Verkochte preforms jaarverslag 2008 Verkochte flessen esilux.com www

Verkochte preforms (in miljoenen) 3500

3168

3000

2860 2800

2643 2600

jaarverslag 2008

2200

2067 2000

1882

1800

1952

1678

1670

1600 1400

1382

1200 1000 800 600 400

Preforms

200 0

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

365

379

418

2004

2005

2007

2008

Verkochte flessen (in miljoenen)

1200 1000 800

705 560

600

446 400 200

468

424

Flessen

187

0

2000

2001

2002

2003

2006

2007

2008

www.resilux.com

2400

Verkochte preforms (in miljoenen) 3500

3168

3000

2860 2800

2643 2600

jaarverslag 2008

2200

2067 2000

1882

1800

1952

1678

1670

1600 1400

1382

1200 1000 800 600 400

Preforms

200 0

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

365

379

418

2004

2005

2007

2008

Verkochte flessen (in miljoenen)

1200 1000 800

705 560

600

446 400 200

468

424

Flessen

187

0

2000

2001

2002

2003

2006

2007

2008

www.resilux.com

2400

jaarverslag 2008

1

You get L

TS of bottle from Resilux preforms

<

2

Inhoudstafel Woord van de Voorzitter

5

Profiel van Resilux

6

Geconsolideerde kerncijfers

7

Aandeelhouders- en groepsstructuur

8

Resilux en de Beurs van Brussel

10

Financiële kalender

11

Investor relations

11

Financiële dienstverlener

11

Kapitaal - Aandelen - Stemrechten - Aandeelhouders - Transparantiewetgeving

11

Corporate Governance Hoofdstuk

13

Activiteiten

20

Vestigingen

24

Verklaring met betrekking tot de informatie gegeven in het jaarverslag m.b.t. het boekjaar eindigend op 31-12-2008

27

Jaarverslag van de Raad van Bestuur

27

Geconsolideerde jaarrekening 2008

44



Balans

44



Resultatenrekening

45



Kasstroomtabel

46



Staat van de wijzigingen in het eigen vermogen

47



Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening

47



Commentaar IFRS 2008

69



Verslag van de Commissaris

75

Verkorte statutaire jaarrekening van Resilux NV 2008

78



Balans

78



Resultatenrekening

80



Resultaatverwerking

81



Toelichting

81



Kasstroomtabel

83



Commentaar

84

Inlichtingen van algemene aard over Resilux NV

89

Het jaarverslag is beschikbaar op het internet in het Nederlands, Frans en Engels.

>>> www.resilux.com

Le rapport annuel est disponible sur internet en néerlandais, français et anglais.

>>> www.resilux.com

The annual report is available on the internet in Dutch, French and English.

>>> www.resilux.com

De Nederlandstalige versie geldt als de officiële versie. De Franstalige en Engelstalige versie zijn vertalingen zonder bewijskracht. Resilux NV is verantwoordelijk voor deze vertalingen.

jaarverslag 2008

3

<

4

<

Woord van de Voorzitter Het gevoerde investeringsbeleid, het voorzichtige afschrijvingsbeleid, de gegenereerde cashflows, de investeringen in organisatie, R&D en innovatie zijn een stevige basis voor de verdere uitbouw van Resilux en de verbetering van de resultaten in de toekomst. Er werd reeds voor e 127,5 miljoen gecumuleerd afgeschreven. De gronden liggen er nog, de gebouwen met de systemen staan er nog en zijn in zeer goede staat. Verder werden de schulden afgebouwd tot e 34,3 miljoen op basis van de sterke cashflows. Ook in 2009 zullen de inspanningen om de financiële schulden verder af te bouwen, verder gezet worden waardoor eveneens de financiële lasten zullen verminderen. Zodoende beschikt Resilux niet alleen over moderne productiefaciliteiten, waarbij met beperkte investeringen ingespeeld kan worden op de toekomstige groei, maar kan ook de financiële structuur verder versterkt worden. De huidige cashflows laten bovendien investeringen in bijkomende capaciteit en nieuwe producten toe, alsook het opvoeren van de inspanningen op het vlak van R&D en innovatie. In de R&D afdeling worden zeer beloftevolle producten ontwikkeld vooral op het vlak van de barrière. De organisatie werd versterkt en zal verder versterkt worden teneinde te kunnen inspelen op de behoeften van de markt, de toekomstige groei en het opvoeren van de technologiecomponent. Het sterker worden van de midden- en bovenstructuur samen met de versterking van de verkoopsorganisatie wordt duidelijk merkbaar. De geografische spreiding van de 7 Resilux fabrieken is een zeer belangrijke troefkaart geworden omdat de transportkost meer en meer aan belang wint om concurrentieel te zijn. Dit wil zeggen dat de afstanden naar de klanten zo klein mogelijk moeten zijn. Dit is bij Resilux reeds het geval en deze lokale aanwezigheid heeft nog het bijkomende voordeel van een veel sneller en efficiënter contact met de klant. De sector is in volle beweging. De openingen die hierdoor in de markt ontstaan, zullen door Resilux met aandacht worden opgevolgd.

5

Besluit: ons beursadagio van “we do it faster, cheaper and better” blijft een belofte waarvan de invulling in de cijfers wordt bevestigd. Om alle bovenvermelde redenen blijft het voor mij een voorrecht om voorzitter van de Raad van Bestuur van Resilux te mogen zijn.

A. DE CUYPER Voorzitter Raad van Bestuur

jaarverslag 2008

Profiel van Resilux Vanaf de oprichting is de verkoop van PET (polyethyleen teraphtalaat) verpakkingen onder de vorm van preforms en flessen de kernactiviteit van Resilux. De preforms worden bij Resilux of bij klanten geblazen en nadien afgevuld met water, frisdranken, eetbare oliën, ketchup, detergenten, melk, bier, fruitsappen, enz. Resilux is van origine een familiaal bedrijf dat opgestart werd in juni 1994 en dat sinds 1997 genoteerd staat op Euronext Brussel. De onderneming heeft een uitgebreid netwerk van verkoop- en servicekantoren in diverse landen. Naast de hoofdvestiging in België heeft Resilux productievestigingen in Spanje (1997), Rusland (1999), Griekenland (2000), Zwitserland (2000/2001), Hongarije (2002) en in de Verenigde Staten van Amerika (2001/2004). In bovenstaande landen en in tal van andere landen, verspreid over verschillende continenten, beschikt Resilux over diverse verkoopkantoren. Resilux produceert preforms en flessen voor tal van toepassingen en in diverse gewichten, kleuren en vormen. Er worden preforms en flessen vervaardigd, zowel voor éénmalig als voor meermalig gebruik. Ook voor barrièregevoelige producten biedt Resilux verschillende toepassingen aan. In de R&D centra van Resilux wordt voortdurend onderzoek verricht naar kwaliteitsverbetering, de ontwikkeling en verhoging van PET-barrières en de vernieuwing en optimalisatie van preform- en flessendesigns. Resilux heeft ook blaasprojecten bij verschillende klanten. Hiervoor wordt door Resilux de nodige knowhow en eventueel infrastructuur en mankracht ter beschikking gesteld van de afvulbedrijven. Dit alles kan gebeuren bij de klant zelf (in-house), vlak naast de klant (wall-to-wall) of in de nabijheid van de klant (satelliet). Resilux streeft naar globale risicospreiding en maximale flexibiliteit. De sterke positie van Resilux is het gevolg van een zeer hoge productiviteitsgraad, haar technologisch leiderschap waarbij kwaliteitsaspecten en vernieuwingsaspecten primeren en haar uitgebouwde geografische spreiding. De productie is verregaand geautomatiseerd en de productietechnologie werd in belangrijke mate binnen de onderneming zelf 6

geoptimaliseerd. Een deel van Resilux’ knowhow is beschermd via octrooien en geregistreerde modellen en tekeningen.

<

<

Geconsolideerde kerncijfers (1)

2008

2007

2006



IFRS

IFRS

IFRS

210.170

200.806

187.452

Kerncijfers m.b.t. de resultatenrekening (in duizenden Euro) Omzet Toegevoegde waarde (2)

53.269

42.015

34.133

Operationele cash flow - EBITDA (3)

31.772

22.745

16.381

Afschrijvingen en operationele niet-kaskosten

17.913

13.412

13.569

Bedrijfsresultaat

13.860

9.333

2.812

Financieel resultaat

-6.701

-5.680

-5.197

7.158

3.653

-2.385

Winst (verlies) van het boekjaar voor belastingen Netto winst (verlies), aandeel van de groep

4.510

3.004

-2.675

Netto cash flow

22.423

16.416

10.894

Recurrente operationele cash flow - REBITDA

26.446

22.745

16.381

Recurrent bedrijfsresultaat

12.995

9.333

2.812

Recurrente winst (verlies) van het boekjaar voor belastingen

6.293

3.653

-2.385

Recurrente netto winst (verlies)

4.070

3.004

-2.675

Eigen vermogen in enge zin

44.748

38.880

35.894

Eigen vermogen in ruime zin (incl. achtergestelde leningen)

56.964

49.497

46.361

Netto financiële schulden (4)

34.315

50.598

55.048

140.259

150.287

150.742

16,04

11,48

8,74

Kerncijfers m.b.t. de balans (in duizenden Euro)

Balanstotaal Kerncijfers per aandeel (in Euro) Operationele cash flow Bedrijfsresultaat

7,00

4,71

1,50

Netto winst (verlies), per aandeel

2,28

1,52

-1,43

11,32

8,29

5,81

1.980.410

1.980.410

1.874.800

Voorgesteld brutodividend (6)

0

0

0

Voorgesteld nettodividend (6)

0

0

0

Netto cash flow Gemiddelde aantal aandelen (5)

(1) geauditeerde cijfers; het verslag van de Commissaris bevat geen voorbehoud (zie verslag pag. 75) (2) bedrijfsopbrengsten min handelsgoederen, grond- en hulpstoffen min diensten en diverse goederen (3) bedrijfswinst plus afschrijvingen en waardeverminderingen op immateriële en materiële activa, plus waardeverminderingen

op voorraden en handelsvorderingen

(4) financiële schulden min liquide middelen en geldbeleggingen; achtergestelde leningen niet inbegrepen (5) op basis van het gemiddelde aantal aandelen gedurende het jaar (6) de Raad van Bestuur stelt aan de Algemene Vergadering der Aandeelhouders voor om geen dividend uit te keren

jaarverslag 2008

7

Aandeelhouders- en groepsstructuur Resilux heeft de productie van PET preforms in juni 1994 opgestart en is sinds 3 oktober 1997 genoteerd op Euronext Brussel. De prijs per aandeel van de beursintroductie bedroeg e 30,99. Het kapitaal, inclusief uitgiftepremies van Resilux NV, bedraagt op 31 december 2008 e 33.839.969. Het maatschappelijk kapitaal bedraagt e 17.183.856 en wordt vertegenwoordigd door 1.980.410 aandelen zonder nominale waarde, die elk 1/1.980.410de van het kapitaal vertegenwoordigen. Op 31 december 2008 zag de structuur van de Resilux groep er (volgens IFRS) als volgt uit:

RESILUX NV

TRIDEC (STAK)

46,51 %

100 %

Resilux Investment Corporation Inc.

100 %

100 %

Resilux Schweiz AG

30 %

70 %

1%

Familie

Immo Tradec

Belfima Invest

Tradidec

99 %

5,60 % 100 %

2,45 %

100 %

1,53 %

Publiek

Resilux Hungária Kft.

Resilux Hellas A.B.E.E.

Resilux Ibérica Packaging S.A.

Tradetool B.V.

66,6695027 %

Resilux Distribution OOO

0,008 %

1,56 %

33,3304096 % 99,992 %

8

100 %

Resilux Holding B.V.

Resilux America, LLC

100 %

Resilux Investment OOO

99.99991 %

Resilux Volga OOO

Resilux Eurasia Holding NV

42,35 % 99 %

Eastern Holding NV

1% 99 %

Eastern Investment Holding NV

1%

(*) percentages berekend op basis van het aantal uitstaande aandelen (1.980.410) en het aandelenbezit zoals blijkt uit de laatste transparantieverklaring zoals ontvangen op 31 oktober 2008 in toepassing van de bepalingen van artikel 29 van de Wet van 2 mei 2007 op de openbaarmaking van belangrijke deelnemingen.

Sinds 2005 heeft de Resilux groep over al haar participaties de volledige controle. In 2008 is de groepsstructuur van Resilux op vier punten gewijzigd: Resilux NV twee nieuwe 100% dochters opgericht in België, Eastern Investment Holding NV en Eastern Holding NV. Resilux Eurasia Holding NV heeft 100% van haar participatie in Resilux-Volga OOO verkocht aan Eastern Holding NV. Resilux Investment OOO heeft voor RUB 38.000.000 (33,33%) een participatie verworven in het kapitaal van Resilux Distribution OOO. Sinds 1994 heeft Resilux in verschillende landen operationele activiteiten opgestart of overgenomen: 1) Spanje In juni 1997 werd in Spanje de eerste buitenlandse productievestiging operationeel, Resilux Ibérica Packaging S.A. Deze onderneming, volgens IFRS een 100% dochter van Resilux Holding B.V., heeft per 31 december 2008 een kapitaal van e 3.005.000. 2) Rusland In april 1999 werd in Rusland de tweede buitenlandse vestiging van Resilux operationeel, Resilux Investment OOO. Deze onderneming naar Russisch recht is een dochteronderneming van Resilux Eurasia Holding NV en behartigde tot in 2007 de aan- en verkoopactiviteiten van Resilux in Rusland. Sinds haar oprichting in 2007, heeft Resilux Distribution OOO, met per 31 december 2008 een kapitaal van RUB 114.010.000, deze taak overgenomen. De productieactiviteiten van Resilux in Rusland zijn ondergebracht in Resilux-Volga OOO. Per 31 december 2008 is Resilux-Volga OOO een 100% dochter van Eastern Holding NV, met een kapitaal van RUB 115.008.500.

<

< 3) Zwitserland In maart 2000 verwierf Resilux NV 100% van de aandelen van de Zwitserse vennootschap Altoplast-Claropac AG, een vennootschap actief in de productie van PET preforms en flessen. In maart 2001 verwierf Resilux NV 100% van de aandelen van een tweede Zwitserse vennootschap, Femit Plastic AG, een vennootschap die eveneens actief is in de productie van PET preforms en flessen. Om de synergieën te optimaliseren werden in 2004 de twee vennootschappen gefuseerd tot Resilux Schweiz AG, die per 31 december 2008 beschikt over een kapitaal van CHF 18.000.000. 4) Griekenland In juni 2000 startte Resilux een productievestiging op in Griekenland, Resilux Hellas A.B.E.E. Deze 99% dochtervennootschap van Resilux Holding B.V. heeft per 31 december 2008 een kapitaal van e 7.000.000. 5) Verenigde Staten In december 2000 nam Resilux NV - via een daartoe opgerichte Amerikaanse holdingvennootschap, Resilux Investment Corporation, Inc. - een participatie van 16,67% in Resilux America, LLC. Deze Amerikaanse vennootschap produceert en commercialiseert PET verpakkingen voor niche markten - zoals voedingsproducten, huishoudelijke producten, cosmetica, farmaceutische producten, enz. - en werkt aan de verdere uitbouw van haar preformactiviteiten. Sinds 1 januari 2005 bezit Resilux Investment Corporation, Inc. alle aandelen van Resilux America, LLC. Per 31 december 2008 heeft deze laatste vennootschap een kapitaal van USD 18.050.000. 6) Hongarije In maart 2002 startte Resilux een nieuwe productievestiging in Hongarije. Hiervoor werd een nieuwe vennootschap opgericht, Resilux Hungária Packaging Kft., die momenteel voor 70% in handen is van Resilux NV en voor 30% in handen van Resilux Schweiz AG. Per 31 december 2008 bedraagt het kapitaal, inclusief uitgiftepremies, van Resilux Hungária Packaging Kft. HUF 880.469.531. 9

jaarverslag 2008

<

Resilux en de Beurs van Brussel Beursnotering Het Resilux aandeel is genoteerd sinds 3 oktober 1997. Resilux noteert op Euronext Brussel onder de kerngegevens ‘RES’ met ISIN code BE0003707214 / sector 2723: Industrials / Containers & Packaging.

01 -0 420 09

01 -01 -2 00 9

01 -10 -2 00 8

01 -0 720 08

01 -0 420 08

01 -01 -2 00 8

01 -10 -2 00 7

01 -0 720 07

01 -0 420 07

01 -01 -2 00 7

20 06 01 -10 -

01 -0 720 06

01 -0 420 06

01 -01 -2 00 6

20 05 01 -10 -

01 -0 720 05

01 -0 420 05

01 -01 -2 00 5

01 -10 -2 00 4

01 -0 720 04

01 -0 420 04

01 -01 -2 00 4

De beurskoers van Resilux op Euronext Brussel evolueerde de jongste vijf jaren als volgt (in Euro):

Enkele beurskerncijfers van Resilux kunnen als volgt worden weergegeven (bedragen in Euro): Beurskerncijfers Gemiddeld dagvolume in stuks 10

2008

2007

2006

2005

2004

1.023

1.019

1.118

738

626

1.980.410

1.980.410

1.980.410

1.871.210

1.871.210

59.412.300

75.453.621

86.246.856

74.268.325

90.192.322

9.324.703

11.915.980

11.242.097

7.821.558

9.517.368

40,32

50,75

43,55

48,42

71,00

Laagste koers

26,75

38,01

34,55

34,00

48,00

Slotkoers

30,00

38,10

43,55

39,69

48,20

Gemiddelde koers

34,97

44,39

38,96

41,13

61,29

3,1

5,4

6,6

6,9

6,3

Aantal aandelen op 31.12 Beurskapitalisatie tegen slotkoers Omzet Hoogste koers

Koers/cash flow (1)

(1) Op basis van het gemiddelde aantal aandelen en de gemiddelde koers gedurende het jaar. Gedurende het jaar 2008 is het aantal aandelen ongewijzigd gebleven. Het aandeel Resilux bereikte zijn hoogste koers van 2008 op 4 juni. De koers bedroeg toen e 40,32. De laagste notering van 2008 werd bereikt op 17 oktober met een koers van e 26,75. Om een toereikende activiteit in het aandeel te handhaven, werd een liquiditeits- en marktactiveringovereenkomst afgesloten met Bank Degroof NV, die per 1 april 2008 in werking is getreden.

<

Financiële kalender Beschikbaarheid van het jaarlijks financieel verslag 2008 en andere wettelijke stukken

30 april 2009

Tussentijdse verklaring

14 mei 2009

Algemene Vergadering der Aandeelhouders

15 mei 2009

Bekendmaking van de halfjaarresultaten boekjaar 2009 en analistenmeeting Tussentijdse verklaring Bekendmaking van de resultaten van het boekjaar 2009 en analistenmeeting

27 augustus 2009 13 november 2009 17 maart 2010

Algemene Vergadering der Aandeelhouders

21 mei 2010

Investor relations Dit jaarlijks financieel verslag is beschikbaar in het Nederlands, Frans en Engels, hetzij in pdf file op de website www.Resilux.com, hetzij onder de vorm van een gedrukt exemplaar, verkrijgbaar op de zetel van de vennootschap. Adres:

Resilux NV, Damstraat 4, 9230 Wetteren (België)



Telefoon: (+32) 9 365 74 74, Fax: (+32) 9 365 74 75

Contactpersoon:

Dirk De Cuyper ([email protected])

Financiële dienstverlener Resilux doet voor de financiële dienstverlening aan de aandeelhouders een beroep op Bank Degroof NV.

Kapitaal - Aandelen - Stemrechten - Aandeelhouders - Transparantiewetgeving 11

Kapitaal - aandelen - stemrechten Ingevolge een kapitaalverhoging dd. 19 december 2006 bedraagt het maatschappelijk kapitaal van de Vennootschap e 17.183.856, vertegenwoordigd door 1.980.410 aandelen zonder nominale waarde, die ieder 1/1.980.410e van het kapitaal vertegenwoordigen. Ingevolge de uitgifte door de Vennootschap van een warrantplan eind 2002, zijn aan het personeel van de Vennootschap warrants toegekend waarvan er nog 11.289 in omloop zijn met een uitoefenprijs per warrant van e 65,41, uitoefenbaar tot oktober 2010. Daarnaast heeft Compagnie du Bois Sauvage SA, in het kader van de uitgifte door de Vennootschap van een achtergestelde obligatielening met warrants, op 19 december 2006 ingeschreven op 166.665 warrants die tot 18 december 2011 op elke datum uitoefenbaar zijn, minimum per 15.000 stuks, aan een uitoefenprijs per warrant van e 45. Maatschappelijk kapitaal:

e 17.183.856

Totaal aantal uitgegeven stemrechtverlenende effecten (met nominale waarde):

1.980.410

Totaal aantal stemrechten (« noemer ») - 1 stem/aandeel:

1.980.410

Totaal aantal nog niet uitgegeven stemrechtverlenende effecten (warrants) (Compagnie du Bois Sauvage SA 166.665 + andere 11.289): Totaal aantal nieuwe stemrechtverlenende effecten na uitoefening van alle warrants (1 stem/nieuw aandeel):

177.954 177.954

Totaal aantal stemrechtverlenende effecten na uitoefening van alle warrants:

2.158.364

Totaal aantal stemrechten na uitoefening van alle warrants - 1 stem/aandeel:

2.158.364

Aandeelhouders - Transparantiewetgeving Overeenkomstig artikel 14 van de statuten van de Vennootschap worden, voor de toepassing van de artikelen 6 tot 10 van de Wet van 2 mei 2007 op de openbaarmaking van belangrijke deelnemingen in emittenten waarvan aandelen zijn toegelaten tot de verhandeling op een gereglementeerde markt en houdende diverse bepalingen, de toepasselijke quota bepaald op 3%, 5%, en veelvouden van 5%.

jaarverslag 2008

< Op basis van de laatste kennisgeving van deelneming, zoals op 31 oktober 2008 door de vennootschap werd ontvangen in toepassing van de bepalingen van artikel 29 van de Wet van 2 mei 2007 op de openbaarmaking van belangrijke deelnemingen, bezat - per 1 september 2008 - Tridec Stichting Administratiekantoor (STAK) 921.000 aandelen van de Vennootschap (46,51%), de Familie De Cuyper 110.865 aandelen (5,60%) en de vennootschappen NV Immo Tradec 48.534 aandelen (2,45%), NV Belfima Invest 30.333 aandelen (1,53%) en NV Tradidec 30.973 aandelen (1,56%). Tridec STAK - een stichting naar Nederlands recht die wordt gecontroleerd en vertegenwoordigd door Alex De Cuyper, Peter De Cuyper en Dirk De Cuyper -, de Familie De Cuyper en de vennootschappen NV Immo Tradec, NV Belfima Invest en NV Tradidec treden samen op in onderling overleg. Zij bezitten samen 1.141.705 aandelen van de Vennootschap. Dit betreft 57,65% van de aandelen, en dus de controle over de Vennootschap. Alle overige aandelen van de Vennootschap (42,35%) zijn in handen van het publiek. Er werden sinds 31 oktober 2008 geen andere kennisgevingen ontvangen. Aandeelhouder Huidig aantal stemrechten

12

% van door Resilux Mogelijk toekomstig uitgegeven effecten

% van door Resilux

aantal stemrechten uitgegeven + nog niet



uitgegeven effecten



(warrants)

Tridec Stichting Administratiekantoor *

921.000

46,51%

921.000

42,67%

Familie De Cuyper *

110.865

5,60%

110.865

5,14%

NV Immo Tradec *

48.534

2,45%

48.534

2,25%

NV Belfima Invest *

30.333

1,53%

30.333

1,41%

NV Tradidec *

30.973

1,56%

30.973

1,43%

Publiek

838.705

42,35%

838.705

38,86%

Compagnie du Bois Sauvage SA

166.665

7,72%

Anderen

11.289

0,52%

2.158.364

100%

Totaal

1.980.410

100%

(“noemer”) (“volledig verwaterd”)

* Tridec Stichting Administratiekantoor (gecontroleerd door Alex De Cuyper, Peter De Cuyper en Dirk De Cuyper) treedt op in onderling overleg met de Familie De Cuyper en de vennootschappen NV Immo Tradec, NV Belfima Invest en NV Tradidec.

De aandeelhouders- en controlestructuur van Resilux NV is opgenomen in de toelichting bij de jaarrekening (zie toelichting pag. 81) alsook in het Corporate Governance Charter van Resilux NV en is tevens terug te vinden op de website van de vennootschap rubriek Investor Relations - General Information.

<

Corporate Governance Hoofdstuk Corporate Governance Charter Als Belgische onderneming die is genoteerd op Euronext Brussel, leeft Resilux NV de negen Principes na van de Belgische Corporate Governance Code die in december 2004 werd gepubliceerd. Het Corporate Governance Charter van Resilux NV is beschikbaar op de website www.resilux.com. Het Corporate Governance Charter van Resilux NV wordt aangevuld door zeven Bijlagen, die er integraal deel van uitmaken:

Bijlage 1: Intern reglement van de Raad van Bestuur



Bijlage 2: Beleid inzake transacties en andere contractuele banden tussen de Vennootschap en haar bestuurders



of leden van het Executief Comité



Bijlage 3: Regels ter voorkoming van marktmisbruik



Bijlage 4: Intern reglement van het Auditcomité



Bijlage 5: Intern reglement van het Remuneratie- en Benoemingscomité



Bijlage 6: Intern reglement van het Executief Comité



Bijlage 7: Remuneratiebeleid

Voor wat betreft het Corporate Governance Hoofdstuk in dit jaarverslag heeft de Raad van Bestuur van Resilux NV, gelet op haar specifieke aard en structuur, besloten tot afwijking van de volgende Principes van de Belgische Corporate Governance Code: nrs. 7.5, 7.15, 7.16 en 7.17. Daarnaast heeft de Raad van Bestuur op 12 januari 2009, na kennisname van het verslag van het Auditcomité zoals uitgebracht door de voorzitter van het Auditcomité, nota genomen van het feit dat de afwezigheid van een interne auditfunctie binnen de Vennootschap verantwoord is, gelet op de omvang van de organisatie en het goed functioneren van de bestaande systemen en procedures voor interne controle en risicobeheer, die in 2009 nog verder zullen worden versterkt. De verdere professionalisering hiervan op langere termijn zal tijdig en nauwgezet worden geëvalueerd.

13

Op 12 maart 2009 werd de tweede editie van de Belgisch Corporate Governance Code (2009) gepubliceerd, die de versie van 2004 volledig vervangt. De nieuwe Belgisch Corporate Governance Code (2009) is van toepassing op de boekjaren vanaf 1 januari 2009. In de loop van 2009 worden de Belgische beursgenoteerde bedrijven geacht hun corporate governance te toetsen aan de nieuwe uitgave 2009 en waar nodig hun toepassing van de corporate governance principes, alsook hun Corporate Governance Charter aan te passen. Ze worden tevens geacht aan de nieuwe regelgeving te voldoen in het Corporate Governance Hoofdstuk van het jaarlijks financieel verslag m.b.t. 2009, zoals zal worden openbaar gemaakt in 2010.

jaarverslag 2008

< De Raad van Bestuur Samenstelling De Raad van Bestuur van Resilux NV telt momenteel zes leden:

• Alex De Cuyper, Voorzitter en niet-uitvoerend bestuurder



• Dirk De Cuyper, Gedelegeerd Bestuurder



• Peter De Cuyper, Gedelegeerd Bestuurder



• Lexxus BVBA vertegenwoordigd door haar vaste vertegenwoordiger Dirk Lannoo, niet-uitvoerend en onafhankelijk



• Francis Vanderhoydonck CVBA vertegenwoordigd door haar vaste vertegenwoordiger Francis Vanderhoydonck,

bestuurder niet-uitvoerend en onafhankelijk bestuurder • BVBA Guido Vanherpe vertegenwoordigd door haar vaste vertegenwoordiger Guido Vanherpe, niet-uitvoerend en onafhankelijk bestuurder Zolang Tridec Stichting Administratiekantoor een participatie aanhoudt van minstens 35%, heeft het statutair het recht om vier bestuurders voor te dragen. Vooralsnog heeft Tridec Stichting Administratiekantoor geen vierde bestuurder aangeduid.



Alex De Cuyper richtte in 1961 Thovadec Plastics NV op, waar hij tot 1988 bestuurder was. Van 1974 tot 1994 was hij rechter in handelszaken in de Rechtbank van Koophandel te Gent. Na een aantal jaren Gedelegeerd Bestuurder van Resilux NV te zijn geweest, is hij thans Voorzitter van de Raad van Bestuur van Resilux NV alsook bestuurder van verschillende andere vennootschappen.



Dirk De Cuyper werkte, na het behalen van diploma’s marketing, distributie en technische kwalificaties, voor Netstal Maschinen AG, een fabrikant van industriële machines waaronder machines voor het vervaardigen van PET preforms, onder meer als subcontractor in verkoop en service voor de PET afdeling. Als Gedelegeerd Bestuurder van Resilux NV is hij thans verantwoordelijk voor het dagelijks bestuur.

14



Peter De Cuyper is Licentiaat in de Rechten en Licencié en Droit Economique. Na in 1992 als jurist bij een verzekeringsmaatschappij te hebben gewerkt, werd hij op 1 januari 1993 Financieel Directeur bij Resilux NV en oefende hij deze functie uit tot oktober 2002. In de daaropvolgende jaren legde hij zich, naast zijn taak als Gedelegeerd Bestuurder van Resilux NV, vooral ook toe op de verdere uitbouw van de diverse vestigingen. Sinds augustus 2007 neemt Peter De Cuyper opnieuw de functie van CFO (ad interim) waar.

Dirk Lannoo, vaste vertegenwoordiger van Lexxus BVBA, is Licentiaat in de Rechten. Hij startte zijn loopbaan bij General Motors en vervoegde in 1986 Katoen Natie. Vandaag is hij vice-voorzitter van Katoen Natie. Hij is ook bestuurder bij Punch International, het drukkers- en uitgeversbedrijf Lannoo, Febiac en het Vlaams Instituut voor de Logistiek.

Francis Vanderhoydonck, vaste vertegenwoordiger van Francis Vanderhoydonck CVBA, is Licentiaat in de Rechten en in de Economische Wetenschappen en behaalde een MBA aan New York University. Van 1986 tot 1998 werkte hij bij de Generale Bank. Hij bekleedde er verschillende functies in het departement Investment Banking, waarvoor hij verantwoordelijk was van 1995 tot 1998. Hij is thans actief bij de Maple Finance Group, gespecialiseerd in het beheer van private equity investeringsfondsen en corporate finance. Daarnaast is hij bestuurder in verschillende vennootschappen.



Guido Vanherpe, vaste vertegenwoordiger van BVBA Guido Vanherpe, is Licentiaat in de Economische Wetenschappen en Master of Business Administration. Hij startte zijn loopbaan bij Proctor & Gamble Belgium. Van 1989 tot 1993 werkte hij bij Unilever Belgium (Sales & Marketing Manager Chilled Foods Division) en vervoegde daarna La Lorraine Bakery Group (Sales & Marketing Manager), waar hij sinds 1995 als CEO werd aangesteld. Guido Vanherpe is eveneens CEO van Vanobake Baking & Milling Group (holding company), onafhankelijk bestuurder van Country Chef NV (kant en klare maaltijden) en lid van de bestuursraad van het Sint-Barbara College (Gent - middelbare school).

Daarnaast neemt hij tevens het voorzitterschap waar van de bestuursraad van het A.I.B.I. (Association Internationale de la Boulangerie Industrielle) en is hij bestuurslid bij het FGBB (Federatie van Grote Bakkerijen van België) en FEVIA (Federatie van de Voedingsindustrie in België).

< Twee van de zes leden van de Raad van Bestuur van Resilux NV zijn uitvoerend bestuurder, namelijk Dirk De Cuyper en Peter De Cuyper. Zij zijn allebei Gedelegeerd Bestuurder. Alex De Cuyper, Voorzitter van de Raad van Bestuur, heeft geen uitvoerende taak in Resilux NV. Hetzelfde geldt voor de drie onafhankelijke - in de zin van artikel 524 van het Wetboek van Vennootschappen en bijlage A van de Corporate Governance Code 2004 - bestuurders van Resilux NV, te weten: - Lexxus BVBA vertegenwoordigd door haar vaste vertegenwoordiger Dirk Lannoo, die - na het ontslag van Dirk Van den Broeck op 8 maart 2006 werd gecoöpteerd door de Raad van Bestuur en op 19 mei 2006 door de Algemene Vergadering voor een termijn van zes jaar werd benoemd; - Francis Vanderhoydonck CVBA vertegenwoordigd door haar vaste vertegenwoordiger Francis Vanderhoydonck, die sinds 1999 lid is van de Raad van Bestuur (zij het initieel als vaste vertegenwoordiger van ASIT CVBA) en op 21 mei 2004 door de Algemene Vergadering voor een termijn van zes jaar werd benoemd; - Guido Vanherpe BVBA, vertegenwoordigd door haar vaste vertegenwoordiger Guido Vanherpe, die - na het ontslag van Luc De Cuyper - op 26 november 2007 werd gecoöpteerd door de Raad van Bestuur en op 16 mei 2008 door de Algemene Vergadering voor een termijn van vier jaar werd benoemd. Deze niet-uitvoerende en onafhankelijke bestuurders zijn niet in dienstverband (geweest) van Resilux NV of een verbonden vennootschap. Evenmin bestaat er enige andere relatie met de Vennootschap of haar bestuurders die van dien aard zou kunnen zijn om hun onafhankelijkheid als bestuurder in het gedrang te brengen. Het Intern Reglement van de Raad van Bestuur is opgenomen in het Corporate Governance Charter van Resilux NV, als Bijlage 1. In dit Intern Reglement worden onder meer de samenstelling, de bevoegdheden en de werking van de Raad van Bestuur toegelicht. Activiteitenverslag In 2008 heeft de Raad van Bestuur van Resilux NV acht keer beraadslaagd, waarvan zes keer op de zetel van de Vennootschap, één keer per telefonisch conferentiegesprek en één keer per eenparig genomen schriftelijk besluit. Alex De Cuyper, Peter De Cuyper, Dirk De Cuyper en Francis Vanderhoydonck waren aanwezig op elke vergadering. Guido Vanherpe was aanwezig op zeven van de acht vergaderingen, Dirk Lannoo op drie van de acht. Tijdens deze vergaderingen kwamen diverse onderwerpen aan bod, zoals de bespreking van de financiële resultaten van de voorbije periode, audit en controle (interne en externe), het opstellen van alle wettelijke stukken, rechtszaken en geschillen, mandaten en benoemingen, remuneraties en verloningen, corporate governance, de werking van de verschillende comités, de goedkeuring van de strategie van de vennootschap, onderzoek en ontwikkeling, financiering en de optimalisatie van de financiële structuur, de evolutie in de activiteiten en de stand van zaken bij de dochterondernemingen, de aardbeving in Patras, bespreking van de budgetten en de goedkeuring van nieuwe investeringsprojecten, reorganisaties en wijzigingen in de groepsstructuur en organogram, de interne en externe organisatie en versterking van de groep en elk van de dochterondernemingen. Daarnaast werden ook regelmatig informele vergaderingen gehouden om de leden van de Raad van Bestuur te informeren en te consulteren over de vooruitgang in specifieke dossiers, onder meer de evolutie bij de dochterondernemingen. De uitvoerend bestuurders verstrekken zeer regelmatig informatie aan de Voorzitter van de Raad van Bestuur, die op zijn beurt de andere bestuurders informeert en raadpleegt. Op die manier worden alle bestuurders, ook de niet-uitvoerende, nauw betrokken bij de uitwerking van en de controle op het beleid van de Vennootschap en, bij uitbreiding, de groep. Vergoeding De globale vaste vergoeding van de niet-uitvoerende bestuurders over het boekjaar 2008 bedroeg e 54.796.

jaarverslag 2008

15

< De Comités opgericht door de Raad van Bestuur 1. Het Auditcomité Eind 2004 heeft de Raad van Bestuur van Resilux NV in zijn schoot een Auditcomité opgericht dat de Raad van Bestuur bijstaat bij het vervullen van zijn toezichtopdracht. De taken van het Auditcomité betreffen analyse en advies op het vlak van interne controle en riscobeheer, interne en externe audit, en de financiële rapportering. De uiteindelijke besluitvorming berust bij de Raad van Bestuur. Het Auditcomité telt momenteel drie leden, die allen niet-uitvoerend en onafhankelijk bestuurder zijn, namelijk Francis Vanderhoydonck CVBA vertegenwoordigd door haar vaste vertegenwoordiger Francis Vanderhoydonck, Lexxus BVBA vertegenwoordigd door haar vaste vertegenwoordiger Dirk Lannoo en BVBA Guido Vanherpe, vertegenwoordigd door haar vaste vertegenwoordiger Guido Vanherpe. Het Auditcomité is in 2008 drie keer bijeengekomen. Francis Vanderhoydonck en Guido Vanherpe waren telkens aanwezig. Dirk Lannoo was twee maal aanwezig. Het Intern Reglement van het Auditcomité is opgenomen in het Corporate Governance Charter van Resilux NV, als Bijlage 4. In dit Intern Reglement worden onder meer de samenstelling, de bevoegdheden en de werking van het Auditcomité toegelicht. 2. Het Remuneratie- en Benoemingscomité Eind 2004 heeft de Raad van Bestuur van Resilux NV in zijn schoot een Remuneratie- en Benoemingscomité opgericht dat de Raad van Bestuur bijstaat bij het vervullen van zijn opdracht inzake het remuneratiebeleid voor de bestuurders en de leden van het Executief Comité enerzijds en de benoeming van bestuurders anderzijds. Op het vlak van remuneratie doet het Remuneratie- en Benoemingscomité aan de Raad van Bestuur voorstellen inzake het remuneratiebeleid en aanbevelingen inzake de individuele remuneratie van niet-uitvoerende bestuurders en leden van het Executief Comité. De beslissingsbevoegdheid over de individuele remuneratie van bestuurders (in hun hoedanigheid van 16

bestuurder) berust bij de aandeelhouders. Inzake de benoeming van bestuurders doet het Remuneratie- en Benoemingscomité aanbevelingen omtrent kandidaat-bestuurders aan de Raad van Bestuur, die op zijn beurt voorstellen doet aan de aandeelhouders. Het Remuneratie- en Benoemingscomité telt momenteel drie leden die allen niet-uitvoerend bestuurder zijn en – op één lid na (namelijk de Voorzitter van de Raad van Bestuur) - tevens onafhankelijk, namelijk: Francis Vanderhoydonck CVBA vertegenwoordigd door haar vaste vertegenwoordiger Francis Vanderhoydonck, Lexxus BVBA vertegenwoordigd door haar vaste vertegenwoordiger Dirk Lannoo en Alex De Cuyper. Het Remuneratie- en Benoemingscomité is in 2008 drie keer bijeengekomen. Alex De Cuyper en Francis Vanderhoydonck waren op elke bijeenkomst aanwezig. Dirk Lannoo was één maal verontschuldigd. Het Intern Reglement van het Remuneratie- en Benoemingscomité is opgenomen in het Corporate Governance Charter van Resilux NV, als Bijlage 5. In dit Intern Reglement worden onder meer de samenstelling, de bevoegdheden en de werking van het Remuneratie- en Benoemingscomité toegelicht. 3. Het Executief Comité Werkzaamheden en interactie Gedelegeerd Bestuurders en Executief Comité Het Executief Comité is verantwoordelijk voor de uitvoering van het beleid van de Raad van Bestuur en voor het management van Resilux NV, dit zonder afbreuk te doen aan de bevoegdheid van de Gedelegeerd Bestuurders op het vlak van het dagelijks bestuur van de Vennootschap. Voor wat betreft het dagelijks bestuur, neemt Gedelegeerd Bestuurder Dirk De Cuyper voornamelijk de productie, de aankoop en onderzoek, ontwikkeling en innovatie voor zijn rekening, terwijl Gedelegeerd Bestuurder Peter De Cuyper vooral het financiële op zich neemt en de ondersteuning levert aan de verschillende dochterondernemingen van de Resilux groep. Beide Gedelegeerd

< Bestuurders behartigen in overleg de verkoop, de verkoopstrategie en verkoopsorganisatie van de groep en van de afzonderlijke units en leggen zich gezamenlijk toe op de verdere uitbouw en groei van de groep. Het Intern Reglement van het Executief Comité is opgenomen in het Corporate Governance Charter van Resilux NV, als Bijlage 6. In dit Intern Reglement worden de bevoegdheden verder toegelicht, alsook onder meer de werking, de samenstelling en de bevoegdheden van het Executief Comité. Werking Het Executief Comité vergadert zo dikwijls als het belang van de Vennootschap het vereist, maar komt in principe twee maal per maand bijeen. Samenstelling Het Executief Comité van Resilux NV heeft momenteel vijf leden, waarvan drie niet-bestuurders:

• Dirk De Cuyper, Gedelegeerd Bestuurder en Algemeen Directeur (CEO)



• Peter De Cuyper, Gedelegeerd Bestuurder en CFO ad interim



• Harry van Hassel, Marketing & Verkoop Directeur



• William Dierickx, Technisch Directeur



• Ivan Dierickx, Productie Directeur

Harry van Hassel heeft vele jaren ervaring in de Europese PET markt. Vooraleer in 1994 Resilux NV te vervoegen, werkte hij onder meer als Assistent Sales Manager bij Janssen Pharmaceutica (1973-1979), als Sales Manager bij PLM Glasindustrie Dongen B.V. (1980-1988), als Marketing en Sales Manager voor Europa bij PLM Strongpac (1988-1989) en als Commercieel Directeur voor Europa bij Wellstar, later Constar B.V. (1989-1993). William Dierickx en Ivan Dierickx zijn technici met jarenlange en ruime ervaring in spuitgiet productie. Zij werkten van 1970 tot 1990 voor Thovadec Plastics NV, een spuitgiet bedrijf dat eigendom was van de familie De Cuyper. Na te hebben gewerkt voor Plastimat NV, een bedrijf actief in PET, zorgden zij voor de opstart van Resilux NV. Nu zijn William Dierickx en Ivan Dierickx bij Resilux verantwoordelijk voor alle technische en productiegerelateerde zaken. Vergoeding De leden van het Executief Comité, inclusief de uitvoerend bestuurders, hebben over het boekjaar 2008 samen een vergoeding ontvangen van e 1.630.492,48. Deze vergoedingen omvatten de bruto-bezoldigingen, de vergoedingen voor dienstverleningen en de voordelen in natura - zoals de dag van vandaag doorgaans voorzien in een gebruikelijk vergoedingspakket - en een éénmalige bonusvergoeding die op 12 januari 2009 (met toepassing van artikel 523 van het Wetboek van Vennootschappen) ten exceptionele titel werd toegekend aan twee leden van het Executief Comité - tevens uitvoerend bestuurder - voor hun bijzondere prestaties geleverd in 2008 bij het afwikkelen van speciale projecten en/of opvolgen en afhandelen van bijzondere aandachtspunten binnen de organisatie. De directieleden, niet-bestuurders, zijn houder van 1,00 % van de aandelen van Resilux NV. Ze bezitten eveneens 2.000 warrants ingevolge de uitgifte van het warrantplan bij notariële akte dd. 23 december 2002. Er werden in 2008 geen aandelenopties of nieuwe warrants toegekend aan leden van het Executief Comité. Contractuele bepalingen In 2008 werden er geen aanwerving- of vertrekregelingen afgesproken met leden van het Executief Comité. De Commissaris Op de Algemene Vergadering van 21 mei 2007 werd het mandaat inzake de controle van de jaarrekeningen van de Vennootschap, dat was toevertrouwd aan Commissaris Baker Tilly JWB Bedrijfsrevisoren BVBA, Collegebaan 2 D te 9090 Melle, vertegenwoordigd door mejuffrouw Benedikt Joos, hernieuwd voor een periode van 3 jaar. De Commissaris heeft, voor het boekjaar eindigend per 31 december 2008, een verslag afgeleverd zonder voorbehoud zowel over de enkelvoudige als de geconsolideerde jaarrekening.

jaarverslag 2008

17

< De honoraria die in 2008 aan de Commissaris werden betaald, zijn opgenomen in de toelichting bij de jaarrekening. Bezoldigingen voor bijkomende werkzaamheden hebben betrekking op andere controleopdrachten, belastingadviesopdrachten en andere opdrachten buiten de revisorale opdracht. Verrichtingen tussen verbonden partijen Wettelijke belangenconflicten Artikel 523 Wetboek van Vennootschappen voorziet een specifieke procedure binnen de Raad van Bestuur in geval van een mogelijk belangenconflict van vermogensrechtelijke aard in hoofde van een of meerdere bestuurders bij het nemen van een of meerdere beslissingen of bij het sluiten van transacties door de Raad van Bestuur. Deze procedure is niet van toepassing op beslissingen of transacties in de gebruikelijke gang van zaken aan normale marktvoorwaarden. Ze is evenmin van toepassing op beslissingen of transacties tussen ondernemingen waarvan de ene direct of indirect minstens 95% van de stemgerechtigde effecten bezit in de andere onderneming, en transacties en beslissingen tussen ondernemingen waarbij minstens 95% van de stemgerechtigde effecten van beide ondernemingen direct of indirect in handen is van een andere onderneming. Artikel 524ter van het Wetboek van Vennootschappen voorziet een gelijkaardige procedure in geval van belangenconflict in hoofde van een of meerdere leden van het Executief Comité. Artikel 524 van het Wetboek van Vennootschappen voorziet ook procedures en regels voor verrichtingen en beslissingen tussen verbonden ondernemingen. Meer bepaald moeten deze verrichtingen worden voorgelegd aan een comité van 3 onafhankelijke bestuurders. Dit comité wordt bijgestaan door één of meerdere onafhankelijke experts, door het comité aangesteld. Het comité moet een schriftelijk gemotiveerd advies uitbrengen bij de Raad van Bestuur met betrekking tot een aantal door de wet voorgeschreven elementen. Nadat het kennis heeft genomen van het verslag, moet de Raad van Bestuur beraadslagen en stemmen over de voorgestelde beslissing of verrichting. Indien de Raad afwijkt van het advies van het comité, moet dit in de notulen worden gemotiveerd. De Commissaris beoordeelt de getrouwheid van de gegevens vermeld in het advies van het comité en de notulen van 18

de Raad van Bestuur. Het besluit van het comité, een uittreksel van de notulen van de Raad van Bestuur en het oordeel van de Commissaris worden weergegeven in het jaarverslag van de Vennootschap. In 2008 is er geen toepassing gemaakt van de procedures vermeld in de artikelen 523, 524ter en 524 van het Wetboek van Vennootschappen. Bepaalde andere transacties of contractuele banden met bestuurders of leden van het Executief Comité Daarnaast zijn er in 2008 geen transacties of andere contractuele relaties te rapporteren tussen Resilux NV enerzijds en haar bestuurders of leden van het Executief Comité anderzijds, die niet zouden vallen onder de wettelijke bepalingen over belangenconflicten. Het beleid op het gebied van transacties en andere contractuele banden tussen Resilux NV en haar bestuurders of leden van het Executief Comité is opgenomen in het Corporate Governance Charter als Bijlage 2. Marktmisbruik De door de Raad van Bestuur van Resilux NV opgestelde regels ter voorkoming van marktmisbruik, waaronder een gedragscode voor elk lid van de Raad van Bestuur of het Executief Comité, zijn opgenomen in het Corporate Governance Charter van Resilux NV, als Bijlage 3. In toepassing van deze gedragscode, werd in 2008 door leden van het uitvoerend management melding gemaakt van volgende beurstransacties in effecten van Resilux NV: Datum

Vervreemding Verkrijging Aantal effecten

13/10/2008

X

500

20/10/2008

X

350

21/10/2008

X

350

22/10/2008

X

350

23/10/2008

X

350

24/10/2008

X

350

28/10/2008

X

500

< Andere transacties Volledigheidshalve wordt melding gemaakt van: a) De deelname per 11 november 2008 door de Russische vennootschap Resilux Investment OOO in het kapitaal van de Russische vennootschap Resilux Distribution OOO ten belope van 33,33%. b) De overdracht dd. 27 november 2008 door de Belgische dochtervennootschap Resilux Eurasia Holding NV aan de Belgische dochtervennootschap (van Resilux NV) Eastern Holding NV van 99,99991% van haar participatie in de Russische vennootschap Resilux-Volga OOO.

19

jaarverslag 2008

<

Activiteiten Productieproces Uit PET worden naast flessen en bokalen eveneens verpakkingsfolies en blisterverpakkingen vervaardigd. Deze laatste twee toepassingen maken strikt genomen deel uit van de PET verpakkingen, maar omdat zij slechts een in omvang beperkte toepassing vormen en geen deel uitmaken van de activiteiten van Resilux, komt verder enkel de productie van PET flessen aan bod. De productie van flessen uit PET kunststof verloopt volgens de techniek van het spuitgieten en blazen. Er kan hierbij in één stap gewerkt worden waarbij op één enkele productielijn de kunststof geïnjecteerd en tot flessen geblazen wordt. Daarnaast bestaat het twee-stappenprocédé, waarbij eerst op een productielijn zogenaamde PET preforms geproduceerd worden die vervolgens op een andere machine tot flessen worden geblazen. Het twee-stappenprocédé laat een hogere output per tijdseenheid toe en maakt een geografische decentralisatie van de preformen flessenproductie mogelijk. Het transportvolume dat naar de afvulbedrijven gevoerd wordt is hierbij geringer dan in het geval van volledig geblazen flessen. Het twee-stappenprocédé voor de productie van PET flessen Eerste stap

PET kunststof

Spuitgieten

Tweede stap

PET preforms

Blazen

PET flessen

De productie van PET preforms verloopt in 4 stappen: 1. De PET kunststof (in de vorm van korrels) wordt gedroogd om te vermijden dat vocht de mechanische eigenschappen van het product aantast. 20

2. Het gedroogde PET wordt in een extruder gesmolten, gemengd en eventueel gekleurd. 3. Het gesmolten PET wordt in een vorm geïnjecteerd waar het tot een vaste preform stolt. 4. De preforms worden uit de spuitgietmatrijzen gehaald en na koeling opgeslagen om naar de klanten gebracht te worden. De marktspelers in de sector van de PET preforms en flessen De producenten van PET preforms en flessen kunnen in een viertal categorieën opgedeeld worden: • producenten die deel uitmaken van een multinational in de verpakkingsindustrie; • producenten die deel uitmaken van een afvulbedrijf; • onafhankelijke producenten; • producenten die deel uitmaken van een PET grondstoffenproducent. De verpakkingsmultinationals: integratie van de PET productie In de verpakkingsindustrie hebben zich concentratiebewegingen voorgedaan waaruit een aantal groepen gegroeid zijn die wereldwijd actief zijn in de productie en verkoop van een uitgebreid gamma verpakkingsmaterialen waaronder PET. Door overnames beschikken deze groepen over eigen preform- en flessenfabrieken. In de meeste gevallen is deze integratie slechts gedeeltelijk. Productie van PET flessen door afvulbedrijven Sommige zeer grote drankenproducenten produceren ook zelf preforms en flessen in plaats van deze extern aan te kopen. Ook hier is deze integratie niet altijd volledig. Geschat wordt dat deze eerste twee categorieën ongeveer een derde van de Europese preformmarkt uitmaken. De onafhankelijke producenten: kleinschalig van aard Er zijn in Europa tientallen en wereldwijd honderden producenten van PET preforms en/of flessen. Vaak opereren deze producenten regionaal of nationaal. In veel gevallen kennen zij daarbij een hoge graad van omzetconcentratie omdat er slechts aan één of twee belangrijke klanten geleverd wordt. In Europa zijn er slechts enkele spelers (waaronder Resilux) die in verschillende regio’s actief zijn.

< Producenten die deel uitmaken van een PET grondstofproducent Enige zeer grote producenten van PET grondstoffen hebben een aantal jaren geleden besloten ook over te gaan tot het zelf produceren van preforms, met name in Europa is dit het geval bij de grotere leveranciers van PET grondstoffen. PET als verpakkingsmateriaal - situering Overtuigende producteigenschappen PET leent zich bij uitstek als materiaal voor flessen en andere verpakkingen omwille van een aantal specifieke productkenmerken die het superieur maken ten aanzien van zijn concurrenten op de verpakkingsmarkt. Bij een vergelijking op basis van een aantal vereisten waaraan verpakkingsmaterialen voor drank en voeding dienen te voldoen, komt PET als het meest veelzijdige materiaal naar voor. Materiaaleigenschappen

PET

Glas

Blik (alu.)

PVC

Transparantie

++

++

- -

++

Breekweerstand

++

- -

++

++

Vochtbarrière

++

++

++

++

Gasbarrière

+

++

++

+

Warm af te vullen (*)

+

++

++

--

Gebruik in microgolfoven

+

++

-

-

Recycleerbaarheid

++

++

++

--

Interactie verpakking/product

++

++

+

+

Flexibiliteit van ontwerp

++

++

+

++

(*) van belang voor bepaalde producten met specifieke houdbaarheidseisen Legenda:

++

+

-

--



uitstekend

goed

matig

zwak

21

Bron: Industriebronnen

De productie van PET flessen is minder kapitaalintensief dan deze van glas en blik. Het transport en de opslag ervan zijn eveneens minder duur. Het energieverbruik is minder dan bij glas en aluminium. Een stevig marktaandeel op de verpakkingsmarkt PET wordt sinds 1970 als materiaal voor drankverpakkingen gebruikt en heeft sindsdien een gestage groei gekend. Een eerste fase van groei: grote CSD-verpakkingen Aanvankelijk werden PET flessen voornamelijk aangewend voor de verpakking van koolzuurhoudende (fris)dranken in formaten van 1,5 liter of meer. Het groeiende verbruik van PET ging in deze fase voornamelijk ten koste van glasverpakkingen. De verdere doorbraak van PET verpakkingen: meer toepassingen in meer formaten Technische evoluties op het vlak van de producteigenschappen en een betere beheersing van de productieprocessen hebben ervoor gezorgd dat PET verpakkingen voor een groeiend aantal toepassingen een valabel verpakkingsalternatief zijn geworden. Naast deze uitbreiding in de breedte (meer toepassingen), heeft zich eveneens een evolutie in de diepte voorgedaan, naar meer (kleinere) formaten toe.

jaarverslag 2008

< Enkele van de huidige toepassingen van PET verpakkingen, opgedeeld in segmenten: Koolzuurhoudende

Water

Andere dranken

Spijsoliën

Voeding

Niet-voeding

- Cola’s

- Bronwater

- Fruitsappen

- Diverse

- Bewerkte voeding

- Cosmetica

- Limonades

- Mineraalwater

- Fruit- en

- Huishoud-

dranken - Sterke dranken

spijs- en

- Softdrinks

- Sportdranken

tafeloliën groenteconserven



- IJsthee



- Melk en sauzen



- Bier en wijn

- Ketchup, mayonaise

producten - Medicijnen - Detergenten

- Droge snacks

Voornamelijk op het gebied van barrièregevoelige producten, zoals o.a. bier, fruitsappen, melk, wijn en overige alcoholische dranken, vinden zeer veel nieuwe ontwikkelingen plaats. In 2006, 2007 en 2008 kende de melk- en fruitsappenmarkt een snelle groei door de omschakeling van andere verpakkingsmaterialen naar PET. Kernactiviteiten Resilux heeft zich gespecialiseerd in de productie en verkoop van PET preforms en flessen. De inzet van gepatenteerde productie- en procestechnieken garandeert de afvulbedrijven een ongestoorde verwerking van flessen en preforms in de meest uiteenlopende maatvoering. Om de service- en dienstverlening te optimaliseren verzorgt Resilux ook het blazen van flessen bij de klant zelf of in de nabijheid van de klant (in-house, satellite en wall-to-wall). Hiermee levert Resilux opnieuw een wezenlijke bijdrage (just in time) aan het logistieke proces bij afvulbedrijven. 22

PET preforms Resilux levert een complete range PET preforms in de meest uiteenlopende gewichten, kleuren en maten voor de meest uiteenlopende toepassingsgebieden. Naast de standaardproducten ontwerpt en produceert Resilux ook tailormade modellen. Het gewicht van de preforms varieert van 15 gram tot 124 gram. Met haar brede kennis en ervaring in zowel de voedings-, de cosmetica- als de chemische industrie, weet Resilux voor elk vloeibaar product een passende PET preform te ontwikkelen én te leveren. De flessen die met Resilux preforms geblazen worden kunnen afgevuld worden met water, koolzuurhoudende dranken, eetbare oliën, ketchup, detergenten, melk, bier, frisdranken, wijn, fruitsappen enz. De preforms kunnen zowel éénlagig (monolayer) als meerlagig (multilayer) zijn. De multilayer preforms bieden tal van voordelen voor koolzuurhoudende dranken, bier, melk en wijn. De barrière-eigenschappen worden sterk verbeterd door middel van de tussenlaag die tussen verscheidene lagen PET geïnjecteerd wordt. Een verhoogde barrière kan ook op andere manieren verkregen worden (zoals ‘blending’). Hierdoor kan Resilux haar klanten een zeer uitgebreid gamma barrièreproducten aanbieden. Dankzij de hoogwaardige expertise op het gebied van recycling, kan Resilux op aanvraag ook preforms produceren met gerecycleerd materiaal. PET flessen Bij de productie van PET flessen voor éénmalig en meermalig gebruik werkt Resilux volgens de strengste kwaliteitsnormen. De flessen geschikt voor meermalig gebruik zijn iets zwaarder dan de flessen voor éénmalig gebruik en worden gekenmerkt door hun grote stevigheid. Hervulbare flessen kunnen tot 15 à 20 keer herbruikt worden. Deze markt is slechts klein ten opzichte van de flessen voor éénmalig gebruik. De PET flessen van Resilux worden wereldwijd op grote schaal toegepast als verpakking voor diverse vloeibare producten. Ook voor PET flessen geldt een ongelimiteerde variëteit aan vormen, gewichten, kleuren en maten en ‘specials’ voor warm afgevulde vloeistoffen.

< Hot fill is een procédé waarbij producten op een hoge temperatuur afgevuld worden, waardoor het product steriel verpakt wordt en langer houdbaar is. Het is momenteel mogelijk nieuwe types PET flessen warm af te vullen zonder dat de fles daarbij haar vorm of stevigheid verliest. Hot fill PET is daardoor geschikt als verpakking voor producten waarvoor een steriele of gepasteuriseerde verpakking van belang is, waaronder: • Vruchtensappen en fruitdranken • Melk • IJsthee en bepaalde ‘new age beverages’ Blaasprojecten Resilux specialiseert zich bijkomend in het blazen van preforms tot flessen. Door de productie van preforms beschikt Resilux over een technische kennis en ervaring die nodig is voor het blazen tot flessen. Resilux organiseert het blazen in een productieruimte van de klant (in-house) of in een aparte hal juist naast (wall-to-wall) de bestaande productiefaciliteiten. De voordelen van het blazen door Resilux zijn onmiskenbaar. De afnemer kan zich op zijn eigen kernactiviteiten (produceren, afvullen en verkopen) concentreren en de kosten voor opslag en transport van PET preforms en flessen worden sterk gereduceerd. Resilux heeft op dit moment drie in-house blaasprojecten. Research & development Resilux investeert als internationaal georiënteerde en vooraanstaande speler in de markt voortdurend in nieuwe technieken voor productie en verwerking van PET preforms en flessen. 23

Bovendien wordt in de R&D centra van Resilux voortdurend onderzoek verricht om de kwaliteit nog verder te verbeteren, het gewicht van de verpakking van flessen te verminderen, de barrières van PET te verhogen, preform- en flessendesign te optimaliseren, enz. De R&D activiteiten vinden plaats in eigen laboratoria in België, Spanje en de Verenigde Staten, maar ook in de fabrieken van afvullers. Daarmee ontstaat een beter zicht op de verwerking in de praktijk. Sinds 2004 heeft Resilux twee gepatenteerde barrière-artikelen op de markt, nl. Resimid met een monolayer barrière technologie en Resimax, een multilayer barrière technologie. Verbruik van PET Het succes van PET verpakkingen wordt geïllustreerd door de indrukwekkende groeicijfers van het verbruik van PET. Het verbruik van PET is sinds de periode 1991 jaarlijks gestegen. In 2007 werd in Europa ongeveer 3,3 miljoen ton PET voor dranktoepassingen verbruikt.

jaarverslag 2008

Vestigingen BELGIË, Wetteren - Resilux NV Naast de maatschappelijke zetel is in Wetteren ook de grootste productielocatie voor éénmalige, meermalige en multilayer PET preforms gevestigd. Resilux NV beschikt eind 2008 over 15 productielijnen welke een gezamenlijke jaarcapaciteit hebben van ongeveer 1,2 miljard preforms. De productiecapaciteit in Wetteren is bestemd voor levering van preforms in Noordwest-Europa, alsook voor de export buiten Europa. De Belgische vestiging specialiseert zich in het ontwikkelen van nieuwe technologieën, zoals de verschillende toepassingen om het barrièrekarakter te verhogen. Deze producten zijn bestemd voor leveringen wereldwijd. SPANJE, Higuera la Real - Resilux Ibérica Packaging S.A Deze productievestiging, gelegen in het zuiden van Spanje tussen Sevilla en Badajoz, beschikt over 8 productielijnen met een totale jaarcapaciteit van ongeveer 700 miljoen preforms. Het klantenbestand groeit gestaag verder. De producten worden voor het merendeel geleverd in Spanje en Portugal. Bovendien zijn ook de productapplicaties zeer sterk toegenomen. Naast preforms voor waters, frisdranken en eetbare oliën worden nu ook preforms geproduceerd voor het afvullen van fruitsappen. Sinds november 2007 beschikt ook de Spaanse vestiging over 2 blaaslijnen. GRIEKENLAND, Patras - Resilux Hellas A.B.E.E. De Griekse productievestiging is gelegen in Patras, een middelgrote havenstad ongeveer 200 km ten westen van Athene. Deze vestiging werd midden 2000 opgestart, beschikt eind 2008 over 5 spuitgietlijnen en heeft een totale jaarlijkse productiecapaciteit van ongeveer 600 miljoen preforms. De preforms (voor water en koolzuurhoudende dranken) zijn hoofdzakelijk bestemd voor de Griekse markt. Van hieruit kan eveneens geëxporteerd worden naar delen van Centraal Europa, Noord-Afrika en de Zwarte Zee gebieden. De Griekse vestiging beschikt ook over 2 blaaslijnen. RUSLAND, Kostroma - Resilux-Volga OOO Resilux produceert in Rusland momenteel met 6 productielijnen een jaarcapaciteit van ongeveer 450 miljoen preforms. De fabriek is gevestigd in Kostroma, ongeveer 350 km ten noordoosten van Moskou. De preforms worden gebruikt voor het blazen van 24

flessen voor water, fruitsappen en bier en worden uitsluitend verkocht in de Russische Federatie. ZWITSERLAND, Bilten en DUITSLAND - Resilux Schweiz AG Resilux Schweiz AG omvat de activiteiten in Zwitserland en Duitsland. Resilux Schweiz AG kent naast haar preformactiviteiten ook belangrijke blaasactiviteiten. Zij beschikt momenteel over 8 spuitgietmachines en verschillende blaaslijnen in Bilten. Daarnaast heeft Resilux Schweiz AG ook 2 in-house projecten in Zwitserland en 1 in-house project in Duitsland. VERENIGDE STATEN, Pendergrass, Atlanta - Resilux America, LLC In december 2004 heeft Resilux Investment Corporation, Inc. alle aandelen verworven van Resilux America, LLC. Voorheen was het een joint venture, opgericht in 2000 samen met de Amerikaanse partner Summit International, LLC, gespecialiseerd in het ontwerpen en ontwikkelen van PET verpakkingen. Naast de verdere ontwikkeling van nieuwe PET verpakkingen worden PETcontainers en -preforms voor nichemarkten geproduceerd en gecommercialiseerd. Het betreft voornamelijk niet-seizoengebonden markten met een hoge toegevoegde waarde, zoals voedingsproducten, huishoudproducten, cosmetica, persoonlijke hygiëne, farmaceutische producten en specialiteiten. HONGARIJE, Tuszér - Resilux Hungária Packaging Kft. In de vestiging in Hongarije die in maart 2001 operationeel werd, wordt eind 2008 geproduceerd met 6 spuitgietmachines. De totale capaciteit bedraagt 480 miljoen preforms. De klanten situeren zich in Centraal Europa. Verkoopnetwerk Naast de verschillende productiefaciliteiten beschikt Resilux over een uitgebreid netwerk van verkoopkantoren en agenturen, verspreid over diverse continenten. Deze lokale aanwezigheid laat toe de evoluties op de verschillende markten van heel nabij te volgen en op een snelle en efficiënte manier in te spelen op de behoeften van klanten.

<

< Overzicht productievestigingen: 1. België

- Wetteren

2. Spanje

- Higuera la Real

3. Zwitserland

- Bilten

4. Griekenland

- Patras

5. Rusland

- Kostroma

6. Hongarije

- Tuszér

Productievestigingen

7. Verenigde Staten - Atlanta, Georgia In-house projecten: 8. Zwitserland - Sion

7

Atlanta

- Bischofzell 9. Duitsland - Gerolstein

25

Productievestigingen

5

1

Kostroma

Wetteren

9

Gerolstein

83

Bischofzell

8

Bilten

6

Tuszér

Sion

2

Higuera la Real

4

Patras

jaarverslag 2008

<

26

Verklaring met betrekking tot de informatie gegeven in het jaarverslag m.b.t. het boekjaar eindigend op 31-12-2008

<

Artikel 12 van het KB van 14 november 2007 betreffende de verplichtingen van emittenten van financiële instrumenten die zijn toegelaten tot de verhandeling op een gereglementeerde markt. De ondergetekenden verklaren dat: - de jaarrekeningen, die zijn opgesteld overeenkomstig de toepasselijke standaarden voor jaarrekeningen, een getrouw beeld geven van het vermogen, van de financiële toestand en van de resultaten van de Vennootschap en de in de consolidatie opgenomen ondernemingen; - het jaarverslag een getrouw overzicht geeft van de ontwikkeling en de resultaten van het bedrijf en van de positie van de Vennootschap en de in de consolidatie opgenomen ondernemingen, alsmede een beschrijving van de voornaamste risico’s en onzekerheden waarmee zij geconfronteerd worden.

Dirk De Cuyper

Peter De Cuyper

Gedelegeerd Bestuurder

Gedelegeerd Bestuurder



CFO ad interim

Jaarverslag van de Raad van Bestuur 1. Inleiding Resilux kende in 2008 een verdere stijging van de volumes en resultaten op basis van de inspanningen geleverd over de voorbije jaren op het vlak van marketing en verkoopsorganisatie en de algemene versterking van de organisatie. 27

Resilux wist deze volumegroei te combineren met het gebruik van bijkomende schaaleffecten en de optimale benutting van de bestaande infrastructuren. Resilux realiseerde deze groei ondanks zwakke weersomstandigheden in de meeste verkoopszones en een aardbeving vlak voor het seizoen in de onmiddellijke nabijheid van haar Griekse productie unit. De netto financiële schulden werden verder afgebouwd en zodoende beschikt de groep einde 2008 over een gezonde financiële structuur. Daarenboven werd de technologiecomponent verder opgedreven en werd verder werk gemaakt van de versterking van de organisatie. De financiële en economische context had geen merkbaar negatieve impact op de resultaten en verkopen van de groep. 2. Consolidatiekring In 2008 werden twee nieuwe 100% dochters van Resilux NV opgericht in België, Eastern Investment Holding NV en Eastern Holding NV. Deze vennootschappen zijn sinds hun oprichting opgenomen in de consolidatiekring op basis van de integrale consolidatiemethode. 3. IFRS Sinds 2004 rapporteert Resilux overeenkomstig de International Financial Reporting Standards, opgesteld door de IASB, zodat de verschillende cijfergegevens in dit jaarverslag volgens de IFRS regels werden opgesteld. 4. Bedrijfsresultaten De operationele resultaten zijn in 2008 verder gegroeid. Deze toename is vooral te danken aan volumegroei, verbeterde marges, schaaleffecten en optimale benutting van de bestaande infrastructuren.

jaarverslag 2008

< Op balansvlak werden de netto financiële schulden sterk afgebouwd. Verkochte preforms en flessen Het aantal verkochte preforms steeg over het boekjaar 2008 met 10,8% tot 3.168 miljoen stuks ten opzichte van 2.860 miljoen stuks in 2007. De stijging was het sterkst in de eerste jaarhelft (+14,1% ten opzichte van een stijging met 7,0% in de tweede jaarhelft). In de Verenigde Staten stegen de verkopen van preforms sterk en is er een toenemende interesse in het aanleveren van preforms. Ook de verkoop in Rusland, Oost-Europa, Spanje en Scandinavië kende een grote toename. Het aantal verkochte flessen daalde met 9,4 % tot 424 miljoen flessen. De daling van het aantal verkochte flessen deed zich voornamelijk in Duitsland voor. Griekenland en Amerika kenden een stijgende verkoop van flessen met respectievelijk 14,4% en 3,0%. Verkochte preforms & flessen (in miljoenen) 3500

3168

3000

2860 2800

2643 2600 2400 2200

2067 2000

1952

1882

1800

1678

1670

1600 1400

1382

1200 1000 800

28

705 560

600

446

365

400 200

379

468

418

424

Preforms

187

Flessen

0

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

(1) vanaf 2005 werden de volumes van de productievestiging in de Verenigde Staten opgenomen.

Verkochte preforms per land of regio:

in 2008

in 2007

in 2006



Spanje en Portugal (20%)

Spanje en Portugal (20%)

Spanje en Portugal (18%)



Oost-Europa (14%)

Oost-Europa (14%)

Oost-Europa (14%)



Duitsland (12%)

Duitsland (14%)

Duitsland (10%)



Griekenland en Cyprus (10%)

Griekenland en Cyprus (11%)

Griekenland en Cyprus (14%)



Rusland (8%)

Rusland (6%)

Rusland (11%)



Frankrijk (6%)

Frankrijk (7%)

Frankrijk (8%)



Scandinavië (6%)

Scandinavië (5%)

Scandinavië (5%)



Verenigde Staten (5%)

Verenigde Staten (3%)

Verenigde Staten (1%)



Benelux (4%)

Benelux (5%)

Benelux (4%)



Verenigd Koninkrijk (3%)

Verenigd Koninkrijk (5%)

Verenigd Koninkrijk (6%)



Zwitserland (3%)

Zwitserland (3%)

Zwitserland (6%)



Andere (9%)

Andere (7%)

Andere (3%)

< Verkochte flessen per land:

in 2008

in 2007

in 2006



Zwitserland (50%)

Zwitserland (46%)

Zwitserland (54%)



Duitsland (21%)

Duitsland (27%)

Duitsland (23%)

Verenigde Staten (19%)

Verenigde Staten (17%)

Verenigde Staten (17%)



Griekenland (9%)

Griekenland (7%)

Griekenland (6%)



Andere (1%)

Andere (3%)

Andere (0%)

in 2007

in 2006

Verkochte preforms per productievestiging:

in 2008



België (31%)

België (34%)

België (33%)



Spanje ( 21%)

Spanje ( 21%)

Spanje (19%)



Zwitserland (11%)

Zwitserland (11%)

Zwitserland (10%)

Griekenland (11%)

Griekenland (14%)

Griekenland (14%)



Hongarije (11%)

Hongarije (11%)

Hongarije (12%)



Rusland (8%)

Rusland (6%)

Rusland (11%)



Verenigde Staten (7%)

Verenigde Staten (3%)

Verenigde Staten (1%)

29

Verkopen per preform type:

in 2008

in 2007

in 2006



Koolzuurhoudende

Koolzuurhoudende

Koolzuurhoudende



dranken (38%)

dranken (36%)

dranken (44%)



Water (27%)

Water (30%)

Water (32%)



Fruitsappen (12%)

Fruitsappen (13%)

Fruitsappen (7%)



Bier (9%)

Bier (9%)

Bier (8%)



Olie (5%)

Olie (5%)

Olie (5%)



Melk (5%)

Melk (3%)

Melk (2%)



Detergent (3%)

Detergent (3%)

Detergent (1%)



Ketchup (1%)

Ketchup (1%)

Ketchup (1%)

jaarverslag 2008

< De stijging van de verkochte volumes is grotendeels te danken aan de blijvende groei van de PET verpakkingen markt ingevolge het blijvend en toenemend competitief voordeel ten opzichte van andere verpakkingen op het gebied van energie- en grondstofverbruik. De sterk gestegen prijzen en het beperkte aanbod van glas in 2008 hebben ertoe geleid dat klanten, welke tot op heden verkozen in glas af te vullen in plaats van in PET, ook overschakelen naar PET verpakking. Andere markten, waar PET nog niet gebruikt wordt, zijn in toenemende mate geïnteresseerd om over te schakelen naar andere verpakkingsmaterialen, zoals PET. Daarnaast is deze groei mede het resultaat van de implementatie van de nieuwe verkoopstrategie van Resilux, waarbij de geografische spreiding in Europa een belangrijk gegeven blijft. De kwantitatieve en kwalitatieve versterking van de verkoopsorganisatie bleef ook in 2008 een prioriteit welke bijdroeg tot de groei. Het klimaat had vooral een effect op de verkochte volumes in de tweede jaarhelft. In Noord- en West-Europa waren de weersomstandigheden in de zomermaanden slecht. Ook Rusland kende abnormaal zwakke weersomstandigheden. In het zuiden van Europa deden zich verschillende stakingen voor in de havens en de transportsector. Zoals reeds vermeld deed zich in Griekenland in juni 2008 een aardbeving voor. De verkoop van de barrièreproducten kende een lichte daling. De verkoop van de eigen blends kende wel een verdere groei. De daling van de volumes in het segment van het plat water werd gecompenseerd door een sterke stijging van de koolzuurhoudende dranken en de toepassingen voor melk en bier. Grondstoffen Benelux (Euro per ton)1

30

1. Eigen berekeningen gebaseerd op data van PCI (PET Packaging, Resin & Recycling) Ltd. De ‘PCI’ is een publicatie die wordt gebruikt als indicatieve marktprijs voor de PET grondstof.

Zoals bekend rekenen Resilux en andere preformleveranciers de schommelingen van de grondstofprijzen door aan hun klanten aan de op dat moment geldende marktprijzen. Preformproducenten bouwen doorgaans hun voorraden op voor de piekperiode, ter voorbereiding van het zomerseizoen, waar de volumes het hoogst zijn. Dit betekent dat ze grondstoffen kopen en verwerken vóór het zomerseizoen. Resilux wenst de afhankelijkheid van de seizoensgebonden activiteiten in de komende jaren verder te verminderen. De onderneming voert daarenboven een restrictief voorraadbeleid. In 2008 kenden de grondstoffenprijzen een lichte stijging naar het zomerseizoen toe en bereikten ze een piek in juli. Na de zomer kenden de grondstofprijzen een scherpe daling. Begin 2009 stabiliseerden de prijzen opnieuw. Vanuit een middellange termijn perspectief waren de prijzen in 2008, zoals dit het geval is met de meeste grondstoffenprijzen, relatief hoog. De stijging is evenwel minder sterk dan bij vele andere grondstoffen. De prijzen van PET over de laatste jaren zijn nog altijd substantieel lager dan de recordprijzen opgetekend tijdens de periode 1994 en 1995. Omzet In navolging van de gestegen volumes is de omzet in 2008 toegenomen met 4,7% tot e 210,2 miljoen. In 2007 was de omzet gestegen met 7,1% ten opzichte van 2006. De omzet is evenwel niet de meest ideale performantie indicator, gelet op de doorrekening van de schommelingen van de PET-prijzen naar de klanten.

< Effect aardbeving In juni 2008 deed zich een aardbeving voor in Griekenland. Onze productiemaatschappij in Griekenland werd hierbij getroffen. De productie werd tijdelijk onderbroken maar Resilux slaagde erin om haar operationele activiteiten snel te hervatten, weliswaar met de nodige beperkingen. Het schadedossier bij de verzekeringsmaatschappijen is ondertussen volledig afgehandeld. Alle kosten en vergoedingen met betrekking tot dit schadegeval worden als niet-recurrent beschouwd. De totale geconsolideerde cijfers bevatten dan ook de volgende niet-recurrente elementen: Toegevoegde waarde en operationele cashflow e 5,3 miljoen, bedrijfsresultaat e 0,9 miljoen en resultaat na belastingen e 0,4 miljoen. Toegevoegde waarde De totale toegevoegde waarde steeg in 2008 met 26,8% tot e 53,3 miljoen of een totale stijging van e 11,3 miljoen. Toegevoegde waarde (in miljoen Euro) 53,5

55 50 45

42,0

40,9

40 34,7

35 30

34,5

34,1 31,6

30,9 28,1

27,6

25 20 15 10 5

31

0 2000 Belgische normen

2001 Belgische normen

2002 Belgische normen

2003 Belgische normen

2004 Belgische normen

2004 IFRS

2005 IFRS

2006 IFRS

2007 IFRS

2008 IFRS

Operationele kaskosten De totale diensten en diverse goederen zijn in 2008 gestegen met 8,5%. Deze stijging is hoofdzakelijk te verklaren door de extra kosten naar aanleiding van de aardbeving in Griekenland en de gestegen variabele kosten. De sterkste stijging was deze van de energiekosten door de hogere prijzen enerzijds en door het toegenomen verbruik anderzijds. De totale bezoldigingen stegen door loonindexaties en aanwervingen om de organisatie te versterken en zo te kunnen inspelen op de behoeften van de markt, de toekomstige groei en het opvoeren van de technologiecomponent binnen de groep. Geconsolideerde operationele cash flow (EBITDA) De geconsolideerde operationele cash flow steeg in 2008 met 39,7 % tot e 31,8 miljoen. Zonder het effect van de aardbeving steeg de operationele cash flow met 16,3% tot e 26,4 miljoen. Evolutie operationele cash flow (in miljoen Euro) 31,8

35 30 24,4

25 20

22,7

21,6

19,6

18,7

17,5

16,4

14,2

15

11,8

10 5 0 2000 Belgische normen

2001 Belgische normen

2002 Belgische normen

2003 Belgische normen

2004 Belgische normen

2004 IFRS

2005 IFRS

2006 IFRS

2007 IFRS

2008 IFRS

jaarverslag 2008

< Geconsolideerde operationele cash flow (EBITDA)

2008

2007

Evolutie

2008 als % van totaal

(in duizenden Euro) Resilux NV

5.892

5.572

5,7%

18,5%

Resilux Ibérica Packaging S.A.

3.674 -313

3.839

-4,3%

11,6%

-653

n.s.(***)

-1,0%

8.067

2.012

300,9%

25,4%

11.409

11.084

2,9%

35,9%

Resilux Russia (*) Resilux Hellas A.B.E.E. Resilux Schweiz AG Resilux America (**)

1.115

392

184,4%

3,5%

Resilux Hungária Packaging Kft.

2.573

2.193

17,3%

8,1%

32.417

24.439

32,6%

102,0%

EBITDA voor aanpassing consolidatie en Holdings Aanpassing consolidatie en Holdings EBITDA na aanpassing consolidatie en Holdings

-645

-1.694

n.s.

-2,0%

31.772

22.745

39,7%

100,0%

(*) Resilux Investment OOO + Resilux-Volga OOO + Resilux Distribution OOO (**) Resilux Investment Corporation, Inc + Resilux America, LLC (***) niet significant

In vergelijking met 2007 was de stijging van EBITDA het sterkst in Griekenland, Verenigde Staten en Hongarije. De activiteiten in Amerika kenden in 2008 een duidelijke verbetering van de resultaten. Vooral de stijging van de verkopen van de preforms heeft bijgedragen tot hogere operationele cashflows. De Hongaarse activiteiten kenden in 2008 een groei van de Ebitda van 17,3%. Resilux Hongarije is een van de voornaamste spelers wat betreft het aanleveren van preforms met barrière in Centraal Europa. Deze preforms met barrière worden aangeleverd aan de brouwerijen. 32

De Russische activiteiten kenden een zwak 2006 en 2007. In 2007 werd een aanvang genomen met een nieuwe verkoopsstructuur en een nieuwe verkoopsstrategie, samen met andere operationele maatregelen. Dit heeft pas in de tweede jaarhelft van 2008 tot verbeterde resultaten geleid. De operationele niet-kaskosten zijn met e 4,5 miljoen gestegen. Het grootste deel van deze stijging betreft een afwaardering van de materiële vaste activa in Griekenland naar aanleiding van de aardbeving. Investeringen De investeringen over de laatste jaren kunnen als volgt worden weergegeven (in duizenden Euro): Investeringen over de laatste boekjaren (in duizenden Euro)

2008

2007

2006

Investeringen in immaterieel vaste activa

84

140

284

Investeringen in materieel vaste activa

7.263

5.058

18.467

Investeringen in financieel vaste activa

0

0

0

Desinvesteringen

-865

-455

- 1.772

Totaal investeringen

6.482

4.744

16.979

De netto investeringen in 2008, inclusief desinvesteringen, bedroegen e 6,5 miljoen. De belangrijkste investeringen waren een extra productielijn in Spanje, een uitbreiding van de gebouwen in Hongarije en een aantal nieuwe matrijzen. De belangrijkste netto investeringen realiseerden zich in Hongarije (e 2,0 miljoen), Spanje (e 1,3 miljoen) en België (e 1,2 miljoen). Behaalde bedrijfsresultaat Het bedrijfsresultaat was in 2008 positief ten belope van e 13,9 miljoen, een stijging ten opzichte van het bedrijfsresultaat van e 9,3 miljoen in 2007 of een verbetering met e 4,6 miljoen.

< De uitsplitsing van het bedrijfsresultaat per groepsentiteit ziet er als volgt uit: Geconsolideerde operationele winst (EBIT)

2008

2007

Evolutie

2008 als % van totaal

-133,7%

-4,3%

(in duizenden Euro) Resilux NV Resilux Ibérica Packaging S.A.

-598

1.772

1.769

2.302

-23,2%

12,8%

-803

-1.357

n.s. (***)

-5,8%

Resilux Russia (*) Resilux Hellas A.B.E.E.

2.307

624

269,7%

16,6%

Resilux Schweiz AG

8.295

7.593

9,2%

59,8%

Resilux America (**) Resilux Hungária Packaging Kft. Bedrijfsresultaat voor aanpassing consolidatie en Holdings Aanpassing consolidatie en Holdings Bedrijfsresultaat na aanpassing consolidatie en Holdings

-389

-1.178

n.s.

-2,8%

1.042

960

8,4%

7,5%

11.623

10.716

8,5%

83,9%

2.237

-1.383

n.s.

16,1%

13.860

9.333

48,5%

100%

(*) Resilux Investment OOO + Resilux-Volga OOO + Resilux Distribution OOO (**) Resilux Investment Corporation, Inc. + Resilux America, LLC (***) niet significant

Het negatieve bedrijfsresultaat voor Resilux NV wordt veroorzaakt door een afwaardering van Resilux Eurasia Holding NV met e 2,7 miljoen. Deze afwaardering wordt echter in de consolidatieboekingen terug tegengedraaid en heeft bijgevolg geen effect op het geconsolideerd bedrijfsresultaat. 5. Financiële resultaten

33

Netto financiële kosten De netto financiële kosten zijn gestegen met e 1,0 miljoen tot e 6,7 miljoen. Ondanks een daling van de gemiddelde schulden en een daling van de interestvoeten zijn de netto-interestkosten ongeveer gelijk gebleven. Dit is het gevolg van de financiële kosten verbonden aan de exit van de Belgische Maatschappij voor Internationale Investering NV uit de productiemaatschappij in Hongarije in 2009. De netto wisselkoersresultaten waren e 1,6 miljoen negatief ten opzichte van een negatief netto wisselkoersresultaat van e 0,1 miljoen in 2007. Winst Aldus werd in 2008 een winst voor belastingen van e 7,2 miljoen gerealiseerd ten opzichte van een winst van e 3,7 miljoen in 2007. De belastingen bedragen e 2,7 miljoen ten opzichte van e 0,7 miljoen in 2007. Na belastingen heeft de groep een winst van e 4,5 miljoen gerealiseerd ten opzichte van een winst van e 3,0 miljoen in 2007. Netto cash flow De netto cash flow steeg in 2008 met 36,6% tot e 22,4 miljoen.

jaarverslag 2008

< Evolutie netto cash flow (in miljoen Euro) 24

22,4

22 20 16,7

18 16

14,9

16,6

16,4

15,4 14,3

14 12

10,9

10,4 9,2

10 8 6 4 2 0 2000 Belgische normen

2001 Belgische normen

2002 Belgische normen

2003 Belgische normen

2004 Belgische normen

2004 IFRS

2005 IFRS

2006 IFRS

2007 IFRS

2008 IFRS

Netto financiële schulden Resilux heeft ook in 2008 de netto financiële schulden sterk afgebouwd met e 16,3 miljoen. De netto financiële schulden bedroegen op 31 december 2008 e 34,3 miljoen, ten opzichte van e 50,6 miljoen eind 2007 en e 55,0 miljoen eind 2006. Het werkkapitaal (voorraden plus handelsvorderingen min handelsschulden) steeg met e 6,8 miljoen voornamelijk door een combinatie van een daling van de handelsschulden en een daling van de voorraden. 34

De doelstelling tot verdere afbouw van de netto financiële schulden blijft gehandhaafd. 6. Risicobeheer en interne controle Voor wat betreft de beschrijving van de voornaamste risico’s en onzekerheden waarmee de Vennootschap wordt geconfronteerd, kan worden opgemerkt dat de blootstelling aan risico’s verbonden aan vreemde valuta, interestvoeten, grondstofprijzen en kredietwaardigheid een gevolg zijn van het normale verloop van de activiteiten van de groep. Het is de bedoeling van de groep om elk van deze risico’s te beheersen. Wisselkoersrisico Inzake wisselkoersen volgt Resilux een beleid van passieve hedging per productievestiging. Dit betekent dat in elke productievestiging de netto wisselkoersstromen worden berekend en indien nodig en mogelijk worden hiervoor afgeleide instrumenten gebruikt. De belangrijkste valuta van de groep zijn de Euro, de Amerikaanse Dollar, de Zwitserse Frank, de Hongaarse Forint en de Russische Roebel. De aan- en verkopen gebeuren overwegend in Euro en USD of het equivalent van Euro en USD. Wisselkoersrisico als gevolg van de omrekening van activa en passiva van buitenlandse dochters naar Euro wordt niet afgedekt. Algemeen wordt volgens het risicobeheerbeleid van de groep tussen 75% en 100% van de transacties afgedekt. De indekkingen gebeuren niet altijd onmiddellijk voor 100% maar kunnen ook gradueel over een langere periode plaatsvinden. Een stijging of daling van de RUB en USD kan een impact hebben op de resultatenbijdrage van enerzijds de Russische en anderzijds de Amerikaanse productie unit. De bijdrage van beiden tot de resultaten is tot op heden beperkt, maar het is de bedoeling dat de bijdrage van deze productie units de komende jaren substantieel stijgt.

< Interestrisico De lange termijn financiële verplichtingen zijn met variabele interestvoet en zijn tot op heden slechts gedeeltelijk ingedekt en dit voor het grootste deel via interest caps. De korte termijnschulden zijn tot op heden in beperkte mate ingedekt. Het is de bedoeling om gedurende 2009 50% tot 75% van het interestrisico van de totale schulden ingedekt te hebben. Grondstofaankoop en voorraadrisico Zoals bekend rekenen Resilux en andere preformleveranciers de schommelingen van de grondstofprijzen door aan hun klanten aan de geldende marktprijzen. Hier betreft het voornamelijk een tijdsrisico tussen aan- en verkoop. De onderneming probeert dit risico te verminderen door de afhankelijkheid van de seizoensgebonden activiteiten te verminderen. Ook wordt een meer restrictief voorraadbeleid gevoerd, vooral op het vlak van afgewerkt product. Daarnaast leidt de toename van het aandeel van de toegevoegde waarde producten tot een afname van de gevoeligheid van de grondstofprijsschommelingen. Kredietrisico Inzake kredietrisico heeft Resilux beleidsbepalingen uitgewerkt. Resilux beheerst haar kredietrisico’s door haar klantendiversificatie, door het werken binnen bepaalde kredietlimieten en -termijnen en door een screening van de kredietwaardigheid van de tegenpartijen. Deze risico’s worden bovendien grotendeels gedekt door kredietverzekeringen. Seizoensgevoeligheid Resilux maakt verder werk van de afbouw van de seizoensgevoeligheid door de geografische spreiding van zijn sales- en productie-eenheden door het aangaan van contracten met vaste minimumvolumes doorheen het jaar en door het aandeel van de seizoensgevoelige verpakkingen te verminderen. Vermogensstructuur Er wordt naar gestreefd de verhouding tussen de netto financiële schulden en de bedrijfscashflow te behouden binnen een niveau dat in de financiële markt als beter dan normaal gezond wordt aanzien. In 2008 wordt ruimschoots voldaan aan de financiële voorwaarden die in het kader van de externe financieringen zijn overeengekomen. De Raad van Bestuur heeft op 12 januari 2009, na kennisname van het verslag van het Auditcomité zoals uitgebracht door de voorzitter van het Auditcomité, nota genomen van het feit dat de afwezigheid van een interne auditfunctie binnen de Vennootschap verantwoord is, gelet op de omvang van de organisatie en het goed functioneren van de bestaande systemen en procedures voor interne controle en risicobeheer, die in 2009 nog verder zullen worden versterkt. De verdere professionalisering hiervan op langere termijn zal tijdig en nauwgezet worden geëvalueerd. 7. Onderzoek en ontwikkeling Resilux besteedt steeds meer middelen aan onderzoek en ontwikkeling en octrooien en licenties zowel op het vlak van de productieprocessen als op het vlak van afgewerkt product. In 2009 is er een budget voorzien van e 1,8 miljoen voor onderzoek en ontwikkeling en innovatie. Op het vlak van de productie wordt het in huis ontwikkelde deel van de productietechnologie gemaximaliseerd teneinde competitieve voordelen te creëren. Hiervan wordt een deel door octrooien en licenties beschermd. Aanzienlijke inspanningen worden geleverd teneinde het technologisch leiderschap binnen de sector verder uit te bouwen. Kwaliteitsverbeteringen, kostenefficiëntie en minder productie-uitval blijven belangrijk. Daarom wordt in toenemende mate geïnvesteerd in lager energieverbruik, minder productie-uitval, het verhogen van de output per vierkante meter, automatisering en het verminderen van de verpakkingskosten en logistieke kosten. Inzake de ontwikkeling van bestaande applicaties richt Resilux zich vooral op het verminderen van het gewicht.

jaarverslag 2008

35

< Wat betreft nieuwe producten en toepassingen richt Resilux zich in belangrijke mate op het ontwikkelen van optimale preform designs voor applicaties welke tot op heden nog niet of niet op een industriële wijze afgevuld werden in PET. De ontwikkeling van PET preforms met barrière, de verbetering van de barrièrekwaliteiten van PET en de ontwikkeling van nieuwe productietechnologieën om deze te produceren zijn het belangrijkste aandachtspunt en dit zowel voor wat betreft bestaande producten en toepassingen als voor nieuwe producten en toepassingen. De kosten van eigen onderzoek en ontwikkeling worden niet geactiveerd. In totaal waren er in de Resilux groep in 2008 16 werknemers actief bezig met diverse zaken op het vlak van onderzoek en ontwikkeling. Dit aantal is onveranderd gebleven ten opzichte van 2007. Sinds 2007 wordt er meer en meer samengewerkt met derden zoals universiteiten en onafhankelijke onderzoekscentra. In de komende jaren wenst Resilux de technologie component zowel in het productieproces, als in het afgewerkt product verder gevoelig op te voeren. 8. Milieu Resilux produceert voorvormen of preforms uit PET (polyethyleen teraphtalaat). PET is een vrij gemakkelijk recycleerbaar materiaal. Recyclage is zowel mogelijk op mechanische als op chemische wijze. PET wordt voornamelijk hergebruikt als vezel voor kledij en synthetische weefsels, folies en verpakkingen en in toenemende mate in de productie van PET flessen. Resilux beheerst de in-huis techniek van de ‘bottle-to-bottle’ recyclage, waarbij van een gebruikte fles een nieuwe fles wordt geproduceerd. PET is het milieuvriendelijkste product van alle op de markt bestaande verpakkingen voor éénmalig gebruik. Wetenschappelijk onderbouwde studies tonen aan dat PET verpakking milieuvriendelijker is dan bijvoorbeeld glas. De milieukosten van het 36

productieproces, het transport, de reiniging, e.d. moeten immers allemaal in rekening worden gebracht en maken de milieubalans voor de PET fles zeer gunstig. Daarnaast heeft Resilux intern sterk de nadruk gelegd op energiebesparende processen en procedures. In 2009 zal er ongeveer e 0,5 miljoen geïnvesteerd worden in energiebesparende maatregelen en milieu. De strategie bestaat erin om steeds technologische vernieuwingen door te voeren, teneinde te kunnen inspelen op wijzigende klantenbehoeften en milieuwetgeving. Bovendien garandeert de PET verpakking, naast de gebruiksvriendelijkheid, ook op de meest optimale manier de voedselveiligheid. 9. Personeel en organisatie Het personeelsbestand bedroeg op 31 december 2008 450 personen t.o.v. 410 personeelsleden op 31 december 2007 en 420 personen op 31 december 2006.

< De personeelsleden zijn als volgt gespreid over de verschillende vestigingen: Aantal personeelsleden per:

31 december 2008

31 december 2007

31 december 2006



België (95)

België (90)

België (89)



Rusland (60)

Rusland (56)

Rusland (47)



Spanje (48)

Spanje (46)

Spanje (43)



Griekenland (48)

Griekenland (39)

Griekenland (44)



Zwitserland (79)

Zwitserland (82)

Zwitserland (93)



Hongarije (42)

Hongarije (39)

Hongarije (36)



Verenigde Staten (78)

Verenigde Staten (58)

Verenigde Staten (68)

Het gemiddelde personeelsbestand uitgedrukt in voltijdse equivalenten bedroeg in 2008 428 t.o.v. 407 in 2007 en 399 in 2006. 10. Warrantplannen Op 20 december 2002 werd door de Raad van Bestuur in het kader van het toegestaan kapitaal een warrantplan goedgekeurd waarbij 18.670 warrants werden gecreëerd bij notariële akte dd. 23 december 2002.

37

De objectieven van dit plan zijn: (I) het creëren van een incentive op lange termijn voor personeelsleden en consulenten van de Vennootschap en de ermee geaffilieerde Vennootschappen die een belangrijke bijdrage kunnen leveren voor het succes en de groei van de Vennootschap; (II) de Vennootschap de mogelijkheid geven om bekwame en ervaren werknemers en externe adviseurs aan te trekken; (III) een gemeenschappelijk belang te creëren tussen de begunstigden van de warrants enerzijds en de aandeelhouders van de Vennootschap anderzijds, dat gericht is op een waardestijging van het aandeel van de Vennootschap, teneinde de werknemerstrouw en motivatie op lange termijn te bevorderen en de rentabiliteit van de groep te verhogen. Op basis van dit warrantplan werden 11.470 gratis warrants toegekend aan personeelsleden met een uitoefenprijs van e 65,41. Elke warrant geeft recht op één aandeel. Dit plan is met drie jaar verlengd conform artikel 47 §4 van de Wet dd. 26 maart 1999, zoals ingevoerd door artikel 407 van de Programmawet dd. 24 december 2002. Dit betekent dat dit plan uitoefenbaar is tot in 2010. Eind 2008 zijn, voor wat betreft dit plan, 181 warrants door uitdiensttreding van rechtswege vervallen, zodat er nog 11.289 warrants uitoefenbaar blijven. Op 19 december 2006 heeft de Buitengewone Algemene Vergadering beslist tot de uitgifte van een achtergestelde obligatielening met warrants van afgerond e 7,5 miljoen en aansluitend tot de uitgifte van 166.665 warrants, onderschreven door Compagnie du Bois Sauvage SA. De obligatielening, die een interestvoet draagt van 7% op jaarbasis, is terugbetaalbaar in drie gelijke schijven: voor één derde na drie jaar, voor één derde na vijf jaar en voor één derde na zeven jaar. De warrants zijn uitoefenbaar op elke datum gedurende een periode van vijf jaar vanaf de uitgifte, minimum per 15.000 stuks, aan een uitoefenprijs per warrant van e 45. Bij de uitoefening van alle warrants in omloop, zou het kapitaal met 8,98% verwateren en de financiële verwatering zou gelijk zijn aan het verschil tussen de beurskoers bij uitoefening en de uitoefenprijs. 11. Belangrijke recente ontwikkelingen De actuele financiële en economische context kan een impact hebben op de behoefte van de consumenten. Door de spreiding van haar activiteiten en het feit dat Resilux beschikt over de technologie om alle bekende toepassingen van PET preforms en PET flessen aan te bieden, kan Resilux snel inspelen op de steeds wijzigende behoeften van consumenten (alsook op

jaarverslag 2008

< de mogelijke veranderingen inzake wetgevingen). Resilux beschikt over moderne productiefaciliteiten, waarbij met beperkte investeringen ingespeeld kan worden op de toekomstige groei. Daarnaast beschikt Resilux ook over een solide financiële structuur. De huidige cashflows laten investeringen in bijkomende capaciteit en nieuwe producten toe, alsook het opvoeren van de inspanningen op het vlak van R&D en innovatie. Zodoende is Resilux goed geplaatst om in te spelen op de huidige financiële en economische context en de mogelijke wijziging van de behoefte van de consument. Een eerste investeringsbudget van ongeveer e 8,0 miljoen wordt inmiddels uitgevoerd, bijkomende projecten niet inbegrepen. Resilux breidt haar capaciteit uit in Rusland, de Verenigde Staten en Hongarije. Wel wordt in de huidige omgeving bijzondere aandacht besteed aan de opvolging van de klantenvorderingen en aan een selectief investeringsbeleid, aan de verdere versterking van marketing en verkoop en aan de versterking van de organisatie teneinde te kunnen inspelen op verdere groei en aan het opvoeren van de technologiecomponent via het opvoeren van R&D en innovatie. Resilux verwacht voor 2009 positieve resultaten. 12. Inlichtingen in toepassing van artikel 34 van het KB van 14 november 2007 betreffende de verplichtingen van emittenten van financiële instrumenten die zijn toegelaten tot de verhandeling op een gereglementeerde markt (ter omzetting van de Overnamerichtlijn). a) Het maatschappelijk kapitaal per 31 december 2008 bedraagt e 17.183.856 en wordt vertegenwoordigd door 1.980.410 gewone aandelen, zonder nominale waarde, die elk 1/1.980.410de van het kapitaal vertegenwoordigen. Alle aandelen zijn volledig volstort. Ieder aandeel geeft recht op één stem. 38

Ingevolge de uitgifte door de Vennootschap van een warrantplan voor het personeel, zijn aan het personeel van de Vennootschap in totaal 11.470 warrants toegekend, waarvan er op balansdatum nog 11.289 bestaan met een uitoefenprijs per warrant van e 65,41, uitoefenbaar tot oktober 2010. Daarnaast heeft Compagnie du Bois Sauvage SA, in het kader van de uitgifte door de Vennootschap van een achtergestelde obligatielening met warrants, op 19 december 2006 ingeschreven op 166.665 warrants die tot 18 december 2011 op elke datum uitoefenbaar zijn, minimum per 15.000 stuks, aan een uitoefenprijs per warrant van e 45. Op basis van de laatste transparantieverklaring zoals ontvangen op 31 oktober 2008, kan de aandeelhoudersstructuur per 31 december 2008 als volgt worden weergegeven: Aandeelhouder Huidig aantal stemrechten

% van door Resilux Mogelijk toekomstig uitgegeven effecten

% van door Resilux

aantal stemrechten uitgegeven + nog niet



uitgegeven effecten



(warrants)

Tridec Stichting Administratiekantoor *

921.000

46,51%

921.000

Familie De Cuyper *

110.865

5,60%

110.865

5,14%

NV Immo Tradec *

48.534

2,45%

48.534

2,25%

NV Belfima Invest *

30.333

1,53%

30.333

1,41%

NV Tradidec *

30.973

1,56%

30.973

1,43%

Publiek

838.705

42,35%

838.705

38,86%

Compagnie du Bois Sauvage SA

166.665

7,72%

11.289

0,52%

2.158.364

100%

Anderen Totaal

1.980.410

100%

42,67%

(“noemer”) (“volledig verwaterd”)

* Tridec Stichting Administratiekantoor (gecontroleerd door Alex De Cuyper, Peter De Cuyper en Dirk De Cuyper) treedt op in onderling overleg met de Familie De Cuyper en de vennootschappen NV Immo Tradec, NV Belfima Invest en NV Tradidec.

< b) Er zijn geen wettelijke of statutaire beperkingen van overdracht van effecten, noch van de uitoefening van het stemrecht, van toepassing op de effecten uitgegeven door de Vennootschap. c) Zolang TRIDEC Stichting Administratiekantoor een participatie aanhoudt van minstens 35%, heeft het statutair het recht om vier bestuurders voor te dragen. Vooralsnog heeft Tridec van deze mogelijkheid geen gebruik gemaakt. d) De leden van de Raad van Bestuur worden benoemd door de Algemene Vergadering. Wanneer een plaats van bestuurder openvalt, hebben de overblijvende bestuurders volgens artikel 16 van de statuten het recht om voorlopig in de vacature te voorzien. In dat geval gaat de Algemene Vergadering, in haar eerstvolgende bijeenkomst over tot de definitieve benoeming. Overeenkomstig artikel 15 van de statuten telt de Raad van Bestuur maximum zeven leden en heeft, zoals hoger reeds vermeld, Stichting Administratiekantoor Tridec, voor zover zij, rechtstreeks of onrechtstreeks, minstens 35 % van de aandelen van de Vennootschap bezit, het recht om vier kandidaat-bestuurders ter benoeming voor te dragen. Voor de overige bestuurders draagt het Remuneratie- en Benoemingscomité één of meer kandidaten voor, rekening houdend met de noden van de Vennootschap en overeenkomstig de door de Raad van Bestuur opgestelde selectiecriteria en benoemingsprocedure. Bij de samenstelling van de Raad van Bestuur wordt rekening gehouden met de noodzakelijke diversiteit en complementariteit inzake bekwaamheden, ervaring en kennis.

De leden van de Raad van Bestuur worden benoemd voor een periode van telkens maximaal vier jaar.

e) De Algemene Vergadering kan geldig beraadslagen en stemmen omtrent de wijziging van statuten mits inachtneming van de voorwaarden opgelegd door de artikelen 540, 543, 558, 559 en volgende van het Wetboek van Vennootschappen. f) De statuten van de Vennootschap voorzien volgende regelingen in verband met bevoegdheden van het bestuursorgaan wat betreft de uitgifte of inkoop van aandelen van de Vennootschap:  Tijdelijke bepalingen - Toegestaan kapitaal

39

Gedurende een termijn van vijf jaar te rekenen vanaf de bekendmaking van de beslissing van de Algemene Vergadering dd. negentien mei tweeduizend en zes in de bijlagen tot het Belgisch Staatsblad, is aan de Raad van Bestuur de bevoegdheid toegekend om het maatschappelijk kapitaal in één of meer malen te verhogen ten bedrage van zestien miljoen tweehonderd zes en dertigduizend Euro (e 16.236.000,00). Het kapitaal kan verhoogd worden zowel door geldelijke of niet geldelijke inbreng als door omzetting van reserves mits naleving van de voorschriften van artikel 603 en volgende van het Wetboek van Vennootschappen. Naast de uitgifte van gewone aandelen mogen de kapitaalverhogingen beslist door de Raad van Bestuur ook geschieden door de uitgifte van preferente aandelen, door de uitgifte van aandelen zonder stemrecht, door de uitgifte van aandelen en/of warrants ten gunste van het personeel en door de uitgifte van converteerbare obligaties en/of obligaties met warrants. Aan de Raad van Bestuur wordt de bevoegdheid verleend om in het belang van de Vennootschap het voorkeurrecht te beperken of op te heffen wanneer de kapitaalverhoging geschiedt binnen de grenzen van het toegestane kapitaal. De Raad van Bestuur is bevoegd het voorkeurrecht te beperken of op te heffen ten gunste van één of meer bepaalde personen, zelfs indien deze geen personeelsleden van de Vennootschap of haar dochtervennootschappen zijn. De Algemene Vergadering heeft aan de Raad van Bestuur uitdrukkelijk de bevoegdheid toegekend om het geplaatste kapitaal te verhogen in één of meerdere malen vanaf de datum van de kennisgeving door de Commissie voor het Bank-, Financie- en Assurantiewezen aan de Vennootschap van een openbaar overnamebod op de effecten van de Vennootschap, door inbreng in speciën met opheffing of beperking van het voorkeurrecht van de bestaande aandeelhouders of door inbreng in natura in overeenstemming met artikel 607 van het Wetboek van Vennootschappen. Deze bevoegdheid wordt toegekend voor een periode van drie jaar vanaf de datum van de bekendmaking van de beslissing van de Algemene Vergadering van negentien mei tweeduizend en zes in de bijlagen tot het Belgisch Staatsblad en kan worden hernieuwd.

jaarverslag 2008

<

In geval een kapitaalverhoging gedaan wordt door inschrijving in geld met uitgiftepremie, heeft de Raad van Bestuur de

 bevoegdheid te bepalen dat de uitgiftepremie zal worden bestemd voor de niet-beschikbare rekening “uitgiftepremies” die in dezelfde mate als het maatschappelijk kapitaal de waarborg voor derden zal uitmaken en waarover, behoudens de mogelijkheid tot omzetting in kapitaal door de Raad van Bestuur, slechts kan worden beschikt overeenkomstig de voorwaarden gesteld door het Wetboek van Vennootschappen voor statutenwijzigingen. De Raad van Bestuur heeft de bevoegdheid om de statuten van de Vennootschap te wijzigen in overeenstemming met de kapitaalverhoging die binnen het kader van haar bevoegdheid werd beslist. Tijdelijke bepalingen - Inkoop van eigen aandelen De Raad van Bestuur is gemachtigd om overeenkomstig de wettelijke bepalingen haar eigen aandelen of winstbewijzen te verwerven of te vervreemden, indien de verkrijging of de vervreemding noodzakelijk is ter vermijding van een dreigend ernstig nadeel voor de Vennootschap. Deze machtiging geldt voor een periode van drie jaar te rekenen vanaf de bekendmaking van de beslissing van de Algemene Vergadering van negentien mei tweeduizend en zes in de bijlagen tot het Belgisch Staatsblad. De Raad van Bestuur is gemachtigd om het krachtens artikel 620 van het Wetboek van Vennootschappen maximum toegelaten aantal eigen aandelen of winstbewijzen door aankoop of ruil te verkrijgen of te vervreemden, aan een prijs die gelijk is aan de prijs waaraan deze aandelen genoteerd worden op een Belgische effectenbeurs op het ogenblik van die verkrijging of vervreemding, dit alles in overeenstemming met artikel 620 tot en met 625 van het Wetboek van Vennootschappen. De machtiging tot verwerving was geldig voor een periode van achttien maanden te rekenen vanaf de bekendmaking van de beslissing van de Algemene Vergadering van zestien mei tweeduizend en acht in de bijlagen tot het Belgisch Staatsblad (gepubliceerd op zes juni tweeduizend en acht). In zover toegelaten door de wet (en in het bijzonder door artikel 622 van het Wetboek van Vennootschappen), is de machtiging tot vervreemding geldig zonder beperking in de tijd vanaf de datum van deze 40

akte.  Artikel 11 - Voorkeurrecht In geval van kapitaalverhoging verwezenlijkt op een andere wijze dan bij inbreng in natura of fusie en behoudens andersluidende beslissing van de Algemene Vergadering of van de Raad van Bestuur, zullen de nieuwe aandelen bij voorkeur worden aangeboden aan aandeelhouders in verhouding tot het deel dat hun aandelen in het maatschappelijk kapitaal vertegenwoordigt. Het voorkeurrecht kan worden uitgeoefend gedurende een termijn van ten minste 15 dagen te rekenen van de dag van de openstelling van de inschrijving. De inschrijvingsprijs en de termijn gedurende dewelke het voorkeurrecht kan worden uitgeoefend worden bepaald door de Algemene Vergadering of, wanneer tot verhoging wordt besloten, overeenkomstig artikel 603 van het Wetboek van Vennootschappen door de Raad van Bestuur. Indien de eigendomsrechten van aandelen opgesplitst zijn in vruchtgebruik en blote eigendom komt het voorkeurrecht toe aan de blote eigenaar van de aandelen. Voor in pand gegeven aandelen komt het voorkeurrecht uitsluitend toe aan de eigenaarpandgever. g) Er bestaan geen aandelenplannen voor werknemers waarbij de zeggenschapsrechten niet rechtstreeks door de werknemers worden uitgeoefend. h) De Vennootschap heeft geen kennis van aandeelhoudersovereenkomsten welke aanleiding kunnen geven tot beperking van de overdracht van effecten en/of van de uitoefening van het stemrecht. i) Er bestaan geen belangrijke overeenkomsten waarbij de Vennootschap partij is en die in werking treden, wijzigingen ondergaan of aflopen in geval van een wijziging van controle over de Vennootschap na een openbaar overnamebod, of de gevolgen ervan. j) Er werden geen overeenkomsten gesloten tussen de Vennootschap en haar bestuurders of werknemers die in vergoedingen voorzien wanneer, naar aanleiding van een openbaar overnamebod, de bestuurders ontslag nemen of zonder geldige reden moeten afvloeien of de tewerkstelling van de werknemers beëindigd wordt.

< 13. Kennisgeving vrijstelling biedplicht (artikel 74 Wet van 1 april 2007) De Vennootschap heeft, in uitvoering van artikel 74 §7 van de Wet van 1 april 2007 op de openbare overnamebiedingen, volgende kennisgeving van vrijstelling van biedplicht dd. 14 februari 2008, zoals verstuurd in naam van onderstaande partijen, handelend in onderling overleg, in goed orde ontvangen. De vennootschap ontving in dit kader sindsdien geen bijkomende meldingen. Identiteit van de personen die op 1 september 2007 in onderling overleg in het bezit zijn van meer dan 30% van de effecten met stemrecht Resilux NV

Identiteit van de uiteindelijke controlehouder

Aantal aandelen

%

-

921.000

46,51%

STAK TRIDEC

921.000

46,51%

2. Belfima Invest NV

Peter De Cuyper

30.333

BE 0466 014 328

p.a. Damstraat 4

1. STAK TRIDEC Houtsnip 17, 3766 VD Soest, Nederland

3. Peter De Cuyper

9230 Wetteren -

33.105

p.a. Damstraat 4 9230 Wetteren 4. Tradidec NV BE 0464 996 422

Peter De Cuyper

63.438

Dirk De Cuyper

30.973

3,203% 41

p.a. Damstraat 4 9230 Wetteren

5. Dirk De Cuyper

-

31.760

p.a. Damstraat 4 9230 Wetteren

Dirk De Cuyper

62.733

6. Immo Tradec NV

Tradec Invest NV

48.534

BE 0439 777 214

BE 0453 976 133

3,168%



Tradec Invest NV

48.534

-

46.000

Anderen

46.000

2,323%

Totaal

57,65%

7. Anderen (natuurlijke personen < 3%)

2,45%



Het schema van onderling overleg en de eraan verbonden controleketen in de zin van de Wet van 1 april 2007 op de openbare overnamebiedingen is beschikbaar op de website www.resilux.com (Investor Relations - General Information). 14. Fiscaal geschil in Rusland In 2006 meldde de Raad van Bestuur een BTW geschil tussen de Russische dochter Resilux Investment OOO en de Russische belastingautoriteiten, dat op e 4,5 miljoen werd begroot.

jaarverslag 2008

< Eind 2007 had de rechtbank, oordelend in cassatie, in dit geschil beslist om de eerdere uitspraken ten gronde - met name de afwijzing van de vordering van de Russische belastingautoriteiten in eerste aanleg en beroep - in te trekken en de zaak opnieuw te verwijzen naar eerste aanleg. De zaak werd in de loop van 2008 opnieuw behandeld in eerste aanleg, beroep en cassatie, waarbij de vordering van de Russische belastingautoriteiten telkens werd afgewezen. Na balansdatum hebben de Russische belastingautoriteiten op 13 februari 2009 hun allerlaatste rechtsmiddel uitgeput en een vordering ingesteld voor het Russische Hooggerechtshof, die de vordering weliswaar ontvankelijk, doch op 11 maart 2009 definitief ongegrond heeft verklaard. 15. Vooruitzichten, verwachtingen en belangrijke gebeurtenissen na jaareinde Voor 2009 verwacht Resilux positieve resultaten. Ondanks de huidige problemen op de financiële markten en de verzwakking van de economie is Resilux goed geplaatst: Resilux beschikt niet alleen over moderne productiefaciliteiten, waarbij met beperkte investeringen ingespeeld kan worden op de toekomstige groei, maar ook over een gezonde financiële structuur. De huidige cashflows laten investeringen in bijkomende capaciteit en nieuwe producten toe, alsook het opvoeren van de inspanningen op het vlak van R&D en innovatie. Hiervoor dient geen bijkomende externe financiering te worden aangegaan. Een eerste investeringsbudget van grosso modo e 8,0 miljoen wordt inmiddels uitgevoerd. Dit betreft onder andere capaciteitsuitbreidingen in Rusland, Hongarije en de Verenigde Staten van Amerika. In de huidige omgeving wordt bijzondere aandacht besteed aan de opvolging van de klantenvorderingen en aan een selectief investeringsbeleid. Resilux blijft ook de technologie van de producten en productieprocessen verder uitbouwen, zoals bijvoorbeeld voor de producten die een hoger barrièregehalte vereisen. De afbouw van de netto financiële schulden wordt verder gezet. Resilux blijft sterk geloven in de enorme mogelijkheden van de PET preforms en flessen voor de komende jaren. De groeivooruitzichten van de markt voor PET verpakkingen blijven goed en de verwachtingen zijn dat de komende 3 tot 7 jaar de markt zal blijven doorgroeien. In Noordwest-Europa zal de groei vooral van nieuwe productapplicaties zoals fruitsappen en melk 42

komen en minder vanuit water of softdrinks. In Centraal en Oost-Europa zijn de groeiverwachtingen hoger dan in Noordwest-Europa en dit zowel voor bestaande als voor nieuwe productapplicaties. Na het einde van het boekjaar hebben zich geen andere belangrijke gebeurtenissen voorgedaan die van dien aard zijn dat ze de resultaten van de Vennootschap in belangrijke mate beïnvloeden. 16. Resultaatverwerking De Raad van Bestuur van Resilux NV stelt de Algemene Vergadering van Aandeelhouders voor om geen dividend over het boekjaar 2008 uit te keren. De voorgestelde resultaatverwerking ziet er als volgt uit (in duizenden Euro, Resilux NV enkelvoudige jaarrekening): Te bestemmen winst van het boekjaar

2.620

Overgedragen winst van vorig boekjaar

1.303

Te verwerken winstsaldo

3.923

Toevoeging aan de wettelijke reserves Over te dragen winst

-196 3.727

De geconsolideerde reserves (IFRS) kunnen als volgt worden weergegeven (in duizenden Euro): Geconsolideerde reserves Reserves op 31 december 2007

4.866

Geconsolideerde winst van het boekjaar

4.510

Ongerealiseerd resultaat op hedgingcontract via eigen vermogen Totale geconsolideerde reserves op 31 december 2008

2 9.378

<

43

<

Geconsolideerde jaarrekening 2008 Balans

44

Resultatenrekening

45

Kasstroomtabel

46

Staat van de wijzigingen in het eigen vermogen

47

Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening

47

Commentaar IFRS 2008

69

Verslag van de Commissaris

75

Balans (in duizenden Euro)

44

Toelichting

31.12.2008

31.12.2007

31.12.2006



IFRS

IFRS

IFRS

Vaste Activa

63.602

72.527

82.446

Materiële vaste activa

4

47.465

55.856

65.896

Immateriële vaste activa

5

209

288

345

Consolidatieverschillen (goodwill)

6

13.685

13.685

13.685

Andere financiële activa

7

17

17

17

Uitgestelde belastingen

8

1.867

2.416

2.244

Vorderingen op meer dan één jaar

359

265

259

Vlottende Activa

76.657

77.760

68.296

Voorraden

10

32.810

37.458

31.922

Handelsvorderingen

9

27.812

27.076

24.570

Overige activa

9

3.905

5.752

3.885

Geldmiddelen en overige beleggingen

11

12.130

7.474

7.919

TOTAAL ACTIVA

140.259

150.287

150.742

12

44.748

38.880

35.894

Verplichtingen op meer dan één jaar

Eigen vermogen

Achtergestelde leningen

34.154

39.611

28.663

13

9.038

10.617

10.467

Interestdragende financiële verplichtingen

13

21.994

26.597

15.736

Voorzieningen

15

1.260

780

588

Uitgestelde belastingen en belastinglatenties

8

1.862

1.617

1.872

Verplichtingen op ten hoogste één jaar

61.357

71.796

86.185

13

3.179

0

0

Interestdragende financiële verplichtingen

13

24.452

31.475

47.231

Handelsverplichtingen

14

24.749

35.429

34.550

Belastingen

1.469

777

259

Overige verplichtingen

14

7.508

4.115

4.145

TOTAAL PASSIVA

140.259

150.287

150.742

Achtergestelde leningen

<

Resultatenrekening (in duizenden Euro)

Toelichting

2008

2007

2006



IFRS

IFRS

IFRS

Bedrijfsopbrengsten

216.430

200.314

189.552

Omzet

210.170

200.806

187.452

Wijziging in de voorraad goederen in bewerking en gereed product

-3.655

-1.445

984

16

9.915

953

1.116

Bedrijfskosten

202.570

190.981

186.740

Handelsgoederen, grond- en hulpstoffen

132.419

129.964

127.346

Diensten en diverse goederen

30.741

28.336

28.073

Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen

17

18.687

16.672

16.649

Afschrijvingen en waardeverminderingen

Andere bedrijfsopbrengsten

17.913

13.412

13.569

16

2.810

2.597

1.103

Bedrijfsresultaat

13.860

9.333

2.812

18

-6.701

-5.680

-5.197

Resultaat voor belastingen

7.159

3.653

-2.385

19

-2.649

-649

-290

Netto resultaat

4.510

3.004

-2.675

Andere bedrijfskosten

Financiële opbrengsten / (kosten)

Belastingen op het resultaat

jaarverslag 2008

45

<

Kasstroomtabel (in duizenden Euro)

2008

2007

2006

Kasstroom uit operationele activiteiten Bedrijfsresultaat

13.860

9.333

2.812

Afschrijvingen en waardeverminderingen

17.913

13.412

13.569

-62

-192

-154

Bruto operationele kasstroom

31.711

22.553

16.227

Wijzigingen in handelsvorderingen

-1.128

-3.046

206

Wijzigingen in voorraden

5.175

-5.814

3.057

Resultaat op vaste activa

Wijzigingen in handelsschulden

-11.256

1.552

-450

Overige wijzigingen in netto werkkapitaal

4.603

-426

1.778

Wijziging in netto werkkapitaal

-2.606

-7.734

4.591

Netto operationele kasstroom

29.105

14.819

20.818

Interestopbrengsten / (-uitgaven)

-6.701

-5.680

-5.197

Betaalde inkomstenbelastingen

-1.047

-650

-642

21.357

8.489

14.979

-7.347

-6.790

-19.287

Kasstroom uit operationele activiteiten

Kasstroom uit investeringsactiviteiten 46

Investeringen in materiële en immateriële vaste activa Toegekende kapitaalsubsidies Realisatie van vaste activa Kasstroom uit investeringsactiviteiten

0

1.592

315

927

647

1.994

-6.420

-4.551

-16.978

0

0

0

0

0

5.301

1.645

272

8.617

Kasstroom uit financiële activiteiten Betaalde dividenden Netto kapitaalsverhoging inclusief warrants Opnames van (+), terugbetalingen van (-) achtergestelde leningen Opnames van (+), terugbetalingen van (-) lange termijnschulden

-5.326

11.124

-2.724

Opnames van (+), terugbetalingen van (-) korte termijnschulden

-6.685

-15.647

-7.031

-10.366

-4.251

4.163

4.571

-313

2.164

Kasstromen uit financiële activiteiten Netto stijging / daling van de liquide middelen Omrekeningseffect op de liquide middelen Liquide middelen per 1 januari

Liquide middelen per 31 december

85

-132

-77

7.474

7.919

5.832

12.130

7.474

7.919

<

Staat van de wijzigingen in het eigen vermogen (in duizenden Euro)

2008

2007

2006

38.880

35.894

32.617

4.510

3.004

-2.675

Kapitaalversterking

0

0

5.301

Uitbetaling dividend

0

0

0

1.356

38

651

2

-56

0

44.748

38.880

35.894

Eigen vermogen bij begin van de periode Resultaat over de periode

Omrekeningsverschillen Overige aanpassingen Eigen vermogen bij einde periode

Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening 1. Waarderingsregels

48

2. Geconsolideerde ondernemingen

53

3. Segment rapportering

54

4. Materiële vaste activa

55

5. Immateriële vaste activa

56

6. Consolidatiegoodwill

56

7. Andere financiële vaste activa

57

8. Uitgestelde belastingvorderingen en -verplichtingen

58

9. Handelsvorderingen en overige activa

59

10. Voorraden

60

11. Liquide middelen

60

12. Eigen vermogen

60

47

13. Achtergestelde leningen en interestdragende financiële verplichtingen 61 14. Handelsschulden en overige verplichtingen

62

15. Voorzieningen

62

16. Andere bedrijfsopbrengsten en -kosten

63

17. Personeelskosten

64

18. Financiële opbrengsten en kosten

64

19. Belastingen op het resultaat

65

20. Financiële instrumenten

65

21. Operationele huurcontracten

66

22. Kerncijfers per aandeel

67

23. Niet in de balans opgenomen rechten en verplichtingen

67

24. Verbonden partijen

67

25. Commissaris en verbonden personen

68

26. Gebeurtenissen na balansdatum

68

jaarverslag 2008

1. Waarderingsregels 1. Conformiteitsverklaring en presentatiebasis De geconsolideerde jaarrekening van de Resilux Groep werd opgesteld in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards (IFRS), en omvat standaarden en interpretaties goedgekeurd door het IASB, International Accounting Standards (IAS’s) en SIC interpretaties goedgekeurd door het IASC voor gebruik, en die zijn goedgekeurd door de Europese Unie tot 31 december 2008. De Vennootschap heeft ervoor geopteerd geen vervroegde toepassing te implementeren van standaarden en interpretaties gepubliceerd tot 31 december 2008 maar met een effectieve datum na 31 december 2008. De geconsolideerde jaarrekening is opgemaakt in duizenden Euro volgens historische kostprijs en werd gewijzigd naar marktwaarde voor de herwaardering van terreinen en gebouwen, financiële instrumenten en financiële activa en passiva. De waarderingsregels werden consistent aan vorige jaren toegepast. De geconsolideerde jaarrekening is opgesteld voor de periode eindigend op 31 december 2008. De jaarrekening is opgemaakt voor de winstverdeling van de moedermaatschappij die door de Algemene Vergadering der Aandeelhouders wordt vastgelegd. In het jaar 2008 werd de functionele valuta van de jaarrekeningen van de Russische vennootschappen gewijzigd van USD naar RUB. De functionele valuta werd aangepast aan de gewijzigde economische omgevingsfactoren binnen de Russische Federatie waarbij de verkoopprijs van goederen en diensten momenteel voornamelijk afgehandeld worden in Russische Roebel. De vennootschap heeft gebruik gemaakt van de bepalingen omschreven in “IAS 21-15: Netto-investeringen in een buitenlandse activiteit” voor een aantal nieuwe monetaire posten in de Russische vennootschappen van de groep. 2. Consolidatieprincipes 48

Algemeen De geconsolideerde jaarrekening bevat de financiële staten van Resilux NV en haar dochterondernemingen, opgemaakt tot 31 december van elk jaar. Dochterondernemingen Dochterondernemingen worden opgenomen in de geconsolideerde jaarrekening vanaf de datum dat de moeder controle verkrijgt tot de datum dat deze controle stopt. Controle bestaat wanneer Resilux de mogelijkheid heeft het financiële en operationele beleid van een onderneming te sturen met als doel de voordelen uit de activiteiten van de onderneming te verwerven. De aankoop van dochterondernemingen wordt verwerkt aan kostprijs in overeenstemming met IAS 22 ‘Business Combinations’ voor bedrijfscombinaties waarvan de overeenkomst dateert van voor 31 maart 2004 en in overeenstemming met IFRS 3 ‘Business Combinations’ voor bedrijfscombinaties aangekocht op of na deze datum. Een lijst van de geconsolideerde dochterondernemingen is voorgesteld in toelichting 2. ‘Geconsolideerde ondernemingen’ op 31 december 2008. 3. Omrekeningsverschillen a) Functionele en rapporteringvaluta Transacties in de jaarrekening van elke dochteronderneming worden opgenomen in de valuta van de economische omgeving waarin de entiteit voornamelijk haar bedrijfsactiviteiten uitoefent (functionele valuta). De geconsolideerde jaarrekening wordt voorgesteld in Euro, welke de functionele en rapporteringvaluta is van de moedermaatschappij. b) Transacties en saldi Transacties in vreemde valuta worden opgenomen aan de geldende wisselkoers op de datum van de transactie of aan de geldende wisselkoers op het einde van de maand die voorafgaat aan de transactie. Op balansdatum worden de

<

< onbetaalde saldi van vorderingen en verplichtingen in vreemde valuta omgezet tegen de wisselkoers geldend op die datum. Wisselkoersresultaten worden in het resultaat genomen in de periode waarin ze zich voordoen. c) Jaarrekeningen van buitenlandse activiteiten De buitenlandse activiteiten van de groep worden beschouwd als buitenlandse entiteiten. Activa en passiva van de buitenlandse entiteiten worden omgezet naar Euro aan de wisselkoersen van toepassing op balansdatum. De resultatenrekeningen van de buitenlandse entiteiten worden omgezet naar Euro aan de gemiddelde koers van het boekjaar. De componenten van het eigen vermogen worden aan historische koers omgezet. De wisselkoersverschillen die voortvloeien uit de Euro-omzetting van het eigen vermogen aan de koers van het jaareinde, worden in ‘omrekeningsverschillen’ onder de rubriek ‘eigen vermogen’ geboekt. Bij uitboeking van een buitenlandse entiteit wordt het cumulatieve bedrag van de omrekeningsverschillen in de resultatenrekening opgenomen als deel van de winst of verlies van de verkoop. 4. Goodwill Consolidatiegoodwill is het surplus van de aankoopprijs ten opzichte van het aandeel van de groep in de reële waarde van de identificeerbare netto activa en voorwaardelijke verplichtingen van de dochteronderneming op datum van aankoop. Voor bedrijfscombinaties waarvan de overeenkomst gedateerd is voor 31 maart 2004, werd de consolidatiegoodwill lineair afgeschreven over de verwachte levensduur, die geraamd werd op 10 jaar. Consolidatiegoodwill die ontstaat bij overnames op of na 31 maart 2004 wordt niet meer afgeschreven maar wordt jaarlijks of meer frequent, indien er indicaties zijn voor bijzondere waardeverminderingverliezen, onderworpen aan een test voor bijzondere waardeverminderingen. In overeenstemming met de overgangsbepalingen van IFRS 3 worden afschrijvingen op vroeger vastgestelde goodwill gestopt vanaf 2004. 49

Goodwill wordt uitgedrukt in de valuta gerelateerd aan de dochteronderneming en wordt omgezet in Euro aan de slotkoers van het boekjaar. De consolidatiegoodwill wordt aan kostprijs gewaardeerd, verminderd met de gecumuleerde afschrijvingen en met de gecumuleerde bijzondere waardeverminderingen. 5. Immateriële vaste activa Immateriële vaste activa die afzonderlijk worden verworven, worden aan kostprijs gewaardeerd. Na initiële waardering worden immateriële vaste activa gewaardeerd aan historische kost verminderd met de gecumuleerde afschrijvingen en verminderd met de gecumuleerde bijzondere waardeverminderingen (zie waarderingsregel 14). Immateriële vaste activa die worden verworven als gevolg van de acquisitie van een dochteronderneming worden afzonderlijk aan reële waarde op de balans uitgedrukt, op voorwaarde dat de reële waarde op moment van verwerving op betrouwbare wijze kan worden geraamd. Immateriële vaste activa worden afgeschreven volgens de lineaire methode over een periode van maximum 5 jaar. 6. Kosten van onderzoek en ontwikkeling Kosten van onderzoek, gemaakt met het oog op het verwerven van nieuwe wetenschappelijke of technische kennis en inzichten, worden als last opgenomen wanneer ze zich voordoen. Kosten van de verdere ontwikkeling van onderzoeksactiviteiten die leiden tot een plan of een ontwerp van nieuwe materialen, productiemiddelen, producten, processen en technologie of een belangrijke verbetering ervan, worden voor commerciële productie of gebruik geactiveerd wanneer verwacht wordt dat deze activa in de toekomst economisch voordeel zullen opleveren en indien de andere IFRS erkenningcriteria zijn vervuld. Geactiveerde ontwikkelingskosten worden op een systematische basis afgeschreven over de periode van hun verwachte toekomstige verkopen gerelateerd aan het project. De netto boekwaarde van de ontwikkelingskosten wordt jaarlijks onderworpen aan een test voor bijzondere waardevermindering wanneer het actief nog niet in gebruik is, of wanneer er indicaties zijn dat de netto boekwaarde niet meer terugvorderbaar is (zie waarderingsregel 14).

jaarverslag 2008

< 7. Licenties, patenten en soortgelijke rechten Kosten van het verwerven van licenties, patenten en soortgelijke rechten worden geactiveerd en afgeschreven volgens de lineaire methode over de contractueel vastgelegde periode, indien deze periode vast bepaald is. 8. Materiële vaste activa Materiële vaste activa worden gewaardeerd aan kostprijs verminderd met de gecumuleerde afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingverliezen (zie waarderingsregel 14). Terreinen worden niet afgeschreven. De kostprijs omvat de aankoopprijs (verminderd met handels- en andere kortingen), invoerrechten, niet terugvorderbare belastingen en alle rechtstreeks toerekenbare kosten om het actief bedrijfsklaar te maken. Rechtstreeks toerekenbare kosten omvatten initiële levering- en afhandelingskosten, installatie- en assemblagekosten en de geschatte kostprijs van ontmanteling en verplaatsing van het actief en om de locatie in oorspronkelijke staat te herstellen. Voor geproduceerde activa gelden dezelfde regels als voor verworven activa. Bijkomende kosten worden aan de kostprijs van het actief toegevoegd wanneer verwacht wordt dat deze kosten additionele toekomstige voordelen zullen genereren die de vooropgestelde kosten verhogen, en wanneer deze kosten op een betrouwbare wijze kunnen worden bepaald. Alle andere bijkomende kosten worden in resultaat geboekt wanneer ze zich voordoen. Afschrijvingen worden berekend vanaf de dag dat het actief verkoopwaardige producten kan produceren op lineaire basis over de verwachte levensduur van het actief:

50

Gebouwen

5 tot 20 jaar

Productiemachines

5 tot 10 jaar

Matrijzen

3 tot 5 jaar

Randapparatuur

5 tot 10 jaar

Materiaal voor kwaliteitscontrole

5 jaar

Hulpmateriaal

10 jaar

Silo-installatie

5 tot 10 jaar

Brandbeveiliging

10 jaar

Meubilair

10 jaar

Kantoormachines

5 jaar

Computer benodigdheden

3 jaar

Rollend materieel productie

5 jaar

Personenwagens

4 jaar

Overige materiële vaste activa Vooruitbetaling op aanbouw

onderliggende activa geen afschrijving geboekt

Activa die verbonden zijn aan een contractuele verbintenis worden afgeschreven in overeenstemming met de voorwaarden vastgelegd in het gerelateerde contract. 9. Lease-overeenkomsten Financiële leases, waarbij de risico’s en voordelen verbonden aan de eigendom van het goed in belangrijke mate overhevelen naar de Vennootschap (groep), worden opgenomen in de balans als materieel vast actief tegen de netto actuele waarde van de minimale lease-betalingen. De lease-betalingen worden gesplitst in financieringskosten en de aflossing van de uitstaande verplichtingen. De financieringskosten moeten als dusdanig worden toegerekend aan elke periode tijdens de leaseperiode, opdat de periodieke rentevoet op het openstaand saldo van de verplichting constant is. Financiële kosten worden direct tegen opbrengsten geboekt. Materiële vaste activa in leasing worden afgeschreven over de levensduur van de materiële vaste activa opgenomen onder de rubriek ‘materiële vaste activa’.

< Lease-overeenkomsten waar de leasinggever substantieel de risico’s en voordelen verbonden met de eigendom van het geleased goed behoudt, worden beschouwd als operationele leases. Betalingen voor operationele leases worden als kosten opgenomen in de resultatenrekening, lineair gespreid over het huurcontract. 10. Financiële activa-aandelen Alle financiële vaste activa worden opgenomen aan kostprijs, zijnde de reële waarde van de gegeven vergoeding en inclusief aanschaffingskosten verbonden aan de investering (zie waarderingsregel 14). 11. Voorraden Voorraden worden gewaardeerd aan de laagste waarde van hetzij de kostprijs, hetzij de opbrengstwaarde. De kostprijs wordt bepaald volgens de methode van het gewogen gemiddelde. Grondstoffen en hulpstoffen

: aankoopprijs op basis van gewogen gemiddelde

Afgewerkte producten en goederen in bewerking : materiaalkosten, directe loonkosten en een relevant aandeel van productie-overheadkosten op basis van de normale capaciteit Handelsgoederen

: aankoopprijs

De opbrengstwaarde is de geschatte verkoopprijs in een gebruikelijke bedrijfsuitoefening min de geschatte afwerkingskosten en de geschatte verkoopkosten. 12. Handelsvorderingen en overige vorderingen Handelsvorderingen en overige vorderingen zijn in de balans opgenomen aan nominale waarde, verminderd met een waardevermindering voor dubieuze debiteuren. Op balansdatum wordt er een schatting gemaakt van oninbare vorderingen op basis van de openstaande bedragen. Oninbare vorderingen worden afgeschreven in de periode waarin deze werden vastgesteld. 13. Liquide middelen Liquide middelen omvatten kasgeld, bankrekeningen en korte termijnbeleggingen. Deze korte termijnbeleggingen zijn hoog liquide beleggingen en gemakkelijk converteerbaar naar kasgeld, met een initiële vervaldag van drie maanden of minder en met een onbeduidend risico van wijzigingen in waarde. 14. Bijzondere waardevermindering van activa De netto boekwaarde van de activa, andere dan voorraden en actieve uitgestelde belastingen, wordt beoordeeld indien er gebeurtenissen of aanduidingen zijn die wijzen op een mogelijke bijzondere waardevermindering van dit actief. Als er dergelijke indicaties bestaan en wanneer de netto boekwaarde hoger is dan de realiseerbare waarde, worden de activa of kasstroomgenererende eenheden in waarde verminderd tot de realiseerbare waarde. De realiseerbare waarde van de activa is het hoogste van de verkoopprijs en de gebruikswaarde. De gebruikswaarde wordt vastgelegd op basis van de contante waarde van de geraamde toekomstige kasstromen die naar verwachting zullen voortvloeien uit het actief en uit de verkoop op het einde van de gebruiksduur. De toekomstige kasstromen worden verdisconteerd naar hun huidige waarde gebruik makend van een disconteringsvoet die rekening houdt met de huidige marktbeoordelingen voor de tijdwaarde van geld en de risico’s die inherent zijn aan het actief. Voor een actief dat niet op een onafhankelijke wijze belangrijke kasstromen genereert zal de entiteit de realiseerbare waarde bepalen op basis van kasstroomgenererende eenheden waartoe het actief behoort. De bijzondere waardeverminderingen worden in het resultaat geboekt. Een bijzondere waardevermindering op activa, andere dan goodwill, geboekt in voorgaande periodes zal worden teruggenomen wanneer de ramingen gebruikt om de realiseerbare waarde van de activa vast te leggen, zijn gewijzigd.

jaarverslag 2008

51

< 15. Voorzieningen Voorzieningen worden aangelegd wanneer de groep een verplichting heeft (in rechte afdwingbaar of feitelijk) als gevolg van een gebeurtenis uit het verleden, waarbij het waarschijnlijk is dat een uitstroom van middelen, die economische voordelen omvatten, nodig zal zijn om te voldoen aan deze verplichting en een betrouwbare schatting kan gemaakt worden van het bedrag van de verplichting. Indien het effect van de tijdwaarde van geld materieel is, zullen voorzieningen worden bepaald aan de hand van disconteringsvoeten voor belastingen die een weerspiegeling vormen van de huidige marktbeoordelingen van de tijdwaarde van geld en van de risico’s die specifiek gelden voor de verplichting. Ingeval voorzieningen worden verdisconteerd, wordt de stijging in de voorziening die te wijten is aan het verstrijken van de tijd, opgenomen als een rentelast. 16. Interestdragende leningen Leningen worden initieel gewaardeerd aan kostprijs, die bestaat uit de marktwaarde van de ontvangen betalingen verminderd met de uitgiftekosten van de lening. Na de initiële erkenning worden de interesthoudende leningen gewaardeerd aan afgeschreven kosten, op basis van de effectieve interestmethode. Bij het vaststellen van de afgeschreven kosten wordt rekening gehouden met de uitgiftekosten bij aangaan van de lening en kortingen of tussenkomsten bij afloop van de lening. 17. Handelsschulden en overige schulden Handelsschulden en overige schulden worden aan kostprijs gewaardeerd. 18. Personeelsbeloningen Personeelsvergoedingen worden geboekt als kosten wanneer de groep gebruik maakt van het economisch voordeel dat ontstaat 52

uit de prestaties die het personeelslid verricht in ruil voor de vergoeding, en als een verplichting wanneer het personeelslid prestaties geleverd heeft in ruil voor personeelsvoordelen die in de toekomst betaald zullen worden. Verplichtingen betreffende toegezegde bijdrageregelingen worden als kosten opgenomen in de resultatenrekening op het moment dat ze zich voordoen. 19. Opbrengsten Opbrengsten worden erkend wanneer het waarschijnlijk is dat de economische voordelen aan de groep toekomen en wanneer de opbrengst op een betrouwbare wijze kan worden gewaardeerd. Met betrekking tot de verkoop van goederen, wordt de opbrengst erkend wanneer de wezenlijke risico’s en de voordelen van de eigendom van de goederen overgedragen zijn aan de koper. 20. Subsidies Subsidies worden erkend als er een redelijke zekerheid is dat de subsidies zullen worden ontvangen en dat alle bijkomende voorwaarden kunnen worden vervuld. Subsidies die betrekking hebben op de kostenrubriek worden in resultaat genomen a rato van de periodes waarop deze kosten betrekking hebben zodat ze op een systematische basis met die kosten worden gecompenseerd. Wanneer de subsidie betrekking heeft op een investering in vaste activa wordt de boekwaarde van de activa verminderd met de reële waarde van de subsidie. Subsidies worden als opbrengst erkend over de levensduur van de af te schrijven activa door de verminderde afschrijvingskosten. 21. Afgeleide financiële instrumenten Afgeleide instrumenten worden initieel aan kosten gewaardeerd. Na de initiële erkenning worden afgeleide instrumenten aan reële waarde gewaardeerd. De reële waarde van afgeleide interestcontracten wordt geschat door het verdisconteren van de toekomstige kasstromen, gebruikmakend van geldende marktinterest en rendementscurve over de resterende termijn van het instrument. De reële waarde van termijn wisselkoerscontracten is de marktwaarde op afsluitdatum.

< Afgeleide instrumenten die niet-aangewezen afdekkinginstrumenten zijn of die niet omschrijfbaar zijn als afdekkinginstrumenten worden opgenomen aan reële waarde en wijzigingen in deze waarde worden opgenomen in de resultatenrekening. Wanneer een afgeleid instrument gekwalificeerd wordt als zijnde een kasstroomafdekking van een erkende vordering of verplichting, een vaststaande verplichting of een verwachte transactie, wordt het effectieve gedeelte van de winst of verlies op het afgeleid instrument direct erkend in het eigen vermogen. 22. Winstbelasting De belasting omvat de belastingen op winst of verlies van het boekjaar en uitgestelde belastingen. Belasting wordt in de resultatenrekening opgenomen behalve wanneer de onderliggende transacties boekhoudkundig rechtstreeks via het eigen vermogen verwerkt worden. In dat geval zal de boeking eveneens rechtstreeks in het eigen vermogen opgenomen worden. De belasting van het boekjaar is de verwachte verschuldigde belasting over de fiscale winst van het boekjaar, volgens belastingtarieven vastgesteld op balansdatum, en elke wijziging op verschuldigde belasting met betrekking tot voorgaande jaren. Uitgestelde belastingschulden en -vorderingen worden bepaald volgens de balansmethode, voor alle tijdelijke verschillen tussen de belastbare basis van activa en passiva en hun balanswaarde voor financiële rapportering. Uitgestelde belastingvorderingen worden aangelegd voor aftrekbare tijdelijke verschillen, over te dragen ongebruikte fiscaal verrekenbare tegoeden of niet-gecompenseerde fiscale verliezen, in de mate dat het waarschijnlijk is dat er toekomstige fiscale winst beschikbaar zal zijn waarmee de over te dragen ongebruikte belastingsvoordelen en niet-gecompenseerde fiscale verliezen kunnen worden verrekend. Uitgestelde belastingvorderingen en –verplichtingen worden gewaardeerd tegen de belastingtarieven die van toepassing zullen zijn op de periode waarin de vordering wordt gerealiseerd of de verplichting wordt afgewikkeld, gebaseerd op belastingvoeten en belastingwetten die goedgekeurd werden op balansdatum.

53

2. Geconsolideerde ondernemingen Lijst van geconsolideerde ondernemingen op 31 december 2008: Resilux NV

Damstraat 4, 9230 Wetteren, RPR Dendermonde BE 0447.354.397

België 100%

Resilux Eurasia Holding NV

Damstraat 4, 9230 Wetteren, RPR Dendermonde BE 0464.476.976

België 100%

Eastern Holding NV

Reukenwegel 40, 9070 Destelbergen, RPR Gent BE 0897.458.153

België 100%

Eastern Investment Holding NV

Damstraat 4, 9230 Wetteren, RPR Dendermonde BE 0897.468.051

België 100%

Resilux Holding B.V.

Strawinskylaan 3105, 1077 ZX Amsterdam

Nederland 100%

Tradetool B.V.

Strawinskylaan 3105, 1077 ZX Amsterdam

Nederland 100%

Resilux Ibérica Packaging S.A.

Ctra. Nacional 435, KM 99, 06350 Higuera La Real

Resilux Investment OOO

Plesheeva Street 14a, 127560 Moskou

Rusland (Federatie) 100%

Resilux-Volga OOO

Bazovaya Street 12, 156000 Kostroma

Rusland (Federatie) 100%

Resilux Distribution OOO

Sokolnicheskaya Square 4A, 107113 Moskou

Rusland (Federatie) 100%

Resilux Schweiz AG

Industrie Ost, 8865 Bilten

Zwitserland 100%

Resilux Hellas A.B.E.E.

Manaki 9, 13122 Ilion Athene

Griekenland 100%

Resilux Investment Corporation, Inc. Orange Street, City of Wilmington 1209,

County of New Castle - Delaware 19801

Resilux America, LLC

John Brooks Road 265,



Pendergrass, Georgia 30567

Resilux Hungária Packaging Kft.

Aradi u. 8 5th floor/c 8/10, 1062 Boedapest

Spanje 100%

Verenigde Staten 100% Verenigde Staten 100% Hongarije 100%

De consolidatiekring werd uitgebreid met twee nieuwe Belgische vennootschappen ‘Eastern Holding NV en ‘Eastern Investment Holding NV’, opgericht in april 2008.

jaarverslag 2008

<

3. Segment rapportering (in duizenden Euro) Een segment is een afgelijnd onderdeel van de groep dat goederen en diensten commercialiseert binnen een bepaalde economische omgeving die onderhevig is aan risico’s en opbrengsten die verschillend zijn van de andere segmenten operatief in andere economische omgevingen. Segment informatie werd voorgesteld met betrekking tot de vennootschaps geografische segmenten gebaseerd op dochterondernemingen. Deze indeling per segment is in overeenstemming met de managementrapportering. Er wordt geen bijkomende indeling per segment van activiteiten gemaakt doordat de verschillende activiteiten zeer nauw verbonden zijn met elkaar. 2008

Omzet

EBIT

EBITDA



Totale

Investeringen Afschrijvingen

activa verplichtingen mat. vaste act. mat. vaste act.

België (*)

77.015

-598

5.892

103.579

58.778

1.344

3.551

Spanje

35.380

1.769

3.674

19.018

12.630

1.519

1.498

Rusland

15.813

-803

-313

9.019

7.553

190

456

Griekenland (**)

12.961

2.307

8.067

13.491

6.772

999

1.233

Zwitserland

51.918

8.295

11.409

39.947

12.708

1.057

3.037

Verenigde Staten

19.564

-389

1.115

10.502

18.186

682

1.125

Hongarije

28.501

1.042

2.573

10.661

7.270

2.062

1.237

699

-2.247

-58

34.403

10.193

2

0

-31.681

4.484

-587

-100.361

-38.579

-592

-194

7.263

11.943

Holdings (***) Consolidatie (****) 54

Totaal

Totaal

210.170

13.860

31.772

140.259

95.511

(*) In Resilux NV in België werd op de aandelen van Resilux Eurasia Holding NV een afwaardering van e 2.686 geboekt. (**) In Resilux Hellas A.B.E.E. werd naar aanleiding van de aardbeving een bijzondere waardevermindering op de materiële vaste activa geboekt van e 4.462. (***) In Resilux Eurasia Holding NV werd op de aandelen van de Russische dochter Resilux Investment OOO een afwaardering van e 2.191 geboekt. (****) B  eide vermelde afwaarderingen op dochtervennootschappen werden in de consolidatie terug tegen gedraaid zodat er geconsolideerd geen effect is.

2007

Omzet

EBIT

EBITDA



Totaal

Totale

Investeringen Afschrijvingen

activa verplichtingen mat. vaste act. mat. vaste act.

België

70.990

1.772

5.572

103.805

60.315

2.307

4.305

Spanje

34.974

2.302

3.839

23.273

17.108

1.006

1.385

Rusland

11.209

-1.357

-654

8.007

3.121

224

704

Griekenland

16.329

624

2.012

12.362

10.100

258

1.369

Zwitserland

53.586

7.592

11.084

38.731

15.715

647

3.417

Verenigde Staten

15.464

-1.178

393

9.772

19.862

212

1.303

Hongarije

24.077

960

2.193

12.392

9.072

565

1.245

214

-84

-84

23.210

7.477

0

0

-26.037

-1.298

-1.610

-81.265

-31.363

-161

-311

5.058

13.417

Holdings Consolidatie

Totaal

200.806

9.333

22.745

150.287

111.407

<

4. Materiële vaste activa (in duizenden Euro)

Terreinen en Installaties,

Meubilair Leasing en

Overige

Activa in



gebouwen machines en

en rollend soortgelijke

materiële

aanbouw



uitrusting

materieel

Totalen

rechten vaste activa

Op 31 december 2007 Aanschaffingswaarde

41.681

100.092

4.178

18.814

1.936

284

166.985

-15.637

-77.956

-3.455

-13.283

-798

0

-111.129

26.044

22.136

723

5.531

1.138

284

55.856

26.044

22.136

723

5.531

1.138

284

55.856

- Aanschaffingen

140

4.687

260

74

276

1.826

7.263

- Overboekingen

3

1.606

95

-1.243

-292

-169

0

Gecumuleerde afschrijvingen Netto boekwaarde per einde boekjaar Per eindejaar 31 december 2008 Per einde van het vorige boekjaar

-861

-1

0

0

0

-865

- Bijzondere waardevermindering

- Overdrachten en buitengebruikstellingen -3 -1.540

-2.904

-18

0

0

0

-4.462

- Geboekte afschrijvingen

-2.456

-7.695

-409

-1.078

-308

0

-11.946

1.110

421

17

100

-15

-14

1.619

23.298

17.390

667

3.384

799

1.927

47.465

Aanschaffingswaarde

42.931

105.945

4.549

17.745

1.905

1.927

175.002

Gecumuleerde afschrijvingen

-19.633

-88.555

-3.882

-14.361

-1.106

0

-127.537

23.298

17.390

667

3.384

799

1.927

47.465

Omrekeningsverschillen (+)(-) Per einde van het boekjaar

Op 31 december 2008

Netto boekwaarde per einde van het boekjaar

Er werden in het jaar 2008 geen kapitaalsubsidies toegekend. Wat betreft de zakelijke zekerheden wordt verwezen naar toelichting 23. De Vennootschap heeft er voor gekozen om bepaalde terreinen en gebouwen in de openingsbalans aan de reële waarde, zijnde de veronderstelde kostprijs, op te nemen. Er werden in het jaar 2008 bijzondere waardeverminderingen geboekt van e 4.462 op gebouwen, installaties, machines, uitrusting en materieel ingevolge de aardbeving die plaatsvond in de onmiddellijke nabijheid van de Griekse productievestiging, waarbij voornoemde activa beschadigd werden. De realiseerbare waarde van het actief is de gebruikswaarde van het actief, welke geraamd werd op basis van een voorzichtige schatting van de resterende levensduur. De financiële leasingovereenkomsten betreffen voornamelijk investeringen in productiemachines en uitrusting.

jaarverslag 2008

55

<

5. Immateriële vaste activa (in duizenden Euro)

Patenten en licenties

Overige (*)

Totaal

Aanschaffingswaarde

671

1.185

1.856

Gecumuleerde afschrijvingen

-519

-1.049

-1.568

Netto boekwaarde per einde boekjaar

152

136

288

Op 31 december 2007

Per eindejaar 31 december 2008 Per einde van het vorige boekjaar

152

136

288

- Aanschaffingen

54

30

84

- Overboekingen

0

0

0

- Overdrachten en buitengebruikstellingen

0

0

0

- Bijzondere waardevermindering - Geboekte afschrijvingen Omrekeningsverschillen (+)(-) Per einde van het boekjaar

0

0

0

-46

-118

-164

0

1

1

160

49

209

Op 31 december 2008 Aanschaffingswaarde

725

1.216

1.941

Gecumuleerde afschrijvingen

-565

-1.167

-1.732

Netto boekwaarde per einde van het boekjaar

160

49

209

2008

2007

Op 1 januari 2008

13.685

13.685

Op 31 december 2008

13.685

13.685

Op 1 januari 2008

0

0

Waardeverminderingen

0

0

Op 31 december 2008

0

0

(*) Overige immateriële vaste activa omvatten geactiveerde softwarekosten De kosten voor onderzoek en ontwikkeling, welke niet geactiveerd zijn voor 2008, bedragen e 312. 56

6. Consolidatiegoodwill (in duizenden Euro) Aanschaffingswaarde

Waardeverminderingen

Netto boekwaarde Op 1 januari 2008

13.685

13.685

Op 31 december 2008

13.685

13.685

Het consolidatieverschil betreft het verschil tussen de aanschaffingsprijs van de deelneming en de waarde van de verworven netto activa, geherwaardeerd volgens de geconsolideerde waarderingsregels van Resilux. Bij het opstellen van de openingsbalans per 1 januari 2004 werd gebruik gemaakt van de overgangsmaatregel vermeld in IFRS 1. Het bedrag van e 13,7 miljoen heeft volledig betrekking op de Zwitserse activiteiten.

<

7. Andere financiële vaste activa (in duizenden Euro)

2008

2007

Andere financiële vaste activa

17

17



17

17



2008

2007

Voor verkoop beschikbare financiële vaste activa

17

17

De netto boekwaarde van de bovenvermelde financiële vaste activa is opgedeeld als volgt:

Voor verkoop beschikbare financiële vaste activa - waardeverminderingen

0

0



17

17

De financiële vaste activa worden gewaardeerd aan oorspronkelijke aanschaffingswaarde.

57

jaarverslag 2008

8. Uitgestelde belastingvorderingen en -verplichtingen (in duizenden Euro)

Vordering 2008

Verplichting

2007

2008

Netto

2007

2008

Resultatenrekening

2007

2008

2007

Vaste Activa Andere activa (*)

26

20

0

0

26

20

6

-40

687

850

2.909

3.295

-2.222

-2.445

223

379

56

64

0

3

56

61

-5

31

4

0

0

0

4

0

4

0

Voorraden

47

126

54

27

-7

99

-107

44

Handelsvorderingen

24

77

116

93

-92

-16

-76

-285

0

0

84

17

-84

-17

-67

-150

financiële verplichtingen

0

140

0

1

0

139

-140

4

Handels- en overige verplichtingen

0

0

0

0

0

0

0

0

88

0

0

0

88

0

88

0

0

0

0

0

0

0

0

0

Materiële vaste activa Immateriële vaste activa Vorderingen op meer dan één jaar Vlottende Activa

Overige activa Eigen vermogen Verplichtingen op meer dan één jaar Interestdragende

Voorzieningen Verplichtingen op ten hoogste één jaar Interestdragende 58

financiële verplichtingen Handelsverplichtingen

2

0

28

8

-26

-8

-17

46

Overige verplichtingen

195

51

83

207

112

-157

268

419

Uitgestelde belastingen op tijdelijke verschillen

1.129

1.328

3.274

3.651

-2.145

-2.324

177

448

Belastingwaarde van gespreide taxatie

169

78

199

97

-30

-19

-11

127

2.180

3.141

0

0

2.180

3.141

-961

-149

0

0

0

0

0

0

-34

93

vorderingen en -verplichtingen

3.478

4.547

3.473

3.748

5

798

-829

519

Netting per entiteit

-1.611

-2.131

-1.611

-2.131

0

0

0

0

1.867

2.416

1.862

1.617

0

0

0

0

Belastingwaarde van overdraagbare verliezen Omrekeningsverschillen Bruto uitgestelde belasting­-

Netto belastingvorderingen en -verplichtingen

Op overdraagbare verliezen ten belope van e 15.990 heeft de groep besloten om uit voorzichtigheid geen uitgestelde belastingvorderingen aan te leggen. Hiervan is e 769 onbeperkt overdraagbaar en e 15.221 is overdraagbaar voor een periode van 10 tot 20 jaar. (*) Het betreft belastinglatenties op activa die niet in de geconsolideerde balans worden geactiveerd.

<

<

9. Handelsvorderingen en overige activa (in duizenden Euro)

2008

2007

Handelsvorderingen - bruto

29.479

27.807

Handelsvorderingen - geboekte waardeverminderingen

-1.667

-731

Handelsvorderingen - netto

27.812

27.076

Resilux Hungária heeft met Raiffeisenbank een factoring overeenkomst afgesloten waarbij per 31 december 2008 het openstaand saldo 521 miljoen HUF (e 1.954) bedroeg. Deze overeenkomst wordt als ‘off-balance’ beschouwd. BTW-vorderingen

1.209

1.696

Vooruitbetaalde belastingen

63

170

Reële waarde financiële instrumenten (toelichting 20)

0

390

Overige vorderingen

940

1.483

Over te dragen kosten en verkregen opbrengsten

1.693

2.013

Overige activa

3.905

5.752

Handelsvorderingen zijn niet-rentedragend en hebben over het algemeen een betalingstermijn van 60-105 dagen. Per 31 december 2008 hadden de handelsvorderingen met een nominale waarde van e 1.667 (2007: e 731) een waardevermindering ondergaan en was daarvoor een voorziening getroffen. De mutaties in de voorziening voor waardevermindering van vorderingen waren als volgt:

2008

2007

Per 1 januari

731

810

Ten laste van het boekjaar

1.023

415

59

Afwaardering

42

11

Teruggeboekte ongebruikte bedragen

-120

-502

Omrekeningsverschillen

-9

-3

Per 31 december

1.667

731

De ouderdom van de handelsvorderingen op korte termijn kan als volgt gedetailleerd worden:

netto boekwaarde

niet vervallen

vervallen op de verslagdatum



vervallen



minder dan



30 dagen

vervallen

vervallen

vervallen

tussen 31

tussen 61

meer dan

en 60 dagen

en 90 dagen

90 dagen

2008

27.812

19.370

4.210

1.645

590

1.997

2007

27.807

19.258

4.307

992

474

2.776

De Vennootschap beschikt over een persoonlijke borgstelling voor vorderingen, ten belope van e 336, die zijn opgenomen in de vorderingen vervallen meer dan 90 dagen.

jaarverslag 2008

<

10. Voorraden (in duizenden Euro)

2008

2007

Grondstoffen en hulpstoffen

13.294

13.663

Goederen in bewerking

0

0

Handelsgoederen

328

1.185

Vooruitbetalingen

1.779

2.415

Afgewerkte producten

Aan kostprijs

18.152

20.612



Waardevermindering voorraad

-742

-417

Voorraden

32.811

37.458



2008

2007

Cash en zichtrekeningen bank

11.718

7.473

11. Liquide middelen (in duizenden Euro)

Deposito’s

412

1



12.130

7.474

12. Eigen vermogen (in duizenden Euro) 60



Aantal Kapitaal Uitgifte Herwaarderings-

Overige Omrekenings-

Totaal



aandelen

premie

meerwaarden

reserves

Op 1 januari 2008

1.980.410

17.184

16.656

2.371

2.495

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

394

394

0

0

0

0

4.510

0

4.510

Kapitaalverhoging Resilux NV

verschillen 174 38.880

Niet in de winst- en verliesrekening opgenomen winsten (verliezen) Geconsolideerd resultaat van het boekjaar Ongerealiseerd resultaat op hedging

0

0

0

0

2

0

2

Omrekeningsverschillen

0

0

0

0

0

962

962

1.980.410

17.184

16.656

2.371

7.007

Op 31 december 2008

1.530 44.748

Alle aandelen zijn volledig volstort. Het maatschappelijk kapitaal wordt vertegenwoordigd door 1.980.410 aandelen zonder nominale waarde die ieder 1/1.980.410de van het maatschappelijk kapitaal vertegenwoordigen. Ingevolge de uitgifte door de Vennootschap van een warrantplan eind 2002, zijn aan het personeel van de Vennootschap warrants toegekend waarvan er nog 11.289 in omloop zijn met een uitoefenprijs per warrant van e 65,41, uitoefenbaar tot oktober 2010. Op 19 december 2006 heeft de Buitengewone Algemene Vergadering beslist tot de uitgifte van een achtergestelde obligatielening van e 7,5 miljoen evenals de uitgifte van 166.665 warrants. Beide instrumenten werden onderschreven door Compagnie du Bois Sauvage SA. De warrants zijn tot 18 december 2011 op elke datum uitoefenbaar, minimum per 15.000 stuks, aan een uitoefenprijs van e 45.

<

13. Achtergestelde leningen en interestdragende financiële verplichtingen (in duizenden Euro) Achtergestelde leningen

2008

2007

Achtergestelde leningen op lange termijn

9.038

10.617

Achtergestelde leningen op korte termijn

3.179

0



12.217

10.617

Uitsplitsing van achtergestelde leningen qua interestvoet:

- vast (3% - 7%)

10.217



- Euribor + 5%

2.000



12.217

De achtergestelde leningen kunnen als volgt worden samengevat (in duizenden Euro): 1. Achtergestelde leningen verstrekt door de Belgische Maatschappij voor Internationale Investering (BMI). In de loop van 2008 werden de leningsovereenkomsten tussen de BMI voor zowel Resilux America als Resilux Hungária herzien. - In de leningsovereenkomst met verlengde einddatum tussen de BMI en Resilux America ten bedrage van e 1.100 wordt vermeld dat de BMI een optie heeft om de converteerbare lening tussen juli 2006 en januari 2013 om te zetten in 1.421 kapitaalsaandelen van Resilux America (dit is 14,21% van het huidige aantal aandelen) en anderzijds dat Resilux een optie heeft om de aandelen te kopen aan een prijs, uiteengezet in de overeenkomst, twee jaar na de conversie en niet later dan januari 2013 - In overeenstemming met de herziene overeenkomst heeft de BMI aan Resilux America een tweede achtergestelde lening toegekend ten bedrage van e 1.435. - In de leningsovereenkomst met gewijzigde uitoefenperiode tussen de BMI en Resilux Hungária ten bedrage van e 745 wordt vermeld dat de BMI een optie heeft om de achtergestelde obligatielening tussen januari 2009 en 30 juni 2009 om te zetten in 20% van het kapitaal van Resilux Hungária en anderzijds dat Resilux een optie heeft om de aandelen te kopen aan een prijs, uiteengezet in de overeenkomst, tussen januari 2009 en 30 juni 2009. 61

2. In 2006 heeft Resilux NV een achtergestelde obligatielening uitgegeven ten voordele van Compagnie du Bois Sauvage SA voor een nominaal bedrag van e 7.500 waaraan 166.665 warrants zijn verbonden. Overeenkomstig IAS 32 werd deze obligatielening onderverdeeld in enerzijds een vreemd vermogen component en anderzijds een eigen vermogen component. De transactiekosten werden in mindering gebracht van deze lening. De component van het vreemd vermogen werd aan de actuele waarde van de toekomstige kasstromen aangepast. 3. Resilux Ibérica heeft in 2006 via Sofiex (Spaanse investeringsmaatschappij) bijkomende financiële middelen verworven ten bedrage van e 2.000. Overeenkomstig IAS 32 werd deze financiering beschouwd als een achtergestelde lening.

2008

2007

21.180

24.239

Verplichtingen op meer dan één jaar Financiële schulden op meer dan één jaar Leasingschulden

814

2.358



21.994

26.597

7.831

4.413

Verplichtingen op ten hoogste één jaar Financiële schulden die binnen het jaar vervallen Leasingschulden

1.148

1.831

Financiële schulden op ten hoogste één jaar

15.473

25.231



24.452

31.475 Totaal

Hoogstens

6-12

1-5

Meer dan

6 maanden

maanden

jaar

5 jaar

3.990

15.936

5.244

Op 31 december 2008 Financiële schulden

3.841

29.011

Leasingschulden

652

496

814

0

1.962

Totaal lange termijn financiële schulden

4.493

4.486

16.750

5.244

30.973

jaarverslag 2008

< Uitsplitsing lange termijnschulden in valuta:

Uitsplitsing lange termijn financiële schulden qua interestvoet:

2008

2008

- vast (3,44% - 8,97%)

1.892

EUR

16.583

USD

5.823

- variabel

16.000

CHF

7.185

- variabel, gelimiteerd door cap overeenkomsten (toelichting 20)

13.081

HUF

30.973

1.382 30.973

Uitsplitsing financiële schulden op ten hoogste één jaar in valuta:

2008

EUR

14.472

USD

0

CHF

0

HUF

1.001



15.473

Gelet op de korte looptijd van deze leningen, is het verschil tussen boekwaarde en marktwaarde beperkt. In toelichting 23 wordt informatie gegeven met betrekking tot de zakelijke zekerheden.

14. Handelsschulden en overige verplichtingen (in duizenden Euro) Korte termijn handelsschulden en overige verplichtingen

2008

2007

Handelsverplichtingen

24.749

35.429

Overige verplichtingen

3.692

1.982

62

Derivaten (toelichting 20)

108

3

Toe te rekenen kosten en overgedragen opbrengsten

3.709

2.130



32.258

39.544

De handelsschulden op 31 december 2008 worden naar verwachting in het eerste kwartaal van 2009 betaald. Andere schulden op korte termijn op 31 december 2008 zijn te betalen in 2009.

15. Voorzieningen (in duizenden Euro) Afloopkosten

Geschillen

Pensioen en soort-

Winstdeelname

contract

gelijke rechten

en bonussen

Totaal

Op 31 december 2007

330

289

53

108

780

Additionele voorzieningen

691

0

0

0

691

Teruggenomen voorzieningen

0

-73

0

0

-73

Gebruikte voorzieningen

-42

0

-4

-108

-154

Omrekeningsverschillen

16

0

0

0

16

Op 31 december 2008

995

216

49

0

1.260

< Afloopcontracten Er werd in 2008 een voorziening aangelegd voor nog te realiseren kosten ingevolge de aardbeving die plaatsvond in de onmiddellijke nabijheid van de Griekse productievestiging. Pensioenen en soortgelijke rechten Het extra-legale pensioenplan voor de werknemers bestaat in het algemeen uit toegezegde bijdrageregelingen. De kosten van de betaalde premies worden opgenomen in de resultatenrekening onder de rubriek bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen. In een aantal specifieke gevallen wordt het pensioenplan beschouwd als een pensioenplan van het type ‘toegezegde pensioenregeling’ waarvoor een voorziening wordt aangelegd. Het betreft enerzijds:

Brugpensioenen (België)

18



Specifieke sociale verplichtingen (Griekenland)

35

Het brugpensioen wordt in de kosten en als voorziening geboekt in de periode waarin de overeenkomst tot brugpensioenering is opgesteld. Winstdeelname en bonussen Het betreft een voorziening voor werknemers van de Spaanse entiteit. Voorwaardelijke verplichtingen In het geschil tussen de Russische dochter Resilux Investment OOO en de Russische belastingautoriteiten had de rechtbank, oordelend in cassatie, eind 2007 beslist om de eerdere uitspraken ten gronde - met name de afwijzing van de vordering van de Russische belastingautoriteiten in eerste aanleg en beroep - in te trekken en de zaak opnieuw te verwijzen naar eerste aanleg. De zaak werd in de loop van 2008 opnieuw behandeld in eerste aanleg, beroep en cassatie, waarbij de vordering van de Russische belastingsautoriteiten telkens werd afgewezen. Na balansdatum hebben de Russische belastingsautoriteiten op 13 februari 2009 hun allerlaatste rechtsmiddel uitgeput en een vordering ingesteld voor het Russische Hooggerechtshof, dat de vordering weliswaar ontvankelijk, doch op 11 maart 2009 definitief ongegrond heeft verklaard.

16. Andere bedrijfsopbrengsten en -kosten (in duizenden Euro) Andere bedrijfsopbrengsten

2008

2007

Vergoeding verzekering

9.249

15

Meerwaarde bij realisatie materiële vaste activa

208

224

Andere bedrijfsopbrengsten

458

714



9.915

953

Andere bedrijfskosten

2008

2007

Terugname van voorzieningen voor risico’s en kosten

146

0

Toevoegingen van voorzieningen voor risico’s en kosten

-73

17

Verliezen op handelsvorderingen

687

656

Minderwaarde bij de realisatie van materiële vaste activa

146

31

Andere bedrijfskosten

1.904

1.893



2.810

2.597

jaarverslag 2008

63

<

17. Personeelskosten (in duizenden Euro)

2008

2007

Lonen en wedden

13.691

12.778

Sociale lasten

2.545

2.331

Kosten van toegezegde bijdrageplannen

746

705

Andere personeelskosten

1.705

858

Totale personeelskosten

18.687

16.672

Gemiddeld personeelsbestand

428

407

Arbeiders

250

221

Bedienden

178

186

18. Financiële opbrengsten en kosten (in duizenden Euro)

64



2008

2007

Interestopbrengsten

668

152

Wisselkoersresultaten

13.123

4.880

Financiële instrumenten aan marktwaarde (toelichting 20)

0

41

Andere financiële opbrengsten

530

230



14.321

5.303

Interestkosten

5.839

5.365

Wisselkoersresultaten

14.713

5.001

Financiële instrumenten aan marktwaarde (toelichting 20)

0

0

Andere financiële kosten

470

617



21.022

10.983

Financiële opbrengsten en financiële kosten - netto

-6.701

-5.680

<

19. Belastingen op het resultaat (in duizenden Euro)

2008

2007

Belastingen op resultaat van het boekjaar

-1.820

-1.168

Uitgestelde belastingen op resultaat

-829

519



-2.649

-649



2008

2007

Bedrijfsresultaat

13.859

9.333



Financiële opbrengsten/kosten (netto)

-6.701

-5.680

Resultaat voor belastingen

7.158

3.653

Belastingen

-2.649

-649

Gemiddelde reële aanslagvoet

37,01%

17,77%

Resultaat voor belastingen

7.158

3.653

Theoretische aanslagvoet (aanslagvoet van de moedermaatschappij)

33,99%

33,99%

Theoretische belastingen op het resultaat van het boekjaar

-2.433

-1.242

Niet aftrekbare kosten

-550

-716

Investeringsaftrek

21

2

Effect van het verschil tussen werkelijke en theoretische aanslagvoet

1.733

1.192

Wijziging van de aanslagvoet

-515

111

Aanwending van actieve belastinglatenties niet erkend in voorgaande jaren

126

476

Uitgestelde belastingen niet erkend in huidig jaar

-523

-389

Correcties van belastingen met betrekking tot voorgaande periodes

-387

162

Niet verrekenbare betaalde belastingen

-119

-259

Fiscale vrijstellingen

-2

14

Belasting op het resultaat

-2.649

-649

20. Financiële instrumenten Wisselkoersrisico Inzake wisselkoersen volgt Resilux een beleid van passieve hedging per productievestiging. Dit betekent dat in elke productievestiging de netto wisselkoersstromen worden berekend en indien nodig hiervoor afgeleide instrumenten worden gebruikt. De belangrijkste valuta van de groep zijn de Euro, de Amerikaanse Dollar, de Zwitserse Frank, de Hongaarse Forint en de Russische Roebel. In overeenstemming met de waarderingsregels worden op balansdatum de onbetaalde saldi van vorderingen en verplichtingen in vreemde valuta omgezet tegen de wisselkoers geldend op die datum. Afgeleide financiële instrumenten die de netto wisselkoersstromen indekken, worden gewaardeerd aan hun marktwaarde. Wisselkoersresultaten op vorderingen en verplichtingen en de wijziging van de marktwaarde van het financieel instrument worden in resultaat genomen in de periode waarin ze zich voordoen. De resultaten voor één afgeleid instrument hebben betrekking op een specifieke transactie en worden direct erkend in het eigen vermogen. Resilux ging volgende wisseltermijncontracten aan per 31/12/2008: aankopen

5.554.924 USD

e 4.157.835

verkopen

2.835.255 USD

e 2.061.282

verkopen

1.150.000 CHF

e 781.889

verkopen

3.553.231 CHF

e 2.300.000

jaarverslag 2008

65

< Geschatte gevoeligheid voor wisselkoersschommelingen (in duizenden Euro) De resultaten van de onderneming worden in Euro gerapporteerd, wat betekent dat de financiële posities van vreemde valuta herrekend worden naar de Euro. De gebruikte vreemde valuta voor omrekening zijn USD, RUB, CHF en HUF. Enkel een stijging of daling van de RUB of de USD kan een impact hebben op de resultaten. Een daling van de omrekeningskoers met 10% ten opzichte van de gebruikte koers voor 2008 zou het volgende effect hebben op het operationeel resultaat: voor de USD +35, voor de RUB -73. Inzake het wisselkoersbeleid verwijzen wij naar het wisselkoersrisico. Interestrisico Inzake het afdekken van interestrisico’s is de doelstelling een evenwicht te bereiken tussen de volatiliteit van de financiële resultaten en de leningskosten. In het kader van voornoemde afdekking van de risico’s werden volgende contracten afgesloten (in duizenden Euro): • Cap contracten ten belope van e 13.081 op 3 tot 5 jaar met een maximale interestvoet van 5,50%. • Via interest rate swap contracten werd een totaal bedrag van $ 2.015 ingedekt op 3 en 5 jaar met een interestvoet van 3% en

2,35%.

Voornoemde contracten worden in de financiële staten beschouwd als tradinginstrumenten en worden bijgevolg aan marktwaarde gewaardeerd. De wijzigingen in de financiële instrumenten worden opgenomen in de resultatenrekening. Voor de waardering van deze financiële instrumenten verwijzen wij naar toelichting 9 en 14. Prijsrisico Zoals bekend rekenen Resilux en andere preformleveranciers de schommelingen van de grondstofprijzen door aan hun klanten aan de geldende marktprijzen. Hier betreft het voornamelijk een tijdsrisico tussen aan- en verkoop. 66

Kredietrisico Inzake het kredietrisico van de handelsvorderingen werden door de Vennootschap een aantal beleidslijnen uitgewerkt. Resilux beheerst het kredietrisico onder meer door klantendiversificatie, een strikte opvolging van kredietlimieten en- termijnen en een permanente screening van de kredietwaardigheid van de tegenpartijen. Bovendien wordt het kredietrisico voor het merendeel van de klanten gedekt door een kredietverzekering.

21. Operationele huurcontracten (in duizenden Euro)

2008

2007

Op minder dan één jaar

2.276

2.358

Tussen één en vijf jaar

3.612

4.895

Op meer dan vijf jaar

0

0



5.888

7.253

Geboekte kosten in de resultatenrekening

2.551

2.890

Niet-opzegbare huurcontracten zijn te betalen als volgt:

Niet-opzegbare huurcontracten betreffen voornamelijk de huur van fabrieksruimten, kantoren, productiemachines en uitrusting. In 2008 werd e 2.551 opgenomen als kost in de resultatenrekening voor de huur van fabrieksruimten, kantoren, productiemachines en uitrusting (2007: e 2.890).

<

22. Kerncijfers per aandeel (in Euro)

2008



2007

op basis van gemiddeld



aantal aandelen

Operationele cash flow

16,04

11,48

Bedrijfsresultaat

7,00

4,71

Netto winst (verlies), aandeel van de groep

2,28

1,52

Netto cash flow

11,71

8,29

Aantal aandelen

1.980.410

1.980.410

a. Er zijn nog 11.289 inschrijvingsrechten in omloop. b. Daarnaast heeft Compagnie du Bois Sauvage SA, in het kader van de uitgifte van een achtergestelde obligatielening met warrants in december 2006, 166.665 warrants verworven met een uitoefenprijs van e 45 per warrant. De uitoefenperiode loopt tot 18 december 2011. Geen enkele van de inschrijvingsrechten werden in de berekening opgenomen omdat de uitoefenprijs boven de gemiddelde beurskoers ligt.

23. Niet in de balans opgenomen rechten en verplichtingen (in duizenden Euro) Resilux heeft volgende zakelijke zekerheden gegeven als waarborg voor schulden: Bedrag van de inschrijving van zakelijke zekerheid:

51.878

Openstaande schuld waarvoor zakelijke zekerheid werd gegeven:

37.823

Netto boekwaarde van de activa waarvoor zakelijke zekerheden werden gegeven:

27.428

67

Daarnaast heeft Resilux onderhandse volmachten getekend voor het verlenen van een inschrijving op de handelszaak ten belope van e 32.968 in hoofdsom en e 3.297 in toebehoren ten voordele van verschillende financiële instellingen. Wat betreft de persoonlijke zekerheden gegeven ten gunste van vennootschappen in de groep verwijzen wij naar de statutaire jaarrekening van Resilux NV.

24. Verbonden partijen De directieleden - inclusief de uitvoerende bestuurders - hebben over het boekjaar 2008 een vergoeding van e 1.630.492 ontvangen. Deze vergoedingen omvatten de bruto-bezoldigingen, vergoedingen voor dienstverlening en voordelen in natura zoals voorzien in een gebruikelijk vergoedingspakket. De directieleden die geen uitvoerend bestuurder zijn, zijn houder van 1,00 % van de aandelen van Resilux. Zij bezitten eveneens 2.000 warrants in voormelde warrantplannen. De vaste vergoeding voor de niet-uitvoerende bestuurders over het boekjaar 2008 werd bepaald op e 54.796. De Russische dochtervennootschap Resilux Investment OOO heeft op datum van 11 november 2008 een participatie van 33,33% genomen in Resilux Distribution OOO. Resilux Eurasia Holding NV, een Belgische dochtervennootschap, heeft op datum van 27 november 2008 haar participatie in Resilux-Volga verkocht aan haar zustervennootschap Eastern Holding NV.

jaarverslag 2008

25. Commissaris en verbonden personen (in duizenden Euro) Bezoldigingen van de Commissaris Baker Tilly JWB Bedrijfsrevisoren voor alle Vennootschappen: Binnen de groep

69

Bezoldigingen voor uitzonderlijke werkzaamheden of bijzondere opdrachten uitgevoerd binnen de Vennootschap door de Commissaris: Andere controleopdrachten

1

Belastingsadviesopdrachten

4

Andere opdrachten buiten de revisorale opdrachten

2

26. Gebeurtenissen na balansdatum Na het einde van het boekjaar hebben zich geen belangrijke gebeurtenissen voorgedaan die de resultaten van de Vennootschap in belangrijke mate beïnvloeden. In toelichting 15 wordt de evolutie omtrent het geschil met de Russische belastingautoriteiten omschreven.

68

<

<

Commentaar IFRS 2008 ten opzichte van 2007 Activa (in duizenden Euro) Materiële vaste activa (e 47.465) Tijdens het boekjaar werden netto e 6,4 miljoen bijkomende investeringen in materiële vaste activa geboekt, voornamelijk in de uitbreiding, optimalisering en flexibilisering van de productiecapaciteit. De belangrijkste investeringen waren een extra productielijn in Spanje, een uitbreiding van de gebouwen in Hongarije en een aantal nieuwe matrijzen. Dit bedrag was de resultante van e 7,3 miljoen aan investeringen en e 0,9 miljoen aan buitengebruikstellingen. De netto investeringen in 2007 bedroegen e 4,6 miljoen. De afschrijvingen op materiële vaste activa bedroegen e 11,9 miljoen en hebben vooral betrekking op de productietechnologie al dan niet in leasing. Een extra waardevermindering van materiële vaste activa van e 4,5 miljoen werd geboekt naar aanleiding van de schade door de aardbeving in Griekenland. Immateriële vaste activa (e 209) De immateriële vaste activa omvatten voornamelijk extern aangeschafte ontwikkelingstechnologie alsook de patenten, licenties en octrooien voor de preforms. Consolidatieverschillen (e 13.685) Het consolidatieverschil betreft het verschil tussen de aanschaffingsprijs van de deelneming en de waarde van de verworven netto activa, geherwaardeerd volgens de geconsolideerde waarderingsregels van Resilux. Het bedrag van e 13,7 miljoen heeft volledig betrekking op de Zwitserse activiteiten. Uitgestelde belastingen (e 1.867) Latente belastingen worden berekend op tijdelijke verschillen tussen de boekwaarde van de in de balans opgenomen activa en passiva en hun fiscale waarde. Afhankelijk van de netto positie per fiscale eenheid wordt de latente belasting op het actief of het passief geboekt. De uitgestelde belasting is voornamelijk ontstaan uit de verschillende afschrijvingsritmes van materiële vaste activa en uit overdraagbare fiscale verliezen. Voorraden (e 32.810) De totale voorraad (inclusief vooruitbetalingen) is met e 4,5 miljoen of 12,5% gedaald ten opzichte van vorig boekjaar. De voorraad grondstoffen (inclusief vooruitbetalingen) daalde met e 1,0 miljoen en de voorraad afgewerkte producten en handelsgoederen daalde met e 3,5 miljoen. Handelsvorderingen (e 27.812) De post handelsvorderingen steeg ten opzichte van vorig jaar met 2,7% of e 0,7 miljoen. De stijging van de handelsvorderingen kan verklaard worden door een stijging van de omzet. Het gemiddelde aantal dagen uitstaand klantenkrediet voor de groep bleef ongeveer constant. Overige activa (e 3.905) De belangrijkste posten in de rubriek overige activa zijn terug te vorderen BTW, te ontvangen subsidies en over te dragen kosten. Liquide middelen (e 12.130) Voor een verklaring van de mutatie van de liquide middelen en korte termijn geldbeleggingen verwijzen we naar de kasstroomtabel op pagina 46 van dit jaarverslag.

Passiva (in duizenden Euro) Kapitaal (e 17.184) / Uitgiftepremie (e 16.656) Het maatschappelijk kapitaal bedraagt e 17,2 miljoen en is vertegenwoordigd door 1.980.410 aandelen zonder nominale waarde. Het kapitaal is volledig volstort.

jaarverslag 2008

69

< De historiek van het kapitaal kan als volgt worden weergegeven: Datum

Aard van de verrichting

Bedrag van het kapitaal (in Euro)

Aantal aandelen

05/05/1992

Oprichting

123.947

500

02/11/1993 27/06/1995

Kapitaalverhoging

545.366

2.200

Kapitaalverhoging

3.197.826

3.642

16/06/1997

Kapitaalverhoging

4.268.726

4.362

04/09/1997

Splitsing van de aandelen door 325

4.268.726

1.417.650

03/10/1997

Kapitaalverhoging/beursintroductie

15.423.935

1.777.650

24/12/1998

Kapitaalverhoging

16.235.717

1.871.210

19/11/1999

Kapitaalverhoging

16.236.000

1.871.210

19/12/2006

Kapitaalverhoging

17.183.856

1.980.410

Geconsolideerde reserves (e 9.378) De geconsolideerde reserves per 31 december 2008 komen als volgt tot stand: Reserves op 31 december 2007

4.866

Geconsolideerde winst van het boekjaar

4.510

Ongerealiseerd resultaat op hedgingcontracten via eigen vermogen



Totale geconsolideerde reserves op 31 december 2008

9.378

2

Omrekeningsverschillen (e 1.530) 70

Het effect van de omrekening van de buitenlandse deelnemingen in de consolidatie naar Euro heeft een positief effect van e 1,4 miljoen op het eigen vermogen. De omrekeningsverschillen per 31 december 2007 bedroegen e 0,1 miljoen. Achtergestelde leningen op lange (e 9.038) en korte termijn (e 3.179) Het totaal bedrag aan achtergestelde leningen steeg met e 1,6 miljoen. De Belgische Maatschappij voor Internationale investering NV verstrekte een lening voor e 1,4 miljoen aan de productiemaatschappij van Resilux in de Verenigde Staten van Amerika en en er was ook een aanpassing van de contante waarde met e 0,2 miljoen van de achtergestelde lening van Compagnie du Bois Sauvage SA. Interestdragende financiële verplichtingen op lange (e 21.994) en korte termijn (e 24.452) De financiële verplichtingen op lange termijn daalden met e 4,6 miljoen ten opzichte van 2007. De schulden op korte termijn (inclusief het deel van de schulden op meer dan één jaar dat binnen het jaar vervalt) daalden met e 7,0 miljoen. Voor een verdere verklaring van de mutatie van de schulden verwijzen we naar de kasstroomtabel op pagina 46 van dit jaarverslag. Het bedrijfskapitaal, vlottende activa min verplichtingen op ten hoogste één jaar, is gunstig geëvolueerd tot e 15,3 miljoen. Dit is voornamelijk het gevolg van een daling van de financiële verplichtingen en de handelsschulden. Voorzieningen (e 1.260) De stijging van e 0,5 miljoen is hoofdzakelijk het gevolg van het aanleggen van een voorziening naar aanleiding van de aardbeving in Griekenland. Uitgestelde belastingen (e 1.862) Latente belastingen worden berekend op tijdelijke verschillen tussen de boekwaarde van de in de balans opgenomen activa en passiva en hun fiscale waarde. Afhankelijk van de netto positie per fiscale eenheid wordt de latente belasting op het actief of het passief geboekt. De uitgestelde belasting is voornamelijk ontstaan uit de verschillende afschrijvingsritmes van materiële vaste activa en uit overdraagbare fiscale verliezen.

< Handelsverplichtingen (e 24.749) De handelsschulden zijn gedaald met e 10,7 miljoen of 34,0% in vergelijking met vorig jaar. Belastingen (e 1.469) Deze rubriek bevat in 2008 hoofdzakelijk te betalen belasting in Spanje, Zwitserland en Griekenland. In 2007 bedroeg deze post e 0,8 miljoen. Overige verplichtingen (e 7.508) Deze rubriek bevat voornamelijk schulden met betrekking tot bezoldigingen en sociale lasten en verder nog toe te rekenen kosten en interesten en over te dragen opbrengsten.

Resultatenrekening (in duizenden Euro) Bedrijfsopbrengsten (e 216.430) De totale bedrijfsopbrengsten stegen met 8,0% in vergelijking met vorig boekjaar. De omzet in 2008 steeg in vergelijking met vorig boekjaar met 4,7%. Het totaal aantal verkochte preforms en flessen steeg over het boekjaar 2008 met 8,0%. De voorraadwijziging gereed product bedraagt in 2008 e -3,7 miljoen. In het boekjaar 2007 was er een daling in voorraad gereed product met e 1,4 miljoen. Voor meer informatie verwijzen we naar het activiteitenverslag eerder in dit rapport, waarbij we vooral opmerken dat de toegevoegde waarde voor Resilux een betere parameter is ten gevolge van de doorrekening van de schommelingen van de PETprijzen naar de klanten.

71

De post andere bedrijfsopbrengsten van e 9,9 miljoen bevat voornamelijk de vergoeding ontvangen van de verzekeringsmaatschappijen naar aanleiding van de aardbeving in Griekenland. Bedrijfskosten (e 202.570) De stijging in vergelijking met vorig boekjaar bedraagt e 11,6 miljoen. De totale kosten van handelsgoederen, grond- en hulpstoffen stegen met e 2,4 miljoen. Deze stijging is voornamelijk een gevolg van hogere geproduceerde volumes. De totale operationele kaskosten stegen met e 4,6 miljoen. De diensten en diverse goederen en andere bedrijfskosten stegen met e 2,4 miljoen. Deze stijging bevat een aantal extra kosten naar aanleiding van de aardbeving in Griekenland. Verder is er een stijging van de variabele kosten zoals energie en transportkosten door de hogere prijzen en de gestegen geproduceerde hoeveelheden. De personeelskosten zijn gestegen met e 2,0 miljoen door loonindexaties en extra personeel om de organisatie te versterken. De afschrijvingen en waardeverminderingen lagen e 4,5 miljoen hoger dan in 2007. Deze stijging is volledig te verklaren door de extra afschrijvingen naar aanleiding van de aardbeving in Griekenland. Netto financiële kosten (e -6.701) De netto financiële kosten stegen met e1,0 miljoen ten opzichte van 2007. Ondanks een daling van de gemiddelde schulden en de interestvoeten zijn de interestkosten ongeveer gelijk gebleven. Dit is het gevolg van de financiële kosten verbonden aan de exit van De Belgische Maatschappij voor Internationale Investering NV uit de productiemaatschappij van Resilux in Hongarije in 2009. De netto wisselkoersresultaten waren ongeveer e 1,6 miljoen negatief ten opzichte van e 0,1 miljoen negatief in 2007. Belastingen (e -2.649) Het bedrag aan belastingen kan opgesplitst worden in te betalen inkomstenbelasting (e -1,7 miljoen) en de beweging op de uitgestelde belasting (e -1,0 miljoen).

jaarverslag 2008

< Kasstroomtabel (in duizenden Euro) De kasstroomtabel is opgesteld na omzetting van de balans per 31 december 2007 aan de slotkoersen per 31 december 2008. Uit de kasstroomtabel blijkt dat de bruto operationele cashflow (na aanpassing van de niet-kasstromen en de gerealiseerde meerwaarden op vast actief) tijdens het boekjaar e 31,7 miljoen bedroeg tegenover e 22,6 miljoen in 2007. Het totale werkkapitaal steeg met e 2,6 miljoen. Dit is het resultaat van een daling van de voorraden (e 5,2 miljoen), een stijging van de handelsvorderingen (e1,1 miljoen), een daling van de handelsschulden (e 11,3 miljoen) en een daling van het overige werkkapitaal (e 4,6 miljoen). Dit brengt de netto operationele kasstroom op e 29,1 miljoen. Vorig boekjaar steeg het totale werkkapitaal met e 7,7 miljoen en bedroeg de netto operationele kasstroom e 14,8 miljoen. Na aftrek van de netto financiële lasten (e -6,7 miljoen) en de betaalde belastingen (e -1,0 miljoen) bedraagt de totale kasstroom uit operationele activiteiten e 21,3 miljoen ten opzichte van e 8,5 miljoen in 2007. De behoefte aan financiële middelen voor de investeringsactiviteiten bedroeg e 6,4 miljoen. Dit is een combinatie van bruto investeringen (e 7,3 miljoen) en ontvangsten naar aanleiding van verkoop van materiële vaste activa (e 0,9 miljoen). In 2007 werd een bedrag van e 4,6 miljoen aangetrokken. Gedurende 2008 bedroegen de netto financiële stromen e -10,4 miljoen tegenover e -4,3 miljoen in 2007. Per saldo was er tijdens het boekjaar een toename van de liquide middelen met e 4,6 miljoen tegenover een afname van e 0,3 miljoen in 2007.

72

<

73

<

74

<

Verslag van de Commissaris aan de Algemene Vergadering der Aandeelhouders van de Naamloze Vennootschap Resilux over de geconsolideerde jaarrekening over het boekjaar afgesloten op 31 december 2008. Overeenkomstig de wettelijke bepalingen, brengen wij u verslag uit in het kader van ons mandaat van commissaris. Dit verslag omvat ons oordeel over het getrouw beeld van de geconsolideerde jaarrekening evenals de vereiste bijkomende vermelding. Verklaring over de geconsolideerde jaarrekening zonder voorbehoud Wij hebben de controle uitgevoerd van de geconsolideerde jaarrekening van Resilux NV (“de Vennootschap”) en haar dochterondernemingen (samen: “de Groep”) opgesteld op basis van de International Financial Reporting Standards (IFRS) zoals aanvaard binnen de Europese Unie. De geconsolideerde jaarrekening omvat de geconsolideerde balans per 31 december 2008, de geconsolideerde resultatenrekening, de geconsolideerde kasstroomtabel en de geconsolideerde staat van wijzigingen in het eigen vermogen afgesloten op die datum, alsook het overzicht van de belangrijkste grondslagen voor de financiële verslaggeving en andere toelichtingen. Het geconsolideerd balanstotaal bedraagt e 140.259.159,60 en de geconsolideerde winst- en verliesrekening sluit af met een geconsolideerde winst van het boekjaar van e 4.509.573,89. De financiële staten van de buitenlandse vennootschappen, vermeld in toelichting 2, werden gecontroleerd door andere bedrijfsrevisoren en hun verslagen werden aan ons overgemaakt. Wij hebben onze verklaring gebaseerd op de door hen afgeleverde verslagen. Het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening valt onder de verantwoordelijkheid van het bestuursorgaan. Deze verantwoordelijkheid omvat onder meer: het opzetten, implementeren en in stand houden van een interne controle met betrekking tot het opstellen en de getrouwe weergave van de geconsolideerde jaarrekening die geen afwijkingen van materieel belang, als gevolg van fraude of van het maken van fouten, bevat; het kiezen en toepassen van geschikte grondslagen voor de financiële verslaggeving; en het maken van boekhoudkundige ramingen die onder de gegeven omstandigheden redelijk zijn. Het is onze verantwoordelijkheid een oordeel over de geconsolideerde jaarrekening tot uitdrukking te brengen op basis van onze controle. Wij hebben onze controle uitgevoerd overeenkomstig de wettelijke bepalingen en volgens de in België geldende controlenormen, zoals uitgevaardigd door het Instituut der Bedrijfsrevisoren. Deze controlenormen vereisen dat onze controle zo wordt georganiseerd en uitgevoerd dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de geconsolideerde jaarrekening geen afwijkingen van materieel belang bevat, als gevolg van fraude of van het maken van fouten. Overeenkomstig voornoemde controlenormen hebben wij rekening gehouden met de administratieve en boekhoudkundige organisatie van de groep, alsook met haar procedures van interne controle in het kader van het opstellen en de getrouwe weergave van de geconsolideerde jaarrekening, teneinde de gepaste controlewerkzaamheden te bepalen. Deze controlewerkzaamheden hebben niet tot doel om een zekerheid te geven over de effectiviteit van de interne controle van de Groep. Wij hebben van de verantwoordelijken en van het bestuursorgaan van de vennootschap de voor onze controles vereiste ophelderingen en inlichtingen verkregen. Wij hebben controlewerkzaamheden uitgevoerd ter bevestiging van de verkregen informatie en op basis van steekproeven de verantwoording onderzocht over in de geconsolideerde jaarrekening opgenomen bedragen en toelichtingen. Wij hebben het passend karakter van de waarderingsregels, van de consolidatiegrondslagen, de redelijkheid van de betekenisvolle boekhoudkundige ramingen gemaakt door de Groep, alsook de voorstelling van de geconsolideerde jaarrekening als geheel beoordeeld. Wij zijn van mening dat deze werkzaamheden een redelijke basis vormen voor het uitbrengen van ons oordeel. Naar ons oordeel geeft de geconsolideerde jaarrekening afgesloten op 31 december 2008 een getrouw beeld van het vermogen en de financiële positie van de Groep, en van het resultaat en de kasstromen voor het boekjaar afgesloten op die datum, in overeenstemming met International Financial Reporting Standards (IFRS) zoals aanvaard binnen de Europese Unie en met de in België van toepassing zijnde wettelijke en bestuursrechterlijke voorschriften. Bijkomende vermelding Het opstellen en de inhoud van het geconsolideerd jaarverslag vallen onder de verantwoordelijkheid van het bestuursorgaan. Het is onze verantwoordelijkheid om in ons verslag de volgende bijkomende vermelding op te nemen die niet van aard is om de draagwijdte van onze verklaring over de geconsolideerde jaarrekening te wijzigen: · Het geconsolideerd jaarverslag behandelt de door de wet vereiste inlichtingen en stemt overeen met de geconsolideerde jaarrekening. Wij kunnen ons echter niet uitspreken over de beschrijving van de voornaamste risico’s en onzekerheden waarmee de gezamenlijke in de consolidatie opgenomen ondernemingen worden geconfronteerd, alsook van hun positie, hun voorzienbare evolutie of de aanmerkelijke invloed van bepaalde feiten op hun toekomstige ontwikkeling. Wij kunnen evenwel bevestigen dat de verstrekte gegevens geen kennelijke tegenstrijdigheden vertonen met de informatie waarover wij beschikken in het kader van ons mandaat.

Melle, 21 april 2009 Burg. BVBA Baker Tilly JWB Bedrijfsrevisoren commissaris vertegenwoordigd door



Benedikt Joos Bedrijfsrevisor

jaarverslag 2008

75

<

76

<

77

<

Verkorte statutaire jaarrekening van Resilux NV 2008 De statutaire jaarrekening van de Vennootschap Resilux NV wordt verkort weergegeven. Overeenkomstig het KB van 30 januari 2001 tot uitvoering van het Wetboek van Vennootschappen worden deze jaarrekening, het jaarverslag en het verslag van de Commissaris neergelegd bij de Nationale Bank van België. De Commissaris heeft een verslag zonder voorbehoud afgeleverd. De integrale versie van de enkelvoudige jaarrekening, evenals de bijhorende verslagen, zijn vanaf 30 april 2009 op de website van de Vennootschap beschikbaar. Een afschrift van deze stukken kan bij de Vennootschap ook kostenloos op verzoek worden verkregen.

Balans na winstverdeling Activa (in duizenden Euro)

2008

2007

2006

59.487

52.546

46.458

354

420

391

III. Materiële vaste activa

6.530

8.255

9.618



A. Terreinen en gebouwen

3.411

3.855

4.398



B. Installaties, machines en uitrusting

1.563

1.775

1.495



C. Meubilair en rollend materieel

231

200

309

VASTE ACTIVA II. Immateriële vaste activa



D. Leasing en soortgelijke rechten

1.141

2.090

2.668



E. Overige materiële vaste activa

135

335

685



F. Activa in aanbouw en vooruitbetalingen

IV. Financiële vaste activa 78

A. Verbonden ondernemingen

49

0

63

52.603

43.871

36.449

52.380

43.651

36.230

52.380

43.651

36.230

17

17

17

17

17

17

206

203

202

206

203

202

VLOTTENDE ACTIVA

37.191

43.043

41.347

V. Vorderingen op meer dan één jaar

2.887

251

1.514



2.887

251

1.514

VI. Voorraden en bestellingen in uitvoering

10.671

11.669

10.985



10.671

11.669

10.985



B. Ondernemingen waarmee een deelnemingsverhouding bestaat



1. Deelnemingen 1. Deelnemingen

C. Andere financiële vaste activa



2. Vorderingen en borgtochten in contanten

B. Overige Vorderingen A. Voorraden



1. Grond- en hulpstoffen

3.038

2.546

3.021



3. Gereed product

5.587

7.449

7.439



4. Handelsgoederen



6. Vooruitbetalingen

VII. Vorderingen op ten hoogste één jaar

403

449

525

1.643

1.225

0

22.489

28.385

26.271



A. Handelsvorderingen

9.580

10.817

10.216



B. Overige vorderingen

12.909

17.568

16.055

IX. Liquide middelen

790

2.289

2.018

X. Overlopende rekeningen

354

449

559

96.678

95.589

87.805

TOTAAL ACTIVA

<

Passiva (in duizenden Euro)

2008

2007

2006

EIGEN VERMOGEN

38.511

35.706

32.476

I. Kapitaal

17.184

17.184

17.184



A. Geplaatst kapitaal

II. Uitgifte premies

17.184

17.184

17.184

16.656

16.656

16.656

IV. Reserves

892

503

646



A. Wettelijke reserve

603

407

339



C. Belastingvrije reserve



D. Beschikbare reserve

289

96

307

3.727

0

0

3.727

1.303

-2.078

52

60

68

VOORZIENINGEN EN UITGESTELDE BELASTINGEN

486

385

529

VII. A. Voorziening voor risico’s en kosten

312

307

337

14

18

66

298

289

271

174

78

192

SCHULDEN

57.681

59.498

54.800

VIII. Schulden op meer dan één jaar

18.381

24.510

11.560



18.381

24.510

11.560

5.000

7.500

7.500

355

1.113

1.756

V. Overgedragen winst/(verlies) VI. Kapitaalsubsidies



1. Pensioenen en soortgelijke verplichtingen



4. Overige risico’s en kosten



B. Uitgestelde belastingen

A. Financiële schulden



1. Achtergestelde leningen



3. Leasingschulden en soortgelijke schulden



4. Kredietinstellingen

13.026

15.897

2.304

IX. Schulden op ten hoogste één jaar

39.195

34.772

42.663



A. Schulden op meer dan één jaar die binnen het jaar vervallen



B. Financiële schulden



1. Kredietinstellingen

C. Handelsschulden



1. Leveranciers

6.329

4.374

3.279

10.153

13.048

22.901

10.153

13.048

22.901

13.621

16.512

10.713

13.621

16.512

10.713



D. Ontvangen vooruitbetalingen op bestellingen

4.651

0

0



E. Schulden m.b.t. belastingen, bezoldigingen en sociale lasten

1.035

726

739

183

162

160



1. Belastingen



2. Bezoldigingen en sociale lasten



F. Overige schulden

X. Overlopende schulden TOTAAL PASSIVA

852

564

579

3.406

112

5.031

105

216

577

96.678

95.589

87.805

jaarverslag 2008

79

<

Resultatenrekening (in staffelvorm) (in duizenden Euro)

2007

2006

I.

Bedrijfsopbrengsten

75.422

70.754

58.359



A. Omzet

77.015

70.990

58.746



B. Wijziging in de voorraad, goederen in bewerking en gereed product

-1.798

-404

-498



D. Andere bedrijfsopbrengsten

205

168

II. Bedrijfskosten

-73.183

-68.844



53.481

51.167

38.921

53.952

50.619

39.412

A. Handelsgoederen, grond- en hulpstoffen 1. Inkopen

2. Wijzigingen in voorraad (-/+)

111 -56.955

-471

548

-491



B. Diensten en diverse goederen

9.830

9.016

9.701



C. Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen

5.879

5.296

4.827



D. Afschrijvingen en waardeverminderingen op oprichtingskosten 3.293

3.740

3.553

112

-632

-200

Immateriële en materiële vaste activa

E. Waardeverminderingen op voorraden en handelsvorderingen



F. Voorzieningen voor risico’s en kosten



G. Andere bedrijfskosten

III. Bedrijfswinst IV. Financiële opbrengsten

A. Opbrengsten uit financiële vaste activa

B. Opbrengsten uit vlottende activa



C. Andere financiële opbrengsten

V. Financiële kosten 80

2008

-4

-48

-5

592

305

158

2.239

1.910

1.404

11.244

6.441

2.022

5.194

2.636

235

769

1.250

1.099

5.281

2.555

688

-8.491

-5.801

-3.477



A. Kosten van schulden

3.723

2.940

2.494



C. Andere financiële kosten

4.768

2.861

983

4.992

2.550

-51

599

881

363

VI. Winst/(verlies) uit de gewone bedrijfsuitoefening voor belasting VII. Uitzonderlijke opbrengsten

B. Terugneming van waardeverminderingen op financiële vaste activa

D. Meerwaarden bij de realisatie van vaste activa



E. Andere uitzonderlijke opbrengsten

VIII. Uitzonderlijke kosten

0

0

0

599

881

363

0

0

0

-2.676

-175

-32

A. Uitzonderlijke afschrijvingen en waardeverminderingen op

oprichtingskosten, op immateriële vaste activa en materiële vaste activa

B. Waardeverminderingen op financiële vaste activa



C. Voorzieningen voor uitzonderlijke risico’s en kosten



D. Minderwaarden bij de realisatie van vaste activa



E. Andere uitzonderlijke kosten

IX. Winst/(verlies) van het boekjaar voor belasting IX. bis A. Onttrekking aan de uitgestelde belastingen

63

153

0

2.686

1

6

-73

17

-11

0

4

20

0

0

17

2.915

3.256

280

42

113

116

-137

0

0

X. Belastingen

-7

-131

-153



7

131

153

2.813

3.238

243

73

212

215

IX. bis B. Overboeking naar de uitgestelde belastingen A. Belastingen

XI. Winst/(verlies) van het boekjaar XII. Onttrekking aan de belastingvrije reserves Overboeking naar de belastingvrije reserves

-266

0

0

XIII. Te bestemmen winst/(verlies) van het boekjaar



2.620

3.450

458

<

Resultaatverwerking (in duizenden Euro)

2008

2007

2006

A. Te bestemmen winstsaldo

3.923

1.372

0

0

0

-3.543



Te verwerken verliessaldo



1. Te bestemmen winst van het boekjaar

2.620

3.450

458

Te verwerken verlies van het boekjaar

0

0

0

1.303

-2.078

-4.001

0

0

1.465

196

69

0



2. Overgedragen winst/(verlies) van het vorige boekjaar

B. Onttrekking aan het eigen vermogen

2. Aan de reserves

C. Toevoeging aan het eigen vermogen

2. Aan de wettelijke reserves

196

69

0

D. Over te dragen winst/(verlies)

3.727

1.303

-2.078

F. Uit te keren winst

0

0

0



0

0

0

1. Vergoeding van het kapitaal

81

Toelichting VIII. Staat van het kapitaal (in duizenden Euro)

Bedragen

Aantal aandelen

A. Maatschappelijk kapitaal

1. Geplaatst kapitaal (post I.A van de passiva)



-

Per einde van het vorige boekjaar

17.184



-

Per einde van het boekjaar

17.184



2. Samenstelling van het kapitaal



2.1 Soorten aandelen



Aandelen zonder vermelding van de nominale

17.184

1.980.410



waarde die elk 1/1.980.410 van het



kapitaal vertegenwoordigen



Op naam

774



Aan toonder/gedematerialiseerd

1.979.636



de

2.2 Aandelen op naam of aan toonder/gedematerialiseerd



Kapitaalbedrag

Aantal aandelen

177.954

D. Verplichtingen tot uitgifte van aandelen

2. Als gevolg van de uitoefening van de inschrijvingsrechten



-

Aantal inschrijvingsrechten in omloop



-

Bedrag van het te plaatsen kapitaal



-

Maximum aantal uit te geven aandelen

E. Toegestaan, niet-geplaatst kapitaal

1.545 177.954

16.236

jaarverslag 2008

< G. Aandeelhoudersstructuur van de onderneming op de datum van de jaarsluiting, zoals die blijkt uit de laatste

kennisgevingen die de onderneming heeft ontvangen:

Meldingen in het kader van de transparantiewetgeving (Wet van 2 mei 2007 op de openbaarmaking van belangrijke deelnemingen in emittenten waarvan aandelen zijn toegelaten tot de verhandeling op een gereglementeerde markt en houdende diverse bepalingen).

Overzicht kennisgevingen van deelneming:



Datum



31/10/2008 Tridec Stichting Administratiekantoor naar Nederlands recht,



Houtsnip 17, 3766 VD Soest, Nederland



Gecontroleerd door Alex, Peter en Dirk De Cuyper



Handelend in onderling overleg met de Familie De Cuyper,



NV Immo Tradec, NV Belfima Invest en NV Tradidec



Aandelen

% (1)

Aandelen

% (2)

921.000

(46,51%)

110.865

(5,60%)

110.865

(5,14%)

48.534

(2,45%)

48.534

(2,25%)

30.333

(1,53%)

30.333

(1,41%)

30.973

(1,56%)

30.973

(1,43%)

921.000 (42,67%)

31/10/2008 Familie De Cuyper - Kennisgever: Peter De Cuyper,



Handelend in onderling overleg met Tridec Stichting



Administratiekantoor, NV Immo Tradec, NV Belfima Invest



en NV Tradidec



82

Wie

31/10/2008 NV Immo Tradec - BE 0439 777 214



Handelend in onderling overleg met Tridec Stichting



Administratiekantoor, Familie De Cuyper, NV Belfima Invest



en NV Tradidec



NV Belfima Invest - BE 0466 014 328



Handelend in onderling overleg met Tridec Stichting



Administratiekantoor, Familie De Cuyper, NV Immo Tradec



en NV Tradidec



NV Tradidec - BE 0464 996 422



Handelend in onderling overleg met Tridec Stichting



Administratiekantoor, Familie De Cuyper, NV Belfima Invest



en NV Immo Tradec



(1) % berekend met in de noemer het aantal uitstaande aandelen (1.980.410)



(2) % berekend met in de noemer het totaal aantal aandelen op een “volledig verwaterde basis” (2.158.364)

<

Kasstroomtabel (in duizenden Euro) I. Kasstroom uit operationele activiteiten

2008

2007

2006

Winst van het boekjaar

2.813

3.238

244



Aanpassingen m.b.t. niet-kasstromen

Waardeverminderingen op financieel vast actief

0

0

0

-8

-8

-11

Onttrekking aan de uitgestelde belastingen

95

-113

-116

Afschrijvingen op immateriële vaste activa

324

269

287

3.033

3.624

3.266

112

-631

-200

Voorziening voor uitzonderlijke risico’s en kosten

5

-31

-16

Minderwaarde bij realisatie vast actief

0

4

20

Totaal aanpassingen m.b.t. niet-kasstromen

3.561

3.114

3.229

Winst na aanpassingen m.b.t. niet-kasstromen

6.374

6.352

3.473

Gedeelte subsidies in het resultaat

Afschrijvingen op materiële vaste activa Waardeverminderingen op vlottende activa

Mutaties van het werkkapitaal (Stijging)/Daling van de voorraad

909

-273

-169

(Stijging)/Daling van de handelsvorderingen

1.213

-379

-2.527

(Stijging)/Daling van de overige vorderingen

2.023

-251

165

-4

0

76

(Stijging)/Daling van de borgtochten in contanten (Stijging)/Daling van de overlopende activa

95

110

-220

Stijging/(Daling) van de handelsschulden

-2.891

5.799

2.737

Stijging/(Daling) van de ontvangen vooruitbetalingen

4.651

0

0

309

-13

-137

3.294

-4.919

-3.622

-111

-362

-37

9.488

-288

-3.732

15.862

6.064

-260

-257

-298

-269

-1.345

-2.307

-3.543

37

42

412

Stijging/(Daling) van de sociale en fiscale schulden Stijging/(Daling) van de overige schulden Stijging/(Daling) van de overlopende passiva Totaal mutaties van het werkkapitaal

Totale kasstroom uit operationele activiteiten

II. Kasstroom uit investeringsactiviteiten Investeringen in immateriële vaste activa Investeringen in materiële vaste activa Desinvesteringen in immateriële vaste activa Desinvesteringen in materiële vaste activa

Totale kasstroom uit investeringsactiviteiten

0

0

18

-1.565

-2.563

-3.381

III. Kasstroom uit financieringsactiviteiten Kapitaalverhoging Verhoging deelneming

0

0

4.500

-8.729

-7.422

-4.220

Delging leasingschulden

-1.329

-1.747

-1.601

Delging investeringskredieten

-2.891

-5.051

-2.859

47

1.040

1.711

0

19.804

91

-2.927

-9.854

-1.525

33

0

117

Toename leasingschulden Toename investeringskredieten Mutatie straight loans Toename diverse leningen Toename overige schulden

0

0

7.500

-15.796

-3.230

3.713

NETTO KASTOENAME/(KASAFNAME)

-1.499

271

72

Liquide middelen en geldbeleggingen einde vorig boekjaar

2.289

2.018

1.946

790

2.289

2.018

-1.499

271

72



Totale kasstroom uit financieringsactiviteiten

Liquide middelen en geldbeleggingen einde boekjaar MUTATIE LIQUIDE MIDDELEN

jaarverslag 2008

83

<

Commentaar Activa (in duizenden Euro) Immateriële vaste activa (e 354) De immateriële vaste activa omvatten voornamelijk extern aangeschafte ontwikkelingstechnologie alsook patenten, licenties en octrooien voor de preforms. Materiële vaste activa (e 6.530) In 2008 werd voor e 1,6 miljoen geïnvesteerd, voornamelijk in matrijzen en randapparatuur. Financiële vaste activa (e 52.603) De kapitaalverhogingen in respectievelijk Resilux Investment Corporation, INC. met e 3,2 miljoen, Resilux Holding B.V. met e 8,1 miljoen enerzijds en de waardevermindering op participatie in Resilux Eurasia Holding ten bedrage van e 2,6 miljoen anderzijds, verklaren de stijging in deze rubriek. Voorraden (e 10.671) De voorraad gereed product werd verder afgebouwd met e 1,9 miljoen. De voorraad grondstoffen en vooruitbetalingen stegen met e 0,9 miljoen. Vordering op meer dan één jaar (e 2.887) Deze rubriek omvat een overboeking van een deel van de vordering op korte termijn (Resilux America, LLC en Resilux Investment Corporation, Inc.) naar lange termijn. Handelsvorderingen (e 9.580) Goed creditmanagement en diversificatie van het klantenbestand blijven centraal staan. Ondanks de omzetstijging daalden de 84

handelsvorderingen met e 1,2 miljoen. Overige vorderingen (e 12.909) De belangrijkste posten in de rubriek ‘overige vorderingen’ betreffen vorderingen op Resilux America, LLC en Resilux Investment Corporation, Inc. (e 8,1 miljoen ), Resilux Holding B.V. (e 0,8 miljoen) en Eastern Holding NV (e 3,6 miljoen). Het saldo van deze post is verder samengesteld uit een BTW-tegoed en diverse vorderingen (e 0,5 miljoen). Liquide middelen en geldbeleggingen (e 790) Voor een verklaring van de mutatie van de liquide middelen en korte termijn geldbeleggingen verwijzen we naar de kasstroomtabel op pagina 83 van dit jaarverslag. Passiva (in duizenden Euro) Kapitaal (e 17.184)/Uitgiftepremies (e 16.656) De historiek van het kapitaal kan als volgt worden weergegeven: Datum

Aard van de verrichting

Bedrag van het kapitaal (in Euro)

Aantal aandelen

05/05/1992

Oprichting

123.947

500

02/11/1993 27/06/1995

Kapitaalverhoging

545.366

2.200

Kapitaalverhoging

3.197.826

3.642

16/06/1997

Kapitaalverhoging

4.268.726

4.362

04/09/1997

Splitsing van de aandelen door 325

4.268.726

1.417.650

03/10/1997

Kapitaalverhoging/beursintroductie

15.423.935

1.777.650

24/12/1998

Kapitaalverhoging

16.235.717

1.871.210

19/11/1999

Kapitaalverhoging

16.236.000

1.871.210

19/12/2006

Kapitaalverhoging

17.183.856

1.980.410

< Wettelijke reserve (e 603) Deze werd verder opgebouwd conform de wettelijke vereisten. Belastingvrije reserve (e 289) De herbelegging als gevolg van de toepassing van de spreiding van gerealiseerde meerwaarden met betrekking tot uitgestelde taxatie zorgde voor een onttrekking op deze post van e 0,2 miljoen. Overgedragen winst (e 3.727) De Raad van Bestuur stelt in haar zitting van 3 april 2009 voor aan de Algemene Vergadering der Aandeelhouders om geen dividend voor het boekjaar 2008 uit te keren. De winst van het boekjaar wordt overgedragen naar volgend boekjaar. Kapitaalsubsidies (e 52) De mutatie van de post kapitaalsubsidies wordt verklaard door de in resultaat name van de kapitaalsubsidies. Uitgestelde belastingen (e 174) Voor de mutatie op deze post wordt eveneens verwezen naar het stelsel van gespreide taxatie (zie rubriek belastingsvrije reserves). Financiële schulden op lange (e 18.381) en korte termijn (e 10.153) Schulden op meer dan één jaar die binnen het jaar vervallen (e 6.329) De netto financiële schulden daalde met e 5,6 miljoen ten opzichte van vorig jaar. We verwijzen hierbij ook naar de kasstroomtabel op pagina 83 van dit jaarverslag. Handelsschulden (e 13.621)

85

De handelsschulden daalden met e 2,9 miljoen. Schulden met betrekking tot belastingen, bezoldigingen en sociale lasten (e 1.035)

Resultatenrekening (in duizenden Euro) Bedrijfsopbrengsten (e 75.422) Omzet (e 77.015) De stijging van de verkoopvolumes met 5% is de voornaamste oorzaak van de globale omzetstijging van e 4,7 miljoen. Andere bedrijfsopbrengsten (e 205) Deze post bestaat uit verschillende kleinere posten waaronder personeelscompenserende kosten, claims en andere diverse opbrengsten. Bedrijfskosten (e 73.183) Deze kosten stegen met e 4,4 miljoen. De stijging van de omzet zorgde voor een toename van het verbruik van grondstoffen met e 2,4 miljoen. Ondanks de stijging van de variabele kosten zoals elektriciteit en transport bleef de stijging van de post diensten en diverse goederen eerder beperkt tot e 0,8 miljoen. Dit kan men toeschrijven aan een verder doorgedreven kostencontrole. De verkoop- en interne organisatie werd verder versterkt. Dit en de jaarlijkse loonindexeringen verklaren voornamelijk de stijging van e 0,6 miljoen.

jaarverslag 2008

< Financiële opbrengsten (e 11.244) / Financiële kosten (e 8.491) Het financiële resultaat toont een winst van e 2,7 miljoen. Dit is nagenoeg volledig toe te schrijven aan de meeropbrengst uit dividenden. Uitzonderlijke opbrengsten (e 599) Er werd voor e 0,6 miljoen meerwaarden gerealiseerd op verkoop vaste activa. Uitzonderlijke kosten (e 2.676) Deze post bevat een waardevermindering op de participatie in Resilux Eurasia Holding NV ten bedrage van e 2,6 miljoen. Kasstroomtabel De kasstroom uit operationele activiteiten bedroeg e 15,9 miljoen. Voornamelijk gerealiseerd door de winst van het boekjaar en de aanpassing met betrekking tot de niet-kasstromen. Deze toename werd grotendeels geneutraliseerd door enerzijds de kasstroom uit investeringsactiviteiten ten bedrage van e 1,6 miljoen maar ook door de kasstroom uit financieringsactiviteiten ten bedrage van e15,8 miljoen. Andere informatie m.b.t. de statutaire Vennootschap De waarderingsregels, alsook de volledige verslagen van de Raad van Bestuur en van de Commissaris kunnen kosteloos worden opgevraagd op de zetel van de Vennootschap.

86

<

87

<

88

<

Inlichtingen van algemene aard over Resilux NV 1. ALGEMENE INLICHTINGEN 1.1. Naam

RESILUX NV

1.2. Zetel

Damstraat 4 - 9230 Wetteren - België

1.3 Ondernemingsnummer

RPR Dendermonde



BTW BE 0447.354.397

1.4. Oprichting, statutenwijziging, duur

De Vennootschap werd opgericht op 5 mei 1992, volgens een akte die bekendgemaakt werd in de Bijlagen tot het Belgisch



Staatsblad van 28 mei 1992 onder het nummer 920528-59.



De statuten werden meermaals gewijzigd en voor het laatst bij Buitengewone Algemene Vergadering op 16 mei 2008.



De Vennootschap werd opgericht voor onbepaalde duur.

1.5. Rechtsvorm

Resilux is een naamloze vennootschap naar Belgisch recht.

1.6. Boekjaar Het boekjaar vangt aan op 1 januari en eindigt op 31 december van elk jaar, en dit voor het eerst vanaf 2001. Voordien liep het boekjaar over een periode van 1 juli tot 30 juni van ieder jaar. Uitzonderlijk tijdens 1999/2000 werd dat boekjaar met zes maanden verlengd. 1.7. Controle van de jaarrekeningen De controle van de jaarrekening werd toevertrouwd aan Commissaris Baker Tilly JWB Bedrijfsrevisoren BVBA, Collegebaan 2 D te 9090 Melle, vertegenwoordigd door mejuffrouw Benedikt Joos, wiens mandaat werd hernieuwd op de Algemene Vergadering van 21 mei 2007, voor een periode van 3 jaar. De Commissaris heeft, voor het boekjaar eindigend per 31 december 2008, een verslag afgeleverd zonder voorbehoud zowel over de enkelvoudige als de geconsolideerde jaarrekening. 1.8. Raadpleging van documenten over de Vennootschap De enkelvoudige en geconsolideerde jaarrekeningen van de Vennootschap en de bijhorende verslagen worden neergelegd bij de Nationale Bank van België. In toepassing van de artikelen 535 en 553 van het Wetboek Vennootschappen, worden de jaarrekeningen en bijhorende verslagen elk jaar kosteloos verzonden naar de houders van aandelen op naam, de Bestuurders en de Commissaris, alsook naar degenen die, uiterlijk 7 dagen voor de Algemene Vergadering, hebben voldaan aan de formaliteiten, door de statuten voorgeschreven, om tot de vergadering te worden toegelaten. Iedere aandeelhouder of warranthouder kan vanaf 15 dagen voor de Algemene Vergadering, tegen voorlegging van zijn effecten, op de maatschappelijke zetel van de Vennootschap inzage bekomen in deze stukken en er kosteloos een afschrift van verkrijgen. Iedere aandeelhouder of warranthouder kan daarenboven vanaf 15 dagen voor de Algemene Vergadering op de maatschappelijke zetel van de Vennootschap desgevallend inzage bekomen van: 1° de lijst der aandeelhouders die hun aandelen niet hebben volstort, met vermelding van het getal van hun aandelen en van hun woonplaats;

2° de lijst der openbare fondsen, aandelen, obligaties en andere effecten van vennootschappen die de portefeuille uitmaken;

Het jaarlijks financieel verslag met de verkorte statutaire en de geconsolideerde jaarrekening, de verslagen van de Raad van Bestuur en van de Commissaris m.b.t. de geconsolideerde jaarrekeningen van de boekjaren 2004 tot 2008, zijn

jaarverslag 2008

89

< consulteerbaar in het Nederlands, Engels en Frans op de website van de Vennootschap (www.resilux.com) en zijn tevens op verzoek in gedrukte vorm beschikbaar. Alleen de Nederlandstalige versie van het jaarverslag is rechtsgeldig. De anderstalige versies vertegenwoordigen een vertaling van de oorspronkelijke Nederlandstalige versie. Ook de volledige versie van de goedgekeurde enkelvoudige jaarrekening, met bijhorende ondertekende verslagen van de Raad van Bestuur en de Commissaris m.b.t. de boekjaren 2004 tot 2008 staan op de website van de Vennootschap gepubliceerd. Iedere geïnteresseerde kan zich gratis registreren om de persberichten en de verplichte financiële informatie, tevens beschikbaar op de website van de Vennootschap, per e-mail te ontvangen. De oproeping voor de Algemene Vergadering der Aandeelhouders/Buitengewone Algemene Vergadering wordt gepubliceerd in de financiële pers en het Belgisch Staatsblad en is tevens beschikbaar op de website, evenals de respectievelijke volmachtformulieren, desgevallend het ontwerp van statutenwijziging, en de ondertekende notulen van de afgelopen laatst gehouden Algemene Aandeelhoudersvergadering. De besluiten betreffende de benoemingen en het ontslag van de leden van de Raad van Bestuur, alsook andere besluiten of verslagen die bij wet dienen te worden gepubliceerd, worden bekendgemaakt in de Bijlagen tot het Belgisch Staatsblad en staan desgevallend ook vermeld op de website van de Vennootschap. De statuten van de Vennootschap en de bijzondere verslagen voorgeschreven door het Wetboek van Vennootschappen liggen ter inzage op de griffie van de Rechtbank van Koophandel van Dendermonde, zijn beschikbaar op de maatschappelijke zetel en terug te vinden op de website van de Vennootschap.

Het Corporate Governance Charter kan worden geraadpleegd op de website van de Vennootschap.

2. UITTREKSELS UIT DE STATUTEN 2.1. Doel van de Vennootschap 90

Artikel 2 - Doel

De Vennootschap heeft tot doel, zowel voor eigen rekening als voor rekening van derden of in deelneming met derden, zelf of door bemiddeling van elke natuurlijke of rechtspersoon in België of in het buitenland:

1. alle verrichtingen te ondernemen die verband houden met de handel, import en export, aan- en verkoop, demonstratie, verhuring, vertegenwoordiging, commissiehandel:



• met betrekking tot kunststoffen, afgewerkte producten en aanverwante artikelen, de fabricatie of de recycling ervan in de groot- en kleinhandel, en dus alle verrichtingen ter zake te stellen zonder beperking. Deze omschrijving omvat dus evengoed de productie door middel van de bestaande technologie, zoals onder andere injectie, extrusie, blow moulding, thermoforming, lastechniek, en andere, als het samenstellen of het inkopen zowel van alle vormen van kunststoffen, grondstoffen, half afgewerkte als afgewerkte producten, matrijzen, of andere technische randapparatuur, zowel als het aannemen van agenturen in deze overeenkomst als evenzeer de marketing en de verkoop van al deze producten.



• met betrekking tot alle machines dienstig voor de plastiekverwerkende nijverheid, wisselstukken en toebehoren, zowel het zelf bouwen van deze machines, matrijzen, technische randapparatuur als de dienstverlening onder alle vormen voor de plastiekverwerkende nijverheid, zoals opleiding, depannage, herstelling, vernieuwing, installatie en consulting.



2. het nemen van octrooien op eigen uitvindingen of slaande op de verbetering van bestaande systemen, het toekennen van licentieovereenkomsten.



3. het waarnemen van alle bestuursopdrachten, het uitoefenen van mandaten en functies die rechtstreeks of onrechtstreeks met haar maatschappelijk doel verband houden of die kunnen bijdragen tot de verwezenlijking van haar doel.

Zij mag alle handels-, nijverheids-, financiële, roerende of onroerende verrichtingen stellen die rechtstreeks of onrechtstreeks nodig of nuttig kunnen zijn voor de verwezenlijking van haar doel. De Vennootschap mag door inbreng, versmelting, inschrijving, aankoop van aandelen, of op eender welke andere wijze betrokken zijn in alle zaken die een gelijkaardig of aanverwant doel hebben of waarvan de doelstellingen van belang zijn bij het verwezenlijken van haar maatschappelijk doel.

< 2.2. Kapitaal

Artikel 5 - Maatschappelijk kapitaal

Het maatschappelijk kapitaal is bepaald op e 17.183.856,00 vertegenwoordigd door 1.980.410 aandelen zonder nominale waarde, die ieder 1/1.980.410de van het maatschappelijk kapitaal vertegenwoordigen.

Artikel 6 - Wijziging van het geplaatst kapitaal

Het maatschappelijk kapitaal mag noch vermeerderd noch verminderd worden dan bij beslissing van de Algemene Vergadering van Aandeelhouders, beraadslagend volgens de voorwaarden vereist voor de wijziging van de statuten. Tot een vermindering van het maatschappelijk kapitaal kan slechts worden besloten door de Algemene Vergadering overeenkomstig de voorschriften van de artikelen 612, 613 en 614 van het Wetboek van Vennootschappen.

Artikel 7 - Toegestaan kapitaal

Overeenkomstig artikel 603 van het Wetboek van Vennootschappen kan aan de Raad van Bestuur de bevoegdheid gegeven worden het maatschappelijk kapitaal in één of verschillende malen te verhogen. Het kapitaal kan verhoogd worden zowel door geldelijke of niet-geldelijke inbreng als door omzetting van reserves mits naleving van de voorschriften van artikel 603 en volgende van het Wetboek van Vennootschappen. Naast de uitgifte van gewone aandelen, mogen de kapitaalverhogingen, waartoe beslist wordt door de Raad van Bestuur, ook geschieden door de uitgifte van preferente aandelen, door de uitgifte van aandelen zonder stemrecht, door de uitgifte van aandelen ten gunste van het personeel en door de uitgifte van converteerbare obligaties en warrants. Aan de Raad van Bestuur wordt de bevoegdheid verleend om in het belang van de Vennootschap het voorkeurrecht te beperken of op te heffen wanneer de kapitaalverhoging geschiedt binnen de grenzen van het toegestane kapitaal. De Raad van Bestuur is bevoegd het voorkeurrecht te beperken of op te heffen ten gunste van één of meer bepaalde personen, zelfs indien deze geen personeelsleden van de Vennootschap of haar dochtervennootschappen zijn. 91

De Algemene Vergadering heeft aan de Raad van Bestuur uitdrukkelijk de bevoegdheid toegekend om het geplaatste kapitaal te verhogen in één of meerdere keren, vanaf de datum van de kennisgeving door de Commissie voor het Bank- en Financiewezen aan de Vennootschap van een openbaar overnamebod op de aandelen van de Vennootschap, door inbrengen in speciën met opheffing of beperking van het voorkeurrecht van de bestaande aandeelhouders of door inbrengen in natura in overeenstemming met artikel 607 van het Wetboek van Vennootschappen. In geval een kapitaalverhoging gedaan wordt door inschrijving in geld met uitgiftepremie, heeft de Raad van Bestuur de bevoegdheid te bepalen dat de uitgiftepremie zal worden geboekt op de nietbeschikbare rekening ‘uitgiftepremies’ die in dezelfde mate als het maatschappelijk kapitaal de waarborg voor derden zal uitmaken en waarover, behoudens de mogelijkheid tot omzetting in kapitaal door de Raad van Bestuur, slechts kan worden beschikt overeenkomstig de voorwaarden gesteld door de Wetboek van Vennootschappen voor statutenwijzigingen. De Raad van Bestuur heeft de bevoegdheid om de statuten van de Vennootschap te wijzigen in overeenstemming met de kapitaalverhoging die binnen het kader van haar bevoegdheid werd beslist.

Artikel 8 - Aandelen op naam - Effecten aan toonder - Gedematerialiseerde effecten



De niet volgestorte aandelen zijn op naam.

De volgestorte aandelen en de andere effecten van de Vennootschap zijn aan toonder, op naam of gedematerialiseerd, binnen de beperkingen voorzien door de toepasselijke wetgeving. De titularis van effecten aan toonder kan op elk ogenblik op zijn kosten de omzetting vragen, hetzij in effecten op naam, hetzij in gedematerialiseerde effecten (vanaf 1 januari 2008). De titularis van volgestorte effecten op naam kan op elk ogenblik op zijn kosten de omzetting vragen, hetzij in effecten aan toonder (uiterlijk tot 31 december 2007), hetzij in gedematerialiseerde effecten (vanaf 1 januari 2008).

De titularis van gedematerialiseerde effecten kan op elk ogenblik op zijn kosten de omzetting vragen in effecten op zijn naam.

Het gedematerialiseerd effect wordt vertegenwoordigd door een boeking op rekening, op naam van de eigenaar of de houder, bij een erkende rekeninghouder of bij een vereffeninginstelling. Op de zetel van de Vennootschap wordt een register gehouden voor elke categorie van effecten op naam, overeenkomstig met artikel 463 van het Wetboek van Vennootschappen. Elke titularis van effecten kan kennisnemen van het register met betrekking tot zijn effecten.

jaarverslag 2008

<

Artikel 8bis - Aandelen - Dematerialisatie

De effecten aan toonder die zijn uitgegeven door de Vennootschap en die zich op een effectenrekening bevinden op 1 januari 2008, bestaan vanaf die datum van rechtswege in gedematerialiseerde vorm. De andere effecten aan toonder worden, naarmate zij vanaf 1 januari 2008 op een effectenrekening worden ingeschreven, eveneens van rechtswege gedematerialiseerd. De effecten aan toonder die zijn uitgegeven door de Vennootschap en die niet zijn ingeschreven op een effectenrekening op 31 december 2013, worden op die datum van rechtswege omgezet in gedematerialiseerde effecten. Aan de Raad van Bestuur wordt de bevoegdheid verleend om, binnen de beperkingen opgelegd door de toepasselijke wetgeving, de modaliteiten te bepalen voor de omzetting van de vroegere effecten aan toonder in gedematerialiseerde effecten of in effecten op naam en voor de omzetting van effecten op naam in gedematerialiseerde effecten of omgekeerd, alsook om alles te doen wat nodig of nuttig is om deze omzettingen praktisch te realiseren.

Artikel 11 - Voorkeurrecht

In geval van kapitaalverhoging verwezenlijkt op een andere wijze dan bij inbreng in natura of fusie en behoudens andersluidende beslissing van de Algemene Vergadering of van de Raad van Bestuur, zullen de nieuwe aandelen bij voorkeur worden aangeboden aan aandeelhouders in verhouding tot het deel dat hun aandelen in het maatschappelijk kapitaal vertegenwoordigt. Het voorkeurrecht kan worden uitgeoefend gedurende een termijn van ten minste 15 dagen te rekenen van de dag van de openstelling van de inschrijving. De inschrijvingsprijs en de termijn gedurende dewelke het voorkeurrecht kan worden uitgeoefend worden bepaald door de Algemene Vergadering of, wanneer tot verhoging wordt besloten, overeenkomstig artikel 603 van het Wetboek van Vennootschappen door de Raad van Bestuur. Indien de eigendomsrechten van aandelen opgesplitst zijn in vruchtgebruik en blote eigendom komt het voorkeurrecht toe aan de blote eigenaar van de aandelen. Voor in pand gegeven aandelen komt het voorkeurrecht uitsluitend toe aan de eigenaarpandgever.

92

Indien de Algemene Vergadering besluit om een uitgiftepremie te vragen, dient deze volledig volstort te worden bij de onderschrijving en op een onbeschikbare reserve te worden geboekt die slechts kan worden verminderd of weggeboekt door een besluit van de Algemene Vergadering of de Raad van Bestuur genomen op een wijze die vereist is voor de wijziging van de statuten. De uitgiftepremie zal in dezelfde mate als het maatschappelijk kapitaal de waarborg voor derden uitmaken.  2.3. Beheer

Artikel 14 - Transparantieverklaring

Voor de toepassing van de artikelen 1 tot 4 van de wet van 2 maart 1989 op de bekendmaking van belangrijke deelnemingen in ter beurze genoteerde vennootschappen en tot de reglementering van de openbare overnamebiedingen, worden de toepasselijke quota bepaald op 3% en 5%, of een veelvoud van 5%. 2.4. Bestuur en Toezicht

Artikel 15 - Voordrachtrecht

De Vennootschap wordt bestuurd door een Raad van Bestuur van minstens drie en maximum zeven leden, al dan niet aandeelhouders, door de Algemene Vergadering der Aandeelhouders aangesteld en die door deze te allen tijde mogen geschorst en ontslagen worden. Vier bestuurders zullen benoemd worden onder de kandidaten daartoe voorgedragen door de Tridec Stichting Administratiekantoor voor zover die, evenals alle entiteiten die rechtstreeks of onrechtstreeks door haar worden gecontroleerd (zoals gedefinieerd in hoofdstuk III, deel I, IV.A van de bijlage bij het Koninklijk Besluit van 8 oktober 1976 op de jaarrekeningen van de ondernemingen), op het ogenblik van zowel de voordracht van de kandidaat-bestuurders als de benoeming door de Algemene Vergadering rechtstreeks of onrechtstreeks, minstens 35% van de aandelen van de Vennootschap bezit.

<

Artikel 23bis

Overeenkomstig artikel 524bis van het Wetboek van Vennootschappen kan de Raad van Bestuur zijn bestuursbevoegdheden overdragen aan een directiecomité, zonder dat deze overdracht evenwel betrekking kan hebben op het algemeen beleid van de Vennootschap of op alle handelingen die op grond van andere bepalingen van de wet aan de Raad van Bestuur zijn voorbehouden. De voorwaarden voor de aanstelling van de leden van het directiecomité, hun ontslag, hun bezoldiging, de duur van hun opdracht en de werkwijze van het directiecomité worden bepaald door de Raad van Bestuur. De Raad van Bestuur is belast met het toezicht op dat comité. Een lid van het directiecomité dat, rechtstreeks of onrechtstreeks, een belang van vermogensrechtelijke aard heeft dat strijdig is met een beslissing of een verrichting die tot de bevoegdheid van het comité behoort, stelt de andere leden hiervan in kennis voordat het comité beraadslaagt. Voorts moeten de voorschriften van artikel 524ter van het Wetboek van Vennootschappen in acht worden genomen. 2.5. Algemene Vergadering

Artikel 29 - Vergadering

De jaarvergadering wordt elk jaar gehouden op de derde vrijdag van de maand mei om 15.00 uur, ten maatschappelijke zetel of op een andere plaats in de bijeenroepingbrieven aangeduid, ten einde lezing te horen van het jaarverslag en het controleverslag opgesteld respectievelijk door de Raad van Bestuur en de Commissarissen, de jaarrekening goed te keuren, bestuurders en Commissarissen te benoemen en in het algemeen te beraadslagen over al de punten van de dagorde. Indien deze dag een wettelijke feestdag is, of een brugdag volgend op een wettelijke feestdag, wordt de vergadering op de daarop volgende werkdag gehouden. Een Buitengewone Algemene Vergadering kan worden bijeengeroepen telkens het belang van de Vennootschap het vereist en moet worden bijeengeroepen telkens de aandeelhouders die samen één vijfde van het maatschappelijk kapitaal vertegenwoordigen, erom verzoeken.

93

Na goedkeuring van de jaarrekening beslist de vergadering in een bijzondere stemming al dan niet kwijting te verlenen aan de bestuurders en Commissarissen.

Artikel 31 - Toelatingsvoorwaarden

De houders van aandelen op naam moeten tenminste drie werkdagen voor de vergadering de Raad van Bestuur van hun inzicht om aan de vergadering deel te nemen, op de hoogte brengen, indien de Raad van Bestuur dit vereist in de oproeping. De houders van aandelen aan toonder moeten tenminste drie werkdagen voor de vergadering hun titels neerleggen ten maatschappelijke zetel of op de plaatsen vermeld in het oproepingsbericht; zij worden toegelaten op de Algemene Vergadering op voorlegging van het bewijs van deponering. De eigenaars van gedematerialiseerde effecten, moeten binnen dezelfde termijn, bij de instellingen die de Raad van Bestuur aanduidt, een door de erkende rekeninghouder of door de vereffeninginstelling opgesteld attest neerleggen waarbij de nietbeschikbaarheid van deze aandelen tot de Algemene Vergadering wordt vastgesteld. De obligatiehouders mogen de Algemene Vergadering bijwonen mits naleving van de toelatingsvoorwaarden voorzien voor de aandeelhouders.

Artikel 32 - Vertegenwoordiging bij volmacht

Onverminderd de artikels 536, 547 en volgende van het Wetboek van Vennootschappen kan iedere aandeelhouder per brief, telegram, telex, telefax of op een andere wijze volmacht geven om hem op de Algemene Vergadering te vertegenwoordigen, dit alles zonder afbreuk te doen aan de bevoegdheid van de Raad van Bestuur de vorm van de volmachten in de oproeping te bepalen. De volmachten moeten ten maatschappelijke zetel neergelegd worden tenminste vijf dagen voor de vergadering.

Artikel 33 - Organisatie

Iedere Algemene Vergadering wordt voorgezeten door de Voorzitter van de Raad van Bestuur of, bij diens afwezigheid, door een Gedelegeerd Bestuurder, of bij diens afwezigheid, door de oudste bestuurder.

De Voorzitter duidt de secretaris aan, die geen aandeelhouder of bestuurder dient te zijn.

jaarverslag 2008

< Indien het aantal aandeelhouders het toelaat, kiest de vergadering twee stemopnemers. De aanwezige bestuurders vullen het bureau aan.

Artikel 35 - Aantal stemmen - Uitoefening van het stemrecht



Ieder aandeel geeft recht op één stem.

Het stemrecht verbonden aan aandelen in onverdeeldheid mag slechts worden uitgeoefend door de persoon aangeduid door alle mede-eigenaars. Het stemrecht verbonden aan een aandeel dat met vruchtgebruik is bezwaard, komt toe aan de vruchtgebruiker. Het stemrecht verbonden aan een aandeel dat in pand is gegeven, komt toe aan de eigenaarpandgever.

De houders van obligaties mogen de Algemene Vergadering bijwonen, doch enkel met raadgevende stem.



De stemming per brief is niet toegelaten.

Overeenkomstig artikel 541 van het Wetboek van Vennootschappen wordt het stemrecht geschorst op de niet volgestorte aandelen wanneer de opgevraagde stortingen opeisbaar geworden, niet werden uitgevoerd. 2.6. Winstverdeling

Artikel 41 - Uitkering

Het batig saldo van de balans, na aftrek van alle kosten en lasten van alle aard, van afschrijvingen en van fiscale en andere provisies vormt de nettowinst. Op deze winst zal worden voorafgenomen:

-

5% voor de oprichting van een wettelijk reservefonds tot dat dit fonds het tiende van het maatschappelijk kapitaal bedraagt;



-

het saldo staat ter beschikking van de Algemene Vergadering die zal beslissen over zijn aanwending, met dien verstande dat geen dividenden mogen worden uitgekeerd noch tantièmes worden toegekend wanneer het actief, zoals blijkt uit de balans en verminderd met de voorzieningen en schulden, lager is of zou worden dan de som van het gestorte kapitaal vermeerderd met de reserves, dit alles overeenkomstig artikel 617 van het Wetboek van Vennootschappen;

94



- aan de Raad van Bestuur wordt de bevoegdheid verleend om, evenwel onder haar eigen verantwoordelijkheid, op het resultaat van het boekjaar een interim-dividend uit te keren onder voorbehoud van het bepaalde in artikel 618 van het Wetboek van Vennootschappen.



Artikel 42 - Uitbetaling van dividenden

De uitbetaling van de dividenden gebeurt jaarlijks op het tijdstip en de plaats door de Algemene Vergadering of de Raad van Bestuur vastgesteld. 2.7. Ontbinding - Vereffening

Artikel 43 - Vervroegde ontbinding

De Vennootschap kan, overeenkomstig de artikelen 535, 634, 645 en 646 van het Wetboek van Vennootschappen, vervroegd ontbonden worden bij de beslissing van de Algemene Vergadering, beraadslagend zoals voor de wijzigingen van de statuten.

Artikel 44 - Vereffening

In geval van ontbinding van de Vennootschap zal de Algemene Vergadering één of meerdere vereffenaars aanstellen, hun bevoegdheid en hun vergoeding bepalen. Bij gebreke van dergelijke benoeming geschiedt de vereffening gezamenlijk door de Raad van Bestuur handelend in hoedanigheid van vereffeningcomité. Behoudens andersluidend besluit treden de vereffenaars gezamenlijk op en beschikken zij over de meest uitgebreide machten overeenkomstig artikel 186, 187, 188 en 190 tot en met 195 van het Wetboek van Vennootschappen.

Artikel 45 - Verdeling

Na betaling van alle schulden, lasten en kosten van de Vennootschap, zal het netto-actief in de eerste plaats aangewend worden tot de teruggave, in geld of in natura, van het volstort en nog niet terugbetaalde bedrag van de aandelen.

Het eventuele overschot zal in gelijke delen toegekend worden aan de aandelen.

< Indien de netto-opbrengst niet volstaat om alle aandelen terug te betalen, betalen de vereffenaars bij voorrang de aandelen uit die in meerdere mate zijn volstort tot dat ze op gelijke voet staan met de aandelen die in mindere mate werden volstort of doen ze ten laste van deze laatste een aanvullende oproeping van kapitaal. 2.8. Tijdelijke bepalingen

Toegestaan kapitaal

Gedurende een termijn van vijf jaar te rekenen vanaf de bekendmaking van de beslissing van de Algemene Vergadering dd. negentien mei tweeduizend en zes in de bijlagen tot het Belgisch Staatsblad, is aan de Raad van Bestuur de bevoegdheid toegekend om het maatschappelijk kapitaal in één of meer malen te verhogen ten bedrage van zestien miljoen tweehonderd zes en dertigduizend Euro (e 16.236.000,00). Het kapitaal kan verhoogd worden zowel door geldelijke of niet geldelijke inbreng als door omzetting van reserves mits naleving van de voorschriften van artikel 603 en volgende van het Wetboek van Vennootschappen. Naast de uitgifte van gewone aandelen, mogen de kapitaalverhogingen beslist door de Raad van Bestuur ook geschieden door de uitgifte van preferente aandelen, door de uitgifte van aandelen zonder stemrecht, door de uitgifte van aandelen en/of warrants ten gunste van het personeel en door de uitgifte van converteerbare obligaties en/of obligaties met warrants. Aan de Raad van Bestuur wordt de bevoegdheid verleend om in het belang van de Vennootschap het voorkeurrecht te beperken of op te heffen wanneer de kapitaalverhoging geschiedt binnen de grenzen van het toegestane kapitaal. De Raad van Bestuur is bevoegd het voorkeurrecht te beperken of op te heffen ten gunste van één of meer bepaalde personen, zelfs indien deze geen personeelsleden van de Vennootschap of haar dochtervennootschappen zijn. De Algemene Vergadering heeft aan de Raad van Bestuur uitdrukkelijk de bevoegdheid toegekend om het geplaatste kapitaal te verhogen in één of meerdere malen vanaf de datum van de kennisgeving door de Commissie voor het Bank-, Financie- en Assurantiewezen aan de Vennootschap van een openbaar overnamebod op de effecten van de Vennootschap, door inbreng in speciën met opheffing of beperking van het voorkeurrecht van de bestaande aandeelhouders of door inbreng in natura in overeenstemming met artikel 607 van het Wetboek van Vennootschappen. Deze bevoegdheid wordt toegekend voor een periode van drie jaar vanaf de datum van de bekendmaking van de beslissing van de Algemene Vergadering van negentien mei tweeduizend en zes in de bijlagen tot het Belgisch Staatsblad en kan worden hernieuwd. In geval een kapitaalverhoging gedaan wordt door inschrijving in geld met uitgiftepremie, heeft de Raad van Bestuur de bevoegdheid te bepalen dat de uitgiftepremie zal worden bestemd voor de niet-beschikbare rekening “uitgiftepremies” die in dezelfde mate als het maatschappelijk kapitaal de waarborg voor derden zal uitmaken en waarover, behoudens de mogelijkheid tot omzetting in kapitaal door de Raad van Bestuur, slechts kan worden beschikt, overeenkomstig de voorwaarden gesteld door het Wetboek van Vennootschappen voor statutenwijzigingen. De Raad van Bestuur heeft de bevoegdheid om de statuten van de Vennootschap te wijzigen in overeenstemming met de kapitaalverhoging die binnen het kader van haar bevoegdheid werd beslist.

Inkoop van eigen aandelen

De Raad van Bestuur is gemachtigd om overeenkomstig de wettelijke bepalingen haar eigen aandelen of winstbewijzen te verwerven of te vervreemden, indien de verkrijging of de vervreemding noodzakelijk is ter vermijding van een dreigend ernstig nadeel voor de Vennootschap. Deze machtiging geldt voor een periode van drie jaar te rekenen vanaf de bekendmaking van de beslissing van de Algemene Vergadering van negentien mei tweeduizend en zes in de bijlagen tot het Belgisch Staatsblad. De Raad van Bestuur is gemachtigd om het krachtens artikel 620 van het Wetboek van Vennootschappen maximum toegelaten aantal eigen aandelen of winstbewijzen door aankoop of ruil te verkrijgen of te vervreemden, aan een prijs die gelijk is aan de prijs waaraan deze aandelen genoteerd worden op een Belgische effectenbeurs op het ogenblik van die verkrijging of vervreemding, dit alles in overeenstemming met artikel 620 tot en met 625 van het Wetboek van Vennootschappen. De machtiging tot verwerving is geldig voor een periode van achttien maanden te rekenen vanaf de bekendmaking van de beslissing van de Algemene Vergadering van zestien mei tweeduizend en acht (in de bijlagen tot het Belgisch Staatsblad gepubliceerd op zes juni tweeduizend en acht). In zover toegelaten door de wet (en in het bijzonder door artikel 622 van het Wetboek van Vennootschappen), is de machtiging tot vervreemding geldig zonder beperking in de tijd vanaf de datum van deze akte.  Wijziging aan de artikelen 8, 8bis, 14 en de Tijdelijke Bepalingen van de statuten van de Vennootschap maakt het voorwerp uit van de Buitengewone Algemene Vergadering van 15 mei 2009.

jaarverslag 2008

95

<

www.resilux.com

You get L

TS of bottle from Resilux preforms

www.resilux.com Colofon Ontwerp en fotografie : TVC reclamebureau bv - Dongen, Nederland Druk

: Drukkerij Lannoo - Tielt, België

Dit jaarverslag is gedrukt op milieuvriendelijk papier.

www.resilux.com Colofon Ontwerp en fotografie : TVC reclamebureau bv - Dongen, Nederland Druk

: Drukkerij Lannoo - Tielt, België

Dit jaarverslag is gedrukt op milieuvriendelijk papier.