ANALISIS KINERJA KEUANGAN PADA PT. INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk. ANALISYS FINANCIAL PERFORMANCE IN PT. INDOFOOD SUKSES MAMKUR TBK
SKRIPSI
Oleh : VIKY FIRMAN JAYA NIM. 080810291113
FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS JEMBER 2013
ANALISIS KINERJA KEUANGAN PADA PT. INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk. ANALISYS FINANCIAL PERFORMANCE IN PT. INDOFOOD SUKSES MAMKUR TBK
SKRIPSI
Diajukan Guna Melengkapi Tugas Akhir dan Memenuhi Salah Satu Syarat untuk Menyelesaikan Program Studi Manajemen (S1) dan Mencapai Gelar Sarjana Ekonomi
Oleh : VIKY FIRMAN JAYA NIM. 080810291113
FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS JEMBER 2013
KEMENTERIAN PENDIDIKAN NASIONAL UNIVERSITAS JEMBER - FAKULTAS EKONOMI
SURAT PERNYATAAN
Nama
: Viky Firman Jaya
Nim
: 080810291113
Jurusan
: Manajemen
Konsentrasi
: Manajemen Keuangan
Judul
: Analisis Kinerja Keuangan Pada PT. Indofood Sukses Makmur Tbk. Menyatakan dengan sesungguhnya bahwa skripsi yang berjudul : “Analisis
Kinerja Keuangan pada PT. Indofood Sukses Makmur Tbk.” Adalah benar-benar hasil karya saya sendiri, kecuali apabila dalam pengutipan substansi disebutkan sumbernya, dan belum pernah diajukan pada institusi manapun, serta bukan karya jiplakan milik orang lain. Saya bertanggung jawab atas keabsahan dan kebenaran isinya sesuai dengan sikap ilmiah yang harus dijunjung tinggi. Demikian pernyataan ini saya buat dengan sebenar-benarnya, tanpa adanya paksaan dan tekanan dari pihak manapun serta bersedia mendapat sanksi akademik jika ternyata dikemudian hari pernyataan yang saya buat ini tidak benar.
Jember, 08 Juli 2013 Yang menyatakan,
Viky Firman Jaya NIM : 080810291113
ii
TANDA PERSETUJUAN
Judul Skripsi
: Analisis Kinerja Keuangan Pada PT. Indofood Sukses Makmur Tbk.
Nama Mahasiswa
: Viky Firman Jaya
NIM
: 080810291113
Jurusan
: Manajemen
Konsentrasi
: Manajemen Keuangan
Disetujui Tanggal
: 12 September 2013
Dosen Pembimbing I
Dosen Pembimbing II
Prof. Dr. Hj. Istifadah, SE,M.Si
Drs. IKM. Dwipayana, MS
NIP.19661020 199002 2 001
NIP. 19511231 197903 1 017
Mengetahui, Ketua Jurusan Manajemen
Dr. Handriyono, SE, M.Si NIP. 19620802 199002 1 001
iii
JUDUL SKRIPSI
ANALISIS KINERJA KEUANGAN PADA PT. INDOFOOD SUKSES MAKMUR TBK.
Yang dipersiapkan dan disusun oleh: Nama
: Viky Firman Jaya
NIM
: 080810291113
Jurusan
: Manajemen
Telah dipertahankan di depan panitia penguji pada tanggal: 16 Januari 2014 dan dinyatakan telah memenuhi syarat untuk diterima sebagai kelengkapan guna memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi pada Fakultas Ekonomi Universitas Jember. SUSUNAN TIM PENGUJI Ketua
: Dr. Elok Sri Utami, SE, M.Si_ NIP. 19641228 199002 2 001
:(…………………….)
Sekretaris
: Drs. IKM. Dwipayana, MS NIP. 19511231 197903 1 017
:(…………………….)
Anggota
: Prof. Dr. Hj. Istifadah, SE,M.Si NIP. 19661020 199002 2 001
:(…………………….)
Mengetahui Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Jember
Pas Foto
4x6 Sesuai ijazah
Dr. Moehammad Fathorrazi, M.Si. NIP. 19630614 199002 1 001
iv
PERSEMBAHAN
Puji syukur Kehadirat Allah SWT yang telah memberikan Rahmat dan Hidayah-Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini. Dengan segenap hati kupersembahkan karya ini kepada: 1. Ibunda Tercinta Nanik Herowati 2. Ayahku Tercinta Drs. Sutrisno 3. Adikku Tersayang Rafika Fardahanisa Adisti 4. Silviea Yudita Rosani 5. For All My Best Friend 6. Almamater Fakultas Ekonomi Universitas Jember.
v
Motto:
Jangan iri atas keberhasilan orang lain, karena kamu tidak mengetahui apa yang telah ia korbankan untuk mencapai keberhasilannya itu. (V.F.J)
Jangan berhenti berupaya ketika menemui kegagalan. Karena kegagalan adalah cara Tuhan mengajari kita tentang arti kesungguhan. (V.F.J)
Jangan mengeluhkan masalah, karena Tuhan mempunyai tujuan untuk perjuanganmu saat ini. Pelajarilah apa yang hendak Tuhan ajarkan. (Archie.R.A)
Jangan lihat masa lampau dengan penyesalan, jangan pula melihat masa depan dengan ketakutan, tapi lihatlah sekitar anda dengan penuh kesadaran. ( James Thurber)
Dan sebaik-baik manusia adalah orang yang paling bermanfaat bagi orang lain. (V.F.J)
vi
RINGKASAN Viky Firman Jaya. 080810291113. “ANALISIS KINERJA KEUANGAN PADA PT. INDOFOOD SUKSES MAKMUR TBK.”. 2013. Jurusan Manajemen, Fakultas Ekonomi, Universitas Jember. Tujuan penelitian adalah mengetahui kinerja keuangan pada PT. Indofood Sukses Makmur Tbk dengan menggunakan rasio keuangan yang meliputi : rasio likuiditas, rasio profitabilitas, rasio solvabilitas, rasio aktivitas dan rasio pasar, serta mengetahui perkembangan kinerja keuangan PT. Indofood Sukses Makmur Tbk dengan menggunakan analisis trend. Dalam penelitian ini menggunakan pendekatan deskriptif dan melakukan perhitungan terhadap data-data kuantitatif yang tercatat dalam neraca keuangan dan laporan laba rugi pada PT. Indofood Sukses Makmur. Tbk pada periode 2008-2012. Data dianalisis menggunakan ratio keuangan yang meliputi: rasio likuiditas (current ratio, quick ratio, cash ratio) rasio solvabilitas (total debt to total asset ratio, debt to equity ratio) rasio profitabilitas: (profit margin, return of asset, return on equity) rasio aktivitas (Total Asset Turn Over, Inventory Turn Over) dan rasio pasar (earning per share, price book value) dan juga menggunakan analisis trend. Hasil penelitian menunjukkan kemampuan perusahaan memenuhi kewajiban jangka pendeknya yang telah jatuh tempo semakin baik (rasio likuiditas), tingkat efektivitas pengelolaan (manajemen) perusahaan yang ditunjukkan oleh jumlah keuntungan yang dihasilkan dari penjualan dan investasi semakin baik antara tahun 2008 sampai dengan 2010, kemudian berkurang pada periode tahun 2010 sampai dengan 2012 (rasio profitabilitas), kemampuan membiayai perusahaan dengan hutang sudah baik sampai dengan tahun 2010 dan mengalami penurunan kinerja pada tahun 2011 dan 2012 (rasio solvabilitas). efisiensi penggunaan dana perusahaan dan perputaran persediaan barang fluktuatif (rasio aktivitas) serta terjadi peningkatan keuntungan pada periode 2008 sampai dengan 2012 (rasio pasar). Kata kunci : Kinerja Perusahaan, Rasio Keuangan
vii
SUMMARY Viky Word Jaya . 080810291113 . " ANALYSIS OF FINANCIAL PERFORMANCE IN. INDOFOOD . " 2013. Department of Accounting , Faculty of Economics , University of Jember . The purpose of the study was to determine the financial performance of PT . Indofood Sukses Makmur Tbk using financial ratios include : liquidity ratios , profitability ratios , solvency ratios , activity ratios and market ratios , and determine the development of the financial performance. Indofood Sukses Makmur Tbk using trend analysis . In this study used a descriptive approach and calculation of quantitative data recorded in the balance sheet and income statement at PT . Indofood . Tbk in the period 2008-2012 . Data were analyzed using financial ratios include : liquidity ratios ( current ratio , quick ratio , cash ratio ) solvency ratio ( total debt to total assets ratio , debt to equity ratio ) profitability ratios ( profit margin , return on assets , return on equity ) activity ratio ( Total Asset Turn Over , Inventory Turn Over ) and the ratio of the market ( earnings per share , price -book value ) and also using trend analysis . The results show the ability of the company meet its short-term obligations that have matured better ( liquidity ratio ) , the level of effectiveness of management ( management ) companies indicated by the amount of profit generated from the sale and the better investment between 2008 to 2010 , then decreased in the period of 2010 to 2012 ( profitability ratio ) , the ability to finance the company with debt is good until 2010 and decreased performance in 2011 and 2012 ( solvency ratio ) . efficient use of corporate funds and volatile inventory turnover ( activity ratio ) as well as an increase in profits in the period 2008 to 2012 ( the ratio of the market ) . Key words : Corporate Performance , Financial Ratios
viii
PRAKATA Bismillahirrahmaanirrahiim Assalamu’alaikum wr. wb., Syukur Alhamdulillah, penulis ucapkan puji syukur Kehadirat Allah SWT yang telah memberikan Rahmat dan Hidayah-Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi yang berjudul “Analisis Kinerja Keuangan pada PT. Indofood Sukses Makmur Tbk.”. Skripsi ini disusun dan diajukan untuk memenuhi syarat untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi di Fakultas Ekonomi, Universitas Jember. Dalam menulis skripsi ini penulis telah menerima bantuan, dukungan, bimbingan serta sumbangan pikiran yang besar nilainya. Oleh karena itu, penulis menyampaikan rasa hormat dan terima kasih sebesar-besarnya kepada:. 1. Moehammad Fathorrazi, M.Si, selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Jember. 2. Dr. Handriyono, SE, M.Si, selaku Ketua Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Jember. 3. Prof. Dr. Hj. Istifadah, SE, M.Si dan Drs. IKM. Dwipayana, MS, selaku dosen pembimbing yang telah meluangkan waktu, membimbing dan mengarahkan penulis hingga selesainya skripsi ini. 4. Seluruh Dosen dan Karyawan Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Jember. 5. Ayah dan ibuku tercinta Drs. Sutrisno dan Nanik Herowati, dan adikku Rafika serta Silviea Y.R yang selalu mendo’akan, menjadi motivasi dan inspirasi, serta memberikan dukungan moril dan materiil kepada penulis, terima kasih atas semuanya. 6. Teman-teman seperjuangan Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Jember, terima kasih atas dukungannya.
ix
7. Semua pihak yang telah membantu penulis dalam menyelesaikan skripsi. Akhirnya, kepada semua pihak yang namanya tidak dapat disebutkan satu persatu, penulis mengucapkan terima kasih atas semua bantuan yang diberikan. Semoga Allah SWT senantiasa memberikan Rahmat dan Hidayah-Nya sebagai balasan amal baiknya. Penulis menyadari bahwa skripsi ini jauh dari sempurna karena keterbatasan penulis. Akhir kata, penulis dengan lapang hati akan selalu menerima kritik dan saran yang membangun demi kesempurnaan skripsi ini, dan semoga skripsi ini dapat bermanfaat bagi penulis dan pembaca.
Jember, 24 Desember 2013
Penulis
x
DAFTAR ISI Halaman HALAMAN JUDUL ......................................................................................... i HALAMAN PERNYATAAN ........................................................................... ii HALAMAN PERSETUJUAN ......................................................................... iii HALAMAN PENGESAHAN ........................................................................... iv HALAMAN PERSEMBAHAN ....................................................................... v HALAMAN MOTTO ....................................................................................... vi RINGKASAN .................................................................................................... vii SUMMARY ....................................................................................................... viii PRAKATA ......................................................................................................... ix DAFTAR ISI ...................................................................................................... xi DAFTAR TABEL ............................................................................................. xiv DAFTAR GAMBAR ......................................................................................... xv DAFTAR LAMPIRAN ..................................................................................... xvi I.
II.
PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang Masalah ...................................................................... 1.2 Rumusan Masalah ............................................................................... 1.3 Tujuan Penelitian ................................................................................. 1.4 Manfaat Penelitian ...............................................................................
1 4 4 5
TINJAUAN PUSTAKA 2.1 Laporan Keuangan............................................................................... 2.1.1 Pengertian Laporan Keuangan ................................................... 2.1.2 Manfaat Laporan Keuangan ....................................................... 2.1.3 Pemakai Laporan Keuangan ....................................................... 2.1.4 Syarat-syarat Laporan Keuangan ............................................... 2.1.5 Komponen-komponen Laporan keuangan ................................. 2.2 Analisis Laporan Keuangan ................................................................ 2.2.1 Pengertian Analisis Laporan Keuangan ..................................... 2.2.2 Tujuan Analisis Laporan Keuangan ........................................... 2.2.3 Teknik Analisis Laporan Keuangan ...........................................
6 6 7 8 10 11 13 13 14 14
xi
2.3 Analisis Rasio Keuangan ..................................................................... 2.3.1 Pengertian Analisis Rasio Keuangan .......................................... 2.3.2 Metode Perbandingan Rasio Keuangan...................................... 2.3.3 Keunggulan dan Keterbatasan Analisis Rasio Keuangan........... 2.3.4 Jenis Analisis Rasio Keuangan ................................................... 2.4 Kinerja Keuangan Perusahaan ............................................................. 2.4.1 Pengertian Kinerja Keuangan ..................................................... 2.4.2 Tujuan Penilaian Kinerja ............................................................ 2.5 Tinjauan Penelitian Terdahulu ............................................................ 2.6 Kerangka Konseptual ..........................................................................
16 16 17 18 19 24 24 25 26 31
III. METODE PENELITIAN 3.1 Rancangan Penelitian .......................................................................... 3.2 Jenis dan Sumber Data ........................................................................ 3.3 Metode Pengumpulan Data ................................................................. 3.4 Definisi Operasional ............................................................................ 3.5 Metode Analisis Data .......................................................................... 3.6 Kerangka Pemecahan Masalah ............................................................
32 32 33 33 35 38
IV. HASIL DAN PEMBAHASAN 4.1 Gambaran Umum Perusahaan ............................................................. 4.1.1 Sejarah Singkat PT. Indofood Sukses Makmur Tbk. ................. 4.1.2 Visi dan Misi PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk. ............. 4.1.3 Struktur Organisasi ..................................................................... 4.2 Hasil Perhitungan Rasio Keuangan ..................................................... 4.2.1 Rasio Likuiditas .......................................................................... 4.2.2 Rasio Profitabilitas ..................................................................... 4.2.3 Rasio Solvabilitas ....................................................................... 4.2.4 Rasio Aktivitas ........................................................................... 4.2.5 Rasio Pasar ................................................................................. 4.3 Analisis Trend ..................................................................................... 4.3.1 Rasio Lancar (Current Ratio) ..................................................... 4.3.2 Rasio Cepat (Quick Ratio / Acid Test Ratio) .............................. 4.3.3 Rasio Kas (Cash Ratio) .............................................................. 4.3.4 Margin Laba Kotor (Gross Profit Margin) ................................
40 40 42 43 47 48 52 57 60 62 64 65 65 66 68
xii
4.3.5 Margin Laba Bersih (Net Profit Margin) ................................... 4.3.6 Imbalan Investasi (Return On Investment) ................................. 4.3.7 Imbalan kepada Pemegang Saham (Return On Equity) ............. 4.3.8 Rasio Hutang (Total Debt Ratio) ................................................ 4.3.9 Rasio Hutang terhadap Modal (Total Debt To Equity Ratio) .... 4.3.10 Rasio Perputaran Total Aktiva (Total Asset Turn Over) .......... 4.3.11 Perputaran Persediaan (Inventory Turn Over) ......................... 4.3.12 Earning Per Share (EPS) ......................................................... 4.3.13 Price Book Value (PBV) ..........................................................
68 69 70 71 72 73 74 75 76
SIMPULAN DAN SARAN 5.1 Simpulan .............................................................................................. 5.2 Saran ....................................................................................................
78 79
DAFTAR PUSTAKA ........................................................................................
80
LAMPIRAN-LAMPIRAN ...............................................................................
82
V.
xiii
DAFTAR TABEL Halaman Tabel 2.1 Hasil Penelitian Terdahulu dan Sekarang .......................................... 28 Tabel 4.1 Hasil Perhitungan Rasio Lancar (Current Ratio).............................. 48 Tabel 4.2 Hasil Perhitungan Rasio Cepat (Quick Ratio)................................... 50 Tabel 4.3 Hasil Perhitungan Rasio Kas (Cash Ratio) ....................................... 51 Tabel 4.4 Hasil Perhitungan Margin Laba Kotor (Gross Profit Margin) .......... 53 Tabel 4.5 Hasil Perhitungan Margin Laba Bersih (Net Profit Margin) ............. 54 Tabel 4.6 Hasil Perhitungan Imbalan Investasi (Return On Investment)........... 55 Tabel 4.7 Hasil Perhitungan Imbalan kepada Pemegang Saham (Return On Equity) ................................................................................................ 56 Tabel 4.8 Hasil Perhitungan Rasio Hutang (Total Debt Ratio) ......................... 58 Tabel 4.9 Hasil Perhitungan Rasio Hutang terhadap Modal (Total Debt To Equity Ratio)....................................................................................... 59 Tabel 4.10 Hasil Perhitungan Rasio Perputaran Total Aktiva (Total Asset Turn Over) .......................................................................................... 60 Tabel 4.11 Hasil Perhitungan Rasio Perputaran Persediaan (Inventory Turn Over) ................................................................................................... 61 Tabel 4.12 Hasil Perhitungan Earning Per Share (EPS) ..................................... 62 Tabel 4.13 Hasil Perhitungan Price Book Value (PBV) ...................................... 63
xiv
DAFTAR GAMBAR Halaman Gambar 2.1 Kerangka Konseptual ..................................................................... 31 Gambar 3.1 Kerangka Pemecahan Masalah ....................................................... 38 Gambar 4.1 Struktur Organisasi PT. Indofood Sukses Makmur Tbk. .............. 43 Gambar 4.2 Hasil Analisis Trend terhadap Rasio Lancar (Current Ratio) ........ 65 Gambar 4.3 Hasil Analisis Trend terhadap Rasio Cepat (Quick Ratio / Acid Test Ratio) ...................................................................................... 66 Gambar 4.4 Hasil Analisis Trend terhadap Rasio Kas (Cash Ratio) ................. 67 Gambar 4.5 Hasil Analisis Trend terhadap Margin Laba Kotor (Gross Profit Margin) ................................................................................ 68 Gambar 4.6 Hasil Analisis Trend terhadap Margin Laba Bersih (Net Profit Margin) ........................................................................................... 69 Gambar 4.7 Hasil Analisis Trend terhadap Imbalan Investasi (Return On Investment) ..................................................................................... 70 Gambar 4.8 Hasil Analisis Trend terhadap Imbalan kepada Pemegang Saham (Return On Equity) ............................................................. 71 Gambar 4.9 Hasil Analisis Trend terhadap Rasio Hutang (Total Debt Ratio) ... 72 Gambar 4.10 Hasil Analisis Trend terhadap Rasio Hutang terhadap Modal (Total Debt To Equity Ratio) .......................................................... 73 Gambar 4.11 Hasil Analisis Trend terhadap Rasio Perputaran Total Aktiva (Total Asset Turn Over) .................................................................. 74 Gambar 4.12 Hasil Analisis Trend terhadap Perputaran Persediaan (Inventory Turn Over) .................................................................... 75 Gambar 4.13 Hasil Analisis Trend terhadap Earning Per Share (EPS) .............. 76 Gambar 4.14 Hasil Analisis Trend terhadap Price Book Value (PBV)................ 77
xv
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1.
Laporan Laba Rugi PT. Indofood Sukses Makmur Periode 2008-2012
Lampiran 2.
Perhitungan Rasio Lancar (Current Ratio)
Lampiran 3.
Perhitungan Rasio Cepat (Quick Ratio)
Lampiran 4.
Perhitungan Rasio Kas (Cash Ratio)
Lampiran 5.
Perhitungan Margin Laba Kotor (Gross Profit Margin)
Lampiran 6.
Perhitungan Margin Laba Bersih (Net Profit Margin)
Lampiran 7.
Perhitungan Imbalan Investasi (Return On Investment)
Lampiran 8.
Perhitungan Imbalan kepada Pemegang Saham (Return On Equity)
Lampiran 9.
Perhitungan Rasio Hutang (Total Debt Ratio)
Lampiran 10. Perhitungan Rasio Hutang terhadap Modal Sendiri (Total Debt To Equity Ratio) Lampiran 11. Perhitungan Rasio Perputaran Total Aktiva (Total Asset Turn Over) Lampiran 12. Perhitungan Rasio Perputaran Persediaan (Inventory Turn Over) Lampiran 13. Perhitungan Earning Per Share (EPS) Lampiran 14. Perhitungan Price Book Value (PBV)
xvi
KEMENTERIAN PENDIDIKAN NASIONAL UNIVERSITAS JEMBER - FAKULTAS EKONOMI
TANDA PERSETUJUAN REVISI
Nama
: Viky Firman Jaya
Nim
: 080810291113
Jurusan
: Manajemen
Konsentrasi
: Manajemen Keuangan
Judul
: Analisis Kinerja Keuangan Pada PT. Indofood Sukses Makmur.Tbk
Ketua
Dr. Elok Sri Utami, SE, M.Si. NIP. 19641228 199002 2 001
Anggota
Sekretaris
Prof. Dr. Hj. Istifadah, SE. M.Si
Drs. IKM Dwipayana,MS
NIP. 19661020 199002 2 001
NIP. 19511231 197903 1 017
xvii
