Laporan Tahunan Annual Report Annual Report Laporan Tahunan. PT KERAMIKA INDONESIA ASSOSIASI, Tbk

Laporan Tahunan | Annual Report 2012

2012

Annual Report Laporan Tahunan

PT KERAMIKA INDONESIA ASSOSIASI, Tbk.

DAFTAR ISI Visi & Misi ......................................................................................... 2 Profil Perusahaan................................................................................ 3 Laporan Dewan Komisaris .................................................................. 6

CONTENT Vision & Mission .................................................................................. 2 Company Profile ..................................................................................... 3 Report From The Board of Commissioners ....................................... 6

Laporan Dewan Direksi ............................................................................ 8

Report From The Board of Directors......................................................... 8

Struktur Organisasi Perseroan ................................................................ 11

Organization Structure ................................................................................. 11

Ikhtisar Keuangan Konsolidasian ............................................................ 12

Consolidated Financial Highlights.............................................................. 12

Informasi Mengenai Saham ......................................................................... 13

Shares Information............................................................................................ 13

Analisis dan Pembahasan Manajemen ..................................................... 14

Management Analysis and Discussion ...................................................... 14

Tata Kelola Perusahaan .................................................................................. 20

Corporate Governance ..................................................................................... 20

Tanggung Jawab Sosial Perusahaan .......................................................... 28

Corporate Social Responsibility ................................................................... 28

Laporan Penggunaan Dana Hasil Penawaran Umum Terbatas II ..... 29

Use of Funds of Rights Issue II ..................................................................... 29

Profil Dewan Komisaris ................................................................................ 30

The Board of Comissioners Profile ......................................................... 30

Profil Dewan Direksi .................................................................................... 33

The Board of Directors Profile ............................................................... 33

Tanggung Jawab Manajemen Atas Laporan Tahunan..........................................................................35 Laporan Keuangan Konsolidasi .................................................. 36

Statement of Management’s Responsibility For Annual Report ............................................................................ 35 Consolidated Financial Statement .........................................36

1


Visi & Misi

Vision & Mission

2

Visi

Vision

Mengembangkan bisnis secara berkelanjutan di Indonesia yang berfokus pada kepuasan pelanggan dan keunggulan operasional, serta berkontribusi pada kemajuan ekonomi yang berkelanjutan di Indonesia dan masyarakat sekitar.

To be a sustainable and profitable business in Indonesia by focusing on customer satisfaction and operational excellence while contributing to the sustainable economic progress of Indonesia and local Communities.

Misi

Mission

Berfokus pada Penelitian dan Pengembangan produk dan pelayanan termasuk transfer ilmu pengetahuan dan filosofi usaha dari SCG, Thailand, Perusahaan mengutamakan pada pengembangan produk berkualitas, pengembangan sumber daya manusia, kepuasan pelanggan dan produk ramah lingkungan. Misi ini akan membawa pertumbuhan yang berkelanjutan dan keuntungan bagi Perusahaan.

Focusing on R&D in product & services including transferring best practices and Business Philosophy from SCG, Thailand, the Company emphasizes on developing high value products, human resources development, customer satisfaction and ecofriendly products. These missions will bring the sustainable growth and profit to the Company.


Profil Perusahaan Company Profile

PT Keramika Indonesia Assosiasi, Tbk. (“Perseroan”) didirikan dalam rangka Undang-undang Penanaman Modal Asing No. 1 Tahun 1967 berdasarkan akta Notaris Juliaan Nimrod SGMN, S.H., Notaris di Jakarta tanggal 28 Nopember 1968. Status Perseroan sebagai Penanaman Modal Asing (PMA) berubah menjadi Penanaman Modal Dalam Negeri (PMDN) berdasarkan Surat Keputusan dari Ketua Badan Koordinasi Penanaman Modal (BKPM) No. 25/V/1992 tanggal 15 Juni 1992.

PT Keramika Indonesia Assosiasi, Tbk. (“Company”) was established in accordance with Foreign Investment Law No.1 Year 1967 based on the Notary Act Juliaan Nimrod SGMN, S.H., Notary in Jakarta dated 28 November 1968. The Company status as Foreign Investment has been changed to Domestic Investment based on Decision Letter from the Chairman of Investment Coordinating Board No. 25/V/1992 dated 15 June 1992.

Perseroan merupakan produsen utama keramik dinding dan asesoris yang berkualitas tinggi sejak tahun 1968, saat ini mempekerjakan 709 karyawan yang memiliki kinerja tinggi dan terlatih, dengan merek dagang KIA dan IMPRESSO, Perseroan memasarkan produk berkualitas secara lokal maupun ekspor ke beberapa negara meliputi Asia, Eropa dan Amerika Serikat.

The Company is the major producer of high quality ceramic wall tiles including its accessories since 1968. Currently with 709 high performance and well-trained staffs, with the brand of KIA and IMPRESSO, the Company possesses market recognition of high quality products both in Indonesia and abroad covering Asia, Europe and the United States of America.

Kantor Pusat: Graha Atrium Lt. 5, Jl. Senen Raya No. 135 Jakarta - 10410, Indonesia Telp. : (62-21) 3862322 (Hunting), Fax. : (62-21) 3862311

Head Office: Graha Atrium Building, 5th Floor Jl.Senen Raya No.135 Jakarta – 10410 Indonesia Phone: (62-21) 3862322 (Hunting) Fax : (62-21) 3862311

Pabrik: • Jl. Raya Narogong Km 51,9, Limusnunggal, Cileungsi Bogor, Jawa Barat- Indonesia

Factories: • Jl. Raya Narogong Km.51.9 Limusnunggal, Cileungsi Bogor – West Java - Indonesia

•

•

Kota Industri Surya Cipta, Jl. Surya Lestari Kav. 1 & 2, Teluk Jambe Karawang, Jawa Barat - Indonesia

Sejak 4 November 1994, Perseroan efektif mencatatkan sahamnya di Bursa Efek Jakarta dan Surabaya dilanjutkan dengan Penawaran Umum Terbatas I dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu pada Tahun 1997 dan mencatat keseluruhan saham sebanyak 425.000.000. Pada tanggal 12 Juli 2008 efektif Perseroan menerbitkan 8.000.000.000 saham baru untuk mengkonversi utang sehingga total saham di Perseroan menjadi 8.425.000.000 saham.

Surya Cipta City of Industry Jl. Surya Lestari Kav.1 & 2 Teluk Jambe Karawang, West Java - Indonesia

Since 4 November 1994, the Company has effectively listed its shares at the Jakarta and Surabaya Stock Exchange and continued with the Limited Public Offering I with the Preemptive Rights in 1997 and listing for total 425,000,000 shares. On July 12, 2008, the Company swap its debt to newly issued 8,000,000,000 shares, making total listed shares of the Company become 8,425,000,000 shares.

3


4

Melalui perdagangan otomatis (Jakarta Automated Trading System) di Bursa Efek Indonesia dan berdasarkan Akta No. 26 tanggal 27 September 2011 yang dinyatakan kembali dengan Akta No. 4 tanggal 5 Oktober 2011 yang dibuat di hadapan Sri Hidianingsih Adi Sugijanto, S.H., Notaris di Jakarta, para pemegang saham menyetujui masuknya SCG Building Materials Co. Ltd. sebagai pengendali baru Perseroan dengan total kepemilikan saham sebanyak 93,51% pada akhir tahun 2011.

Through Jakarta Automated Trading System of Indonesia Stock Exchange and based on the Deed No. 26 dated 27 September 2011 which was restated by the Deed No. 4 dated 5 October 2011, made by Sri Hidianingsih Adi Sugijanto, S.H., Notary in Jakarta, the shareholders approved SCG Building Materials Co., Ltd. to be the new major shareholder of the Company holding 93.51% of the total shares issued by the Company at the end of year 2011.

SCG Building Materials Co., Ltd. adalah perusahaan terkemuka yang bergerak di bidang industri bahan bangunan di Thailand yang berdiri pada tanggal 9 Desember 1998. Beralamat kantor di 1 Siam Cement Road, Bangsue Sub-District, Bangsue District, Bangkok, Thailand.

SCG Building Materials Co., Ltd. is a leading company in building materials industry in Thailand, established on 9 December 1998. Its business address is at 1 Siam Cement Road, Bangsue Sub-District, Bangsue District, Bangkok, Thailand.

SCG Building Materials, Co., Ltd. melaksanakan Tender Offer antara tanggal 5 Juli – 3 Agustus 2011 dan menyerap 3.537.500 lembar saham dari pemegang saham masyarakat. Untuk memenuhi peraturan Bapepam dan Lembaga Keuangan No. IX.H.1, SCG Building Materials Co., Lt. telah menjual seluruh saham hasil Tender Offer tersebut kepada masyarakat pada tanggal 28 Nopember 2012. Kepemilikan saham SCG Building Materials Co., Ltd. di Perseroan adalah sebanyak 14.378.410.753 saham atau sebesar 96,31% per 31 Desember 2012.

SCG Building Materials Co., Ltd. did a Tender Offer during July 5 - August 3, 2011 and obtained 3,537,500 shares from public shareholders. To comply with the Indonesian Capital Market Supervisory Agency and Financial Institution (BAPEPAM & LK) regulation No. IX.H.1, SCG Building Materials Co., Ltd. sold all said shares from the Tender Offer to public on November 28, 2012. SCG Building Materials Co., Ltd. holds 14,378,410,753 shares or 96.31% in the Company as at December 31, 2012.

Pada tanggal 15 Pebruari 2012 Perseroan efektif melaksanakan Penawaran Umum Terbatas II dengan mengeluarkan sebanyak 6.504.100.000 saham Seri B yang telah diambil seluruhnya oleh pemegang saham dan pembeli siaga. Dengan demikian jumlah saham ditempatkan dan disetor penuh dalam Perseroan telah meningkat dari semula 8.425.000.000 menjadi 14.929.100.000 saham.

On 15 February 2012 the Company had effectively made the Rights Issue II by issuing 6,504,100,000 Series B shares; all of which were acquired by shareholders and standby purchasers. The number of fully paid shares issued by the Company hence increased from 8,425,000,000 to 14,929,100,000 shares.

Anggaran Dasar Perseroan telah mengalami perubahan seiring aksi korporasi yang dilaksanakan Perseroan sesuai Akta No. 13 tanggal 10 Oktober 2011 dari Sri Hidianingsih Adi Sugijanto, S.H., Notaris di Jakarta, mengenai penurunan modal dasar dan modal ditempatkan dan disetor serta penurunan nilai nominal saham sehubungan dengan Kuasi Reorganisasi Perseroan dan Akta No. 14 Tanggal 19 April 2012 yang dibuat oleh Rudy Siswanto, SH., Notaris Jakarta sehubungan dengan Penawaran Umum Terbatas II.

The Company’s Articles of Association were amended from the corporate action pursuant to Deed Number 13 dated 10 October 2011 by Sri Hidianingsih Adi Sugijanto, S.H., Notary in Jakarta regarding the reduction of realized capital, issued and paid-up capital and the decrease of share nominal value related to the quasi-reorganization and the Deed Number 14 dated 19 April 2012 by Rudy Siswanto, SH., Notary in Jakarta regarding the Rights Issue II.

Laporan Keuangan Perseroan untuk tahun 2012 dan 2011 diaudit oleh Profesi Penunjang yaitu Kantor Akuntan Publik Jamaludin, Ardi, Sukimto & Rekan yang beralamat di Graha Atrium Lt. 10 Jl. Senen Raya No. 135 Jakarta Pusat. Kantor Auditor ini telah melaksanakan Telaah dan Audit Laporan Keuangan Triwulan dan Tahunan termasuk dalam rangka Kuasi Reorganisasi Perseroan dan Laporan Penawaran Umum Terbatas II. Adapun fee yang diberikan berkisar antara Rp. 55 juta sampai Rp. 68 juta.

The Company’s financial statements for the year 2012 and 2011 were audited by the Registered Public Accountant Jamaludin, Ardi, Sukimto & Partners, located at Graha Atrium 7th floor, Jl. Senen Raya No. 135 Central Jakarta. The firm reviewed and audited the Company’s quarterly and yearly financial statements including Quasi Reorganization and Right Issue II reports. The fee is in the range of IDR 55 million up to IDR 68 million.


Sejak bulan Juni 2008, secara berkala Perseroan menggunakan jasa dari Notaris Sri Hidianingsih Adi Sugijanto, SH., Notaris Jakarta, terutama dalam pelaksanaan Rapat Umum Pemegang Saham. Kisaran biaya adalah sebesar Rp. 12 – 16 juta.

Since June 2008, the Company has obtained the services of Sri Adi Hidianingsih Sugijanto, SH., Notary Jakarta for the General Meeting of Shareholders. Fee is in the range of IDR 1216 million.

Saat ini Perseroan memiliki 2 Anak Perusahaan, yaitu PT KIA Keramik Mas (99,21%) yang bergerak di bidang Industri Genteng Keramik berlokasi di Cileungsi-Bogor dan GresikSurabaya dan PT KIA Serpih Mas (86,68%) yang bergerak di bidang industri Lantai Keramik berlokasi di Cileungsi-Bogor dan Karawang dengan porsi kepemilikan sebagaimana skema di bawah ini :

Currently, the Company has 2 subsidiaries; PT KIA Keramik Mas (99.21%) which is a manufacturer of Ceramic Roof Tile, located at Cileungsi-Bogor and Gresik–Surabaya and PT KIA Serpih Mas (86.68%) which is a manufacturer of Ceramic Floor Tile, located at Cileungsi–Bogor and Karawang with the ownership as shown in the diagram below :

SCG Building Materials Co., Ltd.

Masyarakat

96.31%

3.69%

PT Keramika Indonesia Assosiasi, Tbk.

0.79%

99.21%

86.68%

PT KIA Keramik Mas (KKM)

PT KIA Serpih Mas (KSM) 13.32%

5


Laporan Dewan Komisaris

Report From The Board of Commissioners

6

Ketidakpastian perekonomian dunia yang akhir-akhir ini tidak menentu, terutama di kawasan Eropa, membuat sejumlah negara maju menjadi was-was. Pertumbuhan ekonomi dunia pada Tahun 2012 hanya 3,3%. Penyelesaian krisis negara-negara Eropa terkait utang dan defisit fiskal masih memerlukan waktu. Sementara itu pemulihan ekonomi Amerika Serikat pun juga masih lemah. Hal tersebut berpengaruh pada perdagangan global dan kinerja ekonomi negara-negara emerging market termasuk Indonesia. Aktifitas ekonomi global menjadi melemah dan harga komoditas non-energi cenderung menurun.

The current uncertainty of world economy, especially the European region, makes some developed countries wary. World economic growth in 2012 was only 3.3%. Solving the crisis of European debts and fiscal deficits still requires more time. Meanwhile, the U.S. economic recovery was still weak. This situation has been affected global trade and economic performance in emerging markets, including Indonesia. Global economic activity tends to remain weak and the commodity prices of non-energy tend to decrease.

Tahun 2012, pertumbuhan ekonomi Indonesia mencapai 6,3%, prestasi yang patut diapresiasi disaat perekonomian global mengalami perlambatan. Di kawasan Asia Tenggara, pertumbuhan ekonomi Indonesia paling tinggi dibanding negara lain dalam kelompok ASEAN 5 (Indonesia, Thailand, Malaysia, Filipina, dan Vietnam) yang berkisar pada angka 5,4%. Pertumbuhan ekonomi Indonesia hanya di bawah China dan bahkan mampu melampaui India.

In 2012, Indonesia’s economic growth reached 6.3%, an achievement that should be appreciated during the global economic slowdown. In Southeast Asia, Indonesia’s economic growth was higher than most of other countries in the ASEAN 5 (Indonesia, Thailand, Malaysia, Philippines, and Vietnam) which was in average of 5.4%. Indonesia’s economic growth was just below China and even went beyond India.

Pertumbuhan ekonomi Indonesia yang tetap solid di tengah perlambatan ekonomi global didorong oleh tingginya permintaan domestik yang berasal dari konsumsi rumah tangga dan investasi. Di tahun 2012 industri properti menjadi salah satu sektor unggulan dalam perekonomian Indonesia. Tingginya tingkat permintaan dan pasokan yang dipicu oleh meningkatnya daya beli konsumen dan membaiknya iklim investasi telah mendorong sektor properti tumbuh 12,5% di tahun 2012 dan diyakini akan terus meningkat di tahun 2013, bahkan akan booming di tahun 2014.

Indonesia’s economic growth remains solid amid the global economic slowdown driven by strong domestic demand from domestic consumption and investment. In 2012, property sector became one of the leading sectors in the Indonesian economy. The high level of demand and supply driven by rising consumer buying power and improving investment climate pushed the property sector grow as high as 12.5% in 2012 and it is believed to continue rising in 2013, even going to boom in the year 2014.

Kondisi itu berdampak positif pada kinerja Perseroan dengan berhasil membukukan pendapatan yang tinggi dari penjualan. Hal ini merupakan peluang bagi PT Keramika Indonesia Assosiasi, Tbk. untuk terus memproduksi produkproduk baru dengan kualitas yang lebih baik dan desain

The above situations had positive affect on the Company’s performance in terms of higher revenue from sales. It brought a good opportunity to PT Keramika Indonesia Assosiasi, Tbk. to launch more new products with better quality and more variety of design. For almost 2 years managed by SCG Building Materials


yang lebih beragam. Selama hampir 2 tahun dikelola SCG Building Materials Co., Ltd., Perseroan telah menunjukkan perubahan yang memuaskan, terbukti dari optimalisasi dan efektifitas operasional serta kinerja yang lebih baik.

Co., Ltd., the Company has shown satisfactory changes, proven by the optimization and operational effectiveness and better performance.

Kami menyampaikan terima kasih kepada Dewan Komisaris atas komitmennya untuk mendukung setiap lini kerja Perseroan termasuk dalam pelaksanaan operasional. Di masa datang kami akan mendukung rencana Direksi yang tentu akan menempatkan produktifitas usaha pada tingkat kehati-hatian menghadapi semua situasi.

We would like to thank the Board of Directors for their commitment to support every line of the Company’s performance including all operational activities. In the future, we will always support the Directors’ plan which will surely place the business productivity at a thorough level to overcome any situation.

Dewan Komisaris juga menyampaikan penghargaan yang setinggi-tingginya kepada seluruh pemegang saham, pemasok, pelanggan, karyawan, pihak terkait, dan lembaga keuangan baik lokal maupun internasional yang telah terus mendukung keberhasilan KIA. Kami berjanji bahwa KIA akan terus melakukan kegiatan usahanya dengan integritas, kehati-hatian dan kepatuhan pada kode etik, tata kelola perusahaan yang baik dan prinsip-prinsip pembangunan yang berkelanjutan, bertindak untuk kepentingan terbaik bagi semua pihak. Kami yakin bahwa dengan melakukan itu semua, KIA akan dapat mewujudkan visi kami.

The Board of Commissioners wishes to express its sincere appreciation to all shareholders, suppliers, customers, staffs, stakeholders, and domestic and international financial institutions for the continued support that has helped render KIA’s success. We promise that KIA will continue to conduct business with integrity, prudence and adherence to its code of conduct, good corporate governance, and sustainable development principles, acting in the best interests of all parties. We believe that by doing so, KIA will realize our vision.

Jakarta, 19 April 2013 Atas nama Dewan Komisaris, On behalf of the Board of Commissioners,

Pichit Maipoom Komisaris Utama President Commissioner

7


Laporan Dewan Direksi

Report From The Board of Directors

8

Perseroan telah berhasil melewati tahun 2012 dengan mencatatkan kenaikan pendapatan sebesar 20% dibanding 2011 dan kenaikan laba 91,28 milliar rupiah. Pada tanggal 31 Desember 2012, Perseroan telah membukukan total aset sebesar 2.143,81 miliar Rupiah, total kewajiban 168,49 milliar rupiah, dan total ekuitas sebesar 1.975,32 miliar Rupiah.

We have been successfully passed the year 2012 with revenues increased by 20% compared to 2011 and profit increased to 91.28 billion Rupiah. As at 31 December 2012, the Company recorded total assets of 2,143.81 billion Rupiah, total liabilities of 168.49 billion Rupiah and total equity of 1,975.32 billion Rupiah.

Dalam pengembangan produksi, Perseroan telah menigkatkan efisiensi mesin, menerapkan sistem TQM dan melaksanakan pelatihan dengan melakukan alih praktik terbaik dari SCG. Dampaknya, kapasitas produksi naik sebanyak 11%, SKU baru meningkat sebesar 7%, dan konsumsi energi menurun sebesar 6% di tahun 2012 dibanding tahun 2011.

In terms of production improvement, we increased machinery efficiency, implemented TQM system and carried out training by transferring SCG best practice. Consequently, production capacity increased by 11%, new SKU increased by 7%, and energy consumption reduced by 6% in the year 2012 compared to 2011.

Di bagian Pemasaran, Perseroan telah membuka showroom baru, KIA HOME di Panglima Polim, Jakarta Selatan dengan lebih dari seratus pengunjung setiap bulannya. Perseroan telah menerima 5 Penghargaan antara lain Idea Rumah Award untuk Best Roof Tile, Word of Mouth Award untuk Number 1 Most Recommended Brand dari Majalah SWA, Best Brand Award untuk The Most Valuable Brand in Indonesia dari majalah SWA, Preferred Brand Award untuk Best Ceramics dari Tabloid Bintang Home, dan Best Booth Award dalam Indo Build Tech Exhibition.

Marketingwise, the Company opened a new showroom, KIA HOME, in Panglima Polim, South Jakarta having more than a hundred visitors monthly. The Company and its subsidiaries received 5 awards including Idea Rumah Award for Best Roof Tile, Word of Mouth Award for Number 1 Most Recommended Brand from SWA Magazine, Best Brand Award for The Most Valuable Brand in Indonesia from SWA Magazine, Preferred Brand Award for the Best Ceramics from Bintang Home Tabloid and the Best Booth Award in Indo Build Tech Exhibition.

Perseroan berkomitmen terhadap Tanggung Jawab Sosial Perusahaan yang ditujukan tidak saja kepada karyawan tetapi juga kepada masyarakat di sekitar pabrik. Memasuki tahun kedua di bawah naungan SCG Building Materials, beberapa kegiatan CSR telah dilakukan untuk masyarakat sekitar, seperti: program beasiswa SCG Sharing the Dreams 2012, bantuan ubin keramik untuk bangunan pemerintah, serta mendukung pelaksanaan beberapa kegiatan perayaan keagamaan.

The Company has committed to Corporate Social Responsibility (CSR) which is implemented not only to our employee, but also to the communities around the Company’s factories. Entering the second year managed by SCG Building Materials, several CSR activities have been launched to the surrounding communities, such as: SCG Sharing the Dreams 2012 scholarship program, donation of ceramic tiles to the government sectors and supporting several religious ceremonies.


Pada tahun 2013, kami akan tetap mengimplementasikan filosofi bisnis dari SCG; kepatuhan terhadap keadilan, dedikasi untuk keunggulan, keyakinan dalam nilai individu, dan kepedulian terhadap tanggung jawab sosial. Selain itu, kami juga akan membangun sinergi dengan jaringan keramik SCG untuk mendukung konsumen kami di wilayah ini dan menjadi pemimpin di ASEAN.

For the year 2013, we shall continue to embed in SCG four core values; Adherence to fairness, Dedication to excellence, Belief in the value of individual, and Concern for social responsibility. Moreover, we shall also build a synergy with SCG ceramic supply chain to support our customers in this region and become ASEAN’s leader in building materials.

Akhir kata, kami ingin mengucapkan terima kasih kepada seluruh pemegang saham, Dewan Komisaris, karyawan dan mitra bisnis atas dukungan, kepercayaan dan kerjasama. Selain itu, kami ingin menggarisbawahi komitmen kami untuk terus menetapkan dan mewujudnyatakan target yang lebih tinggi untuk kemajuan jangka panjang Perseroan.

Finally, we would like to express our gratitude to all shareholders, Board of Commissioners, employees and business partners for continuous support, trust and cooperation. Also, we would like to underline our commitment to continuously setting and actualizing higher targets for the Company’s long term progress.

Jakarta, 19 April 2013 Atas nama Dewan Direksi, On behalf of the Board of Directors,

Cherdsak Niyomsilpa Direktur Utama President Director

9


1st Floor | “makes you feel like being at home”

2nd Floor | “displays all types of KIA tiles”

3rd Floor | “garden and seminar room”

KIA HOME

10

Produksi Production

Pemeliharaan Maintenance

Engineering & Produktivitas Engineering & Productivity Improvement

Direktur Operasional Operational Director

Wakil Direktur Utama Vice President Director

Teknikal Produksi Technical

Personalia – Umum Personnel & General Aﬀairs

Pemasaran Marketing

Direktur Utama President Director

Sekretaris Perusahaan Corporate Secretary

Dewan Komisaris Board of Commissioners

Organization Structure

Akuntansi Accounting

Struktur Organisasi Perseroan

Administrasi Administration

Direktur Keuangan Finance Director

Internal Audit Internal Audit

Komite Audit Audit Committee

Teknologi Informasi Information Technology


11

kecuali disebutkan lain.

2012

2011 2010 Profit and Loss Account 780,234 650,547 582,296 Sales 129,560 106,873 104,877 Gross Profit 69,070 52,554 68,645 Operating Income (Loss) 71,039 (20,240) 15,905 Net Income (Loss) Net I ncome (Loss) per 5.07 (2.46) 1.73 share (in Rp)

Laporan Tahunan | Annual Laporan LReport aba Rugi 2012 Penjualan Laba Kotor Laba (Rugi) Usaha

Ikhtisar Keuangan Konsolidasian Laba (Rugi) Bersih (Rugi) Bersih Highlights per Consolidated Laba Financial Saham (Rp)

Angka-angka pada seluruh tabel dan grafik dinyatakan dalam juta Rupiah dan menggunakan notasi bahasa Inggris kecuali disebutkan lain. Posisi Keuangan (Neraca)

Numerical notation in all tables and graphs in millions of Financial Position Rupiah and in English format, unless stated otherwise. (Balance Sheets)

2,143,815 2,049,633 1,266,122 Total Assets 168,492 979,649 949,361 Total Liabilities 1,975,323 1,069,984 316,761 Stockholders Equity

Jumlah Aset Jumlah Liabilitas Jumlah Ekuitas

Jumlah Saham (lembar)

Number of Shares

680,000,000 425,000,000 425,000,000 16,000,000,000 8,000,000,000 8,000,000,000

Seri A Seri B

Laba Koto

les

Penjualan/Sa

r/Gross

160,000 140,000 120,000 100,000 80,000 60,000 40,000 20,000

Penjualan/Sales (Juta Rupiah/Millions of Rupiah)

2010

12

2011

SProﬁt eries (Loss) A / Comprehensive Atributable to Owner of the Parent Series B Entity and Non-controlling Interests

2012

2010

2011

2012

Laba Kotor/Gross Profit (Juta Rupiah)/ Millions of Rupiah)


Informasi Mengenai Saham INFORMASI INFORMASI MENGENAI MENGENAI SAHAM SAHAM

Shares Information

Periode Periode Period Period

SHARES SHARES INFORMATION INFORMATION

Tertinggi Tertinggi Highest Highest

Harga HargaSaham Saham Share SharePrice Price Terendah Terendah Lowest Lowest

Penutupan Penutupan Closing Closing

Volume Volume Perdagangan Perdagangan Transaction Transaction Volume Volume

Jumlah JumlahSaham Saham Yang Yangberedar beredar Listed Listed Shares Shares

Kapitalisasi KapitalisasiPasar Pasar Market Market Capitalization Capitalization

January –– March January March 2011 2011

106 106

78 78

84 84

63,325,000 63,325,000

8,425,000,000 8,425,000,000

707,700,000,000 707,700,000,000

April –– June June 2011 April 2011

112 112

82 82

85 85

670,647,500 670,647,500

8,425,000,000 8,425,000,000

716,125,000,000 716,125,000,000

July – September 2011 July – September 2011

94 94

58 58

86 86

210,843,500 210,843,500

8,425,000,000 8,425,000,000

724,550,000,000 724,550,000,000

October – December 2011 October – December 2011

85 85

65 65

75 75

51,842,000 51,842,000

8,425,000,000 8,425,000,000

631,875,000,000 631,875,000,000

January – March 2012 January – March 2012

120 120

77 77

94 94

683,534,000 683,534,000

8,425,000,000 8,425,000,000

791,950,000,000 791,950,000,000

April – June 2012 April – June 2012

106 106

76 76

86 86

201,488,500 201,488,500

8,425,000,000 8,425,000,000

724,550,000,000 724,550,000,000

July – September 2012 July – September 2012

95 95

82 82

85 85

44,603,500 44,603,500

8,425,000,000 8,425,000,000

716,125,000,000 716,125,000,000

October – December 2012 October – December 2012

205 205

83 83

175 175

998,103,500 998,103,500

8,425,000,000 8,425,000,000

1,053,125,000,000 1,053,125,000,000

PEMEGANG SAHAM PEMEGANG SAHAM SHAREHOLDERS SHAREHOLDERS SCG Building Materials Co., Ltd. SCG Building Materials Co., Ltd.

SERI A SERI AA SERIES SERIES A

JENIS SAHAM JENIS TYPE OFSAHAM STOCK TYPE OF STOCK

SERI B SERI BB SERIES SERIES B

PERSENTASE PERSENTASE PERCENTAGE PERCENTAGE

0 0

14,378,410,753 14,378,410,753

96.31% 96.31%

PT Mitra Investindo Multicorpora PT Mitra Investindo Multicorpora

288,140,200 288,140,200

0 0

1.93% 1.93%

Masyarakat Masyarakat

136,859,800 136,859,800

125,689,247 125,689,247

1.76% 1.76%

TOTAL TOTAL

425,000,000 425,000,000

14,504,100,000 14,504,100,000

100.00% 100.00%

13


Analisis dan Pembahasan Manajemen

Management Analysis and Discussion

14

1. Tinjauan Keuangan dan Hasil Usaha, Tahun 2012

1. Financial Review and Operational Result, Year 2012

Laporan keuangan konsolidasi Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 diaudit oleh Kantor Akuntan Jamaludin, Ardi, Sukimto dan Rekan dengan pendapat Wajar Tanpa Pengecualian. Laporan keuangan perseroan merupakan laporan konsolidasi keuangan Perseroan dengan entitas anak, yaitu PT KIA Serpih Mas dengan kepemilikan saham 86.68% dan PT KIA Keramik Mas dengan kepemilikan saham 99,21%.

The Company’s consolidated financial statements for the fiscal year ended December 31, 2012 were audited by Jamaludin, Ardi, Sukimto and Partners with unqualified opinion. The Company’s financial report is a consolidated financial report of PT Keramika Indonesia Asossiasi. Tbk as a parent Company and its subsidiaries; PT KIA Serpih Mas with 86.68% ownership and PT KIA Keramik Mas with 99.21% ownership.

Untuk tahun 2012 Perseroan mencatatkan hasil kinerja yang baik. Pencapaian ini didukung oleh tata kelola perusahaan yang bertanggung jawab dan transparan sehingga semua pihak yang berkepentingan dapat melihat kinerja Perseroan, peluang dan tantangan yang dihadapi Perseroan.

For the year 2012 the Company recorded a good result. The Company has implemented the responsible and transparent corporate governance so all stakeholders are able to review the performances, opportunities and challenges confronted by the Company.

Laba per saham Perseroan meningkat 306% menjadi Rp. 5.07,-.

The Company’s earnings per share went up 306% to Rp. 5.07.

Laba Rugi Komprehensif

Comprehensive Income

Perseroan dan Anak Perusahaan mencatat pendapatan bersih konsolidasi sebesar Rp. 780 milliar, meningkat sebesar 20% dibandingkan dengan tahun 2011.

The Company and its subsidiaries recorded consolidated net revenue amounted to Rp. 780 billion, an increase of 20% compared to 2011.

Laba bersih mencapai Rp. 71 milliar, meningkat sebesar Rp. 91 milliar atau 451% dibandingkan dengan tahun 2011 terutama diakibatkan dari meningkatnya volume penjualan karena tingginya kapasitas produksi.

Net income was Rp. 71 billion, an increase of Rp. 91 billion or 451% compared to 2011 mainly caused by the increasing of sales volume resulting from higher production capacity.

Produksi keramik lantai dan dinding di tahun 2012 mencapai 21,73 juta meter persegi, meningkat 2,2 juta meter persegi dibandingkan tahun 2011 sementara produksi genteng sebanyak 22,80 juta keeping menurun 0,17 juta keeping dibandingkan tahun 2011.

Production of floor tile and wall tile in 2012 reached 21.73 million sqm, increased by 2.2 milion sqm from 2011 while the production of roof tile was 22.80 million pieces, decreased by 0.17 million pieces compared to 2011.

Kenaikan Laba Usaha juga dikarenakan turunnya beban bunga sebesar Rp. 40 milliar dan turunnya kerugian nilai tukar sebesar Rp. 30 milliar dibandingkan tahun 2011 yang dikarenakan Perseroan telah berhasil melunasi utang bank pada bulan Maret 2012.

The increasing of net income was also a result of decreasing of interest expense of around Rp. 40 billion and the decrease in loss of foreign exchange by Rp. 30 billion compared to 2011 which was attributable to the Company’s successful settlement on bank loan in March 2012.


Posisi Keuangan

Financial Position

Total asset naik sebanyak 5% menjadi Rp. 2,14 trilliun dikarenakan kenaikan aset lancar sebanyak 12 % dari Rp. 570 milliar menjadi Rp. 636 milliar dan kenaikan kas sebanyak 119% menjadi Rp. 155 milliar dibanding tahun 2011 sebagai akibat adanya selisih dari arus kas masuk dari hasil Penawaran Umum Terbatas II dan arus kas keluar dari pelunasan utang bank.

Total assets increased 5% to Rp. 2.14 trillion due to an increasing of current assets by 12%, from Rp. 570 billion to Rp. 636 billion and the increasing of cash by 119% to Rp. 155 billion compared to 2011, which is a result of differences of cash inflow - right issue II and cash outflow - bank loan payment.

Total kewajiban sebesar Rp. 168 milliar, menurun 83% dari tahun 2011 terutama disebabkan oleh menurunnya kewajiban lancar sebanyak 88% dibandingkan dengan tahun 2011 karena dilunasinya seluruh utang bank Perseroan pada bulan Maret 2012.

Total liabilities stood at Rp. 168 billion, decreased by 83% from 2011 caused mainly by the decrease in current liabilities by 88% compared to 2011 from repayment of all bank loan in March 2012.

Total ekuitas adalah Rp. 1,98 triliun lebih tinggi 85% dibandingkan tahun 2011, sejalan dengan meningkatnya laba usaha dan penambahan modal dari Penawaran Umum Terbatas II pada bulan Pebruari 2012.

Total equity was Rp. 1.98 trillion as at 31 December 2012, 85% higher than at the end of 2011, consistent with the increase of net income and additional capital in Right Issue II in February 2012.

Perseroan memiliki posisi yang kuat untuk memenuhi semua liabilitas jangka pendeknya. Aset lancar berada 586% di atas liabilitas jangka pendeknya.

The Company remains its strong position to cover current liabilities. Current assets stood at 586% above current liabilities.

2. Kebijakan Dividen

2. Dividend Policy

Seluruh saham Perseroan yang telah ditempatkan dan disetor penuh oleh pemegang saham memiliki hak suara yang sama dan sederajat, termasuk hak atas pembagian dividen. Pembayaran dividen harus disetujui oleh pemegang saham dalam RUPS Tahunan berdasarkan usulan Direksi. Direksi dapat mengubah kebijakan dividen sewaktu-waktu dan harus disetujui RUPS.

All of the Company’s stocks have been placed and fully deposited by the shareholders who have equal voting rights, including the rights to dividend sharing. Dividend payment must be approved by the shareholders in the Annual General Meeting of Shareholders based on the Board of Director’s recommendation. The Board of Directors may change the dividend policy as agreed by the General Meeting of Shareholders.

Sesuai dengan peraturan perundang-undangan di Indonesia dan Anggaran Dasar Perseroan, pembayaran dividen harus disetujui oleh pemegang saham dalam Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) Tahunan, berdasarkan rekomendasi dari Direksi, dengan memperhatikan kinerja tahunan Perseroan.

Pursuant to the Indonesian laws and the Articles of Association of the Company, dividend payment must be approved by the shareholders in the Annual General Meeting, according to the Board of Directors’ recommendation, based on yearly performance of the Company.

Perseroan merencanakan untuk membagikan dividen tunai kepada seluruh pemegang saham setiap tahun yang dikaitkan dengan kondisi keuangan dan rencana Perseroan di masa yang akan datang, tanpa mengurangi hak RUPS untuk menentukan lain sesuai dengan ketentuan Anggaran Dasar Perseroan.

The Company aims to pay dividend to all shareholders at least once a year which is restricted by the Company’s financial condition within the related year and subject to the Company’s plans for the future, without lessening the General Meeting of Shareholders’ rights to make other decisions that are aligned with the requirements stated in the Company’s Articles of Association.

15


16

3. Informasi Produk

3. Product Information

Dari berbagai produk keramik yang tersedia di pasaran, secara umum dapat dibedakan dari kualitasnya, baik secara kasat mata maupun yang baru kelihatan kerendahan mutunya seiring perjalanan waktu pemakaian. Semua produk yang dikeluarkan oleh Perseroan telah melewati uji pengendalian mutu yang ketat, pengawasan produk dan pengujian proses produksi.

From a variety of ceramic products that exist in the market, generally it can be differentiated from the quality, either by eyesight or by the reduction of the quality along with the usage time. All Company’s products, distributed by the Company, passed the quality control test, product supervision and production process test.

KIA KIA merupakan produk keramik lantai dan dinding bagi kelas atas dan menengah. Dengan harga yang terjangkau, merek dagang KIA sangat mendominasi pasar karena keunggulannya. Kuat, kaya warna, motif dan corak, tidak mudah usang atau meledak. Rangkaian seri corak dan warna produk menunjukkan ide dan kreatifitas yang berkelas.

KIA KIA provides ceramic floor tiles and wall tiles for medium to high segment. With affordable price, KIA brand dominates the market due to its excellence, i.e. strong, variety of color, motives and design, not easy worn-out or popping. Series of product designs and colors show our prestigious inspiration and creativity.

Impresso Impresso adalah merek dagang Perseroan untuk produk tegel keramik dengan sasaran pasar kelas menengah ke bawah. Memiliki skala warna yang lebih meriah. Tersedia dalam ukuran kecil, mudah didapat bahkan di kota-kota kecil. Dengan harga yang terjangkau, konsumen produk ini dapat memperoleh produk bermutu prima.

Impresso Impresso is the Company’s trade name of ceramic tile products for medium to low segment. This product is more colorful, available in small size and easy to find in small cities. With affordable price, customers are able to get good quality product.

KIA Roof KIA Roof merupakan produk genteng keramik, baik yang berglazur maupun tanpa glazur. Kehadirannya sangat diminati karena memiliki berbagai keunggulan, seperti penampilan estetikanya yang memikat, kuat namun tidak berat seperti genteng beton, tidak mudah berlumut, tidak rapuh sehingga tidak mudah bocor.

KIA Roof KIA Roof provides ceramic roof tile products, both glazed and un-glazed. The existing products are famous because of their benefits such as the aesthetic appearances, strong but not as heavy as fiber cement roof, not easy to get the mildew, nonfragile, hence it is not easy to leak.

4. Pengawasan Kualitas Produk

4. Product Quality Control

Untuk memperoleh mutu produk yang baik, Perseroan melaksanakan prosedur pengawasan kualitas mutu pada setiap tahap produksi dimulai sejak dari pengadaan bahan baku sampai dengan pengepakan hasil jadi.

To achieve a consistently good quality tile, the Company implements quality control procedure in every stage of production process, starting from the preparation of raw materials to the final packaging.


Pemeriksaan dan pengujian mutu sesuai dengan standar lokal maupun internasional seperti Standar Nasional Indonesia (SNI), SIRIM (Malaysia) dan PS Mark (Filipina). Pada tahap akhir sebelum pengepakan, secara sampling dilakukan pengujian mutu produk jadi, baik di laboratorium maupun pada pelaksanaan produksi, antara lain meliputi :

Quality control and testing for final goods comply with domestic and international standards such as the Indonesia’s National Standardization Guidelines (SNI), SIRIM (Malaysia) and PS Mark (Philippines). In the final step before packaging, sampling quality test is executed in both the laboratory and field, in the following aspects;

• Persyaratan Dimensi, • Persyaratan Mutu Permukaan, dan • Persyaratan Sifat Fisika dan Kimia

• • •

5. Penelitian dan Pengembangan Produk

5. Product Research and Development

Bagi Perseroan, penelitian dan pengembangan merupakan ujung tombak dalam menghadapi pasar yang semakin kompetitif, teknologi yang selalu berubah dan selera pelanggan yang beraneka ragam. Perseroan memiliki sarana dan peralatan laboratorium industri keramik yang lengkap dan didukung oleh tenaga ahli yang telah berpengalaman.

The Company perceives the new product research and development an important way to compete in the market of dynamic changes--both customer preferences and technological advancement. The Company has invested in facility and laboratory tools as well as skillful professionals.

Dengan berfokus pada kepuasan pelanggan, Perseroan berusaha selalu terdepan dalam kemajuan teknologi guna meraih:

By focusing on customer satisfaction, the Company manages to stay in the forefront of technological advancement in order to achieve:

• Kualitas produk yang prima; • Ukuran, motif (desain) dan warna sesuai dengan kecenderungan permintaan pasar; • Komposisi massa maupun glazur yang semakin efisien dengan biaya produksi yang lebih rendah; dan • Alternatif bahan baku yang lebih murah, konsisten dan baik mutunya.

• • •

6. Prospek Usaha

6. Business Prospects

• Prospek perekonomian Indonesia yang akan terus berkembang. • Sejalan dengan perekonomian Indonesia yang terus tumbuh, sektor perumahan juga mengalami peningkatan. Hal ini didukung oleh faktor pertumbuhan ekonomi makro, situasi politik yang relatif stabil, dan penigkatan daya beli masyarakat. Mengikuti tren properti, permintaan produk bangunan diharapkan juga akan tumbuh. • Pangsa pasar keramik Indonesia diperkirakan tumbuh 7% per tahun pada tahun 2012-2015 dan akan lebih dari 300 juta meter persegi pada tahun 2016. • Konsumsi keramik per kapita di Indonesia masih sangat rendah pada saat ini, dibandingkan dengan Malaysia, Filipina dan Thailand sehingga prospek industri keramik tetap terbuka sangat lebar. • Dengan kapasitas yang ada, Perseroan dan Entitas Anak termasuk dalam kelompok 5 besar produsen keramik di Indonesia dengan merek dan produk yang beragam serta cakupan jaringan distribusi dan pemasaran yang luas.

• •

•

•

•

•

Surface condition, Geometric feature (measurement), and Physic feature and resistance to chemicals

High quality products; Size, motives (design) and color that addresses the market demand; Weight and glaze composition that is always higher in quality and lower in costs; and Alternative raw materials which are cheaper, more consistent and better quality.

We foresee Indonesia’s bright business perspective. In correlation with the continuous growth of Indonesian economy, property sector also shows strong growth. This is supported by the improving macro economics factors, the relatively stable political situation, and the growing customer purchasing power. Following the property trend, the demand for building products is expected to grow likewise Indonesia’s ceramic market is estimated to grow by 7% annually during 2012 and 2015 and will reach more than 300 million square meters by 2016. Ceramic consumption per capita in Indonesia is still very low, compared to other ASEAN countries like Malaysia, The Philippines and Thailand. Hence, the potential of ceramic industry is very promising. With the current total capacity of the Company and its subsidiaries, KIA is ranked Indonesia’s top 5 ceramic tile producers. The Company’s strong assets also include brands, product variety, and wide distribution and marketing network.

17


• Dengan masuknya SCG Building Materials Co., Ltd., yang merupakan perusahaan manufaktur bahan bangunan terbesar di Thailand, sebagai pemegang saham utama Perseroan pada bulan Juni 2011 akan makin menguatkan teknologi produksi Perseroan dan kemampuan desain produk.

•

7. Strategi Usaha

7. Business Strategy

• Meningkatkan efisiensi produksi dengan adanya program rekondisi mesin dan meningkatkan laba operasi melalui program pengurangan biaya produksi; • Terus menerus meningkatkan teknologi produksi, meningkatkan investasi dalam penelitian dan pengembangan dan menerapkan proses produksi terbaik dalam rangka penyediaan produk terbaik bagi konsumen; • Meluncurkan produk ramah lingkungan yang memenuhi kepuasan konsumen; • Mengembangkan kompetensi karyawan dan menerapkan Total Quality Management (TQM) dan pendekatan pemecahan masalah dalam semua fungsi; • Memperkuat jaringan distribusi dan pemasaran guna meningkatkan penjualan dan melayani konsumen secara lebih efisien dan efektif; • Menerapkan program promosi penjualan tahunan dalam berbagai cara.

•

• •

•

•

Increase production efficiency and capacity through machines reconditioning program as well as increase operational profit through cost reduction program. Continuously improve production technology, increase investment in R&D and implement best practices in order to deliver the best products to customers.

Launch environmentally-friendly products to satisfy customer needs. Develop employee’ competency and implement Total Quality Management (TQM) and problem solving approach in all functions. Strengthen and expand distribution network to increase sales and serve customers more efficiently and more effectively. Implement yearly sales promotion programs through various means.

8. Sumber Daya Manusia

8. Human Resources

Sumber daya manusia yang berkualitas baik dan memiliki keterampilan merupakan modal yang penting bagi Perseroan. Perseroan tidak akan dapat mewujudkan strategi tujuan dan kesuksesan jangka panjang tanpa dukungan penuh seluruh karyawan. Oleh karena itu, Perseroan selalu memperhatikan pengembangan dan peningkatan kualitas sumber daya manusia yang dimiliki, dengan teratur melakukan pelatihan baik secara internal maupun eksternal.

High caliber staffs, equipped with knowledge and skill, are crucial assets of the Company. The Company could not achieve its long-term goals and successful strategies without strong support of the employees. The Company, therefore, continuously pays great attention to the development and enhancement of its employees’ competency through both inhouse and external trainings.

Untuk menunjang kesejahteraan karyawan, Perseroan memberikan tunjangan dan fasilitas, antara lain berupa:

To improve employees’ welfare, the Company provided supports and facilities such as:

• • • • • • •

• • • • • • •

Fasilitas klinik dan jaminan kesehatan Pemberian fasilitas makan berupa natura atau uang makan Fasilitas antar jemput Fasilitas ibadah, olahraga dan rekreasi Lingkungan kerja yang sehat Jaminan sosial tenaga kerja (jamsostek) Penghargaan masa kerja

Menempatkan pengembangan sumber daya manusia sebagai prioritas utama, Perusahaan memberikan pelatihan kepada karyawan baik secara internal maupun external

18

•

The registration of SCG Building Materials Co., Ltd., one of the largest ceramic tile manufacturers in Thailand, as the Company’s shareholders in June 2011 will help strengthen the Company’s production technology and product design capability.

Clinical facility and health insurance Canteen at the Company Transportation (pick-up and drop-off) Facilities for praying, sports and recreational activities Hygienic working condition Social security (Jamsostek) Service Year Award

Placing human resources development in high priority, Company provided training both internally and externally during the year 2012. Approximately 30 training modules were


sepanjang tahun 2012. Kurang lebih 30 modul pelatihan telah dilaksanakan, antara lain: Manajemen Pengetahuan, TQM & TPM, Dasar Mentalitas dan Motivasi, Pelatihan untuk Pelatih, Konsep Bisnis Ringkas (ABC), Lokakarya Manajemen IP, OHSAS, Audit Pencegahan dan Tata Kelola Perusahaan dan lain-lain.

implemented such as Knowledge Management, TQM & TPM, Basic Mentality and Motivation, Training for Trainers, Abridged Business Concept (ABC), IP Management Workshop, OHSAS, Preventive Audit and Corporate Governance, etc.

9. Penghargaan

9. Awards

Produk Perseroan telah mendapatkan sertifikasi produk dari Lembaga Sertifikasi Produk Cencera, Balai Besar Keramik, Badan Pengkajian Kebijakan Iklim dan Mutu Industri Kementerian Perindustrian RI, dengan Standar Produk SNI 03-4062-1996 dan SNI 03-0054-1996 yang didasarkan pada Standar Sistem Mutu SNI ISO 9001 : 2008.

The Company has obtained certificates from the Product Certification Institution Cencera, Center for Ceramics, National Assessment of Climate Policy and Quality Industry, Ministry of Industry, with Product Standards SNI 03-4062-1996 and 030054-1996 based on Quality System Standard ISO 9001:2008.

Sepanjang tahun 2012 Perseroan telah memperoleh penghargaan Idea Rumah Award untuk Best Roof Tile, Word of Mouth Award untuk Number 1 Most Recommended Brand dari Majalah SWA, Best Brand Award untuk The Most Valuable Brand in Indonesia dari majalah SWA, Preferred Brand Award untuk Best Ceramics dari Tabloid Bintang Home, dan Best Booth Award dalam Indo Build Tech Exhibition.

During the year 2012 the Company and its subsidiaries received awards including Idea Rumah Award for Best Roof Tile, Word of Mouth Award for Number 1 Most Recommended Brand from SWA Magazine, Best Brand Award for The Most Valuable Brand in Indonesia from SWA Magazine, Preferred Brand Award for the Best Ceramics from Bintang Home Tabloid and the Best Booth Award in Indo Build Tech Exhibition.

19


Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance

Sebagai Perseroan Publik, penerapan Tata Kelola Perusahaan yang baik merupakan nilai penting dalam lingkungan Perseroan. Perseroan secara konsisten melakukan pembaharuan standar–standar arahan dan pengelolaan untuk memastikan bahwa prinsip-prinsip tersebut sesuai dengan peraturan dan etika di lingkungan Perseroan.

As a public company, the implemented Good Corporate Governance is an important value in the corporate environment. The Company is consistently updating its standards of direction and control to ensure that these principles are in line with the legal and ethical environment in the Company.

Tata Kelola Perusahaan yang baik diperlukan untuk kegiatan operasional Perseroan dan dilaksanakan oleh Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS), Dewan Komisaris, Dewan Direksi, Komite-komite, Sekretaris Perusahaan, dan Internal Audit.

The good corporate governance is required to the operational activities of the Company and implemented by General Meeting of Shareholders (GMS), the Board of Commissioners, the Board of Directors, Committees, Corporate Secretary and Internal Audit.

Seluruh entitas tersebut mempunyai tugas, fungsi, wewenang, dan tanggung jawab masing-masing sesuai dengan pedoman dan prinsip-prinsip Tata Kelola Perusahaan yang baik.

The entire entities have the duties, functions, powers, and responsibilities of each in accordance with the guidelines and principles of good corporate governance.

1. Pemegang Saham

1. Shareholders

Rapat Umum Pemegang Saham merupakan komponen penting dari Perseroan yang memiliki kewenangan dalam mengambil keputusan, memberikan persetujuan sesuai dengan peraturan yang berlaku dan Anggaran Dasar Perseroan :

General Meeting of Shareholders is an important component of the Company which has the authority in making decision, giving an approval according to the applicable laws, regulations and Articles of Association:

a. Mengevaluasi kinerja Dewan Komisaris dan Direksi;

a. Evaluate work of the Board of Commissioners and the Board of Directors, b. Determine the Articles of Association of the Company, c. Approve the report and determine the external auditors of the Company, d. Determine remuneration of the Board of Commissioners and Board of Directors, and e. Make decisions on corporate actions and transactions having conflicts of interest.

b. Menentukan atau mengubah Anggaran Dasar Perseroan; c. Menyetujui laporan dan menentukan auditor eksternal Perseroan; d Menentukan remunerasi Dewan Komisaris dan Direksi, dan e. Membuat keputusan mengenai tindakan korporasi, dan transaksi yang memiliki benturan kepentingan.

20

Selama tahun 2012, para pemegang saham telah melaksanakan dua kali Rapat Umum Pemegang Saham, yaitu Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa pada tanggal 16 Pebruari 2012 dalam rangka menyetujui pelaksanaan Penawaran Umum Terbatas II dan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan pada tanggal 12 Juni 2012.

During the year 2012, the shareholders have conducted two General Meeting of Shareholders, the Extraordinary General Meeting of Shareholders on February 16, 2012 in order to approve the implementation of the Rights Issue II and the Annual General Meeting of Shareholders on June 12, 2012.

2. Dewan Komisaris

2. Board of Commissioners

Dewan Komisaris terdiri atas anggota Komisaris dan Komisaris Independen yang dipilih dan diangkat oleh

Board of Commissioners consists of Commissioners and Independent Commissioners selected and appointed by


Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS). Dewan Komisaris melaksanakan tugasnya antara lain sebagai berikut :

the General Meeting of Shareholders (GMS). The Board of Commissioners has duties as follows :

• Melakukan penilaian kinerja Direksi berdasarkan pada pencapaian Key Performance Indicator (KPI);

• Conduct an assessment of the performance of the Board of Directors based on the achievement of Key Performance Indicators (KPI); • Supervise the Company’s operations conducted by the Board of Directors and approve the working plan, the long-term strategic planning and the annual budget of the Company, and the application of household budgets;

• Mengawasi operasional Perseroan yang dilakukan oleh dewan direksi dan memberikan persetujuan terhadap rencana pengembangan, perencanaan strategis jangka panjang serta anggaran tahunan Perseroan, dan penerapan anggaran rumah tangga; • Menelaah laporan-laporan yang diberikan oleh Direksi maupun komite; • Menyiapkan dan menyampaikan rekomendasi atas temuan-temuan dari laporan komite kepada Direksi, dan • Memberikan penilaian kinerja dewan direksi.

• Review the reports given by the Board of Directors and Committee; • Prepare and submit recommendations on the findings; and • Provide an assessment of the performance of the Board of Directors

Pada tahun 2012, dalam rangka melaksanakan tugasnya, seluruh Dewan Komisaris telah melakukan rapat Dewan Komisaris sebanyak 4 (empat) kali, disamping Rapat Rutin Dewan Komisaris dengan Komite Audit Perseroan dan dengan Dewan Direksi yang melibatkan dan dihadiri oleh seluruh Anggota Dewan Komisaris.

In 2012, in order to carry out their duties, the Board of Commissioners held 4 more meetings in addition to the Board of Commissioners regular meetings with the Audit Committee and the Board of Directors of the Company that involve and attended by all Members of the Board of Commissioners.

Untuk menunjang pelaksanaan fungsi, tugas dan wewenangnya, Dewan Komisaris memperoleh gaji dan imbalan sebagaimana ditentukan dalam Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) Tahunan tanggal 12 Juni 2012 yang menyetujui remunerasi Dewan Komisaris untuk tahun 2012 adalah sebesar Rp. 600.000.000,-.

To support the implementation of the functions, duties and responsibilities, the Board of Commissioners has been paid and got benefits as determined by the Annual General Meeting of Shareholders (GMS), on June 12, 2012 which approved the remunerations and benefits for the entire Board of Commissioners in 2012 of Rp. 600,000,000.

3. Dewan Direksi

3. Board of Directors

Direksi bertanggung jawab untuk memimpin dan mengatur penyusunan strategi dan kebijakan untuk pengelolaan operasional sehari-hari perseroan.

Directors are responsible to lead and set up the preparation of the Company’s strategy and policy to the management of dayto-day operations.

Rapat Direksi dilaksanakan setiap bulan dengan dihadiri minimal oleh ¾ orang anggota Direksi dan notulen rapat dilaporkan kepada Dewan Komisaris. Disamping Rapat Internal Direksi, juga dilaksanakan rapat gabungan antara Dewan Direksi dan Dewan Komisaris. Rapat-rapat Direksi

Board of Directors’ Meetings were held monthly with attendance of at least ¾ of the Members of the Board of Directors. The minutes of meetings of the Board of Directors were reported to the Board of Commissioners. Besides the Board of Directors’ Meeting, there were also joint meetings between

21


22

dilaksanakan dengan beragam agenda menyangkut kebijakan, operasional dan realisasi pelaksanaan operasional di lapangan baik mengenai produksi, rencana strategi pasar, CSR, evaluasi penjualan, dan hal-hal lain yang memerlukan keputusan atau rekomendasi dari Direksi

the Board of Directors and the Board of Commissioners. The Board of Directors’ meetings considered various agendas on policies, operations and realization of operations in the field on production, strategic market planning, CSR, sales evaluation, and other matters required decision or recommendation of the Board of Directors.

Besarnya remunerasi yang diterima oleh Direksi ditentukan oleh Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS). Pada tanggal 12 Juni 2012 direkomendasikan oleh Dewan Komisaris sebesar Rp. 1,742,865,364.

The remunerations and benefits received by the Board of Directors were determined by the Annual General Meeting of Shareholders (AGMS) on June 12, 2012 as recommended by the Board of Commissioners at Rp. 1,742,865,364.

4. Komite-komite

4. Committees

a. Komite Audit

a. Audit Committee

Komite Audit membantu Dewan Komisaris dalam pengawasan terhadap proses pelaporan keuangan, sistem pengendalian internal dan proses audit, baik yang dilakukan oleh Internal maupun Eksternal Auditor, kepatuhan Perseroan terhadap seluruh aturan perundangundangan yang berlaku serta pelaksanaan Tata Kelola Perusahaan yang baik. Komite Audit bertanggung jawab dalam melaksanakan tugas-tugas sebagai berikut:

The Audit Committee assists the Board of Commissioners in supervision of the financial reporting process, systems of internal control and audit by both internal and external Auditors, the Company’s adherence to all applicable laws and rules and the implementation of good corporate governance. The Audit Committee is responsible to carry out its following duties:

1. Menelaah informasi keuangan yang dikeluarkan Perseroan kepada publik dan/atau pihak otoritas antara lain laporan keuangan, proyeksi, dan laporan lainnya terkait dengan informasi keuangan; 2. Menelaah ketaatan terhadap peraturan perundangundangan yang berhubungan dengan kegiatan operasional sehari-hari; 3. Menelaah pelaksanaan pemeriksaan oleh auditor internal dan mengawasi pelaksanaan tindak lanjut oleh Direksi atas temuan auditor internal; 4. Menelaah aktivitas pelaksanaan manajemen risiko yang dilakukan oleh Direksi, dan 5. Memberikan rekomendasi kepada Dewan Komisaris mengenai penunjukan Akuntan yang didasarkan pada independensi, ruang lingkup penugasan, dan fee.

1. Review financial information issued by the Company to the public and/or authorities such as financial reports, projections, and other statements relating to financial information; 2. Review compliance with laws and regulations relating to the daily operations; 3. Review the conduct of the internal auditor and oversee the implementation of the follow-up by the Board of Directors on the findings of internal auditors; 4. Review the implementation of risk management activities undertaken by the Board of Directors; and 5. Provide recommendations to the Board of Directors on appointment of a Registered Public Accountant based on independence, scope of assignment and its fee.


Susunan lengkap keanggotaan Komite Audit per tanggal 28 September 2012 adalah sebagai berikut:

Composition of the Audit Committee as of 28 September 2012 are as follows :

Padung Likitsajjakul (Ketua)

Padung Likitsajjakul (Chairman)

Ketua Komite Audit dijabat oleh Komisaris Independen Perseroan, yaitu Padung Likitsajjakul yang berlatar belakang Master di bidang Pub lic Administration dari National Institute of Development Administration Thailand. Saat ini beliau menjabat sebagai Chief Culture Officer di DT. Group of Companies Thailand.

Audit Committee chaired by an Independent Commissioner of the Company, namely Padung Likitsajjakul, Master Degree in Public Administration from the National Institute of Development Administration of Thailand. He currently serves as a Chief Culture Officer at DT, Group of Companies in Thailand

Firdaus Erossen Simonli (Anggota)

Firdaus Erossen Simonli (Member)

Ditunjuk selaku anggota Komite Audit sejak tanggal 15 juli 2011. Beliau adalah alumni Fakultas Ekonomi, Jurusan Akuntansi di Sekolah Tinggi Ekonomi Indonesia tahun 1987 dan meraih gelar Akuntan melalui jalur UNA pada tahun 2003. Pernah menjabat sebagai Finance and Administration Manager pada PT Pulung Copper Works dari tahun 1995 sampai 2000. Sejak tahun 2001 sampai sekarang beliau menjabat sebagai Direktur di PT Oktabisnisindo Konsultan.

Appointed as a member of the Audit Committee since July 15, 2011. He graduated in Accounting Degree from Economic Faculty, Sekolah Tinggi Ekonomi Indonesia in 1987 and holds a Certified Public Accountant through the UNA in 2003 and has served as Finance and Administration Manager in PT Pulung Copper Works from year 1995 to 2000. Since 2001 until now he has served as a Director of PT Oktabisnisindo Consultant.

Lamhot Lumban Tobing (Anggota)

Lamhot Lumban Tobing (Member)

Mulai menjabat sebagai anggota Komite Audit sejak tanggal 28 september 2012. Beliau menyelesaikan studinya pada tahun 1990 di Fakultas Ekonomi Jurusan Akuntansi Universitas Sumatera Utara, & juga alumni Fakultas Hukum jurusan Hukum Bisnis dari Universitas Indonesia tahun 2002. Pada tahun 1991 sampai 2001 memulai karirnya pada PT MSA Kargo International (MSAS-Exel Group) sebagai Manager Accounting, Pernah menjabat sebagai Partner di kantor hukum “Irawan, Tobing & Osmar” dari tahun 2006 sampai 2008. Sejak tahun 2008 sampai sekarang beliau menjabat sebagai Managing Partners di kantor hukum “Lamhot Tobing, Rahmadi & Partners”.

Appointed as a member of the Audit Committee since September 28, 2012. He graduated in Accounting Degree from Economic Faculty, University of North Sumatera in 1990 and also graduated from Law Faculty in Business Law from University of Indonesia in 2002. He began his career as Accounting Manager in PT MSA Kargo International (MSASExel Group) during 1991 to 2001. He served as a Partner at the law office Irawan, Tobing & Osmar from 2006 to 2008. Since 2008 until now he has served as Managing Partners at the law office Lamhot Tobing, Rahmadi & Partners.

Rapat Komite Audit dilaksanakan setiap sekali dalam 1 (satu) bulan dihadiri sedikitnya 2/3 orang anggota serta auditor internal yang menjalankan tugas sesuai dengan penugasan dari Komite Audit. Pembahasan dalam rapat mengenai peraturan dalam Perseroan, sistem pengendalian dalam Perseroan, menelaah laporan Audit internal serta Eksternal Auditor.

Audit Committee meetings are held once a month and attended by at least 2/3 members as well as the internal auditor whose duties are assigned by the Audit Committee. Discussion in the meetings include the Company’s rules and control system, Internal Audit’s report and results of review performed by External Auditors’s.

Laporan Komite Audit

Audit Committee Report

Komite Audit dibentuk oleh Dewan Komisaris untuk membantu dan memperkuat fungsi Dewan Komisaris dalam menjalankan fungsi pengawasan sehubungan dengan: - Proses pelaporan keuangan, - Manajemen resiko, - Aktivitas pelaksanaan audit, dan - Implementasi Good Corporate Governance (GCG) di perseroan.

The Audit Committee is appointed by the Board of Commissioners to assist and support the Board of Commissioners in carrying out its supervisory function related to: - Financial reporting process, - Risk management, - Auditing activities, and - Implementation of Good Corporate Governance (GCG) in the Company.

Komite Audit telah melaksanakan kegiatan sesuai dengan pedoman kerja yang termuat dalam Piagam Komite

The Audit Committee has performed its activities in accordance with Audit Committee Charter. Implementing its duties, the

23


24

Audit. Komite Audit mendapat dukungan penuh dari Manajemen dan kerjasama dari internal audit, meliputi keterbukaan pelaporan keuangan, strategi pengelolaan resiko, independensi dan kualitas pekerjaan auditor internal dan eksternal, serta memastikan bahwa prinsip-prinsip GCG telah dijalankan oleh Perseroan.

Audit Committee was fully supported by the Management and cooperation from the Internal Audit, including the disclosure of financial statements, risk management strategy, independence of internal and external auditors, and determination of GCG principles implemented in the Company.

Komite Audit telah mendiskusikan dengan auditor external mengenai pelaksanaan hasil audit atas laporan keuangan, termasuk efektivitas pengendalian internal, temuan dan rekomendasi, manajemen risiko di area yang signifikan, dan keterbukaan informasi.

The Audit Committee has discussed with the Company’s external auditors about the audit results on the financial statementsincluding effectiveness of internal controls, audit findings and recommendations, risk management in significant areas, and the adequacy of disclosure.

Berdasarkan kajian tersebut, sepanjang tahun 2012 Komite Audit tidak menemukan masalah-masalah yang dapat membahayakan kelangsungan operasional dari Perseroan.

Based on prudent reviews during the year 2012, the Audit Committee did not find significant issues that may jeopardize continuity of operations of the Company.

b. Komite Kepatuhan

b. Compliance Committee

Komite ini dibentuk oleh Dewan Direksi pada tanggal 7 Desember 2012. Komite ini bertanggung jawab atas pelaksanaan ketaatan Perseroan terhadap peraturan perundang-undangan yang sesuai dengan operasional Perseroan. Adapun area-area yang dimaksud adalah Sumber Daya Manusia dan remunerasi, Keselamatan dan Kesehatan Kerja, Lingkungan, Perpajakan, serta Supply Chain.

The Compliance Committee was established by the Board of Directors on December 7, 2012. The Compliance Committee is responsible to ensure that all activities of the Company comply with all laws and regulations relevant to the operation of the Company in the areas of Human Resources and Remuneration, Occupational Health and Safety, Environment, Taxation, and Supply Chain.

5. Sekretaris Perusahaan

5. Corporate Secretary

Tugas dan tanggung jawab Sekretaris Perusahaan adalah mengikuti perkembangan pasar modal dan peraturan terkait, menyediakan informasi yang berhubungan dengan Perseroan, memberikan masukan dan nasihat kepada Direksi Perseroan berkaitan dengan peraturan pasar modal, sebagai penghubung antara Perseroan dengan otoritas Pasar Modal, Pemegang Saham, Investor dan pemangku kepentingan lainnya dan juga sebagai pengelola administrasi yang terkait dengan organ-organ Perseroan menurut ketentuan perundangan yang berlaku. Sekretaris Perusahaan juga bertanggungjawab atas komunikasi dan koordinasi yang diperlukan sehubungan dengan informasi yang diberikan kepada masyarakat

Duties and responsibilities of the Corporate Secretary are to follow the development of capital markets and regulations, provide information relating to the Company business, provide input and advice to the Board of Directors relating to the regulations of capital markets, act as a liaison between the Company and Capital Market authorities, shareholders, investors and other stakeholders as well as administrators associated with the Company in accordance with existing laws. The Corporate Secretary is also responsible for appropriate communication and coordination required for information provided to the public.


Berdasarkan Surat Perseroan No. 081/Srt.LD-KIA/10/11 yang ditujukan kepada Ketua BAPEPAM & LK Perihal Pemberitahuan Penggantian Sekretaris Perusahaan (Corporate Secretary) tanggal 25 Oktober 2011, Direksi Perseroan menunjuk Byan Resta Adevca sebagai Sekretaris Perusahaan. Beliau lulusan Pascasarjana Fakultas Hukum Universitas Indonesia yang memiliki pengalaman kerja di beberapa Kantor Hukum di Jakarta dan bergabung di Perseroan sejak bulan Agustus 2007.

Based on the Company Letter No. 081/Srt,LD-KIA/10/11 addressed to the Chairman of Bapepam & LK regarding the Notification of Replacement of the Corporate Secretary dated October 25, 2011, the Board of Directors appointed Byan Resta Adevca as the Corporate Secretary. He graduated from the Postgraduate Program of Law Faculty, University of Indonesia. He has working experience in several law firms in Jakarta and has joined the Company since August 2007.

6. Internal Audit

6. Internal Audit

IInternal Audit dibentuk dalam rangka memantau dan menerapkan pengendalian internal Perseroan. Perseroan menerapkan sistem pengawasan dan pengendalian internal berbasis risiko dengan mengacu kepada piagam audit internal yang ditetapkan berdasarkan keputusan direksi yang mengacu pada keputusan ketua Bapepam dan Lembaga Keuangan No. KEP-496/BL/2008.

Internal Audit was established in order to monitoring and implementing the Company’s internal control. The Company introduced a system of supervision and internal controls with respect to the risk-based internal audit charter, defined by reference to the decision-making board of directors and chairman of Bapepam No. Kep-496/BL/2008.

Ketua Unit Audit Internal Perseroan dijabat oleh Agus Cahyono berdasarkan surat tanggal 1 Oktober 2009. Agus Cahyono berlatar belakang pendidikan Sarjana Ekonomi Fakultas Ekonomi Universitas Gadjah Mada Jogyakarta dengan pengalaman sebagai Internal Audit dan Financial Controller di beberapa perseroan sebelum bergabung di Perseroan sejak Pebruari 2009.

Chief of Internal Audit Unit of the Company is Agus Cahyono appointed by a letter dated October 1, 2009. Agus Cahyono Bachelor Degree of Business Administration, Economics Faculty, University of Gadjah Mada, Yogyakarta with experience as Internal Audit and Financial Controller at several companies before joining the Company in February 2009.

7. Sistem Pengendalian Internal

7. Internal Control System

Sistem Pengendalian Intern dilaksanakan secara sistematis dan efektif dalam berbagai aspek Perseroan untuk mengelola risiko dan untuk mendukung Tata Kelola Perusahaan yang baik.

Internal Control System is implemented systematically and effectively in many aspects of the Company to manage the risks and to support the Company’s Good Corporate Governance.

Direksi bertanggung jawab untuk memastikan bahwa Perseroan sudah memiliki sistem pengendalian internal yang baik serta efektif, dan di review oleh Komite Audit. Internal Audit memegang peranan penting dalam memantau dan merekomendasikan perbaikan sistem pengendalian internal di Perseroan. Untuk mencapai target tersebut Sistem Pengendalian Internal harus dilakukan oleh semua tingkatan di dalam Perseroan.

The Board of Directors is responsible for ensuring that the Company has a good internal control system reviewed by the Audit Committee. Internal Audit plays an important role in monitoring and recommending on improvements of the Company’s internal control system. To achieve the target, Internal Control System should be done by all levels within the Company.

8. Pengelolaan Risiko

8. Risk Management

a. Risiko Operasional

a. Operational Risk

Dalam rangka meminimalkan risiko komersial, Perseroan memantau secara detail kinerja penjualan, baik dari segi volume penjualan dan harga untuk memungkinkan manajemen dalam menjaga dan mengontrol risiko.

In order to minimize commercial risk, the Company closely monitors its sales performance both in terms of sales volume and prices in order to enable the Management to keep the risk at controllable level.

Selain itu untuk menghindari risiko kerusakan mesin dan peralatan pabrik. Perseroan melakukan pemeliharaan secara preventif dan melakukan inspeksi secara berkala. Perseroan terus meningkatkan partisipasi dan pengembangan karyawan dalam rangka mengurangi risiko operasional.

Moreover, to avoid the risk of unplanned breakdown of machinery and equipment, the Company performs preventive maintenance and periodical inspection. The Company continually increases the participation and development of employees in order to reduce the operational risks.

25


26

b. Risiko Keuangan

b. Financial Risk

Risiko Keuangan meliputi berbagai risiko antara lain fluktuasi nilai tukar mata uang asing terkait dengan hutang dagang Perseroan dalam mata uang asing. Untuk meminimalkan risiko keuangan, Perseroan terus meningkatkan penjualan ekspor dan terus melakukan transaksi.

Financial risks include risks such as fluctuations in foreign currency exchange rates of trade payables. To minimize financial risks, the Company continues to increase export sales and do forward transaction.

c. Risiko Hukum

c. Legal Risks

Perseroan memiliki karyawan dan konsultan hukum untuk mengantisipasi urusan-urusan hukum.

The Company has legal officer and legal consultant to anticipate the legal matters.

d. Risiko Bahaya

d. Hazard Risk

Perseroan mempunyai perhatian yang khusus terhadap keselamatan dan kesehatan kerja, bencana alam dan epedemi penyakit yang terjadi dalam masyarakat. Untuk menghadapi risiko ini Perseroan telah melakukan beberapa upaya antara lain :

The Company has been focusing on health and safety of employees, natural disasters and disease occurring in the community. To prevent this risk, the Company has made several efforts including:

1. Membenahi lingkungan kerja sehari-hari dengan target nihil kecelakaan kerja, dilaksanakan dan diorganisir oleh Komite Keselamatan dan Kesehatan Kerja Perseroan; 2. Mengasuransikan harta Perseroan terhadap bahaya kebakaran, banjir, gempa bumi dan lain-lain; 3. Melakukan medical check up karyawan setiap tahun, asuransi kesehatan dan jaminan sosial tenaga kerja, dan 4. Menciptakan prosedur sistem penanganan tanggap darurat.

1. Promote daily working environment with a target of zero accidents, implemented and organized by the Health and Safety Committee of the Company; 2. Insure the property of the Company against fire, floods, earthquakes and other disasters; 3. Conduct medical check up to employee yearly, health insurance and social security; 4. Create an emergency procedure.

e. Risiko Lingkungan

e. Environmental Risk

Keamanan dan kelestarian lingkungan mendapat perhatian utama dari Perseroan, tidak hanya bagi para karyawan, tetapi juga bagi keluarga mereka dan masyarakat tempat Perseroan beroperasi. Dengan lingkungan yang baik dan nyaman, produktifitas diharapkan akan meningkat. Masing-masing lokasi pabrik Perseroan telah melakukan unit kelola lingkungan (UKL) dan unit pelestarian lingkungan (UPL) berkenaan dengan pengelolaan dan pengendalian dampak lingkungan.

Safety and environmental sustainability of the Company is implemented, not only for employees, but also for their families and the communities where the Company operates. With a nice and comfortable environment, productivity is expected to increase. Each Company’s site has environmental management unit (UKL) and the environmental unit (UPL) with respect to the management and control of environmental impacts.


9. Etika Bisnis dan Etika Kerja

9. Business Ethics and Work Ethics

Perseroan merupakan salah satu Perusahaan Publik yang memiliki tanggung jawab untuk melaksanakan Good Corporate Governance (GCG) dalam setiap aktivitasnya. Implementasi GCG di Perseroan diharapkan menjadi payung bagi seluruh sistem dan struktur yang ada di dalam prinsip GCG sampai kepada level operasional, sekaligus menjadi panduan dalam hubungan Perseroan (KIA) dengan stakeholders. Implementasi GCG di Perseroan diarahkan untuk membentuk tidak saja sistem dan struktur yang kuat, namun menciptakan mentalitas SDM yang memiliki integritas baik sehingga menjadi agent of change yang melaksanakan dan menjadikan GCG sebagai budaya Perseroan.

The Company is one of the public companies that have the responsibility to implement the Good Corporate Governance (GCG) in all activities. Implementation of Corporate Governance in the Company is expected to be an umbrella for all the systems and structures that exist in the corporate governance principles to the operational level, as well as a guide in KIA relationship with stakeholders. Implementation of Corporate Governance in the Company is directed to establish systems and structures are not only powerful, but creating human mentality that has good integrity to become agents of change who carry out and make the GCG as a Company culture.

Untuk mendukung hal tersebut, diperlukan mekanisme bagi setiap karyawan untuk melaksanakan GCG dengan penuh komitmen dan konsistensi. Pedoman Etika Bisnis dan Etika Kerja mencakup prinsip-prinsip dasar etika bisnis sebagai pedoman bagi seluruh karyawan, yang terdiri dari beberapa aspek:

To support this, it needs a mechanism for every employee to implement GCG with full commitment and consistency. Code of Conduct covers the basic principles of business ethics as a guide for all employees, which consists of several aspects:

a. Etika Bisnis, mengatur hubungan sesama karyawan Perseroan, pelanggan, pemegang saham, pemerintah dan regulator, lingkungan, penyedia barang/jasa, kreditur/investor, pesaing dan masyarakat sekitar.

a. Business Ethics, manage relationships with the Company’s employees, customers, shareholders, government and regulators, the environment, the providers of goods/ services, lenders/investors, competitors and communities

b. Etika kerja, mengatur tuntunan perilaku individu, kepatuhan terhadap hukum dan peraturan perundangundangan, kerahasiaan informasi, benturan kepentingan, pemberian dan penerimaan hadiah, anti penggelapan, melindungi aset Perseroan, keselamatan dan kesehatan kerja, menjaga citra Perseroan, serta ketepatan pencatatan. Selain itu, penjabaran aspek Code of Conduct juga merupakan bagian dari penjabaran nilai-nilai Perseroan, berkembang dan dilaksanakan oleh seluruh karyawan, yakni Clean, Respectful dan Synergy.

b. Work ethic, manage the demands of individual behavior, compliance with laws and regulations, confidentiality, conflicts of interest, giving and receiving gifts, anti-fraud, protect company assets, health and safety, maintaining company criteria, as well as the accuracy of the recording. In addition, the translation of the above aspects of the Code of Conduct is also part of the translation of the Company’s values, evolving and applied by all employees of KIA i.e Clean, Respectful and Synergy

Clean

: Bersih secara moral, transparan dan akuntabel. Respectful : Terpercaya di dalam komunitas bisnis dan lingkungannya melalui profesionalisme, kemandirian, berdaya saing serta kemampuannya memenuhi kepuasan stakeholders. Synergy : Berorientasi pada kekuatan aliansi secara terpadu untuk menciptakan nilai. Selama tahun 2012, Perseroan telah menyelenggarakan pelatihan untuk semua karyawan, dimulai dari level officer/ staff sampai dengan level Manager disamping pelatihan yang diselenggarakan oleh auditor internal Perseroan, SCG Building Materials Co., Ltd. dan pihak ketiga lainnya.

Clean

: Clean morally, transparent and accountable

Respectful

: Trusted in the business community and its environment through professionalism, independence, competitiveness and ability to meet the satisfaction of stakeholders : Oriented to the power of an integrated alliance to create value

Synergy

During year 2012, the Company arranged workshops to all employees, starting from the level of officer/staff up to Manager in addition to in-house training held by the Company’s internal auditor, SCG Building Materials Co., Ltd. and other third parties.

27


Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Corporate Social Responsibility

28

Tanggung Jawab Sosial Perusahaan bertujuan untuk menciptakan hubungan yang harmonis dengan masyarakat disekitar Perseroan. Beberapa program yang telah dilakukan adalah sebagai berikut:

Corporate Social Responsibility aims to create a harmonious relationship towards the community around the Company. Several programs are implemented as follows:

a. Program Beasiswa SCG “Sharing The Dream”

a. SCG Scholarship Program “Sharing the Dream”.

Program beasiswa ini tidak hanya diperuntukan bagi anak karyawan saja, tetapi juga untuk anak penduduk yang berada di sekitar perusahaan/pabrik yang memenuhi persyaratan.

The scholarship program is not only intended for employees’ children, but also for qualified children residing around factories.

Pada program SCG Sharing The Dream tahun 2012 ada 10 (sepuluh) anak/siswa yang mendapatkan beasiswa tersebut, diantaranya 5 anak dari kayawan dan 5 anak dari penduduk sekitar. Besarnya beasiswa yang diberikan kepada setiap anak sebesar Rp.1.800.000 untuk pembelian buku dan perlengkapan sekolah.

From SCG Sharing the Dream Program held in 2012, there are 10 students who get the scholarship, comprising 5 children of employees and 5 children from the community. The scholarships given to each student amounted to Rp.1,800,000, for books and school supplies.

b. Donasi

b. Donation

Perseroan memberikan bantuan kepada masyarakat dalam bentuk material dan uang.

The Company donates by giving assistance to the public by means of material and money.

1. Bantuan Material Untuk bantuan berbentuk material hasil produk perusahaan berupa keramik lantai, dinding dan genteng, diberikan untuk pembangunan sekolah, rumah ibadah dan tempat umum lainnya yang berada disekitar perusahaan.

1. Material Assistance

2. Sumbangan

2. Donations

Bantuan ini diberikan sebagai bentuk partisipasi perusahaan untuk membantu kegiatan sosial dan keagamaan ditingkat Rukun Tetangga, Rukun Warga maupun Desa. Termasuk dalam hal perayaan keagamaan; Maulid Nabi, Isra’ Mi’raj, Tabligh Akbar, perayaan kemerdekaan, turnamen olah raga dan sumbangan untuk kegiatan sosial lainnya.

The assistance is provided to support the social and religious activities and neighborhood, residents and villages. They include religious celebrations; the Prophet’s Birthday, Isra Mi’raj and Tabliqh Akbar, Independence Day celebration, sports and other donations to charity.

The Company’s products; ceramic floor, wall and roof tiles, are given for the construction of schools, mosque and other public utilities surrounding the Company.


Laporan Penggunaan Dana Hasil Penawaran Umum Terbatas II Use of Funds of Rights Issue II

Sehubungan dengan Penawaran Umum Terbatas II (PUT II) Perseroan yang dilaksanakan pada Pebruari 2012, dari total 6.504.100.000 lembar saham yang ditawarkan telah diambil oleh pemegang saham sebanyak 6.082.920.197 lembar saham, sisa sebanyak 421.179.803 lembar saham diambil oleh SCG Building Materials, Co., Ltd. selaku pembeli siaga.

In connection with the Rights Issue II (PUT II) of the Company held on February 2012, a total of 6,504,100,000 offered shares had been taken by the shareholders for 6,082,920,197 shares, and the remaining 421,179,803 shares were taken up by SCG Building Materials, Co., Ltd. as the standby buyer.

Perseroan mendapatkan dana sebanyak Rp. 437.785.216 dan USD 91.589.117,86 atau setara Rp. 832.524.920.974 dengan menggunakan kurs per tanggal 29 Pebruari 2012, Rp. 9.085/Dolar sebagai nilai patokan. Setelah dikurangi biaya Penawaran Umum Terbatas II sebesar Rp. 2.554.314.050, penerimaan bersih menjadi sebesar Rp. 829.970.606.924.

The Company obtained funds of IDR 437,785,216 and USD 91,589,117.86 or equivalent to IDR 832,524,920,974 using the middle rate per 29 February 2012, IDR 9,085/USD as the benchmark rate. After deducting the cost of the Right Issue II of IDR 2,554,314,050 net funds was IDR 829,970,606,924.

Biaya penawaran umum mengalami sedikit peningkatan, yaitu dari rencana sebanyak 0,27% menjadi 0,3% karena terdapat biaya-biaya operasional lain dari pelaksanaan RUPS Luar Biasa sebagaimana telah dilaporkan kepada Bapepam.

Public offering expenses increased slightly, from the plan 0.27% to 0.3% because there are other operational costs of the Extraordinary General Meeting which has been already reported to Bapepam.

Sesuai dengan rencana penggunaan dana, Perseroan telah menggunakan seluruh dana tersebut untuk melunasi utang Perseroan dan Anak Perusahaan sebesar total USD 86.500.000 kepada United Overseas Bank, Singapura atau setara Rp. 785.852.500.000 dan untuk Modal Kerja sebesar Rp. 44.118.106.924.

In accordance with the use of fund plans, the Company utilized full amount for debt repayment of the Company and its subsidiaries in total of USD 86,500,000 to United Overseas Bank Limited, Singapore or equivalent to IDR 785,852,500,000 and for Working Capital amounted to IDR 44,118,106,924.

Perseroan memberikan pinjaman kepada Anak-anak Perusahaan; PT KIA Serpih Mas sebesar USD 22.000.000 dan untuk PT KIA Keramik Mas sebesar USD 5.500.000. Jatuh tempo pembayaran adalah tanggal 12 Maret 2017 untuk PT KIA Serpih Mas dan tanggal 12 Maret 2015 untuk PT KIA Keramik Mas dengan perhitungan tarif bunga sesuai LIBOR + 3% per tahun.

The Company provides loan to its subsidiaries; PT KIA Serpih Mas USD 22,000,000 and PT KIA Keramik Mas USD 5,500,000. The maturity date are on March 12, 2017 and March 12, 2015 accordingly with market interest rate LIBOR + 3% per annum.

29


Profil Dewan Komisaris

The Board of Comissioners Profile

30

Pichit Maipoom - Komisaris Utama Umur 56 Pendidikan 1981 B.E. (Mechanical Engineering) Second Class Honors, King Mongkut’s Institute of Technology North Bangkok, Thailand 1986 M.E. (Industrial Engineering and Management), Asian Institute of Technology, Thailand 2005 Advanced Management Program (AMP), Harvard University, USA. Pengalaman Kerja 2001-2005 Managing Director, Thai Ceramic Company Limited, Thailand 2004-2005 Executive Vice President, Cementhai Building Products Company Limited, Thailand 2005-2012 President, SCG Building Materials Company Limited, Thailand 2008-2012 Honorable Chairman, Ceramic Industry Club of Thailand, The Federation of Thailand Industries, Thailand Sekarang Executive Vice President, SCG Cement Company Limited, Thailand

Pichit Maipoom – President Commissioner Age 56 Education 1981 B.E. (Mechanical Engineering) Second Class Honors, King Mongkut’s Institute of Technology North Bangkok, Thailand 1986 M.E. (Industrial Engineering and Management), Asian Institute of Technology, Thailand 2005 Advanced Management Program (AMP), Harvard Business School, USA. Experience 2001-2005 Managing Director, Thai Ceramic Company Limited, Thailand 2004-2005 Executive Vice President, Cementhai Building Products Company Limited, Thailand 2005-2012 President, SCG Building Materials Company Limited, Thailand 2008-2012 Honorable Chairman, Ceramic Industry Club of Thailand, The Federation of Thailand Industries Thailand Present Executive Vice President, SCG Cement Company Limited, Thailand

Kajohndet Sangsuban – Komisaris Umur 59 Pendidikan 1975 B.E. (Civil), Chulalongkorn University, Thailand 2002 Advanced Management Program (AMP), Harvard University, USA. Pengalaman Kerja 2001-2005 President Cementhai Building Products Company Limited, Thailand 2003-2006 Director Milleninum Steel, Public Company Limited, Thailand 2008-2012 Chairman of the Board of Directors and Executive Committee, Thai-German Ceramic Industry Public Company Limited, Thailand 2010-2012 Chairman of the Board of Directors and Executive Committee, Quality Construction Products Public Company Limited, Thailand Sekarang Director, Siam Global House Public Company Limited, Thailand

Kajohndet Sangsuban – Commissioner Age 59 Education 1975 B.E. (Civil), Chulalongkorn University, Thailand 2002 Advanced Management Program (AMP), Harvard University, USA. Experience 2001-2005 President Cementhai Building Products Company Limited, Thailand 2003-2006 Director Milleninum Steel, Public Company Limited, Thailand 2008-2012 Chairman of the Board of Directors and Executive Committee, Thai-German Ceramic Industry Public Company Limited, Thailand 2010-2012 Chairman of the Board of Directors and Executive Committee, Quality Construction Products Public Company Limited, Thailand Present Director, Siam Global House Public Company Limited, Thailand


Aree Chavalitcheewingul – Komisaris Umur 49 Pendidikan 1985 B.E. (Electrical) Honour, Chiang Mai University, Thailand 1992 M.E. (Industrial Engineering and Management), Asian Institute of Technology, Thailand 2011 Advanced Management Program (AMP), Harvard Business School, USA. Pengalaman Kerja 2008-2012 Director and Member of Executive Committee, Thai-German Ceramic Industry Public Company Limited, Thailand 2011-2012 Director, Thai Plastic and Chemicals Public Company Limited, Thailand 2011-2012 Vice President - Corporate Administration, The Siam Cement Public Company Limited, Thailand 2012 Executive Vice President, SCG Building Materials Company Limited, Thailand Sekarang Director, Siam Global House Public Company Limited, Thailand

Aree Chavalitcheewingul – Commissioner Age 49 Education 1985 B.E. (Electrical) Honor, Chiang Mai University, Thailand 1986 M.E. (Industrial Engineering and Management), Asian Institute of Technology, Thailand 2011 Advanced Management Program (AMP), Harvard Business School, USA. Experience 2008-2012 Director and Member of Executive Committee, Thai-German Ceramic Industry Public Company Limited, Thailand 2011-2012 Director, Thai Plastic and Chemicals Public Company Limited, Thailand 2011-2012 Vice President - Corporate Administration, The Siam Cement Public Company Limited, Thailand

Surasak Kraiwitchaicharoen – Komisaris Umur 55 Pendidikan 1979 B.SC. (Material Science), Chulalongkorn University, Thailand 1988 M.BA. (Finance and International Business), Sasin Graduate Business School, Thailand 2010 Advanced Management Program (AMP), Harvard Business School, USA. Pengalaman Kerja 2000-2002 Regional Sales Director, SCG Network Management Company Limited, Thailand 2002-2006 Managing Director, Cementhai Retails Company Limited, Thailand 2006-2011 President, Mariwasa Siam Ceramic Incorporation, The Philippines Sekarang Managing Director, Thai-German Ceramic Industry Public Company Limited, Thailand Director, Mariwasa Siam Ceramic Incorporation, The Philippines Komisaris, PT KIA Keramik Mas, Indonesia Komisaris, PT KIA Serpih Mas, Indonesia

Surasak Kraiwitchaicharoen – Commissioner Age 55 Education 1979 B.SC. (Material Science), Chulalongkorn University, Thailand 1988 M.BA. (Finance and International Business), Sasin Graduate Business School, Thailand 2010 Advanced Management Program (AMP), Harvard Business School, USA. Experience 2000-2002 Regional Sales Director, SCG Network Management Company Limited, Thailand 2002-2006 Managing Director, Cementhai Retails Company Limited, Thailand 2006-2011 President, Mariwasa Siam Ceramic Incorporation, The Philippines Present Managing Director, Thai-German Ceramic Industry Public Company Limited, Thailand Director, Mariwasa Siam Ceramic Incorporation, The Philippines Commissioner, PT KIA Keramik Mas, Indonesia Commissioner, PT KIA Serpih Mas, Indonesia

2012 Present

Executive Vice President, SCG Building Materials Company Limited, Thailand Director, Siam Global House Public Company Limited, Thailand

31


32

Padung Likitsajjakul - Komisaris Independen Umur 61 Pendidikan 1974 B.A. (Politics and Government), Thammasat University, Thailand 1976 M.P.A. (Public Administration), National Institute of Development Administration, Thailand Pengalaman Kerja 1999-2000 Human Resource Manager, Electric and Steel Business, Thailand 2000-2001 Human Resource Manager, Cement Thai Building products Company Limited Thailand 2001-2009 Human resources Manager, SCG Building Materials Company Limited, Thailand Sekarang Chief Culture Officer, DT. Group of Companies, Thailand

Padung Likitsajjakul – Independent Commissioner Age 61 Education 1974 B.A (Politics and Government), Thammasat University, Thailand 1976 M.P.A. (Public Administration), National Institute of Development Administration, Thailand

Thanarak Silavanich - Komisaris Independen Umur 62 Pendidikan 1972 B.SC. (Agriculture), Kasetsart University, Thailand 1977 M.E. (Mechanical), Lamar University, USA. Pengalaman Kerja 1995-2001 President Director, Siam Mariwasa TOTO, Incorporation, The Philippines 2001-2004 Marketing Division Manager Siam Cement Industry, Company Limited, Thailand 2004-2007 Marketing Advisor, Siam Cement Industry Company Limited, Thailand Sekarang Managing Director & CEO, Royal Porcelain Public Company Limited, Thailand

Thanarak Silavanich – Independent Commissioner Age 62 Education 1972 B.SC. (Agriculture), Kasetsart University, Thailand 1977 M.E. (Mechanical), Lamar University, USA. Experience 1995-2001 President Director, Siam Mariwasa TOTO, Incorporation, The Philippines 2001-2004 Marketing Division Manager Siam Cement Industry, Company Limited, Thailand 2004-2007 Marketing Advisor, Siam Cement Industry Company Limited, Thailand Present Managing Director & CEO, Royal Porcelain Public Company Limited, Thailand

Experience 1999-2000 Human Resource Manager, Electric and Steel Business, Thailand 2000-2001 Human Resource Manager, Cement Thai Building products Company Limited Thailand 2001-2009 Human resources Manager, SCG Building Materials Company Limited, Thailand Present Chief Culture Officer, DT, Group of Companies, Thailand


Profil Dewan Direksi

The Board of Directors Profile

Cherdsak Niyomsilpa - Direktur Utama Umur 52 Pendidikan 1981 B.E. (Irrigation), Kasetsart University, Thailand 1985 M.E. (Civil), Detroit University, USA. Pengalaman Kerja 2000-2004 Marketing Director PT Siam Indo Gypsum, Indonesia 2004-2009 General Manager, Lafarge Siam Roofing Company Limited, Thailand 2009-2011 Director, SCG Building Materials Company Limited, Thailand Sekarang President Director, PT Keramika Indonesia Assosiasi, Tbk., Indonesia

Cherdsak Niyomsilpa – President Director Age 52 Education 1981 B.E. (Irrigation), Kasetsart University, Thailand 1985 M.E. (Civil), Detroit University, USA. Experience 2000-2004 Marketing Director PT Siam Indo Gypsum, Indonesia 2004-2009 General Manager, Lafarge Siam Roofing Company Limited, Thailand 2009-2011 Director, SCG Building Materials Company Limited, Thailand Present President Director, PT Keramika Indonesia Assosiasi, Tbk., Indonesia

Chalermchai Chirasakyakul - Direktur Umur 65 Pendidikan 1971 B.SC., (Material Science), Chulalongkorn University, Thailand Pengalaman Kerja 1988-1993 Plant Director, Dynasty Ceramic Industry Public Company Limited, Thailand Sekarang Deputy Managing Director, The Siam Ceramic Group Industries Company Limited, Thailand Plant Director, Thai-German Ceramic Industry Public Company Limited, Thailand Wakil Direktur Utama, PT Keramika Indonesia Assosiasi, Tbk., Indonesia Direktur, PT KIA Keramik Mas, Indonesia Direktur, PT KIA Serpih Mas, Indonesia

Chalermchai Chirasakyakul – Director Age 65 Education 1971 B.SC. (Material Science), Chulalongkorn University, Thailand Experience 1988-1993 Plant Director, Dynasty Ceramic Industry Public Company Limited, Thailand Present Deputy Managing Director, The Siam Ceramic Group Industries Company Limited, Thailand Plant Director, Thai-German Ceramic Industry Public Company Limited, Thailand Director, PT Keramika Indonesia Assosiasi, Tbk., Indonesia Director, PT KIA Keramik Mas, Indonesia Director, PT KIA Serpih Mas, Indonesia

33


34

Kaewsawan Amatachiwin - Direktur Keuangan Umur 46 Pendidikan 1987 B.B.A. (Accounting), Thammasat University, Thailand 1996 M.BA. (Business Administration), Thammasat University, Thailand Pengalaman Kerja 1995-1997 Finance & Report Manager, The Siam Iron & Steel Company limited, Thailand 1997-2011 Finance Director. PT Surya Siam Keramik, Indonesia 2008-2011 Accounting & Finance Division Manager, ThaiGerman Ceramic Industry Public Company Limited, Thailand Sekarang Direktur Keuangan, PT Keramika Indonesia Assosiasi, Tbk., Indonesia

Kaewsawan Amatachiwin – Finance Director Age 46 Education 1987 B.B.A. (Accounting), Thammasat University, Thailand 1996 M.B.A. (Business Administration), Thammasat University, Thailand Experience 1995-1997 Finance & Report Manager, The Siam Iron & Steel Company limited, Thailand 1997-2011 Finance Director, PT Surya Siam Keramik, Indonesia 2008-2011 Accounting & Finance Division Manager, ThaiGerman Ceramic Industry Public Company Limited, Thailand Present Finance Director, PT Keramika Indonesia Assosiasi, Tbk., Indonesia

Handono Warih - Direktur Operasional Umur 51 Pendidikan 1984 Akademi Perindustrian, Yogyakarta, Indonesia 1986 Insitut Teknologi Nasional, Malang, Indonesia Pengalaman Kerja 1997-2003 Plant Manager PT Keramika Indonesia Assosiasi, Tbk, Indonesia 2003-2007 Manufacturing Manager PT Keramika Indonesia Assosiasi, Tbk. Indonesia 2007-2008 Asisten Direktur Operasi PT Keramika Indonesia Assosiasi, Tbk. Indonesia Sekarang Direktur Operasi, PT Keramika Indonesia Assosiasi, Tbk. Indonesia

Handono Warih – Operational Director Age 51 Education 1984 Industrial Academy, Yogyakarta, Indonesia 1986 National Insitute of Technology, Malang, Indonesia Experience 1997-2003 Plant Manager PT Keramika Indonesia Assosiasi, Tbk, Indonesia 2003-2007 Manufacturing Manager PT Keramika Indonesia Assosiasi, Tbk, Indonesia 2007-2008 Assistant Director of Operations PT Keramika Indonesia Assosiasi, Tbk, Indonesia Present Operational Director of PT Keramika Indonesia Assosiasi, Tbk, Indonesia


Tanggung Jawab Manajemen Atas Laporan Tahunan Statement of Management’s Responsibility for Annual Report SURAT PERNYATAAN DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI TENTANG TANGGUNG JAWAB ATAS LAPORAN TAHUNAN 2012 PT KERAMIKA INDONESIA ASSOSIASI, Tbk.

STATEMENT OF RESPONSIBILITY OF THE BOARD OF COMMISSIONERS AND THE BOARD OF DIRECTORS FOR ANNUAL REPORT 2012 OF PT KERAMIKA INDONESIA ASSOSIASI, Tbk.

Kami yang bertandatangan di bawah ini menyatakan bahwa semua informasi dalam laporan tahunan PT Keramika Indonesia Assosiasi, Tbk tahun 2012 telah dimuat secara lengkap dan bertanggung jawab penuh atas kebenaran laporan persahaan.

We the undersigned declare that all information in the annual report 2012 of PT Keramika Indonesia Assosiasi, Tbk. has been disclosed completely and correctly.

Demikian pernyataan ini dibuat dengan sebenarnya.

This statement is truthfully certified.

Dewan Komisaris Board of Commissioners :

Pichit Maipoom Komisaris Utama President Commissioner

Kajohndet Sangsuban Komisaris Commisisoner

Aree Chavalitcheewingul Komisaris Commisisoner

Surasak Kraiwitchaicharoen Komisaris Commissioner

Padung Likitsajjakul Komisaris Independen Independent Commissioner

Thanarak Silavanich Komisaris Independen Independent Commissioner

Cherdsak Niyomsilpa Direktur Utama President Director

Chalermchai Chirasakyakul Direktur Director

Kaewsawan Amatachiwin Direktur Director

Handono Warih Direktur Director

35


PT Keramika Indonesia Assosiasi, Tbk. dan Entitas Anak and its Subsidiaries

Laporan Keuangan Konsolidasian Consolidated Financial Statement Per 31 Desember 2012 dan 31 Desember 2011 As of December 31, 2012 and December 31, 2011 Dengan Angka Perbandingan Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian With Comparative Figures on Consolidated Statement of Financial Position Per1 Januari 2011 / 31 Desember 2010 As of January 1, 2011 / December 31,2010 Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-Tanggal 31 Desember 2012 dan 31 Desember 2011 For The Years Ended December 31, 2012 and December 31, 2011 Beserta And Laporan Auditor Independen Independent Auditor’s Report

36

PT KERAMIKA INDONESIA ASSOSIASI, Tbk DAN ENTITAS ANAK / and its Subsidiaries DAFTAR ISI / Table of Content

Halaman / Page

SURAT PERNYATAAN DIREKSI / Directors' Statements Letter LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN / Independent Auditor's Report LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN / Consolidated Financial Statements Per 31 Desember 2012 dan 31 Desember 2011 / As of December 31, 2012 and December 31, 2011 Dengan Angka Perbandingan Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian; With Comparative Figures Consolidated Statement of Financial Position Per 1 Januari 2011 / 31 Desember 2010 / As of January 1, 2011 / December 31, 2010 Dan Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-Tanggal 31 Desember 2012 dan 31 Desember 2011 And For The Years Ended At December 31, 2012 and December 31, 2011 Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian / Consolidated Statement of Financial Position

1-2

Laporan Laba-Rugi Komprehensif Konsolidasian / Consolidated Statement of Comprehensive Income

3

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian / Consolidated Statement of Changes In Equity

4

Laporan Arus Kas Konsolidasian / Consolidated Statement of Cash Flows

5

Catatan Atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements

6 - 49

PT KERAMIKA INDONESIA ASSOSIASI, Tbk DAN ENTITAS ANAK / AND ITS SUBSIDIARIES LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN / CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION Per 31 Desember 2012 Dan 31 Desember 2011 /As of 31 December 2012 and 2011 Dengan Angka Perbandingan ; Per 1 Januari 2011 / 31 Desember 2010 / With Comparative Figures as of 1 January 2011 / 31 December 2010 (Dalam Rupiah)

(In Rupiah) Catatan

31 Desember 2012 /

31 Desember 2011

Notes

December 31, 2012

December 31, 2011

1 Januari 2011 / 31 Desember 2010 January 1, 2011 / December 31, 2010

ASET

ASSETS

ASET LANCAR Kas dan setara kas

CURRENT ASSETS 3c,d; 4

Piutang usaha - setelah dikurangi 3c,e,o; 5,27,28 penyisihan piutang ragu-ragu sebesar Rp.6.143.230.015 serta Rp.5.637.321.353; pada 31 Desember 2011 serta 1 Januari 2011 / 31 Desember 2010. Piutang lain-lain

6

154.613.995.193

70.564.530.308

3.226.771.927

Cash and cash equivalents

267.022.229.106

268.123.433.509

304.748.315.298

Trade receivables - net of allowance for doubtful accounts amounting to Rp.6,143,230,015 and Rp.5,637,321,353; as of 31 December2011 and 1 January 2011 / 31 December 2010

1.113.759.113

9.608.623.230

251.402.401

Other receivables

187.927.258.526

162.784.032.247

141.483.526.664

Inventories

8

9.133.677.863

13.867.097.826

2.017.167.665

Advances

Biaya dibayar dimuka

3g; 9

9.402.386.878

15.836.267.814

18.151.037.108

Prepaid expenses

Pajak dibayar dimuka

3n; 15a

7.080.817.924

29.545.413.012

30.669.681.307

Prepaid taxes

636.294.124.603

570.329.397.946

500.547.902.370

Total current assets

1.328.355.142.467

1.299.658.768.909

762.797.712.273

Fixed assets - net of accumulated depreciation amounting to Rp.609,062,567,424 and Rp.545,960,293,109 and Rp.498,093,934,894; as of 31 December 2012 and 31 December 2011 and 1 January 2011 / 31 December 2010 Assets not used in operations

Persediaan

3f; 7

Uang muka

Jumlah - Aset lancar ASET TIDAK LANCAR

NON-CURRENT ASSETS

Aset tetap - setelah dikurangi akumulasi penyusutan 3i,j; 10 masing-masing sebesar; Rp.609.062.567.424 dan Rp.545.960.293.109 serta Rp.498.093.934.894; pada 31 Desember 2012 dan 31 Desember 2011, serta 1 Januari 2011 / 31 Desember 2010. Aset yang tidak digunakan dalam operasional

11

177.396.168.101

177.396.168.101

198.138.171

Simpanan jaminan

12

1.445.469.888

1.456.469.888

1.211.345.317

Security deposits

Aset tidak lancar lainnya

13

323.979.376

792.135.727

1.367.177.892

Other non-current assets

Jumlah - Aset tidak lancar

1.507.520.759.832

1.479.303.542.625

765.574.373.653

JUMLAH ASET

2.143.814.884.435

2.049.632.940.571

1.266.122.276.023

Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

Total non-current assets TOTAL ASSETS

See accompanying notes to consolidated financial statements which are an integral part of the consolidated financial statements as a whole. 1

1

PT KERAMIKA INDONESIA ASSOSIASI, Tbk. ENTITASINDONESIA ANAK / ANDASSOSIASI, ITS SUBSIDIARIES PTDAN KERAMIKA Tbk. LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (LANJUTAN) STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION (CONTINUED) DAN ENTITAS ANAK/ /CONSOLIDATED AND ITS SUBSIDIARIES LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (LANJUTAN) / CONSOLIDATED STATEMENTS FINANCIAL Per 31 Desember 2012 Dan 31 Desember 2011 /As of 31 DecemberOF 2012 and 2011POSITION (CONTINUED) Per 31 Desember 2012 Dan Desember 2011 /As ofComparative 31 DecemberFigures 2012 and 2011 Dengan Angka Perbandingan ; Per 1 Januari 2011 / 31 31 Desember 2010 / With as of 1 January 2011 / 31 December 2010 (Dalam Rupiah)

Dengan Angka Perbandingan ; Per 1 Januari 2011 / 31 Desember 2010 / With Comparative Figures as of 1 January 2011 / 31 December 2010

(Dalam Rupiah)

Catatan

31 Desember 2011

Notes

December 31, 2012

December 31, 2011

LIABILITAS LIABILITASDAN DANEKUITAS EKUITAS LIABILITAS LIABILITASLANCAR LANCAR Utang 17,2525 Utangbank bank 17, Utang 3c;1414 Utangusaha usaha 3c; Utangpajak pajak 3n; Utang 3n;15b 15b Biayayang yangmasih masihharus harus dibayar dibayar 16, Biaya 16,2424 Utangjangka jangkapanjang panjang ;; jatuh jatuh tempo tempo kurang Utang kurangsatu satutahun tahun Utang cicilan kendaraan Utang cicilan kendaraan Utang bank 17, 25 Utang bank 17, 25 Jumlah - Liabilitas lancar

Jumlah - Liabilitas lancar

December 31, 2012

December 31, 2011

- 68.595.601.277 68.595.601.277 6.908.102.757 6.908.102.757 33.067.012.733 33.067.012.733 108.570.716.767

17, 25

17, 25 3l; 18 3n; 15c 3l; 18 28

Jumlah - Liabilitas

3n; 15c 28

Jumlah - Liabilitas tidak lancar Pendapatan tangguhan (Goodwill negatif) Jumlah - Liabilitas

13.609.557 13.609.557 -

-

882.988.100.403

seri B dengan nilai nominal masing-masing

Modal - 680.000.000 lembarRp210 saham sahamdasar Seri A dan Seri B menjadi seri dan 16.000.000.000 lembar saham danARp105 setelah Kuasi dan modal saham seri B dengandan nilaidisetor nominal masing-masing ditempatkan penuh pada 31 Desember saham Seri 2011 A danmasing-masing Seri B menjadisaham Rp210Seri A 425.000.000 lembar dandan saham Serisaham B dan Rp105 setelah Kuasi modal 8.000.000.000 padapada 31 31 ditempatkan danlembar, disetordan penuh Desember2011 2012masing-masing masing-masing saham Desember sahamSeri Seri A sebanyak 425.000.000 lembar dan saham A 425.000.000 lembar dan saham Seri B Seri B sebanyak 14.504.100.000 lembar 8.000.000.000 lembar, dan pada 31 saham. Desember 2012 masing-masing saham Seri A sebanyak 425.000.000 lembar dan saham Agio Serisaham B sebanyak 14.504.100.000 lembar saham. Modal dari perbedaan kurs modal Tambahan disetor Selisih nilai transaksi entitas sepengendali

Agio saham Tambahan Saldo labaModal (defisit)dari perbedaan kurs modal disetor Ditentukan penggunaannya Selisih nilaiditentukan transaksi penggunaannya entitas sepengendali Tidak

20 21

20 21

Jumlah Ekuitas Yang Dapat Diatribusikan kepada

25.208.333.333

328.468.135.984

328.468.135.984

460.632.034 - - 181.958.333.343 460.632.034 - - 62.410.604.696 181.958.333.343 - - 247.000.000.000 62.410.604.696 41.009.747.670 - 35.147.525.278 247.000.000.000 17.651.103.211 19.168.635.575 41.009.747.670 35.147.525.278 38.000.000.000 38.000.000.000

59.920.929.025 168.491.645.792

96.660.850.881 38.000.000.000 584.145.730.926 38.000.000.000 979.648.951.284 912.613.866.910

10.389.649.302

17.651.103.211

19.168.635.575

96.660.850.881 979.648.951.284

584.145.730.926 36.747.160.953 912.613.866.910

-

36.747.160.953

1.612.180.500.000

929.250.000.000

1.612.180.500.000

2.212.500.000.000

929.250.000.000

43.750.000.000 -

41.684.650.107

41.684.650.107

41.684.650.107

41.684.650.107 88.565.687.590

25.000.000 41.684.650.107(2.016.392.076.279) 41.684.650.107 19.403.546.977

8.283.094.314 -

998.621.291.398

73.239.996.969 -

71.362.697.889

43.750.000.000 -

281.567.573.828

-

Bank loans

Total - Current liabilities

Total - Current liabilities

NON-CURRENT LIABILITIES LIABILITIES Long-termNON-CURRENT debt, net of current Long-term debt,portion net of current Finance lease portion BankFinance loans lease Senior amortizing loanloans Bank Convertible bonds loan Senior amortizing Employee benefits liabilities bonds Convertible Deferred tax liabilities Employee benefits liabilities Guarantee deposits

Deferred tax liabilities

Total - Non current liabilities Guarantee deposits Total liabilities

Total - Non current liabilities Total liabilities

Deferred income Goodwill negatif)

EQUITYnegatif) Deferred income Goodwill Equity attributable to owners of the parent EQUITY

Authorised share attributable - Series A to owners Equity 680,000,000 shares and Series B of the parent 16,000,000,000 shares, with a nominal value of Series A Authorised Rp 210 and share Series-BSeries A 680,000,000 shares and Rp 105 after quasi. Subscribed andSeries B 16,000,000,000 shares, with a nominal fully paid shares on 31 December 2011;Series andSeries B value Aof425,000,000 Series A Rpshares 210 and Series B Rp 8,000,000,000 sharesSubscribed and as 105 after quasi. and of 31 December2012;Series A fully paid shares on 31 December 425,000,000 and Series B 2011;Series A 425,000,000 shares and 14,504,100,000 shares.

8.283.094.314 -

155.323.080.264 4.329.323.713

LIABILITIES AND EQUITY LIABILITIES AND EQUITY CURRENT LIABILITIES CURRENT LIABILITIES Bank loans Bank loans Trade payables Trade payables Taxes payable Taxes payable Accrued expenses Accrued expenses Current portionportion of long-term debs debs Current of long-term Financial lease Financial lease Bank loans

2.212.500.000.000

155.323.080.264 4.329.323.713

1.902.083.241.674 1c

566.683.161 566.683.161 25.208.333.333

- - - 49.531.279.723 10.389.649.302 49.531.279.723 -

EKUITAS tangguhan (Goodwill negatif) Pendapatan

Modal dasar - 680.000.000 lembarKepada saham Pemilik Ekuitas Yang Dapat Diatribusikan seri A dan 16.000.000.000 lembar saham Entitas Induk 19

-

882.988.100.403

59.920.929.025 168.491.645.792

Ekuitas Yang Dapat Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk 19 EKUITAS

December 31, 2010

784.382.000.000 163.104.503.173 163.104.503.173 784.382.000.000 78.651.511.969 112.730.788.949 112.730.788.949 78.651.511.969 3.048.486.852 1.584.423.687 3.048.486.852 1.584.423.687 16.892.492.025 16.892.492.025 25.273.403.681 25.273.403.681

108.570.716.767

LIABILITAS TIDAK LANCAR

Pemilik Entitas Induk Saldo laba (defisit) Kepentingan Pengendali Ditentukannon penggunaannya ditentukan penggunaannya JumlahTidak - Ekuitas

31 Desember 2011

31 Desember 2012 /

Notes

LIABILITAS TIDAKpanjang LANCAR Utang jangka ; setelah dikurangi jatuh Utang jangka panjang ; setelah dikurangi jatuh tempo dalam satu tahun tempo tahun Utangdalam cicilansatu kendaraan Utangcicilan bank kendaraan Utang Senior amortizing Utang bank loan Obligasi konversi loan Senior amortizing Liabilitaskonversi imbalan kerja Obligasi Liabilitas pajak tangguhan Liabilitas imbalan kerja Jaminan Liabilitas pajak tangguhan Jumlah - Liabilitas tidak lancar Jaminan

31 Desember 2012 /

Catatan

( in Rupiah)

( in Rupiah)

1 Januari 2011 / 1 Januari 2011 / 2010 31 Desember 31 Desember January2010 1, 2011 / January 1, 2011 / December 31, 2010

35.193.674.332 25.000.000

19.403.546.977 316.761.248.160 (2.016.392.076.279) 88.565.687.590 1.069.983.989.288 1.975.323.238.643

Series B 8,000,000,000 shares and as of 31 December2012;Series A 425,000,000 and Series B 14,504,100,000 shares. Additional paid-in capital Additional paid-in capital in excess from gain on foreign exchange Balance arising from transactions Additional between entitiesunder amongpaid-in controlcapital Additional paid-in capital in excess Retained earnings(deficit) from gain on foreign exchange Appropriated Balance Unappropriated arising from transactions

between Total equity entitiesunder attributable to among owners control of the earnings(deficit) parent Retained Non-controlling Appropriated interests

Unappropriated Total - Equity

Jumlah Ekuitas Yang Dapat Diatribusikan kepada Total equity attributable to owners TOTAL LIABILITIES AND EQUITY JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 2.143.814.884.435 1.902.083.241.674 2.049.632.940.571 998.621.291.398 1.266.122.276.023 281.567.573.828 Pemilik Entitas Induk of the parent Kepentingan nonlaporan Pengendali 1c merupakan73.239.996.969 71.362.697.889 35.193.674.332 Non-controlling Lihat catatan atas keuangan konsolidasian yang bagian yang See accompanying notes to consolidated financial statements which areinterests an tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

Jumlah - Ekuitas

1.975.323.238.643

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS

2.143.814.884.435 2 2.049.632.940.571

2

1.069.983.989.288


integral part of the consolidated financial statements as a whole.

316.761.248.160

Total - Equity

1.266.122.276.023

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

See accompanying notes to consolidated financial statements which are an integral part of the consolidated financial statements as a whole. 2

PT KERAMIKA INDONESIA ASSOSIASI, Tbk. DAN ENTITAS ANAK / AND ITS SUBSIDIARIES LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN / CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-Tanggal 31 Desember 2012 Dan 31 Desember 2011 / PT INDONESIA ASSOSIASI, Tbk. ForKERAMIKA the years ended 31 December 2012 and 2011 DAN ENTITAS ANAK / AND ITS SUBSIDIARIES (Dalam Rupiah) LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN / CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME Untuk Tahun Yang Berakhir Tanggal-Tanggal 31 Desember 2012 Dan 31 Desember 2011 / Catatan Pada / 2012 2011 Notes For the years ended 31 December 2012 and 2011 PENJUALAN (Dalam Rupiah) BEBAN POKOK PENJUALAN LABA KOTOR

3m,3o; 22,27

780.233.550.859

650.546.996.469

SALES (In Rupiah)

Catatan 3m; 23/ Notes

650.673.304.346 2012 129.560.246.513

543.673.623.648 2011 106.873.372.821

COST OF GOODS SOLD

780.233.550.859 8.431.232.377 (20.191.301.445) 650.673.304.346 (40.298.766.578) 129.560.246.513 (8.175.999.575) 8.431.232.377 (20.191.301.445) 69.325.411.292 (40.298.766.578) (8.175.999.575) (5.547.425.509)

650.546.996.469 26.253.207.610 (22.211.714.386) 543.673.623.648 (32.107.329.096) 106.873.372.821 (47.642.396.614) 26.253.207.610 (22.211.714.386) 31.165.140.335 (32.107.329.096) (47.642.396.614) (37.333.521.012)

PENJUALAN 3m,3o; 22,27 Pendapatan lain-lain 3m; 4,25 Beban penjualan 3m;23 24 BEBAN POKOK PENJUALAN 3m; Beban umum dan administrasi 3m; 24 LABA KOTOR Beban lain-lain 3m,3c; 25 Pendapatan lain-lain 3m; 4,25 Beban penjualanPAJAK DAN BEBAN KEUANGAN 3m; 24 LABA SEBELUM Beban umum dan administrasi 3m; 24 BEBAN BebanKEUANGAN lain-lain 3m,3c; 25 Beban bunga pinjaman bank ;17 Beban bunga PAJAK Senior Amortizing Loan (SAL) LABA SEBELUM DAN BEBAN KEUANGAN BEBAN KEUANGAN LABA (RUGI) SEBELUM PAJAK Beban bunga pinjaman bank Taksiran Manfaat (Beban) pajak penghasilan Beban bunga Senior Amortizing Loan (SAL) Pajak tangguhan

;17 3n; 15c

LABA (RUGI) - BERSIH SETELAH PAJAK LABA (RUGI) SEBELUM PAJAK PENDAPATAN KOMPREHENSIF LAIN : Taksiran Manfaat (Beban) pajak penghasilan Pajak tangguhan 3n; 15c LABA (RUGI) KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN LABA (RUGI) - BERSIH SETELAH PAJAK LABA (RUGI) YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA : PENDAPATAN KOMPREHENSIF LAIN : Pemilik entitas induk Kepentingan non pengendali LABA (RUGI) KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN TOTAL LABA (RUGI) YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA : LABA (RUGI) KOMPREHENSIF YANG DAPAT Pemilik entitas induk DIATRIBUSIKAN KEPADA : Kepentingan non pengendali Pemilik entitas induk TOTAL Kepentingan non pengendali LABA (RUGI) KOMPREHENSIF YANG DAPAT TOTAL DIATRIBUSIKAN KEPADA : LABA (RUGI) PER SAHAM DASAR YANG Pemilik entitas induk DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA PEMILIK Kepentingan non pengendali ENTITUS INDUK TOTAL LABA (RUGI) PER SAHAM DASAR YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA PEMILIK ENTITUS INDUK

(In Rupiah)

3r

3r

GROSS PROFIT

69.162.140.613 1.877.299.079 69.162.140.613 71.039.439.692 1.877.299.079

SALES Other income expenses expenses COSTSelling OF GOODS SOLD General and administrative expenses GROSS PROFIT Other expenses Other income expenses PROFIT BEFORE FINANCE COSTS AND INCOME Selling expenses TAX EXPENSE General and administrative expenses FINANCE COSTS Other expenses Interest expenses on bank loan PROFIT BEFORE FINANCE COSTS AND INCOME (15.589.395.304) Interest expenses on Senior Amortizing Loan 31.165.140.335 TAX EXPENSE (52.922.916.316) FINANCE COSTS (21.757.775.981) PROFIT (LOSS) BEFORE INCOME TAX EXPENSE (37.333.521.012) Interest expenses on bank loan Income tax expense (15.589.395.304) Interest expenses on Senior Amortizing Loan 1.517.532.364 Deferred tax (52.922.916.316) (20.240.243.617) PROFIT (LOSS) AFTER INCOME TAX EXPENSE (21.757.775.981) PROFIT (LOSS) BEFORE INCOME TAX EXPENSE OTHER COMPREHENSIVE INCOME Income tax expense TOTAL COMPREHENSIVE INCOME(LOSS) 1.517.532.364 Deferred taxFOR (20.240.243.617) THE YEAR (20.240.243.617) PROFIT (LOSS) AFTER INCOME TAX EXPENSE PROFIT(LOSS)ATTRIBUTABLE TO : OTHER COMPREHENSIVE INCOME (20.697.619.229) Owners of the parent TOTAL COMPREHENSIVE INCOME(LOSS) FOR 457.375.612 Non-controlling interests (20.240.243.617) THE YEAR (20.240.243.616) TOTAL PROFIT(LOSS)ATTRIBUTABLE TO : TOTAL COMPREHENSIVE PROFIT (LOSS) TO (20.697.619.229) Owners of the parent ATTRIBUTABLE: 457.375.612 Non-controlling interests (20.697.619.229) Owners of the parent (20.240.243.616) TOTAL 457.375.612 Non-controlling interests

71.039.439.692

(20.240.243.616)

69.162.140.613 5,07 1.877.299.079

(20.697.619.229) (2,46) 457.375.612

TOTAL COMPREHENSIVE PROFIT (LOSS) TO TOTAL ATTRIBUTABLE: OwnersATTRIBUTABLE of the parent BASIC EARNINGS PER SHARE Non-controlling interests TO OWNERS OF THE PARENT

71.039.439.692

(20.240.243.616)

TOTAL

5,07

(2,46)

BASIC EARNINGS PER SHARE ATTRIBUTABLE TO OWNERS OF THE PARENT

69.325.411.292(5.547.425.509) 63.777.985.783 (5.547.425.509) 7.261.453.909 (5.547.425.509) 71.039.439.692 63.777.985.783 7.261.453.909 71.039.439.692 71.039.439.692 69.162.140.613 1.877.299.079 71.039.439.692 71.039.439.692


See accompanying notes to consolidated financial statements which are an integral part of the consolidated financial statements as a whole.

3 Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

3

3


Keterangan

-

-

-

-

Laba - bersih tahun 2012

Laba - bagian kepentingan non pengendali 155.323.080.264

4.329.323.713

-

-

-

-

4.329.323.713

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Additional paid-in capital from gain on foreign exchange

Tambahan Modal dari perbedaan kurs modal disetor

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

(705.898.897.685)

705.898.897.685

-

-

difference on Fixed assets revaluation

Selisih penilaian Kembali Aset tetap Selisih nilai transaksi entitas sepengendali

4

41.684.650.107

-

-

-

-

-

41.684.650.107

-

-

-

-

-

-

-

41.684.650.107

Balance arising from transaction between entities under among control

Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan

1.612.180.500.000

-

-

-

Biaya emisi PUT II

Saldo per 31 Desember 2012

(2.554.314.050)

-

Agio saham Pelaksanaan PUT II (HMETD)

-

149.594.300.000

8.283.094.314

-

Tambahan setoran modal saham,Pelaksanaan Penawaran Umum Terbatas II (HMETD)

682.930.500.000

929.250.000.000

Saldo per 31 Desember 2011

-

-

-

Rugi - bersih tahun 2011

Laba - bagian kepentingan non pengendali

-

8.283.094.314

(43.750.000.000)

-

43.750.000.000

Paid in capital

Agio Saham /

-

2.212.500.000.000

Shares Capital

Modal Saham /

(1.283.250.000.000)

Agio Saham Yang digunakan untuk Eliminasi Defisit Penurunan Nilai Nominal Saham Yang Digunakan Untuk Eliminasi Defisit

Koreksi Pendapatan ditangguhkan (Goodwill - negatif) Penyesuaian PSAK 22 (revisi 2011) Selisih Penilaian Kembali Aset Tetap dalam Rangka Kuasi Reorganisasi (Catatan 10) Selisih Penilaian Kembali Aset Tetap Yang dipakai untuk Eliminasi Defisit Saldo Laba Yang ditentukan Pengunaannya Yang digunakan untuk Eliminasi Defisit

Saldo per 1 Januari 2011

(Dalam Rupiah)

88.565.687.590

-

69.162.140.613

-

-

-

19.403.546.977

-

(20.697.619.229)

1.274.966.905.686

43.750.000.000

25.000.000

705.898.897.685

-

31.852.439.114

(2.016.392.076.279)

Tidak ditentukan penggunaanya / / Unappropriated

73.239.996.969

1.877.299.079

-

-

-

-

1.975.323.238.643

1.877.299.079

69.162.140.613

(2.554.314.050)

149.594.300.000

687.259.823.713

1.069.983.989.288

Balance as of December 31, 2012

Profit - non controlling interests

Net - Profit year 2012

Issuance costs of PUT II

Implementation of PUT II (HMETD)

Additional paid in capital stock,Implementation of the Limited Public Offering II (HMETD) Premium on capital stock

Balance as of December 31, 2011

457.375.612 71.362.697.889

Net- Loss year 2011 Profit - non controlling interests

(20.697.619.229)

Revenue deferred correction (negative goodwill) adjustment SFAS 22 (revised 2011) Difference in Fixed Assets Valuation related to Quasi Reorganization Difference in Fixed Assets Valuation Return Used for deficit elimination Retained Earnings The specified Used for deficit elimination Paid-in Shares used to Eliminate Deficit Impairment of shares value used to Eliminate Deficit

Balance as of January 1, 2011

Description

-

-

-

-

30.816.926.106

705.898.897.685

36.747.160.953

316.761.248.160

Total Equity

Jumlah Ekuitas

( In Rupiah)

457.375.612

-

-

-

30.816.926.106

-

4.894.721.839

35.193.674.332

Interest NonControlling

Kepentingan Non Pengendali


-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

(25.000.000)

-

-

-

25.000.000

Ditentukan penggunaannya / Appropriated

Saldo Laba (defisit) / Retained Earnings (Deficit)

LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN / CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY Per 31 Desember 2012 Dan 31 Desember 2011 / As of 31 December 2012 and 2011 Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-Tanggal 31 Desember 2012 Dan 31 Desember 2011 / For the years ended 31 December 2012 and 2011

DAN ENTITAS ANAK / AND ITS SUBSIDIARIES



DAN ENTITAS ANAK / AND SUBSIDIARIES LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN / CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOW Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-Tanggal 31 Desember 2012 Dan 31 Desember 2011 For Years Ended Date December 31, 2012 and December 31, 2011 (Dalam Rupiah)

(In Rupiah) 2012

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan dari pelanggan Pembayaran kepada pemasok, beban pokok dan beban usaha diluar gaji Pembayaran gaji, upah dan kesejahteraan karyawan Pembayaran bunga pinjaman (beban keuangan) Penerimann (pembayaran) pajak Penerimaan jasa giro / bunga bank Pendapatan (beban) lain-lain Kas bersih diperoleh (digunakan) aktivitas operasi

2011 CASH FLOW FROM OPERATING ACTIVITIES Cash received from customers Payments to suppliers, cost of goods and Operating expenses excluding salaries

743.333.041.456 (554.655.609.274)

769.871.273.003 (577.417.247.756)

(88.396.835.751)

(80.554.612.691)

Payments of salaries, wages, and employee benefits

(5.547.425.509) 36.056.668.564 5.684.254.664 (5.342.566.228)

(44.411.269.032) (38.948.463.788) 1.764.135.741 8.976.447.708

Payment of interest (finance charges) Receipts (payments) of tax Receipts of interest income Others income (expenses)

131.131.527.922

39.280.263.185 Net Cash flow provided by (used) for operating activities

(98.309.240.349) 1.694.363.636 11.000.000 128.791.037

(27.381.120.990) 1.028.054.546 (46.986.400) 15.411.102.771 -

(96.475.085.676)

(10.988.950.073)

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Penerimaan fasilitas pinjaman / kredit bank Pembayaran fasilitas pinjaman / kredit bank Pembayaran utang Senior Amortizing Loan Pembayaran utang Obligasi konversi Penerimaan Penawaran saham PUT II (HMETD) Pembayaran utang sewa dan utang cicilan kendaraan Pembayaran / (penerimaan) piutang lain-lain

(784.382.000.000) 834.299.809.664 (13.609.557) (511.177.468)

735.682.500.000 (370.271.169.849) (78.000.000.000) (247.000.000.000) (1.013.705.638) (351.179.244)

Arus kas bersih dari (untuk) untuk aktivitas pendanaan

49.393.022.639

39.046.445.269

Net Cash flow provided by financing activities

Peningkatan Kas dan setara Kas

84.049.464.885 70.564.530.308

67.337.758.381 3.226.771.927

Cash and cash equivalent at beginning of year

154.613.995.193

70.564.530.308

(892.159.848) 892.159.848 -

(177.230.029.930) 177.230.029.930

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Perolehan aset tetap Penjualan aset tetap Pembayaran simpanan jaminan Penjualan aset yang tidak digunakan dalam operasi Penurunan aset tidak lancar lain-lain Kas bersih diperoleh (digunakan) untuk aktivitas investasi

Kas dan Setara Kas - Awal KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN TRANSAKSI NON KAS Pengurangan aset tetap - Nilai buku Beban lain-lain Aset dalam pelaksanaan Bangunan dan mesin Aset yang tidak dapat digunakan dalam operasi

Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan. 5

5

CASH FLOW FROM INVESTING ACTIVITIES Acquistitions of fixed assets Proceed from sale of fixed assets Payment of guarantee deposit Proceed from sale of un used assets Decrease from other non current assets Net cash provided by (used) from investing activities CASH FLOW FROM FINANCING ACTIVITIES Proceeds from bank loan Payment of bank loan Payment of Senior Amortizing Loan Debt Payment of Convertible bond debt Proceeds from Issuance of shares PUT II Repayment of lease and debt installment Payments / (received) other receivables Net Increase In Cash And Cash Equivalent CASH AND CASH EQUIVALENT AT END OF YEAR

NON-CASH TRANSACTIONS Deduction of fixed assets - book value Others expenses Building and machinery of Construction in progress Un used Asset not in operations


PT KERAMIKA INDONESIA ASSOSIASI, Tbk

DAN ENTITAS ANAK / AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN / NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Per 31 Desember 2012 dan 31 Desember 2011 / As of December 31, 2012 and December 31, 2011 Serta Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-Tanggal 31 Desember 2012 Dan 31 Desember 2011 And For Years Ended Date December 31, 2012 And December 31, 2011 (Dalam Rupaih) 1. UMUM

(In Rupiah) 1. GENERAL

a. Pendirian dan Informasi Umum

a. Company Establishment and General Information

PT Keramika Indonesia Assosiasi Tbk ("Perusahaan") didirikan berdasarkan Akta No. 78 tertanggal 28 Nopember 1968 dari Notaris Juliaan Nimrod Siregar Gelar Mangaradja Namora, S.H., Notaris di Jakarta. Akta pendirian telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia berdasarkan Surat Keputusan No. J.A.5/22/5 tanggal 5 Maret 1969 dan Surat Keputusan tersebut telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 23. tanggal 21 Maret 1969, tambahan No. 34. Pada awalnya Perusahaan merupakan merupakan Penanaman Modal Asing (PMA) yang pendiriaannya dalam rangka Undang-undang Penanaman Modal Asing No. 1 tahun 1967. Berdasarkan Surat Keputusan dari Ketua Badan Koordinasi Penanaman Modal (BKPM) No. 25/V/1992 tanggal 15 Juni 1992, status Perusahaan berubah menjadi Penanaman Modal Dalam Negeri (PMDN).

PT Keramika Indonesia Assosiasi, Tbk (The Company) was established based on the Deed. No.78 dated November 28,1968 of Notary Juliaan Nimrod Siregar Degree Mangaradja Namora, SH, Notary in Jakarta. The deed of establishment was approved by the Ministry of Justice of the Republic of Indonesia by virtue of Decree No.. JA5/22/5 dated March 5, 1969 and the Decree has been published in the State Gazette of the Republic of Indonesia No.. 23. dated March 21, 1969, Appendix No.. 34. The Company’s status was changed from a Foreign Capital Investment Company (PMA) whose establishment in the framework of Law Foreign Investment. No. 1 year 1967. Based on the Decision Letter of the Chairman of Capital Investment Coordinating Board (BKPM) No.. 25/V/1992 dated June 15, 1992, Status changed to a Domestic Capital Investment Company (PMDN).

Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, dan terakhir dengan Akta No.14 tanggal 19 April 2012 dari Rudy Siswanto, S.H., notaris di Jakarta, pemberitahuan perubahan ini telah diterima oleh Menteri Hukum dan Hak Azasi Manusia Republik Indonesia melalui Surat No. AHUAH.01.10-19088 dan telah tercatat dalam Daftar Perseroan Nomor AHU0047660 tertanggal 29 Mei 2012.

Articles of Association have been amended several times, and the latest with Deed No.14 dated April 19, 2012 from Notary Rudy Siswanto, SH, notary in Jakarta, change notification has been received by the Minister of Law and Human Rights of Republic of Indonesia through letter No.. AHU-AH.01.10-19 088 and has been registered in the Company Register No. AHU-0047660, dated May 29, 2012.

Perusahaan melakukan Penawaran Umum Terbatas II (“PUT II”) kepada para pemegang saham perseroan dalam rangka penerbitan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (“HMETD”) dengan menawarkan saham Seri B sejumlah 6.504.100.000 (enam miliar lima ratus empat juta seratus ribu) Saham Seri B atau sebesar 43,57% (empat puluh tiga koma lima puluh tujuh persen) dari modal di tempatkan dan disetor Perseroan setelah Penawaran Umum Terbatas II, dengan nilai nominal Rp 105,- (seratus lima Rupiah) setiap saham yang ditawarkan dengan harga penawaran sebesar Rp 128,- (seratus dua puluh delapan Rupiah) setiap saham sehingga seluruhnya berjumlah sebesar Rp 832.524.800.000,- (delapan ratus tiga puluh dua miliar lima ratus dua puluh empat juta delapan ratus ribu Rupiah) yang berasal dari saham portepel dan akan dicatatkan di Bursa Efek Indonesia. Pelaksanaan PUT II tersebut telah dilaksanakan sesuai dengan laporan dari Biro Administrasi Efek PT Adimitra Transferindo No.OPR-104/ADTR/032012 tertanggal 14 Maret 2012. Setiap pemegang saham yang memiliki 500 (lima ratus) saham lama yang namanya tercatat dalam Daftar Pemegang Saham Perseroan pada tanggal 28 Februari 2012 pukul 16:00 WIB mempunyai 386 (tiga ratus delapan puluh enam) HMETD dimana setiap 1 (satu) HMETD memberikan hak kepada pemegangnya untuk membeli 1 (satu) Saham Baru yang harus dibayar penuh pada saat mengajukan pemesanan pelaksanaan HMETD.

The Company Limited Public Offering II ("PUT II") to the shareholders of the company in order Issuance Pre -Emptive Rights ("Rights") by offering a number of shares of Series B amounting 6,504,100,000 (six billion five hundred four million one hundred thousand) shares series B or equivalent to 43.57% (forty-three point fivety seven percent) of the paid-up capital in place and the Company after the Rights Issue II, with a nominal value of Rp 105 (one hundred five Rupiah) per share at the offering price amounting to Rp 128, - (one hundred and twenty eight Rupiah) per share this totaling Rp.832,524,800,000 (eight hundred and thirty-two billion, five hundred and twenty-four million eight hundred thousand Rupiah) derived from treasury shares and will be listed in Indonesia Stock Exchange. Implementation of PUT II has been implemented in accordance with the report of the Bureau of Securities Administration PT Adimitra Transferindo No.OPR104/ADTR/032012 dated March 14, 2012. Any shareholder who has a 500 (five hundred) old shares whose names are recorded in the Register of Shareholders of the Company on February 28, 2012 time at 16:00 AM has 386 (three hundred eighty six) "Rights" where every 1 (one) "Rights" granted to holder to purchase 1 (one) New Shares to be paid in full at the time of ordering execution of "Rights".

Sesuai Laporan Biro Administrasi Efek PT Adimitra Transferindo pada tanggal 31 Desember 2012, komposisi pemilikan saham adalah sebagai berikut :

According reports Securities Administration Agency Adimitra Transferindo PT on December 31, 2012, the composition of share ownership is as follows: 1. SCG Building Materials Company Limited, as much 14,378,410,753 shares Series B (Ownership 96,31%) 2. Public, as much 425,000,000 shares Series A and 125,689,247 shares Series B (Ownership 3,69%)

1. SCG Building Materials Company Limited, sebanyak 14.378.410.753 lembar saham Seri B (Kepemilikan 96,31%) 2. Masyarakat, sebanyak 425.000.000 lembar saham Seri A dan 125.689.247 lembar saham Seri B (Kepemilikan 3,69%) dari Jumlah seluruh saham yang telah ditempatkan dan disetor penuh pada 31 Desember 2012 sebanyak 425.000.000 lembar saham Seri A, dan 14.504.100.000 lembar saham Seri B.

from the total number of shares issued and fully paid on December 31, 2012 as many 425,000,000 shares of Series A and 14,504,100,000 shares Series B.

6


DAN ENTITAS ANAK / AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN / NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Per 31 Desember 2012 dan 31 Desember 2011 / As of December 31, 2012 and December 31, 2011 Serta Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-Tanggal 31 Desember 2012 Dan 31 Desember 2011 And For Years Ended Date December 31, 2012 And December 31, 2011 (Dalam Rupaih)

(In Rupiah)

1. UMUM (Lanjutan)

1. GENERAL (Continued)

a. Pendirian dan Informasi Umum (lanjutan)

a. Company Establishment and General Information (continued)

Sesuai dengan pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan terutama meliputi "Industri dan Distribusi Produk Keramik". Kegiatan operasi komersial telah dimulai sejak tahun 1968. Pemasaran produk Perusahaan dilakukan secara lokal dan telah diekspor ke beberapa negara di Asia, Eropa, dan Amerika Serikat. Kantor pusat Perusahaan beralamat Graha Atrium Lantai 5, Jalan Senen Raya No. 135, Jakarta Pusat. lokasi pabrik Perusahaan berada di Cileungsi, Bogor dan Karawang, provinsi Jawa Barat. Jumlah karyawan Perusahaan (KIA) pada tanggal 31 Desember 2012 dan 31 Desember 2011 Karyawan tetap sesuai yang memperoleh imbalan kerja masingmasing berjumlah 1.504 karyawan dan 1506 karyawan, dan karyawan tidak tetap 210 karyawan dan 187 karyawan (tidak diaudit).

Accordance with Article 3 of the Company in accordance, the scope of its activities mainly include "Ceramic Products Industrial and Distribution". The commercial operations started in 1968 year. Marketing of the Company's products is done locally and have been exported to several countries in Asia, Europe, and the United States. The Company's head office address Graha Atrium Floor 5, Senen Raya Street No. 135, Jakarta Pusat - Indonesia. The Companies manufacturing site located in Cileungsi, Bogor and Karawang, West Java Province. The number of employees of the Company (KIA) on December 31, 2012 and December 31, 2011 remain appropriate employees who obtain employment benefits amounted to 1.504 employees and 1.506 employees, and casual employees 210 employees and 187 employees (un-audited).

b. Susunan Pengurus

a. Composition of the Board

Susunan pengurus Perusahaan untuk periode dan tahun yang berakhir 31 Desember 2012 dan 31 Desember 2011, adalah sebagai berikut : Dewan Komisaris Komisaris Utama Komisaris

Komisaris Independen Dewan Direksi Direktur Utama Direktur

Composition of the board the company for the period and the year ended December 31, 2012 and December 31, 2011, as follows :

: : : : : :

Pichit Maipoom Kajohndet Sangsuban Aree Chavalitcheewingul Surasak Kraiwitchaicharoen Padung Likitsajjakul Thanarak Silavanich

: : : : : :

: : :

Cherdsak Niyomsilpa Chalermchai Chirasakyakul Kaewsawan Amatachiwin Handono Warih

: : : :

Sesuai dengan Surat Edaran Keputusan Rapat Dewan Komisaris tanggal 30 Juni 2012, tentang Pemberhentian dan Pengangkatan Anggota Komite Audit, Perusahaan telah menetapkan susunan keanggotaan Komite Audit PT Keramika Indonesia Assosiasi Tbk., sebagai berikut : Ketua Anggota Anggota

: : :

Board of Commissioners President Commissioner Commissioner

Independent Commissioner Directors President Director Director

Accordance with Circular Letter the Board of Commissioners Meeting Resolution dated June 30, 2012, about the dismissal and appointment of the Audit Committee, the Company has determined the membership of the Audit Committee of PT Keramika Indonesia Assosiasi, Tbk, as follows:

Padung Likitsajjakul (Komisaris Independen) Firdaus Erossen Simonli Lamhot Luman Tobing

Perusahaan memberikan manfaat berupa gaji dan tunjangan untuk Komisaris dan Direksi Perusahaan serta Entitas Anak untuk tahun yang berakhir dan yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 31 Desember 2011 masing-masing sebesar Rp 1.763.532.712, dan Rp3.725.195.153, serta untuk tahun yang berakhir tanggal 31 Desember 2010 sebesar Rp6.204.695.558.

: : :

Chairman Member Member

The Company provides benefits in the form of salaries and allowances of Commissioners and Board of Directors of the Company and subsidiaries for the year ended and ended on December 31, 2012 and December 31, 2011 amounting to Rp.1,763,532,712, and Rp.3,725,195,153 and for the year ended December 31, 2010 amounted to Rp.6,204,695,558.

c. Konsolidasi Entitas Anak

c. Consolidated Subsidiary

Entitas anak adalah seluruh entitas dimana Perusahaan Induk memiliki kekuasaan untuk mengatur kebijakan keuangan dan operasional atasnya, biasanya melalui kepemilikan lebih dari setengah hak suara. Keberadaan dan dampak dari hak suara potensial yang saat ini dapat dilaksanakan atau dikonversi, dipertimbangkan ketika menilai apakah Perusahaan Induk mengendalikan entitas lain. Perusahaan juga menilai keberadaan pengendalian ketika tidak memiliki lebih dari 50% hak suara namun dapat mengatur kebijakan keuangan dan operasional secara de-facto. Pengendalian de-facto dapat timbul ketika jumlah hak suara yang dimiliki Perusahaan Induk, secara relatif terhadap jumlah dan penyebaran kepemilikan hak suara pemegang saham lain memberikan Perusahaan Induk kemampuan untuk mengendalikan kebijakan keuangan dan operasi, serta kebijakan lainnya.

Subsidiary are all entities in which the Parent Company has the power to govern the financial and operating policies upon it, usually through ownership of more than half the voting rights. The existence and effect of potential voting rights that are currently underway or can be converted, to be considered when assessing whether the Parent Company controls another entity. The Company is also assessing the presence of control when not having more than 50% of the voting rights but can manage the financial and operational policies are de-facto. De-facto control may arise when the number of voting rights owned by the Parent Company, relative to the number and distribution of ownership rights of other shareholders voice gives the Parent Company's ability to control the financial and operating policies, and other policies.

7


DAN ENTITAS ANAK / AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN / NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Per 31 Desember 2012 dan 31 Desember 2011 / As of December 31, 2012 and December 31, 2011 Serta Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-Tanggal 31 Desember 2012 Dan 31 Desember 2011 And For Years Ended Date December 31, 2012 And December 31, 2011 (Dalam Rupaih) 1. UMUM (Lanjutan)

(In Rupiah) 1. GENERAL (Continued)

c. Konsolidasi Entitas Anak (lanjutan)

c. Consolidated Subsidiary (continued)

Entitas anak dikonsolidasikan secara penuh sejak tanggal di mana pengendalian dialihkan kepada Grup. Entitas anak tidak dikonsolidasikan sejak tanggal Grup kehilangan pengendalian.

Subsidiaries are fully consolidated from the date on which control transferred to the Group. Subsidiaries were not consolidated since the date whereas uncontrolled by Group.

Entitas Anak 1) PT KIA Keramik Mas

Subsidiary 1) PT KIA Keramik Mas

PT KIA Keramik Mas (KKM) Entitas Anak berdomisili di Jalan Raya Narogong Km 51,9 Limusnunggal, Cileungsi, Bogor, dengan pabrik di Cileungsi, Karawang dan Gresik Jawa Timur yang mulai beroperasi tahun 1984 dengan jenis usaha industri "Keramik Genteng". Kepemilikan Entitas Anak PT KKM, dengan perubahan terakhir berdasarkan Pernyataan Keputusan Rapat dengan Akta No. 05 tanggal 3 Juni 2011 yang dibuat dihadapan Notaris Sri Hidianingsih Adisugijanto, SH., yang pemberitahuannya telah diterima oleh Kementerian Hukum dan Hak Azasi Manusia Republik Indonesia No.: AHU-AH.01.10-30637 tanggal 27 September 2011, telah terjadi pengalihan seluruh Saham seri A sebanyak 23.250.001 lembar atau 0,79% saham ditempatkan PT KKM milik Concept Link Limited, dijual kepada SCG Building Materials Co., Ltd., Perusahaan yang berkedudukan di Bangkok dan didirikan berdasarkan hukum Negara Thailand.

PT KIA Keranik Mas (KKM) subsidiaries domiciled in Narogong Highway Street Km 51.9, Limusnunggal, Cileungsi, Bogor, with a Factory in Cileungsi, Karawang and Gresik in East Java, which started operations in 1984 year with the type of business industry "Ceramic Tile". Ownership Subsidiary PT KKM, with the latest statement by the Deed of Meeting Resolution No. 05 dated June 3, 2011, made before Notary Sri Hidianingsih Adisugijanto, SH., which notice has been received by the Ministry of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia No. AHU-AH.01.10-30 637 dated 27 September 2011, there has been a transfer of all Shares of the series a many as 23,250,001 shares or 0.79% placed stake in PT KKM owned Concept Link Limited, sold to SCG Building Materials Co., Ltd., Bangkok, and based was established company under state the laws of Thailand.

Sesuai Pernyataan Keputusan Rapat dengan Akta No.11 tanggal 10 Oktober 2011 dari Notaris Sri Hidianingsih Adi Sugijanto, S.H., Notaris di Jakarta, perubahan Akta telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia, dengan Surat Persetujuan No. AHU58253.AH.01.02.Th.2011 tanggal 28 November 2011. Menyetujui Perubahan Anggaran Dasar Perseroan (Entitas anak PT KKM) dalam Pasal 4 menyebutkan penurunan Modal dasar dan modal ditempatkan dan disetor serta penurunan nilai nominal saham sehubungan dengan Kuasi reorganisasi dimana Modal dasar menjadi Rp734.500.000.000 yang terbagi atas 250.000.000 lembar Saham Seri A dengan nominal saham menjadi Rp 958, dan 3.000.000.000 lembar Saham Seri B dengan nominal saham menjadi Rp 165, dan Modal ditempatkan dan disetor penuh sebesar Rp 605.746.910.000, terdiri masing-masing untuk Saham Seri A sebanyak 155.000.000 lembar saham dan Saham Seri B sebanyak 2.771.254.000 lembar saham, dan kepemilikan Perusahaan untuk Saham seri A sebanyak 131.749.999 lembar, dan Saham seri B sebanyak 2.771.254.000 lembar atau sebesar Rp 583.473.409.042.

According Statement Deed of Meeting Decision No.11 dated October 10, 2011 of Notary Sri Hidianingsih Adi Sugijanto, SH, Notary in Jakarta, the changes Deed has received approval from the Minister of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia, the Letter of Approval No. AHU58253.AH.01.02.Th.2011 dated 28 November 2011. Approve Amendment to Articles of Incorporation (Susidiary PT KKM) in Article 4 says the decline Authorized and paid up capital as well as the decrease in par value of shares in connection with the quasi-reorganization whereby Authorized to Rp.734.500.000,000, divided into 250,000,000 shares Series A with a nominal share to Rp.958, and 3,000,000,000 shares of Series B with a nominal share to Rp.165, and the issued and paid up capital of Rp.605,746,910,000, consisting respectively for share Series A as many 155.000.000 shares and share Series B as many 2.771.254.000 shares, and ownership of the Company for the shares of Series A as many 131.749.999, and shares Series B as many 2,771,254,000 shares or Rp.583,473,409,042.

Perusahaan memiliki 99,21% saham pada Entitas Anak (PT KKM) pada 31 Desember 2012 dan 2011, dengan jumlah aset pada laporan posisi keuangan pada 31 Desember 2012 sebesar Rp 754.137.286.874, dan laporan posisi keuangan per 31 Desember 2011 sebesar Rp 686.455.274.756.

The Company has a 99.21% shares in subsidiaries (PT KKM) on December 31, 2012 and 2011, with total assets in the statement of financial position at December 31, 2012 amounting to Rp.754,137,286,874, and the statement of financial position as of 31 December 2011 amounted to Rp.686,455,274,756.

2) PT KIA Serpih Mas


PT KIA Serpih Mas (KSM) Entitas Anak, berdomisili di Jalan Raya Narogong Km 51,9 Limusnunggal, Cileungsi, Bogor dengan pabrik di Cileungsi, Karawang, yang mulai beroperasi tahun 1970 dengan jenis usaha industri ubin keramik lantai. Perusahaan memiliki 86,68% saham pada Entitas Anak (KSM) berdasarkan Akta No. 24 tanggal 6 Nopember 2009 dibuat di hadapan Notaris Sri Hidianingsih Adi Sugijanto, S.H., Notaris di Jakarta.

PT KIA Serpih Mas (KSM) subsidiaries, domiciled at Narogong Highway Km 51,9 Limusnunggal, Cileungsi, Bogor with a Factory in Cileungsi Bogor, Karawang, which started operations in 1970 year with the kind of industrial Ceramic tile floors. The Company has a 86.68% shares in subsidiaries (KSM) based on the Deed No.24 dated November 6, 2009 Notary Sri Adi Hidianingsih Sugijanto, SH, Notary in Jakarta.

8


DAN ENTITAS ANAK / AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN / NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Per 31 Desember 2012 dan 31 Desember 2011 / As of December 31, 2012 and December 31, 2011 Serta Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-Tanggal 31 Desember 2012 Dan 31 Desember 2011 And For Years Ended Date December 31, 2012 And December 31, 2011 (Dalam Rupaih) 1. UMUM (Lanjutan)

(In Rupiah) 1. GENERAL (Continued) c. Subsidiary (continued)

c. Konsolidasi Entitas Anak (lanjutan) 2) PT KIA Serpih Mas


Kepemilikan Entitas Anak PT KSM, dengan perubahan terakhir berdasarkan Pernyataan Keputusan Rapat dengan Akta No. 06 tanggal 3 Juni 2011 yang dibuat dihadapan Notaris Sri Hidianingsih Adisugijanto, SH., yang pemberitahuannya telah diterima oleh Kementerian Hukum dan Hak azasi Manusia Republik Indonesia No.: AHU-AH.01.10-19248 tanggal 22 Juni 2011, telah terjadi pengalihan seluruh Saham seri A sebanyak 91.640.000 lembar dan Saham seri B sebanyak 327.158.000 lembar milik Concept Link Limited memindahkan Hak-hak atas Saham tersebut kepada SCG Building Materials Co., Ltd., Perusahaan yang berkedudukan di Bangkok dan didirikan berdasarkan hukum Negara Thailand.

Ownership Subsidiary PT KSM, the last revision of Statement Meeting Decision by notarial Deed No.06 of Sri Hidianingsih Adisugijanto, SH. sated June 3, 2011, which notice has been received by the Ministry of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia No.: AHU-AH.01.10-19 248 dated June 22, 2011, there has been a transfer of all Shares of the series A as many 91,640,000 and series B shares as many 327,158,000 shares owned Concept Link Limited transfer the Rights shares to the SCG Building Materials Co., Ltd., based company and was established under Bangkok and state the laws of Thailand.

Sesuai Akta No.12 tanggal 10 Oktober 2011 dari Notaris Sri Hidianingsih Adi Sugijanto, S.H., Notaris di Jakarta, dan telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia, dengan Surat Persetujuan No. AHU-58255.AH.01.02.Th.2011 tanggal 28 November 2011. Menyetujui Perubahan Anggaran Dasar Perseroan (PT KSM) dalam Pasal 4 yaitu penurunan Modal dasar dan modal ditempatkan dan disetor serta penurunan nilai nominal saham sehubungan dengan Kuasi reorganisasi dimana Modal dasar menjadi Rp547.500.000.000 yang terbagi atas 200.000.000 lembar saham Seri A dengan nominal saham menjadi Rp 550, dan 2.500.000.000 lembar saham Seri B dengan nominal saham menjadi Rp 155, serta saham Seri C sebanyak 1.000.000.000 dengan nominal saham tetap Rp50. Modal ditempatkan dan disetor penuh sebesar Rp 428.009.490.000, terdiri masing-masing untuk saham Seri A sebanyak 116.000.000 lembar, dan saham Seri B sebanyak 2.027.158.000 lembar, serta saham Seri C sebanyak 1.000.000.000 lembar, dan kepemilikan Perusahaan untuk Saham seri A sebanyak 24.360.000 lembar, dan Saham seri B sebanyak 1.700.000.000 lembar serta Saham seri C sebanyak 1.000.000.000 lembar atau sebesar Rp 326.898.000.000.

According deed No.12 dated October 10, 2011 of Notary Sri Adi Hidianingsih Sugijanto, SH, Notary in Jakarta, and has received approval from the Minister of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia, Approval Letter No. AHU-58255.AH.01.02.Th.2011 dated November 28, 2011. Approve Amendment to Articles of Incorporation (PT KSM) in Article 4, namely a decrease Authorized and paid up capital and par value reduction with respect to the quasi-reorganization in which a Rp.547,500,000,000 Authorized consisting of 200,000,000 shares of Series A nominal share to Rp 550, and 2.500.000,000 sheet Series B shares with a nominal share to Rp 155, and as many 1,000,000,000 sheet of Series C shares with a nominal fixed Rp 50. Issued and fully paid amounting to Rp.428,009,490,000, consisting each for as many as 116,000,000,000 sheet of Series A shares, and 2,027,158,000 sheets Series B shares, and as many 1,000,000,000 sheet of Series C shares, and the ownership of the Company's Shares A series of as many 24,360,000,000 sheet, and as many as 1,700,000,000 sheet of Series B Shares and series C as much 1.000.000.000 sheets or amounting Rp.326,898,000,000.

Perusahaan memiliki 86,68% saham pada Entitas Anak (PT KSM) pada 31 Desember 2012 dan 2011 dengan jumlah aset pada laporan opisisi keuangan per 31 Desember 2012 sebesar Rp.1.123.330.430.604, dan laporan posisi keuangan per 31 Desember 2011 sebesar Rp.881.861.664.315.

The Company hold a 86.68% in subsidiaries (PT KSM) on December 31, 2012 and 2011, with total assets in the consolidated financial opposition per December 31, 2012 amounted to Rp.1,123,330,430,604 and the statement of financial position at December 31, 2011 amounting to Rp.881,861,664,315.

d. Penawaran Umum Efek Perusahaan

d. Public Offering of the Company’s Securites

Pada tanggal 4 November 1994, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Ketua Badan Pengawas Pasar Modal (Bapepam) dengan surat No. S1816/PM/1994 untuk melakukan penawaran umum atas 25.000.000 saham Perusahaan. Pada tanggal 8 Desember 1994 saham tersebut telah dicatatkan pada Bursa Efek Jakarta dan Surabaya.

On November 4, 1994 the Company obtained a notification of effectively from the Chairman of the Capital Market Supervisory Agency (Bapepam) through letter No. S-1816/PM/1994 to offer its 25,000,000 shares to the public. On December 8, 1994, these shares were listed on Jakarta and Surabaya Stock Exchanges.

Pada tanggal 18 Juni 1997, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Ketua Bapepam dengan suratnya No.S-1345/PM/1997 untuk melakukan penawaran umum terbatas dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD) sebesar 255.000.000 saham. Saham tersebut dicatatkan pada Bursa Efek Jakarta dan Surabaya pada tanggal 9 Juli 1997.

On June 18, 1997, the Company obtained a notification of effectively from Chairman of the Capital Market Supervisory Agency (Bapepam) through its letter No. S-1345/PM/1997 to do limited offering of 255,000,000 shares through right issue to the stockholders. These shares were listed on Jakarta and Surabaya Stock Exchanges on July 9, 1997.

Mulai 29 September 2004, saham Perusahaan sudah tidak tercatat (delisting) pada Bursa Efek Jakarta berdasarkan pengumuman PT Bursa Efek Jakarta No. Peng-07/BEJ-PSR/DEL/08/-2004 tanggal 23 Agustus 2004 dan Peng-11/BEJPSR/DEL/09/-2004 tanggal 23 September 2004.

Starting dated September 29, 2004, the Company’s shares have delisted from Jakarta Stock Exchange based on the announcement of PT Bursa Efek Jakarta No. Peng-07/BEJ-PSR/DEL/08/-2004 dated August 23, 2004 and No. Peng11/BEJ-PSR/DEL/09/-2004 dated September 23, 2004.

9



(In Rupiah)

1. UMUM (lanjutan)

1. GENERAL (Continued)

d. Penawaran Umum Efek Perusahaan (lanjutan)

d. Public Offering of the Company’s Securites (continued)

Berdasarkan Pengumuman PT Bursa Efek Jakarta tanggal 30 November 2007 No.Peng-167/BEJ-CAT/P/11-2007, sehubungan dengan penggabungan PT Bursa Efek Surabaya ke dalam PT Bursa Efek Jakarta dan perubahan nama PT Bursa Efek Jakarta menjadi PT Bursa Efek Indonesia, yang telah efektif pada tanggal 30 November 2007, disampaikan bahwa saham Perusahaan yang sebelumnya hanya tercatat di PT Bursa Efek Surabaya dicatatkan oleh Bursa Efek Indonesia di Papan Pengembangan per tanggal 1 Desember 2007 dan efektif tertanggal 3 Desember 2007, saham Perusahaan dalam status tidak dapat diperdagangkan (suspensi ).

Based on announcement No. Peng-167/BEJ-CAT/P/11-2007 of PT Bursa Efek Jakarta dated November 30, 2007, PT Bursa Efek Surabaya was merged into PT Bursa Efek Jakarta and the name of PT Bursa Efek Jakarta was changed to PT Bursa Efek Indonesia effective on November 30, 2007. Consequently the Company’s shares which were previously listed in PT Bursa Efek Surabaya only, then was also listed in PT Bursa Efek Indonesia in the Development Board as of December 1, 2007 and effective on December 3, 2007, the listing was suspended.

Pada tanggal 15 Oktober 2008, berdasarkan Pengumuman Pencabutan Penghentian Sementara Perdagangan Efek PT Keramika Indonesia Assosiasi, Tbk., No. Peng-005/BEI.PSR/UPT/10-2008, BEI telah mencabut Penghentian Sementara Perdagangan Efek Perusahaan, sehingga saham Perusahaan kembali dapat diperdagangkan mulai tanggal 16 Oktober 2008.

On dated October 15, 2008, based on announcement of cancelled temporary suspension of PT Keramika Indonesia Assosiasi, Tbk., No. Peng005/BEI.PSR/UPT/10-2008, Indonesian Stock Exchange was cancelled the suspension, therefore the shares were listed again start from October 16, 2008.

Berdasarkan surat dari PT Bursa Efek Indonesia (BEI) No. S-03824/BEI.PSR/072008 tanggal 9 Juli 2008, saham Perusahaan yang tercatat di BEI adalah sebanyak 425.000.000 saham Seri A dengan nilai nominal Rp 500 per saham dan 8.000.000.000 saham Seri B dengan nilai nominal Rp250 per saham yang merupakan penambahan Modal Tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu sebagai hasil konversi Utang seperti yang telah disepakati dengan para kreditur dalam Master Debt Restructuring Agreement (MDRA) dan disetujui pemegang saham dalam Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) tanggal 12 Mei 2008.

Based on the letter from the the PT Indonesia Stock Exchange (IDX) No. S03824/BEI.PSR/07-2008 dated July 9, 2008, the Company's shares are listed on the Stock Exchange as 425,000,000 Series A shares with nominal value of Rp 500 per share and 8,000,000,000 Series B shares with a nominal value of Rp250 per share which is the addition of Capital without Preemptive Rights as a result of conversion of debt as agreed upon with the creditors in the Master Debt Restructuring Agreement (MDRA) and approved by the shareholders in the Annual General Meeting of shareholders (RUPSLB) held on dated May 12, 2008.

Pada bulan Juni 2011 SCG Building Materials, Co., Ltd. mengakuisisi seluruh saham milik Fairrington, Inc. dan Concept Link, Limited sebanyak 7.875.000.000 saham Seri B. Selanjutnya sesuai dengan peraturan Bapepam, pada bulan Agustus 2011 SCG Building Materials, Co., Ltd selaku pengendali baru Perseroan telah pula melaksanakan Tender Offer sebanyak 3.537.500 lembar saham Seri B dari masyarakat.

In June 2011 SCG Building Materials, Co.., Ltd. acquired all the shares owned by Fairrington, Inc. and Concept Link, Limited as many as 7.875 billion shares of Series B. Further in accordance with Bapepam regulations, in August 2011 SCG Building Materials, Co.., Ltd as the new controller of the Company has been carrying out the Tender Offer are as many as 3.5375 million shares of Series B of the community.

Berdasarkan pernyataan keputusan rapat Akta Nomor 13 tanggal 10 Oktober 2011 dari, Notaris Sri Hidianingsih Adi Sugijanto., S.H, Notaris di Jakarta, menyetujui perubahan Anggaran Dasar Perseroan Pasal 4 dalam penurunan nilai nominal saham dimana Modal dasar menjadi Rp 1.822.800.000.000 yang terbagi atas 680.000.000 lembar saham seri A dengan nominal saham menjadi Rp 210,- dan 16.000.000.000 lembar saham seri B dengan nominal saham menjadi Rp 105,- dan modal ditempatkan dan disetor penuh masing - masing untuk saham seri A sebanyak 425.000.000 lembar saham dan saham seri B sebanyak 8.000.000.000 lembar saha.. Akta perubahan modal saham telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia, dengan surat persetujuan No. AHU-58268.AH.01.02.Th 2011 tanggal 28 November 2011.

Based on a statement-making meetings Deed No. 13 dated October 10, 2011 from, Notary Sri Adi Hidianingsih Sugijanto., SH, Notary in Jakarta, the Company approved the amendment of Article 4 of the decline in the nominal value of shares of authorized capital which is divided into Rp.1.822.800.000.000 over 680,000,000 sheet series A shares with a nominal share to Rp 210, and 16,000,000,000 sheet series B shares with a nominal share to Rp 105, and the issued and fully paid individual - as much 425,000,000 shares of series A as sheet shares and 8,000,000,000 sheet series B shares. Share capital amendments were approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia, with the approval letter No. AHU-58268.AH.01.02.Th 2011 dated November 28, 2011.

Guna memenuhi peraturan Bapepam, seluruh saham yang diperoleh dari tender over yaitu sebanyak 3.537.500 lembar saham telah pula dilepas kembali oleh SCG Building Material, Co., Ltd kepada masyarakat pada tanggal 28 Nopember 2012.

In order to comply with Bapepam, all shares acquired from the tender over as many as 3.537.500 shares sheet have also been re-released by SCG Building Materials, Co., Ltd. to the public on November 28, 2012.

Selanjutnya efektif pada tanggal 15 Februari 2012, Perseroan telah melaksanakan melaksanakan Penawaran Umum Terbatas II dan mengeluarkan sebanyak 6.504.100.000 lembar saham seri B nominal Rp 105, dengan harga penawaran sebesar Rp 128 per lembar saham. Sebanyak 6.503.410.753 lembar saham diambil oleh SCG Building Materials, Co., Ltd. dan sebanyak 689.247 lembar saham diambil oleh masyarakat dengan perolehan dana sebesar AS$ 91.589.117,86.

Effective next on February 15, 2012, the Company has executed implement the Limited Public Offering (PUT II) and issued as Series B shares 6,504,100,000 sheet Rp.105 par, at the offering price of Rp 128 per share. A as much of 6,503,410,753 shares were taken by SCG Building Materials, Co., Ltd.. and as many as 689,247 shares were taken by the public to raise up to US$.91,589,117.86.

10


DAN ENTITAS ANAK / AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN / NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Per 31 Desember 2012 dan 31 Desember 2011 / As of December 31, 2012 and December 31, 2011 Serta Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-Tanggal 31 Desember 2012 Dan 31 Desember 2011 And For Years Ended Date December 31, 2012 And December 31, 2011 (Dalam Rupaih) 2. PERNYATAAN STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN DAN INTERPRETASI STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN (PSAK dan ISAK)

(In Rupiah) 2.

a. Standar Akuntansi Baru yang Berlaku Efektif 1 Januari 2012

STATEMENT OF FINANCIAL ACCOUNTING STANDARDS AND INTERPRETATION OF FINANCIAL ACCOUNTING STANDARDS (PSAK and ISAK) a. New Accounting Standards Effective January 1, 2012

Perusahaan telah menerapkan PSAK dan ISAK baru dan revisi yang berlaku efektif mulai 1 Januari 2012. Perubahan kebijakan akuntansi telah dibuat seperti yang disyaratkan, sesuai dengan ketentuan transisi dalam masing-masing standar dan interpretasi.

The Company has adopted SFAK and of IFAK new and revised effective from January 1, 2012. Changes in accounting policies have been made as required, in accordance with the transitional provisions in the respective standards and interpretations.

Berikut ini adalah PSAK, ISAK dan PPSAK yang telah diterbitkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan (DSAK) -Institut Akuntan Publik Indonesia untuk diterapkan pada tahun buku laporan keuangan yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2012, yaitu:

The following is SFAS, IFAS and PPSAK that have been issued by the Financial Accounting Standards Board (DSAK)-Indonesian Institute of Public Accountant to be applied in the financial statements of the fiscal year beginning on or after January 1, 2012, that are:

• • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • •

PSAK No.10 (Revisi 2010): Pengaruh Perubahan Kurs Valuta Asing PSAK No.13 (Revisi 2011): Properti Investasi PSAK No.16 (Revisi 2011): Aset Tetap PSAK No.18 (Revisi 2010): Akuntansi dan Pelaporan Program Manfaat Purnakarya PSAK No.24 (Revisi 2010): Imbalan Kerja PSAK No.26 (Revisi 2011): Biaya Pinjaman PSAK No.28 (Revisi 2010): Akuntansi Kontrak Asuransi Kerugian PSAK No.30 (Revisi 2011): Sewa PSAK No.33 (Revisi 2010): Aktivitas Pengupasan Lapisan Tanah Dan Pengelolaan Lingkungan Hidup Pada Pertambangan Umum PSAK No.34 (Revisi 2010): Kontrak Konstruksi PSAK No.36 (Revisi 2010): Akuntansi Kontrak Asuransi Jiwa PSAK No.45 (Revisi 2010): Pelaporan Keuangan Organisasi Nirlaba PSAK No.46 (Revisi 2010): Pajak Penghasilan PSAK No.50 (Revisi 2010): Instrumen Keuangan: Penyajian PSAK No.53 (Revisi 2010): Pembayaran Berbasis Saham PSAK No.55 (Revisi 2011): Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran PSAK No.56 (Revisi 2010): Laba per Saham PSAK No.60 : Instrumen Keuangan: Pengungkapan PSAK No.61 : Akuntansi Hibah Pemerintah dan Pengungkapan Bantuan Pemerintah PSAK No.62 : Kontrak Asuransi PSAK No.63 : Pelaporan Keuangan dalam Ekonomi Hiperinflasi PSAK No.64 : Aktivitas Eksplorasi dan Evaluasi pada Pertambangan Sumber Daya Mineral ISAK No.13 : Lindung Nilai Investasi Neto dalam Kegiatan Usaha Luar Negeri ISAK No.15 : PSAK No.24 – Batas Aset Imbalan Pasti, Persyaratan Pendanaan Minimum dan Interaksinya ISAK No.16 : Perjanjian Konsesi Jasa ISAK No.18 : Bantuan Pemerintah – Tidak Berelasi Spesifik dengan Aktivitas Operasi ISAK No.19 : Penerapan Pendekatan Penyajian Kembali dalam PSAK No.63: Pelaporan Keuangan dalam Ekonomi Hiperinflasi ISAK No.20 : Pajak Penghasilan – Perubahan Status Pajak Entitas atau Pemegang Saham Entitas ISAK No.22 : Perjanjian Konsesi Jasa: Pengungkapan ISAK No.23 : Sewa Operasi – Insentif ISAK No.24 : Evaluasi Substansi Beberapa Transaksi yang Melibatkan Suatu Bentuk Legal Sewa ISAK No.25 : Hak atas Tanah ISAK No.26 : Penilaian Ulang Derivatif Melekat

• • •

SFAS No.10 (Revised 2010): Effects of Changes in Foreign Exchange Rates SFAS No.13 (Revised 2011): Investment property SFAS No.16 (Revised 2011): Fixed Assets SFAS No.18 (Revised 2010): Accounting and Reporting of Retirement Benefit Plans SFAS No.24 (Revised 2010): Employee Benefits SFAS No.26 (Revised 2011): Interest Expenses SFAS No.28 (Revised 2010): Accounting for Insurance Contracts SFAS No. 30 (Revised 2011) : Lease SFAS No.33 (Revised 2010): Stripping & Environmental Management Activities at General Mining SFAS No.34 (Revised 2010): Construction Contracts SFAS No.36 (Revised 2010): Accounting for Insurance Contracts SFAS No.45 (Revised 2010): Nonprofit Organizations Financial Reporting SFAS No.46 (Revised 2010): Income tax SFAS No.50 (Revised 2010): Financial Instruments; Presentation SFAS No.53 (Revised 2010): Share-based Payment SFAS No.55 (Revised 2011): Financial Instruments; Recognition and Measurement SFAS No. 56 (Revised 2010) : Profit per Share SFAS No.60 : Financial Instruments: Disclosures SFAS No.61 : Accounting for Government Grants and Disclosure of Government Assistance SFAS No.62 : Insurance Contracts SFAS No.63 : Financial Reporting in Hyperinflationary Economics SFAS No.64 : Exploration and evaluation of Mineral Resources

•

IFAS No.13 : Hedging of Net Investment in a Foreign Operation

•

IFAS No.15 : SFAS No.24 – Limits Defined Benefit Asset, Minimum Funding Requirements and their Interaction IFAS No.16 : Services Concession Agreement IFAS No.18 : Government Assistance - No Spesific Relation to Operating Activities IFAS No.19 : Applying Restatement Approach under SFAS No.63: Financial Reporting in Hyperinflationary Economics IFAS No.20 : ncome Taxes - Changes in the Tax Status of an Entity or Entities Shareholders IFAS No.22 : Service Concession Agreements: Disclosures IFAS No.23 : Operating leases - Incentive IFAS No.24 : Evaluating the Substance of Transactions Involving the Legal Form of a Lease IFAS No.25 : Land Rights IFAS No.26 : Reassessment of Embedded Derivatives

• • • • • • • • • • • • • • • • • • •

• • • • • • • • •

11


DAN ENTITAS ANAK / AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN / NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Per 31 Desember 2012 dan 31 Desember 2011 / As of December 31, 2012 and December 31, 2011 Serta Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-Tanggal 31 Desember 2012 Dan 31 Desember 2011 And For Years Ended Date December 31, 2012 And December 31, 2011 (Dalam Rupaih) 2. PERNYATAAN STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN DAN INTERPRETASI STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN (PSAK dan ISAK) (Lanjutan)

(In Rupiah) 2. STATEMENT OF FINANCIAL ACCOUNTING STANDARDS AND INTERPRETATION OF FINANCIAL ACCOUNTING STANDARDS (PSAK and ISAK) (Continued)

a. Standar Akuntansi Baru yang Berlaku Efektif 1 Januari 2012 (lanjutan)

a. New Accounting Standards Effective January 1, 2012 (continued)

• PPSAK No.7 : Pencabutan PSAK No.44: Akuntansi Aktivitas Pengembangan Real Estat Paragraf 47- 48 dan 56 – 61. • PPSAK No.8 : Pencabutan PSAK No.27: Akuntansi Perkoperasian • PPSAK No.9 : Pencabutan ISAK No.5: Interpretasi atas Paragraf 14 PSAK No.50 (1998) tentang Pelaporan Perubahan Nilai Wajar Investasi Efek dalam Kelompok Tersedia Untuk Dijual • PPSAK No.11 : Pencabutan PSAK No.39 Akuntansi Kerja Sama Operasi

•

Manajemen tidak melakukan penerapan dini PSAK, ISAK dan PPSAK tersebut dan belum menentukan dampaknya terhadap laporan keuangan konsolidasian.

The management did early application of SFAS, IFAS and PPSAK and have not yet determined the impact on the consolidated financial statements.

• •

•

PPSAK No.7 : Revocation of SFAS 44: Accounting for Real Estate Development Activities Paragraphs 47-48 and 56-61. PPSAK No.8 : Revocation of SFAS No.27: Accounting for Cooperatives PPSAK No.9 : Revocation No. IFAS No.5: Interpretation of Paragraph 14 of SFAS No.50 (1998) Reporting Changes in Fair Value of Investment Securities Available for Sale Group PPSAK No.11 : Revocation SFAS No.39 Accounting for Joint Operation

b. New Accounting Standards Effective January 1, 2013

b. Standar Akuntansi Baru yang Berlaku Efektif 1 Januari 2013 Berikut ini adalah PSAK, ISAK dan PPSAK yang diterapkan Standar Akuntansi Keuangan Berlaku Efektif untuk Laporan Keuangan yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2013 ;

The following is SFAS, IFAS and PPSAK adopted Financial Accounting Standards Effective for financial statements beginning on or after January 1, 2013;

• PSAK No.38 (Revisi 2011): Akuntansi Restrukturisasi Entitas Sepengendali, • ISAK No.21 *): Perjanjian Konstruksi Real Estat, • PPSAK No.7 *): Pencabutan PSAK No. 44: Akuntansi Aktivitas Pengembangan Real Estat paragraf 1 - 46, 49 - 55 dan 62 - 64, • PPSAK No.10: Pencabutan PSAK No. 51: Akuntansi Kuasi Reorganisasi

• SFAS No.38 (Revised 2011): Accounting for Restructuring, • IFAS No.21 *): Real Estate Construction Agreement, • PPSAK No.7 *): Withdrawal of SFAS No.44: Accounting for Real Estate Development Activities paragraphs 1-46, 49-55 and 62-64, • PPSAK No.10: Withdrawal of SFAS No.51: Accounting for QuasiReorganization

*) Ditunda sampai dengan waktu yang tidak ditentukan, sesuai dengan surat pengumuman DSAK-IAI No.0643/DSAK/IAI/IX/2012 tanggal 21 September 2012. 3. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI

*)

Postponed until an unspecified time, according to the announcement letter DSAK-IAI No.0643/DSAK/IAI/IX/2012 dated September 21, 2012.

3. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

Pernyataan Kepatuhan

Statement of Compliance

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun dan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan dan praktek akuntansi dan pelaporan yang berlaku umum di Indonesia (Standar Akuntansi Keuangan Indonesia atau SAKI). Laporan keuangan konsolidasian ini juga disusun berdasarkan peraturan yang ditetapkan oleh Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (“BAPEPAM & LK”) No. VIII.G.7 lampiran Surat Keputusan No. KEP-347/BL/2012 tanggal 25 Juni 2012 tentang Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan.

The consolidated financial statements have been prepared and presented in accordance with Accounting Standards and the accounting and reporting practices generally accepted in Indonesia (Indonesian GAAP or SAKI). The consolidated financial statements are prepared under the rules established by the Capital Market Supervisory Agency and Financial Institution ("Bapepam-LK") Decree No. VIII.G.7 attachment. KEP-347/BL/2012 dated June 25, 2012, Presentation of Financial Statements and Disclosures.

Konsolidasian Emiten atau Perusahaan Publik. Kebijakan ini telah diaplikasikan secara konsisten terhadap Laporan Keuangan Konsolidasian yang disajikan, kecuali dinyatakan lain.

The Consolidated Public Listed Company. These policies have been consistently applied to the consolidated financial statements are presented, unless otherwise stated.

Berikut ini Ikhtisar Kebijakan Akuntansi sesuai Standar Akuntansi Keuangan yang baru, sebagai berikut ;

The following Summary of Accounting Policies in accordance with the new Financial Accounting Standards, as follows;

a. Dasar Penyajian Laporan Keuangan Konsolidasi

a. Basis of Consolidated Financial Statements

Laporan keuangan konsolidasian ini disusun berdasarkan asumsi kelangsungan usaha serta atas dasar akrual, kecuali laporan arus kas yang menggunakan dasar kas. Dasar pengukuran dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian ini adalah konsep biaya perolehan, kecuali beberapa akun tertentu didasarkan pengukuran lain sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut.

The consolidated financial statements are prepared on the going concern assumption and on the accrual basis, except for the statement of cash flows using the cash basis. Measurement basis in the preparation of these consolidated financial statements is the historical cost basis, except for certain accounts based on other measurements as described in the accounting policies of each such account.

Laporan arus kas konsolidasian menyajikan informasi penerimaan dan pengeluaran kas yang dikelompokkan dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan. Laporan arus kas dari aktivitas operasi dilaporkan menggunakan metode langsung.

The consolidated statement of cash flows presents cash receipts and expenditures are classified into operating, investing and financing activities. The cash flows from operating activities are reported using the direct method.

12


DAN ENTITAS ANAK / AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN / NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Per 31 Desember 2012 dan 31 Desember 2011 / As of December 31, 2012 and December 31, 2011 Serta Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-Tanggal 31 Desember 2012 Dan 31 Desember 2011 And For Years Ended Date December 31, 2012 And December 31, 2011 (Dalam Rupaih) 3. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI

(In Rupiah) 3. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

a. Dasar Penyajian Laporan Keuangan Konsolidasi (lanjutan)

a. Basis of Consolidated Financial Statements (continued)

Mata uang fungsional dan mata uang pelaporan yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian ini adalah Rupiah (Rp).

The functional currency of and reporting currency used in the preparation of these consolidated financial statements is Rupiah (Rp).

b. Prinsip-Prinsip Konsolidasi

b. Principles of Consolidation

Efektif tanggal 1 Januari 2011, Perseroan dan entitas anak menerapkan secara retrospektif PSAK No. 4 (Revisi 2009), “Laporan Keuangan Konsolidasian dan Laporan Keuangan Tersendiri”, kecuali beberapa hal berikut yang diterapkan secara prospektif: (i) rugi entitas anak yang menyebabkan saldo defisit bagi kepentingan nonpengendali (“KNP”); (ii) kehilangan pengendalian pada entitas anak; (iii) perubahan kepemilikan pada entitas anak yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian; (iv) hak suara potensial dalam menentukan keberadaan pengendalian; dan (v) konsolidasian atas entitas anak yang memiliki pembatasan jangka panjang.

Effective on January 1, 2011, the Company and its subsidiaries were retrospectively applying SFAS No.4 (Revised 2009), "Consolidated Financial Statements and Separate Financial Statements", except the following points are applied prospectively: (i) loss of a child entity that caused the deficit to balance the interests nonpengendali ("KNP"), (ii) loss of control on subsidiaries, (iii) change in ownership in subsidiaries that do not result in loss of control, (iv) the potential vote in determining the existence of control, and (v) the consolidated entity has a child who long-term restrictions.

PSAK No.4 (Revisi 2009) mengatur penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian untuk sekelompok entitas yang berada dalam pengendalian suatu entitas induk, dan akuntansi untuk investasi pada entitas anak, pengendalian bersama entitas, dan entitas asosiasi ketika laporan keuangan tersendiri disajikan sebagai informasi tambahan.

SFAS No.4 (Revised 2009) regulate the preparation and presentation of consolidated financial statements for a group of entities that are in control of a parent entity, and accounting for investments in subsidiaries, jointly controlled entities and associates when an entity separate financial statements are presented as additional information.

Pengendalian dianggap ada apabila Entitas Induk memiliki baik secara langsung atau tidak langsung (melalui Entitas Anak), lebih dari 50% hak suara pada suatu Perusahaan. Walaupun suatu Perusahaan memiliki hak suara 50% atau kurang, pengendalian tetap dianggap ada apabila dapat dibuktikan adanya salah satu kondisi berikut :

The control is achieved where the Company owns, directly or indirectly (through the Subsidiary), more than 50% voting rights of the Company. Although the Company has the right to vote 50% or less, control should remain in existence if it can be proved the existence of one of the following conditions:

i. Kekuasaan yang lebih dari 50% berdasarkan suatu perjanjian dengan investor lainnya; ii. Kekuasaan untuk mengatur dan menentukan kebijakan finansial dan operasional Perusahaan berdasarkan anggaran dasar atau perjanjian; iii. Kekuasaan untuk menunjuk atau memberhentikan mayoritas pengurus Perusahaan; iv. Kekuasaan untuk menguasai suara mayoritas dalam rapat pengurus.

i.

iv. Authority to control a majority in the board meeting.

Laporan keuangan konsolidasi harus disusun dengan basis yang sama yaitu; kebijakan akuntansi yang sama untuk transaksi, peristiwa dan keadaan yang sama. Kebijakan tersebut telah diterapkan secara konsisten oleh Entitas Anak, kecuali dinyatakan secara khusus.

The consolidated financial statements should be prepared on the same basis, namely: uniform accounting policies for transactions, events and circumstances are the same. The policies have been consistently applied by the subsidiaries, unless otherwise stated.

Dalam menyusun laporan keuangan konsolidasi, laporan keuangan Entitas Induk dan Entitas Anak digabungkan secara baris per baris yakni dengan menjumlahkan satu persatu unsur-unsur sejenis dari aset, liabilitas, ekuitas, pendapatan dan beban. Seluruh saldo akun dan transaksi yang material antara Perusahaan dengan Entitas Anak telah dieliminasi.

The consolidated financial statements in preparing , the financial statements of the Company and its Subsidiaries are combined line by line ie by adding one by one the elements kind of assets, liabilities, equity, income and expenses. All significant accounts and transactions between the Company and its Subsidiaries have been eliminated.

Authority is more than 50% based on an agreement with other investors;

Authority to govern the financial and operating policies the Company under a statute or an agreement; iii. Authority to appoint or remove the majority of the Company's management; ii.

c. Transaksi dan Saldo Dalam Mata Uang Asing

c. Transactions and Balances in Foreign Currencies

Efektif tanggal 1 Januari 2012, Perseroan dan entitas anak menerapkan PSAK No. 10 (Revisi2010),”Pengaruh perubahan kurs valuta asing”.Penerapan PSAK No. 10 (Revisi 2010) ini tidak memberikan pengaruh pada yang signifikan pelaporan keuangan.

Effective dated January 1 2012, the Company and subsidiaries apply the SFAS No. 10 (Revisi2010), "Effect of exchange rate changes foreign exchange". Adoption of SFAS No. 10 (Revised 2010) This does not gives influence on who significant financial reporting.

Pembukuan Perseroan dan entitas anak diselenggarakan dalam mata uang Rupiah. Transaksi dalam mata uang asing dijabarkan ke mata uang Rupiah dengan menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal transaksi. Pada tanggal laporan posisi keuangan (neraca), aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam mata uang Rupiah berdasarkan kurs tengah Bank Indonesia yang berlaku pada tanggal tersebut. Keuntungan dan kerugian dari selisih kurs yang timbul dari transaksi dalam mata uang asing dan penjabaran aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing ke mata uang Rupiah, dibebankan pada laporan laba rugi konsolidasian tahun berjalan.

Accounting Company and subsidiaries are maintained in Rupiah. Transactions in foreign currencies are translated into Rupiah at the exchange rate prevailing on the date of the transaction. On the statement of financial position (balance sheet), assets and liabilities denominated in foreign currencies are translated into Rupiah by Bank Indonesia middle rate prevailing on that date. Gains and losses from foreign exchange arising from transactions in foreign currencies and translation of assets and liabilities denominated in foreign currency to the currency amount, charged to the consolidated statement of income for the year.

13


DAN ENTITAS ANAK / AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN / NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Per 31 Desember 2012 dan 31 Desember 2011 / As of December 31, 2012 and December 31, 2011 Serta Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-Tanggal 31 Desember 2012 Dan 31 Desember 2011 And For Years Ended Date December 31, 2012 And December 31, 2011 (Dalam Rupaih) 3. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (Lanjutan)

(In Rupiah) 3. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)

c. Transaksi dan Saldo Dalam Mata Uang Asing (lanjutan)

c. Transactions and Balances in Foreign Currencies (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 31 Desember 2011 Kurs tengah Bank Indonesia yang berlaku masing-masing adalah Rp9.670 dan Rp9.068 untuk tiap 1 AS$ dan 31 Desember 2012 dan 2011 untuk 1 Euro = Rp12.809,86 dan Rp11.738,99.

As of December 31, 2012 and December 31, 2011 exchange rate of Bank Indonesia regulatory respectively Rp.9,670 and Rp.9,068 for each US$ 1 and December 31, 2012 and 2011 for 1 Euro = Rp.12,809.86 and Rp11,738.99.

d. Kas dan Setara Kas

d. Cash and Cash Equivalents

Kas dan setara kas konsolidasi mencakup Kas, Bank serta Deposito yang jatuh tempo dalam waktu tiga bulan atau kurang sejak tanggal penempatannya dan tidak di jaminkan serta tidak dibatasi penggunaannya. Bank dan Deposito yang dibatasi penggunaanya dan di jaminkan akan diklasifikasi sebagai aset tidak lancar lainnya.

The consolidated cash and cash equivalents includes cash, bank and deposits with original maturities of three months or less from the date of placement and not guaranteed and unrestricted. Bank and ank deposits restricted its use in jaminkan will be classified as non-current assets.

e. Piutang Usaha

e. Trade receivables

Efektif 1 Januari 2010, piutang usaha pada awalnya diakui pada nilai wajar dan kemudian diukur dengan menggunakan biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif, dikurangi dengan penyisihan penurunan nilai. Penyisihan penurunan nilai piutang usaha dibentuk apabila ada bukti nyata bahwa perusahaan tidak mampu menagih jumlah piutang sesuai dengan jangka waktu asal. Nilai tercatat dikurangi dengan satu akun penyisihan, berdasarkan telaah dari manajemen terhadap status masing-masing saldo piutang pada akhir periode keuangan. Apabila suatu piutang usaha tidak dapat ditagih, piutang tersebut dihapusbukukan terhadap akun penyisihan tersebut. Pemulihan kemudian dari jumlah yang dihapusbukukan sebelumnya dikreditkan terhadap laporan laba rugi.

Effective January 1, 2010, trade receivables are initially recognized at fair value and then measured using amortized cost using the effective interest method, less any allowance for impairment. Provision for impairment of trade receivables are created when there is clear evidence that companies are not able to collect the amount receivable in accordance with the original time period. The carrying amount is reduced by an allowance account, based on management's review of the status of each receivable balance at the end of the financial period. If an uncollectible accounts receivable, accounts receivable is written off against the allowance account. Then the recovery of amounts previously written off are credited against the income statement.

Sebelum adopsi Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan ("PSAK") No. 50 (Revisi 2006) dan PSAK No. 55 (Revisi 2006) di tahun 2010, piutang usaha diakui pada nilai perolehan dan disajikan pada nilai estimasi kolektibilitas saldo piutang berdasarkan telaah manajemen terhadap status masing-masing saldo piutang pada akhir periode.

Before the adoption of Statement of Financial Accounting Standards ("SFAS") No.50 (Revised 2006) and SFAS No.55 (Revised 2006) in the year 2010, trade receivables are recognized at acquisition value and presented at an estimated value based on the collectability of accounts receivable management review of the status of each receivable balance at the ended of the period.

Nilai tercatat aset tersebut dikurangi melalui penggunaan akun cadangan, dan jumlah kerugian yang terjadi diakui dalam laporan laba rugi. Ketika piutang usaha dapat ditagih, piutang tersebut dihapuskan terhadap tidak akun cadangan. Penerimaan kemudian atas jumlah yang sebelumnya telah dihapuskan dikreditkan terhadap laporan laba rugi Komperhensif.

The carrying amount of the asset is reduced through the use of reserve account, and the amount of the loss is recognized in profit or loss. When accounts receivable are collectible, the debt is not written off against the allowance account. Subsequent recoveries of amounts previously written off are credited to the Comprehensive income statement.

f. Persediaan

f, Inventories

Persediaan dinyatakan berdasarkan nilai terendah antara harga perolehan dengan nilai realisasi bersih. Harga perolehan ditentukan dengan mengunakan metode masuk pertama keluar pertama (FIFO) untuk bahan baku, suku cadang dan bahan penolong, dan metode rata-rata (everage method ) bergerak (moving average ) untuk persediaan barang jadi dan barang dalam proses.

Inventories are stated at the lower of cost or net realizable value. Cost is determined using the method of first in first out / FIFO ((First In First Out)) for raw materials, spare parts and auxiliary materials, and the average method (method everage) moving (Moving Average) for inventories of finished goods and in the process.

g. Biaya Dibayar Dimuka

g. Prepaid Expenses

Beban yang dibayar dimuka diamortisasi selama masa manfaat masing-masing beban dengan metode garis lurus (straight line method) .

Prepaid expenses are amortized to operations over the useful life using straight line method.

h. Investasi pada Perusahaan Asosiasi

h. Investment in Associated Company

Investasi dengan pemilikan 20% sampai 50%, baik langsung atau tidak langsung, dinyatakan sebesar harga perolehan, ditambah atau dikurangi dengan bagian laba atau rugi Perusahaan Asosiasi sejak perolehan sebesar persentase pemilikan dan dikurangi dengan deviden yang diterima (metode ekuitas) .

Investment with ownership of 20% to 50%, either directly or indirectly, are carried at cost, increased or decreased by the Company's earnings or losses since acquisition by the Association of ownership and reduced by dividends received (equity method).

14



(In Rupiah)

3. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (Lanjutan)

3. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)

i. Aset Tetap

i. Fixed Assets

Sebelum tanggal 1 Januari 2008, aset tetap dinyatakan sebesar harga perolehan setelah dikurangi akumulasi penyusutan. Efektif tanggal 1 Januari 2008, Perusahaan menerapkan PSAK No.16 (revisi 2007), ”Aset Tetap”, yang menggantikan PSAK No. 16 (1994), ”Aset tetap dan Aset lain-lain” dan PSAK No. 17 (1994), ”Akuntansi Penyusutan” dimana Perusahaan telah memilih model biaya. Penerapan PSAK revisi ini tidak menimbulkan dampak yang signifikan terhadap laporan keuangan Perusahaan.

Before January 1, 2008, fixed assets are stated at cost less accumulated depreciation. Effective on January 1, 2008, the Company adopted SFAS 16 (revised 2007), "Fixed Assets", which replaces SFAS No. 16 (1994), "Fixed assets and other assets" and SFAS No.. 17 (1994), "Accounting for Depreciation" in which the Company has chosen the cost model. Application of revised IAS does not cause a significant impact on the Company's financial statements.

Aset tetap dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasi penurunan nilai. Biaya perolehan termasuk biaya penggantian bagian aset tetap saat biaya tersebut terjadi, jika memenuhi kriteria pengakuan. Selanjutnya, pada saat inspeksi yang signifikan dilakukan, biaya inspeksi tersebut diakui kedalam jumlah tercatat (”carrying amount” ) aset tetap sebagai suatu penggantian jika memenuhi kriteria pengakuan.

Fixed assets are stated at cost less accumulated depreciation and accumulated impairment in value. Cost includes the cost of replacing part of the fixed assets at cost is incurred, if the recognition criteria are met. Likewise, when an inspection is performed, the cost of these inspections into the carrying amounts recognized ("carrying amount") of fixed assets as a replacement if the recognition criteria are met.

Semua aset tetap konsolidasi kecuali tanah, disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus (straight line method), berdasarkan taksiran masa manfaat sebagai berikut :

All fixed assets consolidation except land, are depreciated using the straight-line method (straight line method), based on the estimated useful lives as follows:

Jenis aset tetap Tanah Bangunan dan prasarana Mesin dan perlengkapan Kendaraan Peralatan kantor

Masa manfaat / (tahun) / Useful life (years) Tidak disusutkan / not depreciated 10 - 30 5 - 15 5 5

Types of fixed assets Land Buildings and infrastructure Machinery and equipment Vehicle Office equipment

Aset tetap yang tidak digunakan dinyatakan sebesar jumlah yang terendah antara jumlah tercatat atau nilai realisasi bersih.

Fixed assets who are not used stated at amount of the lowest between carrying amount or realizable value net.

Jumlah tercatat aset tetap konsolidasi dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau saat tidak ada manfaat ekonomis di masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Laba rugi konsolidasi yang timbul dari penghentian aset (dihitung sebagai perbedaan antara jumlah neto hasil pelepasan dan jumlah tercatat dari aset) dimasukkan dalam laporan laba rugi konsolidasi pada tahun aset tersebut dihentikan pengakuannya.

The consolidation of fixed assets derecognised upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Consolidated income statement arising from the termination of the asset (calculated as the difference between the net disposal proceeds and the carrying amount of the asset) is included in profit or loss in the year the asset is derecognized.

Bila nilai tercatat suatu aset melebihi taksiran jumlah yang dapat diperoleh kembali (recoverable amount), maka nilai tercatat tersebut akan diturunkan ke jumlah yang dapat diperoleh kembali, yang ditentukan sebagai nilai tertinggi antara nilai jual neto dan nilai pakai.

When the carrying amount of an asset exceeds its estimated recoverable amount (recoverable amount), then the carrying value will be reduced to the recoverable amount, determined as the higher of net selling value and use value.

Biaya pemeliharaan dan perbaikan dibebankan ke dalam Iaporan laba rugi pada saat terjadinya, sedangkan pemugaran dan penambahan daIam jumlah material dikapitalisasi. Aset tetap yang sudah tidak digunakan lagi atau yang dilepas, biaya perolehan serta akumulasi penyusutannya dikeluarkan dari aset tetap yang bersangkutan dan keuntungan atau kerugian yang timbul dilaporkan di dalam laporan Iaba rugi tahun yang bersangkutan.

The cost of maintenance and repairs is charged to the statements of income as incurred, whereas significant renewals and betterments are capitalized Emitter number. Fixed assets are retired or disposed of, the cost and accumulated depreciation are removed from the relevant fixed assets and gains or losses reported in the income statement for the year.

Aset tetap dalam penyelesaian disajikan sebagai bagian dalam aset tetap dan dinyatakan sebesar biaya perolehan. Semua biaya termasuk biaya pinjaman, yang terjadi sehubungan dengan pembangunan aset tersebut dikapitalisasi sebagai bagian dari biaya perolehan aset tetap dalam penyelesaian. Akumulasi biaya perolehan yang akan dipindahkan ke masing-masing aset tetap yang bersangkutan pada saat aset tersebut selesai dikerjakan atau siap digunakan dan disusutkan sejak beroperasi.

Fixed assets in progress is presented as part of the fixed assets and are stated at cost. All expenses including borrowing costs, incurred in connection with the construction, are capitalized as part of the cost of fixed assets in progress. The accumulated costs will be transferred to each of the relevant fixed assets when the assets are completed and ready for use or depreciated since the operation.

15




j. Penurunan Nilai Aset Non-keuangan

j. Impairment of Non-financial Assets

Efektif tanggal 1 Januari 2011, Perusahaan menerapkan secara prospektif PSAK No. 48 (Revisi 2009), “Penurunan Nilai Aset”. PSAK No. 48 (Revisi 2009) menetapkan prosedur-prosedur yang diterapkan entitas agar aset dicatat tidak melebihi jumlah terpulihkannya. Suatu aset dicatat melebihi jumlah terpulihkannya jika jumlah tersebut melebihi jumlah yang akan dipulihkan melalui penggunaan atau penjualan aset. Pada kasus demikian, aset mengalami penurunan nilai dan pernyataan ini mensyaratkan entitas mengakui rugi penurunan nilai. PSAK yang direvisi ini juga menentukan kapan entitas membalik suatu rugi penurunan nilai dan pengungkapan yang diperlukan.

Effective on January 1, 2011, the Company adopted SFAS No. prospectively. 48 (Revised 2009), "Impairment of Assets". SFAS No. 48 (Revised 2009) establish procedures that apply to entities not exceed the amount of assets recorded Unrecoverable. An asset is recorded exceeds the number of Unrecoverable if the amount exceeds the amount to be recovered through use or sale of assets. In those cases, the asset depreciates in value and this statement requires an entity recognizes an impairment loss. The revised IAS also determine when an entity reverse impairment losses and the required disclosures.

Pada setiap akhir periode pelaporan, Perusahaan menilai apakah terdapat indikasi suatu aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut atau pada saat pengujian penurunan nilai aset diperlukan, maka Perusahaan membuat estimasi formal jumlah terpulihkan aset tersebut.

At the end of each reporting period, the Company assess whether there are indications of an impaired asset. If there are indications that at the time of testing or asset impairment is required, the Company makes a formal estimate of recoverable amount the asset.

Jika, dan hanya jika, jumlah terpulihkan aset lebih kecil dari jumlah tercatatnya, maka jumlah tercatat aset diturunkan menjadi sebesar nilai terpulihkan, Penurunan tersebut merupakan rugi penurunan yang diakui sebagai beban dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

If, and only if, the recoverable amount of assets is less than its carrying amount, the carrying amount of the asset is revealed to be recoverable, an impairment loss reduction is recognized as an expense in the consolidated comprehensive income statement.

Menejemen berkeyakinan tidak terdapat indikasi suatu aset, mengalami penurunan nilai, sehingga perusahaan tidak membuat estimasi formal jumlah terpulihkan dari aset.

Management believes there is no indication of an asset, the value decreased, so the company does not make a formal estimate of recoverable amount of assets.

Penerapan PSAK No. 48 (Revisi 2009) tidak memberikan pengaruh yang signifikan pada pelaporan keuangan.

Application of SFAS No. 48 (Revised 2009) does not have a significant influence on financial reporting.

k. Sewa

k. Lease

Efektif tanggal 1 Januari 2008, PSAK No. 30 (Revisi 2007), “Sewa” menggantikan PSAK No. 30 (1990), “Akuntansi Sewa Guna Usaha”. Berdasarkan PSAK No. 30 (Revisi 2007), penentuan apakah suatu perjanjian merupakan perjanjian sewa atau perjanjian yang mengandung sewa didasarkan atas substansi perjanjian pada tanggal awal sewa dan apakah pemenuhan perjanjian tergantung pada penggunaan suatu aset dan perjanjian tersebut memberikan suatu hak untuk menggunakan aset tersebut. Menurut PSAK No. 30 (Revisi 2007) ini, sewa yang mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset, diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan.

Effective on January 1, 2008, SFAS No.. 30 (Revised 2007), "Rent" replaces SFAS No. 30 (1990), "Accounting for Leases". Based on SFAS No. 30 (Revised 2007), determination of whether an agreement is a rental agreement or lease agreement containing the substance of the agreement based on the inception date and whether the fulfillment of the agreement depends on the use of an asset and the agreement provides a right to use the asset. According to SFAS. 30 (Revised 2007), the lease that transfers substantially all the risks and rewards incidental to ownership, are classified as finance leases.

Selanjutnya, suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewa operasi, jika sewa tidak mengalihkan secara substantial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset.

The next, a lease is classified as operating leases, if the lease does not transfer substantially all the risks and benefit related to ownership.

i. Dalam sewa pembiayaan, Perseroan dan entitas anak mengakui aset dan liabilitas dalam laporan posisi keuangan pada awal masa sewa, sebesar nilai wajar aset sewaan atau sebesar nilai kini dari pembayaran sewa minimum, jika nilai kini lebih rendah dari nilai wajar. Pembayaran sewa dipisahkan antara bagian yang merupakan beban keuangan dan bagian yang merupakan pelunasan liabilitas sewa. Beban keuangan dialokasikan pada setiap periode selama masa sewa, sehingga menghasilkan tingkat suku bunga periodik yang konstan atas saldo liabilitas. Rental kontinjen dibebankan pada periode terjadinya. Beban keuangan dicatat dalam laporan laba rugi. Aset sewaan (disajikan sebagai bagian aset tetap) disusutkan selama jangka waktu yang lebih pendek antara umur manfaat aset sewaan dan periode masa sewa, jika tidak ada kepastian yang memadai bahwa Perseroan atau entitas anak akan mendapatkan hak kepemilikan aset pada akhir masa sewa.

i. In a finance lease, the Company and its subsidiaries recognize assets and liabilities in the statement of financial position at the beginning of the lease, at fair value of leased asset or the present value of minimum lease payments, if the value is now lower than fair value. Lease payments are apportioned between the finance charge and the reduction of the outstanding lease liability. Financial expenses is allocated to each period during the lease term, resulting in periodic interest rate is constant over the balance of liability. Contingent rentals are charged to the period incurred. Financial expenses are recorded in the income statement. Leased asset (presented as part of fixed assets) are depreciated over the shorter of useful life of leased asset and the lease period, if there is no reasonable certainty that the Company or a child entity will obtain ownership of assets at the end of the lease.

ii. Dalam sewa operasi, Perseroan dan entitas anak mengakui pembayaran sewa sebagai beban dengan dasar garis lurus (straight-line basis ) selama masa sewa.

ii. Under an operating lease, the Company and its subsidiaries recognize lease payments as an expense on a straight-line basis (straight-line basis) over the lease term.

16



(In Rupiah)

3. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (Lanjutan)

3. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)

l. Liabilitas Imbalan Kerja

l. Employee Benefits Liability

Efektif 1 Januari 2012, Perusahaan menerapkan PSAK 24 (Revisi 2010), “Imbalan Kerja”, Revisi SAK ini antara lain memberbolehkan entitas untuk menerapkan metode sistematis atas pengakuan yang lebih cepat dari keuntungan / kerugian aktuarial yang timbul dari imbalan pasti, antara lain pengakuan langsung keuntunga/kerugian yang terjadi pada periode berjalan ke dalam pendapatan komprehensif lain. Karena Perusahaan tidak memilih metode ini dan tetap menggunakan metode pengakuan keuntungan / kerugian dengan menggunakan metode koridor seperti diuraikan di bawah ini, maka penerapan awal PSAK No. 24 (Revisi 2010) ini tidak berdampak signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasi Perusahaan selain tambahan pengungkapan.

Effective January 1, 2012, the Company adopted SFAS No.24 (Revised 2010), "Employee Benefits", Revised IFRSs include memberbolehkan entities to implement a systematic method on a faster recognition of gains / losses arising from defined benefit, such as direct recognition keuntunga / losses incurred in the current period in other comprehensive income. Because the Company did not choose this method and still use the method of recognizing gains / losses using the corridor method as described below, the adoption of SFAS No.24 (Revised 2010) has no significant impact on the Company's consolidated financial statements other than additional disclosures.

Program Pensiun� Perusahaan menyelenggarakan program pensiun manfaat pasti untuk semua karyawan tetap. Biaya jasa kini diakui sebagai beban pada periode berjalan. Biaya jasa lalu koreksi aktuaria dan dampak perubahan asumsi bagi peserta pensiun yang masih aktif diamortisasi secara sistematis dengan menggunakan metode anuitas pasti selama estimasi sisa masa kerja rata-rata karyawan sebagaimana ditentukan oleh aktuaris.

Retirement program The Company maintains its defined benefit pension plan for all employees. The current service costs are recognized as an expense in the current period. Past service cost and actuarial correction for the effects of changes in assumptions which pensions are still active participants systematically amortized using the fixed annuity method over the estimated remaining average working lives of employees as determined by the actuary.

Metode penilaian aktuaria yang digunakan oleh aktuaris adalah Projected Unit Credit (PUC) Method.

Actuarial valuation method used by the actuaries are the Projected Unit Credit (PUC) Method.

Program Imbalan Kerja Sesuai dengan kesepakatan kerja bersama, Perusahaan juga akan membayar uang pesangon, penghargaan masa kerja dan ganti kerugian sesuai dengan Undang-Undang Ketenagakerjaan No.13/2003 sejak tahun 2003, sehingga Perusahaan dan Entitas Anak membukukan Liabilitas atas program imbalan pasca kerja.

Post-Employee Benefits Program Accordance with agreement collective labor, the Company also will pay money severance, awards working period and replace losses in accordance with Employment Act No.13/2003 since 2003, so that the Company and Entities Son of posted a Liabilities top of program post-employment benefits

Sesuai dengan PSAK No.24 (Revisi 2010) mengenai Imbalan kerja, Liabilitas atas masa kerja lalu diestimasi dengan menggunakan metode PUC. Penerapan pernyataan tersebut telah menyebabkan perubahan dalam kebijakan akuntansi Perusahaan dan Entitas Anak. Tidak terdapat pendanaan yang disisihkan oleh Perusahaan dan Entitas Anak sehubungan dengan estimasi Liabilitas tersebut.

In accordance with SFAS No.24 (Revised 2010) on Employee benefits, employee benefit liabilities are estimated using the PUC method. The statement has led to a change in the accounting policy of the Company and its Subsidiaries. There is no funding set aside by the Company and its Subsidiaries with respect to the estimated liabilities.

Berdasarkan PSAK No.24 (Revisi 2010), beban manfaat kesejahteraan karyawan diakui langsung, kecuali keuntungan (kerugian) aktuaria dan biaya jasa lalu (non-vested).

Based on the SFAS No.24 (Revised 2010), an employee welfare benefit expenses are recognized immediately, except for gains (losses) actuarial and past service cost (non-vested).

Akumulasi keuntungan (kerugian) aktuaria lebih dari 10% dari nilai sekarang liabilitas manfaat pasti diamortisasi selama sisa masa kerja, namun keuntungan (kerugian) aktuaria dari liabilitas pegawai yang masih aktif bekerja setelah usia pensiun akan diakui langsung karena liabilitas sudah terjadi.

The cumulative gain (loss) over 10% actuarial present value of the defined benefit obligation is amortized over the remaining working lives, but gains (losses) of actuarial liabilities that are still active employees after retirement will be recognized immediately as a liability has occurred.

m. Pengakuan Pendapatan dan Beban

m. Revenue and Expense Recognition

Efektif tanggal 1 Januari 2011, Perseroan dan entitas anak menerapkan PSAK No. 23 (revisi 2010), “Pendapatan”. PSAK revisi ini mengidentifikasi terpenuhinya kriteria pengakuan pendapatan, sehingga pendapatan dapat diakui, dan mengatur perlakuan akuntansi atas pendapatan yang timbul dari transaksi dan kejadian tertentu, serta memberikan panduan praktis dalam penerapan kriteria mengenai pengakuan pendapatan. Tidak terdapat dampak signifikan dari penerapan PSAK yang di-revisi tersebut terhadap laporan

Effective on January 1, 2011, the Company and entities applying SFAS No. 23 (revised 2010), "Revenue". This revised SFAS identified revenue recognition criteria are met, so the revenue can be recognized, and prescribes the accounting treatment of revenue arising from certain transactions and events, as well as providing practical guidance in applying the revenue recognition criteria. There is no significant impact from the application of SFAS that are revisions to the financial statements.

Pendapatan atas penjualan diakui saat diperoleh dan beban diakui pada saat terjadinya atau timbulnya Liabilitas.

Revenue from sales is recognized when earned and expenses are recognized when incurred or the onset of Liability.

17




n. Pajak Penghasilan

n. Income Taxes

Efektif tanggal 1 Januari 2012, Perusahaan menerapkan PSAK No.46 (Revisi 2010), “Pajak Penghasilan”, yang mengharuskan Perusahaan untuk memperhitungkan konsekuensi pajak kini dan pajak masa depan atas pemulihan di masa depan (penyelesaian) dari jumlah tercatat aset (liabilitas) yang diakui dalam laporan posisi keuangan, dan transaksi-transaksi serta peristiwa lain yang terjadi dalam tahun berjalan yang diakui dalam laporan

Effective date of January 1, 2012, the Company adopted SFAS No.46 (Revised 2010), "Income Taxes", which requires the Company to account for the tax consequences of current and future taxes on future recovery (settlement) of the carrying amount of assets (liabilities) are recognized in the statement of financial position, and the transactions and other events that occurred in the current year are recognized in the financial statements.

Penerapan PSAK No.46 (Revisi 2010) tidak menimbulkan perubahan yang besar terhadap pelaporan keuangan dan pengungkapan dalam laporan keuangan.

Implementation SFAS 46 (Revised 2010) does not cause major changes to the financial reporting and disclosures in the financial statements.

Beban pajak kini ditetapkan berdasarkan taksiran penghasilan kena pajak tahun berjalan. Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui atas perbedaan temporer antara aset dan liabilitas untuk tujuan komersial dan untuk tujuan perpajakan setiap tanggal pelaporan. Manfaat pajak di masa mendatang, seperti nilai terbawa atas saldo rugi fiskal yang belum digunakan, jika ada, juga diakui sejauh realisasi atas manfaat pajak tersebut dimungkinkan.

Current tax expense is based on estimated taxable income for the year. Deferred tax assets and liabilities are recognized for temporary differences between assets and liabilities for commercial purposes and the tax bases of each reporting date. Future tax benefits, such as the value carried on the balance of unused tax losses, if any, are also recognized to the extent the realization of such benefits is possible.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur pada tarif pajak yang diharapkan akan digunakan pada tahun ketika aset direalisasi atau ketika liabilitas dilunasi berdasarkan tarif pajak (dan peraturan perpajakan) yang berlaku atau secara substansial telah diberlakukan pada tanggal laporan posisi keuangan.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply in the year when the asset is realized or the liability is settled, based on tax rates (and tax laws) that have been enacted or substantively enacted at the statement of financial position.

Perubahan nilai tercatat aset dan liabilitas pajak tangguhan yang disebabkan oleh perubahan tarif pajak dibebankan pada tahun berjalan, kecuali untuk transaksi-transaksi yang sebelumnya telah langsung dibebankan atau dikreditkan ke ekuitas.

The changes in the carrying amount of deferred tax assets and liabilities due to a change in tax rates is charged to the current year, except to the extent that previously charged or credited to equity.

Perubahan terhadap kewajiban / liabilitas perpajakan diakui pada saat penetapan pajak diterima atau jika Perusahaan mengajukan keberatan, pada saat keputusan atas keberatan telah ditetapkan.

Amendments to the liabilities taxation is recognized when the assessment is received or, if appealed, when the result of the appeal has been determined.

o. Transaksi dengan Pihak-Pihak Berelasi

o. Transactions with Related Parties

Efektif tanggal 1 Januari 2011, Perusahaan menerapkan PSAK No. 7 (Revisi 2010), “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”. PSAK revisi ini mensyaratkan pengungkapan hubungan, transaksi dan saldo pihak-pihak berelasi, termasuk komitmen, dalam laporan keuangan dan juga diterapkan terhadap laporan keuangan secara individual.

Effective on January 1, 2011, the Company adopted SFAS No. 7 (Revised 2010), "Disclosure of the parties relate to". This revised IAS requires disclosure of relationships, transactions and balances relate to the parties, including the commitment, the financial statements and also applied to the individual financial statements.

Pihak-pihak berelasi adalah orang atau entitas yang terkait dengan Perusahaan dalam menyiapkan laporan keuangannya, yang terdiri dari :

Parties relate to the person or entity associated with the Company in preparing its financial statements, which consist of :

a) Orang atau anggota keluarga terdekat mempunyai relasi dengan entitas pelopor jika orang tersebut: ; i. memiliki pengendalian atau pengendalian bersama atas entitas pelapor; ii. memiliki pengaruh signifikan terhadap entitas pelapor ; iii. atau personal manajemen kunci entitas pelapor atau entitas induk entitas pelapor

a) Person or immediate family member has a relationship with a pioneer entity if the person is ; i. have control or joint control over the reporting entity; ii. have a significant effect on the reporting entity; iii. or key management personnel of the reporting entity or parent entity reporting entity.

b) Suatu entitas berelasi dengan entitas pelapor jika memenuhi salah satu hal sebagai berikut : i. Entitas dan entitas pelapor adalah anggota dari kelompok usaha yang sama ; ii. Satu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura bersama bagi entitas lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu kelompok usaha, dimana entitas lain tersebut adalah iii. Kedua entitas tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama ; iv. Satu entitas adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga ;

b) An entity is related to the reporting entity if it meets one of the following: i. Entity and reporting entity is a member of the same business group; ii. One entity is a joint venture association or entity to another entity (or entities associated or joint venture which is a member of a business group, where other entities are members; iii The second entities are joint ventures of the same third party; . iv. One entity is a joint venture of the three entities and other entities that are associates of the three entities;

18




o. Transaksi dengan Pihak-Pihak Berelasi (lanjutan)

o. Transactions with Related Parties (continued)

v. Entitas tersebut adalah suatu program imbalan pasca kerja untuk imbalan kerja dari salah satu entitas pelapor atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor. Jika entitas pelapor adalah entitas yang menyelenggarakan program tersebut, entitas sponsor juga terkait dengan entitas pelapor vi. Entitas yang dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam butir (a) vii Orang yang diidentifikasi dalam butir (a) (i) memiliki pengaruh signifikan . terhadap entitas atau anggota menejemen kunci entitas (atau entitas

v. The entity is a post-employment benefit plans for employee benefits of any of the reporting entity or entities associated with the reporting entity. If the reporting entity is the entity that organizes the program, the entity sponsor is also related to the reporting entity;

PSAK revisi ini mensyaratkan pengungkapan hubungan, transaksi dan saldo pihak-pihak berelasi, termasuk komitmen, dalam laporan keuangan konsolidasian dan laporan keuangan tersendiri entitas induk, dan juga diterapkan terhadap laporan keuangan secara individual. Penerapan PSAK yang direvisi tersebut memberikan pengaruh terhadap pengungkapan terkait dalam laporan keuangan interim konsolidasian.

This revised SFAS requires disclosure of relationships, transactions and related party balances, including commitments, in the consolidated financial statements and separate financial statements of a parent, and also applies to individual financial statements. Implementation the revised SFAS give effect to the related disclosures in the consolidated financial statements.

Transaksi ini dilakukan berdasarkan persyaratan yang disetujui oleh kedua belah pihak, dimana persyaratan tersebut mungkin tidak sama dengan transaksi lain yang dilakukan dengan pihak-pihak tidak berelasi. Seluruh transaksi dan saldo yang material dengan pihak-pihak berelasi telah diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian Perusahaan.

The transaction is carried out based on terms agreed by both parties, which terms may not be the same as other transactions undertaken with unrelated parties. All transactions and balances with related parties are disclosed in the notes to the consolidated financial statements.

vi Entity controlled or controlled jointly by the person identified in (a) . vi Person identified in (a) (i) have a significant effect on the entity or a i. member of key management entity (or entities of the parent entity).

p. Aset dan Liabilitas Keuangan

p. Financial Assets and Liabilities

Efektif 1 Januari 2010, Perusahaan menerapkan PSAK No.50 (Revisi 2006) "Instrumen Keuangan: Penyajian dan Pengungkapan" dan PSAK No.55 (Revisi 2006) "Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran" Penerapan PSAK revisi ini dilakukan secara prospektif. Efek kumulatif dari penerapan secara prospektif PSAK No. 55 (Revisi 2006) tersebut tidak signifikan bagi perusahaan.

Effective January 1, 2010, the Company adopted SFAS No.50 (Revised 2006) "Financial Instruments: Presentation and Disclosures" and IAS 55 (Revised 2006) "Financial Instruments: Recognition and Measurement" The adoption of SFAS revision was done prospectively. The cumulative effect of applying prospectively SFAS No. 55 (Revised 2006) is not significant for the company.

Aset Keuangan

Financial Assets

Aset keuangan dalam ruang lingkup PSAK No. 55 (Revisi 2006) diklasifikasikan sebagai salah satu dari aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, investasi dimiliki hingga jatuh tempo, aset keuangan tersedia untuk dijual. Grup menetapkan klasifikasi aset keuangan setelah pengakuan awal dan, jika diperbolehkan dan sesuai, akan melakukan evaluasi pada setiap akhir tahun keuangan.

Financial assets within the scope of SFAS No.. 55 (Revised 2006) is classified as one of the financial assets are measured at fair value through profit or loss, loans granted and receivables, held to maturity investments, financial assets available for sale. The group set a classification of financial assets after initial recognition and, when allowed and appropriate, will conduct the evaluation at the end of each financial year.

Pada saat pengakuan awal, aset keuangan diukur pada nilai wajar. Dalam hal investasi tidak diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, nilai wajar tersebut ditambah dengan biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung. Pengukuran aset keuangan setelah pengakuan awal tergantung pada

At the time of initial recognition, financial assets measured at fair value. In the case of investments not at fair value through profit or loss, the fair value plus transaction costs that are directly attributable. Measurement of financial assets after initial recognition depends on the classification.

Aset keuangan dikelompokkan menjadi 4 kategori, yaitu (i) aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, (ii) pinjaman yang diberikan dan piutang, (iii) aset keuangan yang dimiliki hingga jatuh tempo serta (iv) aset keuangan yang tersedia untuk dijual. Klasifikasi ini tergantung dari tujuan perolehan aset keuangan tersebut. Manajemen menentukan klasifikasi aset keuangan tersebut pada saat awal pengakuannya. Berdasarkan klasifikasi tersebut pengukuran setelah pengukuran awal sebagai berikut :

Financial assets are classified into four categories, namely (i) financial assets at fair value through profit or loss, (ii) loans granted and receivables, (iii) financial assets held to maturity and (iv) financial assets available for sale. This classification depends on the purpose of acquiring financial assets. Management determines the classification of financial assets at initial recognition. Based on the classification of such measurements after the initial measurement as follows:

19



(In Rupiah) 3. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (Lanjutan)

p. Aset dan Liabilitas Keuangan (lanjutan)

p. Financial Assets and Liabilities (continued)

1 Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi

1

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi adalah aset keuangan yang ditujukan untuk diperdagangkan. Aset keuangan diklasifikasikan sebagai diperdagangkan jika diperoleh terutama untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat dan terdapat bukti mengenai pola ambil untung dalam jangka pendek yang terkini. Derivatif diklasifikasikan sebagai aset diperdagangkan kecuali telah ditetapkan dan efektif sebagai instrumen lindung nilai. Aset keuangan untuk kelompok ini dinilai dalam laporan posisi keuangan interim konsolidasian pada nilai wajar dengan laba atau rugi diakui dalam laporan laba rugi komprehensif interim konsolidasian. Perusahaan tidak memiliki aset keuangan dalam kelompok ini. 2 Pinjaman yang diberikan dan piutang

Financial assets are measured at fair value through profit or loss Financial assets are measured at fair value through profit or loss are financial assets designated for sale. Financial assets classified as trading if acquired primarily for the purpose of sale or repurchase in the near future and there is evidence of a pattern of short-term profit-taking in the current. Derivatives are classified as trading assets unless it has been established and effective as hedging instruments. Financial assets for the group was assessed in the interim consolidated statement of financial position at fair value with gains or losses are recognized in the interim consolidated comprehensive income. The Company has no financial assets in this group.

2

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Aset keuangan dalam kelompok ini dalam laporan posisi keuangan dinilai pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif. Kas dan setara kas, piutang dagang dan piutang lain-lain termasuk kelompok ini.

Loans and receivables Loans and receivables are non derivative financial assets with fixed payments or have not been determined and quotations in an active market. Financial assets in this group in the statement of financial position valued at amortized cost using the effective interest method. Cash and cash equivalents, accounts receivable and other receivables include this group.

3 Aset keuangan yang dimiliki hingga jatuh tempo

3

Financial assets held to maturity

Aset keuangan yang dimiliki hingga jatuh tempo adalah aset keuangan nonderivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan, dimana manajemen mempunyai intensi positif dan kemampuan untuk memiliki aset keuangan tersebut hingga jatuh tempo, selain : i. Investasi yang pada saat pengakuan awal ditetapkan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi; ii. Investasi yang ditetapkan dalam kelompok tersedia untuk dijual; dan iii. Investasi yang memenuhi definisi pinjaman yang diberikan dan piutang.

Financial assets held to maturity are non-derivative financial assets with fixed or determined payment and maturities have been established, where management has the positive intention and ability to hold these financial assets to maturity, other than:

Aset keuangan dalam kelompok ini dalam laporan posisi keuangan dinilai pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif. Perusahaan tidak memeiliki aset keuangan kelompok ini.

Financial assets in this group in the statement of financial position valued at amortized cost using the effective interest method. The Company does not have this group of financial assets.

i. Investments at initial recognition are designated as financial assets at fair value through profit or loss; ii. Investments are defined as available for sale; and iii. Investments that meet the definition of loans and receivables.

4 Aset keuangan tersedia untuk dijual

4

Aset keuangan dalam kelompok tersedia untuk dijual adalah aset keuangan non-derivatif yang ditetapkan untuk dimiliki selama periode tertentu, dimana akan dijual dalam rangka pemenuhan likuiditas atau perubahan suku bunga, valuta asing atau yang tidak diklasifikasikan sebagai pinjaman yang diberikan atau piutang, investasi yang diklasifikasikan dalam kelompok dimiliki hingga jatuh tempo atau aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi. Aset dalam kelompok ini dalam laporan posisi keuangan akan dinilai pada nilai wajar dengan laba atau rugi yang belum direalisasi diakui dalam ekuitas sampai investasi tersebut dihentikan pengakuannya. Perusahaan tidak memiliki aset keuangan kelompok ini.

Financial assets available for sale Financial assets as available for sale are non-derivative financial assets that are set to be held during the period, which will be sold in order to meet liquidity or changes in interest rates, foreign currencies or which are not classified as a loan or receivable, investments are classified in held-tomaturity or financial assets are measured at fair value through profit or loss. Assets in this group in the statement of financial position will be assessed at fair value with gains or losses are unrealized are recognized in equity until the investment is derecognized. The Company does not have this group of financial assets.

20






Liabilitas Keuangan Libilitas keuangan dikelompokkan ke dalam kategori, yaitu (i) Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi dan, (ii) Liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi.

Financial Liabilities Financial Liabilities grouped into categories, namely (i) financial liabilities measured at fair value through profit or loss and, (ii) financial liabilities that are measured by amortized cost.

1 Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi

1

Nilai wajar liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi adalah liabilitas keuangan yang ditujukan untuk diperdagangkan. Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai diperdagangkan jika diperoleh terutama untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat dan terdapat bukti mengenai pola ambil untung dalam jangka pendek terkini. Derivatif diklasifikasikan sebagai Liabilitas diperdagangkan kecuali ditetapkan dan efektif sebagai instrumen lindung nilai. Perusahaan tidak memiliki liabilitas keuangan kelompok ini.

Financial liabilities measured at fair value through profit or loss The fair value of financial liabilities measured at fair value through profit or loss are financial liabilities are intended to be traded. Financial liabilities are classified as trading if acquired primarily for the purpose of sale or repurchase in the near future and there is evidence of a pattern of short-term profit-taking in the current. Derivatives are classified as trading liabilities unless specified, and effective as hedging instruments. The Company has no financial liability of this group.

2 Liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi

2

Financial liabilities are measured by amortized cost

Liabilitas keuangan yang tidak diklasifikasikan sebagai Libilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi dikategorikan kedalam liabilitas yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi. Utang usaha Utang lain-lain, Utang bank, Utang pihak yang berelasi dan Utang biaya termasuk kelompok ini.

Financial liabilities that are not classified as financial Liabilities measured at fair value through profit or loss is filed under liabilities as measured by amortized cost. Debt payable others, bank debt, which relate to the debt and debt costs in this group.

Pada saat pengakuan awal liabilitas keuangan diukur pada nilai wajarnya dan, dalam hal utang dan pinjaman, termasuk biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung. Setelah pengakuan awal, utang dan pinjaman yang dikenakan bunga diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif. Laba atau rugi harus diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian ketika liabilitas tersebut dihentikan pengakuannya serta melalui proses amortisasinya.

At the time of initial recognition of financial liabilities measured at fair value and, in terms of debt and loans, including transaction costs that are directly attributable. After initial recognition, debt and interest bearing loans are measured at amortized cost using the effective interest method. Gain or loss shall be recognized in the consolidated comprehensive income statement when the liabilities are derecognized as well as through the amortization process.

Saling Hapus Instrumen Keuangan Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai bersihnya disajikan dalam laporan posisi keuangan interim konsolidasian jika, dan hanya jika, terdapat hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui dari aset keuangan dan liabilitas keuangan tersebut dan terdapat intensi untuk menyelesaikan dengan menggunakan dasar neto, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara bersamaan. Nilai Wajar Instrumen Keuangan Nilai wajar instrumen keuangan yang secara aktif diperdagangkan di pasar keuangan ditentukan dengan mengacu pada kuotasi harga pasar yang berlaku pada penutupan pasar pada akhir periode pelaporan. Untuk instrumen keuangan yang tidak diperdagangkan di pasar aktif, nilai wajar ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian. Teknik penilaian tersebut meliputi penggunaan transaksi pasar terkini yang dilakukan secara wajar (arm’s-length market transactions ), referensi atas nilai wajar terkini dari instrumen lain yang secara substantial sama, analisis arus kas yang di diskonto, atau model

Off-set Financial Instruments Financial assets and financial liabilities and net worth offset presented in the consolidated interim statement of financial position if, and only if, there is a legally enforceable right to offset the recognized amounts of financial assets and financial liabilities and there are intentions to complete the use a net basis, or to realize the asset and settle liability simultaneously.

Biaya Perolehan yang Diamortisasi dari Instrumen Keuangan Biaya perolehan yang diamortisasi diukur dengan menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi penyisihan penurunan nilai dan pembayaran atau pengurangan pokok. Perhitungan ini mencakup seluruh premi atau diskonto pada saat akuisisi dan mencakup biaya transaksi serta komisi yang merupakan bagian tak terpisahkan dari suku bunga efektif.

Acquisition costs are amortized from the Financial Instruments Amortized cost of acquisition is measured using the effective interest method, net of allowance for decline in value and the payment or principal reduction. This calculation includes the entire premium or discount on acquisition and includes transaction costs and commissions that are part and parcel of the effective interest rate.

Fair Value of Financial Instruments The fair value of financial instruments that are actively traded in financial markets is determined by reference to prevailing market price quotations at the close of the market at the end of the reporting period. For financial instruments not traded in active markets, fair value is determined using valuation techniques. Valuation techniques include the use of current market transactions are conducted in a reasonable (arm's-length market transactions), references to the current fair value of another instrument which is substantially the same, the analysis of the discounted cash flows or other valuation models.

21






Penurunan Nilai Aset Keuangan Pada setiap tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, Grup mengevaluasi apakah terdapat bukti yang obyektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai.

Impairment of Financial Assets At each reporting date the consolidated financial position, the Group evaluates whether there is objective evidence that a financial asset or group of financial assets decline in value.

Untuk pinjaman yang diberikan dan piutang yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi, Perusahaan terlebih dahulu menentukan bahwa terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai secara individual atas aset keuangan yang signifikan secara individual, atau secara kolektif untuk aset keuangan yang tidak signifikan secara individual. Jika Perusahaan menentukan tidak terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, terlepas aset keuangan tersebut signifikan atau tidak, maka aset tersebut dimasukkan ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif. Aset yang penurunan nilainya dinilai secara individual dan untuk itu kerugian penurunan nilai diakui atau tetap diakui, tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.

For loans granted and receivables carried at amortized cost, the Company first determines that there is objective evidence of impairment of individually significant financial assets individually, or collectively for financial assets that are not individually significant. If the Company determines there is no objective evidence of impairment of financial assets are assessed on an individual basis, regardless of financial assets is significant or not, the asset is put into a group of financial assets with similar credit risk characteristics and assess the impairment of the group collectively . Asset impairment and individually assessed for impairment loss was recognized or continue to be recognized, not included in a collective assessment of impairment.

Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi, jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa datang (tidak termasuk kerugian kredit di masa mendatang yang belum terjadi). Nilai kini estimasi arus kas masa datang di diskonto dengan menggunakan suku bunga efektif awal dari aset keuangan tersebut.

If there is objective evidence that impairment has occurred, the amount of the loss is measured as the difference between the carrying value of assets by the present value of estimated future cash flows (excluding future credit losses that have not happened). The present value of estimated future cash flows at a discount using the effective interest rate is the beginning of the financial assets.

Nilai tercatat atas aset keuangan dikurangi melalui penggunaan pos cadangan penurunan nilai dan jumlah kerugian yang terjadi diakui dalam laporan laba rugi konsolidasian. Pendapatan bunga selanjutnya diakui sebesar nilai tercatat yang diturunkan nilainya berdasarkan tingkat suku bunga efektif awal dari aset keuangan.

The carrying values of financial assets is reduced through the use of post reserves and the amount of impairment losses recognized in the consolidated statement of income. Interest income is subsequently recognized at the carrying value is derived based on the initial effective interest rates of financial assets.

Pinjaman yang diberikan dan piutang beserta dengan cadangan terkait dihapuskan jika tidak terdapat kemungkinan yang realistis atas pemulihan di masa mendatang dan seluruh agunan telah terealisasi atau dialihkan kepada Perusahaan. Jika, pada tahun berikutnya, nilai estimasi kerugian penurunan nilai aset keuangan bertambah atau berkurang karena peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai diakui, maka kerugian penurunan nilai yang diakui sebelumnya bertambah atau berkurang dengan menyesuaikan pos cadangan penurunan nilai. Jika di masa mendatang penghapusan tersebut dapat dipulihkan, jumlah pemulihan tersebut diakui pada laba atau rugi.

Loans and receivables along with related spare waived if there is no realistic possibility for future recovery and all collateral has been realized or transferred to the Company. If, in the following year, the estimated value of financial assets impairment loss increases or decreases due to events occurring after the impairment is recognized, the impairment loss previously recognized is increased or decreased by adjusting the reserves decline the post. If in the future removal may be recovered, the recovery amount is recognized in profit or loss.

Dalam hal investasi ekuitas diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang tersedia untuk dijual, bukti obyektif akan termasuk penurunan nilai wajar yang signifikan dan berkepanjangan di bawah nilai perolehan investasi tersebut.

In the case of equity investments classified as financial assets available for sale, objective evidence would include a significant decline in the fair value and acquisition value of prolonged under investment.

Penghentian Pengakuan Aset dan Liabilitas Keuangan Aset Keuangan Penghentian pengakuan atas suatu aset keuangan (atau, apabila dapat diterapkan untuk bagian dari aset keuangan atau bagian dari kelompok aset keuangan sejenis) terjadi bila: (1) hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir; atau (2) Perusahaan memindahkan hak untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut atau menanggung liabilitas untuk membayar arus kas yang diterima tersebut tanpa penundaan yang signifikan kepada pihak ketiga melalui suatu kesepakatan penyerahan dan salah satu diantara (a) Perusahaan secara substansial memindahkan seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, atau (b) Perusahaan secara substansial tidak memindahkan dan tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, namun telah memindahkan pengendalian atas aset tersebut.

Recognition of Assets and Liabilities Termination of Finance Financial Assets Termination of recognition of a financial asset (or, where applicable to part of the financial asset or part of a group of similar financial assets) occurs when: (1) contractual rights to cash flow from financial assets expire; or (2) moving company the right to receive cash flows from financial assets or assume liability to pay the received cash flows without significant delay to a third party through an agreement between the submission and one (a) the Company substantially all the risks and benefits of transferring ownership of assets financial, or (b) the Company is substantially not move and do not have all the risks and benefits of ownership of financial assets, but has transferred control of the asset.

22






Liabilitas Keuangan Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya ketika liabilitas yang ditetapkan dalam kontrak dihentikan atau dibatalkan atau kadaluwarsa Ketika liabilitas keuangan awal digantikan dengan liabilitas keuangan lain dari pemberi pinjaman yang sama dengan ketentuan yang berbeda secara substansial, atau modifikasi secara substansial atas liabilitas keuangan yang saat ini ada, maka pertukaran atau modifikasi tersebut dicatat sebagai penghapusan liabilitas keuangan awal dan pengakuan liabilitas keuangan baru dan selisih antara nilai tercatat liabilitas keuangan tersebut diakui dalam laba atau rugi.

Financial Liabilities Financial liability is derecognized when the liability specified in the contract terminated or canceled or expires when the initial financial liability is replaced by other financial liabilities from the same lender with substantially different terms, or substantially modify the financial liability that currently exists, then the exchange or modification is recorded as the initial removal of financial liability and the recognition of a new financial liability and the difference between the carrying amount of financial liability is recognized in profit or loss.

Suku Bunga Efektif Merupakan suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi pembayaran atau penerimaan kas dimasa depan selama selama perkiraan umur instrumen keuangan, atau jika lebih cepat, digunakan periode yang lebih singkat untuk memperoleh nilai tercatat bersih dari aset keuangan atau liabilitas keuangan.

Effective Interest Rate An interest rate that accurately discounting the estimated future payments or receipts over the expected life ahead for financial instruments, or if it is faster, shorter periods are used to obtain the net carrying value of financial assets or financial liabilities.

q. Informasi Segmen

q. Segments Information

Efektif tanggal 1 Januari 2011, PSAK No. 5 (Revisi 2009), “Segmen Operasi” diterapkan Perusahaan. PSAK revisi ini mengatur pengungkapkan yang memungkinkan pengguna laporan keuangan untuk mengevaluasi sifat dan dampak keuangan dari aktivitas bisnis yang mana entitas terlibat dan lingkungan ekonomi dimana entitas beroperasi. Tidak terdapat dampak signifikan atas penerapan standar akuntansi yang direvisi tersebut terhadap laporan keuangan interim konsolidasian.

Effective on January 1, 2011, SFAS No. 5 (Revised 2009), "Operating Segments" Company applied. This revised SFAS disclosing that lets users adjust the financial statements to evaluate the nature and financial effects of business activity in which the entities involved and the economic environment in which it operates. There is no significant impact on the implementation of the revised accounting standard on interim consolidated financial statements.

Segmen operasi adalah suatu komponen dari entitas :a) yang terlibat dalam aktivitas bisnis yang mana memperoleh pendapatan dan menimbulkan beban dan beban terkait dengan transaksi dengan komponen lain dari entitas yang sama; b) hasil operasinya dikaji ulang secara reguler oleh pengambil keputusan operasional untuk membuat keputusan tentang sumber daya yang dialokasikan pada segmen tersebut dan menilai kinerjanya; dan c) tersedia informasi keuangan yang dapat dipisahkan.

Operating segment is a component of the entity: a) is engaged in business activities which generate income and expenses and create expense relating to transactions with other components of the same entity; b) the results of its operations are reviewed regularly by operational decision makers to make decisions about the resources allocated to the segment and assess its performance, and c) available financial information that can be separated.

Pembuatan keputusan dalam operasional adalah Dewan Direksi. Dewan Direksi melakukan penelaahan terhadap pelaporan internal Perusahaan untuk menilai kinerja dan mengalokasikan sumber daya. Manajemen menentukan operasi segmen berdasarkan laporan ini. Total aset dikelola secara tersentralisasi dan tidak dialokasikan. Perusahaan mengoperasikan dan mengelola bisnis dalam satu segmen yang melakukan semua aktivitas penjualan para pelanggan (lihat catatan 24).

Operational decision-making in the Board of Directors. Board of Directors conducted a review of the Company's internal reporting to assess performance and allocate resources. Management determines the operating segments based on these reports. Total assets managed in a centralized and not allocated. The company operates and manages a business in one segment that does all the sales activities of the customer (see note 24).

r. Laba per Saham

s. Income per Share

Laba bersih per saham dasar dihitung dengan membagi total laba komprehensif diatribusikan kepada pemilik entitas induk dengan jumlah rata-rata tertimbang saham biasa yang beredar sepanjang periode pelaporan.

Net income per share is calculated by dividing total comprehensive income attributable to owners of the parent entity by the weighted average number of ordinary shares outstanding during the reporting period.

Laba bersih per saham dilusian dihitung dengan membagi total laba komprehensif diatribusikan kepada pemilik entitas induk dengan rata-rata tertimbang jumlah saham biasa yang beredar pada periode pelaporan, yang disesuaikan untuk mengasumsikan konversi efek berpotensi saham biasa yang sifatnya dilutif.

Diluted earnings per share is calculated by dividing total comprehensive income attributable to owners of the parent entity by the weighted average number of ordinary shares outstanding during the reporting period, adjusted to assume conversion of all dilutive potential ordinary shares that are dilutive.

Jumlah rata-rata tertimbang saham yang diperhitungkan untuk menghitung laba per saham dasar untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 31 Desember 2011 adalah masing-masing sebanyak 13.628.280.000 saham dan 8.425.000.000 saham, dan saham dilusian untuk tahun yang sama belum ada.

Weighted average amount of shares taken into account to calculate basic earnings per share for the year ended December 31, 2012 and December 31, 2011, are each as much as 13.628.280.000 shares and 8.425.000.000 shares, and diluted share for the same years there has not been.

23




s. Penggunaan Asumsi dan Sumber Estimasi Ketidakpastian

s. The use Assumptions and Sources of Estimation Uncertainty

Penyusunan laporan keuangan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia mengharuskan manajemen untuk membuat asumsi dan estimasi yang dapat mempengaruhi jumlah tercatat aset dan liabilitas tertentu pada akhir periode pelaporan. Asumsi akuntansi telah dibuat dalam proses penerapan kebijakan akuntansi yang memiliki pengaruh signifikan terhadap jumlah tercatat aset dan liabiltas pada laporan keuangan. Selain itu juga terdapat asumsi akuntansi mengenai sumber estimasi ketidakpastian pada periode pelaporan yang dapat mempengaruhi secara material jumlah tercatat aset dan liabilitas untuk periode pelaporan berikutnya.

The preparation of financial statements in accordance with Financial Accounting Standards in Indonesia requires management to make assumptions and estimates that may affect the carrying amounts of certain assets and liabilities at the end of the reporting period. Accounting assumptions have been made in the process of applying accounting policies that have significant effect on the carrying amounts of assets and liabiltas on the financial statements. Besides it was also there are assumptions accounting regarding the source of estimation uncertainty on reporting period which can affect materially carrying amount of assets and liabilities for the period next reporting.

Manajemen secara periodik menelaah asumsi dan estimasi ini untuk memastikan bahwa asumsi dan estimasi telah dibuat berdasarkan semua informasi relevan yang tersedia pada tanggal tersebut dimana laporan keuangan konsolidasian disusun. Karena terdapat ketidakpastian yang melekat dalam pembuatan estimasi, nilai aset dan liabilitas yang akan dilaporkan di masa mendatang akan berbeda dari estimasi tersebut.

Management periodically evaluate these estimates and assumptions to ensure that the assumptions and estimates have been made based on all relevant information available on the date which the financial statements are prepared. Because there is inherent uncertainty in making estimates, the value of assets and liabilities that would be reported in the future will be different from these estimates.

Asumsi dan estimasi penting yang memiliki dampak paling signifikan pada jumlah tercatat yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian, yaitu sebagai berikut :

Important assumptions and estimates that have the most significant impact on the carrying amounts recognized in the consolidated financial statements, as follows :

Penyisihan Penurunan Nilai Piutang

Allowance for Impairment of Receivables

Secara umum manajemen menganalisis kecukupan penyisihan piutang berdasarkan beberapa hal, yaitu antara lain menganalisis historis piutang tak tertagih, konsentrasi piutang masing-masing pelanggan, kelayakan kredit yang diberikan dan perubahan jangka waktu pelunasan. Analisis tersebut dilakukan secara individual terhadap jumlah piutang yang signifikan, sedangkan kelompok piutang yang tidak signifikan dilakukan atas dasar kolektif. Pada tanggal pelaporan, jumlah tercatat piutang telah mencerminkan nilai wajarnya dan nilai tercatat tersebut dapat berubah secara material pada periode pelaporan berikutnya, namun perubahan itu bukan berasal dari asumsi maupun estimasi yang dibuat pada tanggal pelaporan ini.

Is generally management analyzes the adequacy of the allowance for doubtful accounts based on several things, which include analyzing historical bad debts, accounts receivable concentration of each customer, given credit worthiness and term of repayment changes. The analysis of the number of accounts individually significant, whereas no significant group accounts on the basis of the collective. At the reporting date, the carrying amount of receivables has been reflected at fair value and the carrying value may change materially in the next reporting period, but the change did not come from the assumptions and estimates made on the date of this report.

Estimasi Aset Pajak Tangguhan

Estimation of Deferred Tax Assets

Pertimbangan manajemen diperlukan untuk menentukan jumlah pajak tangguhan yang diakui sebagai laba atau rugi serta jumlah yang dicatat sebagai aset pajak tangguhan. Pengakuan tersebut dilakukan hanya jika besar kemungkinan aset tersebut akan terpulihkan dalam bentuk manfaat ekonomi yang akan diterima pada periode mendatang, dimana perbedaan temporer dan akumulasi rugi fiskal masih dapat digunakan. Manajemen juga mempertimbangkan estimasi penghasilan kena pajak di masa datang dan perencanaan stratejik perpajakan dalam mengevaluasi aset pajak tangguhannya agar sesuai dengan peraturan perpajakan yang berlaku maupun perubahannya. Sebagai akibatnya, terkait dengan sifat bawaannya, ada kemungkinan bahwa perhitungan pajak tangguhan berhubungan dengan pola yang kompleks dimana penilaian memerlukan pertimbangan dan tidak diharapkan menghasilkan perhitungan yang akurat.

Management judgment is required to determine the amount of deferred tax recognized in profit or loss and the amount recorded as deferred tax assets. The recognition is done only when it is probable that an asset will be recovered in the form of economic benefits that will be received in future periods, which those temporary differences and tax losses can still be used. Management also considers the estimated taxable income in future taxation and strategic planning in order to evaluate the deferred tax assets in accordance with applicable tax laws and changes. As a result, related to the nature of the default, it is likely that the calculation of deferred taxes associated with a complex pattern in which assessment requires judgment and is not expected to result in an accurate calculation.

Estimasi Umur Manfaat Aset Tetap

Estimation of Useful Lives of Fixed Assets

Perusahaan melakukan penelahaan berkala atas masa manfaat ekonomis aset tetap berdasarkan faktor-faktor seperti kondisi fisik dan teknis serta perkembangan teknologi mesin dan peralatan medis di masa depan. Hasil operasi di masa depan akan dipengaruhi secara material atas perubahan estimasi ini yang diakibatkan oleh perubahan faktor yang telah disebutkan di atas. Perubahan estimasi umur manfaat aset tetap, jika terjadi, diperlakukan secara prosepektif sesuai PSAK No. 25 (Revisi 2010) “Kebijakan Akuntansi, Perubahan Estimasi Akuntansi dan Kesalahan”.

The company conduct periodic review of the useful lives of the assets based on factors such as physical and technical conditions as well as the development of engine technology and medical equipment in the future. Future operating results will be materially influenced the change in the estimates caused by changes in factors mentioned above. Changes in the estimated useful lives of fixed assets, if any, are treated in accordance with prosepektif SFAS No.25 (Revised 2010) "Accounting Policies, Amendment Accounting Estimates and Mistakes".

24




s. Penggunaan Asumsi dan Sumber Estimasi Ketidakpastian (Lanjutan)

s. The Assumptions and Sources of Estimation Uncertainty(continued)

Nilai realisasi bersih dari persediaan

Net realizable value of inventory

Grup menelaah nilai tercatat dari persediaan pada setiap tanggal pelaporan untuk memastikan bahwa biaya tidak melebihi nilai realisasi bersih. Estimasi dari nilai realisasi menggunakan beberapa asumsi, termasuk perkiraan harga komoditas dan estimasi biaya untuk menyelesaikan persediaan ke produk yang dapat dijual.

Group reviews the carrying amount of inventories at each reporting date to ensure that the cost does not exceed the net realizable value. Estimate of the realizable value of using several assumptions, including commodity price forecasts and the estimated cost to complete the inventory into salable products.

25



(In Rupiah)

4. KAS DAN SETARA KAS

4. CASH AND CASH EQUIVALENTS 31 Desember 2012 December 31, 2012

Akun ini terdiri dari : Kas Rupiah Dolar Amerika Serikat (AS$ 1.732 dan AS$5.625; 31 Desember 2012 dan 2011)

Bank Rupiah PT Bank Central Asia, Tbk PT Bank UOB Indonesia PT Bank Pan Indonesia, Tbk PT Bank CIMB Niaga, Tbk Dolar Amerika Serikat PT Bank Pan Indonesia, Tbk (AS$ 65.070 dan AS$ 54.143; 31-Des-2012 dan 2011

PT Bank CIMB Niaga, Tbk

(AS$ 250; 31 Desember 2012)

The Hongkong Shanghai Banking Corporation Ltd. (HSBC Bank) (AS$ 1.094; 31-Des-12) PT Bank UOB Indonesia (AS$ 34.375 dan AS$ 8.008 ; 31 Desember 2012 dan 31-Des-2011)

Euro PT Bank UOB Indonesia (EUR 1.311; 31-Dec-2012) Deposito berjangka Rupiah PT Bank UOB Indonesia PT Bank CIMB Niaga, Tbk PT Bank Pan Indonesia, Tbk Jumlah - Kas dan setara kas

31 Desember 2011 December 31, 2011

54.412.999 16.753.468

75.660.177 51.003.182

71.166.467

126.663.359

This account consists of: Cash Rupiah

U.S Dollar (US.$ 1,732 and US.$ 5,625; December 31, 2012 and 2011)

1.489.417.093 6.236.247.336 2.770.348.980 20.055.399.564

864.826.291 1.627.143.655 3.861.261.184 21.049.374

629.222.356

490.969.267

2.419.048

-

Bank Rupiah PT Bank Central Asia, Tbk PT Bank UOB Indonesia PT Bank Pan Indonesia, Tbk PT Bank CIMB Niaga, Tbk U.S Dollar PT Bank Pan Indonesia, Tbk (US.$ 65,070 and US$.54,143; Dec. 31, 2012 and 2011

PT Bank CIMB Niaga, Tbk

(US.$ 250; December 31, 2012)

10.575.105

-

332.402.187

72.617.178

The Hongkong Shanghai Banking Corporation Ltd. (HSBC Bank) (US.$ 1,094; Dec.31, 2012) PT Bank UOB Indonesia (US.$ 34,375 and

16.797.057

-

Euro PT Bank UOB Indonesia ( € 1,311; Dec 31, 2012)

31.542.828.726

6.937.866.949

67.000.000.000 56.000.000.000 -

32.500.000.000 8.000.000.000 23.000.000.000

123.000.000.000

63.500.000.000

154.613.995.193

70.564.530.308

Tingkat suku bunga untuk jasa giro pada setiap bank bervariasi antara dari 0% 4%. Untuk tingkat suku bunga atas deposito berjangka yang ada pada PT Bank UOB Indonesia dan PT Bank CIMB Niaga, Tbk., berkisar antara 6,25% - 6,50% per tahun untuk tahun yang berakhir tanggal 31 Desember 2012 dan 31 Desember 2011, dan untuk bunga deposito pada PT Bank Pan Indonesia, Tbk berkisar 4,50% - 5,50% per tahun untuk tahun yang berakhir tanggal 31 Desember 2011 (Catatan 25 dan 29).

US$ 8.008; Dec 31, 2012 and Dec.31, 2011)

Time deposits Rupiah PT Bank UOB Indonesia PT Bank CIMB Niaga, Tbk PT Bank Pan Indonesia, Tbk Total - Cash and cash equivalents

The interest rate on current account at any bank varies between from 0% - 4%. For interest rates on time deposits exist in PT Bank UOB Indonesia and PT Bank CIMB Niaga Tbk., ranges between 6.25% - 6.50% per year for the years ended December 31, 2012 and December 31, 2011, and for deposit in PT Bank Pan Indonesia Tbk range 4.50% - 5.50% per year for the years ended December 31, 2011 (Notes 25 and 29)

26

PT KERAMIKA INDONESIA ASSOSIASI, Tbk PT KERAMIKA INDONESIA Tbk DAN ENTITAS ANAK / ANDASSOSIASI, SUBSIDIARIES

(Dalam Rupaih) (Dalam Rupaih)

DANKONSOLIDASIAN ENTITAS ANAK / /AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN / NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Per 31 Desember 2012 dan 31 Desember 2011 / As of December 31, 2012 and December 31, 2011 Per 31Untuk Desember 31 Desember 2011 / As of December 31, 2012 and December 31, 2011 Serta Tahun2012 Yangdan Berakhir Pada Tanggal-Tanggal 31 Desember 2012 Dan 31 Desember 2011 Serta Untuk Tahun Berakhir Pada Tanggal-Tanggal 31 Desember 2012 Dan Desember 2011 And Yang For Years Ended Date December 31, 2012 And December 31, 31 2011 And For Years Ended Date December 31, 2012 And December 31, 2011

5. PIUTANG USAHA 5. PIUTANG USAHA

a) Jumlah piutang usaha berdasarkan langganan : a) Jumlah usaha berdasarkan langganan : Piutangpiutang pihak berelasi (Lihat catatan 27) Piutang Piutangpihak pihakberelasi ketiga (Lihat catatan 27) Piutang pihak ketiga Pelanggan dalam negeri Pelanggan negeri(AS$176.155 dan AS$237.723; Pelanggandalam luar negeri Pelanggan luar negeri (AS$176.155 dan2011) AS$237.723; 31 Desember 2012 dan 31 Desember

5. TRADE RECEIVABLES 5. TRADE RECEIVABLES 31 Desember 2011 31 Desember December 31,2011 2011 December 31, 2011

31 Desember 2012 31 Desember December 31,2012 2012 December 31, 2012 248.476.251.582 248.476.251.582

252.383.238.459 252.383.238.459

16.842.560.301 16.842.560.301 1.703.417.223 1.703.417.223

19.727.750.724 19.727.750.724 2.155.674.341 2.155.674.341

Jumlah Jumlah Penyisihan piutang ragu-ragu Penyisihan piutang ragu-ragu (Rp5.710.124.199, AS$47.712; 31 Desember 2011)

267.022.229.106 267.022.229.106 -

274.266.663.524 274.266.663.524 (6.143.230.015) (6.143.230.015)

Jumlah - Piutang usaha Jumlah - Piutang usaha b) Jumlah piutang berdasarkan umur (hari) : b) Jumlah piutang berdasarkan umur (hari) : Rincian piutang usaha berdasarkan umur adalah Rincian berdasarkan umur adalah sebagaipiutang berikutusaha : sebagai berikut Belum jatuh :tempo Belum Sudahjatuh jatuhtempo tempo : Sudah jatuh tempo dengan : 1 hari sampai 30 hari 1 hari 31 harisampai sampaidengan dengan30 60hari hari 31 hari sampai dengan 60 61 hari sampai dengan 90hari hari 61 haridari sampai dengan 90 hari lebih 90 hari lebih dari 90 hari Jumlah Jumlah Penyisihan piutang ragu-ragu Penyisihan piutang ragu-ragu (Rp5.710.124.199, AS$47.712; 31 Desember 2011)

267.022.229.106 267.022.229.106

268.123.433.509 268.123.433.509

117.388.151.150 117.388.151.150

76.165.787.791 76.165.787.791

67.482.081.720 67.482.081.720 32.230.520.163 32.230.520.163 13.133.513.051 13.133.513.051 36.787.963.022 36.787.963.022 267.022.229.106 267.022.229.106 -

44.866.331.029 44.866.331.029 25.108.254.713 25.108.254.713 30.028.812.221 30.028.812.221 98.097.477.770 98.097.477.770 274.266.663.524 274.266.663.524 (6.143.230.015) (6.143.230.015)

267.022.229.106 267.022.229.106

268.123.433.509 268.123.433.509

c) Jumlah piutang usaha berdasarkan mata uang, sebagai berikut : c) Jumlah piutang usaha berdasarkan mata uang, sebagai berikut :265.318.811.883 Rupiah 265.318.811.883 Rupiah Dolar Amerika Serikat (AS$176.155 dan AS$237.723; 1.703.417.223 Dolar (AS$176.155 dan 2011) AS$237.723; 1.703.417.223 31Amerika DesemberSerikat 2012 dan 31 Desember

272.110.989.183 272.110.989.183 2.155.674.341 2.155.674.341

267.022.229.106 267.022.229.106 -

274.266.663.524 274.266.663.524 (6.143.230.015) (6.143.230.015)

267.022.229.106 267.022.229.106

268.123.433.509 268.123.433.509

31 Desember 2012 dan 31 Desember 2011)

(Rp5.710.124.199, AS$47.712; 31 Desember 2011)

(Rp5.710.124.199, AS$47.712; 31 Desember 2011)

Jumlah - Piutang usaha Jumlah - Piutang usaha


Jumlah Jumlah Penyisihan piutang ragu-ragu Penyisihan piutang ragu-ragu (Rp5.710.124.199, AS$47.712; 31 Desember 2011) (Rp5.710.124.199, AS$47.712; 31 Desember 2011)

Jumlah - Piutang usaha Jumlah - Piutang usaha

Mutasi penyisihan piutang ragu-ragu : Mutasi penyisihan piutang ragu-ragu : 6.143.230.015 Saldo awal konsolidasi 6.143.230.015 Saldo awal konsolidasi (6.143.230.015) Penambahan / (pengurangan) (Catatan 15c) (6.143.230.015) Penambahan / (pengurangan) (Catatan 15c) Saldo akhir Saldo akhir Prosentase piutang usaha kepada pihak berelasi pada tahun yang berakhir 31 Prosentase piutang pihak berelasi tahun berakhir 31 Desember 2012 danusaha 2011 kepada masing-masing sebesarpada 93,05% danyang 94,13% (Catatan Desember 2012 dan 2011 masing-masing sebesar 93,05% dan 94,13% (Catatan 27). 27).

27 27

(In Rupiah) (In Rupiah)

Details of trade receivables based on customers: a) Details of trade based on(see customers: Relate to thereceivables parties Receivable note 27) a) Relate to the parties Receivable note 27) ; Third-party(see receivables Third-party receivables ; Domestic customers Domestic customers Foreign customers (US.$ 247,159 and US.$ 237,723; Foreign December customers31,(US.$ and US.$ 2012247,159 and December 31,237,723; 2011) December 31, 2012 and December 31, 2011)

Total Total Allowance for doubtful account Allowance for doubtful (Rp.5,710,124,199, US.$ 47,712; December 31,account 2011)

(Rp.5,710,124,199, US.$ 47,712; December 31, 2011)

Total - Trade receivables Total - Trade receivables The amount receivable by age (days): b) The amount receivable by age (days): b) Details of accounts receivable by age is Details of accounts receivable as by follows: age is as follows: Current Current Past due: Past due: 1 to 30 days 1 toto30 31 60days days 31 to 60 61 to 90days days to 90 More61than 90days days More than 90 days Total Total Allowance for doubtful account Allowance for doubtful (Rp.5,710,124,199, US.$ 47,712; December 31,account 2011)

(Rp.5,710,124,199, US.$ 47,712; December 31, 2011)

Total - Trade receivables Total - Trade receivables

c) Amount of trade receivables by currency, as follows: c) c) Amount of trade receivables by currency, as follows: c) Rupiah U.S. Dollar (US.$ 176,155 and US.$ Rupiah 237,723; U.S. Dollar31,(US.$ and US.$ December 2012 176,155 and December 31, 237,723; 2011) December 31, 2012 and December 31, 2011)

Total Total Allowance for doubtful account Allowance for doubtful31,account (Rp.5,710,124,199, US.$ 47,712; December 2011)

(Rp.5,710,124,199, US.$ 47,712; December 31, 2011)

Total - Trade receivables Total - Trade receivables

Movement in the allowance for doubtful accounts: Movement in the allowance for of doubtful accounts: 5.637.321.353 Balance at the beginning consolidation 5.637.321.353 Balance at the beginning of consolidation 505.908.662 Deduction 505.908.662 Deduction 6.143.230.015 Ending balance 6.143.230.015 Ending balance Percentage of accounts receivable from related parties for the year ended December Percentage of 2011 accounts receivable related parties for the 27). year ended December 31, 2012 and respectively by from 93,05% and 94,13% (Note 31, 2012 and 2011 respectively by 93,05% and 94,13% (Note 27).



(In Rupiah)

6. PIUTANG LAIN-LAIN

Akun ini terdiri dari : Pinjaman kpd Pegawai Claim Astek Piutang denda bunga SKPKB PPN sales and leaseback Lain-lain Jumlah - Piutang lain-lain

6. OTHER RECEIVABLES 31 Desember 2012 December 31, 2012


239.993.639

-

This account consists of: Employee loans Labor Insurance Claim Interest receivable on sales and leaseback Others

1.113.759.113

9.608.623.230

Total - Other receivables

543.670.472 330.095.002 -

449.299.032 153.282.613 9.006.041.585

Piutang bunga pajak pada 31 Desember 2011 merupakan kompensasi bunga yang diperoleh Entitas Anak (PT KSM) dari banding sengketa pajak di Pengadilan Pajak atas SKPKB PPN No. 00125/207/07/431/09 tanggal 9 September 2009. Berdasarkan Surat Putusan Pengadilan Pajak No. Put.35643/PP/M.III/16/2011 tanggal 15 Desember 2011, Entitas Anak dinyatakan menang atas banding tersebut (Lihat catatan 15).

Tax interest receivable on December 31, 2011 is interest earned compensation Subsidiary (PT KSM) of appeal in the Tax Court tax disputes over No. SKPKB. 00125/207/07/431/09 dated 9 September 2009. Based on the Decision Letter No. Tax Court. Put. 35643/PP/M.III/16/2011 dated December 15, 2011, the Subsidiary otherwise prevail on this appeal (see note 15).

Piutang lain-lain terdiri atas tagihan Perusahaan atas piutang pinjaman / kas bon karyawan, dan piutang klaim Asuransi pengobatan tenaga kerja kepada Jamsostek.

Other receivables consist of the Company's accounts receivable loan bill / cash bon employees, and a medical insurance claim receivable labor to Social Security.

7. PERSEDIAAN

7. INVENTORIES 31 Desember 2012 December 31, 2012

Akun ini terdiri dari : Barang jadi Barang dalam proses Bahan baku Suku cadang Barang cetakan Jumlah - persediaan


44.262.212.058 8.590.399.279 86.735.227.734 47.898.755.680 440.663.775

39.532.492.799 8.013.296.957 65.688.966.187 49.286.326.283 262.950.021

This account consists of: Finished goods Work in process Raw materials Spare part Printed materials

187.927.258.526

162.784.032.247

Total - Inventories

Persediaan Perusahaan dan Entitas Anak telah diasuransikan pada PT Zurich Insurance Indonesia, terhadap resiko kebakaran, pencurian dan resiko lainnya terhadap Persediaan bahan, suku cadang dan barang jadi. Jumlah pertanggungan atas asuransi tersebut per 31 Desember 2012 sebesar AS$.24.712.675 dengan masa pertanggungan berakhir bulan September 2013. Per 31 Desember 2011 jumlah pertanggungan atas asuransi tersebut sebesar AS$.15,979,009 berakhir pada bulan September 2012. Manajemen berpendapat jumlah nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian (Catatan 9 dan 25). 8. UANG MUKA

Inventories of the Company and its Subsidiaries are insured in PT Zurich Insurance Indonesia, against the risk of fire, theft and other risks to the supply of materials, parts and finished goods. Sum insured on the insurance per December 31, 2012 amounted to US.$.24,712,675 the insurance period ending in September 2013. As of December 31, 2011 the sum insured on the insurance of US.$.15,979,009 ended in September 2012. Management believes the amount is adequate to cover probable losses (Notes 9 and 25).

8. ADVANCES 31 Desember 2012 December 31, 2012


Akun ini terdiri dari : Uang muka pembelian dan impor (Catatan 13) Uang muka karyawan Uang muka lain-lain

6.966.062.741 1.792.595.071 375.020.051

11.008.955.482 2.441.504.617 416.637.727

This account consists of: Purchase of imported and locally advances Employees advances Others advances

Jumlah - Uang muka

9.133.677.863

13.867.097.826

Total - Advances

Akun ini merupakan pembayaran yang telah dilakukan Perusahaan kepada Suplier tertentu untuk pembelian bahan baku (material) baik lokal maupun impor, dan uang muka karyawan untuk pembelian secara kas bahan dan suku cadang melalui bagian pembelian dan produksi.

This account is a payment made by the Company to the Supplier for the purchase of certain raw materials both local and imported, and advances to employees for cash purchases of materials and spare parts through parts of purchases and production.

28



(In Rupiah)

9. BIAYA DIBAYAR DIMUKA

9. PREPAID EXPENSES 31 Desember 2012 December 31, 2012


Akun ini terdiri dari : Asuransi Sewa lain lain

801.397.955 1.331.615.644 7.269.373.279

958.647.667 947.027.516 13.930.592.631

This account consists of: Insurance Rent Rent and others

Jumlah - Biaya dibayar dimuka

9.402.386.878

15.836.267.814

Total - Prepaid expenses

Akun lain-lain merupakan pembayaran yang telah dilakukan Perusahaan atas Jasa konsultan untuk Entitas anak (PT KSM) untuk proses banding sengketa pajak di Pengadilan Pajak, sampai tanggal laporan posisi keuangan proses tersebut masih di Mahkamah Agung dan menunggu hasil Peninjauan Kembali (Catatan 15).

10. FIXED ASSETS

10. ASET TETAP 31 Desember 2012

Other accounts are payments made to the Company for consulting services subsidiaries (PT KSM) to dispute the tax appeal process in the Tax Court, until the date of the balance sheet is still in the process of the Supreme Court and awaiting the results of a judicial review (Note 15).

1 Januari 2012 January 1, 2012

Penambahan / Addition

Pengurangan Deduction

Reklasifikasi Reclassification


Biaya perolehan atau penilaian kembali Pemilikan langsung : 451.998.000.000 Tanah 393.703.755.676 Bangunan dan prasarana

19.047.053.255 3.068.925.031

-

953.677.882.633 26.864.397.455 16.848.515.219

35.923.666.155 518.150.258 2.111.974.009

4.251.724.402 427.838.449 194.608.486

-

985.349.824.386 26.954.709.264 18.765.880.742

307.267.589

492.712.145

-

-

799.979.734

2.219.243.446

38.038.919.344

-

-

40.258.162.790

1.845.619.062.018

99.201.400.197

4.874.171.337

(2.528.580.987)

1.937.417.709.891

Mesin dan peralatan Kendaraan Peralatan kantor Aset dalam penyelesaian : Bangunan dan prasarana Mesin dan peralatan

(2.528.580.987) **)

471.045.053.255 394.244.099.720

December 31, 2012 Historical cost or revaluated Direct acquisition : Land Building and improvement Machinery and equipment Vehicle Office Equipment Const. in progress : Building and improvement Machinery and equipment

Akumulasi penyusutan Pemilikan langsung : Bangunan dan prasarana Mesin dan peralatan Kendaraan Peralatan kantor

104.844.002.391 405.145.646.924 20.663.843.129 15.306.800.665

15.247.016.739 50.853.305.657 1.429.706.665 643.097.582

2.811.984.254 427.838.449 194.608.486

(1.636.421.139) **) (259.341.671) 259.341.671

118.454.597.991 453.186.968.327 21.406.369.674 16.014.631.432

Accumulated depreciation Direct acquisition : Building and improvement Machinery and equipment Vehicle Office Equipment

Jumlah

545.960.293.109

68.173.126.643

3.434.431.189

(1.636.421.139)

609.062.567.424

Total

1.328.355.142.467

Total - Net Fixed Assets

Jumlah - aset tetap bersih

1.299.658.768.909

29



(In Rupiah)

10. ASET TETAP (Lanjutan) 31 Desember 2011

10. FIXED ASSETS (Continued) 1 Januari 2011

Penambahan /

Pengurangan

January 1, 2011

Addition

Deduction

Penambahan Penilaian kembali Aset tetap / Reklasifikasi *) Addition of fixed assets re assessment / Reclassification *)

Biaya perolehan atau penilaian kembali Pemilikan langsung : 88.281.970.571 Tanah

-

-

Bangunan dan prasarana

182.800.031.967

150.234.175

-

Mesin dan peralatan

742.472.971.076

8.479.883.037

-

22.606.418.065

109.092.746

2.139.500.000

15.873.608.652

974.906.567

-

86.182.155.146

1.252.763.513

-

122.674.491.690

16.414.240.952

-

1.260.891.647.167

27.381.120.990

2.139.500.000

Kendaraan Peralatan kantor Aset dalam penyelesaian : Bangunan dan prasarana Mesin dan peralatan

Akumulasi penyusutan Pemilikan langsung : Bangunan dan prasarana

268.914.359.384 94.801.670.045 201.761.939.565 8.991.549.969 165.177.839.863 37.547.188.657 6.034.952.985 253.433.659 -


*)

Historical cost or revaluated Direct acquisition : 451.998.000.000 Land

*)

393.703.755.676

*)

953.677.882.633

Building and improvement Machinery and equipment

*)

26.864.397.455

Vehicle

16.848.515.219

Office Equipment Const. in progress : Building and improvement

94.826.731.994 *) (103.880.607.064) (78.073.776.000) i) (37.713.235.266) (99.156.253.930) i) 559.485.793.861

December 31, 2011

307.267.589 2.219.243.446

Machinery and equipment

1.845.619.062.018

97.531.506.178

7.312.496.213

-

-

104.844.002.391

364.661.156.070 20.803.074.358 15.098.198.288

40.484.490.854 854.338.747 467.944.048

1.252.911.647 -

259.341.671 (259.341.671)

405.145.646.924 20.663.843.129 15.306.800.665

Accumulated depreciation Direct acquisition : Building and improvement Machinery and equipment Vehicle Office Equipment

Jumlah

498.093.934.894

49.119.269.862

1.252.911.647

-

545.960.293.109

Total

Jumlah - aset tetap bersih

762.797.712.273

1.299.658.768.909

Total - Net Fixed Assets

Mesin dan peralatan Kendaraan Peralatan kantor

*) Penambahan Penilaian kembali Aset tetap (Kuasi-reorganisasi) i) Reklass Aset dalam penyelesaian ke Aset tetap yang tidak dapat digunakan dalam operasional

*) The addition of revaluation of fixed assets (Quasi-reorganization) i) Reklass Construction in progress to fixed assets that can not be used in operational



Beban penyusutan di alokasikan sebagai berikut : Biaya pabrikasi Biaya umum dan administrasi

67.878.369.722 294.756.921

48.248.092.965 871.176.897

Allocated depreciation expense are as follows : Factory overhead General Administration expense

Jumlah beban penyusutan aset tetap

68.173.126.643

49.119.269.862

Total of depreciation expense of fixed assets

Berikut ini penjualan aset tetap pada periode / tahun yang berakhir 31 Desember 2012 dan 31 Desember 2011 ;

Following the sale of fixed assets during the period / year ended December 31, 2012 and December 31, 2011;

Harga perolehan Kendaraan yang dijual Perusahaan Entitas Anak Akumulasi penyusutan kendaraan yang dijual

465.768.486 156.678.449 (622.446.935)

2.139.500.000 (1.252.911.647)

Vehicle historical costs of sold The company The subsidiary Accumulated depreciation vehicles of sold

Nilai buku - kendaraan yang dijual Harga jual - bersih

254.623.488

886.588.353 1.028.054.546

Book value – vehicles of sold Net Selling price

254.623.488

141.466.193

Jumlah - Keuntungan penjualan aset tetap (Catatan 25)

30

Total - gain on sale of fixed assets (Note 25)



(In Rupiah)

10. ASET TETAP (Lanjutan)

10. FIXED ASSETS (Continued)

Tanah yang dimiliki oleh Perusahaan dan Entitas Anak terletak berlokasi di Cileungsi, Karawang, Gresik dan Tanjung Pandan. Status hukum dari tanah tersebut hak kepemilikan berupa Hak Guna Bangunan (HGB) berjangka waktu antara 20 sampai 30 tahun.

The land owned by the Company and its Subsidiaries is located in Cileungsi, Karawang, Gresik and Tanjung Pandan. The legal status of the land ownership rights of a Right to Building (HGB) a term of between 20 to 30 years.

Penambahan tanah atas aset dalam penyelesaiaan merupakan perolehan tanah oleh Entitas Anak (PT KSM dan PT KKM) yang terletak di Kawasan Industri Karawang dari PT Suryacipta Swadaya, seluas 7.493 m² (PT KKM) dan 16.292 m² (PT KSM). Total harga perolehan sebesar Rp 13.089.199.856 untuk tanah PT KSM dan sebesar Rp 5.957.853.399 untuk tanah PT KKM.

The addition of the land is an asset in the acquisition of land by the Completion Subsidiary (PT KSM and PT KKM) which is located in the Industrial Area of Karawang PT Suryacipta Swadaya, covering an area of 7.493 m² (PT KKM) and 16.292 m² (PT KSM). Total cost of Rp.13.089.199.856 for land PT KSM and amounting to Rp.5,957,853.,99 for land PT KKM.

**) Penyesuaian Bangunan (Aset tetap) merupakan penghapusan Bangunan mess milik Perusahaan Entitas anak (PT KSM) di Ceulengsi dengan nilai perolehan sebesar Rp 2.528.580.987 dan akumulasi penyusutan sebesar Rp 1.636.421.139. Pengeluaran Aset ini dikarenakan pada saat Manajemen baru membeli Perusahaan dimana bangunan tersebut tidak diserahkan dari Manajemen lama, karena terletak di luar Kawasan Pabrik di Cileungsi. Kerugian penghapusan aset bangunan tersebut sebesar Rp 892.159.848 di bukukan pada beban lain-lain non usaha (Catatan 25).

**) Adjustment Building (fixed assets) is the removal of the mess building owned Subsidiary Company (PT KSM) in Ceulengsi the acquisition value of Rp.2,528,580,987 and accumulated depreciation of Rp.1,636,421,139. Assets expenditure is due at the time the new management bought the building in which the Company is not transferred from the old management, as it is located outside the plant area in Cullinan. Loss on disposal of property amounting to Rp.892,159,848 buildings in the accounting other expenses of non venture (Note 25).

Aset dalam penyelesaiaan merupakan aset tetap dalam proses konstruksi yang semula direncanakan untuk keperluan ekspansi usaha Entitas Anak ( PT KSM dan PT KKM) dalam pengembangan; a).Produksi Keramik Merek Granito (PT KSM); dan b).Perluasan sarana produksi Keramik genteng (PT KKM). Seluruh aset dalam penyelesaiaan tersebut terletak di Karawang. Dalam tahun 2011 Manajemen memutuskan untuk menghentikan proses konstruksi dan mengalihkan (Reklasifikasi) aset dalam penyelesaiaan tersebut ke dalam kelompok aset tetap yang tidak dapat digunakan dalam kegiatan operasi (Catatan 11).

Construction in progress in fixed assets under construction that was planned for the purpose of business expansion Subsidiary (PT KSM and PT KKM) in the development of: a). Ceramics Production Brand Granito (PT KSM), and b). Expansion of production facilities Ceramic tile (PT KKM). All assets in the Completion situated in Karachi. In 2011 management decided to stop the construction process and transfer (reclassification) in the contruction in progress a group of assets that can not be used in operating activities (Note 11).

Aset dalam penyelesaian Entitas Anak yang tidak dapat digunakan dalam operasional pada 31 Desember 2012 dan 2011, antara lain :

Construction in progress subsidiaries that can not be used in operations on December 31, 2012 and 2011, among others:

Aset dalam penyelesaian / Construction in progress PT KKM PT KSM Bangunan dan prasarana Mesin dan peralatan

34.426.800.000 41.096.534.000

43.646.976.000 58.059.719.930

Building and Land improvement Machine and Equipment

Jumlah - Aset dalam penyelesaian di alihkan ke Aset yang tidak digunakan dalam operasional

75.523.334.000

101.706.695.930

Total - Construction in progress in diverted to assets un-used in operations

Pada 31 Desember 2011 aset tetap berupa tanah, bangunan, mesin dan peralatan sebagai jaminan atas fasilitas pinjaman PT UOB Buana Bank (Catatan 17).

At December 31, 2011 fixed assets such as land, buildings, machinery and equipment as collateral for a loan facility of PT Bank UOB Buana (Note 17).

Kecuali tanah dan kendaraan seluruh aset tetap Perusahaan dan Entitas Anak diasuransikan kepada PT ZURICH Insurance Indonesia, terhadap resiko kebakaran, pencurian dan resiko lainnya dengan nilai pertanggungan per 31 Desember 2012 sebesar AS$.152,941,031. dengan masa pertanggungan satu tahun sampai bulan September 2013. Nilai pertanggungan per 31 Desember 2011 sebesar AS$.127,180,917 dan berakhir bulan September 2012. Tetapi untuk Kendaraan diasuransikan pada PT Asuransi Central Asia (ACA) dengan nilai pertanggungan sebesar Rp 2.932.880.000 dan Rp.2.540.400.000 pada 31 Desember 2012 dan 31 Desember 2011. Manajemen berpendapat jumlah nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian yang dialami Perusahaan dan Entitas Anak (Catatan 9 dan 24).

Except for land vehicles and all fixed assets of the Company and subsidiaries are insured to PT ZURICH Insurance Indonesia, against the risk of fire, burglary and other risks with coverage by December 31, 2012 amounted to US.$.152,941,031 with a coverage period of one year until September 2013. Coverage by December 31, 2011 amounted to US.$.27,180,917 and ended in September 2012. But for vehicles insured with PT Asuransi Central Asia (ACA) with coverage of Rp.2,932,880,000 and Rp.2,540,400,000 as of December 31, 2012 and December 31, 2011. Management believes the amount is adequate to cover possible losses suffered by the Company and its subsidiaries (Notes 9 and 24).

Penilaian kembali aset tetap yang dilakukan dalam Kuasi Reorganisasi dalam tahun 2011, meningkatkan nilai aset tetap sebesar Rp 736.715.823.791, yang berasal dari selisih penilaian kembali aset tetap, dengan rincian sebagai berikut :

Revaluation of fixed assets made in the Quasi Reorganization in 2011, increasing the value of fixed assets amounting to Rp.736,715,823,791, which is derived from the revaluation of fixed assets, as follows:

31



(In Rupiah)

10. ASET TETAP (Lanjutan)

Perusahaan : Tanah Bangunan Mesin dan peralatan Kendaraan Entitas Anak : Tanah Bangunan Mesin dan peralatan Jumlah

10. FIXED ASSETS (Continued) Nilai Pasar Market Value

Nilai Tercatat Carrying Value

67.629.360.000 88.672.400.000 190.263.400.000 6.359.000.000

30.021.147.218 26.597.318.906 129.070.442.185 324.047.015

37.608.212.782 62.075.081.094 61.192.957.815 6.034.952.985

352.924.160.000

186.012.955.324

166.911.204.676

384.368.640.000 283.499.400.000 461.868.400.000

58.356.693.353 143.691.609.580 357.883.517.952

326.011.946.647 139.807.790.420 103.984.882.048

1.129.736.440.000

559.931.820.885

569.804.619.115

1.482.660.600.000

745.944.776.209

736.715.823.791

11. ASET YANG TIDAK DIGUNAKAN DALAM OPERASIONAL

31.188.910

31.188.910

Entitas Anak PT KSM - Karawang (Catatan 10) Bangunan dan prasarana Mesin dan peralatan Nilai buku - PT KSM

43.646.976.000 58.059.719.930 101.706.695.930

43.646.976.000 58.059.719.930 101.706.695.930

Entitas Anak PT KKM - Karawang (Catatan 10) Bangunan dan prasarana Mesin dan peralatan Nilai buku

34.426.800.000 41.096.534.000 75.523.334.000

34.426.800.000 41.096.534.000 75.523.334.000

134.949.261

134.949.261

75.658.283.261

75.658.283.261

177.396.168.101

177.396.168.101

Nilai buku - PT KKM Jumlah - bersih (nilai buku) Aset tetap yang tidak digunakan dalam kegiatan operasional

Subsidiary : Land Building Machinery and equipment Total

Non-current assets that are not used in the operations, consisting of ; 31 Desember 2011 December 31, 2011


Entitas Anak PT KKM -Cileungsi (Catatan 10) Pabrik KKM Cileungsi I (setelah dikurangi akumulasi penyisihan penurunan nilai sebesar Rp6.220.728.288)

Company Land Building Machinery and equipment Vehicle

11. ASSETS NOT USED IN OPERATIONS

Aset tidak lancar yang tidak digunakan dalam operasional, terdiri dari ;

Aset tetap yang tidak digunakan dalam kegiatan operasional ; Perusahaan Tanah dan Bangunan KIA Bangka Belitung - Nilai buku aset (setelah dikurangi akumulasi penyisihan sebesar Rp2.142.843.569)

Selisih Penilaian Revaluation difference

Aset tetap yang tidak digunakan dalam operasional terdiri dari; tanah, bangunan dan mesin dan peralatan yang berlokasi di Tanjung Pandan (KIA) dan di Cileungsi (KKM 1). Dan aset tetap berupa tanah dan bangunan yang tidak digunakan dalam operasi yang berlokasi di Tanjung Pandan, Kabupaten Belitung milik Perusahaan (PT KIA) telah di jual sebagian pada bulan Februari 2011, sesuai Akta Pengikatan Jual Beli No.30, 32 dan 34 tanggal 21 Februari 2011 yang dibuat di hadapan Ny. Linawati Hasan, S.H., Notaris di Belitung, dengan keuntungan atas penjualan Aset tersebut sebesar Rp 15.341.564.091, sisa Nilai buku perolehan tanah yang belum di jual sebesar Rp 31.188.910 dengan luas tanah 19,10 Ha.

Assets not used in operations; The Company Land and Building of KIA Bangka Belitung - The book value of assets (net of accumulated allowance for Rp.2,142,843,569) The Subsidiaries PT KSM - Karawang (Note 10) Building and Land improvement Machine and Equipment Books value - PT KSM The Subsidiaries (PT KKM - Karawang) (Note 10) Building and Land improvement Machine and Equipment Book value The Subsidiaries (PT KKM - Cileungsi I) (Note 10) Factory KKM Cileungsi I (net of accumulated allowance for decline in the value of Rp.6,220,728,288) Book value - PT KKM Total - nett (book value) Fixed asset not used in operation

Assets not used in oprations are consist of; land, buildings and machinery and equipment located in Tanjung Pandan (KIA) and Cileungsi (KKM 1). And fixed assets such as land and buildings that are not used in operations located in Tanjung Pandan, Belitung Regency of the Company (PT KIA) has been sold month in February 2011, corresponding Deed of Sale and Purchase 30, 32 and 34 of February 21, 2011 which was drawn up before Ny. Linawati Hasan, SH, Notary in Belitung, the gain on sale of assets amounting to Rp.15,341,564,091. the rest of the book value of land not yet sold at Rp.31,188,910 with a land area of 19.10 Ha.

32



(In Rupiah)

11. ASET YANG TIDAK DIGUNAKAN DALAM OPERASIONAL

11. ASSETS NOT USED IN OPERATION

Sesuai keputusan Manajemen Perusahaan (PT KSM - Plant Karawang) untuk Aset dalam pelaksanaan Bangunan dan Mesin yang rencana untuk Pembangunan Pabrik Keramik merek Granito dan sampai pada tahun yang berakhir 31 Desember 2011 pembangunan tersebut tidak dilanjutkan lagi dan Nilai aset tersebut di alihkan ke Aset yang tidak dapat dipergunakan dalam operasi.

At the discretion of the Company Management (PT KSM - Karawang Plant) for the implementation of the Asset Building and Construction Machinery Factory is a plan for Granito Ceramic brands and up to the year ended December 31, 2011 the development was discontinued and the asset value on the switch to assets that are not can be used in the operation.

Sesuai keputusan Manajemen Perusahaan untuk Aset dalam pelaksanaan Bangunan dan Mesin yang rencana untuk Pembangunan Pabrik Keramik Genteng KKM di Karawang dan sampai pada tahun yang berakhir 31 Desember 2011 pembangunan tersebut tidak dilanjutkan lagi dan Nilai aset tersebut di alihkan ke Aset yang tidak dapat dipergunakan dalam operasi.

At the discretion of the Company for Asset Management in the implementation of the Building and Engineering Construction plans for Ceramic Tile factory in Karawang KKM and up to the year ended December 31, 2011 the development was discontinued and the asset value in the switch to assets that can not be used in the operation.

12. SIMPANAN JAMINAN

12. SECURITY DEPOSITS 31 Desember 2012 December 31, 2012

Akun ini merupakan simpanan jaminan untuk dan kepada ; Jaminan pada PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) (KSM) Jaminan sewa ruangan (Perusahaan) di Graha Atrium Plaza Lantai 5 Jaminan simpanan Jumlah - Simpanan jaminan


1.200.607.700

1.200.607.700

208.875.788

208.875.788

35.986.400

46.986.400

1.445.469.888

1.456.469.888

13. ASET TIDAK LANCAR LAINNYA

Aset tidak lancar lainnya terdiri dari Rugi sewa – bersih (Catatan 9) (setelah dikurangi amortisasi sebesar Rp.1.712.212.516 dan Rp.1.372.847.202; 31 Desember 2012 dan 2011

This account is for the security deposit and the ; Guarantee on PT PLN (Persero) (KSM) Rental deposit at Graha Atrium to Graha Atrium Plaza floor 5 Others secure and guarantee Total - Security deposits

13. OTHER NON-CURRENT ASSETS 31 Desember 2012

31 Desember 2011

December 31, 2012

December 31, 2011

323.979.376

663.344.690

Other non-current assets consists of: Loss of lease – net (Note 9) (net of amortization amounted of Rp.1,712,212,516 and Rp.1,372,847,202; December 31, 2012 and 2011

Perijinan

-

9.989.637

License

Lain-lain

-

118.801.400

Others

323.979.376

792.135.727

Total - Other non-current assets

Jumlah - Aset tidak lancar lainnya

Rugi sewa tangguhan (Entitas Anak) berasal dari transaksi jual-beli kembali (sale and leaseback) pada tanggal 8 November 2007 sesuai Akta Perjanjian Sewa Guna Usaha No. 04 Notaris Ny Susanna Tanu, S.H., Notaris di Jakarta, dengan PT Clipan Finance Indonesia, Tbk. Rincian perhitungan sebagai berikut :

Deferred lease losses (Subsidiary) derived from the sale sale and leaseback on November 8, 2007 in accordance Deed of Lease Agreement No.. 04 Ny Susanna Tanu, SH, Notary in Jakarta, Indonesia with PT Clipan Finance, Tbk. Details of the calculation as follows:

Entitas Anak (PT KKM) Nilai perolehan aset yang disewakan Akumulasi penyusutan Nilai buku aset tetap yang disewakan Harga perolehan aset tetap sewa yang diakui

138.827.879.751 (84.463.677.747) 54.364.202.004 53.900.000.000

The Subsidiaries (PT KKM) Value of the leased asset Accumulated depreciation Book value of fixed assets leased The price the fixed assets costs leases are recognized

Jumlah - rugi sewa (sale and leaseback) PT KKM

464.202.004

Total - sale and leaseback PT KKM

Entitas Anak (PT KSM) Nilai perolehan aset yang disewakan Akumulasi penyusutan Nilai buku aset tetap yang disewakan Harga perolehan aset tetap sewa yang diakui

502.001.279.553 (304.839.424.303) 197.161.855.250 195.589.865.362

The Subsidiaries (PT KSM) Value of the leased asset Accumulated depreciation Book value of fixed assets leased The price the fixed assets costs leases are recognized

Jumlah - rugi sewa (sale and leaseback) PT KSM

1.571.989.888

Total - sale and leaseback PT KSM

Jumlah - Rugi sewa (sale and leaseback ) - konsolidasian

2.036.191.892

Total - Sale and leaseback - consolidated

33



(In Rupiah)

14. UTANG USAHA

14. TRADE PAYABLES 31 Desember 2012 December 31, 2012

a. Utang usaha berdasarkan langganan : Akun ini terdiri dari Pemasok dalam negeri Pemasok luar negeri Jumlah - Utang usaha b. Utang usaha berdasarkan mata uang, terdiri : Rupiah Valuta asing (valas) Dollar Amerika Serikat (AS$.2.296.165 dan

AS$.3.317.435; 31 Desember 2012 dan 2011) Euro (€.195.201 dan €.260.583; 31 Desember 2012 31 Desember 2011) Dollar Singapura (Sin$2.066 dan Sin$6.600,


50.200.975.780 18.394.625.497

66.944.394.511 11.707.117.458

68.595.601.277

78.651.511.969

43.037.319.756

45.834.395.513

22.203.912.456

30.082.498.132

3.338.034.695

2.688.587.394

16.334.370

46.030.930

68.595.601.277

78.651.511.969


Jumlah - Utang usaha

c. Rincian utang usaha berdasarkan umur adalah sebagai berikut : 30.396.464.114 Belum jatuh tempo Sudah jatuh tempo : 20.951.217.120 1 hari sampai dengan 30 hari 11.423.902.885 31 hari sampai dengan 60 hari 3.784.833.024 61 hari sampai dengan 90 hari 2.039.184.134 lebih dari 90 hari Jumlah - Utang usaha

54.819.409.275 18.164.960.598 953.198.480 407.014.918 4.306.928.699

68.595.601.277

78.651.511.969

Accounts payable based subscription a. This account consists of : Domestic suppliers Foreign suppliers Total - Trade payables Trade payables to based on currency, consists of: b. In Rupiah In Foreign exchange U.S Dollar (US$.2,296,165 and US$.3,317,435, December 31, 2012 and December 31, 2011) Euro (€ 195.201 dan € 260.583 ; December 31, 2012 and December 31, 2011) Dollar Singapura (Sin$ 2.066 and Sin$ 6.600;

December 31, 2012 and December 31, 2011) Total - Trade payables Details of trade payables by age as follows : c. Current Past due 1 to 30 days 31 to 60 days 61 to 90 days More than 90 days Total - Trade payables

Utang usaha merupakan utang kepada para pemasok lokal dan import dan pihak lainnya dalam kegiatan normal operasi Perusahaan dan Entitas Anak. Para pemasok dan pihak lainnya merupakan pihak ketiga (Catatan 29).

Trade payables is debt owed to the efforts of local and imported suppliers and other parties in the normal course of operations of the Company and its Subsidiaries. Suppliers and other parties are third parties (Note 29).

Untuk utang usaha kepada pemasok, Perusahaan dan Entitas Anak tidak memberikan deposit sebagai jaminan kepada pemasok / supplier, dan untuk pembelian impor dengan membuka LC (Letter of Credit) (Catatan 8).

For accounts payable to suppliers, the Company and its Subsidiaries do not give a deposit as a guarantee to the supplier / suppliers, and for the purchase of imports by opening LC (Letter of Credit) (Note 8).

15. PERPAJAKAN

15. TAXATION 31 Desember 2012 December 31, 2012


a. Pajak dibayar dimuka, terdiri dari : Pajak penghasilan Pasal 22 Pasal 23 Pajak lain-lain (SKPKB dan STP)

2.445.835.973 124.235.000 4.510.746.951

3.335.396.498 102.000.000 26.108.016.514

Prepaid taxes, consist of: a. Income tax Article 22 Article 23 Other taxes (SKPKB and STP)

Jumlah - Pajak dibayar dimuka

7.080.817.924

29.545.413.012

Total - Prepaid taxes

Pajak dibayar dimuka untuk PPh pasal 22 merupakan pembayaran atas Pajak atas Impor bahan, dan sejak bulan Agustus 2010 Perusahaan dan Entitas Anak mendapat sebagian keringanan / pembebasan Pajak Impor pasal 22.

Prepaid taxes paid in advance for Income tax article 22 the payment of the section tax on imports of materials, and since the month of August 2010 the Company and subsidiaries get some relief / Import section tax article 22 exemption.

34


DAN ENTITAS ANAK / AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN / NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Per 31 Desember 2012 dan 31 Desember 2011 / As of December 31, 2012 and December 31, 2011 Serta Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-Tanggal 31 Desember 2012 Dan 31 Desember 2011 And For Years Ended Date December 31, 2012 And December 31, 2011 (Dalam Rupaih) 15. PERPAJAKAN (Lanjutan)

(In Rupiah) 15. TAXES (Continued)

Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB)

Tax underpayment Assessment Letter (SKPKB)

Pada tanggal 9 September 2009 Entitas Anak (PT KSM) mendapat SKPKB PPN No. 00125/207/07/431/09 atas transaksi Sale & Lease back dengan PT Clipan Indonesia Finance, Tbk. Atas SKPKB tersebut Entitas Anak telah melakukan pembayaran sebesar Rp 24.321.145.530, dan Entitas Anak mengajukan permohonan banding kepada Pengadilan Pajak dengan Surat Permohonan No. L126/KSM-RS/XII/10 tanggal 2 Desember 2010 dengan mengajukan permohonan penghapusan atas PPN tersebut.

At dated September 9, 2009 Subsidiaries (PT KSM) received the No. SKPKB VAT No. 00125/207/07/431/09 on Sale & Lease back transaction with PT Clipan Indonesia Finance, Tbk. Subsidiaries of this underpayment (SKPKB) has made payments amounting to Rp.24,321,145,530, and Subsidiaries filed an appeal to the Tax Court with Application No.. L126/KSM-RS/XII/10 dated December 2, 2010 to apply for these removal of VAT.

Keputusan Pengadilan Pajak

Tax Court Decision

Berdasarkan Surat Putusan Pengadilan Pajak No. Put.35643/PP/M.III/16/ 2011 tanggal 15 Desember 2011 Entitas Anak, semua permohonan dikabulkan seluruhnya Pengadilan Pajak, dan berdasarkan keputusan pengadilan pajak tersebut dikeluarkan Surat Perintah Membayar Kelebihan Pajak (SPMKP) berdasarkan Surat Keputusan dari Direktur Jenderal Pajak melalui Kantor Pelayanan Pajak Madya Bekasi No. KEP-00027.PPN/WPJ.22/KP.0703/2012 tertanggal 12 Februari 2012, dalam keputusan disebutkan ;Berdasarkan Surat Putusan Pengadilan Pajak No. Put.35643/PP/M.III/16/2011 tanggal 15 Desember 2011 Entitas Anak, semua permohonan dikabulkan seluruhnya Pengadilan Pajak, dan berdasarkan keputusan pengadilan pajak tersebut dikeluarkan Surat Perintah Membayar Kelebihan Pajak (SPMKP) berdasarkan Surat Keputusan dari Direktur Jenderal Pajak melalui Kantor Pelayanan Pajak Madya Bekasi No. KEP-00027.PPN/WPJ.22/KP.0703/2012 tertanggal 12 Februari 2012, dalam keputusan disebutkan ;

Based on Decision Letter oh Tax Court No. Put.35643/PP/M.III/16 / 2011 dated December 15, 2011 subsidiaries, all wholly Tax Court petition is granted, and the decision based on these Tax Court issued an Order Pay Excess Tax (SPMKP) pursuant to the Decree of the Director General of Taxes through Tax Office Service Madya Bekasi No. KEP-00027.PPN/WPJ.22/KP.0703/2012 dated February 12, 2012, in the mentioned decision; Based on of a Tax Court Decision Letter No.. Put.35643/PP/M.III/16/2011 dated December 15, 2011 subsidiaries, all wholly Tax Court petition is granted, and the decision by these Tax Court issued an Order Pay Excess Tax (SPMKP) based to the Decree of the Director General of Taxes through Tax Office Service Madya Bekasi No. KEP00027.PPN/WPJ.22/KP.0703/2012 dated February 12, 2012, in the mentioned decision;

• Menerima kompensasi bunga dari setoran pajak atas transaksi sales and lease back Rp 9.006.041.585, pada tanggal 9 Februari 2012 (Catatan 6),

• The compensation received interest from tax payments on sales and leaseback transactions Rp.9.006,041,585, on dated February 9, 2012 (Note 6), • Receive a tax refund of VAT on sales and leaseback transactions amounted Rp.22,067,051,774, on dated March 16, 2012.

• Menerima pengembalian pajak PPN atas transaksi sales and lease back sebesar Rp22.067.051.774, pada tanggal 16 Maret 2012. Peninjauan Kembali oleh Direktorat Keberatan Dan Banding Dirjen Pajak

A review by the Director General of the Directorate of Tax Objection and Appeal

Berdasarkan Putusan Pengadilan Pajak No. Put.35643/PP/M.III/16/2011 tanggal 15 Desember 2011, Direktorat Keberatan Dan Banding Dirjen Pajak, mengajukan Memori Peninjauan Kembali atas Putusan Pengadilan Pajak kepada Ketua Mahkamah Agung Republik Indonesia dengan Surat Nomor; S1949/PJ.07/2012 tanggal 22 Maret 2012. Berdasarkan PK dari Direktorat Keberatan Dan Banding Dirjen Pajak tersebut, Pengadilan Pajak telah memberi tahu Entitas Anak perihal Pemberitahuan Permohonan Peninjauan Kembali dan Penyerahan Memori Peninjauan Kembali, berdasarkan Surat No. MPK394/SP,51/IV/2012 tanggal 27 April 2012.

Based on the Tax Court Decision No.. Put.35643/PP/M.III/16/2011 dated December 15, 2011, the Director General of the Directorate of Tax Objections and Appeals, Memory Reconsideration filed on the Tax Court decision to the Supreme Court of the Republic of Indonesia with Letter in Number; S-1949/PJ.07 / 2012 dated March 22, 2012. Based on the PK of Objections and Appeals Directorate of these Directorate General of Taxation, the Tax Court has told Subsidiaries Notice regarding Submission of Application for Judicial Review and Judicial Review Memory, by based of Letter No. MPK-394/SP, 51/IV/2012 dated April 27, 2012.

Berdasarkan Pemberitahuan Permohonan Peninjauan Kembali dan Penyerahan Memori Peninjauan Kembali dari Pengadilan Pajak tersebut Entitas Anak pada tanggal 25 Mei 2012 telah mengajukan Surat kepada Ketua Mahkamah Agung Republik Indonesia dengan Surat No. 151/FACT-MA/KSM/2012, Perihal Kontra Memori Peninjauan Kembali atas Putusan Pengadilan Pajak No. Put.35643/PP/M.III/16/2011 tanggal 15 Desember 2011.Dalam Surat tersebut Perusahaan memberikan sanggahan; "Bahwa Putusan Majelis Hakim Pengadilan Pajak tidak berdasar hanya pada pertimbangan secara formil saja namun juga mempertimbangkan dari segi materiil dengan mencari kebenaran yang seadil-adilnya bukti-bukti yang ada dalam pengambilan putusan, sesuai pada ketentuan yang berlaku pada Pasal 28 ayat (1) Undang-Undang No.4 tahun 2004, Pasal 69 ayat (1), Pasal 74, Pasal 76 dan 78 Undang-Undang No. 14 tahun 2002 tentang Pengadilan Pajak dan merupakan Keputusan yang sah, adil dan tidak memihak.

Based on the Notification and Submission of Application for Judicial Review Judicial Review Memory of these Tax Court of its Subsidiaries has filed on the date May 25, 2012 has filed a letter to the Chairman of the Supreme Court of the Republic of Indonesia in No. 151/FACT-MA/KSM/2012, a Contra Subject judicial review over the Tax Court Decision No. Put.35643/PP/M.III/16/2011 dated December 15, 2011. The letter gives the Company in rebuttal: "That the Tax Court Judge ruling based only on considerations not formally, but also consider the material terms of the search for truth fairest existing evidence in decision-making, according to the provisions of Article 28 paragraph (1) of Law No. 4 of 2004 year, Article 69 paragraph (1), Article 74, Article 76 and 78 of Law No.. 14 of 2002 year concerning the Tax Court decision and a legitimate, fair and impartial.

35



(In Rupiah)

15. PERPAJAKAN (Lanjutan)

15. TAXES (Continued)

Mahkamah Agung Republik Indonesia melalui Panitera Muda Tata Usaha Negara memberitahukan Penerimaan dan Registrasi berkas Perkara Peninjauan Kembali Pajak kepada Ketua Pengadilan Pajak tanggal 25 Oktober 2012, telah didaftar dengan Reg. No.669/B/PK/PJK/2012.

The Supreme Court of the Republic of Indonesia through the Junior Registrar Administrative notify Admissions and Registration Tax Reconsideration Case File to the Chairman of the Tax Court on October 25, 2012, has been registered with Reg. No.669/B/PK/PJK/2012.

Sampai tanggal laporan keuangan Keputusan berkaitan dengan Penijauan Kembali yang diajukan oleh Direktorat Keberatan dan Banding Dirjen Pajak kepada Ketua Mahkamah Agung (MA) Republik Indonesia, masih menunggu keputusan.

Until the date of the financial statements relating to the Reconsideration Decision proposed by the Director General of the Directorate of Tax Objection and Appeal to the Supreme Court (MA) of the Republic of Indonesia, is still awaiting a decision.

31 Desember 2012 December 31, 2012 b. Utang Pajak, terdiri dari : Pajak penghasilan Pasal 21 dan Pasal 26 Pasal 23 Pajak final pasal 4(2) Pajak Pertambahan Nilai Pajak lainnya (SKP) Jumlah - Utang pajak


1.128.040.522 43.075.612 54.471.472 5.505.909.864 176.605.287

848.221.668 9.009.302 49.955.897 1.899.369.699 241.930.286

6.908.102.757

3.048.486.852

c. Manfaat (beban) Pajak Perusahaan, terdiri dari

Tax payables , consist of: b. Income tax Article 21 and Article 26 Article 23 Final tax Article 4(2) Value Added Tax (VAT) Other taxes (SKP) Total - Tax payables Benefit (expense) Tax the Companies, consists of: c.

2012

2011

Pajak tangguhan

7.261.453.909

1.517.532.364

Deferred tax

Jumlah - Manfaat Pajak penghasilan

7.261.453.909

1.517.532.364

Total - Income tax benefit

Pajak kini Rekonsiliasi antara laba (rugi) sebelum pajak menurut laporan laba (rugi) konsolidasi dengan laba (rugi) fiskal untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2012 dan 2011, dengan perhitungan pajak penghasilan kini adalah sebagai berikut:

Current tax The reconciliation between net income (loss) before tax according the consolidated statements of (loss) to consolidated income (loss) for the fiscal year ended December 31, 2012 and 2011, the income tax calculation is as follows:

2012

2011

Laba sebelum pajak menurut laporan laba (rugi) konsolidasi

63.777.985.783

(21.757.775.981)

Income (loss) before tax according consolidated statements of income

Ditambah (dikurangi); Rugi (laba) sebelum pajak - Entitas Anak Laba Perusahaan sebelum pajak menurut laporan laba (rugi)

(18.832.447.948)

(11.512.294.977)

44.945.537.835

(33.270.070.958)

Add (deduct): Loss (gain) before tax - the subsidiaries The Company profits before tax income (loss) statement

(13.152.372.951) 3.336.435.028 (530.323.763) (2.189.451.668) (12.535.713.354)

(4.938.945.382) 2.907.151.599 (954.483.250) 2.965.116 (2.983.311.917)

8.390.275.174

-

244.855.279 663.988.201 (2.199.031.792) 7.100.086.862

193.603.221 2.258.491.868 (749.236.578) (15.589.395.304) (13.886.536.793)

Temporary differences: Depreciation of fixed asset Post employment benefits expenses Post employment benefits payment Allowance for doubtful accounts Total Differences that can not be calculated in according with the fiscal : Asset revaluation depreciation expense (Quasi-reorganization) Entertainment, donation and representation Tax expenses (SKP/STP) Interest income Interest expenses (SAL) Total

39.509.911.343

(50.139.919.668)

Current year fiscal profit (loss)

Perbedaan temporer: Penyusutan aset tetap Beban Imbalan pasca kerja Pembayaran imbalan Pasca Kerja Beban piutang ragu-ragu Jumlah Perbedaan yang tidak dapat diperhitungkan menurut fiskal : Beban penyusutan Aset penilaian kembali (Kuasi-reorganisasi) Jamuan, sumbangan dan representasi Beban pajak (SKP/STP) Penghasilan bunga Beban bunga dan keuangan SAL Jumlah Laba (rugi) fiskal tahun berjalan

36



(In Rupiah)


15. TAXATION (Continued)

Laba (rugi) fiskal tahun berjalan (lanjutan)

39.509.911.343

(50.139.919.668)

Current year fiscal profit (loss) (continued)

Kompensasi rugi fiskal : Tahun 2011 Tahun 2009

(50.139.919.668) (52.747.046.641)

(52.747.046.641)

Fiscal loss compensation: Year 2011 Year 2009

(102.886.966.309)

(52.747.046.641)

The amount of compensation the previous year tax losses

(63.377.054.966)

(102.886.966.309)

Tax loss after loss compensation previously fiscal years

Jumlah kompensasi rugi fiskal tahun sebelumnya Rugi fiskal setelah kompensasi kerugian fiskal tahun-tahun sebelumnya

Surat Ketetapan Pajak Penghasilan badan (KB dan LB) Perusahaan (KIA) ; Perusahaan telah menerima Surat Ketetapan Kurang Bayar Pajak Penghasilan Badan tahun 2009 No. 00047/406/09/054/11 tanggal 14 April 2011 dari Kepala Kantor Pelayanan Pajak Perusahaan Masuk Bursa a.n. Direksi Jendral Pajak. Berdasarkan Surat Ketetapan tersebut, Rugi fiskal Perusahaan tahun 2009 ditetapkan sebesar (Rp54.590.536.848).

Income Tax Assessment Letter corporate (KB and LB) the Company (KIA); The Company has received an Assessment Letter Underpayment Corporate Income Tax of 2009 year No.. 00047/406/09/054/11 dated April 14, 2011 from the Head of the Tax Office's Services for Listed Companies Directors General of Taxation. Based on the these Assessment Letter, the Company's Tax loss in 2009 determined by (Rp.54,590,536,848).

Perusahaan telah menerima Surat Ketetapan Lebih Bayar Pajak Penghasilan Badan tahun 2008 No. 00156/406/08/054/10 tanggal 23 April 2010 dari Kepala Kantor Pelayanan Pajak Perusahaan Masuk Bursa a.n. Direktur Jendral Pajak. Berdasarkan Surat Ketetapan tersebut, Laba fiskal Perusahaan tahun 2008 ditetapkan sebesar Rp7.574.329.788.

The Company has received an Assessment Letter Tax Overpayment Corporate Income Tax of 2008 year No. 00156/406/08/054/10 dated April 23, 2010 from the Head of the Tax Service Office's for Listed Companies Directors General of Taxation. Based on the these Assessment Letter, the Company's Tax profit 2008 determined by Rp.7,574,329,788.

Perusahaan telah menerima surat Surat Ketetapan Lebih Bayar Pajak Penghasilan Badan tahun 2007 No. 00122/406/07/054/09 tanggal 18 Juni 2009 dari Kepala Kantor Pelayanan Pajak Perusahaan Masuk Bursa a..n. Direktur Jendral Pajak. Berdasarkan Surat Ketetapan tersebut, Rugi fiskal Perusahaan tahun 2007 ditetapkan sebesar (Rp5.792.164.527).

The Company has received an Assessment Letter Underpayment Corporate Income Tax of 2007 year No. 00122/406/07/054/09 tanggal Juny 18, 2009 from the Head of the Tax Office's Services for Listed Companies Directors General of Taxation. Based on the these Assessment Letter, the Company's Tax loss in 2007 determined by (Rp.5,792,164,527).

Pajak tangguhan

Deferred tax

Pada September 2008, Undang-undang No.7 Tahun 1983 mengenai "Pajak Penghasilan" diubah keempat kalinya dengan Undang-undang No.36 Tahun 2008.

At September 2008, the Laws Act.7 year 1983 regarding the "Income Tax" fourth amended with the Laws Act. 36 of the year 2008.

Perubahan tersebut mencakup perubahan tarif pajak penghasilan badan dari sebelumnya menggunakan tarif pajak bertingkat menjadi tarif tunggal 25% untuk tahun fiskal 2010 dan seterusnya. Pada periode yang berakhir 31 Desember 2012 dan 31 Desember 2011, Perusahaan dan Entitas Anak menggunakan tarif 25% sebagai dasar perhitungan beban / manfaat pajak tangguhan.

Such changes include changes in corporate income tax rate of the tax rates rise previously a single rate of 25% for fiscal year 2010 and beyond. In the period ended December 31, 2012 and December 31, 2011, the Company and subsidiary use rate of 25% as the basis for calculation of the load / benefit of deferred tax.

37



(In Rupiah)


15. TAXATION (Continued)

Rincian dari aset (liabilitas) pajak tangguhan konsolidasi (Perusahaan dan Entitas Anak) adalah sebagai berikut: 31 Desember 2012 Perusahaan Liabilitas pajak tangguhan Penyusutan aset tetap

1 Januari 2012 / January 1, 2012

Details of assets (liabilities) the consolidated deferred tax (the Company and its Subsidiaries) are as follows:

Koreksi Pajak tangguhan ke laporan laba (rugi) Correction deferred tax to profit or lost

Dikreditkan (dibebankan) ke laporan laba (rugi) Credited (charged) to profit or lost

(8.534.902.994)

-

(3.288.093.238)

535.710.892

-

-

547.362.917

-

(547.362.917)

3.866.029.269 -

-

701.527.816 3.309.283.825

Liabilitas pajak tangguhan - Perusahaan

(3.585.799.916)

-

175.355.486

Liabilitas pajak tangguhan - Entitas Anak PT. KIA Keramik Mas PT. KIA Serpih Mas

(2.319.412.992) (11.745.890.303)

-

(1.718.808.290) 8.804.906.713

(17.651.103.211)

-

7.261.453.909

Penyisihan penurunan nilai aset tetap yang tidak digunakan dalam operasi Penyisihan piutang ragu - ragu Imbalan pasca kerja Kompensasi Kerugian fiskal

Liabilitas pajak tangguhan - Konsolidasian

31 Desember 2011 Perusahaan Liabilitas pajak tangguhan Penyusutan aset tetap

1 Januari 2011 / January 1, 2011

Koreksi Pajak tangguhan Dikreditkan (dibebankan) ke laporan laba (rugi) ke laporan laba (rugi) Correction deferred tax Credited (charged) to profit or lost to to profit or lost

31 Desember 2012 / December 31, 2012

December 31, 2012

The Company Deferred tax liabilities (11.822.996.232) Depreciation of fixed asset Decrease in value of 535.710.892 assets not used in operations - Allowance for doubtful accounts 4.567.557.085 Post-Employee benefits 3.309.283.825 Fiscal loss compensation (3.410.444.430)

Deferred tax liabilities - the Company

Deferred tax liabilities - Subsidiaries (4.038.221.282) PT. KIA Keramik Mas (2.940.983.590) PT. KIA Serpih Mas (10.389.649.302)

31 Desember 2011 / December 31, 2011

Consolidated - deferred tax Liabilities December 31, 2011

(7.300.166.648)

-

(1.234.736.346)

535.710.892

-

-

546.621.638

-

741.279

3.377.862.182

-

488.167.087

The Company Deferred tax liabilities (8.534.902.994) Depreciation of fixed asset 535.710.892 Decrease in value of assets not used in operations 547.362.917 Allowance for doubtful accounts 3.866.029.269 Post-Employee benefits

Liabilitas pajak tangguhan - Perusahaan

(2.839.971.936)

-

(745.827.980)

(3.585.799.916)

Liabilitas pajak tangguhan - Entitas Anak PT. KIA Keramik Mas PT. KIA Serpih Mas

(2.074.908.315) (14.253.755.324)

-

(244.504.677) 2.507.865.021

Deferred tax liabilities - Subsidiaries (2.319.412.992) PT. KIA Keramik Mas (11.745.890.303) PT. KIA Serpih Mas

(19.168.635.575)

-

1.517.532.364

(17.651.103.211)

Penyisihan penurunan nilai aset tetap yang tidak digunakan dalam operasi Penyisihan piutang ragu - ragu Imbalan pasca kerja

Liabilitas pajak tangguhan - Konsolidasian

38 38

Deferred tax liabilities - the Company

Consolidated - deferred tax Liabilities



(In Rupiah) 15. TAXATION (Continued)

15. PERPAJAKAN (Lanjutan) Rekonsiliasi antara manfaat (beban) pajak dan laba (rugi) akuntansi sebelum pajak dengan tarif pajak yang berlaku untuk tahun yang berakhir tanggal 31 Desember 2012 dan 31 Desember 2011 adalah sebagai berikut :

The reconciliation between the benefit (expense) and income (loss) tax before tax at the applicable tax rate for the years ended December 31, 2012 and December 31, 2011 are as follows:

2012 Laba(rugi) sebelum pajak menurut laporan laba (rugi) konsolidasi Ditambah (Dikurangi) Laba (rugi) sebelum pajak - Entitas Anak

2011 Income before tax per consolidated statement of income Add (Deduct) Profit (loss) before tax - Subsidiaries

63.777.985.783

(21.757.775.981)

(18.832.447.948)

(11.512.294.977)

Laba sebelum pajak Perusahaan

44.945.537.835

(33.270.070.958)

Income (loss) before tax Company

Pajak penghasilan dengan tarif (25%) Pengaruh pajak atas beban (manfaat) yang tidak dapat diperhitungkan menurut fiskal : Beban penyusutan Aset penilaian kembali (Kuasi-reorganisasi) Jamuan, sumbangan dan representasi Beban pajak (SKP/STP) Penghasilan bunga Beban bunga SAL

11.236.384.459

(8.317.517.739)

2.097.568.794

-

61.213.820 165.997.050 (549.757.948) -

48.400.805 564.622.967 (187.309.144) (3.897.348.826)

Income tax rate (25% ) Tax effect of tax expense (benefit) that can not be calculated in accordance with the fiscal: Asset revaluation depreciation expense (Quasi-reorganization) Entertainment, donation and representation Tax expenses (SKP/STP) Interest income Interest expenses Senior Amortizing Loan (SAL)

1.775.021.716 13.011.406.175

(3.471.634.198) (11.789.151.937)

(9.877.477.836)

12.534.979.917

3.133.928.339

745.827.980

Jumlah Rugi (laba) fiskal tahun berjalan

Total Loss (income) of fiscal current year

Beban (manfaat) pajak tangguhan Perusahaan sebelum kompensasi kerugian Kompensasi kerugian fiskal

(3.309.283.825)

-

Beban (manfaat) pajak tangguhan Perusahaan

(175.355.486)

745.827.980

Expense (benefit) deferred taxes company

Beban (manfaat) pajak tangguhan Entitas Anak

(7.086.098.423)

(2.263.360.344)

Expense (benefit) deferred taxes subsidiaries

(7.261.453.909)

(1.517.532.364)

Jumlah - beban (manfaat) pajak tangguhan 16. BIAYA YANG MASIH HARUS DIBAYAR

Expense (benefit) Deferred tax Company before of losses compensation Fiscal loss compensation

Total - Expense (benefit) deferred taxes

16. ACCRUED EXPENSES 31 Desember 2012

31 Desember 2011

December 31, 2012

December 31, 2011

Rincian biaya yang masih harus dibayar adalah sebagai berikut Energi / Gas (Catatan 23 dan 29) Pemasaran dan promosi Jamsostek Listrik Lain-lain

15.013.554.305 5.530.076.630 1.247.996.808 4.208.222.570 7.067.162.420

10.298.316.520 1.198.812.510 5.395.362.995

The details of the accrued expenses is as follows ; Energy / gas (Notes 23 and 29) Marketing and Promotion Labor social security (Jamsostek) Electricity Others

Jumlah - biaya yang masih harus dibayar

33.067.012.733

16.892.492.025

Total - Accrued expenses

39



(In Rupiah)

17. UTANG BANK

17. BANK LOANS

Pada bulan Juni 2011 Perusahan dan Entitas Anak memperoleh Fasilitas pinjaman dalam valas (Dollar Amerika Serikat) dari United Overseas Bank Limited, sesuai Perjanjian Fasilitas kredit yang diterima dalam Jangka pendek (Revolving) tanggal 1 Juni 2011, saldo utang bank pada United Overseas Bank Limited, pada 31 Desember 2011, sebagai berikut :

In June 2011, the Company and its Subsidiaries to obtain loan facilities in foreign currency (U.S. Dollar) of United Overseas Bank Limited, pursuant Facility Agreement credits earned in the short term (Revolving) dated June 1, 2011, the outstanding balance on the bank United Overseas Bank Limited, on December 31, 2011, as follows:

31 Desember 2012 December 31, 2012 Fasilitas Kredit Jangka Pendek (Revolving) Perusahaan (AS$59.000.000; 31 Desember 2011) Entitas Anak PT KIA Keramik Mas (AS$5.500.000; 31 Desember 2011) PT KIA Serpih Mas (AS$22.000.000; Jumlah - Fasilitas pinjaman jangka pendek

31 Desember 2011 December 31, 2011 Short Term Credit Facility (Revolving) The Company (US$59,000,000; December 31, 2011)

-

535.012.000.000

-

Subsidiary 49.874.000.000 PT KIA Keramik Mas (US$5,500,000; December 31, 2011) 199.496.000.000 PT KIA Serpih Mas (US$22,00,000; December 31, 2011)

-

784.382.000.000

Fasilitas pinjaman yang diperoleh dari United Overseas Bank Limited, dalam Valas (USD) tahun 2011 untuk melunasi seluruh pinjaman Perusahaan pada PT Bank Pan Indonesia, Tbk.

Total - Short Term Credit Facility

Loan facility obtained from United Overseas Bank Limited, in Foreign Currency (USD) to pay off the entire loan company in PT Bank Pan Indonesia, Tbk

Utang United Overseas Bank Limited

United Overseas Bank Limited Loan

Perusahaan dan Entitas Anak memperoleh Revolving Loan Fasility dari United Overseas Bank Limited, dengan rincian :

The company and subsidiaries obtained a Revolving Loan Facility of United Overseas Bank Limited, as follows:

Pada tanggal 1 Juni 2011, PT KIA Indonesia Asosiasi Tbk, memperoleh revolving loan facility dari United Overseas Bank Limited dengan jumlah maksimum sebesar AS$61,500,000. Pinjaman ini digunakan refinancing Utang yang ada serta mendanai kebutuhan modal kerja Perusahaan. Jangka waktu pinjaman selama 12 bulan terhitung dari tanggal pertama pemanfaatan pinjaman dan dikenakan bunga sebesar LIBOR ditambah dengan margin sebesar 3% per. Atas pinjaman tersebut Perusahaan akan menerbitkan Guarantee Commitment sejumlah AS$2,500,000 yang totalnya akan sama dengan fasilitas kredit yang diterima.

On June 1, 2011, PT KIA Indonesia Asosiasi Tbk, obtained a revolving loan facility of the United Overseas Bank Limited to a maximum amount of US$ 61,500,000. These loans are used refinancing of existing debt and fund working capital requirements of the Company. Term of the loan for 12 months from the date of first use of the loan and bears interest at LIBOR plus a margin of 3% per. On the loan, the Company will issue a Guarantee Commitment of US$ 2,500,000 which will equal the total credits earned by the facility.

Pada tanggal 1 Juni 2011, PT KIA Keramik Mas, memperoleh revolving loan facility dari United Overseas Bank Limited dengan jumlah maksimum sebesar AS$5,650,000. Pinjaman ini digunakan refinancing Utang yang ada serta mendanai kebutuhan modal kerja Perusahaan. Jangka waktu pinjaman selama 12 bulan terhitung dari tanggal pertama pemanfaatan pinjaman dan dikenakan bunga sebesar LIBOR ditambah dengan margin sebesar 3% per. Atas pinjaman tersebut Perusahaan akan menerbitkan Guararntee Commitment sejumlah AS$150,000.

On June 1, 2011, PT KIA keramic Mas, obtaining a revolving loan facility of the United Overseas Bank Limited to a maximum amount of US$ 5,650,000. These loans are used refinancing of existing debt and fund working capital requirements of the Company. Term of the loan for 12 months from the date of first use of the loan and bears interest at LIBOR plus a margin of 3% per. On the loan, the Company will issue Guarantee Commitment of US$ 150,000.

Pada tanggal 1 Juni 2011, PT KIA Serpih Mas, memperoleh revolving loan facility dari United Overseas Bank Limited dengan jumlah maksimum sebesar AS$22,000,000. Pinjaman ini digunakan refinancing Utang yang ada serta mendanai kebutuhan modal kerja Perusahaan. Jangka waktu pinjaman selama 12 bulan terhitung dari tanggal pertama pemanfaatan pinjaman dan dikenakan bunga sebesar LIBOR ditambah dengan margin sebesar 3% per tahun.

On June 1, 2011, PT KIA Serpih Mas, obtaining a revolving loan facility of the United Overseas Bank Limited to a maximum amount of US$ 22,000,000. These loans are used refinancing of existing debt and fund working capital requirements of the Company. Term of the loan for 12 months from the date of first use of the loan and bears interest at LIBOR plus a margin of 3% per year.

Seluruh utang Perusahaan dan Entitas Anak (PT KKM dan PT KSM) pada United Overseas Bank Limited sebesar AS$86.500.000, telah dilunasi pada bulan Maret 2012, yang pendanaan berasal dari penambahan setoran modal saham dalam Penawaran Umum Terbatas II (PUT II) (Catatan 17).

The entire debt of the Company and subsiadiary (PT KKM and PT KSM) at United Overseas Bank Limited amounting to US$ 86,500,000, was paid in March 2012, the funding comes from the addition of share capital injection in Limited Public Offering II (PUT II) (Note 19).

40



(In Rupiah)

18. LIABILITAS IMBALAN KERJA

18. LIABILITIES FOR EMPLOYEE BENEFITS

Perusahaan dan Entitas Anak membukukan imbalan pasca kerja, imbalan pasti untuk karyawan sesuai dengan Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 dan PSAK No.24 (Revisi 2010). Jumlah karyawan yang berhak atas imbalan pasca kerja Perusahaan dan Entitas Anak tersebut, pada tahun yang berakhir tanggal 31 Desember 2012 masing-masing; Perusahaan 528 karyawan, dan Entitas Anak; PT KSM sebanyak 686 karyawan, PT KKM sebanyak 290 karyawan, dan pada 31 Desember 2011 masing-masing; Perusahaan sebanyak 520 karyawan, dan Entitas Anak PT KSM sebanyak 694 karyawan, PT KKM sebanyak 292 karyawan.

The company and Subsidiaries recorded post-employment benefits, defined benefit to employees in accordance with the Labour Law No.13/2003 and SFAS No. 24 (Revised 2010). Total of employees who are entitled to post-retirement benefits of the Company and the Subsidiary, in the year ended December 31, 2012, respectively; the Company 528 employees, and its Subsidiaries; PT KSM as many as 686 employees, PT KKM many as 290 employees, and on December 31 2011, respectively; many as 520 employees of the Company and its Subsidiaries as many as 694 employees of PT KSM and PT KKM many as 292 employees.



Beban imbalan pasca kerja yang diakui di laporan laba rugi konsolidasi adalah : Biaya jasa kini Biaya bunga Amortisasi Biaya jasa lalu Amortisasi keuntungan (kerugian) aktuarial

4.955.977.796 3.728.672.561 241.967.663 346.445.503

4.034.852.014 3.382.112.607 241.967.663 32.438.744

Cost of employee benefits charged to consolidated of income statements : Current service cost Interest cost Amortization of past service costs Amortization of actuarial gain (loss)

Jumlah

9.273.063.523

7.691.371.028

Total

Liabilitas imbalan pasca kerja di laporan posisi keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut : Nilai kini Liabilitas yang tidak didanai Biaya jasa lalu yang belum diakui Keuntungan (kerugian) aktuarial yang belum diakui

70.104.925.030 (1.575.111.265) (18.998.534.044)

54.018.282.347 (1.817.078.926) (11.191.455.751)

Liabilitas - bersih

49.531.279.721

41.009.747.670

Net liabilities

Liabilities for post employee benefitsin consolidated statements of financial position : The present value of unfunded liabilities Unrecognized past service cost Unrecognized actuarial Gain (losses)

Mutasi liabilitas bersih di laporan posisi keuangan konsolidasi adalah sebagai berikut : Saldo awal Beban tahun berjalan (Catatan 24) Pembayaran pesangon tahun berjalan

41.009.747.670 9.273.063.523 (751.531.470)

35.147.525.278 7.691.371.028 (1.829.148.636)

Movements in liabilities-net in the consolidated statements of financial position are as follows : Beginning balance Expense during the year (Note 24) Severance payment during the year

Saldo akhir - Liabilitas imbalan kerja

49.531.279.723

41.009.747.670

Liabilities for employee benefit - ending balance

Perhitungan imbalan pasca kerja tahun yang berakhir tanggal 31 Desember 2012 dihitung oleh aktuaris independen PT Adi Langgeng Rahayu, sesuai Laporan No. RA-0013/AKT/ALR-02/2013 (Perusahaan), No.RA-0014/AKT/ALR-02/2013 (PT KKM) dan No.RA-0015/AKT/ALR-02/2013 (PT KSM) tertanggal 22 Februari 2013, dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011 dihitung oleh aktuaria independen yang sama. Asumsi utama yang digunakan dalam menentukan penilaian aktuarial adalah sebagai berikut :

Tingkat diskonto Tingkat kenaikan gaji Usia pensiun Tabel Mortalita Metode Perhitungan Aktuaria

The calculation of post-employment benefits year ended December 31, 2012 was calculated by an independent actuary PT Adi Langgeng Rahayu, according Report No.. RA-0013/AKT/ALR-02/2013 (the Company), No. RA-0014/AKT/ALR-02/2013 (PT KKM) and No.RA-0015/AKT/ALR-02/2013 (PT KSM) dated February 22, 2013, and for the year ended December 31, 2011 was calculated by an independent actuary same. The key assumptions used in determining the actuarial valuation are as follows :



6,00% 8,50% 55 tahun CSO-58 Projected Unit Credit

7,00% 8,50% 55 tahun CSO-58 Projected Unit Credit

41

Discount rate Salary increase rate The retirement age Mortality Table Actuarial The calculation of Method



(In Rupiah)

19. MODAL SAHAM

19. SHARE CAPITAL

Sesuai Pernyatan Keputusan Rapat dengan Akta No.13 tanggal 10 Oktober 2011 dari Notaris Sri Hidianingsih Adi Sugijanto, S.H., notaris di Jakarta, telah disetujui Perubahan Anggaran Dasar Perseroan untuk penurunan nilai nominal saham dimana Modal dasar Perseroan menjadi Rp1.822.800.000.000 yang terbagi atas 680.000.000 lembar Saham Seri A dengan nominal saham menjadi Rp.210, dan 16.000.000.000 lembar Saham Seri B dengan nominal saham menjadi Rp.105, dan Modal ditempatkan dan disetor penuh masing-masing untuk Saham Seri A sebanyak 425.000.000 lembar saham dan Saham Seri B sebanyak 8.000.000.000 lembar saham, perubahan Akta telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia, dengan Surat Persetujuan No.AHU58268.AH.01.02.Th.2011 tanggal 28 November 2011.

In accordance with the Deed of Statement of Meeting Resolution dated 13 October 10, 2011 of Notary Sri Adi Hidianingsih Sugijanto, SH, Notary in Jakarta, has approved the Company's Amendment to decrease the nominal value of shares which the Company's authorized capital is divided into upper Rp.1,822,800,000,000 consisting of 680,000,000 sheets share of outstanding Series A shares with a nominal Rp.210, and 16,000,000,000 sheet shares of outstanding Series B shares with a nominal Rp.105, and issued and fully paid for the shares of each Series A total of 425,000,000 sheets share and as much as 8,000,000,000 sheets share outstanding Series B shares, changes in the Deed has been approved by the Minister of Justice and Human Rights Republic of Indonesia, with a Letter of Approval No.AHU58268.AH.01.02.Th.2011 on 28 November 2011.

Berdasarkan laporan dari Biro Administrasi Efek PT Adimitra Transferindo melalui surat No.OPR-104/ADTR/032012 tanggal 14 Maret 2012, telah dilaksanakan Penawaran Umum Terbatas II (HMETD), atas Saham seri B nominal saham Rp 105, dengan harga perawaran sebesar Rp 128 per lembar saham (Catatan 20 dan 21).

Based on the report of the Registrar of Securities PT Adimitra Transferindo No.OPR104/ADTR/032012 by letter dated March 14, 2012, has implemented the Limited Public Offering II (HMETD), the Series B Shares Rp 105 nominal shares, at a price of Rp 128 perawaran per share (Notes 20 and 21).

Nama Pemegang saham

Jumlah Saham / Total Shares Seri / Series - A Seri / Series - B

SCG Building Materials Company Ltd.

% Kepemilikan % Ownership

-

14.378.410.753

96,31%

PT Mitra Investindo Multicorpora

288.140.200

-

1,93%

Masyarakat lainnya

136.859.800

125.689.247

425.000.000

14.504.100.000

Jumlah

Dan Susunan pemegang saham pada tahun tanggal 31 Desember 2011 adalah sebagai berikut: Nama Pemegang saham

% Kepemilikan % Ownership

-

7.878.537.500

93,51%

PT Mitra Investindo Multicorpora

288.140.200

-

3,42%

Masyarakat lainnya

136.859.800

121.462.500

3,07%

Jumlah - Modal saham

425.000.000

8.000.000.000

20. AGIO SAHAM

Saldo Akhir - bersih

Total

1.612.180.500.000

100,00%

Jumlah Modal Total Capital

Shareholder' Name

827.246.437.500 SCG Building Materials Company Ltd. 60.509.442.000 PT Mitra Investindo Multicorpora 41.494.120.500 Other - Public

Total - Capital share

929.250.000.000

After the implementation of the Limited Public Offering II (HMETD) by issuing Series B shares offer as much as 6,504.100.000 sheet, Rp 105 nominal shares, at an offering price of Rp 128 per share, according a report from the Registrar of Securities PT Adimitra Transferindo by letter No.OPR -104/ADTR/032012 dated March 14, 2012, the new Series B shares offer no advantages as the price of Rp 23 Paid-in Capital (Note 19), and the balance at December 31, 2012 after the implementation of the Public Offering limited II as follows ;

31 Desember 2012 December 31, 2012 Penerimaan selisih Harga penawaran dengan nominal saham, sebanyak 6.504.100.000 lembar Dikurangi ; - Biaya Right Issue pelaksanaan Penawaran Penawaran Umum Terbatas II (HMETD)

1.509.733.129.065 SCG Building Materials Company Ltd. 60.509.442.000 PT Mitra Investindo Multicorpora 41.937.928.935 Other - Public

20. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL IN EXCESS OF PAR VALUE

Setelah pelaksanaan Penawaran Umum Terbatas II (HMETD) dengan mengeluarkan Penawaran saham Seri B sebanyak 6.504.100.000 lembar, nominal saham Rp 105, dan harga perawaran sebesar Rp 128 per lembar saham, sesuai laporan dari Biro Administrasi Efek PT Adimitra Transferindo melalui surat No.OPR104/ADTR/032012 tanggal 14 Maret 2012, atas penawaran saham baru Seri B ada kelebihan harga sebesar Rp 23 sebagai Agio Saham (Catatan 19), dan saldo pada tanggal 31 Desember 2012 setelah Pelaksanaan Penawaran Umum terbatas II sebagai berikut ;

Saldo awal - bersih

Shareholder' Name

And the composition of shareholders in the year on December 31, 2011 are as follows:

Jumlah Saham / Total Shares Seri / Series - A Seri / Series - B

SCG Building Materials Company Ltd.

1,76% 100,00%

Jumlah Modal Total Capital


8.283.094.314

8.283.094.314

Beginning balance - nett

149.594.300.000

-

(2.554.314.050)

-

Acceptance of offer price difference with the nominal shares, a total of 6.504.100.000 pieces Deduct ; - The cost of implementation of the rights issue Limited Public Offering II (HMETD)

155.323.080.264

8.283.094.314

42

Ending balance - Nett



(In Rupiah)

21. TAMBAHAN MODAL DARI PERBEDAAN KURS MODAL DISETOR

21. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL - DIFFERENCE OF FOREIGN EXCHANGE

Jumlah tersebut merupakan tambahan setoran modal dari selisih kurs setoran modal saham yang ditetapkan dan kurs yang berlaku pada saat pencairan setoran modal terjadi (Catatan 19). 22. PENJUALAN

The amount represents the additional capital contribution of foreign exchange deposits and share capital specified exchange rate prevailing at the time of disbursement of capital injection occurs (Note 19). 22. REVENUE FROM SALES

2012 Berikut ini penjualan konsolidasi untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2012 dan 2011, Penjualan kepada : Pihak berelasi (Catatan 25) PT Kokoh Inti Arebama - bersih Pihak ketiga Penjualan Lokal Penjualan Ekspor Jumlah - Penjualan bersih

2011

684.377.627.323

551.893.417.524

54.673.251.062 41.182.672.474

48.009.878.040 50.643.700.905

The following consolidated sales for the year ended December 31, 2012 and 2011, Sales to: Related Parties (Note 25) PT Kokoh Inti Arebama - nett Third-party Domestic sales Export sales

780.233.550.859

650.546.996.469

Total - Net sales

Penjualan lokal konsolidasian kepada Distributor PT Kokoh Inti Arebama, Tbk., sebagai distributor Perusahaan dan Entitas anak, untuk tahun berakhir tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 masing-masing sebesar 87,71% dan 84,84%. 23. BEBAN POKOK PENJUALAN

The consolidated local sales to Distributor PT Inti Arebama Sturdy, Tbk., As a distributor of The company and subsidiaries, for the year ended December 31, 2012 and 2011 respectively by 87.71% and 84.84%. 23. COST OF SALES

Rincian beban pokok penjualan konsolidasian untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut:

Details of the consolidated cost of goods sold for the year ended December 31, 2012 and 2011 are as follows:

2012

2011

Bahan baku yang digunakan Tenaga kerja langsung Biaya pabrikasi

242.233.580.679 55.868.073.429 360.236.906.084

194.504.867.708 48.445.503.955 303.870.703.005

Materials used Direct labor Factory overhead

Jumlah Biaya Produksi Persediaan dalam proses Saldo awal tahun Saldo akhir tahun

658.338.560.192

546.821.074.668

8.013.296.957 (8.590.399.279)

7.337.576.072 (8.013.296.957)

Total Production cost Work in process Beginning balance Ending balance

Jumlah Beban pokok produksi Persediaan barang jadi Saldo awal tahun Barang jadi rusak dan Basic tile use Akhir tahun

657.761.457.870

546.145.353.783

39.532.492.799 (2.358.434.265) (44.262.212.058)

39.225.361.680 (2.164.599.016) (39.532.492.799)

Total - Cost of good manufacturing Finished good Beginning balance Finished good demage and Basic tile use Ending balance

Jumlah - Beban pokok penjualan

650.673.304.346

543.673.623.648

Total - Cost of good sold

Untuk tahun yang berakhir tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, pembelian konsolidasi (Perusahaan dan Entitas Anak) yang melebihi 10% dari jumlah pembelian adalah kepada PT Perusahaan Negara Gas (PN Gas), yang masingmasing sebesar Rp.140.555.814.608, dan Rp.118.257.824.039.

For the year ended December 31, 2012 and 2011, consolidated purchasing (the Company and its Subsidiaries) in excess of 10% of the purchase amount is to PT Perusahaan Gas Negara (PN Gas), which respectively Rp.140,555,814,608 and Rp.118,257,824,039.

43



(In Rupiah)

24. BEBAN USAHA

24. OPERATING EXPENSES 2012

Rincian beban usaha konsolidasian sebagai berikut : a. Beban Penjualan Pemasaran dan promosi Pengangkutan penjualan Lain-lain

2011 Details consolidated of operating expenses as follows : Selling Expenses a. Marketing and promotion Sales freight Others

13.980.672.101 6.170.509.149 40.120.195

15.793.543.758 6.389.320.653 28.849.975

20.191.301.445

22.211.714.386

b. Beban Umum dan Administrasi Jasa profesional dan legal Gaji, tunjangan dan kesejahteraan Beban imbalan pasca kerja (Catatan 18) Sewa Biaya perjalanan Pajak (SKP) Perbaikan dan pemeliharaan Perijinan Biaya asuransi Alat tulis dan perlengkapan kantor Pos, telekomunikasi, listrik dan air Perjamuan dan sumbangan Penyusutan aset tetap (Catatan 10) Lain-lain

11.046.881.995 10.767.822.605 9.273.063.523 2.761.949.236 1.514.031.928 1.057.449.963 857.265.194 703.802.644 465.436.079 454.709.800 448.126.302 353.632.059 294.756.921 299.838.329

1.855.959.194 11.749.011.242 7.691.371.028 1.584.462.170 1.178.178.213 3.843.005.892 1.017.453.357 413.674.734 511.272.246 330.225.664 508.724.022 315.179.371 871.176.897 237.635.066

Jumlah - beban umum dan administrasi

40.298.766.578

32.107.329.096

Total – general and administration expenses

Jumlah - Beban usaha

60.490.068.023

54.319.043.482

Total – Operating expenses

Jumlah - beban penjualan

25. PENDAPATAN (BEBAN) LAIN-LAIN

General and administrative expenses b. Professional and legal service fee Salaries, allowances and welfare Post employment benefits expenses Rent Traveling expenses Taxes Repair and maintenance License Insurance expenses Stationery and office supplies Postal, telecommunications, electricity and water Entertainment and donation (Note 10) Depreciation fixed assets Others

25. OTHERS INCOME (EXPENSES)

Rincian pendapatan (beban) lain-lain sebagai berikut :

Details of other income (expenses) are as follows : 2012

a. Pendapatan lain-lain Penghasilan jasa giro bank Keuntungan penjualan aset tetap (Catatan 10) Keuntungan penjualan aset yang tidak digunakan dalam operasi (Catatan 11) Pendapatan denda bunga SKPKB PPN sales & leaseback (Catatan 6 dan 15a) Lain-lain Jumlah - Pendapatan lain-lain

Total – selling expenses

2011

5.684.254.664 254.623.488 -

1.764.135.741 141.466.193 15.341.564.091

-

9.006.041.585

2.492.354.225 8.431.232.377

26.253.207.610

Others Income a. Bank Interest income Gain on sale of fixed assets (Note 10) Gain on sale of assets not used in operations operations (Note(Note 11) 11) Penalty interest income SKPKB VAT sales and leaseback (Notes 6 and 15a) Others Total - Other income

b. Beban lain-lain Kerugian selisih kurs Amortisasi rugi aset sewa (leaseback ) (Catatan 13) Biaya adminstrasi bank Lain-lain Jumlah - Beban lain-lain

(7.507.834.739) (339.365.314) (328.799.522) (8.175.999.575)

(46.063.396.477) (339.365.314) (501.212.344) (738.422.479) (47.642.396.614)

Others expenses b. Loss on foreign exchange Amortization of sale and leaseback loss (Note 13) Bank Charges Others Total - Others expenses

c. Beban keuangan Beban bunga dan keuangan (Catatan 17) Beban bunga Senior Amortizing Loan (SAL)

(5.547.425.509) -

(37.333.521.012) (15.589.395.304)

(5.547.425.509)

(52.922.916.316)

Jumlah - Beban keuangan Jumlah - Pendapatan (beban) lain-lain dan beban keuangan

Financial expense c.

(5.292.192.707)

(74.312.105.320)

44

Interest and finance charges (Note 17) Interest expense Senior Amortizing Loan (SAL) Total - Financial expense Total - Others income (expenses) and financial expense



(In Rupiah)

26. INFORMASI SEGMEN USAHA

26. SEGMENT INFORMATION

Untuk tujuan pelaporan manajemen, saat ini Perusahaan dan Entitas Anak dibagi dalam dua divisi operasi, yakni keramik dinding dan keramik genteng. Divisi-divisi tersebut menjadi dasar pelaporan informasi segmen primer Perusahaan dan Entitas Anak. 31 Desember 2012

Penjualan Beban pokok penjualan Laba kotor Beban usaha Pendapatan bunga Pendapatan lain-lain Beban lain-lain Keuntungan (kerugian) selisih kurs Beban bunga Laba sebelum pajak Manfaat (beban) pajak tangguhan Laba - bersih Aset Liabilitas Pengeluaran barang modal (aset tetap) Penyusutan aset tetap

31 Desember 2011

Penjualan Beban pokok penjualan Laba kotor Beban usaha Penghasilan bunga Pendapatan lain-lain Beban lain-lain Keuntungan (kerugian) selisih kurs Beban bunga Laba sebelum pajak Manfaat (beban) pajak tangguhan Laba - bersih Aset Liabilitas Pengeluaran barang modal (aset tetap) Penyusutan aset tetap

Perusahaan (The Company) (Keramik Dinding) (Ceramic Wall Tiles)

For management reporting purposes, the Company and Subsidiaries are divided into two operating divisions namely ceramics wall tiles and roof tiles. These divisions are the basis for primary segment information of the Company and Subsidiaries.

Entitas Anak (The Subsidiary) (Keramik Genteng) (Keramik Lantai) (Ceramic Roof Tiles) (Ceramic Floor Tiles)

Eliminasi / Elimination

Konsolidasian / Consolidated

278.064.440.790 (230.275.358.989) 47.789.081.801 (39.350.146.519) 9.122.281.647 49.274.844.927 (110.501.872) 6.087.800.172

108.022.485.467 (75.629.265.131) 32.393.220.336 (4.146.105.062) 1.585.052.066 (11.475.408.805) (131.062.650) (2.203.575.911)

406.654.894.084 (357.276.949.708) 49.377.944.376 (16.993.816.442) 1.900.170.806 (11.011.211.117) (426.600.314) (11.392.059.000)

(12.508.269.482) 12.508.269.482 (6.923.249.855) (24.041.247.292) -

780.233.550.859 (650.673.304.346) 129.560.246.513 (60.490.068.023) 5.684.254.664 2.746.977.713 (668.164.836) (7.507.834.739)

(3.826.575.029) 68.986.785.127 175.355.486

(1.733.069.885) 14.289.050.089 (1.718.808.290)

(6.911.030.450) 4.543.397.859 8.804.906.713

6.923.249.855 (24.041.247.292) -

(5.547.425.509) 63.777.985.783 7.261.453.909

69.162.140.613

12.570.241.799

13.348.304.572

(24.041.247.292)

71.039.439.692

2.196.893.940.583 294.810.698.907 23.143.461.158

754.137.286.874 131.328.507.204 10.555.499.157

1.123.330.430.604 632.963.934.771 65.502.439.882

(1.930.546.773.626) (890.611.495.090) -

2.143.814.884.435 168.491.645.792 99.201.400.197

22.692.451.093

12.099.618.004

33.381.057.546

Perusahaan (The Company) (Keramik Dinding) (Ceramic Wall Tiles)

Entitas Anak (The Subsidiary) (Keramik Genteng) (Keramik Lantai) (Ceramic Roof Tiles) (Ceramic Floor Tiles)

68.173.126.643

-

Eliminasi / Elimination

Konsolidasian / Consolidated

December 31, 2012

Sales Cost of good sold Gross profit Operating expenses Interest income Others income Others expenses Gain (loss) on foreign exchange Interest expenses Profit before tax Deferred income (expenses) tax Profit - nett Assets Liabilities Capital expenditures (fixed assets) Depreciation of fixed assets

December 31, 2011

247.876.448.999 (200.421.341.323) 47.455.107.676 (35.619.950.111) 749.236.578 28.801.309.993 4.800.908.348 (29.538.086.371)

103.361.192.204 (82.319.144.633) 21.042.047.571 (4.050.490.981) 461.381.857 (1.201.329.518) (2.948.591.509)

310.123.195.832 (271.746.978.258) 38.376.217.574 (14.648.602.390) 553.517.306 9.006.041.585 (5.178.578.967) (13.576.718.597)

(10.813.840.566) 10.813.840.566 (13.318.279.709) -

650.546.996.469 (543.673.623.648) 106.873.372.821 (54.319.043.482) 1.764.135.741 24.489.071.869 (1.579.000.137) (46.063.396.477)

(36.600.317.362) (19.951.791.248) (745.827.980)

(2.064.564.810) 11.238.452.610 (244.504.677)

(14.258.034.144) 273.842.367 2.507.865.021

(13.318.279.709) -

(52.922.916.316) (21.757.775.981) 1.517.532.364

(20.697.619.228)

10.993.947.934

2.781.707.388

(13.318.279.709)

(20.240.243.616)

Sales Cost of good sold Gross profit Operating expenses Interest income Others income Others expenses Gain (loss) on foreign exchange Interest expenses Profit before tax Deferred income (expenses) tax Profit - nett

1.590.900.763.844 592.279.472.444 9.226.555.394

686.455.274.756 76.216.736.886 1.566.633.649

788.170.933.216 311.152.741.954 16.587.931.947

(1.015.894.031.244) -

2.049.632.940.571 979.648.951.284 27.381.120.990

Assets Liabilities Capital expenditures

15.422.556.680

9.012.745.064

24.683.968.118

-

49.119.269.862

Depreciation of fixed assets

45



(In Rupiah)

27. SALDO DAN TRANSAKSI PIHAK BERELASI

27. BALANCE AND TRANSACTION TO RELATED PARTY

Sifat hubungan pihak berelasi. Penjualan pihak berelasi merupakan penjualan kepada PT Kokoh Inti Arebama, Tbk ("Kokoh") sebagai distributor Perusahaan dan Entitas Anak, yang merupakan anggota dari kelompok usaha yang sama dari pemegang saham mayoritas Perusahaan. Pada tahun yang berakhir 31 Desember 2012 dan 2011 SCG Distribution Company Limited, pemegang saham pada PT. Kokoh Inti Arebama, Tbk sebesar 99,09%.

Relate the nature of the relationship. Relate to the sale of a sale to PT Kokoh Inti Arebama Tbk. ("Kokoh") as distributor the Company and Subsidiaries, which constitute members from business group who same from shareholder Company's majority. At the year who ended December 31, 2012 and 2011 SCG Distribution Company Limited, holder of shares on PT Kokoh Inti Arebama, Tbk amounting 99.09%

Rincian akun-akun dan transaksi dengan pihak berelasi adalah sebagai berikut :

Details of the accounts and transactions with parties relate are as follows: Prosentase terhadap total aset Percentage of total assets 31 Desember 2012 31 Desember 2011 December 31, 2012 December 31, 2011 % %

31 Desember 2012 December 31, 2012 Rp

Pro 31 Desember 2011 December 31, 2011 Rp

Piutang pihak berelasi (Catatan 5)

248.476.251.582

252.383.238.459

11,59%

12,31%

Penjualan Penjualan pihak berelasi (Catatan 22)

684.377.627.323

551.893.417.524

87,71%

84,84%

Piutang usaha

Penjualan dengan pihak berelasi dilakukan dengan persyaratan yang sama dengan pihak ketiga, yang meliputi ketentuan tentang harga jual, discount dan ongkos angkut barang kelokasi. 28. PERJANJIAN

Trade receivables Accounts receivable to related party (Note 5) Sales Sales to related party (Note 22)

Sales to related parties are carried out on the same terms with a third party, which includes provisions on the sale price, discount and freight goods localized.

28. AGREEMENT

a. Pada tanggal 6 September 2004, Perusahaan mengadakan perjanjian kerjasama dengan PT Kokoh Inti Arebama (Kokoh), sehubungan dengan distribusi produk Perusahaan yang bertujuan untuk meningkatkan daya saing di pasar yang memproduksi produk keramik sejenis. Perusahaan menunjuk Kokoh sebagai distributor eksklusif untuk melakukan penjualan produk keramik. Perjanjian ini berlaku dalam jangka 5 tahun dan otomatis akan diperpanjang untuk jangka waktu tambahan berikutnya masing-masing selama 5 tahun, kecuali apabila dalam jangka waktu selambat-lambatnya 6 bulan sebelum berakhirnya perjanjian, salah satu pihak menyampaikan pemberitahuan secara tertulis akan diakhirinya perjanjian. Pada tanggal 18 Maret 2008 jangka waktu perjanjian ini telah diubah dari semula 5 tahun menjadi 10 tahun. Pada tanggal 31 Desember 2008, jumlah uang jaminan yang telah diterima Perusahaan dan Entitas Anak (KKM) dari Distributor adalah masing-masing sebesar Rp7.500.000.000 (tujuh milyar lima ratus juta rupiah) dan Rp5.000.000.000 (lima milyar Rupiah) sampai tanggal 31 Desember 2011, serta Entitas Anak (KSM) sebesar Rp24.500.000.000 (dua puluh empat milyar lima ratus juta rupiah)

a. On dated September 6, 2004, the Company entered into an agreement with PT Kokoh Inti Arebama (Kokoh), in connection with the distribution of the Company's products are aimed at increasing competitiveness in the market that produce similar ceramic products. the Company appointed as Kokoh the exclusive distributor for sales of ceramic products. This agreement is valid within a period of 5 years and will be automatically extended for an additional period during each of the next 5 years, unless within a period not later than 6 months before the expiration of the agreement, either party to give notice in writing to end the agreement. At March 18, 2008 the term of the agreement has been changed from the previous 5 years to 10 years. At December 31, 2008, the amount of the security deposit has been received by the Company and its Subsidiaries (KKM) of the Distributor are respectively Rp7.500.000.000 (seven billion five hundred million rupiah) and Rp5.000.000.000 (five billion rupiah) until December 31, 2011, and Subsidiaries (KSM) amounting Rp24.500.000.000 (twenty four billion five hundred million rupiah)

Dan pada tahun yang berakhir pada 31 Desember 2012 simpanan jaminan masing-masing untuk PT KIA, PT KKM dan PT KSM dengan total simpanan uang jaminan sebesar Rp 37.000.000.000 tersebut telah dikembalikan kepada PT Kokoh Inti Arebama, untuk pembayaran piutang usaha (Catatan 5).

And the year ended December 31, 2012 security deposit each for PT KIA, PT KKM and PT KSM with total deposits amounting Rp 37.000.000.000 has been returned to PT Kokoh Inti Arebama, for the payment of accounts receivable (Note 5) .

46



(In Rupiah)

28. PERJANJIAN (Lanjutan)

28. AGREEMENT (Continued)

b. Pada tanggal 5 Juli 2006, Perusahaan mengadakan perjanjian dengan PT Mitra Kokoh Bersama (MKB) untuk memproduksi keramik sesuai dengan pesanan. Untuk itu PT MKB memberikan uang jaminan tunai sebesar Rp1.000.000.000 (satu milyar rupiah) dan diberikan bunga pada tingkat bunga pasar yang berlaku. Perjanjian berlaku selama 3 (tiga) tahun terhitung sejak ditandatangani. Pada tanggal 21 Juli 2008 kedua belah pihak setuju untuk mengakhiri perjanjian tersebut. Kemudian pada tanggal 19 Agustus 2009 kembali diadakan perjanjian dan akan berakhir pada tanggal 20 Agustus 2011. Dengan tetap berdasarkan pada perjanjian-perjanjian sebelumnya tersebut, selanjutnya transaksi dilaksanakan berdasarkan kesepakatan tertulis per periode tertentu, mengikuti perkembangan fluktuasi harga.

b. On dated July 5, 2006, The company (PT KIA) entered into an agreement with PT Mitra Kokoh Bersama (MKB) to produce ceramics in accordance with the order. For the PT MKB gives cash bonds amounting Rp1.000.000.000 (one billion rupiah) and awarded interest at prevailing market rates. The agreement is valid for three (3) years commencing from the signing. At July 21, 2008 both parties agreed to terminate the agreement and of guarantee amounting Rp 1.000.000.000 (one billion dollars) returned to PT Mitra Kokoh Bersama (MKB). Then on August 19, 2009 held a new treaty that ended on August 20, 2011. With still based on these previous agreements, the subsequent transactions based on a written agreement executed by a certain period, to keep track of price fluctuations.

c. Pada tanggal 3 Agustus 2006, Entitas Anak (KSM) mengadakan perjanjian dengan PT Mitra Kokoh Bersama (MKB) untuk memproduksi keramik sesuai dengan pesanan. Untuk itu PT MKB memberikan uang jaminan tunai sebesar Rp1.000.000.000 (satu milyar rupiah) dan diberikan bunga pada tingkat bunga pasar yang berlaku. Perjanjian berlaku selama 3 (tiga) tahun terhitung sejak ditandatangani. Perjanjian ini telah diperpanjang pada tanggal 31 Juli 2009 untuk jangka waktu 2 (dua) tahun yang berakhir pada tanggal 3 Agustus 2011. Dengan tetap berdasarkan pada perjanjian-perjanjian sebelumnya tersebut, selanjutnya transaksi dilaksanakan berdasarkan kesepakatan tertulis per periode tertentu, mengikuti perkembangan fluktuasi harga, dan penarikan uang jaminan sebesar Rp 1.000.000.000 (satu milyar Rupiah) telah dikembalikan ke PT MKB pada tanggal 4 April 2012.

c. On dated August 3rd, 2006, Subsidiaries (KSM) entered into an agreement with PT Mitra Kokoh Bersama (MKB) for produce ceramic in accordance with orders. For the PT MKB gives cash bonds amounting Rp1.000.000.000 (one billion rupiah) and awarded interest at prevailing market rates. The agreement is valid for three (3) years commencing from the signing. This agreement has been extended on dated July 31st, 2009 for a period of 2 (two) years which ended on date of August 3, 2011. With remained based on agreements-the previous agreement these, hereinafter transaction implemented based on a deal a written per certain period, follow the development of price fluctuations, and the withdrawal of guarantee of amounting Rp 1.000.000.000 (one billion Rupiah) has been is returned to PT MKB on date of 4 April 2012.

Untuk uang simpanan jaminan dari Distribusi / Agen pada tahun yang berakhir 31 Desember 2012 telah dikembalikan semua untuk pembayaran utang ke Perusahaan dan Entitas anak (Catatan 5).

For the guarantee the deposits of Distribution / Agent for the year ended December 31, 2012 has been restored to all payments owed to the Company and subsidiaries (Note 5).

29. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANG ASING

29. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES DENOMINATED IN FORREIGN CURRENCY

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 31 Desember 2011, Perusahaan dan Entitas Anak mempunyai aset dan Liabilitas moneter dalam mata uang asing sebagai berikut :

On December 31, 2012 and December 31, 2011, the Company and subsidiaries has assets and liabilities denominated in foreign currencies as follows:

31 Desember 2012 / December 31, 2012 Mata Uang asing Ekuivalen Foreign currency Equivalent (Rupiah) Aset Kas dan setara kas Piutang usaha

USD EUR USD

102.520 1.311 176.155

Jumlah Aset Liabilitas Utang usaha

Utang biaya (Energi) Utang bank

991.372.164 16.797.057 1.703.417.223

31 Desember 2011 / December 31, 2011 Mata Uang Asing Ekuivalen Foreign currency Equivalent (Rupiah) 67.776 237.723

2.711.586.444 USD EUR SGD USD USD

2.296.165 260.583 2.066 1.011.422 -

22.203.912.456 3.338.034.695 16.334.370 9.780.447.839 -

3.317.435 229.031 6.600 600.179 86.500.000

614.589.627 2.155.674.341

Assets Cash and cash equivalent Trade receivable

2.770.263.968

Total - Assets Liabilitas Trade Payable

30.082.498.132 2.688.587.394 46.030.930 5.442.421.358 784.382.000.000

Accrued expense (Energy) Bank Loan

Total Liabilities

Jumlah Liabilitas

35.338.729.360

822.641.537.814

Jumlah Aset (Liabilitas) - bersih

(32.627.142.916)

(819.871.273.846) Total Assets (Liabilities)-net

47



(In Rupiah)

29. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANG ASING

29. MONETARY IN FOREIGN CURRENCY ASSETS AND LIABILITIES

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 31 Desember 2011, kurs konversi yang digunakan Perusahaan dan Entitas Anak yang berlaku pada tanggal-tanggal tersebut adalah sebagai berikut :

Mata uang 1 AS$ 1 EUR 1 SGD 100 Yen (Japan) 1 Baht Thailand

On dated December 31, 2012 and December 31, 2011, the conversion rate used by the Company and Susidiaries that apply to these dates are as follows:



9.670,00 12.809,86 7.907,12 11.196,68 315,71

30. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN

9.068,00 11.738,98 6.974,32 9.202,67 285,61

Currency AS$ 1 EUR 1 SGD 1 100 Yen (Japan) Baht Thailand 1

30. FINANCIAL RISK MANAGEMENT

Risiko keuangan utama yang dihadapi Perusahaan meliputi risiko kredit, risiko nilai tukar mata uang asing, risiko likuiditas dan risiko harga. Perhatian atas pengelolaan risiko ini telah meningkat secara signifikan dengan mempertimbangan perubahan dan volatilitas pasar keuangan di Indonesia.

The main financial risks facing the Company include credit risk, foreign currency exchange rate risk, liquidity risk and price risk. Attention on risk management has improved significantly with the change considerations and financial market volatility in Indonesia.

a. Risiko Kredit Risiko kredit adalah risiko dimana Perusahaan akan mengalami kerugian yang timbul dari pelanggan, klien atau pihak lawan yang gagal memenuhi liabilitas kontraktual mereka. Kebijakan Perusahaan mengelola risiko tersebut adalah dengan menerapkan kebijakan persetujuan pembelian berdasarkan prinsip kehati-hatian, melakukan pengawasan terhadap portofolio kredit secara berkesinambungan serta melakukan pengelolaan atas piutangnya.

a. Credit Risk Credit risk is the risk that the Company will incur a loss arising from the customer, client or other party who failed to meet their contractual liabilities. Company policy is to manage risk by implementing a policy of the purchase agreement based on the precautionary principle, carry out supervision of the loan portfolio on an ongoing basis and to manage the account.

Instrumen keuangan Perusahaan yang mempunyai potensi atas risiko kredit terdiri dari kas dan setara kas, piutang usaha dan piutang lain-lain. Jumlah eksposur risiko kredit maksimum sama dengan nilai tercatat atas akun-akun tersebut.

The Company's financial instruments that have the potential for credit risk consist of cash and cash equivalents, accounts receivable and other receivables. The maximum credit risk exposure amount equal to the carrying on these accounts.

b. Risiko Nilai Tukar Mata Uang Risiko nilai tukar mata uang adalah risiko dimana nilai wajar atau arus kas masa mendatang dari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi akibat perubahan nilai tukar mata uang asing. Resiko ini bagi perusahaan relatif kecil, mengingat perusahaan tidak memiliki piutang atau utang dalam valuta asing. Potensi yang masih ada dari saldo bank dalam valuta asing.

b. Currency Exchange Rate Risk Currency exchange rate risk is the risk that the fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate due to changes in foreign currency exchange rates. This risk is relatively small for the company, considering the company has no debt or debt in foreign currencies. The potential is still there from the bank balance in foreign currency.

c. Risiko Suku Bunga Risiko suku bunga adalah risiko dimana nilai wajar atau arus kas masa datang dari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi akibat perubahan suku bunga pasar. Risiko suku bunga yang potensial dari Utang bank yang diperoleh perusahaan. d. Risiko Likuiditas Risiko likuiditas adalah risiko di mana posisi arus kas Perusahaan menunjukkan pendapatan jangka pendek tidak cukup untuk menutupi pengeluaran jangka pendek.

c. Interest Rate Risk Interest rate risk is the risk that the fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate due to changes in market interest rates. Potential interest rate risk of the acquired company's bank debt. d. Liquidity risk Liquidity risk is the risk in which the Company's cash position showed a short-term revenues are not sufficient to cover short term expenses.

Perusahaan mengelola risiko likuiditas dengan mempertahankan kas dan setara kas yang mencukupi dalam memenuhi komitmen Perusahaan untuk operasi normal Perusahaan dan secara rutin mengevaluasi proyeksi arus kas dan arus kas aktual, serta jadwal tanggal jatuh tempo aset dan liabilitas keuangan.

The Company manages liquidity risk by maintaining cash and cash equivalents sufficient to meet the Company's commitment to the normal operation of the Company and regularly evaluate cash flow projections and actual cash flows, and a schedule of maturity dates of financial assets and liabilities.

e. Risiko Harga Risiko harga adalah risiko fluktuasi nilai instrumen keuangan sebagai akibat perubahan harga pasar. Saat ini, Aset keuangan perusahaan terbesar dalam bentuk pinjaman, resiko harga berdampak atas nilai riil piutang tersebut.

e. Price Risk Price risk is the risk of fluctuations in the value of financial instruments due to changes in market prices. Currently, the financial assets of the largest companies in the form of loans, the risk of impacting the price of the real value of these receivables.

48



(In Rupiah)

30. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN

30. FINANCIAL RISK MANAGEMENT

Pengelolaan Risiko Modal Tujuan Perseroan dalam mengelola permodalan adalah untuk melindungi kemampuan Perseroan dalam mempertahankan kelangsungan usaha, sehingga entitas dapat tetap memberikan imbal hasil bagi pemegang saham dan manfaat bagi pemangku kepentingan lainnya dan untuk mengelola struktur modal yang optimal untuk meminimalisasi biaya modal yang efektif. Dalam rangka mengelola struktur modal, Perseroan mungkin menyesuaikan jumlah dividen, menerbitkan saham baru atau menambah/mengurangi jumlah Utang. Perseroan mengelola risiko ini dengan memonitor rasio Return on Equity dan juga rasio Utang terhadap

Capital Risk Management The Company objectives in managing capital is to protect the Company's ability to maintain business continuity, so the entity can continue to provide returns for shareholders and benefits for other stakeholders and to manage the optimal capital structure to minimize the effective cost of capital. In order to manage the capital structure, the Company may adjust the amount of dividends, issuing new shares or the increase / decrease the amount of debt. The Company manages this risk by monitoring the ratio of return on equity and debt to EBITDA ratio.

Rasio Utang terhadap EBITDA dihitung dengan membagi jumlah pinjaman dengan EBITDA. Adapun EBITDA merupakan hasil perhitungan laba sebelum pajak penghasilan disesuaikan dengan (keuntungan)/kerugian selisih kurs – bersih, biaya pendanaan-bersih dan beban penyusutan.

Debt to EBITDA ratio is calculated by dividing the loan amount with EBITDA. The EBITDA is calculated before income tax adjusted to the (profit) / loss on foreign exchange - net, financing costs, net and depreciation expense.

31. NILAI WAJAR ASET DAN LIABILITAS KEUANGAN

31. FAIR VALUE OF FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES

Nilai wajar untuk instrumen keuangan yang diperdagangkan di pasar aktif ditentukan berdasarkan kuotasi nilai pasar pada tanggal laporan posisi keuangan. Kuotasi nilai pasar yang digunakan Perseroan untuk aset keuangan adalah harga penawaran (bid price ), sedangkan untuk liabilitas keuangan menggunakan harga jual (ask price ).

The fair value for financial instruments traded in active markets are determined based on market value at the date of quotation statement of financial position. Quotation of the Company used the market value for financial assets is the bid price, while for the financial liability using the selling price.

Nilai wajar untuk instrumen keuangan yang tidak diperdagangkan di pasar aktif ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian tertentu. Perseroan menggunakan metode discounted cash flow dengan menggunakan asumsi-asumsi berdasarkan kondisi pasar yang ada pada saat tanggal laporan posisi keuangan untuk menentukan nilai wajar dari instrumen keuangan lainnya.

The fair value for financial instruments not traded in an active market is determined using valuation techniques specified. The Company uses discounted cash flow method using assumptions based on market conditions existing at the date of statement of financial position to determine the fair value of financial instruments.

Nilai wajar adalah suatu jumlah dimana aset dapat ditukar, atau liabilitas dapat diselesaikan dengan dasar transaksi arms-length . Tabel dibawah ini menggambarkan nilai tercatat dan nilai wajar dari aset dan liabilitas keuangan :

The Fair value is the amount which the asset could be exchanged, or liability can be solved on the basis of arms-length transactions. The table below illustrates the carrying value and fair value of financial assets and liabilities :

Aset keuangan : Kas dan setara kas Piutang usaha Piutang lain-lain Jumlah Liabilitas Keuangan : Utang usaha Biaya masih harus dibayar Utang pembelian kendaraan Utang bank Uang jaminan Jumlah

31 Desember 2012 / December 31, 2012 Nilai Tercatat Nilai Wajar Carrying Value Fair value

31 Desember 2011 / December 31, 2011 Nilai Tercatat Nilai Wajar Carrying Value Fair value

154.613.995.193 267.022.229.106 1.113.759.113

154.613.995.193 267.022.229.106 1.113.759.113

70.564.530.308 268.123.433.509 9.608.623.230

Financial Assets : 70.564.530.308 Cash and cash equivalents 268.123.433.509 Trade receivables 9.608.623.230 Other receivables

422.749.983.412

422.749.983.412

348.296.587.047

348.296.587.047

68.595.601.277 33.067.012.733 -

68.595.601.277 33.067.012.733 -

78.651.511.969 16.892.492.025 13.609.557 784.382.000.000 38.000.000.000

Financial Liabilities : 78.651.511.969 Trade payables 16.892.492.025 Accrued expenses 13.609.557 Vehicle installments debt 784.382.000.000 Bank loan 38.000.000.000 Guarantee deposits

101.662.614.010

101.662.614.010

917.939.613.551

917.939.613.551

Nilai wajar atas sebagian besar aset dan liabilitas keuangan mendekati nilai tercatat karena dampak pendiskontoan yang tidak signifikan. Nilai wajar dari utang bank dan utang pembelian kendaraan dinilai menggunakan discounted cash flow berdasarkan tingkat suku bunga efektif terakhir yang berlaku untuk masing-masing pinjaman yang diutilisasi. 32. PERSETUJUAN PENERBITAN LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Total

Total

The fair value for most assets and financial liabilities recorded as close to the impact of discounting is not significant. The fair value of bank debt and debt purchasing vehicles valued using discounted cash flow based on the last effective interest rate applicable to each loan is utilized.

32. APPROVAL OF ISSUANCE CONSOLIDATED OF FINANCIAL STATEMENT

Laporan keuangan konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 dari halaman 1 sampai 49 telah mendapat Persetujuan dari Dewan Direksi untuk di terbitkan pada tanggal 25 Maret 2013.

The consolidated financial statements for the year ended December 31, 2012 from page 1 to 49 have received approval from the Board of Directors to be published on March 25, 2013.

49


90

BACK COVER OUTSIDE

2012 Annual Report Laporan Tahunan

Head Office : Graha Atrium Lt.5 Jl. Senen Raya 135 Jakarta 10410 Phone : (021) 386 2322 ( hunting ) Fax : (021) 386 2253 Email : [email protected] Website : www.kiaceramics.com

Cileungsi Plant :

Karawang Plant :

Gresik Plant :

Jl. Raya Narogong Km. 51,9 Limusnunggal, Cileungsi - Bogor Jawa Barat 16820

Kawasan Industri Surya Cipta Jl. Surya Lestari Kav. 1 & 2 Kec. Ciampel, Karawang Timur 41363

Jl. Raya Karang Andong Pasinan, Lemah Putih Wringin Anom, Gresik 61176

Phone Fax

Phone Fax

Phone Fax

: (021) 823 0023 ( hunting ) : (021) 823 0013

: (0267) 440 401 ( hunting ) : (0267) 440 411

: (031) 791 2630 ( hunting ) : (031) 791 2638



Laporan Tahunan Annual Report Annual Report Laporan Tahunan. PT KERAMIKA INDONESIA ASSOSIASI, Tbk

Recommend Documents