PT Sierad Produce Tbk. Laporan Tahunan Annual Report 2012

PT Sierad Produce Tbk

Laporan Tahunan | Annual Report 2012

Enhancing Quality for a Greater Future, Everyday

B

T

ermimpi lebih besar setiap pagi merupakan semangat yang memacu kami untuk mewujudkan pencapaian tertinggi setiap hari. Sepanjang 2012, Sierad Produce telah berhasil mengembangkan setiap potensi yang dimiliki perseroan.

o dream bigger every morning is the spirit that smoulders us to accomplish our best achievement every day. During the year 2012, Sierad Produce has successfully developing each company’s potential opportunities.

Hal ini dibuktikan dengan bertambahnya kapasitas produksi untuk menunjang penjualan yang semakin meningkat, upgrading fasilitas-fasilitas produksi yang didukung dengan efisiensi penerapan cara-cara berproduksi. Sehingga Perseroan mampu menghasilkan produk yang semakin meningkat secara kuantitas dan kualitas. Selain itu perkembangan Sierad Produce juga dapat dilihat dari semakin kuatnya bagian hilir dari rantai usaha Perseroan yang telah siap melesat dan memberikan konstribusi signifikan bagi pertumbuhan Perseroan.

This can be proven by the increased of the production capacity to support the escalated sales, upgrading the production facilities, which is supported by the efficiency in the producing process. In return, the company has managed to deliver products that are better in quality and greater in numbers. Beside that, the development of Sierad Produce can also be seen in the strengthening of the downhill side of the company’s business chain, which is ready to liftoff and give significant contributions for the growth of the company.

Semangat ini merupakan sinergi dari komitmen di setiap divisi untuk mewujudkan masa depan yang lebih cerah dengan berfikir selangkah lebih maju, bergerak lebih cepat, bekerja lebih keras untuk mencapai visi dan misi Perseroan, melakukan inovasi yang berkelanjutan untuk selalu menjadi pionir, menghasilkan kualitas yang melebihi ekspektasi pelanggan hingga berbagi lebih banyak untuk kesejahteraan masyarakat sekitar.

This spirit is a synergy that comes from the commitment of each division to achieve a better future by thinking ahead, act faster and work harder to achieve the company’s vision and mission, creating sustainable innovation to always be the pioneer, creating high-quality products that are exceeding the customers’ expectations and also to share more in order to improve the welfare of the social community.

ANNUAL REPORT SIERAD PRODUCE

1

DAFTAR ISI CONTENT

50 Enhancing Our Quality 06 Enhancing Our

01 Dibalik tema/About the theme Enhancing Quality for a Greater Future, Everyday

Achievement

04 Kilas Kinerja 2012/2012 Performance Highlight 07 Enhancing Our Achievement Tentang Sierad Produce/About Sierad Produce 08 Mewujudkan Semangat untuk Meraih Peluang Baru

30 Enhancing Our Strategic Direction

13 13 16 18 26 28 29

Embodies the spirit to seize new opportunities Kinerja Usaha/Work Performance Produk & Inovasi/Product & Innovation Terdaftar di Bursa Efek/Listed on the Stock Exchange Sejarah dan Profil Perseroan/History and Company’s Profile Peristiwa Penting Sierad 2012/Sierad’s Important Milestones in 2012 Penghargaan dan Sertifikasi/Award and Certifications Visi, Misi & Nilai-Nilai/Vision, Mission & Values

31 Enhancing Our Strategic Direction 32 Laporan Manajemen/Management Report Laporan Dewan Komisaris/Report from the Board of Commissioners 38 Laporan Direksi/Report from the Board of Directors

51 Enhancing Our Quality Analisa dan Pembahasan Manajemen/ Management Analysis & Discussion 52 Laporan Rugi Laba/Income Statements 56 Rasio Keuangan/Financial Ratios 56 Neraca/Balance Sheet 57 Aksi Korporasi dan Transaksi Afiliasi/ 57 58 58 60 2


Corporate Action & Affiliated Transaction Kebijakan Deviden/Dividend Policy Informasi dan Fakta Material Yang Terjadi Setelah Tanggal Laporan Akuntan/Information and Material fact that subsequent report accountant Aspek Pemasaran/Marketing Aspects Prospek dan Strategi Usaha/Business Strategy

DAFTAR ISI CONTENT

62

80

Enhancing Our Professionalism

Enhancing The Acceleration 63 Enhancing Our Profesionalism Tata Kelola Perusahaan/Corporate Governance 64 Latar Belakang/Background 64 Pendekatan Tata Kelola Perusahaan/

94

Enhancing Our Responsibility

64 64 65 65 66 66

94

Enhancing Our Revenue

206

Corporate Data

Approach To Corporate Governance Kewajaran dan Kesetaraan/Fairness and Equality Transparansi/Transparancy Akuntabilitas/Accountability Peranggungjawaban/Responsibility Kepatuhan Terhadap Ketentuan dan Peraturan Pasar Compliance to Rules and Regulation of Capital Market and Stock Exchange Transaksi Berbenturan Kepentingan/ Conflict of Interest Transactions Transaksi Material/Material Transaction Perkara Penting yang dihadapi/Litigation and Important Case Struktur Pengelolaan Perusahaan/Corporate Governance Structure Rapat Umum Pemegang Saham/General Meeting of Shareholders Dewan Komisaris/Board of Commissioners Rapat Dewan Komisaris/Board of Commissioner’s Meeting Komite Audit/Audit Committee Direksi/Board of Directors Rapat Direksi/Board of Director’s Meeting Kebijakan Renumerasi/Renumeration Policy Sistem Pengendalian Internal/Internal Control System Sekretaris Perusahaan/Corporate Secretary Laporan Komite Audit/Audit Committee Report

66 66 66 67 69 69 70 72 73 74 74 77 78 81 Enhancing The Acceleration Sumber Daya Manusia/Human Capital 82 Enhancing Spirit to Work Harder/

Meningkatkan Semangat untuk Bekerja Lebih Giat

95 Enhancing Our Responsibility 96 Tanggung Jawab Sosial Perusahaan/ Corporate Social Responsibility 103 Enhancing Our Revenue Laporan Keuangan Konsolidas/ Consolidated Financial Report 207 Data Perusahaan/Corporate Data 217 Struktur Perusahaan/Company Structure 218 Tanggung Jawab Pelaporan Tahunan/Responsibility for Annual Reporting ANNUAL REPORT SIERAD PRODUCE

3

KILAS KINERJA 2012 2012 performance highlight LAPORAN LABA RUGI KONSOLIDASI

CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME

URAIAN Penjualan Bersih Laba Kotor Laba (Rugi) Usaha Laba Diatribusi Kepada Pemilik Entitas Induk Laba Diatribusi Kepada Kepentingan non Pengendali Laba (Rugi) Bersih Jumlah Laba Yang Diatribusi Laba (Rugi) Bersih/Saham Jumlah Aset Lancar Jumlah Aset Kewajiban Lancar Jumlah Kewajiban Jumlah Ekuitas Modal Kerja Bersih Marjin Laba Bersih

Rp Miliar Rp Miliar Rp Miliar Rp Miliar Rp Juta Rp Miliar Rp Miliar Rp/Lembar Rp Miliar Rp Miliar Rp Miliar Rp Miliar Rp Miliar Rp Miliar %

2012 4.354 583 146 22 (7.259) 15 15 2,38 1.660 3.298 1.436 2.021 1.277 225 0,35

2011 4.029 422 129 22 1.384 23 23 2,35 1.229 2.642 883 1.371 1.271 347 0,58

2010 3.643 351 140 61 12 61 61 6,51 1.066 1.641 564 804 1.233 503 1,68

PENJUALAN BERSIH / NET SALES (Rp. Billion)

4,029 5.000

Rp Billion Rp Billion Rp Billion Rp Million Rp Billion Rp Billion Rp/Share Rp Billion Rp Billion Rp Billion Rp Billion Rp Billion Rp Billion %

DESCRIPTION Net Sales Gross Profit Operating Income (Lost) Attributable Income to Owners of The Parent Attributable Income to Non-controlling interests Net Income (Lost) Total comprehensive Income Earnings Per Share Current Asset Total Asset Current Liabilities Total Liabilities Total Equity Net Working Capital Net Profit Margin

LABA KOTOR / GROSS PROFIT (Rp. Billion) 583

4,354 600

3,643

422 351

500

4.000

400

3.000

300

2.000

200

1.000

100 0

0

2010

2011

2010

2012

LABA (RUGI) USAHA / OPERATING INCOME (LOST) (Rp. Billion)

2011

2012

LABA (RUGI) BERSIH / NET INCOME (LOST) (Rp. Billion) 61

300

70

250 200

Rp Billion

140

146 129

60 50

23

40

150

30

100

15

20 50

10

0

0

2010

4


2011

2012

2010

2011

2012

KINERJA SAHAM / STOCK PERFORMANCE Tahun Year

Informasi lebh lanjut lihat halaman 25 / Detailed Information see page 25

Triwulan Quarter

Tertinggi Highest (Rp.)

Terendah Lowest (Rp.)

Penutupan Closing (Rp.)

Volume Volume (Unit)

Jumlah Total (Rp.)

Jumlah Saham Tercatat Total Share Listed

I II III IV

59 66 62 60

51 50 50 50

53 52 60 50

1,443,698,766 2,229,324,161 1,666,708,293 1,040,401,089

79,800,384,736 125,071,808,196 91,055,593,150 56,103,541,160

9,391,108,493 9,391,108,493 9,391,108,493 9,391,108,493

76 72 92 66

50 55 55 51

60 67 61 54

2,597,283,348 3,653,551,958 7,419,570,348 1,432,818,363

154,907,307,370 234,723,616,470 561,660,948,870 85,793,994,015

9,391,108,493 9,391,108,493 9,391,108,493 9,391,108,493 SHAREHOLDERS OWNING 5% OR MORE SHARES

2012

2011 I II III IV PEMEGANG SAHAM YANG MEMILIKI 5% ATAU LEBIH SAHAM

Jumlah Saham Number of Shares 1,461,657,441 1,345,766,034 1,064,706,380

Nama Pemilik Saham Jade Field Assets Limited Harvest Agents Limited Kingdom Industrial Limited

Persentase Percentage 15.56 14.33 11.34

RASIO LABA TERHADAP ASET / INCOME TO ASSET RATIO (%)

RASIO LABA TERHADAP EKUITAS / INCOME TO EQUITY RATIO (%)

6

6

5

3,73

4,96

4

1,85

3

0.89

2

0,46

1

1,18

2010

2011

2

1

1

2012

RASIO LANCAR / CURRENT RATIO (%)

3

2

0

0

RASIO LABA TERHADAP PENDAPATAN / INCOME TO NET SALES RATIO (%)

5

4

3

Jade Field Assets Limited Harvest Agents Limited Kingdom Industrial Limited

6

5

4

Shareholders

1,68 0,58

0,35

2011

2012

0

2010

2011

2012

RASIO HUTANG TERHADAP EKUITAS / DEBT TO EQUITY RATIO (%)

2010

RASIO TOTAL HUTANG TERHADAP ASET / DEBT TO ASSET RATIO (%)

189,11 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0

139,28 115,65

2010

2011

2012

200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0

61

158 70

108

60

49

52

2010

2011

50

65

40 30 20 10 0

2010

2011

2012

2012


5

6


Enhancing Our Achievement TENTANG SIERAD PRODUCE About Sierad Produce

Kinerja Usaha/Work Performance Produk & Inovasi/Product & Innovation Terdaftar di Bursa Efek/ Listed on the Stock Exchange Sejarah dan Profil Perseroan/History and Company’s Profile Peristiwa Penting Sierad 2012/Sierad’s Important Milestones in 2012 Penghargaan dan Sertifikasi/ Award and Certifications Visi, Misi & Nilai-Nilai/ Vision, Mission & Values


7

Mewujudkan Semangat untuk Meraih Peluang Baru Embodies the spirit to seize new opportunities

8


TENTANG SIERAD PRODUCE About Sierad Produce

Kami berhasil mencapai tujuan pertumbuhan dan diversifikasi usaha di tahun 2012 melalui investasi secara bertahap dan berkesinambungan untuk terus memperbesar kapasitas produksi sehingga nantinya dapat mencapai profit yang diharapkan, meningkatkan inovasi produk dan pemasaran sekaligus memperluas jaringan distribusi kami untuk menciptakan pasarpasar baru sambil memperkuat keberadaan kami di pasar-pasar yang telah ada.

D

i Sierad Produce, kami terus bertumbuh untuk menciptakan masa depan yang lebih baik, pertumbuhan yang bertanggungjawab dan berkelanjutan yang digerakkan oleh produk-produk berkualitas dan insan-insan yang inovatif serta berbakat. Tentunya, kami akan terus memberikan produk-produk yang terbaik melalui diversifikasi usaha dan investasi berkesinambungan untuk memperbesar kapasitas produksi sehingga pada akhirnya akan memaksimalkan profit sesuai dengan yang diharapkan. Produk-produk kami yang terpercaya membantu konsumen untuk memenuhi kebutuhan akan protein hewani, sebagai upaya pemerintah dalam meningkatkan kualitas gizi, kesehatan dan daya berpikir masyarakat Indonesia. Sierad Produce sebagai perusahaan yang fokus di bidang perunggasan terpadu berhasil menjaga komitmennya untuk menyukseskan program pemerintah dalam rangka memenuhi kebutuhan masyarakat Indonesia akan protein hewani dengan harga terjangkau.

We successfully achieve the growth objectives and business diversification in 2012 through gradual and sustainable investment in order to increase our production capacity so that later can achieved the desired profit, enhance the product innovations and marketing as well as expanding our distribution network to create new markets along while strengthening our existence in the current markets.

I

n Sierad Produce, we keep growing to create a better future. This responsible and sustainable growth is stimulated by the combination of range of marvellous products and innovative, also talented people. Necessarily, we will keep presenting high quality and the best of its class products through business diversification and sustainable investment to increase the production capacity so that it is finally hoped will maximize the desired profit.

Our trustworthy products help the consumers to fulfil the needs of their animal proteins, as one of the government’s purpose to improve the nutrient’s quality, health, and the cognitive ability of Indonesians. Sierad Produce as a company that is focusing in the integrated poultry, has been successfully uphold its commitment to help succeed the government’s program to fulfil the needs of animal proteins for Indonesian people with providing affordable good quality products.


9

ENHANCING OUR ACHIEVEMENT Komitmen itu tak akan berhasil dijalankan tanpa adanya kepercayaan dari para pemegang saham dan kerjasama seluruh karyawan Sierad Produce untuk mencari cara yang lebih alami dan ramah lingkungan sekaligus memotivasi mereka untuk mewujudkan kinerja yang unggul sehingga kami mampu merealisasikan segenap potensi kami untuk menciptakan nilai lebih, baik bagi Sierad Produce maupun Indonesia.

The commitment would have never been a success one without the trust from the shareholders and cooperation from all Sierad Produce employees, who restlessly found more natural and environmental-friendly ways to produce goods. It is also to motivate them to bring supreme performance into life, for us to be able to realise our entire potential to create better values, for both Sierad and Indonesia.

Dalam hal ini juga berarti tumbuh kembang bersama para pemasok, mitra bisnis dan masyarakat dengan meningkatkan kesejahteraan serta membangun landasan untuk masa depan yang lebih baik, lebih unggul dan lebih lestari.

In this case, it also means that we grow together with the suppliers, business partners and community by increasing the welfare and build a foundation for a better, more superior and more sustainable future.

Rantai Bisnis PT Sierad Produce Tbk Business Chain PT Sierad Produce Tbk

Dari pakan ternak, breeding, DOC, daging ayam olahan hingga makanan siap saji From feedmill, breeding, DOC, commercial farm, and processed chicken

Melalui inovasi-inovasi yang unggul kami berusaha memenuhi harapan konsumen akan produk yang berkualitas Through supreme innovation we emphasized effort to bring customers satisfaction for high quality product

10


TENTANG SIERAD PRODUCE About Sierad Produce ...kami mampu merealisasikan segenap potensi kami untuk menciptakan nilai lebih, baik bagi Sierad Produce maupun Indonesia. ...for us to be able to realise our entire potential to create better values, for both Sierad and Indonesia.


11

ENHANCING OUR ACHIEVEMENT

Peningkatan kapasitas produksi dalam rangka memenuhi kebutuhan masyarakat Indonesia tersebut menjadi fokus kami dalam menjalankan Perusahaan. the increase of production capacity in order to fulfil the need of Indonesian citizen becomes our focus in running the business.

12



Kinerja Usaha

Work Performance

Kami berhasil mencapai tujuan pertumbuhan dan diversifikasi usaha di tahun 2012 melalui investasi secara bertahap dan berkesinambungan untuk terus memperbesar kapasitas produksi sehingga nantinya dapat mencapai profit yang diharapkan, meningkatkan inovasi produk dan pemasaran sekaligus memperluas jaringan distribusi kami untuk menciptakan pasar-pasar baru sambil memperkuat keberadaan kami di pasar-pasar yang telah ada.

We successfully achieved the growth objectives and business diversification in 2012 through gradual and sustainable investment to continually increase the products’ innovations and marketing as well as expanding our distribution network to create new markets along while strengthening our existence in the current markets.

Produk dan Inovasi

Product and Innovation

Indonesia, yang memiliki populasi terbesar keempat di dunia dengan cepat menciptakan kelas menengah yang terus bertumbuh. Pertumbuhan ekonomi yang cepat dan stabilitas politik memberikan kontribusi kepada pertumbuhan GDP yang sehat dan peningkatan pendapatan per kapita. Faktor demografi yang menguntungkan ini menunjukkan bahwa konsumen Indonesia akan memiliki penghasilan lebih, sehingga akan meningkatkan konsumsi daging ayam per kapita. Dengan lebih banyaknya konsumen yang memilih daging ayam untuk pemenuhan akan kebutuhan proteinnya, bisnis perseroan yang saling berhubungan (pakan ternak, breeding, DOC dan daging ayam olahan) akan menciptakan rantai nilai khusus, sebagai potensi yang luar biasa di masa yang akan datang. Bersamaan dengan hal itu, peningkatan kapasitas produksi dalam rangka memenuhi kebutuhan masyarakat Indonesia menjadi fokus kami dalam menjalankan perusahaan.

Indonesia, as the fourth highest -populated country in the world quickly creates continually growing middle-class people. The rapid economic growth and the politic stability give huge contributions to the growth of healthy GDP and in the increase of per capita income. This beneficial demographic factor shows that Indonesia’s consumers will have more income, thus will increase the consumption of chicken per capita. With the larger number of consumers who choose chicken to fulfil their need of protein, the inter-connected business in the company (feedmill, breeding, DOC and processed chicken) will create a special chain value, as an extraordinary potential in the up coming years. Along with it, the increase of production capacity in order to fulfil the need of Indonesian citizen becomes our focus in running the business.


13

TENTANG SIERAD About Sierad

Strategi keberlanjutan kami menyentuh seluruh aspek operasional dan setiap tahap dalam siklus kehidupan produk kami, di mana inovasi dan teknologi memegang peran yang bersifat sentral. Our sustainable strategy concerns all operational aspects and each phase in the life cycle of our products, where innovations and technology play the main role.

14

Produk-produk unggulan kami telah membantu jutaan orang di seluruh Indonesia untuk meningkatkan kualitas gizi, kesehatan dan daya pikir yang lebih kuat serta cerdas. Produk-produk unggas olahan kami menjadi produk pilihan konsumen karena mampu memenuhi kebutuhan konsumen. Kami mendengar dan memahami apa yang diinginkan oleh konsumen dari produkproduk perunggasan dan melalui inovasi-inovasi yang unggul kami berusaha memenuhi harapan konsumen akan produk yang berkualitas.

Our prime products have helped millions of people across Indonesia to improve their nutrient’s quality, health and stronger cognitive ability as well as to become smarter. Our processed poultry products became the consumer’s choice products because they are managed to fulfil the consumers’ needs. We listen and understand what kinds of poultry processed products desired by the customers and through our eminent innovations we succeeded in fulfilling the consumer’s expectation of a highquality product.

Inovasi merupakan penggerak kesuksesan brandbrand kami. Inovasi menjadikan brand-brand kami menjadi lebih baik. Menciptakan nilai lebih sekaligus memberikan peluang untuk merebut hati lebih banyak konsumen dengan menyajikan produk-produk yang terus disempurnakan sesuai dengan tuntutan pasar. Sebagian besar produk-produk kami bersumber dari fokus pada konsumen, yang diinspirasi oleh komitmen kami untuk membantu setiap orang merasa lebih sehat, lebih bergairah dan mempunyai daya pikir yang cerdas.

Innovation is the key to drive the success of our brands. Innovations make our brands better. Creating better values as well as giving chances to attract more customers by serving continually improved products demanded by the market. Most of our products generated from focusing on the consumers, inspired by our commitment to help each and every consumer to feel healthier, more passionate and has better intelligence.


TENTANG SIERAD PRODUCE About Sierad Produce Strategi pertumbuhan Sierad Produce selaras dengan kelestarian lingkungan. Pendekatan kami terhadap keberlanjutan, termasuk pengembangan komunitas berfokus pada interaksi antara model bisnis dengan tantangan yang kami hadapi di Indonesia, khususnya yang berkaitan dengan masalah kesehatan, pemenuhan gizi, pengelolaan limbah, keberlanjutan sumber daya, perubahan iklim dan kemiskinan.

The growth strategy of Sierad Produce is harmonious with the environmental sustainability. Our approach towards sustainability, including community development focusing on the interaction between business model and the challenge we are facing in Indonesia, especially the matters that are related to health, nutrition, waste treatment, resources sustainability, climate change and poverty.

Strategi keberlanjutan kami menyentuh seluruh aspek operasional dan setiap tahap dalam siklus kehidupan produk kami, di mana inovasi dan teknologi memegang peran yang bersifat sentral. Strategi tersebut juga membentuk cara kami berinteraksi dengan para pemangku kepentingan melalui program-program pemberdayaan komunitas dan misi sosial brand-brand kami yang menjadi sarana promosi bagi peningkatan pemberdayaan ekonomi dan memotivasi konsumen untuk menerapkan gaya hidup dan pola konsumsi yang lebih sehat.

Our sustainable strategy concerns all operational aspects and each phase in the life cycle of our products, where innovations and technology play the main role. This strategy also formed us on how to interact with the stakeholders through community empowering programs and our brands social mission that became the promoting tools to enhance the economic empowerment and motivate the consumers to implement a healthier lifestyle and consumption pattern.

ANNUAL REPORT R SIERAD PR PRODUCE

15

ENHANCING OUR ACHIEVEMENT Terdaftar di Bursa Efek

Listed on the Stock Exchange

Pada 29 Nopember 1996 merupakan langkah pertama perseroan untuk melakukan go public. Melalui persetujuan Ketua Badan Pengawas Pasar Modal (Bapepam) dengan suratnya No. S-1946/PM/1996, PT Sierad Produce melakukan penawaran umum atas 250.000.000 saham kepada masyarakat dengan nilai nominal Rp500 per saham. Sejak saat itu, Perusahaan telah beberapa kali melakukan transaksi di lantai bursa, diantaranya,

November 29, 1996 was the first time of the company to go public. By the approval from the Director of Capital Market Supervisory Agency and Financial Institution (Bapepam) with its reference letter No. S-1946/PM/1996, PT Sierad Produce did the first public offering of 250.000.000 shares to the public with the nominal value of Rp. 500 per share. Since then, the company had listed on the stock exchange for several times, to name a few:

Penerbitan 76.436.000 lembar saham seri A dengan nilai nominal Rp 500 dari konversi obligasi dengan jumlah saham beredar setelah transaksi 726.436.000 lembar.

16

Konversi obligasi dengan jumlah saham beredar setelah transaksi 730.999.000 lembar.

Penerbitan saham seri B sejumlah 6.506.866.083 saham dengan nominal Rp 300, sehingga saham beredar menjadi 730.999.000 lembar untuk seri A, dan 6.506.866.083 lembar seri B.

1997

1998

2001

Issuance of 76.436.000 series A shares with par value of Rp. 500 from convertible bonds with number of shares outstanding after transaction reached 726.436.000.

Convertible bonds with number of shares outstanding after transaction reached 730.999.000.

Issuance of 6.506.866.083 B series shares with par value of Rp. 300 which resulted in the convertible bonds outstanding 730.999.000 for A series and 6.506.866.031 for B series.



Penggabungan saham (reversed stock) sebesar 10 kali, sehingga saham yang beredar menjadi 73.099.900 lembar seri A dan 650.686.609 lembar seri B.

2004

Reverse stock split by 10 times, resulting in the outstanding shares to reach 73.099.900 for A series, and 650.686.609 shares for B series.

Konversi Utang Obligasi Konversi dan Utang Jangka Panjang, sehingga saham yang beredar menjadi 73.099.900 untuk seri A, 650.686.609 lembar seri B, dan 8.667.321.984 seri C.

2005

Conversion of convertible bonds and ﬁnance lease liabilities, impacting the total of shares outstanding to reach 73.099.900 for A series, 650.686.609 for B series and 8.667.321.984 for C series.

Perusahaan melaksanakan kuasi reorganisasi yang diikuti dengan reorganisasi secara hukum dengan mengurangi nilai nominal saham tanpa mengurangi jumlah saham beredar (penurunan modal saham). Langkah tersebut telah disetujui oleh pemegang saham dalam Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa yang digelar pada tanggal 22 Desember 2009 dan didokumentasikan dalam akta Notaris No. 223 yang dibuat dihadapan Dr. Irawan Soerodjo, SH, MSi, Notaris di Jakarta

2009

The company conducted quasi reorganization followed by law reorganization by reducing the nominal value of the share without decreasing the outstanding share revolving (decline in the share capital). The stakeholders approved this step during the Extraordinary General Meeting of Stakeholders held on December 22, 2009 and was documented in a notarial certiﬁcate No. 223 made before Dr. Irawan Soerodjo, SH, MSi, a notary in Jakarta.


17


Sierad Produce memperoleh kesuksesan dari akumulasi tekad dan keteguhan dalam menjalankan usaha yang berkarakter baik. Sierad Produce gained success from the accumulation of determination and consistency in running a business with good character.

18

Sejarah dan Profil Perseroan

History and Company’s Profile

Sebagai salah satu perusahaan perunggasan terpadu terbesar di Indonesia tidak diperoleh dengan cara yang instan dan mudah. Sierad Produce memperoleh kesuksesan dari akumulasi tekad dan keteguhan dalam menjalankan usaha yang berkarakter baik.

Being one of the integrated poultry companies in Indonesia, it was not obtained instantly or easily. Sierad Produce gained success from the accumulation of determination and consistency in running a business with good character.

Keuletan, kerja keras dan tekad untuk ikut bersumbangsih bagi kemajuan rakyat Indonesia menjadikan Sierad Produce dapat bertahan di tengah persaingan bisnis yang semakin ketat saat ini. Sierad Produce pun mampu mengharmoniskan kepentingan bisnis dengan pelayanan kepada masyarakat Indonesia. Itu pun dengan proses yang sangat panjang.

Tenacity, hard work and determination to contribute for the improvement of Indonesian people has made Sierad Produce withstood in the middle of the business competition that is getting tougher this time. Sierad Produce was also capable of harmonizing business interest with service for Indonesia’s society. It was obtained through a long process.



Penggunaan nama Sierad Produce terkait dalam rangka persiapan go-public di Bursa Efek Jakarta tanggal 27 Desember 1996. Penggunaan nama Sierad Produce terkait dalam rangka persiapan go-public di Bursa Efek Jakarta tanggal 27 Desember 1996.

Awalnya, sebelum menggunakan nama Sierad Produce, perusahaan ini bernama PT.Betara Darma Ekspor Impor yang didirikan pada tanggal 6 September 1985. Penggunaan nama Sierad Produce terkait dalam rangka persiapan gopublic di Bursa Efek Jakarta tanggal 27 Desember 1996.

Sierad Produce, formerly known as PT Betara Darma Ekspor & Impor, was incorporated on September 6, 1985. Its current name was adopted in preparation for its successful public listing in the Jakarta Stock Exchange on December 27, 1996.

Melalui akte Notaris Raden Santoso No 17 tanggal 6 September 1985 dan akte perubahan No. 27 tanggal 16 April 1986 dari notaris yang sama, PT Sierad Produce Tbk (selanjutnya disebut ”perusahaan”) didirikan. Anggaran Dasar (AD) ini telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. C2 4506.HT.01.01.TH.86 tanggal 26 Juni 1986.

Through a notarial certificate Raden Santoso No. 17 dated September 6, 1985 and certificate of amendments No. 27 dated April 16, 1986 from the same notary, PT Sierad Produce Tbk (hereafter to be called “company”) was established. Minister of Justice, Republic of Indonesia through a Decree No. C2 4506.HT.01.01.TH.86 dated June 26, 1986 authorized the charter.

Seiring dengan perjalanan perusahaan, AD Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir melalui akta Notaris No. 223 tanggal 22 Desember 2009 yang dibuat di hadapan Dr. Irawan Soerodjo, SH, MSi, dan disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia melalui surat keputusan No. AHU11399.AH.01.02 Tahun 2010 pada tanggal 4 Maret 2010. Perubahan itu mengacu pada persetujuan pelaksanaan kuasi-reorganisasi dan penurunan nilai nominal saham tanpa mengurangi jumlah saham beredar Perusahaan.

Along with running the company, the company’s charter has gone through several changes, lastly through a notarial certificate No. 223 dated December 22, 2009 which was made before Dr. Irawan Soerodjo, SH, MSi, and was authorized by the Minister of Law and Human Rights through a decree No. AHU-11399.AH.01.02 year 2010 dated March 4, 2010. The amendments refer to the approval of the implementation of the quasi-reorganization and the reduction par value shares without reducing the number of the outstanding shares of the company.


19


PTT Sierad Sie era ad Produce Tbk tercatat memiliki karyawan sejumlah 4.182 PT Sierad Produce Tbk was listed to have a total of 4.182 employees

20

Saat ini, PT Sierad Produce Tbk berkantor pusat di Plaza City View, Kemang, Jakarta Selatan, dengan tempat usaha tersebar di Bogor, Sukabumi, Tangerang, Lampung, Sidoarjo dan Magelang. Hasil produksi dipasarkan di dalam negeri.

At this moment, PT Sierad Produce Tbk domiciled main office in Plaza City View, Kemang, South Jakarta, with business units spread in Bogor, Sukabumi, Tangerang, Lampung, Sidoarjo and Magelang. The result of the production process is marketed in the country.

Sejak beroperasi secara komersial tahun 1985 hingga akhir tahun 2012 lalu, PT Sierad Produce Tbk tercatat memiliki karyawan sejumlah 4.182 (tidak diaudit). Menyadari karyawan sebagai kunci dan modal utama perusahaan, PT Sierad Produce telah mengenggelontorkan remunerasi yang diterima selama tahun 2012 sebesar Rp. 16.330.514.377,-

Since operating commercially in 1985 up until the end of last 2012, PT Sierad Produce Tbk was listed to have a total of 4.182 employees (unaudited). Realizing the employees as the key and the main asset of the company, PT Sierad Produce had poured remuneration during 2012 for Rp. 16.330.514.377,-

Hingga kini, Perusahaan sudah memiliki enam anak perusahaan, di mana lima diantaranya masih beroperasi dan terus mengembangkan pertumbuhan bisnisnya. Empat entitas anak perusahaan itu yakni, PT Sierad Industries

Up to now, the company has had six subsidiaries, where five of them are still operating and keep developing their business growths. Four subsidiaries entities are: PT Sierad Industries, which is based in Jakarta with line of industrial


TENTANG SIERAD PRODUCE About Sierad Produce yang berdomisili di Jakarta dengan bidang usaha industri peralatan peternakan ayam. Terkait kendali manajemen, Perusahaan memiliki saham mayoritas yang kepemilikannya mencapai 99,56%.

business of poultry equipment. Related to the management control, the company owns the majority share which ownership reaches 99,56%.

Lalu ada PT Sierad Pangan Nusantara yang juga berdomisili di Jakarta dan bergerak pada bidang industri makanan dan minuman. Di anak perusahaan ini, PT sierad Produce Tbk menguasai saham mayoritas dengan kepemilikan mencapai 100%. Kepemilikan saham sebesar 100% juga terdapat di PT Transpasifik Niagareksa yang bergerak di bidang jasa perdagangan dan PT Dwipa Mina Nusantara yang berlokasi di Bali dengan bidang usaha industri tepung ikan.

Then we have PT Sierad Pangan Nusantara, which is also based in Jakarta, and engaged in food and beverage industry. Form this subsidiary, PT Sierad Produce Tbk , dominates the majority of the shares by ownership reaching 100%. The largest share ownership of 100% can also be found in PT Transpasifik Niagareksa, which is engaged in the trade services and PT Dwipa Mina Nusantara, which is located in Bali with fishmeal industry.

Selain itu, masih ada anak usaha yang usianya paling muda tapi mempunyai potensi bisnis sangat besar, yakni PT Belfoods Indonesia di Bogor yang dikonsolidasi sejak Oktober 2011 lalu. Entitas anak ini bergerak pada bidang industri pengolahan makanan beku yang pasarnya masih sangat luas dan cukup menggiurkan. Di PT Belfoods Indonesia, perusahaan induk memiliki saham mayoritas mencapai 66,99%. %.

Beside those, there are still other subsudiaries, which are still young in age but has a remarkable business potential, named PT Belfoods Indonesia, located in Bogor which was consolidated since the last October 2011. The entity of this subsidiary moves in the field of industrial business of processing frozen food with yet the market is widely potential and quite tantaling. At PT Belfoods Indonesia, the holding company owns the majority of its majority share reaching 66,9%.


21


22

Sebenarnya, masih ada satu anak perusahaan yang juga berlokasi di Jakarta, yaitu PT Sierad Corporation. Anak usaha ini bergerak di bidang distribusi dan perdagangan peralatan peternakan ayam, bahan baku, pakan ternak. Namun, entitas anak ini tak lagi beroperasi sesuai dengan pernyataan keputusan rapat pemegang saham PT Sierad Corporation (SC) dengan akta Notaris No. 25 tanggal 21 Oktober 2003 dari Notaris Diah Guntari Listianingsih Soemarwoto, SH, Notaris di Jakarta.

Actually, there is still one more subsidiary located in Jakarta, which is PT Sierad Corporation. This subsidiary moves in the field of distribution and trade of poultry equipment, raw materials and feedmill. However, the entity of this subsidiary is no longer operating based on the result of the General Meeting of the Stakeholders of PT Sierad Corporation (SC) with a notarial certificate No. 25 dated October 21, 2003 made before the Notary Diah Guntari Listianingsih Soemarwoto, SH, a notary in Jakarta.

Sementara itu, seiring perkembangan bisnis perusahaan, sampai dengan tanggal 31 Desember 2011, PT Sierad Pangan Nusantara masih dalam tahap pengembangan, non-aktif dan pra-operasi, serta tidak ada transaksi yang signifikan dalam perusahaan tersebut. Langkah penataan ini merupakan salah satu strategi perusahaan dalam rangka konsolidasi unit usaha seperti yang pernah dilakukan pada PT Transpasifik Niagareksa. PT Transpasifik Niagareksa sendiri sudah kembali beroperasi secara normal pada tahun 2008 lalu.

Meanwhile, along with the growth of the company’s business, until December 31, 2011, PT Sierad Pangan Nusantara was sill in the phase of development, non-active and pre-operation, and there was no significant transaction done in that subsidiary. This set-up arrangement was one of the company’s strategies in order to consolidate a business unit like once done to PT Transpasifik Niagareksa. PT Transpasifik Niagareksa itself had been re-operating normally since the last 2008.



...pada 30 Juni 2009 diputuskan untuk mengakuisi saham PT Belfoods Indonesia (BI) sebanyak 596.806 saham dengan harga Rp100.000/saham. ...on June 30, 2009, it was decided to acquire the shares listed under PT Belfoods Indonesia (BI) as many as 596.806 shares with nominal value Rp. 100.000,ANNUAL REPORT SIERAD PRODUCE

23


Perkembangan terakhir, dalam Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Perusahaan pada tanggal 30 Juni 2009 diputuskan untuk akuisi saham dalam PT Belfoods Indonesia (BI) sebanyak 596.806 saham dengan harga saham Rp100.000. Akuisisi itu sendiri dilakukan dengan cara konversi utang menjadi kepemilikan saham (debt to equity swap)

Recent progress shows during the Extraordinary General Meeting of Stakeholders held on June 30, 2009, it was decided to acquire the shares listed under PT Belfoods Indonesia (BI) as many as 596.806 shares with nominal value Rp. 100.000,-. This acquisition it self was done by converting debt into equity (debt to equity swap)

Pengambil-alihan saham BI ini berlaku efektif setelah mendapat persetujuan dari para stakeholders BI pada bulan Oktober 2011. Seiring dengan langkah-langkah yang telah diambil dan diputuskan itu, Perusahaan bersama-sama entitas anak untuk selanjutnya disebut sebagai ”Grup.”

The take-over of this BI shares valid effectively after the agreement from the BI stakeholders on October 2011. Along with the steps taken and determined, the company, together with the subsidiaries entities hereafter is called as “Group”.

Persentase kepemilikan saham dan Anak perusahaan SHAREHOLDERS OWNING PERCENTAGE AND SUBSIDIARIES

15,56%

11,34%

14,33%

58,77%

Jade Field Assets Limited

Kingdom Industrial Limited

Harvest Agents Limited

Publik

PT Sierad Produce Tbk

24

99,54%

100%

100%

100%

PT Sierad Industries

PT Sierad Pangan Nusantara

PT Transpasifik Niagareksa

PT Dwipa Mina Nusantara


66,99% PT Belfoods Indonesia PT Sierad Corporation

58,77%

11.34%

PEMEGANG SAHAM YANG MEMILIKI 5% ATAU LEBIH SHAREHOLDERS OWNING 5% OR MORE SHARES 14.33%

Jade Field Assets Limited Kingdom Industrial Limited Harvest Agents Limited

15.56% Publik


25

THE PATH FOR BETTER FUTURE

JULI july

Pada hari Selasa tanggal 17 Juli 2012 telah diselenggarakan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan dan Paparan Publik PT Sierad Produce Tbk. July 17, 2012 An Annual General Meeting of the Stakeholders and Public exposure of PT Siera Produce Tbk was held.

MARET march

PT Sierad Produce Tbk (‘‘Perseroan”) dibawah naungan Yayasan Sierad Peduli secara rutin menyelenggarakan pengobatan gratis di beberapa lokasi di sekitar unit usaha Perseroan.

PT Sierad Produce Tbk (Company) under the aegis of Sierad Care Foundation regularly conducts free medical treatment in the neighbourhood of the company’s business units.

MEI may

Perseroan memberikan Testimoni bagi Microsoft Dynamics AX 2012 yang membuat bisnis Sierad Produce semakin berkembang. Selain itu pada tanggal 21 Mei 2012, PT Sierad Produce Tbk (‘‘Perseroan”) menandatangani Perjanjian Kredit dengan PT Bank Bukopin, Tbk (‘‘Bank Bukopin”) atas fasilitas Kredit Modal Kerja (Inventory Financing) yang diberikan sebesar Rp.142,5 milyar. Selanjutnya pada tanggal 25 Mei 2012, PT Sierad Produce Tbk (‘‘Perseroan”) menandatangani Perjanjian Kredit dengan PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (‘‘Bank BNI”) sebesar Rp. 417.8 miliar atas fasilitas Kredit Modal Kerja dan Kredit Investasi untuk menambah kapasitas kandang ayam induk, hatchery dan penyimpanan. The company gave testimony for Microsoft Dynamics AX 2012, which made Sierad Produce Business grew bigger. Besides, on May 21, 2012, PT Sierad Produce Tbk (“Company”) signed a Loan Agreement with PT Bank Bukopin, Tbk (“Bank Bukopin”) to facilitate Inventory Financing for Rp. 142,5 billion. Further, on May 25, 2012, PT Sierad Produce Tbk (“Company”) signed a Credit Agreement with PT Bank Negara Indonesia (Persero) TBK (“Bank BNI”) for Rp. 417,8 billion for the facility of work capital credits and Investment Credits to increase the capacity of breeding, hatchery, and storage.

26


PERISTIWA PENTING SIERAD 2012 Sierad’s Important Milestones in 2012

Pada hari Selasa, 8 Agustus 2012 Sierad Produce memperoleh kehormatan atas kunjungan yang dilakukan oleh Menteri Pertanian Republik Indonesia, Suswono ke Feedmill yang berlokasi di Sidoarjo

AGUSTUS

august

August 8, 2012 Sierad Produce was honoured to have been visited by the Minister of Agriculture of the Republic of Indonesia, Suswono, to the Feedmill which is located in Sidoarjo.

SEPTEMBER

september

DESEMBER

december

Anak perusahaan PT Sierad Produce Tbk, yakni PT Belfoods Indonesia, menandatangani perjanjian kucuran kredit dari PT Bank Bukopin Tbk (‘‘Bukopin’’) senilai Rp 54 miliar.

Pada hari Kamis, 6 September 2012, Sierad Produce merayakan ulang tahunnya yang ke 27. Dengan mengusung semangat kebersamaan, diharapkan seluruh karyawan dapat senantiasa berkarya demi kesejahteraan dan kemajuan bersama, serta mewujudkan perusahaan untuk menjadi yang terbaik dalam industri perunggasan. On Thursday September 6, 2012, Sierad Produce celebrated its 27th anniversary. Carrying the spirit of togetherness, it was hoped that all employees to constantly work for the welfare and the growth of us all, as well as realizing the company’s expectation to be the best among the poultry insdustry.

A subsidiary of PT Sierad Produce Tbk, named PT Belfoods Indonesia, signed loan agreement with PT Bank Bukopin Tbk (BUKOPIN) for Rp. 54 billion.


27

PENGHARGAAN DAN SERTIFIKASI Award and Certifications

Sertifikat Halal MUI

ISO 9001

ISO 22000

Halal Certification MUI

ISO 9001

ISO 22000

Sertifikat Halal MUI Halal Certificate MUI

Sertifikat HACCP Certificate of Implementation of Hazard Analysis Critical Control Point (HACCP)

Sertifikat ISO 9001:2008 Certificate ISO 9001:2008

Sertifikat Nomor Kontrol Veteriner Certificate Veteriner Control Number

28


VISI, MISI & NILAI-NILAI Vision, Mission & Values

VISI VISION MISI MISSION Kami berupaya untuk unggul dalam: 1. Menghasilkan produk inovatif dan berkualitas tinggi bagi para konsumen. 2. Memberikan manfaat kepada rekanrekan bisnis kami dengan proses produksi berskala internasional. 3. Merekrut, mengembangkan dan memberikan penghargaan kepada profesional berkualitas yang berkarya dalam lingkungan kerja yang berprestasi tinggi. 4. Secara aktif memberikan kontribusi terhadap kesejahteraan masyarakat sekitar.

Menjadi perusahaan pangan berbasis unggas terpadu di Indonesia yang menciptakan nilai bagi para pemegang saham secara berkesinambungan dengan menjalankan usaha yang unggul dan mampu melebihi harapan para pemegang saham. To become the leading integrated poultrybased food company in Indonesia that creates sustainable values for its stakeholders by running an excellent that exceeds the stakeholders’ expectations.

NILAI-NILAI VALUES

Nilai-nilai Kami We strive to excel in: Delivering high quality, innovative products for our consumers. Create values across our world class production process for the benefit of our business partners To recruit, develop and reward first-class professionals who thrive high-performance in a friendly working environment Actively contributing to the welfare of the community

Í Fokus pada pelanggan, konsumen dan masyarakat Í Kerjasama Í Integritas Í Mewujudkan ide-ide brilian menjadi hal yang kongkret Í Berbagi kebahagiaan Í Kesempurnaan Our Values Í Í Í Í Í Í

Focus on customers, consumers and society Partnership Integrity Turn brilliant ideas into real, concrete thing Share happiness Perfection

ANN AN ANNUAL NN N NUAL AL REPORT RE R EPO POR ORT OR SIE ERAD RAD D PR PRODU RO OD ODU DUC DU CE E SIERAD PRODUCE

29 29

30


Enhancing Our Strategic Direction LAPORAN MANAJEMEN Management Report Laporan Dewan Komisaris/Report from the Board of Commissioners Laporan Direksi/Report from the Board of Directors


31

ENHANCING OUR STRATEGIC DIRECTION

LAPORAN DEWAN KOMISARIS Report from the Board of Commissioner

“Kami percaya, pencapaian kinerja Sierad Produce di tahun 2012 ini merupakan kerja keras dari seluruh pihak. Selain iklim ekonomi yang kondusif, komitmen dan kepercayaan semua elemen di Sierad Produce mulai dari jajaran direksi, manajemen, karyawan, dan dan mitra bisnis serta seluruh stakeholder yang ada ikut memberikan sumbangsih besar bagi keberhasilan perseroan.” We do believe, Sierad’s the performance’s achievement gained by Sierad Produce in 2012 was a result of hard work conducted by all parties. Despite the conducive economic climate, the commitment and trust of all elements in Sierad Produce starting from the Board of Directors, managements, employees and the business partners, not to forget the existing stakeholders are also imposed enormous contribution for the triumph of the company.

32


LAPORAN MANAJEMEN Management Report Laporan Dewan Komisaris/Report from the Board of Commissioners Laporan Direksi/Report from the Board of Directors

Antonius Joenoes Supit Komisaris Utama dan Komisaris Independen/President Commissioner and independent Commissioner


33


34

Djohan Effendy

Sri Lestari Anwar

Komisaris Independen Independent Commissioner

Komisaris Commissioner


LAPORAN DEWAN KOMISARIS Report from the Board of Commisioners

P

ertumbuhan ekonomi Indonesia pada tahun 2012 meningkat cukup baik. Padahal, pada saat bersamaan krisis ekonomi tengah melanda dunia internasional. Pertumbuhan ekonomi Indonesia ini tentunya ikut menaikkan tingkat konsumsi protein hewani masyarakat Indonesia. Sebagai unsur yang penting bagi perkembangan tubuh, protein mampu memengaruhi produktivitas tubuh. Asupan protein yang cukup dapat membantu tubuh tetap sehat dan fit.

I

ndonesia’s economic growth in 2012 was increasing quite well, whereas at the same time, economic crisis has hit the international world. Indonesia’s economic growth necessarily increases the consumption level of animal protein by Indonesian citizens. As one of the most important elements of body development, proteins can affect the body’s productivity. Sufficient intake of protein can help your body to stay healthy and fit.

Hingga saat ini, di antara pilihan sumber protein hewani yang lain, daging dan telur ayam masih menjadi sumber protein hewani yang paling murah dan dapat diakses secara luas oleh masyarakat dari berbagai kalangan, baik menengah maupun bawah. Terkait hal ini, Sierad Produce sebagai perusahaan yang fokus di bidang perunggasan terpadu berhasil menjaga komitmennya untuk tetap memenuhi kebutuhan masyarakat Indonesia akan protein hewani dengan harga terjangkau.

Until now, among the other options of animal protein resources, chicken and chicken eggs are still the cheapest and the most affordable animal proteins that are widely accessible by people from both middle and lower class of the community. Concerning this, Sierad Produce as a company focusing in integrated poultry business has successfully keep its commitment to keep fulfilling the needs of Indonesia’s citizens of affordable animal proteins.

Di tahun 2012 ini, dengan semangat meningkatkan kualitas masa depan yang lebih baik melalui pembangunan Breeding dan Hatchery di Lebak, Commercial Farm di Bogor, Rumah Potong Ayam di Mojokerto serta melakukan peningkatan kapasitas dalam Pengolahan Makanan (Belfoods) perseroan bertujuan agar tetap dapat membantu konsumen untuk meningkatkan kualitas gizi dengan produk-produk yang bermutu dan terpercaya.

In the year 2012, with the spirit of enhancing quality for a great future by building Breeding and Hatchery in Lebak, a Commercial Farm in Bogor, and a Slaughterhouse in Mojokerto. We have also succeeded in adding the capacity of Food Processing (Belfoods, the company has a purpose) in order to help the consumers to increase their nutritional quality by consuming high quality and trustworthy products.

Tentunya, perwujudan nilai-nilai itu akan tercapai apabila SDM-SDM terbaik yang dimiliki oleh Sierad Produce ditempatkan pada posisi yang tepat dan bermanfaat. Memilih sumber daya terbaik dan ditempatkan pada posisi yang tepat, bukanlah persoalan mudah. Ini menjadi tantangan tersendiri bagi Direksi. Dibutuhkan kejelian, ketelitian dan tangan dingin pimpinan sehingga akhirnya dapat mempercepat laju perkembangan perseroan.

Indeed, the manifestation of the company’s values can be achieve if the best human resources that Sierad Produce has are appointed to work at the proper position and beneficiary. To choose the best human resources and to appoint them at the best position is not an easy matter. This has become a special challenge for the Board of Directors. Prudence, meticulousness and the leader’s well management so that the finally can accelerate the company’s growth and expansion.

Kami percaya, pencapaian kinerja Sierad Produce di tahun 2012 ini merupakan kerja keras dari seluruh pihak. Selain iklim ekonomi

We do believe, Sierad’s the performance’s achievement gained by Sierad Produce in 2012 was a result of hard work conducted by all ANNUAL REPORT SIERAD PRODUCE

35

ENHANCING OUR STRATEGIC DIRECTION yang kondusif, komitmen dan kepercayaan semua elemen di Sierad Produce mulai dari jajaran direksi, manajemen, karyawan, dan dan mitra bisnis serta seluruh stakeholder yang ada ikut memberikan sumbangsih besar bagi keberhasilan perseroan. Direksi yang merupakan jantung organisasi juga terus berupaya memperkuat kerja sama yang baik di seluruh lini Perusahaan. Strategi Perseroan yang fleksibel dan optimal selaras dengan dinamika bisnis perusahaan yang terus melaju kencang. Namun, strategi yang fleksibel dan optimal tak akan pernah berhasil jika penegakkan tata kelola perusahaan tidak berjalan dengan baik. Dalam menjalani operasional perusahaan, prinsipprinsip good corporate governance senantiasa menjadi prioritas utama Sierad Produce dalam menjalankan usaha. Selain itu sesuai dengan ketentuan dari Bapepam, Dewan Komisaris dalam menjalankan tugas dan tanggung jawabnya dibantu oleh Komite Audit yang diketuai oleh seorang Komisaris Independen. Tugas utama dari Komite Audit mendorong tata kelola perusahaan yang baik, struktur pengendalian internal yang memadai, keterbukaan soal laporan keuangan dan mengkaji ruang lingkup, ketepatan, kemandirian serta objektivitas auditor eksternal.

Sementara itu, berbekal informasi yang memprediksi ekonomi Indonesia akan semakin membaik, di tahun 2013 mendatang perseroan tengah mempersiapkan strategi pengembangan usaha yang tepat dan menciptakan peluangpeluang baru agar kinerja Perseroan dapat berkembang menjadi lebih baik. Melalui strategi yang tepat dan cermat, pertumbuhan dan tingkat pengembalian yang lebih baik bagi para pemegang saham bukanlah hal yang mustahil. Tanggal 17 Juli 2012, perseroan menggelar Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan yang

36


parties. Despite the conducive economic climate, the commitment and trust of all elements in Sierad Produce starting from the Board of Directors, managements, employees and the business partners, not to forget the existing stakeholders are also imposed enormous contribution for the triumph of the company. Directors, as the heart of the organisation, had been trying to strengthen the cooperation in between the entire lines of the company. The company’s flexible and optimal strategy was delivered harmonically with the company’s dynamic business, which was growing rapidly. Nevertheless, the flexible and optimal strategy would never work out if the enforcement of the good corporate governance did not run smoothly. In implementing operational of the company, the principles of good corporate governance constantly became the main priority for Sierad Produce in running the business. Moreover, based on the provision from BAPEPAM, in running its duties and responsibilities, the Board of commissioners will be assisted by The Audit Committee led by an Independent Commissioner. The main duty of The Audit Committee is to encourage the good corporate governance, to give an adequate internal management structure, disclosure of financial statements and to review the scope, the accuracy, the independency and the objectivity of external auditor. Meanwhile, based on the information, which predicted the better Indonesia’s economic growth in the upcoming 2013, the company has been preparing the appropriate business developing strategy and had created new opportunities in order for the company’s performance could grow better. By implementing the precise and careful strategies, the growth and the better return of investments for the stakeholders are not something impossible to achieve. On July 17, 2012, the company held the General Annual Meeting of the Stakeholders braced the commitment to constantly improve its performance

LAPORAN DEWAN KOMISARIS Report from the Board of Commisioners

mengukuhkan komitmen untuk senantiasa memperbaiki kinerjanya di tahun tahun mendatang. Di tahun 2012 ini, sejalan dengan pertumbuhan industri perunggasan di Indonesia, Perseroan tetap melanjutkan rencana pengembangan usaha di tahun-tahun sebelumnya. Sebagai penutup, atas nama Dewan Komisaris, saya menyampaikan terima kasih atas dukungan dan kepercayaan yang diberikan oleh para pemegang saham serta seluruh pemangku kepentingan Sierad Produce. Kami juga menyampaikan penghargaan yang setinggi-tingginya kepada Direksi dan manajemen, serta seluruh karyawan yang telah berdedikasi dan berupaya memberikan yang terbaik untuk kemajuan perseroan.

in the up coming years. In the year of 2012, along with the growth of poultry industry in Indonesia, the company keeps continuing the business development plan in the previous years.

Finally, on behalf of the Board of Commissioners, I would like to thank you for all the supports and trusts given by the stakeholders and all the functionaries of Sierad Produce. We would also like to give our highest gratitude to all Board of Directors and Managements, and all the employees who have been dedicated and made serious efforts for the improvement of the company.

Dewan Komisaris/Board of C Commissioners

Antonius Joenoes Supit Komisaris Independen/President Commissioner Komisaris Utama dan Komis and Independent Commissioner Commissio


37


LAPORAN DIREKSI Report from the Board of Directors

Sierad Produce juga mulai memperbesar lini bisnis makanan olahan. Hal ini ditandai dengan telah diakuisisinya saham PT Belfoods Indonesia pada akhir tahun 2011 lalu. Sierad Produce also expanded its business lines in food processing by acquisitioning the stocks of PT Belfood Indonesia in the last 2011.

38


Budiardjo Tek Direktur Utama President Director


39


Sik Wei Tjien Eko Putro S Wakil Direktur Utama Deputy President Director

40


Direktur Director

DEWAN DIREKSI Board of Directors

F.X. Awi Tantra Direktur Director

Sudirman Direktur Director


41


D

42

engan ini kami menyampaikan bahwa Sierad Produce telah melakukan pencapaian yang baik di tahun 2012. Pendapatan per kapita yang naik hingga mencapai angka sekitar USD 3.850 di tahun 2012 ini, memberikan pengaruh yang signifikan terhadap konsumsi protein hewani masyarakat Indonesia. Sampai saat ini, ayam dan telur masih menjadi sumber protein hewani yang termurah, maka jika tingkat ekonomi masyarakat meningkat dan kebutuhan dasarnya sudah terpenuhi, masyarakat akan memilih untuk meningkatkan konsumsi ayam dan telur bagi keluarga.

W

Hal itu mendukung upaya Sierad Produce mengembangkan bisnis dari segi kapasitas dan efisiensi produksi. Integrasi bisnis dari hulu ke hilir merupakan keunggulan utama Sierad Produce serta memberikan kontribusi yang besar bagi pertumbuhan penjualan Perseroan di tahun 2012. Dengan semangat memperluas cakrawala bisnis, di tahun 2012 Sierad Produce membangun fasilitas tambahan untuk kandang ayam induk tahap pertama di wilayah Lebak, Banten. Fasilitas itu terdiri dari 3 (tiga) kandang dan 1 pabrik penetasan telah beroperasi di akhir tahun 2012.

This has supported Sierad Produce to develop its business in terms of production’s capacity and efficiency. End-to-end business integration is Sierad Produce’s main excellence which gives a huge contribution to the company’s sales’ growth in 2012. With the spirit of expanding the business horizons, in 2012, as the first phase of the development program, Sierad Produce had construct additional facilities of breeding farm in Lebak, Banten. The facility comprised 3 (three) farms and 1 (one) hatchery have been operating since the end of 2012.

Pembangunan tahap kedua sedang berlanjut, yakni dengan membangun tambahan 2 (dua) kandang. Adapun keseluruhan daripada fasilitas tersebut di bangun di area seluas ± 200 hektar. Pengoperasian fasilitas baru tersebut diharapkan dapat meningkatkan produksi sekitar 30% di tahun-tahun mendatang dari produksi sekarang yang sudah mencapai 100 juta ekor pertahun serta meningkatkan efisiensi produksi dan bio-security.

The construction of the second phase is still continuing by building 2 (two) additional farms. The whole new facility are built in an area ± 200 hectares. The operationals of these new facilities are expected to increase the production level by 30% in the near future compared to the current production that reached 100 million of chickens per year as well as to provide the production’s efficiency and bio-security.


e hereby affirm that Sierad Produce has recorded good achievement in 2012. Gross Domestic Product (GDP) per capita that reached approximately USD 3,850 in the year 2012 brings significant influence to animal protein consumption of Indonesians. Until now, chickens and eggs are still the most affordable animal protein sources for Indonesians, thus if the economic level increase and they have met their basic needs, people will choose to intensify their families with chickens and eggs consumptions.


Selain di Lebak, Sierad Produce juga melakukan pembangunan Commercial Farm di Jawa Barat, dan penambahan kapasitas produksi pada unit Pengolahan Makanan (Belfoods) agar tetap dapat membantu konsumen untuk meningkatkan kualitas gizi dengan produk-produk yang bermutu dan terpercaya.

Beside theon in Lebak, Sierad Produce also built a Commercial Farm in West Java, to increase the production capacity of the processed food subsidiary (Belfood) in order to help the consumers to increase their nutrition quality by providing them tustworthy and high-quality products.

Kinerja 2012

Performance in 2012

Sejak akhir tahun 2009, Sierad Produce memutuskan untuk bersentuhan langsung dengan konsumen akhir dengan mendirikan BelMart sebagai salah satu strategi untuk memasarkan produk-produknya. BelMart adalah gerai ritel modern yang menyediakan segala jenis daging ayam, mulai daging ayam segar, ayam dibumbui, ayam olahan, maupun yang siap disantap, serta bahan makanan penunjang lainnya.

Since the end of 2009, Sierad Produce has decided to make a direct contact with the endusers by establishing BelMart, as one strategy to market their products. BelMart is a modern retail outlet selling all kinds of chicken products; from fresh to frozen chicken, marinated chicken, to the ready-to-eat ones, as well as the other cooking ingredients and convenient goods.

Dengan menjual ayam segar, BelMart menjadi penyempurna rantai produksi Peseroan dari hulu ke hilir. Produk yang dijual di BelMart terjamin kualitasnya karena diproduksi dari Rumah Potong Ayam (“RPA”) milik Perseroan sendiri yang memenuhi standar ISO Internasional.

By selling fresh chicken, BelMart complements the end-to-end production chain and aimes to further harness the economic benefits of it. The products sold in BelMart stores gives assurance of superior quality, world class quality because they are produced by the Company’s owned or managed chicken farms and produced at the company’s own ISO accredited slaughterhouse.

Rangkaian proses produk yang ditempuh RPA untuk menyediakan ayam bagi konsumen, telah mendapat sertifikasi penting, mulai sertifikat halal MUI, Shwali (lingkungan hidup) ISO 9001:200, dan standar keamanan pangan dari Hazard Analysis Critical Control Points, (HACCP) dikenal sebagai sistem kontrol keamanan pangan internasional.

The chain of the production process undergone by Slaughterhouse to provide chicken to the customers has made it successfully achieved several important certifications, such as Halal certification from Majelis Ulama Indonesia, Shwali (Environmental Certificate) ISO 9001:200 and food Safety Standards from Hazard Analysis Critical Control Points (HACCP). The last one is known as international control system for food safety.


43


44

Selain daripada itu, Pembangunan Rumah Potong Ayam baru di Mojokerto, Jawa Timur telah mulai beroperasi di tahun ini, hal ini dilakukan untuk mendukung ekspansi pasar dan rencana Perseroan untuk membuka gerai BelMart di sekitar area tersebut. RPA di Mojokerto ini akan menambah kapasitas potong sebesar 2.000 ekor per jam dan akan meningkatkan kapasitas total produksi ayam potong Perseroan.

Besides that, Slaughterhouse of Sierad Produce in Mojokerto, East Java, start running this year. This was done to support the market expansion and the company’s plan to open up BelMart outlet around that area. This slaughterhouse in Mojokerto will add the slaughterhouse capacity up to 2,000 chickens per hour and will increase the total capacity of the company’s production.

Sepanjang 2012, manajemen mencatatkan produksi pakan ternak mencapai 500.000 ton. Selama ini, fokus Sierad Produce memang masih dari bisnis pakan ternak dan pembibitan ayam. Kontribusi kedua bisnis ini mencapai 70% dari total pendapatan konsolidasian. Adapun kontribusi pendapatan lainnya berasal dari bisnis pengolahan makanan dan lain-lain.

During 2012, the management recorded the fodder production to reach up to 500.000 tons. So far, Sierad Produce’s main business focuses are still fodder and chicken breeding. The contribution given by these two businesses reached 70% of the total income of all business consolidation. The other contributions come from the processed food business and other kinds.

Sierad Produce juga mulai memperbesar lini bisnis makanan olahan. Hal ini ditandai dengan telah diakuisisinya saham PT Belfoods Indonesia pada akhir tahun 2011 lalu. Nilai akuisisi tersebut mencapai Rp 59,68 miliar. Anak usaha terbaru Sierad ini memproduksi aneka makanan olahan seperti sosis dan nugget dengan merek dagang Belfoods. Demi memperbesar bisnis makanan olahan, Sierad Produce mengalokasikan dana senilai Rp 70 miliar.

Sierad Produce also expanded its business lines in food processing by acquisitioning the stocks of PT Belfood Indonesia in the last 2011. The nominal of the acquisition reached Rp. 59,86 billion. This newest of subsidiary of Sierad Produce produces a range variety of processed food products such as sausages and nuggets under the trade name of Belfoods. In order to expand its business in processed food, Sierad Produce allocated funds worth Rp. 70 billion.

Dana tersebut dipergunakan untuk menambah kapasitas produksi Belfoods. Saat ini, kapasitas produksi makanan olahan Belfoods seberat 600 ton per bulan atau 7.200 ton dalam setahun. Dengan ekspansi terakhir, kapasitas makanan olahan Sierad Produce bakal meningkat hingga mencapai 2.000 ton per bulan atau setara 24.000 ton per tahun.

This fund is used to enhance Belfood’s production capacity. Currently, Belfoods production capacity reaches 600 tons per month or 7,200 tons per year. With the last business expansion, Sierad Produce’s processed food capacity will increase up to 2,000 tons per month or equal to 24,000 tons per year.



Sierad Produce berkiprah di bisnis makanan setelah mencermati potensi pasar produk olahan ayam di Indonesia yang belum tergarap optimal. Organisasi Pangan Dunia (FAO) mencatat, konsumsi daging ayam di Indonesia baru 8 kg-10 kg per kapita per tahun. Perseroan melihat adanya potensi yang sangat besar dalam bisnis peternakan ayam terpadu ini dan Sierad berharap unrtuk dapat menjadi bagian dari itu semua.

Sierad Produce started o take part in the food business after analyzing that the potential market for processed chicken in Indonesia was not fully optimized. The FAO recorded that Indonesia’s chicken consumption was only 8-10 kg per capita per annum. The company seized this huge potential in the integrated chicken farming business and hoped to be a part of it.

Saat ini, Sierad Produce memiliki unit usaha terintegrasi, mulai dari feedmill (pakan), breeding (kandang induk dan penetasan ayam), farming (peternakan ayam), serta slaughterhouse (rumah potongan ayam). Sejak 2009, Sierad juga membangun jaringan divisi ritel, yakni BelMart dan Belfoods, kemudian Delibel ditahun 2011.

Currently, Sierad Produce has integrated business subsidiaries, from feedmill, breeding, farming to slaughterhouse. Since 2009, Sierad Produce also has built a retail chain store division, having products named BelMart and Belfoods, followed by Delibel in 2011.

Sejalan dengan pertumbuhan industri perunggasan di Indonesia, berekspansi keluar pulau Jawa dengan membangun kandang breeding and hatchery atau breeding farm yang akan kami laksanakan pada tahun-tahun mendatang.

Along with the development of poultry, feedmill issuers and chicken industry in Indonesia, PT Sierad Produce Tbk (SIPD) will be expanding the scope of its business to outside of Java out by building chicken breeding farm, which will be built in the near future.

Tata Kelola Perusahaan

Good Corporate Governance

Komitmen terhadap Good Corporate Governance (GCG) telah menjadi budaya yang mengiringi setiap langkah bisnis Perseroan. Salah satu bentuk kesungguhan Sierad Produce dalam hal ini adalah dengan melakukan evaluasi atas efektivitas penerapan GCG secara teratur. Berdasarkan hasil evaluasi yang diberikan, Dewan Komisaris dan Direksi mengambil langkah-langkah penyempurnaan pelaksanaan GCG. Dalam GCG ini ada tiga komponen utama yang menjadi perhatian, yakni: Man (sumber daya manusia), Method (sistem organisasi), dan Money (investasi dana).

Commitment to the Good Corporate Governance (GCG) has become a culture that sides with each and every step of the Company’s businesses. Sierad Produce do the evaluation regularly to ensure the effective implementation of GCG. Based on the result of such evaluation, the Board of Commissioners and Board of Directors can take necessary actions in order to complete the GCG implementation. There are three main components to be focused on in GCG: Man (Human Resources), Methods (organization system) and Money (investment).


45


46

Karyawan adalah sumber daya utama yang menggerakkan seluruh sumber daya Perseroan lainnya. Kualitas sumber daya manusia yang baik akan dapat menentukan arah perkembangan Perseroan di kemudian hari. Dengan strategi bisnis ekspansi kapasitas dan operasi, tuntutan untuk terus meningkatkan kualitas sumber daya manusia makin tinggi.

Employees serve as the engine that fuels the Company’s advances. Consequently, the quality of human resources determines the Company’s future, as a business enterprise. The excellent human resource quality will be able to determine the Company’s progress in the future. With the business strategies to expand capacity and operation, the demand to improve human resources is getting higher.

Berbagai langkah dan strategi telah kami lakukan untuk menjamin ketersediaan sumber daya manusia yang handal dan berdedikasi tinggi. Di tahun 2012 ini, Perseroan melakukan perekrutan melalui program Management Trainee terhadap sarjana-sarjana baru sebagai usaha memperoleh orang-orang terbaik untuk regenerasi di Perseroan.

Various measures and strategies have been done to ensure the availability of reliable and highly dedicated human resources. In 2012, the Company carried out recruitment through a Management Trainee program for new university graduates as an effort to get the best human resources for the Company’s regeneration.

Salah satu upaya untuk menjamin ketersediaan sumber daya manusia yang handal dan berdedikasi tinggi, perseroan menjalin kerjasama dengan Perguruan Tinggi baik Negeri maupun Swasta ternama. Perseroan juga telah merekrut orang-orang yang berkompetensi tinggi untuk menggerakkan lini-lini bisnis yang sedang dikembangkan. Perseroan juga telah menyelenggarakan berbagai pelatihan dan pengembangan sumber daya manusia untuk meningkatkan kompetensi karyawan dalam bisnis yang terintegrasi. Selain itu, sistem monitoring juga diterapkan untuk mengawasi perkembangan dan menjamin keberhasilan dari program yang sedang dijalankan.

As on of the efforts to ensure the availability of qualified and dedicated human resources, the company formed a partnership with major and leading universities, both public and private. The company has also recruited highly competent people to drive the development of business lines . Besides, the Company has recruited human resources with excellent competency to drive the lines of business developing. The Company has also carried out human resource trainings and development to improve the employees’ competency in the integrated business. Beside that, a monitoring system is also to be implemented to monitor progress and ensure the success of the program being executed.

Adapun terkait dengan metode atau sistem kerja organisasi, Perseroan telah melakukan investasi sistem teknologi informasi. Dengan sarana itu, laporan kinerja dan keungan dapat berlangsung dan terpantau secara realtime. Tentu saja sistem ini mempermudah dan mempercepat manajemen dalam memantau dan bertindak. Terlebih Sierad Produce memiliki tempat operasi yang tersebar di beberapa lokasi.

Related to the method or system of work organization, the Company has made an investment in the information technology systems. By means of it, the financial statements and performance can take place and monitored in realtime. Of course this system simplify and accelaerate the management in monitoring and acting. Moreover, Sierad has spread across multiple locations.



Sedangkan komponen lainnya yang disebut investasi finansial dibutuhkan untuk menunjang pengembangan bisnis Perusahaan. Tanpa dukungan finansial, akselerasi Perseroan tidak dapat berjalan dengan cepat. Dan semua invetasi ini dilakukan untuk meraih potensi pasar yang terus tumbuh.

While the other components, called financial investment, are required to support the business development of the company. Without financial support, the Company’s acceleration cannot run quickly. And all this investment was done to achieve the potential market that continues to grow.

Sebagai sebuah Perseroan publik, Sierad Produce menyadari pentingnya suatu interaksi sosial dengan warga masyarakat yang berada di sekitar area kerja Perseroan. Sierad Produce melakukan usaha-usaha untuk mensejahterakan masyarakat. Fokus program tahun 2012 adalah peningkatan kualitas hidup lingkungan sekitar. Secara kontinyu kami telah menyelenggarakan serangkaian program yang berhubungan dengan kesehatan dan sanitasi, serta menyediakan telur dan daging ayam untuk diberikan kepada masyarakat yang kurang beruntung di sekitar lingkungan perusahaan.

As one of the publicly listed company, Sierad Produce, realizing the need of the social interaction with the community around its business units. Sierad Produce vigorously pursues a variety of social programs and activities to bring welfare to the communities. The focus of CSR program in 2012 was the improvement of the neighbourhood quality. We continually has pursue a series of health and sanitation programs, as well as provided eggs and chicken to the less fortunate members of society and supported innovations that will benefit neighbouring communities and the environment.

Tak hanya itu, tanggungjawab sosial Perseroan juga dilakukan di internal perusahaan. Perseroan membantu beasiswa pendidikan bagi anak-anak para karyawan yang berprestasi. Dan tentu saja, aspek kesehatan dan kenyamanan karyawan juga menjadi perhatian dalam program ini. Dalam pelaksanaannya, Tanggung jawab sosial Perseroan ini dikelola secara terpadu oleh Yayasan Sierad Peduli.

Not only that, social responsibility is also carried in the Company’s internal. The Company helps scholarships for employees’ children who excel. And of course, the aspects of health and comfort of employees are also the concerns in this program. In practice, Sierad Care Foundation manages the social responsibility of the Company in an integrated manner.

Prospek 2013

Prospect of 2013

Di tahun 2013 mendatang, selain terus menambah kapasitas produksi, Perseroan juga akan melakukan ekspansi operasi dengan memperluas cakupan daerah operasional ke luar pulau Sulawesi, Bali, Kalimantan, dan Sumatera. Dengan konsumsi daging ayam yang baru mencapai 10 kg per kapita per tahun di mana angka ini jauh dibawah rata-rata konsumsi negara Asia Tenggara lainnya seperti Malaysia dan Singapura yang berada pada level di atas 30 kg per kapita, dan jumlah pendapatan per kapita yang akan semakin meningkat.

In the upcoming 2012, apart from increasing production capacity, the Company will also perform operational expansion by expanding the scope of the regional operations to outside of Java, such as Sulawesi, Bali, Kalimantan, and Sumatera. With the consumption of chicken is only 10 kg per capita per annum, which is below the average in other Southeast Asian countries, such as Malaysia and Singapore, reaching to above 30 kg per capita*, as well as the increasing in GDP per capita.


47


48

Perseroan optimis bahwa industri perunggasan Indonesia memiliki prospek yang sangat menjanjikan dan berharap dapat mengambil bagian untuk mengisi potensi besar tersebut. Dengan ekspansi tersebut, Sierad Produce memproyeksikan pendapatan 2013 tumbuh 22% dari tahun 2012 ini menjadi Rp 5,5 triliun.

The Company feels optimistic that poultry industry in Indonesia has a promising prospect and expects to be able to fulfill the great potential. With this expansion, Sierad is projecting 2013 revenue to grow 22% from the year 2012 to Rp 5.5 trillion.

Selain itu, perseroan juga tengah menyiapkan agenda utama di tahun 2013, salah satunya meneruskan pembangunan dua pembibitan ayam (breeding farm) berkapasitas masingmasing 80.000 ekor. Kedua fasilitas pembibitan ayam tersebut berlokasi di Lebak, Banten.

In addition, the company is also preparing a major agenda in 2013, one of them is to continue the construction of two chicken breeding (breeding farm) each with a capacity of 80,000 chickens. Both of the chicken breeding facilities is located in Lebak, Banten.

Dengan rampungnya proyek breeding farm tersebut, perseroan optimis bisa memproduksi sebanyak 150 juta ekor anak ayam umur sehari atau day old chicken (DOC). Dari jumlah itu, sebesar 73,33% atau 110 juta merupakan ayam pedaging (broiler) dan sisanya 36,36% atau 40 juta adalah ayam petelur. Sebanyak 75 juta ekor atau 68,18% dari 110 juta ekor ayam broiler diproduksi Sierad Produce melalui skema kemitraan dengan peternak rakyat. Selain bisnis pembibitan ayam, pada tahun ini Sierad Produce mengandalkan penjualan pakan ternak.

With the completion of the breeding farm project, these the company is optimistic to produce as many as 150 million a-day-old chicks or day old chicken (DOC). Of that amount, amounting to 73.33% or 110 million were broiler chickens and the remaining 36.36% or 40 million are laying hens. As many as 75 million birds or 68.18% of the 110 million broiler chickens are produced by Sierad Produce through a partnership scheme with the breeder. In addition to chicken breeding business, this year Sierad relies on the sale of fodder.

Strategi-strategi yang dilakukan di atas adalah melanjutkan dan menguatkan strategi yang telah dilakukan ditahun-tahun sebelumnya serta melakukan peningkatan produksi untuk mencapai visi Perseroan yakni menjadi Perseroan pangan berbasis unggas terintegrasi dan terkemuka di Indonesia, yang mampu menciptakan nilai-nilai berkesinambungan bagi para pemegang saham dengan keunggulan yang melampaui harapan para stakeholder.

Strategy taken is to continue the strategy that has been done during those previous years and increased its production to achieve the Company’s vision of becoming the leading integrated poultrybased food company in Indonesia that creates sustainable shareholder value by exceeding our stakeholders’ expectations with excellence.



Perubahan Komposisi Direksi Pada tahun 2012 ini tidak terdapat perubahan komposisi dewan direksi di dalam perseroan.

Changes in Composition of Board of Directors During 2012, there was no changed composition in company’s board of director.

Apresiasi

Appreciation

Pertumbuhan Perseroan yang terus meningkat merupakan buah kerja dari berbagai elemen di Perseroan. Untuk itu, kami mengucapkan terima kasih sebesar-besarnya kepada segenap karyawan dan jajaran manajemen yang telah mendedikasikan waktu dan tenaganya demi kemajuan bersama. Perseroan juga bersyukur atas dukungan Dewan Komisaris Perseroan, dan atas kepercayaan, kesetiaan dan dukungan para konsumen, mitra dagang, Bank dan pemegang saham. Sehingga, kepada mereka semua, Perseroan memberikan penghargaan yang sedalam-dalamnya dan berkomitmen bersama seluruh stakeholder untuk membawa Perseroan tumbuh lagi makin pesat lagi di masa yang akan datang.

The Company would like to express utmost gratitude to all parties who have dedicated their time and efforts for our common progress. The Company is also grateful for the support and enthusiasm of the Company’s Board of Commissioners, and is grateful for the trusts, loyalty, and support given by the customers, partners, banks, and shareholders. To all of them, the Company expressed utmost appreciation and with all stakeholders, the Company is committed to bring the Company to grow even faster in the future.

Dewan Direksi/Board of Directo Directors

Budiardjo Tek Direktur Utama/President Director


49

50


Enhancing Our Quality ANALISIS & PEMBAHASAN MANAJEMEN Management Analysis & Discussion

Laporan Laba Rugi/Income Statements Rasio Keuangan/Financial Ratios Neraca/Balance Sheet Aksi Korporasi dan Transaksi Afiliasi/ Corporate Action & Affiliated Transaction Kebijakan Deviden/Dividend Policy Informasi dan Fakta Material Yang Terjadi Setelah Tanggal Laporan Akuntan/Information and Material Fact that Subsequent Report Accountant Aspek Pemasaran/Marketing Aspects Prospek dan Strategi Usaha/Business Strategy


51

ENHANCING OUR QUALITY LAPORAN RUGI LABA

INCOME STATEMENTS

Penjualan Bersih

Net Sales

P

52

erseroan berhasil meningkatkan penjualan bersih pada tahun 2012 menjadi Rp. 4.354 miliar. Angka tersebut meningkat Rp. 325 miliar atau 8,07% dari periode tahun 2011 Rp. 4.029 miliar.

T

Peningkatan penjualan bersih terbesar adalah dari kenaikan volume penjualan peternakan ayam yang menghasilkan peningkatan sebesar Rp. 146 miliar atau naik 10,78% dari tahun sebelumnya. Serta kenaikan dari usaha makanan olahan termasuk usaha ayam potong dan gerai ritel produk makanan sebesar Rp. 183 miliar atau naik 48.30% dibandingkan dengan tahun 2011. Kenaikan penjualan bersih usaha makanan olahan dikarenakan adanya perbedaan periode pengakuan penjualan dimana pada tahun 2011 hanya diakui 2 bulan penjualan, sehubungan dengan usaha makanan olahan baru diakuisisi oleh Perseroan pada bulan Oktober 2011, sedangkan tahun 2012 penjualan diakui untuk periode satu tahun penuh.

The biggest increase in the net sales was caused by the sales volume of poultry farms that produce an increase of Rp. 146 billion, a rise by 10.78% from the previous year. Coupled with the rise of processed food businesses, including business of broilers and retail outlets of chicken food products amounted to Rp. 183 billion, or an increase by 48.30% compared with the year 2011. The increase in net sales of processed food business was caused by the differences in the revenue recognition period where in 2011 only 2 months of sales were recognized, in respect of the new food processing businesses acquired by the Company in October 2011, whilst in 2012 the sales is recognized for a period of one full year.

Penjualan bersih tahun 2012 terdiri dari usaha pakan ternak sebesar Rp. 2.280 miliar atau 52,37% dari total penjualan bersih dan dari usaha peternakan ayam sebesar Rp. 1.498 miliar atau 34,39%, sedangkan dari rumah potong ayam, makanan olahan dan gerai retail produk makanan sebesar Rp. 561 miliar atau 12,89%, serta lain-lain diluar usaha inti sebesar Rp. 15 miliar atau 0,35%.

The Net sales in 2012 consisted of feedmill business Rp. 2.280 billion or 52.37% of total net sales; and from the poultry farms of Rp. 1.498 billion or 34.39%, from the slaughterhouse, processed foods and food products retail outlets of Rp. 561 billion, or 12.89%, as well as other sales outside the core business of Rp. 15 billion, or 0.35%.

Proporsi penjualan makanan ternak terhadap penjualan bersih tahun 2012 menurun sebesar 4,22 % dibandingkan dengan tahun sebelumnya. Sementara kontribusi dari rumah potong ayam, makanan olahan dan gerai ritel produk makanan naik 3.50%. Demikian juga dengan usaha peternakan ayam naik 0.84%.

The proportion of feedmill sales to the net sales in 2012 was decreased by 4.22% compared to the previous year. While the contribution of slaughterhouse, processed foods and food products retail outlets rose 3.50%. Likewise, the contribution coming from the poultry increased by 0.84%.

Beban Pokok Penjualan

Cost of Goods

Beban pokok penjualan pada tahun 2012 mengalami kenaikan sebesar Rp.164 miliar atau naik 4,56% dibandingkan dengan tahun sebelumnya yaitu sebesar Rp.3.608 miliar di tahun 2011 menjadi sebesar Rp. 3.772 miliar di tahun 2012.

The cost of goods in 2012 was increased by Rp.164 billion, or a rise by 4.56% compared to the previous year in the amount of Rp.3.608 billion in 2011 to Rp. 3,772 billion in 2012.


he Company managed to increase its net sales in 2012 to Rp 4,354 billion. The figure increased by Rp 325 billion or 8.07% from the 2011 period of Rp 4,029 billion.

ANALISA & PEMBAHASAN MANAJEMEN Management Analysis & Discussion

Kenaikan pada beban pokok penjualan terutama timbul dari kenaikan beban pokok penjualan usaha makanan olahan dikarenakan perbedaan periode pengakuan beban sebagaimana penjelasan pada Penjualan Bersih, terkait dengan usaha makanan olahan ini baru diakuisisi Perseroan pada bulan Oktober 2011.

The increase in cost of goods sold primarily arose from the increase in cost of sales due to differences in the processed food business expense recognition period as explained on the Net Sales, associated with the venture of processed foods acquired by the company in October 2011.

Proporsi beban pokok penjualan terhadap penjualan bersih adalah sebesar 86,62% atau turun 2,93% dari tahun 2011 sebesar 89,55%.

The proportion of cost of sales to net sales amounted to 86.62%, a decrease by 2.93% from the year 2011 amounted to 89.55%.

Laba Kotor

Gross Profit

Pada tahun 2012, laba kotor Perseroan mencapai Rp. 583 miliar dengan proporsi laba kotor terhadap penjualan bersih sebesar 13.38% dan mengalami peningkatan sebesar Rp. 161 miliar dari tahun 2011 yang mencapai laba kotor sebesar Rp. 422 miliar dengan proporsi laba kotor terhadap penjualan bersih sebesar 10,46%.

In 2012, the Company’s gross profit reached up to Rp. 583 billion, with the proportion of gross profit to net sales of 13.38% and increased by Rp. 161 billion from 2011 that reached gross profit of Rp. 422 billion, with the proportion of gross profit to net sales of 10.46%

Peningkatan laba kotor terbesar dari usaha peternakan ayam sebesar Rp. 68 miliar, usaha pakan ternak sebesar Rp. 32 miliar serta rumah piting ayam, makanan olahan dan gerai ritel produk makanan dengan total sebesar Rp. 61 miliar.

The largest increase in gross profit came from the poultry farming of Rp. 68 billion, followed by the feedmill business of Rp. 32 billion, and slaughterhouse, processed foods and retail outlets of food products with a total of Rp. 61 billion.

Beban Usaha

Operating Expenses

Beban usaha tahun 2012 mengalami kenaikan sebesar Rp. 145 miliar atau 49,48 % dari sebesar Rp. 292 miliar di tahun 2011 menjadi Rp. 437 miliar di tahun 2012. Kenaikan tersebut terdiri dari kenaikan pada beban penjualan sebesar Rp. 94 miliar serta beban umum dan administrasi sebesar Rp. 51 miliar.

The operating expenses in 2012 increased by Rp. 145 billion or 49.48% from Rp. 292 billion in 2011 to Rp. 437 billion in 2012. The increase consisted of an increase in selling expenses of Rp. 94 billion, and general and administrative expenses amounted to Rp. 51 billion.

Kenaikan pada beban penjualan diantaranya adalah kenaikan pada beban iklan dan promosi, beban pengangkutan dan beban kepegawaian. Sedangkan kenaikan beban umum dan administrasi diantaranya adalah kenaikan pada beban kepegawaian, sewa, penyisihan uang jasa serta amortisasi aset tidak berwujud.

The increase in selling expenses are such as an increase in advertising and promotion expenses, freight expenses and personnel expenses. While the increase in general and administrative expenses include an increase in staffing expenses, rent, allowance for services as well as amortization of intangible assets.

Proporsi beban usaha terhadap penjualan bersih adalah sebesar 10,03% atau naik 2.78% dari tahun 2011 sebesar 7,25%. Kenaikan beban

The proportion of operating expenses to net sales amounted to 10.03%, a rise by 2.78% from 7.25% in 2011. The increase in operating expenses in ANNUAL REPORT SIERAD PRODUCE

53

ENHANCING OUR QUALITY

54

usaha di tahun 2012 terutama dari usaha makanan olahan yang dikarenakan perbedaan periode pengakuan beban antara tahun 2012 dan tahun 2011 sebagaimana telah diuraikan sebelumnya pada Penjualan Bersih dan Beban Pokok Penjualan.

2012 primarily came from the processed food business due to differences in recognition period between 2012 and 2011 as previously described in Net Sales and Cost of Goods Sold.

Laba Usaha

Operating Income

Laba Usaha Perseroan di tahun 2012 naik sebesar Rp. 16 miliar atau 12,71% dari sebesar Rp. 129 miliar di tahun 2011 menjadi Rp. 145 miliar di tahun 2012.

The operating profit of the Company in the year 2012 was increased by Rp. 16 billion or rose 12.71% from Rp. 129 billion in 2011 to Rp. 145 billion in 2012.

Proporsi laba usaha terhadap penjualan bersih tahun 2012 adalah sebesar 3,35% atau sedikit mengalami kenaikan dibandingkan tahun 2011 yang mencapai 3,21%.

The proportion of operating profit to net sales in 2012 amounted to 3.35% or slightly increased compared to the year 2011 which reached 3.21%.

Penghasilan dan Beban lain-lain

Income and Other Charges

Beban lain-lain tahun 2012 adalah sebesar Rp. 126 miliar yang mengalami kenaikan sebesar Rp. 31 miliar dari tahun sebelumnya yang berjumlah Rp. 95 miliar. Kenaikan tersebut terutama disebabkan oleh meningkatnya beban keuangan sebesar Rp. 35 miliar sehubungan dengan perolehan dan penggunaan fasilitas kredit beberapa bank. Sedangkan rugi selisih kurs turun sebesar Rp. 5 miliar.

Other expenses in 2012 amounted to Rp. 126 billion, which increased by Rp. 31 billion from the previous year, amounting to Rp. 95 billion. This increase was primarily due to the increased financial expenses amounted to Rp. 35 billion in connection with the revenue and the use of multiple bank credit facilities. While the foreign exchange losses decrease of Rp. 5 billion.

Laba Tahun Berjalan

Profit For The Year

Pencapaian laba tahun 2012 mengalami penurunan dibandingkan dengan tahun 2011. Laba tahun berjalan sebesar Rp. 15 miliar mengalami penurunan sebesar Rp. 8 miliar dari laba tahun 2011 yaitu Rp. 23 miliar. Penurunan laba tersebut terutama disebabkan oleh meningkatnya beban usaha serta beban bunga.

The profit achievement in 2012 was decreased compared to 2011. Profit for the year amounted to Rp. 15 billion a decrease of Rp. 8 billion compared to the profit gained in 2011 of Rp. 23 billion. The profit decline was primarily due to the increased operating expenses and interest expenses.

Tinjauan Segmen Usaha

Business Segments Overview

Perseroan memiliki segmen usaha yang terkait dengan karakteristik yang berbeda antara satu dengan yang lainnya. Dari sisi penjualan konsolidasi, kontribusi terbesar berasal dari segmen pakan ternak, diikuti dengan segmen usaha anak ayam usia sehari, ayam potong dan segmen usaha-usaha lain yang terdiri dari usaha makanan olahan, gerai ritel produk makanan, peralatan peternakan dan lain-lain

The Company has related business segments with different characteristics from one another. In terms of consolidated sales, the largest contribution comes from the animal feed segment, followed by a segment of the day-old chicks business, broilers and other businesses segment comprising of processed foods, food products retail outlets, farm equipment and others.


ANALISA & PEMBAHASAN MANAJEMEN Management Analysis & Discussion Pakan Ternak

Feedmill

Penjualan bersih tahun 2012 meningkat sebesar Rp. 402 juta atau naik 0,02%, hal ini dikarenakan naiknya harga jual pakan ternak sebesar 12,67% dari tahun 2011. Sedangkan beban pokok penjualan turun sebesar Rp.32 miliar atau 1,65% sehingga laba kotor dari usaha pakan ternak meningkat sebesar Rp. 32 miliar atau naik 8,97 %.

The net sales in 2012 was increased by Rp. 402 million or an increase of 0.02%, this is due to the higher price of animal feed at 12.67% from 2011. While the cost of goods sold decreased by Rp.32 billion or 1.65% of gross profit animal feed business was increased by Rp. 32 billion, a rise of 8.97%.

Anak Ayam Umur Sehari

Day-Old Chicks

Penjualan bersih tahun 2012 meningkat sebesar Rp. 146 miliar atau naik 10,78% terutama dari kenaikan volume penjualan anak ayam umur sehari sebesar 35,79% dibandingkan dengan tahun sebelumnya. Beban pokok penjualan juga mengalami kenaikan sebesar Rp. 78 miliar atau naik 5,77 % sehingga laba kotor naik Rp. 68 miliar dibandingkan tahun 2011 yang mengalami kerugian sebesar Rp. 2,62 miliar.

The net sales in 2012 was increased by Rp. 146 billion or a rise of 10.78% mainly from a higher sales volume of day old chicks by 35.79% compared to the previous year. Cost of sales also increased by Rp. 78 billion, or an increase of 5.77% which has caused the gross profit to increase by Rp. 68 billion compared to the loss in 2011 of Rp. 2.62 billion.

Ayam Potong

Broilers

Pada tahun 2012, Perseroan melakukan integrasi usaha terkait dengan usaha ayam potong, makanan olahan dan gerai retail produk makanan. Usaha rumah potong ayam menjadi rantai suplai bagi usaha makanan olahan yang akan mendistribusikan ayam potong ke gerai retail produk makanan maupun pihak ketiga.

In 2012, the Company did a business integration associated with broilers, processed foods and food products retail outlets. Slaughterhouse venture into the business supply chain for processed foods that will distribute the chickento the food retail outlets and third party products.

Oleh karena itu, penjualan bersih ayam potong turun sebesar Rp. 125 miliar atau 46,56 % karena distribusi penjualan ke pihak ketiga mulai dipusatkan di unit usaha makanan olahan. Beban pokok penjualan turun sebesar Rp. 117 miliar atau 49,84 % sehingga laba kotor Ayam Potong turun sebesar Rp. 8 miliar atau 23,50% dibandingkan dengan tahun 2011.

Therefore, net sales of broilers was decreased by Rp.125 billion or 46.56% due to the third party distribution sales start business unit focused on processed foods. Cost of sales decreased by Rp. 117 billion or 49.84% causing the broilers’ gross profit to decrease by Rp. 8 billion or 23.50% compared to the year 2011.

Lain-lain

Others

Segmen usaha lain-lain terdiri dari terdiri dari usaha makanan olahan, gerai retail produk makanan, peralatan peternakan serta penjualan lain-lain. Penjualan bersih lain-lain tahun 2012 meningkat sebesar Rp. 304 miliar atau naik 237,82% dari tahun 2011, dengan peningkatan terbesar dari usaha makanan olahan sebesar Rp. 321 miliar.

The other business segment consists of the business of processed foods, food products retail outlets, farm equipment and other sales. Other net sales in 2012 was increased by Rp. 304 billion, a rise by 237.82% from 2011, with the largest increase from processed foods business amounted to Rp. 321 billion.


55

ENHANCING OUR QUALITY Peningkatan penjualan bersih usaha makanan olahan terkait dengan integrasi usaha bidang makanan yang dimulai dipertengahan tahun 2012 serta terdapat perbedaan periode pengakuan penjualan sehubungan dengan usaha makanan olahan baru diakuisisi oleh Perseroan pada bulan Oktober 2011

The increase in net sales of processed food businesses is associated with the integration in the food sector which began in 2012 and the differences in the recognition period with respect to the sale of new processed food business acquired by the Company in October 2011.

Demikian pula halnya dengan kenaikan pada beban pokok penjualan sebesar Rp. 239 miliar atau naik 285,45% yang terutama disebabkan kenaikan dari usaha makanan olahan sebesar Rp. 270 miliar.

Similarly, the increase in cost of goods sold amounted to Rp. 239 billion or an increase of 285.45% which is mainly due to the increase of processed foods business of Rp. 270 billion.

Laba kotor dari usaha ini meningkat sebesar Rp. 69 miliar atau naik 268,94% yang sebagian besar diperoleh dari usaha makanan olahan sebesar Rp. 71 miliar.

The gross profit from this business was increased by Rp. 69 billion, or an increase of 268.94% which is largely derived from the processed foods business of Rp. 71 billion.

RASIO KEUANGAN

FINANCIAL RATIO

Rasio lancar tahun 2012 adalah 1,16 : 1 turun dibandingkan dengan tahun 2011 sebesar 1,39 : 1. Sedangkan rasio utang terhadap ekuitas tahun 2012 adalah 1,58 : 1. Demikian pula dengan rasio utang terhadap aset tahun 2012 adalah 0,61 : 1 naik dibandingkan dengan tahun 2011 sebesar 0,52 : 1.

Current ratio in 2012 was 1,16 :1 , down from 1,39 : 1 in 2011. While debt-to-equity ratio in 2012 was recorded at 1,58 : 1. Similarly, debt-to-asset ratio was 0,61 : 1 in 2012 up from 0,52 : 1 in 2011.

NERACA

BALANCE SHEETS Assets

Aset

56

Aset Perseroan tahun 2012 adalah sebesar Rp. 3.298 miliar, mengalami kenaikan sebesar Rp. 656 miliar atau 24,85 % dari Rp. 2.642 miliar di tahun 2011. Peningkatan terbesar adalah dari piutang usaha sebesar Rp. 309 miliar, persediaan naik sebesar Rp. 109 miliar dan aset tetap naik sebesar Rp. 220 miliar.

Company’s assets in 2012 were Rp. 3.298 billion, increased by Rp 656 billion, up 24.85% compared to 2011. The largest increase were in trade receivable amounting to Rp. 309 billion, inventories increased by Rp. 109 billion and fixed assets increased by Rp. 220 billion.

Liabilitas

Liability

Liabilitas Perseroan tahun 2012 adalah sebesar Rp. 2.021 miliar, mengalami kenaikan sebesar Rp. 651 miliar atau 47,49% dari Rp. 1.370 miliar di tahun 2011. Peningkatan terbesar adalah dari pinjaman bank jangka pendek sebesar Rp. 408 miliar. Utang usaha naik sebesar Rp. 125 miliar, liabilitas imbalan kerja naik sebesar Rp. 20 miliar serta pinjaman jangka panjang naik sebesar Rp. 79 miliar.

Liabilities of the Company in 2012 was Rp. 2,021 billion, an increase of Rp. 651 billion or 47.49% from Rp. 1,370 billion in 2011. The largest increase is of short-term bank loans of Rp. 408 billion. Trade payables increased by Rp. 125 billion, liabilities for employee benefits increased by Rp. 20 billion and long-term loans increased by Rp. 79 billion.


ANALISA & PEMBAHASAN MANAJEMEN Management Analysis & Discussion Ekuitas

Equity

Ekuitas Perseroan tahun 2012 adalah sebesar Rp. 1.277 miliar, meningkat sebesar Rp. 6 miliar atau 0,45% dari Rp. 1.271. Ditahun 2011. Peningkatan ekuitas tersebut dari laba bersih tahun 2012 sebesar Rp. 22 miliar, dikompensasi dengan pembagian dividen atas hasil usaha tahun 2011 sebesar Rp. 9 miliar dan proporsi kepentingan non pengendali dengan nilai rugi sebesar Rp. 7 miliar.

The Company’s equity in 2012 was Rp. 1,277 billion, an increase of Rp. 6 billion or 0.45% from Rp. 1,271 billion in 2011. The increase in equity from net income in 2012 of Rp. 22 billion, offset by dividends on net income in 2011 of Rp. 9 billion and non-controlling interests’ share of income to the value of Rp. 7 billion.

AKSI KORPORASI DAN TRANSAKSI AFILIASI

AFFILITED TRANSACTIONS AND CORPORATE ACTION

Di sepanjang tahun 2012, tidak terdapat transaksi afiliasi sebagaimana peraturan Bapepam nomor IX.E.I tentang Transaksi Afiliasi dan Benturan Kepentingan Transaksi Tertentu.

In the year 2012, there are no affiliated transaction as Capital Market Supervisory Agency IX.EI numbers on Affiliate Transactions and Conflict of Interest Transactions.

KEBIJAKAN DIVIDEN

DIVIDEND POLICY

Dengan memperhatikan hasil usaha Perseroan dalam satu tahun, arah perkembangan Perseroan serta return menarik yang sewajarnya diterima para pemegang saham Perseroan, direkomendasikan jumlah dividen yang diusulkan untuk dibagikan, untuk mendapat persetujuan RUPS.

By considering the business results of the Company within one year, the Company’s development and attract a reasonable return received by the shareholders, the amount of dividend proposed to be shared is recommended to approved by the AGMS.

Rekomendasi atas dividen disampaikan oleh Dewan Komisaris untuk dibahas dan disetujui dalam RUPS. Rekomendasi yang diajukan akan memberi keseimbangan antara membagikan keuntungan kepada para pemegang saham dengan kebutuhan menahan dividen untuk pertumbuhan Perseroan.

Recommendations on dividends made by the Board of Commissioners to be discussed and approved at the AGMS. The recommendations proposed will provide a balance between profits distributed to shareholders with the need to restrain the growth of the Company’s dividend.

Berdasarkan hasil keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan yang diselenggarakan pada tanggal 17 Juli 2012, para pemegang saham menyetujui untuk membagikan dividen tunai atas laba bersih tahun 2011 sebesar 43% yaitu sebesar Rp 9.391.108.493, atau Rp. 1 / lembar saham.

Based on the decision of the Annual General Meeting of The Shareholders held on July 17, 2012, the shareholders agreed to distribute cash dividends in net income in 2011of 43% or Rp 9,391,108,493, or Rp. 1 /shares.

Untuk tahun 2010, berdasarkan hasil keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan pada tanggal 17 Juli 2011, Perseroan membagiakan dividen tunai sebesar Rp.9.391.108.493 atau 15,4% dari laba bersih tahun 2010. Dividen tunai

For the year of 2010, based on the Annual General Meeting of The Shareholders held on July 17, 2011, company was distributed cash dividend for Rp. 9.391.108.493 or 15,4% from year 2010 net income. This cash dividend has ANNUAL REPORT SIERAD PRODUCE

57

ENHANCING OUR QUALITY

58

tersebut di bayarkan pada 10 Nopember 2011. Sementara itu, Perseroan tidak membagikan dividen pada pada tahun buku 2009.

been distributed to shareholders on November 10, 2011.Meanwhile, the Company does not distribute dividends for the year 2009.

INFORMASI DAN FAKTA MATERIAL YANG TERJADI SETELAH TANGGAL LAPORAN AKUNTAN

INFORMATION AND MATERIAL FACT THAT SUBSEQUENT REPORT ACCOUNTANT

Tidak terdapat kejadian dan fakta material setelah tanggal laporan akuntan yang perlu diungkapkan dalam Laporan Tahunan ini.

There are no material facts and events after the date of the accountant’s report should be disclosed in this Annual Report.

ASPEK PEMASARAN

ASPECTS OF MARKETING

Di tahun 2011 ini, Perseroan berhasil mempertahankan posisinya dalam jajaran 3 besar perusahaan peternakan terpadu di Indonesia. (Sumber: Perseroan)

In the year 2011, the Company managed to maintain its position in the ranks of the 3 large integrated livestock companies in Indonesia. (Source: Company)

Pakan Ternak

Feedmill

Produk utama Perseroan adalah pakan ternak, yang mana diproduksi oleh fasilitas produksi yang berada di Tangerang, Sidoarjo dan Lampung. Adapun bentuk pakan ternak yang diproduksi berupa konsentrat (concentrate) tepung (mash), butiran (pellet) atau butiran halus (crumble).

Company’s main product is feedmill, which is produced by a production facility located in Tangerang, Sidoarjo and Lampung. Feedmill produced in the form of concentrate, mash, pellets or crumble.

Bahan baku utama yang dipakai dalam pakan ternak adalah jagung, bungkil kedelai, dan lainlain. Di samping memproduksi pakan ternak untuk ayam pedaging dan petelur, Perseroan juga menawarkan beberapa produk pakan ternak lainnya, seperti pakan untuk babi, telur puyuh, dan lain-lain. Produk pakan ternak ditawarkan sesuai kebutuhan nutrisi pada setiap masa pertumbuhan ternak.

The main raw materials used in feedmill is corn, soybean meal, and others. In addition to producing feedmill for broiler chickens and laying hens, the Company also offers several other feedmill products, such as feed for pigs, quail, and others. Feedmill products are offered according to the nutritional needs of cattle at each growth period.

Anak Ayam Umur Sehari (Day Old Chick – DOC)

Day Old Chick – DOC

Perseroan memproduksi beberapa jenis DOC yang terdiri dari:

The Company produce several forms of DOC, including:

1. DOC Ayam Pedaging DOC ayam pedaging adalah anak ayam usia sehari yang dibudidayakan oleh peternak untuk menghasilkan daging ayam. Ayam pedaging, atau yang sering disebut dengan ayam potong, dibudidaya selama kurang lebih 35 hari sebelum dipanen dengan berat ratarata mencapai 1,3 – 2 kg/ per ayam.

1. Broiler DOC Broiler DOC are day old chicks cultivated by breeders to produce chicken. Broiler, or often called the chicken pieces, cultured for approximately 35 days before weighing harvested an average of 1.3 - 2 kg/ per chicken.


ANALISA & PEMBAHASAN MANAJEMEN Management Analysis & Discussion 2. DOC Ayam Petelur (Betina) DOC ayam petelur (betina) adalah anak ayam usia sehari yang dibudidaya oleh peternak untuk menghasilkan telur ayam. Ayam petelur mulai menghasilkan telur ayam pada umur sekitar 18 minggu hingga afkir pada umur sekitar 80 minggu. Secara rata-rata, setiap ayam petelur dapat menghasilkan 1 telur ayam setiap 24-28 jam pada periode peneluran.

2. DOC Layer (Female) DOC layer (female) is a day old chicks cultivated by breeders to produce eggs. Laying hens began to produce eggs at the age of about 18 weeks to salvage the age of about 80 weeks. On average, each laying hens can produce one egg every 2428 hours in the spawning period.

3. DOC Ayam Petelur (Jantan) DOC ayam petelur jantan adalah anak ayam usia sehari yang dibudidayakan oleh peternak untuk menghasilkan daging ayam. Sering juga disebut dengan ayam pejantan.

3. DOC Layer (Male) DOC layer (male) is a day old chicks are cultivated by breeders to produce chicken meat. Often called the male chicken.

Peternakan ayam induk Perseroan berada di daerah Jawa Barat dan Jawa Timur. Perseroan berencana untuk mengembangkan peternakan ayam induk di luar pulau Jawa pada tahun mendatang.

The Company’s poultry farms are located in West Java and East Java. The Company plans to develop a poultry farms outside the Java Island in the next coming year.

4. Ayam Potong Perseroan memiliki dua fasilitas pemotongan ayam, yakni di daerah Parung – Jawa Barat, dan Mojokerto – Jawa Timur. Fasilitas pemotongan ayam di daerah Parung-Jawa Barat merupakan fasilitas pemotongan ayam terbesar di Indonesia dengan kapasitas sebesar 100.000 ekor ayam per harinya. Produk yang dihasilkan berupa ayam potong berupa karkas, parting dan boneless. Produk ayam potong ini dipasarkan di beberapa International fast food restaurant di Indonesia, cafe dan restoran lainnya, supermarket, hypermarket, serta gerai ritel yang dimiliki oleh Perseroan: BelMart. BelMart merupakan convinience store yang selain memasarkan produk ayam segar, juga ayam olahan siap saji dan bumbubumbu/ pelengkap dapur lainnya.

4. Broiler Chicken The Company has two chicken slaughterhouses facility, at Parung - West Java, and Mojokerto East Java. Slaughterhouse facilities in Parung -West Java is Indonesia’s largest slaughterhouse with a capacity of 100,000 birds per day. Products produced in the form of a chicken carcass, partings and boneless. Chicken products are marketed in several International fast food restaurant in Indonesia, cafe and restaurant, supermarket, hypermarket, and retail outlets owned by the Company: BelMart. BelMart is a convenience store that in addition to sell fresh chicken products, also to sell fast food and processed chicken spices/other kitchen complement.

Makanan Olahan

Processed food

Makanan olahan yang diproduksi Perseroan berupa daging ayam olahan siap saji seperti chicken nugget, sosis, kornet yang dihasilkan dari fasilitas produksi yang berada di Jonggol – Jawa Barat. Perseroan menggunakan merek dagang ’’Belfoods” dalam memasarkan produknya. Produk Belfoods banyak dijumpai baik di pasar

The Company’s processed foods are produced in the form of processed chicken fast food such as chicken nuggets, sausages, corned beef as a result from the production facility located in Jonggol - West Java. The Company uses the trademark “Belfoods” in selling their products. Belfoods products commonly found in both the ANNUAL REPORT SIERAD PRODUCE

59

ENHANCING OUR QUALITY modern maupun pasar tradisional. Selain itu, Perseroan juga memasok makanan olahan jadi ke beberapa International fast food restaurant di Indonesia, cafe dan restoran lainnya.

modern and traditional markets. In addition, the Company also supplies processed food to several International fast food restaurant in Indonesia, cafe and other restaurants.

PROSPEK DAN STRATEGI USAHA

PROSPECTS AND BUSINESS STRATEGY

Prospek atas industri peternakan di Indonesia masih sangatlah besar. Hal ini disebabkan oleh beberapa faktor yaitu:

Prospects for the livestock industry in Indonesia is still very large. This is caused by several factors:

Í Tingkat konsumsi daging ayam yang relatif masih rendah di Indonesia serta tingginya jumlah penduduk Indonesia dibandingkan dengan negara Asia Tenggara lainnya sehingga menjadikan industri ini masih menjanjikan pada beberapa tahun ke depan.

60

Í The chicken meat consumption in Indonesia relatively low and the high population of Indonesia Í compared to other Southeast Asian countries made this industry remains promising in the next few years.

Í Daging dan telur ayam merupakan sumber protein hewani termurah jika dibandingkan dengan sumber protein hewani lainnya sehingga merupakan alternatif terbaik bagi penduduk Indonesia di dalam memenuhi sumber protein hewani mereka.

Í Chicken meat and eggs are the cheapest source of animal protein when it is compared to other sources of animal protein, so that is the best alternative for Indonesian people to meet their source of animal protein.

Í Seiring dengan peningkatan pendapatan per kapita Indonesia, diharapkan tingkat konsumsi daging ayam juga mengalami kenaikan pada beberapa tahun ke depan. Hal ini disebabkan oleh semakin tingginya tingkat kesadaran masyarakat Indonesia akan pentingnya sumber protein hewani, terutama bagi pertumbuhan fisik dan kecerdasan anak.

Í In line with the increase of income per capita of Indonesia, we expected the increased of chicken meat consumption level in the next few years. This is caused by increasing public awareness about the importance of source of animal protein, especially for physical growth and intelligence of children.

Í Indonesia merupakan salah satu negara dengan populasi penduduk muslim terbesar di dunia, dan daging ayam merupakan salah satu makanan yang dihalalkan untuk dikonsumsi menurut kepercayaan agama tersebut.

Í Indonesia is one of the largest Muslimpopulation-country in the world, and chicken meat is one of the halal food which can be consumed according to the religious beliefs.


ANALISA & PEMBAHASAN MANAJEMEN Management Analysis & Discussion Di tahun 2013 mendatang, Perseroan akan melanjutkan strategi yang telah dilakukan di tahun-tahun sebelumnya antara lain:

In the year 2013, the Company will continue the strategy that has been done in previous years including:

Í Mengoptimalkan kapasitas produksi pakan ternak yang sudah ada dan melakukan efisiensi proses produksi.

Í Optimizing the production capacity of the existing animal feed and improve the efficiency of production processes.

Í Mendirikan beberapa fasilitas baru dan perluasan pasar terutama di luar pulau Jawa.

Í Establishing several new facilities and the expansion of markets, especially outside Java. Í Moves in the downstream direction, as such by developing BelMart and food processing industries.

Í Bergerak ke arah hilir, yakni dengan mengembangkan BelMart dan industri pengolahan makanan.


61

62


Enhancing Our Professionalism TATA KELOLA PERUSAHAAN Corporate Governance


63

ENHANCING OUR PROFESSIONALISM

64

Latar Belakang

Background

Tata Kelola Perusahaan yang baik mengandaikan proses pengelolaan perusahaan yang profesional di mana pengambilan keputusan berdasarkan pada nilai moral, peraturan perundang-undangan yang berlaku dan kesadaran akan fungsi dan perannya.

Good Corporate Governance assumes a professional enterprise management process in which decision-makings are based on high moral values, compliance to the prevailing laws and regulations as well as to raise awareness of each organs within the organization in conducting its functions and roles.

Penerapan pengelolaan perusahaan yang baik (GCG/Good Corporate Governance) akan memberikan nilai tambah bagi pemangku kepentingan dan mempertahankan keunggulan dalam menghadapi persaingan. Hal itu mendasari komitmen Sierad Produce sebagai sebuah perusahaan publik untuk senantiasa menegakkan penerapan GCG dalam setiap jenjang organisasi dan kegiatan operasionalnya.

The implementation of Good Corporate Governance (GCG) will provide added values for the stakeholders and to maintain excellence in facing the competitors. It is the underlying commitment Sierad Produce has as a public company to always upholds the GCG implementation at every level of the organization and its operational activities.

Pendekatan Tata Kelola Perusahaan

Approach To Corporate Governance

Dalam pengelolaan perusahaan, ada beberapa prinsip yang harus diperhatikan dan menjadi nilai inti dari tata kelola perusahaan yang baik, diantaranya kewajaran (fairness), transparansi (transparency), akuntabilitas (accountability) dan tanggung jawab (responsibility). Aspek-aspek tersebut harus diterapkan agar seluruh pemangku kepentingan dapat mencapai manfaat yang optimal.

In managing a company, there are several principles that must be considered and to become the core value of good corporate governance, such as fairness, transparency, accountability and responsibility. These aspects should be applied in order to achieve optimum benefit for all stakeholders.

Kewajaran dan Kesetaraan

Fairness and Equality

Sebagai pihak yang memiliki andil besar, kepentingan pemegang saham dan pemangku kepentingan lainnya harus diberikan perhatian khusus dari Perseroan. Namun, perhatian yang sama juga harus diterapkan kepada publik, otoritas pasar modal, komunitas pasar modal dan pihak-pihak lain yang berkepentingan. Begitu juga dengan karyawan yang menjadi ujung tombak dari perusahaan, hak dan kewajibannya harus dipenuhi secara adil dan wajar.

As the party having large contribution the interests of shareholders and stakeholders constantly acquire special attention in Sierad Produce. The Company guarantees equal treatment to the public, capital market authorities, capital market communities and stakeholders. Meanwhile, relations with employees are maintained with respect to the realization of equal and fair rights and responsibilities.

Transparansi

Transparency

Dalam menjalankan bisnisnya, Sierad Produce selalu mengedepankan asas keterbukaan kepada publik maupun internal melalui penyediaan informasi yang relevan, mudah diakses dan

The principle of transparency and continuously maintaining objectivity are constantly implemented by Sierad Produce in conducting its business through releasing substantive and


TATA KELOLA PERUSAHAAN Corporate Governance

dipahami oleh semua pihak. Tentu dengan memperhatikan peraturan dan ketentuan dari Bapepam-LK maupun atas inisiatif sendiri. Beberapa laporan perusahaan seperti Laporan Keuangan Triwulan, Laporan Keuangan Semester, dan Laporan Keuangan Tahunan yang diaudit, serta Laporan Tahunan selalu diterbitkan secara berkala dan tepat waktu, baik melalui website maupun paparan publik, media cetak dan elektronik serta forum investor.

relevant information that is easily accessible and understood by stakeholders. All information is published to the public and shareholders, both in compliance with the Capital Market Supervisory Agency and Financial Institution regulations and on its own initiative. Bilingual reports (English and Indonesian) are published on a periodic basis and in a timely manner, consisting of quarterly financial statements, first half financial statements, and audited financial statements, as well as annual reports. Information is also presented through public expose, print and electronic media, and investor forums.

Akuntabilitas

Accountability

Sistem pengelolaan perusahaan yang dimiliki oleh Sierad Produce sangat mendukung terciptanya kejelasan fungsi, pelaksanaan dan pertanggungjawaban kinerja organ perusahaan. Penerapan prinisp akuntabilitas sudah berjalan seperti diantaranya pelaporan Direksi kepada Dewan Komisaris mengenai rencana anggaran tahunan dan evaluasi bersama atas kinerja keuangan Perseroan, penyampaian laporan keuangan pada RUPS Tahunan, pembentukan Audit Internal serta penunjukan auditor eksternal.

Sierad Produce has in placed a corporate management system that supports clarity in the function, implementation and responsibility of units within the corporate structure. Measures initiated to uphold the principle of accountability among others, are the Board of Directors’ reporting to the Board of Commissioners on the annual budget plan and joint evaluation of the Company’s financial performance: submission of financial statements to the AGMS, establishment of an internal audit, and the appointment of an external auditor.

Pertanggungjawaban

Responsibility

Mendapat pengakuan serta berupaya menjaga kesinambungan usaha dalam jangka panjang maka Sierad Produce senantiasa menjunjung tinggi kepatuhan terhadap peraturan perundangundangan serta melaksanakan tanggung jawab terhadap masyarakat dan lingkungan. Upaya tersebut diwujudkan dengan program-program Corporate Social Responsibility (CSR) yang tepat sasaran. Melalui Yayasan Sierad Produce, CSR yang mencakup aspek pendidikan, sosial dan lingkungan dijalankan. Tak hanya bersifat membantu, CSR Sierad Produce juga memfokuskan diri pada pengembangan masyarakat yang berada di lingkungan perusahaan.

To maintain business continuity in the long run and to gain recognition as a good corporate citizen, the Company uncompromisingly places priority on adherence to the existing laws and regulations, and in fulfilling its responsibility to the community and the environment, hence sustaining long-term business continuity. Through an integrated Corporate Social Responsibility (CSR) program, the Company is directly engaged in hosting social endeavor focused on community development, which includes education, social, and environment.


65


66

Kepatuhan Terhadap Ketentuan dan Peraturan Pasar

Compliance to Rules and Regulation of Capital Market and Stock Exchange

Sebagai perusahaan publik yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia, Sierad Produce senantiasa patuh terhadap Undang-Undang Perseroan Terbatas Indonesia serta berbagai peraturan dan ketentuan pasar modal dan bursa lainnya yang relevan. Kepatuhan itu menjadi landasan dasar praktik GCG di seluruh aspek operasionalnya. Namun demikian, Perseroan mendapatkan Surat Peringatan dan denda dari Otoritas Jasa Keuangan dan Bursa Efek Indonesia terkait dengan keterlambatan Penyampaian Laporan Keuangan Tahunan 2011 dan penyampaian Laporan Tahunan 2011 dikarenakan aksi korporasi yang dilaksanakan Perseroan berupa akuisisi Belfoods yang baru dilaksanakan di akhir tahun 2011. Sehingga menyebabkan keterlambatan dalam melakukan konsolidasi laporan keuangan.

As a public-listed company registered in the Indonesian Stock Exchange, the Company always adheres to the Indonesian Law on Limited Liabilities Company and Company and to rules and regulations of the capital market as well as to other relevant regulations. Complying the prevailing law and regulations, the Company pledges to improve GCG practices in all operations. Nevertheless, the company received a warning letter and a fine from The Finance Service Authority and Indonesian Stock Exchange related to the delay in submitting the 2011 Annual Financial Report and the submission of 2011 Annual Report due to the corporate action done by the company by acquiring Belfoods which was done at the en of 2011. This has caused the delay in the consolidation of the financial report.

Transaksi Berbenturan Kepentingan

Conflict of Interest Transactions

Selama tahun 2012, Perusahaan tidak melakukan transaksi yang mengandung benturan kepentingan, sebagaimana yang ditetapkan dalam ketentuan Peraturan Bapepam dan LK No.IX.E.1, Lampiran Keputusan Ketua Bapepam dan LK No.Kep-412/BL/2009 tanggal 25 November 2009.

Throughout 2012, the Company did not conduct any conflict of interest transaction, as defined under the provision of Capital Market Supervisory Agency and Financial Institution Regulation No.IX.E.1, Appendix of Chairman of Capital Market Supervisory Agency and Financial Institution Decision No.Kep-412/ BL/2009 dated 25 November 2011.

Transaksi Material

Material Transaction

Selain itu, di tahun 2012 perusahaan juga tidak melakukan transaksi material, sebagaimana ketentuan Peraturan Bapepam dan LK No. IX.E.2, Lampiran Keputusan Ketua Bapepam dan LK Nomor: Kep-614/BL/2011 tanggal 28 November 2011.

Material transactions, as defined under the provision of Capital Market Supervisory Agency and Financial Institution No.IX.E.2, Appendix of Chairman of Capital Market Supervisory Agency and Financial Institution Decision No. Kep-614/ BL/2011 dated 28 November 2011.

Perkara Penting yang Dihadapi

Litigation and Important Case

Hingga tanggal Laporan Tahunan, tidak terdapat perkara hukum yang dihadapi Perseroan, Direksi maupun Dewan Komisaris Perseroan yang memiliki dampak material terhadap kegiatan usaha Perseroan.

Until the date of the Annual Report, there were no lawsuits found towards the company, Directors or even the board of Commissioners. The company has material impacts to the company’s business activities.

Struktur Pengelolaan Perusahaan

Corporate Governance Structure

Struktur Tata Kelola Perusahaan Sierad Produce mengacu kepada undang-undang perusahaan

Sierad Produce’s Governance Structure refers to the corporate laws in Indonesia. It consists of


TATA KELOLA PERUSAHAAN Corporate Governance terbuka yang berlaku di Indonesia. Struktur tersebut terdiri dari Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS), Dewan Komisaris dan Direksi.

the General Meeting of Shareholders (“GMS”), the Board of Commissioners and the Board of Directors.

Rapat Umum Pemegang Saham

General Meeting of Shareholders

Sebagai forum pengambilan keputusan tertinggi di perseroan, RUPS memegang seluruh wewenang yang telah didelegasikan kepada Komisaris ataupun Direksi. Agar pemegang saham merasa tenang dan percaya bahwa perusahaan berjalan dengan baik, Perseroan memastikan bahwa RUPST diselenggarakan dan dipersiapkan sesuai dengan ketentuan Anggaran Dasar Perseroan dan Peraturan Bapepam-LK Nomor IX.I.1.

GMS represents a corporate organ with the highest power and authority. To protect the interest of shareholders, Sierad Produced ensured that the Annual General Meeting Shareholders Meeting was held according to schedule as well as prepared according to the Company’s Article Association and Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency Regulation No. IX.I.1.

Selama tahun 2012 Sierad Produce telah mengadakan 1 (satu) kali RUPS Tahunan yakni pada tanggal 17 Juli 2012. RUPS Tahunan tersebut mewakili 4.812.512.033 (empat miliar delapan ratus dua belas juta lima ratus dua belas ribu tiga puluh tiga) saham atau 51,245 % (lima puluh satu koma dua empat lima persen) dari 9.391.108.493 (sembilan miliar tiga ratus sembilan puluh satu juta seratus delapan ribu empat ratus sembilan puluh tiga) saham, yang merupakan seluruh saham yang telah dikeluarkan Perseroan.

Sierad Produce conducted Annual General Shareholders’ Meeting on July, 17, 2011. The AGMS was representing 4,812,512,033 (four billion eight hundred and twelve million five hundred twelve thousand and thirty three) shares or 51,245% (fifty one point two hundred and forty five percent) from 9,391,108,493 (nine billion three hundred ninety one million one hundred eight thousand and four hundred ninety three) of all shares issued by the Company.

Hasil RUPS Tahunan memutuskan:

The result of the AGMS was:

1. Menerima baik Laporan Direksi mengenai usaha Perseroan selama tahun buku 2011 (dua ribu sebelas) serta pengesahan Perhitungan Tahunan yang meliputi Neraca dan Perhitungan Laba Rugi Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal tiga puluh satu Desember dua ribu sebelas (31-122011), yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Tanubrata Sutanto Fahmi & Rekan.

1. Approval of the report from the Board of Directors regarding the Company’s activities during the year 2011 and the Balance Sheet and Income Statement ended thirty first December two thousand and eleven (31-122011) which has been audited by Tanubrata Sutanto Fahmi & Partner Public Accountant.

2. Penggunaan laba bersih Perseroan tahun buku yang berakhir pada tanggal tiga puluh satu Desember dua ribu sebelas (31-12-2011) sebagai berikut:

2. Approval for utilization of net income for the year ended thirty first December two thousand and eleven (31-12-2011) as follows:

(a) Laba bersih sebesar Rp. 22.000.000.000,00 (dua puluh dua miliar Rupiah), mengalami penurunan sebesar Rp. 39.000.000.000,00 (tiga puluh sembilan miliar Rupiah) atau sebesar 64 % (enam puluh empat persen) dari laba bersih tahun 2011 (dua ribu sebelas) sebesar Rp. 61.000.000.000,00 (enam puluh

(a) Net profit as much as Rp 22.000.000.000.00 (twenty two billion Rupiah) a decrease by Rp. 39.000.000.000,00 (thirty nine billion rupiah) or 64% (sixty four percent) compared to the Company’s net profit in the previous 2011 (two thousand and eleven) worth of Rp. 61.000.000.000,00 ANNUAL REPORT SIERAD PRODUCE

67


68

satu miliar Rupiah). Sedangkan laba bersih per saham di tahun 2011 (dua ribu sebelas) sebesar Rp. 2,35 (dua Rupiah tiga puluh lima sen) dan di tahun 2010 (dua ribu sepuluh) sebesar Rp. 6,51 (enam Rupiah lima puluh satu sen). Direksi mengusulkan kepada rapat bahwa sebagian dari laba bersih tahun buku 2011 (dua ribu sebelas), yaitu sebesar Rp. 9.391.108.493,00 (sembilan miliar tiga ratus sembilan puluh satu juta seratus delapan ribu empat ratus sembilan puluh tiga Rupiah) akan dibagikan sebagai dividen tunai, kepada para pemegang saham, yaitu sebanyak 9.391.108.493 (sembilan miliar tiga ratus sembilan puluh satu juta seratus delapan ribu empat ratus sembilan puluh tiga) saham. Sehingga setiap saham akan memperoleh dividen tunai sebesar Rp. 1,00 (satu Rupiah);

(sixty one billion rupiah). The net profit per share in the year 2011 (two thousand and eleven) was Rp. 2.35 (two point thirty-five cents) and in 2010 (two thousand and ten) was Rp. 6.51 (six point fifty-one cents). Board of Directors proposed to the Meeting that a portion of the net profit for the financial year of 2011 (two thousand and eleven), amounting to Rp. 9,391,108,493.00 (nine billion three hundred and ninety-one million one hundred and eight thousand four hundred and ninety-three rupiah) will be distributed as cash dividend to the shareholders as many as 9.391.108.493 (nine billion three hundred ninety one million one hundred and eight thousand four hundred and ninety three) shares so that each of them would earn a cash dividend of Rp 1.00 (one Rupiah).

(b) sebesar Rp. 1.103.390.954,00 (satu miliar seratus tiga juta tiga ratus sembilan puluh ribu sembilan ratus lima puluh empat Rupiah) dialokasikan dan dibukukan sebagai dana cadangan;

(b) as much as Rp 1.103.390.954 (one billion one hundred and three million three hundred and ninety thousand and nine hundred fifty four rupiah) allocated and booked as reserve fund.

(c) sisanya dibukukan sebagai laba ditahan yang akan digunakan untuk menambah modal kerja Perseroan; termasuk memberikan kuasa dan wewenang kepada Direksi Perseroan untuk melakukan setiap dan semua tindakan yang diperlukan sehubungan dengan keputusan tersebut diatas, sesuai dengan peraturan perundangundangan yang berlaku.

(c) and the rest for Company’s working capital; Including giving the power and authority to the Board of Directors to perform any actions needed with respect to the decision, in accordance with the regulations.

3. Memberikan pelunasan dan tanggung jawab sepenuhnya (acquit et decharge) kepada para anggota Direksi dan anggota Komisaris atas pengurusan dan pengawasan yang telah dijalankan selama tahun buku yang berakhir pada tanggal tiga puluh satu Desember dua ribu sebelas (31-12-2011), sejauh tindakan tersebut tercermin dalam perhitungan tahunan Perseroan;

3. Approval for acquittal and discharge (acquit et de charge) to the Board of Directors and Commissioners of the Company during the financial year ended thirty first December two thousand and eleven (31-12-2011) as long as reflected in the Annual Report and Financial Statement concerned;

4. Menetapkan remunerasi bagi Dewan Komisaris Perseroan untuk tahun buku 2012 (dua ribu dua belas), sebanyak-banyaknya Rp 2.000.000.000,00 (dua miliar Rupiah) dan memberikan wewenang kepada Komisaris Utama untuk menetapkan alokasinya, dan

4.


To set the remuneration of the Board of Commissioners for the fiscal year 2012 (two thousand and twelve) as much as Rp 2,000,000,000.00 (two billion Rupiah) and authorize the President Commissioner to determine allocations and to give authority

TATA KELOLA PERUSAHAAN Corporate Governance memberikan wewenang kepada Dewan Komisaris Perseroan untuk menetapkan remunerasi bagi Direksi Perseroan. 5. Memberikan persetujuan untuk memberi kuasa dan wewenang kepada Direksi untuk melakukan penunjukan Akuntan Publik terdaftar yang akan mengaudit buku Perseroan untuk tahun buku 2012 (dua ribu duabelas), beserta penetapan honorarium. Hasil keputusan RUPS Tahunan ini telah dilaporkan dan diumumkan melalui media massa baik cetak maupun elektronik demi memastikan tercapainya upaya akuntabilitas dan transparansi perusahaan.

to the Board of Commissioners to determine remuneration for the Board of Directors. 5. To grant powers and authorities to the Board of Directors to appoint Public Accountant to audit the Company’s Financial Statement for the fiscal year 2012 (two thousand and twelve), along the determination of fees and other requirements for it.

The result of this Annual General Meeting has been reported and announced through the mass media, both print and electronic to ensure the achievement of corporate accountability and transparency.

Dewan Komisaris

Board of Commissioners

Dewan Komisaris dibentuk untuk memonitoring jalannya pengurusan Perseroan oleh Direksi dan memberikan persetujuan atas rencana kerja tahunan Perseroan sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan. Sebagaimana yang telah disepakati oleh rapat tertinggi perseroan, Dewan Komisaris terdiri dari tiga orang di mana seorang diantaranya dapat diangkat sebagai Komisaris Utama dan yang lainnya diangkat sebagai Komisaris.

Commissioners are responsible to supervise and guide the Board of Directors in conducting and managing the affairs of the Company, including granting approval for yearly plans. Board of Commissioners should at least consist of three members, one of them could be appointed as a President Commissioner and the others as commissioners.

Berdasarkan Akta Keputusan Rapat PT Sierad Produce Tbk No.182 tanggal 22 Juni 2010, Saat ini komposisi Komisaris Sierad Produce terdiri dari:

Based on the meeting conducted by PT Sierad Produce Tbk No.182 dated June 22, 2010, currently the Commissioner composition of Sierad Produce comprising:

Antonius Joenoes Supit Komisaris Utama dan Komisaris Independen

Antonius Joenoes Supit President Commissioner and Independent Commissioner

Djohan Effendy Komisaris Independen

Djohan Effendy Independent Commissioner

Sri Lestari Anwar Komisaris

Sri Lestari Anwar Commissioner

Rapat Dewan Komisaris

Board of Commissioners’ Meetings

Sesuai Anggaran Dasar Perseroan, Rapat Dewan Komisaris dapat diadakan sekurangnya setiap bulan sekali atau setiap waktu seandainya hal tersebut dianggap perlu oleh Komisaris Utama atau oleh 1/3 (satu per tiga) bagian dari jumlah anggota Dewan Komisaris. Namun, rapat dewan komisaris pun bisa terselenggara jika ada permintaan tertulis dari Rapat Direksi atau atas permintaan dari satu pemegang saham atau lebih

As stipulated in the Company’s Articles of Association, the Board of Commissioner must meet at least once a month or as many times as considered necessary by the President Commissioner or by at least 1/3 (one-third) of the Board of Commissioners, or upon written request from the Meeting of Directors or upon written request by one or more shareholders who represent at least1/10 (one-tenth) of the ANNUAL REPORT SIERAD PRODUCE

69

ENHANCING OUR PROFESSIONALISM yang memiliki sedikitnya 1/10 (satu per sepuluh) bagian dari seluruh jumlah saham dengan hak suara yang sah.

Company’s outstanding voting shares in a meeting where the Board of Commissioners may invite the Directors.

Selama tahun 2012, Dewan Komisaris menyelenggarakan 2 (dua) kali rapat dengan tingkat kehadiran sebagai berikut: *)

In 2012, the Board of Commissioners held 2 (two) meetings, with attendance as follows: *)

Nama/ Name

Tingkat kehadiran/ Attendance Rate

Antonius Joenoes Supit Djohan Effendy Sri Lestari Anwar

70

100% 100% 100% *

*) Selain dihadiri oleh Dewan Komisaris, rapat juga dihadiri oleh Direksi Perseroan dan anggota Komite Audit.

*)Besides being attended bythe Board of Commissioners, the meetings were also attended by the company’s Directors and Audit Committee members.

Komite Audit

Audit Committee

Untuk membantu pelaksanaan tugas dan tanggung jawabnya, Dewan Komisaris telah membentuk Komite Audit. Komite ini telah memiliki pedoman kerja tertulis yang menetapkan tugas dan tanggung jawabnya sebagaimana tertuang dalam Pedoman Kerja Komite Audit (Audit Committee Charter) dan telah disetujui oleh Dewan Komisaris.

To assist the performance in conducting their duties and responsibilities, the Board has established an Audit Committee. The Committee has written guidelines defining the duties and responsibilities as stated in the Audit Committee Charter and has been approved by the Board of Commissioners.

Komite Audit bertugas dan bertanggung jawab untuk memberikan pendapat profesional dan independen kepada Dewan Komisaris terhadap laporan atau hal-hal yang disampaikan oleh Direksi kepada Dewan Komisaris dan melaksanakan tugas-tugas lain yang berkaitan dengan tugas komisaris.

The Audit Committee works and is responsible to provide professional and independent opinion to the Board of Commissioners regarding reports or matters submitted by the Board of Directors to the Board of Commissioners and to perform other tasks related to the duties of commissioners.

Kehadiran komite audit juga sejalan dengan Peraturan Bapepam-LK No. IX.I.5, yang mendorong diterapkannya tata kelola perusahaan yang baik, terbentuknya struktur pengendalian internal yang memadai, meningkatkan kualitas keterbukaan dan pelaporan keuangan serta mengkaji ruang lingkup, ketepatan, kemandirian dan objektivitas auditor eksternal.

According to the Capital Market Supervisory Agency and Financial Institution Regulation No. IX.I.5, Sierad Produce established an Audit Committee to assist the Board of Commissioners. Audit Committee’s tasks are encouraging the implementation of GCG, establishment of adequate internal control structure, improving the quality of disclosure and financial information as well as evaluating scope, accuracy, independency and objectivity of external auditor.

Bertanggung-jawab kepada Dewan Komisaris dan membantu Dewan Komisaris, komisi audit melakukan tugas-tugas yang diantaranya dengan melakukan tugas-tugas berikut:

Being responsible to and to assist the Board of Commissioners, The Audit Committee performed several asks that include the following:


TATA KELOLA PERUSAHAAN Corporate Governance 1. Melakukan evaluasi terhadap efektivitas mekanisme kontrol internal, dengan melakukan pemeriksaan atas cakupan program audit internal,memeriksa pelaksanaan program audit dan evaluasi atas laporan kegiatan audit internal pada tahun tersebut dengan kesimpulan bahwa keseluruhannya telah memuaskan dan mencerminkan perbaikan atas fungsi kendali internal yang efektif di lingkungan perusahaan.

1. Evaluate the effectiveness of internal control mechanism through reviewing the scope of the internal audit program, assessing the implementation of audit program and evaluation of the reports on internal audit activities during the year and found them satisfactory and should reflect an improved effective internal control within the Company.

2. Melakukan penelaahan terhadap laporan keuangan Perseroan, dengan kesimpulan bahwa laporan tersebut telah sesuai dengan standar dan kebijakan akuntansi yang berlaku, konsisten dengan informasi lainnya, dan disampaikan kepada Bursa Efek Indonesia sesuai peraturan yang berlaku.

2. Review financial reports of the Company, with the conclusion that the reports have been prepared according to the prevailing accounting standards and policies, consistent with other information.

3. Menelaah ketaatan terhadap peraturan pasar modal dan Bursa Efek Indonesia, dengan kesimpulan bahwa Perseroan konsisten memenuhi ketentuan-ketentuan tersebut dengan baik.

3. Review the compliance with the capital market and the Indonesia Stock Exchange’s rules and regulations, with the conclusion that the Company has consistently complied to all the above mentioned rules and regulations.

4. Melakukan diskusi dengan Akuntan Publik untuk mengevaluasi independensi dan objektivitas Akuntan Publik tersebut serta membahas kecukupan program pemeriksaan yang dilakukannya. Dari diskusi ini dapat disimpulkan antara lain bahwa independensi Akuntan Publik telah terjaga dengan baik.

4. Discuss with the Public Accountant, for the purpose of reviewing the independence and the objectivity of the Public Accountant and the adequacy of the audit program. From these discussions it was concluded, among others, that the independence of the Public Accountant has been properly managed.

5. Melakukan diskusi dengan Akuntan Publik tentang koreksi-koreksi dan rekomendasi yang diusulkan auditor sebagai hasil pemeriksaan atas laporan keuangan Perseroan tahun 2012. Komite Audit Sierad Produce pada tahun 2012 terdiri dari 3 (anggota), yang salah satunya merupakan Komisaris Independen, sementara yang lainnya merupakan pihak eksternal sesuai dengan peraturan Bapepam-LK.

5. Discuss with the Public Accountant regarding to their recommendations on audit findings and subsequent management letter, as a result of their audit of the Company’s financial statements, for the fiscal year 2012. In 2012, Sierad Produce’s Audit Committee consist of 3 (Three) members, one of them is Independent Commissioner, the others are from outside as regulated by Capital Market Supervisory Agency and Financial Institution.


71

ENHANCING OUR PROFESSIONALISM Susunan Komite Audit adalah sebagai berikut:

The Audit Committee members were as follows:

Antonius Joenoes Supit Eman Achmad Sulaeman Rodion Wikanto

Antonius Joenoes Supit Eman Achmad Sulaeman Rodion Wikanto

: Ketua : Anggota : Anggota

Selama tahun 2012 telah dilaksanakan 6 (enam) kali Rapat Komite Audit dengan tingkat kehadiran sebagai berikut: *) Nama/ Name

The Audit Committee held 6 (six) meetings in 2012, with attendance as follows: *) Tingkat kehadiran/ Attendance Rate

Antonius Joenoes Supit Rodion Wikanto Eman Achmad Sulaeman

72

: Chairman : Member : Member

83.3% 100% 100%

*)Selain dihadiri oleh Komite Audit, rapat juga dihadiri oleh Direksi Perseroan.

*)Besides being attended bythe Audit Commitee, the meetings were also attended by the company’s Directors.

Direksi

Board of Directors

Sierad Produce dipimpin dan dijalankan oleh Direksi yang bisanya terdiri dari sekurangkurangnya 3 (tiga) orang Direksi. Di Sierad Produce, terkait dengan besarnya tanggung jawab direksi atas jalannya perseroan, diputuskan untuk mengangkat lima orang direksi yang terdiri dari satu orang Direktur Utama, seorang Wakil Direktur Utama dan tiga orang direktur.

Sierad Produce is managed and governed by a Board of Directors consisting of at least three (3) Directors. In Sierad Produce, related to the magnitude of the responsibility for the operational of the company, it was decided to appoint five directors consisting of one President, one Vice President and three directors.

Kelimanya bertanggung jawab penuh terhadap Perseroan yang mana mempunyai tugas pokok seperti memimpin, mengurus dan mengendalikan Perseroan sesuai dengan tujuan Perseroan dan senantiasa berusaha meningkatkan efisiensi dan efektivitas Perseroan. Direksi juga wajib menyusun rencana kerja tahunan yang memuat anggaran Tahunan Perseroan dan wajib disampaikan kepada Dewan Komisaris untuk memperoleh persetujuan dari Dewan Komisaris, sebelum dimulainya tahun buku yang akan datang.

All five are fully responsible for the Company which main tasks were to lead, manage and control the Company in accordance with the Company’s goals and always strive to improve the efficiency and effectiveness of the Company. Directors are also required to prepare an annual work plan that includes annual budget of the Company and shall be submitted to the Board of Commissioners for approval, before the start of the year to come.

Berdasarkan akta Penyataan Keputusan Rapat PT Sierad Produce Tbk No.154 tanggal 16 Juni 2011, saat ini Direksi PT Sierad Produce Tbk terdiri atas 5 (lima) orang yaitu:

Based on the Deed of Statement of Meeting PT Sierad Produce Tbk 154 dated June 16, 2011, The composition of the Board of Directors of PT Sierad Produce, Tbk as is as follows:

Budiardjo Tek Eko Putro Sandjojo F.X Awi Tantra Sudirman Sik Wei Tjien

Budiardjo Tek Eko Putro Sandjojo F.X Awi Tantra Sudirman Sik Wei Tjien


: Direktur Utama : Wakil Direktur Utama : Direktur : Direktur : Direktur

: President Director : Deputy President Director : Director : Director : Director

TATA KELOLA PERUSAHAAN Corporate Governance Rapat Direksi

Board of Directors’ Meetings

Dalam Anggaran Dasar Perseroan, Rapat Direksi dapat diselenggarakan setiap waktu apabila dipandang perlu. Hal ini serupa dengan rapat komisaris dan diperbolehkan asalkan tidak melanggar aturan perseroan. Sepanjang tahun 2012, Direksi menyelenggarakan 24(dua puluh empat) kali rapat dengan tingkat kehadiran sebagai berikut:

As stipulated in the Company’s Articles of Association Meetings of the Board of Directors are held at any times seemed necessary. This is similar to the commissioner meetings and are allowed as long as it does not violate the rules of the company. In 2012, the Board of Directors held 24 (twenty four) meetings, with attendance as follows:

Nama/ Name Budiardjo Tek Eko Putro Sandjojo Sudirman F.X Awi Tantra Sik Wei Tjien

Tingkat kehadiran/ Attendance Rate

100% 100% 100% 100% 91% *

*) Ketidakhadiran Direksi dalam rapat disebabkan karena sakit atau keperluan mendesak lainnya.

*) Absences of Director in the meetings are due to illness or other urgent matters.

Selain itu, dalam rangka meningkatkan kompetensi Direksi, Perseroan juga telah mengutus Direksi dan jajaran Manajemen lainnya untuk ambil bagian dalam program-program pelatihan baik berupa training, workshop, seminar, maupun studi banding, baik di Indonesia maupun di luar negeri.

For the benefits of the Board of Directors, the Company sent its members and others in the Management board to participate in development programs including trainings, workshops, seminars and comparative studies in Indonesia and abroad.

Meskipun bertugas secara kolegial, direksi juga melakukan pembagian kerja agar lebih efisien dan efektif dalam melaksanakan tugas-tugasnya. Pembagian tugas dipilih berdasarkan bidang dan kompetensinya. Hal ini bukan menghilangkan tanggung jawab Direksi selama kolegial dalam pengurusan perusahaan. Meskipun setiap anggota Direksi dapat mengambil keputusan dalam menjalankan tugasnya, keputusan Direksi tetap merupakan tanggung jawab bersama dan tak bisa diputuskan sepihak saja.

Although work collegially, the directors also divide their tasks in order to be able to carry out their duties efficiently and effectively. The division of tasks were selected based on their field and competence. It is not, however, eliminating the collegial responsibility in the administration of the Board of Directors for the company. Although each member of the Board of Directors may take decisions in carrying out its duties, the Board’s decision remains a shared responsibility and can not be decided unilaterally.

Pembagian kerja dirumuskan dalam keputusan Direksi, karena RUPS tidak menetapkan pembidangan tugas Direksi. Terkait hal itu, keputusan direksi memutuskan pembagian tugas sebagai berikut: 1. Budiardjo Tek (Direktur Utama) bertanggung jawab terhadap seluruh kegiatan operasional. 2. Eko Putro Sandjojo (Wakil Direktur Utama) bertanggung jawab untuk membantu tugas Direktur Utama.

In the case of the GMS does not assign Director’s tasks division, the division of tasks is set by decision of the Board of Directors Board of Directors, as follows: 1. Budiardjo Tek (President Director) is responsible for all of the operational activities. 2. Eko Putro Sandjojo (Vice President Director) is responsible to assist Director’s duties.


73

ENHANCING OUR PROFESSIONALISM 3. Sudirman (Direktur) bertanggung jawab atas kegiatan operasional di Divisi Poultry. 4. F.X Awi Tantra (Direktur) bertanggung jawab atas kegiatan operasional di Divisi Food dan Keuangan Korporasi (Corporate Finance). 5. Sik Wei Tjien (Direktur) bertanggung jawab atas pengendalian keuangan (Financial Control).

3. Sudirman (Director) is responsible for all of the operational activities in Poultry Division. 4. F.X Awi Tantra (Director) is responsible for all of the operational activities in Food Division and Corporate Finance. 5. Sik Wei Tjien (Director) is responsible for Financial Control.

Kebijakan Remunerasi

Remuneration Policy

Pemberian remunerasi Dewan Komisaris Perseroan ditentukan berdasarkan hasil pencapaian kinerja Perseroan secara keseluruhan, kinerja masing-masing anggota serta hasil tolok ukur dan survei standar remunerasi Komisaris di Indonesia, yang kemudian diajukan dan disetujui dalam Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan. Hal senada juga berlaku pada pemberian remunerasi pada direksi perseroan.

Board of Commissioners remuneration is determined based on the overall achievement of the Company’s performance, performance of each member of the Board, as well as the results of benchmarks and standards of remuneration of the Commissioner in Indonesia, which is then submitted and approved in the AGMS. The same thing also applies to the remuneration of directors of the company.

Selama tahun 2012, jumlah remunerasi yang diberikan kepada anggota Dewan Komisaris dan Direksi untuk honorarium, gaji dan tunjangan lainnya adalah sebesar Rp 16.330.514.377,denganperincian sebagai berikut:

In 2012, salaries and other allowances paid to the members of Board of Commissioners and Directors amounted to Rp 16,330,514,377,- with the details as follows:

Dewan Komisaris Dewan Direksi

74

: Rp 1.450.456.836,: Rp14.880.057.541,-

Board of Commissioners : Rp 1,450,456,836,Board of Directors : Rp 14,880,057,541,-

Sistem Pengendalian Internal

Internal Control System

Perseroan dalam melakukan pengendalian internal, selalu berpedoman pada peraturan dan Standard Operating Procedure (SOP) yang telah ditetapkan. Menjalankan sistem pengendalian internal berdasarkan aturan itu, Perseroan berharap dapat membangun sistem pengendalian internal yang efektif dan efisien. Sistem ini juga menjamin efektifitas proses pengelolaan risiko, pengendalian dan tata kelola, sesuai dengan lingkungan bisnis dan operasi masing-masing unit usaha.

In performing an internal control, the Company always based on the rules and determined Standard Operating Procedure (SOP). By having an internal control system, the Company expects to establish an effective and efficient internal control system. The system also ensures the effectiveness of risk management processes, control and good governance, in accordance with the business environment and operation of each business unit.

Dalam melakukan pengawasan terhadap proses pengendalian internal, Direksi dibantu oleh Departemen Risk Management and Internal Control. Departemen ini membantu Komisaris, Direksi, dan Komite Audit untuk memasikan bahwa seluruh risiko usaha telah diidentifikasikan dan dikendalikan melalui sistem pengendalian internal yang efisien dan efektif.

In a supervision to the internal control process, Board of Directors assisted by Risk Management and Internal Control Department. This Department helping Commissioner, Directors and Audit Committee to ensure that all of the business risk have been identified and controlled through the efficient and affective internal control system.


TATA KELOLA PERUSAHAAN Corporate Governance Departemen ini juga mendukung unit-unit usaha dalam menilai, mengendalikan dan memantau risiko usaha.

This Department also supports business units in assessing, controlling and monitoring business risks.

Risiko yang dimaksud di antaranya adalah ketersediaan dan fluktuasi harga bahan baku, karena sebagian besar bahan baku utama yang digunakan oleh Perseroan adalah barang komoditi seperti jagung dan bungkil kedelai. Ketersediaan dan harga bahan baku tersebut tergantung pada keadaan cuaca, panen dan tingkat penawaran dan permintaan. Perseroan melakukan impor dari luar negeri untuk memenuhi sebagian kebutuhan bahan baku tertentu, terutama apabila bahan baku tersebut tidak tersedia di pasar lokal.

The risk is referred to availability and fluctuation in price of raw material, because most of primary raw materials used by Company are commodities such as corn and soybean meal. The availability and price of these materials are depending on the weather, harvest and the level of supply and demand. The company performs import from foreign countries to meet the needs of certain raw materials, especially if those raw materials are not available in the local market.

Untuk mengatasinya, Perseroan terus melakukan penelitian dan pengembangan untuk mencari bahan baku yang dapat menjadi substitusi dari bahan baku yang harus diimpor dari luar negeri tersebut dan melakukan pembelian dalam jumlah besar untuk menekan biaya. Dengan adanya pembelian bahan baku secara impor tersebut mengakibatkan Perseroan memiliki eksposur terhadap nilai tukar mata uang Rupiah terhadap mata uang negara lainnya terutama Dolar AS.

To overcome it, the Company continually perform research and development to find other raw materials to replace imported raw materials and make a bulk purchases to reduce the cost. Purchasing of imported raw materials causing the Company has an exposure by the changes in the Rupiah against foreign currencies, especially the US Dollar.

Risiko terhadap fluktuasi nilai tukar mata uang ini dapat diantisipasi dengan melakukan natural hedging dan pengelolaan cash management yang baik, serta senantiasa memantau perubahan nilai tukar mata uang asing terhadap nilai Rupiah beserta dengan kondisi-kondisi yang dapat mempengaruhi hal tersebut, agar mendapatkan nilai tukar yang terbaik dalam setiap transaksi.

This currency risk could be anticipated by natural hedging and a good cash management as well as consistently monitoring the changes in exchange rates of foreign currencies against the value of the Rupiah and the conditions that can affect it, in order to get the best exchange rate in any transaction.

Selain fluktuasi harga bahan baku, Perseroan juga menghadapi risiko fluktuasi harga ayam hidup. Seperti yang seudah kita ketahui bersama, ayam hidup merupakan produk komoditi yang harganya sangat dipengaruhi oleh tingkat penawaran dan permintaan. Guna mengatasi persoalan itu, Perseroan berupaya untuk memaksimalkan kapasitas produksi pemotongan ayam modern yang dimiliki untuk mengurangi risiko penurunan harga ayam hidup yang bersifat sementara/musiman. Ayam hidup dipotong dan disimpan untuk kemudian dijual pada saat harga tinggi atau diproses lebih lanjut menjadi makanan olahan.

In addition to fluctuations in the price of raw materials, the company also has to face the risk of fluctuations in the price of live birds. As it is known, live birds are commodity product, its price influenced by level of supply and demand. Therefore, the Company attempts to maximize production capacity of its modern slaughterhouses to decrease risk of a temporarily/ seasonal reduction price of live birds. Live birds are being cut and stored for later sold at high prices or processed into foods.


75


76

Wabah penyakit yang dapat menyebabkan kematian unggas di peternakan juga merupakan risiko yang harus dihadapi oleh Perseroan. Mengantisipasi hal ini, Perseroan selalu menekankan akan pentingnya biosecurity baik di seluruh fasilitas yang dimiliki, maupun dengan memberikan konsultasi dan bimbingan kepada para peternak. Selain itu, dilakukan pula vaksinasi terhadap unggas secara terencana dan termonitor dengan baik untuk mencegah terjangkitnya wabah penyakit.

Epidemic against live birds is also a risk faced by the Company, because it can lead to the death of cultivation chicken. It also can reduce demand for the Company products that will eventually reduce corporate income. To overcome the problem, the Company always emphasized the importance of bio-security throughout all Company’s facilities, and by giving consultation and guidance to the farmers the importance of bio-security. In addition, planned and monitored vaccination against poultry has also been conducted to prevent the spread of epidemic.

Mengenai fasilitas pembiayaan berupa hutang Bank dan liabilitas sewa pembiayaan, Perseroan memiliki eksposur terhadap risiko tingkat suku bunga, risiko kredit dan risiko likuiditas. Peminimalan risiko tingkat suku bunga dilakukan Perseroan dengan mengelola beban bunga melalui kombinasi hutang dengan suku bunga tetap dan suku bunga variable, tentunya dengan mengevaluasi suku bunga pasar.

Related to financing facilities in the form of bank loan and finance lease liabilities, the Company has exposure to interest rate risk, credit risk and liquidity risk. To minimize interest rate risks, the Company manages interest expense through a combination of fixed rate loan and variable interest rates to evaluate the market interest rate.

Manajemen juga melakukan penelaahan berbagai suku bunga yang ditawarkan oleh kreditur untuk mendapatkan suku bunga yang menguntungkan sebelum mengambil keputusan untuk melakukan perikatan hutang. Tak hanya itu saja, Perseroan juga senantiasa menjalin hubungan usaha dengan pihak lain yang memiliki kredibilitas, menetapkan kebijakan verifikasi dan otorisasi kredit, serta memantau kolektibilitas piutang secara berkala untuk mengurangi jumlah piutang tak tertagih untuk mengendalikan risiko tukar.

Management also conducted a review of various interest rates offered by lenders to obtain favorable interest rates before making a decision to conduct the engagement of debt. The Company is also continually conduct business relationships with others who have credibility, establishing a policy verification and credit authorization, and monitoring the collectivity of receivables on a regular basis to reduce the amount of uncollectible accounts to control exchange rate risks.

Sedangkan untuk risiko likuiditas Perseroan melakukan evaluasi berkala atas proyeksi arus kas dan arus kas aktual, termasuk jadwal jatuh tempo hutang, dan terus menerus melakukan penelaahan pasar keuangan untuk mendapatkan sumber pendanaan yang optimal.

As for the liquidity risk of the Company periodically evaluates the cash flow projections and actual cash flows, including the schedule of debt maturities, and continuously conduct a review of the financial markets to obtain the optimal source of funding.


TATA KELOLA PERUSAHAAN Corporate Governance Sekretaris Perusahaan

Corporate Secretary

Berpedoman kepada Peraturan Bapepam dan LK No. IX.I.4 dan Peraturan PT Bursa Efek Indonesia (BEI) No. I-A butir III.1.8 dan C.15, perseroan mengangkat Sekretaris Perusahaan yang akan bertanggungjawab kepada Direksi dan juga melaporkan pelaksanaan tugasnya kepada Dewan Komisaris, sesuai dengan tugas pokoknya sebagai pejabat penghubung antara perusahaan dengan organ perusahaan dan pemangku kepentingan.

The Company appointed a Corporate Secretary to act as the liaison between the Company and its corporate organs, as well as with stakeholders in accordance to the Capital Market Supervisory Agency and Financial Institution Regulation No. IX.I.4 and Indonesia Stock Exchange (IDX) Regulation No. I-A item III.1.8 and C.15. The Corporate Secretary is responsible to the Board of Directors and reports his duties to the Board of Commissioners.

Terkait hal itu, Sekretaris Perusahaan mempunyai tugas pokok sebagai berikut:

In relation, the main duties of the Corporate Secretary, are as follows:

1. Mengikuti perkembangan pasar modal khususnya peraturan-peraturan yang berlaku di bidang pasar modal.

1. Keeps abreast of the capital market developments, notably on existing capital market regulations.

2. Memberikan pelayanan kepada masyarakat atas setiap informasi yang dibutuhkan pemodal yang berkaitan dengan kondisi Perusahaan.

2. Offers services to the public on all information required by investors in relation to the condition of the Company.

3. Memberikan masukan kepada Direksi Perusahaan untuk mematuhi ketentuan tentang pasar modal dan peraturan pelaksanaannya.

3. Provides inputs to the Company’s Board of Directors in complying with provisions stipulated on the capital market and its functional regulations.

4. Sebagai penghubung antara perusahaan dengan Bapepam-LK dan masyarakat.

4. Acts as the Company liaison with Capital Market Supervisory Agency and Financial Institution and the public.

5. Menyiapkan Daftar Khusus yang berkaitan dengan direksi, komisaris dan keluarganya baik dalam Perusahaan Tercatat maupun afiliasinya yang antara lain mencakup kepemilikan saham, hubungan bisnis dan peranan lain yang menimbulkan benturan kepentingan dengan Perusahaan Tercatat.

5. Prepares special lists of share ownerships, business relationships, and other roles that may cause conflict of interests with the listed companies or its affiliated companies, in relation to members of the Board of Directors, the Board of Commissioners and their family.

6. Membuat daftar pemegang saham termasuk kepemilikan 5% (lima perseratus) atau lebih.

6. Prepares list of shareholders including the 5% (five percent) share ownerships or above.

7. Menghadiri rapat direksi dan membuat minuta hasil rapat

7. Presents the Board of Directors’ meetings and prepares minutes of meetings.

8. Bertanggung jawab dalam penyelenggaraan Rapat Umum Pemegang Saham.

8. Responsible for conducting the General Meeting of Stakeholders.

PT Sierad Produce mendelegasikan Bapak F.X Awi Tantra sebagai Sekretaris Perusahaan. Sebelumnya, jabatan tersebut dipegang oleh Ibu Elies Lestari Setiawan, namun sejak 6 November 2012, Perseroan mengumumkan

The Company appointed F.X. Awi Tantra as Corporate Secretary. The previous corporate secretary was Ms. Elies Lestari Setiawan, but since November 6, 2012, the company announced the changing of the Corporate Secretary. During ANNUAL REPORT SIERAD PRODUCE

77


78

penggantian Sekretaris Perusahaan baru. Selama tahun berjalan, Sekretaris Perusahaan memastikan kepatuhan Perseroan terhadap seluruh peraturan dan ketentuan bursa di mana efek Perseroan didaftarkan serta peraturan-peraturan lain yang berlaku, dan juga peningkatan ketersediaan informasi kepada masyarakat umum.

the year, the Corporate Secretary ensures the Company complies to all rules and regulations at the stock exchange where the Company’s equities are listed and to other relevant regulations. He also ensures the public always receive all the necessary information about the Company quickly and accurately.

Laporan Komite Audit

Audit Committee Report

Komite Audit adalah komite yang dibentuk oleh dan bertanggung-jawab kepada Dewan Komisaris Perseroan. Dalam membantu melaksanakan tugas dan fungsi pengawasan Dewan Komisaris, Komite Audit mendorong dan memastikan diterapkannya tata kelola perusahaan yang baik, terbentuknya struktur pengendalian internal yang memadai, meningkatkan kualitas keterbukaan dan pelaporan keuangan serta mengkaji ruang lingkup, ketepatan, kemandirian dan objectivitas auditor internal dan eksternal.

The Audit Committee is a committee established by and responsible to the Board of Commissioners. In helping to carry out the duties and supervisory functions of the Board of Commissioners, the Audit Committee encourages and ensures the implementation of good corporate governance, the establishment of an adequate internal control structure, improve the quality and transparency of financial reporting as well as reviewing the scope, accuracy, independence and objectivity of both internal and external auditors.

Pembentukan dan pedoman pelaksanaan Komite Audit ini sesuai dengan Keputusan Ketua Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan Nomor KEP-643/BL/2012 tertanggal 7 Desember 2012 yang merupakan penyempurnaan dari Peraturan Nomor IX.I.5, Lampiran Keputusan Ketua Badan Pengawas Pasar Modal Nomor: Kep-29/PM/2004.

The establishment and implementation guidelines of the Audit Committee is in accordance with the Decision of the Chairman of the Capital Market Supervisory Agency and Financial Institution Number KEP-643/BL/2012 dated December 7, 2012 as an improvement on IX.I.5 Rule, Appendix Decision of the Chairman of Board of Supervisors capital markets and financial institutions No.: Kep-29/PM/2004.

Dalam menjalankan fungsi pengawasan tersebut, Komite Audit selama tahun 2012 telah melakukan berbagai kegiatan, antara lain:

In running its supervisory function, the Audit Committee has been doing various activities during 2012, among others:

1. Menelaah dan mendiskusikan dengan manajemen atas informasi keuangan triwulan dan tahunan dengan manajemen dan eksternal auditor, antara lain laporan keuangan, proyeksi dan laporan lainnya yang terkait dengan informasi keuangan perseroan.

1. Reviewing and discussing the quarterly and annual financial information with management and the external auditors, including financial statements, projections and other statements relating to the company’s financial information.

2. Secara berkala yakni setiap 2 bulan sekali (6x setahun), membahas temuan-temuan internal audit bersama Direksi dan Dewan Komisaris dan sekaligus memberikan masukan kepada Kepala Bagian Internal Audit dan manajemen terkait.

2. Periodically once every 2 months (6x a year), discusses the findings of internal audit with the Board of Directors and the Board of Commissioners and provide feedback to the Head of Internal Audit and related management.


TATA KELOLA PERUSAHAAN Corporate Governance 3. Menyampaikan rekomendasi kepada Direksi, mengingatkan, memberikan saran-saran serta mengawasi pelaksanaan tindak lanjut oleh Direksi atas temuan auditor internal. 4. Menelaah dan memberikan saran kepada Dewan Komisaris terkait dengan adanya potensi benturan kepentingan. 5. Memberikan rekomendasi kepada Dewan Komisaris dan Direksi mengenai penunjukan Eksternal Auditor yang didasarkan pada independensi dan ruang lingkup penugasan. Komite Audit telah meninjau hal-hal berikut dalam rapat-rapat, dan berpandangan sebagai berikut: a. Manajemen telah mentaati peraturan perundang-undangan yang berlaku. b. Internal dan Eksternal Auditor telah bekerja secara independen dan obyektif dalam melaksanakan audit. c. Kantor Akuntan Publik (KAP) BDO Tanubrata sebagai eksternal auditor/ independen perseroan yang telah mengaudit Laporan Keuangan konsolidasi Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada 31 Desember 2012 sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia.

Untuk dan atas nama Komite Audit,

3. Submit a recommendation to the Board of Directors, warned, provide advice and oversee the implementation of the followup by the Board of Directors on the internal auditor’s findings. 4. Reviewing and providing advice to the Board of Commissioner in relation to the potential conflict of interest. 5. Provide recommendations to the Board of Commissioner and Director on the appointed External Auditor based on the independency and scope of the assignment.

The Audit Committee has reviewed the following matters in meetings, and stated as follows: a. Management had complied with the legislation in force. b. The Internal and External Auditors have been working independently and objectively in conducting the audit. c. Public Accounting Firm (KAP) BDO Tanubrata as an external auditor / independent company which has audited the consolidated financial statements of the Company for the financial year ending on December 31, 2012 in accordance with Financial Accounting Standards in Indonesia.

For and on behalf of the Audit Committee,

Jakarta, 12 Februari 2013 Jakarta, 12 February 2013

Antonius Joenoes Supit Ketua Komite Audit Chairman of the Audit Committee

Eman Achmad Sulaeman Anggota Member

Rodion Wikanto Anggota Member


79

80


Enhancing The Acceleration SUMBER DAYA MANUSIA Human Capital


81

ENHANCING SPIRIT TO WORK HARDER

Meningkatkan Semangat untuk Bekerja Lebih Giat Enhancing Spirit to Work Harder

82


SUMBER DAYA MANUSIA Human Capital

Kami percaya, karyawan merupakan aset utama perusahaan. Itu sebabnya kami perlu berinvestasi secara kontinyu untuk menarik, mengembangkan, mempertahankan dan mempromosikan orangorang yang memiliki potensi guna mewujudkan kualitas-kualitas unggul ke dalam bisnis kami.

We do believe, that employees are the main assets of the company. That is the reason why we feel the urge to invest continually to attract, develop, maintain and promote potential people in order to achieve high-qualified people into our business.

ebagai aset terbesar dan ujung tombak perusahaan, peningkatan kompetensi, efektivitas kerja dan kapabilitas SDM selalu menjadi perhatian Perseroan. Harapannya, insan-insan PT Sierad Produce mampu menjunjung tinggi nilai-nilai inti agar visi perusahaan selalu terwujud.

S

A

Tentunya, perwujudan itu harus dibarengi dengan strategi perseroan yang fleksibel dan optimal agar selaras dengan dinamika bisnis perusahaan. Pada tahun 2012, PT Sierad Produce, Tbk tetap konsisten menjalankan program-program pengembangan sumber daya manusia, antara lain:

Necessarily, the achievement was achieved in line with the company’s flexible and optimal strategies in order to harmonize with the dynamics of the company’s business. During the year of 2012, PT Sierad Produce, Tbk consistently conducted the development of human resources programmes, to name a few:

Í Menempatkan brilliance sebagai dasar HR (Database, Training, etc.)

Í Assign brilliance as the basic of HR (Database, Training, etc)

Í Memastikan bahwa Survei Karyawan sebagai acuan dasar untuk peningkatan keterlibatan karyawan (employee engagement)

Í Ensuring that Employee Survey is used as the basic reference to enhance employee’s engagement (employee engagement)

Í Mengembangkan dan Mengimplementasikan Program Pengembangan Pimpinan (Leadership Development Program) untuk GM- tingkat atas.

Í Developing and Implementing Leadership development Program for higher level of General Manager

Í Memperkuat kemampuan Tim HR termasuk Team Expertise HR

s the biggest asset and the prominence of the company; the increased competency, the effectiveness of work and HR capabilities have always been the company’s concern. It is hoped that the employees of PT Sierad Produce are able to uphold the main values so that the company’s visions are always achieved.

Í Reinforce the ability of HR Team including the HR Expertise Team

Í Membangun a new HR Share Service team.

Í Initiating a new HR Share Service Team

Í Memfasilitasi Proses Goal Aligment untuk mendefinisikan ”Must Win Battle” dan memastikan the alignment process untuk semua level

Í Facilitating Goal Alignment Process to define “Must Win Battle” and ensuring the alignment process for all levels


83

ENHANCING SPIRIT TO WORK HARDER Í Membangun kerangka Komunikasi Internal (IT I Non IT based)

Í Initiating the framework of Internal Communication (IT and Non IT based)

Í Memperkenalkan dan mulai menerapkan Talent Development Framework Review Job Evaluation & Grading System

Í Introducing and initiating to apply Talent Development Framework Review Job Evaluation & Grading System

Í Mengimplementasikan program HSE, Health Safety Enviroment secara bertahap di seluruh unit usaha.

A. Peningkatan Jumlah SDM

A. Increase the number of HR

Langkah strategis yang diambil oleh PT Sierad Produce untuk mengembangkan SDM yang dimiliki itu antara lain menyambangi kampus-kampus ternama dalam negeri seperti UGM, Unibraw, Unsoed, Undip, Unpad dan IPB untuk menjalin kerjasama dalam penjaringan dan pengembangan SDMSDM unggul. Lingkungan kerja PT Sierad Produce yang bersahabat, sangat selaras dengan jiwa-jiwa muda yang profesional namun mempunyai performa prima dan daya kreasi yang luar biasa.

Strategic actions taken by the PT Sierad Produce regarding developing our HR expertise are to name a few: visiting reputable universities in the country like UGM, Unibraw, Unsoed, Undip Unpad and IPB to establish cooperation in selecting and enhancing excel human resources. The friendly working environment in PT Sierad Produce is highly aligned with young professionals who have excellent performance and outstanding creativity.

Terjadinya penurunan jumlah total SDM di tahun 2012 adalah sebagai akibat dari peningkatan kualitas SDM di karyawan tetap dan kontrak yang berdampak pada penurunan jumlah karyawan harian. Sedangkan level produktivitas tetap dipertahankan bahkan di beberapa unit malahan semakin menguat, sehingga rasio keluaran dibanding jumlah karyawan semakin membaik. Hingga tahun 2012, jumlah keseluruhan karyawan PT Sierad Produce Tbk sebanyak 4.182 orang.

The decrease in the total of human resources happened in 2012 was the effect of the improvement in human resources quality shown by both the permanent and contract employees which impacting in the decrease in number of the daily employees. While the productivity level was maintained and was even higher in some units, the ratio between the output and the total number of employee was improved. Up until 2012, the total number of employes of PT Sierad Produce Tbk was 4.182 employees.

B. Peningkatan Kualitas SDM

B. Enhancing the Quality of Human Resources

Mengerahkan seluruh potensi sumber daya manusia adalah bagian dari strategi pertumbuhan dan transformasi PT Sierad Produce yang sedang berlangsung. Periode tahun 2012, PT Sierad Produce mengalokasikan sumber daya yang cukup besar dalam hal waktu, upaya dan uang untuk menyiapkan landasan kerja yang kokoh dalam proses transformasi segenap insan perusahaan.

84

Í Implementing HSE (Health Safety Environment) Program gradually at all kinds of business units.


To summon up all the human resources’ potentials is a part of the growth and transformation ongoing strategies applied by PT Sierad Produce. During the period of 2012, PT Sierad Produce allocated quite considerable resources in time, effort and finance to prepare a solid groundwork in the transformation process of the people of the company.


PT Sierad Produce selalu berusaha menjadi tempat kerja terbaik bagi karyawan dengan menyediakan lingkungan kerja yang kondusif di samping memastikan kesejahteraan karyawan dan anggota keluarga mereka. Selain dari gaji bulanan, karyawan juga menerima berbagai manfaat lain seperti manfaat telepon, manfaat kesehatan, bonus tahunan yang berupa insentif, serta berbagai berbagai fasilitas dan penghargaan lain. Selama memungkinkan, kondisi kerja dirancang sedemikian rupa sehingga memberikan kenyamanan bekerja kepada karyawan.

PT Sierad Produce always tries to be the best workplace for the employee by providing them a conducive-working environment besides ensuring the welfare of the employees and their families. Aside from monthly salary, employees are also getting other kinds of benefits like telephone benefits, health benefit, an annual bonus in the form of incentive, and other facilities and acknowledgement. As long as possible, the working condition is designed in certain ways to give comfort to the employees.

Untuk kepentingan karyawan, PT Sierad Produce menyediakan perpustakaan, klinik kesehatan, kantin, dan ruang perawatan di beberapa lokasi kerja. Tak hanya itu saja, PT Sierad Produce juga menyediakan fasilitas penyaluran hobi atau bakat dalam olahraga dan seni untuk menyeimbangkan kerja dengan kegiatan sosial.

For the benefit of the employees, PT Sierad Produce provides libraries, health clinics, canteens and aid rooms at several work sites. Not only that, PT Sierad Produce also facilitates the employees’ hobbies and talents in sports and arts to balance their work with their social activities.

Selama kurun waktu tahun 2012 PT Sierad Produce Tbk telah melaksanakan berbagai pelatihan untuk meningkatkan kualitas dan ketrampilan SDM yang diperlukan guna mendukung akselerasi pertumbuhan bisnis perusahaan. Karyawan terus dimotivasi untuk lebih kreatif dalam menghasilkan ide-ide praktis yang dapat diterapkan dalam pencapaian proses kerja yang lebih baik, lebih cepat atau lebih hemat biaya.

During the year 2012, PT Sierad Produce has conducted several trainings to enhance the quality and skills of the human resources needed in order to support the acceleration of the company’s business growth. The employees are continually motivated to be more creative in creating practical ideas, which can be applied in the achieving process of better work performance, faster in time or more cost-effective.

Kami percaya, karyawan merupakan aset utama perusahaan. Itu sebabnya kami perlu berinvestasi secara kontinyu untuk menarik, mengembangkan, mempertahankan dan mempromosikan orang-orang yang memiliki potensi guna mewujudkan kualitas-kualitas unggul ke dalam bisnis kami.

We believe, the employees are the main assets of the company. That is the reason why we need to invest continually to attract, develop, maintain and promote potential people in order to realize prime qualities into our business.

Peningkatan kompetensi karyawan diupayakan melalui program-program pendidikan dan pelatihan yang meliputi aspek pendidikan formal, pelatihan teknis dan manajerial maupun kursus-kursus penyegaran dan pengembangan kemampuan umum lainnya. Selama tahun 2012, PT Sierad Produce Tbk telah melakukan pelatihan Hard Skill maupun Soft Skil kepada seluruh jajaran karyawan korporasi maupun anak perusahaan.

Increasing the employees’ competencies is sought by conducting education and training programs including formal education aspect, technical and managerial training, as well as new courses and other development courses. During 2012, PT Sierad Produce Tbk has conducted both Hard Skill and Soft Skill trainings to the entire corporate and subsidiary employees.


85

Periode tahun 2012, PT Sierad Produce mengalokasikan sumber daya yang cukup besar dalam hal waktu, upaya dan uang untuk menyiapkan landasan kerja yang kokoh dalam proses transformasi segenap insan perusahaan. During the period of 2012, PT Sierad Produce allocated quite considerable resources in time, effort and finance to prepare a solid groundwork in the transformation process of the people of the company.

86

Sebagai bagian dari strategi jangka panjang dalam pengembangan kompetensi karyawan dan untuk lebih fokus pada kualitas layanan yang diberikan, program pelatihan tahun 2012 mencakup lebih banyak modul pelatihan yang mendalam untuk kompetensi yang lebih khusus. Total biaya yang dikeluarkan untuk pelatihan karyawan pada tahun 2012 mencapai Rp. 2,85 miliar.

As a part of the long-term strategy in developing the employees’ competencies, and to be more focused in the quality service given, the training programs in the year 2012 covered more depth training modules for more specific competency. The total cost incurred for the employees’ trainings in 2012 reached out to Rp. 2,85 billion.

Di tahun-tahun mendatang PT Sierad Produce Tbk akan meningkatkan budget pelatihan dan pengembangan SDM menjadi lebih besar lagi seiring dengan tekad manajemen untuk mengaktualisasikan ambisi perusahaan menjadi yang terbaik di kelasnya.

In the coming years, PT Sierad Produce Tbk will increase its training and Human Resource development budget along with the management’s determination to actualise the company’s ambition to be the best of its class.

C. Budaya Perusahaan

C. Corporate Culture

Secara global, PT Sierad Produce Tbk telah merangkum prinsip berkelanjutan sebagai inti dari model bisnis perseroan. Prinsip tersebut merupakan sebuah konsep terpadu untuk menanggapi tantangan penting dalam aspek sosial, ekonomi,

Globally, PT Sierad Produce Tbk has embraced sustainable principle as the core of the company’s business model. This principle is an integrated concept to respond important challenges in social, economic and environmental aspects faced



Selama kurun waktu tahun 2012 PT Sierad Produce Tbk telah melaksanakan berbagai pelatihan untuk meningkatkan kualitas dan ketrampilan SDM yang diperlukan guna mendukung akselerasi pertumbuhan bisnis perusahaan. During the year 2012, PT Sierad Produce has conducted several trainings to enhance the quality and skills of the human resources needed in order to support the acceleration of the company’s business growth.

dan lingkungan yang dihadapi dunia saat ini yang memungkinkan PT Sierad Produce untuk meraih pertumbuhan tinggi sekaligus mengurangi jejak lingkungan dan menciptakan masa depan yang lebih baik setiap harinya bagi jutaan orang di Indonesia.

by the today’s world, which enables PT Sierad Produce to have high achievement as well as reducing the environmental trails and to create a better future for millions of people in Indonesia every single day.

Strategi pertumbuhan Sierad Produce sendiri sangat selaras dengan konsep berkelanjutan tadi. Pendekatan kami terhadap konsep berkelanjutan termasuk fokus CSR terhadap interaksi antar bisnis model kami dan tantangan yang dihadapi di Indonesia, khususnya berkaitan dengan masalah kesehatan, kemiskinan, pengelolaan limbah, keberlanjutan sumber daya dan perubahan iklim.

The growth strategy of Sierad Produce itself is consistent with the sustainable concept previously mentioned. Our approach towards the sustainable concept includes the focus of CSR to the interaction of our business model and the challenges faced in Indonesia, especially when it is related to health, poverty, sewage treatment, sustainability of resources and climate change matter.

Penguatan bidang Corporate Social Responsibility (CSR) yang telah dilakukan bertahun-tahun sebelumnya, mencoba memotivasi masyarakat untuk menerapkan gaya hidup dan pola konsumsi yang lebih berkelanjutan serta sehat, seperti

Reinforcement in the Corporate Social Responsibility (CSR) field that had been done years before, had attempted to motivate people in the community to implement more sustainable and healthier life style and consumption patANNUAL REPORT SIERAD PRODUCE

87

ENHANCING SPIRIT TO WORK HARDER pengobatan gratis dan pemberian telur rebus di lingkungan yang berada di sekitar unit kerja PT Sierad Produce Tbk. Selain itu perusahaan mulai merintis suatu program pemberdayaan masyarakat sekitar dengan menyokong dibentuknya sebuah desa binaan dengan fokus

Total biaya yang dikeluarkan untuk pelatihan karyawan pada tahun 2012 mencapai Rp2,85 miliar. The total cost incurred for the employees’ trainings in 2012 reached out to Rp. 2,85 billion.

88


terns, like free treatment and distributing boiled eggs in the neighbourhood of PT Sierad Produce, Tbk units of work. Besides that, the company started to initiate a community empowerment program by building a model village focusing on the provision of clean water, mother and tod-


pada penyediaan air bersih, kesehatan ibu dan balita serta penanganan limbah tumah tangga yang terintegrasi untuk meningkat perekonomian masyarakat sekitar.

dler’s health and households’ sewage treatment, which are integrated to develop the economy of the community around it.

Sebagai perusahaan yang mengedepankan kesehatan dan peningkatan kualitas masyarakat melalui makanan yang bergizi serta berprotein tinggi, PT Sierad Produce Tbk juga mencoba untuk menggali nilai-nilai budaya yang ada di dalam korporasi. PT Sierad Produce Tbk, Corporate HR telah mengawalinya dengan melakukan penggalian opini dari seluruh karyawan melalui program Employee Opinion Survey (EOS).

As a company that put forth health and improving the lives’ qualities of the people through nutritious and high protein food, PT Sierad Produce Tbk also tried to explore the cultural values existed in the company. PT Sierad produce Tbk Corporate HR has initiated it by excavating the entire employees’ opinion through the Employee Opinion Survey (EOS) Program.

Dari hasil EOS yang dilakukan PT Sierad Produce Tbk tahun 2012 tercermin bagaimana nilai budaya itu ada di dalam perusahaan. Nilai-nilai korporasi kami yang berfokus pada pelanggan, konsumen dan masyarakat mewujudkan nilainilai kekeluargaan, integritas dan kebahagiaan. PT Sierad Produce Tbk juga memiliki komitmen yang kuat untuk menjadi perusahaan yang memberikan peluang setara, sekaligus membangun terciptanya lingkungan kerja yang inklusif dan beragam, di mana karyawan merasa bahwa perbedaan suku, ras dan warna kulit tidak menjadi penghalang dalam bekerja dan meningkatkan prestasi.

From the EOS program conducted by PT Sierad Produce in 2012, it was reflected on how the culture has been implemented in the company. Our corporate values focusing in the customers, consumers and community personify the affinity, integrity and enchantment values. PT Sierad Produce TBK also has a strong commitment in becoming a company who gives equal chances as well as establishing and inclusive and various working environment, where the employees feel that their different ethnic, race and skin colour are not the obstacles in work and in enhancing their accomplishment.

Di tahun 2012 ini PT Sierad Produce Tbk juga mulai mengkampanyekan untuk memulai hidup sehat di lingkungan PT Sierad Produce Tbk melalui program Healthy Life Style yang dilaksanakan dengan Fakultas Kesehatan Masyarakat Ul serta pihak Asuransi Kesehatan mitra perusahaan sebagai narasumber dalam seminar dan ‘talk show’ kesehatan serta memberikan pemeriksan gratis atas kadar gula darah, kadar kolestrol dan juga tekanan darah kepada seluruh karyawan.

In this 2012, PT Sierad Produce Tbk also campaigned to start a healthy life in the neighbourhood of PT Sierad Produce TBK through a Healthy Life Style Program that was conducted together with the Faulty of Public Health from University of Indonesia and Insurance companies as corporate partners to be the sources in the health seminar and talk show and also to give complimentary check-up for bloodsugar level test, cholesterol level test and blood pressure test to all employees.

Membangun budaya Keselamatan dan Kesehatan Kerja merupakan prioritas utama

To build a culture of Health and Work Safety is also the main priority for PT Sierad Produce Tbk.


89

ENHANCING SPIRIT TO WORK HARDER PT Sierad Produce Tbk. Hal itu merupakan bagian dari komitmen kami untuk memelihara kesejahteraan para karyawan dan pemangku kepentingan lainnya yang melakukan kegiatan bisnis bersama perseroan. Program-program Health Safety & Environment (HSE) melalui aktivasi edukasi, audit mandiri serta penerapan Job Safety Analysis (JSA) di seluruh unit usaha PT Sierad Produce. Hasilnya, salah satu unit usaha milik PT Sierad Produve Tbk yaitu Feedmill Sidoarjo berhasil mendapatkan penghargaan pencapaian Zero Accident dari Menakertrans Rl di tahun 2012.

It is a part of our commitment to maintain the welfare of the employees and the other stakeholders who conduct business activities with the company. The Health Safety & Environment (HSE) programs are done through educational activities, independent audit and also implementation of Job Safety Analysis (JSA) in all business units of PT Sierad Produce. As the result, one of the business units owned by PT Sierad Produce Tbk, Feed mill Sidoarjo, successfully achieved the Zero Accident award from the Minister of Labour of Republic of Indonesia in 2012.

Kami juga mengembangkan strategi keberlanjutan yang menyentuh seluruh aspek operasional dan setiap tahap dalam siklus kehidupan produk kami, di mana inovasi dan teknologi memegang peran yang bersifat sentral. Strategi tersebut juga membentuk cara kami berinteraksi dengan para pemangku kepentingan melalui program-program pemberdayaan komunitas dan misi sosial brand-brand kami yang menjadi sarana promosi bagi peningkatan pemberdayaan ekonomi dan memotivasi konsumen untuk menerapkan gaya hidup dan pola konsumsi yang lebih sehat.

We have also developed a sustainable strategy that concern all operational aspects and each phase in the life cycle of our products, where innovations and technology play the main role. This strategy also formed us on how to interact with the stakeholders through community empowering programs and our brands social mission that became the promoting tools to enhance the economic empowerment and motivate the consumers to implement a healthier lifestyle and consumption pattern.

D. Program SDM mendatang

D. The Upcoming Human Resources Program

Untuk mendukung peningkatan pertumbuhan perusahaan, Corporate HR terus berupaya memperbaiki program-program peningkatan kualitas SDM melalui program yang berkesinambungan dan memberikan dampak nyata pada bisnis perseroan. Di tahun mendatang, perseroan telah merancang prioritas program HR diantaranya: Í Memperluas cakupan Leadership Training untuk level Manager dan menerapkan ‘Leaders develop Leaders’ bagi level GM ke atas.

Í Membangun HR Share Service team termasuk HRIS untuk meningkatkan kualitas layanan HR Review Efektivitas Organisasi

90


To support the increase of the company’s growth, Corporate HR continues to improve the quality of Human Resources programs through sustainable programs that give real impact on the corporate business. In the coming years, the company has designed Human Resources Priority Programs, to name a few: Í Expand the scope of Leadership Training for Managerial level and implement ‘Leaders develop Leaders’ for the General Manager level and upper levels. Í Construct HR Share Service Team including HRIS to increase the quality service of HR Review Effectiveness of the Organization


& SDM serta mempertajam skema insentif produktivitas untuk karyawan ujung tombak Í Menuntaskan Pengembangan Model Kompetensi serta menerapkannya untuk mendukung program pengembangan Talent Í Menyelesaikan Penyusunan Budaya Perusahaan dan mensosialisasikan dan melaksanakan program edukasi ke semua karyawan Pengembangan Kapabilitas HR untuk lini Manager guna mempercepat peningkatan kerjasama tim dan level employee engagement

and Human Resources (HR) and to sharpen the incentive productivity scheme for the spearhead employees. Í To complete the development of competency models and to implement them in order to support the talent development program. Í To complete the making of Corporate Culture, to socialize and implement the education program to all employees.The development of Human Resources Capability for the Manager line in order to accelerate improved teamwork and employee engagement level.

Program-program ini telah didiskusikan dengan seluruh HR Unit dan sudah dipresentasikan di depan Board of Director dan telah mendapatkan persetujuan untuk dapat segera direalisasikan guna mempersiapkan SDM yang berkualitas guna menopang pertumbuhan perusahaan menggapai ambisi atau target di tahun mendatang.

These programs had been discussed by all HR Units and had been presented in front of the Board of Directors and were approved to be able to realise soon in order to organize qualified Human Resources who can sustain the company’s growth in achieving its ambition or targets in the coming years.

E. Penerapan Balanced Scorecard (BSC)

E. The Implementation of Balanced Scorecard (BSC)

Seiring perjalanan waktu, penerapan sistem peningkatan kinerja usaha milik PT Sierad Produce Tbk mulai berasa manfaatnya. Perseroan dapat memperhatikan dan mengukur grafik perkembangan kinerja perusahaan, baik di level paling bawah hingga level tertinggi di perseroan.

Over time, the benefit of implementing the enhancement work performance system owned by PT Sierad Produce Tbk began to show. The company can observe and measure the company’s work performance graphic, whether the lowest level up to the highest level in the corporate.

Awalnya, sistem yang disebut Balanced Score Card hanyalah berupa Performance Management Tools namun dengan perkembangan peranannya bertumbuh menjadi Performance Management System karena membantu perusahaan memonitor dan meningkatkan kinerja usaha tetapi juga menjadi sistem yang digunakan oleh organisasi untuk mengukur, memonitor dan meningkatkan kinerja perusahaan.

At first, the system called Balanced Score Card was only Performance Management Tools. But with the development of its role, it was changed into Performance Management System because it helped the company to monitor and increase the work performance and also became the system used by the organization to calculate, monitor and increase the company’s performance.


91

ENHANCING SPIRIT TO WORK HARDER

92

lmplementasi BSC PT Sierad Produce Tbk diawali dengan menetapkan Visi dan Misi perseroan dan mengaktualisasikannya kedalam Corporate Strategy Map. Langkah selanjutnya melakukan cascading ke seluruh kegiatan usaha atau Cascading Into Business Unit. Di fase ini, setiap Unit Usaha menyusun dan menetapkan Strategy Map Level Unit Usaha serta menganalisa dan menetapkan seluruh Strategic Measurement. Strategi ini berupa ukuran strategis yang dipakai untuk mengukur sasaran strategis yang disusun menjadi Key Performance Indicator Map atau disingkat KPI Map.

The implementation of BSC at PT Sierad Produce Tbk was initiated by determining the vision and mission of the company and then actualized them into the Corporate Strategy Map. The next step was to cascade them into the whole business units or Cascading Into Business Unit. During this phase, each business unit constructs and determines its own Strategy Map Level and then analyzes and determines the whole Strategic Measurement. This strategy is a strategic measures used to measure strategic outcomes which are compiled into Key Performance Indicator Map or known as KPI Map.

Dalam tahap ini, identifikasi juga dilakukan untuk mengusulkan Initiative Strategic yang dapat mendukung pencapaian masing-masing KPI. Nantinya, akan muncul KPI manual yaitu lembaran dari seluruh KPI yang ada pada KPI Map yang berupa detail deskripsi masingmasing Sasaran Strategis, definisi dari masing-masing KPI.

During this phase, identification was also done to suggest Initiative Strategic, which could support the achievement of each KPI. At the end, the KPI manual will emerge in the form of sheets from all KPI, which were attainable in the KPI Map that stated detailed description of each Strategic Targets, defined by each KPI.



Setelah itu dilanjutkan dengan formulasi, satuan pengukuran, PIC atau penanggungjawab KPI, polarisasi yang dipakai, periode pelaporan, konsolidasi periodik, History Baseline Data dan target yang ditetapkan. Pada tahun 2012, manajemen PT Sierad Produce Tbk telah melakukan penyegaran dan penguatan dalam menerapkan BSC ini, diantaranya melalui workshop para anggota Senior (Senior Manajemen) dari semua Unit dan menggabungkannya dalam suatu Strategi Korporat.

Subsequently followed by formulation, units of measurement, PIC or the accountable of KPI, polarization used, reporting period, periodical consolidation, History Baseline Data and targets set. In 2012, PT Sierad Produce Tbk management has refreshed and strengthened the implementation of this BSC program through workshop for Senior Management levels from all business units and combined them into a Corporate Strategy.

Setelah tergabung dalam Strategi Korporat, masing-masing Pimpinan Unit meneruskan penerjemahan BSC tersebut ke dalam program kerja di seluruh Bagian hingga KPI lndividu. Saat ini sedang diupayakan visualisasi dari BSC tersebut sehingga monitoring kinerja setiap bulannya akan dapat dilihat dari Dash Board untuk bahan Board of Director yang nantinya akan dipertimbangkan dalam pengambilan keputusan-keputusan strategis.

After incorporated into the Corporate Strategy, each Business Unit Leader forwarded the translation of the BSC into all divisions of the unit until each individual KPI’s business program. Currently, the visualization of BSC is being sought so that monitoring the monthly performance can be seen from Dash Board for the Board of Directors consideration in executing strategic decisions.


93

94


Enhancing Our Responsibility TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAAN Corporate Social Responsibility


95

ENHANCING OUR RESPONSIBILITY

Aksi Peduli Sierad pada Masyarakat Sierad’s care to the community

Bagi Sierad Produce, kepedulian sosial Perusahaan menjadi bagian tak terpisahkan dari rantai produksi usaha. Karena, sebagai indutri unggas yang melibatkan banyak pihak dan tersebar di berbagai lokasi membutuhkan dukungan masyarakat sekitar. Sehingga hubungan timbal balik antara Perusahaan dengan masyarakat sekitar menjadi faktor penting untuk menjaga kelangsungan dan meningkatkan produktivitas.

For Sierad Produce, Corporate Social Responsibility (CSR) is an integral part of the production chain of the business. Because, as poultry industry that involves many parties and are scattered in various locations around the community, we need a supportive environment. Thus, the reciprocal relationship between the Company and the surrounding community is an important factor to sustain and improve Sierad Produce productivity.

S

S

ejak berdiri, para perintis Perusahaan telah melakukan berbagai bentuk aktivitas sosial bagi masyarakat sekitar. Bahkan para pendiri Perusahaan ini punya cita-cita bahwa lembaga ini bisa berjalan dengan dua sayap yang seimbang. Pada satu sisi adalah sayap bisnis, dan pada sisi lainnya sayap sosial. Berdasarkan latar belakang itulah perusahaan mulai membentuk suatu lembaga yang secara khusus mengelola aktivitas sosial Perusahaan yang di resmikan pada tahun 2003 dengan nama

96


ince its establishment, the pioneers of the company had made various forms of social activities within the local community. Even the founders of this company have the ideals that the institution will be able to walk in balance with two wings. One side is the business wing, and on the other side is the social wing. Based on that background, the company began to establish an institution that specifically manages the company’s social activity. Inaugurated in 2003 under the name of Sierad Cares Foundation,

TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAAN Corporate Social Responsibility Yayasan Sierad Peduli yang terdaftar di notaris. Sejak saat itu, aktivitas sosial perusahaan semakin tertata dengan baik dan menjalankan program-program terpadu.

it is registered at the notary. Since then, the company’s social activities have been well organized and have been running integrated programs.

Pada perkembangannya, program-program yang dikelola Sierad Peduli ini, terutama di lokasi perusahaan beroperasi ternyata mendorong produktivitas Perusahaan. Misalnya, setelah dibuat penyuluhan hidup sehat dan pengobatan massal, tingkat produktivitas pekerja yang berasal dari warga sekitar semakin meningkat. Terlebih, dalam industri unggas ini dibutuhkan tenaga kerja yang sehat juga. Agar produk yang dihasilkan berasal dari hewan yang sehat dengan ditangani tenaga yang sehat. Muaranya, produk yang diterima konsumen juga menjadi produk yang kesehatannya terjamin.

On its development, the programs ran by Sierad Care, primarily operates around the location where the company operates, turned out to have encouraged the Company’s productivity. For example, after educating the importance of a healthy living and giving free medical treatment, the productivity level comes from the local labour is increasing. Moreover, a healthy workforce is indeed needed in this poultry industry. The products will then come from healthy workers who manage healthy animals. Estuary, the products received by the customers can be assured to be healthy too.

Tak hanya kepada pihak luar, Sierad Peduli juga berupaya untuk meningkatkan kenyaman dan kesehatan para karyawannya dan keluarganya sendiri. Bagi anak-anak karyawan yang berprestasi, Sierad peduli memberikan beasiswa untuk menunjang pendidikannya. Sehingga, para karyawan menjadi nyaman bekerja dan terpacu untuk meningkatkan produktivitasnya.

Not only to the people outside the company, Sierad Care also strives to improve the comfort and health of its employees and their own families. For the children of employees who excel, Sierad care is giving scholarships to support their education. Thus, the employees are hoped to be more comfortable in working and are motivated to improve their productivity.

Selain berbagai aktivitas sosial yang telah dilakukan, saat ini Sierad Peduli tengah bekerjasama dengan Fakultas Kesehatan Masyarakat, Universitas Indonesia untuk membuat Program Desa Binaan. Dengan program ini, warga sekitar tempat operasi Perusahaan dapat mewujudkan pola hidup sehat secara terpadu. Dalam program ini, bentuknya meliputi fisik dan sosial. Untuk fisik, warga akan didorong untuk dapat memiliki MCK di setip rumah. Sedangkan aspek sosialnya, berupa bimbingan hidup sehat yang dilakukan secara terpadu. Tujuannya, agar Desa Binaan itu bisa menjadi sebuah wilayah yang sehat secara lingkungan dan sosialnya.

In addition to a variety of social activities that have been carried out, this time Sierad Care is working hand-in-hand with the Faculty of Public Health, University of Indonesia to make the Village Patronage Program. With this program, the residents around the operating area of the Company could realize an integrated healthy lifestyle. This program covers both physical and social aspects. For physical aspect, residents will be encouraged to be able to have a toilet at each and every home. Whilst for the social aspect, we give a healthy living guidance, which is done in an integrated manner. The goal is that the village’s Patronage could be a region that is sound environmentally and socially.

Fokus pada Masyarakat Sekitar

Focus on the Community

Pada tahun 2012 ini Perseroan melalui Yayasan Sierad Peduli telah melakukan beberapa kegiatan pengobatan gratis secara berkelanjutan di lingkungan fasilitas-fasilitas Perseroan. Antara lain pengobatan gratis yang

In 2012, the Company, through Sierad Care Foundation, has conducted sustainable free medical treatments around the Company’s facilities. Among the other free medical treatments, which were held on 26 April 2012, at ANNUAL REPORT SIERAD PRODUCE

97


98

telah dilaksanakan pada tanggal 26 April 2012, di Feedmill Balaraja, tepatnya di Kp Jepret, Desa Gembong Balaraja yang diikuti 203 orang. Acara ini bekerjasama dengan RS Mayapada Tangerang dengan diagnosa penyakit sistem pernafasan, pencernaan, cardiovaskular, kulit dan rematik.

Feedmill Balaraja, precisely located in Kampong Snap, Balaraja village, which was followed by 203 people. The event is in collaboration with the Mayapada hospital, Tangerang by diagnosing the respiratory system, digestive, cardiovascular, skin and rheumatism disease.

Acara serupa juga dilakukan di RPA Jabon Mekar Parung Bogor tanggal 20 Mei 2012 dan Desa Kalisuren Tajurhalang Bogor, tanggal 22 November 2012. Dalam acara tersebut RS Mayapada dan RS BMC Bogor dilibatkan sebagai mitra, masing-masing diikuti oleh peserta sebanyak 196 orang dan 287 orang.

Similar events were also conducted in RPA Jabon Mekar Parung Bogor on May 20, 2012 and at Kalisuren Tajurhalang Village, Bogor, on 22 November 2012. In the event, collaborating with Mayapada Hospital and BMC Bogor Hospital, which were involved as partners, each followed by the participants as much as 196 people and 287 people.

Sementara, di wilayah Kemitraan Jawa Barat, tepatnya Karihkil Farm juga dilaksanakan acara yang sama pada tanggal 27 September 2012. Peserta sebanyak 303 orang ikut dalam kegiatan ini yang dibantu oleh dokter-dokter dari RS Hermina Bogor. Selain Karihkil, wilayah Kemitraan Jawa Barat yang lain juga menggelar kegiatan yang sama seperti Rabak Farm, di Rumpin pada tanggal 1 November 2012 dengan 287 peserta, tanggal 29 November 2012 di Cidokom Farm, Rumpin yang diikuti 302 orang. Kemudian pada tanggal 4 Desember 2012 di Cianjur Farm yang menggandeng RS Hermina Sukabumi dengan jumlah peserta 204 orang.

While, in West Java region Partnership, in Karihkil Farm to be precise, was also held the same event on September 27, 2012. A total of 303 participants took part in this activity, assisted by doctors from Hermina Hospital, Bogor. Besides Karihkil, the West Java region Partnership others also held the same activity in Rabak Farm, in Rumpin on November 1, 2012 with 287 participants, dated 29 November 2012 in Cidokom Farm, Rumpin with 302 people participated. Then on December 4, 2012 in Cianjur Farm, cooperated with Hermina Hospital Sukabumi with participants reaching 204 people.

Di Breeding dan Hatchery masing-masing unit juga menggelar kegiatan yang sama. Diantaranya Prihadi 4, Desa Kebonmangun Gunung Guruh Sukabumi, kerja sama dengan RS Hermina Sukabumi yang diikuti peserta 225 orang. Lalu Farm II Parung Panjang bersama RS Mayapada Tangerang dengan 238 peserta. Di Farm Lebak melibatkan dokter-dokter dari Ciputra Hospital Tangerang dengan peserta 344, dan Hatchery Parakan Lima Sukabumi yang berhasil mengumpulkan 285 orang untuk menjadi peserta pengobatan gratis.

In Breeding and Hatchery, each unit also held the same activity. For example, Prihadi 4, Kebonmangun Village, Guruh Mountain Sukabumi, in collaboration with RS Hermina Sukabumi, attended by 225 participants. Followed by the one in Farm II Parung Panjang elaborating with Mayapada Hospital with 238 participants. In Lebak Farm involving doctors from Ciputra Hospital Tangerang with 344 participants, and Parakan Lima Hatchery Sukabumi who managed to gather 285 participants to get free medical treatment.

Farm SG dan TCU juga menggelar pengobatan gratis dengan total peserta sebanyak 698 orang. Sedangkan di Hatchery Lamongan yang bertempat di Desa Dumpi agung dan Desa Moro Nyamplung, warga yang mengikuti pengobatan

SG and TCU Farms also held free medical treatments to as many as 698 participants in total. Whereas in Lamongan Hatchery, which is located in the Dumpi Agung village and the Moro Nyamplung village, the number of people


TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAAN Corporate Social Responsibility gratis sebanyak 183 orang. Terakhir, pengobatan gratis diadakan di Feedmil Sidoarjo, Desa Ploso Sidoarjo dan Desa Ketimang Sidoarjo yang diikuti 290 peserta. Alokasi dana yang disiapkan untuk melaksanakan Pengobatan gratis tersebut pada tahun 2012 yaitu sekitar Rp.150 juta.

who attended the free tmedical reatment reached as many as 183 people. Lastly, the free medical treatment was held at the Feedmil Sidoarjo, Sidoarjo Ploso village and Ketimang Sidoarjo village, which were attended by 290 participants. The allocated fund prepared to be implemented in the free medical treatment in 2012 was approximately Rp.150 million.

Peningkatan Gizi lewat Telur dan Daging

Nutrition Improvement through Egg and Meat

Selain kebutuhan akan pengobatan gratis, kebutuhan lain yang sangat dibutuhkan oleh masyarakat menengah ke bawah adalah bantuan akan pangan. Lewat kedermawanan sosial, Yayasan Sierad Peduli mengimplementasikan program dukungan terhadap peningkatan kebutuhan protein masyarakat dalam bentuk pembagian telur kepada murid dan guru di beberapa sekolah atau pesantren yang lingkungannya dekat dengan unit produksi milik PT Sierad Produce Tbk.

In addition to the need for free medical care; another requirement needed by the middle class people is aid for food. Through the corporate social generosity, Sierad Care Foundation program implements support for the increment of protein needs in the community in the form of eggs distribution to the students and teachers in several schools located around the production unit owned by PT Sierad Produce Tbk.

Hal ini dimaksudkan untuk membagi kebahagiaan dan kepedulian bagi masyarakat sekitar unit produksi sekaligus memperlihatkan keseriusan PT Sierad Produce untuk meningkatkan standar gizi masyarakat Indonesia. Periode Januari- Desember 2012, PT Sierad Produce telah membagikan puluhan ribu telur dengan total keseluruhan budget pendistribusian telur sebesar Rp 180 juta.

It is intended to share the happiness and concern for local communities while demonstrating the seriousness of the production unit of PT Sierad Produce to improve the nutritional standards of the people of Indonesia. During the period of January to December 2012, PT Sierad Produce has distributed tens of thousands of eggs with total of egg distribution budget reaching up to Rp. 180 million.

Mengambil starting point di Feedmil Balaraja, Sierad Produce telah mendistribusikan telur sebanyak 20.219 butir telur untuk tujuh sekolah, yakni SDN Gembong I, II, III, Pesantren KH Andi, Pesantren KH padil, TK dan TPA, serta MD Miftahul H dengan jumlah guru dan murid tujuh sekolah itu sebanyak 2.787 orang.

Taking Feedmil Balaraja as its starting point, Sierad has distributed as many as 20,219 eggs for seven schools, SDN Gembong I, II, III, Pesantren KH Andi, Pesantren KH Padil, Kindergartens and Al-Qur’an Learning Centres, as well as MD Miftahul H with the number of teachers and students as many as 2,787 people.

Sementara di Breeding dan Hatchery, telur yang didistribusikan sebanyak 12.650 butir pertahun untuk 7 sekolah yaitu SDN Parakan Lima III, SDN Leuwiliang, SDN Kebon Jati, TK/PAUD KP Babakan, Madrasah Leuwiliang, MI Cibarengkok, SDIMDTA Yastaba. Keseluruhan jumlah guru dan muridnya sekolah-sekolah tersebut sebanyak 1.181 orang.

While in Breeding and Hatchery, the total eggs distributed was as many as 12,650 eggs per year for 7 (seven) schools, namely SDN Parakan Lima III, SDN Leuwiliang, SDN Kebun Jati, kindergarten / early childhood Babakan village, Madrasah Leuwiliang, MI Cibarnegkok, SDIMDTA Yastaba. The overall number of teachers and students of these schools were as many as 1,181 people.


99


100

Di RPA Jabon, enam sekolah diantaranya MIS Hidayatul Afthal, SD Islam Nurul Iman, SDN tunas Mekar, SDN Iwul 02, SDN Kalisuren, MI Miftahul Atfal yang keseluruhan total murid dan gurunya berjumlah 2.351 orang telah menerima 13.247 ribu butir telur.

In RPA Jabon, six schools including MIS Hidayatul Afthal, SD Islam Nurul Iman, SDN Tunas Mekar, SDN Iwul 02, SDN Kalisuren, MI Miftahul Atfal with overall total of 2,351 students and teachers have received 13,247 of eggs.

Sedangkan untuk sekolah di wilayah kemitraan perseroan, yakni SD/MI Assafiiyah, telah didistribusikan telur sebanyak 1.690 untuk 400 guru dan murid di sekolah tersebut. Sementara di Corporate Office yang menaungi dua panti asuhan, yakni Panti Asuhan Desa Putra dan Panti Asuhan Ciboncel, Yayasan Sierad Produce telah menyalurkan 720 butir telur untuk 480 guru dan murid, di dua panti asuhan tersebut.

As for the school partnership, at SD / MI Assafiiyah, as many as 1,690 eggs were distributed to 400 teachers and students at the school. While at the Corporate Office which administers two orphanages, namely Desa Putra Orphanage and Ciboncel Orphanage, Sierad Foundation has distributed 720 eggs for 480 teachers and students, within the two orphanages.

Terakhir di Feedmill Sidoarjo, 1.027 murid dan guru di delapan sekolah, SDN Ketimang, MI Sunan Kali Jaga, TK Aisyah, TK RA, TK Dharma Wanita, SDN Ploso, MI Alhamidiyah, dan TK telah menerima sebanyak 2.054 butir telur dari Yayasan Sierad Produce.

Lastly, the Feedmil in Sidoarjo. Having 1,027 students and teachers in eight schools, SDN Ketimang, MI Sunan Kali Jaga, TK Aisha, TK RA, TK Dharma Wanita, SDN Ploso, MI Alhamidiyah, and Kindergarten has received as many as 2,054 eggs from Sierad Foundation.

Pembagian telur rebus kepada anak sekolah ini berlandaskan pada kepedulian Sierad Produce untuk meningkatkan gizi anak-anak Indonesia. Di lingkungan unit usaha Sierad Produce sebagian besar warga masih tergolong miskin. Sehingga pemenuhan gizi untuk anak-anak masih masih menjadi hal yang sulit. Untuk itu Perusahaan memberikan gizi tambahan dua kali dalam sepekan. Setelah program berjalan, menurut laporan para guru prestasi para siswa meningkat. Selain itu, dalam setiap upacara bendera pada hari Senin sudah tidak ada lagi siswa yang pingsan.

Distribution of hard-boiled eggs to the students is based on Sierad Produce’s concern to improve the nutrition of Indonesian children. In the Sierad Produce’s business unit’s environment, most residents are poor. So that nutrition for children is still a difficult thing. Thus, the Company provides additional nutrients twice a week. After running the program, the teachers reported that the students showed better improvement were achieved during the study. In addition, during the ceremony every Monday, there were no more students passed out.

Dari lokasi-lokasi yang sama, Yayasan Sierad Peduli juga membantu masyarakat dengan memberikan sumbangan hewan kurban sebesar Rp. 90 juta, yang tersebar di beberapa lokasi yakni Feedmil Balaraja, 7 lokasi 7 ekor, RPA Jabon, 5 lokasi 5 ekor, Breeding Hatchery, 25 lokasi 25 ekor, Feedmill Sidoarjo, 2 lokasi 2 ekor, Kemitraan, 1 lokasi 2 ekor, dan Belfoods Jonggol, 4 lokasi 8 ekor serta Feedmill lampung, 2 lokasi, 1 ekor.

From the same locations, Sierad Foundation also helped the community by donating sacrificial animals worth Rp 90 million, which were spread over several locations, namely Feedmil Balaraja, 7 locations 7 cattles, RPA Jabon, 5 locations 5 cattles, Breeding Hatchery, 25 locations 25 cattles, Feedmil Sidoarjo, 2 locations 2 cattles, Partnership, 1 location 2 cattles, and Belfoods Jonggol, 4 locations 8 cattles and Lampung Feedmill, 2 locations, 1 cattle.


TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAAN Corporate Social Responsibility

Tak hanya itu saja, PT Sierad Produce juga melakukan Fogging di beberapa lokasi seperti Feedmil Balaraja, di empat lokasi Kp jeret, PT KCI, Ponpes KH Andi dan KH Padil, Kp Pabuaran, RPA Jabon di 3 RT dan 1 RW dengan total 350 KK, Breeding dan Hatchery, Farm Oerip Desa Cibinong Gunung Sindur dan Feedmil Sidoarjo, Desa Ploso 892 KK, Desa Ketimang 884 KK. Total biaya keseluruhan dari kegiatan fogging sebesar Rp 43 juta.

Not only that, PT Sierad also did some fogging in some locations such as Feedmil Balaraja; at four locations, Jeret village, PT KCI, Pesantren KH Andi and Pesantren KH Padil, Kp Pabuaran; RPA Jabon at RT and RW 1 with a total of 350 families, breeding and Hatchery, Oerip Farm in Gunung Sindur village, Cibinong and Feedmil Sidoarjo, Ploso village with 892 families, Ketimang village with 884 families. The overall cost of the fogging activities was Rp 43 million.

Berbagai kegiatan sosial ini dilakukan sebagai tanggung jawab sosial Sierad Produce bagi warga di sekitar rantai produksi Perusahaan. Sehingga keberadaan aktivitas perusahaan di lingkungan warga dapat memberi manfaat lebih bagi mereka. Kami sadar, usaha-usaha kami ini tumbuh atas dukungan dari warga sekitar juga. Sehingga sudah seharusnya kami berbagi dan saling mendukung dengan warga tempat kami berusaha.

Various social activities were carried out as Sierad Produce social responsibility to the citizens around our production chain. This way, the presence of the company’s activities in the neighborhoods can provide them with more benefits. We are fully aware that our efforts to grow also depend on the support given by the local people as well. So it is imperative that we strive to share and support each other.

...sudah seharusnya kami berbagi dan saling mendukung dengan warga tempat kami berusaha. it is imperative that we strive to share and support each other.


101

ANALISIS DAN PEMBAHASAN MANAJEMEN ATAS KINERJA PERUSAHAAN Management Analysis & Discussion

102


Enhancing Our Revenue LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Consolidated Financial Report

PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 DAN LAPORAN AUDITOR INDEPENDENT PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 AND INDEPENDENT AUDITOR’S REPORT


103

PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011

DAFTAR

PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011

ISI

CONTENTS

Pernyataan Direksi

Directors’ Statement

Laporan Auditor Independen

Independent Auditors’ Report Ekshibit/ Exhibit

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian

A

&RQVROLGDWHG6WDWHPHQWVRI)LQDQFLDO3RVLWLRQ

Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian

B

&RQVROLGDWHG6WDWHPHQWVRI&RPSUHKHQVLYH,QFRPH

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian

C

&RQVROLGDWHG6WDWHPHQWVRI&KDQJHVLQ(TXLW\

Laporan Arus Kas Konsolidasian

D

&RQVROLGDWHG6WDWHPHQWVRI&DVK)ORZV

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian

E

1RWHVWR&RQVROLGDWHG)LQDQFLDO6WDWHPHQWV

These Consolidated Financial Statements are Originally Issued In Indonesian Language

Ekshibit A PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

2012

Exhibit A PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan/ Notes

2011 ASSETS

A S E T ASET LANCAR Kas dan setara kas Piutang usaha - setelah dikurangi penyisihan penurunan nilai sebesar Rp 106.641.356.136 (2011: Rp 136.008.198.082) Persediaan ² setelah dikurangi penyisihan penurunan nilai persediaan sebesar Rp 4.516.897.668 (2011: Rp 1.661.461.312) Hewan ternak produksi berumur pendek Beban dibayar di muka Pajak dibayar di muka Aset lancar lain-lain Jumlah Aset Lancar

85.868.301.829

2d,e,f,5

50.729.456.147

635.333.519.159

2f,6

326.581.346.321

CURRENT ASSET Cash and cash equivalents

Trade receivables - net of allowance for impairment losses amounted to Rp 106,641,356,136

(2011: Rp 136,008,198,082)

661.950.950.116

2h,7

552.632.653.553

Inventories ² net of allowance decline in values of inventories amounted to Rp 4,516.897,668 (2011: Rp 1,661,461,312)

129.737.560.481 18.148.548.543 10.408.864.142 118.898.207.523

2i,8 2g 2r,9

146.576.797.945 22.194.953.982 1.215.920.916 129.397.444.774

Livestock Prepaid expenses Prepaid taxes Other current assets

1.229.328.573.638

Total Current Assets

1.660.345.951.793

ASET TIDAK LANCAR Investasi pada perusahaan asosiasi ² setelah dikurangi penyisihan penurunan nilai sebesar Rp 1.300.839.000 Investasi jangka panjang lainnya ² setelah dikurangi penyisihan penurunan nilai sebesar Rp 49.155.940.000 Piutang pihak berelasi non usaha Aset pajak tangguhan Aset tetap - setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar Rp 694.709.250.932 (2011: Rp 601.959.454.539) Tagihan pajak penghasilan Goodwill Aset tidak berwujud lainnya Aset tidak lancar lain-lain

16.077.224.362 31.319.761.882

2f,11 2f,33 2r,12b

26.517.171.665 28.784.777.526

1.492.758.985.541 41.629.571.016 10.890.455.260 30.816.906.487 14.284.718.430

2j,13 2r,14 2c,4,15 2k,16

1.272.861.185.548 24.294.684.047 10.890.455.260 34.723.691.462 14.202.393.014

NON-CURRENT ASSETS Investment in associate net of allowance for impairment losses amounted to Rp 1,300,839,000 Other long-term investments net of allowance for impairment losses amounted to Rp 49,155,940,000 Due from related parties Deferred tax assets Property, plant and equipment ² net of accumulated depreciation amounted to Rp 694,709,250,932 (2011: Rp 601,959,454,539) Claims for tax refund Goodwill Other intangible assets Other non-current assets

Jumlah Aset Tidak Lancar

1.637.777.622.978

1.412.274.358.522

Total Non-Current Assets

JUMLAH ASET

3.298.123.574.771

2.641.602.932.160

TOTAL ASSETS

-

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian pada Ekshibit E yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan

2b,10

-

See accompanying Notes to Consolidated Financial Statements on Exhibit E which are an integral part of the Consolidated Financial Statements taken as a whole


Ekshibit A/2

PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

2012

Exhibit A/2

Catatan/ Notes

2011

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITAS JANGKA PENDEK Utang bank jangka pendek Utang murabahah jangka pendek Utang usaha - pihak ketiga Beban akrual Utang pajak Utang dividen Liabilitas lancar lainnya Liabilitas jangka panjang yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun : Utang bank Utang murabahah Utang sewa pembiayaan Jumlah Liabilitas Jangka Pendek

LIABILITIES AND EQUITY 681.257.534.925 140.000.000.000 327.689.903.058 38.097.653.936 6.091.235.136 324.141.907 33.474.923.107

197.999.504.558 10.240.900.677 486.870.000

2m,19 2o,21 2m,17 2m,18 2r,12c

2m,20 2o,21 2n,22

1.435.662.667.304

424.461.825.760 83.000.000.000 202.976.869.279 25.786.073.067 4.288.493.411 145.445.205 27.339.935.286

CURRENT LIABILITIES Short-term bank loans Short-term murabahah payables Trade payables - third parties Accrued expenses Taxes payable Dividend payable Other current liabilities

106.371.250.161 7.370.172.720 909.435.703

Current maturities of long-term liabilities: Bank loans Murabahah payables Finance lease payable

882.649.500.592

Total Current Liabilities

1.340.350.359 50.448.309.706

NON-CURRENT LIABILITIES Deferred tax liabilities Provision for employee benefits

402.033.260.018 33.627.909.370 431.200.000

Long-term liabilities net of current maturities: Bank loans Murabahah payables Finance lease payable

LIABILITAS JANGKA PANJANG Liabilitas pajak tangguhan Liabilitas imbalan kerja Liabilitas jangka panjang setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun: Utang bank Utang murabahah Utang sewa pembiayaan

480.005.289.009 34.684.808.122 170.867.500

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang

585.718.140.313

487.881.029.453

Total Non-Current Liabilities

2.021.380.807.617

1.370.530.530.045

TOTAL LIABILITIES

JUMLAH LIABILITAS

104.680.573 70.752.495.109


2r,12b 2p,23

2m,20 2o,21 2n,22



Ekshibit A/3 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

2012

Exhibit A/3 PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan/ Notes

2011

EKUITAS

EQUITY

Ekuitas yang diatribusikan kepada pemilik entitas induk Modal saham

3.057.415.309 89.813.808.282

Equity attributable to the owners of the parent Share Capital Authorized capital: 73,099,900 shares of Series A with Nominal value Rp 395 per share, 650,686,609 shares of series B with nominal value Rp 395 per share and 35,561,973,000 shares of series C with nominal value Rp 100 per share Issued and fully paid 73,099,900 shares of series A, 650,686,609 shares of series B and 8,667,321,984 shares of series C Additional paid-in capital - Net Retained earnings Appropriated Unappropriated

1.258.429.458.629

1.245.499.849.885

Equity attributable to the owners of the parent

18.313.308.525

25.572.552.230

Non ² controlling interest

Jumlah Ekuitas

1.276.742.767.154

1.271.072.402.115

Total Equity

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS

3.298.123.574.771

2.641.602.932.160

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

Modal dasar: 73.099.900 saham seri A nominal Rp 395 per saham, 650.686.609 saham seri B nominal Rp 395 per saham dan 35.561.973.000 saham Seri C nominal Rp 100 per saham Ditempatkan dan disetor penuh 73.099.900 saham seri A, 650.686.609 saham seri B dan 8.667.321.984 saham seri C Tambahan modal disetor - Bersih Saldo laba Telah ditentukan penggunaannya Belum ditentukan penggunaannya Ekuitas yang diatribusikan kepada pemilik entitas induk Kepentingan non - pengendali

1.152.627.869.455 756.839 4.160.806.263 101.640.026.072


1d,24,36 25 26

1.152.627.869.455 756.839


Ekshibit B

Exhibit B

PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PENJUALAN BERSIH BEBAN POKOK PENJUALAN LABA KOTOR BEBAN USAHA %HEDQSHQMXDODQ %HEDQXPXPGDQDGPLQLVWUDVL Jumlah Beban Usaha LABA USAHA PENGHASILAN (BEBAN) LAIN-LAIN %HEDQNHXDQJDQ 5XJLVHOLVLKNXUVEHUVLK %HEDQSHQJKDSXVDQODQJVXQJGDQ SHQ\LVLKDQNHUXJLDQSHQXUXQDQQLODL SLXWDQJ .HUXJLDQVHOLVLKSHUKLWXQJDQGDQ SHUROHKDQSHUVHGLDDQ 3HQMXDODQODLQODLQ 3HQGDSDWDQNHXDQJDQ 3HQJJDQWLDQNODLPGDQDVXUDQVL /DEDSHQMXDODQDVHWWHWDS .HXQWXQJDQVHOLVLKSHPED\DUDQ /DLQODLQEHUVLK Beban Lain-Lain - Bersih LABA SEBELUM PAJAK PENGHASILAN BEBAN PAJAK PENGHASILAN .LQL 7DQJJXKDQ Jumlah Beban Pajak Penghasilan LABA USAHA TAHUN BERJALAN PENDAPATAN KOMPREHENSIF LAIN SETELAH PAJAK JUMLAH LABA KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN

PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME YEARS ENDED 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan/ 2012 Notes 2q,27 2q,28 2q,29 2q,30

2l,6

2h 31 15 2r,12a 2r,12b

2011

NET SALES COST OF GOODS SOLD GROSS PROFIT OPERATING EXPENSES 6HOOLQJH[SHQVHV *HQHUDODQGDGPLQLVWUDWLYHH[SHQVHV Total Operating Expenses PROFIT FROM OPERATIONS OTHER INCOME (CHARGES) )LQDQFHH[SHQVH /RVVRQIRUHLJQH[FKDQJH²QHW 3URYLVLRQIRULPSDLUPHQWORVVHVRQ WUDGHUHFHLYDEOHV /RVVRQVWRFNWDNLQJGLIIHUHQFH DQGLQYHQWRULHVDFTXLVLWLRQ 6DOHVRIVFUDSV )LQDQFHLQFRPH ,QFRPHIURPFODLPDQGLQVXUDQFH *DLQRQVDOHRISURSHUW\SODQWDQG HTXLSPHQW *DLQRQGLIIHUHQFHLQSD\PHQWV 2WKHUVQHW Other Charges - Net PROFIT BEFORE INCOME TAX EXPENSES INCOME TAX EXPENSES &XUUHQW 'HIHUUHG Total Income Tax Expense PROFIT FOR THE YEAR OTHER COMPREHENSIVE INCOME ² NET OF TAX TOTAL COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR

These Consolidated Financial Statements are originally issued In Indonesian language

Ekshibit B/2

Exhibit B/2

PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME YEARS ENDED 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

-XPODKODEDNRPSUHKHQVLI\DQJ GLDWULEXVLNDQNHSDGD 3HPLOLNHQWLWDVLQGXN .HSHQWLQJDQQRQSHQJHQGDOL Jumlah LABA PER SAHAM DASAR

Catatan/ Notes

2012

32

2011

7RWDOFRPSUHKHQVLYHLQFRPH DWWULEXWDEOHWR 2ZQHUVRIWKH3DUHQW 1RQFRQWUROOLQJLQWHUHVWV Total BASIC EARNINGS PER SHARE

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian pada Ekshibit E terlampir yang merupakan bagian tak terpisahkan dari Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan


26 26

26 26 4

Catatan/ Notes

Modal saham ditempatkan dan disetor penuh/ Capital stock issued and fully paid

Ekuitas yang diatribusikan kepada pemilik entitas induk/ Equity attributable to the owners of the parent Kepentingan NonPengendali/ NonControlling Interests

Ekuitas bersih/ Equity ² Net

Exhibit C


Balance as of 31 December 2012

Total comprehensive income for the year

Appropriation for general reserve

Dividend

Balance as of 31 December 2011

Dividend Appropriation for general reserve Acquisition of new Subsidiary Issuance of additional shares of VXEVLGLDU\V·VWRFNby the Company Total comprehensive income for the year

Balance as of 1 January 2011

PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY YEARS ENDED 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Tambahan modal disetor Saldo Laba/ Retained Earnings Bersih/ Telah Belum Additional Ditentukan Ditentukan paid-in Penggunaannya/ Penggunaannya/ Unappropriated capital - Net Appropriated


Saldo per 31 Desember 2012

/DEDNRPSUHKHQVLIWDKXQEHUMDODQ

3HPEHQWXNDQFDGDQJDQXPXP

'LYLGHQ

Saldo per 31 Desember 2011

Saldo per 1 Januari 2011 'LYLGHQ 3HPEHQWXNDQFDGDQJDQXPXP 3HUROHKDQHQWLWDVDQDNEDUX 3HQDPEDKDQPRGDOVDKDPHQWLWDV DQDNROHK3HUXVDKDDQ /DEDNRPSUHKHQVLIWDKXQEHUMDODQ

PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Ekshibit C

These Consolidated Financial Statements are originally Issued In Indonesian language

These Consolidated Financial Statements are originally issued In Indonesian language

Ekshibit D PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Exhibit D

PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS YEARS ENDED 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2012 2011 ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI 3HQHULPDDQNDVGDULSHODQJJDQ 3HPED\DUDQNDVNHSDGDSHPDVRNGDQSLKDN NHWLJDODLQQ\D 3HPED\DUDQNHSDGDNDU\DZDQ 3HPED\DUDQSDMDNEHUVLK 3HQHULPDDQKDVLOUHVWLWXVLSDMDN 3HQHULPDDQEXQJD 3HPED\DUDQEXQJD .DVEHUVLKGLJXQDNDQXQWXN GLSHUROHKGDUL DNWLYLWDVRSHUDVL ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI 3HQMXDODQDVHWWHWDS 3HUROHKDQDVHWWHWDS .DVEHUVLKGLJXQDNDQXQWXNDNWLYLWDV LQYHVWDVL ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN 3HQHULPDDQSLQMDPDQEDQN 3HPED\DUDQXWDQJEDQNGDQXWDQJVHZD SHPELD\DDQ 3HPED\DUDQGLYLGHQ 3HQHULPDDQGDULSLKDNSLKDNEHUHODVL .DVEHUVLKGLSHUROHKGDULDNWLYLWDV SHQGDQDDQ KENAIKAN BERSIH KAS DAN SETARA KAS KAS DAN SETARA KAS AKUISISI ENTITAS ANAK KAS DAN SETARA KAS PADA AWAL TAHUN KAS DAN SETARA KAS PADA AKHIR TAHUN

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITES Cash received from customers Cash paid to suppliers and other third parties Cash paid to employees Tax payments ² net Cash received from tax refunds Interest received Interest payments Net cash flows (used for) provided by operating activities CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Sale of property, plant and equipment Acquisition of property, plant and equipment Net cash flows used for investing activities CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Cash received from bank loans Payments of bank loans and financing leases Dividend payment Cash received from related parties Net cash flows provided by financing activities NET lNCREASE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS CASH AND CASH EQUIVALENT ACQUISITION OF A SUBSIDIARY CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF THE YEAR CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF THE YEAR

Ekshibit D/2 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Exhibit D/2 PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS YEARS ENDED 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

INFORMASI TAMBAHAN Kas dan setara kas pada akhir tahun terdiri dari: .DV %DQN 'HSRVLWR Jumlah

2012

2011


SUPPLEMENTIAL DISCLOSURES cash and cash equivalents at end of the year, consist of: Cash on hand Cash in banks Time deposit Total


These Consolidated Financial Statements are originally Issued In Indonesian language

Ekshibit E PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 1. U M U M

Exhibit E PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 1. G E N E R A L

a. Pendirian Perusahaan dan Informasi Umum

a. Establishment and General Information

PT Sierad Produce Tbk (selanjutnya disebut “Perusahaan”) didirikan dengan akta Notaris No. 17 tanggal 6 September 1985 dari Raden Santoso, Notaris di Jakarta dan diubah dengan akta Notaris No. 27 tanggal 16 April 1986 dari Notaris yang sama. Anggaran dasar ini telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. C2-4506.HT.01.01.TH.86 tanggal 26 Juni 1986.

PT Sierad Produce Tbk (the “Company”) was established based on Notarial deed No. 17 dated 6 September 1985 of Raden Santoso, Notary in Jakarta, as amended by Notarial deed No. 27 dated 16 April 1986 of the same Notary. The Articles of Association was approved by the Minister of Justice of the Republic of lndonesia in his decree No. C24506.HT 01.01.TH.86 dated 26 June 1986.

Anggaran dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir melalui akta Notaris No. 223 tanggal 22 Desember 2009 yang dibuat dihadapan Dr. Irawan Soerodjo, SH, MSi, Notaris di Jakarta, tentang persetujuan pelaksanaan kuasi-reorganisasi dan penurunan nilai nominal saham tanpa mengurangi jumlah saham beredar Perusahaan. Akta Notaris ini telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia melalui surat keputusan No. AHU11399.AH.01.02. Tahun 2010 pada tanggal 4 Maret 2010 (lihat Catatan 36).

The Company's Articles of Association had been amended several times, most recently on 22 December 2009, based on Notarial deed No. 223 made before Dr. lrawan Soerodjo, SH, MSi, a Notary in Jakarta, concerning the exercise of quasireorganization and reduction of shares par value without reducing amount of outstanding shares. This Notarial deed has been approved by the Minister of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia in his decree No. AHU 11399.AH.01.02. Year 2010 dated 4 March 2010 (see Note 36).

Sesuai dengan pasal 3 anggaran dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan bergerak di bidang peternakan ayam bibit induk untuk menghasilkan ayam niaga, industri pemotongan dan pengolahan ayam terpadu dengan cold storage, industri pakan ternak dan industri pengeringan jagung.

In accordance with article 3 of the Company's Articles of Association, the Company's activities are to engage in the breeding of day old chicks, chicken slaughtering and integrated chicken processing with cold storage facility, poultry feed manufacturing and corn drying.

Kantor pusat Perusahaan terletak di Plaza City View, Kemang, Jakarta Selatan, dengan tempat usaha tersebar di Bogor, Sukabumi, Tangerang, Lampung, Sidoarjo, Magelang, Banjarmasin dan Makasar. Hasil produksi dipasarkan di dalam negeri. Perusahaan mulai berproduksi secara komersial sejak tahun 1985.

The Company's head office is located at Plaza City View, Kemang, South Jakarta and its businesses are located in Bogor, Sukabumi, Tangerang, Lampung, Sidoarjo, Magelang, Banjarmasin and Makasar. Its products are marketed in domestic market. The Company started its commercial operations in 1985.

b. Dewan Komisaris, Dewan Direksi, Komite Audit dan Karyawan Susunan anggota Dewan Komisaris dan Dewan Direksi Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, adalah sebagai berikut: 2012 Dewan Komisaris Komisaris Utama (Komisaris Independen) Komisaris (Independen) Komisaris Dewan Direksi Direktur Utama Wakil Direktur Utama (Direktur tidak Terafiliasi) Direktur Direktur Direktur

: Antonius Joenoes Supit : Djohan Effendi : Sri Lestari Anwar :

Budiardjo Tek

: Eko Putro Sandjojo : Sudirman : Fransiscus Xaverius Awi Tantra : Sik Wei Tjien

b. Board of Commissioners, Board of Directors, Audit Committee and Employees A composition of the Company’s Boards Commissioners and Board of Directors as 31 December 2012 and 2011 is as follows:

of of

2011 Antonius Joenoes Supit Djohan Effendi Sri Lestari Anwar

Board of Commissioners President Commissioner : (Independent Commissioner) : Commissioner (Independent) : Commissioner

Budiardjo Tek

:

Eko Putro Sandjojo Sudirman Fransiscus Xaverius Awi Tantra Sik Wei Tjien

: : :

Board of Directors President Director Vice President Director (Non Affiliated Director) Director Director

:

Director

These Consolidated Financial Statements are originally Issued in Indonesian language

Ekshibit E/2

Exhibit E/2

PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

1. U M U M (Lanjutan)

1. G E N E R A L (Continued)

b. Dewan Komisaris, Dewan Direksi, Komite Audit dan Karyawan (Lanjutan)

b. Board of Commissioners, Board of Directors, Audi Committee and Employees (Continued)

Susunan anggota Komite Audit pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, adalah sebagai berikut:

The Audit Committee members as of 31 December 2012 and 2011 are as follows:

Komite Audit Ketua Anggota Anggota

: : :

2012

2011

Antonius Joenoes Supit Eman Achmad Sulaeman Rodion Wikanto Njotowidjojo

Antonius Joenoes Supit Eman Achmad Sulaeman Rodion Wikanto Njotowidjojo

Audit Committee Chairman Member Member

: : :

Jumlah karyawan tetap Perusahaan dan Entitas anak pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sejumlah 2.335 dan 2.323 karyawan (tidak diaudit).

As of 31 December 2012 and 2011, the permanent employees of the Company and its subsidiaries were 2,335 and 2,323 employees, respectively (unaudited).

Jumlah remunerasi yang diterima oleh Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan yang diterima selama tahun 2012 dan 2011 masing-masing sebesar Rp 16.330.514.377 dan Rp 14.257.777.592.

Total remuneration received by Company’s Board of Commisionners and Directors in 2012 and 2011 amounted to Rp 16,330,514,377 and Rp 14,257,777,592.

c. Struktur Entitas Anak

c. Structure of Subsidiaries

Perusahaan memiliki baik secara langsung maupun tidak langsung lebih dari 50% saham entitas anak dan atau mempunyai kendali atas manajemen entitas anak sebagai berikut:

Entitas anak/ Subsidiaries PT Sierad Industries

PT Dwipa Mina Nusantara

Domisili/ Domicile

Bidang usaha/ Business

The Company has ownership interest of more than 50%, directly or indirectly, and/or has control over the management of the following subsidiaries: Persentase Pemilikan (langsung dan tidak langsung)/ Percentage of ownership (direct and indirect) 2012 2011

Tahun operasi komersial/ Year of commercial operation

Jumlah aset sebelum eliminasi/ Total assets before elimination 2012 2011

Jakarta

Industri peralatan peternakan ayam/ Poultry equipment industry

99,56%

99,54%

1996

167.899.824.789

80.980.639.501

Bali

Industri tepung ikan/

100,00%

100,00%

1996

2.191.684.111

2.534.273.245

376.763.296

376.763.296

10.806.908.972

10.806.908.972

Fish meal industry PT Sierad Pangan Nusantara

Jakarta

Industri makanan dan 100,00% minuman/ Food and beverage industry

100,00% Pra-operasi/ Preoperations

PT Sierad Corpora (d/h PT Sierad Corporation)

Jakarta

Distribusi dan 100,00% 100,00% perdagangan peralatan peternakan ayam, bahan baku, pakan ternak dan produk lainnya/ Distribution and trading of poultry equipment, feedmill and others product

Operasi dalam penghentian/ Discontinued operation


Ekshibit E/3

Exhibit E/3



1. U M U M (Lanjutan)

1. G E N E R A L (Continued)

c. Struktur Entitas anak (Lanjutan)

Entitas anak/ Subsidiaries PT Transpasifik Niagareksa

Domisili/ Domicile Jakarta

c. Structure of Subsidiaries (Continued)

Bidang usaha/ Business Perdagangan/ Trading

Persentase Pemilikan (langsung dan tidak langsung)/ Percentage of ownership (direct and indirect) 2012 2011

a)

Jumlah aset sebelum eliminasi/ Total assets before elimination 2012 2011

100,00%

100,00%

1995

6.285.511.819

6.249.425.538

66,99%

66,99%

1993

222.578.681.605

138.292.784.706

Industri pengolahan makanan beku/ Frozen food processing industry a) Dikonsolidasi sejak Oktober 2011 PT Belfoods Indonesia

Tahun operasi komersial/ Year of commercial operation

Bogor

a) Consolidated since October 2011

Pada tahun 2003, sesuai dengan pernyataan keputusan rapat pemegang saham PT Sierad Corpora (SC) dengan akta Notaris No. 25 tanggal 21 Oktober 2003 dari Notaris Diah Guntari Listianingsih Soemarwoto, SH, Notaris di Jakarta telah disetujui usulan direksi SC untuk melakukan penghentian kegiatan (operasional) SC dan melakukan tindakan hukum yang dianggap perlu dan penting untuk penghentian kegiatan (operasional) SC sesuai peraturan perundang-undangan yang berlaku di Indonesia.

In 2003, based on the Shareholders' Minutes of Meeting of PT Sierad Corpora (SC) under Notarial deed No. 25 dated 21 October 2003, made before Diah Guntari Listianingsih Soemarwoto, SH, Notary in Jakarta, the Shareholders approved the Board of Directors of SC's proposal to discontinue the operational activities of SC and took necessary legal actions for the discontinuance of SC's operations in accordance with the rules and regulations applicable in Indonesia.

Berdasarkan Keputusan Pemegang Saham sebagai penganti Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RPUSLB) tanggal 1 November 2012 yang dinyatakan dalam akta notaris Agung Sri Wijayanti No.14 tanggal 20 November 2012, Pemegang Saham menyetujui pembubaran dan likuidasi PT Sierad Corpora serta penunjukan tim likuidator.

Based on the Decision of Shareholders in lieu of Extraordinary General Meeting of Shareholders (RUPSLB) dated 1 November 2012 which stated in notarial deed under Agung Sri Wijayanti No.14 dated 20 November 2012, the Shareholders approved the dissolution of and liquidation of PT Sierad Corpora and appoint liquidator team.

Menimbang bahwa aset, liabilitas, pendapatan serta beban SC pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 tidak material, tidak dilakukan pengungkapan terpisah dalam "Operasi dalam Penghentian" pada laporan keuangan konsolidasian sesuai dengan PSAK No. 58, mengenai "Operasi dalam Penghentian", juga pengungkapan terpisah tidak dilakukan oleh Perusahaan secara rinci dalam laporan laba rugi konsolidasian.

Considering the assets, liabilities, revenues, and expenses of SC as of 31 December 2012 and 2011 were not material, a separate presentation of "Discontinued Operations" is not presented in the consolidated financial statements in accordance with the PSAK No. 58, concerning "Discontinued Operations", and also no separate and detailed disclosure in the consolidated statement of comprehensive income.

Sampai dengan tanggal 31 Desember 2012, PT Sierad Pangan Nusantara masih dalam tahap pengembangan, non-aktif dan pra-operasi, serta tidak ada transaksi yang signifikan dalam perusahaan tersebut.

Up to 31 December 2012, PT Sierad Pangan Nusantara was still in development stage, inactive and preoperating, and there were no significant transactions relating to the company. Meanwhile,

Berdasarkan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Perusahaan pada tanggal 30 Juni 2009, yang telah dituangkan dalam akta berita acara nomor 188, telah disetujui pengambilalihan (akuisisi) saham dalam PT Belfoods Indonesia (BI) sebanyak 596.806 saham dengan harga saham Rp 100.000 per saham dengan cara konversi utang menjadi kepemilikan saham (debt to equity swap). Pengambil-alihan saham BI ini berlaku efektif setelah mendapat persetujuan dari para pemegang saham BI pada bulan Oktober 2011 (Catatan 4).

Based on deeds of Company's Extraordinary General Meeting of Shareholders decision No. 188 dated 30 June 2009, it was approved the acquisition of share in PT Belfoods Indonesia (BI) of 596,806 shares with share price of Rp 100,000 each, by converting debt into shares (debt to equity swap). The Bl's share acquisition will become effective after obtaining an approval from BI’s shareholders in October 2011 (Note 4).

Perusahaan bersama-sama entitas anak untuk selanjutnya disebut sebagai “Grup”

The Company together with its subsidiaries will be herein after referred as the “Group”


Ekshibit E/4 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 1. U M U M (Lanjutan)

c. Public Offering of the Company's Stock

Pada tanggal 29 Nopember 1996, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Ketua Badan Pengawas Pasar Modal (Bapepam) dengan suratnya No. S-1946/PM/1996 untuk melakukan penawaran umum atas 250.000.000 saham kepada masyarakat dengan nilai nominal Rp 500 per saham. Sejak saat itu, Perusahaan telah melakukan hal-hal sebagai berikut :

1997

PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 1. G E N E R A L (Continued)

d. Penawaran Umum Efek Perusahaan

Tahun/ Year

Exhibit E/4

On 29 November 1996, the Company received an effective notification from the Chairman of the Capital Market Supervisory Agency (Bapepam) in his letter No. S-1946/PM/1996 concerning the public offering of 250,000,000 shares with par value of Rp 500 per share. Thereafter, the Company has done several actions as follows : Jumlah saham beredar setelah transaksi/ Total shares outstanding after transactions (Lembar / Share)

Keterangan/ Description Penerbitan 76.436.000 lembar saham seri A dengan nilai nominal Rp 500 dari konversi obligasi/Issuance of 76,436,000 A series shares with par value of Rp 500 from the conversion of the bonds

726.436.000

1998

Konversi obligasi/Conversion of bonds

730.999.000

2001

Penerbitan saham seri B sejumlah 6.506.866.083 saham dengan nominal Rp 300, sehingga saham beredar menjadi/Issuance of 6,506,866,083 B series shares with par value of Rp 300, therefore total outstanding shares are: seri A/A series seri B/B series

730.999.000 6.506.866.083

Penggabungan saham (reversed stock) sebesar 10 kali, sehingga saham yang beredar menjadi/Reversed stock split of 10 times, therefore the Company’s shares are: seri A/A series seri B/B series

73.099.900 650.686.609

Konversi Utang Obligasi Konversi dan Utang Jangka Panjang, sehingga saham yang beredar menjadi/Conversion of convertible bonds and long-term loan, therefore the outstanding shares are: seri A/A series seri B/B series seri C/C series

73.099.900 650.686.609 8.667.321.984

2004

2005

Pada tahun 2009, Perusahaan melaksanakan kuasireorganisasi yang diikuti dengan reorganisasi secara hukum dengan mengurangi nilai nominal saham tanpa mengurangi jumlah saham beredar (penurunan modal saham). Kuasi-reorganisasi Perusahaan telah disetujui para pemegang saham dalam Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa pada tanggal 22 Desember 2009 yang didokumentasikan dalam akta Notaris No. 223 yang dibuat dihadapan Dr. Irawan Soerodjo, SH, MSi, Notaris di Jakarta (lihat Catatan 25 dan 36).

In 2009, the Company executed a quasi-reorganization which was followed by a legal reorganization through reduction of share par value without reducing outstanding shares amount (reduction of capital stock). The Company's quasi-reorganization was approved by shareholders during the Company's Extraordinary General Meeting of Shareholders Decision which was documented in Notarial deed No. 223 dated 22 December 2009 made before Dr. lrawan Soerodjo, SH, MSi, a Notary in Jakarta (see Notes 25 and 36).


Ekshibit E/5 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING a. Dasar Penyusunan Laporan Keuangan Konsolidasian

Exhibit E/5 PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES a. Basis of Preparation of the Consolidated Financial Statements

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun dan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan (“SAK”), yang mencakup Pernyataan dan Interpretasi yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia dan peraturan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan Indonesia (BAPEPAM-LK) No. VIII.G.7 lampiran Keputusan Ketua Bapepam-LK No. Kep-347/BL/2012 tentang Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau Perusahaan Publik. Seperti yang dibahas dalam catatan-catatan terkait berikut, beberapa standar akuntansi yang telah direvisi dan diterbitkan, diterapkan efektif sejak tanggal 1 Januari 2012.

The consolidated financial statements have been prepared and presented in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards (“PSAK”), which includes the Interpretations of Financial Accounting Standards (“ISAK”) issued by the Financial Accounting Standards Board of Institute of Accountants in Indonesia and regulation of the Indonesia Capital Market Supervisory Agency and Financial Institution Indonesia (BAPEPAM-LK) No. VIII.G.7 attachment Chairman of Bapepam-LK Decree No. Kep-347/BL/2012 for Presentation and Disclosure Financial Statements of the Issuer or Public Company. As discussed in the related notes, some accounting standards that have been revised and published, applied effective since 1 January 2012.

Sehubungan dengan penerapan peraturan BAPEPAM-LK No.VIII.G.7 tanggal 25 Juni 2012, walaupun terdapat reklasifikasi pos-pos tertentu pada laporan keuangan konsolidasian untuk tahun yang berakhir tanggal 31 Desember 2011, Laporan posisi keuangan awal tahun komparatif tidak disajikan karena pengaruhnya tidak material.

In regards to the application of the BAPEPAM-LK regulation No.VIII/G.7 dated 25 June 2012, although there are certain accounts reclassification in the consolidated financial statements as at and for the year ended 31 December 2011, the opening comparative statement of financial position was not presented as the impact was considered immaterial.

Laporan keuangan konsolidasian disusun berdasarkan konsep biaya perolehan (historical cost), kecuali untuk beberapa akun tertentu yang disusun berdasarkan pengukuran lain sebagaimana dijelaskan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut. Laporan keuangan konsolidasian disusun berdasarkan akuntansi berbasis akrual.

The consolidated financial statements have been prepared using the historical costs concept, except for certain accounts which have been prepared on the basis of other measurements as described in their respective policies. The consolidated financial statements are prepared under the accrual basis of accounting.

Laporan arus kas konsolidasian disusun dengan menggunakan metode langsung (direct method) dan mengelompokkan arus kas ke dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows are prepared using the direct method and classify cash flows into operating, investing and financing activities.

Mata uang pelaporan yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian ini adalah Rupiah (Rp) yang merupakan mata uang fungsional Grup.

The reporting currency used in the preparation of the consolidated financial statements is the Indonesian Rupiah (Rp), which is the functional currency of the Group.

Adopsi dan ISAK yang baru maupun yang direvisi

Adoption of new or revised PSAK and ISAK

Kebijakan akuntansi yang diadopsi adalah konsisten dengan kebijakan akuntansi tahun buku sebelumnya, kecuali pada tahun buku yang bersangkutan, Perusahaan mengadopsi seluruh PSAK dan ISAK yang baru maupun yang direvisi yang berlaku efektif pada awal atau setelah tanggal 1 Januari 2012. Perubahan pada kebijakan akuntansi Perusahaan telah disesuaikan sebagaimana dipersyaratkan oleh ketentuan transisi yang relevan di dalam PSAK dan ISAK terkait.

Accounting policies adopted are consistent with those of the previous financial year, except that in the current financial year, the Company adopted all the new or revised PSAK and ISAK that are effective for annual periods beginning on or after 1 January 2012. Changes to the Company's accounting policies have been made as required, in accordance with the relevant transitional provisions in the respective PSAK and ISAK.

Berikut ini adalah PSAK dan ISAK yang baru maupun yang direvisi yang relevan terhadap penyusunan dan penyajian laporan keuangan:

The following are the new or amended PSAK and ISAK that are relevant to the preparation and presentation of the consolidated financial statements:


Ekshibit E/6 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING (Lanjutan) a. Dasar Penyusunan Laporan Keuangan Konsolidasian (Lanjutan)

Exhibit E/6 PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 2. SUMMARY OF (Continued)

SIGNIFICANT

ACCOUNTING

POLICIES

a. Basis of Preparation of the Consolidated Financial Statements (Continued)

Adopsi dan ISAK yang baru maupun yang direvisi (Lanjutan)

Adoption of new or revised PSAK and ISAK (Continued)

x ISAK 25 “Hak atas Tanah”

x

ISAK 25 "Land Rights"

ISAK 25 “Hak atas Tanah” menjelaskan pengakuan tanah yang diklasifikasikan sebagai aset tetap yang diperoleh melalui Hak Guna Usaha, Hak Guna Bangunan dan Hak Pakai. Isu khusus yang diangkat di dalam interpretasi ini adalah : (1) biaya perolehan tanah melalui Hak Guna Usaha, Hak Guna Bangunan, dan Hak Pakai yang diakui berdasarkan PSAK 16 (Revisi 2011) “Aset Tetap”, (2) biaya tanah yang tidak disusutkan kecuali terdapat bukti yang sebaliknya yang mengindikasikan perpanjangan izin maupun pembaruan izin tidak dimungkinan, (3) biaya awal untuk memperoleh hak legal tanah diakui sebagai bagian dari biaya perolehan tanah, dan (4) biayabiaya yang berhubungan dengan perpanjangan dan pembaharuan izin diakui sebagai aset tak berwujud dan diamortisasi sepanjang umur izin legal atau umur manfaat tanah, yang mana yang lebih dahulu sesuai dengan PSAK 19 (Revisi 2010) “Aset Tak Berwujud”.

ISAK 25 "Land Rights" clarifies the recognition of land classified as property, plant and equipment that acquired through Hak Guna Usaha, Hak Guna Bangunan dan Hak Pakai. The specific issues addressed by the interpretation are: (1) the cost of the land through Hak Guna Usaha, Hak Guna Bangunan dan Hak Pakai be recognized in accordance with PSAK 16 (Revised 2011) "Property, plant and equipment", (2) the cost of the land is not depreciated unless there is evidence to the contrary that indicates extension or renewal of rights are not plausible, (3) the initial cost to obtain legal rights to land is recognized as part of the acquisition cost of the land, and (4) costs associated with extension and renewal of rights is recognized as intangible asset and is amortized over the life of legal rights or economic useful life of the land, whichever is earlier in accordance with PSAK 19 (Revised 2010) "Intangible Assets".

Berikut ini adalah Standar Akuntansi Keuangan baru maupun revisian beserta interpretasinya yang berlaku efektif sejak tanggal 1 Januari 2012 yang telah diadopsi yang memiliki dampak terhadap laporan keuangan konsolidasian:

The following are the new accounting standards, the revision and it’s interpretations that have been effective starting date of 1 January 2012 which have been adopted and impact to the consolidated financial statements:

x PSAK 24 (Revisi 2010) “Imbalan Kerja”

x

Yang menggantikan PSAK 24 (Revisi 2004), "Imbalan Kerja," mensyaratkan pengungkapan tambahan yang dibuat memberikan informasi tentang tren dalam aset dan liabilitas dalam rencana imbalan pasti dan asumsi yang mendasari komponen dari biaya imbalan pasti. Perubahan ini mengakibatkan pengungkapan tambahan tetapi tidak memiliki dampak pengakuan atau pengukuran, Perusahaan memilih untuk tidak menerapkan opsi baru yang ditawarkan untuk mengakui keuntungan dan kerugian aktuarial sebagai pendapatan komprehensif lainnya. x

PSAK 60 “Instrumen Keuangan: Pengungkapan” PSAK 60 “Instrumen Keuangan: Pengungkapan” yang menggantikan persyaratan pengungkapan PSAK 50 “Instrumen Keuangan: Penyajian dan Pengungkapan”, mensyaratkan pengungkapan yang memungkinkan pengguna laporan keuangan konsolidasian untuk mengevaluasi signifikansi instrumen keuangan kami beserta sifat dan risiko yang timbul dari masingmasing instrumen keuangan tersebut. Pengungkapan yang baru disertakan di dalam laporan keuangan konsolidasian. Standar ini diterapkan secara prospektif berdasarkan ketentuan transisinya. Oleh karena itu, Perusahaan tidak perlu menyajikan informasi komparatif bagi penyajian yang disyaratkan oleh standar ini.

PSAK 24 (Revised 2010) "Employee Benefits" Which supersedes SFAS 24 (Revised 2004), “Employee Benefits,” requires additional disclosures are made providing information about trends in the assets and liabilities in the defined benefit plans and the assumptions underlying the components of the defined benefit cost. This change has resulted in additional disclosures but has not had any recognition or measurement impact, as the Company chose not to apply the new option offered to recognize actuarial gains and losses in other comprehensive income.

x

PSAK 60 "Financial Instruments: Disclosures" PSAK 60 "Financial Instruments: Disclosures", which supersedes the disclosure requirements of PSAK 50 "Financial Instruments: Presentation and Disclosures" requires disclosures that enable users of the consolidated financial statements to evaluate the significance of our financial instruments and the nature and extend of risks arising from those financial instruments. The new disclosures are included in the consolidated financial statements. This standard is applied prospectively in accordance with its transitional provisions. Accordingly, the Company does not need to present comparative information for the disclosure required by this standard.


Ekshibit E/7 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING (Lanjutan) a. Dasar Penyusunan Laporan Keuangan Konsolidasian (Lanjutan)

PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 2. SUMMARY OF (Continued)

SIGNIFICANT

ACCOUNTING

POLICIES

a. Basis of Preparation of the Consolidated Financial Statements (Continued)

Adopsi dan ISAK yang baru maupun yang direvisi (Lanjutan)

Adoption of new or revised PSAK and ISAK (Continued)

Berikut ini adalah Standar Akuntansi Keuangan baru maupun revisian beserta interpretasinya yang berlaku efektif sejak tanggal 1 Januari 2012 yang telah diadopsi namun tidak memiliki dampak terhadap laporan keuangan konsolidasian :

The following are the new accounting standards, the revision and it’s interpretations that have been effective starting date of 1 January 2012 which have been adopted but have not impact to the consolidated financial statements :

PSAK 10 (R2010) PSAK 16 (R2011) PSAK 26 (R2011) PSAK 30 (R2011) PSAK 46 (R2010) PSAK 50 (R2010) PSAK 55 (R2011) PSAK 56 (R2011) b.

Exhibit E/7

Pengaruh Perubahan Nilai Tukar valuta Asing/Effects of Changes in Foreign Exchange Rates Aset Tetap/Fixed Assets Biaya Pinjaman/Borrowing Costs Sewa/Lease Akuntansi Pajak Penghasilan/Accounting for Income Taxes Instrumen Keuangan: Penyajian/Financial Instruments: Presentation Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran/Financial Instruments: Recognition and Measurement Laba per Saham/Earning per Share

Dasar Konsolidasi Laporan keuangan konsolidasian meliputi keuangan Perusahaan dan entitas anak.

b. Basis of Consolidation laporan

The consolidated financial statements include the financial statements of the Company and its subsidiaries.

Entitas Anak

Subsidiaries

Entitas Anak adalah entitas yang dikendalikan oleh Grup. Laporan keuangan entitas anak termasuk ke dalam laporan keuangan konsolidasian sejak tanggal pengendalian dimulai sampai dengan tanggal pengendalian dihentikan. Kebijakan akuntansi entitas anak diubah apabila dipandang perlu untuk menyelaraskan kebijakan akuntansi yang diadopsi oleh Perusahaan.

Subsidiaries is entities controlled by the Group. The financial statements of subsidiaries are included in the consolidated financial statements from the date that control commences until the date that control ceases. The accounting policies of subsidiaries have been changed when necessary to align them with the policies adopted by the Company.

Kerugian yang terjadi pada kepentingan nonpengendali pada entitas anak dialokasikan kepada kepentingan nonpengendali bahkan apabila dialokasikan kepada kepentingan nonpengendali tersebut dapat menimbulkan saldo defisit. Kepentingan nonpengendali disajikan di dalam laporan keuangan konsolidasian pada bagian ekuitas, yang terpisah dari ekuitas pemilik entitas induk.

Losses applicable to the non-controlling interests in a subsidiary are allocated to the non-controlling interests even if doing so causes the non-controlling interests to have a deficit balance. Non-controlling interests is presented in the consolidated statement of financial position within equity, separately from the equity of the owners of the parent.

Perubahan dalam bagian kepemilikan entitas induk pada entitas anak yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian dicatat sebagai transaksi ekuitas.

Changes in a parent’s ownership interest in a subsidiary that do not result in the loss of control are accounted for as equity transactions.

Setelah terjadi hilangnya pengendalian, Grup menghentikan pengakuan aset dan liabilitas entitas anak, semua kepentingan non-pengendali dan komponen ekuitas lainnya terkait dengan entitas anak. Segala surplus atau defisit yang timbul dari hilangnya pengendalian, diakui di dalam laporan laba rugi. Apabila Grup menahan semua bagian di dalam entitas anak sebelumnya, maka bagian tersebut diukur pada nilai wajar pada tanggal saat pengendalian dihentikan. Selanjutnya, bagian tersebut dicatat sebagai investee dengan ekuitas yang dihitung atau sebagai aset keuangan tersedia untuk dijual bergantung pada besarnya pengaruh.

Upon the loss of control, the Group derecognizes the assets and liabilities of the subsidiary, any noncontrolling interests and the other components of equity related to the subsidiary. Any surplus or deficit arising on the loss of control is recognized in profit or loss. If the Group retains any interest in the previous subsidiary, then such interest is measured at fair value at the date that control is lost. Subsequently, it is accounted for as an equity-accounted investee or as an available-for-sale financial asset depending on the level of influence retained.


Ekshibit E/8 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN (Lanjutan)

AKUNTANSI

YANG

PENTING

b. Dasar Konsolidasi (Lanjutan)


SIGNIFICANT

ACCOUNTING

POLICIES

b. Basis of Consolidation (Continued)

Transaksi dengan kepentingan nonpengendali

Transactions with non-controlling interests

Transaksi dengan kepentingan nonpengendali dihitung sebagai transaksi dengan pemilik dalam kapasitasnya sebagai pemilik dan oleh karena itu tidak terdapat goodwill yang diakui sebagai hasil transaksi tersebut. Penyesuaian kepentingan nonpengendali berdasarkan jumlah proporsional aset bersih entitas anak.

Transactions with non-controlling interests are accounted for as transactions with owners in their capacity as owners and therefore no goodwill is recognized as a result of such transactions. The adjustments to non-controlling interests are based on a proportionate amount of the net assets of the subsidiary.

Transaksi yang dieliminasi pada konsolidasi

Transactions eliminated on consolidation

Saldo dan transaksi antar Grup dan semua pendapatan dan beban yang belum terealisasi yang timbul dari transaksi antar Grup, dieliminasi di dalam penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian. Laba yang belum terealisasi yang timbul dari transaksi dengan entitas asosiasi dieliminasi terhadap investasi dari bagian Grup di dalam investee. Kerugian yang belum terealisasi dieliminasi dengan cara yang sama dengan keuntungan yang belum terealisasi, hanya apabila tidak terdapat bukti penurunan nilai.

Intra-group balances and transactions, and any unrealized income and expenses arising from intragroup transactions, are eliminated in preparing the consolidated financial statements. Unrealized gains arising from transactions with associates are eliminated against the investment to the extent of the Group’s interest in the investee. Unrealized losses are eliminated in the same way as unrealized gains, but only to the extent that there is no evidence of impairment.

Akuntansi bagi entitas anak dan entitas asosiasi di dalam laporan keuangan tersendiri

Accounting for subsidiaries and associates in separate financial statements

Apabila Entitas menyajikan laporan keuangan tersendiri sebagai informasi tambahan yang dikonsolidasikan kepada laporan keuangan konsolidasian, investasi pada entitas anak, entitas asosiasi dan ventura bersama, disajikan di dalam laporan posisi keuangan tersendiri Perusahaan senilai nilai tercatat dikurangi akumulasi kerugian penurunan nilai.

If the Company presents separate financial statements as additional information to the consolidated financial statements, investments in subsidiaries, associates and joint ventures are stated in the Company’s separate statements of financial position at cost less accumulated impairment losses.

Terhadap pelepasan investasi pada entitas anak dan entitas asosiasi, perbedaan antara jumlah neto hasil pelepasan dan jumlah tercatat dari investasi diakui di dalam laporan laba rugi.

On disposal of investments in subsidiaries and associates, the difference between disposal proceeds and the carrying amounts of the investments are recognized in the profit or loss.

c. Kombinasi Bisnis

c. Business Combination

Kombinasi bisnis dihitung dengan menggunakan metode akuisisi pada tanggal akuisisi, yaitu tanggal pengendalian beralih kepada Grup. Pengendalian adalah kekuasaan untuk mengatur kebijakan keuangan dan kebijakan operasi entitas untuk memperoleh manfaat dari aktivitasnya. Di dalam menilai pengendalian, Grup mempertimbangkan hak suara potensial yang saat ini dilaksanakan.

Business combinations are accounted for using the acquisition method as at the acquisition date, which is the date on which control is transferred to the Group. Control is the power to govern the financial and operating policies of an entity so as to obtain benefits from its activities. In assessing control, the Group takes into consideration potential voting rights that are currently exercisable.

Imbalan yang dialihkan tidak termasuk jumlah yang terkait dengan penyelesaian pada hubungan yang sebelumnya ada. Jumlah tersebut, umumnya diakui di dalam laporan laba rugi.

The consideration transferred does not include amounts related to the settlement of preexisting relationships. Such amounts are generally recognized in profit or loss.

Biaya-biaya terkait dengan akuisisi, selain yang terkait dengan penerbitan surat hutang maupun kepemilikan, yang terjadi dalam kaitan kombinasi bisnis Grup, dibebankan pada saat terjadinya.

Costs related to the acquisition, other than those associated with the issue of debt or equity securities, that the Group incurs in connection with a business combination are expensed as incurred.



AKUNTANSI

YANG

PENTING

c. Kombinasi Bisnis (Lanjutan)


SIGNIFICANT

ACCOUNTING

POLICIES

c. Business Combination (Continued)

Semua imbalan kontinjensi diakui pada nilai wajar pada saat tanggal akuisisi. Apabila imbalan kontinjensi diklasifikasikan sebagai ekuitas, maka hal tersebut tidak diukur kembali dan penyelesaiannya dicatat di dalam ekuitas. Selain itu, perubahan berikutnya terhadap nilai wajar imbalan kontinjensi diakui di dalam laporan laba rugi.

Any contingent consideration payable is recognized at fair value at the acquisition date. If the contingent consideration is classified as equity, it is not remeasured and settlement is accounted for within equity. Otherwise, subsequent changes to the fair value of the contingent consideration are recognized in profit or loss.

Goodwill

Goodwill

Merupakan selisih biaya akuisisi entitas anak atau entitas asosiasi terhadap nilai wajar pada tanggal akuisisi bagian Grup terhadap aset bersih yang teridentifikasi, termasuk liabilitas kontinjensi, pada saat akuisisi. Biaya akuisisi diukur pada saat nilai wajar aset diperoleh, instrument ekuitas diterbitkan, atau liabilitas terjadi atau diasumsikan pada tanggal akuisisi, ditambah biaya-biaya yang dapat diatribusikan kepada akuisisi.

Represents the excess of the cost of an acquisition of subsidiaries or associated companies over the fair value at the date of acquisition of the Group's share of their identifiable net assets, including contingent liabilities, at the date of acquisition. The cost of acquisition is measured as the fair value of the assets acquired, equity instruments issued or liabilities incurred or assumed at the date of acquisition, plus costs directly attributable to the acquisition.

Goodwill negatif merupakan selisih nilai wajar pada tanggal akuisisi bagian Grup terhadap aset bersih yang teridentifikasi dengan biaya akuisisi. Goodwill negatif pada tanggal transaksi disesuaikan langsung pada laporan laba rugi.

Negative goodwill represents the excess of the fair value at the date of acquisition of the Group's share of their identifiable net assets over the cost of an acquisition. Negative goodwill at the date of transaction is adjusted directly to profit or loss.

Goodwill akuisisi entitas anak disajikan pada laporan posisi keuangan konsolidasian di mana goodwill akuisisi entitas asosiasi dicatat sebagai bagian nilai tercatat investasi terkait.

Goodwill on acquisition of subsidiaries is shown on the face of the consolidated statement of financial position whereas goodwill on acquisition of associated companies are recorded as part of the carrying value of the related investment.

Keuntungan atau kerugian pelepasan entitas anak dan entitas asosiasi meliputi nilai tercatat goodwill yang dikapitalisasi terkait dengan entitas yang dijual.

Gain or losses on disposal of subsidiaries and associates include the carrying amount of capitalized goodwill relating to the entity sold.

Setelah pengakuan awal, goodwill diukur pada jumlah tercatat dikurangi akumulasi kerugian penurunan nilai.

After initial recognition, goodwill is stated at carrying value net of accumulated impairment loss.

Goodwill diuji penurunan nilainya secara tahunan atau secara berkala apabila terdapat indikasi goodwill mengalami penurunan.

Goodwill is tested for impairment annually or more frequently if there is indication that the goodwill may be impaired.

Untuk tujuan pengujian penurunan nilai Goodwill, Goodwill dialokasikan kepada tiap Unit Penghasil Kas (‘UPK’) Grup yang diharapkan memberikan manfaat dari sinergi kombinasi bisnis.

For the purpose of impairment testing of goodwill, goodwill is allocated to each of the Group's CashGenerating-Units ("CGU") expected to benefit from synergies of the business combination.

Suatu kerugian penurunan nilai diakui di dalam laporan laba rugi ketika nilai tercatat UPK, termasuk goodwill, melebihi jumlah terpulihkan UPK. Jumlah terpulihkan UPK lebih tinggi dari nilai wajar UPK dikurangi biaya untuk menjual dan nilai pakainya. Di dalam menilai nilai pakai, arus kas masa depan yang diestimasi didiskontokan dengan nilai kininya dengan menggunakan tingkat suku bunga diskon sebelum pajak yang mencerminkan penilaian pasar kini terhadap nilai waktu uang dan risiko spesifik aset.

An impairment loss is recognized in the profit or loss when the carrying amount of CGU, including the goodwill, exceeds the recoverable amount of the CGU. The recoverable amount of the CGU is the higher of the CGU's fair value less cost to sell and value in use. In assessing value in use, the estimated future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessment of the time value of money and the risks specific to the asset.


Ekshibit E/10 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING (Lanjutan) c. Kombinasi Bisnis (Lanjutan)


SIGNIFICANT

ACCOUNTING

POLICIES

c. Business Combination (Continued)

Goodwill (Lanjutan)

Goodwill (Continued)

Total kerugian penurunan nilai dialokasikan, pertama untuk mengurangi nilai tercatat goodwill yang dialokasikan kepada UPK dan kemudian kepada aset UPK lainnya secara pro rata berdasarkan nilai tercatat tiap aset di dalam UPK.

The total impairment loss is allocated first to reduce the carrying amount of goodwill allocated to the CGU and then to other assets of the CGU pro-rated on the basis of the carrying amount of each asset in the CGU.

Penurunan kerugian goodwill tidak dapat dibaIikkan pada periode berikutnya.

Impairment loss on goodwill is not reversed in the subsequent period.

d. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing

d. Foreign Currencies Transactions and Balance

Transaksi-transaksi selama tahun berjalan dalam mata uang asing dicatat dengan kurs yang berlaku pada saat terjadinya transaksi. Pada tanggal neraca konsolidasian, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing disesuaikan untuk mencerminkan kurs yang berlaku pada tanggal tersebut.

Transactions during the year involving foreign currencies are recorded at the rates of exchange prevailing at the time the transactions were made. As at the consolidated balance sheet dates, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted to reflect the prevailing exchange rates as at those dates.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 kurs yang digunakan adalah:

The exchange rates as at 31 December 2012 and 2011 are as follows:

2012 1 USD 1 SGD 1 EUR 1 CHF

9.670,00 7.907,12 12.809,86 10.596,70

Keuntungan atau kerugian kurs yang timbul dikreditkan atau dibebankan pada laba rugi tahun yang bersangkutan. e. Kas dan Setara Kas Kas dan setara kas meliputi uang kas, uang yang ada di bank serta deposito berjangka yang akan jatuh tempo dalam waktu tiga bulan atau kurang dari tanggal penempatannya dan tidak digunakan sebagai jaminan atas pinjaman serta tidak dibatasi penggunaannya. f. Aset Keuangan

2011 9.068,00 6.974,33 11.738,99 9.636,07

1 USD 1 SGD 1 EUR 1 CHF

The resulting gains or losses on foreign exchanges are credited or charged to current year's profit and loss. e. Cash and Cash Equivalents Cash and cash equivalents include cash on hand and in banks and all time deposits with maturity within three months or less from the date of when acquired and not being used as collateral of loans and not restricted for use. f. Financial Assets

Aset keuangan diakui di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, jika dan hanya jika, Grup menjadi pihak yang terikat secara kontraktual terhadap persyaratanpersyaratan instrumen keuangan tersebut.

Financial assets are recognized in the consolidated statement of financial position when, and only when, the Group becomes a party to the contractual provisions of the financial instrument.

Pengakuan dan pengukuran awal

Initial recognition and measurement

Ketika aset keuangan diakui pertama kali, aset keuangan tersebut diukur pada nilai wajar, ditambah, dalam hal aset keuangan tidak diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, biaya-biaya transaksi langsung yang dapat diatribusikan. Grup menentukan klasifikasi aset keuangan pada pengakuan awal dan, apabila diizinkan dan jika diperbolehkan dan sesuai, akan dievaluasi kembali setiap akhir periode pelaporan keuangan.

When financial assets are recognized initially, they are measured at fair value, plus, in the case of financial assets not at fair value through profit or loss, directly attributable transaction costs. The Group determines the classification of its financial assets at initial recognition and, where allowed and appropriate, re-evaluates this designation at the end of each reporting period.


Ekshibit E/11

Exhibit E/11

PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN (Lanjutan)

AKUNTANSI

YANG

PENTING

f. Aset Keuangan (Lanjutan)

PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 2.

SUMMARY OF (Continued)

SIGNIFICANT

ACCOUNTING

POLICIES

f. Financial Assets (Continued)

Pengakuan dan pengukuran awal

Initial recognition and measurement

Grup mengklasifikasikan aset keuangannya ke dalam salah satu kategori yang dibahas di bawah ini, tergantung pada tujuan penggunaan aset tersebut saat diperoleh.

The Group classifies its financial assets into one of the categories discussed below, depending on the purpose for which the asset was acquired.

Pengukuran setelah pengakuan awal

Subsequent measurement

Pengukuran setelah pengakuan awal aset keuangan bergantung pada klasifikasi sebagai berikut:

The subsequent measurement of financial assets depends on their classification as follows:

(i) Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan keuangan

(i) Financial assets at fair value through profit or loss

Kategori ini meliputi aset keuangan “yang dimiliki untuk diperdagangkan” dan aset keuangan yang ditetapkan pada nilai wajar melalui laporan laba rugi pada awal penentuan. Suatu aset keuangan diklasifikasikan sebagai dimiliki untuk dijual apabila secara prinsip diperoleh untuk tujuan dijual dalam jangka pendek. Aset keuangan yang ditetapkan pada nilai wajar melalui laporan laba rugi pada saat penetapan awal adalah aset keuangan yang dikelola, dan kinerjanya dievaluasi berdasarkan nilai wajar, sesuai dengan suatu strategi investasi yang terdokumentasi. Aset yang termasuk dalam kategori ini diklasifikasikan sebagai aset lancar apabila aset tersebut baik dimiliki untuk diperdagangkan atau diharapkan untuk direalisasikan dalam jangka waktu 12 bulan setelah akhir periode pelaporan. Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi diukur pada nilai wajar, dan segala perubahan nilai wajar diakui pada laporan laba rugi.

This category includes financial assets “held for trading” and those designated at fair value through profit or loss at inception. A financial asset is classified as held for trading if acquired principally for the purpose of selling in the short term. Financial assets designated at fair value through profit or loss at inception are those that are managed, and their performance evaluated on a fair value basis, in accordance with a documented investment strategy. Assets in this category are classified as current assets if they are, either held for trading or are expected to be realized within 12 months after the end of the reporting period. Financial assets at fair value through profit or loss are measured at fair value, and any fair value changes are recognized in profit or loss.

(ii) Pinjaman yang diberikan dan piutang

(ii) Loans and receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang merupakan aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau yang telah ditentukan yang tidak memiliki kuotasi di pasar aktif. Pinjaman yang diberikan dan piutang tersebut timbul terutama berasal dari penyediaan barang dan jasa kepada pelanggan (misalnya piutang usaha), tetapi juga menggabungkan jenis lain dari kontrak aset moneter.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. They arise principally through the provision of goods and services to customers (e.g. trade receivables), but also incorporate other types of contractual monetary asset.

Aset tersebut dinilai pada biaya perolehan diamortisasi menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi penyisihan penurunan nilai. Keuntungan dan kerugiannya diakui di dalam laporan laba rugi ketika pinjaman yang diberikan dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, sebagaimana halnya melalui proses amortisasi.

Such assets are carried at amortized cost using the effective interest method less provision for impairment. Gains and losses are recognized in profit or loss when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.


Ekshibit E/12

Exhibit E/12


AKUNTANSI

YANG

PENTING




SIGNIFICANT

ACCOUNTING

POLICIES


Pengukuran setelah pengakuan awal (Lanjutan)

Subsequent measurement (Continued)

(iii) Investasi dalam kelompok dimiliki hingga jatuh tempo

(iii) Held-to-maturity investments

Aset keuangan "dimiliki hingga jatuh tempo" merupakan aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan di mana manajemen Perusahaan memiliki tujuan dan kemampuan positif untuk memiliki investasi tersebut hingga jatuh tempo.

Financial assets "held-to-maturity" are nonderivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturities that the Company's management has the positive intention and ability to hold the investment to maturity.

Investasi dalam kelompok dimiliki hingga jatuh tempo diukur pada biaya perolehan diamortisasi menggunakan metode suku bunga efektif, dikurangi segala kerugian penurunan nilai. Keuntungan dan kerugiannya diakui di dalam laporan laba rugi pada saat investasi dalam kelompok dimiliki hingga jatuh tempo tersebut dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, sebagaimana halnya melalui proses amortisasi.

Held-to-maturity investments are measured at amortized cost using the effective interest method, less any impairment losses. Gains and losses are recognized in profit or loss when the held-to-maturity investments are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

Grup tidak memiliki aset keuangan yang diklasifikasikan sebagai dimiliki hingga jatuh tempo.

The Group does not have any financial assets classified as held-to-maturity.

(iv) Aset keuangan tersedia untuk dijual

(iv) Available-for-sale financial assets

Aset keuangan non-derivatif yang tidak termasuk dalam kategori di atas diklasifikasikan sebagai tersedia untuk dijual dan terutama terdiri atas investasi strategis Perusahaan dalam entitas yang tidak memenuhi syarat sebagai entitas anak, entitas asosiasi atau pengendalian bersama entitas. Aset tersebut dicatat sebesar nilai wajar dengan perubahan nilai wajar, selain yang timbul akibat fluktuasi nilai tukar dan bunga dihitung dengan menggunakan tingkat bunga efektif, diakui sebagai pendapatan komprehensif lain dan diakumulasikan dalam cadangan tersedia untuk dijual. Selisih kurs atas investasi dalam valuta asing dan bunga dihitung dengan menggunakan metode suku bunga efektif diakui dalam laporan laba rugi.

Non-derivative financial assets not included in the above categories are classified as availablefor-sale and comprise principally the Company's strategic investments in entities not qualifying as subsidiaries, associates or jointly controlled entities. They are carried at fair value with changes in fair value, other than those arising due to exchange rate fluctuations and interest calculated using the effective interest rate, recognised in other comprehensive income and accumulated in the available-for-sale reserve. Exchange differences on investments denominated in a foreign currency and interest that calculated using the effective interest rate method are recognise in profit or loss.

Investasi dalam instrumen ekuitas yang nilai wajarnya tidak dapat diukur secara andal diukur sebesar biaya perolehan dikurangi penurunan nilai.

Investments in equity instruments whose fair value cannot be reliably measured are measured at cost less impairment loss.

Pada saat dijual, keuntungan atau kerugian kumulatif diakui dalam pendapatan komprehensif lain direklasifikasi dari cadangan tersedia untuk dijual ke laporan laba rugi.

On sale, the cumulative gain or loss recognised in other comprehensive income is reclassified from the available-for-sale reserve to profit or loss.


Ekshibit E/13 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING (Lanjutan) f. Aset Keuangan (Lanjutan)

Exhibit E/13 PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 2. SUMMARY (Continued)

OF

SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES


Penghentian Pengakuan

Derecognition

Suatu aset keuangan dihentikan pengakuannya apabila hak untuk menerima arus kas dari aset telah berakhir. Pada penghentian aset keuangan secara keseluruhan, selisih antara nilai tercatat dengan jumlah yang akan diterima dan semua keuntungan atau kerugian kumulatif yang telah diakui di dalam pendapatan komprehensif lainnya diakui di dalam laporan laba rugi.

A financial asset is derecognized when the rights to receive cash flows from the asset have expired. On derecognition of a financial asset in its entirety, the difference between the carrying amount and the sum of the consideration received and any cumulative gain or loss that had been recognized in other comprehensive income is recognized in profit or loss.

Semua penjualan dan pembelian yang lazim atas aset keuangan diakui dan dihentikan pengakuannya pada saat tanggal perdagangan, yaitu tanggal di mana Grup berkomitmen untuk membeli atau menjual aset. Pembelian atau penjualan yang lazim (reguler) adalah pembelian atau penjualan aset keuangan berdasarkan kontrak yang mensyaratkan penyerahan aset dalam kurun waktu yang ditetapkan dengan peraturan atau kebiasaan yang berlaku di pasar.

All regular way purchases and sales of financial assets are recognized or derecognized on the trade date i.e., the date that the Group commits to purchase or sell the asset. Regular way purchases or sales are purchases or sales of financial assets that require delivery of assets within the period generally established by regulation or convention in the marketplace concerned.

Penurunan nilai aset keuangan

Impairment of financial assets

Grup menilai pada tiap akhir periode pelaporan apakah terdapat bukti objektif suatu aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai.

The Group assesses at the end of each reporting period whether there is any objective evidence that a financial asset or group of financial assets is impaired.

(i) Aset dinilai pada biaya perolehan diamortisasi

(i) Assets carried at amortized cost

Untuk aset keuangan yang dinilai pada biaya perolehan diamortisasi, Pertama, Grup menilai aset keuangan tersebut secara individual untuk menentukan apakah terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai secara individual atas aset keuangan yang signifikan secara individual, atau secara kolektif untuk aset keuangan yang tidak signifikan secara individual. Apabila Grup menentukan tidak terdapat bukti obyektif penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, apakah signifikan atau tidak, maka aset tersebut dikategorikan ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang serupa dan menilai aset keuangan tersebut secara kolektif. Aset yang dinilai secara individual untuk penurunan nilai dan dimana kerugian penurunan nilai itu terjadi, atau melanjutkan untuk diakui, tidak dikategorikan ke dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.

For financial assets carried at amortized cost, the Group first assesses individually whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant, or collectively for financial assets that are not individually significant. If the Group determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether significant or not, it includes the asset in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assesses them for impairment. Assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss is, or continues to be recognized are not included in a collective assessment of impairment.

Apabila terdapat bukti objektif penurunan nilai aset keuangan yang dinilai pada biaya perolehan diamortisasi, telah terjadi, jumlah kerugiannya diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dan nilai kini diskonto arus kas di masa depan pada suku bunga efektif awal aset keuangan. Apabila suatu pinjaman memiliki suku bunga variabel, maka suku bunga diskonto untuk mengukur semua kerugian penurunan nilai adalah suku bunga efektif. Jumlah tercatat aset dikurangi melalui penggunaan akun penyisihan. Kerugian penurunan nilai diakui di dalam laporan laba rugi.

If there is objective evidence that an impairment loss on financial assets carried at amortized cost has been incurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset's carrying amount and the present value of estimated future cash flows discounted at the financial asset's original effective interest rate. If a loan has a variable interest rate, the discount rate for measuring any impairment loss is the current effective interest rate. The carrying amount of the asset is reduced through the use of an allowance account. The impairment loss is recognized in profit or loss.


Ekshibit E/14

Exhibit E/14


AKUNTANSI

YANG

PENTING




SIGNIFICANT

ACCOUNTING

POLICIES


Penurunan nilai aset keuangan (Lanjutan)

Impairment of financial assets (Continued)

(i) Aset dinilai pada biaya perolehan diamortisasi (Lanjutan)

(i) Assets carried at amortized cost (Continued)

Ketika aset menjadi tidak tertagih, nilai tercatat aset keuangan yang mengalami penurunan nilai langsung dikurangi atau apabila suatu jumlah dibebankan kepada akun penyisihan, jumlah yang dibebankan kepada akun penyisihan dihapuskan terhadap nilai tercatat aset keuangan.

When the asset becomes uncollectible, the carrying amount of impaired financial assets is reduced directly or if an amount was charged to the allowance account, the amounts charged to the allowance account are written off against the carrying value of the financial asset.

Untuk menentukan apakah terdapat bukti objektif suatu kerugian penurunan nilai aset keuangan yang telah terjadi, Grup mempertimbangkan faktorfaktor seperti kemungkinan ketidakmampuan untuk membayar atau kesulitan keuangan signifikan debitur dan wanprestasi atau penundaan signifikan di dalam pembayaran.

To determine whether there is objective evidence that an impairment loss on financial assets has been incurred, the Group considers factors such as the probability of insolvency or significant financial difficulties of the debtor and default or significant delay in payments.

Apabila di dalam periode berikutnya, jumlah kerugian penurunan nilai menurun dan penurunan tersebut dapat dikaitkan secara objektif kepada peristiwa yang terjadi setelah kerugian penurunan nilai diakui, maka kerugian penurunan nilai yang diakui sebelumnya dipulihkan nilainya kepada nilai tercatat aset selama tidak melebihi biaya diamortisasinya pada saat tanggal pemulihan. Jumlah yang dipulihkan nilainya diakui di dalam laporan laba rugi.

If in a subsequent period, the amount of the impairment loss decreases and the decrease can be related objectively to an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is reversed to the extent the carrying amount of the asset does not exceed its amortized cost at the reversal date. The amount of reversal is recognized in profit or loss.

(ii) Aset dinilai pada biaya perolehan Apabila terdapat bukti objektif (seperti memburuknya lingkungan bisnis di mana entitas penerbit menjalankan bisnisnya, kemungkinan ketidakmampuan di dalam membayar atau kesulitan keuangan signifikan entitas penerbit) di mana kerugian penurunan nilai aset keuangan dinilai berdasarkan biaya yang terjadi, jumlah kerugian dihitung sebagai selisih nilai tercatat dan nilai kini arus kas yang didiskontokan pada tingkat pengembalian yang berlaku di pasar untuk aset keuangan yang serupa. Kerugian penurunan nilai tersebut tidak dapat dipulihkan nilainya pada periode berikutnya. (iii) Aset keuangan tersedia untuk dijual Penurunan yang signifikan atau penurunan jangka panjang di dalam nilai wajar lebih rendah dari biaya perolehan, kesulitan keuangan signifikan entitas penerbit atau entitas peminjam, dan hilangnya pasar aktif perdagangan merupakan bukti objektif bahwa investasi ekuitas yang diklasifikasikan sebagai aset keuangan tersedia untuk dijual mungkin mengalami penurunan nilai. ‘Signifikan’ akan dievaluasi terhadap biaya awal investasi dan ‘jangka panjang’ terhadap periode di mana nilai wajar telah lebih rendah dari biaya awalnya.

(ii) Assets carried at cost If there is objective evidence (such as significant adverse changes in the business environment where the issuer operates, probability of insolvency or significant financial difficulties of the issuer) that an impairment loss on financial assets carried at cost has been incurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset's carrying amount and the present value of estimated future cash flows discounted at the current market rate of return for a similar financial asset. Such impairment losses are not reversed in subsequent periods. (iii) Available-for-sale financial assets Significant or prolonged decline in fair value below cost, significant financial difficulties of the issuer or obligor, and the disappearance of an active trading market are objective evidence that equity investments classified as available-for-sale financial assets may be impaired. ‘Significant’ is to be evaluated against the original cost of the investment and ‘prolonged’ against the period in which the fair value has been below its original cost.


Ekshibit E/15

Exhibit E/15


AKUNTANSI

YANG

PENTING




SIGNIFICANT

ACCOUNTING

POLICIES


Penurunan nilai aset keuangan (Lanjutan)

Impairment of financial assets (Continued)

(iv) Aset keuangan tersedia untuk dijual (Lanjutan)

(iv)

Available-for-sale financial assets (Continued)

Di mana terdapat bukti penurunan nilai, kerugian kumulatif, yang diukur sebagai selisih antara biaya perolehan dan nilai wajar kini, dikurangi semua kerugian penurunan nilai pada investasi tersebut yang sebelumnya diakui pada laporan laba rugi, dikeluarkan dari pendapatan komprehensif lain dan diakui di dalam laporan laba rugi. Kerugian penurunan nilai pada investasi ekuitas tidak dibalikkan nilainya melalui laporan laba rugi; kenaikan di dalam nilai wajar setelah penurunan nilai diakui langsung di dalam pendapatan komprehensif lainnya.

Where there is evidence of impairment, the cumulative loss, measured as the difference between the acquisition cost and the current fair value, less any impairment loss on that investment previously recognized in profit or loss, is removed from other comprehensive income and recognized in profit or loss. Impairment losses on equity investments are not reversed through profit or loss; increases in their fair value after impairment are recognized directly in other comprehensive income.

Dalam hal instrumen utang diklasifikasikan sebagai tersedia untuk dijual, penurunan nilai diuji berdasarkan kriteria yang sama dengan aset keuangan yang dinilai berdasarkan biaya perolehan diamortisasi. Namun demikian, jumlah tercatat bagi penurunan nilai adalah kerugian kumulatif yang diukur sebagai selisih antara biaya perolehan diamortisasi dan nilai wajar kini, dikurangi segala kerugian penurunan nilai pada investasi yang sebelumnya diakui di dalam laporan laba rugi. Apabila di dalam tahun berikutnya, nilai wajar instrumen utang meningkat dan peningkatan tersebut dapat secara objektif dikaitkan dengan peristiwa yang terjadi setelah kerugian penurunan nilai yang diakui di dalam laporan laba rugi, maka kerugian penurunan nilai tersebut dipulihkan nilainya di dalam laporan laba rugi.

In the case of debt instruments classified as available-for-sale, impairment is assessed based on the same criteria as financial assets carried at amortized cost. However, the amount recorded for impairment is the cumulative loss measured as the difference between the amortized cost and the current fair value, less any impairment loss on that investment previously recognized in profit or loss. If in a subsequent year, the fair value of a debt instrument increases and the increases can be objectively related to an event occurring after the impairment loss was recognized in profit or loss, the impairment loss is reversed in profit or loss.

g. Beban Dibayar di Muka Beban dibayar di muka diamortisasi selama masa manfaatnya dengan menggunakan metode garis lurus. h. Persediaan Persediaan dinyatakan berdasarkan biaya perolehan atau nilai realisasi bersih, mana yang lebih rendah (the lower of cost or net realizable value). Biaya perolehan ditentukan dengan metode rata-rata. Kerusakan atau kehilangan yang ditemukan berdasarkan observasi fisik persediaan berkaitan dengan aktivitas produksi dibebankan pada beban pokok produksi, sedangkan yang tidak berkaitan dengan aktivitas produksi Grup, diakui sebagai keuntungan (kerugian) atas selisih perhitungan persediaan tahun/periode berjalan pada penghasilan (beban) lain-lain.

g. Prepaid Expenses Prepaid expenses are amortized proportionally according to each benefit period by using straight-line method. h. Inventories lnventories are carried at the lower of cost or net realizable value. Cost is determined by using the average method. Damage or loss which has been found based on observation of physical stock taking in relation with production activity is charged to the cost of production, while in not relation with Company's production activity is recognized as gain (loss) on stocktaking difference of inventories in current year to other income (expense).


Ekshibit E/16

Exhibit E/16


AKUNTANSI

YANG


PENTING

2. SUMMARY (Continued)

i. Hewan Ternak Produksi - Berumur Pendek

OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

i. Livestock

Ayam bibit induk terdiri dari ayam bibit induk belum menghasilkan dan ayam bibit induk menghasilkan, Ayam bibit induk belum menghasilkan dinyatakan berdasarkan biaya perolehan ditambah biaya-biaya yang terjadi pada masa pertumbuhan dan Ayam bibit induk menghasilkan dinyatakan pada biaya perolehan pada saat direklasifikasi dari Ayam bibit induk belum menghasilkan dikurangi deplesi yang dihitung dengan menggunakan metode satuan unit produksi (production output). Ayam bibit induk-Broiler mulai berproduksi dari umur 24 minggu s/d 67 minggu dan ayam bibit induk-Layer mulai berproduksi pada umur 24 minggu s/d 70 minggu. j. Aset Tetap

Livestock consist of immature livestock and mature livestock, immature livestock is carried at cost plus expenses incurred in growth period and mature livestock is carried at reclassification cost from the immature livestock less depletion which is computed based on the unit of production method. Livestockbroiler is starting to produce at the age of 24 week until 42 week and livestock-Layer is starting to produce at the age of 24 week until 70 week.

j. Property, Plant and Equipment

Aset tetap pada awalnya diakui sebesar biaya perolehan yang terdiri atas harga perolehan dan biaya-biaya tambahan yang dapat diatribusikan langsung untuk membawa aset ke lokasi dan kondisi yang diinginkan dan siap digunakan.

Property, Plant and Equipment are initially recoqnized at cost, which comprises its purchase price and any cost directly attributable in bringing the assets to location and working condition where it is intended to be used.

Setelah pengakuan awal tetap diakui sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasi penurunan nilai.

To initial recognition property, plant and equipment are recognized at cost less accumulated depreciation and accumulated impairment losses.

Biaya perolehan awal aset tetap meliputi harga perolehan, termasuk bea impor dan pajak pembelian yang tidak boleh dikreditkan dan biaya-biaya yang dapat diatribusikan secara langsung untuk membawa aset ke lokasi dan kondisi yang diinginkan sesuai dengan tujuan penggunaan yang ditetapkan.

The initial cost of property and equipment consists of its purchase price, including import duties and taxes and any directly attributable costs in bringing the property and equipment to its working condition and location for its intended use.

Tahun / Years Bangunan dan prasarana Mesin dan peralatan Peralatan dan perabot kantor Kendaraan bermotor

10-28 10 3-10 5

Buildings and infrastructures Machineries and equipments Office furniture and fixtures Vehicles

Tanah dinyatakan pada harga perolehan dan tidak disusutkan. Biaya legal awal untuk mendapatkan hak legal diakui sebagai bagian biaya akuisisi tanah, biaya biaya tersebut tidak didepresiasikan. Biaya terkait dengan pembaruan hak atas tanah diakui sebagai asset tak berwujud dan diamortisasi sepanjang umur hukum hak.

Land is stated at cost and not depreciated. Initial legal costs incurred to obtain legal rights are recognised as part of the acquisition cost of the land, and these costs are not depreciated. Costs related to renewal of landright are recognised as intangible assets and amortised during the period of the land rights.

Beban penyusutan diperhitungkan di dalam laporan laba rugi selama tahun buku di mana beban tersebut terjadi.

Depreciation expenses are taken to profit or loss during the financial year in which they are incurred.

Perbaikan dan perawatan diperhitungkan ke dalam laporan laba rugi selama tahun di mana perbaikan dan perawatan terjadi. Biaya renovasi dan restorasi utama digabungkan ke dalam nilai tercatat aset jika biaya tersebut memiliki kemungkinan untuk memberikan manfaat di masa depan yang jumlahnya melebihi standar kinerja pada penilaian awal aset yang ada yang akan mengalir ke dalam Grup dan disusutkan sebesar sisa umur manfaat aset tersebut.

Repair and maintenance expenses are taken to profit or loss during the financial year in which they are incurred. The cost of major renovations and restorations is included in the carrying amount of the asset when it is probable that future economic benefits in excess of the originally assessed standard of performance of the existing asset will flow to the Group, and depreciated over the remaining useful life of the asset.


Ekshibit E/17 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) j. Aset Tetap (Lanjutan)


SIGNIFICANT

ACCOUNTING

POLICIES

j. Property, Plant and Equipment (Continued)

Nilai sisa, masa manfaat, dan metode depresiasi, direview pada tiap akhir periode pelaporan, dan disesuaikan secara prospektif, sesuai dengan keadaan.

The residual value, useful life and depreciation method are reviewed at the end of each reporting period, and adjusted prospectively, if appropriate.

Ketika terdapat indikasi penurunan nilai, nilai tercatat aset dinilai dan segera dicatat berdasarkan jumlah terpulihkan.

Where an indication of impairment exists, the carrying amount of the asset is assessed and written down immediately to its recoverable amount.

Keuntungan atau kerugian pelepasan aset tetap ditentukan dengan membandingkan penerimaan dengan nilai tercatat dan dicatat ke dalam laba rugi dari operasi.

Gains or losses on disposal are determined by comparing proceeds with the carrying amount and are included in profit or loss from operations.

Ketika penggunaan properti berubah dari tujuan untuk dimiliki sendiri ke properti investasi, properti diukur pada nilai wajar dan direklasifikasi sebagai properti investasi. Segala keuntungan yang timbul dari pengukuran kembali diakui di dalam laporan laba rugi yang dapat membalikkan kerugian penurunan nilai properti spesifik, dengan sisa keuntungan yang diakui di dalam pendapatan komprehensif lain pada cadangan revaluasi dalam ekuitas. Segala kerugian segera diakui langsung di dalam laporan laba rugi.

When the use of a property changes from owneroccupied to investment property, the property is remeasured to fair value and reclassified as investment property. Any gain arising on remeasurement is recognized in profit or loss to the extent that it reverses a previous impairment loss on the specific property, with any remaining gain recognized in other comprehensive income and presented in the revaluation reserve in equity. Any loss is recognized immediately in profit or loss.

Aset dalam penyelesaian merupakan biaya-biaya yang berhubungan secara langsung dengan pembangunan fasilitas dan persiapan aset tetap. Biaya-biaya tersebut termasuk biaya pinjaman yang terjadi selama masa pembangunan yang timbul dari utang yang digunakan untuk pembangunan aset tersebut. Aset dalam penyelesaian dipindahkan ke aset tetap pada saat selesai dan siap digunakan.

Construction in progress represents costs directly associated with the construction of facilities and the preparation of property, plant and equipment for their intended use. These costs include borrowing costs during construction from loans used to construct such assets. Construction in progress is transferred to the respective property, plant and equipment accounts when the construction is substantially completed and is ready for their intended use.

k. Aset Tidak Berwujud

k. Intangible Assets

Nilai perolehan aset tidak berwujud yang diperoleh sebagai bagian kombinasi bisnis pada awalnya diakui sesuai nilai wajar pada tanggal akuisisi. Umur manfaat aset tidak berwujud dinilai apakah terbatas atau tidak terbatas. Aset tidak berwujud dengan umur terbatas diamortisasi selama umur manfaat ekonomi dan dievaluasi apabila terdapat indikasi adanya penurunan nilai untuk aset tidak berwujud. Periode dan metode amortisasi untuk aset tidak berwujud dengan umur terbatas ditelaah setidaknya setiap akhir periode pelaporan.

The cost of intangible assets acquired in a business combinations are initially recognized at fair value at the acquisition date. The useful lives of intangible assets are assessed to be either finite or indefinite. Intangible assets with finite lives are amortized over the useful economic life and assessed for impairment whenever there is an indication that the intangible asset may be impaired. The amortization period and the amortization method for an intangible asset with a finite useful life are reviewed at least at the end of each reporting period.

Merek dan hubungan dengan konsumen yang diperoleh sebagai bagian dari kombinasi bisnis mempunyai umur manfaat terbatas masing-masing 15 tahun dan 5 tahun diamortisasi menggunakan metode garis lurus. Dan untuk hak paten mempunyai umur manfaat terbatas 15 tahun.

Brand and customer relationship acquired in a business combination have finite useful lives of 15 years and 5 years, respectively are amortised using the straight-line method. And for patent has finite useful lives of 15 years.


Ekshibit E/18 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) l. Penurunan nilai aset non-keuangan


SIGNIFICANT

ACCOUNTING

POLICIES

l. Impairment of non-financial assets

Grup menilai pada tiap tanggal pelaporan apakah terdapat indikasi penurunan nilai pada aset. Apabila terdapat indikasi penurunan nilai, atau ketika penilaian penurunan nilai bagi aset secara tahunan disyaratkan, Grup membuat estimasi nilai terpulihkan aset.

The Group assesses at each reporting date whether there is any indication that an asset may be impaired. If any such indication exists, or when annual impairment assessment for an asset is required, the Group makes an estimate of the asset's recoverable amount.

Suatu nilai terpulihkan aset lebih tinggi dibandingkan nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual aset atau unit penghasil kas dan nilai pakainya dan ditentukan sebagai suatu aset individual, kecuali aset tersebut tidak menghasilkan arus kas masuk yang sebagian besar independen dari aset lain.

An asset's recoverable amount is the higher of an asset's or cash-generating unit's fair value less costs to sell and its value in use and is determined for an individual asset, unless the asset does not generate cash inflows that are largely independent of those from other assets.

Di dalam menilai nilai pakai, estimasi arus kas yang diharapkan diperoleh dari aset didiskontokan terhadap nilai kininya dengan menggunakan suku bunga diskon sebelum pajak yang mencerminkan penilaian pasar kini terhadap nilai waktu uang dan risiko spesifik aset. Di dalam menilai nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual, dibutuhkan model penilaian yang tepat.

In assessing value in use, the estimated future cash flows expected to be generated by the asset are discounted to their present value using a pre- tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset. In assessing fair value less costs to sell, an appropriate valuation model is used.

Ketika nilai tercatat aset melebihi nilai terpulihkannya, maka aset tersebut dicatat sebesar nilai terpulihkan. Kerugian penurunan nilai diakui di dalam laporan laba rugi kecuali aset yang relevan dinilai pada jumlah yang direvaluasi, yang dalam hal ini kerugian penurunan nilai diperlakukan sebagai penurunan revaluasi.

Where the carrying amount of an asset exceeds its recoverable amount, the asset is written down to its recoverable amount. Impairment losses are recognized in profit or loss unless the relevant asset is carried at a revalued amount, in which case the impairment loss is treated as a revaluation decrease.

Suatu penilaian dilakukan pada setiap tanggal pelaporan untuk mengetahui apakah terdapat suatu indikasi bahwa kerugian penurunan nilai yang diakui sebelumnya sudah tidak ada lagi atau mengalami penurunan. Suatu kerugian penurunan nilai yang diakui sebelumnya, dibalikkan nilainya hanya jika terdapat perubahan atas estimasi yang telah digunakan untuk menentukan nilai terpulihkan aset sejak pengakuan terakhir kerugian penurunan nilai. Apabila demikian kondisinya, nilai tercatat aset dinaikkan kejumlah terpulihkannya. Kenaikan tersebut tidak dapat melebihi nilai tercatat setelah dikurangi penyusutan seandainya tidak ada kerugian penurunan nilai yang diakui sebelumnya. Pembalikkan nilai tersebut diakui di dalam laba rugi kecuali aset tersebut diukur pada jumlah revaluasian, yang dalam hal ini diperlakukan sebagai kenaikan revaluasi.

An assessment is made at each reporting date as to whether there is any indication that previously recognized impairment losses may no longer exist or may have decreased. A previously recognized impairment loss is reversed only if there has been a change in the estimates used to determine the asset's recoverable amount since the last impairment loss was recognized. If that is the case, the carrying amount of the asset is increased to its recoverable amount. That increase cannot exceed the carrying amount that would have been determined, net of depreciation, had no impairment loss been recognized previously. Such reversal is recognized in profit or loss unless the asset is measured at revalued amount, in which case the reversal is treated as a revaluation increase.

m. Liabilitas Keuangan Liabilitas keuangan diakui di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, jika dan hanya jika, Grup menjadi bagian ketentuan kontraktual instrumen keuangan. Grup menentukan klasifikasi liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal.

m. Financial Liabilities Financial liabilities are recognized in the consolidated statement of financial position when, and only when, the Group becomes a party to the contractual provisions of the financial instrument. The Group determines the classification of its financial liabilities at initial recognition.


Ekshibit E/19 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) m. Liabilitas Keuangan (Lanjutan)


SIGNIFICANT

ACCOUNTING

POLICIES

m. Financial Liabilities

Perusahaan mengklasifikasikan liabilitas keuangan ke dalam salah satu dari dua kategori, tergantung pada tujuan liabilitas tersebut diperoleh.

The Company classifies its financial liabilities into one of two categories, depending on the purpose for which the liability was acquired.

Selain liabilitas keuangan yang memenuhi syarat di dalam hubungan lindung nilai, kebijakan akuntansi Perusahaan untuk masing-masing kategori adalah sebagai berikut:

Other than financial liabilities in a qualifying hedging relationship, the Company's accounting policy for each category is as follows:

x

Nilai wajar melalui laporan laba rugi

x

This category comprises only out-of-the-money derivatives. They are carried in the statement of financial position at fair value with changes in fair value recognised in the statement of comprehensive income. The Company does not hold or issue derivative instruments for speculative purposes, but for hedging purposes. Other than these derivative financial instruments, the Company does not have any liabilities held for trading nor has it designated any financial liabilities as being at fair value through profit or loss.

Kategori ini hanya terdiri dari derivatif out-ofthe-money. Liabilitas dicatat di laporan posisi keuangan pada nilai wajar dengan perubahan nilai wajar diakui dalam laporan laba rugi komprehensif. Perusahaan tidak memiliki atau menerbitkan instrumen derivatif untuk tujuan spekulasi maupun untuk tujuan lindung nilai. Perusahaan juga tidak memiliki liabilitas untuk diperdagangkan atau liabilitas keuangan yang ditujukan sebagai diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi. x

Liabilitas keuangan lainnya

Fair value through profit or loss

x

Other financial liabilities

Liabilitas keuangan lainnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode bunga efektif. Keuntungan dan kerugian diakui dalam laporan laba rugi ketika liabilitas tersebut dihentikan pengakuannya, dan melalui proses amortisasi.

Other financial liabilities are subsequently measured at amortized cost, using the effective interest method. Gains and losses are recognized in profit and loss when the liabilities are derecognized, and through the amortization process.

Yang termasuk liabilitas keuangan lainnya adalah sebagai berikut:

Other financial liabilities include the following items:

i.

Utang dan pinjaman bank pada awalnya diakui sebesar nilai wajar dikurangi biaya transaksi yang secara langsung terkait dengan penerbitan instrumen. Liabilitas tersebut selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi menggunakan metode suku bunga efektif, yang memastikan bahwa setiap beban bunga sampai dengan pembayaran adalah pada tingkat yang konstan atas saldo dari liabilitas yang disajikan dalam laporan posisi keuangan. Beban bunga dalam konteks ini meliputi biaya transaksi awal dan premi yang dibayarkan pada jatuh tempo, serta utang bunga atau kupon dibayar ketika liabilitas tersebut belum dilunasi.

i.

Loans and bank borrowings are initially recognized at fair value net of any transaction costs directly attributable to the issue of the instrument. Such interest bearing liabilities are subsequently measured at amortised cost using the effective interest rate method, which ensures that any interest expense over the period to repayment is at a constant rate on the balance of the liability carried in the statement of financial position. Interest expense in this context includes initial transaction costs and premium payable on redemption, as well as any interest or coupon payable while the liability is outstanding.

ii.

Utang usaha dan liabilitas moneter jangka pendek lainnya, pada awalnya diakui sebesar nilai wajar dan selanjutnya dicatat pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode bunga efektif.

ii.

Trade payables and other short-term monetary liabilities, which are initially recognised at fair value and subsequently carried at amortised cost using the effective interest method.



AKUNTANSI

YANG

PENTING

m. Liabilitas Keuangan (Lanjutan) Sebuah liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya pada saat kewajiban atas liabilitas tersebut dihentikan atau dibatalkan atau berakhir. Ketika sebuah liabilitas keuangan yang ada digantikan oleh liabilitas keuangan lain dari pemberi pinjaman yang sama dengan persyaratan yang berbeda secara substansial, atau ketentuan liabilitas keuangan yang ada secara substansial dimodifikasi, maka pertukaran atau modifikasi tersebut diperlakukan sebagai penghentian pengakuan liabilitas awal dan pengakuan liabilitas keuangan baru, dan selisih antara nilai tercatat yang terkait diakui dalam laporan laba rugi. n. S e w a i. Sewa pembiayaan



m. Financial Liabilities (Continued) A financial liability is derecognized when the obligation under the liability is discharged or cancelled or expires. When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as a derecognition of the original liability and the recognition of a new liability, and the difference in the respective carrying amounts is recognized in profit or loss. n. Leases i. Finance lease

Grup menyewa aset tetap tertentu, sewa aset tetap dimana Group memiliki secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset diklasifikasikan.

Leases are categorized as finance leases if it transfer substantially all the risks and rewards incidental to ownership.

Pada awal masa sewa, lessee mengakui sewa pembiayaan sebagai aset dan liabilitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian sebesar nilai wajar aset sewaan atau sebesar nilai kini dari pembayaran sewa minimum, jika nilai kini lebih rendah dari nilai wajar. Penilaian ditentukan pada awal kontrak.

At commencement of the lease term, finance leases should be recorded as an asset and a liability in statement of financial position at the lower of the fair value of the asset and the present value of the minimum lease payments. Each determined at the inception of the lease.

Tingkat diskonto yang digunakan dalam perhitungan nilai kini dari pembayaran sewa minimum adalah tingkat suku bunga implisit dalam sewa, jika dapat ditentukan dengan praktis, jika tidak, digunakan tingkat suku bunga pinjaman inkremental lessee. Biaya langsung awal yang dikeluarkan lessee ditambahkan ke dalam jumlah yang diakui sebagai aset. Kebijakan penyusutan aset sewaan adalah konsisten dengan aset tetap yang dimiliki sendiri.

Discount rate used to calculate the present value of minimum lease payment is the implicit interest rate of the lease, if practicable, or else at the enterprise's incremental borrowing rate. Any initial direct costs of the lessee are added to the amount recognized as an asset. The depreciation policy for assets held under finance leases should be consistent with that for owned assets.

ii. Sewa operasi

ii. Operating lease

Suatu sewa dikelompokkan sebagai sewa operasi jika sewa tersebut tidak mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset.

Leases are categorized as operating leases if it does not transfer substantially all the risks and rewards incidental to ownership.

Pembayaran yang dilakukan untuk sewa operasi dibebankan ke laba rugi dengan dasar garis lurus selama masa sewa.

Payments made under operating leases are charged to profit and loss on a straight line basis over period of leases.



AKUNTANSI

YANG

PENTING

o. Utang Murabahah


SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

o. Murabahah Payables

Utang murabahah merupakan utang yang timbul dari transaksi jual beli yang dilakukan atas dasar Akad Murabahah.

Murabahah payables represent payables arising from the sale and purchase transactions conducted on the basis of Murabahah contract.

Murabahah adalah Akad penjualan untuk barang yang harga beli dan margin-nya telah disepakati oleh pembeli dan penjual dan dibuat eksplisit. Setelah Akad Murabahah, Utang Murabahah diakui sebesar biaya perolehan aktiva Murabahah ditambah margin. Beban Murabahah Ditangguhkan disajikan sebagai pengurang (contra account) Utang Murabahah.

Murabahah is sales contract for goods in which the purchase price and the margin have been agreed by both the buyer and the seller and are made explicit. Upon entering into a Murabahah contract, Murabahah payable is recognized equivalent to the acquisition cost of Murabahah asset plus agreed margin. Murabahah deferred margin expense is presented as a deduction (contra account) of Murabahah Payable.

p. Imbalan Kerja

p. Employees’ Benefits

Imbalan Pasca Kerja - Program imbalan pasti

Post-employment Benefits - Defined benefit plans

Sesuai dengan Undang-undang Tenaga Kerja yang berlaku di Indonesia, Grup menyelenggarakan program imbalan pasti manfaat pasca kerja kepada para karyawannya.

In accordance with the relevant Labour Law prevailing in Indonesia, the Company provides defined benefit post-employment benefits to their employees.

Provisi atas manfaat pasca kerja ditentukan dengan menggunakan metode projected unit credit. Akumulasi keuntungan dan kerugian aktuarial yang belum terealisasi yang melebihi 10% nilai kini kewajiban manfaat pasti Grup, diakui berdasarkan metode garis lurus terhadap rata-rata sisa masa kerja yang diharapkan dari karyawan peserta program. Biaya jasa lalu diakui segera pada saat manfaat menjadi vested, dan sebaliknya diamortisasi berdasarkan metode garis lurus terhadap periode ratarata sampai manfaat menjadi vested.

Provision for post-employment benefits is determined using the projected unit credit method. The accumulated unrecognized actuarial gains and losses that exceed 10% of the present value of the Group’s defined benefit obligations is recognized on the straight-line method over the expected average remaining working lives of the participating employees. Past service cost is recognized immediately to the extent that the benefits are already vested, and otherwise is amortized on the straight-line method over the average period until the benefits become vested.

Kewajiban imbalan pasca kerja yang diakui dalam laporan posisi keuangan konsolidasian sehubungan dengan program pensiun imbalan pasti adalah nilai kini kewajiban imbalan pasti pada akhir periode pelaporan dikurangi dengan nilai wajar aset program, serta disesuaikan dengan biaya jasa lalu yang belum diakui.

The pension benefit obligations recognized in the consolidated statement of financial position in respect of defined benefit pension plans is the present value of the defined benefit obligation at the end of the reporting period less the fair value of plan assets, together with adjustments for unrecognised pastservice costs.

Imbalan kerja jangka pendek

Short-term employee benefits

Imbalan kerja jangka pendek diakui pada saat terutang kepada karyawan berdasarkan metode akrual.

Short-term employees’ benefits are recognized when they are owed to the employees based on an accrual method.

q. Pengakuan Pendapatan dan Beban Penjualan diakui pada saat penyerahan barang kepada pelanggan dan hak kepemilikan berpindah kepada pelanggan. Beban diakui sesuai manfaatnya pada tahun/periode yang bersangkutan (accrual basis).

q. Revenue and Expense Recognition Sales are recognized when the goods are delivered to customers and the right of ownership has moved to the customer. Expenses are recognized as incurred (accrual basis).



AKUNTANSI

YANG

PENTING

r. Perpajakan



r. Taxation

Pajak kini

Current tax

Aset dan/ atau liabilitas pajak kini terdiri dari liabilitas kepada, atau klaim dari kantor pelayanan pajak terkait dengan periode kini dan periode sebelumnya pelaporan, yang belum dibayar pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian.

Current income tax assets and/or liabilities comprise those obligations to, or claims from tax authorities relating to the current or prior reporting period, that are unpaid at the consolidated statement of financial position date.

Pendapatan aset dan/ atau liabilitas pajak dihitung sesuai dengan tarif pajak dan ketentuan perpajakan yang berlaku pada periode fiskal yang terkait, berdasarkan laba kena pajak periode berjalan. Semua perubahan aset atau liabilitas pajak kini diakui sebagai komponen beban pajak penghasilan di dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Current income tax are calculated according to the tax rates and tax laws applicable to the fiscal periods to which it’s relate, based on the taxable profit for the period. All changes to current tax assets or liabilities are recognized as a component of income tax expense in the statement of consolidated comprehensive income.

Pajak tangguhan

Deferred tax

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui bagi perbedaan temporer antara basis komersial dan basis fiskal aset dan liabilitas pada setiap tanggal pelaporan. Aset pajak tangguhan diakui bagi seluruh perbedaan temporer yang dapat dikurangkan yang memiliki kemungkinan tersedianya laba kena pajak di masa depan terhadap perbedaan temporer yang dapat dikurangkan yang dapat diutilisasi. Liabilitas pajak tangguhan diakui bagi seluruh perbedaan kena pajak temporer. Manfaat pajak di masa depan, seperti saldo rugi fiskal yang belum digunakan juga diakui apabila besar kemungkinan manfaat pajak tersebut dapat direalisasi.

Deferred tax assets and liabilities are recognized for temporary differences between the financial and the tax bases of assets and liabilities at each reporting date. Deferred tax assets are recognized for all deductible temporary differences to the extent that it is probable that future taxable profit will be available against which the deductible temporary difference can be utilized. Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences. Future tax benefits, such as the carry-forward of unused tax losses, are also recognized to the extent that realization of such benefits is probable.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur dengan tarif pajak yang diharapkan berlaku pada tahun ketika aset direalisasi atau liabilitas diselesaikan, berdasarkan tarif pajak (dan peraturan perpajakan) yang telah berlaku atau secara substansial berlaku pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply to the year when the asset is realized or the liability is settled, based on tax rates (and tax laws) that have been enacted or substantially enacted at the consolidated statements of financial position date.

Penyesuaian atas liabilitas pajak dicatat pada saat Surat Ketetapan Pajak diterima atau jika mengajukan keberatan dan banding, pada saat keputusan atas keberatan dan banding tersebut diterima.

Amendments to tax obligations are recorded when an assessment letter is received and/or, if objected to and/or appealed against by Group, when the result of the objection and/or appeal is determined.

Jumlah tercatat aset pajak tangguhan ditelaah pada setiap tanggal laporan posisi keuangan dan diturunkan apabila laba fiskal mungkin tidak memadai untuk mengkompensasi sebagian atau semua aset pajak tangguhan.

The carrying amount of deferred tax assets is reviewed at each statement of financial position date and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable profit will be available to allow all or part of the deferred tax asset to be utilized.

Aset pajak tangguhan yang belum diakui, diukur kembali pada tiap tanggal laporan posisi keuangan dan diakui apabila terdapat kemungkinan pendapatan kena pajak di masa depan memulihkan aset pajak tangguhan.

Unrecognized deferred tax assets are reassessed at each statement of financial position date and are recognized to the extent that it has become probable that future taxable income will allow the deferred tax asset to be recovered.



AKUNTANSI

YANG

PENTING

s. Laba per Saham Dasar Laba per saham dihitung dengan membagi laba bersih konsolidasian tahun berjalan dengan rata-rata tertimbang jumlah saham biasa yang beredar pada tahun yang bersangkutan. t. Informasi Segmen



s. Basic Earnings per Share Earnings per share are computed by dividing the consolidated profit for the year by the weightedaverage number of ordinary shares outstanding during the year. t. Segment Information

Segmen operasi adalah suatu komponen dari entitas:

Operating segment is a component of the entity:

a)

a)

business engaged in activities which lead to revenue and expenses (including revenues and expenses relating to transactions with other components of the same entity);

b)

results of operations are reviewed regularly by operational decision makers to make decisions about the resources allocated to the segment and assess its performance; and

c)

For which discrete financial information is available.

b)

c)

yang terlibat dalam aktivitas bisnis yang mana memperoleh pendapatan dan menimbulkan beban (termasuk pendapatan dan beban terkait dengan transaksi dengan komponen lain dari entitas yang sama); hasil operasinya dikaji ulang secara reguler oleh pengambil keputusan operasional untuk membuat keputusan tentang sumber daya yang dialokasikan pada segmen tersebut dan menilai kinerjanya; dan tersedia informasi keuangan yang dapat dipisahkan.

Untuk tujuan manajemen segmen operasi berdasarkan produk dan jasa dibagi sebagai berikut:

For management purposes the operating segments based on products and services are divided as follows:

a) b) c) d) e)

a) b) c) d) e)

Pakan ternak Ayam umur sehari Ayam potong Kemitraan Lain-lain (obat-obatan dan peternakan lainnya)

u. Kuasi-Reorganisasi

Livestock feed Day old chicks Dressed chicken Partnership Other (medicine and other poultry equipment).

u. Quasi - Reorganization

Berdasarkan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) No. 51 (Revisi 2003) “Akuntansi KuasiReorganisasi”, kuasi-reorganisasi merupakan prosedur akuntansi yang mengatur perusahaan merestrukturisasi ekuitasnya dengan menghilangkan defisit dan menilai kembali seluruh aset dan liabilitasnya.

Based on PSAK No. 51 (Revised 2003) "Accounting for Quasi-Reorganization”, a quasi-reorganization is an accounting procedure which provides for the Company to restructure its equity by eliminating its deficit and revaluing all of its assets and liabilities.

Aset dan liabilitas dinilai kembali dengan nilai wajar pada tanggal kuasi-reorganisasi. Nilai wajar aset dan liabilitas ditentukan sesuai dengan nilai pasar. Bila nilai pasar tidak tersedia, estimasi nilai wajar didasarkan pada informasi terbaik yang tersedia. Estimasi nilai wajar dilakukan dengan mempertimbangkan harga aset sejenis dan teknik yang paling sesuai dengan karakteristik aset dan liabilitas yang bersangkutan. Nilai wajar aset dan liabilitas pada tanggal kuasi-reorganisasi telah dinilai oleh penilai independen.

Assets and liabilities are revalued using fair value at the date of quasi-reorganization. The fair values of assets and liabilities are determined based on market values. If the fair market value is unavailable, the estimated fair value is determined using the best information available. The estimates of the fair value should put into consideration prices of the similar type of assets and a valuation technique most suitable to the characteristics of the related assets and liabilities. Fair value of the assets and liabilities at the date of quasi-reorganization was appraised by an independent valuer.


Ekshibit E/24

Exhibit E/24


AKUNTANSI

YANG

PENTING

v. Kuasi-Reorganisasi (Lanjutan)



SIGNIFICANT

ACCOUNTING

POLICIES

v. Quasi – Reorganization (Continued)

Selisih antara nilai wajar aset dan liabilitas dengan nilai bukunya diakui atau dicatat pada akun selisih penilaian aset dan liabilitas. Bila proses penilaian tersebut menyebabkan kenaikan aset bersih, akun selisih penilaian aset dan liabilitas akan digunakan untuk menutup saldo laba negatif.

The difference between fair values of assets and liabilities and their book value shall be recognized and recorded as fair value revaluation difference of assets and liabilities account. If revaluation process resulting to increase in the net assets, difference from fair value revaluation of assets and liabilities account will be eliminated against negative retained earnings.

Saldo laba negatif dieliminasi dengan urutan prioritas sebagai berikut:

Negative retained earnings is eliminated in a specific order as follows:

a) cadangan umum;

a) general reserve;

b) cadangan khusus;

b) special reserve;

c) selisih penilaian aset dan liabilitas dan selisih penilaian yang sejenisnya;

c) difference from revaluations of assets and liabilities and relevant revaluations;

d) tambahan modal disetor dan sejenisnya;

d) additional paid in capital and relevant items;

e) modal saham.

e) share capital.

Dengan demikian diharapkan Perusahaan bisa meneruskan usahanya secara lebih baik, seolah-olah mulai dari awal yang baik (fresh start), dengan posisi laporan keuangan yang menunjukkan nilai sekarang dan tanpa dibebani defisit.

Thereby, the Company is expected to continue the operations in a better way, as if it was a fresh start, with a statement of financial position showing current value and without a deficit.

w. Transaksi dengan pihak-pihak berelasi

w. Transactions with Related Parties

Untuk tujuan penyajian laporan keuangan ini, suatu pihak disebut sebagai pihak berelasi terhadap Grup, apabila:

For the purposes of these financial statements, a party is considered to be related to the Group if:

i.

Entitas tersebut, baik secara langsung maupun tak langsung melalui satu atau lebih perantara, untuk mengendalikan Grup atau melakukan pengaruh signifikan terhadap Grup di dalam membuat keputusan kebijakan keuangan dan operasional, atau memiliki pengendalian bersama terhadap Grup;

i.

The party has the ability, directly or indirectly through one or more intermediaries, to control the Group or exercise significant influence over the Group in making financial and operating policy decisions, or has joint control over the Group;

ii.

Grup dan entitas tersebut pengendalian bersama;

subjek

ii.

The Group and the party are subject to common control;

iii.

Entitas tersebut adalah entitas asosiasi Grup atau ventura bersama di mana Grup adalah venturer;

iii.

The party is an associate of the group or a joint venture in which the Group is a venturer;

iv.

Pihak tersebut adalah anggota personel manajemen kunci atau anggota keluarga dekat individu yang bersangkutan, atau merupakan entitas di bawah pengendalian, pengendalian bersama atau pengaruh signifikan Grup;

iv.

The party is a member of the key management personnel of the Group or a close family member of such an individual, or is an entity under the control, joint control or significant influence of the Group;

v.

Pihak tersebut adalah anggota keluarga dekat pihak yang disebut pada butir (i) atau merupakan entitas di bawah pengendalian, pengendalian bersama atau pengaruh signifikan individu tersebut; atau

v.

The party is a close family member of a party referred to in (i) or is an entity under the control, joint control or significant influence of such individuals; or

adalah


Ekshibit E/25

Exhibit E/25


2. IKHTISAR KEBIJAKAN (Lanjutan)

AKUNTANSI

YANG

PENTING

w. Transaksi dengan pihak-pihak berelasi (Lanjutan) vi.

Pihak tersebut merupakan program imbalan pasca kerja yang merupakan manfaat karyawan atau merupakan entitas yang berelasi dengan pihak berelasi dengan Grup.

Anggota keluarga dekat merupakan individu anggota keluarga yang diharapkan mempengaruhi, atau dipengaruhi oleh orang, dalam hubungan mereka dengan entitas. x. Kontinjensi


2.


SIGNIFICANT

ACCOUNTING

POLICIES

w. Transactions with Related Parties (Continued) vi.

The party is a post-employment benefit plan which is for the benefit of employees of the Group or of any entity that is a related party of the Group.

Close family members of an individual are those family members who may be expected to influence, or be influenced by, that individual in their dealings with the entity. x. Contingencies

Liabilitas kontinjensi tidak diakui di dalam laporan keuangan. Liabilitas kontinjensi diungkapkan di dalam catatan atas laporan keuangan kecuali kemungkinan arus keluar sumber daya ekonomi adalah kecil.

Contingent liabilities are not recognized in the financial statements. They are disclosed in the notes to the financial statements unless the possibility of an outflow of resources embodying economic benefits is remote.

Aset kontinjensi tidak diakui di dalam laporan keuangan, namun diungkapkan di dalam catatan atas laporan keuangan jika terdapat kemungkinan suatu arus masuk manfaat ekonomis mengalir ke dalam entitas.

Contingent assets are not recognized in the financial statements but are disclosed in the notes to the financial statements when an inflow of economic benefits is probable.

y. Biaya pinjaman Biaya pinjaman yang dapat diatribusikan langsung terhadap akuisisi, konstruksi atau produksi suatu aset yang membutuhkan periode waktu yang substansial untuk mempersiapkan aset tersebut bagi tujuan penggunaan maupun penjualan, dikapitalisasi sebagai bagian biaya aset tersebut. Semua biaya pinjaman dibebankan di dalam periode terjadinya. Biaya pinjaman terdiri dari bunga dan biaya lainnya yang terjadi di entitas dalam kaitannya dengan pinjaman dana. z. Peristiwa Setelah Periode Pelaporan

y. Borrowing Cost Borrowing costs directly attributable to the acquisition, construction or production of an asset that necessarily takes a substantial period of time to get ready for its intended use or sale are capitalized as part of the cost of the respective assets. All other borrowing costs are expensed in the period when they occur. Borrowing costs consist of interest and other costs that an entity incurs in connection with the borrowing of funds.

z. Events After the Reporting Period

Peristiwa setelah periode pelaporan yang menyajikan bukti dari kondisi yang terjadi pada akhir periode pelaporan (peristiwa penyesuai) yang dicerminkan di dalam laporan keuangan konsolidasian.

Events after the reporting period that provide evidence of conditions that existed at the end of the reporting period (adjusting events) are reflected in the consolidated financial statements.

Peristiwa setelah periode pelaporan yang bukan merupakan peristiwa penyesuai, diungkapkan di dalam catatan laporan keuangan konsolidasian bila material.

Events after the reporting period that are not adjusting events are disclosed in the notes to consolidated financial statements when material.


Ekshibit E/26 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 3. SUMBER ESTIMASI KETIDAK PASTIAN

Exhibit E/26 PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 3. SOURCE OF ESTIMATION UNCERTAINTY

Pertimbangan

Judgements

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian Grup mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah yang dilaporkan dari pendapatan, beban, aset dan liabilitas, dan pengungkapan atas liabilitas kontinjensi, pada akhir periode pelaporan. Ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasi tersebut dapat mengakibatkan penyesuaian material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas yang terpengaruh pada periode pelaporan berikutnya.

The preparation of the Group consolidated financial statements requires management to make judgments, estimates and assumptions that affect the reported amounts of revenues, expenses, assets and liabilities, and the disclosure of contingent liabilities, at the end of the reporting period. Uncertainty about these assumptions and estimates could result in outcomes that may require material adjustments to the carrying amounts of the assets and liabilities affected in future periods.

Pertimbangan berikut ini dibuat oleh manajemen dalam rangka penerapan kebijakan akuntansi Grup yang memiliki pengaruh paling signifikan atas jumlah yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian:

The following judgments are made by management in the process of applying the Group accounting policies that have the most significant effects on the amounts recognized in the consolidated financial statements:

Klasifikasi Aset dan Liabilitas Keuangan

Classification Liabilities

Group menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan bila definisi yang ditetapkan PSAK 55 (Revisi 2006) dipenuhi. Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Grup seperti diungkapkan pada Catatan 2f dan 2m.

The Group determines the classifications of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definitions set forth in PSAK 55 (Revised 2006). Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the Group accounting policies disclosed in Note 2f and 2m.

Alokasi Harga Beli dan Penurunan Nilai Goodwill

Purchase Price Allocation and Goodwill Impairment

Akuntansi akuisisi mensyaratkan penggunaan estimasi akuntansi secara ekstensif dalam mengalokasikan harga beli kepada nilai pasar wajar asset dan liabilitas yang diakuisisi, termasuk aset tak berwujud. Akuisisi bisnis tertentu oleh Grup menimbulkan goodwill. Sesuai PSAK 22 (Revisi 2009), “Kombinasi Bisnis”, goodwill tidak diamortisasi melainkan diuji bagi penurunan nilai setiap tahunnya. Nilai tercatat goodwill pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebesar Rp 10.890.455.260.

Acquisition accounting requires extensive use of accounting estimates to allocate the purchase price to the fair market values of the assets and liabilities purchased, including intangible assets. Certain business acquisitions of the Group have resulted in goodwill. Under PSAK 22 (Revised 2009), “Business Combinations”, such goodwill is not amortized but subject to impairment testing. The carrying amount of the goodwill as of 31 December 2012 and 2011 is amounted Rp 10,890,455,260.

Pengujian penurunan nilai dilakukan apabila terdapat indikasi penurunan nilai. Dalam hal ini, goodwill diuji untuk penurunan nilai setiap tahunnya dan jika terdapat indikasi penurunan nilai manajemen harus menggunakan pertimbangan dalam mengestimasi jumlah terpulihkan dan menentukan adanya indikasi penurunan nilai.

Impairment test is performed when certain impairment indicators are present. In case of goodwill, such assets are subject to annual impairment test and whenever there is an indication that such asset may be impair, management has to use its judgment in estimating the recoverable value and determining if there is any indication of impairment.

Estimasi dan Asumsi

Estimates and Assumptions

Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada tanggal pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tahun berikutnya diungkapkan di bawah ini. Grup mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan konsolidasian disusun. Asumsi dan situasi mengenai perkembangan masa depan mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi di luar kendali Grup. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a significant risk of causing material adjustments to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year/period are disclosed below. Group bases its assumptions and estimates on parameters available when the consolidated financial statements are prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments may change as a result of market changes or circumstances beyond the control of the Group. Such changes are reflected in the assumptions when they occur.

of

Financial

Assets

and

Financial


Ekshibit E/27 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 3. SUMBER ESTIMASI KETIDAK PASTIAN (Lanjutan)

Exhibit E/27 PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 3. SOURCE OF ESTIMATION UNCERTAINTY (Continued)

Penurunan Nilai Piutang Usaha

Impairment of Trade Receivables

Grup menilai tiap tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian apakah terdapat bukti objektif aset keuangan mengalami penurunan nilai. Untuk menentukan apakah terdapat bukti objektif penurunan nilai, Grup mempertimbangkan faktor-faktor seperti kemungkinan ketidakmampuan untuk membayar utang atau kesulitan signifikan debitur dan kegagalan maupun penundaan signifikan pembayaran.

The Group assesses at each consolidated statement of financial position date whether there is objective evidence that a financial asset is impaired. To determine whether there is objective evidence of impairment, the Group considers factors such as the possibility of insolvency or significant difficulties of the debtor and default or significant delay in payments.

Apabila terdapat bukti objektif penurunan nilai, jumlah dan saat arus kas yang akan datang diestimasi berdasarkan pada pengalaman historis akan kerugian aset dengan karakterisitik risiko kredit yang serupa. Nilai tercatat piutang dagang-bersih Grup pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebesar Rp 635.333.519.159 dan Rp 326.581.346.321. Penjelasan lebih rinci diungkapkan di dalam Catatan 6 di dalam laporan keuangan.

Where there is objective evidence of impairment, the amount and timing of future cash flows are estimated based on historical loss experience for assets with similar credit risk characteristics. The carrying amount of the Group's trade receivables-net as of 31 December 2012 and 2011 is amounted to Rp 635,333,519,159 and Rp 326,581,346,321. Further detail as disclosed in Note 6 to the financial statements.

Penyusutan Aset Tetap

Depreciation of Property, Plant and Equipment

Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomisnya dengan memperhitungkan taksiran nilai residu sebesar persentase tertentu dari nilai tercatat, kecuali untuk prasarana tanah. Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetap antara 3 sampai dengan 28 tahun. Ini adalah umur yang secara umum diharapkan dalam industri di mana Grup menjalankan bisnisnya. Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya biaya penyusutan masa depan mungkin direvisi. Nilai tercatat bersih atas aset tetap Grup pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 masing-masing sebesar Rp 1.492.758.985.541 dan Rp 1.272.861.185.548. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 13.

The costs of property, plant and equipment, except land, are depreciated on a straight-line basis over their estimated useful lives after taking into account the residual values at as certain percentage of the carrying value, except for land improvements which have no salvage value. Management estimates the useful lives of such property, plant and equipment to be within 3 to 28 years. These are common life expectancies applied in the industries where the Group conducts its businesses. Changes in the expected level of usage and technological development could impact the economic useful lives and the residual values of these assets, necessitating revision of future depreciation charges. The net carrying amount of the Group’s property, plant and equipment as of 31 December 2012 and 2011 were Rp 1.492,758,985,535 and 1,272,861,185,548, respectively. Further details are disclosed in Note 13.

Penyisihan Penurunan Nilai Persediaan

Allowance for Decline in Value of Inventories

Grup melakukan penyisihan bagi persediaan apakah nilai realisasi bersih persediaan menjadi lebih rendah dibandingkan dengan biaya perolehan karena kerusakan, keuzuran fisik, usang, perubahan di dalam tingkat harga atau sebab-sebab lainnya. Akun penyisihan ditelaah untuk mencerminkan penilaian yang akurat di dalam catatan keuangan. Nilai tercatat persediaan sebelum cadangan penyisihan penurunan nilai persediaan adalah sebesar Rp 666.467.847.784 dan Rp 554.294.114.865 penjelasan lebih rinci diungkapkan di dalam Catatan 7 laporan keuangan.

The Group provides allowance for inventories whenever the net realizable value of the inventories becomes lower than cost due to damage, physical deterioration, obsolescence, changes in price levels or other causes. The allowance account is reviewed to reflect the accurate valuation in the financial records. The carrying amount of inventories before the allowance for decline in value of inventories as of 31 December 2012 and 2011 amounted to Rp 666,467,847,784 and Rp 554,294,114,865. Further details is disclosed in Note 7 to the financial statements.

Imbalan Kerja

Employee Benefits

Penentuan liabilitas imbalan kerja Grup bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaris independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat kecacatan, umur pensiun dan tingkat kematian.

The determination of the Group’ obligations and cost for pension and employee benefit liabilities is dependent on its selection of certain assumptions used by the independent actuaries in calculating such amounts. Those assumptions include, among others, discount rates, future annual salary increase, annual employee turn-over rate, disability rate, retirement age and mortality rate.




Estimasi dan Asumsi (Lanjutan)

Estimates and Assumptions (Continued)

Imbalan Kerja (Lanjutan)

Employee Benefits (Continued)

Penentuan liabilitas imbalan kerja karyawan Grup bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaris independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat kecacatan, umur pensiun dan tingkat kematian. Keuntungan dan kerugian aktuarial diakui sebagai laba rugi apabila akumulasi neto dari keuntungan dan kerugian aktuarial yang belum diakui pada akhir tahun pelaporan sebelumnya melebihi 10% dari nilai kini liabilitas imbalan pasti pada tanggal tersebut. Sementara Grup berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Grup dapat mempengaruhi secara material liabilitas atas imbalan kerja karyawan dan beban imbalan kerja karyawan neto. Nilai tercatat atas liabilitas imbalan kerja Grup pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 masing-masing sebesar Rp 70.752.495.109 dan Rp 50.448.309.706. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 23.

The determination of Group employee benefit liabilities is dependent on its selection of certain assumptions used by the independent actuaries in calculating such amounts. Those assumptions include discount rates, future annual salary increase, annual employee turnover rate, disability rate, retirement age and mortality rate. Actuarial gains and losses are recognized as profit or loss when the net cumulative unrecognized actuarial gains and losses at the end of the previous reporting year exceed 10% of the current defined benefit obligation at that date. While Group believes that its assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in the Group results or significant changes in the Group assumptions may materially affect its employee benefit liabilities and net employee benefit expenses. The carrying amount of the Group’ employee benefit liabilities as of 31 December 2012 and 2011 were Rp 70,752,495,109 and Rp 50,448,309,706. Further details are disclosed in Note 23.

Penurunan Nilai Goodwill dan Aset Tak Berwujud Lainnya

Impairment of Goodwill and Other Intangible Assets

Uji penurunan nilai Goodwill wajib dilakukan sedikitnya setahun sekali tanpa memperhatikan apakah telah terjadi indikasi penurunan nilai. Untuk Aset tak berwujud selain goodwill, diuji penurunan nilai apabila indikasi penurunan nilai telah terjadi. Penentuan nilai pakai aset tak berwujud membutuhkan estimasi arus kas yang diharapkan akan dihasilkan dari pemakaian berkelanjutan dan pelepasan akhir atas asset tersebut serta tingkat diskonto yang tepat untuk menghitung nilai kini.

Goodwill impairment test is required to be performed at least annually irrespective of whether or not there are indications of impairment. For Intangible assets, other than goodwill are reviewed for impairment whenever impairment indicators are present. Determining the value in use of assets requires the estimation of cash flows expected to be generated from the continued use and ultimate disposition of such assets and a suitable discount rate in order to calculate the present value.

Manajemen berkeyakinan bahwa asumsi-asumsi yang digunakan dalam estimasi nilai pakai dalam laporan keuangan konsolidasian adalah tepat dan wajar, namun demikian, perubahan signifikan dalam asumsi-asumsi tersebut dapat berdampak signifikan pada jumlah nilai terpulihkan dan jumlah kerugian penurunan nilai yang terjadi mungkin berdampak material pada hasil operasi Grup.

While it is believed that the assumptions used in the estimation of the value in use of assets reflected in the consolidated profit and loss are appropriate and reasonable, significant changes in this assumptions may materially affect the assessment of recoverable values and any resulting impairment loss could have a material adverse impact on the results of the Group’s operations.

Manajemen telah melakukan pengujian terhadap goodwill pada akhir tahun dan berkeyakinan bahwa tidak terdapat indikasi penurunan nilai pada laporan posisi keuangan pada tanggal 31 Desember 2012. Nilai tercatat goodwill pada 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebesar Rp 10.890.455.260 (Catatan 4).

Management has tested for goodwill impairment in the end of the year and believes that there is no indication of potential impairment in values of goodwill in the consolidated statements of financial position as of 31 December 2012. The carrying value of goodwill as of 31 December 2012 and 2011 are amounted to Rp 10,890,455,260 (Note 4).




Estimasi dan Asumsi (Lanjutan)

Estimates and Assumptions (Continued)

Amortisasi Aset Tak Berwujud

Amortization of Intangible Assets

Biaya perolehan aset tak berwujud disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomisnya.

The cost of intangible assets is depreciated on a straightline method over their estimated useful lives.

Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tak berwujud antara 5 sampai dengan 15 tahun. Ini adalah umur yang secara umum diharapkan dalam industri di mana Grup menjalankan bisnisnya. Nilai tercatat bersih atas aset tak berwujud Grup pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 masing-masing sebesar Rp 30.816.906.487 dan Rp 34.723.691.462. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 16.

Management estimates the useful lives of such intangible assets to be within 5 to 15 years. These are common life expectancies applied in the industries where the Group conducts its businesses. The net carrying amount of the Group’s intangible assets as of 31 December 2012 and 2011 were Rp 30,816,906,487 and Rp 34,723,691,462, respectively. Further details are disclosed in Note 16.

Pajak Penghasilan

Income Tax

Pertimbangan signifikan dilakukan dalam menentukan penyisihan atas pajak penghasilan badan. Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang penentuan pajak akhirnya adalah tidak pasti sepanjang kegiatan usaha normal. Grup mengakui liabilitas atas pajak penghasilan badan berdasarkan estimasi apakah akan terdapat tambahan pajak penghasilan badan.

Significant judgment is involved in determining the provision for corporate income tax. There are certain transactions and computation for which the ultimate tax determination is uncertain during the ordinary course of business. The Group recognizes liabilities for expected corporate income tax issues based on estimates of whether additional corporate income tax will be due.

Realisasi dari Aset Pajak Tangguhan

Realization of Deferred Income Tax Assets

Grup melakukan penelaahan atas nilai tercatat asset pajak tangguhan pada setiap akhir periode pelaporan dan mengurangi nilai tersebut sampai sebesar kemungkinan asset tersebut tidak dapat direalisasikan, dimana penghasilan kena pajak yang tersedia memungkinkan untuk penggunaan seluruh atau sebagian dari aset pajak tangguhan tersebut. Penelaahan Grup atas pengakuan asset pajak tangguhan untuk perbedaan temporer yang dapat dikurangkan, didasarkan atas tingkat dan waktu dari penghasilan kena pajak yang ditaksirkan untuk periode pelaporan berikutnya. Taksiran ini berdasarkan hasil pencapaian Grup di masa lalu dan ekspektasi di masa depan terhadap pendapatan dan beban, sebagaimana juga dengan strategi perencanaan perpajakan di masa depan. Tetapi tidak terdapat kepastian bahwa Grup dapat menghasilkan penghasilan kena pajak yang cukup untuk memungkinkan penggunaan sebagian atau seluruh bagian dari asset pajak tangguhan tersebut. Saldo aset pajak tangguhan pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah Rp 31.319.761.882 dan Rp 28.784.777.526. Penjelasan lebih rinci diungkapkan pada catatan 12b.

Group reviews the carrying amounts of deferred income tax assets at the end of each reporting period and reduces these to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable income will be available to allow all or part of the deferred income tax assets to be utilized. The Group assessment of the recognition of deferred income tax assets for deductible temporary differences is based on the level and timing of forecast taxable income for the subsequent reporting periods. This forecast is based on the Group’s past results and future expectations as to revenues and expenses as well as future tax planning strategies. However, there is no assurance that the Group will generate sufficient taxable income to allow all or part of deferred income tax assets to be utilized. The balance of Deffered Tax Assets as of 31 December 2012 and 2011 is amounted to Rp 31,319,761,882 and Rp 28,784,777,526. Further detail are disclosed in Note 12b.


Ekshibit E/30 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 4. KOMBINASI BISNIS YANG SIGNIFIKAN

Exhibit E/30 PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 4. SIGNIFICANT BUSINESS COMBINATION

Berdasarkan akta berita acara keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Perusahaan nomor 188 tanggal 30 Juni 2009, telah disetujui pengambilalihan (akuisisi) saham dalam PT Belfoods Indonesia (BI) sebanyak 596.806 saham dengan harga saham Rp 100.000 per saham dengan cara konversi utang menjadi kepemilikan saham (debt to equity swap). Kepemilikan saham tersebut berasal dari utang PT Belfoods Indonesia sebanyak Rp 59.680.578.837 kepada Grup.

Based on deeds of Company's Extraordinary General Meeting of Shareholders decision No. 188 dated 30 June 2009, it was approved the acquisition of share in PT Belfoods Indonesia (BI) of 596.806 shares with share price of Rp 100,000 each, by converting debt into shares (debt to equity swap). Ownership of these shares was from PT Belfoods Indonesia’s debt to group amounting to Rp 59,680,578,837 to Group.

Pada tanggal 28 Oktober 2011, Grup mengakuisisi 66,99% dari modal saham PT Belfoods Indonesia dan memperoleh kontrol atas PT Belfoods Indonesia, sebuah industri pengolahan makanan beku.

On 28 October 2011, Group acquired 66.99% of the share capital of PT Belfoods Indonesia and obtained control of PT Belfoods Indonesia, a frozen food processing industry.

Grup mengakusisi PT Belfoods Indonesia dengan tujuan memperpanjang rantai integrasi bisnis dan mewujudkan visi: “To be the leading integrated poultry-based food company in Indonesia”.

Group acquired PT Belfoods Indonesia for the purpose of extending the chain of business integration and realize the vision: "To be the leading integrated poultry-based food company in Indonesia".

Nilai wajar aset dan liabilitas yang diperoleh didasarkan pada penilaian oleh penilai independen. Nilai wajar asset dan liabilitas teridentifikasi lainnya mendekati nilai tercatat pada tanggal akuisisi.

The fair value of assets and liabilities are based on a valuation by an independent valuer. The fair value of other identifiable assets and liabilities approximates their carrying value at the date of acquisition.

Berikut jumlah yang dibayarkan untuk perolehan akuisisi PT Belfoods Indonesia, nilai wajar atas asset dan liabilitas dan kepentingan non pengendali pada tanggal akusisi:

The following summarizes paid for acquired PT Belfoods Indonesia, fair value asset and liabilities and non-controlling interest at the acquisition date:

Nilai konversi utang menjadi kepemilikan saham sebagai nilai akuisisi Kepentingan Non-Pengendali yang dikuisisi

59.680.578.837 24.041.826.829

Conversion value of the debt into shares as acquisition value Non-controlling Interest Acquired

Jumlah

83.722.405.666

Total

Tabel berikut merangkum jumlah asset teridentifikasi yang diperoleh, liabilitas yang diambil-alih dan kepentingan nonpengendali pada tanggal akuisisi: Kas dan bank Piutang usaha Piutang lainnya Persediaan Uang muka Pajak dibayar dimuka Biaya dibayar dimuka Investasi Saham Tanah Bangunan Mesin dan Perlengkapan Inventaris Kantor Kendaraan Aset pajak tangguhan Aset lain-lain Aset tak berwujud Utang bank jangka pendek Utang usaha Utang lain-lain Uang muka diterima Utang pajak Biaya masih harus dibayar Utang bank jangka panjang Liabilitas diestimasi imbalan kerja Nilai wajar dari aset bersih yang diperoleh

( ( ( ( ( ( ( (

The following table summarizes the amounts of the identifiable assets acquired, the liabilities assumed and noncontrolling interests at the acquisition date:

1.550.015.679 36.029.620.712 11.915.786.623 24.393.007.428 1.592.022.618 582.821.063 1.446.312.105 5.940.000 12.247.300.000 17.733.950.000 30.688.290.000 5.277.969.776 3.844.743.777 175.860.100 2.148.199.455 35.033.873.958 20.000.000.000 ) 64.362.597.060 ) 8.064.545.569 ) 18.939.808 ) 1.327.036.268 ) 7.214.690.618 ) 2.050.098.687 ) 8.795.854.878 )

Cash and banks Trade receivables Other receivables Inventories Advances Prepaid taxes Prepaid expenses Investment in stock Land Building Machine and equipments Office, furniture and fixture Vehicles Deferred tax assets Other assets Intangible Assets Short-term bank loans Other payables Other payables Advances received Taxes payables Accrued expenses Long-term bank loans Provision for employee benefits

72.831.950.406

Fair value of net assets required


Ekshibit E/31 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 4. KOMBINASI BISNIS YANG SIGNIFIKAN (Lanjutan)

Exhibit E/31 PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 4. SIGNIFICANT BUSINESS COMBINATION (Continued)

Harga pembelian Nilai wajar dari aset bersih yang diperoleh

83.722.405.666 72.831.950.406

Purchase price Fair value of net assets required

Goodwill yang timbul dari akuisisi

10.890.455.260

Goodwill arising from acquisition

Nilai wajar piutang usaha sebesar Rp 36.029.620.712 dengan jumlah kontraktual bruto piutang usaha yang telah jatuh tempo sebesar Rp 37.077.269.944 dimana sebesar Rp 1.047.649.232 diperkirakan tidak dapat ditagih.

The fair value of trade receivables is Rp 36,029,620,712 which gross contractual amount for trade receivables due is Rp 37,077,269,944, of which Rp 1,047,649,232 is expected to be uncollectible.

Goodwill sebesar Rp 10.890.455.260 timbul dari beberapa faktor skala ekonomis dan sinergi yang akan diperoleh Grup sehubungan dengan terintegrasinya industri pengolahan makanan asal unggas yang dapat diwujudkan.

The Goodwill amounted of Rp 10,890,455,260 arises from a number of factors such as expected scale of economies and synergies obtained by the Group in line with the realization of integrated poultry-based food business.

5. KAS DAN SETARA KAS

5. CASH AND CASH EQUIVALENTS

Akun ini terdiri dari:

This account consists of: 2012

Kas Rupiah US Dolar Bank Rupiah PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Syariah Mandiri PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Muamalat Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk US Dolar PT Bank Bukopin Tbk Raiffeisen Bank International PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Central Asia Tbk Deposito berjangka Rupiah PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk Jumlah

3.677.371.855 26.901.940 3.704.273.795

1.724.334.637 13.955.652 1.738.290.289

12.262.362.833 11.745.900.914 1.056.935.574 689.329.253 439.489.774 200.153.844 55.982.017 53.357.672 43.833.152 4.999.999

13.691.110.016 11.628.879.282 11.668.164.182 495.987.479 4.078.672.866 55.982.017 47.045.979 7.850.879 -

6.346.383.770 1.044.462.793 129.925.540 35.910.899 34.109.028.034

290.181.858 44.836.815 94.154.132 63.300.353 42.166.165.858

41.270.000.000 4.560.000.000 2.225.000.000 48.055.000.000

4.847.000.000 1.978.000.000 6.825.000.000

85.868.301.829

50.729.456.147

2012 Tingkat suku bunga deposito berjangka Jangka waktu

2011

: 4% - 7% p.a : 3 – 5 hari/days

Tidak terdapat saldo kas dan setara kas pada pihak-pihak berelasi.

Cash on hand Rupiah US Dollar Cash in banks Rupiah PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Syariah Mandiri PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Muamalat Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk US Dollar PT Bank Bukopin Tbk Raiffeisen Bank International PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Central Asia Tbk Time deposit Rupiah PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bukopin Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk Total

2011 4% p.a 3 hari/days

: :

The annual interest rate on time deposit Period

There are no balance of cash and cash equivalents on the related parties.


Ekshibit E/32

Exhibit E/32

PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 6. PIUTANG USAHA

PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 6. TRADE RECEIVABLES

Piutang usaha berdasarkan jenis penjualan/kegiatan usaha adalah:

Piutang penjualan – Pakan ternak Piutang penjualan – Ayam umur sehari Piutang penjualan – Ayam beku dan makanan beku Piutang penjualan – Lainnya Dikurangi: Penyisihan kerugian penurunan nilai Jumlah

Details of accounts receivable by sales/operating activity are as follows:

2012

2011

544.012.309.349 94.914.333.762

295.071.589.180 85.871.131.398

76.140.481.081 26.907.751.103

58.597.647.310 23.049.176.515

741.974.875.295

462.589.544.403

( 106.641.356.136 ) ( 136.008.198.082 ) 635.333.519.159

Saldo akhir

2012 Kolektif/ collective

111.946.570.080 2.947.330.368 ( 34.299.450.401 )

Saldo akhir

Less: Allowance for impairment losses Total

80.594.450.047

Jumlah/ Total

24.061.628.002 136.008.198.082 1.985.278.087 4.932.608.455 ( 34.299.450.401 ) 26.046.906.089

106.641.356.136

2011 Kolektif/ collective

Individual/ individual Saldo awal Penambahan Pengurangan

its

Movement of allowance for impairment losses:

Individual/ individual

Saldo awal Penambahan Pengurangan

of

Receivable from sales – Feedmill Receivable from sales - Day old chickens Receivable from sales - Dressed chicken and frozen foods Receivable from sales – Others

326.581.346.321

Mutasi penyisihan kerugian penurunan nilai:

nature

Ending balance

Jumlah/ Total

113.267.790.772 20.029.391.647 133.297.182.419 1.734.028.353 4.721.208.038 6.455.236.391 ( 3.055.249.045 )( 688.971.683 )( 3.744.220.728 ) 111.946.570.080

24.061.628.002

Manajemen berkeyakinan bahwa jumlah cadangan penurunan nilai tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas tidak tertagihnya piutang usaha. 2012

Beginning Balance Additions Deductions

136.008.198.082

Beginning Balance Additions Deductions Ending balance

Management believes that the allowance for impairment is adequate to cover possible losses from the uncollectible trade receivable. 2011

Rincian umur piutang sejak tanggal faktur: Sampai dengan 1 bulan > 1 bulan – 2 bulan > 2 bulan – 3 bulan > 3 bulan

448.579.904.351 32.798.384.664 12.446.495.914 248.150.090.366

190.381.345.767 15.779.341.400 10.091.029.472 246.337.827.764

Details of aging receivables based on invoice dates are: Up to 1 month > 1 month – 2 month > 2 month – 3 month > 3 month

Saldo akhir

741.974.875.295

462.589.544.403

Ending balance

Seluruh piutang usaha adalah dari pihak ketiga, dan tidak terdapat piutang usaha kepada pihak-pihak berelasi. Seluruh piutang usaha dalam mata uang Rupiah.

All trade receivables are from third parties and there is no receivable from related parties. All trade receivable are denominated in Rupiah.

Piutang usaha milik Grup sebesar Rp 554.717.009.000 pada tahun 2012 dan 2011 digunakan sebagai jaminan atas fasilitas pinjaman bank jangka pendek dan jangka panjang yang diperoleh Grup (lihat catatan 19, 20 dan 21).

Trade receivables of Group amounting to Rp 554,717,009,000 in 2012 and 2011, respectively are used as collateral for short-term and long-term bank loans obtained by the Group (See Notes 19, 20 and 21).


Ekshibit E/33 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 7. PERSEDIAAN

Exhibit E/33 PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 7. INVENTORIES

2012 Barang jadi Pakan ternak Ayam beku dan makanan beku Vaksin, obat-obatan ternak dan lainnya Alat-alat peternakan

2011

32.885.125.131 30.468.807.310

29.159.393.669 21.828.121.769

Finished Goods Feeds Dressed chicken and frozen food

6.916.124.886 5.897.549.993

7.956.870.786 3.290.076.214

Vaccine, medicines and others Poultry equipments

Sub jumlah

76.167.607.320

62.234.462.438

Sub total

Barang dalam proses

31.882.911.564

41.795.588.151

Work in process

499.805.738.812 8.301.609.665

401.784.665.421 8.746.673.970

47.966.224.180

38.749.278.875

Raw materials and supporting materials Raw materiais Packaging materials Spare parts and other indirect materials

556.073.572.657

449.280.618.266

Sub total

2.343.756.243

983.446.010

Goods in transit

666.467.847.784

554.294.114.865

Total

Bahan baku dan pembantu Bahan baku Bahan kemasan Suku cadang dan bahan pembantu lainnya Sub jumlah Barang dalam perjalanan Jumlah Penyisihan penurunan nilai persediaan

(

Bersih

4.516.897.668 ) ( 661.950.950.116

1.661.461.312 ) 552.632.653.553

Allowance for decline in value of Inventories Net

Persediaan telah diasuransikan secara gabungan dengan aset tetap (lihat Catatan 13) terhadap segala risiko, khusus untuk persediaan, masing-masing dengan jumlah pertanggungan sebesar USD 61.059.772 dan Rp 408.757.978.505 pada tahun 2012 serta sebesar USD 70.451.752 dan Rp 142.798.767.408 pada tahun 2011. Manajemen berpendapat bahwa jumlah pertanggungan tersebut di atas cukup untuk menutup kemungkinan kerugian yang timbul.

The inventories of the Company are insured collectively with property, plant and equipment (see Note 13) against all risk, special for inventories, with a total insurance coverage of USD 61,059,772 and Rp 408,757,978,505 in 2012 and USD 70,451,752 and 142,798,767,408 in 2011. Management believes that the sum insured is adequate to cover any possible losses.

Persediaan milik Grup masing-masing sebesar Rp 1.005.201.250.000 dan USD 12.500.000 pada tahun 2012 dan Rp 782.545.000.000 dan USD 12.500.000 pada tahun 2011 digunakan sebagai jaminan atas pinjaman bank jangka pendek dan jangka panjang yang diperoleh Grup. (lihat catatan 19, 20 dan 21).

Inventories of the Group amounting to Rp 1,005,201,250,000 and USD 12,500,000 in 2012 and Rp 782,545,000,000 and USD 12,500,000 in 2011 are used as collateral for short-term and long-term bank loans obtained by the Group (See Notes 19, 20 and 21).

Mutasi penyisihan kerugian penurunan nilai persediaan adalah sebagai berikut:

The movements of allowance for declining value of inventories are as follows:

2012 Saldo awal Penyisihan tahun berjalan Pemulihan penyisihan tahun berjalan Saldo akhir

(

2011

1.661.461.312 5.649.296.856 9.665.988.827 15.292.511.871 6.810.552.471 ) ( 19.280.347.415) 4.516.897.668

Pemulihan penyisihan persediaan adalah aktual susut kuantitas persediaan karena penyimpanan.

1.661.461.312

Beginning Balance Provision during the year Reversal of allowance during the year Ending balance

The reversal of allowance during the year derived from the actual quantity of inventory shrinkage because of the storage keeping.


Ekshibit E/34

Exhibit E/34

PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 7. PERSEDIAAN (Lanjutan)

PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 7. INVENTORIES (Continued)

Berdasarkan hasil penelaahan atas kondisi persediaan pada akhir tahun, manajemen berkeyakinan bahwa jumlah penyisihan penurunan nilai persediaan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas penurunan nilai persediaan. 8.

HEWAN TERNAK PRODUKSI - BERUMUR PENDEK

Based on the review of the condition of the inventories at the end of the year, the management believes that the allowance for decline in value of inventories is adequate to cover possible losses from the decline in value of these inventories.

8. LIVESTOCK 2012

Telah menghasilkan Saldo awal Reklasifikasi dari ayam belum menghasilkan Beban deplesi Saldo Akhir Belum menghasilkan Saldo Awal Kapitalisasi biaya Reklasifikasi ke ayam telah menghasilkan Saldo akhir Jumlah

40.875.917.537

2011

151.608.974.634 104.056.733.364 ( 139.001.998.064 ) ( 109.124.631.827 ) 53.482.894.107

40.875.917.537

105.700.880.408 122.162.760.600

29.978.434.072 179.779.179.700

( 151.608.974.634 ) ( 104.056.733.364 )

Immature (not yet productive) Beginning balance Capitalized cost Reclassification to mature (productive) livestock

105.700.880.408

Ending balance

129.737.560.481

146.576.797.945

Total

PAJAK DIBAYAR MUKA

Depletion expense of mature parent stock is charged in current year as part of cost of goods sold.

9.

PREPAID TAXES

2012

10.

Ending balance

76.254.666.374

Beban deplesi ayam pembibit induk yang telah menghasilkan dibebankan dalam tahun berjalan sebagai beban pokok penjualan. 9.

Mature (productive) Beginning balance Reclassification from immature livestock Depletion expense

45.943.816.000

2011

Pajak Pertambahan Nilai Perusahaan Entitas anak

61.703.511 10.347.160.631

1.215.920.916

Value Added Tax The Company Subsidiaries

Jumlah

10.408.864.142

1.215.920.916

Total

INVESTASI PADA PERUSAHAAN ASOSIASI

10.

INVESTMENT IN ASSOCIATE

Akun ini merupakan investasi PT Sierad Pangan Nusantara (SPN), entitas anak, dalam bentuk saham PT Bridor Indonesia sebesar Rp 1.300.839.000 atau ekuivalen 25% dari modal disetor PT Bridor Indonesia. PT Bridor Indonesia bergerak dalam bidang industri dan distribusi makanan. Entitas anak tidak mempunyai pengaruh yang cukup signifikan dalam PT Bridor Indonesia karenanya investasi dicatat sebesar harga perolehan.

This account represents the investment of PT Sierad Pangan Nusantara (SPN), a subsidiary, in shares of stock of PT Bridor lndonesia (BI) amounted to Rp 1,300,839,000 or equivalent 25% of paid in capital of PT Bridor Indonesia. PT Bridor Indonesia's business is in food industry and distribution. The subsidiary had no signficant influence over PT Bridor Indonesia, accordingly the investment is recorded at acquisition cost.

Pada tahun 2003 atas permohonan SPN, Pengadilan Negeri Bekasi menunjuk akuntan independen dengan penetapan No.105/Pdt.P/2002/ PN.BKS untuk melakukan special audit atas laporan keuangan PT Bridor Indonesia untuk tahun buku 1998, 1999, 2000, 2001 dan sebagian 2002, sehubungan adanya kelalaian PT Bridor Indonesia dalam memberikan laporan keuangan tahunan kepada SPN selaku pemegang saham sehingga kinerja PT Bridor Indonesia tidak dapat dipantau.

In 2003, at a request by SPN, the Court of Justice of Bekasi appointed an independent accountant under decision No. 105/Pdt.P/2002/ PN.BKS to conduct a special audit on the financial statements of PT Bridor Indonesia for 1998, 1999, 2000, 2001 and part of 2002, in relation with the failure of PT Bridor lndonesia to provide their financial statements to SPN as stockholder, with the effect that the performance of PT Bridor lndonesia cannot be monitored by SPN.


Ekshibit E/35 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 10.

11.

INVESTASI PADA PERUSAHAAN ASOSIASI (Lanjutan)

Exhibit E/35 PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 10. INVESTMENT IN ASSOCIATE (Continued)

Berdasarkan laporan akuntan tersebut dalam laporannya tanggal 16 Juli 2003, PT Bridor Indonesia sejak awal beroperasi sampai dengan pertengahan tahun 2002 mengalami kerugian yang mengakibatkan defisiensi modal, yang pada gilirannya akan berdampak pada kelangsungan usahanya. Sejak tahun 2003, investasi ini diturunkan nilainya menjadi nihil.

Based on the accountants' report dated 16 July 2003, PT Bridor lndonesia from the commencement of its operations until the middle of 2002 has suffered losses which resulted in capital deficiency, and affected its ability to continue as a going concern. Since 2003, this investment value has been reduced to be nil.

Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, tidak terdapat transaksi material dan belum ada rencana manajemen entitas anak yang signifikan terkait dengan investasi pada Perusahaan asosiasi ini.

Up to reporting date of the consolidated financial statements, there is no material transaction and the subsidiary significant management plan related to investment in this associate.

INVESTASI JANGKA PANJANG LAINNYA - Bersih

11. OTHER LONG-TERM INVESTMENTS – Net

Akun ini merupakan efek yang tersedia untuk dijual, terdiri dari: 2011 Portofolio investasi pada: Surat berharga komersial yang diterbitkan oleh: PT Jakarta Bakery Dikurangi : penyisihan penurunan nilai permanen Bersih Surat berharga komersial yang diterbitkan oleh: PT Perkebunan Nusantara XI Dikurangi : penyisihan penurunan nilai permanen Bersih Jumlah

This account represents securities available-for-sale, consisting of: 2010 lnvestment portfolio in:

(

5.940.000

5.940.000

5.940.000 ) ( -

5.940.000 ) -

49.150.000.000

49.150.000.000

( 49.150.000.000 ) ( 49.150.000.000 ) -

-

Commercial paper issued by: PT Jakarta Bakery Less : Allowance for permanent decline Net Commercial paper issued by: PT Perkebunan Nusantara XI Less : Allowance for permanent decline Net Total

Surat berharga komersial yang diterbitkan oleh PT Perkebunan Nusantara XI melalui Eraska Grup, sebagai agen penerbit, merupakan hasil pengalihan piutang Perusahaan, kepada PT Sietek Nusantara Finance (SNF) pada tahun 1998 sesuai dengan perjanjian tanggal 16 Pebruari 1998. Menurut manajemen Perusahaan, surat berharga komersial tersebut sebelumnya dimiliki oleh SNF dan tidak dapat direalisasikan pelunasannya saat jatuh tempo pada tanggal 26 Desember 1997.

The Company received Commercial Papers issued by PT Perkebunan Nusantara XI through the Eraska Group as issuing agent, as settlement of the Company's receivables from PT Sietek Nusantara Finance (SNF) in 1998 based on the agreement dated 16 February 1998. According to the Company's management, the commercial Papers were previously owned by SNF and were not paid by the issuer when mature on 26 December 1997.

Investasi pada PT Perkebunan Nusantara XI sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian ini, tidak ada rencana manajemen Perusahaan yang signifikan untuk perolehan kembali investasi ini. Manajemen Perusahaan juga telah membentuk penyisihan penurunan nilai permanen atasnya.

Investment in PT Perkebunan Nusantara XI, up to reporting date, there is no significant management's plan specifically intended to recover this investment. The management of the Company had provided the allowance for permanent decline on these investments.

PT Belfoods Indonesia (entitas anak) memiliki investasi saham pada PT Jakarta Bakery dengan kepemilikan saham sebesar 99%. PT Jakarta Bakery memiliki jumlah aset sebesar Rp 5.940.000. PT Belfoods Indonesia tidak menkonsolidasikan laporan keuangan PT Jakarta Bakery karena perusahaan tersebut tidak aktif.

PT Belfoods Indonesia (the subsidiary) has investment in share in PT Jakarta Bakery with 99% ownership. PT Jakarta Bakery has total asset amounted Rp 5,940,000. PT Belfoods Indonesia does not consolidate the PT Jakarta Bakery’s Financial Statements because it is a dormant company.



PAJAK PENGHASILAN


a. Beban Pajak Penghasilan

INCOME TAX a. lncome Tax Expenses

2012 Kini Perusahaan Entitas anak

Exhibit E/36

2011

( 7.847.049.200) ( 9.153.158.600) ( 690.354.277) ( 1.056.433.815)

Current The Company The Subsidiaries

( 8.537.403.477) ( 10.209.592.415) Tangguhan Perusahaan Entitas anak

( 2.228.546.150 ) 821.367.202 5.999.200.292 ( 1.172.409.421) 3.770.654.142 (

Beban Pajak Penghasilan - Bersih

351.042.219)

( 4.766.749.335) ( 10.560.634.634)

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak penghasilan menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dengan laba kena pajak Perusahaan adalah sebagai berikut: 2012

2011

19.828.222.867 4.938.703.028

34.012.901.098 1.537.921.244

21.787.196.318 ( 4.901.126.676 )

Laba sebelum pajak Perusahaan

46.554.122.213

30.649.695.666

Beda Temporer:

(

4.319.114.679 ( 839.704.002) 909.435.708) ( 2.094.574.993) 17.329.396.507 12.361.163.843

( 30.649.743.374) 1.834.383.255 ( 1.232.062.846) ( 5.672.352.944) ( 11.142.730.742)

Beda Tetap: Penghasilan tidak kena pajak Beban yang bukan merupakan pengurang pajak

Laba kena pajak (Dipindahkan)

( 2.163.132.031) (

Income Tax Expense –Net

A reconciliation of the income before income tax between the consolidated statements of comprensive income and the Company’s taxable income tax is as follows:

Perusahaan Laba konsolidasian sebelum pajak Eliminasi konsolidasi Ditambah : Rugi (laba) entitas anak

Penyusutan aset tetap dan aset sewa pembiayaan Angsuran sewa pembiayaan Liabilitas imbalan kerja Penyisihan penurunan nilai piutang usaha dan penghapusan Amortisasi beban keuangan

Deferred The Company The Subsidiaries

The Company Consolidated income before income tax Condolidation eliminations Add: Loss (income) of the subsidiaries The Company’s income before tax Temporary Differences: Depreciation of property, plant and equipment and assets under finance lease Finance lease expense Provision for employee benefits Allowance for doubtful receivables and written-off Amortization of financing expenses

5.588.915.159 765.545.043)

5.986.986.202

10.292.726.771

3.823.854.171

9.527.181.728

39.235.245.642

45.765.792.553

Permanent Differences: Non-taxable income Non deductible expenses

Taxable income (Brought forward)



PAJAK PENGHASILAN (Lanjutan)

Exhibit E/37 PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 12.

a. Beban Pajak Penghasilan (Lanjutan)

a. lncome Tax Expenses (Continued) 2012

Laba kena pajak (Pindahan)

INCOME TAX (Continued)

2011

39.235.245.642

45.765.792.553

Taxable income (Carried forward)

Beban pajak penghasilan:

Income tax expense :

(2012) 20% x Rp 39.235.246.000 (2011) 20% x Rp 45.765.793.000

7.847.049.200 -

9.153.158.600

(2012) 20% x Rp 39,235,246,000 (2011) 20% x Rp 45,765,793,000

Jumlah beban pajak penghasilan

7.847.049.200

9.153.158.600

Total income tax expense

19.438.734.000

250.000.000 21.767.879.000

Less credit taxes: Income Tax Article 25 Income Tax Article 22

19.438.734.000

22.017.879.000

11.591.684.800

12.864.720.400

Corporate income tax - over payment

Beban pajak penghasilan - kini Perusahaan Entitas anak

7.847.049.200 690.354.277

9.153.158.600 1.056.433.815

lncome tax expense – current The Company Subsidiaries

Jumlah

8.537.403.477

10.209.592.415

Total

Dikurangi kredit pajak: Pajak Penghasilan Pasal 25 Pajak Penghasilan Pasal 22

Pajak penghasilan badan lebih bayar

b. Aset (Liabilitas) Pajak Tangguhan

b. Deferred Tax Assets (Liabilities)

Rincian aset (liabilitas) pajak tangguhan adalah sebagai berikut:

2011 Aset pajak tangguhan Perusahaan Penyisihan kerugian penurunan nilai Aset sewa pembiayaan ( Perbedaan penyusutan komersial dan fiskal ( Liabilitas imbalan kerja Amortisasi beban keuangan

(

Aset pajak tangguhan Perusahaan-bersih

Aset pajak tangguhan - bersih Liabilitas pajak tangguhan entitas anak

(

Dikreditkan/ (dibebankan) ke laporan laba rugi komprensif konsolidasian/ Credited(charged) to consolidated statement of comprehensive Income

26.481.368.481 ( 1.533.345.746)(

6.129.948.675) 181.887.142)(

4.009.902.598) 8.155.784.570

863.822.936 ( 3.465.879.301

1.307.481.565)(

246.412.570)(

2012 Deferred tax assets of the Company Allowance for impairment 20.351.419.806 losses 1.715.232.888) Leased asset Different between book 3.146.079.662) and tax depreciation 11.621.663.871 Provision of employee benefits Amortization of financial 1.553.894.135) charges

2.228.546.150)

25.557.876.992

Deferred tax assets of the Company-net

998.354.384

4.763.530.506

5.761.884.890

Deferred tax assets of the subsidiaries – net

28.784.777.526

2.534.984.356

31.319.761.882

Deferred tax assets – net

27.786.423.142 (

Aset pajak tangguhan entitas anak - bersih

Details of the deffered tax assets (liabilities) are as follows :

1.340.350.359)

1.235.669.786 (

104.680.573)

Deferred tax liabilities of the subsidiaries


Ekshibit E/38

Exhibit E/38

PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 12.

PAJAK PENGHASILAN (Lanjutan)


b. Aset (Liabilitas) Pajak Tangguhan (Lanjutan)

Amortisasi biaya finansial

26.114.491.830 ( 1.114.430.747)

-

(

( 3.545.545.968)

-

(

5.683.551.801 (

Aset pajak tangguhan Perusahaan-bersih

173.010.978) 26.965.055.938

-

755.588.810

175.860.100

Aset pajak tangguhan bersih

27.720.644.748

175.860.100

101.035.464)

-

Utang Pajak

Entitas anak Pasal 21 Pasal 23 Pasal 29 Tahun 2012 Tahun 2011 Tahun 2010 Tahun 2009 Pajak Pertambahan Nilai Perusahaan Entitas anak Jumlah

2011

Deferred tax assets of the Company Allowance for 366.876.651 26.481.368.481 impairment losses 418.914.999)( 1.533.345.746) Leasing Different between book 464.356.630)( 4.009.902.598) and tax depreciation Provision of employee 2.472.232.769 8.155.784.570 benefits Amortization of financial 1.134.470.587)( 1.307.481.565) charges 821.367.204 27.786.423.142 998.354.384

Deferred tax assets of the subsidiaries – net

888.272.678 28.784.777.526

Deferred tax assets – net

66.905.474

(

Deferred tax assets of the Company-net

1.239.314.895)( 1.340.350.359)

Deferred tax liabilities of the subsidiaries

c. Taxes Payable 2012

Pajak Penghasilan Perusahaan Pasal 21 Pasal 23 Pasal 26

(

-

Aset pajak tangguhan entitas anak - bersih

Liabilitas pajak tangguhan entitas anak ( c.

b. Deferred Tax Assets (Liabilities) (Continued) Dikreditkan/ (dibebankan) ke laporan laba rugi komprensif konsolidasian/ Credited(charged) Perolehan to consolidated entitas anak/ statement of Acquisition comprehensive of Subsidiary Income

2010 Aset pajak tangguhan Perusahaan Penyisihan kerugian penurunan nilai Aset sewa pembiayaan Perbedaan penyusutan komersial dan fiskal Liabilitas imbalan kerja

INCOME TAX (Continued)

2011

107.536.364 948.181.486 1.048.508.821 2.104.226.671

971.638.389 659.195.324 29.660.361 1.660.494.074

1.956.425.272 397.635.968

6.020.166 35.463.096

446.150.277 680.394.906 366.047.775 22.361.145 3.869.015.343

300.883.634 366.047.775 442.066.383 1.150.481.054

117.993.122 117.993.122

205.101.268 1.272.417.015 1.477.518.283

6.091.235.136

4.288.493.411

Income Taxes The Company Article 21 Article 23 Article 26 Subsidiaries Article 21 Article 23 Article 29 Year 2012 Year 2011 Year 2010 Year 2009 Value Added Tax The Company Subsidiaries Total


Ekshibit E/39

Exhibit E/39



13. ASET TETAP

13. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT 31 Desember 2012 / 31 December 2012 Saldo awal/ Beginning balance

Biaya perolehan Kepemilikan langsung Tanah Bangunan dan prasarana Mesin dan peralatan Perlengkapan dan perabotan Kendaraan bermotor Aset sewa pembiayaan Kendaraan bermotor Aset dalam penyelesaian Mesin Bangunan dan prasarana Jumlah

Reklasifikasi dan koreksi/ Pengurangan/ Reclasifications Deductions and correction

Penambahan / Additions

270.055.934.376 591.425.630.856 619.424.945.546

10.680.895.408 28.826.425.230 17.761.256.165

147.442.659.177 41.516.630.075

14.361.118.578 30.029.314 661.103.337 5.392.651.869

6.641.242.842

-

29.439.420.814 32.270.473.715 168.874.176.401 213.515.018.085

-

Saldo akhir/ Ending balance Acquisition Cost Direct Ownership 299.263.364.312 Land 699.944.793.967 Building and Infrastructures 726.993.322.821 Machinery and equipments

18.526.534.528 79.692.737.881 89.807.121.110 4.853.314.119 2.739.850.333

Furniture and fixtures Vehicles

3.901.392.509

Assets under finance lease Vehicles

-

(

-

Construction in Progress ( 26.892.247.571 ) 34.817.646.958 Machineries ( 165.993.473.016 ) 216.395.721.470 Building and infrastructures

1.874.820.640.087 318.076.290.518 5.422.681.183 (

2.739.850.333 )

166.627.062.560 39.524.931.876

6.012.949 ) 2.187.468.236.473

Akumulasi penyusutan Kepemilikan langsung Bangunan dan prasarana Mesin dan peralatan Perlengkapan dan perabotan Kendaraan bermotor Aset sewa pembiayaan Kendaraan bermotor Jumlah Nilai Buku

Total Accumulated Depreciation

187.791.443.154 291.594.907.042

34.122.323.346 40.237.955.629

85.414.753.287 32.619.104.926

(

18.873.997.037 ( 3.162.556.219 4.282.932.689

4.539.246.130

641.909.800

601.959.454.539

(

97.038.742.031 4.282.932.689 (

Direct Ownership 4.940.000 ) 221.908.826.500 Building and Infrastructures 441.926.685 332.274.789.356 Machinery and equipment 442.999.634 ) 103.845.750.690 1.612.068.259 33.110.796.715

Furniture and fixtures Vehicles

3.569.087.671

Assets under finance lease Vehicles

6.012.949 ) 694.709.250.932

Total

1.492.758.985.541

Net Book Value

1.612.068.259 )

1.272.861.185.548 31 Desember 2011 / 31 December 2011 Saldo awal/ Beginning balance

Biaya perolehan Kepemilikan langsung Tanah Bangunan dan prasarana Mesin dan peralatan Perlengkapan dan perabotan Kendaraan bermotor Aset sewa pembiayaan Kendaraan bermotor Aset dalam penyelesaian Tanah Mesin Bangunan dan prasarana Jumlah

Reklasifikasi dan Akuisi Entitas koreksi/ anak baru/ Penambahan / Pengurangan/ Reclasifications Acquisition new Additions Deductions and correction subsidiaries

Saldo akhir/ Ending balance

208.403.048.774

30.483.555.514

-

18.922.030.088

12.247.300.000

270.055.934.376

414.763.343.092

19.449.887.514

-

132.500.583.146

24.711.817.104

591.425.630.856

448.481.251.214

24.278.802.997

-

79.598.282.829

67.066.608.506

619.424.945.546

125.699.074.838

13.269.771.291

177.514.636 (

1.625.548.274 ) 10.276.875.958

147.442.659.177

Acquisition Cost Direct Ownership Land Building and infrastructures Machinery and equipments Furniture and fixtures

34.181.020.981

259.363.137

926.456.111

1.441.581.659

41.516.630.075

Vehicles

6.561.120.409

Assets under finance lease 8.051.716.837

-

-

(

1.410.473.995)

-

6.641.242.842

Vehicles

1.040.022.625 55.230.091.578

-

( (

1.040.022.625) 35.887.406.039)

-

29.439.420.814

86.609.136.126 271.282.106.850

-

( 189.017.066.575)

-

168.874.176.401

Construction in Progress Land Machineries Building and infrastructures

3.481.960.214 120.863.721.977 1.874.820.640.087

Total

10.096.735.275

1.336.285.327.137 415.293.601.506 1.103.970.747


Ekshibit E/40

Exhibit E/40



13. ASET TETAP (Lanjutan)

Saldo awal/ Beginning balance

13. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT (Continued) 31 Desember 2011 / 31 December 2011 Reklasifikasi dan Akuisi Entitas koreksi/ anak baru/ Penambahan/ Pengurangan/ Reclasifications Acquisition new Additions Deductions and correction subsidiaries

Biaya perolehan 1.336.285.327.137 415.293.601.506 1.103.970.747 Akumulasi penyusutan Kepemilikan langsung Bangunan dan prasarana Mesin dan peralatan Perlengkapan dan perabotan Kendaraan bermotor Aset sewa pembiayaan Kendaraan bermotor

154.833.324.625

26.009.106.687

-

224.216.498.896

22.659.505.594

-

73.269.865.853

14.639.348.185

26.202.124.485

3.540.485.545

4.153.862.278

1.482.079.145

Jumlah

482.675.676.137

68.330.525.156

Nilai Buku

853.609.651.000

3.481.960.214 120.863.721.977 1.874.820.640.087 Acquisition Cost

(

44.091.465 ( 643.144.472

687.235.937

Beban penyusutan dibebankan pada:


(

28.855.262)

6.977.867.104

8.340.584.046

36.378.318.506

7.449.275.468)

4.998.906.182

803.262.736

2.716.376.632

1.096.695.293) 569.020.759

Accumulated Depreciation Direct ownership Building and 187.791.443.154 Infrastructures Machinery and 291.594.907.042 equipment Furniture and 85.414.753.287 fixtures 32.619.104.926

Vehicles

Assets under finance lease 4.539.246.130 Vehicles

51.071.468.424

601.959.454.539

Total

1.272.861.185.548

Net Book Value

Depreciation is charged to: 2012

2011

Beban produksi tidak langsung/Beban pokok penjualan Beban penjualan (Catatan 29) Beban umum dan administrasi (Catatan 30)

71.034.286.510 11.596.382.716

47.089.915.977 11.055.883.485

14.408.072.805

10.184.725.694

Indirect production cost/Cost of goods sold Selling expenses (Note 29) General and administrative expenses (Note 30)

Jumlah

97.038.742.031

68.330.525.156

Total

Pada tanggal 12 Agustus 2009, Perusahaan melakukan penilaian kembali atas aset tetap tertentu dan aset tetap yang tidak digunakan sehubungan dengan kuasireorganisasi. Penilaian kembali dilakukan oleh perusahaan penilai independen PT Alpro Dinamika. Berdasarkan laporan dari perusahaan penilai independen, Perusahaan telah membukukan selisih penilaian kembali aset tetap sebesar Rp 90.666.808.072 dan aset tetap yang tidak digunakan sebesar Rp 17.713.903.577. Dalam menghitung nilai wajar, perusahaan penilai independen menggunakan pendekatan perbandingan data pasar untuk aset tanah dan untuk aset bukan tanah menggunakan metode biaya pengganti terdepresiasi.

On 12 August 2009, the Company had revaluated its certain property, plant and equipment and unutilized assets for the purpose of the quasi – reorganization. Revaluation was performed by independent valuer, PT Alpro Dinamika. Based on independent valuer report, the Company had recorded difference from revaluation of property, plant and equipment amounted to Rp 90,666,808,072 and unutilized assets amounted to Rp 17,713,903,577. Independent valuer company used market data comparison approach for land assets and depreciation replacement cost method for assets other than land.

Aset tetap termasuk aset tetap yang tidak digunakan milik Grup, kecuali tanah, telah diasuransikan secara gabungan dengan persediaan Perusahaan (lihat Catatan 7) terhadap segala risiko, dengan nilai pertanggungan masing-masing pada 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut:

Property, plant and equipment including unutilized assets of the Group, except for land, are insured collectively with the Company’s inventories (see Note 7) against all risk as of 31 December 2012 and 2011, respectively, with the sum insured as follows:


Ekshibit E/41

Exhibit E/41



13. ASET TETAP (Lanjutan)

13. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT (Continued)

Rupiah Bangunan dan prasarana Mesin dan peralatan Perlengkapan dan perabotan Kendaraan bermotor

2012 USD

990.735.394.226

2011 Euro

-

-

310.507.245.205 53.326.863 370.226 66.098.589.645 13.802.500.000

-

-

Rupiah

USD

Euro

879.839.900.000

-

237.185.608.000

52.312.566

-

59.461.631.472 14.694.800.000

1.381.143.729.076 53.326.863 370.226 1.191.181.939.472

-

-

52.312.566

Building and infrastructures Machinery and equipment Furniture and fixtures Vehicles

-

Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut di atas cukup memadai untuk menutupi kemungkinan kerugian atas aset yang dipertanggungkan.

Management believes that the insurance coverage is sufficient to cover any possible losses.

Beberapa bidang tanah dan bangunan milik Perusahaan dijadikan jaminan atas pinjaman yang diperoleh dari Bank (lihat Catatan 19, 20 dan 21).

Several lots of land and building owned by the Company are secured for loan obtained from Banks (see Notes 19, 20 and 21).

Rincian aset dalam penyelesaian pada tahun 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut :

The detail of construction in progress in 2012 and 2011 are as follows :

Bangunan dan prasarana Mesin dan peralatan

Perkiraan % Penyelesaian/ Estimated % of Completion

2012 Jumlah Tercatat/ Carrying Amount

Tahun Perkiraan Penyelesaian/ Estimated Year of Completion

13% - 99% 15% - 65%

216.395.721.470 34.817.646.958

2013 2013

Building and infrastructures Machinery and equipment

251.213.368.428

Bangunan dan prasarana Mesin dan peralatan

Perkiraan % Penyelesaian/ Estimated % of Completion

2011 Jumlah Tercatat/ Carrying Amount

Tahun Perkiraan Penyelesaian/ Estimated Year of Completion

3% - 98% 1% - 95%

168.874.176.401 29.439.420.814

2012 2012

Building and infrastructures Machinery and equipment

198.313.597.215 Aset dalam penyelesaian terutama merupakan pembangunan Office Space pada The City Tower 1 lantai 7, Jl KH Mas Mansyur, Jakarta. Pada 31 Desember 2012, pembangunan Office Space telah mencapai 99% dan diperkirakan akan serah terima dari Developer pada bulan Januari 2013 dan proyek pembangunan kandang yang terletak di Desa Lebak Asih, Kecamatan Curuk Bitung dan Desa Sukarame, Kecamatan Sajira, Kabupaten Lebak, Propinsi Banten.

Construction in progress mainly represents construction of Office Space in The City Tower 1, 7th floor, Jl KH Mas Mansyur, Jakarta. As of 31 December 2012, the construction of Office Space has reached 99% and is expected to handover from the developers of January 2013 and Farm development project located in Lebak Asih village, Curuk Bitung district and Sukarame Village, Sajira District, Lebak Regency, Banten Province.

Pada bulan Oktober 2011, beberapa Aset Tetap Yang Tidak Digunakan telah digunakan kembali oleh Perusahaan, sehingga aset tetap yang tidak digunakan dengan nilai perolehan sebesar Rp 3.400.207.580 dan akumulasi penyusutan sebesar Rp 734.748.340 telah direklasifikasikan ke dalam aset tetap.

In October 2011, several lots of unutilized assets had been utilized by the Company, therefore the total cost of unutilized assets amounted to Rp 3,400,207,580 and accumulated depreciation of Rp 734,748,340 were reclassified into property, plant and equipment.


Ekshibit E/42 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 13. ASET TETAP (Lanjutan)

TAGIHAN PAJAK

Claims for tax refund consist of : 2012

Entitas anak Tahun 2012 Tahun 2011 Tahun 2010 Tahun 2009 Pajak Pertambahan Nilai Entitas anak Tahun 2008 Jumlah

11.591.684.800 12.864.720.490 6.048.036.518 4.823.649.648

12.864.720.490 5.930.387.769 4.823.649.648

1.422.326.063 24.146.692 48.293.384 3.471.307.195

146.099.308 529.826.832 -

Subsidiaries Year 2012 Year 2011 Year 2010 Year 2009

1.335.406.226 41.629.571.016

2012

Pajak Pertambahan Nilai Keberatan dan banding Jumlah

2011 Corporate income tax Company Year 2012 Year 2011 Year 2010 Year 2009

Status dari tagihan pajak grup adalah sebagai berikut :

Pajak Penghasilan Belum/sedang diperiksa Keberatan dan banding

Management believes that there is no indication of impairment upon the Company’s property, plant and equipment carrying value. 14. CLAIMS FOR TAX REFUND

Tagihan pajak terdiri dari :

Pajak Penghasilan Perusahaan Tahun 2012 Tahun 2011 Tahun 2010 Tahun 2009

PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 13. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT (Continued)

Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat penurunan nilai atas nilai tercatat aset tetap.

14.

Exhibit E/42

25.902.878.045 14.391.286.745 1.335.406.226 41.629.571.016

Value Added Tax Subsidiaries Year 2008

24.294.684.047

Total

The status of groups claims for tax refund are as follows: 2011 18.795.108.259 5.499.575.788

Corporate income tax Not yet audited/ in progress Objection and appeals

24.294.684.047

Value Added Tax Objection and appeals Total

Pajak Penghasilan Badan tahun 2009

Corporate Income Tax for year 2009

Pada tanggal 30 September 2011, Perusahaan menerima Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar (SKPLB) No. 00145/406/09/054/11 dari Kantor Pelayanan Pajak Perusahaan Masuk Bursa (KPP PMB) untuk jenis pajak penghasilan badan tahun 2009 sebesar Rp 1.504.759.303 dan pada tanggal 16 Nopember 2011, Perusahaan telah menerima pengembalian pajak tersebut sebesar Rp 820.711.058 (jumlah setelah dikurangi utang pajak Rp 684.048.245).

On 30 September 2011, the Company received Overpayment Tax Assessment Notice (SKPLB) No. 00145/406/09/054/11 from Tax Office for Listed Companies (KPP PMB) for corporate income tax year 2009 amounted to Rp 1,504,759,303 and on 16 November 2011, the Company received tax refund amounted to Rp 820,711,058 (after deducted by taxes payable amounted to Rp 684,048,245).

Pada tanggal 15 Desember 2011, Perusahaan telah mengajukan surat keberatan No. 121/TAX/SP/XII/11 terhadap Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar (SKPLB) ini. Berdasarkan Surat Keputusan Direktur Jendral Pajak No.KEP-2154/WPJ.07/2012 tanggal 12 November 2012 permohonan keberatan Perusahan ditolak.

On 15 December 2011, the Company filed a letter of objection No. 121/TAX/SP/XII/11 of the Overpayment Tax Assessment Notice (SKPLB). Based on the Decree of the Director General of Taxation No.KEP-2154/WPJ.07/2012 dated 12 November 2012 the Company’s objection was rejected.

Pada tanggal 11 Februari 2013 dengan surat No.002/TAX/SP/I/13, Perusahaan mengajukan banding kepada Pengadilan Pajak dan sampai dengan tanggal Laporan Keuangan ini diselesaikan, Surat Banding masih dalam proses di Pengadilan Pajak.

On 11 February 2013 with letter No.002/TAX/SP/I/13, the Company filed appeals to the Tax Court and up to the date of these financial statements completed, Letter of Appeal is still in the process in the Tax Court.


Ekshibit E/43

Exhibit E/43



TAGIHAN PAJAK PENGHASILAN (Lanjutan)

14. CLAIMS FOR TAX REFUND (Continued)

Pajak Penghasilan Badan tahun 2010

Corporate Income Tax for year 2010

Pada tanggal 25 Juli 2012, Perusahaan menerima Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) No. 00005/206/10/054/12 dari Kantor Pelayanan Pajak Perusahaan Masuk Bursa (KPP PMB) untuk jenis pajak penghasilan badan tahun 2010 sebesar Rp 37.947.789.626.

On 25 July 2012, the Company received an Underpayment Tax Assessment Notice (SKPKB) No. 00005/206/10/054/12 from the Tax Office for Listed Companies (KPP PMB) for corporate income taxes year 2010 amounted to Rp 37,947,789,626.

Pada tanggal 2 Oktober 2012, Perusahaan mengajukan Surat Keberatan No. 15/T/SP/X/12 dan sampai dengan tanggal Laporan Keuangan ini diselesaikan Surat Keberatan masih dalam proses oleh Kantor Pelayanan Pajak Perusahaan Masuk Bursa.

On 2 October 2012, the Company filed an Objection Letter No.15/T/SP/X/12 and until the date of these financial statements are completed, Letters of Objection is still in process of the Tax Office for Listed Companies.

15. GOODWILL

15. GOODWILL Based on deeds of Company's Extraordinary General Meeting of Shareholders decision No. 188 dated 30 June 2009, it was approved the acquisition of share in PT Belfoods Indonesia (BI) of 596.806 shares with share price of Rp 100,000 each, by converting debt into shares (debt to equity swap). The ownership of these shares is from the debt of PT Belfoods Indonesia amounting to Rp 59,680,578,837 to Group and the acquisition obtained and acquired goodwill from the acquisition amounting to Rp 10,890,455,260 (see Note 4).

Berdasarkan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Perusahaan pada tanggal 30 Juni 2009, yang telah dituangkan dalam akta berita acara nomor 188, telah disetujui pengambilalihan (akuisisi) saham dalam PT Belfoods Indonesia (BI) sebanyak 596.806 saham dengan harga saham Rp 100.000 per saham dengan cara konversi utang menjadi kepemilikan saham (debt to equity swap). Kepemilikan saham tersebut berasal dari utang PT BI sebanyak Rp 59.680.578.837 kepada Grup dan memperoleh goodwill dari akusisi tersebut sebesar Rp 10.890.455.260 (lihat Catatan 4). 16. ASET TIDAK BERWUJUD LAINNYA

16. INTANGIBLE ASSETS 31 Desember 2012 / 31 December 2012 Saldo awal/ Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Saldo akhir/ balance Addition Deduction Ending balance

Biaya perolehan Merek Hubungan dengan konsumen Hak paten

23.737.048.623 11.135.625.335 485.950.000

-

-

23.737.048.623 11.135.625.335 485.950.000

Cost Brand Customer relationship Patent

Jumlah biaya perolehan

35.358.623.958

-

-

35.358.623.958

Total cost

Akumulasi amortisasi Merek ( Hubungan dengan konsumen ( Hak paten

263.744.985 ) 1.582.469.908 371.187.511 ) 2.227.125.067 97.190.000

-

( 1.846.214.893 ) ( 2.598.312.578 ) ( 97.190.000 )

Accumulated amortization Brand Customer relationship Patent

Jumlah akumulasi amortisasi

634.932.496 ) 3.906.784.975

-

( 4.541.717.471 )

Total accumulated Amortization

Nilai tercatat

(

34.723.691.462

30.816.906.487

Carrying amount


Ekshibit E/44

Exhibit E/44



16. ASET TIDAK BERWUJUD LAINNYA (Lanjutan)

Saldo awal/ Beginning balance

16. INTANGIBLE ASSETS (Continued)

31 Desember 2011 / 31 December 2011 Akuisi Entitas anak baru/ Acquisition of Penambahan/ Pengurangan/ new subsidiaries Addition Deduction


-

23.737.048.623

Biaya perolehan Merek Hubungan dengan konsumen Hak paten

-

23.737.048.623

-

11.135.625.335 161.200.000

324.750.000

-

11.135.625.335 485.950.000

Cost Brand Customer relationship Patent

Jumlah biaya perolehan

-

35.033.873.958

324.750.000

-

35.358.623.958

Total cost

Akumulasi amortisasi Merek Hubungan dengan konsumen Hak paten Jumlah akumulasi amortisasi Nilai tercatat

-

-

-

(

263.744.985)

-

(

263.744.985 )

-

-

(

371.187.511) -

-

(

371.187.511 ) -

-

-

(

634.932.496)

-

(

634.932.496 )

-

34.723.691.462

Sisa periode amortisasi dari merek dan hubungan dengan konsumen masing-masing adalah 14 dan 4 tahun lagi. 17. UTANG USAHA – PIHAK KETIGA

Accumulated amortization Brand Customer relationship Patent Total accumulated amortization Carrying amount

The remaining amortization period of brand and customer relationship are 14 and 4 year, respectively. 17. TRADE PAYABLES – THIRD PARTIES

Akun ini merupakan liabilitas yang timbul atas pembelian bahan baku dan bahan pembantu, dengan rincian sebagai berikut: 2012

This account represents payables due to the purchase of raw materials and supporting materials, with the detail as follows: 2011

Pihak ketiga Rupiah US Dolar Euro Swiss Franc

228.426.313.978 99.251.448.407 12.140.673 -

110.192.291.610 92.768.263.591 16.314.078

Third parties Rupiah US Dollar Euro Swiss Franc

Jumlah

327.689.903.058

202.976.869.279

Total

18. BEBAN AKRUAL

18. ACCRUED EXPENSES 2012

2011

Taksiran liabilitas sehubungan dengan Stock Financing Agreement (lihat Catatan 34a) Iklan dan promosi Bunga Listrik, air dan telepon Gaji dan tunjangan Sewa Asuransi dan jamsostek Jasa professional Ongkos angkut Lainnya

11.872.447.935 8.719.972.458 2.505.799.665 2.379.359.439 1.490.168.219 1.361.335.800 1.027.455.353 640.060.000 8.101.055.067

7.779.125.037 358.031.756 1.917.403.355 3.414.726.634 609.227.673 1.136.646.827 591.335.367 1.007.193.750 1.690.467.278 7.281.915.390

Estimated liability under Stock Financing Agreement (see Note 34a) Advertisement and promotion Interest Electricity, water and telephone Salaries and benefits Rental Insurance and social security benefit Professional fee Freight and delivery Others

Jumlah

38.097.653.936

25.786.073.067

Total


Ekshibit E/45 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 19. UTANG BANK JANGKA PENDEK

Exhibit E/45 PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 19. SHORT-TERM BANK LOANS

2012

2011

Fasilitas kredit modal kerja : PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (a) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (b)

491.568.930.297 147.493.170.371

278.158.585.865 150.000.000.000

Fasilitas pembiayaan niaga tidak terikat : Raiffeisen Bank International (c)

41.741.502.467

-

680.803.603.135

428.158.585.865

Biaya transaksi yang belum diamortisasi

453.931.790 ( 681.257.534.925

a. PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk i.

ii.

Working capital credit facilities : PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (a) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (b) Uncommitted trade financing facilities : Raiffeisen Bank International (c)

3.696.760.105 )

Unamortized transaction costs

424.461.825.760 a. PT Bank Negara Indonesia (Persero)Tbk

Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 32 dan No. 33 tanggal 25 September 2007 yang dinyatakan dalam akta Notaris Dr. Irawan Soerodjo, SH, MSi, Notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh pinjaman dari PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI) berupa pinjaman kredit modal kerja dengan jumlah maksimum sebesar Rp 225.000.000.000 yang terdiri dari Rp 200.000.000.000 digunakan untuk meningkatkan kapasitas produksi pakan dan Rp 25.000.000.000 digunakan untuk meningkatkan kapasitas populasi hasil produksi mitra.

i. Based on Letter of Credit Agreement No. 32 and 33 dated 25 September 2007 made before Dr. lrawan Soerodjo, SH, MSi, a Notary in Jakarta, the Company obtained working capital loan from PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI) with maximum limit of Rp 225,000,000,000 which consist of Rp 200,000,000,000 used to increase feeds production capacity and of Rp 25,000,000,000 used to expand population capacity of production from partnership.

Perjanjian ini telah diubah beberapa kali, terakhir dengan perubahan perjanjian kredit tanggal 15 Juni 2011 yang memuat perubahan atas tujuan fasilitas pinjaman, yaitu menjadi tambahan modal kerja untuk industri pakan ternak dan peternakan ayam. Pada tanggal 31 Desember 2012 saldo pinjaman kredit modal kerja fasilitas maksimum Rp 225.000.000.000 adalah sebesar Rp 217.336.687.329 (2011: Rp 202.195.095.839).

This agreement has been amended for several times and the last amendment was 15 June 2011 which contains amendments to the loan facility purpose, is to additional working capital for the animal feed industry and poultry. As of 31 December 2012, outstanding balance of working capital loan maximum facility Rp 225,000,000,000 is amounted to Rp 217,336,687,329 (2011: Rp 202,195,095,839).

Pinjaman ini dikenakan suku bunga sebesar 10% per tahun (floating rate) dan akan jatuh tempo pada tanggal 24 Mei 2013 dan dapat diperpanjang kembali sesuai dengan kesepakatan kedua belah pihak.

This loan bears a floating interest rate of 10% annually. The loan will mature on 24 May 2013 and might be extended based on consensus of both parties.

Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 87 tanggal 16 Juni 2009 yang dinyatakan dalam akta Notaris Dr. Irawan Soerodjo, SH, MSi, Notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh tambahan fasilitas kredit dari BNI berupa kredit modal kerja maksimum sebesar Rp 75.000.000.000 untuk keperluan meningkatkan kapasitas produksi pakan ternak minimal 650.000 ton per tahun.

ii. Based on Credit Agreement No. 87 dated 16 June 2009 made before Dr. lrawan Soerodjo, SH, MSi, a Notary in Jakarta, the Company had obtained additional credit facility, working capital loan with maximum credit limit amounted to Rp 75,000,000,000 for the purpose of increasing capacity production of feedmill to a minimum of 650,000 ton per year.


Ekshibit E/46 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 19. UTANG BANK JANGKA PENDEK (Lanjutan) a. PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (Lanjutan)

Exhibit E/46 PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 19. SHORT-TERM BANK LOANS (Continued) a. PT Bank (Continued)

Negara

Indonesia

(Persero)Tbk

Perjanjian ini mengalami perubahan beberapa kali dan terakhir pada tanggal 15 Juni 2011 yang memuat perubahan atas tujuan fasilitas pinjaman, yaitu menjadi tambahan modal kerja untuk industri pakan ternak dan peternakan ayam. Pada tanggal 31 Desember 2012, saldo pinjaman kredit modal kerja fasilitas maksimum Rp 75.000.000.000 adalah sebesar Rp 74.641.309.242 (2011: Rp 74.773.559.550).

This agreement has been amended for several times and the last amendment on 15 June 2011 which contains amendments to the loan facility purpose, is to additional working capital for the animal feed industry and poultry. As of 31 December 2012, outstanding balance of working capital loan maximum facility Rp 75,000,000,000 amounted to Rp 74,641,309,242 (2011: Rp 74,773,559,550).


This loan bears a floating interest rate of 10% annually. The loan will mature on 24 May 2013 and might be extended based on consensus of both parties.

iii. Berdasarkan Surat Perjanjian Kredit No 118 tanggal 25 Mei 2012 yang dinyatakan dalam akta Notaris M. Kholid Artha, SH, Notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh tambahan fasilitas kredit modal kerja sebesar Rp 200.000.000.000 untuk modal kerja industri pakan ternak dan peternakan ayam. Pada tanggal 31 Desember 2012 saldo pinjaman kredit modal kerja ini adalah sebesar Rp 199.370.164.118 (2011:nihil).

iii.

Based on Credit Agreement No.18 dated 25 May 2012 made before M.Kholid Artha, SH, Notary in Jakarta, the Company had obtained additional working capital credit facility with maximum credit limit amounted to Rp 200,000,000,000 for the working capital in feedmill and poultry industry. As of 31 December 2012 the balance of this working capital loan is amounted to Rp 199,370,164,118. (2011: nil).


This loan bears a floating interest rate of 10% annually. The loan will mature on 24 May 2013 and might be extended based on agreement of both parties.

Jaminan atas fasilitas-fasilitas kredit dari BNI saling terikat secara “Cross Collateralized” dan “Cross Default”.

The collateral the facilities obtained from BNI are "Cross Collateralized" and “Cross Default”.

Seluruh Fasilitas pinjaman yang diperoleh dari BNI dijamin dengan jaminan:

Credit facility that obtained from BNI was secured by:

3 (tiga) bidang tanah berikut bangunan dan mesin-mesin pakan ternak yang terletak di Desa Ploso, Kecamatan Wonoayu, Kabupaten Sidoarjo, Propinsi Jawa Timur dengan Sertifikat Hak Guna Bangunan (SHGB) No. 1 seluas 35.741 m2 , SHGB No. 2 seluas 110.734 m2 dan SHGB No. 3 seluas 53.525 m2 yang terdaftar atas nama Perusahaan;

3 (three) land lot included building and feedmill machineries which are located in Ploso Village, Wonoayu District, Sidoarjo Regency, East Java Province under Building Rights Title Certificate (SHGB) No.1 with 35,741 sqm, Building Rights Title Certificate (SHGB) No. 2 with 110,734 sqm, and Building Rights Title (SHGB) No. 3 with 53,525 sqm. All of these are registered under the name of Company (see Note 13);

2 (dua) bidang tanah berikut bangunan dan mesin-mesin pakan ternak yang terletak di Desa Ketimang, Kecamatan Wonoayu, Kabupaten Sidoarjo, Propinsi Jawa Timur dengan Sertifikat Hak Guna Bangunan (SHGB) No. 2 seluas 57.863 m2 dan SHGB No. 1 seluas 21.812 m2 yang terdaftar atas nama Perusahaan;

2 (two) land lot included building and feedmill machineries in Ketimang Village, Wonoayu District, Sidoarjo Regency, East Java Province under Building Rights Title Certificate (SHGB) No. 2 with 57,863 sqm and Building Rights Title Certificate (SHGB) No. 1 with 21,812 sqm which are registered under the name of the Company;


Ekshibit E/47 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 19. UTANG BANK JANGKA PENDEK (Lanjutan) a. PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (Lanjutan)

Exhibit E/47 PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 19. SHORT-TERM BANK LOANS (Continued) a. PT Bank (Continued)

Negara

Indonesia

(Persero)Tbk

The five of the land lot included building and feedmill machineries above are included under contract of Mortgage (Hak Tanggungan) amounted to Rp 248,353,000,000.

Kelima tanah berikut bangunan dan mesin-mesin pakan ternak di atas tanah tersebut diikat dengan Hak Tanggungan sebesar Rp 248.353.000.000

Sebidang tanah berikut bangunan dan mesinmesin pakan ternak yang terletak Desa Gembong, Kecamatan Balaraja, Kabupaten Tangerang, Propinsi Jawa Barat dengan Sertifikat Hak Guna Bangunan (SHGB) No. 2 seluas 625 m2 yang terdaftar atas nama Perusahaan;

A land lot included building and feedmill machineries which is located in Gembong Village, Balaraja District, Tangerang Regency, West Java Province under Building Rights Title Certificates (SHGB) No. 2 with 625 sqm that are registered under the name of the Company;

3 (tiga) bidang tanah beserta bangunan dan mesin-mesin pakan ternak yang terletak di Desa Cangkudu, Kecamatan Balaraja, Kabupaten Tangerang, Propinsi Jawa Barat dengan Sertifikat Hak Guna Bangunan (SHGB) No. 1 seluas 46.215 m2, No. 2 seluas 1.200 m2 dan No. 3 seluas 905 m2 yang terdaftar atas nama Perusahaan;

3 (three) land lot with building and feedmill machine which are located in Cangkudu Village, Balaraja District, Tangerang Regency, West Java Province under Building Rights Title Certificates (SHGB) No.1 with 46,215 sqm, No.2 with 1,200 sqm and No. 3 with 905 sqm which are registered under the name of the Company;

7 (tujuh) bidang tanah di Desa Gembong, Kecamatan Balaraja, Kabupaten Tangerang, Propinsi Jawa Barat masing-masing dengan Sertifikat Hak Guna Bangunan (SHGB) No. 00068-00073 dan SHGB No. 00075 atas nama Perusahaan dengan jumlah luas seluruhnya 17.754 m2;

7 (seven) land lot in Gembong Village, Balaraja District, Tangerang Regency, West Java Province, each of these lands was under Building Rights Title Certificates (SHGB) No. 0068-00073 and SHGB No. 00075 under the name of the Company with total 17,754 sqm;

2 (dua) bidang tanah yang terletak di desa Gembong, Kecamatan Balaraja, Kabupaten Tangerang, Propinsi Jawa Barat, dengan SHGB No.00066/Gembong seluas 745 m2 dan SHGB No.00067 seluas 997 m2.

2 (two) land lot in Gembong village, Balaraja Disctrict, Tangerang Regency, West Java Province, each of these lands was under SHGB No.00066/Gembong with 745 sqm and SHGB No.00067/Gembong with 997 sqm

13 (tiga belas) tanah berikut bangunan dan mesin-mesin pakan ternak di atas tanah tersebut diikat dengan Hak Tanggungan sebesar Rp 131.884.493.000.

13 (thirteen) land and buildings and machines above feed on the ground, tied to Mortgage amounting to Rp 131,884,493,000.

2 (dua) bidang tanah yang terletak di Desa Argapura, Kecamatan Cigudeg, Kabupaten Bogor, Propinsi Jawa Barat, dengan Sertifikat Hak Guna Bangunan (SHGB) No.3 dan SHGB No. 4 atas nama perusahaan dengan jumlah luas seluruhnya sebesar 113.884 m2. Seluruh tanah ini telah dibebani Hak Tanggungan Peringkat I sebesar Rp 43.878.000.000;

2 (two) land lot in Argapura Village, Cigudeg District, Bogor Regency, West Java Province, each of these lands was under Building Rights Title Certificates (SHGB) No. 3 and SHGB No. 4 under the name of the Company with total 113,884 sqm. All of these lands were bound under contract of First Class Mortgage amount Rp 43,878,000,000;

40 (empat puluh) bidang tanah yang terletak di Desa Candi, Kec. Maja, Kab. Lebak, Propinsi Banten dengan Sertifikat Hak Guna Bangunan (SHGB) No. 01-32/Candi dan SHGB No. 3441/Candi atas nama Perusahaan seluas 553.789 m2. Seluruh tanah ini telah dibebani Hak Tanggungan sebesar Rp 10.789.000.000.

40 (forty) land lot located in the Candi village, Maja District, Lebak Regency, Banten Province with SHGB No.01-32/Candi and SHGB No. 3441/ Candi under the name of the Company with total 553,789 sqm. The entire land were bound under contract of mortagage amount Rp 10,789,000,000.


Ekshibit E/48 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 19. UTANG BANK JANGKA PENDEK (Lanjutan)

Exhibit E/48 PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 19. SHORT-TERM BANK LOANS (Continued)

a. PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (Lanjutan)

a. PT Bank (Continued)

Negara

Indonesia

(Persero)Tbk

Tanah seluas +172 hektar terletak di Desa Lebak Asih, Kec. Curugbitung, Kab. Lebak, saat ini masih dalam proses peningkatan hak atas tanah menjadi Sertifikat Hak Guna Bangunan atas nama Perusahaan dan akan diikat dengan Hak Pertanggungan sebesar Rp 329.113.000.000.

172 acre area of land located in the village of Lebak Asih, Curugbitung District, Lebak, currently in the process of improving land rights into Building Rights Title Certificates (SHGB) on behalf of the Company and will be tied with mortgage contract coverage amount Rp 329,113,000,000.

Utilities, mechanical engineering, equipment dan peralatan operasional diikat secara fidusia dengan nilai penjaminan sebesar Rp 127.500.000.000.

Utilities, mechanical engineering, equipment and operational equipment are bound with fiduciary amounted Rp 127,500,000,000.

Mesin-mesin dan peralatan penunjang diikat secara fidusia dengan nilai penjaminan sebesar Rp 1.730.000.000.

Machineries and equipment are bound with fiduciary amounted Rp 1,730,000,000.

Persediaan diikat secara fidusia dengan nilai penjaminan sebesar Rp 421.545.000.000.

Inventories are under fiduciary with a collateral amount of Rp 421,545,000,000.

Piutang dagang dengan nilai Rp 341.717.009.000.

Trade receivable is under fiduciary collateral amount of Rp 341,717,009,000.

akan diikat penjaminan

fidusia sebesar

Perjanjian-perjanjian kredit dengan Bank BNI mensyaratkan Perusahaan untuk mempertahankan rasio keuangan sebagai berikut :

Rasio asset lancar terhadap liabilitas lancar minimal 1x; Rasio hutang terhadap modal maksimal 1,3x; Debt service coverage minimal 1x; Pencapaian profit margin sebesar minimal 3% dalam 3 tahun mendatang.

Perjanjian kredit tersebut juga memuat beberapa pembatasan bagi Perusahaan antara lain untuk tidak melakukan hal-hal tersebut tanpa pemberitahuan tertulis dari BNI :

Mengadakan penggabungan usaha (merger), atau konsolidasi dengan perusahaan lain; Mengijinkan pihak lain menggunakan Perusahaan untuk kegiatan usaha pihak lain; Membayar utang Perusahaan kepada pemegang saham; Memberikan pinjaman kepada siapapun juga, termasuk kepada para pemegang saham, kecuali jika pinjaman tersebut diberikan dalam rangka transaksi dagang yang berkaitan langsung dengan usahanya; Melakukan akuisisi/pengambilalihan aset milik pihak ketiga, yang bernilai material atau lebih dari 10% dari total ekuitas dalam 1 tahun kecuali pengambilalihan aset milik pihak ketiga sebagai akibat langsung dari transaksi dagang; dan Membubarkan Perusahaan dan meminta dinyatakan pailit.

with

The loan agreement with Bank BNI required the Company to maintain financial ratios as follows :

Current asset to current liabilities ratio minimum 1 times; Debt to Equity ratio maximum 1.3 times; Debt service coverage minimum 1x; Achievement profit margin of at least 3% in the next 3 years.

The related agreement imposes several restrictions to the Company, among others, not to enter into following transactions without prior written consent from BNI:

Performing merger, or consolidation with other company; Allowing other parties to use the Company business to run other parties business; Paying the Company's debt to shareholders;

Granting loan to anyone, including shareholders, unless if the loan was used in connection with the business operation;

Performing acquisition of third parties assets which have material amount or more than 10% of total equity within 1 year unless acquisition of third parties assets resulting from trading activities; and

Liquidating the bankruptcy.

Company

and

apply

for


Ekshibit E/49 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 19. UTANG BANK JANGKA PENDEK (Lanjutan) b. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk i.

Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 198 tanggal 28 September 2010, yang dinyatakan dalam akta Notaris Dr. Irawan Soerodjo, SH, MSi, Notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh pinjaman dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Bank Mandiri) berupa fasilitas kredit modal kerja dengan jumlah maksimum sebesar Rp 25.000.000.000 yang digunakan untuk modal kerja peternakan ayam terpadu. Fasilitas ini diperpanjang hingga 27 September 2013 dengan suku bunga sebesar 9,75 % per tahun.

Exhibit E/49 PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 19. SHORT-TERM BANK LOANS (Continued) b. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk i.

Based on Letter of Credit Agreement No. 198 dated 28 September 2010 made before Irawan Soerodjo SH, MSi, a Notary in Jakarta, the Company obtained working capital loan from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Bank Mandiri) with maximum limit of Rp 25,000,000,000 which used to finance working capital for Poultry Farm, This facility was extended until 27 September 2013 and bears interest 9.75% annually.

ii. Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 126 tanggal 17 Maret 2011, yang merupakan Addendum I (pertama dari Perjanjian Kredit No. 198 tanggal 28 September 2010), yang dinyatakan dalam akta Notaris Dr. Irawan Soerodjo, SH, Msi, Notaris di Jakarta, Perusahaan mendapatkan tambahan fasilitas kredit dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, dari fasilitas maksimum Rp 25.000.000.000 (Perjanjian Kredit No. 198) menjadi fasilitas maksimum Rp 60.000.000.000. Fasilitas ini diperpanjang hingga 27 September 2013 dengan suku bunga sebesar 9,75 % per tahun.

ii. Based on Letter of Credit Agreement No. 126 dated 17 March 2011 which is an Addendum I (the first of Letter of Credit Agreement No. 198 dated 28 September 2011), made before Irawan Soerodjo SH, MSi, a Notary in Jakarta, the Company had obtained additional credit facility from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk from maximum limit of Rp 25,000,000,000 (Letter of Credit Agreement No. 198) to maximum limit of Rp 60,000,000,000. This facility was extended until 27 September 2013 and bears interest 9.75% annually.

iii. Berdasarkan Perjanjian Kredit No.127 tanggal 28 September 2011 yang merupakan addendum II (kedua dari Perjanjian Kredit No. 198 tanggal 28 September 2010) yang dinyatakan dalam akta Notaris Dr. Irawan Soerodjo, SH, Msi, Notaris di Jakarta, Perusahaan mendapatkan tambahan fasilitas kredit dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, dari fasilitas maksimum Rp 60.000.000.000 (Perjanjian Kredit No. 126) menjadi fasilitas maksimum Rp 150.000.000.000 Fasilitas ini diperpanjang hingga 27 September 2013 dengan suku bunga sebesar 9,75 % per tahun. Pada tanggal 31 Desember 2012, saldo pinjaman kredit modal kerja adalah sebesar Rp 148.553.243.127 (2011: Rp 147.493.170.371).

iii. Based on Letter of Credit Agreement No. 127 dated 28 September 2011 which is an addendum II (the second of Letter of Credit Agreement No. 198 dated 28 September 2011), made before Irawan Soerodjo SH, MSi, a Notary in Jakarta, the Company had obtained additional credit facility from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk from maximum limit of Rp 60,000,000,000 (Letter of Credit Agreement No. 126) to maximum limit of Rp 150,000,000,000. This facility was extended until 27 September 2013 and bears interest 9.75% annually. As of 31 December 2012, outstanding balance of working capital loan amounted to Rp 148,553,243,127 (2011: Rp 147,493,170,371).

Jaminan atas fasilitas-fasilitas kredit dari Bank Mandiri saling terikat secara “Cross Collateralized” dan “Cross Default”.

The collateral the facilities obtained from Bank Mandiri are "Cross Collateralized" and “Cross Default”.

Seluruh Fasilitas pinjaman yang diperoleh dari Bank Mandiri dijamin dengan jaminan:

Credit facility that obtained from Bank Mandiri was secured by:

Aset tetap berupa tanah, bangunan, sarana dan prasarana mesin dan peralatan ternak kandang breeding farm dan commercial farm yang diikat dengan Hak Tanggungan sebesar Rp 105.000.000.000;

Fixed assets such as land, buildings, facilities and infrastructure machinery and equipment breeding farm and commercial farm are bounded with First Class Mortgage amounted to Rp 105,000,000,000;

Tanah dan bangunan Rumah Potong dan Pengolahan Ayam dan kantor beserta sarana pelengkap dan mesin-mesin di Parung, Kabupaten Bogor, Jawa Barat yang akan diikat Hak Tanggungan senilai Rp 63.000.000.000;

Land, building slaughterhouse and Processing chicken, offices and supplementary facilities and machinery in Parung, Bogor Regency, West Java which bound under contract of Mortgage amounted to Rp 63,000,000,000;


Ekshibit E/50 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 19. UTANG BANK JANGKA PENDEK (Lanjutan)

Exhibit E/50 PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 19. SHORT-TERM BANK LOANS (Continued)

b. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Lanjutan)

b.

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Continued)

Tanah dan bangunan kandang ayam, sarana pelengkap beserta mesin-mesin dan peralatannya di Kabupaten Sukabumi, Jawa Barat yang akan diikat Hak Tanggungan senilai Rp 5.700.000.000;

Land and building of farm, supplementary facilities with machinery and equipments in Sukabumi District, West Java which bound under contract of mortgage amounted to Rp 5,700,000,000;

Tanah dan bangunan kantor DOC, Feedmill beserta sarana pelengkap dan mesin-mesin di Kabupaten Tanah Laut, propinsi Kalimantan Selatan yang akan diikat Hak Tanggungan senilai Rp 36.000.000.000;

Land and DOC office buildings, feedmill and supplementary facilities and machinery in Tanah Laut District, South Borneo Province which bound under contract of mortgage amounted to Rp 36,000,000,000;

Tanah, bangunan dan prasarana, mesin dan peralatan dengan Hak Tanggungan senilai Rp 35.000.000.000.

Land, building and infrastructure machinery and equipment with mortgage amounted to Rp 35,000,000,000.

Tanah dan bangunan rumah potong ayam beserta sarana pelengkap dan mesinmesin dikabupaten Mojokerto, Jawa Timur yang akan diikat Hak Tanggungan senilai Rp 64.000.000.000.

Land and slaughterhouse building and supplementary facilities and machinery in Mojokerto Regency, East Java are bounded under contract of Mortgage amounted to Rp 64,000,000,000.

Persediaan yang akan diikat dengan fidusia senilai Rp 105.000.000.000; dan

Inventory is under fiduciary amounting to Rp 105,000,000,000; and

Piutang yang akan Rp 45.000.000.000.

Receivable is under fiduciary amounting to Rp 45,000,000,000;

diikat

fidusia

senilai

Perjanjian-perjanjian kredit dengan Bank Mandiri mensyaratkan Perusahaan untuk mempertahankan rasio keuangan sebagai berikut :

Rasio asset lancar terhadap liabilitas lancar minimal 1x; Rasio hutang terhadap modal maksimal 2,33x; Debt service coverage minimal 1x;

Perjanjian kredit tersebut juga memuat beberapa pembatasan bagi Perusahaan antara lain untuk tidak melakukan hal-hal tersebut tanpa pemberitahuan tertulis dari Bank Mandiri :

Merubah kepemilikan saham yang mengakibatkan porsi kepemilikan saham PT Sietek Nusantara Finance menurun; Memindahtangankan agunan; Mengikat diri sebagai penjamin utang (kecuali kepada entitas anak) atau menjaminkan harta kekayaan perusahaan yang telah dijaminkan kepada Bank Mandiri kepada pihak lain; Melakukan merger, akuisisi, menjual aset senilai lebih dari 10% dari total aset dalam 1 tahun buku; Memperoleh pinjaman dari Bank/kreditur lain; Melakukan penyertaan kepada perusahaan lain selain entitas anak; Mengadakan ekspansi usaha atau investasi baru; dan Membayar/melunasi utang kepada pemegang saham.

The loan agreement with Bank Mandiri required the Company to maintain financial ratios as follows :

Current asset to current liabilities minimum 1x; Debt to Equity ratio maximum 2.33x; Debt service coverage minimum 1x;

ratio

The related agreement imposes several restrictions to the Company, among others, not to enter into following transactions without prior written consent from Bank Mandiri:

Changing the ownership of shares which resulting decrease in the portion of share ownership in PT Sietek Nusantara Finance; Transfer of collateral; Acting as a guarantor of debt (except to the subsidiaries) or company’s assets as collateral that has been pledged to Bank Mandiri to other parties; Perform merger, acquisition and sale of assets exceed 10% of total asset in 1 accounting year; Getting a loan from Bank / other creditors; Make investments to companies other than subsidiaries; Conducting business expansion or new investment; and Pay / pay off debt to shareholders.


Ekshibit E/51 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 19. UTANG BANK JANGKA PENDEK (Lanjutan) c. Raiffeisen Bank International

Exhibit E/51 PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 19. SHORT-TERM BANK LOANS (Continued) c. Raiffeisen Bank International

Raiffeisen Bank International (“RBI”) menawarkan fasilitas pembiayaan niaga tidak terikat (Uncommitted Trade Finance Facilities) sebesar USD 10.000.000 melalui surat No. LO10/071/TCF/WT tertanggal 21 Juli 2010 dan Perusahaan telah menerima penawaran tersebut. Fasilitas ini terdiri dari Sight LC Facility (“LCF”), Import Loan Facility (“ILF”) dengan jangka waktu maksimum 60 hari, Trust Receipt Facility (“IFF”) dengan jangka waktu maksimum 60 hari dan Inventory Financing Facility (“INVF”) dengan jangka waktu maksimum 120 hari.

Raiffeisen Bank International (“RBI”) offered uncommitted trade financing facilities amounted to USD 10,000,000 through the letter No. LO10/071/TCF/WT dated 21 July 2010 and the Company accepted the offer. These facilities consist of Sight LC Facility (“LCF”), Import Loan Facility (“ILF”) maximum 60 days, Trust Receipt Facility (“IFF”) maximum 60 days and Inventory Financing Facility (“INVF”) maximum 120 days.

Fasilitas ini ditujukan untuk membiayai pembelian dan penyimpanan jagung, tepung kedelai (soya bean meal), kacang kedelai (soybeans), tepung jagung (corn glutten meal), meat bone meal, tepung lobak (rapeseed meal) impor atau produk lainnya yang dapat diterima. Fasilitas ini dijamin dengan persediaan dan perjanjian Tripartite Collateral Management antara Perusahaan, RBI dan PT Sucofindo (Persero).

These facilities shall be used to finance the purchase and storage of imported corn, soya bean meal, soybeans, corn glutten meal, meat bone meal, rapeseed meal or other acceptable products. These facilities are secured by inventories, and Tripartite Collateral Management Agreement between the Company, RBI and PT Sucofindo (Persero).

Sesuai dengan surat No. LO12/043/TCF/WE/ja tanggal 2 Agustus 2012 dari RBI, fasilitas pembiayaan dapat dipergunakan untuk pembiayaan atas pembelian dari suplier lokal. Fasilitas ini telah diperpanjang untuk jangka waktu satu tahun hingga 2 Agustus 2013.

In accordance to Letter No. LO12/043/TCF/WE/ja dated 2 August 2012 from RBI, the financing facility can be used to finance the purchase from local supplier. This facility has been extended for a period of one year up to 2 August 2013.

Perusahaan harus menjaga rasio pinjaman terhadap jaminan kurang dari 70%. Pada tanggal 31 Desember 2012 saldo pinjaman atas fasilitas ini adalah USD 4.276.746 atau setara dengan Rp 41.356.131.109 (2011: nihil).

The Company should maintain loan to collateral ratio below 70%. As of 31 December 2012 the outstanding balance on this facility is USD 4,276,746 or equivalent to Rp 41,356,131,109 (2011: nil).

d. PT Bank Bukopin Tbk

d. PT Bank Bukopin Tbk

Berdasarkan surat perjanjian pemberian fasilitas Line Letter of Credit (LC) No. XLI/053/BUKI/PKLC/IV/2011 tanggal 5 April 2011, PT Sierad Industries (entitas anak) memperoleh fasilitas LC dalam bentuk Sight Letter of Credit dari PT Bank Bukopin Tbk (Bukopin) dengan maksimum kredit sampai dengan USD 2.000.000 yang akan dipergunakan untuk impor bahan baku (Hot-Dip Galvanized Steel Sheet in Coil).

Based on Letter Agreement facilitation Line Letter of Credit (LC) No. XLI/053/BUKI/PK-LC/IV/2011 dated 5 April 2011, PT Sierad Industries (subsidiary) had obtained LC facilities such as Sight Letter of Credit from PT Bank Bukopin Tbk (Bukopin) with maximum credit up to USD 2,000,000 which will be used to import raw materials (Hot-Dip Galvanized Steel Sheet in Coil).

Jangka waktu fasilitas LC adalah 12 bulan sejak tanggal penerbitan LC pertama kali. Fasilitas ini dijamin dengan menyerahkan agunan berupa dana yang ditempatkan dalam bentuk Deposito pada Bukopin senilai 100% dari setiap nominal LC yang diterbitkan tercatat atas nama PT Sierad Industries.

LC facility period is 12 months since the date of issuance of the first LC. This facility is guaranteed by collateral such as fund issued in a Deposit at Bukopin at 100% of each nominal LC issued registered in the name of PT Sierad Industries.

Perusahaan tidak memperpanjang fasilitas tersebut di tahun 2012.

The Company did not extend the facility in 2012.


Ekshibit E/52 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 20. UTANG BANK JANGKA PANJANG

Exhibit E/52 PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 20. LONG-TERM BANK LOANS

2012 Fasilitas Kredit Investasi : PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (a) PT Bank Mandiri (Persero)Tbk (c) PT CIMB Niaga Tbk (d) PT Bank Bukopin Tbk (b) PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (e)

207.110.185.506 95.113.077.149 99.294.400.000 57.084.451.704

2011 123.639.108.295 117.500.000.000 25.400.000.000 22.000.000.000

1.832.000.000

-

Investment Credit Facilities : PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (a) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (c) PT CIMB Niaga Tbk (d) PT Bank Bukopin Tbk (b) PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (e)

Fasilitas Kredit Modal Kerja : PT Bank Bukopin Tbk (b)

110.750.366.942

75.000.000.000

Working Capital Loan : PT Bank Bukopin Tbk (b)

Fasilitas Line Letter of Credit : PT Bank Bukopin (b)

109.391.993.530

149.708.209.204

Line Letter of Credit Facilities : PT Bank Bukopin (b)

Biaya transaksi belum diamortisasi Dikurangi : Bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun

(

680.576.474.831 513.247.317.499 2.571.681.264) ( 4.842.807.320) 678.004.793.567

( 197.999.504.558 )( 106.371.250.161 )

Bagian Jangka Panjang

480.005.289.009

a. PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk i. Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 88 tanggal 16 Juni 2009 yang dinyatakan dalam akta Notaris Dr. Irawan Soerodjo, SH, MSi, Notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh tambahan fasilitas kredit investasi dari PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI) dengan maksimum kredit sampai dengan Rp 21.500.000.000 untuk keperluan pembangunan kandang ayam di Desa Argapura, Kecamatan Cigudeg, Kabupaten Bogor, Propinsi Jawa Barat. Jangka waktu pinjaman adalah sejak tanggal penandatanganan perjanjian kredit sampai dengan bulan Maret 2014, termasuk masa tenggang (grace period) sampai dengan bulan Desember 2009 dengan suku bunga sebesar 10,25% per tahun. Perjanjian ini mengalami perubahan beberapa kali, terakhir pada 28 Juli 2010. Pada tanggal 31 Desember 2012, saldo pinjaman kredit investasi adalah sebesar Rp 6.228.638.378 (2011: Rp 11.932.996.897). ii.

508.404.510.179

Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 283 tanggal 28 Juli 2010 yang dinyatakan dalam akta Notaris Dr. Irawan Soerodjo, SH, MSi, Notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh tambahan fasilitas kredit investasi dari PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI) dengan maksimum kredit sampai dengan Rp 8.291.000.000 untuk keperluan pembangunan kandang ayam di Desa Cigudeg, Kabupaten Bogor, Propinsi Jawa Barat. Jangka waktu pinjaman adalah sejak tanggal penandatanganan perjanjian kredit sampai dengan bulan Januari 2015, termasuk masa tenggang (grace period) sampai dengan bulan Januari 2011 dengan suku bunga sebesar 10,25% per tahun. Pada tanggal 31 Desember 2012, saldo pinjaman fasilitas ini adalah sebesar Rp 4.772.030.555 (2011: Rp 6.766.530.001).

402.033.260.018 a.

Unamortized transaction cost Less : Current maturity of long-term bank loan Long-Term Bank Loans

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk i.

Based on Credit Agreement No. 88 made before Dr. lrawan Soerodjo, SH, MSi, a Notary in Jakarta, dated 16 June 2009, the Company obtained an additional investment credit facility from PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI) with maximum credit limit amounted to Rp 21,500,000,000. The purpose of this loan is to support construction of farm project in Argapura Village, Cigudeg District, Bogor Regency, West Java Province. The term of this loan is starting from the signing date of agreement up to March 2014 which includes a grace period until December 2009 and charged an annual interest of 10.25%. This agreement has been amended for several times and the last amendment was 28 July 2010. As of 31 December 2012, outstanding balance of this facility was Rp 6,228,638,377 (2011: Rp 11,932,996,898).

ii.

Based on Credit Agreement No. 283 made before Dr. lrawan Soerodjo, SH, MSi, a Notary in Jakarta, dated 28 July 2010, the Company obtained an additional investment credit facility from PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI) with maximum credit limit amounted to Rp 8,291,000,000. The purpose of this loan is to support construction of farm project in Cigudeg Village, Bogor Regency, West Java Province. The term of this loan is starting from the signing date of agreement up to January 2015 which includes a grace period until January 2011 and bears interest 10.25% annually. As of 31 December 2012, outstanding balance of this facility was Rp 4,772,030,555 (2011: Rp 6,766,530,001).


Ekshibit E/53 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 20. UTANG BANK JANGKA PANJANG (Lanjutan) a. PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (Lanjutan)

Exhibit E/53 PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 20. LONG-TERM BANK LOANS (Continued) a.

PT Bank Negara (Continued)

Indonesia

(Persero)

Tbk

iii. Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 281 tanggal 28 Juli 2010 yang dinyatakan dalam akta Notaris Dr. Irawan Soerodjo, SH, MSi, Notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit investasi dari BNI dengan maksimum kredit sampai dengan Rp 149.672.000.000 untuk membangunan lahan peternakan di Desa Asih, Kecamatan Curugbitung dan Desa Sukarame, Kecamatan Sajira, keduanya terletak di Kabupaten Lebak, Propinsi Banten. Jangka waktu pinjaman adalah sejak tanggal penandatanganan perjanjian kredit sampai dengan bulan Juli 2017, termasuk masa tenggang (grace period) selama 24 bulan dan dikenakan bunga sebesar 10,25% per tahun. Pada tanggal 31 Desember 2012, saldo pinjaman fasilitas ini adalah sebesar Rp 139.056.341.074 (2011: Rp 100.933.509.485).

iii. Based on Credit Agreement No. 281 made before Dr. lrawan Soerodjo, SH, MSi, a Notary in Jakarta, dated 28 July 2010, the Company obtained an investment credit facility from BNI with maximum credit limit amounted to Rp 149,672,000,000 to build breeding farm in Asih Village, Curugbitung Sub-distric and Sukarame Village, Sajira Sub-distric, both is located in the Lebak District, Banten Province. The term of this loan is starting from the signing date of agreement up to July 2017 which includes a grace period for 24 months and bears interest 10.25% per annum. As of 31 December 2012, the outstanding balance of this facility amounted to Rp 139,056,341,074 (2011: Rp 100,933,509,485.

iv. Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 282 tanggal 28 Juli 2010 yang dinyatakan dalam akta Notaris Dr. Irawan Soerodjo, SH, MSi, Notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit investasi IDC (Interest During Construction) dari BNI dengan maksimum kredit sampai dengan Rp 15.505.000.000. Untuk membiayai 65% liabilitas bunga yang timbul selama masa pembangunan lahan peternakan di Desa Asih, Kecamatan Curugbitung dan Desa Sukarame, Kecamatan Sajira, keduanya terletak di Kabupaten Lebak, Propinsi Banten. Jangka waktu pinjaman adalah sejak tanggal penandatanganan perjanjian kredit sampai dengan bulan Juli 2017, termasuk masa tenggang (grace period) selama 24 bulan dan dikenakan bunga sebesar 10,25% per tahun. Pada tanggal 31 Desember 2012, saldo pinjaman fasilitas ini adalah sebesar Rp 8.462.788.802 (2011: Rp 2.985.880.268).

iv. Based on Credit Agreement No. 282 made before Dr. lrawan Soerodjo, SH, MSi, a Notary in Jakarta, dated 28 July 2010, the Company obtained an IDC (Interest During Construction) investment credit facility from BNI with maximum credit limit amounted to Rp 15,505,000,000. The purpose of this loan is to funding 65% of interest liability during the construction breeding farm development in Asih Village, Curugbitung Sub-district and Sukarame Village, Sajira Sub-district, both is located in the Lebak District, Banten Province. The term of this loan is starting from the signing date of agreement up to July 2017 which includes a grace period for 24 months and bears interest 10.25% annually. As of 31 December 2012, the outstanding balance of this facility amounted to Rp 8,462,788,802 (2011: Rp 2,985,880,268).

v.

v.

Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 119 tanggal 25 Mei 2012 yang dinyatakan dalam akta Notaris M Kholid Artha, SH, MSi, Notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit investasi dari BNI dengan maksimum kredit sampai dengan Rp 36.123.000.000 untuk membangun infrastruktur dan peralatan di lahan peternakan 1-3 yang terletak di Desa Asih, Kecamatan Curugbitung dan Desa Sukarame, Kecamatan Sajira, Propinsi Banten. Jangka waktu pinjaman adalah sejak tanggal penandatanganan perjanjian kredit sampai dengan 24 Oktober 2018, termasuk masa tenggang (grace period) selama 18 bulan dikenakan bunga sebesar 10,25% per tahun. Pada tanggal 31 Desember 2012, saldo pinjaman fasilitas ini adalah sebesar Rp 23.924.980.469.

Based on Credit Agreement No. 119 made before M Kholid Artha, SH, MSi, a Notary in Jakarta, dated 25 May 2012, the Company obtained an investment credit facility from PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI) with maximum credit limit amounted to Rp 36,123,000,000 to build the infrastructure and equipment in breeding farm 1-3 located in Asih Village, Curugbitung Sub-district and Sukarame Village, Sajira Sub-district, Banten Province. The term of this loan is starting from the signing date of agreement up to 24 October 2018 which includes a grace period for 18 months and bears interest rate of 10.25% annually. As of 31 December 2012, the outstanding balance of this facility amounted to Rp 23.924.980.469.


Ekshibit E/54 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 20. UTANG BANK JANGKA PANJANG (Lanjutan) a. PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (Lanjutan) vi.

Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 120 tanggal 25 Mei 2012 yang dinyatakan dalam akta Notaris M Kholid Artha, SH, MSi, Notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit investasi IDC (Interest During Construction) dari BNI dengan maksimum kredit sampai dengan Rp 1.659.000.000 untuk membiayai 70% liabilitas bunga yang timbul selama masa pembangunan infrastruktur dan peralatan di Breeding Farm 1-3 yang terletak Desa Asih, Kecamatan Curugbitung dan Desa Sukarame, Kecamatan Sajira, keduanya terletak di Kabupaten Lebak, Propinsi Banten. Jangka waktu pinjaman adalah sejak tanggal penandatanganan perjanjian kredit sampai dengan 24 Oktober 2018, termasuk masa tenggang (grace period) selama 18 bulan dan dikenakan bunga sebesar 10,25% per tahun. Pada tanggal 31 Desember 2012, saldo pinjaman fasilitas ini adalah sebesar Rp 399.622.973.


PT Bank Negara (Continued) vi.

Indonesia

(Persero)

Tbk

Based on Credit Agreement No. 120 made before M Kholid Artha, a Notary in Jakarta, dated 25 May 2012, the Company obtained an IDC (Interest During Construction) investment credit facility from BNI with maximum credit limit amounted to Rp 1,659,000,000 funding 70% of interest liability during the construction of infrastructure and equipment of breeding farm 1-3 in Asih Village, Curugbitung Sub-district and Sukarame Village, Sajira Sub-district, Banten Province. The term of this loan is starting from the signing date of agreement up to 24 October 2018 which includes a grace period for 18 months and bears interest 10.25% per annum. As of 31 December 2012, the outstanding balance of this facility amounted to Rp 399,622,973.

vii. Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 121 tanggal 25 Mei 2012 yang dinyatakan dalam akta Notaris M Kholid Artha, SH, MSi, Notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit investasi dari BNI dengan maksimum kredit sampai dengan Rp 12.759.000.000 untuk membangun infrastruktur dan peralatan di lahan penetasan yang terletak di Desa Asih, Kecamatan Curugbitung dan Desa Sukarame, Kecamatan Sajira, Propinsi Banten. Jangka waktu pinjaman adalah sejak tanggal penandatanganan perjanjian kredit sampai dengan 24 Oktober 2018, termasuk masa tenggang (grace period) selama 18 bulan dan dikenakan bunga sebesar 10,25% per tahun. Pada tanggal 31 Desember 2012, saldo pinjaman fasilitas ini adalah sebesar Rp 10.021.071.195.

vii. Based on Credit Agreement No. 121 made before M Kholid Artha, SH, MSi, a Notary in Jakarta, dated 25 May 2012, the Company obtained an investment credit facility from BNI with maximum credit limit amounted to Rp 12,759,000,000 to build infrastructure and equipment in hatchery farm located in Asih Village, Curugbitung Subdistrict and Sukarame Village, Sajira Sub-district, Banten Province. The term of this loan is starting from the signing date of agreement up to 24 October 2018 which includes a grace period for 18 months and bears interest 10.25% per annum. As of 31 December 2012, the outstanding balance of this facility amounted to Rp 10,021,071,195.

viii. Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 122 tanggal 25 Mei 2012 yang dinyatakan dalam akta Notaris M Kholid Artha, SH, MSi, Notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit investasi IDC (Interest During Construction) dari BNI dengan maksimum kredit sampai dengan Rp 469.000.000 untuk membiayai 70% liabilitas bunga yang timbul selama masa pembangunan pembangunan infrastruktur dan peralatan di lahan penetasan yang terletak Desa Asih, Kecamatan Curugbitung dan Desa Sukarame, Kecamatan Sajira, keduanya terletak di Kabupaten Lebak, Propinsi Banten. Jangka waktu pinjaman adalah sejak tanggal penandatanganan perjanjian kredit sampai dengan 24 Oktober 2018, termasuk masa tenggang (grace period) selama 18 bulan dan dikenakan bunga sebesar 10,25% per tahun. Pada tanggal 31 Desember 2012, saldo pinjaman fasilitas ini adalah sebesar Rp 19.482.456.

viii. Based on Credit Agreement No. 122 made before M Kholid Artha, a Notary in Jakarta, dated 25 May 2012, the Company obtained an IDC (Interest During Construction) investment credit facility from BNI with maximum credit limit amounted to Rp 469,000,000 to funding 70% of interest liability during the construction of infrastructure and equipment of hatchery farm in Asih Village, Curugbitung Sub-district and Sukarame Village, Sajira Sub-district, both are located in the Lebak District, Banten Province. The term of this loan is starting from the signing date of agreement up to 24 October 2018 which includes a grace period for 18 months and bears interest 10.25% per annum. As of 31 December 2012, the outstanding balance of this facility amounted to Rp 19,482,456.


Ekshibit E/55 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 20. UTANG BANK JANGKA PANJANG (Lanjutan) a. PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (Lanjutan)


PT Bank Negara (Continued)

Indonesia

(Persero)

Tbk

ix. Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 123 tanggal 25 Mei 2012 yang dinyatakan dalam akta Notaris M Kholid Artha, SH, MSi, Notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit investasi dari BNI dengan maksimum kredit sampai dengan Rp 107.692.000.000 untuk membangunan lahan peternakan 4 dan 5 yang terletak di Desa Asih, Kecamatan Curugbitung dan Desa Sukarame, Kecamatan Sajira, Kabupaten Lebak, Propinsi Banten. Jangka waktu pinjaman adalah sejak tanggal penandatanganan perjanjian kredit sampai dengan 24 Oktober 2018, termasuk masa tenggang (grace period) selama 18 bulan dan dikenakan bunga sebesar 10,25% per tahun. Pada tanggal 31 Desember 2012, saldo pinjaman fasilitas ini adalah sebesar Rp 13.077.699.898.

ix. Based on Credit Agreement No. 123 made before M Kholid Artha, SH, MSi, a Notary in Jakarta, dated 25 Mei 2012, the Company obtained an investment credit facility from BNI with maximum credit limit amounted to Rp 107,692,000,000 to build breeding farm 4 and 5 located in Asih Village, Curugbitung Subdistrict and Sukarame Village, Sajira Subdistrict, both are located in the Lebak District, Banten Province. The term of this loan is starting from the signing date of agreement up to 24 October 2018 which includes a grace period for 18 months and bears interest 10.25% per annum. As of 31 December 2012, the outstanding balance of this facility amounted to Rp 13,077,699,898.

x.

x.

Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 124 tanggal 25 Mei 2012 yang dinyatakan dalam akta Notaris M Kholid Artha, SH, MSi, Notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit investasi IDC (Interest During Construction) dari BNI dengan maksimum kredit sampai dengan Rp 7.478.000.000 untuk membiayai 70% liabilitas bunga yang timbul selama masa pembangunan lahan peternakan 4 dan 5 yang terletak Desa Asih, Kecamatan Curugbitung dan Desa Sukarame, Kecamatan Sajira, keduanya terletak di Kabupaten Lebak, Propinsi Banten. Jangka waktu pinjaman adalah sejak tanggal penandatanganan perjanjian kredit sampai dengan 24 Oktober 2018, termasuk masa tenggang (grace period) selama 18 bulan dengan suku bunga sebesar 10,25% per tahun. Pada tanggal 31 Desember 2012, saldo pinjaman fasilitas ini adalah sebesar Rp 144.640.600.

Based on Credit Agreement No. 124 made before M Kholid Artha, a Notary in Jakarta, dated 25 May 2012, the Company obtained an IDC (Interest During Construction) investment credit facility from BNI with maximum credit limit amounted to Rp 7,478,000,000 to funding 70% of interest liability during the construction of infrastructure and equipment of breeding farm 4 and 5 in Asih Village, Curugbitung Subdistrict and Sukarame Village, Sajira Subdistrict, both are located in the Lebak District, Banten Province. The term of this loan is starting from the signing date of agreement up to 24 October 2018 which includes a grace period for 18 months and bears interest 10.25% per annum. As of 31 December 2012, the outstanding balance of this facility amounted to Rp 144,640,600.

Jaminan atas fasilitas-fasilitas ini terikat secara “Cross Collateralized” terhadap fasilitas kredit modal kerja yang diperoleh Perusahaan dari BNI. (Lihat Catatan 19).

The collateral for this facility was "Cross Collateralized" against working capital loan facility obtained from BNI (See Note 19).

Atas pinjaman ini, Perusahaan terikat dengan pembatasan tidak diperkenankan sama dengan yang ditetapkan pada fasilitas kredit modal kerja yang telah diperoleh dari BNI (Lihat Catatan 19).

Under this agreement, the Company is bound to several covenants which are corresponding to the working capital loan facility obtained from BNI (See Note 19).


Ekshibit E/56 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 20. UTANG BANK JANGKA PANJANG (Lanjutan) b. PT Bank Bukopin Tbk i.

Exhibit E/56 PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 20. LONG-TERM BANK LOANS (Continued) b. PT Bank Bukopin Tbk

Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 28 tanggal 26 Juli 2010 yang dinyatakan dalam akta Notaris Tetty Herawati Soebroto, SH, MH, Notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit dari PT Bank Bukopin Tbk (Bukopin) dengan maksimum kredit sampai dengan Rp 40.000.000.000 yang digunakan untuk modal kerja operasional perusahaan. Pada tanggal 17 Desember 2010, berdasarkan akta perubahan perjanjian kredit yang diaktakan dalam akta No. 70 dengan Notaris yang sama, Perusahaan mendapatkan tambahan fasilitas kredit sebesar Rp 35.000.000.000, sehingga jumlah plafond yang diberikan Bukopin menjadi Rp 75.000.000.000. Perjanjian ini telah diperpanjang untuk jangka waktu 2 tahun dan akan jatuh tempo pada 26 Juli 2014. Pada tanggal 31 Desember 2012, saldo pinjaman fasilitas ini adalah sebesar Rp 69.187.352.991 (2011: Rp 74.833.250.161).

i. Based on Credit Agreement No. 28 made before Dr. Tetty Herawati Soebroto, SH, MH, a Notary in Jakarta, dated 26 July 2010, the Company obtained an credit facility from PT Bank Bukopin Tbk (Bukopin) with maximum credit limit amounted to Rp 40,000,000,000 which is used for working capital operations. On 17 December 2010, according to deed of amendment of credit agreement No.70 made by the same Notary, the Company obtained additional credit facilities amounting to Rp 35,000,000,000, so the maximum credit facility provided by Bukopin is amounted to Rp 75,000,000,000, This agreement had been extended 2 years and will be mature at 26 July 2014. As of 31 December 2012, outstanding balance of this facility was Rp 69,187,352,991 (2011: Rp 74,833,250,161).

Fasilitas pinjaman yang diperoleh dari Bukopin dijamin dengan jaminan:

Credit facility that obtained from Bukopin was secured by:

2 (dua) bidang tanah dan bangunan yang terletak di Desa Agrapura, Kecamatan Cigudeg, Kabupaten Bogor, Propinsi Jawa Barat dengan SHGB No. 5 seluas 72.460 m2 dan SHGB No. 6 seluas 79.000 m2 yang tercatat atas nama Perusahaan;

2 (two) land lot and building in Argapura Village, Cigudeg District, Bogor Regency, West Jabar Province, with SHGB No. 5 of 72,460 sqm and SHGB No.6 of 79,000 sqm registered with the name of the Company;

3 Bidang tanah dengan SHGB No.1 seluas 95.725 m2, SHGB No. 2 seluas 76.945 m2 dan SHGB No. 5 seluas 62.395 yang terletak di Desa Cijulang, Kecamatan Jampang Tengah, Kabupaten Sukabumi, Propinsi Jawa Barat yang terdaftar atas nama Perusahaan.

3 land lot with an area of 95,725 sqm with SHGB No.1, area of 76,945 sqm with SHGB No. 2 and area of 62,395 sqm with SHGB No. 3 located in the Cijulang Village, Middle Jampang District, Sukabumi Regency, West Java Province, which are registered under the name of the Company.

3 Bidang tanah dengan SHGB No.1 seluas 43.180 m2, SHGB No. 2 seluas 88.690 m2 dan SHGB No. 10 seluas 43.180 m2 yang terletak di Desa Cijulang, Kecamatan Jampang Tengah, Kabupaten Sukabumi, Propinsi Jawa Barat yang terdaftar atas nama Perusahaan.

3 land lot with an area of 43,180 sqm with SHGB No.1, area of 88,690 sqm with SHGB No. 2 and area of 43,180 sqm with SHGB No. 10 located in the Cijulang Village, Middle Jampang District, Sukabumi Regency, West Java Province, which are registered under the name of the Company.

Mesin dan peralatan Breeding Farm dengan total nilai penjaminan Rp 16.556.900.000.

Machineries and equipment Breeding Farm with collateral amount Rp 16,556,900,000.


Ekshibit E/57 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 20. UTANG BANK JANGKA PANJANG (Lanjutan) b. PT Bank Bukopin Tbk (Lanjutan) ii.

Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 71 tanggal 5 April 2011 yang dinyatakan dalam akta Notaris Arry Supratno, SH, Notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh fasilitas line Letter of Credit (LC)/ Surat Kredit Berdokumen Dalam Negeri (SKBDN) dalam bentuk Sight LC dengan maksimum kredit sebesar USD 20,000,000 atau setara dengan Rp 180.000.000.000 dengan tujuan untuk pembelian bahan baku pakan ternak (impor dan lokal). Jangka waktu fasilitas LC/SKBDN adalah 24 bulan, sejak tanggal penandatanganan perjanjian kredit sampai dengan 5 April 2013 dan dikenakan bunga sebesar 5% per tahun jika dalam mata uang USD (Dollar Amerika Serikat) atau 11% per tahun jika dalam mata uang IDR (Indonesia Rupiah).

Exhibit E/57 PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 20. LONG-TERM BANK LOANS (Continued) b. PT Bank Bukopin Tbk (Continued) ii.

Atas fasilitas tersebut diatas, Perusahaan menambah agunan yang terdiri dari:

iii.

Based on Credit Agreement No. 71 made before Arry Supratno, SH, a notary in Jakarta, dated 5 April 2011, the Company obtained Line Letter of Credit (LC) facility/Domestic Letter of Credit Documented (SKBDN) such as Sight LC with maximum credit of USD 20,000,000 or equivalent to Rp 180,000,000,000 with the purpose to purchase of feed raw material (import and local). LC facility period is 24 months, since date of signing the loan agreement up to 5 April 2013 and bears a floating interest rate of 5% per annum if the currency in USD (U.S Dollar) or 11% per annum if the currency in IDR (Indonesian Rupiah).

The above facility, collateral such as:

Persediaan bahan baku pakan ternak yang dibiayai dengan fasilitas ini minimal 83.000 ton ekuivalen dengan Rp 250.000.000.000.

the

Company

added

Inventory of feed raw material was financed with minimum facility of 83,000 ton equivalent with Rp 250,000,000,000.

Jaminan atas fasilitas ini terikat secara “Cross Collateralized” terhadap fasilitas kredit modal kerja dengan Perjanjian Kredit No. 28 tanggal 26 Juli 2010 dan akta perubahan Perjanjian Kredit No. 70 tanggal 17 Desember 2010 dari Bukopin (lihat Catatan 19).

The collateral for this facility was "Cross Collateralized" against working capital loan facility under Letter of Agreements No. 28 dated 26 July 2010 and changes Letter of Agreements No. 70 dated 17 December 2010 from Bukopin (See Notes 19).

Pada tanggal 31 Desember 2012, saldo pinjaman fasilitas ini adalah sebesar USD 11.442.288 atau setara dengan Rp 110.646.929.015 (2011: USD 16.314.432 atau setara dengan Rp 147.939.266.217).

As of 31 December 2012, outstanding balance of this facility was USD 11,442,288 or equivalent to Rp 110,646,929,015 (2011: USD 16,314,432 or equivalent to Rp 147,939,266,217).

Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 43 tanggal 21 Mei 2012 yang dinyatakan dalam akta Notaris Nuraini Zachman, SH, Notaris di Jakarta, Perusahaan mendapatkan tambahan fasilitas kredit dengan maksimal sebesar USD 15.000.000 dalam bentuk Sign LC on-off dengan fasilitas Kredit Modal Kerja sebesar Rp 142.500.000.000. Fasilitas kredit ini digunakan untuk pembelian bahan baku pakan ternak (impor & lokal). Jangka waktu dari fasilitas kredit adalah 24 bulan dan dikenakan bunga 11% p.a. Berdasarkan Surat Persetujuan Pemberian Fasilitas Line LC/SKBDN No. 9420/DKM/VIII/ 2012 tanggal 13 Agustus 2012, Perusahaan memperoleh persetujuan perubahan mata uang fasilitas menjadi Rupiah. Nilai fasilitas kredit maksimum menjadi Rp 142.500.000.000 dalam bentuk Sight LC dan akan jatuh tempo pada 21 Mei 2014. Pada tanggal 31 Desember 2012, saldo pinjaman fasilitas ini adalah sebesar Rp 39.845.667.254.

iii.

Based on Credit Agreement No. 43 made before Nuraini Zachman, SH, a notary in Jakarta, dated 21 May 2012, The Company obtained additional credit facility with a maximum of USD 15,000,000 in the form of on-off LC Sign with Working Capital Loan facility amounting to Rp 142,500,000 billion. The credit facility was used for the purchase of feed raw materials (imported and local). The term of the credit facility is 24 months and bears interest at 11% p.a. Based on Letter of Credit Agreement Line Facility LC / SKBDN No. 9420/DKM/VIII/2012 dated 13 August 2012, the Company obtained the approval of changes the currency facility into Rupiah. The maximum value of the credit facility to Rp 142,500,000,000 in the form Sight LC and will mature on 21 May 2014. As of 31 December 2012, the outstanding balance of this facility is amounted to Rp 39,845,667,254.


Ekshibit E/58 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 20. UTANG BANK JANGKA PANJANG (Lanjutan) b. PT Bank Bukopin Tbk (Lanjutan)

Exhibit E/58 PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 20. LONG-TERM BANK LOANS (Continued) b. PT Bank Bukopin Tbk (Continued)

Fasilitas ini dijamin dengan beberapa bidang tanah, mesin dan peralatan breeding farm serta persediaan yang dibiayai dengan fasilitas dari Bukopin minimal sebesar Rp 222.656.250.000. Seluruh jaminan terikat “cross collateralized” dengan fasilitas Kredit Modal Kerja berdasarkan perjanjian kredit No. 28 tanggal 26 Juli 2010 dan akta perubahan Perjanjian Kredit No. 70 tanggal 17 Desember 2010. iv.

Berdasarkan Surat Perjanjian Kredit No. 21 tanggal 20 Desember 2011 yang dinyatakan dalam akta notaris Nuraini Zachman, SH, M.Hum, notaris di Jakarta, PT Belfoods Indonesia (Entitas anak) mendapatkan fasilitas kredit modal kerja dengan maksimum kredit sebesar Rp 40.000.000.000 dengan tujuan untuk modal kerja Perusahaan. Jangka waktu fasilitas adalah 72 bulan dengan tingkat suku bunga sebesar 12% per tahun. Pada tanggal 31 Desember 2012 saldo pinjaman ini adalah sebesar Rp 37.824.049.688 (2011: Rp 22.000.000.000).

The facility is secured by several plots of land, machinery and breeding farm’s equipment and inventories financed with the facility from Bukopin at least Rp 222,656,250,000. The whole collateral bound "cross collateralized" by Working Capital facilities under its credit agreements No.28 dated 26 July 2010 and the deed of amendment Credit Agreement No. 70 dated 17 December 2010. iv.

Fasilitas pinjaman yang diperoleh dari Bukopin dijamin dengan jaminan:

v.

Based on Credit Agreement No.21 dated 20 December 2011 made before Nuraini Zachman, SH, M.Hum, notary in Jakarta, PT Belfoods Indonesia (subsidiary) obtain working capital credit facility with maximum credit of Rp 40,000,000,000 with the purpose for Company’s working capital. The term of loan is 72 month with the interest rate of 12% annually. As of 31 December 2012 the outstanding balance of this facility is Rp 37,824,049,688 (2011: Rp 22,000,000,000).

Credit facility that obtained from Bukopin was secured by:

Sebidang tanah dan bangunan pabrik PT Belfoods Indonesia (Entitas anak) dengan SHGB No.1984/Sukamaju seluas 24.875 m2 yang terletak di Kelurahan Sukamaju, Kecamatan Jonggol, Kabupaten Bogor, Provinsi Jawa Barat, tercatat atas nama PT Belfoods Indonesia (Entitas anak).

Land and factory building PT Belfoods Indonesia (Subsidiary) factory, with an area of 24,875 sgm with SHGB No.1984/Sukamaju located in the Village Sukamaju, Jonggol district, Bogor, West Java Province, registered with the name of PT Belfoods Indonesia (Subsidiary).

Sebidang tanah dan bangunan kantor dengan SHGB No.1021/Cilandak Barat seluas 99 m2 yang terletak di Kelurahan Cilandak Barat, Kecamatan Cilandak, Kotamadya Jakarta Selatan, DKI Jakarta, tercatat atas nama PT Belfoods Indonesia.

Land and office building with SHGB No.1021/Cilandak Barat with an area of 99 m2 located in Cilandak Barat, Cilandak District, Jakarta Selatan, DKI Jakarta, registered with the name of PT Belfoods Indonesia.

Mesin-mesin produksi dan perlengkapan PT Belfoods Indonesia (Entitas anak).

Machineries and equipment of PT Belfoods Indonesia (Subsidiary).

Berdasarkan Surat Perjanjian Kredit No. 5 tanggal 11 April 2012 yang dinyatakan dalam akta notaris Nuraini Zachman, SH, M.Hum, notaris di Jakarta, PT Belfoods Indonesia (Entitas anak) mendapatkan fasilitas kredit investasi dengan maksimum kredit sebesar Rp 4.500.000.000 untuk pembelian freezer. Jangka waktu fasilitas sampai dengan 21 Desember 2017 dengan tingkat suku bunga sebesar 12%.

v.

Based on the Letter of Credit Agreement No. 5 dated 11 April 2012 made before Nuraini Zachman, SH, M.Hum, notary in Jakarta, PT Belfoods Indonesia (Subsidiary) obtained investment credit facility with a maximum credit of Rp 4,500,000,000 for the purchase of a freezer. Duration facility until 21 December 2017 with an interest rate of 12%.


Ekshibit E/59 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 20. UTANG BANK JANGKA PANJANG (Lanjutan)

b. PT Bank Bukopin Tbk (Continued)

Pada tanggal 31 Desember 2012 saldo pinjaman ini adalah sebesar Rp 2.417.569.664.

As of 31 December 2012 the outstanding balance of this facility is amounted to Rp 2,417,569,664.

Atas fasilitas ini, PT Belfoods Indonesia (Entitas anak) menambah agunan berupa aset tetap yaitu freezer yang dibeli.

Under this facility, PT Belfoods Indonesia (Subsidiary) adds collateral assets that are purchased freezer.

Berdasarkan Surat Perjanjian Pemberian Fasilitas Kredit No. 12722/DKM/XI/2012 tanggal 19 November 2012, PT Belfoods Indonesia (Entitas anak) mendapatkan fasilitas kredit investasi dengan maksimum kredit sebesar Rp 54.000.000.000 untuk investasi pengembangan ayam olahan beku. Jangka waktu fasilitas adalah 48 bulan sampai dengan tahun 2016 dengan tingkat suku bunga sebesar 12% per tahun.

vi.

Based on the Letter of Credit Agreement No. No. 12722/DKM/XI/2012 dated 19 November 2012, PT Belfoods Indonesia (Subsidiary) obtained investment credit facility with a maximum credit of Rp 54,000,000,000 for investment in development of frozen processed chicken. Duration facility is 48 month until 2016 with an interest rate of 12% annually.

Pada tanggal 31 Desember 2012 saldo pinjaman ini adalah sebesar Rp 15.154.371.159.

As of 31 December 2012 the outstanding balance of this facility is amounted to Rp 15,154,371,159.

Atas fasilitas ini, PT Belfoods menambah agunan berupa:

Under this facility, PT Belfoods Indonesia adds collateral assets that are:

Indonesia

2 bidang tanah dan bangunan dengan SHGB No.459 dan SHGB No.460 yang terletak di Desa Mertoyudan, Kec. Mertoyudan, Kab. Magelang, Jawa Tengah masing-masing seluas 128 m2 dan 80 m2. Mesin pembuat nugget berikut perlengkapannya, tercatat atas nama PT Belfoods Indonesia. Mesin dan peralatan pabrik berlokasi di Kel. Sukamaju, Kec. Jonggol, Kab. Bogor, Propinsi Jawa Barat, yang dibiayai oleh fasilitas dari Bank Bukopin ini.

Jaminan atas fasilitas-fasilitas ini terikat secara “Cross Collateralized” terhadap fasilitas kredit PT Belfoods Indonesia berdasarkan Perjanjian Kredit Dengan Memakai Jaminan No.48 tanggal 21 Desember 2011 dan No.5 tanggal 11 April 2012 yang diperoleh dari Bukopin. c. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk i.

PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 20. LONG-TERM BANK LOANS (Continued)

b. PT Bank Bukopin Tbk (Lanjutan)

vi.

Exhibit E/59

Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 197 tanggal 28 September 2010 yang dinyatakan dalam akta Notaris Dr. Irawan Soerodjo, SH, MSi, Notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh tambahan fasilitas kredit investasi dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Bank Mandiri) dengan maksimum kredit sampai dengan Rp 75.000.000.000 yang digunakan untuk pembiayaan aset berupa Breeding Farm dan Commercial Farm. Jangka waktu pinjaman adalah 5 tahun, sejak tanggal penandatanganan perjanjian kredit sampai dengan 27 September 2015 dengan suku bunga sebesar 10,5% per tahun. Pada tanggal 31 Desember 2012, saldo pinjaman kredit investasi adalah sebesar Rp 51.654.700.278 (2011: Rp 66.954.097.819).

2 land and buildings with SHGB No.459 and SHGB 460 located in Mertoyudan village, Metroyudan District. Magelang Regency, Central Java, each covering an area of 128 m2 and 80 m2. Machine for nugget production with its equipment registered under the name of PT Belfoods Indonesia. Machine and equipment located in Sukamaju Village, Jonggol District, Bogor Regency, West Java Province which are financed by the facility from Bank Bukopin.

The collateral for this facility was "Cross Collateralized" against the credit facilty PT Belfoods Indonesia based on Creeding Agreement with Collateral No.48 dated 21 December 2011 and dated 11 April 2012 obtained from Bukopin c. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk i.

Based on Credit Agreement No. 197 made before Dr. lrawan Soerodjo, SH, MSi, a Notary in Jakarta, dated 28 September 2010, the Company obtained an additional investment credit facility from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Bank Mandiri) with maximum credit limit amounting to Rp 75,000,000,000, which is used to finance asset for Breeding Farm and Commercial Farm. The period of the loan is 5 year starting from the signing date of agreement up to 27 September 2015 and bears interest 10,5% annually. As of 31 December 2012, outstanding loans for investment credit loans amounted to Rp 51,654,700,278 (2011: Rp 66,954,097,819).


Ekshibit E/60 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 20. UTANG BANK JANGKA PANJANG (Lanjutan) c. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

ii.

Exhibit E/60 PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 20. LONG-TERM BANK LOANS (Continued) c. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Jaminan atas fasilitas ini terikat secara “Cross Collateralized” terhadap fasilitas kredit modal kerja dengan Perjanjian Kredit No. 198 yang diperoleh Perusahaan dari Mandiri.

The collateral for this facility was "Cross Collateralized" against working capital loan facility under Letter of Agreement No. 198 obtained from Mandiri.

Atas pinjaman ini, Perusahaan terikat dengan pembatasan tidak diperkenankan sama dengan yang ditetapkan pada fasilitas kredit investasi dengan Perjanjian No. 198 tanggal 28 September 2010.

Under this agreement, the Company is bound to several covenants which are corresponding to the investment credit facility under Letter of Agreement No. 198 dated 28 September 2010.

Berdasarkan Perjanjian Kredit Investasi No. 126 tanggal 28 September 2011, Perusahaan memperoleh tambahan fasilitas kredit investasi dari Mandiri dengan maksimum kredit sampai dengan Rp 50.000.000.000 yang digunakan untuk investasi pembiayaan aset berupa rumah potong ayam yang terletak di Mojokerto, Jawa Timur.

ii.

Based on investment loan agreement No. 126 dated 28 September 2011, the Company obtained additional investment credit facility from Bank Mandiri with maximum credit up to Rp 50,000,000,000 used to financing of investment assets such as slaughterhouse in Mojokerto, East Java.

Pinjaman ini dikenakan suku bunga sebesar 10,5% per tahun dengan jangka waktu pinjaman 5 tahun. Pada tanggal 31 Desember 2012, saldo pinjaman kredit investasi adalah sebesar Rp 44.056.040.113 (2011: Rp 48.658.979.330).

This loan bears a floating interest rate of 10.5% per annum with period of credit 5 years. As of 31 December 2012, the outstanding balance of investment credit loan is 44,056,040,113 (2011: Rp 48,658,979,330).

Jaminan atas fasilitas ini terikat secara “Cross Collateralized” dan “Cross Default” dengan jaminan seluruh fasilitas kredit Perusahaan yang diperoleh dari Mandiri.

The collateral for this facility was “Cross Collateralized” and “Cross Default” with total collateral credit facilities’ Company which obtained from Mandiri.

d. PT CIMB Niaga Tbk

d. PT Bank CIMB Niaga Tbk

i.

Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 335/LGL/PK/ NAT/VII/2010 tanggal 16 Agustus 2010, PT Sierad Industries (Entitas anak) memperoleh fasilitas kredit investasi dari PT Bank CIMB Niaga Tbk (Bank CIMB Niaga) dengan maksimum kredit sampai dengan Rp 63.500.000.000 untuk keperluan pembelian Office Space gedung. Jangka waktu pinjaman adalah sejak penandatanganan perjanjian kredit sampai dengan 31 Desember 2019 dengan suku bunga sebesar 12% per tahun.

i.

Based No. 335/LGL/PK/NAT/VII/2010 Credit Agreement dated 16 August 2010, PT Sierad Industries (The Subsidiary) obtained investment credit facility from PT Bank CIMB Niaga Tbk (Bank CIMB Niaga) with a maximum credit up to Rp 63,500,000,000 to purchase Office Space building, the period of this loan is started from the signing date of this loan agreement until 31 December 2019 and charged annual interest at 12%.

ii.

Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 099/LGL/PK/ NAT/V/2012 tanggal 6 Juni 2012, PT Sierad Industries (Entitas anak) memperoleh tambahan fasilitas kredit investasi dari Bank CIMB Niaga dengan maksimum kredit pinjaman investasi Tranche A sampai dengan Rp 17.165.000.000 dan Tranche B sampai dengan Rp 43.453.000.000 untuk keperluan pembelian gedung kantor. Jangka waktu pinjaman adalah sejak penandatanganan perjanjian kredit sampai dengan 31 Desember 2019 dengan suku bunga sebesar 11% per tahun.

ii.

Based on Credit Agreement No.099/LGL/PK/ NAT/V/2012 dated 6 June 2012, PT Sierad Industries (Subsidiary) to obtain additional investment credit facility from Bank CIMB Niaga with maximum investment loan up to Rp 17,165,000,000 for Tranche A and Rp 43,453,000,000 for Tranche B, the purpose of additional loan is to finance the purchase of Office Space building. The term of loan is since the signing date until 31 December 2019 and bears interest at 11% per annum.

Pada tanggal 31 Desember 2012, saldo pinjaman atas fasilitas-fasilitas yang diberikan oleh Bank CIMB Niaga ini adalah Rp 99.294.400.000.

As of 31 December 2012, the outstanding balance of the credit facilities obtained from Bank CIMB Niaga is amounted to Rp 99,294,400,000.


Ekshibit E/61 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 20. UTANG BANK JANGKA PANJANG (Lanjutan)

PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 20. LONG-TERM BANK LOANS (Continued)

d. PT CIMB Niaga Tbk

d. Bank CIMB Niaga Tbk

Fasilitas pinjaman yang diperoleh dari Bank CIMB Niaga ini dijamin dengan jaminan:

e.

Exhibit E/61

Credit facility that obtained from Bank CIMB Niaga was secured by:

Office Space pada The City Center Tower 1, Lantai 7, Jl KH Mas Mansyur, Jakarta, yang di peroleh Perusahaan berdasarkan Perjanjian Pengikatan Jual Beli No.003/PPJB-TCC/GS/X/ 2009 tertanggal 20 Nopember 2009;

Office Space in The City Center Tower 1, 7th floor, Jl KH Mas Mansyur, Jakarta which was acquired by purchase agreement No. 003/ PPJBTCC/GS/X/2009 dated 20 November 2009;

Corporate Guarantee dari Perusahaan sebesar jumlah fasilitas kredit;

Corporate Guarantee from the amounting to total credit facilities

Buy Back Guarantee atas Office Space pada The City Center Tower 1, Lantai 7, KH Mas Mansyur, Jakarta dari PT Greenwood Sejahtera.

Buy Back Guarantee on Office Space in The City Center Tower 1, 7th Floor, KH Mas Mansyur, Jakarta from Greenwood PT Sejahtera.

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk

Company

e. PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk

Berdasarkan surat No. B.054-KC/XIV/ADK/08/2012 tanggal 1 Agustus 2012, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit investasi dari PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk dengan maksimum kredit sampai dengan Rp 2.000.000.000 untuk pembelian blade server and storage merk IBM guna mendukung usaha Perusahaan.

Based on letter No.B.054-KC/XIV/ADK/08/2012 dated 1 August 2012, the Company obtained an investment credit facility from PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk with a maximum credit of up to Rp 2,000,000,000 for the purchase of “blade servers and IBM storage brands” to support the Company's business.

Jangka waktu pinjaman adalah 36 bulan sejak penandatanganan perjanjian kredit dengan suku bunga sebesar 12.5% per tahun. Fasilitas ini dijaminkan dengan aset tetap yang menjadi objek pembiayaan ini. Pada tanggal 31 Desember 2012, saldo pinjaman kredit investasi adalah Rp 1.816.417.005.

The loan period is 36 months from the signing the loan agreement with an interest rate of 12.5% per annum. This facility is secured by the assets object of this financing. On 31 December 2012, the balance of the investment loan is Rp 1,816,417,005.

21. UTANG MURABAHAH

21. MURABAHAH PAYABLES 2012

Utang jangka pendek PT Bank Syariah Mandiri Beban murabahah tangguhan

141.455.555.556 84.833.333.333 ( 1.455.555.556 ) ( 1.833.333.333 )

Jumlah utang murabahah jangka pendek Utang jangka panjang PT Bank Syariah Mandiri PT Bank Muamalat Beban murabahah tangguhan Jumlah utang murabahah jangka panjang Dikurangi : bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun Bagian jangka panjang

2011

140.000.000.000

(

83.000.000.000

52.165.668.517 59.487.205.225 9.141.397.831 16.381.357.549) ( 18.489.123.135 ) 44.925.708.799

( 10.240.900.677 ) ( 34.684.808.122

40.998.082.090 7.370.172.720 ) 33.627.909.370

Short-term payables PT Bank Syariah Mandiri Deferred murabahah expenses Total short-term murabahah payables Long-term payables PT Bank Syariah Mandiri PT Bank Muamalat Deferred murabahah expenses Total long-term murabahah payables

Less : current maturities Long-term portion


Ekshibit E/62 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 21. UTANG MURABAHAH (Lanjutan) a. PT Bank Syariah Mandiri i.

ii.

Berdasarkan akta perjanjian kredit No. 7 tanggal 17 Pebruari 2010 yang dinyatakan dalam akta Notaris Efran Yuniarto, SH, M.Kn, Notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh pembiayaan Al Musyarakah dan/atau Al Murabahah (Switchable all scheme) dari PT Bank Syariah Mandiri (Bank BSM) dengan jumlah maksimum sebesar Rp 40.000.000.000. BSM akan melakukan pembelian komoditi jagung atas nama Perusahaan dan akan dijual kembali ke Perusahaan sebesar harga perolehan ditambah dengan keuntungan yang disepakati.

Exhibit E/62 PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 21. MURABAHAH PAYABLES (Continued) a. PT Bank Syariah Mandiri i.

Based on Letter of Credit Agreement No.7 dated 17 February 2010 and No. 4 which stated in Notarial deed Efran Yuniarto, SH, M. Kn, Notary in Jakarta, the Company obtained financing Al Musyarakah and/or Al Murabahah (Switchable all Scheme) from PT Bank Syariah Mandiri (Bank BSM) with a maximum amount of Rp 40,000,000,000. BSM will purchase corn commodity on behalf of the Company and sell to the Company at cost plus agreed profit.

Berdasarkan akta Addendum I No. 16 dan Addendum II No. 17 tanggal 16 Juni 2011, fasilitas tersebut diatas telah diperpanjang untuk jangka waktu 12 bulan dan terdapat perubahan tujuan pembiayaan yaitu menjadi modal kerja pabrik pakan ternak sebesar Rp 40.000.000.000. Disamping itu, Perusahaan memperoleh tambahan pembiayaan modal kerja untuk pabrik pakan ternak sebesar Rp 100.000.000.000 sehingga total menjadi Rp 140.000.000.000.

Based on Addendum deed I No. 16 and Addendum II No. 17 dated 16 June 2011, the facility has extended for period 12 month and there are changes purpose of financing for working capital feed factory amount of Rp 40,000,000,000. Besides that, the Company obtained addition financing working capital for feed factory amount of Rp 100,000,000,000 that totally Rp 140,000,000,000.

Berdasarkan surat terakhir dari Bank BSM No. 15/025-3/ADD-SP3/CRD, fasilitas tersebut diperpanjang hingga 16 Juni 2014.

Based on the letter from Bank BSM No.15/0253/ADD-SP3/CRD, The facility was extended until 16 June 2014.

Pada 31 Desember 2012 saldo utang murabahah atas akad ini adalah sebesar Rp 141.455.555.556 (2011: Rp 74.625.000.000)

As of 31 December 2012, outstanding balance of murabahah payable for this contract was Rp 141,455,555,556 (2011: Rp 74,625,000,000).

Berdasarkan akta perjanjian kredit No. 4 tanggal 2 September 2010, yang dinyatakan dalam akta Notaris Efran Yuniarto, SH, M.Kn, Notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh pembiayaan Al Musyarakah dan/atau Al Murabahah (Switchable all scheme) dari BSM dengan jumlah maksimum sebesar Rp 20.000.000.000 digunakan untuk modal kerja bisnis rumah potong ayam (RPA). Pinjaman ini dengan sistem pola bagi hasil dan ditentukan pada saat pencairan. Perjanjian Kredit ini mengalami perubahan berdasarkan akta Addendum I No. 24 tanggal 16 Juni 2011 berkaitan dengan penambahan nilai jaminan. Fasilitas ini berlaku selama 12 bulan. Berdasarkan surat No. 14/060A-3/ADD-SP3/CRD tanggal 3 September 2012, fasilitas tersebut telah diperpanjang hingga 16 Desember 2012. Pada tanggal 31 Desember 2012 saldo utang murabahah atas akad ini adalah sebesar nihil (2011: Rp 10.208.333.333).

ii. Based on Letter of Credit Agreement No. 4 dated 2 September 2010 which stated in Notarial deed Efran Yuniarto, SH, M. Kn, Notary in Jakarta, the Company obtained financing Al Musyarakah and/or Al Murabahah (Switchable all Scheme) from BSM with a maximum amount of Rp 20,000,000,000 used for working capital business slaughteredhouse chickens (RPA). The loan is with a system of revenue sharing scheme and is determined at the time of disbursement. This loan agreement has changes based on Addendum deed I No. 24 dated 16 June 2011 related to additional amount collateral. This facility is valid for 12 months. Based on letter No. 14/060A-3/ADD-SP3/CRD dated 3 September 2012, the facility has been extended to 16 December 2012. As of 31 December 2012, the outstanding balance of murabahah payable for this contract was nil (2011: Rp 10,208,333,333).


Ekshibit E/63 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 21. UTANG MURABAHAH (Lanjutan) a. PT Bank Syariah Mandiri (Lanjutan)

Exhibit E/63 PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 21. MURABAHAH PAYABLES (Continued) a. PT Bank Syariah Mandiri (Continued)

iii. Berdasarkan akta perjanjian kredit No. 5 tanggal 2 September 2010 yang dinyatakan dalam Akta Notaris Efran Yuniarto, SH, M.Kn, Notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh Al Murabahah dari BSM dengan jumlah maksimum sebesar Rp 14.000.000.000. BSM akan melakukan pembelian peralatan dan sarana penunjang Rumah Potong Ayam atas nama Perusahaan dan akan dijual kembali ke Perusahaan sebesar harga perolehan ditambah dengan keuntungan yang disepakati. Perjanjian Kredit ini mengalami perubahan berdasarkan akta Addendum I No. 18 tanggal 16 Juni 2011 berkaitan dengan penambahan nilai jaminan. Fasilitas ini berlaku selama 60 bulan dan pada tanggal 31 Desember 2012, saldo utang murabahah atas akad ini adalah sebesar Rp 16.282.924.039 (2011: Rp 12.162.033.815).

iii. Based on Letter of Credit Agreement No. 5 dated 2 September 2010 which stated in Notarial deed Efran Yuniarto, SH, M.Kn, Notary in Jakarta, the Company obtained financing Al Murabahah from BSM with a maximum amount of Rp 14,000,000,000. BSM will purchase Slaughterhouse’ equipment and supporting facilities on behalf of the Company and sell to the Company at cost plus agreed profit. This loan agreement has changes based on Addendum deed I No. 18 dated 16 June 2011 related to additional amount collateral. This facility is valid for 60 months and as of 31 December 2012, outstanding balance of murabahah payable for this contract was Rp 16,282,924,039 (2011: Rp 12,162,033,815).

iv. Berdasarkan akta perjanjian kredit No. 6 tanggal 2 September 2010 yang dinyatakan dalam akta Notaris Efran Yuniarto, SH, M.Kn, Notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh pembiayaan Al Murabahah dari PT Bank Syariah Mandiri (BSM) dengan jumlah maksimum sebesar Rp 50.000.000.000. BSM akan melakukan pembelian mesin dan peralatan outlet penjualan ayam potong “Belmart” atas nama Perusahaan dan akan dijual kembali ke Perusahaan sebesar harga perolehan ditambah dengan keuntungan yang disepakati. Perjanjian Kredit ini mengalami perubahan berdasarkan akta Addendum I No. 19 tanggal 16 Juni 2011 berkaitan dengan penambahan nilai jaminan. Fasilitas ini berlaku selama 60 bulan dan pada tanggal 31 Desember 2012 saldo utang murabahah atas akad ini adalah sebesar Rp 35.882.744.478 (2011: Rp 47.325.171.410).

iv. Based on Letter of Credit Agreement No. 6 dated 17 February 2010 and No. 4 dated 2 September 2010 which stated in Notarial deed Efran Yuniarto, SH, M. Kn, Notary in Jakarta, the Company obtained financing Al Murabahah from PT Bank Syariah Mandiri (BSM) with a maximum amount of Rp 50,000,000,000. BSM will purchase machineries and equipment for “Belmart” outlet on behalf of the Company and sell to the Company at cost plus mark up price. This loan agreement has changes based on Addendum deed I No. 19 dated 16 June 2011 related to additional amount collateral. This facility is valid for 60 months and as of 31 December 2012, outstanding balance of murabahah payable for this contract is Rp 35,882,744,478 (2011: Rp 47,325,171,410).

Beban Murabahah Ditangguhkan disajikan sebagai pengurang (contra account) Utang Murabahah.

Murabahah deferred margin expense is presented as a deduction (contra account) of Murabahah Payable.

Fasilitas pinjaman yang diperoleh dari BSM dijamin dengan jaminan:

Credit facilities that are obtained from BSM was secured by:

Sebidang tanah yang terletak di Desa Sukanegara, Kecamatan Tanjung Bintang, Kabupaten Lampung Selatan, Propinsi Lampung dengan SHGB No. 196 atas nama Perusahaan yang diikat dengan nilai pertanggungan sebesar Rp 38.000.000.000;

A land lot in Sukanegara Village, Tanjung Bintang District, South Lampung Regency, Lampung Province, with SHGB No. 196 under the name of the Company which bound under contract of first class mortgage amounted to Rp 38,000,000,000;

8 bidang tanah dan bangunan yang terletak di Desa Cikujang, Kecamatan Cisaat, Kabupaten Sukabumi, Propinsi Jawa Barat yang saat ini dalam proses penerbitan sertifikat tanda bukti hak tanah ke atas nama Perusahaan dengan nilai jaminan Rp 13.000.000.000;

8 (eight) land lot and building in Cikujang Village, Cisaat District, Sukabumi Regency, West Java Province, which are currently in the process of issuance of certificates of proof of land rights to the name of the Company which bound first class mortgage amounted to Rp 13,000,000,000;


Ekshibit E/64 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 21. UTANG MURABAHAH (Lanjutan)

Exhibit E/64 PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 21. MURABAHAH PAYABLES (Continued)

a. PT Bank Syariah Mandiri (Lanjutan)

a. PT Bank Syariah Mandiri (Continued)

2 bidang tanah dan bangunan yang terletak di Desa Mlangsen, Kecamatan Blora, Kabupaten Blora, Propinsi Jawa Tengah dengan SHGB No. 380 dan No. 381 atas nama Perusahaan dengan nilai jaminan Rp 700.000.000;

2 land lot and building in Mlangsen Village, Blora District, Blora Regency, Central Java Province with SHGB No.380 and No. 381 the name of the Company which bound first class mortgage amounted to Rp 700,000,000;

Mesin-mesin pabrik yang terletak di Desa Sukanegara, Kecamatan Tanjung Bintang, Kabupaten Lampung Selatan, Propinsi Lampung dengan nilai jaminan sebesar Rp 10.000.000.000;

Machineries which are located in the Sukanegara Village, Tanjung Bintang District, South Lampung Regency, Lampung Province with collateral value of Rp 10,000,000,000;

Mesin-mesin pabrik, outlet dan peralatan diikat fidusia dengan nilai jaminan Rp 36.000.000.000;

Factory machineries, outlet and equipment are under fiduciary with collateral amounted to Rp 36,000,000,000;

Persediaan diikat dengan fidusia dengan nilai jaminan Rp 6.000.000.000; dan

Inventory is under fiduciary with collateral amounted to Rp 6,000,000,000; and

Piutang Dagang diikat fidusia dengan nilai jaminan Rp 168.000.000.000.

Trade receivable is under fiduciary with collateral amounted to Rp 168,000,000,000;

Fasilitas tersebut mensyaratkan antara Perusahaan tidak diperkenankan untuk:

lain

Mengubah anggaran dasar kecuali, susunan pengurus dan struktur modal; Membagikan dividen kepada pemegang saham; Mengeluarkan pernyataan berutang dalam bentuk pinjaman, penyewaan atau garansi kepada pihak lain; Meminta pembiayaan baru atau tambahan dari bank atau lembaga keuangan pembiayaan lainnya untuk proyek yang sama; Melakukan merger dengan perusahaan lain; Melakukan penjualan atau mengalihkan kepemilikan minimal Rp 1 milyar aset Perusahaan; dan Menjaminkan, menjual atau membebani dengan liabilitas atas aset yang menjadi jaminan bank.

b. PT Bank Muamalat Indonesia Tbk

This credit facility requires that the Company shall not to:

Change the articles of association except, board of management and capital structure; Distribute dividend to shareholders; Release the statement owes in loans, leasing or guarantee to another party; Request new or additional financing from banks or other financial institution to finance the same project; Merged with another company; Conduct the sale or transfer of ownership of the assets of the Company minimum Rp 1 billion ; and Pledge, sell or charge with the liability of the assets that pledged as bank collateral.

b. PT Bank Muamalat Indonesia Tbk

Berdasarkan Surat Persetujuan Pemberian Kredit No.252/OL/301/XI/11, Perusahaan mendapatkan Fasilitas Pembiayaan Wa’d Al Murabahah dari PT Bank Muamalat Indonesia sebesar Rp 100.000.000.000 yang akan digunakan untuk pembelian bahan bangunan dan peralatan untuk pembangunan 4 unit commercial farm. Jangka waktu fasilitas adalah 60 bulan sejak penarikan pertama dan pada tanggal 31 Desember 2012 saldo utang murabahah atas akad ini adalah sebesar Rp 9.141.397.831.

Based on the Letter of Credit Agreement No.252/OL/301/XI/11, the Company obtained Wa'd Al Murabahah Financing Facility of PT Bank Muamalat Indonesia amounting to Rp 100,000,000,000 and will be used to purchase construction materials and equipment for the construction of 4 units commercial farm. The term of loan is 60 months from the first drawdown and as of 31 December 2012, outstanding balance of murabahah payable for this contract is Rp 9,141,397,831.

Atas fasilitas pembiayaan ini Perusahaan harus menyerahkan jaminan berupa Tanah dan Bangunan (4 Commercial Farm) yang akan dibangun dengan dana pembiayaan dari PT Bank Muamalat Indonesia.

This financing facility is secured by the Land and Buildings (4 Commercial Farm) to be built with funding from the financing of PT Bank Muamalat Indonesia.

Beban Murabahah Ditangguhkan disajikan sebagai pengurang (contra account) Utang Murabahah.

Murabahah deferred margin expense is presented as a deduction (contra account) of Murabahah Payable.


Ekshibit E/65

Exhibit E/65

PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 22. UTANG SEWA PEMBIAYAAN

22. FINANCE LEASE PAYABLE

Perusahaan Sewa Pembiayaan

Jenis Aset

PT BCA Finance PT Orix Indonesia Finance


Kendaraan Kendaraan

Dikurangi: Bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun Bagian Jangka Panjang

2011

Type of Assets

Lessor

431.200.000 226.537.500

1.244.777.775 95.857.928

Vehicle Vehicle

PT BCA Finance PT Orix Indonesia Finance

657.737.500

1.340.635.703

2012

(

486.870.000 )(

909.435.703)

170.867.500

431.200.000

Less : Current maturities Long-Term Portion

Utang sewa pembiayaan ini dijamin dengan aset sewa pembiayaan yang bersangkutan.

Finance lease payable is secured by the respective leased assets.

Pembayaran sewa minimum masa datang (future minimum lease payment), bagian bunga dan nilai tunai dari jumlah angsuran sewa pembiayaan per 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut:

Future minimum lease payment in lease agreement, interest and cash value from amount of installment finance lease as of 31 December 2012 and 2011 is as follows:

Pembayaran Sewa Minimum/ Minimum Lease Payment Rp Tahun 2013 Tahun 2014 Tahun 2015

Nilai Tunai/ Cash Value Rp

486.870.000 99.670.000 71.197.500

113.887.633 17.134.031 4.367.536

600.757.633 116.804.031 75.565.036

600.757.633 172.168.014 151.989.569

657.737.500

135.389.200

793.126.700

924.915.216

Pembayaran Sewa Minimum/ Minimum Lease Payment Rp Tahun 2012 Tahun 2013 Tahun 2014

31 Desember 2012/ 31 December 2012 Jumlah Angsuran/ Amount of Bunga/ Interest Installments Rp Rp

31 Desember 2011/ 31 December 2011 Jumlah Angsuran/ Amount of Bunga/ Interest Installments Rp Rp

Nilai Tunai/ Cash Value Rp

909.435.703 409.200.000 22.000.000

204.042.646 97.099.200 5.280.000

1.113.478.349 506.299.200 27.280.000

1.113.478.339 746.280.135 54.870.290

1.340.635.703

306.421.846

1.647.057.549

1.914.628.764

23. LIABILITAS IMBALAN KERJA

Year 2013 Year 2014 Year 2015

Year 2012 Year 2013 Year 2014

23. PROVISION FOR EMPLOYEE BENEFITS

Perusahaan telah menghitung liabilitasnya sehubungan dengan Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13 tahun 2003. Tidak ada pendanaan yang dilakukan sehubungan dengan program manfaat karyawan tersebut.

The Company has determined the provision for employee benefits according to the Labor Law No.13/2003. There are no separate funding provided for these benefits

Saldo liabilitas program manfaat karyawan pada tahun 2012 dan 2011 merupakan hasil perhitungan aktuaria sesuai dengan penerapan PSAK 24 (Revisi 2010) mengenai “Imbalan Kerja”.

The balances of post employment benefits liabilities in 2012 and 2011 are based on actuary calculation as required by PSAK 24 (Revised 2010) regarding "Employee Benefits".


Ekshibit E/66 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 23. LIABILITAS IMBALAN KERJA (Lanjutan)

Exhibit E/66 PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 23. PROVISION FOR EMPLOYEE BENEFITS (Continued)

Jumlah yang dimasukkan ke dalam laporan posisi keuangan konsolidasian yang timbul dari kewajiban Grup terhadap provisi manfaat karyawan adalah sebagai berikut: 2012

The amounts included in the consolidated statement of financial position arising from the Group’s obligation on provision for employee benefits are as follows: 2011

Nilai kini kewajiban imbalan pasti 114.017.682.646 Biaya jasa lalu yang belum diakui (nonvested benefit) ( 11.787.094) ( Kerugian actuaria yang belum diakui ( 43.253.400.443 ) (

Present value of define benefit obligation Unrecognized past service cost (non-vested benefit) 53.180.180 ) 31.816.107.951) Unrecognized actuarial loss

Liabilitas bersih

50.448.309.706

70.752.495.109

Beban manfaat karyawan pada tahun/periode berjalan adalah sebagai berikut : 2012 Beban jasa kini Beban bunga Biaya jasa masa lalu (vested) Amortisasi biaya jasa masa lalu (Non vested) Efek penurunan Amortisasi laba aktuaria Mutasi bersih

16.210.210.382 5.878.396.941 -

(

Jumlah beban manfaat karyawan Perubahan pada konsolidasian:

liabilitas

40.772.835 1.595.715.626 240.628.996 )

yang

23.484.466.788 diakui

di

neraca

2012 Liabilitas awal tahun Entitas anak yang diakuisisi Pembayaran manfaat karyawan Selama tahun berjalan Beban manfaat karyawan yang diakui pada tahun berjalan Liabilitas Akhir Tahun

50.448.309.706 (

Tingkat Mortalita Metode

Employee benefits expenses in current year are as follows: 2011 8.620.158.956 4.723.099.200 69.516.160 980.544.809 287.104.450

Current service cost Interest cost Past service cost - (vested) Amortization of past service cost Non vested Effect of curtailment Amortization of actuarial gain (loss) Movement – net

14.680.423.575

Total employee benefits expenses

Changes of liabilities balance sheets:

recognized

in

consolidated

2011

23.484.466.788

14.680.423.575

70.752.495.109

50.448.309.706

Liabilities at the end of the Year

3.180.281.385) (

2012

Tingkat Pengunduran Diri

Net liability

Liabilities - Beginning of year Acquired subsidiaries Employee benefits payment in current year Recognized employee benefits expenses in current year

Asumsi utama yang digunakan dalam menentukan biaya manfaat pensiun oleh PT Padma Radya Aktuaria, aktuaris independen masing-masing pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, adalah sebagai berikut:

Usia Pensiun Normal Tingkat Diskonto Tingkat Proyeksi Kenaikan Gaji Tingkat Cacat

82.317.597.837

28.855.676.078 8.795.854.878 1.883.644.825)

The main assumptions used in determination of employee benefits by PT Padma Radya Aktuaria, an independent actuary in 31 December 2012 and 2011 are as follows: 2011

: 60 60 : : 6% per tahun/ annum 7% per tahun/ annum : : 10% per tahun/ annum 10% per tahun/ annum : : 5% tingkat mortalita/per 5% tingkat mortalita/per : mortality rate mortality rate 6% untuk usia 30 tahun dan : : 6% untuk usia 30 tahun menurun secara linear dan menurun secara linear sebesar 0% pada usia 52 sebesar 0% pada usia 52 tahun/6% for the age 30 tahun/6% for the age 30 years and decrease 0% for years and decrease 0% for the age 52 years the age 52 years : 100% TMI III 100% TMI II : : Projected Unit Credit Projected Unit Credit :

Normal Retirement Age Discount Rate Projected Salary Increase Rate Disability Rate Resignation Rate

Mortality Rate Method


Ekshibit E/67

Exhibit E/67



24. MODAL SAHAM

24. SHARE CAPITAL

Pemegang saham Perusahaan per 31 Desember 2012 dan 2011 berdasarkan jenis saham adalah sebagai berikut:

The Company’s shareholders based on series of shares as of 31 December 2012 and 2011 are as follows:

31 Desember 2012 and 2011/ 31 December 2012 dan 2011 Nilai nominal lama/ Jumlah/ Old par value Total (Rp) (Rp)

Jumlah saham/ Total shares (Lembar/shares) Pemegang Saham

Shareholders

Seri A Seri B Seri C

73.099.900 650.686.609 8.667.321.984

Jumlah

9.391.108.493

395 395 100

28.874.460.500 257.021.210.555 866.732.198.400

A Series B Series C Series

1.152.627.869.455

Total

Saham seri A, B dan C adalah saham biasa atas nama yang memiliki hak yang sama.

Shares of A, B and C series are common stock under name which entitles the same right.

Susunan pemegang saham Perusahaan per 31 Desember 2012 dan 2011 dengan jumlah kepemilikan saham diatas 5% adalah sebagai berikut:

The Company's shareholders as of 31 December 2012 and 2011 with the percentage of ownership above 5% are as follows:

Jumlah saham/ Total shares (Lembar/Shares)

Jumlah/ Total (%)

Pemegang Saham

Shareholders

Jade Field Assets Limited Harvest Agents Limited Kingdom Industrial Limited PT Sietek Nusantara Finance Masyarakat (masing-masing dengan kepemilikan kurang dari 5%)

1.461.657.441 1.345.766.034 1.064.706.380 20.018.500

15,56 14,33 11,34 0,21

Jade Field Assets Limited Harvest Agents Limited Kingdom Industrial Limited PT Sietek Nusantara Finance

5.498.960.138

58,56

Public (each below 5% of ownership)

Jumlah

9.391.108.493

100,00

Total

Berdasarkan Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa yang didokumentasikan dalam akta No. 223 tanggal 22 Desember 2009 dibuat dihadapan Dr. Irawan Soerodjo, SH, MSi, Notaris di Jakarta, para pemegang saham menyetujui untuk melaksanakan kuasireorganisasi (lihat Catatan 36), menyetujui perubahan anggaran dasar Perusahaan berupa penurunan modal dasar dari sebesar Rp 8.831.637.901.700 menjadi sebesar Rp 3.842.092.971.055, serta menyetujui penurunan modal ditempatkan dan disetor Perusahaan dari sebesar Rp 3.184.291.525.400 menjadi Rp 1.152.627.869.455 dengan cara menurunkan nilai nominal saham Perusahaan dari semula senilai Rp 5.000 per saham untuk saham seri A dan Rp 3.000 per saham untuk saham seri B, keduanya menjadi Rp 395 per saham.

Based on deeds of the Company's Extraordinary General Meeting of Shareholders No. 223 made before Dr. lrawan Soerodjo, SH, MSi, a Notary in Jakarta, dated 22 December 2009, the shareholders approved the execution of quasi-reorganization (see Note 36), approving the amendment on articles of association by reducing the authorized capital from Rp 8,831,637,901,700 to Rp 3,842,092,971,055, as well as approving the reduction in issued and paid-in capital from Rp 3,184,291,525,400 and Rp 1,152,627,869,455 through reducing the shares par value from Rp 5,000 per share for A series shares and Rp 3,000 per share for B series shares, both were reduced to Rp 395 per share.


Ekshibit E/68

Exhibit E/68

PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 24. MODAL SAHAM (Lanjutan)

PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 24. SHARE CAPITAL (Continued)

Modal dasar setelah perubahan anggaran dasar ini adalah sebagai berikut:

Pemegang Saham

Jumlah saham/ Total shares (Lembar/Shares)


73.099.900 650.686.609 35.561.973.000

Total Modal Dasar

36.285.759.509

Authorized capital after the amendment the of articles of association is as follows:

Nilai Nominal/ Par value (Rp)

Jumlah/ Total (Rp)

395 395 100

Perubahan anggaran dasar tersebut telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat No. AHU-11399.AH.01. 02.Tahun 2010 pada tanggal 4 Maret 2010.

Stockholder

28.874.460.500 257.021.210.555 3.556.197.300.000

A Series B Series C Series

3.842.092.971.055

Total Capital Stock

The amendment of articles of association was approved by the Minister of Justice and Human Rights of the Republic Indonesia in his decree No. AHU-11399.AH.01. 02.Year 2011 dated 4 March 2010. 25. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL – NET

25. TAMBAHAN MODAL DISETOR - BERSIH Berdasarkan Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa yang didokumentasikan dalam akta No. 223 tanggal 22 Desember 2009, dibuat dihadapan Dr. Irawan Soerodjo, SH, MSi, Notaris di Jakarta, para pemegang saham menyetujui untuk melaksanakan kuasireorganisasi sehingga tambahan modal disetor Perusahaan mengalami perubahan (lihat Catatan 36).

Based on deeds the Company’s Extraordinary General Meeting of Shareholders No. 223 made before Dr. lrawan Soerodjo, SH, MSi, a Notary in Jakarta, dated 22 December 2009, the shareholders approved to executing quasi-reorganization, therefore the additional paid in capital of the Company is changed accordingly (see Note 36).

Rincian tambahan modal disetor sebelum dan setelah kuasi-reorganisasi adalah sebagai berikut:

Details of additional paid in capital before and after quasi- reorganization are as follows:

Jumlah/Total Rp Penawaran umum saham ke masyarakat pada tahun 1996 Konversi obligasi menjadi saham pada tahun 1997 dan 1998 Konversi obligasi menjadi saham pada tahun 2005 Konversi utang sewa pembiayaan menjadi saham pada tahun 2005 Biaya emisi saham

100.241.500.000 756.366.000 124.893.333.339 (

22.451.140.323 10.867.860.067 )

Public offering in 1996 Conversion of bonds in to shares in 1997 and 1998 Conversion of bonds in to shares in 2005 Conversion of obligation under capital lease in to shares in 2005 Stock issuance costs

237.474.479.595 Penyesuaian dalam rangka kuasi-reorganisasi Penurunan nilai nominal saham tanpa mengurangi jumlah saham beredar 2.031.663.655.945 Eliminasi saldo defisit dalam rangka kuasi-reorganisasi ( 2.269.137.378.701 )

Quasi-reorganization adjustment Reduction of share par value without reducing the number of outstanding shares Elimination of deficit balance in term of Quasi - Reorganization

Saldo setelah Kuasi-Reorganisasi

Balance after Quasi-Reorganization

756.839


Ekshibit E/69 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 26. DIVIDEN

Exhibit E/69 PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 26. DIVIDEND

i. Berdasarkan hasil keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan yang diselenggarakan pada tanggal 17 Juli 2012 yang telah dituangkan dalam akta Berita Acara No. 149 dari Dr. Irawan Soerodjo, SH, MSi, Notaris di Jakarta, diantaranya memutuskan penggunaan laba bersih Perusahaan tahun 2011 sebagai berikut:

i. Based on the Annual General Meeting of Shareholders, held on 17 July 2012, which were covered in minutes by Notarial Deed No. 149 from Dr. Irawan Soerodjo, SH, a Notary in Jakarta, including decided to use the Company’s net income in 2011 as follows:

Sebesar Rp 9.391.108.493 atau 43% dari laba bersih Perusahaan tahun 2011, dibagikan sebagai dividen tunai kepada para pemegang saham Perusahaan sehingga setiap saham akan memperoleh dividen tunai sebesar Rp 1 (satu Rupiah);

Amounted to Rp 9,391,108,493 or 43% from Company’s net income in 2011, distributed as cash dividends to shareholders’ Company that each share will get cash dividend amounted to Rp 1 (one Rupiah);

Sebesar Rp 1.103.390.954 dialokasikan dibukukan sebagai dana cadangan;

dan

Amounted to Rp 1,103,390,954 was allocated and recorded as reserve fund;

Sisanya dibukukan sebagai laba ditahan yang akan digunakan untuk menambah modal kerja Perusahaan.

The remaining is recorded as retained earning which is used for additional Company’s working capital.

Pada tanggal 26 Desember 2012 dividen tunai telah dibayar. ii.

Berdasarkan hasil keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan yang diselenggarakan pada tanggal 16 Juni 2011 yang telah dituangkan dalam akta Berita Acara No. 153 dari Dr. Irawan Soerodjo, SH, MSi, Notaris di Jakarta, diantaranya memutuskan penggunaan laba bersih Perusahaan tahun 2010 sebagai berikut:

On 26 December 2012, the cash dividend had been paid. ii.

Based on the Annual General Meeting of Shareholders, held on 16 June 2011, which were covered in minutes by Notarial Deed No. 153 from Dr. Irawan Soerodjo, SH, a Notary in Jakarta, including decided to use the Company’s net income in 2010 as follows:

Sebesar Rp 9.391.108.493 atau 15,4% dari laba bersih Perusahaan tahun 2010, dibagikan sebagai dividen tunai kepada para pemegang saham Perusahaan sehingga setiap saham akan memperoleh dividen tunai sebesar Rp 1 (satu Rupiah);

Amounted to Rp 9,391,108,493 or 15.4% from Company’s net income in 2010, distributed as cash dividends to shareholders’ Company that each share will get cash dividend amounted to Rp 1 (one Rupiah);

Sebesar Rp 3.057.415.309 dialokasikan dibukukan sebagai dana cadangan;

dan

Amounted to Rp 3,057,415,309 was allocated and recorded as reserve fund;

Sisanya dibukukan sebagai laba ditahan yang akan digunakan untuk menambah modal kerja Perusahaan.

The remaining is recorded as retained earning which is used for additional Company’s working capital.

Pada tanggal 10 Nopember 2011 dividen tunai telah dibayar.

On 10 November 2011, the cash dividend had been paid. 27. NET SALES

27. PENJUALAN BERSIH 2012

2011

Perunggasan Peralatan dan Lain-lain Makanan siap saji

3.963.490.755.750 41.468.575.720 349.510.389.157

3.922.039.497.284 35.732.054.922 71.359.471.422

Poultry Poultry equipment and others Fast food

Jumlah

4.354.469.720.627

4.029.131.023.628

Total

Pada tahun 2012 dan 2011 tidak terdapat penjualan ke pihak ketiga yang melebihi 10% dari total pendapatan.

In 2012 and 2011 there were no sales to third parties that exceed 10% of total revenue.



BEBAN POKOK PENJUALAN

2011

Bahan baku yang digunakan Tenaga kerja langsung Biaya produksi tidak langsung Beban deplesi

3.324.225.542.630 49.588.650.968 272.993.794.933 139.001.998.064

3.258.696.377.270 37.082.254.024 209.929.286.790 109.124.631.827

Raw Materials Used Direct Labor Factory Overhead Depletion Cost

Beban Pokok Produksi

3.785.809.986.595

3.614.832.549.911

Cost of Good Manufactured

Persediaan Barang Jadi Awal tahun Entitas anak yang diakuisisi Akhir tahun Jumlah Beban Pokok Penjualan

(

62.234.462.438 76.167.607.320 ) ( 3.771.876.841.713

Toepfer International Asia Pte. Ltd. merupakan pemasok bahan baku pakan ternak Perusahaan dengan jumlah pembelian sebesar Rp 325.413.628.391 dan Rp 588.215.090.553, atau 16,20% dan 29,58% dari total pembelian bahan baku ternak masing-masing pada tahun 2012 dan 2011 (lihat juga Catatan 34a).

BEBAN PENJUALAN

Iklan dan promosi Perjalanan dinas, pengangkutan dan pengiriman Gaji dan tunjangan Sewa dan asuransi Penyusutan aset tetap (Catatan 13) Beban kantor Perbaikan dan pemeliharaan Lain-lain Jumlah

Finished Goods Inventories at Beginning of Year Acquired subsidiaries End of Year

47.579.497.189 7.371.983.531 62.234.462.438 ) 3.607.549.568.193

Total Cost of Goods Sold

Toepfer International Asia Pte.Ltd. is the Company's raw material feed supplier with total purchases of Rp 325,413,628,391 and Rp 588,215,090,553 or 16.20% and 29.85% from total purchase of raw material in 2012 and 2011, respectively (see also Note 34a). And purchase of raw material form PT FKS Multi Agro Tbk is amounted to Rp 399,463,833,377 or 19.88%. 29. SELLING EXPENSES

2012

30.

PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 28. COST OF GOODS SOLD

2012

29.

Exhibit E/70

2011

56.970.347.395

12.740.645.316

Advertisement and promotions

55.535.491.635 35.131.401.178 11.825.843.054

29.653.414.372 17.714.289.905 9.805.069.243

11.596.382.716 10.307.857.049 8.022.021.564 1.838.175.446

11.055.883.485 9.349.400.935 6.253.943.507 1.095.686.196

Travel, freight and delivery Salaries and benefits Rent and insurance Depreciation of property and equipment (Note 13) Office expenses Repairs and maintenance Other

191.227.520.037

97.668.332.959

Total

BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI

30. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES 2012

2011

Gaji dan tunjangan Sewa dan asuransi Penyisihan uang jasa Beban kantor Penyusutan aset tetap (Catatan 13) Perbaikan dan pemeliharaan Transportasi dan akomodasi Perizinan dan lisensi Jasa profesional Beban amortisasi aset tidak berwujud Beban administrasi bank Sumbangan dan perjamuan Beban dan denda pajak Biaya rapat Iklan dan promosi Lain-lain

116.072.849.427 29.018.784.259 23.484.466.788 21.338.224.228

92.132.948.645 18.722.766.048 14.680.423.575 18.919.370.169

14.408.072.805 10.833.124.433 7.197.015.154 5.509.191.579 4.814.065.438 3.906.784.975 3.765.393.173 3.678.587.966 701.457.468 469.235.532 140.594.496 152.005.859

10.184.725.694 8.901.377.030 4.305.858.264 3.718.538.120 5.226.191.529 634.932.496 3.960.316.586 5.927.725.101 6.219.484.091 523.026.759 122.393.256 310.083.272

Salaries and benefits Rent and insurance Provision for employee benefits Office expenses Depreciation of property and equipment (Note 13) Repairs and maintenance Transportation and accommodation Permits and licenses Professional fees Amortization expense of intangible assets Bank administration expenses Donations and entertainment Tax expenses and penalties Meeting expenses Advertising and promotions Others

Jumlah

245.489.853.580

194.490.160.635

Total


Ekshibit E/71

Exhibit E/71



31. PENJUALAN LAIN-LAIN

31. SALES OF SCRAPS This account represents proceeds from sale outside of the Company's primary activity such as sales of sacks and sweeping and others amounted to Rp 3,620,757,289 and Rp 3,429,639,826 for the year ended 31 December 2012 and 2011, respectively.

Akun ini merupakan hasil penjualan di luar aktivitas utama Perusahaan seperti penjualan karung, sweeping dan lain-lain masing-masing sebesar Rp 3.620.757.289 dan Rp 3.429.639.826 untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2012 dan 2011.

32. EARNINGS PER SHARE

32. LABA PER SAHAM

On 31 December 2012 and 2011 “earnings per shares” in accordance with PSAK No. 56 and the calculation of the weighted average number of shares outstanding is as follows:

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 “laba per saham dasar” sesuai dengan PSAK No. 56 dan perhitungan jumlah rata-rata tertimbang saham beredar adalah sebagai berikut: 2012 Jumlah laba yang diatribusikan kepada pemilik entitas induk Jumlah rata-rata tertimbang saham biasa beredar

2011

22.320.717.237

22.067.819.087

9.391.108.493

9.391.108.493

Profit attributable to owners of the parent Number of weighted average shares Outstanding

2,38

2,35

Basic earnings per share

Laba bersih per saham dasar

33. SIFAT HUBUNGAN DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAKPIHAK BERELASI

2012 Piutang pihak-pihak berelasi: PT Sietek Nusantara Finance PT Sierad Land PT Bridor Indonesia Lain-lain (masing-masing di bawah Rp 50 juta) Jumlah

33. NATURE OF RELATIONSHIP AND TRANSACTION WITH RELATED PARTIES

Persentase terhadap jumlah aset/ Percetage of total assets

2011

Persentase terhadap jumlah aset/ Percetage of total assets

15.410.674.131

0,47%

20.915.609.028

0,79 %

234.150.410 376.763.296

0,01% 0,01%

5.169.162.816 376.763.296

0,20 % 0,01 %

55.636.525

0,002%

55.636.525

0,002 %

Due from related parties: PT Sietek Nusantara Finance PT Sierad Land PT Bridor Indonesia Others (each below Rp 50 million)

16.077.224.362

0,49%

26.517.171.665

1,00 %

Total

Akun ini merupakan piutang tanpa bunga dan jaminan, yang timbul dari transaksi beban operasional pihakpihak berelasi yang dibayarkan terlebih dahulu oleh Grup.

This account mainly consists of non-interest bearing intercompany loan and not secured, arising from operational cost which was paid by Group.

Berdasarkan Perjanjian Utang dan Rencana Pembayaran tanggal 31 Desember 2009, piutang dari PT Sietek Nusantara Finance dan PT Sierad Land akan dilunasi secara angsuran selama 3 (tiga) tahun terhitung sejak bulan Mei 2010.

Based on Loan and Repayment Agreement dated 31 December 2009, due from PT Sietek Nusantara Finance and PT Sierad Land will be paid on installment basis for 3 years starting from May 2010.


Ekshibit E/72 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 33. SIFAT HUBUNGAN DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAKPIHAK BERELASI (Lanjutan) Rincian sifat hubungan dengan pihak-pihak berelasi Perusahaan adalah sebagai berikut: No.

Exhibit E/72 PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 33. NATURE OF RELATIONSHIP AND TRANSACTION RELATED PARTIES (Continued)

WITH

Nature of relationship with related parties is as follows:

Pihak – pihak Berelasi/ Related Parties

Sifat Hubungan dengan Pihak-pihak Berelasi/ Nature of Relationship

1 2

PT Sietek Nusantara Finance PT Sierad Land

3

PT Bridor Indonesia

Pemegang saham Perusahaan/ Company’s shareholders Mempunyai mayoritas pengurus yang sama/ Same majority management Perusahaan asosiasi/ Associated companies

34. IKATAN DAN PERJANJIAN a. Stock Financing Agreement

34. COMMITMENTS AND AGREEMENTS a. Stock Financing Agreement

Pada tanggal 1 Januari 2001, Perusahaan menandatangani stock financing agreement dengan Toepfer International - Asia Pte. Ltd., Singapura (Toepfer). Perjanjian ini telah beberapa kali mengalami perubahan, terakhir berdasarkan amandemen kedua pada tanggal 10 Januari 2002. Perjanjian ini berakhir bila salah satu pihak menyatakan pembatalan perjanjian ini secara tertulis, yang berlaku efektif 60 (enam puluh) hari setelah pernyataan tertulis tersebut.

On 1 January 2001, the Company entered into stock financing agreement with Toepfer International – Asia Pte.Ltd. Singapore (Toepfer). This agreement has been amended several times, most recently based on second amendment dated 10 January 2002. The agreement may be terminated upon either party giving (60) sixty days notice in writing.

Dalam perjanjian ini Toepfer bersedia untuk menyediakan dan menjual bahan baku berupa yellow corn, soyabeanmeal, soyabean dan corn glutten meal kepada Perusahaan dengan harga yang kompetitif. Fasilitas yang diberikan Toepfer ini adalah sebesar 85% dari harga pembelian. Adapun detail jenis barang, kuantitas, uang muka maupun spesifikasi bahan baku akan dituangkan dalam sales contract per pengiriman barang.

According to this agreement, Toepfer agreed to provide and sell raw materials of yellow corn, soyabean meal, soyabean and corn gluten meal to the Company with a competitive price. Toepfer provided credit facility up to 85% (eighty five percent) of purchases price. Other related details concerning type of goods, quantity, advance payment, or the specification of raw material will be determined in each sales contract made for each delivery of goods.

Kepemilikan barang dengan fasilitas stock financing ini akan tetap pada Toepfer sampai dengan Perusahaan membayar penuh harga pembelian, biaya perolehan (carrying cost) dan Collateral Management Agreement (CMA) fee. Selain biaya perolehan dan CMA fee, Perusahaan juga menanggung semua biaya pengadaan barang import tersebut termasuk susut pengiriman.

The right of merchandise under stock financing shall remain with Toepfer until the Company has fully paid of the purchases price, carrying cost and Collateral Management Agreement (CMA) fee. Other than the carrying cost and CMA fee, the Company shall bear all acquisition cost of import goods included of shrinkage during shipment.

Toepfer selanjutnya menunjuk Sucofindo atau pihak lain sebagai kustodian yang mengelola barang tersebut sesuai dengan CMA. Dalam hal Perusahaan tidak bisa memenuhi liabilitas yang diatur dalam perjanjian (“even of default”), Toepfer tidak lagi berkewajiban menyediakan barang kepada Perusahaan, dan Toepfer sebagai pemilik barang berhak menarik kembali barang dari gudang dan Perusahaan harus menanggung beban penarikan dan kerugian atas perbedaan kuantitas jika ada.

Toepfer, subsequently appointed Sucofindo or other parties as a custodian of the merchandise to manage the goods in according to CMA. In the event of the Company fails to fulfill its obligation as governed in the agreement ("even of default'), Toepfer should not be obliged to provide goods to the Company, and as holder of the title thereto, Toepfer is entitled to remove such merchandise from warehouse and the Company should bear the cost of removal and lost of difference in quantities, if any.


Ekshibit E/73 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 34. IKATAN DAN PERJANJIAN (Lanjutan) b. Kontrak Kerjasama Kemitraan

Exhibit E/73 PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 34. COMMITMENTS AND AGREEMENTS (Continued) b. Partnership Contract

Perusahaan melakukan kerjasama dengan pola kemitraan dengan masyarakat pemilik atau penyewa lahan tanah dan bangunan kandang ayam (anggota mitra) yang merupakan kerjasama saling ketergantungan dan saling menguntungkan antara Perusahaan dengan anggota mitra, dengan pendekatan agribisnis untuk menangani seluruh segmen agribisnis dengan pengadaan/ penyaluran sarana produksi peternakan penyediaan bibit ayam pedaging umur sehari (DOC Broiler), pakan ternak, obat, vaksin (sapronak) serta pengolahan termasuk pemasaran hasil ternak. Kerjasama ini terutama ditujukan untuk menjaga kontinuitas pasokan bahan baku untuk industri pemotongan ayam Perusahaan (slaughter house) serta menjaga stabilitas pasar untuk produk DOC dan pakan ayam yang diproduksi oleh Perusahaan.

The Company had entered into a cooperative partnership agreement with a community of the owners and lender of chicken farms (partners), which is considered as dependent and mutually beneficial agreement, with an agribusiness approach, to maintain of all agribusiness segment from supplying husbandry infrastructure providing broiler day old chicken (DOC Broiler), feed, medicines and sapronak vaccines and producing including the distribute live stock. This partnership is intended primarily to keep the continuity of raw material supply for the Company's slaughter house and to maintain market price stability of DOC and feed produced by the Company.

Pada kerjasama kemitraan, Perusahaan akan menyediakan seluruh kebutuhan bahan-bahan peternakan ayam yang terdiri dari bibit (DOC), pakan ternak, obat-obatan dan vaksin (sapronak) dengan harga tertentu yang akan diperhitungkan pada saat penjualan hasil dilakukan. Selain itu, Perusahaan juga akan memberikan bimbingan teknis produksi administrasi, bantuan akses pasar, konsultasi tenaga kerja, sebagai mediator terhadap sumber-sumber pembiayaan, manajemen produksi dan kontrol kualitas bagi anggota mitra.

According to the partnership contract, the Company shall provide all the necessary things related to the poultry such as DOC, feeds, vaccines, and medicines with the certain prices and will be compensated with the products sold. The Company also will give the technical support for production, market access, and as a mediator towards financing sources, production management and quality control towards partners.

Kerjasama kemitraan ini terbagi atas dua wilayah operasi yaitu Wilayah Barat yang meliputi Jawa Barat dan Banten serta Wilayah Timur yang meliputi Jawa Timur dan Jawa Tengah, dengan jumlah mitra per 31 Desember 2012 dan 2011, masing-masing sebanyak 4.485 dan 2.695 mitra, dengan nilai penjualan sapronak Perusahaan kepada para anggota mitra per 31 Desember 2012 dan 2011, masingmasing sebesar Rp 1.005.961.766.405 dan Rp 1.103.891.104.249, dan penjualan ayam ternak yang berasal dari kerjasama kemitraan ini pada tahun 2012 dan 2011 masing-masing sebesar Rp 1.050.730.056.779 dan Rp 1.027.087.309.268.

This partnership contract is divided into two operation area such as west side covering West Java area and Banten and east side covering East Java and Central Java, with the number of partner amounted to 4,485 and 2,695 partners as of 31 December 2012 and 2011, respectively and total sales of sapronak package from the Company to the partners amounted to Rp 1,005,961,766,405 and Rp 1,103,891,104,249 and sales of chicken livestock from this co-operative partnership in 2012 and 2011 amounted to Rp 1,050,730,056,779 and Rp 1,027,087,309,268, respectively.

Anggota kemitraan akan memasarkan ayam hasil panen yang telah dibudidayakan dan Perusahaan membantu mitra dalam memasarkan hasil ternak tersebut. Bila harga kesepakatan lebih kecil dari harga pasar, Perusahaan akan memberikan bonus dan bila harga kesepakatan lebih besar dari harga pasar, Perusahaan akan mengganti sesuai dengan kesepakatan.

Partnership members will sell the chicken livestock and the Company will assist them. Bonuses will be paid by the Company if the agreed price is lower than market price and if the agreed price is higher than the market price, the Company will pay according the agreement. The Company will pay according to the agreed price if market price is lower than the agreed price.

Pemilik lahan ternak bertanggung jawab atas segala risiko kegagalan pemeliharaan, perawatan dan pengembangan ayam sampai panen.

The farmer will take their own risk on chicken farming failure, maintenance and growing the chicken until the harvesting period.


Ekshibit E/74

Exhibit E/74



34. IKATAN DAN PERJANJIAN (Lanjutan)

34. COMMITMENTS AND AGREEMENTS (Continued)

b. Kontrak Kerjasama Kemitraan (Lanjutan)

b. Partnership Contract (Continued)

Untuk menjamin pembayaran dari usaha kemitraan baik wilayah barat dan wilayah timur, Perusahaan menerima jaminan aset yang disertai dengan surat kuasa sebesar nilai kontrak yang telah disepakati. Jaminan tersebut berupa tanah, bangunan, deposito dan kendaraan dengan nilai jaminan keseluruhan pada 31 Desember 2012 adalah sebesar Rp 444.002.230.734 (2011: Rp 265.541.411.305)

To secure the payment from this cooperative partnership in west and east area, the Company has received certain assets with its power of attorney which value is equal to the agreed contract as the collateral. The collateral consists of land, buildings, deposit and vehicles amounting to Rp 444,002,230,734 as of 31 December 2012 (2011: Rp 265,541,411,305)

Jaminan aset yang diterima Perusahaan tersebut tidak dicatat dalam laporan keuangan Perusahaan. Jaminan ini akan dikembalikan bila kerjasama kemitraan ini diakhiri.

The collateral assets received by the Company are not recorded in the Company's financial statements. The collaterals are returnable when the partnership contract is terminated.

Perjanjian kerjasama ini dilakukan dalam jangka waktu 1 tahun sejak ditanda-tanganinya surat perjanjian, dan dapat diperpanjang kembali sesuai kesepakatan antara Perusahaan dan pemilik lahan ternak.

This contract is valid for one year since date of signing of the agreement, and can be extended based on the approval from the Company and farm owners.

35. INFORMASI SEGMEN

35. SEGMENT INFORMATION

Informasi mengenai segmen operasi Grup adalah sebagai berikut:

Operating segment information of the Group is as follows: 2012

Pakan Ternak/ Feedmill

Ayam Umur Sehari/ Day Old Chicken

Ayam Potong/ Dressed Chicken

Kemitraan/ Partnership

Lain-lain/ Others

Jumlah/ Total

Eliminasi/ Elimination

Konsolidasian/ Consolidation

Pendapatan Pihak eksternal Antar segmen

1.520.492.763.188 1.193.141.029.109

357.484.118.273 195.939.683.355

143.813.694.839 202.821.607.264

1.900.102.983.806 230.631.353.091

432.576.160.521 37.099.599.272

4.354.469.720.627 4.354.469.720.627 1.859.633.272.091 ( 1.859.633.272.091) -

Revenues External parties Inter segments

Jumlah Pendapatan

2.713.633.792.297

553.423.801.628

346.635.302.103

2.130.734.336.897

469.675.759.793

6.214.102.992.718 ( 1.859.633.272.091) 4.354.469.720.627

Total Revenues

Hasil Hasil segmen Beban usaha Beban usaha tidak dapat dialokasi

350.216.223.465 ( 137.832.123.689 ) ( -

Laba (rugi) usaha Beban keuangan Pendapatan (beban) lain-lain Laba sebelum pajak Beban pajak Laba Setelah Pajak

75.134.942.046 76.754.684.907 ) ( -

25.632.431.203 19.928.225.356 ) ( -

29.809.530.664 47.109.310.043 ) ( -

(

101.799.751.536 41.724.726.274 ) ( 114.130.303.348 ) (

114.130.303.348 )

762.000.000 ( -

(

582.592.878.914 322.587.070.269 ) 114.130.303.348)

Result Segments result Operating expenses Unallocated operating expenses Income (loss) from operation

212.384.099.776 (

1.619.742.861 )

5.704.205.847 (

17.299.779.379 ) (

54.055.278.086 )

145.113.505.297

762.000.000

145.875.505.297

(

24.631.245.820 ) (

30.289.455.935 ) (

18.539.566.377 ) (

35.352.170.637 ) (

13.745.552.406 ) (

122.557.991.175 )

122.557.991.175 )

Financial charges

(

3.402.969.704 )

2.061.129.383 (

2.665.351.404 ) (

224.620.825 ) (

( 762.000.000) (

3.489.291.255 )

Other income (charges)

10.774.231.147 ) (

55.317.301.420 ) (

184.349.884.252 ( 184.349.884.252 (

1.504.521.295 30.404.677.501 ) ( 30.404.677.501 ) ( 943.218.389.709

10.774.231.147 ) (

(

55.317.301.420 ) (

4.766.749.335 ) ( 72.792.200.652 )

-

-

-

-

73.192.129.317

-

-

-

-

427.438.553.008

Jumlah Aset

1.962.027.023.547

943.218.389.709

845.979.667.154

434.247.219.678

Liabilitas segmen 1.038.611.858.360 Liabilitas tidak dapat dialokasi -

798.346.237.767

256.655.756.069

606.111.490.956

Jumlah Liabilitas

1.038.611.858.360

798.346.237.767

256.655.756.069

606.111.490.956

1.930.146.269.955

13.103.689.248

121.013.954.173

6.757.894.300

38.504.591.864

134.306.315.512

-

434.247.219.678

68.025.451.317 )

1.962.027.023.547

-

845.979.667.154

-

Aset segmen Investasi pada Perusahaan Asosiasi Aset tidak dapat dialokasi

Pengeluaran Barang Modal

582.592.878.914 323.349.070.269 )

-

1.252.384.921.768

2.727.291.255 ) ( 19.828.222.867 4.766.749.335 ) 15.061.473.532

-

4.766.749.335)

Income before tax Tax expense

15.061.473.532

Income After Tax

5.437.857.221.856 ( 2.567.172.200.093 ) 2.870.685.021.763

Segment assets

73.192.129.317 (

73.192.129.317)

Investment in Associates Unallocated assets

1.753.015.604.093

5.938.487.904.181 ( 2.640.364.329.410 ) 3.298.123.574.771

Total Assets

1.550.164.952.813

4.249.890.295.965 ( 2.608.490.805.490 ) 1.641.399.490.475 379.981.317.142

-

427.438.553.008

379.981.317.142

427.438.553.008

-

19.828.222.867 (

Liabilities

379.981.317.142

Unallocated liabilities

4.629.871.613.107 ( 2.608.490.805.490 ) 2.021.380.807.617

Total Liabilities

313.686.445.097

-

-

313.686.445.097

Capital Expenditures


Ekshibit E/75

Exhibit E/75



35. INFORMASI SEGMEN (Lanjutan)

35. SEGMENT INFORMATION (Continued) 2011

Pakan Ternak/ Feedmill

Ayam Umur Sehari/ Day Old Chicken

Ayam Potong/ Dressed Chicken

Kemitraan/ Partnership

Pendapatan Pihak eksternal Antar segmen

1.459.200.885.937 1.366.080.823.062

167.477.923.810 205.251.239.250

269.119.924.914 53.301.539.613

2.005.282.339.445 196.743.610.999

128.049.949.522 13.447.337.564

4.029.131.023.628 4.029.131.023.628 1.834.824.550.488 ( 1.834.824.550.488) -

Revenues External parties Inter segments

Jumlah Pendapatan

2.825.281.708.999

372.729.163.060

322.421.464.527

2.202.025.950.444

141.497.287.086

5.863.955.574.116 ( 1.834.824.550.488) 4.029.131.023.628

Total Revenues

320.286.961.997

65.861.008.942

Hasil Hasil segmen Beban usaha Beban usaha tidak dapat dialokasi

(

-

Laba (rugi) usaha Beban keuangan Pendapatan (beban) lain-lain Laba sebelum pajak Beban pajak Laba setelah pajak

110.512.369.360) ( 57.278.526.205) ( -

209.774.592.637

8.582.482.737

(

21.823.051.694) ( 22.755.400.508) (

(

16.984.776.958) 170.966.763.985 -

10.884.576.988

Lain-lain/ Others

33.508.617.246 (

30.668.264.860 )

23.719.536.543) (

37.416.903.917 ) (

32.593.132.110

421.581.455.435

Eliminasi/ Elimination

-

421.581.455.435

Result Segments result

44.934.717.314 ) (

273.862.053.339 )

-

(

273.862.053.339 )

18.296.440.255) (

18.296.440.255)

-

(

18.296.440.255)

9.789.080.703 (

68.085.168.777 ) (

30.638.025.459 )

17.407.915.667) (

17.811.336.537 ) (

7.992.913.089 ) (

87.790.617.495 )

-

(

87.790.617.495 )

Financial charges

3.822.037.538 )

1.758.070.480 (

7.619.443.248 )

-

(

7.619.443.248 )

Other income (charges)

(

34.012.901.098 10.560.634.634)

Income before tax Tax expense

544.723.780 (

-

129.422.961.841

-

(

3.288.340.783) ( -

7.074.111.184) ( -

89.718.542.852 ) ( (

36.872.868.068 ) 10.560.634.634) (

34.012.901.098 10.560.634.634)

-

170.966.763.985 (

3.288.340.783) (

7.074.111.184) (

89.718.542.852 ) (

47.433.502.702 )

23.452.266.464

-

863.177.875.199

815.778.744.610

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Jumlah Aset

1.607.964.038.278

863.177.875.199

815.778.744.610

313.233.926.769

Liabilitas segmen Liabilitas tidak dapat dialokasi

868.898.757.462

687.901.045.758

195.043.432.786

429.780.896.630

-

-

Jumlah Liabilitas

868.898.757.462

687.901.045.758

195.043.432.786

429.780.896.630

1.368.173.850.574

18.308.957.515

277.021.217.122

42.929.495.658

17.942.312.230

23.573.049.281

-

Konsolidasian/ Consolidation

(

-

Aset segmen 1.607.964.038.278 Investasi pada Perusahaan Asosiasi Kenaikan penilaian kembali nilai wajar Aset dan liabilitas Aset tidak dapat dialokasi -

Pengeluaran Barang Modal

Jumlah/ Total

313.233.926.769

-

36. KUASI-REORGANISASI

917.918.518.443 73.934.347.562 257.669.081.726

129.422.961.841

Operating expenses Unallocated operating expenses Income (loss) from operation

23.452.266.464

Income after tax

4.518.073.103.299 ( 2.134.139.252.865 ) 2.383.933.850.434

Segment assets

73.934.347.562 ( -

-

-

Investment in associates increment from fair value revaluation of assets and liabilities Unallocated assets

1.249.521.947.731

4.849.676.532.587 ( 2.208.073.600.427 ) 2.641.602.932.160

Total Assets

1.165.750.107.251

3.347.374.239.887 ( 2.179.267.453.165 ) 1.168.106.786.722 202.423.743.323

-

-

257.669.081.726

202.423.743.323

257.669.081.726

73.934.347.562 )

Liabilities

202.423.743.323

Unallocated liabilities

3.549.797.983.210 ( 2.179.267.453.165) 1.370.530.530.045

Total Liabilities

379.775.031.806

-

-

379.775.031.806

Capital Expenditures

36. QUASI-REORGANIZATION

Krisis ekonomi yang terjadi sejak pertengahan tahun 1997, yang terutama disebabkan oleh melemahnya kurs mata uang Rupiah terhadap mata uang asing lainnya dan tingginya tingkat suku bunga pinjaman, ketatnya likuiditas, serta menurunnya tingkat kepercayaan investor, telah memberikan dampak buruk terhadap kinerja keuangan Perusahaan hingga memiliki saldo defisit yang signifikan pada neraca konsolidasian Perusahaan sebesar Rp 2.377.518.090.350 per tanggal 30 Juni 2009 (sebelum kuasi-reorganisasi). Meskipun saldo defisit Perusahaan masih berjumlah signifikan, Perusahaan telah berhasil membukukan laba bersih sebesar Rp 100.587.151.864 sejak tahun 2006 hingga 30 Juni 2009.

Economic crisis occurred during the mid 1997, which were significantly caused by the declining Rupiah currency against other foreign exchange and the rise of loan interest, tight liquidity, as well as the declining of investor's trust, had influenced deteriorating financial performance of the Company to suffer significant deficits balance of Rp 2,377,518,090,350 as of 30 June 2009 (before quasi-reorganization). Although the deficit balance of the Company remains in significant amount, the Company had successfully recorded net income amounted to Rp 100,587,151,864 since year 2006 up to 30 June 2009.

Manajemen berkeyakinan Perusahaan memiliki prospek usaha yang baik yang ditandai dengan keberhasilan Perusahaan dalam memperoleh hasil kinerja operasi yang positif selama beberapa tahun terakhir. Agar neraca konsolidasian Perusahaan dapat menunjukkan nilai sekarang dan tanpa dibebani oleh defisit, maka Perusahaan melaksanakan kuasi-reorganisasi pada tanggal 30 Juni 2009 sesuai dengan peraturan yang berlaku dan PSAK No. 51 (Revisi 2003) tentang ”Akuntansi Kuasi-Reorganisasi”.

Management believes that the Company had promising business prospect which was indicated by the Company's success to generate positive result from operating performance during the last few years. In order to present the Company's consolidated balance sheets which shows current value and without being deteriorated by the deficits, therefore, the Company implemented quasi-reorganization on 30 June 2009 in accordance with the applicable regulation under PSAK No. 51 (Revised 2003) concerning the "Accounting for Quasi-Reorganization".


Ekshibit E/76

Exhibit E/76

PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 36. KUASI-REORGANISASI (Lanjutan)

PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 36. QUASI-REORGANIZATION (Continued)

Dalam kuasi-reorganisasi, aset dan liabilitas telah dinilai kembali yang menghasilkan kenaikan ekuitas sebesar Rp 108.380.711.649. Perhitungan eliminasi atas saldo defisit Perusahaan dengan urutan prioritas adalah sebagai berikut:

During a quasi-reorganization, the assets and liabilities which were revalued had generated increase in equity of Rp 108,380,711,649. The computation of elimination against the deficit balance of the Company on the basis of priority is as follows:

2009 Eliminasi saldo defisit Eliminasi kenaikan ekuitas dari selisih penilaian aset dan liabilitas Tambahan modal disetor – Bersih

( 2.377.518.090.350 )

Jumlah sisa saldo defisit

( 2.031.662.899.106 )

Elimination of deficit balance Elimination of equity increment from fair value revaluation of assets and liabilities Additional paid-in capital - Net

108.380.711.649 237.474.479.595

Total deficit balance

Selisih penilaian aset dan liabilitas merupakan selisih antara nilai tercatat aset dan liabilitas berdasarkan laporan keuangan konsolidasian Perusahaan per tanggal 30 Juni 2009 yang telah diaudit dibandingkan dengan nilai wajar aset dan liabilitas per tanggal 30 Juni 2009 berdasarkan laporan penilai independen.

The differences from revaluation of assets and liabilities represent carrying value of assets and liabilities according to the audited consolidated financial statements of the Company as of 30 June 2009 against the fair value of assets and liabilities as of 30 June 2009 on the basis of independent valuer's report.

Karena komponen ekuitas selain modal saham di atas tidak mencukupi untuk mengeliminasi saldo defisit, maka Perusahaan harus mereklasifikasi sebagian modal sahamnya menjadi tambahan modal disetor. Reklasifikasi ini dilakukan melalui penurunan nilai nominal saham tanpa mengurangi jumlah saham beredar (penurunan modal saham). Kelebihan modal saham sebagai hasil dari penurunan nilai nominal saham tidak dikembalikan kepada pemegang saham, namun dicatat sebagai tambahan modal disetor. Rincian penurunan nilai nominal saham adalah sebagai berikut:

Since the components of equity other than the share capital above were not sufficient to eliminate the deficit balance, then the Company shall reclassify its portion of share capital to additional paid-in capital. This reclassification was implemented by reducing the par value of share without reducing the number of outstanding shares (share capital reduction). The excess of share capital as a result of par value reduction are not returned to the shareholders, however, these are recorded as additional paid in capital. The details of reduction in par value of share are as follows:

Nilai nominal/ Par value Lama / Old Seri A Seri B Seri C

Nilai nominal/ Par value Baru / New

5.000 3.000 100

Dampak penurunan nilai nominal saham Perusahaan di atas terhadap modal saham disetor adalah sebagai berikut:

395 395 100


Effects of the reduction in par value of shares of the Company above against the paid-in capital are as follows:

2009 Modal disetor sebelum penurunan nilai nominal Modal disetor setelah penurunan nilai nominal

1.152.627.869.455

Paid in capital before reduction of share par value Paid in capital after reduction of share par value

Tambahan modal disetor dari penurunan nilai nominal saham

2.031.663.655.945

Additional paid-in capital in term of reduction of share par value

3.184.291.525.400


Ekshibit E/77

Exhibit E/77



36. KUASI-REORGANISASI (Lanjutan)

36. QUASI-REORGANIZATION (Continued)

Pelaksanaan kuasi-reorganisasi secara hukum ini telah mendapat persetujuan dari Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa pada tanggal 22 Desember 2009 tentang pelaksanaan kuasi-reorganisasi dan penurunan modal disetor dengan cara menurunkan nilai nominal saham yang didokumentasikan dalam akta No. 223 yang dibuat dihadapan Dr. Irawan Soerodjo, SH, MSi, Notaris di Jakarta.

The execution of this legal reorganization had been approved by the Extraordinary General Meeting of Shareholders dated 22 December 2009 concerning the execution of quasi-reorganization and reduction of paid-in capital by reducing the par value of shares which were documented on deed No. 223 made before Dr. lrawan Soerodjo, SH, MSi, a Notary in Jakarta.

Penggunaan penurunan nilai nominal saham tersebut terhadap sisa saldo defisit di atas adalah sebagai berikut:

The utilization of reduction in par value of shares on the elimination of remaining deficit balance is described as follows:

2009 Tambahan modal disetor dari penurunan nilai nominal saham Eliminasi terhadap sisa saldo Defisit

Additional paid-in capital from reduction of share par value

2.031.663.655.945 ( 2.031.662.899.106 )

Tambahan modal disetor - Bersih

Elimination of deficit balance

756.839

Additional paid-in capital - Net

Sisa agio saham dari penurunan nilai nominal saham sebesar Rp 756.839 disajikan sebagai tambahan modal disetor – bersih pada laporan posisi keuangan.

The remaining additional paid in capital resulting from the reduction in par value of shares amounted to Rp 756,839 is presented as net - additional paid-in capital in the consolidated statement of financial position.

Posisi keuangan Perusahaan pada tanggal 30 Juni 2009 sebelum dan setelah kuasi-reorganisasi adalah sebagai berikut:

The financial position of the Company as of 30 June 2009 before and after the quasi-reorganization is as follows:

Sebelum kuasireorganisasi/ Before quasireorganization ASET LANCAR Kas dan setara kas Piutang usaha – Bersih Piutang lain-lain Persediaan Hewan ternak produksi berumur pendek Beban dibayar di muka Pajak dibayar di muka Uang muka pembelian Jumlah Aset Lancar ASET TIDAK LANCAR Piutang pihak berelasi Aset pajak tangguhan Aset tetap – Bersih Uang muka pembelian aset tetap Aset tetap yang tidak digunakan Uang jaminan yang dapat diterima kembali Jumlah Aset Tidak Lancar JUMLAH ASET

Setelah kuasireorganisasi/ After quasireorganization

30.377.940.624 333.997.559.057 12.716.354.040 310.225.766.069

30.377.940.624 333.997.559.057 12.716.354.040 310.225.766.069

CURRENT ASSETS Cash and cash equivalents Trade receivables - Net Other receivables Inventories

74.252.412.472 6.231.622.664 18.156.053.235 63.433.063.615

74.252.412.472 6.231.622.664 18.156.053.235 63.433.063.615

Livestock Prepaid expenses Prepaid taxes Purchase advances

849.390.771.776

849.390.771.776

Total Current Assets

41.281.893.732 53.324.432.350 488.150.267.098

41.281.893.732 53.324.432.350 578.817.075.170

34.041.680.360 32.927.526.213

34.041.680.360 50.641.429.790

NON-CURRENT ASSETS Due from related parties Deferred tax assets Property, plant and equipment - Net Advance for purchase of property, plant and equipment Unutilized assets

504.715.817

504.715.817

Refundable deposits

650.230.515.570

758.611.227.219

Total Non-Current Assets

1.499.621.287.346

1.608.001.998.995

TOTAL ASSETS


Ekshibit E/78 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

36. KUASI-REORGANISASI (Lanjutan)

Exhibit E/78 PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

36. QUASI-REORGANIZATION (Continued) Sebelum kuasireorganisasi/ Before quasireorganization

Setelah kuasireorganisasi/ After quasireorganization

LIABILITAS DAN EKUITAS

LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS LANCAR Utang bank jangka pendek Utang usaha Beban yang masih harus dibayar Utang pajak Liabilitas jangka panjang Liabilitas lancar lainnya yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun Utang sewa pembiayaan Jumlah Liabilitas Lancar LIABILITAS TIDAK LANCAR Liabilitas pajak tangguhan Liabilitas Imbalan kerja Liabilitas jangka panjang setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun Utang sewa pembiayaan Jumlah Liabilitas Tidak Lancar JUMLAH LIABILITAS EKUITAS Modal disetor Penurunan nilai nominal saham Tambahan modal disetor - Bersih Saldo laba (Defisit)

242.625.134.153 152.012.734.758 10.593.360.393 8.065.066.267

15.249.828.546

15.249.828.546

2.235.459.015

2.235.459.015

Other Current Liabilities Current Maturity of Longlerm loans obligation under Finance lease

430.781.583.132

430.781.583.132

Total current liabilities

286.605.775 21.116.136.386

286.605.775 21.116.136.386

NON-CURRENT LIABILITIES Deferred tax liabilites Provision for employee benefits

3.139.810.515

3.139.810.515

Long-term liabilities - net of current maturity Under finance lease

24.542.552.676

24.542.552.676

Total Non-Current Liabilities

455.324.135.808

455.324.135.808

TOTAL LIABILITIES

3.184.291.525.400 3.184.291.525.400 ( 2.031.663.655.945 ) 237.474.479.595 756.839

EQUITY Share capital Reduction of share par value Additional paid-in capital-Net Retained earning (Deficits)

2.377.518.090.350)

-

1.044.247.914.645

1.152.628.626.294

Equity attributable to the owner of the parent

49.236.893

49.236.893

Non-controlling interest

Jumlah ekuitas

1.044.297.151.538

1.152.677.863.187

Total equity

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS

1.499.621.287.346

1.608.001.998.995

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

Ekuitas yang diatribusikan kepada pemilik entitas induk Kepentingan non-pengendali

(

CURRENT LIABILITIES Short-term bank loans Trade payables Accrued expenses Taxes payable

242.625.134.153 152.012.734.758 10.593.360.393 8.065.066.267


Ekshibit E/79

Exhibit E/79

PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 37. INSTRUMEN KEUANGAN – MANAJEMEN RESIKO

37. FINANCIAL INSTRUMENTS – RISK MANAGEMENT

Berkaitan dengan operasional Perusahaan, terekspos risiko-risiko sebagai berikut : x x x


Grup

The Group is exposed through its operations to the following financial risks : x x x

Risiko kredit Risiko likuiditas Risiko pasar

Credit risk Liquidity risk Foreign exchange risk

Sama seperti bisnis-bisnis pada umumnya, Grup menghadapi risiko yang timbul dari penggunaan instrumen keuangan. Catatan ini menggambarkan tujuan Grup, kebijakan dan proses untuk mengelola risiko tersebut dan metode yang digunakan untuk mengukur mereka. Informasi kuantitatif lebih lanjut sehubungan dengan risiko disajikan seluruh laporan keuangan.

In common with all other bussines, the Group is exposed to risks that arise from its use of financial instruments. This note describes the Group's objectives, policies and processes for managing those risks and the methods used to measure them. Further quantitative information in respect of these risks is presented throughout these financial statements.

Tidak ada perubahan substantif dalam eksposur Grup terhadap risiko instrumen keuangan, tujuan, kebijakan dan proses untuk mengelola risiko-risiko tersebut atau metode yang digunakan untuk mengukur mereka dari periode sebelumnya kecuali dinyatakan lain dalam catatan ini.

There have been no substantive changes in the Group's exposure to financial instrument risks, its objectives, policies and processes for managing those risks or the methods used to measure them from previous periods unless otherwise stated in this note.

Intrumen keuangan utama

Principal financial instruments

Instrumen keuangan utama yang digunakan oleh Grup, dari mana risiko instrumen keuangan muncul, adalah sebagai berikut :

The principal financial instruments used by the Group, from which financial instrument risk arises, are as follows:

x x x x x x x x x x

x x x x x x x x x x

Kas dan setara kas Piutang usaha Piutang lain-lain Piutang pihak-pihak berelasi Utang bank jangka pendek Utang bank murabahah jangka pendek Utang usaha - pihak ketiga Beban yang masih harus dibayar Utang bank jangka panjang Utang murabahah jangka panjang

Ringkasan dari instrumen keuangan yang berdasarkan kategori adalah sebagai berikut : 2012

Cash and cash equivalent Trade receivable Other receivables Due from related parties Short-term bank loans Short-term murabahah payables Trade payables - third parties Accrued expenses Short-term bank loans Long-term murabahah payables

A summary of the financial instruments held by category is provided below : 2011

Aset Keuangan Pinjaman yang diberikan dan piutang Kas dan setara kas Piutang usaha Piutang lain-lain Piutang pihak-pihak berelasi

85.868.301.829 635.333.519.159 31.363.341.285 16.077.224.362

50.729.456.147 326.581.346.321 25.673.445.000 26.517.171.665

Financial Assets Loans and Receivables Cash and cash equivalent Trade receivable Other receivables Due from related parties

Jumlah

768.642.386.635

429.501.419.133

Total



INSTRUMEN (Lanjutan)

KEUANGAN

–

MANAJEMEN

Liabilitas Keuangan

2012 Pinjaman yang diberikan dan piutang/ Loans and Receivables

Utang bank jangka pendek Utang murabahah jangka pendek Utang usaha pihak ketiga Beban akrual Liabilitas lancar lainnya Utang bank jangka panjang Utang murabahah jangka panjang Jumlah

RESIKO

-

Liabilitas keuangan pada biaya teramortisasi/ Financial liabilities at amortized cost 681.257.534.925


FINANCIAL INSTRUMENTS – RISK MANAGEMENT (Continued)

2011 Liabilitas keuangan pada Pinjaman yang biaya diberikan dan teramortisasi/ piutang/ Financial Loans and liabilities at Receivables amortized cost -

424.461.825.760

140.000.000.000

-

83.000.000.000

-

327.689.903.058 38.097.653.936

-

202.976.869.279 25.786.073.067

-

33.474.923.111

-

27.339.935.286

-

44.925.708.798

678.004.793.567 -

Financial Liabilities

Short-term bank loans Short-term murabahah payables Trade payables - third parties Accrued expenses Other current liabilities

-

508.404.510.179

-

40.998.082.090

Short-term bank loans Long-term murabahah payables

973.864.418.029

Total

584.188.188.903 1.359.262.328.492 339.102.877.632

Tujuan utama, Kebijakan dan Proses

General objectives, Policies and Processes

Dewan memiliki tanggung jawab keseluruhan untuk penentuan tujuan manajemen risiko Grup dan kebijakan dan sementara mempertahankan tanggung jawab utama untuk mereka, itu telah mendelegasikan kewenangan untuk merancang dan mengoperasikan proses yang memastikan pelaksanaan yang efektif dari tujuan dan kebijakan untuk fungsi keuangan Grup. Dewan menerima laporan bulanan dari Grup Financial Controller dimana kita bisa meninjau efektivitas proses dimasukkan ke dalam tempat dan kesesuaian tujuan dan kebijakan yang telah ditetapkan. Auditor internal Grup juga meninjau kebijakan manajemen risiko dan proses dan melaporkan temuan mereka kepada Komite Audit.

The Board has overall responsibility for the determination of the Group's risk management objectives and policies and, whilst retaining ultimate responsibility for them, it has delegated the authority for designing and operating processes that ensure the effective implementation of the objectives and policies to the Group's finance function. The Board receives monthly reports from the Group Financial Controller through which it reviews the effectiveness of the processes put in place and the appropriateness of the objectives and policies it sets. The Group's internal auditors also review the risk management policies and processes and report their findings to the Audit Committee.

Tujuan keseluruhan dari Dewan adalah untuk menetapkan kebijakan yang bertujuan untuk mengurangi risiko sebisa mungkin tanpa terlalu mempengaruhi daya saing dan fleksibilitas Grup. Penjelasan lebih lanjut atas kebijakan ini adalah sebagai berikut:

The overall objective of the Board is to set policies that seek to reduce risk as far as possible without unduly affecting the Group's competitiveness and flexibility. Further details regarding these policies are set out below:

Risiko Kredit

Credit Risk

Risiko kredit muncul sebagai akibat dari penjualan produk kepada pelanggan. Grup mengelola dan mengendalikan risiko ini dengan menetapkan batasan risiko yang dapat diterima dan memantau eksposure terkait dengan batasan-batasan tersebut.

Credit risk arises as a result of the sale of product to customers. The Group manages and controls risk by setting acceptable risk limit and monitoring the exposure related to such limits.




KEUANGAN

–

MANAJEMEN

RESIKO


FINANCIAL INSTRUMENTS (Continued)

–

RISK

MANAGEMENT

Risiko Kredit (Lanjutan)

Credit Risk (Continued)

Risiko kredit adalah risiko bahwa Grup akan mengalami kerugian yang timbul dari pelanggan, klien atau pihak lawan yang gagal memenuhi kewajiban kontraktual mereka. Tidak ada risiko kredit yang terpusat secara signifikan.

Credit risk is the risk that the Group will incur a loss arising from its customers, clients or counterparties that are fail to discharge their contractual obligations. There are no significant concentrations of credit risk.

Grup menetapkan sejumlah kebijakan sebelum memberikan kredit kepada pelanggan baru, antara lain dengan melakukan survey atas pelanggan tersebut dan memberikan kredit limit yang terbatas. Kesepakan ini dituangkan dalam bentuk surat yang disebut KUP (Kondisi Untuk Pelanggan) dan Surat Perjanjian dengan Mitra. Atas piutang yang sudah jatuh tempo, akan dipantau terus menerus dan sedapat mungkin akan dimintakan jaminan dan menghentikan penyaluran kredit kepada pelanggan tersebut dan hanya melakukan transaksi penjualan secara kas. Tergantung terhadap penilaian Grup, cadangan penyisihan dibuat jika piutang dianggap tidak tertagih

The Group has adopted a number of policies prior to provide credit to new customers, such as customer surverys and setting of strict credit limits. The agreement is outlined in document entitled KUP (Conditions for Customer) and in Sales Contract with partner. Overdue receivables are monitored continuosly and where possible collateral is sought with termination of customer credit and restriction to cash basis transactions being other possible measures. Depending the valuation of the Group, an allowance may be provided if receivables are deemed uncollectible.

Manajemen yakin terhadap kemampuan untuk mengendalikan dan menjaga eksposur risiko kredit pada tingkat yang minimal. Eksposur maksimum risiko kredit pada tanggal pelaporan adalah sebagai berikut:

Management is confident in its ability to control and sustain minimal exposure of credit risk. The maximum credit risk exposure at the reporting date is as follows:

2012

2011

Kas dan setara kas Piutang usaha Piutang lain-lain Piutang pihak-pihak berelasi

85.868.301.829 635.333.519.159 31.363.341.285 16.077.224.362

50.729.456.147 326.581.346.321 25.673.445.000 26.517.171.665

Cash and cash equivalent Trade receivable Other receivables Due from related parties

Jumlah

768.642.386.635

429.501.419.133

Total

Risiko Likuiditas

Liquidity Risk

Risiko likuiditas adalah risiko kerugian yang timbul karena Perusahaan tidak memiliki arus kas yang cukup untuk memenuhi liabilitasnya.

Liquidity risk is a risk arising when the cash flow position of the Group is not enough to cover the liabilities which become due.

Dalam pengelolaan risiko likuiditas, manajemen memantau dan menjaga jumlah kas dan setara kas yang dianggap memadai untuk membiayai operasional Grup dan untuk mengatasi dampak fluktuasi arus kas. Manajemen juga melakukan evaluasi berkala atas proyeksi arus kas dan arus kas aktual, termasuk jadwal jatuh tempo utang, dan terus-menerus melakukan penelaahan pasar keuangan untuk mendapatkan sumber pendanaan yang optimal.

In managing the liquidity risk, management monitors and maintains a level of cash and cash equivalents deemed adequate to finance the Group’ operations and to mitigate the effects of fluctuation in cash flows. Management also regularly evaluates the projected and actual cash flows, including loan maturity profiles, and continuously asses conditions in the financial markets for opportunities to obtain optimal funding sources.

Tabel di bawah ini menganalisa liabilitas keuangan Grup yang diselesaikan secara neto yang dikelompokkan berdasarkan periode yang tersisa sampai dengan tanggal jatuh tempo kontraktual. Jumlah yang diungkapkan dalam tabel merupakan arus kas kontraktual yang tidak didiskontokan:

The table below analyzes the Group’s financial liabilities into relevant maturity groupings based on the remaining period to the contractual maturity date. The amounts disclosed in the table are the contractual undiscounted cash flows.


Ekshibit E/82

Exhibit E/82



KEUANGAN

–

MANAJEMEN


RESIKO

37.

Risiko Likuiditas (Lanjutan)

Beban akrual Liabilitas lancar lainnya Utang bank jangka panjang Utang murabahah jangka panjang Jumlah

Jumlah

Lebih 1 tahun sampai dengan 5 tahun/ More than 1 year up to 5 year -

681.257.534.925

140.000.000.000

MANAGEMENT

-

140.000.000.000

2012 Short-term bank loans Short-term murabahah payables Trade payables – third parties

327.689.903.058 38.097.653.936 33.474.923.107 197.999.504.558

480.005.289.009

327.689.903.058 38.097.653.936 33.474.923.107 678.004.793.567

10.240.900.677

34.684.808.122

44.925.708.799

Long-term murabahah payables

514.690.097.131 1.943.450.517.392

Total

1.428.760.420.261

Lebih 1 tahun sampai dengan 5 tahun/ More than 1 year up to 5 year

Accrued expenses Other current liabilities Long-term bank loans

Jumlah/ Total

83.000.000.000 202.976.869.279 25.786.073.067 27.339.935.286 106.371.250.161

402.033.260.018

83.000.000.000 202.976.869.279 25.786.073.067 27.339.935.286 508.404.510.179

2011 Short-term bank loans Short-term murabahah payables Trade payables – third parties Accrued expenses Other current liabilities Long-term bank loans

7.370.172.720

33.627.909.370

40.998.082.090

Long-term murabahah payables

435.661.169.388 1.312.967.295.661

Total

424.461.825.760

877.306.126.273

-

Risiko Pasar x

RISK

Jumlah/ Total

681.257.534.925

Sampai dengan 1 tahun/ Up to 1 year 2011 Utang bank jangka pendek Utang murabahah jangka pendek Utang usaha – pihak ketiga Beban akrual Liabilitas lancar lainnya Utang bank jangka panjang Utang murabahah jangka panjang

–

Liquidity Risk (Continued)

Sampai dengan 1 tahun/ Up to 1 year 2012 Utang bank jangka pendek Utang murabahah jangka pendek Utang usaha – pihak ketiga


Risiko Nilai Tukar

424.461.825.760

Market Risk x

Foreign Exchange Risk

Risiko nilai tukar adalah risiko dimana nilai wajar atau arus kas kontraktual masa datang dari suatu instrumen keuangan akan terpengaruh akibat perubahan nilai tukar.

Foreign exchange rate risk is the risk that the fair value or future contractual cash flows of a financial instrument will fluctuate.

Grup memiliki eksposur dalam mata uang asing yang timbul dari transaksi operasionalnya. Eksposur tersebut timbul karena transaksi yang bersangkutan dilakukan dalam mata uang selain mata uang fungsional unit operasional atau pihak lawan.

Group has exposure in foreign currency arising from operations. The exposure arising from transactions conducted in currencies other than the functional currency of the operational units or the opposition.


Ekshibit E/83

Exhibit E/83



KEUANGAN

–

MANAJEMEN

RESIKO



Risiko Pasar (Lanjutan) x

–

RISK

MANAGEMENT

Market Risk (Continued) x

Risiko Nilai Tukar (Lanjutan)

Foreign Exchange Risk (Continued)

Grup mengendalikan risiko nilai tukar dengan memantau perubahan nilai tukar mata uang asing terhadap nilai Rupiah beserta dengan kondisikondisi yang dapat mempengaruhi hal tersebut, agar mendapatkan nilai tukar yang terbaik dalam setiap transaksi.

Group control the exchange rate risk by monitoring changes in exchange rates of foreign currencies to the Rupiah and the conditions that can affect it, in order to get the best exchange rate in each transaction.

Berikut adalah posisi aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing konsolidasian Grup, yang pembukuannya dalam mata uang asing, pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 :

Here is the position of the consolidated monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies of the Company and its subsidiaries, whose accounting records in foreign currencies, on 31 December 2012 and 2011:

2012 Mata Uang Ekuivalen Asing / Rupiah/ Foreign Equivalents in Currencies Rupiah Aset Kas dan setara kas USD Uang muka pembelian USD Liabilitas Utang usaha

Utang bank Beban akrual

2011 Mata Uang Ekuivalen Asing /Foreign Rupiah/ Currencies Equivalents in Rupiah

784.199 5.325.603

7.583.205.726 51.498.583.440

55.848 8.790.967

USD CHF EUR

10.263.852 948

99.251.448.407 12.140.673

10.230.289 1.693 -

USD USD SGD

15.719.034 152.003.060.123 37.692 364.480.575 8.807 69.638.832

Assets 506.428.810 Cash and cash equivalents 79.716.486.377 Purchases Advances

92.768.263.591 16.314.078 -

16.509.507 149.708.209.204 37.692 341.790.059 8.807 61.423.691

(192.618.979.444)

Tabel berikut menunjukkan sensitivitas atas perubahan yang wajar dari nilai tukar mata uang asing terhadap Rupiah, dimana semua variabel lain konstan, terhadap laba sebelum pajak pada tanggal 31 Desember 2012:

Liabilities Trade payables

Bank loans Acrued expenses

( 162.673.085.436)

The following table shows the sensitivity analysis of the changes in fair value of foreign currency exchange rates against the dollar with all other variables constant, to the profit before tax for the year ended 31 December 2012:

2012 Dampak terhadap laba (rugi) sebelum beban pajak/ Perubahan tingkat Effect on income Rp/ before income tax Change in Rp rate expense Rupiah terhadap Dolar Amerika Serikat (USD) Euro (EUR) Dolar Singapore (SGD) Franc Swiss (CHF)

+1% +1% +1% +1%

( ( ( (

1.886.363.601 ) 60.718 ) 696.380 ) 89.701 )

Rupiah to : United States Dollar(USD) Euro (EUR) Singapore Dollar (SGD) Swiss Franc (CHF)


Ekshibit E/84

Exhibit E/84



KEUANGAN

–

MANAJEMEN

RESIKO




–

RISK

MANAGEMENT


Risiko Suku Bunga

Interest Rate Risk

Risiko tingkat suku bunga adalah risiko dimana nilai wajar arus kas dimasa depan akan berfluktuasi karena perubahan tingkat suku bunga pasar. Grup terpengaruh risiko perubahan suku bunga pasar terkait dengan utang bank jangka pendek. Grup memilih bank yang dapat memberikan tingkat suku bunga pinjaman yang terendah.

Interest risk is the risk that the fair value of future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in market interest rates. The Group’s exposure to the risk of changes in market interest rates is related to short-term bank loans. The Group manages this risk by selecting the bank that can give the lowest loan interest rate.

Pada tanggal 31 Desember 2012, saldo pinjaman adalah sebagai berikut:

As of 31 December 2012, the Group has the following floating rate borrowings:

2012 Rata-rata tertimbang suku bunga/ Weighted average interest rate Utang bank jangka pendek Utang bank jangka panjang

9,62% 10,09%

Eksposur bersih terhadap risiko suku bunga arus kas

Saldo/ Balance

681.257.534.925 722.930.502.366

Short-term bank loans Long-term bank loans

1.404.188.037.291

Net exposure to cash flows interest rate risk

Tabel berikut ini menunjukan sensitivitas kemungkinan perubahan tingkat suku bunga pinjaman. Dengan asumsi variable lain konstan, laba sebelum pajak dipengaruhi oleh tingkat suku bunga adalah sebagai berikut :

The following table demonstrates the sensitivity to the possibility of a change in interest rates on loans. With all other variables held constant, income before tax expenses is affected by the impact on interest rate as follows :

2012 Dampak terhadap laba sebelum pajak Kenaikan (penurunan) penghasilan/ suku bunga/ Impact on income Increase (decrease) before income tax interest rate expense Utang bank x

+ 1% - 1%

Risiko Harga Komoditas Risiko komoditas adalah risiko adanya fluktuasi pada harga bahan baku produksi pakan ternak yaitu jagung dan bungkil kacang kedelai yang merupakan barang komoditas. Kebijakan manajemen untuk mengurangi risiko ini adalah dengan menggunakan formula yang memungkinkan untuk menggunakan bahan baku pengganti bahan baku komoditas tanpa mengurangi kualitas produk yang dihasilkan dan mengalihkan kenaikan harga kepada pelanggan.

12.477.774.698 12.477.774.698 )

( x

Bank Loans

Commodity risk Commodity risk is the risk of fluctuations in the price of raw material feed production such as corn and soybean, which are commodities. Management’s policies to mitigate this risk are to use a formula that allows the use of raw material substitute for the raw materials commodity without reducing the quality of the product, and the transfer of price increases to customers.


Ekshibit E/85

Exhibit E/85



KEUANGAN

–

MANAJEMEN

RESIKO




–

RISK

MANAGEMENT


Risiko Harga Komoditas (Lanjutan) Disamping itu, Perusahaan secara terus menerus mengawasi tingkat persediaan yang optimal dengan cara melakukan kontrak pembelian pada saat harga murah dengan mengacu kepada rencana produksi dan kebutuhan bahan baku.

38. MANAJEMEN PERMODALAN

Commodity risk (Continued) Besides the Company is continuously overseeing the optimal inventory level by entering in a purchase agreement when there are cheap prices with reference to the production plan and material requirement.

38. CAPITAL MANAGEMENT

Tujuan utama dari pengelolaan modal Grup adalah untuk memastikan bahwa Grup mempertahankan rasio modal yang sehat dalam rangka mendukung bisnis dan memaksimalkan nilai pemegang saham serta untuk menjaga struktur optimal permodalan yang optimal untuk mengurangi biaya permodalan.

The primary objective of the Company’s capital management is to ensure that it maintains healthy capital ratios in order to support its business and maximize shareholder value as well as maintain an optimal capital structure to reduce the cost of capital.

Grup mengelola strukur modal dan membuat penyesuaian terhadap struktur modal sehubungan dengan perubahan kondisi ekonomi. Grup memantau modalnya dengan menggunakan analisa gearing ratio (rasio utang terhadap modal), yakni membagi utang bersih terhadap jumlah modal.

The Group manages its capital structure and makes adjustments to it, in light of changes in economic conditions. The Group monitors its capital using gearing ratios, by dividing net debt with the total capital.

Struktur permodalan Grup terdiri dari ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk (terdiri dari modal saham, saldo laba dan komponen ekuitas lainnya) dan pinjaman dan utang bersih (terdiri dari pinjaman bank jangka pendek, utang murabahah jangka pendek, utang sewa pembiayaan, pinjaman bank jangka panjang dan utang murabahah jangka panjang dikurangi dengan saldo kas).

The Group’s capital structure consists of equity attributable to owners of the Company (consisting of capital stock, retained earnings and other equity components) and debts (consisting of short-term bank loan, short-term murabahah payables, lease liabilities, long-term loans and long-term murabahah payabbles, reduce by cash and cash equivalents).

Rasio utang bersih terhadap ekuitas pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut:

Ratio of net debt to equity as of 31 December 2012 and 2011 are as follows:

Jumlah pinjaman dan utang Dikurangi: Kas Utang bersih Ekuitas yang diatribusikan kepada pemegang saham induk Rasio utang terhadap ekuitas

2012

2011

1.544.845.774.791 85.868.301.829

1.458.977.472.962

1.058.205.053.732 50.729.456.147 1.007.475.597.585

1.258.429.458.629

1.245.499.849.885

Total borrowings Less: cash and cash equivalents Net debt Total equity attributable to owners of the Company

1,16

0,81

Gearing ratio


Ekshibit E/86 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 39. KONTINJENSI

Exhibit E/86 PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 39. CONTINGENCIES

a. Pada tahun 2009, Capital Atlantic Limited (Penggugat) mengajukan gugatan wanprestasi kepada The Law Debenture Trust Corporation (Tergugat I), Perusahaan (Tergugat II) dan JP Morgan Chase Bank, N.A. Jakarta Branch sebagai turut Tergugat.

a. During 2009, Capital Atlantic Limited (Plaintiff) proposed to sue the Law Debenture Trust Corporation (Defendant I), the Company (Defendant II) and JP Morgan Chase Bank, N.A Jakarta Branch as another Defendant.

Gugatan ini diajukan di Pengadilan Negeri Jakarta Selatan, bermula karena Tergugat I telah melanggar janji (wanprestasi) dengan tidak menyerahkan saham yang seharusnya dimiliki oleh Penggugat yang diperoleh sebagai pengalihan saham milik Individual Beneficiary, yang timbul akibat restrukturisasi utang Perusahaan. Sesuai dengan Perjanjian (Offshore Trust Deed Agreement) semestinya Penggugat berkewajiban untuk menyerahkan saham milik Individual Beneficiary setelah restrukturisasi Perusahaan selesai.

This legal action was proposed at the State Court of South Jakarta, it was started when the Defendant I had failed to comply with an agreement by not transferring the shares that were supposed to be owned by the Plaintiff which were acquired as Individual Beneficiary transfer of shares ownership, incurred in connection with the loan restructuring of the Company. According to the Offshore Trust Deed Agreement, the Plaintiff is compulsorily required to transfer the share ownership under Individual Beneficiary after the restructuring process of the Company is completed.

diajukan oleh Bahwa atas gugatan yang Penggugat tersebut, Majelis Hakim Pengadilan Negeri Jakarta Selatan telah memberikan putusan dengan amar keputusan yang intinya menolak gugatan dari Penggugat. Bahwa atas putusan tersebut, Penggugat mengajukan banding dan Perusahaan sebagai Terbanding II melalui Kantor Hukum Soesilo Aribowo & Rekan mengajukan Kontra Memori Banding.

Upon the claim proposed by the Plaintiff, the Judges of the State Court of South Jakarta had decided to refuse the claim made by the Plaintiff. According to this decision, the Plaintiff proposed to appeal and the Company acting as a Defendant II through law firm Soesilo Aribowo & Partners had proposed a Counter Appeal Memorandum.

Berdasarkan Surat Kuasa Nomor: 01/SK-LG Corp/VII/ 10 tanggal 05 Juli 2010, pada tanggal 12 Juli 2010, KHSA&R Mewakili Perusahaan mengajukan Kontra Memori Kasasi atas Permohonan Kasasi yang diajukan oleh Capital Atlantic Limited yang teregister dalam Perkara Nomor : 170 K/PDT/2011, kemudian melalui salinan resmi tertanggal 04 April 2012 Mahkamah Agung RI memutuskan dengan amar sebagai berikut :

Based on the Power of Attorney No. 01/SK-LG Corp/ VII/10 dated 5 July 2010, on 12 July 2010, KHSA & R Representing the Company filed a Counter Memory Cassation on Appeal Petition filed by Capital Atlantic Limited which is registered in Case Number: 170 K / PDT/2011, then through a certified copy dated 4 April 2012 the Supreme Court decided the injunction as follows:

x

x

Granted the appeal of the applicant Cassation Capital Atlantic Limited;

x

Punish the cassation applicant / plaintiff to pay the costs of all judicial levels in cassation level is set equal to Rp. 500,000, - (five hundred thousand rupiah)

x

Considered the court's decision is about the authority to adjudicate, not the merits of the case, so the subject matter is related to the Company's obligation to make the transfer of shares - shares that are entitled Atalantic Capital Limited in the Company of 65,068,661 (sixty five million sixty eigth thousand six hundred sixty-one) shares are not examined and adjudicated in the lawsuit.

x

x

Mengabulkan permohonan kasasi dari Pemohon Kasasi Capital Atlantic Limited tersebut; Menghukum Pemohon kasasi/Penggugat untuk membayar biaya perkara dalam semua tingkat peradilan yang dalam tingkat kasasi ini ditetapkan sebesar Rp. 500.000,- (lima ratus ribu Rupiah). Mengingat putusan pengadilan adalah tentang kewenangan mengadili, bukan pokok perkara, karenanya terkait dengan pokok permasalahan yaitu kewajiban Perusahaan untuk melakukan transfer saham – saham yang menjadi hak Capital Atalantic Limited pada Perusahaan sebesar 65.068.661 (enam puluh lima juta enam puluh delapan ribu enam ratus enam puluh satu) lembar saham tidak diperiksa dan diadili dalam gugatan tersebut.


Ekshibit E/87 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 39. KONTINJENSI (Lanjutan) b. Pada tanggal 8 Desember 2010, Perusahaan mengajukan permohonan banding kepada Pengadilan Tinggi Surabaya melalui Pengadilan Negeri Surabaya atas Putusan Pengadilan Negeri Surabaya No. 431/PDT.G/2010/PN.SBY antara Perusahaan melawan PT. Perkebunan Nusantara XI.

Exhibit E/87 PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 39. CONTINGENCIES (Continued) b. On 8 December 2010, the Company filed an appeal to the Supreme Court by the District Court of Surabaya and through Surabaya District Court on the decision of the Court of Justice in Surabaya No. 431/PDT.G/2010/PN.SBY between the Company oppose PT. Perkebunan Nusantara XI.

Melalui putusan Nomor : 234/PDT/2011/PT.SBY tanggal 27 Mei 2011, Hakim Tinggi memutuskan dengan amar putusan di antaranya sebagai berikut: x Membatalkan putusan Pengadilan Negeri Surabaya tanggal 30 Nopember 2010 Nomor: 431/PDT.G/ 2010/PN.SBY yang dimohonkan banding; x Menyatakan sah Surat Sanggup a quo; x Menyatakan Perusahaan adalah pembawa dan pemegang Surat Sanggup a quo yang sah; x Menyatakan bahwa perbuatan yang dilakukan PT Perkebunan Nusantara XI yang telah tidak membayar Surat Sanggup a quo adalah perbuatan wanprestasi; x Menyatakan sebagai akibat wanprestasi yang dilakukan PT Perkebunan Nusantara XI, Perusahaan telah menderita kerugian material sebesar USD 8.650.000; dan x Menghukum PT Perkebunan Nusantara XI untuk membayar ganti rugi berupa kerugian material sebesar USD 8.650.000.

Through decision No. 234/PDT/2011/PT.SBY dated 27 May 2011, High Court of Justice in Surabaya issued a decision verdict including the following: x x x x x

x

Cancel the Surabaya District Court on 30 November 2010 No: 431/PDT.G/2010/PN.SBY a request for appeal; Declare promissory note a quo; Declare the Company is a promissory note carrier and holder of a valid a quo; Declare that the acts committed by PT Perkebunan Nusantara XI who have not paid a quo promissory note is an act of default; Declare as a result of default by PT Perkebunan Nusantara XI, the Company has suffered material losses amounting to USD 8,650,000; and Punish PT Perkebunan Nusantara XI to pay compensation of material losses amounting to USD 8,650,000.

Atas putusan tersebut, PT. Perkebunan Nusantara XI mengajukan permohonan Kasasi kepada Mahkamah Agung RI melalui Pengadilan Negeri Surabaya dengan permohonan agar Majelis Hakim Agung menolak gugatan Perusahaan dan atas hal tersebut Perusahaan telah mengajukan Kontra Memori Kasasi dengan permohonan agar Majelis Hakim Agung menguatkan putusan Pengadilan Negeri Surabaya yang dimohonkan kasasi tersebut.

The verdict, PT Perkebunan Nusantara XI apply cassation request to the Supreme Court of the Republic of Indonesia through High Court of Surabaya with a request to Supreme Judge of Cassation rejected the Company and the Company has filed a Contra Memory Appeals judge with a request that the Supreme Court upheld the ruling of High Court of Surabaya for the cassation.

Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian ini, Mahkamah Agung RI belum memutuskan perkara a quo yang dimohonkan kasasi tersebut.

As of the date of completion of these consolidated financial statements, the Supreme Court has not decided the case a quo that the appeal filed.


Ekshibit E/88 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 39. KONTINJENSI (Lanjutan)

Exhibit E/88 PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 39. CONTINGENCIES (Continued)

c. Pada tanggal 22 Juni 2011, PT Eraska Nofa telah mengajukan gugatan melalui Pengadilan Negeri Jakarta Selatan kepada Perusahaan (Tergugat 4).

c. On 22 June 2011, PT Eraska Nofa has filed with the South Jakarta District Court to the Company (Defendant 4).

Gugatan tersebut tercatat dalam register perkara No. 347/PDT.G/2011/PN.Jkt.Sel. Dalam gugatannya, PT Eraska Nofa mengajukan permohonan sebagai berikut: x Menyatakan Para Tergugat telah melakukan perbuatan melawan hukum; x Menghukum Para Tergugat membayar ganti rugi material secara tanggung renteng kepada Penggugat sebesar USD 43.710.046; x Menghukum para tergugat membayar ganti rugi material secara tanggung renteng kepada penggugat sebesar Rp 2.000.000.000; dan x Menghukum para Tergugat membayar uang paksa sebesar Rp 100.000.000 per harinya apabila para tergugat lalai dalam menjalankan putusan perkara ini.

The lawsuit was recorded in the register case Number: 347/PDT.G/2011/PN.Jkt.Sel. In his complaint, PT Ersaska Nofa apply as follows: x x x x

To declare that the Defendants have committed acts against the law; Punish the Defendants to pay material damages jointly and severally to the plaintiff amounted to USD 43,710,046; Punish the Defendants forced to pay claim damages material jointly and severally to the plaintiff as amount Rp 2,000,000,000; and Punish the Defendants forced to pay Rp 100,000,000 per day if the defendant negligent in carrying decision this case.

Adapun amar putusan Pengadilan Negeri Jakarta Selatan Nomor : 347/Pdt.G/2011/PN.Jkt.Sel tanggal 28 Maret 2012, adalah sebagai berikut: x Menyatakan Gugatan Penggugat Tidak Dapat Diterima (Niet Ontvankelijk Verklaard); x Menghukum Penguggat untuk membayar biaya perkara ini sebesar Rp. 916.000.

The verdict of the District Court of South Jakarta Number: 347/Pdt.G/2011/PN.Jkt.Sel dated 28 March 2012, are as follows: x To declare that Plaintiff's claim Unacceptable (Niet ontvankelijk verklaard); x Punish the plaintiff to pay this case amount Rp 916,000.

d. Pada tanggal 9 November 2011 terdaftar dalam register perkara No. 62/Pdt.G/2011/PN.Mkd, melalui pengadilan negeri Mungkid, Perusahaan telah menerima gugatan dari Maria Magdalena Sudaryatmi. Gugatan ini bermula dari adanya pinjam meminjam sertifikat Hak Milik Nomor : 1342, yang terletak di Perumda I No. 29 Rt 02 Rw 16 Ds Belang Wetan Kecamatan Klaten Utara, tercatat atas nama Yustinus Warsono (Almarhum adalah suami sah dari Penggugat) kepada Wiwoho (Turut Tergugat). Dan selanjutnya oleh Wiwoho Sertifikat hak Milik tersebut dijadikan sebagai jaminan kepada Perusahaan ketika Wiwoho hendak menjadi salah satu mitra peternak Perusahaan.

d. On 9 November 2011 registered in the register case No. 62/Pdt.G/2011/PN.Mkd, through the district court Mungkid, the Company has received a claim from Maria Magdalena Sudaryatmi. This lawsuit stems from the existence of a lending Proprietary certificate No 1342, located at No. 1 Perumda 29 Rt 02 Rw 16 Ds Belang Klaten Wetan Northern District, recorded under the name of Yustinus Warsono (The decreased was the husband of the plaintiff’s legitimate) to Wiwoho (Also Defendant). And subsequently by Wiwoho Certificate Ownership rights are pledged as collateral to the Company when Wiwoho wanted to be a breeder partner of the Company.

Sampai saat ini Wiwoho masih memiliki liabilitas yang belum diselesaikan kepada Perusahaan, karenanya jaminan belum diserahkan kembali kepada Wiwoho.

Until now Wiwoho still has outstanting obligations to the Company, therefore guarantees are not be returned to Wiwoho.

Dalam gugatan tersebut, Penggugat mengajukan permohonan di antaranya sebagai berikut:

In the lawsuit, the plaintiff bring appeal including the following:

x

x

x

x

Menyatakan perbuatan Perusahaan yang membantu Wiwoho, dengan cara menerima jaminan sertifikat yang bukan miliknya adalah merupakan tindakan keliru dan melanggar hukum serta merugikan Penggugat; Menghukum Perusahaan untuk menyerahkan Sertifikat Hak Milik Nomor: 1342 kepada Penggugat sebagai ahli waris alm. Yustinus Warsono; Menghukum Perusahaan untuk membayar ganti rugi secara material sebesar Rp 25.000.000 dan kerugian immaterial sebesar Rp 50.000.000.

x

x

To declare that the act of the Company helping Wiwoho, by accepting the certificate as a collateral which is not his ownership is erroneous act and violated the law and harm the plaintiff; Punish the Company to submit a Property Certificate Number: 1342 to the plaintiff’s as heirs of late. Yustinus Warsono; Punish the Company to pay material losses compensation of Rp 25,000,000 and immaterial losses compensation amounted to Rp 50,000,000.


Ekshibit E/89 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 39. KONTINJENSI (Lanjutan) Setelah dilakukan mediasi antara Penggugat dengan Perusahaan, maka pada tanggal 24 Februari 2012 kedua belah pihak sepakat untuk mengakhiri perselisihan dengan cara perdamaian sebagaimana tercantum dalam Surat Kesepakatan Perdamaian dihadapan Hakim Mediator Pengadilan Negeri Mungkid yang dituangkan dalam Akta Perdamaian Nomor : 62/Pdt.G/2011/PN.MKD: x Menghukum Penggugat Maria Magdalena Sudaryatmi untuk mentaati isi Kesepakatan Perdamaian yang telah disepakati; x Menghukum Penggugat untuk membayar biaya yang timbul dalam perkara yang ditaksir sebesar Rp 380.900.

Exhibit E/89 PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 39. CONTINGENCIES (Continued) After the mediation between the plaintiffs with the Company, then on 24 February 2012 the two sides agreed to end the dispute by way of the peace as contained in the Letter of Peace Agreement in front of Mediator Judge in the District Court Mungkid which is set forth in the Reconciliation Act Number: 62/Pdt.G/2011/PN.MKD : x

Punish the plaintiff Maria Magdalena Sudaryatmi to comply with the agreed peace deal;

x

Punish the plaintiff to pay the costs incurred in that case was estimated at Rp 380,900.

e. Sesuai dengan Perkara No. 3079K/Pdt/1999 jo. Nomor : 513/Pdt/1995/PT.Bdg, tanggal 16 April 1997 jo. Nomor 2/Pdt/G/Bth/1993/PN.Bgr, tanggal 15 Februari 1995 antara Perusahaan melawan Indra Wirantono Cs. Perkara ini bermula dari adanya Penetapan Ketua Pengadilan Negeri Bogor Nomor : 02/DEL/SITA EKS/PDT/1993/PN.Bgr tanggal 7 Agustus 1993 yang akan melakukan sita eksekusi atas bangunan yang berdiri di atas tanah seluas 10,84 ha, sebagaimana tercantum dalam Sertifikat Hak Guna Bangunan No. 02 /Cibinong, tercatat atas nama PT Oerip Wirajaya Poultry. Saham Perseroan Terbatas tersebut telah diambil alih oleh Perusahaan pada tanggal 11 Januari 1991 dari Tn. H. Wirantono & PT NV Perusahaan Dagang dan Industry Wirantono & Co. Ltd. N.V. sehingga sejak saat itu seluruh saham PT Oerip Wirajaya Poultry dimiliki oleh Perusahaan, dan selanjutnya lokasi perusahaan tersebut dipergunakan sebagai salah satu lokasi pembibitan anak ayam umur sehari (DOC).

e. In accordance with Case No. 3079K/Pdt/1999 jo. Number: 513/Pdt/1995/PT.Bdg, dated 16 April 1997 jo. 2/Pdt/G/Bth/1993/PN.Bgr number, dated 15 February 1995 between the Company against Indra Wirantono Cs. This case stems from the Bogor District Court Chief Determination Number: 02/DEL/SITA EKS/PDT/1993/PN.Bgr dated 7 August 1993 which will be arresting the execution of the building that stood on the land area of 10.84 ha, as stated in Sertifikat Hak Guna Bangunan No. 02/ Cibinong, registered in the name of PT Oerip Wirajaya Poultry. Shares of Limited Liability Company has been taken over by the Company on 11 January 1991 from Tn. H. Wirantono & PT NV Perusahaan Dagang dan Industry Wirantono & Co.. Ltd.. N.V. so that from then on all the shares of PT Oerip Wirajaya Poultry owned by the Company, and subsequently used as the location of the company is one of the breeding locations of day old chicks (DOC).

Atas jual beli saham tersebut menimbulkan gugatan diantara para ahli waris sehingga terbit surat Penetapan tersebut di atas. Kemudian Perusahaan mengajukan bantahan melalui Pengadilan Negeri Bogor, dan melalui Putusan Nomor: 12/Pdt/G/Bth/ 1993/PN.Bgr, tanggal 15 Februari 1995, Pengadilan Negeri Bogor menyatakan bantahan Perusahaan tidak dapat diterima, selanjutnya Perusahaan mengajukan banding di Pengadilan Tinggi Jawa Barat di Bandung, dan selanjutnya dalam Putusan No. 513/Pdt/1995/ PT.Bdg tanggal 18 September 1996, majelis hakim menyatakan bahwa gugatan bantahan dari Perusahaan tidak dapat diterima. Selanjutnya Perusahaan mengajukan kasasi, dan sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian ini, Perusahaan belum menerima relaas pemberitahuan isi putusan kasasi dari Mahkamah Agung RI, namun demikian berdasarkan informasi dari website resmi Mahkamah Agung RI, atas perkara tersebut sudah putus dengan putusan Mahkamah Agung RI menolak permohonan kasasi yang diajukan oleh Perusahaan.

On the sale and purchase of shares, sparking criticism among the heirs so that determination letter above published. The company then filed a rebuttal by the Bogor District Court, and through a number of decision: 12/Pdt/G/Bth/1993/PN.Bgr, dated 15 February 1995, the Bogor District Court declared that the company rebuttal is not acceptable, then Company filed an appeal in the High Court in Bandung West Java, and later in Decision No. 513/Pdt/1995/PT.Bdg dated 18 September 1996, the judges stated that the rebuttal of the Company's claim can not be accepted. Further the Company has filed an appeal, and until the completion date of the consolidated financial statements, the Company has not received notice of the decision relaas appeal from the Supreme Court, however, based on information from the official website of the Supreme Court, the case has been dropped by the decision of the Supreme Court rejected appeal filed by the Company.


Ekshibit E/90 PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 40. PERISTIWA SETELAH TANGGAL NERACA i.

ii.

41.

Exhibit E/90 PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 40. SUBSEQUENT EVENTS

Berdasarkan Surat Penegasan Persetujuan Pembiayaan (SP3) No.15/025-3/SP3/CRD dari Bank Syariah Mandiri (BSM) tanggal 26 Februari 2013, Perusahaan mendapat tambahan fasilitas baru dan penggabungan plafond pembiayaan dari BSM, fasilitas yang mendapatkan tambahan plafond adalah sebagai berikut : x Fasilitas Al Murabahah/Al Musyarakah (swichable seluruh skim) dengan limit pembiayaan semula sebesar Rp 140.000.000.000 dan Rp 20.000.000.000 dengan tujuan untuk modal kerja pabrik/rumah potong ayam digabungkan menjadi pembiayaan dengan plafond Rp 160.000.000.000 tujuan untuk modal kerja seluruh unit bisnis yang dikelola oleh Perusahaan yang terdiri dari modal kerja pabrik pakan ternak, pabrik pembibitan ayam, rumah potong ayam, dan commercial farm.

i.

Based on the Approval Letter of Financing from Bank Syariah Mandiri (BSM) dated 26 February 2013, the Company obtain additional new facility and unification plafond for BSM, the facilities which obtain additional plafond are as follows : x

Al Murabahah/Al Musyarakah facility (swichable all scheme) with the previous plafond of Rp 140,000,000,000 and Rp 20,000,000,000 with the purpose for working capital the factory/slaughterhouse are unify into new facility with the plafond of Rp 160,000,000,000 with purpose for working capital of all business unit managed by the Company which consist of working capital for feedmill factory, breeding factory, slaughterhouse and commercial farm.

Fasilitas baru yang diperoleh Perusahaan dari Bank Syariah Mandiri adalah : x Fasilitas Al Musyarakah dengan limit pembiayaan sebesar Rp 30.000.000.000 dan jangka waktu 24 bulan yang akan digunakan untuk modal kerja Perusahaan. x Fasilitas Al Murabahah dengan limit pembiayaan sebesar maksimal Rp 7.700.000.000 dan jangka waktu 60 bulan yang akan digunakan untuk pembiayaan pembelian mesin hatchbrood (mesin penunjang pabrik penetasan telur ayam).

New facilities obtain from Bank Syariah Mandiri are as follows : x Al Musyarakah facility with the plafond of Rp 30,000,000,000 with term of credit 24 month for the purpose of working capital of the Company. x Al Murabahah facility with the plafond of Rp 7,700,000,000 with term of credit 60 month for the purpose of financing of purchase of hatchbrood machine (supporting machine for breeding)

Atas fasilitas yang diperoleh dari Bank Syariah Mandiri ini Perusahaan menambahkan jaminan berupa : x Mesin Hatchbrood yang akan dibiayai oleh Bank senilai Rp 8.634.000.000 yang akan diikat dengan Fiduciare Eigendom Overdracht sebesar Rp 4.317.000.000. x Persediaan senilai Rp 300.000.000.000 akan diikat dengan Fiduciare Eigendom Overdracht sebesar Rp 90.000.000.000. x Piutang usaha senilai Rp 150.000.000.000 akan diikat dengan Fiduciare Eigendom Overdracht sebesar Rp 45.000.000.000.

The facilities obtained from Bank Syariah Mandiri requires the Company to provide additional collateral as follows : x Hatchbrood machine that will be financed by Bank amount Rp 8,634,000,000 will be bound under Fiduciare Eigendom Overdracht amounting Rp 4,317,000,000 x Inventories amount Rp 300,000,000,000 will be bound under Fiduciare Eigendom Overdracht amounting Rp 90,000,000,000. x Trade receivables amount Rp 150,000,000,000 will be bound under Fiduciare Eigendom Overdracht amounting Rp 45,000,000,000.

Berdasarkan surat No.5903/DKM/IV/2013 tanggal 23 April 2013 dari Bank Bukopin, Bank menyetujui untuk memberikan perpanjangan jangka waktu pinjaman atas fasilitas Line LC/SKBDN sebesar USD 20.000.000 sampai dengan 5 April 2015.

TANGGUNG JAWAB MANAJEMEN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

ATAS

LAPORAN

Manajemen Perusahaan bertanggung jawab penyusunan laporan keuangan konsolidasian diselesaikan pada tanggal 23 Mei 2013.

atas yang

ii.

41.

Based on Letter from Bank Bukopin No.5903/DKM/IV/2013 dated 23 April 2013, Bank approve the extent of term of loan for Line LC facility/SKBDN with limit credit USD 20,000,000 until 5 April 2015.

MANAGEMENT’S RESPONSIBILITY CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

ON

THE

The Management of the Company is responsible for the preparation of the consolidated financial statements which were completed on 23 May 2013.

206


Data Perusahaan Corporate Data


207

Board of Commissioner’s Profile Profil Dewan Komisaris

Antonius Joenoes Supit komisaris Utama dan Komisaris Independen President Commissioner and Independent Commissioner Warga Negara Indonesia yang lahir pada tahun 1950. Beliau mulai bergabung dengan Perseroan sejak tahun 2000. Sebelum diangkat menjadi Komisaris Utama dan Komisaris Independen pada tahun 2008, beliau pernah menjabat sebagai Direktur di PT Lintas Adhikrida.Saat ini beliau juga menjabat sebagai Ketua Komite Audit Perseroan.Beliau juga aktif dalam berbagai organisasi di antaranya sebagai ketua dari Asosiasi Pengusaha Indonesia (APINDO) sejak Maret 2003, Ketua Gabungan Perusahaan Perunggasan Indonesia (GAPPI) sejak tahun 2002, dan Anggota Komite Pemulihan Ekonomi Nasional (KPEN) sejak tahun 2000. Selain itu, beliau juga pernah menjabat sebagai Anggota Dewan Pengembangan Usaha Nasional (DPUN) dan Ketua Asosiasi Persepatuan Indonesia (APRISINDO). Beliau menjabat Komisaris Utama berdasarkan Akta Keputusan Rapat PT Sierad Produce Tbk No.182 tgl.22 Juni 2010.

208


Indonesian citizen which was born in 1950. He start to joined the Company in 2000. Before being appointed as a President Commissioner and Independent Commissioner in 2006, he was a Director at PT Lintas Adhikrida. He also serves as a Chairman of the Audit Committee for the Company. He is now actively involved as a Chairman of the Indonesian Employers Association (APINDO) since March 2003, Chairman of the Indonesian Association of Poultry Company (GAPPI) since 2002 and a member of National Economic Recovery Committee (KPEN). In addition he has also been a member of the National Business Development Council (DPUN) and Chairman of the Indonesian Footwear Asssociation (APRISINDO). He serves as president commissioner based on Deed of Meetings of PT Sierad Produce Tbk No. 182 dated June 22, 2010.

PROFIL DEWAN KOMISARIS Board of Commissioner’s Profile

Djohan Effendy Dj Ko Komisaris Independen Independent Commissioner Ind Wa Warga Negara Indonesia yang lahir pada tahun 1939. Beliau menjabat sebagai Komisaris Independen Be Perseroan sejak tahun 2001. Memiliki pengalaman Pe selama 42 tahun sejak tahun 1960 di birokrasi b hingga 2002 dan saat ini masih aktif dalam berbagai hin kegiatan lintas agama dan kepercayaan. Beliau keg meraih gelar Doctor dari Universitas Deakin, Geelong, me Australia pada tahun 2000. Beliau menjabat KomisaAu ris berdasarkan Akta Keputusan Rapat PT Sierad Produce Tbk No.182 tgl.22 Juni 2010. Pro Ind Indonesian citizen which was born in 1939. He serves as Commissioner Independent since 2001. He has an im impressive 42 years of experience in government burea reaucracy from 1960 to 2002 and currently active in ma many activities to promote inter-religion dialogue. He ob obtain his Doctorate Degree from Deakin University, Ge Geelong, Australia in 2000. He serves as commissioner based on Deed of Meetings of PT Sierad Produce Tb Tbk No. 182 dated June 22, 2010.

Sri Lestari Anwar Komisaris Commissioner

Warga Negara Indonesia yang lahir pada tahun 1961. Bergabung dengan Perseroan sejak tahun 1994 dan diangkat sebagai Komisaris sejak tahun 1996. Beliau merupakan Sarjana Peternakan dari Universitas Padjajaran Bandung. Beliau menjabat Komisaris berdasarkan Akta Keputusan Rapat PT Sierad Produce Tbk No.182 tgl.22 Juni 2010 Indonesian citizen which was born in 1961. She joined the Company since 1994 and has been elected as Commissioner since 1996. She is a Bachelor Degree in animal husbandry from Universitas Padjadjaran, Bandung. She serves as commissioner based on Deed of Meetings of PT Sierad Produce Tbk No. 182 dated June 22, 2010.


209

Board of Director’s Profile Profil Direksi

Budiardjo Tek Direktur Utama President Director

Warga Negara Indonesia yang lahir pada tahun 1957. Beliau berkembang menjabat sebagai Direktur Utama pada tahun 2006, jabatan yang sebelumnya pernah dipegang sejak tahun1987. Beliau telah bergabung dengan Perseroan sejak tahun 1984. Meraih gelar Bachelor of Business Administration dari California State University di Fresno, USA pada tahun 1983. Beliau menjabat sebagai Direktur Utama PT Sierad Produce Tbk berdasarkan Akta Keputusan Rapat PT Sierad Produce Tbk No.154 tanggal 16 Juni 2011.

210


Indonesian citizen which was born in 1957. He has been re-serving as President Director in 2006, the position to which he was trusted to since 1987. He joined the Company’s group in 1984 after gaining his Bachelor of Business Administration from California State University in Fresno, USA in 1983. He serves as president director based on Deed of Meetings of PT Sierad Produce Tbk No. 154 dated June 16, 2011.

PROFIL DIREKSI Board of Director’s Profile Eko Putro Sandjojo Wakil Direktur Utama Vice President Director Warga Negara Indonesia yang lahir pada tahun 1965. Beliau diangkat sebagai Wakil Direktur Utama sejak tahun 2009. Sebelumnya beliau pernah menjabat sebagai Direktur Utama Perseroan pada tahun 2005 - 2006 dan Direktur pada tahun 1997 - 2005. Memiliki pengalaman di berbagai perusahaan di antaranya sebagai Direktur Utama pada PT Humpus (2006 -2009), dan sebagai General Manager di PT Indonesia Farming (1994 - 1997). Meraih gelar Master of Business Administration dari Institute Pengembangan Manajemen Indonesia (IPMI), Jakarta pada tahun 1993, Bachelor in Electrical Engineering dari University of Kentucky (UK), Lexington, Amerika Serikat pada tahun 1991 dan Diploma III Politeknik di Bidang Teknik Elektro dari Universitas Indonesia, Jakarta pada tahun 1986. Beliau menjabat sebagai Wakil Direktur PT Sierad Produce Tbk berdasarkan Akta Keputusan Rapat PT Sierad Produce Tbk No.154 tanggal 16 Juni 2011 Indonesian citizen which was born in 1965. He has been appointed as Deputy President Director since 2009 and prior, he was President Director in 2005-2006 and Director in 1997-2005. He has considerable experience in several companies such as PT Humpuss as a President Director (2006-2009), PT American President Line Indonesia as Director (2003-2005) and PT Indonesia Farming as General Managern (1994-1997). He obtained his Master of Business Administration from Institut Pengembangan Manajemen ndonesia (IPMI), Jakarta in 1993, Bachelor Degree in Electrical Engineering from University of Kentucky (UK), Lexington, USA in and Diploma III Politeknik in Electrical Engineering from Universitas Indonesia, Jakarta in 1986. 1991, and Diploma III Politeknik in Electrical Engineering from Universitas Indonesia, Jakarta in 1986. He serves as vice president director based on Deed of Meetings of PT Sierad Produce Tbk No. 154 dated June 16, 2011.

Franciscus Xavarius Awi Tantra Direktur Director Warga Negara Indonesia yang lahir pada tahun 1954. Beliau kembali menjabat sebagai Direktur sejak tahun 2010. Bergabung dengan grup Perseroan sejak tahun 1994 dengan posisi terakhir sebagai Komisaris. Sebelumnya beliau pernah menjabat sebagai Direktur/ Direktur Utama di beberapa perusahaan di antaranya PT Miratama Madssedjati (1993 -1994), PT Gelombang Transkencana (1991 -1994) dan PT Betamas Mulia Leasing (1987 - 1994). Meraih gelar Master of Business Administration dari Barry College, Georgia USA pada tahun 1980. Beliau menjabat sebagai Direktur PT Sierad Produce Tbk berdasarkan Akta Keputusan Rapat PT Sierad Produce Tbk No.154 tanggal 16 Juni 2011 Indonesian citizen which was born in 1954. He has been re-appointed as Director in 2010. He has joined the Company since 1994 with the latest position as Commissioner. Prior to join the Company, he was Director/President Director of several companies, among others, PT Miratama Madssedjati (1993-1994), PT Gelombang Transkencana(1991-1994) and PT Betamas Mulia Leasing (1987-1994). He obtained his Master of Business Administration from Barry College, Georgia, USA in 1980. He serves as director based on Deed of Meetings of PT Sierad Produce Tbk No. 154 dated June 16, 2011.


211

PROFIL DEWAN KOMISARIS Board of Commissioner’s Profile Sik Wei Tjien Direktur Director Warga Negara Nega Indonesia yang lahir pada tahun 1964. Beliau kembali Direktur Perseroan sejak tahun 2010 dan telah menjabat sebagai se bergabung d dengan grup Perseroan sejak tahun 1990. Memiliki penfinance dan accounting dibeberapa perusahaan galaman di bidang b di antaranya pada PT Macro Humasindo (1988 - 1989), PT Karunia Harapan Raya Ra (1985 - 1988), dan PT Metro Busindo Mahkota (1983 1985). Meraih Mera Gelar Sarjana Akuntansi dari Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia Indone pada tahun 1986. Beliau menjabat sebagai Direktur Tbk berdasarkan Akta Keputusan Rapat PT Sierad PT Sierad Produce Pr Produce Tbk No.154 tanggal 16 Juni 2011 I Indonesian citizen which was born in 1964. She has been rea appointed as Director on 2010 and has worked for the Comp pany’s group since 1990. She has experience in financ and a accounting of several companies, such as PT Marco Humassindo (1988-1989), PT Karunia Harapan Jaya (1985 - 1988), a and PT Metro Busindo Mahkota (1983 -1985). She obtained h her Bachelor Degree in Accoun ing from Sekolah Tinggi Ilmu E Ekonomi Indonesia in 1986. She serves as director based on D Deed of Meetings of PT Sierad Produce Tbk No. 154 dated JJune 16, 2011.

Sudirman Direktur Director Warga Negara Indonesia yang lahir pada tahun 1970. Beliau menjabat sebagai Direktur sejak tahun 2009, sebelumnya beliau pernah bergabung dengan Perseroan dalam kurun waktu 1997 - 2004. Mempunyai banyak pengalaman sebagai Direktur Utama/ Manajemen Senior di antaranya pada PT Biotek Indonesia (2004 - 2009) dan PT Charoen Pokphand Indonesia (1994 - 1997). Beliau meraih gelar Dokter Hewan dari Universitas Airlangga Surabaya tahun 1994. Saat ini aktif pada berbagai organisasi, diantaranya sebagai Ketua Gabungan Pengusaha Makanan Ternak (GPMT) sejak tahun 2009, Anggota World Veterinany Poultry Association sejak tahun 2006, Anggota World Poultry Science Association sejak tahun 2004, sebagai Ketua Komite Ad-hoc Pengendalian Avian Influenza sejak tahun 2003. Beliau menjabat sebagai Direktur PT Sierad Produce Tbk berdasarkan Akta Keputusan Rapat PT Sierad Produce Tbk No.154 tanggal 16 Juni 2011. Indonesian citizen which was born in 1970. He has been assign as Director since 2009, prior he worked for the Company’s group during 1997-2004. He has considerable experience as President Director/ Senior Manager such as PT Biotek Indoneasi (2004-2009) and PT Charoen Pokphand Indonesia (1994 1997). He obtained his Doctor Degree in Veterinarian from Universitas Airlangga, Surabaya in 1994. He is now actively involved in various organization such as Indonesia Feed Producer Association (GPMT) as Chairman since 2009, member of the World Veterinary Poultry Association since 2006, member of the World Poultry Science Association since 2004 and Chairman of the Committee Ad-hoc Control of Avian Influenz since 2003. He serves as director based on Deed of Meetings of PT Sierad Produce Tbk No. 154 dated June 16, 2011.

212


Aud Audit Committee’s Com Pro Profile Profil Komite Audit Antonius Joenoes Supit Anton Ketua Chairman Diangkat sebagai Ketua Komite Audit Perseroan sejak tahun 2004. Saat Saa ini beliau juga menjabat sebagai Komisaris Utama Independen Perseroan. dan Komisaris Kom

Has been appointed as a chairman of Company’s Audit Committee since 2004. Today, he is also the President Commissioner and Independent Commissioner of the Company.

Eman Achmad Sulaeman Anggota Member Diangkat sebagai anggota Komite Audit Perseroan sejak tahun 2004. Beliau adalah Managing Partner pada Erman Achmad & Co, Advocates & Counsellor-at-Law, dan telah berpraktik sebagai konsultan hukum sejak 1993 dan terdaftar sebagai Advokat sejak tahun 1996.

Has been appointed as a member of Audit Committee of the Company since 2004. He is a Managing Partner at Eman Achmad & Co, Advocates & Counsellors-at-Law, and has been a law consultant since 1993 and is registered as advocate since 1996.


213

PROFIL KOMITE AUDIT Audit Committee’s Profile

Rodion Wikanto Anggota Member Diangkat sebagai Komite Audit Perseroan sejak tahun 2009. Saai ini beliau juga menjabat sebagai Komisaris dan Komite Audit di beberapa perusahaan publik lain.

Has been appointed as a member of Audit Committee of the Company since 2009. Currently he is also appointed as Commissioner and Audit Committee in other public company.

PROFIL SEKRETARIS PERUSAHAAN Corporate Secretary Profile

Corporate Secretary Profile Profil Sekretaris Perusahaan Elies Lestari Setiawan Sekretaris Perusahaan Corporate Secretary

Warga Negara Indonesia, lahir pada tahun 1977. Beliau diangkat sebagai Sekretaris Perusahaan pada tahun 2006 dan telah bergabung dengan grup Perseroan sejak tahun 2003. Sebelumnya pernah menjabat sebagai Associate debt Securities di PT DBS Vickers Securities (2002 -2003) dan Finance Manager di PT Grand Kartech (2000 - 2002). Meraih gelar Magister Manajemen dari Universitas Bina Nusantara pada tahun 2007 dan Sarjana Ekonomi dari Universitas Kristen Satya Wacana pada tahun 1999. Indonesian citizen, born in 1977. She has been appointed as Corporate Secretary since 2006. She joined Company’s group in 2003. Previously, she worked as Asociate Debt Security at PT DBS Vickers Securities (2002-2003) and as Finance Manager at PT Grand Kartech (2000-2002). She obtained her Master Degree in Management from Universitas Bina Nusantara in 2007 and her Bachelor Degree in Economics from Universitas Kristen Satya Wacana in 1999.

214 14


Alamat Perusahaan Company Address

PT SIERAD PRODUCE TBK Jl. Raya Parung Km. 19 Desa Jabon Mekar Parung, Bogor, Jawa Barat Tel. 0251 - 611862, 617307, 617268 Fax. 0251 - 611079, 617620

Kantor Pusat / Head Office Gedung Plaza City View Lt.1 Jl. Kemang TimurNo.22 Jakarta 12510 Tel. 021 - 7193888 fax. 021 - 7193889

Divisi Pembibitan Ayam/ Breeding Division Jl. Raya Parung Km. 19 Desa Pamegar Sari Parung, Bogor, jawa Barat Tel. 0251 - 611143 Fax 0251 - 611655

Divisi pakan ternak/ Feedmill Division Í

Í

Í

Jl. Raya serang Km. 31, Balaraja, Tangerang, Banten Tel. 021 - 5953888 Fax. 021 - 5950150 Jl. Raya Sidoarjo - Krian, Desa ketimang Wonoayu, Sidoarjo, Jawa Timur Tel. 031 - 8852804 - 06, 8853333 Fax. 031 - 8852810 Jl. Ir. Sutami Km. 12, Desa Suka Negara Tanjung Bintang, Lampung Selatan Tel. 0721 - 351175 fax. 0721 - 351173

PT SIERAD Industries - Industri Peralatan Ternak Poultry Equipment Industry Jl. Modern Industri No. 24 Kawasan Industri Modern Cikande - Serang, Banten Tel. 0254 - 402536 - 37 Fax. 0254 - 402538

Í

komp. Ruko Prayudan Permai Blok B. 19 - 20 Jl. Mertoyudan, Magelang Tel. 0293 - 325191 Fax. 0293 - 325191

Í

Jl. Raya Sidoarjo - Krian, Desa ketimang Wonoayu, Sidoarjo, Jawa Timur Tel. 031 - 8852804 - 06, 8853333 Fax. 031 - 8852810

Divisi Rumah Potong Ayam Slaughterhouse Division Jl. Raya Parung km. 19 Desa Jebon Mekar Prung, Bogor, Jawa Barat tel. 0251 - 611862, 617307, 617268 Fax. 0251 - 611079, 617620 Jl. raya KH. Hasyim Km. 12 Desa Sawo, Kecamatan Jetis, Mojokerto, Jawa Timur 61353 Tel. 0321 - 3716422 Fax. 0321 - 3716420

Divisi Ritel (BelMart) Retail Division ( Bel Mart) Jl. Kemang Timur Raya No. 15 Jakarta 12510 Tel. 021 - 7182202 Fax. 021 - 7182371 - 72

Divisi Makanan Olahan Food Processing Perum Citra Indah Kav. PA 1 & 2 Jl. Raya Jonggol Km. 23,3 Jonggol - Bogor 16830 Tel. 021 - 89931234 Fax. 021 - 89931867-68

PT Dwipa Mina Nusantara - Industri Tepung Ikan Fish Meal Industry Dusun Ketapang Desa Pengambengan Negara Jembrana - Bali Tel. 0365 - 42147 Fax. 0365 - 42148

Divisi Kemitraan/Peternakan Komersial Partnership/Farming Division Í

Jl. Raya Parung km. 19 Desa Pamegar Sari tel. 0251 - 611143 Fax. 0251 - 611655


215

LEMBAGA DAN ATAU PROFESI PENUNJANG PASAR MODAL INSTITUTIONS AND/OR CAPITAL MARKET SUPPORTING PROFESSIONAL

Auditor Independen Independent Auditor Tanubrata Sutanto Fahmi & Rekan Prudential Tower, 17th fl Jl. Jend. Sudirman Kav. 79 Jakarta 12910 Tel. 021 - 57957300 Fax. 021 - 57957301

Konsultan Hukum Legal Consultan Kantor Hukum Soesilo Ariwibowo & Rekan Kompleks Fatmawati Mas I/111, Jl. RS Fatmawati Raya No. 20 Jakarta Selatan tel. 021 - 7654878, 7654879 Fax. 021 - 7654879

Biro Administrasi Efek Share Registrar PT. Raya Saham Registra Gd. Plaza sentral Lt. 2 Jl. Jend. Sudirman Kav. 47-48 Jakarta 12930 Tel. 021 - 2525666 Fax. 021 - 2525028

216


Struktur Perusahaan Corporate Structure

PT Sierad Produce Tbk RAPAT UMUM PEMEGANG SAHAM General Meeting of Shareholders

DEWAN KOMISARIS Board of Commissioner

DIREKTUR UTAMA / President Director Budiardjo Tek

WAKIL DIREKTUR UTAMA / Vice President Director Eko Putro Sandjojo

DIVISI PEMBELIAN KOMODITAS & LOGISTIK/ Commodity, Procurement & Logistic Div. Helena Megawati

DIVISI SUMBER DAYA MANUSIA/ Human Capital Div. Yunus Triyonggo

DIVISI PENGAWASAN INTERNAL/ Internal Audit Div. Yanto Indra Fung

DIVISI PEMBELIAN SENTRAL/ Central Purchasing Div. Koh Yuen Loo

DIVISI PRESIDENT OFFICE/ President Office Div. Helen

DIREKTUR POULTRY/ Poultry Director Sudirman, Drh.

DIREKTUR KEUANGAN PERUSAHAAN/ Corporate Finance Director F.X. Awi Tantra

DIREKTUR KEUANGAN/ Finance Director Sik Wei Tjien

Sub Divisi Pakan Ternak/ Sub Division Feedmill Bachrozie

Sekretaris Perusahaan & Hubungan Investor/ Corporate Secretary & Investor Relation Elies Lestari Setiawan

Keuangan & Akunting/ Finance & Accounting Endang S.

Sub Divisi Peternakan Ayam/ Sub Division Farming Boedi Poerwanto

Pengembangan Bisnis/ Business Development Jonathan Tek

Sub Divisi Tresuri/ Treasury Visca Sulistya

Sub Divisi Food/ Sub Division Food Aryo Widhiwardono

Sub Divisi Teknologi Informasi/ Information Technology Erison Hek Oktavian ANNUAL REPORT SIERAD PRODUCE

217

Pernyataan Declaration

Seluruh Anggota Dewan Komisaris dan Direksi PT Sierad Produce Tbk yang berkedudukan di Bogor (“Perseroan”) dengan ini menyatakan bertanggung jawab penuh atas kebenaran isi Lpaoran Tahunan Perseroan tahun 2012.

The member of the Board of Commisioners and the Board of Directors of PT Sierad Produce Tbk located at Bogor (“The Company”) hereby declare that they will be fully responsible for the correctness of the content off Anual report of the Company for the year 2012

Dewan Komisaris

Board of Commissioners

Antonius Anto An t ni n us u Joenoes Supit Sup pit

Djohan Effendy Effend

Srii Lestari S L iA Anwar

Komisaris Utama dan Komisaris Independen President Commissioner and Independent Commissioner

komisaris Independen Independent Commissioner

Komisaris Commissioner

Direksi

Board of Directors

218

Budiardjo Tek

Eko o Putro Sandjodjo Sa andjodjo

Direktur Utama President Director

Wakil Direktur Utama Deputy President Director

Franciscus Xavarius X i Awi Tantra

Sik W Weii Tji Tjien

Sudirman S di

Direktur Director

Direktur Director

Direktur Director


Kantor Pusat / Head Office Gedung Plaza City View Lt.1 Jl. Kemang TimurNo.22 Jakarta 12510 Tel. 021 - 7193888 fax. 021 - 7193889

PT Sierad Produce Tbk. Laporan Tahunan Annual Report 2012

Recommend Documents