Inhoud 3 4 6
Kerncijfers 1e halfjaar 2010 Verslag van de directie Geconsolideerde tussentijdse financiële overzichten
Dit rapport bevat gereguleerde informatie zoals bedoeld in de artikelen 1.1 en 5.25 d van de Wet op het financieel toezicht.
2
Kerncijfers 1e halfjaar 2010 2010 Bedragen in duizenden euro’s, tenzij anders vermeld WinstWinst-enen-verliesrekening
1e helft 2010
1e helft 2009
Netto-omzet
26.654
8.532
Brutomarge Als % van netto omzet
13.291 49,9%
4.454 52,2%
Bedrijfsresultaat
1.409
-316
Nettoresultaat exclusief eenmalige bate
1.018
-64
843
267
Operationele kasstroom Investeringskasstroom Financieringskasstroom Omrekeningsverschillen
-497 -6.899 -626 13
-394 -1.334 -1.183 0
Netto kasstroom
-8.009
-2.911
3030-0606-2010
3131-1212-2009
20.279 22.192 37.060
20.540 20.861 24.079
5,3% 3,4% 4,7% 59,9%
-3,7% 0,3% 1,3% 87,1%
0,71 1.183.094
0,23 1.183.094
Nettoresultaat toe te rekenen aan aandeelhouders Kasstroom
Balans Eigen vermogen Groepsvermogen Balanstotaal Kengetallen Kengetal len 1e halfjaar Bedrijfsresultaat in % van de omzet Rentabiliteit geïnvesteerd vermogen Rentabiliteit eigen vermogen Solvabiliteit Winst per aandeel in Euro’s Aantal uitstaande aandelen
3
Verslag van de directie Strategie Hydratec Industries NV (Hydratec) is een kleine industriële holding, waarbinnen via zeer korte lijnen de werkmaatschappijen integraal verantwoordelijk zijn voor hun eigen operationele activiteiten. Dit binnen een helder kader van financiële rapportages en praktische afstemming over strategische doelstellingen. Hierdoor kan snel en alert gereageerd worden op kansen en bedreigingen en worden overhead kosten tot een minimum beperkt. Een grote mate van ‘no-nonsense’ management, waarbinnen actief ondernemerschap en lokaal leiderschap het beste kunnen renderen. De industriële activiteiten zijn: • Man Machine Interfaces (MMI):: Danielson Europe, met vestigingen in Hardenberg (NL) en Ayelsbury (UK) Kunstoffen: Timmerije (Neede) en Euro Mouldings (Nijverdal) • Kunstoffen Voor verdere beschrijving van de strategie van Hydratec wordt verwezen naar pagina 11 van het jaarverslag over 2009. Hydratec stelt zich ten doel zijn groei in omzet en resultaten, mede te realiseren door het overnemen van bedrijven. De prioriteit ligt daarbij op het versterken van de posities in de huidige industriële sectoren waar de Hydratec bedrijven actief zijn. De sterke financiële positie en industriële ervaring zijn ook een basis om mogelijk een positie in andere industrieën te verkrijgen, die ook op langere termijn reële kansen op groei van omzet en rendement bieden. Gang van zaken 1e halfjaar 2010 2010 Danielson (MMI) is een leverancier van bedieningspanelen die vooral op industriële machines gemonteerd worden. Na een terugval in orders en omzet vorig jaar is er sinds het begin van dit jaar vanuit alle West-Europese landen sprake van hogere orderontvangst. De omzet over de 1ste helft van dit jaar was 30% hoger dan vorig jaar en kwam daarbij uit op € 11 mln. Bij de Kunststoffen kon Euro Mouldings profiteren van toenemende orders van bestaande klanten, waardoor de productie efficiënties verder toenamen. Bij Timmerije was sprake van toename in omzet aan bestaande klanten. Daarnaast werden ook een aantal belangrijke nieuwe opdrachten geboekt. De omzet van de kunststoffen activiteiten over de 1ste helft 2010 bedroeg € 16 mln. De geconsolideerde omzet nam toe tot € 27 mln, waarop een bedrijfsresultaat (EBIT) geboekt werd van €1,4 mln. Deze EBIT marge van 5,3% van de omzet is nog ruim onder onze doelstellig. Echter het doorvoeren van prijsstijgingen, onder andere nodig ter compensatie van gestegen grondstofprijzen, is onder de onzekere marktomstandigheden nog vaak moeilijk. Daarnaast is met name de zwakke euro ten opzichte van de dollar een kostprijsverhogende factor bij Danielson, omdat deze onderdelen inkoopt in het Verre Oosten.
4
ste helft 2010 1ste 2010 Belangrijke gebeurtenissen gedurende 1 • In maart werd de naam van de vennootschap gewijzigd in Hydratec Industries NV. Deze naamswijziging was nodig omdat met de verkoop van Nyloplast Europe BV (oktober 2008) ook de naam “Nyloplast” naar de koper was overgegaan. • Per 1 januari 2010 werden 75% belangen in Euro Mouldings en Timmerije verworven, welke beide vanaf januari van dit jaar volledig in de cijfers van Hydratec geconsolideerd worden. • Met de 6% minderheidsaandeelhouders in Naamplaat Holding BV werd finale overeenstemming bereikt over de voorwaarden waaronder deze dochtervennootschap opgeheven kan worden. Deze overeenstemming heeft geen effect op de financiële positie van Hydratec. Risico’s Voor een gedetailleerde beschrijving van de risicofactoren die van toepassing zijn op Hydratec en haar dochterondernemingen, wordt verwezen naar pagina 13 tot en met 15 van het jaarverslag over 2009, welk ook beschikbaar is op de website www.hydratec.nl. Verwachting voor geheel 2010 2010 Traditiegetrouw zijn de resultaten in de tweede helft van het jaar minder goed dan in de eerste helft. De orderportefeuilles bij alle bedrijven zijn echter op een hoger peil in vergelijking met zelfde tijdstip vorig jaar, reden waarom wij de tweede helft van het jaar met vertrouwen tegemoet zien. Betrokkenheid accountant De inhoud van dit halfjaarbericht is niet gecontroleerd of beoordeeld door een externe accountant. Bestuursverklaring De directie van Hydratec verklaart, zoals vereist in artikel 5:25d, paragraaf 2, lid c van de Wet op het financieel toezicht, dat voor zover hun bekend: o De halfjaarrekening een getrouw beeld geven van de activa, passiva, de financiële positie en de winst of het verlies van Hydratec en de in de consolidatie opgenomen ondernemingen; en o Het tussentijdse directieverslag een getrouw overzicht geeft omtrent de toestand op de balansdatum, de gang van zaken gedurende het halve boekjaar van Hydratec en de in de consolidatie opgenomen ondernemingen en de verwachte gang van zaken, waarbij, voor zover gewichtige belangen zich hier niet tegen verzetten, in het bijzonder aandacht wordt besteed aan de investeringen, en de omstandigheden waarvan de ontwikkeling van de omzet en van de rentabiliteit afhankelijk is. Amersfoort, 22 juli 2010 Directie
5
Geconsolideerde tussentijdse financiële overzichten Bedragen in duizenden euro’s tenzij anders vermeld
6
winst--en verliesrekening Geconsolideerde winst Periode 1 januari tot en met 30 juni 2010
2010
2009
26.654 0 26.654 -13.363 13.291 11.882 1.409 -66 1.343 -325 1.018 1.018
8.532 0 8.532 -4.078 4.454 4.770 -316 211 -105 41 -64 335 271
Toe te rekenen aan: Aandeelhouders Aandeel derden
843 175
267 4
Winst per aandeel
0,71
0,23
2010
2009
Kasstroom uit operationele activiteiten Kasstroom uit investeringsactiviteiten
-497 - 6.899
- 394 - 1.334
Beschikbare kasstroom
- 7.396
- 1.728
- 625 13
- 1.183 0
- 8.009
- 2.911
NettoNetto-omzet Diverse bedrijfsopbrengsten Bedrijfsopbrengsten Materiaalverbruik Brutomarge Brutomarge Operationele kosten Bedrijfsresultaat Rentebaten Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening voor belastingen Belastingen Resultaat na belasting Resultaat beeindigde activiteiten na belasting Nettoresultaat
Geconsolideerd kasstroomoverzicht Periode 1 januari tot en met 30 juni 2010
Kasstroom uit financieringsactiviteiten Omrekeningsverschillen Netto kasstroom
7
Geconsolideerde balans per 30 juni 2010
GECONSOLIDEERDE BALANS PER 30 JUNI 2010
Activa
30 juni 2010
31 december 2009
Immateriële vaste activa Materiële vaste activa Financiële vaste activa Voorraden Vorderingen en vooruitbetalingen Liquide middelen
2.916 12.333 439 7.706 8.355 5.311
928 3.720 84 2.846 2.951 13.550
Totaal
37.060
24.079
Eigen vermogen Aandeel derden Langlopende schulden en voorzieningen Rentedragende kortlopende schulden Niet-rentedragende kortlopende schulden
20.279 1.913 3.388 3.375 8.105
20.540 321 449 0 2.770
Totaal
37.060
24.079
2010
2009
20.540
21.876
-1.183 843 80
-1.183 266 174
20.279
21.134
Passiva
GECONSOLIDEERD MUTATIE OVERZICHT EIGEN VERMOGEN Periode 1 januari 2010 tot en met 30 juni 2010
Stand per 1 januari: Dividendbetaling Onverdeeld resultaat Wijziging wisselkoersen Stand per 30 juni
8
Geselecteerde toelichtingen 1. Algemeen De tussentijdse financiële overzichten zijn door de directie opgesteld en vrijgegeven voor publicatie na te zijn besproken in de Raad van Commissarissen vergadering van 22 juli 2010. Op de tussentijdse financiële overzichten is geen accountantscontrole toegepast. 2. Grondslagen voor het opstellen van de tussentijdse financiële overzichten De tussentijdse financiële overzichten voor de periode 1 januari tot en met 30 juni 2010 zijn opgesteld in overeenstemming met IAS 34 “Interim Financial Reporting” en bevatten niet alle informatie en toelichtingen zoals vereist in de jaarlijkse financiële verslaggeving. De tussentijdse financiële overzichten zijn opgesteld volgens dezelfde grondslagen als die zijn vermeld in de geconsolideerde jaarrekening over 2009. 3. Nieuwe verslaggevingsstandaarden De volgende standaarden en interpretaties waren met ingang van het boekjaar 2010 voor het eerst van toepassing op Hydratec Industries NV (Hydratec) en haar dochtermaatschappijen (“de Groep”). Deze standaarden en interpretaties hebben niet geleid tot een wijziging in de grondslagen van de Groep: • IFRS 3 • IAS 27
Business Combinations; Consolidated and Separate Financial Statements.
IFRS 3 (Business Combinations) is van toepassing als gevolg van de overname van Euro en Timmerije in maart 2010. De kosten van de acquisitie maken geen onderdeel uit van de aanschafprijs van de deelneming. De acquisitie gerelateerde kosten zijn verantwoord op het moment dat zij zich hebben voorgedaan. Genoemde standaarden en interpretaties hebben geen materieel effect gehad op de tussentijdse financiële overzichten. Hydratec verwacht geen materieel effect van de toepassing van deze standaarden en interpretaties op de resterende 6 maanden van het boekjaar 2010. 4. Seizoensinvloeden De opbrengsten en resultaten van de Groep worden niet structureel beïnvloed door seizoenseffecten van de verkopen. 5. Gesegmenteerde rapportage In onderstaande tabel is de verdeling tussen MMI en Kunststoffen opgenomen ten aanzien van een aantal kerncijfers over de periode 1 januari tot en met 30 juni van het betreffende jaar. Het segment Kunststoffen is nieuw per 2010 door de overname van Euro en Timmerije. Bedragen in de tabel zijn in duizenden Euro’s. MMI Netto omzet
Kunststoffen
2010
2009
2010
2009
Overig 2010
Totaal 2009
2010
2009
10.728
8.532
15.926
nvt
0
0
26.654
8.532
Bedrijfsresultaat
702
6
1.022
nvt
-315
-322
1.409
-316
Afschrijvingen
289
329
630
nvt
0
0
919
329
Investeringen
106
1.669
793
nvt
6.000
-335
6.899
1334
9
6. Acquisities Per 1 januari 2010 zijn 75% belangen in Euro Mouldings BV en Timmerije BV verwerkt tegen een overnameprijs van € 6 mln in contanten. Deze beide activiteiten zijn vanaf deze datum volledig in de cijfers van Hydratec geconsolideerd. Er zijn geen andere activa of eigendomsbewijzen overgedragen aan de kopende partij noch is er sprake van voorwaardelijke verplichtingen. De directie heeft op basis van schattingen, beoordelingen en aannames alsmede formele taxaties door derden de fair values bepaald zoals hieronder weergegeven. 1 januari 2010 Materiële vaste activa Financiële vaste activa Voorraden Debiteuren en overige vorderingen Langlopende schulden en voorzieningen Kortlopende schulden aan kredietinstellingen Kortlopende schulden Subtotaal 75% Belang Euro en Timmerije Belastinglatenties Overnameprijs, betaald in contanten Goodwill
8.584 169 3.790 3.473 -/- 2.663 -/- 2.910 -/- 4.785 5.657 5. 657 4.243 -/- 219 6.000 1.976
7. Dividendbetalingen Op 31 mei 2010 heeft een dividendbetaling van € 1,2 miljoen plaatsgevonden. Deze betaling had betrekking op het dividend over het boekjaar 2009. 8. Aangegane verplichtingen tot kapitaalsinvesteringen Per 30 juni 2010 is de Groep geen materiële verplichtingen aangegaan. 9. Gebeurtenissen na balansdatum. Na balansdatum hebben zich geen gebeurtenissen voorgedaan die relevant zijn voor de tussentijdse financiële overzichten
10
