2014 ANNUAL REPORT. Laporan Tahunan 2014 DIVERSIFIED FOR A SOLID FUTURE

2014 ANNUAL REPORT L a p ora n Ta hu na n 2014

DIVERSIFIED FOR A SOLID FUTURE

01

Contents Da f ta r Isi

03

Vision, Mission & Values

18

Capital Movement Pergerakan Modal

90

Visi, Misi & Nilai-nilai

04

Integrated Agribusiness Model

Laporan Komite Audit 19

Management Structure Struktur Manajemen

94

Model Agribisnis Terintegrasi

06

SIMP at a Glance

20

Sekilas SIMP

100

10

11

24

Significant Events

Report of the President Director Laporan Direktur Utama

110

Peristiwa Penting

Accolades & Certifications

30

Management’s Analysis & Discussion Analisa & Pembahasan Oleh Manajemen

Penghargaan & Sertifikasi

Corporate Social Responsibility Tanggungjawab Sosial Perusahaan

Milestones Jejak Langkah

Corporate Human Resources Sumber Daya Manusia

Message of the President Commissioner Sambutan Komisaris Utama

08

Audit Committee Report

Board of Commissioners’ Profile Profil Dewan Komisaris

116

Board of Directors’ Profile Profil Direksi

12

13

Financial Highlights Ikhtisar Keuangan

40

Tinjauan Kinerja Operasional Perkebunan

Financial Performance Graphs

44

Grafik Kinerja Keuangan

14

Operational Review Plantations

Operational Highlights

Oil Palm & Rubber

Kelapa Sawit & Karet

Sugar

48

Gula

122

124

127

Ikhtisar Operasional

15

Penelitian & Pengembangan

128

Grafik Kinerja Operasional

16

17

Shareholdings Structure

58

Struktur Kepemilikan Saham

Share Price Information

Corporate Governance

Laporan Tahunan 2014 Annual Report

Estates Locations Lokasi Perkebunan

Location of Head Office & Main Subsidiaries

Professional Advisors & Banks Lembaga Profesional & Bank

OPERATIONAL Review Edible Oils & Fats Tinjauan Kinerja Operasional Minyak & Lemak Nabati

Informasi Harga Saham

Peta Lokasi

Lokasi Kantor Pusat & Entitas-Entitas Anak Utama

Research & 52 Development

Operational Performance Graphs

Location Map

66

Tata Kelola Perusahaan

129

131

Acknowledgement Pernyataan

Consolidated FInancial Statements Laporan Keuangan Konsolidasian

PT SALIM IVOMAS PR ATAMA TBK

02



03

Vision V ISI

To become a leading integrated agribusiness,

Menjadi sebuah grup agribisnis terintegrasi yang

and one of the world-class agricultural

terdepan, dan menjadi salah satu grup kelas dunia di

research and seed breeding companies

bidang penelitian dan pemuliaan benih bibit agrikultural

Mission MISI

1. To be a low-cost producer, through high yields

1. Menjadi produsen dengan biaya produksi

and cost-effective and efficient operations

rendah melalui hasil produksi yang tinggi dan

2. To continuously improve our people,

operasional yang efektif dan efisien

processes and technology

2. Meningkatkan kualitas sumber daya manusia,

3. Exceed our customers’ expectations, whilst

proses produksi dan teknologi secara

ensuring the highest standards of quality

berkesinambungan

4. Recognize our role as responsible and

3. Dapat melebihi harapan konsumen, dengan

engaged corporate citizens in all our

memastikan standar kualitas tertinggi

business operations, including sustainable

4. Berperan sebagai perusahaan yang

environmental and social practices

bertanggungjawab di dalam segala aspek

5. To continuously increase stakeholders’ value

pengelolaan usahanya, termasuk praktik-praktik yang sehat dan berkelanjutan dalam menjaga lingkungan hidup dan sosial 5. Meningkatkan nilai bagi para pemangku kepentingan secara berkesinambungan

Values NIL A I - NIL A I

With discipline as the basis of our way of life; We

Dengan disiplin sebagai falsafah hidup; Kami

conduct our business with integrity; We treat our

menjalankan usaha kami dengan menjunjung

stakeholders with respect; and together we unite

tinggi integritas; Kami menghargai seluruh

to strive for excellence and continuous innovation

pemangku kepentingan dan secara bersamasama membangun kesatuan untuk mencapai keunggulan dan inovasi yang berkelanjutan



04

Integrated Agribusiness Model Mo d el Agr ibisnis T er in t egr a si

SEED BREEDING

RESEARCH & DEVELOPMENT

PLANTATIONS • Diversified Crops - Oil Palm, Rubber and Sugar Cane • Nucleus Planted Oil Palm Area of

Advanced Agriculture Research Centre Pusat Penelitian Agrikultur yang Terkemuka


246,055 Hectares • Diversifikasi Tanaman - Kelapa Sawit, Karet dan Tebu • Lahan Tertanam Inti Kelapa Sawit seluas 246.055 hektar


05

capture value across the entire supply chain

EDIBLE OILS & FATS MILLS

Finished Products

Distribution

Leading Producer of Branded Cooking Oil and Margarine Produsen Terkemuka untuk Minyak Goreng dan Margarin Bermerek



06

SIMP at a Glance s ek il a s sim p

SIMP Group is one of the largest diversified

Grup SIMP merupakan salah satu grup agribisnis terbesar

and vertically integrated agribusiness group in

yang terdiversifikasi serta terintegrasi secara vertikal

Indonesia. Our principal activities span the entire

di Indonesia. Kegiatan utama kami meliputi seluruh

supply chain from research and development,

mata rantai pasokan dari penelitian dan pengembangan,

seed breeding, oil palm cultivation and milling as

pemuliaan benih bibit, pembudidayaan dan pengolahan

well as production and marketing of cooking oil,

kelapa sawit hingga produksi serta pemasaran produk

margarine and shortening products. As a diversified

minyak goreng, margarin dan shortening. Sebagai grup

business group, we are also engaged in the

agribisnis yang terdiversifikasi, kami juga melakukan

cultivation of sugar cane, rubber and other crops.

pembudidayaan komoditas tebu, karet dan tanaman

We are among the largest palm oil producers and

lainnya. Kami termasuk perusahaan perkebunan kelapa

one of the leading producers of branded cooking

sawit terbesar serta salah satu pemimpin pasar minyak

oil, margarine and shortening in Indonesia.

goreng, margarin dan shortening bermerek di Indonesia.

We manage our business activities through

Kami mengelola kegiatan usaha melalui dua divisi bisnis,

two business divisions, namely the Plantations

yakni Divisi Perkebunan dan Divisi Minyak & Lemak Nabati.

Division and the Edible Oils & Fats Division. 1. Divisi Perkebunan

1. Pl antations Division

Divisi Perkebunan kami terutama bergerak

Our Plantations Division mainly engages in

dalam kegiatan pembudidayaan kelapa sawit

the cultivation of oil palm plantations and

dan sebagian besar pendapatan divisi ini berasal

derives its revenue primarily from the sale

dari penjualan minyak sawit (CPO), inti sawit (PK)

of crude palm oil (CPO), palm kernel (PK)

serta produk turunan lainnya. Divisi Perkebunan



07

and related by-products. Plantations Division

juga melakukan pembudidayaan komoditas tebu

also cultivate sugar cane and produce sugar,

dan produksi gula serta melakukan produksi dan

produce and sell rubber as well as other crops.

penjualan karet serta komoditas tanaman lainnya.

As of 31 December 2014, we have a total nucleus

perkebunan tertanam inti mencapai 300.050

planted area of 300,050 hectares comprising

hektar yang terdiri dari 246.055 hektar kelapa

246,055 hectares of oil palm, which occupied

sawit atau 82% dari total lahan tertanam, disusul

82% of total planted area, followed by 21,697

21.697 hektar karet, 13.062 hektar tebu, 16.169

hectares of rubber, 13,062 hectares of sugar cane,

Pada tanggal 31 Desember 2014, luas lahan

hektar Hutan Tanaman Industri dan 3.067 hektar

16,169 hectares of industrial timber and 3,067

tanaman lainnya. Kami juga mengelola perkebunan

hectares of other crops. We also manage oil palm

kelapa sawit dan karet dibawah program plasma.

and rubber plantations under the plasma program.

dan hasil panen perkebunan, kami memproduksi benih

and output, we produce premium oil palm seeds

bibit kelapa sawit unggul dari dua pusat penelitian dan

from two advanced research and development

pengembangan mutakhir yakni SumBio dan PT SAIN yang

centres, SumBio and PT SAIN located in Bah

berlokasi di Bah Lias, Sumatera Utara dan Pekanbaru, Riau. Total kapasitas produksi benih bibit adalah

Lias, North Sumatra and Pekanbaru, Riau,

sebesar 33 juta benih bibit kelapa sawit per tahun.

respectively. Annually we have total production capacity of 33 million oil palm seeds.

Seiring dengan upaya kami untuk peningkatan kualitas

Supporting efforts to enhance estate quality

Kami mengoperasikan 22 pabrik kelapa sawit di Sumatera dan Kalimantan dengan total kapasitas

We operate 22 palm oil mills across Sumatra

pengolahan Tandan Buah Segar (TBS) sebesar 5,7

and Kalimantan with a combined Fresh Fruit

juta ton per tahun. Kami juga mengoperasikan empat

Bunches (FFB) of 5.7 million tonnes per

lini produksi karet remah, tiga lini produksi karet

annum. We also operate four crumb rubber

lembaran, dua pabrik pengolahan dan penyulingan

processing facilities, three sheet rubber

gula, satu pabrik kakao dan satu pabrik teh.

processing facilities, two sugar mills and refineries, a cocoa factory and a tea factory. 2. Edible Oils & Fats (EOF) Division

2. Divisi Minyak & Lemak Nabati

Divisi Minyak & Lemak Nabati memproduksi dan memasarkan produk hilir untuk pangsa pasar domestik

Our Edible Oils & Fats Division manufactures and

dan luar negeri, antara lain minyak goreng, margarin,

markets downstream products to serve local

shortening, minyak kelapa (CNO) serta produk turunan

and overseas market, which include cooking oil,

lainnya yang berasal dari hasil proses penyulingan dan

margarine, shortening, crude coconut oil (CNO) and

fraksinasi minyak sawit serta penggilingan kopra.

other by-products derived from palm oil refining and fractionation as well as crushed copra.

Produk-produk minyak goreng bermerek kami dipasarkan dengan merek-merek terkemuka yakni

Our consumer branded cooking oils are marketed

Bimoli, Bimoli Spesial, Delima dan Happy, sedangkan

under the leading brands of Bimoli, Bimoli

produk margarin dan shortening bermerek dikemas dan

Spesial, Delima and Happy, while our consumer

dipasarkan dengan merek-merek Palmia dan Amanda.

branded margarine and shortening are packed and sold under the Palmia and Amanda brands.

Kami memiliki dan mengoperasikan lima fasilitas penyulingan CPO dengan total kapasitas

We own and operate five CPO refineries with a

penyulingan sebesar 1,4 juta ton CPO per

total processing capacity of 1.4 million tonnes

tahun. Fasilitas penyulingan tersebut berlokasi

CPO per year. These refineries are located

strategis di Jawa, Sumatera dan Sulawesi.

strategically in Java, Sumatra and Sulawesi.



08

Milestones je ja k l a ngk a h

2006 1. Merger to become integrated plantation business

1992

2. Acquisition of an R&D and seed breeding centre in Riau

2008

3. Kalimantan and South Sumatra acquisition, increasing land Establishment of PT Salim

bank to ±224,000 ha

Ivomas Pratama 1. Merger menjadi perusahaan Pendirian PT Salim Ivomas

perkebunan yang terintegrasi

Pratama

2. Akuisisi pusat penelitian dan pengembangan serta pemuliaan benih bibit di Riau 3. Akuisisi lahan di Kalimantan

1. Enter into sugar business via

dan Sumatera Selatan,

60% stake in

sehingga luas lahan meningkat

PT Lajuperdana Indah

menjadi ±224.000 ha

2. South Sumatra & Central Kalimantan expansion,

1997

increasing land bank to ± 483,000 ha

2007

1. Ekspansi ke industri gula melalui 60% kepemilikan saham di PT Lajuperdana Indah 2. Akuisisi lahan di Sumatera

Became part of Indofood Group

Selatan dan Kalimantan

Menjadi bagian dari Grup

meningkat menjadi

Tengah, sehingga luas lahan ± 483.000 ha

Indofood

1. IndoAgri listing on SGX 2. Acquisition of 56.4% stake in Lonsum

2005

3. Land bank doubled to over 400,000 ha

Raised Rp730 billion 5-year 1. Pencatatan saham IndoAgri di

Kalimantan acquisition ±36,000 ha

2009 Indonesia Rupiah Bond

Bursa Efek Singapura 2. Akuisisi 56,4% kepemilikan di

Menerbitkan Obligasi dalam mata

Akuisisi lahan di Kalimantan

Lonsum

uang Rupiah sebesar Rp730 miliar

seluas ±36.000 ha

3. Luas lahan meningkat menjadi

dengan jangka waktu 5 tahun

lebih dari 400.000 ha



09

2010

2012

2014

Increased stake in Lonsum

• Formed PT Prima Sarana

from 56.4% to 59.5% in

Mustika, a 60% : 40%

December 2010

joint venture between PT Wahana Inti Selaras and

Meningkatkan kepemilikan di Lonsum dari 56,4% menjadi 59,5% pada bulan Desember 2010

Awarded RSPO certification for 53,000 tonnes of CPO, bringing the Group’s total

PT Salim Ivomas Pratama Tbk • Acquired a 100% interest of PT Madusari Lampung Indah

certified CPO output to 248,000

through PT Lajuperdana Indah

tonnes

• Fully repaid the Bonds and Sukuk Ijarah of Rp730 billion

2011

Menerima sertifikasi RSPO

• Awarded RSPO certification for

untuk 53.000 ton CPO sehingga

84,000 tonnes of CPO,

total CPO yang bersertifikasi

bringing the Group’s total

menjadi 248.000 ton

certified CPO output to 332,000 tonnes • Membentuk PT Prima Sarana Mustika, perusahaan patungan antara PT Wahana Inti Selaras dan PT Salim Ivomas Pratama Tbk dengan komposisi 60% : 40%

2013

• Mengakuisisi 100% kepemilikan PT Madusari Lampung Indah melalui PT Lajuperdana Indah

Listing of PT Salim Ivomas Pratama Tbk on the main board

Acquired a 79.7% interest in

• Melunasi Obligasi dan

of the Indonesia Stock Exchange

PT Mentari Pertiwi Makmur

Sukuk Ijarah sebesar

on June 9, 2011 and raised

Rp730 miliar

net proceeds of Rp3.3 trillion

Akuisisi 79,7% kepemilikan di

• Menerima sertifikasi RSPO

from an Initial Public Offering

PT Mentari Pertiwi Makmur

untuk 84.000 ton CPO,

of 3,163,260,000 new ordinary shares Pencatatan PT Salim Ivomas

sehingga total CPO yang bersertifikasi menjadi 332.000 ton

Pratama Tbk pada papan utama Bursa Efek Indonesia pada tanggal 9 Juni 2011 dan meraih dana bersih sekitar Rp3,3 triliun melalui Penawaran Umum Perdana Saham sebanyak 3.163.260.000 saham baru kepada publik



10

Significant Events PER IST I WA PEN T ING

January

June

Januari

JUNI

PT Wahana Inti Selaras and PT Salim Ivomas Pratama Tbk formed a 60% : 40% joint venture, PT Prima Sarana Mustika, which is engaged primarily in the construction of roads, embankments, trenches, land clearing, plantation estate development, rental services of heavy equipment, transportation and trade of agricultural tools.

PT Lajuperdana Indah, SIMP’s Group subsidiary, acquired a 100% interest of PT Madusari Lampung Indah (MLI). MLI is principally engaged in cultivation of sugar cane with its principal assets comprised of HGU for an area of approximately 3,800 hectares located in Ogan Komering Ulu Timur Regency, South Sumatra Province.

PT Wahana Inti Selaras dan PT Salim Ivomas Pratama Tbk

PT Lajuperdana Indah, entitas anak Grup SIMP, mengakuisisi

membentuk perusahaan patungan PT Prima Sarana Mustika

100% kepemilikan PT Madusari Lampung Indah (MLI). MLI

(PSM) dengan komposisi 60% : 40%. PSM terutama bergerak

adalah perusahaan yang bergerak di bidang budidaya tebu

di bidang pembangunan jalan, tanggul, parit, pembukaan

dengan aset utama adalah tanah HGU sekitar 3.800 hektar

lahan, pembangunan kawasan perkebunan, jasa penyewaan

yang berlokasi di Kabupaten Ogan Komering Ulu Timur,

alat-alat berat, pengangkutan dan perdagangan

Provinsi Sumatera Selatan.

alat-alat pertanian.

December DESEMBER

2014

SIMP Group has fully repaid the Bonds and Sukuk Ijarah of Rp730 billion using the funds from the shareholder loan provided by IndoAgri, direct shareholder.

SIMP Group received RSPO certification for 84,000 tonnes CPO, bringing the SIMP Group total certified CPO output to

Grup SIMP telah melunasi Obligasi dan Sukuk Ijarah sebesar

Grup SIMP menerima tambahan CPO sertifikasi RSPO untuk 84.000 ton CPO, sehingga total CPO yang bersertifikasi menjadi 332.000 ton atau 35% dari total produksi CPO

Rp730 miliar dengan menggunakan dana pinjaman dari IndoAgri, pemegang saham langsung.

332,000 tonnes or 35% of 2014 CPO production.

pada tahun 2014.



11

Accolades & Certifications p engh a rg a a n & SERT IFIKASI

Accolades

PenghargaaN

• Indonesian Best Brand Award (“IBBA”) 2014 - Bimoli, Double Platinum Achievement of Indonesian Best Brand Award for 12 Consecutive Years in Cooking Oil Category, from MARS and SWA Magazine • Indonesian Customer Satisfaction Award (“ICSA”) 2014 – Bimoli, The Best in Achieving Total Customer Satisfaction in Cooking Oil Category, from Frontier Consulting and SWA Magazine

Certifications

SERTIFIKASI

• ISO 9001:2008

• PROPER (Performance Rating in Relation

• SNI (Indonesian National Standard)

to Environmental Management)

• RSPO (Roundtable on Sustainable Palm Oil)

• OHSAS 18001:2007

• ISPO (Indonesian Sustainable Palm Oil)

• SMK3 (Occupational Health and Safety Management) • Halal



12

Financial Highlights ik h t is a r k eua ng a n

The figures are stated in Indonesian language

Angka disajikan dalam Bahasa Indonesia

In Million Rupiah (unless otherwise stated)

2014

2013

2012

2011

Sales

14.962.727

13.279.778

13.844.891

12.605.311

9.484.281

Penjualan

4.097.059

2.946.837

3.894.286

4.341.783

3.545.468

Laba Bruto

Operating Profit

2.441.393

1.770.798

2.446.942

3.136.467

2.239.538

Laba Usaha

EBITDA1

3.324.284

2.387.462

3.210.411

3.945.527

3.142.535

EBITDA1

Profit for the Year

1.109.361

635.277

1.516.101

2.251.296

1.395.191

Laba Tahun Berjalan

Profit for the Year

842.286

523.953

1.156.942

1.666.556

970.975

Gross Profit

Dalam juta Rupiah (kecuali dinyatakan lain)

2010

Laba Tahun Berjalan yang Dapat Diatribusikan kepada

Attributable to Owners

Pemilik Entitas Induk

of the parent Total Comprehensive Income

1.111.232

654.655

1.523.137

2.251.296

1.395.191

Total Pendapatan Komprehensif

843.399

535.484

1.161.127

1.666.556

970.975

Total Pendapatan Komprehensif

for the Year

Tahun Berjalan

Total Comprehensive Income for

Tahun Berjalan yang dapat diatribusikan

the Year Attributable to Owners of

kepada Pemilik Entitas Induk

the Parent Issued and Fully Paid

15.816.310

15.816.310

15.816.310

15.816.310

12.653.050

54

33

73

115

77

Jumlah Saham yang Ditempatkan

Share Capital (in ‘000)

dan Disetor Penuh (dalam ‘000)

Basic Earnings Per Share

Laba Per Saham Dasar yang

Attributable to the Owners of

Dapat Diatribusikan kepada Pemilik

the Parent (Rp)2

Entitas Induk (Rp)2

Current Assets

6.010.492

Current Liabilities Net Working Capital Total Assets Capital Expenditures Total Equity3 Non-Controlling Interests

5.353.269

6.797.552

8.094.207

4.671.323

Aset Lancar

6.898.825

6.460.709

4.583.214

4.780.071

4.100.944

Liabilitas Jangka Pendek

(888.333)

(1.107.440)

2.214.338

3.314.136

570.379

Modal Kerja Bersih

30.996.051

28.065.121

26.574.461

25.510.399

21.063.714

Total Aset

3.178.114

3.192.379

2.883.408

1.830.430

2.211.207

Belanja Modal

16.807.051

16.108.089

16.091.993

15.171.190

9.739.076

Total Ekuitas 3 Kepentingan Nonpengendali

2.625.630

2.439.643

2.514.825

2.423.007

2.006.898

14.189.000

11.957.032

10.482.468

10.339.209

11.324.638

Total Liabilitas

9.617.544

7.885.979

6.780.217

7.260.324

8.493.814

Pinjaman yang Dikenakan Bunga

Gross Profit Margin (%)

27,4

22,2

28,1

34,4

37,4

Marjin Laba Bruto (%)

Operating Profit Margin (%)

16,3

13,3

17,7

24,9

23,6

Marjin Laba Usaha (%)

5,6

3,9

8,4

13,2

10,2

Total Liabilities Funded Debt

Profit for the Year Margin

Marjin Laba Tahun Berjalan yang Dapat Diatribusikan kepada Pemilik

Attributable to Owners of

Entitas Induk (%)

the Parent (%) Return on Assets (%) -

3,8

2,3

5,8

9,7

7,1

Imbal Hasil atas Aset (%) -

Profit for the Year4

Laba Tahun Berjalan 4

Return on Assets (%) -

8,3

6,5

9,4

13,5

11,4

Imbal Hasil atas Aset (%) -

Operating Profit4 Return on Equity (%)

Laba Usaha 4 4

6,7

3,9

9,7

18,1

15,1

Imbal Hasil atas Ekuitas (%) 4

Current Ratio (x)

0,87

0,83

1,48

1,69

1,14

Rasio Lancar (x)

Liabilities to Assets Ratio (x)

0,46

0,43

0,39

0,41

0,54

Rasio Liabilitas Terhadap Aset (x)

Liabilities to Equity Ratio (x) 3

0,84

0,74

0,65

0,68

1,16

Rasio Liabilitas Terhadap Ekuitas (x) 3

Gearing Ratio - Gross (x) 3

0,57

0,49

0,42

0,48

0,87

Gearing Ratio - Kotor (x) 3

Gearing Ratio - Net (x) 3

0,41

0,36

0,21

0,15

0,65

Gearing Ratio - Bersih (x) 3

1

EBITDA: Profit before tax - finance income + finance costs + sukuk ijarah return +

impairment loss and write-off goodwill + depreciation and amortization expenses

1

EBITDA: Laba sebelum pajak - pendapatan keuangan + biaya keuangan + cicilan imbalan sukuk ijarah

+ kerugian penurunan nilai dan penghapusan goodwill + beban penyusutan dan amortisasi

2

Calculated based on weighted average number of shares

2

Dihitung berdasarkan jumlah rata-rata tertimbang saham

3

Taking into account Non-Controlling Interests

3

Dengan memperhitungkan Kepentingan Nonpengendali

4

Return represents total return including Non-Controlling Interests

4

Imbal hasil menampilkan total imbal hasil termasuk Kepentingan Nonpengendali



13

Financial Performance Graphs gr a fik k in er ja k eua ng a n

PROFIT FOR THE YEAR ATTRIBUTABLE TO OWNERS OF THE PARENT

Sales Penjualan in billion rupiah dalam miliar rupiah

13%

Laba Tahun Berjalan yang Dapat Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk in billion rupiah dalam miliar rupiah

14.962,7 13.844,9 1.666,6

61%

13.279,8 1.156,9

971,0

12.605,3

842,3 9.484,3

524,0

2010

2011

2012

2013

2014

2010

2011

2012

TOTAL ASSETS

TOTAL EQUITY

Total Aset

Total Ekuitas

in billion rupiah dalam miliar rupiah

in billion rupiah dalam miliar rupiah

2013

2014

10% 4%

30.996,1 28.065,1 26.574,5

16.807,1

25.510,4 16.108,1

21.063,7 16.092,0 15.171,2 9.739,1

2010

2011

2012


2013

2014

2010

2011

2012

2013

2014


14

Operational Highlights ik h t is a r o p er a sion a l

The figures are stated in Indonesian language

In hectares (unless otherwise stated)

Angka disajikan dalam Bahasa Indonesia

2010

Dalam hektar (kecuali dinyatakan lain)

254.989

242.107

Lahan Tertanam - Inti

216.837 158.163 58.674

205.064 155.400 49.664

Kelapa Sawit Menghasilkan Belum Menghasilkan

21.802 17.507 4.295

22.185 17.745 4.440

22.028 17.556 4.472

Karet Menghasilkan Belum Menghasilkan

11.645 11.396 249

12.333 12.255 78

12.255 11.302 953

11.302 8.785 2.517

Tebu Menghasilkan Belum Menghasilkan

19.236 17.160 2.076

3.384 2.868 516

3.671 3.227 444

3.712 3.364 348

3.713 3.198 515

Lainnya Menghasilkan Belum Menghasilkan

90.149

90.214

87.009

85.719

81.500

2014

2013

2012

2011

Planted Area - Nucleus

300.050

276.709

268.725

Oil Palm Mature Immature

246.055 185.181 60.874

239.921 177.099 62.822

230.919 176.105 54.814

Rubber Mature Immature

21.697 17.711 3.986

21.759 16.996 4.763

Sugar Cane Mature Immature

13.062 8.932 4.130

Others Mature Immature Plasma Age Maturity of Oil Palm Trees

Kebun Plasma Profil Umur Tanaman Kelapa Sawit

Immature

60.874

62.822

54.814

58.674

49.664

4 - 6 years

14.768

22.005

42.803

35.750

39.010

4 - 6 tahun

112.187

99.710

80.412

73.150

71.443

7 - 20 tahun

58.227

55.384

52.890

49.263

44.947

>20 tahun

246.055

239.921

230.919

216.837

205.064

7 - 20 years >20 years Total Distribution of Planted Areas - Nucleus

Tanaman Belum Menghasilkan

Total Distribusi Lahan Tertanam - Inti

Riau

57.025

57.025

57.025

56.379

57.025

Riau

North Sumatra

39.321

39.326

39.360

39.334

40.502

Sumatera Utara

South Sumatra

93.562

89.819

87.160

82.720

77.380

Sumatera Selatan

West Kalimantan

28.997

28.478

28.493

27.250

24.900

Kalimantan Barat

East Kalimantan

64.458

46.433

42.026

36.743

32.880

Kalimantan Timur Kalimantan Tengah

Central Kalimantan

8.756

7.410

6.128

4.022

1.007

Java

2.865

2.864

2.864

2.870

2.861

Jawa

Sulawesi

5.066

5.354

5.669

5.671

5.552

Sulawesi

300.050

276.709

268.725

254.989

242.107

Total Production Volume (‘000 Tonnes)

Total Volume Produksi (‘000 Ton)

Fresh Fruit Bunches (FFB) - Nucleus

3.259

2.895

2.973

2.797

2.564

Processed FFB

4.268

3.670

4.054

3.786

3.313

Tandan Buah Segar (TBS) - Inti TBS yang Diolah

Crude Palm Oil (CPO)

956

810

880

838

740

Minyak Sawit (CPO)

Palm Kernel

218

187

207

195

175

Inti Sawit

Rubber

18

18

18

19

25

Karet

Sugar1

66

78

70

21

10

Gula1

Oil Palm Seeds (‘000 seeds)

17

27

29

32

25

Benih Bibit Kelapa Sawit (‘000 benih bibit)

Crude Palm Oil (CPO) 2

957

864

829

829

728

Minyak Sawit (CPO) 2

Palm Kernel

Sales Volume (‘000 Tonnes)

Volume Penjualan (‘000 Ton)

193

190

202

193

173

Inti Sawit

Rubber

16

16

17

17

22

Karet

Sugar

73

76

62

29

28

Gula

9

18

25

23

17

Benih Bibit Kelapa Sawit (‘000 benih bibit)

755

790

808

772

683

Minyak Goreng, Margarin, dan CNO

Oil Palm Seeds (‘000 seeds) Cooking Oil, Margarine, and CNO 1

Comprised of sugar production in South Sumatra factory, share of sugar produced

in Central Java and refinery raw sugar 2

Sales to external & internal parties


1

Termasuk produksi gula dari pabrik di Sumatera Selatan, bagian dari produksi gula di Jawa Tengah

dan penyulingan gula mentah 2

Penjualan kepada pihak eksternal & internal


15

Operational Performance Graphs gr a fik k in er ja o p er a sion a l

NUCLEUS FFB PRODUCTION

Cpo production

Produksi TBS Inti

Produksi CPO

in ‘000 Tonnes dalam ‘000 ton


13%

18%

3.259 956 2.973 880

2.895 2.797

838

2.564

810 740

2010

2011

2012

2013

2014

2010

2011

2012

2013

CPO SALEs volume*

EOF SALES VOLUME**

Volume Penjualan CPO*

Volume Penjualan EOF**



11%

2014

957

864 829

4%

829

808 790 772

728

755

683

2010

2011

2012

2013

2014

2010

2011

* Sales to external & internal parties

** Cooking oil, Margarine & CNO

* Penjualan kepada pihak eksternal & internal

** Minyak Goreng, Margarin & CNO


2012

2013

2014


16

Shareholdings Structure s t ru k t u r k ep e milik a n s a h a m

CAB Holdings Limited* 50,1%

60,5%**

Public Masyarakat 73,5% 6,5%

20,0%

* CAB Holdings Limited is an indirect subsidiary of First Pacific Company Limited, a public listed company in Hong Kong Stock Exchange, Mr. Anthoni Salim holds the interest and controls directly

and indirectly First Pacific Company Limited

* CAB Holdings Limited merupakan Entitas Anak yang secara tidak langsung dimiliki oleh First Pacific Company Limited, suatu perusahaan yang tercatat di Bursa Efek Hongkong.

Bapak Anthoni Salim memiliki kepentingan dan memegang kendali atas First Pacific Company Limited baik langsung maupun tidak langsung

** Effective ownership through Indofood Singapore Holdings Pte Ltd., including 1.4% Indofood’s direct ownership to IndoAgri ** Kepemilikan efektif melalui Indofood Singapore Holdings Pte Ltd., termasuk 1,4% kepemilikan langsung Indofood terhadap IndoAgri

Shareholders

Number of Shares Issued and Fully Paid

Percentage of Ownership

Pemegang Saham

Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh

Persentase Kepemilikan

Indofood Agri Resources Ltd., Singapore

11.387.745.000

73,46%

1.012.185.000

6,53%

272.500

-

50.000

-

3.101.057.500

20,01%

15.501.310.000

100,00%

Indofood Agri Resources Ltd., Singapura PT Indofood Sukses Makmur Tbk* PT Indofood Sukses Makmur Tbk* Franciscus Welirang** Franciscus Welirang** Tan Agustinus Dermawan** Tan Agustinus Dermawan** Others (with ownership interest below 5% each, including public) Lain-lain (dengan kepemilikan masing-masing dibawah 5%, termasuk masyarakat) Sub Total Sub Total Treasury Shares

315.000.000

Saham Treasuri Total

15.816.310.000

Total * Including ownership through subsidiary

* Termasuk penyertaan melalui entitas anak

** Franciscus Welirang and Tan Agustinus Dermawan are Commisioner and

** Franciscus Welirang dan Tan Agustinus Dermawan masing-masing adalah Komisaris dan Direktur

Director of the Company, respectively, with equity ownership below 0.01% each


Perusahaan, dengan kepemilikan masing-masing dibawah 0,01%


17

Share Price Information info r m a si h a rg a s a h a m

30 Dec 2014,

6.000

5.227

5.000

4.000

3.000

2.000 30 Dec 2014,

705

1.000

2 014

JSX-CI

Harga Saham Rupiah

IHSG

Dec’14

Nov’14

Oct’14

Sept’14

Aug’14

Jul’14

Jun’14

May’14

Apr’14

Mar’14

Feb’14

Jan’14

Dec’13

Nov’13

Oct’13

Aug’13

Jul’13

Jun’13

May’13

Sept’13

Share Price Rupiah

Year

Outstanding Share (Million)

Market Capitalization (Rp Million)

Highest

Lowest

Closing

Trading Volume

Tahun

Saham Beredar

Kapitalisasi Pasar

Tertinggi

Terendah

Penutupan

Volume Perdagangan

(Juta)

(Juta Rupiah)

I

15.608

14.281.353

1.000

660

915

II

15.501

15.656.323

1.065

875

1.010

712.562.400

III

15.501

12.788.581

1.010

795

825

525.363.200

IV

15.501

10.928.424

840

690

705

546.379.100

15.501

10.928.424

1.065

660

705

2.922.252.600

During The Year Selama Tahun Laporan

2 01 3

Apr’13

Mar’13

Jan’13

Feb’13

-

1.137.947.900

I

15.816

16.607.126

1.300

1.000

1.050

640.929.000

II

15.816

14.234.679

1.050

770

900

1.334.153.500

III

15.748

11.810.987

910

590

750

1.179.987.000

IV

15.690

12.238.122

890

720

780

783.707.000

15.690

12.238.122

1.300

590

780

3.938.776.500

During The Year Selama Tahun Laporan

As of December 31, 2014, SIMP’s 15,816,310,000 shares

Per 31 Desember 2014, sejumlah 15.816.310.000 saham SIMP

(including treasury stock of 315,000,000 shares) with a par

(termasuk saham treasuri sebanyak 315.000.000 saham), dengan

value of Rp200 per share, were listed on the Indonesia Stock

nilai nominal Rp200 per saham, tercatat pada Bursa Efek Indonesia,

Exchange, with total registered shareholders exceeding

dengan jumlah pemegang saham lebih dari 4.900. Volume saham

4,900. Share volume traded on the regular market during

yang diperdagangkan di pasar reguler selama tahun 2014 berjumlah

2014 totaled 2,922,252,600 share at prices ranging from

2.922.252.600 dengan harga berkisar antara Rp660 per saham

Rp660 per share to Rp1,065 per share and closing at Rp705.

hingga Rp1.065 per saham dan ditutup pada harga Rp705.



18

Capital Movement p erger a k a n mo da l

Chronological Shares Listing at IDX kronologis pencatatan di bei

Date

Corporate Actions

Number of Shares Issued and Outstanding

Par Value per Share (Rp)

Tanggal

Aksi Korporasi

Jumlah Saham Ditempatkan

Nilai Nominal per

dan Beredar

Saham (Rp)

15.816.310.000

200

15.501.310.000

200

June 8, 2011

Initial Public Offering of 3,163,260,000 shares

8 Juni 2011

Penawaran Umum Perdana 3.163.260.000 saham

July 8, 2013 - June 26, 2014

Acquisitions of treasury shares of 315,000,000 shares

8 Juli 2013 - 26 Juni 2014

Perolehan saham treasuri sejumlah 315.000.000 saham

Chronological Bond & Sukuk Issuance Kronologis penerbitan obligasi & sukuk Due Date1) Description

Issuance Date

Tanggal

Keterangan

Tanggal Emisi

Jatuh Tempo1)

Salim Ivomas Bond I

Salim Ivomas Sukuk Ijarah I

December 1,

December 1,

2009

2014

December 1,

December 1,

2009

2014

Tenor (year) Jangka

Amount (billion Rupiah)

Coupon Rate Tingkat

Annual Fixed Sukuk Ijarah Return (billion Rupiah)

Rating* Peringkat*

Waktu

Jumlah

(Tahun)

(miliar Rupiah)

5

452

11,65%

n/a

idAA-

5

278

n/a

32.387

idAA-(sy)

Bunga

Cicilan Imbalan Sukuk Ijarah (miliar Rupiah)

* Rating Agency: Pefindo; rating issuance date; Pefindo gave the Company rating

* Perusahaan Pemeringkat: Pefindo; peringkat pada tanggal emisi/penerbitan obligasi/Sukuk; Pefindo

of idA A for Salim Ivomas Bond I with fixed rate interest and idA A(sy) for

memberikan peringkat idAA atas Obligasi Salim Ivomas I dengan tingkat bunga tetap dan

Salim Ivomas Sukuk Ijarah I, covering the period from September 1, 2014 to

memberikan peringkat idAA(sy) atas sukuk Salim Ivomas I untuk periode 1 September 2014 sampai

December 1, 2014.

On November 24, 2014, the Company and Indofood Agri Resources Ltd,

1)

1)

dengan 1 Desember 2014. Pada tanggal 24 November 2014, Perseroan dan Indofood Agri Resources Ltd, Singapura

Singapore (IndoAgri), direct shareholder, entered into a credit agreement,

(IndoAgri), pemegang saham langsung, menandatangani perjanjian pinjaman, yang menyetujui

whereby IndoAgri agreed to provide a loan to the Company with total facility of

pemberian pinjaman dari IndoAgri kepada Perseroan dengan fasilitas sebesar Rp800 miliar yang

Rp800 billion, which was used to fully repaid its maturity Bonds and Sukuk

digunakan untuk melunasi Obligasi dan Sukuk Ijarah yang jatuh tempo. Pinjaman ini dikenakan

Ijarah. This loan is charged with market interest rate and will mature in

bunga yang merujuk ke pasar dan akan jatuh tempo pada bulan November 2017. Pada tanggal

November 2017. On November 27, 2014, the Company has fully repaid the above

27 November 2014, Perseroan telah melunasi Obligasi dan Sukuk Ijarah tersebut di atas dengan

mentioned Bonds and Sukuk Ijarah using the loan from IndoAgri.

menggunakan dana pinjaman dari IndoAgri.



19

Management Structure s t ru k t u r m a n a je m en

Board of Commissioners Dewan Komisaris

President Commissioner

Tjhie Tje Fie (Thomas Tjhie)

Commissioner

Axton Salim

Franciscus Welirang

Hendra Widjaja

Independent Commissioner Agus Rajani Panjaitan

Audit Committee Komite Audit

Notariza Taher Chairman

Agus Rajani Panjaitan

Members

Antonius Suwanto

Goh Kian Chee

Board of Directors Direksi

President Director

Mark Julian Wakeford

Vice President Director

Moleonoto (Paulus Moleonoto)

Director

Suaimi Suriady

Tan Agustinus Dermawan

Soenardi Winarto

Johnny Ponto

Sugih Wanasuria

Operational Operasional

Corporate Functions Fungsi Korporasi


Accounting & Controller


Johnny Ponto

Treasury

Johnny Ponto

Soenardi Winarto

Internal Audit

Rogers H. Wirawan

Edible Oils & Fats

Suaimi Suriady

Legal

Muhammad Shevy

Research & Development

Sugih Wanasuria

Enterprise Risk Management Vicki Mari M. Vicencio

Tatang T. Kusnadi

Procurement

Harrijanto Kusumo

Human Resources

F. Haryo Subyarto

Sustainability

Muhammad Waras

Plantations

Seed Breeding


Information Technology

Djatmiko

Corporate Secretary

Yati Salim

Investor Relations

Fajar Triadi


20

D espite a challen g in g environment in 2014 , S I M P Group achieved a positive set of results contributed from both P lantations and E dible O ils & Fats D ivisions Walaupun tahun 2014 merupakan tahun yang penuh tantangan, Grup SIMP berhasil meraih kinerja yang positif seiring kontribusi dari Divisi Perkebunan serta Divisi Minyak & Lemak Nabati

Tjhie Tje Fie (Thomas Tjhie) President Commissioner Komisaris Utama



21

Message of The President Commissioner s a m bu ta n komis a r is u ta m a

Dear Shareholders,

Para Pemegang Saham yang Terhormat,

As we are all aware, 2014 was a challenging year as

Sebagaimana kita sadari bahwa tahun 2014

the global economy did not recover at the pace we

merupakan tahun yang penuh tantangan, dimana

expected. Among major industrial countries, only the

pemulihan perekonomian dunia tidak secepat yang

US economy showed positive signs of growth, while

diharapkan. Di antara negara-negara maju, hanya

the Eurozone failed to perform to expectations. In Asia, Japan still had a recession and China went into a managed economic slowdown. Crude oil price plunged by some 60% since mid-2014

ekonomi Amerika Serikat yang menunjukkan tanda-tanda pertumbuhan positif, sedangkan kinerja Zona Eropa tidak mencapai ekspektasi. Di Asia, Jepang masih mengalami resesi sedangkan Tiongkok memasuki masa perlambatan perekonomian.

to below US$50/barrel by year-end. The falling crude

Harga minyak mentah jatuh sekitar 60% sejak pertengahan

oil prices has reduced demand for discretionary

tahun 2014 dan menjadi dibawah US$50/barrel di akhir

biodiesel, dampening the overall growth of demand

tahun. Turunnya harga minyak mentah mengurangi

for vegetable oils.

permintaan discretionary biodiesel sehingga berdampak terhadap pertumbuhan permintaan minyak nabati.

Although among others, these factors will continue to contribute to vegetable oil price volatility, demand

Hal-hal tersebut diatas termasuk faktor-faktor lainnya akan

for palm oil for food as our primary product will

terus berkontribusi pada volatilitas harga minyak nabati,

remain robust, underpinned by Indonesia’s vast population base and rising middle class. CPO average selling price in Rupiah increased 14%

namun demikian permintaan minyak sawit untuk bahan pangan yang merupakan produk utama kami akan tetap tinggi, didukung oleh besarnya jumlah penduduk serta pertumbuhan kelas menengah Indonesia.

year-on-year despite the decline in US$ international

Walaupun harga CPO internasional dalam mata uang

CPO prices, due to the declining rupiah exchange

US$ mengalami penurunan, harga jual rata-rata CPO

rate. Indonesia’s policy of zero export tariff on palm

dalam mata uang Rupiah meningkat sebesar 14% seiring

oil when prices fall below US$750 per metric ton,

pelemahan nilai tukar Rupiah. Kebijakan Indonesia untuk

has also positively contributed in exports as well as

memberlakukan tarif ekspor sebesar nol persen untuk

positive impact in CPO inventory.

minyak sawit ketika harga di bawah US$750 per ton memberikan kontribusi positif terhadap kinerja ekspor,

As a diversified and vertically integrated

serta memberikan dampak positif terhadap tingkat

agribusiness group, we are also impacted by the

persediaan minyak sawit.

highly competitive commodity prices movement. Downward pressure on palm oil prices partly impacted by the global demand contraction, and


Sebagai grup agribisnis yang terdiversifikasi serta terintegrasi secara vertikal, kami turut terpengaruh oleh pergerakan harga komoditas yang sangat kompetitif. Tekanan pada


22

declining soy bean oil prices on the back of a record

harga minyak sawit sebagian disebabkan oleh pelemahan

US harvest. Despite a challenging environment in

permintaan global serta turunnya harga minyak kedelai

2014, SIMP Group achieved a positive set of results

karena keberhasilan panen di Amerika Serikat. Walaupun

contributed from both Plantations and Edible

tahun 2014 merupakan tahun yang penuh tantangan, Grup

Oils & Fats Divisions. These results showed our commitment that as a diversified and vertically integrated agribusiness group in Indonesia, we always aim to capture values from Indonesia’s economic growth as well as the strong and growing domestic market.

SIMP berhasil meraih kinerja yang positif seiring kontribusi dari Divisi Perkebunan serta Divisi Minyak & Lemak Nabati. Pencapaian ini merupakan hasil komitmen kami bahwa sebagai grup agribisnis yang terdiversifikasi serta terintegrasi secara vertikal di Indonesia, Grup SIMP senantiasa berupaya untuk turut mengambil bagian dari pertumbuhan ekonomi Indonesia serta pangsa pasar domestik yang solid dan terus bertumbuh.

In 2014, the newly elected Government removed fuel subsidies, allowing more funds to be allocated to

Pada tahun 2014, Pemerintahan yang baru telah

much needed spending on infrastructure

menghapuskan subsidi untuk bahan bakar minyak

and social programmes, such as health and

sehingga alokasi anggaran dapat lebih berfokus pada

education. Indonesia’s economy is forecast to grow

pembangunan infrastruktur serta program sosial

at a healthy rate, 5.2% and 5.5% over the next two

diantaranya kesehatan dan pendidikan. Pertumbuhan

years. Our goals are consistent with the direction of the new Government, such as priorities to achieve food security. We care deeply about the environment, the health

ekonomi Indonesia diperkirakan cukup sehat sekitar 5,2% dan 5,5% dalam dua tahun ke depan. Sasaran kami sejalan dengan kebijakan Pemerintahan baru, diantaranya adalah prioritas untuk ketahanan pangan. Kami memandang serius atas aspek lingkungan, kesehatan

of our workers, our plantations and the local

karyawan, lahan perkebunan serta masyarakat sekitar

community. We have a no-burning policy but we

perkebunan kami. Kami telah menerapkan kebijakan zero

are watchful of and concerned about fires including

burning pada lahan perkebunan kami namun kami tetap

outside of our estates.

peduli terhadap bencana kebakaran, termasuk yang terjadi di luar lahan perkebunan kami.

Even as we face the occasional head-winds in our industry, it is imperative to emphasize efficiency,

Sangatlah penting bagi kami untuk berfokus pada aspek

sustainability and resilience. We monitor our

efisiensi, keberlanjutan serta ketahanan Perseroan dalam

strategy and its implementation for optimal outcomes. We continue to improve on the management of our estates, enhancing productivity and infrastructural development.

menghadapi berbagai tantangan pada industri kami. Kami terus memantau strategi kami serta penerapannya untuk menjamin hasil yang optimal. Kami senantiasa melakukan penyempurnaan atas manajemen pengelolaan perkebunan, peningkatan produktivitas serta pengembangan infrastruktur.

In our Edible Oils & Fats business, we faced challenges due to narrowing of domestic palm olein

Pada bisnis Minyak & Lemak Nabati, kami menghadapi

and CPO prices, and the increased refining capacity

tantangan seiring dengan harga domestik olein yang

in Indonesia.

mendekati harga CPO serta meningkatnya kapasitas penyulingan di Indonesia.

We continue to focus on high end value added products as well as economical consumer products

Kami akan terus berfokus pada produk bernilai tambah

to take advantage of rapidly growing domestic

lebih tinggi serta produk-produk konsumen yang terjangkau

demand for these products. In 2014, We are proud of the remarkable progress of our sustainability programs. Notable are the extension of the RSPO standards to the smallholders


untuk memanfaatkan pertumbuhan permintaan pasar domestik yang pesat. Program-program sustainability yang kami lakukan mengalami kemajuan yang pesat pada tahun 2014. Pencapaian penting antara lain adalah penerapan standar


23

in our supply chain. The development of a generic

RSPO terhadap perkebunan plasma dalam mata rantai

sustainability standard, the improvements in food

pasokan kami. Pengembangan standar sustainability,

safety and accountability, and local community

peningkatan kualitas keamanan dan akuntabilitas pangan

development are part of our sustainability drive.

serta pengembangan masyarakat setempat merupakan bagian dari inisiatif sustainability kami.

SIMP Group continued to implement Good Corporate Governance in 2014. The Audit Committee supported the Board of Commissioners in conducting its oversight responsibilities by reviewing the financial

Grup SIMP terus melaksanakan tata kelola perusahaan yang baik pada tahun 2014. Komite Audit memberikan dukungan kepada Dewan Komisaris dalam menjalankan fungsi pengawasannya dengan melakukan kajian atas

reporting, the internal control system, the financial

pelaporan keuangan, sistem pengendalian internal, proses

report audit process conducted by the external

audit laporan keuangan oleh auditor eksternal, proses audit

auditor, the internal audit process conducted by the

internal oleh Divisi Audit Internal, kepatuhan Perseroan

Internal Audit Division, the Company’s compliance to

pada peraturan dan ketentuan yang berlaku, serta

prevailing laws and regulations and the Company’s

pengelolaan risiko Perseroan.

risk management. Kami tetap optimis terhadap industri agribisnis.

There are reasons to be optimistic. The global demand for basic commodities like vegetable oils will stay strong given the rise in global population and urbanisation. In the long run, the prices of essential commodities, particularly CPO and sugar, should hold up well in tandem with the robust core demand worldwide.

Permintaan dunia atas produk komoditas seperti minyak nabati akan tetap solid seiring bertumbuhnya populasi dunia serta didukung oleh proses urbanisasi. Harga komoditas terutama CPO dan gula dalam jangka panjang, diperkirakan tetap bertahan sejalan dengan tumbuhnya permintaan di seluruh dunia. Mewakili jajaran Dewan Komisaris, saya sampaikan penghargaan atas kerja keras Direksi dan Manajemen

On behalf of the Board of Commissioners,

dalam menghadapi berbagai tantangan di tahun

I appreciate the hard works of the Board of Directors

2014, serta menyampaikan ucapan terima kasih atas

and Management to overcome challenges in

kepemimpinan dalam membawa Grup SIMP mencapai

2014 and would like to thank them for leading SIMP

kinerja yang lebih baik serta pertumbuhan yang

Group towards higher performance and sustainable

berkelanjutan. Ucapan terima kasih juga saya sampaikan

growth. My gratitude goes to our customers,

kepada para konsumen, pemegang saham, mitra dan

shareholders, partners and employees. With your continued confidence in SIMP Group, we have been able to continue building on the strength of our diversified and vertically integrated agribusiness model to achieve a strong performance

karyawan. Dengan kepercayaan yang terus menerus diberikan kepada Grup SIMP, kami dapat terus membangun keunggulan model agribisnis yang terdiversifikasi serta terintegrasi secara vertikal untuk pencapaian kinerja usaha dan keuangan yang solid.

and steady financial results.

Tjhie Tje Fie (Thomas Tjhie) PRESIDENT COMMISSIONER KOMISARIS UTAMA



24

I n response to the challen g in g operatin g environment, we focused our efforts on strateg ic e x pansion , productivity improvements and enhancin g sustainabilit Y Untuk mengantisipasi kondisi lingkungan yang penuh tantangan, kami ber fokus pada ekspansi strategis, peningkatan produktivitas serta memperkuat aspek sustainability

Mark Julian Wakeford President Director Direktur Utama



25

Report of The President Director L a p o r a n Direk t ur U ta m a

Dear Shareholders,

Para Pemegang Saham yang Terhormat,

In 2014, the Indonesian palm oil market faced a

Pada tahun 2014, industri kelapa sawit Indonesia

weakened Rupiah and soft commodity prices. SIMP

menghadapi pelemahan nilai tukar Rupiah serta tekanan

Group’s vertically integrated agribusiness model,

terhadap harga komoditas. Model agribisnis Grup SIMP

coupled with intensive cost management, innovation

yang terintegrasi secara vertikal serta didukung oleh

and diversification strategies, have provided us with

pengelolaan biaya yang intensif, inovasi serta strategi

an enduring resilience to counter prevailing market

diversifikasi telah menunjukkan kesungguhan upaya kami

pressures with a positive set of results.

dalam menghadapi tekanan kondisi pasar sehingga kami dapat meraih kinerja yang positif.

The theme for the 2014 Annual Report, Diversified for A Solid Future, represents our strategies

Tema Laporan Tahunan 2014 yakni Diversified for A

to cope with a competitive commodity market,

Solid Future menggambarkan strategi kami dalam

benefitting from our diversified and vertically

menghadapi ketatnya persaingan di pasar komoditas,

integrated agribusiness model as well as capturing

dengan memanfaatkan keunggulan model agribisnis yang

opportunities to sustain growth.

terdiversifikasi dan terintegrasi secara vertikal, serta dengan meraih berbagai peluang untuk mempertahankan

In 2014, SIMP Group recorded sales of Rp14.96

pertumbuhan.

trillion, a 13% increase over previous period’s Rp13.28 trillion or higher than we previously

Pada tahun 2014 Grup SIMP mencatat penjualan sebesar

expected of a single digit growth. This achievement

Rp14,96 triliun, meningkat 13% dari Rp13,28 triliun di

was mainly as a result of higher average selling

periode sebelumnya, atau lebih tinggi dari perkiraan

prices of palm products (CPO and PK) as well as

pertumbuhan sebesar satu digit. Pencapaian ini terutama

higher edible oils and fats sales.

didukung oleh realisasi harga jual rata-rata produk sawit (CPO dan inti sawit) yang lebih tinggi serta kenaikan

Operating profit rose 38% to Rp2.44 trillion in 2014

penjualan dari produk minyak & lemak nabati.

from Rp1.77 trillion in 2013, with operating margin of 16% in 2014 compared to 13% in 2013, in line

Laba usaha tumbuh 38% menjadi Rp2,44 triliun di tahun

with higher gross profit as primarily attributable

2014 dari Rp1,77 triliun di tahun 2013 dengan marjin laba

to higher average selling prices of palm products

usaha mencapai 16% di tahun 2014 dibandingkan 13%

and higher sales volume of CPO but partly offset by

di tahun 2013, seiring dengan peningkatan laba bruto

higher operating expenses and lower other operating

terutama didukung oleh harga jual rata-rata produk sawit

income. Operating profit achievement was higher

yang lebih tinggi serta kenaikan volume penjualan CPO.

than we previously expected of a single digit growth.

Namun demikian peningkatan laba bruto tersebut sebagian diimbangi oleh peningkatan beban operasi dan penurunan pendapatan operasi lain. Pencapaian laba usaha lebih tinggi dari perkiraan pertumbuhan sebesar satu digit.



26

Profit for the year in 2014 was Rp1.11 trillion,

Laba untuk tahun 2014 mencapai Rp1,11 triliun,

increased 75% from Rp635.3 billion in 2013,

melonjak 75% dari sebesar Rp635,3 miliar di tahun 2013,

mainly as a result of higher operating profit. After

terutama didukung oleh peningkatan laba usaha. Setelah

taking into account non-controlling interests, profit

memperhitungkan kepentingan nonpengendali, laba tahun

for the year attributable to owners of the parent

berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas

increased 61% to Rp842.2 billion in 2014 from

induk meningkat 61% menjadi Rp842,2 miliar pada tahun

Rp524.0 billion in 2013.

2014 dibandingkan Rp524,0 miliar pada tahun 2013.

SIMP Group achieved 6,350 hectares of nucleus oil

Pada tahun 2014, total penanaman baru kelapa sawit inti

palm new plantings in 2014. For the last five years,

mencapai 6.350 hektar. Dalam lima tahun terakhir,

SIMP Group has conducted a total of 57,480 hectares

Grup SIMP telah melakukan penanaman baru untuk kebun

of nucleus oil palm new plantings.

kelapa sawit inti seluas 57.480 hektar.

In response to the challenging operating

Untuk mengantisipasi kondisi lingkungan yang penuh

environment, we focused our efforts on strategic

tantangan, kami berfokus pada ekspansi strategis,

expansion, productivity improvements and

peningkatan produktivitas serta memperkuat aspek

enhancing sustainability to strengthen our

sustainability dalam rangka mempertahankan tingkat

profitability and foothold in Indonesia.

profitabilitas dan kontribusi kami di Indonesia.

In 2014, SIMP Group acquired PT Madusari Lampung

Pada tahun 2014, Grup SIMP melakukan akuisisi PT Madusari

Indah (MLI), enabling us to expand our sugar

Lampung Indah (MLI), yang memungkinkan kami melakukan

operations. MLI brings with it 3,800 hectares of HGU

ekspansi pada komoditas gula. MLI memiliki lahan HGU

land in South Sumatra’s Ogan Komering Ulu Timur

seluas 3.800 hektar di Kabupaten Ogan Komering Ulu Timur,

Regency. With this addition, the Group’s total planted

Sumatera Selatan. Dengan penambahan ini, total lahan

cane area in Indonesia has expanded to 13,062

perkebunan tebu kami di Indonesia meningkat menjadi

hectares, compared to 11,645 hectares in 2013.

13.062 hektar pada tahun 2014 dibandingkan 11.645 hektar pada tahun 2013.

Through a joint venture investment in PT Prima Sarana Mustika (PSM), we now have access to

Melalui usaha patungan di PT Prima Sarana Mustika (PSM),

in-house equipment and resources for a range of

kini kami memiliki akses untuk peralatan dan sumber daya

road construction, land clearing and other estate

secara internal dalam rangka menunjang berbagai aktivitas

improvement works, which are an essential part of

infrastruktur diantaranya konstruksi jalan, pembukaan lahan

continuous plantation development. The investment

serta pekerjaan terkait perkebunan lainnya yang merupakan

will cutback our dependence on external contractors,

bagian penting bagi pengembangan perkebunan. Investasi ini

lower third-party costs, and enable us to build better

diharapkan akan mengurangi ketergantungan kami terhadap

quality road infrastructure for our operations and

kontraktor eksternal, menurunkan biaya untuk pihak ketiga

surrounding communities.

serta pembangunan infrastruktur jalan yang lebih baik untuk kegiatan operasi kami maupun untuk masyarakat sekitar.

Downstream, we are leveraging strategic opportunities to develop higher value edible oil

Pada bisnis hilir, kami memanfaatkan peluang strategis

products to strengthen our margins in this highly

untuk mengembangkan produk minyak nabati bernilai lebih

commoditised market. We will continue to focus

tinggi untuk memperkuat marjin pada pasar komoditas

on expanding into higher margin edible oils and

yang saat ini sangat kompetitif. Kami akan terus berfokus

specialty products, as well as economical consumer

pada pengembangan produk minyak nabati dan produk

products to take advantage of rapidly growing

specialty lainnya dengan marjin yang lebih tinggi serta

domestic demand for these products.

berfokus pula pada produk-produk konsumen yang terjangkau untuk memanfaatkan pertumbuhan permintaan

To deliver continued growth and productivity gains,

pasar domestik yang pesat.

we need to constantly manage our business costs, improve plantation yields and optimise agronomic

Agar dapat terus meraih pertumbuhan dan peningkatan

practices. Riding on the rapid pace of surveillance

produktivitas, kami senantiasa melakukan pengelolaan biaya,

technologies, we are now able to capture accurate

meningkatkan hasil panen serta mengoptimalkan praktik



27

topographical data and real time images of our

agronomi. Dengan memanfaatkan pesatnya kemajuan

plantations.

teknologi pengawasan, kami dapat merekam data topografis yang akurat dan foto terkini dari perkebunan kami.

To support our strategy for precision agronomy, the data collected is monitored at the Head Office

Seiring strategi kami untuk menerapkan praktik agronomi

in Jakarta, enabling the management to closely

yang tepat, seluruh data dimonitor melalui Kantor Pusat

track operational progress and fine-tune agronomic

di Jakarta sehingga manajemen dapat mencermati

strategies to improve yield and productivity.

kemajuan operasional dan menyesuaikan strategi agronomi guna meningkatkan hasil panen dan tingkat produktivitas.

Adopting best practices from our parent company IndoAgri investment in CMAA, a sugar cane business

Dalam rangka menerapkan praktik terbaik dari investasi

in Brazil, we embarked on mechanisation efforts

induk perusahaan kami IndoAgri di CMAA yakni perusahaan

to increase our cane harvesting efficiency in

perkebunan tebu di Brazil, kami memulai mekanisasi guna

Indonesia. In 2014, four specialty sugar cane

meningkatkan efisiensi panen tebu di Indonesia. Pada

harvesters were commissioned in South Sumatra

tahun 2014 empat alat panen tebu telah dioperasikan pada

for this purpose, achieving a mechanisation rate of

lahan tebu kami di Sumatera Selatan, sehingga tingkat

25% for our sugar operations. It is our goal to fully-

mekanisasi lahan mencapai 25% dari kegiatan operasi

mechanise over time.

perkebunan tebu kami. Dalam jangka panjang, sasaran kami adalah sepenuhnya melakukan mekanisasi untuk

As at end-2014, 332,000 tonnes of CPO or 35%

kegiatan operasi tersebut.

of the Group’s total CPO production is certified to Roundtable on Sustainable Palm Oil (RSPO)

Di akhir tahun 2014, sebanyak 332.000 ton CPO, atau

standards, the highest sustainability benchmark for

35% dari total produksi CPO Grup telah meraih sertifikasi

the palm oil industry. Our plantations are audited

standar Roundtable on Sustainable Palm Oil (RSPO),

against the Indonesian Sustainable Palm Oil (ISPO)

sebagai standar sustainability tertinggi di industri

system, and currently, 45,000 tonnes, or 5% of our

kelapa sawit. Lahan perkebunan kami juga diaudit untuk

total CPO production, are certified under ISPO.

Indonesian Sustainable Palm Oil (ISPO), dimana saat ini sebanyak 45.000 ton, atau 5% dari total produksi CPO,

As an active member of the Cocoa Sustainability

telah meraih sertifikasi ISPO.

Partnership (CSP), the Group refocused in revitalizing and replanting its cocoa plantation in

Sebagai anggota aktif Cocoa Sustainability Partnership

East Java and North Sulawesi, which resulted in

(CSP), kami berfokus pada revitalisasi dan penanaman

productivity improvement.

kembali lahan perkebunan kakao yang terletak di Jawa Timur dan Sulawesi Utara sehingga produktivitas tanaman

Also complying with national regulatory standards

kakao dapat meningkat.

are 16 of our palm oil mills and refineries, which have been rated blue and above by Indonesia’s

Seiring upaya kami dalam kepatuhan terhadap standar

Performance Rating in Relation to Environmental

nasional, sebanyak 16 pabrik kelapa sawit dan penyulingan

Management, Evaluation and Rating (PROPER).

minyak sawit kami telah meraih peringkat biru serta peringkat lebih tinggi untuk Program Penilaian Peringkat

As a food producer and plantation owner, it is

Kinerja Perusahaan dalam Pengelolaan Lingkungan Hidup

our duty and responsibility to supply high quality

(PROPER).

and safe food. The refineries comply with ISO 9001 standard. In addition, all our consumer food

Sebagai produsen makanan serta perusahaan perkebunan,

products are halal-certified by the Indonesian

adalah tugas dan tanggung jawab kami untuk memproduksi

Council of Ulama (MUI), and SNI-certified for quality

makanan yang berkualitas serta aman untuk dikonsumsi.

management.

Fasilitas penyulingan kami telah memenuhi standar ISO 9001. Selain itu, seluruh produk makanan kami telah meraih sertifikasi Halal dari Majelis Ulama Indonesia (MUI) serta sertifikasi SNI untuk manajemen mutu.



28

Establishing full traceability across the entire

Kemampuan melakukan penelusuran di seluruh mata

supply chain is another important step towards

rantai pasokan merupakan langkah penting untuk

our objective. In 2014, we implemented the Palm

mencapai sasaran kami. Di tahun 2014, kami telah

Oil Sourcing Policy and Responsible Supplier

mengimplementasikan Kebijakan bagi Pemasok Kelapa

Guidelines, and initiated strategic partnerships with

Sawit serta Pedoman Bagi Pemasok Yang Bertanggung

international organisations like Sustainable Trade

Jawab, serta memulai kemitraan strategis dengan berbagai

Initiative (IDH) to help our smallholders achieve

organisasi internasional seperti Sustainable Trade Initiative

the required standards. Our target is to certify all

(IDH), untuk membantu para petani plasma untuk meraih

our oil palm estates, including those managed by

standar yang disyaratkan. Target kami adalah pada tahun

smallholders, to RSPO standards by 2019.

2019 kami dapat meraih sertifikasi standar RSPO untuk seluruh perkebunan kelapa sawit, termasuk yang dikelola

We are now working with the Partnership for

oleh petani plasma.

Indonesia Sustainable Agriculture (PISAgro) to migrate best practices from other international

Saat ini, kami sedang menjalin kerja sama dengan

standards, such as RSPO, in order to develop general

Partnership for Indonesia Sustainable Agriculture (PISAgro)

guidelines for sustainable cocoa, rubber and tea

untuk mengimplementasikan praktik-praktik terbaik dari

farming in Indonesia.

standar internasional selain RSPO, guna mengembangkan pedoman perkebunan kakao, karet dan teh yang

We continue to champion community development

berkelanjutan di Indonesia.

programmes, which remain a key part of our sustainability agenda. Our efforts are focused on

Kami senantiasa memberi perhatian pada program-

improving health and living conditions, and providing

program pengembangan kemasyarakatan, yang tetap

various essential services and basic amenities for

menjadi bagian penting dari agenda sustainability Grup

our employees, their families and the many who

SIMP. Fokus kami adalah pada peningkatan kesehatan

live on our estates.

dan taraf hidup serta menyediakan berbagai layanan dan fasilitas dasar bagi karyawan dan keluarganya serta

In 2014, we launched a new initiative to tackle

masyarakat yang tinggal di lahan perkebunan kami.

disfigurement caused by cleft lip. As many families are unable to afford the simple operation to treat

Di tahun 2014, kami meluncurkan inisiatif baru untuk

this condition, we have, in 2014, established a

menangani bibir sumbing. Mengingat banyak keluarga yang

programme to fund the treatment cleft lip amongst

tidak mampu membiayai operasi untuk menangani kondisi

children from our estates and surrounding

tersebut, di tahun 2014 kami memperkenalkan program

communities. We will be expanding the programme

pembiayaan penanganan bibir sumbing pada anak-anak

progressively to benefit more children and

di lahan perkebunan dan masyarakat sekitar. Program ini

their families.

akan dikembangkan secara progresif agar bermanfaat bagi lebih banyak anak-anak serta keluarganya.

Cataracts are another common ailment in Indonesia, and to relieve this visual impairment we are working

Katarak merupakan penyakit yang banyak ditemukan

with doctors from the Indonesian Army to conduct

di Indonesia. Untuk mengobati penyakit penglihatan ini,

on-site cataract operations in our communities.

kami telah bekerjasama dengan para dokter dari Tentara

In 2014, 263 cataract patients were treated under

Nasional Indonesia - Angkatan Darat (TNI-AD) untuk

this programme in Kalimantan and 201 patients

melakukan operasi katarak di lokasi kami. Pada tahun 2014,

in South Sumatra.

sebanyak 263 pasien katarak telah ditangani di Kalimantan, serta 201 pasien di Sumatera Selatan.

Employees are our most-valued assets and we invest in competency building and talent grooming. We also

Karyawan merupakan aset kami yang paling berharga

ensure that we hire and train individuals with the

dan untuk itu kami berinvestasi di bidang peningkatan

right competencies to support our strategies and

kompetensi serta pengembangan bakat. Kami juga

grow the company.

memastikan bahwa perekrutan dan pelatihan karyawan dengan kompetensi yang tepat untuk mendukung strategi serta pertumbuhan Perseroan.



29

We expect demand for basic commodities like

Permintaan untuk komoditas seperti kelapa sawit diperkirakan

palm oil to remain strong, underpinned by growing

akan tetap tinggi, didukung oleh tumbuhnya pangsa pasar dan

consumer markets and a rising middleclass.

juga kelas menengah. Kompetisi dengan produsen CPO lainnya

Competition from other CPO producers as well as

serta produk-produk minyak lainnya seperti minyak kedelai

competing products like soybean will be intense,

akan meningkat, seiring tingginya tingkat persediaan akibat

given the added impetus of high inventory caused

penurunan permintaan untuk biodiesel karena jatuhnya harga

by lower demand for biodiesel with the fossil fuel

minyak mentah. Fokus strategi kami tetap menjadikan Grup

price drop. Being a low cost producer remains the

SIMP menjadi produsen berbiaya rendah, mengingat gejolak

key strategic focus for the SIMP Group, given the

dan ketidakpastian pergerakan harga diperkirakan tetap terjadi

volatility and uncertainty of future price movements.

di masa mendatang.

Therefore, SIMP Group will continue to manage

Untuk itu, Grup SIMP akan terus berupaya mengelola biaya

costs, and explore areas such as data analytics

serta mengkaji beberapa aspek diantaranya analisis data

to fine-tune our agronomic practices to maximise

untuk penyesuaian praktik agronomi agar dapat memperoleh

yields. In anticipation of higher FFB output, we will

hasil panen yang maksimal. Untuk mengantisipasi kenaikan

be increasing our milling capacities by building two

produksi TBS, kami akan meningkatkan kapasitas pabrik

new mills in South Sumatra and three in Kalimantan

kelapa sawit kami melalui pembangunan dua pabrik kelapa

of which three will be completed in 2016.

sawit baru di Sumatera Selatan dan tiga pabrik kelapa sawit baru di Kalimantan. Tiga pabrik kelapa sawit baru

We are also looking to expand our downstream EOF

diperkirakan akan selesai dibangun pada tahun 2016.

activities with an emphasis on high end value added products that target premium F&B outlets, as well

Kami juga berupaya untuk melakukan ekspansi pada bisnis

as economical consumer products. We also continue

minyak dan lemak nabati dengan penekanan pada produk

to seize opportunities to diversify, mitigate cyclical

bernilai tambah lebih tinggi untuk target segmen outlet

risk, and achieve our growth potential.

makanan dan minuman premium, serta dengan produkproduk konsumen yang terjangkau. Grup SIMP akan terus

I would like to thank our Board of Directors for

mencari peluang diversifikasi, memitigasi risiko siklikal,

their valued leadership and commitment. Most of

serta meraih potensi pertumbuhan.

all, I thank our customers, business partners and employees, whose continued confidence and support

Saya ucapkan terima kasih kepada Direksi atas

have been the driving force for all of SIMP Group’s

kepemimpinan dan komitmennya. Terutama, saya sampaikan

endeavours.

terima kasih kepada para konsumen, mitra usaha dan karyawan, dimana kepercayaan dan dukungan telah menjadi pendorong utama dari seluruh perjalanan Grup SIMP.

Mark Julian Wakeford PRESIDENT DIRECTOR DIREKTUR UTAMA



30

Management Analysis & Discussion An a lis a & P e m b a h a s a n OL EH M a n a je m en

In 2014, we saw less than conducive macroeconomic

Di tahun 2014, kondisi makroekonomi yang kurang kondusif

conditions in the major markets, such as China and

terjadi di pasar utama seperti Tiongkok dan Eropa. Selain

Europe. Combined with plunging crude oil prices and

itu jatuhnya harga minyak mentah dan penurunan harga

declining soy bean oil prices on the back of record

minyak kedelai akibat keberhasilan panen di Amerika

harvest in the US and South America, these factors put

Serikat dan Amerika Selatan, memberikan tekanan pada

sustained pressures on the price of basic commodites.

harga komoditas.

CPO prices (CIF Rotterdam) recorded a 5% decline

Harga rata-rata CPO (CIF Rotterdam) tercatat turun 5%

over the previous year’s average of US$857 per ton

dari US$857 per ton pada tahun sebelumnya menjadi

to an average of US$816 per ton in 2014, and ended

US$816 per ton pada tahun 2014. Untuk akhir tahun 2014

the year at US$679 per ton. However, due to the

harga CPO mencapai US$679 per ton. Namun demikian,

depreciation of Rupiah against the US$, domestic CPO

seiring depresiasi Rupiah terhadap mata uang US$, harga

prices in Indonesian Rupiah was higher than in 2013.

CPO lokal dalam mata uang Rupiah mengalami peningkatan

Rubber prices (RSS3 SICOM) also weakened, dropping

dibandingkan tahun 2013. Harga rata-rata karet (RSS3

by 30% in 2014 and averaged at US$1,957 per ton

SICOM) juga melemah, turun 30% di tahun 2014 mencapai

from US$2,795 per ton in 2013, as a result of higher

US$1.957 per ton dari US$2.795 per ton pada tahun 2013,

rubber production in Thailand and Indonesia, as well

akibat kenaikan produksi karet di Thailand dan Indonesia,

as softer demand, particularly from China, the US

serta turunnya permintaan, terutama dari pangsa pasar

and Europe markets.

Tiongkok, Amerika Serikat dan Eropa.

Amidst an unfavorable operating environment,

Di tengah kondisi operasional yang kurang mendukung,

SIMP Group was able to deliver satisfactory

Grup SIMP berhasil meraih kinerja yang memuaskan pada

results in 2014, driven by the Group’s vertically

tahun 2014 yang didukung oleh model agribisnis yang



31

integrated agribusiness model, as well as its

terintegrasi secara vertikal, serta pengelolaan biaya yang

intensive cost management, innovation and

intensif, inovasi dan strategi diversifikasi.

diversification strategies. LAPORAN LABA RUGI

PROFIT AND LOSS STATEMENT

Penjualan

Sales

Di tahun 2014, Grup SIMP mencatat penjualan sebesar

In 2014, SIMP Group recorded sales of Rp14.96

Rp14,96 triliun, naik 13% dibandingkan tahun 2013 sebesar

trillion, a 13% increase over 2013 of Rp13.28 trillion,

Rp13,28 triliun, terutama disebabkan oleh peningkatan

mainly as a result of higher average selling prices of

harga jual rata-rata produk sawit (CPO dan PK) serta

palm products (CPO and PK) as well as higher edible

kenaikan penjualan dari produk minyak dan lemak nabati.

oils and fats sales. Laba Bruto dan Laba Usaha

Gross Profit and Operating Profit

Laba bruto untuk tahun 2014 naik 39% menjadi Rp4,10 triliun

Gross profit jumped 39% to Rp4.10 trillion in 2014

dari Rp2,95 triliun di tahun 2013, serta marjin laba bruto naik

from Rp2.95 trillion in 2013 and gross margin

menjadi 27% pada tahun 2014 dari 22% pada tahun 2013,

expanded to 27% in 2014 from 22% in 2013, primarily

terutama seiring dengan peningkatan harga jual rata-rata

attributable to higher average selling prices of palm

produk sawit serta volume penjualan CPO yang lebih tinggi.

products and higher sales volume of CPO. Laba usaha naik sebesar 38% menjadi Rp2,44 triliun di

Operating profit rose 38% to Rp2.44 trillion in 2014

tahun 2014 dari Rp1,77 triliun di tahun 2013, dengan

from Rp1.77 trillion in 2013, with improved operating

marjin laba usaha yang meningkat menjadi 16% di tahun

margin of 16% in 2014 compared to 13% in 2013,

2014 dibandingkan 13% di tahun 2013, seiring dengan

in line with higher gross profit but partly offset by

peningkatan laba bruto, namun demikian peningkatan

higher operating expenses and lower other operating

tersebut sebagian diimbangi oleh peningkatan beban operasi

income.

serta pendapatan operasi lain yang lebih rendah.

Profit for the Year

Laba Tahun Berjalan

Profit for the year in 2014 was Rp1.11 trillion,

Laba tahun 2014 mencapai Rp1,11 triliun,naik 75% dari

increased 75% from Rp635.3 billion in 2013, mainly

Rp635,3 miliar di tahun 2013, terutama disebabkan

as a result of higher operating profit. After taking into

oleh kenaikan laba usaha. Setelah memperhitungkan

account non-controlling interests, profit for the year

kepentingan non-pengendali, laba tahun berjalan yang

attributable to owners of the parent increased 61% to

dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk mengalami

Rp842.2 billion in 2014 from Rp524.0 billion in 2013.

peningkatan sebesar 61% menjadi Rp842,2 miliar di tahun 2014 dari sebesar Rp524,0 miliar di tahun 2013.

Total Comprehensive Income for the Year As a result of higher profit of the year, total

Total Pendapatan Komprehensif Tahun Berjalan

comprehensive income in 2014 increased 70% to

Seiring dengan kenaikan laba tahun berjalan, total

Rp1.11 trillion, compared to Rp654.7 billion in 2013.

pendapatan komprehensif tahun 2014 naik 70% menjadi Rp1,11 triliun dibandingkan Rp654,7 miliar pada tahun 2013.

BALANCE SHEET Assets Total assets as of 31 December 2014 were Rp31.00

NERACA Aset

trillion, a 10% increase from Rp28.07 trillion as of

Total aset per tanggal 31 Desember 2014 mencapai Rp31,00

31 December 2013. 19% or Rp6.01 trillion from total

triliun, meningkat 10% dari Rp28,07 triliun per tanggal 31

assets was total current assets and the remaining

Desember 2013. Sebesar 19% atau Rp6,01 triliun dari total

81% or Rp24.99 trillion was total non-current assets,

aset merupakan aset lancar sedangkan 81% sisanya atau

respectively.

Rp24,99 triliun merupakan aset tidak lancar.



32

Total current asset increased 12% from Rp5.35

Total aset lancar meningkat 12% dari Rp5,35 triliun di akhir

trillion at the end of 2013 to Rp6.01 trillion at the

tahun 2013 menjadi sebesar Rp6,01 triliun di akhir tahun

end of 2014 mostly due to higher cash and cash

2014, terutama karena peningkatan kas dan setara kas yang

equivalents which increased 28% from Rp2.11

meningkat 28% dari Rp2,11 triliun di tahun 2013 menjadi

trillion in 2013 to Rp2.70 trillion in 2014 as a result

Rp2,70 triliun di tahun 2014 seiring kenaikan penjualan.

of higher sales. Higher inventory which increased

Meningkatnya persediaan, yang tumbuh 13% dari

13% from Rp 1.57 trillion at the end of 2013 to

Rp 1,57 triliun di akhir tahun 2013 menjadi Rp1,77 triliun

Rp1.77 trillion at the end of 2014 as a result of higher

di akhir tahun 2014 karena kenaikan persediaan CPO pada

CPO at Plantations Division and edible oil stocks at

Divisi Perkebunan serta kenaikan persediaan minyak nabati

Edible Oils & Fats Division also contributed in higher

pada Divisi Minyak & Lemak Nabati juga menyumbang

current assets. The 10% increase in total non-current

kenaikan aset lancar. Peningkatan total aset tidak lancar

assets from Rp22.71 trillion at the end of 2013 to

sebesar 10% dari Rp22,71 triliun di akhir tahun 2013

Rp24.99 trillion at the end of 2014 was primarily due

menjadi Rp24,99 triliun di akhir tahun 2014 terutama

to new plantings, immature plantations and other

karena kegiatan penanaman baru, tanaman yang belum

capital expenditures spendings such as housing and

menghasilkan dan pembiayaan belanja modal lainnya seperti

infrastructure in plantations, as well as expansion and

perumahan dan infrastruktur di lahan perkebunan, serta

constructions of palm oil mills.

perluasan dan pembangunan pabrik kelapa sawit.

Liabilities

Liabilitas

SIMP Group posted total liabilities as of December

Grup SIMP membukukan total liabilitas per tanggal

31, 2014 of Rp14.19 trillion or a 19% increase from

31 Desember 2014 sebesar Rp14,19 triliun, meningkat 19%

Rp11.96 trillion in the previous year. 49% of total

dari Rp11,96 triliun pada tahun sebelumnya. 49% dari total

liabilities was current liabilities and the remaining

liabilitas merupakan liabilitas jangka pendek sedangkan 51%

51% was non-current liabilities, respectively.

sisanya merupakan liabilitas jangka panjang.

Total current liabilities as of December 31, 2014 was

Total liabilitas jangka pendek per 31 Desember 2014

Rp6.90 trillion or increased 7% from Rp6.46 trillion

mencapai Rp6,90 triliun atau meningkat 7% dari Rp6,46

at the previous year mainly due to increased in short

triliun pada tahun sebelumnya, terutama karena kenaikan

term bank loan which partly offset by repayment

pinjaman bank jangka pendek yang sebagian diimbangi oleh

of bonds and sukuk ijarah in November 2014. Total

pelunasan obligasi dan sukuk ijarah di bulan November 2014.

non-current liabilities increased 33% to Rp7.29

Total liabilitas jangka panjang meningkat 33% mencapai

trillion as of December 31, 2014 from Rp5.50 trillion

Rp7,29 triliun per 31 Desember 2014 dari sebesar Rp5,50

at the previous year primarily due to higher long-

triliun pada tahun sebelumnya, terutama seiring kenaikan

term bank loans - net of current maturities as well

pinjaman bank jangka panjang – dikurangi yang telah jatuh

as shareholder loan from IndoAgri for repayment of

tempo serta pinjaman pemegang saham dari IndoAgri untuk

bonds and sukuk ijarah.

pelunasan obligasi dan sukuk ijarah.

Interest bearing debt at the end of 2014 amounted

Total utang berbunga pada akhir tahun 2014 mencapai Rp9,62

to Rp9.62 trillion, increased from Rp7.89 trillion in

triliun, meningkat dari Rp7,89 triliun pada tahun sebelumnya.

the previous year. SIMP Group maintained a healthy

Grup SIMP mempertahankan posisi keuangan yang sehat

financial position with net gearing ratio (total net debt

dengan rasio net gearing (total utang bersih terhadap ekuitas

to net equity) of 0.41x as of 31 December 2014.

bersih) sebesar 0,41x pada tanggal 31 Desember 2014.

Equity

Ekuitas

As of December 31, 2014 total equity was Rp16.81

Pada tanggal 31 Desember 2014, total ekuitas mencapai

trillion compared to Rp16.11 trillion as of December

Rp16,81 triliun dibandingkan Rp16,11 triliun pada tanggal

31, 2013, mainly due to earnings generated in

31 Desember 2013, terutama karena laba yang diperoleh

2014. Excluding non-controlling interests, equity

sepanjang tahun 2014. Dengan tidak memperhitungkan kepentingan non-pengendali, ekuitas yang dapat



33

attributable to the owners of the parent at the end

diatribusikan kepada pemilik entitas induk pada akhir tahun

of 2014 increased to Rp14.18 trillion, compared to

2014 meningkat menjadi Rp14,18 triliun dibandingkan

Rp13.67 trillion in the previous year.

Rp13,67 triliun pada tahun sebelumnya.

SOLVABILITY

SOLVABILITAS

SIMP Group has a cash and cash equivalents balance

Grup SIMP membukukan saldo kas dan setara kas sebesar

of Rp2.70 trillion as of December 31, 2014. Net

Rp2,70 triliun pada tanggal 31 Desember 2014 dan rasio net

gearing ratio (total net debt to net equity) increased

gearing meningkat dari 0,36x di akhir tahun 2013 menjadi

from 0.36x at the end of 2013 to 0.41x at the end of

0,41x di akhir tahun 2014.

2014. Rasio jumlah utang bersih terhadap EBITDA (laba sebelum

Net debt to EBITDA (profit before tax, finance income,

pajak, pendapatan keuangan, biaya keuangan, cicilan

finance costs, Sukuk Ijarah return, depreciation and

imbalan Sukuk Ijarah, beban penyusutan dan amortisasi)

amortization expenses) ratio was 2.08x at the end of

mencapai 2,08x di tahun 2014 dibandingkan sebesar 2,42x di

2014 compared to 2.42x at the end of 2013.

tahun 2013.

COLLECTIBILITY

KOLEKTIBILITAS

The total trade receivables as of December 31, 2014

Jumlah piutang usaha pada tanggal 31 Desember 2014

was Rp724.2 billion of which around 72% is neither

mencapai Rp724,2 miliar dimana sekitar 72% merupakan

past due nor impaired.

piutang lancar dan tidak mengalami penurunan nilai.

CASH FLOW

ARUS KAS

Net cash provided by operating activities increased

Kas neto yang diperoleh dari aktivitas operasi meningkat

to Rp2.77 trillion in 2014 from Rp2.14 trillion in 2013

menjadi sebesar Rp2,77 triliun di tahun 2014 dari sebesar

primarily due to higher sales.

Rp2.14 triliun di tahun 2013 terutama karena kenaikan penjualan.

Net cash used in investing activities, mostly used to finance capital expenditure, decreased to Rp3.56

Kas neto yang digunakan untuk aktivitas investasi, terutama

trillion in 2014 from Rp3.98 trillion in 2013, mainly

digunakan untuk pembiayaan belanja modal, turun menjadi

due to lower additions of fixed assets, acquisition of

Rp3,56 triliun di tahun 2014 dari sebesar Rp3,98 triliun

subsidiaries and additions to plasma receivables.

di tahun 2013, terutama disebabkan oleh penurunan pada penambahan aset tetap, akuisisi entitas anak serta

Net cash provided by financing activities was Rp1.37

penambahan piutang plasma.

trillion in 2014 compared to Rp344.0 billion in 2013, mainly due to higher proceeds from loans compared

Kas neto yang diperoleh dari aktivitas pendanaan mencapai

to repayment in 2014.

Rp1,37 triliun di tahun 2014 dibandingkan dengan Rp344,0 miliar di tahun 2013, terutama seiring dengan kenaikan

RELATED PARTY TRANSACTIONS In the normal course of business, SIMP Group engages in trade and other transactions with related parties, which are affiliated with the SIMP Group through

penerimaan pinjaman dibandingkan pembayaran kembali pada tahun 2014.

TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI

equity ownership, either direct or indirect, and/or

Dalam kegiatan usaha yang normal, Grup SIMP melakukan

under common control, particularly with the Salim

transaksi usaha dan bukan usaha dengan pihak-pihak

family and/or common key management.

berelasi, yang terafiliasi dengan Grup SIMP melalui kepemilikan langsung dan tak langsung, dan/atau di bawah kendali pihak yang sama, terutama dengan Keluarga Salim, dan/atau melalui manajemen kunci yang sama.



34

The significant transactions and balances with these

Transaksi dan saldo yang signifikan dengan pihak-pihak

related parties are as follows:

berelasi adalah sebagai berikut:

a. Sales and purchases from related parties are

a. Penjualan dan pembelian dari pihak-pihak berelasi

made at agreed prices depending on the type of

dilakukan pada harga yang disepakati tergantung jenis

product involved with reference to market prices.

produk terkait yang mengacu pada harga pasar.

b. The SIMP Group avails of pump services from

b. Grup SIMP menggunakan jasa pompa dari

PT Sarana Tempa Perkasa.

PT Sarana Tempa Perkasa.

c. The Company avails of sea transportation services

c. Perseroan menggunakan jasa angkutan laut dari

from PT Samudra Sukses Makmur (SSM).

PT Samudra Sukses Makmur (SSM).

d. The SIMP Group also has several non-trade

d. Grup SIMP juga melakukan transaksi-transaksi di luar

transactions with related parties, such as

usaha dengan pihak-pihak berelasi, seperti pinjaman antar

intercompany loans and other charges.

perusahaan dan pembebanan lainnya.

e. The Company purchases packaging materials from

e. Perseroan membeli bahan pengepakan dari PT Surya

PT Surya Rengo Container and PT Indofood

Rengo Container dan PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk

CBP Sukses Makmur Tbk (ICBP) and PT Inti Abadi

(ICBP) dan PT Inti Abadi Kemasindo.

Kemasindo. f. Perseroan dan Entitas-entitas Anak tertentu menyewa

f. The Company and certain Subsidiaries lease VSAT

fasilitas VSAT dari PT Primacom Interbuana (PI) untuk

facilities from PT Primacom Interbuana (PI) for

tujuan komunikasi antara kantor pusat, kantor

communication purposes among the head office,

perwakilan dan perkebunan, serta meningkatkan jaringan

representative offices and estates, and to improve

dan pemasangan sistem komunikasi kepada Grup SIMP.

network and installation of communication systems

Berdasarkan perubahan terakhir atas perjanjian jasa sistem

to the SIMP Group. Based on the latest amendment

komunikasi terkait, kesepakatan tersebut diperpanjang

to the related communication services agreement,

sampai dengan tanggal 31 Desember 2016.

the validity term of the said agreement is extended until December 31, 2016.

g. Divisi Minyak dan Lemak Nabati Perseroan menyewa tanah, tempat pabrik dan kantornya berlokasi, berdasarkan

g. The Company’s Edible Oils and Fats Division rents

perjanjian sewa dengan PT Adithya Suramitra sampai

the land where its factory and office buildings are

dengan 1 Juni 2016.

situated under an existing rental arrangement with PT Adithya Suramitra up to June 1, 2016.

h. Grup SIMP memberikan pinjaman kepada manajemen kunci yang memenuhi kriteria dan syarat tertentu, dalam

h. The SIMP Group provided loans to the qualified key

bentuk tunjangan transportasi, uang muka imbalan kerja

management in the form of transportation

dan pembayaran imbalan kerja.

allowances, employee benefits advances and payments of employee benefits.

i. PT Samudera Sejahtera Pratama mengadakan perjanjian pengelolaan dengan SSM untuk memberikan jasa-jasa

i. PT Samudera Sejahtera Pratama entered into a

antara lain meliput jasa manajemen awak kapal, bantuan

management agreement with SSM to provide

teknik, operasi kapal, pengaturan asuransi dan pembukuan.

services such as crew management, technical

Sebagai kompensasi, SSP membayar imbalan jasa

management, commercial management, insurance

manajemen kepada SSM.

arrangement and accounting. As compensation, SSP pays management fee to SSM.

j. Perseroan dan IndoAgri mempunyai perjanjian jasa manajemen atas penyediaan jasa manajemen, umum dan

j. The Company and IndoAgri have a service

administrasi kepada Perseroan.

management agreement, whereby the latter provides management, general and administrative services to the Company.



35

k. PT Lajuperdana Indah (LPI) and PT Indofood Sukses

k. PT Lajuperdana Indah (LPI) dan PT Indofood Sukses

Makmur Tbk (ISM) entered into a raw material supply

Makmur Tbk (ISM) mengadakan perjanjian penyediaan

agreement in connection with the supply of sugar,

bahan baku sehubungan dengan penyediaan gula, termasuk

including molasses, which is valid until December

tetes gula, yang berlaku sampai dengan tanggal

31, 2016. As provided in the said agreement, LPI is

31 Desember 2016. Seperti yang disebutkan dalam

required to supply ISM with sugar and molasses

perjanjian tersebut, LPI diwajibkan untuk menyediakan

subject to certain specifications as prescribed by

produk gula dan tetes gula dengan spesifikasi tertentu

ISM, at the price determined based on mutually

yang ditentukan oleh ISM dengan harga yang ditetapkan

agreed market selling price.

berdasarkan harga pasar yang disepakati bersama.

l. The Company and PT Fast Food Indonesia Tbk (FFI)

l. Perseroan dan PT Fast Food Indonesia Tbk (FFI) telah

entered into supply of raw materials agreement,

mengadakan perjanjian penyediaan bahan baku,

whereby the Company agreed to supply cooking oil

dimana Perseroan menyetujui untuk menyediakan

subject to certain specifications as determined by

produk minyak goreng dengan spesifikasi tertentu yang

FFI. This agreement is valid December 31, 2016, and

ditentukan oleh FFI. Perjanjian ini berlaku sampai dengan

can be extended upon mutual agreement.

31 Desember 2016, dan dapat diperpanjang berdasarkan kesepakatan bersama.

m. Based on a distribution agreement between the Company and Shanghai Resources International

m. Berdasarkan perjanjian distribusi yang diadakan oleh

Trading Co. Ltd., China (SRIT), the latter was

Perseroan dengan Shanghai Resources International

appointed as a distributor for the edible oil and fats

Trading Co. Ltd., China (SRIT), SRIT telah ditunjuk sebagai

products of the Company in China at selling prices

distributor bagi produk minyak dan lemak nabati Perseroan

that are revisited periodically referring to market’s

di wilayah Tiongkok pada harga jual yang ditinjau secara

condition. This agreement is valid until December 31,

periodik sesuai kondisi pasar dengan mempertimbangkan

2014 and automatically extended on a yearly basis,

perkembangan harga pasar. Perjanjian ini berlaku sampai

but not exceeding December 31, 2016.

dengan tanggal 31 Desember 2014, dan diperpanjang secara otomatis untuk jangka waktu satu tahun, namun

n. LPI and ISM entered into trademark license

tidak lewat dari tanggal 31 Desember 2016.

agreement, whereby LPI is charged with royalty fee of 1% from sales of sugar under “Indosugar”

n. LPI dan ISM mengadakan perjanjian lisensi merek, dimana

trademark, which is owned by ISM. The royalty fee

LPI dikenakan biaya royalti sebesar 1% dari nilai penjualan

is payable on quarterly basis. This agreement is valid

gula yang menggunakan merek “Indosugar” yang dimiliki

until December 31, 2016.

oleh ISM, dan dibayar setiap kuartal. Perjanjian ini berlaku sampai dengan tanggal 31 Desember 2016.

o. LSIP sells palm sugar to ICBP. o. LSIP menjual gula kelapa kepada ICBP.

p. The SIMP Group and PT Rumah Asri Perdanaindo (RP) entered into agreement whereby the latter

p. Grup SIMP dan PT Rumah Asri Perdanaindo (RP) melakukan

agreed to provide services to construct employees

perjanjian bagi RP untuk memberikan jasa pembangunan

housing to meet the requirements set forth by the

perumahan karyawan sesuai persyaratan yang ditentukan

SIMP Group. This agreement is valid until December

oleh Grup SIMP. Perjanjian ini berlaku sampai dengan

31, 2016, and can be extended upon mutual

31 Desember 2016 dan dapat diperpanjang berdasarkan

agreement.

kesepakatan bersama.

q. PT Indofood Asahi Sukses Beverage rents office

q. PT Indofood Asahi Sukses Beverage menyewa ruangan

space and warehouse from the Company.

kantor dan gudang dari Perseroan.



36

The relationship with the related parties mentioned in

Hubungan dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai

the foregoing are as follows:

berikut:

Related Parties

Nature of Relationship

Pihak Berelasi

Sifat Hubungan

Indofood Agri Resources Ltd., Singapore

Parent company (direct) Entitas induk (langsung)

PT Indofood Sukses Makmur Tbk.

Parent company (indirect) Entitas induk (tidak langsung)

PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk.

Entities under common control company

PT Indomarco Adi Prima

Entitas sepengendali

PT Indolakto PT Indofood Fritolay Makmur PT Nestle Indofood Citarasa Indonesia PT Surya Rengo Container PT Inti Abadi Kemasindo PT Samudra Sukses Makmur PT Indofood Asahi Sukses Beverage

PT Indomarco Prismatama

Other related parties

Shanghai Resources International Trading Co. Ltd, China

Pihak berelasi lainnya

PT Inti Cakrawala Citra PT Fast Food Indonesia Tbk. PT Nippon Indosari Corpindo Tbk. PT Nissinmas PT Indomobil Prima Niaga PT Rumah Asri Perdanaindo PT Indomobil Trada Nasional PT Wahana Wirawan Palembang PT Wangsa Indra Permana PT Sarana Tempa Perkasa PT Primacom Interbuana PT Rimba Mutiara Kusuma PT Wahana Inti Selaras PT Adithya Suramitra PT Ciptasubur Nusajaya PT CSM Corporatama PT Ciptasubur Nusajaya PT Purwa Wana Lestari PT Giat Sembada Sentosa PT Asuransi Central Asia PT Indotruck Utama PT Prima Sarana Mustika

Associate Entitas Asosiasi



37

CAPITAL STRUCTURE AND LIQUIDITY

STRUKTUR PERMODALAN DAN LIKUIDITAS

SIMP Group has reasonably strong liquidity, with cash

Grup SIMP memiliki likuiditas yang kuat, dengan kas dan

and cash equivalent of Rp2.70 trillion as of December

setara kas sebesar Rp2,70 triliun pada tanggal 31 Desember

31, 2014, increased from Rp2.11 trillion in the

2014, naik dari Rp2,11 triliun di tahun sebelumnya. Rasio

previous year. The Company’s current ratio in 2014

lancar Perseroan di tahun 2014 mencapai sebesar 0,87 kali

was 0.87x compared to 0.83x in 2013.

dibandingkan sebesar 0,83 kali di tahun 2013.

DIVIDEND AND MARKET CAPITALIZATION

DIVIDEN DAN KAPITALISASI PASAR

Under Indonesian law and the Company’s Articles of

Sesuai peraturan perundang-undangan di Indonesia dan

Association, a portion of the Company’s net profit,

Anggaran Dasar Perseroan, laba bersih Perseroan dapat

can be distributed to the shareholders after allocating

dibagikan kepada pemegang saham sebagai dividen

a reserve fund as required by the law. The payment of

setelah dilakukannya penyisihan dana cadangan wajib yang

final dividend in each year is required to be approved

dipersyaratkan oleh undang-undang. Pembagian dividen

by the shareholders at the Annual General Meeting of

harus disetujui oleh pemegang saham dalam Rapat Umum

shareholders upon the recommendation of the Board

Pemegang Saham Tahunan berdasarkan rekomendasi

of Directors.

Direksi Perseroan.

The decision on payment of final dividend should

Penentuan jumlah dan pembayaran dividen tersebut akan

consider several factors, among others:

tergantung pada rekomendasi dari Direksi Perseroan dengan mempertimbangkan beberapa faktor, antara lain:

a. Cash position of the Company and subsidiaries for the particular year book;

a. Kemampuan kas Perseroan dan entitas anak pada tahun

b. Operating and financial results of the Company;

buku yang bersangkutan;

c. The Company’s profit and/or dividend payment from

b. Hasil operasi dan kondisi keuangan Perseroan;

subsidiaries received by the Company;

c. Keuntungan Perseroan dan/atau pembagian dividen yang

d. Future investment plan of the Company and/or its

diterima Perseroan dari entitas anak;

subsidiaries;

d. R encana investasi Perseroan dan/atau entitas anak di

e. Future business prospect of the Company; and

masa mendatang;

f. Any other factors considered relevant by the

e. Prospek usaha Perseroan di masa mendatang; dan

Company’s Board of Directors.

f. Hal-hal lain yang dipandang relevan oleh Direksi Perseroan.

According to the decision of the shareholders at SIMP Group Annual General Meeting in May 14, 2014,

Berdasarkan keputusan dalam Rapat Umum Pemegang

a total dividend of Rp155 billion or Rp10 per share

Saham Tahunan Perseroan yang diselenggarakan pada

which represents 30% dividend payout and paid to

tanggal 14 Mei 2014, total dividen sebesar Rp155 miliar atau

shareholders in July 2014. As of December 31, 2014,

Rp10 per lembar saham yang mewakili sekitar 30% dividend

SIMP Group market capitalization was valued at

payout, telah didistribusikan dan dibayarkan kepada para

Rp11.15 trillion.

pemegang saham pada bulan Juli 2014. Pada tanggal 31 Desember 2014, kapitalisasi pasar SIMP berjumlah

ACCOUNTING POLICY

Rp11,15 triliun.

AND ADDITIONAL FINANCIAL INFORMATION The consolidated financial statements have been prepared in accordance with Indonesian Financial

KEBIJAKAN AKUNTANSI DAN INFORMASI KEUANGAN LAINNYA

Accounting Standards (SAK), which comprise the

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun sesuai

Statements and Interpretations issued by the Board

dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia (SAK),

of Financial Accounting Standards of the Indonesian

yang mencakup Pernyataan dan Interpretasi yang

Institute of Accountants and the Regulations and

dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan

Guidelines on Financial Statement Presentation and

Akuntan Indonesia dan Peraturan-Peraturan serta Pedoman

Disclosures issued by the Indonesia Financial Services

Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan yang

Authority (OJK).

diterbitkan oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK).



38

The accounting polices adopted in the preparation of

Kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan

the consolidated financial statements are consistent

laporan keuangan konsolidasian adalah selaras dengan

with those adopted in the preparation of the Group’s

kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan

consolidated financial statements for the year ended

laporan keuangan konsolidasian Kelompok Usaha untuk tahun

December 31, 2013.

yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013.

The consolidated financial statements have been

Laporan keuangan konsolidasian disusun berdasarkan

prepared on the accrual basis, except for the

konsep akrual, kecuali laporan arus kas konsolidasian,

consolidated statements of cash flows, using the

dengan menggunakan konsep biaya historis, kecuali seperti

historical cost concept of accounting, except as

yang disebutkan dalam Catatan atas laporan keuangan

disclosed in the relevant Notes to the consolidated

konsolidasian yang relevan.

financial statements herein. Laporan arus kas konsolidasian yang disajikan dengan

The consolidated statements of cash flows, which

menggunakan metode langsung, menyajikan penerimaan dan

have been prepared using the direct method,

pengeluaran kas dan setara kas yang diklasifikasikan ke dalam

present receipts and disbursements of cash and cash

aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

equivalents classified into operating, investing and financing activities.

Mata uang pelaporan yang digunakan pada laporan keuangan konsolidasian adalah Rupiah, yang juga merupakan mata uang

The reporting currency used in the consolidated

fungsional Grup, kecuali bagi AIPL (Entitas Anak) dan Heliae

financial statements is Indonesian Rupiah, which is also

(Entitas Asosiasi) yang memiliki mata uang fungsional Dolar

the Group’s functional currency, except for AIPL

Amerika Serikat (Dolar AS) dan Lonsum Singapore Pte. Ltd.

(a Subsidiary) and Heliae (an Associate) whose

(Entitas Anak) dengan mata uang fungsional Dolar Singapura.

functional currency is United States Dollar

Tiap entitas dalam Grup menentukan mata uang fungsionalnya

(“US Dollar”) and Lonsum Singapore Pte. Ltd.

masing-masing dan laporan keuangannya masing-masing

(a Subsidiary) with its functional currency is Singapore

diukur menggunakan mata uang fungsional tersebut.

Dollar. Each entity in the Group determines its own functional currency and their financial statements are measured using that functional currency. Business Prospects

Prospek Bisnis Permintaan produk-produk kelapa sawit akan terus meningkat, seiring pertumbuhan penduduk dunia terutama pada pasar negara berkembang di Asia serta harga CPO

Demands for oil palm products will continue to rise,

yang kompetitif dibandingkan minyak nabati lainnya.

backed by growing global population especially in the

Keputusan pemerintah Indonesia untuk mandat campuran

emerging Asian markets and the competitive CPO

biodiesel juga akan mendorong pertumbuhan permintaan

prices against other vegetable oils. The decision of

domestik produk kelapa sawit.

Indonesian government to mandate biodiesel blending will also help sustaining domestic demand growth for

Permintaan komoditas karet juga diperkirakan tetap solid

oil palm products.

dalam jangka panjang, didukung oleh tingginya permintaan dari pabrik ban, industri otomotif dan produsen produk

Demands for rubber are also expected to be robust

berbasis karet di negara berkembang, terutama Tiongkok.

in the long term, backed by the healthy demand coming from tyre makers, automotive industries and rubber goods

Industri gula di Indonesia akan terus berkembang, didukung

manufacturers in developing markets, especially China.

tetap tingginya permintaan domestik. Karena Indonesia masih merupakan negara importir gula, Pemerintah diperkirakan

Indonesia’s sugar industry will continue to grow, with

akan terus meningkatkan kapasitas produksi pabrik gula lokal,

domestic demand remains solid. Since the country

serta mendorong perluasan, produktivitas dan hasil panen

is still a net importer of sugar, the Government is

perkebunan tebu.

expected to continue increasing the production capacity of local sugar factories, as well as promoting

Dengan asumsi bahwa harga jual rata-rata CPO sama

the expansion, productivity and yield of sugar cane

dengan tahun 2014 yakni sebesar Rp8.227 per kilogram,

plantations.



39

Assuming that average CPO selling prices will

kami memperkirakan bahwa penjualan akan tumbuh satu

approximately at the same level as 2014 at Rp8,227

digit di tahun 2015. Pertumbuhan ini terutama didorong

per kilogram, we will likely see single digit of sales

oleh peningkatan volume produksi, terutama dari tanaman

growth in 2015. This growth will be primarily driven by

muda berumur 4 hingga 6 tahun, serta lahan yang mulai

higher production volume, particularly from the 4 to 6

menghasilkan.

years old young trees and the newly matured areas. Namun demikian, seperti perusahaan agrikultur lainnya, laba

However, like other agricultural businesses, our

usaha kami sangat dipengaruhi oleh gejolak harga-harga

operating profit is heavily influenced by fluctuations in

komoditas, yang berada di luar kendali Perseroan. Dengan

commodity prices, which are beyond the Company’s

asumsi bahwa harga-harga komoditas seluruh tanaman tidak

control. Assuming the commodity prices for all

berubah, kami memperkirakan dapat meraih pertumbuhan

crops remain flat, we expect to deliver a single digit

laba usaha sebesar satu digit yang didorong dari peningkatan

operating profit growth from higher production, partly

produksi, namun sebagian diimbangi oleh peningkatan biaya

offset by higher than expected production costs due

produksi akibat kenaikan biaya tenaga kerja, yang akan

to labor wage inflation that will put pressure on the

memberikan tekanan pada laba usaha Grup SIMP.

Group’s operating profit. Pada tahun 2015, strategi Divisi Perkebunan adalah

In 2015, the Plantations Division’s strategy is to

untuk tetap fokus pada pertumbuhan organik, dengan

continue to focus on organic expansion, with a plan

rencana penanaman baru kelapa sawit seluas 5.000 hingga

to add 5,000 to 10,000 hectares of oil palm plantation.

10.000 hektar.

Two new palm oil mills in South Sumatra and three in

Dua pabrik kelapa sawit baru di Sumatera Selatan dan tiga

Kalimantan, each with the capacity ranging from 30 to

pabrik di Kalimantan, masing-masing dengan kapasitas

45 MT/hours, are currently under construction. Three

antara 30 hingga 45 MT per jam, saat ini sedang dalam tahap

of these mills are expected to be completed in 2016.

pembangunan. Pembangunan tiga pabrik kelapa sawit baru diperkirakan akan selesai di tahun 2016.

The Plantations Division will continue enhancing its agronomic strategy to improve yield and productivity.

Divisi Perkebunan akan terus menyempurnakan strategi agronomi untuk meningkatkan hasil panen

In 2015, Edible Oils & Fats Division will further utilise

dan produktivitas.

its downstream production to enhance its output and production capability in line with rising demand.

Di tahun 2015, Divisi Minyak & Lemak Nabati akan terus

This Division will pursue strategic opportunities to

mengembangkan kegiatan hilirnya untuk meningkatkan

develop higher value palm oil products as well as

hasil dan kemampuan produksi seiring dengan pertumbuhan

economical consumer products.

permintaan. Divisi ini akan mencari peluang strategis guna mengembangkan produk minyak sawit yang bernilai lebih

To raise brand awareness and brand image, Edible Oils

tinggi serta produk-produk konsumen yang terjangkau.

& Fats Division will also continue launching creative advertising and promotional activities in 2015. These

Untuk meningkatkan brand awareness dan brand image,

activities are expected to help increasing market

Divisi Minyak & Lemak Nabati akan terus meluncurkan

penetration, as well as nation-wide product distribution

kegiatan iklan dan promosi yang kreatif di tahun 2015.

and after sales service.

Kegiatan ini diharapkan dapat membantu meningkatkan penetrasi pasar, serta distribusi produk dan layanan purna jual di seluruh Indonesia.



P T S A LI M I VO M A S PR ATA M A T BK

Operational Review t in jaua n k IN ER ja op er a sion a l

Plantations Perkebunan

42

Overview Gambaran Umum

The Plantations Division manages and cultivates SIMP Group’s estates and derives its income mostly from the sale of CPO, PK and related by-products. Divisi Perkebunan mengelola dan membudidayakan lahan perkebunan Grup SIMP dimana sebagian besar pendapatannya berasal dari penjualan minyak sawit (CPO), inti sawit (PK) serta produk-produk turunannya.


43

Plantations Review Tin jaua n Kin er ja p er k ebu n a n

OIL PALM

KELAPA SAWIT

The Division’s oil palm estates in South Sumatra

Di tahun 2014, Divisi Perkebunan telah melakukan

and Kalimantan achieved 6,350 hectares of

penanaman inti baru kelapa sawit seluas 6.350 hektar di

nucleus new plantings in 2014, compared with

Sumatera Selatan dan Kalimantan, dibandingkan 9.791

9,791 hectares in 2013. Mature estates covered

hektar di tahun 2013. Luas lahan perkebunan yang

185,181 hectares, while immature estates

menghasilkan mencapai 185.181 hektar, sedangkan

that will boost CPO production growth when

lahan perkebunan yang belum menghasilkan, yang

productive within the next few years, occupied

akan menjadi pendorong pertumbuhan produksi CPO

60,874 hectares or 25% of total planted oil palm

manakala mulai berproduksi dalam beberapa tahun

area. The average age of the oil palms cultivated

ke depan, mencapai seluas 60.874 hektar atau 25%

is 13 years. The Division’s 22 palm oil mills across

dari total lahan tertanam kelapa sawit. Umur rata-

Sumatra and Kalimantan have a combined FFB

rata tanaman kelapa sawit adalah 13 tahun. Divisi

processing capacity of 5.7 million tonnes per

ini memiliki 22 pabrik kelapa sawit di Sumatera dan

annum.

Kalimantan, dengan total kapasitas pengolahan tandan buah segar (TBS) sebesar 5,7 juta ton per tahun.

RUBBER KARET

The Division’s rubber estates are spread across North Sumatra, South Sumatra, East Kalimantan

Lahan perkebunan karet tersebar di Sumatera Utara,

and Sulawesi. As at end 2014, nucleus rubber

Sumatera Selatan, Kalimantan Timur dan Sulawesi.

estates occupied 21,697 hectares, of which 18%

Di akhir tahun 2014, lahan perkebunan karet inti

were immature. The average age of our rubber

mencapai 21.697 hektar, dimana 18% merupakan

trees is about 15 years. We also operate four

tanaman yang belum menghasilkan. Umur rata-rata

crumb rubber and three sheet rubber processing

tanaman karet kami adalah sekitar 15 tahun. Kami juga

facilities.

mengoperasikan empat lini produksi karet remah dan tiga lini produksi karet lembaran.

The Plantations Division has two advanced research and development centres, SumBio

Divisi Perkebunan memiliki dua pusat penelitian

and PT SAIN, based in Bah Lias, North Sumatra

dan pengembangan mutakhir yakni SumBio dan PT

and Pekanbaru, Riau respectively. Underpinned

SAIN, masing-masing berlokasi di Bah Lias, Sumatera

by their sophisticated in-house seed breeding

Utara serta Pekanbaru, Riau. Didukung oleh program

programmes and cultivation techniques, these

pemuliaan benih bibit dan teknik budidaya internal yang

centres produced a combined output of 17.4

mutakhir, kedua pusat penelitian tersebut memproduksi

million premium seeds in 2014.

sebanyak 17,4 juta benih bibit unggul di tahun 2014.



44


oiL pALM & RUBBeR Kelapa Sawit & Karet



45

M ature estates covered 18 5 ,181 hectares , while immature estates that will boost C P O production g rowth when productive within the ne x t few years , occupied 6 0 , 874 hectares or 25% of total planted oil palm area . Luas lahan perkebunan yang menghasilkan mencapai 185.181 hektar, sedangkan lahan perkebunan yang belum menghasilkan, yang akan menjadi pendorong pertumbuhan produksi CPO manakala mulai berproduksi dalam beberapa tahun ke depan, mencapai seluas 60.874 hektar atau 25% dari total lahan tertanam kelapa sawit

2014 OVERVIEW

ULASAN 2014

The global economic slowdown in major markets

Perlambatan ekonomi global di pasar-pasar utama seperti

such as China and Europe, coupled with weak crude

Tiongkok dan Eropa, serta penurunan harga minyak mentah

oil prices and higher soybean supplies from the US

dan tingginya pasokan kedelai dari Amerika Serikat dan

and South America, have put sustained pressure on

Amerika Selatan, terus memberikan tekanan pada harga-

commodity prices. CPO prices (CIF Rotterdam) ended

harga komoditas. Harga rata-rata CPO (CIF Rotterdam) pada

the year at US$679 per tonne, with an average of

akhir tahun 2014 ditutup pada US$679 per ton, dengan

US$816 per tonne in 2014. This represented a 5%

harga rata-rata sebesar US$816 per ton tahun 2014. Harga

decline over 2013’s average of US$857. However,

rata-rata tersebut 5% lebih rendah dari harga rata-rata

domestic CPO prices in Indonesian Rupiah remained

sebesar US$857 per ton di tahun 2013. Namun demikian,

higher than the previous year due to the weakening of

harga CPO domestik dalam mata uang Rupiah tetap lebih

the currency against the US dollar.

tinggi dari tahun sebelumnya akibat melemahnya nilai tukar mata uang Rupiah terhadap US Dollar.

Rubber prices (RSS3 SICOM) fell 30% in 2014 to average at US$1,957 per tonne, in contrast to an

Harga komoditas karet (RSS3 SICOM) turun 30% di tahun

average US$2,795 per tonne in 2013. This was due to

2014 mencapai rata-rata sebesar US$1.957 per ton,

higher rubber production in Thailand and Indonesia,

dibandingkan harga rata-rata US$2.795 per ton di tahun

as well as weaker demand from major rubber

2013. Hal ini diakibatkan oleh kenaikan produksi karet di

consuming markets, particularly China, the US

Thailand dan Indonesia, serta melemahnya permintaan dari

and Europe. Lower rubber prices have also

pasar-pasar utama komoditas karet, terutama Tiongkok,

affected rubber sales and earnings at Lonsum, the

Amerika Serikat dan Eropa. Melemahnya harga karet juga

subsidiary owning most of our rubber estates.

berdampak pada penjualan dan pendapatan produk karet dari Lonsum, entitas anak yang memiliki sebagian besar lahan perkebunan karet.



46

Oil palm aGe prOFile PrOfIL UMUr KELaPa saWIt

24% Av e r a g e A g e Umur Rata-Rata

13

years tahun

Immature Belum Menghasilkan

6%

4-6 years 4-6 tahun

46%

7-20 years 7-20 tahun

24%

> 20 years > 20 tahun

The Plantations Division’s total revenue for 2014

Total pendapatan Divisi Perkebunan untuk tahun 2014 tumbuh

grew 22% to Rp10.28 trillion year-on-year, reflecting

22% dari tahun sebelumnya mencapai sebesar Rp10,28 triliun,

higher sales volumes and average selling prices of

didukung oleh peningkatan volume penjualan dan kenaikan

palm products. Internal CPO sales to the Edible Oils

harga jual rata-rata produk-produk kelapa sawit. Penjualan

& Fats Division increased 35% to Rp5.13 trillion,

CPO internal ke Divisi Minyak & Lemak Nabati, yang seluruhnya

all at market prices, resulting in inter-segment

dilaksanakan berdasarkan harga pasar, tumbuh 35% mencapai

sales growth. In line with this, the Division reported

sebesar Rp5,13 triliun, sehingga kedua segmen meraih

stronger EBITDA earnings in 2014.

pertumbuhan penjualan. Sejalan dengan hal tersebut, Divisi ini berhasil mencatat peningkatan EBITDA di tahun 2014.

2014 FFB production has increased by 16% to 4,372,000 tonnes on higher nucleus output and

Di tahun 2014, produksi TBS meningkat 16% mencapai

external purchases. As a result, CPO production

sebesar 4.372.000 ton didukung oleh peningkatan

grew 18% to 956,000 tonnes during the year.

produksi inti, begitu pula dengan pembelian TBS dari pihak

Oil extraction rates increased slightly to 22.4%

eksternal juga meningkat. Dengan demikian, produksi CPO

compared to 22.1% in 2013.

naik 18% mencapai 956.000 ton di tahun 2014. Tingkat rendemen minyak sawit sedikit meningkat mencapai 22,4%

Sheet rubber, crumb rubber and cup lump remain

dibandingkan sebesar 22,1% di tahun 2013.

the Division’s key rubber products. Growth in rubber production during the year was relatively flat at

Karet lembaran, karet remah dan cup lump tetap menjadi

18,400 tonnes due to holdbacks on land expansion

produk karet utama Divisi Perkebunan. Produksi karet di

and some replanting activities. The Group exported

tahun 2014 relatif hampir sama dengan tahun sebelumnya

57% of its rubber, while the balance was sold

sebesar 18.400 ton seiring tidak banyak dilakukan perluasan

domestically.

lahan serta kegiatan penanaman kembali pada tahun-tahun sebelumnya. Grup mengekspor 57% dari produk karetnya, sedangkan sisanya dijual di pasar domestik.



47

2015 OUTLOOK

PANDANGAN 2015

The outlook for the oil palm industry is expected

Prospek industri kelapa sawit diperkirakan akan tetap positif.

to remain positive. Demand for palm oil has been

Permintaan atas minyak sawit tetap bertahan, didukung

resilient, supported by competitive CPO prices against

oleh harga CPO yang kompetitif dibandingkan dengan harga

other vegetable oils. Emerging economies such as

minyak nabati lainnya. Pasar negara-negara berkembang

Indonesia, India and China will bolster consumption

seperti Indonesia, India dan Tiongkok akan mendorong

growth. The Indonesian government’s biodiesel

pertumbuhan konsumsi. Mandat pemerintah Indonesia

blending mandate is also likely to sustain domestic

di sektor biodiesel juga akan menjaga pertumbuhan

demand growth for palm oil products.

permintaan domestik atas produk-produk minyak sawit.

The Division’s CPO production growth is well

Pertumbuhan produksi CPO Divisi Perkebunan akan didukung

supported by its younger estates. We will continue to

oleh lahan-lahan perkebunan yang relatif masih muda. Kami

expand our oil palm acreage by achieving 5,000 to

akan terus memperluas lahan perkebunan kelapa sawit

10,000 hectares of new plantings annually. To cope

dengan target penanaman baru sekitar 5.000 hingga 10.000

with higher FFB production, we are progressively

hektar per tahun. Guna mengantisipasi peningkatan produksi

expanding our milling capacities by constructing two

TBS, kami terus meningkatkan kapasitas pabrik kelapa sawit

new palm oil mills in South Sumatra and three in

secara bertahap melalui pembangunan dua pabrik kelapa

Kalimantan, of which three will be completed by 2016.

sawit baru di Sumatera Selatan dan tiga pabrik kelapa sawit baru di Kalimantan, dimana tiga diantaranya akan selesai

In terms of rubber, the long-term outlook remains

dibangun di tahun 2016.

optimistic with healthy demand coming from tyre makers, automotive industries and rubber goods

Untuk produk karet, prospek jangka panjang tetap

manufacturers in developing markets, especially

menjanjikan, didukung tingginya permintaan dari para

China.

produsen ban, industri otomotif, serta produk berbasis karet di pasar-pasar negara berkembang, terutama Tiongkok.

Looking ahead, the Plantations Division aims to improve yields and reduce operational costs through

Ke depan, Divisi Perkebunan akan meningkatkan hasil panen

the following initiatives:

dan menekan biaya operasional melalui inisiatif berikut:

• Conduct 30-hectare block-by-block analyses to

• Melakukan analisis blok-per-blok seluas 30 hektar untuk

fine-tune crop management, planting densities,

melakukan penyempurnaan pengelolaan tanaman dan

fertiliser and herbicide usage, and yield and oil

kerapatan penanaman, penggunaan pupuk dan herbisida,

serta proyeksi hasil panen dan tingkat rendemen minyak

extraction rate projections. • Optimise crop management and harvesting practices to maximise FFB collection and production. • Leverage biological methods to improve pest and palm tree disease control.

sawit. • Mengoptimalkan praktik manajemen tanaman dan

pemanenan guna memaksimalkan proses pengumpulan

dan produksi TBS.

• Memanfaatkan metode alamiah untuk meningkatkan

pengendalian hama dan penyakit tanaman kelapa sawit.

• Improve mechanisation to increase efficiency and

• Menyempurnakan proses mekanisasi guna meningkatkan

reduce costs.

• Utilise organic fertilisers and all by-products, while

• Memanfaatkan pupuk organik dan semua produk turunan

reducing reliance on inorganic fertilisers.

• Monitor the supply chain to improve efficiencies.

• Memonitor rantai pasokan guna meningkatkan efisiensi.


efisiensi dan mengurangi biaya.

guna mengurangi ketergantungan pada pupuk anorganik.


48


SUGAR Gula



49

O ur su g ar investments are stren g thened by domestic shortfalls , coupled with positive drivers such as population g rowth and an e x pandin g food and beverag e sector . Investasi kami di industri gula didukung oleh tingkat produksi gula domestik yang belum dapat memenuhi kebutuhan gula nasional, yang didorong oleh pertumbuhan populasi dan pesatnya perkembangan sektor makanan dan minuman.

OVERVIEW

GAMBARAN UMUM

The Plantations Division’s sugar cane cultivation and

Budidaya tebu dan produksi gula Divisi Perkebunan berlokasi

production are located in South Sumatra and Central

di Sumatera Selatan dan Jawa Tengah. Investasi kami di

Java. Our sugar investments are strengthened by

industri gula didukung oleh tingkat produksi gula domestik

domestic shortfalls, coupled with positive drivers

yang belum dapat memenuhi kebutuhan gula nasional,

such as population growth and an expanding food and

yang didorong oleh pertumbuhan populasi dan pesatnya

beverage sector.

perkembangan sektor makanan dan minuman.

To protect the local sugar producers, especially the

Untuk melindungi para produsen gula domestik, terutama

smallholders, the government has put in place policies

sektor perkebunan rakyat, Pemerintah memberlakukan

to shield sugar prices from global fluctuations.

kebijakan yang melindungi harga gula dari gejolak pasar

Currently, the domestic sugar price in Indonesia

global. Saat ini, harga gula domestik di Indonesia lebih tinggi

lies above the international market, as there are

dari harga pasar internasional, karena adanya pembatasan

restrictions on import quotas when domestic prices

kuota impor ketika harga domestik jatuh di bawah Rp8.500

fall below Rp8,500 per kilogramme – a government-

per kilogram – yang merupakan harga dasar yang ditetapkan

mandated floor price introduced in August 2014.

Pemerintah di bulan Agustus 2014.

2014 REVIEW

ULASAN 2014

In South Sumatra, the Division has an 8,000 TCD

Di Sumatera Selatan, Divisi ini memiliki fasilitas pengolahan

sugar mill and refinery with an annual processing

dan penyulingan gula berkapasitas 8.000 TCD, yang memiliki

capacity of 1.44 million tonnes. In 2014, we harvested

kapasitas pengolahan per tahun sebesar 1,44 juta ton.

701,000 tonnes of sugar cane from our own estates

Di tahun 2014, kami telah memanen sebanyak 701.000

and produced 53,500 tonnes of sugar, compared to

ton tebu dari perkebunan milik sendiri dan memproduksi

758,000 tonnes of sugar cane and 53,200 tonnes of

sebanyak 53.500 ton gula, dibandingkan dengan 758.000

sugar in 2013 respectively.

ton tebu dan 53.200 ton gula di tahun 2013.



50

In June 2014, the Division acquired a 100% stake

Pada bulan Juni 2014, Divisi Perkebunan melakukan

in PT Madusari Lampung Indah (MLI), a company

akuisisi atas 100% saham PT Madusari Lampung Indah

principally engaged in the cultivation of sugar cane

(MLI), sebuah perusahaan yang terutama bergerak di

in South Sumatra. Including the additional 3,800

bidang budidaya tebu di Sumatera Selatan. Dengan

hectares of land from this acquisition, the Group’s

penambahan lahan perkebunan seluas 3.800 hektar dari

total planted sugar cane area in South Sumatra

proses akuisisi tersebut, total luas area tertanam tebu di

has expanded to 13,062 hectares in 2014, compared

Sumatera Selatan mencapai 13.062 hektar di tahun 2014,

to 11,645 hectares in 2013.

dibandingkan dengan 11.645 hektar tahun 2013.

In Central Java, the Division has a 4,000 TCD sugar

Di Jawa Tengah, Divisi ini memiliki satu fasilitas pengolahan

mill and refinery with an annual processing capacity

dan penyulingan gula berkapasitas 4.000 TCD, dengan

of 720,000 tonnes cane. There is also an existing

kapasitas pengolahan per tahun sebesar 720.000 ton tebu.

arrangement with local smallholders who supply

Kami juga memiliki perjanjian dengan petani setempat

to the mill to provide them with agricultural advice

yang memasok tebu ke fasilitas pengolahan, dengan

and credit for seed cane, planting costs and fertiliser

menawarkan dukungan penyuluhan agrikultur dan

purchase, with repayment being deducted from their

kredit benih bibit tebu, biaya penanaman dan pembelian

sales proceeds.

pupuk, dengan sistem pembayaran dipotong dari hasil penjualan mereka.

In 2014, we processed 452,000 tonnes of sugar cane, versus 438,000 tonnes in 2013. The sugar cane came

Di tahun 2014, kami mengolah sebanyak 452.000 ton tebu

from 7,260 hectares of sugar estates belonging to

dibandingkan dengan 438.000 ton tebu di tahun 2013. Tebu

over 700 local farmers and a small area owned by the

tersebut berasal dari 7.260 hektar perkebunan tebu milik

Division. Total sugar production was 34,000 tonnes

lebih dari 700 petani lokal dan sedikit lahan milik sendiri.

in 2014, compared to 28,000 tonnes in 2013. The

Total produksi gula mencapai 34.000 ton di tahun 2014,

Group’s share of this production was 13,000 tonnes in

dibandingkan dengan 28.000 ton di tahun 2013. Porsi

2014, compared to 9,400 tonnes in 2013.

produksi gula milik Grup mencapai 13.000 ton di tahun 2014, dari sebesar 9.400 ton di tahun 2013.

For the year in review, revenue contributions from the sale of sugar and molasses declined 14%

Di tahun 2014, kontribusi dari penjualan gula dan tetes gula

to Rp604.4 billion, contributing to 6% of the

turun 14% menjadi Rp604,4 miliar, menyumbang sebesar

Plantations Division’s revenue.

6% dari total pendapatan Divisi Perkebunan.

2015 OUTLOOK

PANDANGAN 2015

On the domestic front, strong demand has kept

Tingginya permintaan domestik mendukung industri

Indonesia’s sugar industry relatively robust. While the

gula Indonesia. Walaupun Indonesia tetap menjadi

country remains a net importer of sugar, intervention

negara importir gula, pemerintah akan terus

efforts from the government will continue to increase

melakukan intervensi untuk meningkatkan kapasitas

the production capacity of local sugar factories,

pabrik gula lokal, produktivitas dan hasil panen tebu,

enhance the productivity and yield of sugar cane, and

serta mendorong perluasan lahan perkebunan tebu.

encourage the expansion of sugar cane plantations. Kami terus melakukan penelitian budidaya varietas On our part, we are researching on new-generation

benih bibit tebu unggul generasi baru. Kami juga akan

high yielding seed cane varieties. We will also continue

terus memperluas lahan perkebunan tebu kami, serta

to expand our sugar estates, and optimise our sugar

mengoptimalkan pabrik gula kami di Sumatera Selatan

factories in South Sumatra and Central Java, to

dan Jawa Tengah untuk mencapai integrasi vertikal

achieve the vertical integration required for full-scale

yang dibutuhkan dalam kegiatan operasi berskala

operations and growth.

penuh dan mendukung pertumbuhan.



51

Manufacturing Process For SUGAR PROSES PE M BUATA N GU L A

CANE HANDLING & MILLING BAGASSE

FILTER CAKE

JUICE CLARIFICATION & EVAPORATION

BOILER

SUGAR BOILING & CURING

FINAL MOLASSES

SUGAR DRYING & HANDLING

FINISHED SUGAR PRODUCT

END CUSTOMERS



52


research & development Penelitian & Pengembangan



53

T hrou g h innovative R esearch & D evelopment, we aim to reduce production constraints , increase yield potentials and crop resilience . Kegiatan Penelitian & Pengembangan yang inovatif kami lakukan dengan tujuan untuk mengatasi hambatan produksi, meningkatkan potensi hasil panen dan ketahanan tanaman.

OVERVIEW

GAMBARAN UMUM

SIMP Group’s success as a competitive producer

Keberhasilan Grup SIMP sebagai produsen kelapa sawit yang

of palm oil is a result of extensive investment in

kompetitif merupakan hasil dari investasi ekstensif di bidang

research and development (R&D). Our innovative

penelitian dan pengembangan (Litbang). Program Litbang

R&D programmes are focused on increasing yield

kami yang inovatif difokuskan pada peningkatan potensi hasil

potentials, boosting crop resilience and improving

panen dan ketahanan tanaman, serta peningkatan praktik

estate management practices and productivity. R&D

pengelolaan dan produktivitas perkebunan. Kegiatan Litbang

is a key factor in our sustainable production and

merupakan faktor kunci dari produksi berkelanjutan kami

safeguards our long-term profitability.

dan menjamin tingkat profitabilitas jangka panjang.

SIMP Group’s R&D efforts are focused on:

Upaya Grup SIMP di bidang Litbang difokuskan pada:

Plant breeding: Using advanced breeding methods,

Pemuliaan benih bibit: Melalui metode pemuliaan

a diverse germplasm base and biotechnology, and

mutakhir, aneka ragam plasma nutfah dan bioteknologi,

field trials that test progenies in a range of planting

serta uji coba lapangan untuk menguji beberapa progenies di

environments, to deliver top quality seed and planting

berbagai area tanam yang berbeda, untuk mengembangkan

materials to our plantations.

benih bibit dan bahan tanaman kualitas terbaik untuk perkebunan kami.

Soils and hydrology: Conducting soil surveys, hydrology studies and fertility analyses to improve

Pertanahan dan hidrologi: Melakukan survei tanah, studi

agronomic practices on a block-by-block basis.

hidrologi dan analisa fertilitas untuk meningkatkan praktik agronomi secara blok-per-blok.

Agronomy: Ensuring optimal crop management and planting densities, and fertiliser and herbicide usage

Agronomi: Memastikan pengelolaan dan tingkat kerapatan

via site-specific soil management and crop cultivation

tanaman yang optimal, serta penggunaan pupuk dan

techniques.

herbisida melalui pengelolaan tanah dan teknik budidaya tanaman yang tepat.



54

Crop protection: Optimising the use of biological

Perlindungan tanaman: Mengoptimalkan pemanfaatan

pest controls to prevent and eradicate the pests and

pengendalian hama secara biologis untuk mencegah dan

diseases that cause crop losses.

memusnahkan hama dan penyakit yang dapat menyebabkan kerugian pada tanaman.

SIMP Group operates 2 advanced agricultural R&D centres:

Grup SIMP mengoperasikan 2 pusat Litbang agrikultur mutakhir sebagai berikut:

• Sumatra Bioscience (SumBio) in Bah Lias, North Sumatra: A sought-after producer of premium oil

• Sumatra Bioscience (SumBio) di Bah Lias, Sumatera Utara:

palm seeds in Indonesia with an annual production

produsen benih bibit kelapa sawit premium yang

capacity of 25 million superior and high-yielding oil

terkemuka di Indonesia dengan kapasitas produksi per

palm seeds.

tahun sebanyak 25 juta benih bibit kelapa sawit unggulan.

• PT SAIN in Pekanbaru, Riau: A certified seed

• PT SAIN di Pekanbaru, Riau: Produsen benih bibit

producer with comprehensive breeding

bersertifikat dengan program pemuliaan yang

programmes and a production capacity of

komprehensif dan kapasitas produksi sebanyak 8 juta

8 million seeds per year.

benih bibit per tahun.

SumBio and PT SAIN are 2 of 10 oil palm seed

SumBio dan PT SAIN merupakan 2 dari 10 pusat pemuliaan

breeding centres in Indonesia with the facilities and

benih bibit kelapa sawit di Indonesia dengan fasilitas dan

expertise to conduct extensive breeding trials for the

kemampuan untuk melaksanakan uji coba pemuliaan yang

production of high-yielding seed material suited to

ekstensif untuk memproduksi benih bibit unggul yang sesuai

our local climates.

dengan iklim lokal.

In the area of sustainable production, our R&D

Untuk mendukung produksi yang berkelanjutan, kegiatan

activities comprise:

Litbang kami meliputi:

Soil and water conservation: The control of soil

Konservasi tanah dan air: Pengendalian erosi tanah

erosion is a top priority. Legume Cover Crops (LCC),

merupakan prioritas utama. Legume Cover Crops

in particular Mucuna bracteata, which improves

(LCC), khususnya Mucuna bracteata, yang meningkatkan

soil fertility, are used to cover the soil prior to new

kesuburan tanah, digunakan untuk menutup tanah sebelum

plantings. A Vetiver System is established on steep

penanaman baru. Sistem Vetiver telah dibangun pada

slopes and canal banks to ensure soil stabilisation.

lereng-lereng yang curam dan di tepi-tepi kanal untuk menjamin kestabilan tanah.

Fertiliser use: Organic and inorganic fertilisers are used to maintain optimum palm nutrition.

Penggunaan pupuk: Pupuk organik dan anorganik

An integrated fertiliser management programme

digunakan untuk menjaga tingkat nutrisi kelapa sawit yang

provides site-specific formulations for each plantation

optimum. Program pengelolaan pupuk yang terintegrasi

block based on yield target and statistics, annual

memberikan formulasi yang tepat untuk masing-masing

foliar analysis, soil profile, established yield response

blok perkebunan berdasarkan target dan statistik hasil

curves from related fertiliser trials, and predicted

panen, analisis daun tahunan, profil tanah, hasil uji coba

nutrient release from soil and plant residue.

aplikasi pupuk, serta prediksi jumlah nutrisi dari tanah dan sisa tanaman.

Organic fertilisers: In Riau, empty fruit bunches (EFB) are utilised as soil mulch, while palm oil

Pupuk organik: Di Riau, tandan kosong (EFB) dimanfaatkan

mill effluent (POME) is used in land application.

sebagai soil mulch, sedangkan limbah pabrik (POME)

These efforts have cut our annual requirement for

digunakan untuk pupuk tanaman. Pemanfaatan pupuk

inorganic fertilisers by 14%. Our co-composting of

organik telah berhasil mengurangi kebutuhan pupuk

EFB and POME has the potential to replace up to

anorganik tahunan kami sebesar 14%. Pembuatan kompos

30% of inorganic fertiliser use per year.

dari EFB dan POME juga memiliki potensi untuk mengurangi hingga 30% penggunaan pupuk anorganik setiap tahun.



55

Pest management: Pest and disease control is aided

Manajemen hama: Pengendalian hama dan penyakit didukung

by the use of biological control agents such as barn

oleh pemanfaatan agen biologis seperti burung hantu. Di

owls. In the Riau estates, our barn owl programme

lahan perkebunan Riau, program burung hantu kami telah

has been so successful that the use of rodenticide

meraih keberhasilan sehingga penggunaan bahan pembasmi

has been completely abolished since 2011.

hama tikus telah sepenuhnya dihentikan sejak tahun 2011.

Each year, we breed about 10,000 new birds via

Setiap tahun, kami mengembangbiakan sekitar 10.000 ekor

some 2,600 next boxes scattered throughout the

burung di 2.600 kandang burung yang tersebar di seluruh

Riau estates. In South Sumatra, around 2,100 new

lahan perkebunan di Riau. Di Sumatera Selatan, sekitar 2.100

birds were bred in 2014.

ekor burung telah dikembangbiakkan di tahun 2014.

Training and collaboration: Research methodologies

Pelatihan dan kerjasama: Metodologi penelitian

are applied to derive operational solutions. As such,

diaplikasikan untuk memperoleh solusi operasional. Tim

the R&D team makes frequent plantation visits to

Litbang secara rutin melakukan kunjungan lapangan guna

understand and manage current agronomy issues

memahami dan mengelola masalah-masalah agronomi

in collaboration with the operations team, impart

terkini bekerjasama dengan tim operasional, membagikan

valuable skills, knowledge and inputs to estate

keterampilan, pengetahuan dan masukan yang berguna

personnel, and conduct training on the latest

kepada para karyawan perkebunan, serta melakukan

intervention methodologies.

pelatihan tentang metodologi intervensi terkini.

The R&D teams are also involved in product

Tim Litbang juga terlibat dalam pengembangan produk

development for instance, we develop specific

sebagai contoh, kami mengembangkan formula khusus

formulations of edible oils and fats to meet the diverse

untuk produk minyak dan lemak nabati yang dapat

requirements of our industrial and retail consumers.

memenuhi berbagai kebutuhan konsumen industri dan ritel.

2014 REVIEW

ULASAN 2014

SIMP Group’s seed production was partly allocated

Sebagian dari produksi benih bibit Grup SIMP dialokasikan

to our own planting activities, which require about

untuk kegiatan penanaman internal, yang membutuhkan



56

200 seeds per hectare, while the majority is sold

sekitar 200 benih bibit per hektar, sedangkan mayoritas

to external parties. During the year in review, the

dijual ke pihak eksternal. Sepanjang tahun 2014, Grup SIMP

SIMP Group replanted 600 hectares and completed

melakukan penanaman kembali seluas 600 hektar dan

new plantings for 6,350 hectares. As a result of a

menyelesaikan penanaman baru untuk lahan seluas 6.350

slowdown in new plantings in Indonesia, sales volume

hektar. Akibat melambatnya penanaman baru di Indonesia,

of oil palm seeds fell from 17.9 million to 9.2 million

volume penjualan benih bibit kelapa sawit turun dari sebesar

seeds in 2014.

17,9 juta menjadi 9,2 juta benih bibit di tahun 2014.

The planting of trees along our estates’ main roads

Penanaman pohon di sepanjang jalan utama lahan

was stepped up in 2014 to promote the population

perkebunan kami telah ditingkatkan di tahun 2014 guna

of natural predators such as barn owls to reduce

mendorong jumlah populasi predator alami seperti burung

pesticide use. We cultivated entomopathogenic

hantu untuk mengurangi penggunaan pestisida. Kami

agents of viral origin, which were sprayed across

membudidayakan agen entomopathogenic yang berasal

all estates to control major leaf-eating caterpillars.

dari virus, untuk disemprotkan di seluruh lahan perkebunan

We also used ultraviolet (UV) light traps as an

guna mengendalikan ulat-ulat pemakan daun. Kami juga

environmental-friendly complement to our biological-

memanfaatkan lampu ultraviolet (UV) guna melengkapi

control methods against these caterpillars. The

metode pengendalian biologis yang ramah lingkungan untuk

integration of monthly census data into our SAP has

mengendalikan hama ulat. Integrasi data sensus bulanan

significantly improved the spatio-temporal visibility of

ke dalam sistem SAP telah secara signifikan meningkatkan

all kinds of pest attacks throughout our estates on a

visibilitas dari berbagai serangan hama di seluruh lahan

per-hectare basis.

perkebunan secara hektar-per-hektar.

Our Geographic Information System (GIS) provides

Fasilitas Geographic Information System (GIS) menyediakan

timely and reliable information on crop conditions

informasi yang tepat waktu dan handal tentang kondisi

such as nutrient status, pest and disease attack

tanaman seperti status gizi, prevalensi serangan hama dan

prevalence, and the drainage characteristics of the

penyakit, serta karakteristik drainase dari tanah di lahan

soil in our estates. This has allowed us to proactively

perkebunan kami. Dengan demikian kami dapat secara proaktif

prevent potential agronomic issues and improve

mencegah potensi masalah agronomi dan menyempurnakan

overall deployment of resource and manpower.

proses penyebaran sumber daya dan tenaga kerja.

New products catering to the evolving needs of our

Produk-produk baru untuk memenuhi perubahan kebutuhan

customers were developed through R&D. These

konsumen dikembangkan melalui kegiatan Litbang.



57

included high-quality cooking oils and specialty fats

Termasuk didalamnya pengembangan minyak goreng dan

required by premium bakeries and confectioneries.

lemak nabati khusus berkualitas tinggi yang dibutuhkan oleh

We also invested in technology to design cost-efficient

para konsumen bakeries dan confectioneries premium. Kami

packaging materials that are eco-friendly.

juga melakukan investasi teknologi untuk merancang bahan

In a move to manage the risks posed by counterfeit seed distributors, SumBio now authenticates and tags its seed products using UV printing rather than inkjetprinted labels. 2015 OUTLOOK SIMP Group will pursue ongoing trials to develop

kemasan yang efisien dan ramah lingkungan. Dalam rangka mengatasi risiko akibat adanya distributor benih bibit palsu, SumBio kini melakukan otentifikasi dan pelabelan produk benih bibitnya dengan menggunakan pencetakan berbasis sinar UV menggantikan pencetakan label menggunakan printer inkjet. PANDANGAN 2015

new genotypes of premium, high-yielding seeds, in

Grup SIMP akan terus melakukan uji coba untuk

anticipation of demand growth driven by factors

mengembangkan genotype baru dari benih bibit premium,

such as affluence, rising populations, as well as new

guna mengantisipasi pertumbuhan permintaan yang

planting activities planned for 2015.

didorong oleh berbagai faktor seperti meningkatnya kesejahteraan, pertumbuhan populasi, serta kegiatan

To preserve biodiversity in our estates, the use

penanaman baru yang direncanakan di tahun 2015.

of bio-control methods against major pests will be intensified. Using the newly developed

Guna menjaga keanekaragaman hayati di lahan perkebunan

topographic maps, we expect to achieve better

kami, pemanfaatan metode pengendalian alami terhadap

agronomic practices through effective soil and water

hama-hama utama akan terus diintensifkan. Melalui

management programmes in our South Sumatra

penggunaan peta topografi yang baru, kami berharap

estates. To drive productivity, we will further

dapat meningkatkan praktik agronomi melalui program

streamline existing work processes and move towards

pengelolaan tanah dan air yang lebih efektif di lahan

greater mechanisation.

perkebunan Sumatera Selatan. Guna meningkatkan produktivitas, kami akan terus melakukan penyederhanaan

Leveraging our integrated software of the SAP

proses kerja dan meningkatkan pemanfaatan mekanisasi.

Enterprise Resource Planning system, we will achieve better visibility of the field data across all subsidiaries, refineries and plantations on a real time basis. We plan to explore the use of data analytics alongside statistical and census methods to improve yields and achieve more accurate yield forecasts.

Dengan memanfaatkan sistem piranti lunak SAP Enterprise Resource Planning yang terintegrasi, kami dapat meningkatkan akses data lapangan di seluruh anak usaha, fasilitas penyulingan dan lahan perkebunan secara realtime. Kami akan mengeksplorasi penggunaan analisis data dan metode statistik serta sensus guna meningkatkan hasil

Site-specific fertiliser recommendations to produce

panen dan meningkatkan akurasi prediksi hasil panen.

the maximum economic crop response will be made possible with detailed soil fertility mapping based on the physico-chemical properties across different breeding environments. Other R&D-driven improvements will include disease management and precision agronomy, via improved crop management strategies, planting densities, fertiliser and herbicide usage. Such initiatives will deliver higher and more profitable yields per hectare, reduce production costs and maintain a balanced nutrient programme for sustainable growth.

Rekomendasi pemupukan yang tepat untuk menghasilkan respon tanaman ekonomis yang maksimum akan didukung dengan peta kesuburan tanah yang rinci berdasarkan profil physico-chemical di berbagai lingkungan pemuliaan tanaman. Penyempurnaan lain yang didukung oleh Litbang akan meliputi pengelolaan penyakit dan agronomi yang tepat, melalui strategi pengelolaan tanaman yang lebih baik, kerapatan tanaman, serta penggunaan pupuk dan herbisida. Inisiatif-inisiatif tersebut akan menghasilkan hasil panen per hektar yang lebih tinggi dan menguntungkan, mengurangi biaya produksi dan menjaga program nutrisi yang seimbang untuk pertumbuhan yang berkelanjutan.



Operational Review t in jaua n k IN ERJA op er a sion a l

Edible Oils & Fats Minyak & Lemak Nabati

60

Overview Gambaran Umum

The Edible Oils & Fats (EOF) Division manufactures and markets SIMP Group’s downstream products, which include cooking oils, margarine, shortening, crude coconut oil (CNO) and other by-products derived from oil palm refining and fractionation. SIMP Group owns and operates five refineries with a total processing capacity of 1.4 million tonnes CPO per year. These refineries are located strategically in major Indonesian cities and/or near deep-water ports that provide logistical advantages.

Divisi Minyak & Lemak Nabati memproduksi dan memasarkan produk-produk hilir Grup SIMP, yang meliputi produk minyak goreng, margarin, shortening, minyak kelapa (CNO) serta produk-produk turunan lainnya dari hasil proses penyulingan dan fraksinasi minyak sawit. Grup SIMP memiliki dan mengoperasikan lima fasilitas penyulingan dengan total kapasitas sebesar 1,4 juta ton CPO per tahun. Fasilitas penyulingan tersebut terletak di lokasi yang strategis di kota-kota besar di Indonesia dan/ atau berdekatan dengan lokasi pelabuhan laut dalam, yang memberikan keuntungan logistik.


61

Edible Oils & Fats Review Tin jaua n Kin er ja MIN YAK & L E M AK N ABAT I

In Indonesia, our consumer cooking oils are

Di Indonesia, produk-produk minyak goreng kami

marketed under the leading brands of Bimoli,

dipasarkan dengan merek-merek terkemuka yaitu

Bimoli Spesial, Delima and Happy, while our

Bimoli, Bimoli Spesial, Delima dan Happy, sedangkan

consumer margarine and shortening are packed

produk margarin dan shortening dikemas dan dipasarkan

and sold under the Palmia and Amanda brands.

dengan merek-merek Palmia dan Amanda.

The Division also produces industrial pack

Divisi ini juga memproduksi produk minyak goreng

cooking oils, which is mainly sold on an unbranded

untuk pelanggan industri, yang terutama dipasarkan

basis to Indofood and other manufacturers in

tanpa merek ke Indofood dan produsen makanan

the F&B industry. Our industrial pack margarine

dan minuman lainnya. Produk margarin dan shortening

and shortening are promoted to confectioners,

untuk kebutuhan industri dipasarkan ke pelanggan

bakeries and other food manufacturers

confectioners, bakeries dan produsen makanan lainnya

under our Palmia, Simas, Amanda, Malinda and

dengan merek Palmia, Simas, Amanda, Malinda

Delima brands.

dan Delima.

In line with SIMP Group’s vertically integrated

Sejalan dengan struktur agribisnis Grup SIMP

agribusiness model, the CPO raw materials

yang terintegrasi secara vertikal, bahan baku CPO

used in the production of cooking oil, margarine

yang digunakan untuk produksi minyak goreng,

and shortening is mainly supplied by the

margarin dan shortening sebagian besar dipasok oleh

Plantations Division.

Divisi Perkebunan.

The distribution channels of our parent company

Jalur distribusi induk perusahaan kami dimanfaatkan

are leveraged to supplement our market

untuk mendorong upaya penetrasi pasar, meliputi jalur

penetration efforts. These include direct sales

penjualan langsung serta melalui distributor lokal dan

channels, as well as local and national distributors

nasional yang melayani sekitar 370.000 outlet ritel

serving approximately 370,000 retail outlets

di seluruh Indonesia.

across Indonesia. Merek Bimoli berhasil meraih penghargaan level

The Bimoli brand has achieved platinum level

platinum untuk Indonesian Best Brand Award (IBBA)

for the Indonesian Best Brand Award (IBBA)

dari tahun 2002 hingga 2014, serta level Diamond untuk

from 2002 to 2014, and Diamond level for the

Indonesian Customer Satisfaction Award (ICSA) dari

Indonesian Customer Satisfaction Award (ICSA)

tahun 2000 hingga 2014.

from 2000 to 2014.



62

Edible Oils & Fats Review Tin jaua n Kin er ja MIN YAK & L E M AK N ABAT I



63

T he D ivision processed approx imately 87 7, 0 0 0 tonnes of C P O, includin g 70 % from our own plantations in 2014 . Divisi Minyak & Lemak Nabati mengolah sekitar 877.000 ton CPO, termasuk 70% dari lahan perkebunan sendiri di tahun 2014.

2014 review

Ulasan 2014

The Division processed approximately 877,000

Divisi Minyak & Lemak Nabati mengolah sekitar 877.000 ton

tonnes of CPO, including 70% from our own

CPO, termasuk 70% dari lahan perkebunan sendiri di tahun

plantations in 2014, compared to 59% in 2013. We

2014, dibandingkan dengan 59% di tahun 2013. Di tahun

also took delivery of new CPO storage tanks and a

2014, kami juga membangun tangki penyimpanan CPO baru

new 200 tonne per day margarine plant at Tanjung

dan pabrik margarin berkapasitas 200 ton per hari di pabrik

Priok refinery during the year.

penyulingan Tanjung Priok.

Total revenue for the Division grew 14% to Rp9.83

Total pendapatan Divisi ini tumbuh 14% mencapai

trillion in 2014 on higher sales volume and average

Rp9,83 triliun di tahun 2014, didukung oleh kenaikan volume

selling prices for edible oils and fats products.

penjualan dan harga jual rata-rata dari produk minyak dan

Branded consumer products contributed over half

lemak nabati. Produk-produk bermerek menyumbang lebih

of this revenue, while sales to industrial customers

dari separuh dari total pendapatan, sedangkan sisanya

and third-party brands accounted for the balance.

berasal dari penjualan ke pelanggan industri dan

Profitability of this Division has fallen due to the

merek-merek pihak ketiga. Tingkat profitabilitas Divisi ini

narrowing gap of domestic palm olein and CPO prices

mengalami penurunan seiring dengan harga domestik

arising from increased refining capacity in Indonesia.

olein yang mendekati harga CPO serta meningkatnya

We will continue to differentiate the market with new

kapasitas penyulingan di Indonesia. Kami akan terus

product offerings and further develop the distribution

melakukan diferensiasi pasar melalui penawaran produk-

network for deeper market penetration.

produk baru dan pengembangan jaringan distribusi guna meningkatkan penetrasi pasar.

Sales volumes for our cooking oil, margarine and CNO fell 4% year-on-year due to lower coconut oil and bulk

Volume penjualan produk minyak goreng, margarin dan

oil sales. Nonetheless, the market leadership of our

CNO turun 4% akibat penurunan penjualan minyak kelapa

branded consumer products continues to underpin

dan minyak goreng curah. Namun demikian, produk-produk

positive volume growth. As a consequence of higher

bermerek kami tetap mempertahankan kepemimpinan

raw material costs, primarily CPO, the Division

pasarnya untuk mendukung pertumbuhan volume yang solid.

reported lower EBITDA earnings in 2014.

Seiring dengan kenaikan harga bahan baku terutama CPO,



64

In terms of sales contribution, the Division accounted

Divisi ini melaporkan penurunan EBITDA di tahun 2014.

for 66% and 65% of the Group’s external sales in

Kontribusi penjualan Divisi ini mencapai masing-masing

2014 and 2013 respectively. The revenue derived

sebesar 66% dan 65% dari total kinerja penjualan eksternal

from Indonesia was 87%, while the balance came from

Grup di tahun 2014 dan 2013. Pendapatan yang berasal

exports to 29 countries, including Singapore, China,

dari penjualan di Indonesia sebesar 87%, sedangkan

Nigeria, Malaysia, the Philippines and East Timor.

sisanya berasal dari penjualan ekspor ke 29 negara tujuan, termasuk Singapura, Tiongkok, Nigeria, Malaysia, Filipina

In mid-2014, the Division launched its new product,

dan Timor Timur.

Royal Palmia Butter Margarine, the first combined butter and margarine in Indonesia. The products

Pada pertengahan tahun 2014, Divisi ini meluncurkan produk

are available in 2 different size: 200 grams in sachet

baru, Royal Palmia Butter Margarine, produk kombinasi antara

packaging and 250 grams in cup. The product are

butter dan margarin pertama di Indonesia. Produk ini tersedia

distributed nationwide through general trade and

dalam 2 ukuran: 200 gram dalam kemasan sachet dan 250

modern trade channels.

gram dalam kemasan cup. Produk ini didistribusikan ke seluruh Indonesia melalui pasar modern maupun pasar tradisional.

2015 OUTLOOK PANDANGAN 2015

We expect to further utilise our downstream production during 2015 by enhancing the Division’s specialty fat

Di tahun 2015, kami akan terus mengembangkan

output and production capability to meet rising demand.

kegiatan hilir melalui peningkatan produksi lemak nabati khusus dan kemampuan produksi untuk memenuhi

The Division is looking at strategic opportunities to

pertumbuhan permintaan.

develop higher value palm oil products as well as economical consumer products.

Divisi ini akan mencari peluang strategis guna mengembangkan produk-produk minyak sawit yang

The Division will also continue to use focused

bernilai lebih tinggi serta produk-produk konsumen yang

advertising and promotional activities to raise

lebih terjangkau.

brand awareness and enhance its brand image. Such activities will reinforce our market penetration,

Divisi Minyak & Lemak Nabati akan terus berfokus pada

product distribution and aftersales service nationwide.

aktivitas iklan dan promosi untuk meningkatkan brand awareness dan brand image. Kegiatan tersebut akan mendukung kegiatan penetrasi pasar, distribusi produk dan layanan purna jual di seluruh Indonesia.



65

Manufacturing Process For Edible Oils & Fats PROSES PE M BUATA N M inya k & l e m a k n a b at i

FRESH PALM FRUIT BUNCHES

MILLING

EMPTY FRUIT BUNCHES AND LIQUID

Palm Kernel

CRUDE PALM OIL

REFINING

PALM KERNEL MEAL

Crushing

RBD PALM OIL

PALM FATTY ACID DISTILLATE

CRUDE PALM KERNEL OIL

LAURIC OIL

RBD PALM OLEIN

Fractionating & Filtration

RBD PALM STEARIN

Pack aging

MARGARINe & SHORTENING PLANT

Blending

Mixing tank

Chilling

Flavouring & Vitamins

Water & Salt

Nitrogen Gas

Blending

Mixing tank

Chilling

Pack aging

Pack aging

SHORTENING

MARGARINE


COOKING OIL


66

Corporate Governance TATA KELO L A PERUSAHAA N

S I M P Group reco g ni zes that the stakeholders’ continuing trust and support is one of the key factors to establish its g ood reputation . Grup SIMP sepenuhnya menyadari bahwa tingkat kepercayaan dan dukungan yang tinggi dari seluruh pemangku kepentingan secara berkesinambungan merupakan salah satu faktor yang sangat penting dalam mewujudkan reputasi yang baik bagi Perseroan.



67

SIMP Group recognizes that the stakeholders’

Grup SIMP sepenuhnya menyadari bahwa tingkat

continuing trust and support is one of the key

kepercayaan dan dukungan yang tinggi dari seluruh

factors to establish its good reputation. Based

pemangku kepentingan secara berkesinambungan

on its understanding and responsibility to create

merupakan salah satu faktor yang sangat penting

such reputation, the Company is committed to

dalam mewujudkan reputasi yang baik bagi Perseroan.

continue implementing Good Corporate Governance

Dilandasi atas kesadaran dan tanggung jawab untuk

(GCG), namely the transparency, accountability,

mewujudkan hal tersebut, maka Perseroan berkomitmen

responsibility, independency and fairness principles in

untuk terus meningkatkan penerapan tata kelola

performing its business activities.

perusahaan yang baik (Good Corporate Governance atau GCG) berdasarkan prinsip transparansi, akuntabilitas,

Based on Law No. 40 Year 2007 regarding Limited

responsibilitas, independensi serta kesetaraan dalam

Liability Entities (“LLL”), the Company’s organs

menjalankan aktivitas bisnis Perseroan.

consist of the General Meeting of Shareholders, which holds the rights that cannot be delegated

Sesuai dengan Undang-Undang No. 40 Tahun 2007 tentang

to the Board of Commissioners and Board of

Perseroan Terbatas (“UUPT”), Organ Perseroan terdiri dari

Directors, as stipulated in Law on LLL and/or other

Rapat Umum Pemegang Saham yang memiliki wewenang

prevailing regulations in the capital market and/or

yang tidak diberikan kepada Dewan Komisaris atau Direksi

the Company’s Articles of Association; the Board of

dalam batas yang ditentukan dalam UUPT dan/atau peraturan

Commissioners, tasked with the overall supervision

yang berlaku di pasar modal dan/atau Anggaran Dasar

and/or specific supervision as outlined in the

Perseroan; Dewan Komisaris yang bertugas melakukan

Company’s Articles of Association, and providing

pengawasan secara umum dan/atau secara khusus sesuai

advises to the Board of Directors; and the Board of

dengan Anggaran Dasar Perseroan serta memberikan nasihat

Directors that holds the rights and fully responsible

kepada Direksi; dan Direksi yang berwenang dan bertanggung

for the management of the Company in accordance

jawab penuh atas pengurusan Perseroan untuk kepentingan

with the vision and mission of the Company, as well

Perseroan sesuai dengan maksud dan tujuan Perseroan serta

as to represent the Company in and off the court

mewakili Perseroan baik di dalam maupun di luar pengadilan

as defined in the Articles of Association. These

sesuai dengan anggaran dasar. Ketiga Organ Perseroan

three bodies, and assisted by the Committees and

ini, yang didukung oleh Komite dan Sekretaris Perusahaan,

Corporate Secretary, play important roles in the

memegang peranan penting dalam pelaksanaan tata kelola

implementation of GCG.

perusahaan yang baik.

The Company’s bodies perform their functions,

Organ Perseroan menjalankan fungsi, tugas serta tanggung

duties and responsibilities based on the prevailing

jawabnya sesuai dengan ketentuan dalam peraturan

regulations, the Company’s Articles of Association

perundang-undangan yang berlaku, Anggaran Dasar Perseroan

and other related regulations.

dan ketentuan lainnya yang terkait.

GENERAL MEETING OF SHAREHOLDERS (“GMS”)

RAPAT UMUM PEMEGANG SAHAM (“RUPS”)

The GMS is the Company’s highest body that holds

RUPS adalah organ Perseroan tertinggi yang memiliki

the rights that cannot be delegated to the Board of

kewenangan eksklusif yang tidak diberikan kepada Direksi

Directors and Board of Commissioners. These rights

atau Dewan Komisaris. Wewenang tersebut pada dasarnya

are stipulated in Law on LLL and/or other prevailing

hanya dibatasi oleh UUPT dan/atau peraturan yang berlaku

regulations in the capital market and/or the

di bidang pasar modal dan/atau Anggaran Dasar Perseroan.

Company’s Articles of Association. The GMS serves

Dalam bentuk konkritnya RUPS merupakan forum, dimana



68

as a forum, where shareholders have the rights to

para pemegang saham memiliki kewenangan untuk

receive any information regarding the Company

memperoleh keterangan-keterangan mengenai Perseroan

from the Board of Directors and the Board of

baik dari Direksi maupun Dewan Komisaris sepanjang

Commissioners, so long as it is related to the meeting

berhubungan dengan agenda rapat dan tidak bertentangan

agenda and is not against the interests of

dengan kepentingan Perseroan.

the Company. Tata cara penyelenggaraan RUPS diatur sesuai dengan

Regulations on the conduct of the GMS are set

ketentuan dalam UUPT, peraturan yang berlaku di bidang

according to the regulations stated in Law on LLL,

pasar modal, dan Anggaran Dasar Perseroan. RUPS terdiri

prevailing regulations in the capital market and the

dari Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST) atau

Company’s Articles of Association. GMS consists of

Rapat Umum Pemegang Saham lainnya yang dalam Anggaran

the Annual GMS (AGMS) or other GMS, which is stated

Dasar Perseroan disebut RUPS Luar Biasa (RUPSLB). Sesuai

as the Extra Ordinary GMS (EGMS) by the Company’s

dengan Pasal 78 ayat 2 UUPT dan Anggaran Dasar Perseroan,

Articles of Association. Based on Article 78 Paragraph

RUPST wajib diselenggarakan Direksi dalam jangka waktu

2 of the LLL Law and the Company’s Articles of

paling lambat 6 (enam) bulan setelah tahun buku berakhir,

Association, the AGMS is to be conducted at most

sedangkan RUPSLB dapat diadakan setiap waktu berdasarkan

6 (six) months after the ending of the respective

kebutuhan dan/atau kepentingan Perseroan.

financial year, while EGMS can be conducted at any time based on the needs and/or the interests of

Pada prinsipnya RUPS harus diselenggarakan

the Company.

di Indonesia serta diadakan di tempat kedudukan Perseroan atau di tempat Perseroan melakukan kegiatan usaha

In principle, the GMS shall be conducted in Indonesia

utamanya. Bagi perusahaan terbuka RUPS dapat diadakan

and in the location where the Company performs its

di tempat kedudukan bursa dimana saham Perseroan

main business activities. As a public company, the

dicatatkan. Pada tahun 2014, Perseroan melaksanakan

GMS can be conducted in the location of the stock

RUPST untuk tahun buku 2013 yang diselenggarakan

exchange where it listed its shares. In 2014, the

pada hari Rabu, tanggal 14 Mei 2014 di Sudirman Plaza,

Company conducted its AGMS for the financial year of

Indofood Tower, Lantai PH, Jl. Jend. Sudirman Kav. 76-78,

2013 on Wednesday, May, 14, 2014 at Sudirman Plaza,

Jakarta Selatan 12910. Pemberitahuan dan juga panggilan

Indofood Tower Floor PH, Jl. Jend. Sudirman Kav.

(undangan) penyelenggaraan RUPST telah dipublikasikan

76-78, South Jakarta, 12910. Announcements and

melalui surat kabar.

invitation letters for the AGMS have been published in national daily news.

Pelaksanaan RUPST Perseroan telah menyetujui keputusan – keputusan sebagai berikut:

The AGMS approved the following resolutions: 1. Menerima dan menyetujui Laporan Tahunan Direksi

1. To accept and approve the Board of Director’s

mengenai kegiatan usaha dan kinerja keuangan

Annual Report on the activities and financial

Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada

results of the Company for the year ended

tanggal 31 Desember 2013.

December 31, 2013. 2. Mengesahkan Laporan Keuangan Perseroan

2. To approve the Company’s Financial

termasuk Neraca dan Perhitungan Laba-Rugi untuk

Statements including Balance Sheet and Income

tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember

Statement for the year ended December 31,

2013, yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik

2013 which were audited by Public Accountant

Purwantono, Suherman & Surja dengan opini wajar

Firm “Purwantono, Suherman & Surja” who

tanpa pengecualian, sebagaimana diuraikan dalam

expressed unqualified opinion as stated in the

Laporan No. RPC-4875/PSS/2014 tanggal

Report No. RPC-4875/PSS/2014 dated

20 Februari 2014.

20 February 2014.

Dengan disahkannya Laporan Keuangan dan Laporan

By approving the Company’s Financial Statements

Tahunan tersebut berarti memberi pelunasan dan

and Annual Report, a full acquittal and discharge

pembebasan tanggung jawab sepenuhnya kepada



69

are given to the members of the Board of Directors

para anggota Direksi dan Dewan Komisaris

and The Board Of Commissioners of the Company

Perseroan atas tindakan pengurusan dan

for their executive actions and their supervisory

pengawasan yang telah dijalankannya selama tahun

actions conducted during the year ended

buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013

December 31,2013 to the extent that such actions

sejauh tindakan tersebut tercermin dalam Laporan

were reflected in the said Annual Report and

Tahunan dan Laporan Keuangan Perseroan untuk

Financial Statements.

tahun buku yang bersangkutan.

3. To approve the appropriation of the Company’s

3. Menyetujui penggunaan laba bersih Perseroan yang dapat

net profit attributable to equity holders of the

diatribusikan kepada pemilik entitas induk untuk tahun buku

parents company for the year 2013 in amount

2013 sebesar Rp. 523.953.000.000,- sebagai berikut:

of Rp.523,953,000,000,- as follows: a. Sebesar Rp5.000.000.000,- disisihkan sebagai

a. Set aside Rp5,000,000,000,- for reserve fund

dana cadangan Perseroan;

the Company;

b. Menetapkan dan membagikan dividen tunai

b. To declare and distribute the cash dividend of

sebesar Rp10,- per lembar saham;

Rp10,- per share;

c. Mencatat sisa keuntungan Perseroan sebagai

c. The balance of net profit of the Company to be

saldo laba yang belum ditentukan penggunaannya;

recorded as unappropriated retained earnings;

d. Memberi wewenang kepada Direksi untuk

d. To authorize the Board of the Directors of the

melaksanakan pembayaran dividen.

Company to execute the distribution of dividends. 4. Menetapkan besarnya seluruh jumlah remunerasi

4. To approve the total remuneration to be paid by the

yang akan dibayarkan oleh Perseroan kepada

Company to the members of the Board of Directors

anggota Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan,

and Board of Commissioners of the Company which

yang berlaku terhitung sejak tanggal 1 Januari

effective from January 1, 2014 to December 31,

2014 sampai dengan tanggal 31 Desember 2014

2014 maximum Rp26,500,000,000,- (before tax);

yaitu maksimum sebesar Rp26.500.000.000, (sebelum dipotong pajak).

5. To reappoint the Registered Public Accountant “Purwantono, Suherman & Surja”, as the

5. Menunjuk kembali Kantor Akuntan Publik

Company’s Auditor to audit the Company’s Financial

Purwantono, Suherman & Surja sebagai Akuntan

Statement for the year ended December 31, 2014

Publik untuk melakukan audit atas Laporan

and to authorize the Board of Directors to determine

Keuangan Perseroan untuk tahun buku yang

the honorarium of the said Registered Public

berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 dan

Accountant and other conditions related to their

memberi wewenang kepada Direksi Perseroan

appointment.

untuk menentukan jumlah honorarium Akuntan Publik tersebut dan menetapkan persyaratan lain

The resolutions of the AGMS have been published

yang berkaitan dengan penunjukannya.

through national newspapers and through the Company’s website.

Keputusan RUPST telah dipublikasikan melalui surat kabar dan juga melalui situs Perseroan.

BOARD OF COMMISSIONERS DEWAN KOMISARIS

As stipulated in Law on LLL, the prevailing regulations in the capital market and the Company’s Articles

Sesuai dengan ketentuan UUPT, peraturan yang berlaku

of Association, the Board of Commissioners is an

di pasar modal dan Anggaran Dasar Perseroan, Dewan

organ tasked with and responsible for overseeing the

Komisaris merupakan organ Perseroan yang bertugas

Board of Directors’ policies in the management of

dan bertanggungjawab melakukan pengawasan atas

the Company, and providing advises to the Board of

kebijaksanaan Direksi dalam menjalankan Perseroan serta

Directors. The appointment and dismissal of members

memberikan nasihat kepada Direksi. Pengangkatan dan

of the Board of Commissioners are determined

pemberhentian anggota Dewan Komisaris ditetapkan melalui



70

through the GMS. Based on the Company’s Articles

RUPS. Adapun masa jabatan Dewan Komisaris berdasarkan

of Association, the term of office the Board of

Anggaran Dasar Perseroan adalah sejak tanggal ditentukan

Commissioners begins at the date of the GMS that

pada RUPS yang mengangkat mereka sampai dengan

appoints them until the closing of the third GMS after

penutupan RUPST yang ketiga setelah tanggal pengangkatan

its appointment without prejudice of the GMS’s right

Dewan Komisaris dengan tidak mengurangi hak RUPS untuk

to dismiss at any time.

memberhentikan sewaktu-waktu.

Based on the resolution of the AGMS dated

Sesuai dengan keputusan RUPST pada tanggal 24 Mei

May 24, 2013 as stated in the Deeds of Resolutions

2013 sebagaimana dituangkan dalam Akta Pernyataan

of the AGMS No. 86 dated May 24, 2013, effective

Keputusan Rapat No. 86 tanggal 24 Mei 2013, maka

since May 24, 2013 the membership of the Board of

keanggotaan Dewan Komisaris sampai dengan periode

Commissioners until the reporting period consists

pelaporan berjumlah 6 anggota termasuk Komisaris Utama

of 6 members including the President Commissioner

dan dua orang diantaranya adalah Komisaris Independen

and two Independent Commissioners with no

yang tidak memiliki afiliasi dengan anggota Direksi,

affiliation with other members of the Board of

anggota Dewan Komisaris lainnya atau pemegang saham

Directors and Board of Commissioners or the majority

pengendali.

shareholders. Jumlah Komisaris Independen Perseroan telah memenuhi

The number of Independent Commissioners has

ketentuan yang diatur dalam Keputusan Direksi

fulfilled the Decision of the Board of Directors

PT Bursa Efek Indonesia (“BEI”) Nomor I-A Tentang

of PT Bursa Efek Indonesia (“BEI”) Number I-A

Pencatatan Saham dan Efek Bersifat Ekuitas Selain Saham

concerning Listing of Shares (Stock) and Equity-Type

yang diterbitkan oleh Perusahaan Tercatat dan Peraturan

Securities Other Than Stock Issued by the Listed

Otoritas Jasa Keuangan (“OJK”) tentang Direksi dan Dewan

Company, as well as Financial Services Authority

Komisaris Emiten atau Perusahaan Publik, dimana setiap

(“OJK”) Regulation on the composition of the Board

perusahaan publik harus memiliki Komisaris Independen

of Directors and Board of Commissioners, where

sekurang-kurangnya 30% dari jumlah seluruh anggota

every public company needs to have Independent

Dewan Komisaris.

Commissioners at least 30% of total number of members of the Board of Commissioners.

Seluruh anggota Dewan Komisaris merupakan tenaga profesional yang memiliki kompetensi dengan pengalaman

All members of the Board of Commissioners are

dan bidang keahlian yang luas.

professionals with extensive competencies and experience in various fields.

Berikut adalah susunan Dewan Komisaris Perseroan berdasarkan Keputusan RUPST tanggal 14 Mei 2014:

Following is the composition of the Board of Commissioners based on the resolution of the AGMS

Komisaris Utama

: Tjhie Tje Fie (Thomas Tjhie)

held on May 14, 2014:

Komisaris

: Axton Salim

Komisaris

: Franciscus Welirang

President Commissioner : Tjhie Tje Fie (Thomas Tjhie)

Komisaris

: Hendra Widjaja

Commissioner : Axton Salim

Komisaris Independen

: Agus Rajani Panjaitan

Commissioner : Franciscus Welirang


: Notariza Taher

Commissioner : Hendra Widjaja Independent Commissioner : Agus Rajani Panjaitan

Rapat Dewan Komisaris

Independent Commissioner : Notariza Taher Sesuai dengan ketentuan Anggaran Dasar Perseroan, rapat

Board of Commissioners’ Meetings

Dewan Komisaris dapat diadakan setiap waktu apabila dipandang perlu oleh salah seorang anggota Dewan

As stipulated in the Company’s Articles of Association,

Komisaris atau atas permintaan tertulis dari rapat Direksi.

meetings of the Board of Commissioners are held

Selama periode tanggal 1 Januari 2014 sampai dengan

any time whenever deemed necessary by one

31 Desember 2014, Dewan Komisaris telah mengadakan



71

member of the Board of Commissioners or based

2 kali rapat yang dihadiri oleh seluruh anggota Dewan

on written requests from meetings of the Board of

Komisaris dan telah sesuai kuorum yang dipersyaratkan

Directors. During the period of January 1, 2014 to

oleh Anggaran Dasar Perseroan.

December 31, 2014, the Board of Commissioners held 2 meetings attended by all members of the

Pada setiap rapat Dewan Komisaris, Direksi juga diundang

Board of Commissioners and in accordance with the

untuk hadir. Jadwal rapat formal Dewan Komisaris selama

quorum requirements set in the Company’s Articles

tahun berjalan telah ditetapkan di awal tahun yang

of Association.

tujuannya untuk memberitahukan kepada semua anggota Dewan Komisaris agar dapat menghadiri rapat tersebut.

The Board of Directors was also invited in every meeting of the Board of Commissioners. The formal schedule of

Agenda dan semua informasi yang berhubungan dengan

the Board of Commissioners’ meetings are set at the

topik pembahasan untuk setiap rapat, akan disampaikan

beginning of the year to notify all members of the Board

kepada setiap anggota Dewan Komisaris sebelum

of Commissioners to ensure their attendance.

penyelenggaraan rapat yang bersangkutan.

The meeting agenda and all information related to

Program Pelatihan Dewan Komisaris

the discussion topics of each meeting are distributed to all members of the Board of Commissioners before

Guna meningkatkan kompetensi Dewan Komisaris

the commencement of the meeting.

dalam menjalankan tugasnya serta mengikuti perkembangan peraturan di bidang pasar modal kepada

Board of Commissioners’ Training Program

Dewan Komisaris, pada tahun 2014 Perseroan telah mengadakan pelatihan Sinopsis Rancangan Peraturan

To enhance the competencies of the Board of

Otoritas Jasa Keuangan Tahun 2014.

Commissioners in performing its duties and to update the Board of Commissioners with the latest

Profil para Dewan Komisaris dapat dibaca di halaman 110

development in the capital market regulations, in

Laporan Tahunan ini.

2014 the Company has conducted a training session on the Synopsis of the Draft of the Financial Services

DIREKSI

Authority Regulations 2014. Direksi adalah organ Perseroan yang berwenang dan

Profiles of the Board of Commissioners are available

bertanggung jawab penuh atas pengurusan Perseroan

on page 110 of this Annual Report.

untuk kepentingan Perseroan sesuai dengan maksud dan tujuan Perseroan serta mewakili Perseroan baik di dalam

THE BOARD OF DIRECTORS

maupun di luar pengadilan, dalam batas yang ditentukan dalam UUPT, peraturan yang berlaku di bidang pasar modal

The Board of Directors is the Company’s organ fully

dan Anggaran Dasar Perseroan. Dalam melaksanakan

authorized and responsible for the management of

tugasnya, Direksi berada di bawah pengawasan Dewan

the Company’s management for the interests of the

Komisaris.

Company based on its objectives and directions, as well as to represent the Company in and off the court

Sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan, struktur Direksi

as defined in the prevailing capital market regulations

Perseroan minimal terdiri dari 5 (lima) orang anggota

and the Articles of Association. In performing its

termasuk Direktur Utama dan Wakil Direktur Utama.

duties, the Board of Directors is under the supervision the Board of Commissioners.

Pengangkatan dan pemberhentian anggota Direksi ditetapkan melalui RUPS. Masa jabatan anggota

Based on the Company’s Articles of Association, the

Direksi sesuai dengan ketentuan dalam anggaran dasar

structure of the Board of Directors should at least

Perseroan adalah sejak tanggal ditentukan pada RUPS

consist of 5 (five) members including the President Director and Vice President Director.



72

The appointment and dismissal of members of the

yang mengangkat mereka sampai dengan penutupan

Board of Directors are determined through the GMS.

RUPST yang ketiga setelah tanggal pengangkatan

Based on the Company’s Articles of Association,

anggota Direksi dengan tidak mengurangi hak RUPS untuk

the term of office the Board of Directors begins at

memberhentikannya sewaktu-waktu. Masa jabatan Direksi

the date of the GMS that appoints them until the

sampai dengan penutupan RUPS pada tahun 2016.

closing of the third GMS after its appointment without prejudice of the GMS’s right to dismiss at any time.

Berdasarkan Keputusan RUPST tentang perubahan

The term of office of the Board of Directors will end at

pengurus Perseroan yang hasilnya dituangkan dalam Akta

the closing of the GMS in 2016.

Pernyataan Keputusan Rapat No. 86 tanggal 24 Mei 2013, saat ini Perseroan dipimpin oleh Direktur Utama yang

Based on the Resolution of the AGMS on changes of

dibantu oleh Wakil Direktur Utama dan lima anggota Direksi

the Company’s management as stated in the Deeds

lainnya, dimana seluruh anggota Direksi merupakan tenaga

of Resolutions of the AGMS No. 86 dated May 24,

profesional yang memiliki kompetensi di bidang manajemen

2013, the Company is led by a President Director

operasional, perbankan, keuangan, akuntansi, pengetahuan

assisted by one Vice President Director and five other

industri, pengetahuan tentang manajemen risiko serta

Directors. All members of the Board of Directors

penelitian dan pengembangan.

are professionals with competencies in the fields of operations management, banking, finance, accounting,

Berikut adalah susunan Direksi berdasarkan Keputusan

industry knowledge, knowledge of risk management,

RUPST tanggal 14 Mei 2014:

and research and development. Direktur Utama

: Mark Julian Wakeford

Following is the composition of the Board of Directors

Wakil Direktur Utama

: Moleonoto (Paulus Moleonoto)

based on the resolution of AGMS held on May 14,

Direktur

: Suaimi Suriady

2014:

Direktur

: Tan Agustinus Dermawan

Direktur

: Soenardi Winarto

Direktur

: Johnny Ponto

Direktur

: Sugih Wanasuria

President Director

: Mark Julian Wakeford


: Moleonoto (Paulus Moleonoto)

Director

: Suaimi Suriady

Director

: Tan Agustinus Dermawan

Director

: Soenardi Winarto

Director

: Johnny Ponto

Direksi bertugas menjalankan dan bertanggung jawab

Director

: Sugih Wanasuria

atas pengurusan Perseroan untuk kepentingan Perseroan

Tugas dan Tanggung Jawab Direksi

sesuai dengan maksud dan tujuan Perseroan. Dalam rangka

Duties and Responsibilities of the

melaksanakan fungsinya secara efektif, masing-masing

Board of Directors

anggota Direksi menjalankan tugas, tanggung jawab dan mengambil keputusan sesuai dengan tugas dan wewenang

The Board of Directors is tasked and responsible

yang dimilikinya. Berikut adalah tugas dan tanggung jawab

for the management of the Company in line

masing-masing anggota Direksi:

with its objectives and directions. To be able to perform their functions effectively, each respective Director perform its duties, responsibilities and decision making in accordance to the respective duties and authorities. Following are the duties and responsibilities of each member of the Board of Directors:



73

Name

Duties and Responsibilities

Nama

Tugas dan Tanggung Jawab


• Responsible for developing the Company’s strategic direction and coordinating the Board of Directors to ensure the achievements of all targets and objectives in line with the

President Director

Company’s vision, mission, direction, strategies, policies and the outlined working plan; and

Direktur Utama

• Oversees the Investor Relations unit • Bertanggung jawab dalam mengembangkan arahan strategis Perseroan dan koordinasi Direksi guna memastikan seluruh target dan tujuan Perseroan dapat berjalan dan tercapai sesuai dengan visi, misi, sasaran, strategi, kebijakan dan rencana kerja Perseroan yang telah ditetapkan; serta • Direktur yang membawahi bidang Investor Relations


• Responsible for developing the Company’s strategic direction and coordinating the Board of Directors to ensure the achievements of all targets and objectives in line with the


Company’s vision, mission, direction, strategies, policies and the outlined working plan;

Wakil Direktur Utama

• Responsible for establishing synergy among the Company’s entire initiatives according the Parent Company’s policies; and • Oversees Finance and Human Resources units • Bertanggung jawab dalam mengembangkan arahan strategis Perseroan dan koordinasi Direksi guna memastikan seluruh target dan tujuan Perseroan dapat berjalan dan tercapai sesuai dengan visi, misi, sasaran, strategi, kebijakan dan rencana kerja Perseroan yang telah ditetapkan; • Bertanggung jawab dalam mensinergikan seluruh inisiatif Perseroan sesuai dengan kebijakan Entitas Induk; serta • Direktur yang membawahi bidang Keuangan dan Sumber Daya Manusia

Suaimi Suriady

• Oversees the Edible Oils & Fats unit • Responsible for the planning, managing, controlling and evaluation of the policies and daily

Director

operation implementation strategies of the Edible Oils & Fats unit

Direktur

• Direktur yang membawahi unit Edible Oils & Fats • Bertanggung jawab dalam merencanakan, mengelola, mengendalikan serta mengevaluasi kebijakan dan strategi pelaksanaan kegiatan operasional sehari-hari dari unit Edible Oils & Fats


• Oversees the area I plantation operation unit • Responsible for the planning, managing, controlling and evaluation of the policies and

Director

daily operation strategies of the plantation

Direktur

• Direktur yang membawahi unit operasional perkebunan area I • Bertanggung jawab dalam merencanakan, mengelola, mengendalikan serta mengevaluasi kebijakan dan strategi pelaksanaan kegiatan operasional perkebunan sehari-hari

Soenardi Winarto

• Oversees the area III plantation operation unit • Responsible for the planning, managing, controlling and evaluation of the policies and

Director


Direktur

• Direktur yang membawahi unit operasional perkebunan area III • Bertanggung jawab dalam merencanakan, mengelola, mengendalikan serta mengevaluasi kebijakan dan strategi pelaksanaan kegiatan operasional perkebunan sehari-hari

Johnny Ponto

• Oversees the area II plantation operation unit • Responsible for the planning, managing, controlling and evaluation of the policies and

Director


Direktur

• Direktur yang membawahi unit operasional perkebunan area II • Bertanggung jawab dalam merencanakan, mengelola, mengendalikan serta mengevaluasi kebijakan dan strategi pelaksanaan kegiatan operasional perkebunan sehari-hari

Sugih Wanasuria

• Oversees research and development activities • Responsible for the planning, managing, controlling and evaluation of the policies and strategies

Director

for research and development activities.

Direktur

• Direktur yang membawahi kegiatan penelitian dan pengembangan • Bertanggung jawab dalam merencanakan, mengelola, mengendalikan serta mengevaluasi kebijakan dan strategi pelaksanaan kegiatan penelitian dan pengembangan



74

Board of Directors’ Meetings

Rapat Direksi

As stipulated in the Company’s Articles of Association,

Sesuai dengan ketentuan Anggaran Dasar Perseroan, rapat

meetings of the Board of Directors are held any

Direksi dapat diadakan setiap waktu apabila dipandang perlu

time whenever deemed necessary by one or more

oleh salah seorang atau lebih anggota Direksi. Jadwal rapat

members of the Board of Directors. The formal

formal Direksi selama tahun berjalan telah ditetapkan di

meeting agenda for the year was determined at the

awal tahun yang tujuannya untuk memberitahukan kepada

beginning of the year to notify members of the Board

semua anggota Direksi agar dapat menghadiri rapat

of Directors to attend these meetings.

tersebut.

During 2014, formally the Board of Directors held

Selama tahun 2014, Direksi secara formal telah melakukan

11 Board of Directors’ meetings with an average

11 kali rapat Direksi, dengan tingkat kehadiran rata-rata

of 81% attendance disccusing various matters,

sebesar 81% untuk membahas permasalahan termasuk

including evaluation of the operational and financial

mengevaluasi kinerja operasional dan keuangan, strategi

performance, strategy and other important matters,

dan berbagai hal penting lainnya, dimana setiap rapat

where every meeting was attended by the majority

dihadiri oleh mayoritas anggota Direksi yang telah

of the Directors and have fulfilled the quorum

memenuhi ketentuan kuorum yang dipersyaratkan

requirements stated in the Company’s Articles of

berdasarkan Anggaran Dasar Perseroan. Selain rapat

Association. On top of formal meetings set at the

formal yang telah ditentukan pada awal tahun, Direksi

beginning of the year, the Board of Directors also held

juga menyelenggarakan sejumlah pertemuan informal

a number of informal meetings to discuss and decide

untuk membahas dan menyetujui hal-hal operasional yang

operational issues requiring immediate decisions.

membutuhkan perhatian dengan segera. Agenda dan

Agenda and all information regarding subjects to

semua informasi terkait dengan materi pembahasan pada

be discussed on every meeting are presented to all

setiap rapat, disampaikan kepada semua Direksi sebelum

Directors before the commencement of the meetings.

penyelenggaraan rapat yang bersangkutan.

During the financial year of 2014, the Company’s

Selama tahun buku 2014, Direksi Perseroan telah

Board of Directors has implemented all resolutions of

merealisasikan seluruh keputusan RUPST yang

the AGMS held on May 14, 2014.

diselenggarakan pada tanggal 14 Mei 2014.

Board of Directors’ Training Program

Program Pelatihan Direksi

To enhance their competence in performing their

Guna meningkatkan kompetensi dalam menjalankan

duties and to update the Board of Directors with the

tugasnya serta mengikuti perkembangan peraturan di

latest development in the capital market regulations,

bidang pasar modal kepada Direksi, pada tahun 2014

in 2014 the Company has conducted a training session

Perseroan telah mengadakan pelatihan Sinopsis Rancangan

on the Synopsis of the Draft of the Financial Services

Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Tahun 2014.

Authority Regulations 2014. Profil para anggota Direksi dapat dibaca di halaman 116

Profiles of members of the Board of Directors are

Laporan Tahunan ini.

available on page 116 of this Annual Report. REMUNERASI DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI

REMUNERATION OF THE BOARD OF

PERSEROAN

COMMISSIONERS AND BOARD OF DIRECTORS Kebijakan remunerasi yang dibayarkan Perseroan selama

Policy on the remuneration for members of the Board

tahun berjalan kepada anggota Dewan Komisaris dan

of Commissioners and Board of Directors for the

Direksi mengacu kepada keputusan para pemegang

year is based on the decision of the shareholders set

saham, sebagaimana ditetapkan dalam RUPS. Besaran

through the GMS. The amount of remuneration for

remunerasi Dewan Komisaris dan Direksi ditetapkan dengan



75

the Board of Commissioners and Board of Directors

mempertimbangkan beban, tugas, tanggung jawab, kinerja

is determined by taking into consideration the

masing-masing anggota Dewan Komisaris dan Direksi serta

workloads, duties and responsibilities of each member

disesuaikan dengan tingkat remunerasi eksekutif pada

of the Board of Commissioners and Board of Directors

industri sejenis.

adjusted based on the executive remuneration level in the corresponding industry.

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014, jumlah beban kompensasi bruto bagi Dewan

For the year that ended on December 31, 2014,

Komisaris dan Direksi Perseroan adalah sebesar

the total gross compensation for the Board of

Rp24 miliar.

Commissioners and Board of Directors of the Company was Rp24 billion.

KOMITE DI BAWAH DEWAN KOMISARIS

THE BOARD OF COMMISSIONERS’ COMMITTEES

Dalam rangka menjalankan fungsi pengawasannya, Dewan Komisaris dibantu oleh Komite Audit.

In performing its oversight duties, the Board of Commissioners is assisted by the Audit Committee.

KOMITE AUDIT

AUDIT COMMITTEE

Komite Audit Perseroan dibentuk oleh dan bertanggung jawab kepada Dewan Komisaris dalam rangka membantu

The Company’s Audit Committee was established

Dewan Komisaris dalam menjalankan peran pengawasan.

and responsible to the Board of Commissioners to assist the Board of Commissioners in conducting its

Dalam menjalankan aktivitasnya, Komite Audit mengacu

oversight responsibility.

pada Piagam Komite Audit yang telah disusun dengan memperhatikan ketentuan dalam peraturan Bapepam-

In performing its activities, the Audit Committee is

LK No. IX.I.5 Lampiran Keputusan Ketua Bapepam dan LK

guided by the Audit Committee Charter, developed

No. Kep-643/BL/2012 tanggal 7 Desember 2012 tentang

by considering requirements set by Bapepam-LK

Pembentukan dan Pedoman Pelaksanaan Kerja Komite Audit.

regulation No. IX.I.5 Attachment to the Decision of the Bapepam-LK Chairman No. Kep-643/BL/2012 dated

Sesuai dengan Piagam Komite Audit, tugas dan tanggung

December 7, 2012 regarding the Establishment and

jawab Komite Audit Perseroan adalah sebagai berikut :

Working Guideline of Audit Committee. 1. Melakukan penelaahan atas informasi keuangan yang akan

Based on the Audit Committee Charter, following are the duties and responsibilities of the Company’s Audit Committee: 1. To review the Company’s financial information

dikeluarkan Perseroan kepada publik dan/atau pihak otoritas antara lain laporan keuangan, proyeksi, dan laporan lainnya terkait dengan informasi keuangan Perseroan;

to be published to public and/or regulators; among

2. Melakukan penelaahan atas ketaatan terhadap peraturan

others the financial report and projection, as well

perundang-undangan yang berhubungan dengan kegiatan

as other reports related to the Company’s financial

usaha Perseroan;

information;

3. Memberikan pendapat independen dalam hal terjadi

2. To review compliance against all prevailing

perbedaan pendapat antara manajemen dan akuntan atas

regulations related to the Company’s business

jasa yang diberikannya;

activities; 3. To submit independent opinion in the event of differing opinions between management and the accountant regarding the service provided;



76

4. To submit recommendations to the Board of

4. Memberikan rekomendasi kepada Dewan Komisaris

Commissioners regarding the appointment of

mengenai penunjukan akuntan yang didasarkan pada

accountants based on their independency, scope

independensi, ruang lingkup penugasan dan fee;

of work and fee;

5. Melakukan penelaahan atas pelaksanaan pemeriksaan oleh

5. To conduct reviews on the implementation of audit

auditor internal dan mengawasi pelaksanaan tindak lanjut

works by the internal audit and monitor the execution of follow up actions by the Board of Directors on findings submitted by the internal auditor; 6. To conduct reviews on the risk management activities performed by the Board of Directors; 7. To review any report related to the Company’s

oleh Direksi atas temuan auditor internal; 6. Melakukan penelaahan terhadap aktivitas pelaksanaan manajemen risiko yang dilakukan oleh Direksi; 7. Menelaah pengaduan yang berkaitan dengan proses akuntansi dan pelaporan keuangan Perseroan; 8. Menelaah dan memberikan saran kepada Dewan Komisaris

accounting and financial reporting process;

terkait dengan adanya potensi benturan kepentingan

8. To review and submit advises to the Board of

Perseroan;

Commissioners regarding any conflict of interest

9. Menjaga kerahasiaan dokumen, data dan informasi

potentials;

Perseroan.

9. To maintain the confidentiality of the Company’s documents, data and information.

Komite Audit diangkat dan diberhentikan oleh Dewan Komisaris untuk masa jabatan yang tidak boleh lebih lama

The Audit Committee is appointed and dismissed

dari masa jabatan Dewan Komisaris dan hanya dapat dipilih

by the Board of Commissioners with the term of office

kembali hanya untuk satu periode berikutnya.

that cannot exceed the term of office of the Board of Commissioners and can only be reelected

Anggota Komite Audit Perseroan per tanggal 31 Desember

once for the next period.

2014 terdiri dari 3 (tiga) anggota, termasuk seorang Ketua Komite Audit yang merupakan Komisaris Independen

As of 31 December 2014, the Audit Committee

Perseroan. Seluruh anggota Komite Audit Perseroan telah

consisted of 3 (three) members, including the

memenuhi kriteria independensi yang disyaratkan dalam

Chairman of the Committee, who is an Independent

Peraturan Bapepam dan LK serta Piagam Komite Audit

Commissioner. All members of the Audit Committee

Perseroan, sehingga tidak memiliki hubungan keuangan,

fulfilled the independency requirements set by

kepengurusan, kepemilikan saham dan/atau hubungan

Bapepam-LK Regulations and the Company’s Audit

keluarga dengan Dewan Komisaris, Direksi dan/atau

Committee Charter, with no financial, management,

pemegang saham pengendali atau hubungannya dengan

share ownership and/or familial relationships with the

Perseroan yang dapat mempengaruhi kemampuannya

Board of Commissioners, the Board of Directors and/

untuk bertindak secara independen.

or the controlling shareholders or other relationships with the Company that can limit their capacity to act

Kebijakan penyelenggaraan rapat Komite Audit

independently.

Perseroan telah diatur dalam Piagam Komite Audit. Komite Audit mengadakan rapat secara berkala paling kurang

Policies concerning Audit Committee meetings are

4 (empat) kali dalam 1 (satu) tahun yang hanya dapat

outlined in the Audit Committee Charter.

dilaksanakan apabila rapat dihadiri lebih dari 1/2 (satu per

Audit Committee holds regular meetings at least

dua) jumlah anggota.

4 (four) times annually, which can only be held if attended by more than ½ (half) of its members.



77

Following is the composition of the Company’s

Susunan Komite Audit Perseroan adalah sebagai berikut :

Audit Committee: Ketua:

Chairman:




Independent Commissioner Members: Antonius Suwanto Independent External Professional Goh Kian Chee Independent External Professional

All members of the Audit Committee were appointed based on the Decision Letter of the Board of Commissioners dated May 24, 2013 for the first time as members of the Company’s Audit Committee. A brief description regarding the activities of the Audit Committee during the financial year of 2014 and profiles of the members are available in the Audit Committee Report section on page 90 of this Annual Report. CORPORATE SECRETARY Corporate Secretary plays a crucial role as the liaison officer between the Company and its stakeholders, and in ensuring compliance to the regulations. The Corporate Secretary reports to the Company’s Board of Directors. In relation to its roles and responsibilities, during the financial year of 2014 the Corporate Secretary has executed the following duties: • Ensuring compliance with various regulations and timely reporting to the Capital Market authorities; • Maintaining regular communication with the Capital Market authorities, including OJK and BEI,

Anggota: Antonius Suwanto Eksternal Profesional Independen Goh Kian Chee Eksternal Profesional Independen

Seluruh Komite Audit Perseroan diangkat berdasarkan Surat Keputusan Dewan Komisaris tertanggal 24 Mei 2013 dan merupakan periode pertama kali menjabat sebagai Komite Audit Perseroan. Uraian singkat mengenai pelaksanaan kegiatan Komite Audit pada tahun buku 2014 dan profil para anggota dapat dibaca di bagian Laporan Komite Audit di halaman 90 dalam Laporan Tahunan ini. SEKRETARIS PERUSAHAAN Sekretaris Perusahaan memiliki peranan penting sebagai penghubung antara Perseroan dengan pemangku kepentingan, serta meningkatkan kepatuhan terhadap peraturan perundang-undangan. Dalam menjalankan fungsinya, Sekretaris Perusahaan bertanggung jawab kepada Direksi. Sesuai dengan peran dan tanggungjawabnya, sepanjang tahun buku 2014 Sekretaris Perusahaan telah melaksanakan tugasnya antara lain: • Memastikan kepatuhan terhadap berbagai peraturan yang berlaku dan pelaporan tepat waktu kepada otoritas Pasar Modal; • Memelihara komunikasi secara berkala dengan

related the Company’s corporate governance and

otoritas Pasar Modal, termasuk OJK dan BEI, yang

corporate actions;

berkaitan dengan tata kelola perusahaan dan aksi

• Providing timely and regular information regarding

korporasi;

the Company to the shareholders, media and the

• Memberikan informasi terkini mengenai Perseroan

public;

kepada pemegang saham, media dan masyarakat

• Administering meetings of the Board of Directors

umum secara rutin;

and Board of Commissioners and preparing the

• Mengatur pelaksanaan rapat Direksi dan Dewan

respective Minutes of Meeting;

Komisaris serta mencatat risalah rapat;



78

• Staying abreast with the development of prevailing

• Mengikuti perkembangan peraturan–peraturan

regulations in the capital market and providing

yang berlaku di bidang pasar modal dan memberikan

inputs to the Board of Directors regarding these

masukan kepada Direksi tentang perubahan

changes are their implications.

peraturan dan implikasinya.

Following are activities held by the Corporate

Kegiatan-kegiatan yang diselenggarakan Sekretaris

Secretary during the course of 2014:

Perusahaan sepanjang tahun 2014 adalah sebagai berikut :

1. Conducted the preparation and execution of the

1. Mempersiapkan dan melaksanakan RUPS Tahunan pada

Annual GMS held on May 14, 2014: 2. Conducted public expose during Investor Summit and Capital Market Expo 2014 held by the Indonesia Stock Exchange; 3. Provided the required regular and/or non-regular reports submitted to the capital market authorities;

tanggal 14 Mei 2014; 2. Melaksanakan paparan publik pada kegiatan Investor Summit and Capital Market Expo 2014 yang diselenggarakan oleh Bursa Efek Indonesia; 3. Menyediakan laporan berkala dan/atau insidentil yang wajib

4. Coordinated the Board of Directors’ and Board of

disampaikan kepada otoritas pasar modal;

Commissioners’ meetings;

4. Melaksanakan koordinasi kegiatan Rapat Direksi dan

5. Coordinated meetings between the Audit Committee

Rapat Dewan Komisaris;

and the Board of Directors.

5. Melaksanakan koordinasi kegiatan Rapat Komite Audit dengan Direksi.

Ms. Yati Salim is currently the Company’s Corporate Secretary, concurrently serves as the Company’s

Saat ini Sekretaris Perusahaan dijabat oleh Ibu Yati Salim

Corporate Planning Manager. She was first appointed

yang juga menjabat sebagai Corporate Planning Manager

as Corporate Secretary based on the Board of

Perseroan. Beliau diangkat pertama kali sebagai Sekretaris

Director’s Resolution dated April 1, 2014. She began

Perusahaan berdasarkan Keputusan Direksi Perseroan

her professional career in 2000 with Ernst & Young,

tertanggal 1 April 2014. Beliau memulai karirnya pada tahun

a public accounting firm in Jakarta, and joined the

2000 di Kantor Akuntan Publik Ernst & Young di Jakarta

Company in 2006. She received her Bachelor’s degree

dan bergabung dengan Perseroan pada tahun 2006. Beliau

in Accounting from University of Trisakti.

meraih gelar Sarjana Ekonomi di Bidang Akuntansi dari Universitas Trisakti.

External Auditor Auditor Eksternal

The Company considers that Public Accountant Purwantono, Suherman & Surja has performed its

Perseroan menilai baik atas pekerjaan audit laporan

audit work for the Company’s annual financial

keuangan tahunan yang telah dilakukan oleh Kantor

report to its satisfaction. As such, based on the

Akuntan Publik (“KAP”) Purwantono, Suherman & Surja.

decision of the AGMS dated May 14, 2014 and

Oleh karena itu berdasarkan keputusan RUPST tanggal

the recommendation of the Board of Commissioners

14 Mei 2014 dan sesuai dengan rekomendasi dari Dewan

the Company has appointed Public Accountant

Komisaris, Perseroan telah menunjuk KAP Purwantono,

Purwantono, Suherman & Surja, which is registered in

Suherman & Surja yang merupakan KAP terdaftar di

OJK, to conduct reviews on the interim consolidated

OJK untuk melakukan penelaahan terhadap laporan

financial report for six months that ended on June

keuangan konsolidasian interim untuk enam bulan yang

30, 2014 and audits on the Company’s consolidated

berakhir pada tanggal 30 Juni 2014 dan audit atas

financial report for the financial year that ends on

laporan keuangan konsolidasian Perseroan untuk tahun

December 31, 2014. Public Accountant Purwantono,

buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014. KAP

Suherman & Surja has served as the Company’s

Purwantono, Suherman & Surja yang ditunjuk kembali

external auditor since 2010. Public Accountant

tersebut telah menjadi auditor eksternal Perseroan

Purwantono, Suherman & Surja has conducted

sejak tahun 2010. KAP Purwantono, Suherman & Surja

reviews and audits based on the Standards on

telah melaksanakan penelaahan dan audit berdasarkan

Auditing set by the Indonesian Institute of Certified

Standar Audit yang ditetapkan oleh Institut Akuntan Publik

Public Accountants, the work agreement and the

Indonesia, perjanjian kerja serta ruang lingkup audit



79

agreed audit scope of work. The Board of Directors

yang telah ditetapkan. Direksi telah menetapkan jumlah

has decided the total honorarium of the public

honorarium akuntan publik yaitu sebesar Rp4.004.390.000

accountant of Rp4,004,390,000 for the professional

untuk periode penugasan profesional sejak tanggal 1

assignment period starting from January 1, 2014

Januari 2014 dan berakhir pada tanggal 6 Februari 2015.

and ended on February 6, 2015. Public Accountant

KAP Purwantono, Suherman & Surja tidak memberikan

Purwantono, Suherman & Surja does not provide

jasa konsultasi lainnya kepada Perseroan. Akuntan yang

any other consulting services to the Company. The

menandatangani Laporan Auditor Independen Tahun buku

Accountant who signs the Independent Auditor Report

2014 adalah Bapak Hermawan Setiadi.

for Financial Year 2014 is Mr. Hermawan Setiadi. DIVISI AUDIT INTERNAL

INTERNAL AUDIT DIVISION Dewan Komisaris bertanggung jawab untuk

The Board of Commissioners is responsible for

mengkoordinasikan fungsi pengendalian internal dan

coordinating the Company’s internal control and

pemantauan Perseroan. Fungsi pengendalian dan

monitoring function. The internal control and

pemantauan juga meliputi pengendalian internal yang

monitoring function covers internal controls

melekat di setiap departemen dan unit usaha, serta fungsi

embedded within each department and business unit,

audit internal dan audit eksternal.

as well as the internal and external audit functions. Struktur dan Kedudukan Divisi Audit Internal

The Structure and Position of the Internal Audit Division

Perseroan memiliki Divisi Audit Internal (DAI) yang independen dalam melaksanakan auditnya.

To perform audits, the Company has established an

Kepala DAI secara fungsional bertanggung jawab

independent Internal Audit Division (IAD). The Head of

kepada Komite Audit dan secara administratif kepada

IAD is functionally reporting to the Audit Committee

Direktur Utama Perseroan.

and administratively reporting to the Company’s President Director.

Piagam Audit Internal

Internal Audit Charter

DAI melaksanakan fungsinya berdasarkan kerangka yang tertuang dalam Piagam Audit Internal dan

IAD conducts its function based on the framework

Kode Etik yang ditetapkan oleh Direksi sesuai dengan

set out in the Internal Audit Charter and Code of

peraturan yang berlaku, setelah mendapat persetujuan

Ethics, which is determined by the Board of Directors

dari Dewan Komisaris.

in accordance with the prevailing regulations, after being approved by the Board of Commissioners.

Piagam Audit Internal Perseroan disusun berdasarkan Peraturan Bapepam-LK No.IX.I.7 Lampiran Keputusan

The Company’s Internal Audit Charter was developed

Ketua Bapepam-LK Kep-496/BL/2008 tentang

based on Bapepam-LK Regulation No.IX.I.7

Pembentukan dan Pedoman Penyusunan Piagam Unit

Attachment to the Decision of the Chairman of

Audit Internal.

Bapepam-LK Kep-496/BL/2008 regarding the Establishment and Guidelines for the Preparation of

Tugas dan Tanggung Jawab DAI

the Internal Audit Unit Charter. Audit Internal memiliki tugas dan tanggung jawab utama

Duties and Responsibilities of IAD

antara lain sebagai berikut: • Menyusun dan melaksanakan rencana Audit Internal

The Internal Audit has among others the following

tahunan yang fleksibel dengan menggunakan metodologi

main duties and responsibilities:

berbasis risiko; • Melakukan pengujian dan evaluasi atas pelaksanaan

• To develop and execute a flexible annual Internal

pengendalian internal dan sistem manajemen risiko untuk

Audit plan using a risk-based methodology;

memberikan keyakinan memadai kepada Manajemen dan

• To conduct assessments and reviews of the



80

Company’s internal control and risk management

Komite Audit bahwa risiko-risiko utama dan kontrol telah

system, to provide adequate assurance to

dipantau dan ditangani secara layak;

management and the Audit Committee that all major

• Melakukan pemeriksaan dan evaluasi atas efisiensi dan

risks have been adequately monitored and managed;

efektivitas atas berbagai aspek tata kelola Perseroan;

• To conduct reviews and evaluation regarding the

• Memberikan konsultasi, saran perbaikan dan informasi

efficiency and effectiveness of the Company’s various

yang obyektif tentang hasil kegiatan yang diperiksa kepada

governance aspects;

manajemen terkait;

• To provide objective consultation, improvement

• Melakukan pengawasan terhadap realisasi implementasi

recommendations and information regarding the

yang tepat waktu atas pelaksanaan rencana perbaikan

audit outcomes to relevant management;

dalam menanggapi rekomendasi Audit Internal yang telah

• To monitor the realization of timely implementation

disetujui.

of corrective actions in response to the approved Internal Audit’s recommendations.

Kepala DAI

IAD Head

Kepala DAI ditunjuk dan diberhentikan oleh Direktur Utama dengan persetujuan dari Dewan Komisaris.

The Head of the IAD is appointed and dismissed by the Company’s President Director with the approval of

Saat Laporan Tahunan ini disampaikan, DAI dipimpin oleh

the Board of Commissioners.

Bapak Rogers H. Wirawan. Beliau menjabat sebagai Kepala Audit Internal sejak 1 Februari 2011, yang diangkat oleh

At the time this annual report is submitted, the

Direksi dengan persetujuan dari Dewan Komisaris. Beliau

IAD was chaired by Mr. Rogers H. Wirawan. He was

mengawali karirnya pada tahun 1993 di Kantor Akuntan

appointed as Head of IAD since February 1, 2011 by

Publik Hans Tuanakotta & Mustofa yang merupakan

the Board of Directors with the approval of the Board

anggota dari Deloitte Touche Tohmatsu. Kemudian

of Commissioners. He started his career in 1993 with

selama periode 1994-2002, beliau bergabung dengan

Public Accounting Firm Hans Tuanakotta & Mustofa, a

Kantor Akuntan Publik Prasetio Utomo & Co., anggota

member of Deloitte Touche Tohmatsu. Subsequently,

perusahaan dari Arthur Andersen & Co. Selanjutnya selama

during 1994-2002 period, he joined Public Accounting

periode 2002-2009, beliau bergabung dengan Kantor

Firm Prasetio Utomo & Co., a member of Arthur

Akuntan Publik Purwantono, Sarwoko & Sandjaja, anggota

Andersen & Co. During 2002-2009 period, he joined

perusahaan dari organisasi global Ernst & Young. Bapak

Public Accounting Firm Purwantono, Sarwoko &

Rogers H. Wirawan menamatkan pendidikan di bidang

Sandjaja, a member firm of Ernst & Young global

Akuntansi di Universitas Trisakti, Jakarta.

organization. Mr. Rogers H. Wirawan graduated from Trisakti University, Jakarta majoring in Accounting.

Kualifikasi Auditor Internal

Internal Auditor Qualifications

Untuk menjaga independensi dan kompetensi dalam menjalankan tugasnya, maka seluruh Auditor Internal

To maintain independency and competency in

Perseroan harus memenuhi kualifikasi utama, antara lain

carrying their duties, the Company’s internal auditors

sebagai berikut:

have to meet the main qualifications, which among others are:

• Memiliki integritas dan perilaku yang profesional, independen, jujur dan obyektif;

• Possess the integrity as well as professional,

• Memiliki pengetahuan dan pengalaman mengenai teknis

independent, trustworthy and objective conduct;

audit, pengendalian internal, manajemen risiko, tata kelola

• Possess the knowledge and experience on audit

perseroan, disiplin ilmu lain yang relevan dengan bidang

techniques, internal control, risk management,

tugasnya, serta peraturan perundangan di bidang pasar

corporate governance, other knowledge relevant

modal dan peraturan terkait lainnya;

to their work as well as capital market rules and

• Memiliki kecakapan untuk berinteraksi dan berkomunikasi

regulations, as well as other related regulations;

baik lisan maupun tertulis secara efektif;

• Possess the skill to effectively interact and communicate verbally and in writing;



81

• Comply with the Internal Audit professional

• Mematuhi standar profesi Audit Internal dan mematuhi

standard and code of ethics;

kode etik Audit Internal;

• Mantain confidentiality of the Company’s data

• Menjaga kerahasiaan data dan/atau informasi penting

and/or critical information, unless required by the

perseroan kecuali diwajibkan berdasarkan peraturan

regulation or court decision.

perundang-undangan atau putusan pengadilan.

IAD Human Capital

Sumber Daya Manusia DAI

As of 31 December 2014, the Company had 37

Pada tanggal 31 Desember 2014, Perseroan memiliki

employees in its Internal Audit Division, including

37 orang karyawan pada Divisi Audit Internal, termasuk

Head of IAD.

Kepala DAI.

Internal Auditor’s Training and Development

Pelatihan dan Pengembangan Internal Auditor

To increase the competency of IAD employees, the

Dalam rangka meningkatkan kompetensi karyawan DAI,

Company recognizes the importance of ongoing

Perseroan menyadari pentingnya proses pelatihan yang

training processes, in line with the Company’s

berkelanjutan, sejalan dengan dinamika dan perkembangan

business dynamics and growth.

Perseroan.

During the course of 2014, IAD’s employees

Sepanjang tahun 2014, karyawan DAI telah mengikuti

have attended various professional training and

berbagai pelatihan profesional maupun sertifikasi profesi

certifications as Internal Auditors to meet the

sebagai Auditor Internal guna memenuhi kualifikasi dan

Company’s qualification and standard requirements,

standar yang dibutuhkan Perseroan, sesuai dengan praktik

in line with the industry’s best practices and the

usaha terbaik dan peraturan yang berlaku. Jenis pelatihan

prevailing regulations. Training programs attended

tersebut adalah Fraud Auditing, IT Audit, sertifikasi Qualified

were Fraud Auditing, IT Audit, Qualified Internal

Internal Auditor, Certified Internal Auditor dan 2014 Annual

Auditor certification, Certified Internal Auditor and

Audit World Conference. Saat ini, DAI memiliki 6 Qualified

2014 Annual Audit World Conference. Currently, IAD

Internal Auditor dan 1 Chartered Accountant.

has 6 Qualified Internal Auditors and 1 Chartered Accountant.

Laporan Singkat Pelaksanaan Kegiatan DAI

Summary Report on IAD’s Activities

Aktivitas yang dilakukan DAI selama tahun 2014 antara lain: • Melakukan pemeriksaan di unit-unit perkebunan dan

Activities conducted during 2014 among others were:

pengolahan kelapa sawit, karet, tebu, kakao, teh, minyak

• Conducted audits on palm oil, rubber, sugar cane,

dan lemak nabati, serta departemen penunjang;

cocoa, tea plantations and edible oils & fats units,

• Memantau pelaksanaan rekomendasi audit yang telah

as well as supporting departments;

disepakati termasuk tindak lanjut atas temuan DAI saat

• Monitored the implementation of the approved

pemeriksaan;

audit recommendations, including follow-ups on

• Melaporkan dalam rapat kuartalan berbagai kegiatan DAI

IAD’s findings during audits;

kepada Direksi dan Komite Audit.

• Submission of reports on IAD’s activities during the quarterly meetings to the Company’s Board of

Manajemen Risiko Perusahaan (ERM)

Directors and Audit Committee. Dalam beberapa tahun terakhir, kegiatan usaha telah

Enterprise Risk Management (ERM)

berkembang menjadi semakin kompleks akibat dari berbagai faktor, seperti perubahan peraturan di tingkat

In recent years, business operations have become

lokal, nasional dan internasional, dinamika politik di tingkat

increasingly complex due to various factors, such

negara dan regional, ancaman keamanan, risiko pandemik,

as regulatory changes on local, national and cross

makin meningkatnya jumlah bencana alam, meningkatnya

border level, political dynamics on country and

pengawasan publik, kian agresifnya persaingan, gejolak



82

regional level, security threat, pandemic risk,

harga-harga komoditas, meningkatnya suku bunga, naiknya

increasing number of natural disaster, intense public

harga listrik dan terus berubahnya kebutuhan konsumen.

scrutiny, aggressive competition, volatile commodity

Manajemen risiko merupakan bagian integral dan terdepan

prices, rising interest rates, rising electricity price

dalam upaya Perseroan untuk mengedepankan praktik tata

and evolving consumer needs. Risk management is an

kelola yang baik, sehingga dapat lebih proaktif dan siap

integral part and is at the forefront of the Company’s

dalam menghadapi berbagai tantangan dan ketidakpastian

overall effort to promote good corporate governance,

dalam lingkungan bisnis yang ketat dan kompetitif, serta

in order to be more proactive and ready in dealing

mentransformasikan menjadi peluang bisnis.

with the various challenges and uncertainties within tough and competitive business environment as well

Kerangka Manajemen Risiko yang Terintegrasi

as transforming them into business opportunities. Kerangka ERM merupakan satu satu kunci keberhasilan

Integrated Risk Management Framework

Perseroan dalam mengelola risikonya secara efektif. Kerangka tersebut mengkoordinasikan “Lines of Defence”

The ERM framework is one of the key success factors

di seluruh unit operasional dan fungsional, sehingga

of the Company in managing its risk effectively.

Perseroan dapat melakukan pengawasan atas kegiatan

The framework coordinates the “Lines of Defence”

operasionalnya melalui identifikasi yang tepat waktu dan

across all operating and functional units that

akurat, evaluasi, mitigasi, pelaporan dan pengawasan

enables the Company to maintain vigilance and

atas risiko-risiko yang dapat berdampak negatif terhadap

oversight of the operations for timely and accurate

faktor-faktor pendorong usaha dan kemampuan Perseroan

identification, assessment, mitigation, reporting and

dalam mencapai hasil usahanya.

monitoring of risks that can have an adverse impact on the business drivers and the Company’s ability to achieve business results.



83

New and Continued Initiatives in 2014

Inisiatif Baru dan Berkesinambungan di Tahun 2014

As part of the Company’s commitment to good

Sebagai bagian komitmen Perseroan terhadap tata kelola

corporate governance and effective risk management,

perusahaan yang baik serta pengelolaan risiko yang efektif,

three major initiatives have been continuously

berikut tiga inisiatif penting yang terus dilaksanakan:

implemented: • Manajemen Keberlanjutan Usaha

• Business Continuity Management

Perseroan mulai mengimplementasikan sistem

The Company started implementing its Business

Manajemen Keberlanjutan Usaha (Business

Continuity Management (BCM) system across the

Continuity Management atau BCM) di seluruh jajaran

Company in September 2013. It is an integral

Perseroan pada bulan September 2013. BCM merupakan

part of the Company’s overall Operational Risk

bagian integral dari Manajemen Risiko Operasional, serta

Management, and is of critical importance to

berperan penting dalam keberlanjutan operasi dan layanan

continuity of business operations and services to

usahanya untuk memelihara kepercayaan publik

maintain public trust and confidence in the events

ketika terjadi bencana atau krisis. BCM difokuskan

of disaster or crisis. BCM is focused on ensuring

untuk tercapainya tingkat kehandalan yang tinggi dalam

high-level resilience against the failure to deliver

menghadapi kegagalan memberikan layanan penting

critical services during a crisis, and on minimizing

dalam situasi krisis, serta mengurangi dampak bencana

the impact of natural and man-made disasters on

alam atau buatan manusia terhadap kegiatan operasional

the Company’s operations. As part of the BCM

Perseroan. Sebagai bagian dari program BCM, berbagai

program, various disaster scenarios which may

skenario bencana yang dapat terjadi telah dikembangkan,

possibly happen were created and related controls

serta aspek-aspek pengendalian telah diidentifikasikan

were identified and put in place to mitigate and

guna memitigasi dan mengurangi dampak ketika bencana

minimize impact in case an incident occurs. One of

terjadi. Salah satu skenario yang teridentifikasi adalah

the possible scenarios identified is the incidence of

insiden kebakaran di lahan perkebunan, yang merupakan

fire in the plantation, which is during 2014 was one

salah satu risiko utama bagi industri perkebunan

of the key risks for plantation industry in the

Indonesia di tahun 2014. Perseroan telah

country. The Company has implemented several

mengimplementasikan beberapa cara pengendalian

controls in place which can mitigate the risk

yang secara efektif dapat memitigasi risiko, termasuk

effectively, which includes daily incident monitoring

pengawasan insiden harian oleh tim khusus di area

by a special team in the estate, fire prevention

perkebunan, pelatihan pencegahan kebakaran, serta

training and exercise on high-fire prone estates/

latihan di area yang rawan bencana kebakaran,

areas, conduct of inventory of fire prevention

penyediaan peralatan pencegahan kebakaran di masing-

equipment in each estate, and continuous

masing area perkebunan dan kegiatan sosialisasi

socialization to concerned personnel and

yang berkelanjutan ke tenaga kerja terkait dan

local communities.

masyarakat setempat.

• Risk Management Awareness Enhancement

• Program Peningkatan Kesadaran Pengelolaan Risiko

Program

Kesadaran pengelolaan risiko dari unit-unit operasional

Risk management awareness from all operating

dan fungsional merupakan salah satu faktor kunci

and functional units is one of the key success

keberhasilan pengelolaan risiko yang efektif. Hal ini akan

factors of the Company in managing its risk

mendorong unit operasional dan fungsional untuk secara

effectively. It enables all operating and functional

tepat waktu dan akurat melakukan identifikasi, evaluasi,

units for timely and accurate identification,

mitigasi, pelaporan dan pengawasan risiko-risiko. Program

assessment, mitigation, reporting and monitoring

peningkatan kesadaran pengelolaan risiko dilaksanakan

of risks. Risk management awareness enhancement

melalui kegiatan komunikasi dan diskusi rutin dengan

program is implemented through regular

seluruh karyawan unit operasional dan fungsional, melalui

communication and active discussions to all

berbagai saluran komunikasi seperti sosialisasi temu

employees in operating and functional units, via

muka dalam kunjungan lapangan dan/atau rapat

various communication channels such as face to

operasional bulanan di Jakarta, tele/video conference,

face socialization during site visits and/ or monthly

penyebarluasan surat elektronik dan melalui poster-poster.



84

operations meetings held in Jakarta, telecon/ video

• Program Peningkatan Pengendalian

conference, email blasts and via posters.

Beberapa program peningkatan pengendalian telah dilaksanakan di tahun 2014, untuk meningkatkan profil

• Control Improvement Programs

risiko dari beberapa fungsi usaha penting dalam Grup.

Several control improvement programs have been

Program - program peningkatan yang penting antara lain

implemented in 2014 aimed to improve risk profile

sistem manajemen aset untuk melindungi aset-aset

on some critical business functions of the Company.

perusahaan (seperti kendaraan, generator, mesin-mesin,

Key improvement programs include asset

bangunan, dan lain-lain), serta memitigasi risiko

management system to ensure proper safeguarding

rendahnya utilisasi aset dan mengendalikan biaya

of assets (e.g. vehicles, generator, machineries,

pemeliharaan.

buildings, etc.), mitigate the risk of asset low utilization and control maintenance costs.

Risiko-risiko Utama

Significant Risks

Setiap kuartal, tim ERM berkoordinasi dengan pemilik risiko serta Kepala Unit Operasi dan Departemen

On a quarterly basis, the ERM team, in coordination

Pendukung terkait, melakukan kajian atas risiko-risiko

with the respective risk owners and Heads of

yang teridentifikasi dan pengendalian yang ada. Tim ERM

Operating Units and Supporting Departments,

memantau kemajuan rencana aksi ERM untuk memitigasi

conducts an assessment of identified risks and

risiko-risiko serta melaporkan risiko-risiko utama dan

the controls in place. The ERM team monitors the

eksposurnya kepada Dewan Komisaris serta Komite Audit.

progress of the ERM action plan to mitigate risks and reports significant risks and exposures to the Board

Manajemen melaksanakan strategi mitigasi dan

of Commissioners and the Audit Committee.

pengendalian risiko untuk risiko-risiko yang signifikan. Berikut adalah beberapa risiko utama yang dimonitor secara

The Management implements risk mitigation

saksama selama tahun pelaporan:

strategies and controls to address significant risks. Some of the significant risks that were closely

1. Risiko Strategis

monitored during the reporting year are as follows:

• Perencanaan – perencanaan dan prediksi yang tidak memadai dapat membatasi kemampuan Perseroan

1. Strategic Risks

dalam mengantisipasi dan merespon perubahan internal

• Planning – Inadequate planning and forecasting

dan eksternal yang mengancam kemampuan membuat

may limit the Company’s ability to anticipate and

keputusan yang tepat serta memanfaatkan peluang

respond to internal and external changes,

pertumbuhan.

threatening its ability to make good decisions and

• Minyak Sawit Lestari – Perubahan tren dan persyaratan

take advantage of growth opportunities.

industri dapat mengancam kemampuan Perseroan

• Sustainable Palm Oil – Changing of industry

dalam melaksanakan operasi usaha berkelanjutan, yang

trends and requirements threaten the Company’s

dapat menyebabkan tumbuhnya persepsi kurang positif

ability to ensure a sustainable business

dari para pemangku kepentingan dan melemahnya daya

operations resulting in an unfavourable

saing Perseroan.

perception amongst the stakeholders and loss of

• Perluasan area – Lahan merupakan sumber daya

competitive advantage of the Company.

penting bagi usaha inti Perseroan, oleh sebab itu

• Land Expansion – Land is a major resource for

ketiadaan atau keterbatasan persediaan lahan dapat

the Company’s core business, hence, the

mengancam kemampuan Perseroan untuk berkembang

unavailability or limitation on availability of land

dan meraih sasaran strategisnya.

threatens the Company’s ability to grow and achieve its strategic objectives.



85

2. Operational Risks

2. Risiko Operasional

• Pest and Plant Diseases – Infestation of pests

• Penyakit dan hama tanaman – penyakit dan hama

and plant diseases could result in lowering crops’

tanaman dapat menurunkan produktivitas tanaman

productivity and potential death of trees.

serta berpotensi membunuh tanaman.

• Health and Safety – Failure to implement a

• Kesehatan dan Keselamatan – Kegagalan

system of occupational health and safety to

melaksanakan sistem keamanan dan kesehatan kerja

protect the employees and workers from

untuk melindungi para karyawan/pekerja dari

accidents and improve their health conditions

kecelakaan serta meningkatkan kondisi kesehatan

may expose the Company to excess cost

mereka dapat mengakibatkan peningkatan biaya terkait

associated with compensation liabilities, financial

kompensasi kerugian, kerugian finansial, reputasi usaha

loss, negative business reputation, and possible

yang negatif, dan/atau kemungkinan musibah kematian.

loss of life.

• Ketersediaan Sumber Daya – Kelangkaan bahan baku,

• Resource Availability – Inadequate sources of

pupuk, mesin-mesin, peralatan, suku cadang, dan

raw materials, fertilisers, equipment, tools,

lain-lain, dapat mengancam kemampuan Perseroan

component parts, etc. threaten the Company’s

dalam menghasilkan produk berkualitas secara tepat

ability to produce quality products on time and at

waktu dan dengan harga bersaing.

competitive prices.

• Konflik Sosial – adanya konflik dengan masyarakat

• Social Conflict – Existing conflict with the local

setempat dapat mempengaruhi operasi, membatasi

communities could affect the Company’s

akses ke area, meningkatkan biaya operasional akibat

operations, resulting in limited or controlled

kegiatan/operasi perkebunan yang tidak dapat

access to critical areas, higher operational costs

dilaksanakan secara efisien dan ancaman keselamatan

due to the inability to operate efficiently, and

para pekerja.

thereby, threatening the safety of our workers.

• Bencana Alam – Bencana seperti banjir, kekeringan,

• Natural Disasters – Disasters such as flooding,

gempa bumi, kebakaran, dsb. dapat berakibat kerusakan

drought, earthquake and fire, etc. may result in

properti, menghentikan/menghambat operasi,

property damage, stoppage or delays in

mengurangi produktivitas, meningkatkan biaya

operations, lower productivity, higher operating

operasional serta ketidakmampuan Perseroan

costs, and failure to provide products to the

menyediakan produk bagi konsumen.

Company’s customers. 3. Risiko Kepatuhan

3. Compliance Risks

• Ijin/Lisensi/Kepemilikan Lahan – Perseroan terekspos

• Permits, Licenses and Land Ownership – The

pada risiko kehilangan hak tanahnya akibat kegagalan

Company is exposed to the risk of loss of land

memperoleh ijin serta lisensi tanah secara tepat waktu,

rights due to failure in obtaining the appropriate

masalah tumpang tindih kepemilikan tanah serta klaim

land permits and licenses on time, overlapping

dari pihak ketiga.

ownership issues and third party claims.

• Kepatuhan Perpajakan dan Manajemen Pemeriksaan

• Tax Compliance and Tax Authority Examination

Otoritas Pajak – Risiko kegagalan mengidentifikasi

Management – This includes the risk of failure

dan mencegah risiko hukum akibat ketidakpatuhan pada

to identify and prevent legal risks posed by

ketentuan dan peraturan yuridiksi pemerintah setempat

non-compliance with local jurisdictional and

dan nasional untuk kepatuhan perpajakan serta

national government rules and regulations for

interaksi dengan otoritas perpajakan.

tax compliance and dealings with jurisdictional

• Lingkungan – Ketidakpatuhan dengan peraturan

tax authorities.

lingkungan dapat mengekspos Perseroan pada sanksi

• Environmental – Non-compliance to

hukum, protes masyarakat, masalah keamanan serta

environmental laws may expose the Company

penetapan denda dan penalti dari Pemerintah.

to regulatory sanctions, public protests, security problems and imposition of fines and penalties by the government.



86

4. Financial Risks

4. Risiko Finansial

• Credit – The Company is exposed to potential

• Kredit – Perseroan dapat terekspos pada potensi

financial loss that may occur as a result of the

kerugian finansial yang dapat terjadi akibat kegagalan

possible credit default by smallholders.

pembayaran kredit dari para petani.

• Liquidity – Insufficient access to available capital

• Likuiditas – Keterbatasan akses pada pendanaan

threatens the Company’s capacity to grow,

dapat mengancam kemampuan Perseroan untuk

execute its business model and generate future

berkembang, menjalankan model bisnisnya dan meraih

returns.

keuntungan di masa mendatang.

• Commodity Price & Foreign Exchange –

• Harga Komoditas & Nilai Tukar Mata Uang Asing –

Fluctuation in CPO price and depreciation of

Fluktuasi harga CPO dan depresiasi nilai tukar Rupiah

the Rupiah against foreign currencies may have

terhadap mata uang asing dapat memberikan dampak

an adverse impact on the Company’s financial

negatif bagi kondisi keuangan Perseroan.

condition. Manajemen telah melaksanakan strategi mitigasi dan

The Management has implemented risk mitigation

pengawasan risiko guna mengatasi risiko-risiko utama

strategies and controls to address the above list

di atas. Daftar di atas bukan merupakan daftar yang

of significant risks. This list is not intended to be

komprehensif, melainkan merupakan jabaran dari beberapa

comprehensive, but to outline some of the significant

risiko utama yang dihadapi Perseroan.

risk faced by the Company. Sistem Pengendalian Internal

Internal Control System To implement good corporate governance, the Board of Directors and Management are responsible for ensuring the execution of the Company’s internal control system. The Company’s internal control framework is designed to provide reasonable assurance regarding the achievement of company objectives relating to operations, accurate and reliable financial reporting and compliance to all prevailing regulations. The internal control framework is supported by a code of business principles which sets standard of professionalism, integrity and compliance with applicable laws and regulations in carrying out the Company’s operations activities. The Company implements a risk-based internal monitoring and control system to ensure the implementation of standard operating procedures (SOP) and comprehensive working instructions. Company’s SOP covers in detail procedures related to finance and accounting, operational, sales, procurements, social, strategic and environmental management and compliance regulatory matters, prepared based on the financial accounting standards (PSAK), the prevailing laws and applicable best practices. The Internal Audit Division conducts review and evaluation on the effectiveness of the internal control system.


Sebagai wujud penting dalam pelaksanaan Tata Kelola Perusahaan yang baik maka Direksi dan Manajemen bertanggungjawab untuk memastikan terlaksananya sistem pengendalian internal Perseroan. Kerangka kerja pengendalian internal Perseroan dirancang untuk memberikan keyakinan yang memadai terhadap tercapainya pelaksanaan operasi Perseroan yang efektif, laporan keuangan yang akurat dan dapat diandalkan serta kepatuhan terhadap peraturan perundang-undangan yang berlaku. Kerangka kerja pengendalian internal tersebut didukung melalui prinsip bisnis yang menetapkan standar profesionalisme, integritas dan kepatuhan terhadap peraturan perundang-undangan yang berlaku dalam melaksanakan kegiatan operasional Perseroan. Perseroan menerapkan sistem pengawasan dan pengendalian internal berbasis risiko untuk memastikan penerapan prosedur standar operasi (SOP) dan instruksi kerja yang komprehensif. SOP Perseroan memuat secara terperinci prosedur terkait aktivitas keuangan dan akuntansi, operasional, penjualan, pengadaan, sosial, strategis dan manajemen lingkungan serta kepatuhan atas ketentuan perundang-undangan, yang disusun dengan mengacu kepada standar akuntansi keuangan (PSAK) dan peraturan perundangan yang berlaku serta praktik usaha terbaik. Untuk pengawasannya, Divisi Audit Internal melakukan pengkajian dan evaluasi atas efektifitas dari sistem pengendalian internal.


87

In certain key areas, the Company also adopts

Di bidang-bidang tertentu, Perseroan juga mengadopsi

internationally recognized standards and best

standar dan praktik-praktik usaha yang diakui secara

practices, including the RSPO’s Principles and Criteria

internasional, termasuk Prinsip dan Kriteria RSPO. Prinsip

(P&C). RSPO’s P&C covers many aspects within

dan Kriteria RSPO mencakup banyak aspek dalam operasi

the Company’s operation directly related to good

Perseroan yang langsung terkait dengan praktik Tata Kelola

governance practices, including transparency, legal

Perusahaan, termasuk aspek transparansi, kepatuhan

compliance, environmental responsibility as well as

hukum, tanggung jawab lingkungan serta tanggung jawab

responsibility to employees and local communities.

kepada karyawan dan komunitas sekitar.

Legal Compliance

Kepatuhan Hukum

As per 31 December 2014, the Company and

Per 31 Desember 2014, Perseroan beserta anggota Dewan

members of the Board of Commissioners and

Komisaris dan Direksi tidak sedang terkait dalam suatu

Board of Directors was not facing any civil, criminal,

perkara baik perdata, pidana, kepailitan, tata usaha negara,

bankruptcy, state administrative court or arbitration

maupun perkara arbitrase di Badan Arbitrase Nasional

cases in the Indonesian National Board of Arbitration

Indonesia (BANI) dan perkara perburuhan di Pengadilan

and labor cases in the Industrial Relation Court that

Hubungan Industrial yang dapat mempengaruhi secara

may significantly impact the Company’s performance.

signifikan kegiatan usaha Perseroan.

Administrative Sanctions

Sanksi Administratif

During 2014 financial year, the Company and members of the Board of Commissioners and Board of Directors was not subjected to any administrative sanction imposed by the capital market and other authorities. Code of Conduct and Company Culture The Code of Conduct serves as a general guideline for the Board of Commissioners, Board of Directors and the Company’s employees (“Members”) in carrying out business and their respective business activities ethically. The Code of Conduct provides guidance on the Company’s and its Members’ conduct and behavior to create a company culture in line with the Company’s basic values. The Code of Conduct must be understood and implemented by the Company and its Members. Any violation against the Code of Conduct shall be considered as a breach of their employment requirements and conditions, which may result in disciplinary actions to the respective Members conducting the violation. The Code of Conducted has been communicated to all Members through various communication media. The implementation of the Code of Conduct, which was signed by the Board of Directors on 1 October 2014, demonstrated the Company’s commitment to GCG

Pada tahun buku 2014, Perseroan beserta anggota Dewan Komisaris dan Direksi tidak mendapatkan sanksi administratif oleh otoritas pasar modal dan otoritas lainnya. Kode Etik dan Budaya Perusahaan Kode Etik Perseroan (“Kode Etik”) merupakan panduan umum bagi Dewan Komisaris, Direksi dan Pekerja/Karyawan Perseroan (“Anggota”) dalam menjalankan etika berbisnis dan pekerjaannya masing-masing. Kode Etik tersebut bertujuan untuk memberikan pengarahan atas tindakan dan perilaku yang harus dilakukan Perseroan dan Anggotanya untuk membentuk budaya perusahaan yang sesuai dengan nilai-nilai dasar Perseroan. Kode Etik harus dipahami serta wajib dilaksanakan oleh Perseroan dan setiap Anggota. Pelanggaran Kode Etik merupakan bentuk pelanggaran terhadap persyaratan dan kondisi ketenagakerjaan serta dapat mengakibatkan pemberian sanksi sampai dengan tindakan disipliner bagi Anggota yang melakukan pelanggaran tersebut. Sejalan dengan hal tersebut, Kode Etik disosialisasikan kepada seluruh Anggota melalui media komunikasi. Dengan diberlakukannya dan ditetapkannya Kode Etik yang telah ditandatangani oleh Direksi pada tanggal 1 Oktober 2014, tentunya hal tersebut merupakan salah satu bentuk komitmen Perseroan atas pengimplementasian GCG.

implementation.



88

The Company’s Code of Conduct comprises of:

Kebijakan dasar Kode Etik Perseroan terdiri atas:

1. Business Etchics for the Company; and

1. Etika Bisnis Perseroan; dan

2. Working Ethics for Members.

2. Etika Kerja Anggota.

The Company’s Business Ethics regulates the following:

Etika Bisnis Perseroan mengatur antara lain:

a. Adherence to laws and regulations;

a. Ketaatan terhadap hukum dan peraturan;

b. Management of relationships with the shareholders;

b. Pengelolaan hubungan dengan pemegang saham;

c. Customer relationship management;

c. Pengelolaan hubungan dengan pelanggan;

d. Management of relationships with business

d. Pengelolaan hubungan dengan mitra usaha;

partners;

e. Kerahasiaan informasi dari transaksi bisnis dengan

e. Information confidentiality related to business

mitra usaha;

transactions with business partners;

f. Tanggung jawab sosial;

f. Corporate social responsibilities;

g. Pemeliharaan lingkungan;

g. Environmental conservation;

h. Keselamatan dan kesehatan kerja;

h. Occupational health and safety;

i. Perlakuan yang wajar.

i. Fair treatment. Etika Kerja Anggota mengatur antara lain:

The Working Ethics for Members regulates the

a. Ketaatan Anggota terhadap hukum dan peraturan;

following:

b. Larangan melakukan penyalahgunaan kekuasaan dan

a. Members’ compliance with laws and regulations;

melakukan tindakan kekerasan;

b. Bans against the abuse of power and force;

c. Kewajiban Anggota untuk menjaga dan memelihara

c. Members’ obligation to protect the Company’s

penggunaan aset berwujud dan tidak berwujud milik

tangible and intangible assets;

Perseroan;

d. Members’ responsibility in employee’s safety

d. Tangung jawab Anggota untuk memperhatikan

and health;

keselamatan dan kesehatan kerja;

e. Bans against activities and transactions that may

e. Larangan melakukan aktivitas lain di luar pekerjaan yang

bring negative impact to the Company;

dapat merugikan Perseroan;

f. Affiliated transactions that may bring negative

f. Transaksi dengan pihak terkait yang merugikan

impact to the Company;

Perseroan;

g. Prohibited actions or behaviors by Members;

g. Perilaku atau tindakan yang dilarang bagi Anggota;

h. Bans against gratifications;

h. Larangan menerima gratifikasi;

i. Bans against the use of drug substances

i. Larangan menggunakan obat-obatan dan minuman keras;

and alcoholic drinks;

j. Larangan mengikuti aktivitas perjudian;

j. Bans against gambling;

k. Larangan membawa senjata;

k. Bans against the use of firearm;

l. Larangan organisasi/politik;

l. Bans against organization/political affiliations;

m. Larangan melakukan praktik insider trading.

m. Bans against insider trading practices. Kode Etik Perseroan sejalan dengan budaya Perseroan yang

The Code of Conduct is in line with the Company’s

dibangun melalui nilai-nilai dasar yang dianut (core values)

culture and is based on the following core values:

yaitu: disiplin, integritas, menghargai, kesatuan, keunggulan

discipline, integrity, respect, unity, excellence and

dan inovasi.

innovation. Program Kepemilikan Saham oleh Karyawan

Employee Stock Ownership Program Selama tahun buku 2014 Perseroan tidak menyelenggarakan

During the financial year of 2014, the Company did

Program Pemilikan Saham Karyawan dan/atau manajemen.

not introduce any Employee and/or Management Stock Ownership Program.



89

Investor Relations

Hubungan Investor

The Company fully appreciates the importance

Sebagai perusahaan publik, Perseroan menyadari

of maintaining sound and open communications

pentingnya memelihara komunikasi yang baik secara terbuka

with shareholders and this role is entrusted to the

dengan para pemegang saham. Divisi Hubungan Investor

Investor Relations Division. Its primary responsibility

menjalankan fungsi tersebut, dengan tanggung jawab utama

is proactive communication of both the Company’s

untuk mengkomunikasikan secara proaktif kinerja keuangan

financial performance and other information in a

Perseroan maupun informasi lainnya secara konsisten

consistent and transparent manner to analysts and

dan transparan kepada analis maupun investor. Selama

investors. During 2014, over 220 meetings with

tahun 2014, lebih dari 220 pertemuan dengan para analis

analysts and investors were conducted in the form of

dan investor telah dilaksanakan melalui pertemuan rutin,

regular meetings, teleconferences and conferences.

teleconferences dan konferensi.

Access to Company Information

Akses Informasi Perusahaan

The general public and investors can access information about the Company anytime through its web site, www.simp.co.id. The Company publishes its financial reports for both first semester and audited full year in leading daily newspapers with nationwide circulation. Press releases, quarterly financial reports, quarterly operational/financial highlights and corporate actions are reported to Financial Services Authority (OJK) and Indonesia Stock Exchange. All information available in the Company’s web-site is regularly updated.


Masyarakat umum dan investor memiliki akses untuk memperoleh informasi mengenai Perseroan setiap saat melalui situs www.simp.co.id. Perseroan mempublikasikan laporan keuangan semester serta laporan keuangan tahunan yang diaudit dalam surat kabar harian dengan berperedaran nasional. Siaran pers, laporan keuangan kuartalan, ikhtisar operasional/keuangan kuartalan serta aksi korporasi juga diungkapkan kepada OJK dan Bursa Efek Indonesia. Semua informasi diperbaharui di situs Perseroan secara teratur.


90

Audit Committee Report L APORA N KOMI TE AUDI T

The Audit Committee conducts its roles,

Komite Audit menjalankan peran, tanggung jawab serta

responsibilities and authorities based on the Audit

wewenangnya dengan berpedoman kepada Piagam Komite

Committee Charter, amended in 2013 tofollow

Audit yang diperbaharui pada tahun 2013 untuk disesuaikan

Bapepam and LK Regulation No. IX.I.5 Attachment

dengan Peraturan Bapepam dan LK No. IX.I.5 Lampiran

for the Decision of the Chairman of Bapepam and

Keputusan Ketua Bapepam dan LK No. Kep- 643/BL/2012

LK No. Kep-643/BL/2012 on the Formation and

tentang Pembentukan dan Pedoman Pelaksanaan Kerja

Working Guidelines for the Audit Committee issued

Komite Audit yang ditetapkan pada tanggal 7 Desember

on December 7, 2012, to replace Decision of the

2012 untuk menggantikan Keputusan Ketua Bapepam dan

Chairman of Bapepam and LK No. Kep-29/PM/2004

LK No. Kep-29/PM/2004 tanggal 24 September 2004.

dated September 24, 2004. Sebagaimana tercantum dalam Piagam Komite Audit,

As set out in the Audit Committee Charter, the Audit

Komite Audit dibentuk oleh dan bertanggung jawab kepada

Committee is established by and to be responsible

Dewan Komisaris dalam rangka membantu melaksanakan

to the Board of Commissioners in order to assist the

tugas dan fungsi Dewan Komisaris.

roles and function of Board of Commissioners. Berdasarkan Surat Keputusan Dewan Komisaris tanggal 24

Based on the Decision Letter of the Board of

Mei 2013, maka susunan anggota Komite Audit Perseroan

Commissioners dated May 24, 2013, following is the

adalah sebagai berikut:

composition of the Company’s Audit Committee: KETUA

CHAIRMAN




Independent Commissioner Bapak Agus Rajani Panjaitan diangkat pertama kali menjadi

Mr. Agus Rajani Panjaitan was appointed for his first

Komisaris Independen Perseroan pada tahun 2013 dan

term as the Company’s Independent Commissioner

merupakan periode jabatan yang pertama beliau di dalam

in 2013, which was also his first term in the Audit

Komite Audit Perseroan. Profil singkat beliau dapat dibaca di

Committee. His short biography is available on page

halaman 113 dalam Laporan Tahunan ini.

113 of this Annual Report. ANGGOTA

MEMBERS

Antonius Suwanto

Antonius Suwanto

Eksternal Profesional Independen

External Independent Professional Di tahun 2013, Bapak Antonius Suwanto diangkat sebagai

In 2013, Mr. Antonius Suwanto was appointed for his

anggota Komite Audit untuk periode jabatan yang pertama.

first term as member of the Audit Committee. Bapak Antonius Suwanto adalah Guru Besar dalam

Mr Antonius Suwanto is presently a Professor in

bidang ilmu Rekayasa Genetika di Departemen Biologi,

Genetic Engineering, Department of Biology, Faculty

Fakultas Matematika dan Ilmu Pengetahuan Alam, Institut

of Science & Mathematics, Bogor Agricultural

Pertanian Bogor.

University, Indonesia. Beliau bergabung dalam berbagai keanggotaan profesional

He joined several professional memberships such

yaitu American Society for Microbiology, sejak tahun 1987;

as the American Society for Microbiology, since

Indonesian Society for Microbiology, sejak tahun 1992;



91

1987; Indonesian Society for Microbiology, since

Malaysian Society for Molecular Biology and Biotechnology,

1992; Malaysian Society for Molecular Biology and

sejak tahun 1993 ; AsiaPacific International Molecular

Biotechnology, since 1993; AsiaPacific International

Biology Network (A-IMBN), sejak tahun 1998; Asian Fisheries

Molecular Biology Network (A-IMBN), since 1998;

Society, sejak tahun 2003; dan Akademi Ilmu Pengetahuan

Asian Fisheries Society, since 2003 and Indonesian

Indonesia (AIPI) sejak 2013.

Academy of Sciences since 2013. Bapak Antonius Suwanto memperoleh gelar Sarjana (Ir.),

Mr Antonius Suwanto has a Bachelor (Ir.), Cum Laude,

Cum Laude, Teknologi Pertanian, IPB, Bogor, Indonesia

in Agricultural Technology, IPB, Bogor, Indonesia

(1983); MS bidang Mikrobiologi dan Genetika Molekuler,

(1983); MS in Microbiology and Molecular Genetics,

Univ. Illinois at Urbana Champaign, USA (1989); Ph.D bidang

Univ. Illinois at Urbana Champaign, USA (1989); Ph.D

Mikrobiologi dan Genetika Molekuler, Univ. Illinois at Urbana

in Microbiology and Molecular Genetics, Univ. Illinois at

Champaign, USA (1992); Studi Pasca Doktoral bidang di

Urbana Champaign, USA (1992; Post Doctoral study in

Genetika Bakteri, Departemen Mikrobiologi dan Genetika

Bacterial Genetics, Dept. Microbiology and Molecular

Molekuler, UTHSC-Houston, USA (1992); Studi Pasca

Genetics, UTHSC-Houston, USA (1992); Post Doctoral

Doktoral bidang Genetika Bakteri, Departemen Mikrobiologi,

study in Bacterial Genetics, Dept. Microbiology,

Universitas Nasional Singapura (1995); Studi Pasca Doktoral

National University of Singapore (1995); Post Doctoral

bidang Genetika Molekuler, Departemen Mikrobiologi dan

study in Molecular Genetics, Dept. Microbiology and

Genetika Molekuler, UTHSC-Houston, USA (1995; 1996;

Molecular Genetics, UTHSC-Houston, USA (1995; 1996;

1997); Studi Pasca Doktoral bidang Ekologi Mikroba

1997); Post Doctoral study in Molecular Microbial

Molekuler, School of Biosciences, University of Wales, Cardiff,

Ecology. School of Biosciences. University of Wales,

UK (1998).

Cardiff, UK (1998). Goh Kian Chee

Goh Kian Chee

Eksternal Profesional Independen

External Independent Professional Di tahun 2013, Bapak Goh Kian Chee diangkat sebagai

In 2013, Mr. Goh Kian Chee was appointed for his first

anggota Komite Audit untuk periode jabatan yang pertama.

term as member of the Audit Committee. Saat ini, beliau adalah konsultan pada National University of

Mr Goh Kian Chee is presently a Consultant in the

Singapore, Centre For The Arts (NUS). Beliau juga menjabat

National University of Singapore, Centre For the Arts

sebagai Independent Director di beberapa perusahaan

(NUS). He is an Independent Director of AsiaMedic

publik yang tercatat di Singapura sebagai berikut AsiaMedic

Ltd, Indofood Agri Resources Ltd. and China Minzhong

Ltd, Indofood Agri Resources Ltd. dan China Minzhong

Food Corporation Ltd, all public listed companies in

Food Corporation Ltd.

Singapore. Beliau memulai karirnya pada tahun 1979 sebagai Audit

Mr Goh Kian Chee started his career in 1979 as an

Trainee dengan Goldblatt & Co (London,UK), kemudian

audit trainee with Goldblatt & Co (London, UK). He

bergabung dengan American International Assurance

joined American International Assurance Singapore

Singapore Pte Ltd (1981) sebagai Accounting Supervisor.

Pte Ltd in 1981 as an Accounting Supervisor. In 1982,

Pada tahun 1982, ia menjadi Regional Auditor Internal

he became a Regional Internal Auditor in Mobil Oil

di Mobil Oil Singapore Pte Ltd dan Regional Credit and

Singapore Pte Ltd and rose to the position of Regional

Insurance Manager pada tahun 1987. Pada tahun 1990, ia

Credit and Insurance Manager in 1987. In 1990, he

dipindahkan ke Mobil Petrokimia International Ltd sebagai

was transferred to Mobil Petrochemicals International

Regional Accounting Manager dan kemudian sebagai

Ltd where he served as Regional Accounting Manager

Controller dari kawasan Asia Pasifik. Sebelum perannya

and later, as the Controller of the Asia Pacific region.

hadir di NUS, Bapak Goh Kian Chee adalah Regional Vice

Before his present role in NUS, Mr Goh was the

President & Controller serta Direktur Eksekutif John

Regional Vice President & Controller as well as an

Hancock International Pte Ltd. Bapak Goh Kian Chee meraih

Executive Director of John Hancock International Pte

gelar Sarjana Strata 1 Akuntansi dan Ekonomi dari Middlesex

Ltd. Mr Goh has a Bachelor of Arts (Hons) degree in

University (London, UK).

Accounting and Economics from Middlesex University (London, UK).



92

INDEPENDENCY

INDEPENDENSI

All members of the Audit Committee have fulfilled

Seluruh anggota Komite Audit Perseroan telah memenuhi

the independence criteria set out in Bapepam and

kriteria independensi yang disyaratkan dalam Peraturan

LK Regulation No. Kep-643/BL/2012 and the Audit

Bapepam dan LK No. Kep-643/BL/2012 serta Piagam

Committee Charter, as follows:

Komite Audit Perseroan, sebagai berikut:

• The member is not an insider in a Public Accounting

• Bukan merupakan orang dalam Kantor Akuntan Publik,

Firm, Legal Consulting Firm, Appraisal Firm, or

Kantor Konsultan Hukum, Kantor Jasa Penilai Publik atau

other parties that provide assurance, non-

pihak lain yang memberi jasa audit, jasa non-audit, jasa

assurance, appraisal and/or other types of

penilai dan/atau jasa konsultasi lain kepada Perseroan

consulting services for the Company in the last

dalam waktu 6 (enam) bulan terakhir.

6 (six) months.

• Bukan merupakan orang yang mempunyai wewenang

• The member does not have the authority and

dan tanggung jawab untuk merencanakan, memimpin atau

responsibility to plan, lead and manage the

mengendalikan kegiatan Perseroan dalam waktu 6 (enam)

Company’s activities in the last 6 (six) months.

bulan terakhir.

• The member does not directly or indirectly possess

• Tidak mempunyai saham langsung maupun tidak langsung

the Company’s shares.

pada Perseroan.

• In the event that members of the Audit Committee

• Dalam hal anggota Komite Audit memperoleh saham

receive the Company’s shares directly or indirectly

Perseroan baik langsung maupun tidak langsung akibat

due to legal proceedings, these shares shall be

suatu peristiwa hukum, maka saham tersebut wajib

transferred to other parties at a maximum 6 (six)

dialihkan kepada pihak lain dalam jangka waktu paling

months after attaining these shares.

lama 6 (enam) bulan setelah diperolehnya saham tersebut.

• The member does not have any affiliation with

• Tidak mempunyai hubungan afiliasi dengan anggota

members of the Board of Commissioners, Board of

Dewan Komisaris, anggota Direksi, atau pemegang saham

Directors, or the Company’s major shareholders.

utama Perseroan.

• The member does not have any direct or indirect

• Tidak mempunyai hubungan usaha baik langsung maupun

business relationship with the Company’s business

tidak langsung yang berkaitan dengan kegiatan usaha

activities.

Perseroan.

ACTIVITIES IN FINANCIAL YEAR 2014

URAIAN KEGIATAN TAHUN BUKU 2014

The Audit Committee’s activities during the financial

Kegiatan Komite Audit pada tahun buku 2014 dilaksanakan

year 2014 were implemented based on the Audit

dengan mengacu pada Piagam Komite Audit yaitu

Committee Charter to perform its oversight duties

melaksanakan fungsi pengawasan yang diberikan oleh

delegated by the BOC, among others:

Dewan Komisaris, termasuk di dalamnya:

Financial Reporting Process

Proses Laporan Keuangan

The committee reviewed the Company’s financial

Komite Audit melakukan penelaahan atas informasi

information to be published to the public and/or

keuangan Perseroan yang akan dikeluarkan Perseroan

regulators; among others the Financial Report and

kepada publik dan/ atau pihak otoritas; antara lain Laporan

other reports related to the Company’s financial

Keuangan, dan laporan lainnya terkait dengan informasi

information. Moreover, it reviewed the quality and

keuangan Perseroan. Selain itu juga melakukan penelaahan

adequacy of the Company’s financial information,

atas kualitas dan kecukupan informasi keuangan Perseroan,

including assessing any material weakness,

termasuk apakah terdapat kelemahan yang material,

significant deviation in control or the occurrence of

penyimpangan yang signifikan dalam pengendalian, tindakan

frauds, corrective actions conducted, also reviewed

perbaikan yang dilakukan, dan setiap peristiwa kecurangan

complaints regarding the Company’s accounting

yang terjadi, serta melakukan penelaahan atas pengaduan

process and financial reporting.

yang berkaitan dengan proses akuntansi dan pelaporan keuangan Perseroan.



93

External Audit

Audit Eksternal

KAP Purwantono, Suherman & Surja, a member firm

KAP Purwantono, Suherman & Surja, anggota perusahaan

of Ernst & Young Global, was reappointed as external

dari Ernst & Young Global, menjabat kembali sebagai

auditors to audit the Company’s financial statements

auditor eksternal untuk mengaudit laporan keuangan

for the year ended December 31, 2014. In its meetings

Perseroan untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2014.

with the External Auditors, the Audit Committee

Dalam pertemuan dengan Auditor Eksternal, Komite Audit

reviewed and was satisfied with the efficiency and

telah menelaah dan puas dengan efisiensi dan efektivitas

effectiveness of their work. Furthermore, the Audit

kerja mereka. Selain itu, Komite Audit yakin bahwa tidak

Committee was assured that there were no scope

ada pembatasan ruang lingkup pada pekerjaan auditor dan

limitations on the work of the auditors and that all

bahwa semua risiko yang signifikan telah dipertimbangkan

significant risks were considered in the audit.

dalam audit.

Internal Audit

Audit Internal

The Audit Committee reviewed on a quarterly basis,

Komite Audit melakukan penelaahan setiap triwulan

the audit works of the Internal Audit and monitored

atas pelaksanaan pemeriksaan oleh Auditor Internal dan

the implementation of follow ups by the BOD on

mengawasi pelaksanaan tindak lanjut oleh Direksi atas

Internal Audit’s findings.

temuan Auditor Internal.

Risk Management

Manajemen Risiko

The committee reviewed risk management conducted

Komite Audit melakukan penelaahan atas pelaksanaan

by the BOD, including exposures to major risks and steps

manajemen risiko yang dilakukan oleh Direksi termasuk

performed to monitor and manage those exposures.

dampak atas risiko utama dan langkah yang dilakukan untuk mengawasi dan mengendalikan dampak tersebut.

Internal Control The committee reviewed and evaluated the

Pengendalian Internal

effectiveness and/or weakness of the Company’s

Komite Audit melakukan penelaahan dan mengevaluasi

internal control system.

efektivitas dan/atau kelemahan dalam sistem pengendalian internal Perseroan.

Regulations The committee reviewed compliance with capital

Peraturan Perundang-undangan

market rules and regulations, as well as other

Komite Audit melakukan penelaahan atas ketaatan terhadap

regulations related to the Company’s activities.

hukum dan peraturan pasar modal dan peraturan lainnya yang berkaitan dengan kegiatan Perseroan.

Others The committee reviewed and advised the BOC on any

Lain-lain

potential conflict of interest. It also protected the

Komite Audit menelaah dan memberikan saran kepada

confidentiality of the Company’s documents, data and

Dewan Komisaris terkait dengan adanya potensi benturan

information.

kepentingan. Komite Audit juga menjaga kerahasiaan dokumen, data dan informasi Perseroan.

During the 2014 financial year, 9 (nine) Audit Committee meetings were held, with 93% attendance

Selama tahun buku 2014, rapat Komite Audit telah

record, consisting of 1 (one) meetings with the

diselenggarakan sebanyak 9 (sembilan) kali, dengan tingkat

External Auditor and 8 (eight) meetings with Director

kehadiran 93%, yang terdiri dari rapat dengan Auditor

and management of the Company.

Eksternal sebanyak 1 (satu) kali dan rapat dengan Direksi dan manajemen Perseroan sebanyak 8 (delapan) kali.

During the year of 2014, the Audit Committee visited of SIMP Group’s the Oil Palm Estate in the

Sepanjang tahun 2014, Komite Audit telah mengunjungi

East Kalimantan area to review process production

perkebunan kelapa sawit Grup SIMP yang berada di

and face-to-face discussions with management and

area Kalimantan Timur untuk melihat secara langsung

workers of the respective estates.

proses produksi serta dapat berdiskusi langsung dengan Manajemen dan karyawan perkebunan yang dikunjungi.



94

Corporate Human Resources SUM BER DAYA M A N USI A

I n a more competitive environment, S I M P Group is fully aware that its people play a major factor in achievin g sustainable business performance . Seiring dengan makin meningkatnya persaingan, Grup SIMP sepenuhnya menyadari bahwa Sumber Daya Manusia (SDM) merupakan faktor penentu tercapainya kinerja usaha yang berkelanjutan.



95

OVERVIEW

GAMBARAN UMUM

In a more competitive environment, SIMP Group

Seiring dengan makin meningkatnya persaingan,

is fully aware that its people play a major factor in

Grup SIMP sepenuhnya menyadari bahwa Sumber Daya

achieving sustainable business performance. As

Manusia (SDM) merupakan faktor penentu tercapainya

such, the Group is always committed to raising the

kinerja usaha yang berkelanjutan. Untuk itu, Grup

level of employee productivity and competencies in

senantiasa berkomitmen dalam peningkatan produktivitas

order to provide the maximum added value for all

dan kompetensi SDM agar dapat memberikan nilai

stakeholders. These priorities will allow us to be a

tambah yang sebesar-besarnya bagi seluruh pemangku

cost competitive producer, delivering effective and

kepentingan. Prioritas ini akan mendukung upaya kami

efficient operations.

untuk menjadi produsen berbiaya kompetitif dengan kegiatan operasi yang efektif dan efisien.

To establish a productive work environment, SIMP Group also aspires to build an organization

Untuk menciptakan lingkungan kerja yang produktif, Grup

that upholds the integrity values, understand

SIMP juga mendorong pembangunan organisasi perusahaan

the Company’s challenges, efficiency and work

yang mengedepankan nilai-nilai integritas (integrity),

environment (awareness), understand the Company’s

kepedulian terhadap tantangan, efisiensi dan lingkungan

business is part of us and its environment (care &

kerja (awareness), bisnis perusahaan merupakan bagian dari

ownership); discipline; teamwork and excellence

kita dan lingkungan (care & ownership); disiplin (discipline);

corporate values where every individual is empowered

kerjasama (teamwork) serta nilai-nilai perusahaan yang

and proud to be a part of the SIMP Group.

terbaik sehingga diharapkan pemberdayaan setiap individu dapat optimal serta menciptakan kebanggaan bagi karyawan

2014 REVIEW

untuk menjadi bagian dari Grup SIMP.

During 2014, SIMP Group continued to report

ULASAN 2014

important progress in aligning its human capital management practices with the Company’s strategic

Sepanjang tahun 2014, Grup SIMP terus meraih kemajuan

imperatives.

penting dalam menyelaraskan praktik manajemen SDM dengan prioritas strategis Perseroan.

During the year, we have reviewed and revised the Group’s code of conduct to serve as the foundation

Kami telah melakukan peninjauan dan penyempurnaan

for organization culture development going

atas kode etik Grup yang menjadi landasan bagi

forward. We were also engaged in streamlining

pengembangan budaya organisasi di tahun-tahun

the administration processes and improving the

mendatang. Kami juga telah melaksanakan

strategic and control functions.

penyederhanaan proses-proses administrasi serta meningkatkan fungsi strategis dan pengendalian.

SIMP Group continued to invest in a range of differentiated learning programs. For new

Grup SIMP melakukan investasi pada berbagai program

employees, we provided basic training programs,

pelatihan. Bagi karyawan baru, kami memberikan program

including plantation (agronomy, mill and traction)

pelatihan dasar termasuk modul perkebunan (agronomi,

and administration modules to facilitate their

pabrik/mill dan traksi) serta administrasi sehingga dapat

adaptation to the working environment and

memudahkan adaptasi terhadap lingkungan kerja dan

upcoming challenges. For the existing employees,

tantangan ke depan. Bagi karyawan Grup, kami

we provided training programs where employees

memberikan program pelatihan dimana peserta dapat

could refresh their knowledge on certain skills

memperbaharui pemahamannya di bidang tertentu serta

and upgrade themselves with the latest practices.

mempelajari praktik-praktik terkini. Sesi-sesi pelatihan

Training sessions were held either at the Group’s

dilaksanakan baik di Kantor Pusat ataupun di berbagai

Head Office or at our dedicated learning facilities.

fasilitas pelatihan Grup.



96

We operate 3 training facilities to support technical,

Kami memiliki 3 fasilitas pelatihan yang mendukung

competency and managerial development:

pengembangan teknis, kompetensi dan manajerial:

• Kayangan Training Center (North Riau) with trainee

• Pusat Pelatihan Kayangan (Riau Utara) dengan kapasitas

capacity for 60 participants.

untuk 60 peserta.

• Nanga Silat Training Center (Kalimantan) with

• Pusat Pelatihan Nanga Silat (Kalimantan) dengan

trainee capacity for 20 participants, operational

kapasitas 20 peserta yang telah beroperasi sejak

since 2008.

tahun 2008.

• IndoAgri Learning and Development Center

• IndoAgri Learning and Development Center Kertasarie

Kertasarie (West Java) with trainee capacity for

(Jawa Barat) dengan kapasitas 100 peserta.

100 participants. Pada tahun 2014, kami memperkenalkan Program

In 2014, we introduced a new Leadership Training

Pelatihan Kepemimpinan yang baru, yang diselenggarakan

Program, conducted in cooperation with the

bekerjasama dengan Tentara Nasional Indonesia - Angkatan

Indonesian Army for operation manager level and

Darat (TNI-AD) yang diikuti oleh seluruh manajer operasional

above in SIMP Group. The program was held in

ke atas dalam Grup SIMP. Program ini telah dilaksanakan

Kodam I Bukit Barisan (Medan), Kodam II Sriwijaya

di Kodam I Bukit Barisan (Medan), Kodam II Sriwijaya

(Palembang) and Kodam XII (Pontianak). 175

(Palembang), dan Kodam XII Tanjungpura (Pontianak) dengan

employees participated in the program to strengthen

partisipasi 175 karyawan, guna meningkatkan kualitas

their discipline, teamwork and patriotism qualities.

disiplin, kerjasama dan bela negara.

In 2014, SIMP Group facilitated differentiated learning

Pada tahun 2014, Grup SIMP memfasilitasi program

programs with 74,678 training mandays, covering

pelatihan sebanyak 74.678 hari pelatihan yang meliputi

technical skill development modules and soft skill

modul technical skill dan modul soft skill.

development modules.



97

Conducive relations between employees, workers’

Hubungan yang kondusif antara karyawan, serikat pekerja

union and the Group are main requirements in daily

dan Grup merupakan prasyarat utama untuk menjalankan

operations. This relationship is maintained in which

kegiatan operasional sehari-hari. Hubungan tersebut

employees and the workers’ union are treated

dipelihara dengan menempatkan para karyawan dan

as business partners through a harmonious and

serikat pekerja sebagai mitra usaha melalui komunikasi

conducive two-way communication. This balanced

dua arah yang harmonis dan kondusif. Hubungan yang

relationship occurs within the framework of good

setara ini diciptakan dengan dukungan kerangka prinsip

industrial relations principles, compliance to the

hubungan industrial yang sehat, kepatuhan pada undang-

prevailing labor laws and implementation of a

undang ketenagakerjaan yang berlaku, serta implementasi

transparent Collective Labor Agreement.

Perjanjian Kerja Bersama yang transparan.

2015 OUTLOOK

PANDANGAN 2015

Human Capital infrastructure and control system,

Infrastruktur dan sistem pengendalian SDM, pelatihan

training & development and sustainable industrial

& pengembangan, serta hubungan industrial yang

relations are fundamental areas that will continue to

berkelanjutan merupakan aspek-aspek SDM yang penting

be developed in 2015.

dan terus dikembangkan pada tahun 2015.

Further implementation of SAP HCM will continue

Implementasi SAP HCM akan terus berlanjut guna

to pursue greater HR system alignment across

menyelaraskan sistem SDM di seluruh Grup, serta

the entire Group as well as to strengthen our HR

meningkatkan sistem perencanaan dan pengendalian

planning and control system for better employee

SDM untuk mendukung analisis produktivitas karyawan

productivity analysis.

yang lebih baik.

Training and competency development programs

Program pelatihan dan pengembangan kompetensi akan

will continue, among others through cooperation

dilanjutkan, antara lain melalui kerjasama Grup SIMP dan

between SIMP Group and the Indonesian Army

TNI-AD untuk Program Pelatihan Kepemimpinan sebagai

for the Leadership Training Program as part

bagian dari gerakan peningkatan disiplin, kerjasama dan

of efforts to strengthen employees’ discipline,

bela negara.

teamwork and patriotism. Grup SIMP terus mendorong inisiatif dan strategi untuk

SIMP Group remains committed to improve

meningkatkan pengendalian pengelolaan SDM yang meliputi

initiatives and strategies in enhancing human capital

fungsi, kualitas, biaya dan jumlah tenaga kerja.

control management which include functions, qualities, costs and total employees.



98

SIMP GROUP’S COMPOSITION OF EMPLOYEES KOM POSISI KARYAWA N GRUP SIM P

Formal EDUCATION LEVEL TINGKAT PENDIDIKAN FORMAL

UNIVERSITY (BACHELOR AND ABOVE)

DIPLOMA

SENIOR HIGH SCHOOL AND LOWER

UNIVERSITAS (SARJANA KE ATAS)

DIPLOMA

SEKOLAH MENENGAH ATAS KE BAWAH 37.403 34.086 28.465

2.082

2.207

2010

2011

2.358

2012

2.821

2013

3.142

2014

615

712

757

1.177

2010

2011

2012

2013

36.902

29.721

1.196

2014

2010

2011

2012

2013

2014

POSITION LEVEL JENJANG JABATAN

MANAGER AND SENIOR MANAGER

SUPERVISOR

STAFF

ADMINISTRATIVE/OPERATIONAL

MANAJER DAN MANAJER SENIOR

SUPERVISOR

STAF

TENAGA PELAKSANA/ OPERASIONAL 38.009 34.045

37.616

29.709 28.491

345

380

347

358

2010

2011

2012

2013

523

818

846

940

939

2014

2010

2011

2012

2013

998

1.705

1.869

2.095

2.103

1.508

2014

2010

2011

2012

2013

2014

2010

2011

2012

2013

2014

RANGE OF AGE JENJANG USIA

≤ 25 YEARS OLD

26 - 35 YEARS OLD

36 - 45 YEARS OLD

≥ 46 YEARS OLD

≤ 25 Tahun

26 - 35 Tahun

36 - 45 Tahun

≥ 46 Tahun

15.151

15.558

14.123

13.547 13.330 12.369

12.275 11.410

3.050

3.306

4.348

4.855

2010

2011

2012

2013

11.182

11.253

4.945

2014


5.520

2010

2011

2012

2013

2014

2010

2011

2012

2013

2014

2010

5.806

2011

6.361

2012

7.848

7.407

2013

2014


99



100

Corporate Social Responsibility TA NGGUNGJAWAB SOSI A L PERUSAHAA N



101

A s a plantation company and producer of edible oil based in g redients and food products , S I M P Group is committed to meetin g the world’s food needs in a responsible manner . Sebagai perusahaan perkebunan dan produsen berbahan dasar minyak nabati serta produk pangan, Grup SIMP berkomitmen untuk memenuhi kebutuhan pangan dunia dengan cara yang bertanggung jawab.

As a plantation company and producer of edible oil

Sebagai perusahaan perkebunan dan produsen berbahan

based ingredients and food products, SIMP Group

dasar minyak nabati serta produk pangan, Grup SIMP

is committed to meeting the world’s food needs in

berkomitmen untuk memenuhi kebutuhan pangan

a responsible manner. Improving the security and

dunia dengan cara yang bertanggung jawab. Upaya

resilience of our supply chain is a priority embedded

penyempurnaan keamanan dan ketahanan rantai pasokan

into our vertically integrated operations.

merupakan prioritas pada kegiatan operasional kami yang terintegrasi secara vertikal.

At the same time, we recognise that growth and expansion brings changes in exposure to

Kami juga menyadari bahwa pertumbuhan dan ekspansi

a variety of risks and new challenges. By synergising

membawa perubahan pada eksposur dan jenis-jenis risiko

and integrating work processes and practices

serta tantangan-tantangan baru. Melalui upaya sinergi

across our plantations, including those of our

dan integrasi proses serta praktik kerja di seluruh area

smallholders and suppliers, we aim to achieve

perkebunan kami, yang juga mencakup petani plasma dan

efficiencies, cost-effectiveness and more accountable

para pemasok, kami ingin mencapai efisiensi, efektivitas dan

ways of doing business.

praktik usaha yang bertanggung jawab.

SIMP Group’s sustainability practices are focused

Praktik sustainability Grup SIMP difokuskan pada (i) Tata

on (i) Governance and integrity; (ii) Sustainable

kelola dan integritas; (ii) Pasokan minyak sawit lestari;

palm oil sourcing; (iii) Environmental performance;

(iii) Kinerja di bidang lingkungan; (iv) Produk-produk

(iv) Sustainable products; and (v) People and

yang berkelanjutan; serta (v) Sumber daya manusia dan

communities. Our strategic approach to sustainability

masyarakat. Pendekatan strategis kami dalam praktik

and responsible farming is to establish the material

perkebunan yang berkelanjutan dan bertanggung jawab

issues, set effective targets and manage the crops

mencakup penetapan isu-isu material, penetapan target

according to recognised sustainability standards.

yang efektif, serta pengelolaan tanaman berdasarkan standar sustainability yang terbaik.



102

GOVERNANCE & INTEGRITY

TATA KELOLA & INTEGRITAS

We adhere closely to the SIMP Group’s Code of

Kami senantiasa mematuhi sepenuhnya Kode Etik Grup SIMP

Conduct along with other applicable laws, rules

serta hukum, peraturan dan regulasi lainnya yang berlaku.

and regulations. Clear reporting lines for our

Jalur pelaporan yang jelas bagi jajaran eksekutif dan tim

executives and sustainability teams, a whistle-blowing

sustainability, mekanisme whistle-blowing, serta kebijakan

mechanism, and policies on timely and accurate public

yang terkait dengan keterbukaan publik secara tepat waktu

disclosures are amongst our governance and integrity

dan akurat merupakan praktik-praktik tata kelola dan

practices. Our corporate governance activities are

integritas yang kami lakukan. Uraian lebih lanjut tentang

detailed on page 66.

aktivitas tata kelola dapat dibaca di halaman 66.

Our Growing Responsibly Programme sets the

Program Pertumbuhan Yang Bertanggung Jawab menjadi

framework for ethical business conduct, and

dasar dari perilaku usaha yang beretika dan mendorong

promotes sustainable farming across our operations.

pelaksanaan perkebunan yang berkelanjutan di seluruh

To standardise sustainability efforts across the SIMP

kegiatan operasional kami. Guna mencapai standarisasi

Group, we have installed a Sustainability Management

upaya sustainability di seluruh Grup SIMP, kami telah membangun

Information System (SMIS) to track performance

Sustainability Management Information System (SMIS) guna

outcomes and monitor progress in real time.

memonitor hasil kerja dan kemajuan secara real time.

SUSTAINABLE PALM OIL SOURCING

PASOKAN MINYAK SAWIT LESTARI

To produce sustainable products, it is important

Untuk menghasilkan produk-produk yang berkelanjutan,

to trace whether the raw materials originate from

perlu dipastikan bahwa bahan baku berasal dari sumber-

sustainable sources. For this purpose, we have

sumber yang berkelanjutan. Untuk itu, upaya sustainability

extended our sustainability efforts beyond our

telah diperluas di luar area operasional kami dan menjangkau

operations to include our supply chain. We adhere

rantai pasokan kami. Kami mematuhi prinsip-prinsip dan

to the principles and criteria of the RSPO, which

kriteria RSPO, yang merupakan standar sustainability yang

represents the highest sustainability benchmark for

tertinggi bagi industri kelapa sawit. Kami menargetkan untuk

the palm oil industry. Our aim is to achieve RSPO

dapat meraih sertifikasi RSPO di seluruh perkebunan kelapa

certification for the entire oil palm plantations,

sawit kami, termasuk petani plasma, di tahun 2019.

including our smallholders, by 2019. Program Produk yang Aman dan Terlacak (Safe and

Our Safe and Traceable Products Programme

Traceable Products) menjamin bahwa produk-produk dari

ensures that products from our refineries and

fasilitas penyulingan dan pabrik kami dapat dilacak, aman

mills are traceable, safe and beneficial for human

serta bermanfaat untuk dikonsumsi. Kami juga menjamin

consumption. It also ensures that CPO, the main

bahwa produk CPO, yang merupakan bahan dasar produk-

ingredient used in our products, is sustainably

produk kami, dipasok dengan cara yang berkelanjutan. Saat

sourced. Currently, our plantations supply

ini, perkebunan kami memasok sekitar 70% dari seluruh

approximately 70% of the CPO used in our refineries.

kebutuhan CPO di fasilitas penyulingan kami. Di tahun 2014,

In 2014, we initiated a partnership with the

kami mulai menjalin kemitraan dengan Sustainable Trade

Sustainable Trade Initiative (IDH) to train and guide

Initiative (IDH) dalam rangka memberi pelatihan dan arahan

these smallholders on RSPO compliance.

bagi para petani plasma agar dapat memenuhi persyaratan

We also developed the Palm Oil Sourcing Policy

RSPO. Kami mempunyai Kebijakan Pasokan Kelapa Sawit

and Responsible Supplier guidelines to assist our

dan Pedoman Bagi Pemasok yang Bertanggung Jawab

CPO suppliers to follow our sustainability efforts.

untuk membantu para pemasok CPO mematuhi upaya-

The majority of them have acknowledged our

upaya sustainability kami. Sebagian besar pemasok telah

policy and the audits on our CPO suppliers to

memberikan pengakuan atas kebijakan tersebut. Audit

ensure compliance with our policy and guidelines

atas para pemasok CPO untuk menjamin kepatuhan pada

will start in 2015. Other activities included the

kebijakan dan pedoman Perseroan akan mulai dilaksanakan

implementation of a barcode system to track the

pada tahun 2015. Aktivitas lain mencakup pemanfaatan

shipments of FFB from our smallholders, as well

sistem barcode untuk memantau pengiriman TBS dari para

as authenticate the oil palm seeds produced at our

petani plasma, serta membuktikan keaslian benih bibit



103

research and development centre, SumBio, based in

kelapa sawit dari pusat penelitian dan pengembangan kami,

Bah Lias, North Sumatra.

SumBio, yang berlokasi di Bah Lias, Sumatera Utara.

Our Smallholders Programme focuses on supporting

Program bagi Para Petani Plasma difokuskan untuk

the nucleus-plasma scheme through the development

memberikan dukungan pada skema kerjasama perkebunan

of inclusive supply chains. During the year, we

inti-plasma melalui pengembangan rantai pasokan yang

embarked on a programme to RSPO-certify our

inklusif. Selama tahun 2014, kami telah memulai program

plasma and ex-plasma holders, and aim to welcome

persiapan sertifikasi RSPO bagi petani plasma dan ex-

the first batch of RSPO smallholders in 2015.

plasma, serta siap menyambut gelombang pertama petani plasma dengan sertifikasi RSPO di tahun 2015.

ENVIRONMENTAL PERFORMANCE KINERJA DI BIDANG LINGKUNGAN

GHG emissions are a major contributor to climate change. They can adversely impact our ecosystems,

Emisi GHG merupakan penyebab utama terjadinya

air quality, agriculture, and human and animal

perubahan iklim. Emisi tersebut dapat membawa dampak

health. Our industry relies heavily on certain climatic

negatif pada ekosistem, kualitas udara, serta kesehatan

conditions, such as rainfall, for healthy growth of

tanaman, manusia dan hewan. Industri kami sangat

the plantation crops.

dipengaruhi oleh kondisi cuaca, seperti curah hujan, untuk menghasilkan pertumbuhan tanaman yang sehat.

The operations in our estates, refineries and mills are guided by sound environmental management

Kegiatan operasional lahan perkebunan, fasilitas

practices. As an agribusiness, however, issues

penyulingan dan pabrik kami dilakukan dengan berpedoman

such as habitat loss, deforestation, irrigation, soil

pada praktik pengelolaan lingkungan yang baik. Namun

management, chemical leachate, and preservation of

demikian, sebagai perusahaan perkebunan, permasalahan

genetic plant quality are constant challenges.

seperti hilangnya habitat, deforestisasi, irigasi, pengelolaan

We recognise that we must adapt the way we do

tanah, chemical leachate, serta perlindungan kualitas

business, and be innovative with how we conserve our

genetik tanaman merupakan tantangan yang harus terus

natural resources.

dihadapi. Kami menyadari pentingnya melakukan adaptasi atas kegiatan usaha kami, serta terus berinovasi untuk

Our Sustainable Agriculture and Production

melindungi sumber daya alami.

Programme drives the adoption of sustainable practices in crop cultivation as well as refinery

Program Perkebunan dan Produksi yang Berkelanjutan

and milling operations. We benchmark our efforts

mendorong pelaksanaan praktik berkelanjutan dalam

to the best industry sustainability practices and

budidaya tanaman serta operasi fasilitas penyulingan dan

standards. As of end December 2014, 332,000 tonnes

pabrik. Kami melakukan pengukuran atas upaya-upaya kami

or 35% of SIMP Group’s total CPO production were

dengan praktik sustainability dan standar yang terbaik. Pada

certified to RSPO standards. The Group also achieved

akhir bulan Desember 2014, sebanyak 332.000 ton atau 35%

ISPO certification for 45,000 tonnes or 5% of the

dari total produksi CPO Grup SIMP telah memenuhi standar

total CPO production.

sertifikasi RSPO. Grup juga telah meraih sertifikasi ISPO sebanyak 45.000 ton, atau 5% dari total produksi CPO.

As an active member of the Cocoa Sustainability Partnership (CSP), the Group refocused in

Sebagai anggota aktif Cocoa Sustainability Partnership

revitalizing and replanting its cocoa plantation in

(CSP), kami berfokus pada revitalisasi dan penanaman

East Java and North Sulawesi, which resulted in

kembali lahan perkebunan kakao yang terletak di Jawa

productivity improvement.

Timur dan Sulawesi Utara sehingga produktivitas tanaman kakao dapat meningkat.

We are drawing from our experience with international standards such as RSPO, and working

Berdasarkan pengalaman dalam mengimplementasikan

with the Partnership for Indonesia Sustainable

standar-standar internasional seperti RSPO, serta

Agriculture (PISAgro), to develop sustainable farming

bekerjasama dengan Partnership for Indonesia Sustainable

guidelines for our other crops. Sixteen of our palm

Agriculture (PISAgro), kami mengembangkan pedoman

oil mills and refineries were assessed and rated at

perkebunan berkelanjutan untuk tanaman-tanaman lainnya.



104

least ‘blue’ against the government’s Performance

Sebanyak enam belas pabrik dan penyulingan kelapa sawit

Rating in Relation to Environmental Management,

telah dievaluasi dan paling rendah meraih peringkat ‘biru’

Evaluation and Rating (PROPER) criteria, representing

sesuai dengan kriteria Program Penilaian Peringkat Kinerja

compliance with Indonesia’s environmental

Perusahaan dalam Pengelolaan Lingkungan Hidup (PROPER)

regulation.

pemerintah, sebagai bukti kepatuhan pada peraturan lingkungan di Indonesia.

We appointed RSPO-accredited assessors to evaluate the High Conservation Value (HCV) areas in

Kami telah menunjuk para tenaga penilai dengan akreditasi

our oil palm estates, and implemented guidelines on

RSPO untuk melakukan evaluasi atas Kawasan Bernilai

managing and conserving the HCV areas. We prohibit any new planting on peatlands and HCV areas. In 2014, a pilot project with the RSPO GHG Working Group was initiated to measure GHG emissions at two of our RSPO-certified mills and the seven

Konservasi Tinggi (KBKT) di dalam perkebunan kelapa sawit kami, serta telah melaksanakan pedoman dalam pengelolaan dan perlindungan area KBKT. Kami memberlakukan larangan penanaman di lahan gambut dan KBKT. Di tahun 2014, kami telah memulai proyek uji coba bersama RSPO GHG Working Group untuk mengukur tingkat emisi

estates that supply them. Through the pilot GHG

GHG dari dua pabrik kelapa sawit kami yang telah meraih

project, we are developing strategies to reduce

sertifikat RSPO, serta tujuh perkebunan yang memasok kedua

GHG emission.

pabrik tersebut. Melalui proyek uji coba tersebut, kami tengah mengembangkan strategi untuk mengurangi tingkat emisi GHG.

The Group strictly prohibits open burning for land clearance. We established a dual-ringed fire-

Grup SIMP memberlakukan dengan tegas larangan

monitoring regime to facilitate swifter response to

pembakaran untuk pembukaan lahan. Kami telah membangun

fire incidents occurring within 100 and 500 metres

inisiatif pengawasan bahaya kebakaran melalui pendekatan

from our plantation borders. Natural predators like barn owls are effective substitutes for rodenticides. We are phasing out the use of paraquat by exploring alternative

dual-ring agar dapat memberi respon yang lebih cepat terhadap insiden kebakaran yang terjadi pada jarak 100 dan 500 meter dari batas terluar lahan perkebunan kami. Predator alami seperti burung hantu merupakan substitusi yang efektif bagi bahan kimia pembasmi tikus (rodentisida).

herbicides, and taking advantage of the high

Kami telah mulai menghentikan penggunaan parakuat

potassium content found in by-products to replace

dan mencoba menggunakan herbisida alternatif, serta

the use of chemical fertilisers.

memanfaatkan tingginya kandungan potasium pada produk turunan untuk menggantikan penggunaan pupuk kimia.

To optimise land resources and to improve crop yields, we continue to support innovation in our seed

Guna mengoptimalkan pemanfaatan lahan dan meningkatkan

breeding centres.

hasil panen, kami terus memberikan dukungan pada kegiatan inovasi di pusat-pusat pemuliaan benih bibit kami.



105

Our Growing Responsibly Programme adds to this

Program Pertumbuhan yang Bertanggung Jawab

effort by nurturing the capacity and competencies

memberikan dukungan melalui peningkatan kapasitas

of our employees and plasma smallholders and

dan kompetensi para karyawan dan petani plasma, serta

encouraging stakeholder engagement. It provides

mendorong partisipasi aktif para pemangku kepentingan.

a policy framework for decision-making and good practices, and outlines key processes for improving corporate risk management, leadership and governance. Key achievements included the conduct of sustainability training programmes for

Program tersebut telah menetapkan kerangka kebijakan bagi proses pengambilan keputusan dan praktik-praktik yang baik, serta menguraikan proses-proses penting dalam rangka meningkatkan manajemen risiko korporat, kepemimpinan dan tata kelola. Beberapa keberhasilan penting yang diraih antara lain meliputi pelaksanaan

employees and external stakeholders, as well as

program pelatihan sustainability bagi para karyawan

regular think tank meetings with the Board and senior

dan pemangku kepentingan eksternal, serta pertemuan-

management from our subsidiaries.

pertemuan rutin dengan Direksi dan manajemen senior dari entitas-entitas anak.

SUSTAINABLE PRODUCTS PRODUK YANG BERKELANJUTAN

The SIMP Group rigorously safeguards the quality and safety standards of its food products. We

Grup SIMP secara ketat melaksanakan standar kualitas dan

ensure that product labels accurately describes the

keamanan produk-produk pangannya. Kami memastikan

food quality, properties and brand claims. We trace

bahwa label produk secara akurat menjelaskan kualitas

the origins of our raw materials, and extend our

dan kandungan produk serta klaim merek kami. Perseroan

sustainability efforts beyond our operations to include our supply chain. Our products are fortified with minerals and vitamins as required by legislation, and halal-certified.

melakukan penelusuran atas sumber bahan bakunya, serta memperluas upaya berkelanjutannya di luar batas kegiatan operasionalnya untuk menjangkau rantai pasokan kami. Produk-produk kami telah diperkaya dengan bahan mineral dan vitamin sesuai persyaratan regulasi, serta telah

Nutritional value is enhanced for certain products

meraih sertifikat halal. Untuk produk-produk tertentu,

as an added health benefit to customers, and for

nilai nutrisi telah ditingkatkan guna memberikan manfaat

product differentiation. Our cooking oils are bottled

kesehatan lebih bagi konsumen, serta untuk mencapai

using recyclable packaging materials, in compliance

diferensiasi produk. Produk minyak goreng dikemas dalam

with Indonesia’s policy on Extended Producer

botol dari bahan kemasan yang dapat didaur ulang, untuk

Responsibility (EPR). Our refineries are certified to

mematuhi kebijakan Indonesia di bidang Extended Producer

ISO 9001 standards.

Responsibility (EPR). Fasilitas-fasilitas penyulingan kami telah meraih sertifikasi standar ISO 9001.

Our Safe and Traceable Products Programme aims to ensure that all our products safe for human consumption. We appointed a Quality Assurance team to enforce food safety standards and regularly assess the Group’s quality control systems, including those of

Program Produk yang Aman dan Terlacak menjamin bahwa produk kami aman untuk dikonsumsi. Kami telah membentuk tim Quality Assurance dengan tugas melaksanakan standar keamanan pangan dan secara rutin mengevaluasi sistem pengendalian kualitas dari Grup,

its suppliers.

termasuk dari para pemasok.

PEOPLE AND COMMUNITIES

SUMBER DAYA MANUSIA (SDM) DAN MASYARAKAT

Agriculture, refining and milling operations are

Kegiatan perkebunan, penyulingan dan operasi pabrik

potentially dangerous vocations with risk of injury

merupakan kegiatan dengan potensi bahaya terjadinya

or accidents relating to the plantation environment,

risiko cedera atau kecelakaan yang berhubungan dengan

machineries and equipment, chemicals, confined

lingkungan perkebunan, mesin-mesin dan peralatan,

spaces and even operator errors. Providing a safe

bahan kimia, ruang yang terbatas dan faktor kesalahan

and healthy working environment is a primary

operator. Penyediaan lingkungan kerja yang aman dan sehat

commitment to our employees.

merupakan komitmen utama kami bagi para karyawan.



106

As an agribusiness company, there is constant

Perusahaan agribisnis selalu dituntut untuk menghormati

pressure to demonstrate how human rights are

hak-hak individu. Grup SIMP berkomitmen untuk

respected. SIMP Group is committed to dealing fairly

memperlakukan seluruh karyawan dan mitra usaha secara

and transparently with all employees and business

adil dan transparan. Pengelolaan risiko-risiko terkait

partners. The management of risks relating to

diversitas, retensi karyawan, kondisi ketenagakerjaan,

diversity, employee retention, labour conditions,

kebebasan berserikat, pekerja anak dan pemaksaan

freedom of association, child labour and forced

terhadap pekerja merupakan inti dari upaya tersebut. Di

labour is core to this effort. In the plantations, which

area perkebunan yang seringkali berada di daerah terpencil,

are often remote, we provide a range of essential

kami menyediakan berbagai fasilitas dasar guna memenuhi

amenities and facilities to cater to the needs and

kebutuhan dan kenyamanan karyawan.

comfort of our employees. Kepemilikan tanah dalam industri perkebunan merupakan

Land ownership is a deeply social, political, historical

masalah sosial, politik, historis dan keyakinan. Kami

and religious issue in the agricultural industry. We

menerapkan prinsip Free, Prior and Informed Consent

uphold the principle of Free, Prior and Informed

(FPIC atau persetujuan bebas tanpa paksaan, didahulukan

Consent (FPIC) with regards to land purchases from

dan diinformasikan) dalam proses pembelian tanah dari

local villages, and it is important to SIMP Group that

desa-desa setempat. Grup SIMP juga memastikan bahwa

the villagers, in turn, have enough for their own

penduduk desa dapat mencukupi kebutuhan hidupnya.

livelihood and provisions. Sebagai pemberi kerja yang adil dan bertanggung jawab,

As a fair and responsible employer, we aim to engage

Grup SIMP mendorong karyawannya untuk membangun

our people through meaningful careers. Direct and

jenjang karir. Kesempatan kerja ditawarkan kepada

indirect employment opportunities are provided to local

penduduk setempat dan petani plasma melalui berbagai

residents and the plasma community through a wide

lowongan kerja. Sebagai pemberi kerja yang bertanggung

range of jobs. As responsible employers, we empower

jawab, kami mendorong pemberdayaan karyawan melalui

people through training and talent development for

program pelatihan dan pengembangan talenta bagi

personal and professional growth. We maintain open

perkembangan pribadi dan profesional. Kami memelihara

lines of communication at all levels of our workforce.

jalur komunikasi yang terbuka bagi semua jenjang karyawan.

We pay at least minimum wages according to local

Kami memberikan kompensasi sekurang-kurangnya sesuai

regulations and ensure that our reward policies are

dengan upah minimum yang ditetapkan regulator setempat

competitive. All SIMP Group’s staff are enrolled under

dan memastikan pelaksanaan kebijakan kompensasi yang

Badan Penyelenggara Jaminan Sosial (BPJS, formerly

kompetitif. Seluruh staf Grup SIMP terdaftar dalam Badan

known as Jamsostek), a pension plan set up by the

Penyelenggara Jaminan Sosial (BPJS, sebelumnya dikenal

government. Whereby the Group and the employee

sebagai Jamsostek), program pensiun dari pemerintah.

respectively contributes 3.7% and 2.0% of the monthly

Untuk itu Grup SIMP dan karyawan masing-masing

basic salary. Retiring employees enjoy a severance

membayar sebesar 3,7% dan 2,0% dari gaji pokok bulanan.

package and other benefits set out by BPJS.

Karyawan yang telah memasuki masa pensiun berhak menerima paket pesangon dan berbagai manfaat lainnya

We support the development of agronomy, agriculture

dari BPJS.

and engineering skills through four training facilities. We invest in the training of professional skills suited

Kami mendukung pengembangan keahlian di bidang

to specific roles and job requirements.

agronomi, agrikultur dan rekayasa melalui empat fasilitas pelatihan. Kami melakukan investasi di bidang pelatihan

The SIMP Group complies with Indonesian labour laws

keterampilan profesional sesuai dengan peran dan

and ensures that all employees and casual labourers

kebutuhan pekerjaan.

are of legal age. All forms of child or forced labour are strictly prohibited. As an equal opportunity employer,

Grup SIMP senantiasa mematuhi hukum perburuhan di

our recruitment policy is based on merit. We support

Indonesia serta memastikan bahwa seluruh karyawan

our female employees by providing childcare centres

dan tenaga lepas telah memenuhi ketentuan batas umur

and keeping the job positions of new mothers who go

yang disyaratkan. Kami menerapkan larangan terhadap

on maternity leave.

penggunaan tenaga anak-anak ataupun praktik kerja paksa.



107

The Indonesian Labour Union represents the interests

Sebagai perusahaan yang menerapkan prinsip kesempatan

of our employees. Across the regions, 58% of our

yang setara, kebijakan rekrutmen kami didasarkan pada

operational employees are unionised.

kemampuan kandidat. Kami memberikan dukungan bagi para karyawan wanita dengan menyediakan fasilitas

As part of occupational safety, an OHS management

pengasuhan anak dan hak untuk kembali menduduki posisi

system known as SMK3 was implemented in our

semula bagi para ibu yang mengambil cuti hamil.

estates and factories. Serikat Pekerja mewakili kepentingan karyawan kami. Di

Our Work and Estate Living Programme covers

seluruh daerah, sebanyak 58% dari karyawan kami menjadi

aspects relating to the safety, health and wellbeing of

anggota Serikat Pekerja.

our workers and their families, and to human rights. We aim to provide safe, hygienic and healthy work

Sebagai bagian dari keselamatan kerja, Perseroan telah

and living conditions for our employees, workers

melaksanakan sistem manajemen K3 di area perkebunan

and their families living on the estates. To support

dan pabrik-pabriknya.

field employees who are parents, we provide daycare centres so that their children can be properly

Program Pekerjaan dan Hidup di Lingkungan Perkebunan

supervised. By enabling both parents to work,

mencakup hal-hal terkait keselamatan, kesehatan dan

women in the estate can enjoy the same employment

kesejahteraan karyawan dan keluarganya serta hak-hak

opportunities as men.

asasi manusia. Kami menyediakan tempat kerja dan tempat

tinggal yang aman, bersih dan sehat bagi para karyawan,

During the year, we created employment

pekerja dan keluarganya yang tinggal di area perkebunan.

opportunities for both men and women from the

Guna mendukung karyawan lapangan yang telah

local villages, provided essential services and

berkeluarga, kami menyediakan sarana pengasuhan anak

basic amenities, including clean water, electricity,

sehingga anak-anak dapat diasuh dengan baik.

free education and proper medical care, and built

Dengan memberikan kesempatan kepada kedua orang tua

community facilities and infrastructure, including

untuk bekerja, para wanita di area perkebunan memiliki

housing, places of worship, sports venues, day-care

kesempatan kerja yang sama dengan para pria.

centres, kindergartens, schools, clinics, aid posts and posyandus.

Selama tahun 2014, kami menawarkan kesempatan kerja bagi para penduduk desa setempat, menyediakan layanan

To alleviate conflicts relating to land rights and to

dan sarana dasar seperti air bersih, listrik, pendidikan

cultivate strong social relationships, we actively

gratis dan perawatan kesehatan, serta membangun fasilitas

engage with local landowners and community leaders.

dan infrastruktur komunitas termasuk perumahan, rumah

This has helped to mitigate theft, protests, roadblocks

ibadah, sarana olah raga, pusat pengasuhan anak, taman

and other business disruptions.

kanak-kanak, sekolah, klinik dan posyandu.

Our Solidarity Programme seeks to empower those

Guna mengurangi terjadinya konflik tentang hak tanah serta



108

in our estates through capacity building projects,

untuk menjalin hubungan sosial yang erat, kami secara aktif

education and financial support. Local activities and

mendorong keterlibatan para pemilik tanah dan pemimpin

grassroots projects are prioritised and planned based

masyarakat setempat. Hal ini telah membantu mengurangi

on the findings from our Social Impact assessments.

terjadinya pencurian, protes, blokade jalan serta gangguangangguan lainnya.

Key initiatives for 2014 included the construction of schools, funding for learning aids and teaching tools, BISMA scholarships and internship opportunities for competent individuals. The IndoAgri Sehati programme promoted maternal and infant health by

Program Solidaritas bertujuan memberdayakan para karyawan di area perkebunan melalui proyek peningkatan kapasitas, pendidikan dan bantuan keuangan. Berbagai kegiatan dan proyek lokal menjadi prioritas dan direncanakan berdasarkan temuan dari evaluasi Dampak Sosial.

providing free immunisation, vitamins, diagnostic, medical and dental services to pregnant women.

Beberapa inisiatif penting di tahun 2014 termasuk

Through our posyandus, we offered free prenatal

pembangunan gedung sekolah, bantuan keuangan untuk

checks and nutritional supplements to expectant

fasilitas belajar dan mengajar, beasiswa BISMA dan peluang

mothers in our estates.

magang bagi individu-individu yang memiliki kompetensi. Program IndoAgri Sehati mempromosikan kesehatan ibu

Encouraging micro-entrepreneurship under our Rumah Pintars (smart house), we taught locals to weave beautiful baskets and lampshades out of the veins of palm leaves, a plantation waste product. We responded those affected by natural disasters through donations and by supporting various relief programmes.

hamil dan bayi melalui penyediaan imunisasi, vitamin, pemeriksaan kesehatan dan layanan medis dan kesehatan gigi gratis bagi para ibu hamil. Melalui fasilitas posyandu, kami menawarkan pemeriksaan kehamilan dan suplemen nutrisi gratis bagi para ibu hamil di area perkebunan. Untuk membangun semangat kewirausahaan mikro, melalui Rumah Pintar, kami mengajarkan masyarakat setempat cara membuat keranjang dan tudung lampu indah dari

In 2014, we started a programme to fund cleft lip

daun kelapa sawit sebagai produk turunan dari perkebunan.

surgeries for children in and around our estates

Kami memberikan bantuan kepada para korban bencana

whose families are unable to afford the procedure.

alam melalui pemberian donasi dan mendukung berbagai

Eight children have benefitted from this effort. To

program tanggap bencana.

relieve visual impairment caused by cataract, we worked with doctors from the Indonesian Army to conduct 464 on-site cataract operations in our Kalimantan and South Sumatra estates. To manage social conflicts and issues relating to land rights, the Group conducts Social Impact assessments. We have engaged with local

Di tahun 2014 kami meluncurkan program operasi bibir sumbing bagi anak-anak dari keluarga kurang mampu di sekitar area perkebunan. Sebanyak delapan anak-anak telah memanfaatkan program tersebut. Guna mengobati gangguan penglihatan akibat penyakit katarak, kami bekerjasama dengan para dokter dari TNI-AD untuk melaksanakan sebanyak 464 operasi katarak di area perkebunan kami di Kalimantan dan Sumatera Selatan.

communities and government to discuss land ownership and new developments and have

Guna mengatasi terjadinya konflik sosial dan masalah-

established a land conflict resolution mechanism

masalah terkait hak tanah, Grup SIMP melakukan evaluasi

based on FPIC principle.

Dampak Sosial. Kami terlibat langsung dengan masyarakat setempat dan Pemerintah untuk mendiskusikan isu-isu kepemilikan tanah dan perkembangan-perkembangan terkini serta telah membangun mekanisme penyelesaian konflik terkait pertanahan sesuai dengan prinsip FPIC.



109

Corporate Data DATA PERUSAHAA N



110

Board of Commissioners’ Profile PROFIL D E WA N KOMISAR IS

Mr. Thomas Tjhie was first appointed as a President Commissioner of the Company’s based on the resolution of the EGMS in 2009 and was re-elected as a President Commissioner of the Company based on the resolutions of the EGMS in 2010 and AGMS 2013. Mr. Thomas Tjhie is also Director of Indofood, Director of PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk (ICBP), President Director of PT Indofood Asahi Sukses Beverage, President Commissioner of PT Indofood Fritolay Makmur and PT Inti Abadi Kemasindo, Non-Executive Director of IndoAgri and Director of PT PP London Sumatra Indonesia Tbk. He previously served as a Director of PT Indomiwon Citra Inti and as Senior Executive of PT Kitadin Coal Mining. Mr. Thomas Tjhie was awarded a Bachelor’s Degree in Accounting from the Perbanas Banking Institute in Jakarta. In 2014, he participated in training programs, workshops and seminars including Indonesia Financial Services Authority Draft Regulations Synopsis 2014 in 5 December 2014.

Tjhie Tje Fie (Thomas Tjhie) PRESIDENT COMMISSIONER KOMISARIS UTAMA

Mr. Thomas Tjhie has no affiliation with the members of the Board of Commissioners or the Board of Directors of the Company, but he has affiliation with the Company’s shareholders. Bapak Thomas Tjhie pertama kali diangkat menjadi Komisaris Utama Perseroan berdasarkan hasil keputusan RUPSLB Perseroan pada tahun 2009 dan diangkat kembali menjadi Komisaris Utama Perseroan berdasarkan keputusan RUPSLB tahun 2010 dan RUPST tahun 2013. Beliau juga menjabat sebagai Direktur Indofood, Direktur PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk (ICBP), Direktur Utama PT Indofood Asahi Sukses Beverage, Komisaris Utama PT Indofood Fritolay Makmur dan PT Inti Abadi Kemasindo, Non-Executive Director of IndoAgri dan Direktur PT PP London Sumatra Indonesia Tbk. Sebelumnya beliau menjabat sebagai Direktur PT Indomiwon Citra Inti dan Senior Executive PT Kitadin Coal Mining. Bapak Thomas Tjhie meraih gelar Sarjana dalam bidang Akuntansi dari Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Perbanas Jakarta. Pada tahun 2014, beliau telah mengikuti program pelatihan, workshop dan seminar antara lain Sinopsis Rancangan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Tahun 2014 yang diselenggarakan pada 5 Desember 2014. Bapak Thomas Tjhie tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Dewan Komisaris, Direksi, namun memiliki hubungan afiliasi dengan Pemegang Saham Perseroan.

Mr. Axton Salim was first appointed as a Commissioner of the Company based on the resolution of the GMS in 2007 and was re-elected as a member of the Board of Commissioners of the Company based on the resolutions of the EGMS in 2010 and AGMS 2013. He is also Director of Indofood and Director of ICBP. He was appointed as a Commissioner of PT Nestlé Indofood Citarasa Indonesia and PT PP London Sumatra Indonesia Tbk, Vice President Director I of PT Indolakto, Director Indofood Asahi Sukses Beverage and Pacsari Pte. Ltd., as well as a Non-Executive Director of IndoAgri. He also serves as Co-chair of Scaling Up Nutrition (SUN) Business Network Advisory Group. He was awarded a Bachelor of Science in Business Administration from the University of Colorado, USA. In 2014, he participated in training programs, workshops and seminars including Indonesia Financial Services Authority Draft Regulations Synopsis 2014 in 5 December 2014.

Axton Salim COMMISSIONER

Mr. Axton Salim has no affiliation with the members of the Board Directors, but he has affiliation with Mr. Franciscus Welirang, who serves as Board of Commissioner of the Company and has affiliation with the Company’s Shareholders.

KOMISARIS



111

Bapak Axton Salim pertama kali diangkat menjadi anggota Komisaris Perseroan berdasarkan hasil keputusan RUPS Perseroan pada tahun 2007 dan diangkat kembali menjadi anggota Komisaris Perseroan berdasarkan keputusan RUPSLB tahun 2010 dan RUPST tahun 2013. Beliau juga menjabat sebagai Direktur Indofood dan Direktur ICBP. Selain itu, beliau duduk sebagai Komisaris PT Nestlé Indofood Citarasa Indonesia dan PT PP London Sumatra Indonesia Tbk, Wakil Direktur Utama I PT Indolakto, Direktur PT Indofood Asahi Sukses Beverage dan Pacsari Pte. Ltd., serta Non-Executive Director IndoAgri. Beliau juga duduk sebagai Co-chair Scaling Up Nutrition (SUN) Business Network Advisory Group. Bapak Axton Salim meraih gelar Bachelor of Science in Business Administration dari University of Colorado, AS.

Pada tahun 2014, beliau telah mengikuti program pelatihan, workshop dan seminar antara lain Sinopsis Rancangan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Tahun 2014 yang diselenggarakan pada 5 Desember 2014.

Bapak Axton Salim tidak memiliki hubungan afiliasi dengan Direksi, namun memiliki hubungan afiliasi dengan Bapak Franciscus Welirang yang menjabat sebagai anggota Dewan Komisaris Perseroan serta memiliki hubungan afiliasi dengan pemegang saham Perseroan.

Mr. Franciscus Welirang was first appointed as a Commissioner of the Company based on the resolution of the AGMS in 2013. He has also served as Director of PT Indofood Sukses Makmur Tbk (ISM), Vice President Director of PT Indocement Tunggal Prakarsa Tbk, President Commissioner of PT PP London Sumatra Indonesia Tbk, PT Inti Abadi Kemasindo dan PT Samudera Sukses Makmur, Commissioner of ICBP, PT Pondok Indah Padang Golf Tbk, PT Damai Indah Golf Tbk dan PT Unggul Indah Cahaya Tbk, Chairman of the Indonesian Flour Mills Association and the Indonesian Public Listed Companies Association, Head of the Permanent Committee on Food Security at the Indonesian Chamber of Commerce and Industry, Deputy Chairman of The Employers’ Association of Indonesia, Board Member of The Nature Conservancy Indonesia, Member of National Steering Committee Global Environment Fund and Member of the Advisory Board of the Indonesian Association of Food Technologists. He was President Commissioner of the Surabaya Stock Exchange and Vice Chairman of the National Consumer Protection

Franciscus Welirang COMMISSIONER

Agency. Mr. Franciscus Welirang was awarded a Higher National Diploma in Chemical Engineering from South Bank Polytechnic in London, United Kingdom.

KOMISARIS

In 2014, he participated in training programs, workshops and seminars including Working Group Discussion on Climate Change by Indonesian City Governments Association (Apeksi) related to Joint Cooperation between Private Sector and the City Governments for Mitigation Measures and Adaptation of Environmental Change on 6 March 2014, One Year Evaluation Seminar on Indonesia Financial Services Authority on 23 June 2014, Seminar on 3 Years Implementation of Master Plan of the Acceleration and Expansion of Indonesia’s Economic Development 2011-2025 on 4 September 2014, International ASEAN Economy Community Seminar on 17 October 2014, CEO Networking with the theme Opportunities and Challenges Toward ASEAN Economic Community 2015 on 6 November 2014, and General Discussion with Indonesian Environmental Reviewers Association (Inkalindo) on Sustainable Investment on 11 December 2014. Mr. Franciscus Welirang has no affiliation with the members of the Board Directors, but he has affiliation with Mr. Axton Salim, who serves as Board of Commissioner of the Company and has affiliations with the Company’s Shareholders.



112

Bapak Franciscus Welirang pertama kali diangkat menjadi anggota Komisaris Perseroan berdasarkan hasil keputusan RUPST Perseroan pada tahun 2013. Beliau juga menjabat sebagai Direktur PT Indofood Sukses Makmur Tbk (ISM), Wakil Direktur Utama PT Indocement Tunggal Prakarsa Tbk, Komisaris Utama PT PP London Sumatra Indonesia Tbk, PT Inti Abadi Kemasindo dan PT Samudera Sukses Makmur, Komisaris ICBP, PT Pondok Indah Padang Golf Tbk, PT Damai Indah Golf Tbk dan PT Unggul Indah Cahaya Tbk, Ketua Umum Asosiasi Produsen Tepung Terigu Indonesia dan Asosiasi Emiten Indonesia, Ketua Komite Tetap Ketahanan Pangan Kadin Indonesia, Ketua Asosiasi Pengusaha Indonesia, anggota Direksi The Nature Conservancy Indonesia, anggota National Steering Committee Global Environment Fund dan anggota Dewan Penasihat Asosiasi Perhimpunan Ahli Teknologi Pangan Indonesia. Beliau juga pernah menjabat sebagai Komisaris Utama Bursa Efek Surabaya dan Wakil Ketua Badan Perlindungan Konsumen Nasional. Bapak Franciscus Welirang meraih gelar Diploma dalam bidang Chemical Engineering dari South Bank Polytechnic di London, Inggris. Pada tahun 2014, beliau telah mengikuti program pelatihan, workshop dan seminar antara lain Rapat Kelompok Kerja Perubahan Iklim Asosiasi Pemerintah Kota Seluruh Indonesia (Apeksi) 2014 mengenai Kerjasama Private Sector dan Pemerintah Kota untuk Aksi Mitigasi dan Adaptasi Perubahan Lingkungan pada tanggal 6 Maret 2014, Seminar Evaluasi 1 Tahun Menimbang Manfaat OJK pada tanggal 23 Juni 2014, Seminar Refleksi Tiga Tahun Pelaksanaan Masterplan Percepatan dan Perluasan Pembangunan Ekonomi Indonesia 2011-2025 pada tanggal 4 September 2014, Seminar Internasional Asean Economic Community pada tanggal 17 Oktober 2014, CEO Networking dengan tema Opportunities and Challenges Toward ASEAN Economic Community 2015 pada tanggal 6 November 2014, dan Diskusi Umum Ikatan Pengkaji Lingkungan Hidup Indonesia (Inkalindo) mengenai Investasi Berkelanjutan pada tanggal 11 Desember 2014. Bapak Franciscus Welirang tidak memiliki hubungan afiliasi dengan Direksi, namun memiliki hubungan afiliasi dengan Bapak Axton Salim yang menjabat sebagai anggota Dewan Komisaris Perseroan serta memiliki hubungan afiliasi dengan pemegang saham Perseroan.

Mr. Hendra Widjaja was appointed as a Commissioner of the Company based on the resolution of the AGMS in 2013. He concurrently serves as a Director of ICBP, Director IV of PT Indolakto, President Commissioner of PT Tirta Makmur Perkasa, Commissioner I of PT Tirta Sukses Perkasa, Non-Executive Director of China Minzhong Food Corporation Limited and as a Commissioner of PT PP London Sumatra Indonesia Tbk. He previously served as a Director & Chief Financial Officer of PT Indomarco Adi Prima. Mr. Hendra Widjaja was awarded a Bachelor’s degree in Management & Finance from the Catholic University of Atma Jaya in Jakarta. In 2014, he participated in training programs, workshops and seminars including Indonesia Financial Services Authority Draft Regulations Synopsis 2014 in 5 December 2014.

Hendra Widjaja COMMISSIONER KOMISARIS

Mr. Hendra Widjaja has no affiliation with the members of the Board of Commissioners or the Board of Directors of the Company, but he has affiliation with the Company’s shareholders. Bapak Hendra Widjaja pertama kali diangkat menjadi anggota Komisaris Perseroan berdasarkan hasil keputusan RUPST Perseroan pada tahun 2013. Beliau sekaligus menjabat sebagai Direktur ICBP, Direktur IV PT Indolakto, Komisaris Utama PT Tirta Makmur Perkasa, Komisaris I PT Tirta Sukses Perkasa, Direktur Non-executive China Minzhong Food Corporation Limited dan Komisaris PT PP London Sumatra Indonesia Tbk.



113

Sebelumnya, beliau pernah menjabat sebagai Direktur & Chief Financial Officer di PT Indomarco Adi Prima. Bapak Hendra Widjaja meraih gelar Sarjana di bidang Manajemen & Keuangan dari Universitas Katholik Atma Jaya Jakarta. Pada tahun 2014, beliau telah mengikuti program pelatihan, workshop dan seminar antara lain Sinopsis Rancangan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Tahun 2014 yang diselenggarakan pada 5 Desember 2014. Bapak Hendra Widjaja tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Dewan Komisaris maupun Direksi, namun memiliki hubungan afiliasi dengan Pemegang Saham Perseroan.

Mr. Agus Rajani Panjaitan was first appointed as an Independent Commissioner of the Company based on the resolution of the AGMS in 2013. He also serves as a Chairman of Audit Committee of the Company for the first time since 2013 based on the Decision Letter of the Board of Commissioners dated May 24, 2013. He currently serves as Senior Advisor to PT Anugra Capital and as Independent Commissioner as well as Chairman of Audit Committee of PT Harum Energy Tbk. He has held as an Independent Commissioner and Audit Committee member of PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk as well as Audit Committee member of PT Alam Sutera Realty Tbk. and a number of prior positions including Risk Management Director of PT Bahana Pembinaan Usaha Indonesia and as a Director of PT Bahana Securities. Mr. Agus Rajani Panjaitan was awarded a Bachelor’s degree in Accounting from Economic Faculty, University Indonesia.

Agus Rajani Panjaitan independent COMMISSIONER, chairman of audit commitee KOMISARIS independen, ketua komite audit

In 2014, he participated in training programs, workshops and seminars including Indonesia Financial Services Authority Draft Regulations Synopsis 2014 in 5 December 2014. Mr. Agus Rajani Panjaitan has no affiliation with the members of the Board of Commissioners or the Board of Directors and shareholders of the Company. Bapak Agus Rajani Panjaitan pertama kali diangkat menjadi Komisaris Independen Perseroan berdasarkan hasil keputusan RUPST Perseroan pada tahun 2013. Selain itu, beliau menjabat sebagai ketua Komite Audit Perseroan untuk periode pertama kali sejak tahun 2013 berdasarkan Surat Keputusan Dewan Komisaris tanggal 24 Mei 2013. Saat ini, beliau menjabat sebagai Senior Advisor di PT Anugra Capital dan Komisaris Independen serta ketua Komite Audit PT Harum Energy Tbk. Beliau juga pernah menjabat sebagai Komisaris Independen dan anggota Komite Audit PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk dan anggota Komite Audit PT Alam Sutera Realty Tbk. serta beberapa posisi eksekutif, antara lain Direktur Manajemen Risiko di PT Bahana Pembinaan Usaha Indonesia, dan anggota direksi di PT Bahana Securities. Bapak Agus Rajani Panjaitan meraih gelar Sarjana Ekonomi di bidang Akuntansi dari Fakultas Ekonomi, Universitas Indonesia. Selama tahun 2014, beliau telah mengikuti program pelatihan, workshop dan seminar antara lain Rancangan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan pada tanggal 5 Desember 2014. Bapak Agus Rajani Panjaitan tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Dewan Komisaris, Direksi lainnya dan pemegang saham Perseroan.



114

Mr. Notariza Taher was first appointed as a Independent Comissioner of the Company based on the resolution of the AGMS in 2013. He serves as a Senior Advisor of Probus Advisory Pte Ltd. He started his career in 1993 as a Advisor to the Board of Director of PT Gobel International Corpora. He held a number of positions in PT Trimegah Securities Tbk. since 1994, as Manager in Underwriting Department (1994-1995), Head of Strategic Advisory Department (1995-1998), Co-Head of Investment Banking Division (19992005). Mr. Notariza Taher was awarded a bachelor degree of Financial Management from University Indonesia. Mr. Notariza Taher has no affiliation with the members of the Board of Comissioners

Notariza Taher independent COMMISSIONER KOMISARIS independen

or the Board of Directors and shareholders of the Company. Bapak Notariza Taher pertama kali diangkat menjadi Komisaris Independen Perseroan berdasarkan hasil keputusan RUPST Perseroan pada tahun 2013. Saat ini, beliau juga menjabat sebagai Senior Advisor pada Probus Advisory Pte Ltd. Beliau memulai karirnya pada tahun 1993 sebagai Advisor to The Board of Director pada PT Gobel International Corpora. Beliau pernah menjabat berbagai posisi di PT Trimegah Securities Tbk sejak tahun 1994, yaitu sebagai Manajer Departemen Underwriting (19941995), Head of Strategic Advisory Department (1995-1998), Co-Head of Investment Banking Division (1999-2005). Bapak Notariza Taher meraih gelar Sarjana Manajemen Keuangan dari Universitas Indonesia. Bapak Notariza Taher tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Dewan Komisaris, Direksi lainnya dan pemegang saham Perseroan.



115

LLaporan ap oran Tahunan nnual Repor t Tahunan 2014 2014 AAnnual Report

P TSALIM S A LIMIVOMAS I VOM A S PR PRATAMA ATA M A TBK T BK PT

116

Board of Directors’ Profile PROFIL DIREKSI

Mr. Mark Julian Wakeford was first appointed as a President Director of the Company based on the resolution of the GMS in 2007 and was re-elected as a President Director of the Company based on the resolution of the EGMS in 2010 and GMS 2013. He has also been Executive Director and CEO of IndoAgri, Director of PT PP London Sumatra Indonesia Tbk and President Director of PT Lajuperdana Indah. Mr. Mark Julian Wakeford started his career at Kingston Smith & Co. In London, England. He has worked in the plantation industry since 1993, working with plantation companies in Indonesia, Papua New Guinea and Thailand.

Mark Julian Wakeford PRESIDENT directoR

Mr. Mark Julian Wakeford began his plantation career as the Finance Director of PT PP London Sumatra Indonesia Tbk before moving to Pacific Rim Plantations Limited (PRPOL) as Chief Financial Officer, based in Papua New Guinea. In 1999 he became CEO and Executive Director of PRPOL. PRPOL was sold to Cargill in 2005, he spent one year with Cargill, prior to joining IndoAgri in January 2007. Mr. Mark Julian Wakeford trained and qualified as a Chartered Accountant in London, England and attended the Senior Executive Program at the London Business School.

direktur utama

In 2014, he participated in training programs, workshops and seminars including Palm and Lauric Oils Price Outlook Conference in 3-5 March 2014 and Internal Sustainability Workshop on Material Issues. Mr. Mark Julian Wakeford has no affiliation with the members of the Board of Commissioners or the Board of Directors of the Company, but he has affiliation with the Company’s shareholders. Bapak Mark Julian Wakeford pertama kali diangkat menjadi Direktur Utama Perseroan berdasarkan hasil keputusan RUPS pada tahun 2007 dan diangkat kembali berdasarkan keputusan RUPSLB tahun 2010 dan RUPST tahun 2013. Saat ini, beliau juga menjabat sebagai Executive Director dan CEO IndoAgri, Direktur PT PP London Sumatra Indonesia Tbk, dan Direktur Utama PT Lajuperdana Indah. Bapak Mark Julian Wakeford memulai karir pada Kingston Smith & Co. di London, Inggris. Beliau telah bekerja di industri perkebunan sejak tahun 1993, bekerja di perusahaan perkebunan di Indonesia, Papua Nugini dan Thailand. Bapak Mark Julian Wakeford memulai karir perkebunannya sebagai Direktur Keuangan PT PP London Sumatra Indonesia Tbk sebelum bergabung dengan ke Pacific Rim Plantations Limited (PRPOL) sebagai sebagai Chief Financial Officer, berpusat di Papua Nugini. Pada tahun 1999, beliau menjabat sebagai CEO dan Executive Director PRPOL. Pada saat PRPOL dijual ke Cargill pada tahun 2005, beliau masih bergabung selama satu tahun, sebelum bergabung dengan IndoAgri pada Januari 2007. Bapak Mark Julian Wakeford memiliki keahlian dan kemampuan sebagai Chartered Accountant di London, Inggris dan mengikuti Senior Executive Program pada London Business School. Pada tahun 2014, beliau telah mengikuti program pelatihan, workshop dan seminar antara lain Palm and Lauric Oils Price Outlook Conference yang diselenggarakan pada 3-5 Maret 2014 dan Internal Sustainability Workshop on Material Issues. Bapak Mark Julian Wakeford tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Dewan Komisaris, Direksi, namun memiliki hubungan afiliasi dengan Pemegang Saham Perseroan.



117

Mr. Paulus Moleonoto was first appointed as a Vice President Director of the Company based on the resolution of the EGMS in 2004 and was re-elected as a Vice President Director of the Company based on the resolution of the EGMS in 2006, 2007, 2010 and GMS 2013. Mr. Paulus Moleonoto is currently an Executive Director and Head of Finance & Corporate Services of IndoAgri, Director of Indofood, Vice President Director I of PT PP London Sumatra Indonesia Tbk, and Commissioner of ICBP. He started his career in 1984 with Drs Hans Kartikahadi & Co., a public accounting firm in Jakarta. Mr. Paulus Moleonoto is a registered accountant in Indonesia.

Moleonoto (Paulus Moleonoto) VICE PRESIDENT DIRECTOR WAKIL DIREKTUR UTAMA

Before joining the Plantations Division of the Indofood Group as Chief Financial Officer, he had held various management positions in the Salim Plantations Group. He was awarded a Bachelor of Accountancy degree from the University of Tarumanagara and a Bachelor’s Degree in Management and a Master of Science degree in Administration & Business Policy from the University of Indonesia. In 2014, he participated in training programs, workshops and seminars including Indonesia Financial Services Authority Draft Regulations Synopsis 2014 in 5 December 2014. Mr. Paulus Moleonoto has no affiliation with the members of the Board of Commissioners or the Board of Directors of the Company, but he has affiliation with the Company’s shareholders. Bapak Paulus Moleonoto pertama kali diangkat menjadi Wakil Direktur Utama Perseroan berdasarkan hasil keputusan RUPSLB pada tahun 2004 dan diangkat kembali berdasarkan keputusan RUPSLB tahun 2006, 2007, 2010 dan RUPST tahun 2013. Saat ini beliau menjabat sebagai Executive Director dan Head of Finance & Corporate Services IndoAgri, Direktur Indofood, Wakil Direktur Utama I PT PP London Sumatra Indonesia Tbk, dan Komisaris ICBP. Beliau memulai karirnya pada tahun 1984 di sebuah Kantor Akuntan Publik Drs. Hans Kartikahadi & Rekan di Jakarta. Bapak Paulus Moleonoto juga merupakan akuntan terdaftar di Indonesia.

Sebelum bergabung dengan Divisi Perkebunan dari Grup Indofood sebagai Chief Financial Officer, beliau menjabat berbagai posisi manajemen di Salim Plantations Group. Beliau meraih gelar Sarjana di bidang Akuntansi dari Universitas Tarumanagara, dan meraih gelar Sarjana di bidang Manajemen dan Magister Sains bidang Kebijakan Bisnis dan Administrasi dari Universitas Indonesia.


Bapak Paulus Moleonoto tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Dewan Komisaris, Direksi, namun memiliki hubungan afiliasi dengan Pemegang Saham Perseroan.



118

Mr. Suaimi Suriady was first appointed as a Director of the Company based on the resolution of the GMS in 2007 and was re-elected as a member of the Board of Directors of the Company based on the resolutions of the EGMS in 2010 and AGMS 2013. He has also been Executive Director of IndoAgri, Director of ICBP, President Director of PT Indofood Fritolay Makmur and Commissioner of PT Nestlé Indofood Citarasa Indonesia. He began his career with an automotive battery distributor PT Menara Alam Teknik at the Astra Group and moved on to join consumer goods manufacturer Konica Film and Paper. Mr. Suaimi Suriady was awarded Master of Business Administration from De Montfort University in the United Kingdom. In 2014, he participated in training programs, workshops and seminars including Indonesia Financial Services Authority Draft Regulations Synopsis 2014 in 5 December 2014.

Suaimi Suriady DIRECTOR DIREKTUR

Mr. Suaimi Suriady has no affiliation with the members of the Board of Commissioners or the Board of Directors of the Company, but he has affiliation with the Company’s shareholders. Bapak Suaimi Suriady pertama kali diangkat menjadi Direktur Perseroan berdasarkan hasil keputusan RUPS Perseroan pada tahun 2007 dan diangkat kembali menjadi anggota Direksi Perseroan berdasarkan keputusan RUPSLB tahun 2010 dan RUPST tahun 2013. Selain itu, beliau juga menjabat sebagai Executive Director IndoAgri, Direktur ICBP, Presiden Direktur PT Indofood Fritolay Makmur dan Komisaris PT Nestlé Indofood Citarasa Indonesia. Beliau memulai karirnya di PT Menara Alam Teknik (Grup Astra) dan selanjutnya bergabung dengan perusahaan consumer goods, Konica Film and Paper. Beliau meraih gelar Master of Business Administration dari De Montfort University, Inggris.


Bapak Suaimi Suriady tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Dewan Komisaris, Direksi, namun memiliki hubungan afiliasi dengan Pemegang Saham Perseroan.

Mr. Tan Agustinus Dermawan was first appointed as a Director of the Company based on the resolution of the GMS in 2004 and was re-elected as a Director of the Company based on the resolution of the EGMS in 2006, 2007, 2008, 2009 and AGMS 2013. Mr. Tan Agustinus Dermawan is currently a Company’s Chief Operating Officer (COO) of Sumatra region and also as a Director of several Company’s subsidiaries. He previously worked as a Senior Auditor Accounting Firm Drs. Hans Kartikahadi & Co. – Registered Public Accountant, Funding Supervisor at Sadang Mas Group, Funding Manager and Assistant Vice President - Funding and Chief Operating Officer (COO) of Sumatra Region at Salim Plantations Group. He was awarded a Bachelor of Accountancy degree from the University of Tarumanagara in Jakarta.

Tan Agustinus Dermawan DIRECTOR

In 2014, he participated in training programs, workshops and seminars including Indonesia Financial Services Authority Draft Regulations Synopsis 2014 in 5 December 2014.

DIREKTUR



119

Mr. Tan Agustinus Dermawan has no affiliation with the members of the Board of Commissioners or the Board of Directors and shareholders of the Company. Bapak Tan Agustinus Dermawan pertama kali diangkat menjadi Direktur Perseroan berdasarkan hasil keputusan RUPS pada tahun 2004 dan diangkat kembali berdasarkan keputusan RUPSLB tahun 2006, 2007, 2008, 2009 dan RUPST tahun 2013. Saat ini beliau menjabat sebagai Chief Operating Officer (COO) Perseroan untuk area Sumatera dan juga sebagai Direktur di beberapa entitas anak Perseroan. Sebelumnya Beliau pernah bekerja sebagai Senior Auditor pada Kantor Akuntan Drs. Hans Kartikahadi & Co – Registered Public Accountant, Funding Supervisor di Sadang Mas Group, Funding Manager dan Assistant Vice President – Funding serta Chief Operating Officer (COO) untuk area Sumatera di Salim Plantations Group. Beliau meraih gelar Sarjana di bidang Akuntansi dari Universitas Tarumanagara Jakarta. Pada tahun 2014, beliau telah mengikuti program pelatihan, workshop dan seminar antara lain Sinopsis Rancangan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Tahun 2014 yang diselenggarakan pada 5 Desember 2014. Bapak Tan Agustinus Dermawan tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Dewan Komisaris, Direksi dan pemegang saham Perseroan.

Mr. Soenardi Winarto was first appointed as a Director of the Company based on the resolution of the EGMS in 2008 and was re-elected as a member of the Board of Directors of the Company based on the resolutions of the EGMS in 2010 and AGMS 2013. In addition, he has also served as Director of several of the Company’s subsidiaries. He had previously worked as an auditor at the accounting firm of Hanadi Rahardja & Co., Manager of Credit Supervision of Bank Pembangunan Indonesia (BAPINDO), and Manager of PT Inti Salim Corpora. He has also served as Director of PT Kayu Lapis Asli Murni (PT Kalamur). He earned Bachelor’s degree in Accounting from the University of Parahyangan. In 2014, he participated in training programs, workshops and seminars including Indonesia Financial Services Authority Draft Regulations Synopsis 2014 in 5 December 2014. Mr. Soenardi Winarto has no affiliation with the members of the Board of Commissioners

Soenardi Winarto

or the Board of Directors and shareholders of the Company.

DIRECTOR DIREKTUR

Bapak Soenardi Winarto pertama kali diangkat menjadi Direktur Perseroan berdasarkan hasil keputusan RUPSLB Perseroan pada tahun 2008 dan diangkat kembali menjadi anggota Direksi Perseroan berdasarkan keputusan RUPSLB tahun 2010 dan RUPST tahun 2013. Selain itu, beliau juga menjabat sebagai Direktur Utama beberapa anak perusahaan Perseroan. Sebelumnya beliau pernah bekerja sebagai auditor pada Kantor Akuntan Hanadi Rahardja & Co, Manager Supervisi Kredit Bank Pembangunan Indonesia (BAPINDO), Manajer PT Inti Salim Corpora. Sampai saat ini beliau juga masih menjabat sebagai Direktur di PT Kayu Lapis Asli Murni (PT Kalamur). Beliau meraih gelar Sarjana Akuntansi dari Universitas Parahyangan.


Bapak Soenardi Winarto tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Dewan Komisaris, Direksi dan pemegang saham Perseroan.



120

Mr. Johnny Ponto was first appointed as a Director of the Company based on the resolution of the EGMS in 2009 and was re-elected as a member of the Board of Directors of the Company based on the resolutions of the EGMS in 2010 and AGMS 2013. Mr. Johnny Ponto is currently a Company’s Chief Operating Officer (COO) of Kalimantan region and also as a Director of several Company’s subsidiaries. Previously, he served as Accounting Manager at PT Borsumij Wehry Indonesia (Retail Division), General & Administration Manager at PT Indomiwon Citra Inti, Financial Consolidation Manager at PT Intiboga Sejahtera, PT Bimoli and PT Sawitra Oil Grains. He was awarded Bachelor’s degree in Accounting from the University of Tarumanagara in Jakarta.

Johnny Ponto DIRECTOR DIREKTUR

In 2014, he participated in training programs, workshops and seminars including Indonesia Financial Services Authority Draft Regulations Synopsis 2014 in 5 December 2014. Mr. Johnny Ponto has no affiliation with the members of the Board of Commissioners or the Board of Directors and shareholders of the Company. Bapak Johnny Ponto pertama kali diangkat menjadi Direktur Perseroan berdasarkan hasil keputusan RUPSLB Perseroan pada tahun 2009 dan diangkat kembali menjadi anggota Direksi Perseroan berdasarkan keputusan RUPSLB tahun 2010 dan RUPST tahun 2013. Saat ini beliau menjabat sebagai Chief Operating Officer (COO) Perseroan untuk area Kalimantan dan juga sebagai Direktur di beberapa entitas anak Perseroan. Sebelumnya beliau menjabat sebagai Accounting Manager di PT Borsumij Wehry Indonesia (Retail Division), General & Administration Manager di PT Indomiwon Citra Inti, Financial Consolidation Manager di PT Intiboga Sejahtera dan Direktur PT Bimoli dan PT Sawitra Oil Grains. Beliau meraih gelar Sarjana Akuntansi dari Universitas Tarumanagara Jakarta. Pada tahun 2014, beliau telah mengikuti program pelatihan, workshop dan seminar antara lain Sinopsis Rancangan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Tahun 2014 yang diselenggarakan pada 5 Desember 2014. Bapak Johnny Ponto tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Dewan Komisaris, Direksi dan pemegang saham Perseroan.

Mr. Sugih Wanasuria was first appointed as Director of the Company based on the resolution of the EGMS in 2010 and was re-elected as a member of the Board of Directors of the Company based on the resolutions of the AGMS 2013. He is also the Head of SIMP Group’s Research & Development. Previously, he served as Technical Advisor at the Research & Development of PT Sadang Mas, as Consultant and Researcher (in Soils and Plant Nutrition) at the Agricultural Consultancy Services Inc., Davao, the Philippines, as Soil Scientist/ Plant Nutrition Specialist at the Clove and Tobacco Research Centre, Ungaran, Indonesia, and as a Postdoctoral Research Fellow at the International Rice Research Institute (IRRI) in the Philippines and at the Justus von Liebig University, Giessen, Germany. He received his Diplom Agrar-Ingenieur in Crop Production and Ph. D. in Plant Nutrition, both from the Justus von Liebig University, Giessen, Germany.

Sugih Wanasuria DIRECTOR

In 2014, he participated in training programs, workshops and seminars including Kertasarie Seminar Dialogue in 9 October 2014.

DIREKTUR



121

Mr. Sugih Wanasuria has no affiliation with the members of the Board of Commissioners or the Board of Directors and shareholders of the Company. Bapak Sugih Wanasuria pertama kali diangkat menjadi Direktur Perseroan berdasarkan hasil keputusan RUPSLB Perseroan pada tahun 2010 dan diangkat kembali menjadi anggota Direksi Perseroan berdasarkan keputusan RUPST tahun 2013. Beliau juga menjabat sebagai Head of Research & Development Grup SIMP. Sebelumnya beliau pernah bekerja sebagai Technical Advisor – Research & Development pada PT Sadang Mas, sebagai Konsultan dan Peneliti (Soils and Plant Nutrition) pada Agricultural Consultancy Services Inc., Davao, Filipina, Spesialis dalam plant nutrition pada Clove and Tobacco Research Centre, Ungaran, Indonesia, Peneliti pada International Rice Research Institute (IRRI) dan Peneliti pada Justus Von Liebig University, Giessen, Jerman. Beliau meraih gelar Master of Science (pertanian) dan gelar Doktor Pertanian (nutrisi tanaman), keduanya dari Justus Von Liebig University, Giessen, Jerman. Pada tahun 2014, beliau telah mengikuti program pelatihan, workshop dan seminar antara lain Kertasarie Seminar Dialogue yang diselenggarakan pada tanggal 9 Oktober 2014. Bapak Sugih Wanasuria tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Dewan Komisaris, Direksi dan pemegang saham Perseroan.



122

Location Map PETA LOKASI

5.7Mn Tonnes FFB per Year 22 Palm Oil Mills Capacity


2.2Mn

Tonnes Sugar Cane per Year 2 Sugar Mills & Refineries Capacity

1.4Mn Tonnes CPO per Year 5 CPO Refineries Capacity


123

LEGEND Oil Palm

Cocoa

Refinery

Sugar Cane

Tea

Sugar Mill

Rubber


City

Copra Mill


124

Estates Locations LOKASI PERKEBU N A N

No 1

Company

Estate Name

District

Province

Description

Perusahaan

Nama Perkebunan

Kabupaten

Provinsi

Deskripsi

Salim Ivomas Pratama Tbk

Kayangan

Rokan Hilir

Riau

Oil Palm Estate

Cibaliung

Rokan Hilir

Riau

Oil Palm Estate

Sungai Rumbia 1

Rokan Hilir

Riau

Oil Palm Estate

Kencana Sungai Dua Balam 2

Cibaliung Tunggal Plantations

3

Gunung Mas Raya

Sungai Rumbia 2 Sungai Bangko 1 Sungai Bangko 2 4

Indriplant

Napal

Indragiri Hulu

Riau

Oil Palm Estate

5

Serikat Putra

Lubuk Raja

Pelalawan

Riau

Oil Palm Estate

Musi Banyuasin

South Sumatra

Oil Palm Estate

Musi Banyuasin

South Sumatra

Oil Palm Estate

Kampar

Riau

Oil Palm Estate

Bukit Raja 6

Mentari Subur Abadi

Muara Merang Mangsang Karang Agung Hulu Merang

7

Swadaya Bhakti Negaramas

Pulai Gading Muara Medak

8

Sarana Inti Pratama

Lindai

(Breeding) 9

Citranusa Intisawit

Kedukul

Sanggau

West Kalimantan

Oil Palm Estate

10

Kebun Ganda Prima

Kembayan

Sanggau

West Kalimantan

Oil Palm Estate

11

Riau Agrotama Plantation

Nanga Silat

Kapuas Hulu

West Kalimantan

Oil Palm Estate

Kapuas 12

Citra Kalbar Sarana

Sepauk

Sintang

West Kalimantan

Oil Palm Estate

13

Jake Sarana

Sekubang

Sintang

West Kalimantan

Oil Palm Estate

14

Agrosubur Permai

Manis

Kapuas

Central Kalimantan

Oil Palm Estate

15

Kebun Mandiri Sejahtera

Mariangau

Pasir Utara

East Kalimantan

Oil Palm Estate

Penajam


Rubber Estate


125

No 16

Company

Estate Name

District

Province

Description

Perusahaan

Nama Perkebunan

Kabupaten

Provinsi

Deskripsi

Gunta Samba

Ampanas

Kutai Timur

East Kalimantan

Oil Palm Estate

Kutai Timur

East Kalimantan

Oil Palm Estate

Pengadan Elang 17

Multi Pacific International

Peridan Kerayaan Cipta Graha Muara Bulan Baay

18

Mitra Intisejati Plantation

Bengkayang

Sambas

West Kalimantan

Oil Palm Estate

19

Hijaupertiwi Indah

Lupak Dalam

Kapuas

Central

Oil Palm Estate

Plantations

Bunga Tanjung

Kalimantan

Kuala Kapuas 20

Cangkul Bumisubur

Bumi Subur

Musi Banyuasin

South Sumatra

Oil Palm Estate

Bukit Indah

21

Pelangi Intipertiwi

Mancang

Musi Banyuasin

South Sumatra

Oil Palm Estate

22

Intimegah Bestari Pertiwi

Sungai Ampalau

Musi Banyuasin

South Sumatra

Oil Palm Estate

Megah Abadi 23

PP London Sumatra

Begerpang

Deli Serdang

North Sumatra

Oil Palm Estate

Indonesia Tbk

Sei Merah

Deli Serdang

North Sumatra

Oil Palm Estate

Rambong Sialang

Serdang Bedagai

North Sumatra

Oil Palm Estate

Bungara

Langkat

North Sumatra

Oil Palm Estate

Turangie

Langkat

North Sumatra

Oil Palm Estate

Pulo Rambong

Langkat

North Sumatra

Oil Palm Estate

Bah Lias

Simalungun

North Sumatra

Oil Palm & Cocoa Estate

Bah Bulian

Simalungun

North Sumatra

Oil Palm Estate

Dolok

Batubara

North Sumatra

Oil Palm Estate

Gunung Malayu

Asahan

North Sumatra

Oil Palm Estate

Sibulan

Serdang Bedagai

North Sumatra

Oil Palm & Rubber Estate

Sei Rumbiya

Labuhan Batu Selatan

North Sumatra

Oil Palm & Rubber Estate

Tirta Agung

Musi Banyuasin

South Sumatra

Oil Palm Estate

Budi Tirta

Musi Banyuasin

South Sumatra

Oil Palm Estate



126

No

Company

Estate Name

District

Province

Description

Perusahaan

Nama Perkebunan

Kabupaten

Provinsi

Deskripsi

Suka Damai

Musi Banyuasin

South Sumatra

Oil Palm Estate

Sei Punjung

Musi Banyuasin

South Sumatra

Oil Palm Estate

Suka Bangun

Musi Banyuasin

South Sumatra

Oil Palm Estate

Bangun Harjo

Musi Banyuasin

South Sumatra

Oil Palm Estate

Riam Indah

Musi Rawas Utara

South Sumatra

Oil Palm Estate

Sei Lakitan

Musi Rawas & Musi

South Sumatra

Oil Palm Estate

Rawas Utara

24

Lajuperdana Indah

Sei Gemang

Musi Rawas Utara

South Sumatra

Oil Palm Estate

Gunung Bais

Musi Rawas

South Sumatra

Oil Palm Estate

Sei Kepayang

Musi Rawas Utara

South Sumatra

Oil Palm Estate

Ketapat Bening

Musi Rawas Utara

South Sumatra

Oil Palm Estate

Belani Elok

Musi Rawas Utara

South Sumatra

Oil Palm Estate

Batu Cemerlang

Musi Rawas Utara

South Sumatra

Oil Palm Estate

Bukit Hijau

Musi Rawas Utara

South Sumatra

Oil Palm Estate

Terawas Indah

Musi Rawas

South Sumatra

Oil Palm Estate

Arta Kencana

Lahat

South Sumatra

Oil Palm Estate

Kencana Sari

Lahat

South Sumatra

Oil Palm Estate

Isuy Makmur

Kutai Barat

East Kalimantan

Oil Palm Estate

Pahu Makmur

Kutai Barat

East Kalimantan

Oil Palm Estate

Kedang Makmur

Kutai Barat

East Kalimantan

Oil Palm Estate

Tulung Gelam

Ogan Komering Ilir

South Sumatra

Rubber Estate

Kubu Pakaran

Ogan Komering Ilir

South Sumatra

Rubber Estate

Bebah Permata

Ogan Komering Ilir

South Sumatra

Rubber Estate

Balombissie

Bulukumba

South Sulawesi

Rubber Estate

Palang Isang

Bulukumba

South Sulawesi

Rubber Estate

Pungkol

Minahasa

North Sulawesi

Cocoa Estate

Kertasarie

Bandung

West Java

Tea Estate

Treblasala

Banyuwangi

East Java

Cocoa Estate

Komering Sugar

Ogan Komering

South Sumatra

Sugar Cane Estate

South Sumatra

Sugar Cane Estate

Ulu Timur 25

Madusari Lampung Indah

Madusari

Ogan Komering Ulu Timur



127

Location of Head Office & Main Subsidiaries LOKASI KA N TOR PUSAT & EN T I TAS - EN T I TAS A N AK UTA M A No

Company

Address

Business Activities

Perusahaan

Alamat

Kegiatan Usaha

Head office kantor pusat PT Salim Ivomas Pratama Tbk

Sudirman Plaza

Diversified and vertically integrated agribusiness

Indofood Tower 11th Floor

group with activities spanning the entire supply chain

Jl. Jend. Sudirman Kav 76-78

from research and development, seed breeding, oil

Jakarta 12910

palm cultivation and milling as well as production and

Tel.

(021) 5795 8822 ext. 5000/5001

Fax.

(021) 5793 7504

Email. [email protected] www.simp.co.id

marketing of cooking oil, margarine and shortening products. SIMP Group also cultivates integrated sugar cane, rubber and other crops Agribisnis yang terdiversifikasi dan terintegrasi secara vertikal dengan kegiatan yang meliputi seluruh mata rantai pasokan dari penelitian dan pengembangan, pemuliaan benih bibit, perkebunan dan pengolahan kelapa sawit serta memproduksi dan memasarkan minyak goreng, margarin dan shortening. Grup SIMP juga mengelola perkebunan tebu terpadu, karet dan tanaman lainnya

MAIN SUBSIDIARIES ENTITAS-ENTITAS ANAK UTAMA 1

PT PP London Sumatra Indonesia Tbk 59.51% owned by SIMP Kepemilikan SIMP sebesar 59,51%

2

PT Lajuperdana Indah 61.47% owned by SIMP Kepemilikan SIMP sebesar 61,47%

Prudential Tower 15th Floor

Oil palm seed breeding, cultivation of oil palm, rubber,

Jl. Jend. Sudirman Kav. 79

cocoa, coconut and tea plantations, and processing,

Jakarta 12910

marketing and selling of the related agricultural produce

Tel. (021) 5795 7718

Pemuliaan benih bibit kelapa sawit, perkebunan

Fax. (021) 5795 7719

kelapa sawit, karet, kakao, kelapa dan teh, serta

Email. [email protected]

memproses, memasarkan dan menjual hasil-hasil

www.londonsumatra.com

perkebunan tersebut

Prudential Tower 20 Floor

Integrated sugar cane plantations and refinery

Jl. Jend. Sudirman Kav. 79

Perkebunan tebu dan pabrik gula terpadu

th

Jakarta 12910 Tel. (021) 5795 8822 Fax. (021) 5793 7390

With Subsidiary: • PT Madusari Lampung Indah

Sugar cane plantations Perkebunan tebu

3

PT Mega Citra Perdana 60% owned by SIMP Kepemilikan SIMP sebesar 60%

Duta Merlin Office Complex Blok B No. 22-23

Investment

Jl. Gajah Mada No. 3-5 Jakarta 10130

Investasi

Tel. (021) 633 8670 Fax. (021) 633 7814

With Subsidiaries: • PT Gunta Samba

Oil palm plantations and mill Perkebunan dan pabrik kelapa sawit Oil palm plantations

• PT Multi Pacific International

Perkebunan kelapa sawit

4

PT Mentari Pertiwi Makmur 79.68% owned by SIMP Kepemilikan SIMP sebesar 79,68%

Wisma Indocement, 9th Floor,

I nvestment

Jl. Jend. Sudirman Kav. 70-71

Investasi

Jakarta 12910 Tel. (021) 2520 333 Fax. (021) 5706 990

With Subsidiaries: • PT Sumalindo Alam Lestari

Development of industrial timber plantations Pengembangan hutan tanaman industri

• PT Wana Kaltim Lestari

Development of industrial timber plantations Pengembangan hutan tanaman industri



128

Professional Advisors & Banks L E M BAGA PROFESION A L & BA NK

PUBLIC ACCOUNTANTS

SHARE REGISTRAR

AKUNTAN PUBLIK

BIRO ADMINISTRASI EFEK

Kantor Akuntan Publik Purwantono, Suherman & Surja

PT Raya Saham Registra

Indonesia Stock Exchange Building Tower 2, 7th Floor

Gedung Plaza Sentral Lt. 2



Jakarta 12190, Indonesia

Jakarta 12930, Indonesia

Tel. (021) 5289 5000

Tel. (021) 252 56666

Fax. (021) 52899 4100

Fax. (021) 252 5028

RATING AGENCIES

BANKS

LEMBAGA PEMERINGKAT

BANK

PT Pemeringkat Efek Indonesia

• Bank Central Asia Tbk

Panin Tower Senayan City 17th Floor

• Bank DBS Indonesia

Jl. Asia Afrika Lot. 19 Jakarta 10270, Indonesia

• Sumitomo Mitsui Banking Corporation,

Tel. (021) 7278 2380

Singapore Branch

Fax. (021) 7278 2370

• Bank Danamon Indonesia Tbk • Bank Rabobank International Indonesia • Citibank, N.A. • United Overseas Bank Limited, Singapore • Bank OCBC NISP Tbk • Bank Mandiri (Persero) Tbk • Bank Permata Tbk • Bank Tabungan Pensiunan Nasional Tbk • Bank UOB Indonesia • Bank ICBC Indonesia • Bank Mega Tbk • DBS Bank Ltd., Singapore • The Hongkong and Shanghai Banking Corporation, Limited, Jakarta Branch • Bank CIMB Niaga Tbk • Bank Panin Tbk • Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk • Bank QNB Kesawan Tbk • Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk • ANZ Panin Bank • Bank Sumsel Babel



129

Acknowledgement PER N YATAA N

BOARD OF COMMISSIONERS AND DIRECTORS’ STATEMENTS ON

SURAT PERNYATAAN ANGGOTA DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI

THE RESPONSIBILITY FOR PT SALIM IVOMAS PRATAMA TBK

TENTANG TANGGUNG JAWAB ATAS LAPORAN TAHUNAN 2014

ANNUAL REPORT YEAR 2014

PT SALIM IVOMAS PRATAMA TBK

We, the undersigned hereby declare that all the

Kami yang bertanda tangan di bawah ini menyatakan bahwa semua

information disclosed in the 2014 Annual Report of

informasi dalam Laporan Tahunan PT Salim Ivomas Pratama Tbk

PT Salim Ivomas Pratama Tbk is complete and we are fully

tahun 2014 telah dimuat secara lengkap dan bertanggung jawab

responsible for the accuracy of such information.

penuh atas kebenaran isi laporan tahunan perusahaan.

This statement is made truthfully.

Demikian pernyataan ini dibuat dengan sebenarnya.

Jakarta, April 2015

Jakarta, April 2015

Board of commissioners dewan komisaris

Tjhie Tje Fie (Thomas Tjhie)

Axton Salim

Franciscus Welirang

PRESIDENT COMMISSIONER

COMMISSIONER

COMMISSIONER

KOMISARIS UTAMA

KOMISARIS

KOMISARIS

Hendra Widjaja


Notariza Taher

COMMISSIONER

Independent COMMISSIONER

Independent COMMISSIONER

KOMISARIS

KOMISARIS independen

KOMISARIS independen

Board of directors direksi



PRESIDENT DIRECTOR

VICE PRESIDENT DIRECTOR

DIRECTOR

DIREKTUR UTAMA

WAKIL DIREKTUR UTAMA

DIREKTUR


Soenardi Winarto

Johnny Ponto

Suaimi Suriady

Sugih Wanasuria

DIRECTOR

DIRECTOR

DIRECTOR

DIRECTOR

DIREKTUR

DIREKTUR

DIREKTUR

DIREKTUR



130

This page is intentionally left blank. Halaman ini sengaja dikosongkan.



131

Consolidated Financial Statements L APORA N KEUA NGA N KO NSOL IDASI A N

PT SALIM IVOMAS PRATAMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES PT SALIM IVOMAS PRATAMA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA

Consolidated financial statements as of December 31, 2014 and for the year then ended with independent auditors’ report Laporan keuangan konsolidasian tanggal 31 Desember 2014 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut beserta laporan auditor independen



The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT SALIM IVOMAS PRATAMA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN TANGGAL 31 DESEMBER 2014 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT BESERTA LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN

PT SALIM IVOMAS PRATAMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2014 AND FOR THE YEAR THEN ENDED WITH INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

Daftar Isi

Table of Contents Halaman/ Page

Laporan Auditor Independen

Independent Auditors’ Report

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian...................

1-3

Consolidated Statement of Financial ...................................................................Position

Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian.............................................................

4

Consolidated Statement of .………….………………...Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian................

5-6

Consolidated Statement of Changes in .………………………………………………...Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian................................

7-8

……….... Consolidated Statement of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian.............................................................

9-142

Notes to the Consolidated Financial ……………………………………………Statements

**************************


PT SALIM IVOMAS PRATAMA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2014 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain)

PT SALIM IVOMAS PRATAMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION As of December 31, 2014 (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

2014 Aset Aset Lancar Kas dan setara kas Piutang usaha Pihak berelasi Pihak ketiga Piutang lain-lain - pihak ketiga Persediaan Pajak dibayar di muka Uang muka pemasok Pembayaran di muka Beban tanaman tebu tangguhan Total Aset Lancar Aset Tidak Lancar Piutang pihak berelasi Tagihan dan keberatan atas hasil pemeriksaan pajak Aset pajak tangguhan Piutang plasma Investasi pada entitas asosiasi Goodwill Aset tetap Tanaman perkebunan Tanaman belum menghasilkan Tanaman menghasilkan

2.696.315 363.221 360.971 264.459 1.773.329 231.179 130.273 28.926 161.819

Catatan/ Notes

2,4 2,3,5 32

148.545 1.125.770 618.026 80.677 2.343.827 10.330.692 3.197.449 5.116.106

338.942 537.458 253.442 1.568.496 134.074 260.203 28.045 119.787

Assets Current Assets Cash and cash equivalents Trade receivables Related parties Third parties Other receivables - third parties Inventories Prepaid taxes Advances to suppliers Prepaid expenses Future cane crop expenditures

5.353.269

Total Current Assets

2.112.822

2,5,36 2,3,6 2,30 2 2,7

6.010.492

65.858

2013

2,32

2.847.525 4.742.845

Non-current Assets Due from related parties Claims for tax refund and tax assessments under appeal Deferred tax assets Plasma receivables Investment in associates Goodwill Fixed assets Plantations Immature plantations Mature plantations

1.742.292

Other non-current assets

1.089

2,3,30 2,3,30 2,3,36 1c,2,8 2,3,9 2,3,10 2,3,11

236.529 907.860 632.661 189.400 2.337.723 9.073.928

2,7,8,12 32,36

Aset tidak lancar lainnya

1.958.609

Total Aset Tidak Lancar

24.985.559

22.711.852

Total Non-current Assets

Total Aset

30.996.051

28.065.121

Total Assets

The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of these consolidated financial statements.

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

1


PT SALIM IVOMAS PRATAMA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan) Tanggal 31 Desember 2014 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain)

2014 Liabilitas dan Ekuitas Liabilitas Liabilitas Jangka Pendek Utang bank jangka pendek Utang usaha Pihak ketiga Pihak berelasi Utang lain-lain - pihak ketiga Biaya masih harus dibayar Liabilitas imbalan kerja jangka pendek Utang pajak Uang muka pelanggan Pihak ketiga Pihak berelasi Utang jangka panjang yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun Utang bank Utang Obligasi dan Sukuk Ijarah Total Liabilitas Jangka Pendek

4.038.525 849.269 12.931 510.358 241.344 188.209 178.124 169.395 710.670 -

Catatan/ Notes

4.138.349 482.348 632.299 731.808 1.276.677 28.694

Total Liabilitas Jangka Panjang

2013

32

167.827 90

2 17 16

747.730 728.093

Liabilities and Equity Liabilities Current Liabilities Short-term bank loans Trade payables Third parties Related parties Other payables - third parties Accrued expenses Short-term employee benefits liability Taxes payable Advances from customers Third parties Related parties Current maturities of long-term debts Bank loans Bonds and Sukuk Ijarah payables

6.460.709

Total Current Liabilities

2,13 2,14 32 2,15,36 2,15 2,15 2,3,30 2

6.898.825

Liabilitas Jangka Panjang Utang bank jangka panjang, setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun Liabilitas pajak tangguhan Utang pihak berelasi Utang pemegang saham Liabilitas imbalan kerja Liabilitas jangka panjang lainnya

Total Liabilitas

PT SALIM IVOMAS PRATAMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (continued) As of December 31, 2014 (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

3.013.939 652.126 11.815 477.586 223.886 308.687 128.930

Non-current Liabilities

3.396.217 508.795 542.534 320 1.009.268 39.189

Long-term bank loans, net of current maturities Deferred tax liabilities Due to related parties Due to a shareholder Employee benefits liability Other non-current liabilities

7.290.175

5.496.323

Total Non-current Liabilities

14.189.000

11.957.032

Total Liabilities

2,17 2,30 2,32 2,32 2,3,18 2,19



2


PT SALIM IVOMAS PRATAMA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan) Tanggal 31 Desember 2014 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain)

PT SALIM IVOMAS PRATAMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (continued) As of December 31, 2014 (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

2014 Liabilitas dan Ekuitas (lanjutan) Ekuitas Modal saham - nilai nominal Rp200 per saham (angka penuh) Modal dasar 17.500.000.000 saham Modal ditempatkan dan disetor penuh 15.816.310.000 saham Tambahan modal disetor Saham tresuri Komponen lainnya dari ekuitas Selisih kurs atas penjabaran akunakun kegiatan usaha luar negeri Saldo laba Ditentukan untuk cadangan umum Belum ditentukan penggunaannya

Catatan/ Notes

2013 Liabilities and Equity (continued) Equity Share capital - Rp200 par value per share (full amount) Authorized - 17,500,000,000 shares

3.163.262 2.495.125 (261.161) 66.251 16.829 15.240

1b,2,20 1b,2,20 1b,2,20 1c,2,20 2 20

Issued and fully paid share 3.163.262 capital - 15,816,310,000 shares 2.495.125 Additional paid-in capital (94.901 ) Treasury shares 75.402 Other components of equity Foreign exchange differences from translation of the accounts of 15.716 foreign operations Retained earnings 10.240 Appropriated for general reserve

8.685.875

8.003.602

Ekuitas yang Dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk Kepentingan Nonpengendali

14.181.421 2.625.630

13.668.446 2.439.643

Equity Attributable to the Owners of the Parent Non-controlling Interests

Total Ekuitas

16.807.051

16.108.089

Total Equity

Total Liabilitas dan Ekuitas

30.996.051

28.065.121

Total Liabilities and Equity

2,20

Unappropriated



3


PT SALIM IVOMAS PRATAMA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2014 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain)

Penjualan Beban pokok penjualan Laba bruto

PT SALIM IVOMAS PRATAMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME For the Year Ended December 31, 2014 (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

2014

Catatan/ Notes

2013

14.962.727

2,21,32

13.279.778

(10.865.668)

2,22,32

(10.332.941)

4.097.059

2.946.837

Beban penjualan dan distribusi

(454.530)

2,23,32

(421.335)

Beban umum dan administrasi Pendapatan operasi lain Beban operasi lain

(1.080.029) 133.915 (255.022)

2,24,32 2,25,32 2,26

(939.324) 382.719 (198.099)

Laba usaha Pendapatan keuangan Beban keuangan Bagian atas rugi entitas asosiasi Laba sebelum pajak Beban pajak penghasilan Laba tahun berjalan

2.441.393 109.465 (792.189) (112.027)

1.770.798 2,27 2,28 2,8

1.646.642 (537.281)

93.443 (859.811) (70.062) 934.368

2,30

1.109.361

1.871

Total pendapatan komprehensif tahun berjalan

1.111.232

Total pendapatan komprehensif tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada: Pemilik entitas induk Kepentingan nonpengendali Total Laba per saham dasar yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk (angka penuh)

Gross profit Selling and distribution expenses General and administrative expenses Other operating income Other operating expenses Operating profit Finance income Finance costs Share in loss of associates Profit before tax Income tax expense

635.277

Profit for the year Other comprehensive income

Selisih kurs atas penjabaran akunakun kegiatan usaha luar negeri

Total

Cost of goods sold

(299.091)

Pendapatan komprehensif lain

Laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada: Pemilik entitas induk Kepentingan nonpengendali

Sales

842.286 267.075

2

2 31

1.109.361

843.399 267.833

2

1.111.232

54

2,31

19.378

Foreign exchange differences from translation of the accounts of foreign operations

654.655

Total comprehensive income for the year

523.953 111.324

Profit for the year attributable to: Owners of the parent Non-controlling interests

635.277

Total

535.484 119.171

Total comprehensive income for the year attributable to: Owners of the parent Non-controlling interests

654.655

Total

33

Basic earnings per share attributable to the owners of the parent (full amount)

The accompanying notes to the consolidated financial statements from an integral part of these consolidated financial statements.


4


PT SALIM IVOMAS PRATAMA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2014 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain)

Catatan/ Notes

2014 Arus Kas dari Aktivitas Operasi Penerimaan kas dari pelanggan Pembayaran untuk beban usaha Pembayaran kas kepada pemasok Pembayaran kepada karyawan Kas yang diperoleh dari operasi Penerimaan dari tagihan dan keberatan atas hasil pemeriksaan pajak Penerimaan bunga Pembayaran pajak penghasilan badan Pembayaran bunga Pembayaran lain-lain Kas Neto yang Diperoleh dari Aktivitas Operasi Arus Kas dari Aktivitas Investasi Penambahan piutang plasma Investasi pada entitas asosiasi Hasil pelepasan aset tetap Penambahan aset tetap Pembayaran uang muka proyek dan perolehan aset tetap Hasil pelepasan tanaman perkebunan Penambahan tanaman perkebunan belum menghasilkan, tanaman tebu dan hutan tanaman industri Penambahan bibitan Penambahan beban tangguhan Akuisisi Entitas Anak, setelah dikurangi kas yang diperoleh Akuisisi kepentingan nonpengendali Investasi pada surat utang konversi Kas Neto yang Digunakan untuk Aktivitas Investasi

PT SALIM IVOMAS PRATAMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS For the Year Ended December 31, 2014 (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

2013

15.092.581 (5.316.654 ) (4.412.413 ) (1.430.850 )

13.216.012 (4.714.167) (4.309.590) (1.128.723)

3.932.664

3.063.532

113.949 108.474

30

193.128 97.942

(688.460 ) (681.048 ) (20.290)

30

(705.856) (473.875) (36.007)

2.765.289

2.138.864

Cash Flows from Operating Activities Cash received from customers Payments for operating expenses Cash paid to suppliers Payments to employees Cash generated from operations Proceeds from claims for tax refund and tax assessments under appeal Receipts of interest income Payments of corporate income taxes Payments of interest expense Other payments Net Cash Provided by Operating Activities

(34.952 )

9

(329.989)

(57.020 )

8

(150) -

Cash Flows from Investing Activities Additions to plasma receivables Investment in associates Proceeds from disposals of fixed assets Additions to fixed assets Advance payment for projects and acquisitions of fixed assets Proceeds from disposals of trees Additions to immature plantations, cane crop and industrial timber plantations Additions to nursery Additions to deferred charges Acquisition of Subsidiaries, net of cash acquired Acquisition of non-controlling interests Investment in convertible note

(3.978.229)

Net Cash Used in Investing Activities

(68.459 ) (6.000 ) 14.050 (1.637.823 )

8 10 10

(354.637 ) 1.784 (1.155.974 ) (86.784 ) (176.090 )

(168.641) (79.208) 4.659 (1.885.761) (327.307)

11 7,11,12

(3.561.905 )

10.274 (1.034.708) (103.369) (64.029)

The accompanying notes to the consolidated financial statements from an intergral part of these consolidated financial statements.


7


PT SALIM IVOMAS PRATAMA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN (lanjutan) Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2014 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain)

Catatan/ Notes

2014 Arus Kas dari Aktivitas Pendanaan Utang bank jangka pendek Penerimaan Pembayaran Utang bank jangka panjang Penerimaan Pembayaran Penerimaan pinjaman jangka panjang dari pemegang saham Pinjaman jangka panjang dari pihak berelasi Penerimaan Pembayaran Tambahan setoran modal pemegang saham nonpengendali kepada Entitas Anak Pembayaran utang Obligasi dan Sukuk Ijarah Perolehan saham tresuri Pembayaran dividen kas Pembayaran dividen kas Entitas-entitas Anak kepada pemegang saham nonpengendalinya Kas Neto yang Diperoleh dari Aktivitas Pendanaan Kenaikan / (Penurunan) Neto Kas dan Setara Kas Dampak Neto Perubahan Nilai Tukar atas Kas dan Setara Kas

PT SALIM IVOMAS PRATAMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS (continued) For the Year Ended December 31, 2014 (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

2.366.911 (1.261.223) 1.463.899 (846.822)

2013

(98.171) (347.895)

Cash Flows from Financing Activities Short-term bank loans Proceeds Repayments Long-term bank loans Proceeds Repayments Proceeds from long-term borrowings from a shareholder Long-term borrowings from related parties Proceeds Repayments Non-controlling shareholders’ additional capital contributions to a Subsidiary Repayment of Bonds and Sukuk Ijarah payables Acquisitions of treasury shares Payments of cash dividends

(194.343)

Payments of cash dividends by Subsidiaries to their non-controlling shareholders

2.838.416 (2.191.516) 17

730.000

1.133.638 (924.905) -

66.966 -

132.868 (4.102)

38.638

-

(730.000) (166.260) (155.013)

(135.588)

20 20

20

1.371.508

343.990

574.892

(1.495.375)

8.601

Net Cash Provided by Financing Activities Net Increase / (Decrease) in Cash and Cash Equivalents

159.073

Net Effect of Exchange Rates Changes on Cash and Cash Equivalents

Kas dan Setara Kas Awal Tahun

2.112.822

4

3.449.124

Cash and Cash Equivalents at Beginning of Year

Kas dan Setara Kas Akhir Tahun

2.696.315

4

2.112.822

Cash and Cash Equivalents at End of Year



8


PT SALIM IVOMAS PRATAMA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2014 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) 1.

PT SALIM IVOMAS PRATAMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

UMUM a.

1.

Pendirian Perusahaan

GENERAL a.

PT Salim Ivomas Pratama Tbk (“Perusahaan”) didirikan di Republik Indonesia pada tanggal 12 Agustus 1992 dengan nama PT Ivomas Pratama berdasarkan Akta Notaris Maria Andriani Kidarsa, S.H., No. 65. Akta pendirian ini disahkan oleh Menteri Kehakiman dalam Surat Keputusan No. C2-9737.HT.01.01.TH.93 tanggal 27 September 1993, serta diumumkan dalam Berita Negara No. 101, Tambahan No. 5933 tanggal 17 Desember 1993. Perusahaan mengubah namanya menjadi PT Salim Ivomas Pratama berdasarkan Akta No. 115 dari Notaris yang sama tanggal 24 Februari 1994. Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, perubahan terakhir sehubungan dengan persetujuan pemegang saham atas rencana penawaran umum perdana saham Perusahaan (Catatan 1b dan 20) sebagaimana disebutkan dalam Akta Notaris Benny Kristianto, S.H., No. 46 tanggal 14 Desember 2010, antara lain, mengenai perubahan jenis penanaman modal dari penanaman modal asing menjadi penanaman modal dalam negeri, status perseroan dari perseroan tertutup menjadi perseroan terbuka, modal dasar serta nilai nominal saham Perusahaan dan perubahan-perubahan lain atas Anggaran Dasar untuk menyesuaikan dengan Peraturan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (“BAPEPAM-LK”, sekarang merupakan bagian dari Otoritas Jasa Keuangan atau “OJK”) No. IX.J.1. Perubahanperubahan tersebut telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia melalui Surat Keputusan No. AHU-13049.AH.01.02.Tahun 2011 tanggal 15 Maret 2011 dan diumumkan dalam Berita Negara No. 64, Tambahan No. 33869 tanggal 10 Agustus 2012.

Establishment of the Company PT Salim Ivomas Pratama Tbk (the “Company”) was established in the Republic of Indonesia on August 12, 1992 under its original name of PT Ivomas Pratama based on Notarial Deed No. 65 of Maria Andriani Kidarsa, S.H. The deed of establishment was approved by the Minister of Justice in Decision Letter No. C2-9737.HT.01.01.TH.93 dated September 27, 1993, and was published in State Gazette No. 101, Supplement No. 5933 dated December 17, 1993. The Company changed its name to PT Salim Ivomas Pratama based on Notarial Deed No. 115 dated February 24, 1994 of the same Notary. The Company’s Articles of Association has been amended several times, the latest amendments of which were in connection with the shareholders’ approval of the proposed initial public offering of the Company’s shares (Notes 1b and 20) as stated in Notarial Deed of Benny Kristianto, S.H., No. 46 dated December 14, 2010, concerning, among others, changes in the Company’s investment type from foreign investment to become domestic investment company, the corporate status from private to become public company, the authorized share capital and par value per share, and other changes in the Articles of Association to comply with the Regulation No. IX.J.1 of the Indonesian Capital Market and Financial Institutions Supervisory Board (“Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan” or “BAPEPAM-LK”, currently part of Monetary Services Authority or “Otoritas Jasa Keuangan”/“OJK”). The said amendments were approved by the Minister of Law and Human Rights in Decision Letter No. AHU-13049.AH.01.02.Tahun 2011 dated March 15, 2011 and were published in State Gazette No. 64, Supplement No. 33869 dated August 10, 2012.

9


PT SALIM IVOMAS PRATAMA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Pada Tanggal 31 Desember 2014 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) 1.


UMUM (lanjutan) a.

1.

Pendirian Perusahaan (lanjutan)

GENERAL (continued) a.

Perusahaan dan Entitas-entitas Anak (secara bersama-sama disebut sebagai ”Kelompok Usaha”) adalah produsen minyak dan lemak nabati serta produk turunannya yang terintegrasi secara vertikal, dengan kegiatan utama mencakup: i) pemuliaan benih kelapa sawit, mengelola dan memelihara perkebunan kelapa sawit, produksi, penyulingan dan transportasi, dan memasarkan dan menjual minyak kelapa sawit mentah (“MKS”) dan minyak kelapa mentah (“MK”), ii) mengolah MKS menjadi minyak goreng, margarin dan shortening melalui proses penyulingan dan fraksinasi, serta memasarkan dan menjual produk terkait,

Establishment of the Company (continued) The Company and its Subsidiaries (collectively referred to as the “Group”) are vertically-integrated producers of edible oils and fats, with its principal activities comprising: i)

oil palm seed breeding, manages and cultivates oil palm plantations, production, refinement and transportation, and marketing and selling of crude palm oil (“CPO”) and crude coconut oil (“CNO”),

ii)

iii) mengelola dan memelihara perkebunan karet serta mengolah, memasarkan dan menjual produk akhir terkait, iv) mengelola dan memelihara Hutan Tanaman Industri (“HTI”), termasuk agroforestri, v) mengelola dan memelihara perkebunan tebu yang terpadu dengan pabrik gula, serta memasarkan dan menjual produk gula yang dihasilkan, dan vi) mengelola dan memelihara perkebunan kakao, kelapa dan teh, serta mengolah, memasarkan dan menjual hasil-hasil perkebunan tersebut.

processes CPO into cooking oil, margarine and shortening through refinement and fractionation, and marketing and selling the related products, iii) manages and cultivates of rubber plantations, and processing, marketing and selling of the related end products, iv) manages and cultivates industrial timber plantations (Hutan Tanaman Industri or “HTI”), including agroforestry, v) manages and cultivates sugar cane plantations, which are integrated with the sugar plant, and marketing and selling of the sugar products, and vi) manages and cultivates cocoa, coconut and tea plantations, and processing, marketing and selling of the related agricultural produce.

Kantor Pusat Perusahaan beralamat di Sudirman Plaza, Indofood Tower, Jl. Jenderal Sudirman Kav. 76-78, Jakarta. Kelompok Usaha memiliki perkebunan-perkebunan, HTI dan pabrik-pabrik di propinsi DKI Jakarta, Jawa Barat, Jawa Tengah, Jawa Timur, Riau, Sumatera Utara, Sumatera Selatan, Kalimantan Barat, Kalimantan Tengah, Kalimantan Timur, Sulawesi Utara, Sulawesi Tengah, Sulawesi Selatan dan Maluku Utara.

The Company’s registered office address is at Sudirman Plaza, Indofood Tower, Jl. Jenderal Sudirman Kav. 76-78, Jakarta. The Group’s plantation estates, HTI and factories are located in the provinces of DKI Jakarta, West Java, Central Java, East Java, Riau, North Sumatera, South Sumatera, West Kalimantan, Central Kalimantan, East Kalimantan, North Sulawesi, Central Sulawesi, South Sulawesi and North Maluku.

Manajemen bertanggung jawab atas penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian ini, yang telah diselesaikan dan disetujui untuk diterbitkan oleh direksi Perusahaan pada tanggal 6 Februari 2015.

The management is responsible for the preparation and presentation of the consolidated financial statements, which were completed and authorized for issuance by the Company’s directors on February 6, 2015.

PT Indofood Sukses Makmur Tbk (“ISM”), didirikan di Indonesia, dan Indofood Agri Resources Ltd., Singapura (“IndoAgri”) adalah entitas induk Kelompok Usaha. First Pacific Company Limited, Hong Kong, adalah entitas induk terakhir Kelompok Usaha.

PT Indofood Sukses Makmur Tbk (“ISM”), incorporated in Indonesia, and Indofood Agri Resources Ltd., Singapore (“IndoAgri”) are the penultimate parents of the Group. First Pacific Company Limited, Hong Kong, is the ultimate parent of the Group.

10




UMUM (lanjutan)

1.

GENERAL (continued) b.

b. Penawaran Umum dan Aksi Korporasi yang Mempengaruhi Modal Saham yang Ditempatkan dan Disetor Penuh Aksi korporasi yang mempengaruhi efek yang diterbitkan (corporate action) sejak penawaran umum perdana sampai dengan tanggal 31 Desember 2014, adalah sebagai berikut:

Tanggal/ Date

A summary of the Company’s corporate actions from the date of its initial public offering up to December 31, 2014, is as follows: Jumlah saham ditempatkan dan beredar/ Number of shares issued and outstanding

Keterangan/ Description

Nilai nominal per saham (nilai penuh)/ Par value per share (full amount)

8 Juni 2011/ June 8, 2011

Penawaran umum perdana 3.163.260.000 saham/ Initial public offering of 3,163,260,000 shares

15.816.310.000

200

8 Juli 2013 - 26 Juni 2014/ July 8, 2013 June 26, 2014

Perolehan saham tresuri sejumlah 315.000.000 saham/ Acquisitions of treasury shares of 315,000,000 shares

15.501.310.000

200

Seluruh saham Perusahaan telah tercatat pada Bursa Efek Indonesia. c.

Public Offering and Corporate Actions Affecting Issued and Fully Paid Share Capital

All of the Company’s shares are listed in the Indonesia Stock Exchange.

Struktur Perusahaan dan Entitas Anak

c.

Entitas-entitas Anak yang dikendalikan oleh Perusahaan secara langsung maupun tidak langsung pada tanggal 31 Desember 2014 adalah sebagai berikut:

Entitas Anak/ Subsidiary

Domisili/ Domicile

Corporate Structure and Subsidiaries The Subsidiaries controlled by the Company either directly or indirectly as at December 31, 2014 are as follows: Persentase Kepemilikan Efektif (%)/Effective Percentage of Ownership (%)

Permulaan Operasi Komersial/ Start of Commercial Operations

Kegiatan Usaha/ Business Activities

2014

2013

Total Aset Sebelum Eliminasi/ Total Assets Before Eliminations (Dalam Miliar Rupiah/ in Billions of Rupiah) 2014

2013

Dimiliki Langsung oleh Perusahaan/ Held Directly by the Company IndoInternational Green Energy Resources Pte. Ltd. (“IGER”)

Singapura/Singapore

2010

Investasi/Investment

60,00

60,00

643

421

PT Perusahaan Perkebunan London Sumatra Indonesia Tbk (“LSIP”)

Propinsi DKI Jakarta/ Province of DKI Jakarta

1962

Pemuliaan benih kelapa sawit, mengelola dan memelihara perkebunan kelapa sawit, karet, kakao, kelapa dan teh, serta memproses, memasarkan dan menjual hasil-hasil perkebunan tersebut/ Oil palm seed breeding, cultivation of oil palm, rubber, cocoa, coconut and tea plantations, and processing, marketing and selling of the related agricultural produce

59,51

59,51

8.671

8.180

PT Indoagri Inti Plantation (“IIP”)


1990

Investasi dan jasa manajemen dan pengangkutan/ Investment and management and transportation services

99,00

99,00

174

170

Silveron Investments Limited (“SIL”)

Mauritius/Mauritius

2004


100,00

100,00

55

55

PT Kebun Mandiri Sejahtera (“KMS”)

Propinsi Kalimantan Timur/Province of East Kalimantan Propinsi Riau/ Province of Riau

1997

Perkebunan karet dan kelapa sawit/Rubber and oil palm plantations Pemuliaan benih kelapa sawit, investasi dan jasa riset manajemen dan teknik/ Oil palm seed breeding, investment and research management and technical services

93,44

93,44

621

456

99,99

99,99

186

159

PT Sarana Inti Pratama (“SAIN”)

1991

11




UMUM (lanjutan) c.

1.

c.

Struktur Perusahaan dan Entitas Anak (lanjutan)


Domisili/ Domicile

GENERAL (continued) Corporate Structure (continued)

and

Persentase Kepemilikan Efektif (%)/Effective Percentage of Ownership (%)



2014

2013

Subsidiaries Total Aset Sebelum Eliminasi/ Total Assets Before Eliminations (Dalam Miliar Rupiah/ in Billions of Rupiah)

2014

2013

Dimiliki Langsung oleh Perusahaan (lanjutan)/ Held Directly by the Company (continued) PT Manggala Batama Perdana (“MBP”)


2)

Tidak aktif/Non-operating

100,00

100,00

1)

1)

Dimiliki Langsung oleh Perusahaan dan Melalui IIP/ Held Directly by the Company and Through IIP PT Mitra Inti Sejati Plantation (“MISP”)

Propinsi Kalimantan Barat /Province of West Kalimantan

1995

Perkebunan dan pabrik kelapa sawit/ Oil palm plantation and mill

100,00

100,00

447

424

PT Cakra Alam Makmur (”CAM”)

Propinsi Riau/ Province of Riau

2011

Stasiun bongkar muat/ Bulking station

100,00

100,00

55

40

PT Hijaupertiwi Indah Plantations (”HPIP”)

Propinsi Kalimantan Tengah/Province of Central Kalimantan

2014

Perkebunan kelapa sawit/ Oil palm plantation

100,00

100,00

522

403

PT Cangkul Bumisubur (”CBS”)

Propinsi Sumatera Selatan/Province of South Sumatera

2014


100,00

100,00

318

215

PT Samudera Sejahtera Pratama (”SSP”)


2010

Jasa transportasi/Transportation services

100,00

100,00

236

254

Dimiliki Langsung oleh Perusahaan dan Melalui IGER/ Held Directly by the Company and through IGER PT Lajuperdana Indah (“LPI”)


2009

Perkebunan tebu dan pabrik gula terpadu/Integrated sugar cane plantations and refinery

61,47

60,00

3.166

2.945

PT Mentari Subur Abadi (“MSA”)


2010

Investasi dan perkebunan kelapa sawit/Investment and oil palm plantation

59,99

59,99

1.624

1.314

PT Mega Citra Perdana (“MCP”)


2005


60,00

60,00

205

221

PT Swadaya Bhakti Negaramas (“SBN”)


2012


60,00

60,00

732

510


79,68

79,68

332

332

Dimiliki Langsung oleh Perusahaan dan Melalui LSIP/ Held Directly by the Company and Through LSIP PT Mentari Pertiwi Propinsi DKI Jakarta/ Makmur (“MPM”) Province of DKI Jakarta

2)

Dimiliki Melalui LSIP/ Held Through LSIP PT Multi Agro Kencana Prima (“MAKP”)


2002

Pengolahan dan perdagangan karet/Rubber processing and trading

59,50

59,51

11

13

PT Tani Musi Persada (”TMP”)


2013


59,46

59,46

57

50


53,56

53,56

14

14


59,50

59,46

32

1

Perdagangan dan pemasaran/ Trading and marketing

59,51

59,51

2

2

PT Tani Andalas Sejahtera (”TAS”)


PT Sumatra Agri Sejahtera (”SAS”)


Lonsum Singapore Pte. Ltd. (“LSP”)

Singapura/Singapore

2) 2)

2004

12




UMUM (lanjutan) c.

1.

c.



Domisili/ Domicile

GENERAL (continued)

2)

Dimiliki Melalui LSP/ Held Through LSP Sumatra Bioscience Pte.Ltd.

2)

and



Dimiliki Melalui LSIP (lanjutan)/ Held Through LSIP (continued) Agri Invesment Singapura/Singapore Pte. Ltd. (“AIPL”)

Corporate Structure (continued)


2014

2013


59,51

59,51

Perdagangan, pemasaran dan penelitian/Trading, marketing and research

59,51

59,51

1992

Perkebunan dan pabrik kelapa sawit/ Oil palm plantations and mill

98,01


1992


PT Cibaliung Tunggal Plantations (“CTP”)


1989

PT Indriplant (“IP”)


1989

Singapura/Singapore

Dimiliki Melalui IIP/Held Through IIP PT Serikat Putra (”SP”) Propinsi Riau/ Province of Riau PT Gunung Mas Raya (“GMR”)

Dimiliki Melalui SP dan IIP/ Held Through SP and IIP PT Intimegah Bestari Pertiwi (”IBP”)


PT Kencana Subur Sejahtera (”KSS”)


PT Pratama Citra Gemilang (”PCG”)


Dimiliki Melalui CBS dan IIP/ Held Through CBS and IIP PT Pelangi Intipertiwi (”PIP”)


2)

2)

2013

2)

Subsidiaries Total Aset Sebelum Eliminasi/ Total Assets Before Eliminations (Dalam Miliar Rupiah/ in Billions of Rupiah) 2014

2013

140

191

1)

1)

98,01

845

727

98,01

98,01

518

440


98,01

98,01

157

115

Perkebunan dan pabrik kelapa sawit/ Oil palm plantation and mill

98,01

98,01

207

168


98,02

98,02

446

311

Industri pupuk buatan campuran hara makro primer/Artificial primary macronutrients mix fertilizer industry

98,02

98,02

86

40

Industri rumah prefabrikasi/House prefabrication industry

98,02

98,02

2

58


100,00

100,00

331

240

100,00

100,00

24

24

Dimiliki Melalui SIL/ Held Through SIL Asian Synergies Limited (“ASL”)

British Virgin Islands

2004


PT Kebun Ganda Prima (“KGP”)

Propinsi Kalimantan Barat/Province of West Kalimantan

2002


99,99

99,99

378

352


2005

Perkebunan dan pabrik kelapa sawit/Oil palm plantations and mill

99,99

99,99

729

680

PT Riau Agrotama Plantation (”RAP”)


2006


99,99

99,99

1.052

848

PT Citra Kalbar Sarana (“CKS”)


2008


99,99

99,99

272

248

PT Jake Sarana (”JS”)


2011


99,90

99,90

139

115


59,99

59,99

36

36

Dimiliki Melalui ASL/ Held Through ASL PT Citranusa Intisawit (“CNIS”) Dimiliki Melalui SAIN/ Held Through SAIN

Dimiliki Melalui MSA/ Held Through MSA PT Agro Subur Permai (“ASP”)

Propinsi Kalimantan Tengah/Province of Central Kalimantan

2)

13




UMUM (lanjutan) c.

1.

c.



Domisili/ Domicile

GENERAL (continued) Corporate Structure (continued)

and

Total Aset Sebelum Eliminasi/ Total Assets Before Eliminations (Dalam Miliar Rupiah/ in Billions of Rupiah)




2014

Subsidiaries

2013

2014

2013

Dimiliki Melalui MCP/ Held Through MCP PT Gunta Samba (“GS”)

Propinsi Kalimantan Timur/Province of East Kalimantan

2009


59,99

59,99

821

852

PT Multi Pacific International (“MPI”)


2010


59,98

59,98

1.041

805


2011

Pengembangan hutan tanaman industri/Development of industrial timber plantations

79,68

79,68

300

265

2011

Pengembangan hutan tanaman industri/Development of industrial timber plantations

79,68

79,68

4

4

Perkebunan tebu/Sugar cane plantations

61,47

-

152

-

Dimiliki Melalui MPM/ Held Through MPM PT Sumalindo Alam Lestari (“SAL”)

Dimiliki Melalui SAL dan MPM/ Held Through SAL and MPM PT Wana Kaltim Propinsi Kalimantan Lestari (“WKL”) Timur/Province of East Kalimantan Dimiliki Melalui LPI/ Held Through LPI PT Madusari Lampung Indah (“MLI”) 1) 2)


2)

Tidak berarti - kurang dari Rp1.000./ Not meaningful - less than Rp1,000. Dalam tahap pengembangan./ Under development stage.

Tambahan Setoran Modal pada Entitas Anak

Additional Capital Contribution to Subsidiaries

AIPL

AIPL

LSIP telah beberapa kali meningkatkan penyertaan sahamnya di AIPL, sehingga pada tanggal 31 Desember 2014, penyertaan saham LSIP di AIPL menjadi sebesar US$31.175.000 atau setara dengan Rp329.108 (2013: US$26.175.000 atau setara dengan Rp271.423). Kegiatan usaha utama AIPL adalah investasi di bidang usaha teknologi pertanian dan budidaya tanaman.

LSIP has increased its investment in AIPL for several times, and as of December 31, 2014, LSIP’s investment in AIPL increased to US$31,175,000 or equivalent to Rp329,108 (2013: US$26,175,000 or equivalent to Rp271,423). The principal activity of AIPL is investment in agricultural technology and cultivation business.

14




UMUM (lanjutan) c.

1.

GENERAL (continued) c.


Corporate Structure (continued)

and

Subsidiaries

Tambahan Setoran Modal pada Entitas Anak (lanjutan)

Additional Capital Contribution to Subsidiaries (continued)

MAKP

MAKP

Pada bulan Desember 2013, LSIP membeli 50.000 lembar saham MAKP dari Koperasi Perkebunan Karet Panca Mitra Usaha, sehingga kepemilikan LSIP pada MAKP bertambah dari 80% menjadi 100%. Selisih atas perubahan ekuitas LSIP tersebut dicatat sebagai bagian dari akun “Komponen lainnya dari ekuitas” pada bagian ekuitas dari laporan posisi keuangan konsolidasian.

In December 2013, LSIP acquired 50,000 shares of MAKP from Koperasi Perkebunan Karet Panca Mitra Usaha, so that equity ownership of LSIP in MAKP rose from 80% to 100%. The difference arising from such change of LSIP’s equity was recorded as part of “Other Components of Equity” account under the equity section of the consolidated statement of financial position.

Pada bulan Februari 2014, LSIP menjual 1 lembar saham MAKP kepada TMP, sehingga persentase kepemilikan efektif LSIP menjadi 99,99%.

In February 2014, LSIP sold 1 share of MAKP to TMP, and therefore, the LSIP’s effective percentage of ownership became 99.99%.

SAS

SAS

Pada bulan Desember 2014, SAS, Entitas Anak LSIP, meningkatkan modal dasarnya menjadi Rp30.000 dan modal ditempatkan dan disetor penuh menjadi Rp20.000. Pada bulan yang sama, LSIP melakukan tambahan penyertaan saham sebanyak 18.750 lembar saham di SAS, atau sebesar Rp18.750, sehingga pada tanggal 31 Desember 2014, jumlah penyertaan saham LSIP pada SAS menjadi sebanyak 19.999 lembar saham, atau sebesar Rp19.999, dengan persentase kepemilikan efektif sebesar 99,99%.

In December 2014, SAS, a Subsidiary of LSIP, increased its authorized capital to Rp30,000 and its issued and fully paid capital to Rp20,000. In the same month, LSIP increased its investment in SAS amounting to 18,750 shares, or equivalent to Rp18,750, and thus, as of December 31, 2014, LSIP’s share ownership in SAS became 19,999 shares, or equivalent to Rp19,999, with effective percentage of ownership of 99.99%.

LPI

LPI

Berdasarkan Pernyataan Keputusan Sirkular para Pemegang Saham LPI tanggal 16 Desember 2014, telah disetujui peningkatan modal ditempatkan dan disetor sebesar Rp498.113 sehingga menjadi Rp798.113 melalui pengeluaran saham sebanyak 300.000 yang 159.110 dan 96.297 saham diantaranya diambil oleh masing-masing IGER dan Perusahaan, sehingga kepemilikan efektif Perusahaan dalam LPI meningkat menjadi 61,47%.

Based on circular shareholders decision of LPI dated December 16, 2014, it is agreed that the issued and fully paid share capital of LPI shall be increased by Rp498,113 to become Rp798,113 through the issuance of 300,000 shares, whereby 159,110 and 96,297 shares of which were subscribed by IGER and the Company, respectively, so that effective ownership of the Company in LPI became 61.47%.

Entitas Asosiasi

Associates

Penyertaan saham (langsung dan tidak langsung) pada entitas asosiasi berikut pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 (Catatan 8) dicatat dengan menggunakan metode ekuitas:

Investment (direct and indirect) in shares of associates as at December 31, 2014 and 2013 (Note 8) stated below is accounted for under the equity method:

15




UMUM (lanjutan) c. Struktur Perusahaan dan Entitas Anak (lanjutan)

1.

GENERAL (continued) c. Corporate Structure (continued)

Entitas Asosiasi (lanjutan)

Entitas Asosiasi/ Associates

d.

and

Subsidiaries

Associates (continued) Permulaan Operasi Komersial/ Start of Commercial Operations

Domisili/ Domicile

Investasi pada Entitas Asosiasi/ Investment in Associates (Dalam Miliar Rupiah/ in Billions of Rupiah)

Persentase Kepemilikan Efektif (%)/Effective Percentage of Ownership (%) Kegiatan Usaha/ Business Activities

2014

2013

2014

2013

Heliae Technology Holdings Inc. (“Heliae”)

Amerika Serikat/ United States of America

-

Teknologi pertanian dan budidaya tanaman/ Agricultural technology and cultivation business

14,96

15,36

75

189

PT Prima Sarana Mustika (“PSM”)


-

Jasa konstruksi, penyewaan alat berat dan transportasi, dan perdagangan alat pertanian/ Construction services, rental of heavy equipment and transportation, and trading of agricultural equipment

40,00

-

6

-

Manajemen Kunci dan Informasi Lainnya

d.

Susunan dewan komisaris dan direksi serta komite audit Perusahaan adalah sebagai berikut:

The composition of the Company’s boards of commissioners and directors and audit committee is as follows:

2014

2013

Dewan Komisaris Komisaris Utama Komisaris Komisaris Komisaris Komisaris Independen Komisaris Independen

Tjhie Tje Fie Axton Salim Franciscus Welirang Hendra Widjaja Agus Rajani Panjaitan Notariza Taher

Dewan Direksi Direktur Utama Wakil Direktur Utama Direktur Direktur Direktur Direktur Direktur

Mark Julian Wakeford Moleonoto Tan Agustinus Dermawan Suaimi Suriady Soenardi Winarto Johnny Ponto Sugih Wanasuria

Komite Audit Ketua Anggota Anggota

Key Management and Other Information

Agus Rajani Panjaitan Antonius Suwanto Goh Kian Chee

Tjhie Tje Fie Axton Salim Franciscus Welirang Hendra Widjaja Agus Rajani Panjaitan Notariza Taher

Board of Commissioners President Commissioner Commissioner Commissioner Commissioner Independent Commissioner Independent Commissioner

Mark Julian Wakeford Moleonoto Tan Agustinus Dermawan Suaimi Suriady Soenardi Winarto Johnny Ponto Sugih Wanasuria

Board of Directors President Director Vice President Director Director Director Director Director Director

Agus Rajani Panjaitan Antonius Suwanto Goh Kian Chee

Audit Committee Chairman Member Member

Pada tanggal 31 Desember 2014, Kelompok Usaha memiliki karyawan tetap sejumlah 38.976 orang (2013: 37.352) (tidak diaudit).

As of December 31, 2014, the Group has a total of permanent 38,976 employees (2013: 37,352) (unaudited).

Untuk tahun yang berakhir pada tanggaltanggal 31 Desember 2014 dan 2013, jumlah beban kompensasi bruto bagi manajemen kunci (termasuk dewan komisaris dan direksi) Kelompok Usaha adalah sebagai berikut:

For the years ended December 31, 2014 and 2013, the amount of gross compensation for the key management (including board of commissioners and directors) of the Group is as follows:

2014

2013

Imbalan kerja jangka pendek Imbalan terminasi Imbalan pasca kerja

149.452 3.540 11.767

126.780 1.570 18.730

Short-term employee benefits Termination benefits Post-employment benefits

Jumlah kompensasi bruto yang dibayar kepada manajemen kunci

164.759

147.080

Total gross compensation paid to the key management

16




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING a.

b.

Dasar Penyajian Konsolidasian

Laporan

2.

SUMMARY POLICIES a.

Keuangan

OF

SIGNIFICANT

Basis of Presentation of Financial Statements

ACCOUNTING Consolidated

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia (“SAK”), yang mencakup Pernyataan dan Interpretasi yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia dan PeraturanPeraturan serta Pedoman Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan yang diterbitkan oleh OJK.

The consolidated financial statements have been prepared in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards (“SAK”), which comprise the Statements and Interpretations issued by the Board of Financial Accounting Standards of the Indonesian Institute of Accountants and the Regulations and Guidelines on Financial Statement Presentation and Disclosures issued by OJK.

Kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian adalah selaras dengan kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian Kelompok Usaha untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013.

The accounting policies adopted in the preparation of the consolidated financial statements are consistent with those adopted in the preparation of the Group’s consolidated financial statements for the year ended December 31, 2013.

Laporan keuangan konsolidasian disusun berdasarkan konsep akrual, kecuali laporan arus kas konsolidasian, dengan menggunakan konsep biaya historis, kecuali seperti yang disebutkan dalam Catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang relevan.

The consolidated financial statements have been prepared on the accrual basis, except for the consolidated statement of cash flows, using the historical cost concept of accounting, except as disclosed in the relevant Notes to the consolidated financial statements herein.

Laporan arus kas konsolidasian yang disajikan dengan menggunakan metode langsung, menyajikan penerimaan dan pengeluaran kas dan setara kas yang diklasifikasikan ke dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statement of cash flows, which have been prepared using the direct method, present receipts and disbursements of cash and cash equivalents classified into operating, investing and financing activities.

Prinsip-prinsip Konsolidasi

b.

Principles of Consolidation

Laporan keuangan konsolidasian meliputi laporan keuangan Perusahaan dan Entitasentitas Anak seperti yang disebutkan pada Catatan 1c yang dimiliki oleh Perusahaan (secara langsung atau tidak langsung) dengan kepemilikan saham lebih dari 50%.

The consolidated financial statements comprise the financial statements of the Company and its Subsidiaries mentioned in Note 1c, in which the Company maintains (directly or indirectly) equity ownership of more than 50%.

Laporan keuangan (konsolidasian) Entitasentitas Anak disusun untuk periode pelaporan yang sama dengan Perusahaan, menggunakan kebijakan akuntansi yang konsisten.

The (consolidated) financial statements of the Subsidiaries are prepared for the same reporting period as the Company, using consistent accounting policies.

Seluruh saldo akun, transaksi, penghasilan dan beban antar perusahaan yang signifikan, dan laba atau rugi hasil transaksi dari intra kelompok usaha yang belum direalisasi dan dividen telah dieliminasi.

All significant intra and inter-group balances, transactions, income and expenses, and unrealized profits and losses resulting from intra-group transactions and dividends have been eliminated.

17



PT SALIM IVOMAS PRATAMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated) 2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) b.

Prinsip-prinsip Konsolidasi (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) b.

ACCOUNTING

Principles of Consolidation (continued)

Entitas-entitas Anak dikonsolidasi sepenuhnya sejak tanggal akuisisi, yaitu tanggal Kelompok Usaha memperoleh pengendalian, sampai dengan tanggal pada saat Kelompok Usaha, kehilangan pengendalian. Pengendalian dianggap ada ketika Kelompok Usaha memiliki, secara langsung atau tidak langsung melalui Entitas-entitas Anak, lebih dari setengah hak suara suatu entitas.

Subsidiaries are fully consolidated from the date of acquisitions, being the date on which the Group obtained control, and continue to be consolidated until the date when such control ceases. Control is presumed to exist if the Group owns, directly or indirectly through Subsidiaries, more than half of the voting right of an entity.

Seluruh laba rugi komprehensif diatribusikan pada pemilik entitas induk dan pada kepentingan nonpengendali (“KNP”) bahkan jika hal ini mengakibatkan KNP mempunyai saldo defisit.

Total comprehensive income within a subsidiary is attributed to the owners of the parent and to the non-controlling interests (“NCI”) even if that results in a deficit balance of NCI.

Perubahan dalam bagian kepemilikan entitas induk pada entitas anak yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian, dicatat sebagai transaksi ekuitas. Jika kehilangan pengendalian atas suatu entitas anak, maka Kelompok Usaha: i) menghentikan pengakuan aset (termasuk goodwill) dan liabilitas entitas anak; ii) menghentikan pengakuan jumlah tercatat setiap KNP; iii) menghentikan pengakuan akumulasi selisih penjabaran, yang dicatat di ekuitas, bila ada; iv) mengakui nilai wajar pembayaran yang diterima; v) mengakui setiap sisa investasi pada nilai wajarnya; vi) mengakui setiap perbedaan yang dihasilkan sebagai keuntungan atau kerugian pada laba rugi; dan vii) mereklasifikasi bagian induk atas komponen yang sebelumnya diakui sebagai pendapatan komprehensif ke laba rugi, atau mengalihkan secara langsung ke saldo laba.

A change in the parent’s ownership interest in a subsidiary, without a loss of control, is accounted for as an equity transaction. If the Group loses control over a subsidiary, it: i)

derecognizes the assets (including goodwill) and liabilities of the subsidiary; ii) derecognizes the carrying amount of any NCI; iii) derecognizes the cumulative translation differences, recorded in equity, if any; iv) recognizes the fair value of the consideration received; v) recognizes the fair value of any investment retained; vi) recognizes any surplus or deficit in profit or loss; and vii) reclassifies the parent’s share of components previously recognized in other comprehensive income to profit or loss or retained earnings, as appropriate.

KNP mencerminkan bagian atas laba rugi dan aset neto dari Entitas-entitas Anak yang diatribusikan pada kepentingan ekuitas yang tidak dimiliki secara langsung maupun tidak langsung oleh Perusahaan, yang masingmasing disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan dalam ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari bagian yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk.

NCI represents the portion of the profit or loss and net assets of the Subsidiaries attributable to equity interests that are not owned directly or indirectly by the Company, which are presented respectively in the consolidated statement of comprehensive income and under the equity section of the consolidated statement of financial position, separately from the corresponding portion attributable to the owners of the parent.

18




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) c.

Kas dan Setara Kas

ACCOUNTING

c. Cash and Cash Equivalents

Kas dan setara kas terdiri atas kas dan bank dan deposito berjangka dengan jangka waktu 3 bulan atau kurang sejak saat penempatan dan tidak digunakan sebagai jaminan atas pinjaman. d.

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued)

Cash and cash equivalents comprise cash on hand and in banks and short-term deposits with an original maturity of 3 months or less at the time of placements and not restricted to use.

Instrumen Keuangan

d. Financial Instruments

Aset Keuangan

Financial Assets

Pengakuan dan Pengukuran Awal

Initial Recognition and Measurement

Aset keuangan diklasifikasikan, pada saat pengakuan awal, sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, investasi dimiliki hingga jatuh tempo, aset keuangan tersedia untuk dijual, atau sebagai instrumen lindung nilai dalam lindung nilai efektif, bila memenuhi syarat. Semua aset keuangan awalnya diakui pada nilai wajar namun dalam hal aset keuangan yang tidak diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, maka nilai wajar tersebut ditambah dengan biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung dengan perolehan aset keuangan tersebut.

Financial assets are classified, at initial recognition, as financial assets at fair value through profit or loss (“FVTPL”), loans and receivables, held-to-maturity investments, available-for-sale financial assets, or as derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge, as appropriate. All financial assets are recognized initially at fair value plus, in the case of financial assets not recorded at FVTPL, transaction costs that are attributable to the acquisition of the financial asset.

Kelompok Usaha mengklasifikasikan aset keuangannya sebagai pinjaman yang diberikan, kas dan setara kas, piutang, seperti, piutang plasma lancar dan tidak lancar, piutang usaha dan lain-lain, piutang pihak berelasi, dan aset keuangan tidak lancar lainnya.

The Group designates its financial assets as loans, cash and cash equivalents, receivables, such as current and non-current plasma receivables, trade and other receivables, due from related parties, and other non-current financial assets.

Pengukuran Selanjutnya

Subsequent Measurement

Pengukuran selanjutnya dari aset keuangan tergantung kepada klasifikasi masing-masing seperti berikut ini.

The subsequent measurement of financial assets depends on their classification as described below.

Pinjaman yang diberikan dan piutang

Loans and receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan yang tidak memiliki kuotasi di pasar aktif. Setelah pengakuan awal, aset tersebut dicatat pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode Suku Bunga Efektif (“SBE”). Keuntungan atau kerugian terkait diakui pada laba rugi ketika pinjaman yang diberikan dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, serta melalui proses amortisasi.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. After initial recognition, such assets are carried at amortized cost using the Effective Interest Rate (“EIR”) method. The related gains or losses are recognized in the profit or loss when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

19




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) d.

Instrumen Keuangan (lanjutan)


ACCOUNTING

d. Financial Instruments (continued)

Aset Keuangan (lanjutan)

Financial Assets (continued)

Pengukuran Selanjutnya (lanjutan)

Subsequent Measurement (continued)

Pinjaman (lanjutan)

yang

diberikan

dan

Loans and receivables (continued)

piutang

Piutang usaha dan lain-lain, piutang pihak berelasi dan piutang plasma

Trade and other receivables, due from related parties and plasma receivables

Penyisihan atas jumlah piutang yang tidak tertagih dicatat bila ada bukti yang obyektif bahwa Kelompok Usaha tidak akan dapat menagih piutang tersebut. Piutang tidak tertagih dihapuskan pada saat teridentifikasi. Rincian lebih lanjut tentang kebijakan akuntansi atas penurunan nilai aset keuangan diungkapkan pada paragraf-paragraf berikutnya yang relevan pada Catatan ini.

An allowance is made for uncollectible receivables when there is objective evidence that the Group will not be able to collect the receivables. Bad debts are written off when identified. Further details on the accounting policy for impairment of financial assets are disclosed in the relevant succeeding paragraphs under this Note.

Analisa penurunan nilai piutang plasma diungkapkan dalam Catatan 3 dan 36.

Analysis of impairment for plasma receivables is disclosed in Notes 3 and 36.

Penghentian Pengakuan

Derecognition

Penghentian pengakuan atas suatu aset keuangan, atau, bila dapat diterapkan untuk bagian dari aset keuangan atau bagian dari kelompok aset keuangan serupa, terjadi bila:

A financial asset, or, where applicable a part of a financial asset or part of a group of similar financial assets, is derecognized when:

i) hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir; atau

i) the contractual rights to receive cash flows from the financial asset have expired; or

ii) Kelompok Usaha mentransfer hak kontraktual untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut atau menanggung kewajiban untuk membayar arus kas yang diterima tersebut tanpa penundaan yang signifikan kepada pihak ketiga melalui suatu kesepakatan penyerahan dan apabila (i) secara substansial mentransfer seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, atau (ii) secara substansial tidak mentransfer dan tidak mempertahankan seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, namun telah mentransfer pengendalian atas aset keuangan tersebut.

ii) the Group has transferred its contractual rights to receive cash flows from the financial asset or has assumed an obligation to pay them in full without material delay to a third party under a “pass-through” arrangement and either (i) has transferred substantially all the risks and rewards of the financial asset, or (ii) has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the financial asset, but has transferred control of the financial asset.

20







ACCOUNTING




Penghentian Pengakuan (lanjutan)

Derecognition (continued)

Ketika Kelompok Usaha mentransfer hak untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan atau mengadakan kesepakatan penyerahan, Kelompok Usaha mengevaluasi sejauh mana Kelompok Usaha memiliki risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut. Pada saat Kelompok Usaha tidak mentransfer maupun tidak mempertahankan secara substansial seluruh risiko dan manfaat atas aset keuangan tersebut, juga tidak mentransfer pengendalian atas aset keuangan tersebut, maka aset keuangan tersebut diakui oleh Kelompok Usaha sebesar keterlibatannya yang berkelanjutan dengan aset keuangan tersebut.

When the Group has transferred its rights to receive cash flows from a financial asset or has entered into a pass-through arrangement, it evaluates if and to what extent it has retained the risks and rewards of the financial asset ownership. When it has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the financial asset, nor transferred control of the financial asset, the financial asset is recognized to the extent of the Group’s continuing involvement in the financial asset.

Keterlibatan berkelanjutan yang berbentuk pemberian jaminan atas aset yang ditransfer diukur sebesar jumlah terendah antara nilai tercatat awal aset yang ditransfer dan jumlah maksimal dari pembayaran yang diterima yang mungkin harus dibayar kembali oleh Kelompok Usaha.

Continuing involvement that takes the form of a guarantee over the transferred asset is measured at the lower of the original carrying amount of the asset and the maximum amount of consideration received that the Group could be required to repay.

Dalam hal ini, Kelompok Usaha juga mengakui liabilitas terkait. Aset yang ditransfer dan liabilitas terkait diukur atas dasar yang merefleksikan hak dan kewajiban Kelompok Usaha yang ditahan.

In that case, the Group also recognizes an associated liability. The transferred asset and the associated liability are measured on a basis that reflects the rights and obligations that the Group has retained.

Pada saat penghentian pengakuan atas aset keuangan secara keseluruhan, maka selisih antara nilai tercatat dan jumlah dari (i) pembayaran yang diterima, termasuk aset baru yang diperoleh dikurangi dengan liabilitas baru yang ditanggung; dan (ii) keuntungan atau kerugian kumulatif yang telah diakui secara langsung dalam ekuitas, harus diakui pada laba rugi.

On derecognition of a financial asset in its entirety, the difference between the carrying amount and the sum of (i) the consideration received, including any new asset obtained less any new liability assumed; and (ii) any cumulative gain or loss that has been recognized directly in equity, is recognized in the profit or loss.

21







ACCOUNTING




Penurunan Nilai

Impairment

Pada setiap tanggal pelaporan, Kelompok Usaha mengevaluasi apakah terdapat bukti yang obyektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai. Penurunan nilai atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan dianggap telah terjadi, jika dan hanya jika, terdapat bukti yang obyektif mengenai penurunan nilai sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset tersebut (“peristiwa yang merugikan”), dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi secara handal.

The Group assesses at each reporting date whether there is any objective evidence that a financial asset or a group of financial assets is impaired. A financial asset or a group of financial assets is deemed to be impaired if, and only if, there is an objective evidence of impairment as a result of one or more events that has occurred after the initial recognition of the asset (an incurred “loss event”) and that loss event has an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or the group of financial assets that can be reliably estimated.

Bukti penurunan nilai dapat meliputi indikasi pihak peminjam atau kelompok pihak peminjam mengalami kesulitan keuangan signifikan, wanprestasi atau tunggakan pembayaran bunga atau pokok, terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan lainnya dan pada saat data yang dapat diobservasi mengindikasikan adanya penurunan yang dapat diukur atas estimasi arus kas masa datang, seperti meningkatnya tunggakan atau kondisi ekonomi yang berkorelasi dengan wanprestasi.

Evidence of impairment may include indications that the debtors or a group of debtors is experiencing significant financial difficulty, default or delinquency in interest or principal payments, the probability that they will enter bankruptcy or other financial reorganization, and when observable data indicate that there is a measurable decrease in the estimated future cash flows, such as changes in arrears or economic conditions that correlate with defaults.

22







ACCOUNTING




Penurunan Nilai (lanjutan)

Impairment (continued)

i) Aset Keuangan yang Dicatat pada Biaya Perolehan Diamortisasi

i) Financial Assets Carried at Amortized Cost

Untuk pinjaman yang diberikan dan piutang yang dicatat pada biaya perolehan yang diamortisasi, Kelompok Usaha pertama kali secara individual menentukan bahwa terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang signifikan secara individual, atau secara kolektif untuk aset keuangan yang tidak signifikan secara individual. Jika Kelompok Usaha menentukan tidak terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, terlepas aset keuangan tersebut signifikan atau tidak, maka Kelompok Usaha memasukkan aset tersebut ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif. Aset yang penurunan nilainya dinilai secara individual dan untuk itu kerugian penurunan nilai diakui atau tetap diakui, tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.

For loans and receivables carried at amortized cost, the Group first assesses individually whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant, or collectively for financial assets that are not individually significant. If the Group determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether significant or not, it includes the asset in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assesses them for impairment. Assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss is, or continues to be recognized, are not included in a collective assessment or impairment.

Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi, jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa datang (tidak termasuk kerugian kredit yang diharapkan di masa mendatang yang belum terjadi). Nilai tercatat atas aset keuangan dikurangi melalui penggunaan akun penyisihan dan jumlah kerugian tersebut diakui secara langsung pada laba rugi. Pendapatan bunga terus diakui atas nilai tercatat yang telah dikurangi tersebut berdasarkan tingkat SBE awal aset keuangan tersebut. Pinjaman yang diberikan beserta dengan penyisihan terkait dihapuskan jika tidak terdapat kemungkinan yang realistis atas pemulihan di masa mendatang dan seluruh agunan, jika ada, sudah direalisasi atau ditransfer kepada Kelompok Usaha.

When there is objective evidence that an impairment loss has been incurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future expected credit losses that have not been incurred). The carrying amount of the asset is reduced through the use of an allowance account and the amount of the loss is directly recognized in the profit or loss. Interest income continues to be accrued on the reduced carrying amount based on the original EIR of the financial asset. Loans together with the associated allowance are written off when there is no realistic prospect of future recovery and all collateral, if any, has been realized or has been transferred to the Group.

23







ACCOUNTING




Penurunan Nilai (lanjutan)

Impairment (continued)

i) Aset Keuangan yang Dicatat pada Biaya Perolehan Diamortisasi (lanjutan)

i) Financial Assets Carried at Amortized Cost (continued)

Jika, dalam tahun berikutnya, nilai estimasi kerugian penurunan nilai aset keuangan bertambah atau berkurang yang dikarenakan peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai diakui, maka kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui ditambahkan atau dikurangi (dipulihkan) dengan menyesuaikan akun penyisihan. Pemulihan tersebut tidak boleh mengakibatkan nilai tercatat aset keuangan melebihi biaya perolehan diamortisasi yang seharusnya jika penurunan nilai tidak diakui pada tanggal pemulihan dilakukan. Jumlah pemulihan aset keuangan diakui pada laba rugi.

If, in a subsequent year, the amount of the estimated impairment loss of financial assets increases or decreases because of an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is increased or reduced by adjusting the allowance account. The reversal shall not result in a carrying amount of the financial asset that exceeds what the amortized cost would have been had the impairment not been recognized at the date the impairment is reversed. The recovery of financial assets is recognized in the profit or loss.

ii) Aset Keuangan yang Dicatat pada Biaya Perolehan

ii) Financial Assets Carried at Cost

Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi atas aset keuangan yang dicatat pada biaya perolehan, maka jumlah kerugian penurunan nilai diukur berdasarkan selisih antara nilai tercatat aset keuangan dengan nilai kini dari estimasi arus kas masa mendatang yang didiskontokan pada tingkat pengembalian yang berlaku di pasar untuk aset keuangan serupa. Kerugian penurunan nilai tersebut tidak dapat dipulihkan pada tahun berikutnya.

When there is objective evidence that an impairment loss has been incurred on financial asset carried at cost, the amount of the impairment loss is measured as the difference between the carrying amount of the financial asset and the present value of estimated future cash flows discounted at the current market rate of return for a similar financial asset. Such impairment losses cannot be reversed in the subsequent year.

Liabilitas Keuangan

Financial Liabilities

Pengakuan dan Pengukuran Awal

Initial Recognition and Measurement

Liabilitas keuangan diklasifikasikan, pada pengakuan awal, sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, utang dan pinjaman atau derivatif ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai pada lindung nilai yang efektif.

Financial liabilities are classified, at initial recognition, as financial liabilities at fair value through profit or loss, loans and borrowings, or as derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge, as appropriate.

Semua liabilitas keuangan diakui pada nilai wajar saat pengakuan awal dan, bagi liabilitas keuangan dalam bentuk utang dan pinjaman, dicatat pada nilai wajar ditambah biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

All financial liabilities are recognized initially at fair value and, in the case of loans and borrowings and payables, net of directly attributable transaction costs.

24







ACCOUNTING


Liabilitas Keuangan (lanjutan)

Financial Liabilities (continued)

Pengakuan dan Pengukuran Awal (lanjutan)

Initial Recognition (continued)

Kelompok Usaha menetapkan liabilitas keuangan sebagai utang dan pinjaman, seperti utang usaha dan lain-lain, biaya masih harus dibayar dan utang dan pinjaman.

The Group designates its financial liabilities as loans and borrowings, such as trade and other payables and accruals and loans and borrowings.

Pengukuran Selanjutnya

Subsequent Measurement

Pengukuran selanjutnya dari liabilitas keuangan ditentukan oleh klasifikasinya sebagai berikut.

The subsequent measurement of financial liabilities depends on their classification as described below.

Utang dan pinjaman

Loans and borrowings

(i) Utang dan Pinjaman Jangka Panjang yang Dikenakan Bunga (termasuk utang Obligasi dan Sukuk Ijarah, utang pihak berelasi dan utang pemegang saham)

(i) Long-term Interest-bearing Loans and Borrowings (including Bonds and Sukuk Ijarah payables, due to related parties and due to a shareholder)

Setelah pengakuan awal, utang dan pinjaman jangka panjang yang dikenakan bunga diukur dengan biaya perolehan yang diamortisasi dengan menggunakan metode SBE. Pada tanggal pelaporan, biaya bunga yang masih harus dibayar dicatat secara terpisah dari pokok pinjaman terkait dalam bagian liabilitas jangka pendek. Keuntungan dan kerugian diakui pada laba rugi ketika liabilitas dihentikan pengakuannya serta melalui proses amortisasi SBE.

Subsequent to initial recognition, long-term interest-bearing loans and borrowings are measured at amortized acquisition costs using EIR method. At the reporting dates, accrued interest is recorded separately from the associated borrowings within the current liabilities section. Gains and losses are recognized in the profit or loss when the liabilities are derecognized as well as through the EIR amortization process.

Biaya perolehan diamortisasi dihitung dengan mempertimbangkan setiap diskonto atau premium atas perolehan dan komisi atau biaya yang merupakan bagian tidak terpisahkan dari SBE. Amortisasi SBE dicatat sebagai beban keuangan pada laba rugi.

Amortized cost is calculated by taking into account any discount or premium on acquisition and fee or costs that are an integral part of the EIR. The EIR amortization is included in finance costs in the profit or loss.

(ii) Utang dan akrual

and

Measurement

(ii) Payables and accruals

Liabilitas untuk utang usaha dan utang lain-lain jangka pendek, biaya masih harus dibayar dan liabilitas imbalan kerja jangka pendek dinyatakan sebesar jumlah tercatat (jumlah nosional), yang kurang lebih sebesar nilai wajarnya.

Liabilities for current trade and other accounts payable, accrued expenses and short-term employee benefits liability are stated at carrying amounts (notional amounts), which approximate their fair values.

25






ACCOUNTING





Pengukuran Selanjutnya (lanjutan)

Subsequent Measurement (continued)

Kontrak jaminan keuangan

Financial guarantee contracts

Kontrak jaminan keuangan yang diterbitkan oleh Kelompok Usaha adalah kontrak yang mensyaratkan pembayaran untuk mengganti kerugian yang dialami pemegang kontrak tersebut karena debitur terkait gagal melakukan pembayaran yang jatuh tempo sesuai dengan ketentuan dari instrumen utang tersebut.

Financial guarantee contracts issued by the Group are those contracts that require a payment to be made to reimburse the holder for a loss it incurs because the specified debtor fails to make a payment when due in accordance with the terms of a debt instrument.

Kontrak jaminan keuangan pada awalnya, saat kemungkinan kecil bahwa arus keluar sumber daya yang mewakili manfaat ekonomis untuk menyelesaikan kewajiban tersebut, diakui sebagai liabilitas pada nilai wajar. Pada saat kemungkinan besar bahwa Kelompok Usaha akan disyaratkan untuk melakukan pembayaran sesuai kontrak tersebut, liabilitas diukur pada nilai yang lebih tinggi antara (a) estimasi terbaik atas kewajiban sesuai dengan PSAK No. 57, “Provisi, Liabilitas Kontinjensi dan Aset Kontinjensi”, dan (b) jumlah pada pengakuan awal, dikurangi, bila memenuhi syarat, amortisasi kumulatif sesuai dengan PSAK No. 23, “Pendapatan.”

Initially, when the resources embodying economic benefits to settle that obligation is not probable, the financial guarantee contracts is recognized as liability at fair value. When it becomes probable that the Group will be required to make a payment under the guarantee, it is subsequently measured at the higher of (a) the best estimate of the obligation in accordance with PSAK No. 57, “Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets”, and (b) the amount initially recognized less, when appropriate, cumulative amortization in accordance with PSAK No. 23, “Revenue.”

Penghentian Pengakuan

Derecognition

Suatu liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya pada saat kewajiban yang ditetapkan dalam kontrak dihentikan atau dibatalkan atau kadaluwarsa.

A financial liability is derecognized when the obligation under the contract is discharged or cancelled or expired.

Ketika sebuah liabilitas keuangan ditukar dengan liabilitas keuangan lain dari pemberi pinjaman yang sama atas persyaratan yang secara substansial berbeda, atau bila persyaratan dari liabilitas keuangan tersebut secara substansial dimodifikasi, pertukaran atau modifikasi persyaratan tersebut dicatat sebagai penghentian pengakuan liabilitas keuangan awal dan pengakuan liabilitas keuangan baru, dan selisih antara nilai tercatat masing-masing liabilitas keuangan tersebut diakui pada laba rugi.

When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as derecognition of the original liability and recognition of a new liability, and the difference in the respective carrying amounts is recognized in the profit or loss.

26





e.


ACCOUNTING





Saling Hapus Instrumen Keuangan

Offsetting of Financial Instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangan disaling hapuskan dan nilai netonya disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jika, dan hanya jika, terdapat hak secara hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah tercatat dari aset keuangan dan liabilitas keuangan tersebut dan terdapat intensi untuk menyelesaikan secara neto, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara bersamaan.

Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount reported in the consolidated statement of financial position if, and only if, there is a currently enforceable legal right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously.

Nilai Wajar Instrumen Keuangan

Fair Value of Financial Instruments

Untuk instrumen keuangan yang tidak diperdagangkan di pasar aktif, nilai wajar ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian yang diperbolehkan, antara lain meliputi penggunaan transaksi pasar wajar yang terkini; referensi nilai wajar terkini dari instrumen lain yang secara substansial sama; analisis arus kas yang didiskonto atau model penilaian lainnya.

For financial instruments not traded in an active market, the fair value is determined using appropriate valuation techniques, such as using recent arm’s length market transactions; reference to the current fair value of another instrument that is substantially the same; discounted cash flow analysis or other valuation models.

Bila nilai wajar instrumen keuangan yang tidak diperdagangkan di pasar aktif tidak dapat ditentukan secara handal, instrumen keuangan tersebut diakui dan diukur pada nilai tercatatnya.

When the fair value of the financial instruments not traded in an active market cannot be reliably determined, such financial instruments are recognized and measured at their carrying amounts.

Transaksi dengan Pihak Berelasi

e. Transactions with Related Parties

Perusahaan dan entitas anaknya mempunyai transaksi dengan pihak berelasi sesuai dengan definisi yang diuraikan pada PSAK No. 7.

The company and subsidiaries have transactions with related parties as defined in PSAK No. 7.

Transaksi ini dilakukan berdasarkan persyaratan yang disetujui oleh kedua belah pihak, yang mungkin tidak sama dengan transaksi lain yang dilakukan dengan pihakpihak yang tidak berelasi.

The transactions are made based on terms agreed by the parties, which may not be the same as those of the transactions between unrelated parties.

Seluruh transaksi dan saldo yang material dengan pihak berelasi diungkapkan dalam Catatan yang relevan.

All significant transactions and balances with related parties are disclosed in the relevant Notes herein.

Kecuali diungkapkan khusus sebagai pihak berelasi, maka pihak-pihak lain yang disebutkan dalam Catatan atas laporan keuangan konsolidasian merupakan pihak ketiga.

Unless specifically identified as related parties, the parties disclosed in the Notes to the consolidated financial statements are third parties. 27




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) f.

g.

Persediaan

ACCOUNTING

f. Inventories

Persediaan dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara biaya perolehan atau nilai realisasi neto. Biaya perolehan ditentukan dengan menggunakan metode rata-rata tertimbang. Nilai realisasi neto persediaan adalah estimasi harga jual dalam kegiatan usaha biasa dikurangi estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya yang diperlukan untuk membuat penjualan.

Inventories are valued at the lower of cost or net realizable value. Cost is calculated using weighted-average method. Net realizable value is the estimated selling price in the ordinary course of business, less estimated costs of completion and the estimated costs necessary to make the sale.

Kelompok Usaha menetapkan penyisihan untuk keusangan dan/atau penurunan nilai persediaan berdasarkan hasil penelaahan berkala atas kondisi fisik dan nilai realisasi neto persediaan.

The Group provides allowance for obsolescence and/or decline in market values of inventories based on periodic reviews of the physical conditions and net realizable values of the inventories.

Biaya Dibayar di Muka

g. Prepaid Expenses

Biaya dibayar di muka diamortisasi dan dibebankan pada operasi selama masa manfaatnya. Biaya dibayar di muka jangka panjang disajikan sebagai bagian dari akun “Aset Tidak Lancar Lainnya” pada laporan posisi keuangan konsolidasian. h.


Prepaid expenses are amortized and charged to operations over the periods benefited. Longterm prepaid expenses are presented as part of “Other Non-current Assets” account in the consolidated statement of financial position.

Beban Tanaman Tebu Tangguhan

h. Future Cane Crop Expenditures

Beban-beban atas pengembangan dan pemeliharaan tanaman tebu tangguhan dan akan dibebankan ke laba rugi saat panen dilakukan yang disajikan sebagai akun “Beban Tanaman Tebu Tangguhan” pada laporan posisi keuangan konsolidasian, kecuali untuk beban persiapan lahan dan penanaman, yang diamortisasi selama 4 tahun sejak saat panen mulai dilakukan yang disajikan sebagai bagian dari “Aset Tidak Lancar Lainnya” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

Expenditures for cultivation and maintenance of the sugar cane plantations are deferred and will be charged to profit or loss when the crops are harvested which are presented as “Future Cace Crop Expenditure” in the consolidated statement of financial position, except for land preparation and planting, which are being amortized over a 4-year period from the time the crops started to be harvested which presented as part of “Other Non-current Assets” account in the consolidated statement of financial position.

28




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) i.

Hutan Tanaman Industri HTI dikelompokkan menjadi HTI pengembangan dan HTI siap panen.

j.

i.

ACCOUNTING

Industrial Timber Plantations

dalam

HTI is classified as HTI under development stage and HTI available for harvest.

HTI dalam pengembangan dinyatakan sebesar biaya perolehan yang meliputi akumulasi biaya-biaya sehubungan dengan kegiatan pengembangan HTI, seperti penanaman, pemeliharaan dan alokasi biaya tidak langsung lainnya yang dapat diatribusikan langsung dengan kegiatan tersebut, sampai dengan saat HTI tersebut dinyatakan menghasilkan dan dapat dipanen. Pada saat itu, HTI dalam pengembangan direklasifikasi ke HTI siap panen.

HTI under development stage is stated at cost, which consist mainly of the accumulated cost of the development of HTI, such as planting, cultivation and allocations of indirect overhead costs attributable to the activities, up to the time the HTI becomes commercially productive and available for harvest. At that time, HTI under development stage is reclassified to HTI available for harvest.

HTI siap panen dicatat sebesar biaya perolehan, dan dibebankan sebagai biaya produksi pada saat tanaman ditebang berdasarkan luas area tebang.

HTI available for harvest is stated at cost, and charged to production cost based on the specific area of HTI being cut.

Beban Tangguhan

j.

Biaya-biaya tertentu, yang mempunyai masa manfaat lebih dari satu tahun, sehubungan dengan biaya perolehan sistem perangkat lunak, dan beban perolehan hak atas tanah yang ditangguhkan dan tidak memenuhi syarat untuk dicatat sebagai aset tetap seperti diungkapkan pada Catatan 2n, ditangguhkan dan diamortisasi selama masa manfaatnya dengan menggunakan metode garis lurus. Beban-beban ini disajikan sebagai bagian dari akun “Aset Tidak Lancar Lainnya” pada laporan posisi keuangan konsolidasian. k.


Deferred Charges Certain expenditures, which benefits extend over a period of more than one year, relating to systems software cost, and deferred land right acquisition costs that do not fulfill the criteria to be recoqnized as fixed assets as disclosed in Note 2n, are deferred and amortized over the periods benefited using the straight-line method. These expenditures are presented as part of “Other Non-current Assets” account in the consolidated statement of financial position.

Piutang Plasma

k. Plasma Receivables

Piutang plasma merupakan biaya-biaya yang dikeluarkan untuk pengembangan perkebunan plasma setelah dikurangi dana yang diterima dari pembiayaan bank. Beberapa perkebunan plasma sementara dibiayai sendiri oleh Kelompok Usaha sambil menunggu pendanaan dari bank.

Plasma receivables represent costs incurred for plasma plantation development, after deducted by the funds received by financing from the banks. Several plasma plantations are temporarily self funded by the Group which awaiting bank funding.

Piutang plasma juga termasuk pinjaman talangan kredit, pinjaman pupuk serta sarana produksi pertanian lainnya kepada petani. Pinjaman-pinjaman ini akan ditagihkan kembali ke petani plasma.

Plasma receivables also include advances to plasma farmers for topping up the loan interest and installment payments to banks, and advances for fertilizers and other agricultural supplies. These advances shall be reimbursed to the plasma farmers.

29




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) k.

Piutang Plasma (lanjutan)

ACCOUNTING

k. Plasma Receivables (continued)

Piutang plasma diklasifikasikan sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang sesuai dengan PSAK No. 55. Kebijakan akuntansi lebih lanjut atas piutang plasma diungkapkan pada bagian “Instrumen Keuangan” dari Catatan ini. l.


Plasma receivables are classified as loans and receivables under PSAK No. 55. Further accounting policies on plasma receivables are disclosed in “Financial Instruments” section of this Note.

Investasi pada Entitas Asosiasi

l. Investment in Associates

Investasi Kelompok Usaha pada entitas asosiasi diukur dengan menggunakan metode ekuitas. Entitas asosiasi adalah suatu entitas di mana Kelompok Usaha mempunyai pengaruh signifikan. Sesuai dengan metode ekuitas, nilai perolehan investasi ditambah atau dikurang dengan bagian Kelompok Usaha atas aset neto entitas asosiasi, termasuk penerimaan dividen dari entitas asosiasi sejak tanggal perolehan. Goodwill yang terkait dengan entitas asosiasi termasuk dalam jumlah tercatat investasi dan tidak diamortisasi maupun diuji secara individual untuk penurunan nilai.

The Group’s investment in its associates is accounted for using the equity method. An associate is an entity in which the Group has significant influence. Under the equity method, the cost of investment is increased or decreased by the Group’s share of net assets of the associate, including dividends received from the associate since the date of acquisition. Goodwill relating to the associate is included in the carrying amount of the investment and is neither amortized nor individually tested for impairment.

Laporan laba rugi komprehensif konsolidasian mencerminkan bagian Kelompok Usaha atas hasil operasi dari entitas asosiasi. Bila terdapat perubahan yang diakui langsung pada ekuitas dari entitas asosiasi, Kelompok Usaha mengakui bagiannya atas perubahan tersebut dan mengungkapkan hal ini, jika relevan dalam laporan perubahan ekuitas konsolidasian. Laba atau rugi yang belum direalisasi sebagai hasil dari transaksi-transaksi antara Kelompok Usaha dengan entitas asosiasi dieliminasi pada jumlah sesuai dengan kepentingan dalam entitas asosiasi.

The consolidated statement of comprehensive income reflects the Group’s share of the results of operations of the associate. Where there has been a change recognized directly in the equity of the associate, the Group recognizes its share of any changes and discloses this, when applicable, in the consolidated statement of changes in equity. Unrealized gains and losses resulting from transactions between the Group and the associate are eliminated to the extent of the interest in the associate.

Bila bagian Kelompok Usaha atas kerugian entitas asosiasi sama besar atau melebihi bagian atas ekuitas entitas asosiasi, maka pengakuan atas bagian dari rugi tersebut dihentikan. Setelah kepentingan Kelompok Usaha dikurangkan menjadi nihil, tambahan kerugian dicadangkan, dan liabilitas diakui atas kerugian lebih lanjut dari entitas asosiasi hanya bila Kelompok Usaha memiliki kewajiban konstruktif atau legal atau melakukan pembayaran atas nama entitas asosiasi. Bila entitas asosiasi kemudian melaporkan laba, Kelompok Usaha melanjutkan pengakuan atas bagian atas laba tersebut setelah bagian atas laba tersebut sama dengan bagian atas rugi yang tidak diakui sebelumnya.

If the Group’s share of losses of an associate equals or exceeds its interest in the associate, it discontinues recognising its share of further losses. After the Group’s interest is reduced to nil, additional losses are provided for, and a liability is recognized, only to the extent that the Group has incurred legal or constructive obligations or made payments on behalf of the associate. If the associate subsequently reports profits, the Group resumes recognising its share of those profits only after its share of the profits equals the share of losses not recognized.

30




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) l.

Investasi pada Entitas Asosiasi (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) l.

ACCOUNTING

Investment in Associates (continued)

Laporan keuangan entitas asosiasi disusun atas periode pelaporan yang sama dengan Kelompok Usaha.

The financial statements of the associate are prepared for the same reporting period of the Group.

Setelah penerapan metode ekuitas, Kelompok Usaha menentukan apakah diperlukan untuk mengakui tambahan rugi penurunan nilai atas investasi Kelompok Usaha dalam entitas asosiasi. Kelompok Usaha menentukan pada setiap tanggal pelaporan apakah terdapat bukti yang obyektif yang mengindikasikan bahwa investasi dalam entitas asosiasi mengalami penurunan nilai. Dalam hal ini, Kelompok Usaha menghitung jumlah penurunan nilai berdasarkan selisih antara jumlah terpulihkan atas investasi dalam entitas asosiasi dan nilai tercatatnya dan mengakuinya dalam laba rugi.

After application of the equity method, the Group determines whether it is necessary to recognize an additional impairment loss on the Group’s investment in its associate. The Group determines at each reporting date whether there is any objective evidence that the investment in the associate is impaired. If this is the case, the Group calculates the amount of impairment as the difference between the recoverable amount of the investment in associate and its carrying value, and recognizes the amount in profit or loss.

m. Kombinasi Bisnis dan Goodwill

m. Business Combinations and Goodwill

Kombinasi bisnis dicatat dengan menggunakan metode akuisisi. Biaya perolehan dari sebuah akuisisi diukur pada nilai agregat imbalan yang dialihkan, diukur pada nilai wajar pada tanggal akuisisi dan jumlah setiap KNP pada pihak yang diakuisisi. Untuk setiap kombinasi bisnis, Kelompok Usaha memilih apakah mengukur KNP pada entitas yang diakuisisi baik pada nilai wajar ataupun pada proporsi kepemilikan KNP atas aset neto yang teridentifikasi dari entitas yang diakuisisi. Biaya-biaya akuisisi yang timbul dibebankan langsung dan disertakan dalam beban administrasi.

Business combinations are accounted for using the acquisition method. The cost of an acquisition is measured as the aggregate of the consideration transferred, measured at acquisition date fair value, and the amount of any NCI in the acquiree. For each business combination, the Group elects whether it measures the NCI in the acquiree either at fair value or at the proportionate share of the acquiree’s identifiable net assets. Acquisition costs incurred are directly expensed and included in administrative expenses.

Ketika melakukan akuisisi atas sebuah bisnis, Kelompok Usaha mengklasifikasikan dan menentukan aset keuangan yang diperoleh dan liabilitas keuangan yang diambil alih berdasarkan pada persyaratan kontraktual, kondisi ekonomi dan kondisi terkait lain yang ada pada tanggal akuisisi.

When the Group acquires a business, it assesses the financial assets acquired and liabilities assumed for appropriate classification and designation in accordance with the contractual terms, economic circumstances and pertinent conditions as at the acquisition date.

Dalam suatu kombinasi bisnis yang dilakukan secara bertahap, Kelompok Usaha mengukur kembali kepentingan ekuitas yang dimiliki sebelumnya pada pihak yang diakuisisi pada nilai wajar tanggal akuisisi dan mengakui keuntungan atau kerugian yang dihasilkan.

If the business combination is achieved in stages, the acquisition date fair value of the Group’s previously held equity interest in the acquiree is remeasured to fair value at the acquisition date through profit or loss.

Bila pencatatan awal kombinasi bisnis belum dapat diselesaikan pada tanggal pelaporan, Kelompok Usaha melaporkan jumlah sementara bagi item yang pencatatannya belum dapat diselesaikan tersebut.

If the initial accounting for a business combination is incomplete by the end of the reporting, the Group reports provisional amounts for the items for which the accounting is incomplete. 31




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) m. Kombinasi Bisnis dan Goodwill (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) m. Business Combinations (continued)

ACCOUNTING and

Goodwill

Periode pengukuran adalah periode setelah tanggal akuisisi yang didalamnya Kelompok Usaha dapat melakukan penyesuaian atas jumlah sementara yang diakui dalam kombinasi bisnis tersebut. Selama periode pengukuran, Kelompok Usaha mengakui penambahan aset atau liabilitas bila terdapat informasi terbaru yang diperoleh mengenai fakta dan keadaan pada tanggal akuisisi, yang bila diketahui pada saat itu, akan menyebabkan pengakuan atas aset dan liabilitas pada tanggal tersebut.

The measurement period is the period after the acquisition date during which the Group may adjust the provisional amounts recognized for a business combination. During the measurement period, the Group recognizes additional assets or liabilities if new information is obtained about facts and circumstances that existed as of the acquisition date and, if known, would have resulted in the recognition of those assets and liabilities as of that date.

Periode pengukuran berakhir pada saat pengakuisisi menerima informasi yang diperlukan mengenai fakta dan keadaan pada tanggal akuisisi atau mengetahui bahwa informasi lainnya tidak dapat diperoleh, namun tidak lebih dari satu tahun dari tanggal akuisisi.

The measurement period ends as soon as the acquirer receives the information it was seeking about facts and circumstances that existed as of the acquisition date or learns that more information is not obtainable, but shall not exceed one year from the acquisition date.

Pada tanggal akuisisi, goodwill awalnya diukur pada harga perolehan yang merupakan selisih lebih nilai agregat dari imbalan yang dialihkan dan jumlah setiap KNP atas selisih jumlah dari aset teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas yang diambil alih. Jika imbalan tersebut kurang dari nilai wajar aset neto entitas anak yang diakuisisi, selisih tersebut diakui pada laba rugi sebagai keuntungan dari pembelian dengan diskon setelah sebelumnya manajemen melakukan penilaian atas identifikasi dan nilai wajar dari aset yang diperoleh dan liabilitas yang diambil alih.

At acquisition date, goodwill is initially measured at cost being the excess of the aggregate of the consideration transferred and the amount recognized for NCI over the net identifiable assets acquired and liabilities assumed. If this consideration is lower than the fair value of the net assets of the subsidiary acquired, the difference is recognized in profit or loss as gain on bargain purchase after previously assessing the identification and fair value measurement of the acquired assets and the assumed liabilities.

Setelah pengakuan awal, goodwill diukur pada jumlah tercatat dikurangi akumulasi kerugian penurunan nilai. Untuk tujuan pengujian penurunan nilai, goodwill yang diperoleh dari suatu kombinasi bisnis, sejak tanggal akuisisi dialokasikan kepada setiap Unit Penghasil Kas (“UPK”) dari Kelompok Usaha yang diharapkan akan bermanfaat dari sinergi kombinasi tersebut, terlepas dari apakah aset atau liabilitas lain dari pihak yang diakuisisi ditetapkan atas UPK tersebut.

After initial recognition, goodwill is measured at cost less any accumulated impairment losses. For the purpose of impairment testing, goodwill acquired in a business combination is, from the acquisition date, allocated to each of the Group’s Cash-generating Units (“CGU”) that are expected to benefit from the combination, irrespective of whether other assets or liabilities of the acquiree are assigned to those CGUs.

32




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) m. Kombinasi Bisnis dan Goodwill (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) m. Business Combinations (continued)

and

Goodwill

Jika goodwill telah dialokasikan pada suatu UPK dan operasi tertentu atas UPK tersebut dihentikan, maka goodwill yang diasosiasikan dengan operasi yang dihentikan tersebut termasuk dalam jumlah tercatat operasi tersebut ketika menentukan keuntungan atau kerugian dari pelepasan. Goodwill yang dilepaskan tersebut diukur berdasarkan nilai relatif operasi yang dihentikan terhadap bagian dari UPK yang ditahan.

Where goodwill forms part of a CGU and part of the operations within that CGU is disposed of, the goodwill associated with the operation disposed of is included in the carrying amount of the operation when determining the gain or loss on disposal of the operation. Goodwill disposed of in this circumstance is measured based on the relative values of the operation disposed of and the portion of the CGU retained.

Kombinasi bisnis entitas sepengendali

Business combinations under common control

Kombinasi bisnis entitas sepengendali dicatat dengan menggunakan metode penyatuan kepentingan, dimana selisih antara jumlah imbalan yang dialihkan dengan jumlah tercatat aset neto entitas yang diakuisisi diakui sebagai bagian dari akun "Tambahan Modal Disetor" pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

Business combinations under common control are accounted for using the pooling-ofinterests method, whereby the difference between the considerations transferred and the book value of the net assets of the acquiree is recognized as part of "Additional Paid-in Capital" account in the consolidated statement of financial position.

Dalam menerapkan metode penyatuan kepentingan tersebut, unsur-unsur laporan keuangan dari entitas yang bergabung disajikan seolah-olah penggabungan tersebut telah terjadi sejak awal periode entitas yang bergabung berada dalam sepengendalian.

In applying the said pooling-of-interest method, the components of the financial statements of the combining entities are presented as if the combination has occurred since the beginning of the period of the combining entity become under common control.

n. Aset Tetap

n. Fixed Assets

Aset tetap pada awalnya diakui sebesar biaya perolehan, yang terdiri atas harga perolehan dan biaya-biaya tambahan yang dapat diatribusikan langsung untuk membawa aset ke lokasi dan kondisi yang diinginkan agar aset siap digunakan. Kelompok Usaha juga mengakui sebagai bagian dari biaya perolehan aset tetap nilai kini estimasi awal atas biaya pembongkaran dan pemindahan aset tetap atas fasilitas penyulingan dan fraksinasi MKS dan fasilitas produksi margarin tertentu yang dimiliki Kelompok Usaha yang berada di lokasi yang disewa serta biaya pemulihan lokasi tersebut, dan biaya untuk mengganti komponen dari aset tetap pada saat penggantian, jika kriteria-kriteria pengakuan terpenuhi.

All fixed assets are initially recognized at cost, which comprises its purchase price and any costs directly attributable in bringing the asset to its working condition and to the location where it is intended to be used. Such cost also includes initial estimation at present value of the costs of dismantling and removing items of fixed asset in certain CPO refinery and fractionation plants and margarine plants of the Group located in rented sites, costs of restoring the said rented sites, as well as costs of replacing part of such fixed assets when that cost is incurred, if the recognition criteria are met.

33




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) n. Aset Tetap (lanjutan)


ACCOUNTING

n. Fixed Assets (continued)

Setelah pengakuan awal, aset tetap dinyatakan pada biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan kerugian penurunan nilai.

Subsequent to initial recognition, fixed assets are carried at cost less any subsequent accumulated depreciation and impairment losses.

Penyusutan aset dimulai pada saat aset tersebut siap untuk digunakan sesuai maksud penggunaannya oleh Kelompok Usaha dan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan estimasi masa manfaat ekonomis sebagai berikut:

Depreciation of an asset is commenced when the asset is available for use in the manner intended by the Group and is computed using the straight-line method based on the estimated useful lives of the assets as follow: Tahun/Years

Bangunan dan prasarana Mesin dan peralatan pabrik Kapal Alat berat dan kendaraan Perabot dan peralatan kantor

10 - 25 4 - 20 20 5 - 10 4 - 10

Building and improvements Machinery and plant equipment Vessels Heavy equipment and vehicles Office furniture and fixtures

Jumlah tercatat aset tetap direviu atas penurunan nilai jika terdapat peristiwa atau perubahan keadaan yang mengindikasikan bahwa jumlah tercatat mungkin tidak dapat seluruhnya terealisasi.

The carrying amounts of fixed assets are reviewed for impairment when events or changes in circumstances indicate that their carrying values may not be fully recoverable.

Jumlah tercatat komponen dari suatu aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau saat sudah tidak ada lagi manfaat ekonomi masa depan yang diharapkan dari penggunaan maupun pelepasannya. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari penghentian pengakuan tersebut (ditentukan sebesar selisih antara jumlah hasil pelepasan neto dan jumlah tercatatnya) dimasukkan ke dalam laba rugi pada tahun penghentian pengakuan tersebut dilakukan.

The carrying amount of an item of fixed assets is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss arising from the derecognition of the asset (calculated as the difference between the net disposal proceeds and the carrying amount of the asset) is directly included in the profit or loss of year the item is derecognized.

Nilai residu aset, umur manfaat dan metode penyusutan dievaluasi setiap akhir tahun pelaporan dan disesuaikan secara prospektif jika dipandang perlu.

The asset residual values, useful lives and depreciation method are reviewed at the end of each reporting year and adjusted prospectively if necessary.

Aset tetap dalam penyelesaian dicatat sebesar biaya perolehan, yang mencakup kapitalisasi beban pinjaman dan biaya-biaya lainnya yang terjadi sehubungan dengan pendanaan aset tetap dalam penyelesaian tersebut. Akumulasi biaya perolehan akan direklasifikasi ke akun “Aset Tetap” yang bersangkutan pada saat aset tetap tersebut telah selesai dikerjakan dan siap untuk digunakan. Aset tetap dalam penyelesaian tidak disusutkan sampai memenuhi syarat pengakuan sebagai aset tetap seperti diungkapkan di atas.

Constructions in-progress are stated at cost, including capitalized borrowing costs and other charges incurred in connection with the financing of the said asset constructions. The accumulated costs will be reclassified to the appropriate “Fixed Assets” account when the construction is completed. Assets under construction are not depreciated until they fulfill criteria for recognition as fixed assets as disclosed above.

34




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) n. Aset Tetap (lanjutan)


ACCOUNTING

n. Fixed Assets (continued)

Beban pemeliharaan dan perbaikan dibebankan pada laba rugi pada saat terjadinya. Beban pemugaran dan penambahan dalam jumlah besar dikapitalisasi kepada jumlah tercatat aset terkait bila besar kemungkinan bagi Kelompok Usaha manfaat ekonomi masa depan menjadi lebih besar dari standar kinerja awal yang ditetapkan sebelumnya dan disusutkan sepanjang sisa masa manfaat aset terkait.

Repairs and maintenance expenses are taken to the profit or loss when they are incurred. The cost of major renovation and restoration is included in the carrying amount of the related asset when it is probable that future economic benefits in excess of the originally assessed standard of performance of the existing asset will flow to the Group and is depreciated over the remaining useful life of the related asset.

Tanah dinyatakan sebesar biaya perolehan dan tidak diamortisasi karena manajemen berpendapat bahwa kemungkinan besar hak atas tanah tersebut dapat diperbaharui/diperpanjang pada saat jatuh tempo.

Land are stated at cost and not amortized as the management is of the opinion that it is probable the titles of land rights can be renewed/extended upon expiration.

Biaya pengurusan legal hak atas tanah dalam bentuk Hak Guna Usaha (“HGU”), Hak Guna Bangunan (“HGB”) dan Hak Pakai (“HP”) ketika tanah diperoleh pertama kali diakui sebagai bagian dari biaya perolehan tanah pada akun “Aset Tetap” dan tidak diamortisasi.

Legal cost of land rights in the form of Right to Cultivate (“Hak Guna Usaha” or “HGU”), Right to Build (“Hak Guna Bangunan” or “HGB”) and Right to Use (“Hak Pakai” or “HP”) when the land rights were acquired initially are recognized as part of the cost of the land under the “Fixed Assets” account and not amortized.

Biaya pengurusan atas perpanjangan atau pembaruan legal hak atas tanah dalam bentuk HGU, HGB dan HP diakui sebagai bagian dari akun “Beban Tangguhan” pada laporan posisi keuangan konsolidasian dan diamortisasi sepanjang mana yang lebih pendek antara umur hukum hak atas tanah dan umur ekonomi tanah.

The extension or the legal renewal costs of land rights in the form of HGU, HGB and HP were recognized as part of “Deferred Charges” account in the consolidated statement of financial position and were amortized over the shorter between the land rights' legal life and the economic life of the land.

o. Tanaman Perkebunan

o. Plantations

Tanaman perkebunan dikelompokkan menjadi tanaman belum menghasilkan dan tanaman menghasilkan. Tanaman belum menghasilkan dinyatakan sebesar biaya perolehan yang meliputi akumulasi biaya persiapan lahan, penanaman bibit, pemupukan, pemeliharaan dan alokasi biaya tidak langsung lainnya sampai dengan saat tanaman yang bersangkutan dinyatakan menghasilkan dan dapat dipanen. Biaya-biaya tersebut juga termasuk kapitalisasi biaya pinjaman dan biaya-biaya lainnya yang terjadi sehubungan dengan pendanaan pengembangan tanaman belum menghasilkan. Kapitalisasi beban pinjaman tersebut berakhir ketika pohon-pohon telah menghasilkan dan siap untuk dipanen. Tanaman belum menghasilkan tidak diamortisasi.

Plantations are classified as immature plantations and mature plantations. Immature plantations are stated at cost, which consist mainly of the accumulated cost of land clearing, planting, fertilizing and up-keeping/maintaining the plantations and allocations of indirect overhead costs up to the time the trees become commercially productive and available for harvest. Costs also include capitalized borrowing costs and other charges incurred in connection with the financing of the development of immature plantations. Such capitalization of borrowing costs ceases when the trees become commercially productive and available for harvest. Immature plantations are not amortized.

35




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) o. Tanaman Perkebunan (lanjutan)


ACCOUNTING

o. Plantations (continued)

Secara umum, tanaman kelapa sawit memerlukan waktu sekitar 3 sampai dengan 4 tahun sejak penanaman bibit di area perkebunan untuk menjadi tanaman menghasilkan. Tanaman menghasilkan dicatat sebesar akumulasi biaya perolehan sampai dengan reklasifikasi dari tanaman belum menghasilkan dilakukan, dan diamortisasi dengan metode garis lurus selama taksiran masa produktif tanaman yang bersangkutan, yaitu selama 25 tahun.

In general, an oil palm plantation takes about 3 to 4 years to reach maturity from the time of planting the seedlings to the field. Mature plantations are stated at cost, as accumulated up to the time of reclassification from immature plantations, and are amortized using the straight-line method over their estimated productive years of 25 years.

Tanaman karet dinyatakan menghasilkan bila sudah berumur 5 sampai dengan 6 tahun. Tanaman karet yang telah menghasilkan dicatat sebesar biaya perolehan sampai dengan saat reklasifikasi dari tanaman belum menghasilkan dilakukan dan diamortisasi dengan metode garis lurus selama estimasi masa produktif tanaman yang bersangkutan, yaitu selama 25 tahun.

A rubber plantation takes about 5 to 6 years to reach maturity. Mature rubber plantations are stated at cost, as accumulated up to the time of reclassification from immature plantations, and are amortized using the straight-line method over their estimated productive years of 25 years.

Bibitan dicatat pada biaya perolehan, terdiri dari kapitalisasi biaya-biaya untuk persiapan pembibitan, pembelian kecambah dan pemeliharaan, dan disajikan sebagai bagian dari akun “Aset Tidak Lancar Lainnya” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

Nursery is stated at cost, which consists of capitalized costs of nursery preparation, purchases of seedlings and their upkeep/maintenance, and presented as “Other Non-current Assets” account in the consolidated statement of financial position.

p. Penurunan Nilai Aset Non-keuangan

p. Impairment of Non-financial Assets

Pada setiap akhir tahun pelaporan, Kelompok Usaha menilai apakah terdapat indikasi suatu aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut atau pada saat pengujian penurunan nilai aset (yaitu aset takberwujud dengan umur manfaat tidak terbatas, aset takberwujud yang belum dapat digunakan, atau goodwill yang diperoleh dalam suatu kombinasi bisnis) diperlukan, maka Kelompok Usaha membuat estimasi formal jumlah terpulihkan aset tersebut.

The Group assesses at the end of each reporting year whether there is an indication that an asset may be impaired. If any such indication exists or when annual impairment testing for an asset (i.e. an intangible asset with an indefinite useful life, an intangible asset not yet available for use, or goodwill acquired in a business combination) is required, the Group makes an estimate of the asset’s recoverable amount.

Jumlah terpulihkan yang ditentukan untuk aset individual adalah jumlah yang lebih tinggi antara nilai wajar aset atau UPK dikurangi biaya untuk menjual dengan nilai pakainya, kecuali aset tersebut tidak menghasilkan arus kas masuk yang sebagian besar independen dari aset atau kelompok aset lain. Jika nilai tercatat aset atau UPK lebih besar daripada jumlah terpulihkannya, maka aset tersebut dipertimbangkan mengalami penurunan nilai dan nilai tercatat aset diturunkan menjadi sebesar jumlah terpulihkannya.

An asset’s recoverable amount is the higher of an asset’s or CGU’s fair value less costs to sell and its value in use, and is determined for an individual asset, unless the asset does not generate cash inflows that are largely independent of those from as or groups of assets. Where the carrying amount of an asset or CGU exceeds its recoverable amount, the asset is considered impaired and is written down to its recoverable amount.

36




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) p. Penurunan (lanjutan)

Nilai

Aset

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) p. Impairment (continued)

Non-keuangan

of

ACCOUNTING

Non-financial

Assets

Kelompok Usaha mendasarkan perhitungan penurunan nilai pada rincian perhitungan anggaran atau prakiraan yang disusun secara terpisah untuk masing-masing UPK Kelompok Usaha atas aset individual yang dialokasikan. Perhitungan anggaran dan prakiraan ini secara umum mencakup periode selama lima tahun bagi kebun yang lebih mapan dan sepuluh tahun bagi kebun yang lebih muda. Setelah periode yang dianggarkan proyeksi arus kas diestimasi dengan melakukan ekstrapolasi proyeksi yang dianggarkan dengan menggunakan tingkat pertumbuhan jangka panjang yang tetap.

The Group bases its impairment calculation on detailed budgets and forecast calculations which are prepared separately for each of the Group’s CGUs to which the individual assets are allocated. These budgets and forecast calculations are generally covering a period of five years for more established plantations and ten years for younger plantations. Beyond the forecasted period, the estimated cash flows are determined by extrapolating the forecasted cash flows using a steady long term growth rate.

Dalam menghitung nilai pakai, estimasi arus kas masa depan neto didiskontokan ke nilai kini dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang menggambarkan penilaian pasar kini dari nilai waktu uang dan risiko spesifik atas aset. Dalam menentukan nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual, digunakan harga penawaran pasar terakhir, jika tersedia. Jika tidak terdapat transaksi tersebut, Kelompok Usaha menggunakan model penilaian yang sesuai untuk menentukan nilai wajar aset. Perhitunganperhitungan ini dikuatkan oleh penilaian berganda atau indikator nilai wajar yang tersedia.

In assessing the value in use, the estimated net future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset. In determining fair value less costs to sell, recent market transactions are taken into account, if available. If no such transactions can be identified, an appropriate valuation model is used to determine the fair value of the assets. These calculations are corroborated by valuation multiples or other available fair value indicators.

Kerugian penurunan nilai dari operasi yang berkelanjutan, jika ada, diakui pada laba rugi sesuai dengan kategori biaya yang konsisten dengan fungsi dari aset yang diturunkan nilainya.

Impairment losses of continuing operations, if any, are recognized in the profit or loss in those expense categories consistent with the functions of the impaired asset.

Untuk aset selain goodwill, penilaian dilakukan pada akhir setiap tanggal pelaporan apakah terdapat indikasi bahwa rugi penurunan nilai yang telah diakui dalam tahun sebelumnya mungkin tidak ada lagi atau mungkin telah menurun. Jika indikasi dimaksud ditemukan, maka entitas mengestimasi jumlah terpulihkan aset atau UPK tersebut. Kerugian penurunan nilai yang telah diakui dalam tahun sebelumnya untuk aset selain goodwill dibalik hanya jika terdapat perubahan asumsi-asumsi yang digunakan untuk menentukan jumlah terpulihkan aset tersebut sejak rugi penurunan

For assets excluding goodwill, an assessment is made at each reporting date as to whether there is any indication that previously recognized impairment losses may no longer exist or may have decreased. If such indication exists, the asset’s or CGU’s recoverable amount is estimated. A previously recognized impairment loss for an asset other than goodwill is reversed only if there has been a change in the assumptions used to determine the asset’s recoverable amount since the last impairment loss was recognized. If that is the

37




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) p. Penurunan (lanjutan)

Nilai

Aset

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) p. Impairment (continued)

Non-keuangan

of

ACCOUNTING

Non-financial

Assets

nilai terakhir diakui. Dalam hal ini, jumlah tercatat aset dinaikkan ke jumlah terpulihkannya. Pembalikan tersebut dibatasi sehingga jumlah tercatat aset tidak melebihi jumlah terpulihkannya maupun jumlah tercatat, neto setelah penyusutan, seandainya tidak ada rugi penurunan nilai yang telah diakui untuk aset tersebut pada tahun sebelumnya. Pembalikan rugi penurunan nilai diakui pada laba rugi. Setelah pembalikan tersebut, penyusutan aset tersebut disesuaikan di periode mendatang untuk mengalokasikan jumlah tercatat aset yang direvisi, dikurangi nilai sisanya, dengan dasar yang sistematis selama sisa umur manfaatnya.

case, the carrying amount of the asset is increased to its recoverable amount. The reversal is limited so that the carrying amount of the assets does not exceed its recoverable amount, nor exceed the carrying amount that would have been determined, net of depreciation, had no impairment loss been recognized for the asset in prior years. Reversal of an impairment loss is recognized in the profit or loss. After such a reversal, the depreciation charge on the said asset is adjusted in future periods to allocate the asset’s revised carrying amount, less any residual value, on a systematic basis over its remaining useful life.

Goodwill diuji untuk penurunan nilai setiap tahun (pada tanggal 31 Oktober) dan ketika terdapat indikasi bahwa nilai tercatatnya mungkin mengalami penurunan nilai. Penurunan nilai bagi goodwill ditetapkan dengan menentukan jumlah tercatat tiap UPK (atau kelompok UPK) terkait dari goodwill tersebut. Jika jumlah terpulihkan UPK kurang dari jumlah tercatatnya, rugi penurunan nilai diakui. Rugi penurunan nilai terkait goodwill tidak dapat dibalik pada tahun berikutnya.

Goodwill is tested for impairment annually (as at October 31) and when circumstances indicate that the carrying value may be impaired. Impairment is determined for goodwill by assessing the recoverable amount of each CGU (or group of CGUs) to which the goodwill relates. Where the recoverable amount of the CGU is less than their carrying amount, an impairment loss is recognized. Impairment losses relating to goodwill cannot be reversed in future years.

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat indikasi atas kemungkinan penurunan nilai potensial atas aset tetap, tanaman perkebunan, HTI dan aset non-keuangan tidak lancar lainnya yang disajikan pada laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2014.

Management believes that there is no indication of potential impairment in values of fixed assets, plantations, HTI and other noncurrent non-financial assets presented in the consolidated statement of financial position as of December 31, 2014.

q. Imbalan Kerja

q. Employee Benefits

Divisi Perkebunan dari Perusahaan dan Entitas-entitas Anak tertentu, mempunyai program dana pensiun iuran pasti untuk seluruh karyawan tetap yang memenuhi syarat.

The Plantations Division of the Company and certain Subsidiaries have defined contribution retirement plans covering all their qualified permanent employees.

Kelompok Usaha juga mencatat penyisihan manfaat tambahan selain program dana pensiun tersebut di atas untuk memenuhi dan menutup imbalan minimum yang harus dibayar kepada karyawan-karyawan sesuai dengan Undang-undang Ketenagakerjaan No.13/2003 (“Undang-undang Tenaga Kerja”). Penyisihan tambahan tersebut diestimasi dengan menggunakan perhitungan aktuarial metode “Projected Unit Credit”.

The Group also provides additional provisions on top of the benefits provided under the above-mentioned defined contribution pension programs in order to meet and cover the minimum benefits required to be paid to the qualified employees under Labor Law No. 13/2003 (the “Labor Law”). The said additional provisions are estimated using actuarial calculations using the “Projected Unit Credit” method. 38




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) q. Imbalan Kerja (lanjutan)


ACCOUNTING

q. Employee Benefits (continued)

Penyisihan beban jasa masa lalu ditangguhkan dan diamortisasi selama sisa masa kerja ratarata yang diharapkan dari karyawan yang memenuhi syarat tersebut. Selain itu, penyisihan untuk beban jasa kini dibebankan langsung pada operasi tahun berjalan. Keuntungan atau kerugian aktuarial yang timbul dari penyesuaian dan perubahan dalam asumsi-asumsi aktuarial diakui sebagai pendapatan atau beban menggunakan “Pendekatan Koridor” yaitu apabila akumulasi keuntungan atau kerugian aktuarial neto yang belum diakui pada akhir tahun pelaporan sebelumnya melebihi 10% dari nilai kini kewajiban imbalan pasti pada tanggal tersebut.

Provisions made pertaining to past service costs are deferred and amortized over the expected average remaining service years of the qualified employees. On the other hand, provisions for current service costs are directly charged to operations of the current year. Actuarial gains or losses arising from experience adjustments and changes in actuarial assumptions are recognized as income or expense using “Corridor Approach”, that is when the net cumulative unrecognized actuarial gains or losses at the end of the previous reporting year exceed 10% of the present value of the defined benefit obligations at that date.

Keuntungan atau kerugian aktuarial yang melebihi batas 10% tersebut diakui atas dasar metode garis lurus selama rata-rata sisa masa kerja karyawan yang diharapkan.

The actuarial gains or losses in excess of the said 10% threshold are recognized on a straight-line method over the expected average remaining service years of the qualified employees.

r. Provisi

r. Provisions

Provisi diakui jika Kelompok Usaha memiliki kewajiban kini (baik bersifat hukum maupun bersifat konstruktif) yang akibat peristiwa masa lalu, besar kemungkinannya penyelesaian kewajiban tersebut mengakibatkan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi dan estimasi yang andal mengenai jumlah kewajiban tersebut dapat dibuat.

Provisions are recognized when the Group has a present obligation (legal or constructive) where, as a result of a past event, it is probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation and a reliable estimate can be made of the amount of the obligation.

Provisi ditelaah pada setiap tanggal pelaporan dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi terbaik yang paling kini. Jika arus keluar sumber daya untuk menyelesaikan kewajiban kemungkinan besar tidak terjadi, maka provisi dibatalkan.

Provisions are reviewed at each reporting date and adjusted to reflect the current best estimate. If it is no longer probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation, the provision is reversed.

Provisi untuk biaya pembongkaran aset diestimasi berdasarkan beberapa asumsi dan disajikan pada nilai wajar sesuai dengan tingkat diskonto yang berlaku.

Provision for asset dismantling costs is estimated based on certain assumptions and carried at fair value based on applicable discount rates.

s. Biaya Emisi Saham

s. Issuance Costs of Share Capital

Biaya yang terjadi sehubungan dengan penerbitan modal saham Perusahaan kepada publik dikurangkan langsung dengan hasil emisi dan disajikan sebagai pengurang akun tambahan modal disetor dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

Costs incurred in connection with the Company’s issuance of share capital to the public were offset directly with the proceeds and presented as deduction to additional paidin capital account in the consolidated statement of financial position.

39




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) t. Pendapatan dan Beban


ACCOUNTING

t. Revenue and Expense

Pendapatan diakui bila besar kemungkinan manfaat ekonomi akan diperoleh oleh Kelompok Usaha dan jumlahnya dapat diukur secara handal. Pendapatan diukur pada nilai wajar pembayaran yang diterima, tidak termasuk diskon, rabat dan Pajak Pertambahan Nilai (“PPN”). Kriteria spesifik berikut juga harus dipenuhi sebelum pendapatan diakui:

Revenue is recognized to the extent that it is probable that the economic benefits will flow to the Group and the revenue can be reliably measured. Revenue is measured at the fair value of the consideration received, excluding discounts, rebates and Value Added Taxes (“VAT”). The following specific recognition criteria must also be met before revenue is recognized:

Penjualan Barang

Sale of Goods

Pendapatan dari penjualan yang timbul dari pengiriman fisik dari (i) produk berdasar minyak sawit dan minyak kelapa dan produk turunan terkait seperti minyak goreng dan margarin, (ii) karet, (iii) tebu dan produk turunannya seperti gula dan tetes gula, dan (iv) produk agrikultural lainnya, diakui bila risiko dan manfaat yang signifikan telah dipindahkan kepada pembeli, bersamaan waktunya dengan pengiriman dan penerimaannya.

Revenue from sales arising from physical delivery of (i) palm-based and copra-based products and their related derivatives such as cooking oil and margarine, (ii) rubber, (iii) sugar cane and the related products such as sugar and molasses, and (iv) other agricultural products, is recognized when the significant risks and rewards of ownership of the goods have passed to the buyer, which generally coincide with their delivery and acceptance.

Pendapatan/Beban Bunga Untuk semua instrumen keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi, pendapatan atau beban bunga dicatat dengan menggunakan metode SBE, yaitu suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi pembayaran atau penerimaan kas di masa yang akan datang selama perkiraan umur dari instrumen keuangan, atau jika lebih tepat, selama periode yang lebih singkat, untuk nilai tercatat neto dari aset keuangan atau liabilitas keuangan.

Interest Income/Expense

Pendapatan Sewa Pendapatan sewa diakui dengan dasar garis lurus selama masa sewa.

Rental Income Rental income is recognized on a straight-line basis over the lease terms.

Beban Beban diakui pada saat terjadinya (asas akrual).

Expenses Expenses are recognized when they are incurred (accrual basis).

For all financial instruments measured at amortized cost, interest income or expense is recorded using the EIR, which is the rate that exactly discounts the estimated future cash payments or receipts over the expected life of the financial instrument or a shorter period, where appropriate, to the net carrying amount of the financial asset or liability.

40




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) u. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) u. Foreign Currency Balances

ACCOUNTING

Transactions

and

Mata uang pelaporan yang digunakan pada laporan keuangan konsolidasian adalah Rupiah, yang juga merupakan mata uang fungsional Kelompok Usaha, kecuali bagi AIPL (Entitas Anak) dan Heliae (Entitas Asosiasi) yang memiliki mata uang fungsional Dolar Amerika Serikat (“Dolar AS”) dan LSP (Entitas Anak) dengan mata uang fungsional Dolar Singapura. Tiap entitas dalam Kelompok Usaha menentukan mata uang fungsionalnya masing-masing dan laporan keuangannya masing-masing diukur menggunakan mata uang fungsional tersebut.

The reporting currency used in the consolidated financial statements is Indonesian Rupiah, which is also the Group’s functional currency, except for AIPL (a Subsidiary) and Heliae (an Associate) whose functional currency is United States Dollar (“US Dollar”) and LSP (a Subsidiary) with its functional currency is Singapore Dollar. Each entity in the Group determines its own functional currency and their financial statements are measured using that functional currency.

Transaksi dalam mata uang asing dicatat dalam Rupiah berdasarkan kurs yang berlaku pada saat transaksi dilakukan. Pada tanggal pelaporan, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dijabarkan sesuai dengan rata-rata kurs jual dan beli yang diterbitkan oleh Bank Indonesia pada tanggal transaksi perbankan terakhir untuk tahun yang bersangkutan, dan laba atau rugi kurs yang timbul, dikreditkan atau dibebankan pada operasi tahun yang bersangkutan.

Transactions involving foreign currencies are recorded in Indonesian Rupiah at the rates of exchange prevailing at the time the transactions are made. At the reporting date, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted to reflect the average of the selling and buying rates of exchange prevailing at the last banking transaction date of the year, as published by Bank Indonesia, and any resulting gains or losses are credited or charged to operations of the current year.

Pada tanggal 31 Desember 2014, nilai tukar yang digunakan untuk 1 Dolar Amerika Serikat (“US$”) adalah sebesar Rp12.440 (2013: Rp12.189).

At December 31, 2014, the rate of exchange used for United States Dollar (“US$”) 1 was Rp12,440 (2013: Rp12,189).

Transaksi dalam mata uang asing selain Dolar AS adalah tidak signifikan.

Transactions in foreign currencies other than US Dollar are not significant.

Akun-akun dari entitas anak luar negeri dijabarkan dari mata uang pelaporannya menjadi Rupiah dengan dasar sebagai berikut:

The accounts of foreign subsidiaries are translated from its respective reporting currency into Indonesian Rupiah on the following basis: a) Assets and liabilities, both monetary and non-monetary, are translated using the closing rate of exchange. b) Revenues and expenses are translated using transactions date exchange rate or, if applicable, the average rate for the period.

a) Aset dan liabilitas, baik moneter maupun non-moneter, dijabarkan dengan menggunakan kurs penutup. b) Pendapatan dan beban dijabarkan dengan menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal transaksi atau, bila memenuhi syarat, kurs rata-rata periode tersebut. c) Selisih kurs yang terjadi disajikan sebagai “Pendapatan Komprehensif Lain - Selisih Kurs atas Penjabaran Akun-akun Kegiatan Usaha Luar Negeri” sebagai bagian dari ekuitas sampai pelepasan investasi neto yang bersangkutan.

c) The resulting exchange difference is presented as an “Other Comprehensive Income - Foreign Exchange Differences from Translation of the Accounts of Foreign Operations” in the equity section until disposal of the net investment. 41




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) v. Sewa


ACCOUNTING

v. Leases

Penentuan apakah suatu perjanjian merupakan, atau mengandung, sewa, adalah berdasarkan substansi dari perjanjian tersebut pada penetapan awal. Perjanjian dievaluasi apakah pemenuhannya tergantung kepada penggunaan aset atau aset-aset tertentu secara spesifik atau perjanjian mengalihkan hak untuk menggunakan aset atau aset-aset, walaupun hak tersebut tidak secara eksplisit disebutkan dalam perjanjian.

The determination of whether an arrangement is, or contains, a lease is based on the substance of the arrangement at the inception date. The arrangement is assessed for whether fulfillment of the arrangement is dependent on the use of a specific asset or assets or the arrangement conveys a right to use the asset or assets, even if that right is not explicitly specified in an arrangement.

Sebagai Lessee

As Lessee

Suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan jika sewa tersebut mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset sewa. Sewa tersebut dikapitalisasi sebesar nilai wajar aset sewaan atau sebesar nilai kini dari pembayaran sewa minimum, jika nilai kini lebih rendah dari nilai wajar. Pembayaran sewa minimum harus dipisahkan antara bagian yang merupakan beban keuangan dan bagian yang merupakan pelunasan liabilitas, sedemikian rupa sehingga menghasilkan suatu tingkat suku bunga periodik yang konstan atas saldo liabilitas. Beban keuangan dibebankan langsung sebagai laba rugi.

A lease is classified as a finance lease if it transfers substantially all the risks and rewards incidental to ownership of the leased assets. Such leases are capitalized at the inception of the lease at the fair value of the leased property or, if lower, at the present value of the minimum lease payments. Minimum lease payments are apportioned between the finance charges and reduction of the lease liability so as to achieve a constant rate of interest on the remaining balance of liability. Finance charges are charged directly to the profit or loss.

Jika terdapat kepastian yang memadai bahwa lessee akan mendapatkan hak kepemilikan pada akhir masa sewa, aset sewaan disusutkan selama masa penggunaan aset yang diestimasi berdasarkan umur manfaat aset tersebut. Jika tidak terdapat kepastian tersebut, maka aset sewaan disusutkan selama periode yang lebih pendek antara umur manfaat aset sewaan atau masa sewa. Selisih lebih yang timbul dari transaksi jual dan sewa-balik kembali ditangguhkan dan diamortisasi selama sisa masa sewa.

Capitalized leased assets are depreciated over the shorter of the estimated useful life of the asset or the lease term, if there is no reasonable certainty that the Group will obtain ownership by the end of the lease term. Any excess of sales proceeds over the carrying amount of an asset in a sale-and-leaseback transaction is deferred and amortized over the lease term.

Suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewa operasi jika sewa tidak mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset. Dengan demikian, pembayaran sewa diakui sebagai beban pada operasi dengan dasar garis lurus (straight-line basis) selama masa sewa.

A lease is classified as an operating lease if it does not transfer substantially all the risks and rewards incidental to ownership of the leased asset. Accordingly, the related lease payments are recognized in profit or loss on a straight-line basis over the lease term.

Sebagai Lessor

As Lessor

Sewa yang didalamnya Kelompok Usaha tidak mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset diklasifikasikan sebagai sewa operasi.

Leases where the Group does not transfer substantially all the risks and rewards of ownership of the asset are classified as operating leases. 42




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) w. Biaya Pinjaman

ACCOUNTING

w. Borrowing Costs

Biaya pinjaman yang dapat diatribusikan langsung dengan perolehan, pembangunan atau pembuatan aset kualifikasian dikapitalisasi sebagai bagian biaya perolehan aset tersebut. Biaya pinjaman lainnya diakui sebagai beban pada saat terjadi. Biaya pinjaman terdiri dari beban bunga dan biaya lain yang ditanggung Kelompok Usaha sehubungan dengan peminjaman dana.

Borrowing costs that are directly attributable to the acquisition, construction or production of a qualifying asset are capitalized as part of the cost of the related asset. Otherwise, borrowing costs are recognized as expenses when incurred. Borrowing costs consist of interests expense and other financing charges that the Group incurs in connection with the borrowing of funds.

x. Biaya Penelitian dan Pengembangan Biaya penelitian terjadinya.


dibebankan

pada

x. Research and Development Costs saat

Research costs are expensed as incurred.

Aset takberwujud yang timbul dari pengembangan (atau dari tahap pengembangan pada proyek internal) diakui jika dan hanya jika Kelompok Usaha dapat menunjukkan semua hal berikut ini: (i) kelayakan teknis penyelesaian aset tak berwujud tersebut sehingga aset tersebut dapat digunakan atau dijual, (ii) niat untuk menyelesaikan aset takberwujud tersebut dan menggunakannya atau menjualnya, (iii) bagaimana aset takberwujud akan menghasilkan manfaat ekonomi masa depan, (iv) tersedianya kecukupan sumber-sumber daya untuk menyelesaikan aset, dan (v) kemampuan untuk mengukur secara andal pengeluaran yang terkait dengan aset takberwujud selama pengembangannya. Pada saat penyelesaian, biaya pengembangan diamortisasi selama taksiran masa manfaat ekonomis dari aset takberwujud terkait.

An intangible asset arising from development expenditures on an individual project is recognized only when the Group can demonstrate: (i) the technical feasibility of completing the intangible asset so that it will be available for use or sale, (ii) its intention to complete and its ability to use or sell the asset, (iii) how the asset will generate future economic benefits, (iv) the availability of resources to complete the asset, and (v) the ability to measure reliably the expenditures of the related asset during the development. Upon completion, the development costs is amortized over its estimated useful life.

Keuntungan atau kerugian yang muncul dari penghentian pengakuan aset takberwujud merupakan selisih antara hasil pelepasan neto dan jumlah tercatatnya, dan diakui pada laba rugi ketika aset tersebut dihentikan pengakuannya.

Gain or loss arising from derecognition of an intangible asset is measured as the difference between the net disposal proceeds and the carrying amount of the asset, and is recognized in the profit or loss when the asset is derecognized.

y. Perpajakan

y. Taxation

Pajak Kini

Current Tax

Beban pajak penghasilan merupakan jumlah dari pajak penghasilan badan yang terutang saat ini dan pajak tangguhan.

Income tax expense represents the sum of the corporate income tax currently payable and deferred tax.

43




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) y. Perpajakan (lanjutan)


ACCOUNTING

y. Taxation (continued)

Pajak Kini (lanjutan)

Current Tax (continued)

Aset dan liabilitas pajak kini untuk tahun berjalan diukur sebesar jumlah yang diharapkan dapat direstitusi dari atau dibayarkan kepada otoritas perpajakan. Tarif pajak dan peraturan pajak yang digunakan untuk menghitung jumlah tersebut adalah yang telah berlaku atau secara substantif telah berlaku pada tanggal pelaporan.

Current income tax assets and liabilities for the current period are measured at the amount expected to be recovered from or paid to the taxation authority. The tax rates and tax laws used to compute the amount are those that have been enacted or substantively enacted as at the reporting dates.

Pajak penghasilan kini diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian, kecuali pajak yang berkaitan dengan item yang diakui di luar laba rugi, baik pada pendapatan komprehensif lain atau langsung pada ekuitas. Manajemen secara periodik melakukan evaluasi atas posisi yang diambil dalam pelaporan pajak sehubungan dengan situasi di mana peraturan pajak terkait menjadi subyek interpretasi dan menetapkan provisi bila diperlukan.

Current income taxes are recognized in the consolidated statement of comprehensive income, except to the extent that the tax relates to items recognized outside profit or loss, either in other comprehensive income or directly in equity. Management periodically evaluates positions taken in the tax returns with respect to situations in which applicable tax regulations are subject to interpretation and establishes provisions when appropriate.

Bunga dan penalti atas pajak penghasilan disajikan sebagai bagian dari pendapatan atau beban operasi lain karena dianggap bukan merupakan bagian dari beban pajak penghasilan.

Interests and penalties are presented as part of other operating income or expenses since are not considered as part of the income tax expense.

Pajak Tangguhan

Deferred Tax

Pajak tangguhan diakui dengan menggunakan metode liabilitas atas perbedaan temporer pada tanggal pelaporan antara dasar pengenaan pajak dari aset dan liabilitas dan jumlah tercatatnya untuk tujuan pelaporan keuangan pada tanggal pelaporan.

Deferred tax is provided using the liability method on temporary differences at the reporting date between the tax bases of assets and liabilities and their carrying amounts for financial reporting purposes at the reporting date.

Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer yang kena pajak, kecuali: i. liabilitas pajak tangguhan yang terjadi dari pengakuan awal goodwill atau dari aset atau liabilitas dari transaksi yang bukan transaksi kombinasi bisnis, dan pada waktu transaksi tidak mempengaruhi laba akuntansi dan laba kena pajak/rugi pajak; ii. dari perbedaan temporer kena pajak atas investasi pada entitas anak, yang saat pembalikannya dapat dikendalikan dan besar kemungkinannya bahwa beda temporer itu tidak akan dibalik dalam waktu dekat.

Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences, except: i. where the deferred tax liability arises from the initial recognition of goodwill or of an asset or liability in a transaction that is not a business combination and, at the time of the transaction, affects neither the accounting profit nor taxable profit or loss; ii. in respect of taxable temporary differences associated with investments in subsidiaries, when the timing of the reversal of the temporary differences can be controlled and it is probable that the temporary differences will not reverse in the foreseeable future.

44






ACCOUNTING


Pajak Tangguhan (lanjutan)

Deferred Tax (continued)

Aset pajak tangguhan diakui untuk seluruh perbedaan temporer yang dapat dikurangkan dan akumulasi rugi pajak belum dikompensasi, bila kemungkinan besar laba kena pajak akan tersedia sehingga perbedaan temporer dapat dikurangkan tersebut, dan rugi pajak belum dikompensasi, dapat dimanfaatkan, kecuali: i. jika aset pajak tangguhan timbul dari pengakuan awal aset atau liabilitas dalam transaksi yang bukan transaksi kombinasi bisnis dan tidak mempengaruhi laba akuntansi maupun laba kena pajak/rugi pajak; atau dari perbedaan temporer yang dapat dikurangkan atas investasi pada entitas anak, aset pajak tangguhan hanya diakui bila besar kemungkinannya bahwa beda temporer itu tidak akan dibalik dalam waktu dekat dan laba kena pajak dapat dikompensasi dengan beda temporer tersebut.

Deferred tax assets are recognized for all deductible temporary differences and carry forward of unused tax losses, to the extent that it is probable that taxable profits will be available against which deductible temporary differences, and the carry forward of unused tax losses can be utilized, except: i. where the deferred tax asset relating to the deductible temporary difference arises from the initial recognition of an asset or liability in a transaction that is not a business combination and, at the time of the transaction, affects neither the accounting profit nor taxable profit or loss; or ii. in respect of deductible temporary differences associated with investments in subsidiaries, deferred tax assets are recognized only to the extent that it is probable that the temporary differences will reverse in the foreseeable future and taxable profit will be available against which the temporary differences can be utilized.

Jumlah tercatat aset pajak tangguhan ditelaah pada setiap tanggal pelaporan dan diturunkan apabila laba fiskal mungkin tidak memadai untuk mengkompensasi sebagian atau semua manfaat aset pajak tangguhan. Aset pajak tangguhan yang tidak diakui ditinjau ulang pada setiap tanggal pelaporan dan akan diakui apabila besar kemungkinan bahwa laba fiskal pada masa yang akan datang akan tersedia untuk pemulihannya.

The carrying amount of a deferred tax asset is reviewed at each reporting date and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable profit will be available to allow all or part of the benefit of that deferred tax asset to be utilized. Unrecognized deferred tax assets are reassessed at each reporting date and are recognized to the extent that it has become probable that future taxable profit will allow the deferred tax assets to be recovered.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajak yang diharapkan akan berlaku pada tahun saat aset dipulihkan atau liabilitas diselesaikan berdasarkan tarif pajak dan peraturan pajak yang berlaku atau yang secara substantif telah berlaku pada tanggal pelaporan.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply to the year when the asset is realized or the liability is settled, based on tax rates and tax laws that have been enacted or substantively enacted as at the reporting date.

Aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak tangguhan disalinghapuskan jika terdapat hak secara hukum untuk melakukan saling hapus antara aset pajak kini terhadap liabilitas pajak kini, atau aset dan liabilitas pajak tangguhan pada entitas yang sama, Kelompok Usaha yang bermaksud untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas lancar berdasarkan jumlah neto.

Deferred tax assets and deferred tax liabilities are offset when a legally enforceable right exists to offset current tax assets against current tax liabilities, or the deferred tax assets and the deferred tax liabilities relate to the same taxable entity, or the Group intends to settle its current assets and liabilities on a net basis.

ii.

45






ACCOUNTING


Pajak Pertambahan Nilai

Value Added Tax

Pendapatan, beban-beban dan aset-aset diakui neto atas jumlah Pajak Pertambahan Nilai (“PPN”) kecuali: PPN yang muncul dari pembelian aset atau jasa yang tidak dapat dikreditkan oleh kantor pajak, yang dalam hal ini PPN diakui sebagai bagian dari biaya perolehan aset atau sebagai bagian dari item beban-beban yang diterapkan; dan Piutang dan utang yang disajikan termasuk dengan jumlah PPN.

Revenue, expenses and assets are recognized net of the amount of value added tax (“VAT”) except: Where the VAT incurred on a purchase of assets or services is not recoverable from the taxation authority, in which case the VAT is recognized as part of the cost of acquisition of the asset or as part of the expense item as applicable; and Receivables and payables that are stated with the amount of VAT included.

Jumlah PPN neto yang terpulihkan dari, atau terutang kepada, kantor pajak termasuk sebagai bagian dari piutang atau utang pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

The net amount of VAT recoverable from, or payable to, the taxation authorities is included as part of receivables or payables in the consolidated statement of financial position.

z. Laba per Saham

z. Earnings per Share

Perusahaan tidak mempunyai efek berpotensi saham biasa yang bersifat dilutif pada tanggal 31 Desember 2014.

The Company has no outstanding dilutive potential ordinary shares as of December 31, 2014.

Laba per saham dihitung berdasarkan rata-rata tertimbang jumlah saham yang beredar selama tahun yang bersangkutan.

Earnings per share is computed based on the weighted average number of issued and fully paid shares during the year.

a.a. Saham tresuri

a.a. Treasury shares

Instrumen ekuitas sendiri yang diperoleh kembali (saham tresuri) diakui pada harga perolehan kembali dan dikurangi dari ekuitas. Tidak ada laba atau rugi yang diakui pada laba rugi atas perolehan, penjualan kembali, penerbitan atau pembatalan dari instrumen ekuitas Kelompok Usaha. Selisih antara jumlah tercatat dan penerimaan, bila diterbitkan kembali, diakui sebagai bagian dari tambahan modal disetor pada ekuitas.

Own equity instruments that are reacquired (treasury shares) are recognized at reacquisition cost and deducted from equity. No gain or loss is recognized in profit or loss on the purchase, sale, issue or cancellation of the Group’s own equity instruments. Any difference between the carrying amount and the consideration, if reissued, is recognized as part of additional paid-in capital in the equity.

46




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) a.b. Informasi Segmen

a.c.Perubahan Kebijakan Periode Mendatang

Akuntansi

For management purposes, the Group is organised into two operating segments based on their products and services which are independently managed by the respective segment managers responsible for the performance of the respective segments under their charge. The segment managers report directly to the management who regularly review the segment results in order to allocate resources to the segments and to assess the segment performance. Additional disclosures on each of these segments are shown in Note 35, including the factors used to identify the reportable segments and the measurement basis of segment information.

a.c. Future Changes in Accounting Policies

pada

Kelompok Usaha belum menerapkan standar akuntansi yang telah diterbitkan atau direvisi namun baru berlaku efektif pada atau setelah tanggal 1 Januari 2015, yang diperkirakan relevan terhadap pelaporan keuangan Kelompok Usaha, namun pengaruhnya terhadap posisi keuangan, hasil keuangan ataupun pengungkapan dari Kelompok Usaha masih diestimasi adalah sebagai berikut: PSAK No. Keuangan

ACCOUNTING

a.b.Segment Information

Untuk tujuan manajemen, Kelompok Usaha dibagi menjadi dua segmen operasi berdasarkan produk dan jasa yang dikelola secara independen oleh masing-masing pengelola segmen yang bertanggung jawab atas kinerja dari masing-masing segmen. Para pengelola segmen melaporkan secara langsung kepada manajemen Perusahaan yang secara teratur mengkaji laba segmen sebagai dasar untuk mengalokasikan sumber daya ke masing-masing segmen dan untuk menilai kinerja segmen. Pengungkapan tambahan pada masing-masing segmen terdapat dalam Catatan 35, termasuk faktor yang digunakan untuk mengidentifikasi segmen yang dilaporkan dan dasar pengukuran informasi segmen.

i)


1:

Penyajian

The Group has not applied the following accounting standards that have been issued or amended but only effective on or after January 1, 2015, which are considered relevant to the financial reporting of the Group, but the impact to the financial position, results, or disclosures of the Group is still being estimated are as follows: i)

Laporan

Revisi terhadap PSAK 1 memperkenalkan pengelompokan pos-pos yang disajikan pada pendapatan komprehensif lain. Pospos yang akan direklasifikasi (“didaurulang”) ke laba rugi pada periode mendatang, seperti laba atau rugi atas aset keuangan tersedia untuk dijual, harus disajikan terpisah dari pos-pos yang tidak akan direklasifikasi, seperti revaluasi tanah dan bangunan. Revisi PSAK No. 1 ini akan berlaku efektif tanggal 1 Januari 2015.

PSAK No. Presentation

1:

Financial

Statement

The revision to PSAK 1 introduce a grouping of items presented in other comprehensive income. Items that will be reclassified (“recycled”) to profit or loss at a future point in time, such as net loss or gain on available-for-sale financial assets, have to be presented separately from items that will not be reclassified, such as revaluation of land and buildings. The revised PSAK No. 1 will be effective January 1, 2015.

47




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan)


ACCOUNTING

pada

a.c. Future Changes in Accounting Policies (continued)

ii) PSAK No. 15: Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama

ii) PSAK No. 15: Investments in Associates and Joint Ventures

PSAK revisi ini mengatur penerapan metode ekuitas pada investasi ventura bersama dan juga entitas asosiasi. Revisi PSAK No. 15 ini akan berlaku efektif tanggal 1 Januari 2015.

The revised PSAK describes the application of the equity method to investments in joint ventures and associates. The revised PSAK No. 15 will be effective January 1, 2015.

a.c. Perubahan Kebijakan Akuntansi Periode Mendatang (lanjutan)

iii) PSAK No. 24: Imbalan Kerja

iii) PSAK No. 24: Employee Benefits

PSAK No. 24 yang direvisi mensyaratkan: (a) seluruh biaya jasa lalu diakui pada yang lebih awal antara amandemen/kurtailmen terjadi dan pengakuan biaya restrukturisasi atau terminasi terkait diakui, dan keuntungan atau kerugian aktuaria pada program imbalan pasti langsung diakui pada pendapatan komprehensif lain.

The revised PSAK No. 24 requires: (a) all past service costs to be recognized at the earlier of when the amendment/curtailment occurs or when the related restructuring or termination costs are recognized, and (b) actuarial gains or losses in defined benefit plan are recognized immediately in other comprehensive income.

Pada tanggal 31 Desember 2014, jumlah rugi aktuarial yang belum diakui adalah sebesar Rp471.007 (2013: Rp499.869).

As of December 31, 2014, net unrecognized actuarial losses amounted to Rp471,007 (2013: Rp499,869).

Revisi PSAK No. 24 ini akan berlaku efektif tanggal 1 Januari 2015.

The revised PSAK No. 24 will be effective January 1, 2015.

(b)

iv) PSAK No. 46: Pajak Penghasilan

iv) PSAK No. 46: Income Taxes

PSAK revisi ini mengatur perlakuan akuntansi untuk pajak penghasilan. Isu utama dalam perlakuan akuntansi untuk pajak penghasilan adalah bagaimana menghitung konsekuensi pajak kini dan masa depan untuk: (a) pemulihan (penyelesaian) masa depan jumlah tercatat aset (liabilitas) yang diakui dalam laporan posisi keuangan entitas; dan (b) transaksi dan peristiwa lain pada periode berjalan yang diakui dalam laporan keuangan entitas. PSAK ini juga mengatur pengakuan aset pajak tangguhan yang timbul dari rugi pajak belum dikompensasi atau kredit pajak belum dimanfaatkan, penyajian pajak penghasilan dalam laporan keuangan, dan pengungkapan informasi yang terkait dengan pajak penghasilan. Revisi PSAK No. 46 ini akan berlaku efektif tanggal 1 Januari 2015.

The revised PSAK prescribes the accounting treatment for income taxes. The principal issues in accounting treatment for income taxes are how to account for the current and future tax consequences of: (a) the future recovery (settlement) of the carrying amount of assets (liabilities) recognized in an entity’s statement of financial position; and (b) transactions and another events in the curent period which recognized in an entity’s financial statement. This PSAK also deals with the recognition of deferred tax assets arise from unused tax loss or unused tax credits, the presentation of income taxes in the financial statements and the disclosure of information relating to income taxes. Revised PSAK No. 46 will be effective January 1, 2015.

48




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) a.c. Perubahan Kebijakan Akuntansi Periode Mendatang (lanjutan)


ACCOUNTING


pada

v) PSAK No. 48: Penurunan Nilai Aset

v)

PSAK No. 48: Impairment of Assets

Revisi PSAK No. 48 mengatur pengukuran nilai wajar dikurangi biaya pelepasan mengacu pada hirarki nilai wajar dalam PSAK No. 68: Pengukuran Nilai Wajar, dan juga memberikan tambahan persyaratan pengungkapan untuk setiap aset individual atau unit penghasil kas yang kerugian penurunan nilainya telah diakui atau dibalik selama periode pelaporan. Revisi PSAK No. 48 ini berlaku prospektif, tidak mengijinkan penerapan dini, dan berlaku efektif tanggal 1 Januari 2015.

The revised PSAK No. 48 prescribes measurement of fair value less costs of disposal in reference to the fair value hierarchy in PSAK No. 68: Fair Value Measurement, and also requires additional disclosures for each individual asset or cash generating unit, for which the impairment loss has been recognized or reversed during the reporting period. The revised PSAK No. 48 is applied prospectively, cannot be adopted early, and will be effective January 1, 2015.

vi) PSAK No. 50: Instrumen Keuangan: Penyajian

vi) PSAK No. 50: Financial Instruments: Presentation

Revisi PSAK ini mengikuti definisi nilai wajar dalam PSAK No. 68 Pengukuran Nilai Wajar, yaitu harga yang akan diterima untuk menjual suatu aset atau harga yang akan dibayar untuk mengalihkan suatu liabilitas dalam transaksi teratur antara pelaku pasar pada tanggal pengukuran. Selain itu, revisi PSAK ini juga memberikan pedoman aplikasi atas kriteria saling hapus yang dapat dipaksakan secara hukum untuk melakukan saling hapus, serta kriteria untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara neto atau bersamaan. Revisi PSAK ini akan berlaku efektif tanggal 1 Januari 2015.

The revised PSAK defines the fair value as provided in PSAK No. 68: Fair Value Measurement, which is the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at the measurement date. Furthermore, the revised PSAK also establishes principles for the criteria of legally enforceable right to set off, and criteria to realize assets and settle liabilities in net amount or simultaneously. The revised PSAK will be effective January 1, 2015.

vii) PSAK No. 55: Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran

vii) PSAK No. 55: Financial Instruments: Recognition and Measurement

Revisi PSAK ini menetapkan pengungkapan atas pengukuran nilai wajar aset keuangan atau liabilitas keuangan sesuai PSAK No. 68: Pengukuran Nilai Wajar. Revisi PSAK ini juga mengatur pertimbangan pengukuran nilai wajar, teknik penilaian nilai wajar instrumen keuangan pada pasar tidak aktif, dan input dalam teknik penilaian nilai wajar instrumen keuangan yang mengacu pada PSAK No. 68. Revisi PSAK ini akan berlaku efektif tanggal 1 Januari 2015.

The revised PSAK establishes disclosures for fair value measurement of financial assets or financial liabilities in accordance with PSAK No. 68: Fair Value Measurement. The revised PSAK also sets forth judgments of fair value measurement, valuation techniques of financial instruments in non-active markets, and inputs for the valuation techniques of financial instruments’ fair value in accordance with PSAK No. 68. The revised PSAK will be effective January 1, 2015.

49




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan)


ACCOUNTING

pada


viii) PSAK No. 60: Instrumen Keuangan: Pengungkapan

viii) PSAK No. 60: Financial Instruments: Disclosures

Revisi PSAK No. 60 mengatur pengungkapan dan hirarki nilai wajar yang mengacu pada PSAK No. 68 Pengukuran Nilai Wajar. Revisi PSAK ini juga mengatur bahwa entitas yang memenuhi persyaratan penyajian saling hapus dalam PSAK No. 50 atau entitas yang tunduk pada perjanjian induk untuk penyelesaian secara neto (enforceable master netting arrangement) atau perjanjian serupa, harus mengungkapkan informasi kuantitatif dan kualitatif. Revisi PSAK ini akan berlaku efektif tanggal 1 Januari 2015.

The revised PSAK No. 60 sets forth disclosures and fair value hierarchy in accordance with PSAK No. 68: Fair Value Measurement. The revised PSAK also requires entities that fulfill the criteria for presentation to offset as stated in PSAK No. 50, or entities that comply to the enforceable master netting arrangement or similar arrangement, shall disclose quantitative and qualitative information. The revised PSAK will be effective January 1, 2015.

ix) PSAK No. 65: Laporan Keuangan Konsolidasian dan PSAK No. 4: Laporan Keuangan Tersendiri

ix) PSAK No. 65: Consolidated Financial Statements and PSAK No. 4: Separate Financial Statements

PSAK No. 65 mengganti sebagian dari PSAK No. 4: Laporan Keuangan Konsolidasian dan Terpisah yang mengatur akuntansi bagi laporan keuangan konsolidasian. PSAK No. 65 menetapkan model kendali tunggal bagi semua entitas termasuk entitas bertujuan khusus. Perubahan yang diperkenalkan oleh PSAK No. 65 mengharuskan manajemen untuk melakukan pertimbangan signifikan dalam menentukan entitas yang dikendalikan dan karenanya harus dikonsolidasikan oleh entitas induk, dibandingkan dengan persyaratan yang sebelumnya disyaratkan dalam PSAK No. 4. PSAK No. 65 dan revisi atas PSAK No. 4 akan berlaku efektif tanggal 1 Januari 2015.

PSAK No. 65 replaces the portion of PSAK No. 4: Consolidated and Separate Financial Statements that addresses the accounting for consolidated financial statements. PSAK No. 65 establishes a single control model that applies to all entities including special purpose entities. The changes introduced by PSAK No. 65 required management to exercise significant judgment to determine which entities are controlled and therefore are required to be consolidated by a parent, compared with the requirements that were in PSAK No. 4. PSAK No. 65 and the revised PSAK No. 4 will be effective January 1, 2015.

a.c. Perubahan Kebijakan Akuntansi Periode Mendatang (lanjutan)

50






ACCOUNTING


pada

x) PSAK No. 66: Pengaturan Bersama

x) PSAK No. 66: Joint Arrangements

PSAK No. 66 menggantikan PSAK No. 22: Bagian Partisipasi dalam Ventura Bersama, dan memberikan definisi dari pengendalian bersama dan perubahan bagi akuntansi untuk pengaturan bersama dengan memindahkan dari tiga kategori dalam PSAK No. 22 menjadi dua kategori berikut, operasi bersama, dimana pengoperasi bersama harus mengakui seluruh aset, liabilitas, pendapatan dan biaya, termasuk bagian relatif atas aset, liabilitas, pendapatan dan beban yang dikendalikan bersama, dan ventura bersama, yang dicatat menggunakan metode ekuitas. PSAK No. 66 akan berlaku efektif tanggal 1 Januari 2015.

PSAK No. 66 replaces PSAK No. 22: Interests in Joint Ventures, and provides definition of joint control and also changes the accounting for joint arrangements by moving from three categories under PSAK No. 22 to the following two categories, joint operation, where the joint operator is to recognize all of its assets, liabilities, revenues and expenses, including its relative share of jointly controlled assets, liabilities, revenue and expenses, and joint venture, which is to be accounted for using the equity method. PSAK No. 66 will be effective January 1, 2015.

xi) PSAK No. 67: Pengungkapan Kepentingan dalam Entitas Lain

xi) PSAK No. 67: Disclosure of Interests in Other Entities

PSAK No. 67 menetapkan persyaratan bagi pengungkapan atas kepentingan suatu entitas dalam entitas anak, pengaturan bersama, entitas asosiasi dan entitas terstruktur. Persyaratan dalam PSAK No. 67 lebih komprehensif daripada persyaratan pengungkapan atas entitas anak yang sebelumnya ditetapkan. Sebagai contoh, ketika entitas anak dikendalikan tanpa mayoritas hak suara. Walaupun Kelompok Usaha memiliki entitas anak dengan kepentingan nonpengendali yang material, tidak terdapat entitas terstruktur yang tidak dikonsolidasikan. PSAK No. 67 akan berlaku efektif tanggal 1 Januari 2015.

PSAK No. 67 sets out the requirements for disclosures relating to an entity’s interests in subsidiaries, joint arrangements, associates and structured entities. The requirements in PSAK No. 67 are more comprehensive than the previously existing disclosure requirements for subsidiaries. For example, when a subsidiary is controlled with less than a majority of voting rights. While the Group has subsidiaries with material noncontrolling interests, there are no unconsolidated structured entities. PSAK No. 67 will be effective January 1, 2015.

51





xii) PSAK No. 68: Fair Value Measurement

PSAK No. 68 menetapkan sumber panduan tunggal bagi semua pengukuran nilai wajar. PSAK 68 tidak merubah kapan suatu entitas diharuskan menggunakan nilai wajar, namun lebih kepada memberikan panduan bagaimana mengukur nilai wajar pada saat nilai wajar disyaratkan atau diijinkan. PSAK No. 68 juga mensyaratkan pengungkapan yang komprehensif atas nilai wajar. PSAK 68 akan berlaku efektif tanggal 1 Januari 2015. PERTIMBANGAN, ESTIMASI YANG SIGNIFIKAN

DAN

ACCOUNTING


pada

xii) PSAK No. 68: Pengukuran Nilai Wajar

3.


PSAK No. 68 establishes a single source of guidance for all fair value measurements. It does not change when an entity is required to use fair value, but rather provides guidance on how to measure fair value when fair value is required or permitted. PSAK No. 68 also requires comprehensive disclosures on fair values. PSAK No. 68 will be effective January 1, 2015.

3.

ASUMSI

SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian Kelompok Usaha mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah yang dilaporkan dari pendapatan, beban, aset dan liabilitas, dan pengungkapan atas liabilitas kontinjensi, pada akhir tahun pelaporan. Ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasi tersebut dapat mengakibatkan penyesuaian material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas yang terpengaruh pada periode pelaporan berikutnya.

The preparation of the Group’s consolidated financial statements requires management to make judgments, estimates and assumptions that affect the reported amounts of revenues, expenses, assets and liabilities, and the disclosures of contingent liabilities, at the end of the reporting years. Uncertainty about these assumptions and estimates could result in outcomes that may require material adjustments to the carrying amounts of the assets and liabilities affected in future periods.

Pertimbangan

Judgments

Pertimbangan berikut ini dibuat oleh manajemen dalam rangka penerapan kebijakan akuntansi Kelompok Usaha yang memiliki pengaruh paling signifikan atas jumlah yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian:

The following judgments are made by management in the process of applying the Group’s accounting policies that have the most significant effects on the amounts recognized in the consolidated financial statements:

Alokasi Harga Beli dan Penurunan Nilai Goodwill

Purchase Price Impairment

Akuntansi akuisisi mensyaratkan penggunaan estimasi akuntansi secara ekstensif dalam mengalokasikan harga beli kepada nilai pasar wajar aset dan liabilitas yang diakuisisi, termasuk aset takberwujud. Akuisisi bisnis tertentu oleh Kelompok Usaha menimbulkan goodwill. Goodwill tersebut tidak diamortisasi namun diuji bagi penurunan nilai setiap tahunnya. Nilai tercatat goodwill Kelompok Usaha pada tanggal 31 Desember 2014 adalah sebesar Rp2.343.827 (2013: Rp2.337.723). Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 9.

Application of acquisition method requires extensive use of accounting estimates to allocate the purchase price to the fair market values of the assets and liabilities acquired, including intangible assets. Certain business acquisitions of the Group have resulted in goodwill. Such goodwill is not amortized but subject to an annual impairment testing. The carrying amount of the Group’s goodwill as of December 31, 2014 was Rp2,343,827 (2013: Rp2,337,723). Further details are disclosed in Note 9. 52

Allocation

and

Goodwill



PERTIMBANGAN,ESTIMASI YANG SIGNIFIKAN (lanjutan)

DAN


ASUMSI

SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (continued)

Pertimbangan (lanjutan)

Judgments (continued)

Alokasi Harga Beli dan Penurunan Nilai Goodwill (lanjutan)

Purchase Price Allocation Impairment (continued)

Estimasi arus kas masa depan dalam menentukan nilai wajar tanaman perkebunan dan HTI pada tanggal akuisisi melibatkan estimasi yang signifikan. Walaupun manajemen berkeyakinan bahwa asumsi yang digunakan adalah tepat dan memiliki dasar yang kuat, perubahan signifikan pada asumsi tersebut dapat mempengaruhi secara material evaluasi atas nilai terpulihkan dan dapat menimbulkan penurunan nilai sesuai PSAK No. 48, “Penurunan Nilai Aset.”

Estimation of future cash flows in determining the fair values of plantations and HTI at the date of acquisition involves significant estimations. While the management believes that the assumptions are appropriate and reasonable, significant changes of those assumptions used may materially affect its assessment of recoverable values and may lead to future impairment charges under PSAK No. 48, “Impairment of Assets.”

Goodwill diuji untuk penurunan nilai setiap tahunnya dan jika terdapat indikasi penurunan nilai. Manajemen menggunakan pertimbangan dalam mengestimasi jumlah terpulihkan dan menentukan adanya indikasi penurunan nilai. Estimasi atas nilai terpulihkan diuraikan pada bagian “Estimasi dan Asumsi” pada Catatan ini.

Goodwill is subject to annual impairment test and whenever there is an indication that such asset may be impaired. Management uses its judgment in estimating the recoverable value and determining if there is any indication of impairment. Estimates on the recoverable amount are further described in “Estimates and Assumptions” section of this Note.

Tagihan dan Keberatan atas Hasil Pemeriksaan Pajak

Claims for Tax Refund and Tax Assessments Under Appeal

Berdasarkan peraturan perpajakan yang berlaku saat ini, manajemen mempertimbangkan apakah jumlah yang tercatat dalam akun di atas dapat dipulihkan dan direstitusi oleh Kantor Pajak. Nilai tercatat atas tagihan dan keberatan atas hasil pemeriksaan pajak Kelompok Usaha pada tanggal 31 Desember 2014 adalah sebesar Rp148.545 (2013: Rp236.529). Penjelasan lebih lanjut atas akun ini akan diberikan pada Catatan 30.

Based on the tax regulations currently enacted, the management judged if the amounts recorded under the above account are recoverable and refundable by the Tax Office. The carrying amount of the Group’s claims for tax refund and tax assessments under appeal as of December 31, 2014 was Rp148,545 (2013: Rp236,529). Further explanations regarding this account are provided in Note 30.

Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada tanggal pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tahun berikutnya diungkapkan di bawah ini. Kelompok Usaha mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan konsolidasian disusun. Asumsi dan situasi mengenai perkembangan masa depan mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi di luar kendali Kelompok Usaha. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

The key assumptions concerning the future and other key sources of uncertainty of estimation at the reporting date that have a significant risk of causing material adjustments to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year are disclosed below. The Group based its assumptions and estimates on parameters available when the consolidated financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Group. Such changes are reflected in the assumptions when they occur.

53

and

Goodwill



PERTIMBANGAN, ESTIMASI YANG SIGNIFIKAN (lanjutan)

DAN


ASUMSI


Estimasi dan Asumsi

Estimates and Assumptions

Penyisihan atas Penurunan Nilai Piutang Plasma

Allowance for Impairment of Plasma Receivables

Evaluasi Individual

Individual Assessment

Seperti diungkapkan dalam Catatan 2, piutang plasma merupakan biaya-biaya yang dikeluarkan untuk pengembangan perkebunan plasma. Bila terdapat bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi, Kelompok Usaha mengakui jumlah penyisihan atas penurunan nilai piutang plasma, sesuai fakta dan situasi yang tersedia, sebesar selisih kurang: (i) nilai kini estimasi arus kas masa datang, dari (ii) jumlah tercatat piutang plasma yang merupakan kelebihan akumulasi biaya pengembangan atas pendanaan dari bank dan jumlah yang disepakati oleh petani plasma.

As discussed in Note 2, plasma receivables represents disbursements made for the costs to develop plasma plantations. When there is an objective evidence that an impairment loss has been incurred exist, the Group recognized, based on available facts and circumstances, the amount of allowance for impairment of plasma receivables, by the shortfall of: (i) the present value of estimated future cash flows, against (ii) the carrying amount of the plasma receivables, which consist of the accumulated development costs over the bank’s funding and amount agreed by the plasma farmers.

Evaluasi Kolektif

Collective Assessment

Bila Kelompok Usaha memutuskan bahwa tidak terdapat bukti obyektif atas penurunan nilai pada evaluasi individual atas piutang plasma, baik yang nilainya signifikan maupun tidak, Kelompok Usaha menyertakannya, dengan piutang plasma yang tidak terkena penyisihan penurunan nilai dalam evaluasi individual di atas, dalam kelompok piutang plasma dengan risiko kredit yang serupa karakteristiknya, yaitu sesuai dengan lokasi geografis para petani plasma dan umur tanaman, dan melakukan evaluasi kolektif atas penurunan nilai. Karakteristik yang dipilih mempengaruhi estimasi arus kas masa depan atas kelompok piutang plasma tersebut karena merupakan indikasi bagi kemampuan petani plasma untuk melunasi jumlah terutang.

If the Group determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed plasma receivables, whether significant or not, it includes the asset, together with the plasma receivables for which no allowance for impairment are recognized under the above individual assessment, in a group of plasma receivables with similar credit risk characteristics, which is the geographical location of the plasma farmers and the aged of trees, and collectively assesses them for impairment. The characteristics chosen are relevant to the estimation of future cash flows for groups of such plasma receivables by being indicative of the plasma farmers’ ability to pay all amounts due.

Penyisihan ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika terdapat tambahan informasi yang diterima pada setiap tanggal pelaporan. Nilai tercatat atas piutang plasma Kelompok Usaha sebelum penyisihan penurunan nilai (individual) pada tanggal 31 Desember 2014 adalah sebesar Rp786.529 (2013: Rp814.901), termasuk piutang plasma dari LPI yang disajikan sebagai bagian dari akun “Piutang Lain-lain - Pihak Ketiga” pada laporan posisi keuangan konsolidasian. Penjelasan lebih rinci atas piutang plasma diungkapkan dalam Catatan 36.

These provisions are re-evaluated and adjusted as additional information is received at each reporting date. The carrying amount of the Group’s plasma receivables before allowance for impairment (individual) as of December 31, 2014 was Rp786,529 (2013: Rp814,901), inclusive of the plasma receivables from LPI which presented as part of “Other Receivables - Third Parties” account in the consolidated statement of financial position. Further details on plasma receivables are disclosed in Note 36.

54




DAN


ASUMSI


Estimasi dan Asumsi (lanjutan)

Estimates and Assumptions (continued)

Penyisihan atas Penurunan Nilai Piutang Usaha

Allowance for Impairment of Trade Receivables

Evaluasi Individual

Individual Assessment

Kelompok Usaha mengevaluasi akun tertentu jika terdapat informasi bahwa pelanggan yang bersangkutan tidak dapat memenuhi kewajiban keuangannya. Dalam hal tersebut, Kelompok Usaha mempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada, jangka waktu hubungan dengan pelanggan dan status kredit dari pelanggan berdasarkan catatan kredit dari pihak ketiga dan faktor pasar yang telah diketahui, untuk mencatat penyisihan spesifik atas jumlah piutang pelanggan guna mengurangi jumlah piutang yang diharapkan dapat diterima oleh Kelompok Usaha. Penyisihan spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan informasi yang diterima mempengaruhi jumlah penyisihan atas penurunan nilai piutang usaha.

The Group evaluates specific accounts where it has information that certain customers are unable to meet their financial obligations. In these cases, the Group uses judgment, based on the best available facts and circumstances, including but not limited to, the length of its relationship with the customer and the customer’s current credit status based on third party credit reports and known market factors, to record specific provisions for customers against amounts due to reduce its receivable amounts that the Group expects to collect. These specific provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amounts of allowance for impairment of trade receivables.

Evaluasi Kolektif

Collective Assessment

Bila Kelompok Usaha memutuskan bahwa tidak terdapat bukti obyektif atas penurunan nilai pada evaluasi individual atas piutang usaha, baik yang nilainya signifikan maupun tidak, Kelompok Usaha menyertakannya dalam kelompok piutang usaha dengan risiko kredit yang serupa karakteristiknya, yaitu berdasarkan wilayah geografis pelanggan, dan melakukan evaluasi kolektif atas penurunan nilai, berdasarkan umur piutang. Karakteristik yang dipilih mempengaruhi estimasi arus kas masa depan atas kelompok piutang usaha tersebut karena merupakan indikasi bagi kemampuan pelanggan untuk melunasi jumlah terutang.

If the Group determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed trade receivables, whether significant or not, it includes the asset in a group of trade receivables with similar credit risk characteristics, based on geographical location of the customers, and collectively assesses them for impairment in accordance with their respective age. The characteristics chosen are relevant to the estimation of future cash flows for groups of such trade receivables by being indicative of the customers’ ability to pay all amounts due.

Nilai tercatat dari piutang usaha Kelompok Usaha sebelum penyisihan untuk penurunan nilai pada tanggal 31 Desember 2014 adalah sebesar Rp724.192 (2013: Rp877.149). Penjelasan lebih lanjut atas piutang usaha diungkapkan dalam Catatan 5.

The carrying amount of the Group’s trade receivables before allowance for impairment as of December 31, 2014 was Rp724,192 (2013: Rp877,149). Further details on trade recaivables are disclosed in Note 5.

55




DAN


ASUMSI




Pensiun dan Imbalan Kerja

Pension and Employee Benefits

Pengukuran kewajiban dan biaya pensiun dan liabilitas imbalan kerja Kelompok Usaha bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaris independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat kecacatan, umur pensiun dan tingkat kematian. Keuntungan atau kerugian aktuarial yang timbul dari penyesuaian dan perubahan dalam asumsiasumsi aktuarial diakui sebagai pendapatan atau beban menggunakan “Pendekatan Koridor”.

The measurement of the Group’s obligations and cost for pension and employee benefits liabilities is dependent on its selection of certain assumptions used by the independent actuaries in calculating such amounts. Those assumptions include among others, discount rates, future annual salary increase, annual employee turn-over rate, disability rate, retirement age and mortality rate. Actuarial gains or losses arising from experience adjustments and changes in actuarial assumptions are recognized as income or expense using “Corridor Approach”.

Sementara Kelompok Usaha berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Kelompok Usaha dapat mempengaruhi secara material liabilitas diestimasi atas pensiun dan imbalan kerja dan beban imbalan kerja neto.

While the Group believes that its assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in the Group’s actual experiences or significant changes in the Group’s assumptions may materially affect its estimated liabilities for pension and employee benefits and net employee benefits expense.

Nilai tercatat neto liabilitas imbalan kerja Kelompok Usaha pada tanggal 31 Desember 2014 adalah sebesar Rp1.276.677 (2013: Rp1.009.268). Penjelasan lebih rinci atas imbalan kerja diungkapkan dalam Catatan 18.

The net carrying amount of the Group’s employee benefits liability as of December 31, 2014 was Rp1,276,677 (2013: Rp1,009,268). Further details on employee benefits are disclosed in Note 18.

Kenaikan/penurunan sebesar satu persen pada tingkat diskonto tahunan akan menyebabkan penurunan/kenaikan pada beban imbalan kerja neto atau liabilitas imbalan kerja neto masingmasing sebesar Rp17.887 dan Rp20.582 (2013: masing-masing sebesar Rp14.910 dan Rp17.717) untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014.

An increase/decrease of one percent in the annual discount rate will cause decrease/increase in the net employee benefit expense or net employee benefits liability amounting to Rp17,887 and Rp20,582 respectively, (2013: Rp14,910 and Rp17,717, respectively) for the year ended December 31, 2014.

Penyusutan Aset Tetap

Depreciation of Fixed Assets

Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomisnya. Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetap antara 4 sampai dengan 20 tahun, yang merupakan umur yang secara umum diharapkan dalam industri Kelompok Usaha menjalankan bisnisnya. Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya beban penyusutan masa depan mungkin direvisi.

The costs of fixed assets are depreciated on a straight-line basis over their estimated useful lives. Management estimates the useful lives of these fixed assets to be within 4 to 20 years, which are common life expectancies applied in the industries where the Group conducts its businesses. Changes in the expected level of usage and technological development could impact the economic useful lives and the residual values of these assets, and therefore future depreciation charges could be revised.

56




DAN


ASUMSI




Penyusutan Aset Tetap (lanjutan)

Depreciation of Fixed Assets (continued)

Nilai tercatat neto atas aset tetap Kelompok Usaha pada tanggal 31 Desember 2014 adalah sebesar Rp10.330.692 (2013: Rp9.073.928). Penjelasan lebih rinci atas aset tetap diungkapkan dalam Catatan 10.

The net carrying amount of the Group’s fixed assets as of December 31, 2014 was Rp10,330,692 (2013: Rp9,073,928). Further details on fixed asset are disclosed in Note 10.

Amortisasi Tanaman Perkebunan Menghasilkan

Amortization of Mature Plantations

Biaya perolehan tanaman perkebunan menghasilkan diamortisasi dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomisnya. Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis tanaman perkebunan, yang terutama terdiri atas tanaman kelapa sawit dan karet, adalah selama 25 tahun, yang merupakan umur yang secara umum diharapkan dalam industri perkebunan. Perubahan tingkat pemakaian dan pemeliharaan serta perkembangan teknologi penanaman dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya biaya amortisasi masa depan mungkin direvisi.

The costs of mature plantations are amortized on a straight-line basis over their estimated useful lives. Management estimates the useful lives of the mature plantations, which mainly consist of oil palm and rubber plantations, to be 25 years, which are common life expectancies applied in the plantations industries. Changes in the expected level of usage and maintenance and development of planting technology could impact the economic useful lives and the residual values of these assets, and therefore future amortization charges could be revised.

Nilai tercatat neto tanaman perkebunan menghasilkan Kelompok Usaha pada tanggal 31 Desember 2014 adalah sebesar Rp5.116.106 (2013: Rp4.742.845). Penjelasan lebih rinci atas tanaman perkebunan diungkapkan dalam Catatan 11.

The net carrying amount of the Group’s mature plantations as of December 31, 2014 was Rp5,116,106 (2013: Rp4,742,845). Further details on plantations are disclosed in Note 11.

Perpajakan

Taxes

Ketidakpastian atas interpretasi dari peraturan pajak yang kompleks, perubahan peraturan pajak dan jumlah dan timbulnya pendapatan kena pajak di masa depan, dapat menyebabkan penyesuaian di masa depan atas pendapatan dan beban pajak yang telah dicatat.

Uncertainties exist with respect to the interpretation of complex tax regulations, changes in tax laws, and the amount and timing of future taxable income, could necessitate future adjustments to tax income and expense already recorded.

Estimasi juga dilakukan dalam menentukan penyisihan atas pajak penghasilan badan. Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang penentuan pajak akhirnya adalah tidak pasti sepanjang kegiatan usaha normal.

Estimate is also involved in determining provision for corporate income tax. There certain transactions and computation for which ultimate tax determination is uncertain during ordinary course of business.

Kelompok Usaha mengakui liabilitas atas pajak penghasilan badan berdasarkan estimasi apakah akan terdapat tambahan pajak penghasilan badan. Nilai tercatat neto utang pajak penghasilan badan pada tanggal 31 Desember 2014 adalah sebesar Rp143.643 (2013: Rp43.777). Penjelasan lebih rinci mengenai perpajakan diungkapkan dalam Catatan 30.

The Group recognizes liabilities for expected corporate income tax issues based on estimates of whether additional corporate income tax will be due. The net carrying amount of corporate income tax payable as of December 31, 2014 was Rp143,643 (2013: Rp43,777). Further details regarding taxation are disclosed in Note 30.

57

the are the the




DAN


ASUMSI




Aset Pajak Tangguhan

Deferred Tax Assets

Aset pajak tangguhan diakui atas seluruh rugi fiskal yang belum digunakan sepanjang besar kemungkinannya bahwa penghasilan kena pajak akan tersedia sehingga rugi fiskal tersebut dapat digunakan. Estimasi signifikan oleh manajemen disyaratkan dalam menentukan jumlah aset pajak tangguhan yang dapat diakui, berdasarkan saat penggunaan dan tingkat penghasilan kena pajak dan strategi perencanaan pajak masa depan.

Deferred tax assets are recognized for all unused tax losses to the extent that it is probable that taxable profit will be available against which the losses can be utilized. Significant management estimates are required to determine the amount of deferred tax assets that can be recognized, based upon the likely timing and the level of future taxable profits together with future tax planning strategies.

Pada tanggal 31 Desember 2014, Entitas Anak memiliki rugi fiskal yang dapat dikompensasi dengan penghasilan kena pajak di masa depan sampai dengan lima tahun sejak rugi fiskal tersebut terjadi sebesar Rp4.127.258 (2013: Rp3.145.942). Rugi fiskal tersebut terkait kepada Entitas-entitas Anak yang sebagian besar tanaman perkebunannya masih belum menghasilkan atau baru mulai menghasilkan, belum daluwarsa dan tidak dapat digunakan untuk disalinghapuskan dengan penghasilan kena pajak entitas lain dalam Kelompok Usaha.

As of December 31, 2014, the Subsidiaries have tax loss carry forwards which can be utilized against future taxable income up to five years since the tax loss occurred amounting to Rp4,127,258 (2013: Rp3,145,942). These tax losses relate to Subsidiaries where most of the plantations are still in immature stage or just started to mature, are not yet expired and may not be used to offset taxable profits elsewhere in the Group.

Pada tanggal 31 Desember 2014, untuk sebagian dari jumlah rugi fiskal yang dapat dikompensasi di atas, yaitu sebesar Rp604.398 (2013: Rp337.780), Kelompok Usaha tidak mengakui aset pajak tangguhannya karena tidak memenuhi syarat pengakuan. Apabila aset pajak tangguhan tersebut dapat diakui, maka saldo laba akan meningkat sebesar Rp151.099 (2013: Rp84.445).

As of December 31, 2014, for a portion of the above-mentioned tax loss carry forward, amounting Rp604,398 (2013: Rp337,780), the Group does not recognize the related deferred tax assets that do not fulfill recognition criteria. If these deferred tax assets are recognized, retained earnings would be increased by Rp151,099 (2013: Rp84,445).

Penyisihan Penurunan Nilai Pasar dan Keusangan Persediaan

Allowance for Decline in Market Values and Obsolescence of Inventories

Penyisihan penurunan nilai pasar dan keusangan persediaan diestimasi berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas kepada, kondisi fisik persediaan yang dimiliki, harga jual pasar, estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya yang timbul untuk penjualan. Penyisihan dievaluasi kembali dan disesuaikan jika terdapat tambahan informasi yang mempengaruhi jumlah yang diestimasi. Nilai tercatat persediaan Kelompok Usaha sebelum penyisihan atas keusangan dan penurunan nilai pasar pada tanggal 31 Desember 2014 adalah sebesar Rp1.814.719 (2013: Rp1.590.158). Penjelasan lebih rinci mengenai persediaan diungkapkan dalam Catatan 6.

Allowance for decline in market values and obsolescence of inventories is estimated based on the best available facts and circumstances, including but not limited to, the inventories’ own physical conditions, their market selling prices, estimated costs of completion and estimated costs to be incurred for their sales. The allowance is reevaluated and adjusted as additional information received affects the amount estimated. The carrying amount of the Group’s inventories before allowance for obsolescence and decline in market values as of December 31, 2014 was Rp1,814,719 (2013: Rp1,590,158). Further details regarding inventories are disclosed in Note 6.

58



4.


DAN


ASUMSI




Penurunan Nilai Aset Non-keuangan

Impairment of Non-financial Assets

Penurunan nilai terjadi pada saat nilai tercatat aset atau UPK melebihi jumlah terpulihkannya, yaitu yang lebih tinggi antara nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual dan nilai pakainya. Nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual dan nilai pakai diestimasi berdasarkan arus kas masa depan neto yang didiskontokan ke nilai kini dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang menggambarkan penilaian pasar kini dari nilai waktu uang dan risiko spesifik atas UPK terkait.

An impairment exists when the carrying value of an asset or CGU exceeds its recoverable amount, which is the higher of its fair value less costs to sell and its value in use. The fair value less costs to sell and the value in use are estimated based on the net future cash flows discounted to their present values using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the specific risks to the related CGU.

Jumlah terpulihkan paling sensitif terhadap tingkat diskonto yang digunakan untuk model arus kas yang didiskontokan seperti halnya dengan arus kas masuk masa depan yang diharapkan dan tingkat pertumbuhan yang digunakan untuk tujuan ekstrapolasi. Asumsi utama yang digunakan untuk menentukan jumlah terpulihkan UPK, masingmasing dijelaskan lebih rinci dalam Catatan 9.

The recoverable amount is most sensitive to the discount rate used for the discounted cash flow model as well as the expected future cash inflows and the growth rate used for extrapolation purposes. The key assumptions used to determine the recoverable amount for the CGU, are further explained in Note 9.

KAS DAN SETARA KAS

4. 2014

Kas Bank Rekening Rupiah PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank DBS Indonesia PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk Lain-lain Rekening Dolar AS PT Bank Central Asia Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk Lain-lain Rekening Dolar Singapura Sub-total

CASH AND CASH EQUIVALENTS 2013

3.309

6.725

731.711 219.871 102.144

355.391 145.226 194.724

47.435 32.108

82.914 49.883

Cash on hand Cash in banks Rupiah Accounts PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank DBS Indonesia PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk Others

144.038 17.624 16.574

67.158 73.077 19.202

US Dollar Accounts PT Bank Central Asia Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk Others

701

972

Singapore Dollar Accounts

1.312.206

988.547

Sub-total

59




KAS DAN SETARA KAS (lanjutan)

4. 2014

Deposito berjangka Rupiah PT Bank Permata Tbk PT Bank Tabungan Pensiunan Nasional Tbk PT Bank Mega Tbk PT Bank UOB Indonesia PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Panin Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank QNB Kesawan Tbk Dolar AS PT Bank ICBC Indonesia PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank UOB Indonesia PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk

2013

330.000

135.000

217.500 133.000 110.000 100.000 68.200 51.000 50.000 30.000

47.800 76.000 90.000 55.600 86.500 -

18.000 17.800 6.500

5.200 12.000

149.280 62.200 37.320 -

97.512 158.457 280.347 73.134

Time deposits Rupiah PT Bank Permata Tbk PT Bank Tabungan Pensiunan Nasional Tbk PT Bank Mega Tbk PT Bank UOB Indonesia PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Panin Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank QNB Kesawan Tbk US Dollar PT Bank ICBC Indonesia PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank UOB Indonesia PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk

Sub-total

1.380.800

1.117.550

Sub-total

Total

2.696.315

2.112.822

Total

Rekening di bank memiliki tingkat bunga mengambang sesuai dengan tingkat penawaran pada masing-masing bank. Tingkat suku bunga tahunan deposito berjangka dalam mata uang Rupiah berkisar antara 7,00% sampai dengan 11,00% (2013: antara 3,25% sampai dengan 10,75%) untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014, sedang tingkat suku bunga tahunan deposito berjangka dalam mata uang Dolar AS berkisar antara 2,85% sampai dengan 3,50% (2013: antara 0,23% sampai dengan 3,50%) untuk tahun yang sama. 5.

CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

Accounts in banks earn interest at floating rates based on the offered rate from each bank. Time deposits denominated in Rupiah earned interest at annual rates ranging from 7.00% to 11.00% (2013: from 3.25% to 10.75%) for the year ended December 31, 2014, while time deposits denominated in US Dollar earned interest at annual rates ranging from 2.85% to 3.50% (2013: from 0.23% to 3.50%) for the same year.

PIUTANG USAHA DAN LAIN-LAIN

5.

Piutang Usaha

TRADE AND OTHER RECEIVABLES Trade Receivables

Piutang usaha terdiri dari:

Trade receivables consists of: 2014

2013

Pihak ketiga Dalam Dolar AS Dalam Rupiah

111.636 249.335

70.043 468.164

Sub-total

360.971

538.207

Sub-total Related parties In Rupiah (Note 32)

Third parties In US Dollar In Rupiah

Pihak berelasi Dalam Rupiah (Catatan 32)

363.221

338.942

Total

724.192

877.149

Total

-

749

Less allowance for individual impairment Third parties

724.192

876.400

Net

Dikurangi penyisihan atas penurunan nilai secara individual Pihak ketiga Neto

60




PIUTANG USAHA DAN LAIN-LAIN (lanjutan)

5.

TRADE AND OTHER RECEIVABLES (continued)

Piutang Usaha (lanjutan)

Trade Receivables (continued)

Sifat hubungan dan transaksi antara Kelompok Usaha dengan pihak berelasi dijelaskan pada Catatan 2 dan 32.

The nature of relationships and transactions of the Group with the related parties are explained in Notes 2 and 32.

Piutang usaha tidak dijaminkan, tidak dikenakan bunga dan umumnya dikenakan syarat pembayaran selama 7 sampai dengan 35 hari.

Trade receivables are unsecured, non-interest bearing, and generally on 7 to 35 days term of payment.

Analisa umur piutang usaha adalah sebagai berikut:

The aging analysis of trade receivables is as follows:

2014 Lancar dan tidak mengalami penurunan nilai Telah jatuh tempo namun tidak mengalami penurunan nilai: 1 - 30 hari 31 - 60 hari 61 - 90 hari Lebih dari 90 hari Telah jatuh tempo dan mengalami penurunan nilai: Lebih dari 90 hari

2013

519.369

708.326

175.164 16.887 2.822 9.950

159.484 2.580 2.255 3.755

Neither past due nor impaired Past due but not impaired: 1 - 30 days 31 - 60 days 61 - 90 days More than 90 days

-

749

Past due and impaired: More than 90 days

Total Dikurangi penyisihan atas penurunan nilai secara individual

724.192

877.149

-

749

Total Less allowance for individual impairment

Neto

724.192

876.400

Net

Perubahan saldo penyisihan atas penurunan nilai adalah sebagai berikut:

The movements in the balance of allowance for impairment are as follows:

2014 Saldo awal Penyisihan tahun berjalan Pemulihan atas penyisihan Penghapusan Saldo akhir

2013 749 (727) (22) -

61

393 535 (179) 749

Beginning balance Allowance for the year Recovery of allowance Write-offs Ending balance



6.


PIUTANG USAHA DAN LAIN-LAIN (lanjutan)

5.

TRADE AND (continued)

OTHER

RECEIVABLES

Piutang Usaha (lanjutan)

Trade Receivables (continued)

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap adanya penurunan nilai pada akhir tahun, manajemen berkeyakinan bahwa tidak diperlukan (2013 : Rp749) penyisihan atas penurunan nilai piutang usaha di atas untuk untuk menutup kerugian atas penurunan nilai piutang tersebut.

Based on the results of review for impairment at the end of the year, the management believes that no allowance for impairment of trade receivables (2013: Rp749) is necessary to cover losses from impairment of such receivables.

Lihat Catatan 33 mengenai risiko kredit piutang usaha untuk memahami bagaimana Kelompok Usaha mengelola dan mengukur kualitas kredit piutang usaha.

See Note 33 on credit risk of trade receivables to understand how the Group manages and measures credit quality of trade receivables.

Piutang Lain-lain

Other Receivables

Piutang lain-lain dari pihak ketiga terutama terdiri atas piutang klaim kepada kontraktor, piutang bunga deposito berjangka, bagian lancar dari piutang plasma dan piutang karyawan.

Other receivables from third parties are mainly consist of receivables arising from claim to contractors, interest receivables from time deposits, current portion of plasma receivables and loans to employees.

Manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan atas penurunan nilai piutang lain-lain cukup untuk menutup kerugian atas penurunan nilai piutang terkait.

The management believes that the allowance for impairment of other receivables is sufficient to cover losses from impairment of such receivables.

Piutang lain-lain tidak dikenakan bunga dan tidak memiliki jaminan.

Other receivables are non-interest-bearing and unsecured.

PERSEDIAAN

6. 2014

Bahan baku, pada biaya perolehan atau nilai realisasi neto Barang jadi, pada biaya perolehan atau nilai realisasi neto Bahan pembantu dan suku cadang pabrik, pada biaya perolehan atau nilai realisasi neto Neto

INVENTORIES 2013

517.942

421.578

746.094

675.515

Raw materials, at cost or net realizable value Finished goods, at cost or net realizable value

509.293

471.403

Factory supplies and spare parts, at cost or net realizable value

1.773.329

1.568.496

Net

Termasuk dalam saldo persediaan di atas adalah penyisihan atas keusangan dan penurunan nilai pasar persediaan dengan perubahan sebagai berikut:

Included in the above inventory balances is the allowance for obsolescence and decline in market values of inventories with the following movements:

2014

2013

Saldo awal Penyisihan tahun berjalan Pemulihan penyisihan Penghapusan

21.662 22.070 (100) (2.242)

89.038 13.143 (77.727) (2.792)

Saldo akhir

41.390

21.662

62

Beginning balance Allowance for the year Recovery of allowance Write-offs Ending balance



7.


PERSEDIAAN (lanjutan)

6.

INVENTORIES (continued)

Pemulihan penyisihan atas penurunan nilai pasar persediaan tersebut di atas diakui karena terjualnya barang jadi terkait kepada pihak ketiga.

The above recovery of allowance for decline in market values of inventories were recognized in view of the sales of the related finished goods to third parties.

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap harga pasar dan kondisi fisik dari persediaan pada tanggal pelaporan, manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan tersebut di atas cukup untuk menutup kemungkinan kerugian dari keusangan dan penurunan nilai pasar persediaan.

Based on a review of the market prices and physical conditions of the inventories at the reporting dates, management believes that the above allowance is adequate to cover any possible losses from obsolescence and decline in market values of inventories.

Pada tanggal 31 Desember 2013, persediaan GS dengan nilai tercatat sebesar Rp29.706 dijaminkan untuk fasilitas kredit yang diperoleh dari PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (“BRI”) (Catatan 17).

As of December 31, 2013, inventories of GS with total carrying values of Rp29,706 are used as collateral to secure its credit facility obtained from PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (“BRI”) (Note 17).

Pada tanggal 31 Desember 2014, persediaan telah diasuransikan terhadap risiko kerugian atas kebakaran dan risiko lainnya berdasarkan suatu paket polis tertentu dengan nilai pertanggungan gabungan sekitar Rp1.915.593, yang menurut pendapat manajemen cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas risiko tersebut.

As of December 31, 2014, inventories are covered by insurance against losses from fire and other risks under a certain policy package with combined coverage amounting to approximately Rp1,915,593, which in management’s opinion, is adequate to cover possible losses that may arise from such risks.

BEBAN TANAMAN TEBU TANGGUHAN

7.

Akun ini merupakan pengeluaran atas penanaman tebu sebagai berikut:

This account represents expenditures as follows:

2014 Pengusahaan tanaman Penyiapan lahan Pemupukan Pemeliharaan

FUTURE CANE CROP EXPENDITURES future

cane

crop

2013 Cultivation of crop Land preparation Fertilizing Maintenance

142.160 56.020 15.705

92.996 44.987 11.131

213.885

149.114

67.071

50.146

Administration and maintenance of plantations machineries expenses

Total beban tanaman tebu tangguhan Dikurangi bagian lancar

280.956 161.819

199.260 119.787

Total future cane crop expenditures Less current portion

Beban tanaman tebu tangguhan, bagian tidak lancar

119.137

79.473

Future cane crop expenditures, non-current portion

Biaya administrasi dan pemeliharaan mesin perkebunan

Bagian tidak lancar dari beban tanaman tebu tangguhan disajikan sebagai bagian dari akun “Aset Tidak Lancar Lainnya” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

The non-current portion of future cane crop expenditures was presented as part of “Other Noncurrent Assets” account in the consolidated statements of financial position.

Luas area perkebunan tebu pada tanggal 31 Desember 2014 adalah 13.062 hektar (2013: 11.645 hektar) (tidak diaudit).

The total area of cane crop plantations as of December 31, 2014 was 13,062 hectares (2013: 11,645 hectares) (unaudited). 63




INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI

8.

INVESTMENT IN ASSOCIATES

PT Prima Sarana Mustika

PT Prima Sarana Mustika

Pada tanggal 30 Januari 2014, PT Wahana Inti Selaras (“WIS”), pihak berelasi, dan Perusahaan mendirikan PT Prima Sarana Mustika (“PSM”) yang terutama bergerak di bidang pembangunan sarana perkebunan, pembukaan lahan perkebunan, jasa penyewaan alat-alat berat, transportasi dan perdagangan alat-alat pertanian dengan jumlah modal ditempatkan dan disetor sebesar Rp15.000 dengan kepemilikan masing-masing sebesar 60% dan 40%. Pada tanggal 25 April 2014, Perusahaan telah melakukan penyetoran modal sebesar Rp6.000 kepada PSM.

On January 30, 2014, PT Wahana Inti Selaras (“WIS”), a related party, and the Company established PT Prima Sarana Mustika (“PSM”) which was engaged primarily in development of plantations’ infrastructures, land clearing, rental services of heavy equipment, transportation and trading of agricultural equipments with total issued and fully paid capital amounting to Rp15,000 with equity ownership of 60% and 40%, respectively. On April 25, 2014, the Company has made capital contribution amounting to Rp6,000 to PSM.

Berikut ini adalah rincian kepemilikan saham Perusahaan pada PSM:

The following describes detail of share ownership of the Company in PSM: 2014

Nilai perolehan investasi pada entitas asosiasi Bagian rugi atas entitas asosiasi

6.000 (98)

Nilai tercatat investasi pada entitas asosiasi

5.902

Ringkasan informasi keuangan entitas asosiasi: Total aset Total liabilitas Nilai aset neto Pendapatan Rugi tahun berjalan Bagian atas rugi entitas asosiasi

Cost of investment in an associate Share in loss of an associate Carrying value of investment in an associate

32.365 (17.609)

The summary of financial information of associate: Total assets Total liabilities

14.756

Net assets value

6.090 (244) (98)

Revenue Loss for the year Share in loss of an associate

Heliae Technology Holdings Inc.

Heliae Technology Holdings Inc.

Ekuitas

Equity

Pada bulan Mei 2012, AIPL melakukan penyertaan 26,4% saham pada Heliae Technology Holdings Inc. (“Heliae”), Amerika Serikat, sebesar US$15.000.000 (atau setara dengan Rp137.850). Sampai dengan tanggal 31 Desember 2014, para pemegang saham Heliae telah melakukan penambahan setoran modal, termasuk AIPL yang melakukan penyetoran modal sebesar US$11.071.086 (atau setara dengan Rp112.818), sehingga pada tanggal 31 Desember 2014, jumlah penyertaan pada Heliae menjadi sebesar US$26.071.086 (atau setara dengan Rp250.668) dengan persentase kepemilikan efektif sebesar 25,14% (2013: 25,82%).

In May 2012, AIPL made investment in 26.4% of shares of Heliae Technology Holdings Inc. (“Heliae”), United States of America, amounting to US$15,000,000 (or equivalent to Rp137,850). Up to December 31, 2014, the shareholders of Heliae made additional capital contribution, including AIPL, which contribute additional capital amounting to US$11,071,086 (or equivalent to Rp112,818), therefore, as of December 31, 2014, total investment in Heliae increased to US$26,071,086 (or equivalent to Rp250,668) with the effective percentage of ownership is 25.14% (2013: 25.82%).

Heliae bergerak di bidang usaha teknologi dan solusi produksi untuk industri ganggang dan pada tanggal 6 Februari 2015 masih dalam tahap pengembangan.

Heliae is engaged in technology and production solutions for the algae industry and as at February 6, 2015 is still under development stage.

64




INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI (lanjutan)

8.

INVESTMENT IN ASSOCIATES (continued)

Heliae Technology Holdings Inc. (lanjutan)

Heliae Technology Holdings Inc. (continued)

Ekuitas (lanjutan)

Equity (continued)

Berikut ini adalah rincian kepemilikan saham AIPL di Heliae:

The following describes detail of share ownership of AIPL in Heliae:

2014 Nilai perolehan investasi pada entitas asosiasi Akumulasi bagian rugi atas entitas asosiasi Selisih kurs atas penjabaran investasi pada entitas asosiasi luar negeri Nilai tercatat investasi pada entitas asosiasi

2013

250.668 (218.664)

250.668 (106.735)

42.771

45.467

74.775

Cost of investment in an associate Accumulated share in loss of an associate Foreign exchange differences of the investment in foreign associate

189.400 Carrying value of investment in an associate

Ringkasan informasi keuangan entitas asosiasi: Total aset Total liabilitas

216.342 (427.370)

249.705 (38.593)

Nilai aset neto

(211.028)

211.112

Pendapatan Rugi tahun berjalan Bagian atas rugi entitas asosiasi

9.056 (442.396) (111.929)

10.586 (270.898) (70.062)

The summary of financial information of associate: Total assets Total liabilities Net assets value Revenue Loss for the year Share in loss of an associate

Surat Utang Konversi

Convertible Note

Investasi ini terkait dengan penempatan AIPL dalam surat utang yang diterbitkan pada tanggal 10 Maret 2014 oleh Heliae Development, LLC, anak perusahaan Heliae, dengan pokok sebesar US$5.000.000 (atau setara dengan Rp62.200) dan dikenakan tingkat suku bunga tahunan sebesar 3% ditambah dengan London Interbank Offered Rate (LIBOR) satu bulan.

This investment pertains to the AIPL’s investment in the convertible notes issued on March 10, 2014 by Heliae Development, LLC, a subsidiary of Heliae, with principal amount of US$5,000,000 (or equivalent to Rp62,200) and bears interest at annual rate equal to 3% plus the one-month London Interbank Offered Rate (LIBOR) rate.

Surat utang tersebut berhak dan akan dapat dikonversi dengan saham biasa Heliae pada nilai wajar pasar pada tanggal konversi dalam waktu 5 tahun sejak tanggal surat utang sesuai dengan syarat yang ditentukan dalam perjanjian.

The convertible notes are entitled to and will be either convertible into the common stocks of Heliae at the fair market value on the date of conversion within 5 years upon the date of convertible notes in accordance with the terms specified in the related agreement.

Nilai tercatat surat utang tersebut disajikan sebagai bagian dari akun “Aset Tidak Lancar Lainnya” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

The carrying amount of the convertible notes is presented as part of “Other Non-current Assets” account in the consolidated statement of financial position.

65




KOMBINASI BISNIS DAN GOODWILL

9.

BUSINESS COMBINATIONS AND GOODWILL

Kombinasi Bisnis

Business Combinations

Akuisisi atas PT Madusari Lampung Indah (“MLI”)

Acquisition of PT Madusari Lampung Indah (“MLI”)

Pada tanggal 29 Mei 2013, LPI, Entitas Anak, menyetujui akuisisi 100% saham MLI dari PT Madusari Murni Indah (“MMI”) dan PT Molindo Raya Industrial (“MRI”), dengan total kompensasi masing-masing sebesar Rp121.010 dan Rp106.846, yang sesuai dengan ketentuan dalam perjanjian, akan dibayarkan dalam empat tahap. Tahap satu dan dua telah dibayar pada tahun 2013 sebesar Rp93.240, sementara tahap tiga dan empat telah dilunasi seluruhnya pada tanggal 10 Juni 2014 sebesar Rp134.616. Kelompok Usaha mengakuisisi MLI untuk memperbesar lahan tanam untuk kebun tebunya.

On May 29, 2013, LPI, a Subsidiary, agreed to acquire 100% shares of MLI from PT Madusari Murni Indah (“MMI”) and PT Molindo Raya Industrial (“MRI”), with total compensation of Rp121,010 and Rp106,846, respectively, which as stipulated in the agreement, will be settled within four installments. The first and second installments have been paid in 2013 totaling Rp93,240, meanwhile the third and fourth installments have been fully settled on June 10, 2014 totaling Rp134,616. The Group acquired MLI to enlarge its sugar cane plantations land bank.

Nilai wajar dari aset dan liabilitas teridentifikasi MLI pada tanggal akuisisi (10 Juni 2014) adalah sebagai berikut:

The fair values of the identifiable assets and liabilities of MLI as at the date of acquisition (June 10, 2014) were as follows:

Nilai Wajar Diakui pada Akuisisi/ Fair Value Recognized on Acquisition Aset Kas dan bank Aset lancar lainnya Aset tetap Aset tidak lancar lainnya

99.664 505 100.882 34.351

Assets Cash and bank Other current assets Fixed assets Other non-current assets

235.402 Liabilitas Liabilitas jangka pendek Liabilitas jangka panjang

13.263 387

Liabilities Current liabilities Non-current liabilities

13.650 Total nilai wajar aset neto teridentifikasi

221.752

Total identifiable net assets at fair values

6.104

Goodwill arising on acquisition

Imbalan pembelian yang dialihkan

227.856

Purchase consideration transferred

Kas dari Entitas Anak yang diakuisisi

99.664

Cash of the acquired Subsidiary

128.192

Acquisition of Subsidiaries, net of cash acquired

Goodwill atas akuisisi

_____________

Akuisisi Entitas Anak, setelah dikurangi kas yang diperoleh

Sejak tanggal akuisisi, MLI tidak memberikan kontribusi pendapatan namun memberi kontribusi rugi sebesar Rp565 kepada laba sebelum pajak Kelompok Usaha. Bila kombinasi bisnis terjadi pada awal tahun, laba sebelum pajak konsolidasian Kelompok Usaha akan menjadi sebesar Rp1.601.103.

From the date of acquisition, MLI did not contribute any revenue, but contributed loss of Rp565 to the profit before tax of the Group. If the business combination had taken place at the beginning of year consolidated profit before tax of the Group would have been Rp1,601,103.

66




KOMBINASI BISNIS DAN GOODWILL (lanjutan)

9.

BUSINESS COMBINATIONS AND GOODWILL (continued)

Kombinasi Bisnis (lanjutan)

Business Combinations (continued)

Goodwill sebesar Rp6.104 terutama merupakan nilai atas sinergi yang diharapkan akan terjadi melalui kombinasi bisnis tersebut. Goodwill tersebut tidak diharapkan dapat dikurangkan untuk tujuan pelaporan pajak dan dialokasikan sepenuhnya kepada MLI sebagai suatu UPK.

The goodwill of Rp6,104 mainly comprises the value of expected synergies arising from the said business combination. The said goodwill is not expected to be deductible for tax purposes and is allocated entirely to MLI as a CGU.

Akuisisi PT Mentari Pertiwi Makmur (“MPM”) dan PT Sumalindo Alam Lestari (“SAL”) dan Entitas Anaknya

Acquisition of PT Mentari Pertiwi Makmur (“MPM”) and PT Sumalindo Alam Lestari (“SAL”) and its Subsidiary

Pada tanggal 8 Maret 2013, Perusahaan dan LSIP, Entitas Anak, telah mengambil saham baru yang diterbitkan oleh MPM dengan total kontribusi modal sebesar Rp330.000 untuk 330.000.000 saham yang terdiri dari 168.300.000 dan 161.700.000 saham masing-masing untuk Perusahaan dan LSIP. Dengan demikian, MPM telah menjadi Entitas Anak dari Kelompok Usaha sejak tanggal tersebut.

On March 8, 2013, the Company and LSIP, a Subsidiary, subscribed for the new shares issued by MPM with a total capital contribution amounting to Rp330,000 for 330,000,000 shares which consist of 168,300,000 and 161,700,000 shares subscribed by the Company and LSIP, respectively. Accordingly, MPM became a subsidiary of the Group since that date.

Pada hari yang sama, MPM telah melakukan akuisisi atas 100% kepemilikan saham pada SAL dari pemilik saham lama SAL, yaitu PT Sumalindo Lestari Jaya Tbk, dengan nilai kompensasi sebesar Rp330.000. Dengan demikian, SAL dan Entitas Anaknya, WKL, telah menjadi entitas anak yang dimiliki Kelompok Usaha sejak tanggal tersebut. Kelompok Usaha mengakuisisi SAL untuk memperbesar lahan tanam dan juga memperkaya jenis tanaman.

On the same day, MPM acquired 100% equity interests in SAL from the previous owner, PT Sumalindo Lestari Jaya Tbk, with total compensation of Rp330,000. Accordingly, SAL and its Subsidiary, WKL, have become subsidiaries of the Group since that date. The Group acquired SAL to enlarge its land bank and also to diversify its planted crops.

67





9.




Akuisisi PT Mentari Pertiwi Makmur (“MPM”) dan PT Sumalindo Alam Lestari (“SAL”) dan Entitas Anaknya (lanjutan)

Acquisition of PT Mentari Pertiwi Makmur (“MPM”) and PT Sumalindo Alam Lestari (“SAL”) and its Subsidiary (continued)

Nilai wajar dari aset dan liabilitas teridentifikasi SAL pada tanggal akuisisi (8 Maret 2013) adalah sebagai berikut:

The fair values of the identifiable assets and liabilities of SAL as at the date of acquisition (March 8, 2013) were as follows:

Nilai Wajar Diakui pada Akuisisi/ Fair Value Recognized on Acquisition Aset Kas dan bank Aset lancar Aset pajak tangguhan HTI Aset tetap Aset tidak lancar lainnya

11 63.099 2.736 265.277 4.443 5.184

Assets Cash and banks Current assets Deferred tax assets HTI Fixed assets Other non-current assets

340.750 Liabilitas Liabilitas jangka pendek Liabilitas jangka panjang Liabilitas pajak tangguhan

82.005 8.240 5.501

Liabilities Current liabilities Non- current liabilities Deferred tax liabilities

95.746 Total nilai wajar aset neto teridentifikasi Kepentingan nonpengendali pada bagian proporsional atas aset neto teridentifikasi entitas anak Goodwill atas akuisisi

245.004

Imbalan pembelian yang dialihkan

330.000

Purchase consideration transferred

Kas dari Entitas Anak yang diakuisisi

(11)

Cash of the acquired Subsidiary

329.989

Acquisition of Subsidiaries, net of cash acquired

(2.000) 86.996

Akuisisi Entitas Anak, setelah dikurangi kas yang diperoleh

Goodwill sebesar Rp86.996 terutama merupakan nilai atas sinergi yang diharapkan akan terjadi melalui kombinasi bisnis tersebut. Goodwill tersebut tidak diharapkan dapat dikurangkan untuk tujuan pelaporan pajak dan dialokasikan sepenuhnya kepada HTI dari SAL.

Total identifiable net assets at fair values Non-controlling interests measured at the proportionate share of the subsidiary’s net identifiable assets Goodwill arising on acquisition

The goodwill of Rp86,996 mainly comprises the value of expected synergies arising from the said business combination. The said goodwill is not expected to be deductible for tax purposes and is allocated entirely to the HTI of SAL.

68





9.




Akuisisi PT Mentari Pertiwi Makmur (“MPM”) dan PT Sumalindo Alam Lestari (“SAL”) dan Entitas Anaknya (lanjutan)

Acquisition of PT Mentari Pertiwi Makmur (“MPM”) and PT Sumalindo Alam Lestari (“SAL”) and its Subsidiary (continued)

Sejak tanggal akuisisi, SAL dan entitas anaknya tidak memberikan kontribusi pendapatan namun memberi kontribusi rugi sebesar Rp291 kepada laba sebelum pajak Kelompok Usaha. Bila kombinasi bisnis terjadi pada tanggal 1 Januari 2013, laba sebelum pajak konsolidasian Kelompok Usaha untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 akan menjadi sebesar Rp935.633.

From the date of acquisition, MLI did not contribute any revenue, but contributed loss of Rp291 to the profit before tax of the Group. If the business combination had taken place on January 1, 2013, consolidated profit before tax of the Group for the year ended December 31, 2013 would have been Rp935,633.

Goodwill

Goodwill

Rincian mutasi saldo goodwill adalah sebagai berikut:

Details of goodwill movements are as follows:

2014

2013

Saldo awal Penambahan pada tahun berjalan melalui kombinasi bisnis

2.337.723

2.245.977

6.104

91.746

Beginning balance Addition during the year through business combinations

Saldo akhir

2.343.827

2.337.723

Ending balance

Termasuk dalam penambahan goodwill sebesar Rp91.746 untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 di atas adalah goodwill yang sebelumnya dicatat SAL pada saat melakukan akuisisi atas WKL sebesar Rp4.750.

Included in the addition of goodwill amounting to Rp91,746 for the year ended December 31, 2013 was the goodwill previously recognized by SAL upon its acquisition on WKL amounting to Rp4,750.

69





9.


Goodwill (lanjutan)

Goodwill (continued)

Goodwill tersebut dialokasikan ke masing-masing UPK sebagai berikut pada tanggal akuisisi:

Such goodwill was allocated to the individual CGU as follows at the acquisiton dates:

UPK/CGU

Jumlah/Amount

Perkebunan terpadu LSIP/ Integrated plantation estates of LSIP Perkebunan dan fasilitas riset SAIN/ Plantation estates and research facility of SAIN HTI SAL/ HTI of SAL Perkebunan terpadu MISP/ Integrated plantation estates of MISP Perkebunan KGP/ Plantation estates of KGP Perkebunan IBP/ Plantation estates of IBP Perkebunan tebu MLI/ Sugar cane plantation estate of MLI Perkebunan terpadu CNIS/ Integrated plantation estates of CNIS HTI WKL/ HTI of WKL Perkebunan RAP/ Plantation estates of RAP Perkebunan JS/ Plantation estates of JS

2.104.055 94.990 86.996 18.983 10.455 7.799 6.104 5.591 4.750 2.825 1.279

Total/Total

2.343.827

Goodwill di atas diuji untuk penurunan nilai pada tanggal 31 Oktober 2014. Tidak ada kerugian penurunan nilai yang diakui pada tanggal 31 Oktober 2014 (2013: nihil), karena jumlah terpulihkan dari masing-masing UPK lebih tinggi dari masing-masing nilai tercatat UPK beserta goodwill terkait. Ringkasan dari pengujian penurunan nilai goodwill tersebut di atas diungkapkan pada paragraf-paragraf berikut.

The above-mentioned goodwill was tested for impairment at October 31, 2014. There was no impairment loss recognized at October 31, 2014 (2013: nil) as the recoverable amounts of each CGU were in excess of the carrying values of the respective CGU and the related goodwill. The summary of impairment testing on the abovementioned goodwill is disclosed in the succeeding paragraphs.

Untuk tujuan pengujian penurunan nilai tersebut, jumlah terpulihkan semua UPK di atas ditentukan berdasarkan “nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual” dengan menggunakan metode arus kas yang didiskontokan, kecuali bagi UPK yang kedalamnya dialokasikan goodwill yang timbul dari akuisisi LSIP dan IBP yang menggunakan “nilai pakai”. Ringkasan dari asumsi utama yang digunakan adalah sebagai berikut:

For impairment testing purposes, the recoverable amounts of all the CGU above were determined based on “fair value less cost to sell “(FVLCTS)” using discounted cash flows method, except CGUs to which the goodwill arising from the acquisitions of LSIP and IBP was allocated, which used “valuein-use” calculation. The summary of key assumptions used is as follows:

70





9.

Goodwill (lanjutan)

UPK/CGU

BUSINESS COMBINATIONS AND GOODWILL (continued) Goodwill (continued)

Nilai Tercatat Goodwill/ Carrying Amount of Goodwill

Tingkat Diskonto Sebelum Pajak/ Pre-tax Discount Rate 31 Oktober 31 Oktober 2014/ 2013/ October 31, October 31, 2014 2013

Tingkat Pertumbuhan/ Terminal Growth Rate 31 Oktober 31 Oktober 2014/ 2013/ October 31, October 31, 2014 2013

Nilai Pakai/ Value in use Perkebunan terpadu LSIP/ Integrated plantation estates of LSIP

2.104.055

14,54%

11,13%

5,5%

5,5%

Perkebunan IBP/ Plantation estates of IBP

7.799

14,59%

11,20%

5,5%

5,5%

Perkebunan dan fasilitas riset SAIN/ Plantation estates and research facilities of SAIN

94.990

15,36%

11,87%

5,5%

5,5%

HTI SAL/ HTI of SAL

86.996

9,76%

8,61%

5,5%

5,5%

Perkebunan terpadu MISP/ Integrated plantation estates of MISP

18.983

15,25%

11,79%

5,5%

5,5%

Perkebunan KGP/ Plantation estates of KGP

10.455

15,07%

11,79%

5,5%

5,5%

Perkebunan tebu MLI/ Sugar cane plantation estate of MLI

6.104

12,95%

-

5,5%

-

Perkebunan terpadu CNIS/ Integrated plantation estates of CNIS

5.591

15,13%

11,76%

5,5%

5,5%

HTI WKL/ HTI of WKL

4.750

9,97%

8,73%

5,5%

5,5%

Perkebunan RAP/ Plantation estates of RAP

2.825

14,80%

11,79%

5,5%

5,5%

Perkebunan JS/ Plantation estates of JS

1.279

14,30%

11,27%

5,5%

5,5%

Nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual/ FVLCTS

Total/Total

2.343.827

71





9.


Goodwill (lanjutan)

Goodwill (continued)

Harga jual utama yang digunakan dalam model arus kas tersebut adalah sebagai berikut: a) proyeksi harga jual MKS sepanjang periode proyeksi ditentukan berdasarkan prakiraan Bank Dunia (the World Bank); dan b) proyeksi harga jual karet (Rubber Smoke Sheet 1 atau “RSS1” dan produk karet lain dari Kelompok Usaha) sepanjang periode proyeksi ditentukan berdasarkan harga jual historis Kelompok Usaha yang diekstrapolasikan berdasarkan tren fluktuasi harga dari prakiraan Bank Dunia (the World Bank).

The primary selling prices used in the said cash flow model are as follows: a) projected selling price of the CPO over the projection period is based on the World Bank forecasts; and b) projected selling price of rubber (Rubber Smoke Sheet 1 or the “RSS1” and other rubber products of the Group) over the projection period is based on historical selling prices of the Group which are extrapolated based on price fluctuation trends from the World Bank forecasts.

Arus kas setelah periode yang dicakup dalam proyeksi, selama sepuluh tahun bagi perkebunan dalam tahap awal pengembangan, dan selama lima tahun bagi perkebunan dalam tahap lanjut, diekstrapolasi menggunakan tingkat pertumbuhan tersebut di atas. Tingkat diskonto yang diterapkan pada proyeksi arus kas dihasilkan dari rata-rata tertimbang biaya modal dari masing-masing UPK. Tingkat pertumbuhan yang digunakan tidak melebihi tingkat rata-rata pertumbuhan jangka panjang di Indonesia.

The cash flows beyond the projected periods, ten years for in early development stage plantations, and five years for more established plantations, are extrapolated using growth rate indicated above. The discount rate applied to the cash flow projections is derived from the weighted average cost of capital of the respective CGUs. The terminal growth rate used does not exceed the long-term average growth rate in Indonesia.

Perubahan terhadap asumsi yang digunakan oleh manajemen dalam menentukan jumlah terpulihkan, khususnya tingkat diskonto dan tingkat pertumbuhan, dapat berdampak signifikan pada hasil pengujian. Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat kemungkinan yang beralasan bahwa asumsi utama tersebut di atas dapat berubah sehingga nilai tercatat goodwill masing-masing UPK menjadi lebih tinggi dari nilai terpulihkannya secara material.

Changes to the assumptions used by the management to determine the recoverable value, in particular the discount and terminal growth rates, can have significant impact on the results of the assessment. The management is of the opinion that there was no reasonably possible change in any of the key assumptions stated above that would cause the carrying amount of the goodwill allocated to each of the CGU to materially exceed their respective recoverable value.

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat indikasi penurunan nilai atas goodwill tersebut di atas antara tanggal 31 Oktober 2014 dan 31 Desember 2014.

Management believes that there were no indicators of impairment on the above-mentioned goodwill between October 31, 2014 and December 31, 2014.

72


PT SALIM IVOMAS PRATAMA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Pada Tanggal 31 Desember 2014 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain)


10. ASET TETAP

10. FIXED ASSETS 2014

Nilai Tercatat Tanah Bangunan dan prasarana Mesin dan peralatan pabrik Kapal Alat berat dan kendaraan Perabot dan peralatan kantor Aset tetap dalam penyelesaian Total nilai tercatat Akumulasi Penyusutan Bangunan dan prasarana Mesin dan peralatan pabrik Kapal Alat berat dan kendaraan Perabot dan peralatan kantor

Penambahan dari Kombinasi Bisnis pada Nilai Wajar (Catatan 9)/ Additions Through Bussiness Combinations at Fair Value Pengurangan/ (Note 9) Deductions

Saldo Awal/ Beginning Balance

Penambahan/ Additions

1.036.021 4.024.956 3.690.531 254.580 1.435.376

42.244 11.777 79.024 141.853

100.301 237 311

9.890 14.448 8.772

138.216 1.017.185 331.680 14.277

1.316.782 5.044.265 4.086.787 254.580 1.583.045

Carrying Value Land Buildings and improvements Machinery and plant equipment Vessels Heavy equipment and vehicles

339.500

44.299

33

3.312

1.151

381.671

Office furniture and fixtures

1.699.428

1.425.533

-

-

(1.366.456)

1.758.505

Constructions in-progress

12.480.392

1.744.730

100.882

36.422

136.053

14.425.635

Total carrying value

Reklasifikasi/ Reclassifications

Saldo Akhir/ Ending Balance

976.995 1.407.294 32.335 762.598

237.436 264.154 12.729 137.080

-

6.302 9.827 8.381

5.630 9.574 6.758

1.213.759 1.671.195 45.064 898.055

Accumulated Depreciation Buildings and improvements Machinery and plant equipment Vessels Heavy equipment and vehicles

227.242

41.303

-

2.925

1.250

266.870


Total akumulasi penyusutan

3.406.464

692.702

-

27.435

23.212

4.094.943

Total accumulated depreciation

Nilai tercatat neto

9.073.928

10.330.692

Net carrying value

2013

Nilai Tercatat Tanah Bangunan dan prasarana Mesin dan peralatan pabrik Kapal Alat berat dan kendaraan Perabot dan peralatan kantor Aset tetap dalam penyelesaian

Saldo Awal/ Beginning Balance

Penambahan/ Additions

1.036.021 3.490.428 3.545.310 254.580 1.160.080

34.031 115.565 260.162

Penambahan dari Kombinasi Bisnis pada Nilai Wajar (Catatan 9)/ Additions Through Bussiness Combinations at Fair Value Pengurangan/ (Note 9) Deductions 142 58 4.072

9.258 32.283 10.183

286.639

47.957

66

2.703

758.511

1.532.634

105

-

10.531.569

1.990.349

4.443

54.427

783.227 1.175.011 19.606 616.597

199.281 265.198 12.729 154.856

-

6.222 26.736 9.763

194.040

35.178

-

2.461

Total akumulasi penyusutan

2.788.481

667.242

-

45.182

Nilai tercatat neto

7.743.088

Total nilai tercatat Akumulasi Penyusutan Bangunan dan prasarana Mesin dan peralatan pabrik Kapal Alat berat dan kendaraan Perabot dan peralatan kantor

73

Reklasifikasi/ Reclassifications 509.613 61.881 21.245 7.541

Saldo Akhir/ Ending Balance 1.036.021 4.024.956 3.690.531 254.580 1.435.376

Carrying Value Land Buildings and improvements Machinery and plant equipment Vessels Heavy equipment and vehicles

339.500


1.699.428


8.458

12.480.392

Total carrying value

709 (6.179) 908

976.995 1.407.294 32.335 762.598

Accumulated Depreciation Buildings and improvements Machinery and plant equipment Vessels Heavy equipment and vehicles

227.242


3.406.464

Total accumulated depreciation

9.073.928

Net carrying value

(591.822)

485 (4.077)




10. ASET TETAP (lanjutan)

10. FIXED ASSETS (continued)

Laba Pelepasan Aset Tetap

Gains on Disposals of Fixed Assets 2014

Penerimaan dari pelepasan Nilai tercatat neto

2013

14.050 (6.874)

Laba atas pelepasan aset tetap

7.176

Aset Tetap dalam Penyelesaian

31 Desember 2014

4.659 (4.229)

Proceeds from disposals Net carrying value Gains on disposals of fixed assets

430


Perkiraan Persentase Penyelesaian/ Estimated Completion Percentage

Nilai Tercatat/ Carrying Value

Perkiraan Waktu Penyelesaian/ Estimated Time of Completion

December 31, 2014

Bangunan dan prasarana

63,90%

1.376.634

Mesin dan peralatan pabrik Perabot dan peralatan kantor Alat berat dan kendaraan

66,27% 62,33% 91,71%

375.808 2.485 3.578

Januari - Desember 2015/ January - December 2015 Buildings and improvements Januari - Juli 2015/ January - July 2015 Machinery and plant equipment Januari 2015/January 2015 Office furniture and fixtures Januari 2015/January 2015 Heavy equipment and vehicles

1.758.505

Total

Total 31 Desember 2013

December 31, 2013

Bangunan dan prasarana

58,29%

1.186.150

Mesin dan peralatan pabrik Perabot dan peralatan kantor

84,30% 95,45%

513.051 227

Januari - Agustus 2014/ January - August 2014 Buildings and improvements Januari - April 2014/ January - April 2014 Machinery and plant equipment Januari 2014/January 2014 Office furniture and fixtures

1.699.428

Total

Total

Penyusutan

Depreciation

Penyusutan aset tetap dibebankan pada operasi sebagai berikut:

Depreciation of fixed assets were charged to operations as follows:

2014

2013

Beban pokok penjualan Beban penjualan dan distribusi Beban umum dan administrasi

640.536 6.163 46.003

620.610 3.734 42.898

Cost of goods sold Selling and distribution expenses General and administrative expenses

Total

692.702

667.242

Total

Pada tanggal 31 Desember 2014, nilai perolehan aset tetap Kelompok Usaha yang telah disusutkan penuh namun masih digunakan adalah sebesar Rp979.008 (2013: Rp874.137), yang terutama terdiri atas bangunan dan prasarana, mesin dan peralatan pabrik, dan alat berat dan kendaraan.

As at December 31, 2014, the costs of the Group’s fixed assets that have been fully depreciated but still being utilized were amounting to Rp979,008 (2013: Rp874,137), which mainly consist of buildings and improvements, machinery and plant equipment, and heavy equipment and vehicles.

74




10. ASET TETAP (lanjutan) Hak atas Tanah

10. FIXED ASSETS (continued) Land Rights

Jenis kepemilikan hak atas tanah Kelompok Usaha, termasuk tanah perkebunan, berupa HGB, yang berlaku antara 8 sampai dengan 40 tahun, HGU yang berlaku antara 18 sampai dengan 39 tahun, dan HP yang berlaku antara 10 sampai dengan 25 tahun. Manajemen berpendapat bahwa kepemilikan hak atas tanah tersebut dapat diperbaharui/diperpanjang pada saat jatuh tempo yang berkisar antara tahun 2015 sampai dengan tahun 2049. Penjaminan dan Pertanggungan Asuransi

The Group’s titles of ownership on its land rights, including the plantation land, are in the form of HGB which are valid for 8 to 40 years, HGU, which are valid for 18 to 39 years, and HP which are valid for 10 to 25 years. Management is of the opinion that the said titles of land right ownership can be renewed/extended upon their expirations which are ranging from 2015 to 2049.

Pada tanggal 31 Desember 2013, seperti diuraikan pada Catatan 17, aset tetap GS dengan total nilai tercatat sebesar Rp139.953 dijaminkan terhadap pinjaman dari BRI.

As of December 31, 2013, as discussed in Note 17, fixed assets of GS with total carrying values of Rp139,953 are pledged as collateral to its loan obtained from BRI.

Pada tanggal 31 Desember 2014, aset tetap telah diasuransikan terhadap risiko kerugian atas kebakaran dan risiko lainnya berdasarkan suatu paket polis tertentu dengan jumlah nilai pertanggungan sekitar Rp10.344.591 dan US$50.676.205, yang menurut pendapat manajemen cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas risiko tersebut.

As of December 31, 2014, the fixed assets are covered by insurance against losses from fire and other risks under a policy package with combined coverage amounting to about Rp10,344,591 and US$50,676,205 which in management’s opinion, are adequate to cover possible losses that may arise from such risks.

Beban Pinjaman

Borrowing Costs

Selama tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014, total beban pinjaman yang dikapitalisasi oleh Entitas-entitas Anak tertentu ke aset tetap adalah sebesar Rp20.957 (2013: Rp21.036) dengan tingkat kapitalisasi berkisar antara 6,97% sampai dengan 12,28% (2013: antara 7,77% sampai dengan 9,55%) untuk tahun yang sama.

During the year ended December 31, 2014, the total borrowing costs capitalized by the certain Subsidiaries to their fixed assets amounted to Rp20,957 (2013: Rp21,036) respectively, with capitalization rates ranging from 6.97% to 12.28% (2013: from 7.77% to 9.55%) for the same year.

Collateralization and Insurance Coverage

11. TANAMAN PERKEBUNAN

11. PLANTATIONS

Tanaman Menghasilkan

Mature Plantations 2014

Biaya perolehan Saldo awal Reklasifikasi dari tanaman belum menghasilkan Pengurangan Lain-lain

2013

6.921.786 648.151 (11.539) 21.297

6.812.231 76.463 (3.166) 36.258

Cost Beginning balance Reclassification from immature plantations Deductions Others

Saldo akhir

7.579.695

6.921.786

Akumulasi amortisasi Saldo awal Amortisasi tahun berjalan Pengurangan Lain-lain

2.178.941 291.990 (7.342) -

1.879.002 294.290 (1.602) 7.251

Saldo akhir

2.463.589

2.178.941

Ending balance

Nilai tercatat neto

5.116.106

4.742.845

Net carrying value

75

Ending balance Accumulated amortization Beginning balance Amortization for the year Deductions Others




11. TANAMAN PERKEBUNAN (lanjutan)

11. PLANTATIONS (lanjutan)

Tanaman Menghasilkan (lanjutan)

Mature Plantations (continued)

Luas area tanaman menghasilkan adalah sebagai berikut:

The total area of mature plantations is as follows:

2014 2013 (Hektar/Hectares) (Hektar/Hectares) (Tidak Diaudit/ (Tidak Diaudit/ Unaudited) Unaudited) Kelapa sawit Karet Lain-lain

185.181 17.711 2.320

177.099 16.996 2.868

Oil palm Rubber Others

Total

205.212

196.963

Total

Tanaman Belum Menghasilkan

Immature Plantations 2014

Biaya perolehan Saldo awal Kapitalisasi biaya pengembangan pada tahun berjalan Reklasifikasi ke tanaman telah menghasilkan Lain-lain Saldo akhir

2013

2.847.525

1.988.650

942.438

868.644

(648.151) 55.637

(76.463) 66.694

3.197.449

Luas area tanaman belum menghasilkan adalah sebagai berikut:

2.847.525

Cost Beginning balance Development costs capitalized during the year Reclassification to mature plantations Others Ending balance

The total area of immature plantations is as follows:

2014 2013 (Hektar/Hectares) (Hektar/Hectares) (Tidak Diaudit/ (Tidak Diaudit/ Unaudited) Unaudited) Kelapa sawit Karet Lain-lain

60.874 3.986 747

62.822 4.763 516

Oil palm Rubber Others

Total

65.607

68.101

Total

Tanaman perkebunan Kelompok Usaha berada di atas lahan yang telah memperoleh HGU (Catatan 10), atau lahan yang sedang dalam proses pengurusan HGU, atau telah memperoleh ijin lokasi.

The Group’s plantations are located on area which have obtained HGU (Note 10), or in the process of obtaining HGU, or have obtained location permits.

Penjaminan dan Pertanggungan Asuransi

Collateralization and Insurance Coverage

Pada tanggal 31 Desember 2013, tanaman perkebunan beserta sarana dan prasarana terkait dari GS dengan jumlah nilai tercatat sebesar Rp476.926, digunakan sebagai jaminan atas pinjaman yang diperoleh dari BRI (Catatan 17).

As of December 31, 2013, the plantations and the related facilities of GS with total carrying amounts of Rp476,926 are used as collateral to secure its loan obtained from BRI (Note 17).

Pada tanggal 31 Desember 2014, tanaman perkebunan Kelompok Usaha telah diasuransikan terhadap risiko kerugian atas kebakaran dan risiko lainnya berdasarkan suatu paket polis tertentu dengan jumlah nilai pertanggungan sekitar Rp1.661.290.

As of December 31, 2014, the plantations of the Group are covered by insurance against losses from fire and other risks under a policy package with combined coverages amounting to about Rp1,661,290. 76




11. TANAMAN PERKEBUNAN (lanjutan)

11. PLANTATIONS (continued)

Beban Pinjaman

Borrowing Costs

Selama tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014, total beban pinjaman yang dikapitalisasi oleh Entitas-entitas Anak tertentu ke tanaman perkebunan adalah sebesar Rp73.902 (2013: Rp61.112) dengan tingkat kapitalisasi berkisar antara 7,02% sampai dengan 12,28% (2013: antara 6,92% sampai dengan 9,46%) untuk tahun yang sama.

During the year ended December 31, 2014, the total borrowing costs capitalized by the certain Subsidiaries to their plantations amounted to Rp73,902 (2013: Rp61,112) respectively, with capitalization rates ranging from 7.02% to 12.28% (2013: from 6.92% to 9.46%) for the same year.

12. ASET TIDAK LANCAR LAINNYA

12. OTHER NON-CURRENT ASSETS 2014

Bibitan (Catatan 2o) Uang muka perolehan hak atas tanah Hutan tanaman industri Hak atas tanah dalam proses Beban tangguhan (Catatan 2j) Aset keuangan tidak lancar lainnya Aset non-keuangan tidak lancar lainnya Total

2013

166.317 17.213 279.221 413.827 122.512 117.503 842.016

165.513 47.213 269.020 367.883 157.449 43.832 691.382

Nursery (Note 2o) Advances for acquisitions of land rights Industrial timber plantations Land rights in process Deferred charges (Note 2j) Other non-current financial assets Other non-current non-financial assets

1.958.609

1.742.292

Total

Uang muka perolehan hak atas tanah

Advances for acquisitions of land rights

Pada tahun 2007, LSIP mengalihkan pelaksanaan akuisisi lahan-lahan perkebunan tertentu dari perantara perorangan kepada PT Dwi Reksa Usaha Perkasa (“DRUP”), Entitas Anak LSIP yang telah dijual pada bulan Oktober 2006. Untuk itu, LSIP kemudian melakukan pembayaran uang muka kepada DRUP yang telah ditunjuk untuk membantu dan mengelola akuisisi lahan yang berlokasi di propinsi Sumatera Selatan dan penyerahterimaan kepemilikan atas lahan-lahan tersebut kepada LSIP. Uang muka tersebut akan diselesaikan pada saat serah terima lahan atau dengan cara lainnya.

In 2007, LSIP transferred the process to acquire certain plantation lands from the individual intermediaries to PT Dwi Reksa Usaha Perkasa (“DRUP”), a former subsidiary of LSIP which was disposed in October 2006. For that purpose, LSIP subsequently made cash advances to DRUP, which was appointed to facilitate and manage the acquisitions of lands located in province of South Sumatera and the transfers of the land titles of ownership to LSIP. Such advances will be settled when the land is handed over or by other process.

Sampai dengan bulan Desember 2014, telah terjadi penyelesaian atas sebagian uang muka melalui penyerahan aset senilai Rp25.057 (2013: Rp25.157) dan penyelesaian secara tunai sebesar Rp48.981 (2013: Rp18.981). Saldo uang muka pada tanggal 31 Desember 2014 adalah sebesar Rp17.213 (2013: Rp47.213) yang disajikan sebagai bagian dari akun “Aset Tidak Lancar - Aset Tidak Lancar Lainnya” pada laporan posisi keuangan konsolidasian dan akan dikapitalisasi ke akun “Aset Tetap” dan “Tanaman Perkebunan” pada saat proses perolehan HGU dari lahan-lahan tersebut selesai. Manajemen berkeyakinan bahwa nilai tercatat uang muka tersebut dapat dipulihkan sepenuhnya.

Up to December 2014, a portion of the said advances were settled through the transfer of asset valued at Rp25,057 (2013: Rp25,057) and cash payment settlement amounting to Rp48,981 (2013: Rp18,981). The outstanding advances as of December 31, 2014 amounting to Rp17,213 (2013: Rp47,213), which was presented as part of “Noncurrent Assets - Other Non-current Assets” account in the consolidated statement of financial position and will be capitalized to the “Fixed Assets” and “Plantations” accounts when the process of obtaining the HGU is completed. The management believes that the carrying amount of the advance is fully recoverable.

77




12. ASET TIDAK LANCAR LAINNYA (lanjutan)

12. OTHER NON-CURRENT ASSETS (continued)

Uang muka perolehan hak atas tanah (lanjutan)

Advances for (continued)

Pada tahun 2014, LSIP memberikan pinjaman dan meningkatkan modal disetor kepada SAS, Entitas Anaknya, masing-masing sebesar Rp12.750 dan Rp18.750. Dana tersebut digunakan oleh SAS untuk mengganti rugi tanah DRUP sebesar Rp28.369. Pinjaman kepada SAS dikenakan bunga sesuai tingkat pasar. Pada bulan Desember 2014, DRUP membayar Rp28.000 yang berasal dari ganti rugi yang diterimanya dari SAS serta tambahan Rp2.000 kepada LSIP sebagai penyelesaian atas sebagian uang muka.

In 2014, LSIP provided loan and made additional capital contribution to SAS, its Subsidiary, amounting to Rp12,750 and Rp18,750, respectively. The funds were used by SAS to compensate DRUP’s land amounting to Rp28,369. The loan provided to SAS bears interest at market rate. At the end of December 2014, DRUP paid Rp28,000 which was received from the land compensation by DRUP from SAS and also Rp2,000 to the LSIP as a portion of advances settlement.

Sampai dengan tanggal 6 Februari 2015, proses serah terima atas lahan tersebut secara hukum masih berlangsung dan belum sepenuhnya diselesaikan.

Up to February 6, 2015, the legal process of handing over the area is still ongoing and has not been fully completed.

Hutan tanaman industri

Industrial timber plantations

HTI Siap Panen

HTI Available for Harvest

Akun ini merupakan biaya-biaya yang dikeluarkan untuk mengembangkan hutan tanaman industri yang terletak di beberapa lokasi di propinsi Kalimantan Timur.

This account represents costs and expenses incurred in developing industrial timber plantations located in several areas at province of East Kalimantan.

2014 Saldo awal Penambahan melalui kombinasi bisnis (Catatan 9)

land

rights

2013 -

-

259.772

8.059

5.244

Beginning balance Additions through business combinations (Note 9) Reclassifications from HTI under development stage

273.075

265.016

Net book value

HTI Under Development Stage

HTI Dalam Pengembangan 2014

2013

Saldo awal Penambahan melalui kombinasi bisnis (Catatan 9) Penambahan tahun berjalan

4.004

-

10.201

5.505 3.743

Reklasifikasi ke HTI siap panen

(8.059)

(5.244)

6.146

4.004

Saldo akhir

of

265.016

Reklasifikasi dari HTI dalam pengembangan Nilai buku neto

acquisitions

Kelompok Usaha memiliki Ijin Usaha Pemanfaatan Hasil Hutan Kayu - Hutan Tanaman seluas 73.330 hektar (2013: 73.330 hektar) yang berlaku sampai dengan tahun 2035 dan 2049. Luas area HTI yang telah dikelola pada tanggal 31 Desember 2014 adalah 16.169 hektar (2013: 16.059 hektar) (tidak diaudit).

Beginning balance Additions through business combinations (Note 9) Additions during the year Reclassifications to HTI available for harvest Ending balance

The Group has timber plantation concession rights of 73,330 hectares (2013: 73,330 hectares) which are valid until 2035 and 2049. The total area of HTI which have been planted as of December 31, 2014 is 16,169 hectares (2013: 16,059 hectares) (unaudited).

78




13. UTANG BANK JANGKA PENDEK

13. SHORT-TERM BANK LOANS

Rincian utang bank jangka pendek adalah sebagai berikut:

Kreditor

Jumlah Batas Pinjaman Maksimum/ Maximum Credit Limit

The details of short-term bank loans are as follows:

Batas Jangka Waktu Fasilitas/ End of Availability Period

Jumlah/ Amount 2014

2013

Creditors

Rupiah

Rupiah Company

Perusahaan 1.250.000

Juni 2015/ June 2015

249.000

450.000

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

1)

Juli 2015/ July 2015

230.000

-

PT Bank Rabobank International Indonesia

PT Bank DBS Indonesia

250.000

September 2015/ September 2015

250.000

-


PT Bank Central Asia Tbk

300.000

Desember 2015/ December 2015

275.000

-


1)

Juli 2015/ July 2015

157.600

157.600


700.0002)

September 2015/ September 2015

671.080

483.380



553.000 (2013: 703.000)

Desember 2015/ December 2015

528.000

673.000


The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited, Jakarta

(2013: 100.000)

-

-

100.000

The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited, Jakarta

2.360.680

1.863.980

Sub-total

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Rabobank International Indonesia

US$20.000.000

Subsidiaries

Entitas Anak PT Bank Rabobank International Indonesia PT Bank DBS Indonesia

US$16.000.000

Sub-total

79




13. UTANG BANK JANGKA PENDEK (lanjutan)

Kreditor Dolar AS


13. SHORT-TERM BANK LOANS (continued) Batas Jangka Waktu Fasilitas/ End of Availability Period

Jumlah/ Amount 2014

2013

Company

Perusahaan Citibank. N.A., Jakarta (2014: US$34.875.000; 2013: US$35.000.000) Sumitomo Mitsui Banking Corporation, Singapura (2014: US$100.000.000; 2013: US$50.000.000)

US$35.000.0001)

Maret 2015/ March 2015

433.845

426.615

Citibank.N.A., Jakarta (2014: US$34,875,000; 2013: US$35,000,000)

US$100.000.000 (2013: US$50.000.000)

Maret dan Oktober 2015/ March and October 2015

1.244.000

609.450

Sumitomo Mitsui Banking Corporation, Singapore (2014: US$100,000,000; 2013: US$50,000,000)

(2013: 700.000 )

-

-

113.894

PT Bank DBS Indonesia (2014: nil; 2013: US$9,344,000)

Subsidiaries

Entitas Anak PT Bank DBS Indonesia (2014: nihil; 2013: US$9.344.000)

Creditors US Dollar

2)

Sub-total

1.677.845

1.149.959

Sub-total

Total

4.038.525

3.013.939

Total

1)

2)

Fasilitas-fasilitas pinjaman ini merupakan pinjaman dalam mata uang Dolar AS namun dapat ditarik dalam mata uang Rupiah./ These credit facilities are denominated in US Dollar currency but can be drawdown in Rupiah currency. Fasilitas pinjaman ini dapat ditarik dalam mata uang Rupiah dan Dolar AS./ This credit facility can be drawdown in Rupiah and US Dollar currencies.

Tujuan dari pinjaman-pinjaman di atas adalah untuk modal kerja Perusahaan dan Entitas Anak terkait.

The purpose of the above loans are for working capitals of the Company and Subsidiaries.

Suku Bunga

Interest Rate

Semua utang bank jangka pendek di atas adalah untuk tujuan modal kerja.

All of the above short-term bank loans are intended for working capital purposes.

Pinjaman dalam mata uang Rupiah dikenakan suku bunga tahunan yang berkisar antara 8,00% sampai dengan 10,95% (2013: antara 6,25% sampai dengan 10,50%) untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014, sementara fasilitas pinjaman dalam Dolar AS dikenakan tingkat suku bunga tahunan yang berkisar antara 1,66% sampai dengan 5,00% (2013: antara 1,70% sampai dengan 4,50%) untuk tahun yang sama. Jaminan Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, semua fasilitas pinjaman yang diperoleh oleh Perusahaan adalah tanpa jaminan, sedangkan semua fasilitas pinjaman yang diperoleh oleh Entitas-entitas Anak dijamin dengan jaminan korporasi dari Perusahaan sebesar proporsi kepemilikannya dalam Entitas Anak.

The loans denominated in Rupiah bear interest at annual rates ranging from 8.00% to 10.95% (2013: from 6.25% to 10.50%) for the year ended December 31, 2014, while the credit facilities denominated in US Dollar bear interest at annual rates ranging from 1.66% to 5.00% (2013: from 1.70% to 4.50%) for the same year. Collateral As of December 31, 2014 and 2013, all credit facilities obtained by the Company are unsecured, while those obtained by the Subsidiaries are secured with the corporate guarantees from the Company in proportion to its equity ownership in the Subsidiary.

80




UTANG BANK JANGKA PENDEK (lanjutan)

13. SHORT-TERM BANK LOANS (continued)

Pembatasan-pembatasan

Covenants

Perusahaan

Company

Berdasarkan persyaratan-persyaratan dalam perjanjian pinjaman-pinjaman tersebut, Perusahaan diharuskan untuk memperoleh persetujuan tertulis sebelumnya dari bank sehubungan dengan, antara lain, pemberian pinjaman; penjualan aset jika melebihi batasan tertentu; dan melakukan penyertaan saham baru jika melebihi batasan tertentu.

Under the terms of the related loan agreements, the Company is required to obtain prior written consent from the banks in respect of, among others, granting of loans; disposal of assets in excess of certain threshold; and making new investments in excess of certain threshold.

Entitas Anak

Subsidiaries

Perjanjian pinjaman-pinjaman Entitas Anak di atas mensyaratkan beberapa pembatasan bagi Entitas Anak, antara lain, untuk mengubah anggaran dasar, memberi dan memperoleh pinjaman baru tanpa persetujuan awal, melakukan penggabungan usaha, mengadakan penyertaan saham baru dalam perusahaan lain dan mengikatkan diri sebagai penjamin atau mengagunkan harta kekayaan.

Credit agreements covering the loans of Subsidiaries mentioned above provide several negative covenants for the Subsidiaries, such as, among others, to change the articles of association, granting of and obtain new loans without prior consent, merge with other companies, invest in new shares of other companies and engage as guarantor or pledge their assets.

Selain itu, LPI juga diharuskan untuk mempertahankan beberapa rasio keuangan tertentu.

In addition, LPI is also required to maintain certain financial ratios.

Kepatuhan atas Syarat-syarat Pinjaman

Compliance with Loan Covenants

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, Kelompok Usaha telah memenuhi semua persyaratan pinjaman-pinjaman jangka pendek seperti disebutkan dalam perjanjian kredit atau memperoleh waiver sebagaimana diperlukan.

As of December 31, 2014 and 2013, the Group either has complied with all of the covenants of the short-term loans as stipulated in the loan agreements or has obtained necessary waivers as required.

14. UTANG USAHA

14. TRADE PAYABLES

Utang usaha terutama timbul atas pembelian bahan baku, bahan pendukung dan bahan lainnya, serta penggunaan jasa yang dibutuhkan untuk operasi Kelompok Usaha, dengan rincian sebagai berikut:

Trade payables primarily arise from purchases of raw materials, supplies and other materials as well as purchases of services required for the Group’s operations, with the following details:

2014

2013

Pihak ketiga Dalam Rupiah Dalam Dolar AS Dalam Euro Lain-lain

783.579 40.166 17.105 8.419

593.883 48.215 7.642 2.386

Third parties In Rupiah In US Dollar In Euro Others

Sub-total

849.269

652.126

Sub-total

81




14. UTANG USAHA (lanjutan)

14. TRADE PAYABLES (continued) 2014

2013

Pihak berelasi Rupiah PT Rimba Mutiara Kusuma PT Primacom Interbuana PT Surya Rengo Containers Lain-lain

4.551 3.808 2.208 1.086

1.958 2.066 6.570 1.063

Related parties Rupiah PT Rimba Mutiara Kusuma PT Primacom Interbuana PT Surya Rengo Containers Others

Dolar AS PT Primacom Interbuana

1.278

158

US Dollar PT Primacom Interbuana

12.931

11.815

Sub-total

862.200

663.941

Total

Sub-total Total


The nature of relationships and transactions of the Group with the related parties are explained in Notes 2 and 32.

Analisa umur utang usaha adalah sebagai berikut:

The aging analysis of trade payables is as follows:

2014

2013

Lancar Telah jatuh tempo: 1 - 30 hari 31 - 60 hari 61 - 90 hari Lebih dari 90 hari

503.748

379.429

117.027 57.330 28.770 155.325

118.616 34.652 29.384 101.860

Current Overdue: 1 - 30 days 31 - 60 days 61 - 90 days More than 90 days

Total

862.200

663.941

Total

Utang usaha tidak dijamin, tidak dikenakan bunga dan umumnya dikenakan syarat pembayaran antara 7 hari sampai dengan 60 hari.

Trade payables are unsecured, non-interest bearing and generally on 7 to 60 days terms of payment.

15. UTANG LAIN-LAIN DAN BEBAN AKRUAL

15. OTHER PAYABLES AND ACCRUALS

Utang Lain-lain

Other Payables

Utang lain-lain terutama terdiri dari utang kepada kontraktor.

Other payables are mainly consist of payables to contractors.

Biaya Masih Harus Dibayar

Accrued Expenses

Akun ini terutama terdiri dari beban akrual, antara lain beban bunga, pembelian tandan buah segar (“TBS”), dan ongkos angkut.

This account mainly represent accruals for, among others, interest charges, purchases of fresh fruit bunches (“FFB”), and transportation fees.

Liabilitas Imbalan Kerja Jangka Pendek

Short-term Employee Benefits Liability

Akun ini terutama terdiri dari beban gaji, tunjangan dan bonus karyawan.

This account is mainly consist of employees’ salaries, benefits and bonuses.

Akun-akun di atas tidak dikenakan bunga dan tidak dijaminkan.

The above accounts are non-interest-bearing and unsecured.

82




16. UTANG OBLIGASI DAN SUKUK IJARAH

16. BONDS AND SUKUK IJARAH PAYABLES The details of Bonds and Sukuk Ijarah payables are as follows:

Rincian utang Obligasi dan Sukuk Ijarah adalah sebagai berikut:

Jumlah/Amount

Jadwal Jatuh Tempo/ Maturities

2014

2013

Obligasi Salim Ivomas Pratama I Tahun 2009 (“Obligasi I”)

1 Desember 2014/ December 1, 2014

455.224

454.086

Salim Ivomas Pratama Bonds I Year 2009 (“Bonds I”)

Sukuk Ijarah Salim Ivomas Pratama I Tahun 2009 (“Sukuk Ijarah I”)

1 Desember 2014/ December 1, 2014

279.957

279.234

Salim Ivomas Pratama Sukuk Ijarah I Year 2009 (“Sukuk Ijarah I”)

735.181

733.320

49.434 30.430

53.796 33.110

Accretion of interest/ Sukuk Ijarah return during the year Bonds I Sukuk Ijarah I

(52.658) (32.387)

(52.658) (32.387)

Interest/Sukuk Ijarah return paid during the year Bonds I Sukuk Ijarah I

Pembayaran Obligasi I Sukuk Ijarah I

(452.000) (278.000)

-

Repayments Bonds I Sukuk Ijarah I

Sub-total Obligasi I Sukuk Ijarah I

-

455.224 279.957

Sub-total Bonds I Sukuk Ijarah I

Penambahan beban bunga/cicilan imbalan Sukuk Ijarah tahun berjalan Obligasi I Sukuk Ijarah I Pembayaran beban bunga/cicilan imbalan Sukuk Ijarah tahun berjalan Obligasi I Sukuk Ijarah I

Dikurangi beban bunga/cicilan imbalan Sukuk Ijarah yang masih harus dibayar yang disajikan sebagai bagian dari liabilitas jangka pendek Obligasi I Sukuk Ijarah I

-

4.389 2.699

Bagian yang Jatuh Tempo dalam Waktu Satu Tahun Obligasi I Sukuk Ijarah I

-

450.835 277.258

Total

-

83

728.093

Less accruals for interest/Sukuk Ijarah return presented as part of current liabilities Bonds I Sukuk Ijarah I

Current Portion Bonds I Sukuk Ijarah I Total


PT SALIM IVOMAS PRATAMA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Pada Tanggal 31 Desember 2014 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) 16. UTANG OBLIGASI (lanjutan)

DAN

SUKUK

PT SALIM IVOMAS PRATAMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated) 16. BONDS AND (continued)

IJARAH

SUKUK

IJARAH

PAYABLES

Untuk tujuan akuntansi dan pelaporan keuangan, utang Obligasi dan Sukuk Ijarah tersebut di atas dicatat dan disajikan pada laporan posisi keuangan konsolidasian sebesar biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan tingkat suku bunga efektif tahunan Obligasi sebesar 11,95% (2013: 11,95%) untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014, dan Cicilan Imbalan Sukuk Ijarah efektif tahunan sebesar 11,96% (2013: 11,96%) untuk tahun yang sama.

For accounting and financial reporting purposes, the above Bonds and Sukuk Ijarah payables are carried and presented in the consolidated statement of financial position at amortized cost using effective interest for the Bonds at an annual rate of 11.95% (2013: 11.95%) for the year ended December 31, 2014, and effective Return of Sukuk Ijarah (Cicilan Imbalan Sukuk Ijarah) at an annual rate of 11.96% (2013: 11.96%) for the same year.

Penawaran kepada Masyarakat

Offering to the Public

Pada tanggal 1 Desember 2009, Perusahaan telah menawarkan kepada masyarakat: (a) Obligasi Salim Ivomas Pratama I Tahun 2009 (“Obligasi”) dengan nilai nominal Rp452.000 yang berjangka waktu lima tahun sampai dengan tanggal 1 Desember 2014. Obligasi memiliki tingkat bunga tetap sebesar 11,65% per tahun yang dibayarkan setiap kuartal mulai tanggal 1 Maret 2010; dan (b) Sukuk Ijarah Salim Ivomas Pratama I Tahun 2009 (“Sukuk Ijarah”) dengan nilai nominal Rp278.000 serta berjangka waktu lima tahun sampai dengan tanggal 1 Desember 2014. Cicilan imbalan Sukuk Ijarah adalah sebesar Rp32.387 per tahun yang dibayarkan setiap kuartal mulai tanggal 1 Maret 2010.

On December 1, 2009, the Company offered to the public: (a) Salim Ivomas Pratama Bonds I Year 2009 (Obligasi Salim Ivomas Pratama I Tahun 2009) (“Bonds”), which have total face value of Rp452,000 and maturity term of five years due on December 1, 2014. The Bonds bear fixed annual interest of 11.65%, paid quarterly commencing on March 1, 2010; and (b) Salim Ivomas Pratama Sukuk Ijarah I Year 2009 (Sukuk Ijarah Salim Ivomas Pratama I Tahun 2009) (“Sukuk Ijarah”), which have total face value of Rp278,000 and maturity term of five years due on December 1, 2014. Annual fixed Sukuk Ijarah return (cicilan imbalan Sukuk Ijarah) of Rp32,387 paid quarterly commencing on March 1, 2010.

Berdasarkan sertifikat pemeringkatan terakhir dari PT Pemeringkat Efek Indonesia (“Pefindo”) tanggal 2 September 2014, Perusahaan memperoleh: (i) Peringkat “idAA“ untuk Obligasi dan Sukuk Ijarah tersebut untuk periode 1 September 2014 sampai dengan tanggal 1 Desember 2014, dan (ii) Peringkat “idAA“ dengan “Negative Outlook” untuk Perusahaan untuk periode 1 September 2014 sampai dengan 1 September 2015, yang mencerminkan kemampuan Perusahaan yang kuat dalam memenuhi liabilitas keuangan jangka panjangnya pada saat jatuh tempo.

Based on the latest rating certificate from PT Pemeringkat Efek Indonesia (“Pefindo”) dated September 2, 2014, the Company got: (i) the rating of “idAA“ for the said Bonds and Sukuk Ijarah covering the period from September 1, 2014 to December 1, 2014, and (ii) a rating of “idAA“ with “Negative Outlook” for the Company covering the period from September 1, 2014 to September 1, 2015, which reflects the Company’s strong capability to settle its long-term financial liabilities as they mature.

Penggunaan Dana

Use of Proceeds

Dana yang diperoleh dari penawaran Obligasi tersebut di atas, setelah dikurangi biaya emisi, dipergunakan seluruhnya pembayaran kembali (refinancing) utang Perusahaan.

umum biayauntuk bank

The proceeds from the public Bonds offering, after deducting the related costs of issuance, were used entirely for refinancing of the Company’s bank loans.

84



DAN

SUKUK


IJARAH

SUKUK

IJARAH

PAYABLES

Penggunaan Dana (lanjutan)

Use of Proceeds (continued)

Sedangkan, dana yang diperoleh dari penawaran umum Sukuk Ijarah, setelah dikurangi biaya-biaya emisi, akan dipergunakan seluruhnya untuk membuat dan melangsungkan jasa pengangkutan (dalam segala bentuknya, termasuk “on-spot”) untuk lima tahun dengan pihak ketiga dan pihak berelasi.

On the other hand, the proceeds from the public Sukuk Ijarah offering, after deducting the related costs of issuance, shall be entirely used for the arrangement and continuous availment of transportation services (in any form, including “onspot”) for a period of five years with third parties and related parties.

Apabila dana hasil emisi Sukuk Ijarah belum digunakan, Perusahaan diijinkan untuk memanfaatkan dana tersebut guna keperluan modal kerja, antara lain, pembelian bahan baku dan pupuk, sepanjang tidak bertentangan dengan prinsip-prinsip Syariah.

If the funds generated from the issuance of the Sukuk Ijarah are not yet used, the Company is allowed to use such funds for working capital purposes, amongst others, purchases of raw materials and fertilizers, provided that it is not in contravention with the Syariah principles.

Sehubungan dengan hal tersebut di atas, seluruh dana hasil emisi dari penawaran umum Sukuk Ijarah telah digunakan untuk sewa jasa pengangkutan.

Relative to the above, all of the actual amount of proceeds from Sukuk Ijarah offering was already used for the subject lease of transportation services.

Akad Syariah dan Skema Transaksi Syariah dari Sukuk Ijarah

Syariah Agreements and Transactions Scheme of Sukuk Ijarah

Akad Wakalah dilakukan antara Wali Amanat dengan Perusahaan, yang substansinya adalah Wali Amanat Sukuk memberikan kuasa kepada Perusahaan untuk melakukan penyewaan obyek ijarah (jasa pengangkutan) dari pihak ketiga (pemilik jasa pengangkutan) untuk masa lima tahun, dengan nilai sebanyak-banyaknya Rp278.000.

The Wakalah agreement entered into by the Trustee and the Company, whereby the former delegate the latter to lease transportation (transportation services as Ijarah object) from third parties (owner of transporation services) for a fiveyear period with a maximum amount of Rp278,000.

Akad Ijarah dilakukan antara Wali Amanat (mewakili pemegang Sukuk Ijarah) dengan Perusahaan, yang substansinya pemegang Sukuk Ijarah merupakan pemberi sewa (mu’jir), sedangkan Perusahaan sebagai penyewa (musta’jir). Pemegang Sukuk Ijarah (diwakili oleh Wali Amanat) yang telah memiliki Obyek Ijarah menyewakan Obyek Ijarah kepada Perusahaan. Pembayaran Imbalan Sukuk Ijarah terdiri atas Cicilan Imbalan Sukuk Ijarah dan Sisa Imbalan Sukuk Ijarah.

The Ijarah Term entered into between the Trustee (representing Sukuk Ijarah holders) and the Company, whereby the Sukuk Ijarah holders act as the lessor (mu’jir), while the Company will act as lessee (musta’jir). The Sukuk Ijarah holders (represented by the Trustee) that already owned the Ijarah object then lease it to the Company. Payments of Imbalan Sukuk Ijarah comprise Sukuk Ijarah return (Cicilan Imbalan Sukuk Ijarah) and undistributed Sukuk Ijarah return (Sisa Imbalan Sukuk Ijarah).

85



DAN

SUKUK


IJARAH

SUKUK

IJARAH

PAYABLES

Jaminan dan Pembatasan-pembatasan

Collateral and Covenants

Obligasi dan Sukuk Ijarah tersebut tidak dijamin dengan aset tertentu Perusahaan, namun seluruh aset Perusahaan, kecuali yang telah dijaminkan kepada kreditor-kreditor lainnya, dijaminkan secara pari-passu kepada liabilitas-liabilitas lainnya, termasuk Obligasi dan Sukuk Ijarah.

The Bonds and Sukuk Ijarah are not secured by any specific assets of the Company, however, all of the Company’s assets, except for those already used to secure liabilities to other creditors, are used to secure, on a pari-passu basis, the other liabilities, including the Bonds and Sukuk Ijarah.

Perusahaan dapat setiap saat membeli atau menjual kembali Obligasi dan Sukuk Ijarah baik seluruhnya maupun sebagian, di pasar terbuka. Pembelian kembali Obligasi dan Sukuk Ijarah akan dilakukan sesuai dengan peraturan perundangan yang berlaku.

The Company may at anytime buy or sell back all or portion of Bonds and Sukuk Ijarah at the open market. Buy back of Bonds and Sukuk Ijarah will be undertaken in accordance with the prevailing laws and regulations.

Perjanjian Perwaliamanatan Obligasi dan Sukuk Ijarah dengan PT Bank Mega Tbk, pihak ketiga yang bertindak selaku Wali Amanat, tidak memperbolehkan Perusahaan melakukan hal-hal sebagai berikut tanpa ijin tertulis dari Wali Amanat, antara lain sehubungan dengan, pembagian dividen yang melebihi 50% laba tahun sebelumnya; penjualan atau pengalihan aset tetap utama dengan nilai wajar setara atau lebih dari US$60.000.000; pengagunan harta kekayaannya kepada pihak lain (kecuali untuk penjaminan aset yang telah ada pada tanggal Perjanjian Perwaliamanatan); konsolidasi atau penggabungan usaha antara entitas anak dengan pihak lain; perubahan aktivitas usaha Perusahaan saat ini; menjual bagian signifikan dari aset yang digunakan dalam menjalankan kegiatan utama; perolehan fasilitas kredit baru dari pihak lain kecuali yang memenuhi syarat tertentu; pemeliharaan rasio keuangan tertentu; dan khusus untuk Sukuk Ijarah, keterlibatan dalam kegiatan usaha yang bertentangan dengan prinsip-prinsip Syariah.

The Bonds and Sukuk Ijarah Trustee Agreements with PT Bank Mega Tbk, a third party acting as the Trustee, does not allow the Company to undertake the following without obtaining prior written consent from the Trustee, with respect to, among others, distribution of dividends exceeding 50% of the income of the previous financial year; sale or transfer of the main assets with fair market values of or above US$60,000,000; pledging its assets to other parties (except for the existing assets already pledged as at the Trustee Agreement date); consolidation or merger between subsidiaries and other entity; change of the current course of its business; sale or disposal of significant portion of its assets used in the main operations; and obtain additional credit facilities from other parties unless it fulfills certain requirements; maintenance of certain financial ratios; and specifically for Sukuk Ijarah, involvement in business activities that are in violation of Syariah principles.

Pada tanggal 31 Desember 2013, Perusahaan telah memenuhi semua persyaratan tersebut di atas sebagaimana ditetapkan dalam Perjanjian Perwaliamanatan. Pada tanggal 27 November 2014, Perusahaan telah melunasi Obligasi dan Sukuk Ijarah tersebut di atas dengan menggunakan dana pinjaman dari IndoAgri, pemegang saham langsung (Catatan 32).

As of December 31, 2013, the Company has complied with the above-mentioned covenants as set forth in the Trustee Agreement. On November 27, 2014, the Company has fully repaid the above mentioned Bonds and Sukuk Ijarah using the funds from the shareholder loan provided by IndoAgri, direct shareholder (Note 32).

86




17. UTANG BANK JANGKA PANJANG

17. LONG-TERM BANK LOANS

Rincian akun ini adalah sebagai berikut:

Kreditor/ Creditors


The details of this account are as follows:

Jadwal Angsuran dan Jatuh Tempo/ Installment and Maturities Terms

Pembayaran untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2014/ Repayments for the Year Ended December 31, 2014

Jumlah/Amount

2014

2013

Rupiah/Rupiah Entitas Anak/Subsidiaries Pinjaman untuk Pembiayaan Kembali dan Investasi/ Loans for Refinancing and Investment The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited, Jakarta

106.000 (2013: 174.000)

Setiap kuartal hingga Desember 2015/ Quarterly until December 2015


100.000


PT Bank OCBC NISP Tbk

311.813 (2013: 367.500)

Setiap kuartal hingga November 2018/ Quarterly until November 2018


152.000 (2013: 180.000)

PT Bank Permata Tbk

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk


106.000

174.000

100.000

100.000

55.688

311.813

367.500


188.000

152.000

180.000

20.982 (2013: 27.058)


6.076

20.982

27.058

249.797 (2013: 264.332)


16.935

19.621

93.529

3.973.404 (2013: 3.504.613)


254.708

3.682.512

2.852.902

4.392.928

3.794.989

Sub-total/Sub-total

87

68.000

-




17. UTANG BANK JANGKA PANJANG (lanjutan)

17. LONG-TERM BANK LOANS (continued)

Kreditor/ Creditors


Jadwal Angsuran dan Jatuh Tempo/ Installment and Maturities Terms

Pembayaran untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2014/ Repayments for the Year Ended December 31, 2014

Jumlah/Amount

2014

2013

Dolar AS/US Dollar Entitas Anak/Subsidiaries Pinjaman untuk Pembiayaan Kembali, Investasi dan Modal Kerja/ Loans for Refinancing, Investment and Working Capital PT Bank ANZ Indonesia (US$12.750.000) The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited, Jakarta (US$6.300.000) DBS Bank Ltd., Singapura/Singapore (2014: US$10.500.000: 2013: US$12.750.000) United Overseas Bank Limited, Singapura / Singapore (US$30.000.0000)

-

-1)

154.604

-

155.410

(2013: US$6.300.000)

-1)

76.336

-

76.791

US$10.500.000 (2013: US$12.750.000)


26.475

130.620

155.410

US$30.000.000


-

373.200

-

503.820

387.611

4.896.748

4.182.600

(47.729)

(38.653)

4.849.019

4.143.947

(2013: US$12.750.000)

Sub-total/Sub-total Total/Total Dikurangi biaya tangguhan atas utang bank/Less deferred charges on bank loans Neto/Net Dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun/Less current portion

(710.670)

(747.730)

Bagian Jangka Panjang/Long-term Portion

4.138.349

3.396.217

1)

Pinjaman-pinjaman ini telah dilunasi seluruhnya pada tahun 2014. / These loans were fully repaid in 2014.

Suku Bunga

Interest Rate

Fasilitas pinjaman dalam mata uang Rupiah dikenakan tingkat suku bunga tahunan yang berkisar antara 8,53% sampai dengan 11,15% (2013: antara 8,25% sampai dengan 11,00%) untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014, sementara pinjaman dalam Dolar AS dikenakan tingkat suku bunga tahunan yang berkisar antara 3,22% sampai dengan 3,50% (2013: 2,44% sampai dengan 3,50%) untuk tahun yang sama.

The credit facilities denominated in Rupiah bear interest at annual rates ranging from 8.53% to 11.15% (2013: from 8.25% to 11.00%) for the year ended December 31, 2014, while the credit facilities denominated in US Dollar bear interest at annual rates ranging from 3.22% to 3.50% (2013: from 2.44% to 3.50%) for the same year.

88






Jaminan

Collateral

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, semua fasilitas pinjaman yang diperoleh oleh Perusahaan adalah tanpa jaminan, sedangkan semua fasilitas pinjaman yang diperoleh oleh Entitas-entitas Anak dijamin dengan jaminan korporasi dari Perusahaan sebesar proporsi kepemilikan dalam Entitas Anak, kecuali: i) fasilitas pinjaman dari PT Bank Permata Tbk yang adalah tanpa jaminan; ii) fasilitas pinjaman investasi dari BRI yang dijamin dengan persediaan, tanaman perkebunan, hak atas tanah, bangunan dan infrastruktur, serta mesin milik GS. Fasilitas pinjaman ini telah dilunasi seluruhnya pada bulan Februari 2014; dan iii) fasilitas pinjaman investasi plasma dari BRI yang dijamin dengan hak atas tanah atas nama para petani anggota Koperasi Unit Desa (“KUD”), tanaman perkebunan plasma beserta infrastruktur, dan jaminan korporasi dari GS.

As of December 31, 2014 and 2013, all credit facilities obtained by the Company are unsecured, while all of the credit facilities obtained by the Subsidiaries are secured with the corporate guarantee from the Company in proportion to its equity ownership in the Subsidiary, except for:

Fasilitas Kredit yang Belum Digunakan

Unused Credit Facilities

Pada bulan Desember 2014, MPI memperoleh fasilitas kredit investasi dari BCA dengan batas kredit maksimum sebesar Rp54.000 yang belum digunakan pada tanggal 31 Desember 2014.

In December 2014, MPI obtained an investment credit facility from BCA with maximum credit limit of Rp54,000, that has not been utilized as of December 31, 2014.

Pembatasan-pembatasan

Covenants

Perusahaan

Company

Perjanjian-perjanjian pinjaman yang diperoleh Perusahaan di atas mensyaratkan beberapa pembatasan bagi Perusahaan, antara lain, untuk menjaminkan harta kekayaannya kepada pihak lain (kecuali untuk penjaminan yang telah dilakukan pada tanggal perjanjian kredit); meminjamkan uang kepada pihak ketiga; menggabungkan usaha atau konsolidasi dengan pihak lain kecuali Perusahaan menjadi entitas hukum yang bertahan; mengubah aktivitas usaha Perusahaan saat ini; melakukan pengurangan/penurunan modal saham; melakukan penyertaan saham baru dan pembiayaan belanja modal jika melebihi batasan tertentu; serta menjual bagian signifikan dari aset utama dalam menjalankan usaha jika melebihi batasan tertentu. Perusahaan juga diharuskan mempertahankan beberapa rasio keuangan tertentu.

The above-mentioned credit agreements obtained by the Company provides for several negative covenants for the Company, such as, among others, to pledge its assets to other parties (except for the existing assets already pledged as at the credit agreement date); to lend money to unaffiliated parties; to merge or consolidate with other entity unless the Company will be the surviving legal entity; to change the current course of its businesses; to reduce its share capital; making new investments and capital expenditures in excess of certain threshold; to sell or dispose off significant portion of its assets used in the operations in excess of certain threshold. The Company is also required to maintain certain financial ratios.

i) ii)

iii)

89

the credit facilities from PT Bank Permata Tbk, which are unsecured; investment credit facilities from BRI which are secured by inventories, plantations, land rights, buildings and improvements, and machinery of GS. This credit facility has been fully repaid in February 2014; and plasma investment credit facilities from BRI, which are secured by land rights under the name of the plasma farmers as the members of rural cooperative units (“Koperasi Unit Desa” or the “KUD”), plasma plantations and infrastructures, and corporate guarantee from GS.






Pembatasan-pembatasan (lanjutan)

Covenants (continued)

Entitas Anak

Subsidiaries

Perjanjian-perjanjian pinjaman yang diperoleh Entitas Anak di atas mensyaratkan beberapa pembatasan bagi Entitas Anak, antara lain, untuk mengagunkan harta kekayaannya kepada pihak lain (kecuali untuk penjaminan aset yang telah ada pada tanggal perjanjian kredit); meminjamkan uang kepada pihak lain di luar afiliasi; menggabungkan usaha atau konsolidasi dengan pihak lain kecuali Entitas Anak akan menjadi entitas hukum yang bertahan; mengubah aktivitas usaha Entitas Anak saat ini; melakukan pengurangan atau penurunan modal saham; melakukan penyertaan saham baru dan pembiayaan belanja modal jika melebihi batasan tertentu; menjual bagian signifikan dari aset utama dalam menjalankan usaha; mengubah status hukum; membayarkan dividen melebihi 50% dari laba Entitas Anak tahun lalu; melunasi utang kepada para pemegang saham; serta memperoleh fasilitas kredit baru dari pihak lain yang dapat mempengaruhi kemampuan Entitas Anak untuk membayar pinjaman. Entitas Anak juga diharuskan mempertahankan beberapa rasio keuangan tertentu.

The above-mentioned credit agreements obtained by the Subsidiaries provides for several negative covenants for the Subsidiaries, such as, among others, to pledge their assets to other parties (except for the existing assets already pledged as at the credit agreement date); to lend money to unaffiliated parties; to merge or consolidate with other entity unless the Subsidiaries will be the surviving legal entity; to change the current course of their businesses; to reduce their share capital; making new investments and capital expenditures in excess of certain threshold; to sell or dispose off significant portion of their assets used in the operations; to change their legal status; to pay dividends exceeding 50% of the previous year profit; to pay their shareholders’ loans; as well as to obtain credit facilities from other parties which would affect their ability to perform their obligation under the related credit agreements. The Subsidiaries are also required to maintain certain financial ratios.

Kepatuhan atas Syarat Pinjaman

Compliance with Loan Covenants

Pada tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, Kelompok Usaha telah memenuhi semua persyaratan pinjaman-pinjaman jangka panjang seperti yang diungkapkan pada Catatan ini atau memperoleh waiver sebagaimana diperlukan.

As of December 31, 2014 and 2013, the Group either has complied with all of the covenants of the long-term loans as disclosed in this Note or has obtained the necessary waivers as required.

PENYISIHAN

18. RETIREMENT BENEFITS AND PROVISION FOR EMPLOYEE BENEFITS

Divisi Perkebunan dari Perusahaan dan Entitasentitas Anak tertentu, mempunyai program dana pensiun iuran pasti untuk seluruh karyawan tetap yang memenuhi syarat. Dana pensiun dikelola oleh Dana Pensiun Lembaga Keuangan (“DPLK”) Manulife Indonesia, yang pendiriannya telah disetujui oleh Menteri Keuangan.

The Plantation Division of the Company and certain Subsidiaries, have defined contribution retirement plans covering all their qualified permanent employees. The pension plans’ assets are managed by Dana Pensiun Lembaga Keuangan (“DPLK”) Manulife Indonesia, the establishment of which was approved by the Minister of Finance.

Iuran Dana Pensiun yang ditanggung Perusahaan dan Entitas-entitas Anak tertentu di atas masingmasing sebesar 10% dan 7% dari penghasilan dasar pensiun karyawan staf dan karyawan nonstaf mereka.

Contributions to the funds by the Company and the above-mentioned Subsidiaries are computed at 10% and 7% of the basic pensionable income for staff and non-staff employees, respectively.

18. PROGRAM PENSIUN IMBALAN KERJA

DAN

90




PENYISIHAN

18. RETIREMENT BENEFITS AND PROVISION FOR EMPLOYEE BENEFITS (continued)

Selain mempunyai program pensiun iuran pasti untuk karyawan tetap yang memenuhi syarat, Kelompok Usaha juga mencatat penyisihan imbalan kerja untuk memenuhi imbalan minimum yang diwajibkan untuk dibayar kepada karyawan yang memenuhi persyaratan sesuai dengan Undang-undang Tenaga Kerja.

On top of the benefits provided under the abovementioned defined contributions retirement plans, the Group has also made additional provisions for employee service entitlements in order to meet the minimum benefits required to be paid to qualified employees, as stipulated under the Labor Law.

Pada tanggal 31 Desember 2014, saldo liabilitas untuk imbalan kerja di atas sebesar Rp1.276.677 (2013: Rp1.009.268) dan disajikan sebagai akun “Liabilitas Imbalan Kerja” pada laporan posisi keuangan konsolidasian. Menurut manajemen saldo tersebut cukup untuk memenuhi imbalan minimum sesuai dengan Undang-undang Tenaga Kerja.

As of December 31, 2014, the balance of the liabilities for employee benefits amounted to Rp1,276,677 (2013: Rp1,009,268) and presented as “Employee Benefits Liability” account in the consolidated statement of financial position. The management believes the above balance is sufficient to cover the minimum benefits required under the Labor Law.

Rincian Beban Imbalan Kerja

Details of Employee Benefits Expense

18. PROGRAM PENSIUN DAN IMBALAN KERJA (lanjutan)

2014 Beban jasa kini Beban bunga Rugi neto aktuaria - tahun berjalan Amortisasi beban jasa lalu Laba atas kurtailmen dan penyelesaian Neto

2013

144.426 141.436

316.895

218.103

Net

Details of Employee Benefits Liabilities 2014

Neto

13.096 6.097 -

Current service cost Interest cost on benefit obligations Net actuarial loss recognized during the year Amortization of past service cost Gains on curtailment and settlement

33.518 6.875 (9.360)

Rincian Liabilitas Imbalan Kerja

Nilai kini kewajiban imbalan kerja neto Rugi aktuaria neto yang belum diakui Beban jasa lalu yang belum diakui (belum menjadi hak)

124.245 74.665

2013

1.803.241 (471.007)

1.571.513 (499.869)

(55.557)

(62.376)

1.276.677

Pada tanggal 31 Desember 2012, 2011 dan 2010, nilai kini kewajiban imbalan kerja neto masingmasing adalah sebesar Rp1.244.411, Rp983.449 dan Rp926.709.

1.009.268

Net present value of future benefit obligations Net unrecognized actuarial losses Unrecognized past service cost (non-vested) Net

As of December 31, 2012, 2011 and 2010, the net present value of future benefit obligations amounted to Rp1,244,411, Rp983,449 and Rp926,709, respectively.

91


PT SALIM IVOMAS PRATAMA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Pada Tanggal 31 Desember 2014 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) 18. PROGRAM PENSIUN DAN IMBALAN KERJA (lanjutan)

PT SALIM IVOMAS PRATAMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated) 18. RETIREMENT BENEFITS AND PROVISION FOR EMPLOYEE BENEFITS (continued)

PENYISIHAN

Perubahan Nilai Kini Kewajiban Imbalan Kerja

Changes in the Present Value of Future Benefit Obligations

2014

2013

Saldo awal Beban jasa kini Bunga atas kewajiban imbalan Imbalan yang dibayarkan Rugi aktuaria atas kewajiban imbalan Laba atas kurtailmen dan penyelesaian

1.571.513 144.426 141.436 (49.486) 4.712 (9.360)

1.244.411 124.245 74.665 (49.330) 177.522 -

Saldo akhir

1.803.241

1.571.513

Mutasi Liabilitas Imbalan Kerja

2013

Saldo awal Penyisihan pada tahun berjalan Imbalan yang dibayarkan

1.009.268 316.895 (49.486)

Saldo akhir

1.276.677

Asumsi-asumsi signifikan yang digunakan dalam perhitungan aktuaris independen (PT Sentra Jasa Aktuaria) pada tanggal 31 Desember 2014 berdasarkan laporannya tanggal 3 Februari 2015 (2013: 3 Februari 2014) adalah sebagai berikut:

Tingkat kecacatan tahunan

:

Umur pensiun Referensi tingkat kematian

: :

Ending balance

Movements of Liabilities for Employee Benefits 2014

Tingkat diskonto tahunan : Tingkat kenaikan gaji tahunan : Tingkat pengunduran diri : karyawan tahunan

Beginning balance Current service cost Interest cost on benefit obligations Benefits paid Actuarial losses on benefit obligations Gains on curtailment and settlement

840.495 218.103 (49.330)

Beginning balance Provision during the year Benefits paid

1.009.268

Ending balance

The significant assumptions used in calculations of the independent firm of actuary (PT Sentra Jasa Aktuaria) as at December 31, 2014 based on their report dated February 3, 2015 (2013: February 3, 2014) are as follows:

8% (2013: 9%) 9% (2013: 10%) 6% untuk karyawan berumur kurang dari 30 tahun dan turun secara linier sampai dengan 0% pada karyawan berumur 52 tahun/ 6% for employees under 30 years old and linearly decrease until 0% at the age of 52 years 10% dari tingkat mortalitas/ 10% from mortality rate 55 tahun/55years of age Tabel Mortalitas Indonesia 2011

92

: : :

Annual discount rate Future annual salary increase Annual employee turn-over rate

:

Annual disability rate

: :

Retirement age Mortality rate reference




19. LIABILITAS JANGKA PANJANG LAINNYA

19. OTHER NON-CURRENT LIABILITIES 2014

2013

Liabilitas diestimasi atas biaya pembongkaran aset Lain-lain

25.198 3.496

22.633 16.556

Estimated liabilities for assets dismantling costs Others

Total

28.694

39.189

Total

Liabilitas diestimasi atas biaya pembongkaran aset

Estimated liabilities for assets dismantling costs

Akun ini merupakan estimasi liabilitas atas biayabiaya untuk membongkar dan memindahkan seluruh struktur dan aset pabrik penyulingan dan fraksinasi MKS dan pabrik margarin Kelompok Usaha yang berada di atas lokasi yang disewa, dan biaya pemulihan atas lokasi yang disewa tersebut. Daerah yang disewa tersebut, yang berlokasi di Jakarta, disewa dari PT Adithya Suramitra (“Adithya”), pihak berelasi (Catatan 32) dan PT Pelabuhan Indonesia (Persero) (“Pelindo”) II, sementara yang berlokasi di Surabaya disewa dari Pelindo III.

This account represents estimated liabilities for the costs to dismantle and remove all structures and items of certain CPO refinery and fractionation plants and margarine plants of the Group which are located on the rented sites, and the costs of restoration of the said rented sites. The said rented sites, that are located at Jakarta, are leased from PT Adithya Suramitra (“Adithya”), a related party (Note 32) and PT Pelabuhan Indonesia (Persero) (“Pelindo”) II, while the rented sites located at Surabaya are leased from Pelindo III.

Mutasi dari akun ini, yang dicatat sebagai bagian dari akun “Liabilitas Jangka Panjang Lainnya” pada laporan posisi keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:

Movements of this account which is recorded as part of “Other Non-current Liabilities” account in the consolidated statement of financial position are as follows:

2014

2013

Saldo awal Penambahan tahun berjalan Perubahan nilai sekarang sehubungan dengan berlalunya waktu dan perubahan tingkat diskonto Pembalikan provisi yang tidak digunakan

22.633 -

21.963 8.034

2.565

(5.779)

Beginning balance Additions during the year Changes in present value due to the passage of time and change in discount rate

-

(1.585)

Reversal due to unused provision

Saldo akhir

25.198

Laba/(rugi) yang berasal dari perubahan estimasi penyisihan untuk biaya pembongkaran aset masingmasing disajikan sebagai bagian dari akun “Pendapatan Operasi Lain” dan “Beban Operasi Lain” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian, seperti yang diungkapkan dalam Catatan 25 dan 26. Arus kas keluar atas manfaat ekonomis dari provisi ini diharapkan akan terjadi pada tahun 2016, 2021 dan 2032.

22.633

Ending balance

Gains/(losses) arising from changes in estimates of provision for assets dismantling costs are presented as part of “Other Operating Income” and “Other Operating Expenses” accounts in the consolidated statement of comprehensive income, as disclosed in Notes 25 and 26. The resulting outflows of economic benefits of this provision are expected to take place in 2016, 2021 and 2032.

93




20. EKUITAS

20. EQUITY

Modal Saham

Share Capital

Rincian pemegang saham Perusahaan dan kepemilikan sahamnya masing-masing adalah sebagai berikut:

Details of the Company’s shareholders and their respective share ownerships are as follows:

Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh/ Number of Shares Issued and Fully Paid

Pemegang Saham 31 Desember 2014 Indofood Agri Resources Ltd., Singapura 11.387.745.000 PT Indofood Sukses Makmur Tbk 1.012.185.000 272.500 Franciscus Welirang *) Tan Agustinus Dermawan *) 50.000 Lain-lain (dengan kepemilikan masing-masing di bawah 5%, termasuk masyarakat) 3.101.057.500 Sub-total Saham tresuri Total

Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership

73,46 6,53 20,01

15.501.310.000

100,00

Saham tresuri Total )

*

2.277.549 202.437 55 10

Shareholders December 31, 2014 Indofood Agri Resources Ltd., Singapore PT Indofood Sukses Makmur Tbk Franciscus Welirang *) Tan Agustinus Dermawan *)

Others (with ownership interest 620.211 below 5% each, including public) 3.100.262

Sub-total

315.000.000

63.000

Treasury shares

15.816.310.000

3.163.262

Total

2.277.549 202.437 55 20

December 31, 2013 Indofood Agri Resources Ltd., Singapore PT Indofood Sukses Makmur Tbk Franciscus Welirang *) Tan Agustinus Dermawan *)

31 Desember 2013 Indofood Agri Resources Ltd., Singapura 11.387.745.000 PT Indofood Sukses Makmur Tbk 1.012.185.000 272.500 Franciscus Welirang *) Tan Agustinus Dermawan *) 100.000 Lain-lain (dengan kepemilikan masing-masing di bawah 5%, termasuk masyarakat) 3.289.597.000 Sub-total

Jumlah/ Amount

72,58 6,45 20,97

15.689.899.500

100,00

Others (with ownership interest 657.919 below 5% each, including public) 3.137.980

Sub-total

126.410.500

25.282

Treasury shares

15.816.310.000

3.163.262

Total

Franciscus Welirang dan Tan Agustinus Dermawan masing-masing adalah Komisaris dan Direktur Perusahaan, dengan kepemilikan masingmasing di bawah 0,01%./ Franciscus Welirang and Tan Agustinus Dermawan are Commissioner and Director of the Company, respectively, with equity ownership below 0.01% each.

94




20. EKUITAS (lanjutan)

20. EQUITY (continued)

Tambahan Modal Disetor

Additional Paid-in Capital

Unsur-unsur tambahan modal disetor beserta mutasinya adalah sebagai berikut:

The components of additional paid-in capital and the related movements are as follows:

Saldo 31 Desember 2014 dan 2013

Agio Saham/ Share Premium

Selisih Neto Nilai Transaksi dengan Entitas Sepengendali/ Net Differences in Values of Transactions with Entities Under Common Control

2.725.988

(230.863)

Rincian dari selisih neto nilai transaksi dengan entitas sepengendali adalah sebagai berikut:

Entitas yang diakuisisi/ Acquired Entities PT Lajuperdana Indah

The details of net differences in values of transactions with entities under common control are as follows:

Tanggal Efektif Transaksi/ Effective Date of Transaction 28 Juli 2008/ July 28, 2008

Total Imbalan Kas/ Total Cash Consideration Rp375.000 untuk 60% kepemilikan saham/ Rp375,000 for 60% equity ownership Rp125.000 untuk 60% kepemilikan saham/ Rp125,000 for 60% equity ownerships

Entitas yang diakuisisi dari Rascal Holdings Limited:/Acquired entities from Rascal Holdings Limited: (i) PT Swadaya Bhakti Negaramas; (ii) PT Mentari Subur Abadi dan Entitas Anak (PT Agro Subur Permai) /and a Subsidiary (PT Agro Subur Permai); (iii) PT Mega Citra Perdana dan Entitas Anak (PT Gunta Samba dan PT Multi Pacific International) / and Subsidiaries (PT Gunta Samba and PT Multi Pacific International) Akuisisi saham LSIP dari IndoAgri/Acquisition of LSIP’s shares from IndoAgri

9 Maret 2007/ March 9, 2007

8 Desember 2010/December 8, 2010

Rp488.488 untuk 3,08% kepemilikan saham/ Rp488,488 for 3.08% equity ownership

Penjualan tanah ke ISM/Sale of land to ISM

22 Mei 2006/ May 22, 2006

Rp2.000

Total

Balance, December 31, 2014 and 2013

Bagian atas Nilai Tercatat Aset Neto Entitas yang Diakuisisi/ Share in Carrying Amount of the Acquired Entities’ Net Assets 252.143

Selisih Nilai Transaksi/ Differences in Values of Transactions 122.857

62.482

62.518

442.251

46.237

1.251

(749) 230.863

Komponen lainnya dari ekuitas

Other components of equity

Akun ini merupakan selisih yang timbul atas akuisisi kepentingan non-pengendali dan perubahan ekuitas Entitas Anak.

This account represents differences arising from acquisitions of NCI and changes in the equities of Subsidiaries.

95






Pemecahan Nilai Nominal Saham

Share Split

Seperti diungkapkan pada Catatan 1, Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia pada tanggal 15 Maret 2011 telah menyetujui pemecahan nilai nominal per saham dari sebesar Rp1.000.000 (nilai penuh) menjadi Rp200 (nilai penuh), sehingga total saham ditempatkan dan disetor penuh telah meningkat dari 2.530.610 saham menjadi 12.653.050.000 saham.

As disclosed in Note 1, on March 15, 2011, the Minister of Law and Human Rights has approved the stock split from the original par value of Rp1,000,000 (full amount) per share to become Rp200 (full amount) per share, and thus total issued and fully paid share capital was increased from 2,530,610 shares to 12,653,050,000 shares.

Penawaran Umum Perdana

Initial Public Offering

Pada tanggal 9 Juni 2011, Perusahaan telah menyelesaikan penawaran umum perdana atas 3.163.260.000 saham kepada masyarakat dengan harga Rp1.100 per saham (angka penuh) dan penerimaan neto keseluruhan sebesar Rp3.349.449 (setelah dikurangi biaya emisi saham). Selisih antara nilai nominal per saham (Rp200 - angka penuh) dan harga penawaran per saham (Rp1.100 - angka penuh) dicatat sebagai bagian dari akun “Tambahan Modal Disetor” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

On June 9, 2011, the Company completed the initial public offering of its 3,163,260,000 shares to the public at Rp1,100 per share (full amount) with net proceeds amounting to Rp3,349,449 (net of share emission cost). The difference between par value per share (Rp200 - full amount) and the offering price per share (Rp1,100 - full amount) was presented as part of ”Additional Paid-in Capital” account in the consolidated statement of financial position.

Dividen Kas

Cash Dividends

Selama tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014, Perusahaan membagikan dividen kas sebesar Rp155.013 (2013: Rp347.895) kepada para pemegang sahamnya, sedangkan Entitas-entitas Anak tertentu membagikan dividen kas sebesar Rp135.588 (2013: Rp194.343) kepada masing-masing pemegang saham nonpengendalinya untuk tahun yang sama.

During the year ended December 31, 2014, the Company distributed cash dividends amounting to Rp155,013 (2013: Rp347,895) to its shareholders, while certain Subsidiaries distributed cash dividends amounting to Rp135,588 (2013: Rp194,343) to their respective non-controlling shareholders for the same year.

Saham Tresuri

Treasury Shares

Dalam Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (“RUPSLB”) tanggal 24 Mei 2013, para pemegang saham menyetujui rencana manajemen untuk melaksanakan pembelian kembali saham yang beredar Perusahaan dalam jangka waktu paling lama 18 bulan, antara tanggal 27 Mei 2013 sampai dengan tanggal 23 November 2014, dengan pembelian maksimum sejumlah 315.000.000 saham atau sekitar 2% dari seluruh saham ditempatkan dan disetor penuh Perusahaan.

In the Extraordinary General Meeting of Shareholders (“EGM”) on May 24, 2013, the shareholders approved the management’s plan to conduct shares buyback within a maximum period of 18 months, from May 27, 2013 up to November 23, 2014, with maximum buyback of 315,000,000 shares or approximately 2% of the Company’s total issued and fully paid shares to be acquired.

Sampai dengan tanggal 31 Desember 2014, Perusahaan telah melakukan perolehan maksimum saham tresuri sebanyak 315.000.000 saham dengan harga perolehan sebesar Rp261.161, yang disajikan sebagai “Saham Tresuri” yang mengurangi ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

Up to December 31, 2014, the Company acquired the maximum 315,000,000 treasury shares at a total cost of Rp261,161, which presented as “Treasury Shares” that deducted the equity in the consolidated statement of financial position.

96






Cadangan Umum

General Reserve

Dalam RUPST yang diselenggarakan pada tanggal 14 Mei 2014 yang disahkan dengan Akta Notaris Desman, S.H., M.Hum, No. 47 tanggal 14 Mei 2014, para pemegang saham menyetujui adanya penambahan cadangan umum atas saldo laba yang telah ditentukan penggunaannya sebesar Rp5.000.

In the AGM held on May 14, 2014, which minutes were covered by Notarial Deed of Desman, S.H., M.Hum, No. 47 dated May 14, 2014, the shareholders approved additional appropriation of retained earnings for general reserve amounting to Rp5,000.

Dalam RUPST yang diselenggarakan pada tanggal 24 Mei 2013 yang telah diaktakan dengan Akta Notaris Desman, S.H., M.Hum, No. 84 tanggal 24 Mei 2013, para pemegang saham menyetujui adanya penambahan cadangan umum atas saldo laba yang telah ditentukan penggunaannya sebesar Rp5.000.

In the AGM held on May 24, 2013, which minutes were covered by Notarial Deed of Desman, S.H., M.Hum, No. 84 dated May 24, 2013, the shareholders approved additional appropriation of retained earnings for general reserve amounting to Rp5,000.

Kepentingan Nonpengendali

Non-controlling Interests

KNP pada Entitas-entitas Anak terutama berasal dari LSIP dan Entitas Anak, LPI, SBN, MCP dan Entitas Anak, MSA dan Entitas Anak, dan MPM dan Entitas Anak.

NCI in the Subsidiaries are mainly represent those of LSIP and Subsidiaries, LPI, SBN, MCP and Subsidiaries, MSA and a Subsidiary, and MPM and Subsidiaries.

Pengelolaan Modal

Capital Management

Tujuan utama pengelolaan modal Kelompok Usaha adalah untuk memastikan pemeliharaan rasio modal yang sehat untuk mendukung usaha dan memaksimalkan imbalan bagi pemegang saham.

The primary objective of the Group’s capital management is to ensure that it maintains healthy capital ratios in order to support its business and maximize shareholder value.

Perusahaan dan Entitas-entitas Anak tertentu disyaratkan untuk memelihara tingkat permodalan tertentu oleh perjanjian pinjaman. Persyaratan permodalan eksternal tersebut telah dipenuhi oleh entitas terkait pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013. Selain itu, Kelompok Usaha juga dipersyaratkan oleh Undang-undang No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas, efektif sejak tanggal 16 Agustus 2007, untuk mengalokasikan sampai dengan 20% dari modal saham ditempatkan dan disetor penuh ke dalam dana cadangan yang tidak boleh didistribusikan. Persyaratan permodalan eksternal tersebut dipertimbangkan oleh Kelompok Usaha pada setiap Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (“RUPST”).

The Company and certain Subsidiaries are required under their respective loan agreements to maintain the level of existing share capital. This externally imposed capital requirement has been complied with by the relevant entities as of December 31, 2014 and 2013. In addition, the Group is also required by the Law No. 40 Year 2007 regarding Limited Liability Entities, effective August 16, 2007, to allocate and maintain a nondistributable reserve fund until the said reserve reaches 20% of the issued and fully paid share capital. This externally imposed capital requirements are considered by the Group at each Annual General Shareholders Meeting (“AGM”).

97






Pengelolaan Modal (lanjutan)

Capital Management (continued)

Kelompok Usaha mengawasi modal dengan menggunakan rasio pengungkit (gearing ratio), dengan membagi utang neto dengan ekuitas neto. Kebijakan Kelompok Usaha adalah menjaga rasio pengungkit dalam kisaran dari perusahaan terkemuka dalam industri sejenis di Indonesia untuk mengamankan akses terhadap pendanaan pada biaya yang rasional. Kelompok Usaha menyertakan dalam utang neto, utang bank jangka pendek, utang bank jangka panjang, utang pemegang saham, utang Obligasi dan Sukuk Ijarah dikurangi kas dan setara kas. Yang dikelola sebagai modal oleh manajemen adalah modal saham, ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk dan kepentingan nonpengendali.

The Group monitors its capital using gearing ratios, by dividing net debt by the net equity. The Group’s policy is to maintain its gearing ratio within the range of gearing ratios of the leading companies with similar industry in Indonesia in order to secure access to finance at a reasonable cost. The Group includes within net debt, short-term bank loans, long-term bank loans, due to a shareholder, Bonds and Sukuk Ijarah payables less cash and cash equivalents. Capital managed by the management includes share capital, equity attributable to the majority shareholders of the Company and noncontrolling interests.

2014

2013

Utang bank jangka pendek Utang bank jangka panjang Utang Obligasi dan Sukuk Ijarah Utang pemegang saham

4.038.525 4.849.019 730.000

3.013.939 4.143.947 728.093 -

Short-term bank loans Long-term bank loans Bonds and Sukuk Ijarah payables Due to a shareholder

Dikurangi kas dan setara kas

9.617.544 2.696.315

7.885.979 2.112.822

Less cash and cash equivalents

Utang neto

6.921.229

5.773.157

Net debts

16.807.051

16.108.089

Total equity

0,41

0,36

Net gearing ratio

Total ekuitas Rasio pengungkit neto

21. PENJUALAN

21. SALES

Rincian penjualan adalah sebagai berikut:

The details of sales are as follows: 2014

2013

Pihak ketiga Pihak berelasi

10.669.729 4.292.998

10.189.285 3.090.493

Third parties Related parties

Total

14.962.727

13.279.778

Total

Selama tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, rincian pendapatan dari pelanggan dengan total penjualan kumulatif individual masing-masing melebihi 10% dari total penjualan konsolidasian adalah sebagai berikut:

During the year ended December 31, 2014 and 2013, the details of revenues from customers with individual cumulative amount each exceeding 10% of the total consolidated sales are as follows:

2014

Total/ Total PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk

1.763.870

2013 Persentase terhadap Total Penjualan Konsolidasian/ Percentage to Total Consolidated Sales 11,79%

98

Total/ Total 1.544.233

Persentase terhadap Total Penjualan Konsolidasian/ Percentage to Total Consolidated Sales 11,63%

PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk




21. PENJUALAN (lanjutan)

21. SALES (continued)

Penjualan di atas dilakukan oleh divisi Minyak dan Lemak Nabati.

The above sales were made by the Edible Oil and Fats division.


The nature of relationships and transactions of the Group with related parties are explained in Notes 2 and 32.

22. BEBAN POKOK PENJUALAN

22. COST OF GOODS SOLD 2014

2013

Bahan baku yang digunakan Biaya panen, pemupukan, dan pemeliharaan

4.488.370

4.263.832

2.211.058

1.972.301

Biaya pabrikasi dan overhead lainnya

4.246.158

3.714.802

Beban pokok produksi Persediaan barang jadi Awal tahun Pembelian Pemakaian sendiri Akhir tahun

10.945.586

9.950.935

Beban pokok penjualan

10.865.668

675.616 21.629 (11.597) (765.566)

Selama tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, tidak ada transaksi dari satu pemasok dengan total pembelian kumulatif yang melebihi 10% dari total penjualan konsolidasian.

1.071.113 (13.491) (675.616) 10.332.941

Raw materials used Harvesting, upkeep, and cultivation cost Manufacturing and other overhead expenses Cost of goods manufactured Finished goods inventories At beginning of year Purchases Internal consumption At end of year Cost of goods sold

During the years ended December 31, 2014 and 2013, there were no purchases made from any single supplier with a cumulative amount exceeding 10% of the total consolidated sales.

23. BEBAN PENJUALAN DAN DISTRIBUSI

23. SELLING AND DISTRIBUTION EXPENSES 2014

2013

Jasa angkut, pajak dan administrasi penjualan lainnya Iklan dan promosi Biaya distribusi dan penjualan lainnya Gaji, upah dan kesejahteraan karyawan Lain-lain

238.480 108.923 29.486 28.595 49.046

226.785 48.677 70.754 26.586 48.533

Freight, taxes and other sales administration Advertising and promotions Distribution and other selling expenses Salaries, wages and employee benefits Others

Total

454.530

421.335

Total

24. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI

24. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES 2014

Gaji dan kesejahteraan karyawan Representasi dan sumbangan Jasa tenaga ahli Penyusutan dan amortisasi Perjalanan dinas Reparasi dan pemeliharaan Listrik, air dan sewa Pajak dan perijinan Lain-lain Total

2013

677.504 77.305 57.751 51.527 50.280 44.116 33.724 30.790 57.032

581.357 23.864 84.060 47.069 52.001 46.970 30.366 20.035 53.602

Salaries and employee benefits Representation and donation Professional fees Depreciation and amortization Travelling Repairs and maintenance Electricity, water and rental Taxes and licenses Others

1.080.029

939.324

Total

99




25. PENDAPATAN OPERASI LAIN

25. OTHER OPERATING INCOME 2014

Penjualan sertifikat green palm Penjualan pokok bibit kelapa sawit Penghasilan sewa Penjualan barang bekas Laba penjualan aset tetap dan tanaman perkebunan Penghasilan jasa manajemen Pemulihan penyisihan atas penurunan nilai pasar persediaan Laba neto selisih kurs atas aktivitas operasi Imbalan bunga dari Kantor Pajak Laba perubahan nilai kini dan tingkat diskonto atas liabilitas diestimasi atas biaya pembongkaran aset Pembalikan provisi atas liabilitas diestimasi atas biaya pembongkaran aset yang tidak digunakan Lain-lain Total

2013

22.126 13.872 7.641 6.674

7.499 13.900 5.318 4.063

4.763 703

9.139 3.573

100

77.727

-

189.289 11.120

-

5.779

Sales of green palm certificates Sundry sales of oil palm seedlings Rental income Sales of scraps Gains on disposals of fixed assets and trees Management fee income Recovery of allowance for decline in market values of inventories Net gains on foreign exchange attributable to operating activities Interest reward from Tax Office Gain on changes in present value and discount rate of estimated liabilities for assets dismantling costs

78.036

1.585 53.727

Reversal unused provision of estimated liabilities for asset dismantling costs Others

133.915

382.719

Total

26. BEBAN OPERASI LAIN

26. OTHER OPERATING EXPENSES 2014

Penyisihan penurunan nilai dan beban perkebunan plasma Amortisasi beban tangguhan Imbalan Sukuk Ijarah Penyisihan penurunan nilai pasar dan keusangan persediaan Rugi neto selisih kurs atas aktivitas operasi Lain-lain Total

2013

101.185 37.343 30.430

72.035 35.669 33.110

22.070

13.143

5.142 58.852

44.142

Plasma plantation charges and allowance for impairment Amortization of deferred charges Sukuk Ijarah return Provision for decline in market values and obsolescence of inventories Net losses on foreign exchange attributable to operating activities Others

255.022

198.099

Total

27. PENDAPATAN KEUANGAN

27. FINANCE INCOME 2014

2013

Penghasilan bunga atas jasa giro dan deposito berjangka Lain-lain

100.494 8.971

86.577 6.866

Interest income from cash in banks and time deposits Others

Total

109.465

93.443

Total

100




28. BEBAN KEUANGAN

28. FINANCE COSTS 2014

Beban bunga dari: Pinjaman bank Utang Obligasi Pinjaman dari pihak berelasi Lain-lain Rugi neto selisih kurs atas aktivitas pendanaan Biaya bank Total

29. BEBAN PENYUSUTAN, IMBALAN KERJA

AMORTISASI

2013

620.325 49.434 27.936 20

414.192 53.796 10.189 520

77.933 16.541

365.615 15.499

Interest expenses from: Bank loans Bonds Payable Loans from related parties Others Net losses on foreign exchange arising from financing activities Bank charges

792.189

859.811

Total

29. DEPRECIATION, AMORTIZATION EMPLOYEE BENEFITS EXPENSE

DAN

Beban penyusutan, amortisasi dan imbalan kerja berikut telah disertakan dalam perhitungan laba usaha:

The following depreciation, amortization and employee benefits expenses have been included in arriving at operating profit:

2014 Penyusutan dan amortisasi pada beban pokok penjualan dan beban operasi Aset tetap Tanaman perkebunan Aset tidak lancar lainnya Beban imbalan kerja pada beban pokok penjualan dan beban operasi Gaji dan upah Penyisihan imbalan kerja Pelatihan dan pendidikan Beban dana pensiun iuran pasti

AND

2013

692.702 291.990 57.730

667.242 294.290 57.701

1.263.477 316.895 43.799

1.110.822 218.103 39.312

16.846

17.416

Depreciation and amortization included in cost of goods sold and operating expenses Fixed assets Plantations Other non-current assets Employee benefits expense included in cost of goods sold and operating expenses Salary and wages Provision for employee benefits Training and education Contribution to defined contribution pension plan

Biaya Riset dan Pengembangan

Research and Development Costs

Beban riset dan pengembangan, yang dibebankan pada saat terjadinya, adalah sebesar Rp55.036 (2013: Rp49.949) untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014, dan disajikan sebagai bagian dari akun “Beban Pokok Penjualan” dan “Beban Umum dan Administrasi” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Research and development costs, which are expensed as incurred, amounted to Rp55,036 (2013: Rp49,949) for the year ended December 31, 2014, and are presented as part of “Cost of Goods Sold” and “General and Administrative Expenses” accounts in the consolidated statement of comprehensive income.

101




30. PERPAJAKAN

30. TAXATION Prepaid Taxes

Pajak Dibayar di Muka 2014

2013

Pajak pertambahan nilai, neto Lain-lain

230.759 420

132.460 1.614

Value added taxes, net Others

Total

231.179

134.074

Total

Utang Pajak

Taxes Payable 2014

2013

Pajak penghasilan Pasal 4(2) dan 23 Pasal 15 Pasal 21 Pasal 22 Pasal 25 Pasal 26 *) Pasal 29 Pajak pertambahan nilai, neto Pajak bumi dan bangunan Lain-lain

18.702 210 6.384 8 19.286 165 124.454 8.907 8 -

13.990 283 3.793 2 41.004 239 35.586 32.638 685 710

Income taxes Articles 4(2) and 23 Article 15 Article 21 Article 22 Article 25 Article 26 *) Article 29 Value added taxes, net Property tax Others

Total

178.124

128.930

Total

*)

Setelah dikurangi pajak penghasilan dibayar di muka sebesar Rp627.304 (2013: Rp194.504) pada tanggal 31 Desember 2014/Net of prepaid income taxes amounting to Rp627,304 (2013: Rp194,504) as of December 31, 2014

Rekonsiliasi Fiskal

Fiscal Reconciliation

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak sebagaimana tercantum pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian, dengan penghasilan kena pajak adalah sebagai berikut:

A reconciliation between profit before tax, as shown in the consolidated statement of comprehensive income, and taxable profit is as follows:

2014 Laba sebelum pajak menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian Ditambah/(dikurangi): Eliminasi biaya pinjaman antar perusahaan yang dikapitalisasi Penyusutan atas penyesuaian nilai wajar tanaman perkebunan dan aset tetap Entitas-entitas Anak pada saat akuisisi Eliminasi laba penjualan bibit antar Entitas Anak Laba Entitas-entitas Anak sebelum pajak penghasilan Perubahan neto laba antar perusahaan yang belum direalisasi Laba sebelum pajak - Perusahaan

2013

1.646.642

934.368

Profit before tax per consolidated statement of comprehensive income

(923.655)

(471.728)

(82.166)

91.799

Add/(deduct): Elimination of capitalized intercompany borrowing costs Depreciation of fair value adjustments to the plantations and fixed assets of Subsidiaries upon acquisition Elimination of profit on sales of seeds among the Subsidiaries Income of Subsidiaries before income tax Net changes in unrealized inter-company profits

932.648

771.454

Profit before tax attributable to the Company

175.130

101.648

113.906

114.003

2.791

1.364

102




30. PERPAJAKAN (lanjutan)

30. TAXATION (continued) Fiscal Reconciliation (continued)

Rekonsiliasi Fiskal (lanjutan) 2014 Beda temporer: Penyisihan imbalan kerja Perubahan neto beban kesejahteraan karyawan masih harus dibayar Penyusutan dan amortisasi Penyesuaian biaya perolehan diamortisasi instrumen keuangan: Utang Obligasi dan Sukuk Ijarah Piutang karyawan Perubahan neto penyisihan atas penurunan nilai pasar dan keusangan persediaan Beda tetap: Beban yang tidak dapat dikurangkan untuk tujuan pajak Pendapatan yang telah dikenakan pajak penghasilan yang bersifat final Pendapatan yang bukan merupakan obyek pajak penghasilan Penghasilan kena pajak Perusahaan

2013

66.354

43.577

8.937 2.470

(2.867) 7.785

385 182 (5.902)

200 23 (18.142)

Temporary differences: Provision for employee benefits Net changes in accruals for costs of employee benefits Depreciation and amortization Amortized cost adjustments on financial instruments: Bonds and Sukuk Ijarah payables Loans to employees Net changes in provision for decline in market values and obsolescence of inventories Permanent differences:

83.959

39.987

(24.090)

(34.886)

Income already subjected to final income tax

(78)

(7.555)

Non-taxable income

1.064.865

799.576

Non-deductible expenses

Taxable profit attributable to the Company

Jumlah penghasilan kena pajak dan beban pajak penghasilan kini Perusahaan untuk tahun 2014 seperti yang disebutkan di atas dan utang PPh terkait akan dilaporkan oleh Perusahaan dalam Surat Pemberitahuan Tahunan (“SPT”) PPh badan tahun 2014 ke Kantor Pajak.

The amounts of the Company’s taxable income and current income tax expense for 2014, as stated in the foregoing, and the related income tax payables will be reported by the Company in its 2014 annual income tax return (“SPT”) to be submitted to the Tax Office.

Jumlah penghasilan kena pajak dan beban pajak penghasilan kini Perusahaan untuk tahun 2013 seperti yang disebutkan di atas dan tagihan PPh terkait telah dilaporkan oleh Perusahaan ke Kantor Pajak dalam SPT PPh badan tahun 2013.

The amounts of the Company’s taxable income and current income tax expense for 2013, as stated in the foregoing, and the related claim for income tax refund have been reported by the Company in its 2013 SPT as submitted to the Tax Office.

Manfaat/(Beban) Pajak Penghasilan

Income Tax Benefit/(Expense)

Rincian dari manfaat/(beban) pajak penghasilan adalah sebagai berikut :

Details of income tax benefit/(expense) are as follows :

2014 Penghasilan kena pajak Perusahaan Entitas Anak Beban pajak penghasilan kini Perusahaan Entitas Anak Penyesuaian atas pajak penghasilan badan yang berasal dari tahun sebelumnya Perusahaan Entitas Anak Total beban pajak penghasilan kini

2013

1.064.865 1) 2.279.280 (266.216) 2) (486.986)

799.576 1) 1.859.146 (199.894) 2) (389.998)

Taxable profit Company Subsidiaries Income tax expense - current Company Subsidiaries

(2.407)

(734)

Adjustments in respect of corporate income tax of the previous years Company Subsidiaries

(755.609)

(590.626)

Total income tax expense - current

103





30. TAXATION (continued) Income Tax Benefit/(Expense) (continued)

Manfaat/(Beban) Pajak Penghasilan (lanjutan) 2014 Manfaat/(beban) pajak penghasilan - tangguhan Perusahaan Penyisihan imbalan kerja Perubahan neto beban kesejahteraan karyawan masih harus dibayar Penyusutan dan amortisasi Penyesuaian biaya perolehan diamortisasi instrumen keuangan: Utang Obligasi dan Sukuk Ijarah Piutang karyawan Perubahan neto laba antar perusahaan yang belum direalisasi Perubahan neto penyisihan atas penurunan nilai pasar dan keusangan persediaan Sub-total Entitas Anak Rugi fiskal yang dapat dikompensasi Penyisihan imbalan kerja Aset tetap dan tanaman perkebunan: Kapitalisasi biaya pinjaman Penyusutan dan amortisasi Kapitalisasi beban tenaga kerja ke dalam tanaman perkebunan belum menghasilkan Penyesuaian biaya perolehan diamortisasi instrumen keuangan: Piutang plasma Piutang karyawan Perubahan neto penyisihan atas penurunan nilai pasar dan keusangan persediaan Perubahan neto laba antar perusahaan yang belum direalisasi Perubahan neto laba penjualan bibit antar Entitas Anak Sewa pembiayaan Perubahan neto beban kesejahteraan karyawan masih harus dibayar Perubahan neto penyisihan atas penurunan nilai piutang plasma Perubahan neto penyisihan atas penurunan nilai piutang usaha Sub-total \

Manfaat pajak penghasilan tangguhan, neto Beban pajak penghasilan, neto

1)

2)

2013

16.588 2.234 618 96 45 (20.541)

10.894 (717) 1.947 50 6 22.950

(1.475)

(4.536)

(2.435)

30.594

152.763 48.821

243.251 29.287

43.783 5.492

25.412 8.602

(39.848)

(32.176)

10.453 3

7.443 110

5.907

(12.306)

927

(34)

698 441

341 -

(6.118)

1.330

(2.538)

(10.319)

(21) 220.763 218.328 (537.281)

-

Income tax benefit/ (expense) - deferred Company Provision for employee benefits Net changes in accruals for costs of employee benefits Depreciation and amortization Amortized cost adjustments on financial instruments: Bonds and Sukuk Ijarah payables Loans to employees Net changes in unrealized inter-company profits Net changes in provision for decline in market values and obsolescence of inventories Sub-total Subsidiaries Tax loss carry forward Provision for employee benefits Fixed assets and plantations: Capitalization of borrowing costs Depreciation and amortization Capitalization of labor costs to immature plantations Amortized cost adjustments on financial instruments: Plasma receivables Loans to employees Net changes in provision for decline in market values and obsolescence of inventories Net changes in unrealized inter-company profits Net changes in profit on sales of seeds among the Subsidiaries Finance lease Net changes in accruals for costs of employee benefits Net changes in provision for impairment of plasma receivables Net changes in provision for impairment of trade receivables

260.941

Sub-total

291.535

Income tax benefit deferred, net

(299.091)

Income tax expense, net

Termasuk pendapatan dari SSP sebesar Rp67.307 (2013: Rp75.625) untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 yang dikenakan pajak final sebesar 1,2%./Including revenues of SSP amounting to Rp67,307 (2013: Rp75,625) for the year ended December 31, 2014 which are subject to final income tax of 1.2%. LSIP menggunakan tarif 20% dalam menghitung beban pajak penghasilan badan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 sesuai dengan Peraturan Pemerintah No. 77/2013 (“PP 77/2013”). Berdasarkan Laporan Bulanan Kepemilikan Saham dari biro administrasi efek, LSIP memenuhi kriteria penurunan tarif pajak penghasilan badan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013./LSIP applied tax rate of 20% in computing its corporate income tax expense for the year ended December 31, 2014 and 2013 in accordance with Government Regulation No. 77/2013 (“PP 77/2013”). Based on the Monthly Report of Share Ownership from the securities administration agency, LSIP fulfilled the criteria for corporate income tax rate reduction for the years ended December 31, 2014 and 2013.

104





30. TAXATION (continued)

Manfaat/(Beban) Pajak Penghasilan (lanjutan)

Income Tax Benefit/(Expense) (continued)

Komponen utama dari beban pajak penghasilan adalah sebagai berikut:

The primary components of income tax expense are as follows:

2014 Pajak penghasilan badan: Tahun berjalan Penyesuaian atas tahun sebelumnya Pajak tangguhan Tahun berjalan Penyesuaian atas tahun sebelumnya Beban pajak penghasilan yang dilaporkan pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian

2013

(753.202)

(589.892)

(2.407)

(734)

(755.609)

(590.626)

358.301

381.871

(139.973)

(90.336)

218.328

291.535

(537.281)

(299.091)

Corporate income tax: Current year Adjustments in respect of the previous years Deferred tax Current year Adjustments in respect of the previous years Income tax expense reported in the consolidated statement of comprehensive income

Rekonsiliasi Tarif Pajak Efektif

Reconciliation of Effective Tax rate

Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan yang dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku atas laba sebelum pajak dan beban pajak penghasilan seperti disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian adalah sebagai berikut:

The reconciliation between income tax expense, calculated by applying the applicable tax rate to the profit before tax and income tax expense as shown in the consolidated statement of comprehensive income is as follows:

2014 Laba sebelum pajak menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian Beban pajak penghasilan berdasarkan tarif pajak yang berlaku Pengaruh pajak atas beda tetap: Pendapatan yang telah dikenakan pajak penghasilan yang bersifat final Pendapatan yang bukan merupakan obyek pajak penghasilan Beban yang tidak dapat dikurangkan untuk tujuan pajak Penyesuaian atas pajak tangguhan tahun sebelumnya Penyesuaian atas pajak penghasilan badan tahun sebelumnya Pengaruh atas penurunan tarif pajak Beban pajak penghasilan

2013

1.646.642 (411.660)

934.368 (233.591)

Profit before tax per consolidated statements of comprehensive income Income tax expense at the applicable tax rate Tax effects of permanent differences:

17.365

22.433

Income already subjected to final income tax

19

1.889

Non-taxable income

(67.440)

(55.542)

(139.973)

(90.336)

(2.407) 66.815

(734) 56.790

Non-deductible expenses Adjustments in respect of deferred income tax of the previous years Adjustments in respect of corporate income tax of the previous years Effect of tax rate reduction

(537.281)

(299.091)

Income tax expense

105






Rekonsiliasi Tarif Pajak Efektif (lanjutan)

Reconciliation of Effective Tax rate (continued)

Pada tanggal 21 November 2013, Presiden Republik Indonesia menandatangani PP 77/2013 tentang “Penurunan Tarif Pajak Penghasilan Bagi Wajib Pajak Badan Dalam Negeri yang Berbentuk Perseroan Terbuka”, yang menggantikan PP 81/2007, dan mengatur bahwa perseroan terbuka dalam negeri di Indonesia dapat memperoleh penurunan tarif Pajak Penghasilan (“PPh”) sebesar 5% dari tarif tertinggi PPh sebagaimana diatur dalam Pasal 17 ayat 1b Undang-undang Pajak Penghasilan, dengan memenuhi kriteria yang ditentukan, yaitu (i) Perseroan yang saham atau efek bersifat ekuitas lainnya dengan jumlah paling sedikit 40% dari keseluruhan saham yang disetor dicatat untuk diperdagangkan di bursa efek di Indonesia dan masuk dalam penitipan kolektif di lembaga penyimpanan dan penyelesaian, (ii) Saham tersebut dimiliki paling sedikit oleh 300 pihak, (iii) Masing-masing pihak tersebut hanya boleh memiliki saham kurang dari 5% dari keseluruhan saham yang beredar, dan (iv) Ketentuan (i) sampai dengan (iii) tersebut harus dipenuhi oleh perseroan terbuka dalam waktu paling sedikit enam bulan dalam jangka waktu satu tahun pajak.

On November 21, 2013, the President of the Republic of Indonesia signed PP 77/2013 regarding the “Reduction of Income Tax Rate on Resident Corporate Taxpayers in the Form of Publicly-listed Companies”, which replaced PP 81/2007, and regulates that resident publiclylisted companies in Indonesia can avail a reduction of income tax rate by 5% from the highest rate set forth under Article 17 paragraph 1b of the Income Tax Law, provided they meet the prescribed criteria, such as (i) Companies whose at least 40% or more of the total paid-up shares or other equity instruments are listed for trading in the Indonesia stock exchanges and included in the collective custody at depository institutions and settlement, (ii) Such shares are owned by at least 300 parties, (iii) Each party of such shall own less than 5% of the total outstanding shares, and (iv) Requirements (i) to (iii) above should be fulfilled by the publiclylisted companies for a period of at least six months within one fiscal year.

PP 77/2013 ini mulai berlaku sejak tahun pajak 2013, namun Perusahaan tidak menerapkan penurunan tarif pajak tersebut dalam perhitungan beban PPh badan seperti diungkapkan di atas karena tidak dapat memenuhi seluruh persyaratan di dalamnya. Dengan demikian, sesuai dengan peraturan perpajakan yang berlaku Perusahaan menggunakan tarif pajak penghasilan tunggal sebesar 25%.

PP 77/2013 becomes effective for fiscal year 2013, but the Company does not apply the said reduction of tax rates in the computation of corporate income tax as disclosed above since it cannot fulfill all the requirements set forth therein. Thus, in accordance with the authoritative tax regulations, the Company applied a single tax rate of 25%.

Tagihan dan Keberatan atas Hasil Pemeriksaan Pajak

Claims for Tax Refund and Tax Assessments Under Appeal

Rincian tagihan dan keberatan atas hasil pemeriksaan pajak berdasarkan tahun diterbitkannya Surat Ketetapan Pajak (”SKP”) adalah sebagai berikut:

The details of claims for tax refund and tax assessments under appeal based on the years of the tax assessments are as follows:

2014

2013

Perusahaan 2013 2010 2009 2007

70.892 38 83 791

70.892 38 83 791

Company 2013 2010 2009 2007

Sub-total

71.804

71.804

Sub-total

106






Tagihan dan Keberatan atas Hasil Pemeriksaan Pajak (lanjutan)

Claims for Tax Refund and Tax Assessments Under Appeal (continued)

2014

2013

Entitas Anak 2014 2013 2012 2011 2010

28.383 36.861 14 57 11.426

36.861 116.381 57 11.426

Subsidiaries 2014 2013 2012 2011 2010

Sub-total

76.741

164.725

Sub-total

148.545

236.529

Total

Total

Perusahaan

The Company

PPN Tahun 2006

2006 VAT

Berdasarkan SKP kurang bayar yang diterbitkan oleh Kantor Pajak pada tanggal 4 Februari 2009, Perusahaan dinyatakan kurang bayar atas PPN untuk tahun fiskal 2006 sebesar Rp183.511, termasuk bunga dan denda sebesar Rp26.411. Pada tanggal 30 April 2009, Perusahaan mengajukan keberatan atas SKP tersebut yang ditolak oleh Kantor Pajak pada tanggal 26 April 2010. Perusahaan mengajukan banding ke Pengadilan Pajak pada tanggal 22 Juni 2010.

Based on the tax assessment letter issued by the Tax Office on February 4, 2009, the Company was considered liable for an underpayment of VAT for the fiscal year 2006 of Rp183,511, inclusive of interests and penalties of Rp26,411. On April 30, 2009, the Company filed an objection for the said tax assessment letter, which was rejected by the Tax Office on April 26, 2010. The Company filed an appeal to the Tax Court on June 22, 2010.

Pada tanggal 1 Mei 2013, Perusahaan menerima surat keputusan Pengadilan Pajak No.Put-44390/PP/M.XVI/16/2013 yang mengabulkan banding Perusahaan sebesar Rp157.100, yang telah diterima Perusahaan pada tanggal 12 Juni 2013.

On May 1, 2013, the Company received a decision letter issued by Tax Court No. Put-44390/PP/M.XVI/16/2013 which granted the Company’s appeal of Rp157,100, which was received by the Company on June 12, 2013.

Berdasarkan suratnya No. KEP-00495.PPN/ WPJ.19/KP.0203/2013 dan KEP-00496.PPN/ WPJ.19/KP.0203/2013 masing-masing tertanggal 4 dan 6 November 2013, Direktur Jenderal Pajak memutuskan pengembalian bunga dan denda atas PPN tersebut di atas dengan jumlah total Rp26.411 yang diterima oleh Perusahaan masing-masing pada tanggal 14 dan 25 November 2013.

Based on its letter Nos. KEP-00495.PPN/ WPJ.19/KP.0203/2013 and KEP-00496.PPN/ WPJ.19/KP.0203/2013 dated November 4 and 6, 2013, respectively, the Director General of Taxes decided to refund the interests and penalties of the above-mentioned VAT totalling Rp26,411, which was received by the Company on November 14 and 25, 2013.

107








Perusahaan (lanjutan)

The Company (continued)

PPh Tahun 2006

2006 Income Tax

Berdasarkan SKP yang diterbitkan oleh Kantor Pajak pada tanggal 28 Maret 2008, penghasilan kena pajak Perusahaan yang dilaporkan untuk tahun pajak 2006 dikoreksi dari Rp297.728 menjadi Rp467.557 sehingga kelebihan pembayaran pajak yang dilaporkan Perusahaan sebesar Rp23.975 dikoreksi menjadi kurang bayar Rp35.066. Pada tanggal 12 Mei 2008, Perusahaan telah mengajukan keberatan atas SKP tersebut.

Based on the tax assessment letter issued by the Tax Office on March 28, 2008, the Company’s reported taxable profit for fiscal year 2006 was increased from Rp297,728 to Rp467,557, and accordingly the claims for refund of income tax reported by the Company of Rp23,975 was reversed to become tax liability of Rp35,066. Such decision was appealed by the Company in its objection letter dated May 12, 2008.

Atas surat keberatan ini, Kantor Pajak telah menerbitkan Surat Keputusan Pajak pada tanggal 13 Mei 2009, yang memutuskan penghasilan kena pajak untuk tahun pajak yang sama, seperti yang sudah disebutkan sebelumnya, menjadi sebesar Rp441.078 dan kurang bayar pajak menjadi sebesar Rp24.739. Perusahaan mengajukan banding kepada Pengadilan Pajak pada bulan Agustus 2009.

In response to the said objection, the Tax Office issued its tax decision letter on May 13, 2009, which revised its previous assessment of the taxable profit for the same fiscal year as mentioned above, to become Rp441,078 and tax liability to become Rp24,739. The Company filed an appeal to the Tax Court in August 2009.

Pada tanggal 30 Januari 2012, Perusahaan telah menerima keputusan Pengadilan Pajak No. 35131/PP/M.XVI/15/2011 yang diterbitkan pada tanggal 22 November 2011, atas banding tersebut, yang memutuskan untuk mengabulkan banding Perusahaan, sehingga menjadi lebih bayar pajak sebesar Rp47.906. Jumlah yang tidak disetujui sebesar Rp808 telah dibebankan ke laba rugi tahun 2011. Pada tanggal 20 Maret 2012, Perusahaan telah menerima pengembalian tersebut dari Kantor Pelayanan Perbendaharaan Negara (“KPPN”).

On January 30, 2012, the Company has received decision No. 35131/PP/M.XVI/15/2011, which was issued on November 22, 2011, from the Tax Court on the said appeal, which decided to grant the Company’s appeal for an overpayment of tax amounting to Rp47,906. The unapproved amount of Rp808 was charged to profit and loss of 2011. On March 20, 2012, the Company received the refund from Office of the State Treasury Services (“Kantor Pelayanan Perbendaharaan Negara” or “KPPN”).

Melalui suratnya tertanggal 24 Mei 2012, Pengadilan Pajak memberitahukan kepada Perusahaan atas permohonan peninjauan kembali dan penyampaian memori peninjauan kembali oleh Direktur Jenderal Pajak melalui suratnya tanggal 16 April 2012 kepada Mahkamah Agung. Pada tanggal 26 Juni 2012, Perusahaan menyampaikan kontra memori peninjauan kembali kepada Mahkamah Agung. Sampai dengan tanggal 6 Februari 2015, Perusahaan belum menerima putusan dari Mahkamah Agung atas peninjauan kembali tersebut.

Through its letter dated May 24, 2012, the Tax Court informed the Company for the request for revisitation from the Directorate General of Taxes through its letter dated April 16, 2012 to the Supreme Court. On June 26, 2012, the Company filed a counter memorandum for such request for revisitation to the Supreme Court. Up to February 6, 2015, the Company has not received decision from the Supreme Court for such request for revisitation.

Berdasarkan surat No. KEP-00032/ IB.PPH/WPJ.19/KP.0203/2013 tanggal 29 Oktober 2013, Direktur Jenderal Pajak memutuskan pembayaran bunga sebesar Rp11.120 sehubungan dengan putusan Pengadilan Pajak tersebut di atas. Pengembalian imbalan bunga ini diterima oleh Perusahaan pada tanggal 25 November 2013.

Based on its letter No. KEP-00032/ IB.PPH/WPJ.19/KP.0203/2013 dated October 29 2013, the Director General of Taxes decided payment for interests amounting to Rp11,120 in connection with the abovementioned Tax Court’s decision, which was received by the Company on November 25, 2013. 108










PPh Tahun 2006 (lanjutan)

2006 Income Tax (continued)

Melalui suratnya tertanggal 31 Oktober 2013, Pengadilan Pajak memberitahukan kepada Perusahaan atas permohonan peninjauan kembali dan penyampaian memori peninjauan kembali atas imbalan bunga oleh Direktur Jenderal Pajak melalui suratnya tanggal 24 Juli 2013 kepada Mahkamah Agung. Pada tanggal 26 November 2013, Perusahaan menyampaikan kontra memori atas permohonan peninjauan kembali tersebut. Sampai dengan tanggal 6 Februari 2015, Perusahaan belum menerima putusan dari Mahkamah Agung atas peninjauan kembali tersebut.

Through its letter dated October 31, 2013, the Tax Court informed the Company for the request for revisitation of interest reward from the Directorate General of Taxes through its letter dated July 24, 2013 to the Supreme Court. On November 26, 2013, the Company filed a counter memorandum for such request for. Up to February 6, 2015, the Company has not received decision from the Supreme Court for such request for revisitation.

Perusahaan dan Entitas Anak Perkebunan

The Company and Plantations Subsidiaries

PPN atas Aktivitas Perkebunan

VAT arising from Plantations Activities

Pada bulan April 2010, Kementerian Keuangan menerbitkan Peraturan Menteri Keuangan No. 78/PMK.03/2010 (“PMK-78”) tentang pedoman penghitungan pengkreditan PPN masukan bagi Pengusaha Kena Pajak (“PKP”) yang melakukan penyerahan yang terutang pajak dan penyerahan yang tidak terutang pajak. Selanjutnya, pada bulan November 2011, Direktorat Jenderal Pajak menerbitkan Surat Edaran No. 90/PJ/2011 untuk memberikan pedoman lebih lanjut mengenai hal ini. Sehubungan dengan penerapan peraturan tersebut, pada bulan April 2013, Entitas-entitas Anak tertentu menerima Surat Keputusan Pajak Kurang Bayar terkait PPN masukan tahun pajak 2011 sebesar Rp4.251 dan telah mengajukan keberatan terkait kepada Kantor Pajak. Pada bulan Oktober dan November 2013, Entitas-entitas Anak tersebut menerima surat keputusan yang menyatakan penolakan atas keberatan yang diajukan. Entitas-entitas Anak tersebut kemudian mengajukan banding ke Pengadilan Pajak, yang hingga tanggal 6 Februari 2015 belum memberikan keputusan atas banding tersebut.

In April 2010, the Ministry of Finance issued Regulation No. 78/PMK.03/2010 (“PMK-78”) regarding guidelines on crediting VAT-in by taxable enterprise (“Pengusaha Kena Pajak” or (“PKP”)) whose parts of their deliveries are subject to tax and the other parts are not subject to tax. Subsequently, in November 2011, the Directorate General of Taxes issued Circular Letter No. 90/PJ/2011 to provide further guidance on this matter. With respect to the implementation of this regulation, in April 2013, certain Subsidiaries received tax decision letters for their underpayment for these VAT-in for fiscal year 2011 totalling Rp4,251, for which they have submitted objection letters to the Tax Office. In October and November 2013, those Subsidiaries received decision letter that rejected the said objection. Those Subsidiaries filed an appeal to the Tax Court, which until February 6, 2015 has not given any decision yet for the said appeal.

Pada tanggal 4 Februari 2014, Kementerian Keuangan menerbitkan Peraturan No. 21/PMK.011/2014 (“PMK-21”) yang merevisi PMK-78, secara khusus Pasal 2A, yang memutuskan bahwa PKP termasuk mereka yang memproses barang tidak kena pajak menjadi barang kena pajak melalui unit pengolahan sendiri atau titip olah.

On February 4, 2014, the Ministry of Finance issued Regulation No. 21/PMK.011/2014 (“PMK21”) which revised the PMK-78, specifically Article 2A which determines that PKP include those who process non-VAT-able goods to become VAT-able goods through the PKP’s own processing unit or tooling.

109










dan

Entitas

Anak

Perkebunan

and

Plantations

Subsidiaries

PPN atas Aktivitas Perkebunan (lanjutan)

VAT arising from Plantations Activities (continued)

Pada tanggal 25 Juli 2014, Kementerian Keuangan menerbitkan Surat Edaran No. SE-24/PJ/2014 (“SE-24”) yang memutuskan bahwa PKP yang melakukan penjualan barang perkebunan/pertanian sesuai yang terlampir pada SE-24 tersebut, wajib memungut Pajak Keluaran. Oleh karena itu, Pajak Masukan yang berhubungan dengan kegiatan perkebunan/pertanian sesuai yang terlampir pada SE-24 tersebut dapat dikreditkan sesuai dengan ketentuan peraturan perundang-undangan di bidang perpajakan.

On July 25, 2014, the Ministry of Finance issued Regulation No. SE-24/PJ/2014 (“SE-24”) which decided that PKP whose sold plantations/ agricultures goods stated in the details attached on such SE-24 are required to collect VAT out. Accordingly, VAT in related to the plantations/agricultures activities stated in the details attached on such SE-24 are creditable in accordance with the taxation law.

LSIP

LSIP

PPh dan PPN tahun 2012

2012 Income Tax and VAT

Pada bulan April 2014, LSIP menerima Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar (“SKPLB”) dari Kantor Pajak terkait tagihan PPh badan tahun fiskal 2012. Berdasarkan SKPLB tersebut, Kantor Pajak setuju untuk mengembalikan kelebihan pembayaran PPh badan tahun fiskal 2012 sebesar Rp73.646 dari tagihan PPh badan semula sebesar Rp74.322. LSIP menyetujui hasil pemeriksaan pajak tersebut dan membebankan selisihnya sebesar Rp676 pada akun “Beban Pajak Penghasilan” dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

In April 2014, LSIP received tax assessment letter for overpayment (“SKPLB”) from the Tax Office pertaining to a claim for corporate income tax refund for fiscal year 2012. Based on the said tax assessment letter, the Tax Office agreed to refund the overpayment of corporate income tax for fiscal year 2012 amounting to Rp73,646 from the original claim of Rp74,322. LSIP agreed with the result of the tax assessment and charged the remaining balance of Rp676 to “Income Tax Expense” account in the consolidated statement of comprehensive income.

Pada bulan April 2014, LSIP juga menerima Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (“SKPKB”) dari Kantor Pajak terkait PPh pasal 4(2), 21, 22, 23, 26 dan PPN, termasuk sanksi administrasi untuk tahun fiskal 2012, dengan total kekurangan sebesar Rp22.922. LSIP setuju dengan hasil pemeriksaan tersebut sebesar Rp58 dan mengajukan keberatan atas sebagian hasil pemeriksaan pajak sebesar Rp22.864.

In April 2014, LSIP also received tax assessment letters for underpayment (“SKPKB”) from the Tax Office pertaining to income taxes articles 4(2), 21, 22, 23, 26 and VAT including the related administrative penalty for fiscal year 2012, with total underpayments amounting to Rp22,922. LSIP agreed with the said tax assessment result amounting to Rp58 and appealed to a portion of the tax assessment result amounting to Rp22,864.

Kantor Pajak setuju mengkompensasikan kelebihan pembayaran PPh badan sebesar Rp73.646 tersebut di atas dengan kekurangan pembayaran pajak tersebut di atas sebesar Rp58. Jumlah neto tersebut sebesar Rp73.588 diterima LSIP pada bulan Mei 2014.

The Tax Office agreed to offset the said overpayment of corporate income tax amounting to Rp73,646 with the said underpayments of taxes amounting to Rp58. The net amount of Rp73,588 was received by LSIP in May 2014.

110










dan

Entitas

Anak

Perkebunan

and

Plantations

Subsidiaries

LSIP (lanjutan)

LSIP (continued)

PPh dan PPN tahun 2012 (lanjutan)

2012 Income Tax and VAT (continued)

Kemudian, pada bulan Juli 2014, LSIP mengajukan keberatan atas hasil pemeriksaan PPN sebesar Rp22.864 tersebut di atas ke Kantor Pajak, yang sebelum pengajuan keberatan telah dibayarkan pada bulan Mei 2014, dan disajikan sebagai bagian dari akun “Tagihan dan Keberatan atas Hasil Pemeriksaan Pajak” dalam laporan posisi keuangan konsolidasian. Pada bulan November 2014, LSIP menerima Surat Keputusan Direktur Jenderal Pajak yang menolak keberatan yang diajukan tersebut. Pada bulan Januari 2015, LSIP mengajukan surat permohonan banding ke Pengadilan Pajak. Sampai dengan tanggal 6 Februari 2015, LSIP belum menerima keputusan dari Pengadilan Pajak.

Subsequently, in July 2014, LSIP filed an objection letter of the above-mentioned VAT underpayments amounting to Rp22,864 to the Tax Office, which prior to the appeal was paid in May 2014, and presented as part of “Claims for Tax Refund and Tax Assessments Under Appeal” account in the consolidated statement of financial position. In November 2014, LSIP received Decision Letter of the Directorate General of Taxation to reject such objection letter. Subsequently in January 2015, LSIP filed an appeal letter to the Tax Court. Up to February 6, 2015, LSIP has not received decision from the Tax Court.

LPI - PPN

LPI - VAT

Pada tanggal 19 Januari 2012, LPI mengajukan banding ke Pengadilan Pajak atas koreksi keberatan SKP PPN tahun fiskal 2006 sampai dengan 2009 dari Kantor Pajak sebesar Rp16.442 (belum termasuk bunga). Sampai dengan tanggal 6 Februari 2015, LPI belum menerima keputusan Pengadilan Pajak atas banding tersebut.

On January 19, 2012, LPI filed an appeals to the Tax Court for the correction of VAT for fiscal years 2006 to 2009 from the Tax Office amounting to Rp16,442 (exclusive of interests). Up to February 6, 2015, LPI has not received decision from the Tax Court on the said appeals.

Pajak Tangguhan

Deferred Tax 2014

Aset Pajak Tangguhan Penyisihan atas penurunan nilai pasar dan keusangan persediaan Penyisihan atas penurunan nilai piutang plasma Penyesuaian biaya perolehan diamortisasi instrumen keuangan: Piutang plasma Piutang karyawan Utang Obligasi dan Sukuk Ijarah Aset tetap, tanaman perkebunan dan beban tangguhan hak atas tanah Laba penjualan bibitan antar Entitas Anak yang belum direalisasi Sewa pembiayaan Liabilitas imbalan kerja Beban kesejahteraan karyawan masih harus dibayar Laba antar perusahaan yang belum direalisasi Rugi fiskal yang dapat dikompensasi Neto

2013

3.379

4.835

35.733

38.089

43.089 587 -

30.260 488 (96)

(45.199)

(41.972)

25.803 144.970

25.105 (441) 109.501

Deferred Tax Assets Allowance for decline in market value and obsolescence of inventories Allowance for impairment of plasma receivables Amortized cost adjustments on financial instruments: Plasma receivables Loans to employees Bonds and Sukuk Ijarah payables Fixed assets, plantations and deferred land rights acquisition costs Unrealized profits on sales of seeds among the Subsidiaries Finance leases Employee benefits liability

19.621

14.684

Accruals for costs of employee benefits

17.072 880.715

36.687 690.720

Unrealized inter-company profits Tax loss carry forward

1.125.770

907.860

Net

111





30. TAXATION (continued) Deferred Tax (continued)

Pajak Tangguhan (lanjutan) 2014 Liabilitas Pajak Tangguhan Penyisihan atas penurunan nilai pasar dan keusangan persediaan Penyisihan atas penurunan nilai piutang usaha Penyisihan atas penurunan nilai piutang plasma Penyesuaian biaya perolehan diamortisasi instrumen keuangan: Piutang plasma Piutang karyawan Aset tetap, tanaman perkebunan dan beban tangguhan hak atas tanah Beban kesejahteraan karyawan masih harus dibayar Liabilitas imbalan kerja Rugi fiskal yang dapat dikompensasi Neto

2013

689.919

703.558

Deferred Tax Liabilities Allowance for decline in market values and obsolescence of inventories Allowance for impairment of trade receivables Allowance for impairment of plasma receivables Amortized cost adjustments on financial instruments: Plasma receivables Loans to employees Fixed assets, plantations and deferred land rights acquisition costs

(25.369) (168.713) -

(34.190) (138.676) (11.687)

Accruals for costs of employee benefits Employee benefits liability Tax loss carry forward

482.348

508.795

(6.912)

(1.024)

(9)

(9)

(4.496)

(4.678)

(1.830) (242)

(4.206) (293)

Net

Untuk tujuan penyajian dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, klasifikasi aset atau liabilitas pajak tangguhan untuk setiap perbedaan temporer di atas ditentukan berdasarkan posisi pajak tangguhan neto (aset neto atau liabilitas neto) setiap entitas.

For purposes of presentation in the consolidated statement of financial position, the asset or liability classification of the deferred tax effect of each of the above temporary differences is determined based on the net deferred tax position (net assets or net liabilities) on a per entity basis.

Tidak terdapat konsekuensi pajak penghasilan atas pembayaran dividen oleh Entitas-entitas Anak domestik kepada Perusahaan.

There are no income tax consequences attached to the payment of dividends by the local Subsidiaries to the Company.

Entitas-entitas Anak dan Asosiasi luar negeri Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 masih dalam posisi defisit, dan Kelompok Usaha tidak mengakui aset pajak tangguhan terkait atas investasi tersebut karena tergantung kepada laba kena pajak di periode mendatang.

The Company’s foreign Subsidiaries and Associate are still in deficit positions as of December 31, 2014 and 2013, and the Group did not recognize the related deferred tax assets on these investments as it is dependent to the future taxable income.

Hasil Pemeriksaan Pajak

Tax Assessment Results

Perusahaan menyampaikan pajak tahunan atas dasar perhitungan sendiri (“self assessment”). Sesuai dengan perubahan terakhir atas Undangundang Ketentuan Umum dan Tata Cara Perpajakan yang berlaku mulai tanggal 1 Januari 2008, Kantor Pajak dapat menetapkan atau mengubah besarnya kewajiban pajak dalam batas waktu 5 tahun sejak tanggal terutangnya pajak, sedang untuk tahun pajak 2007 dan sebelumnya, pajak dapat ditetapkan paling lambat pada akhir tahun 2013.

The Company submits its tax returns on the basis of self-assessment. In accordance with the latest amendments of the General Taxation and Procedural Law which became effective on January 1, 2008, the Tax Office may assess or amend taxes within 5 years from the date the tax becomes payable, while for fiscal year 2007 and earlier, the tax can be assessed at the latest by the end of 2013.

112






Hasil Pemeriksaan Pajak (lanjutan)

Tax Assessment Results (continued)

Hasil pemeriksaan dan SKP yang dikeluarkan oleh Kantor Pajak untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut:

The tax assessment results and tax decision letters issued by the Tax Office for the years ended December 31, 2014 and 2013, are as follows:

Tagihan Kelebihan Pembayaran Pajak Penghasilan dan Pajak Pertambahan Nilai Berdasarkan Jumlah yang Dilaporkan

Claims for Income Taxes and Value Added Tax Refund Based on the Reported Amounts

Tahun Pajak/ Fiscal Year

Jumlah yang Dilaporkan/ Amounts Reported

Jumlah yang Disetujui oleh Kantor Pajak/ Amounts Approved by Tax Office

Jumlah yang Dibebankan pada Laba Rugi/ Amounts Charged to Profit or Loss

Jumlah Keberatan Termasuk Bunga dan Denda/ Amounts Appealed, Including Interests and Penalties

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2014/Year Ended December 31, 2014 Entitas Anak/Subsidiaries Pajak Penghasilan/Income Taxes Pasal 29/Article 29

2012

116.373

113.966

2.407

-

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2013/Year Ended December 31, 2013 Entitas Anak/Subsidiaries Pajak Penghasilan/Income Taxes Pasal 29/Article 29

2011

2.618

1.885

733

-

113








Tambahan Liabilitas Pajak yang Dibebankan oleh Kantor Pajak

Additional Tax Liabilities Imposed by the Tax Office

Tahun Pajak/ Fiscal Year

Jumlah Tambahan Liabilitas Pajak Termasuk Bunga dan Denda/ Amounts of Additional Tax Liabilities Including Interests and Penalties



Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2014/Year Ended December 31, 2014 Perusahaan/Company Pajak pertambahan nilai/Value added tax

2013 2012

35 29

35 29

-

2010 2009 2007 2006 2005

10 10 11 14 7

10 10 11 14 7

-

Pasal 21/Article 21

2011 2009 2007 2006 2005 2004

58 24 17 6 10 5

58 24 17 6 10 5

-

Pasal 23/Article 23

2011 2010 2009 2007 2006 2005 2004

4 1 57 11 9 18 25

1 20 11 9 18 25

4 37 -

2012 2011 2010 2009 2006 2005 2004

23.060 53 57 103 393 183 183

196 53 57 103 393 183 183

22.864 -

Entitas Anak/Subsidiaries Pajak Penghasilan/Income Tax Pasal 4(2)/Article 4(2)

Pajak pertambahan nilai/Value added tax

114








Tambahan Liabilitas Pajak yang Dibebankan oleh Kantor Pajak (lanjutan)

Additional Tax Liabilities Imposed by the Tax Office (continued)

Tahun Pajak/ Fiscal Year Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2013/Year Ended December 31, 2013 Entitas Anak/Subsidiaries Pajak Penghasilan/Income Tax Pasal 4(2)/Article 4(2)

Jumlah Tambahan Liabilitas Pajak Termasuk Bunga dan Denda/ Amounts of Additional Tax Liabilities Including Interests and Penalties



2011 2009 2008 2007 2005

4 194 108 5 2

4 194 108 5 2

-

Pasal 21/Article 21

2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003

186 1 11 53 28 12 10 6 17

186 1 11 53 28 12 10 6 17

-

Pasal 23/Article 23

2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003

36 206 474 146 196 58 38 10 35

36 146 196 58 38 10 35

206 474 -

2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003

4.294 246 414 6.842 5.759 2.221 329 3.638 2.004

129 246 414 4.365 2.543 2.186 329 3.638 2.004

4.165 2.477 3.216 35 -

Pajak pertambahan nilai/Value added tax

Taxable Income

Penghasilan Kena Pajak Tahun Pajak/ Fiscal Year

Jumlah yang Dilaporkan/ Amount Reported

Jumlah yang Dikoreksi/ Amount of Corrections

Jumlah Setelah Koreksi/ Amount as Corrected

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2014/Year Ended December 31,2014 Entitas Anak/Subsidiaries Penghasilan kena pajak/Taxable income

2012

115

2.473.515

17.674

2.491.189




31. LABA PER SAHAM

31. EARNINGS PER SHARE

Rincian perhitungan laba per saham adalah sebagai berikut: Laba Tahun Berjalan yang Dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk/ Profit for the Year Attributable to the Owners of the Parent

Details of earnings per share computation are as follows:

Jumlah RataRata Tertimbang Saham/ Weighted Average Number of Shares

Laba per Saham/ Earnings per Share (angka penuh/ full amount)

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2014

842.286

15.549.529.435

54

Year Ended December 31, 2014

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2013

523.953

15.784.186.668

33

Year Ended December 31, 2013

32. SIGNIFICANT TRANSACTIONS BALANCES WITH RELATED PARTIES

32. TRANSAKSI DAN SALDO YANG SIGNIFIKAN DENGAN PIHAK BERELASI Dalam kegiatan usaha yang normal, Kelompok Usaha melakukan transaksi usaha dan bukan usaha dengan pihak berelasi, yang terafiliasi dengan Kelompok Usaha melalui kepemilikan langsung dan tak langsung, dan/atau di bawah kendali pihak yang sama, terutama dengan keluarga Salim, dan/atau melalui manajemen kunci yang sama. Transaksi dan saldo yang signifikan dengan pihak berelasi adalah sebagai berikut:

In the normal course of business, the Group engages in trade and other transactions with related parties, which are affiliated with the Group through equity ownership, either direct or indirect, and/or under common control, particularly with the Salim family and/or common key management. The significant transactions and balances with these related parties are as follows: Persentase Terhadap Total Penjualan atau Pendapatan atau Beban yang Bersangkutan/ Percentage to Total Sales or the Related Income or Expenses

Total/Total 2014

2013

2014

2013

Penjualan Barang Entitas Sepengendali PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk PT Indomarco Adi Prima PT Indolakto PT Indofood Fritolay Makmur PT Nestle Indofood Citarasa Indonesia Pihak Berelasi Lainnya PT Indomarco Prismatama Shanghai Resources International Trading Co. Ltd., China PT Inti Cakrawala Citra PT Fast Food Indonesia Tbk PT Nippon Indosari Corpindo Tbk PT Nissinmas Total

AND

Sales of Goods Entities Under Common Control PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk PT Indomarco Adi Prima PT Indolakto PT Indofood Fritolay Makmur PT Nestle Indofood Citarasa Indonesia

1.763.870 1.414.970 177.192 87.261

1.544.233 1.154.115 160.226 81.026

11,79% 9,46% 1,18% 0,58%

11,63% 8,69% 1,21% 0,61%

598

-

*)

-

410.656

-

2,74%

-

199.299 188.514 46.687 3.951 -

109.696 41.009 188

1,33% 1,26% 0,31% 0,03% -

0,83% 0,31% *)

Other Related Parties PT Indomarco Prismatama Shanghai Resources International Trading Co. Ltd., China PT Inti Cakrawala Citra PT Fast Food Indonesia Tbk PT Nippon Indosari Corpindo Tbk PT Nissinmas

4.292.998

3.090.493

28,68%

23,28%

Total

116



PT SALIM IVOMAS PRATAMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated) 32. SIGNIFICANT BALANCES (continued)

32. TRANSAKSI DAN SALDO YANG SIGNIFIKAN DENGAN PIHAK BERELASI (lanjutan)

Persentase Terhadap Total Penjualan atau Pendapatan atau Beban yang Bersangkutan/ Percentage to Total Sales or the Related Income or Expenses

Total/Total 2014

TRANSACTIONS AND WITH RELATED PARTIES

2013

2014

2013

Pembelian Bahan Pengepakan

Purchases of Packaging Materials

Entitas Sepengendali PT Surya Rengo Container PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk PT Inti Abadi Kemasindo

14.366

17.519

0,13%

0,17%

11.916 1.448

3.869 -

0,11% 0,01%

0,04% -

Entities Under Common Control PT Surya Rengo Container PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk PT Inti Abadi Kemasindo

Total

27.730

21.388

0,25%

0,21%

Total

Perolehan Jasa, Alat-alat Transportasi dan Suku Cadang

Procurement of Services, Transportation Equipment and Spare Parts

Entitas Induk (Langsung) Indofood Agri Resources Ltd., Singapura

6.026

5.017

0,06%

0,05%

Parent (Direct) Indofood Agri Resources Ltd., Singapore

Entitas Sepengendali PT Samudra Sukses Makmur

1.851

2.047

0,02%

0,02%

Entities Under Common Control PT Samudra Sukses Makmur

62.347 15.547 532 196

71.934 4.158 -

0,57% 0,14% *) *)

0,70% 0,04% -

9 6

9 4.720

*) *)

*) 0,05%

Other Related Parties PT Indomobil Prima Niaga PT Rumah Asri Perdanaindo PT Indotruck Utama PT Indomobil Trada Nasional PT Wahana Wirawan Palembang PT Wangsa Indra Permana

86.514

87.885

0,79%

0,86%

Total

Pihak Berelasi Lainnya PT Indomobil Prima Niaga PT Rumah Asri Perdanaindo PT Indotruck Utama PT Indomobil Trada Nasional PT Wahana Wirawan Palembang PT Wangsa Indra Permana Total Royalti Entitas Induk (Tidak Langsung) PT Indofood Sukses Makmur Tbk

Royalty

5.556

6.577

1,22%

1,56%

Parent (Indirect) PT Indofood Sukses Makmur Tbk

1,12%

Other Related Parties PT Sarana Tempa Perkasa

Jasa Pompa Pihak Berelasi Lainnya PT Sarana Tempa Perkasa

Pump Services 5.349

4.739

1,18%

Sewa Pihak Berelasi Lainnya PT Primacom Interbuana PT Rimba Mutiara Kusuma PT Wahana Inti Selaras PT Adithya Suramitra PT Ciptasubur Nusajaya PT CSM Corporatama Entitas asosiasi PT Prima Sarana Mustika Total

Rental 15.153 7.316 1.884 550 383 83

13.060 3.575 344 550 409

0,14% 0,07% 0,02% 0,01% *) *)

0,13% 0,03% *) 0,01% *)

Other Related Parties PT Primacom Interbuana PT Rimba Mutiara Kusuma PT Wahana Inti Selaras PT Adithya Suramitra PT Ciptasubur Nusajaya PT CSM Corporatama

157

-

*)

-

Associate PT Prima Sarana Mustika

25.526

17.938

0,24%

0,17%

Total

-

Entities Under Common Control PT Samudra Sukses Makmur

Jasa Angkutan Entitas Sepengendali PT Samudra Sukses Makmur

Freight Services 2.548

-

0,02%

Asuransi

Insurance

Pihak Berelasi Lainnya PT Asuransi Central Asia PT Indosurance Broker Utama PT Central Asia Raya

16.785 7.313 350

13.741 5.761 1.444

0,15% 0,07% *)

0,13% 0,06% 0,01%

Other Related Parties PT Asuransi Central Asia PT Indosurance Broker Utama PT Central Asia Raya

Total

24.448

20.946

0,22%

0,20%

Total

117





Persentase Terhadap Total Penjualan atau Pendapatan atau Beban yang Bersangkutan/ Percentage to Total Sales or the Related Income or Expenses

Total/Total 2014


2013

2014

2013

Pendapatan Operasi Lainnya

Other Operating Income

Entitas Sepengendali PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk PT Indofood Asahi Sukses Beverage Pihak Berelasi Lainnya PT Ciptasubur Nusajaya Total *

)

3.733

3.249

2,79%

0,85%

1.234

-

0,92%

-

50

-

0,04%

-

5.017

3.249

3,75%

0,85%

a.

Transaksi-transaksi

Total

Terms and Conditions of the Transactions with Related Parties

Penjualan dan pembelian dari pihak berelasi dilakukan pada harga yang disepakati tergantung jenis produk terkait yang mengacu pada harga pasar.

a.

Saldo terkait atas piutang usaha dan uang muka pelanggan yang timbul dari transaksi penjualan tersebut adalah sebagai berikut:

2014

Sales and purchases from related parties are made at agreed prices depending on the type of product involved with reference to market prices. The related trade receivables and advances from customers arising from the said sales transactions are as follows:

Persentase Terhadap Total Aset/ Percentage to Total Assets

Total/Total 2013

2014

2013

Piutang Usaha Entitas Induk (Tidak Langsung) PT Indofood Sukses Makmur Tbk Entitas Sepengendali PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk PT Indomarco Adi Prima PT Indolakto PT Indofood Fritolay Makmur PT Nestle Indofood Citarasa Indonesia Pihak Berelasi Lainnya Shanghai Resources International Trading Co. Ltd., China PT Indomarco Prismatama PT Inti Cakrawala Citra PT Fast Food Indonesia Tbk Lain-lain Total

Trade Receivables

Entitas Sepengendali PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk


-

144

-

*)

153.784 70.264 21.972 3.738

142.358 131.192 18.783 6.638

0,50% 0,23% 0,07% 0,01%

0,51% 0,47% 0,07% 0,02%

41

-

*)

-

Entities Under Common Control PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk PT Indomarco Adi Prima PT Indolakto PT Indofood Fritolay Makmur PT Nestle Indofood Citarasa Indonesia

67.363 21.756 17.419 6.482 402

31.034 6.260 2.533

0,22% 0,07% 0,06% 0,02% *)

0,11% 0,02% 0,01%

Other Related Parties Shanghai Resources International Trading Co. Ltd., China PT Indomarco Prismatama PT Inti Cakrawala Citra PT Fast Food Indonesia Tbk Others

363.221

338.942

1,18%

1,21%

Total

*)

Entities Under Common Control PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk

Uang Muka Pelanggan

*

Other Related Parties PT Ciptasubur Nusajaya

Tidak berarti - kurang dari 0,01%/ not meaningful - less than 0.01%

Syarat dan Ketentuan dengan Pihak Berelasi

)

Entities Under Common Control PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk PT Indofood Asahi Sukses Beverage

Advances from Customers

-

90


118

-






Syarat dan Ketentuan Transaksi-transaksi dengan Pihak Berelasi (lanjutan)

Terms and Conditions of the Transactions with Related Parties (continued)

Sedangkan saldo terkait atas utang usaha yang timbul dari transaksi pembelian barang dan jasa seperti diungkapkan dalam Catatan ini adalah sebagai berikut:

While the related trade payables arising from the purchases of goods and services as described in this Note are as follows: Persentase Terhadap Total Liabilitas/ Percentage to Total Liabilities

Total/Total 2014

2013

2014

2013

Utang Usaha Entitas Induk (tidak langsung) PT Indofood Sukses Makmur Tbk

Trade Payables 56

-

*)

-


Entitas Sepengendali PT Surya Rengo Container PT Inti Abadi Kemasindo PT Samudra Sukses Makmur PT Indomarco Adi Prima

2.208 486 184 -

6.570 502 10

0,02% *) *) -

0,06% *) *)

Entities Under Common Control PT Surya Rengo Container PT Inti Abadi Kemasindo PT Samudra Sukses Makmur PT Indomarco Adi Prima

Pihak Berelasi Lainnya PT Primacom Interbuana PT Rimba Mutiara Kusuma PT Sarana Tempa Perkasa Lain-lain

5.086 4.551 359 1

2.224 1.958 551 -

0,04% 0,03% *) *)

0,02% 0,02% *) -

Other Related Parties PT Primacom Interbuana PT Rimba Mutiara Kusuma PT Sarana Tempa Perkasa Others

12.931

11.815

0,09%

0,10%

Total

Total

*

)


b.

Kelompok Usaha menggunakan jasa pompa dari PT Sarana Tempa Perkasa. Saldo utang usaha yang timbul dari transaksi ini disajikan sebagai bagian dari akun “Utang Usaha Pihak Berelasi” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

b.

The Group avails of pump services from PT Sarana Tempa Perkasa. The related payables arising from these transactions are presented as part of “Trade Payables Related Parties” account in the consolidated statement of financial position.

c.

Perusahaan menggunakan jasa angkutan laut dari PT Samudra Sukses Makmur (“SSM”). Saldo utang yang timbul dari transaksi ini disajikan sebagai bagian dari akun “Utang Usaha - Pihak Berelasi” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

c.

The Company avails of sea transportation services from PT Samudra Sukses Makmur (“SSM”). The related payables arising from these transactions are presented as part of “Trade Payables - Related Parties” account in the consolidated statement of financial position.

119








d.

d.

Kelompok Usaha juga melakukan transaksitransaksi di luar usaha dengan pihak berelasi, seperti pinjaman antar perusahaan dan pembebanan lainnya. Saldo yang timbul dari transaksi ini disajikan sebagai bagian dari akun “Aset Tidak Lancar - Piutang Pihak Berelasi”, “Liabilitas Jangka Panjang - Utang Pihak Berelasi” dan “Liabilitas Jangka Panjang - Utang Pemegang Saham” pada laporan posisi keuangan konsolidasian dengan rincian sebagai berikut:

Persentase terhadap Total Aset/Liabilitas/ Percentage to Total Assets/Liabilities

Total/Total 2014

The Group also has several non-trade transactions with related parties, such as intercompany loans and other charges. The related balances arising from these transactions are presented as part of “Non-current Assets - Due from Related Parties”, “Non-current Liabilities Due to Related Parties” and “Non-current Liabilities - Due to a Shareholder” accounts in the consolidated statement of financial position. The details of these accounts are as follows:

2013

2014

2013

Aset Tidak Lancar - Piutang Pihak Berelasi Dalam Rupiah Entitas Sepengendali PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk Pihak Berelasi Lainnya PT Ciptasubur Nusajaya PT Sarana Tempa Perkasa Lain-lain Sub-total Dalam Dolar AS Pihak Berelasi Lainnya Indogreen Energy Resources, Pte. Ltd., Singapura (US$5.109.506)

Non-current Assets - Due from Related Parties

620

967

*)

*)

In Rupiah Entities Under Common Control PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk

75 12 6

111 11 -

*) *) *)

*) *) -

Other Related Parties PT Ciptasubur Nusajaya PT Sarana Tempa Perkasa Others

713

1.089

*)

*)

Sub-total

-

In US Dollar Other Related Parties Indogreen Energy Resources, Pte. Ltd., Singapore (US$5,109,506)

63.562

-

0,21%

Entitas Asosiasi (Tidak Langsung) 1.583

-

0,01%

-

Associate (Indirect) Heliae Technology Holdings Inc, United States of America (US$127,269)

Sub-total

65.145

-

0,22%

-

Sub-total

Total

65.858

1.089

0,22%

*)

Total

Heliae Technology Holdings Inc, Amerika Serikat (US$127.269)

Liabilitas Jangka Panjang Utang Pemegang Saham

Non-current Liabilities Due to a Shareholder

Dalam Rupiah Entitas Induk (Langsung) Indofood Agri Resources Ltd., Singapura

-

In Rupiah Parent (Direct) Indofood Agri Resources Ltd., Singapore

Dalam Dolar Singapura Entitas Induk (Langsung) Indofood Agri Resources Ltd., Singapura (2014: S$191.915; 2013: S$33.222) Total

730.000

-

5,14%

1.808

320

0,01%

*)

In Singapore Dollar Parent (Direct) Indofood Agri Resources Ltd., Singapore (2014: S$191,915; 2013: S$33,222)

731.808

320

5,15%

*)

Total

120







Persentase terhadap Total Aset/Liabilitas/ Percentage to Total Assets/Liabilities

Total/Total 2014


2013

2014

2013

Liabilitas Jangka Panjang Utang Pihak Berelasi Dalam Dolar AS Pihak Berelasi Lainnya Indogreen Energy Resources, Pte. Ltd., Singapura (2014: US$22.784.992; 2013: US$17.675.486) Dalam Rupiah Entitas Induk (Tidak Langsung) PT Indofood Sukses Makmur Tbk Entitas Sepengendali PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk PT Indomarco Adi Prima

Non-current Liabilities Due to Related Parties

283.445

215.446

2,00%

1,80%

In US Dollar Other Related Parties Indogreen Energy Resources, Pte. Ltd., Singapore (2014: US$22,784,992; 2013: US$17,675,486) In Rupiah

16.330

15.312

0,12%

0,13%

12.863 2

13 -

0,09% *)

*) -

Parent (Indirect) PT Indofood Sukses Makmur Tbk Entities Under Common Control PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk PT Indomarco Adi Prima

Pihak Berelasi Lainnya PT Purwa Wana Lestari PT Giat Sembada Sentosa PT Indomobil Prima Niaga PT Asuransi Central Asia PT Ciptasubur Nusajaya PT Indotruck Utama PT Wangsa Indra Permana Lain-lain

228.819 74.500 13.521 1.188 1.154 56 421

228.619 71.378 6.429 402 162 4.720 53

1,61% 0,53% 0,10% 0,01% 0,01% *) *) *)

1,91% 0,60% 0,06% *) *) 0,04% *)

Other Related Parties PT Purwa Wana Lestari PT Giat Sembada Sentosa PT Indomobil Prima Niaga PT Asuransi Central Asia PT Ciptasubur Nusajaya PT Indotruck Utama PT Wangsa Indra Permana Others

Sub-total

348.854

327.088

2,47%

2,74%

Sub-total

Total

632.299

542.534

4,47%

4,54%

Total

*

)


Utang kepada PT Purwa Wana Lestari (“PWL”), PT Giat Sembada Sentosa (“GSS”) dan Indogreen Energy Resources Pte. Ltd., Singapura (“IER”), pemegang saham nonpengendali MCP, MSA, SBN dan IGER, merupakan pinjaman tanpa jaminan (collateralfree) yang diperoleh MCP dan Entitas Anak, MSA dan Entitas Anak, SBN, dan IGER. Pinjaman yang diperoleh Entitas Anak tersebut (kecuali yang diperoleh IGER) dari PWL dan GSS dikenakan bunga pada tingkat suku bunga komersial, sedangkan pinjaman yang diperoleh IGER dari IER tidak dikenakan bunga. Fasilitas-fasilitas pinjaman ini masingmasing berlaku hingga bulan Desember 2016.

The above amounts due to PT Purwa Wana Lestari (“PWL”), PT Giat Sembada Sentosa (“GSS”) and Indogreen Energy Resources Pte. Ltd., Singapore (“IER”), the non-controlling shareholders of MCP, MSA, SBN and IGER, represent the unsecured loans obtained by MCP and Subsidiaries, MSA and a Subsidiary, SBN, and IGER. The loans obtained by the above-mentioned Subsidiaries (except those obtained by IGER) from PWL and GSS bear interest at commercial rates while loan obtained by IGER from IER is a non-interest bearing loan. These loan facilities are each valid up to December 2016.

Pada tanggal 24 November 2014, Perusahaan dan IndoAgri menandatangani perjanjian pinjaman, yang menyetujui pemberian pinjaman dari IndoAgri kepada Perusahaan dengan fasilitas sebesar Rp800.000 yang digunakan untuk melunasi Obligasi dan Sukuk Ijarah yang jatuh tempo. Pinjaman ini dikenakan bunga yang merujuk ke pasar dan akan jatuh tempo pada bulan November 2017.

On November 24, 2014, the Company and IndoAgri entered into a credit agreement, whereby IndoAgri agreed to provide a loan to the Company with total facility of Rp800,000, which was used to fully repaid its maturity Bonds and Sukuk Ijarah. This loan is charged with market interest rate and will mature in November 2017.

121





32. SIGNIFICANT BALANCES (continued)




e.

Perusahaan membeli bahan pengepakan dari PT Surya Rengo Container, PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk (“ICBP”) dan PT Inti Abadi Kemasindo. Saldo utang usaha terkait disajikan sebagai bagian dari akun “Utang Usaha - Pihak Berelasi” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

e.

The Company purchases packaging materials from PT Surya Rengo Container, PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk (“ICBP”) and PT Inti Abadi Kemasindo. The related outstanding payables are presented as part of “Trade Payables - Related Parties” account in the consolidated statement of financial position.

f.

Perusahaan dan Entitas-entitas Anak tertentu menyewa fasilitas VSAT dari PT Primacom Interbuana (“PI”) untuk tujuan komunikasi antara kantor pusat, kantor perwakilan dan perkebunan, serta meningkatkan jaringan dan pemasangan sistem komunikasi kepada Kelompok Usaha. Berdasarkan perubahan terakhir atas perjanjian jasa sistem komunikasi terkait, kesepakatan tersebut diperpanjang sampai dengan tanggal 31 Desember 2016. Saldo utang terkait disajikan sebagai bagian dari akun “Utang Usaha - Pihak Berelasi” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

f.

The Company and certain Subsidiaries lease VSAT facilities from PT Primacom Interbuana (“PI”) for communication purposes among the head office, representative offices and estates, and to improve network and installation of communication systems to the Group. Based on the latest amendment to the related communication services agreement, the validity term of the said agreement is extended until December 31, 2016. The related outstanding payables are presented as part of “Trade Payables - Related Parties” account in the consolidated statement of financial position.

g.

Divisi Minyak dan Lemak Nabati Perusahaan menyewa tanah, tempat pabrik dan kantornya berlokasi, berdasarkan perjanjian sewa dengan Adithya sampai dengan 1 Juni 2016. Saldo yang belum diamortisasi atas sewa yang telah dibayar di muka pada tanggal 31 Desember 2014 adalah sebesar Rp782 (2013: Rp1.332), dan disajikan sebagai bagian dari akun “Aset Tidak Lancar Lainnya” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

g.

The Company’s Edible Oil and Fats Division rents the land where its factory and office buildings are situated under an existing rental arrangement with Adithya up to June 1, 2016. The unamortized balance of the related prepaid rental as of December 31, 2014 amounted to Rp782 (2013: Rp1,332), and presented as part of “Other Non-current Assets” account in the consolidated statement of financial position.

h.

Kelompok Usaha memberikan pinjaman kepada manajemen kunci yang memenuhi kriteria dan syarat tertentu, dalam bentuk tunjangan transportasi, uang muka imbalan kerja dan pembayaran imbalan kerja. Piutang ini tidak dibebani bunga namun untuk memenuhi ketentuan PSAK No. 55 dicatat pada biaya perolehan diamortisasi (Catatan 34).

h.

The Group provides loans to the qualified key management in the form of transportation allowances, employee benefits advances and payments of employee benefits. These receivables bear no interest, but in order to fulfill the requirement of PSAK No. 55, are carried at amortized cost (Note 34).

122








i.

SSP mengadakan perjanjian pengelolaan dengan SSM untuk memberikan jasa-jasa antara lain meliputi jasa manajemen awak kapal, bantuan teknik, operasi kapal, pengaturan asuransi dan pembukuan. Sebagai kompensasi, SSP membayar imbalan jasa manajemen kepada SSM.

i.

SSP entered into a management agreement with SSM to provide services such as crew management, technical management, commercial management, insurance arrangement and accounting. As compensation, SSP pays management fee to SSM.

j.

Perusahaan dan IndoAgri mempunyai perjanjian jasa manajemen atas penyediaan jasa manajemen, umum dan administrasi kepada Perusahaan.

j.

The Company and IndoAgri have a service management agreement, whereby the latter provides management, general and administrative services to the Company.

k.

LPI dan ISM mengadakan perjanjian penyediaan bahan baku sehubungan dengan penyediaan gula, termasuk tetes gula, yang tanggal berlaku sampai dengan 31 Desember 2016. Seperti yang disebutkan dalam perjanjian tersebut, LPI diwajibkan untuk menyediakan produk gula dan tetes gula dengan spesifikasi tertentu yang ditentukan oleh ISM dengan harga yang ditetapkan berdasarkan harga pasar yang disepakati bersama.

k.

LPI and ISM entered into a raw materials supply agreement in connection with the supply of sugar, including molasses, which is valid until December 31, 2016. As provided in the said agreement, LPI is required to supply ISM with sugar and molasses subject to certain specifications as prescribed by ISM, at the price determined based on mutually agreed market selling price.

l.

Perusahaan dan PT Fast Food Indonesia Tbk (“FFI”) telah mengadakan perjanjian penyediaan bahan baku, dimana Perusahaan menyetujui untuk menyediakan produk minyak goreng dengan spesifikasi tertentu yang ditentukan oleh FFI. Perjanjian ini berlaku sampai dengan 31 Desember 2016, dan dapat diperpanjang berdasarkan kesepakatan bersama.

l.

The Company and PT Fast Food Indonesia Tbk (“FFI”) entered into supply of raw materials agreement, whereby the Company agreed to supply cooking oil subject to certain specifications as determined by FFI. This agreement is valid until December 31, 2016, and can be extended upon mutual agreement.

m.

Berdasarkan perjanjian distribusi yang diadakan oleh Perusahaan dengan Shanghai Resources International Trading Co. Ltd., China (“SRIT”), SRIT telah ditunjuk sebagai distributor bagi produk minyak dan lemak nabati Perusahaan di wilayah China pada harga jual yang ditinjau secara periodik sesuai kondisi pasar dengan mempertimbangkan perkembangan harga pasar. Perjanjian ini berlaku sampai dengan tanggal 31 Desember 2014, dan diperpanjang secara otomatis untuk jangka waktu satu tahun, namun tidak melewati tanggal 31 Desember 2016.

m. Based on a distribution agreement between the Company and Shanghai Resources International Trading Co. Ltd., China ("SRIT"), the latter was appointed as a distributor for the edible oil and fats products of the Company in China at selling prices that are revisited periodically referring to market’s condition. This agreement is valid until December 31, 2014 and automatically extended on an annual basis, but not exceeding December 31, 2016.

123








n.

LPI dan ISM mengadakan perjanjian lisensi merek, dimana LPI dikenakan biaya royalti sebesar 1% dari nilai penjualan gula yang menggunakan merek “Indosugar” yang dimiliki oleh ISM, dan dibayar setiap kuartal. Perjanjian ini berlaku sampai dengan tanggal 31 Desember 2016.

n.

LPI and ISM entered into trademark license agreement, whereby LPI is charged with royalty fee of 1% from sales of sugar under “Indosugar” trademark, which is owned by ISM. The royalty fee is payable on quarterly basis. This agreement is valid until December 31, 2016.

o.

LSIP menjual gula kelapa kepada ICBP yang disajikan sebagai bagian dari akun ”Pendapatan Operasi Lain” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Saldo piutang yang timbul dari transaksi ini disajikan sebagai bagian dari akun ”Piutang Lain-lain Pihak Berelasi” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

o.

LSIP sells palm sugar to ICBP which are presented as part of “Other Operating Income” account in the consolidated statement of comprehensive income. The related receivables arising from these transactions are presented as part of “Other Receivables - Related Parties” account in the consolidated statement of financial position.

p.

Kelompok Usaha dan PT Rumah Asri Perdanaindo (”RP”) melakukan perjanjian bagi RP untuk memberikan jasa pembangunan perumahan karyawan sesuai persyaratan yang ditentukan oleh Kelompok Usaha. Perjanjian ini berlaku sampai dengan 31 Desember 2016 dan dapat diperpanjang berdasarkan kesepakatan bersama.

p.

The Group and PT Rumah Asri Perdanaindo (“RP”) entered into agreement whereby the latter agreed to provide services to construct employees housing to meet the requirements set forth by the Group. This agreement is valid until December 31, 2016, and can be extended upon mutual agreement.

q.

PT Indofood Asahi Sukses Beverage menyewa ruangan kantor dan gudang dari Perusahaan.

q.

PT Indofood Asahi Sukses Beverage rents office space and warehouse from the Company.

MANAJEMEN

33. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES

Risiko utama dari instrumen keuangan Kelompok Usaha adalah risiko suku bunga, risiko mata uang, risiko harga komoditas, risiko kredit, dan risiko likuiditas. Direksi menelaah dan menyetujui kebijakan untuk mengelola masing-masing risiko tersebut yang dijelaskan dengan lebih rinci sebagai berikut:

The main risks arising from the Group’s financial instruments are interest rate risk, foreign currency risk, commodity price risk, credit risk and liquidity risk. The Directors review and agree policies for managing each of these risks, which are described in more details as follows:

Risiko Suku Bunga atas Nilai Wajar dan Arus Kas

Interest Rate Risks on Fair Values and Cash Flows

Risiko suku bunga Kelompok Usaha terutama timbul dari pinjaman untuk modal kerja dan investasi. Pinjaman pada berbagai suku bunga menimbulkan risiko suku bunga atas nilai wajar kepada Kelompok Usaha. Tidak terdapat pinjaman Kelompok Usaha yang dikenakan suku bunga tetap.

The Group’s interest rate risk mainly arises from loans for working capital and investment purposes. Loans at variable rates expose the Group to fair value interest rate risk. There are no loans of the Group that bear interest at fixed rate.

33. TUJUAN DAN KEBIJAKAN RISIKO KEUANGAN

124




MANAJEMEN

33. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued)

Risiko Suku Bunga atas Nilai Wajar dan Arus Kas (lanjutan)

Interest Rate Risks on Fair Values and Cash Flows (continued)

Saat ini, Kelompok Usaha tidak mempunyai kebijakan formal lindung nilai atas risiko suku bunga.

Currently, the Group does not have a formal hedging policy for interest rate exposures.

Pada tanggal 31 Desember 2014, berdasarkan simulasi yang rasional, jika tingkat suku bunga utang bank jangka pendek dan utang jangka panjang lebih tinggi/lebih rendah 50 basis poin (2013: lebih tinggi/lebih rendah 50 basis poin), dengan seluruh variabel-variabel lain tidak berubah, maka laba sebelum pajak untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 akan lebih rendah/lebih tinggi sebesar Rp5.524 (2013: lebih rendah/lebih tinggi sebesar Rp3.666), terutama akibat beban bunga utang bank jangka pendek dan utang jangka panjang dengan tingkat bunga mengambang yang lebih tinggi/lebih rendah.

As at December 31, 2014, based on a sensible simulation, had the interest rates of short-term bank loans and long-term loans been 50 basis points higher/lower (2013: 50 basis points higher/lower), with all other variables held constant, profit before tax for the year ended December 31, 2014 would have been Rp5,524 lower/higher (2013: Rp3,666 lower/higher), mainly as a result of higher/lower interest charges on floating rate short-term bank loans and long-term loans.

Risiko Mata Uang

Foreign Currency Risk

Sebagai akibat transaksi yang dilakukan dengan pembeli dan penjual dari luar negeri, laporan posisi keuangan konsolidasian Kelompok Usaha dapat dipengaruhi secara signifikan oleh perubahan nilai tukar Dolar AS/Rupiah. Saat ini, Kelompok Usaha tidak mempunyai kebijakan formal lindung nilai transaksi dalam mata uang asing. Namun, Kelompok Usaha mempunyai penjualan ekspor yang dapat memberikan lindung nilai alamiah yang terbatas terhadap dampak fluktuasi nilai tukar Rupiah dengan mata uang asing.

As a result of certain transactions with overseas buyers and suppliers, the Group’s consolidated statement of financial position may be affected significantly by movements in the US Dollar/Rupiah exchange rates. Currently, the Group does not have a formal hedging policy for foreign currency exposures. However, the Group has export sales which provide limited natural hedge against the impact of fluctuations in exchange rate of Rupiah against foreign currencies.

Pada tanggal 31 Desember 2014, berdasarkan simulasi yang rasional, jika nilai tukar Rupiah terhadap Dolar AS melemah/menguat sebesar 10% (2013: melemah/menguat sebesar 10%), dengan seluruh variabel-variabel lain tidak berubah, maka laba sebelum pajak untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 akan lebih rendah/lebih tinggi sebesar Rp211.220 (2013: lebih rendah/lebih tinggi sebesar Rp99.927), terutama sebagai akibat dari kerugian/keuntungan selisih kurs atas penjabaran kas dan setara kas, piutang usaha, utang bank jangka pendek, utang usaha dan utang jangka panjang dalam Dolar AS.

As at December 31, 2014, based on a sensible simulation, had the exchange rate of Rupiah against the US Dollar depreciated/appreciated by 10% (2013: depreciated/appreciated by 10%), with all other variables held constant, profit before tax for the year ended December 31, 2014 would have been Rp211,220 lower/higher (2013: Rp99,927 lower/higher), mainly as a result of foreign exchange losses/gains on the translation of cash and cash equivalents, trade receivables, short-term bank loans, trade payables and long-term loans denominated in US Dollar.

33. TUJUAN DAN KEBIJAKAN RISIKO KEUANGAN (lanjutan)

125


PT SALIM IVOMAS PRATAMA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Pada Tanggal 31 Desember 2014 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) 33. TUJUAN DAN KEBIJAKAN RISIKO KEUANGAN (lanjutan)

PT SALIM IVOMAS PRATAMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated) 33. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued)

MANAJEMEN

Risiko Harga Komoditas

Commodity Price Risk

Kelompok Usaha terkena dampak risiko harga komoditas akibat beberapa faktor, antara lain cuaca, kebijakan pemerintah, tingkat permintaan dan penawaran pasar dan lingkungan ekonomi global. Dampak tersebut terutama timbul dari pembelian MKS, yang marjin labanya atas penjualan barang jadi dapat terpengaruh jika harga MKS (yang merupakan bahan baku utama yang digunakan dalam pabrik penyulingan untuk memproduksi minyak dan lemak nabati) meningkat dan Kelompok Usaha tidak dapat mengalihkannya kepada pelanggannya. Selain itu, Kelompok Usaha juga terkena dampak dari fluktuasi harga jual produk MK dan harga beli kopra (yang merupakan bahan baku dalam produksi MK).

The Group is exposed to commodity price risk due to certain factors, such as weather, government policies, level of demand and supply in the market and the global economic environment. Such exposure mainly arises from its purchases of CPO where the profit margin on sales of its finished products may be affected if the cost of CPO (which is the main raw materials used in the refinery factories to produce edible oil and fats products) increases and the Group is unable to pass such cost increases to its customers. In addition, the Group is also exposed to fluctuations in the selling price of its processed CNO and the purchase price of copra (being the raw material used in the production of CNO).

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014, kebijakan Kelompok Usaha adalah untuk tidak melakukan lindung nilai atas risiko harga komoditas tersebut.

For the year ended December 31, 2014, the Group’s policy is that no hedging in the said commodity price risk shall be undertaken.

Risiko Kredit

Credit Risk

Kebijakan Kelompok Usaha adalah untuk meningkatkan swasembada MKS dalam proses penyulingan untuk mengurangi risiko biaya bahan baku terhadap fluktuasi harga komoditas. Sepanjang Kelompok Usaha tidak dapat melakukannya, Kelompok Usaha dapat meminimalisasi risiko tersebut melalui kontrak berjangka (forward contract).

The Group’s policy is to increase its self-sufficiency in supply of CPO for the refinery operations to reduce the exposure of raw material costs to fluctuations in commodity prices. To the extent it is unable to do so, the Group may minimize such risks through forward contracts.

Pada tanggal 31 Desember 2014, tidak terdapat kontrak yang belum ditutup.

As at December 31, 2014, there were no outstanding/open contracts.

Risiko kredit yang dihadapi oleh Kelompok Usaha berasal dari kredit yang diberikan kepada pelanggan dan petani plasma dan penempatan rekening koran dan deposito pada bank.

The Group has credit risk arising from the credits granted to the customers and plasma farmers and placement of current accounts and deposits in the banks.

Selain dari pengungkapan di bawah ini, Kelompok Usaha tidak memiliki konsentrasi risiko kredit.

Other than as disclosed below, the Group has no concentration of credit risk.

126




MANAJEMEN

Risiko Kredit (lanjutan)

Credit Risk (continued)

Kas dan Setara Kas

Cash and Cash Equivalents

Risiko kredit atas penempatan rekening koran dan deposito dikelola oleh manajemen sesuai dengan kebijakan Kelompok Usaha. Investasi atas kelebihan dana dibatasi untuk tiap-tiap bank dan kebijakan ini dievaluasi setiap tahun oleh direksi. Batas tersebut ditetapkan untuk meminimalkan risiko konsentrasi kredit sehingga mengurangi kemungkinan kerugian akibat kebangkrutan bank-bank tersebut. Piutang Usaha

Credit risk arising from placements of current accounts and deposits is managed in accordance with the Group’s policy. Investments of surplus funds are limited for each bank and reviewed annually by the directors. Such limits are set to minimize the concentration of credit risk and therefore mitigate financial loss through potential failure of the banks. Trade Receivables

Kelompok Usaha memiliki kebijakan untuk memastikan penjualan produk hanya dilakukan kepada pelanggan yang dapat dipercaya dengan rekam jejak atau sejarah kredit yang baik. Merupakan kebijakan Kelompok Usaha bahwa semua pelanggan yang akan melakukan pembelian secara kredit harus melalui prosedur verifikasi kredit. Untuk penjualan ekspor, Kelompok Usaha mensyaratkan pembayaran saat penyerahan dokumen penjualan. Untuk penjualan lokal, Kelompok Usaha memberikan jangka waktu kredit antara 7 sampai dengan 35 hari dari tanggal penerbitan faktur. Kelompok Usaha memiliki kebijakan yang membatasi jumlah kredit untuk tiap-tiap pelanggan, yaitu dengan meminta subdistributor untuk memberikan jaminan bank (bank guarantees). Selain itu, saldo piutang dipantau secara terus menerus untuk mengurangi risiko piutang tak tertagih.

The Group has policies in place to ensure that whole sales of products are made only to creditworthy customers with proven track records or good credit history. It is the Group’s policy that all customers who wish to trade on credit terms are subject to credit verification procedures. For export sales, the Group requires cash against the presentation of documents of title. For domestic sales, the Group may grant its customers credit terms from 7 to 35 days from the issuance of invoice. The Group has policies that limit the amount of credit exposure to any particular customer, such as, requiring sub-distributors to provide bank guarantees. In addition, receivable balances are monitored on an ongoing basis to reduce the Group’s exposure to bad debts.

Ketika pelanggan gagal melakukan pelunasan sesuai dengan syarat pembayaran, Kelompok Usaha akan menghubungi pelanggan untuk menindaklanjuti piutang yang telah lewat jatuh tempo. Jika pelanggan tidak melunasi piutang yang telah jatuh tempo dalam jangka waktu yang telah ditentukan, Kelompok Usaha akan menempuh jalur hukum. Sesuai dengan evaluasi oleh Kelompok Usaha, penyisihan spesifik dapat dibuat jika piutang dianggap tidak tertagih. Untuk menekan risiko kredit, Kelompok Usaha akan menghentikan penyaluran semua produk kepada pelanggan yang terlambat dan/atau gagal bayar.

When a customer fails to make payment within the granted credit terms, the Group will contact the customer to act on overdue receivable. If the customer does not settle the overdue receivable within a reasonable time, the Group will proceed with the legal actions. Depending on the Group’s assessment, specific provisions may be made if the receivable is deemed uncollectible. To mitigate its credit risk, the Group will cease the supply of all products to customers in the event of late payment and/or default.

Piutang Plasma

Plasma Receivables

Seperti diungkapkan pada Catatan 2 dan 36, piutang plasma merupakan biaya-biaya yang dikeluarkan untuk pengembangan perkebunan plasma yang meliputi pengeluaran yang dibiayai oleh bank dan yang sementara dibiayai sendiri oleh Entitas-entitas Anak yang menunggu pendanaan dari bank.

As disclosed in Notes 2 and 36, plasma receivables represent costs incurred for plasma plantation development which include costs for plasma plantations funded by the banks and temporarily self funded by the Subsidiaries awaiting banks’ funding. 127




MANAJEMEN

Risiko Kredit (lanjutan)

Credit Risk (continued)

Piutang Plasma (lanjutan)

Plasma Receivables (continued)

Piutang plasma juga termasuk pinjaman talangan kredit beserta bunga pada bank, pinjaman pupuk serta sarana produksi pertanian lainnya kepada petani plasma. Biaya-biaya ini akan ditagihkan kembali ke petani plasma, dan jaminan terkait berupa bukti kepemilikan tanah perkebunan plasma akan dikembalikan kepada petani plasma setelah piutang plasma dilunasi sepenuhnya.

Plasma receivables also include advances to plasma farmers for topping up loan installments and the related interests to the banks, advances for fertilizers and other agriculture supplies. These advances shall be reimbursed by the plasma farmers, and the related collateral in the form of titles of ownership of the plasma plantations will be handed over to the plasma farmers once the plasma receivables have been fully repaid.

Kelompok Usaha melalui pola kemitraan juga memberikan bantuan teknis kepada petani plasma untuk mempertahankan produktivitas perkebunan plasma yang merupakan bagian dari strategi Kelompok Usaha untuk mempererat hubungan dengan petani plasma yang diharapkan akan dapat memperlancar pelunasan piutang plasma.

The Group through partnership scheme also provides technical assistance to the plasma farmers to maintain the productivity of plasma plantations as part of the Group’s strategy to strengthen relationship with plasma farmers which is expected to improve the repayments of plasma receivables.

Pada tanggal pelaporan, eksposur maksimum Kelompok Usaha terhadap risiko kredit adalah sebesar nilai tercatat masing-masing kategori dari aset keuangan yang disajikan pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

At the reporting date, the Group’s maximum exposure to credit risk is represented by the carrying amount of each class of financial assets presented in the consolidated statement of financial position.

Risiko Likuiditas

Liquidity Risk

Kelompok Usaha mengelola profil likuiditasnya untuk membiayai belanja modal dan melunasi utang yang jatuh tempo dengan menyediakan kas dan setara kas yang cukup, dan ketersediaan pendanaan melalui kecukupan jumlah fasilitas kredit yang diterima.

The Group manages its liquidity profile to be able to finance its capital expenditures and service its maturing debts by maintaining sufficient cash and cash equivalents, and the availability of funding through an adequate amount of committed credit facilities.

Kelompok Usaha secara teratur mengevaluasi informasi arus kas proyeksi dan aktual dan terusmenerus memantau kondisi pasar keuangan untuk mengidentifikasikan kesempatan melakukan penggalangan dana yang mencakup utang bank dan pasar modal.

The Group regularly evaluates its projected and actual cash flow information and continuously assesses conditions in the financial markets for opportunities to pursue fund-raising initiative, including bank loans and equity market.

Tabel di bawah ini merangkum profil jatuh tempo liabilitas keuangan Kelompok Usaha, berdasarkan arus kas kontraktual yang tidak terdiskonto:

The table below summarizes the maturity profile of the Group’s financial liabilities, based on contractual undiscounted payments:

128




MANAJEMEN

Risiko Likuiditas (lanjutan)

Total/Total Pada tanggal 31 Desember 2014 Utang bank jangka pendek Pokok pinjaman Beban bunga masa depan Utang usaha Utang lain-lain Biaya masih harus dibayar Liabilitas imbalan kerja jangka pendek Utang bank jangka panjang Pokok pinjaman Beban bunga masa depan Utang pemegang saham Pokok pinjaman Beban bunga masa depan Utang pihak berelasi Pokok pinjaman Beban bunga masa depan

Liquidity Risk (continued) Sewaktu-waktu dan Dalam Waktu 1 Tahun/ On Demand and Within 1 Year

Dalam Waktu 1 sampai dengan 5 Tahun/ Within 1 to 5 Years

Lebih dari 5 Tahun/ More Than 5 Years

4.038.525

4.038.525

-

-

196.612 862.200 510.358

196.612 862.200 510.358

-

-

241.344

241.344

-

-

188.209

188.209

-

-

4.849.019

710.670

3.601.807

536.542

1.515.394

447.582

1.017.300

50.512

731.808

1.808

730.000

-

233.995

77.928

156.067

-

632.299

45.535

586.764

-

64.847

32.379

32.468

-

129

As at December 31, 2014 Short-term bank loans Principal Future imputed interest charges Trade payables Other payables Accrued expenses Short-term employee benefits liability Long-term bank loans Principal Future imputed interest charges Due to a shareholder Principal Future imputed interest charges Due to related parties Principal Future imputed interest charges




MANAJEMEN

Risiko Likuiditas (lanjutan)

Liquidity Risk (continued) Sewaktuwaktu dan Dalam Waktu 1 Tahun/ On Demand and Within 1 Year

Total/Total Pada tanggal 31 Desember 2013 Utang bank jangka pendek Pokok pinjaman Beban bunga masa depan Utang usaha Utang lain-lain Biaya masih harus dibayar Liabilitas imbalan kerja jangka pendek Utang Obligasi dan Sukuk Ijarah Pokok pinjaman Beban bunga masa depan atas Obligasi dan cicilan imbalan tetap Sukuk Ijarah Utang bank jangka panjang Pokok pinjaman Beban bunga masa depan Utang pemegang saham Utang pihak berelasi Pokok pinjaman Beban bunga masa depan Liabilitas jangka panjang lainnya

Dalam Waktu 1 sampai dengan 5 Tahun/ Within 1 to 5 Years

Lebih dari 5 Tahun/ More Than 5 Years

3.013.939

3.013.939

-

-

147.290 663.941 477.586

147.290 663.941 477.586

-

-

223.886

223.886

-

-

308.687

308.687

-

-

728.093

728.093

-

-

As at December 31, 2013 Short-term bank loans Principal Future imputed interest charges Trade payables Other payables Accrued expenses Short-term employee benefits liability Bonds and Sukuk Ijarah payables Principal Future imputed interest charges on Bonds and fixed Sukuk Ijarah return

79.865

79.865

-

-

4.143.947

747.730

2.810.283

585.934

1.178.196

368.751

753.296

56.149

320

320

-

-

542.854

27.410

515.444

-

72.757

24.400

48.357

-

Due to a shareholder Due to related parties Principal Future imputed interest charges

-

Other noncurrent liabilities

5.955

-

5.955

130

Long-term bank loans Principal Future imputed interest charges




34. INSTRUMEN KEUANGAN

34. FINANCIAL INSTRUMENTS

Nilai tercatat instrumen keuangan yang disajikan di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian kurang lebih sebesar nilai wajarnya.

The carrying values of financial instruments presented in the consolidated statement of financial position approximate their fair values.

Setelah pengakuan awal, piutang plasma dan pinjaman jangka panjang kepada karyawan disajikan pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode SBE, dan tingkat diskonto yang digunakan mengacu kepada suku bunga pinjaman pasar saat ini bagi pinjaman yang serupa. Tingkat suku bunga efektif berkisar antara 7,77% sampai 12,00% per tahun (2013: antara 8,05% sampai 12,00% per tahun) untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014.

Subsequent to initial recognition, plasma receivables and long-term loans to employees are carried at amortized cost using EIR, and the discount rates used are the current market lending rates for similar types of lending. The effective interest rates are ranging from 7.77% to 12.00% per annum (2013: from 8.05% to 12.00% per annum) for the year ended December 31, 2014.

Utang Obligasi dan Sukuk Ijarah disajikan pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode SBE. Biaya perolehan diamortisasi ditentukan dengan memperhitungkan diskonto atau premi atas perolehan dan komisi atau biaya yang merupakan bagian tidak terpisahkan dari SBE.

The Bonds and Sukuk Ijarah payables are carried at amortized costs using the EIR method. Amortized cost is calculated by taking into account any discount or premium on acquisition and fees or costs that are integral part of the EIR.

Manajemen menetapkan bahwa nilai tercatat (berdasarkan jumlah nosional) kas dan setara kas, piutang usaha dan lain-lain, piutang pihak berelasi dan aset keuangan tidak lancar lainnya, utang usaha dan lain-lain, biaya masih harus dibayar, liabilitas imbalan kerja jangka pendek, serta utang bank jangka pendek, kurang lebih sebesar nilai wajarnya karena instrumen keuangan tersebut berjangka pendek.

Management has determined that the carrying amounts (based on notional amounts) of cash and cash equivalents, trade and other receivables, due from related parties and other non-current financial assets, trade and other payables, accrued expenses, short-term employee benefits liability, and short-term bank loans, reasonably approximate their fair values because they are mostly short-term in nature.

Nilai tercatat dari utang bank jangka panjang, utang pemegang saham dan utang pihak berelasi dengan suku bunga mengambang kurang lebih sebesar nilai wajarnya karena dinilai ulang secara berkala.

The carrying amounts of long-term bank loans, due to a shareholders and due to related parties with floating interest rates are approximately at their fair values as they are re-priced frequently.

131




35. INFORMASI SEGMEN

35. SEGMENT INFORMATION

Untuk kepentingan manajemen, Kelompok Usaha digolongkan menjadi unit usaha berdasarkan produk dan jasa dan memiliki dua segmen operasi dilaporkan sebagai berikut:

For management purposes, the Group is organized into business units based on their products and services and has two reportable operating segments as follows:

Segmen Perkebunan

Plantations Segment

Segmen Perkebunan melakukan kegiatan usaha utama dalam pengembangan dan pemeliharaan perkebunan kelapa sawit, tanaman tebu dan karet, serta aktivitas usaha lainnya yang berkaitan dengan pengolahan, pemasaran dan penjualan hasil perkebunan kelapa sawit, gula dan karet. Selain itu, segmen ini juga terlibat dalam pengembangan dan pemeliharaan perkebunan kakao, kelapa dan teh, dan HTI.

Plantations segment is mainly involved in the development and maintenance of oil palm, sugar cane and rubber plantations and other business activities relating to palm oil, sugar and rubber processing, marketing and selling. This segment is also involved in the development and maintenance of cocoa, coconut and tea plantations, and HTI.

Segmen Minyak dan Lemak Nabati

Edible Oil and Fats Segment

Segmen Minyak dan Lemak Nabati memproduksi, memasarkan dan menjual minyak nabati, margarin, lemak nabati dan produk terkait lainnya serta MK dan produk-produk turunannya.

Edible Oil and Fats segment produces, markets and sells edible oil, margarine, fats and other related products, and CNO and its derivative products.

Segmen Operasi

Operating Segments

Manajemen memantau hasil operasi dari unit usahanya secara terpisah guna keperluan pengambilan keputusan mengenai alokasi sumber daya dan penilaian kinerja. Kinerja segmen dievaluasi berdasarkan laba rugi operasi dan diukur secara konsisten dengan laba rugi operasi pada laporan keuangan konsolidasian. Namun, pendanaan Kelompok Usaha (termasuk beban keuangan dan pendapatan keuangan) dan pajak penghasilan dikelola secara grup dan tidak dialokasikan kepada segmen operasi.

Management monitors the operating results of its business units separately for the purpose of making decisions about resource allocation and performance assessment. Segment performance is evaluated based on operating profit or loss and is measured consistently with operating profit or loss in the consolidated financial statements. However, the Group financing (including finance costs and finance income) and income taxes are managed on a group basis and are not allocated to operating segments.

Harga transfer antar entitas hukum dan antar segmen diatur dengan cara yang serupa dengan transaksi dengan pihak ketiga.

Transfer prices between legal entities and segments are set on a manner similar to transactions with third parties.

Tabel berikut ini menyajikan informasi pendapatan dan laba dan aset dan liabilitas tertentu sehubungan dengan segmen operasi Kelompok Usaha:

The following table presents revenue and profit, and certain asset and liability information regarding the Group’s operating segments:

132




35. INFORMASI SEGMEN (lanjutan)

35. SEGMENT INFORMATION (continued)

Segmen Operasi (lanjutan)

Operating Segments (continued)

Perkebunan/ Plantations Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2014 Penjualan Penjualan kepada pelanggan eksternal Penjualan antar segmen Total penjualan Laba Laba usaha segmen dilaporkan

Minyak dan Lemak Nabati/ Edible Oil and Fats

Eliminasi/ Eliminations

Total/ Total

5.149.364 5.128.167

9.813.363 21.285

(5.149.452)

14.962.727 -

Year Ended December 31, 2014 Sales Sales to external customers Inter-segment sales

10.277.531

9.834.648

(5.149.452)

14.962.727

Total sales

2.354.732

82.769

124.999

2.562.500

Results Reportable segment operating profit

Beban keuangan neto yang tidak dapat dialokasikan Beban operasi lain neto yang tidak dapat dialokasikan Beban pajak penghasilan

(682.724) (233.134) (537.281)

Laba tahun berjalan

1.109.361

Informasi segmen lainnya Belanja modal Penyusutan dan amortisasi Aset dan Liabilitas Aset segmen dilaporkan Goodwill

Profit for the year Other segment information

3.084.078 927.069

94.036 115.352

25.288.762 2.343.827

3.376.704 -

(1.518.736) -

Pajak dibayar di muka Aset pajak tangguhan Tagihan dan keberatan atas hasil pemeriksaan pajak

3.178.114 1.042.421

Capital expenditures Depreciation and amortization

27.146.730 2.343.827

Assets and Liabilities Reportable segment assets Goodwill

231.179 1.125.770

Aset Kelompok Usaha Liabilitas segmen dilaporkan

Unallocated net finance costs Unallocated net other operating expenses Income tax expense

2.825.282

1.964.249

(1.465.311)

148.545

Prepaid taxes Deferred tax assets Claims for tax refund and tax assessments under appeal

30.996.051

Group’s Assets

3.324.220

Reportable segment liabilities

Liabilitas yang tidak dapat dialokasikan Liabilitas pajak tangguhan Utang pajak

10.204.308 482.348 178.124

Unallocated liabilities Deferred tax liabilities Taxes payable

Liabilitas Kelompok Usaha

14.189.000

Group’s Liabilities

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2013 Penjualan Penjualan kepada pelanggan eksternal Penjualan antar segmen

4.661.754 3.788.488

8.618.024 9.069

(3.797.557)

13.279.778 -

Year Ended December 31, 2013 Sales Sales to external customers Inter-segment sales

Total penjualan

8.450.242

8.627.093

(3.797.557)

13.279.778

Total sales

Laba Laba usaha segmen dilaporkan

1.422.885

232.869

(69.576)

1.586.178

Results Reportable segment operating profit

Beban keuangan neto yang tidak dapat dialokasikan Pendapatan operasi lain neto yang tidak dapat dialokasikan Beban pajak penghasilan

(766.368)

Laba tahun berjalan

114.558 (299.091)

Unallocated net finance costs Unallocated net other operating income Income tax expense

635.277

Profit for the year

Informasi segmen lainnya Belanja modal Penyusutan dan amortisasi Aset dan Liabilitas Aset segmen dilaporkan Goodwill

Other segment information 3.150.541 906.724

41.838 112.509

22.642.310 2.337.723

3.762.562 -

Pajak dibayar di muka Aset pajak tangguhan Tagihan dan keberatan atas hasil pemeriksaan pajak

(1.955.937) -

3.192.379 1.019.233

Capital expenditures Depreciation and amortization

24.448.935 2.337.723

Assets and Liabilities Reportable segment assets Goodwill

134.074 907.860

Aset Kelompok Usaha

133

236.529

Prepaid taxes Deferred tax assets Claims for tax refund and tax assessments under appeal

28.065.121

Group’s Assets




35. INFORMASI SEGMEN (lanjutan)

35. SEGMENT INFORMATION (continued)

Segmen Operasi (lanjutan)

Operating Segments (continued) Perkebunan/ Plantations

Minyak dan Lemak Nabati/ Edible Oil and Fats

Eliminasi/ Eliminations

Total/ Total

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2013 (lanjutan)

Year ended December 31, 2013 (continued)

Aset dan Liabilitas (lanjutan) Liabilitas segmen dilaporkan

Assets and Liabilities (continued) 2.457.093

2.250.188

(1.789.396)

Liabilitas yang tidak dapat dialokasikan Liabilitas pajak tangguhan Utang pajak Liabilitas Kelompok Usaha

2.917.885

Reportable segment liabilities

8.401.422 508.795 128.930

Unallocated liabilities Deferred tax liabilities Taxes payable

11.957.032

Group’s Liabilities

Informasi Geografis

Geographic Information

Seluruh aset produktif Kelompok Usaha berada di Indonesia. Tabel berikut menyajikan penjualan berdasarkan lokasi pelanggan:

All of the Group’s productive assets are located in Indonesia. The following table presents sales based on the location of the customers:

2014

2013

Negara Indonesia Singapura China Nigeria Malaysia Filipina Timor Leste Inggris Belanda Amerika Serikat Ukraina Lain-lain

13.441.849 500.122 346.757 159.255 89.559 83.729 67.270 47.455 40.024 37.758 148.949

11.658.961 298.058 268.061 138.022 36.426 57.814 95.932 263.094 87.610 58.867 316.933

Country Indonesia Singapore China Nigeria Malaysia The Philippines Timor Leste United Kingdom Netherlands United States of America Ukraine Others

Total penjualan sesuai laporan laba rugi komprehensif konsolidasian

14.962.727

13.279.778

Total sales per consolidated statements of comprehensive income

134




36. PERJANJIAN, KOMITMEN DAN KONTINJENSI YANG SIGNIFIKAN

36. SIGNIFICANT AGREEMENTS, COMMITMENTS AND CONTINGENCIES

Pengembangan Perkebunan Plasma

Development of Plasma Plantations

Kebijakan pemerintah Indonesia mewajibkan perusahaan perkebunan untuk membangun area perkebunan inti rakyat. Sehubungan dengan kebijakan tersebut, Entitas-entitas Anak, yaitu LSIP, MISP, GS, CNIS, KGP, RAP, CKS, MSA, JS, MPI, SBN, PIP dan IBP (secara bersama-sama disebut sebagai “Perusahaan Inti”), memiliki komitmen dengan beberapa KUD yang mewadahi petani plasma untuk mengembangkan perkebunan plasma.

The Indonesian government policy requires the plantations companies to develop plasma plantations (perkebunan inti rakyat). Relative to this, Subsidiaries, namely LSIP, MISP, GS, CNIS, KGP, RAP, CKS, MSA, JS, MPI, SBN, PIP and IBP (collectively referred to as the “Nucleus Companies”), have commitments with several KUD representing the plasma farmers to develop plantations under the plasma scheme.

Pembiayaan atas pengembangan perkebunan plasma ini diperoleh melalui pinjaman dari bank maupun pembiayaan langsung oleh Perusahaan Inti. Beberapa Perusahaan Inti, yaitu LSIP, GS, CNIS, KGP, RAP, MSA, CKS, JS, MPI, SBN, PIP dan IBP memberikan jaminan perusahaan (corporate guarantee) untuk pelunasan pinjaman atas pembiayaan yang diperoleh dari bank.

The financing of these plasma plantations are provided by the banks or Nucleus Companies. Several Nucleus Companies, namely LSIP, GS, CNIS, KGP, RAP, MSA, CKS, JS, MPI, SBN, PIP and IBP provide corporate guarantees to the related credit facilities provided by the bank.

Pada saat perkebunan plasma telah menghasilkan, petani plasma berkewajiban untuk menjual seluruh hasil perkebunan tersebut kepada Perusahaan Inti, dan melunasi angsuran atas fasilitas pinjaman investasi yang diberikan oleh bank atau Perusahaan Inti sesuai skema pembiayaan tiaptiap proyek dengan menggunakan dana yang dipotong dari penjualan hasil perkebunan plasma tersebut.

When the plasma plantations start to mature, the plasma farmers are obliged to sell all their harvests to the respective Nucleus Companies, and shall repay the installments for the credit investment facilities obtained from the bank or the Nucleus Companies in accordance with the scheme of the plasma plantations development using funds deducted from the proceeds of the said sales of plasma plantations’ harvests.

Perusahaan Inti juga memberikan pinjaman kepada petani plasma untuk dana pengembangan kebun dan untuk membayar angsuran pinjaman dan beban bunga yang timbul dari pinjaman di atas kepada masing-masing bank, karena hasil penjualan TBS dari perkebunan plasma terkait belum mencukupi untuk membiayai pengeluaranpengeluaran tersebut di atas. Pinjaman tersebut akan dilunasi oleh masing-masing KUD pada saat hasil penjualan TBS dari perkebunan plasma tersebut sudah menghasilkan arus kas neto yang positif.

Nucleus Companies also provide loans to the respective plasma farmers to develop the plasma plantations and to repay the loan installments and the related interest charges to the respective banks, since the deductions from the proceeds from FFB sales are not yet sufficient to cover the above-mentioned expenditures. These loans will be repaid by the respective KUD when the FFB sales from the said plasma plantations are already providing positive net cash flows.

135




36. PERJANJIAN, KOMITMEN DAN KONTINJENSI YANG SIGNIFIKAN (lanjutan)

36. SIGNIFICANT AGREEMENTS, COMMITMENTS AND CONTINGENCIES (continued)

Pengembangan Perkebunan Plasma (lanjutan)

Development of Plasma Plantations (continued)

Untuk proyek plasma yang dilakukan oleh GS, fasilitas pinjaman diberikan langsung oleh kreditor kepada Perusahaan Inti, sehingga saldo pinjaman dicatat oleh Perusahaan Inti. Pada saat perkebunan plasma telah menghasilkan dan dianggap memenuhi kriteria berdasarkan penilaian fisik tanaman yang dilakukan oleh pihak Direktorat Jenderal Perkebunan, Dinas Perkebunan dan kreditor, maka konversi akan dilakukan dalam bentuk novasi (pembaruan utang). Pada saat itu, Perusahaan Inti akan mengalihkan saldo piutang plasma dan utang bank kepada KUD dan selisih yang timbul akan diakui pada laba rugi. Setelah dilakukan konversi, Perusahaan Inti akan bertindak sebagai penjamin atas utang bank yang dialihkan kepada KUD.

For plasma plasma project made by GS, credit facilities are provided directly by the creditors to the Nucleus Companies, therefore, loan balances were recorded by the Nucleus Companies. When the plasma plantations start to mature and qualified based on physical assessment by Directorate General of Estates (“Direktorat Jenderal Perkebunan”), Estate Agency (“Dinas Perkebunan”) and the creditors, conversion will be executed through a novation (loan renewal), whereby the Nucleus Companies transfer plasma receivables and bank loan balances to KUD, and any difference arising will be recognized in the profit or loss. After the conversion, the Nucleus Companies will act as guarantor for bank loans transferred to KUD.

LPI mendistribusikan kredit dari BRI kepada KUD yang direkomendasikan berdasarkan Perjanjian Kerjasama Pemberian Kredit Ketahanan Pangan dan Energi Pengembangan Tebu.

LPI distributed loans from BRI to the recommended KUD based on credit distribution cooperation agreement for food fortification and cane energy development (“Perjanjian Kerjasama Pemberian Kredit Ketahanan Pangan dan Energi Pengembangan Tebu”).

Pada tanggal 31 Desember 2014, pengembangan plasma oleh Kelompok Usaha telah mencapai penanaman seluas 90.149 hektar (2013: 90.214 hektar) (tidak diaudit), di mana area perkebunan seluas 49.456 hektar (2013: 47.737 hektar) (tidak diaudit) telah dikonversi dan diserahterimakan kepada masing-masing Petani Plasma.

As of December 31, 2014, the Group’s plasma development comprises 90,149 hectares (2013: 90,214 hectares) (unaudited), of which a total of 49,456 hectares (2013: 47,737 hectares) (unaudited) have been converted and handed over to the respective Plasma Farmers.

Konversi di atas sudah termasuk serah terima perkebunan plasma GS sampai dengan tanggal 31 Desember 2014 seluas 5.836 hektar (2013: 4.120 hektar) yang menggunakan pembiayaan dari BRI (Catatan 17). Pada tanggal 31 Desember 2014, total pinjaman yang telah dikonversikan sebesar Rp192.454 (2013: Rp134.779). Selisih antara biaya pengembangan atas perkebunan plasma dan pinjaman maksimum dari BRI sebesar Rp45.267 (2013: Rp35.827) telah dihapuskan dari penyisihan yang telah dibukukan oleh GS pada tanggal 31 Desember 2014.

The above conversion includes the handover of GS’ plasma plantation until December 31, 2014 for 5,836 hectares (2013: 4,120 hectares) funded by BRI (Note 17). As of December 31, 2014, the outstanding loans handed over amounted to Rp192,454 (2013: Rp134,779). The difference between the development costs of such plasma plantations and the related maximum loans from BRI of Rp45,267 (2013: Rp35,827) was written off from the allowance provided by GS as of December 31, 2014.

Pada tanggal 31 Desember 2014, Kelompok Usaha telah membukukan penyisihan atas penurunan nilai piutang plasma sebesar Rp160.931 (2013: Rp170.356).

As of December 31, 2014, the Group has provided allowance for impairment of plasma receivables amounting to Rp160,931 (2013: Rp170,356).

136






Pengembangan Perkebunan Plasma (lanjutan)

Development of Plasma Plantations (continued)

Perubahan saldo penyisihan atas penurunan nilai adalah sebagai berikut:

The movements in the balance of allowance for impairment are as follows:

2014

2013

Saldo awal Penyisihan tahun berjalan Penghapusan Pemulihan penyisihan

170.356 167 (9.440) (152)

189.245 (13.085) (5.804)

Saldo akhir

160.931

170.356

Beginning balance Allowance for the year Write off Recovery of allowance Ending balance

Berdasarkan penelaahan atas piutang plasma dari tiap-tiap proyek pada tanggal 31 Desember 2014, manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan atas penurunan nilai piutang plasma tersebut dapat menutup kerugian yang timbul akibat piutang plasma yang tak tertagih.

Based on a review of the plasma receivables of each project as of December 31, 2014, management believes that the said allowance for impairment of plasma receivables is sufficient to cover losses arising from the uncollectible plasma receivables.

Fasilitas pinjaman petani plasma kepada bank di atas dijamin dengan piutang para petani plasma yang timbul dari penjualan produk, perkebunan plasma terkait dan jaminan perusahaan dari masing-masing Perusahaan Inti sesuai dengan jumlah fasilitas pinjaman yang telah digunakan pada tanggal 31 Desember 2014 adalah sebagai berikut:

The loan facilities from the banks are secured by the receivables of the plasma farmers arising from sales of its product, the related plasma plantations, and corporate guarantees from the respective Nucleus Companies in accordance with the utilized amounts of the facilities as at December 31, 2014 are as follows:

i) jaminan dari CNIS dan KGP sampai dengan Rp219.239 (2013: Rp284.238); ii) jaminan dari RAP, CKS dan JS sampai dengan Rp221.340 (2013: Rp245.250); iii) jaminan dari LSIP sampai dengan Rp43.218 (2013: Rp16.261); iv) jaminan dari MSA sampai dengan Rp246.208 (2013: Rp233.288); v) jaminan dari MPI sampai dengan Rp133.785 (2013: Rp107.310); vi) jaminan dari SBN sampai dengan Rp50.838 (2013: Rp40.716) vii) jaminan dari PIP sampai dengan Rp6.084 (2013: nihil); viii) jaminan dari IBP sampai dengan Rp7.262 (2013: nihil); ix) jaminan dari GS sampai dengan Rp192.454 (2013: Rp134.779); dan x) jaminan dari LPI sampai dengan Rp12.229 (2013: Rp1.923).

i) ii) iii) iv) v) vi) vii)

guarantees from CNIS and KGP up to Rp219,239 (2013: Rp284,238); guarantees from RAP, CKS and JS up to Rp221,340 (2013: Rp245,250); guarantees from LSIP up to Rp43,218 (2013: Rp16,261); guarantees from MSA up to Rp246,208 (2013: Rp233,288); guarantees from MPI up to Rp133,785 (2013: Rp107,310); guarantees from SBN up to Rp50,838 (2013: Rp40,716) guarantees from PIP up to Rp6,084 (2013: nil);

viii) guarantees from IBP up to Rp7,262 (2013: nil); ix) guarantees from GS up to Rp192,454 (2013: Rp134,779); and x) guarantees from LPI up to Rp12,229 (2013: Rp1,923).

137






Komitmen belanja modal

Capital expenditures commitment

Pembangunan Pabrik Kelapa Sawit

Construction of Palm Oil Mills

Pada bulan Februari 2014, KGP mengadakan perjanjian konstruksi dengan PT Sumber Andalan Mandiri, untuk membangun pabrik kelapa sawit dengan kapasitas olah sebesar 40 metrik ton TBS per jam (yang dapat ditingkatkan menjadi 80 metrik ton TBS per jam), di propinsi Kalimantan Barat, dengan nilai kontrak sebesar Rp126.620 dan US$961.430.

In February 2014, KGP entered into a construction agreement with PT Sumber Andalan Mandiri, whereby the latter is committed to construct palm oil mill with a processing capacity of 40 metric tonnes of FFB per hour (which can be increased into 80 metric tonnes of FFB per hour), at a location in the province of West Kalimantan, for a contract value of Rp126,620 and US$961,430.

Pada tahun 2013, MPI memiliki komitmen untuk membangun pabrik kelapa sawit dengan kapasitas olah sebesar 45 metrik ton TBS per jam di propinsi Kalimantan Timur dengan total nilai sebesar Rp135.464. Pembangunan pabrik kelapa sawit tersebut dilakukan dengan swakelola dan jasa kontraktor pihak ketiga dari PT Supra Surya Indonesia, dengan total nilai masing-masing sebesar Rp73.353 dan Rp62.111.

In 2013, MPI has committed to construct palm oil mill with a processing capacity of 45 metric tonnes of FFB per hour, at a location in the province of East Kalimantan with total value of Rp135,464. The said construction of palm oil mill was done by self-managed and third party contractor service from PT Supra Surya Indonesia, with total value of Rp73,353 and Rp62,111, respectively.

Pada tahun 2012, KMS memiliki perjanjian konstruksi dengan PT Eracipta Binakarya, untuk membangun pabrik kelapa sawit dengan kapasitas olah sebesar 45 metrik ton TBS per jam di propinsi Kalimantan Timur, dengan nilai kontrak sebesar Rp100.000 dan US$1.715.000.

In 2012, KMS entered into construction agreement with PT Eracipta Binakarya, whereby the latter is committed to construct palm oil mills with a processing capacity of 45 metric tonnes of FFB per hour, at a location in the province of East Kalimantan, for contract value of Rp100,000 and US$1,715,000.

Pembelian Mesin Pabrik

Purchases of Factory Machineries

Pada tahun 2014, Divisi Minyak dan Lemak Nabati Perusahaan mengadakan perjanjian dengan Lipico Technologies Pte. Ltd., Singapura, untuk penyediaan mesin dan peralatan pabrik penyulingan MKS di Surabaya, dengan kapasitas olah masing-masing sebesar 1.000 metrik ton per hari untuk pabrik penyulingan (physical refining plant) dan pabrik fraksinasi (dry fractination plant), dengan total nilai kontrak sebesar S$7.128.000.

In 2014, the Company’s Edible Oil and Fats Division engaged Lipico Technologies Pte. Ltd., Singapore, for the supply of machinery and equipments of a CPO refinery plant located at Surabaya, with each processing capacity of 1,000 metric tonnes per day for the physical refining plant and the dry fractination plant, respectively, with total contracts value of approximately S$7,128,000.

Pada tahun 2013, Divisi Minyak dan Lemak Nabati Perusahaan mengadakan kontrak dengan Unicorp Engineering (S) Pte., Ltd., Singapura atas pembelian peralatan pabrik di Tanjung Priok berupa persiapan otomatis, kristalisasi dan teksturisasi untuk produksi margarin. Nilai kontrak atas pembelian peralatan-peralatan tersebut adalah sebesar EUR1.129.000 dan S$983.000.

In 2013, the Company’s Edible Oil and Fats Division entered into a contract with Unicorp Engineering (S) Pte., Ltd., Singapore to purchase automatic preparation, crystallization and texturisation plant in Tanjung Priok for production of margarine. The contract for purchase of such equipments amounted to EUR1,129,000 and S$983,000.

138






Komitmen belanja modal (lanjutan)

Capital expenditures commitment (continued)

Tagihan Penyelesaian Pabrik Penyulingan Gula

Claim for Settlement of a Sugar Refinery Plant

Pada tahun 2008, LPI mengadakan perjanjian pemasokan (“Supply Agreement”) dengan China CAMC Engineering Co. Ltd., yang akan menyediakan mesin dan peralatan pabrik penyulingan gula dengan kapasitas olah sebesar 8.000 metrik ton tebu per hari di propinsi Sumatera Selatan, dengan nilai kontrak sebesar US$84.328.040. Di samping itu, LPI juga mengadakan perjanjian konstruksi dengan CAMCE-MPS JO (“CAMCE”) untuk membangun pabrik penyulingan gula tersebut dengan nilai kontrak sebesar US$33.741.960. CAMCE tidak dapat memenuhi kewajibannya sesuai kontrak di atas, sehingga LPI harus melakukan pekerjaan perbaikan sampai akhirnya pabrik tersebut siap digunakan pada bulan September 2012. Sehubungan dengan hal tersebut, LPI mencatat piutang lain-lain atas klaim kepada CAMCE sebesar Rp116.568 yang merupakan jumlah biaya yang timbul dari pekerjaan perbaikan tersebut. Di lain pihak, LPI juga mencatat utang lain-lain atas pembayaran terakhir (utang retensi) proyek di atas sebesar Rp208.553. Sampai dengan tanggal 6 Februari 2015, LPI masih dalam proses negosiasi dengan CAMCE untuk menyelesaikan piutang dan utang di atas. Jumlah dan Realisasi

In 2008, LPI entered into a Supply Agreement with China CAMC Engineering Co. Ltd., whereby the latter is to supply machinery and equipment for a sugar refinery plant with daily processing capacity of 8,000 metric tonnes of sugar cane located at the province of South Sumatera for a contract value of US$84,328,040. LPI also entered into a Construction Agreement with CAMCE-MPS JO (“CAMCE”) whereby the latter is committed to construct and erect the aforesaid sugar refinery plant with a contract value of US$33,741,960.

Dengan demikian, sampai dengan tanggal 31 Desember 2014, Kelompok Usaha memiliki total kontrak untuk memperoleh aset tetap dan pengembangan tanaman perkebunan senilai Rp2.961.871, US$30.395.605, EUR603.737, MYR494.413 dan JP¥80.012.800 (2013: Rp3.216.761, US$30.418.475, EUR594.877, MYR387.443 dan JP¥80.012.800).

Thus, until December 31, 2014 the Group has total contracts to acquire fixed assets and development of plantations totaling Rp2,961,871, US$30,395,605, EUR603,737, MYR494,413 and JP¥80,012,800 (2013: Rp3,216,761, US$30,418,475, EUR594,877, MYR387,443 and JP¥80,012,800).

Pada tanggal 31 Desember 2014, jumlah yang direalisasi dari nilai kontrak di atas adalah sebesar Rp1.604.273, US$13.366.403, EUR9.325, MYR161.346 dan JP¥39.772.981 (2013: Rp1.963.034, US$12.883.949, EUR9.325, MYR161.346 dan JP¥32.553.664).

As of December 31, 2014, the amount realized from the above-mentioned contract values was Rp1,604,273, US$13,366,403, EUR9,325, MYR161,346 and JP¥39,772,981 (2013: Rp1,963,034, US$12,883,949, EUR9,325, MYR161,346 and JP¥32,553,664).

CAMCE failed to meet its obligations under the said contract, forcing LPI to perform remedial works until the plant is ready to be used in September 2012. Consequently, LPI recognized other receivables for its claim to CAMCE amounting to Rp116,568 which represent thecostsof the remedial works. On the other hand, LPI also recorded other payables for the final payments (retention payable) for the abovementioned projects amounting to Rp208,553. Up to February 6, 2015 LPI was still in negotiation process with CAMCE to settle the above receivables and payables. Total and Realized Amounts

Komitmen Penjualan

Sales Commitment

Pada tanggal 31 Desember 2014, Kelompok Usaha memiliki komitmen penjualan untuk menyerahkan karet, MKS, inti kelapa sawit, kakao, dan teh sebanyak 26.500 ton (2013: 20.272 ton) dan sebanyak 1.648.090 bibit kelapa sawit (2013: 206.000 bibit) kepada pelanggan pihak ketiga lokal dan luar negeri.

As of December 31, 2014, the Group has sales commitments to deliver rubber, CPO, palm kernel, cocoa, and tea of approximately 26,500 tonnes (2013: 20,272 tonnes) and 1,648,090 oil palm seeds (2013: 206,000 seeds) to third party local and overseas customers.

139






Komitmen Penjualan (lanjutan)

Sales Commitment (continued)

Seluruh komitmen penjualan di atas akan terealisasi dalam satu bulan setelah tiap-tiap tanggal pelaporan.

All of the above sales commitment will be realized in one month after each reporting date.

Sengketa Tanah Milik LPI

Dispute of LPI’s HGU Certificate

Pada tanggal 5 Mei 2011, Tn. Ketut Suwece, penduduk Desa Harapan Jaya, Kabupaten Ogan Komering Ulu Timur (“OKUT”), mendaftarkan gugatan terhadap LPI ke Pengadilan Negeri Baturaja, propinsi Sumatera Selatan, untuk menuntut ganti rugi sebesar Rp17.414 atas dua bidang tanah seluas sekitar 143 hektar beserta tanaman yang berdiri di atasnya yang terletak di desa Campang Tiga Ulu, OKUT, dan permohonan sita jaminan. Pada tanggal 3 November 2011, Pengadilan Negeri Baturaja, Sumatera Selatan telah mengeluarkan putusan yang menolak seluruh gugatan yang diajukan oleh Tn. Ketut Suwece kepada LPI. Kemudian pada tanggal 4 November 2011, Tn. Ketut Suwece mengajukan banding atas putusan Pengadilan Negeri Baturaja, Sumatera Selatan kepada Pengadilan Tinggi Palembang.

On May 5, 2011, Mr. Ketut Suwece, a resident of Harapan Jaya village, Ogan Komering Ulu Timur District (“OKUT”), filed a lawsuit against LPI to the District Court of Baturaja (Pengadilan Negeri Baturaja), province of South Sumatera, to claim for the indemnity of Rp17,414 for two parcels of land with a total area of approximately 143 hectares located at Campang Tiga Ulu village, OKUT, including trees planted thereon, as well as request for a sequestration. On November 3, 2011, the District Court of Baturaja, South Sumatera has issued a verdict to reject all of the lawsuit filed by Mr. Ketut Suwece against LPI. Then, on November 4, 2011, Mr. Ketut Suwece filed an appeal to the High Court of Palembang against the decision from the District Court of Baturaja, South Sumatera.

Pada tanggal 5 Juli 2012, Majelis Hakim Pengadilan Tinggi Palembang menguatkan putusan Pengadilan Negeri Baturaja. Pada tanggal 30 Juli 2012, LPI telah menerima salinan resmi atas putusan Pengadilan Tinggi Palembang. Pada tanggal 9 Januari 2013, LPI menerima pemberitahuan dari Pengadilan Negeri Jakarta Selatan bahwa Tn. Ketut Suwece telah mengajukan kasasi kepada Mahkamah Agung terhadap putusan Pengadilan Tinggi Palembang tersebut. Pada tanggal 22 Januari 2013, LPI mengajukan kontra memori kasasi terhadap memori kasasi Tn. Ketut Suwece tersebut. Seperti tercantum pada situs resmi Mahkamah Agung, Majelis Hakim Mahkamah Agung telah menolak permohonan kasasi Tn. Ketut Suwece pada tanggal 11 Desember 2013. Namun sampai dengan tanggal 6 Februari 2015, LPI belum menerima salinan resmi atas putusan Mahkamah Agung tersebut.

On July 5, 2012, the Panel of Judges of the High Court of Palembang upheld the District Court of Baturaja’s decision. On July 30, 2012, LPI received the official copy of the decision from the High Court of Palembang. On January 9, 2013, LPI received official notification from South Jakarta District Court that Mr. Ketut Suwece had filed an application for cassation to the Supreme Court against the decision of the High Court of Palembang. On January 22, 2013, LPI filed a counter memorandum of cassation against such Mr. Ketut Suwece memorandum of cassation. As stated on the official website of the Supreme Court, the Panel of Judges of the Supreme Court has rejected Mr. Ketut Suwece cassation application on December 11, 2013. However, until February 6, 2015, LPI has not received the official copy of the said Supreme Court decision.

Kelompok Usaha telah menerima masukan dari penasihat hukumnya bahwa kemungkinan keberhasilan tuntutan hukum ini adalah tidak besar, dengan demikian tidak ada penyisihan yang memenuhi syarat pengakuan dan dicatat dalam laporan keuangan konsolidasian.

The Group has been advised by its legal counsel that it is not probable, that the legal action will succeed, and accordingly, no provision fulfilled recognition criteria and recorded in the consolidated financial statements.

140



PT SALIM IVOMAS PRATAMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated) 37. ASSETS AND CURRENCIES

37. ASET DAN LIABILITAS DALAM MATA UANG ASING Pada tanggal 31 Desember 2014, Kelompok Usaha memiliki aset dan liabilitas moneter yang signifikan dalam mata uang asing, dengan nilai pada tanggal pelaporan dan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:

Mata Uang Asing/ Foreign Currency

Aset Lancar Kas dan setara kas Dalam Dolar AS Dalam Dolar Singapura Dalam Euro Dalam Dolar Hong Kong Piutang Usaha Dalam Dolar AS Bukan usaha Dalam Dolar AS Dalam Dolar Australia Dalam Euro Dalam Pound Sterling Inggris Aset Tidak Lancar Piutang pihak berelasi Dalam Dolar AS

IN

FOREIGN

As of December 31, 2014, the Group has significant monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies, the values of which as of the reporting date and completion date of the consolidated financial statements are as follows:

6 Februari 2015 (Tanggal Penyelesaian Laporan Keuangan Konsolidasian)/ February 6, 2015 31 Desember 2014 (Consolidated (Tanggal Pelaporan)/ Financial December 31, 2014 Statements (Reporting Date) Completion Date)

34.329.101 75.362 40 496

427.054 710 1 1

432.993 707 1 1

Current Assets Cash and cash equivalents In US Dollar In Singapore Dollar In Euro In Hong Kong Dollar

8.973.921

111.636

113.188

1.887.067 549.752 161.887

23.475 5.617 2.450

23.802 5.427 2.341

19.980

387

386

Account receivables Trade In US Dollar Non-trade In US Dollar In Australian Dollar In Euro In Great Britain Pound Sterling

65.145

66.051

Non-Current Assets Due from related parties In US Dollar

636.476

644.897

Total Financial Assets in Foreign Currencies

5.236.775

Total Aset Keuangan dalam Mata Uang Asing Liabilitas Jangka Pendek Utang bank jangka pendek Dalam Dolar AS Utang Usaha Dalam Dolar AS Dalam Euro Dalam Pound Sterling Inggris Dalam Dolar Singapura Dalam Ringgit Malaysia Dalam Dolar Kanada Dalam Franc Swiss Dalam Yen Jepang

LIABILITIES

134.875.000

1.677.845

1.701.178

3.331.509 1.130.271

41.444 17.105

42.020 16.347

261.067 289.192 150.693

5.057 2.725 537

5.049 2.714 536

5.637 273.805

71 29

77 29

141

Current Liabilities Short-term bank loans In US Dollar Account payables Trade In US Dollar In Euro In Great Britain Pound Sterling In Singapore Dollar In Malaysian Ringgit In Canadian Dollar In Swiss Franc In Yen Japan



PT SALIM IVOMAS PRATAMA TBK AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated) 37. ASSETS AND LIABILITIES CURRENCIES (continued)

37. ASET DAN LIABILITAS DALAM MATA UANG ASING (lanjutan)

Mata Uang Asing/ Foreign Currency

Liabilitas Jangka Pendek (lanjutan) Utang (lanjutan) Bukan usaha Dalam Dolar AS Dalam Euro Dalam Pound Sterling Inggris Dalam Dolar Singapura Dalam Franch Swiss Dalam Yen Jepang Biaya masih harus dibayar Dalam Dolar AS Utang bank jangka panjang yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun Dalam Dolar AS

FOREIGN

6 Februari 2015 (Tanggal Penyelesaian Laporan Keuangan Konsolidasian)/ February 6, 2015 31 Desember 2014 (Consolidated (Tanggal Pelaporan)/ Financial December 31, 2014 Statements (Reporting Date) Completion Date)

18.673.964 351.117

232.304 5.314

235.535 5.078

160.000 61.641 20.009 3.644.570

1.635 581 388 380

1.579 578 387 392

52.001

647

656

Current Liabilities (continued) Account payables (continued) Non-trade In US Dollar In Euro In Great Britain Pound Sterling In Singapore Dollar In Swiss Franc In Yen Japan Accrued expenses In US Dollar

3.732

3.784

Current maturities of long-term bank loans In US Dollar

1.989.794

2.015.939

300.000

Sub-total Liabilitas Jangka Panjang Utang bank jangka panjang, setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun Dalam Dolar AS Utang pihak berelasi Dalam Dolar AS Dalam Dolar Singapura

IN

Sub-total Non-current Liabilities

40.200.000

500.088

507.043

22.784.992 191.915

283.445 1.808

287.387 1.801

785.341

796.231

Sub-total Total Liabilitas Keuangan dalam Mata Uang Asing Liabilitas Keuangan Neto dalam Mata Uang Asing

2.775.135

2.812.170

2.138.659

2.167.273

Kelompok Usaha tidak melakukan transaksi lindung nilai, namun penjualan ekspor Kelompok Usaha yang rata-rata berkisar 10,16% dari total penjualan konsolidasian, menurut pendapat manajemen, dapat memberikan lindung nilai alamiah secara terbatas terhadap dampak fluktuasi nilai tukar Rupiah dengan mata uang asing.

Long-term bank loans, net of current maturities In US Dollar Due to related parties In US Dollar In Singapore Dollar Sub-total Total Financial Liabilities in Foreign Currencies Net Financial Liabilities in Foreign Currencies

The Group does not engage in hedging transactions, however, the Group’s export sales, which averaged about 10.16% of total consolidated sales, in the management opinion, can provide limited natural hedge against the impact of fluctuations in exchange rate of Rupiah against foreign currencies.

142

This page is intentionally left blank Halaman ini sengaja dikosongkan

Sudirman Plaza Indofood Tower 11th Floor Jl. Jend. Sudirman Kav. 76-78 Jakarta 12910, Indonesia

T (62-21) 5795 8822 ext. 5000/5001 F (62-21) 5793 7504 E [email protected] www.simp.co.id

2014 ANNUAL REPORT

L a p o r a n Ta h u na n 2014

DIVERSIFIED FOR A SOLID FUTURE

2014 ANNUAL REPORT. Laporan Tahunan 2014 DIVERSIFIED FOR A SOLID FUTURE

Recommend Documents