ANALISIS RSI DAN BOLLINGER BANDS PADA SAHAM PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TBK PERIODE JANUARI 2007 - MARET 2008
ABSTRAK RSI (Relative Strength Index) merupakan indikator yang bersifat oscillator, indikator ini merupakan indikator yang berdasar pada kekuatan relatif dari kenaikan dan penurunan harga sehingga cepat dalam menentukan perubahan harga. Bollinger Bands merupakan indikator pengikut tren dimana indikator ini dapat dijadikan penunjuk besarnya kekuatan tren yang terjadi dalam pergerakan saham. Periode yang dipakai adalah periode default dari kedua indikator tersebut. Dalam penelitian ini akan digunakan data pergerakan saham Indofood dimana saham tersebut merupakan saham yang bersifat stabil dan bisa bertahan walaupun kondisi ekonomi tidak kondusif. Fase penelitiannya adalah data terlebih dahulu diolah menjadi grafik harga lalu dilengkapi dengan RSI dan Bollinger Bands setelah itu analisis lalu dilakukan dengan mencari sinyal yang relevan pada masing-masing kedua indikator tersebut lalu diberi komentar. Simpulan dari hasil penelitian ini, RSI merupakan indikator yang cepat dalam memberikan sinyal perubahan harga namun di sisi lain RSI memiliki kekurangan dalam hal konfirmasi sinyal dimana masih sering terjadi false signal. Bollinger Bands merupakan indikator yang memberikan gambaran yang lebih jelas tentang kecenderungan pada pergerakan harga namun di sisi lain Bollinger Bands memiliki kekurangan yakni memerlukan waktu yang relatif lama dalam melakukan konfirmasi kondisi pergerakan harga naik atau turun. Untuk meminimalisasikan kesalahan sinyal, RSI dan Bollinger Bands sebaiknya digunakan bersamaan karena pada dasarnya RSI dan Bollinger Bands akan saling melengkapi. RSI akan lebih cepat dalam hal memberikan sinyal dibandingkan Bollinger Bands, sedangkan Bollinger Bands berperan dalam hal mendeteksi false signal pada RSI dengan melihat peta kecenderungan grafik yang dihasilkannya.
Kata Kunci : Indikator Analisis Teknikal, RSI, Bollinger Bands vi
KATA PENGANTAR
Puji syukur penulis panjatkan kepada Tuhan Yang Maha Pengasih atas segala rahmat dan karunia-Nya, serta bantuan atas dari berbagai pihak sehingga skripsi dengan judul “ANALISIS RSI DAN BOLLINGER BANDS PADA SAHAM PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TBK PERIODE JANUARI 2007 - MARET 2008” dapat diselesaikan dengan baik dan tepat waktu. Penyusunan skripsi ini bertujuan untuk memenuhi persyaratan dalam menyelesaikan jenjang pendidikan Strata-1 (S1) pada Jurusan Akuntansi di Universitas Bina Nusantara, Jakarta. Penulis telah berusaha sebaik mungkin dalam menyelesaikan skripsi ini, dan dengan segala kerendahan hati penulis sangat menghargai setiap saran dan kritik yang membangun dari pembaca untuk perbaikan, penyempurnaan, dan pengembangan dari skripsi ini. Pada kesempatan ini penulis ingin mengucapkan terima kasih kepada semua pihak yang telah membantu baik secara langsung maupun tidak langsung dalam penulisan skripsi ini, yaitu kepada : 1. Bapak Prof. Dr. Gerardus Polla, M. App. Sc, selaku Rektor BINUS UNIVERSITY yang telah memberikan kesempatan kepada penulis untuk menuntut ilmu dan menyelesaikan skripsi. 2. Bapak Dr. Engkos Achmad Kuncoro, selaku Dekan Fakultas Ekonomi yang telah memberikan
kesempatan
kepada
menyelesaikan skripsi.
vii
penulis
untuk
menuntut
ilmu
dan
3. Ibu Ersa Tri Wahyuni, SE., M.Acc., selaku Ketua Jurusan Akuntansi yang telah memberikan
kesempatan
kepada
penulis
untuk
menuntut
ilmu
dan
menyelesaikan skripsi. 4. Ibu Rindang Widuri, S.Kom., MM., selaku Sekretaris Jurusan Akuntansi yang telah memberikan kesempatan kepada penulis untuk menuntut ilmu dan menyelesaikan skripsi. 5. Bapak Tomy Gurtama Soemapradja, SE., MM., selaku dosen pembimbing yang telah meluangkan waktunya untuk memberikan pengarahan dan saran dalam penulisan skripsi ini. 6. Orang tua kami yang telah mendukung dalam pembuatan skripsi ini. 7. Teman-teman kami serta semua pihak yang secara langsung maupun tidak langsung telah membantu kami selama penyusunan skripsi ini.
Penulis telah berusaha menyusun skripsi ini sebaik mungkin namun tentunya skripsi ini tidak terlepas dari berbagai kekurangan. Oleh karena itu, penulis membuka diri untuk menerima semua saran dan kritik yang membangun. Akhir kata, semoga skripsi ini dapat memberikan manfaat yang berarti khususnya bagi penulis dan bagi semua orang yang membacanya.
Jakarta, 10 Juli 2008 Penulis,
Ferdinan Sorip 0800759160 viii
DAFTAR ISI
Halaman Judul Luar .......................................................................................
i
Halaman Judul Dalam ....................................................................................
ii
Tanda Persetujuan Skripsi ..............................................................................
iii
Halaman Persetujuan Hard Cover .................................................................
iv
Halaman Pernyataan Dewan Penguji .............................................................
v
Abstrak ...........................................................................................................
vi
Kata Pengantar ...............................................................................................
vii
Daftar Isi ........................................................................................................
ix
Daftar Gambar ...............................................................................................
xiii
Daftar Tabel ...................................................................................................
xv
BAB I
: PENDAHULUAN
I.1
Latar Belakang Permasalahan ............................................................
1
I.2
Ruang Lingkup Pembahasan ..............................................................
4
I.3
Tujuan dan Manfaat Penelitian ..........................................................
4
I.4
Kerangka Penelitian ...........................................................................
5
I.5
Sistematika Pembahasan ....................................................................
6
BAB II
: LANDASAN TEORI
II.1
Pengertian Investasi ...........................................................................
8
II.2
Pasar Modal .......................................................................................
8
II.2.1 Manfaat Keberadaaan Pasar Modal ...................................................
9
ix
II.2.2 Efficient Market Hypothesis ...............................................................
9
II.2.3 Pengertian Efek .............................................................................….
10
II.2.3.1
Efek Penyertaan .....................................................................
11
II.2.3.2
Efek Utang .............................................................................
11
II.2.3.3
Efek Derivatif ........................................................................
12
II.2.3.4
Efek Lain-lain ........................................................................
12
Saham ................................................................................................
12
II.3.1 Pengertian Saham ..............................................................................
12
II.3.2 Jenis-jenis Saham ..............................................................................
13
II.3.3 Keuntungan Membeli Saham ............................................................
15
II.3.4 Resiko Investasi Pada Saham ............................................................
16
II.4
Pengertian Analisis Teknikal .............................................................
18
II.4.1 Jenis-jenis Grafik Dalam Analisis Teknikal ......................................
19
II.4.2 Indikator Tren, Support Resistance dan Reversal .............................
22
II.4.2.1
Bollinger Bands .....................................................................
22
II.4.2.1.1
Formula Matematis ................................................................
24
II.4.2.1.2
Karakteristik Bollinger Bands ................................................
25
II.4.2.2
RSI (Relative Strength Index) ................................................
26
II.4.2.2.1
Perhitungan Matematis ..........................................................
28
II.4.2.2.2
Aplikasi RSI ...........................................................................
31
II.4.2.3
Kombinasi Bollinger Bands dan RSI .....................................
31
II.3
BAB III III.1
: GAMBARAN PERUSAHAAN DAN METODOLOGI PENELITIAN Objek Penelitian ................................................................................. x
33
III.1.1 Sejarah Perusahaan ............................................................................
33
III.1.2 Struktur Organisasi Perusahaan .........................................................
35
III.1.3 Bidang Usaha dan Karakteristik Produk ............................................
41
III.2
Metodologi Penelitian ........................................................................
45
III.2.1 Jenis dan Sumber Data .......................................................................
45
III.2.2 Metode Pengumpulan Data ................................................................
45
III.2.3 Metode Analisis dan Perhitungan Data ..............................................
45
III.2.4 Metode Penyajian Data ......................................................................
45
III.2.5 Operasional Variabel Penelitian ........................................................
46
BAB IV
: EVALUASI DAN ANALISIS
IV.1
Interval dan Tren ................................................................................
47
IV.2
Analisis RSI .......................................................................................
50
IV.2.1 Periode 12 Januari 2007 – 21 Maret 2007 ………………………….
51
IV.2.2 Periode 21 Maret 2007 – 16 Agustus 2007 ………………………....
53
IV.2.3 Periode 16 Agustus 2007 – 19 Desember 2007 …………………….
55
IV.2.4 Periode 19 Desember 2007 – 22 Januari 2008 ……………………...
56
IV.2.5 Periode 22 Januari 2008 – 18 Maret 2008 ………………………….
57
IV.3
Analisis Bollinger Bands ...................................................................
58
IV.3.1 Periode 12 Januari 2007 – 21 Maret 2007 .........................................
59
IV.3.2 Periode 21 Maret 2007 – 16 Agustus 2007 ........................................
61
IV.3.3 Periode 16 Agustus 2007 – 19 Desember 2007 .................................
64
IV.3.4 Periode 19 Desember 2007 – 22 Januari 2008 ...................................
66
IV.3.5 Periode 22 Januari 2008 – 18 Maret 2008 .........................................
67
xi
IV.4
Analisis Gabungan RSI dan Bollinger Bands ....................................
69
IV.4.1 Periode 12 Januari 2007 – 21 Maret 2007 .........................................
71
IV.4.2 Periode 21 Maret 2007 – 16 Agustus 2007 ........................................
73
IV.4.3 Periode 16 Agustus 2007 – 19 Desember 2007 .................................
76
IV.4.4 Periode 19 Desember 2007 – 22 Januari 2008 ...................................
77
IV.4.5 Periode 22 Januari 2008 – 18 Maret 2008 .........................................
79
BAB V
: SIMPULAN DAN SARAN
V.1
Simpulan ............................................................................................
81
V.2
Saran ..................................................................................................
82
Daftar Pustaka Riwayat Hidup Surat Keterangan Riset Lampiran
xii
DAFTAR GAMBAR
Gambar 2.1
Bagan Klasifikasi Efek ..........................................................
11
Gambar 2.2
Line Charts .............................................................................
19
Gambar 2.3
Bar Charts ..............................................................................
20
Gambar 2.4
Candlesticks ...........................................................................
21
Gambar 2.5
Bollinger Bands .....................................................................
23
Gambar 2.6
Contoh Perhitungan Bollinger Bands ………………………
25
Gambar 2.7
RSI .........................................................................................
27
Gambar 3.1
Struktur Organisasi Perusahaan …………………………….
37
Gambar 4.1
Grafik Harga Saham Indofood ...............................................
48
Gambar 4.2
Tren ........................................................................................
49
Gambar 4.3
Pembagian Interval / Periode .................................................
50
Gambar 4.4
RSI .........................................................................................
51
Gambar 4.5
RSI Periode 12 Januari 2007 – 21 Maret 2007 ......................
52
Gambar 4.6
RSI Periode 21 Maret 2007 – 16 Agustus 2007 ....................
54
Gambar 4.7
RSI Periode 16 Agustus 2007 – 19 Desember 2007 ..............
55
Gambar 4.8
RSI Periode 19 Desember 2007 – 22 Januari 2008 ...............
56
Gambar 4.9
RSI Periode 22 Januari 2008 – 18 Maret 2008 ......................
57
Gambar 4.10 Bollinger Bands (BB) ............................................................
58
Gambar 4.11 BB Periode 12 Januari 2007 – 21 Maret 2007 .......................
59
Gambar 4.12 Tren Bullish Dan Bearish .......................................................
61
Gambar 4.13
BB Periode 21 Maret 2007 – 16 Agustus 2007 ....................
62
Gambar 4.14 Awal Dan Akhir Tren Kenaikan Pertama ..............................
63
xiii
Gambar 4.15 Awal Dan Akhir Tren Kenaikan Kedua .................................
64
Gambar 4.16 BB Periode 16 Agustus 2007 – 19 Desember 2007 ...............
65
Gambar 4.17 Tren Naik ...............................................................................
66
Gambar 4.18 BB Periode 19 Desember 2007 – 22 Januari 2008 ................
67
Gambar 4.19 BB Periode 22 Januari 2008 – 18 Maret 2008 ……………...
68
Gambar 4.20 Pergerakan Turun …………………………………………...
69
Gambar 4.21 Analisis Gabungan ………………………………………….
70
Gambar 4.22 Analisis Gabungan 12 Januari 2007 – 21 Maret 2007 ……...
71
Gambar 4.23 Analisis Gabungan Maret 2007 – 16 Agustus 2007 ………..
74
Gambar 4.24 Analisis Gabungan 16 Agustus 2007 – 19 Desember 2007 ...
76
Gambar 4.25 Analisis Gabungan 19 Desember 2007- 22 Januari 2008 …..
78
Gambar 4.26 Analisis Gabungan 22 Januari 2008 – 18 Maret 2008 ………
79
xiv
DAFTAR TABEL
Tabel 2.1
Contoh Perhitungan RSI Dengan Periode 14 .........................
30
Tabel 3.1
Operasional Variabel Penelitian ............................................
46
xv
