VIT Nyugdíjpénztár Küldöttközgyőlés
2010. december 14.
1. napirend: A magánpénztári változások • Magyarország lakossága öregszik, csökken az aktív keresık aránya és nı a nyugellátásban részesülık száma. (forrás: KSH Népességtudományi Kutató Intézet)
megoszlás (%)
A magyar népesség várható korösszetétele 1995-2050 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0%
27%
24%
21%
20%
20%
19%
19%
62%
60%
59%
59%
63%
55%
61%
14%
15%
16%
18%
20%
22%
26%
1995
2000
2010
2020
2030
2040
2050
65- éves
évek
20-64 éves
0-19 éves
• A probléma egyik lehetséges megoldása volt, hogy 1998ban jelentısen átalakították a nyugdíjrendszert. • Új szereplıként kerültek a rendszerbe a tıkefedezet elvén mőködı magánnyugdíj pénztárak.
Hungarikum-e a magánpénztár? A fenntartható nyugdíjrendszer minden fejlett államban megoldásra váró kérdés már évtizedek óta
• A Világbank által javasolt modell: kötelezı magánnyugdíjpénztárak – Közép-Kelet Európára jellemzı. • Európa fejlettebb régiójában: jelentıs múltú az öngondoskodás eszméje. Átfogó reform kényszer nincs: nagy hagyományokkal mőködı rendszerek.
Néhány európai modell
• Németo., Franciao.: munkáltatói kötelezı és önkéntes, munkavállalói önkéntes • Ausztria: önkéntes munkáltatói és személyes • Svédo.: választható az állami vagy a magánnyugdíj kezelés • Magyarországgal azonos rendszer: majdnem minden Közép-Kelet Európai ország, így Lengyelo., Szlovákia, Letto., Litvánia, Bulgária, Románia stb. Cseho. most vezeti be
Kockázatok
A TB kockázata
A magánpénztár kockázata
A két kockázat
• a nyugdíjak értéke a mindenkori költségvetési helyzettıl és a politikai döntésektıl függ • országkockázat
• a nyugdíjak értéke a tıkepiaci teljesítményektıl függ • részesedés a nemzetközi piacok fellendülésébıl
• együttesen alacsonyabb, mint külön-külön
A magánpénztár mőködési alapelvei Non-profit mőködés
Tıkefedezeti elv
• A létrejövı nyereség/hozam/eredmény nem vehetı ki a pénztárból, az csak a tagok jobb ellátására, illetve a mőködés fejlesztésére fordítható • A szolgáltatás (pénzfelvétel) a befizetéssel (tagdíjjal) meghatározott (annyi pénzt kapok, amennyit befizettem + hozam) • A TB váromány-fedezeti, azaz a kifizetésekkel meghatározott szolgáltatás (jövıbeni ígérvény, a nyugdíjat nem a befizetés határozza meg). A TB nyugdíj forrása az éppen befolyó járulék, hiány esetén a költségvetés (felosztó-kirovó rendszer)
A tagok a tulajdonosai a pénztárnak
• A tagok nem ügyfelek. • A legfőbb döntéshozó a tagokból álló Közgyűlés
Egyéni számla
• nyomon követhető befizetések és befektetések • naponta jóváírt befektetési hozamok • örökölhetőség
A vegyes nyugdíjrendszer matematikája A nyugdíjcélú befizetések megoszlása a nyugdíjpillérek között 40% 35%
TB-be befizetés 100% TB nyugdíj 100%
TB-be befizetés 76% TB nyugdíj 75%
24%
24%
30%
Bruttó bér %-a
25% 20%
76% 100%
15% 10% 5%
1,50% 9,50%
8% 24%
0% Nem pénztártag Egyéni nyugdíjjárulék MNYP-ba
• • •
Pénztártag Egyéni nyugdíjjárulék TB-be
Munkáltatói nyugdíjjárulék TB-be
Nyugdíjjárulék fizetési kötelezettség: nem függ a pénztártagságtól A rendszer indításakor a belépés önkéntes volt Azóta pályakezdıknek kötelezı az öngondoskodási hajlandóság egyébként alacsony
A magánpénztári befizetés útja Tagdíj
Fedezeti tartalék 95,5%
Mőködési tartalék 4,0%
Likviditási tartalék 0,5%
A tag pénze
A pénztár mőködésének fedezete
Általános tartalék
Hozam
Befektetésre kerül a szabad pénzeszköz
Garanciák a törvényes mőködésre Külsı garancia • PSZÁF • Könyvvizsgáló • Aktuárius • Garancia Alap • Letétkezelı
Belsı garancia • Közgyőlés • Igazgatótanács • Ellenırzı Bizottság • Tagi kontroll
Mi változik a kormányzati intézkedések miatt? I. csomag már hatályos
II. csomag dec. közepén lép hatályba
• 2010. november 01-tıl 2011. december 31-ig a pénztári tagdíj 8% helyett 0%, az egyéni nyugdíj járulék így 10% és teljes egészében az állami nyugdíjalapba kerül befizetésre. • Önkéntes döntés alapján a TB-be visszalépés lehetıségének megnyitása 2011. december 31-ig • A már egyösszegő kifizetésben részesült pénztártagok is kérhetik nyugdíjuk 100%-ban történı megállapítását, amennyiben visszafizetik a felvett magánpénztári összeget, amit a pénztár az államnak utal majd át. • Pályakezdık kötelezı belépésének eltörlése • Nyugdíjvédelmi miniszterelnöki megbízott kinevezése • Hiányzó végrehajtási rendeletek és kompenzációs szabályok • 2011. január 31-ig kell nyilatkozni a magánpénztári tagság fenntartásáról • Aki nem nyilatkozik automatikusan visszalép a TB-be • A nyilatkozat csak személyesen tehetı meg a nyugdíjfolyósító ig.-on (tudomásunk szerint országosan 33 helyen) • A nem nyilatkozók vagyona átutalásra kerül egy speciális állami alapba, a hozamgarantált tıke feletti összeg (reálhozam) felvehetı vagy önkéntes pénztárba utalható, ennek adóvonzata még kérdéses • Akinek nem volt reálhozama, annak is 100%-ban ismeri el a nyugdíját az állam • Létrehozásra kerül egy speciális állami alap, a vagyont befektetési eszközökben kell átadni • Az egyösszegő kifizetés kapott pénztártagok is jan. 31-ig nyilatkozhatnak az I. csomaggal azonos feltételek mellett. • Lesz állami egyéni számlavezetés és lesz speciális özvegyi nyugdíj (?) • A magánpénztárban maradó tagok 2011. december 1. után nem szereznek további állami nyugdíj jogosultságot, a már meglévı megmarad, a 10% egyéni járulék a pénztárba kerül, a 24% munkáltatói befizetés továbbra is az államé. • A tagi befizetések mőködési hányada 0,9% lesz • A 14 havi elmaradt tagdíjat plusz állami nyugdíjjogosultságként ismerik el
A kormányzati lejárató kampány - hozamok 10 éves átlaghozamok 2000-2009 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% TB hozam
infláció
VIT
STABILTÁS
• Az ábra a TB rendszer kalkulált hozamát veti össze a magán nyugdíjpénztárak hozamával. • A TB hozam értelmezése: mennyivel lett volna növelhetı a nettó nyugdíjkötelezettség, hogy a rendszer hosszú távú egyensúlya is fennmaradjon • Forrás: TÁRKI elemzés, www.stabilitas.hu
A kormányzati lejárató kampány - hozamok 10 éves hozamok 30,0% 25,0% 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% -5,0% -10,0% -15,0% -20,0%
• Az ábra a TB rendszer kalkulált hozamát veti össze a magán TB hozam
infláció
• Forrás: TÁRKI elemzés, www.stabilitas.hu
VIT
A kormányzati lejárató kampány - költségek A vagyonra vetített költségek alakulása 2,50% 2,00% 1,50% 1,00% 0,50% 0,00% Stabilitás
VIT
2008
TB
2009
• A vagyonra vetített költségek a pénztáraknál nem érik el a TB rendszer 2%-os költségszintjét • A VIT 2009-es adata (0,53%) a legjobb a pénztárak között • Forrás: TÁRKI elemzés, www.stabilitas.hu
A kormányzati lejárató kampány – vagyon • A politikától nem független Századvég kutató intézet félreértelmezett jelentése alapján Selmeczi G. bőncselekménnyel is meggyanúsítja a pénztárakat. • A Stabilitás szakmai alapon sikeresen cáfolja a Századvég elemzését, de a politikusok nem kérnek bocsánatot. • „Szeretnénk leszögezni, hogy eredeti cikkünk célja nem a második pillér megszüntetésének igazolása volt. A Századvég Gazdaságkutató soha nem állította, hogy a pénztárak tudatosan megkárosították volna tagjaikat. „ – nyilatkozta a képviselıjük (forrás: www.origo.hu) • A már bemutatott garancia rendszer 100%-ban biztosítja a pénztári vagyon biztonságát, kezelését és naprakész nyilvántartását. • Errıl bármely pénztártag személyesen is meggyızıdhet a pénztár ügyfélszolgálatán • A pénztárak vizsgálják egy esetleges rágalmazási per vagy feljelentés lehetıségét
A pénztárak kampánya - Stabilitás • A pénztárakat felkészületlenül érték a kormányzati intézkedések • 2010 ápriliástól tárgyalások kormányzati szakemberekkel a lehetıségekrıl, pénztári javaslatok – úgy látszott van fogadókészség • A bejelentések után: elıszır reaktív, majd proaktív aztán újra reaktív kampány • Proaktív felvilágosító kampány: www.maradok.com • Reaktív elemek: sajtótájékoztatók, közlemények, nyilvános viták, tv viták • Lobby tevékenység, nemzetközi kapcsolatok • Jogorvoslat: • Alkotmánybíróság • Uniós ombudsman kijelölésének kérése • Európai Uniós bíróságok • Jogi vizsgálatok: kártérítési perek, pertársaságok • Hangsúlyozottan szakmai, politika mentes tevékenység
A nemzetközi világ, valamint a pénz- és tıkepiacok reakciói • A nemzetközi gazdasági sajtó erısen kritizálja a kormányzat gazdaságpolitikáját és a demokratikus jogintézmények felszámolását, a sajtószabadság korlátozását. Hazánkat az „Argentín minta követıjének tartják” • A magyar gazdasági élet prominens szereplıi, a Költségvetési Tanács, a Nemzeti Bank szintén kifogásolja az intézkedéseket • Az EU pénzügyi biztosa is felemelte szavát és vizsgálatot ígért, amelynek hátrányos következményei is lehetnek Magyarországra • Hitelminısítık: leminısítést helyeztek kilátásba, a Moody’s azonnal két szinttel minısített lejjebb. Magyaro. Romániával és Bulgáriával került egy szintre. • Bizalmatlan befektetık, zuhanó BUX index, gyengülı forint, magas kamat felárral kibocsátható állampapír az eredmény
Mit tehetnek a pénztártagok a kialakult helyzetben • Lehetıségük van saját maguknak is jogorvoslati lehetıséggel élni • Szerezzenek be minden elérhetı információt és azt követıen döntsenek. Ebben a pénztár is segíti ıket: • Internetes hírlevelek heti megjelenése • Honlap folyamatos frissítése • Küldötteknek, szakszervezeteknek, munkáltatóknak tájékoztató anyag • Vállalati újságokban megjelenés • Két közvetlen levél egyéni számla értékkel: december közepe és január közepe • Tagi adatok pontosítása telefonos megkereséssel • Kalkulációs modell készítés és publikálása • A maradás mellett döntı tagok ügyeljenek a határidıre és ne riadjanak vissza az utazástól és sorbanállástól • Minél többen vegyenek részt a demonstrációkon
Kinek érdemes magánpénztári tagnak maradni? • Kettıt, de könnyebbet! Általában elmondható: • AKI NEM MARAD TAG AZ EGY ÉLETRE ELKÖTELEZTE MAGÁT AZ ÁLLAMI RENDSZER MELLETT. VISSZAÚT NINCS • A kasszánál lévı pénzünk a hozamok, vagyis a gazdasági folyamatok függvényében is változik. Dinamikus bıvülés esetén akár jól is járhatunk. • Az állami nyugdíjellátás mindig az adott költségvetési és demográfiai folyamatokon múlik. Az utóbbi két évtizedben – politikai okokból – számos kedvezményt kaptak az idısek, a válság nyomán azonban egykét éve komoly szigorításokat foganatosítottak. • Emelkedik a korhatár, csökken az induló helyettesítési ráta, változott az indexálás. Ilyesmire a jövıben is bármikor sor kerülhet. Hosszabb távon fokozatosan nı a nyugdíjkassza hiánya, ez csak radikális demográfiai fordulattal kerülhetı el. Ha az idısek aránya folyamatosan nı, a költségvetési egyensúly érdekében elıbb-utóbb újabb szigorítások válhatnak szükségessé.
Kinek érdemes magánpénztári tagnak maradni? Idısebbek, átlagosnál magasabb jövedelmőek • a kiesı állami jogosultságot jó eséllyel ellensúlyozza a megtakarítások hozama • legalább 20 éves eddigi munkaviszony alapján biztosan jár állami nyugdíj • 20 és 40 év közötti munkaviszony esetén egy-egy év kiesés a bruttó bér 1,22 százalékával csökkenti az állami nyugdíjat • 40 éves munkaviszony mellett a bruttó bér 48,8%-a az állami nyugdíj • Az örökölhetıség fontos szempont lehet
Fiatalabbak • minimális szolgálati idı, ami a szigorítás miatt nem is bıvül tovább • kevesebb mint 20 évnyi munkaviszony esetén egyáltalán nem jár állami nyugdíj • akár évtizedeken keresztül jogosultságot nem keletkeztetı járulékot fizet • ugyanakkor nagyon hosszú ideig halmozhat fel magánnyugdíjpénztárban, amely a kiesı nyugdíjat pótolhatja • sok múlik az egyéni karrier pályán is • az örökölhetıség itt is kiemelkedı szempont
Értékválasztás: az öngondoskodásba vetett hit Az állami nyugdíjígérvény lényegesen kevesebbet ér, mint ahogyan az most az emberek fejében él
A magánpénztári rendszer megszőnésével is lesz hasonló vagy jobb, hosszú távú megtakarítási alternatíva
• A feltételezés nem annyira elrugaszkodott, bár mélyebb elemzést igényelne. • A felosztó-kirovó rendszer problémái ismertek, alapvetı reformok nélkül több évtizedes idıtávon egyre kétségesebb a fenntarthatóság. • Egy nyugdíjreform könnyen járhat a nyugdíjak relatív szintjének csökkenésével, azaz a mostani nyugdíjígérvények értéke csökkenhet
• A kormány támogatja az önkéntes nyugdíjpénztárakat és az öngondoskodás egyéb formáit • Ha az utolsó pénztár is megszőnik, azaz nagyon kevesen maradnak a tagok, akkor még nyitva áll az út az állami pillérbe, de ez nem kedvezı kimenet annak, aki nem akar visszatérni a tisztán állami rendszerbe.
Nyugdíjas korunkra elegendı vagyont halmozhatunk fel nyugdíj célú megtakarítások formájában • Ez egyéni aspektus: mindenkinek magának kell felmérnie az elıtte álló lehetıségeket, és legfıképpen magának kell megvalósítania az eltervezett megtakarítási programját. • Erre az önkéntes nyugdíjpénztári forma is alkalmas.
Aki hisz a fentiekben az maradjon magánpénztári tag
Számoljunk együtt Jelenleg 40 éves pénztártag Várható életkor férfi 70 év, nı 78 év
Infláció: 3% béremelés inflációval egyezı
15 év meglévı szolgálati idı
Feltételezések VIT átlagos magánpénztár tag esetén
Infláció feletti hozam 1%
Egyéni számlája 2,5 millió Ft
Pénztár tag marad
• Megtakarításának értéke 2035-ben 22 millió Ft • Az állami nyugdíjjal megegyezı mértékő nyugdíjat kaphat a magánpénztártól 9 évig, azaz 74 éves koráig • + a már megszerzett szolgálati idő alapján állami nyugdíjrészre is jogosult
Visszalép a TB-be
• 2035-ben vonul nyugdíjba 40 év szolgálati idıvel • Demográfiai szorzóval számolt állami nyugdíja mai értéken 98.211 Ft
Bér: 225.000 eFt/hó
A paraméterezhetı kalkulátor hamarosan elérhetı internet oldalunkon
