1. Přednáška – FINANCE I Peníze, měna, peněžní standardy, měnové agregáty, české měnové reformy a odluky
PENÍZE, MĚNA Tři základní funkce peněz: • zúčtovací jednotka, • prostředek směny, • uchovatel hodnoty (funkce pokladu) Definice peněz: • PENÍZE mohou být jakékoliv aktivum, které je všemi subjekty společnosti přijímáno ke směně, respektive při placení závazků a pohledávek. Peníze z tohoto důvodu musí plnit tři základní funkce: funkci zúčtovací jednotky, prostředek směny, uchovatele hodnoty. MĚNA - je národní, legislativně upravená forma peněz.
MĚNOVÝ AGREGÁT - je souhrn určitého druhu peněz, který v dané ekonomice obíhá, a pro který je charakteristický určitý stupeň likvidity. Statistika měnového vývoje má tyto měnové agregáty (ECB): M1 (úzké peníze) = oběživo (bankovky a mince) + jednodenní vklady (bez vkladů ústřední vlády) M2 (střední peníze) = M1 + vklady se splatností do 2 let + vklady s výpovědní lhůtou do 3 měsíců M3 (široké peníze) = M2 + obchodovatelné nástroje emitované sektorem měnových finančních institucí (repo operace + akcie/podílové listy fondů peněžního trhu + dluhopisy se splatností do 2 let)
Národní měnová statistika má tyto měnové agregáty (ČNB/ ECB): M1 = oběživo + netermínové vklady + jednodenní vklady M2 = M1 + quasi peníze quasi peníze = vklady s dohodnutou platností + vklady s výpovědní lhůtou + repo operace (vklady související s operacemi prodeje a zpětného nákupu) Pozn.: Jednodenní vklady odpovídají netermínovaným vkladům, resp. běžným účtům
MĚNOVÁ BÁZE je tzv. operativní kritérium měnové politiky centrální banky, jejímž prostřednictví centrální banka ovlivňuje velikost měnových agregátů •
MB = oběživo + celkové rezervy bank celkové rezervy bank = PMR + volné rezervy u CB + hotovostní rezervy v pokladnách bank
• MĚNOVÁ BÁZE - ČNB MB = oběživo + rezervy bank u ČNB rezervy bank u ČNB = PMR + volné rezervy bank u ČNB
PENĚŽNÍ STANDARDY jsou vývojové, historicky ohraničené, fáze přechodu peněz plně krytých drahým kovem na „nekryté“ papírové, žirové, či elektronické peníze. Peníze jsou „kryty“ výkonností ekonomiky a důvěrou přijímání.
• Proces (DE)MONETIZACE zlata Peněžní standardy: • • • • • •
zlatý standard, standard zlatého slitku, standard zlaté devizy, zlatý dolarový standard, zlatý pool, fiat standard.
Měnové reformy a odluky České republiky • 1. Měnová odluka a reforma (3.3.-9.3.1919) • 2. Měnová reforma (1.11.1945) • 3. Měnová reforma (1.6.1953) • 4./2. Měnová odluka (4.2.7.2.1993)
Alois Rašín (18.10.1867 – 18.2.1923)
Karel Engliš (17.8.1880 – 13.6.1961)
Měnový přehled ČNB- pasíva (národní měnová statistika, stav ke konci měsíce, mil. Kč) PASÍVA
M2 M1
2004/01
2004/02
2004/03
2004/04
2004/05
2004/06
1 752 149,7 884 991,7
1 758 862,4 888 470,5
1 749 423,3 892 972,6
1 796 530,4 901 450,4
1 812 907,7 939 309,3
1 817 714,8 945 324,7
Oběživo Jednodenní vklady Jednodenní vklady domácnosti Jednodenní vklady podniky
221 965,3 663 026,4 388 460,6
223 828,7 664 641,8 396 561,2
224 128,1 668 844,5 393 557,0
227 361,6 674 088,8 400 975,6
228 967,4 710 342,0 406 031,5
235 045,0 710 279,6 412 918,2
274 565,8
268 080,6
275 287,5
273 113,2
304 310,4
297 361,4
M2-M1 (quasi peníze)
867 158,0
870 391,9
856 450,7
895 079,9
873 598,4
872 390,1
Vklady s dohodnutou splatností Vklady se splatností – domácnosti Vklady se splatností – podniky Vklady s výpovědní lhůtou Vklady s výpovědní lhůtou - domácnosti Vklady s výpovědní lhůtou – podniky Repo operace
673 914,8
676 025,8
666 507,5
701 172,0
677 907,5
678 516,2
445 889,2
446 911,8
446 623,5
458 181,3
454 423,0
452 151,7
228 025,5
229 114,0
219 884,0
242 484,6
223 484,6
226 364,5
184 390,5
182 888,1
181 593,1
180 967,1
180 004,4
479 624,2
181 123,6
179 615,4
178 358,0
177 858,4
176 894,6
176 466,1
3 266,8
3 272,7
3 208,1
3 108,7
3 109,8
3 158,1
8 852,8
11 478,0
8 350,1
12 940,8
15 686,4
14 249,7
Zdroj: http://wdb.cnb.cz/cnb/docs/STATDATA/MP.HTM, 11.8.2004
Náležitosti měny České republiky Název koruna česká Zkratka Mezinárodní zkratka Základní hotovostní druhy Nominální struktura: Bankovky (Kč)
Kč CZK Bankovky a mince
20; 50; 100; 200; 500; 1000; 2000; 5000 Mince (Kč) 50 haléřů; 1; 2; 5; 10; 20; 50 Směnitelnost Vnitřní, vnější Stanovení devizového kurzu Měnový kurz koruny vůči zahraničním měnám vyhlašuje ČNB V současnosti je česká koruna v režimu volného floatingu Vztah ke zlatu Zlatý obsah Kčs byl zrušen v roce 1990 Zákonem upravená pravidla emise, Zákon č. 6/1993, o České národní ochrany, nabývání a používání bance, Vyhláška ČNB č. 36/1994 v platebním styku: Sb., o podmínkách za kterých lze reprodukovat bankovky, Vyhláška ČNB č. 37/1994 Sb., kterou se stanoví postup při příjmu peněz a nakládání s nimi a při poskytování náhrad za necelé a poškozené bankovky a mince, trestní zákon Emitent hotovostních peněz na pouze ČNB území ČR ČNB také určuje nominální strukturu emitovaných bankovek a mincí Ukončení platnosti bankovek Pouze ČNB Padělání bankovek Trestné - podle trestního zákoníku Poškozování a změna bankovek Trestné - podle trestního zákoníku Výměna poškozených bankovek Výši poškození a následnou výměnu určuje ČNB Zdroj: zákon č. 6/1993 Sb., o České národní bance, Vyhláška č. 36 a 37 České národní banky , trestní zákon.
