Voorzorgskas
Een nieuwe visie op verzekeren
J a a r v e r s l a g 2 0 01
2001 in de kijker ■
Negatief beursklimaat
De jaren ’90 waren gouden beursjaren met “twee cijfer” rendementen. Het jaar 2000 daarentegen was mager, maar 2001 tartte elke verbeelding: minus 15% en minder op risicokapitaal. Het beursrendement van de portefeuille van de Voorzorgskas bedraagt minus 3,5%, ruim beter dan het gemiddelde van de pensioenfondsen. ■
Voorzichtige beleggingspolitiek
De belegging van de leden bij de Voorzorgskas is een lange termijn investering: de gemiddelde looptijd tot vervaldag bedraagt 16 jaar. De VKA kan dan ook de beschikbare reserves investeren op lange termijn: 60% in vastrentende effecten en 40% in genoteerde aandelen. Een optimale diversificatie wordt hierbij nagestreefd. ■
VKA = 3,75% + 2%
Een winstverdeling van 2% wordt toegekend aan de leden uit het fonds voor winstverdeling dat in het verleden werd aangelegd. Het rendement van de kapitalen belegd bij de VKA bedraagt gemiddeld 7,15% over de laatste 10 jaar. ■
VKA nieuwe stijl
De activiteiten van de Voorzorgskas ontplooien zich verder. Zij geniet een groot ver trouwen onder haar leden, de persoonlijke stor tingen stijgen met 22%. Ook andere medici en paramedici worden volwaardig lid van de VKA. De Voorzorgskas profileer t zich in deze niche als een volledige financiële dienstverlener : extralegaal pensioen, levensverzekeringen, bancaire producten, variaverzekeringen, internet. ■
Een goede zorgverlener
De VKA neemt duidelijke standpunten in om de belangen van haar leden optimaal te beschermen bij belangrijke dossiers zoals het aanvullende pensioen voor zelfstandigen. Ook de evolutie bij de werknemers wordt op de voet gevolgd. Alle medici en paramedici kunnen genieten van de stabiliteit en zekerheid die de Voorzorgskas biedt.
De Voorzorgskas in permanente evolutie
Vanaf de star t in 1968 heeft de VKA,
inkomen, beroepsaansprakelijkheid, brand,
gezien haar beperkte omvang en de
auto, rechtsbijstand,... te kunnen aanbie-
concurrentie met de commerciële verze-
den werd in 1998 de verzekeringstussen-
keraars, gestreefd naar een evenwichtige
persoon Archimedex opgericht.
doch dynamische structuur om zich snel te kunnen aanpassen aan de wisselende
In samenwerking met de Algemene
marktomstandigheden.
Pharmaceutische Bond werd in 2001 Pharmaplanet
(www.pharmaplanet.be)
Ze groeit gestaag en investeer t steeds
opgericht die aan medici en paramedici
meer in competente medewerkers en
internet diensten aanbiedt zoals een unie-
infrastructuur. We streven er constant
ke ingangscode bij meer dan 600
naar een optimale service aan de leden
beschermde
te bieden, met een zo hoog mogelijk
mogelijkheid tot het maken van een eigen
financieel
professionele
rendement
voor
hen.
medische
website,
websites, de
farmaceutisch
Gemotiveerde medewerkers zijn hierbij
E-zine, de visibiliteit op het internet.
van cruciaal belang.
Op termijn zal dit medium efficiënt ingeschakeld worden in de contacten van de
Opgericht als onderlinge vereniging met
VKA met zijn leden.
het statuut van verzekeringsmaatschappij heeft zij in 1996 een bijkomende erken-
De Voorzorgskas is nu klaar om de nieu-
ning gekregen als pensioenkas om extra
we ontwikkelingen in het kader van de
fiscale mogelijkheden te bieden aan apo-
aanvullende pensioenen, zowel voor zelf-
thekers, ar tsen en tandar tsen.
standigen als voor bedienden, aan te gaan. Hierbij moet men rekening houden met
Het solidariteitsfonds van de pensioenkas
zowel technische, financiële en fiscale ele-
verleent dekkingen bij o.m. overlijden en
menten. Het solidariteitsaspect tussen de
invaliditeit. De waarborg in geval van
leden is bovendien van fundamenteel
hospitalisatie biedt de leden en hun
belang, bewijs hiervoor zijn de 800 nieu-
familie een volledige dekking, fundamen-
we leden die de Voorzorgskas in 2001
teel voor hen die bij een individuele
heeft aanvaard.
verzekering uit de boot vallen omwille van medische antecedenten.
De globalisering van de economie en de markten vergt een toenadering naar
Om ook optimale dienstverlening voor
andere beroepsgroepen. De Voorzorgskas
risicoverzekeringen zoals gewaarborgd
staat hiervoor open.
De portefeuille
De beleggingen ten bedrage van 212 miljoen EUR (ruim 8,5 miljard BEF) worden volgens duidelijke richtlijnen van de Raad van Bestuur deels intern, deels extern beheerd. Deze richtlijnen ver talen zich in een doorgedreven scheiding tussen het beheer van de portefeuille (“management”), de bewaargeving (“custody”) en de transacties (“brokerage”). Het beheer van de por tefeuille is in 2001 toever trouwd aan Bank Degroof (Brussel) en Lombard Odier (Amsterdam). De bewaargeving is in handen van Bank of New York (Brussel). Voor alle transacties dienen de beheerders het principe van “best execution” toe te passen. Op elk niveau voer t het investeringscomité de nodige evaluaties uit en waar nodig wordt ingegrepen.
BELEGGINGSSTRATEGIE De Raad van Bestuur oordeelt dat de strategische toewijzing van 60% van de beleggingen in vastrentend kapitaal en 40% in genoteerde aandelen op termijn de beste keuze is. Bij lange termijn simulaties omtrent de risicograad van de beleggingen houdt de VKA rekening met een opbrengst vóór inflatie van 5% bij obligaties en van 8% bij aandelen. Een gediversifieerde portefeuille zal op termijn dus in principe meer opbrengen. Anderzijds dienen er wel regelmatige inkomsten te worden verkregen, voornamelijk uit obligaties, om het jaarlijkse rendement van 3,75% te garanderen. Het risico om op korte termijn aandelen te moeten verkopen stelt zich niet: de uitbetalingen aan de pensioengerechtigde leden bedragen veel minder dan de jaarlijkse stortingen van de actieve leden. De gemiddelde leeftijd van de leden bedraagt 41 jaar. 1600 1400 1200 1000 Vrouwen
800
Mannen
600 400 200 0 20 25
30
35
40
45 50
55 60
65
70 75
80 85
90 95 100
Per 31.12.2001 was de por tefeuille, in
2
4
3
beurswaarde, als volgt samengesteld:
1- Aandelen 2- Cash 3- Onroer, goederen Obligaties: 4- Euro Overheid 5- Euro Bedrijven 6- Non Euro West Europa 7- Non Euro Andere
1
7
6
5
De belangrijke cashpositie per 31.12 is
op lange termijn te hypothekeren. Een
opmerkelijk en ingegeven door de grote
meer doorgedreven sectorbenadering en
instabiliteit op de financiële markten.
een grotere positie in aandelen buiten de
Verdere diversificatie van de por tefeuille
eurozone en in vastgoed worden overwo-
wordt nagestreefd, zoals reeds duidelijk op
gen. De mogelijkheid om een gedeelte
blijkt uit de grafiek betreffende de obliga-
van de por tefeuille onder passief index-
ties. Dit moet de VKA toestaan om de risi-
beheer te plaatsen is ter studie. Per
cograad zo laag mogelijk te houden zonder
31.12.2001 was de sectorverdeling van de
de verwachte meeropbrengst in aandelen
aandelen als volgt:
3,3 4,4
Nutsbedrijven
39,6
Financiële instellingen
26,1 8,8 10
Telecommunicatie Informatietechnologie
9,9 6,5 6,1
Gezondheidszorg
12,1
Consumentengoederen primair
Sectoriële verdeling: VKA versus MSCI Europe
6,7 9
Consumentengoederen overige
9,9 10,3 7,6 6,8
Industriële bedrijven Materialen
3,1 4,7
Energie
4,7
VKA MSCI Europe
10,2
0,0
10,0
20,0
30,0
40,0
De beleggingsstrategie van de VKA kan
leden werden opgebouwd, onder meer
dus omschreven worden als “dynamisch
door de realisatie van belangrijke meer-
conservatief ”.
waarden in het boekjaar 2000. De noodza-
Evenwel kan men niet voorbij gaan aan de
kelijke solvabiliteitsmarge, opgelegd door
belangrijke terugval van de aandelenmarkt
de CDV, komt niet in het gedrang.
in 2001. De Raad van Bestuur stelt de aan-
Het kantorencomplex van Wathall N.V.,
wezigheid vast van belangrijke boekhoud-
waarin de VKA meerderheidsaandeelhou-
kundige minderwaarden, in vergelijking met
der is, blijft verder verhuurd aan de
de beurswaarde per 31 december. De Raad
Belgische overheid. Door de jaarlijkse
stelt voor om de niet-gerealiseerde boek-
afschrijvingen boekt de vennootschap nog
houdkundige minderwaarden die zij als
steeds een fiscaal verlies dat echter gecom-
duurzaam beschouwt, ter waarde van 7,08
penseerd wordt door de reële waarde van
miljoen EUR (285 miljoen BEF), te boeken.
het gebouw. Het gebouw, aanpalend aan de
Deze situatie hypothekeer t de financiële
maatschappelijke zetel en aangekocht in
positie van de Voorzorgskas niet aangezien
2000, wordt gerenoveerd en zal begin 2003
voldoende beschikbare reserves in het ver-
opgeleverd worden.
De technische reserves
De technische reserves, onder controle
joen EUR (nagenoeg 95 miljoen BEF) zal
van een door het CDV gemandateerd
gedeeltelijk aangewend worden om aan de
actuaris, ten belope van 204 miljoen EUR
leden een winstverdeling van 2% toe te
(ruim 8,2 miljard BEF) bedragen het totaal
kennen. De Raad meent immers dat, in
van de beleggingen van de leden bij de VKA.
weerwil van de volatiliteit van de financiële
Hierbij ziet U de evolutie over de afgelopen
markten, het de taak van een Voorzorgskas is
twintig jaar.
om haar leden een regelmatig rendement uit
Het fonds voor winstdeelname, in het verle-
te keren. Het rendement voor de leden
den samengesteld ten bedrage van 2,4 mil-
bedraagt zodoende 5,75% in 2001.
Technische reserves (Mio EUR) 250 200 150 100 50 0 81
83
85
87
89
91
93
95
97
99
01
Resultaat over het boekjaar 2001
De Voorzorgskas is er opnieuw in geslaagd
tingen van de leden kenden een stijging van
om, in een moeilijke concurrentiële omge-
meer dan 21%. Tal van zorgverleners onder-
ving, de premie inkomsten van nagenoeg 17
kennen de nood tot opbouw van een extra-
miljoen EUR (684 miljoen BEF) te doen toe-
legaal pensioen en appreciëren de voordelen
nemen met meer dan 11% ten opzichte van
van de Voorzorgskas: gunstig fiscaal systeem,
het jaar 2000. Het totaal van de RIZIV-
variabele en vrijwillige premies, hoge winst-
bijdrages voor het extralegaal pensioen van
verdeling over de jaren heen, evenwichtig
de zorgverleners bedraagt circa 45% hier-
solidariteitspakket. Een belangrijke toename
van. Meer dan 5000 apothekers, artsen en
valt ook te noteren bij de groepsverzekerin-
tandartsen vertrouwen hun aanvraag toe
gen, speciaal ontworpen voor zelfstandigen
aan de Voorzorgskas. De persoonlijke stor-
in vennootschap.
ARCHIMEDEX De activiteiten van het makelaarsbureau van de VKA nemen ook in belangrijke mate toe in het boekjaar 2001: 1600 nieuwe contracten, 13% meer inkomsten. Bijna iedere dag wordt een nieuwe autopolis afgesloten. Farmarisk, het collectief gewaarborgd inkomen contract, werd overgebracht naar de onderlinge medische verzekeraar AMMA. Farmasafe, het globaal contract voor alle risico’s inherent aan de exploitatie van de officina, werd vernieuwd en uitgebreid. De samenwerking met de sociale kas VEV en met het Onafhankelijk Ziekenfonds loopt vlot. De VKA, via Archimedex, lanceerde zich in 2001 ook op de markt van het “verzekeringsbankieren”. Met Scottish Equitable International, een dochter van wereldspeler Aegon, adviseert de VKA haar leden nu ook in beleggingsfondsen onder de vorm van een “tak 23” verzekeringspolis. Niet alleen de Voorzorgskas diversifieert haar portefeuille, ook de leden kunnen nu van onze know-how genieten. Voor leden die voor de zekerheid kiezen werd het verzekeringsfonds VKA met een duurtijd van 8 jaar gelanceerd met hetzelfde rendement als alle andere levensverzekeringsproducten bij de Voorzorgskas.
De opbrengsten van de beleggingen bedra-
reeds eerder uiteengezet, zonder impact op
gen nagenoeg 15 miljoen EUR (605 miljoen
het resultaat.
BEF), een belangrijke daling ten opzichte van 2000 waarin belangrijke meerwaarden
De bedrijfskosten blijven stabiel. De over-
op de aandelen werden gerealiseerd.
gang naar de euro alsook de ingebruikname van een nieuw boekhoudkundig systeem in
Het gerealiseerde rendement, voor tko-
2001 bracht geen noemenswaardige verho-
mend uit dividenden, coupons en gereali-
ging van de kosten met zich mee. In 2002
seerde meerwaarden en na aftrek van de
plant de Raad een belangrijke investering
gerealiseerde minwaarden en betaalde inte-
door een noodzakelijke aanpassing van het
resten bij aankoop, bedraagt nog steeds
informaticasysteem.
4%, voldoende om het gegarandeerd rendement aan de leden en de financiële
De totale beleggingslasten nemen in
kosten te dekken.
belangrijke mate toe door de afboeking van niet-gerealiseerde minderwaarden op aan-
De uitbetalingen aan de leden onder de
delen, zoals eerder reeds uiteengezet.
vorm van kapitalen op pensioen leeftijd of onder de vorm van lijfrente namen toe
De beheerslasten nemen toe door betaling
door normale schommelingen in het aantal
van intresten op obligaties, aangekocht na de
leden die op pensioen gaan.
vervaldag. De beheer-, bewaar- en transactiekosten bedroegen 0,36% op de beleggingen.
De wijziging van de technische reserves is het resultaat van een toename door nieuwe pre-
De vergoeding van het kapitaal van
mies en een afname door uitbetaling aan leden.
750 000 EUR (30 miljoen BEF) ter beschikking gesteld door de beroepsverenigingen
Een winstverdeling van 2% wordt toege-
– stichtende leden bedraagt 96 678 EUR
kend uit het winstdeelnamefonds zoals
(3,9 miljoen BEF).
Deugdelijk bestuur bij VKA De Controledienst voor de Verzekeringen (CDV) verplicht de verzekeringsondernemingen er toe een specifieke organisatiestructuur, aangepast aan het verzekeringsbedrijf, aan te nemen. De nieuwe statuten, voorgelegd aan de Algemene Vergadering en reeds goedgekeurd door de CDV en de Minister van Sociale Zaken, passen de structuur van de VKA aan teneinde een duidelijk onderscheid te maken tussen de taak van de Raad van Bestuur en het Directiecomité. Het eerste orgaan is verantwoordelijk voor de strategie en het toezicht op het beheer, het laatste voor het beheer van de onderneming. In het toezicht op het Directiecomité zal de Raad worden bijgestaan door een, in haar midden opgericht, auditcomité en een investeringscomité, elk voorgezeten door een
Raad van Bestuur
De Raad van Bestuur van de Voorzorgs-
De Raad van Bestuur van de Voorzorgskas
kas verzoekt de Algemene Vergadering om
dankt haar medewerkers voor de voor tdu-
de balans en resultaatrekening voor het
rende inzet en de toewijding aan de onder-
boekjaar 2001 goed te keuren en kwijting
linge verzekeringsvereniging.
te verlenen aan de bestuurders. Conform de nieuwe statuten stelt de Raad
Getekend:
van Bestuur volgende personen voor :
Bernard Bailleux, ondervoorzitter;
■
■
in de hoedanigheid van onafhankelijk be-
Karel Broechoven, bestuurder;
stuurder: Henri Lemberger en Philip Neyt
Johan Cuypers, ondervoorzitter;
in de hoedanigheid van bestuurder - lid
Pierre Delooz, ondervoorzitter;
van het directiecomité: Annette Douven,
Jeanne-Marie Henne, bestuurder;
Nico Lodewijks, Bruno Mattelaer en
Yves Hermans, bestuurder;
Pierre Vossen.
Luc Dhondt, bestuurder; Bruno Mattelaer, gedelegeerd bestuurder; Robert Seurinck, bestuurder; Daniel Pauly, bestuurder;
onafhankelijk bestuurder die geen lid is van de vereniging en die
Paul Marie Vanderborcht, bestuurder;
wordt aangezocht omwille van zijn specifieke kennis.
Edward Van Vre’, voorzitter;
De leden van het directiecomité zullen mee zetelen in de Raad van
Stefan Verbeeck, bestuurder.
Bestuur maar zullen geen deel uitmaken van de toezichtcomités. Het merendeel van de bestuurders zal bestaan uit ver tegenwoordigers van de leden.
Deze wijzigingen zullen de Voorzorgskas toestaan om, op een professionele wijze, haar structuren verder uit te bouwen, in de geest van een onderlinge vereniging, in het belang van de leden.
Gecontroleerd door : Eric Clinck, commissaris, revisorenkantoor KPMG Michel, Deffet, regeringscommissaris, Ministerie van Sociale Zaken Roos Hardy, actuaris, actuarissenkantoor Watson & Wyatt
Balans op 31.12.2001
In Euro
Actief
2001
Immateriële activa
7 412,58
4 180,05
212 188 946,84 1 120 184,46 1 029 562,63 84 191 793,41 -6 346 361,85 101 812 326,99 17 965 503,53 6 464 874,04 -734 073,19 308 661,61 459 714,85 5 916 760,36
203 413 882,73 1 171 237,21 904 662,63 68 155 184,12 109 766 610,53 6 464 874,03 428 455,20 450 580,12 16 072 278,89
1 777 906,21 1 430 798,36 75 464,09 271 643,76
1 650 873,45 1 017 860,93 633 012,53
730 456,37 177 686,86 552 769,51
2 850 249,46 151 259,10 2 698 990,35
2 707 797,15
3 055 995,70
217 412 519,15
210 975 181,40
Eigen vermogen Geplaatst kapitaal Onbeschikbare reserve Beschikbare reserve
10 328 897,44 750 000,00 3 178 979,10 6 399 918,34
15 511 630,89 743 680,57 3 178 979,10 11 588 971,22
Technische reserves
204 221 715,59
193 022 952,16
2 861 267,87 372 247,51 1 098 777,50 1 052 164,46 338 078,40
2 439 960,09 111 281,39 1 178 145,29 638 819,68 511 713,74
638,25
638,25
217 412 519,15
210 975 181,40
Beleggingen Onroerende goederen Verbonden ondernemingen Aandelen Minderwaarden op aandelen Obligaties Thesaurie-effecten Beleggingsfondsen Minderwaarden op fondsen Hypothecaire leningen Overige leningen Deposito's Vorderingen Verzekeringnemers Herverzekering Overige Overige activa Materiële activa Beschikbare waarden Verworven, niet-vervallen intresten TOTAAL
2000
Passief
Schulden Verzekering Herverzekering Belastingen en sociale lasten Overige Overlopende rekeningen TOTAAL
Resultatenrekening op 31.12.2001 In Euro
2001
Premie inkomsten Brutopremies Uitgaande herverzekeringspremies
2000
16 262 057,50 16 958 454,91 -696 397,41
14 429 326,08 15 274 131,27 -844 805,19
14 992 390,79 11 224 260,67 3 768 130,12
23 217 057,70 8 581 821,10 14 635 236,60
Uitbetalingen aan leden
-7 638 172,78
-5 615 582,69
Herverzekering Uitkering Terugwinning
76 806,36 -26 503,56 103 309,92
Wijziging van de technische reserves
-11 198 763,43
-13 756 896,30
-
-2 873 786,13
-2 508 104,91
-2 395 013,27
-15 247 312,16 -4 214 328,47 -395 064,76 -3 557 483,89 -7 080 435,04
-7 427 275,10 -2 060 091,55 -537 718,09 -4 829 465,47 -
Overige opbrengsten
192 075,40
275 255,00
Uitzonderlijk resultaat
-17 031,75
-3 718,40
Resultaat van het boekjaar
-5 086 054,98
5 849 366,88
Vergoeding van het kapitaal
96 678,47
96 678,47
-5 182 733,45
5 752 688,41
Opbrengsten van beleggingen Opbrengsten Gerealiseerde meerwaarden
Winstverdeling Bedrijfskosten Beleggingslasten Beheerslasten Waardecorrecties Gerealiseerde minderwaarden Geboekte minderwaarden
Onttrekking/toevoeging aan de reserves
-
www.vkanet.be
De Groep VKA omvat: ■
VKA o.v.v.
■
Archimedex c.v.b.a.
■
Pharmaplanet c.v.b.a.
Archimedesstraat 61 1000 Brussel Tel 02/735.80.55 Fax 02/735.13.06 E :
[email protected] W : www.vkanet.be
