitas Anak PT Lotte Chemical Titan Nusantara (“LCTN”) berusaha, melalui proses perbaikan yang terus menerus, untuk sepenuhnya mengintegrasikan keselamatan kesehatan kerja dan lingkungan ke dalam semua kegiatan aspek dengan filosofi kami.

The Company’s commitment to participate in various aspects of the conduct of the Company’s operations include, occupational safety, health, environment, and development of the surrounding community, embodied in the various activities that we conduct in everyday life during 2016.

• Kami percaya bahwa tidak ada pekerjaan atau layanan sangat penting dan mendesak selain melakukan dengan aman. • Kami beroperasi sesuai dengan semua praktek standar hukum dan internasional.

• We believe that no job or service is so important and urgent that we cannot take time to perform safely. • We shall conduct our operations in accordance with all statutory and international standard practices. • We shall act in a responsible manner to prevent injury to ourselves and others

• Kita akan bertindak secara bertanggung jawab untuk mencegah cedera untuk diri kita sendiri dan orang lain • Kami akan memberikan pelatihan keselamatan dan melakukan audit keselamatan untuk mencapai kinerja bebas kecelakaan. • Kami akan melestarikan lingkungan untuk memastikan bahwa generasi mendatang dapat menikmati bumi ini. • Kami beroperasi dengan sistem pencegahan kecelakaan yang komprehensif dibangun untuk mendeteksi awal di lokasi risiko seperti kebocoran gas dan api, dan respon tepat pada waktunya. • Kami menyediakan semua karyawan dengan pendidikan pada peningkatan kemampuan pribadi mereka dalam manajemen keselamatan lingkungan melalui sistem EH&S, pendidikan berbasis online yang berbagi keselamatan, kesehatan, dan informasi pendidikan lingkungan, pendidikan bidang berbasis departemen menggunakan bahan pendidikan, dan pendidikan kelompok. • Pemadam kebakaran latihan. • Kegiatan kebersihan dan implementasi 5s untuk mempromosikan keselamatan kerja. • Pemeriksaan pabrik oleh tim internal dan inspektur eksternal.

Safety is our top priority in the work. The Company through its subsidiaries PT Lotte Chemical Titan Nusantara (“LCTN”) strives, through a process of continuous improvement, to fully integrate occupational health safety and environmental into all aspects activities and we live true to our philosophy.

• We shall provide safety training and conduct safety audits to achieve an accident-free performance. • We shall preserve the environment to ensure that future generations can enjoy this earth. • We are operating the comprehensive accident prevention system built for detecting early on-site risks such as gas leakage and fire, and responding to them promptly. • We are providing all employees with education on enhancing their personal ability in environment safety management through EH&S system-based online education that shares safety, health, and environment education information, departmentbased field education using educational materials, and group education.

• Firefighting drills. • Good housekeeping and 5s implementation to promote safety. • Plant inspection by internal team and external inspector.


63

• Pelatihan penyelamatan. • Penyampaian Keselamatan sebelum melakukan pekerjaan. • Pelatihan Keselamatan di ruang kelas pelatihan untuk mengingatkan kembali tentang pengetahuan keselamatan.

• Rescue training. • Safety talk before do the job. • Safety training in class room to refresh safety knowledge.

LCTN mendapatkan penghargaan keselamatan kerja pada tahun 2016 dengan diterimanya penghargaan P2K3 2016 dengan predikat baik dan penghargaan Zero accident dengan pencapaian 7,629,610 jam kerja tanpa LTA (Lost Time Accident). Selain peduli dengan keselamatan kerja, kami juga peduli dan menjaga lingkungan sekitar dengan cara meminimalkan setiap dampak lingkungan yang dihasilkan dari kegitan yang dilakukan. Hal ini didukung dengan adanya pengendalian dampak lingkungan yang dianut, pemantuan parameter secara berkala dan penerapan peraturan pemerintah dalam setiap aspek meliputi pengelolaan limbah B3 dan non B3, sehingga LCTN mendapatkan penghargaan PROPER 2015-2016 dengan peringkat Biru dan mendapatkan sertifikat ISO 14001 Tentang Sistem Managament Lingkungan.

LCTN receives occupational safety award in 2016 after being awarded with P2K3 awards with good rating and receives Zero accident award with achievement of 7,629,610 Working Hours without LTA (Lost Time Accident).

Material dari proses di pabrik LCTN belum menggunakan bahan material yang ramah lingkungan tetapi selalu dijaga keamanannya dengan SOP yang ketat agar tidak mencemari lingkungan. Hubungan LCTN dengan masyarakat sekitar terjalin dengan baik dan juga terbuka sehingga mempermudah komunikasi antara kedua belah pihak.

Material of the process in LCTN Plant are not environmental friendly and yet we make sure its safety with strict SOP in order to prevent pollution. A good relationship between LCTN and community were formed thus facilitate communication between both parties.

LCTN menyediakan Unit Pelayanan Kesehatan Kerja di pabrik 24 jam serta memberikan jaminan asuransi bagi pegawai dan keluarga. Perusahaan ikut berpartisipasi dalam program pemerintah dalam mendukung jaminan kesehatan nasional melalui program BPJS kesehatan. Kami beroperasi didukung dengan kantor administrasi kesehatan dan klinik di dalam pabrik agar semua pekerja dapat menerima saran medis dan layanan kesehatan dengan nyaman. Kami mempromosikan kesehatan di tempat kerja dengan pemeriksaan fisik rutin, persediaan obatobatan, pemeriksaan kesehatan, konsultasi medis, sosialisasi kesehatan dan donor darah. Program K3LH berlaku bagi karyawan, pengunjung dan konsumen. Safety Data Sheet (SDS) merupakan salah satu panduan bagi para konsumen.

LCTN provides Occupational Health Services Unit at the factory 24 hours and provides insurance coverage for employees and families. The Company also participates in government programs through BPJS program. We are operating a health administration office and clinic within the plant for all workers to receive medical advice and service conveniently. We are promoting employees health in the workplace by routine physical examinations, medication supplies, health checks, medical consultation, health socialization and blood donation. K3LH program applies to employees, visitors and customers. Safety Data Sheet (SDS) is a guide for consumers.

Dampak yang ditimbulkan dari aktifitas di LCTN selalu diminimalisir, dikendalikan dan diolah terlebih dahulu sebelum diliris ke lingkungan. Limbah yang dihasilkan terdiri dari tiga jenis limbah yaitu limbah cair, limbah padat dan limbah gas.

The impact from LCTN’s activities will always be minimized, controlled and treated before it release to the environment. The produced waste consists of three types which are liquid waste, solid waste and gas waste.

Not only concerned to Occupational Safety, we also care and protects the environment with minimize every environmental impact from our activities. This is supported by Environmental Aspect & Impact Document, parameter control periodically and implementation of government regulations in every aspect include hazardous waste material and non-hazardous waste material management which allowing LCTN received PROPER Award from KLHK with Blue Rating in 2015-2016 and certified ISO 14001 About Environmental System Management.


64

Untuk limbah cair dari seluruh proses di plant, dikumpulkan dalam suatu bak penampung yang kemudian akan diolah melalui proses secara fisika dan biologi. Apabila qualitas parameter air limbah telah sesuai dengan yang dipersyaratkan oleh izin maka air limbah akan disalurkan ke badan penerima air limbah (laut). Berbeda hal dengan limbah B3 yang berfasa padat, tidak ada pengolahan terhadap limbah tersebut, tetapi diserahkan kepada perusahaan yang kompeten dan memiliki izin pengolahan dari pemerintah. Upaya pengelolaan limbah gas (emisi udara) adalah memasang beberapa peralatan pencegahan dan pengendalian pencemaran udara seperti: smokelessflare, cyclone dan bag filter, serta cerobong asap. Pemantauan terhadap parameter lingkungan dilakukan secara berkala dan dilaksanakan oleh laboratorium yang kompeten dan bersertifikasi. Hasil pemantauan parameter lingkungan dilaporkan juga secara berkala kepada pemerintah pusat (KLHK) dan pemerintah daerah (DLH dan DLHD).

For liquid waste from all processes in the plant, collected in a tank which then be processed through physical and biological. If the quality of the waste water parameters in compliance with the permit required, the waste water will be distributed to the the recipient institution of waste water (sea). Different things with B3 waste solid phase, no processing of the waste, but submitted to a competent company and have permission from the government processing. The efforts to manage waste gases (air emissions) is to install some equipment prevention and control of air pollution such as: smokeless flare, cyclone and bag filters, also chimney. The monitoring of environmental parameters is done periodically and conduct by competent and certified laboratory. The results of monitoring of environmental parameters are also reported periodically to the central government (KLHK) and local governments (DLH and DLHD).

Motivasi bagi kayawan juga kami berikan dalam bentuk kegiatan olahraga pada berbagai cabang: Aerobic, Badminton, Futsal, Sepeda dan lain lain serta didukung dengan diselenggarakannya kompetisi baik internal maupun external selama 2016.

Motivation for employees are given in the various sport activity, such as: Aerobic, Badminton, Futsal, Cycling and others along with conducting sport competitions between departments and intercompany during year 2016.

Kondisi bisnis yang berkembang pada tahun 2016 dan didukung dengan serangkaian program pemberdayaan Sumber Daya Manusia yang disediakan LCTN, hal ini berdampak jelas pada perbaikan jumlah turnover karyawan 2016 sebesar 1,4% dengan tingkat pencapaian lebih baik dari tahun sebelumnya sebesar 3,5 %.

Business conditions that developed in 2016 and supported by a series of Human Resources empowerment program provided LCTN, this is obviously an impact on the improvement amount of turnover in 2016 of 1.4% to the level of achievement is better than the previous year of 3.5%.

Perusahaan selalu peduli dengan kesejahteraan karyawan dan keluarganya melalui remunerasi layak bagi karyawan, penghargaan untuk Employee of The Month, Employee of The Year, acara perayaan ulang tahun karyawan setiap bulannya dan perayaan Hari Anak Nasional secara rutin setiap tahun. Mekanisme pengaduan masalah ketenagakerjaan diinformasikan kepada karyawan melalui PKB (Perjanjian Kerja Bersama). Kebijakan dan prosedur anti korupsi diinformasikan baik lisan dan verbal kepada seluruh karyawan yang tertulis didalam Etika Bisnis dan Tata Perilaku 2016. Kesempatan kerja di LCTN terbuka secara umum dengan memperhatikan persamaan gender, penggunaan tenaga kerja lokal, distribusi umur dan distribusi pendidikan sebagai berikut :

The company always concerned with the welfare of employees and their families through worthy employee remunation, awards for Employee of The Month, Employee of the Year, a birthday celebration employees every month and the National Children’s Day celebration annually. Complaint mechanisms employment issues communicated to employees through the CLA (Collective Labor Agreement). Anti-corruption policies and procedures informed in both written and verbal to all employees that is recorded in Business Ethics & Code of Conduct 2016. Job vacancy opportunities is open for the public with consideration in gender equality, the use of local manpower, distribution of age and distribution of education as follows:


65

DISTRIBUSI UMUR

67 56 41

DISTRIBUTION OF AGE

Umur Jumlah 25 25 30 83 35 56 40 41 45 36 50 67 55 31 >55 8 Total 347

83

67 56 41

36

Age Jumlah 25 25 30 83 35 56 40 41 45 36 50 67 55 31 >55 8 Total 347

83

31

36

31

25

25

8

8

25

30

35

40

45

50

55

>55

25

30

35

DISTRIBUSI PENDIDIKAN

40

45

50

139 120

Pendidikan Jumlah SD 4 SMP 6 SMA 139 D1 12 D2 1 D3 55 S1 120 S2 10 Total 347

SD

SMP

12

D1

D2

55

10

1 SMA

120

Education Jumlah SD 4 SMP 6 SMA 139 D1 12 D2 1 D3 55 S1 120 S2 10 Total 347

55

6

>55

DISTRIBUTION OF EDUCATION

139

4

55

D3

S1

S2

4

6

SD

SMP

12

10

1 SMA

D1

D2

D3

S1

S2

Tanggung jawab sosial perusahaan di alam aspek pendidikan yaitu kami mempunyai Program Beasiswa untuk Diploma, Pelatihan Magang yang mana melibatkan sekolah, dan perguruan tinggi disekitar perusahaan hingga tingkat nasional untuk mengikuti program pelatihan magang tersebut di LCTN.

CSR (Corporate Social Responsibility) in the aspect of education such as we have scholarship for Diploma level, Apprenticeship Training Program involving schools and colleges around the Company as for national level we provide apprenticeship training program in LCTN.

Pada aspek lainnya, LCTN selalu memperhatikan keadaan masyarkat disekitarnya dalam rangka tumbuh dan berkembang bersama, seperti dalam pemberdayaan masyarakat dibidang ekonomi dan pendidikan, LCTN bekerja sama dengan perusahaan sekitar secara konsisten mengadakan program pelatihan kerja setiap tahunnya dan mengembangkan usaha mandiri pemberdayaan masyarakat dengan tujuan untuk menambah pendapatan masyarakat sekitar. Pada tahun 2016, program pelatihan menjahit sudah berhasil dilaksanakan dan LCTN memanfaatkan produksi dari program tersebut untuk kebutuhan perlengkapan kebersihan dan pembuatan seragam kerja Koperasi Karyawan LCTN. Pada acara keagamaan, perusahaan mengadakan buka puasa bersama dengan anak yatim piatu yang rutin dilaksanakan setiap tahunnya.

In another aspect, LCTN always pay attention to the community around in order to grow and develop together, such as in community empowerment in the economic and education field, LCTN is working with companies around consisten annually held a job training program and develop the independent business community empowerment with the aim to increase the income of the surrounding community. In 2016, sewing training program has been successfully implemented and utilize LCTN production of programs to the needs of cleaning equipment and manufacture work uniforms for LCTN cooperative employees. At a religious event, the company held break fasting with orphans who routinely held every year.


66

LCTN selalu mendukung acara yang diselenggarakan oleh pemerintah dan LSM (Lembaga Sosial Masyarakat) setiap bulannya dalam aspek keagamaan, kesehatan, sosial budaya dan pendidikan agar terjalin hubungan yang berkesinambungan. Perusahaan juga mendukung masyarakat nelayan disekitar bersama perusahaan lainnya mengadakan program charity dengan memberikan bahan makanan pokok sebagai bentuk komitmen LCTN untuk membantu masyarakat dibawah garis kemiskinan.

The LCTN always supports the monthly events organized by the government and Non Government Organization (NGO) in the aspects of religion, health, social, culture and education in order to create lasting relationships. The company also supports fishing communities along other companies around the program held a charity providing food staples as the form of the LCTN commitment to help the people below the poverty line.


67


68

INFORMASI PERUSAHAAN

CORPORATE INFORMATION

Kode Saham – FPNI Tecker Code – FPNI

Tanggal Pendirian – 9 Desember 1987 Date Of Establishment – December 9, 1987

Tanggal Pencatatan – 21 Maret 2002 Listing Date – March 21, 2002

Modal Dasar RP. 2.000.000.000.000 Authorized Capital IDR. 2,000,000,000,000

Jumlah Akumulasi Saham Tercatat/ Number of Stock Accumulation Shares Listed 5.566.414.000 Saham/Shares

Modal ditempatkan dan disetor penuh Rp. 1.391.603.500.000 Issued and Fully Paid Capital IDR. 1,391,603,500,000

INFORMASI SAHAM

SHARES INFORMATION TAHUN 2016/YEAR 2016

TRIWULAN TERTINGGI TERENDAH PENUTUPAN JUMLAH SAHAM DIPERDAGANGKAN

I (IDR)

II (IDR)

III (IDR)

IV (IDR)

130 90 100

135 87 127

246 116 122

613,500

13,756,900

76,996,300

QUARTER 160 111 129

HIGH LOW CLOSING TOTAL TRADING 21,112,800 VOLUME

TAHUN 2015/YEAR 2015 TRIWULAN TERTINGGI TERENDAH PENUTUPAN JUMLAH SAHAM DIPERDAGANGKAN

I (IDR)

II (IDR)

III (IDR)

IV (IDR)

101 89 90

101 84 87

97 73 84

61,300

136,100

527,300


QUARTER 92 74 92

HIGH LOW CLOSING TOTAL TRADING 45,300 VOLUME

69

KAPITALISASI PASAR

MARKET CAPITALIZATION

JUMLAH SAHAM BEREDAR

5,566,414,000

2016 TRIWULAN IDR 556,641,400,000 IDR 706,934,578,000 IDR 679,102,508,000 IDR 718,067,406,000

I II III IV

NUMBER OF SHARES OUTSTANDING 2015 QUARTER IDR 500,977,260,000 IDR 484,278,018,000 IDR 467,578,776,000 IDR 512,110,088,000

Komposisi Pemegang Saham per 31 Desember 2016 / Shareholders’ Composition per 31 December 2016

Saham Tercatat di Bursa Efek Indonesia Share Listed in Indonesia Stock Exchange

Maret / March 2002 410,200,000 lembar saham/shares Januari / January 2008 5,156,214,000 lembar saham/shares 31 Desember 2016/ 31 December 2016 5,566,414,000 lembar saham / shares

Penawaran Umum Perdana, saham tercatat dan diperdagangkan di Bursa Efek Indonesia Penawaran Umum Terbatas I – Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu

Initial Public Offering, shares were listed and traded in Indonesia Stock Exchange

Jumlah saham beredar

Total numbers of shares outstanding

Limited Public Offering I – Issuance of Pre-emptive Rights


70

KEPEMILIKAN SAHAM Kepemilikan saham Perusahaan pada akhir tahun buku Per 31 Desember 2016 (kepemilikan <5% dan ≥5%) No 1

2 3 4

Nama Pemegang Saham Nama of Shareholders

SHARES OWNERSHIP Shares Ownership of the Company at the end of the fiscal year as of December 31st, 2016 (ownership <5% and ≥5%) Jumlah Saham Number of Shares

Kepemilikan Ownership (%)

Lotte Chemical Titan International Sdn. Bhd. Pemegang Saham Yang Memiliki ≥5% (kepemilikan ≥5%) The Shareholders Owns ≥5% (ownership ≥5%) Total Kepemilikan ≥5% Saham Total Ownership ≥5% Shares Pemegang Saham Masyarakat Nasional (kepemilikan <5%) National Public Shareholders (Ownership <5) Pemegang Saham Masyarakat Asing (kepemilikan <5%) Foreign Public Shareholders (ownership <5%) Pemegang Saham Masyarakat Nasional & Asing (kepemilikan ≥5%) Foreign & National Public Shareholders (ownership ≥5%) Total Saham Masyarakat (<5% dan ≥5%) Total Public Shares (Ownership <5% and ≥5%)

5,032,280,695

90.40

5,032,280,695

90.40

257,491,131

4.63

276,642,174

4.97

0

0

534,133,305

9.60

Total Kepemilikan saham Perusahaan pada akhir tahun buku Per 31 Desember 2016 Shares Ownership of the Company at the end of the fiscal year as of December 31st, 2016

5,566,414,000

100%


71

Kepemilikan Saham oleh Dewan Komisaris dan Direksi

Shares Ownership of the Board of Commissioners and the Board of Directors

Per 31 Desember 2016, seluruh anggota Dewan Komisaris dan Direksi tidak memiliki saham atas Perseroan.

As of December 31st, 2016, all members of the Board of Commissioners and the Board of Directors do not have any shares of the Company.

1

Nama Name Kim Gyo Hyun

2

Mas Achmad Daniri

3

Yoon SungKu

4

Johanes Bambang Budihardja

No

Jabatan Position Komisaris Utama President Commissioner Komisaris Independen Independent Commissioner Direktur Utama President Director Direktur Independen Independent Director

Jumlah dan persentase kepemilikan pemegang saham Perusahaan berdasarkan klasifikasi pada akhir tahun buku Per 31 Desember 2016 PEMEGANG SAHAM Institusi Lokal Institusi Asing Individu Lokal Individu Asing Total

TOTAL 3,511,110 5,308,071,684 253,980,021 851,185 5,566,414,000

Jumlah Saham Number of Shares 0

Kepemilikan Ownership 0.00 %

0

0.00 %

0

0.00 %

0

0.00 %

The percentage and counts of the Company's ownership shareholders based on Classification at the end of the fiscal year As of December 31, 2016 % 0.06 95.36 4.56 0.02 100.00

SHAREHOLDERS Local Institutions Foreign Institutions Local Individual Foreign Individual


72

LEMBAGA DAN PROFESI PENUNJANG PASAR MODAL

CAPITAL MARKET SUPPORTING INSTITUTIONS AND PROFESSIONALS

Pengawas Pasar Modal / Capital Market Supervisory Otoritas Jasa Keuangan / Indonesian Stock Exchange Gedung Soemitro Djojohadikusumo Jalan Lapangan Banteng Timur 2-4 Jakarta 10710 INDONESIA Tel: +62 21 2960 0000; Fax:+62 21 385 8321 www.ojk.go.id Biaya tahunan untuk tahun buku 2016/ Annual fee for 2016 year fiscal +/- IDR150,000,000

Pencatatan Saham / Shares Listed PT Bursa Efek Indonesia / Indonesian Stock Exchange Indonesia Stock Exchange Building Jalan Jenderal Sudirman Kav. 52-53 Jakarta Selatan 12190 INDONESIA Tel: +62 21 5150 515; Fax:+62 21 5150 330 www.idx.co.id Biaya tahunan untuk tahun buku 2016/ Annual fee for 2016 year fiscal +/- IDR250,000,000

Biro Administrasi Efek / Shares Registrar PT ADIMITRA Jasa Korpora Kirana Boutique Office Jalan Kirana Avenue III Blok F3 No. 5, Kelapa Gading, Jakarta Utara 14250 INDONESIA Tel: +62 21 2974 5222; Fax:+62 21 2928 9961 [email protected] Jasa Administrasi untuk tahun buku 2016/ The administrative services for 2016 year fiscal +/- IDR26,500,000

Administrasi Saham / Shares Administration PT Kustodian Sentral Efek Indonesia / Indonesian Central Securities Depository Indonesia Stock Exchange Building 1st Tower 5th Floor Jalan Jenderal Sudirman Kav. 52-53 Jakarta 12190, INDONESIA Tel: +62 21 5299 1099; Fax:+62 21 5299 1199 www.ksei.co.id Biaya tahunan untuk tahun buku 2016/ Annual fee for 2016 year fiscal +/- IDR10,000,000

Konsultan Hukum / Law Consultant Assegaf, Hamzah & Partners Menara Rajawali 16th Floor Jalan Dr. Ide Anak Agung Gde Agung Kawasan Mega Kuningan Lot 5.1 Jakarta 12950 INONESIA Tel: +62 21 2555 7800; Fax:+62 21 2555 7899 www.ahp.co.id Jasa Retariner untuk tahun buku 2016/ The Retainer fee for 2016 year fiscal +/- USD24,000 kurs/rate IDR13,436 +/- Total IDR322,464,000

Kantor Akuntan Publik / Public Accounting Firm Purwantono, Suherman & Surja Gd. Bursa Efek Jakarta Tower 2 Lt. 7 (Indenesia Stock Exchange Building Tower 2, 7th Floor) Jl. Jend. Sudirman Kav. 52-53, Jakarta 12190, INDONESIA Tel : +62 21 5289 5000; Fax: +62 21 5289 4100 Website : www.ey.com Jasa Audit Laporan Keuangan Konsolidasian untuk tahun buku 2016/ The Financial year ended on fiscal 2016 +/- IDR1,597,088,000


73

Notaris / Notary

Sekretaris Perusahaan / Corporate Secretary Alamat Kontak / Contact Address Bpk./Mr. Johanes Bambang Budihardja

Fathiah Helmi, SH Graha Irama, Lt. 6C Jalan HR. Rasuna Said Blok X-1, Kav. 1&2, Kuningan Jakarta Selatan 12950, INONESIA Tel: +62 21 5290 7304-06; Fax:+62 21 526 1136

Setiabudi Building 2, 3rd floor, Suite 307-306 Jalan HR. Rasuna Said Kav. 62 Kuningan Jakarta 12920, INDONESIA Tel: +62 21 5290 7008; Fax:+62 21 5290 7281

Biaya Notaris untuk tahun buku 2016/ Notarial fee for 2016 year fiscal +/- IDR10,000,000

Email: [email protected]; [email protected] www.lottechem.co.id


74

INFORMASI ANAK PERUSAHAAN Lotte Chemical Titan International Limited (“LCTIL”) Kepemilikan Langsung / Direct Ownership

Bidang Usaha / Line of Business

INFORMATION OF SUBSIDIARIES PT Lotte Chemical Titan Nusantara (“LCTN”) Kepemilikan Tidak Langsung melalui / Indirect Ownership Through

100%

Induk Investasi / Investment Holding


CBL SWFL

99.85% 0.15%

Industri Polyethylene dan Perdagangan Besar / Line of Business: Polyethylene Industry and General Trading

Mulai beroperasi / 2007 Commercially operated Alamat Terdaftar / Registered Address Brumby House Jalan Bahasa PO BOX 80148 87011 Labuan FT MALAYSIA

Mulai beroperasi / 1993 Commercially operated Alamat Terdaftar / Registered Address Setiabudi Building 2, 3rd Floor, Suite 306-307 Jalan H.R. Rasuna Said Kav. 62 Jakarta 12920 INDONESIA

Chemical Brothers Limited (“CBL”)

PT Titan Trading (“TT”)

Kepemilikan Tidak Langsung melalui / Indirect Ownership Through

LCTIL

Kepemilikan Langsung / Direct Ownership



Mulai beroperasi / Commercially operated

2003

100%

Kepemilikan Tidak Langsung melalui / Indirect Ownership Through

99.6%

LCTN

Bidang Usaha / Line of Perdagangan Besar / Business General Trading Belum beroperasi / Has not commercially operated Alamat Terdaftar / Registered Address Setiabudi Building 2, 3rd Floor, Suite 306-307 Jalan H.R. Rasuna Said Kav. 62 Jakarta 12920 INDONESIA

Alamat Terdaftar / Registered Address 3rd Floor, Standard Chartered Tower 19 Cybercity Ebene MAURITIUS

South Wealth Finance Limited (“SWFL”) Kepemilikan Tidak Langsung melalui / Indirect Ownership Through Bidang Usaha / Line of Business

CBL

0.4%

100%


Mulai beroperasi / Commercially operated

2003

Alamat Terdaftar / Registered Address Palm Grove House, PO Box 438 Road Town, Tortola BRITISH VIRGIN ISLANDS


75

SURAT PERNYATAAN ANGGOTA DIREKSI DAN ANGGOTA DEWAN KOMISARIS TENTANG TANGGUNG JAWAB ATAS LAPORAN TAHUNAN 2016

STATEMENT LETTER MEMBER THE BOARD OF THE DIRECTOR AND THE BOARD OF THE COMMISSIONERS REGARDING RESPONSIBILITY FOR THE ANNUAL REPORT 2016

PT LOTTE CHEMICAL TITAN TBK Kami yang bertanda tangan di bawah ini menyatakan bahwa semua informasi dalam Laporan Tahunan PT Lotte Chemical Titan Tbk tahun 2016 telah dimuat secara lengkap dan bertanggung jawab penuh atas kebenaran isi Laporan Tahunan perusahaan.

We the undersigned below dedare that all information in the 2016 Annual Report of PT Lotte Chemical Titan Tbk. (the “Company”) is presented in a complete and correct manner and we are fully responsible for the accuracy of the content of this Annual Report.

Demikian pernyataan ini dibuat dengan sebenarnya.

This statement is made truthfully.

Jakarta, 25 April 2017/April 25th, 2017

ANGGOTA DIREKSI MEMBER THE BOARD OF DIRECTORS

ANGGOTA DEWAN KOMISARIS MEMBER THE BOARD OF COMMISSIONERS

Yoon SungKu Direktur Utama President Director

Lee Dong Woo Komisaris Utama President Commissioner

Johanes Bambang Budihardja Direktur Independen Independent Director

Mas Achmad Daniri Komisaris Independen Independent Commissioner


76

Halaman ini sengaja dikosongkan / This page intentionally left blank


77

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 DAN LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT


78

Halaman ini sengaja dikosongkan / This page intentionally left blank


PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK/ AND ITS SUBSIDIARIES LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/ CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2016/ FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2016 BESERTA LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN/ WITH INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK DAFTAR ISI

PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk AND ITS SUBSIDIARIES TABLE OF CONTENTS Halaman/ Page

SURAT PERNYATAAN DIREKSI

DIRECTORS’ STATEMENT LETTER

LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN

INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN - Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS - For the year ended December 31, 2016

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian

1-2

Consolidated Statement of Financial Position

Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain Konsolidasian

3

Consolidated Statement of Profit or Loss and Other Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian

4

Consolidated Statement of Changes in Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian

5

Consolidated Statement of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian

6-69

Notes to Consolidated Financial Statements

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language. PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2016

PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION AS OF DECEMBER 31, 2016

Catatan/ Notes

31 Desember/ 31 Desember/ December 31, December 31, 2016 2015 US$ '000 US$ '000

ASET ASET LANCAR Kas dan bank Piutang usaha Pihak ketiga Pihak berelasi Piutang lain-lain Pihak ketiga Pihak berelasi Persediaan - neto Pajak dibayar di muka Biaya dibayar di muka Aset lancar lainnya

ASSETS

4 5

CURRENT ASSETS Cash on hand and in banks Trade accounts receivable Third parties Related parties Other accounts receivable Third parties Related parties Inventories - net Prepaid taxes Prepaid expenses Other current assets

4,221

1,885

17,083 10,760

19,284 10,411

297 171 52,079 2,258 370 308

162 2,566 57,840 11,106 829 513

87,547

104,596

26 11

36 106,458

212 117,748

26 12

2,137 7,809

1,809 7,809

13

329 393

555 402

Jumlah Aset Tidak Lancar

117,162

128,535

Total Non-current Assets

JUMLAH ASET

204,709

233,131

TOTAL ASSETS

29 6 29 7 8 9 10

Jumlah Aset Lancar ASET TIDAK LANCAR Aset pajak tangguhan - neto Aset tetap - neto Tagihan dan keberatan atas hasil pemeriksaan pajak Goodwill Aset tak berwujud - perangkat lunak komputer - neto Aset tidak lancar lainnya

Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian.

Total Current Assets NON-CURRENT ASSETS Deferred tax assets - net Property, plant and equipment - net Claims for income tax refund and tax assessments under appeal Goodwill Intangible asset - computer software - net Other non-current assets

See accompanying notes to consolidated financial statements which are an integral part of the consolidated financial statements.

-1-

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language. PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2016 - Lanjutan

PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION AS OF DECEMBER 31, 2016 - Continued

Catatan/ Notes

31 Desember/ 31 Desember/ December 31, December 31, 2016 2015 US$ '000 US$ '000

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITAS JANGKA PENDEK Utang usaha Pihak ketiga Pihak berelasi Utang lain-lain Pihak ketiga Pihak berelasi Uang muka penjualan Biaya masih harus dibayar Utang pajak Pinjaman dari pihak berelasi

LIABILITIES AND EQUITY

14 29 15 29 16 17 29

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek LIABILITAS JANGKA PANJANG Liabilitas pajak tangguhan - neto Liabilitas imbalan pasca kerja

26 28

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang JUMLAH LIABILITAS

CURRENT LIABILITIES Trade accounts payable Third parties Related parties Other accounts payable Third parties Related parties Advances from customers Accrued expenses Taxes payable Due to a related party

940 56,932

1,731 96,353

1,136 27 4,418 12,455 66 11,283

1,128 54 3,228 4,741 33 11,290

87,257

118,558

16,172 3,336

16,170 2,315

NON-CURRENT LIABILITIES Deferred tax liabilities - net Post-employment benefits obligations

19,508

18,485

Total Non-current Liabilities

106,765

137,043

Total Current Liabilities

TOTAL LIABILITIES

EKUITAS

EQUITY

Modal saham - nilai nominal Rp 250 per saham Modal dasar - 8.000.000.000 saham Modal ditempatkan dan disetor penuh - 5.566.414.000 saham Tambahan modal disetor Defisit Cadangan umum Belum ditentukan penggunaannya

Capital stock - Rp 250 par value per share Authorized - 8,000,000,000 shares Subscribed and paid-up 5,566,414,000 shares Additional paid-in capital Deficit Appropriated for general reserve Unappropriated

Jumlah Ekuitas JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS

19 20

163,838 45,880

163,838 45,880

140 (111,914)

140 (113,770)

97,944

96,088

204,709

233,131


Total Equity TOTAL LIABILITIES AND EQUITY See accompanying notes to consolidated financial statements which are an integral part of the consolidated financial statements.

-2-


PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2016

PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2016

2016 US$ '000 PENDAPATAN BERSIH BEBAN POKOK PENJUALAN

441,825 (428,326)

LABA KOTOR

13,499

Beban penjualan Beban umum dan administrasi Bunga, imbalan, derivatif dan beban keuangan lainnya - neto Keuntungan (kerugian) kurs - neto Penghasilan bunga Keuntungan dan kerugian lain-lain - neto

(5,367) (4,060) (132) (309) 38 720

LABA SEBELUM PAJAK PENGHASILAN

4,389

BEBAN PAJAK PENGHASILAN - BERSIH

(2,220)

LABA BERSIH TAHUN BERJALAN

(417) 104

PENGHASILAN (RUGI) KOMPREHENSIF LAIN TAHUN BERJALAN SETELAH PAJAK

(313)

LABA PER SAHAM DASAR (dalam US$ penuh)

21,30,31 22

2015 US$ '000 457,333 (439,514)

NET REVENUE COST OF GOODS SOLD

17,819

GROSS PROFIT

23 24

(5,836) (3,982)

25

(2,243) 830 23 477

Selling expenses General and administrative expenses Interest, fee, derivatives and other financing charges - net Foreign currency exchange gain (loss) - net Interest income Other gains and losses - net

26

2,169

PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN: Pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi Pengukuran kembali laba (rugi) atas liabilitas imbalan pasca kerja Pengaruh pajak penghasilan

TOTAL PENGHASILAN KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN

Catatan/ Notes

7,088

PROFIT BEFORE INCOME TAX

(4,108)

INCOME TAX EXPENSES - NET

2,980

PROFIT FOR THE YEAR OTHER COMPREHENSIVE INCOME:

28

1,856

0.0004

289 (72)

Item not to be reclassified to profit or loss Re-measurement gain (loss) of post-employment benefits obligations Income tax effect

217

OTHER COMPREHENSIVE INCOME (LOSS) FOR THE YEAR, NET OF TAX

3,197

27


0.0005

TOTAL COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR

BASIC EARNINGS PER SHARE (in full US$)


-3-


PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2016

PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2016

Modal Disetor/ Paid-up Capital US$ '000

Tambahan Modal Disetor/ Additional Paid-in Capital US$ '000

Saldo per 1 Januari 2015

163,838

45,880

Total penghasilan komprehensif tahun berjalan

-

Catatan/ Notes

Saldo per 31 Desember 2015

19,20

Total penghasilan komprehensif tahun berjalan Saldo per 31 Desember 2016

19,20

163,838

140

-

163,838

-

Saldo Laba (Defisit)/ Retained Earnings (Deficit) Ditentukan Tidak Ditentukan Penggunaannya/ Penggunaannya/ Appropriated Unappropriated US$ '000 US$ '000

-

45,880

3,197

140

-

45,880

(113,770)

1,856 140


(116,967)

(111,914)

Jumlah Ekuitas/ Total Equity US$ '000 92,891

3,197

96,088

1,856 97,944

Balance as of January 1, 2015 Total comprehensive income for the year

Balance as of December 31, 2015 Total comprehensive income for the year Balance as of December 31, 2016


-4-


PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2016

PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2016 2016 US$ '000

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan dari pelanggan Pembayaran kepada pemasok, karyawan dan beban usaha lainnya Penerimaan dari pendapatan bunga Pembayaran untuk pajak penghasilan Penerimaan dari pengembalian pajak Pembayaran untuk biaya bank dan surat kredit berdokumen

2015 US$ '000

443,677

463,060

(447,372) 37 (1,830) 6,878

(434,017) 20 (2,185) 6,673

(72)

(289)

Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Operasi

1,318

33,262

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Perolehan aset tetap

(1,385)

(1,516)

Penerimaan dari penjualan aset tetap

3

-

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Cash receipts from customers Payments to suppliers, employees and other operating expenses Receipts of interest income Payments of income tax Proceeds from tax refund Payments for bank and letter of credit charges Net Cash Provided by Operating Activities CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Acquisitions of property, plant and equipment Proceeds from sale of property, plant and equipment

Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Investasi

(1,382)

(1,516)

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Penerimaan dari (pembayaran ke) pihak berelasi - neto Pembayaran pokok obligasi dan sukuk ijarah Pembayaran bunga obligasi dan imbalan sukuk ijarah Pembayaran bersih dari transaksi derivatif

2,400 -

(1,779) (20,665) (1,298) (8,780)

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Receipts from (payment to) related parties - net Repayments of bond and sukuk ijarah Payments of bond interest and sukuk ijarah fee Net payments from derivative transactions

Kas Bersih Diperoleh dari (Digunakan untuk) Aktivitas Pendanaan

2,400

(32,522)

Net Cash Provided by (Used in) Financing Activities

KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH KAS DAN BANK

2,336

(776)

KAS DAN BANK AWAL TAHUN

1,885

2,661

CASH ON HAND AND IN BANKS AT BEGINNING OF YEAR

KAS DAN BANK AKHIR TAHUN

4,221

1,885

CASH ON HAND AND IN BANKS AT END OF YEAR


Net Cash Used in Investing Activities

NET INCREASE (DECREASE) IN CASH ON HAND AND IN BANKS


-5-

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesia language.

PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2016 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT 1.

PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2016 AND FOR THE YEAR THEN ENDED

UMUM a.

1.

Pendirian dan Informasi Umum

GENERAL a.

PT Lotte Chemical Titan Tbk (Perusahaan), didirikan di Republik Indonesia dengan nama PT Indofatra Plastik Industri berdasarkan Akta Notaris Rukmasanti Hardjasatya, S.H., No. 19 tanggal 9 Desember 1987 dan kemudian berganti nama menjadi PT Fatrapolindo Nusa Industri berdasarkan Akta No. 53 tanggal 18 Juli 1988 dari notaris yang sama. Akta pendirian beserta perubahannya tersebut disahkan oleh Menteri Kehakiman dalam Surat Keputusan No. C2-6603.HT.01.01. TH.88 tanggal 30 Juli 1988, dan diumumkan dalam Berita Negara No. 80, Tambahan No. 3831 tanggal 5 Oktober 1990. Sebagai akibat dari perubahan status Perusahaan dari perusahaan tertutup menjadi perusahaan terbuka, berdasarkan Akta Notaris Fathiah Helmi, S.H., No. 7 tanggal 8 Maret 2001 Perusahaan mengganti namanya menjadi PT Fatrapolindo Nusa Industri Tbk. Perubahan ini disahkan oleh Menteri Kehakiman dalam Surat Keputusan No. C-5565.HT.01.04.TH.01 tanggal 23 April 2001, dan diumumkan dalam Berita Negara No. 98, Tambahan No. 7972 tanggal 7 Desember 2001. Perusahaan mengganti namanya menjadi PT Titan Kimia Nusantara Tbk. berdasarkan Akta Notaris Sutjipto, S.H., M.Kn. No.164 tanggal 31 Maret 2008. Perubahan ini disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dalam Surat Keputusan No. AHU-18208.AH.01.02. TH 2008 tanggal 11 April 2008, dan diumumkan dalam Berita Negara No. 91, Tambahan No. 23096 tanggal 11 Nopember 2008. Perusahaan kemudian mengganti namanya menjadi PT Lotte Chemical Titan Tbk berdasarkan Akta Notaris Fathiah Helmi, S.H. No.1 tanggal 1 April 2013. Perubahan ini disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dalam Surat Keputusan No. AHU19689.AH.01.02.Tahun 2013 tanggal 15 April 2013 dan diumumkan dalam Berita Negara No. 72, Tambahan No. 93245 tanggal 6 September 2013. Anggaran Dasar Perusahaan telah disesuaikan dengan Undang-Undang No. 40 Tahun 2007 mengenai Perseroan Terbatas dan Peraturan BAPEPAM-LK Nomor IX.J.1., melalui Akta No. 80 tanggal 13 Februari 2009 dari Notaris Aulia Taufani, S.H., dan telah memperoleh persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dalam Surat Keputusannya No. AHU-AH.01.10-03355 tanggal 8 April 2009.

-6-

Establishment and General Information PT Lotte Chemical Titan Tbk (the Company) was established in the Republic of Indonesia under the name of PT Indofatra Plastik Industri based on Notarial Deed No. 19 of Rukmasanti Hardjasatya, S.H., dated December 9, 1987. Subsequently, its name was changed to PT Fatrapolindo Nusa Industri based on Notarial Deed No. 53 dated July 18, 1988 of the same notary. The deed of establishment and its amendment were approved by the Minister of Justice in Decision Letter No.C26603.HT.01.01.TH.88 dated July 30, 1988, and were published in State Gazette No. 80, Supplement No. 3831 dated October 5, 1990. As a result of the change in status from limited ownership to publicly owned company, based on Notarial Deed No. 7 of Fathiah Helmi, S.H., dated March 8, 2001, the Company changed its name to PT Fatrapolindo Nusa Industri Tbk. This amendment was approved by the Minister of Justice in Decision Letter No. C5565.HT.01.04.TH.01 dated April 23, 2001, and was published in State Gazette No. 98, Supplement No. 7972 dated December 7, 2001. On March 31, 2008, the Company again changed its name to PT Titan Kimia Nusantara Tbk based on Notarial Deed No. 164 of Sutjipto, S.H., M.Kn. This amendment was approved by the Minister of Law and Human Rights in Decision Letter No.AHU18208.AH.01.02. TH 2008 dated April 11, 2008, and was published in State Gazette No. 91, Supplement No. 23096 dated November 11, 2008. Later on, the Company again changed its name to PT Lotte Chemical Titan Tbk based on Notarial Deed No. 1 of Fathiah Helmi, S.H. dated April 1, 2013. This amendment was approved by the Minister of Law and Human Rights in Decision Letter No.AHU-19689.AH.01.02.Tahun 2013 dated April 15, 2013 and was published in State Gazette No. 72, Supplement No. 93245 dated September 6, 2013. The Company’s articles of association had been amended to be in conformity with Law No. 40/2007 regarding limited liability company and BAPEPAM-LK Rule Number IX.J.1., through Notarial Deed No. 80 of Aulia Taufani, S.H., dated February 13, 2009, and was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia under Decision Letter No. AHU-AH.01.10-03355, dated April 8, 2009. The latest amendments of the


PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2016 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan

PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2016 AND FOR THE YEAR THEN ENDED - Continued

Perubahan Anggaran Dasar terakhir dilakukan melalui Akta No. 35, tanggal 21 Mei 2015 dari Notaris Aulia Taufani, S.H tentang perubahan anggaran dasar Perusahaan untuk disesuaikan dengan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 32/POJK.04/2014 dan telah memperoleh persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dalam Surat Keputusannya No. AHU-AH.01.03-0934939 tanggal 27 Mei 2015.

Company’s articles of association to be in conformity with Financial Services Authority Rule No. 32/POJK.04/2014 were documented in Notarial Deed No. 35 dated May 21, 2015 of Aulia Taufani, S.H. and were approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in Decision Letter No. AHU-AH.01.03-0934939 dated May 27, 2015.

Perusahaan berkedudukan di Jakarta dan beralamat kantor di Gedung Setiabudi 2, Lantai 3 Suite 306-307, Jl. H.R. Rasuna Said Kav. 62, Jakarta Selatan.

The Company is domiciled in Jakarta and its registered office address is Gedung Setiabudi 2, 3rd Floor Suite 306-307, Jl. H.R. Rasuna Said Kav. 62, South Jakarta.

Perusahaan mulai beroperasi secara komersial pada tahun 1990. Pada tanggal 30 April 2011, Perusahaan telah mengalihkan bisnis usaha BOPP kepada PT Lotte Packaging, pihak berelasi (Catatan 20). Sejak April 2013, Perusahaan bergerak di bidang perdagangan besar, terutama dalam bidang distributor utama dan impor sesuai dengan Pasal 3 anggaran dasar.

The Company started commercial operations in 1990. On April 30, 2011, the Company transferred its BOPP business unit to PT Lotte Packaging, a related party (Note 20). Starting April 2013, the Company engaged in wholesale trading, especially in main distributorship and importation in accordance with Article 3 of the Company’s articles of association.

Jumlah karyawan tetap Perusahaan dan entitas anak masing-masing nihil dan 330 karyawan pada tanggal 31 Desember 2016 (31 Desember 2015: nihil dan 334).

The Company and its subsidiaries had total number of permanent employees of nil and 330, respectively, on December 31, 2016 (December 31, 2015: nil and 334).

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, susunan Dewan Komisaris dan Direksi adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2016 and 2015, the members of the Boards of Commisioners and Directors are as follows:

Komisaris/Commissioners

Direksi/Directors

Komisaris Utama/ : Kim Gyo Hyun President Commissioner Komisaris Independen/ Independent Commissioner : Mas Achmad Daniri

Direktur Utama/ President Director Direktur Independen/ Independent Director

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, susunan komite audit Perusahaan adalah sebagai berikut: Ketua/Chairman Anggota/Member Anggota/Member

: Yoon SungKu : Johanes Bambang Budihardja

As of December 31, 2016 and 2015, the Company’s audit committee are as follows: : Mas Achmad Daniri : Hendang Tanusdjaja : Iw andono

Jumlah gaji dan tunjangan lainnya yang diberikan kepada komisaris dan direksi Perusahaan adalah sebesar US$ 86 ribu dan US$ 81 ribu masing-masing untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015.

-7-

The salaries and other compensations incurred for the Company’s commissioners and directors amounted to US$ 86 thousand and US$ 81 thousand for the years ended December 31, 2016 and 2015, respectively.




Perusahaan dan entitas anak tergabung dalam kelompok usaha Lotte Chemical Corporation, perusahaan yang berkedudukan di Republik Korea, sebagai perusahaan induk terakhir. Lotte Chemical Titan International Sdn. Bhd. adalah entitas induk Perusahaan. b.

The Company and its subsidiaries belong to a group of companies owned by Lotte Chemical Corporation, a company incorporated in Republic of Korea, which is the ultimate parent entity. Lotte Chemical Titan International Sdn. Bhd. is the Company’s parent entity.

Entitas Anak

b.

Perusahaan memiliki, baik langsung maupun tidak langsung lebih dari 50% saham entitas anak berikut:

The Company has ownership interest of more than 50%, directly or indirectly, in the following subsidiaries:

Domisili/ Domicile

Tahun Operasi Komersial/ Start of Commercial Operations

Jenis Usaha/ Nature of Business

Lotte Chemical Titan International Ltd. (LCTIL)

Malay sia/ Malaysia

2007

Inv estasi/ Investment

PT Titan Trading (TT)

Indonesia/

Tahap

Perdagangan/

Indonesia

pengembangan/ Development stage

Trading

2003

2003

Entitas Anak/ Subsidiaries

Consolidated Subsidiaries

Jumlah Aset Sebelum Eliminasi/ Total Assets Before Elimination 31/12/2016 31/12/2015 US$ '000 US$ '000

Persentase Kepemilikan Ef ektif /Effective Percentage of Ownership 31/12/2016 31/12/2015

Langsung/Direct

188.402

188.402

100%

100%

254

253

100%

100%

Investment

145.895

144.900

100%

100%

Inv estasi/ Investment

188

188

100%

100%

217.154

247.086

100%

100%

Tidak Langsung/Indirect Chemical Brothers Ltd. (CBL) Pemilikan tidak langsung melalui LCTIL/Indirect ownership through LCTIL

Mauritius/ Mauritius

South Wealth Finance Ltd. (SWFL) Pemilikan tidak langsung melalui CBL/Indirect ownership through CBL

Kepulauan British Virgin/ British Virgin Island

PT Lotte Chemical Titan

Indonesia/

Nusantara (LCTN)

Indonesia

Pemilikan tidak langsung melalui CBL/Indirect ownership through CBL

Inv estasi/

Produksi dan 1993

Distribusi Poly ethy lene/ Manufacturing and Distribution of Polyethylene

LCTIL, CBL dan SWFL adalah perusahaan investasi dan tidak mempunyai kegiatan usaha lainnya selain investasi saham secara langsung maupun tidak langsung dalam LCTN, entitas anak, dan salah satu produsen utama polyethylene di Indonesia dengan total kapasitas produksi sebesar 450.000 ton per tahun (tidak diaudit).

-8-

LCTIL, CBL and SWFL are investment holding companies and have no business activities other than their direct and indirect investments in shares of LCTN, a subsidiary, and one of the main polyethylene producers in Indonesia with total production capacity of 450,000 tons per annum (unaudited).


PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2016 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan c.


Penawaran Umum Efek Perusahaan

c.

Tindakan Perusahaan yang mempengaruhi modal saham yang ditempatkan dan disetor penuh sejak tanggal penawaran umum perdana sampai dengan tanggal 31 Desember 2016 adalah sebagai berikut:

Tanggal/Date

Public Offering of the Company’s Shares The Company’s actions affecting issued and fully paid share capital from the date of its initial public offering up to December 31, 2016, are as follows: Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh/ Number of Shares Issued and Fully Paid

Tindakan Perusahaan/ Corporate Actions

27 Februari 2002/ February 27, 2002

Penawaran umum perdana sejumlah 67.000.000 saham/Initial public offering of 67,000,000 shares.

21 Maret 2002/ March 21, 2002

Pencatatan saham perdana pada bursa efek/ Initial listing of shares at stock exchange.

3 Januari 2008/ January 3, 2008

Penawaran Umum Terbatas I dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu sejumlah 5.156.214.000 saham/ Limited Public Offering I with pre-emptive rights for 5,156,214,000 shares.

25 Januari 2008/ January 25, 2008

Pencatatan saham yang diterbitkan dalam rangka Penawaran Umum Terbatas I pada bursa efek/ Listing of shares issued in the Limited Public Offering I at stock exchange.

Nilai Nominal per Saham/ Par Value Per Share

410.200.000

Rp250

410.200.000

Rp250

5.566.414.000

Rp250

5.566.414.000

Rp250

Seluruh saham Perusahaan tercatat di Bursa Efek Indonesia.

All of the Company’s shares are listed in the Indonesia Stock Exchange.

Pada tanggal 14 Nopember 2007, Perusahaan menyampaikan Pernyataan Pendaftaran sehubungan dengan Penawaran Umum Terbatas I dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu sejumlah 5.156.214.000 saham baru dengan harga penawaran sebesar Rp 345 per saham kepada Ketua Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK) dalam Surat No. 0650/FNI-DIR/XI/07 tanggal14 Nopember 2007. Pada tanggal 11 Desember 2007, Perusahaan memperoleh Surat Efektif No. S6271/BL/2007 dari Ketua BAPEPAM-LK dalam rangka Penawaran Umum Terbatas I dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu tersebut.

On November 14, 2007, the Company submitted its Registration Statement in connection with its Limited Public Offering I with pre-emptive rights for 5,156,214,000 new shares with offering price of Rp 345 per share to the Chairman of the Capital Market and Financial Institutions Supervisory Board (BAPEPAM-LK) in its Letter No. 0650/FNIDIR/XI/07 dated November 14, 2007. On December 11, 2007, the Company obtained the Effective Letter No. S-6271/BL/2007 for Limited Public Offering I with pre-emptive rights from the Chairman of the Capital Market and Financial Institutions Supervisory Board.

Sepanjang periode tanggal 3-18 Januari 2008, Perusahaan melaksanakan Penawaran Umum Terbatas I dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu sejumlah 5.156.214.000 saham baru dengan nilai nominal Rp 250 per saham yang ditawarkan pada harga Rp 345 per saham. Proses penawaran ini diselesaikan pada tanggal 25 Januari 2008.

During the period of January 3-18, 2008, the Company conducted Limited Public Offering I with pre-emptive rights for 5,156,214,000 new shares with par value of Rp 250 per share offered at Rp 345 per share. This public offering was completed on January 25, 2008.

-9-


PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2016 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan d.


Penawaran Umum Obligasi dan Sukuk Ijarah

d.

On May 25, 2010, LCTN received Statement of Effectivity from BAPEPAM-LK through letter No. S-4629/BL/2010 on the Public Offering of Bond of Titan Petrokimia Nusantara I year 2010 and public offering of Sukuk Ijarah Titan Petrokimia Nusantara I year 2010 (jointly, referred as “Public Offering of Bonds and Sukuk Ijarah”), with total nominal value of Rp 273,000,000,000 which were listed on the Indonesia Stock Exchange on June 3, 2010. The Bonds and Sukuk Ijarah had been due and fully settled on June 2, 2015.

Pada tanggal 25 Mei 2010, LCTN telah mendapatkan pernyataan efektif dari BAPEPAM-LK melalui surat No. S-4629/BL/2010 dalam rangka Penawaran Umum Obligasi Titan Petrokimia Nusantara I Tahun 2010 dan Penawaran Umum Sukuk Ijarah Titan Petrokimia Nusantara I tahun 2010 (secara bersama disebut “Penawaran Umum Obligasi dan Sukuk Ijarah”), dengan jumlah nilai nominal sebesar Rp 273.000.000.000 yang dicatatkan di Bursa Efek Indonesia pada tanggal 3 Juni 2010. Obligasi dan Sukuk Ijarah tersebut telah jatuh tempo dan dilunasi pada tanggal 2 Juni 2015. 2.

KEBIJAKAN AKUNTANSI

a.

2.

Pernyataan Kepatuhan

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES a.

Dasar Penyusunan

Statement of Compliance The consolidated financial statements have been prepared and presented in accordance with the Indonesian Financial Accounting Standards, which comprise the Statements and Interpretations issued by the Board of Financial Accounting Standards of the Indonesian Institute of Accountants, and Regulation Number VIII.G.7 on Guidelines on Financial Statements Presentation and Disclosures issued by the Financial Services Authority (OJK) for publicly-listed companies.

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun dan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia, yang mencakup Pernyataan dan Interpretasi yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia dan Peraturan Nomor VIII.G.7 Pedoman Penyajian serta Pengungkapan Laporan Keuangan yang diterbitkan oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK) untuk perusahaan publik.

b.

Public Offering of Bonds and Sukuk Ijarah

b.

Basis of Preparation

Dasar penyusunan laporan keuangan konsolidasian, kecuali untuk laporan arus kas konsolidasian, adalah dasar akrual. Mata uang pelaporan (penyajian) yang digunakan untuk penyusunan laporan keuangan konsolidasian adalah mata uang Dolar Amerika Serikat (US$), yang juga merupakan mata uang fungsional Kelompok Usaha, dan laporan keuangan konsolidasian tersebut disusun berdasarkan nilai historis, kecuali beberapa akun tertentu disusun berdasarkan pengukuran lain sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut.

The consolidated financial statements, except for the consolidated statement of cash flows, are prepared under the accrual basis of accounting. The reporting (presentation) currency used in the preparation of the consolidated financial statements is the United States Dollar (US$), which is also the Group’s functional currency, while the measurement basis is the historical cost, except for certain accounts which are measured on the bases described in the related accounting policies.

Laporan arus kas konsolidasian disusun dengan menggunakan metode langsung dengan mengelompokkan arus kas dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statement of cash flows are prepared using the direct method with classifications of cash flows into operating, investing and financing activities.

- 10 -


PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2016 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan c.


Dasar Konsolidasian

c.

Basis of Consolidation

Laporan keuangan konsolidasian meliputi laporan keuangan Perusahaan dan entitasentitas anak pada setiap tanggal 31 Desember setiap tahunnya. Kendali diperoleh bila Kelompok Usaha terekspos atau memiliki hak atas imbal hasil variabel dari keterlibatannya dengan investee dan memiliki kemampuan untuk mempengaruhi imbal hasil tersebut melalui kekuasaannya atas investee. Dengan demikian, investor mengendalikan investee jika dan hanya jika investor memiliki seluruh hal berikut ini:

The consolidated financial statements comprise the financial statements of the Company and its subsidiaries as at December 31 each year. Control is achieved when the Group is exposed, or has rights, to variable returns from its involvement with the investee and has the ability to affect those returns through its power over the investee. Thus, the investor controls an investee if and only if the investor has all of the following:

i)

i)

ii)

iii)

Kekuasaan atas investee, yaitu hak yang ada saat ini yang memberi investor kemampuan kini untuk mengarahkan aktivitas relevan dari investee, Eksposur atau hak atas imbal hasil variabel dari keterlibatannya dengan investee, dan Kemampuan untuk menggunakan kekuasaannya atas investee untuk mempengaruhi jumlah imbal hasil.

Power over the investee, that is existing rights that give the investor current ability to direct the relevant activities of the investee, ii) Exposure, or rights, to variable returns from its involvement with the investee, and iii) The ability to use its power over the investee to affect its returns.

Bila Kelompok Usaha tidak memiliki hak suara atau hak serupa secara mayoritas atas suatu investee, Kelompok Usaha mempertimbangkan semua fakta dan keadaan yang relevan dalam mengevaluasi apakah mereka memiliki kekuasaan atas investee, termasuk:

When the Group has less than a majority of the voting or similar rights of an investee, the Group considers all relevant facts and circumstances in assessing whether it has power over an investee, including:

i)

i)

ii) iii)

Pengaturan kontraktual dengan pemilik hak suara lainnya dari investee, Hak yang timbul atas pengaturan kontraktual lain, dan Hak suara dan hak suara potensial yang dimiliki Kelompok Usaha.

The contractual arrangement with the other vote holders of the investee, ii) Rights arising from other contractual arrangements, and iii) The Group's voting rights and potential voting rights.

Penghasilan dan beban entitas anak yang diakuisisi atau penjualan selama tahun berjalan termasuk dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian sejak tanggal efektif akuisisi dan sampai dengan tanggal efektif penjualan.

Income and expenses of subsidiaries acquired or disposed of during the year are included in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income from the effective date of acquisition and up to the effective date of disposal, as appropriate.

Jika diperlukan, penyesuaian dapat dilakukan terhadap laporan keuangan entitas anak agar kebijakan akuntansi yang digunakan sesuai dengan kebijakan akuntansi yang digunakan oleh Kelompok Usaha.

When necessary, adjustments were made to the financial statements of subsidiaries to bring their accounting policies in line with those used by other members of the Group.

Seluruh transaksi intra kelompok usaha, saldo, penghasilan dan beban intra kelompok usaha dieliminasi pada saat konsolidasian.

All intra-Group transactions, balances, income and expenses are eliminated in full on consolidation.

- 11 -



d.


Perubahan dalam bagian kepemilikan Perusahaan dan entitas anak pada entitas anak yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian dicatat sebagai transaksi ekuitas. Nilai tercatat kepentingan Perusahaan dan entitas anak dan kepentingan nonpengendali disesuaikan untuk mencerminkan perubahan bagian kepemilikannya atas entitas anak. Setiap perbedaan antara jumlah kepentingan nonpengendali disesuaikan dan nilai wajar imbalan yang diberikan atau diterima diakui secara langsung dalam ekuitas dan diatribusikan pada pemilik entitas induk.

Changes in the Company and its subsidiaries’ interests in existing subsidiaries that do not result in the Company and its subsidiaries losing control over the subsidiaries are accounted for as equity transactions. The carrying amounts of the Company and its subsidiaries’ interests and the non-controlling interests are adjusted to reflect the changes in their relative interests in the subsidiaries. Any difference between the amount by which the non-controlling interests are adjusted and the fair value of the consideration paid or received is recognized directly in equity and attributed to owners of the Company.

Ketika Perusahaan dan entitas anak kehilangan pengendalian atas entitas anak, keuntungan dan kerugian diakui di dalam laba rugi dan dihitung sebagai perbedaan antara (i) keseluruhan nilai wajar yang diterima dan nilai wajar dari setiap sisa investasi dan (ii) nilai tercatat sebelumnya dari aset (termasuk goodwill) dan liabilitas dari entitas anak dan setiap kepentingan nonpengendali. Ketika aset dari entitas anak dinyatakan sebesar nilai revaluasi atau nilai wajar dan akumulasi keuntungan atau kerugian yang telah diakui sebagai pendapatan komprehensif lainnya dan terakumulasi dalam ekuitas, jumlah yang sebelumnya diakui sebagai pendapatan komprehensif lainnya dan akumulasi ekuitas dicatat seolah-olah Perusahaan dan entitas anak telah melepas secara langsung aset yang relevan (yaitu direklasifikasi ke laba rugi atau ditransfer langsung ke saldo laba sebagaimana ditentukan oleh PSAK yang berlaku). Nilai wajar setiap sisa investasi pada entitas anak terdahulu pada tanggal hilangnya pengendalian dianggap sebagai nilai wajar pada saat pengakuan awal aset keuangan sesuai dengan PSAK 55 (Revisi 2014), Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran atau, jika sesuai, biaya perolehan saat pengakuan awal investasi pada entitas asosiasi atau pengendalian bersama entitas.

When the Company and its subsidiaries loss control of a subsidiary, a gain or loss is recognized in profit or loss and is calculated as the difference between (i) the aggregate of the fair value of the consideration received and the fair value of any retained interest and (ii) the previous carrying amount of the assets (including goodwill), and liabilities of the subsidiary and any non-controlling interest. When assets of the subsidiary are carried at revalued amount or fair values and the related cumulative gain or loss has been recognized in other comprehensive income and accumulated in equity, the amounts previously recognized in other comprehensive income and accumulated in equity are accounted for as if the Company and its subsidiaries had directly disposed of the relevant assets (i.e. reclassified to profit or loss or transferred directly to retained earnings as specified by applicable accounting standards). The fair value of any investment retained in the former subsidiary at the date when control is lost is regarded as the fair value on initial recognition for subsequent accounting under PSAK 55 (Revised 2014), Financial Instruments: Recognition and Measurement or, when applicable, the cost on initial recognition of an investment in an associate or a jointly controlled entity.

Kombinasi Bisnis

d.

Akuisisi bisnis dicatat dengan menggunakan metode akuisisi. Imbalan yang dialihkan dalam suatu kombinasi bisnis diukur pada nilai wajar, yang dihitung sebagai hasil penjumlahan dari nilai wajar tanggal akuisisi atas seluruh aset yang dialihkan oleh Perusahaan dan entitas anak, liabilitas yang diakui oleh Perusahaan dan entitas anak kepada pemilik sebelumnya dari pihak yang diakuisisi dan kepentingan ekuitas yang diterbitkan oleh Perusahaan dan entitas anak dalam pertukaran pengendalian dari pihak yang diakuisisi. Biaya-biaya terkait akuisisi diakui di dalam laba rugi pada saat terjadinya.

- 12 -

Business Combinations Acquisitions of businesses are accounted for using the acquisition method. The consideration transferred in a business combination is measured at fair value, which is calculated as the sum of the acquisition-date fair values of the assets transferred by the Company and its subsidiaries, liabilities incurred by the Company and its subsidiaries to the former owners of the acquiree, and the equity interests issued by the Company and its subsidiaries in exchange for control of the acquiree. Acquisition-related costs are recognized in profit or loss as incurred.




Pada tanggal akuisisi, aset teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas yang diambil alih diakui pada nilai wajar kecuali untuk aset dan liabilitas tertentu yang diukur sesuai dengan standar yang relevan.

At the acquisition date, the identifiable assets acquired and the liabilities assumed are recognized at their fair value except for certain assets and liabilities that are measured in accordance with the relevant standards.

Kepentingan non pengendali diukur baik pada nilai wajar ataupun pada proporsi kepemilikan kepentingan non pengendali atas aset neto teridentifikasi dari pihak yang diakuisisi.

Non-controlling interests are measured either at fair value or at the non-controlling interests’ proportionate share of the acquiree’s identifiable net assets.

Bila imbalan yang dialihkan oleh Perusahaan dan entitas anak dalam suatu kombinasi bisnis termasuk aset atau liabilitas yang berasal dari pengaturan imbalan kontinjen (contingent consideration arrangement), imbalan kontinjen tersebut diukur pada nilai wajar pada tanggal akuisisi dan termasuk sebagai bagian dari imbalan yang dialihkan dalam suatu kombinasi bisnis. Perubahan dalam nilai wajar atas imbalan kontinjen yang memenuhi syarat sebagai penyesuaian periode pengukuran disesuaikan secara retrospektif, dengan penyesuaian terkait terhadap goodwill. Penyesuaian periode pengukuran adalah penyesuaian yang berasal dari informasi tambahan yang diperoleh selama periode pengukuran (yang tidak melebihi satu tahun sejak tanggal akuisisi) tentang fakta-fakta dan kondisi yang ada pada tanggal akuisisi.

When the consideration transferred by the Company and its subsidiaries in a business combination includes assets or liabilities resulting from a contingent consideration arrangement, the contingent consideration is measured at its acquisition-date fair value and included as part of the consideration transferred in a business combination. Changes in the fair value of the contingent consideration that qualify as measurement period adjustments are adjusted retrospectively, with corresponding adjustments against goodwill. Measurement period adjustments are adjustments that arise from additional information obtained during the measurement period (which cannot exceed one year from the acquisition date) about facts and circumstances that existed at the acquisition date.

Perubahan selanjutnya dalam nilai wajar atas imbalan kontinjen yang tidak memenuhi syarat sebagai penyesuaian periode pengukuran tergantung pada bagaimana imbalan kontinjen tersebut diklasifikasikan. Imbalan kontinjen yang diklasifikasikan sebagai ekuitas tidak diukur kembali pada tanggal sesudah tanggal pelaporan dan penyelesaian selanjutnya dicatat dalam ekuitas. Imbalan kontinjen yang diklasifikasikan sebagai aset atau liabilitas diukur setelah tanggal pelaporan sesuai dengan standar akuntansi yang relevan dengan mengakui keuntungan atau kerugian terkait dalam laba rugi atau dalam pendapatan komprehensif lain.

The subsequent accounting for changes in the fair value of the contingent consideration that do not qualify as measurement period adjustments depends on how the contingent consideration is classified. Contingent consideration that is classified as equity is not remeasured at subsequent reporting dates and its subsequent settlement is accounted for within equity. Contingent consideration that is classified as an asset or liability is remeasured subsequent to reporting dates in accordance with the relevant accounting standards, as appropriate, with the corresponding gain or loss being recognized in profit or loss or in other comprehensive income.

Bila suatu kombinasi bisnis dilakukan secara bertahap, kepemilikan terdahulu Perusahaan dan entitas anak atas pihak terakuisisi diukur kembali ke nilai wajar pada tanggal akuisisi dan keuntungan atau kerugiannya, jika ada, diakui dalam laba rugi. Jumlah yang berasal dari kepemilikan sebelum tanggal akuisisi yang sebelumnya telah diakui dalam pendapatan komprehensif lain direklasifikasi ke laba rugi dimana perlakuan tersebut akan sesuai jika kepemilikannya dilepas/dijual.

When a business combination is achieved in stages, the Company and its subsidiaries’ previously held equity interest in the acquiree is remeasured to fair value at the acquisition date and the resulting gain or loss, if any, is recognized in profit or loss. Amount arising from interests in the acquiree prior to the acquisition date that have previously been recognized in other comprehensive income are reclassified to profit or loss where such treatment would be appropriate if that interests were disposed of.

- 13 -




Jika akuntansi awal untuk kombinasi bisnis belum selesai pada akhir periode pelaporan saat kombinasi terjadi, Perusahaan dan entitas anak melaporkan jumlah sementara untuk pos-pos yang proses akuntansinya belum selesai dalam laporan keuangannya. Selama periode pengukuran, pihak pengakuisisi menyesuaikan, aset atau liabilitas tambahan yang diakui, untuk mencerminkan informasi baru yang diperoleh tentang fakta dan keadaan yang ada pada tanggal akuisisi dan, jika diketahui, akan berdampak pada jumlah yang diakui pada tanggal tersebut. e.

Transaksi Dalam Mata Uang Asing

If the initial accounting for business combination is incomplete by the end of the reporting period in which the combination occurs, the Company and its subsidiaries reports provisional amounts for the items for which the accounting is incomplete. Those provisional amounts are adjusted during the measurement period, or additional assets or liabilities are recognized, to reflect new information obtained about facts and circumstances that existed as of the acquisition date that, if known, would have affected the amount recognized as of that date. e.

The books of accounts of the Group are maintained in United States Dollar (US$), the currency of the primary economic environment in which the Group operates (its functional currency). Transactions during the year involving foreign currencies are recorded at the rates of exchange prevailing at the time the transactions are made. At reporting date, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted to reflect the rates of exchange prevailing at that date. The resulting gains or losses are credited or charged to profit or loss. Non-monetary items that are measured in terms of historical cost in a foreign currency are not retranslated.

Pembukuan Kelompok Usaha, diselenggarakan dalam mata uang Dolar Amerika Serikat (US$), mata uang dari lingkungan ekonomi utama di mana Kelompok Usaha beroperasi (mata uang fungsionalnya). Transaksi-transaksi selama tahun berjalan dalam mata uang asing dicatat dengan kurs yang berlaku pada saat terjadinya transaksi. Pada tanggal pelaporan, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing disesuaikan untuk mencerminkan kurs yang berlaku pada tanggal tersebut. Keuntungan atau kerugian kurs yang timbul dikreditkan atau dibebankan dalam laporan laba rugi. Pos non moneter yang diukur dalam biaya historis dalam valuta asing tidak dijabarkan kembali. f.

Transaksi Pihak-pihak Berelasi

Foreign Currency Transactions

f.

Transactions with Related Parties

Pihak berelasi adalah orang atau entitas yang terkait dengan Perusahaan dan entitas anak (entitas pelapor):

A related party is a person or entity that is related to the Company and its subsidiaries (the reporting entity):

a.

a.

Orang atau anggota keluarga dekatnya mempunyai relasi dengan entitas pelapor jika orang tersebut:

A person or a close member of that person's family is related to the reporting entity if that person:

i.

memiliki pengendalian atau pengendalian bersama atas entitas pelapor;

i. has control or joint control over the reporting entity;

ii.

memiliki pengaruh signifikan atas entitas pelapor; atau

ii. has significant influence over the reporting entity; or

iii.

merupakan personil manajemen kunci entitas pelapor atau entitas induk dari entitas pelapor.

iii. is a member of the key management personnel of the reporting entity or of a parent of the reporting entity.

- 14 -


PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2016 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan b.

g.


Suatu entitas berelasi dengan entitas pelapor jika memenuhi salah satu hal berikut:

b.

An entity is related to the reporting entity if any of the following conditions applies:

i.

Entitas dan entitas pelapor adalah anggota dari kelompok usaha yang sama (artinya entitas induk, entitas anak, dan entitas anak berikutnya saling berelasi dengan entitas lain).

i. The entity and the reporting entity are members of the same Group (which means that each parent, subsidiary and fellow subsidiary is related to the others).

ii.

Satu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura bersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu kelompok usaha, yang mana entitas lain tersebut adalah anggotanya).

ii. One entity is an associate or joint venture of the other entity (or an associate or joint venture of a member of a Company and its subsidiaries of which the other entity is a member).

iii.

Kedua entitas tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama.

iii. Both entities are joint ventures of the same third party.

iv.

Satu entitas adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga.

iv. One entity is a joint venture of a third entity and the other entity is an associate of the third entity.

v.

Entitas tersebut adalah suatu program imbalan pascakerja untuk imbalan kerja dari salah satu entitas pelapor atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor. Jika entitas pelapor adalah entitas yang menyelenggarakan program tersebut, maka entitas sponsor juga berelasi dengan entitas pelapor.

v. The entity is a post-employment benefit plan for the benefit of employees of either the reporting entity, or an entity related to the reporting entity. If the reporting entity is itself such a plan, the sponsoring employers are also related to the reporting entity.

vi.

Entitas yang dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam huruf (a).

vi. The entity is controlled or jointly controlled by a person identified in (a).

vii.

Orang yang diidentifikasi dalam huruf (a) (i) memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau personil manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas).

vii. A person identified in (a) (i) has significant influence over the entity or is a member of the key management personnel of the entity (or a parent of the entity).

Seluruh transaksi yang dilakukan dengan pihak berelasi, baik dilakukan dengan kondisi dan persyaratan dengan pihak ketiga maupun tidak, diungkapkan pada laporan keuangan konsolidasian.

All transactions with related parties, whether or not made at similar terms and conditions as those done with third parties, are disclosed in the consolidated financial statements.

Aset Keuangan

g.

Seluruh aset keuangan diakui dan dihentikan pengakuannya pada tanggal diperdagangkan dimana pembelian dan penjualan aset keuangan berdasarkan kontrak yang mensyaratkan penyerahan aset keuangan dalam kurun waktu yang ditetapkan oleh kebiasaan pasar yang berlaku, dan awalnya diukur sebesar nilai wajar ditambah biaya transaksi.

- 15 -

Financial Assets All financial assets are recognized and derecognized on trade date where the purchase or sale of a financial asset is under a contract whose terms require delivery of the financial asset within the time frame established by the market concerned, and are initially measured at fair value plus transaction costs.




Aset keuangan Kelompok Usaha diklasifikasikan sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang.

The Group’s financial assets are classified as loans and receivable.

Piutang pelanggan dan piutang lain-lain dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif diklasifikasi sebagai “pinjaman yang diberikan dan piutang”, yang diukur pada biaya perolehan yang diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi penurunan nilai.

Receivable from customers and other receivables that have fixed or determinable payments that are not quoted in an active market are classified as “loans and receivables”. Loans and receivables are measured at amortised cost using the effective interest method less impairment.

Bunga diakui dengan menggunakan metode suku bunga efektif, kecuali piutang jangka pendek dimana pengakuan bunga tidak material.

Interest is recognized by applying the effective interest rate method, except for short-term receivables when the recognition of interest would be immaterial.

Metode suku bunga efektif

Effective interest method

Metode suku bunga efektif adalah metode yang digunakan untuk menghitung biaya perolehan diamortisasi dari instrumen keuangan dan metode untuk mengalokasikan pendapatan bunga atau biaya selama periode yang relevan. Suku bunga efektif adalah suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi penerimaan atau pembayaran kas di masa depan (mencakup seluruh komisi dan bentuk lain yang dibayarkan dan diterima oleh para pihak dalam kontrak yang merupakan bagian yang tak terpisahkan dari suku bunga efektif, biaya transaksi dan premium dan diskonto lainnya) selama perkiraan umur instrumen keuangan, atau, jika lebih tepat, digunakan periode yang lebih singkat untuk memperoleh nilai tercatat bersih dari aset keuangan pada saat pengakuan awal.

The effective interest method is a method of calculating the amortised cost of a financial instrument and of allocating interest income or expense over the relevant period. The effective interest rate is the rate that exactly discounts estimated future cash receipts or payments (including all fees and points paid or received that form an integral part of the effective interest rate, transaction costs and other premiums or discounts) through the expected life of the financial instrument, or where appropriate, a shorter period to the net carrying amount on initial recognition.

Pendapatan diakui berdasarkan suku bunga efektif.

Income is recognized on an effective interest basis.

Penurunan nilai aset keuangan

Impairment of financial assets

Aset keuangan dievaluasi terhadap indikator penurunan nilai pada setiap tanggal pelaporan. Aset keuangan diturunkan nilainya bila terdapat bukti objektif, sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset keuangan, dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan yang dapat diestimasi secara andal.

Financial assets are assessed for indicators of impairment at each reporting date. Financial assets are impaired when there is objective evidence that, as a result of one or more events that occurred after the initial recognition of the financial asset, the estimated future cash flows of the investment have been affected.

Bukti obyektif penurunan sebagai berikut:

Objective evidence of impairment could include:

• •

nilai

termasuk

kesulitan keuangan signifikan yang dialami penerbit atau pihak peminjam; atau pelanggaran kontrak, seperti terjadinya wanprestasi atau tunggakan pembayaran pokok atau bunga; atau

- 16 -

•

significant financial difficulty of the issuer or counterparty; or

•

default or delinquency in interest or principal payments; or


PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2016 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan •


terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan.

•

it becoming probable that the borrower will enter bankruptcy or financial reorganization.

Piutang yang berdasarkan evaluasi individual tidak diturunkan nilainya akan dievaluasi penurunan nilainya secara kolektif. Bukti objektif dari penurunan nilai portofolio piutang dapat termasuk pengalaman Kelompok Usaha atas tertagihnya piutang di masa lalu, peningkatan keterlambatan penerimaan pembayaran piutang dari rata-rata periode kredit, dan juga pengamatan atas perubahan kondisi ekonomi nasional atau lokal yang berkorelasi dengan default atas piutang.

Receivables which are assessed not to be impaired individually are, in addition, assessed for impairment on a collective basis. Objective evidence of impairment for a portfolio of receivables could include the Group’s past experiences of collecting payments, an increase in the number of delayed payments in the portfolio past the average credit period, as well as observable changes in national or local economic conditions that correlate with default on receivables.

Jumlah kerugian penurunan nilai merupakan selisih antara jumlah tercatat aset keuangan dengan nilai kini dari estimasi arus kas masa depan yang didiskontokan menggunakan tingkat suku bunga efektif awal dari aset keuangan.

The amount of the impairment is the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows, discounted at the financial asset’s original effective interest rate.

Jumlah tercatat dari piutang dikurangi dengan kerugian penurunan nilai melalui penggunaan akun cadangan piutang. Jika piutang tidak tertagih, piutang tersebut dihapuskan melalui akun cadangan piutang. Pemulihan kemudian dari jumlah yang sebelumnya telah dihapuskan dikreditkan terhadap akun cadangan. Perubahan jumlah tercatat akun cadangan piutang diakui dalam laporan laba rugi.

The carrying amount of receivables is reduced by the impairment loss through the use of an allowance account. When a receivable is considered uncollectible, it is written off against the allowance account. Subsequent recoveries of amounts previously written off are credited against the allowance account. Changes in the carrying amount of the allowance account are recognized in profit or loss.

Jika, pada periode berikutnya, jumlah kerugian penurunan nilai berkurang dan penurunan dapat dikaitkan secara obyektif dengan sebuah peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai tersebut diakui, kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui dibalik melalui laporan laba rugi hingga nilai tercatat investasi pada tanggal pemulihan penurunan nilai tidak melebihi biaya perolehan diamortisasi sebelum pengakuan kerugian penurunan nilai dilakukan.

If, in a subsequent period, the amount of the impairment loss decreases and the decrease can be related objectively to an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is reversed through profit or loss to the extent that the carrying amount of the investment at the date the impairment is reversed does not exceed what the amortised cost would have been had the impairment not been recognized.

- 17 -




Penghentian pengakuan aset keuangan

Derecognition of financial assets

Kelompok Usaha menghentikan pengakuan aset keuangan jika dan hanya jika hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset berakhir, atau Kelompok Usaha mentransfer aset keuangan dan secara substansial mentransfer seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset kepada entitas lain. Jika Kelompok Usaha tidak mentransfer serta tidak memiliki secara substansial atas seluruh risiko dan manfaat kepemilikan serta masih mengendalikan aset yang ditransfer, maka Kelompok Usaha mengakui keterlibatan berkelanjutan atas aset yang ditransfer dan liabilitas terkait sebesar jumlah yang mungkin harus dibayar. Jika Kelompok Usaha memiliki secara substansial seluruh risiko dan manfaat kepemilikan aset keuangan yang ditransfer, Kelompok Usaha masih mengakui aset keuangan dan juga mengakui pinjaman yang dijamin sebesar pinjaman yang diterima.

The Group derecognizes a financial asset only when the contractual rights to the cash flows from the asset expire, or when they transfer the financial asset and substantially all the risks and rewards of ownership of the asset to another entity. If Group neither transfer nor retain substantially all the risks and rewards of ownership and continue to control the transferred asset, the Group recognizes their retained interest in the asset and an associated liability for amounts they may have to pay. If the Group retains substantially all the risks and rewards of ownership of a transferred financial asset, the Group continues to recognize the financial asset and also recognize a collateralised borrowing for the proceeds received.

Pada penghentian pengakuan aset keuangan secara keseluruhan, selisih antara jumlah tercatat aset dan jumlah pembayaran dan piutang yang diterima dan keuntungan atau kerugian kumulatif yang telah diakui dalam pendapatan komprehensif lain dan terakumulasi dalam ekuitas diakui dalam laba rugi.

On derecognition of financial asset in its entirety, the difference between the asset’s carrying amount and the sum of the consideration received and receivable and the cumulative gain or loss that had been recognized in other comprehensive income and accumulated in equity is recognized in profit or loss.

Pada penghentian pengakuan aset keuangan terhadap satu bagian saja (misalnya ketika Kelompok Usaha masih memiliki hak untuk membeli kembali bagian aset yang ditransfer), Kelompok Usaha mengalokasikan jumlah tercatat sebelumnya dari aset keuangan tersebut pada bagian yang tetap diakui berdasarkan keterlibatan berkelanjutan dan bagian yang tidak lagi diakui berdasarkan nilai wajar relatif dari kedua bagian tersebut pada tanggal transfer. Selisih antara jumlah tercatat yang dialokasikan pada bagian yang tidak lagi diakui dan jumlah dari pembayaran yang diterima untuk bagian yang yang tidak lagi diakui dan setiap keuntungan atau kerugian kumulatif yang dialokasikan pada bagian yang tidak lagi diakui tersebut yang sebelumnya telah diakui dalam pendapatan komprehensif lain diakui pada laba rugi. Keuntungan dan kerugian kumulatif yang sebelumnya diakui dalam pendapatan komprehensif lain dialokasikan pada bagian yang tetap diakui dan bagian yang dihentikan pengakuannya, berdasarkan nilai wajar relatif kedua bagian tersebut.

On derecognition of financial asset other than its entirety (e.g., when the Group retains an option to repurchase part of a transferred asset), the Group allocates the previous carrying amount of the financial asset between the part they continue to recognize under continuing involvement, and the part they no longer recognize on the basis of the relative fair values of those parts on the date of the transfer. The difference between the carrying amount allocated to the part that is no longer recognized and the sum of the consideration received for the part no longer recognized and any cumulative gain or loss allocated to it that had been recognized in other comprehensive income is recognized in profit or loss. A cumulative gain or loss that had been recognized in other comprehensive income is allocated between the part that continues to be recognized and the part that is no longer recognized on the basis of the relative fair values of those parts.

- 18 -


PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2016 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan h.


Liabilitas Keuangan dan Instrumen Ekuitas

h.

Financial Liabilities Instruments

and

Equity

Liabilitas keuangan dan instrumen ekuitas yang diterbitkan oleh Kelompok Usaha diklasifikasi sesuai dengan substansi perjanjian kontraktual dan definisi liabilitas keuangan dan instrumen ekuitas.

Financial liabilities and equity instruments issued by the Group are classified according to the substance of the contractual arrangements entered into and the definitions of a financial liability and an equity instrument.

Instrumen ekuitas

Equity instruments

Instrumen ekuitas adalah setiap kontrak yang memberikan hak residual atas aset Kelompok Usaha setelah dikurangi dengan seluruh liabilitasnya. Instrumen ekuitas yang diterbitkan oleh Kelompok Usaha dicatat sebesar hasil penerimaan bersih setelah dikurangi biaya penerbitan langsung.

An equity instrument is any contract that evidences a residual interest in the assets of the Group after deducting all of its liabilities. Equity instruments issued by the Group are recorded at the proceeds received, net of direct issue costs.

Liabilitas keuangan

Financial liabilities

Liabilitas keuangan Kelompok Usaha diklasifikasi baik sebagai liabilitas keuangan dalam FVTPL atau pada biaya perolehan diamortisasi.

The Group’s financial liabilities are classified as either financial liabilities “at FVTPL” or “at amortized cost”.

Liabilitas keuangan dalam nilai wajar melalui laporan laba rugi (FVTPL)

Financial liabilities at Fair Value Through Profit or Loss (FVTPL)

Derivatif yang tidak ditetapkan dan tidak efektif sebagai instrumen lindung nilai diklasifikasi sebagai FVTPL.

Derivatives that are not designated and effective as a hedging instrument is classified as at FVTPL.

Liabilitas keuangan dalam FVTPL dinyatakan dalam nilai wajar, keuntungan atau kerugian yang diakui dalam laporan laba rugi. Keuntungan atau kerugian bersih yang diakui dalam laba rugi mencakup setiap bunga yang dibayar dari liabilitas keuangan. Nilai wajar ditentukan dengan cara yang dijelaskan dalam Catatan 35c.

Financial liabilities at FVTPL are stated at fair value, with any gains or losses recognized in profit or loss. The net gain or loss recognized in profit or loss incorporates any interest paid on the financial liability. Fair value is determined in the manner described in Note 35c.

Liabilitas keuangan pada biaya perolehan diamortisasi

Financial liabilities at amortized cost

Utang usaha dan utang lain-lain, utang obligasi dan pinjaman lainnya pada awalnya diukur pada nilai wajar, setelah dikurangi biaya transaksi, dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan yang diamortisasi dengan menggunakan metode bunga efektif.

Trade and other payables, bonds payable and other borrowings are initially measured at fair value, net of transaction costs, and are subsequently measured at amortized cost, using the effective interest method.

Sukuk ijarah diakui sebesar nilai nominal, disesuaikan dengan premium atau diskonto, dan biaya transaksi terkait dengan penerbitannya.

Sukuk ijarah is recognized at nominal value, adjusted for premium or discount, and transaction costs related to the issuance.

Setelah pengakuan awal, jika jumlah tercatat berbeda dengan nilai nominal disebabkan penyesuaian, maka perbedaan tersebut diamortisasi secara garis lurus selama jangka waktu sukuk ijarah.

After initial recognition, the difference, if any, between the carrying amount and the nominal value due to adjustment, is amortized using straight-line method over the term of sukuk ijarah.

Beban ijarah diakui pada saat terutang.

Ijarah expense is recognized when it is due.

- 19 -



i.

j.


Penghentian pengakuan liabilitas keuangan

Derecognition of financial liabilities

Kelompok Usaha menghentikan pengakuan liabilitas keuangan, jika dan hanya jika, liabilitas Kelompok Usaha telah dilepaskan, dibatalkan atau kadaluarsa. Selisih antara jumlah tercatat liabilitas keuangan yang dihentikan pengakuannya dan imbalan yang dibayarkan dan utang diakui dalam laba rugi.

The Group derecognizes financial liabilities when, and only when, the Group’s obligations are discharged, cancelled or expired. The difference between the carrying amount of the financial liability derecognized and the consideration paid and payable is recognized in profit or loss.

Saling hapus antar Aset Keuangan dan Liabilitas Keuangan

i.

Aset dan liabilitas keuangan Kelompok Usaha saling hapus dan nilai bersihnya disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jika, dan hanya jika:

The Group offsets financial assets and liabilities and present the net amount in the consolidated statements of financial position when, and only when they:

•

saat ini memiliki hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui tersebut; dan

•

currently have a legal enforceable right to set off the recognized amount; and

•

berniat untuk menyelesaikan secara neto atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara simultan.

•

intend either to settle on a net basis, or to realize the asset and settle the liability simultaneously.

Kas dan Setara Kas

j.

Untuk tujuan penyajian arus kas, kas dan setara kas terdiri dari kas, bank dan semua investasi yang jatuh tempo dalam waktu tiga bulan atau kurang dari tanggal perolehannya dan yang tidak dijaminkan serta tidak dibatasi penggunaannya. k.

l.

Netting of Financial Assets and Financial Liabilities

Persediaan

Cash and Cash Equivalents For cash flow presentation purposes, cash and cash equivalents consist of cash on hand and in banks and all unrestricted investments with maturities of three months or less from the date of placement.

k.

Inventories

Persediaan dinyatakan berdasarkan biaya perolehan atau nilai realisasi bersih, mana yang lebih rendah. Biaya perolehan ditentukan dengan metode rata-rata tertimbang. Nilai realisasi bersih merupakan estimasi harga jual dari persediaan dikurangi biaya penyelesaian dan estimasi biaya yang diperlukan untuk melakukan penjualan.

Inventories are stated at cost or net realizable value, whichever is lower. Cost is determined using the weighted average method. Net realizable value represent the estimated selling price for inventories less estimated cost of completion and cost necessary to make the sale.

Penyisihan penurunan nilai persediaan usang, tidak terpakai dan lambat pergerakannya dilakukan berdasarkan analisis manajemen terhadap kondisi persediaan tersebut pada akhir tahun.

A provision for obsolete, unuseable and slowmoving materials is provided based on management’s analysis of the condition of such materials at the end of the year.

Biaya Dibayar Di muka

l.

Biaya dibayar di muka diamortisasi selama manfaat masing-masing biaya dengan menggunakan metode garis lurus.

- 20 -

Prepaid Expenses Prepaid expenses are amortized over their beneficial periods using the straight-line method.




m. Aset Tetap - Pemilikan Langsung

m. Property, Plant and Equipment - Direct Acquisitions

Aset tetap yang dimiliki untuk digunakan dalam produksi atau penyediaan barang atau jasa atau untuk tujuan administratif dicatat berdasarkan biaya perolehan setelah dikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasi kerugian penurunan nilai.

Property, plant and equipment held for use in the production or supply of goods or services, or for administrative purposes, are stated at cost, less accumulated depreciation and any accumulated impairment losses.

Penyusutan diakui sebagai penghapusan biaya perolehan aset dikurangi nilai residu dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis aset tetap sebagai berikut: Tahun/Years

Depreciation is recognized so as to write-off the cost of assets less residual values using the straight-line method based on the estimated useful lives of the assets as follows:

Bangunan dan prasarana Mesin dan peralatan pabrik Perabotan dan peralatan kantor Alat-alat pengangkutan

10 – 30 5 – 30 5 – 10 5 – 10

Building and infrastructures Plant machineries and equipment Furniture and office equipment Transportation equipment

Masa manfaat ekonomis, nilai residu dan metode penyusutan direview setiap akhir tahun dan pengaruh dari setiap perubahan estimasi tersebut berlaku prospektif.

The estimated useful lives, residual values and depreciation method are reviewed at each year, with the effect of any changes in estimate accounted for on a prospective basis.

Tanah dinyatakan sebesar biaya perolehan dan tidak disusutkan.

Land is stated at cost and is not depreciated.

Beban pemeliharaan dan perbaikan dibebankan pada laba rugi pada saat terjadinya. Biaya-biaya lain yang terjadi selanjutnya yang timbul untuk menambah, mengganti atau memperbaiki aset tetap dicatat sebagai biaya perolehan aset jika dan hanya jika besar kemungkinan manfaat ekonomis di masa depan berkenaan dengan aset tersebut akan mengalir ke entitas dan biaya perolehan aset dapat diukur secara andal.

The cost of maintenance and repairs is charged to operations as incurred. Other costs incurred subsequently to add to, replace part of, or service an item of property, plant and equipment, are recognized as asset if, and only if it is probable that future economic benefits associated with the item will flow to the entity and the cost of the item can be measured reliably.

Aset tetap yang dihentikan pengakuannya atau yang dijual nilai tercatatnya dikeluarkan dari kelompok aset tetap. Keuntungan atau kerugian dari penjualan aset tetap tersebut dibukukan dalam laba rugi.

When assets are retired or otherwise disposed of, their carrying values are removed from the accounts and any resulting gain or loss is reflected in profit or loss.

Aset dalam penyelesaian dinyatakan sebesar biaya perolehan. Biaya perolehan tersebut termasuk biaya pinjaman yang terjadi selama masa pembangunan yang timbul dari utang yang digunakan untuk pembangunan aset tersebut. Aset dalam penyelesaian mencakup biaya perolehan atas aset berwujud (aset tetap) dan aset tak berwujud. Akumulasi biaya perolehan akan dipindahkan ke masingmasing aset tetap dan aset tak berwujud yang bersangkutan pada saat selesai dan siap digunakan.

Construction in progress is stated at cost which includes borrowing costs during construction on debts incurred to finance the construction. Construction in progress covers for both cost of tangible asset (property, plant and equipment) and intangible asset. Construction in progress is transferred to the respective property, plant and equipment account and intangible asset when completed and ready for use.

- 21 -


PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2016 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan n.

o.


Goodwill

n.

Goodwill

Goodwill yang timbul dari kombinasi bisnis diakui sebagai aset pada tanggal diperolehnya pengendalian (tanggal akuisisi). Goodwill diukur sebagai selisih dari imbalan yang dialihkan, jumlah setiap kepentingan nonpengendali pihak yang diakuisisi dan nilai wajar dari kepentingan ekuitas yang sebelumnya dimiliki pihak pengakuisisi pada pihak yang diakuisisi (jika ada) atas jumlah selisih bersih dari aset teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas yang diambil alih pada tanggal akuisisi.

Goodwill arising in a business combination is recognized as an asset at the date that control is acquired (the acquisition date). Goodwill is measured as the excess of the sum of the consideration transferred, the amount of any non-controlling interest in the acquiree and the fair value of the acquirer’s previously held equity interest (if any) in the entity over net of the acquisition-date amounts of the identifiable assets acquired and the liabilities assumed.

Jika setelah penilaian kembali, kepemilikan Kelompok Usaha pada nilai wajar aset bersih yang teridentifikasi dari pihak yang diakuisisi melebihi dari imbalan yang dialihkan, jumlah setiap kepentingan nonpengendali pihak yang diakuisisi dan nilai wajar dari kepentingan ekuitas yang sebelumnya dimiliki pihak pengakuisisi pada pihak yang diakuisisi (jika ada), selisihnya diakui segera dalam laba atau rugi sebagai pembelian dengan diskon.

If, after reassessment, the Group’s interest in the fair value of the acquiree’s identifiable net assets exceeds the sum of the consideration transferred, the amount of any non-controlling interest in the acquiree and the fair value of the acquirer’s previously held equity interest in the acquiree (if any), the excess is recognized immediately in profit or loss as a bargain purchase gain.

Untuk tujuan uji penurunan nilai, goodwill dialokasikan pada setiap unit penghasil kas dari Kelompok Usaha yang diharapkan memberikan manfaat dari sinergi kombinasi bisnis tersebut. Unit penghasil kas yang telah memperoleh alokasi goodwill diuji penurunan nilainya secara tahunan, dan ketika terdapat indikasi bahwa unit tersebut mengalami penurunan nilai. Jika jumlah terpulihkan dari unit penghasil kas kurang dari jumlah tercatatnya, rugi penurunan nilai dialokasikan pertama untuk mengurangi jumlah tercatat aset atas setiap goodwill yang dialokasikan pada unit dan selanjutnya ke aset lainnya dari unit dibagi prorata atas dasar jumlah tercatat setiap aset dalam unit tersebut. Rugi penurunan nilai yang diakui atas goodwill tidak dapat dibalik pada periode berikutnya.

For the purpose of impairment testing, goodwill is allocated to each of the Group’s cash-generating units expected to benefit from the synergies of the combination. Cashgenerating units to which goodwill has been allocated are tested for impairment annually, or more frequently when there is an indication that the unit may be impaired. If the recoverable amount of the cash-generating unit is less than its carrying amount, the impairment loss is allocated first to reduce the carrying amount of any goodwill allocated to the unit and then to the other assets of the unit pro-rata on the basis of the carrying amount of each asset in the unit. An impairment loss recognized for goodwill is not reversed in a subsequent period.

Pada pelepasan entitas anak, jumlah yang dapat diatribusikan dari goodwill termasuk dalam penentuan laba atau rugi atas pelepasan.

On disposal of the subsidiary, the atributable amount of goodwill is included in the determination of the profit or loss on disposal.

Aset Tak Berwujud - Perangkat Lunak Komputer

o.

Intangible Assets - Computer Software

Aset tak berwujud diakui jika, dan hanya jika, biaya perolehan aset tersebut dapat diukur secara andal dan kemungkinan besar Kelompok Usaha akan memperoleh manfaat ekonomis masa depan dari aset tersebut.

Intangible assets is recognized if and only if the cost of the asset can be measured reliably and is likely that the Group will derive future economic benefits from these assets.

Perangkat lunak yang bukan merupakan bagian integral dari perangkat keras yang terkait dicatat sebagai aset tak berwujud dan dinyatakan sebesar nilai tercatat, yaitu sebesar harga perolehan dikurangi dengan akumulasi amortisasi.

Software which is not an integral part of a related hardware is recorded as intangible assets and stated at carrying value, cost less accumulated amortization.

- 22 -




Biaya perolehan perangkat lunak komputer meliputi seluruh biaya yang dapat dikaitkan langsung sampai aset tersebut siap digunakan dan diamortisasi selama 5 tahun dengan metode garis lurus. p.

q.

Penurunan Nilai kecuali Goodwill

Aset

Non-Keuangan

The acquisition cost of computer software includes all direct costs that can be attributed directly to the asset for its intended use and is amortized over 5 years using straight-line method. p.

Impairment of Non-Financial Asset Except Goodwill

Pada setiap akhir periode pelaporan, Kelompok Usaha menelaah nilai tercatat aset non-keuangan untuk menentukan apakah terdapat indikasi bahwa aset tersebut telah mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut, nilai yang dapat diperoleh kembali dari aset diestimasi untuk menentukan tingkat kerugian penurunan nilai (jika ada). Bila tidak memungkinkan untuk mengestimasi nilai yang dapat diperoleh kembali atas suatu aset individu, Kelompok Usaha mengestimasi nilai yang dapat diperoleh kembali dari unit penghasil kas atas aset.

At the end of each reporting period, the Group reviews the carrying amount of non-financial assets to determine whether there is any indication that those assets have suffered an impairment loss. If any such indication exists, the recoverable amount of the asset is estimated in order to determine the extent of the impairment loss (if any). Where it is not possible to estimate the recoverable amount of an individual asset, the Group estimates the recoverable amount of the cash generating unit to which the asset belongs.

Perkiraan jumlah yang dapat diperoleh kembali adalah nilai tertinggi antara nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual dan nilai pakai. Dalam menilai nilai pakai, estimasi arus kas masa depan didiskontokan ke nilai kini menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang menggambarkan penilaian pasar kini dari nilai waktu uang dan risiko spesifik atas aset yang mana estimasi arus kas masa depan belum disesuaikan. Jika jumlah yang dapat diperoleh kembali dari aset non-keuangan (unit penghasil kas) kurang dari nilai tercatatnya, nilai tercatat aset (unit penghasil kas) dikurangi menjadi sebesar nilai yang dapat diperoleh kembali dan rugi penurunan nilai diakui langsung ke laba rugi.

Estimated recoverable amount is the higher of fair value less cost to sell and value in use. In assessing value in use, the estimated future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset for which the estimates of future cash flows have not been adjusted. If the recoverable amount of the non-financial asset (cash generating unit) is less than its carrying amount, the carrying amount of the asset (cash generating unit) is reduced to its recoverable amount and an impairment loss is recognized immediately against profit or loss.

Kebijakan akuntansi untuk penurunan nilai aset keuangan dijelaskan dalam Catatan 2g, sedangkan penurunan goodwill dijelaskan dalam Catatan 2n.

Accounting policy for impairment of financial assets is discussed in Note 2g, while impairment of goodwill is discussed in Note 2n.

Sewa

q.

Sewa diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan jika sewa tersebut mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset. Sewa lainnya, yang tidak memenuhi kriteria tersebut, diklasifikasikan sebagai sewa operasi.

- 23 -

Leases Leases are classified as finance leases whenever the terms of the lease transfer substantially all the risks and rewards of ownership to the lessee. All other leases are classified as operating leases.




Pembayaran sewa operasi diakui sebagai beban dengan dasar garis lurus (straight line basis) selama masa sewa, kecuali terdapat dasar sistematis lain yang dapat lebih mencerminkan pola waktu dari manfaat aset yang dinikmati pengguna. Rental kontinjen diakui sebagai beban di dalam periode terjadinya. Dalam hal insentif diperoleh dalam sewa operasi, insentif tersebut diakui sebagai liabilitas. Keseluruhan manfaat dari insentif diakui sebagai pengurangan dari biaya sewa dengan dasar garis lurus kecuali terdapat dasar sistematis lain yang lebih mencerminkan pola waktu dari manfaat yang dinikmati pengguna.

r.

s.

Provisi

Operating lease payments are recognized as an expense on a straight line basis over the lease term, except where another systematic basis is more representative of the time pattern in which economic benefits from the leased asset are consumed. Contingent rental arising under operating leases are recognized as an expense in the period in which they are incurred. In the event that lease incentives are received to enter into operating lease, such incentives are recognized as a liability. The aggregate benefit of incentives is recognized as a reduction of rental expense on straight line basis, except where another systematic basis is more representative of the time pattern in which economic benefits from the leased asset are consumed. r.

Provisions

Provisi diakui ketika Kelompok Usaha memiliki kewajiban kini (baik bersifat hukum maupun bersifat konstruktif) sebagai akibat peristiwa masa lalu, kemungkinan besar Kelompok Usaha diharuskan menyelesaikan kewajiban dan estimasi yang andal mengenai jumlah kewajiban tersebut dapat dibuat.

Provisions are recognized when the Group has a present obligation (legal or constructive) as a result of a past event, it is probable that the Group will be required to settle the obligation, and a reliable estimate can be made of the amount of the obligation.

Jumlah yang diakui sebagai provisi adalah hasil estimasi terbaik pengeluaran yang diperlukan untuk menyelesaikan kewajiban kini pada akhir periode pelaporan, dengan mempertimbangkan risiko dan ketidakpastian yang meliputi kewajibannya. Apabila suatu provisi diukur menggunakan arus kas yang diperkirakan untuk menyelesaikan kewajiban kini, maka nilai tercatatnya adalah nilai kini dari arus kas.

The amount recognized as a provision is the best estimate of the consideration required to settle the present obligation at the end of the reporting period, taking into account the risks and uncertainties surrounding the obligation. Where a provision is measured using the cash flows estimated to settle the present obligation, its carrying amount is the present value of those cash flows.

Ketika beberapa atau seluruh manfaat ekonomi untuk penyelesaian provisi yang diharapkan dapat dipulihkan dari pihak ketiga, piutang diakui sebagai aset apabila terdapat kepastian bahwa penggantian akan diterima dan jumlah piutang dapat diukur secara andal.

When some or all of the economic benefits required to settle a provision are expected to be recovered from a third party, a receivable is recognized as an asset if it is virtually certain that reimbursement will be received and the amount of the receivable can be measured reliably.

Pengakuan Pendapatan dan Beban

s.

Pendapatan diukur dengan nilai wajar imbalan yang diterima atau dapat diterima. Pendapatan dikurangi dengan estimasi retur pelanggan, rabat dan cadangan lain yang serupa.

- 24 -

Revenue and Expense Recognition Revenue is measured at the fair value of the consideration received or receivable. Revenue is reduced for estimated customer returns, rebates and other similar allowances.



t.


Penjualan Barang

Sales of Goods

Pendapatan diakui bila seluruh kondisi berikut dipenuhi:

Revenue is recognized when all of the following conditions are satisfied:

•

Kelompok Usaha telah memindahkan risiko dan manfaat secara signifikan kepemilikan barang kepada pembeli;

•

The Group has transferred to the buyer the significant risks and rewards of ownership of the goods;

•

Kelompok Usaha tidak lagi melanjutkan pengelolaan yang biasanya terkait dengan kepemilikan atas barang ataupun melakukan pengendalian efektif atas barang yang dijual;

•

The Group retains neither continuing managerial involvement to the degree usually associated with ownership nor effective control over the goods sold;

•

Jumlah pendapatan dapat diukur dengan andal;

•

The amount of revenue can be measured reliably;

•

Kemungkinan besar manfaat ekonomi yang terkait dengan transaksi akan mengalir kepada Kelompok Usaha; dan

•

It is probable that the economic benefits associated with the transaction will flow to the Group; and

•

Biaya yang terjadi atau akan terjadi sehubungan transaksi penjualan tersebut dapat diukur dengan andal.

•

The cost incurred or to be incurred in respect of the transaction can be measured reliably.

Pendapatan Komisi

Commission Revenue

Pendapatan atas komisi keagenan diakru berdasarkan waktu terjadinya dengan acuan kuantitas produk yang dijual selama tahun yang bersangkutan.

Revenue from the agency commission is recognized on accrual basis with reference to the quantity of product sold during the year.

Pendapatan Bunga

Interest Revenue

Pendapatan bunga diakru berdasarkan waktu terjadinya dengan acuan jumlah pokok terutang dan tingkat bunga yang berlaku.

Interest revenue is accrued on time basis by reference to the principal outstanding and at the applicable interest rate.

Beban

Expenses

Beban diakui pada saat terjadinya.

Expenses are recognized when incurred.

Imbalan Pasca Kerja

t.

LCTN memberikan program pensiun iuran pasti untuk semua karyawan tetapnya. LCTN mengakui iuran atas program pensiun iuran pasti ketika karyawan telah memberikan jasanya untuk LCTN. LCTN juga memberikan imbalan pascakerja untuk karyawan sesuai dengan Undang Undang Ketenagakerjaan No. 13/2003. Tidak terdapat pendanaan yang disisihkan oleh LCTN sehubungan dengan imbalan pasca kerja ini. Penyisihan tambahan tersebut diestimasi dengan menggunakan perhitungan aktuarial metode “Projected Unit Credit”.

- 25 -

Post-Employment Benefits LCTN established defined contribution plan covering all its local permanent employees. LCTN recognize contributions to a defined contribution plan when an employee has rendered service to LCTN. In addition, LCTN also provides post-employment benefits to its employees in accordance with Labor Law No. 13/2003. No funding has been made to this defined benefit plan. The said additional provisions are estimated using actuarial calculations using the “Projected Unit Credit” method.



u.


Keuntungan dan kerugian aktuarial, diakui secara langsung pada laporan posisi keuangan konsolidasian dengan pengaruh langsung didebit atau dikreditkan kepada laba ditahan melalui penghasilan komprehensif lain pada periode terjadinya. Pengukuran kembali tidak direklasifikasi ke laba rugi pada periode berikutnya.

Actuarial gains and losses, are recognized immediately in the consolidated statement of financial position with a corresponding debit or credit to retained earnings through other comprehensive income in the period in which they occur. Re-measurements are not reclassified to profit or loss in subsequent periods.

Bunga neto dihitung dengan menggunakan tingkat diskonto terhadap liabilitas imbalan kerja neto. Biaya jasa yang terdiri atas, biaya jasa kini dan biaya jasa lalu, keuntungan dan kerugian kurtailmen dan penyelesaian tidak rutin, jika ada. Beban atau pendapatan bunga neto, dan biaya jasa diakui dalam laba atau rugi

Net interest is calculated by applying the discount rate to the net employee benefits liability. Service costs comprise current service costs and past service costs, gains and losses on curtailments and non-routine settlements, if any. Net interest expense or income, and service costs are recognized in profit or loss.

Pajak Penghasilan

u.

Income Tax

Beban pajak kini ditentukan berdasarkan laba kena pajak dalam tahun yang bersangkutan yang dihitung berdasarkan tarif pajak yang berlaku.

Current tax expense is determined based on the taxable income for the year computed using prevailing tax rates.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui atas konsekuensi pajak periode mendatang yang timbul dari perbedaan jumlah tercatat aset dan liabilitas menurut laporan keuangan konsolidasian dengan dasar pengenaan pajak aset dan liabilitas. Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer kena pajak dan aset pajak tangguhan diakui untuk perbedaan temporer yang boleh dikurangkan, sepanjang besar kemungkinan dapat dimanfaatkan untuk mengurangi laba kena pajak pada masa datang.

Deferred tax assets and liabilities are recognized for the future tax consequences attributable to differences between the consolidated financial statements’ carrying amounts of assets and liabilities and their respective tax bases. Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences and deferred tax assets are recognized for deductible temporary differences to the extent that it is probable that taxable income will be available in future periods against which the deductible temporary differences can be utilized.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajak yang diekspektasikan berlaku dalam periode ketika liabilitas diselesaikan atau aset dipulihkan dengan tarif pajak (dan peraturan pajak) yang telah berlaku atau secara substantif telah berlaku pada akhir periode pelaporan.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply in the period in which the liability is settled or the asset realized, based on the tax rates (and tax laws) that have been enacted, or substantively enacted, by the end of the reporting period.

Pengukuran aset dan liabilitas pajak tangguhan mencerminkan konsekuensi pajak yang sesuai dengan cara Kelompok Usaha ekspektasikan, pada akhir periode pelaporan, untuk memulihkan atau menyelesaikan jumlah tercatat aset dan liabilitasnya.

The measurement of deferred tax assets and liabilities reflects the consequences that would follow from the manner in which the Group expect, at the end of the reporting period, to recover or settle the carrying amount of their assets and liabilities.

Jumlah tercatat aset pajak tangguhan dikaji ulang pada akhir periode pelaporan dan dikurangi jumlah tercatatnya jika kemungkinan besar laba kena pajak tidak lagi tersedia dalam jumlah yang memadai untuk mengkompensasikan sebagian atau seluruh aset pajak tangguhan tersebut.

The carrying amount of deferred tax asset is reviewed at the end of each reporting period and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable profits will be available to allow all or part of the asset to be recovered.

- 26 -



v.


Aset dan liabilitas pajak tangguhan saling hapus ketika entitas memiliki hak yang dapat dipaksakan secara hukum untuk melakukan saling hapus aset pajak kini terhadap liabilitas pajak kini dan ketika aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak tangguhan terkait dengan pajak penghasilan yang dikenakan oleh otoritas perpajakan yang sama serta Kelompok Usaha yang berbeda yang bermaksud untuk memulihkan aset dan liabilitas pajak kini dengan dasar neto.

Deferred tax assets and liabilities are offset when there is legally enforceable right to set off current tax assets against current tax liabilities and when they relate to income taxes levied by the same taxation authority and the Group intends to settle their current tax assets and current tax liabilities on a net basis.

Pajak kini dan pajak tangguhan diakui sebagai beban atau penghasilan dalam laba atau rugi, kecuali sepanjang pajak penghasilan yang berasal dari transaksi atau kejadian yang diakui, diluar laba atau rugi (baik dalam pendapatan komprehensif lain maupun secara langsung di ekuitas), dalam hal tersebut pajak juga diakui di luar laba atau rugi.

Current and deferred tax are recognized as an expense or income in profit or loss, except when they relate to items that are recognized outside of profit or loss (whether in other comprehensive income or directly in equity), in which case the tax is also recognized outside of profit or loss.

Berdasarkan peraturan perpajakan yang berlaku saat ini, manajemen menilai bahwa jumlah yang tercatat dalam akun tagihan pajak penghasilan dapat dipulihkan dan direstitusi oleh Kantor Pajak. Nilai tercatat atas tagihan pajak penghasilan Kelompok Usaha diungkapkan dalam Catatan 26.

Based on tax regulations currently enacted, the management judged that the amounts recorded under claims for income tax refund account are recoverable and refundable by the Tax Office. The carrying amount of the Group’s claims for income tax refund are disclosed in Note 26.

Laba per Saham

v.

Earnings per Share

Laba per saham dasar di hitung dengan membagi laba bersih residual dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar pada tahun yang bersangkutan.

Earnings per share are computed by dividing net profit by the weighted average number of shares outstanding during the year.

Laba per saham dilusian dihitung dengan membagi laba bersih residual dengan jumlah rata-rata tertimbang saham biasa yang telah disesuaikan dengan dampak dari semua efek berpotensi saham biasa yang dilutif.

Diluted earnings per share is computed by dividing net profit by the weighted average number of shares outstanding as adjusted for the effects of all dilutive potential ordinary shares.

w. Instrumen Keuangan Derivatif

w. Derivative Financial Instruments

LCTN menggunakan instrumen keuangan untuk mengelola risiko eksposur atas suku bunga dan tingkat perubahan nilai tukar mata uang asing. Penggunaan derivatif lebih rinci diungkapkan pada Catatan 32.

LCTN uses derivative financial instruments to manage its exposure to interest rate and foreign exchange rate risk. Further details on the use of derivatives are disclosed in Note 32.

Derivatif awalnya diakui pada nilai wajar pada tanggal kontrak dilakukan dan selanjutnya diukur pada nilai wajarnya pada setiap tanggal pelaporan.

Derivatives are initially recognized at fair value at the date the derivative contract is entered into and are subsequently measured to their fair value at each reporting date.

Walaupun dilakukan sebagai lindung nilai ekonomi dari eksposur terhadap risiko suku bunga dan nilai tukar mata uang asing, derivatif ini tidak ditetapkan dan tidak memenuhi persyaratan sebagai akuntansi lindung nilai dan oleh karena itu perubahan nilai wajarnya langsung diakui dalam laba rugi.

Although entered into as economic hedge of exposure against interest rate and foreign exchange rate risks, these derivatives are not designated and do not qualify as accounting hedge and therefore changes in fair values are recognized immediately in profit or loss.

- 27 -



x.


Derivatif yang melekat pada instrumen keuangan lainnya atau kontrak utama (host contract) lainnya diperlakukan sebagai derivatif tersendiri jika risiko dan karakteristiknya tidak terikat pada kontrak utama dan kontrak utama tersebut tidak diukur pada nilai wajar dengan perubahan nilai wajar yang diakui dalam laba rugi.

Derivatives embedded in other financial instruments or other host contracts are treated as separate derivatives when their risks and characteristics are not closely related to those of the host contracts and the host contracts are not measured at fair value with changes in fair value recognized in profit or loss.

Suatu derivatif disajikan sebagai aset tidak lancar atau liabilitas jangka panjang tidak lancar jika sisa jatuh tempo dari instrumen lebih dari 12 bulan dan tidak diharapkan akan direalisasi atau diselesaikan dalam jangka waktu 12 bulan. Derivatif lainnya disajikan sebagai aset atau liabilitas jangka pendek.

A derivative is presented as non-current asset or non-current liability if the remaining maturity of the instrument is more than 12 months and is not expected to be realized or settled within 12 months. Other derivatives are presented as current assets or current liabilities.

Informasi Segmen

x.

Segment Information

Segmen operasi diidentifikasi berdasarkan laporan internal mengenai komponen dari Kelompok Usaha yang secara regular direview oleh “pengambil keputusan operasional” dalam rangka mengalokasikan sumber daya dan menilai kinerja segmen operasi.

Operating segments are identified on the basis of internal reports about components of the Group that are regularly reviewed by the chief operating decision maker in order to allocate resources to the segments and to assess their performances.

Segmen operasi adalah suatu komponen dari entitas:

An operating segment is a component of an entity:

a)

yang terlibat dalam aktivitas bisnis yang mana memperoleh pendapatan dan menimbulkan beban (termasuk pendapatan dan beban terkait dengan transaksi dengan komponen lain dari entitas yang sama);

a)

that engages in business activities from which it may earn revenue and incur expenses (including revenue and expenses relating to the transaction with other components of the same entity);

b)

yang hasil operasinya dikaji ulang secara regular oleh pengambil keputusan operasional untuk membuat keputusan tentang sumber daya yang dialokasikan pada segmen tersebut dan menilai kinerjanya; dan

b)

whose operating results are reviewed regularly by the entity’s chief operating decision maker to make decision about resources to be allocated to the segments and assess its performance; and

c)

dimana tersedia informasi keuangan yang dapat dipisahkan.

c)

for which discrete financial information is available.

Informasi yang digunakan oleh pengambil keputusan operasional dalam rangka alokasi sumber daya dan penilaian kinerja terfokus pada kategori dari setiap produk.

- 28 -

Information reported to the operational decision makers for the purpose of resource allocation and assessment of performance is more specifically focused on the category of each product.


PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2016 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan 3.


PERTIMBANGAN DAN ESTIMASI AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN

3.

SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS AND ESTIMATES

Dalam penerapan kebijakan akuntansi Kelompok Usaha, yang dijelaskan dalam Catatan 2, direksi diwajibkan untuk membuat penilaian, estimasi dan asumsi tentang jumlah tercatat aset dan liabilitas yang tidak tersedia dari sumber lain. Estimasi dan asumsi yang terkait didasarkan pada pengalaman historis dan faktor-faktor lain yang dianggap relevan. Hasil aktualnya mungkin berbeda dari estimasi tersebut.

In the application of the Group accounting policies, which are described in Note 2, the directors are required to make judgments, estimates and assumptions about the carrying amounts of assets and liabilities that are not readily apparent from other sources. The estimates and associated assumptions are based on historical experience and other factors that are considered to be relevant. Actual results may differ from these estimates.

Estimasi dan asumsi yang mendasari ditelaah secara berkelanjutan. Revisi estimasi akuntansi diakui dalam periode yang perkiraan tersebut direvisi jika revisi hanya mempengaruhi periode itu, atau pada periode revisi dan periode masa depan jika revisi mempengaruhi kedua periode saat ini dan masa depan.

The estimates and underlying assumptions are reviewed on an ongoing basis. Revisions to accounting estimates are recognized in the period which the estimate is revised if the revision affects only that period, or in the period of the revision and future periods if the revision affects both current and future periods.

Pertimbangan Signifikan dalam Penerapan Kebijakan Akuntansi

Significant Judgment in Applying Accounting Policies

Penentuan Mata Uang Fungsional

Determination of Functional Currency

Mata uang fungsional adalah mata uang yang paling mempengaruhi pendapatan dan beban dari penjualan barang dan jasa yang dihasilkan serta sumber pendanaan. Berdasarkan substansi ekonomi dari kondisi mendasari yang relevan, mata uang fungsional dan penyajian Kelompok Usaha adalah Dolar Amerika Serikat.

The functional currency is the currency that mainly influences the revenue and expenses from sale of goods and services rendered as well as source of financing. Based on the economic substance of the relevant underlying circumstances, the functional and presentation currency of the Group is the United States Dollar.

Perpajakan

Taxes

Pertimbangan signifikan dilakukan dalam menentukan provisi atas pajak penghasilan badan. Ketidakpastian atas interpretasi dari peraturan pajak yang kompleks, perubahan peraturan pajak dan jumlah dan timbulnya penghasilan kena pajak di masa depan, dapat menyebabkan penyesuaian di masa depan atas penghasilan dan beban pajak yang telah dicatat.

Significant judgment is involved in determining the provision for corporate income tax. Uncertainties exist with respect to the interpretation of complex tax regulations, changes in tax laws, and the amount and timing of future taxable income, could necessitate future adjustments to tax income and expense already recorded.

Estimasi Akuntansi Signifikan

Significant Accounting Estimates

Asumsi utama mengenai masa depan dan sumber estimasi ketidakpastian utama lainnya pada akhir periode pelaporan, yang memiliki risiko signifikan yang mengakibatkan penyesuaian material terhadap jumlah tercatat aset dan liabilitas dalam keuangan tahun depan dijelaskan dibawah ini:

The key assumptions concerning future and other key sources of estimation uncertainty at the end of the reporting period, that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year are discussed below:

- 29 -




Rugi Penurunan Nilai Pinjaman yang Diberikan dan Piutang

Impairment Loss on Loans and Receivables

Kelompok Usaha menilai penurunan nilai pinjaman yang diberikan dan piutang pada setiap tanggal pelaporan. Dalam menentukan apakah rugi penurunan nilai harus dicatat dalam laporan laba rugi, manajemen membuat penilaian, apakah terdapat bukti objektif bahwa kerugian telah terjadi. Manajemen juga membuat penilaian atas metodologi dan asumsi untuk memperkirakan jumlah dan waktu arus kas masa depan yang direview secara berkala untuk mengurangi perbedaan antara estimasi kerugian dan kerugian aktualnya. Nilai tercatat pinjaman yang diberikan dan piutang telah diungkapkan dalam Catatan 5 dan 6.

The Group assesses its loans and receivables for impairment at each reporting date. In determining whether an impairment loss should be recorded in profit or loss, management makes judgment as to whether there is an objective evidence that loss event has occurred. Management also makes judgment as to the methodology and assumptions for estimating the amount and timing of future cash flows which are reviewed regularly to reduce any difference between loss estimate and actual loss. The carrying amount of loans and receivables are disclosed in Notes 5 and 6.

Penyisihan Penurunan Nilai Persediaan

Allowance for Decline in Value of Inventories

Kelompok Usaha membuat penyisihan penurunan nilai persediaan berdasarkan estimasi persediaan yang digunakan pada masa mendatang. Walaupun asumsi yang digunakan dalam mengestimasi penyisihan penurunan nilai persediaan telah sesuai dan wajar, namun perubahan signifikan atas asumsi ini akan berdampak material terhadap penyisihan penurunan nilai persediaan, yang pada akhirnya akan mempengaruhi hasil usaha Kelompok Usaha. Nilai tercatat persediaan diungkapkan dalam Catatan 7.

The Group provides allowance for decline in value of inventories based on estimated future usage of such inventories. While it is believed that the assumptions used in the estimation of the allowance for decline in value of inventories are appropriate and reasonable, significant changes in these assumptions may materially affect the assessment of the allowance for decline in value of inventories, which ultimately will impact the result of the Group’s operations. The carrying amount of inventories is disclosed in Note 7.

Taksiran Masa Manfaat Ekonomis Aset Tetap

Estimated Useful Lives of Property, Plant and Equipment

Masa manfaat setiap aset tetap Kelompok Usaha ditentukan berdasarkan kegunaan yang diharapkan dari penggunaan aset tersebut. Estimasi ini ditentukan berdasarkan evaluasi teknis internal dan pengalaman atas aset sejenis. Masa manfaat setiap aset direview secara periodik dan disesuaikan apabila prakiraan berbeda dengan estimasi sebelumnya karena keausan, keusangan teknis dan komersial, hukum atau keterbatasan lainnya atas pemakaian aset. Namun terdapat kemungkinan bahwa hasil operasi dimasa mendatang dapat dipengaruhi secara signifikan oleh perubahan atas jumlah serta periode pencatatan biaya yang diakibatkan karena perubahan faktor yang disebutkan di atas.

The useful life of each item of the Group property, plant and equipment, is estimated based on the period over which the asset is expected to be available for use. Such estimation is based on internal technical evaluation and experience with similar assets. The estimated useful life of each asset is reviewed periodically and updated if expectations differ from previous estimates due to physical wear and tear, technical or commercial obsolescence and legal or other limits on the use of the asset. It is possible, however, that future results of operations could be materially affected by changes in the amounts and timing of recorded expenses brought about by changes in the factors mentioned above.

Perubahan masa manfaat aset tetap dapat mempengaruhi jumlah biaya penyusutan yang diakui dan penurunan nilai tercatat aset tetap.

A change in the estimated useful life of any item of property, plant and equipment would affect the recorded depreciation expense and decrease in the carrying values of property, plant and equipment.

Nilai tercatat aset tetap diungkapkan dalam Catatan 11.

The carrying amount of property, plant and equipments are disclosed in Note 11.

- 30 -




Penurunan Nilai Goodwill

Impairment of Goodwill

Menentukan apakah suatu goodwill turun nilainya mengharuskan estimasi nilai pakai unit penghasil kas dimana goodwill dialokasikan. Perhitungan nilai pakai mengharuskan manajemen untuk mengestimasi arus kas masa depan yang diharapkan timbul dari unit penghasil kas yang menggunakan tingkat pertumbuhan yang tepat dan tingkat diskonto yang sesuai untuk perhitungan nilai kini. Nilai tercatat goodwill diungkapkan dalam Catatan 12.

Determining whether goodwill is impaired requires an estimation of the value in use of the cashgenerating units to which goodwill has been allocated. The value in use calculation requires the management to estimate the future cash flows expected to arise from the cash-generating unit using an appropriate growth rate and a suitable discount rate in order to calculate present value. The carrying amounts of goodwill are disclosed in Note 12.

Penilaian Instrumen Keuangan

Valuation of Financial Instruments

Seperti dijelaskan dalam Catatan 35c, Kelompok Usaha menggunakan teknik penilaian dari pihak lain yang menggunakan data berdasarkan kondisi pasar yang dapat diamati pada tanggal pelaporan untuk mengestimasi nilai wajar dari instrumen keuangan tersebut. Catatan 35c memberikan informasi yang rinci mengenai asumsi utama yang digunakan dalam menentukan nilai wajar instrumen keuangan.

As described in Note 35c, the Group uses valuation techniques that utilize data provided by the counterparty using assumptions based on market conditions existing at each reporting date to estimate the fair value of the financial instrument. Note 35c provides detailed information about the key assumptions used in the determination of the fair value of financial instruments.

Manajemen berpendapat bahwa teknik penilaian yang dipilih dan asumsi yang digunakan adalah tepat dalam menentukan nilai wajar dari instrumen keuangan.

The management believe that the chosen valuation techniques and assumptions used are appropriate in determining the fair value of financial instruments.

Imbalan Pasca Kerja

Post-Employment Benefits Obligations

Pengukuran liabilitas imbalan pasca kerja Kelompok Usaha bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaria independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat kecacatan, umur pensiun dan tingkat kematian.

The measurement of the Group’s post-employment benefits obligations is dependent on its selection of certain assumptions used by the independent actuaries in calculating such amounts. Those assumptions include among others, discount rates, future annual salary increase, annual employee turn-over rate, disability rate, retirement age and mortality rate.

Manajemen berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Kelompok Usaha dapat mempengaruhi secara material liabilitas imbalan pasca kerja dan beban imbalan kerja neto. Nilai tercatat liabilitas imbalan pasca kerja karyawan Kelompok Usaha pada tanggal-tanggal pelaporan diungkapkan dalam Catatan 28.

The management believes that its assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in the Group’s actual experiences or significant changes in the Company and its subsidiaries’s assumptions may materially affect its postemployment benefits obligations and net employee benefits expense. The net carrying amount of the Group’s post-employment benefits obligations as at reporting dates are disclosed in Note 28.

- 31 -


PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2016 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan 4.

KAS DAN BANK

Kas Rupiah Dolar AS Sub-jumlah Bank Rupiah PT Bank Central Asia Tbk The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd. Standard Chartered Bank PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank KEB Hana Indonesia Deutsche Bank AG Indonesia Sub-jumlah Dolar AS PT Bank Central Asia Tbk The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk Standard Chartered Bank PT Bank ANZ Indonesia PT Bank Permata Tbk Deutsche Bank AG Indonesia Sub-jumlah Jumlah

5.


4.

CASH ON HAND AND IN BANKS

31/12/2016 US$ '000

31/12/2015 US$ '000

2 1 3

4 1 5

1.470

345

772 43

275 55

17 4 3 1 2.310

1 4 3 1 91 775

946

32

610 273 39 18 16 5 1 1.908

58 20 39 271 16 5 664 1.105

4.221

1.885

PIUTANG USAHA

5.

Cash on hand Rupiah US Dollar Sub-total Cash in banks Rupiah PT Bank Central Asia Tbk The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd. Standard Chartered Bank PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank KEB Hana Indonesia Deutsche Bank AG Indonesia Sub-total US Dollar PT Bank Central Asia Tbk The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk Standard Chartered Bank PT Bank ANZ Indonesia PT Bank Permata Tbk Deutsche Bank AG Indonesia Sub-total Total

TRADE ACCOUNTS RECEIVABLE

Rincian adalah sebagai berikut:

The details are as follows:

a.

a.

Berdasarkan Mata Uang

By Currency

31/12/2016 US$ '000

31/12/2015 US$ '000

Pihak Ketiga - Rupiah

17.083

19.284

Third Parties - Rupiah

Pihak Berelasi - Dolar AS (Catatan 29)

10.760

10.411

Related Parties - US Dollar (Note 29)

Jumlah

27.843

29.695

Total

- 32 -


PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2016 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan b.


Umur piutang usaha yang tidak diturunkan nilainya

b. Aging of impaired

trade

accounts

31/12/2016 US$ '000

31/12/2015 US$ '000

16.736

17.606

347

1.678

Sub-jumlah

17.083

19.284

Sub-total

Pihak Berelasi (Catatan 29) Belum jatuh tempo

10.760

10.411

Related Parties (Note 29) Not yet due

Sub-jumlah

10.760

10.411

Sub-total

Jumlah

27.843

29.695

Total

Pihak Ketiga Belum jatuh tempo Lew at jatuh tempo 1 - 30 hari

receivable

not

Third Parties Not yet due Past due 1 - 30 days

Jangka waktu kredit piutang usaha - pihak ketiga dan pihak berelasi berkisar antara 30-90 hari dan sebagian besar dari piutang usaha tersebut dilindungi dengan L/C dan asuransi kredit. Tidak ada bunga yang dibebankan pada piutang usaha.

The credit period of trade accounts receivables third parties and related parties are ranging from 30-90 days and majority of the trade accounts receivable are covered by L/C and credit insurance. No interest is charged on the trade accounts receivable.

Kelompok Usaha mempunyai kebijakan dalam mengelola risiko kredit untuk memastikan semua piutang yang belum jatuh tempo dan tidak diturunkan nilainya, termasuk piutang yang telah jatuh tempo tetapi tidak diturunkan nilainya adalah piutang dari pelanggan dengan sejarah pembayaran piutang yang baik dan diharapkan dapat terpulihkan (Catatan 35b).

The Group has credit risk management policies to ensure that all receivables not yet due and not impaired including receivables due but not impaired are receivables from customers with good credit payment history and are expected to be recovered (Note 35b).

Kelompok Usaha melakukan analisa penyisihan atas piutang usaha yang lewat jatuh temponya lebih dari 60 hari.

The Group performed provision analysis for trade accounts receivable which have been overdue for more than 60 days.

Penyisihan kerugian penurunan nilai hanya akan dibentuk jika ada satu atau lebih peristiwa kerugian dibawah ini:

Provision for impairment loss will only be provided if any one or more of the below loss events occurred:

•

•

significant financial difficulty of the customer

• •

defaults payment renegotiation of the terms of receivable due to financial difficulty of the customer significant restructuring due to financial difficulty or expected bankruptcy

• • •

kesulitan keuangan yang signifikan dari pelanggan terjadi gagal bayar renegosiasi dari segi piutang karena kesulitan keuangan pelanggan restrukturisasi signifikan karena kesulitan keuangan atau kebangkrutan

Piutang usaha yang diungkapkan di atas termasuk jumlah yang telah lewat jatuh tempo pada akhir tahun pelaporan dimana Kelompok Usaha tidak mengakui cadangan kerugian penurunan nilai piutang karena belum ada perubahan yang signifikan dalam kualitas kredit dan jumlah piutang masih dapat dipulihkan.

- 33 -

•

Trade accounts receivable disclosed above include amounts that are past due at the end of the reporting year for which the Group have not recognized an allowance for impairment losses because there has not been a significant change in credit quality and the amounts are still considered recoverable.



6.


Dalam menentukan pemulihan dari piutang usaha, Kelompok Usaha mempertimbangkan setiap perubahan dalam kualitas kredit dari piutang usaha dari tanggal awalnya kredit diberikan sampai dengan akhir tahun pelaporan. Konsentrasi risiko kredit adalah terbatas karena basis pelanggan besar dan tidak saling berhubungan.

In determining the recoverability of a trade accounts receivable, the Group considers any change in the credit quality of the trade accounts receivable from the date credit was initially granted up to the end of the reporting year. The concentration of credit risk is limited as the customer base is large and unrelated.

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap kondisi akun piutang pada akhir tahun, tidak dibentuk cadangan kerugian penurunan nilai piutang karena manajemen berpendapat seluruh piutang tersebut dapat ditagih.

Based on the review of the status of receivable accounts at end of the year, no allowance for impairment losses was provided as management believes that all receivables are collectible.

PIUTANG LAIN-LAIN

6. 31/12/2016 US$ '000

31/12/2015 US$ '000

Pihak Ketiga Piutang karyaw an Piutang lain-lain Sub-jumlah

88 209 297

87 75 162

Third Parties Employee receivables Other receivables Sub-total

Piutang Pihak Berelasi (Catatan 29)

171

2.566

Related Parties (Note 29)

Jumlah

468

2.728

Total

Manajemen berpendapat bahwa piutang lain-lain dapat ditagih seluruhnya. 7.

OTHER ACCOUNTS RECEIVABLE

PERSEDIAAN

Management believes that the other accounts receivable are fully collectible. 7.

INVENTORIES

31/12/2016 US$ '000

31/12/2015 US$ '000

Barang jadi Barang dalam proses Bahan baku Suku cadang Bahan pembantu Barang dalam perjalanan Sub-jumlah Penyisihan penurunan nilai persediaan

18.777 859 14.018 7.437 380 10.608 52.079

22.976 1.729 12.931 7.466 311 12.850 58.263

Bersih

52.079

-

(423)

Analisa atas mutasi saldo penyisihan penurunan nilai persediaan adalah sebagai berikut: 31/12/2016 US$'000 Saldo awal tahun Penambahan Pemulihan

-

423

Saldo akhir tahun

-

(423)

57.840

Net

An analysis of the movements in the balance of allowance for decline in value of inventories is as follows: 31/12/2015 US$'000 1.195 423 (1.195) 423

- 34 -

Finished goods Work-in process Raw materials Spare parts Indirect materials Goods in transit Sub-total Allow ance for decline in value of inventories

Balance at beginning of year Addition Reversal Balance at end of year



8.

9.


Berdasarkan hasil penelaahan terhadap harga pasar, manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan tersebut di atas cukup untuk menutup kemungkinan kerugian yang timbul dari penurunan nilai pasar persediaan.

Based on the review of the market prices of the inventories, management believes that the abovementioned allowance is adequate to cover any possible losses from decline in market value of inventories.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, persediaan diasuransikan terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya berdasarkan suatu paket polis tertentu dengan nilai pertanggungan sebesar US$ 38.730 ribu dan US$ 44.276 ribu. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut memadai untuk menutup kemungkinan kerugian yang timbul dari risiko yang dipertanggungkan.

As of December 31, 2016 and 2015, inventories are covered by insurance against losses by fire and other risks under blanket policies with total coverage amounting to US$ 38,730 thousand and US$ 44,276 thousand, respectively. Management believes that the said insurance coverage is adequate to cover any possible losses that may arise from the insured risks.

PAJAK DIBAYAR DI MUKA

8.

PREPAID TAXES

31/12/2016 US$ '000

31/12/2015 US$ '000

Pajak penghasilan pasal 22 Pajak pertambahan nilai

147 2.111

2.184 8.922

Jumlah

2.258

11.106

Income tax article 22 Value-added tax Total

Pada tahun 2016, LCTN telah menerima pengembalian atas Pajak Pertambahan Nilai (PPN) lebih bayar untuk masa pajak Januari sampai Desember 2014 sebesar Rp 69,6 miliar.

In 2016, LCTN received a refund for Value Added Tax (VAT) overpayment for fiscal period January until December 2014 amounting to Rp 69.6 billion.

Pada tahun 2015, LCTN telah menerima pengembalian atas Pajak Pertambahan Nilai (PPN) lebih bayar untuk masa pajak Januari sampai Desember 2013 sebesar Rp 63,9 miliar.

In 2015, LCTN received a refund for Value Added Tax (VAT) overpayment for fiscal period January until December 2013 amounting to Rp 63.9 billion.

BIAYA DIBAYAR DI MUKA

9.

PREPAID EXPENSES

31/12/2016 US$ '000

31/12/2015 US$ '000

Asuransi di bayar dimuka Sew a di bayar dimuka Lain-lain

216 105 49

579 170 80

Prepaid insurance Prepaid rental Others

Jumlah

370

829

Total

10. ASET LANCAR LAINNYA

10. OTHER CURRENT ASSETS

Aset lancar lainnya terutama merupakan uang muka kepada pemasok.

- 35 -

Other current assets mainly represent advances to suppliers.




11. ASET TETAP - NETO

11. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT - NET 1 Januari/ January 1, 2016 US$ '000

Penambahan/ Additions US$ '000

Pengurangan/ Deductions US$ '000

Reklasifikasi/ Reclassification US$ '000

-

-

Biaya perolehan Tanah Bangunan dan prasarana Mesin dan peralatan pabrik Perabotan dan peralatan kantor Alat-alat pengangkutan Aset dalam penyelesaian Jumlah

23.428 24.629 361.809 1.988 621 286 412.761

1.385 1.385

-

Akumulasi penyusutan Bangunan dan prasarana Mesin dan peralatan pabrik Perabotan dan peralatan kantor Alat-alat pengangkutan Jumlah

20.774 271.868 1.769 602 295.013

604 11.967 72 20 12.663

-

Nilai buku bersih

117.748

1 Januari/ January 1, 2015 US$ '000

10 594 124 161 (901) (12)

37 37

37 37

-

Penambahan/ Additions US$ '000

Pengurangan/ Deductions US$ '000

Reklasifikasi/ Reclassification US$ '000

-

-

Biaya perolehan Tanah Bangunan dan prasarana Mesin dan peralatan pabrik Perabotan dan peralatan kantor Alat-alat pengangkutan Aset dalam penyelesaian Jumlah

23.428 24.629 360.376 1.932 612 414 411.391

-

Akumulasi penyusutan Bangunan dan prasarana Mesin dan peralatan pabrik Perabotan dan peralatan kantor Alat-alat pengangkutan Jumlah

20.170 260.009 1.737 547 282.463

604 11.921 32 55 12.612

Nilai buku bersih

128.928

77

77

62 62

Beban penyusutan dialokasi sebagai berikut:

23.428 24.639 362.403 2.112 745 770 414.097

Acquisition costs Land Building and infrastructures Plant machineries and equipment Furniture and office equipment Transportation equipment Construction in progress Total

21.378 283.835 1.841 585 307.639

Accumulated depreciation Building and infrastructures Plant machineries and equipment Furniture and office equipment Transportation equipment Total

106.458

Net book value

31 Desember/ Decemb er 31, 2015 US$ '000

1.510 56 9 (1.644) (69)

-

1.516 1.516

31 Desember/ Decemb er 31, 2016 US$ '000

-

23.428 24.629 361.809 1.988 621 286 412.761

Acquisition costs Land Building and infrastructures Plant machineries and equipment Furniture and office equipment Transportation equipment Construction in progress Total

20.774 271.868 1.769 602 295.013

Accumulated depreciation Building and infrastructures Plant machineries and equipment Furniture and office equipment Transportation equipment Total

117.748

Net book value

Depreciation expense was allocated to the following:

31/12/2016 US$ '000

31/12/2015 US$ '000

Beban pokok penjualan Beban umum dan administrasi

12.513 150

12.460 152

Cost of goods sold General and administrative expenses

Jumlah

12.663

12.612

Total

Pada tanggal 31 Desember 2016, aset tetap Kelompok Usaha yang telah disusutkan penuh namun masih digunakan terutama terdiri dari (i) bangunan dan prasarana, (ii) mesin dan peralatan pabrik, (iii) perabot dan peralatan kantor, dan (iv) Alat-alat pengangkutan dengan biaya perolehan sebesar US$18.526.350 (2015: US$17.677.451).

- 36 -

As at December 31, 2016, the Group’s fixed assets that have been fully depreciated but are still being utilized mainly consist of (i) building and infrastructures, (ii) plant machineries and equipment, (iii) furniture and office equipment, and (iv) transportation equipment with acquisition cost amounting to US$18,526,350 (2015: US$17,677,451).




Rincian aset dalam penyelesaian pada tanggal 31 Desember 2016 adalah sebagai berikut:

Mesin dan peralatan

Persentase penyelesaian dari aset penyelesaian bervariasi antara 1% - 80%.

Nilai Kontrak/ Contract Value US$'000 2.739

Details of construction in progress as at December 31, 2016 are as follows: Nilai Tercatat/ Book Value US$'000 770

Machinery and equipment

dalam

Percentage of completion of the construction in progress varies between 1% - 80%.

LCTN memiliki beberapa sertifikat Hak Guna Bangunan (HGB) atas tanah yang akan berakhir dari tanggal 18 Oktober 2019 sampai dengan tanggal 25 Agustus 2027. Manajemen berpendapat tidak terdapat masalah dengan perpanjangan hak atas tanah karena seluruh tanah diperoleh secara sah dan didukung dengan bukti kepemilikan yang memadai.

LCTN has several land ownership titles in the form of building usage rights (Hak Guna Bangunan or the HGB) certificates for a period until October 18, 2019 to August 25, 2027. Management believes that there will be no difficulty in the extension of the land rights since all the land were acquired legally and supported by sufficient evidence of ownership.

Aset tetap kecuali tanah diasuransikan terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya berdasarkan suatu paket polis tertentu dengan nilai pertanggungan sebesar Rp 1.633.364 ribu dan US$ 568.528 ribu serta Rp 1.975.000 ribu dan US$ 667.886 ribu pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut memadai untuk menutup kemungkinan kerugian yang timbul dari risiko yang dipertanggungkan.

Property, plant and equipment, except land, were covered by insurance against losses by fire and other risks under blanket policies with total coverage amounting to Rp 1,633,364 thousand and US$ 568,528 thousand and Rp 1,975,000 thousand and US$ 667,886 thousand as of December 31, 2016 and 2015. Management is of the opinion that the said amounts of insurance coverage are adequate to cover any possible losses that may arise from the insured risks.

Empat lokasi tanah yang dimiliki oleh LCTN yang berada di Merak, Cilegon, Indonesia beserta bangunan, mesin dan peralatan pabrik di atasnya dijaminkan untuk obligasi dan sukuk ijarah hingga saat jatuh tempo pada tanggal 2 Juni 2015 seperti diungkapkan dalam Catatan 18.

Four plots of land owned by LCTN, which are located at Merak, Cilegon, Indonesia, as well as buildings, plant machineries and equipment thereon are used as collateral for bonds and sukuk ijarah until it was due on June 2, 2015 as disclosed in Note 18.

Penurunan Nilai Aset

Impairment of Assets

Berdasarkan hasil penelaahannya, manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat indikasi penurunan nilai atas aset tetap pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015.

Based on the results of its assessment, management believes that there was no indication for impairment of fixed assets as of December 31, 2016 and 2015.

12. GOODWILL

12. GOODWILL

Efektif 1 Januari 2011, Kelompok Usaha menghentikan amortisasi goodwill dan akumulasi amortisasi goodwill sebesar US$ 28.233.000 pada tanggal 31 Desember 2010 dieliminasi terhadap biaya perolehan yang tercatat sebesar US$ 36.042.000.

Effective January 1, 2011, the Group has discontinued the amortization of goodwill. The accumulated goodwill amortization of US$ 28,233,000 as of December 31, 2010, was eliminated against the recorded cost of US$ 36,042,000.

Kelompok Usaha melakukan penelaahan terhadap nilai goodwill yang terpulihkan dan manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat penurunan nilai goodwill. Ringkasan dari pengujian penurunan nilai aset tak berwujud di atas diungkapkan pada paragraf-paragraf berikut.

The Group assessed the recoverable amount of goodwill and determined that there was no impairment to the value of goodwill. The summary of impairment testing on the above-mentioned intangible assets is disclosed in the succeeding paragraphs.

- 37 -




Untuk tujuan pengujian penurunan nilai tersebut, jumlah terpulihkan goodwill yang dialokasikan ditentukan berdasarkan “nilai pakai” (value in use) dengan menggunakan metode arus kas yang didiskontokan. Asumsi tingkat diskonto yang digunakan masing-masing sebesar 9.00% dan 8.90% untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015.

For impairment testing purposes, the recoverable amount of the goodwill allocated was determined based on “value in use” using discounted cash flow method. Discount rate assumption used amounted to 9,00% and 8,90% for the years ended December 31, 2016 and 2015, respectively.

Tingkat diskonto yang diterapkan pada proyeksi arus kas dihasilkan dari rata-rata tertimbang biaya modal dari unit penghasil kas terkait. Tingkat pertumbuhan yang digunakan tidak melebihi tingkat rata-rata pertumbuhan jangka panjang pada industri di negara tempat entitas beroperasi.

The discount rate applied to the cash flow projections are derived from the weighted average cost of capital of the respective cash generating unit. The terminal growth rate used does not exceed the long-term average growth rate of the industry in the country where the entity operates.

Perubahan terhadap asumsi yang digunakan oleh manajemen dalam menentukan jumlah terpulihkan, khususnya tingkat diskonto dan tingkat pertumbuhan, dapat berdampak signifikan pada hasil pengujian. Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat alasan yang memungkinkan asumsi utama di atas untuk berubah sehingga menyebabkan nilai tercatat goodwill menjadi lebih tinggi dari nilai terpulihkannya secara material.

Changes to the assumptions used by the management to determine the recoverable value, in particular the discount and terminal growth rates, may have significant impact on the results of the assessment. Management is of the opinion that there is no reason for possible change in any of the key assumptions stated above that would cause the carrying amount of goodwill to materially exceed its respective recoverable value.

13. ASET TAK BERWUJUD - PERANGKAT LUNAK KOMPUTER - NETO

13. INTANGIBLE ASSET - COMPUTER SOFTWARE - NET

Biaya perolehan Akumulasi amortisasi Jumlah tercatat - neto

31/12/2016 US$ '000

31/12/2015 US$ '000

1.978 (1.649)

1.966 (1.411)

329

Biaya perolehan terdiri dari:

555

Cost Accumulated amortization Carrying amount - net

Cost consists of: 31/12/2016 US$ '000

31/12/2015 US$ '000

Saldo aw al Penambahan

1.966 12

1.897 69

Beginning balance Addition

Saldo akhir

1.978

1.966

Ending balance

Beban amortisasi perangkat lunak komputer masing-masing sebesar US$ 238 ribu dan US$ 251 ribu untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 disajikan sebagai bagian dari beban pokok penjualan dan beban umum dan administrasi.

- 38 -

Amortisation expenses of computer software amounting to US$ 238 thousand and US$ 251 thousand for the years ended December 31, 2016 and 2015, respectively, are presented as part of cost of goods sold and general and administrative expenses.




14. UTANG USAHA

14. TRADE ACCOUNTS PAYABLE

Rinciannya adalah sebagai berikut:

The details are as follows:

a.

a.

Berdasarkan Mata Uang 31/12/2016 US$ '000

31/12/2015 US$ '000

591 346 3 940

1.508 219 4 1.731

Pihak Berelasi - Dolar AS (Catatan 29)

56.932

96.353

Related Parties - US Dollar (Note 29)

Jumlah

57.872

98.084

Total

Pihak Ketiga Rupiah Dolar AS Mata uang lainnya Sub-jumlah

b.

By Currency

Berdasarkan Umur (Hari)

b.

Third Parties Rupiah US Dollar Other currencies Sub-total

By Age Category (Days)

31/12/2016 US$ '000

31/12/2015 US$ '000

894

587

27 19

1.141 3

Third Parties Not yet due Overdue 1 - 30 days 31 - 60 days

940

1.731

Sub-total

49.449

72.499

7.483

23.854

Related Parties (Note 29) Not yet due Overdue 1 - 30 days

Sub-jumlah

56.932

96.353

Sub-total

Jumlah

57.872

98.084

Total

Pihak Ketiga Belum jatuh tempo Lew at jatuh tempo 1 - 30 hari 31 - 60 hari Sub-jumlah Pihak Berelasi (Catatan 29) Belum jatuh tempo Lew at jatuh tempo 1 - 30 hari

Rata-rata periode kredit yang diberikan oleh pihak ketiga adalah 30 hari. Kelompok Usaha mempunyai kebijakan dalam mengelola risiko dan memastikan semua utang dapat dibayar sesuai dengan jangka waktu yang diberikan. Tidak ada bunga yang dibebankan pada utang usaha.

- 39 -

The average credit period granted by third parties is 30 days. The Group has a policy to manage risk and ensure all debts can be paid according to the given time period. No interest is charged to the trade accounts payable.




15. UTANG LAIN-LAIN

15. OTHER ACCOUNTS PAYABLE 31/12/2016 US$ '000

31/12/2015 US$ '000

Pihak Ketiga Pemasok Karyaw an

1.116 20

1.115 13

Third Parties Vendors Employees

Sub-jumlah

1.136

1.128

Sub-total

27

54

1.163

1.182

Pihak Berelasi (Catatan 29) Jumlah

16. BIAYA MASIH HARUS DIBAYAR

Related Parties (Note 29) Total

16. ACCRUED EXPENSES 31/12/2016 US$ '000

31/12/2015 US$ '000

Barang dan jasa Gaji dan tunjangan Lain-lain

11.351 660 444

3.096 565 1.080

Goods and services Salaries and benefits Others

Jumlah

12.455

4.741

Total

17. UTANG PAJAK

17. TAXES PAYABLE 31/12/2016 US$ '000

31/12/2015 US$ '000

21 15

21 4 8

Income taxes Article 21 Article 23 Article 26 Article 29

33

Total

Pajak penghasilan Pasal 21 Pasal 23 Pasal 26 Pasal 29 Jumlah

30 66

18. UTANG OBLIGASI DAN SUKUK IJARAH

-

18. BONDS AND SUKUK IJARAH PAYABLE

Obligasi TPN I 2010

TPN I 2010 Bond

Pada tanggal 2 Juni 2010, LCTN menerbitkan obligasi Rupiah (obligasi) sebesar Rp 73 miliar dengan tingkat bunga tetap sebesar 12,35% per tahun yang dibayar setiap 3 bulan. Obligasi tersebut dijamin dengan aset tetap LCTN dan berjangka waktu 5 (lima) tahun. Hak pemegang obligasi adalah pari-passu tanpa hak preferen dengan hak-hak kreditur lain yang kreditnya dijamin oleh aset tetap LCTN, jika ada.

On June 2, 2010, LCTN issued Rupiah bonds (bonds) amounting to Rp73 billion with fixed interest rate of 12.35% per annum, payable quarterly. The bonds are secured with LCTN’s property, plant and equipment and have a term of 5 (five) years. Bondholders’ right is pari-passu without preferential rights with other creditors whose credit is secured by LCTN’s property, plant and equipment, if any.

- 40 -




Setelah lewat satu tahun sejak tanggal emisi, LCTN dari waktu ke waktu dapat melakukan pembelian kembali obligasi sesuai dengan harga yang disepakati oleh kedua pihak. Seluruh obligasi dijual sebesar nilai nominal, tercatat di Bursa Efek Indonesia dengan PT Bank CIMB Niaga Tbk bertindak sebagai wali amanat.

At anytime after the first anniversary of the bonds, LCTN may buyback the bonds at a price agreed by both parties. All the bonds were sold at nominal value and were listed on the Indonesia Stock Exchange with PT Bank CIMB Niaga Tbk as trustee.

Pada tanggal 27 Februari 2015, Fitch Ratings memberikan peringkat ‘A+(idn) dengan prospek stabil’ Nasional jangka panjang kepada LCTN dan ‘A+(idn)’ terkait obligasi Rupiah.

On February 27, 2015, Fitch Ratings has assigned a ‘A+(idn) with prospect stable’ National LongTerm rating to LCTN and ‘A+(idn)’ to the Rupiah bond.

Obligasi ini dan telah jatuh tempo dan dilunasi pada tanggal 2 Juni 2015.

The bond has been due and settled on June 2, 2015.

Sukuk Ijarah TPN I 2010

Sukuk Ijarah TPN I 2010

Pada tanggal 2 Juni 2010, LCTN menerbitkan sukuk ijarah (Sukuk) senilai Rp 200 miliar. Sukuk tersebut dijamin dengan aset tetap LCTN, berjangka waktu 5 (lima) tahun. Sukuk ini ditawarkan dengan ketentuan yang mewajibkan LCTN untuk membayar kepada pemegang sukuk sejumlah cicilan imbalan ijarah sebesar Rp123,5 juta per Rp 1 miliar per tahun yang dibayar setiap 3 bulan. Para pemegang sukuk mempunyai hak paripassu tanpa hak preferen dengan hak-hak kreditur lain yang kreditnya dijamin oleh aset tetap LCTN, jika ada.

On June 2, 2010, LCTN issued sukuk ijarah (sukuk) amounting to Rp 200 billion. The sukuk are secured with LCTN’s property, plant and equipment and have a term of 5 (five) years. These sukuk were offered under the condition that LCTN shall pay to sukuk holders a sum of Ijarah fee installments amounting to Rp123.5 million per Rp1 billion per annum, payable quarterly. The sukuk holders’ right is pari-passu without preferential rights with other creditors whose credit is secured by LCTN’s property, plant and equipment, if any.

Setelah lewat satu tahun sejak tanggal emisi, LCTN dari waktu ke waktu dapat melakukan pembelian kembali sukuk sesuai dengan harga yang disepakati oleh kedua pihak. Seluruh sukuk dijual sebesar nilai nominal, tercatat di Bursa Efek Indonesia dengan PT Bank CIMB Niaga Tbk bertindak sebagai wali amanat.

At anytime after the first anniversary of the sukuk, LCTN may buyback the sukuk at a price agreed by both parties. All sukuk were sold at nominal value and were listed on the Indonesia Stock Exchange with PT Bank CIMB Niaga Tbk as trustee.

Pada tanggal 27 Februari 2015, Fitch Ratings memberikan peringkat ‘A+(idn) dengan prospek stabil’ Nasional jangka panjang kepada LCTN dan ‘A+(idn)’ terkait sukuk ijarah Rupiah.

On February 27, 2015, Fitch Ratings has assigned a ‘A+(idn) with prospect stable’ National LongTerm rating to LCTN and ‘A+(idn)’ to the Rupiah sukuk ijarah.

Sukuk ijarah telah jatuh tempo dan dibayarkan pada tanggal 2 Juni 2015.

Sukuk ijarah had been due and settled on June 2, 2015.

Jaminan untuk obligasi dan sukuk berupa empat bidang tanah milik LCTN di Merak, Cilegon, Indonesia beserta bangunan, mesin dan peralatan pabrik di atasnya serta kewajiban untuk memelihara beberapa rasio keuangan tertentu telah berakhir sejak pelunasannya pada tanggal 2 Juni 2015.

Collateral for bonds and sukuk by four plots of land owned by LCTN located at Merak, Cilegon, Indonesia as well as the buildings, plant machineries and equipment thereon and requirement to mantain certain financial ratios ended with its settlement on June 2, 2015.

- 41 -




19. MODAL SAHAM

19. CAPITAL STOCK Jumlah Saham/ Number of Shares

Nama Pemegang Saham

Lotte Chemical Titan International Sdn. Bhd. Masyarakat (masing-masing dengan kepemilikan di baw ah 5%) Jumlah

Modal Disetor/ Paid-Up Capital US$ '000

Name of Stockholders

5.032.280.695

90,40

148.117

Lotte Chemical Titan International Sdn. Bhd.

534.133.305 5.566.414.000

9,60 100,00

15.721 163.838

Public (less than 5% ow nership each) Total

Jumlah Saham/ Number of Shares

Nama Pemegang Saham

Lotte Chemical Titan International Sdn. Bhd. Masyarakat (masing-masing dengan kepemilikan di baw ah 5%) Jumlah

31/12/2016 Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership %

31/12/2015 Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership %

Modal Disetor/ Paid-Up Capital US$ '000

Name of Stockholders

5.296.579.215

95,15

155.892

Lotte Chemical Titan International Sdn. Bhd.

269.834.785 5.566.414.000

4,85 100,00

7.946 163.838

Public (less than 5% ow nership each) Total

20. TAMBAHAN MODAL DISETOR

20. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL 31/12/2016 dan/ and 2015 US$ '000

Tambahan modal disetor yang berasal dari penaw aran umum perdana pada tahun 2002 Tambahan modal disetor yang berasal dari penaw aran umum terbatas I dengan hak memesan efek terlebih dahulu pada tahun 2008 Dikurangi dengan biaya emisi saham

1.388

Paid-in capital in excess of par value from the initial public offering in 2002

Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali disajikan sebagai tambahan modal disetor

(7.512)

Paid-in capital in excess of par value from the limited public offering I w ith pre-emptive rights in 2008 Less stock issuance cost of share capital Difference in value of restructuring transaction among entities under common control presented as additional paid in capital

Jumlah

45.880

Total

52.671 (667)

Penawaran Umum Perdana dan Terbatas

Initial and Limited Public Offering

Tambahan modal disetor tahun 2002 merupakan selisih antara harga penawaran umum saham perdana kepada masyarakat sebanyak 67.000.000 saham dengan nilai nominal Rp 250 per saham dan harga penawaran Rp 450 per saham.

Paid-in capital in excess of par value in 2002 represents the difference between the offering price of Rp 450 per share in the initial public offering of 67,000,000 shares with the nominal value of Rp 250 per share.

- 42 -




Tambahan modal disetor tahun 2008 merupakan selisih antara harga Penawaran Umum Terbatas I dalam rangka penerbitan hak memesan efek terlebih dahulu kepada masyarakat sebanyak 5.156.214.000 saham dengan nilai nominal Rp 250 per saham dan harga penawaran Rp 345 per saham.

Paid-in capital in excess of par value in 2008 represents the difference between the offering price of Rp 345 per share in the Limited Public Offering I of 5,156,214,000 shares with the nominal value of Rp 250 per share.

Beban emisi saham merupakan biaya yang terjadi sehubungan dengan penawaran umum saham perdana kepada masyarakat antara lain, biaya konsultan hukum, akuntan publik, notaris, penilai dan Iainnya.

Stock issuance costs of share capital represent costs incurred in connection with the initial public offering of the shares consisting of fees to legal consultant, public accountant, notary, appraiser and others.

Restrukturisasi Entitas Sepengendali

Restructuring Entities Under Common Control

Perusahaan pada tanggal 11 April 2011 telah menandatangani perjanjian jual beli dengan PT Lotte Packaging (LP), pihak berelasi, untuk menjual unit usaha Biaxially Oriented Polypropylene (BOPP) dengan harga US$ 10.000.000 (Nilai Transaksi). Unit usaha BOPP terdiri dari piutang usaha, piutang lain-lain, persediaan, biaya dibayar di muka, aset lancar lainnya, aset tetap, utang usaha dan biaya yang masih harus dibayar yang dimiliki, disewa, dilisensi, dipegang atau dipakai oleh Perusahaan terkait dengan Usaha BOPP. Berdasarkan laporan penilaian independen oleh KJPP Suwendho Rinaldy & Rekan tanggal 6 April 2011, nilai pasar wajar BOPP adalah US$ 9,74 juta. Nilai transaksi memberikan premi sekitar 2,6%.

On April 11, 2011, the Company signed a sale and purchase agreement with PT Lotte Packaging (LP), a related party, to sell its Biaxially Oriented Polypropylene (BOPP) business unit at a price of US$ 10,000,000 (Transaction Value). BOPP business unit consists of trade accounts receivable, other accounts receivable, inventory, prepaid expenses, other current assets, property, plant and equipment, trade accounts payable and accrued expenses that are owned, leased, licensed, held or used by the Company in relation to the BOPP business. Based on the independent valuation report issued by KJPP Suwendho Rinaldy & Rekan on April 6, 2011, the fair market value of the BOPP business was US$ 9.74 million. The transaction value represents approximately 2.6% premium over the time.

Perusahaan dan LP berada di bawah pengendalian yang sama sehingga pengalihan unit usaha BOPP dari Perusahaan kepada LP tersebut menggunakan metode penyatuan kepemilikan. Berdasarkan metode ini, selisih antara nilai pengalihan dengan nilai buku disajikan sebagai bagian dari ekuitas di laporan posisi keuangan konsolidasian dalam akun Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali.

The Company and LP are under common control, as such the transfer of BOPP business unit from the Company to LP is recorded using the pooling of interest method. Under this method, the difference between the transfer value and book value is presented as part of the equity in the consolidated statements of financial position under Difference in Value of Restructuring Transaction between Entities under Common Control.

Sesuai dengan PSAK No. 38 (Revisi 2012) sejak tanggal 1 Januari 2013, saldo selisih nilai bisnis kombinasi entitas sepengendali disajikan sebagai tambahan modal disetor.

In accordance with PSAK No. 38 (Revised 2012) starting January 1, 2013, difference in value of business combination between entities under common control is presented as additional paid in capital.

Nilai tercatat bisnis BOPP tanggal 30 April 2011 dengan rincian transaksi sebagai berikut:

The carrying value of BOPP business as of April 30, 2011 and the details of the transaction are as follows:

- 43 -



PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2016 AND FOR THE YEAR THEN ENDED - Continued Nilai/ Amount US$ '000

Piutang usaha Piutang lain-lain Aset lancar lainnya Persediaan - bersih Biaya dibayar di muka Nilai buku bersih aset tetap Utang usaha Biaya masih harus dibayar

3.692 5 566 6.877 16 13.894 (6.774) (764)

Total nilai buku dialihkan Harga pengalihan (Nilai Transaksi)

17.512 (10.000)

Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali

7.512

Unit Usaha BOPP sudah mengalami kerugian 3 (tiga) tahun berturut-turut, sehingga diputuskan untuk mengalihkan unit usaha tersebut. 21. PENDAPATAN BERSIH

Trade accounts receivable Other accounts receivable Other current assets Inventory - net Prepaid expenses Net book value of property, plant and equipment Trade accounts payable Accrued expenses Net book value transferred Transfer price (Transaction Value) Difference in value of restructuring transaction betw een entities under common control

The BOPP business unit suffered consecutive losses in the last 3 (three) years, hence, the decision was taken to transfer the business unit. 21. NET REVENUE

Pihak Ketiga Polyethylene Pihak Berelasi (Catatan 29) Polyethylene Komisi Sub-jumlah Jumlah

31/12/2016 US$ '000

31/12/2015 US$ '000

384.293

402.676

56.933 599

54.066 591

Third Parties Polyethylene Related Parties (Note 29) Polyethylene Commission

57.532

54.657

Sub-total

441.825

457.333

Pendapatan terhadap pelanggan berikut yang melebihi 10% dari pendapatan bersih konsolidasian pada tahun-tahun yang bersangkutan:

Jumlah/Total 31/12/2016 31/12/2015 US$'000 US$'000

Total

Revenue to the following customers represents more than 10% of the total consolidated net revenue of the respective years:

Persentase terhadap Jumlah Pendapatan Bersih/ Percentage to Total Net Revenue 31/12/2016 31/12/2015 % %

PT Bukitmega Masabadi

69.745

58.975

15,79

12,90

PT Bukitmega Masabadi

Jumlah

69.745

58.975

15,79

12,90

Total

- 44 -




22. BEBAN POKOK PENJUALAN

22. COST OF GOODS SOLD

Bahan baku yang digunakan - neto Upah dan biaya pabrikasi Jumlah beban produksi Barang dalam proses Awal tahun Akhir tahun

31/12/2016 US$'000

31/12/2015 US$'000

356.598 55.300 411.898

348.485 48.794 397.279

1.729 (859)

Beban pokok produksi

3.781 (1.729)

412.768

399.331

22.579 11.756

28.492 34.270

Raw materials used - net Direct labor and factory overhead Total production costs Work-in process At beginning of year At end of year Cost of goods manufactured

Barang jadi Awal tahun Pembelian Akhir tahun, setelah dikurangi dengan penyisihan atas penurunan nilai persediaan masing-masing sebesar nihil dan US$ 397 ribu pada tahun 2016 dan 2015

(18.777)

(22.579)

Finished goods At beginning of year Purchases At end of year, net of provision for decline in value of inventory of nil and US$ 397 thousand in 2016 and 2015, respectively

Beban Pokok Penjualan

428.326

439.514

Cost of Goods Sold

Pembelian yang melebihi 10% dari jumlah pendapatan bersih konsolidasian adalah sebagai berikut:

Purchases that were more than 10% of the total consolidated net revenue were as follows:

Persentase terhadap Jumlah Pendapatan Bersih/ Percentage to Total Net Revenue Jumlah/Total 31/12/2016 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2015 US$ '000 US$ '000 % % Lotte Chemical Titan Trading Sdn. Bhd. PT Chandra Asri Petrochemical Tbk Lotte Chemical Titan (M) Sdn. Bhd.

248.074 78.246 44.556

322.081 6.810 56.868

56,15 17,71 10,08

70,43 1,49 12,43

Lotte Chemical Titan Trading Sdn. Bhd. PT Chandra Asri Petrochemical Tbk Lotte Chemical Titan (M) Sdn. Bhd.

Jumlah

370.876

385.759

83,94

84,35

Total

23. BEBAN PENJUALAN

23. SELLING EXPENSES 31/12/2016 US$ '000

31/12/2015 US$ '000

Pengangkutan Komisi Asuransi

5.265 91 11

5.729 80 27

Freight Commission Insurance

Jumlah

5.367

5.836

Total

- 45 -




24. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI

24. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES 31/12/2016 US$ '000

31/12/2015 US$ '000

Gaji, upah dan kesejahteraan karyaw an Penyusutan dan amortisasi Honorarium tenaga ahli Sew a Perbaikan dan pemeliharaan Lain-lain

2.703 353 278 255 39 432

2.417 367 403 233 72 490

Salaries, w ages and employees’ benefits Depreciation and amortization Professional fees Rental Repairs and maintenance Others

Bersih

4.060

3.982

Net

25. BUNGA, IMBALAN, DERIVATIF DAN BEBAN KEUANGAN LAINNYA - NETO

Biaya bank dan lain-lain Rugi transaksi derivatif (Catatan 32) Imbalan Sukuk Ijarah Beban bunga obligasi Amortisasi beban emisi obligasi dan sukuk Perubahan nilai w ajar kontrak derivatif Bersih

25. INTEREST, FEE, DERIVATIVES AND OTHER FINANCING CHARGES – NET

31/12/2016 US$ '000

31/12/2015 US$ '000

132

333 8.780 786 287 46 (7.989)

132

2.243

-

26. PERPAJAKAN

Bank charges and others Loss on derivatives (Note 32) Sukuk Ijarah fee Bonds interest expense Amortization of bond and sukuk issuance cost Change in fair value of derivative contract Net

26. TAXATION

Beban pajak penghasilan Kelompok Usaha untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, masing-masing sebesar US$ 2.220 ribu dan US$ 4.108 ribu.

Income tax expense of the Group for the years ended December 31, 2016 and 2015 amounted to US$ 2,220 thousand and US$ 4,108 thousand, respectively.

Pajak Kini

Current Tax

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak menurut laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dengan laba kena pajak adalah sebagai berikut:

Reconciliation between profit before tax per consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income and taxable income are as follows:

- 46 -



PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2016 AND FOR THE YEAR THEN ENDED - Continued 31/12/2016 US$ '000

Laba sebelum pajak menurut laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian Laba entitas anak sebelum pajak Laba sebelum pajak - Perusahaan

4.389 (3.933) 456

Ditambah (dikurangi): Perbedaan temporer Penurunan (pemulihan) nilai persediaan Perbedaan tetap PenghasiIan bunga yang pajaknya bersifat final Lain – lain Laba kena pajak - Perusahaan Rugi fiskal Perusahaan yang dapat dikompensasi - aw al tahun Rugi fiskal Perusahaan yang kadaluw arsa Rugi fiskal Perusahaan yang dapat dikompensasi - akhir tahun

7.088 (6.418) 670

Profit before tax per consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income Profit of subsidiaries before tax Profit before tax - Company

965

2.275

Add (deduct): Temporary differences Decline (recovery) in value of inventory Permanent differences Interest income subject to final tax Others Taxable income - Company The Company's fiscal loss carryforw ard beginning of year The Company's fiscal loss carryforw ard expired

(142)

(1.545)

The Company's fiscal loss carryforw ard end of year

(32)

32

(3) 17 438

(2) 3 703

(1.545)

(4.523)

Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan dan hasil perkalian laba sebelum pajak dengan tarif pajak yang berlaku adalah sebagai berikut:

A reconciliation between income tax expense and the amount computed by applying the effective tax rates to profit before tax are as follows:

31/12/2016 US$ '000 Laba sebelum pajak menurut laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian Laba entitas anak sebelum pajak

31/12/2015 US$ '000

4.389 (3.933)

31/12/2015 US$ '000

7.088 (6.418)

Profit before tax per consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income Profit of subsidiaries before tax

Laba sebelum pajak - Perusahaan

456

670

Profit before tax - Company

Beban pajak penghasilan dengan tarif pajak efektif

(114)

(167)

Income tax expense at effective tax rate

Pengaruh pajak dari estimasi rugi fiskal yang tidak dapat terealisasi Rugi fiskal yang digunakan periode ini Pengaruh pajak dari perbedaan permanen

(168) 110 (4)

(345) 176 (1)

Tax effect of estimated unrecoverable fiscal loss Recognition of current period fiscal loss Tax effect of permanent differences

Beban pajak - Perusahaan

(176)

(337)

Tax expense - Company

Beban pajak dari anak perusahaan

(2.044)

(3.771)

Tax expense of subsidiary

Jumlah beban pajak

(2.220)

(4.108)

Total tax expense

Pajak Tangguhan

Deferred Tax

Pengaruh pajak tangguhan atas beda temporer yang signifikan antara pelaporan komersial dan fiskal adalah sebagai berikut:

The deferred tax effects of the significant temporary differences between commercial and tax reporting are as follows:

- 47 -




Penambahan

Penambahan

1 Januari/ January 1,

(pengurangan)/ Addition

31 Desember/ December 31,

(pengurangan)/ Addition

31 Desember/ December 31,

2015 US$ '000

(deduction)

2015 US$ '000

(deduction)

2016 US$ '000

US$ '000

US$ '000

Perusahaan : Aset (Liabilitas) Pajak Tangguhan

The Company : Deferred Tax Asset (Liabilities)

Estimasi rugi fiskal yang diperkirakan dapat direalisasi Penurunan nilai persediaan Total Aset Pajak Tangguhan Liabilitas Pajak Tangguhan, Bersih Entitas Anak

549

(345)

204

(168)

549

8 (337)

8 212

(8) (176)

(12.327)

(3.843)

(16.170)

(2)

-

36

Estimated fiscal loss that can be realized

36

Decline in value of inventory Total Deferred Tax Assets

-

(16.172)

Deferred Tax Liabilities, Net - Subsidiaries

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, Perusahaan mempunyai akumulasi rugi fiskal yang dapat dikompensasi sebesar masingmasing US$ 0,14 juta dan US$ 1,50 juta yang akan kadaluarsa pada tahun 2018.

As of December 31, 2016 and 2015, the Company had accumulated fiscal loss carryforward amounting to US$ 0.14 million and US$ 1.50 million, respectively, which will expire in 2018.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, LCTN memiliki akumulasi rugi fiskal yang dapat direalisasi sebesar masing-masing nihil dan US$ 12 juta.

As of December 31, 2016 and 2015, LCTN had accumulated fiscal loss carry forward amounting to nil and US$ 12 million, respectively.

Realisasi aset pajak tangguhan dari rugi fiskal yang dapat dikompensasi ini tergantung dari kemampuan Kelompok Usaha untuk menghasilkan laba kena pajak yang cukup sebelum rugi fiskal tersebut kadaluarsa. Walaupun realisasi tidak dapat dipastikan, manajemen yakin bahwa kemungkinan besar aset pajak tangguhan tersebut dapat direalisasi melalui kompensasi laba kena pajak di masa depan. Meskipun demikian, aset pajak tangguhan yang sebelumnya ditaksir dapat terealisasi dapat berkurang jika laba kena pajak masa depan yang aktual lebih rendah dari yang diperkirakan.

Realization of deferred tax assets from this fiscal loss carryforward is dependent on the Group ability to generate sufficient taxable income prior to expiration of the fiscal loss carryforward. Although realization is not assured, the management believes that it is probable that the deferred tax assets will be realized through the reduction of future taxable income. However, the amount of deferred tax assets considered realizable could be reduced if actual future taxable income is lower than estimated.

Tagihan dan Keberatan Pemeriksaan Pajak

Hasil

Claims For Income Tax Refund and Tax Assessments Under Appeal

Taksiran tagihan pengembalian pajak Kelompok Usaha yang terdiri atas kelebihan pembayaran PPh pasal 22 dan keberatan atas hasil pemeriksaan pajak PPN adalah sebagai berikut:

The estimated claims for tax refund of the Group consist of income tax article 22 and tax assessment under appeal of VAT as follows:

Atas

- 48 -



PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2016 AND FOR THE YEAR THEN ENDED - Continued 31/12/2016 US$ '000

Keberatan atas hasil pemeriksaan pajak Perusahaan Pajak pertambahan nilai 2014 Income tax 2011

62

62

Tax assessments under appeal The Company Value added tax 2014 Income tax 2011

177

62

Sub-total

115

Sub-jumlah

31/12/2015 US$ '000

-

Pajak penghasilan Perusahaan 2015 2014 LCTN 2015 2014

1.766 -

1.464

Income tax The Company 2015 2014 LCTN 2015 2014

Sub-jumlah

1.960

1.747

Sub-total

Jumlah

2.137

1.809

Total

194 -

283

Tahun Pajak 2014

Fiscal Year 2014

Pada tahun 2016, Perusahaan menerima Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar (SKPLB) pajak penghasilan badan untuk tahun pajak 2014 sebesar US$ 283 ribu. Pada tanggal 9 Mei 2016, Perusahaan telah menerima restitusi atas SKPLB tersebut. Perusahaan juga menerima Surat Tagihan Pajak (STP) untuk PPN sebesar US$ 115 ribu. Perusahaan mengajukan keberatan atas STP tersebut diatas. Hasil dari banding tersebut masih dalam proses.

In 2016, the Company received Tax Overpayment Assessment Letter (SKPLB) for corporate income tax for fiscal year 2014 amounting to US$ 283 thousand. On May 9, 2016, the Company received the refund of the said SKPLB. The Company also received Tax Collection Letter (STP) for VAT amounting to US$ 115 thousand. The Company filed objection on the above STP. The result of this appeal is still in process.

Pada tahun 2016, LCTN menerima SKPLB pajak penghasilan badan untuk tahun pajak 2014 sebesar US$ 1.464 ribu. Pada tanggal 3 Maret 2016, LCTN telah menerima restitusi atas SKPLB tersebut.

In 2016, LCTN received SKPLB for corporate income tax for fiscal year 2014 amounting to US$ 1,464 thousand. On March 3, 2016, LCTN received the refund of the said SKPLB.

Tahun Pajak 2013

Fiscal Year 2013

Pada tahun 2015, Perusahaan menerima Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar (SKPLB) pajak penghasilan badan untuk tahun pajak 2013 sebesar US$ 49 ribu. Atas SKPLB tersebut di atas Perusahaan telah menerima restitusi pada tanggal 9 April 2015.

In 2015, the Company received Tax Overpayment Assessment Letter (SKPLB) for corporate income tax for fiscal year 2013 amounting to US$ 49 thousand. On April 9, 2015, the Company received the refund of the tax overpayment based on the above SKPLB.

Pada tahun 2015, LCTN menerima SKPLB pajak penghasilan badan untuk tahun pajak 2013 sebesar US$ 1,8 juta. Atas SKPLB tersebut di atas LCTN telah menerima restitusi pada tanggal 5 Maret 2015.

In 2015, LCTN received SKPLB corporate income tax for fiscal year 2013 amounting to US$ 1.8 million. On March 5, 2015, LCTN received the refund of the tax overpayment based on the above SKPLB.

- 49 -




Tahun Pajak 2011

Fiscal Year 2011

Pada tahun 2013, Perusahaan menerima SKPLB pajak penghasilan badan untuk tahun pajak 2011 sebesar US$ 89 ribu. Perusahaan juga menerima SKPKB dan Surat Tagihan Pajak (STP) untuk PPh Pasal 21 dan 23 untuk tahun pajak 2011 sebesar Rp 4 juta. Atas SKPLB tersebut di atas Perusahaan telah menerima restitusi pada tanggal 7 Mei 2013. Perusahaan mengajukan banding atas SKPLB pajak penghasilan badan sebesar US$ 62 ribu. Hasil dari banding tersebut masih dalam proses.

In 2013, the Company received SKPLB for corporate income tax for fiscal year 2011 amounting to US$ 89 thousand. The Company also received SKPKB and Tax Collection Letter (STP) for income tax articles 21 and 23 for fiscal year 2011 amounting to Rp 4 million. On May 7, 2013, the Company received the refund of the tax overpayment based on the above SKPLB. The Company filed appeal on SKPLB corporate income tax amounting to US$ 62 thousand. The result of this appeal is still in process.

27. LABA PER SAHAM DASAR

27. BASIC EARNINGS PER SHARE

Rincian laba per saham dasar adalah sebagai berikut:

Laba tahun berjalan (dalam US$ '000) Rata-rata tertimbang saham biasa (dalam ribu per lembar) Laba per saham dasar (dalam US$ penuh)

The details of basic earnings per share are as follows:

31/12/2016

31/12/2015

2.169

2.980

5.566.414

5.566.414

0,0004

0,0005

Tidak ada instrumen keuangan yang diterbitkan yang menimbulkan dampak dilusi, sehingga tidak ada perhitungan laba per saham dilusian. 28. IMBALAN PASCA KERJA

Profit for the year (in US$ '000) Weighted-average number of shares (in thousands of shares) Basic earnings per share (in full US$)

There is no financial instrument issued with dilutive effect, therefore, diluted earnings per share is not computed. 28. POST-EMPLOYMENT BENEFITS OBLIGATIONS

Dana pensiun LCTN dikelola oleh Dana Pensiun Lembaga Keuangan Manulife Indonesia yang akta pendiriannya telah disahkan oleh Menteri Keuangan Republik Indonesia dengan Surat Keputusannya No. KEP-381/KM.6/2003 tanggal 10 Nopember 2003.

LCTN’s pension plan is managed by Dana Pensiun Lembaga Keuangan Manulife Indonesia, the deed of establishment of which was approved by the Minister of Finance of the Republic of Indonesia in his decision letter No. KEP-381/KM.6/2003 dated November 10, 2003.

Iuran Dana Pensiun yang ditanggung LCTN dan karyawan masing-masing sebesar 6% dan 2% dari penghasilan dasar per bulan karyawan. Jumlah yang diakui sebagai biaya atas program iuran pasti ini untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 adalah masingmasing sebesar US$ 154 ribu dan US$ 144 ribu.

Contributions are funded and consist of LCTN’s and employees’ contributions computed at 6% and 2%, respectively, of the employees’ monthly salaries. The amount recognized as expense for this contribution plan for the years ended December 31, 2016 and 2015 is US$ 154 thousand and US$ 144 thousand, respectively.

Selain mempunyai program pensiun iuran pasti untuk karyawan tetap yang memenuhi syarat, LCTN juga memberikan imbalan pascakerja sesuai dengan persyaratan Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 (UU No. 13/2003).

In addition to the above-mentioned defined contribution retirement plan, LCTN provides for post-employment benefits in accordance with Labor Law No. 13/2003 (Law No. 13/2003).

- 50 -




Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, LCTN mencatat liabilitas diestimasi atas imbalan kerja berdasarkan perhitungan aktuaria yang dilakukan oleh PT Sentra Jasa Aktuaria, aktuaris independen, dalam laporannya masing-masing tertanggal 11 Januari 2017 dan 22 Januari 2016, dengan menggunakan metode “Projected Unit Credit”.

As of December 31, 2016 and 2015, LCTN has recorded estimated employee benefits liability based on the actuarial calculations prepared by PT Sentra Jasa Aktuaria, an independent actuary, based on their reports dated January 11, 2017 and January 22, 2016, respectively, using the “Projected Unit Credit” method.

Asumsi-asumsi signifikan yang digunakan dalam perhitungan aktuaria tersebut adalah sebagai berikut:

The significant assumptions used in the actuarial calculations are as follows:

Tingkat diskonto Tingkat kenaikan gaji Tingkat kematian Usia pensiun

31/12/2016 8,22% 10% TMI 2011 55 tahun/years

Beban imbalan pasca kerja yang diakui di laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian adalah sebagai berikut: 31/12/2016 US$'000

31/12/2015 8,75% 10% TMI 2011 55 tahun/years

Discount rate Salary increase Mortality rate Normal retirement age

Post-employment benefits expense recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income is as follows: 31/12/2015 US$'000

Biaya jasa kini Biaya bunga

434 211

318 177

Current service cost Interest cost

Beban imbalan pasca kerja

645

495

Post-employment benefits expense

Mutasi saldo atas liabilitas imbalan pasca kerja karyawan adalah sebagai berikut:

The movement of balance in the post-employment benefits obligations are as follows:

31/12/2016 US$'000

31/12/2015 US$'000

Saldo awal tahun Beban imbalan pasca kerja Pembayaran pesangon Kerugian (keuntungan) selisih kurs Pendapatan komprehensif lainnya

2.315 645 (99) 58 417

2.450 495 (97) (244) (289)

Balance at beginning of year Post-employment benefit expense Severance payment Foreign exchange loss (gain) Other comprehensive income

Saldo akhir tahun

3.336

2.315

Balance at end of year

Analisis sensitivitas kuantitatif untuk asumsi signifikan pada tanggal 31 Desember 2016 dicantumkan dibawah ini:

- 51 -

A quantitative sensitivity analysis for significant assumptions as of December 31, 2016 is shown below:




31 Desember/December 31, 2016 Tingkat diskonto/Discount rate Tingkat gaji masa depan/Futurue salary rate Kenaikan 1%/ Increase by 1% US$'000 Pengaruh pada liabilitas imbalan pasti - naik (turun)

Penurunan 1%/ Decrease by 1% US$'000

(308)

Kenaikan 1%/ Increase by 1% US$'000

358

Pembayaran kontribusi yang diharapkan dari kewajiban imbalan kerja pada periode mendatang adalah sebagai berikut:

Penurunan 1%/ Decrease by 1% US$'000

349

(306)

Impact on defined benefits obligation - increase (decrease)

The following payments are expected contributions to the benefit obligation in future years:

31/12/2016 US$'000

31/12/2015 US$'000

Dalam 12 bulan mendatang Antara 1 sampai 5 tahun Antara 5 sampai 10 tahun Diatas 10 tahun

620 3.688 45.735

386 2.703 40.059

Within the next 12 months Between 1 and 5 years Between 5 and 10 years Beyond 10 years

Jumlah

50.043

43.148

Total

Durasi rata-rata dari kewajiban imbalan kerja pada tanggal 31 Desember 2016 adalah 17,80 tahun (2015: 18,34 tahun). 29. SIFAT DAN TRANSAKSI PIHAK BERELASI

The average duration of the benefit obligation at December 31, 2016 was 17.80 years (2015: 18.34 years). 29. NATURE OF RELATIONSHIP AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

Sifat Pihak Berelasi

Nature of Relationships

Lotte Chemical Corporation (LCC) adalah entitas induk terakhir Perusahaan dan entitas anak.

Lotte Chemical Corporation (LCC) is the ultimate parent of the Company and its subsidiaries.

Pihak berelasi yang pemegang saham akhirnya sama dengan Kelompok Usaha:

Related parties with the same ultimate parent as the Group:

−

Lotte Chemical Titan Trading Sdn. Bhd. (LCTT) Lotte Chemical Titan (M) Sdn. Bhd. (LCTM) Lotte Chemical Trading (Shanghai) (LCTS) Lotte Data Communication Company (LDCC) PT Lotte Packaging (LP) PT Lotte Data Communication Indonesia (LDCI) Lotte Chemical Titan Holding Sdn. Bhd (LCTH)

−

LTC Chemical Pty Ltd. (LTCP) Hotel Lotte Co., Ltd (LH) PT Lotte Chemical Indonesia PT Lotteria Indonesia Lotte Chemical Titan Corporation Sdn. Bhd. (LCTC)

− − − − −

− − − − − − − − − − −

- 52 -

− − − − − −

Lotte Chemical Titan Trading Sdn. Bhd. (LCTT) Lotte Chemical Titan (M) Sdn. Bhd. (LCTM) Lotte Chemical Trading (Shanghai) (LCTS) Lotte Data Communication Company (LDCC) PT Lotte Packaging (LP) PT Lotte Data Communication Indonesia (LDCI) Lotte Chemical Titan Holding Sdn. Bhd (LCTH) LTC Chemical Pty Ltd. (LTCP) Hotel Lotte Co., Ltd (LH) PT Lotte Chemical Indonesia PT Lotteria Indonesia Lotte Chemical Titan Corporation Sdn. Bhd. (LCTC)




Transaksi-transaksi Pihak Berelasi

Transactions with Related Parties

Kelompok Usaha, melakukan transaksi tertentu dengan pihak berelasi sebagai berikut:

The Group engages into certain transactions with related parties as follows: Persentase terhadap Jumlah

Jumlah/Total

Pendapatan Bersih/ Percentage to Total Net Revenue

Kuantitas/Quantity

31/12/2016

31/12/2015

31/12/2016

31/12/2015

31/12/2016

31/12/2015

US$ '000

US$ '000

MT

MT

%

%

Pendapatan

Revenue

Lotte Chemical Titan (M) Sdn. Bhd.

Lotte Chemical Titan (M) 33.310

30.962

27.742

24.366

7,54

6,77

Lotte Chemical Titan Trading Sdn. Bhd.

Sdn. Bhd. Lotte Chemical Titan Trading

23.035

21.612

18.226

15.995

5,21

4,73

Lotte Chemical Trading ( Shanghai )

1.187

1.290

1.288

1.060

0,27

0,28

Lotte Chemical Trading ( Shanghai )

Lotte Chemical Corporation

-

772

-

600

-

0,17


LTC Chemical Pty Ltd

-

21

-

17

-

0,01

LTC Chemical Pty Ltd

Jumlah

57.532

54.657

47.256

42.038

13,02

11,95

Pembelian

Lotte Chemical Titan Trading 248.074

322.081

243.288

297.624

56,15

70,43


44.556

56.868

41.104

47.852

10,08

12,44


-

14

-

0,01

345.490

66,23

82,88

Jumlah

Total Purchases


Sdn. Bhd.

17

292.630

378.966

284.392

Sdn. Bhd. Lotte Chemical Titan (M) Sdn. Bhd. Lotte Chemical Corporation Total

Persentase terhadap Jumlah Aset/ Jumlah/Total

Percentage to Total Assets

31/12/2016

31/12/2015

31/12/2016

31/12/2015

US$ '000

US$ '000

%

%

Piutang Usaha

Trade Accounts Receivable


5.597

3.796

2,73

1,63



4.420

5.778

2,16

2,48


743

491

0,36

0,21

Lotte Chemical Trading (Shanghai)

0,15


4,47

Total

Lotte Chemical Trading (Shanghai) Lotte Chemical Corporation

-

346

Jumlah

10.760

-

10.411

5,25

-

0,07

Piutang Lain-lain

Other Accounts Receivable

PT Lotte Chemical Indonesia

147

PT Lotte Packaging

24

24

0,01

-

PT Lotte Chemical Indonesia 0,01

PT Lotte Packaging


-

2.504

-

1,07


Hotel Lotte Co., Ltd

-

38

-

0,02

Hotel Lotte Co., Ltd

1,10

Total

Jumlah

171

2.566

- 53 -

0,08




Persentase terhadap Jumlah Liabilitas/Percentage to Total Jumlah/Total

Liabilities

31/12/2016

31/12/2015

31/12/2016

31/12/2015

US$ '000

US$ '000

%

%

Utang Usaha Lotte Chemical Titan Trading Sdn. Bhd. Lotte Chemical Titan (M) Sdn. Bhd.

43.886 13.046

90.661 5.692

41,11 12,22

66,16 4,16

Trade Accounts Payable Lotte Chemical Titan Trading Sdn. Bhd. Lotte Chemical Titan (M) Sdn. Bhd.

Jumlah

56.932

96.353

53,33

70,32

Total

26 1

25 1 25 3

0,02 0,01 -

0,02 0,01 0,02 0,01

Other Accounts Payable PT Lotte Packaging PT Lotte Data Communication Indonesia Lotte Data Communication Company PT Lotteria Indonesia

27

54

0,03

0,06

Total

11.283

11.290

10,57

8,24

Due to a Related Party Lotte Chemical Titan (M) Sdn. Bhd.

Utang Lain-lain PT Lotte Packaging PT Lotte Data Communication Indonesia Lotte Data Communication Company PT Lotteria Indonesia Jumlah Pinjaman dari Pihak Berelasi Lotte Chemical Titan (M) Sdn. Bhd.

-

a. LCTN menjual barang jadinya terutama kepada LCTM dan LCTT. Pada tahun 2015, LCTN juga menjual barang jadinya kepada LCC, LCTS dan LTCP dalam jumlah yang tidak signifikan. Selain itu, LCTN memperoleh pendapatan komisi dari LCTT. Jumlah saldo piutang yang timbul dari transaksi-transaksi tersebut disajikan sebagai Piutang Usaha Pihak Berelasi pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

a.

LCTN sells its finished goods mainly to LCTM and LCTT. In 2015, LCTN also sells its finished goods to LCC, LCTS and LTCP at insignificant amounts. Moreover, LCTN recognizes commission revenue from LCTT. The total outstanding receivables arising from the said transactions are presented as Trade Accounts Receivable - Related Parties in the consolidated statements of financial position.

b.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, Perusahaan mempunyai piutang dari LP yang berasal dari imbalan jasa dan berbagai transaksi lainnya. Piutang tersebut disajikan di laporan posisi keuangan konsolidasian sebagai bagian dari Piutang Lain-lain - Pihak Berelasi.

b.

As of December 31, 2016 and 2015, the Company had outstanding receivables from LP arising from service fees and various other transactions. The receivables are presented as part of Other Accounts Receivable Related Parties in the consolidated statements of financial position.

c.

Kelompok Usaha membeli bahan baku dan barang jadi dari pihak berelasi. LCTN juga membayar biaya komisi kepada LCTT atas jasa penjualan produk LCTN ke luar negeri (selain Malaysia). Jumlah utang yang timbul dari transaksi-transaksi tersebut disajikan sebagai Utang Usaha - Pihak Berelasi pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

c.

The Group purchases feedstock and finished goods from related parties. LCTN also paid commission fees to LCTT for sales of the LCTN’s products abroad (outside Malaysia). The total outstanding payables arising from the said transactions are presented as Trade Accounts Payable - Related Parties in the consolidated statements of financial position.

d.

Pinjaman dari pihak berelasi terutama merupakan pinjaman dari LCTM yang diperoleh CBL dan LCTIL tanpa bunga dan dapat dibayar kembali sewaktu-waktu.

d.

Due to a Related Party mainly pertains to loans obtained by CBL and LCTIL from LCTM which are non-interest bearing and repayable on demand.

e.

Piutang lain-lain kepada LCC adalah biaya penggantian atas percobaan produksi jenis lain dari Polyethylene (Metallocene).

e.

Other accounts receivable from LCC represents reimbursement cost of commercial trial to produce other types of Polyethylene (Metallocene).

f.

Utang lain-lain kepada LDCC adalah biaya jasa komunikasi data.

f.

Other payables to LDCC represents data communication service fee.

g.

Utang lain-lain kepada LDCI adalah biaya koneksi internet untuk kantor pusat di Jakarta.

g.

Other payables to LDCI represents internet connection expenses for Jakarta head office.

- 54 -


PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2016 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan h.


Utang lain-lain kepada LP adalah klaim PPh 22 atas pembelian barang impor LP yang dilakukan melalui LCT.

30. INFORMASI SEGMEN

h.

Other payables to LP represents claim of income tax article 22 related to imports of LP’s goods which were conducted by LCT.

30. SEGMENT INFORMATION

Kelompok Usaha tidak memiliki informasi segmen berdasarkan produk dan divisi operasi yang direview oleh pengambil keputusan operasional selain dari informasi yang dilaporkan dalam laporan keuangan konsolidasian karena Kelompok Usaha hanya memproduksi polyethylene dan melakukan perdagangan besar (polyethylene dan polypropylene) sebagaimana diungkapkan dalam Catatan 1a atas laporan keuangan konsolidasian.

The Group does not have other segment information based on product and operational division that are regularly reviewed by the chief operating decision maker, aside from the information reported in this consolidated financial statements as the Group only produces polyethylene and engages in wholesale trading (polyethylene and polypropylene) as described in Note 1a to the consolidated financial statements.

Pendapatan berdasarkan pasar geografis

Revenue by geographical market

Berikut ini adalah jumlah pendapatan Kelompok Usaha berdasarkan pasar geografis tanpa memperhatikan tempat diproduksinya barang:

The following table shows the distribution of the Group’s revenue by geographical market, regardless of where the goods were produced:

31/12/2016 US$ '000

31/12/2015 US$ '000

Luar negeri Domestik

57.532 384.293

54.657 402.676

Overseas Domestic

Jumlah

441.825

457.333

Total

Seluruh aset produktif Kelompok Usaha berada di Indonesia. 31. PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING

All of the Group’s productive assets are located in Indonesia. 31. SIGNIFICANT AGREEMENTS

a.

LCTN mengadakan perjanjian pasokan hidrogen dan nitrogen dengan PT Air Products Indonesia (API), sebagai pemasok hidrogen dan nitrogen kepada LCTN. Perjanjian tersebut berlaku sejak tanggal 1 Februari 1991 sampai dengan adanya persetujuan penghentian secara tertulis oleh kedua belah pihak. Jumlah pembelian yang dilakukan berdasarkan perjanjian ini sebesar US$ 1.599 ribu dan US$ 1.390 ribu masing-masing untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015. Perjanjian ini diperpanjang sampai dengan 2020.

a.

LCTN entered into a hydrogen and nitrogen supply agreement with PT Air Products Indonesia (API), as supplier of hydrogen and nitrogen to LCTN. This agreement is valid from February 1, 1991 until agreed to be terminated by written notice from both parties. Total purchases under this agreement amounted to US$ 1,599 thousand and US$ 1,390 thousand for the years ended December 31, 2016 and 2015, respectively. This agreement has been extended until 2020.

b.

LCTN mengadakan perjanjian pasokan hidrogen dan nitrogen dengan PT Air Liquide Indonesia (ALI), sebagai pemasok hidrogen dan nitrogen kepada LCTN. Perjanjian ini berlaku sampai dengan tanggal 31 Desember 2020. Jumlah pembelian yang dilakukan berdasarkan perjanjian ini sebesar US$ 1,876 ribu dan US$ 2,528 ribu masing-masing untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015.

b.

LCTN entered into a hydrogen and nitrogen supply agreement with PT Air Liquide Indonesia (ALI), as supplier of hydrogen and nitrogen to LCTN. This agreement is valid until December 31, 2020. Total purchases under this agreement amounted to US$ 1,876 thousand and US$ 2,528 thousand for the years ended December 31, 2016 and 2015, respectively.

- 55 -




c.

Pada tanggal 1 Januari 2014, LCTN mengadakan perjanjian dengan PT CJ Korea Express Indonesia (CJ Express) untuk memberikan jasa pergudangan, pengangkutan lokal dan logistik yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 dan diperpanjang sampai tanggal 31 Desember 2017. Pada tanggal 1 Juni 2016, para pihak mengadakan perjanjian novasi dimana untuk jasa pergudangan dan logistik dialihkan ke PT CJ Korea Express Logistics Indonesia (CJ Logistics) sedangkan jasa pengangkutan lokal dianggap berakhir, serta dibuat perjanjian baru antara LCTN dengan PT CJ Korea Express Indonesia untuk memberikan jasa pengangkutan lokal yang sudah dihentikan dari perjanjian sebelumnya. Sebagai kompensasi, LCTN membayar jasa pelayanan sebagaimana ditentukan dalam perjanjian tersebut. Jumlah biaya yang dibebankan ke operasi untuk CJ Express masing-masing sebesar US$ 2.898 ribu dan US$ 5.862 ribu untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, serta CJ Logistics sebesar US$ 2.261 ribu untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016.

c.

As of January 1, 2014, LCTN entered into agreement with PT CJ Korea Express Indonesia (CJ Express), whereby CJ is appointed to provide warehouse operations, local distribution and logistic activity services which is ended on December 31, 2015 and was extended until December 31, 2017. On June 1, 2016, both parties entered into novation agreement whereby the provider of warehouse operations and logistic activity service was transferred to PT CJ Korea Express Logistics Indonesia (CJ Logistics) while local distribution services were terminated. At the sametime, LCTN and CJ Express entered into new agreement to provide local distribution services which were terminated in the novation agreement. As compensation, LCTN pays fees as stipulated in the agreement. Total fees charged by CJ Express amounted to US$ 2,898 thousand and US$ 5,862 thousand for the years ended December 31, 2016 and 2015, respectively, and by CJ Logistics amounted to US$ 2,261 thousand for the year ended December 31 2016.

d.

Pada tanggal 11 Maret 2016, Perusahaan mengadakan perjanjian dengan LLI untuk memberikan jasa pengurusan kepabeanan untuk barang yang diimpor dan jasa pengangkutan dari pelabuhan, jasa pergudangan, jasa pengangkutan dalam negeri dan logistik. Sebagai kompensasi, Perusahaan membayar jasa pelayanan sebagaimana yang ditentukan dalam perjanjian tersebut. Jumlah biaya yang dibebankan ke operasi sebesar US$ 325 ribu untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016. Perjanjian berlaku sejak tanggal 1 Januari 2016 sampai dengan 31 Desember 2016. Pada tanggal 4 Januari 2017, para pihak sepakat untuk memperpanjang jangka waktu perjanjian untuk satu tahun ke depan yang efektif berlaku sejak tanggal 1 Januari 2017 hingga 31 Desember 2017.

d.

On March 11, 2016, the Company entered into an agreement with LLI to provide services related to customs clearance for imported goods and transportation services from port, warehouse services, domestic transportation and logistic services. As compensation, the Company pays fees as stipulated in the agreement. Total fees charged to operations amounted to US$ 325 thousand for the year ended December 31, 2016. This agreement is valid from January 1, 2016 until December 31, 2016. As of January 4, 2017, both parties agreed to extend the agreement for one year, which is commenced on January 1, 2017 and valid until December 31, 2017.

e.

Pada tanggal 14 November 2016, LCTN mengadakan perjanjian dengan LLI untuk memberikan jasa freight forwarding. Sebagai kompensasi, Perusahaan membayar jasa pelayanan sebagaimana yang ditentukan dalam perjanjian tersebut. Jumlah biaya yang dibebankan ke operasi sebesar US$ 1.5 ribu untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016. Perjanjian berlaku sejak tanggal 1 November 2016 dan berlaku selama 6 bulan.

e.

As of November 14, 2016, LCTN entered into an agreement with LLI to provide freight forwarding service. As compensation, the Company pays fees as stipulated in the agreement. Total fees charged to operations amounted to US$ 1,5 thousand for the year ended December 31, 2016. The agreement commenced on November 1, 2016 and valid for six months period

- 56 -




f.

LCTN mengadakan perjanjian dengan LCTM, pihak berelasi, yang menyatakan bahwa LCTM menyetujui untuk menjual ethylene sejumlah tertentu per tahun kepada LCTN pada harga yang disepakati, serta harus memenuhi kualitas tertentu sebagaimana ditentukan dalam perjanjian. Perjanjian ini berlaku sejak tanggal 22 Maret 2006 dan berakhir pada tanggal 1 Januari 2017. Pada tanggal 28 November 2016, LCTN mengadakan perjanjian serupa dengan LCTC, berlaku efektif sejak tanggal 1 Januari 2017 dan berakhir pada saat diakhiri terlebih dahulu oleh salah satu pihak sebagaimana diatur dalam perjanjian.

f.

LCTN entered into an agreement with LCTM, a related party, whereby LCTM agrees to sell certain agreed quantity of ethylene per annum to LCTN at an agreed price, and subject to quality specification as stipulated in the agreement. This agreement is valid from March 22, 2006 and terminated on January 1, 2017. As of November 28, 2016, LCTN entered into similar agreement with LCTC, which is valid from January 1, 2017 until terminated earlier by either party in accordance with the provisions of the agreement.

g.

Perusahaan mengadakan perjanjian dengan LCTM, pihak berelasi, yang menyatakan bahwa LCTM menyetujui untuk menjual polyethylene dan polypropylene kepada Perusahaan sejumlah tertentu per tahun pada harga yang disepakati sebagaimana ditentukan dalam perjanjian. Perjanjian efektif sejak tanggal 19 Maret 2013 dan diakhiri pada tanggal 1 Januari 2017. Pada tanggal 28 November 2016, Perusahaan mengadakan perjanjian serupa dengan LCTC, berlaku efektif sejak tanggal 1 Januari 2017 dan berakhir pada saat diakhiri terlebih dahulu oleh salah satu pihak sebagaimana diatur dalam perjanjian.

g.

The Company entered into an agreement with LCTM, a related party, whereby LCTM agrees to sell polyethylene and polypropylene to the Company at an agreed quantity and price per annum as stipulated in the agreement. The agreement commenced on March 19, 2013 and terminated on January 1, 2017. As of November 28, 2016, the Company entered into similar agreement with LCTC, which is valid from January 1, 2017 until terminated earlier by either party in accordance with the provisions of the agreement.

h.

LCTN mengadakan perjanjian dengan LCTM, pihak berelasi, yang menyatakan bahwa LCTN menyetujui untuk menjual polyethylene kepada LCTM sejumlah tertentu per tahun pada harga yang disepakati sebagaimana ditentukan dalam perjanjian. Perjanjian efektif sejak tanggal 1 April 2013 dan berakhir pada saat diakhiri terlebih dahulu oleh salah satu pihak sebagaimana diatur dalam perjanjian (Catatan 29a).

h.

LCTN entered into an agreement with LCTM, a related party, whereby LCTN agrees to sell polyethylene to LCTM at a certain quantity and at agreed price as stipulated in the agreement. The agreement commenced on April 1, 2013 and will end upon termination by either party as set forth in the agreement (Note 29a).

i.

LCTN mengadakan perjanjian dengan LCC dimana LCC sepakat untuk membayar semua pengeluaran terkait dengan pengembangan bisnisnya di Indonesia sebagai pengendali pemegang saham LCTN, dan LCTN bertindak sebagai wakil dari LCC untuk membayar semua pengeluaran sesuai dengan syarat dan kondisi sebagaimana diatur dalam perjanjian. Perjanjian efektif sejak tanggal 1 Januari 2012 dan berakhir pada saat diakhiri terlebih dahulu oleh salah satu pihak sebagaimana diatur dalam perjanjian.

i.

LCTN entered into an agreement with LCC, whereby LCC agrees to reimburse various expenses related with its new business development in Indonesia paid initially by LCTN on behalf of LCC subject to terms and conditions of the agreement. The agreement commenced on January 1, 2012 until it is terminated by either party in accordance with the provisions of the agreement.

j.

LCTN mengadakan perjanjian dengan LDCC dimana LDCC sepakat untuk membuka akses 4Mbps Lotte Global Network Local Service dan 6Mbps Backbone Shared Service antara LCC dan LCTN termasuk sewa peralatan terminal. Biaya pemasangan akan dibayarkan satu kali dan biaya sewa peralatan akan

j.

LCTN entered into an agreement with LDCC whereby LDCC agrees to open 4Mbps Lotte Global Network Local Service and 6Mbps Backbone Shared Service between LCC and LCTN, including equipment terminal rental. The installation fee will be paid one time and equipment rental fee shall be paid monthly.

- 57 -




dibayar setiap bulannya. Perjanjian dimulai sejak tanggal 1 Oktober 2012 dan berakhir pada saat diakhiri terlebih dahulu oleh salah satu pihak sebagaimana diatur dalam perjanjian.

The agreement commenced on October 1, 2012 until it is terminated by either party in accordance with the provisions of the agreement.

k.

LCTN mengadakan perjanjian dengan LCTT dimana LCTT bertindak sebagai agen LCTN untuk menjual produk LCTN di luar Indonesia dan Malaysia serta sebaliknya LCTN bertindak sebagai agen LCTT untuk menjual produk LCTT di Indonesia sesuai dengan syarat dan kondisi sebagaimana diatur dalam perjanjian. Atas jasa ini, masing-masing pihak berhak atas pendapatan komisi yang akan ditagihkan tiap bulan. Perjanjian ini dimulai sejak tanggal 1 Nopember 2012. Pada tanggal 2 Januari 2015, perjanjian disepakati untuk diubah atas pendapatan komisi dari masing masing pihak. Pada tanggal 31 Maret 2016, para pihak telah menandatangani suatu perubahan terhadap perjanjian mengenai jangka waktu perjanjian sehingga perjanjian akan terus berlaku hingga diakhiri oleh salah satu pihak.

k.

LCTN entered into an agreement with LCTT whereby LCTN engages LCTT to act as its agent to sell LCTN’s products outside of Indonesia and Malaysia, on the other hand, LCTT engages LCTN to act as its agent to sell LCTT’s products in Indonesia subject to terms and conditions of the agreement. For these services, each party is entitled for commission revenue to be billed each month. This agreement commenced on November 1, 2012. On January 2, 2015, the agreement was amended concerning commission for both parties. On March 31, 2016, both parties signed ammendment of this agreement regarding the period of the agreement which shall be valid until it is terminated by either party.

l.

LCTN mengadakan perjanjian dengan LCTT dimana LCTT menyetujui untuk memberikan jasa pembelian bahan baku, suku cadang, bahan pembantu, dan produk lainnya kepada LCTN. Sebagai kompensasi, LCTN menyetujui penggantian untuk seluruh biaya tidak langsung dan administrasi yang timbul dari pemberian jasa tersebut. Perjanjian ini berlaku sejak tanggal 28 Februari 2007 dan diakhiri pada tanggal 1 Januari 2017. Pada tanggal 28 November 2016, LCTN mengadakan perjanjian serupa dengan LCTC, berlaku efektif sejak tanggal 1 Januari 2017 dan berakhir pada saat diakhiri terlebih dahulu oleh salah satu pihak sebagaimana diatur dalam perjanjian (Catatan 29c).

l.

LCTN entered into an agreement with LCTT whereby LCTT agrees to provide procurement services to LCTN for feedstock, spare parts, consumables and any other products. As compensation, LCTN agrees on the reimbursement for all overhead and administration costs in carrying out the services. This agreement is valid from February 28, 2007 and terminated on January 1, 2017. As of November 28, 2016, LCTN entered into similar agreement with LCTC, which is valid from January 1, 2017 until terminated earlier by either party in accordance with the provisions of the agreement (Note 29c).

m. LCTN mengadakan perjanjian dengan LDCC dimana LDCC sepakat untuk memberikan jasa SAP Maintenance yang berlaku selama 1 (satu) tahun kalender dengan jumlah biaya sebesar KRW 36.251 ribu (2016) dan KRW 35.674 ribu (2015).

m. LCTN entered into an agreement with LDCC whereby LDCC agreed to provide SAP Maintenance services which is valid for 1 (one) calendar year with total fees amounting to KRW 36,251 thousand (2016) and KRW 35,674 thousand (2015).

n.

n.

LCTN mengadakan perjanjian dengan LCC untuk menyediakan IT support and service kepada LCTN. Jumlah biaya sesuai perjanjian adalah sebesar KRW 3.624 ribu. Perjanjian dimulai sejak tanggal 1 Januari 2016 dan berakhir tanggal 31 Desember 2016 dan secara otomatis akan diperpanjang hingga tanggal 31 Desember 2017 kecuali diakhiri terlebih dahulu oleh salah satu pihak sebagaimana diatur dalam perjanjian.

- 58 -

LCTN entered into an agreement with LCC whereby LCC agrees to provide IT support and services to LCTN. Total fees based on the agreement amounted to KRW 3,624 thousand. The agreement commenced on January 1, 2016 until December 31, 2016 and automatically extended until December 31, 2017 unless terminated earlier by either party as set forth in the agreement.




o.

LCTN mengadakan perjanjian dengan LDCC untuk menyediakan Microsoft Enterprise Agreement Products kepada Perusahaan. Jumlah biaya sesuai perjanjian adalah sebesar KRW 93.900 ribu yang dibayarkan tiga kali masing-masing sebesar KRW 31.300 ribu per tahun. Perjanjian dimulai sejak tanggal 1 April 2016 dan berakhir pada 31 Maret 2019.

o.

LCTN entered into an agreement with LDCC whereby LDCC agrees to provide Microsoft Enterprise Agreement Products to the Company. Total fees based on the agreement amounted to KRW 93,900 thousand, payable in three equal annual payment of KRW 31,300 thousand. The agreement commenced on April 1, 2016 until March 31, 2019.

p.

LCTN mengadakan perjanjian dengan LCC dimana LCC berkeinginan untuk melakukan percobaan produksi jenis lain dari polyethylene (metallocene) di LCTN dengan katalis milik LCC (Catatan 29e).

p.

LCTN entered into an agreement with LCC whereby LCC desires to consign a trial of its own catalysts to produce other types of polyethylene (metallocene) to LCTN (Note 29e).

q.

Kelompok Usaha memiliki fasilitas kredit (standby) sebesar US$ 10 juta dengan The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd. Fasilitas yang belum terpakai pada tanggal 31 Desember 2016 adalah sebesar US$ 9,96 juta.

q.

The Group has standby credit facilities (standby) amounting to US$ 10 million with The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd. The unused facility amounted to US$ 9.96 million as at December 31, 2016.

32. INSTRUMEN KEUANGAN DERIVATIF

32. DERIVATIVE FINANCIAL INSTRUMENTS

Pada tanggal 19 Mei 2010 dan 1 Juni 2010, LCTN melakukan kontrak lima tahun cross currency rate swap dengan Standard Chartered Bank, cabang Jakarta, dimana LCTN akan menerima bunga tetap sebesar 12,35% per tahun atas nilai nosional Rp 273.000.000 ribu atau sebesar Rp 33.715.500 ribu dan membayar bunga tetap sebesar 6,5% dan 6,8% per tahun masing – masing atas nilai nosional US$ 2.486 ribu dan US$ 27.248 ribu atau masing masing sebesar US$ 162 ribu dan US$ 1.853 ribu. Pembayaran bunga dilakukan setiap tiga bulan dan kontrak telah jatuh tempo pada tanggal 2 Juni 2015.

On May 19, 2010 and June 1, 2010, LCTN entered into a five-year cross-currency rate swaps contract with Standard Chartered Bank, Jakarta Branch, in which LCTN received a fixed rate of 12.35% p.a. on notional amount of Rp 273,000,000 thousand or Rp 33,715,500 thousand and paid fixed rate of 6.5% and 6.8% p.a. on notional amount of US$ 2,486 thousand and US$ 27,248 thousand or US$ 162 thousand and US$ 1,853 thousand, respectively. Interest was settled quarterly and the contract ceased on June 2, 2015.

Tujuan LCTN menggunakan instrumen derivatif tersebut di atas untuk mengelola risiko atas liabilitasnya terhadap fluktuasi nilai tukar mata uang dari utang obligasi dan sukuk ijarah Rupiah yang sudah jatuh tempo dan dibayarkan seluruhnya pada tanggal 2 Juni 2015.

LCTN intends to use the above-mentioned derivative instrument to manage LCTN’s exposure against currency exchange rate fluctuations of LCTN’s Rupiah bonds and sukuk ijarah which have been due and fully settled on June 2, 2015.

Kerugian bersih atas instrumen keuangan derivatif sebesar US$ 8.780 ribu untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015.

Net loss from the settlement of this derivative instrument for the year ended December 31, 2015 amounted to US$ 8,780 thousand.

33. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANG SELAIN DOLAR AMERIKA SERIKAT

33. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES IN CURRENCIES OTHER THAN UNITED STATES DOLLAR

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, Kelompok Usaha memiliki aset dan liabilitas moneter dalam mata uang selain Dolar Amerika Serikat sebagai berikut:

As of December 31, 2016 and 2015, the Group has monetary assets and liabilities denominated in currencies other than United States Dollar as follows:

- 59 -




31 Desember/December 31, 2016

Aset Lancar Rupiah Indonesia Sub-jumlah Aset Tidak Lancar Rupiah Indonesia

IDR

Mata Uang Orisinil (satuan penuh)/ Original Currency (full amount)

Ekuivalen dalam Dolar AS (satuan penuh)/ Equivalent in US Dollar (full amount)

294.187.765.650

21.895.487 21.895.487

IDR

1.700.992.001

126.600

Jumlah Aset

Current Assets Indonesian Rupiah Sub-total Non-Current Assets Indonesian Rupiah

22.022.087

Total Assets

(2.667.036) (2.846) (2)

Current Liabilities Indonesian Rupiah European Euro Korean Won

(2.669.884)

Sub-total

Jumlah Liabilitas

(2.669.884)

Total Liabilities

Aset Moneter Bersih

19.352.203

Net Monetary Assets

Liabilitas Jangka Pendek Rupiah Indonesia Euro Eropa Won Korea

IDR EUR KRW

(35.834.292.016) (2.700) (2.869)

Sub-jumlah

31 Desember/December 31, 2015

Aset Lancar Rupiah Indonesia Euro Eropa Yen Jepang Dolar Singapura Won Korea Sub-jumlah Aset Tidak Lancar Rupiah Indonesia

IDR EUR JPY SGD KRW

Mata Uang Orisinil (satuan penuh)/ Original Currency (full amount)

Ekuivalen dalam Dolar AS (satuan penuh)/ Equivalent in US Dollar (full amount)

296.511.365.593 35.949 6.803 5.144 3.408

21.494.119 39.271 56 3.636 3 21.537.085

IDR

1.700.992.001

123.305

Jumlah Aset

Current Assets Indonesian Rupiah European Euro Japanese Yen Singapore Dollar Korean Won Sub-total Non-Current Assets Indonesian Rupiah

21.660.390

Total Assets

(5.614.205) (4.110)

Current Liabilities Indonesian Rupiah European Euro

Sub-jumlah

(5.618.315)

Sub-total

Jumlah Liabilitas

(5.618.315)

Total Liabilities

Aset Moneter Bersih

16.042.075

Net Monetary Assets

Liabilitas Jangka Pendek Rupiah Indonesia Euro Eropa

IDR EUR

(77.447.953.676) (3.762)

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, kurs konversi yang digunakan Kelompok Usaha serta kurs yang berlaku pada tanggal 6 Maret 2017 sebagai berikut:

The conversion rates used by the Group on December 31, 2016 and 2015 and the prevailing rates on March 6, 2017 are as follows:

6 Maret 2017/ March 6, 2017 US$ Mata Uang 1 Euro Eropa 1 Rupiah Indonesia 1 Won Korea

1,06075 0,00007 0,00087

31/12/2016 US$ 1,05400 0,00007 0,00083

- 60 -

31/12/2015 US$ 1,09242 0,00007 0,00085

Foreign currency 1 European Euro 1 Indonesian Rupiah 1 Korean Won


PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2016 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan 34. KATEGORI KEUANGAN

DAN

KELAS

INSTRUMEN

Pinjaman yang diberikan dan piutang/ Loans and receivables US$'000 Aset Keuangan Lancar Kas dan bank Piutang usaha Pihak ketiga Pihak berelasi Piutang lain-lain Pihak ketiga Pihak berelasi Jumlah

Liabilitas Keuangan Jangka Pendek Utang usaha Pihak ketiga Pihak berelasi Utang lain-lain Pihak ketiga Pihak berelasi Pinjaman dari pihak berelasi Biaya masih harus dibayar Jumlah

31 Desember/December 31, 2016 Liabilitas yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi (Liabilitas Liabilitas pada keuangan pada biaya perolehan FVTPL)/ diamortisasi/ Liabilities at fair Liabilities at value through amortized cost profit or loss US$'000 US$'000

Jumlah/ Total US$'000

-

-

4.221

17.083 10.760

-

-

17.083 10.760

297 171 32.532

-

-

297 171 32.532

Current Financial Assets Cash on hand and in banks Trade accounts receivable Third parties Related parties Other accounts receivable Third parties Related parties Total

-

940 56.932

-

940 56.932

-

1.136 27 11.283

-

1.136 27 11.283

Current Financial Liabilities Trade accounts payable Third parties Related parties Other accounts payable Third parties Related parties Due to a related party

-

12.455

-

12.455

Accrued expenses

-

82.773

-

82.773

Total

Aset Keuangan Lancar Kas dan bank Piutang usaha Pihak ketiga Pihak berelasi Piutang lain-lain Pihak ketiga Pihak berelasi Jumlah

Jumlah

34. CATEGORIES AND CLASSES OF FINANCIAL INSTRUMENTS

4.221

Pinjaman yang diberikan dan piutang/ Loans and receivables US$'000

Liabilitas Keuangan Jangka Pendek Utang usaha Pihak ketiga Pihak berelasi Utang lain-lain Pihak ketiga Pihak berelasi Pinjaman dari pihak berelasi Biaya masih harus dibayar


31 Desember/December 31, 2015 Liabilitas yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi (Liabilitas Liabilitas pada keuangan pada biaya perolehan FVTPL)/ diamortisasi/ Liabilities at fair Liabilities at value through amortized cost profit or loss US$'000 US$'000

Jumlah/ Total US$'000

1.885

-

-

1.885

19.284 10.411

-

-

19.284 10.411

162 2.566 34.308

-

-

162 2.566 34.308

-

1.731 96.353

-

1.731 96.353

-

1.128 54 11.290

-

1.128 54 11.290

-

4.741

-

4.741

-

115.297

-

115.297

- 61 -

Current Financial Assets Cash on hand and in banks Trade accounts receivable Third parties Related parties Other accounts receivable Third parties Related parties Total

Current Financial Liabilities Trade accounts payable Third parties Related parties Other accounts payable Third parties Related parties Due to a related party Accrued expenses Total




35. INSTRUMEN KEUANGAN, MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN DAN RISIKO MODAL a.

b.

Manajemen Risiko Modal

35. FINANCIAL INSTRUMENTS, FINANCIAL RISK AND CAPITAL RISK MANAGEMENT a.

Capital Risk Management

Kelompok Usaha mengelola risiko modal untuk memastikan bahwa mereka akan mampu untuk melanjutkan keberlangsungan hidup, selain memaksimalkan keuntungan para pemegang saham melalui optimalisasi saldo pinjaman dan ekuitas.

The Group manages capital risk to ensure that it will be able to continue as going concern, in addition to maximizing the profits of the stockholders through the optimization of the balance of debt and equity.

Kelompok Usaha mempertahankan modal berdasarkan pada rasio pinjaman bersih terhadap ekuitas. Rasio ini dihitung dengan pinjaman bersih kepada pihak ketiga dibagi dengan total ekuitas. Utang bersih terdiri dari utang obligasi dan sukuk ijarah dikurangi dengan kas dan bank (Catatan 4).

The Group maintains capital on the basis of the net debt to equity ratio. This ratio is calculated as net debt to third parties divided by total equity. Net debt consists of bonds and sukuk ijarah payable less cash on hand and in banks (Note 4).

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, Kelompok Usaha tidak memiliki pinjaman bersih kepada pihak ketiga, sedangkan total ekuitas masing-masing sebesar US$ 97.944 ribu dan US$ 96.088 ribu.

As of December 31, 2016 and 2015, the Group did not have net debt to third parties, while total equity amounting to US$ 97,944 thousand and US$ 96,088 thousand, respectively.

Rasio pinjaman bersih terhadap ekuitas Kelompok Usaha dipertahankan pada tingkat yang dapat dikelola. Kelompok Usaha tidak terikat pada persyaratan modal dari pihak eksternal manapun.

The Group’s net debt to equity ratio is maintained at manageable level. Furthermore, the Group is not subject to any externally imposed capital requirements.

Direksi Kelompok Usaha secara berkala melakukan penelaahan struktur permodalan Kelompok Usaha. Sebagai bagian dari penelaahan ini, Direksi mempertimbangkan biaya permodalan dan risiko yang berhubungan.

The Board of Directors of the Group periodically reviews the Group’s capital structure. As part of this review, the Board of Directors considers the cost of capital and related risks.

Tujuan dan Kebijakan Manajemen Risiko Keuangan

b.

Financial Risk Management Objectives and Policies

Kebijakan manajemen risiko Kelompok Usaha adalah untuk memastikan bahwa sumber keuangan yang cukup tersedia bagi operasi Kelompok Usaha dalam mengelola risiko kredit, risiko likuiditas dan risiko pasar.

The Group’s risk management policy seeks to ensure that adequate financial resources are available for the Company and its subsidiaries’ operations whilst managing their credit risk, liquidity risk and market risk.

Kegiatan Kelompok Usaha terekspos pada berbagai risiko keuangan: risiko kredit, risiko likuiditas, dan risiko pasar (termasuk risiko harga, risiko nilai tukar, dan risiko suku bunga). Manajemen melakukan evaluasi dan membuat kebijakan untuk mengelola masingmasing risiko tersebut seperti yang diungkapkan di bawah ini.

The Group’s activities are exposed to a variety of financial risks: credit risk, liquidity risk, and market risk (including price risk, foreign exchange risk, and interest rate risk). Management reviews and set policies for managing each of these risks as summarized below.

- 62 -




Risiko Kredit

Credit Risk

Risiko kredit Kelompok Usaha terutama terkait dengan piutang usaha. Kelompok Usaha melakukan penjualan hanya kepada pihak ketiga yang dikenal dan dapat dipercaya secara kredit (credit worthy). Kebijakan Kelompok Usaha adalah bahwa setiap calon pelanggan yang berniat untuk melakukan pembelian secara kredit harus melalui prosedur verifikasi terlebih dahulu. Juga, saldo piutang dimonitor secara berkelanjutan. Sebagai hasilnya, tidak ada eksposur Kelompok Usaha terhadap piutang tak tertagih. Selanjutnya, Kelompok Usaha tidak terekspos terhadap konsentrasi risiko kredit yang tinggi atas aset keuangannya.

The Group’s credit risk is mainly attributable to trade accounts receivable. The Group trades only with recognized, credit worthy third parties. It is the Group’s policy that all customers who wish to trade on credit terms are subjected to credit verification procedures. In addition, receivable balances are monitored on an ongoing basis. As a result, the Group’s has no exposure to bad debts. Further, the Group is not exposed to major concentration of credit risk related to its financial assets.

Dari total saldo piutang usaha per 31 Desember 2016 dan 2015, masing-masing 58% dan 65% dari piutang tersebut adalah piutang yang dijamin dengan L/C dan asuransi kredit.

From the total outstanding trade receivables as at December 31, 2016 and 2015, 58% and 65%, respectively, of the receivables are secured by L/C and credit insurance.

Eksposur kredit maksimal Kelompok Usaha sama dengan nilai tercatat aset keuangannya:

The Group’s maximum credit exposures equal to the carrying value of the following financial assets:

Kas dan bank Piutang usaha Pihak ketiga Pihak berelasi Piutang lain-lain Pihak ketiga Pihak berelasi Jumlah

31/12/2016 US$ '000

31/12/2015 US$ '000

4.221

1.885

17.083 10.760

19.284 10.411

297 171

162 2.566

32.532

34.308

Cash on hand and in banks Trade accounts receivable Third parties Related parties Other accounts receivable Third parties Related parties Total

Risiko Likuiditas

Liquidity Risk

Kelompok Usaha mengelola risiko likuiditas dengan sedapat mungkin memastikan bahwa Kelompok Usaha selalu memiliki dana yang cukup untuk memenuhi liabilitasnya pada saat jatuh tempo, baik itu dalam keadaan normal maupun kondisi dana yang ketat, tanpa harus menghadapi risiko kerugian yang tak pantas atau rusaknya reputasi Kelompok Usaha. Caranya termasuk memonitor proyeksi arus kas bulanan, mengatur dan menegosiasi pendanaan dengan institusi keuangan, bila diperlukan, untuk mengatasi dampak fluktuasi dalam arus kasnya.

The Group manages its liquidity risk by ensuring, as far as possible, that they will always have sufficient funds to meet their liabilities when due, under both normal and stressed capital conditions, without incurring unacceptable losses or risking damage to the Group’s reputation. The measures include monitoring of monthly cash flows projection, arranging and negotiating financing with financial institutions, when necessary, to mitigate the effect of its cash flows fluctuations.

Kelompok Usaha mempertahankan tingkat fasilitas modal kerja yang diperoleh dari sebuah bank sebesar US$ 10 juta (fasilitas gabungan dengan LCTN - Catatan 31p) untuk

The Group has maintained a certain level of standby working capital facilities from a bank amounting to US$ 10 million (combined facilities with LCTN - Note 31p) to support their

- 63 -




mendukung kebutuhan likuiditas Kelompok Usaha. Fasilitas yang belum terpakai pada tanggal 31 Desember 2016 adalah sebesar US$ 9,96 juta. Selain itu, Kelompok Usaha juga mendapatkan bantuan likuiditas dari induk perusahaan di Malaysia berupa pinjaman dan fleksibilitas jangka waktu pembayaran utang usaha.

liquidity needs. The unused facility amounted to US$ 9.96 million as at December 31, 2016. Moreover, the Group also obtains liquidity support from the parent company in Malaysia in the form of loan and flexible trade payable payment term.

Tabel berikut merinci ekspektasi jatuh tempo untuk aset keuangan non derivatif dan sisa jatuh tempo kontrak untuk liabilitas keuangan non derivatif Kelompok Usaha.

The following table details the Group’s expected maturity for its non-derivative financial assets and remaining contractual maturity for its non-derivative financial liabilities with agreed repayment periods.

Jumlah aset bersih kepada pihak ketiga adalah sebagai berikut:

Total net assets to third parties is as below:

31 Desember/December 31, 2016 Dalam 1 tahun/ 1 - 2 tahun/ Jumlah / Total Within 1 year 1 - 2 years US$'000 US$'000 US$'000 Aset Kas dan bank Piutang usaha Piutang lain-lain Jumlah Aset

4.221 17.083 297 21.601

-

Assets 4.221 Cash on hand and in banks 17.083 Trade accounts receivable 297 Other accounts receivable 21.601 Total Assets

Liabilitas Utang usaha Utang lain-lain Biaya masih harus dibayar Jumlah Liabilitas Aset bersih

940 1.136 12.455 14.531 7.070

-

Liabilities 940 Trade accounts payable 1.136 Other accounts payable 12.455 Accrued expenses 14.531 Total Liabilities 7.070 Net assets

31 Desember/December 31, 2015 Dalam 1 tahun/ 1 - 2 tahun/ Jumlah / Total Within 1 year 1 - 2 years US$'000 US$'000 US$'000 Aset Kas dan bank Piutang usaha Piutang lain-lain Jumlah Aset

1.885 19.284 162 21.331

-

Assets 1.885 Cash on hand and in banks 19.284 Trade accounts receivable 162 Other accounts receivable 21.331 Total Assets

Liabilitas Utang usaha Utang lain-lain Biaya masih harus dibayar Jumlah Liabilitas Aset bersih

1.731 1.128 4.741 7.600 13.731

-

Liabilities 1.731 Trade accounts payable 1.128 Other accounts payable 4.741 Accrued expenses 7.600 Total Liabilities 13.731 Net assets

Risiko Pasar

Market Risk

Risiko pasar didefinisikan sebagai risiko nilai wajar atau arus kas masa depan pada instrumen keuangan yang akan berfluktuasi karena perubahan pada risiko pasar. Risiko pasar terdiri dari risiko mata uang, risiko suku bunga dan risiko harga. Kelompok Usaha juga telah mengungkapkan eksposur risiko dan sensitivitas untuk beberapa risiko tertentu. Eksposur risiko mengukur dampak dari

Market risk is defined as the risk that the fair value or future cash flow of a financial instrument will fluctuate because of changes in market price. Market risk comprise of currency risk, interest rate risk and price risk. The Group also has provided sensitivities and risk exposure measures for certain risks. The risk exposures measure the impact of changing one factor at a time and assume that all other

- 64 -




perubahan satu faktor pada satu waktu dan mengasumsikan bahwa semua faktor lainnya tetap tidak berubah. Hasil yang sebenarnya dapat berbeda secara signifikan dengan jumlah yang diestimasi untuk berbagai alasan termasuk interaksi di antara faktor-faktor ini ketika lebih dari satu perubahan seperti perubahan asumsi aktuaria, pengalaman aktual berbeda dari asumsi, perubahan campuran bisnis, tarif pajak yang berlaku dan faktor pasar lainnya, dan keterbatasan umum model internal. Untuk alasan ini, eksposur sensitivitas hanya dapat dilihat sebagai arah estimasi dari sensitivitas yang mendasari faktor-faktor yang bersangkutan berdasarkan asumsi berikut ini.

factors remain unchanged. Actual results may differ significantly from these estimates for a variety of reasons including the interaction among these factors when more than one changes, changes in actuarial assumptions, actual experience differing from the assumptions, changes in business mix, effective tax rates and other market factors, and the general limitations of its internal models. For these reasons, these sensitivities should only be viewed as directional estimates of the underlying sensitivities for the respective factors based on the assumptions outlined below.

Mengingat sifat dari perhitungan ini, Kelompok Usaha tidak dapat memberikan jaminan dampak aktual terhadap laba bersih kepada pemegang saham.

Given the nature of these calculations, the Group cannot provide assurance of the actual impact on net income attributed to stockholders.

Risiko Nilai Tukar Mata Uang

Currency Exchange Rate Risk

Eksposur Kelompok Usaha atas risiko nilai tukar mata uang timbul dari piutang usaha dan utang usaha dalam mata uang selain Dolar Amerika Serikat.

The Group’s exposure to currency exchange rate risk arises from trade receivables and trade payables in currencies other than United States Dollar.

Manajemen Kelompok Usaha memantau posisi yang diambil dan seluruh transaksi yang didenominasi dalam mata uang bukan Dolar Amerika Serikat perlu disetujui oleh manajemen senior.

Management of the Group monitors the positions taken and all non-United States Dollar denominated transactions are required to be approved by the senior management.

Seluruh pembelian bahan baku dilakukan dalam mata uang Dolar Amerika Serikat. Sedangkan pendapatan domestik dilakukan dalam mata uang Rupiah. Manajemen mengganggap bahwa dampak dari perubahan mata uang non fungsional yaitu Euro dan Won tidak signifikan.

The entire raw material purchases are done in United States Dollar. While domestic revenue is done in Rupiah. Management considers that the impact of changes in non-functional currencies such as Euro and Won are insignificant.

Analisa sensitivitas

Sensitivity analysis

Tabel di bawah ini memaparkan rincian sensitivitas untuk setiap 10% kenaikan dan penurunan Dolar Amerika Serikat terhadap mata uang asing yang relevan terhadap laba Kelompok Usaha. Analisis sensitivitas ini hanya mencakup saldo item moneter dalam mata uang asing seperti yang telah diungkapkan dalam Catatan 33 dan menyesuaikan translasi pada akhir tahun untuk 10% perubahan dalam nilai tukar mata uang asing berdasarkan pengaruh kenaikan/penurunan mata uang Dolar Amerika Serikat.

The following table details sensitivity to a 10% increase and decrease in United States Dollar against the relevant foreign currencies to the profit of the Group. The sensitivity analysis includes only outstanding foreign denominated monetary items as disclosed in Note 33 and adjusts their translation at the year end for a 10% change in foreign currency rates based on increase/decrease in United States Dollar currency.

- 65 -



PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2016 AND FOR THE YEAR THEN ENDED - Continued A positive number below indicates an increase in profit or loss where the United States Dollar strengthens 10% against the relevant currency. For a 10% weakening of the United States Dollar against the relevant currency, there would be a comparable impact on the profit or loss, and the balances below would be negative.

Jumlah positif di bawah ini menunjukkan peningkatan laba rugi dimana Dolar Amerika Serikat menguat 10% terhadap mata uang yang relevan. Untuk pelemahan 10% dari Dolar Amerika Serikat terhadap mata uang yang relevan, akan ada dampak yang dapat dibandingkan pada laba rugi, dan saldo di bawah ini akan menjadi negatif. IDR dampak/impact US$'000 Laba rugi 2016 Laba rugi 2015

EUR dampak/impact US$'000

(1.623) (1.600)

(4)

Profit or loss 2016 Profit or loss 2015

Analisis sensitivitas Kelompok Usaha tidak mempengaruhi saldo akun ekuitas karena tidak ada transaksi yang mempengaruhi akun tersebut.

The Group’s sensitivity analysis does not affect the equity account balance because there is no transaction affecting such account.

Risiko Suku Bunga

Interest Rate Risk

Instrumen keuangan Kelompok Usaha yang terekspos terhadap risiko tingkat bunga nilai wajar (instrumen tingkat bunga tetap) dan risiko tingkat bunga arus kas (instrumen tingkat bunga mengambang), serta instrumen keuangan tanpa bunga, adalah sebagai berikut:

The Group’s financial instruments that are exposed to fair value interest rate risk (i.e. fixed rate instruments) and cash flow interest rate risk (i.e. floating rate instruments), as well as those that are non-interest bearing, are as follows:

31 Desember/December 31, 2016 Bunga tetap dan Bunga imbalan/ Tanpa mengambang/ Fixed bunga/ Floating rate and Non-interest rate fee bearing US$ '000 US$ '000 US$ '000 Aset Keuangan: Kas dan bank Piutang usaha Piutang lain-lain Liabilitas Keuangan: Utang usaha Utang lain-lain Biaya masih harus dibayar Pinjaman dari pihak berelasi

Jumlah/ Total US$ '000

-

-

3 27.843 468

4.221 27.843 468

Financial Assets: Cash on hand and in banks Trade accounts receivable Other accounts receivable

-

-

57.872 1.163 12.455 11.283

57.872 1.163 12.455 11.283

Financial Liabilities: Trade accounts payable Other accounts payable Accrued expenses Due to a related party

4.218

- 66 -




31 Desember/December 31, 2015 Bunga tetap dan Bunga imbalan/ Tanpa mengambang/ Fixed bunga/ Floating rate and Non-interest rate fee bearing US$ '000 US$ '000 US$ '000 Aset Keuangan: Kas dan bank Piutang usaha Piutang lain-lain Liabilitas Keuangan: Utang usaha Utang lain-lain Biaya masih harus dibayar Pinjaman dari pihak berelasi

Jumlah/ Total US$ '000

-

-

5 29.695 2.728

1.885 29.695 2.728

Financial Assets: Cash on hand and in banks Trade accounts receivable Other accounts receivable

-

-

98.084 1.182 4.741 11.290

98.084 1.182 4.741 11.290

Financial Liabilities: Trade accounts payable Other accounts payable Accrued expenses Due to a related party

1.880

Manajemen berpendapat bahwa risiko suku bunga tidak signifikan karena sebagian besar instrumen keuangan tidak dikenakan bunga dan berjangka pendek.

Management believes that interest rate risk is insignificant because the financial instruments are mostly non-interest bearing and with shortterm maturities.

Analisa sensitivitas

Sensitivity analysis

Risiko suku bunga Kelompok Usaha hanya berasal dari pendapatan bunga atas simpanan di bank. Jumlah pendapatan bunga Kelompok Usaha untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 masingmasing hanya sebesar 0,007% dan 0,003% dari total pendapatan bersih.

The Group’s interest rate risk are only derived from interest income from cash in bank. The Group’s interest income for the years ended December 31, 2016 and 2015 represents 0.007% and 0.003% of total net revenue, respectively.

Jika suku bunga lebih tinggi 50 basis poin dan semua variabel lainnya tetap konstan, maka laba Kelompok Usaha untuk tahun-tahun yang berakhir masing-masing pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 akan naik sebesar US$ 17 ribu dan US$ 16 ribu. Jika suku bunga lebih rendah 50 basis poin, maka akan mengakibatkan penurunan laba yang sama untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015.

If interest rates had been 50 basis points higher and all other variables were held constant, the Group’s net income for the years ended December 31, 2016 and 2015 would increase by US$17 thousand and US$ 16 thousand, respectively. If the interest rates had been 50 basis points lower, it will result to the same amount of decrease in net income for the years ended December 31, 2016 and 2015, respectively.

Tidak ada efek terhadap pendapatan komprehensif lain untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 karena tidak ada transaksi yang mempengaruhi akun tersebut.

No effect to other comprehensive income for the years ended December 31, 2016 and 2015 as there is no transaction affecting such accounts.

Risiko harga

Price Risk

Eksposur Kelompok Usaha atas risiko harga terutama timbul dari margin spread (selisih harga jual Polyethylene dan harga bahan baku yaitu Ethylene dan Butene sebagai bahan baku utama). Perubahan harga bahan baku berdampak sangat besar bagi kinerja Kelompok Usaha. Kelompok Usaha dari waktu ke waktu melakukan analisa optimalisasi terhadap volume produksi dan jenis produk untuk mengoptimalkan tingkat keuntungan.

The Group’s exposure to price risk is mainly contributed by margin spread (the difference of sales price of Polyethylene and feedstock materials i.e. Ethylene and Butene prices as the main materials). Effects of changes in both prices significantly contribute to the Group’s operating result. The Group performs optimization analysis timely toward production volume and product mix to maximize profitability.

- 67 -




Dalam jangka waktu menengah sampai panjang, perusahaan induk utama (Lotte Chemical Corporation) mempunyai rencana ekspansi di masa depan terutama pada pengembangan pabrik di tingkat hulu. Manajemen berkeyakinan bahwa dengan rencana ini akan bermanfaat bagi Kelompok Usaha dalam hal menjaga pasokan bahan baku, sehingga diharapkan margin spread dapat lebih ditingkatkan dan terkendali. c.

Nilai Wajar Instrumen Keuangan

In the middle to long-run, the ultimate holding Company (Lotte Chemical Corporation) has future expansion plan mainly on the upstream plant. Management believes that this plan will be beneficial to the Group in respect of securing the supply of feedstock, hence, margin spread is expected to be more improved and better controlled.

c.

Fair Value of Financial Instruments

Manajemen menganggap bahwa nilai tercatat aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui dalam laporan keuangan konsolidasian mendekati nilai wajarnya karena jatuh tempo dalam jangka pendek.

Managements consider that the carrying amounts of financial assets and financial liabilities recognized in the consolidated financial statements approximate their fair values because of their short term maturities.

Kelompok Usaha mengkategorikan pengukuran nilai wajar menurut hirarki tiga tingkat:

The Group categorizes its fair value measurements according to a three-level hierarchy:

(i)

(i)

Tingkat 1: pengukuran nilai wajar adalah yang berasal dari harga kuotasian (tak disesuaikan) dalam pasar aktif untuk aset atau liabilitas yang identik.

Level 1: fair value measurements are those derived from quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets or liabilities.

(ii) Tingkat 2: pengukuran nilai wajar adalah yang berasal dari input selain harga kuotasian yang termasuk dalam Tingkat 1 yang dapat diobservasi untuk aset atau liabilitas, baik secara langsung (misalnya harga) atau secara tidak langsung (misalnya deviasi dari harga).

(ii) Level 2: fair value measurements are those derived from inputs other than quoted prices included within Level 1 that are observable for the asset or liability, either directly (i.e. as prices) or indirectly (i.e. derived from prices).

(iii) Tingkat 3: pengukuran nilai wajar adalah yang berasal dari teknik penilaian yang mencakup input untuk aset atau liabilitas yang bukan berdasarkan data pasar yang dapat diobservasi (input yang tidak dapat diobservasi).

(iii) Level 3: fair value measurements are those derived from valuation techniques that include inputs for the asset or liability that are not based on observable market data (unobservable inputs).

Nilai wajar bersih instrumen keuangan derivatif untuk transaksi cross currency swap ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian menggunakan data dari pihak bank. Asumsi didasarkan pada kondisi pasar yang ada pada setiap tanggal pelaporan. Nilai wajar dihitung sebagai nilai sekarang dari arus kas masa depan yang diperkirakan menggunakan basis pasar yang tepat. Kontrak cross currency swap tersebut di atas yang berakhir pada tanggal 2 Juni 2015, telah diselesaikan sepenuhnya.

The net fair values of derivative financial instrument which is for cross currency swap transaction is determined using valuation techniques which utilize data provided by the counterparty. Assumptions are based on market conditions existing at each reporting date. The fair value is calculated as the present value of the estimated future cash flows using an appropriate market basis. The cross currency swap contract which fall due on June 2, 2015, has been fully settled.

36. TANGGUNG JAWAB MANAJEMEN DAN PERSETUJUAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

- 68 -

36. MANAGEMENT RESPONSIBILITY AND APPROVAL OF THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS




Penyusunan dan penyajian wajar laporan keuangan konsolidasian dari halaman 1 sampai 69 merupakan tanggung jawab manajemen, dan telah disetujui oleh Direksi untuk diterbitkan pada tanggal 6 Maret 2017.

The preparation and fair presentation of the consolidated financial statements on pages 1 to 69 were the responsibilities of the management, and were approved by the Board of Directors and authorized for issue on March 6, 2017.

37. STANDAR AKUNTANSI YANG TELAH DITERBITKAN NAMUN BELUM BERLAKU EFEKTIF

37. ACCOUNTING STANDARDS ISSUED BUT NOT YET EFFECTIVE

Berikut merupakan standar akuntansi yang diterbitkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan (DSAK) yang dipertimbangkan relevan untuk laporan keuangan Kelompok Usaha namun belum berlaku efektif di 31 Desember 2016.

The following accounting standard issued by the Indonesia Financial Accounting Standards Board (DSAK) is considered relevant to the financial reporting of the Group but not yet effective as of December 31, 2016:

•

•

Amandemen PSAK No. 1, “Penyajian Laporan Keuangan”, tentang Prakarsa Pengungkapan, berlaku efektif 1 Januari 2017.

•

Amendments to PSAK No. 1, “Presentation of Financial Statements”, on Disclosures Initiative, which will be effective on January 1, 2017.

Perusahaan dan Entitas Anak bermaksud untuk menerapkan standar tersebut, jika dipandang relevan, saat telah menjadi efektif.

The Company and Subsidiaries intend to adopt the amendments, if applicable, when they become effective.

Amandemen ini mengklarifikasi, bukan mengubah secara siginifikan, persyaratan PSAK No. 1, antara lain, mengklarifikasi mengenai materialitias, fleksibelitas urutan sistematis penyajian catatan atas laporan keuangan dan pengidentifikasian kebijakan akuntansi signifikan.

These amendments clarifiy, rather than significantly change, the existing PSAK No. 1 requirements, among others, to clarify the materiality, flexibility as to the order in which to present the notes to the financial statements and identification of significant accounting policies.

Amandemen PSAK No. 46, “Pajak Penghasilan tentang Pengakuan Aset Pajak Tangguhan untuk Rugi yang Belum Direalisasi”. Penerapan dini diperkenankan.

•

Amendment to PSAK No. 46, “Income Taxes on the Recognition of Deferred Tax Assets for Unrealized Losses”. Earlier application is permitted

Amandemen ini mengklarifikasi bahwa untuk menentukan apakah laba kena pajak akan tersedia sehingga perbedaan temporer yang dapat dikurangkan dapat dimanfaatkan; estimasi atas kemungkinan besar laba kena pajak masa depan dapat mencakup pemulihan beberapa aset entitas melebihi jumlah tercatatnya.

This amendments clarify that to determine whether the taxable income will be available so that the deductible temporary differences can be utilized; estimates of the most likely future taxable income can include recovery of certain assets of the entity exceeds its carrying amount.

Perusahaan dan Entitas Anak sedang mengevaluasi dampak dari standar akuntansi tersebut dan belum menentukan dampaknya terhadap laporan keuangan konsolidasian.

The Company and Subsidiaries are presently evaluating and have not yet determined the effects of the above amendments on the consolidated financial statements.

********

- 69 -

ANNUAL REPORT LAPORAN TAHUNAN. PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk

Recommend Documents