Dit document is de vertaling van Hoofdstuk 5 “Terms and Conditions of the Bonds” van de verrichtingsnota goedgekeurd door de FSMA op 2 juli 2013. Dit document kan niet worden gelezen los van de prospectus, waaronder de verrichtingsnota van 2 juli 2013. Deze vertaling werd niet goedgekeurd door de FSMA. Enkel de originele Engelse versie werd goedgekeurd door de FSMA en heeft aldus bewijskracht. In geval van inconsistentie zal de originele Engelse versie van Hoofdstuk 5 “Terms and Conditions of the Bonds” voorrang hebben. De vertaling werd opgemaakt door Montea Comm. VA, die er de verantwoordelijkheid voor draagt. Hardcopies zijn beschikbaar op aanvraag vanaf 2 juli 2013, bij de Emittent (Montea Comm. VA), Bank Degroof NV/SA of Belfius Bank NV/SA. De originele Engelse versie kan ook geraadpleegd worden op de volgende websites: Montea (www.montea.com), Bank Degroof NV/SA (www.degroof.be) en Belfius Bank NV/SA (www.belfius.be/montea). This document is the translation of Chapter 5 “Terms and Conditions of the Bonds” of the securities note approved by the FSMA on July 2nd, 2013. This document cannot be read separately from the prospectus including the securities note of July 2nd, 2013. This document has not been approved by the FSMA. Only the original English language version has been approved by the FSMA and has evidential value. In case of any inconsistency, the original English language version of Chapter 5 “Terms and Conditions of the Bonds” shall prevail. The translation has been made by the Issuer, who is responsible for it. Printed versions are available on request from 2 July 2013, from the Issuer (Montea Comm. VA), Bank Degroof NV/SA or Belfius Bank NV/SA. The original English language version may also be consulted at the websites below: Montea (www.montea.com), Bank Degroof NV/SA (www.degroof.be) and Belfius Bank NV/SA (www.belfius.be/montea).
p. 1 van 19
5. VOORWAARDEN VAN DE OBLIGATIES Wat volgt, is de tekst van de voorwaarden van de obligaties (de Voorwaarden), behalve de cursief gedrukte paragrafen die gelezen moeten worden als aanvullende informatie. De uitgifte van de 4,107 procent vastrentende obligaties met vervaldatum op 28 juni 2020 voor een verwacht bedrag van EUR 30.000.000 (de Obligaties) werd goedgekeurd door de Raad van Bestuur van Montea Management NV, statutair zaakvoerder van Montea Comm. VA (de Emittent), op 11 juni 2013. De Obligaties worden uitgegeven overeenkomstig de agency overeenkomst op of rond de Datum van Uitgifte (de Agency Overeenkomst, zoals van tijd tot tijd gewijzigd) afgesloten tussen de Emittent en Bank Degroof NV, die optreedt als onder andere domiciliëringsagent, noteringsagent en betaalagent (de Agent, waarbij dit begrip eveneens de rechtsopvolgers onder de Agency Overeenkomst zal omvatten). Deze Voorwaarden bevatten een samenvatting van de bepalingen van de Agency Overeenkomst alsook van de overeenkomst van dienstverlening inzake de uitgifte van gedematerialiseerde obligaties met betrekking tot de Uitgifte van de Obligaties af te sluiten op of rond de Datum van Uitgifte tussen de Emittent, de Agent en de Nationale Bank van België NV (de Clearing Overeenkomst). De Agency Overeenkomst en de Clearing Overeenkomst zijn beschikbaar ter inzage tijdens de werkuren van het kantoor van de Agent gelegen te Nijverheidsstraat 44, 1040 Brussel. Deze overeenkomsten houden enkel rechten en plichten in voor de Emittent, de Agent en de Nationale Bank van België (NBB) en de Obligatiehouders kunnen er, noch rechtstreeks, noch onrechtstreeks enige rechten uit putten tegenover de Emittent, de Agent of de NBB. In deze Voorwaarden zal elke verwijzing naar de Voorwaarden een verwijzing naar de paragrafen hieronder betekenen, tenzij de context het anders vereist. 5.1
Vorm, munteenheid en nominale waarde
De Obligaties worden uitgegeven in gedematerialiseerde vorm overeenkomstig artikel 468 en volgende van het Belgische Wetboek van vennootschappen en kunnen niet fysiek geleverd worden. De Obligaties zullen uitsluitend worden vertegenwoordigd door inschrijvingen in de registers van het clearingsysteem van de NBB of enige rechtsopvolger daarvan (het Clearingsysteem). De Obligaties kunnen door hun houders worden aangehouden via deelnemers aan het Clearingsysteem, met inbegrip van Euroclear en Clearstream, Luxembourg en via andere financiële tussenpersonen die op hun beurt de Obligaties houden via Euroclear, Clearstream, Luxembourg of andere deelnemers aan het Clearingsysteem. De Obligaties zijn aanvaard in het Clearingsysteem en zijn bijgevolg onderworpen aan de toepasselijke regelgeving, met inbegrip van de Wet van 6 augustus 1993 betreffende de transacties met bepaalde effecten, de Koninklijke Besluiten van 26 mei 1994 en 14 juni 1994 die deze wet uitvoeren en het Reglement van het clearingsysteem van de NBB alsook haar bijlagen, zoals uitgevaardigd en gewijzigd door de NBB (de wetten, Koninklijke Besluiten en reglementen vormen samen de Regels van het Clearingsysteem). De eigendom van de Obligaties gaat over via rekeningoverdracht. De Obligaties kunnen niet ingewisseld worden tegen obligaties aan toonder. Indien de Obligaties op eender welk ogenblik worden overgedragen aan een ander clearingsysteem dat niet of slechts gedeeltelijk afhangt van de NBB, zullen de bepalingen hierboven mutatis mutandis van toepassing zijn op dergelijk ander clearingsysteem en de vennootschap waarvan het afhangt, of aan elk ander bijkomend clearingsysteem en de vennootschap waarvan het afhangt (elk ander clearingsysteem, een Alternatief Clearingsysteem). Het adres van de NBB is Berlaymontlaan 14, 1000 Brussel. p. 2 van 19
Obligatiehouders hebben het recht om hun rechten, inclusief stemrechten, vorderingsrechten, goedkeuringsrechten en andere associatieve rechten (zoals gedefinieerd in het kader van artikel 474 van het Belgische Wetboek van vennootschappen) uit te oefenen op voorlegging van een attest opgesteld door de NBB, Euroclear, Clearstream, Luxembourg, of een andere in België gemachtigde deelnemer tot het aanhouden van gedematerialiseerde effectenrekeningen dat hun deel in de Obligatie aangeeft (of het deel aangehouden door de financiële instelling bij dewelke de Obligaties worden aangehouden bij de NBB, Euroclear, Clearstream, Luxembourg, of enige andere deelnemer, in welk geval een attest opgesteld door deze financiële instelling eveneens is vereist). De Obligaties zijn uitgedrukt in Euro (EUR of €). Ze hebben elk een nominale waarde van EUR 100.000 (de Nominale Waarde). 5.2 Status De Obligaties vormen rechtstreekse, onvoorwaardelijke, niet-achtergestelde en (zonder afbreuk te doen aan Voorwaarde 4 (Negatieve zekerheid) hierna) ongedekte verbintenissen van de Emittent. De Obligaties zullen te allen tijde onderling in gelijke rang (pari passu) komen en nemen een gelijke rang met alle andere bestaande en toekomstige ongedekte en niet-achtergestelde verbintenissen van de Emittent (met uitzondering van de verbintenissen die bevoorrecht zijn krachtens dwingende wetsbepalingen of bepalingen die van algemene toepassing zijn). 5.3 Definities In deze Voorwaarden, hebben de volgende termen, tenzij anders vermeld, de volgende betekenis: Agent heeft de betekenis uiteengezet in de inleidende paragraaf van Afdeling 0; Alternatief Clearingsysteem heeft de betekenis uiteengezet in Voorwaarde 5.1; Obligaties heeft de betekenis uiteengezet in de inleiding van deze Voorwaarden; Obligatiehouder betekent, met betrekking tot een Obligatie, de persoon die er recht op heeft in overeenstemming met het Belgische Wetboek van vennootschappen en de Regels van het Clearingsysteem; Werkdag betekent een dag (andere dan een zaterdag of een zondag) waarop commerciële banken en buitenlandse valutamarkten open zijn voor normale handel in Brussel; Controlewijziging heeft de betekenis uiteengezet in Voorwaarde 5.6.3; Controlewijziging Besluiten betekent één of meerdere besluiten geldig genomen door de algemene vergadering van Aandeelhouders van de Emittent en de algemene vergadering van aandeelhouders van haar statutaire zaakvoerder Montea Management NV, waarin Voorwaarde 5.6.3 wordt goedgekeurd; Clearing Overeenkomst heeft de betekenis uiteengezet in de inleidende paragraaf van Afdeling 0; Clearingsysteem heeft de betekenis uiteengezet in Voorwaarde 5.1; Regels van het Clearingsysteem heeft de betekenis als uiteengezet in Voorwaarde 5.1; Geconsolideerde EBITDA betekent, met betrekking tot een Relevante Periode, het operationeel resultaat voor het resultaat op de portefeuille, zoals blijkt uit de betrokken geconsolideerde jaarrekeningen (zie KB Vastgoedbevaks, Bijlage C, Hoofdstuk 2, Deel I, Afdeling 2: I-XV) Geconsolideerde Schuldgraad betekent de verhouding van de Geconsolideerde Totale Schuld tot de totale activa van de Emittent Groep, overeenkomstig de berekeningsmethodes opgelegd door artikel 53, § 1 van het KB Vastgoedbevaks, zoals dit alles blijkt uit de geconsolideerde jaarrekening of het
p. 3 van 19
halfjaarlijkse financieel verslag, op de datum van die jaarrekening of het halfjaarlijkse financieel verslag; Geconsolideerde Totale Schuld betekent, op elk ogenblik, de Totale Schuld berekend op het niveau van de Emittent Groep zoals gedefinieerd in artikel 27, § 1, 2° van het KB Vastgoedbevaks; Controle heeft de betekenis uiteengezet in de artikelen 5 tot en met 9 van het Belgische Wetboek van vennootschappen, tenzij in deze Voorwaarden anders werd voorzien; Vervroegde Terugbetalingsbedrag heeft de betekenis uiteengezet in Voorwaarde 5.6.3 (i); Vervroegde Terugbetalingsdatum heeft de betekenis uiteengezet in Voorwaarde 5.6.3 (i); Vervroegde Terugbetalingskennisgeving heeft de betekenis uiteengezet in Voorwaarde 5.6.3 (ii); Vervroegde Terugbetalingsperiode heeft de betekenis uiteengezet in Voorwaarde 5.6.3 (i); Vervroegde Terugbetalingsaanvraag Kennisgeving heeft de betekenis uiteengezet in Voorwaarde 5.6.3 (i); Geval van Wanprestatie heeft de betekenis uiteengezet in Voorwaarde 5.9; Financiële Kosten betekent, voor elke Relevante Periode, het gezamenlijk bedrag van geconsolideerde financiële kosten van de Emittent Groep verminderd met de geconsolideerde financiële inkomsten van de Emittent Groep, zonder rekening te houden met de negatieve of positieve waardering van financiële instrumenten (IAS 39) uitgedrukt in de winst- en verliesrekening, zoals blijkt uit de betrokken geconsolideerde jaarrekeningen (XX, Financiële inkomsten, XXI netto interest kosten, XXII andere financiële kosten waarnaar wordt verwezen in Bijlage C Hoofdstuk 1 AFdeling 2 van het KB Vastgoedbevaks); Financiële Schuld betekent iedere huidige of toekomstige schuld (in hoofdsom, premie, interest of een ander bedrag) voor of met betrekking tot: (a) geleende gelden; (b) enig bedrag opgenomen onder acceptatieleningen of een gedematerialiseerde equivalent daarvan; (c) enig bedrag opgehaald door middel van een note purchase facility, of een obligatie-uitgifte, schuldbrieven, obligatiekapitaal, geleend kapitaal, depositobewijzen, schuldpapier of andere effecten, aangeboden, uitgegeven of verdeeld, door middel van een openbaar aanbod, een private plaatsing, een verwerving of iets anders en ofwel volledig uitgegeven tegen geld, ofwel deels tegen een vergoeding anders dan in geld; (d) het bedrag verschuldigd onder enige lease- of huurkoopovereenkomst die, overeenkomstig IFRS, behandeld zou worden als een financiering of financiële leasing; (e) verkochte of verdisconteerde vorderingen (anders dan enige vordering voor zover ze worden verkocht op niet-regelmatige basis); (f) enig bedrag van enige aansprakelijkheid onder een aankoopovereenkomst op termijn indien de voornaamste reden voor het afsluiten van de overeenkomst het bekomen van financiering is; en (g) enig bedrag opgehaald onder enige andere transactie met het economisch effect van een lening en dat onder IFRS als lening wordt behandeld; Jaarrekening betekent (i) de geauditeerde geconsolideerde jaarrekening van de Emittent; en (ii) haar halfjaarlijkse geconsolideerde financieel verslag; FSMA betekent de Belgische Autoriteit voor Financiële Diensten en Markten; Schuldgraad betekent de verhouding van de Totale Schuld tot de totale activa van de Emittent, overeenkomstig de berekeningsmethodes opgelegd door het KB Vastgoedbevaks, zoals dit alles blijkt uit de betrokken enkelvoudige jaarrekening of het halfjaarlijkse financieel verslag, op de datum van dergelijke enkelvoudige jaarrekening of dergelijk halfjaarlijks financieel verslag; Globale Reële Waarde van het Vastgoedactief heeft dezelfde betekenis als de term “totale reële waarde van het vastgoed” in artikel 57 van het KB Vastgoedbevaks;
p. 4 van 19
Interest Cover betekent de verhouding van de Geconsolideerde EBITDA tot de Financiële Kosten met betrekking tot enige Relevante Periode, overeenkomstig de berekeningsmethode opgelegd door artikel 55 van het KB Vastgoedbevaks, zoals dit alles blijkt uit de geconsolideerde jaarrekening; Interest Betaaldatum heeft de betekenis uiteengezet in Voorwaarde 5.5.1; Interestperiode betekent: (a) de periode die aanvangt op (en met inbegrip van) de Uitgiftedatum en die eindigt op (met uitsluiting van) de eerste Interest Betaaldatum; en (b) elke volgende periode die aanvangt op (en met inbegrip van) een Interest Betaaldatum en die eindigt op (met uitsluiting van) de volgende opeenvolgende Interest Betaaldatum; Uitgiftedatum betekent 28 juni 2013; Emittent betekent Montea Comm. VA, een commanditaire vennootschap op aandelen naar Belgisch recht, met maatschappelijke zetel in 9320 Erembodegem, Industrielaan 27, ingeschreven in de Kruispuntbank van Ondernemingen onder ondernemingsnummer 0417.186.211 (RPR Dendermonde); Emittent Groep betekent de Emittent en haar Dochtervennootschappen, van tijd tot tijd; Long Stop Datum betekent 15 juni 2014; Vervaldag betekent 28 juni 2020; Nominaal Bedrag betekent EUR 100.000 per Obligatie; Nominale Interestvoet heeft de betekenis uiteengezet in Voorwaarde 5.5.1; Nominale Waarde heeft de betekenis uiteengezet in Voorwaarde 5.1; Toegelaten Herstructurering heeft de betekenis uiteengezet in Voorwaarde 5.10(g); Persoonlijke Zekerheid betekent, met betrekking tot de Financiële Schuld van enige persoon, elke verplichting van een andere persoon om dergelijke Financiële Schuld te betalen, daaronder begrepen (zonder dat deze opsomming beperkend is): (a) elke verplichting om dergelijke Financiële Schuld te kopen; (b) elke verplichting geld te lenen of fondsen te verlenen voor de betaling van dergelijke Financiële Schuld; (c) elke overeenkomst tot schadeloosstelling voor de gevolgen van het in gebreke blijven dergelijke Financiële Schuld te betalen, en (d) elke andere overeenkomst om aansprakelijk te zijn voor dergelijke Financiële Schuld. KB Vastgoedbevaks betekent het Koninklijk Besluit van 7 december 2010 met betrekking tot vastgoedbevaks, zoals gewijzigd van tijd tot tijd; Relevante Datum betekent, met betrekking tot een Obligatie, de laatste van de volgende data: (a) de datum waarop een betaling met betrekking tot de Obligatie verschuldigd is; en (b) indien een bedrag dat betaalbaar is met betrekking tot de Obligatie verkeerdelijk wordt ingehouden of geweigerd, (i) de dag waarop de betaling van het onbetaalde bedrag volledig wordt gedaan, of (ii) indien voorafgaand aan die datum, de datum waarop de Emittent de Obligatiehouders overeenkomstig Voorwaarde 5.13 op de hoogte brengt van het feit dat betaling zal gebeuren, zo lang als dergelijke betaling daadwerkelijk gebeurt zoals voorzien in de Voorwaarden van deze Overeenkomst; Relevante Financiële Schuld betekent elke huidige of toekomstige Financiële Schuld van de Emittent of van een Dochtervennootschap in de vorm van obligaties, schuldpapier of andere overdraagbare effecten die genoteerd zijn of verhandeld worden op een beurs, OTC of een andere effectenmarkt, of die dat kunnen zijn; Relevante Periode betekent elke periode van 12 maanden die eindigt op de laatste dag van een boekjaar van de Emittent en elke periode van 12 maanden die eindigt op de laatste dag van de eerste helft van het boekjaar van de Emittent; Zekerheid betekent elke hypotheek, zakelijk zekerheidsrecht, pand, voorrecht, onherroepelijk mandaat tot vestiging van een zakelijke zekerheid en enige andere gelijkaardige rechtsfiguur onder het recht van enige jurisdictie; Aandeelhouders verwijst naar houders van Aandelen; p. 5 van 19
Aandelen betekent elk gewoon (opgevraagd of niet-opgevraagd) aandeel in het kapitaal van de Emittent dat stemrecht verleent aan de aandeelhouders op de algemene vergadering van Aandeelhouders van de Emittent; Inschrijvingsperiode is de periode tussen 19 juni 2013 tot en met 25 juni 2013; Dochtervennootschap van een vennootschap heeft de betekenis uiteengezet in artikel 6, 2° van het Belgische Wetboek van vennootschappen; Totale Schuld heeft dezelfde betekenis als de term “schuldenlast” in article 27, § 1, tweede, derde en vierde lid van het KB Vastgoedbevaks; TARGET Systeem betekent het Trans-European Automated Real-Time Gross Settlement Express Transfer (TARGET2) system, of enige opvolger daarvan; Belastingen heeft de betekenis uiteengezet in Voorwaarde 5.8;
5.4 Negatieve zekerheid Zolang er uitstaande Obligaties zijn, zal noch de Emittent, noch een Dochtervennootschap, een Zekerheid vestigen of laten bestaan met betrekking tot het geheel of enig deel van hun huidige of toekomstige onderneming, activa of inkomsten (daaronder begrepen niet-opgevraagd kapitaal) tot zekerheid van enige bestaande of toekomstige Relevante Financiële Schuld of tot zekerheid van enige garantie of vrijwaring met betrekking tot enige bestaande of toekomstige Relevante Financiële Schuld, tenzij de Emittent ten laatste tegelijkertijd een zelfde Zekerheid in dezelfde rang vestigt met betrekking tot de Obligaties. Een Obligatie wordt voor de toepassing van deze Voorwaarde 5.4 geacht uitstaand te zijn (a) indien ze werd uitgegeven maar niet volledig terugbetaald volgens deze Voorwaarden, of (b) zo lang de Agent de Obligatiehouders nog niet heeft betaald met betrekking tot de Obligaties via het Clearing Systeem, Euroclear of Clearstream, Luxembourg, krachtens deze Voorwaarden. Het verbod opgelegd in deze Voorwaarde 5.4 (Negatieve Zekerheid) is niet van toepassing op een Zekerheid die bestaat op het moment dat een entiteit een Dochteronderneming wordt (op voorwaarde dat dergelijke Zekerheid niet gesteld werd voor of met het oog op het feit dat die entiteit Dochtervennootschap van de Emittent zou worden en dat de hoofdsom van die schuld daarop niet verhoogd werd). 5.5 Interest 5.5.1
Interestvoet en Interest Betaaldatum
Elke Obligatie zal, onverminderd de verhoging voorzien in Voorwaarde 5.6.3 (iii), een nominale, jaarlijkse interest opbrengen, berekend op het moment van het sluiten van de Inschrijvingsperiode en gelijk aan de som van (i) de Interest Rate Swap referentievoet op deze datum (zoals gepubliceerd op de Reuters pagina ISDAFIX2 om 11:00 GMT+1), en (ii) een spread bepaald op deze datum tussen 270 en 285 basispunten, afhankelijk van het orderboek en het heersende klimaat op de financiële markten (de Nominale Interestvoet). Elke Obligatie zal interest opbrengen vanaf de Uitgiftedatum (inclusief) aan de Nominale Interestvoet, jaarlijks betaalbaar na vervallen termijn op 28 juni van elk jaar (de Interest Betaaldatum), te beginnen met de Interest Betaaldatum die valt op 28 juni 2014. Interest die betrekking heeft op een periode die korter is dan de Interest Periode, wordt berekend op basis van het feitelijke aantal verstreken dagen (gebaseerd op een jaar van 365 dagen of van 366 in geval van een schrikkeljaar). Als een Interest Betaaldatum niet op een Werkdag valt, dan wordt de betaling verschuldigd op de eerstvolgende Werkdag. Een dergelijk uitstel van de Interest Betaaldatum verleent geen recht op bijkomende interesten of enige andere betaling. p. 6 van 19
5.5.2
Verwerven van Interest
Elke Obligatie zal ophouden interest op te brengen vanaf en inclusief de dag van terugbetaling, tenzij de betaling van het nominaal bedrag onterecht werd ingehouden of geweigerd op die datum of tenzij er een andere vorm van wanprestatie is met betrekking tot de betaling. In dat geval zal de interest blijven verwerven aan de rentevoet vermeld in Voorwaarde 5.5.1. (zowel voor als na enige rechterlijke uitspraak) tot op de dag waarop alle sommen die verschuldigd zijn tot die dag met betrekking tot de Obligaties door of namens de betrokken Obligatiehouder zijn ontvangen. 5.6 Terugbetaling 5.6.1
Terugbetaling op de Vervaldag
Tenzij eerder ingekocht en geannuleerd of terugbetaald zoals hierin voorzien, zullen de Obligaties, die een looptijd van 7 jaar hebben, terugbetaald worden aan hun Nominaal Bedrag op de Vervaldag. Indien de Vervaldag niet op een Werkdag valt, zal de terugbetaling verschuldigd zijn op de eerstvolgende Werkdag. Een dergelijk uitstel van de Vervaldag verleent geen recht op bijkomende interest of enige andere betaling. 5.6.2
Terugbetaling om fiscale redenen
De Obligaties kunnen, naar keuze van de Emittent, geheel (maar niet gedeeltelijk) worden terugbetaald op een Interest Betaaldatum, door middel van een kennisgeving van ten minste 30 dagen en maximum 60 dagen vóór de terugbetaling aan de Obligatiehouders (waarbij deze kennisgeving onherroepelijk is), indien: (i)
(ii)
de Emittent verplicht is of verplicht zal zijn om bijkomende bedragen te betalen in toepassing van Voorwaarde 5.8, ten gevolge van (a) een wijziging in of aanpassing van de wetten of de regelgeving van, of van toepassing in, het Koninkrijk België of een politieke subdivisie of enige autoriteit ervan die de macht heeft om belastingen te heffen, of (b) een wijziging in de toepassing of interpretatie van deze wetten of regelgevingen, waarbij deze wijziging, aanpassing, toepassing of interpretatie van kracht worden op of na de Uitgiftedatum, en de verplichting vermeld onder (i) niet op een redelijke wijze kan worden vermeden door de Emittent.
In dat geval zullen de Obligaties terugbetaald worden tegen het Nominaal Bedrag, samen met de opgebouwde interest tot op de dag van terugbetaling. Voorafgaand aan de bekendmaking van de kennisgeving van terugbetaling overeenkomstig deze Voorwaarde 5.6.2, zal de Emittent aan de Agent (i) een certificaat afleveren, en verzekeren dat het wordt afgeleverd, ondertekend door de statutaire zaakvoerder van de Emittent, dat verklaart dat de Emittent het recht heeft om dergelijke terugbetaling uit te voeren en dat de feiten uiteenzet die aantonen dat de voorwaarden met betrekking tot het recht van de Emittent om tot terugbetaling over te gaan, zijn vervuld, en (ii) een opinie van een gerespecteerde onafhankelijke juridisch adviseur afleveren, die stelt dat de Emittent verplicht is of verplicht zal zijn om dergelijke bijkomende bedragen te betalen ten gevolge van een dergelijke wijziging, verandering, toepassing of interpretatie. Op de dag van terugbetaling vermeld in de kennisgeving zal de Emittent gehouden zijn de Obligaties zoals vermeld in de kennisgeving terug te betalen, overeenkomstig de regels van deze Voorwaarde 5.6.2. p. 7 van 19
5.6.3
Terugbetaling in geval van Controlewijziging
(i)
Optionele Terugbetaling
Als zich een Controlewijziging voordoet, dan zal elke Obligatiehouder het recht (doch niet de plicht) hebben om de Emittent te verplichten om alle Obligaties die hij of zij aanhoudt, terug te betalen, op de Vervroegde Terugbetalingsdatum en tegen het Vervroegde Terugbetalingsbedrag. Om dit recht uit te oefenen, moet de betrokken Obligatiehouder, op enig ogenblik tijdens de Vervroegde Terugbetalingsperiode een geldig ingevulde en ondertekende kennisgeving van uitoefening neerleggen bij de financiële tussenpersoon via dewelke de Obligatiehouder de Obligaties houdt, conform het model opgenomen in Bijlage 1 (een Vervroegde Terugbetalingsaanvraag Kennisgeving). Door het afleveren van een Vervroegde Terugbetalingsaanvraag Kennisgeving verbindt de Obligatiehouder zich ertoe de Obligaties aan te houden tot op de effectieve dag van terugbetaling van de Obligaties. De betaling met betrekking tot een Obligatie die het voorwerp uitmaakt van een Vervroegde Terugbetalingsaanvraag Kennisgeving zal worden gedaan door overschrijving naar een Euro bankrekening bij een bank gelegen in een stad waar banken toegang hebben tot het TARGET Systeem, zoals meegedeeld door de betrokken Obligatiehouder aan de financiële tussenpersoon waar de Obligaties worden aangehouden. Eenmaal afgeleverd, is de Vervroegde Terugbetalingsaanvraag Kennisgeving onherroepelijk en zal de Emittent alle Obligaties terugbetalen die het voorwerp uitmaken van de Vervroegde Terugbetalingskennisgeving afgeleverd zoals vermeld op de Vervroegde Terugbetalingsdatum. Indien, als gevolg van deze Voorwaarde 5.6.3, de Obligatiehouders Vervroegde Terugbetalingsaanvraag Kennisgevingen neerleggen met betrekking tot ten minste 85 % van het totale aantal uitstaande Obligaties op dat moment, dan zal de Emittent het recht hebben om alle Obligaties die op dat moment uitstaand zijn aan het betrokken Vervroegde Terugbetalingsbedrag terugbetalen, door middel van een kennisgeving aan de Obligatiehouders van ten minste 10 dagen en maximum 20 Werkdagen, overeenkomstig Voorwaarde 5.13. Deze kennisgeving is onherroepelijk en zal de datum bevatten die is vastgesteld voor terugbetaling van de Obligaties. De betaling met betrekking tot de Obligaties zal gebeuren zoals hierboven uiteengezet. Voor de toepassing van deze Voorwaarde 5.6.3:
doet zich een Controlewijziging voor indien: (i) een persoon een aanbod doet aan alle (of zo goed als alle) aandeelhouders (of alle (of zo goed als alle) aandeelhouders andere dan de bieder en/of partijen die in onderling overleg optreden (zoals gedefinieerd in artikel 3, par. 1, 5° van de Belgische Wet van 1 april 2007 op openbare overnamebiedingen or enige wijziging of vervanging daarvan) met de bieder), om alle of de meerderheid van de uitgegeven aandelen van de Emittent te verwerven en (wanneer, na afsluiting van de biedperiode, de resultaten van het bod zijn bekendgemaakt en het bod onvoorwaardelijk is geworden in alle opzichten) wanneer de bieder als resultaat van het bod, na vervulling ervan, aandelen verwerft of het recht heeft om aandelen te verwerven (zijnde een onvoorwaardelijk recht en niet onderworpen aan enige discretionaire beslissing), na de publicatie van de resultaten van het bod door de bieder, zo dat hij het recht heeft om meer dan 50 procent van de stemmen uit te brengen p. 8 van 19
van die stemmen die gewoonlijk op een algemene vergadering van de Emittent mogen worden uitgebracht; en (ii) een persoon of een groep van personen die in onderling overleg handelen, zoals bedoeld in artikel 513 van het Belgische Wetboek van vennootschappen, de Controle over de statutaire zaakvoerder van de Emittent (of in voorkomend geval, van een van de statutaire zaakvoerders) verwerft; of (iii) Montea Management NV ophoudt statutaire zaakvoerder te zijn van de Emittent, tenzij, in dit laatste geval, (a) de Emittent binnen een maand volgend op de dag van benoeming van een nieuwe statutaire zaakvoerder een Algemene Vergadering van Obligatiehouders bijeenroept overeenkomstig Voorwaarde 5.13, en (b) op dergelijke Algemene Vergadering van Obligatiehouders de beslissing wordt genomen om te verzaken aan het recht van de Obligatiehouders op vervroegde terugbetaling overeenkomstig Voorwaarde 5.6.3, met de aanwezigheids- en meerderheidsquora van artikel 574 van het Belgische Wetboek van vennootschappen, met dien verstande dat de Emittent, haar Dochtervennootschappen, een lid van de Familie Pierre De Pauw (gedefinieerd als Dirk De Pauw, Marie Christine De Pauw, Bernadette De Pauw, Dominika De Pauw en Beatrijs De Pauw en hun respectievelijke nakomelingen) en enige andere belangrijke aandeelhouder (zijnde een aandeelhouder die een meerderheidsparticipatie dient bekend te maken overeenkomstig de toepasselijke wetgeving) in geen geval gerechtigd zullen zijn om te stemmen op dergelijke vergadering indien zij Obligaties zouden aanhouden. Voor de doeleinden van deze paragraaf (iii) zal een Controlewijziging slechts geacht worden te hebben plaatsgevonden wanneer de Algemene Vergadering van Obligatiehouders beslist heeft om niet te verzaken aan het recht van de Obligatiehouders op vervroegde terugbetaling of wanneer de Algemene Vergadering van Obligatiehouders niet werd bijeengeroepen na verloop van één maand volgend op de dag van benoeming van de nieuwe statutaire zaakvoerder. Bovendien zal, voor de doeleinden van deze paragraaf (iii) geen Controlewijziging geacht worden zich te hebben voorgedaan (a) wanneer Montea Management NV werd vervangen als statutaire zaakvoerder van de Emittent door een rechtspersoon die wordt gecontroleerd door één of meerdere leden van de Familie Pierre De Pauw, of (b) wanneer Montea Management NV ophoudt statutaire zaakvoerder te zijn van de Emittent als gevolg van een omzetting van de Emittent van een commanditaire vennootschap op aandelen in een andere rechtsvorm; met dien verstande, echter, dat onder “persoon”, zoals gebruikt in deze definitie van Controlwijziging niet begrepen zal worden: een persoon die afstamt van een lid van de Familie Pierre De Pauw (gedefinieerd als Dirk De Pauw, Marie Christine De Pauw, Bernadette De Pauw, Dominika De Pauw en Beatrijs De Pauw en hun respectievelijke nakomelingen) of die voor minstens 50 % eigendom is van of gecontroleerd wordt door (of verbonden is met) één of meerdere leden of één of meerdere afstammelingen van één of meerdere leden van de Familie Pierre De Pauw.
betekent de Vervroegde Terugbetalingsdatum de 10de (tiende) Werkdag na het einde van de Vervroegde Terugbetalingsperiode; betekent de Vervroegde Terugbetalingsperiode de periode die aanvangt op de dag van Controlewijziging en die eindigt 30 (dertig) Werkdagen na die datum, of, in geval van een latere datum, 30 Werkdagen na de dag waarop een Vervroegde Terugbetalingsaanvraag Kennisgeving wordt afgeleverd aan de Obligatiehouders overeenkomstig Voorwaarde 5.6.3; betekent het Vervroegde Terugbetalingsbedrag een bedrag gelijk aan het Nominale Bedrag van de Obligatie, vermeerderd met verworven, doch onbetaalde interest op de betrokken Obligatie tot aan (maar exclusief) de Vervroegde Terugbetalingsdatum.
(ii) Vervroegde Terugbetalingskennisgeving
p. 9 van 19
Binnen 10 Werkdagen volgend op een Controlewijziging, zal de Emittent de Obligatiehouders daarvan op de hoogte brengen overeenkomstig Voorwaarde 5.13 (de Vervroegde Terugbetalingskennisgeving). De Vervroegde Terugbetalingskennisgeving zal een verklaring bevatten die de Obligatiehouders op de hoogte brengt van hun recht om de terugbetaling te eisen van hun Obligaties krachtens Voorwaarde 5.6.3. De Vervroegde Terugbetalingskennisgeving zal eveneens volgende informatie bevatten: (a) (b) (c) (d)
voor zover toegestaan door de toepasselijke wetgeving, alle informatie die van belang is voor de Obligatiehouders met betrekking tot de Controlewijziging; de laatste dag van de Vervroegde Terugbetalingsperiode; het Vervroegde Terugbetalingsbedrag; en de Vervroegde Terugbetalingsdatum.
De Agent is niet verplicht om toezicht te houden, of om enige stappen te ondernemen, om na te gaan of zich een Controlewijziging of een gebeurtenis die tot een Controlewijziging zou kunnen leiden, heeft voorgedaan of zich zou kunnen voordoen en zal ten opzichte van de Obligatiehouders of enige andere persoon niet verantwoordelijk of aansprakelijk zijn voor enig verlies dat voortvloeit uit het feit dat de Agent dit niet heeft gedaan. De Obligatiehouders moeten zich ervan bewust zijn dat het uitoefenen van de optie uiteengezet in deze Voorwaarde 5.6.3 enkel effect kan hebben naar Belgisch recht indien, voorafgaand aan de eerdere gebeurtenis van (a) de notificatie door de Autoriteit voor Financiële Diensten en Markten (FSMA) aan de Emittent van de neerlegging van een overnamebod ten aanzien van de Aandeelhouders van de Emittent ofwel (b) het zich voordoen van een wijziging van de controle in de betekenis van artikel 5 e.v. van het Belgische Wetboek van vennootschappen, (i) de Controlewijziging Besluiten werden goedgekeurd en (ii) dergelijke besluiten werden neergelegd ter griffie van de Rechtbank van Koophandel van Dendermonde. Krachtens Voorwaarde 5.10 (h) heeft de Emittent zich ertoe verbonden om de Controlewijziging Besluiten te laten goedkeuren door de eerste algemene vergadering die volgt op de Obligatie-uitgifte, alsook om onmiddellijk daarna en ten laatste tegen 15 juni 2014 een kopie van voormeld besluit neer te leggen. Indien de Emittent door de FSMA op de hoogte wordt gebracht van de neerlegging van een overnamebod ten aanzien van de Aandeelhouders van de Emittent, of indien zich een Controlewijziging voordoet, voorafgaand aan dergelijke goedkeuring en neerlegging, dan zullen de Obligatiehouders niet het recht hebben om de optie van Voorwaarde 5.6.3 uit te oefenen. Er kan geen zekerheid worden gegeven dat een dergelijke goedkeuring zal worden bekomen tijdens de algemene vergaderingen van aandeelhouders. Er wordt echter verwezen naar de verhoging van de Interestvoet opgenomen in Voorwaarde 5.6.3 (iii). (iii)
Controlewijziging Besluiten
Indien uiterlijk op 15 juni 2014: (a) (b)
de Controlewijziging Besluiten niet werden goedgekeurd of aanvaard; of de Controlewijziging Besluiten niet werden neergelegd op de griffie van de Rechtbank van Koophandel van Dendermonde,
dan zal, met ingang van de Interestperiode die start op de eerste Interest Betalingsdatum volgend op 15 juni 2014, de op dat moment heersende Interestvoet vermeerderd worden met 0,50 procent (50 basispunten) tot en met de laatste dag van de Interestperiode gedurende dewelke de Controlewijziging Besluiten werden goedgekeurd, en werden neergelegd op de griffie van de rechtbank van koophandel van Dendermonde, overeenkomstig artikel 556 van het Belgische Wetboek van vennootschappen. 5.6.4
Aankoop
p. 10 van 19
De Emittent en haar Dochtervennootschappen kunnen op elk moment Obligaties inkopen op de open markt of anders aan gelijk welke prijs, mits naleving van de verplichtingen van de gereglementeerde markt waar de Obligaties werden toegelaten tot de handel en mits naleving van enige relevante wetof regelgeving. 5.6.5
Annulatie
Alle Obligaties die terugbetaald zijn, zullen geannuleerd worden en mogen niet worden heruitgegeven of herverkocht. Obligaties die ingekocht zijn door de Emittent of enige van haar Dochtervennootschappen mogen worden aangehouden, heruitgegeven of herverkocht naar keuze van de Emittent of van de betrokken Dochtervennootschap of overgedragen aan de Agent ter annulatie. 5.6.6
Meerdere kennisgevingen
Indien meer dan één terugbetalingskennisgeving wordt gegeven overeenkomstig deze Voorwaarde 5.6 “Terugbetaling en aankoop”, dan zal de eerste van die kennisgevingen voorrang hebben.
5.7 Betalingen 5.7.1
Hoofdsom, premie en interest
Elke betaling van hoofdsom en interest of bijkomende kosten met betrekking tot de Obligaties zal gebeuren via de Agent en het Clearingsysteem in overstemming met de Regels van het Clearingsysteem. De berekening van alle betalingen hieronder vermeld zal enkel door de Emittent gedaan worden, zonder tussenkomst van de Agent. 5.7.2
Betalingen
Elke betaling met betrekking tot de Obligaties in overeenstemming met Voorwaarde 5.7.1 zal gedaan worden door overschrijving op een Euro rekening aangehouden door de begunstigde bij een bank in een stad in dewelke banken toegang hebben tot het TARGET Systeem. 5.7.3
Betalingen onderworpen aan fiscale en andere regelgeving
Elke betaling met betrekking tot de Obligaties zal in alle gevallen onderworpen zijn aan alle toepasselijke fiscale wetten en andere wetten en regelgevingen, zonder afbreuk te doen aan de bepalingen van Voorwaarde 5.8. 5.7.4
Agent
Overeenkomstig de Agency Overeenkomst, houdt de Emittent zich het recht voor om op eender welk moment, met voorafgaandelijke schriftelijke goedkeuring van de Agent, de benoeming van de Agent te wijzigen of te beëindigen en om bijkomende of andere agenten te benoemen, op voorwaarde dat de Emittent (i) een domiciliëringsagent blijft behouden (en de domiciliëringsagent zal te allen tijde p. 11 van 19
deelnemer zijn in het Clearing Systeem) die ook de taken van betalingsagent op zich neemt, en (ii) indien nodig, een bijkomende betalingsagent zal benoemen, met een vast kantoor in een Lidstaat van de Europese Unie die geen verplichting heeft om belastingen in te houden dan wel af te trekken (als gevolg van de EU Spaarrichtlijn, enige andere Europese richtlijn, verordening, beslissing of enige andere wet die deze Richtlijn implementeert, of die ermee conform is of die ingevoerd is teneinde conform te zijn met die Richtlijn). De Emittent zal enige wijziging van agent of de vaste kantoren onmiddellijk ter kennis brengen van de Obligatiehouders in overeenstemming met Voorwaarde 5.13. 5.7.5
Geen kosten
De betalingsagent zal geen kosten of commissies aanrekenen aan de Obligatiehouder voor betalingen met betrekking tot de Obligaties. 5.7.6
Fracties
Bij het doen van betalingen aan de Obligatiehouders, zal, indien de relevante betaling geen bedrag is dat een geheel veelvoud is van de kleinste eenheid van de relevante munteenheid waarin de betaling moet worden gedaan, een dergelijke betaling afgerond worden tot de dichtstbijzijnde eenheid.
5.8 Belastingcompensatie De betaling van interesten en de terugbetaling van de hoofdsom met betrekking tot de Obligaties worden gedaan door en voor rekening van de Emittent vrij van, en zonder inhouding of aftrek van, enige belastingen, verplichtingen, kosten of openbare heffingen van welke aard ook ("Belastingen"), die worden opgelegd, ontvangen, ingehouden, geheven in of door België of door enige andere Belgische autoriteit met de macht om ze op te leggen, tenzij zulke inhouding of aftrek vereist is door de wet. In dat geval zal de Emittent zulke bijkomende bedragen betalen zodat de Obligatiehouders betalingen ontvangen die zij zouden ontvangen indien zulke inhouding of aftrek niet zou zijn vereist geweest. Niettemin zijn dergelijke bijkomende bedragen niet verschuldigd in de volgende gevallen:
Andere oorzaak: aan een Obligatiehouder of een derde partij die handelt in naam van de Obligatiehouder, die dergelijke belastingen, rechten of publieke heffingen verschuldigd is door zijn band met België anders dan het louter houden van de Obligatie;
Betaling aan natuurlijke personen: waar dergelijke inhouding of aftrek wordt opgelegd op een betaling aan een natuurlijke persoon overeenkomstig de EU Spaarrichtlijn, of elke andere Europese richtlijn, verordening, beslissing of enige wet die de Richtlijn implementeert, of die ermee conform is of die ingevoerd is teneinde conform te zijn met die Richtlijn, of enige overeenkomst over inkomsten uit spaargelden afgesloten door een Lidstaat met de afhankelijke of verbonden territoria van de Europese Unie;
Geen rechthebbende belegger: aan een Obligatiehouder die, op het tijdstip van de uitgifte van de Obligaties, geen rechthebbende belegger was in de zin van artikel 4 van het Belgische Koninklijk Besluit van 26 mei 1994 over de inhouding van de roerende voorheffing of omwille van het feit dat een Obligatiehouder die een rechthebbende belegger was op de Uitgiftedatum van de Obligaties maar omwille van redenen eigen aan de Obligatiehouder, niet langer als een rechthebbende belegger wordt beschouwd, of op enig relevant ogenblik tijdens of na de Uitgiftedatum van de Obligaties op enige wijze niet aan enige voorwaarde met het oog op de vrijstelling van de Belgische roerende voorheffing overeenkomstig de wet van 6 augustus 1993 betreffende de transacties met bepaalde effecten, voldoet; of
p. 12 van 19
Omzetting in effecten op naam: wanneer de Obligaties op het verzoek van de Obligatiehouder werden omgezet in Obligaties op naam die niet kunnen worden aangehouden of vereffend via het Clearingsysteem, of
Het niet voorleggen van de belastingsaangifte: indien de aftrek of de inhouding van belastingen kon vermeden door de Obligatiehouder door een belastingsaangifte als nietingezetene of enige andere gelijkaardige uitzondering voor te leggen aan de Agent.
5.9 Gevallen van Wanprestatie Indien één van de volgende gevallen (een Geval van Wanprestatie) zich voordoet, dan kan elke Obligatiehouder, door middel van een schriftelijke kennisgeving aan de Emittent op haar maatschappelijke zetel met kopie aan de Agent, eisen dat zijn of haar Obligaties onmiddellijk opeisbaar en terugbetaalbaar worden verklaard tegen de nominale waarde samen met verworven interest (indien er is) tot de datum van betaling, zonder verdere formaliteiten, tenzij dergelijke Wanprestatie is rechtgezet vóór de ontvangst van dergelijke kennisgeving door de Emittent. Indien, krachtens Voorwaarde 5.9, de Obligatiehouders kennisgevingen aan de Emittent hebben bezorgd overeenkomstig de hierboven beschreven procedure, ten belope van ten minste 85 % van het totale aantal uitstaande Obligaties op dat moment, dan zullen alle Obligaties onmiddellijk opeisbaar en terugbetaalbaar worden verklaard zoals uiteengezet in Voorwaarde 5.9. Elk van de volgende gevallen is een Geval van Wanprestatie: 5.9.1
Niet-betaling
De Emittent laat na het Nominaal Bedrag, de interest of enig ander verschuldigd bedrag met betrekking tot de Obligaties te betalen en de nalatigheid houdt 10 Werkdagen na de opeisbare datum aan; 5.9.2
Inbreuk op andere bepalingen
De Emittent houdt zich niet aan een bepaling van de Voorwaarden (andere dan de verplichtingen met betrekking tot Voorwaarde 5.9.1., Voorwaarde 5.9.4, Voorwaarde 5.9.5 en Voorwaarde 5.9.9) en slaagt er niet in deze nalatigheid te remediëren binnen een periode van 20 (twintig) Werkdagen vanaf de kennisgeving van de Obligatiehouder aan de Emittent. 5.9.3
Cross acceleration
(a)
Enige Financiële Schuld van de Emittent of een Dochtervennootschap wordt verschuldigd en betaalbaar vóór haar opgegeven betaaldag als gevolg van een wanprestatie (ongeacht de wijze waarop die gedefinieerd of omschreven is).
(b)
Enige verbintenis met betrekking tot een Financiële Schuld van de Emittent of een Dochtervennootschap wordt geannuleerd of geschorst door een schuldeiser van de Emittent of een Dochtervennootschap als gevolg van een wanprestatie (ongeacht de wijze waarop die gedefinieerd of omschreven is).
(c)
Er zal zich geen Geval van Wanprestatie voordoen onder deze Voorwaarde 5.9.3. wanneer de gezamenlijke Financiële Schuld of de verbintenis voor een Financiële Schuld zoals bedoeld in (a) of (b) hierboven minder bedraagt dan EUR 5.000.000.
p. 13 van 19
5.9.4
Uitwinningsprocedure
Er werd uitvoerend beslag gelegd op of een andere gelijkaardige procedure opgestart tegen alle of een deel van eigendommen, activa of opbrengsten van de Emittent of een Dochtervennootschap, op voorwaarde dat de gezamenlijke Financiële Schuld die het voorwerp uitmaakt van een dergelijke uitwinning minstens EUR 5.000.000 bedraagt (of haar equivalent) en dat de uitwinning niet geschorst of gestaakt wordt binnen 60 Werkdagen. 5.9.5
Uitwinning van Zekerheid
Een Zekerheid, gecreëerd of gesteld door de Emittent of een van haar Dochtervennootschappen met betrekking tot haar eigendommen of activa wordt uitvoerbaar en stappen worden ondernomen om deze uit te winnen (met inbegrip van buitenbezitstelling of de aanstelling van een curator, beheerder of gelijkaardige rechtsfiguur) die niet geschorst of gestaakt worden binnen 60 Werkdagen, met dien verstande dat zich geen Geval van Wanprestatie voordoet onder deze Voorwaarde 5.9.5 indien het gezamenlijk bedrag van de Financiële Schuld met betrekking tot dewelke zulke Zekerheid uitvoerbaar wordt en stappen worden ondernomen om uit te winnen minder bedraagt dan EUR 5.000.000.
5.9.6
Insolventie
(a)
De Emittent of een Dochtervennootschap wordt failliet verklaard of is niet in staat of erkent niet in staat te zijn haar schulden te betalen onder de toepasselijke wetgeving, schort betalingen op of dreigt betalingen op te schorten van enige van haar schulden of start onderhandelingen met één of meer van haar schuldeisers met het oog op schuldherschikking, als gevolg van effectieve of geanticipeerde financiële moeilijkheden;
(b)
De waarde van de activa van de Emittent of van een Dochtervennootschap is lager dan het bedrag van haar schulden (rekening houdend met onzekere en verwachte schulden) tenzij die situatie wordt verholpen binnen twintig (20) Werkdagen vanaf het eerste van (a) een kennisgeving van een Obligatiehouder aan de Emittent over zulke wanprestatie en (b) de kennisname door de Emittent van het verzuim;
(c)
Er wordt een betalingsuitstel overeenkomstig artikel 16 van de Wet Continuïteit Ondernemingen toegestaan met betrekking tot schulden van de Emittent of een Dochtervennootschap. In geval van een betalingsuitstel, zal het einde van het betalingsuitstel het Geval van Wanprestatie dat is veroorzaakt door dat uitstel, niet verhelpen.
5.9.7
Insolventieprocedures
(a)
Enige vennootschapsbeslissing, juridische procedure of andere procedure of stappen worden genomen met het oog op: (i)
(ii) (iii)
de opschorting van betaling, een gerechtelijke reorganisatie overeenkomstig artikel 16 van de Wet Continuïteit Ondernemingen, vereffening, ontbinding, bewindvoering of schuldherschikking (door middel van een vrijwillige overeenkomst, herstructureringsplan of anders) bij de Emittent of een Dochtervennootschap; een schikking, akkoord, afstand van vordering of regeling met een schuldeiser van de Emittent of een Dochtervennootschap; of de aanstelling van een vereffenaar, curator, sekwester, voorlopig bewindvoerder, gerechtsmandataris of andere gelijkaardige bewindvoerder met betrekking tot de Emittent of een Dochtervennootschap, p. 14 van 19
of enige analoge procedures of stappen worden ondernomen in enig rechtsgebied. (b)
Paragraaf (a) zal niet van toepassing zijn op enig verzoek tot ontbinding dat tergend en roekeloos werd ingesteld en waartegen gepaste verdedigingsmaatregelen zijn genomen binnen 20 Werkdagen na de indiening ervan.
5.9.8
Reorganisatie, verandering van activiteit
(a)
De Emittent of één van haar Dochtervennootschappen wijzigt de aard van haar activiteiten in activiteiten die niet toegelaten zijn onder het KB Vastgoedbevaks; of
(b)
Een reorganisatie van de Emittent of haar Dochtervennootschappen vindt plaats, die leidt tot een overdracht van alle of van een belangrijk deel van de activa van de Emittent of een Dochtervennootschap, met uitzondering van de Toegelaten Reorganisaties.
5.9.9
Niet-noteren van de Obligaties
De Obligaties zijn niet toegelaten tot de verhandeling op de gereglementeerde markt van NYSE Euronext Brussel uiterlijk op 31 juli 2013, tenzij de Obligaties werden toegelaten tot een andere Gereglementeerde Markt van de Europese Economische Ruimte, en dat uiterlijk op het einde van die periode. 5.9.10 Stopzetting van de notering van de Obligaties De Obligaties worden geschrapt of weggelaten van de notering op de gereglementeerde markt van NYSE Euronext Brussel gedurende 15 (vijftien) opeenvolgende Werkdagen als gevolg van een inbreuk door de Emittent, tenzij de Obligaties effectief op een andere Gereglementeerde Markt van de Europese Economische Ruimte zijn genoteerd, en dat uiterlijk op het einde van die periode. 5.9.11 Onwettigheid Het is of wordt voor de Emittent onwettig om alle of een deel van haar verplichtingen met betrekking tot de Obligaties na te komen of uit te voeren, als gevolg van een wetswijziging, een wijziging van regelgeving of een rechterlijke uitspraak die een impact heeft op de Emittent. 5.9.12 Verlies van vergunning De Emittent verliest haar statuut als een openbare vastgoedbeleggingsvennootschap met vast kapitaal naar Belgisch recht, tenzij de Emittent binnen 60 Werkdagen na het verlies een gereguleerd statuut verwerft onder een fiscaal transparant regime dat (i) substantieel gelijkaardig is of (ii) niet resulteert in een materiële negatieve impact voor de Obligatiehouders.
5.10
Verbintenissen
Zolang enig bedrag met betrekking tot de Obligaties verschuldigd blijft, verbindt de Emittent zich er toe:
p. 15 van 19
(a)
om, in het algemeen, niet onderworpen te zijn aan een andere belastingsautoriteit dan België, met uitsluiting van haar huidige en toekomstige buitenlandse vaste inrichtingen of belastbare aanwezigheid binnen de Europese Economische Ruimte;
(b)
om, eenmaal de Obligaties zijn toegelaten tot de verhandeling op de gereglementeerde markt van NYSE Euronext Brussel (op of voor de Uitgiftedatum), (i) alle documenten, informatie en verbintenissen te geven en alle mededelingen of ander materiaal te publiceren die nuttig zijn voor de realisatie en het behoud van dergelijke toelating en (ii) het behoud van dergelijke toelating te verzekeren zolang de Obligaties circuleren; indien de Obligaties niet of niet langer genoteerd zijn op NYSE Euronext Brussels, zal de Emittent onmiddellijk alle redelijke maatregelen nemen opdat de Obligaties worden toegelaten tot de verhandeling op een gelijkaardige gereglementeerde markt in de Europese Economische Ruimte.
(c)
om alle machtigingen, akkoorden, vergunningen, goedkeuringen, vrijstellingen en inschrijvingen te behouden of te bekomen die nodig zijn (i) voor de Emittent om de Obligaties uit te geven en te genieten van de rechten die eraan verbonden zijn en de plichten die eruit voortvloeien te eerbiedigen, (ii) om te verzekeren dat dergelijke plichten wettelijk, geldig en afdwingbaar zijn en (iii) om te verzekeren dat de Obligaties aanvaard worden als bewijs voor de Belgische hoven en rechtbanken;
(d)
te verzekeren dat (i) de Schuldgraad en (ii) de Geconsolideerde Schuldgraad onder 65% blijven, overeenkomstig het KB Vastgoedbevaks. Echter, indien het KB Vastgoedbevaks deze ratio zou verhogen, dan zal de Emittent deze Voorwaarde 5.10 (d) blijven naleven;
(e)
te verzekeren dat de Interest Cover meer bedraagt dan 1,5:1;
(f)
om geen Zekerheid te vestigen of te laten bestaan, en wat de Dochtervennootschappen betreft, zich sterk te maken dat geen van de Dochtervennootschappen een Zekerheid vestigt of laat bestaan, op of met betrekking tot het geheel of een deel van hun huidige of toekomstige onderneming, verplichtingen, activa of opbrengsten (inclusief enig niet-opgevraagd kapitaal), die samen met enige andere Zekerheid verleend door de Emittent of een van haar Dochtervennootschappen activa zou bezwaren voor een globale waarde van meer dan 20 % van de Globale Reële Waarde van de Vastgoedactiva, eigendom van de Emittent en haar Dochtervennootschappen;
(g)
om geen fusie, splitsing, inbreng van bedrijfstak of inbreng van een algemeenheid, of enige andere gelijkaardige transactie (hierna samen een Herstructurering) aan te gaan, met uitsluiting van (i) kredietwaardige intra-groep Herstructureringen op het niveau van de Dochtervennootschappen van de Emittent, (ii) kredietwaardige Herstructureringen waarin de Emittent is betrokken, alsook één of meerdere vennootschappen actief in de vastgoedsector (al dan niet een Dochtervennootschap) voor zover de Emittent de opslorpende of verkrijgende vennootschap is, en (iii) fusies tussen de Emittent en een andere vastgoedbevak, waarbij die vastgoedbevak of een nieuw opgerichte vastgoedbevak de opslorpende vennootschap is, op voorwaarde dat, in dit laatste geval, de Algemene Vergadering van Obligatiehouders hiermee heeft ingestemd (voorafgaand aan de neerlegging van het fusievoorstel) met de aanwezigheids- en meerderheidsquora van artikel 574 W.Venn., met dien verstande dat de Emittent, haar Dochtervennootschappen, een lid van de Familie Pierre De Pauw (gedefinieerd als Dirk De Pauw, Marie Christine De Pauw, Bernadette De Pauw, Dominika De Pauw en Beatrijs De Pauw en hun respectievelijke nakomelingen) en enige andere belangrijke aandeelhouder (zijnde een aandeelhouder die een meerderheidsparticipatie dient bekend te maken overeenkomstig de toepasselijke wetgeving) in geen geval gerechtigd zullen zijn om te stemmen op dergelijke vergadering indien zij Obligaties zouden aanhouden (waarbij de Herstructureringen vermeld onder (i), (ii) en (iii) Toegelaten Herstructureringen worden genoemd);
p. 16 van 19
(h)
om haar beste inspanningen te leveren om (i) de Controlewijziging Besluiten te laten stemmen op de volgende algemene vergadering van Aandeelhouders van de Emittent en (ii) een kopie van de voormelde besluiten onmiddellijk daarna neer te leggen op de Griffie van de Rechtbank van Koophandel van Dendermonde en dat uiterlijk op 15 juni 2014;
(i)
om geen Persoonlijke Zekerheid aan te gaan of te laten bestaan met betrekking tot enige Financiële Schuld van enige persoon die geen deel uitmaakt van de Emittent Groep;
(j)
om de Obligatiehouders onmiddellijk op de hoogte te brengen van elk Geval van Wanprestatie (alsook van enige stappen die worden ondernomen om de situatie te herstellen).
5.11
Naleving van de verbintenissen
De Emittent zal de verklaring opnemen in haar geconsolideerd jaarlijks en halfjaarlijks financieel verslag dat de Schuldgraad, Geconsolideerde Schuldgraad en de Interest Cover overeenkomen met de ratio’s en de drempels opgenomen in Voorwaarde 5.10, vanaf de datum van de betrokken Jaarrekeningen. 5.12
Verjaring
Vorderingen tegen de Emittent voor betaling met betrekking tot de Obligaties zullen verjaren en nietig worden na verloop van 10 jaar (in geval van hoofdsom) of 5 jaar (in geval van interest) vanaf de betrokken Relevante Datum met betrekking tot dergelijke betaling. Vorderingen met betrekking tot enige andere bedragen betaalbaar met betrekking tot de Obligaties zullen verjaren en nietig worden na 10 jaar vanaf de dag waarop de betaling verschuldigd was. 5.13
Algemene vergadering van Obligatiehouders en wijziging van de Voorwaarden
5.13.1 Algemene vergadering van Obligatiehouders Een algemene vergadering van Obligatiehouders kan bijeengeroepen worden met het oog op het nemen van bepaalde beslissingen met betrekking tot de Obligaties, met inbegrip van de wijziging van bepaalde Voorwaarden mits goedkeuring van de Emittent. Alle algemene vergaderingen van Obligatiehouders zullen worden gehouden overeenkomstig de bepalingen van artikel 568 e.v. van het Belgische Wetboek van vennootschappen met betrekking tot vergaderingen van obligatiehouders. Dergelijke algemene vergadering van Obligatiehouders kan worden bijeengeroepen door de Emittent en moet worden bijeengeroepen door de Emittent op vraag van de Obligatiehouders die minstens één vijfde van het gezamenlijke hoofdbedrag van de uitstaande Obligaties aanhouden. De algemene vergadering van Obligatiehouders kan de rechten uitoefenen opgenomen in artikel 568 van het Belgische Wetboek van vennootschappen, en kan enige bepaling van deze Voorwaarden wijzigen of eraan verzaken, met inachtname van de aanwezigheids- en meerderheidsquora uiteengezet in artikel 574 van het Belgische Wetboek van vennootschappen en mits goedkeuring van de Emittent, en eventueel, mits bekrachtiging door het hof van beroep. Besluiten die geldig werden genomen in overeenstemming met deze bepalingen zullen alle Obligatiehouders binden, ongeacht of zij voor dergelijk besluit hebben gestemd.
p. 17 van 19
De oproepingen voor de algemene vergadering van Obligatiehouders worden opgemaakt overeenkomstig artikel 570 van het Belgische Wetboek van vennootschappen, dat momenteel voorziet in een publicatie van de oproeping minstens 15 dagen voor de vergadering in het Belgisch Staatsblad en in een nationaal verspreid blad in België. 5.13.2 Wijziging en verzaking De Agency Overeenkomst, elke overeenkomst die de Agency Overeenkomst aanvult en deze Voorwaarden kunnen gewijzigd worden zonder goedkeuring van de Obligatiehouders met het oog op de correctie van een fundamentele vergissing, een kleine vergissing, een vormfout of een technische fout of om in overeenstemming te zijn met de dwingende bepalingen van de wet. Daarbovenop zal de Emittent slechts wijzigingen toestaan of een verzaking aan of een machtiging van een bepaalde inbreuk op of het niet-naleven van de Agency Overeenkomst, indien daardoor de belangen van de Obligatiehouders niet redelijkerwijze verwacht kunnen worden te worden geschaad. 5.13.3 Algemene vergadering van de Aandeelhouders van de Emittent en recht op informatie van de Obligatiehouders De Obligatiehouders zijn gerechtigd om alle algemene vergaderingen van de Aandeelhouders van de Emittent bij te wonen en om alle documenten te ontvangen en te onderzoeken die hen worden overgemaakt of aan hen worden openbaar gemaakt overeenkomstig het Belgische Wetboek van vennootschappen. De Obligatiehouders zullen de algemene vergadering alleen met raadgevende stem kunnen bijwonen. 5.14
Kennisgeving aan de Obligatiehouders
Kennisgevingen aan de Obligatiehouders zullen geldig zijn (i) indien afgeleverd door de Emittent of door de Agent namens de Emittent aan het Clearingsysteem voor mededeling aan de Deelnemers aan het Clearingsysteem en (ii) indien bekendgemaakt op haar website (op de Uitgiftedatum van de Obligaties: www.montea.com). Dergelijk bericht zal geacht worden te zijn gegeven op de laatste dag van (i) de dag en tijd van aflevering ervan aan het Clearingsysteem en (ii) de publicatie op de website van de Emittent. De Emittent zal alle kosten dragen met betrekking tot de opmaak, de aflevering en de publicatie van de kennisgevingen. De Emittent zal er voor zorgen dat alle berichten op een geldige wijze worden bekendgemaakt op een wijze die overeenstemt met de regels en reglementen van de beurs of enige andere bevoegde autoriteit waarop de Obligaties op dat ogenblik zijn genoteerd. Dergelijk bericht zal geacht worden te zijn gegeven op de datum van deze bekendmaking of, indien dit bericht moet worden bekendgemaakt in meerdere kranten of op meer dan één wijze, op de datum van de eerste bekendmaking in de krant die dergelijk bericht bevat of op elke vereiste wijze. Oproepingen voor een vergadering van Obligatiehouders, dient te worden gedaan door een aankondiging die ten minste vijftien dagen vóór de algemene vergadering moet worden geplaatst in het Belgisch Staatsblad en in een nationaal verspreid blad. Besluiten die aan de algemene vergadering moeten worden voorgelegd, moeten worden beschreven in de oproeping. 5.15
Bijkomende uitgiften
p. 18 van 19
Zonder afbreuk te doen aan Voorwaarde 5.4, kan de Emittent, zonder toestemming van de Obligatiehouders, bijkomende obligaties uitgeven met precies dezelfde bepalingen en voorwaarden als de Obligaties zodat de bijkomende uitgifte geconsolideerd kan worden en één enkele categorie kan vormen met de Obligaties, of onder dezelfde voorwaarden wat betreft interest, premies, terugbetaling, status en anders als de Emittent kan bepalen op het moment van de uitgifte. 5.16
Toepasselijk recht en bevoegde rechtbanken
5.16.1 Toepasselijk recht De Obligaties en alle niet-contractuele verbintenissen die voortvloeien uit of verband houden met de Obligaties worden beheerst door en geïnterpreteerd overeenkomstig het Belgisch recht. 5.16.2 Bevoegde rechtbanken De hoven en rechtbanken van Brussel, België zijn exclusief bevoegd om kennis te nemen van alle geschillen die voortvloeien uit of verband houden met de Obligaties.
p. 19 van 19
