VÝROČNÍ ZPRÁVA CONSEQ INVESTMENT MANAGEMENT, A.S

VÝROČNÍ ZPRÁVA CONSEQ INVESTMENT MANAGEMENT, A.S. ZA ROK KONČÍCÍ 31. PROSINCE 2011

OBSAH



Zpráva představenstva

1



Akcionáři a orgány společnosti

5



Zpráva o vztazích mezi propojenými osobami

6



Kapitálová přiměřenost a základní kvantitativní ukazatele

10



Údaje a skutečnosti podle zákona č. 563/1991 Sb.

11



Zpráva nezávislého auditora k výroční zprávě

14



Účetní závěrka

16

Conseq Funds investiční společnost, a.s., Burzovní palác, Rybná 682/14, 110 05 Praha 1, tel. +420 225 988 222, fax +420 225 988 202, IČO 248 37 202, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 17126

I.

ZPRÁVA PŘEDSTAVENSTVA SPOLEČNOSTI O PODNIKATELSKÉ ČINNOSTI SPOLEČNOSTI A O STAVU JEJÍHO MAJETKU podle § 192 odst. 2 obchodního zákoníku

Vážení akcionáři, vážení klienti a obchodní partneři, dovolte mi, znovu se na Vás po roce obrátit a informovat Vás o tom, jak se vedlo společnosti Conseq Investment Management, a.s. v uplynulém roce. Po dvou velice příznivých letech, které následovaly po nejhorší globální finanční krizi, kterou si naše generace pamatuje, převládly v druhé polovině roku 2011 na finančních trzích obavy z eskalujících fiskálních problémů jižního křídla Evropské měnové unie, což mělo za následek výrazný propad cen většiny rizikových aktiv, finanční aktiva zemí našeho regionu nevyjímaje. Ačkoliv tento propad byl výrazně mírnější než v době po pádu americké investiční banky Lehman Brothers a v úplném závěru roku se finanční trhy odrazily ode dna, výkonnost námi obhospodařovaných fondů/portfólií byla touto epizodou negativně ovlivněna, což se částečně projevilo i ve výsledcích hospodaření společnosti, které poněkud zaostaly za naším očekáváním. Loňský rok ovšem dle mého názoru nelze hodnotit zcela negativně, neboť se nám i přes nepříznivý vývoj a velkou nervozitu na finančních trzích podařilo výrazně zvýšit objem obhospodařovaných aktiv i počet klientů a to ve všech segmentech, které aktivně oslovujeme. Objem obhospodařovaných aktiv Ke konci roku 2011 společnost Conseq Investment Management, a.s., aktivně obhospodařovala klientská portfolia v celkové hrubé hodnotě téměř 18 miliard Kč, což oproti roku 2011 (16 miliard Kč na konci roku 2010) představovalo nárůst přes 12 %. Přestože čistý prodej retailovým klientům nedosahoval ani v roce 2010 předkrizových hodnot, k růstu objemu obhospodařovaného majetku došlo napříč všemi segmenty, a to přesto, že došlo k poklesu hodnoty některých finančních aktiv držených v portfoliích, když ceny akcií a rizikovějších dluhopisů vykázaly za rok 2011 pokles. Solidní růst zaznamenal objem majetku obhospodařovaného pro institucionální investory, korporace a veřejný sektor z 8,6 miliardy Kč ke konci roku 2010 na 9,9 miliardy Kč na konci roku 2011 (růst o 15,1 %). Skromnější růst o cca 5,4 % vykázal objem obhospodařovaných portfolií klientů – fyzických osob, z 3 miliard Kč ke konci roku 2010 na 3,2 miliardy Kč na konci roku 2011. Nejslabší růst (o 2,6 %) jsme zaznamenali v objemu majetku námi obhospodařovaných retailových otevřených podílových fondů Conseq Invest plc a Conseq Funds investiční společnosti, a.s. z 3,8 miliard Kč v roce 2010 na 3,9 miliard Kč v roce 2011. Poměrně úspěšně pokračovala ve svém podnikání dceřiná QI investiční společnost, a.s. (dříve Conseq investiční společnost, a.s.), když čistá hodnota aktiv ve fondech kvalifikovaných investorů vzrostla z 522 milionů Kč na konci roku 2010 na 1 480 milionů Kč v roce 2011 (růst o 183 %).

1

Kromě obhospodařovaného majetku významně vzrostl v uplynulém roce i objem investic do podílových listů fondů obhospodařovaný partnerskými investičními společnostmi a dalších retailových investičních nástrojů, které společnost Conseq Investment Management, a.s. zprostředkovala, a to z 4,9 miliardy Kč v roce 2010 na 5,1 miliardy Kč v roce 2011 (růst o 4,0 %). Hospodaření Pokud jde o hospodaření byl rok 2011 pro Conseq Investment Management, a.s. úspěšný z hlediska vývoje hrubých příjmů z poplatků, které vzrostly o téměř 40% na 434 milionů korun z loňských 311 milionů korun a z hlediska jejich struktury, neboť růst byl generován stabilnějšími příjmy z fixních manažerských a udržovacích poplatků a příjmy ze vstupních poplatků, zatímco výkonnostní manažerské poplatky, jejichž výše závisí na vývoji finanční trhů, poklesly z necelých 35 milionů korun na 1 milion korun. Meziroční pokles výkonnostních manažerských poplatků byl důvodem poklesu čistých poplatkových příjmů z téměř 106 milionů korun v roce 2010 na 93 milionů korun v roce 2011. Složitá situace na finančních trzích stojí rovněž za poklesem výnosů z finančních operací, které se propadly z úrovně 16 milionů korun v roce 2010 na 4 miliony korun v roce loňském. V důsledku dosažení nižších čistých příjmů z poplatků a výnosů z finančních operací společnost přidělila za rok 2011 výrazně nižší bonusy managementu i zaměstnancům než v roce 2010, což vedlo k meziročnímu poklesu nákladů na zaměstnance a poklesu celkových správních nákladů ze 71 milionů korun na 55 milionů korun resp. z 93 milionů na 88 milionů korun. Zisk před zdaněním ve výsledku poklesl z 31 milionů korun na 11 milionů korun a čistý zisk z 25 milionů korun na 9 milionů korun. Naproti tomu pozitivní výsledky po všech stránkách dosáhly obě dceřiné společnosti. Conseq investiční společnost, a.s., která byla v průběhu roku přejmenována na QI investiční společnost, a.s. vykázala růst výnosů z poplatků a provizí a to jak v hrubém vyjádření (o 60%) z necelých 5 milionů korun v roce 2010 na necelých 8 milionů korun v roce 2011 tak v čistém vyjádření (o 126%) z 2,3 milionu korun na 5,2 milionu korun, a to přesto, že v průběhu roku převedla čtyři z obhospodařovaných fondů na nově založenou Conseq Funds investiční společnost, a.s., která od svého založení v květnu 2011 do konce roku vykázala hrubý poplatkový příjem 2,5 milionu korun a čistý ve výši 0,7 milionu korun. Hospodaření obou dceřiných společností skončilo ziskem: QI investiční společnost, a.s. v čisté výši 1,8 milionu korun (77 tisíc korun v roce 2010) a Conseq Funds investiční společnost, a.s. v čisté výši 256 tisíc korun. Obchodní aktivity a produkty Růst počtu nových klientů v průběhu celého roku akceleroval a vysoce překročil naše očekávání. Naproti tomu bohužel pokračoval i trend poklesu velikosti průměrného portfolia a průměrného vkladu do portfolia, což lze přičíst skutečnosti, že velká většina nových smluv obsahovala pouze trvalé pokyny (pravidelné vklady) a počet (a objem) jednorázových vkladů zatím zdaleka nedosáhl úrovně posledních let před finanční krizí. To lze pravděpodobně přičíst přetrvávající vyšší rizikové averzi klientů v důsledku finanční krize. Celkový počet klientů naší společnosti ke konci roku 2011 překonal 87 tisíc. Nejvíce prodávaným produktem se v tomto roce opět stal realokační program Horizont Invest, prostřednictvím kterého klienti pravidelně investují a jejich portfolio je postupně zkonzervativňováno s blížícím se koncem investičního horizontu. Celkový počet nových smluv v tomto roce přesáhl 35 tisíc.

2

V roce 2011 jsme udržovali stabilní počet distribučních partnerů. Významnou akvizicí byla dohoda o spolupráci se společností Kapitol, podařilo se nám také mírně rozšířit portfolio spolupracujících distribučních společností na slovenském trhu. Nejvýznamnějšími distribučními partnery byli v loňském roce opět (v abecedním pořadí) AWD, Broker Consulting, Fincentrum, OVB Allfinanz, Partners for Life Planning a ZFP Akademie. V oblasti investičního životního pojištění jsme nadále rozšiřovali spolupráci s partnerskými pojišťovnami (Aegon Pojišťovna, a.s., Česká podnikatelská pojišťovna, a.s., Vienna Insurance Group, Česká pojišťovna, a.s., Generali Pojišťovna, a.s., Kooperativa pojišťovna, a.s., Vienna Insurance Group, Union poisťovňa, a.s., UNIQA pojišťovna, a.s. a VICTORIA VOLKSBANKEN pojišťovna, a.s.) o další produkty navázané na fondy či portfolia z naší nabídky. Pokračovali jsme i v rozšiřování produktové škály tak, aby klienti měli co nejširší výběr fondů pod jednou střechou. Nově jsme uzavřeli smlouvu s investičními společnostmi BlackRock nebo Pioneer Investments. Do portfolií klientů tak můžeme vybírat ze široké škály více než 600 fondů od 12 investičních společností, kromě toho jsme v loňském roce nabídli retailovým klientům také strukturovaný dluhopis emitovaný Société Générale jakožto produkt s garancí vloženého kapitálu. V segmentu firemních a institucionálních klientů se nám podařilo několik nových akvizic v municipálním, nadačním a firemním sektoru, kde jsme získali obhospodařovatelské mandáty menšího až středního rozsahu. Úspěšně jsme rovněž rozvíjeli vztahy se stávajícími klienty, u několika z nich došlo k rozšíření spolupráce a navýšení objemu obhospodařovaných aktiv. Obohatili jsme také produktové portfolio pro privátní klienty, kdy jsme kromě konvenčních produktů, využívajících investičních nástrojů obchodovaných na finančních trzích, uvedli na trh otevřený podílový fond Conseq eko-energetický, otevřený podílový fond, QI investiční společnost, a. s., který je zaměřen na investice do alternativních zdrojů energie a energetických úspor. Fond si v průběhu roku 2011 získal důvěru více než 30 podílníků z řad privátních klientů. Pracovní tým Pracovní tým zůstal v uplynulém roce stabilní a po celý rok podával vynikající výkony, díky čemuž se nám podařilo úspěšně čelit nepříznivé situaci na finančních trzích a vykázat dynamický růstu obchodních aktivit. Za to patří všem kolegům můj upřímný dík. Významnou posilou v našem týmu byl příchod Tomáše Vystrčila, který v květnu nastoupil na nově zřízenou pozici Výkonného ředitele a který nově zastřešuje oddělení administrace portfolií a institucionálních transakcí, oddělení administrace retailových transakcí, oddělení informačních technologií, finanční oddělení a office management. Počet zaměstnanců se loni rozrostl v průměru o 8 zaměstnanců na celkový počet 46. Osobně jsem velice rád, že ve firmě po celý rok převládala přátelská atmosféra. Výhled pro rok 2012 Předpokládáme, že v letošním roce citelně zpomalí růst světového hospodářství, a to zejména vinou stagnace evropské ekonomiky. Nedojde ovšem ke globální recesi a v druhé polovině roku bude dynamika ekonomické aktivity postupně akcelerovat. Přestože finanční trhy budou i nadále vykazovat poněkud vyšší volatilitu, vyhnou se extrémním výkyvům, kterých jsme byli svědky v období 2007 - 2009. Věříme, že takovýto vývoj bude mít příznivý vliv na příjmy (a úspory) domácností 3

II.

AKCIONÁŘI A ORGÁNY SPOLEČNOSTI

Složení akcionářů k 31. prosinci 2011 bylo následující: Jméno a sídlo

Podíl k 31/12/11

Ing. Jan Vedral, Revoluční 1403/28, 110 00 Praha 1

58,72 %

Ing. Aurelian Teppervien, Šeříková 425, 252 43 Průhonice

21,28 %

Mgr. Hana Blovská, Na Šiltovce 345, 252 29 Lety

20,00 % 100,00 %

Složení představenstva k 31. prosinci 2011 bylo následující: Jméno Ing. Jan Vedral

Funkce předseda

Mgr. Hana Blovská

místopředsedkyně

Ing. Richard Siuda

člen

Ing. Ondřej Matuška

člen

Složení dozorčí rady k 31. prosinci 2011 bylo následující: Jméno

Ing. Aurelian Teppervien Ing. Lukáš Vácha Andrea Krumlová Teppervienová

Funkce

předseda místopředseda členka

Dozorčí rada společnosti plní v souladu s § 44 odst. 6 zákona č. 93/2009 Sb., o auditorech, ve znění pozdějších předpisů rovněž funkci výboru pro audit.

5

III. ZPRÁVA O VZTAZÍCH MEZI PROPOJENÝMI OSOBAMI Představenstvo společnosti Conseq Investment Management, a.s., se sídlem Rybná 682/14, 110 05 Praha 1, identifikační číslo 26442671, předkládá ve smyslu § 66a odstavce 9 zákona č. 513/1991 Sb., obchodní zákoník, ve znění pozdějších předpisů tuto zprávu o vztazích mezi propojenými osobami. Propojenými osobami s Conseq Investment Management, a.s. v roce 2011 byly: Ovládající osoba Ing. Jan Vedral, bytem Praha 1, Revoluční 1403/28, r. č. 670313/0181, který disponoval 58,72 % hlasovacích práv na Conseq Investment Management, a.s. Přehled smluv, které byly v roce 2011 uzavřeny nebo platily mezi ovládající osobou a společností Conseq Investment Management, a.s.:  Smlouva o obhospodařování individuálního portfolia investičních nástrojů a správě investičních nástrojů protiplnění: poplatek za obhospodařování újma: nevznikla  Smlouva o obstarání nákupu a prodeje podílových listů protiplnění: poplatky újma: nevznikla  Pracovní smlouva protiplnění: výkon závislé činnosti újma: nevznikla. Shora uvedené smlouvy byly uzavřeny za obvyklých obchodních podmínek a z titulu plnění těchto smluv Conseq Investment Management, a.s. v roce 2011 nevznikla žádná újma. Ovládané osoby QI investiční společnost, a.s., se sídlem Rybná 682/14, 110 05 Praha 1, IČ: 27911497 (dříve „Conseq investiční společnost, a.s.), která je 100% dceřinou společností společnosti Conseq Investment Management, a.s. Přehled smluv, které byly v roce 2011 uzavřeny nebo platily mezi Conseq Investment Management, a.s., a touto ovládanou osobou:  Smlouva o podnájmu kancelářských prostor protiplnění: podnájemné újma: nevznikla  Smlouva o obhospodařování (Conseq realitní, otevřený podílový fond, Conseq investiční společnost, a.s.) protiplnění: odměna za obhospodařování újma: nevznikla  Smlouva o obhospodařování (Conseq státních dluhopisů, otevřený podílový fond, Conseq investiční společnost, a.s.) protiplnění: odměna za obhospodařování újma: nevznikla  Smlouva o obhospodařování (Conseq nemovitostních fondů, otevřený podílový fond, Conseq investiční společnost, a.s.) protiplnění: odměna za obhospodařování újma: nevznikla  Smlouva o obhospodařování (Conseq středoevropský balancovaný, otevřený podílový fond, Conseq investiční společnost, a.s.) protiplnění: odměna za obhospodařování újma: nevznikla 6

 









 

Smlouva o obhospodařování (speciální fondy kvalifikovaných investorů) protiplnění: odměna za obhospodařování újma: nevznikla Smlouva o svěření obhospodařování finančních aktiv v majetku fondu (WEBSTER INVEST uzavřený podílový fond, a.s.) protiplnění: odměna za obhospodařování újma: nevznikla Smlouva o svěření obhospodařování finančních aktiv v majetku fondu (Develop holding uzavřený investiční fond, a.s.) protiplnění: odměna za obhospodařování újma: nevznikla Smlouva o svěření obhospodařování finančních aktiv v majetku fondu (TTP Invest, uzavřený investiční fond, a.s.) protiplnění: odměna za obhospodařování újma: nevznikla Smlouva o svěření obhospodařování finančních aktiv v majetku fondu (Imperial nemovitostní, uzavřený investiční fond, a.s.) protiplnění: odměna za obhospodařování újma: nevznikla Smlouva o svěření obhospodařování finančních aktiv v majetku fondu (DEKINVEST, uzavřený investiční fond, a.s., uzavřený investiční fond, a.s.) protiplnění: odměna za obhospodařování újma: nevznikla Smlouvy o úvěru protiplnění: přijaté úroky újma: nevznikla Smlouva o zastoupení Conseq investiční společnosti, a.s., při některých činnostech souvisejících s kolektivním investováním protiplnění: provize z uzavřených smluv, náhrada marketingových nákladů újma: nevznikla.

Shora uvedené smlouvy byly uzavřeny za obvyklých obchodních podmínek a z titulu plnění těchto smluv Conseq Investment Management, a.s., v roce 2011 nevznikla žádná újma. Auto Real Estate Tábor, s.r.o. se sídlem Praha 1, Rybná 682/14, PSČ 110 00, IČ 247 30 262 Přehled smluv, které byly v roce 2011 uzavřeny nebo platily mezi Conseq Investment Management, a.s. a touto ovládanou osobou:  Smlouva o úvěru protiplnění: přijaté úroky újma: nevznikla. Společenství vlastníků jednotek domu Irkutská 10/2437, Praha 10 – Vinohrady, se sídlem Praha 10 - Vinohrady, Irkutská 10/2437, PSČ 101 00, IČ: 289 92 814. V roce 2011 nebyly uzavřeny ani neplatily mezi Conseq Investment Management, a.s., ani mezi další ovládanou osobou a touto ovládanou osobou žádné smlouvy. Společenství vlastníků jednotek v domě Spojovací 34/2148, Praha 3, se sídlem Praha 3 - Žižkov, Spojovací 2148/34, PSČ 130 00, IČ: 247 18 408. V roce 2011 nebyly uzavřeny ani neplatily mezi Conseq Investment Management, a.s., ani mezi další ovládanou osobou a touto ovládanou osobou žádné smlouvy. Společenství vlastníků jednotek v domě Sochařská 343/16, Praha 7, se sídlem Praha 7, Sochařská 343/16, PSČ 170 00, IČ: 241 97 424. 7

V roce 2011 nebyly uzavřeny ani neplatily mezi Conseq Investment Management, a.s., ani mezi další ovládanou osobou a touto ovládanou osobou žádné smlouvy. Společenství vlastníků jednotek v domě Novákových 41/970, Praha 8, IČ: 247 79 806, Praha 8, Libeň, Novákových 970/41, PSČ 180 00. V roce 2011 nebyly uzavřeny ani neplatily mezi Conseq Investment Management, a.s., ani mezi další ovládanou osobou a touto ovládanou osobou žádné smlouvy. Společenství vlastníků jednotek v domě Kubelíkova 976/3, Praha 3, IČ: 246 90 678, Praha 3 - Žižkov, Kubelíkova 976/3, PSČ 130 00. V roce 2011 nebyly uzavřeny ani neplatily mezi Conseq Investment Management, a.s., ani mezi další ovládanou osobou a touto ovládanou osobou žádné smlouvy. CNE Projekt FVE beta s.r.o., se sídlem Praha 1, Rybná 682/14, PSČ 110 00, IČ: 290 95 549 (98,3% dceřinná společnost QI investiční společnost, a.s.). V roce 2011 nebyly uzavřeny ani neplatily mezi Conseq Investment Management, a.s., ani mezi další ovládanou osobou a touto ovládanou osobou žádné smlouvy. SOLAZO, s.r.o., se sídlem Praha 1, Rybná 682/14, PSČ 110 00, IČ: 289 02 190 (98,3% dceřinná společnost QI investiční společnost, a.s.). V roce 2011 nebyly uzavřeny ani neplatily mezi Conseq Investment Management, a.s., ani mezi další ovládanou osobou a touto ovládanou osobou žádné smlouvy. Conseq Invest plc., se sídlem First Floor, Fitzwilton House, Wilton Place, Dublin 2, Irská republika, reg. číslo: 329465 Přehled smluv, které byly v roce 2011 uzavřeny nebo platily mezi Conseq Investment Management, a.s., a touto ovládanou osobou:  Smlouva o distribuci protiplnění: odměna za distribuci újma: nevznikla  Smlouva o investičním managementu protiplnění: odměna za obhospodařování újma: nevznikla. Conseq Funds investiční společnost, a.s., se sídlem Rybná 682/14, 110 05 Praha 1, IČ: 27911497, která je 100% dceřinou společností společnosti Conseq Investment Management, a.s. Přehled smluv, které byly v roce 2011 uzavřeny nebo platily mezi Conseq Investment Management, a.s. a touto ovládanou osobou:





Smlouva o svěření obhospodařování (Conseq realitní, otevřený podílový fond, Conseq Funds investiční společnost, a. s., Conseq státních dluhopisů, otevřený podílový fond, Conseq Funds investiční společnost, a. s., Conseq nemovitostních fondů, otevřený podílový fond, Conseq Funds investiční společnost, a. s., Conseq středoevropský balancovaný, otevřený podílový fond, Conseq Funds investiční společnost, a. s.) protiplnění: odměna za obhospodařování újma: nevznikla Smlouvy o úvěru protiplnění: přijaté úroky újma: nevznikla

8

IV.

KAPITÁLOVÁ PŘIMĚŘENOST

Společnost sleduje a vykazuje kapitálovou přiměřenost dle pravidel stanovených vyhláškou č. 123/2007 Sb., o pravidlech obezřetného podnikání bank, spořitelních družstev a obchodníků s cennými papíry. Pro obchodníka s omezeným rozsahem investičních služeb jsou stanoveny čtvrtletní intervaly pro vykazování hodnot kapitálové přiměřenosti. Ukazatel kapitálové přiměřenosti splňoval po celý rok 2011 s rezervou zákonné limity. V následující tabulce je uveden stav kapitálové přiměřenosti ke konci jednotlivých čtvrtletí: stav k:

31/3/2011

30/06/2011

30/09/2011

31/12/2011

KP (%)

23,06

20,30

20,47

23,17

ZÁKLADNÍ KVANTITATIVNÍ UKAZATELE

Kapitálová přiměřenost (%) Tier 1 (tis. Kč) Tier 2 a Tier 3 (tis. Kč) Souhrn odečitatelných položek od souhrnu Tier 1 a Tier 2 (tis. Kč) Celková výše regulatorního kapitálu (tis. Kč) Kapitálové požadavky celkem mimo kapitálového požadavku určeného z režijních nákladů (tis. Kč) Kapitálový požadavek určený z režijních nákladů (tis. Kč) Zadluženost I (%)* Zadluženost II (%)** Rentabilita průměrných aktiv (ROAA) (%) Rentabilita průměrného kapitálu tier 1 (ROAE) (%) Rentabilita tržeb (%) Správní náklady na jednoho zaměstnance (tis. Kč)

31.prosince 2011

31. prosince 2010

23,17

14,95

74 572

52 032

0

0

5 265

8 271

69 307

43 761

16 656

23 419

23 929

20 640

66,37

83,63

190,96

466,98

2,34

6,99

12,41

51,66

2,01

8,01

1 906,39

2 460,42

*Zadluženost I = (Závazky celkem – Majetek zákazníků) / (Aktiva celkem – Majetek zákazníků) **Zadluženost II = (Závazky celkem – Majetek zákazníků) / Vlastní kapitál celkem

10

V. I.

ÚDAJE A SKUTEČNOSTI

podle § 21 zákona č. 563/1991 Sb., o účetnictví VYBRANÉ ÚDAJE SPOLEČNOSTI

Z ROZVAHY

A

VÝKAZU

ZISKU

A

ZTRÁTY

ROZVAHA K 31. PROSINCI 2011 Aktiva v tis. Kč Pokladní hotovost Pohledávky za bankami v tom: a) splatné na požádání b) ostatní pohledávky Pohledávky za nebankovními subjekty Dluhové cenné papíry v tom: a) vydané vládními institucemi b) vydané ostatními osobami Akcie, podílové listy a ostatní podíly Účasti s rozhodujícím vlivem Dlouhodobý nehmotný majetek Dlouhodobý hmotný majetek Ostatní aktiva Náklady a příjmy příštích období Aktiva celkem

31. prosince 2011 71 228 714 175 214 53 500 251 81 204 77 380 3 824 17 926 8 000 1 077 4 140 39 888 55 080 436 351

31. prosince 2010 92 187 220 187 220 0 502 266 415 197 265 69 150 11 822 4 000 1 730 3 017 59 914 30 721 565 433

31. prosince 2011 77 280 4 546 270 070 59 20 000 3 333

31. prosince 2010 265 388 1 911 219 442 42 20 000 2 088

Pasiva v tis. Kč Závazky vůči bankám Závazky vůči nebankovním subjektům Ostatní pasiva Výnosy a výdaje příštích období Základní kapitál Rezervní fondy Neuhrazený zisk nebo ztráta z předchozích období Zisk nebo ztráta za účetní období Pasiva celkem

52 317 8 746 436 351

31 673 24 889 565 433

VÝKAZ ZISKU A ZTRÁTY ZA ROK KONČÍCÍ 31. PROSINCE 2011 v tis. Kč Výnosy z úroků a podobné výnosy Náklady na úroky a podobné náklady Výnosy z akcií a podílů - ostatní Výnosy z poplatků a provizí Náklady na poplatky a provize Zisk nebo ztráta z finančních operací Ostatní provozní výnosy Ostatní provozní náklady Správní náklady a) náklady na zaměstnance aa) mzdy a platy ab) sociální a zdravotní pojištění b) ostatní správní náklady Odpisy dlouhodobého hmotného a nehmotného majetku Zisk z běžné činnosti před zdaněním Daň z příjmů Zisk za účetní období po zdanění

31. prosince 2011 6 220 - 1 827 63 434 144 - 340 815 4 073 8 947 - 8 742 - 87 694 - 55 064 - 46 564 - 8 500 - 32 630

31. prosince 2010 8 228 - 2 314 193 310 741 - 205 115 16 095 5 381 - 6 316 - 93 496 - 70 611 - 62 601 - 8 010 - 22 885

- 3 180 11 189 - 2 443 8 746

- 2 219 31 178 - 6 289 24 889

11

B. FINANČNÍ A NEFINANČNÍ INFORMACE O SKUTEČNOSTECH, KTERÉ NASTALY AŽ PO ROZVAHOVÉM DNI A JSOU VÝZNAMNÉ PRO NAPLNĚNÍ ÚČELU VÝROČNÍ ZPRÁVY Dne 17.4.2012 byla založena Conseq penzijní společnost, a.s. jako 100% dceřiná společnost Společnosti. C.

INFORMACE O PŘEDPOKLÁDANÉM VÝVOJI ČINNOSTI SPOLEČNOSTI

Společnost chce nadále pokračovat v rozšiřování a diverzifikaci svých obchodních aktivit. V oblasti retailu se Společnost hodlá zapojit do důchodové reformy a svým klientům chce od roku 2013 nabízet i produkty penzijního spoření. Společnost je přesvědčena, že pro účastníky penzijního spoření dokáže nabídnout atraktivní strategie spoření a zužitkovat tak unikátní know-how, které Společnost získala v oblasti retailových produktů pravidelného investování. V oblasti produktů kolektivního investování chce Společnost dále rozšiřovat nabídku otevřených podílových fondů, jejichž podílové listy jsou veřejně nabízeny, a které jsou spravovány Conseq Funds investiční společností, a.s. V oblasti individuálního obhospodařování majetku zákazníků bude Společnost i nadále pokračovat ve strategii organického růstu založeného na budování dlouhodobé důvěry především s firemními a institucionálními klienty. Velmi dynamický vývoj Společnost očekává v oblasti obhospodařování fondů kvalifikovaných investorů a předpokládá zajímavý růst majetku ve fondech obhospodařovaných QI investiční společností, a.s. D.

INFORMACE O RIZICÍCH VYPLÝVAJÍCÍCH Z POUŽITÍ INVESTIČNÍCH INSTRUMENTŮ A O CÍLECH A METODÁCH JEJICH ŘÍZENÍ

Společnost je při použití investičních instrumentů vystavena zejména následujícím rizikům: 1) Tržní riziko Tržním rizikem se rozumí riziko ztráty vyplývající ze změny cenových podmínek na trhu, to jest cen aktiv, měnových kursů, úrokových sazeb atd. Společnost může být vystavena zejména úrokovému riziku, akciovému riziku a měnovému riziku obchodního portfolia. Společnost není vystavena na žádném z portfolií komoditnímu riziku, jelikož neobchoduje s nástroji s komoditní pozicí. Společnost řídí tržní rizika, kterým je vystavena, aplikací těchto nástrojů: - diversifikací mezi jednotlivé třídy aktiv, teritoria i odvětví; - limity na cizoměnovou expozici; - limity akciových pozic na emitenta po kompenzacích a limit hrubé akciové pozice; - limit na duraci dluhopisové složky portfolio; - využitím měnových derivátů jako nástroje snížení měnového rizika; - využitím úrokových derivátů jako nástroje snížení úrokového rizika. 2) Úvěrové riziko Úvěrovým rizikem se rozumí riziko ztráty vyplývající ze selhání schopnosti dlužníka, resp. protistrany dostát svým závazkům vůči Společnosti. Společnost řídí úvěrové riziko výběrem aktiv se stanoveným kreditním ratingem, přičemž Společnost investuje výhradně do instrumentů s kreditním ratingem od renomovaných ratingových agentur.

12

3) Riziko likvidity Rizikem likvidity se rozumí riziko ztráty schopnosti Společnosti dostát svým závazkům v době jejich splatnosti nebo schopnosti Společnosti financovat svá aktiva. Společnost řídí riziko likvidity aplikací těchto nástrojů: - limit celkové čisté likvidní pozice Společnosti; - limit podílu likvidních aktiv na aktivech celkem; - evidence krátkodobých závazků se splatností do 30 dnů. Společnost k financování svých závazků k datu jejich splatnosti používá v případě potřeby postupně tyto zdroje: - peníze v hotovosti a na netermínovaných účtech; - výběr termínovaných vkladů (jejich neobnovení) k dni jejich maturity; - předčasný výběr termínovaných vkladů (při zohlednění potřebného objemu likvidity a výše nákladů spojených s předčasným výběrem); - prodej vhodných likvidních investičních nástrojů v portfoliích Společnosti; - prodej ostatních aktiv. 4) Riziko protistrany a riziko vypořádání Společnost je vystavena kreditnímu riziku z repo obchodů a buy/sell operací a riziku selhání protistrany obchodů prováděných na vlastní účet. Společnost řídí riziko protistrany a riziko vypořádání, kterému je vystavena, aplikací těchto nástrojů: - schvalování protistran; - limity na protistrany; - schvalování repo obchodů a buy/sell ; - zajištění repo obchodů a buy/sell operací. E.

INFORMACE O AKTIVITÁCH V OBLASTI VÝZKUMU A VÝVOJE

Společnost nevyvinula během rozhodného období žádné aktivity v oblasti výzkumu a vývoje. F.

INFORMACE O AKTIVITÁCH V OBLASTI OCHRANY ŽIVOTNÍHO PROSTŘEDÍ A PRACOVNĚPRÁVNÍCH VZTAZÍCH

Společnost nevyvinula během rozhodného období žádné aktivity v oblasti ochrany životního prostředí a pracovně právních vztahů. G.

INFORMACE O TOM, ZDA ÚČETNÍ JEDNOTKA MÁ ORGANIZAČNÍ SLOŽKU PODNIKU V ZAHRANIČÍ

Společnost nemá organizační složku podniku v zahraničí. H.

ÚDAJ O VÝŠI ZÁKLADU PRO VÝPOČET PŘÍSPĚVKU DO GARANČNÍHO FONDU OBCHODNÍKŮ S CENNÝMI PAPÍRY podle § 16 odst. 1 zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu,

Základ pro výpočet příspěvku do Garančního fondu obchodníků s cennými papíry tvoří objem výnosů z poplatků a provizí za poskytnuté investiční služby ve výši 434 144 tis. Kč sníženého o položku za zprostředkovatelskou činnost na základě živnosti ve výši 1 396 tis. Kč, které nejsou z hlediska podnikatelské činnosti považovány za investiční službu.

13

Conseq Investment Management, a.s. Zpráva nezávislého auditora a účetní závěrka k 31. prosinci 2011

Conseq Investment Management, a.s.

Sídlo: Praha 1, Rybná 682/14, PSČ 110 05 Identifikační číslo: 264 42 671 Právní forma: akciová společnost Předmět podnikání: obchodník s cennými papíry Datum sestavení: 5. dubna 2012

ROZVAHA K 31. PROSINCI 2011 Aktiva tis. Kč

Poznámka

Pokladní hotovost Pohledávky za bankami v tom: a) splatné na požádání b) ostatní pohledávky Pohledávky za nebankovními subjekty Dluhové cenné papíry v tom: a) vydané vládními institucemi b) vydané ostatními osobami Akcie, podílové listy a ostatní podíly Účasti s rozhodujícím vlivem Dlouhodobý nehmotný majetek Dlouhodobý hmotný majetek Ostatní aktiva Náklady a příjmy příštích období

3

4 5

6 8 7 7 9 10

Aktiva celkem

31. prosince 2011

31. prosince 2010

71 228 714 175 214 53 500

92 187 220 187 220 0

251 81 204 77 380 3 824 17 926 8 000 1 077 4 140 39 888 55 080

502 266 415 197 265 69 150 11 822 4 000 1 730 3 017 59 914 30 721

436 351

565 433

Pasiva tis. Kč Závazky vůči bankám Závazky vůči nebankovním subjektům Ostatní pasiva Výnosy a výdaje příštích období Základní kapitál Rezervní fondy Neuhrazený zisk nebo ztráta z předchozích období Zisk nebo ztráta za účetní období

Poznámka

31. prosince 2011

31. prosince 2010

11

77 280

265 388

12 13

4 546 270 070 59 20 000 3 333

1 911 219 442 42 20 000 2 088

52 317 8 746

31 673 24 889

436 351

565 433

14

Pasiva celkem

2



PODROZVAHA K 31. PROSINCI 2011

tis. Kč Pohledávky ze spotových operací Pohledávky z pevných termínovaných operací

Poznámka

31. prosince 2011

31. prosince 2010

15

13 471

0

15

7 848

9 835

21 319

9 835

15 15

0 13 457

19 660 0

15

7 842

9 674

15 15

2 444 734 15 589 631

2 304 634 13 577 334

18 055 664

15 911 302

Podrozvahová aktiva celkem Přijaté zástavy a zajištění Závazky ze spotových operací Závazky z pevných termínovaných operací Hodnoty převzaté do úschovy, do správy a k uložení Hodnoty převzaté k obhospodařování Podrozvahová pasiva celkem

3



VÝKAZ ZISKU A ZTRÁTY ZA ROK KONČÍCÍ 31. PROSINCE 2011

tis. Kč Výnosy z úroků a podobné výnosy Náklady na úroky a podobné náklady Výnosy z akcií a podílů - ostatní Výnosy z poplatků a provizí Náklady na poplatky a provize Zisk nebo ztráta z finančních operací Ostatní provozní výnosy Ostatní provozní náklady Správní náklady a) náklady na zaměstnance aa) mzdy a platy ab) sociální a zdravotní pojištění b) ostatní správní náklady Odpisy dlouhodobého hmotného a nehmotného majetku Zisk z běžné činnosti před zdaněním Daň z příjmů

Poznámka

31. prosince 2011

31. prosince 2010

6 220 - 1 827 63 434 144 - 340 815 4 073 8 947 - 8 742 - 87 694 - 55 064 - 46 564

8 228 - 2 314 193 310 741 - 205 115 16 095 5 381 - 6 316 - 93 496 - 70 611 - 62 601

- 8 500 - 32 630

- 8 010 - 22 885

7

- 3 180

- 2 219

24

11 189 - 2 443

31 178 - 6 289

8 746

24 889

16 18 17 19 20 21 22 23

Zisk za účetní období po zdanění

4



PŘEHLED O ZMĚNÁCH VLASTNÍHO KAPITÁLU ZA ROK KONČÍCÍ 31. PROSINCE 2011

tis. Kč Zůstatek k 1. lednu 2010 Příděl do rezervního fondu Čistý zisk za účetní období Zůstatek k 31. prosinci 2010

tis. Kč Zůstatek k 1. lednu 2011 Příděl do rezervního fondu Výplata dividend Čistý zisk za účetní období Zůstatek k 31. prosinci 2011

Poznámka

14

Poznámka

14

Základní Zákonný rezervní kapitál fond

Nerozdělený zisk/ neuhrazená ztráta

Celkem

20 000

1 143

32 618

53 761

0

945

- 945

0

0

0

24 889

24 889

20 000

2 088

56 562

78 650

Základní kapitál

Zákonný rezervní fond

Nerozdělený zisk/ neuhrazená ztráta

Celkem

20 000

2 088

56 562

78 650

0

1 245

- 1 245

0

0

0

- 3 000

- 3 000

0

0

8 746

8 746

20 000

3 333

61 063

84 396

5

Conseq Investment Management, a.s. Příloha účetní závěrky Rok končící 31. prosince 2011

1

VŠEOBECNÉ INFORMACE (a)

Charakteristika společnosti

Vznik a charakteristika společnosti Conseq Investment Management, a.s. (dále „Společnost“) vznikla dne 26. března 2001 jako stoprocentní dceřiná společnost společnosti CONSEQ Finance spol. s r.o. (od 6. března 2002 Conseq Finance, a.s., dále „Conseq Finance“). Společnost je obchodníkem s cennými papíry ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, v platném znění. Předmětem podnikání Společnosti je výkon činností obchodníka s cennými papíry v rozsahu investičních služeb uvedených v uděleném povolení. Sídlo Conseq Investment Mangement, a.s. Rybná 682/14 110 05 Praha 1 Identifikační číslo 264 42 671 V roce 2001 byly ve prospěch Společnosti převedeny veškeré aktivity Conseq Finance v oblasti asset managementu. Rozhodnutím ze dne 4. srpna 2003 bylo Společnosti Komisí pro cenné papíry rozšířeno povolení k činnosti obchodníka s cennými papíry a Společnost se kromě aktivit v oblasti asset managementu začala zaměřovat rovněž na obstarání nákupu a prodeje podílových listů fondů. V průběhu roku 2003 došlo k převodu akcií Společnosti z mateřské společnosti Conseq Finance na fyzické osoby - management Společnosti a vlastníky společnosti Conseq Finance. Společnost v roce 2006 založila dceřinou společnost Conseq investiční společnost, a.s., která byla do obchodního rejstříku zapsána dne 21. června 2007. Dne 16. srpna 2011 změnila svoji obchodní firmu (název) na QI investiční společnost, a.s. Předmětem podnikání QI investiční společnosti, a.s. je výkon kolektivního investování spočívající ve vytváření a obhospodařování podílových fondů nebo v obhospodařování investičních fondů na základě smlouvy o obhospodařování. Dceřiná společnost se zaměřuje na obhospodařování speciálních fondů kvalifikovaných investorů.

1


1

VŠEOBECNÉ INFORMACE (POKRAČOVÁNÍ) (a)

Charakteristika společnosti (pokračování)

Společnost dále v roce 2010 založila dceřinou společnost Conseq Funds investiční společnost, a.s., která byla do obchodního rejstříku zapsána dne 11. května 2011. Předmětem podnikání Conseq Funds investiční společnosti, a.s. je kolektivní investování spočívající ve vytváření a obhospodařování podílových fondů nebo v obhospodařování investičních fondů na základě smlouvy o obhospodařování. Tato dceřiná společnost se zaměřuje na obhospodařování standardních fondů kolektivního investování a speciálních fondů kolektivního investování, které shromažďují peněžní prostředky od veřejnosti. V roce 2011 došlo ve Společnosti k organizačním změnám, kdy byla ustavena funkce výkonného ředitele, do jejíž řídící působnosti spadají nadále všechny organizační útvary Společnosti s výjimkou sekcí retailového prodeje, institucionální a privátní klientely, oddělení řízení portfolií a obchodování, interního auditora, risk manažera a útvaru právní / compliance. Nové organizační schéma Společnosti je znázorněno níže.

Organizační schéma společnosti Conseq Investment Management, a.s.

PŘEDSTAVENSTVO Interní auditor

Risk manažer

Právní / Compliance

Výkonný ředitel

Oddělení administrace portfolií a institucionálních transakcí

Oddělení informačních technologií

Oddělení administrace retailových transakcí

Finanční oddělení

Hlavní investiční manažer

Oddělení řízení portfolií a obchodování

Ředitelka prodeje a marketingu

Sekce retailového prodeje

Oddělení klientského servisu

Office Management

Oddělení podpory distribučních sítí

2

Sekce institucionální a privátní klientely


1

VŠEOBECNÉ INFORMACE (POKRAČOVÁNÍ) (b)

Východiska pro přípravu účetní závěrky

Účetní závěrka byla připravena na základě účetnictví vedeného v souladu se zákonem o účetnictví a příslušnými nařízeními a vyhláškami platnými v České republice. Závěrka byla zpracována na principech časového rozlišení nákladů a výnosů a historických cen, s výjimkou vybraných finančních nástrojů oceňovaných reálnou hodnotou. Tato účetní závěrka je připravená v souladu s vyhláškou Ministerstva financí České republiky č. 501 ze dne 6. listopadu 2002, ve znění pozdějších předpisů, kterou se stanoví uspořádání a obsahové vymezení položek účetní závěrky a rozsah údajů ke zveřejnění pro banky a některé finanční instituce. Částky v účetní závěrce jsou uvedeny v tisících korun (tis. Kč), není-li uvedeno jinak. Tato účetní závěrka je nekonsolidovaná.

2

ÚČETNÍ POSTUPY Účetní závěrka Společnosti byla připravena v souladu s následujícími důležitými účetními metodami: (a)

Den uskutečnění účetního případu

V závislosti na typu transakce je okamžikem uskutečnění účetního případu zejména den výplaty nebo převzetí oběživa, den nákupu nebo prodeje valut, deviz, popř. cenných papírů, den provedení platby, den zúčtování příkazů Společnosti, den připsání (valuty) prostředků podle výpisu z účtu, den sjednání a den vypořádání obchodu s cennými papíry, devizami, opcemi popř. jinými deriváty. Finanční aktiva a závazky se zachytí v okamžiku, kdy se Společnost stane smluvním partnerem operace. Finanční aktivum nebo jeho část Společnost odúčtuje z rozvahy v případě, že ztratí kontrolu nad smluvními právy k tomuto finančnímu aktivu nebo jeho části. Společnost tuto kontrolu ztratí, jestliže uplatní práva na výhody definované smlouvou, tato práva zaniknou nebo se těchto práv vzdá. Finanční závazek nebo jeho část zanikne, když je povinnost definovaná smlouvou splněna, zrušena nebo skončí její platnost a účetní jednotka již dále nebude finanční závazek nebo jeho část vykazovat v rozvaze. Rozdíl mezi hodnotou závazku v účetnictví, resp. jeho části, který zanikl nebo byl převeden na jiný subjekt, a mezi částkou za tento závazek uhrazenou se zúčtuje do nákladů nebo výnosů.

3


2

ÚČETNÍ POSTUPY (POKRAČOVÁNÍ) (b)

Reálná hodnota cenných papírů

Reálná hodnota cenného papíru je stanovena jako tržní hodnota, která je vyhlášena na tuzemské či zahraniční burze nebo na jiném regulovaném trhu nebo v případě podílových listů registrátorem příslušného podílového fondu. (c)

Cenné papíry oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů a výnosů

Cenné papíry oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů jsou cenné papíry, které byly pořízeny s cílem realizovat zisk z krátkodobých cenových fluktuací. Cenné papíry oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů jsou nejprve oceňovány pořizovací cenou, zahrnující vedlejší pořizovací náklady vynaložené na jejich pořízení. Následně jsou oceňovány reálnou hodnotou na základě tržních cen. Veškeré související nerealizované zisky a ztráty z přecenění cenných papírů oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů a realizované zisky a ztráty při prodeji jsou zahrnuty v „Zisku nebo ztrátě z finančních operací“. Reálná hodnota cenného papíru je stanovena jako tržní cena kótovaná příslušnou burzou cenných papírů nebo jiným aktivním veřejným trhem, pokud Společnost prokáže, že za tržní cenu je možné cenný papír prodat. V ostatních případech je reálná hodnota odhadována jako čistá současná hodnota peněžních toků zohledňující úvěrová a likvidní rizika. Společnost používá ve svých modelech určených ke zjištění reálné hodnoty cenných papírů Společnosti pouze dostupné tržní údaje. Oceňovací modely zohledňují běžné tržní podmínky existující k datu ocenění, které nemusí odrážet situaci na trhu před nebo po tomto dni. K rozvahovému dni vedení Společnosti tyto modely přezkoumalo a ujistilo se, že adekvátním způsobem zohledňují aktuální tržní podmínky včetně relativní likvidity trhu a úvěrového rozpětí. (d)

Repo a reverzní repo operace

Operace, ve kterých se cenné papíry prodávají se závazkem ke zpětnému odkupu (repo operace) za předem stanovenou cenu nebo se nakupují se závazkem ke zpětnému prodeji (reverzní repo operace), jsou účtovány jako zajištěné přijaté nebo poskytnuté úvěry. Vlastnické právo k cenným papírům se převádí na subjekt poskytující úvěr. Cenné papíry převedené v rámci repo operací jsou nadále zahrnuty v příslušných položkách cenných papírů v rozvaze Společnosti a částka získaná převodem cenných papírů v rámci repo operací je účtována do položky „Závazky vůči bankám“ či „Závazky vůči nebankovním subjektům”. Cenné papíry přijaté v rámci reverzních repo operací jsou evidovány pouze v podrozvaze, a to v položce „Přijaté zástavy a zajištění“. Úvěr poskytnutý v rámci reverzních repo operací je zařazen v položce „Pohledávky za bankami ” nebo „Pohledávky za nebankovními subjekty“. Výnosy a náklady vzniklé v rámci repo resp. reverzních repo operací jako rozdíl mezi prodejní a nákupní cenou jsou časově rozlišovány po dobu transakce a vykázány ve výkazu zisku a ztráty jako „Výnosy z úroků a podobné výnosy” nebo „Náklady na úroky a podobné náklady”.

4


2

ÚČETNÍ POSTUPY (POKRAČOVÁNÍ) (e)

Finanční deriváty a zajišťování

Finanční deriváty, včetně měnových swapů, jsou nejprve zachyceny v podrozvaze v pořizovací ceně a následně oceňovány reálnou hodnotou. Reálné hodnoty jsou odvozeny z modelů diskontovaných peněžních toků, které vycházejí pouze z dostupných tržních údajů. Oceňovací modely zohledňují běžné tržní podmínky existující k datu ocenění, které nemusí odrážet situaci na trhu před nebo po tomto dni. K rozvahovému dni vedení Společnosti tyto modely přezkoumalo a ujistilo se, že adekvátním způsobem zohledňují aktuální tržní podmínky včetně relativní likvidity trhu a úvěrového rozpětí. Kladná reálná hodnota derivátů je vykazována v položce „Ostatní aktiva“, záporná reálná hodnota je vykazována v položce „Ostatní pasiva“. Oceňovací rozdíly z finančních derivátů k obchodování jsou součástí položky „Zisk nebo ztráta z finančních operací“. (f)

Majetkové účasti ve společnostech s rozhodujícím vlivem

Společnost s rozhodujícím vlivem (dále také „dceřiná společnost“) je společnost ovládaná Společností, v níž Společnost může určovat finanční a provozní politiku s cílem získat užitky z činnosti společnosti. Majetkové účasti ve společnostech s rozhodujícím vlivem jsou oceněny pořizovací cenou zohledňující případné trvalé snížení hodnoty. (g)

Výnosové a nákladové úroky

Výnosové a nákladové úroky ze všech úročených nástrojů jsou vykazovány na akruálním principu s využitím lineární metody. Výnosové úroky zahrnují zejména přijaté úroky z poskytnutých krátkodobých úvěrů a krátkodobých vkladů na peněžním trhu, dále časově rozlišené kupóny, naběhlý diskont a ážio ze všech nástrojů s pevným výnosem. Nákladové úroky zahrnují zejména úroky z úvěrů a půjček. (h)

Výnosy z dividend

Dividendové výnosy jsou účtovány k datu účinnosti nároku na jejich výplatu (datum ex-dividend). Dividendové výnosy ze zahraničních cenných papírů jsou zachyceny před odpočtem srážkové daně.

5


2

ÚČETNÍ POSTUPY (POKRAČOVÁNÍ) Výnosy z poplatků a provizí

(i)

Poplatky a provize jsou vykazovány na akruálním principu k datu poskytnutí služby nebo k datu přijetí platby za poskytnutou investiční službu. Poplatky a provize za sjednání transakce pro třetí stranu nebo z podílu na tomto jednání jsou vykázány v okamžiku dokončení transakce, ke které se vztahují. Poplatky za obhospodařování a správu aktiv a za poradenské služby jsou vykazovány na akruálním principu na základě smluv o poskytnutí těchto služeb. (j)

Pohledávky

Pohledávky se vykazují v nominální hodnotě snížené o opravnou položku. Nedobytné pohledávky se odepisují po skončení konkurzního řízení dlužníka. Pohledávky jsou posuzovány z hlediska návratnosti. Na základě toho jsou vytvářeny k jednotlivým pohledávkám opravné položky. (k)

Tvorba rezerv

Rezerva představuje pravděpodobné plnění, s nejistým časovým rozvrhem a výší. Rezerva se tvoří v případě, pokud jsou splněna následující kritéria:    (l)

existuje povinnost (právní nebo věcná) plnit, která je výsledkem minulých událostí, je pravděpodobné nebo jisté, že plnění nastane a vyžádá si odliv prostředků představujících ekonomický prospěch, přičemž slovo ”pravděpodobné” znamená pravděpodobnost vyšší než 50 %, je možné provést přiměřeně spolehlivý odhad plnění. Opravné položky

Opravné položky korigují pořizovací cenu jednotlivých rizikových aktiv. Tvorba opravné položky se vykazuje v příslušné položce výkazu zisku a ztráty, její použití je vykázáno společně s náklady nebo ztrátami spojenými s úbytkem jednotlivých aktiv ve výkazu zisku a ztráty. Rozpuštění opravné položky pro nepotřebnost je vykázáno ve výnosech. (m)

Přepočet cizí měny

Transakce vyčíslené v cizí měně jsou účtovány v tuzemské měně přepočtené devizovým kurzem platným v den transakce. Aktiva a pasiva vyčíslená v cizí měně společně s devizovými spotovými transakcemi před dnem splatnosti jsou přepočítávána do tuzemské měny v kurzu vyhlašovaném ČNB platném k datu rozvahy. Výsledný zisk nebo ztráta z přepočtu aktiv a pasiv vyčíslených v cizí měně, kromě majetkových účastí v cizí měně, případně položek zajišťujících měnové riziko plynoucí ze smluv, které ještě nejsou vykázány v rozvaze Společnosti nebo očekávaných budoucích transakcí, je vykázán ve výkazu zisku a ztráty jako “Zisk nebo ztráta z finančních operací”.

6


2

ÚČETNÍ POSTUPY (POKRAČOVÁNÍ) (n)

Dlouhodobý hmotný a nehmotný majetek

Dlouhodobý hmotný a nehmotný majetek je oceněn pořizovací cenou a je odepisován/amortizován dle odpisových plánů Společnosti po dobu jeho předpokládané životnosti. Způsob sestavení odpisových plánů a použité odpisové metody jsou uvedeny v následující tabulce: Hmotný majetek („HM“) Dlouhodobý hmotný majetek („DHM“) z toho dopravní prostředky přístroje a zařízení počítačová síť Technické zhodnocení („TZ“) HM

přes 40 000

Drobný DHM

od 20 001 – 40 000

přes 40 000 přes 40 000 přes 40 000 přes 40 000

zrychlené nebo rovnoměrné odpisy*, 3-10 let dle zařazení zrychlené odpisy, 5 let zrychlené odpisy, 3-10 let dle zařazení rovnoměrné odpisy, min. 3 roky zrychlené odpisy*, 3-10 let dle zařazení rovnoměrný odpis, 2 roky

Nehmotný majetek („NM“) NM – Software NM – Domény a www stránky Technické zhodnocení („TZ“) NM Drobný DNM

*

přes 60 000 přes 60 000 přes 40 000

rovnoměrný odpis, 36 měsíců rovnoměrný odpis, 72 měsíců rovnoměrný odpis po dobu dle zařazení od 20 001 - 60 000 rovnoměrný odpis, 2 roky

Sazby zrychlených nebo rovnoměrných odpisů byly stanoveny podle zákona č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů.

Náklady na opravy a udržování hmotného majetku se účtují přímo do nákladů. zhodnocení jednotlivé majetkové položky je aktivováno a odepisováno.

Technické

Pokud zůstatková hodnota aktiva přesahuje jeho odhadovanou zpětně získatelnou částku, je zůstatková hodnota aktiva snížena o opravnou položku na tuto zpětně získatelnou částku.

(o)

Daň z příjmu

Daňový náklad zahrnuje splatnou a odloženou daň. Srážková daň ve výši, kterou nelze odečíst od splatné daně, tvoří součást daňového nákladu. Splatná daň zahrnuje odhad daně vypočtený z daňového základu s použitím daňové sazby platné v první den účetního období a veškeré doměrky a vratky za minulá období.

7


2

ÚČETNÍ POSTUPY (POKRAČOVÁNÍ) (p)

Daň z přidané hodnoty

Společnost je registrovaným plátcem daně z přidané hodnoty („DPH“) s účinností od 1. prosince 2009. Dlouhodobý hmotný a nehmotný majetek a zásoby jsou oceňovány pořizovací cenou včetně DPH. Společnost neuplatňuje DPH na vstupu vzhledem k tomu, že poměr příjmů podléhajících DPH k celkovým příjmům Společnosti nedosahuje takové výše, aby bylo pro Společnost ekonomické DPH na vstupu uplatňovat. DPH na vstupu (s výjimkou dlouhodobého hmotného a nehmotného majetku) je okamžitě účtována do nákladů. (q)

Odložená daň

Odložená daň se vykazuje u všech přechodných rozdílů mezi zůstatkovou hodnotou aktiva nebo závazku v rozvaze a jejich daňovou hodnotou s použitím úplné závazkové metody. Odložená daňová pohledávka je zachycena ve výši, kterou bude pravděpodobně možno realizovat proti očekávaným zdanitelným ziskům v budoucnosti. Pro výpočet odložené daně se používá schválená daňová sazba pro období, v němž Společnost očekává její realizaci. (r)

Náklady na zaměstnance, penzijní připojištění

Náklady na zaměstnance jsou součástí správních nákladů. Společnost v současné době nerealizuje žádná penzijní připojištění pro své zaměstnance. K financování státního důchodového plánu provádí Společnost pravidelné odvody do státního rozpočtu.

(s)

Spřízněné strany

Spřízněné strany Společnosti jsou v souladu s IAS 24 (Zveřejnění spřízněných stran) definovány následovně: a) strana ovládá účetní jednotku; b) strana má podíl v účetní jednotce, který jí poskytuje významný vliv nad touto účetní jednotkou; c) strana je členem klíčového managementu Společnosti; d) strana je blízkým členem rodiny jednotlivce, který patří pod písmeno c). Transakce mezi spřízněnými stranami je převod zdrojů, služeb nebo závazků mezi spřízněnými stranami bez ohledu na to, zda je účtována cena. Významné transakce, zůstatky a metody stanovení cen transakcí se spřízněnými stranami jsou uvedeny v bodě 25.

8


2

ÚČETNÍ POSTUPY (POKRAČOVÁNÍ) (t)

Položky z jiného účetního období

Položky z jiného účetního období, než kam daňově a účetně jsou účtovány jako výnosy nebo náklady ve výkazu zisku a ztráty v běžném účetním období s výjimkou oprav zásadních chyb účtování výnosů a nákladů minulých období a změn účetních metod, které jsou zachyceny prostřednictvím položky „Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta z předchozích období“ v rozvaze Společnosti. (u)

Změny účetních metod

Společnost v roce 2011 ani 2010 nezměnila žádné účetní metody a postupy. Z důvodu zpřesnění vykazování úrokových výnosů a nákladů bylo ve Výkazu zisku a ztráty za rok 2011 upraveno vykazování úrokových nákladů. Společnost v minulosti na řádku „Náklady na úroky a podobné náklady“ mimo jiné vykazovala i záporný naběhlý úrok z držených dluhopisů. Od roku 2011 je záporný naběhlý úrok vykazován na řádku „Výnosy z úroků a podobné výnosy“ (netto princip). Změna vykazování byla aplikována i na období roku 2010. V roce 2011 došlo k úpravě metodiky vykazování v položce „Hodnoty převzaté do úschovy, do správy a k uložení“ a v položce „Hodnoty převzaté k obhospodařování“ v Podrozvaze Společnosti. Cílem této úpravy bylo vykazovat hodnoty v kategoriích správy a obhospodařování v čisté výši, tj. bez dvojího započtení v rámci kategorií i mezi kategoriemi navzájem. Položka „Hodnoty převzaté do úschovy, do správy a k uložení“ tak již neobsahuje veškeré cenné papíry, které Společnost drží na vlastních majetkových účtech pro klienty, ale pouze ty cenné papíry, které zároveň nejsou vykázány v položce „Hodnoty převzaté k obhospodařování“. Zároveň jsou „Hodnoty převzaté do úschovy, do správy a k uložení“ touto metodikou očištěny o vzájemné investice mezi fondy kolektivního investování (tzn. křížové investice, typicky v případě fondu fondů). Položka „Hodnoty převzaté do úschovy, do správy a k uložení“ v podrozvaze po úpravě metodiky nereflektuje objem prostředků držených klienty na majetkových účtech Společnosti. Ukazatel s touto vypovídací hodnotou spolu s podrobnějším členěním je obsahem bodu 15. Položka „Hodnoty převzaté k obhospodařování“ byla očištěna o dvojí započtení majetku investovaného v rámci klientských portfolií s obhospodařovatelským mandátem Společnosti do fondů kolektivního investování, které Společnost rovněž obhospodařuje. Změna vykazování byla aplikována i na období roku 2010 a tudíž hodnoty jsou meziročně srovnatelné.

9


2

ÚČETNÍ POSTUPY (POKRAČOVÁNÍ) (v)

Následné události

Dopad událostí, které nastaly mezi rozvahovým dnem, a dnem sestavení účetní závěrky je zachycen v účetních výkazech v případě, že tyto události poskytují doplňující důkazy o podmínkách, které existovaly k rozvahovému dni. V případě, že mezi rozvahovým dnem a dnem sestavení účetní závěrky došlo k významným událostem zohledňujícím podmínky, které nastaly po rozvahovém dni, jsou důsledky těchto událostí popsány v příloze, ale nejsou zaúčtovány v účetních výkazech.

10


3

POHLEDÁVKY ZA BANKAMI tis. Kč Běžné účty u bank Běžné účty klientů Společnosti u bank Termínované vklady klientů Společnosti u bank Pohledávky z repo operací Celkem

31. prosince 2011 35 205 140 009 53 500 0 228 714

31. prosince 2010 42 744 126 275 0 18 201 187 220

Běžné účty klientů Společnosti u bank představují vložené prostředky klientů Společnosti za účelem obstarání nákupu cenných papírů a dále nezainvestované vklady klientů do obhospodařovaných portfolií, termínové vklady klientů představují prostředky klientů investované do tohoto produktu.

4

POHLEDÁVKY ZA NEBANKOVNÍMI SUBJEKTY tis. Kč Úvěry poskytnuté spřízněným stranám Celkem

31. prosince 2011 251 251

31. prosince 2010 502 502

Všechny úvěry spřízněným stranám byly poskytnuty v rámci běžné podnikatelské činnosti za stejných podmínek a úrokových sazeb, které byly ve stejné době poskytnuty ve srovnatelných transakcích jiným klientům a podle názoru vedení Společnosti nepředstavovaly vyšší než běžné úvěrové riziko, ani nevykazovaly jiné nepříznivé rysy.

5

DLUHOVÉ CENNÉ PAPÍRY – K OBCHODOVÁNÍ tis. Kč Dluhové cenné papíry oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů Celkem

31. prosince 2011

31. prosince 2010

81 204 81 204

266 415 266 415

tis. Kč Ostatní dluhopisy - státní Ostatní dluhopisy – korporátní (kótované) Celkem

31. prosince 2011 77 380 3 824 81 204

31. prosince 2010 197 265 69 150 266 415

11


DLUHOVÉ CENNÉ PAPÍRY – K OBCHODOVÁNÍ (POKRAČOVÁNÍ)

5

Hodnota investic do likvidních dluhopisů bonitních emitentů činila k 31. prosinci 2011 77 380 tis. Kč (2010: 254 062 tis. Kč). V průběhu roku 2011 byl prodán dluhopis společnosti ČEZ, a.s. (2010: 56 797 tis. Kč) a také dluhopis s vysokým výnosem bankovního emitenta OTP Bank Rt, (2010: 1 932 tis. Kč) a nakoupen byl korporátní dluhopis společnosti ECM Real Estate Investments A.G. K 31. prosinci 2011 byla tato pozice oceněna 1 800 tis. Kč. Do pohledávek z titulu nesplacených dluhopisů emitenta Landsbanki Islands HF bylo alokováno 1 950 tis. Kč (2010: 5 525 tis. Kč). Společnost k 31. prosinci 2011 ve vlastním portfoliu držela strukturované dluhopisy vydané společností Societe Generale v hodnotě 75 tis. Kč (2010: 1 389 tis. Kč), jejichž distribuci retailovým investorům společnost zajišťuje. Společnost získala v rámci reverzních repo transakcí státní dluhopisy a ostatní cenné papíry v tržní hodnotě 0 tis. Kč (2010: 19 660 tis. Kč), které jsou evidovány v podrozvaze v položce „Přijaté zástavy a zajištění“. V hodnotě státních dluhopisů, ostatních cenných papírů a „Přijatých zastav a zajištění“ v podrozvaze jsou zahrnuty cenné papíry v hodnotě 77 380 tis. Kč (2010: 270 466 tis. Kč), které jsou převedeny v rámci repo transakcí.

6

AKCIE, PODÍLOVÉ LISTY A JINÉ PODÍLY tis. Kč Cenné papíry oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů Celkem

31. prosince 2011

31. prosince 2010

17 926 17 926

11 822 11 822

tis. Kč Podílové listy standardních zahraničních fondů Podílové listy fondů kvalifikovaných investorů Akcie veřejně obchodovatelné na domácí burze cenných papírů (BCPP) Celkem

31. prosince 2011 7 586 10 340

31. prosince 2010 10 418 0

0 17 926

1 404 11 822

Podílové listy a akcie jsou obchodovány na veřejných trzích zemí Organizace pro ekonomickou spolupráci a rozvoj („OECD“). Hodnota investic v podílových fondech k 31. prosinci 2011 činila 17 926 tis. Kč (2010: 10 418 tis. Kč), z toho v podílových listech denominovaných v cizí měně bylo investováno 5 724 tis. Kč (2010: 6 497 tis. Kč). Veškeré přímé investice do akcií byly v průběhu roku 2011 odprodány (2010: 1 404 tis. Kč).

12


7

DLOUHODOBÝ HMOTNÝ A NEHMOTNÝ MAJETEK (a)

Změny dlouhodobého nehmotného majetku

Software

Ostatní dlouhodobý nehmotný majetek

Celkem

Pořizovací cena K 1. lednu 2010 Přírůstky Úbytky K 31. prosinci 2010

1 402 424 0 1 826

1 511 192 0 1 703

2 913 616 0 3 529

K 1. lednu 2011 Přírůstky Úbytky K 31. prosinci 2011

1 826 67 0 1 893

1 703 0 0 1 703

3 529 67 0 3 596

349 451 0 800

770 229 0 999

1 119 680 0 1 799

K 1. lednu 2011 Roční odpisy Úbytky K 31. prosinci 2011

800 502 0 1 302

999 218 0 1 217

1 799 720 0 2 519

Zůstatková cena K 31. prosinci 2010 K 31. prosinci 2011

1 026 591

704 486

1 730 1 077

tis. Kč

Oprávky a opravné položky K 1. lednu 2010 Roční odpisy Úbytky K 31. prosinci 2010

13


7

DLOUHODOBÝ HMOTNÝ A NEHMOTNÝ MAJETEK (POKRAČOVÁNÍ) (b)

Změny dlouhodobého hmotného majetku Dopravní prostředky

Inventář

Přístroje a zařízení

Celkem

Pořizovací cena K 1. lednu 2010 Přírůstky Úbytky K 31. prosinci 2010

5 279 2 938 0 8 217

1 203 25 0 1 228

3 003 230 121 3 112

9 485 3 193 121 12 557

K 1. lednu 2011 Přírůstky Úbytky K 31. prosinci 2011

8 217 2 759 0 10 976

1 228 0 0 1 228

3 112 824 262 3 674

12 557 3 583 262 15 878

Oprávky a opravné položky K 1. lednu 2010 Roční odpisy Úbytky K 31. prosinci 2010

4 173 1 209 0 5 382

1 186 29 0 1 215

2 763 301 121 2 943

8 122 1 539 121 9 540

K 1. lednu 2011 Roční odpisy Úbytky K 31. prosinci 2011

5 382 1 916 0 7 298

1 215 13 0 1 228

2 943 531 262 3 212

9 540 2 460 262 11 738

Zůstatková cena K 31. prosinci 2010 K 31. prosinci 2011

2 835 3 678

13 0

169 462

3 017 4 140

tis. Kč

Dlouhodobý hmotný ani nehmotný majetek nebyl předmětem leasingu.

14


8

ÚČASTI S ROZHODUJÍCÍM VLIVEM QI investiční společnost, a.s., Rybná 682/14, 110 05 Praha 1 (obhospodařování fondů)

Conseq Funds investiční společnost, a.s., Rybná 682/14, 110 05 Praha 1 (obhospodařování fondů)

Stav k 31. prosinci 2011 Počet akcií (ks) Pořizovací cena (tis. Kč) Nominální hodnota (tis. Kč) Podíl (%) Vlastní kapitál Společnosti Základní kapitál Společnosti

4 000 1 1 000 100 6 132 4 000

4 000 1 1 000 100 4 256 4 000

Stav k 31. prosinci 2010 Počet akcií (ks) Pořizovací cena (tis. Kč) Nominální hodnota (tis. Kč) Podíl (%) Vlastní kapitál Společnosti Základní kapitál Společnosti

4 000 1 1 000 100 4 345 4 000

0 0 0 0 0 0

4 000

4 000

4 000

0

Účetní hodnota k 31. prosinci 2011 Účetní hodnota k 31. prosinci 2010

9

OSTATNÍ AKTIVA tis. Kč Pohledávka z nevypořádaných prodejů cenných papírů pro klienty Poskytnuté provozní zálohy Odložená daňová pohledávka Pohledávka k dani z příjmu Pohledávky z obchodního styku Dohadné účty aktivní Ostatní pohledávky Kladná hodnota derivátů Celkem

31. prosince 2011

31. prosince 2010

14 219 184 146 3 641 10 984 7 606 3 103 5 39 888

9 360 25 409 0 36 219 1 906 11 837 158 59 914

Pohledávky z obchodního styku k 31. prosinci 2011 představují převážně pohledávky z titulu nároku na odměnu za obhospodařování aktiv ve výši 9 178 tis. Kč (2010: 33 594 tis. Kč). Ostatní pohledávky a dohadné účty aktivní k 31. prosinci 2011 představují zejména pohledávky z titulu nároku Společnosti na udržovací provize ve výši 9 457 tis. Kč (2010: 7 836 tis. Kč). 15


10

NÁKLADY A PŘÍJMY PŘÍŠTÍCH OBDOBÍ tis. Kč Náklady příštích období provozní povahy Náklady příštích období z zálohových provizí Příjmy příštích období Celkem

31. prosince 2011 2 468 52 527 85 55 080

31. prosince 2010 2 314 28 337 70 30 721

Náklady příštích období provozní povahy zahrnují časové rozlišení správních nákladů (nájem, pojištění, informační služby, spotřeba marketingových tiskovin a smluv) ve výši 2 468 tis. Kč (2010: 2 314 tis. Kč). Náklady příštích období ze zálohových provizí k 31. prosinci 2011 zahrnují časové rozlišení nákladů vyplacených z titulu zálohových provizí za investiční zprostředkování ve výši 52 527 tis. Kč (2010: 28 337 tis. Kč). Meziroční nárůst časového rozlišení je způsoben rozšířením počtu investičních zprostředkovatelů, jimž je tento způsob výplaty provizí poskytován.

11

ZÁVAZKY VŮČI BANKÁM tis. Kč Přijaté úvěry v rámci repo obchodů Ostatní závazky vůči bankám Celkem

12

31. prosince 2011 77 246 34 77 280

31. prosince 2010 265 346 42 265 388

ZÁVAZKY VŮČI NEBANKOVNÍM SUBJEKTŮM tis. Kč Úvěry a půjčky přijaté od spřízněných stran Celkem

31. prosince 2011 4 546 4 546

31. prosince 2010 1 911 1 911

Vedení Společnosti se domnívá, že výše uvedené úvěry a půjčky od spřízněných stran byly přijaty v zásadě za stejných podmínek a úrokových sazeb jako srovnatelné transakce s jinými klienty realizované ve shodné době a podle názoru vedení Společnosti nebyla v těchto případech použita jiná než obvyklá úroková sazba a tyto úvěry a půjčky nevykazují odlišné riziko likvidity či jiné nepříznivé faktory.

16


13

OSTATNÍ PASIVA tis. Kč Závazky z nevypořádaných nákupů podílových listů pro klienty Závazky z obchodního styku Splatný daňový závazek Dohadné účty pasivní Závazky vůči klientům – peněžní prostředky Ostatní závazky Celkem

31. prosince 2011

31. prosince 2010

16 932 36 173 0 20 210 190 790 5 965 270 070

16 131 30 141 3 371 44 680 119 502 5 617 219 442

Závazky z obchodního styku k 31. prosinci 2011 zahrnují převážně závazky z titulu provizí za investiční zprostředkování ve výši 34 389 tis. Kč (2010: 28 856 tis. Kč). Závazky vůči klientům zahrnují peněžní závazky vůči klientům přijaté za účelem obhospodařovaní aktiv, či za účelem obstarání nákupu cenných papírů. Ostatní pasiva k 31. prosinci 2011 a 31. prosinci 2011 neobsahují žádné závazky po splatnosti.

14

VLASTNÍ KAPITÁL tis. Kč Upsaný a plně splacený

31. prosince 2011 20 000

31. prosince 2010 20 000

podíl v % 58,72

podíl v % 58,72

21,28

21,28

20,00

20,00

100,00

100,00

Akcionáři k 31. prosinci 2011 a 2010: Jméno a sídlo Ing. Jan Vedral, Revoluční 1403/28, 110 00 Praha 1 Ing. Aurelian Teppervien, Šeříková 425, 252 43 Průhonice Mgr. Hana Blovská, Na Šiltovce 345, 252 29 Lety

Společnost je v souladu s obchodním zákoníkem povinna vytvořit rezervní fond z čistého zisku vykázaného v účetní závěrce za rok, v němž poprvé čistý zisk vytvoří, a to ve výši nejméně 20 % čistého zisku, avšak ne více než 10 % z hodnoty základního kapitálu. Rezervní fond se ročně doplňuje o částku 5 % z čistého zisku až do dosažení výše rezervního fondu v částce 20 % základního kapitálu.

17


14

VLASTNÍ KAPITÁL (POKRAČOVÁNÍ) Rozdělení zisku Zisk roku 2011 ve výši 8 746 tis. Kč je navržen k rozdělení, a to k přídělu do zákonného rezervního fondu ve výši 437 tis. Kč a k převodu do nerozděleného zisku ve výši 8 309 tis. Kč. tis. Kč Příděl do zákonného rezervního fondu Výplata dividend Převod do nerozděleného zisku Čistý zisk

15

31. prosince 2011 437 0 8 309 8 746

31. prosince 2010 1 245 3 000 20 644 24 889

PODROZVAHOVÉ ÚČTY K 31. prosinci 2011 ani 2010 Společnost nevydala žádné záruky ani přísliby, které by mohly mít dopad na její hospodaření či by ji vystavovaly rizikům. tis. Kč Pohledávky ze spotových operací Pohledávky z nevypořádaných obchodů Nominální hodnota měnových derivátů Pohledávky z pevných termínovaných operací Nominální hodnota měnových derivátů Přijaté zástavy a zajištění Závazky ze spotových operací Závazky z nevypořádaných obchodů Nominální hodnota měnových derivátů Závazky z pevných termínovaných operací Nominální hodnota měnových derivátů

18

31. prosince 2011

31. prosince 2010

10 615 2 856

0 0

7 848

9 835

0

19 660

10 615 2 842

0 0

7 842

9 837


15

PODROZVAHOVÉ ÚČTY (POKRAČOVÁNÍ) tis. Kč Hodnoty převzaté do obhospodařování Akcie a podílové listy Dluhové cenné papíry Deriváty Nemovitosti Ostatní Hrubé hodnoty převzaté do obhospodařování Celkem Korekce hodnot převzatých do obhospodařování o investice do podílových fondů obhospodařovaných společností Celkem

31. prosince 2011

31. prosince 2010

6 627 040 9 225 725 324 800 2 379 112 - 634 632

6 485 513 8 611 181 13 108 336 039 527 608

17 922 045

15 973 449

-2 332 414 15 589 631

-2 396 115 13 577 334

8 748 001 382 161 9 130 162 -1 928 122

7 607 897 352 545 7 960 442 -1 861 483

-4 757 306 2 444 734

-3 794 325 2 304 634

Hodnoty převzaté do správy Akcie a podílové listy Dluhové cenné papíry Hrubé hodnoty převzaté do správy Celkem Korekce o křížové investice Korekce o podílové fondy obhospodařované společností Celkem

Položka Ostatní v přehledu Hrubých hodnot převzatých do obhospodařování obsahuje peněžní zůstatky klientů, depozita, závazky a pohledávky z nevypořádaných obchodů. Na celkové negativní hodnotě se významným objemem podílely závazky z repo operací a půjčky fondů kvalifikovaných investorů obhospodařované společností QI investiční společnost a.s.

16

VÝNOSY Z ÚROKŮ A PODOBNÉ VÝNOSY tis. Kč Úroky z poskytnutých úvěrů a půjček Úroky z běžných a termínovaných vkladů Úroky a diskont z jiných finančních transakcí Celkem

17

2011 95 28 6 097 6 220

2010 158 46 8 024 8 228

2011 85 1 742 1 827

2010 74 2 240 2 314

NÁKLADY NA ÚROKY A PODOBNÉ NÁKLADY tis. Kč Úroky z přijatých úvěrů a půjček Ostatní finanční transakce Celkem

19


18

VÝNOSY Z POPLATKŮ A PROVIZÍ tis. Kč Výnosy z obstarání nákupu a prodeje cenných papírů - vstupní poplatky přijaté za realizaci jednorázových pokynů - vstupní poplatky přijaté v rámci programu pravidelných investic (trvalé pokyny k nákupu podílových listů

Poplatky a provize za obhospodařování aktiv - fixní roční manažerské poplatky – institucionální klienti - výkonnostní manažerské poplatky - vstupní poplatky z jednorázových vkladů do obhospodařovaných portfolií - vstupní poplatky přijaté v rámci pravidelných investic (pravidelné vklady do obhospodařovaných portfolií) - fixní roční manažerské poplatky – typová portfolia

Výnosy z udržovacích provizí Poplatky a provize ostatní Celkem

20

2011

2010

17 798

17 711

53 356 71 154

30 601 48 312

51 549 1 171

45 539 34 790

12 504

9 029

233 760 16 217 315 201

122 437 14 189 225 984

44 120 3 669

33 172 3 273

434 144

310 741


19

NÁKLADY NA POPLATKY A PROVIZE tis. Kč Náklady na provize za zprostředkování smluv o obstarání - provize zaplacené za zprostředkování jednorázových pokynů k obstarání nákupu podílových listů - provize zaplacené za zprostředkování pravidelných investic (trvalé pokyny k obstarání nákupu podílových listů)

Náklady na provize za zprostředkování smluv o obhospodařování aktiv - podíl zprostředkovatelů na fixních manažerských poplatcích (fondy Conseq Invest) - refundace manažerských poplatků institucionálním klientům (fondy Conseq Invest) - provize placené za zprostředkování jednorázových vkladů do typových portfolií - provize placené za zprostředkování pravidelných investic (pravidelné vklady do typových portfolií) - podíl zprostředkovatelů na fixních manažerských poplatcích (typová portfolia)

Podíl zprostředkovatelů na udržovacích provizích Ostatní Celkem

20

2011

2010

16 613

16 290

52 100 68 713

29 898 46 188

6 206

5 198

10 366

7 452

12 189

8 768

215 399

116 831

11 615 255 775

9 951 148 200

12 089 4 238

7 712 3 015

340 815

205 115

ZISK A ZTRÁTA Z FINANČNÍCH OPERACÍ tis. Kč Obchodování s cennými papíry Zisk z pevných termínovaných operací s měnovými nástroji Kurzové rozdíly Zisk z finančních operací

21

2011 - 5 577

2010 6 272

4 960 4 690 4 073

5 763 4 060 16 095


21

OSTATNÍ PROVOZNÍ VÝNOSY Ostatní provozní výnosy zahrnují zejména příspěvky do Garančního fondu obchodníků s cennými papíry ve výši 6 909 tis. Kč (2010: 4 577 tis. Kč), které byly přeúčtovány klientům.

22

OSTATNÍ PROVOZNÍ NÁKLADY Ostatní provozní náklady zahrnují zejména příspěvky do Garančního fondu obchodníků s cennými papíry ve výši 8 655 tis. Kč (2010: 6 215 tis. Kč), které jsou vypočteny jako 2 % ze základu tvořeného objemem výnosů z poplatků a provizí za poskytnuté investiční služby ve výši 434 144 tis. Kč (2010: 310 741 tis. Kč), sníženého o položku za zprostředkovatelskou činnost na základě živnosti ve výši 1 396 tis. Kč (2010: 0 tis. Kč), které nejsou z hlediska podnikatelské činnosti považovány za investiční službu.

23

SPRÁVNÍ NÁKLADY tis. Kč Náklady na zaměstnance Nájemné Náklady na právní, daňové a personální poradenství Náklady na povinný audit účetní závěrky Marketing, inzerce, reklama Informační služby přijaté Outsourcing ostatní Materiál a drobný hmotný majetek Ostatní správní náklady Celkem

2011 55 064 4 788

2010 70 611 4 113

1 909 649 11 096 3 818 1 471 2 509 6 390 87 694

647 687 4 691 3 921 1 549 1 591 5 686 93 496

2011 30 498 25 403

2010 48 997 45 165

16 066 8 500 55 064

13 604 8 010 70 611

Náklady na zaměstnance lze analyzovat následujícím způsobem: tis. Kč Mzdy a odměny členům vedení z toho: mzdy a odměny členům představenstva Ostatní mzdy, osobní náklady a odměny zaměstnanců Sociální náklady a zdravotní pojištění Celkem

22


23

SPRÁVNÍ NÁKLADY (POKRAČOVÁNÍ) Statistika počtu zaměstnanců: 2011 46 8 4 3

Průměrný počet zaměstnanců z toho členů vedení Počet členů představenstva Počet členů dozorčí rady

2010 38 7 4 3

Členům představenstva ani členům dozorčí rady Společnosti nebyly z titulu jejich funkcí poskytnuty žádné odměny nebo požitky. K 31. prosinci 2011 Společnost poskytla půjčky členům představenstva v souhrnné výši 250 tis. Kč (2010: 500 tis. Kč). K 31. prosinci 2011 ani 31. prosinci 2010 Společnost nevydala žádné záruky za členy představenstva a dozorčí rady.

24

DAŇ Z PŘÍJMŮ Splatná daň byla vypočítána následovně: tis. Kč Daň z příjmů splatná Úprava splatné daně předchozího období Daň z příjmů odložená Daň z příjmů celkem

2011 2 181 -1 263 2 443

2010 6 330 -8 - 33 6 289

2011 11 189

2010 31 178

- 2 154 - 452 2 912 - 63 11 432 2 172

- 1 984 - 610 4 775 - 193 33 166 6 301

9 2 181

29 6 330

Daň z příjmu splatná byla vypočtena následujícím způsobem: tis. Kč Zisk před zdaněním Úprava na daňový základ: - nezdanitelné výnosy - dary - daňově neuznatelné náklady Samostatný daňový základ pro sazbu daně 15 % Daňový základ pro sazbu daně 19 % Splatná daň z příjmů ve výši 19 % Splatná daň z příjmů ze samostatného základu daně ve výši 15 % Daň z příjmů splatná celkem

23


24

DAŇ Z PŘÍJMŮ (POKRAČOVÁNÍ) Odložená daňová pohledávka byla v roce 2011 tvořena pojistným na sociální zabezpečení a veřejné zdravotní pojištění zaplaceným po 31. lednu následujícího roku. Odložená daňová pohledávka byla vypočtena ve výši 19 % (daňová sazba pro rok 2012). tis. Kč Odložená daňová pohledávka k 1. lednu Odložený daňový výnos/náklad ze změny přechodných rozdílů Odložená daňová pohledávka k 31. prosinci

25

2011 409

2010 376

- 263 146

33 409

TRANSAKCE SE SPŘÍZNĚNÝMI OSOBAMI Společnost vykazovala tyto zůstatky ve vztahu ke spřízněným stranám a zaměstnancům: tis. Kč Poskytnuté úvěry a půjčky Jiné pohledávky Přijaté úvěry a půjčky

31. prosince 2011 251 909 4 546

31. prosince 2010 502 681 1 911

Transakce byly realizovány na základě běžných tržních podmínek. Společnost se podílela na těchto transakcích se spřízněnými stranami: tis. Kč Výnosy z obhospodařování a zastoupení Výnosy z úroků z poskytnutých půjček a úvěrů Provozní výnosy - podnájem Pojištění člena představenstva Náklady na úroky z přijatých úvěrů a půjček

2011 4 310 13 94 63 85

2010 2 638 65 94 63 74

Tabulka zahrnuje veškeré transakce se spřízněnými osobami. Všechny transakce se spřízněnými stranami byly provedeny za stejných podmínek, které byly ve stejné době poskytnuty ve srovnatelných transakcích jiným subjektům.

24


26

FINANČNÍ NÁSTROJE – TRŽNÍ RIZIKO (a)

Strategie užívání finančních nástrojů

Společnost se v souladu se svým předmětem podnikání a licencí obchodníka s cennými papíry nezabývá soustavným aktivním obchodováním s finančními nástroji na vlastní účet. Své volné peněžní prostředky, které Společnost nepotřebuje pro financování běžného provozu, Společnost investuje převážně do českých státních dluhopisů. V menší míře se na alokaci prostředků podílely korporátní dluhové emise, podílové listy fondů Conseq Invest, Parvest a Franklin Templeton a zlomek portfolia tvořily pohledávky z titulu nesplacených dluhopisů. Společnost má implementovány vnitřní předpisy týkající se řízení rizik a likvidity, avšak vzhledem k povaze vlastních investic a jejich ocenění reálnou hodnotou pro ně Společnost netvoří opravné položky, ani nevypracovává model hodnocení úvěrového rizika. Tržní riziko investic do podílových listů bylo omezeno jejich diverzifikací mezi fondy různého zaměření několika správců. Kreditní a úrokové riziko dluhopisového portfolia je monitorováno představenstvem na denní bázi. (b)

Úvěrové riziko

Společnost je vystavena riziku plynoucímu z kreditního rizika emitentů cenných papírů pořizovaných do portfolia Společnosti. Společnost řídí úvěrové riziko výběrem aktiv se stanoveným kreditním ratingem, přičemž Společnost investuje výhradně do instrumentů s kreditním ratingem od renomovaných ratingových agentur. Společnost je také vystavena kreditnímu riziku vyplývající ze selhání protistrany. Uvedené riziko Společnost řídí pomocí nástrojů: schvalování protistran, limity na protistrany, schvalování repo operací a jejich zajištění pomocí haircutů.

25


26

FINANČNÍ NÁSTROJE – TRŽNÍ RIZIKO (POKRAČOVÁNÍ) (b)

Úvěrové riziko (pokračování)

Členění aktiv podle zeměpisných segmentů 31. prosince 2011 tis. Kč

Tuzemsko

Evropská unie

Ostatní

Celkem

71

0

0

71

228 654

60

0

228 714

251

0

0

251

77 380

3 749

75

81 204

Akcie, podílové listy a ostatní podíly

10 340

7 586

0

17 926

Účasti s rozhodujícím vlivem

8 000

0

0

8 000

71 141

29 035

9

100 185

395 837

40 430

84

436 351

Tuzemsko

Evropská unie

Ostatní

Celkem

92

0

0

92

186 628

592

0

187 220

502

0

0

502

254 063

7 457

4 895

266 415

Akcie, podílové listy a ostatní podíly

0

11 822

0

11 822

Účasti s rozhodujícím vlivem

4 000

0

0

4 000

74 194

21 188

0

95 382

519 479

41 059

4 895

565 433

Pokladní hotovost Pohledávky za bankami Pohledávky za nebankovními subjekty Dluhové cenné papíry

Ostatní aktiva Celkem

31. prosince 2010 tis. Kč Pokladní hotovost Pohledávky za bankami Pohledávky za nebankovními subjekty Dluhové cenné papíry

Ostatní aktiva Celkem

Členění cenných papírů podle sektorů emitenta tis. Kč Peněžnictví a pojišťovnictví Státní sektor Textilní a oděvní průmysl Výroba a rozvod elektřiny Celkem

26

31. prosince 2011 21 750 77 380 0 0

31. prosince 2010 22 771 197 265 1 404 56 797

99 130

278 237


26

FINANČNÍ NÁSTROJE – TRŽNÍ RIZIKO (POKRAČOVÁNÍ) Měnové riziko

(c)

Finanční pozice a peněžní toky Společnosti jsou vystaveny riziku pohybů kurzů běžných měn. Společnost řídí měnové riziko využíváním zajišťovacích nástrojů a to především měnových derivátů. Společnost uplatňuje limit na celkovou otevřenou expozici v jednotlivých měnách. Následující tabulka shrnuje expozici Společnosti vůči měnovému riziku. Tabulka obsahuje aktiva a pasiva Společnosti v účetních hodnotách uspořádané podle měn. 31. prosince 2011 tis. Kč

CZK

EUR

USD

Ostatní

Celkem

Pokladní hotovost Pohledávky za bankami Pohledávky za nebankovními subjekty Dluhové cenné papíry Akcie, podílové listy a ostatní podíly Účasti s rozhodujícím vlivem Ostatní aktiva

71 203 034

0 9 268

0 12 662

0 3 750

71 228 714

251 81 204

0 0

0 0

0 0

251 81 204

12 202

2 314

3 061

349

17 926

8 000 93 654

0 6 527

0 1

0 3

8 000 100 185

Celkem aktiva

398 416

18 109

15 724

4 102

436 351

Závazky vůči bankám Závazky vůči nebankovním subjektům Ostatní pasiva

77 280

0

0

0

77 280

4 546 334 268

0 5 929

0 11 163

0 3 165

4 546 354 525

Celkem pasiva

416 094

5 929

11 163

3 165

436 351

Čistá výše aktiv

-17 678

12 180

4 561

937

0

27


26

FINANČNÍ NÁSTROJE – TRŽNÍ RIZIKO (POKRAČOVÁNÍ) Měnové riziko (pokračování)

(c)

31. prosince 2010 tis. Kč

CZK

EUR

USD

Ostatní

Celkem

92 165 523

0 9 698

0 8 964

0 3 035

92 187 220

502 264 483

0 1 932

0 0

0 0

502 266 415

5 325

2 633

3 491

373

11 822

4 000 90 057

0 5 111

0 211

0 3

4 000 95 382

Celkem aktiva

529 982

19 374

12 666

3 411

565 433


265 388

0

0

0

265 388

1 911 282 112

0 7 777

0 6 060

0 2 185

1 911 298 134

Celkem pasiva

549 411

7 777

6 060

2 185

565 433


-19 429

11 597

6 606

1 226

0


(d)

Úrokové riziko

Finanční pozice a peněžní toky Společnosti jsou vystaveny riziku pohybů úrokových sazeb. Úrokové marže mohou v důsledku takových změn výrazně růst i klesat především v případě vzniku neočekávaných pohybů. Představenstvo stanovuje limity na celkovou hodnotu úrokových expozic tak, aby kapitálové požadavky vyplývající z těchto úrokově citlivých investic nepřesáhly stanovenou hodnotu kapitálu společnosti. Úrokové riziko vyjádřené jako celková modifikovaná durace dluhopisové složky portfolia je sledována pravidelně na měsíční bázi s cílem monitorovat kapitálový požadavek k obecnému úrokovému riziku. Následující tabulka shrnuje expozici Společnosti vůči úrokovému riziku. Tabulka obsahuje finanční aktiva a pasiva Společnosti v účetních hodnotách, uspořádané podle bližšího z termínů změny úrokové míry nebo splatnosti.

28


26

FINANČNÍ NÁSTROJE – TRŽNÍ RIZIKO (POKRAČOVÁNÍ) (d)

Úrokové riziko (pokračování)

31. prosince 2011 Do 3 měsíců

3 - 12 měsíců

1-5 let

Více než 5 let

Neúročeno


71 228 714

0 0

0 0

0 0

0 0

71 228 714

0 1 800

251 77 379

0 75

0 0

0 1 950

251 81 204

0

0

0

0

17 926

17 926

0 34 545

0 4 693

0 874

0 0

8 000 60 073

8 000 100 185

Celkem aktiva

265 130

82 323

949

0

87 949

436 351

tis. Kč

Celkem


77 280

0

0

0

0

77 280

0 256 586

4 546 13 543

0 0

0 0

0 84 396

4 546 354 525

Celkem pasiva

333 866

18 089

0

0

84 396

436 351


-68 736

64 234

949

0

3 553

0

Úrokové riziko tohoto dluhopisového portfolia vyjádřené citlivostí tržní hodnoty při změně úrokových sazeb o jeden bazický bod bylo sníženo na 2 501 Kč (2010: 96 655 Kč).

29


26

FINANČNÍ NÁSTROJE – TRŽNÍ RIZIKO (POKRAČOVÁNÍ) (d)

Úrokové riziko (pokračování)


3 - 12 měsíců

1-5 let

Více než 5 let

Neúročeno


92 187 220

0 0

0 0

0 0

0 0

92 187 220

0 58 729

502 0

0 202 161

0 0

0 5 525

502 266 415

0

0

0

0

11 822

11 822

0 59 738

0 409

0 0

0 0

4 000 35 235

4 000 95 382

Celkem aktiva

305 779

911

202 161

0

56 582

565 433


265 388

0

0

0

0

265 388

0 197 659

1 911 21 825

0 0

0 0

0 78 650

1 911 298 134

Celkem pasiva

463 047

23 736

0

0

78 650

565 433

-157 268

-22 825

202 161

0

-22 068

0

tis. Kč


(e)

Celkem

Riziko likvidity

Následující tabulka člení aktiva a pasiva Společnosti podle příslušných pásem splatnosti na základě zbytkové doby splatnosti k datu účetní závěrky. Společnost řídí riziko likvidity aplikací těchto nástrojů: limit celkové čisté likvidní pozice Společnosti, limit podílu likvidních aktiv na aktivech celkem a evidence krátkodobých závazků se splatností do 30 dní.

30


26

FINANČNÍ NÁSTROJE – TRŽNÍ RIZIKO (POKRAČOVÁNÍ) Riziko likvidity (pokračování)

(e)


3 - 12 měsíců

1-5 let

Více než 5 let

Nespecifikováno


71 228 714

0 0

0 0

0 0

0 0

71 228 714

0 0

251 220

0 79 034

0 0

0 1 950*

251 81 204

0

0

0

0

17 926

17 926

0 34 545

0 4 693

0 874

0 0

8 000 60 073

8 000 100 185

Celkem aktiva

263 330

5 164

79 908

0

87 949

436 351

tis. Kč

Celkem


77 280

0

0

0

0

77 280

0 256 586

4 546 13 543

0 0

0 0

0 84 396

4 546 354 525

Celkem pasiva

333 866

18 089

0

0

84 396

436 351


-70 536

-12 925

79 908

0

3 553

0

*

Částka představuje nesplacené dluhopisy, jejichž splacení Společnost není schopna s určitostí stanovit.

31


26

FINANČNÍ NÁSTROJE – TRŽNÍ RIZIKO (POKRAČOVÁNÍ) Riziko likvidity (pokračování)

(e)


3 - 12 měsíců

1-5 let

Více než 5 let

Nespecifikováno


92 187 220

0 0

0 0

0 0

0 0

92 187 220

0 0

502 0

0 260 890

0 0

0 5 525*

502 266 415

0

0

0

0

11 822

11 822

0 59 738

0 409

0 0

0 0

4 000 35 235

4 000 95 382

Celkem aktiva

247 050

911

260 890

0

56 582

565 433


265 388

0

0

0

0

265 388

0 197 659

1 911 18 454

0 3 371

0 0

0 78 650

1 911 298 134

Celkem pasiva

463 047

20 365

3 371

0

78 650

565 433

-215 997

-19 454

257 519

0

-22 068

0

tis. Kč

Čistá výše aktiv *

(f)

Celkem

Částka představuje nesplacené dluhopisy, jejichž splacení Společnost není schopna s určitostí stanovit.

Tržní riziko

Společnost je vystavena tržnímu riziku vznikajícímu z otevřených pozic v úrokových sazbách, měnách a akciových produktech, které podléhají všeobecným i specifickým pohybům na trhu a změnám v proměnlivosti tržních sazeb nebo cen, jakými jsou např. úrokové sazby, úvěrové marže, měnové kurzy a ceny akcií. Představenstvo stanovuje limity na celkovou hodnotu investic takovým způsobem, aby celkové kapitálové požadavky vyplývající z investic nepřesáhly stanovenou hodnotu kapitálu společnosti a stanovuje také pravidla diverzifikace investic. Portfolio je široce diverzifikované mezi jednotlivé třídy aktiv, teritoria i odvětví. Společnost neinvestuje do nelikvidních, či těžko ocenitelných aktiv. Společnost nepoužívá k financování vlastních pozic cizích zdrojů (nevyužívá pákového efektu). Výjimkou z uvedené politiky byla jednorázová krátkodobá investice do střednědobých státních dluhopisů České republiky a společnosti ČEZ, a.s., která je popsána výše v bodě (a).

32


26

FINANČNÍ NÁSTROJE – TRŽNÍ RIZIKO (POKRAČOVÁNÍ) (f)

Tržní riziko (pokračování)

Představenstvo Společnosti nepovažuje za nutné používat metodu „value at risk“ („VaR“) k odhadu tržního rizika svých pozic a nejvyšší očekávané ztráty, a to vzhledem k její pracnosti a nízkému objemu otevřených pozic. (g)

Finanční deriváty

tis. Kč Kladná hodnota finančních derivátů

31. prosince 2011 5

31. prosince 2010 158

Finanční deriváty byly oceněny na základě oceňovacích technik, které využívají výhradně dostupné tržní údaje. Zajišťovací deriváty: tis. Kč Nominální hodnota měnových derivátů Kladná reálná hodnota Záporná reálná hodnota

31. prosince 2011 7 843 5 0

31. prosince 2010 9 837 158 0

Nominální hodnota slouží pro objemové porovnání s nástroji vykázanými v rozvaze, ale nepředstavují expozici Společnosti vůči úvěrovým rizikům. Ve vlastním portfoliu Společnosti se derivátů užívá k ekonomickému, nikoliv účetnímu zajištění měnového rizika spojeného s investičními instrumenty denominovanými v zahraničních měnách. Tyto derivátové obchody, především měnové swapy a forwardy, jsou sjednávány na mimoburzovním (OTC) trhu. Zbytková splatnost zajišťovacích operací k 31. prosinci 2011 je maximálně 34 dní. Společnost dále provádí klientské měnové konverze s individuální splatností, které výjimečně přesahují konvenční dobu vypořádání pro spotové obchody a z tohoto pohledu jsou účetně klasifikované jako derivátové operace. Doba do vypořádání těchto operací je ekonomicky nevýznamná a přesahuje tržní konvence pouze v jednotkách dní. (h)

Operační riziko

Společnost má implementovány vnitřní předpisy a procesy týkající se řízení operačního rizika. Společnost má vytvořeny pohotovostní plány pro mimořádné situace. Společnost, je-li to možné, snižuje pravděpodobnost výskytu událostí operačního rizika resp. jejich dopad na Společnost vhodnými nástroji závazkového práva.

33

VÝROČNÍ ZPRÁVA CONSEQ INVESTMENT MANAGEMENT, A.S

Recommend Documents