volhardend op alle terreinen
groep D’Ieteren - jaarverslag 2002 Brought to you by Global Reports
prestaties over de jongste vijf jaar 2002
Geconsolideerde resultaten Bedrijfsopbrengsten Bedrijfswinst Courante winst na belasting (1), groepsaandeel Nettowinst, groepsaandeel Courante cashflow na belasting, groepsaandeel
Financiële structuur
2001
2000
1999
1998
3.066,8 239,3
3.331,7 292,6
3.285,7 331,2
2.899,0 302,2
2.605,5 268,2
105,9 72,1
118,6 95,0
130,5 86,7
116,2 97,3
102,1 87,4
309,2
329,1
347,8
305,9
270,8
1.086,8 710,9 375,9 1.708,6
995,0 629,3 365,7 1.806,2
915,8 561,5 354,3 1.551,3
803,7 475,7 328,0 1.138,3
6.837
6.244
(in miljoen EUR)
(in miljoen EUR)
Eigen vermogen waarbij Groepsaandeel Aandeel van derden Netto financiële schulden
1.121,3 772,3 349,0 1.574,6
Gemiddeld personeelsbestand
(in voltijdse equivalenten zonder Belron)
7.371
7.485
7.258
De geconsolideerde rekeningen van D'Ieteren omvatten in volledige integratie de activiteiten autodistributie (D'Ieteren Auto) en autoverhuur op korte termijn (Avis Europe) sinds 1997. De activiteiten voertuigbeglazing, uitgeoefend via de joint venture Dicobel (70% D’Ieteren – 30% Cobepa), worden geïntegreerd volgens de vermogensmutatiemethode sinds 1 januari 2000. (1) Vóór afschrijvingen op consolidatieverschillen.
200
37,5
100
2.899,0
3.285,7
3.331,7
3.066,8
0
2.605,5
875
98
99
00
01
02
0,0
98
99
00
01
02
0
309,2
75,0
329,1
1.750
347,8
300
305,9
112,5
270,8
2.625
105,9
400
118,6
150,0
130,5
3.500
116,2
Courante cashflow na belasting, (in miljoen EUR) groepsaandeel
(in miljoen EUR)
102,1
Courante winst na belasting(1) (in miljoen EUR) groepsaandeel
Bedrijfsopbrengsten
98
99
00
01
02
groep D’Ieteren Brought to you by Global Reports
Inhoud 2
boodschap van de Voorzitter
4
presentatie van de groep D'Ieteren
6
markante feiten
8
corporate governance
12
administratie, directie, controle
13
structuur van de groep D'Ieteren
14
informatie aan aandeelhouders en beleggers
17
verantwoordelijke speler in zijn omgeving
18
autodistributie - D'Ieteren Auto
36
autoverhuur op korte termijn Avis Europe
44
voertuigbeglazing Dicobel/Belron
50
jaarrekening
PROFIEL
D’Ieteren is een internationale groep in dienst van de automobilist. Zijn activiteiten strekken zich uit over drie sectoren :
de distributie in België van voertuigen van de merken Volkswagen, Audi, Seat, Skoda, Bentley, Lamborghini en Porsche, evenals van Yamaha-motoren; de autoverhuur op korte termijn in Europa, Afrika, het Midden-Oosten en Azië via zijn dochtermaatschappij Avis Europe;
WAARDEN D’Ieteren als onderneming moedigt sterk de volgende waarden aan bij zijn teams : • ondernemingszin • servicegerichtheid • respect voor personen • loyaliteit • professionalisme • openheid van geest • leiderschap
een beheerst rijgedrag Brought to you by Global Reports
de herstelling en vervanging van voertuigbeglazing in Europa, Canada, Australië en Nieuw-Zeeland via zijn dochtermaatschappij Belron (merken CARGLASS ® en AUTOGLASS ® ). D’Ieteren streeft ernaar een leiderspositie in te nemen in de verschillende markten waar de groep operationeel is, door zijn klanten een gepersonaliseerde dienstverlening van hoge kwaliteit aan te bieden. Dit streven weerspiegelt zich in zijn organisatiemodellen en verhoogt zijn toegevoegde waarde.
boodschap van de Voorzitter vijandige omgeving
In 2002 heeft de groep D’Ieteren zijn activiteiten uitgeoefend in een vijandige omgeving, gekenmerkt door een aanhoudend somber economisch en financieel klimaat en door de toenemende spanningen van de politieke context.
beperkte weerslag op onze resultaten
Onze activiteiten autodistributie en autoverhuur ondergingen de gevolgen van de veralgemeende neergaande tendens. De activiteit voertuigbeglazing, die minder conjunctuurgevoelig is, heeft daarentegen haar interne en externe groei voortgezet en haar bijdrage aan de resultaten van de groep verhoogd. De daling van onze courante winst na belasting, vóór afschrijvingen op consolidatieverschillen, bleef bijgevolg beperkt tot 10,7% om uit te komen op EUR 105,9 miljoen.
blijvende wil om te groeien
In de activiteit autoverhuur op korte termijn heeft Avis Europe opnieuw slag moeten leveren in zeer moeilijke marktomstandigheden, die voornamelijk zijn activiteit zakenverhuur hebben getroffen. De weerslag van een vijandige omgeving op de resultaten van 2002 is nochtans beperkt kunnen worden doordat Avis Europe zijn inspanningen opgedreven heeft in minder blootgestelde marktsegmenten, een beleid van strikte kostenbeheersing heeft gevoerd en de ingezette middelen voor zijn activiteiten aan de evolutie van de vraag voortdurend heeft aangepast. Wat de investeringen betreft, getuigt de verwerving van de exploitatierechten van het merk Budget in Europa, het Midden-Oosten en Afrika van het constante streven van Avis Europe om zijn positie als marktleider te verstevigen door het dienstenpalet aan nieuwe klanten uit te breiden.
nieuwe modellen op komst
In de activiteit autodistributie hebben de teruggang van de vraag en de tijdelijk verzwakte concurrentiepositie van het merk Volkswagen geleid tot een daling van de verkoopvolumes en van het resultaat van D’Ieteren Auto. Op een markt die naar verwachting in 2003 nog altijd mat en zeer concurrentieel zal zijn, zou D’Ieteren Auto echter de eerste gunstige effecten moeten voelen van de komst van nieuwe veelbelovende modellen.
Brought to you by Global Reports
volhardend op alle terreinen D’Ieteren Auto is begonnen met de uitvoering van de opsplitsing van zijn Volkswagenen Audi-distributienetwerk in twee gescheiden netwerken, teneinde in de toekomst het volledige potentieel te kunnen benutten van de verruimde gamma’s van beide merken.
nieuwe overnames
In de activiteit herstelling en vervanging van voertuigbeglazing heeft Belron in 2002 een aanzienlijke groei van zijn activiteiten en zijn resultaat gekend. De gerealiseerde overnames in de eerste jaarhelft van 2002 in Italië en Zweden hebben reeds hun eerste positieve bijdrage tot de resultaten geleverd. Terwijl het een volgehouden strategie van organische groei voortzet, doet Belron daarnaast zeer belangrijke investeringen, met name in een geïntegreerd informaticaplatform dat in de loop van 2003 tot de eerste praktische toepassingen zou moeten leiden.
evenwichtige activiteiten
Ondanks de tijdelijke hindernissen die onze verschillende activiteiten belagen, putten we grote voldoening uit het toenemende evenwicht van het geheel dat ze vormen. Zo hebben de twee activiteiten die een hogere graad van maturiteit bezitten, in een moeilijke context het voordeel van de flexibiliteit van hun organisatie uitgespeeld om zich zo goed mogelijk aan te passen aan de gedaalde vraag. Minder conjunctuurgevoelig en over een aanzienlijk groeipotentieel beschikkend, vormt onze derde pijler een factor van evenwicht voor de resultaten van de groep in een periode van laagconjunctuur.
stevige financiële structuur
Samengesteld uit activiteiten in evenwicht en steunend op een stevige financiële structuur, is onze groep – daar ben ik van overtuigd – goed gewapend om de soms lastige weg af te leggen die leidt naar de verwezenlijking van onze blijvende doelstellingen : klantentevredenheid en creatie van waarde voor de aandeelhouders. In dat vooruitzicht weet ik te kunnen rekenen op managers en medewerkers die zich volledig achter deze zienswijze scharen. Ik wil graag onze medewerkers bedanken voor hun inspanningen, onze partners voor hun vertrouwen, onze klanten en onze aandeelhouders voor hun getrouwheid.
Roland D’Ieteren - Voorzitter
Brought to you by Global Reports
uitgerust om vooruit te gaan
een leidersstrategie
autodistributie
D’IETEREN HEEFT DE AMBITIE EEN ONAFHANKELIJKE, ETHISCHE GROEP MET INTERNATIONALE ROEPING TE ZIJN, DIE BESCHIKT OVER EEN PORTEFEUILLE DUURZAAM RENDABELE ACTIVITEITEN, EN STEUNT OP EEN EVENWICHTIGE FINANCIËLE STRUCTUUR. DE GROEP D’IETEREN GENIET ALGEMEEN ERKENNING VANWEGE DE GRONDIGE KENNIS VAN ZIJN MARKTEN, ZIJN VERMOGEN OM MOEILIJKE SITUATIES HET HOOFD TE BIEDEN, ZIJN STRATEGISCHE VISIE OP LANGE TERMIJN EN ZIJN ONDERNEMINGSZIN. DE KRACHT VAN DE GROEP BERUST OP ZIJN AUTONOME EN FLEXIBELE ORGANISATIES DIE DICHT BIJ DE KLANT STAAN, EVENALS OP ZIJN DESKUNDIGHEID OP HET GEBIED VAN LOGISTIEK, DE TOEPASSING VAN GEAVANCEERDE TECHNOLOGIEËN EN HET BEHEREN VAN DISTRIBUTIE- EN FRANCHISENETWERKEN.
Drie sectoren De groep D’Ieteren beschikt over een evenwichtige portefeuille van activiteiten, alle drie ten dienste van de automobilist. De nodige middelen voor de internationale ontwikkeling van de groep komen van de autodistributie, zijn historische pijler. Het huidige ontwikkelingspotentieel van deze activiteit berust op zijn vermogen om aan zijn cliënteel gepersonaliseerde diensten met een hoge toegevoegde waarde aan te bieden. Avis Europe en Belron beschikken beiden over een belangrijk groeipotentieel dat onder andere verband houdt met hun geografische expansievermogen, maar ook met de talrijke ontwikkelingsmogelijkheden op hun bestaande markten. Belron dat minder gevoelig is voor de economische conjunctuur, levert een progressieve bijdrage tot een grotere stabiliteit van de resultaten binnen de groep.
Uitsplitsing van de courante winst na belasting(1), groepsaandeel (in miljoen EUR) 2002 var. Autodistributie(2)
35,6
-26,0%
Autoverhuur
54,6
-14,8%
15,7
+145,3%
105,9
-10,7%
Voertuigbeglazing(2) Totaal
(1) Vóór afschrijvingen op consolidatieverschillen (2) Na toewijzing van een financieel resultaat na belasting verbonden aan de investering in de activiteit voertuigbeglazing
Brought to you by Global Reports
De groep D’Ieteren is sinds meerdere decennia actief in de sector van de autodistributie. Sinds 1948 is D’Ieteren de importeur van het merk Volkswagen in België. Vandaag verzorgt D’Ieteren Auto het geheel van de distributieactiviteiten voor de merken van de groep Volkswagen alsook van Porsche en Yamaha. Deze activiteiten berusten op verkoopconcessiecontracten van onbepaalde duur die, sedert 54 jaar voor het Volkswagen-contract, de relaties van D’Ieteren Auto met de fabrieken regelen.
Actieradius 370 concessiehouders verspreid over heel België staan in voor de distributie van deze merken bij meer dan 900.000 klanten. D’Ieteren Auto beheert rechtstreeks een tiental agentschappen die zich voornamelijk in de Brusselse regio bevinden : een Seat Center, een Porsche agentschap en, via D’Ieteren Retail, 7 Volkswagen en Audi agentschappen en Bentley Belgium. D’Ieteren Auto beheert ook de logistiek en de distributie van onderdelen en accessoires bij al zijn concessiehouders. D’Ieteren Lease biedt formules voor langetermijnverhuur aan voor de voertuigen van de gedistribueerde merken. Ten slotte is D’Ieteren Auto actief op de markt van de tweedehandse voertuigen. Vier concurrentievoordelen stellen D’Ieteren Auto in staat zijn sterke positie in België te behouden : een portefeuille van gerenommeerde merken, een beproefde netwerkorganisatie, een aanzienlijke en trouwe cliënteel, en een niet aflatend streven om de geboden dienstverlening - kwaliteit, persoonlijke service, nabijheid - te verbeteren.
Kerncijfers (in miljoen EUR)
Facturering van nieuwe voertuigen (in eenheden) Bedrijfsopbrengsten Bedrijfswinst Courante winst na belasting (1) (2) Courante cashflow na belasting (1) Gemiddeld personeelsbestand (VTE)
2002
95.900 1.877,6 52,8
2001
2000
1999
1998
114.896 119.784 113.501 103.610 2.076,3 2.063,3 1.887,8 1.743,5 77,0 84,8 81,2 76,0
35,6
48,1
48,3
42,6
38,1
78,7
80,8
84,4
78,3
71,9
1.531
1.490
1.428
1.377
1.317
(1) Groepsaandeel (2) Na toewijzing van een financieel resultaat na belasting verbonden aan de investering in de activiteit voertuigbeglazing
autoverhuur
voertuigbeglazing
Na een lange periode van partnership, in België sinds 1958 en in Europa sinds 1987, wordt D’Ieteren meerderheidsaandeelhouder van Avis Europe in 1989. Avis Europe is sinds april 1997 op de beurs van Londen genoteerd. De participatie van D’Ieteren bedraagt vandaag 59,60%.
Deze derde activiteitenpool, eveneens gericht op de dienstverlening aan de automobilist, behoort tot de activiteitenportefeuille van D’Ieteren sinds de overname, in december 1999, van Belron dat zich wereldwijd specialiseert in de herstelling en vervanging van voertuigbeglazing.
Actieradius Avis Europe bezit de exclusieve exploitatierechten van de Avis-licentie tot in 2036 voor Europa, Afrika, het Midden-Oosten en Azië. De onderneming is op die manier aanwezig in 107 landen met zo’n 3.000 verhuurkantoren en 8 miljoen klanten per jaar. De onderneming is de marktleider in Europa sinds 1973. Avis Europe oefent zijn activiteiten uit via twee typen structuren : • dochtermaatschappijen, in landen waar de grootte van de markt deze exploitatievorm verkieslijk maakt. Dat is het geval in de voornaamste Europese markten. • licentiehouders, nationaal of regionaal. Steunend op een zeer actief partnershipbeleid, een wereldwijd erkende servicekwaliteit, een dicht netwerk van verhuurkantoren en een ambitieus investeringsprogramma in nieuwe technologieën en in nieuwe markten, verkeert Avis Europe in een zeer goede positie om voordeel te halen uit het grote groeipotentieel dat in het geheel van zijn markt aanwezig is.
Gefactureerde dagen (in duizenden) Bedrijfsopbrengsten Bedrijfswinst Courante winst na belasting (1) (2) Courante cashflow na belasting (1) Gemiddeld personeelsbestand (VTE)
2002
28.654 1.189,2 186,5
2001
2000
1999
1998
30.364 29.684 25.297 1.255,4 1.222,4 1.011,2 215,6 246,4 221,0
21.710 862,0 192,2
54,6
64,1
76,5
73,6
64,0
230,5
248,3
263,4
227,6
198,9
5.840
5.995
5.830
5.460
4.927
(1) Groepsaandeel (2) Vóór afschrijvingen op consolidatieverschillen
Brought to you by Global Reports
Belron beschikt over een uitgebreid netwerk van dochtermaatschappijen en franchisehouders in 24 landen in Europa, Canada, Australië en Nieuw-Zeeland. Dit netwerk omvat meer dan 1.000 servicepunten en ongeveer 3.000 mobiele interventieposten in de wereld, die hoofdzakelijk opereren onder de merknamen CARGLASS ® en AUTOGLASS ®. De hoge kwaliteit van de geboden service door elk van zijn operationele entiteiten berust op een unieke techniek voor het herstellen van voorruiten, evenals op beproefde werkmethodes, logistieke organisatie en systemen, die alle op de klant gericht zijn. De uitbouw van de mobiele dienstverlening bij de klant thuis of op een door hem gekozen plaats zorgt voor een bijkomend comfort. De tenlasteneming van een aanzienlijk deel van de administratieve afhandeling van schadegevallen en de actieve promotie van het herstellingsconcept stellen de verzekeringsmaatschappijen en vlootbeheerders in staat om de beheerskosten van hun schadegevallen te verminderen.
Kerncijfers betreffende Belron
Kerncijfers (in miljoen EUR)
Actieradius
(in miljoen EUR)
Aantal interventies (in miljoenen) Bedrijfsopbrengsten Bedrijfswinst Courante winst na belasting (1) (2) Gemiddeld personeelsbestand (VTE)
2002
2001
2000
4,1 981,4 74,6
3,9 911,8 64,6
3,5 819,5 48,4
15,7
4,1
0,2
8.424
8.195
7.863
(1) Bijdrage van de groep Dicobel (zonder PG Holdings, verkocht in 2001) tot de courante winst na belasting van D’Ieteren, vóór afschrijvingen op consolidatieverschillen en na toewijzing van een financieel resultaat na belasting verbonden aan de investering in de activiteit voertuigbeglazing (2) Groepsaandeel
markante feiten
januari 2002
mei 2002
oktober 2002
• Deelname aan het 100ste Autosalon in Brussel; meer dan 700.000 bezoekers.
• In het raam van zijn geografische expansieprogramma sluit Belron een franchisecontract in Tsjechië. Op deze manier bouwt Belron geleidelijk een netwerk van CARGLASS ® -franchisehouders uit op markten met een groot potentieel op lange termijn.
• Het nieuwe managementteam van de groep D’Ieteren is volledig : JeanPierre Bizet, Group Executive Vice President, komt het door Roland D’Ieteren voorgezeten directieteam versterken. Dit team omvat ook Alun Cathcart, Executive Vice President D’Ieteren International en Thierry van Kan, Executive Vice President D’Ieteren Auto.
februari 2002 • D’Ieteren maakt bekend dat het zijn managementstructuur zal versterken door een Uitvoerend Comité Groep te vormen en het Directiecomité van D’Ieteren Auto uit te breiden. Deze beslissing houdt rekening met de groei van de groep en de toenemende diversiteit van zijn activiteiten. Ze bevestigt de wil van de Raad van Bestuur om een onderscheid te maken tussen de strategische directie van het geheel van de groep en de operationele directies van zijn drie activiteiten.
• Lancering van de Skoda Superb.
juni 2002 • Belron vestigt een dochtermaatschappij in Italië door zijn vroegere licentiehouder, de marktleider in de sector, over te nemen. Deze overname schept interessante ontwikkelingskansen voor Belron, aangezien Italië het tweede grootste wagenpark van Europa heeft.
april 2002 • Lancering van de nieuwe Seat Ibiza, het meest succesvolle model van het merk. • Belron breidt zijn activiteiten in Scandinavië verder uit met de overname in Zweden van de belangrijkste operator op de markt van de herstelling en vervanging van voertuigbeglazing.
Brought to you by Global Reports
september 2002 • Lancering van de nieuwe VW Phaeton, waarmee het merk zijn intrede doet in het segment van de luxeauto’s. • Lancering van de nieuwe Seat Cordoba; de nieuwe generatie modellen van het merk vestigt zich geleidelijk op de Belgische markt.
• De nieuwe Europese reglementering inzake autodistributie wordt van kracht. Er zullen nieuwe contracten worden afgesloten tussen D’Ieteren Auto en de leden van zijn netwerken, overeenkomstig de nieuwe regels. • Nieuw CARGLASS ® -franchisecontract in Israël.
stapsgewijs dichter bij het doel
november 2002
januari 2003
februari 2003
• Opening van een Shop & Service in de Brusselse regio; dit gedecentraliseerde centrum, beheerd door een agentschap van D’Ieteren Auto, levert naverkoopservice in de nabijheid van de klant.
• Aankomst van de nieuwe Porsche Cayenne; met deze prestigieuze 4x4 betreedt het merk een nieuw en veelbelovend segment.
• Belron sluit een nieuw franchisecontract in Polen; het in 2000 opgestarte netwerk van franchisehouders telt nu acht leden.
• In het kader van de specialisering van de agentschappen per merk verhuist Porsche naar de Brusselse rand in gebouwen die nog beter aangepast zijn aan de nieuwe eisen van het merk.
december 2002 • Lancering van het nieuwe 4x4-model van Volkswagen, de Touareg; Volkswagen is nu aanwezig in dit groeisegment. • Begin van de commercialisering van het nieuwe model Audi A8, dat meteen een groot succes boekt.
Brought to you by Global Reports
• Begin van de activiteiten van Avis Europe in China, met een vloot van 1.000 voertuigen en 9 verhuurkantoren, voornamelijk in Shanghai. • Avis Europe neemt voor een bedrag van EUR 17,8 miljoen zijn belangrijkste licentiehouder in het zuiden van Frankrijk over; deze overname zal in 2003 de eerste bijdragen aan het resultaat van Avis Europe leveren. • Avis Europe viert de veertigste verjaardag van zijn beroemde marketingcampagne "We try harder". Dit in 1963 gelanceerde concept had onmiddellijk succes en heeft een grote invloed gehad op de activiteiten van Avis en de evolutie van het bedrijf.
maart 2003 • Avis Europe verwerft de exploitatierechten van het merk Budget in Europa, het Midden-Oosten en Afrika. Deze transactie, voor een totale investering van EUR 35,5 miljoen, verruimt de activiteitenportefeuille van Avis Europe met het segment van lage prijzen en beperkte diensten.
corporate governance De introductie van de Corporate Governance principes binnen de D’Ieteren groep houdt rekening met de bijzondere structuur van het maatschappelijk kapitaal waarvan het familiale meerderheidsaandeel de stabiliteit van de onderneming verzekert sinds haar oprichting.
raad van bestuur
De Raad van Bestuur van D’Ieteren bestaat uit negen leden, van wie acht niet-uitvoerende bestuurders en één uitvoerend bestuurder. Onder hen : • worden vier bestuurders benoemd op voorstel van het familiale aandeelhouderschap; • wordt één bestuurder benoemd op voorstel van de groep Cobepa; • zijn drie onafhankelijke bestuurders gekozen vanwege de ervaring die ze hebben opgedaan tijdens het uitoefenen van leidinggevende functies in andere ondernemingen. Er zijn geen statutaire of andere regels die de benoeming van de bestuurders regelen. Sinds de Gewone Algemene Vergadering van 2001 is de duur van de mandaten bepaald op drie jaar. Het mandaat van bestuurder wordt niet automatisch verlengd. De leeftijdsgrens om in de Raad te zetelen is bepaald op 75 jaar. De Raad van Bestuur behoudt zich evenwel het recht voor een uitzondering op deze regel te maken in het belang van de onderneming. Behalve zijn wettelijke en statutaire bevoegdheden en die van de Algemene Vergadering, heeft de Raad van Bestuur de taak om, op voorstel van het Uitvoerend Comité Groep of van de operationele algemene directies :
Brought to you by Global Reports
een groep besturen • de strategische doelstellingen en de jaarlijkse begroting van de onderneming vast te leggen • te zorgen voor de aangepaste structuur en het nodige management om deze doelstellingen te realiseren • te beslissen over de financiële operaties op lange termijn, de overnames en de desinvesteringen • te waken over de kwaliteit van het dagelijks beheer en of het conform de gekozen strategie is • te waken over de kwaliteit van de informatie aan de beleggers en aandeelhouders. De Raad van Bestuur komt minstens 7 keer per jaar bijeen. Belangrijke operaties kunnen aanleiding geven tot het bijeenroepen van bijkomende vergaderingen. In 2002 heeft de Raad van Bestuur 9 keer vergaderd, waarvan eenmaal in aanwezigheid van de Commissaris. Het is gebruikelijk dat leden van het Uitvoerend Comité Groep de vergaderingen bijwonen wanneer belangrijke punten die tot hun bevoegdheden behoren op de agenda staan. De beslissingen van de Raad van Bestuur worden, conform de statuten, genomen bij meerderheid van stemmen. Bij staking van stemmen, is de stem van de Voorzitter van de vergadering doorslaggevend.
Brought to you by Global Reports
uitvoerend comité groep
Het Uitvoerend Comité Groep formuleert voorstellen aan de Raad van Bestuur van D’Ieteren n.v. voor het vastleggen van de strategische krachtlijnen, de ontwikkeling, de follow-up en de financiering van de activiteiten van de groep, met het doel zijn groei te ondersteunen. Na goedkeuring door de Raad voert het deze voorstellen uit. Het Comité bepaalt de stellingen die door de vertegenwoordigers van D’Ieteren in de bestuursorganen van de dochtermaatschappijen zullen verdedigd worden. Dit in 2002 opgerichte directieorgaan vervult drie verantwoordelijkheidslijnen, namelijk : • D’Ieteren Auto, verantwoordelijk voor de activiteiten auto en tweewielers uitgeoefend binnen D’Ieteren n.v. en zijn dochtermaatschappijen die op dat gebied actief zijn; • D’Ieteren International, belast met de follow-up van de belangen van D’Ieteren in Avis Europe en Belron, die over de nodige autonomie beschikken om een krachtdadig beheer te voeren; • D’Ieteren Corporate, verantwoordelijk voor de juridische en financiële directies, evenals de financiële communicatie en de algemene communicatie van de groep.
activiteitenpolen
Het dagelijks beheer van D’Ieteren Auto wordt uitgeoefend door zijn Directiecomité onder de verantwoordelijkheid van de Executive Vice President van D’Ieteren Auto. Leden van de operationele directies van de merken worden uitgenodigd om de vergaderingen van het Directiecomité bij te wonen voor de punten die hen aangaan. De onderneming Avis Europe plc, genoteerd op de Beurs van Londen, heeft een Raad
Brought to you by Global Reports
van Bestuur samengesteld uit twaalf leden. Een derde van de bestuurders – waarvan één uitvoerende functies uitoefent – wordt op voorstel van D’Ieteren benoemd. De Raad omvat ook vier andere uitvoerende bestuurders, drie onafhankelijke bestuurders en één andere niet-uitvoerende bestuurder. Sommige bestuurders benoemd op voorstel van D’Ieteren nemen deel aan de werkzaamheden van de comités van de Raad (Audit Committee, Remuneration and Appointments Committee en Strategic Committee). Belron s.a. heeft een Raad van Bestuur samengesteld uit veertien leden van wie zeven benoemd zijn op voorstel van Dicobel. Deze Raad omvat ook twee bestuurders die uitvoerende functies uitoefenen, twee onafhankelijke bestuurders en drie bestuurders benoemd op voorstel van de stichtende families. Twee bestuurders benoemd op voorstel van Dicobel nemen deel aan de werkzaamheden van het Audit Committee van de Raad. Dicobel n.v. bezit een participatie van 80,93% in het kapitaal van Belron. Deze onderneming heeft een Raad van Bestuur samengesteld uit negen leden, van wie vijf benoemd zijn op voorstel van D’Ieteren en vier op voorstel van Cobepa.
beleid inzake aanwending van het resultaat
Brought to you by Global Reports
De Raad van Bestuur is van plan zijn bestaande beleid van een zo groot mogelijke zelffinanciering, die de ontwikkeling van de groep mogelijk gemaakt heeft, onverminderd voort te zetten en tegelijkertijd, in de mate dat de resultaten dit toelaten, een regelmatige groei van de dividenden te garanderen.
administratie, directie, controle
Leeftijd
raad van bestuur
uitvoerend comité groep
commissaris
Roland D’Ieteren (1) Voorzitter Maurice Périer Ondervoorzitter Yves Brasseur (2) Bestuurder van vennootschappen Pascal Minne (2) Afgevaardigd bestuurder Petercam Alain Philippson (2) Voorzitter van de Raad van Bestuur Bank Degroof Gilbert van Marcke de Lummen Bestuurder van vennootschappen Christian Varin Afgevaardigd bestuurder Cobepa Nayarit Participations s.c.a. Vaste vertegenwoordiger : Étienne Heilporn s.a. de Participations et de Gestion Vaste vertegenwoordiger : Patrick Peltzer
mei mei mei mei mei mei mei mei mei
2004 2005 2006 2004 2003 2005 (3) 2004 2004 2004
Roland D’Ieteren Voorzitter Jean-Pierre Bizet Group Executive Vice President Alun Cathcart Executive Vice President D’Ieteren International Thierry van Kan Executive Vice President D’Ieteren Auto De volgende niet-uitvoerende bestuurders vullen het Comité aan : Maurice Périer Ondervoorzitter van de Raad van Bestuur Gilbert van Marcke de Lummen Adviseur
Gérard Delvaux (1) Uitvoerend bestuurder (2) Onafhankelijk bestuurder (3) Sedert 1 januari 2003
Brought to you by Global Reports
61 64 60 52 64 65 55 63 63
Einde van het mandaat
Bedrijfsrevisor
mei 2005
structuur van de groep D’Ieteren s.a. D’Ieteren n.v. Autodistributie
Autoverhuur
Voertuigbeglazing
Distributie- en retail-activiteiten Afdelingen van s.a. D’Ieteren n.v.
D’Ieteren Invest s.a. Volkswagen Import Volkswagen Utilitaires Import Audi Import Seat Import Skoda Import Porsche Import D’Ieteren Retail My Way
100% investeringsmaatschappij
Dicobel n.v.
70%
Belron s.a. Avis Europe plc
80,93%
59,60% (1)
Activiteiten van langetermijnverhuur s.a. D’Ieteren Lease n.v. DVT s.a.
100% 49 %
Twee-wieler-activiteiten s.a. D’Ieteren Sport n.v.
75%
Financiële en service activiteiten
Vastgoedmaatschappijen D’Ieteren Antwerpen n.v. Loozenberg n.v. Leeuwenveld n.v. Immonin n.v. D’Ieteren Fort Jaco n.v.
Brought to you by Global Reports
100% 100% 100% 100% 100%
s.a. D’Ieteren Services n.v.
100% coördinatiecentrum
D’Ieteren Trading b.v.
100% financieringsmaatschappij
(1) Waarvan 10,86% in het bezit van s.a. D’Ieteren n.v. en 48,74% van D’Ieteren Invest s.a.
Coach Re Ltd
100%
herverzekeringsmaatschappij – in vereffening
informatie aan aandeelhouders en beleggers • • • • • •
KENMERKEN VAN HET AANDEEL D’IETEREN
het aandeel D’Ieteren gegevens per aandeel dividend structuur van het aandeelhouderschap plannen voor aandelenopties financiële kalender
Boekjaar van 1 januari tot 31 december Quotiteit
1 aandeel
Plaats van notering
Euronext Brussels
Sector
Business Support Services
ISIN-code
BE 0003669802
Sicovam-code of waardecode
941039
Reuters-code
IETB.BR
Bloomberg-code
DIE BB
Het aandeel D’Ieteren maakt deel uit van de beursindex Next 150 met een gewicht van 0,82% op 28 februari 2003. Het aandeel maakt deel uit van de BEL 20-index voor 0,61% (28 februari 2003). D’Ieteren maakt ook deel uit van de sectorale indexen gepubliceerd door MSCI (Morgan Stanley Capital International), Dow Jones, Eurostoxx en Bloomberg. Avis Europe, dochtermaatschappij voor 59,60% van D’Ieteren, is genoteerd op de beurs van Londen in de sector Transport (code AVE.L).
GEGEVENS PER AANDEEL
2002
2001
2000
1999
1998
18,9
21,2
23,3
20,8
18,3
6,4
8,6
8,6
7,6
6,8
Autoverhuur (1)
9,8
11,5
13,7
13,2
11,5
Voertuigbeglazing (1) (3)
2,7
1,1
1,0
-
-
Brutodividend per gewoon aandeel
2,3100
2,3100
2,2000
2,0000
1,7600
Nettodividend per gewoon aandeel
1,7325
1,7325
1,6500
1,5000
1,3200
Nettodividend per gewoon aandeel + VVPR-strip
1,9635
1,9635
1,8700
1,7000
1,4960
Maximumkoers
229,3
247,8
411,0
482,0
475,9
Minimumkoers
110,0
119,0
234,4
375,0
213,2
Koers op 31 december
129,0
185,0
234,4
406,8
469,8
Gemiddelde koers
171,4
188,7
278,9
433,8
361,2
Geconsolideerde courante winst na belasting (1) (2), groepsaandeel waarvan Autodistributie (3)
Koers/winst verhouding op 31 december (PER) Gemiddeld dagelijks volume (in aantal effecten) Beurskapitalisatie op 31 december (in miljoen EUR) Aantal uitgegeven aandelen
6,8
8,7
10,1
19,5
25,7
4.370
3.322
3.704
3.668
5.933
713,4
1.023,1
1.296,3
2.249,7
2.598,1
5.530.241
5.530.241
5.530.241
5.530.241
5.530.241
(1) Vóór afschrijvingen op consolidatieverschillen (2) De gegevens per aandeel worden berekend door de brutocijfers te delen door 5.592.741, of 5.530.241 uitgegeven gewone aandelen verhoogd met 62.500 eenheden, dit om rekening te houden met de 500.000 winstaandelen die elk recht geven op een dividend gelijk aan 1/8 van het gewone dividend (3) Na toewijzing van een financieel resultaat na belasting verbonden aan de investering in de activiteit voertuigbeglazing
Brought to you by Global Reports
Evolutie van de koers van het aandeel D’Ieteren, de BEL 20 en Next 150 indexen
Brutodividend per aandeel
(van 2 januari 2002 tot 31 december 2002)
(in EUR)
125,0
0,5
62,5
0,0
2,31
1,0
2,31
187,5
2,20
1,5
2,00
250,0
1,76
2,0
98
99
00
01
02
DIVIDEND
0,0 01/02
02/02
03/02
04/02
05/02
06/02
07/02
08/02
09/02
10/02
11/02
12/02
D’Ieteren Bel 20 Next 150
Als de toewijzing van het resultaat dat wordt voorgesteld op pagina 81 van dit verslag wordt goedgekeurd door de Gewone Algemene Vergadering van 5 juni 2003, zal, voor het boekjaar 2002, een brutodividend van EUR 2,31 per aandeel worden uitgekeerd, of: • een nettodividend van EUR 1,7325 tegen overhandiging van coupon nr. 12, na aftrek van de roerende voorheffing van 25% • een nettodividend van EUR 1,9635 tegen overhandiging van coupon nr. 12 vergezeld van een VVPR-strip, na aftrek van de roerende voorheffing van 15%. De uitbetaling van het dividend zal gebeuren vanaf 12 juni 2003 in de kantoren en agentschappen van de volgende instellingen : • Fortis Bank • ING Bank • Bank Degroof • Petercam
STRUCTUUR VAN HET AANDEELHOUDERSCHAP
Op 31 december 2002 was de structuur van het stemgerechtigde aandeelhouderschap van D’Ieteren als volgt verdeeld: • Familiaal aandeelhouderschap • Cobema n.v. (groep Cobepa) • Eigen aandelen • Publiek
Brought to you by Global Reports
50,38% 7,05% 1,03% 41,54%
PLANNEN VOOR AANDELENOPTIES EN DEELNAME IN DE WINST
67.535 opties op bestaande aandelen zijn toegekend in het kader van de aandelenoptiesplannen van de groep gelanceerd vanaf 1999 en bestemd voor de kaderleden en directieleden. De Raad van Bestuur heeft beslist om de duur van deze vier aandelenoptiesplannen met drie jaar te verlengen. Voor de andere personeelsleden heeft D’Ieteren een plan tot deelname in de winst uitgewerkt, dat hen voor 2002 een bedrag van EUR 0,9 miljoen toekent.
FINANCIËLE KALENDER
Laatste dag voor het neerleggen van aandelen voor de Gewone Algemene Vergadering Gewone Algemene Vergadering Uitbetaling van het dividend van het boekjaar 2002 Publicatie van de resultaten van het eerste halfjaar 2003 Publicatie van de resultaten van het boekjaar 2003
PERSRELATIES EN BELEGGERS
30 mei 2003 5 juni 2003 12 juni 2003 1 september 2003 februari 2004
De beleggers, analisten en journalisten die aanvullende informatie wensen te ontvangen over de groep D’Ieteren kunnen zich wenden tot de dienst Financiële Communicatie. Contact :
Catherine Vandepopeliere Tel. : 32-2-536.54.39 - Fax : 32-2-536.91.39 e-mail :
[email protected]
De persberichten en presentaties zijn beschikbaar in drie talen op de website www.dieteren.be, evenals de inhoud van de drie laatste jaarverslagen. De site geeft ook informatie over de komende gebeurtenissen.
Brought to you by Global Reports
verantwoordelijke speler in zijn omgeving De groep D’Ieteren is zich bewust van de weerslag van zijn aanwezigheid in de diverse maatschappelijke geledingen waarin hij zijn activiteiten uitoefent. De groep wil dan ook een verantwoordelijke speler zijn, die de collectieve waarden respecteert en initiatieven neemt gericht op duurzame ontwikkeling. Op het gebied van de bescherming van het milieu heeft Avis Europe, in samenwerking met de milieuconsultant “Future Forests”, maatregelen ontwikkeld om de weerslag van de uitstoot van CO 2 op het milieu te beperken, onder meer door een belangrijk programma voor herbebossing, de opname van Carbon Neutral ® -wagens in zijn vloot en het engagement om de CO 2 -uitstoot door zijn vloot vanaf 2003 geleidelijk te verminderen.
Brought to you by Global Reports
D’Ieteren van zijn kant werkt met zijn eigen distributienetwerken en met de dochtermaatschappijen Avis Europe en Carglass die in de Benelux actief zijn, gezamenlijke programma’s uit om geleidelijk een groter gedeelte van de ingezamelde afvalstoffen te recycleren. De onderneming heeft daarnaast in België actief meegewerkt aan de oprichting van een organisme om de recyclage van autowrakken te organiseren conform de gewestelijke reglementeringen die zijn ingevoerd in toepassing van de EU-richtlijn 2000/53 van 18 september 2000 betreffende autowrakken. Op het vlak van de integratie in zijn stedelijke omgeving is de onderneming toegetreden tot het programma van maatschappijbewuste ondernemingen dat met steun van de Koning
Boudewijnstichting educatieve (voortgezette opleiding en industriële scholing) en culturele programma’s (bijdrage tot de restauratie van het Omroepgebouw en de werking van de culturele activiteiten van de vzw Flagey) opzet ten gunste van de lokale gemeenschappen. Bovendien heeft de onderneming een akkoord gesloten met de Royal Automobile Club van België voor de uitbouw van de RACB Safety Academy, die vormingsstages in verantwoordelijk rijden organiseert, met name afgestemd op jonge chauffeurs.
Brought to you by Global Reports
de weg banen
autodistributie • achteruitgang van de automarkt als gevolg van een moeilijke economische context • prestaties van D’Ieteren Auto voornamelijk beïnvloed door de daling van de verkoop van het merk Volkswagen • globaal marktaandeel van D’Ieteren Auto op 18,0% • voortzetting van de kwalitatieve versterking van de netwerken en van de dienst naverkoop dicht bij de klant
Brought to you by Global Reports
autodistributie • activiteiten en resultaten • strategische ontwikkelingen • vooruitzichten
Kerncijfers (in miljoen EUR)
2002
2001
Var.
Facturering van nieuwe voertuigen (in eenheden)
95.900
114.896
- 16,5%
Bedrijfsopbrengsten
1.877,6
2.076,3
- 9,6%
52,8
77,0
- 31,4%
Bedrijfswinst Bedrijfsmarge
activiteiten en resultaten
2,8%
3,7%
- 0,9% pt
Winst vóór belasting
44,0
64,7
- 32,0%
Courante winst na belasting (1), groepsaandeel
35,6
48,1
- 26,0%
De bedrijfsopbrengsten van D’Ieteren Auto bereikten EUR 1.877,6 miljoen, een daling met 9,6% tegenover 2001, voornamelijk als gevolg van de teruglopende facturering van nieuwe auto’s en bedrijfsvoertuigen. De factureringen vielen met 16,5% terug, naar 95.900 eenheden. De impact van deze daling werd echter gedeeltelijk gecompenseerd door een verbetering van de productmix - gekoppeld aan de toegenomen verkoop van de merken Audi en Porsche - en door de goede prestaties van de activiteit verhuring op lange termijn van D’Ieteren Lease en van de handel in onderdelen en accessoires. De bedrijfswinst van D’Ieteren Auto, met die van de financiële en service-activiteiten inbegrepen, bedroeg EUR 52,8 miljoen, een daling met 31,4%. Dit stemt overeen met een bedrijfsmarge van 2,8% tegen 3,7% in 2001. Deze daling vloeit vooral voort uit de vermindering van de verkoopvolumes, het voeren van commerciële acties en de aanleg van provisies die onder meer bedoeld zijn om de kosten van de reorganisatie van de distributienetwerken op te vangen. De netto financiële kosten (1) zijn met EUR 3,5 miljoen afgenomen en bedragen EUR 8,8 miljoen, als gevolg van de daling van de schuldenlast en de rentevoeten. De courante winst na belasting (1) , groepsaandeel, voor de activiteit autodistributie bedroeg EUR 35,6 miljoen, een terugval van 26,0% tegenover het vorige boekjaar. (1) Na toewijzing van een financieel resultaat na belasting van EUR 7,5 miljoen (EUR 7,8 miljoen in 2001) verbonden aan de investering in de activiteit voertuigbeglazing, hetzij een financiële kost van EUR 13,4 miljoen (EUR 14,0 miljoen in 2001) en een belastingkrediet van EUR 5,9 miljoen (EUR 6,2 miljoen in 2001).
Brought to you by Global Reports
Markt van nieuwe auto’s en marktaandeel van D’Ieteren Auto op 10 jaar
+3,7%
Garages
2%
+3,1%
D’Ieteren Lease
5% +12,6%
D’Ieteren Sport
3%
Totale bedrijfsopbrengsten
-7,2%
600.000
10
200.000
5
-9,6% 0
93 94 95 96 97 98 99 00 01 02
VERKOOP VAN VOERTUIGEN Achteruitgang van de automarkt - De markt van de nieuwe auto’s in België viel terug met 4,3%. Na vier gunstige maanden die te danken waren aan het Autosalon in januari, ging de verkoop achteruit om in de tweede jaarhelft van 2002 te dalen met 12%. In totaal werden 467.569 nieuwe auto’s ingeschreven, tegenover 488.683 in 2001. Op de markt van de bedrijfsvoertuigen daalden de inschrijvingen met 16,4%. Dit kwam tot uiting in alle segmenten van de bedrijfsvoertuigen tot 6 ton. De inkrimping van de twee genoemde markten is vooral te verklaren door de achteruitgang van de economische conjunctuur, die tot een vermindering van de uitgaven heeft geleid, vooral in het segment van de bedrijfsvloten. Het
Brought to you by Global Reports
uitstellen van de investeringen voor de vervanging van oude voertuigen heeft de neergaande trend van de markt nog versterkt. In deze situatie hebben alle op de Belgische markt aanwezige merken tal van promotieacties gevoerd, met de bedoeling de verkoop te ondersteunen. Dit heeft de in België toch al grote concurrentie nog verscherpt. Marktaandeel van D’Ieteren Auto op 18,0% - Op de markt van nieuwe auto’s is het globale marktaandeel van D’Ieteren Auto gedaald van 19,8% in 2001 naar 18,0% in 2002. De verwachte vermindering van de penetratie is vooral toe te schrijven aan Volkswagen, dat meer dan de helft van de door D’Ieteren Auto geregistreerde inschrijvingen vertegenwoordigt. De posities van het merk op de meeste
15
400.000
467.569
-9,8%
8%
20 %
515.204 488.683
Tweedehandse voertuigen 10% Parts & Service
eenheden
452.129 489.621
-12,4%
396.240
Var.
72%
358.868 397.359
2002
18,0 17,9 19,6 19,8 20,5 19,8 20,1 19,6 19,8 18,0
Nieuwe voertuigen
387.348
(in %)
375.409
Uitsplitsing van de bedrijfsopbrengsten per activiteit
0
markt marktaandeel
Europese markten zijn achteruitgegaan. In België bedroeg het marktaandeel in 2002 10,0%, tegenover 11,9% in 2001. De oorzaken zijn het uitblijven van de vernieuwing van het huidige gamma en het ontbreken van modellen in de sterke segmenten van kleine monovolumes en terreinwagens, die in België samen goed zijn voor 17% van de markt. Daar kwam nog een tijdelijk prijsverschil bij tussen de wagens van Volkswagen en die van de concurrentie, na een harmonisatie van de prijzen door het merk op Europees niveau. De nieuwe modellen die in de vier laatste maanden van 2002 werden gelanceerd, hadden een marginale impact op de verkoop maar hebben Volkswagen reeds een beduidende bijdrage geleverd, wat imago betreft. Het gaat hier om de Phaeton, een
hoge-gamma-model en de 4x4 Touareg, die respectievelijk in september en december 2002 werden uitgebracht. Ondanks de zwakte van de markt heeft het merk Audi een recordjaar geboekt en consolideert het zijn positie in het hoge-gamma-segment. Het gamma A4, dat in 2001 werd vernieuwd, kende een forse stijging van het aantal inschrijvingen tegenover 2001 en vergrootte aanzienlijk zijn penetratie in het segment van de firmawagens. De nieuwe modellen A4 cabriolet en A8, die in het tweede halfjaar van 2002 werden gelanceerd, versterken het imago van topmerk zonder echter hoge verkoopvolumes te genereren. Seat zag zijn marktaandeel verminderen tot 2,25% van zijn markt, hoewel het aantal nieuwe inschrijvingen boven de 10.000 bleef. De nieuwe generatie Seat-modellen deed haar intrede op de markt met de lancering van de nieuwe Ibiza in april en de Cordoba in september 2002. De komst van motoren met kleine cilinderinhoud in januari 2003 maakt het merk aantrekkelijker voor jonge automobilisten. Ondanks de daling van de verkoop heeft Skoda zijn doelstellingen voor het jaar 2002 behaald, dankzij een sterke communicatie naar het grote publiek, een proactieve houding tegenover de vlootbeheerders en een dynamisch commercieel beleid. De Fabia blijft in zijn verschillende versies de grote kracht van het merk en is goed voor meer dan 50% van de inschrijvingen van Skoda. De in mei 2002 gelanceerde Superb is op de eerste plaats een visitekaartje voor Skoda en draagt bij tot een verbetering van het imago voor het geheel van het gamma.
Marktaandeel van de gedistribueerde merken (inschrijvingen van nieuwe auto’s) 2002
2001
2000
1999
1998
10,00
11,94
12,34
13,10
12,45
Audi
4,26
3,86
3,45
3,58
4,11
Seat
2,25
2,45
2,68
2,44
2,29
Skoda
1,38
1,47
1,03
0,88
0,85
–
–
–
–
–
0,13
0,10
0,11
0,11
0,13
18,02
19,82
19,61
20,11
19,83
(in %) Volkswagen
Bentley / Lamborghini Porsche Totaal D’Ieteren Auto
Brought to you by Global Reports
Op de markt van nieuwe motoren - die in 2002 licht vooruitging (+ 1,3%) met een volume van 21.503 inschrijvingen behield het merk Yamaha, dat door D’Ieteren Sport wordt gedistribueerd, zijn tweede positie, met een marktaandeel van 20,1% (20,3% in 2001). De markt van 50cc-scooters vertraagde in 2002 opnieuw (- 11,3%). Met de scooters van de merken Yamaha en MBK is D’Ieteren Sport in België al sinds jaren marktleider. Voor het geheel van het jaar 2002 boekte deze
22.500
15
30.000
10
15.000
10
15.000
5
7.500
5
20,1
20,3
20 %
99
00
01
02
0
markt marktaandeel
0
98
99
00
01
21.503
48.591
98
21.229
58.138
11,3
54.122
12,3
58.180
13,7
50.254
0
21,1
15
45.000
16,4
eenheden
13,9
20 % 15,2
eenheden
Markt van de motoren en marktaandeel van Yamaha 19,8
Markt van de bedrijfsvoertuigen en marktaandeel van D’Ieteren Auto(1)
25.319
Op de markt van de bedrijfsvoertuigen tot 6 ton realiseerde D’Ieteren Auto,
dochtermaatschappij van D’Ieteren Auto een omzet van EUR 53,9 miljoen, een daling van 7,2%. Behalve de verkoop van motoren en scooters is hierin ook de verkoop van quads, accessoires en onderdelen voor tweewielers inbegrepen.
28.061
Porsche heeft in 2002 uitstekend gepresteerd. Zijn meest gegeerde model, de 911, heeft een recordverkoop geboekt. Het merk vertrouwt op het succes van zijn nieuwe Cayenne, die sinds januari 2003 in België op de markt is. Deze prestigieuze 4x4 verruimt het gamma en maakt de penetratie van een nieuwe marktniche mogelijk.
met de merken Volkswagen, Seat en Skoda, een aandeel van 11,3% tegen 12,3% in 2001. De concurrentiepositie van Volkswagen op deze markt werd benadeeld door de beperktheid van het gamma en het uitblijven van een vernieuwing van de modellen.
21.553
Met de prestigieuze merken Bentley en Lamborghini, die sinds 2000 progressief de merkenportefeuille van D’Ieteren Auto hebben verruimd, positioneert deze zich in de zeer gerichte niche van het absolute topsegment. De distributie van Rolls-Royce, een merk dat de groep Volkswagen verlaat, werd op het einde van 2002 gestaakt.
02
0
markt marktaandeel
(1) Lichte bedrijfsvoertuigen, Volkswagen, Seat en Skoda tot 6 ton
Brought to you by Global Reports
autodistributie
De verkoop van tweedehandse voertuigen liep in 2002 terug, vooral als gevolg van de daling van het aantal voertuigen die van kortetermijnverhuurbedrijven werden overgenomen. Op de markt van recente wagens (1 tot 5 jaar) heeft het verkoopcentrum “My Way” 1.577 auto’s van alle merken gefactureerd. D’Ieteren Auto is van plan zijn inspanningen voort te zetten teneinde dit vernieuwende concept, dat in april 2000 werd gestart, te versterken.
COMPLEMENTAIRE ACTIVITEITEN BIJ DE VERKOOP VAN VOERTUIGEN D’Ieteren Lease biedt zijn klanten formules voor verhuur op lange termijn aan, samen met financieringsproducten en financiële leasing. De activiteiten kenden in 2002 een sterke vooruitgang, met een omzetstijging van 12,6% naar EUR 85,1 miljoen. Op 31 december 2002 omvatte de vloot 14.622 voertuigen. De
Brought to you by Global Reports
financiële leasing- en financieringsproducten, die in samenwerking met ING Lease Belgium en de Volkswagen Bank worden aangeboden, kennen een groeiend succes. De commercialisering van onderdelen en accessoires naar de netwerken, voornamelijk door de afdeling Parts & Service, registreerde bedrijfsopbrengsten van EUR 152,5 miljoen. Dat is 3,7% meer dan in 2001. De verkoop van accessoires had te lijden onder de daling van de facturering van nieuwe voertuigen, terwijl de verkoop van onderdelen een positieve evolutie kende. Deze verkoop hangt vooral samen met de omvang van het door D’Ieteren Auto gedistribueerde wagenpark, namelijk 891.518 auto’s en 48.443 bedrijfsvoertuigen op 31 december 2002, en staat los van de conjunctuurschommelingen van de automarkt.
Deze activiteit, een onmisbaar onderdeel van de autohandel, vormde een stabiliserende factor in de samenstelling van het resultaat van D’Ieteren Auto. De exclusieve serviceformules die door de afdeling zijn ontwikkeld, zoals het contract voor courant onderhoud WECARE en het verzekeringscontract WECOVER, hebben steeds meer succes. Sinds hun lancering, respectievelijk in 1998 en 2001, zijn reeds 15.500 WECAREcontracten en 1.200 WECOVERcontracten afgesloten. Deze diensten dragen bij tot een grotere tevredenheid van de klanten die een totale service wensen.
strategische ontwikkelingen Evolutie van de “Block Exemption” - De nieuwe Europese reglementering voor de autodistributie is op 1 oktober 2002 van kracht geworden. In het zogeheten "selectiviteitssysteem" waarvoor de meeste fabrikanten hebben gekozen, hangt de officiële goedkeuring van de leden van de distributienetwerken voor verkoop en/of naverkoop af van hun vermogen om te voldoen aan een aantal kwalitatieve en/of kwantitatieve criteria die de kwaliteit van de dienstverlening en de veiligheid van de producten garanderen. De contracten die D’Ieteren Auto met de concessiehouders van zijn netwerken sluit, zullen in 2003 herzien worden in het licht van de nieuwe voorschriften en van de scheiding van de merken die de groep Volkswagen voorstaat. Scheiding van de merken Volkswagen en Audi - Deze scheiding is bedoeld om het imago van elk merk te bevorderen en hun individuele potentieel optimaal te ontwikkelen, in het licht van de stijgende vraag naar gerichte en gepersonaliseerde diensten die door gespecialiseerde vakmensen worden geleverd. Het succes van de scheiding van de twee merken hangt af van meerdere voorwaarden, zoals de noodzaak om de concessiehouder het activiteitspotentieel te bieden dat onmisbaar is om zijn rendabiliteit te verzekeren, terwijl de klanten over een verkoop- en naverkoopservice in hun omgeving moeten blijven beschikken. De geselecteerde concessiehouders hebben de financiële capaciteit en de managementkwaliteiten die nodig zijn om in de specialisering per merk te kunnen investeren.
Brought to you by Global Reports
autodistributie
Een uitgebreide showroom voor een ruimer gamma van auto’s, met een architectuur die het imago en de waarden van het merk weerspiegelt, zal een groter verkooppotentieel opleveren. Het programma voor de opleiding en de evaluatie van de verkoopteams gaat door en wordt aangevuld met geregelde tevredenheidsenquêtes bij de klanten. De activiteitscapaciteiten van de garages worden eveneens uitgebreid, vooral om opgewassen te zijn tegen de vermeerdering van de activiteit die uit de daling van het aantal concessiehouders zal voortvloeien. De lokale dekking van de dienst naverkoop en de verkoop van accessoires zal worden behouden door de oprichting van Shop & Servicecentra. Tegen het jaar 2007 zullen ongeveer veertig van deze gecentraliseerde eenheden, beheerd door de concessiehouder van hun regio, het licht zien.
Brought to you by Global Reports
In 2002 werden vier Shop & Servicecentra geopend. Wat de commercialisering van de bedrijfsvoertuigen betreft - een markt met een groot ontwikkelingspotentieel wordt gestreefd naar specialisering en naar een betere dekking van de markt. D’Ieteren Auto wil zijn aanwezigheid op de markt versterken door een gericht prospectiebeleid toe te passen, de deskundigheid op te voeren en de flexibele werking van het netwerk te verbeteren. Deze ontwikkelingen passen in de vernieuwing van vrijwel het volledige bestaande gamma van Volkswagen. De nieuwe modellen Transporter en Caddy, die respectievelijk voor de zomer van 2003 en voor het eerste semester van 2004 zijn gepland, willen een groter publiek aanspreken, zowel professioneel als particulier.
teams die de klant voorrang geven
Versterking van de netwerken van Seat en Skoda - D’Ieteren Auto werkt ook aan de verbetering van het imago en de versterking van de kwaliteit van de diensten van Seat en Skoda. De optimalisering van het aantal verkooppunten gaat door, met een aanwezigheid van de twee merken in alle consumptiebekkens van het land. De concessiehouders hebben grote investeringen gedaan om zich aan de eisen van de fabrieken aan te passen. Deze investeringen gelden zowel voor de verkoopinfrastructuur als voor de uitrusting die nodig is om een dienst naverkoop van hoge kwaliteit te leveren. Intensifiëring van de rol van D’Ieteren Auto - De verwachte diversiteit van de gamma’s, de toenemende technische complexiteit van de voertuigen en de groeiende eisen van de consumenten
Brought to you by Global Reports
zijn de redenen die D’Ieteren Auto ertoe aanzetten om de rol van een efficiënte en op nationaal vlak gecoördineerde distributie te versterken. Het is de bedoeling om de diensten die aan de concessiehouders worden aangeboden uit te breiden, hun competentie verder te vergroten en hun concurrentiepositie te verbeteren. Één van de genomen maatregelen is de grotere nadruk op de opleidingscursussen die in het Technical Training Center van D’Ieteren Auto worden gegeven. De vakbekwaamheid van de technici wordt voortaan gevalideerd door een scholingscertificaat, gebaseerd op een gemiddelde van 2,5 dagen opleiding per jaar. De opleidingen zullen in de komende jaren worden uitgebreid, met een streefdoel van 5 dagen per persoon en per jaar in 2005.
De uiterst snelle levering van onderdelen aan de netwerken, met een frequentie van minimum één levering per dag, en de aandacht die aan de voorbereiding van de bestellingen wordt besteed, dragen eveneens bij tot de kwaliteitsverbetering van de dienst naverkoop binnen de netwerken. De uitstekende prestaties die de afdeling Parts & Service op dit vlak heeft geleverd, worden door de fabrieken als voorbeeld aangestipt. Deze prestaties zijn mogelijk geworden dankzij permanente innovatie, de productiviteitsinspanningen van het personeel en een actieve aanwending van nieuwe technologieën. Modernisering en specialisering van de diensten in de Brusselse agentschappen - Parallel aan zijn rol als netwerkbeheerder is D’Ieteren Auto in
autodistributie
de Brusselse regio, die de grootste dichtheid aan voertuigen van heel België heeft, vertegenwoordigd met zeven agentschappen van Volkswagen en Audi, één Seat Center, Bentley Belgium en één agentschap van Porsche, en heeft op die manier een directe toegang tot de markt. Een proces van verbetering van de kwaliteit van de dienst naverkoop in de Brusselse agentschappen is aan de gang. Dit is een project dat met vastberadenheid tot een beduidende verbetering van de klanttevredenheid moet leiden en aan de prestaties die de agentschappen leveren een kwaliteitsimago moet geven. Het project gaat samen met een specialisering van de agentschappen. De transfers van
Brought to you by Global Reports
merken zullen geleidelijk plaatsvinden, om nieuwe, per merk gespecialiseerde proefeenheden te vormen. In 2002 verhuisde het Porsche-agentschap naar de Brusselse rand in gebouwen die nog beter aan de nieuwe eisen van het merk zijn aangepast. Bovendien opende een eerste Shop & Service-centrum, dat afhangt van een agentschap van D’Ieteren Auto, zijn deuren. Dit centrum zal het mogelijk maken de grotere vraag naar automechaniek- en carrosseriediensten te verwerken. De voorzetting van deze belangrijke investeringen, ondanks de moeilijke marktomstandigheden, bewijst de wil van D’Ieteren Auto om zijn kwalitatieve en kwantitatieve leiderschap in de Brusselse regio te versterken.
Schema van de lancering van de nieuwe modellen 2003-2004 Volkswagen
Skoda
Touran
lente 2003
Touareg 2.5 TDI
lente 2003
New Beetle Cabrio Phaeton V10 TDI Transporter Golf Caddy
lente 2003 lente 2003 zomer 2003 herfst 2003 1ste semester 2004
Audi
Octavia
lente 2004
Bentley/Lamborghini Bentley Continental GT
winter 2003
Lamborghini Gallardo
winter 2003
Yamaha Fazer 600
2004
Fazer 600 naked
2004
Audi A3
lente 2003
XT660
2004
Audi A4 S4
lente 2003
XT660 supermotard
2004
Seat
Porsche
Ibiza Cupra R
winter 2003
Leon Cupra R
2004
911 GT3 Carrera GT
lente 2003 herfst 2003
vooruitzichten Het begin van het jaar 2003 werd gekenmerkt door een ernstige vertrouwenscrisis van de consumenten, die het conflict in Irak voelden naderen. Zoals in de rest van Europa zal de verslechtering van de economische context de gezinnen, de zelfstandigen en de vlootbeheerders ertoe blijven aanzetten om belangrijke uitgaven uit te stellen. Als gevolg daarvan worden voor de markt van nieuwe auto’s 450.000 nieuwe inschrijvingen verwacht, een daling van 5% tegenover 2002. D’Ieteren Auto streeft in 2003 naar een marktaandeel van meer dan 18%, gesteund door een dynamisch commercieel beleid voor de lancering van bijzondere reeksen en door de lancering van de kleine monovolume VW Touran die in het tweede kwartaal van 2003 verwacht wordt.
Brought to you by Global Reports
autodistributie
Brought to you by Global Reports
nieuwe wegen verkennen
autoverhuur op korte termijn • activiteiten van Avis Europe beïnvloed door een ongunstige economische conjunctuur • duidelijke daling van de activiteit zakenverhuur gedeeltelijk gecompenseerd door de hervatting van de activiteit vrijetijdsverhuur • weerslag van de daling van de bedrijsopbrengsten beperkt door een efficiënt kostenbeheer • voortzetting van ontwikkelingen bedoeld om de groei op middellange en lange termijn te verzekeren
Brought to you by Global Reports
Kerncijfers (in miljoen EUR)
2002
2001
Var.
Gefactureerde dagen (in duizenden)
28.654
30.364
- 5,6%
Bedrijfsopbrengsten
1.189,2
1.255,4
- 5,3%
186,5
215,6
- 13,5%
Bedrijfswinst Bedrijfsmarge
15,7%
17,2%
- 1,5% pt
- 3,9 (1)
Uitzonderlijk resultaat
- 16,4
Winst vóór belasting
76,9
114,6
- 32,9%
Courante winst na belasting (2)
54,6
64,1
- 14,8%
(1) Bedrijven opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode (2) Groepsaandeel, vóór afschrijvingen op consolidatieverschillen
activiteiten en resultaten
De bedrijfsopbrengsten van Avis Europe bedragen EUR 1.189,2 miljoen, een daling met 5,3% tegenover vorig boekjaar. De zwakheid van de Europese economie heeft op de activiteiten van Avis Europe in 2002 gewogen, meer bepaald in de segmenten zakenen vervangingsverhuur die getroffen zijn door de bezuinigingsprogramma’s van de bedrijven. Om deze evolutie tegen te gaan heeft Avis Europe zijn inspanningen opgevoerd in het segment vrijetijdsverhuur dat bijna 40% van de totale bedrijfsopbrengsten van de onderneming vertegenwoordigt. Dit segment heeft zich in de loop van 2002 geleidelijk verder hersteld en opnieuw aangeknoopt met de groei tijdens het tweede halfjaar. Deze evolutie was gunstig in de landen van Zuid-Europa, waaronder Spanje. De bedrijfswinst van Avis Europe bedraagt EUR 186,5 miljoen, een daling met 13,5%. Dit stemt overeen met een bedrijfsmarge van 15,7% tegen 17,2% in 2001. De weerslag van de vermindering van de activiteitsvolumes op de marge is beperkt kunnen worden dankzij een snelle afstemming van de vloot- en personeelsniveaus op de evolutie van de vraag. De omvang van de vloot was in 2002 gemiddeld 5% lager dan in 2001. De operationele teams en het personeel van de callcenters zijn proportioneel afgeslankt in verhouding tot de vraag. Alleen de commerciële teams zijn versterkt met het doel de activiteiten te stimuleren. De beheersing van de vlootkosten blijft een prioriteit voor Avis Europe. Het bedrijf ontplooit met dat doel sinds meerdere jaren diverse initiatieven, meer bepaald op het gebied van de aankoop en verkoop van wagens alsook door een verbeterde inning van
Brought to you by Global Reports
autoverhuur • activiteiten en resultaten • strategische ontwikkelingen • vooruitzichten
Uitsplitsing van de bedrijfsopbrengsten per land % Totale bedrijfsopbrengsten Var. Frankrijk
19%
- 5%
Duitsland
15%
- 14%
Italië
14%
- 7%
Spanje
14%
+ 7%
Verenigd Koninkrijk (£) 19%
- 11%
Andere
19%
Totale bedrijfsopbrengsten
de herstellingskosten. Het succes van deze initiatieven heeft het mogelijk gemaakt de vlootkosten in procent van de bedrijfsopbrengsten te handhaven op een gelijkaardig niveau als in 2001. Ten slotte heeft Avis Europe tijdens het tweede halfjaar 2002 een zeer strikt beleid gevoerd om zijn algemene kosten te controleren. Avis Europe heeft in zijn rekeningen uitzonderlijke kosten vóór belasting geboekt voor een totaal bedrag van EUR 16,4 miljoen (of EUR 6,3 miljoen na belasting en als groepsaandeel in de rekeningen van D’Ieteren). Deze kosten omvatten voor een deel waardeverminderingen op de schuldvorderingen van zijn dochtermaatschappij Centrus, gespecialiseerd in het ter beschikking stellen van vervangingswagens aan Britse automobilisten, slachtoffers van
Brought to you by Global Reports
een auto-ongeval waarbij ze het recht hebben de betreffende kosten bij de verzekeringsmaatschappijen te recupereren. Een andere uitzonderlijke kost betreft het afvloeiingsplan voor administratief personeel dat in de verschillende dochtermaatschappijen van de onderneming wordt doorgevoerd en geleid heeft tot het schrappen van 100 banen tijdens het laatste kwartaal 2002. Een laatste uitzonderlijke kost ten slotte omvat een provisie om het insolvabiliteitsrisico van een voormalige herverzekeraar te dekken. De courante winst na belasting gerealiseerd voor de autoverhuur, als groepsaandeel en vóór afschrijvingen op consolidatieverschillen, bedraagt EUR 54,6 miljoen, een daling met 14,8% tegenover vorig boekjaar.
- 5,3%
strategische ontwikkelingen
Om alle opportuniteiten van het economische herstel te benutten zodra dit zich opnieuw manifesteert, en de bakens uit te zetten voor zijn groei op middellange termijn, heeft Avis Europe verschillende strategische ontwikkelingen voortgezet. Versterking van de samenwerking met de reissector - In de loop van 2002 heeft Avis Europe zijn beleid voortgezet om in sterkere mate partnerships te sluiten met reisagentschappen, luchtvaartmaatschappijen en spoorwegen. De partnerships met onder meer Iberia, Lufthansa, Olympic Airways, JAL en All Nippon werden hernieuwd. Er werden nieuwe exclusiviteitsakkoorden gesloten, meer bepaald met Thomas Cook en Eurostar. Ten slotte zijn er in 2002 ook diverse samenwerkingen begonnen met belangrijke online-reisbureaus. Start van de activiteiten in China - Na de goedkeuring door de Chinese autoriteiten heeft de joint venture die in 2002 werd gesloten met de Shanghai Automobile Industry Sales Corporation (SAISC), de voornaamste Chinese autobouwer, in januari 2003 zijn activiteiten opgestart. Er werden bijna 1.000 wagens in omloop gebracht via 9 verhuurkantoren. Met de Olympische Spelen van Peking in 2008 in het vooruitzicht, wil Avis Europe tegen dan aanwezig zijn in 26 steden met 70 verkooppunten. Avis Europe heeft hiermee een stap verder gezet in de concretisering van zijn expansieplan in Azië dat aanzienlijke perspectieven opent voor groei op lange termijn.
Europe plc
Annual Report and Accounts 2002
Uitsplitsing van de bedrijfsopbrengsten per segment
% Totale bedrijfsopbrengsten
Var.
Vrijetijd
39%
0%
Zaken
22%
- 14%
Vervanging
20%
- 7%
Andere
19%
- 5%
Totale bedrijfsopbrengsten
- 5,3% For our customers, our employees and our shareholders.
Avis Europe Jaarverslag
Brought to you by Global Reports
Overname van een belangrijke Franse licentiehouder - Avis Europe heeft zijn beleid van dochtermaatschappijvorming voortgezet door de overname in januari 2003 van een belangrijke licentiehouder in het zuiden van Frankrijk, voor een bedrag van EUR 17,8 miljoen, waarvan EUR 11,6 miljoen overname van schulden verbonden aan de wagenvloot. De activiteiten van deze licentiehouder hebben in 2002 bijna 10% van de totale bedrijfsopbrengsten in Frankrijk gegenereerd en zouden in 2003 hun eerste bijdrage aan de resultaten van Avis Europe moeten leveren. Verwerving van de exploitatierechten op het merk Budget - Avis Europe heeft in maart 2003 sommige activa van de
Brought to you by Global Reports
groep Budget verworven, onder meer de exploitatierechten op het merk Budget in Europa, het Midden-Oosten en Afrika. Deze verwerving vormt een investering van EUR 27,5 miljoen, waarbij nog eens EUR 8 miljoen komen voor de overname van schulden verbonden aan de wagenvloot. Avis Europe verwacht een marginaal negatief effect op zijn resultaten op het einde van het eerste jaar volgend op de verwerving. Deze operatie stelt Avis Europe in staat het budgetsegment met beperkte diensten aan zijn portefeuille toe te voegen. Budget is actief in meer dan 60 landen en werkt vooral met licentiehouders. In Frankrijk, Zwitserland en Oostenrijk is het bedrijf ook aanwezig met dochter-
maatschappijen. De jaarlijks ontvangen royalty’s bedragen nagenoeg EUR 11 miljoen. Avis Europe zal in een eerste fase werk maken van de integratie en stabilisering van de activiteiten van Budget, alvorens, vanaf eind 2003, tot grotere ontwikkelingen over te gaan. Het merk is nog maar zeer beperkt aanwezig op sommige belangrijke Europese markten, zoals Spanje, Italië en Scandinavië, wat Avis Europe dus mogelijkheden biedt om de activiteiten van Budget op corporate basis te ontwikkelen. Er zullen overigens besparingen worden gerealiseerd in de ondersteunende activiteiten evenals door het vereenvoudigen van de bestaande systemen.
autoverhuur
internationaal aanwezig
Paris London • Avis Europe is aanwezig in 107 landen
Brought to you by Global Reports
aanwezigheid van Avis Eur
vooruitzichten Bij gebrek aan een betekenisvol herstel van de Europese economieën en gezien de huidige geopolitieke context, zijn de vooruitzichten voor Avis Europe op korte termijn onzeker. Onder dergelijke omstandigheden handhaaft het bedrijf zijn beleid van strikte kostenbeheersing en heeft overigens een programma maatregelen in werking gesteld om de onvermijdelijke impact van het conflict in Irak in te dammen. Tijdens de eerste maanden van 2003 zijn de verhuuractiviteiten in het vrijetijdssegment er opnieuw op vooruitgegaan, waarmee de blijvende daling in het segment van de zakenreizen gedeeltelijk wordt goedgemaakt. Avis Europe zal in 2003 de uitvoering voortzetten van de maatregelen bedoeld om zijn bedrijfsopbrengsten te stimuleren, meer bepaald door het sluiten van bijkomende partnershipakkoorden, en ook doorgaan met zijn geografische expansieprogramma nodig voor de groei op lange termijn.
Berlin Roma Madrid Shanghai…
Brought to you by Global Reports
autoverhuur
Brought to you by Global Reports
nieuwe terreinen winnen
voertuigbeglazing • sterke vooruitgang van de activiteiten en de resultaten van Belron • verdere geografische expansie in Europa • realisatie van investeringen met het oog op een betere kostenbeheersing
Autoglass With Care
Brought to you by Global Reports
voertuigbeglazing • activiteiten en resultaten • realisaties en strategische ontwikkelingen • vooruitzichten
activiteiten en resultaten 2002 was voor Belron een nieuw jaar van groei in termen van volume en winst. De bedrijfsopbrengsten stegen met 7,6% naar EUR 981,4 miljoen, ondanks een ongunstige economische conjunctuur waarvoor de verzekeringsmaatschappijen bijzonder gevoelig bleken, en weersomstandigheden die minder gunstig waren voor de activiteit dan in 2001. De nieuwe Zweedse en Italiaanse dochtermaatschappijen, respectievelijk in april en juni 2002 verworven, droegen 2,5 procentpunten bij tot de stijging van de bedrijfsopbrengsten van Belron. De groei uitte zich op de meeste markten waar Belron aanwezig is. Hij was vooral sterk in de landen waar het concept van een gespecialiseerde herstellings- en vervangingsservice nog niet ontwikkeld is (Spanje, Portugal, Zweden en Denemarken) of bezig is zich te ontwikkelen (Frankrijk, Duitsland en Italië). Op de gevestigde markten waar dit concept goed is ingeplant, werden goede prestaties genoteerd (Groot-Brittannië en de Benelux), behalve in Australië en Canada, waar de marktomstandigheden moeilijker waren. Belron noteerde een bedrijfswinst van EUR 74,6 miljoen, een stijging van 15,5% tegenover het vorige boekjaar. Dit resultaat omvat onder meer een kost van EUR 4,7 miljoen, tegen EUR 1,4 miljoen in 2001, verbonden aan de ontwikkeling van het geïntegreerde informaticaplatform van de groep. De netto financiële kosten vóór afschrijvingen op consolidatieverschillen zijn gedaald van EUR 40,4 miljoen in 2001 naar EUR 32,7 miljoen in 2002, voornamelijk als gevolg van de vermindering van de schuldenlast van Belron. Kerncijfers betreffende Belron (in miljoen EUR)
2002
2001
Var.
Bedrijfsopbrengsten
981,4
911,8
+ 7,6%
74,6
64,6
+ 15,5%
Bedrijfswinst Bedrijfsmarge
7,6%
7,1%
+ 0,5% pt
Winst vóór belasting
21,6
4,9
–
Courante winst na belasting (1), groepsaandeel
15,7
4,1
–
(1) Bijdrage van de groep Dicobel (zonder PG Holdings, verkocht in 2001) tot de courante winst na belasting van D’Ieteren, vóór afschrijvingen op consolidatieverschillen en na toewijzing van een financieel resultaat na belasting verbonden aan de investering in de activiteit voertuigbeglazing.
Brought to you by Global Reports
realisaties en strategische ontwikkelingen Als basis voor de groei op zijn bestaande markten legt Belron de nadruk op de ontwikkeling van partnerships met verzekeringsmaatschappijen, op de uitbreiding van het netwerk van servicepunten en op aangepaste marketingcampagnes. Belron wil de tevredenheid van zijn klanten blijven verbeteren en heeft daarom in 2002 zijn mobiele en herstellingsdiensten verder ontwikkeld, hetgeen zowel de kosten vermindert als het comfort van de service verbetert. In 2002 werd ongeveer de helft van de interventies door de mobiele vloot uitgevoerd, terwijl 26% van de interventies herstellingen van voorruiten waren. Parallel aan zijn streven naar organische groei heeft Belron zijn geografische expansieplan voortgezet. Deze ontwikkeling is gebeurd door de overname van bedrijven in landen waar de markt overeenkomsten vertoont met de bestaande markten van Belron, en waar het de service aan de klanten zelf wenst te verzekeren. Belron heeft op 28 juni 2002 Darma SpA overgenomen, de Italiaanse marktleider in de herstelling en vervanging van voertuigbeglazing. Dit bedrijf, dat onder het merk AUTOGLASS ® opereerde, heeft 8 jaar lang onder een licentie van Belron gewerkt. De overname opent interessante groeiperspectieven voor Belron, aangezien Italië het tweede grootste wagenpark van Europa heeft, met ongeveer 35 miljoen voertuigen. Belron was reeds aanwezig in Denemarken en heeft zijn activiteiten in Scandinavië verder uitgebreid met de overname van het bedrijf Carglas AB in Zweden, de grootste operator op de plaatselijke markt.
Geografische uitsplitsing van de bedrijfsopbrengsten
Europa
80%
Var. + 10,5%
Frankrijk - Duitsland - Verenigd Koninkrijk Ierland - Nederland - België - Spanje Italië - Portugal - Zwitserland - Luxemburg Denemarken - Zweden Rest van de wereld
20%
Canada - Nieuw-Zeeland - Australië
Brought to you by Global Reports
- 2,8%
Op de markten met een potentieel op langere termijn waar overnamemogelijkheden of de lancering van activiteiten niet evident zijn op korte termijn, vestigt Belron zich door CARGLASS ® -franchisecontracten af te sluiten. In 2002 werden contracten getekend in Tsjechië en Israël. Begin 2003 werd een nieuw contract gesloten in Polen, wat het totale aantal franchisehouders op 8 brengt. Belron heeft daarnaast zijn inspanningen gericht op de ontwikkeling van projecten die zijn operationele efficiëntie moeten verbeteren. Tot de initiatieven behoren de ontwikkeling van het geïntegreerde informaticaplatform en de centralisering van de inkoopprocedures. In het boekjaar 2002 waren de eerste positieve gevolgen hiervan merkbaar.
vooruitzichten De organische groei van de activiteiten van Belron zou zich moeten voortzetten, vooral in continentaal Europa. Belron mikt hiervoor op de permanente ontwikkeling van zijn concept voor de herstelling en vervanging van voertuigbeglazing, met behulp van aangepaste reclamecampagnes en diverse promotieactiviteiten, op de uitbreiding van de mobiele diensten en op de opening van nieuwe servicepunten. De ontwikkeling van het geïntegreerde informaticaplatform van de groep wordt voortgezet. De eerste implementaties zijn gepland in 2003, eerst in Frankrijk en later in het Verenigd Koninkrijk. Belron zal ook de geografische expansie van zijn activiteiten voortzetten. Deze ontwikkelingen, bedoeld om de groei van Belron te verzekeren en zijn operationele efficiëntie te verbeteren, zullen kosten veroorzaken die de resultaten van 2003 zullen beïnvloeden.
Brought to you by Global Reports
Canada
internationaal aanwezig
aanwezigheid van Belron
Italia Deutschland Sverige Australia … • Belron is aanwezig in 24 landen
Brought to you by Global Reports
voertuigbeglazing
geconsolideerde jaarrekening 2002
Brought to you by Global Reports
s.a. D’Ieteren n.v.
inhoud
Brought to you by Global Reports
52
geconsolideerde balans
54
geconsolideerde resultatenrekening
56
geconsolideerde financieringstabel
57
geconsolideerde jaarrekening per sector
60
commentaar op de geconsolideerde jaarrekening per sector
63
toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
72
verslag van de commissaris
geconsolideerde balans
ACTIVA (in miljoen EUR)
TOELICHTING
31.12.2002
31.12.2001
31.12.2000
2.749,2
2.692,0
2.660,4
1,4
-
-
VASTE ACTIVA II.
IMMATERIËLE VASTE ACTIVA
VIII.
III. CONSOLIDATIEVERSCHILLEN
XII.
757,2
784,7
812,9
IV. MATERIËLE VASTE ACTIVA
IX.
1.685,9
1.620,1
1.575,8
A.
Terreinen en gebouwen
B/C. Installaties, machines, uitrusting, meubilair en rollend materieel D.
Leasing
E.
Overige materiële vaste activa 1. Huurwagenparken
FINANCIËLE VASTE ACTIVA
A.
2. Vorderingen B.
88,1
42,2
33,7
361,8
391,1
389,3
1.179,4
1.099,2
1.064,7
1.071,2
28,9 X.
1.039,1
28,0 304,7
Ondernemingen waarop vermogensmutatie is toegepast 1. Deelnemingen
87,6
42,5
1.150,5
2. Andere V.
102,2
25,6 287,2
298,6
271,7
281,1
267,4
230,1
213,9
188,7
68,5
67,2
78,7
Andere ondernemingen
6,1
6,1
4,3
1. Deelnemingen, aandelen en deelbewijzen
4,8
5,4
3,8
2. Vorderingen en borgtochten
1,3
0,7
0,5
VLOTTENDE ACTIVA
1.057,8
1.138,6
1.057,8
VII. VOORRADEN
230,7
289,2
224,2
VIII. VORDERINGEN OP TEN HOOGSTE ÉÉN JAAR
738,3
803,2
766,0
A.
Handelsvorderingen
259,4
322,1
316,9
B.
Vorderingen bij de realisatie van huurwagenparken
147,0
179,1
261,2
C.
Overige vorderingen
331,9
302,0
187,9
37,4
11,4
13,3
7,1
8,4
6,9
30,3
3,0
6,4
43,0
25,1
43,9
8,4
9,7
10,4
3.807,0
3.830,6
3.718,2
IX. GELDBELEGGINGEN
X.
A.
Eigen aandelen
B.
Overige beleggingen
LIQUIDE MIDDELEN
XI. OVERLOPENDE REKENINGEN
TOTAAL DER ACTIVA
Brought to you by Global Reports
geconsolideerde balans
PASSIVA (in miljoen EUR)
31.12.2002
31.12.2001
31.12.2000
1.121,3
1.086,8
995,0
EIGEN VERMOGEN, AANDEEL VAN D’IETEREN
772,3
710,9
629,3
I.
GEPLAATST KAPITAAL
160,0
160,0
160,0
II.
UITGIFTEPREMIES
24,4
24,4
24,4
TOELICHTING
TOTAAL VAN HET EIGEN VERMOGEN
IV. GECONSOLIDEERDE RESERVES
XI.
583,9
525,6
444,4
V.
XII.
6,2
6,2
6,2
CONSOLIDATIEVERSCHILLEN
VI. OMREKENINGSVERSCHILLEN
-2,2
-5,3
-5,7
BELANGEN VAN DERDEN
349,0
375,9
365,7
VOORZIENINGEN EN UITGESTELDE BELASTINGEN
151,2
147,7
147,6
IX. A.
B.
VOORZIENINGEN VOOR RISICO'S EN KOSTEN
92,5 24,2
22,9
3. Grote herstellings- en onderhoudswerken
14,5
14,3
10,4
4. Overige risico's en kosten
50,5
UITGESTELDE BELASTINGEN EN BELASTINGSLATENTIES
SCHULDEN OP MEER DAN ÉÉN JAAR
A.
86,0
27,5
SCHULDEN X.
87,5
1. Pensioenen en soortgelijke verplichtingen
XIII.
Financiële schulden
49,0
52,7
58,7
60,2
61,6
2.534,5
2.596,1
2.575,6
1.147,6
994,2
907,4
1.147,6
994,2
907,4
2. Niet-achtergestelde obligatieleningen
642,7
545,7
545,7
4. Kredietinstellingen
445,1
387,1
286,1
5. Overige leningen XI. SCHULDEN OP TEN HOOGSTE ÉÉN JAAR
59,8
61,4
75,6
XIII.
1.359,7
A.
Schulden op meer dan één jaar die binnen het jaar vervallen
163,8
38,4
53,3
B.
Financiële schulden
428,7
712,5
902,7
1. Kredietinstellingen
C.
1.638,1
88,8
316,6
479,4
2. Leasingschulden
310,6
315,6
354,6
3. Overige leningen
29,3
80,3
68,7
Handelsschulden 1. Leveranciers 2. Te betalen wissels
D.
Ontvangen vooruitbetalingen op bestellingen
E.
Schulden met betrekking tot :
F.
XIII.
1.574,2
608,8 598,7
660,0 652,8
10,1
569,7 561,2
7,2
8,5
11,7
9,8
5,8
112,7
101,7
75,4
1. Belastingen
67,9
51,8
34,6
2. Bezoldigingen en sociale lasten
44,8
49,9
40,8
Overige schulden
XII. OVERLOPENDE REKENINGEN
TOTAAL DER PASSIVA
Brought to you by Global Reports
34,0
51,8
31,2
27,2
27,7
30,1
3.807,0
3.830,6
3.718,2
geconsolideerde resultatenrekening
(in miljoen EUR)
TOELICHTING
2002
2001
2000
XIV.
3.066,8
3.331,7
3.285,7
2.263,6
2.485,1
2.441,3
803,2
846,6
844,4
563,9
554,0
513,2
239,3
292,6
331,2
I.
BEDRIJFSOPBRENGSTEN
II.
KOSTEN VAN VERKOPEN
III.
BRUTOMARGE
V.
COMMERCIËLE EN ADMINISTRATIEVE KOSTEN
IX.
BEDRIJFSWINST
X.
FINANCIËLE OPBRENGSTEN
9,1
7,2
11,9
A.
Opbrengsten uit financiële vaste activa
1,6
2,0
1,9
B.
Opbrengsten uit vlottende activa
6,8
4,5
9,1
C.
Andere financiële opbrengsten
0,7
0,7
0,9
XI.
XIV.
124,5
134,5
135,9
A.
FINANCIËLE KOSTEN
Kosten van schulden
91,5
101,6
102,6
B.
Afschrijvingen op consolidatieverschillen
30,1
30,0
30,1
C.
Waardeverminderingen op vlottende activa
2,1
2,2
2,4
D.
Andere financiële kosten
0,8
0,7
0,8
123,9
165,3
207,2
XII. WINST UIT DE GEWONE BEDRIJFSUITOEFENING VÓÓR BELASTING
XIV. UITZONDERLIJKE KOSTEN
16,4
-
33,0
Andere uitzonderlijke kosten
16,4
-
33,0
XV. WINST VAN HET BOEKJAAR VÓÓR BELASTING
107,5
165,3
174,2
XVI. UITGESTELDE BELASTINGEN EN BELASTINGSLATENTIES (1)
-1,1
-1,2
11,6
XVII. BELASTINGEN OP HET RESULTAAT
24,4
41,3
39,9
24,6
41,6
40,0
-0,2
-0,3
-0,1
84,2
125,2
122,7
F.
A. B.
XIV.
Belastingen Regularisering van belastingen en terugneming van voorzieningen voor belastingen (1)
XVIII. WINST VAN HET BOEKJAAR VAN DE GECONSOLIDEERDE ONDERNEMINGEN
(1) Toevoegingen (+) / bestedingen en terugnemingen (-)
Brought to you by Global Reports
geconsolideerde resultatenrekening
(in miljoen EUR) XVIII. WINST VAN HET BOEKJAAR VAN DE GECONSOLIDEERDE ONDERNEMINGEN
2002
2001
2000
84,2
125,2
122,7
11,4
4,5
-2,2
XIX. AANDEEL IN HET RESULTAAT VAN DE ONDERNEMINGEN WAAROP VERMOGENSMUTATIE IS TOEGEPAST
Winst na belasting
(1)
25,4
16,5
9,6
-14,0
-12,0
-11,8
XX. GECONSOLIDEERDE WINST
95,6
129,7
120,5
XXI. AANDEEL VAN DERDEN IN HET RESULTAAT
23,5
34,7
33,8
Afschrijvingen op consolidatieverschillen
Winst na belasting
(1)
Afschrijvingen op consolidatieverschillen XXII. AANDEEL VAN DE GROEP IN HET RESULTAAT
GECONSOLIDEERDE RESULTAATVERWERKING GECONSOLIDEERDE RESULTAAT VAN HET BOEKJAAR
36,9
48,1
47,3
-13,4
-13,4
-13,5
72,1
95,0
86,7
2002
2001
2000
95,6
129,7
120,5
1. Aandeel van D'Ieteren
72,1
95,0
86,7
2. Aandeel van derden
23,5
34,7
33,8
VERWERKING VAN HET AANDEEL VAN D'IETEREN
72,1
95,0
86,7
1. Toevoeging aan de reserves
58,3
81,2
73,7
2. Vergoeding van het kapitaal
12,8
12,8
12,3
3. Bestuurders
1,0
VERWERKING VAN HET AANDEEL VAN DERDEN
1,0 23,5
0,7 34,7
33,8
1. Toevoeging aan de reserves
-0,7
11,1
10,8
2. Vergoeding van het kapitaal
24,2
23,6
23,0
(1) Vóór afschrijvingen op consolidatieverschillen
Brought to you by Global Reports
geconsolideerde financieringstabel
(in miljoen EUR)
2002
2001
2000
Aandeel van de groep in het resultaat
72,1
95,0
86,7
Aandeel van derden in het resultaat
23,5
34,7
33,8
95,6
129,7
120,5
EXPLOITATIEVERRICHTINGEN
GECONSOLIDEERD RESULTAAT VAN HET BOEKJAAR
Afschrijvingen op huurwagenparken
336,1
348,2
351,6
Afschrijvingen op andere investeringen
32,8
28,7
23,3
Afschrijvingen op consolidatieverschillen
30,1
30,0
30,1
-25,8
-16,8
-8,6
Andere elementen van het resultaat die geen thesauriestromen teweegbrengen Min: uitzonderlijke resultaten COURANTE CASHFLOW NA BELASTINGEN
16,4
-
33,0
485,2
519,8
549,9
WIJZIGING VAN DE BEHOEFTE AAN BEDRIJFSKAPITAAL
-21,5
4,9
-160,0
EXPLOITATIEKASMIDDELEN (1)
463,7
524,7
389,9
-1.700,7
-2.184,4
-1.928,9
2.272,3
2.559,1
2.317,7
-48,3
-41,8
-39,3
INVESTERINGSVERRICHTINGEN Aanschaffingen van huurwagens Verkopen van huurwagens Andere aanschaffingen van immateriële en materiële vaste activa Andere verkopen van immateriële en materiële vaste activa TOTAAL
Aanschaffingen van financiële vaste activa Verkopen van financiële vaste activa Nieuwe vorderingen Terugbetaling van vorderingen
2,9
2,6
1,6
526,2
335,5
351,1
-30,5
-17,4
-72,9
0,5
-
0,5
-1,0
-4,0
-8,9
0,4
16,8
0,3
TOTAAL
-30,6
-4,6
-81,0
INVESTERINGSKASMIDDELEN (1)
495,6
330,9
270,1
FINANCIERINGSVERRICHTINGEN Kapitaalsverhoging
1,6
0,5
3,2
Dividenden en tantièmes van de moedermaatschappij
-13,8
-13,0
-11,9
Dividenden aan minderheidsaandeelhouders
-24,2
-23,6
-23,0
Dividenden van de ondernemingen waarop vermogensmutatie is toegepast Terugbetaling van leasingschulden Wijziging van de leningen op meer dan één jaar Wijziging van de leningen op ten hoogste één jaar FINANCIERINGSKASMIDDELEN (1)
TOTAAL DER THESAURIESTROMEN VAN HET BOEKJAAR
(1) Vermeerderingen (+), verminderingen (-)
Brought to you by Global Reports
6,5
-
-
-875,6
-768,7
-842,5
281,8
-94,3
144,0
-289,3
25,5
68,9
-913,0
-873,6
-661,3
46,3
-18,0
-1,3
geconsolideerde jaarrekening per sector
BALANS (in miljoen EUR)
31.12.2002 Autoverhuur
Commentaar
Autodistributie
Immateriële vaste activa
1
1,4
Consolidatieverschillen
2
-
Materiële vaste activa
3
295,3
1.390,6
Financiële vaste activa
4
302,9
1,8
Voorraden
5
230,7
Vorderingen op ten hoogste één jaar
6
Geldbeleggingen
7
31.12.2001 Autoverhuur
Groep
Autodistributie
Groep
-
1,4
-
-
-
757,2
757,2
-
784,7
784,7
1.685,9
285,1
1.335,0
1.620,1
304,7
284,1
3,1
287,2
-
230,7
289,2
-
289,2
134,7
603,6
738,3
173,7
629,5
803,2
ACTIVA VASTE ACTIVA
VLOTTENDE ACTIVA
7,1
30,3
37,4
8,4
3,0
11,4
Liquide middelen
1,5
41,5
43,0
3,6
21,5
25,1
Overlopende rekeningen
8,4
-
8,4
9,7
-
9,7
982,0
2.825,0
3.807,0
1.053,8
2.776,8
3.830,6
160,0
-
160,0
160,0
-
160,0
24,4
-
24,4
24,4
-
24,4
TOTAAL DER ACTIVA
PASSIVA EIGEN VERMOGEN, AANDEEL VAN D’IETEREN
Geplaatst kapitaal Uitgiftepremies Geconsolideerde reserves
583,9
-
583,9
525,6
-
525,6
Consolidatieverschillen
6,2
-
6,2
6,2
-
6,2
Omrekeningsverschillen
-2,2
-
-2,2
-5,3
-
-5,3
BELANGEN VAN DERDEN VOORZIENINGEN EN UITGESTELDE BELASTINGEN
8
9
1,2
347,8
349,0
1,2
374,7
375,9
10
60,0
91,2
151,2
56,8
90,9
147,7
11
370,0
777,6
1.147,6
385,0
609,2
994,2
100,0
492,5
592,5
157,6
593,3
750,9
144,0
623,2
767,2
181,1
642,2
823,3
22,5
4,7
27,2
20,4
7,3
27,7
1.470,0
2.337,0
3.807,0
1.513,0
2.317,6
3.830,6
SCHULDEN
Schulden op meer dan één jaar Schulden op ten hoogste één jaar Financiële schulden Niet-financiële schulden Overlopende rekeningen
TOTAAL DER PASSIVA
Brought to you by Global Reports
12
geconsolideerde jaarrekening per sector
RESULTATENREKENING (in miljoen EUR)
Groep
Autodistributie
31.12.2001 Autoverhuur
Groep
1.189,2
3.066,8
2.076,3
1.255,4
3.331,7
1.664,7
598,9
2.263,6
1.856,8
628,3
2.485,1
212,9
590,3
803,2
219,5
627,1
846,6
Commentaar
Autodistributie
BEDRIJFSOPBRENGSTEN
13
1.877,6
KOSTEN VAN VERKOPEN
14
BRUTOMARGE
COMMERCIËLE EN ADMINISTRATIEVE KOSTEN
15
31.12.2002 Autoverhuur
160,1
403,8
563,9
142,5
411,5
554,0
52,8
186,5
239,3
77,0
215,6
292,6
16
4,1
5,0
9,1
4,3
2,9
7,2
17
26,3
68,1
94,4
30,6
73,9
104,5
-
30,1
30,1
-
30,0
30,0
30,6
93,3
123,9
50,7
114,6
165,3
BEDRIJFSWINST
FINANCIËLE RESULTAAT
Financiële opbrengsten Financiële kosten
(1)
Afschrijvingen op consolidatieverschillen WINST UIT DE GEWONE BEDRIJFSUITOEFENING VÓÓR BELASTING
UITZONDERLIJKE KOSTEN
18
WINST VAN HET BOEKJAAR VÓÓR BELASTING
BELASTINGEN OP HET RESULTAAT EN UITGESTELDE BELASTINGEN 19
-
16,4
16,4
-
-
-
30,6
76,9
107,5
50,7
114,6
165,3
2,5
20,8
23,3
10,1
30,0
40,1
28,1
56,1
84,2
40,6
84,6
125,2
12,6
-1,2
11,4
8,8
-4,3
4,5
40,7
54,9
95,6
49,4
80,3
129,7
WINST VAN HET BOEKJAAR VAN DE GECONSOLIDEERDE ONDERNEMINGEN
AANDEEL IN HET RESULTAAT VAN DE ONDERNEMINGEN WAAROP VERMOGENSMUTATIE IS TOEGEPAST
20
GECONSOLIDEERDE WINST
AANDEEL VAN DERDEN IN HET RESULTAAT
0,2
23,3
23,5
0,2
34,5
34,7
AANDEEL VAN DE GROEP IN HET RESULTAAT
40,5
31,6
72,1
49,2
45,8
95,0
COURANT RESULTAAT NA BELASTING - AANDEEL VAN D’IETEREN (1)22
51,3(2)
54,6
105,9
54,5
64,1
118,6
(1) Vóór afschrijvingen op consolidatieverschillen (2) Waarvoor 15,7 heeft betrekking op de voertuigbeglazing (6,4 in dec 2001)
Brought to you by Global Reports
21
geconsolideerde jaarrekening per sector
FINANCIERINGSTABEL (in miljoen EUR)
Commentaar
Autodistributie
31.12.2002 Autoverhuur
Groep
Autodistributie
31.12.2001 Autoverhuur
Groep
EXPLOITATIEVERRICHTINGEN GECONSOLIDEERD RESULTAAT VAN HET BOEKJAAR
Afschrijvingen op immateriële en materiële vaste activa Afschrijvingen op consolidatieverschillen
40,7
54,9
95,6
49,4
80,3
129,7
47,4
321,5
368,9
44,6
332,3
376,9
-
30,1
30,1
-
30,0
30,0
-9,0
-16,8
-25,8
-12,9
-3,9
-16,8
Andere elementen van het resultaat die geen thesauriestromen meebrengen Min: uitzonderlijke resultaten
-
16,4
16,4
-
-
-
COURANTE CASHFLOW NA BELASTING
23
79,1
406,1
485,2
81,1
438,7
519,8
WIJZIGING VAN DE BEHOEFTE AAN BEDRIJFSKAPITAAL
24
61,2
-82,7
-21,5
-35,9
40,8
4,9
140,3
323,4
463,7
45,2
479,5
524,7
-54,0
580,2
526,2
-73,8
409,3
335,5
-30,6
-
-30,6
-2,3
-2,3
-4,6
-84,6
580,2
495,6
-76,1
407,0
330,9
-
1,6
1,6
-
0,5
0,5
EXPLOITATIEKASMIDDELEN
(1)
INVESTERINGSVERRICHTINGEN Immateriële en materiële vaste activa Financiële vaste activa
25 (1)
INVESTERINGSKASMIDDELEN
FINANCIERINGSVERRICHTINGEN Kapitaalsverhoging Dividenden en tantièmes Door de dochterondernemingen betaalde dividenden
26
-13,8
-
-13,8
-13,0
-
-13,0
30,8
-55,0
-24,2
30,8
-54,4
-23,6
Dividenden van de ondernemingen waarop vermogensmutatie is toegepast Terugbetaling van leasingschulden
6,5
-
6,5
-
-
-
-
-875,6
-875,6
-
-768,7
-768,7
Wijziging van de leningen op meer dan één jaar
-15,0
296,8
281,8
9,8
-104,1
-94,3
Wijziging van de leningen op ten hoogste één jaar
-65,4
-223,9
-289,3
1,1
24,4
25,5
-56,9
-856,1
-913,0
28,7
-902,3
-873,6
-1,2
47,5
46,3
-2,2
-15,8
-18,0
FINANCIERINGSKASMIDDELEN
(1)
TOTAAL DER THESAURIESTROMEN VAN HET BOEKJAAR
(1) Vermeerderingen (+), verminderingen (-)
Brought to you by Global Reports
27
commentaar op de geconsolideerde jaarrekening per sector
BALANS 1. De immateriële vaste activa vertegenwoordigen de externe kosten van de ontwikkeling van informaticaprojecten die in het boekjaar werden gestart. Deze activa zullen lineair worden afgeschreven, vanaf hun implementatie, die voor het begin van het boekjaar 2003 is gepland. 2. De consolidatieverschillen vloeien voort uit de overname van de groep Avis Europe in 1989, de overnames die de groep Avis Europe sinds 1995 heeft verricht en de vermeerdering van onze participatie in de groep Avis Europe in de loop van het boekjaar. Het consolidatieverschil dat ontstond bij de overname van de groep in 1989 wordt lineair afgeschreven over 40 jaar en de consolidatieverschillen die ontstonden sinds 1995 worden lineair afgeschreven over een periode van 20 jaar. De consolidatieverschillen als gevolg van de vermeerdering van onze participatie worden lineair afgeschreven over de resterende afschrijvingsperiode voor het oorspronkelijke consolidatieverschil uit 1989. De afschrijvingen van het boekjaar bedragen EUR 16,7 miljoen voor het aandeel van de groep en EUR 13,4 miljoen ten laste van derden. 3. Voor de activiteit autodistributie, omvatten de materiële vaste activa terreinen en gebouwen voor een bedrag van EUR 78,7 miljoen, tegen EUR 74,1 miljoen in 2001. De belangrijkste onroerende investeringen die in 2002 werden gedaan betreffen Audi (bouw van het "Flagship" van Audi in de omgeving van Brussel) en Porsche (nieuwe installaties in Antwerpen en Brussel), samen met de "Shop and Service" die in de Brusselse regio werd geopend. De rest van de rubriek, voor een bedrag van EUR 216,6 miljoen, omvat in hoofdzaak het wagenpark voor verhuur op lange termijn van D’Ieteren Lease. De waarde van deze vloot is gestegen van EUR 198,5 miljoen in 2001 naar EUR 201,4 miljoen in 2002. Wat de autoverhuur betreft, is de waarde van de vloot gestegen van EUR 1.263,8 miljoen in 2001 naar EUR 1.310,9 miljoen. Deze verhoging vloeit voort uit een wijziging van de door Avis Europe toegepaste waarderingsregel. Volgens deze nieuwe regel worden de betaalde maar nog niet ingeschreven wagens geboekt als materiële vaste activa in plaats van als vorderingen. Bij een onveranderde norm daalt de waarde van de vloot met EUR 16,8 miljoen. De wagens die via financiële leasing in ons bezit zijn, vertegenwoordigen een bedrag van EUR 361,8 miljoen (EUR 391,1 miljoen in 2001). 4. De financiële vaste activa van de autodistributie omvatten de participatie in Dicobel n.v. voor EUR 227,2 miljoen (in vermogensmutatie), tegen EUR 210,7 miljoen in 2001. De post omvat ook de aan Dicobel n.v. en zijn dochterondernemingen toegestane leningen voor een bedrag van EUR 68,5 miljoen tegen EUR 67,2 miljoen in 2001. De andere ondernemingen in vermogensmutatie, met een waarde van EUR 1,7 miljoen (EUR 0,7 miljoen in 2001), zijn D’Ieteren Vehicle Trading n.v. (een onderneming die actief is in de financiële leasing, voor 49% eigendom) en Coach Re Ltd (onderneming in vereffening, voor 100% eigendom). De participaties in de niet geconsolideerde ondernemingen (door toepassing van de consolidatiecriteria)
Brought to you by Global Reports
bedragen EUR 4,2 miljoen tegen EUR 4,8 miljoen in 2001. De vermindering van EUR 0,6 miljoen vloeit hoofdzakelijk voort uit de overname tijdens het boekjaar van Immonin n.v., een onderneming die terreinen en gebouwen bezit in het zuiden van Brussel, de vereffening van Eskadif n.v. en de consolidatie van D’Ieteren Fort Jaco n.v. vanaf 1 januari 2002. 5. De voorraden bestaan in hoofdzaak uit nieuwe voertuigen, en ook uit occasievoertuigen, wisselstukken en accessoires. De vermindering van de voorraden is voornamelijk het gevolg van de aanzienlijke aanvoer van nieuwe voertuigen op het einde van het boekjaar 2001 en van een voorraadvermindering tijdens het boekjaar 2002. 6. Wat de autodistributie betreft, bestaan de vorderingen op ten hoogste één jaar hoofdzakelijk uit handelsvorderingen op de concessiehouders van onze merken, en dit voor een bedrag van EUR 127,1 miljoen tegen EUR 158,1 miljoen in 2001. Voor de autoverhuur omvat deze post de handelsvorderingen voor een bedrag van EUR 132,3 miljoen (- EUR 31,7 miljoen tegenover 2001), vorderingen bij de verkoop van huurwagens voor EUR 147,0 miljoen (- EUR 32,1miljoen) en overige vorderingen voor EUR 324,3 miljoen (+ EUR 37,9 miljoen). In de loop van het boekjaar heeft Avis Europe zijn waarderingsregel voor betaalde maar nog niet ingeschreven wagens gewijzigd (zie commentaar 3 hierboven). De handelsvorderingen betreffen de verhuur van voertuigen aan multinationale ondernemingen, touroperators, langetermijnhuurders, enz. De vorderingen bij verkoop van huurwagenparken zijn de door autoconstructeurs of concessiehouders verschuldigde bedragen voor voertuigen die uit het wagenpark zijn genomen. De overige vorderingen zijn in hoofdzaak verschuldigde bedragen door de belastingsdiensten of door verzekeringsmaatschappijen in het kader van schadegevallen, naast borgsommen van EUR 85,1 miljoen (onbestaande in 2001). 7. De geldbeleggingen voor de autodistributie vertegenwoordigen voornamelijk de eigen aandelen die D’Ieteren verworven heeft om de aandelenoptieplannen ten voordele van het personeel in te dekken die lopen sedert 1999. De geldbeleggingen van de autoverhuring vertegenwoordigen voornamelijk termijndeposito's. 8. De toename van de geconsolideerde reserves (EUR 58,3 miljoen) is te danken aan het in 2002 behaalde resultaat (EUR 72,1 miljoen) en aan de voorgestelde distributie die EUR 13,8 miljoen bedraagt. 9. Wat de autodistributie betreft, vertegenwoordigen de belangen van derden de minderheidsparticipatie (25%) van Yamaha Motors Europe in D’Ieteren Sport. Wat de autoverhuur betreft, vertegenwoordigt deze post de fractie van het eigen vermogen van Avis Europe die niet in handen is van D’Ieteren. Deze fractie wordt berekend na aftrek van de gecumuleerde afschrijvingen toegepast ten laste van derden op de consolidatieverschillen.
commentaar op de geconsolideerde jaarrekening per sector
10. De provisies voor risico's en lasten van de autodistributie dekken de herstructurering van de dealernetten, in toepassing van het nieuwe Europese reglement dat een vrijstelling per categorie voor de autosector invoert en als gevolg van de specialisatie van deze netten per merk waartoe de groep Volkswagen besloten heeft. Wat de autoverhuur betreft, zijn de voorzieningen in hoofdzaak voorzieningen voor pensioenen van EUR 22,6 miljoen (EUR 20,8 miljoen in 2001) en voorzieningen voor grote herstellingswerken van EUR 10,7 miljoen, evenveel als in 2001. De uitgestelde belastingen bedragen EUR 57,9 miljoen, een stijging van EUR 1,4 miljoen tegenover 2001. 11. Een verdeling van de financiële schulden op meer dan één jaar per vervaldatum, munteenheid en rentevoet wordt gegeven in toelichting XIII. Wat de autodistributie betreft, bestaat deze post uit nietachtergestelde obligatieleningen (EUR 250,0 miljoen, evenveel als in 2001), leningen bij kredietinstellingen (EUR 95,2 miljoen
tegen EUR 110,2 miljoen in 2001) en commercial paper op middellange termijn (EUR 24,8 miljoen, evenveel als in 2001). Wat de autoverhuur betreft, bestaat de rubriek uit niet-achtergestelde obligatieleningen voor EUR 392,7 miljoen (EUR 295,7 miljoen in 2001), geleende bedragen bij kredietinstellingen voor EUR 349,9 miljoen (EUR 276,9 miljoen in 2001) en overige leningen voor EUR 35,0 miljoen (EUR 36,6 miljoen in 2001). 12. Wat de autodistributie betreft, zijn de niet-financiële schulden op ten hoogste één jaar voornamelijk handelsschulden voor EUR 85,0 miljoen (EUR 101,6 miljoen in 2001) en schulden voor belastingen, bezoldigingen en sociale lasten voor EUR 22,4 miljoen (EUR 25,2 miljoen in 2001). Wat de autoverhuur betreft, bestaat deze post vooral uit schulden aan leveranciers voor EUR 523,8 miljoen (EUR 558,4 miljoen in 2001) als gevolg van de aanschaffingen van verhuurwagens van Avis Europe, en uit schulden voor belastingen, bezoldigingen en sociale lasten voor EUR 90,3 miljoen (EUR 76,5 miljoen in 2001).
RESULTATENREKENING 13. Toelichting XIV bevat een uitsplitsing van de bedrijfsopbrengsten per bedrijfsactiviteit en per geografische sector. De daling met 5,3% van de verkoop van de autoverhuur is te wijten aan de vermindering van het activiteitsvolume (daling van het aantal gefactureerde dagen met 5,6%) en de verhoging van de verhuurtarieven (+ 0,3%). 14. De kosten van verkopen omvatten het geheel van de kosten verbonden met de verkopen over de periode, met uitzondering van de personeelskosten die opgenomen zijn onder de rubriek "Commerciële en administratieve kosten". Voor de autodistributie bestaan deze kosten voornamelijk uit de bevoorradings- en handelsgoederen (EUR 1.559,3 miljoen tegen EUR 1.751,5 miljoen in 2001), alsook uit de op de vloot van D’Ieteren Lease toegepaste afschrijvingen (EUR 34,9 miljoen tegen EUR 33,4 miljoen in 2001). De marketing- en publiciteitskosten zijn eveneens onder deze rubriek opgenomen. De daling van de verkoopkosten van de autoverhuur stemt voornamelijk overeen met de verminderde exploitatiekosten van de vloot, zoals de afschrijvingen van de wagens, het onderhoud, de herstellingen en de verzekeringen, die het gevolg zijn van de gekrompen verkoop. De andere kosten omvatten de marketing en de publiciteit, en de bemiddelingscommissies van de touroperators, de luchtvaartmaatschappijen en de luchthavens. 15. De commerciële en administratieve kosten omvatten de personeelskosten en het geheel van de exploitatiekosten dat niet direct aan de verkopen gekoppeld is. Voor de autodistributie omvat deze post in hoofdzaak de personeelskosten voor EUR 96,2 miljoen tegen EUR 89,0 miljoen in 2001. De commerciële en administratieve lasten worden ook beïnvloed door de
Brought to you by Global Reports
voorzieningen voor de herstructurering van de dealernetten (zie commentaar 10 hierboven). Voor de autoverhuur omvat deze post, behalve de bezoldigingen van EUR 249,6 miljoen (tegen EUR 257,5 miljoen in 2001), andere bedrijfskosten voor EUR 154,2 miljoen (EUR 154,0 miljoen in 2001). 16. De financiële opbrengsten voor de autodistributie omvatten intresten afkomstig van Dicobel voor een bedrag van EUR 1,4 miljoen (evenveel als 2001). 17. De financiële kosten van de autodistributie omvatten hoofdzakelijk interesten voor EUR 23,4 miljoen (EUR 27,7 miljoen in 2001) en een waardevermindering van EUR 2,1 miljoen (tegen EUR 2,2 miljoen in 2001) uitgevoerd om de waarde van de eigen aandelen terug te brengen tot het minimum van hun marktwaarde of de uitoefenprijs van de opties. De interestkosten die voortvloeien uit de investering in de groep Dicobel worden begroot op EUR 14,8 miljoen (tegen EUR 15,4 miljoen in 2001). Voor de autoverhuur omvat deze post interesten voor EUR 68,1 miljoen (EUR 73,9 miljoen in 2001), alsook de afschrijvingen op consolidatieverschillen voor EUR 30,1 miljoen (EUR 30,0 miljoen in 2001). 18. Het uitzonderlijk resultaat van de autoverhuur bestaat uit drie elementen. Het eerste betreft de afslanking van het administratief personeel als gevolg van de verzwakte activiteit sedert 11 september 2001, wat een buitengewone last heeft meegebracht van EUR 6,2 miljoen. Het tweede element betreft Centrus. Dit filiaal van Avis Europe heeft waardeverminderingen op vorderingen geboekt als gevolg van inningsmoeilijkheden, dit in een overgangssituatie die zijn hele activiteitssector treft na sommige gerechtelijke uitspraken in Verenigd Koninkrijk. Deze waardeverminderingen, na aftrek
commentaar op de geconsolideerde jaarrekening per sector
van het bedrag dat gerecupereerd is bij de vroegere consultants van Avis Europe, bedragen EUR 6,9 miljoen. Het derde element vloeit voort uit een voorziening van EUR 3,3 miljoen bestemd om het insolvabiliteitsrisico te dekken van een vroegere herverzekeraar van Avis Europe. 19. De belastingen op het resultaat bestaan uit de som van de belastingen van de verschillende belastbare entiteiten van de groep. De uitgestelde belastingen van Avis Europe vloeien voornamelijk voort uit het verschil tussen de fiscale afschrijvingen en de boekhoudkundige afschrijvingen van de huurwagens. Ze zijn in het algemeen toe te schrijven aan de verschillen die kunnen bestaan tussen de boeking van een kost en zijn fiscale aftrekbaarheid. De fiscale weerslag van het uitzonderlijk resultaat vertegenwoordigt een krediet van EUR 5,2 miljoen. 20. Het aandeel van D'Ieteren in het netto resultaat van Dicobel (in vermogensmutatie) bedraagt EUR 12,4 miljoen (EUR 8,9 miljoen in 2001) en kan in overeenstemming worden gebracht met het netto resultaat van Dicobel op de volgende manier: (in miljoen EUR) Nettoresultaat van Dicobel Deelnemingspercentage Aandeel van D’Ieteren
2002
2001
9,4
5,4
70%
70%
6,6
3,8
Eliminatie van het financieel intra-groep resultaat
+5,8
+5,1
Aandeel van D’Ieteren in het nettoresultaat van Dicobel
12,4
8,9
Het aandeel van D’Ieteren in het nettoresultaat van Dicobel bestaat uit de volgende elementen:
(in miljoen EUR)
2002
2001
23,2
14,2
Courant resultaat na belasting en vóór afschrijvingen op consolidatieverschillen Uitzonderlijk resultaat
3,2
6,7
Afschrijvingen op consolidatieverschillen
-14,0
-12,0
Totaal
12,4
8,9
De autodistributie omvat ook nog het resultaat in vermogensmutatie van D’Ieteren Vehicle Trading n.v. (- EUR 0,1 miljoen, evenveel als in 2001) en van Coach Re Ltd (EUR 0,3 miljoen), een onderneming die in 2001 integraal geconsolideerd werd (zie commentaar 4). Het verlies van EUR 1,2 miljoen voor de autoverhuur vertegenwoordigt het aandeel van Avis Europe in het operationele verlies van Autocascade Ltd (tegen EUR 0,4 miljoen in 2001). De jaarrekening van 2001 omvatte herstructureringskosten voor EUR 3,9 miljoen die als uitzonderlijke kosten werden beschouwd. 21. Het aandeel van derden in het resultaat vertegenwoordigt het aandeel van Yamaha Motors Europe in het resultaat na belasting van D’Ieteren Sport, en het aandeel in het resultaat na belasting (en na afschrijvingen op consolidatieverschillen) van Avis Europe met betrekking tot de fractie van het kapitaal van Avis Europe dat in handen is van derden. 22. Het aandeel van de groep in het courant resultaat na belasting en vóór afschrijvingen op consolidatieverschillen wordt als volgt berekend : (in miljoen EUR)
2002
2001
Aandeel van de groep in het resultaat
72,1
95,0
Aandeel van de groep in de afschrijvingen
30,7
28,6
Aandeel van de groep in de uitzonderlijke kosten Courant resultaat na belasting
3,1
-5,0
105,9
118,6
FINANCIERINGSTABEL 23. Het aandeel van de groep in de courante cashflow na belasting bedraagt EUR 309,2 miljoen (EUR 329,1 miljoen in 2001), bestaande uit EUR 78,7 miljoen afkomstig uit de autodistributieactiviteiten (EUR 80,8 miljoen in 2001) en EUR 230,5 miljoen uit de autoverhuur (EUR 248,3 miljoen in 2001).
hetzij 3,8 pence per aandeel in mei en 2,0 pence per aandeel in oktober 2002. 27. De overeenstemming van de thesauriestromen is als volgt te verklaren: (in miljoen EUR)
2002
2001
24. De wijziging van de behoefte aan bedrijfskapitaal omvat de thesauriestromen verbonden aan de variaties van de rubrieken VII, VIII en XI van het actief (vlottende activa) alsook van de rubrieken XI C tot F en XII van het passief (nietfinanciële schulden).
Thesauriemiddelen aan het begin van het boekjaar
36,5
57,2
Thesauriestroom van het boekjaar
46,3
-18,0
Omrekeningsverschillen
-0,3
-0,5
Waardeverminderingen
-2,1
-2,2
Thesauriemiddelen aan het einde van het boekjaar
80,4
36,5
25. De netto thesauriestroom op de financiële vaste activa vertegenwoordigt voornamelijk de tijdens het jaar gedane investeringen door D’Ieteren (aanschaffing van Avis Europe aandelen voor EUR 29,4 miljoen, overname van Immonin n.v. voor EUR 1,1 miljoen).
Hetzij: IX. Geldbeleggingen
37,4
11,4
X. Liquide middelen
43,0
25,1
26. De dividenden van de dochterondernemingen vertegenwoordigen voornamelijk de door Avis Europe betaalde dividenden,
Brought to you by Global Reports
De waardeverminderingen op de thesaurie vloeien voort uit de waardering van de eigen aandelen (zie commentaar 17 hierboven).
toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
I. CONSOLIDATIEBEGINSELEN 1. CONSOLIDATIEPLICHT
De geconsolideerde jaarrekening van s.a. D’Ieteren n.v. wordt opgesteld op basis van de regels voorgeschreven door het Koninklijk Besluit van 30 januari 2001 tot uitvoering van het Wetboek van Vennootschappen. De consolidatiekring omvat de ondernemingen die een duidelijke belangrijkheid hebben op het niveau van de groep. Daarom worden, in overeenstemming met art. 107 van het Koninklijk Besluit van 30 januari 2001, de ondernemingen die individueel of samen een omzet van minder dan EUR 10 miljoen en een balanstotaal van minder dan EUR 10 miljoen hebben, buiten de consolidatiekring gehouden. Ondernemingen die niet aan deze belangrijkheidscriteria voldoen, worden echter toch geconsolideerd indien zij een voldoende ontwikkelingspotentieel kunnen voorleggen of indien zij participaties hebben in ondernemingen die conform de bovenstaande criteria wel geconsolideerd worden. De ondernemingen verworven op het einde van het jaar of bestemd om te worden verkocht in de loop van het jaar worden buiten de consolidatiekring gehouden. 2. CONSOLIDATIEPRINCIPE
• De integrale consolidatie wordt toegepast op alle dochterondernemingen die s.a. D'Ieteren n.v. direct of indirect
controleert. Dit betreft alle dochterondernemingen ten opzichte waarvan de consoliderende onderneming over de bevoegdheid in rechte of in feite beschikt om een beslissende invloed uit te oefenen op het beleid. • De vermogensmutatiemethode wordt toegepast op de geassocieerde ondernemingen waarin de consoliderende onderneming en haar in de consolidatie begrepen dochterondernemingen minstens 20% van het kapitaal bezitten en/of een invloed van betekenis uitoefenen op het beleid. Deze methode wordt eveneens toegepast op de gemeenschappelijke dochterondernemingen, behalve wanneer de activiteit van de gemeenschappelijke dochterondernemingen nauw geïntegreerd is in de activiteit van de onderneming die over de gezamenlijke controle beschikt, in welk geval de gemeenschappelijke dochterondernemingen zou opgenomen worden volgens de methode van de evenredige consolidatie. • De andere participaties (ondernemingen waarin de participatie van de groep kleiner is dan 20%) worden in de geconsolideerde balans opgenomen tegen nettoboekwaarde. De volledige lijst van de ondernemingen bedoeld door art. 165 van het Koninklijk Besluit van 30 januari 2001 tot uitvoering van het Wetboek van Vennootschappen, zal neergelegd worden bij de Balanscentrale bij de Nationale Bank van België. Deze kan op eenvoudig verzoek verkregen worden bij de maatschappelijke zetel van s.a. D'Ieteren n.v., Maliestraat 50 te 1050 Brussel.
II. INTEGRAAL GECONSOLIDEERDE ONDERNEMINGEN De lijst hieronder vermeldt de voornaamste dochterondernemingen en subondernemingen geconsolideerd door globale integratie.
Leeuwenveld n.v.
100%
Maliestraat 50 - 1050 Brussel – België - B.T.W. BE 455.593.459
1. AUTODISTRIBUTIE
Loozenberg n.v. s.a. D'Ieteren Lease n.v.
100%
100%
Maliestraat 50 - 1050 Brussel – België - B.T.W. BE 416.911.938
Maliestraat 50 - 1050 Brussel - België -B.T.W. BE 402.623.937
D'Ieteren Trading b.v. s.a. D'Ieteren Sport n.v.
75%
Parc Industriel de la Vallée du Hain - 1440 Wauthier-Braine - België B.T.W. BE 415.217.012
100%
Marten Meesweg 25 - NL-3068 AV Rotterdam - Nederland
D'Ieteren Invest n.v.
100%
Rue Aldringen 14 - L - 1118 Luxemburg - Luxemburg
s.a. D'Ieteren Services n.v.
100%
Maliestraat 50 -1050 Brussel – België - B.T.W. BE 428.741.087
D’Ieteren Fort Jaco n.v.
100%
Maliestraat 50 - 1050 Brussel – België - B.T.W. BE 416.911.938
D'Ieteren Antwerpen n.v. Maliestraat 50 - 1050 Brussel – België - B.T.W. BE 404.930.953
Brought to you by Global Reports
100%
D’Ieteren Fort Jaco n.v., onderneming overgenomen in 2001, is geconsolideerd sedert 1 januari 2002.
toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
2. AUTOVERHUUR
Avis Europe plc
Avis Autonoleggio SpA 59,60%
Avis House, Park Road, Bracknell - Berkshire RG 12 2EW Verenigd Koninkrijk
100%
Tribunal of Rome and Milan - Via Tiburtina 1231 - Rome - Italië
Sociedade de Viaturas de Aluguer Lda
100%
Rua da Gloria 14 - Lissabon - Portugal
Als gevolg van de verwerving van Avis Europe-aandelen tijdens het boekjaar bedraagt het aandeel van D’Ieteren in het kapitaal van Avis Europe 59,60% tegen 56,60% op het einde van vorig boekjaar. De gemiddelde deelnemingspercentage gebruikt voor de consolidatie van de resultatenrekening van Avis Europe bedraagt 56,78%. De invloed van deze verwerving op de consolidatieverschillen wordt gegeven in toelichting XII. De belangrijkste dochterondernemingen van Avis Europe plc staan hieronder vermeld. De opgegeven percentages zijn deze die Avis Europe plc in deze filialen bezit. Avis Autovermietung GesbmH
Avis Alquile un Coche SA
100%
Calle Agustin de Foxa - 27 7a Planta - 28036 Madrid - Spanje
Avis Autovermietung AG
100%
Flughofstrasse 61, 8152 Glattbrugg - Zürich - Zwitserland
Avis Rent A Car Ltd
100%
Trident House, Station Road Hayes - Middlesex UB3 4DJ Verenigd Koninkrijk
100% Olympic Commercial and Tourist Enterprises s.a.
Gudrunstrasse 179A - A-1100 Wenen - Oostenrijk
100%
Vas Georgiou Street 50A - 15233 Halandri - Athene – Griekenland
Avis België n.v.
100%
Kolonel Bourgstraat 107 - 1140 Brussel – België - B.T.W. BE 415.872.355
Avis Autovermietung Bismark GmbH & Co KG
100%
Weselerstrasse 316 - 48163 Mûnster - Duitsland
Avis Location de Voitures s.a.
100%
Centrus Ltd
La Défense, Tour Manhattan 5/6 - Place de l’Iris - 92400 Courbevoie Frankrijk
Arlington House, Bloom street - Salford Gtr Manchester M3 GAJ Verenigd Koninkrijk
Avis Autovermietung GmbH & Co KG
International Car Rental b.v.
Zimmersmuhlenweg 21 - 61437 Oberursel - Duitsland
Brought to you by Global Reports
100%
Hogehilweg7,1101 CA – Amsterdam - Nederland
100%
100%
toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
IV. ONDERNEMINGEN WAAROP DE VERMOGENSMUTATIEMETHODE IS TOEGEPAST 3. VOERTUIGBEGLAZING
1. AUTODISTRIBUTIE
D'Ieteren Vehicle Trading n.v.
49%
Kortenberglaan 71 - 1000 Brussel - België B.T.W. BE 428.138.994
Coach Re Ltd
100%
Als gevolg van in liquidatiestelling van Coach Re Ltd tijdens het boekjaar is de op dit onderneming toegepaste consolidatiemethode gewijzigd : Coach Re Ltd is volgens de vermogensmutatiemethode opgenomen sedert 1 januari 2002. Deze wijziging heeft slechts een verwaarloosbare weerslag op de balans en de geconsolideerde resultatenrekening. 2. AUTOVERHUUR
50%
Barley Mow Center, 10 Barley Mow Passage - London W4 PH Verenigd Koninkrijk
Drive Away Holidays Pty Ltd
Dicobel n.v. heeft een belangrijke dochteronderneming die hieronder wordt vermeld. Het opgegeven percentage is datgene wat Dicobel in die dochteronderneming bezit. Belron s.a.
80,93%
Boulevard Prince Henri 9B - L-1724 Luxemburg - Luxemburg
Dicobel n.v. wordt gezamenlijk gecontroleerd door D’Ieteren en Cobepa. Sinds 1 januari 2000, overeenkomstig art. 134 van het Koninklijk Besluit van 30 januari 2001, is de groep Dicobel volgens de vermogensmutatiemethode in de jaarrekening van D'Ieteren opgenomen. De weerslag op het geconsolideerde resultaat van de groep is als volgt :
25%
Level 2, 17 Sydney Road - Manley, New South Wales 2095 - Australië
(in miljoen EUR) Courant resultaat na belasting Uitzonderlijke resultaat
Mercury Car Rental Ltd
70%
Maliestraat 50 - 1050 Brussel - België Nationaal registernummer : 466.909.993
5th Floor - 25-28 Adelaïde Road - Dublin 2 – Ierland
Autocascade Ltd
Dicobel n.v.
33%
Mangoe Lane 4 - Calcutta 700001 - India
2002 23,2 3,2
Afschrijvingen op consolidatieverschillen
-14,0
Netto resultaat
12,4
V. NIET GECONSOLIDEERDE ONDERNEMINGEN 1. AUTODISTRIBUTIE
s.a. Iberauto n.v.(1)
100%
Maliestraat 50 - 1050 Brussel - België - B.T.W. BE 429.887.370
Industrielaan 51 - 1070 Brussel – België - B.T.W. BE 425.209.891
Ipel n.v.(1) Leuvensesteenweg 639 - 3071 Erps-Kwerps - België Nationaal registernummer : 444.474.091
(1)
Onder de consolidatiedrempel.
Brought to you by Global Reports
Immonin n.v.(1)
100%
100%
toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
VI. WAARDERINGSREGELS 1. PRINCIPES
De waarderingsregels van de moederonderneming zijn van toepassing op de geconsolideerde jaarrekening behalve de kosten voor de uitgifte van leningen die onmiddellijk op het niveau van de geconsolideerde jaarrekening ten laste worden genomen. Op grond van art. 61 van het Koninklijk Besluit van 30 januari 2001 worden de merken en merknamen die in het bezit van de groep zjin en waarvan het gebruik niet beperkt is in de tijd, niet afgeschreven. Verder zullen deze slechts het voorwerp van waardevermindering kunnen zijn in geval van duurzaam waardeverlies of depreciatie. Het wagenpark van Avis Europe dat opgenomen wordt onder de rubriek "materiële vaste activa", wordt afgeschreven volgens de toekomstige waarde van de voertuigen of op basis van de overnamewaarde wanneer deze waarde bekend is op de aankoopdatum. De afschrijvingspercentages variëren tussen 12% en 40% volgens het type voertuig. Actief- of passiefelementen van de dochterondernemingen die niet gewaardeerd zijn volgens de regels die gelden voor de geconsolideerde jaarrekening, worden ten behoeve van de consolidatie aangepast. Het principe van de homogene waardering wordt ook gehanteerd voor de rekeningen van de ondernemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode. 2. AFSCHRIJVINGEN OP POSITIEVE CONSOLIDATIEVERSCHILLEN
Bij de integratie van een nieuw filiaal of bij de vermogensmutatie van de participatie in een nieuwe geassocieerde onderneming, of ook nog bij de verwerving van een aanvullende participatie, wordt de boekhoudkundige waarde van de aandelen van deze ondernemingen vergeleken met de fractie van het netto actief dat zij vertegenwoordigen. In voorkomend geval wordt rekening gehouden met een herwaardering van het actief en het passief. Op die manier wordt een consolidatieverschil vastgesteld en geregistreerd onder de rubriek "consolidatieverschillen", en wel aan actiefzijde indien positief en aan passiefzijde indien negatief. De positieve consolidatieverschillen worden lineair afgeschreven over een maximum looptijd van 20 jaar, tenzij een langere periode gewettigd wordt overeenstemmend met de waarschijnlijke gebruiksperiode van het actief.
(1)
Effectief gemiddelde koers van het resultaat na belasting.
Brought to you by Global Reports
De consolidatieverschillen betreffende de overname van de groep Avis Europe in 1989 worden afgeschreven over een periode van 40 jaar, rekening houdend met het bezit van de Avis-licentie tot het jaar 2036. De consolidatieverschillen te wijten aan de verwerving van Avis Europe-aandelen die tijdens 2002 heeft plaatsgevonden, zijn lineair afgeschreven over de resterende afschrijvingsperiode van de initiële consolidatieverschillen daterend van 1989. De nieuwe gerealiseerde verwervingen door Avis Europe sinds 1995, worden afgeschreven over een looptijd van 20 jaar omwille van hun strategisch belang. 3. OMREKENINGSMETHODE VOOR VREEMDE VALUTA
In de rekeningen van de filialen worden de monetaire activa en passiva die in vreemde munten geformuleerd zijn, geconverteerd volgens de wisselskoers die geldt op het einde van het boekjaar. De wisselskoersverschillen die gerealiseerd worden op de verrichtingen in vreemde munten, worden overgedragen naar de resultatenrekening, net als de niet-gerealiseerde wisselkoerssverliezen. De niet-gerealiseerde wisselkoersswinsten worden ingeschreven in de overlopende rekeningen van de balans. In de geconsolideerde jaarrekening worden de posten van de activa en de passiva (behalve het eigen vermogen) alsook de rechten en verplichtingen buiten balans van het geheel van de ondernemingen omgerekend in euro tegen de wisselkoers van toepassing op de balansdatum. Het eigen vermogen van de filialen en de consolidatieverschillen worden aan hun historische koers behouden. De omrekeningsverschillen die uit de toepassing van deze methode voortvloeien, worden in de rubriek "Omrekeningsverschillen" opgenomen. De producten en kosten van de buitenlandse filialen worden omgerekend in euro tegen de gemiddelde wisselkoers van de betrokken periode. De voornaamste wisselkoersen gebruikt voor de omrekening van de rekeningen zijn de volgende : SLOTKOERS
2002
2001
2000
GBP / EUR
0,6433
0,6193
0,6112
2002
2001
2000
0,6324
0,6205
0,6131
GEMIDDELDE KOERS (1)
GBP / EUR
toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
VIII. STAAT VAN DE IMMATERIËLE VASTE ACTIVA Kosten van onderzoek en ontwikkeling
(in miljoen EUR) AANSCHAFFINGSWAARDE
Per einde van het vorige boekjaar
-
• Aanschaffingen, met inbegrip van de geproduceerde vaste activa
1,4
Per einde van het boekjaar
1,4
NETTOBOEKWAARDE PER EINDE VAN HET BOEKJAAR
1,4
IX. STAAT VAN DE MATERIËLE VASTE ACTIVA (in miljoen EUR) A.
Terreinen en gebouwen
Installaties, machines, uitrusting, meubilair en rollend materieel
Leasing
Huurwagenparken
Andere
136,1
126,8
415,7
1.227,9
42,9
1,1
-
-
-
-
AANSCHAFFINGSWAARDE
Per einde van het vorige boekjaar • Wijziging van de consolidatiekring • Aanschaffingen, met inbegrip van de geproduceerde vaste activa
21,1
20,7
856,8
1.778,5
5,1
• Overdrachten en buitengebruikstellingen
-0,3
-10,1
-870,7
-1.685,0
-0,7
0,5
-0,7
-7,3
4,9
0,1
158,5
136,7
394,5
1.326,3
47,4
55,4
-
-
-
-
0,3
-
-
-
-
55,7
-
-
-
-
103,9
84,6
24,6
156,7
14,9
• Omrekeningsverschillen Per einde van het boekjaar
B.
MEERWAARDEN
Per einde van het vorige boekjaar • Wijziging van de consolidatiekring Per einde van het boekjaar
C.
(1)
AFSCHRIJVINGEN EN WAARDEVERMINDERINGEN (-)
Per einde van het vorige boekjaar • Wijziging van de consolidatiekring
0,3
-
-
-
-
• Geboekt
9,0
20,2
108,2
227,9
3,6
-0,4
-7,2
-99,8
-207,9
-0,6
• Afgeboekt • Omrekeningsverschillen • Overboekingen van een post naar een andere Per einde van het boekjaar
NETTOBOEKWAARDE PER EINDE VAN HET BOEKJAAR
0,1
-3,4
-0,3
-0,9
-0,3
-0,9
-
-
-
0,9
112,0
94,2
32,7
175,8
18,5
102,2
42,5
361,8
1.150,5
28,9
(1) Waarvan EUR 63,9 miljoen afkomstig zijn van de erkenning in 2002 van de betaalde maar nog niet ingeschreven voertuigen die geboekt waren onder rubriek VIII.C. van de activa op 31 december 2001.
Brought to you by Global Reports
toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
X.
STAAT VAN DE FINANCIËLE VASTE ACTIVA
(in miljoen EUR) A.
• Wijziging van de consolidatiekring
Vorderingen
Aandelen
Vorderingen
213,9
67,2
8,1
0,7
0,8
-
-1,2
-
• Aanschaffingen
-
1,6
1,1
0,8
• Terugbetalingen
-
-0,3
-0,5
-0,2
• Aandeel in het resultaat
11,4
-
-
-
• Omrekeningsverschillen
4,0
-
-
-
230,1
68,5
7,5
1,3
Per einde van het vorige boekjaar
-
-
1,9
-
Per einde van het boekjaar
-
-
1,9
-
Per einde van het vorige boekjaar
-
-
0,8
-
Per einde van het boekjaar
-
-
0,8
-
230,1
68,5
4,8
1,3
Per einde van het boekjaar
D.
Andere
Deelnemingen
AANSCHAFFINGSWAARDE
Per einde van het vorige boekjaar
C.
Ondernemingen waarop vermogensmutatie is toegepast
WAARDEVERMINDERINGEN (-)
NIET-OPGEVRAAGDE BEDRAGEN (-)
NETTOBOEKWAARDE PER EINDE VAN HET BOEKJAAR
XI. STAAT VAN DE RESERVES (in miljoen EUR) BOEKWAARDE PER EINDE VAN HET VORIGE BOEKJAAR
525,6
• Aandeel van de groep in het resultaat
72,1
• Dividenden en tantièmes
-13,8
BOEKWAARDE PER EINDE VAN HET BOEKJAAR
583,9
XII. STAAT VAN DE CONSOLIDATIEVERSCHILLEN (in miljoen EUR) NETTOBOEKWAARDE PER EINDE VAN HET VORIGE BOEKJAAR
• Aanschaffingen • Afschrijvingen
NETTOBOEKWAARDE PER EINDE VAN HET BOEKJAAR
Brought to you by Global Reports
Positief
Negatief
784,7
6,2
2,6
-
-30,1
-
757,2
6,2
toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
XIII. STAAT VAN DE SCHULDEN Hoogstens één jaar
1 tot 5 jaar
Meer dan 5 jaar
2. Niet-achtergestelde obligatieleningen
77,7
564,8
77,9
4. Kredietinstellingen
85,9
445,1
-
(in miljoen EUR) A.
RESTERENDE LOOPTIJD VAN DE FINANCIËLE SCHULDEN (met oorspronkelijke looptijd van meer dan één jaar)
5. Overige leningen TOTAAL
0,2
25,8
34,0
163,8
1.035,7
111,9
2002
2001
1.147,6
994,2
De schulden worden tegen intrest- en/of koersschommelingen gedekt door middel van afgeleide producten, die onder de post "niet in de balans opgenomen rechten en verplichtingen" verschijnen.
C.
UITSPLITSING VAN FINANCIËLE SCHULDEN C.1.
OP BASIS VAN DE TERMIJN
• Op meer dan één jaar • Op hoogstens één jaar TOTAAL
C.2.
750,9 1.745,1
194,8
573,4
OP BASIS VAN DE RENTEVOET
• Variabele rentevoet • Vaste rentevoet
1.545,3
1.171,7
1.740,1
1.745,1
• EUR
1.291,8
1.591,9
• GBP
448,3
109,6
-
43,6
1.740,1
1.745,1
TOTAAL
C.3.
592,5 1.740,1
OP BASIS VAN DE MUNTEENHEID
• Andere TOTAAL
Brought to you by Global Reports
toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
XIV. RESULTATEN (in miljoen EUR) A.
2002
2001
• Nieuwe wagens
1.392,5
1.587,9
• Occasiewagens
190,8
211,6
• Wisselstukken en accessoires
161,4
155,6
• Werkplaatsen
39,9
38,7
• Autoverhuur op lange termijn (D'Ieteren Lease)
85,1
75,6
1.189,2
1.255,4
BEDRIJFSOPBRENGSTEN A.1.
UITSPLITSING PER BEDRIJFSACTIVITEIT
• Autoverhuur op korte termijn (Avis Europe groep) • Andere
7,9
6,9
3.066,8
3.331,7
• België (1)
1.901,9
2.102,3
• Frankrijk
213,8
224,4
• Verenigd Koninkrijk
268,5
304,2
• Duitsland
174,5
202,9
• Italië
162,4
172,8
• Spanje
164,0
151,9
TOTAAL A.2.
GEOGRAFISCHE UITSPLITSING
• Andere landen
181,7
173,2
3.066,8
3.331,7
• Autodistributie
1.531
1.490
• Autoverhuur
5.840
5.995
7.371
7.485
263,9
270,0
TOTAAL B.
PERSONEEL B.1.
GEMIDDELD PERSONEELSBESTAND (in voltijdse equivalenten)
TOTAAL B.2.
PERSONEELSKOSTEN
• Bezoldigingen en rechtstreekse sociale voordelen • Patronale bijdragen voor sociale verzekeringen
56,7
55,4
• Patronale premies voor buitenwettelijke verzekeringen
5,2
4,2
• Andere personeelskosten
4,9
4,3
• Pensioenen
15,1
12,6
345,8
346,5
96,2
89,0
249,6
257,5
1.634
1.619
16,4
-
Herstructurering
6,2
-
Waardevermindering op vorderingen van Centrus (dochteronderneming van Avis Europe).
6,9
-
Voorziening om de risico van insolventie van een vroegere herverzekeraar in te dekken.
3,3
-
TOTAAL
waarvan : Autodistributie Autoverhuur B.3.
GEMIDDELD AANTAL PERSONEELSLEDEN TEWERKGESTELD IN BELGIË DOOR DE INTEGRAAL GECONSOLIDEERDE ONDERNEMINGEN VAN DE GROEP (in voltijdse equivalenten)
C.
ANDERE UITZONDERLIJKE KOSTEN
• Uitzonderlijke kosten geboekt door Avis Europe :
(1) Omvat de kortetermijnverhuur van de groep Avis Europe voor een bedrag van EUR 24,3 miljoen in 2002 en van EUR 26,0 miljoen in 2001.
Brought to you by Global Reports
toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
XV. NIET IN DE BALANS OPGENOMEN RECHTEN EN VERPLICHTINGEN (in miljoen EUR)
2002
2001
• Verplichtingen tot aankoop van vaste activa (1)
443,6
217,6
(1)
442,4
461,9
* Aankoop
343,4
343,6
* Verkoop
342,1
344,0
884,5
780,5
* Gegeven verplichtingen
1,3
0,8
* Gekregen verplichtingen
10,9
8,1
• Verplichtingen tot verkoop van vaste activa
• Termijnverrichtingen en swaps (interesten en deviezen) a) Termijnverrichtingen op deviezen
b) Termijnverrichtingen op interesten • Andere belangrijke verplichtingen
* Opties op aandelen De raad van Bestuur heeft in 1999, 2000, 2001 en 2002 besloten om opties op bestaande aandelen aan te bieden aan de kaderleden van de onderneming, zoals toegelaten door de wet van 26 maart 1999.
Uitoefenperiodes(2) :
Uitoefenprijs : Aantal onderschreven opties :
Plan 2002
Plan 2001
Plan 2000
Plan 1999
van 1 januari 2006
van 1 januari 2005
van 1 januari 2004
van 1 januari 2003
tot 13 oktober 2012
tot 25 oktober 2011
tot 25 september 2010
tot 17 oktober 2009
EUR 116
EUR 133
EUR 267
EUR 375
18.220
21.870
15.310
12.135
(1) Betreft de huurwagenparken. (2) Periode verlengd met drie jaar bij beslissing van de Raad van Bestuur van 12 maart 2003.
XVI. BETREKKINGEN MET VERBONDEN ONDERNEMINGEN DIE NIET IN DE CONSOLIDATIE ZIJN OPGENOMEN (in miljoen EUR) A.
2002
2001
233,3
217,5
68,5
67,2
1,9
1,9
5,8
26,1
• Opbrengsten uit financiële vaste activa
1,6
2,0
• Kosten van schulden
0,8
0,4
1,1
1,2
0,1
0,2
VERBONDEN ONDERNEMINGEN
1.
Financiële vaste activa • Deelnemingen • Vorderingen
2.
Vorderingen • Op hoogstens één jaar
4.
Schulden • Op hoogstens één jaar
7.
B.
Financiële resultaten
ONDERNEMINGEN WAARMEE EEN DEELNEMINGSVERHOUDING BESTAAT
1.
Financiële vaste activa • Deelnemingen
2.
Vorderingen • Op hoogstens één jaar
Brought to you by Global Reports
verslag van de commissaris
VERSLAG VAN DE COMMISSARIS OVER DE GECONSOLIDEERDE REKENINGEN VAN DE GROEP D’IETEREN AFGESLOTEN PER 31 DECEMBER 2002 VOORGELEGD AAN DE ALGEMENE VERGADERING VAN DE AANDEELHOUDERS VAN DE 5 JUNI 2003 In overeenkomst met de wettelijke en statutaire bepalingen, breng ik U verslag uit over de uitvoering van de controleopdracht die mij werd toevertrouwd. Ik heb de controle uitgevoerd van de geconsolideerde rekeningen opgesteld onder de verantwoordelijkheid van de Raad van Bestuur van de vennootschap voor het boekjaar, afgesloten op 31 december 2002, met een balanstotaal van EUR 3.807,0 miljoen, en waarvan de resultatenrekening afsluit met een aandeel van de groep in de geconsolideerde winst van het boekjaar van EUR 72,1 miljoen. VERKLARING ZONDER VOORBEHOUD OVER DE GECONSOLIDEERDE REKENINGEN
Mijn controles werden verricht overeenkomstig de normen van het Instituut der Bedrijfsrevisoren. Deze beroepsnormen eisen dat mijn controle zo wordt georganiseerd en uitgevoerd dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de geconsolideerde rekening geen onjuistheden van materieel belang bevat, rekening houdend met de Belgische wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften. Overeenkomstig deze normen heb ik rekening gehouden met de geconsolideerde administratieve en boekhoudkundige organisatie van de vennootschap, alsook met de procedures van interne controle. De verantwoordelijken van de vennootschap hebben mijn vragen naar opheldering of inlichtingen duidelijk beantwoord. Ik heb de waarderingsregels, de regels inzake consolidatie en de betekenisvolle boekhoudkundige ramingen die de onderneming maakte en de voorstelling van de geconsolideerde rekeningen in hun geheel beoordeeld. Ik ben van mening dat mijn werkzaamheden en deze van mijn confraters die de rekeningen van de filialen hebben nagezien een redelijke basis vormen voor het uitbrengen van mijn oordeel. Naar mijn oordeel afgaand van mijn nazicht en van de verslagen van mijn confraters, en rekening houdend met de in België toepasselijke wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften, geven de geconsolideerde rekeningen afgesloten op 31 december 2002 een getrouw beeld van het vermogen, van de financiële toestand en van de geconsolideerde resultaten en wordt een passende verantwoording gegeven in de toelichting. BIJKOMENDE VERKLARINGEN EN INLICHTINGEN
Ik vul mijn verslag aan met de volgende bijkomende verklaringen en inlichtingen die niet van aard zijn om de draagwijdte van mijn verklaring over de geconsolideerde jaarrekening te wijzigen : Het geconsolideerde jaarverslag bevat de door de wet vereiste inlichtingen en stemt overeen met de geconsolideerde jaarrekening.
Brussel, 11 maart 2003 Gérard DELVAUX Commissaris
Brought to you by Global Reports
Brought to you by Global Reports
statutaire jaarrekening 2002
Brought to you by Global Reports
s.a. D’Ieteren n.v.
inhoud
Brought to you by Global Reports
76
jaarverslag van de Raad van Bestuur
78
statutaire balans
80
statutaire resultatenrekening
82
statutaire toelichting
90
sociale balans
93
samenvatting van de waarderingsregels
94
verslag van de commissaris
95
algemene inlichtingen
jaarverslag van de Raad van Bestuur
Wij hebben de eer u ons verslag voor te stellen over de activiteiten van n.v. D’Ieteren voor het boekjaar afgesloten op 31 december 2002. Wij verwijzen naar het jaarverslag over de geconsolideerde resultaten, pagina 4 tot 49 van het Jaarverslag, betreffende de ontwikkeling en markante feiten van onze activiteiten op het gebied van autodistributie, autoverhuur op korte termijn (Avis Europe plc) en voertuigbeglazing (Dicobel n.v.). BALANS
De immateriële vaste activa bedragen EUR 1,4 miljoen en zijn het resultaat van de activering van ontwikkelingskosten voor informaticaprojecten. De materiële vaste activa verhogen met EUR 2,7 miljoen na boeking van EUR 13,7 miljoen investeringen en EUR 11,0 miljoen afschrijvingen. De waarde van de deelnemingen in de vorm van financiële vaste activa bedraagt EUR 1.109,5 miljoen op het einde van het boekjaar, een stijging van EUR 54,4 miljoen. Deze variatie is voornamelijk het gevolg van de inschrijving op de kapitaalverhoging van n.v. D'Ieteren Services (EUR 50,0 miljoen). Wat de vlottende activa betreft, de waardevermindering van de voorraden van EUR 269,9 miljoen op 31 december 2001 tot EUR 210,1 miljoen, vloeit voort uit voorraden aangelegd eind 2001 met het oog op het Autosalon van januari 2002. De handelsvorderingen bedragen EUR 25,4 miljoen, een stijging van EUR 2,9 miljoen tegenover de situatie eind 2001. Het eigen vermogen, rekening houdend met de hieronder voorgestelde bestemming, bedraagt EUR 572,8 miljoen tegen EUR 543,9 miljoen eind 2001. Het eigen vermogen vertegenwoordigt 39,6 % van het balanstotaal op 31 december 2002. De Raad van Bestuur, hiertoe gemachtigd door de laatste Algemene Vergadering van 30 mei 2002, is overgegaan tot de aankoop van eigen aandelen voor de dekking van de aandelenopties die in 1999, 2000, 2001 en 2002 door de kaderleden werden onderschreven. In overeenstemming met het Wetboek van Vennootschappen is een gelijkwaardig bedrag, namelijk EUR 7,1 miljoen, overgedragen van de beschikbare reserves naar de niet beschikbare reserves voor eigen aandelen. Op 31 december 2002 bezat n.v. D'Ieteren 56.756 eigen aandelen die 1,0% van het kapitaal vertegenwoordigen en overeenstemmen met een boekhoudkundige nominale waarde van EUR 1.642.055. De schulden bedragen EUR 809,0 miljoen tegen EUR 868,9 miljoen eind 2001. Deze vermindering is te wijten aan de daling van de behoefte aan bedrijfskapitaal, en hoofdzakelijk aan de daling van de voorraden. RESULTATEN
De omzet bedraagt EUR 1.852,5 miljoen tegen EUR 2.092,2 miljoen in 2001, een daling van 11,5 % op een licht dalende automarkt. Het bedrijfsresultaat is gedaald van EUR 58,3 miljoen in 2001 naar EUR 30,6 miljoen, hoofdzakelijk onder invloed van een daling van de winstmarge door de inkrimping van het verkoopvolume. De financiële opbrengsten bedragen EUR 55,4 miljoen in 2002 tegen EUR 40,3 miljoen in 2001. Ze bestaan hoofdzakelijk uit het saldo van de dividenden van onze participaties met betrekking tot het boekjaar 2001 en uit voorschotten op de dividenden voor 2002 van D’Ieteren Services en Avis Europe. De financiële schulden bedragen EUR 42,5 miljoen in 2002 tegen EUR 49,5 miljoen in 2001. Dit verschil komt in hoofdzaak door een vermindering van de schuldenlast en van de rentevoeten in 2002 tegenover 2001. De waardeverminderingen op de financiële vlottende activa, van EUR 2,1 miljoen, hebben betrekking op het bezit van eigen aandelen, overeenkomstig de toepasselijke waarderingsregels. Er werd geen uitzonderlijk resultaat geboekt. Na belasting van EUR 1,2 miljoen, bedraagt de winst van het boekjaar EUR 42,6 miljoen tegen EUR 48,6 miljoen in 2001, hetzij een daling van EUR 6,0 miljoen (- 12,3 %).
Brought to you by Global Reports
jaarverslag van de Raad van Bestuur
BESTEMMINGEN EN INHOUDINGEN
Na inhoudingen van en overdrachten naar de belastingvrije reserves, bedraagt de te bestemmen winst EUR 42.761.003. Dit bedrag, vermeerderd met de overgedragen winst van EUR 23.474.149 van het vorige boekjaar, geeft een te bestemmen winst van EUR 66.235.152. Wij stellen u de volgende verdeling voor : 1. toewijzing aan de beschikbare reserves van EUR 28.659.219 2. overdracht van EUR 23.803.770 3. toewijzing van EUR 13.772.163 voor dividenden en tantièmes DIVIDENDEN
De Raad van Bestuur heeft besloten het recht op dividenden voor het boekjaar 2002 te annuleren voor de 55.310 eigen aandelen die in het bezit zijn van de onderneming als dekking voor de aandelenopties die de kaderleden van de onderneming onderschreven hebben, en de coupons ervan die de vervaldag bereiken (nr. 12) te vernietigen. De Raad stelt de Vergadering voor het bruto dividend vast te stellen op EUR 2,3100 per maatschappelijk aandeel, en op EUR 0,2888 per winstaandeel. De netto bedragen na roerende voorheffing zullen EUR 1,7325 per gewoon aandeel bedragen, EUR 1,9635 per gewoon aandeel met aangehechte VVPR-strip en EUR 0,2166 per winstaandeel. De betaling van deze dividenden zal gebeuren op voorlegging van coupon nr. 12 aan de loketten van de ING Bank, de Fortis Bank of de Bank Degroof vanaf 12 juni 2003. STATUTAIRE BENOEMING
De Raad stelt voor om het mandaat van Bestuurder van Baron Alain Philippson dat na de Algemene Vergadering van 5 juni 2003 verstrijkt te hernieuwen voor een duur van drie jaar verstrijkend onmiddellijk na de Algemene Vergadering van 2006. KWIJTING AAN DE BESTUURDERS EN DE COMMISSARIS
Wij verzoeken u de bestuurders te ontheffen van de uitvoering van hun mandaat, evenals de commissaris voor zijn opdracht uitgeoefend tijdens het afgelopen boekjaar.
Brussel, 26 februari 2003.
Brought to you by Global Reports
statutaire balans
ACTIVA (in miljoen EUR)
31.12.2002
31.12.2001
31.12.2000
1.194,3
1.135,1
1.076,5
II.
1,4
-
-
III.
74,8
72,1
71,2
61,8
60,7
61,0
TOELICHTING
VASTE ACTIVA II.
IMMATERIËLE VASTE ACTIVA
III. MATERIËLE VASTE ACTIVA
A.
Terreinen en gebouwen
B.
Installaties, machines, uitrusting
8,1
6,9
5,9
C.
Meubilair en rollend materieel
2,6
2,4
2,8
E.
Overige materiële vaste activa
IV. FINANCIËLE VASTE ACTIVA
A.
IV.-V.
Verbonden ondernemingen 1. Deelnemingen 2. Vorderingen
C.
2,3
2,1
1,5
1.118,1
1.063,0
1.005,3
1.116,6
1.062,2
1.004,6
1.109,5
1.055,1
992,4
7,1
7,1
12,2
Andere financiële vaste activa
1,5
0,8
0,7
1. Aandelen
0,5
0,5
0,5
2. Vorderingen en borgtochten in contanten
1,0
0,3
0,2
VLOTTENDE ACTIVA
252,3
320,3
265,7
VI. VOORRADEN (HANDELSGOEDEREN)
210,0
269,9
196,9
VII. VORDERINGEN OP TEN HOOGSTE ÉÉN JAAR
29,3
32,8
46,5
A.
Handelsvorderingen
25,5
22,6
36,0
B.
Overige vorderingen
3,8
10,2
10,5
7,1
8,4
6,9
7,1
8,4
6,9
1,1
1,5
6,3
4,8
7,7
9,1
1.446,6
1.455,4
1.342,2
VIII. GELDBELEGGINGEN
A.
Eigen aandelen
IX. LIQUIDE MIDDELEN X.
OVERLOPENDE REKENINGEN
TOTAAL DER ACTIVA
Brought to you by Global Reports
VII.
statutaire balans
PASSIVA (in miljoen EUR)
TOELICHTING
31.12.2002
31.12.2001
31.12.2000
572,8
543,9
509,1
160,0
160,0
160,0
EIGEN VERMOGEN I.
A.
GEPLAATST KAPITAAL
II.
UITGIFTEPREMIES
VIII.
IV. RESERVES
A.
Wettelijke reserve
B.
Onbeschikbare reserves 1. Eigen aandelen
V.
C.
Belastingsvrije reserves
D.
Beschikbare reserves
VOORZIENINGEN EN UITGESTELDE BELASTINGEN Voorzieningen voor risico's en kosten
6,9 1,6
1,8
340,0
310,0
274,0
23,8
23,5
26,0
51,1
42,6
46,1
50,7
42,1
45,5 3,1 3,1
IX.
42,1
Uitgestelde belastingen
X.
Financiële schulden
35,3
39,3
0,4
0,5
0,6
822,7
868,9
787,0
636,3
607,0
589,7
636,3
607,0
589,7
62,7
85,2
104,0
573,6
521,8
485,7
170,3
246,5
181,0
42,7
29,6
46,8
Schulden op meer dan één jaar die binnen het jaar vervallen
X.
Financiële schulden
3,6
1. Kredietinstellingen
3,6
Handelsschulden
D.
Ontvangen vooruitbetalingen op bestellingen
E.
Schulden met betrekking tot :
65,7
1. Belastingen
TOTAAL DER PASSIVA
Brought to you by Global Reports
XI.
77,7
74,1 74,1
1,4
1,0
1,3
19,7
21,6
19,8
5,5
14,9
Overige schulden
8,1 8,1
77,7
4,8
2. Bezoldigingen en sociale lasten
OVERLOPENDE REKENINGEN
60,9 60,9
65,7
1. Leveranciers
X.
8,4 1,5
3,4
IX. SCHULDEN OP TEN HOOGSTE ÉÉN JAAR
F.
6,9
3,4
5. Overige leningen
C.
16,0
8,4
3,7
4. Kredietinstellingen
B.
16,0
7,1
4,9
VIII. SCHULDEN OP MEER DAN ÉÉN JAAR
A.
16,0
3. Grote herstellings- en onderhoudswerken
SCHULDEN
A.
24,4 298,7
1. Pensioenen en soortgelijke verplichtingen
4. Overige risico's en kosten B.
24,4 336,0
7,1
OVERGEDRAGEN WINST
A.
24,4 364,6
5,3
16,1
14,5
37,2
55,7
30,9
16,1
15,4
16,3
1.446,6
1.455,4
1.342,2
statutaire resultatenrekening
(in miljoen EUR) I.
II.
TOELICHTING
BEDRIJFSOPBRENGSTEN
2002
2001
2000
1.875,7
2.112,1
2.088,6
1.852,5
2.092,1
2.069,6
A.
Omzet
C.
Geproduceerde vaste activa
0,1
0,2
0,1
D.
Andere bedrijfsopbrengsten
23,1
19,8
18,9
BEDRIJFSKOSTEN
1.845,1
2.053,8
2.021,1
A.
1.623,2
1.849,4
1.829,3
XII.A.
Handelsgoederen 1. Inkopen 2. Wijziging in de voorraad (toename -, afname +)
B.
Diensten en diverse goederen
C.
Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen
D.
Afschrijvingen en waardeverminderingen
9,3 100,1
85,3
79,1
75,4
11,1
9,9
10,2
XII.D.
2,1
1,1
1,6
XII.C3/E.
8,6
-3,4
1,1
XII.C2.
Waardeverminderingen op voorraden
Voorzieningen voor risico’s en kosten (toevoegingen +, bestedingen en terugnemingen -)
G.
1.820,0
-73,1 114,7
en handelsvorderingen F.
1.922,5
59,2 110,1
op materiële vaste activa E.
1.564,0
Andere bedrijfskosten
4,7
3,0
3,4
III.
BEDRIJFSWINST
30,6
58,3
67,5
IV.
FINANCIËLE OPBRENGSTEN
55,4
40,3
33,4
A.
Opbrengsten uit financiële vaste activa
54,6
39,0
32,2
B.
Opbrengsten uit vlottende activa
0,1
0,8
0,4
C.
Andere financiële opbrengsten
0,7
0,5
0,8
FINANCIËLE KOSTEN
42,5
49,4
45,6
A.
39,2
46,2
42,4
2,1
2,2
2,4
1,2
1,0
0,8
43,5
49,2
55,3
-
5,9
-
V.
B.
Kosten van schulden Waardeverminderingen op vlottende activa (toevoegingen +, terugnemingen -)
C. VI.
XIII.D.
Andere financiële kosten
WINST UIT DE GEWONE BEDRIJFSUITOEFENING, VÓÓR BELASTING
VII. UITZONDERLIJKE OPBRENGSTEN
B.
Terugneming van waardeverminderingen op financiële vaste activa
IX.
XII.F.
WINST VAN HET BOEKJAAR VÓÓR BELASTING
Brought to you by Global Reports
-
5,9
-
43,5
55,1
55,3
statutaire resultatenrekening
(in miljoen EUR) IX.
TOELICHTING
WINST VAN HET BOEKJAAR VÓÓR BELASTING
IXbis. UITGESTELDE BELASTINGEN
X.
A.
Onttrekking aan de uitgestelde belastingen
B.
Overboeking naar de uitgestelde belastingen (-)
BELASTINGEN OP HET RESULTAAT
A.
Belastingen
B.
Regularisering van belastingen en terugneming
XV.
van voorzieningen voor belastingen (-) XI.
WINST VAN HET BOEKJAAR
XII. ONTTREKKING AAN DE BELASTINGVRIJE RESERVES OVERBOEKING NAAR DE BELASTINGVRIJE RESERVES XIII. TE BESTEMMEN WINST VAN HET BOEKJAAR
RESULTAATVERWERKING A.
C.
Te bestemmen winstsaldo 1. Te bestemmen winst van het boekjaar
42,8
2. Overgedragen winst van het vorige boekjaar
23,4
Toevoeging aan het eigen vermogen 3. Aan de beschikbare reserves
D.
2. Bestuurders
Brought to you by Global Reports
2000
43,5
55,1
55,3
0,1
0,1
0,1
0,1
0,1
0,2
-
-
-0,1
-1,0
-6,5
-13,1
-1,2
-6,8
-13,2
0,2
0,3
0,1
42,6
48,7
42,3
0,2
0,1
0,3
-
-
-0,2
42,8
48,8
42,4
2002
2001
2000
66,2
74,8
66,1
48,8
42,4
26,0
28,6
23,7 37,5
37,5 23,8
23,8
Uit te keren winst 1. Vergoeding van het kapitaal
2001
28,6
Over te dragen resultaat 1. Over te dragen winst
F.
2002
27,1 27,1
23,5 23,5
13,8
26,0 26,0
13,8
13,0
12,8
12,8
12,3
1,0
1,0
0,7
statutaire toelichting
II.
STAAT VAN DE IMMATERIËLE VASTE ACTIVA Kosten van onderzoek en ontwikkeling
(in miljoen EUR) A.
AANSCHAFFINGSWAARDE
Per einde van het vorige boekjaar
-
• Aanschaffingen, met inbegrip van de geproduceerde vaste activa
1,4
Per einde van het boekjaar
1,4
NETTO-BOEKWAARDE PER EINDE VAN HET BOEKJAAR
III.
STAAT VAN DE MATERIËLE VASTE ACTIVA
(in miljoen EUR) A.
• Aanschaffingen, met inbegrip van de geproduceerde vaste activa • Overdrachten en buitengebruikstellingen
Installaties, machines en uitrusting
Meubilair en rollend materieel
Overige materiële vaste activa
101,2
37,2
19,6
5,3
8,3
3,2
2,0
0,3
-
-2,8
-2,8
-
109,5
37,6
18,8
5,6
Per einde van het vorige boekjaar
55,2
-
-
-
Per einde van het boekjaar
55,2
-
-
-
95,7
30,3
17,3
3,2
7,2
2,0
1,7
0,1
Per einde van het boekjaar
C.
Terreinen en gebouwen
AANSCHAFFINGSWAARDE
Per einde van het vorige boekjaar
B.
1,4
MEERWAARDEN
AFSCHRIJVINGEN EN WAARDEVERMINDERINGEN (-)
Per einde van het vorige boekjaar • Geboekt • Afgeboekt Per einde van het boekjaar
NETTO-BOEKWAARDE PER EINDE VAN HET BOEKJAAR
Brought to you by Global Reports
-
-2,8
-2,8
-
102,9
29,5
16,2
3,3
61,8
8,1
2,6
2,3
statutaire toelichting
IV.
STAAT VAN DE FINANCIËLE VASTE ACTIVA
(in miljoen EUR)
Verbonden Onderneonderne- mingen met mingen deelnemingsverhouding
Andere ondernemingen
1. DEELNEMINGEN EN AANDELEN A.
AANSCHAFFINGSWAARDE
Per einde van het vorige boekjaar • Aanschaffingen • Overdrachten
D.
1,4
1,8
55,1
-
-
-0,7
-
-
1.110,1
1,4
1,8
Per einde van het vorige boekjaar
0,6
0,6
1,3
Per einde van het boekjaar
0,6
0,6
1,3
Per einde van het vorige boekjaar
-
0,8
-
Per einde van het boekjaar
-
0,8
-
-
0,5
Per einde van het boekjaar
C.
1.055,7
WAARDEVERMINDERINGEN (-)
NIET-OPGEVRAAGDE BEDRAGEN (-)
NETTO-BOEKWAARDE PER EINDE VAN HET BOEKJAAR
1.109,5
2. VORDERINGEN Per einde van het vorige boekjaar
7,1
-
0,3
• Toevoegingen
-
-
0,8
• Terugbetalingen
-
-
-0,1
7,1
-
1,0
NETTO-BOEKWAARDE PER EINDE VAN HET BOEKJAAR
Brought to you by Global Reports
statutaire toelichting
V.A. DEELNEMINGEN EN MAATSCHAPPELIJKE RECHTEN IN ANDERE ONDERNEMINGEN
(in miljoen EUR)
Maatschappelijke rechten rechtstreeks gehouden
Maatschappelijke rechten gehouden door dochterondernemingen
Aantal
%
Aantal
%
• D’Ieteren Antwerpen n.v
44.952
99,99
-
-
• s.a. D’Ieteren Lease n.v.
125.728
99,99
-
-
• s.a. D’Ieteren Sport n.v.
179.998
75,00
-
-
• s.a. D’Ieteren Services n.v.
203.205
95,56
9.445
4,44
11.999
99,99
-
-
250
100,00
-
-
99.999
99,99
-
-
240
96,00
10
4,00
63.609.360
10,86
285.490.985
48,74
2.039.800
70,00
-
-
183.266
99,99
-
-
VERBONDEN ONDERNEMINGEN
• s.a. Iberauto n.v. • D’Ieteren Trading b.v. • D’Ieteren Invest s.a. • Ipel n.v. • Avis Europe plc. • Dicobel s.a. • Loozenberg s.a. • Leeuwenveld s.a.
15.855
99,99
-
-
• D'Ieteren Fort Jaco s.a.
3.999
99,99
-
-
• Immonin s.a.
5.199
99,99
-
-
71.583
20,00
-
-
2002
2001
4,8
7,7
Bedrag
Aantal
Per einde van het vorige boekjaar
160,0
-
Per einde van het boekjaar
160,0
-
-
5.530.241
1,6
56.756
60,0
-
ONDERNEMINGEN WAARMEE EEN DEELNEMINGSVERHOUDING BESTAAT
• Société de Montage Automobile (vereffening)
VII. OVERLOPENDE REKENINGEN (in miljoen EUR) • Over te dragen kosten - verkregen opbrengsten
VIII. STAAT VAN HET KAPITAAL (in miljoen EUR) A.
MAATSCHAPPELIJK KAPITAAL
1. Geplaatst kapitaal
Het geplaatste kapitaal is volgestort 2. Samenstelling van het kapitaal • Gewone aandelen (aantal) De gewone aandelen zijn zonder nominale waarde op naam of aan toonder. Elk aandeel heeft één stemrecht. C.
EIGEN AANDELEN AANGEHOUDEN DOOR DE ONDERNEMING
E.
TOEGESTAAN, NIET-GEPLAATST KAPITAAL
F.
AANDELEN BUITEN KAPITAAL
• Winstaandeel geeft één stemrecht Elk winstaandeel heeft één stemrecht en geeft recht op een dividend dat gelijk is aan één achtste van het gewone dividend.
Brought to you by Global Reports
-
500.000
statutaire toelichting
VIII. STAAT VAN HET KAPITAAL (vervolg) Aandeelhouders (volgens de kennisgevingen
Winstaandelen
Aandelen
van 8 juli 1994, 9 december 1996 en van 30 januari 1998)
Totaal v/d stemrechten
Aantal
%
Aantal
%
Aantal
%
• s.a. de Participations et de Gestion, Brussel
966.890
17,48
-
-
966.890
16,03
• Reptid Commercial Corporation, Dover, Delaware
202.532
3,66
-
-
202.532
3,36
• Eén natuurlijke persoon
153.990
2,78
125.000
25,00
278.990
4,63
gemeenschappelijk overleg met Cobema n.v.
1.323.412
23,93
125.000
25,00
1.448.412
24,02
• Nayarit Participations s.c.a., Brussel
1.166.905
21,10
-
-
1.166.905
19,35
47.619
0,86
375.000
75,00
422.619
7,01
1.214.524
21,96
375.000
75,00
1.589.524
26,36
425.000
7,69
-
-
425.000
7,05
De drie bovenvermelde personen zijn verbonden en handelen in
• Eén natuurlijke persoon De twee bovenvermelde personen zijn verbonden en handelen in gemeenschappelijk overleg met Cobema n.v.
• Cobema n.v., Brussel
in gemeenschappelijk overleg met enerzijds Nayarit Participations s.c.a. en een natuurlijke persoon met elkaar verbonden en anderzijds met s.a. de Participations et de Gestion, Reptid Commercial Corporation en een natuurlijke persoon met elkaar verbonden. Cobema n.v. is een 100% dochteronderneming van Cobepa n.v.
IX. VOORZIENINGEN VOOR OVERIGE RISICO'S EN KOSTEN (in miljoen EUR)
2002
2001
• Technische waarborgen verbonden aan verkopen of prestaties
6,3
6,2
• Lopende geschillen
3,7
3,5
• Uitvoering der gekregen of doorgegeven bestellingen • Andere risico’s en lasten
TOTAAL
Brought to you by Global Reports
6,5
4,8
25,7
20,8
42,1
35,3
statutaire toelichting
X.
STAAT VAN DE SCHULDEN
(in miljoen EUR) A.
Hoogstens 1 jaar
Van 1 tot 5 jaar
37,0
62,7
RESTERENDE LOOPTIJD VAN SCHULDEN (met oorspronkelijke looptijd van meer dan één jaar) FINANCIËLE SCHULDEN
4. Kredietinstellingen 5. Overige leningen TOTAAL
C.
SCHULDEN MET BETREKKING TOT BELASTINGEN, BEZOLDIGINGEN EN SOCIALE LASTEN
1. Niet-vervallen belastingschulden 2. Andere schulden met betrekking tot bezoldigingen en sociale lasten TOTAAL
5,7
573,6
42,7
636,3
2002
2001
4,8
5,5
14,9
16,1
19,7
21,6
2002
2001
6,5
7,4
XI. OVERLOPENDE REKENINGEN DER PASSIVA (in miljoen EUR) • Verlopen interesten, niet-vervallen • Andere
9,6
8,0
16,1
15,4
2002
2001
• Nieuwe wagens
1.477,5
1.701,8
• Occasiewagens
189,2
210,1
• Wisselstukken en accessoires
144,5
139,7
41,2
40,6
1.852,4
2.092,2
a) Totaal aantal op afsluitingsdatum
1.341
1.354
b) Gemiddeld personeelsbestand (berekend in voltijdse equivalenten)
1.366
1.320
c) Aantal daadwerkelijk gepresteerde uren (in duizenden)
2.341
2.295
a) Bezoldigingen en rechtstreekse sociale voordelen
56,9
53,4
b) Patronale bijdragen voor sociale verzekeringen
18,5
17,7
c) Patronale premies voor bovenwettelijke verzekeringen
4,7
3,9
d) Andere personeelskosten
3,9
3,4
e) Pensioenen
1,3
0,7
85,3
79,1
1,5
0,3
TOTAAL
XII. BEDRIJFSRESULTATEN (in miljoen EUR) A.
NETTO-OMZET
• Werkplaatsen TOTAAL
C1. WERKNEMERS INGESCHREVEN IN HET PERSONEELSREGISTER
C2. PERSONEELSKOSTEN
TOTAAL
C3. VOORZIENINGEN VOOR PENSIOENEN
Brought to you by Global Reports
statutaire toelichting
XII. BEDRIJFSRESULTATEN (vervolg) (in miljoen EUR) D.
1.
• teruggenomen 2.
• teruggenomen TOTAAL
0,2
-
-0,1
2,1
1,0
-0,7
-
2,1
1,1
25,1
24,2
-16,5
-27,6
8,6
-3,4
2,8
2,5
VOORZIENINGEN VOOR RISICO’S EN KOSTEN
• Toevoegingen • Bestedingen en terugnemingen TOTAAL
ANDERE BEDRIJFSKOSTEN
• Belastingen en taksen op de bedrijfsuitoefening • Andere
1,9
0,5
4,7
3,0
Totaal aantal op de afsluitingsdatum
27
25
TOTAAL
G.
0,7
Op handelsvorderingen • geboekt
F.
2001
Op voorraden • geboekt
E.
2002
WAARDEVERMINDERINGEN
UITZENDKRACHTEN
1. 2.
Gemiddeld aantal berekend in voltijdse equivalenten
20
27
Effectief aantal gepresteerde uren (in duizenden)
36
50
Kosten voor de onderneming (in miljoen EUR)
0,8
0,9
2002
2001
XIII. FINANCIËLE RESULTAAT (in miljoen EUR) D.
WAARDEVERMINDERINGEN OP VLOTTENDE ACTIVA
• Toevoegingen • Teruggenomen
Brought to you by Global Reports
2,1
2,3
-
-0,1
statutaire toelichting
XV. BELASTINGEN OP HET RESULTAAT (in miljoen EUR) A.
1.
2001
1,3
6,3
-0,1
-
Belastingen per einde van het boekjaar a) Verschuldigde of betaalde belastingen en voorheffingen b) Geactiveerde overschotten van betaalde belastingen en voorheffingen c) Geraamde belastingsupplementen
TOTAAL
B.
2002
UITSPLITSING VAN DE RUBRIEK 670/3 VAN DE RESULTATENREKENING
-
0,5
1,2
6,8
54,6
38,8
2002
2001
BELANGRIJKSTE OORZAKEN V/D VERSCHILLEN TUSSEN DE WINST VÓÓR BELASTING EN DE GERAAMDE BELASTBARE WINST.
Definitief belast inkomen uit deelnemingen
XVI. ANDERE BELASTINGEN EN BELASTINGEN TEN LASTE VAN DERDEN (in miljoen EUR) A.
B.
DE BELASTING OVER DE TOEGEVOEGDE WAARDE IN REKENING GEBRACHT:
1.
aan de onderneming (aftrekbaar)
358,7
429,8
2.
door de onderneming
614,9
689,9
18,3
20,0
DE INGEHOUDEN BEDRAGEN TEN LASTE VAN DERDEN BIJ WIJZE VAN:
1.
bedrijfsvoorheffing
Brought to you by Global Reports
statutaire toelichting
XVII.
NIET IN DE BALANS OPGENOMEN RECHTEN EN VERPLICHTINGEN
(in miljoen EUR) • Overige leningen van derden gewaarborgd door de onderneming • Verplichtingen tot aankoop van vaste activa • Termijnverrichtingen op deviezen • Interest Rate Swaps • Forward Rate Agreements
2002
2001
429,4
429,0
0,8
1,7
0,5
-
225,8
135,8
-
105,0
• Caps
88,5
100,8
• Floor
20,0
-
Andere belangrijke verplichtingen: Sinds 1999 werden “stock option plans” ingevoerd ten gunste van de kaderleden van de onderneming. De toegewezen opties kunnen worden uitgeoefend tussen 2003 en 2012.
Uitoefenprijs : Aantal onderschreven opties :
Plan 2002
Plan 2001
Plan 2000
Plan 1999
EUR 116
EUR 133
EUR 267
EUR 375
18.220
21.870
15.310
12.135
XVIII. BETREKKINGEN MET VERBONDEN ONDERNEMINGEN (in miljoen EUR) 1.
• Vorderingen - andere
4.
2001
1.109,5
1.055,1
Financiële vaste activa • Deelnemingen
2.
2002
Vorderingen op ten hoogste één jaar
7,1
7,1
52,0
40,6
548,8
497,0
28,1
113,5
Schulden • op méér dan één jaar • op ten hoogste één jaar
5.
Persoonlijke zekerheden als waarborg voor schulden of verplichtingen
425,3
424,1
6.
Termijnverrichtingen en swaps (interesten en deviezen)
334,4
341,6
54,6
38,8
7.
Financiële resultaten • Opbrengsten uit financiële vaste activa • Andere financiële opbrengste • Kosten van schulden • Andere financiële kosten
Brought to you by Global Reports
0,1
0,4
35,5
41,8
0,5
0,5
sociale balans
I.
STAAT VAN DE TEWERKGESTELDE PERSONEN Boekjaar Voltijds
A.
Vorig boekjaar
Deeltijds
Totaal in voltijdse equivalenten
Totaal in voltijdse equivalenten
WERKNEMERS INGESCHREVEN IN HET PERSONEELSREGISTER
1.
Tijdens het boekjaar en het vorige boekjaar Gemiddeld aantal werknemers
1.316,7
49,0
1.365,7
1.320,2
Aantal effectief gepresteerde uren (in duizenden)
2.261,9
79,2
2.341,0
2.295,0
81,8
2,4
84,2
78,4
-
-
1,1
0,7
1.259
82
1.324
1.338
1.192
79
1.255
1.230
67
3
69
109
1.104
26
1.129
1.139
155
56
196
199
27
-
27
26
• Bedienden
790
60
842
837
• Arbeiders
442
22
455
475
-
-
20
27
Personeelskosten (in miljoen EUR) Toegekende voordelen boven op het loon (in miljoen EUR) 2.
Op de afsluitingsdatum van het boekjaar a. Aantal werknemers ingeschreven in het personeelsregister b. Volgens de aard van de arbeidsovereenkomst • Overeenkomst van onbepaalde tijd • Overeenkomst van bepaalde tijd c. Volgens het geslacht • Mannen • Vrouwen d. Volgens de beroepscategorie • Directiepersoneel
B.
UITZENDKRACHTEN
Gemiddeld aantal tewerkgestelde personen
II.
A.
Aantal effectief gepresteerde uren (in duizenden)
-
-
36
50
Kosten voor de onderneming (in miljoen EUR)
-
-
0,8
0,9
TABEL VAN HET PERSONEELSVEROOP TIJDENS HET BOEKJAAR Voltijds
Deeltijds
Totaal in voltijdse equivalenten
100
7
105
• Overeenkomst van onbepaalde tijd
43
2
44
• Overeenkomst van bepaalde tijd
57
5
61
1
2
2
secundair onderwijs
53
2
54
hoger niet-universitair onderwijs
22
1
23
universitair onderwijs
13
-
13
5
2
7
hoger niet-universitair onderwijs
3
-
3
universitair onderwijs
3
-
3
INGETREDEN
a. Aantal werknemers die tijdens het boekjaar in het personeelsregister werden ingeschreven b. Volgens de aard van de arbeidsovereenkomst
c. Volgens het geslacht en het studieniveau • Mannen :
lager onderwijs
• Vrouwen : secundair onderwijs
Brought to you by Global Reports
sociale balans
II.
B.
TABEL VAN HET PERSONEELSVEROOP TIJDENS HET BOEKJAAR (vervolg) Voltijds
Deeltijds
Totaal in voltijdse equivalenten
113
7
116
• Overeenkomst van onbepaalde tijd
78
6
80
• Overeenkomst van bepaalde tijd
35
1
36
UITGETREDEN
a.
Aantal werknemers van wie de datum waarop hun overeenkomst tijdens het boekjaar een einde nam in het arbeidsregister werd ingeschreven
b.
c.
Volgens de aard van de arbeidsovereenkomst
Volgens het geslacht en het studieniveau • Mannen :
lager onderwijs
9
-
9
secundair onderwijs
61
2
62
hoger niet-universitair onderwijs
20
-
20
universitair onderwijs
14
-
14
4
3
6
hoger niet-universitair onderwijs
3
2
4
universitair onderwijs
2
-
2
4
-
4
• Brugpensioen
16
1
17
• Afdanking
39
1
39
• Andere reden
54
5
56
Aantal
Totaal in voltijdse equivalenten
Financieel voordeel
1.1 Voordeelbanenplan
3
3
-
1.3 Volledige loopbaanonderbreking
4
4
-
37
29,3
-
-
-
1,8
• Vrouwen : secundair onderwijs
d.
Volgens de reden van beëindiging van de overeenkomst • Pensioen
III.
STAAT OVER HET GEBRUIK VAN DE MAATREGELEN TEN GUNSTE VAN DE WERKGELEGENHEID TIJDENS HET BOEKJAAR
MAATREGELEN TEN GUNSTE VAN DE WERKGELEGENHEID
1.
Maatregelen met financieel voordeel
1.4 Vermindering vand de arbeidsprestaties (deeltijdse loopbaanonderbreking) 1.6. Maribel (in miljoen EUR) 1.9 Overeenkomst werk - opleiding
1
1
-
31
31
-
72
72
-
TOTAAL VOOR HET BOEKJAAR
148
140,3
-
TOTAAL VOOR HET VORIGE BOEKJAAR
117
117
-
1.11 Startbaanovereenkomst 2.
Andere maatregelen 2.7 Conventioneel brugpensioen
Aantal werknemers betrokken bij één of meerdere maatregelen ten gunste van de werkgelegenheid
Brought to you by Global Reports
sociale balans
IV.
INLICHTINGEN OVER DE OPLEIDINGEN VOOR DE WERKNEMERS TIJDENS HET BOEKJAAR Aantal betrokken werknemers
Aantal gevolgde opleidingsuren (in duizenden)
Kosten voor de onderneming (in miljoen EUR)
• Mannen
772
4
1,1
• Vrouwen
126
4
0,2
TOTAAL VAN DE OPLEIDINGSINITIATIEVEN TEN LASTE VAN DE WERKGEVER
Brought to you by Global Reports
samenvatting van de waarderingsregels
De geactiveerde informatica ontwikkelingskosten worden volgens de lineaire methode afgeschreven gedurende de gehele economische lerens duur. De duur van deze afschrijving mag niet kleiner zijn dan 2 jaar noch groter dan 7 jaar.
kunnen aan herwaardering worden onderworpen. Ze ondergaan waardeverminderingen in geval van duurzame minderwaarde of waardevermindering. Bijkomende kosten worden ten laste genomen tijdens het boekjaar.
Materiële vaste activa worden gewaardeerd aan hun aanschaffingswaarde. Vaste activa die in bruikleen, financieringshuur of gelijkaardige rechten worden gehouden, worden voor hun herstellingswaarde in kapitaal opgenomen. De afschrijvingspercentages van de vaste activa worden bepaald in functie van de vermoedelijke economische gebruiksduur. Bijkomende kosten worden in rekening genomen tijdens het boekjaar.
Vorderingen op meer dan één jaar en vorderingen op ten hoogste één jaar worden gewaardeerd aan hun nominale waarde. Waardeverminderingen worden toegepast indien de terugbetaling na afloop van de termijn geheel of gedeeltelijk onzeker is of in gevaar gebracht wordt, of indien de realisatiewaarde bij afsluiting van het boekjaar lager is dan de boekwaarde.
De voornaamste percentages zijn de volgende :
Voorraden nieuwe wagens worden gewaardeerd aan hun geïndividualiseerde aanschaffingsprijs. De andere voorraadrubrieken worden gewaardeerd aan hun aanschaffingsprijs volgens de fifomethode, de gewogen gemiddelde prijs of de geïndividualiseerde aanschaffingsprijs. Waardeverminderingen worden toegepast naargelang de realisatiewaarde en de marktwaarde.
<
Gebouwen
Percentage
Methode
5%
L/D
Inrichting van lokalen
10%
L/D
Uitrusting
15%
L/D
Kantoormeubelen
10%
D
Verwarmingsuitrusting
10%
L/D
Informatica-uitrusting
20%
D
L : lineair
D : degressief
De materiële vaste activa kunnen aan aanvullende of uitzonderlijke afschrijvingen worden onderworpen. Wanneer men degressieve afschrijvingen toepast (dit is het geval voor het belangrijkste deel van de afschrijfbare materiële vaste activa), wordt de berekening gemaakt op basis van een percentage dat gelijk is aan het dubbel van het lineaire afschrijvingspercentage. Ze worden geherwaardeerd wanneer ze een zekere duurzame meerwaarde vertonen. De afschrijvingen op de herwaarderingsmeerwaarden worden lineair berekend op de resterende looptijd voorzien in het afschrijvingsplan van de betrokken goederen. Financiële vaste activa worden opgenomen aan hun aanschaffingsprijs, na aftrek van de nog niet opgevorderde bedragen (deelnemingen) of aan de nominale waarde (vorderingen). Ze
Geldbeleggingen en liquide middelen worden opgenomen aan hun aanschaffingswaarde. Ze zijn onderhevig aan waardeverminderingen indien de realisatiewaarde bij afsluiting van het boekjaar lager ligt dan de aanschaffingswaarde. Indien deze beleggingen uit eigen aandelen bestaan, aangehouden ter dekking van aandelenopties, worden bijkomende waardeverminderingen genomen als de uitoefenprijs lager ligt dan de waarde aangehouden zoals beschreven in voorgaande paragraaf. Voorzieningen voor risico's en kosten worden geïndividualiseerd opgenomen en houden rekening met voorzienbare risico's. Ze zijn aan terugname onderhevig in zover ze bij afsluiting van het boekjaar een actuele schatting overschrijden van de risico's en kosten waarvoor ze zijn opgesteld. Schulden worden aan hun nominale waarde opgenomen.
WAARDERING VAN ACTIVA EN PASSIVA IN VREEMDE VALUTA Financiële vaste activa worden gewaardeerd in overeenstemming met het advies 152/4 van de Commissie voor Boekhoudnormen. Voorraden worden aan de historische koers gewaardeerd, of aan de gemiddelde koers bij afsluiting van het boekjaar, indien deze lager ligt dan de historische koers.
Brought to you by Global Reports
Monetaire posten en verplichtingen worden gewaardeerd aan de gemiddelde slotkoers of aan de koers van het contract in het geval van specifieke indekkingsverrichtingen. Alleen de negatieve verschillen per valuta worden in het resultaat opgenomen.
verslag van de commissaris
VERSLAG VAN DE COMMISSARIS OVER HET BOEKJAAR AFGESLOTEN OP 31 DECEMBER 2002 GERICHT TOT DE ALGEMENE VERGADERING VAN AANDEELHOUDERS VAN DE VENNOOTSCHAP S.A. D’IETEREN N.V. MALIESTRAAT 50 - 1050 BRUSSEL Overeenkomstig de wettelijke en statutaire bepalingen, breng ik U verslag uit over de uitvoering van de controleopdracht die mij werd toevertrouwd. Ik heb de controle uitgevoerd van de jaarrekening, opgesteld onder de verantwoordelijkheid van de Raad van Bestuur van de vennootschap, over het boekjaar, afgesloten op 31 december 2002, met een balanstotaal van EUR 1446,6 miljoen, en waarvan de resultatenrekening afsluit met een winst van het boekjaar van EUR 42,6 miljoen. Ik heb eveneens de bijkomende specifieke controles uitgevoerd die door de wet zijn vereist. VERKLARING OVER DE JAARREKENING ZONDER VOORBEHOUD
Mijn controles werden verricht overeenkomstig de normen van het Instituut der Bedrijfsrevisoren. Deze beroepsnormen eisen dat mijn controle zo wordt georganiseerd en uitgevoerd dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de jaarrekening geen onjuistheden van materieel belang bevat, rekening houdend met de Belgische wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften met betrekking tot de jaarrekening. Overeenkomstig deze normen heb ik rekening gehouden met de administratieve en boekhoudkundige organisatie van de vennootschap, alsook met de procedures van interne controle. De verantwoordelijken van de vennootschap hebben mijn vragen naar opheldering of inlichtingen duidelijk beantwoord. Ik heb op basis van steekproeven de verantwoording onderzocht van de bedragen opgenomen in de jaarrekening. Ik heb de waarderingsregels, de betekenisvolle boekhoudkundige ramingen die de onderneming maakte en de voorstelling van de jaarrekening in haar geheel beoordeeld. Ik ben van mening dat deze werkzaamheden een redelijke basis vormen voor het uitbrengen van mijn oordeel. Naar mijn oordeel, rekening houdend met de toepasselijke wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften, geeft de jaarrekening afgesloten op 31 december 2002 een getrouw beeld van het vermogen, van de financiële toestand en van de resultaten van de vennootschap en wordt een passende verantwoording gegeven in de toelichting. BIJKOMENDE VERKLARINGEN EN INLICHTINGEN
Ik vul mijn verslag aan met de volgende bijkomende verklaringen en inlichtingen die niet van aard zijn om de draagwijdte van mijn verklaring over de jaarrekening te wijzigen : – Het jaarverslag bevat de door de wet vereiste inlichtingen en stemt overeen met de jaarrekening. – Ik dien U geen enkele verrichting of beslissing mede te delen die in overtreding met de statuten of de vennootschappenwet zou zijn gedaan of genomen. De resultaatsverwerking die aan de algemene vergadering wordt voorgesteld, stemt overeen met de wettelijke en statutaire bepalingen.
Brussel, 11 maart 2003 Gérard DELVAUX Commissaris
Brought to you by Global Reports
algemene inlichtingen
1. ALGEMENE INLICHTINGEN BETREFFENDE DE ONDERNEMING 1.1. BENAMING EN ZETEL VAN DE VENNOOTSCHAP
s.a. D’Ieteren n.v. Maliestraat 50, 1050 Brussel België 1.2. OPRICHTINGSDATUM
Gesticht in 1805, maar opgericht op 28 juli 1919 (bekendgemaakt in de bijlagen bij het Belgisch Staatsblad van 21 augustus 1919 onder nr. 6998). 1.3. DUUR
Onbepaald. 1.4. JURIDISCHE VORM
Naamloze vennootschap naar Belgisch recht. 1.5. DOEL VAN DE VENNOOTSCHAP
Het doel van D'Ieteren n.v., beschreven in artikel 3 van de statuten, luidt als volgt : "De vennootschap heeft tot doel het tot stand brengen, voor eigen rekening of voor rekening van derden, zowel in België als in het buitenland, van alle operaties voor de fabricatie, het commercialiseren of andere met betrekking tot al dan niet gemotoriseerde voertuigen en machines, en tot materiaal, gereedschappen, toebehoren en wisselstukken in al hun vormen. Zij heeft tevens tot doel het tot stand brengen van alle andere operaties die de hierboven beschreven bedrijvigheid begunstigen en die de algemene ontwikkeling van de vennootschap mogelijk maken, met inbegrip van het uitoefenen van alle activiteiten inzake vervoer van personen, materiaal en handelsgoe-
Brought to you by Global Reports
deren, voor eigen rekening of voor rekening van derden, alsook het verhuren in al zijn vormen, financieringshuur, het makelaarschap van verzekeringen, de financiering en de verkoop op afbetaling. Het doel van de vennootschap omvat tevens de aanschaf door middel van aankoop, ruiling, inbreng, inschrijving, vaste deelneming, aankoopoptie of op iedere andere manier, van alle effecten, waarden, schuldvorderingen en onlichamelijke rechten, de deelneming aan alle verenigingen en fusies, het beheer en de valorisatie van haar effectenportefeuille en participaties, de controle, de documentatie, de financiële of andere bijstand, van de vennootschappen en ondernemingen waarin zij belangen heeft, het te gelde maken of de vereffening van deze waarden, door middel van overdracht, verkoop of anderszins. De vennootschap mag, in het algemeen, alle industriële, commerciële, financiële, burgerlijke, of onderzoekshandelingen verrichten, roerende zowel als onroerende, die rechtstreeks of onrechtstreeks in verband met haar activiteiten staan." 1.6. HANDELSREGISTER
Brussel nr. 120.62. 1.7. BTW-NUMMER
BE 403.448.140 1.8. RAADPLEGING VAN DE MAATSCHAPPELIJKE DOCUMENTEN
De maatschappelijke documenten kunnen op eenvoudig verzoek, gericht ter attentie van de Financiële Directie, Maliestraat 50 te 1050 Brussel, verkregen worden.
algemene inlichtingen
2. INLICHTINGEN BETREFFENDE HET KAPITAAL VAN S.A. D'IETEREN N.V. 2.1. STAAT VAN HET KAPITAAL EN VAN DE MAATSCHAPPELIKE AANDELEN
Het geplaatste kapitaal bedraagt EUR 160.000.000 op 31 december 2002. De lezer wordt verwezen naar pagina’s 84 en 85 van dit jaarverslag voor inlichtingen over het aantal en de categorieën van aandelen, hun belangrijkste kenmerken, het bedrag van het toegestane maar niet geplaatste kapitaal, het aantal en de belangrijkste kenmerken van de aandelen buiten kapitaal, het aantal en de waarden van de eigen aandelen in bezit en de samenstelling van het aandeelhouderschap. 2.2. TOEGESTAAN KAPITAAL
Op 27 mei 1999 heeft de Buitengewone Algemene Vergadering de Raad van Bestuur voor een nieuwe en hernieuwbare periode van vijf jaar gemachtigd om het kapitaal in één of meer stappen te verhogen met een maximaal bedrag van EUR 60.000.000 door inbreng in contanten of in natura of door opneming van beschikbare of onbeschikbare reserves of uitgiftepremies, met of zonder creatie van nieuwe maatschappelijke aandelen, al dan niet preferent, met of zonder stemrecht, met of zonder inschrijvingsrecht, en met de mogelijkheid het preferente inschrijvingsrecht (inclusief ten voordele van één of meerdere specifieke personen) te beperken of te schrappen.
behalve krachtens een speciale toelating van de Raad van Bestuur voor iedere overdracht en ten gunste van een door de Raad van Bestuur aanvaarde overnemer (art. 7 van de statuten). • De winstbewijzen zullen slechts mogen worden overgedragen met de toestemming van de meerderheid van de leden die de Raad van Bestuur vormen en ten gunste van een door deze leden aanvaarde overnemer (art. 8 van de statuten). 2.5. WIJZIGINGEN VAN HET MAATSCHAPPELIJKE KAPITAAL EN/OF VAN HET AANTAL EN DE CATEGORIEËN VAN AANDELEN DIE DIT KAPITAAL VERTEGENWOORDIGEN, IN DE LOOP VAN DE LAATSTE 3 JAAR
Nihil. 2.6. OPTIES OP AANDELEN
De Raad van Bestuur heeft in 1999, 2000, 2001 en 2002 besloten om opties op bestaande aandelen aan te bieden aan de kaderleden van de onderneming, zoals toegelaten door de wet van 26 maart 1999. De periodes voor de uitoefening van deze opties zijn de volgende(1) : – plan van 1999 : van 1 januari 2003 tot 17 oktober 2012 – plan van 2000 : van 1 januari 2004 tot 25 september 2013 – plan van 2001 : van 1 januari 2005 tot 25 oktober 2014
2.3. CONVERTEERBARE, OMWISSELBARE OBLIGATIES OF OBLIGATIES VOORZIEN VAN WARRANTS
– plan van 2002 : van 1 januari 2006 tot 13 oktober 2015
Nihil. 2.4. STATUTAIRE VOORWAARDEN VOOR DE OVERDRACHT VAN AANDELEN
• Er mag geen enkele overdracht gebeuren van maatschappelijke aandelen op naam, die niet volledig volgestort zijn,
(1) De bovenvermeld uitoefeningsperiodes houden rekening met de beslissing van de Raad van Bestuur d.d. 12 maart 2003 om de uitoefeningsperiodes van elk plan met een duur van 3 jaar te verlengen
3. GROEP EN VOORNAAMSTE ACTIVITEITEN De participaties van D'Ieteren worden voorgesteld op pagina 13 van dit verslag. De voornaamste activiteiten, producten en diensten van D'Ieteren en van zijn participaties worden gepre-
Brought to you by Global Reports
senteerd op pagina's 4 tot 49. De omzet van de 2 laatste jaren, uitgesplitst per activiteitencategorie, wordt voorgesteld op pagina 70.
algemene inlichtingen
4. COMMERCIËLE OVEREENKOMSTEN Het geheel van de autodistributieactiviteiten van D'Ieteren n.v. berust op overeenkomsten van voor onbepaalde duur verleende verkoopconcessies, die, sinds 54 jaar wat de overeenkomst met Volkswagen betreft, de zakenrelaties met de productie-eenheden en met zijn dealernetten regelen. Wat de
activiteit autoverhuur aangaat, maakt de firma Avis Europe plc waarin D'Ieteren n.v. rechtstreeks of onrechtstreeks een participatie van 59,6% heeft, gebruik van de naam Avis in het kader van een exclusieve licentie die verstrijkt in het jaar 2036.
5. GESCHILLEN EN UITSPRAKEN IN GESCHILLEN D'Ieteren n.v. is betrokken bij verschillende geschillen met bepaalde concessiehouders die geen deel meer uitmaken van
het dealernetwerk. Hiervoor werden de nodige voorzieningen aangelegd.
6. INVESTERINGEN VAN 2000 TOT 2002 Wat materiële vaste activa betreft, zijn de investeringen in aanschafwaarde de volgende (in miljoen EUR) : Terreinen en gebouwen
Andere
Totaal
8,3
5,4
13,7
2002 2001
6,5
4,7
11,2
2000
12,0
4,2
16,2
2002
2001
Kapitaalverhoging van D'Ieteren Services
4,0
Overname van Immonin (1)
1,1
Vereffening van Eskadif
-0,7
Totaal
54,4
Kapitaalverhoging van D'Ieteren Services
42,0
Kapitaalverhoging van Dicobel
13,6
Overname van D'Ieteren Fort Jaco (1)
Wat financiële vaste activa betreft, heeft D'Ieteren n.v. de volgende investeringen uitgevoerd (in miljoen EUR) :
Totaal 2000
36,0
Kapitaalverhoging van Dicobel
15,8
Overname van Leeuwenveld (1) Totaal (1) Vastgoedmaatschappijen waarvan de gebouwen bestemd zijn voor de huisvesting van automobielactiviteiten.
Voor het boekjaar 2002 bedragen de aan de leden van de Raad van Bestuur toegekende tantièmes EUR 980.672. De vergoeding voor de Commissaris bedraagt EUR 110.982.
Brought to you by Global Reports
1,1 56,7
Kapitaalverhoging van D'Ieteren Services Overname van Loozenberg (1)
7. TANTIÈMES EN ERELONEN
50,0
Kapitaalverhoging van D'Ieteren Antwerpen
9,3 2,5 63,6
Meer informatie of uitleg over de activiteiten of de resultaten van de groep D’Ieteren kan worden verkregen bij : Catherine Vandepopeliere Tel : + 32-2-536.54.39 Fax : + 32-2-536.91.39 e-mail :
[email protected] Het jaarverslag en de informatie over de groep D’Ieteren zijn eveneens beschikbaar op Internet : www.dieteren.be. This annual report is also available in English. Ce rapport annuel est également disponible en français. Concept, creatie en realisatie : Chris Communications, Luik www.chriscom.be Foto’s : Jean-Michel Byl -Clair Obscur en fototheken Audi, Bentley, Budget, Carglass, Getty Image, Lamborghini, Seat, Skoda, VW, Yamaha Prepress en druk : Snel Grafics, Luik
Brought to you by Global Reports