2.5Y USD Semi-Annual Step-Up
Mogelijke halfjaarlijkse coupon met progressieve rentevoet Looptijd van het product: 2,5 jaar MiFID-profiel: zie pagina 3 Geen kapitaalbescherming
Beschrijving 2.5Y USD Semi-Annual Step-Up is een beleggingsproduct uitgegeven door ING Bank N.V. (de "Emittent"); met een looptijd van 2 jaar en een half; uitgedrukt in USD waarvan het kapitaal en de coupons zijn blootgesteld aan het kredietrisico van AXA (rating op de datum van de technische fiche*: Moody's: A2, S&P: A-); met het doel een halfjaarlijkse progressieve coupon uit te keren, en wel als volgt::
Betaaldatum van de coupon
Brutocoupon per jaar
Semester 1
22/10/2013
1,00%
Semester 2
22/04/2014
1,25%
Semester 3
22/10/2014
1,50%
Semester 4
22/04/2015
1,75%
Semester 5
22/10/2015
2,00%
Voordelen Uitkering van een halfjaarlijkse coupon waarvan de rentevoet elk semester stijgt (in geval er geen kredietgebeurtenis** met betrekking tot AXA plaatsvindt) Terugbetaling van 100% van het belegde kapitaal op de eindvervaldag door de Emittent (in geval er geen kredietgebeurtenis** met betrekking tot AXA plaatsvindt) Geen inschrijvingskosten
Nadelen Risico op kapitaalverlies in geval een kredietgebeurtenis** met betrekking tot AXA plaatsvindt Risico op niet-betaling van de coupon in geval een kredietgebeurtenis** met betrekking tot AXA plaatsvindt
Waarschuwing Dit type product stelt de belegger met name bloot aan een dubbel kredietrisico, namelijk een risico van faillissement of wanbetaling van de Emittent en een risico van een kredietgebeurtenis** met betrekking tot AXA In geval van een verkoop van het product voor de eindvervaldag, kan de belegger een mogelijk een kapitaalverlies, lijden.
*Technische fiche opgesteld op 18/02/2013 door ING Luxembourg S.A. – CL13013-2 **Zie aanvullende informatie op pagina 3
1 1
2.5Y USD Semi-Annual Step-Up Werking van het product Brutocoupon In geval er geen kredietgebeurtenis** (wanbetaling, faillissement of schuldherschikking) met betrekking tot AXA plaatsvindt, stijgt de rentevoet van de halfjaarlijkse brutocoupon als volgt: Betaaldatum van de coupon
Brutocoupon per jaar
Semester 1
22/10/2013
1,00%
Semester 2
22/04/2014
1,25%
Semester 3
22/10/2014
1,50%
Semester 4
22/04/2015
1,75%
Semester 5
22/10/2015
2,00%
In geval er een kredietgebeurtenis** met betrekking tot AXA plaatsvindt, wordt er geen enkele coupon uitbetaald gedurende de resterende looptijd van het product na de datum van deze kredietgebeurtenis**. Bijvoorbeeld, wanneer de kredietgebeurtenis** met betrekking tot AXA plaatsvindt in het begin van semester 2, zal uitsluitend de coupon van de semester 1 worden uitbetaald.
Nominaal bedrag In geval er geen kredietgebeurtenis** met betrekking tot AXA plaatsvindt, wordt het nominaal bedrag 100% in USD terugbetaald op de eindvervaldag van het product. In geval er een kredietgebeurtenis** met betrekking tot AXA plaatsvindt, wordt het nominaal bedrag vervroegd terugbetaald in USD tegen de invorderingswaarde**.
Voorbeelden: Belegd nominaal bedrag = USD 10.000 Scenario zonder kredietgebeurtenis
Scenario met kredietgebeurtenis
Geen kredietgebeurtenis** met betrekking tot AXA gedurende de looptijd van het product
Kredietgebeurtenis** met betrekking tot AXA in het begin van semester 2
Brutocoupons
Brutocoupons
Semester 1
USD 50
USD 50
Semester 2
USD 62,50
USD 0
Semester 3
USD 75
USD 0
Semester 4
USD 87,50
USD 0
Semester 5
USD 100
USD 0
Totaal: USD 375
Totaal: USD 50
Terugbetaling van het belegd nominaal bedrag:
Scenario zonder kredietgebeurtenis** (op de eindvervaldag): USD 10.000, ofwel 100% van het belegd nominaal bedrag.
Scenario met kredietgebeurtenis** (vervroegde terugbetaling): Invorderings waarde verminderd met de kosten gemaakt door de Emittent (bijvoorbeeld 45%): (10.000 x 45%) = USD 4.500
Belangrijk De hierboven vermelde scenario's zijn louter hypothetisch en hebben enkel tot doel de belegger te informeren over de berekeningswijze van de halfjaarlijkse brutocoupon en de wijze waarop het belegde nominaal bedrag wordt terugbetaald in functie van deze 2 verschillende scenario's. Er kan geen garantie worden gegeven over het daadwerkelijk plaatsvinden van de geschetste scenario’s. Er dient eveneens te worden gepreciseerd dat bij de hierboven beschreven scenario's geen rekening wordt gehouden met het scenario van een faillissement of wanbetaling van de Emittent en dat in dit geval de belegger het risico loopt dat hij de bedragen waarop hij recht heeft, niet zal ontvangen en het volledige of een deel van het belegde kapitaal zal verliezen. ** zie aanvullende informatie op pagina 3
2
2.5Y USD Semi-Annual Step-Up Beleggersprofiel 2.5Y USD Semi-Annual Step-Up richt zich tot beleggers: die over voldoende ervaring beschikken om de kenmerken van het voorgestelde product te begrijpen; die over voldoende kennis beschikken om ten aanzien van hun financiële situatie de voordelen en risico's die verbonden zijn aan een belegging in dit complexe product, uitgedrukt in USD, kunnen inschatten, vooral met betrekking tot het rente-en wisselkoers risico. die voorkeur geven aan obligaties en vastrentendewaardes. Dit product is geschikt voor beleggers met alle MIFID-profielen. De belegger wordt in elk geval aangeraden slechts een beperkt deel van zijn vermogen te beleggen in dit product en de regels inzake diversificatie tussen zijn verschillende beleggingsproducten na te leven.
Risico's Er zijn verschillende soorten risico's verbonden aan dit beleggingsproduct: Renterisico: Een stijging van de rentevoeten heeft een negatieve impact op de marktprijs van dit schuldeffect ("Effect") en omgekeerd heeft een daling van de rentevoeten een positieve impact op de marktprijs van dit Effect. Valutarisico: Omdat dit product wordt uitgedrukt in USD, kan de belegger bloot gesteld worden aan een valutarisico op het moment dat de USD wordt omgezet in en andere munt. Dit kan zowel op coupon datum als op verval datum. • Kredietrisico met betrekking tot AXA: Het kredietrisico stemt overeen met het risico dat AXA niet in staat zou zijn haar financiële verplichtingen na te komen. Een stijging van de risicoperceptie met betrekking tot AXA door de markt heeft een negatieve impact op de marktprijs van dit Effect (en omgekeerd). In geval er een kredietgebeurtenis met betrekking tot AXA plaatsvindt, is het mogelijk dat de beleggers hun volledige of een deel van hun belegging verliezen (zie onderstaand voorbeeld van een scenario met een kredietgebeurtenis). Het kapitaal wordt bijgevolg niet door de Emittent gewaarborgd op de eindvervaldag.
Aanvullende informatie Kredietgebeurtenis Men spreekt van een kredietgebeurtenis in een Referentie Onderneming wanneer, op basis van publiek toegankelijke informatie, vastgesteld wordt dat deze: •
failliet is of
•
in toestand van wanbetaling is (ten belope van een bedrag van minstens USD 1.000.000 of een equivalente waarde in een andere munteenheid) of
•
haar schuld herstructureert naar aanleiding van een verslechtering van haar financiële gezondheid (bijvoorbeeld door de daling van de vaste coupon of het verschuiven van de eindvervaldag van de bestaande schulden).
Er dient te worden opgemerkt dat men niet van een kredietgebeurtenis spreekt in geval van daling van de rating van AXA (verslechtering van haar rating). Om de actualiteit rond de kredietgebeurtenissen te volgen, gelieve de website van de International Swaps and Derivatives Association ("ISDA") te raadplegen: www.isda.org.
Invorderingswaarde In geval van een kredietgebeurtenis op AXA, zal de belegger de invorderingswaarde ontvangen verminderd met de kosten gemaakt door de Emittent, die berekend wordt op 100% van de nominale waarde, en dit uiterlijk binnen de 120 werkdagen nadat de kredietgebeurtenis werd vastgesteld. De invorderingswaarde, die nul kan zijn, zal afhangen van de prijs zoals die zal worden bepaald tijdens de veiling die wordt georganiseerd door de ISDA voor een obligatie van het "senior"-type uitgegeven door AXA en van de kosten die door de kosten die door de Emittent worden gemaakt met name met betrekking tot de afwikkeling van haar dekkingen. De selectie van deze obligatie gebeurt op basis van criteria die gedefinieerd worden door de ISDA.
Rating De financiële notering, of rating, is de beoordeling door een noteringsagentschap van het financiële solvabiliteitsrisico van een onderneming en de rating die haar wordt toegekend stemt overeen met de vooruitzichten inzake de terugbetaling van haar verplichtingen ten aanzien van de schuldeisers.
Krediet- en liquiditeitsrisico van de Emittent De insolvabiliteit van de Emittent kan leiden tot een volledig of gedeeltelijk verlies van het belegde kapitaal, alsook van de nog uit te betalen coupons. Illiquiditeitsrisico van de markt*: Behoudens uitzonderlijke marktomstandigheden, zal de Emittent de liquiditeit van de Effecten verzekeren tegen een prijs die hij bepaalt. Uitsluitend ter indicatie, het verschil tussen de aan- en verkoopprijs zou in normale marktomstandigheden ongeveer 1% moeten bedragen. In geval van uitzonderlijke marktomstandigheden behoudt de Emittent zich het recht voor de Effecten niet terug te kopen, waardoor de doorverkoop ervan tijdelijk onmogelijk zou worden. De marktprijs kan enkel op het ogenblik van de verkoop van de Effecten precies worden bepaald. De gepubliceerde prijzen voor deze Effecten en de waardering ervan in de effectenportefeuille van de belegger bij ING Luxembourg S.A. zijn uitsluitend indicatief en niet representatief voor de marktprijs die verkregen worden op het ogenblik van een verkoop. Elke transactie op deze titel vóór de vervaldag kan een meer-of minderwaarde genereren ten opzichte van het geïnvesteerde kapitaal.
*Voor meer informatie wordt verwezen naar de rubriek "Risicofactoren" die vermeld staat in het Prospectus dat de beleggers aandachtig dienen te lezen. In geval van twijfel met betrekking tot de mogelijke risico's, worden de beleggers uitgenodigd advies in te winnen bij een financieel adviseur.
3
2.5Y USD Semi-Annual Step-Up Emittent - Prospectus De informatie over de Emittent, zijnde ING Bank N.V. waarvan de huidige statutaire zetel gevestigd is 888, Bijlmerplein in 1102 MG Amsterdam, Nederland, inclusief de risicofactoren die haar eigen zijn, is terug te vinden in het registratiedocument en de eventuele supplementen eraan op de datum van deze fiche* (het "Reigstratiedocument"). Het Prospectus, dat samengesteld is uit het Basisprospectus van 28/06/2012, de supplementen eraan van 10/08/2012, 04/09/2012, 11/10/2012, 13/11/2012, 22/11/2012 en 19/02/2013, als ook de Final Terms van 20/02/2013 met betrekking tot het product 2.5Y USD Semi-Annual Step-Up, is net zoals het Registratiedocument verkrijgbaar bij de ING-kantoren in Luxemburg. Ook kunnen ze, uitsluitend ter informatie, worden geraadpleegd op de website van ING Luxemburg: www.ing.lu. Het Basisprospectus en de supplementen eraan werden in Nederland goedgekeurd door de Autoriteit Financiële Markten die deze heeft overgemaakt aan de CSSF in Luxemburg in het kader van de passporting-procedure. De Final Terms, onder officiële referentie van ING Bank NV (NL) USD 5 mio Credit-Linked Note linked to AXA due 10-2015, werden neergelegd bij de CSSF voorafgaand aan het begin van het openbaar aanbod in Luxemburg.
Fiscale behandeling Fiscaliteit van de Luxemburgse verblijfhouders Thans bepaalt de Luxemburgse wetgeving dat de inkomsten die door ING Luxemburg uitgekeerd worden aan verblijfhoudende natuurlijke personen in het kader van het product 2.5Y USD Semi-Annual Step-Up onderworpen zijn aan een bevrijdende bronbelasting (momenteel vastgelegd op 10%) die werd ingevoerd door de Luxemburgse wet van 23 december 2005 tot invoering van een bevrijdende bronbelasting op bepaalde interesten die gegenereerd worden door roerende spaargelden. We vestigen uw aandacht op het feit dat de wet van 23 december 2005 verwijst naar het toepassingsgebied van de Europese richtlijn betreffende de fiscale behandeling van spaargelden (d.i. Richtlijn 2003/48/EG van 3 juni 2003 betreffende belastingheffing op inkomsten uit spaargelden in de vorm van rentebetaling - hierna de "Richtlijn" genoemd) en dat een wijzigingsprocedure van deze richtlijn lopende is. In het licht hiervan kunnen we geen voorspellingen doen met betrekking tot toekomstige wijzigingen die worden gehanteerd door de toekomstige nieuwe richtlijn, met name wat betreft de fiscale behandeling zoals die van toepassing zal zijn op dit product. Fiscaliteit voor de natuurlijke personen die in een andere lidstaat van de Europese Unie verblijven of in een van de afhankelijke en geassocieerde gebieden, zoals bedoeld door de Richtlijn. Volgens de huidige omzetting naar Luxemburgs recht van de Europese richtlijn met betrekking tot de fiscale behandeling van spaargeld (d.i. Richtlijn 2003/48/EG van 3 juni 2003 betreffende belastingheffing op inkomsten uit spaargelden in de vorm van rentebetaling - hierna de "Richtlijn" genoemd), zijn de interesten, ontvangen op bepaalde types van beleggingen aangehouden in een financiële instelling van de Europese Unie (E.U.) door een natuurlijke persoon die verblijft in een andere lidstaat van de E.U. of in een van de afhankelijke en geassocieerde gebieden, zoals bedoeld door de Richtlijn, onderworpen aan een Europese bronbelasting, die momenteel vastgelegd is op 35%. 2.5Y USD Semi-Annual Step-Up staat momenteel vermeld in de lijst van spaarproducten waarop deze richtlijn betrekking heeft. De interesten die uitgekeerd worden in het kader van het product 2.5Y USD Semi-Annual Step-Up zijn in principe niet onderworpen aan een bijkomende Luxemburgse bronbelasting (overminderd een eventuele belastingheffing op de interesten in het land van verblijf van de begunstigde). We vestigen evenwel uw aandacht op het feit dat een wijzigingsprocedure van deze richtlijn lopende is. In het licht hiervan kunnen we geen voorspellingen doen met betrekking tot toekomstige wijzigingen die worden gehanteerd door de toekomstige nieuwe richtlijn, met name wat betreft de fiscale behandeling zoals die van toepassing zal zijn op dit product. Fiscaliteit voor de natuurlijke personen die niet verblijven in een lidstaat van de Europese Unie en in een van de afhankelijke en geassocieerde gebieden zoals bedoeld door de Richtlijn. Thans bepaalt de Luxemburgse wetgeving dat de inkomsten die in het kader van het product 2.5Y USD Semi-Annual Step-Up door ING Luxemburg worden uitgekeerd aan natuurlijke personen die niet verblijven in een lidstaat van de Europese Unie en in een van de afhankelijke en geassocieerde gebieden, zoals bedoeld door de Richtlijn, in principe niet onderworpen zijn aan welke bronbelasting dan ook in Luxemburg (onverminderd een eventuele belastingheffing op de interesten in het land van verblijf van de begunstigde).
Waarschuwing De informatie in deze technische fiche is van commerciële aard en mag in geen geval beschouwd worden als een beleggingsadvies. De geïnteresseerde beleggers dienen bijgevolg hun beslissing in alle onafhankelijkheid te nemen en, indien nodig, advies in te winnen bij hun gebruikelijke adviseur met betrekking tot de verenigbaarheid van dit product met hun beleggersprofiel en/of extern advies van een professional met betrekking tot de geschiktheid van deze belegging in het licht van het juridische, regelgevende en fiscale regime dat op hen van toepassing is. In het licht hiervan worden de hierboven vermelde voorbeelden uitsluitend ter indicatie gegeven en mogen deze de Emittent of ING Luxembourg S.A. op geen enkele wijze dan ook verbinden. Het aanbod inzake openbare inschrijving op de Effecten in het Groothertogdom Luxemburg (het "Aanbod") gebeurt op basis van het Prospectus. De verspreiding van het Prospectus, het Aanbod, de aanvaarding van het Aanbod en de modaliteiten ervan kunnen in bepaalde rechtsgebieden onderworpen zijn aan wettelijke beperkingen. De personen die welk deel dan ook van het Prospectus in hun bezit krijgen, dienen zich te informeren over deze beperkingen en dienen deze na te leven. Noch de Emittent, ING Luxembourg S.A., noch een van de filialen, aanvaarden enige verantwoordelijkheid in geval van schending van deze beperkingen noch wat betreft eventuele beperkingen die van toepassing zijn op de (toekomstige) verwerver van een van de Schuldeffecten om deze Effecten in welk rechtsgebied dan ook aan te bieden, te commercialiseren of te verkopen. Meer bepaald worden de desbetreffende financiële instrumenten niet geregistreerd krachtens de United States Securities Act van 1933, zoals gewijzigd ("Securities Act"), en mogen deze niet worden aangeboden of verkocht in de Verenigde Staten, noch aan Amerikaanse staatsburgers, zelfs buiten het grondgebied van de Verenigde Staten, noch aan de eigenaars van een "green card". De belegger wordt verzocht kennis te nemen van het Prospectus alvorens zijn beslissing te nemen om te beleggen.
* Technische fiche opgesteld op 18/02/2013 - CL13013-2
4
2.5Y USD Semi-Annual Step-Up Kenmerken van de emissie Type belegging
Openbaar aanbod in Luxemburg
Emittent
ING Bank N.V. (rating: Moody's: A2, S&P: A+, op de datum van deze fiche*). De rating wordt louter ter indicatie gegeven en houdt geen aanbeveling in om de effecten van de Emittent te kopen, te verkopen of te behouden. Deze kan door het ratingkantoor te allen tijde worden opgeschort, gewijzigd of ingetrokken.
Verdeler
ING Luxembourg S.A.
Bedrag van de emissie
USD 5.000.000
Minimum belegging
USD 1.000
Munteenheid
USD
Coupure
USD 1.000 (nominale waarde)
Code waarde
178692-18
ISIN-code
XS0893370113
Inschrijvingsprijs
100%
Begin van de inschrijving
20 februari 2013
Einde van de inschrijving
17 april 2013, behoudens vervroegde afsluiting
Betaaldatum
22 april 2013
Uiteindelijke terugbetalingsdatum
22 oktober 2015
Halfjaarlijkse coupon
1ste semester: 1,00% per jaar 2de semester: 1,25% per jaar 3de semester: 1,50% per jaar 4de semester: 1,75% per jaar 5de semester: 2.00% per jaar
Betaaldata van de coupon
22/10/2013; 22/04/2014; 22/10/2014; 22/04/2015; 22/10/2015
Berekeningsovereenkomst van de coupon
Basis 30/360
Terugbetaling op de eindvervaldag door de Emittent
100% van het initieel belegde nominaal bedrag, behoudens vervroegde terugbetaling tegen de invorderingswaarde (zoals bepaald door de ISDAprocedure), na afhouding van de kosten gemaakt door de Emittent, met name met betrekking tot de afwikkeling van de dekkingen in geval van een kredietgebeurtenis met betrekking tot AXA.
Kredietrisico (zie pagina 3)
Dit type product stelt de belegger met name bloot aan een dubbel kredietrisico met betrekking tot de Emittent en tot AXA (rating van AXA: Moody's: A2, S&P: A-, op de dag van opmaak van deze fiche, zijnde 18/02/2013, de datum van dit blad). Obligatie van het "senior"-type.
Levering
Enkel op een effectenrekening (geen materiële levering mogelijk)
Commissies en kosten
In geval van verkoop van de Notes vóór de eindvervaldag, worden makelaarskosten aangerekend op de prijs zoals die bepaald wordt bij ING Luxembourg S.A.. Het tarief van de makelaarskosten is beschikbaar op de website www.ing.lu.
Secundaire markt
Elke verkoop van een beleggingsproduct vóór de eindvervaldag zal gebeuren tegen de marktprijs. De belegger kan bij zijn Relatiebeheerder een indicatieve prijs van de beleggingsproducten bekomen gedurende de volledige looptijd ervan, alsook van de eventuele kosten in geval van verkoop vóór de eindvervaldag. Uitsluitend ter indicatie, het verschil tussen de aan- en verkoopprijs zou in normale marktomstandigheden ongeveer 1% moeten bedragen.
* Technische fiche opgesteld op 18/02/2013 door ING Luxembourg S.A. – CL13013-2
5
