A TAKARÉK ALAPKEZELŐ ZRT

A TAKARÉK INVEST HAZAI KÖTVÉNY BEFEKTETÉSI ALAP TÁJÉKOZTATÓJA ÉS KEZELÉSI SZABÁLYZATA

A

által kezelt,

A TAKARÉK ALAPKEZELŐ ZRT. által kezelt,

TAKARÉK INVEST HAZAI KÖTVÉNY BEFEKTETÉSI ALAP elnevezésű nyíltvégű értékpapír befektetési alap határozatlan időre történő, nyilvános létrehozása és befektetési jegyeinek nyilvános forgalomba hozatala érdekében készített,

TÁJÉKOZTATÓJA ÉS ALAPKEZELÉSI SZABÁLYZATA Hatályos1: 2011. április 29. Befektetési Alapkezelő: Takarék Alapkezelő Zártkörűen Működő Részvénytársaság (1122 Budapest, Pethényi köz 10.) Vezető Forgalmazó: Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zártkörűen Működő Részvénytársaság (1122 Budapest, Pethényi köz 10.) Letétkezelő: Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zártkörűen Működő Részvénytársaság (1122 Budapest, Pethényi köz 10.) A Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete által kiadott legutóbbi engedély száma, kelte: Takarék Invest Hazai Kötvény Befektetési Alap (KE-III-112/2011.; 2011.03.10.) Eredeti engedély száma és kelte: ÁPTF 110.068/97. 1997. január 9.

1

A Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete által meghozott, 2011. március 10. napján kelt KE-III-112/2011. számú határozata alapján engedélyezte a Takarék Invest Hazai Kötvény Befektetési Alap tájékoztatójának, kezelési szabályzatának és a rövidített tájékoztatójának módosítását. A Takarék Alapkezelő Zrt. a Felügyeleti határozat szerinti módosításról szóló hirdetményét 2011. március hónap 18-án tette közzé, az engedélyezett módosítások 2011. április hónap 29. napjától hatályosak.

1/62


A

által kezelt,


TÁJÉKOZTATÓJA Hatályos2: 2011. április 29. Befektetési Alapkezelő: Takarék Alapkezelő Zártkörűen Működő Részvénytársaság (1122 Budapest, Pethényi köz 10.) Vezető Forgalmazó: Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zártkörűen Működő Részvénytársaság (1122 Budapest, Pethényi köz 10.) Letétkezelő: Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zártkörűen Működő Részvénytársaság (1122 Budapest, Pethényi köz 10.) A Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete által kiadott legutóbbi engedély száma, kelte: Takarék Invest Hazai Kötvény Befektetési Alap (KE-III-112/2011.; 2011.03.10.) Eredeti engedély száma és kelte: ÁPTF 110.068/97. 1997. január 9.

2

A Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete által meghozott, 2011. március 10. napján kelt KE-III-112/2011. számú határozata alapján engedélyezte a Takarék Invest Hazai Kötvény Befektetési Alap tájékoztatójának, kezelési szabályzatának és a rövidített tájékoztatójának módosítását. A Takarék Alapkezelő Zrt. a Felügyeleti határozat szerinti módosításról szóló hirdetményét 2011. március hónap 18-án tette közzé, az engedélyezett módosítások 2011. április hónap 29. napjától hatályosak.

2/62


TARTALOMJEGYZÉK DEFINÍCIÓK _____________________________________________________________________________ 8 (ALAPFOGALMAK, MEGHATÁROZÁSOK)_____________________________________________________ 8 I. AZ ALAP BEMUTATÁSA. A FORGALOMBA HOZATAL FŐBB ADATAI ___________________________ 10 1. Az Alap neve, az Alappal kapcsolatos határozat(ok) ______________________________________ 10 1.1. Az Alap korábbi neve, az Alappal kapcsolatos korábbi határozatok, előzmények ________________ 10 1.2. A Takarék Invest Hazai Kötvény Befektetési Alap Tájékoztatójának és Kezelési Szabályzatának módosításai 2. Az Alap típusa, fajtája, jellemzői _____________________________________________________ 11 3. Az Alap futamideje ________________________________________________________________ 11 4. Az Alap saját tőkéjének meghatározása ________________________________________________ 11 5. Az Alap célja, befektetési politikájának rövid összefoglalása _______________________________ 11 6. Az Alap Vezető Forgalmazója _______________________________________________________ 12 7. Az Alap további Forgalmazói________________________________________________________ 12 8. Az Alap Alapkezelője______________________________________________________________ 12 9. Az Alap Letétkezelője _____________________________________________________________ 12 10. A befektetések lehetséges piacainak bemutatása _________________________________________ 12 11. A Befektetési Jegyek ______________________________________________________________ 12 12. A Befektetési Jegyek jegyzésére jogosultak _____________________________________________ 12 13. A Befektetési Jegyek előállítása, sorozatszáma, kódja _____________________________________ 13 14. Értékpapírszámla-vezetés ___________________________________________________________ 13 15. Nettó eszközérték _________________________________________________________________ 13 16. A kibocsátás (jegyzés) _____________________________________________________________ 13 17. Folyamatos forgalmazás ____________________________________________________________ 13 18. A folyamatos forgalmazás során értékesített Befektetési Jegyek mennyisége ___________________ 14 19. Értékpapírszámla-vezetés ___________________________________________________________ 14 20. A Befektetők tájékoztatása __________________________________________________________ 14 21. A Befektetési Jegyekhez fűződő jogok _________________________________________________ 14 22. Hozamfizetés ____________________________________________________________________ 15 23. A befektetések lehetséges piacainak részletes bemutatása __________________________________ 15 II. KOCKÁZATI TÉNYEZŐK ________________________________________________________________ 16 1. Politikai kockázat _________________________________________________________________ 16 2. A befektetések egyedi kockázata _____________________________________________________ 16 3. Nemzetközi tőkepiaci kockázat ______________________________________________________ 17 4. Származtatott termékekből eredő kockázat _____________________________________________ 17 5. Befektetési kockázat _______________________________________________________________ 17 6. Reálhozam kockázata ______________________________________________________________ 17 7. Társaságok kockázata ______________________________________________________________ 17 8. Devizaárfolyam-kockázat ___________________________________________________________ 17 9. Az Alap eszközeinek likviditási kockázata ______________________________________________ 17 10. A Befektetési Jegyek forgalmazása felfüggesztésének kockázata ____________________________ 17 11. Nettó eszközérték számításából eredő kockázat __________________________________________ 18 12. Az Alap esetleges határozott futamidejűvé alakításának kockázata ___________________________ 18 13. Az Alap megszűnésének kockázata ___________________________________________________ 19 14. A Letétkezelő kockázata ____________________________________________________________ 19 15. Partnerkockázat __________________________________________________________________ 19 16. Adószabályok változásának kockázata _________________________________________________ 19 17. A tranzakciós ár ismeretének hiányában történő megbízás kockázata _________________________ 19 III. TÁJÉKOZTATÓ ADATOK _______________________________________________________________ 20 1. Az Alapkezelő ___________________________________________________________________ 20 1.1. Az Alapkezelő főbb adatai: _____________________________________________________ 20 1.2. Az Alapkezelő feladatai ________________________________________________________ 20 1.3. Az Alapkezelő felelőssége ______________________________________________________ 21 1.4. Összeférhetetlenségi szabályok __________________________________________________ 21 1.5. Az Alapkezelő tulajdonosa ______________________________________________________ 21 1.6. Az Alapkezelő szervezeti felépítése _______________________________________________ 21 1.7. A Társaság vezérigazgatója _____________________________________________________ 21 1.8. Személyi és tárgyi feltételek _____________________________________________________ 21 1.9. Az Alapkezelő üzleti tevékenysége, piaci helyzetének bemutatása _______________________ 22 1.10. Az Alapkezelő által kezelt befektetési alapok adatai __________________________________ 22 1.10.1. Takarék Invest Likviditási Befektetési Alap___________________________________________ 22 1.10.2. Takarék Invest Közép-Kelet-Európai Részvény Befektetési Alap _________________________ 23 1.10.3. Takarék Invest Közép-Kelet-Európai Részvény Alapok Alapja ___________________________ 23 1.10.4. Takarék Invest Származtatott Árupiaci Nyíltvégű Befektetési Alap ________________________ 24 3/62

11


1.10.5. Takarék Invest Tőkevédett Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap___________________ 25 A Takarék Invest Tőkevédett Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap befektetési politikája _________ 25 1.11. Az Alapkezelő hirdetményeinek közzétételi helyei ___________________________________ 26 2. A Letétkezelő____________________________________________________________________ 26 2.1. A Letétkezelő főbb adatai _______________________________________________________ 26 2.2. A Letétkezelő feladatai _________________________________________________________ 26 A Letétkezelő feladatai a Tpt. XXXI. fejezete szerint:_________________________________________ 27 2.3. A Letétkezelő rövid bemutatása __________________________________________________ 27 2.4. A Letétkezelő tulajdonosai, munkaszervezete _______________________________________ 28 2.5. A Letétkezelő könyvvizsgálója, könyvvizsgáló által hitelesített pénzügyi adatai _____________ 31 3. Az Alap könyvvizsgálója ___________________________________________________________ 31 3.1. A Könyvvizsgáló neve és székhelye _______________________________________________ 31 3.2. A Könyvvizsgáló feladata _______________________________________________________ 31 4. A Forgalmazók, forgalmazási helyek __________________________________________________ 31 4.1. A Vezető Forgalmazó ____________________________________________________________ 31 4.2. A Vezető Forgalmazó rövid bemutatása______________________________________________ 32 4.3. A Forgalmazók _______________________________________________________________ 32 4.4. A forgalmazás módjának rövid bemutatása ___________________________________________ 32 4.5. A Forgalmazók feladatai________________________________________________________ 33 5. Adózás _________________________________________________________________________ 33 5.1 Az Alap adózása ________________________________________________________________ 33 5.2. A Befektetési Jeggyel rendelkezők adózása _________________________________________ 33 6. Joghatóság, háttérszabályok _________________________________________________________ 34 FELELŐSSÉGVÁLLALÓ NYILATKOZAT ______________________________________________________ 35 IV. ALAPKEZELÉSI SZABÁLYZAT (A TOVÁBBIAKBAN: KEZELÉSI SZABÁLYZAT) ___________________ 37 1. Az Alap jellemzői (neve, típusa, fajtája, saját tőkéje, futamideje, üzleti éve) ___________________ 37 1.1. Az Alap neve ________________________________________________________________ 37 1.2. Az Alap típusa, fajtája _________________________________________________________ 37 1.3. Az Alap saját tőkéjének meghatározása ____________________________________________ 37 1.4. Az Alap futamideje ____________________________________________________________ 37 1.5. Az Alap üzleti éve ____________________________________________________________ 37 2. A Kezelési szabályzat jóváhagyásáról szóló Felügyeleti és Alapkezelői határozat(ok) száma, ideje __ 37 3. Az Alapkezelő ___________________________________________________________________ 37 3.1. Az Alapkezelő főbb adatai: _____________________________________________________ 37 3.2. Az Alapkezelő által kezelt befektetési alapok adatai __________________________________ 38 3.2.1. Takarék Invest Likviditási Befektetési Alap _________________________________________ 38 3.2.2. Takarék Invest Közép-Kelet-Európai Részvény Befektetési Alap ________________________ 39 3.2.3. Takarék Invest Közép-Kelet-Európai Részvény Alapok Alapja __________________________ 40 3.2.4. Takarék Invest Származtatott Árupiaci Nyíltvégű Befektetési Alap_______________________ 41 3.2.5. Takarék Invest Tőkevédett Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap_____________________ 41 A Takarék Invest Tőkevédett Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap befektetési politikája _________ 42 4. A Letétkezelő ____________________________________________________________________ 42 5. A Vezető Forgalmazó ______________________________________________________________ 43 6. A Befektetési Jegyek ______________________________________________________________ 43 6.1. A Befektetési Jegyek típusa, névértéke, darabszáma, forgalomképessége __________________ 43 6.2. A Befektetési Jegyek előállítása és átruházásának módja _______________________________ 43 6.3. Értékpapírszámla vezetés _______________________________________________________ 44 6.4. A Befektetési Jegyek sorszámozása és kódja ________________________________________ 44 6.5. A Befektetési Jegyekhez fűződő jogok _____________________________________________ 44 6.6. A Befektetési Jegyek jegyzése, illetve folyamatos forgalomba hozatala során vásárlására jogosultak 44 7. A Befektetési Jegyek forgalmazásának részletes szabályai _________________________________ 44 7.1. Vezető Forgalmazó ____________________________________________________________ 45 7.2. Az Alap további Forgalmazói ____________________________________________________ 45 7.3. Forgalmazási órák_____________________________________________________________ 45 7.4. Folyamatos forgalmazás, a Befektetési Jegyek forgalmazási árfolyama, az eladási-, és a visszavásárlási ár számítási módszere ___________________________________________________________________________ 45 7.5. Ügyfelet terhelő a forgalmazással összefüggő díjak és egyéb költségek ___________________ 47 7.6. Forgalmazási limitek __________________________________________________________ 47 7.7. A Befektetési Jegyek forgalmazásának felfüggesztése _________________________________ 48 8. A Befektetési Jegyek kibocsátása által megszerzett tőke felhasználásának célja, a befektetési politika részletes meghatározása _________________________________________________________________________ 49 8.1. A tőke felhasználásának célja ____________________________________________________ 49 8.2. Az Alap befektetési politikája, valamint befektetési stratégiája __________________________ 49 8.3. Referenciaindex ______________________________________________________________ 49 4/62


8.4. 8.5. 8.6. 8.7. 8.8. 8.9.

Az Alap portfóliójának lehetséges elemei, azok lehetséges arányai (befektetési limitek) ______ 49 Az Alapra vonatkozó egyéb befektetési korlátozások _________________________________ 50 A likvid eszközök aránya, hitelfelvétel _____________________________________________ 52 A Befektetési politika megváltoztatása _____________________________________________ 53 A származtatott ügyletekre vonatkozó szabályok _____________________________________ 53 Az Alap befektetési politikájának különös kockázatai _________________________________ 53 9. A tőkenövekmény és a hozam megállapításának és kifizetésének részletes szabályai, az Alap tőkenövekményének újra-befektetésére vonatkozó szabályok ______________________________________________________ 53 10. Az Alapot terhelő díjak és költségek tételes felsorolása ____________________________________ 53 10.1. Az Alap Tájékoztatójának és Kezelési Szabályzatának megváltoztatása (módosítása) során felmerült költségek 53 10.2. Az Alap működésével kapcsolatos költségek ________________________________________ 54 11. A nettó eszközérték számítási módja, gyakorisága, közzétételének módja, helye, ideje, ideértve a hibás nettó eszközérték számítás miatt szükséges elszámolási kötelezettség részletes eljárási szabályait _______________________ 55 11.1. A piaci érték megállapításának szabályai _____________________________________________ 56 11.2. A hibás nettó eszközérték számítás miatt szükséges elszámolási kötelezettség részletes eljárási szabályai 56 12. A Befektetési Jegyek eladási és visszaváltási árszámítási módszere __________________________ 56 13. Az Alap portfólió-elemeinek értékelési szabályai ________________________________________ 56 13.1. Folyószámla, lekötött betét ______________________________________________________ 57 13.2. Hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok (kötvények, kincstárjegyek, jelzáloglevelek) ________ 57 13.3. Repó ügyletek (fordított repó) ___________________________________________________ 57 13.4. Követelés, kötelezettség ________________________________________________________ 58 13.5. Költségek, jutalékok ___________________________________________________________ 58 13.6. Hitelek _____________________________________________________________________ 58 13.7. Kamatcsere ügylet ____________________________________________________________ 58 14. A Befektetési Jegyek visszaváltási igényeinek teljesítése céljára elkülönített likvid eszközök és hitelkeret együttes legkisebb aránya ________________________________________________________________________ 58 15. A Befektetési Jegyek visszaváltási igényeinek teljesítése céljára felvett hitelre vonatkozó szabályok_ 58 16. A Befektető tulajdonában lévő befektetési eszközök kölcsönzésének, az eszközök terhelhetőségének szabályai 58 16.1. Befektetési eszközök terhelhetősége_______________________________________________ 58 16.2. Befektetési eszközök kölcsönzése ________________________________________________ 59 17. A Befektetők rendszeres és rendkívüli tájékoztatásának szabályai, annak módja, helye, ideje ______ 59 18. Az Alap megszűnése, beolvadása, átalakítása, új alapkezelő megbízása _______________________ 60 18.1. Az Alap megszűnése___________________________________________________________ 60 18.2. Az Alap átalakulása, határozott futamidejűvé való átalakítása ___________________________ 61 18.3. Az Alap beolvadása ___________________________________________________________ 61 18.4. Az Alap kezelésének átadása ____________________________________________________ 62 19. A Kezelési Szabályzat módosítása ____________________________________________________ 62 20. Az Alapkezelő felelőssége __________________________________________________________ 62 21. Joghatóság ______________________________________________________________________ 62 1. sz. melléklet ___________________________________________________________________________ 63 Auditált mérleg (2007. február 20. és 2007. december 31.)_________________________________________ 63 Eredménykimutatás (2007. február 20. és 2007. december 31.) _____________________________________ 63 Független Könyvvizsgálói Jelentés (2008. március 6.) ____________________________________________ 63 Auditált mérleg (2008. január 1. és 2008. december 31.) __________________________________________ 63 Eredménykimutatás (2008. január 1. és 2008. december 31.) _______________________________________ 63 Független Könyvvizsgálói Jelentés (2009. március 6.) ____________________________________________ 63 2. sz. melléklet ___________________________________________________________________________ 63 Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. – Független könyvvizsgálói jelentés 2007. évről __________________ 63 Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. – Auditált Mérleg 2007. december 31. __________________________ 63 Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. – Eredménykimutatás 2007. december 31. ______________________ 63 Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. – Független könyvvizsgálói jelentés 2008. évről __________________ 63 Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. – Auditált Mérleg 2008. december 31. __________________________ 63 Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. – Eredménykimutatás 2008. december 31. ______________________ 63 Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. – Független könyvvizsgálói jelentés 2009. évről __________________ 63 Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. – Auditált Mérleg 2009. december 31. __________________________ 63 Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. – Eredménykimutatás 2009. december 31. ______________________ 63

5/62


ÖSSZEFOGLALÓ A jelen Tájékoztató a tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény (Tőkepiaci törvény vagy Tpt.), (a Tpt. valamint valamennyi, jelen Tájékoztatóban foglalt tevékenységet szabályozó jogszabály együttesen Tőkepiaci Jogszabályok) értelmében a Befektetők számára nyújt információt a Takarék Alapkezelő Zártkörűen Működő Részvénytársaság (1122 Budapest, Pethényi köz 10.) által kezelt Takarék Invest Hazai Kötvény Befektetési Alapról (PSZÁF által kiadott legutolsó engedély száma: KE-III-112/2011.; kelte:2011.03.10.) (eredeti felügyeleti engedély száma és kelte: Takarék III. Értékpapír Befektetési Alap / ÁPTF 110.068/97.; 1997. január 9.) (a továbbiakban: Alap), valamint az arra kibocsátott és forgalmazott Befektetési Jegyekről. Jelen Összefoglaló a Tájékoztató részét képezi. Az Alapkezelő a meghirdetett befektetési elveknek megfelelően az Alap portfóliójában lévő egyes eszközelemeknek (befektetési eszközöknek) az Alapkezelő döntése alapján, az Alap meghirdetett befektetési elveihez igazodó adásvételét végzi. Az Alapkezelő befektetési alapkezelői tevékenység végzésére a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete 2007. május 7. napján kelt, E-III/393/2007. számú engedélye alapján jogosult. Az Alap által igénybevett Letétkezelő a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. (1122 Budapest, Pethényi köz 10). A Letétkezelő befektetési alapok részére történő letétkezelési tevékenység végzésére a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete 2002. március 5. napján kelt, III.41.086/2002. számú engedélye alapján jogosult. Az Alap által igénybe vett Vezető Forgalmazó a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. (1122 Budapest, Pethényi köz 10.). A Vezető Forgalmazó az értékpapírok forgalmazására a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyeletének 2002. december 13. napján kelt III/41.086-2/2002. számú határozata alapján jogosult. Az Alap Könyvvizsgálója az Ernst&Young Kft. (1132 Budapest, Váci út 20., kamarai nyilvántartási száma: 001165), a könyvvizsgálói feladatokat Virágh Gabriella (1032 Budapest, Kiscelli u. 74.; kamarai tagsági szám: 004245) látja el. A Könyvvizsgáló rendelkezik a Tőkepiaci törvény által előírt szakértelemmel és felelősségbiztosítással, valamint a Könyvvizsgáló megfelel a Tőkepiaci törvény összeférhetetlenségi szabályainak. Az Alap létrehozatalakor a Befektetési Jegyek jegyzés útján történő nyilvános forgalomba hozatala (kibocsátása) sikeres volt. Az Alap 1111-37 lajstromszámon, 2000. január 6. napján került lajstromozásra az 1997-ben létrehozott Alap jogutódjaként. A Befektetési Jegyek főbb kockázatai: Az Alap Befektetési Jegyeinek főbb kockázatai az alábbiak: 1. Politikai kockázat 2. A befektetések egyedi kockázata 3. Nemzetközi tőkepiaci kockázat 4. Származtatott termékekből eredő kockázat 5. Befektetési kockázat 6. Reálhozam kockázata 7. Társaságok kockázata 8. Devizaárfolyam-kockázat 9. Az Alap eszközeinek likviditási kockázata 10. A Befektetési Jegyek forgalmazása felfüggesztésének kockázata 11. Nettó eszközérték számításából eredő kockázat 12. Az Alap esetleges határozott futamidejűvé alakításának kockázata 13. Az Alap megszűnésének kockázata 14. A Letétkezelő kockázata 15. Partnerkockázat 6/62


16. Adószabályok változásának kockázata 17. A tranzakciós ár ismeretének hiányában történő megbízás kockázata A fenti kockázatok részletes ismertetését a Tájékoztató II. fejezete tartalmazza. A Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete – illetve annak a Tájékoztató eredetijének engedélyeztetése során eljáró jogelődje - a Tájékoztató jóváhagyása során a Tájékoztatóban szereplő adatok valódiságát nem vizsgálta, és azokért felelősséget nem vállal. JELEN TÁJÉKOZTATÓVAL ÉRINTETT ÉRTÉKPAPÍR-KIBOCSÁTÁS A MAGYAR JOG SZERINTI NYILVÁNOS KIBOCSÁTÁS, ÉS KIZÁRÓLAG MAGYARORSZÁG TERÜLETÉRE VONATKOZIK. JELEN TÁJÉKOZTATÓHOZ KAPCSOLÓDÓ NYILVÁNOS AJÁNLATTÉTELRE KÜLFÖLDI ÉRTÉKPAPÍR FELÜGYELETI HATÓSÁG ENGEDÉLYÉT NEM KÉRTÉK MEG, ÍGY A KIBOCSÁTÁS SEM KÖZVETLENÜL, SEM KÖZVETVE NEM MINŐSÍTHETŐ KÜLFÖLDÖN TÖRTÉNŐ NYILVÁNOS KIBOCSÁTÁSNAK. Az Alapkezelő kijelenti, hogy a Tájékoztatóban szereplő adatok a valóságnak megfelelnek és nem hallgatott el olyan tényeket, amelyek a Tájékoztatóban szereplő információkat lényegesen módosítanák. Az Összefoglaló a Tájékoztató bevezető része és elengedhetetlen, hogy a leendő Befektetők alaposan megvizsgálják a Tájékoztatóban foglalt adatokat, különös tekintettel a „Kockázati tényezők” című fejezetben foglaltakra, és a befektetési döntést a Tájékoztató egészének ismeretében hozzák meg. A folyamatos forgalmazás során senki sem jogosult a jelen Tájékoztatóban foglalt információkon kívül más információkat vagy adatokat továbbadni. A Tájékoztatóban nem szereplő adatok a kibocsátó megerősítése nélkül nem tekinthetők hitelesnek. A lehetséges Befektetőknek figyelembe kell venniük, hogy az Alapkezelő üzleti helyzetében és ügyeiben a Tájékoztató nyilvánosságra hozatalát követően változások történhetnek. A Tájékoztatót olyan természetes és jogi személyek, akiknek erre jogosítványuk nincsen, üzleti ajánlatként nem használhatják fel. Jelen magyar nyelvű Tájékoztató megfelel a Tőkepiaci Jogszabályok rendelkezéseinek és egyben ez tekintendő a Befektetési Jegyek folyamatos forgalmazása során az egyetlen hivatalos és jogilag kötelező érvényű dokumentumnak. Befektetési döntésük meghozatala során a Befektetőknek saját maguknak kell felmérniük a befektetéshez kapcsolódó kockázatokat és lehetőségeket. A leendő Befektetők a jelen Tájékoztató tartalmát nem értelmezhetik jogi, adózási, befektetési vagy számviteli tanácsként. Felhívjuk a leendő Befektetők figyelmét arra, hogy amennyiben a jelen Tájékoztatóban foglalt információkkal kapcsolatban keresetindításra kerülne sor, előfordulhat, hogy a tagállamok nemzeti jogszabályai alapján a felperes Befektetőnek kell viselnie a bírósági eljárás megindítását megelőzően a Tájékoztató fordításának költségeit; valamint arra, hogy az Összefoglaló tartalmáért felelősséget vállaló személyt, illetve az Összefoglaló fordítását végző személyt kártérítési felelősség terheli a Befektetőknek okozott kárért abban az esetben, ha az Összefoglaló megszövegezése félrevezető, pontatlan, vagy nincs összhangban a Tájékoztató más elemeivel.

7/62


DEFINÍCIÓK (ALAPFOGALMAK, MEGHATÁROZÁSOK) Alap vagy Befektetési Alap

Alapkezelési Szabályzat Alapkezelő ÁKK Államkötvény Állampapír BAMOSZ Banki munkanap Befektetési Jegy Befektető

BÉT Bszt. Dematerializált értékpapír Devizabelföldi Devizakülföldi Felügyelet vagy PSZÁF Forgalmazási nap Forgalmazó(k)

a Takarék Alapkezelő Zrt. által kezelt, a jelen Tájékoztató hatálya alá vont nyilvános, nyíltvégű értékpapír befektetési alap, a jelen esetben Befektetési Jegyek nyilvános kibocsátásával létrehozott és működtetett, jogi személyiséggel rendelkező vagyontömeg, melyet az Alapkezelő a Befektetők általános megbízása alapján, azok érdekében kezel. A Takarék Alapkezelő Zrt. által kezelt, nyilvános, nyíltvégű értékpapír befektetési alap: a Takarék Invest Hazai Kötvény Befektetési Alap a jelen Tájékoztató elválaszthatatlan részét képező, az Alap működése során követendő eljárásokat rögzítő szabályzat (rövidített hivatkozás esetén: Kezelési Szabályzat) a Takarék Alapkezelő Zártkörűen Működő Részvénytársaság (székhely: 1122 Budapest, Pethényi köz 10.), rövid nevén: Takarék Alapkezelő Zrt. az Államadósság Kezelő Központ Zrt. (székhelye: 1027 Budapest, Csalogány utca 9-11.) 1 (egy) évnél hosszabb kibocsátáskori futamidejű állampapír a magyar vagy külföldi állam, az MNB, az Európai Központi Bank vagy az Európai Unió más tagállamának jegybankja által kibocsátott, hitelviszonyt megtestesítő értékpapír a Befektetési Alapkezelők és Vagyonkezelők Magyarországi Szövetsége (székhelye: 1055 Budapest, Honvéd tér 10. III/2.) minden olyan munkanap, amely sem a Letétkezelő, sem a Forgalmazó szempontjából nem szünnap, illetve amely nem munkaszüneti nap az Alap portfóliójában az adott napon szereplő befektetési eszközök piacán az Alap nevében (javára és terhére) – a Tőkepiaci törvényben meghatározott módon és alakszerűséggel – sorozatban kibocsátott, vagyoni és egyéb jogokat biztosító, átruházható értékpapír az a személy, aki a befektetési alapkezelővel vagy más befektetővel kötött szerződés alapján saját vagy más pénzét, egyéb vagyontárgyát részben vagy egészben a tőkepiac, illetve a szabályozott piac, tőzsde hatásaitól teszi függővé, kockáztatja a Budapesti Értéktőzsde Zrt. (székhely: 1062 Budapest, Andrássy út 93.) a befektetési vállalkozásokról és az árutőzsdei szolgáltatókról, valamint az általuk végezhető tevékenységek szabályairól szóló 2007. évi CXXXVIII. törvény a Tőkepiaci törvényben és külön jogszabályban meghatározott módon, elektronikus úton létrehozott rögzített, továbbított és nyilvántartott, az értékpapír tartalmi kellékeit azonosítható módon tartalmazó adatösszesség az a természetes vagy jogi személy, illetve jogi személyiség nélküli gazdasági társaság, aki a Tőkepiaci törvény szerint annak minősül az a természetes vagy jogi személy, illetve jogi személyiség nélküli gazdasági társaság, aki a Tőkepiaci törvény szerint annak minősül a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete (székhelye: 1021 Budapest, Krisztina krt. 39.), annak a jelen Tájékoztató illetve Kezelési Szabályzat engedélyezésével kapcsolatban eljáró jogelőd illetve jogutód szervezetei minden olyan nap, amely a Forgalmazóknál nem szünnap, azaz amelyen az Alap Befektetési Jegyeinek tényleges forgalmazása folyik az Alap Befektetési Jegyeinek értékesítésével és visszaváltásával (forgalmazásával) megbízott személyek illetve szervezetek, a Vezető Forgalmazó, továbbá más, az Alapkezelő által a Befektetési Jegyek forgalmazásával megbízottak, illetve az ezek által a Befektetési Jegyek forgalmazása céljából igénybe vett közvetítők. A Forgalmazók felsorolása a Vezető Forgalmazó által igénybe vett közvetítők tekintetében a www.takarekbank.hu, az Alapkezelő által igénybe vett Forgalmazók tekintetében pedig az Alapkezelő www.takarekalapkezelo.hu (/ 8/62


Határidős ügylet Hosszú pozíció Hpt. KELER Kincstárjegy Könyvvizsgáló

Közzétételi Hely(ek) Letétkezelő

MNB Nettó eszközérték Ptk. Részvény Rövidített Tájékoztató Rövid pozíció Származtatott ügylet Tájékoztató T nap Tőkepiaci törvény vagy Tpt. Tőkepiaci Jogszabályok Vezető Forgalmazó

www.takarekalap.hu) internetes honlapján található értékpapírra, vagy más befektetési eszközre alapozott nem azonnali ügylet minden olyan pozíció, amely esetében az érdekeltség az alapul szolgáló eszköz árváltozását tekintve, áremelkedés hatására értéknövekedésben nyilvánul meg a hitelintézetekről és a pénzügyi vállalkozásokról szóló 1996. évi CXII. törvény a Központi Elszámolóház és Értéktár (Budapest) Zrt. (székhelye: 1075 Budapest, Asbóth utca 9-11.) 1 (egy) éves, vagy annál rövidebb kibocsátáskori futamidejű állampapír az Alap Könyvvizsgálója az Ernst&Young Kft. (1132 Budapest, Váci út 20., kamarai nyilvántartási száma: 001165), a könyvvizsgálói feladatokat Virágh Gabriella (1032 Budapest, Kiscelli u. 74.; kamarai tagsági szám: 004245) látja el a Felügyelet által üzemeltetett www.kozzetetelek.hu internetes honlap, valamint az Alapkezelő www.takarekalapkezelo.hu (/ www.takarekalap.hu) internetes honlapja az Alap letétkezelési tevékenységét végző hitelintézet, azaz a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zártkörűen Működő Részvénytársaság (székhely: 1122 Budapest, Pethényi köz 10.), rövid nevén: Takarékbank Zrt. a Magyar Nemzeti Bank (székhelye: 1054 Budapest, Szabadság tér 8-9.) az Alap portfóliójában szereplő eszközök értéke - ideértve a kölcsönbe adásból származó követeléseket is -, csökkentve a portfóliót terhelő összes kötelezettséggel, beleértve a passzív időbeli elhatárolásokat is a Polgári Törvénykönyvről szóló 1959. évi IV. törvény tagsági jogokat megtestesítő értékpapír a Tőkepiaci törvény 18. melléklete szerint összeállított dokumentum minden olyan pozíció, amely esetében az érdekeltség az alapul szolgáló eszköz árváltozását tekintve, árcsökkenés hatására értéknövekedésben nyilvánul meg olyan ügylet, amelynek értéke az alapjául szolgáló befektetési eszköz, deviza, áru vagy referenciaráta (alaptermék) értékétől függ, és önálló kereskedés tárgyát képezi (derivatíva) a Tőkepiaci törvény 17. melléklete szerint összeállított jelen dokumentum az ügyletkötésre vonatkozó megbízás leadásának a napja és a nettó eszközérték meghatározása során a nettó eszközérték vonatkozási napja a tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény a Tpt., valamint valamennyi, a jelen Tájékoztatóban foglalt tevékenységet szabályozó jogszabály együttesen a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. (1122 Budapest Pethényi köz 10.). A Vezető Forgalmazó a Befektetési Jegyek értékesítésére és visszaváltására megbízottakat (közvetítőket) vehet igénybe.

9/62


I. AZ ALAP BEMUTATÁSA. A FORGALOMBA HOZATAL FŐBB ADATAI 1.

Az Alap neve, az Alappal kapcsolatos határozat(ok)

1.1.

Az Alap korábbi neve, az Alappal kapcsolatos korábbi határozatok, előzmények

Az Alap korábbi neve Takarék Nyíltvégű Állampapír Befektetési Alap volt. Az Alap nyilvántartásba vétele: A Takarék Nyíltvégű Állampapír Befektetési Alap nevet viselő Alap Magyarországon nyilvános forgalomba hozatal útján létrehozott, nyíltvégű értékpapír befektetési alapként jött létre. Az Alapot a Felügyelet 2000. január 6.-án vette nyilvántartásba, az ÁPTF 2000. január 6-án kelt 110.068-4/1999. számú határozatával a Takarék III. Értékpapír Befektetési Alap névváltozással létrejött jogutódjaként, 201.859.290.- forint saját tőkével, 1111-37 lajstromszámon. A Felügyelet általi nyilvántartásba vételt követően megkezdődött, és azóta is tart az Alapra kibocsátott befektetési jegyek folyamatos forgalmazása. Az Alapra kibocsátott és forgalmazott Befektetési Jegyek ISIN-kódja: HU0000702857 Az Alap kezelését a Takarék Alapkezelő Zrt. a Felügyelet III/110.068-11/2007-es számú határozata szerint vette át Concorde Alapkezelő Zrt.-től 2007. augusztus 31-i hatállyal. Ezt megelőzően 2003. január 6.-tól 2007. augusztus 31.-ig az Alapot a Concorde Alapkezelő Zrt. kezelte. A Concorde Alapkezelő Zrt.-t megelőzően az Alapot az átalakulással megszűnt Union-Investment Hungária Befektetési Alapkezelő Rt. (székhelye: 1134 Budapest, Róbert Károly krt. 34.) kezelte. Az Alap Tájékoztatójának és Kezelési Szabályzatának jóváhagyásáról, módosításáról szóló további, korábbi Felügyeleti határozatok száma, ideje:

Az ÁPTF 1997. január 9-én kelt 110.068/97. számú Határozata a Takarék III. Értékpapír Befektetési Alap (az Alap jogelődje) nyilvános forgalomba hozatala céljából készített tájékoztató és nyilvános ajánlattétel közzétételének jóváhagyásáról. Az ÁPTF 1997. február 11-én kelt 110.068-1/97. számú Határozata a Takarék III. Értékpapír Befektetési Alap (az Alap jogelődje) nyilvántartásba vételéről. Az ÁPTF 1997. február 11-én kelt 110.068-2/97. számú kijavító Határozata a Takarék III. Értékpapír Befektetési Alap (az Alap jogelődje) nyilvántartásba vételéről. Az ÁPTF 1997. június 4-én kelt 110.068-3/97. számú Határozata a Takarék III. Értékpapír Befektetési Alap (az Alap jogelődje) befektetési jegyeinek nyilvános forgalomba hozatalához készített tájékoztató módosításáról (a Takarék III. Értékpapír Befektetési Alap zártvégűből nyíltvégűvé történő alakításának tárgyában). Az ÁPTF 2000. január 6-án kelt 110.068-4/1999. számú Határozata a Takarék Nyíltvégű Állampapír Befektetési Alap (mint a Takarék III. Értékpapír Befektetési Alap névváltozással létrejött jogutódjának) nyilvántartásba vételéről. A PSZÁF 2001. június 22-én kelt 110.068-5/2001. számú Határozata a Takarék Nyíltvégű Állampapír Befektetési Alap nyilvános forgalomba hozatalához készített Tájékoztatójának és Kezelési Szabályzatának módosításáról. A PSZÁF 2002. december 18.-án kelt III-110.068-6./2002. számú Határozata a Takarék Nyíltvégű Állampapír Befektetési Alap kezelésének a Concorde Befektetési Alapkezelő Rt. részére történő átadásáról, nyilvános forgalomba hozatalához készített Tájékoztatójának és Kezelési Szabályzatának módosításáról. a PSZÁF E-III/110.068-7/2005. számú Határozata az Alap Tájékoztatójának és Kezelési Szabályzatának módosításáról, 2005. március 25. a PSZÁF E-III/110.068-8/2005. számú Határozata az Alap Tájékoztatójának és Kezelési Szabályzatának módosításáról, 2005. október 7. a PSZÁF E-III/110.068-9/2006. számú Határozata az Alap Tájékoztatójának és Kezelési Szabályzatának módosításáról, 2006. március 7. a PSZÁF E-III/110.068-10/2007. számú Határozata az Alap Tájékoztatójának és Kezelési Szabályzatának módosításáról, 2007. április 23. a PSZÁF EN-III/ÉA-170/2009. számú Határozata az Alap Tájékoztatójának és Kezelési Szabályzatának módosításáról, 2009. szeptember 25.

10/62


1.2.

A Takarék Invest Hazai Kötvény Befektetési Alap Tájékoztatójának és Kezelési Szabályzatának módosításai

Az Alap Tájékoztatójának és Kezelési Szabályzatának ezt megelőző módosításáról az Alapkezelő Felügyelő Bizottságának 2009. február 26-án kelt 2009/I/7-A/2. sz. határozatával döntött, amely alapján az Alapkezelő vezérigazgatója 2009. március 16-án kelt 6/2009 sz. vezérigazgatói határozatával döntést hozott, hogy az Alapkezelő kezdeményezze a Felügyeletnél az Alap Tájékoztatójának és Kezelési Szabályzatának módosítását, és készítse el az engedélyeztetéshez szükséges dokumentációt. A jelen Tájékoztatót és Kezelési Szabályzatot a Felügyelet 2009. október 22. napján kelt EN-III/ÉA-174/2009. számú határozatával hagyta jóvá a korábban hatályban volt tájékoztató és kezelési szabályzat módosításaként. Az Alapkezelő Felügyelő Bizottsága 2010. december 17-én kelt 2010/IV/4-4. sz. határozata értelmében jóváhagyta, hogy a Takarék Alapkezelő Zrt. kezelésében lévő Takarék Invest Hazai Kötvény Befektetési Alap letétkezelési szerződését az Alapkezelő a Raiffeisen Bank Zrt.-nél felmondja, valamint az Alap új letétkezelési szerződését a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt.-vel megkösse. A korábbi letétkezelési szerződés felmondása, valamint az új letétkezelési szerződés megkötése tekintetében a Felügyelő Bizottság felkérte az Alapkezelő vezérigazgatóját, hogy a szükséges Felügyeleti eljárás (Tájékoztató és Kezelési Szabályzat, valamit Rövidített tájékoztató módosítása) és egyéb, a letétkezelő-váltással összefüggő adminisztrációs kötelmekben eljárjon. Hivatkozva a Társaság Alapító Okiratában megnevezett döntési jogkörökre és hatáskörökre, az Alap Kezelési Szabályzatában és az Alap Rövidített Tájékoztatójában, valamint az Alapkezelő Felügyelő Bizottsága által 2010. december 17-én 2010/IV/4-4. számon hozott határozatában foglaltakra az alábbi 5/2011. számú vezérigazgatói határozat született 2011.február 09-én: "A Takarék Alapkezelő Zrt. által kezelt, a PSZÁF által 1111-37 lajstromszámon nyilvántartásba vett Takarék Invest Hazai Kötvény Befektetési Alap letétkezelési feladataival megbízott új letétkezelő a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt., ezzel egyidejűleg a letétkezelési díj éves mértéke változatlan mértékű, 10 (tíz) bázispont. A Takarék Alapkezelő Zrt. kezdeményezze a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyeleténél a letétkezelőváltás tekintetében a módosított Tájékoztató és Kezelési Szabályzat, valamint Rövidített Tájékoztató engedélyezését, továbbá ezzel összefüggésben készítse el az engedélyeztetéshez szükséges egyéb dokumentációkat is. A letétkezelő-váltás a PSZÁF határozatában megjelölt feltételek és időpont szerint léphetnek hatályba. A Tájékoztató és Kezelési Szabályzat, valamint Rövidített Tájékoztató módosításánál aktualizálásra kerülnek a jogszabályi változások és a hivatkozott dokumentumokban szereplő adatok változása következtében módosult rendelkezések is.” A jelen Tájékoztatót és Kezelési Szabályzatot a Felügyelet 2011.03.10. napján kelt KE-III-112/2011. számú határozatával hagyta jóvá a korábban hatályban volt Tájékoztató és Kezelési Szabályzat módosításaként. 2.

Az Alap típusa, fajtája, jellemzői

Az Alap névre szóló Befektetési Jegyek nyilvános forgalomba hozatala útján létrehozott, nyilvános forgalmazású Befektetési Jegyekkel rendelkező, nyíltvégű értékpapír befektetési alap. 3.

Az Alap futamideje

Az Alap futamideje a nyilvántartásba vétel napjától határozatlan ideig tart. 4.

Az Alap saját tőkéjének meghatározása

Az Alap saját tőkéje induláskor a nyilvános forgalomba hozatal útján kibocsátott Befektetési Jegyek névértékének és darabszámának szorzata volt, míg az Alap működése során a saját tőke az összesített nettó eszközértékkel azonos. 5.

Az Alap célja, befektetési politikájának rövid összefoglalása

Az Alap célja, hogy a befektetési politikájában rögzítettek szerint a hazai kötvénypiac termékeibe fektessen be és ezzel versenyképes hozamot biztosítson a Befektetési Jegy tulajdonosok számára. Az Alap befektetési alternatíva lehet az egyedi államkötvény befektetésekre, mivel a portfolió túlnyomó többsége hazai államkötvényekből tevődik össze. Az Alap a mögöttes eszközök által túlnyomórészt hazai államkötvényekbe fektet, ezzel reprezentálva a hazai piacon kibocsátott államkötvény skála által nyújtott teljesítményt. A portfolióban a megfelelő likviditás biztosítása 11/62


érdekében diszkont kincstárjegyeket is találunk. A portfolió összetételét az állampapírok mellett forintban kibocsátott, magyar állami garancia mellett kibocsátott kötvények, az MNB által kibocsátott kötvények, jelzáloglevelek és egyéb vállalati kötvények is diverzifikálják. Az Alap kizárólag a magyarországi pénz-, és tőkepiacon fektethet be forintban denominált eszközökbe, azaz direkt nemzetközi kitettsége nincs. Az Alapkezelő a törvényi előírások mindenkori figyelembevétele mellett az Alap tőkéjének legalább 10%-át (tíz százalékát) 1 (egy) évnél rövidebb futamidejű állampapírokba, betétbe, repó ügyletbe vagy az MNB által kibocsátott kötvényben köteles tartani. Az Alap részletes befektetési politikáját a jelen Tájékoztató részét képező Kezelési Szabályzat 8. fejezete tartalmazza. 6.

Az Alap Vezető Forgalmazója

Az Alap Vezető Forgalmazója a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. (székhely: 1122 Budapest Pethényi köz 10.). A Vezető Forgalmazó a Befektetési Jegyek értékesítésére megbízottat (közvetítőt) vehet igénybe, melyek felsorolása a Vezető Forgalmazó www.takarekbank.hu című internetes oldalán található meg.. 7.

Az Alap további Forgalmazói

Az Alap Befektetési Jegyeinek forgalmazását a Vezető Forgalmazó és megbízottjai (közvetítői) mellett további Forgalmazók is végzik, melyek felsorolása az Alapkezelő www.takarekalapkezelo.hu (/ www.takarekalap.hu) című internetes oldalán található meg. 8.

Az Alap Alapkezelője

Az Alap Alapkezelője a Takarék Alapkezelő Zártkörűen Működő Részvénytársaság (székhely: 1122 Budapest, Pethényi köz 10.). 9.

Az Alap Letétkezelője

Az Alap letétkezelési tevékenységét végző hitelintézet, azaz a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zártkörűen Működő Részvénytársaság (székhely: 1122 Budapest, Pethényi köz 10.), rövid nevén: Takarékbank Zrt. 10.

A befektetések lehetséges piacainak bemutatása

Az Alap portfóliójában hazai kibocsátású értékpapírok és betétek találhatók. Az Alap kizárólag a magyarországi pénz-, és tőkepiacon fektethet be forintban denominált eszközökbe, azaz direkt nemzetközi kitettsége nincs. Az Alap a mögöttes befektetési eszközök segítségével a hazai – döntően kötvénypiaci kockázatú - termékek elérését teszi lehetővé a Befektetők számára. 11.

A Befektetési Jegyek

Az Alapkezelő az Alap nevében a Befektetők számára névre szóló, dematerializált, visszaváltható, egyenként 1,Ft, azaz egy forint névértékű Befektetési Jegyet bocsátott ki és forgalmaz a Forgalmazók közreműködésével. Az Alapra kibocsátott és forgalmazott Befektetési Jegyek egy sorozatba tartoznak és határozatlan futamidejűek. Az Alap tőkenövekményének terhére nem fizet hozamot. Az Alap a befektetések hozamát (kamat, árfolyamnyereség stb.) folyamatosan újra befekteti. Ennek eredményeképpen a Befektetők a befektetések hozamához kizárólag a Befektetési Jegyek visszaváltásakor, illetve az Alap megszűnésekor juthatnak hozzá. 12.

A Befektetési Jegyek jegyzésére jogosultak

A Befektetési Jegyek megvásárlására bármely devizabelföldi, illetve devizakülföldi személy jogosult. Tekintettel arra, hogy a Befektetési Jegyek dematerializált formában kerülnek előállításra a Befektetési Jegyek folyamatos forgalomba hozatala során történő vásárlásának feltétele, hogy a Befektető a dematerializált Befektetési Jegyek nyilvántartására valamely Forgalmazónál vezetett értékpapírszámlával rendelkezzen.

12/62


13.

A Befektetési Jegyek előállítása, sorozatszáma, kódja

A Befektetési Jegyek névre szóló, 1,- Ft, azaz egy forint névértékű, dematerializált formájú értékpapírként kerülnek kibocsátásra. A dematerializált értékpapír elektronikus úton rögzített és továbbított, értékpapírszámlán nyilvántartott, az értékpapír valamennyi tartalmi kellékét azonosítható módon tartalmazó adatösszesség. Átruházására kizárólag értékpapírszámlán történő terhelés, illetve jóváírás útján kerülhet sor. Az értékpapír tulajdonosának – ellenkező bizonyításig – azt kell tekinteni, akinek a számláján az értékpapírt nyilvántartják. A dematerializált Befektetési Jegyek nyomdai úton történő előállítására és fizikai kiadására nincs lehetőség. A Befektetési Jegy ISIN kódja: HU0000702857 14.

Értékpapírszámla-vezetés

A Forgalmazók által folyamatosan forgalmazott dematerializált Befektetési Jegyeket az Alapkezelő (vagy megbízottja) kezdeményezésére és megbízása alapján a KELER naponta keletkezteti, illetve törli az Alapkezelő (vagy megbízottja) KELER-nél vezetett számláján. A Befektetési Jegyek eladása esetén az Alapkezelő (vagy megbízottja) a keletkeztetést követően az értékpapírszámla-vezető javára transzferálja a dematerializált értékpapírokat, aki ezt követően az általa vezetett értékpapírszámlán jóváírja az értékpapírt és erről a számlatulajdonost értesíti. A Befektetési Jegyek visszaváltása esetén az értékpapírszámla-vezető az Alapkezelő (vagy megbízottja) KELER-nél vezetett számlájára transzferálja a visszaváltott értékpapírt és a számla megterheléséről a számlatulajdonost értesíti. A KELER ezt követően az Alapkezelő (vagy megbízottja) kezdeményezésére törli az értékpapírt. A visszaváltási szerződés megkötésének előfeltétele, hogy a Befektető a visszaváltandó Befektetési Jegyeket valamely Forgalmazó által vezetett értékpapírszámlára helyezze. A Befektetők értékpapírszámláit az erre engedéllyel rendelkező befektetési szolgáltatást végzők vezetik, és ezen értékpapírszámlákról a közöttük és az ügyfelek között fennálló értékpapírszámla-szerződés feltételeinek megfelelően a Befektetők kivonatot kapnak. Az értékpapírszámláról kiállított számlakivonat igazolja az értékpapír tulajdonjogát harmadik személyek felé a kiállítás időpontjára vonatkozóan. A számlakivonat nem ruházható át és nem lehet engedményezés tárgya. A Forgalmazók által az Alap tekintetében végzett értékpapírszámla-vezetéssel kapcsolatos szolgáltatások Befektetőt érintő díjtételeit – amennyiben arról a Tájékoztató másképpen nem rendelkezik az adott Forgalmazó tekintetében – a Forgalmazók mindenkor hatályos kondíciós listája tartalmazza. 15.

Nettó eszközérték

Az Alap nettó eszközértéke az Alap portfóliójában szereplő eszközök - ide értve a kölcsönbe adásból származó követeléseket is - értéke csökkentve a portfóliót terhelő összes kötelezettséggel, beleértve a passzív időbeli elhatárolásokat is. Az Alap nettó eszközértéke a Befektetési Jegyek folyamatos forgalmazása, az Alap tulajdonában lévő értékpapírok árfolyamának változása, és a kötelezettségek alakulása következtében változik. Az Alap nettó eszközértéke a jelen Tájékoztató részét képező Kezelési Szabályzatban foglalt részletes szabályoknak megfelelően naponta kerül megállapításra és közzétételre.

16.

A kibocsátás (jegyzés)

Az Alap létrehozatalakor a Befektetési Jegyek jegyzés útján történő nyilvános forgalomba hozatala (kibocsátása) sikeres volt. Az Alap 201.859.290.- forint saját tőkével, 1111-37 lajstromszámon 2000. január 6. napján került lajstromozásra az 1997-ben létrehozott Alap jogutódjaként. A Felügyelet általi nyilvántartásba vételt követően megkezdődött, és azóta is tart az Alapra kibocsátott Befektetési Jegyek folyamatos forgalmazása. 17.

Folyamatos forgalmazás

Az Alap nyilvántartásba vétele óta folyik a Befektetési Jegyek folyamatos nyilvános forgalomba hozatala, illetve visszaváltása azzal, hogy az Alapkezelő a Befektetési Jegyek Befektetők felé való értékesítésével és 13/62


visszaváltásával (együttesen: forgalmazás) a Forgalmazókat bízta meg. A Forgalmazók a Befektetési Jegyek értékesítésére megbízottakat (közvetítőket) vehetnek igénybe. A Forgalmazók az általuk igénybe vett megbízottak (közvetítők) tevékenységéért a Befektetők felé, mint sajátjukért felelnek. A Befektetési Jegyek eladása és visszaváltása a Forgalmazók feladata. Az értékesítésért kizárólag a Forgalmazók felelnek. A Befektetési Jegyek értékesítése során az Alapkezelőnek az ügylet értékének a Forgalmazónál vezetett számláján történő jóváírását követően keletkezik kötelezettsége. Az Alapkezelő folyamatos forgalmazással kapcsolatos felelőssége – kizárólag ezt követően – a Befektetési Jegyek keletkeztetésére és az adott Forgalmazóhoz történő transzferálásra terjed ki. A Befektetési Jegyek visszaváltása során az Alapkezelőnek a Befektetési Jegyeknek az Alapkezelő (vagy megbízottja) KELER-nél vezetett számlájára történő megérkezését követően keletkezik kötelezettsége. Az Alapkezelő folyamatos forgalmazással kapcsolatos felelőssége – kizárólag ezt követően – a Befektetési Jegyek törlésére, valamint a visszaváltás ellenértékének az Alap számlájáról az adott Forgalmazóhoz történő átvezetésre terjed ki. Az Alap Befektetési Jegyeinek folyamatos forgalmazását a Forgalmazók végzik. A Forgalmazók a forgalmazás rendjét – a jelen Tájékoztató, valamint az annak részét képező Kezelési Szabályzat keretein belül – saját maguk határozzák meg. A forgalmazási rend, valamint a Forgalmazók által érvényesített forgalmazási jutalék és az esetleges kapcsolódó szolgáltatások díja eltérő lehet, és időről időre változhat, a Befektető kötelessége ezekről a Forgalmazónál tájékozódni. Az értékesítés és a visszaváltás szabályai (különösen a folyamatos forgalmazási árra, a forgalmazási jutalékokra és egyéb költségekre, illetve a forgalmazási limitekre vonatkozó rendelkezések) egyebekben a jelen Tájékoztató részét képező Kezelési Szabályzatban kerülnek részletesen szabályozásra. 18.

A folyamatos forgalmazás során értékesített Befektetési Jegyek mennyisége

A folyamatos forgalmazás során a Befektetési Jegyek mennyisége nincs korlátozva. 19.

Értékpapírszámla-vezetés

A Befektetőknek a folyamatos forgalmazáskor a vételi szerződés megkötésekor értékpapírszámlával kell rendelkezniük, tekintettel arra, hogy az Alap értékpapírszámla vezetésre jogosult Forgalmazói a Befektetési Jegyeket az általuk kezelt értékpapírszámlán írják jóvá. A visszaváltási szerződés megkötésének előfeltétele, hogy a Befektető a visszaváltandó Befektetési Jegyeket a Forgalmazó által vezetett értékpapírszámlára helyezze. A Forgalmazók által az Alap tekintetében végzett értékpapírszámla-vezetéssel kapcsolatos szolgáltatások Befektetőt érintő díjtételeit, amennyiben arról a Tájékoztató másképpen nem rendelkezik, a Forgalmazók tekintetében azok hatályos kondíciós listái tartalmazzák. 20.

A Befektetők tájékoztatása

Lásd részletesen a Kezelési Szabályzat 17. fejezetét. 21.

A Befektetési Jegyekhez fűződő jogok

A Befektetési Jegyek valamennyi tulajdonosa jogosult arra, hogy (a) a Kezelési Szabályzatban meghatározottak szerint – a Forgalmazók pénztári óráiban - visszaváltsa a Befektetési Jegyeket, vagy azok egy részét, a visszaváltási jutalékkal csökkentett egy jegyre jutó nettó eszközértéken; (b) az Alap megszűnése esetén az Alap felszámolását, végelszámolását követően fennmaradó vagyonából a tulajdonában lévő Befektetési Jegyek névértékének az összes kibocsátott Befektetési Jegy névértékéhez viszonyított arányának megfelelően részesedjen; (c) az Alap legutolsó havi portfólió jelentését, auditálatlan féléves és auditált éves jelentését kérje az Alapkezelőtől az Alap teljesítményéről és működéséről, ingyenesen. A jelentések a Befektetési Jegy tulajdonosok rendelkezésére állnak az Alapkezelő, a Forgalmazók, valamint a Letétkezelő irodáiban; (d) a Tőkepiaci törvényben meghatározott rendszeres és rendkívüli tájékoztatást kapjon;

14/62


(e) az Alapkezelőtől az Alap Tájékoztatójának, valamint az annak részét képező Kezelési Szabályzatának, Rövidített Tájékoztatójának, illetve az Alapkezelő üzletszabályzatának mindenkor hatályos példányát ingyenesen átvegye; (f) a Tőkepiaci törvényben meghatározott egyéb jogait gyakorolja. 22.

Hozamfizetés

Az Alap tőkenövekményének terhére nem fizet hozamot. Az Alapkezelő a befektetések hozamait (árfolyamnyereségét) folyamatosan visszaforgatja, azokból újabb befektetéseket hajt végre az Alap befektetési politikájának (Kezelési Szabályzat 8. fejezete) megfelelően. A Befektetési Jeggyel rendelkezők kizárólag a Befektetési Jegyek visszaváltásával juthatnak hozzá a tőkenövekményhez. Az Alap működésére vonatkozó részletes szabályokat a Kezelési Szabályzat tartalmazza. 23.

A befektetések lehetséges piacainak részletes bemutatása

Az Alap a mögöttes eszközök által túlnyomórészt hazai fix kamatozású államkötvényekbe fektet, ezzel reprezentálva a hazai piacon kibocsátott államkötvény skála által nyújtott teljesítményt. A portfólióban a megfelelő likviditás biztosítása érdekében diszkont kincstárjegyeket, bankbetéteket is találunk. A portfólió összetételét az állampapírok mellett forintban kibocsátott a Magyar Állam által garantált kötvények, az MNB által kibocsátott kötvények, jelzálogpapírok, vállalati- és hitelintézeti kötvények is diverzifikálják. Az Alap kizárólag a magyarországi pénz-, és tőkepiacon fektethet be forintban denominált eszközökbe, azaz direkt nemzetközi kitettsége nincs. Az Alapkezelő a törvényi előírások mindenkori figyelembevétele mellett az Alap tőkéjének legalább 10%-át (tíz százalékát) 1 (egy) évnél rövidebb hátralévő futamidejű a Magyar Állam által forintban kibocsátott állampapírokban, betétben, repo ügyletben vagy az MNB által kibocsátott kötvényben köteles tartani. Az Alap részletes befektetési politikáját a jelen Tájékoztató részét képező Kezelési Szabályzat 8. fejezete tartalmazza.

15/62


II. KOCKÁZATI TÉNYEZŐK A Befektetési Jegyek vásárlása számos kockázatot hordoz magában, amelyek döntő többsége arra vezethető vissza, hogy az Alap portfóliójában szereplő eszközök értéke ingadozik, továbbá a hazain kívül, nem közvetlenül, de a globális (nemzetközi) makrogazdasági és részvénypiaci folyamatok is befolyásolhatják az Alap Befektetési Jegyeinek árfolyamát. A Befektetési Jegybe történő befektetéshez kapcsolódó kockázatokat a Befektetőknek saját maguknak kell felmérniük. Az Alap Befektetési Jegyeibe történő befektetésből eredő kockázatokat, illetve az azokból eredő károkat kizárólag a Befektetők viselik. Az Alappal, az Alapra kibocsátott Befektetési Jegyekkel kapcsolatos főbb kockázatok az alábbiak: 1. Politikai kockázat 2. A befektetések egyedi kockázata 3. Nemzetközi tőkepiaci kockázat 4. Származtatott termékekből eredő kockázat 5. Befektetési kockázat 6. Reálhozam kockázata 7. Társaságok kockázata 8. Devizaárfolyam-kockázat 9. Az Alap eszközeinek likviditási kockázata 10. A Befektetési Jegyek forgalmazása felfüggesztésének kockázata 11. Nettó eszközérték számításából eredő kockázat 12. Az Alap esetleges határozott futamidejűvé alakításának kockázata 13. Az Alap megszűnésének kockázata 14. A Letétkezelő kockázata 15. Partnerkockázat 16. Adószabályok változásának kockázata 17. A tranzakciós ár ismeretének hiányában történő megbízás kockázata Az Alap Befektetési Jegyeibe történő befektetés részletesebben az alábbi kockázatokat hordozza magában: 1.

Politikai kockázat

A magyarországi és külföldi monetáris és gazdaságpolitikai szervek (kormány, jegybank) által követett monetáris, jövedelmi és költségvetési politika alapvetően befolyásolja a piacokat, különösen az állampapírpiacok hozamszintjét és a részvények, vállalatok értékelését, operatív működését. Ezért a Befektetési Jegyek hozamát is erősen befolyásolja a hatóságok által választott árfolyamrendszer, jövedelem-, és kamatpolitika stb. Mindemellett a befektetők kötvényektől, részvényektől és egyéb befektetési eszközöktől elvárt hozamra (kockázati prémiumra) is számottevő hatással van a mindenkori kormány és jegybank gazdaságpolitikája. Közvetlenül a magyarországi, közvetetten pedig a külföldi országok politikai helyzete befolyásolhatja az Alap Befektetési Jegyeinek árfolyamát. 2.

A befektetések egyedi kockázata

Az Alap befektetéseinek hozamait döntően befolyásolják az országban zajló makrogazdasági folyamatok. Az elérhető hozamokat alapvetően meghatározza, hogy a gazdaság a konjunktúraciklusnak éppen melyik szakaszában van. Ezért a Befektetetési Jegyek árfolyam-ingadozása is függ a magyarországi és a nemzetközi szuverének makrogazdasági helyzetétől. Ezen túlmenően az egyes vállalatok gazdálkodási tevékenysége is hordoz magában kockázatokat (pl. veszteséges gazdálkodás, csőd, felszámolás stb.), ami ezen kibocsátók által forgalomba hozott értékpapírok áralakulásában tükröződik és áttételesen hat az Alap eszközeinek árfolyamára, amely egyedi kockázatok közvetetten kedvezőtlenül is érinthetik a Befektetési Jegyek árfolyamát. 16/62


3.

Nemzetközi tőkepiaci kockázat

A külföldi tőkepiaci trendek közvetetten szintén befolyásolják az Alap eszközeinek hozamait. A külföldi befektetők kereslete az általuk elvárt hozamfelár mellett függ a külföldi tőkepiacok kamatszintjétől is. Ezáltal a külföldi kamatok is befolyásolják közvetetten a Befektetési Jegyek árfolyamát. Hasonló hatás nevesíthető a nemzetközi részvénypiaci hangulat esetében is. A részvénypiaci tendenciák meghatározó eleme a nemzetközi tőzsdéken uralkodó befektetői hangulat. Ennek közvetett hatásai időnként erőteljesebbek lehetnek az egyes hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok árfolyamára - ezáltal a Befektetési Jegyek árfolyamára is -, mint az a fundamentumokból következne. 4.

Származtatott termékekből eredő kockázat

Az Alap kizárólag fedezeti céllal kamatcsere ügyletet köthet. Önmagában a kizárólag fedezeti célú származtatott ügyletből eredő közvetlen kockázat minimális, de áttételesen a hazai-, és nemzetközi származtatott piacok esetleges működési rendellenességeiből, vagy árfolyamváltozásai által érintett lehet. 5.

Befektetési kockázat

Az Alapkezelő az Alap portfólióját a törvényi szabályozás betartásával és az Alap befektetési politikáját (Kezelési Szabályzat 8. fejezet) követve saját belátása szerint állítja össze. Annak ellenére, hogy az Alapkezelő minden befektetést részletes elemzést követően hajt végre, nincs garancia arra, hogy az Alap nem szenved el árfolyamveszteséget, bár ennek mértéke az Alap befektetési politikája által meghatározott alacsony kockázat miatt csekélynek tekinthető. A Befektetési Jegy tulajdonosoknak tudomásul kell venniük, hogy valamennyi befektetés kockázattal jár és az Alapkezelőnek nem áll módjában garantálni az Alap teljesítményét, vagy jövőbeni hozamát. 6.

Reálhozam kockázata

A fogyasztói árindex emelkedése mindig rejt magában némi bizonytalanságot, így előfordulhat, hogy az infláció – bizonyos múltbeli időszakot tekintve – meghaladja az állampapírpiac hozamát. Tekintettel arra, hogy a Befektetési Jegyek nominális hozama alapvetően az állampapír- és részvénypiaci hozamoktól, egységesen a kamatkörnyezettől függ, az Alap nominális teljesítménye egyes időszakokban az infláció alatt maradhat. Ez pedig a negatív reálhozam kockázatát hordozza magában. 7.

Társaságok kockázata

Az Alap portfóliójában nem szerepelnek sem közvetlenül, sem pedig közvetten vállalatok, társaságok, azok részvényei vagy egyéb formában tulajdonosi értékpapírok, ezért közvetlen kockázattal nem, kizárólag áttételes módon az azokat érintő események árhatásainak következményeiből eredő „szokásosnak” tekinthető kockázattal rendelkezik. 8.

Devizaárfolyam-kockázat

Az Alap kizárólag forintban denominált eszközöket tarthat, ezért közvetlen devizaárfolyam-kockázata nincs, ugyanakkor a hazai deviza más devizákkal szembeni árfolyam-alakulása közvetten érintheti az Alap eszközeinek beértékelési, eladási és beszerzési árait, a betéti kamatokat. 9.

Az Alap eszközeinek likviditási kockázata

Az Alapkezelő a befektetési döntések meghozatala előtt mérlegeli az eszközök likviditását. A portfólióban lévő eszközök likviditása változhat. Ez esetben elképzelhető, hogy ha jelentősen romlik egy eszköz likviditása, akkor azt a nyilvántartási értéke alatt tudja csak az Alapkezelő értékesíteni, ami kedvezőtlenül befolyásolja az Alap nettó eszközértékét, így a Befektetési Jegy árfolyamát. 10.

A Befektetési Jegyek forgalmazása felfüggesztésének kockázata

A Befektetési Jegyek eladását és visszaváltását a Tőkepiaci törvény alapján az Alapkezelő kizárólag elháríthatatlan külső ok miatt, a Befektetők érdekében, a Felügyelet haladéktalan tájékoztatása mellett felfüggesztheti, ha a) a Befektetési Jegy nettó eszközértéke nem állapítható meg, így különösen, ha az Alap saját tőkéje több mint 10 (tíz) %-ára vonatkozóan az adott értékpapírok forgalmát felfüggesztik, vagy b) a forgalmazás technikai feltételei legalább a forgalmazási helyek felén nem adottak. 17/62


A Felügyelet meghatározott időre, de legfeljebb 10 (tíz) napra szintén felfüggesztheti az adott sorozatot alkotó Befektetési Jegy forgalmazását, ha az Alapkezelő nem tesz eleget a tájékoztatási kötelezettségének. Az Alapkezelő kérelmére a Felügyelet meghatározott időre, de legfeljebb 180 (száznyolcvan) napra felfüggesztheti az Alap által forgalomba hozott Befektetési Jegyek folyamatos visszaváltását, ha azt a befektetők érdekeinek védelme szükségessé teszi, így különösen, ha: a) 10 (tíz) egymást követő forgalmazási nap alatt a visszaváltott és visszaváltani kért Befektetési Jegyek összértéke eléri az Alap - adott időszak első napján érvényes - nettó eszközértékének 10 (tíz) százalékát, mely számítás során a visszaváltani kért, és még vissza nem váltott Befektetési Jegyet a visszaváltásra szóló megbízás felvétele napján érvényes nettó eszközértéken kell figyelembe venni, b) 20 (húsz) egymást követő forgalmazási nap alatt a forgalomban levő befektetési jegyek darabszáma 10 (tíz) százalékkal csökkent, vagy c) a Befektetési Jegyek visszaváltását biztosító likvid eszközök aránya a visszaváltások következtében az Alap saját tőkéjének 15 (tizenöt) százaléka alá csökkent. Az Alapkezelő a befektetési jegy folyamatos visszaváltás felfüggesztésére vonatkozó kérelmet a fenti a)-c) pontban meghatározott valamelyik feltétel bekövetkeztét követő 5 (öt) forgalmazási napon belül kezdeményezheti. A Felügyelet a Befektetők érdekében az alábbiakban meghatározott határidőn belül bármikor, erre irányuló kérelem nélkül is dönthet a visszaváltás felfüggesztésének megszüntetéséről, meghatározva a visszaváltás kezdőnapját. Ha a felfüggesztés megszüntetését az Alapkezelő az alábbiakban meghatározott határidőn belül kéri, azt a Felügyelet elrendeli. A Felügyelet a fentiek alapján előterjesztett kérelem elbírálásáról legkésőbb 2 (két) forgalmazási napon belül dönt. Ha a fenti a)-c) pontjában meghatározott felfüggesztési feltételek bármelyike alapján elhatározott felfüggesztés fennállásának időtartama eléri a 180 (száznyolcvan) napot, a Felügyelet határozatban elrendeli az Alap megszüntetését. A Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyeletéről szóló 2010. évi CLVIII. törvény (Psztv.) 117. § (2) bekezdése alapján felhatalmazást kapott a Felügyelet elnöke, hogy a pénzügyi közvetítőrendszer biztonságos működése érdekében az érintett tevékenység folytatására jogosult valamennyi, a Psztv. 4. §-ban meghatározott szervezetre és személyre kiterjedően határozott időre, de legfeljebb 90 napra egyes, a Psztv. 4. §-ban meghatározott törvények hatálya alá tartozó tevékenységek végzését, e tevékenységek körébe tartozó szolgáltatások nyújtását, ügyletek kötését, termékek forgalmazását rendeletben tiltsa meg, korlátozza vagy feltételekhez kösse. A Felügyelet elnöke a fent hivatkozott rendeletet abban az esetben hozza meg, ha az érintett tevékenység végzése a pénzügyi közvetítőrendszer egészének működése szempontjából a pénzügyi közvetítőrendszer stabilitását veszélyeztető jelentős kockázattal jár, azzal, hogy a tevékenység végzése megtiltásának további feltétele, hogy ez a kockázat más módon nem hárítható el. Jelentős kockázattal jár azon tevékenység végzése, amely alapján - az érintett tevékenységet végző személyek és szervezetek száma vagy az érintett tevékenységet végző szervezet vagy személy ügyfeleinek, hitelezőinek száma, illetve a tevékenységgel érintett ügyleti érték alapján - megalapozottan feltehető, hogy a) nagyszámú, a Psztv. 4. §-ában meghatározott szervezet és személy ügyfelének, hitelezőjének érdeke sérül, vagy b) a pénzügyi közvetítőrendszer működésének átláthatósága csökken. Az egyes tevékenységek végzésének feltételeit a Felügyelet elnökének rendeletében úgy kell meghatározni, hogy az a jelentős kockázat elhárítására alkalmas legyen, és ne eredményezze a jelentős kockázat mérsékléséhez feltétlenül szükséges mértéknél jobban a szerződési szabadság korlátozását. 11.

Nettó eszközérték számításából eredő kockázat

Az Alapkezelő célja az volt az eszközök értékelési szabályainak kialakításakor, hogy a nettó eszközérték a lehető legpontosabban tükrözze a portfólió pillanatnyi értékét. Egyes kevésbé likvid értékpapíroknál azonban előfordulhat, hogy azok utolsó piaci ára, amely az értékelés alapját képezi, nem friss, ezért nem tükrözi helyesen az adott eszköz piaci értékét. Ekkor - miután a nettó eszközérték enyhe felül-, vagy alulértékeltséget mutathat - a nettó eszközértéken való forgalmazás miatt a Befektetők által realizált hozam minimálisan eltérhet az Alap portfólióját alkotó piaci eszközök tényleges értékének változásától. 12.

Az Alap esetleges határozott futamidejűvé alakításának kockázata

Az Alap határozatlan időre jön létre. Az Alapkezelő a Felügyelet engedélyével az Alapot határozott futamidejűvé alakíthatja. Mivel az Alap a határozott futamidő végén végelszámolással megszűnik, ezért a Befektetők esetleg az általuk szándékolt idő lejárta előtt kénytelenek Befektetési Jegyeiket visszaváltani. 18/62


13.

Az Alap megszűnésének kockázata

Az Alap megszűnik abban az esetben, ha saját tőkéje 3 (három) hónapon keresztül átlagosan nem éri el 20.000.000,- (húszmillió) forintot. 14.

A Letétkezelő kockázata

Az Alap portfóliójában szereplő befektetési eszközöket a Letétkezelő elkülönített számlán tartja nyilván. A Letétkezelő a meghatározott törvényi szabályoknak és tőkekövetelményeknek megfelel. 15.

Partnerkockázat

Amennyiben az Alapkezelő által az Alap nevében kötött ügyletekben közreműködő partnerek kötelezettségeiknek nem tesznek eleget maradéktalanul, ez hátrányosan befolyásolhatja az Alap nettó eszközértékét és a Befektetési Jegy árfolyamát. 16.

Adószabályok változásának kockázata

Az Alap ki van téve az adószabályok esetleges megváltozásának. A jogszabályi környezet kedvezőtlen változása hátrányos helyzetbe hozhatja a Befektetőket. 17.

A tranzakciós ár ismeretének hiányában történő megbízás kockázata

A Befektetési Jegyre adott vételi és visszaváltási megbízás megadásának időpontjában a Befektetők nem ismerik a Befektetési Jegy pontos árfolyamát, amelyen a megbízás teljesül, azaz az Alap árazása „utólagos” megállapítású, azaz a teljesítési árfolyam pontos ismeretének hiánya bizonyos fokú kockázatot jelenthet. Az Alap különböző kockázattípusoknak való kitettségét a következő táblázat foglalja össze: Kockázattípusok 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15. 16. 17.

Kockázati szint

Politikai kockázat A befektetések egyedi kockázata Nemzetközi tőkepiaci kockázat Származtatott termékekből eredő kockázat Befektetési kockázat Reálhozam kockázata Társaságok kockázata Devizaárfolyam-kockázat Az Alap eszközeinek likviditási kockázata Befektetési Jegyek forgalmazása felfüggesztésének kockázata Nettó eszközérték számításából eredő kockázat Az Alap esetleges határozott futamidejűvé alakításának kockázata Az Alap megszűnésének kockázata Letétkezelő kockázata Partnerkockázat Adójogszabályok változásának kockázata A tranzakciós ár ismeretének hiányában történő megbízás kockázata

* *** ** * * ** * * * * * * * ** * * ****: jelentős ***: számottevő **: nem elhanyagolható *: nem jelentős, minimális -: nincs

Magyarázat:

19/62


III. TÁJÉKOZTATÓ ADATOK 1.

Az Alapkezelő

1.1.

Az Alapkezelő főbb adatai: Neve: Székhelye: Tel: Alapítás időpontja: Cégbejegyzés helye: Cégbejegyzés ideje: Cégjegyzékszáma: A működés időtartama: Alaptőkéje: Üzleti éve: Tevékenységi kör:

Takarék Alapkezelő Zártkörűen Működő Részvénytársaság 1122 Budapest, Pethényi köz 10. 555-0-555 2006. november 17. Fővárosi Bíróság mint Cégbíróság 2007. február 20. Cg.01-10-045577 az Alapkezelő határozatlan időre alakult 100.000.000,- Ft, azaz egyszázmillió forint a naptári évvel egyezik meg Alapkezelés (főtevékenység) Befektetési alapok és hasonlók Máshova nem sorolt egyéb pénzügyi közvetítés Egyéb pénzügyi kiegészítő tevékenység

Egyéb tevékenységek: • a Bszt. 5. § (1) bekezdés d) pontjában meghatározott portfóliókezelés; • a Bszt. 182. § (10) bekezdése alapján a fent hivatkozott portfóliókezelés keretében az önkéntes kölcsönös biztosító pénztárak részére történő vagyonkezelés; • a Bszt. 182. § (10) bekezdése alapján a fent hivatkozott portfóliókezelés keretében a magánnyugdíjpénztárak részére végzett vagyonkezelés. Alkalmazottak száma:

2011. január 31-én 6 (hat) főállású munkavállaló és 2 (kettő) fő részmunkaidős foglalkoztatott

Az Alapkezelő 2009. szeptember 1-jei hatállyal a Befektetési Alapkezelők és Vagyonkezelők Magyarországi Szövetsége (BAMOSZ) tagja. A jelen Tájékoztató 1. számú melléklete tartalmazza az Alapkezelő auditált mérlegét és eredmény-kimutatását a 2007. február 20. és 2007. december 31., a 2008. január 1. és 2008. december 31., illetve a 2009. január 1. és 2009. december 31. közötti időszakokról, továbbá a független könyvvizsgálói jelentéseket. 1.2.

Az Alapkezelő feladatai

Az Alapkezelő: kezeli az Alapot, illetve az Alap tulajdonában lévő eszközöket azzal a céllal, hogy elérje az Alap befektetési célját; megvalósítja az Alap befektetési politikáját (Kezelési Szabályzat 8. fejezet); befekteti az Alap pénzeszközeit; olyan kereskedési stratégiát valósít meg, amely összhangban van az Alap befektetési célkitűzéseivel és politikájával; elkészíti és kiadja a jogszabályok által megkívánt Tájékoztatót, Rövidített Tájékoztatót és Kezelési Szabályzatot; elkészíti és kiadja a jogszabályok és a Kezelési Szabályzat által megkívánt valamennyi beszámolót, az Alap havi portfólió jelentését, féléves és éves jelentését, teljesíti az Alap rendszeres és rendkívüli tájékoztatási és jelentési kötelezettségeit, elkészíti a napi és havi likviditási jelentéseket; intézi az Alap általános adminisztrációját; kialakítja az Alap számviteli rendjét; az Alap részére Letétkezelőt, Forgalmazókat és Könyvvizsgálót bíz meg, amelyekkel megköti a szükséges megállapodásokat, továbbá folyamatosan fenntartja velük a kapcsolatokat, naponta megküldi a Letétkezelőnek az Alap nettó eszközértékének megállapításához szükséges összes dokumentumot; gondoskodik az Alap megfelelő működéséről, beleértve a szükséges díjak és költségek kifizetését az Alap nevében; 20/62


a Tőkepiaci Jogszabályoknak és a Kezelési Szabályzatnak megfelelően kezeli az Alap számláit; fenntartja a Felügyelettel a kapcsolatokat.

Az Alapkezelő tevékenységét a Felügyelet által 2007. május 7-én kelt, E-III-393/2007. számú engedélye alapján végzi. 1.3.

Az Alapkezelő felelőssége

Az Alapkezelő a tőle elvárható gondossággal köteles feladatait ellátni. Egyéb tekintetben lásd az Alapkezelő Üzletszabályzatában foglaltakat. 1.4.

Összeférhetetlenségi szabályok

Az Alapkezelő vezető tisztségviselője, illetve a befektetési döntéshozatalban, végrehajtásban részt vevő alkalmazottja, munkavégzésre irányuló egyéb jogviszonyban álló személye nem lehet közvetlenül a befektetési alapkezeléshez kapcsolódó területen tevékenykedő alkalmazottja, munkavégzésre irányuló egyéb jogviszonyban álló személye: a) a Letétkezelőnek; b) a befektetési döntések végrehajtásában közreműködő szolgáltatónak, így különösen befektetési vállalkozásnak, hitelintézetnek, másik befektetési alapkezelőnek; valamint c) az Alapkezelő ügyfelének. Az a személy, aki esetében az előzőekben meghatározott összeférhetetlenség merül fel, köteles azt haladéktalanul a Felügyeletnek bejelenteni és az összeférhetetlenséget haladéktalanul megszüntetni. Az Alapkezelő egymástól elkülönítetten több alapot illetve portfóliót is kezelhet. Az Alapkezelő a befektetési alapok és az ügyfelek vagyonát a saját vagyonától elkülönítetten kezeli és tartja nyilván. 1.5.

Az Alapkezelő tulajdonosa

Az Alapkezelő 100%-ban a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. (1122 Budapest, Pethényi köz 10.) tulajdonában levő társaság. 1.6.

Az Alapkezelő szervezeti felépítése

Alapító (Tulajdonos) Tekintve, hogy az Alapkezelő egyszemélyes társaság, az Alapkezelőnél közgyűlés nem működik. A közgyűlés jogait az alapító (tulajdonos) gyakorolja.

Vezérigazgató Az Alapkezelőnél igazgatóság választására nem került sor, az igazgatóságnak a gazdasági társaságokról szóló 2006. évi IV. törvényben meghatározott jogait és hatásköreit a vezérigazgató gyakorolja.

1.7.

A Társaság vezérigazgatója

Dézsi Tamás (2518 Leányvár, Várdomb u. 29.) 1997-ben szerzett diplomát a Budapesti Közgazdaságtudományi Egyetemen. 1997 Jogi szakokleveles közgazda. Az Államadósság Kezelő Központban, azt követően pedig az Erste Befektetési Rt.-ben makrogazdasági és kötvénypiaci elemző. 1999-től 2002-ig a Takarék Bróker Rt.-nél vagyon-, és portfóliókezelő. 2002-től 2005-ig a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Rt.-ben vagyon-, és portfóliókezelési igazgató. 2005-ben az Union Biztosító Rt.-nél befektetési igazgató. 2006-ban a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt.-ben kötvénykereskedő. 2007. január 1-jétől az Alapkezelő vezérigazgatója. Tőzsdei szakvizsgával és VAP vizsgával rendelkezik. 1.8.

Személyi és tárgyi feltételek

Az Alapkezelőnek jelen Tájékoztató elkészítésének időpontjában 6 (hat) fő főállású munkavállaló és 2 (kettő) fő részmunkaidős alkalmazottja volt. Az Alapkezelő székhelyén rendelkezésre áll a tevékenység eredményes végzéséhez szükséges tárgyi infrastruktúra. Az Alapkezelővel szemben az elmúlt 3 (három) évben csődeljárást nem rendeltek el.

21/62


1.9.

Az Alapkezelő üzleti tevékenysége, piaci helyzetének bemutatása

Az Alapkezelőt a Cégbíróság 2007. február 20-án vette nyilvántartásba. A Felügyelet 2007. május 7-én kelt EIII/393/2007. számú határozatával engedélyezte az Alapkezelő számára a befektetési alapkezelési, a portfóliókezelési, az önkéntes- kölcsönös biztosító pénztár részére végzett vagyonkezelési, valamint a magánnyugdíjpénztár részére végzett vagyonkezelési tevékenységet. 1.10.

Az Alapkezelő által kezelt befektetési alapok adatai

Az Alapkezelő a Tájékoztató készítésének időpontjában az Alapon kívül: 1. a Takarék Invest Likviditási Befektetési Alapot, 2. a Takarék Invest Közép-Kelet Európai Részvény Befektetési Alapot, 3. a Takarék Invest Közép-Kelet-Európai Részvény Alapok Alapját, 4. a Takarék Invest Származtatott Árupiaci Nyíltvégű Befektetési Alapot, 5. a Takarék Invest Tőkevédett Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alapot, kezeli. 1.10.1. Takarék Invest Likviditási Befektetési Alap A Takarék Invest Likviditási Befektetési Alap nyilvántartásba vételének napja: 2008. december 19., első forgalmazási napja: 2008. december 22. Az alap főbb adatai (2011. január 31- i állapot szerint) Alapkezelő: …………….………...............…Takarék Alapkezelő Zrt. Letétkezelő: ………...…....ING Bank N.V. Magyarországi Fióktelepe Vezető forgalmazó…….…......Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. Kibocsátás időpontja: …...….……..…..……..….…….…..2008.12.19 Nyilvántartásba vételi szám:……...…........……..…….….…1111-308 ISIN kód: ……………………........……….…….…...HU0000707385 Benchmark: …..………………………….....……100% RMAX Index BAMOSZ kategória: ……………...…….………..……likviditási alap Saját tőke / Nettó eszközérték (2011.01.31.): ..........18.460.029.320 Ft Egy jegyre jutó nettó eszközérték (2011.01.31.): ............. 1,159493 Ft

A Takarék Invest Likviditási Befektetési Alap befektetési politikája Az Alap célja, hogy a befektetési politikájában rögzítettek szerint egy rendkívül alacsony kamatláb és árfolyam kockázat vállalása mellett már rövidtávon is versenyképes hozamot biztosítson a Befektetési Jegy tulajdonosok számára. Az Alap befektetési egy alternatíva lehet a betétekhez képest, a betétekénél lényegesen nem magasabb kockázatvállalása mellett, ugyanakkor a betéteket légyegesen meghaladó likviditás biztosítása által. A Takarék Invest Likviditási Befektetési Alap a mögöttes eszközök által túlnyomórészt betétekbe fektet, amelyek futamideje nem haladhatja meg a három hónapot, másrészt kizárólag három hónapnál nem hosszabb hátralévő futamidejű magyar diszkont-kincstárjegyekbe és magyar államkötvényekbe (együttesen: magyar állampapírokba), továbbá MNB kötvényekbe, O/N (over-night, azaz egy napos) bankközi betétekbe vagy (szállításos) repóba helyezhető el az Alap tőkéje. A Takarék Invest Likviditási Befektetési Alap teljesítményének bemutatása A 2011. január havi portfóliójelentés alapján (A hónap utolsó forgalmazási napja: 2011. 01. 31.)

Időszak

Takarék Invest Likviditási Befektetési Alap Nominális 1

Referencia Index hozam

7.27% 5.59% 0.25%

8.08% 5.57% 0.15%

8.99% 5.63% 0.46%

10.79% 5.53% 0.61%

NETTÓ hozam Indulástól Elmúlt egy évben 2

2008 2009 2010 2 2011

22/62


1

Megjegyzések: A nettó hozam nem tartalmazza a vételi, az átváltási és az eladási jutalékot, a kamatadót, valamint a számlavezetési és egyéb költségeket sem. 2 Nem teljes év, éven belül a hozamértékek nem évesítettek.

1.10.2. Takarék Invest Közép-Kelet-Európai Részvény Befektetési Alap Az Alap nyilvántartásba vételének napja: 2008. február 29., első forgalmazási napja: 2008. március 3.-a volt. Az alap főbb adatai (2011.01.31-i állapot szerint) Alapkezelő: ……………………………………Takarék Alapkezelő Zrt. Letétkezelő: ……………………………..….….…..Raiffeisen Bank Zrt. Vezető forgalmazó:……...…......Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. Kibocsátás időpontja: ……….……….…...……...….…...….2008.02.29 Nyilvántartásba vételi szám:…………..….………….…..……1111-262 ISIN kód:……………………………….……….……...HU0000706197 Benchmark: ….…..………80% CETOP 20 Index + 20% RMAX Index BAMOSZ kategória: …………….….….részvénytúlsúlyos vegyes alap Saját tőke / Nettó eszközérték (2011.01.31.): …….….... 131.393.444 Ft Egy jegyre jutó nettó eszközérték (2011.01.31.):…...............1,005205 Ft

A Takarék Invest Közép-Kelet-Európai Részvény Befektetési Alap befektetési politikája A Takarék Invest Közép-Kelet-Európai Részvény Befektetési Alap segítségével az Alapkezelő egy alapvetően közép-kelet-európai részvényeket preferáló befektetési stratégiát folytató értékpapír-portfólió teljesítményéből való részesedést kívánja elérhetővé tenni a Befektetési Jegy tulajdonosok számára. Az Alapkezelő a közép-kelet-európai részvénypiac mozgásait kihasználva, az Alap referencia-indexét meghaladó hozam elérését tűzi ki célul a részvényportfólióval együtt járó magasabb kockázatvállalási szint mellett. A Takarék Invest Közép-Kelet-Európai Részvény Befektetési Alap teljesítményének bemutatása A 2011. január havi portfóliójelentés alapján (A hónap utolsó forgalmazási napja: 2011.01.31.) Takarék Invest KKE Rv Befektetési Alap Nominális NETTÓ1 hozam


2008 2009

-21.87%

-19.93%

16.76%

44.01%

2010

9.42%

15.24%

0.96%

0.53%

Időszak 2

2011

2

Indulástól

0.27%

8.23%

Az elmúlt egy évben

9.40%

11.96%

Megjegyzések: 1

A nettó hozam nem tartalmazza a vételi, az átváltási és az eladási jutalékot, a kamatadót, valamint a számlavezetési és egyéb költségeket sem. 2 Nem teljes év, éven belül a hozamértékek nem évesítettek.

1.10.3. Takarék Invest Közép-Kelet-Európai Részvény Alapok Alapja A Takarék Invest Közép-Kelet-Európai Részvény Alapok Alapja nyilvántartásba vételének napja: 2008. február 29., első forgalmazási napja: 2008. március 3. Az alap főbb adatai (2011.01.31-i állapot szerint) Alapkezelő: …………………………………….....…Takarék Alapkezelő Zrt. Letétkezelő: …………..………….ING Bank N.V. Magyarországi Fióktelepe Vezető forgalmazó:………………......Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt.

23/62


Kibocsátás időpontja: ……….……….…...……...….………….….2008.02.29 Nyilvántartásba vételi szám: …………….……...…...………………1111-263 ISIN kód: …………………………………….……….……....HU0000706189 Benchmark: …..…………….…………60% MSCI EM Eastern Europe Index ………………………….......…………...+ 20% BUX Index + 10% PX Index ……………………………...…………….+ 7% WIG Index + 3% ATX Index BAMOSZ kategória: ………………..……………………tiszta részvény alap Saját tőke / Nettó eszközérték (2011.01.31.): ………….…….…31.167.887 Ft Egy jegyre jutó nettó eszközérték (2011.01.31.): …...................... 0,754438 Ft

A Takarék Invest Közép-Kelet-Európai Részvény Alapok Alapja befektetési politikája A Takarék Invest Közép-Kelet-Európai Részvény Alapok Alapja célja, hogy közép-, illetve hosszú távon a lehetséges legmagasabb tőkenövekmény elérése mellett versenyképes hozamot és reálmegtérülést biztosítson a befektetési jegy tulajdonosok számára. Az Alapkezelő a közép-kelet-európai régió - elsősorban a lengyel, cseh, osztrák, magyar, orosz illetve egyéb közép-kelet-európai országok - részvénypiacait kívánja elérhetővé tenni a befektetési jegy tulajdonosai számára más alapkezelők befektetési alapjainak vásárlásával. A Takarék Invest Közép-Kelet-Európai Részvény Alapok Alapja teljesítményének bemutatása A 2011. január havi portfóliójelentés alapján (A hónap utolsó forgalmazási napja: 2011.01.31.) Takarék Invest Közép-Kelet-Európai Részvény Alapok Alapja Nominális NETTÓ1 hozam


2008 2009

-56.09%

-56.93%

56.83%

70.84%

2010

9.38%

20.17%

Időszak 2

2011

2

Indulástól Az elmúlt egy évben

-0.06%

1.23%

-9.28%

-4.42%

5.68%

16.40%

Megjegyzések: 1


1.10.4. Takarék Invest Származtatott Árupiaci Nyíltvégű Befektetési Alap A Takarék Invest Származtatott Árupiaci Nyíltvégű Befektetési Alap nyilvántartásba vételének napja: 2009. július 8., első forgalmazási napja: 2009. július 13. Az alap főbb adatai (2011.01.31-i állapot szerint) Alapkezelő: …………….………...............…Takarék Alapkezelő Zrt. Letétkezelő: ………........................…... UniCredit Bank Hungary Zrt. Vezető forgalmazó…….…......Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. Kibocsátás időpontja: …...….……..…..……..….…….…..2009.07.09 Nyilvántartásba vételi szám1:……...…........……..…….……1111-339 ISIN kód: ……………………........……….…….…...HU0000707997 Benchmark: …..………………………….....……100% RMAX Index BAMOSZ kategória: ……………...…….…………származtatott alap Saját tőke / Nettó eszközérték (2011.01.31.): .............. 753.893.772 Ft Egy jegyre jutó nettó eszközérték (2011.01.31.): ............. 1,161072 Ft

A Takarék Invest Származtatott Árupiaci Nyíltvégű Befektetési Alap befektetési politikája A Takarék Invest Származtatott Árupiaci Nyíltvégű Befektetési Alap befektetési portfoliójának kialakítása során az 24/62


Alapkezelő egy több eszközcsoport elemből álló portfoliót alakít ki. A konkrét árupiaci termékekbe történő befektetés mellett indokoltnak látjuk az árupiachoz kapcsolódó devizapiaci befektetésekre vonatkozó portfolió kialakítását is. Az Alapkezelő fontosnak tartja a portfolió árupiaci termékekből származó devizakitettségének kezelését, mely elsősorban a dollár és euró devizák a forinttal szembeni mozgásának aktív menedzselését jelenti egy fedezeti tevékenység keretei között. Az Alap hosszú (long) és rövid (short) pozíciókat is felvehet, de a teljes pozíció által képviselt érték nem haladhatja meg a teljes befektetési állomány kétszeresét. Ebből kifolyólag a tőkeáttétel mértéke nem lehet magasabb, mint 2 (kettő). A Takarék Invest Származtatott Árupiaci Nyíltvégű Befektetési Alap teljesítményének bemutatása A 2011. január havi portfóliójelentés alapján (A hónap utolsó forgalmazási napja: 2011.01.31.) Takarék Invest Származtatott Árupiaci Nyíltvégű Befektetési Alap

Időszak

1

Nominális NETTÓ hozama

Referencia Index hozama

Indulástól

10.09%

7.46%

Elmúlt egy évben

8.27% 6.47%

5.57% 5.32%

7.59% 1.36%

5.53% 0.61%

2

2009 2010 2011

2

Megjegyzések: 1


1.10.5. Takarék Invest Tőkevédett Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap A Takarék Invest Tőkevédett Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap nyilvántartásba vételének napja: 2009. november 13., első forgalmazási napja: 2009. november 16.. Az alap főbb adatai (2011.01.31-i állapot szerint) Alapkezelő: …………….………...............…Takarék Alapkezelő Zrt. Letétkezelő: ……….........................…...UniCredit Bank Hungary Zrt. Vezető forgalmazó…….…......Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. Kibocsátás időpontja: …...….……..…..……..….…….…..2008.11.13 Nyilvántartásba vételi szám1:……...…........……..…….……1111-361 ISIN kód: ……………………........……….…….…...HU0000708235 Benchmark: …..………………………….....……100% RMAX Index BAMOSZ kategória: ……………...…….………………garantált alap Saját tőke / Nettó eszközérték (2011.01.31.): .............. 1.203.430.359 Ft Egy jegyre jutó nettó eszközérték (2011.01.31.): ............. 1,068802 Ft

A Takarék Invest Tőkevédett Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap befektetési politikája A Takarék Invest Tőkevédett Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap azoknak a magán-, vagy intézményi ügyfeleknek jelenthet megoldást, amelyek évről-évre megújuló tőkevédelemmel rendelkező befektetési alapot keresnek és fontosnak tartják, hogy az alap határozatlan futamidővel rendelkezzen, azaz a befektetési jegyek vétele és eladása ne legyen korlátozva. Az Alap származtatott ügyletekbe is befektető befektetési alap, és mint ilyen, a szokásostól eltérő kockázati szintű. Az Alap által a származtatott ügyletek révén felvehető nettó pozíciók összértéke és az Alap saját tőkéje hányadosának megengedett legnagyobb mértéke: 1 (egy). A Takarék Invest Tőkevédett Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap teljesítményének bemutatása A 2011. január havi portfóliójelentés alapján (A hónap utolsó forgalmazási napja: 2011.01.31.)

25/62


Takarék Invest Tőkevédett Származtatott Nyíltvégű Befektetési

Időszak

1

Alap Nominális NETTÓ hozama


Indulástól

5.62%

5.89%

Elmúlt egy évben 2009 2

5.33%

5.57%

0.74% 5.83% 0.26%

0.97% 5.53% 0.61%

2010 2 2011

Megjegyzések: 1


Tájékoztatjuk, hogy a korábbi időszakokban elért hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeni hozamok nagyságára. 1.11.

Az Alapkezelő hirdetményeinek közzétételi helyei

Az Alapkezelő a Tőkepiaci Jogszabályok szerinti hirdetményeit a Felügyelet által üzemeltetett www.kozzetetelek.hu internetes honlapon és az Alapkezelő www.takarekalapkezelo.hu (/ www.takarekalap.hu) honlapján teszi közzé. 2.

A Letétkezelő

2.1.

A Letétkezelő főbb adatai Neve: Székhelye: Telefon: Alapításának időpontja: Cégbejegyzés helye: Cégbejegyzés ideje: Bejegyzés száma: A működés időtartama: Jelenlegi alaptőkéje: Üzleti éve: Alkalmazottak száma: Tevékenységi kör:

Statisztikai számjele: Adószáma:

Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. 1122 Budapest, Pethényi köz 10. +36 1 202 37 77 1989. április 18. Fővárosi Bíróság Cégbírósága 1990. július 3. Cg.01-10-041206 határozatlan idejű 2.563.954.000,Ft, azaz Kettőmilliárd-ötszázhatvanhárommilliókilencszázötvennégyezer forint (2010.12.31.) A Letétkezelő üzleti éve minden naptári év január 1-jétől ugyanazon naptári év december 31-ig tart. 327 fő (2010.12.31-én) 6419 '08 Egyéb monetáris közvetítés (Főtevékenység) 6630 '08 Alapkezelés 6491 '08 Pénzügyi lízing 6499 '08 M.n.s. egyéb pénzügyi közvetítés 6612 '08 Értékpapír-, árutőzsdei ügynöki tevékenység 6619 '08 Egyéb pénzügyi kiegészítő tevékenység 7022 '08 Üzletviteli, egyéb vezetési tanácsadás 7490'08 Máshova nem sorolt egyéb szakmai, tudományos, műszaki tevékenység 10241662-6419-114-01 10241662-2-44

A Letétkezelő a Befektető-védelmi Alap tagja. 2.2.

A Letétkezelő feladatai

A Letétkezelő ellátja mindazokat a feladatokat, amelyeket a 2001. évi CXX. törvény (Tőkepiaci törvény, Tpt.) előír, így az Alap nevében a Letétkezelő egyebek között:

26/62


letétbe veszi és őrzi az Alap portfóliójában lévő értékpapírokat vagy azok tulajdonjogát igazoló összes okmányt; beszed minden olyan összeget, amely az értékpapírokkal kapcsolatban az Alapnak jár; elvégzi a befektetések lebonyolításával kapcsolatos banki és technikai teendőket; összevont értékpapír-nyilvántartási számlát és pénzszámlát vezet a kezelésében lévő összes értékpapírról és az azok tulajdonjogát igazoló összes okmányról, illetve pénzeszközről; ellenőrzi, hogy az Alapkezelő megfelel-e a jogszabályokban és az Kezelési Szabályzatban foglalt befektetési szabályoknak; biztosítja, hogy az Alap eszközeit érintő ügyletekből származó, valamint a Befektetési Jegyek forgalmazásából származó valamennyi ellenszolgáltatás a szokásos határidőn belül az Alaphoz kerüljön; a Tőkepiaci törvény és a Kezelési Szabályzat előírásaival összhangban kiszámítja az Alap összesített és 1 (egy) jegyre jutó nettó eszközértékét; gondoskodik az Alap összesített és egy jegyre jutó nettó eszközértékének közzétételéről, illetve a Befektetők részére történő közléséről; értesíti a Felügyeletet és az Alapkezelőt a Kezelési Szabályzatban foglalt bármilyen eltérésről, valamint az Alap saját tőkéjének negatívvá válásáról; visszautasítja az Alapkezelő által adott olyan megbízásokat, amely ellentétesek a jogszabályokkal, illetve a Kezelési Szabályzattal, és felszólítja az Alapkezelőt a törvényes állapot helyrehozására.

Amennyiben a Letétkezelő bármely időben képtelenné válik arra, hogy továbbra is ellássa az Alap letétkezelését, az Alapkezelő a Felügyelet jóváhagyásával jogosult a Letétkezelő helyett új letétkezelőt megbízni. A Letétkezelő feladatai a Tpt. XXXI. fejezete szerint: - meghatározza a befektetési alap összesített és az egy jegyre jutó nettó eszközértékét; - gondoskodik a befektetési alap összesített és egy jegyre jutó nettó eszközértékének közzétételéről, illetve a befektetők részére történő közléséről; - ellenőrzi, hogy a befektetési alapkezelő megfelel-e a jogszabályokban és az alapkezelési szabályzatban foglalt befektetési szabályoknak; - biztosítja, hogy az alap eszközeit érintő ügyletekből, valamint a befektetési jegyek forgalmazásából származó valamennyi ellenszolgáltatás a szokásos határidőn belül az alaphoz kerüljön. - a befektetési alap tulajdonában lévő értékpapírok kizárólag a letétkezelőnél vagy az általa nyitott számlákon helyezhetők el, kivéve az óvadékba helyezett értékpapírok esetét. A fel nem használt óvadékot kizárólag a letétkezelőhöz vagy az általa nyitott számlára lehet szállítani, transzferálni. - tevékenysége során a jogszabályokban, az alapkezelési szabályzatban foglalt bármilyen eltérésről, valamint az alap saját tőkéjének negatívvá válásáról a letétkezelő írásban értesíti az alapkezelőt, valamint a Felügyeletet, - tevékenysége végzése során köteles visszautasítani a befektetési alapkezelő által adott minden olyan megbízást, amely ellentétes a jogszabályokkal, illetve az alapkezelési szabályzattal, és a befektetési alapkezelőt köteles a törvényes állapot helyreállítására felszólítani. Amennyiben a befektetési alapkezelő nem tesz meg mindent a jogszabályoknak és az alapkezelési szabályzatnak megfelelő állapot helyreállítása érdekében, úgy a letétkezelő haladéktalanul értesíti a Felügyeletet. - a letétkezelő tevékenysége végzése során közreműködőt, így különösen alletétkezelőt vehet igénybe, amelynek a cselekedeteiért és mulasztásáért, mint sajátjaként felel. 2.3.

A Letétkezelő rövid bemutatása

A Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. bemutatása, tulajdonosi köre A Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. a magyarországi takarékszövetkezeti szektor központi bankja. Egyszerre végez kereskedelmi banki és befektetési banki tevékenységet, valamint ellátja a takarékszövetkezeti integráció csúcsbanki szerepkörét. Működésének stabilitását, piaci versenyelőnyét a magyar takarékszövetkezetekből álló stratégiai ügyfélkör adja. A takarékszövetkezetek az ország legrégebbi hitelintézetei, amelyek mintegy 1637 bankfiókot működtetve minden második településen jelen vannak. Ügyfélkörük a vonzáskörzetükben élő magánszemélyek, kis- és középvállalkozók, helyi intézmények. A takarékszövetkezetek a Takarékbankon keresztül kapcsolódnak be az országos elszámolás-forgalomba, illetve számos szolgáltatásukat- így a Befektetési Jegyek forgalmazását is- a bank révén biztosítják ügyfeleik számára. A Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. tulajdonosa 38,46 (harmincnyolc egész negyvenhat század) %-ban a 27/62


német szövetkezetek központi bankja, a DZ Bank AG, 56,57 (ötvenhat egész ötvenhét század) %-os tulajdonrész pedig a magyar takarékszövetkezeti szektor érdekeltségébe tartozik. Egyéb tulajdonosok részesedése 4,97 (négy egész kilencvenhét század) %. A Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. az elmúlt években megújította stratégiáját, ügyfélorientált szervezetet épített ki. A megcélzott ügyfélkör a középvállalatok és a középméretű költségvetéssel dolgozó önkormányzatok és intézmények. A takarékszövetkezetekkel is tovább mélyítette üzleti kapcsolatait, részt vett az informatikai fejlesztési programokban és termékfejlesztései révén lehetővé tette számukra több korszerű termékcsalád piaci bevezetését. Főbb tevékenységi körök és pénzügyi szolgáltatások A Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyeletétől kapott engedélyei alapján főként vállalatoknak nyújtott pénzügyi szolgáltatások körében különösen kölcsönt és pénzforgalmi szolgáltatásokat nyújt, betétet gyűjt, pénzügyi lízingelést és valutával, devizával, váltóval, illetve csekkel saját számlára vagy bizományosként kereskedelmi tevékenységet végez, kezességet és bankgaranciát vállal, pénzügyi szolgáltatásokat közvetít, letéti és széfszolgáltatást,valamint hitel referencia szolgáltatást nyújt, továbbá kiegészítő pénzügyi szolgáltatásként pénzváltási tevékenységet végez. Befektetési szolgáltatási tevékenységek körében kapott felügyeleti engedélyei alapján mind vállalati, mind lakossági ügyfelek megbízásait veszi fel és továbbítja, hajtja végre, sajátszámlás kereskedést folytat, portfoliókezelést, pénzügyi eszköz elhelyezését végzi az eszköz (értékpapír vagy egyéb pénzügyi eszköz) vételére vonatkozó kötelezettségvállalással, illetve kötelezettségvállalás nélkül, befektetési tanácsadást végez, továbbá befektetési szolgáltatási tevékenységet kiegészítő szolgáltatásként ellátja pénzügyi eszköz letéti őrzését és nyilvántartását, valamint az ehhez kapcsolódó ügyfélszámla vezetését, letétet kezel, valamint ehhez kapcsolódóan értékpapírszámlát vezet, nyomdai úton előállított értékpapír esetében azt nyilvántartja, tőkeszerkezettel, üzleti stratégiával és az ezekkel összefüggő kérdésekkel, valamint az egyesüléssel és a vállalatfelvásárlással kapcsolatban tanácsadást végez és szolgáltatást nyújt, befektetési szolgáltatási tevékenységhez kapcsolódó valutával és devizával történő kereskedési tevékenységet végez, befektetési elemzést és pénzügyi elemzést végez, valamint jegyzési garanciavállaláshoz kapcsolódó szolgáltatást nyújt. A Letétkezelő üzleti céljai A Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. stratégiai célja, hogy Magyarországon a pénzügyi és befektetési piacon versenyképes, korszerű pénzügyi és befektetési szolgáltatásokat nyújtson a takarékszövetkezeti integráció hitelintézeteivel való együttműködésen keresztül, továbbá annak elősegítése, hogy a takarékszövetkezeti integráció hitelintézetei további piaci pozíciót nyerjenek egységes, integrált piaci termékek kínálatával. 2.4.

A Letétkezelő tulajdonosai, munkaszervezete

A Letétkezelő tulajdonosai: (2010. december 31-i adat) 38,46 (harmincnyolc egész negyvenhat század) %-ban a német szövetkezetek központi bankja, a DZ Bank AG, 56,57 (ötvenhat egész ötvenhét század) %-os tulajdonrész pedig a magyar takarékszövetkezeti szektor érdekeltségébe tartozik. Egyéb tulajdonosok részesedése 4,97 (négy egész kilencvenhét század) %. A Letétkezelő Igazgatóságának tagjai (2011. január 25-i cégkivonat szerint): Csicsáky Péter: 1957-ben született Budapesten. Pénzügyi közgazdász, a Budapesti Közgazdaságtudományi Egyetemen szerzett diplomát 1981-ben. Pályafutását 1981-ben az Országos Piackutató Intézetnél kezdte, mint piackutató. 1984-től hat évet töltött a Mezőgazdasági és Élelmezésügyi Minisztériumban a Közgazdasági Főosztály főmunkatársaként. Banki pályafutását 1990-ben kezdte a Kereskedelmi és Hitelbankban. Kezdetben a Hitelellenőrzési Főosztály osztályvezetője volt, 1992-től a Csőd- és Felszámolási Ügyek Főosztályának főosztályvezetője lett. 1993. július 1-től a társaság elnökségi munkájában is részt vett, ahol az elnök-vezérigazgató szakmai titkári feladatainak elvégzése mellett a Kereskedelmi és Hitelbank pénzintézeti befektetései működésének felügyelete is feladatkörébe tartozott. Karrierjét 1994-től a Magyar Takarékszövetkezeti Bankban folytatta, mint ügyvezető igazgató. 1995. február 1-től vezérigazgató-helyettes, 2001. április 19-től a bank vezérigazgatója, majd 2010. április 29-től elnök-vezérigazgatója. 2006-ban a Magyar Bankszövetség és a VOSZ elnökségi tagjává 28/62


választották. 2010-től tölti be a Vállalkozók és Munkavállalók Országos Szövetségének soros elnöki posztját. Szabó Levente: 1972-ben született Budapesten. A Pénzügyi és Számviteli Főiskola Pénzintézeti szakirányán szerzett diplomát 1993-ban, majd 1995-ben a Janus Pannonius Tudományegyetemen (Pécs) közgazdász és németmagyar szakfordító diplomát. Pályafutását 1997-ben a Bank Austria-Creditanstalt Rt-nél kezdte, mint VIP vállalati ügyfélmenedzser. 1999-ben csatlakozott a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt-hez, kezdetben mint Német Ügyfelek osztályvezető, majd 2001-től a Vállalati és Intézményi Üzletág igazgatója, 2003-tól a Takarékszövetkezeti Üzletág igazgatója, 2005-től ügyvezető igazgató, belső igazgatósági tag, majd 2010. április 29-én vezérigazgató-helyettessé nevezték ki. Bümsen, Thomas: 1967-ben született Németországban. A Hamburgi Egyetemen szerzett közgazdász diplomát, majd a Johannes Gutenberg Egyetemen (Erste Juristische Staatsprüfung Rheinland-Pfalz) tette le a jogi államvizsgát. A Budapesti Andrássy Egyetemen Magister Legum (LL.M.) diplomát szerzett. Pályafutását 1995-ben az SGZ-Bank AG-nál (Frankfurt) kezdte, mint befektetési tanácsadó. 1999-ben csatlakozott a DZ BANK Ireland plc-hez, mint a hitelezési tevékenység vezetője, majd igazgatója. 2000-től a DZ BANK AG (Frankfurt) Igazgatósági titkárságának vezetője. 2003-tól a DZ BANK Ireland plc ügyvezető igazgatója. 2005-től dolgozik a Takarékbankban, mint ügyvezető igazgató, belső igazgatósági tag. 2010. április 29-én vezérigazgató-helyettessé nevezték ki. Brezina Szabolcs: 1974-ben született Budapesten. Az International Business School-ban szerezte meg diplomáját, majd 1997-ben ACI Diplomát szerzett. Karrierjét 1995-ben a Kereskedelmi és Hitelbank Rt-nél kezdte, mint vezető üzletkötő. 1998-ban csatlakozott a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Rt-hez, ahol három éven keresztül szintén vezető üzletkötőként tevékenykedett, feladata volt többek között a Treasury kereskedési tevékenységének felépítése és irányítása. 2001-ben Svájcba ment, ahol a Continental Capital Markets SA-nál volt interdealer broker, feladata volt a cég bevezetése a magyar piacra, valamint piacvezető szerep kialakítása a bankközi piacon. 2003-ban ismét csatlakozott a Takarékbankhoz, ahol 7 évig a Pénz és Tőkepiaci Üzletág igazgatója, majd 2010. április 29-én ügyvezető igazgatóvá nevezték ki. dr. Forrai István: 1958-ban született Budapesten. A Budapesti Közgazdaságtudományi Egyetem Külgazdasági Szakán közgazdászként végzett 1984-ben. 1988-ban egyetemi doktori fokozatot szerzett a külkereskedelem gazdaságtana szaktudományban. 1989-ben adószakértői képesítést, 1991-ben jogi szakokleveles közgazdász képesítést szerzett. 1983-ban az Economix Közgazdász Egyetemi Kisszövetkezetnél kezdte pályafutását, mint kereskedelmi igazgató. 1990-től négy évet töltött a Miniszterelnöki Hivatalban, mint helyettes kabinetfőnök, helyettes államtitkár. 1994-től a BNP-Dresdner Bank (Hungaria) Rt-nél folytatta karrierjét, ahol a Vállalatfinanszírozási területen, mint igazgatóhelyettes tevékenykedett. 2000-ben csatlakozott a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt-hez, mint a Kockázatkezelési Szakterület igazgatója, majd 2010. április 29-én ügyvezető igazgatóvá nevezték ki és egyidejűleg az Igazgatóság tagjává választották. A Letétkezelő Felügyelő Bizottságának tagjai (2011. január 25-i cégkivonat szerint): Éliás Csaba: 1964-ben született Ózdon. 1987-ben a Közgazdaságtudományi Egyetemen okleveles közgazdász, 1991-ben az ELTE Jogi Továbbképző Intézetben jogi szakokleveles közgazdász végzettséget szerzett. Szakmai pályafutása során volt a II. Rákóczi Ferenc MGTSZ Felsővadász Gt igazgatója, az OKHB, Érd és Oktogon bankfiók igazgató, 1994-1997 Takarékbank Budapesti Igazgatóság ügyvezető igazgatója, a Pécsi Sütőipari Rt vezérigazgatója, Cornexi Rt vezérigazgatója, Young Star Kft ügyvezető igazgatója, 2007-től a Szila-Reorg Üzletviteli és Tanácsadó Kft, valamint a Széphegy-Reorg Üzletviteli és Tanácsadó Kft ügyvezető igazgatója. 19972007 között a Szigetvári Takarékszövetkezet igazgatósági tagja, 2002-2007 között a VADEX Mezőföldi Erdő és Vadgazdaság igazgatósági tagja. 2009-től a Monor és Vidéke Takarékszövetkezet üzleti ügyvezetője. Bede József: 1958-ban született Jánkmajtison. 1984-ben végzett a Pénzügyi és Számviteli Főiskolán Budapesten. Ettől az évtől az APEH Szabolcs-Szatmár-Bereg Megyei Igazgatóságánál helyezkedett el, mint főrevizor. 1990-től a Szabolcs Takarékszövetkezet főkönyvelője, 2001-től ügyvezető igazgatója, 2008-tól elnök-vezérigazgatója lett. Tagja a Magyar Könyvvizsgálói Kamarának. Egyéb tagságai: a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. Felügyelő Bizottsági tagja, a Magyar Közgazdasági Társasági Nyíregyháza elnökségi tagja, valamint a PRIMOM Vállalkozásélénkítő Alapítvány Kuratóriumi tagja. dr. Hunya Miklós: 1950-ben Endrődön született. 1982-ben az Államigazgatási Főiskolán, 1988-ban a JATE Állam és Jogtudományi Karán végzett. 1968-tól dolgozott a Gyoma, majd 1982-től a Gyomaendrőd Városi 29/62


Önkormányzatnál. 1991-1993 között az APEH-nél vállalt munkát. 1993-ban az Endrőd és Vidéke Takarékszövetkezet jogásza, majd 1994-től ügyvezető igazgatója, továbbá 1997-től belső igazgatósági tag. 2005-től a Lombard Lízing Zrt. Felügyelőbizottságának is tagja. Kriston Nándor: 1950-ben született Bótán. 1974-ben végzett a Budapesti Műszaki Egyetem Vegyészmérnöki Karán, mint vegyészmérnök, illetve tanári szakon, mint mérnök tanár. 1999-ben a Nemzetközi Bankárképző Központban végzett, mint felsőfokú banki tanácsadó. 1974 és 1981 között tanársegéd Kazincbarcikán az NME Vegyipari Automatizálási Főiskolán, 1991-2003-ig ügyvezető igazgató a Bánvölgye MGTSZnél, a Grafol Kft.nél, a Diton Kft-nél, majd a Sajókaza és Vidéke takarékszövetkezetnél. 2003-tól a Sajóvölgye Takarékszövetkezet Elnöke és ügyvezetője. Kultné Mátyás Rita: 1956-ban született Petőmihályfán. 1977-ben az Élelmiszeripari Főiskolán, 1984-ben üzemgazdászként a Zalaegerszegi Pénzügyi és Számviteli Főiskolán, 1997-ben közgazdasági szakokleveles pénzügyi menedzserként a JPTE Közgazdaságtudományi Egyetemen végzett. Dolgozott a Baranya megyei Gabonaforgalmi és Malomipari Vállalatnál, a Pannon Volán Mohácsi Üzemigazgatóságán. 1987 óta dolgozik a Mohács és Vidéke Takarékszövetkezetnél főmunkatársként, főkönyvelőként, ügyvezetőként, majd az Igazgatóság elnökeként. 2008 óta a Mohácsi Takarék Bank Zrt. elnök-vezérigazgatója. Egyéb korábbi tisztségei: Országos Takarékszövetkezeti Szövetség Felügyelőbizottságának tagja, TAKINFO Irányító Testületének tagja, a Takarékbróker Rt Igazgatósági tagja, az Országos Takarékszövetkezeti Intézményvédelmi Alap Biztonságtestületi tagja, majd az Igazgatóság alelnöke, illetve a Dunántúl Portfólió- és Vagyonkezelő Rt-nél az Igazgatóság elnöke. 2004-2007 között a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. Felügyelő bizottságának elnöke. Unger György: 1966-ban született Győrben. A Pénzügyi és Számviteli Főiskola Vállalatgazdálkodási Szakán szerzett üzemgazdász diplomát 1988-ban, majd 1998-ban a Nemzetközi Bankárképző Központnál FEBI diplomát. Karrierjét 1988-ban a Heves megyei Iparcikk Kiskereskedelmi Vállalatnál kezdte, mint elemző. 1989-től a Pannonhalma és Vidéke Takarékszövetkezetnél belső ellenőr, majd 1990-ben csatlakozott a Konzumbank Rt. Győri fiókjához, ahol fiókvezetőként tevékenykedett. 1992-ben a Prompt Papírkereskedelmi Kft-nél folytatta pályafutását ügyvezetőként. 1995-ben ismét csatlakozott a Pannonhalma és Vidéke Takarékszövetkezethez, ahol elnökhelyettes, ügyvezető, majd elnök. 2010. április 29-től a Takarékbank Felügyelőbizottságának a tagja. Bollmann, Klaus: 1965-ben született Bad Gandersheim-ban (Németországban). 1991-ben a Rheinische FriedrichWilhelms Egyetemen (Bonn) szerzett okleveles közgazdász diplomát, majd 1994-ben az Amerikai Egyesült Államokban a Kaliforniai Egyetemen közgazdász (MBA) diplomát. Pályafutását 1994-ben a Sal. Oppenheim Jr. & Cie.-nél (Frankfurt) kezdte, mint kamatláb alapú származékos termékek értékesítője. 1997-ben csatlakozott a Dresdner Kleinwort Benson-hoz (Frankfurt), ahol az Intézményi Ügyfelek FI Sales csoportjának vezetője. 1999ben a JP Morgan Chase Banknál (Frankfurt) folytatta pályafutását, ahol az Intézményi Ügyfelek FI részlegén senior értékesítőként tevékenykedett. 2004-től az Union Alternative Assets Gmbh (Frankfurt) ügyvezetője. 2007től a DZ Bank AG-nál tőkepiaci értékesítési osztályvezető (Németország /Ausztria), majd 2009. júliustól a Pénzügyi Intézmények Főosztály központi vezetője a DZ Banknál. 2010. április 29-től a Takarékbank Felügyelőbizottságának a tagja. Macke, Hans-Theo: 1949-ben született Cloppenburg-ban (Németországban). A Hamburgi Egyetemen 1972-ben okleveles kereskedelmi iskolai tanári, 1974-ben okleveles kereskedelmi közgazdász végzettséget szerzett. 19781988 között a Német Szövetségi Bank (Deutsche Bundesbank) tanácsosa, főtanácsosa, majd igazgatója lett. Csoportvezető volt a képzési és vizsgáztatási osztályon, főállású oktató a Német Szövetségi Bank szakfőiskoláján, majd rektor-helyettes. 1988. és 1990. között cégjegyzésre jogosult személy a Bausparkasse Mainz AG-nél, ahol személyügyi és szociális ügyekért felelős osztályvezető, felelős projektvezető és hitelbizottsági tag is volt. 1991. és 2005. között a Westerwälder Volksbanknál dolgozott, ahol cégjegyzésre jogosult személy volt. A Westerwald Bank eG-nél, igazgatósági tag, az igazgatóság szóvivője, valamint igazgatósági elnök lett. 2006-tól A Deutsche Genossenschafts-Hypothekenbank AG-nél az igazgatóság szóvivője, majd igazgatósági elnök. 2009. július óta a DZ BANK AG (Frankfurt) Igazgatóságának a tagja. 2010. április 29-e óta a Takarékbank Felügyelőbizottságának a tagja. Freese, Reinhard: 1965-ben született Münster-ben. 1987/88-ban a Minnesotai Egyetemen üzleti menedzsment és gazdaságtudományi tanulmányokat folytatott, majd a Trieri Egyetemen 1991-ben MBA diplomát szerzett. 19911995 között a Mainzi Landesbank Rheinland-Pfalz Banknál banki részesedésekért felelős referens. 1995 óta dolgozik a DZ BANK AG- Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank-nál Frankfurt am Main-ban, ahol a nemzetközi befektetésekért és portfólió-kezelésért felelős terület vezetője. Freese úr 2002 áprilisa óta tagja a Magyar 30/62


Takarékszövetkezeti Bank Zrt. Felügyelőbizottságának. 2.5.

A Letétkezelő könyvvizsgálója, könyvvizsgáló által hitelesített pénzügyi adatai

A Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. könyvvizsgálója az Ernst & Young Könyvvizsgáló Kft. (székhely: 1132 Budapest, Váci út 20.; cégbejegyzési szám: 01-09-267553, kamarai nyilvántartási száma: 001165), a könyvvizsgálói feladatokat az Ernst and Young Könyvvizsgáló Kft.-nél Virágh Gabriella, (kamarai igazolvány száma:004245) látja el. A Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. alkalmazottainak száma: 327 fő (2010. december 31-i állapot szerint). A Letétkezelőre vonatkozó fenti adatok a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt.-től származnak, ezekért az adatokért a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. vállal felelősséget. A jelen Tájékoztató 2. számú melléklete tartalmazza az Alap letétkezelőjének, a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. pénzügyi adatait, így a 2007-2009. évekre vonatkozó mérlegét, eredmény-kimutatását és a független könyvvizsgálói jelentéseket. 3.

Az Alap könyvvizsgálója

3.1.

A Könyvvizsgáló neve és székhelye

Az Alapkezelő az Alap éves beszámolójának ellenőrzésével az Ernst&Young Kft.-t (1132 Budapest, Váci út 20., kamarai nyilvántartási száma: 001165) bízza meg. A könyvvizsgálói feladatokat Virágh Gabriella (1032 Budapest, Kiscelli u. 74.; kamarai tagsági szám: 004245) látja el. A Könyvvizsgáló rendelkezik a Tőkepiaci törvény által előírt szakértelemmel és felelősségbiztosítással, valamint a Könyvvizsgáló megfelel a Tőkepiaci törvény összeférhetetlenségi szabályainak. 3.2.

A Könyvvizsgáló feladata

A könyvvizsgáló feladata: az Alap éves pénzügyi beszámolójának auditálása; annak figyelemmel kísérése és ellenőrzése, hogy az Alapkezelő az Alapot a Tőkepiaci Jogszabályoknak megfelelően kezeli; a Tőkepiaci Jogszabályokban meghatározott esetekben a Felügyelet tájékoztatása a fenti ellenőrzés eredményeiről. 4.

A Forgalmazók, forgalmazási helyek

4.1.

A Vezető Forgalmazó Neve: Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. Székhelye: 1122 Budapest, Pethényi köz 10. Telefon: 06 1 202-3777, 06 1 457-8900 Alapításának időpontja: 1989. április 18. Cégbejegyzés helye: Fővárosi Bíróság mint Cégbíróság Cégbejegyzés ideje: 1990. július 3. Cégjegyzékszám: Cg.01-10-041206 A működés időtartama: határozatlan idejű Jelenlegi alaptőkéje: 2.563.954.000 Ft, azaz Kettőmilliárd-ötszázhatvanhárommilliókilencszázötvennégyezer forint(2010.12.31.) Üzleti éve: A Vezető Forgalmazó üzleti éve minden naptári év január 1-jétől ugyanazon naptári év december 31.-ig tart. Alkalmazottak száma: 327 fő (2010. 12 31-én) Tevékenységi kör: 6419 '08 Egyéb monetáris közvetítés Főtevékenység 6630 '08 Alapkezelés 6491 '08 Pénzügyi lízing 6499 '08 M.n.s. egyéb pénzügyi közvetítés 31/62


6612 '08 Értékpapír-, árutőzsdei ügynöki tevékenység 6619 '08 Egyéb pénzügyi kiegészítő tevékenység 7022 '08 Üzletviteli, egyéb vezetési tanácsadás 7490 '08 Máshova nem sorolt egyéb szakmai, tudományos, műszaki tevékenység A Vezető Forgalmazó a Befektetési Jegyek értékesítésére megbízottakat (közvetítőket) vehet igénybe. 4.2.

A Vezető Forgalmazó rövid bemutatása

A Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. a magyarországi takarékszövetkezeti szektor központi bankja. Egyszerre végez kereskedelmi banki és befektetési banki tevékenységet, valamint ellátja a takarékszövetkezeti integráció csúcsbanki szerepkörét. Működésének stabilitását, piaci versenyelőnyét a magyar takarékszövetkezetekből álló stratégiai ügyfélkör adja. A takarékszövetkezetek az ország legrégebbi hitelintézetei, amelyek mintegy 1637 bankfiókot működtetve minden második településen jelen vannak. Ügyfélkörük a vonzáskörzetükben élő magánszemélyek, kis- és középvállalkozók, helyi intézmények. A takarékszövetkezetek a Takarékbankon keresztül kapcsolódnak be az országos elszámolás-forgalomba, illetve számos szolgáltatásukat- így a Befektetési Jegyek forgalmazását is- a bank révén biztosítják ügyfeleik számára. A Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. tulajdonosa 38,46 (harmincnyolc egész negyvenhat század) %-ban a német szövetkezetek központi bankja, a DZ Bank AG, 56,57 (ötvenhat egész ötvenhét század) %-os tulajdonrész pedig a magyar takarékszövetkezeti szektor érdekeltségébe tartozik. Egyéb tulajdonosok részesedése 4,97 (négy egész kilencvenhét század) %. A Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. az elmúlt években megújította stratégiáját, ügyfélorientált szervezetet épített ki. A megcélzott ügyfélkör a középvállalatok és a középméretű költségvetéssel dolgozó önkormányzatok és intézmények. A takarékszövetkezetekkel is tovább mélyítette üzleti kapcsolatait, részt vett az informatikai fejlesztési programokban és termékfejlesztései révén lehetővé tette számukra több korszerű termékcsalád piaci bevezetését. 4.3.

A Forgalmazók

Az Alap Befektetési Jegyeinek forgalmazását a Vezető Forgalmazó és megbízottjai (közvetítői) mellett további Forgalmazók is végzik. A Forgalmazók hatályos listája az Alapkezelő www.takarekalapkezelo.hu (/ www.takarekalap.hu) internetes honlapján elérhető. 4.4.

A forgalmazás módjának rövid bemutatása

A Befektetési Jegyekre vonatkozó vételi és visszaváltási megbízásokat személyesen, illetve meghatalmazott útján lehet tenni valamely Forgalmazónál, a kiválasztott Forgalmazó Üzletszabályzatában meghatározott forgalmazási órák alatt. A Befektető részéről érkező vételi megbízást a Forgalmazó az alábbi táblázat „Megbízás teljesítése” oszlopának megfelelő napon (a továbbiakban: Eladás-teljesítési nap) teljesíti, ahol T a megbízás felvételének napját jelöli. Az Eladás-teljesítési napon a Befektetési Jegyek ára a táblázat „A T+1 napon megállapított hivatalos nettó eszközérték érvényességének napja” oszlopában szereplő T napra megállapított, 1 (egy) jegyre jutó nettó eszközérték, amely a Közzétételi Helyen a táblázat „Közzétételi Helyen az árfolyam megjelenésének napja” oszlopában megjelölt napon jelenik meg. Amennyiben a megbízás a Forgalmazóhoz történő beérkezésének napja nem banki munkanap vagy a megbízás az aznapi forgalmazási órákat követően érkezik meg, akkor a Forgalmazó a megbízást az eredeti beérkezés napját követő első banki munkanapon veszi fel és a továbbiakban ezt tekinti a megbízás beérkezése napjának (T). A visszaváltási megbízást a Forgalmazó a táblázat „Megbízás teljesítése” oszlopának megfelelő napon (a továbbiakban: Visszaváltás-teljesítési nap) teljesíti, ahol T a megbízás felvételének napját jelöli. A Visszaváltásteljesítési napon a Befektetési Jegyek ára a táblázat „A T+1 napon megállapított hivatalos nettó eszközérték érvényességének napja” oszlopában szereplő T napra megállapított, 1 (egy) jegyre jutó nettó eszközérték, amely a Közzétételi Helyen a táblázat „Közzétételi Helyen az árfolyam megjelenésének napja” oszlopában megjelölt napon 32/62


jelenik meg. Amennyiben a megbízás Forgalmazóhoz történő beérkezésének napja nem banki munkanap vagy a megbízás az aznapi forgalmazási órákat követően érkezik meg, akkor a Forgalmazó a megbízást az eredeti beérkezés napját követő első banki munkanapon veszi fel és a továbbiakban ezt tekinti a megbízás beérkezése napjának (T).

Befektetési Alap

Megbízás felvételének napja

A hivatalos nettó eszközérték megállapításának napja

Takarék Invest Hazai Kötvény Befektetési Alap

T

T+1

4.5.

Árfolyamszámításhoz szükséges eszközzáróárfolyamok napja

A T+1 napon megállapított hivatalos nettó eszközérték érvényességének napja

Megbízás teljesítése

Befektetési Jegy keletkeztetése vagy törlése

Közzétételi Helyen az árfolyam megjelenésének napja

T+1

T

T+2

T+2

T+2

A Forgalmazók feladatai

A Forgalmazók többek között az alábbi feladatokat látják el: Az Alapkezelő megbízása alapján lebonyolítják az Alap Befektetési Jegyeinek folyamatos forgalmazását, amelyen belül a Befektetők részére eladják, illetve tőlük visszavásárolják a Befektetetési Jegyeket, ellátják a Befektetési Jegyek eladásával és visszaváltásával kapcsolatos fizetési feladatokat, A Befektetők számára értékpapírszámlát vezetnek, és ezzel kapcsolatosan kiadják a Befektetők számára a megfelelő igazolásokat. 5.

Adózás

Az Alap adózása a mindenkori hatályos magyar adójogi szabályok alapján történik. Az alábbiakban a Tájékoztató megjelenésének időpontjában hatályos magyar adójogi szabályokat foglaljuk össze. Ez nem tartalmazza az Alapra vonatkozó, valamint a Befektetési Jegyekkel kapcsolatos adózási szabályok teljes körű ismertetését. Teljesnek csak az alkalmazandó jogszabályokra vonatkozó hivatkozásokkal együtt minősül. Ezért tanácsoljuk ügyfeleinknek, hogy döntésük meghozatala előtt a befektetés adóvonzatát tárgyalják meg adótanácsadójukkal. 5.1

Az Alap adózása

Az Alap árfolyamnyereségből, kamatból és osztalékból származó jövedelme a hatályos törvények értelmében nem esik adófizetési kötelezettség alá. 5.2.

A Befektetési Jeggyel rendelkezők adózása

a) Belföldi természetes személyek adózása A Befektetők a Befektetési Jegyek visszaváltásának időpontjában érvényes szabályok szerint adóznak. A hatályos személyi jövedelemadó szabályok (1995. évi CXVII. törvény, valamint annak módosításai) szerint a törvényi feltételek teljesülése esetén a Befektetési Jegyek hozama és árfolyamnyeresége után kamatadót kell fizetni. A kamatadó mértéke a Tájékoztató készítésének időpontjában 20 (húsz) %. b) Belföldi jogi személyek adózása Belföldi székhelyű jogi személyek és jogi személyiség nélküli társaságok a Befektetési Jegyek hozamából származó bevétele adóköteles jövedelemnek minősül. A társasági adóról és az osztalékadóról szóló 1996. évi LXXXI. törvény értelmében a Befektetési Jegy tulajdonos társaságoknak az árfolyamnyereséget bevételként kell elkönyvelniük, ami után a hatályos számviteli törvénynek megfelelően társasági adót kötelesek fizetni.

33/62


Nincs garancia arra, hogy a jövőben a Befektetési Jegyek ezen adózása fennmarad. A részletes adózási feltételekről a Befektetőknek saját maguknak is informálódniuk kell. 6.

Joghatóság, háttérszabályok

A jelen Tájékoztatóban, illetve a Kezelési Szabályzatában nem szabályozott kérdések tekintetében az értékpapírforgalmazásra vonatkozó hatályos magyar jogszabályok, így különösen a Tpt. és a Ptk. rendelkezései, valamint a Forgalmazók, továbbá az Alapkezelő üzletszabályzatai az irányadók. A Tájékoztató egésze a Tájékoztató készítésének időpontjában hatályos jogszabályokra épül. A Tájékoztatónak nem feladata a jogszabályok teljes körű ismertetése, a Tájékoztatóban hivatkozott jogszabályok figyelemfelhívásra szolgálnak, nem minősíthetők jogi tanácsnak, adótanácsnak. Minden Befektető saját maga felelős azért, hogy az irányadó jogszabályokat részleteiben megismerje, és annak függvényében döntsön. Az Alapkezelő és a Befektetők között felmerülő esetleges jogviták során az Alapkezelő mindent elkövet a vita peren kívüli rendezéséért. Minden, a Befektetési Jegyek jegyzésével és annak alapján létrejövő jogviszonnyal, illetve az azok alapjául szolgáló jog- és egyéb nyilatkozatokkal, szerződésekkel kapcsolatban felmerülő vitás kérdést a szereplők, így különösen a Befektetők, az Alapkezelő, a Forgalmazók és a Letétkezelő békés úton, egyeztetés útján próbálnak meg rendezni.

34/62


FELELŐSSÉGVÁLLALÓ NYILATKOZAT A Takarék Alapkezelő Zártkörűen Működő Részvénytársaság (1122 Budapest, Pethényi köz 10.) a Kibocsátó nevében eljárva, továbbá a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zártkörűen Működő Részvénytársaság (1122 Budapest, Pethényi köz 10.), mint Vezető Forgalmazó kijelentik, hogy jelen Tájékoztató a Takarék Invest Hazai Kötvény Befektetési Alap vonatkozásában a valóságnak megfelelő adatokat és állításokat tartalmaz. A Kibocsátó, valamint a Vezető Forgalmazó kijelentik továbbá, hogy a jelen Tájékoztató elkészítése során nem hallgattak el olyan tényeket és információkat, amelyek a Befektetési Jegyek, valamint a Kibocsátó helyzetének megítélése szempontjából jelentőséggel bírnak. A Befektetési Jegyek tulajdonosának a jelen Tájékoztató félrevezető tartalmával és az információ elhallgatásával okozott kár megtérítéséért a Kibocsátó és a Vezető Forgalmazó egyetemlegesen felel. Budapest, 2011. március 18.

Takarék Alapkezelő Zártkörűen Működő Részvénytársaság: (az Alap nevében eljáró Alapkezelő)

Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zártkörűen Működő Részvénytársaság: (Vezető Forgalmazó)

Aláírás: ……………………………………….. Név: Dézsi Tamás Beosztás: vezérigazgató

Aláírás: ………………………………………. Név: Szabó Ákos Beosztás: igazgató

Aláírás: ………………………………………. Név: Breznay Endre Beosztás: igazgató

Jelen Tájékoztató mellékletei: 1. Az Alapkezelő pénzügyi adatai 2. A Letétkezelő pénzügyi adatai.

35/62


A

által kezelt,


ALAPKEZELÉSI SZABÁLYZATA Hatályos3: 2011. április 29.

Befektetési Alapkezelő: Takarék Alapkezelő Zártkörűen Működő Részvénytársaság (1122 Budapest, Pethényi köz 10.) Vezető Forgalmazó: Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zártkörűen Működő Részvénytársaság (1122 Budapest, Pethényi köz 10.) Letétkezelő: Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zártkörűen Működő Részvénytársaság (1122 Budapest, Pethényi köz 10.)

A Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete által kiadott legutóbbi engedély száma, kelte: Takarék Invest Hazai Kötvény Befektetési Alap (KE-III-112/2011.; 2011.03.10.) Eredeti engedély száma és kelte: ÁPTF 110.068/97. 1997. január 9.

3

A Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete által meghozott, 2011. március 10. napján kelt KE-III-112/2011. számú határozata alapján engedélyezte a Takarék Invest Hazai Kötvény Befektetési Alap tájékoztatójának, kezelési szabályzatának és a rövidített tájékoztatójának módosítását. A Takarék Alapkezelő Zrt. a Felügyeleti határozat szerinti módosításról szóló hirdetményét 2011. március hónap 18-án tette közzé, az engedélyezett módosítások 2011. április hónap 29. napjától hatályosak. 36/62


IV. ALAPKEZELÉSI SZABÁLYZAT (A TOVÁBBIAKBAN: KEZELÉSI SZABÁLYZAT) 1.

Az Alap jellemzői (neve, típusa, fajtája, saját tőkéje, futamideje, üzleti éve)

1.1.

Az Alap neve

Takarék Invest Hazai Kötvény Befektetési Alap 1.2.

Az Alap típusa, fajtája

Az Alap névre szóló, dematerializált Befektetési Jegyek nyilvános forgalomba hozatala útján létrehozott, nyíltvégű értékpapír befektetési alap. 1.3.

Az Alap saját tőkéjének meghatározása

Az Alap saját tőkéje induláskor a nyilvános forgalomba hozatal útján kibocsátott Befektetési Jegyek névértékének és darabszámának szorzata, míg az Alap működése során a saját tőke a nettó eszközértékkel azonos. 1.4.

Az Alap futamideje

Az Alap határozatlan időre jött létre. 1.5.

Az Alap üzleti éve

Az Alap üzleti éve a naptári évvel egyezik meg. 2.

A Kezelési szabályzat jóváhagyásáról szóló Felügyeleti és Alapkezelői határozat(ok) száma, ideje

Az Alapkezelő Felügyelő Bizottsága 2010. december 17-én kelt 2010/IV/4-4. sz. határozata értelmében jóváhagyta, hogy a Takarék Alapkezelő Zrt. kezelésében lévő Takarék Invest Hazai Kötvény Befektetési Alap letétkezelési szerződését az Alapkezelő a Raiffeisen Bank Zrt.-nél felmondja, valamint az Alap új letétkezelési szerződését a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt.-vel megkösse. A korábbi letétkezelési szerződés felmondása, valamint az új letétkezelési szerződés megkötése tekintetében a Felügyelő Bizottság felkérte az Alapkezelő vezérigazgatóját, hogy a szükséges Felügyeleti eljárás (Tájékoztató és Kezelési Szabályzat, valamit Rövidített tájékoztató módosítása) és egyéb, a letétkezelő-váltással összefüggő adminisztrációs kötelmekben eljárjon. Hivatkozva a Társaság Alapító Okiratában megnevezett döntési jogkörökre és hatáskörökre, az Alap Kezelési Szabályzatában és az Alap Rövidített Tájékoztatójában, valamint az Alapkezelő Felügyelő Bizottsága által 2010. december 17-én kelt 2010/IV/4-4. sz. határozatra az alábbi 5/2011. számú vezérigazgatói határozat született 2011. február 9. napján: "A Takarék Alapkezelő Zrt. által kezelt, a PSZÁF által 1111-37 lajstromszámon nyilvántartásba vett Takarék Invest Hazai Kötvény Befektetési Alap letétkezelési feladataival megbízott új letétkezelő a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt., ezzel egyidejűleg a letétkezelési díj éves mértéke változatlan mértékű, 10 (tíz) bázispont. A Takarék Alapkezelő Zrt. kezdeményezze a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyeleténél a letétkezelőváltás tekintetében a módosított Tájékoztató és Kezelési Szabályzat, valamint Rövidített Tájékoztató engedélyezését, továbbá ezzel összefüggésben készítse el az engedélyeztetéshez szükséges egyéb dokumentációkat is. A letétkezelő-váltás a PSZÁF határozatában megjelölt feltételek és időpont szerint léphetnek hatályba. A Tájékoztató és Kezelési Szabályzat, valamint Rövidített Tájékoztató módosításánál aktualizálásra kerülnek a jogszabályi változások és a hivatkozott dokumentumokban szereplő adatok változása következtében módosult rendelkezések is.” A jelen Tájékoztatót és Kezelési Szabályzatot a Felügyelet 2011.03.10. napján kelt KE-III-112/2011. számú határozatával hagyta jóvá a korábban hatályban volt Tájékoztató és Kezelési Szabályzat módosításaként. 3.

Az Alapkezelő

3.1.

Az Alapkezelő főbb adatai: Neve: Székhelye: Alapítás időpontja:

Takarék Alapkezelő Zártkörűen Működő Részvénytársaság 1122 Budapest, Pethényi köz 10. 2006. november 17. 37/62


A működés időtartama: az Alapkezelő határozatlan időre alakult Alaptőkéje: 100.000.000,- Ft, azaz Egyszázmillió forint Üzleti éve: a naptári évvel egyezik meg Tevékenységi kör: Alapkezelés (főtevékenység) Befektetési alapok és hasonlók Máshova nem sorolt egyéb pénzügyi közvetítés Egyéb pénzügyi kiegészítő tevékenység Egyéb tevékenységek: • a befektetési vállalkozásokról és az árutőzsdei szolgáltatókról, valamint az általuk végezhető tevékenységek szabályairól szóló 2007. évi CXXXVIII. törvény (Bszt.) 5. § (1) bekezdés d) pontjában meghatározott portfóliókezelés; • a Bszt. 182. § (10) bekezdése alapján a fent hivatkozott portfóliókezelés keretében az önkéntes kölcsönös biztosító pénztárak részére történő vagyonkezelési tevékenység; • a Bszt. 182. § (10) bekezdése alapján a fent hivatkozott portfóliókezelés keretében a magánnyugdíjpénztárak részére végzett vagyonkezelési tevékenység; A cégbejegyzés száma: Cg.01-10-045577 Cégbejegyzés helye: Fővárosi Bíróság mint Cégbíróság Cégbejegyzés ideje: 2007. február 20. Alkalmazottak száma: 2010. december 31-án 6 (hat) főállású munkavállaló és 2 (kettő) fő részmunkaidős foglalkoztatott Az Alapkezelő 2009. szeptember 1-jei hatállyal a Befektetési Alapkezelők és Vagyonkezelők Magyarországi Szövetsége (BAMOSZ) tagja. Az Alap Tájékoztatójának 1. számú melléklete tartalmazza az Alapkezelő auditált mérlegét és eredménykimutatását a 2007. február 20. és 2007. december 31., 2008. január 1. és 2008. december 31., illetve a 2009. január 1. és 2009. december 31. közötti időszakokról továbbá a független könyvvizsgálói jelentéseket. Az Alapkezelőre vonatkozó további részletes információkat az Alap Tájékoztatója tartalmazza. 3.2.

Az Alapkezelő által kezelt befektetési alapok adatai

Az Alapkezelő a jelen Tájékoztató készítésének időpontjában az Alapon kívül: 1. a Takarék Invest Likviditási Befektetési Alapot, 2. a Takarék Invest Közép-Kelet Európai Részvény Befektetési Alapot, 3. a Takarék Invest Közép-Kelet-Európai Részvény Alapok Alapját, 4. a Takarék Invest Származtatott Árupiaci Nyíltvégű Befektetési Alapot, 5. a Takarék Invest Tőkevédett Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alapot, kezeli. 3.2.1. Takarék Invest Likviditási Befektetési Alap A Takarék Invest Likviditási Befektetési Alap nyilvántartásba vételének napja: 2008. december 19., első forgalmazási napja: 2008. december 22. Az alap főbb adatai (2011. január 31- i állapot szerint) Alapkezelő: …………….………...............…Takarék Alapkezelő Zrt. Letétkezelő: ………..........ING Bank N.V. Magyarországi Fióktelepe. Vezető forgalmazó…….…......Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. Kibocsátás időpontja: …...….……..…..……..….…….…..2008.12.19 Nyilvántartásba vételi szám:……...…........……..…….….…1111-308 ISIN kód: ……………………........……….…….…...HU0000707385 Benchmark: …..………………………….....……100% RMAX Index BAMOSZ kategória: ……………...…….………..……likviditási alap Saját tőke / Nettó eszközérték (2011.01.31.): ..........18.460.029.320 Ft 38/62


Egy jegyre jutó nettó eszközérték (2011.01.31.): ............. 1,159493 Ft

A Takarék Invest Likviditási Befektetési Alap befektetési politikája Az Alap célja, hogy a befektetési politikájában rögzítettek szerint egy rendkívül alacsony kamatláb és árfolyam kockázat vállalása mellett már rövidtávon is versenyképes hozamot biztosítson a Befektetési Jegy tulajdonosok számára. Az Alap befektetési egy alternatíva lehet a betétekhez képest, a betétekénél lényegesen nem magasabb kockázatvállalása mellett, ugyanakkor a betéteket légyegesen meghaladó likviditás biztosítása által. A Takarék Invest Likviditási Befektetési Alap a mögöttes eszközök által túlnyomórészt betétekbe fektet, amelyek futamideje nem haladhatja meg a három hónapot, másrészt kizárólag három hónapnál nem hosszabb hátralévő futamidejű magyar diszkont-kincstárjegyekbe és magyar államkötvényekbe (együttesen: magyar állampapírokba), továbbá MNB kötvényekbe, O/N (over-night, azaz egy napos) bankközi betétekbe vagy (szállításos) repóba helyezhető el az Alap tőkéje. A Takarék Invest Likviditási Befektetési Alap teljesítményének bemutatása A 2011. január havi portfóliójelentés alapján (A hónap utolsó forgalmazási napja: 2011. 01. 31.)

Időszak

Takarék Invest Likviditási Befektetési Alap Nominális 1


7.27% 5.59% 0.25%

8.08% 5.57% 0.15%

8.99% 5.63% 0.46%

10.79% 5.53% 0.61%

NETTÓ hozam Indulástól Elmúlt egy évben 2

2008 2009 2010 2 2011 1

Megjegyzések: A nettó hozam nem tartalmazza a vételi, az átváltási és az eladási jutalékot, a kamatadót, valamint a számlavezetési és egyéb költségeket sem. 2 Nem teljes év, éven belül a hozamértékek nem évesítettek.

3.2.2. Takarék Invest Közép-Kelet-Európai Részvény Befektetési Alap Az Alap nyilvántartásba vételének napja: 2008. február 29., első forgalmazási napja: 2008. március 3.-a volt. Az alap főbb adatai (2011.01.31-i állapot szerint) Alapkezelő: ……………………………………Takarék Alapkezelő Zrt. Letétkezelő: ……………………………..….….…..Raiffeisen Bank Zrt. Vezető forgalmazó:……...…......Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. Kibocsátás időpontja: ……….……….…...……...….…...….2008.02.29 Nyilvántartásba vételi szám:…………..….………….…..……1111-262 ISIN kód:……………………………….……….……...HU0000706197 Benchmark: ….…..………80% CETOP 20 Index + 20% RMAX Index BAMOSZ kategória: …………….….….részvénytúlsúlyos vegyes alap Saját tőke / Nettó eszközérték (2011.01.31.): …….….... 131.393.444 Ft Egy jegyre jutó nettó eszközérték (2011.01.31.):…...............1,005205 Ft

A Takarék Invest Közép-Kelet-Európai Részvény Befektetési Alap befektetési politikája A Takarék Invest Közép-Kelet-Európai Részvény Befektetési Alap segítségével az Alapkezelő egy alapvetően közép-kelet-európai részvényeket preferáló befektetési stratégiát folytató értékpapír-portfólió teljesítményéből való részesedést kívánja elérhetővé tenni a Befektetési Jegy tulajdonosok számára. Az Alapkezelő a közép-kelet-európai részvénypiac mozgásait kihasználva, az Alap referencia-indexét meghaladó hozam elérését tűzi ki célul a részvényportfólióval együtt járó magasabb kockázatvállalási szint mellett. A Takarék Invest Közép-Kelet-Európai Részvény Befektetési Alap teljesítményének bemutatása

39/62


A 2011. január havi portfóliójelentés alapján (A hónap utolsó forgalmazási napja: 2011.01.31.) Takarék Invest KKE Rv Befektetési Alap Nominális NETTÓ1 hozam


2008 2009

-21.87%

-19.93%

16.76%

44.01%

2010

9.42%

15.24%

2011 2

0.96%

0.53%

Indulástól

0.27%

8.23%


9.40%

11.96%

Időszak 2

Megjegyzések: 1


3.2.3. Takarék Invest Közép-Kelet-Európai Részvény Alapok Alapja A Takarék Invest Közép-Kelet-Európai Részvény Alapok Alapja nyilvántartásba vételének napja: 2008. február 29., első forgalmazási napja: 2008. március 3. Az alap főbb adatai (2011.01.31-i állapot szerint) Alapkezelő: …………………………………….....…Takarék Alapkezelő Zrt. Letétkezelő: ……………………..ING Bank N.V. Magyarországi Fióktelepe Vezető forgalmazó:………………......Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. Kibocsátás időpontja: ……….……….…...……...….………….….2008.02.29 Nyilvántartásba vételi szám: …………….……...…...………………1111-263 ISIN kód: …………………………………….……….……....HU0000706189 Benchmark: …..…………….…………60% MSCI EM Eastern Europe Index ………………………….......…………...+ 20% BUX Index + 10% PX Index ……………………………...…………….+ 7% WIG Index + 3% ATX Index BAMOSZ kategória: ………………..……………………tiszta részvény alap Saját tőke / Nettó eszközérték (2011.01.31.): ………….…….…31.167.887 Ft Egy jegyre jutó nettó eszközérték (2011.01.31.): …...................... 0,754438 Ft

A Takarék Invest Közép-Kelet-Európai Részvény Alapok Alapja befektetési politikája A Takarék Invest Közép-Kelet-Európai Részvény Alapok Alapja célja, hogy közép-, illetve hosszú távon a lehetséges legmagasabb tőkenövekmény elérése mellett versenyképes hozamot és reálmegtérülést biztosítson a befektetési jegy tulajdonosok számára. Az Alapkezelő a közép-kelet-európai régió - elsősorban a lengyel, cseh, osztrák, magyar, orosz illetve egyéb közép-kelet-európai országok - részvénypiacait kívánja elérhetővé tenni a befektetési jegy tulajdonosai számára más alapkezelők befektetési alapjainak vásárlásával. A Takarék Invest Közép-Kelet-Európai Részvény Alapok Alapja teljesítményének bemutatása A 2011. január havi portfóliójelentés alapján (A hónap utolsó forgalmazási napja: 2011.01.31.) Takarék Invest Közép-Kelet-Európai Részvény Alapok Alapja Nominális NETTÓ1 hozam


2008 2009

-56.09%

-56.93%

56.83%

70.84%

2010

9.38%

20.17%

Időszak 2

2

-0.06%

1.23%

Indulástól

-9.28%

-4.42%


5.68%

16.40%

2011

Megjegyzések:

40/62

A TAKARÉK INVEST HAZAI KÖTVÉNY BEFEKTETÉSI ALAP TÁJÉKOZTATÓJA ÉS KEZELÉSI SZABÁLYZATA 1


3.2.4. Takarék Invest Származtatott Árupiaci Nyíltvégű Befektetési Alap A Takarék Invest Származtatott Árupiaci Nyíltvégű Befektetési Alap nyilvántartásba vételének napja: 2009. július 8., első forgalmazási napja: 2009. július 13. Az alap főbb adatai (2011.01.31-i állapot szerint) Alapkezelő: …………….………...............…Takarék Alapkezelő Zrt. Letétkezelő: ………........................…... UniCredit Bank Hungary Zrt. Vezető forgalmazó…….…......Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. Kibocsátás időpontja: …...….……..…..……..….…….…..2009.07.09 Nyilvántartásba vételi szám1:……...…........……..…….……1111-339 ISIN kód: ……………………........……….…….…...HU0000707997 Benchmark: …..………………………….....……100% RMAX Index BAMOSZ kategória: ……………...…….…………származtatott alap Saját tőke / Nettó eszközérték (2011.01.31.): .............. 753.893.772 Ft Egy jegyre jutó nettó eszközérték (2011.01.31.): ............. 1,161072 Ft

A Takarék Invest Származtatott Árupiaci Nyíltvégű Befektetési Alap befektetési politikája A Takarék Invest Származtatott Árupiaci Nyíltvégű Befektetési Alap befektetési portfoliójának kialakítása során az Alapkezelő egy több eszközcsoport elemből álló portfoliót alakít ki. A konkrét árupiaci termékekbe történő befektetés mellett indokoltnak látjuk az árupiachoz kapcsolódó devizapiaci befektetésekre vonatkozó portfolió kialakítását is. Az Alapkezelő fontosnak tartja a portfolió árupiaci termékekből származó devizakitettségének kezelését, mely elsősorban a dollár és euró devizák a forinttal szembeni mozgásának aktív menedzselését jelenti egy fedezeti tevékenység keretei között. Az Alap hosszú (long) és rövid (short) pozíciókat is felvehet, de a teljes pozíció által képviselt érték nem haladhatja meg a teljes befektetési állomány kétszeresét. Ebből kifolyólag a tőkeáttétel mértéke nem lehet magasabb, mint 2 (kettő). A Takarék Invest Származtatott Árupiaci Nyíltvégű Befektetési Alap teljesítményének bemutatása A 2011. január havi portfóliójelentés alapján (A hónap utolsó forgalmazási napja: 2011.01.31.)

Időszak

Takarék Invest Származtatott Árupiaci Nyíltvégű Befektetési Alap 1

Nominális NETTÓ hozama


Indulástól

10.09%

7.46%

Elmúlt egy évben

8.27% 6.47%

5.57% 5.32%

7.59% 1.36%

5.53% 0.61%

2

2009 2010 2011

2

Megjegyzések: 1


3.2.5. Takarék Invest Tőkevédett Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap A Takarék Invest Tőkevédett Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap nyilvántartásba vételének napja: 2009. november 13., első forgalmazási napja: 2009. november 16.. Az alap főbb adatai (2011.01.31-i állapot szerint) Alapkezelő: …………….………...............…Takarék Alapkezelő Zrt. Letétkezelő: ……….........................…...UniCredit Bank Hungary Zrt. 41/62


Vezető forgalmazó…….…......Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. Kibocsátás időpontja: …...….……..…..……..….…….…..2008.11.13 Nyilvántartásba vételi szám1:……...…........……..…….……1111-361 ISIN kód: ……………………........……….…….…...HU0000708235 Benchmark: …..………………………….....……100% RMAX Index BAMOSZ kategória: ……………...…….………………garantált alap Saját tőke / Nettó eszközérték (2011.01.31.): ............1.203.430.359 Ft Egy jegyre jutó nettó eszközérték (2011.01.31.): ............. 1,068802 Ft

A Takarék Invest Tőkevédett Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap befektetési politikája A Takarék Invest Tőkevédett Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap azoknak a magán-, vagy intézményi ügyfeleknek jelenthet megoldást, amelyek évről-évre megújuló tőkevédelemmel rendelkező befektetési alapot keresnek és fontosnak tartják, hogy az alap határozatlan futamidővel rendelkezzen, azaz a befektetési jegyek vétele és eladása ne legyen korlátozva. Az Alap származtatott ügyletekbe is befektető befektetési alap, és mint ilyen, a szokásostól eltérő kockázati szintű. Az Alap által a származtatott ügyletek révén felvehető nettó pozíciók összértéke és az Alap saját tőkéje hányadosának megengedett legnagyobb mértéke: 1 (egy). A Takarék Invest Tőkevédett Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap teljesítményének bemutatása A 2011. január havi portfóliójelentés alapján (A hónap utolsó forgalmazási napja: 2011.01.31.) Takarék Invest Tőkevédett Származtatott Nyíltvégű Befektetési

Időszak

Alap Nominális NETTÓ1 hozama


Indulástól

5.62%

Elmúlt egy évben 2009 2

5.33%

5.57%

0.74% 5.83% 0.26%

0.97% 5.53% 0.61%

2010 2 2011

5.89%

Megjegyzések: 1


Tájékoztatjuk, hogy a korábbi időszakokban elért hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeni hozamok nagyságára. 4.

A Letétkezelő

A Letétkezelő főbb adatai: Neve: Székhelye: Telefon: Alapításának időpontja: Cégbejegyzés helye: Cégbejegyzés ideje: Bejegyzés száma: A működés időtartama: Jelenlegi alaptőkéje: Üzleti éve: Alkalmazottak száma: Tevékenységi kör:

Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. 1122 Budapest, Pethényi köz 10. + 36 1 202 37 77, 1989. április 18. Fővárosi Bíróság Cégbírósága 1990. július 3. Cg. 01-10-041206 határozatlan idejű 2.563.954.000,- Ft (2010.12.31.) azaz Kettőmilliárd-ötszázhatvanhárommilliókilencszázötvennégyezer forint A Letétkezelő üzleti éve minden naptári év január 1-jétől ugyanazon naptári év december 31-ig tart. 327 fő (2010.12.31-én) 6419 '08 Egyéb monetáris közvetítés (Főtevékenység) 42/62


6630 '08 Alapkezelés 6491 '08 Pénzügyi lízing 6499 '08 M.n.s. egyéb pénzügyi közvetítés 6612 '08 Értékpapír-, árutőzsdei ügynöki tevékenység 6619 '08 Egyéb pénzügyi kiegészítő tevékenység 7022 '08 Üzletviteli, egyéb vezetési tanácsadás 7490 '08 Máshova nem sorolt egyéb szakmai, tudományos, műszaki tevékenység A Letétkezelő a Befektető-védelmi Alap tagja. A Letétkezelőre vonatkozó további részletes információkat az Alap Tájékoztatója és a Tájékoztató 2. sz. melléklete tartalmaz. 5.

A Vezető Forgalmazó Neve: Székhelye: Telefon: Alapításának időpontja: Cégbejegyzés helye: Cégbejegyzés ideje: Cégjegyzékszám: A működés időtartama: Jelenlegi alaptőkéje: Üzleti éve: Alkalmazottak száma: Tevékenységi kör:

Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. 1122 Budapest, Pethényi köz 10. 06 1 202-3777, 06 1 457-8900 1989. április 18. Fővárosi Bíróság mint Cégbíróság 1990. július 3. Cg.01-10-041206 határozatlan idejű 2.563.954.000 Ft, azaz Kettőmilliárd-ötszázhatvanhárommilliókilencszázötvennégyezer forint (2010.12.31.) A Vezető Forgalmazó üzleti éve minden naptári év január 1-jétől ugyanazon naptári év december 31.-ig tart. 327 fő (2010.12.31-én) 6419 '08 Egyéb monetáris közvetítés (Főtevékenység) 6630 '08 Alapkezelés 6491 '08 Pénzügyi lízing 6499 '08 M.n.s. egyéb pénzügyi közvetítés 6612 '08 Értékpapír-, árutőzsdei ügynöki tevékenység 6619 '08 Egyéb pénzügyi kiegészítő tevékenység 7022 '08 Üzletviteli, egyéb vezetési tanácsadás 7490 '08 Máshova nem sorolt egyéb szakmai, tudományos, műszaki tevékenység

A Vezető Forgalmazóra vonatkozó további részletes információkat az Alap Tájékoztatója tartalmaz. 6.

A Befektetési Jegyek

6.1.

A Befektetési Jegyek típusa, névértéke, darabszáma, forgalomképessége

Az Alapkezelő az Alap nevében a Befektetők számára a Forgalmazók útján névre szóló, dematerializált, visszaváltható, 1,- Ft, azaz egy forint névértékű Befektetési Jegyet forgalmaz egy sorozatban, névértéken. A Befektetési Jegyek korlátozás nélkül átruházhatók. 6.2.

A Befektetési Jegyek előállítása és átruházásának módja

A Befektetési Jegyek dematerializált formában kerülnek kibocsátásra. A dematerializált értékpapír elektronikus úton rögzített és továbbított, értékpapírszámlán nyilvántartott, az értékpapír valamennyi tartalmi kellékét azonosítható módon tartalmazó adatösszesség. Átruházása kizárólag értékpapír-számlán történő terhelés, illetve jóváírás útján kerülhet sor. Az értékpapír tulajdonosának – ellenkező bizonyításáig – azt kell tekinteni, akinek a számláján az értékpapírt nyilvántartják. A dematerializált Befektetési Jegyek nyomdai úton történő előállítására és fizikai kiadására nincs lehetőség. A dematerializált Befektetési Jegyek a Befektetők részére engedéllyel rendelkező értékpapírszámla-vezető 43/62


társaság által vezetett értékpapírszámlán történő terheléssel és jóváírással ruházhatók át. 6.3.

Értékpapírszámla vezetés

A Forgalmazók által folyamatosan forgalmazott dematerializált Befektetési Jegyeket az Alapkezelő (vagy megbízottja) kezdeményezésére és megbízása alapján a KELER naponta keletkezteti, illetve törli. A Befektetési Jegyek eladása esetén az Alapkezelő (vagy megbízottja) a keletkeztetést követően az értékpapírszámla-vezető számlájára transzferálja a dematerializált értékpapírokat, aki ezt követően az általa vezetett értékpapírszámlán jóváírja az értékpapírt és erről a számlatulajdonost értesíti. A Befektetési Jegyek visszaváltása esetén az értékpapírszámla-vezető a Forgalmazónak a KELER-nél vezetett dematerializált értékpapírok törlésére szolgáló alszámlájára transzferálja a visszaváltott értékpapírt és a számla megterheléséről a számlatulajdonos értesíti. A KELER ezt követően az Alapkezelő (vagy megbízottja) kezdeményezésére törli az értékpapírt. A Befektetők értékpapírszámláit az erre engedéllyel rendelkező befektetési szolgáltatást nyújtók vezetik, és e számlákról a közöttük és az ügyfelek között fennálló értékpapírszámla-szerződés feltételeinek megfelelően a Befektetők kivonatot kapnak. Az értékpapírszámláról kiállított számlakivonat igazolja az értékpapír tulajdonjogát harmadik személyek felé a kiállítás időpontjára vonatkozóan. A számlakivonat nem ruházható át és nem lehet engedményezés tárgya. A Befektetőknek a folyamatos forgalmazáskor a vételi szerződés megkötésekor értékpapírszámlával kell rendelkezniük, tekintettel arra, hogy az Alap értékpapírszámla vezetésre jogosult Forgalmazója a Befektetési Jegyeket az általa kezelt értékpapírszámlán írják jóvá. A visszaváltási szerződés megkötésének előfeltétele, hogy a Befektető a visszaváltandó Befektetési Jegyeket a Forgalmazó által vezetett értékpapírszámlára helyezze. A Forgalmazó által az Alap tekintetében végzett értékpapírszámla-vezetéssel kapcsolatos szolgáltatások Befektetőt érintő díjtételeit, amennyiben arról a Tájékoztató másképpen nem rendelkezik, az adott Forgalmazó tekintetében annak hatályos kondíciós listái tartalmazzák. 6.4.

A Befektetési Jegyek sorszámozása és kódja

Az Alapra kibocsátott és forgalmazott Befektetési Jegyek ISIN azonosítója: HU0000702857. 6.5.

A Befektetési Jegyekhez fűződő jogok

A Befektetési Jegyek valamennyi tulajdonosa jogosult arra, hogy: a) a Kezelési Szabályzatban meghatározottak szerint – a Forgalmazók pénztári óráiban - visszaváltsa a Befektetési Jegyeket, vagy azok egy részét, a visszaváltási jutalékkal csökkentett egy jegyre jutó nettó eszközértéken; b) az Alap megszűnése esetén az Alap felszámolását, végelszámolását követően fennmaradó vagyonából a tulajdonában lévő Befektetési Jegyek névértékének az összes kibocsátott Befektetési Jegy névértékéhez viszonyított arányának megfelelően részesedjen; c) az Alap legutolsó havi portfólió jelentését, auditálatlan féléves és auditált éves jelentését kérje az Alapkezelőtől az Alap teljesítményéről és működéséről, ingyenesen. A jelentések a Befektetési Jegy tulajdonosok rendelkezésére állnak az Alapkezelő, a Forgalmazók valamint a Letétkezelő irodáiban; d) a Tőkepiaci törvényben meghatározott rendszeres és rendkívüli tájékoztatást kapjon; e) az Alapkezelőtől az Alap Tájékoztatójának, valamint az annak részét képező Kezelési Szabályzatának, Rövidített Tájékoztatójának, illetve az Alapkezelő üzletszabályzatának mindenkor hatályos példányát ingyenesen átvegye; f) a Tőkepiaci Jogszabályokban meghatározott egyéb jogait gyakorolja. 6.6.

A Befektetési Jegyek jegyzése, illetve folyamatos forgalomba hozatala során vásárlására jogosultak

A Befektetési Jegyek jegyzésére - ideértve a folyamatos forgalomba hozatal során történő vásárlást is - bármely devizabelföldi illetve devizakülföldi személy jogosult. 7.

A Befektetési Jegyek forgalmazásának részletes szabályai

44/62


Az Alapkezelő a Befektetési Jegyek folyamatos forgalomba hozatalának és visszaváltásának lebonyolításával Forgalmazókat (a Vezető Forgalmazót és további Forgalmazókat) bízott meg. A Forgalmazók a fenti tevékenység ellátására – a jogszabályi rendelkezések szerint – megbízottakat (közvetítőket) vehetnek igénybe, amelyek tevékenységéért úgy felelnek, mintha saját maguk jártak volna el. 7.1.

Vezető Forgalmazó

Az Alap vezető forgalmazója a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. (1122 Budapest, Pethényi köz 10.). A Vezető Forgalmazó által igénybe vett közvetítők hatályos listája megtalálható a Vezető Forgalmazó www.takarekbank.hu című internetes oldalán. 7.2.

Az Alap további Forgalmazói

Az Alap Befektetési Jegyeinek forgalmazását a Vezető Forgalmazó mellett más Forgalmazók is végzik. A Forgalmazók és a forgalmazási helyeket tartalmazó részletes felsorolás az Alapkezelő www.takarekalapkezelo.hu (/ www.takarekalap.hu) internetes honlapján érhető el. 7.3.

Forgalmazási órák

A Forgalmazók minden banki munkanapon kötelesek forgalmazni a Befektetetési Jegyeket, azaz a Befektetők által a forgalmazási helyeken a forgalmazási órák alatt személyesen leadott, vagy külön szerződés szerint megbízott útján, posta vagy fax útján elküldött vételi és visszaváltási megbízásait fogadni, kivéve a Felügyelet által engedélyezett zárva tartást, valamint a forgalmazás felfüggesztésének és szünetelésének eseteit, melyek időtartamába tartozó napok nem minősülnek forgalmazási napnak. A forgalmazási órákat a Forgalmazók üzletszabályzatai, illetve kondíciós listái határozzák meg. A megbízások leadásának módjára (megbízott-, posta-, fax- útján) vonatkozó részletes szabályokat a Forgalmazók üzletszabályzatai tartalmazzák. A Befektetők személyesen, illetve meghatalmazottjuk útján köthetnek vételi, illetve visszaváltási szerződést. A Befektetők, illetve a meghatalmazottak a Forgalmazók üzletszabályzatai szerint kötelesek magukat azonosítani. 7.4.

Folyamatos forgalmazás, a Befektetési Jegyek forgalmazási árfolyama, az eladási-, és a visszavásárlási ár számítási módszere

Az Alap Forgalmazói a forgalmazás rendjét - a jelen Tájékoztató, a Kezelési Szabályzat valamint a Befektetési Jegyek forgalmazására vonatkozó szerződés keretein belül - saját maguk határozzák meg. A forgalmazási rend, valamint az Alap Forgalmazó által érvényesített forgalmazási jutalék és esetleges kapcsolódó szolgáltatások díja eltérő lehet, és időről időre változhat. A felsorolt változásokról a Befektető kötelessége a Forgalmazóknál tájékozódni. A folyamatos forgalmazás rendjét és a Befektetési Jegyre vonatkozó ügyletek elszámolását a következő táblázat tartalmazza:

Befektetési Alap

Megbízás felvételének napja

A hivatalos nettó eszközérték megállapításának napja

Takarék Invest Hazai Kötvény Befektetési Alap

T

T+1

Árfolyamszámításhoz szükséges eszközzáróárfolyamok napja

A T+1 napon megállapított hivatalos nettó eszközérték érvényességének napja

Megbízás teljesítése

Befektetési Jegy keletkeztetése vagy törlése

Közzétételi Helyen az árfolyam megjelenésének napja

T+1

T

T+2

T+2

T+2

7.4.1. Befektetési Jegyek értékesítése A folyamatos forgalmazás időszakában a Befektetési Jegyek Befektetők által történő megvételének módja:

45/62


1. a Forgalmazóval, illetve a Befektető által megjelölt más befektetési szolgáltatóval megkötött, dematerializált értékpapírok nyilvántartására alkalmas értékpapírszámla vezetését magában foglaló ügyfél- és értékpapírszámla szerződés, 2. a Befektetési Jegyek Befektető által történő vételére vonatkozó megbízásnak a Forgalmazóhoz való eljuttatása, 3. a vételárnak a Forgalmazónál történő befizetése, illetve odautalása. A Befektető vételi megbízásban határozza meg a vásárolni kívánt Befektetési Jegyek forint értékét. A Befektetők által visszavonhatatlan formában T napon adott vételi megbízásokat – a teljes vételárnak a Forgalmazók által meghatározottak szerint történő rendelkezésre állása esetén – a Forgalmazók a T+2 napon közzétett, T forgalmazási napra érvényes 1 (egy) Befektetési Jegyre jutó nettó eszközérték alapján teljesítik, és a megvásárolt Befektetési Jegyeket T+2 banki napon írják jóvá a Befektető értékpapírszámláján, a Forgalmazók üzletszabályzata rendelkezései alapján. Amennyiben a megbízás Forgalmazókhoz történő beérkezésének napja nem banki munkanap vagy a megbízás a Forgalmazókhoz az aznapi forgalmazási órákat követően érkezik meg, akkor a Forgalmazók a megbízást az eredeti beérkezés napját követő első banki munkanapon veszik fel és a továbbiakban ezt tekintik a megbízás beérkezése napjának (T). A vásárolt Befektetési Jegyek darabszámát a Forgalmazók által meghatározott számlán jóváírt összeg eladási jutalékkal csökkentett értékének (vételár), és a T forgalmazási napra érvényes 1 (egy) Befektetési Jegyre jutó nettó eszközértéknek a hányadosa határozza meg. Amennyiben a vételár és az 1 (egy) Befektetési Jegyre jutó nettó eszközérték hányadosa tört számot ad, a vásárolt Befektetési Jegyek darabszámát a kerekítés szabályai szerint számítják ki. A Befektetési Jegyek értékesítése során az Alapkezelőnek az ügylet értékének az Alap Forgalmazóknál vezetett számláján történő jóváírását követően keletkezik kötelezettsége. Az Alapkezelő folyamatos forgalmazással kapcsolatos felelőssége - kizárólag ezt követően - a Befektetési Jegyek keletkeztetésére és az adott Forgalmazóhoz történő transzferálására terjed ki. A Forgalmazók a Befektető részéről érkező vételi megbízást a Befektetési Jegyeknek - az Alapkezelő (vagy megbízottja) utasítása alapján a KELER által történt keletkeztetését és transzferálását követően – a Befektető értékpapírszámláján történő jóváírásával teljesítik. 7.4.2. Befektetési Jegyek visszaváltása A folyamatos forgalmazás időszakában a Befektetési Jegyek Befektetők által történő visszaváltásának feltétele: 1. a Befektetési Jegyek visszaváltására vonatkozó megbízásnak a Forgalmazókhoz való eljuttatása, 2. a visszaváltási megbízásban megjelölt Befektetési Jegy mennyiség rendelkezésre bocsátása a Forgalmazóknál vezetett értékpapírszámlán. A Befektető a visszaváltási megbízásban a visszaváltani kívánt Befektetési Jegyek forint értékét vagy darabszámát határozhatja meg. A Befektetők által visszavonhatatlan formában T napon adott visszaváltási megbízásokat – a teljes adott értékpapír-fedezetnek a Forgalmazók által meghatározott módon történő rendelkezésre állása esetén – a Forgalmazók T+2 napon közzétett, T forgalmazási napra érvényes 1 (egy) Befektetési Jegyre jutó nettó eszközérték alapján teljesítik. Amennyiben a Befektető a visszaváltási megbízásában a visszaváltani kívánt Befektetési Jegy mennyiséget adta meg, a visszaváltási ár a T forgalmazási napra érvényes 1 (egy) Befektetési Jegyre jutó nettó eszközérték és a megbízásában rögzített Befektetési Jegyek darabszámának szorzata. Amennyiben a Befektető a visszaváltási megbízásában a visszaváltani kívánt forintértéket adta meg, a visszaváltási ár a megbízásában rögzített forint összeg lesz. Amennyiben a megbízás Forgalmazókhoz történő beérkezésének napja nem banki munkanap, vagy a megbízás a Forgalmazókhoz az aznapi forgalmazási órákat követően érkezik meg, akkor a Forgalmazók a megbízást az eredeti beérkezés napját követő első banki munkanapon veszik fel és a továbbiakban ezt tekintik a megbízás beérkezése napjának (T). Visszaváltási megbízás esetén a Forgalmazók a visszaváltott Befektetési Jegyek ellenértékét T+2 banki napon a Forgalmazóknál vezetett ügyfélszámlán írják jóvá, a Forgalmazók üzletszabályzata alapján. 46/62


A Befektetési Jegyek visszaváltása során az Alapkezelőnek a Befektetési Jegyeknek az Alapkezelő (vagy megbízottja) KELER-nél vezetett számlájára történő megérkezését követően keletkezik kötelezettsége. Az Alapkezelő folyamatos forgalmazással kapcsolatos felelőssége - kizárólag ezt követően - a Befektetési Jegyek törlésére, valamint a visszaváltás ellenértékének az Alap számlájáról az adott Forgalmazóhoz történő átvezetésre terjed ki. A Forgalmazók a visszaváltási megbízást a Befektetési Jegyek értékesítéséből származó összegnek a Befektető ügyfélszámláján történő jóváírásával teljesítik. 7.4.3. Befektetési jegyek átváltása az Alapkezelő által kezelt más alapok befektetési jegyeibe Az Alapok Befektetési Jegyeinek az Alapkezelő által kezelt más alapok befektetési jegyeibe történő átváltását a Forgalmazók, valamint az Alapkezelő lehetővé teszik. Az átváltás oly módon történhet, hogy a Befektető az átváltani kívánt Befektetési Jegyei tekintetében visszaváltási megbízást ad a Forgalmazónak és egyidejűleg vételi megbízást ad az Alapkezelő által kezelt más befektetési alapra kibocsátott befektetési jegyekre. Az átváltással érintett befektetési jegyek pénz- és értékpapír-oldali elszámolására egyebekben ugyanazok a szabályok vonatkoznak, mintha az ügyfél csak egy vételi vagy csak egy visszaváltási megbízást adott volna. A Befektetési Jegyek átváltásával kapcsolatos költségek és díjak részletes szabályait a Forgalmazók hatályos üzletszabályzatainak díjjegyzékei tartalmazzák. 7.4.4. Folyamatos forgalmazás egyéb szabályai A folyamatos forgalmazás során értékesítésre illetve visszaváltásra kerülő Befektetési Jegyeket az Alapkezelő (vagy megbízottja) utasítása alapján a KELER naponta keletkezteti, illetve törli. Az 1 (egy) Befektetési Jegyre jutó nettó eszközérték meghatározásának módját a Kezelési Szabályzat 11. fejezete („A nettó eszközérték számítási módja, gyakorisága, közzétételének módja, helye, ideje, ideértve a hibás nettó eszközérték számítás miatt szükséges elszámolási kötelezettség részletes eljárási szabályait”) tartalmazza. 7.5.

Ügyfelet terhelő a forgalmazással összefüggő díjak és egyéb költségek

A Befektetési Jegyek (Forgalmazók által, az Ügyfeleknek történő értékesítés esetében) eladási díja (forgalmazási jutalék, vagy más néven „up-front fee”) eladási tranzakciónként legfeljebb a tranzakció árfolyamértékének 2,0% (kettő százaléka). A Forgalmazók a saját üzletszabályzatuknak megfelelően ennél alacsonyabb eladási díjat is meghatározhatnak. Az Alap Befektetési Jegyeinek visszaváltási díja 0, - Ft (nulla forint). A Forgalmazók visszaváltási díjat nem számolhatnak fel visszaváltási tranzakció(k) esetében. Közvetlenül az Alap Befektetési Jegyeinek eladásával, illetve visszaváltásával kapcsolatban a Befektetőket más költség nem terheli. A Forgalmazók által az Alap Befektetési Jegyeinek folyamatos forgalmazása során érvényesített forgalmazási jutalékra, az értékpapírszámla-vezetés és az esetleges kapcsolódó szolgáltatások díjára és egyéb költségekre - a 7.5.1 pontban meghatározott kereteken belül – a Forgalmazók üzletszabályzata és kondíciós listája irányadó. 7.5.1. A Forgalmazók által alkalmazott forgalmazási jutalék A Forgalmazók a Befektetési Jegyek folyamatos forgalmazása során a Befektetők felé kizárólag eladási díjat (forgalmazási jutalék) számíthatnak fel, amelynek mértékét a hirdetményeik szerinti kondíciós lista tartalmazza, de mértéke nem lehet magasabb, mint eladási tranzakciónként a tranzakció árfolyamértékének 2% (kettő százaléka). A Forgalmazók a saját üzletszabályzataiknak megfelelően ennél alacsonyabb eladási díjat is meghatározhatnak. Az Alap Befektetési Jegyeinek visszaváltási díja 0, - Ft (nulla forint), azaz a Forgalmazók visszaváltási díjat nem számolhatnak fel visszaváltási tranzakció(k) esetében. 7.6.

Forgalmazási limitek

Az Alap Befektetési Jegyeinek folyamatos forgalmazása esetében a Forgalmazók által alkalmazott vételi-, és 47/62


eladási limitekre a Forgalmazók üzletszabályzatai és kondíciós listái az irányadóak. A Forgalmazók által alkalmazott forgalmazási limitek: A Forgalmazók az Alap Befektetési Jegyeinek folyamatos forgalmazása során az alábbi forgalmazási limiteket érvényesítik: - az egyedi vételi megbízás minimuma: 1 (egy) darab, - az egyedi visszaváltási megbízás minimális mértéke: a forgalmazás napján érvényes 1 (egy) jegyre jutó nettó eszközérték. 7.7.

A Befektetési Jegyek forgalmazásának felfüggesztése

A Befektetési Jegyek folyamatos forgalmazását az Alapkezelő a Tőkepiaci törvény 249. §-a alapján kizárólag elháríthatatlan külső ok miatt, csak az alábbi esetekben és kizárólag a Befektetők érdekében, a Felügyelet haladéktalan tájékoztatása mellett függesztheti fel: (a) az Alap nettó eszközértéke nem állapítható meg, így különösen, ha az Alap saját tőkéje több mint 10 (tíz) %ára vonatkozóan az adott értékpapírok forgalmát felfüggesztik, vagy (b) a forgalmazás technikai feltételei a forgalmazási helyen, több forgalmazási hely esetén a forgalmazási helyek legalább felén nem adottak. A forgalmazást az Alapkezelő a kiváltó ok megszűnését vagy a Felügyelet felhívását követően haladéktalanul folytatja. A Befektetési Jegyek folyamatos forgalmazását az Alapkezelő ezen kívül akkor függesztheti fel, ha az Alap megszüntetését, illetve beolvadását jóváhagyó felügyeleti engedély ezt lehetővé teszi. A Felügyelet meghatározott időre, de legfeljebb 10 (tíz) napra szintén felfüggesztheti az adott sorozatot alkotó Befektetési Jegy forgalmazását, ha az Alapkezelő nem tesz eleget a tájékoztatási kötelezettségének. Az Alapkezelő kérelmére a Felügyelet meghatározott időre, de legfeljebb 180 (száznyolcvan) napra felfüggesztheti az Alap által forgalomba hozott Befektetési Jegyek folyamatos visszaváltását, ha azt a befektetők érdekeinek védelme szükségessé teszi, így különösen, ha: a) 10 (tíz) egymást követő forgalmazási nap alatt a visszaváltott és visszaváltani kért Befektetési Jegyek összértéke eléri az Alap - adott időszak első napján érvényes - nettó eszközértékének 10 (tíz) százalékát, mely számítás során a visszaváltani kért, és még vissza nem váltott Befektetési Jegyet a visszaváltásra szóló megbízás felvétele napján érvényes nettó eszközértéken kell figyelembe venni, b) 20 (húsz) egymást követő forgalmazási nap alatt a forgalomban levő befektetési jegyek darabszáma 10 (tíz) százalékkal csökkent, vagy c) a Befektetési Jegyek visszaváltását biztosító likvid eszközök aránya a visszaváltások következtében az Alap saját tőkéjének 15 (tizenöt) százaléka alá csökkent. Az Alapkezelő a befektetési jegy folyamatos visszaváltás felfüggesztésére vonatkozó kérelmet a fenti a)-c) pontban meghatározott valamelyik feltétel bekövetkeztét követő 5 (öt) forgalmazási napon belül kezdeményezheti. A Felügyelet a Befektetők érdekében az alábbiakban meghatározott határidőn belül bármikor, erre irányuló kérelem nélkül is dönthet a visszaváltás felfüggesztésének megszüntetéséről, meghatározva a visszaváltás kezdőnapját. Ha a felfüggesztés megszüntetését az Alapkezelő az alábbiakban meghatározott határidőn belül kéri, azt a Felügyelet elrendeli. A Felügyelet a fentiek alapján előterjesztett kérelem elbírálásáról legkésőbb 2 (két) forgalmazási napon belül dönt. Ha a fenti a)-c) pontjában meghatározott felfüggesztési feltételek bármelyike alapján elhatározott felfüggesztés fennállásának időtartama eléri a 180 (száznyolcvan) napot, a Felügyelet határozatban elrendeli az Alap megszüntetését. A Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyeletéről szóló 2010. évi CLVIII. törvény (Psztv.) 117. § (2) bekezdése alapján felhatalmazást kapott a Felügyelet elnöke, hogy a pénzügyi közvetítőrendszer biztonságos működése érdekében az érintett tevékenység folytatására jogosult valamennyi, a Psztv. 4. §-ban meghatározott szervezetre és személyre kiterjedően határozott időre, de legfeljebb 90 napra egyes, a Psztv. 4. §-ban meghatározott törvények hatálya alá tartozó tevékenységek végzését, e tevékenységek körébe tartozó szolgáltatások nyújtását, ügyletek kötését, termékek forgalmazását rendeletben tiltsa meg, korlátozza vagy feltételekhez kösse. A Felügyelet elnöke a fent hivatkozott rendeletet abban az esetben hozza meg, ha az érintett tevékenység végzése a pénzügyi közvetítőrendszer egészének működése szempontjából a pénzügyi közvetítőrendszer stabilitását veszélyeztető jelentős kockázattal jár, azzal, hogy a tevékenység végzése megtiltásának további feltétele, hogy ez a kockázat más módon nem hárítható el. Jelentős kockázattal jár azon tevékenység végzése, amely alapján - az érintett tevékenységet végző személyek és szervezetek száma vagy az érintett tevékenységet végző szervezet vagy személy 48/62


ügyfeleinek, hitelezőinek száma, illetve a tevékenységgel érintett ügyleti érték alapján - megalapozottan feltehető, hogy a) nagyszámú, a Psztv. 4. §-ában meghatározott szervezet és személy ügyfelének, hitelezőjének érdeke sérül, vagy b) a pénzügyi közvetítőrendszer működésének átláthatósága csökken. Az egyes tevékenységek végzésének feltételeit a Felügyelet elnökének rendeletében úgy kell meghatározni, hogy az a jelentős kockázat elhárítására alkalmas legyen, és ne eredményezze a jelentős kockázat mérsékléséhez feltétlenül szükséges mértéknél jobban a szerződési szabadság korlátozását.

8.

A Befektetési Jegyek kibocsátása által megszerzett tőke felhasználásának célja, a befektetési politika részletes meghatározása

8.1.

A tőke felhasználásának célja

Az Alap célja, hogy egy hazai kötvényportfolióból versenyképes hozamot biztosítson az alap tulajdonosai részére. A befektetési állomány túlnyomó többségét a Magyar Állam által kibocsátott fix kamatozású állampapírok alkotják. Az Alap likviditásának megőrzése céljából az egy éven belüli kis volatilitással (árfolyam ingadozással) rendelkező instrumentumok is megjelennek a portfolióban. Az Alap célja, hogy a kockázatmentes hazai kamatláb és az Alap referencia-indexe felett teljesítsen a hazai kötvénybefektetéseken keresztül. 8.2.

Az Alap befektetési politikája, valamint befektetési stratégiája

Az Alap célja, hogy a befektetési politikájában rögzítettek szerint elsősorban a hazai kamatkörnyezetben a kötvényvásárlásokon keresztül az inflációt, a kockázatmentes kamatlábat és az Alap referencia-index teljesítményét meghaladó hozamot érjen el a befektetők részére. Az Alap hozamelvárása összhangban van a vállalt kockázattal, ennek a szintje a hazai fix kamatozású állampapírokat gyűjtő MAX-index kockázati szintjének felel meg. Az Alap a mögöttes eszközök által túlnyomórészt hazai, forintban kibocsátott állampapírokba fektet. A portfólióba kerülhetnek még jelzáloglevelek, egyéb vállalati- és hitelintézeti kötvények, a Magyar Állam által garantált, forintban kibocsátott kötvények, továbbá MNB kötvények, bankközi betétek vagy (szállításos) repó. Az Alapkezelő az Alap befektetési politikája szerint legalább 10 (tíz) %-os tőkerészt köteles elhelyezni a vásárlás időpontjában 1 (egy) évnél rövidebb hátralévő futamidejű eszközökbe. A magyar államkötvények, és a Magyar Állam által garantált forintban kibocsátott kötvények illetve diszkont-kincstárjegyek aránya nem haladhatja meg a 90 (kilencven) %-os arányt a portfolió-vagyonon belül. A jelzáloglevelek aránya nem haladhatja meg a 20 (húsz) %-os szintet, míg a vállalati kötvények aránya nem haladhatja meg a 10 (tíz) %os szintet a portfolióban. Az Alap kizárólag a magyarországi pénz-, és tőkepiacon fektethet be forintban denominált eszközökbe, azaz direkt nemzetközi kitettsége nincs. 8.3.

Referenciaindex

Az Alap kezelése esetén az Alapkezelő az ÁKK által közzétett MAX-indexet, mint referencia-indexet alkalmazza 100 (száz) %-os aránnyal. 8.4.

Az Alap portfóliójának lehetséges elemei, azok lehetséges arányai (befektetési limitek)

Az Alap likviditásának, a Befektetési Jegyek folyamatos forgalmazásának és visszaváltásának biztosítása érdekében az Alap forrásait legalább 10 (tíz) %-ban likvid eszközökben tartja, amely lehet: - pénz, - hitelintézettel magyar állampapírra vagy Magyar Állam által garantált forintban kibocsátott kötvényre kötött, felmondhatóságában nem korlátozott legfeljebb 3 (három) hónapos futamidejű (szállításos) repó, - az átruházhatóságában nem korlátozott, bármikor pénzzé tehető a vásárlás időpontjában legfeljebb 100 (száz) napos hátralévő futamidejű magyar állampapír vagy Magyar Állam által garantált forintban kibocsátott kötvény, - MNB kötvény, - továbbá a felmondhatóságában nem korlátozott legfeljebb 3 (három) hónapos futamidejű bankbetét, vagy 1 (egy) napos (O/N) bankközi betét, továbbá a minimálisan 10 (tíz) %-ban meghatározott (likvid) tőkén felül 49/62


az Alap döntő részben Magyar Állam által kibocsátott diszkont-kincstárjegyet és magyar államkötvényt és egyéb, a Magyar Állam által garantált forintban kibocsátott kötvényt köteles vásárolni. Jelzáloglevél. Vállalati vagy hitelintézeti kötvény. Az Alap kizárólag fedezeti céllal kamatcsere ügyletet köthet (származtatott termék), amely az Alap saját tőkéjének legfeljebb 90 (kilencven) %-a lehet. Eszközkategória

Pénz és likvid eszközök: egy évnél rövidebb hátralévő futamidejű likvid eszköz, amely lehet a vásárlás időpontjában legfeljebb 100 (száz) napos hátralévő futamidejű magyar állampapír, vagy a Magyar Állam által garantált forintban kibocsátott kötvény, MNB kötvény, I. felmondhatóságában nem korlátozott legfeljebb három hónapos futamidejű banki betét, vagy egynapos (O/N) bankközi betét, vagy hitelintézettel magyar állampapírra vagy a Magyar Állam által garantált forintban kibocsátott kötvényre kötött felmondhatóságában nem korlátozott legfeljebb három hónapos futamidejű (szállításos) repó. Magyar Állam által kibocsátott diszkont-kincstárjegy, és magyar II. államkötvény és egyéb, a Magyar Állam által garantált forintban kibocsátott kötvény. III. Jelzáloglevél. IV. Vállalati vagy Hitelintézeti kötvény. V.

Fedezeti céllal kamatcsere ügyletet (származtatott termék).

Minimális részarány

Maximális részarány

10 (tíz) %

100 (száz) %

0 (nulla) %

90 (kilencven) %

0 (nulla) %

20 (húsz) %

0 (nulla) %

10 (tíz) %

0 (nulla) %

90 (kilencven) %

Az Alap maximális hátralévő átlagos futamideje (durációja) az ÁKK által közzétett mindenkori MAXindex, mint referencia-index durációja felett 2,5 (kettő és fél) év, de az Alap maximális hátralévő átlagos futamideje nem haladhatja meg a 7 (hét) évet. Az Alapkezelő az Alap kezelése során minden esetben a Tőkepiaci Jogszabályokban és a jelen Tájékoztatóban meghatározott befektetési szabályok szerint jár el. 8.5.

Az Alapra vonatkozó egyéb befektetési korlátozások

Az Alapkezelő az Alap tőkéjét csak a Tőkepiaci Jogszabályok rendelkezéseinek megfelelő eszközökbe fektetheti be. Amennyiben a jogszabályi változások következtében az Alap befektetési politikája módosításra szorul, ehhez a Felügyelet engedélye is szükséges. Az Alapkezelő az Alap részletes befektetési politikájában a törvényi korlátoknál szigorúbb befektetési szabályokat is megfogalmazhat. Az Alap saját tőkéje kizárólag az alábbi eszközökben tartható: a) tőzsdén vagy más szabályozott piacon jegyzett értékpapír; b) olyan értékpapír, amelynek kibocsátója kötelezettséget vállalt az adott értékpapírnak a kibocsátást követő 1 (egy) éven belüli, bármely az a) pont szerinti piacok valamelyikére történő bevezetésére, és a bevezetésnek nincs törvényi vagy egyéb akadálya; c) olyan, az a) - b) pontokban meghatározott feltételnek meg nem felelő, tagsági jogokat megtestesítő értékpapír, amelyre a vételt megelőző 30 (harminc) napon belül folyamatosan legalább két befektetési szolgáltató nyilvános módon visszavonhatatlan vételi kötelezettséget jelentő árfolyamot tett közzé; d) az a) - b) pontokban meghatározott feltételnek meg nem felelő, legfeljebb 2 (kettő) éves hátralévő futamidejű, hitelviszonyt megtestesítő értékpapír; e) állampapír; f) kollektív befektetési értékpapír; g) bankbetét; h) származtatott termék; 50/62


i) pénzpiaci eszköz. Az Alap saját tőkéje kizárólag olyan pénzpiaci eszközbe fektethető be, amelynek a piaci ára naponta megbízható és ellenőrizhető módon megállapítható. A Tőkepiaci Jogszabályokban meghatározott befektetési szabályoknak vásárláskor kell megfelelni, az egyes portfólióelemek ügyletkötéskori piaci értékének az alap ügyletkötéskori saját tőkéjére vetített aránya alapján. Az Alapkezelő köteles a befektetési korlátoknak megfelelő helyzetet 30 (harminc) napon belül helyreállítani, ha a Tőkepiaci törvényben meghatározott befektetési korlátok az értékpapír forgalomba hozatalakor annak körülményei miatt előre nem látható okból nem érvényesíthetők. Ha az értékelési árak változása, illetve a visszaváltások következtében az Alapban valamely portfólióelem aránya jelentősen (több mint 25 /huszonöt/ %-kal) meghaladja a törvényi előírást, az Alapkezelő köteles értékpapírok esetében 30 (harminc) napon belül legalább a törvényben megengedett szintre csökkenteni az adott portfólióelem arányát. A fentieken túlmenően a legfontosabb törvényi befektetési korlátozások az alábbiak: 1. Az Alapkezelő az Alap saját tőkéjét nem fektetheti be az Alap által kibocsátott Befektetési Jegybe. 2. Ha az Alap saját tőkéjét olyan más kollektív befektetési forma kollektív befektetési értékpapírjába fektetik be, amelyet az Alap Alapkezelője, vagy azzal szoros kapcsolatban lévő másik alapkezelő kezel - ideértve azt az esetet is, amikor az Alapkezelő alvállalkozóként kezeli az Alapot -, a befektetéssel, illetve annak megszüntetésével kapcsolatosan az adott befektetési alapra eladási és visszaváltási jutalék nem terhelhető. 3. Az Alapkezelő az Alap részére nem vásárolhat a) saját maga által kibocsátott értékpapírt; b) az Alapkezelő kapcsolt vállalkozásai által kibocsátott értékpapírt, a nyilvános árjegyzéssel rendelkező értékpapírok kivételével, ideértve a tőzsdére bevezetendő értékpapírokat. 4. Az Alapkezelő a tulajdonában lévő befektetési eszközöket az Alapba nem helyezheti el, és nem vásárolhat befektetési eszközt az Alaptól. 5. Az Alapkezelő a kapcsolt vállalkozásai tulajdonában lévő befektetési eszközöket az Alapba nem helyezheti el, a nyilvános árjegyzéssel rendelkező értékpapírok és a fél évnél rövidebb lejáratú állampapírok kivételével, ideértve a szabályozott piacra bevezetett értékpapírokat. 6. Az Alapkezelő kapcsolt vállalkozásai által kibocsátott, nyilvános árjegyzéssel rendelkező (tőzsdére bevezetendő/bevezetett), valamint az Alapkezelő kapcsolt vállalkozásainak tulajdonában lévő, nyilvános árjegyzéssel rendelkező, szabályozott piacra bevezetett befektetési eszközökre és a fél évnél rövidebb lejáratú állampapírokra kötött ügyleteknél, valamint az Alap, és/vagy az Alapkezelő által kezelt portfóliók egymás közötti ügyleteinél az ügylet kötésekor érvényben lévő piaci árat dokumentálni kell. További törvényi befektetési korlátozások: 1. Az Alap egyetlen kibocsátóban sem szerezhetnek 10 (tíz) %-ot meghaladó közvetlen, illetőleg közvetett tulajdoni részesedést, illetve 10 (tíz) %-ot meghaladó szavazati jogot megtestesítő értékpapírt. 2. A Tőkepiaci Jogszabályok eltérő rendelkezésének hiányában az egy kibocsátótól származó értékpapírok és egyéb pénzpiaci eszközök nem haladhatják meg az Alap saját tőkéjének 20 (húsz) %-át, kivéve az Európai Unió vagy az OECD tagállama által kibocsátott állampapírt és a nemzetközi pénzügyi intézmény által kibocsátott, hitelviszonyt megtestesítő értékpapírt. 3. Az Alap nem szerezheti meg az egy kibocsátótól származó hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok és egyéb pénzpiaci eszközök több mint 20 (húsz) %-át, kivéve az Európai Unió vagy az OECD tagállama által kibocsátott állampapírt és a nemzetközi pénzügyi intézmény által kibocsátott, hitelviszonyt megtestesítő értékpapírt. 4. Európai Unió vagy az OECD tagállama által kibocsátott azonos sorozatú állampapírok és a nemzetközi pénzügyi intézmény által kibocsátott, azonos sorozatú, hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok saját tőkére vetített összértéke nem haladhatja meg az Alap saját tőkéjének 35 (harmincöt) %-át. 5. Az egy kibocsátó által kibocsátott, tőzsdén vagy más szabályozott piacon jegyzett értékpapíroknak, illetve a Tpt. 275. § b) pontja szerinti értékpapíroknak az Alap saját tőkéjére vetített összértéke nem haladhatja meg a 10 (tíz) %-ot, kivéve az Európai Unió vagy az OECD tagállama által kibocsátott állampapírokat,a nemzetközi pénzügyi intézmény által kibocsátott, hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokat, a Tpt. 276. § (8) bekezdésében meghatározott kötvényeket és a következő pontban meghatározott esetet. 6. Az Európai Unió vagy az OECD tagállama által kibocsátott állampapírok,a nemzetközi pénzügyi intézmény által kibocsátott, hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok és a Tpt. 276. § (8) bekezdésében meghatározott kötvények kivételével az egy kibocsátó által kibocsátott, tőzsdén vagy más szabályozott piacon jegyzett, 51/62


7. 8.

9. 10. 11.

12. 13. 14. 15. 16.

17.

8.6.

megfelelő likviditással rendelkező értékpapíroknak az Alap saját tőkéjére vetített összértéke nem haladhatja meg a 15 (tizenöt) %-ot. (Megfelelő likviditással rendelkezőnek minősül az a tőzsdén jegyzett vagy elismert értékpapírpiacon forgalmazott értékpapír, amelynek az utolsó naptári negyedévben mért napi átlagos forgalma meghaladja a 100.000.000 (egyszázmillió) forintot.) A tíz százalékos korlátot meghaladó, előző pont szerinti értékpapíroknak az Alap saját tőkéjére vetített összértéke nem haladhatja meg a 40 (negyven) százalékot. Az Európai Unió vagy az OECD tagállama által kibocsátott állampapírok és a nemzetközi pénzügyi intézmény által kibocsátott, hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok kivételével az egy kibocsátó által kibocsátott, tőzsdén vagy más szabályozott piacon nem jegyzett értékpapíroknak és egyéb pénzpiaci eszközöknek az Alap saját tőkéjére vetített összértéke nem haladhatja meg a 2 (kettő) százalékot. Az előző pontban meghatározott értékpapíroknak és egyéb pénzpiaci eszközöknek az Alap saját tőkéjére vetített összértéke nem haladhatja meg a 10 (tíz) százalékot. Az Európai Unió vagy az OECD tagállama által kibocsátott azonos sorozatba tartozó állampapírok és a nemzetközi pénzügyi intézmény által kibocsátott azonos sorozatba tartozó hitelviszonyt megtestesítő értékpapíroknak az Alap saját tőkéjére vetített összértéke nem haladhatja meg a 35 (harmincöt) százalékot. Az Alap saját tőkéjének legfeljebb 25 (huszonöt) %-a fektethető be Magyarországon székhellyel rendelkező ugyanazon jelzálog-hitelintézet által kibocsátott jelzáloglevélbe, vagy a 85/611/EGK irányelv 22. cikk (4) bekezdésének a székhely ország jogrendszerébe történő átvétele alapján engedélyezett, az Európai Unió másik tagállamában székhellyel rendelkező ugyanazon kibocsátó kötvényeibe. A kollektív befektetési értékpapíroknak - a nyilvános, nyíltvégű kollektív befektetési értékpapírokat kivéve - az Alap saját tőkéjére vetített összértéke nem haladhatja meg az 5 (öt) %-ot. A nyilvános nyíltvégű kollektív befektetési értékpapírokra a tőzsdén jegyzett értékpapírokra vonatkozó befektetési szabályokat kell alkalmazni. A Tpt. 275. § b) pontja szerinti értékpapírok összesített aránya legfeljebb az Alap saját tőkéjének 30 (harminc) %-a lehet. Az Alapkezelő az Alap befektetési politikáját a Tőkepiaci Jogszabályok és jelen Kezelési Szabályzat keretein belül saját megítélése szerint hajtja végre. A Tpt. 275. § b) pontja szerinti értékpapírokra a tőzsdén kívüli értékpapírokra vonatkozó szabályok vonatkoznak, amennyiben a kibocsátó kötelezettségvállalása ellenére sem történik meg a kötelezettségvállalás időpontját követő 1 (egy) éven belül az értékpapírnak a tőzsdére vagy más szabályozott piacra történő bevezetése. Az Alapban lévő nyilvános, nyíltvégű, értékpapír alapú kollektív befektetési értékpapírok esetében a fenti felsorolás 5.-9. és 10.-11. pontjaiban meghatározott limitekbe nem kell beszámítani az alapokban, illetőleg a kollektív befektetési formában lévő értékpapírokat. A likvid eszközök aránya, hitelfelvétel

Az Alap likviditásának, a Befektetési Jegyek folyamatos forgalmazásának és visszaváltásának biztosítása érdekében az Alap forrásait legalább 10 (tíz) %-ban likvid eszközökben tartja, amely lehet: - pénz, - hitelintézettel magyar állampapírra vagy Magyar Állam által garantált forintban kibocsátott kötvényre kötött, felmondhatóságában nem korlátozott legfeljebb 3 (három) hónapos futamidejű (szállításos) repó, - az átruházhatóságában nem korlátozott, bármikor pénzzé tehető a vásárlás időpontjában legfeljebb 100 (száz) napos hátralévő futamidejű magyar állampapír vagy Magyar Állam által garantált forintban kibocsátott kötvény, - MNB kötvény, - továbbá a felmondhatóságában nem korlátozott legfeljebb 3 (három) hónapos futamidejű bankbetét, vagy egynapos (O/N) bankközi betét. Az Alapkezelő az Alap nevében az Alap saját tőkéjének terhére, az Alap nettó eszközértékének 10 (tíz) %-os mértékéig vehet fel hitelt, legfeljebb 30 (harminc) napos lejárati időszakra, az Alap Befektetési Jegyeinek visszavásárlása céljából. Az Alapkezelő az Alap saját tőkéjét zálogjoggal, vagy egyéb módon nem terhelheti meg, és az Alap nevében kötvényt, vagy más hitelviszonyt megtestesítő értékpapírt nem bocsáthat ki. Az Alapkezelő a hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok és egyéb pénzpiaci eszközök megvásárlását kivéve, az Alap saját tőkéjének terhére kölcsönt nem nyújthat és harmadik személy részére garanciát nem vállalhat. 52/62


8.7.

A Befektetési politika megváltoztatása

A befektetési politika megváltoztatásához a Felügyelet engedélye szükséges. Az Alapkezelő köteles a befektetési politika megváltozásával kapcsolatos döntéseket a Felügyelet engedélyezését követően, a változást megelőzően legalább 30 (harminc) nappal az Alap Közzétételi Helyén közzétenni. 8.8.

A származtatott ügyletekre vonatkozó szabályok

Jelen Kezelési Szabályzat alkalmazásában származtatott ügyletnek minősül az értékpapírokra, értékpapírokon alapuló tőzsdei szabványosított származtatott termékekre, kamatlábra, devizára kötött határidős, opciós és swapügylet. Nem minősülnek határidős ügyletnek azok az ügyletek, amelyek a tőzsdei prompt ügyleteknél, illetve 6 (hat) tőzsdenapnál nem hosszabb teljesítési időt tartalmaznak, valamint a jegyzések és az aukciókon kötött ügyletek. Az alább felsorolt korlátozások nem vonatkoznak a hitelintézettel állampapírra kötött repo ügyletekre (arra tekintettel, hogy a repo ügylet nem minősül származtatott ügyletnek). Az Alapkezelő az Alap nevében csak olyan származtatott ügyletet köthet, amely: a) csökkenti az egyes befektetésekből fakadó kockázatokat (fedezeti ügylet), b) csökkenti az Alap befektetési céljainak megfelelő portfólió kialakításának költségeit (portfólió hatékony kialakítása), c) kockázatmentes bevételt eredményez (arbitrázs), vagy a) nyitott származtatott ügylet lezárását eredményezi. Az Alapkezelő az Alap nevében csak a fent felsorolt feltételekkel köt származtatott ügyletet. Az Alapkezelő nem köthet az Alap javára olyan származtatott ügyletet, amely rövid nettó pozíciót eredményezne. A nettó pozíció meghatározásához a Tőkepiaci törvény 273. §-ában rögzített nettósítási szabályok az irányadóak. A származtatott ügyletek nem nettósított, összesített – jelen Kezelési Szabályzat szerint számított – piaci értéke nem haladhatja meg az Alap saját tőkéjének 30 (harminc) %-át. Ebbe a korlátba nem számítandó bele az árfolyamkockázat csökkentésére kötött származtatott ügylet, valamint a hitelintézettel állampapírra kötött repo ügylet (utóbbi arra tekintettel, hogy a repo ügylet nem minősül származtatott ügyletnek). Az Alapnak folyamatosan rendelkeznie kell a származtatott hosszú pozíciói összesített kötési árfolyama és a már befizetett változóletét különbsége 100 (száz) %-ának megfelelő beszámítási értékű likvid eszközzel, a Befektetési Jegyek visszaváltását biztosító likvid eszközökön felül. 8.9.

Az Alap befektetési politikájának különös kockázatai

A Tájékoztató az Alap kockázatáról szóló pontjában felsorolt kockázatokon kívül az Alapkezelő más kockázatokat a rendelkezésre álló információk alapján nem valószínűsít. 9.

A tőkenövekmény és a hozam megállapításának és kifizetésének részletes szabályai, az Alap tőkenövekményének újra-befektetésére vonatkozó szabályok

Az Alap nem fizet hozamot, az Alapkezelő az Alap befektetései hozamát (kamat, osztalék, árfolyamnyereség stb.) folyamatosan újra befekteti. Ennek eredményeképpen a Befektetők a befektetések hozamához kizárólag a Befektetési Jegyek visszaváltásakor, illetve az Alap megszűnésekor juthatnak hozzá. 10.

Az Alapot terhelő díjak és költségek tételes felsorolása

10.1.

Az Alap Tájékoztatójának és Kezelési Szabályzatának megváltoztatása (módosítása) során felmerült költségek

Az Alap Tájékoztatójának és Kezelési Szabályzatának megváltoztatása (módosítása) során felmerült költségeket, úgymint a felügyeleti eljárási díjat, a KELER és jogi költségeket az Alapkezelő a változás hatálybalépését követő 2 (két) éven belül, az Alapkezelő döntése szerint, az Alapkezelő által meghatározott időszak alatt, és az Alapkezelő által meghatározásra kerülő arányban, törekedve az arányosságra, a napi elhatárolás elvét követve az Alapra terhelheti. 53/62


10.2.

Az Alap működésével kapcsolatos költségek

Az Alap működésével kapcsolatos költségek az alábbiak: - Alapkezelési és Forgalmazási díj; - Letétkezelési díj; - Könyvvizsgálói díj; - Könyvelési díj; - Felügyeleti díj; - Közzétételi díj; - az Alap pénzforgalmi, értékpapír-forgalmi számlavezetési díjai és kapcsolódó tranzakciós díjak; - a KELER által nyújtott szolgáltatások díjai; - egyéb közzététellel, a Befektetési Jegyek tulajdonosainak tájékoztatásával kapcsolatos költségek (éves és féléves jelentések, havi portfólió-jelentések költségei, rendkívüli tájékoztatás költségei, közzétételi díjak, marketing költségek, stb.); - egyéb működési költségek (postaköltség, esetleges jogi, illetve egyéb közigazgatási eljárások költségei, az Alap átalakításával kapcsolatos költségek). Az Alapkezelő a nettó eszközérték számításnál minden hosszabb időszakra vonatkozó előre kalkulálható költséget, lehetőleg időben elhatárolva, fokozatosan és egyenletesen terhel az Alapra. Az Alapkezelő dönthet úgy, hogy a fenti költségeket - amennyiben azok előre jól kalkulálhatók - a Befektetők érdekében naponta elhatárolja. A költségek az Alap havi portfólió-jelentéseiben, valamint a féléves és éves jelentésben kerülnek tételesen felsorolásra. Az Alapkezelő az Alapkezelési díjat nem terhelheti az Alapra, ha az Alap átlagos saját tőkéje legalább 3 (három) hónapon keresztül nem érte el az indulásakor érvényes törvényi minimum 50 (ötven) %-át, mindaddig, ameddig az utolsó 3 (három) hónapra számított átlagos saját tőke ismételten el nem éri az indulásakor érvényes törvényi minimum 50 (ötven) %-át. A mentes időszakban felmerülő Alapkezelési díj utólagosan sem terhelhető az Alapra. Az Alap működésével kapcsolatos költségek pontos meghatározását, a kifizetésükre vonatkozó információkat, illetve mértéküket a következő táblázat tartalmazza.

54/62

Az Alap működésével kapcsolatos költségek:

Alapkezelési és Forgalmazási díj

Meghatározás

Kifizetése

Max.

Aktuális

Az Alapkezelési díj az Alapkezelő szolgáltatásainak díja. A Forgalmazási díj a Forgalmazók szolgáltatásának díja, mértéke az Alapkezelő és a Forgalmazók között létrejött egyedi forgalmazási szerződésben kerül meghatározásra. A Forgalmazási díj az Alapkezelési díjjal együtt az adott havi időperiódusban az átlagos nettó eszközértékre vetítve kerül kiszámításra és elhatárolásra.

Havonta, az adott hónapot követő 15 (tizenöt) napon belül esedékes.

1.50%/év

1.00%/év

Mértéke Kifizetése Havonta, a Letétkezelő által kiállított A Letétkezelő szolgáltatásának általános díja, amely az Letétkezelési díj számla alapján és az abban meghatározott 0.1 százalék/ év adott havi időperiódusban az átlagos nettó eszközértékre határidővel az Alap folyószámlájáról történő vetítve kerül kiszámításra és elhatárolásra. átutalással. Az Alap könyvvizsgálójának fizetendő díj, amely 850.000 Ft + ÁFA (a minden évben a piaci viszonyoknak megfelelően kerül A Könyvvizsgáló által kiállított számla 2010. december 31-ével végződő pénzügyi alapján és az abban meghatározott Könyvvizsgálói díj meghatározásra. (Nem tartalmazza az egyéb, a évre) könyvvizsgálaton felüli szolgáltatásokat és dologi határidővel történik. költségeket.) Meghatározás

Könyvelési díj

Felügyeleti díj

Közzétételi díj

Az Alap könyvelési díja az Alap könyvelőjének fizetendő szolgáltatási díj, amely minden évben a piaci viszonyoknak megfelelően kerül meghatározásra. Az Alap működésével kapcsolatos Felügyeleti díj, melynek mértéke a mindenkori törvényi előírásoknak megfelelően alakul. A táblázat az Alap Kezelési Szabályzatának készítése időpontjában érvényes Felügyeleti díj éves mértékét tartalmazza. A naponta megállapított nettó eszközérték és 1 jegyre jutó nettó eszközérték közzétételének díja. A közzététel díja a szolgáltatást nyújtó médium döntése alapján változhat.

Havonta

70.000 Ft + ÁFA/hó

Negyedévente

Az Alap éves átlagos nettó eszközértékének 0,025 százaléka.

-

A Közzétételi Helye(ke)n történő megjelentetés a Tájékoztató ezen változatának készítése időpontjában díjmentes.

Havonta, a Letétkezelő díjszabályzatában és az Alappal megkötött letétkezelési pénzforgalmi, értékpapír-forgalmi Az Alap szerződésben meghatározott díjakról a Letétkezelő az Alapkezelővel történő számlavezetési díjai és kapcsolódó tranzakciós díjak egyeztetés után számlát állít ki, mely alapján a díjak átutalásra kerülnek. A KELER által nyújtott szolgáltatások díjai

Egyéb díjak és költségek

Legkésőbb a költség felmerülését követő hónap 15. munkanapjáig.

Egyéb közzététellel, a Befektetési Jegyek tulajdonosainak tájékoztatásával kapcsolatos költségek (éves és féléves Legkésőbb a költség felmerülését követő jelentések, havi portfóliójelentések költségei, rendkívüli hónap 15. munkanapjáig. tájékoztatás költségei, közzétételi díjak, marketing költségek, stb.)

A Letétkezelő díjszabályzatában és az Alappal megkötött letétkezelési szerződésben meghatározott díj.

A szolgáltatásnak a KELER Zrt. hatályos díjszabályzatában meghatározott mértékű díja.

Változó

Legkésőbb a költség felmerülését követő hónap 15. munkanapjáig, kivéve Egyéb működési költségek (postaköltség, esetleges jogi, illetve egyéb államigazgatási eljárások költségei, az Alap átalakításával, módosításával kapcsolatos költségek)

az Alap megváltoztatása (módosítása), átalakítása során felmerült költségek legfeljebb a változás hatálybalépését követő 2 (két) éven belül.

Változó

11. A nettó eszközérték számítási módja, gyakorisága, közzétételének módja, helye, ideje, ideértve a hibás nettó eszközérték számítás miatt szükséges elszámolási kötelezettség részletes eljárási szabályait Az Alap nettó eszközértéke naponta kerül kiszámításra, mind az Alap teljes befektetési állományára, mind 1 (egy) Befektetési Jegyre vetítve. A Letétkezelő az általa T+1 napon kiszámított, az Alap T napra vonatkozó nettó eszközértékét és az egy Befektetési jegyre jutó nettó eszközértéket T+2 napon a Közzétételi Helyen naponta közzéteszi. Az Alap T napra érvényes nettó eszközértéke az Alap T+1 napon a tulajdonában lévő eszközei T+1 napon érvényes piaci értékének és a T+1 napig fennálló kötelezettségeinek különbsége, beleértve a passzív időbeli elhatárolásokat is. A T napra vonatkozó 1 (egy) Befektetési Jegyre jutó nettó eszközérték az Alap T+1 napon birtokolt eszközeiből és kötelezettségeiből számított nettó eszközérték és a T+1 napon forgalomban lévő Befektetési Jegyek darabszámának 55/62

hányadosa. A Letétkezelő az Alap egy Befektetési Jegyre jutó nettó eszközértékét 6 (hat) tizedes jegy pontossággal számítja ki, így az eladási és visszaváltási ár is 6 (hat) tizedes jegy pontosságú. 11.1.

A piaci érték megállapításának szabályai

Az Alap 1 (egy) Befektetési Jegyre jutó nettó eszközértékét a Letétkezelő adott (T) napra vonatkozóan a T+1 napon állapítja meg és T+2 napon teszi közzé az alábbi alapelvek figyelembevételével:

T+1 napi árfolyamadatokkal a 13. pontban részletezésre kerülő számítási eljárások alapján meghatározza az Alap T+1 napi eszközeinek piaci értékét. A piaci értékhez hozzáadja a T+1 napig az Alapnak járó követeléseket, és levonja a T+1 napig az Alapot terhelő kötelezettségeket. Az Alap kötelezettségeit növelik az Alap működésével kapcsolatos költségek (pl. az alapkezelői díj, a letétkezelői díj, a felügyeleti díj, a könyvvizsgálói díj stb.) T+1 napig kalkulált időarányos része. A Letétkezelő a portfólióba be/kikerülés napjának a kötés napját tekinti. Az Alap eszközértékét az egyes értékpapírok / portfólió elemek alábbiak szerint kiszámított árfolyama és darabszámuk szorzata adja. A Letétkezelő a T napra érvényes 1 (egy) Befektetési Jegyre jutó nettó eszközértéket úgy állapítja meg, hogy a fent leírt alapelvek és a 13. pontban részletezendő számítási eljárások alapján az Alap T+1 napon birtokolt eszközeiből és kötelezettségeiből számított nettó eszközértékét elosztja a T+1 napon forgalomban lévő Befektetési Jegyek darabszámával

11.2.

A hibás nettó eszközérték számítás miatt szükséges elszámolási kötelezettség részletes eljárási szabályai

Az Alapkezelő köteles minden, az Alap nettó eszközértékének megállapításához szükséges dokumentumot késedelem nélkül, a nettó eszközérték megállapításának rendszerességéhez igazodva megküldeni a Letétkezelőnek. Az Alap nettó eszközértéke számításában bekövetkezett hiba esetén a hibás nettó eszközértéket a hiba feltárását követő legközelebbi nettó eszközérték megállapításakor, a hiba bekövetkezésének időpontjára visszamenőleges hatállyal javítani kell. A javítás során a hibás nettó eszközértéket a helyes értékre kell módosítani minden olyan napra vonatkozóan, amelyen nettó eszközérték kiszámítására került sor, és amelyet a feltárt hiba érintett. Ha hibás nettó eszközértéken Befektetési Jegy forgalmazására került sor, a hibás és a helyes nettó eszközérték szerint számított forgalmazási ár közötti különbséget a Befektetővel legfeljebb 30 (harminc) napon belül el kell számolni kivéve, ha

a hibás nettó eszközérték számítás miatt előállt, 1 (egy) Befektetési Jegyre vonatkozó forgalmazási ár különbség mértéke nem éri el a helyes nettó eszközértéken 1 (egy) Befektetési Jegyre számított forgalmazási ár egy ezrelékét; a hibás és a helyes nettó eszközértéken számított forgalmazási ár különbségből származó elszámolási kötelezettség összegszerűen nem haladja meg Befektetőnként az 1.000,- (ezer) forintot.

Az Alapkezelő a nettó eszközérték számításában feltárt hiba esetén, annak javítása eredményeképpen a Befektetési Jegy forgalmazási árában keletkező különbségből adódó elszámolási kötelezettség kapcsán a Befektetőt terhelő visszatérítési kötelezettségtől eltekint.

12.

A Befektetési Jegyek eladási és visszaváltási árszámítási módszere

A T napra vonatkozó egy Befektetési Jegyre jutó nettó eszközértéket - ami megegyezik a Befektetési Jegyek eladási és visszaváltási árával - a T+1 napon birtokolt eszközökből és kötelezettségekből számított nettó eszközérték és a T+1 napon forgalomban levő Befektetési Jegyek darabszámának hányadosaként kell kiszámítani. A Letétkezelő az Alap egy Befektetési Jegyre jutó nettó eszközértékét 6 (hat) tizedes jegy pontossággal számítja ki, így az eladási és visszaváltási ár is 6 (hat) tizedes jegy pontosságú. 13.

Az Alap portfólió-elemeinek értékelési szabályai

Az Alap egyes eszközeinek T+1 napi piaci értékét - ahol T a megbízás napja - az alábbiak szerint kell meghatározni.

56/62

13.1.

Folyószámla, lekötött betét

A folyószámlán elhelyezett pénzösszegek értékelésekor a T+1 napi folyószámla-egyenleget az előző kamatfizetés óta T+1 napig eltelt időszakra jutó elhatárolt kamatok összegével meg kell növelni. A lekötött betétek összegét a T+1 napig elhatárolt kamatok összegével kell megnövelni. Amennyiben a kamatperiódus végén a számított (elhatárolt) időarányos kamat és jóváírt kamat között különbség mutatkozik, a kamatkülönbség a jóváírás napi nettó eszközértékben kerül elismerésre. 13.2.

Hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok (kötvények, kincstárjegyek, jelzáloglevelek)

a) Az Alap tulajdonában lévő, a tőzsdén jegyzett fix és változó kamatozású kötvények és jelzáloglevelek esetén – az elsődleges forgalmazói rendszerbe bevezetett, valamint a 3 (három) hónapnál rövidebb hátralévő futamidejű államkötvényeket kivéve – egységesen a T+1 napig tartó időszakban az utolsó tőzsdei záró nettó árfolyam felhasználásával kell értékelni oly módon, hogy a nettó árhoz a piaci érték meghatározásakor hozzá kell adni a T+1 napig felhalmozott kamatokat. b) Az elsődleges forgalmazói rendszerbe bevezetett 3 (három) hónapnál hosszabb hátralévő futamidejű fix és változó kamatozású állampapírok, illetve diszkontkincstárjegyek esetén az ÁKK által a T+1 napon, illetve annak hiányában az azt megelőző legutolsó munkanapon közzétett legfrissebb legjobb vételi és eladási nettó árfolyamok számtani átlaga és a T+1 napig felhalmozott kamatok összegeként kell a piaci értéket meghatározni. c) A 3 (három) hónapnál rövidebb hátralévő futamidejű államkötvények, diszkontkincstárjegyek és MNBkötvények – ideértve az állami készfizető kezességgel rendelkező értékpapírokat is – esetén az ÁKK által T+1 napon, illetve annak hiányában az azt megelőző legutolsó munkanapon közzétett legfrissebb 3 (három) hónapos referenciahozam felhasználásával a T+1 napra diszkontált (lineáris kamatszámítással, 360 napos éves bázison) bruttó árfolyamként kell a piaci értéket meghatározni. d) Ha a tőzsdére bevezetett, hitelviszonyt megtestesítő értékpapírnak – az elsődleges forgalmazói rendszerbe bevezetett és a 3 (három) hónapnál hosszabb hátralévő futamidejű állampapírokat, valamint a vállalati diszkontpapírokat kivéve – nincsen 30 (harminc) napnál nem régebbi árfolyama, akkor a piaci érték meghatározása a tőzsdén kívüli kereskedelem szerinti regisztrált és a T+1 napig közzétett utolsó, forgalommal súlyozott nettó átlagár és a T+1 napig felhalmozott kamat felhasználásával történik, ha ez az adat nem régebbi 30 (harminc) napnál. Ugyanezen módszert kell alkalmazni a tőzsdére be nem vezetett, hitelviszonyt megtestesítő értékpapírra. e) A tőzsdére bevezetett vállalati, kupon nélküli diszkontpapírok esetében a T+1 napi ár meghatározása a legutolsó tőzsdei záróárnak megfelelő hozam segítségével történik, úgy, hogy a záróárhoz tartozó hozammal kell a diszkontpapír névértékét T+1 napra diszkontálni. Ugyanezen módszert kell alkalmazni a tőzsdére be nem vezetett vállalati, kupon nélküli diszkontpapírokra, azzal a különbséggel, hogy a diszkontáláshoz felhasználandó hozamot a papír legutolsó, a tőzsdén kívüli kereskedelem szerinti regisztrált ára, annak hiányában a beszerzési ára alapján kell kalkulálni. f) Ha a fenti értékelési módszerek nem használhatóak, akkor a nettó beszerzési árat kell felhasználni oly módon, hogy a piaci érték meghatározásakor hozzá kell adni az utolsó kamatfizetés óta a T+1 napig felhalmozott kamatokat. g) Zártkörű, hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok 3 (három) árjegyző által jegyzett legjobb vételi és eladási hozam középértékeinek átlaga alapján T+1 napra számított bruttó árfolyamon, ennek hiányában a beszerzéskori hozammal T+1 napra számított bruttó árfolyamon kerülnek értékelésre. 13.3.

Repó ügyletek (fordított repó)

a) Repó ügyleteket (visszavásárlási megállapodás) a határidős visszavásárlási ár és a prompt eladási ár közötti árfolyamveszteség T+1 napig lineáris időarányosan számolt értéke és a prompt eladási láb negatív előjellel vett árfolyamértékének összegén kell értékelni. b) Fordított repó ügyleteket (fordított visszavásárlási megállapodás) a határidős eladási ár és a prompt vételi ár közötti árfolyamnyereség T+1 napig lineáris időarányosan számolt értéke és prompt vételi láb árfolyamértékének összegén kell értékelni. 57/62

13.4.

Követelés, kötelezettség

A vételkor felmerült, de ki nem fizetett kötelezettség, az eladáskor járó, de ki nem fizetett követelés, és az utalásból adódóan úton lévő pénz kerül elszámolásra. 13.5.

Költségek, jutalékok

A befektetési tranzakciók teljesítése során felmerülő bankköltségek, illetve brókeri jutalékok a felmerülés napján csökkentik a portfólió értékét. 13.6.

Hitelek

A felvett hitel értékelésekor a T+1-napi hitelösszeget a hitelfelvétel napjától T+1-napig eltelt időszakra jutó elhatárolt kamatok összegével meg kell növelni. Amennyiben a kamatperiódus végén a számított (elhatárolt) időarányos kamat és ténylegesen kifizetésre kerülő kamat között különbség mutatkozik, a kamatkülönbség a kifizetés napi nettó eszközértékben kerül elszámolásra. 13.7.

Kamatcsere ügylet

A kamatcsere ügylet a kétoldali ellentétes irányú kötelezettségek T+1 napra számolt jelenértékének különbözeteként kerül értékelésre. A jelenérték számítás során a kötelezettségek hátralévő futamidejéhez legközelebb eső két bankközi kamat napokkal súlyozott átlagának megfelelő, vagy - 1 évnél hosszabb instrumentum esetén - a nagy nemzetközi hírügynökségek által közzétett kamatswap görbe, vagy az ÁKK referenciahozamokból kalkulált zéró kupon görbe pontjai napokkal súlyozott átlagának megfelelő diszkontrátát kell alkalmazni. 14.

A Befektetési Jegyek visszaváltási igényeinek teljesítése céljára elkülönített likvid eszközök és hitelkeret együttes legkisebb aránya

Az Alap likviditásának, a Befektetési Jegyek folyamatos forgalmazásának és visszaváltásának biztosítása érdekében az Alap forrásait legalább 10 (tíz) %-ban likvid eszközökben tartja, amely lehet: - pénz, - hitelintézettel magyar állampapírra vagy Magyar Állam által garantált forintban kibocsátott kötvényre kötött, felmondhatóságában nem korlátozott legfeljebb 3 (három) hónapos futamidejű (szállításos) repó, - az átruházhatóságában nem korlátozott, bármikor pénzzé tehető a vásárlás időpontjában legfeljebb 100 (száz) napos hátralévő futamidejű magyar állampapír vagy Magyar Állam által garantált forintban kibocsátott kötvény, - MNB kötvény, - továbbá a felmondhatóságában nem korlátozott legfeljebb 3 (három) hónapos futamidejű bankbetét, vagy 1 (egy) napos (O/N) bankközi betét. 15.

A Befektetési Jegyek visszaváltási igényeinek teljesítése céljára felvett hitelre vonatkozó szabályok

Az Alapkezelő az Alap Befektetési Jegyeinek visszavásárlása céljából jogosult hitelt felvenni az Alap nevében, az Alap saját tőkéjének legfeljebb 10 (tíz) %-a erejéig, legfeljebb 30 (harminc) napos lejárati időszakra. Az Alapkezelő jogosult az Alap eszközei terhére az Alap nevében óvadékot nyújtani a hitel fedezeteként. Az óvadékba, illetve kölcsönbe adott - egyébként likvid eszköznek minősülő - értékpapír nem minősül a Befektetési Jegyek visszaváltását biztosító likvid eszköznek. Az Alapkezelő az Alap portfóliójában lévő eszközöket - az előzőekben foglaltakat, valamint a következő pontban részletezett kölcsönadást kivéve - zálogjoggal vagy egyéb módon nem terhelheti meg, és az Alap nevében kötvényt vagy más, hitelviszonyt megtestesítő értékpapírt nem bocsáthat ki. 16.

A Befektető tulajdonában lévő befektetési eszközök kölcsönzésének, az eszközök terhelhetőségének szabályai

16.1.

Befektetési eszközök terhelhetősége

Az Alapkezelő a Befektetési Jegyeinek visszavásárlása céljából az Alap nevében jogosult hitelszerződést kötni, és legfeljebb 30 (harminc) napra, az Alap saját tőkéjének maximum 10 (tíz) %-a erejéig kölcsönt felvenni. Az 58/62

Alapkezelő a hitel fedezeteként jogosult az Alap eszközei terhére az Alap nevében óvadékot nyújtani. Az Alapkezelő az Alap eszközeit a fentieken kívül más módon nem terhelheti meg. Az Alapkezelő az Alap nevében egyéb esetben kölcsönt nem vehet fel. Az Alapkezelő az Alap nevében kötvényt vagy más, hitelviszonyt megtestesítő értékpapírt nem bocsáthat ki. A hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok és egyéb pénzpiaci eszközök megvásárlását és az Alap eszközeinek kölcsönadását kivéve az Alapkezelő az Alap eszközeinek terhére kölcsönt nem nyújthat és harmadik személy részére garanciát nem vállalhat. Az Alapkezelő nem adhat el olyan értékpapírokat és egyéb pénzpiaci eszközöket, amelyek nincsenek az Alap tulajdonában. 16.2.

Befektetési eszközök kölcsönzése

Az Alapkezelő az Alap értékpapírjait nem jogosult kölcsönadni. Az Alapkezelő nem jogosult az Alap nevében értékpapírt kölcsönbe venni 17.

A Befektetők rendszeres és rendkívüli tájékoztatásának szabályai, annak módja, helye, ideje

A Befektetési Jegyek folyamatos forgalmazása során a Forgalmazók: - a Rövidített Tájékoztatót, - a Tájékoztatót, - a Kezelési Szabályzatot, - a féléves vagy az éves jelentést, valamint - a legfrissebb havi portfólió-jelentést a Befektető kérésére a forgalmazási helyeken a Befektető részére térítésmentesen rendelkezésre bocsátják, illetve szóbeli és elektronikus értékesítés során fel kell hívni a Befektető figyelmét, hogy hol érheti el a felsorolt dokumentumokat. Az Alapkezelő az Alap működésének minden évében féléves és éves gyorsjelentést, valamint éves jelentést készít az Alap működéséről és teljesítményéről. A gyorsjelentést az üzleti év és félév végét követő 45 (negyvenöt) napon belül, a könyvvizsgáló által felülvizsgált éves jelentést az üzleti év végét követő 120 (egyszázhúsz) napon belül kell elkészítenie. Az Alapkezelő a jelentést a Felügyeletnek megküldi, és egyidejűleg közzéteszi a Közzétételi Helyen, valamennyi forgalmazási helyen és az Alapkezelő székhelyén. A féléves és éves gyorsjelentésnek, valamint éves jelentésnek tartalmaznia kell minden olyan információt, amely lehetővé teszi az Alap működésének, befektetési elveinek, kezelésének és az Alapba történő befektetés kockázatának megítélését. A jelentés nem tartalmazhat jövőbeli ígéretet, valamint más alapkezelő által kezelt befektetési alappal való összehasonlítást. A jelentések az Alapkezelőnél és a Forgalmazóknál hozzáférhetőek, megtekinthetők és elvihetők a Forgalmazók üzletszabályzatai szerinti forgalmazási órákban. Az Alapkezelő az Alap Közzétételi Helyén közleményben közzéteszi a jelentés elkészültének tényét, megtekintésének helyét és idejét. Az Alapkezelő a jelentések megtekintését a közlemény megjelenésétől számított legkésőbb 7 (hét) nap elteltével teszi lehetővé. Az Alapkezelő az Alapnak az adott hónap utolsó forgalmazási napjára vonatkozóan megállapított nettó eszközértéke alapján havi portfólió-jelentést készít, amelyet a Felügyeletnek megküld. A jelentés tartalmazza az Alap eszközeinek az egyes portfóliók befektetési eszközfajták, illetve a befektetési politikában részletezett egyéb kategóriák szerinti bemutatását, a fordulónapon fennálló kezelési költségek és felügyeleti díj miatti kötelezettségek felsorolását, az Alap hitelfelvételét, a zárolt, illetőleg óvadékba adott eszközöket, az Alap saját tőkéjének értékét és az egy Befektetési Jegyre jutó nettó eszközértéket. A jelentés a megállapítás napját követő 10. (tízedik) forgalmazási naptól kezdve a Forgalmazóknál, az Alapkezelő székhelyén, valamint az Alap Közzétételi Helyen a befektetők részére hozzáférhető. Az Alapkezelő az általa kezelt Alappal kapcsolatosan az alábbiakban meghatározott esetekben és határidőkkel a rendkívüli tájékoztatásokat, valamint hirdetményeket a Közzétételi Helyen jelenteti meg, továbbá az értékesítési helyeken teszi elérhetővé a Befektetők számára: -

az átalakulási, beolvadási hirdetményt, legkésőbb harminc nappal az átalakulás, beolvadás hatálybalépése előtt; a befektetési szabályok változását, legkésőbb 30 (harminc) nappal a hatálybalépés előtt; a futamidőnek határozottá alakítását, a határozott futamidő csökkentését, legkésőbb 30 (harminc) nappal a hatálybalépés előtt; 59/62

-

-

a Befektetési Jegy visszaváltásával kapcsolatos költség változását legkésőbb a hatálybalépés előtt 5 (öt) nappal; a Kezelési Szabályzat egyéb módosítását legkésőbb a hatálybalépés napján; az Alapkezelő engedélyének visszavonását, 2 (kettő) munkanapon belül; a befektetési alapkezelési tevékenység átadását, legkésőbb 15 (tizenöt) nappal a hatálybalépés előtt; a tőke és a felosztott hozam (amennyiben a felosztott hozam kifizetése a Kezelési Szabályzat szerint nem automatikus) kifizetésének idejét, módját, legkésőbb az esedékesség napján; a Befektetési Jegyek forgalmazásának felfüggesztését, illetve újraindítását, 2 (kettő) munkanapon belül; az Alapkezelővel szembeni felszámolás megindítását 2 (kettő) munkanapon belül; az Alap megszűnésekor a megszűnési jelentést, annak a Felügyelet részére történő benyújtásával egyidejűleg; az 1 (egy) Befektetési Jegyre jutó nettó eszközérték (hozamfizetés esetét kivéve) az előző nettó eszközértékhez képest, illetve napi számítás esetén 3 (három) értékelési napon belül bekövetkezett jelentős (20 /húsz/ százalékot meghaladó) mértékű csökkenésének okát, legkésőbb a felmerülést követő 2 (kettő) munkanapon belül; a közzétételi kötelezettségek teljesítésére igénybe vett közzétételi helyet 2 (kettő) munkanapon belül; a forgalmazási helyek felsorolásában bekövetkezett bármely változást, legkésőbb a változás napját megelőző munkanapon; a Befektetési Jegyek visszaváltását érintő elszámolási időköz növekedésével kapcsolatos változtatás a hatályba lépést megelőzően legalább 30 (harminc) nappal.

Az Alapkezelő a rendkívüli tájékoztatás esetein kívül a Felügyeletnek köteles bejelenteni: -

telephelyének és külföldi fióktelepének megnyitását és bezárását, a döntést követő 2 (kettő) napon belül;

-

egy részvényesének az alaptőkében 5 (öt) százalékot meghaladó részesedését és az ilyen tulajdonos minden újabb részesedés szerzését vagy részesedésének csökkenését, a szerződéskötést követő 2 (kettő) napon belül;

-

a Felügyelet által adott engedélyben, illetve a jóváhagyott Kezelési Szabályzatban meghatározott feltételektől való eltérést, az eltéréstől számított 2 (két) napon belül; Továbbá, az Alapkezelő a fentieken kívül haladéktalanul köteles a Felügyeletnek bejelenteni: -

az Alapkezelő által az Alap javára történő hitelfelvételt; és

-

a Befektetési Jegyek visszavásárlásának ideiglenes felfüggesztését.

Az Alap működésével, illetve az Alapkezelővel kapcsolatos hirdetményeket, a rendkívüli eseményekről szóló tájékoztatókat az Alapkezelő, míg az Alap nettó eszközértékét, az egy Befektetési Jegyre jutó nettó eszközértékét a Letétkezelő teszi közzé. 18.

Az Alap megszűnése, beolvadása, átalakítása, új alapkezelő megbízása

18.1.

Az Alap megszűnése

Az Alap a Felügyelet által vezetett nyilvántartásból való törléssel szűnnek meg. A Felügyelet törli az Alapot a nyilvántartásból: a) a pozitív saját tőkéjű Alap megszüntetésekor a megszűnési jelentés Felügyelethez történő benyújtását követő nappal; b) a negatív saját tőkéjű Alap megszüntetésekor a vagyon értékesítéséből származó ellenérték teljes kifizetésekor; c) más befektetési alapba történő beolvadás esetén a beolvadás napjával; d) az összes Befektetési Jegy visszaváltásakor, az utolsó Befektetési Jegy visszaváltása napját követő nappal. Az Alapot meg kell szüntetni az Alapkezelő jogutód nélküli megszűnésekor, illetőleg az Alapkezelő tevékenységi engedélyének visszavonásakor is, amennyiben az Alap kezelésének átvételét másik alapkezelő nem vállalja el. a)

Pozitív saját tőkéjű Alap megszüntetése

Az Alapot az Alapkezelő köteles megszüntetni, amennyiben az Alap saját tőkéje 3 (három) hónapon keresztül átlagosan nem éri el a 20.000.000 (húszmillió) forintot. A határozatlan futamidejű, pozitív saját tőkéjű Alapot az Alapkezelő a Felügyelet engedélyével szüntetheti meg. Az Alap megszüntetését az Alapkezelő, illetőleg a Letétkezelő a megszüntetésről szóló felügyeleti határozat kézhezvételét követő kettő munkanapon belül köteles közzétenni. A közzététel napjától a nyíltvégű Befektetési Jegyek visszaváltását és eladását fel kell függeszteni.

60/62

Ha a Tőkepiaci Jogszabályok. másként nem rendelkeznek, az Alap megszűnésekor felmerülő feladatokat az Alapkezelő, az Alapkezelő akadályoztatása, illetve felszámolása esetén pedig a Letétkezelő köteles elvégezni. A döntéstől számított 1 (egy) hónapon belül az Alap portfóliójában lévő befektetési eszközöket értékesíteni kell. Az értékesítési határidő a Felügyelet engedélyével egy alkalommal 3 (három) hónappal meghosszabbítható. Pozitív saját tőkével rendelkező Alap esetében a befektetési eszközök értékesítését az Alapkezelő maga is elvégezheti. Ennek hiányában a befektetési eszközök értékesítésével befektetési szolgáltatót köteles megbízni, amelynek bizományosi díja megszűnési költségként az Alapot terheli. Az Alap eszközei értékesítéséből befolyt ellenértékből az Alap tartozásai és kötelezettségei levonását követően rendelkezésre álló (pozitív összegű) tőke a Befektetőket Befektetési Jegyeik névértékének az összes forgalomban lévő Befektetési Jegy névértékéhez viszonyított arányában illeti meg. A Befektetők részére kifizetendő összeget a Letétkezelő elkülönített letéti számlán köteles tartani a Befektetők részére történő kifizetésig, illetve az elévülési idő elteltéig. A Befektetőknek a követelése 5 (öt) év alatt évül el. A ki nem fizetett összegek az elévülést követően az Alapkezelő tulajdonába kerülnek. A vagyon értékesítését, az értékesítésből származó ellenérték befolyását, illetve az Alap hitelezőinek a követeléseik Letétkezelőnél történt bejelentése határidejének elteltét követő 5 (öt) napon belül az Alapkezelő megszűnési jelentést készít, és nyújt be a Felügyelethez és a Közzétételi Helyen közzéteszi. A Letétkezelő ezt követően 10 (tíz) napon belül köteles megkezdeni a rendelkezésre álló összeg kifizetését a Befektetők részére. A kifizetés megkezdéséről rendkívüli közleményt kell közzétenni. A Felügyelet az Alapot a megszűnési jelentés Felügyelethez történő benyújtását követő nappal törli a nyilvántartásból. Az Alap a Felügyelet által vezetett nyilvántartásból való törléssel szűnik meg. b)

Negatív saját tőkéjű Alap megszüntetése

Az Alap megszüntetését a Felügyelet határozatban elrendeli, ha az Alap saját tőkéje negatív. Negatív saját tőkével rendelkező Alap megszüntetését a Felügyelet által a Hpt. alapján létrehozott közhasznú társaság végzi. Az Alap tulajdonába tartozó vagyon értékesítését, az értékesítésből származó ellenérték befolyását követően a közhasznú társaság a hitelezők követeléseit a mindenkor hatályos csődtörvény előírásai szerinti kielégítési sorrendben egyenlíti ki. 18.2.

Az Alap átalakulása, határozott futamidejűvé való átalakítása

Átalakulásnak minősül az Alap fajtájának, típusának vagy futamidejének megváltoztatása. Az Alap nem alakulhat zárt végű nyilvános befektetési alappá. Az Alap csak az összes Befektető hozzájárulásával alakulhatnak át zártkörű befektetési alappá. Az Alapkezelő az átalakulás indokát, napját és feltételeit tartalmazó tájékoztatót köteles a Felügyeletnek jóváhagyásra benyújtani. Az Alapkezelő a felügyeleti engedély megszerzését követően köteles az átalakulás tényét az átalakulás napját legalább 30 (harminc) nappal megelőzően az Alap Közzétételi Helyén közzétenni. A Felügyelet a Befektetők érdekeinek védelme érdekében, különösen indokolt esetben az átalakulás feltételeit egyedileg is meghatározhatja. 18.3.

Az Alap beolvadása

Az Alapkezelő beolvadási tájékoztató felügyeleti jóváhagyásával és nyilvánosságra hozatalával kezdeményezheti az Alap beolvadását. Kizárólag hasonló befektetési politikával rendelkező, valamint azonos fajtájú és típusú alapok olvadhatnak egybe. Az átvevő alap a beolvadó Alap jogutódjának minősül. Az Alapnak nem lehet jogutóda zárt végű befektetési alap. Ha a jogutód alap határozott futamidejű, akkor a beolvadás napjától számított hátralévő futamideje nem haladhatja meg a beolvadó Alap futamidejét, és nem lehet rövidebb egy naptári évnél. A beolvadásról szóló tájékoztatóban be kell mutatni a beolvadás indokát, a beolvadó alapok befektetési politikáját, a nettó eszközértékek és az egy jegyre jutó nettó eszközértékek alakulását, az értékelési szabályokat, a beolvadás határnapját, az átváltási névérték meghatározását, a beolvadás feltételeit és a Befektetési Jegy tulajdonosainak teendőit. A beolvadási tájékoztatónak tartalmaznia kell a jogutód befektetési alap Tőkepiaci Jogszabályok szerinti teljes kezelési szabályzatát. A jogutód befektetési alap alapkezelője a felügyeleti engedély megszerzését követően a beolvadás napját legalább harminc nappal megelőzően köteles a beolvadás tényét a beolvadó Alap hirdetményi lapjaiban közzétenni. A beolvadás értéknapján befektetési jegy-sorozatonként meg kell állapítani a beolvadó Alap Befektetési Jegyeinek a jogutód befektetési alap befektetési jegyének névértékére átszámított – 1 (egy) jegyre jutó nettó eszközértékét. Az 61/62

Alapkezelő, a Forgalmazók a jogutód befektetési alap befektetési jegyeit - az érvényes 1 (egy) jegyre jutó nettó eszközértékeknek megfelelő átváltási arányban - jóváírják a beolvadó Alap Befektetési Jegy tulajdonosainak a Forgalmazóknál vezetett értékpapírszámláján. A jogutód alapkezelő a beolvadásról, a befektetési alapok beolvadás napjára érvényes portfóliójáról jelentést készít, amelyet a beolvadást követő 8 (nyolc) munkanapon belül megküld a Felügyeletnek, valamint mind az átvevő, mind a beolvadó befektetési alapra kibocsátott befektetési jegyek forgalmazási helyein, valamint a jogutód befektetési alap forgalmazójának honlapján a Befektetők rendelkezésére bocsát. A jelentésnek tartalmaznia kell a portfoliókban lévő eszközök tételes felsorolását, azok értékét, az összesített nettó eszközértékeket, a befektetési jegyek darabszámát, az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközértéket, az átváltási arányt. A jelentést a jogutód befektetési alap letétkezelője és könyvvizsgálója is aláírja. 18.4.

Az Alap kezelésének átadása

Az Alapkezelő az Alap átadására kizárólag más alapkezelő részére jogosult. Az Alap átadására a Felügyelet engedélyével, és az átadásról szóló nyilvános tájékoztatás alapján kerülhet sor. Erről a Befektetőket az Alapkezelő a Közzétételi Helyen rendkívüli tájékoztatóban értesíti. 19.

A Kezelési Szabályzat módosítása

A Kezelési Szabályzat egyoldalúan, az Alapkezelő döntése szerint – az alábbi kivételekkel – kizárólag a Felügyelet engedélyével módosítható. A Tájékoztatóban és a Kezelési Szabályzatban foglalt feltételeket az Alapkezelő a Felügyelet engedélye nélkül módosíthatja, amennyiben a) a Befektetőket terhelő költségek egyoldalú csökkentését jelenti, b) a forgalmazási helyek számának növelését vagy csökkentését tartalmazza, ha az új forgalmazó vagy megbízottja (közvetítője) ilyen tevékenységre felügyeleti engedéllyel már rendelkezik, c) jogszabály-módosítás átvezetését jelenti, ha ez nem érinti az Alap befektetési politikáját, kockázati jellegét, d) piaci vagy mérlegadatok frissítését szolgálja, e) az Alapkezelő, illetőleg a Letétkezelő, vezető állású személyei, illetve a Forgalmazók körében, cégadataiban bekövetkezett változás átvezetését jelenti, f) az engedélyhez kötött változások esetében a Felügyelet az engedélyt korábban megadta. 20.

Az Alapkezelő felelőssége

Az Alapkezelő az Alap működtetése során a Befektetők érdekében, a jogszabályoknak, működési szabályoknak és a mindenkor érvényes Kezelési Szabályzatnak megfelelően a tőle elvárható gondossággal köteles eljárni. Az Alapkezelő az egyenlő elbánás elve alapján köteles eljárni a Befektetők tekintetében. Az Alapkezelő a tevékenysége során felmerülő károkért a mindenkor hatályos üzletszabályzatában meghatározottak szerint felel. A Befektetési Jegy tulajdonosoknak tudomásul kell venniük, hogy valamennyi befektetés kockázattal jár, s nincs garancia az Alap befektetéseit terhelő veszteségek kiküszöbölésére, illetve arra, hogy az Alap befektetési célját pontosan sikerül megvalósítani. Az Alapkezelőnek nem áll módjában garantálni az Alap teljesítményét vagy jövőbeni hozamát.

Az Alap múltbéli teljesítménye nem nyújt biztosítékot a jövőbeli hozamok nagyságára. 21.

Joghatóság

Az Alapkezelő és a Befektetők között felmerülő esetleges jogviták során az Alapkezelő mindent elkövet a vita peren kívüli rendezéséért. Minden, a Befektetési Jegyek jegyzésével és annak alapján létrejövő jogviszonnyal és az azok alapjául szolgáló jog- és egyéb nyilatkozatokkal, szerződésekkel kapcsolatban felmerülő vitás kérdést a szereplők, így különösen a Befektetők, az Alapkezelő, a Forgalmazók és a Letétkezelő békés úton, egyeztetés útján próbálnak meg rendezni.

62/62

1. sz. melléklet AZ ALAPKEZELŐ PÉNZÜGYI ADATAI

Auditált mérleg (2007. február 20. és 2007. december 31.) Eredménykimutatás (2007. február 20. és 2007. december 31.) Független Könyvvizsgálói Jelentés (2008. március 6.) Auditált mérleg (2008. január 1. és 2008. december 31.) Eredménykimutatás (2008. január 1. és 2008. december 31.) Független Könyvvizsgálói Jelentés (2009. március 6.)

2. sz. melléklet A LETÉTKEZELŐ PÉNZÜGYI ADATAI

Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. – Független könyvvizsgálói jelentés 2007. évről Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. – Auditált Mérleg 2007. december 31. Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. – Eredménykimutatás 2007. december 31. Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. – Független könyvvizsgálói jelentés 2008. évről Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. – Auditált Mérleg 2008. december 31. Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. – Eredménykimutatás 2008. december 31. Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. – Független könyvvizsgálói jelentés 2009. évről Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. – Auditált Mérleg 2009. december 31. Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. – Eredménykimutatás 2009. december 31.

63/62

A TAKARÉK ALAPKEZELŐ ZRT

Recommend Documents