ABFI INSTITUTE PERBANAS PROGRAM PASCASARJANA MAGISTER MANAJEMEN (MM)
COURSE OUTLINE Mata Kuliah : Seminar Manajemen Keuangan Dosen : Dr. Zainal Abidin Endri, SE.MA ----------------------------------------------------------------------------------------Deskripsi Mata Kuliah Perkuliahan ini merupakan kuliah akhir dari Mahasiswa Program Magister Manajemen (S-2) jurusan manajemen dengam konsentrasi Manajemen Keuangan. Kuliah ini dibawakan secara diskusi antara mahasiswa dan pengajar. Kuliah ini akan membangun cara berpikir untuk menganalisis dalam membangun pemikiran dalam pembuatan Tesis. Sebagai mata kuliah terakhir maka penekanannya sangat luas seperti pemahaman teori-teori keuangan, metode penelitian dalam bidang keuangan, model, konsep variabel keuangan dan proxynya, kritisasi terhadap hasil yang diperoleh dan termasuk ekonometrika yang dipergunakan dalam penelitian. Sehingga, para peserta diharapkan memberikan kontribusi yang sangat besar dalam kelas agar perkembangan pengetahuan/ilmu keuangan semakin baik. Tujuan akhir dari perkuliahaan ini diharapkan mahasiswa mampu menyusun sebuah proposal penelitian Tesis yang telah diseminarkan untuk dijadikan tugas akhir dalam mengikuti program ini.
Tujuan Kuliah: 1. Memahami berbagai wawasan penelitian mengenai manajemen keuangan 2. Memberikan kemampuan untuk melakukan riset dalam manajemen keuangan 3. Memahami riset yang akan dilakukan dalam bidang manajemen keuangan 4. Memahami Teori-teori dalam Manajemen Keuangan 5. Memahami konsep dan definisi serta proxy variabel keuangan yang akan digunakan dalam penelitian di masa mendatang Tugas Perkuliahaan 1. Presentasi Jurnal 1
Setiap peserta akan diberi sebuah jurnal untuk dipresentasikan. Diharapkan dari jurnal yang dipresentasikan, peserta memiliki ide untuk membuat proposal penelitian tesis. Tugas Presentasi Jurnal a. Mahasiswa harus membuat review terhadap jurnal yang akan dipresentasikan. Jelaskan teori-teori yang digunakan, metodologi, variabel-variabel dan data yang digunakan b. Mahasiswa harus memberikan kritikan terhadap jurnal yang dipresentasikan (menyangkut dengan kelemahan artikel yang dipresentasikan) c. Mahasiswa harus mampu mengembangkan jurnal tersebut untuk menjadi penelitian yang baru
2. Proposal Penelitian Setiap peserta wajib membuat sebuah proposal penelitian tesis dan mempresentasikannya. Diharapkan proposal tesis yang dipresentasikan akan menjadi tesis untuk tugas akhir nantinya
Sistematikan Penulisan Proposal Tesis I.
PENDAHULUAN 1.1. Latar Belakang 1.2. Perumusan Masalah 1.3. Tujuan Penelitian 1.4. Manfaat Penelitian 1.5. Batasan Penelitian 1.6. Sistematikan Penulisan
II.
TINJAUAN PUSTAKA 2.1. Konsep dan Terminologi 2.2. Teori-Teori yang digunakan 2.3. Previous Study (Penelitian sebelumnya) 2.4. Pengembangan Hipotesis 2.5. Kerangka Pemikiran
III. 2
METODE PENELITIAN
3.1. Operasional variable-variabel 3.2. Populasi dan Sample 3.3. Data dan Sumber Data 3.4. Metode Pengumpulan Data 3.5. Metode Pengolahan Data 3.6. Metode Analisis Data
III. Penilaian 1. Presentasi Jurnal
: 30%
2. Proposal Penelitian Skripsi
: 40%
3. Kehadiran dan Partisipasi Kuliah : 30%
IV. Text-Book 1. Keown, Arthur j, David F, Scott, Yr, Jhon D, Martin, and J. William Petty. (2005), Basic Financial Management, 9th edition, Prentice-Hall Inc, USA 2. Gitman, Lawrence J. (2008), Principle of Managerial Finance, 11th edition, Addisom Wesley, Reading-Massachussets 3. Brigham, Eugene F., Louis C. Gapenski and Michael C. Ehrhardt. (1999), Financial Management: Theory and Practice, 9th edition, Dryden Press. 4. Martin. D, Jhon, Samuel H. Cox, Jr. Richard D. Macminn. (1988), The Theory of Finance: Evidence and Applications, The Dryden Press, New York 5. Emery, Douglass and John Finnerty. (1997), Corporate Financial Management, 1st edition, Prenctice-Hall 6. Ross, Stephen A., Randolph W. Westerfield and Jeffrey.(2008), Coporate Finance, 8th edition, Irwin-McGraw-Hill 7. Megginson, William L.(1997), Corporate Finance Theory, Addison Wesley 8. Hull, Jhon C (1998), Introduction to Future and Options Markets, 3rd edition, Prentice-Hall, Upper Saddle River 9. Chew, Donald H. (1993), The New Corporate Finance: Where Theory Meets Practice; McGraw-Hill
3
10. Richard A. Brealey and Steward C. Myers. (1996), Principle of Coporate Finance, 6th editon. Mc Graw-Hill Inc, New York
V. Pokok Bahasan dan Kelompok/Individu Presentasi Kuliah Materi Ke: I Penilaian Kinerja Keuangan: Rasio Keuangan, EVA, Efisiensi (DEA & SFA) II Good Corporate Governance III Pasar Modal IV Kebijakan Dividen V Struktur Modal VI Pasar Efisien (Event Studies) VII Merger dan Akuisisi VIII Kebangkrutan dan Restrukturisasi IX Presentasi Proposal I X Presentasi Proposal II XI Presentasi Proposal III XII Presentasi Proposal IV XIII Presentasi Proposal V XIV Presentasi Proposal VI XV Presentasi Proposal VII XVI Presentasi Proposal VIII
Reading Jurnal Jurnal Jurnal Jurnal Jurnal Jurnal Jurnal Jurnal
JURNAL 1.
Penilaian Kinerja Keuangan
1.1. Endri. (2005) Analisis Pengaruh Economic Value Added Terhadap Market Value Added Perusahaan Yang Sahamnya Tergolong Blue Chips di Bursa Efek Jakarta, Jurnal Keuangan dan Perbankan, Vol. 7, No. 2. STIE Perbanas, Hal. 131-141 1.2. Rr. Iramani Subagyo, & Muazaroh. (2007). Studi Tentang Kesehatan Keuangan Perusahaan Publik di Indonesia, Jurnal Keuangan dan Perbankan, Vol. 9, No. 1. STIE Perbanas, Hal. 40-53 1.3. Hamidah, Analisis. (2006). Penciptaan Nilai Tambah Manajemen Aset dan Lialitii Perbankan Indonesia, Jurnal Keuangan dan Perbankan, Vol. 8, No. 2. Hal. 129-141 1.4. Jonni Manurung dan Binsar Sihombing. (2006). Pengukuran Kinerja Bank-Bank Go-Public di Indonesia dengan model Fourier-Flexible, Jurnal Keuangan dan Perbankan, Vol. 8, No. 2. Hal. 97-111 1.5. Ichsan Setyo Budi. (2003). Pengaruh Right Issue terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan yang Go Public di BEJ, Jurnal Ekonomi dan Bisnis, Vol. IX No.1, Hal. 225-236
4
1.6. Erwinta Siswadi. (2004). Analisis Laporan Keuangan dengan Metode Data Envelopment Analysis (DEA), Manajemen Usahawan Indonesia, No.12 Th. XXXIII, Hal, 22-27 1.7. Etty M Nasser. (2003). Pengukuran Kinerja Perusahaan dengan Metode EVA dan MVA, Media Riset, Akuntansi, Auditing & Informasi, Vol.3, No. 1, Hal. 2442
2. Good Corporate Governance 1.1. Akhmad Syakhroza. (2003). Teori Corporate Governance, Manajemen Usahawan Indonesia, No.08 Th. XXXII, Hal, 19-25 1.2. Suad Husnan. (2001). Corporate Governance dan Keputusan Pendanaan: Perbandingan Kinerja Perusahaan dengan Pemegang Saham Pengendali Perusahaan Multinasional dan Bukan Multinasional, Jurnal Riset Akuntansi, Manajemen, Ekonomi, Vol. 1, Hal. 1-12 1.3. Deni Darmawati, Khomsiyah dan Rika Gelar Rahayu. (2005). Hubungan Corporate Governance dan Kinerja Perusahaan. Jurnal Riset Akuntansi Indonesia, Vol, 8, Hal, 65-81 1.4. Faisal. (2005). Analisis Agency Costs, Struktur Kepemilikan dan Mekanisme Corporate Governance. Jurnal Riset Akuntnasi Indonesia, Vol. 8, No. 2, Hal.175-190
3. Pasar Modal 3.1.Endri. (2006). Analisis Pengaruh Nilai Tukar dan Tingkat Bunga Terhadap Return Indeks Harga Saham di Bursa Efek Jakarta, Jurnal Keuangan dan Perbankan, Vol. 8, No. 2. Hal. 113-128 3.2.Endri (2008). Analisis Keterkaitan Dinamis Pasar Saham di Antara NegaraNegara ASEAN-5, Jornal Keuangan dan Perbankan (fourthcoming edition) 3.3.Jonni Manurung, Adler Haymans Manurung, dan Binsar Sihombing.(2007). Prediksi Indeks Harga Saham Gabungan di Indonesia, Jurnal Keuangan dan Perbankan, Vol. 9, No. 1, STIE Perbanas, Hal. 54-66 3.4.Adler Haymans Manurung. (2007). Estimasi Harga Haircuts Saham di BEJ: Studi Kasus Saham LQ45, Jurnal Keuangan dan Perbankan, Vol. 9, No. 2. Hal. 83-97 3.5.Tendi Haruman dan Hariandy Hasbi. (2005). Evaluasi Kinerja dan Prospek Reksadana Saham Syariah dalam Pasar Modal di Indonesia, Manajemen Usahawan Indonesia, No.01 Th. XXXIV, Hal, 40-50 3.6.Endri. (2005). Analisis Penentuan Keputusan Investasi, Jornal Keuangan dan Perbankan. Vo. 1. No. 2, Hal. 75-95
5
4. Kebijakan Dividen 4.1. Indrianita Anis. (2003). Pengaruh Pengumuman Dividen terhadap Stock Return Dividen disekitar tanggal PengumumanL Pengujian Signaling Hypothesis pada BEJ, Media Riset, Akuntansi, Auditing & Informasi, Vol.3, No. 1, Hal. 24-42 4.2. Wibowo, Buddhi, dan Adler Manurung. (2004). Efek Pembagian Dividen Tunai terhadap Return Harga Saham, Manajemen Usahawan Indonesia 4.3. Dan Bernhardta, Alan Douglasb, and Fiona Robertson (2007). Testing dividend signaling models, Journal of Empirical Finance, 12, pp.77-98
5. Struktur Modal 3.1. Adler Hayman Manurung. (2004). Teori Struktur Modal: Sebuah Survei. Majalah Usahawan, No. 04, Th. 33, Hal. 20-26 3.2. Yuke Prabansari dan Hadri Kusuma. (2005). Faktor-faktor yang mempengarui Struktur Modal Perusahaan Manufaktur Go Public du BEJ, Sinergi Edisi Khusus in Finance, Hal. 1-10 3.3. Baker, Malcolm and Wurgler, Jeffrey. (2002), Market Timing and Capital Structure, Journal of Finance, Vol. LVII, No.1, pp. 1-32 6. Pasar Efisien 6.1. Ninik Kurniasari. (2003). Reaksi Pasar Terhadap Right Issue Pada Saar Ex Date, Jurnal Ekonomi dan Bisnis, Vol. IX No.1, Hal. 239-253 6.2. Buddi Wibowo. (2004). Pengujian Tuntas atas Anomali Pola Harian dan Efek Akhir Pekan dan Return dan Volatility IHSG dan LQ45, 1994-2004, Manajemen Usahawan Indonesia, No.12 Th. XXXIII, Hal, 3-17 6.3. Tatang Ary Gumanti dan Farid Ma’ruf. (2004). Efek Akhir Pekan terhadap Return Saham, Manajemen Usahawan Indonesia, No.11 Th. XXXIII, Hal, 22-28 6.4. Doddy Setiawan dan Sitti Subekti. (2005). Pengujian Efisiensi Pasar Bentuk Setengah Kuat Secara KeputusanL Analisis Pengumuman Dividen Meningkat, Jurnal Riset Akuntnasi Indonesia, Vol. 8, No. 2, Hal.121-137 7. Merger dan Akuisisi 7.1. Luo, Yuanzhi (2005), Do Insiders Learn from Outsiders? Evidence from Mergers and Acquisitions, The Journal of Finance, Vol. LX, No.4, pp. 1951-1982 7.2. Faccio, Mara and Masulis, Ronald. (2005). The Choice of Payment Method in European Mergers and Acquisitions, The Journal of Finance, Vol. LX, No.3, pp. 1345-1388
6
7.3. Subramanian, Ayay. (2004). Option Pricing on Stocks in Mergers and Acquisitions, The Journal of Finance, Vol. LIX, No.2, pp. 795-829
8. Kebangkrutan dan Restrukturisasi 8.1. Alexander S. Reisz and Claudia, Perlich (2007). A market-based framework for bankruptcy prediction, Journal of Financial Stability 3, pp. 85–131 8.2. Michael P. Niemiraa, and Thomas L. Saaty, (2004). An Analytic Network Process model for financial-crisis forecasting, International Journal of Forecasting, 20, pp. 573– 587 8.3. John Stephen Gricea, and Robert W. Ingram, (2001). Tests of the generalizability of Altman’s bankruptcy prediction model, Journal of Business Research, 54, pp. 53– 61
Materi-Materi Lain: 1. Kebangkrutan dan Restrukturisasi Keuangan 2. Manajemen Risiko 3. Keuangan Internasional 4. Penganggaran Modal (Capital Budgeting) 5. Corporate Social Responsibility 6. Keuangan Islam (Syariah Banking, Sukuk, Islamic Capital Markets) 7. Sekuritas Derivatif 8. Investasi Internasional 9. Microfinance 10. Grameen Bank Model (Cashpoor)
Jakarta, 28 Maret 2012 Kaprodi MM,
Dr. Wilfridus B. Elu
7
