VanDoorne cl. Advocaten Notarissen Fiscalisten. Jachthavenweg KM Amsterdam Postbus AG Amsterdam

VanDoorne cl Advocaten • Notarissen • Fiscalisten Jachthavenweg 121 1081 KM Amsterdam Postbus 75285 1070 AG Amsterdam Rechtbank Amsterdam Team Handel, afdeling Insolventie De Edelachtbare Vrouwe Mr. MJ.E. Geradts, rechter-commissaris Postbus 84500 1080 BN AMSTERDAM

Datum Uw ref. Onze ref. Inzake

P.R.W. Schaink curator [email protected] t 020 6789 200 f 020 7954 227

21 juni 2011 Surséancenummer: 09/60 S Faillissementsnummer: 09/706 F 96.000.498 Faillissement Van der Moolen Holding N.V.

Tevens per e-mail: [email protected] Edelachtbare Vrouwe, Hierbij gelieve u aan te treffen onze bevindingen tot heden, gebaseerd op aangereikte informatie en niet bedoeld teneinde rechten of verplichtingen vast te leggen. In dit verslag wordt de volgorde aangehouden uit het vorige verslag. Als er geen nieuwe ontwikkelingen te melden zijn, maar nog wel te verwachten, wordt dit aangeduid met "ongewijzigd", onder verwijzing naar het verslag waarin het onderwerp het laatst besproken is. Is de behandeling van een onderwerp beëindigd, dan wordt dit aangeduid met "afgerond", eveneens onder verwijzing naar het verslag met de laatste bespreking. Openbaar verslag nr. 5 ex art. 73a Faillissementswet Gegevens onderneming

Naamloze Vennootschap Van der Moolen Holding N.V. ("VDMH"), statutair gevestigd te Amsterdam. Laatste kantooradres: Evert van de Beekstraat 386,1118 CZ Schiphol. Opgericht: 1 juli 1892, van oorsprong hoekmansbedrijf aan de Amsterdamse Effectenbeurs.

Faillissementsnummer

09/706 F

Surséancenummer

09/60 S

Datum uitspraak

Surséanceverlening: 10 augustus 2009 Faillietverklaring: 10 september 2009

Curatoren

mr. H. De Coninck-Smolders, drs. J.O. Gelderloos, mr. P.R.W. Schaink

Van Doorne N.V. is gevestigd te Amsterdam en ingeschreven in het handelsregister onder nummer 34199342 Van Doorne N.V. is de enige opdrachtnemer van alle werkzaamheden. Op deze werkzaamheden en alle rechtsverhoudingen met derden zijn van toepassing de Algemene Voorwaarden van Van Doorne N.V. en haar dochtermaatschappijen, waarin een beperking van aansprakelijkheid is opgenomen. Deze Voorwaarden, die zijn gedeponeerd ter griffie van de rechtbank te Amsterdam, kunnen worden geraadpleegd op www.vandoorne.com en worden op verzoek toegezonden. Van Doorne N.V. has its registered office in Amsterdam and is registered with the Commercial Register under number 34199342. Van Doorne N.V. is the exclusive contracting party in respect of all commissioned work. This work and all legal relations with third parties shall be governed by the General Terms of Van Doorne N.V. and its subsidiaries which include a limited liability. These Terms, which have been filed with the District Court at Amsterdam, may be consulted at www.vandoorne.com and will be forwarded upon request.

Amsterdam « Aruba • Bonaire • Curagao

VanDoorne

©

Advocaten • Notarissen • Fiscalisten

Rechter-com m issaris

mevrouw mr. M.J.E. Geradts (tot 17 december 2010: mevrouw mr. W.A.H. Melissen)

Afkoelingsperiode

voorbij

Activiteiten onderneming

zie verslag 1

Omzetgegevens

zie verslag 1

Personeel gemiddeld aantal

zie verslag 1

Verslagperiode

1 november 2010 tot 1 juni 2011

Bestede uren in verslagperiode

807,2 uur in de periode 1 november 2010 tot en met 31 mei 2011

Bestede uren totaal

:

Saldo faillissementsrekening

4.449,6 uur tot en met 31 mei 2011 (bijlage 9) EUR 2.796.922,61 per 8 juni 2011 (bijlage 8) financieel verslag; bijlage 10 afschrift Kas Bank N.V..

Algemene opmerking vooraf In aansluiting op de vorige verslagen beperkt dit verslag zich niet uitsluitend tot VDMH als top-holding in de VDM groep, maar beoogt het tevens een (beknopt) 'geconsolideerd' beeld te geven van feiten en gebeurtenissen binnen de gehele VD M groep, vanuit de doelstelling dat uiteindelijk de gehele groep wordt geliquideerd. De openbare verslagen zowel in het faillissement van VDMH als in die van dochtervennootschappen worden gepubliceerd op www.curatoren.nl. De verslagen van VDMH zelf zijn ook te vinden op www.vandoorne.com, bij publicaties praktijkgroep Insolventierecht. 1

Inventarisatie

1.1 D irectie en organisatie 1.1.1 tot en met 1.1.3

Commissarissen, Directie, Organisatie

Afgerond (zie verslag 1). 1.1.4

Extern toezicht

Ongewijzigd (zie verslag 4). 1.1.5

Aandeelhouders

Afgerond (zie verslag 2). 1.1.6

Gelieerde vennootschappen

Ongewijzigd (zie verslag 2).

Amsterdam ■> Aruba * Bonaire • Curagao

VanDoorne ^ Advocaten • Notarissen • Fiscalisten

1.2

Winst en verlies (geconsolideerd) Afgerond (zie verslag 1).

1.3

Balanstotaal (geconsolideerd) Afgerond (zie verslag 1).

1.4

Lopende procedures VDM Financial Services Met betrekking tot deze Franse dochter liep een aantal procedures van voormalige cliënten c.q. werknemers. Die procedures zijn gestaakt in verband met de faillietverklaring van de vennootschap in Parijs. De Franse curator heeft zich (nog) niet als crediteur gemanifesteerd jegens een of meer andere groepsvennootschappen. Voor wat betreft dit onderdeel, derhalve: afgerond. CalPERS In de Verenigde Staten is een schikking getroffen tussen CalPERS en VDM Specialists USA ten bedrage van USD 750.000,=, welk bedrag inmiddels vanuit VDMS USA ter beschikking is gesteld. Deze schikking moet nog worden bekrachtigd door de US District Court of the Southern District of New York. Voor wat betreft de vordering van CalPERS c.s. jegens VDMH, zie verder onderdeel 8, crediteuren. Op deze plaats: afgerond.

1.5

Verzekeringen Curatoren zijn met Aegon N.V. in debat over de beëindiging van de relaties tussen partijen, die zich weerspiegelen in verschillende rekening courant verhoudingen. Het betreft onder meer contractuele aanspraken van VDMH op overwinsten op het belegd vermogen met betrekking tot levensverzekeringen. Aegon heeft achterstand in de berekening, althans in de rapportage daarvan, en reageert ook overigens traag.

1.6

Huur Alle huurovereenkomsten zijn reeds geruime tijd geëindigd. De verhuurder van het kantoor te Schiphol, Schiphol Real Estate, geldt thans als betwiste crediteur, zie onderdeel 8. Met de verhuurder van de panden aan de Keizersgracht, Parrée c.s., is een schikking getroffen waarbij partijen met gesloten beurzen uit elkaar zijn gegaan. Voor wat dit onderdeel betreft: afgerond.

1.7

Oorzaak surséance/faillissement: stand van zaken enquête Ondernemingskamer

Amsterdam • Aruba » Bonaire » Curagao

VanDoorne

©


Op 13 mei 2011 hebben de door de Ondernemingskamer van het Gerechtshof Amsterdam benoemde onderzoekers hun verslag van bevindingen gedeponeerd. De executive summary van dit rapport, dat 160 pagina's telt, is aan dit verslag gehecht (bijlage 1). Het verslag zelf is te raadplegen op www.vandoorne.com bij: publicaties, praktijkgroep Insolventierecht. Voor een beeld van de (eerste) perceptie van het rapport in de Nederlandse nieuwsgaring zijn enkele artikelen bijgevoegd uit NRC Handelsblad, Parool en Het Financieele Dagblad (bijlage 2). Curatoren hebben ter zake de pers niet te woord gestaan. De totale kosten van het rapport bedragen ca. EUR 405.000,=, exclusief BTW, in eerste instantie ten laste van de boedel van VDMH. Vooralsnog zal een van de verzoekers van de enquête, ASR Nederland N.V., hiervan EUR 55k (ex BTW) voor haar rekening nemen. De onderzoekers hebben, aansluitend op de hun gegeven opdracht, vier terreinen onderzocht: (1) de strategie van VDM, (2) de liquiditeitspositie, (3) de corporate governance, (4) de periode onmiddellijk voorafgaand aan het faillissement. In verkorte bewoordingen, in hoofdzaak ontleend aan de executive summary, kan het volgende worden gemeld. Ad 1 strategie De onderzoekers hebben vier majeure projecten onder de loep genomen. a) overname Curvalue Met betrekking tot de aankoop, door VDMH, van de Curvalue Groep (uiteindelijk eigenaar: Den Drijver) in 2005/2006, wordt gesteld dat de beslissing hiertoe een logisch uitvloeisel was van strategische overwegingen naar aanleiding van marktveranderingen. De transactie en de voorbereiding daarvan waren aan de norm. Wel leverde het vooronderzoek signalen op voor zorgen met betrekking tot het financiële beleid en het risk management bij Curvalue waarmee volgens de onderzoekers niet veel is gedaan. Tot een afwaardering van EUR 10 min voor Curvalue in 2006 is volgens de onderzoekers gefundeerd en gedegen besloten. b) Online Trader ("OLT") Met betrekking tot OLT, onderdeel van Curvalue, hebben de onderzoekers forse kritiek. Niet duidelijk was welke markt er anno 2005 voor OLT nog over was; van een behoorlijk marktonderzoek, een doorwrochte strategie of een professioneel business plan is niet gebleken. Er zijn problemen met het beschikbare elektronische platform die laat worden onderkend en niet a tempo worden aangepakt. Na dreigend faillissement van de software leverancier is er bij VDM geen sprake van een adequate organisatie met bijbehorend budget, terwijl eveneens een plan van aanpak ontbreekt. Het aantal klanten dat gebruik maakt van OLT blijft sterk achter. Er moet veel werk worden verzet terwijl de markt al verdeeld is. Niettemin wordt de internetstrategie voor professionele partijen, die met OLT was beoogd, nadrukkelijk gepresenteerd als één van de speerpunten van het VDM beleid, welk beleid onverkort wordt gehandhaafd en gecommuniceerd ondanks de tekortkomingen in het platform en het niet verbeterende klantenbestand. De onderzoekers constateren dat dan niet de strategie aan de orde wordt gesteld maar dat het ambitieniveau wordt verhoogd (men zou kunnen spreken van een vlucht voorwaarts) door het besluit ook de retailmarkt op te gaan, en wel zonder een gedegen plan. De onderzoekers zien niet in hoe, in dit verband, de samenwerking met Avalon de doelstellingen van

Amsterdam • Aruba • Bonaire • Curagao

VanDoorne

©


OLT had kunnen bevorderen. De instemming van de Raad van Commissarissen met deze strategische stap heeft de onderzoekers bevreemd. De bestuurder van de vennootschap waarin OLT was ondergebracht heeft noch het project tot een succes gemaakt, noch het besluit genomen ermee te stoppen. Toen hiertoe uiteindelijk, op groepsniveau werd besloten, was dit een verstandig besluit, maar veel te laat genomen, aldus de onderzoekers. Naar schatting heeft OLT in 2008 een verlies opgeleverd van ca. EUR 13,5 min, inclusief het verlies uit hoofde van het afbouwen van de activiteiten.. c) Avalon De samenwerking met Avalon is door de onderzoekers nog separaat in beschouwing genomen. Zij constateren dat bij het aangaan van de afspraken geen onderzoek is gedaan naar Avalon en al helemaal niet naar Dimp (een door Avalon in het kader van de samenwerking te acquireren vennootschap). Men ging geheel af op de zijdens Avalon gepresenteerde business plannen, die onderzoekers weinig overtuigend voorkomen. Als reeds geconstateerd werd er te laat kritisch gekeken naar het technologische platform (OLT), wat tot gevolg had dat de belangen van VDM bij de uitvoering van het Avalon dossier niet waren gewaarborgd, aldus de onderzoekers. Zo werd ondermeer veel van het werk dat Avalon moest doen doorbelast aan VDM zonder onderliggende schriftelijke afspraken. Bij de totstandkoming van de converteerbare lening van, uiteindelijk, 6 min van VDM aan Avalon werden de professionals van VDM (met name de concernjurist) niet betrokken door bestuursvoorzitter Den Drijver en diens adviseur Kroon, terwijl medebestuurder en CFO Wolfswinkel uit het overleg met Avalon gehaald werd toen hij te kritisch werd. Commissarissen en aandeelhouders werden onvolledig en laat geïnformeerd. Als extra knellend wordt door de onderzoekers het feit genoemd dat van de lening van VDM aan Avalon EUR 750k is gebruikt om persoonlijke leningen van Kroon en gelieerde aandeelhouders (onder wie zijn één van zijn twee zonen) van Dimp af te betalen, terwijl Dimp pas ca. een jaar nadien door Avalon werd overgenomen. Onderzoekers vestigen de aandacht op de nauwe relatie tussen de heer Maring, bestuurder van Avalon, en Kroon. Aan laatstgenoemde wordt door de onderzoekers een belangenverstrengeling toegeschreven die getuigt van weinig begrip van corporate governance. De kwalificatie belangenverstrengeling ten aanzien van Kroon werd door curatoren reeds in hun vorige openbare verslagen gebruikt. d) GSFS De onderzoekers laten zich terughoudend - maar impliciet onmiskenbaar kritisch - uit ten aanzien van de samen met GSFS onder de PSA (Profit Share Agreement) ondernomen dividend arbitrage activiteiten. Deze waren niet verboden maar door (nationale) toezichthouders werd er wel steeds kritischer naar gekeken en er waren signalen dat marktpartijen steeds voorzichtiger met dit soort transacties omgingen. Gezien de bijdrage aan de winst van deze activiteiten in de eerste helft van 2008 (ca. EUR 41 min, vooralsnog in de vorm van vorderingen en niet als cash) en gelet op de verliezen die elders binnen VDM werden geleden, is door de Raad van Bestuur bewust het risico genomen van mogelijke reputatieschade die met name de omvang van de activiteiten kon opleveren, aldus de onderzoekers.


VanDoorne

©


De onderzoekers hebben verder kunnen constateren, aan de hand van een intern onderzoek in Zwitserland, dat de onder de PSA verrichte dividend arbitrage transactie op het scherpst van de snede zijn uitgevoerd, alsmede dat er in Duitsland problemen waren rond het verkrijgen van dividend vouchers (nodig voor het terugvorderen van dividend belasting) en dat naar aanleiding van dit laatste vraagtekens kunnen worden geplaatst bij het risico management ter zake. Meer in het algemeen heeft de PSA bij de onderzoekers de indruk gewekt dat de heer F. Vogel (eigenaar en bestuurder van GSFS) royaal werd beloond voor de door hem ingebrachte expertise maar dat de risico's geheel voor rekening van VDM kwamen. Voorts hebben de onderzoekers niet de indruk gekregen dat VDM controle had over de dividendarbitrage activiteiten noch over de daarmee gepaard gaande risico's. De onderzoekers hebben tevens kunnen vaststellen dat het in maart 2009 door VDM genomen besluit om de vorderingen op de diverse belastingdiensten (ad EUR 43,2 min in 2008) af te boeken, gefundeerd is genomen na daartoe dienend advies van experts. Curatoren kunnen aan bovenstaande toevoegen dat de genoemde problemen met dividend vouchers in Duitsland hebben gezorgd voor vertraging in de aangifte tot teruggave dividend belasting. De uit deze aangifte voortvloeiende teruggave over (2007 en) 2008 ad ruim EUR 32 min kon eerst worden gerealiseerd in de tweede helft van 2009, toen het VDM concern al failliet was. Het resterende verschil tussen de aldus gerealiseerde teruggave en de genoemde afboeking ad EUR 43,2 min had voor het overgrote deel van de Zwitserse belastingautoriteiten ontvangen dienen te worden, hetgeen door het bestuur van VDM reeds in september 2009 werd verwacht, maar tot op heden niet is geschied. Blijkens een recent bericht van KPMG AG (in Zwitserland) (bijlage 3) is het klimaat, voor wat de beoogde teruggaven betreft, zonder meer ongunstig te noemen. Aldus heeft het door de OK onderzoekers gesignaleerde risico aan de zijde van VDM, onder de PSA, zich in belangrijke mate gerealiseerd, door (voor de bedrijfsvoering) te late betalingen, dan wel nietbetalingen. Tenslotte, voor wat betreft het 'GSFS dossier': de voorgenomen - en uitvoerig voorbereide minderheidsdeelneming van VDM in twee GSFS vennootschappen (project 'Zuid-Zeeland') is, in een laat stadium, afgeblazen vanwege het ontbreken van financiering, dit als gevolg van de dalende koers van het aandeel VDM dat deels als betaalmiddel zou worden gebruikt, mede omdat de Raad van Commissarissen tegen een minderheidsparticipatie was en Vogel, naar bevinding van de onderzoekers, een steeds grotere rol bij VDM kreeg te spelen, groter dan de samenwerking met GSFS rechtvaardigde. Dit is, zo constateren curatoren, een van de vele projecten die ter hand genomen werden maar vroeg of laat weer flopten (zie ook het volgende onderdeel). Ad 2 Liquiditeitspositie, inkoop, aflossing leningen De netto omzet van VDM schommelde van 2006 tot en met 2008 jaarlijks rond EUR 150 min. De resultatenrekening werd jaarlijks afgesloten met substantiële verliezen, die voor een groot deel voor rekening kwamen van "niet voortgezette activiteiten". Dat betrof echter niet alleen oude maar ook nieuwe initiatieven die na verloop van tijd werden beëindigd en waarmee verliezen gepaard gingen. Dividend over gewone aandelen moest elk jaar worden gepasseerd, en het buffervermogen daalde in die jaren van ca. EUR 135 mio naar ca. EUR 32 mio. Die terugval van het buffervermogen was voorts, voor ca. EUR 30 mio, toe te schrijven aan twee inkoopprogramma's eigen aandelen in het eerste halfjaar van 2008. Als een van de redenen voor die inkoop is genoemd het (kunnen) uitgeven van aandelen aan werknemers (geheel of deels in plaats van bonus in contanten), maar een zodanig "incentive plan" is nooit tot stand gekomen. De

Amsterdam • Aruba » Bonaire • Curagao


onderzoekers stellen met name ten aanzien van het tweede inkoopprogramma de vraag of de onttrekking aan het buffervermogen voor nog niet geconcretiseerde plannen verstandig was. De onderzoekers hebben de indruk gekregen dat de Raad van Bestuur en het management niet veel aandacht hadden voor een structureel kapitaal beleid. Ook was er weinig gestructureerde aandacht voor financiering door derden. In 2009 was duidelijk geworden dat er weinigen waren die klaar stonden verder risicodragend vermogen aan VDM te verstrekken en de onderzoekers achten het verbazend dat zo lang gewacht is met initiatieven om de (nog lopende) KBC kredietfaciliteit veilig te stellen. Met name Den Drijver bleek zich te hebben vergist ten aanzien van zijn gevoel over de kansen om de lening te verhogen en te verlengen. Duidelijk is geworden dat, medio juni 2009, KBC het vertrouwen in VDM verloren had. Ad 3 corporate governance a) Raad van Bestuur De onderzoekers laten zich zeer kritisch uit over het optreden van Den Drijver als CEO (afkomstig van Curvalue). Binnen anderhalfjaar na zijn aantreden als CEO waren de twee zittende leden van RvB vertrokken wegens onverenigbaarheid van karakters, hetgeen signalen gaf over hoe Den Drijver met (tegenspraak van) zijn collega's in de RvB omging. De inschakeling van zekere Blaauwendraad voor een zoektocht naar een nieuwe CFO, zonder toestemming van de Raad van Commissarissen, alsmede de perikelen rond het vertrek van ICT man Hebels en de aanstelling van Kroon als bestuursadviseur, dit laatste tegen de wens van de voltallige RvC in, leidde tot zodanig verslechterde verhoudingen tussen Den Drijver en de RvC, met name voorzitter Van den Brink, dat deze laatste in augustus 2007 opstapte. De onderzoekers besteden uitvoerig aandacht aan de aanloop naar het vertrek van de nieuwe financieel bestuurder, Wolfswinkel, medio 2008, binnen een jaar na diens aantreden. Zij achten het buitengewoon veelzeggend dat dit vertrek werd ingegeven door een groot onbehagen over de samenwerking binnen de RvB, en met name over het optreden van Kroon. Zij achten het creëren van een tweede echelon 'Group Presidents', door Den Drijver en Kroon, in plaats van een eerste echelon bestuurders, tekenend voor de "grip" die de heren wensten te hebben op het bedrijf, en zij vinden de relatieve volgzaamheid van de RvC in dit dossier slecht verklaarbaar. Verder wordt melding gemaakt van feiten met betrekking tot de beperkte aanwezigheid van Den Drijver, zijn moeizame verhouding tot de vier voorzitters van de RvC in de drie jaar van zijn CEOschap, de uitdunning van de RvC, het gebruik van veel (en dure) adviseurs en de gebreken in de interne organisatie. Ook wordt gehekeld het optreden van de RDD (Richard Den Drijver) Family Foundation ten tijde van het aandelen inkoopprogramma in de eerste helft van 2008. Dat geeft in de visie van de onderzoekers op zijn minst grond aan de stelling dat Den Drijver meer optrad als de directeur-grootaandeelhouder van een particuliere onderneming dan als CEO van een beursfonds (zo er niet méér aan de hand was). Den Drijver was meer een man van ideeën dan de leider van een organisatie, aldus de onderzoekers. Dat blijkt uit de vele projecten die hij entameerde, en waarvan sommige erg ver afstonden van de core business van VDM, terwijl projecten die daar dichter bij stonden, zoals OLT, weinig aandacht kregen. Veel van de bijzondere projecten stierven een vroege dood door gebrek aan opvolging, zo concluderen de onderzoekers.

Amsterdam • Aruba « Bonaire » Curasao

VanDoorne ^ Advocaten » Notarissen • Fiscalisten

b) Raad van Commissarissen (RvC) De RvC werd steeds kleiner. Niet alleen was het moeilijk om nieuwe commissarissen te vinden, ook speelde een rol Den Drijver's wens (tezamen met Kroon) een one-tier board te hebben, en zijn verhouding met de opvolgende voorzitters van de RvC. Na het vertrek van voorzitter Arentsen was volgens de onderzoekers van proactief toezicht door de RvC geen sprake meer. Opvolger De Marez Oyens was (met weinig steun van McNally, de destijds enige resterende mede-commissaris) niet of nauwelijks tegen zijn taak opgewassen. Dat veranderde overigens toen Zwart in mei 2009 als voorzitter aantrad. De onderzoekers constateren geen tekenen te hebben gezien dat de RvC belangstelling had voor de ontwikkeling van OLT, de uitrol daarvan naar de retail markt en de plotselinge stopzetting van OLT als geheel in augustus 2008. Het heeft hen verbaasd dat de RvC niet heeft ingegrepen toen vanaf mei 2008 duidelijk werd dat mensen als Wolfswinkel weggingen omdat zij de aanwezigheid en bemoeienis van Kroon onwenselijk vonden. c) verloop stafmedewerkers Er was een groot verloop van staf, met name onder de oorspronkelijke VDM stafmedewerkers; de managementlaag onder de RvC bestond bijna geheel uit oud Curvalue medewerkers. Er bleven heel lang twee bloedgroepen bestaan, waartoe ook bijdroeg twee verschillende locaties, tot aan de zomer van 2009. Er was sprake van overbezetting van loyale medewerkers en van instabiliteit in de organisatie. Voor VDM uiterst onvoordelige en niet marktconforme bonusregelingen voor (voornamelijk oud Curvalue) handelaren hielden de organisatie in een houdgreep die heeft bijgedragen aan de slechte resultaten. Kritieke functies hebben vaak een wisselende leiding gehad; signalen over verbeterpunten in de IT functie bleven ongewijzigd voortbestaan; compliance officers hadden vaak dubbele functies omdat zij tevens handelaar waren, wat de onderzoekers heeft bevreemd. d) Kroon De onderzoekers hebben Den Drijver niet kunnen vragen waarom hij Kroon (ooit "Mister Van der Moolen") terughaalde. Den Drijver is, als enige, niet ingegaan op uitnodigingen van de onderzoekers om te verschijnen. (Curatoren voegen hieraan toe dat zij één ontmoeting met Den Drijver hebben gehad, en dat deze uitsluitend tezamen met Kroon wilde komen). Kroon is vanaf mei 2008 door Den Drijver nadrukkelijk in de organisatie neergezet en gezien zijn activiteiten is niet vol te houden dat hij niet is opgetreden als ware hij medebestuurder, aldus de onderzoekers. (Deze laatste constatering kan door curatoren aan de hand van tal van documenten worden onderschreven.) Kroons beloning was royaal, mede gelet op een bonus van EUR 4 ton over 2008, een jaar waarover Den Drijver afstand deed van zijn bonus wegens tegenvallende resultaten. Kroon had daarnaast een patroon van het declareren van onkosten, het inzetten van zoons en bekenden in advies- en/of leveranciersfuncties dat niet paste binnen de geldende corporate governance normen. Onderzoekers noemen hierbij nog specifiek het vragen van een vergoeding voor bemiddeling tussen VDM en derden als Avalon. Curatoren lezen als 'verzachtende omstandigheid" (maar niet als rechtvaardiging) de constatering van de onderzoekers dat Kroon loyaal aan VDM was en dat hij in een vacuüm stapte dat door Den Drijver was gecreëerd met het heen sturen van zijn mede-RvB leden en het niet voorzien in hun vacatures.

Amsterdam • Aruba • Bonaire » Curagao


Ad 4) de periode onmiddellijk voorafgaand aan het faillissement van VDM De Ondernemingskamer heeft deze periode expliciet in de onderzoeksopdracht betrokken nu Den Drijver in de procedure gekozen had voor de strategie, kort gezegd: de aanval is de beste verdediging. Er zou, in die strategie, geen sprake zijn van wanbeleid onder zijn bestuur, zoals het enquêteverzoek suggereerde, maar onder dat van Zwart en Paardekooper die, na in mei 2009 te zijn aangetreden als voorzitter respectievelijk lid van de RvC, hem medio juli 2009 aan de kant hebben gezet (waarbij ook Kroon is opgestapt), en die vervolgens zelf tot aan het faillissement als tijdelijk bestuurders zijn opgetreden. Deze zienswijze van Den Drijver (c.s.) wordt door de onderzoekers niet gedeeld. Zwart en Paardekooper hebben volgens de onderzoekers in kort tijdsbestek een uiterste krachtinspanning geleverd om zaken ten gunste te keren, daarbij gebruik makend van ervaren professionele juridische en financiële adviseurs. Zij hebben naar de bevinding van de onderzoekers opgetreden op een wijze die de toets der kritiek kan doorstaan. Curatoren willen hiermee volstaan en verwijzen voor het overige naar de executive summary en overigens, voor de redenen van het faillissement, naar eerdere verslagen. 1.8

Vervolg op het verslag van bevindingen van de OK onderzoekers Vanaf 13 mei 2011 (datum deponering verslag) hebben de VEB en ASR als verzoekers van de enquête twee maanden de gelegenheid de OK te verzoeken wanbeleid vast te stellen. Zijdens de VEB is inmiddels aan curatoren bevestigd dat een dergelijk verzoek zal worden ingediend. Curatoren kunnen zich hierin vinden, en menen voorts dat er reden is hunnerzijds de OK te verzoeken, conform artikel 2:354 BW, de kosten van het onderzoek te mogen verhalen op Den Drijver, Wolfswinkel en Kroon. Zij zijn daaromtrent met u in overleg getreden.

2

Personeel De belangrijkste resterende personeelsaangelegenheid betreft het afwikkelen van (meestal preferente) bonusvorderingen. In VDMH gaat het om circa EUR 62,5 k aan erkende vorderingen, waaronder circa EUR 38 k wegens gekapitaliseerde pensioenuitkeringen aan een voormalige werknemer, welke pensioenvoorziening niet buiten de vennootschap was ondergebracht. Voor een "geconsolideerd beeld": in Curvalue II en III is reeds, na verificatie, aan erkende bonusvorderingen van het personeel een bedrag van rond EUR 1 min betaald, terwijl er nog voor circa EUR 380 k betwiste maar voorwaardelijk toegelaten bonusvorderingen bestaan, waaromtrent hetzij renvooiprocedures hetzij schikkingsonderhandelingen gaande zijn. De voorwaardelijke toelating (door u als rechter-commissaris) houdt in dat voor die betwiste vorderingen reserveringen moeten worden aangehouden. De bonusclaims van oud personeelsleden van Effectenspecialist (VDMES) belopen nog zeer aanzienlijk hogere bedragen, te weten in totaal circa EUR 6,2 min. Een verificatievergadering in VDMES is nog niet gepland; bij de huidige inzichten komt een groot deel van genoemd totaalbedrag voor betwisting in aanmerking. Bij VDMES speelt voorts de complicatie - zoals eerder vermeld - dat het om een cross boarder faillissement gaat, met een (neven)boedel in Zwitserland, en een curator die aldaar separaat opereert.

Amsterdam • Aruba • Bonaire « Curagao

VanDoorne

©


Voor het overige: ongewijzigd. 3

Activa VDMH Onroerende zaken Afgerond: geen. Bedrijfsmiddelen Beschrijving 3.1.1

Inventaris en rollend materieel

De retentierechten, als vermeld in het vierde verslag, zijn afgewikkeld, hetzij doordat de betrokken goederen ten gunste van de leveranciers en met een boedelbijdrage voor curatoren zijn meegeveild met de door Troostwijk gehouden veiling, hetzij doordat de betrokken crediteur een preferentie heeft gekregen op de opbrengst van de desbetreffende goederen (Hulshoff). De verkoop van 2 schilderijen (bij Hulshoff) moet nog steeds plaatsvinden en is gepland voor het najaar 2011, bij Sotheby's. 3.1.2

Liquide middelen, kas, bank, giro

Afgerond (verslag 1). 3.2

Verkoopopbrengst activa /

3.3

Boedelbijdrage Behoudens ten aanzien van de schilderijen: afgerond (verslag 3)

3.4

Bodemvoorrecht fiscus Geen; afgerond (verslag 3). Voorraden/onderhanden werk Afgerond (verslag 1). Andere activa

3.5

Beschrijving 3.5.1 Beurszetel in USA Verkoop van het aandeel van VDM Chicago Holdings in de effectenbeurs CBSX heeft ook thans nog niet plaatsgehad. Zie voor ontwikkelingen 6.3.7. 3.5.2

Auteursrecht op "Clickstation II", Curvalue AG

10

Amsterdam * Aruba • Bonaire ° Curagao

Van Door ne

©


Afgerond (verslag 3). 3.5.3

Overwaarde pensioenplan

Dat de relatie met verzekeraar Aegon is afgerond, zoals in het vorige verslag werd gemeld, blijkt niet geheel juist. Er is een langlopende discussie over de afwikkeling van verschillende rekening-courant verhoudingen, waarbij Aegon bijzonder traag reageert, maar die zonder concretere informatie van die zijde toch nog niet als voltooid kan worden beschouwd. 3.5.4

Rekening-courantvordering directie

Ongewijzigd (verslag 4). 3.5.5. Resterende activa Zie bij 6.3, waar de afwikkeling van diverse groepsvennootschappen wordt toegelicht. 4

Debiteuren

4.1

Omvang debiteuren Avalon Curatoren handhaven hun standpunt recht te hebben op terugbetaling van de lening aan Avalon, inclusief rente ad EUR 7,2 min, ook al wordt in de thans lopende procedure zijdens Avalon gesteld dat de lening niet opeisbaar is. Avalon heeft in reconventie van VDMH ruim EUR 10 min gevorderd wegens gestelde wanprestatie (in hoofdzaak: het niet ter beschikking stellen van OnLine Trader voor de beoogde samenwerking). Curatoren wensen niet op de uitkomst van de procedure vooruit te lopen, behalve dat naar hun oordeel een eventueel toewijsbare reconventionele vordering, voorzover zij enige toe te wijzen vordering in conventie te boven gaat, niet meer zal kunnen worden geëffectueerd, nu deze "surplus vordering" door curatoren in de verificatieprocedure is betwist, en Avalon heeft verzuimd op rechtsgeldige wijze de renvooiprocedure te starten waarnaar zij werd verwezen. Voorts hadden curatoren tegen de bestuurders van Avalon een vordering tot schadevergoeding ingesteld wegens het, kort gezegd, uithollen van zekerheden die door Avalon in het kader van de lening aan VDMH waren verstrekt. Hiertegenover heeft Avalon, c.q. hebben haar bestuurders tegen curatoren bij wijze van boedelschuld een tweede reconventionele vordering ingesteld wegens, kort gezegd, publicitaire schade. Daarnaast heeft bestuurder Maring uit dien hoofde tegen curator Schaink bij de Orde van Advocaten en bij INSOLAD een klacht ingediend. Curatoren, inclusief curator Schaink, wijzen de gestelde tegenvordering alsmede de ingediende klachten van de hand. In het vorige verslag werd melding gemaakt voor voorlopige surséance, verleend aan Music Store, het belangrijkste vermogensbestanddeel van Avalon, dat door Avalon aan een door haar bestuurders nieuw opgerichte vennootschap was verkocht, en waarbij de koopprijs schuldig was gebleven. Kort nadien is Music Store failliet verklaard. De verhaalskansen richting Avalon zijn daarmee voor curatoren verder geslonken. Continental claim

11

Amsterdam • Aruba « Bonaire • Curasao

VanDoorne ( j / Advocaten • Notarissen • Fiscalisten

Afgerond (verslag 2). Belastingteruggaveclaims (met betrekking tot dividendbelasting) De door de Duitse fiscus ingestelde abgekürzte Nachprüfung (naar aanleiding van een in september 2009 voorlopig ontvangen terugstorting van EUR 32,8 min, betrekking hebbend op 2007/2008) is nog immer niet, althans niet formeel, afgerond. Wel valt een belangrijke stap voorwaarts te melden in die zin dat de Duitse fiscus op 1 juni 2011 wederom een voorlopige teruggavebeschikking aan Curvalue II GmbH heeft doen uitgaan (bijlage 4), wederom unter der vorbehalt der Nachprüfung, thans met betrekking tot 2009, ten bedrage van EUR 6.887.961, dit naar aanleiding van door curatoren verzorgde aangifte. Volgens berekening van de Duitse tussenschakel, WM Treuhand, komt daar nog ca EUR 80k bovenop. Curatoren hebben in het vorige verslag abusievelijk gemeld dat het m.b.t. 2009 in totaal zou gaan om een bedrag van ca EUR 9 min. Daadwerkelijke betaling heeft nog niet plaatsgehad. De teruggavebeschikking bevat een mededeling over eventuele verrekening met tegenaanspraken, waarover separaat zal worden bericht. Vooralsnog houden curatoren rekening met een maximale verrekening van circa EUR 4 min, in verband met in Duitsland nog op te leggen, maar door curatoren betwiste, vennootschapsbelasting over 2008. Ter herinnering van het 'geconsolideerde beeld': bedragen die bij Curvalue II GmbH binnenkomen gaan - na afrekening van joint venture afspraken met GSFS GmbH in Duitsland, hetzij bij wijze van aflossing van schuld naar Curvalue III c.q - voor een gering gedeelte - naar VDMH, VDM Effecten Specialist en Curvalue Beheer, hetzij, vervolgens, bij wijze van dividend naar Curvalue Beheer. Ten aanzien van de beoogde belastingteruggave vanuit Zwitserland (EUR 9,1 min over 2007/2008, respectievelijk EUR 2,7 min over 2009) is geen enkele vooruitgang te bespeuren en, gelet op de inhoud van het recente bericht van KPMG AG (zie bijlage 3), lijkt het dat de uitkomst mede wordt beïnvloed door lopende gerechtelijke procedures in Zwitserland, van andere marktpartijen. Het kan dus een zaak van lange adem worden. Voorts: stel dat alle belastingteruggaveclaims volledig worden gehonoreerd, dan is nog onzeker of alle VDMES crediteuren (voor een aanzienlijk deel betwist) kunnen worden voldaan en er aldus, bij wijze van dividend, nog een opbrengst voor VDMH te verwachten is. Voor de goede orde: belastingteruggaven uit Zwitserland, voorzover van toepassing, zullen terecht komen in VDMES. Hetzelfde geldt voor de verwachte teruggave van de belastingautoriteiten te Keulen ad circa EUR 1,3 miljoen (inclusief dividend-belastingclaims op een ADR-positie uit 2008).. Intercompany claims Zoals in het vorige verslag gemeld: de vordering van VDMH op Curvalue III bedraagt EUR 22,8 min, die op Curvalue II GmbH is inmiddels verlaagd tot circa EUR 750 k. Voor de goede orde: VDMH heeft geen intercompany vordering op VDMES (het omgekeerde is wel het geval). Overige, relatief geringe vorderingen Afgerond (zie verslag 4).

12


VanDoorne ( p Advocaten • Notarissen • Fiscalisten

5

Bank/zekerheden

5.1

Vordering van bank(en) 5.1.1

KBC Bank NV te Brussel

Ongewijzigd (verslag 4). 5.1.2

Kas Bank NV


KBC Clearing N.V. te Amsterdam

Onder verwijzing naar de vorige verslagen: de 'netliq' ad thans circa EUR 3,2 min die Curvalue III nog van KBC Clearing moet ontvangen, is nog steeds niet betaald in verband met bezwaren van de Zwitserse curator van VDMES (zie verslag 4, 6.3.4), die tot op heden niet zijn ingetrokken. KBC Clearing en de Zwitserse curator zijn thans in een bodemprocedure gedagvaard bij de rechtbank Amsterdam, tegen 20 april jl. en moeten half juli antwoorden. Curatoren weten dat KBC Clearing zich, althans in hoofdzaak, zal refereren aan het oordeel van de rechtbank; het is thans de Zwitserse curator met wie onderhandelingen worden gevoerd, met als oogmerk in één keer alle probleempunten tussen de Nederlandse en de Zwitserse boedel van VDMES op te lossen, met name in het licht van de nog steeds te verwachten forse belastingteruggave van de Zwitserse autoriteiten. Indien met de Zwitserse curator een vaststellingsovereenkomst tot stand komt, zal die tevens inhouden dat de genoemde EUR 3,2 min netliq door KBC Clearing aan Curvalue III wordt vrijgegeven (met weer als gevolg voor VDMH: te zijner tijd een hoger uitkeringspercentage op haar intercompany vordering op Curvalue III). 5.2 5.5

Leasecontracten t/m Retentierechten Afgerond.

6

Voortzetten/doorstart/liquideren

6.1

Voortzetten Afgerond (verslag 1). 6.2.1

Verkoop aandelen Aespen

De in het vorige verslag gemelde arbeidsrechtelijke procedure in Zwitserland (de zaak 'Esposito') is sedertdien niet gevorderd. Curatoren kunnen hier niet of nauwelijks invloed op uitoefenen. 6.2.2

Verkoop effectenposities aan Alphabay

De boedelschuld als gemeld in het vorige verslag, van EUR 139 k, van Curvalue III aan VMDH, staat nog, en wordt eerst betaald nadat de hierboven besproken netliq door Curvalue III is ontvangen.

13

Amsterdam » Aruba • Bonaire • Curasao

VanDoorne

rasi


6.2.3

Verkoop activa Effecten Specialist B.V., nevenvestiging Keulen


Verkoop aandelen in joint venture Gekko Global Markets Ltd

Afgerond (verslag 2). 6.3

Liquidatie van vennootschappen/andere rechtspersonen 6.3.1

Stichtingen


VDM Securities Ltd, VDM Derivatives Ltd en VDM Italy Sri

De afwikkeling van deze dochter respectievelijk kleindochter respectievelijk achterkleindochter van VDMH is (nagenoeg) voltooid. De opruiming van VDM Italy heeft per saldo een paar duizend euro gekost; met betrekking tot de afhandeling van Securities en Derivatives verwachten curatoren nog een belastingteruggave van circa GBP 220k. 6.3.3

Curvalue AG en VDM International Ltd; Curvalue Beheer BV.

De afwikkeling van Curvalue AG, dochter van Curvalue Beheer, zal aan belastingteruggaves opleveren circa CHF 180k (waarvan 90k reeds is ontvangen). De afwikkeling van VDM International, eveneens dochter van Curvalue Beheer, heeft Curvalue Beheer, na aftrek van kosten, EUR 100.000 opgeleverd. Curvalue Beheer, dochter van VDMH en tevens tussenholding, wordt door curatoren vooralsnog in stand gelaten (Gelderloos en Schaink zijn directeur). Technisch gezien is zij failliet vanwege zeer omvangrijke intercompany schulden, met name aan Curvalue II en III (op VDMH heeft zij een vordering van EUR 2,7 min), maar directe noodzaak tot faillissement is er (nog) niet bij gebreke aan (opspelende) externe crediteuren. De instandhouding is met name zinvol zolang dochtervennootschap Curvalue II GmbH nog operationeel is in het kader van Duitse teruggaves van dividendbelasting. Curvalue Beheer heeft inmiddels aan Curvalue II en III EUR 1,5 min van haar intercompany schulden voldaan; thans heeft zij nog circa EUR 328k in kas. 6.3.4

VDM Financial Services SAS, France

Ongewijzigd: van de ontwikkelingen van het faillissement met betrekking tot genoemde Franse vennootschap zijn curatoren niet op de hoogte; de Franse curator heeft zich (nog) niet bij hen gemeld. Derhalve: ongewijzigd. 6.3.5

Effecten Specialist, nevenvestiging Zug, Zwitserland

In het vorige verslag is een uiteenzetting gegeven van de geschil- en wrijvingspunten tussen de Nederlandse curatoren van VDMES en de Zwitserse curator. Zoals hierboven gemeld wordt getracht in het kader van de door curatoren aanhangig gemaakte procedure strekkende tot afgifte van de netliq aan Curvalue III, met de Zwitserse curator tot alomvattende werkafspraken te komen, teneinde

14

Amsterdam • Aruba * Bonaire • Curagao

VanDoorne

©


in de toekomst efficiënter met elkaar te kunnen omgaan. De Zwitserse curator heeft zich inmiddels voorzien van een Nederlandse advocaat, hetgeen op zichzelf al de communicatie bevordert.. De regeling die in de maak is en hopelijk kan worden gefinaliseerd houdt in hoofdlijn de vijf volgende onderwerpen in: 1. Welke boedel krijgt wat waar het betreft te incasseren bedragen van derden; 2. Een regeling van de intercompany verhoudingen; 3. Verplicht overleg over de vaststelling van de hoogte van de "Zwitserse crediteuren", schikkingen daaromtrent en dergelijke; 4. Een gezamenlijk optreden naar de Zwitserse belastingdienst ten aanzien van de belastingreclaims; 5. Afdracht van het te verwachten surplus door de Zwitserse boedel aan de Nederlandse boedel nadat de Zwitserse crediteuren zijn voldaan (er steeds vanuit gaande dat er nog aanzienlijke belastingteruggaveclaims in Zwitserland zullen worden gehonoreerd). 6.3.6

VDM Asia Holding Ltd te Hong Kong, en dochters


Verenigde Staten van Amerika

Er zijn nog zes Amerikaanse groepsvennootschappen die zich in meerdere of mindere staat van afwikkeling bevinden. Er is thans geen personeel meer, wel wordt nog gebruik gemaakt van een accountant en van advocaten ter plaatse. Formeel treden Gelderloos en Schaink als bestuurders op. Reeds gemeld (zie 1.4) is de schikking tussen CalPERS en VDM Specialists USA, die genoemde vennootschap USD 750k heeft gekost. Daarnaast kan nu worden gemeld dat deze vennootschap als mede-eiser betrokken is geweest in een tweetal tegen derden gerichte class actions en dat recent bericht is ontvangen dat dit heeft geleid tot een opbrengst van circa US$ 950k. In het vorige verslag werd voorts melding gemaakt van een vanuit Milbridge V lopende (individuele) claim tegen een derde, zekere Benton, gebaseerd op handel met voorkennis (in het jaar 2004), en de niet erg gunstige vooruitzichten in de aanhangige rechtzaak. Nu de desbetreffende Amerikaanse advocaat procedeert op basis van no cure no pay, is besloten dat hij de zaak mag uitprocederen. Blijft nog steeds - zie het vorige verslag - als belangrijkste actief in de Verenigde Staten over het aandeel van 19.4% dat VDM Chicago Holdings, samen met een 50% joint venture partner (en via haar dochter VDM Chicago LLC) bezit in de effectenbeurs CBSX. Na enige tijd van radiostilte is er opnieuw overleg geweest. Curatoren (in hun hoedanigheid van directeuren) zijn op de hoogte gesteld van twee plannen van CBSX: (i) Men verwacht een verbetering van de thans (opnieuw) tegenvallende resultaten door het fysieke hart van CBSX, de "matching engine" te verplaatsen van Chicago naar New York, waardoor de reactietijd met betrekking tot effectentransacties met enkele milliseconden wordt bekort en de achterstand op concurrenten in dit opzicht zou worden ongedaan

15

Amsterdam * Aruba • Bonaire • Curagao

VanDoorne

©


gemaakt; (ii) er is een overname beoogd van een andere (kleine) Amerikaanse beurs welke op zeer korte termijn moet plaatsvinden en als zeer voordelig wordt gepresenteerd. Tegelijk blijken de besprekingen met de jointventure partner over uitkoop opnieuw niet te vlotten. Een in het verleden gedaan bod van USD 1,5 min (plus een bepaalde earn out) van die zijde - dat dezerzijds toch al te laag werd geacht (onzerzijds wordt eerder in de orde van grootte van USD 5 min gedachte) - is niet langer gehandhaafd. De betrokken heren trachten thans de druk op te voeren met, naar het oordeel van curatoren, oneigenlijke argumenten. Curatoren geven er nu de voorkeur aan (opnieuw) enige maanden te wachten om te zien wat de gevolgen zijn van de geplande verhuizing c.q. de beoogde overname. Curatoren hebben inmiddels een bedrag van circa $ 400.000 afgeroomd van de Amerikaanse bankrekeningen en toegevoegd aan de boedel van VDMH. Voor het overige: ongewijzigd. 7

Rechtmatigheid

7.1

Boekhoudplicht t/m 7.4 Stortingsverplichting aandelen Afgerond (verslag 1).

7.5

(Mogelijk) onbehoorlijk bestuur, positie bestuursadviseur H.K. Kroon. Het onderzoek van de OK rapporteurs (zie 1.7 en 1.8) geeft voldoende aanleiding om verdere stappen te nemen. Het verslag van hun bevindingen zal daarbij de komende tijd in belangrijke mate als leidraad dienen. In dat verslag zien curatoren ook in grote lijn hun bezwaren bevestigd tegen het optreden van de heer Kroon, waaromtrent zij in het vorige openbare verslag nog hebben bericht. Als gemeld heeft de VEB besloten de tweede fase van de enquêteprocedure bij de OK te starten, het verzoek tot vaststelling van wanbeleid. Curatoren zijn voornemens dat verzoek waar mogelijk te ondersteunen, waartoe een verzoek hunnerzijds om Den Drijver en Kroon de kosten van de enquête te laten dragen kan bijdragen. Wordt vervolgd.

7.6

Paulianeus handelen Afgerond (verslag 4).

8

Crediteuren en verificatievergadering

8.1

Algemeen Verificatievergadering en stand van zaken nadien Op 10 februari 2011 heeft de verificatievergadering plaatsgehad (en is ten aanzien van sommige betwiste vorderingen, in verband met alsnog mogelijk geachte schikkingen) aangehouden tot diverse latere tijdstippen. Het proces-verbaal van 10 februari 2011, inclusief het tussentijdse financiële verslag per 8 februari 2011 wordt hierbij gevoegd (bijlage 5), evenals het aanvullende procesverbaal van 24 maart 2011 (bijlage 6).

16

Amsterdam » Aruba • Bonaire » Curagao

VanDoorne

©


Onder dit aanvullend proces-verbaal is een opsomming gegeven van de 14 betwiste crediteuren ten aanzien van wie de verificatievergadering tot 24 maart 2011 is aangehouden en die ter verificatie van hun vordering naar een renvooiprocedure zijn verwezen die inmiddels is gestart (daarnaast zijn er nog enkele betwiste crediteuren ten aanzien waarvan een eventuele renvooiprocedure pas in een later stadium zal starten). Het in dit p-v gemelde totaalbedrag van EUR 178.617.066 = bevat een mistelling, het moet zijn EUR 192.870.763,=. Vermeldenswaard is dat alleen de crediteuren CalPERS alsmede Schiphol Real Estate, in totaal derhalve iets meer dan EUR 34,3 miljoen, hun vordering in renvooi hebben doorgezet c.q. naar verwachting zullen doorzetten. Met andere woorden: de desbetreffende crediteuren hebben zich voor ca. EUR 158,5 miljoen alsnog bij de betwisting door curatoren neergelegd (c.q. zullen zich naar verwachting daarbij neerleggen). Voorts kan worden vermeld dat op 4 juli a.s. de eerste tussentijdse uitdelingslijst (m.b.t. preferente crediteuren) zal worden gedeponeerd. Aan deze crediteurenlijst, ad EUR 107k in totaal, zal een 100% uitdeling plaatsvinden. Met betrekking tot de erkende concurrente crediteuren is nog geen voorgenomen tijdstip van een eerste tussentijdse uitdeling bekend. Zoals uit het tussentijds financieel verslag bij de verificatievergadering blijkt menen curatoren bij die eerste uitdeling te zijner tijd een uitkering van ca. 10 % te kunnen doen. Het percentage moet nog met u worden afgestemd. Voorts wordt hierbij een nieuw tussentijds financieel verslag gevoegd, d.d. 8 juni 2011 (bijlage 7). 8.2

Boedelvorderingen Door UWV is een boedelvordering ad EUR 406.873,31 ingediend.

8.6

Verwachte wijze van afwikkeling De mate waarin concurrente crediteuren van VDMH zullen kunnen worden voldaan hangt in belangrijke mate af van met name de navolgende, soms met elkaar samenhangende factoren: 1. de (verdere) realisatie van belastingteruggaves in Duitsland (en, meer indirect, Zwitserland); 2. het verloop van enkele majeure renvooiprocedures ten aanzien van betwiste crediteuren in Curvalue III (nu VDMH een grote crediteur van Curvalue ill is); 3. de uitkomst van de CalPERS renvooiprocedure in het faillissement van VDMH; 4. de kans van slagen van eventuele acties tegen bestuurders van VDMH, met inbegrip van het aanspreken van hun bestuurdersaansprakelijkheidspolis; 5. uiteindelijk revenuen van liquidatie van Amerikaanse VDM groepsmaatschappijen.

9

Procedures In de tegen Avalon Media Groep en haar bestuurders aanhangig gemaakte procedure staan curatoren medio juli aanstaande voor dupliek in reconventie. Zie verder 4.1.

10

Overig

10.1

Termijn afwikkeling faillissement Onbekend.

10.2

Plan van aanpak, urenbesteding.

17

Amsterdam • Aruba • Bonaire • Curasao

Van Door ne

©


De te verrichten werkzaamheden vloeien voort uit, c.q. vormen een vervolg op hetgeen hiervóór in kaart is gebracht. 10.3

Indiening volgend verslag Met uw toestemming: over 6 maanden.

10.4

Overige bijlagen Bijlage 9: Bijlage 10:

tijdschrijfregistratie per tijdschrijfgroep afschrift Kas Bank N.V.

Hoogachtend

Curatoren Van der Moolen Holding N. V.

18

Amsterdam • Aruba * Bonaire • Curagao

BIJLAGE 1

e

STRIKT VERTROUWELIJK

Gedeponeerd ter griffie van het Gerechtshof te Amsterdam-

op: \pf meï2oi.

VERSLAG VAN BEVINDINGEN naar aanleiding van het onderzoek naar het beleid en de gang van zaken van de naamloze vennootschap Van der Moolen Holding N.V., als opgedragen door de Ondernemingskamer van het Gerechtshof Amsterdam bij beschikking van 5 juli 2010, kenmerk 200.051.512/01 OK

Onderzoekers:

S. Hepkema CJ.M. Scholtes

Afgegeven ter griffie van het Gerechtshof te Amsterdam op 13 mei 2011


INHOUDSOPGAVE Onderwerp 1.

2.

3.

4.

5.

Inleiding 1.1 Opzet verslag 1.2 Werkwijze en verloop van het onderzoek 1.3 Van der Moolen Holding N.V Strategie VDM 2.1 Inleiding 2.2 Curvalue 2.3 Online Trader 2.4 Avalon en aanverwante zaken 2.5 Het entameren en afblazen van de deelname in GSFS De Financiële Positie van VDM 3.1 Inleiding 3.2 De (bewaking van de) liquiditeitspositie van VDM 3.3 Het aflossen van achtergestelde leningen in 2008 in de VS 3.4 De inkoop van eigen aandelen in 2008 3.5 De gang van zaken rond financiering in het algemeen Corporate Governance 4.1 Inleiding 4.2 RvB 4.3 RvC 4.4 Overige Corporate Governance aspecten 4.5 Kroon De periode van maart 2009 tot aan het faillissement van VDM 5.1 Inleiding 5.2 Aantreden Zwart en Paardèkooper, periode tot eind juni 2009 5.3 Onderzoeken 5.4 KBC 5.5 Juli 2009 (vertrek Den Drijver en Kroon) 5.6 Naar surséance en faillissement

Pagina 1 1 2 5 15 15 17 30 41 59 71 71 73 73 76 80 84 84 84 109 114 120 128 128 128 136 142 145 150


BEGRIPPENKADER AFM

(Stichting) Autoriteit Financiële Diensten

ASR

ASR Schadeverzekering N.V. en ASR Levensverzekering N.V.

Audit Committee

Audit committee van de RvC

AvA

Algemene vergadering van aandeelhouders VDM

Avalon

Avalon Media Group B.V.

Avalon Business Plan

Het plan gedefinieerd in nr. 190

BCA

Business Confirmation Agreement tussen VDM en Den Drijver van 12 oktober 2005

Beschikking

Beschikking van 5 juli 2010 (rekestnummer 200.051.512/01 OK) van de OK

BW

Burgerlijk Wetboek

CEO

Chief executive officer

CFO

Chief financial officer

COO

Chief operating officer

Curatoren

Drs. J.O. Gelderloos, mr. H. de Coninck-Smolders en mr. P.R.W. Schaink

Curvalue

Curvalue Beheer B.V.

Curvalue SAS

Curvalue France SAS

De Brauw

De Brauw Blackstone Westbroek, advocaten, adviseurs van VDM bij de overname van Curvalue

DMP

Digital Media Power B.V.

DNB

De Nederlandsche Bank N.V.

EB

Executive Board of RvB

EUR

Euro

Euronext

Euronext N.V., dan wel de door de Euronext N.V. in Amsterdam gehouden effectenbeurs

E&Y

Ernst & Young Accountants LLP

GSFS

Global Securities Finance Solutions Asset Management B.V.

GSFS Holding

GSFS Holding B.V.

IAD

Internal audit department


Jaarverslag 2004

Jaarverslag van VDM over 2004 van 16 maart 2005

Jaarverslag 2005

Jaarverslag van VDM over 2005 van 16 maart 2006

Jaarverslag 2006

Jaarverslag van VDM over 2006 van 4 april 2007

Jaarverslag 2007


Jaarverslag 2008


K&P

Krüger & Partners

KBC

KBC Bank

Kempen

Kempen & Co

McKinsey

McKinsey & Company

NYSE

New York Stock Exchange

OK

Ondernemingskamer van het Gerechtshof Amsterdam

Onderzoeksperiode

De periode van 1 januari 2005 tot 10 september 2009

PSA

De Profit Share Agreement van 4 oktober 2007 tussen VDM en GSFS

PWC

PricewaterhouseCoopers Accountants N.V.

Remuneration & Nomination Committee

Remuneration & nomination committee van de RvC

RvB

Raad van bestuur van VDM

RvC

Raad van commissarissen van VDM

SEC

Securities and Exchange Commission

Tijdelijk Bestuur

Raad van bestuur van VDM in de periode 16 juli 2009 tot 10 september 2009 bestaande uit Zwart en Paardekooper

USD

U.S. Dollar

US GAAP

Algemeen aanvaarde grondslagen voor financiële verslaggeving in de Verenigde Staten

VEB

Vereniging VEB NCVB

VEB as.

VEB, dhr. G. Tichelaar, dhr. J.CP. de Goede, dhr. B. Potgieter, en dhr. M.H.B. Kok

VDM

Van der Moolen Holding N.V. als juridische entiteit en de groep waar deze vennootschap van aan het hoofd staat

VDMES

Van der Moolen Effecten Specialist B.V.


VDMFS

Van der Moolen Financial Services B.V.

VDMFSSAS

Van der Moolen Financial Services S.A.S.

VDMGM

Van der Moolen Global Markets Limited (later hernoemd Gekko Global Markets Limited)

VDM Specialists

VDM Specialists USA, LLC

VS

Verenigde Staten

Wft

Wet op bet financieel toezicht

IV


EXECUTIVE SUMMARY Inleiding In deze executive summary geven onderzoekers verkort hun bevindingen weer ten aanzien van de vier onderwerpen van onderzoek: (1)

de strategie van VDM, inspelend pp het wegvallen van de traditionele hoekmanactiviteiten, in het bijzonder (a) de overname van Curvalue Beheer en de afwikkeling van de transactie, met name de totstandkoming van de overnamesom, de afboeking van de goodwill en de earn-out regeling, (b) de analyse en het uitrollen van het Online Trader platform, (c) de samenwerking met en de verstrekking van de lening aan Avalon en de analyse die er aan ten grondslag lag en (d) het entameren en afblazen van de deelname in GSFS met het oog op arbitrageactiviteiten;

(2)

de (bewaking van de) liquiditeitspositie van VDM, de inkoop van eigen aandelen en het aflossen van achtergestelde leningen in 2008;

(3)

de corporate governance bij VDM, meer in het bijzonder de samenstelling en het functioneren van (de leden van) de RvB en de RvC, de eventuele verstoorde verhouding tussen de RvB en de RvC, de rol van adviseur Kroon en het verloop van staffunctionarissen; en

(4)

de periode onmiddellijk voorafgaand aan het faillissement van VDM en of dat faillissement af te wenden was.

De hierna weergegeven bevindingen zijn een letterlijke weergave van de samenvatting die voor elk van de vier onderwerpen steeds aan het eind van de desbetreffende hoofdstukken in dit verslag zijn opgenomen. Onderzoekers wijzen erop dat hun bevindingen in het verslag worden voorafgegaan door een uitvoerige weergave van de feiten, en daar niet los van kunnen worden gezien. Onderzoekers hebben met een executive summary in deze vorm slechts tegemoet willen komen aan diegenen die voor ease of reference de belangrijkste bevindingen van onderzoekers bijeen willen lezen. 1.

Strategie

(a)

Curvalue overname Zonder dat onderzoekers zich willen uitlaten over de vraag of de aankoop van Curvalue voor VDM de juiste strategische keuze was en een tijdige, stellen zij vast dat de beslissing een logisch uitvloeisel was van de strategische overwegingen van de RvC en RvB naar aanleiding van de marktveranderingen die op VDM van invloed waren. De besluitvorming en de opmaak daartoe was zorgvuldig en goed onderbouwd mede aan de hand van advies van McKinsey. Het onderzoek naar Curvalue was gedegen, de adviseurs die bij het proces betrokken waren hebben de totstandkoming van de transactie ondersteund op een wijze die voldeed aan normen die golden in de praktijk en de documentatie die onderzoekers hebben gezien voldeed ook aan wat men zou mogen verwachten. Het onderzoek leverde overigens een aantal signalen op over het financiële en risk management beleid bij Curvalue die zorgelijk waren. Onderzoekers hebben niet kunnen vaststellen dat er post-closing veel met die signalen is gedaan, hoewel Moos in haar reactie op het concept verslag wel gewezen heeft op een aantal verbeteringen met name op het gebied van finance en control. De keuze om Online Trader niet te waarderen maar om de positieve effecten ervan via de earn-out te laten open was een gelukkige. Het conflict tussen Den Drijver als verkoper en ontvanger van een mogelijke earn-out enerzijds en zijn rol als bestuurder (niet onmiddellijk was voorzien dat bij


Böttcher als CEO zou opvolgen - zie hierna) anderzijds waren onder ogen gezien. Alhoewel er geen formele afspraken over waren gemaakt gingen betrokkenen ervan uit dat hij zich niet zou mengen in de berekening van de earn-out noch anderszins invloed op de uitkomst van het proces zou uitoefenen en zo is dat in de praktijk ook gegaan. Tot impairment van EUR 10 miljoen voor Curvalue in de Q2 cijfers van 2006 is gefundeerd en gedegen door de RvB, RvC (en Audit Committee) besloten, gebaseerd op de uitleg van E&Y over hoe er onder IFRS met goodwill/impairment moet worden omgegaan. De onderzoekers zeggen daarmee (nog) niets over de initiële waardering van Online Trader en de redenen voor de tegenvallende resultaten van Online Trader. Onderzoekers constateren dat de EUR 5 miljoen pre-closing facility die door VDM aan Curvalue werd verstrekt mogelijk is gebruikt voor een "kas-rondje" (zie disclosure letter) wat strikt genomen in strijd zou zijn met de verbodsbepaling in de betreffende leningsovereenkomst. Er is in 2006 betrekkelijk weinig gedaan aan de integratie van Curvalue binnen VDM. Hoewel Curvalue management ook verantwoordelijkheden kreeg binnen VDM en de financiële afdelingen werden geïntegreerd, bleven de twee ondernemingen administratief en operationeel gescheiden, waarmee betrokkenen de objectiviteit van de earn-out regeling lieten prevaleren boven mogelijke synergie.

('"%

(b)

Online Trader De vraag kan worden gesteld welke markt er anno 2005 voor Online Trader over was. Een "first mover" was het zeker niet. De beoogde doelgroep van Online Trader (daghandelaren/vaak voormalige beurshandelaren, (semi) professionals (waaronder ook institutionele beleggers en hedge funds)) behoorden immers ook tot de doelgroep van andere partijen. Veel van deze potentiële klanten bleven hun zaken regelen met grote commissionairs omdat deze, via hun proprietary trading capaciteit, in staat waren grote orders te verwerken onder strikte anonimiteit. Dergelijke orders worden ook buiten de beurzen om verhandeld.

_ . Jp

Onderzoekers hebben niet kunnen vaststellen dat Curvalue in 2005 een marktonderzoek had verricht, een doorwrochte strategie had uitgestippeld of een professioneel businessplan had ontwikkeld voor Online Trader Na de overname wordt echter de internetstrategie voor professionele partijen nadrukkelijk gepresenteerd als een van de speerpunten van VDM's strategie. De problemen met het beschikbare platform worden laat onderkend en niet a tempo aangepakt. Als blijkt dat de softwareleverancier failliet zal gaan, worden, althans in theorie, maatregelen getroffen om de gebrekkige IT aan te pakken. Hiervoor blijkt VDM echter niet over een adequate organisatie te beschikken: de functie van hoofd ET (in Amsterdam) bhjft lang vacant en het ontbreekt aan een duidelijk plan van aanpak en een adequaat budget. De doorstart van Online Trader in 2007 met het deels verbeterde platform blijkt geen succes en resulteert niet in meer klanten. De problemen als gevolg van de uitbesteding van essentiële onderdelen van de dienstverlening voor klanten aan KBC, die ook de clearing verzorgd, worden niet opgelost. Over een bankstatus om dit aan te pakken wordt wel gesproken maar het initiatief wordt snel weer afgeblazen. De online strategie wordt echter onverkort gehandhaafd en naar buiten gecommuniceerd. Duidelijk wordt dat het aantal klanten en de omzet substantieel moeten toenemen om uit de verliezen te komen. Om de tekortkomingen in het platform te adresseren en de organisatie te versterken moet veel werk verzet worden en geïnvesteerd worden terwijl de markt reeds verdeeld lijkt te zijn. Niet de strategie wordt aan de orde gesteld maar besloten wordt het ambitieniveau te verhogen door het besluit (ook) de retail markt op te gaan. Dit besluit wordt naar de markt gebracht zonder dat er een gedegen plan aan ten grondslag ligt.

VI


Het bevreemdt onderzoekers dat de RvC met de communicatie over deze strategie heeft ingestemd. Ook onduidelijk blijft hoe de samenwerking met Avalon de doelstellingen van Online Trader dichterbij had kunnen brengen. Bovendien was er geen enkele basis om te verwachten dat Avalon een bijdrage zou kunnen leveren om de technische problemen met betrekking tot het platform op te lossen. Ook kon geen bijdrage worden verwacht op basis van ervaring bij het opbouwen van een op de retail strategie afgestemde organisatie. De marketing effectiever maken door middel van shops in de winkels van Avalons dochterbedrijf Music Store en de beoogde uitrol van interactieve televisie ontbeert volgens onderzoekers realiteitszin. Van den Berg heeft, als bestuurder van de onder toezicht staande vennootschap waarin Online Trader werd uitgebouwd, de ontwikkeling van Online Trader vanaf het begin in zijn portefeuille gehad. Geconstateerd kan worden dat hij niet in staat is gebleken het project tot een succes te maken en dat de beslissing ermee te stoppen vóór maar niet door hem is genomen. Het besluit in augustus 2008 om de stekker uit Online Trader te trekken is volgens onderzoekers op zichzelf verstandig geweest, maar veel te laat genomen. 1|

(c)

Avalon De kennis binnen VDM over de afspraken met Avalon is door Den Drijver, Kroon en Wolfswinkel bewust in kleine kring gehouden, al is niet helemaal duidelijk geworden waarom. Bij het aangaan van de afspraken is er geen onderzoek gedaan naar Avalon en al helemaal niet naar DMP. Men ging geheel af op de 2 gepresenteerde Business Plans. De Avalon en Music Store Business Plannen komen onderzoekers weinig overtuigend voor. Van de 3 "divisies": -

moest Music Store, met het geld van VDM, nog aangekocht worden. De VDM directie heeft daarbij niet kritisch naar de inhoud en geschiktheid van de Music Store voor aansluiting bij VDM gekeken maar zonder onderzoek en zonder inschakeling van stafmedewerkers of adviseurs aangenomen dat muziekwinkels ook geschikt zouden zijn om particulieren beleggingsdiensten aan te bieden, een aanname waar twijfels bij te plaatsen zijn.

-

XTTE was toen nog niets en is nooit wat geworden.

-

DIMP is pas anderhalfjaar later overgenomen (op 31 maart 2009) en kende een moeizame financiële geschiedenis (het was volgens de balans technisch failliet). Ook daarnaar is door VDM (Den Drijver, Kroon, Wolfswinkel) niet gekeken.

Volgens Van der Linden verkocht Maring met Avalon "een kerstboom"1 en na lezing van het dossier kunnen de onderzoekers zich in die beschrijving goed vinden. VDM kreeg met een lening van EUR 6 miljoen en wat andere contributies (kosten vergoedingen, bijdrage aan ontwikkeling) bij conversie 25% van Avalon. De aandeelhouders van DMP kregen met de inbreng van het verlieslatende DIMP 20% van Avalon. Extra knellend in die optiek is dat van de lening van VDM aan Avalon een bedrag van EUR 750.000 is gebruikt om persoonlijke leningen van Kroon en gelieerde aandeelhouders (onder wie zijn 2 zonen) van DIMP af te betalen, terwijl DIMP op dat moment geen andere relatie had met Avalon dan een letter of intent uit november 2007. Niet alleen werd er geen onderzoek door VDM gedaan, ook uit de documentatie van de lening wordt duidelijk dat de professionals die er bij VDM waren bij de totstandkoming ervan niet door Den Drijver en Kroon betrokken werden. Wolfswinkel werd uit het overleg met Avalon gehaald toen hij te kritisch werd. Pas bij de komst van de, onafhankelijke, consultant Van der Linden werd er naar het Gespreksverslag Van der Linden, p. 32.

VII


technologische platform echt kritisch gekeken. Dit had tot gevolg dat de belangen van VDM bij de uitvoering van het "Avalon dossier" niet werden gewaarborgd. Zo is veel van het werk dat Avalon voor en ten behoeve van de samenwerking met VDM moest doen doorbelast aan VDM zonder dat hiervoor schriftelijke afspraken waren, zijn de commissariaten bij Avalon anders vervuld dan met VDM was overeengekomen en is er "uit coulance" gehandeld tegenover DIMP terwijl het op dat moment niet was overgenomen door Avalon. In tegenstelling tot de indruk die Kroon in zijn gesprek met onderzoekers wekte was hij nauw betrokken bij zowel het Avalon als het DIMP dossier. Dat blijkt uit de notulen van de verschillende vergaderingen waaruit door onderzoekers is geciteerd. Maring wekt in zijn e-mail aan Moos van 13 juli 2009 de indruk dat Kroons enige betrokkenheid was als commissaris van DIMP maar onderzoekers hébben de indruk gekregen dat hij dit eerder deed om Kroon te beschermen dan als bevestiging van de feitelijke gang van zaken. De nauwe relatie tussen Maring en Kroon zoals die al bleek uit de in 226 genoemde brief van 13 juli 2009 wordt zichtbaar in de e-mailwisseling tussen beide heren in het voorjaar van 2010 waarbij Maring Kroon adviseert wat te benadrukken met betrekking tot zijn positie bij VDM in de enquêteprocedure en voorts uit het feit dat Kroon na zijn vertrek bij VDM in juli 2009 een consultancy overeenkomst met Avalon heeft gesloten ingaande op 1 augustus 2009 om te bemiddelen bij het vinden van verdere funding voor Avalon in 2009 en 2010. Het versturen van een nota aan Avalon voor EUR 300.000 ter zake van funding als wederpartij in een zaak die hij als adviseur van VDM behandelde, is, los van het feit of de nota vervolgens is ingetrokken of betaald, een belangenverstrengeling die getuigt van weinig begrip van corporate governance normen. Ook zijn rol in de kwestie van de huur van Schiphol, een zaak die niet in het belang was van VDM, getuigt van die instelling.

(1| ,

(d)

GSFS De samen met GSFS ondernomen dividendarbitrage activiteiten waren niet verboden, maar door toezichthouders werd er wel steeds kritischer naar gekeken. Er waren signalen in de markt dat partijen steeds voorzichtiger met dit soort transacties omgingen. Gezien de bijdrage aan de winst die deze activiteiten in het eerste seizoen (januari tot juli 2008) al opleverden en de verliezen die er elders binnen VDM werden geleden is door de RvB bewust het risico genomen van mogelijke reputatieschade die met name de omvang van deze activiteiten kon opleveren.

C j#

Hoewel GSFS stelt dat VDM door het persbericht van 26 maart 2009 waarin VDM aankondigde de vorderingen op de diverse belastingdiensten af te boeken bijgedragen heeft aan het beeld dat deze activiteiten verlieslatend c.q. ongewenst zouden zijn, hebben onderzoekers kunnen vaststellen dat het besluit gefundeerd genomen is na daartoe dienend advies van experts. Het project Zuid-Zeeland (de minderheidsdeelnemingen VDM in de 2 GSFS vennootschappen) werd enigszins prematuur (hoewel juridisch juist) in de markt aangekondigd, aangegaan op voor VDM ongunstige voorwaarden en had een aantal inherente belangen tegenstrijdigheden die in de voorliggende, nimmer getekende documentatie niet werden opgelost. Het versterkte de met de PSA gecreëerde indruk dat Vogel royaal werd beloond voor de door hem ingebrachte expertise maar dat de risico's, onder andere het reputatie risico, geheel voor rekening van VDM kwamen. Daarbij hebben onderzoekers niet de indruk gekregen dat VDM controle had over de dividendarbitrage activiteiten noch over de daarmee gepaard gaande risico's. Het afblazen van de participatie is in onderling overleg met GSFS gebeurd. Aan de kant van VDM speelde mee dat werd ingeschat dat project Zuid-Zeeland eerder een verwatering dan een positieve

VIII


impact op het aandeel VDM zou hebben gezien het feit dat was voorzien dat GSFS het recht op meer aandelen VDM had als de koers onder EUR 4 zou zakken. Vogel kreeg een steeds grotere rol te spelen bij VDM, groter dan de samenwerking met GSFS rechtvaardigde. Op zich was versterking van het management een valide doel. Onderzoekers hebben uit de opmerkingen van sommige van de geïnterviewden de indruk gekregen dat bij het afblazen van de deelneming in GSFS ook een rol heeft gespeeld dat er een zekere "clash of personalities" begon te ontstaan tussen Den Drijver en Kroon enerzijds en Vogel anderzijds. Wat betreft de in het kader van de PSA ondernomen dividendarbitrage transacties kan worden gesteld dat ze wel een groot deel van de winst van VDM gingen bepalen en dat ze, gezien het interne onderzoek in Zwitserland, op het scherp van de snede zijn uitgevoerd. Naar aanleiding van de problematiek rond het verkrijgen van de vouchers in Duitsland kunnen vraagtekens geplaatst worden bij het risico management ter zake. 2.

Liquiditeitspositie, inkoop, aflossen leningen Na de overname van Curvalue is de netto omzet van VDM gestegen van EUR 112.3 mio in 2005 naar EUR 149.4 mio in 2006. De omzet heeft zich op dat niveau gehandhaafd tot en met 2008. In de jaren 2006 tot en met 2008 wordt de resultaten rekening afgesloten met substantiële verhezen. Deze verhezen komen voor een groot deel voor rekening van "niet voortgezette activiteiten". Echter niet alleen oude ook nieuwe initiatieven worden na verloop van tijd beëindigd, waarmee verhezen gepaard gaan (zoals GIBEX). Dividend over gewone aandelen moet elk jaar worden gepasseerd. Het buffervermogen (original own funds, zie nr. 291), dat wil zeggen het eigen vermogen na aftrek van minderheidsdeelnemingen, goodwill en immateriële activa daalt van EUR 135.1 mio (ultimo 2006) naar EUR 31.9 mio (ultimo 2008). Door de beëindiging van de activiteiten VDM Specialists in de USA, een begrijpelijke beslissing, ontstond er een verplichting tot terugbetaling van de in de USA opgenomen achtergestelde leningen. Deze informatie heeft VDM duidelijk gecommuniceerd in de F20 rapportages vanaf 2006.

, .-*. (v J i

Met behulp van de beschikbare informatie van de clearing, risk management en de afdeling finance & control konden de omzet, het resultaat en de liquiditeit op de voet (dat wil zeggen van dat tot dag, met vertraging van één werkdag) worden gevolgd. Deze informatie was bovendien beschikbaar op het niveau van "business Unes", groepen van handelaren en individuele handelaren. De RvB was doorlopend en redelijk accuraat geïnformeerd over de gang van zaken en de liquiditeitspositie. Voor de liquiditeitsbewaking in het voorjaar en de zomer van 2009 wordt verwezen naar hoofdstuk 5. De 2 inkoopprogramma's in het eerste halfjaar van 2008 betekenden een aanslag op het buffer vermogen van ongeveer EUR 30 miljoen. Al in juni 2007 wordt als één van de redenen genoemd het uitgeven van aandelen aan werknemers, een reden die ook weer genoemd wordt in juni 2008, hoewel er ook dan niet een "incentive plan" voor werknemers is. Ook zal meegespeeld hebben optimisme in het denken van de RvB over de rentabiliteit van de voortgezette activiteiten na sluiting van VDM Specialists en de mogelijkheid om nieuwe activiteiten te entameren waarvoor mogelijk betaald zou worden met aandelen VDM (zoals de deelname in GSFS). Met name bij het tweede inkoopprogramma kan de vraag gesteld worden of de onttrekking aan het buffer vermogen voor nog niet geconcretiseerde plannen verstandig was. Ook had men toen nog geen zicht op de solvabiliteitseisen onder Basel II. Onderzoekers hebben na globale bestudering van het koersverloop van het aandeel VDM geen bijzondere bewegingen gezien ten tijde van cq kort na de data van de inkoopprogramma's. Naar verluid is dit onderwerp van een "hangend" onderzoek bij de AFM. Onderzoekers hebben de indruk dat de RvB en het management niet veel aandacht hadden voor een structureel kapitaalbeleid. Wolfswinkel noemde Basel II wel als belangrijk project in zijn notitie van

IX


24 juni 2008 (Bijlage 12) maar onderzoekers hebben geen document aangetroffen waaruit blijkt dat het kapitaalbeleid op lange termijn is geanalyseerd en vastgelegd. Daarnaast wordt Basel II als key project pas in het tweede kwartaal van 2008 operationeel. Alhoewel pas van toepassing per 1 juli 2008 is dat nieuwe beleid van DNB ruime tijd daarvoor aangekondigd. VDM rapporteert Fin Rep en Cor Rep (Pillar I van Basel II) wel binnen de daarvoor gestelde termijn maar ICAAP (Pillar II) wordt vertraagd ingevoerd. Tijdens hun onderzoek naar de halfjaar cijfers 2009 heeft E&Y pas voor het eerst naar de Basel II rapportage gekeken, hetgeen resulteerde in een groot aantal aandachtspunten c.q. discussiepunten terwijl duidelijk is dat VDM op basis van een worst case scenario over slechts een gering overschot van het benodigde minimale zg. Pillar II vermogen kan beschikken (EUR 2-3 mio). Er was weinig gestructureerd aandacht voor financiering door derden: de leningen van Kaptein en Prolanium waren op z*n best slechts "opportunities" waarbij onmiddellijk duidelijk zou moeten zijn dat daaraan zekere afbreuk risico's zijn verbonden. In 2009 was duidelijk geworden dat er weinigen waren die klaar stonden verder risico dragend vermogen aan VDM te verstrekken en derhalve is het verbazend dat zo lang gewacht is met initiatieven om de KBC kredietfaciliteit veilig te stellen. Er is een discrepantie tussen Den Drijvers gevoel over de kansen om de lening te verhogen en te verlengen en het gevoel dat Zwart (als "bankier") kreeg bij de vragen van KBC van 18 juni 2009. Duidelijk is geworden dat KBC het vertrouwen in VDM op dat moment verloren had. 3.

Corporate Governance

(a)

RvB Binnen 1 jaar na het aantreden van Den Drijver als CEO waren de 2 bestaande leden van de RvB vertrokken, naar onderzoekers hebben kunnen vaststellen vanwege "incomptabilité" met Den Drijver. De (voorzitter van de) RvC kende de redenen, maar meende dat de RvC de voorkeur van de nieuwe CEO moest laten prevaleren. Dat is een keuze van de RvC die in dat eerste jaar wel te begrijpen is, maar tegelijkertijd lagen er signalen over hoe Den Drijver als CEO met (tegenspraak van) zijn collega's in de RvB omging. De inschakeling door Den Drijver van Blaauwendraad voor de search van een nieuwe CFO terwijl hij daar geen toestemming van de RvC voor had was vooral voor de heer Van den Brink aanleiding tot ongenoegen. Een ongenoegen dat na perikelen rond het vertrek van Hebels en de aanstelling van Kroon als adviseur tegen de wens van de RvC in, uiteindelijk leidde tot zijn vertrek in augustus 2007. De berichtgeving in De Telegraaf in maart en april 2007 en de communicatie daarover tussen de RvC en Drijver was symptomatisch voor de verslechterde verhouding tussen Den Drijver en de RvC, met name Van den Brink. Dat Wolfswinkel een jaar na zijn aantreden een groot onbehagen voelde over de samenwerking binnen de RvB en met name het optreden van Kroon vinden onderzoekers buitengewoon veelzeggend, reden waarom zij de feiten betreffende de aanloop naar zijn vertrek in de zomer van 2008 zo uitvoerig hebben weergegeven. De snelle overdracht door Den Drijver en Kroon van zijn functie aan Moos is mogelijk mede bepaald door het feit dat Moos had-aangegeven VDM te willen verlaten maar tekenend voor de "grip" die de heren wensten te hébben op het bedrijf is dan toch zeker het creëren van een tweede echelon Group Presidents in plaats van een eerste echelon bestuurders. De relatieve volgzaamheid van de RvC in dit dossier is slecht verklaarbaar, zij het dat De Marez Oyens naar zijn zeggen instrumenteel was bij het besluit, tegen de wens van Kroon in, Moos geen CFO te laten worden omdat hij haar daarvoor nog te jong vond. In hoofdstuk 4.2(d) zijn feiten weergegeven met betrekking tot de beperkte aanwezigheid van Den Drijver, de buitengewone "portier-functie" die Van der Ham vervulde bij de toegang tot hem, de moeizame verhouding van den Drijver tot de 4 voorzitters van de RvC die hij in de 3 jaar van zijn


CEO-schap had, de uitdunning van de RvC, het gebruik van veel (en dure) adviseurs en de gebreken in de interne organisatie. Er moest op veel vlakken tegelijk gehandeld worden en in dat licht is de door Den Drijver ingegeven keuze met adviseurs en interimmers te werken ten koste van investering in permanente staf een niet goed te begrijpen gedragslijn. Onderzoekers hebben weinig toe te voegen aan wat zij aan feiten weergaven over het declareer- en uitgavengedrag van Den Drijver. Het optreden van de RDD Family Foundation ten tijde van het aandeleninkoop programma in de eerste helft van 2008 geeft op zijn minst grond aan de gehoorde stelling dat Den Drijver meer optrad als de directeur-grootaandeelhouder van een particuliere onderneming dan als CEO van een beursfonds, maar onderzoekers sluiten niet uit dat er meer aan de hand was, zeker gezien de gebreken in de Wft meldingen over het bezit van de RDD Family Foundation. Daarvoor verwijzen onderzoekers naar het lopende onderzoek van de AFM. Zoals elders is opgemerkt zijn de ingekochte aandelen nooit gebruikt voor één van de doelen die als reden over het programma waren gegeven, zoals het wel onderzochte maar nimmer gerealiseerde incentive plan voor personeel. Dat Den Drijver meer een man van ideeën was dan de leider van een organisatie blijkt uit de vele projecten die hij entameerde. Hoewel er een noodzaak bestond om in nieuwe richtingen te zoeken stonden sommige projecten wel erg ver van de core-business van VDM af terwijl projecten die daar dichter bij stonden, zoals Online Trader, weinig aandacht kregen. Daarbij stierven veel van de bijzondere projecten een vroege dood door gebrek aan opvolging.. Het leidde tot een zich steeds aanpassende communicatie over de strategie van VDM. (b)

RvC Onderzoekers hebben weergegeven hoe de RvC steeds kleiner werd. Naast het feit dat het moeilijk was om nieuwe commissarissen te vinden hield dit ook verband met Den Drijvers wens een one-tier board te hebben en zijn verhouding met de respectievelijke voorzitters van de RvC. Alleen Van den Broek en De Marez Oyens zijn aan het einde van hun reguliere termijn als commissaris vertrokken zonder te clashen met Den Drijver. De Audit Committee was een serieus gremium, dat veel vergaderde. Er waren goede notulen van de vergaderingen. De onderwerpen die er aan de orde kwamen zijn wat men zou verwachten. Serieuze discussies vonden er ook plaats met E&Y. De signalen die er binnen dit committee werden afgegeven over risk management zijn echter niet waarneembaar opgepakt. Ook bij de RvC werd met regelmaat genotuleerd. Wel valt op dat stukken voor de RvC vaak pas op de dag zelf worden gedistribueerd en dat verzoeken vanuit de vergadering om opvolging en nadere informatie vaak onopgevolgd bleven. Na het vertrek van Arentsen was van pro-actief toezicht door de RvC geen sprake meer. De Marez Oyens stond praktisch alleen voor de taak tegenwicht te bieden aan Den Drijver in de drie-kwart jaar tot aan zijn vertrek, waarin hij nauwelijks is geslaagd, mede door het steeds duidelijker optreden van Kroon binnen het bedrijf. McNally was hem daarin weinig tot steun. In hoofdstuk 5 hebben onderzoekers weergegeven hoe de dynamiek veranderde met het aantreden van Zwart als voorzitter. Onderzoekers hebben nergens tekenen gezien of iets gehoord waaruit opgemaakt zou kunnen worden dat de RvC belangstelling had voor de ontwikkeling van Online Trader noch de uitrol van het platform naar de retailmarkt (zonder een daarop afgestemd bedrijfsplan) noch de plotselinge stopzetting ervan in augustus 2008, terwijl de ontwikkeling van dat platform toch een van de pijlers was waarop de overname van Curvalue in 2006 was gebaseerd. Het verbaast onderzoekers dat de RvC niet ingegrepen heeft toen vanaf mei 2008 duidelijk werd dat mensen als Wolfswinkel weggingen omdat ze de aanwezigheid en bemoeienis van Kroon

XI


onwenselijk vonden. Maar het was dan ook niet meer dezelfde RvC die in maart 2007 tegen de benoeming van Kroon als adviseur was geweest. Daarvan was in mei 2008 alleen De Marez Oyens nog over. (c)

Verloop stafmedewerkers Onderzoekers hebben weergegeven hoe na het aantreden van Den Drijver de oud-VDM stafmedewerkers vertrokken en de management laag onder de RvB bijna geheel uit oud-Curvalue medewerkers bestond. Tot heel lang zijn er twee bloedgroepen blijven bestaan, waarbij niet hielp dat de twee groepen op twee verschillende locaties in Amsterdam bleven zitten tot aan de zomer van 2009. Het grote verloop van staf werd niet opgevangen en zorgde voor overbezetting van loyale medewerkers maar ook voor instabiliteit in de organisatie. Tegelijkertijd hielden de voor VDM uiterst onvoordelige en op het gebied van bonussen met-marktconforme contracten met (voornamelijk oud-Curvalue) handelaren de organisatie gegijzeld in een houdgreep die heeft bijgedragen aan de slechte resultaten in een situatie die lang (tot aan het faillissement) heeft geduurd. Compliance en IT, kritieke functies voor een bedrijf als VDM, hebben een vaak wisselende leiding gehad. Met name het feit dat compliance officers vaak dubbele functies als handelaren hadden bevreemdt, terwijl de signalen over de TT functie en de verbeterpunten daar eigenlijk gedurende de hele Onderzoeksperiode dezelfde bleven.

(d)

Kroon Onderzoekers hebben Den Drijver niet kunnen vragen waarom hij Kroon terughaalde. Uit gesprekken met anderen hebben onderzoekers de indruk gekregen dat Den Drijver en Kroon op één lijn zaten en dat Kroon, naar de mening van Den Drijver, de people handling skills had die Den Drijver niet bezat. Den Drijver en Kroon moeten Kroons terugkeer wel vurig gewild hebben want zijn benoeming ging in tegen de wens van de gehele RvC. Kroon is vanaf mei 2008 door Den Drijver nadrukkelijk in de organisatie neergezet en gezien zijn activiteiten is niet goed vol te houden dat hij niet is opgetreden als ware hij mede-bestuurder. Een mede-bestuurder die ook duidelijk nodig was, zoals bleek ui$ de gesprekken die Kroon in mei 2008 voerde (en dat was nog vóór het vertrek van Wolfswinkel). Kroons beloning was royaal, nog daargelaten of hij nu EUR 25.000 of meer kreeg per maand (zie nr. 475). Zijn bonus van EUR 400.000 over 2008, een jaar waarover Den Drijver afstand deed van zijn bonus, en waar de resultaten tegenvielen, was buitengewoon. Daarnaast was er een patroon van het declareren van onkosten, het inzetten van zoons en bekenden in advies- en/of leveranciersfuncties en het vragen van vergoeding voor bemiddeling tussen VDM en een derden als Avalon die niet passen binnen de corporate governance normen zoals die anno 2007 en 2008 golden. Daarmee willen onderzoekers niet voorbij gaan aan Kroons loyaliteit aan VDM en het feit dat hij in een vacuüm stapte dat door Den Drijver was gecreëerd met het heensturen van zijn mede-RvB leden en het niet voorzien in hun vacatures.

4.

Periode tot aan faillissement Het werd Zwart en Paardekooper binnen een maand of twee na hun aantreden duidelijk dat VDM er slechter voorstond dan zij op basis van hun due diligence hadden voorgesteld. Dat betekent niet noodzakelijk dat zij lichtvaardig onderzoek hadden gedaan voorafgaand aan hun aantreden. Het komt onderzoekers verstandig voor dat Zwart en Paardekooper vervolgens verdere stappen zorgvuldig hebben besproken met DNB/AFM. Gezien de intensiteit van dat overleg ligt het voor de XII


hand aan te nemen dat de "inval" van 3 juli 2009 daar met los van staat. Zwart heeft onderzoekers desgevraagd gezegd dat hij het onderzoek door AFM/DNB niet heef): geïnitieerd maar er zijn anderen die tegenover onderzoekers hebben gezegd dat hij het tegendeel heeft beweerd. Het is opvallend dat door AFM/DNB naar zaken als Avalon werd gevraagd die zij niet op basis van eigen informatie konden weten. Zwart en Paardekooper hebben er verstandig aan gedaan, ondanks de belasting voor de organisatie die daarmee gepaard ging, om zelf onderzoek (te doen) uitvoeren, zoals het onderzoek van K&P en van E&Y. Ook maakten zij afspraken met de RvB over het door hen gewenste beleid en interne procedure. De vergaderingen van de RvC en de Audit Committee van 25 juni 2009 zijn voor de nieuwe commissarissen maar ook voor mensen als Moos een keerpunt: duidelijk werd dat de RvB wenste dat niet over de cash problemen gecommuniceerd zou worden, en door het optreden van met name Kroon terzake van vragen over het Avalon dossier in combinatie met de feiten die daarover bekend werden verdween het vertrouwen, ook van loyale medewerkers als Moos. Het traineren door Den Drijver bij het geven van de opdracht aan K&P creëerde wrevel bij de nieuwe commissarissen: een uit het verleden herkenbaar patroon. De nieuwe commissarissen zijn begonnen na hun aantreden met het zoeken naar een CFO die als derde lid van de RvB (naast Den Drijver en de toen nog verwachtte benoeming van Kroon) zou toetreden. Zij zijn daarbij door de omstandigheden ingehaald en hébben toen de begrijpelijke afweging gemaakt zelf actief "mee te kijken" in afwachting van het beeld dat zou ontstaan uit de onderzoeken. De begrijpelijke melding van Moos aan Zwart op 15 juli was de katalysator voor het vertrek van Den Drijver en Kroon op 16 juli 2009. Dat vertrek was voor Zwart en Paardekooper in de weken daaraan voorafgegaand welhaast onvermijdelijk geworden. Zwart heeft onderzoekers gezegd dat Zwart en Paardekooper op 15/16 juli 2009 geen reële alternatieven hadden anders dan het niet benijdenswaardig zelf inspringen als tijdelijk bestuurder en dat DNB en AFM daar meer van verwachtten dan van de benoeming van een stille curator. McNally, wiens rol op dat moment was uitgespeeld, had toen ook beter kunnen gaan, maar hij heeft gewacht tot de datum van surséance. Zwart en Paardekooper hebben in kort tijdsbestek een uiterste krachtsinspanning geleverd om zaken ten gunste te keren. Zij hebben zich laten bijstaan door ervaren professionele juridische en financiële adviseurs, ze hebben adequaat gecommuniceerd met werknemers en derden die met VDM verbonden waren en ze hebben de toezichthouders en bewindvoerders voldoende gemformeerd. Het komt onderzoekers voor dat Zwart en Paardekooper bij hun aanpak op het risico van surséance en een daaropvolgend faillissement gewezen zijn en dat hebben meegewogen. Onderzoekers hebben een nauwkeurige weergave gezien van alle gesprekken en handelingen die Zwart en Paardekooper hebben ondernomen in de periode voorafgaand aan het faillissement en menen dat zij zorgvuldig te werk zijn gegaan. Hun taak was makkelijker geweest en had meer kans van slagen gehad als VDM eerder was begonnen met het verbeteren van de kapitaalsbasis van de groep en als het bedrijf in deze fase minder afhankelijk was geweest van GSFS. Van der Linden heeft zich in kritische zin uitgelaten over het streven van Zwart en Paardekooper naar een ander resultaat dan surseance. Naar zijn idee was "60% van de reorganisatie die noodzakelijk is" gedaan en was er nog "20 miljoen nodig om die reorganisatie helemaal af te ronden en met een kleine kern door te gaara."Van der Linden zei dat al na een paar dagen Zwart de liquiditeits prognoses van hem, Pronk en Moos te optimistisch vond en toen al vond dat "een zelfstandig voorbestaan van VDM niet reëel" was.2 Gespreksverslag Van der Linden, p. 38. XIII


De oprechte poging de fiscale vorderingen te verkopen zijn bemoeilijkt door de afhankelijkheid van GSFS. Achteraf gezien is de volle waarde van de Duitse vorderingen gerealiseerd (zij het onder Nachprüfung) door ze niet te verkopen maar onderzoekers hebben geen aanwijzingen te veronderstellen dat Zwart en Paardekooper bekend waren met het feit dat de Duitse fiscus op 16 september de vordering op EUR 32 miljoen zou vaststellen.

XIV

BIJLAGE 2

e

Page 8

6 of 7 DOCUMENTS

A l
it?

H

■Si*l:A:s6&

NRC Handelsblad 18 mei 2011 woensdag

Munitie tegen Van der Moolen; Kritisch enquêterapport over de ondergang van het voormalig effectenhuis

wanbeleid vast te stellen. Dat zou vervolgens de deur openen naar het aansprakelijk stellen van de betrokken bestuurders en commissarissen en het indienen van schadeclaims. „Het is een gedegen en gedetailleerd onderzoek", zegt David Tomic van de VEB. „En ja, ook behoorlijk vernietigend."

BYLINE: Philip de Witt Wijnen

De problemen bij het ooit vermaarde handelshuis uit Amsterdam (opgericht in 1892) begonnen na 2005, het jaar waarin Van der Moolen derivatenhandelaar Curvalue overnam. In dat jaar had Van der Moolen nog een beurswaarde van ruim 235 miljoen euro.

SECTION: Economie; Blz. 29 LENGTH: 629 woorden SAMENVATTING In 2009 ging effectenhuis Van der Moolen failliet. Een enquêterapport over de oorzaken is kritisch over oud-topman Den Drijver. VOLLEDIGE TEKST: 'Geen doorwrocht businessplan', 'verstoorde verhouding tussen raad van bestuur en raad van commissarissen', 'directie niet kritisch', 'kennis bewust in kleine kring gehouden', 'niet veel aandacht voor een structureel kapitaalbeleid'. De munitie stapelt zich op voor een volgende stap in de juridische strijd rond de ondergang van effectenkantoor Van der Moolen. Gisteren publiceerden de twee door de Ondernemingskamer aangestelde enquêteurs hun onderzoeksrapport naar de gang van zaken bij het beursgenoteerde handelshuis, dat in de zomer van 2009 failliet ging. Gedupeerde aandeelhouders, aangevoerd door beleggersverenging VEB en verzekeringsmaatschappij ASR, hadden om de enquête bij de Ondernemingskamer gevraagd. De VEB zegt zich nu serieus te beraden op het formele verzoek bij de Ondernemingskamer om

Curvalue had een online handelssysteem in huis waarmee Van der Moolen de strijd om de particuliere belegger zou willen aangaan met Binckbank en Alex. De verkopende aandeelhouder van Curvalue, Richard den Drijver, werd niet alleen grootaandeelhouder van Van der Moolen, maar ook (vanaf 2006) bestuursvoorzitter. Onder zijn leiding ging er van alles mis, volgens de klagende partijen VEB en ASR. Dat beeld lijken de onderzoekers - zonder waardeoordeel - te bevestigen. Curvalue beschikte niet over een doorwrochte strategie noch over een professioneel businessplan. De problemen bij Curvalues internetplatform, Online Trader, werden „laat onderkend en niet a tempo aangepakt". De onderzoekers besteden veel aandacht aan de rol die voormalig Van der Moolen-topman Hans Kroon heeft gespeeld in de laatste jaren van het bedrijf. Den Drijver had Kroon, die het bedrijf in 1997 had verlaten als bestuursvoorzitter en in 2002 als commissaris, aangesteld als adviseur. Zonder formeel in de directie plaats te nemen, kreeg hij er „royaal" voor betaald: 25.000 euro „of meer", exclusief onkostenvergoeding en in 2008 een bonus van 4 ton. Opvallend is dat in dezelfde periode Van der Moolen

Page 9 Munitie tegen Van der Moolen; Kritisch enquêterapport over de ondergang van het voormalig effectenhuis NRC Handelsblad 18 mei 2011 woensdag zaken ging doen met multimediabedrijf Avalon, waarbij twee zoons van Kroon betrokken waren. Dat bedrijf kreeg bovendien een lening van 6 miljoen euro, waarbij het „extra knellend" heet dat 750.000 euro daarvan werd gebruikt voor het aflossen van persoonlijke leningen van Hans Kroon en zijn zonen. De beoogde samenwerking met Avalon ontbeerde volgens het rapport bovendien „realiteitszin".

directeur-grootaandeelhouder van een particuliere onderneming dan als CEO van een beursfonds". De onderzoekers wijzen erop dat de AFM ook een onderzoek is begonnen naar deze specifieke gang van zaken.

Ook topman Den Drijver, die ondanks herhaald verzoek niet aan het onderzoek heeft meegewerkt, zou zich volgens de gedupeerde beleggers hebben schuldig gemaakt aan belangenverstrengeling. De enquêteurs stellen vast dat Den Drijver zich als aandeelhouder actief heeft bemoeid met een omstreden aandeleninkoopprogramma in 2008 ter waarde van 30 miljoen euro - wat „een aanslag op het buffervermogen" betekende. Dat geeft volgens het rapport „op zijn minst grond aan de stelling dat Den Drijver meer optrad als

GRAPHIC: Vergane glorie: het opgepoetste naambord van Van der Moolen in Amsterdam aan de Keizersgracht. Foto Peter Hilz

LOAD-DATE: May 18,2011 LANGUAGE: DUTCH; NEDERLANDS

PUBLICATION-TYPE: Krant JOURNAL-CODE: NRC Handelsblad

Copyright 2011 PCM Uitgevers B.V. AH Rights Reserved

Page 6

5 of 7 DOCUMENTS

Het Parool 18 mei 2011 woensdag

Lange lijst met missers bij failliet Van der Moolen

niet alert ingegrepen bij het online handelsplatform Online Trader, dat ondanks grote investeringen maar niet succesvol werd.

BYLINE: Van onze redactie economie

De onderzoekers presenteren een lijst missers onder het regime van Den Drijver die de ooit toonaangevende handelaar, die het tot nummer vier op Wall Street wist te schoppen, ten gronde richtten. Zo werden tot twee maal toe eigen aandelen ingekocht op een moment dat dat financieel onverantwoord was.

SECTION: Economie; Blz. 22 LENGTH: 392 woorden AMSTERDAM Beurshandelaar Van der Moolen is twee jaar geleden failliet gegaan door aanhoudend gebrekkig management. onder voormalig topman en grootaandeelhouder Richard den Drijver.

De onderzoekers zijn ook helder over de merkwaardige samenwerking tussen de beurshandelaar en mediabedrijf Avalon die 'realiteitszin' ontbeerde.

Van der Moolen, het oudste en meest eminente handelshuis van Nederland, ging op 10 september 2009 failliet.

Daarin speelde 'adviseur' Hans Kroon een hoofdrol die volgens het onderzoek meer als bestuurder bij het bedrijf optrad. Van der Moolen leende 750.000 euro aan Avalon, waar Kroons zoon werkte.

Den Drijver, die in 2006 aantrad, wijt het omvallen aan zijn twee opvolgers, Arjen Paardekooper en Peter Zwart. Maar uit onafhankelijk onderzoek namens de Ondernemingskamer van het Amsterdamse Gerechtshof, hebben die twee juist een 'uiterste krachtsinspanning geleverd om de zaken ten gunste te keren.' Zonder conclusies te trekken dat is aan de rechters verwijten de onderzoekers dat onder het bewind van Den Drijver het bestuur Van der Moolen gebrekkig was en afdoende risicomanagement bij het bedrijf ontbrak. Bestuurders leken niet in controle en de belangstelling voor de financiering van het bedrijf was beperkt. Den Drijver opereerde volgens de onderzoekers niet als topman van een beursgenoteerd bedrijf, maar meer als operationeel directeur en grootaandeelhouder. Zo werd

Het mediabedrijf loste daarmee een privélening van onder meer Kroon zelf af waarna deze vervolgens drie ton declareerde bij Avalon voor zijn rol in de constructie. Het onderzoek kan een belangrijke rol spelen in de rechtszaak die momenteel bij de Ondernemingskamer dient. Gedupeerde beleggers, verenigd in de VEB, en verzekeraar ASR proberen Van der Moolenbestuurders aansprakelijk te stellen voor wanbeleid. Den Drijver weigerde volgens de onderzoekers mee te werken aan hun onderzoek wat hem juridisch gezien vrij zou hebben gestaan. LOAD-DATE: May 18, 2011 LANGUAGE: DUTCH; NEDERLANDS

Lange lijst met missers bij failliet Van der Moolen Het Parool 18 mei 2011 woensdag

PÜBLICATION-TYPE: Krant JOURNAL-CODE: parool Copyright 2011 PCM Uitgevers B.V. AH Rights Reserved

Page 7

Page 3

3 of 7 DOCUMENTS

/ - $ ■ > *

hgtftaaeoieele

/rtr.

Het Financieele Dagblad 18 mei 2011 woensdag

Waslijst aan misstanden handelshuis Van der Moolen

bij

SECTION: Beleggen; Blz. 15 LENGTH: 460 woorden Gijs den Brinker Amsterdam De onderzoekers, die in opdracht van de Ondernemingskamer (OK) de ondergang van effectenhandelshuis Van der Moolen in kaart hebben gebracht, trekken geen alomvattende eindconclusie. Wel komen zijn met een waslijst aan kleine en grote kritiekpunten. De kritiek concentreert zich op oud-topman Richard den Drijver en zijn voormalige adviseur Hans Kroon, die langer geleden ook leiding gaf aan het bedrijf dat in de zomer van 2009 failliet ging. Daarnaast krijgt een aantal oud-commissarissen kritiek op de manier waarop zij toezicht hielden op het bestuur. Dat geldt overigens niet voor oud-commissarissen Peter Zwart en Arjen Paardekooper, die na het vertrek van Den Drijver in juli 2009 het roer korte tijd overnamen. Zij hebben volgens de onderzoekers een 'uiterste krachtsinspanning geleverd om de zaken ten gunste te keren'. Daarmee halen de onderzoekers de verdediging onderuit

van Den Drijver, die bij de OK erop inzette dat niet hij, maar zijn opvolgers Zwart en Paardekooper schuldig zijn aan de ondergang van de Van der Moolen. De kritiek op Den Drijver, die volgens de onderzoekers niet wilde meewerken aan het onderzoek, gaat onder meer over de manier waarop hij het noodlijdende beurshandelsplatform Online Trader liet doorsukkelen. Daarbij verwijten de onderzoekers hem dat hij naar de buitenwereld de indruk wekte dat het goed ging. Een ander punt is de samenwerking met het bedrijf GSFS, dat is gespecialiseerd in dividendarbitrage. Daar is de kritiek dat topman Frank Vogel van GSFS 'royaal werd beloond (...) maar dat de risico's (...) geheel voor rekening van Van der Moolen kwamen'. Twee aandeleninkoopprograrnma's van samen euro 30 min waren een 'aanslag op het buffervermogen', stellen de onderzoekers. Met name bij het tweede inkoopprogramma vragen de onderzoekers zich af of dat verstandig was. Een dossier waarin zowel Den Drijver als Kroon er flink van langs krijgt, is de samenwerking met mediabedrijf Avalon. Kroon, die volgens de onderzoekers bestuurder was van Van der Moolen in plaats van adviseur, diende zijn eigen belang door met een lening van Van der Moolen aan Avalon een privélening van euro 750.000 van onder meer hemzelf af te lossen. Bovendien diende Kroon een factuur in bij Avalon van euro 300.000 voor het bemiddelen bij de financiering van Avalon door Van der Moolen. De plannen met Avalon ontbeerden volgens de onderzoekers bovendien 'realiteitszin'.

Waslijst aan misstanden bij handelshuis Van der Moolen Het Financieele Dagblad 18 mei 2011 woensdag

Stap twee

LOAD-DATE: May 17,2011

Wanbeleid

LANGUAGE: DUTCH; NEDERLANDS

Met dit kritische rapport onder de arm zijn gedupeerde beleggers er nog niet. Eerst moeten zij de Ondernemingskamer zover krijgen wanbeleid vast te stellen. Dat zet de deur open naar verhaalprocedures op oud-bestuurders en -commissarissen. Ook kan dan een beroep worden gedaan op de aansprakelijkheidsverzekering van Van der Moolen.

PUBLICATION-TYPE: Krant JOURNAL-CODE: HFD

Copyright 2011 Het Financieele Dagblad B.V. AH Rights Reserved

Page 4

BIJLAGE 3

e

pagina 1 van 1 S c h a i n k , Paul Van:

Jaap Gelderloos

Verzonden: woensdag 8 juni 2011 11:33 Aan:

[email protected]

CC:

Schaink, Paul

Onderwerp: FW: Swiss tax procedures FYI

Van: (akpmg.com] Verzonden: dinsdag 31 mei 201115:06 Aan: Jaap Gelderloos CC: Onderwerp: FW: Swiss tax procedures Dear Jaap Further to your email below regarding the current status of Swiss withholding tax ("WHT) refund applications on portfolio investments by banks, broker/dealers in Swiss equities, we are pleased to comment as follows: Swiss domestic WHT refund: During the last three years, the Swiss Federal Tax Administration ("FTA") performed on-site WHT audits basically at all relevant Swiss based banks and broker/dealers. With regard to portfolio investments in Swiss equities by the Swiss banks and broker/dealers, the FTA refunded the WHT only in very clear cases (e.g. long only or position with significant market risks). There was a bargaining and subsequent settlement In the case of Banque Cantonale Vaudolse (this is public information). Various market counterparties received a negative formal decision from the FTA and filed appeals against such decisions. Some market counterparties have taken their appeals to a higher instance and these appeals are now pending with the Federal Administrative Court (Bundesverwaltungsgericht). So far the Federal Administrative Court has not yet made a formal decision on a Swiss domestic case. International WHT refund: Generally, today, the FTA does not refund WHT based on refund applications by banks and broker/dealers for portfolio Investments in Swiss equities under a tax treaty with Switzerland, i.e. the FTA currently blocks all progress in this regard. The FTA sent numerous standard letters to banks, broker/dealers abroad in order to gain time. Upon request and when put under a certain pressure, the FTA issued formal decisions and denied the WHT refund by arguing that the requesting patty does not qualify as the beneficial owner and that the implicit anti avoidance provision applies. Various market counterparties filed appeals. Certain cases are now pending with the Federal Administrative Court. So far the Federal Administrative Court has not yet made a formal decision in an international case. With regard to Van der Moolen Zug Branch, our understanding is that a WHT audit and certain negotiations with the FTA took place last year. We further understand that Van der Moolen filed a refund request under the tax treaty under reservation (as a kind of fall back option). Additionally, we understand that the FTA has not yet issued a formal decision. Our recommendation in the present case is to await the future market development, which basically means waiting for the first Federal Administrative Court decision. After such first decision, our proposal is to file a letter to the FTA pointing out the differences between the facts and circumstances of the decided case and the case of Van der Moolen Zug Branch. We hope that this is helpful. Please do not hesitate to contact us with any additional queries that may arise.

Kind regards KPMG AG

******************************************************************* The information in this e-mail is confidential and may be legally privileged. KPMG cannot guarantee that e-mail communications are secure or error-free, as This email is being sent out by KPMG International on behalf of the local KPMG This footnote also confirms that this e-mail message has been swept by AntiVir

***********************************************************************

8-6-2011

BIJLAGE 4

e

F i m n z M t Frankfurt aa Main X » Veranlagungsteilbazirk K0£

60327 Frankfurt GutleutstraBa 120

1. 6.2011

Talafon 069/2545-33 Talefax 069/254539'

SteuernuiMer 045 230 95237 CBitte bei Rückfragen angeben) Finaazaat Frankfurt aa Hain III Postf. 110863, 60305 Frankfurt

Baachaid

Tï

"2lo~

für

Fi HM Treuhand 8 Steuerberatungsgesellschaft A6 GroBnannswiese 1 65594 Runkei a.d. Lahn

2009

Qber

KBrperachaftsteuar und Salidarittitszuschlag

mê/rf&£/ für Fi

CURVALUE II GmbH/ BarckhausstraQe 10, 60325 Frankfurt.

Fastsetzung Der Bescheid ergeht nach 6 164 abs. 1 AO uoter den Vorbehalt der Hachprüfung. Er 1st nach 6 165 Abs. 1 Satz 2 AO teilveise vorlaufig.

Körperschaftateuer e Festgesetzt Narden anzurechnende Kapitalertragsteuer / Solidarit&tszuschlag Verblelbende Betrage Abrechnuns. CStlchtagi 23.afi.ll)

*>M>

Kestguthaben

Solidaritatszuschlag e

-64.676,00

0,00

-64.676,00

-355.716,26 -355.716,26

i ;O,00

-64.676,00 0,00

-355.716,26 0,00

-6.467.569,00 0,00

-64.676,00 0,00

-355.716,26 0,00

6.467.569,00

64.676,00

355.716,26

-6.46?.S69,pO " V '

Abzurechnen sind Bereits getilgt

'

Onterschiedsbetrag Ausgleieh durch Verrechnung

Zinsen zur Körperschaftsteuer «

\t:'.\-—

Insgesaat e

•-f

6.887.961,26

tfber eine etwaige Verrechnung des Guthabens ait Cegenansprüchea erhalten Si« .i». »,.- a teilung. Der darüber hinaus gehende Betrag «ird erstntteS, sofiern er S d e s W ein E ^ e t r . g t . Besteuerungsgpundlagan Berechnung dec xu vervteuernden Einkeamns Jahresüberschuss / Jahresfehlbetrag. - . . Abzug nach 9 60 Abs. 2 Satz 1 EStDV

-2.384.654 -602.678

_ SCorsian der Finanzkasse Institut > Xontonunner Bankleitzahl

Landesbank Eessen-Xhiirlngen 1000231 500 500 00

*****_l[?r****!M,,sl *i#h« Sai*a

2 *****

ÖT BBK PIL Frankfurt an Hain 50001504 500 000 00

Hestere Snforaaiionen findam Si* an End» stïawe Ausdrueks. *000000*

Seite St«uarnunmer

fjbertrag: ftbzug nach B 60 Abs. 2 Satz 1 EStDV . . . . - , , . . Hinzurechaung der nlchtabziehbaren Aufwondungea Aufwandungen nach 8 10 Hr. 2 XStGt Körperschaftsteuer £ür 2009 und Vorjahre . . . .Solldaritatszuschlag £iir 2009 und Vorjahre . , , . GesaBtbetrag der nlchtabziehbaren Au£wendungen Ztrlschensune nach Binzureohnung nichtabzugs£ahiger Aufweudungea D&

-602.678

....„.,

Suane der Einkünfte . . GesaBtbetrag der Einkünfte

.

??25!^ 1.150.417

-

21.857.927 -24.877.621

< < < < , , , , , . « , , » . » > .

EinkoBaen / zu versteaerndes EinkoBnen ,

-32.362 -3.019.694

2

- ■ 21-857.927

. . . . . . .

ZHischensuraa

-34.862 2.500

.

inlïndische Bezüge i.S.d. » 8btos.1 KStG ■■■■■■■■■■• abzüglich nicht abziehbare Ausgaben i.S.d. 9 8b Abs. 5 KStG . . . . verblelben

;

0 4 5 230 95237

-24.877.621 -24.877.621

-

-24.877.621

Berechnung der Körperschef*«teuer Vom zu versteuerndeo EinkoBBen uaterliegen einer K8rperscha£tsteuer in Höhe voa-. 15 % (8 23 Abs. 1 KStB). . . . . . . . ■ , , , , . . . .., .■ • Tari£belastung .,<„,..*...,.,.<><<.<■=.*

.0 .

festgesetzte Xorperschaftsteuer

>. .

, , < > , , , . >

s

.r *^

< *- .<■ . <■

0 u 0

Berechnung dee Solldari«tezusehleg« BeBessungsgrundlage für die Berechnung des Solidaritatszuschlags . . . < • > > , > Festzusetzender Solldaritatszuschlag (5,50%) , . , , , , , > .

•§ 8,3®

Berechnung «lei- Zinsen Festgesetzte KBrperschaftsteuer, gg£. verBindert U B anzurechnende Steuerabzugsbetrage und Körpersehaftsteuer . Festgesetzte Voreuszahluogen . . ïïnterschiedsbetrag zu Ihren Gunsten

.

-b.467.569,00 e ... 0,00 e • j _ ■ - „I6/*67/569.'0.0.,®

.

Zu verzinsen (

6.467.569,00 e zu Ihren Gunsten 6.467.550,00 e V O B 01.04.11 bis 06.06.11 2 volle Honate zu 0,5 % - 1,0 X) 19,00 e (Abrundung gea. 9 238 Abs. 2 A0)

-64.675,50 € -64.675,50 e • ■_:_■_■ • _ -&*.676,00 e

Festzusetzende Zinsen

■ V B M I S a l4*êfftni BMCBBBBM

Die Zinsenwerden gea. 6 233 a AO festgesetzt. Der zu verzinsends Betrag wurde auf den nëchsten durch 50 e teilharen Betrag abgerundet (S 238 AO). Die Festsetzung des Solidaritatszuschlags 1st genïB 8 165 Abs. 1 Satz 2 Hr. 3 AO vorlaufig hinsichtlich der VerfassungsBaBigkeit des Solidaritatszuschlaggesetzes 1995.

MMHKM

Forisetzung slehe Seite

S ***** *000000*

Bescheid Salta för 2009 Ubar Steuarnuimer Körp«rsch«ft«t«UBr und Salidaritfitszuschlsg D Üf ySflSufiOkeitsarklSrung er£asst sowohl dia Frage, ob die angeftthrten gesetzlichen Vorachrift.n «it hoherraagigea Recht vereinbar sind. als auch dan Fall, dass daa Bundesverl.ss^sgerickt S « dar Bundesfinanzhof die streitlge verfasBuagsrachtlieba Frage dutch verfassuugskonforae «ualaouto dar ange£uhrten gesetzlichen Vorschri£teo entsebeidat (BFH-Brteil von 30. Sapteaber 2010- if? Ï ? 9 / 2 8 , \ " É X / ° l l „ n « !• ll >' W « ^ ^ « « « i t s a r k l e r u u g erfolgt ïedigUc? au. verf a n » ™ * technischen eründen. Sie 1st nicht dahiu zu verstehoe, daaa dia la Vorlaufigkettsveraerk angafUhrtan gesetzlichen Vorschriften als ver£assungswidrig Oder als gagan Onionsracht verstoBend £ ? ! ? & ? " " ! ^ ° n ; < °Wi* ed id"e T w j™"«k»it«artlïru n g dia Frage dar Verfassungsaafligkeit ainar S o w %£
lat*YV)M | wieMPBJani anaVaai B t M a H P autwew H^vaaiHjP

? ie . ,f!l,t??^H,,ff t , der . « « « « « W W n B , Brief oder Zuatellung aittals Eiaschrelben durch S ü "£"«**•*■»■*»■•■ UOfl «barg.be gilt die Bakaaatgabe ait daa Srïïten der Zinsen Tag nach kufgabe zur Post als betrlrkt, as sei kano ait dam Eiosprucb aagefochten werden. denn, dass dar Bescheid zu einea spateran ZeitEin Einspruch 1st jedocb ausgeschlossen, soweit punkt zugegangen 1st. Bei Zustellunc dutch Zudiesar Bescheid einea Verwaltuagsakt indert oder stellungsurkunde odar durch Einsehrelben a?t ersetzt, gegen den ein zulSasiger Einspruch odar Ritckscbain oder gegen Enp£anasbekanntnis 1st T.« (nach einea zulassigen Einspruch) eine zulïssige der Bekanatgabe der Tag der Zustellunc Klage, Revision oder WiehtzulasBungsbeschNerde such wenn ein Einspruch eingeletrt worden 1st anhangig 1st. In diesem Fall wird der naue Ver- aüssea die angeforderten Betrïoe firistoaaiB !i«waltungsakt Gegeastand de* Rechtsbehel£svar£ah- zahlt warden, «s sai dean, dass die vollziehuim reus. Dies gilt auch, soweit sich ein anga£och- das Bescheids ausgasatzt oder Stunduno , M r Zt teaer Vorauszahluugsboscheld durch die Jahres- worden 1st. ^ " steuerfestsetzuag erledigt. Hinweis: Sowait das Finanzaat dlesaa Bescheid Der Einspruch 1st bei dea vorbezeicbnetan Entscheidungen zugrunda gelaat hat die in «in.» Finanzaat schriftlich einzuraicben oder zur Grundlagenbescheld getroffen worden sind\ kan* Hiederschrift zu erklfaen. <• der Bescheid nicht ait der Bearttnduno inaifochOie Frist Für dia Eialegung des Eintpruchs tea werden, dass die la Grundlacenbucheid Tages, an dea Ihoen dieser Bescheid bakanat wf^WMme Elnwand kaan nur gegen den Orundlagenbegeban worden 1st. Bel Zuseadung durch sióïa,cbj*n /<jb«id erhobsn werden. ^™««»™o

zahlung und Poigm vsraptttatar Zahlunt.'--\'---?

Soweit Sie das Flnan2aat nicht beauftragt^fiafcfa,. Stauerbetragea zu entrichten fBllig werdanda Batrïge von Ibrea Xoato ajfe»- Fills VollstreckungsnaBnahaen erariffen w«rd«n buchen (Einzugserafichtigung), wird gebate*.,m : lussen. entsteben dafiir auBerdea KMtan zu zahlendan Be trage bis zun Falligkeitstag zi^feia* wirksaa geleistete Zahluoo oilt »i* entrichten. entricbtett Bitte vergessen Sie nicht, bel der Zahlung die 1. beittberweisungoder Einzahluno au£ a m Konto Steuernuaaar aazugeben. der Flnanzkasse aa Tag, an deader Betraod«£ Hird eine Steuer nicbt bis zua ftblauf des Flnanzkasse gutgescbrlébon wird Falligkeitstages antricbtet, so 1st £ür jaden 2. bel Hingabe oder ttbersendung' von Scbecks angefanganen Honat dar Sauanis ein SSuanisdrei Tage nach daa Tag des Eingangs bei der zuscblag von IX das abgerundeten rdckstandigen Flnanzbehörde. Internailonaler Zahlungsverkehr Für den Internationalen Zahlungsverkehr geiten folganda Kngabeni Landesbaok Bessea-Tbiiringett IBUT DE88500S00000001000231, BIC HELUEFFXXX

*000000*

BIJLAGE 5

e

AFSCHRIFT prOCeS - V e r b a a l verificatievergadering RECHTBANK AMSTERDAM Sector civiel recht insolventienummer: 09.706-F zittingsdatum: 10 februari 2011 Heden, 10 februari 2011, is mr. M.L.D. Akkaya, waarnemend rechter-commissaris in na te melden, bij vonnis van deze rechtbank van 10 september 2009 uitgesproken faillissement, in tegenwoordigheid van mr. R. Mons als griffier, in de Herzbergzaal van het gebouw van de rechtbank aan de Parnassusweg 222 te Amsterdam overgegaan tot het houden van de verificatievergadering in het faillissement van: de naamloze vennootschap VAN DER MOOLEN HOLDING N.V., ingeschreven bij de Kamer van Koophandel te Amsterdam, onder nummer 33000644, statutair gevestigd te Amsterdam, correspondentieadres: 1118 ZZ Schiphol, Postbus 75814, vestigingsadres: 1118 CZ Schiphol, Evert van de Beekstraat 386, - hierna te noemen: gefailleerde. Na uitroeping blijken te zijn verschenen: - mr. P.R.W. Schaink, curator; - de heer J.O. Gelderloos, curator; - mevrouw mr. H. de Coninck-Smolders, curator; - mevrouw mr. H.M. Willems, kantoorgenote van curator mr. Schaink; - mr. G.C. Verburg, mevrouw C. Daems en de heer P. Hannes, allen namens KBC Bank N.V.; - mr. K.P. Hoogenboezem en de heer Post, beiden namens GSFS; - mr. C.A.M. Luttikhuis, namens Van der Moolen Effecten Specialist Swiss Branch; - mr. L.J.J. Kerstens, namens de heer R.E. den Drijver; - mr. E.S.M. Bruinsma, namens de heer J.M. McNally. De waarnemend rechter-commissaris opent de vergadering. Curator mr. Schaink verklaart desgevraagd dat is voldaan aan de voorschriften van artikel 115 van de Faillissementswet. Geen der aanwezigen stelt er prijs op dat de door de curatoren opgestelde en ter griffie van deze rechtbank op 2 februari 2011 nedergelegde lijsten van voorlopig erkende- en betwiste schuldvorderingen door de waarnemend rechter-commissaris worden voorgelezen. Curator mr. Schaink deelt mede, dat na afloop van de voor indiening der schuldvorderingen bepaalde termijn, geen vorderingen ter verificatie zijn ingediend die op de lijst van voorlopig erkende schuldvorderingen moeten worden opgenomen. Curator mr. Schaink verklaart desgevraagd de gedane erkenningen te handhaven. Curator mr. Schaink deelt desgevraagd mede, dat hem niets is gebleken omtrent een mogelijke achterstelling van één der voorlopig erkende concurrente schuldvorderingen. Voormelde vorderingen worden niet betwist en derhalve overgebracht naar een lijst van erkende schuldeisers, welke lijst - na waarmerking door de waarnemend rechter-commissaris en de griffier aan de minuut van dit proces-verbaal wordt gehecht en dat daarvan deel uitmaakt. Vervolgens gaat de waarnemend rechter-commissaris over tot de behandeling van de lijst der voorlopig betwiste schuldvorderingen.

insolventienummer: 09.706-F zittingsdatum: 10 februari 2011

2

Curator mr. Schaink deelt mee dat de heer G.H.A. Kroon, schuldeiser onder nummer 9, zijn vordering ad € 475.000,00 heeft ingetrokken. De vordering zal derhalve worden geschrapt van de lijst van voorlopig betwiste schuldvorderingen. Curator mr. Schaink verklaart met betrekking tot de vordering van CalPERS ad € 34.280.030,18, schuldeiser onder nummer 1, dat deze vordering samenhangt met een Amerikaanse beursfraudezaak waarvoor een dochteronderneming van gefailleerde aansprakelijk wordt gehouden. Curatoren menen dat CalPERS niet-ontvankelijk is in haar vordering tot schadevergoeding, nu deze de individuele schade voor afzonderlijke gedupeerden betreft en CalPERS aldus niet voor haar eigen belangen opkomt. Voorts stellen curatoren zich op het standpunt dat niet valt in te zien dat gefailleerde aansprakelijk is voor het handelen van de dochteronderneming. De vordering van de heer Den Drijver ad € 3.788.432,00, schuldeiser onder nummer 2, bestaat uit schadevergoeding vanwege negatieve publiciteit en uit een tegemoetkoming in verband met gederfde inkomsten. Curatoren betwisten deze vordering en voeren daartoe aan dat met Den Drijver een vaststellingsovereenkomst is gesloten waarbij is overeengekomen dat hij tegen finale kwijting een vergoeding krijgt gelijk aan één jaar salaris. Bij de overeenkomst is tevens uitdrukkelijk bepaald dat Den Drijver geen aanspraak zal maken op enige verdere vergoeding. De claim op nog eens vier jaarsalarissen stuit wat betreft curatoren hierop af. Overigens betwisten curatoren dat er schade is geleden als gevolg van negatieve publiciteit. De vordering van Digital Media Power ad € 29.750,00, schuldeiser onder nummer 3, wordt betwist omdat deze onvoldoende is onderbouwd. De vordering van Federal Express Europe Ine ad € 431,94, schuldeiser onder nummer 4, is reeds verrekend en wordt derhalve betwist. De vordering van GSFS ad € 40.000.000,00, schuldeiser onder nummer 5, heeft betrekking op schade wegens negatieve publiciteit voor GSFS, ontstaan door vermeend onterechte afboeking van winst ad 43,2 miljoen euro in de jaarrekening van gefailleerde over 2008, winst die was behaald krachtens de samenwerkingsovereenkomst met GSFS. Curatoren menen dat hiervan geen sprake is. In het faillissement van Curvalue m B.V. is deze vordering reeds ingediend waarop die vordering - na betwisting door curatoren - is verwezen naar de renvooiprocedure. Bij verwijzing naar de renvooiprocedure in het onderhavige faillissement zullen curatoren (rol)voeging verzoeken. De vordering van InterXion Nederland B.V. ad € 276.932,00, schuldeiser onder nummer 6, ziet op vermeende schade door opzegging van de overeenkomst met InterXion Nederland B.V.. De overeenkomst voorziet echter niet in een verplichting van gefailleerde om bij eerdere beëindiging het bedrag corresponderend met de gebruiksvergoeding voor de resterende looptijd van de overeenkomst te voldoen. Vastgesteld moet worden of, en zo ja, hoeveel schade InterXion Nederland B.V. heeft geleden vanwege de eerdere beëindiging van de genoemde overeenkomst. Curatoren achten het - bij gebreke van een nadere onderbouwing - onwaarschijnlijk dat meer schade is geleden dan € 44.463,00, het depotbedrag dat InterXion Nederland B.V. ten laste van gefailleerde heeft aangewend om met haar vermeende schade te verrekenen. De vorderingen van zowel Curvalue II B.V. als Curvalue III B.V. ad € 10.154.727,50 ieder, schuldeisers onder nummers 7 en 8, hebben betrekking op een nog niet uitgewonnen bankgarantie. Zodra de uitwinning zich verwezenlijkt, verkrijgen deze schuldeisers een vordering op gefailleerde uit hoofde van subrogatie. Curator mr. Schaink merkt op dat de vorderingen louter omwille van de transparantie zijn opgenomen. Gefailleerde heeft zowel in het faillissement van Curvalue II B.V. als dat van Curvalue III B.V. een vordering ingediend die het bedrag van € 10.154.727,50 overstijgt. Deze vorderingen zijn erkend en dientengevolge zal in het onderhavige faillissement nimmer een uitdeling volgen aan Curvalue II B.V. en Curvalue III B.V..


3

De vordering van Pardaal B.V. en MarSeb Vastgoed B.V. ad € 102.776,85, schuldeisers onder nummer 10, heeft betrekking op het voormalige huurpand aan de Keizersgracht 305 - 309. Er zou opleverschade tot een bedrag van € 17.925,00 zijn geleden. Curatoren betwisten deze stelling omdat reeds ten tijde van de surséance van betaling - voorafgaand aan het faillissement van gefailleerde - de huurovereenkomst met wederzijds goedvinden was beëindigd en de nieuwe huurder reeds het pand had betrokken. Daarnaast is de bankgarantie ten onrechte voor een bedrag van € 84.851,85 getrokken. Dit bedrag dient dan ook aan de boedel te worden terugbetaald. Curatoren hebben aan Pardaal B.V. en MarSeb Vastgoed B.V. laten weten dat hun vordering alsnog voor een bedrag van € 92.111,67 als concurrente vordering zal worden erkend, zodra een bedrag gelijk aan de hoogte van de bankgarantie (€ 84.851,85) aan de boedel is gerestitueerd. Voor het pand aan de Keizersgracht 311 heeft Keizersgracht 390-392 Monumenten B.V., schuldeiser onder nummer 11, een vordering ingediend van € 46.117,50. De vordering houdt verband met de huurkorting die aan gefailleerde is gegeven ten tijde van het aangaan van de huurovereenkomst. Nu de huurovereenkomst niet voor de volle periode wordt nagekomen, meent voornoemde schuldeiser dat die huurkorting dient te worden terugbetaald. Naar de mening van curatoren bestaat hier noch een contractuele noch een wettelijke grondslag voor. Pardaal B.V., MarSeb Vastgoed B.V. en Tovast B.V., schuldeisers onder nummer 12, hebben voor de huur van het pand aan de Keizersgracht 313 een vordering ingediend van € 31.924,90, waarvan € 23.980,00 ziet op de misgelopen huurkorting. Genoemde schuldeisers hebben hetzelfde standpunt ingenomen als Keizersgracht 390-392 Monumenten B.V. bij haar vordering op grond van misgelopen huurkorting. Curatoren hebben dit standpunt om dezelfde reden betwist. Het restant van de vordering wordt betwist omdat er teveel uit hoofde van een bankgarantie is ontvangen. De vordering van RTS Realtime Systems B.V. ad € 246.527,10, schuldeiser onder nummer 13, ziet op een gebruiksovereenkomst van software ten behoeve van gefailleerde alsmede van haar groepsvennootschappen. Curatoren betwisten de vordering omdat deze onvoldoende is onderbouwd. Onduidelijk is voor welk gebruik van welke software producten gedurende welke periode gefailleerde nog betalingen verschuldigd zou zijn aan RTS Realtime Systems B.V.. In de administratie van gefailleerde was geen vordering van deze schuldeiser bekend. Curatoren menen dan ook dat het onduidelijk is op welke grond RTS Realtime Systems B.V. het ingediende bedrag te vorderen heeft van gefailleerde. De vordering van de heer M. Salhi Brahim ad € 9.134,40, schuldeiser onder nummer 14, en de vordering van de heer I. Tetik ad € 1.153,13, schuldeiser onder nummer 16, worden betwist door curatoren. Beide schuldeisers hebben aandelen verkregen in gefailleerde. Ten aanzien van de vordering van Salhi Brahim stellen curatoren zich op het standpunt dat geen reden is om aan te nemen dat de vennootschap zelf gehouden zou zijn de koopprijs aan Salhi Brahim te restitueren. De vordering van Tetik wordt betwist omdat geen betalingsverplichting van de vennootschap aangenomen kan worden op grond van het simpele bezit van aandelen in de vennootschap, zo ook niet van gefailleerde. Ten tweede wordt de hoogte van het bedrag betwist. Blijkens de namens Tetik overgelegde waardeoverzicht zou de waarde van de aandelen per 7 oktober 2009 slechts € 528,00 bedragen in plaats van € 1.153,13. De vordering van Schiphol Real Estate B.V. ad € 50.381,04, schuldeiser onder nummer 15, bestaat uit een drietal componenten: de servicekosten over de periode vóór de surséance van betaling (€ 26.753,35), kosten in verband met een NSA/revisiepakket (noodstroomaggregaat) (€ 20.540,83) en bouwvergunningskosten (€ 3.086,86). De vordering wordt door curatoren betwist omdat deze onvoldoende is onderbouwd en de bankgarantie prematuur alsmede ten onrechte is getrokken waardoor de boedel schade heeft geleden. De vordering ad € 100.000.000,00 van Van der Moolen Effectenspecialist Swiss Branch, schuldeiser onder nummer 17, is een fictieve vordering om rechten veilig te stellen. Mr. Luttikhuis verklaart dat de intentie is om met curatoren tot een regeling te komen. Volgens Mrs. Hacki, de Zwitserse curator van deze failliete schuldeiser, hebben er paulianeuze verschuivingen plaatsgevonden voorafgaand aan het faillissement van gefailleerde. Dit standpunt wordt betwist door curatoren. Bovendien zijn curatoren van mening dat Mrs. Hacki op grond van internationaal faillissementsrecht niet-ontvankelijk is in haar vordering.


4

Curator mr. Schaink deelt mede dat Avalon Media Groep B.V., vertegenwoordigd door mr. J. van den Brande, een nagekomen vordering heeft ingediend van in totaal € 14.253.700,00. Deze vordering heeft voor € 3.800.000,00 betrekking op publiciteitsschade. Het overige bedrag ziet op wanprestatie. Curatoren kunnen zich in beide standpunten niet vinden. De vordering wordt toegevoegd onder nummer 18 op de lijst van voorlopig betwiste schuldvorderingen. Curator mr. Schaink deelt ten aanzien van deze schuldeiser mee dat reeds een procedure aanhangig is bij de rechtbank Amsterdam. In een conclusie van repliek heeft curator mr. Schaink de rechtbank verzocht Avalon Media Groep B.V. niet-ontvankelijk te verklaren omdat de vordering na het uitspreken van het faillissement is ingesteld. Bij verwijzing naar de renvooiprocedure van deze betwiste vordering zal curator mr. Schaink mogelijk (rol)voeging van de twee procedures verzoeken. Curator mr. Schaink deelt mee dat de gestelde preferentie op grond van artikel 3:288 van het Burgerlijk Wetboek (BW) ter zake van de schuldvordering van de heer J.M. McNally, schuldeiser onder nummer 73 op de lijst van erkende schuldvorderingen, wordt betwist. Er is geen sprake geweest van een arbeidsovereenkomst zodat hij niet kan worden aangemerkt als een werknemer in de zin van artikel 3:288 BW. Curator Gelderloos verzoekt ten aanzien van de vordering van RTS Realtime Systems B.V. verwijzing naar een renvooiprocedure over vier maanden. Curator mr. Schaink verzoekt de vorderingen van Curvalue II B.V. en Curvalue m B.V. te verwijzen naar een roldatum over één jaar. Mr. Luttikhuis verzoekt de rechter-commissaris de vordering van Van der Moolen Effectenspecialist Swiss Branch eveneens te verwijzen naar een renvooiprocedure op langere termijn. Curator mr. Schaink verzet zich hiertegen. Partijen zijn reeds vijftien maanden in onderhandeling. Het geschil zou nu binnen enkele weken moeten worden beslecht. De waarnemend rechter-commissaris deelt hierop mee dat voor de schuldvordering van Van der Moolen Effectenspecialist Swiss Branch de gebruikelijke termijn van zes weken zal worden gehanteerd. Ter zake de betwiste schuldvorderingen op de lijst onder nummers 1,2,3,4,5, 6, 10,11, Ï2,14,15, 16, 17,18 alsmede ter zake de erkende schuldvordering op de lijst onder nummer 73 verwijst de waarnemend rechter-commissaris de partijen - nu deze niet verenigd kunnen worden - naar de handelsrol van deze rechtbank, sector civiel recht, van woensdag 30 maart 2011 te 10:00 uur. Teneinde curatoren en deze betwiste schuldeisers in de gelegenheid te stellen om alsnog tot overeenstemming te komen wordt de behandeling ten aanzien van deze schuldvorderingen door de waarnemend rechter-commissaris pro forma aangehouden tot: donderdag 24 maart 2011 te 09:15 uur. Ter zake de betwiste schuldvordering op de lijst onder nummer 13 verwijst de waarnemend rechtercommissaris de partijen - nu deze niet verenigd kunnen worden - naar de handelsrol van deze rechtbank, sector civiel recht, van woensdag 29 juni 2011 te 10:00 uur. Teneinde curatoren en voormelde betwiste schuldeiser in de gelegenheid te stellen om alsnog tot overeenstemming te komen wordt de behandeling ten aanzien van deze schuldvordering door de waarnemend rechter-commissaris pro forma aangehouden tot: donderdag 23 juni 2011 te 09:15 uur. Ter zake de betwiste schuldvorderingen op de lijst onder nummers 7 en 8 verwijst de waarnemend rechter-commissaris de partijen - nu deze niet verenigd kunnen worden - naar de handelsrol van deze rechtbank, sector civiel recht, van woensdag 15 februari 2012 te 10:00 uur. Teneinde curatoren en voormelde betwiste schuldeisers in de gelegenheid te stellen om alsnog tot overeenstemming te komen wordt de behandeling ten aanzien van deze schuldvorderingen door de waarnemend rechter-commissaris pro forma aangehouden tot: donderdag 9 februari 2012 te 09:15 uur. Na afloop van de verificatie brengen curatoren, ex artikel 137 van de Faillissementswet, verslag uit over de stand van de boedel. Het op schrift gestelde verslag wordt - gewaarmerkt door de waarnemend rechter-commissaris en de griffier - aan de minuut van dit proces-verbaal gehecht en maakt daarvan deel uit.


Curator mr. Schaink deelt mee dat op korte termijn een rapport wordt verwacht in de door de Ondernemingskamer in 2010 gelaste enquêteprocedure. Voorts verklaart hij dat van de Duitse fiscus van de 32 miljoen euro circa 28 miljoen euro is veilig gesteld ten behoeve van de boedel. Benoeming van een commissie uit de schuldeisers is niet verzocht. Niets meer aan de orde zijnde sluit de waarnemend rechter-commissaris -na te hebben geconstateerd dat een ontwerp van akkoord niet is nedergelegd- de vergadering. Waarvan proces-verbaal,

VOORAFSCH DE GRIFFIER VAN DE

CONFORM. MSTERDAM

faillissement

Van der u/looien Holding N.V.

lijst van voorlopig erkende concurrente schuldvorderingen faillissementsdatum faillissementsnummer rechter-commissarissen curatoren

datum verificatievergadering naam 1 A-Point Groep 2 ADP Nederland B.V. 3 ASR Nederland N.V. 4 Aannemingsmij J.P. van Eesteren B.V. 5 Ajax-Chubb Brandbeveiliging BV p/a TKB 6 Akerendam Assessment Centers B.V. 7 Allen & Overy LLP 8 Ambius B.V. 9 Assa Abloy Nederland B.V. 10 Balink Glas & Aluminium 11 Blenheim Advocaten, mr. E. Jongepier 12 Bocon Bouwsupport B.V. 13 Branding Office Furniture B.V. 14 Centraal Jusititeel Incassobureau 15 Company Webcast B.V. 16 Congrestolken-Conference Interpreters 17 Croon Elektrotechniek B.V. 18 Curvalue AG p/a drs. J.Gelderloos 19 Curvalue Beheer B.V. p/a P. Schaink/ drs. J. Gelderloos 20 Cyber Trading B.V. p/a cur. P.Schaink/ drs.Geldertoos

pagina 1 van 7

10 september 2009 09/706F (09/60 S) mr. W.A.H. Melissen mr. M.J.E. Geradts mr. P.R.W. Schaink drs. J.O. Gelderloos mr. H. De Coninck-Smolders 10 februari 2011, om §.30 uur adres Postbus 12888 Postbus 4065 Postbus 2072 Postbus 90161 Postbus 117 Comeniuslaan 25 Apollolaan 15 Postbus 52 Postbus 40 Postbus 502 Postbus 10302 Kap. Rondairestraat 3 De Corridor 7 Postbus 1794 Postbus 4461 Jan van Goyenkade 11 Postbus 6073 Postbus 75265 Postbus 75265 Postbus 75265

postcode 1100AW 3006 AB 3500 HB 1006 BD 1000 AC 1404AB 1077AB 2280 AB 4940 AA 8440 AM 1001 EH 5015 BC 3621 ZA 8901 CB 3006 AL 1075 HP 3002 AB 1070 AG 1070 AG 1070 AG

woonplaats Amsterdam Rotterdam Utrecht Amsterdam Amsterdam Bussum Amsterdam Rijswijk Raamsdonksveer Heerenveen Amsterdam Tilburg Breukelen Leeuwarden Rotterdam Amsterdam Rotterdam Amsterdam Amsterdam Amsterdam

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

bedrag 654,49 897,01 380.962,67 49.482,00 319,97 2.112,88 16.192,46 269,52 270,49 2.376,43 6.934,84 35.588,14 24.208,00 139,00 5.979,75 2.027,90 361.492,89 725.768,00 2.733.304,00 1.002.510,00

faillissement

Van der R/looSen Hofding N.V.

lijst van voorlopig erkende concurrente schuldvorderingen faillissementsdatum faiilissementsnummer rechter-commissarissen

datum verificatievergadering

10 september 2009 09/706F (09/60 S) mr. W.A.H. Melissen mr.fifll.J.E.Geradts mr. P.R.W. Schaink drs. J.O. Gelderioos mr. H. De Coninck-Smolders 10 februari 2011, om 9.30 uur

naam D/DockB.V. DHL Finance Services B.V. DHV B.V. DRS Makelaars De Groen & Van Lint Advocaten De Lage Landen Technology Finance B.V. Deinum Schoon Facility Services Demad, EMC Adviesburo Den Drijver R.E. de heer p/a Loyens & Loeff Douwe Egberts Nederland B.V. Duff & Phelps B.V. Dutch Flooring Solutions B.V. Eden Springs Nederland B.V. Ernst & Young Accountants LLP euNetworks p/a Kennedy Van der Laan Euro Mail B.V. Eurofiber Nederland B.V. Exact Software B.V. Fa. Kaai] v.o.f. - fa. Hennik v.o.f. Federal Express Europe Inc.

adres Nieuwe Spiegelstraat 36 Postbus 1120 Postbus 1132 Postbus 75542 Postbus 22 Postbus 652 Tingietersweg 34 Postbus 880 Postbus 98 Postbus 2 Rembr.Tower, Amstelplein 1 Pascalweg 23a Lemelerbergweg 35-B Postbus 488 Postbus 58188 Postbus 501 Postbus 7072 Postbus 5066 Elpermeer 209 Postbus 75123

curatoren

21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40

pagina 2 van 7

postcode 1017 DG 6201 BC 3800 BC 1070 AM 2170 AA 5600 AR 2031 ES 4600 AW 1000AB 3500 CA 1096 HA 4104 BE 1101 AH 3000 AL 1040 HD 2800 AM 3502 KB 2600 GB 1025AE 1117ZR

woonplaats Amsterdam Maastricht Amersfoort Amsterdam Sassenheim Eindhoven Haarlem Bergen op Zoom Amsterdam Utrecht Amsterdam Culemborg Amsterdam Rotterdam Amsterdam Gouda Utrecht Delft Amsterdam Schiphol-Oost


bedrag 48.590,98 1.383,61 3.696,14 41.785,66 4.252,62 101.656,53 14.652,09 12.066,60 447.108,00 8.269,06 16.422,00 37.511,18 276,73 478.330,02 47.064,50 1.097,34 8.224,44 7.735,00 5.085,30 421,75

faillissement

Van der Maaien Holding N.V.

lijst van voorlopig erkende concurrente seshuidvoraenngen faillissementsdatum faiilissementsnummer rechter-commissarissen curatoren datum verificatievergadering naam 41 Firestop Doorvoeringen B.V. 42 Forte Securities Ltd. 43 Gemeente Amsterdam Dienst Belastingen 44 Getronics Nederland B.V. 45 Global Systems and Software 46 Goma Constructiebedrijf B.V. 47H&R 48 Hilton Amsterdam 49 Hodal B.V. 50 Morsman & Co Lisse B.V. 51 Hulshoff Opslag- en archiveringsmij B.V. 52 ICTroom Company B.V. 53 INSINI B.V. 54 INS Communications AS 55 Infotheek Groep N.V. p/a Borsboom & Hamm N.V. 56 Interoute Managed Services NL B.V. 57 Iris Koeriers International B.V. 58 KBC Bank N.V. 59 KPMG LLP 60 KPN SSCC

e

pagina 3 van 7

10 september 2009 09/706F (09/60 S) mr. W.A.H. Melissen mr. Ü/I.J.E. Geradts mr. P.R.W. Schaink drs. J.O. Geiderloos mr. H. De Coninck-SmoSders 10 februari 2011, om 9.30 uur adres Het Vossenland 1 585a Fulham Road Postbus 23475 Postbus 2850 Windmolenweg 9-11 Burg. Mollaan 48 Otto Hahnweg 54-8 Apollolaan 138-140 Postbus 1029 Postbus 57 p/a Milletstraat 31 p/a Postbus 11051 Postbus 792 Postboks 128 Postbus 293 Koolhovenlaan 120 Postbus 359 Havenlaan 12 Park Avenue 345 Postbus 13000

postcode 7984 NK SW6 5UA 1100 DZ 1000 CW 6515 AP 5582 CK 3542 AX 1077 BG 1300 BA 2160 AB 1077 ZB 2301 EB 2900 AT 0612 3000 AG 1119NH 1200AJ B-1080 NY1015 9700 EA

EUR woonplaats EUR Dieverbrug Londen EUR Amsterdam EUR Amsterdam EUR Nijmegen EUR Waalre EUR EUR Utrecht Amsterdam EUR Almere EUR EUR Lisse Amsterdam EUR Leiden EUR Capelle a/d IJssel EUR Manglerud - Oslo EUR Rotterdam EUR EUR Schiphol-Rijk EUR Hilversum Brussel EUR New York EUR Groningen EUR

bedrag 830,00 1.250,55 614,24 4.029,35 12.578,30 4.046,00 24.631,57 1.565,00 2.204,59 48.893,28 3.441,59 64.581,17 23.704,80 3.740,00 47.328,00 97.416,97 254,65 10.154.727,50 11.790,49 4.072,21

faillissement

Van der Moolen Holding N.V.

lijst van voorlopig erkende concurrente schuldvorderingen failiissementsdatum faillissementsnummer rechter-commissarissen curatoren datum verificatievergadering naam 61 Kamer van Koophandel Nederland 62 Kempen & Co. 63 Knijff & Partners B.V. merkenbureau 64 Kompro B.V. 65 Kramer Bouw B.V. 66 Le Cellier Amsterdam-Brussel 67Loyens&LoeffN.V.

68 Lucom B.V. 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80

Lyreco Belgium N.V. MM Techniek B.V. Maasdam Groep B.V. Markit N.V. teflllfc/l Multi Tank Card B.V. Nederlandsch Octrooibureau Netw.Hardware Resale p/a Euler Hermes Services B.V. Norton Rose LLP Nu-Swift Brandbeveiliging B.V. Nxs Internet B.V. Nyse Technologies, SAS p/a Nyse Euronext

pagina 4 van 7

10 september 2009 09/706F (09/60 S) mr. W.A.H. Melissen mr. M J.E. Geradts mr. P.R.W. Schaink drs. J.O. Gelderioos mr. H. De Coninck-Smolders 10 februari 2011, om 9.30 uur adres Postbus 191 Postbus 75666 Postbus 5054 Postbus 236 Kuiperbergweg 32 Spuistraat 116 Postbus 71170 Postbus 5661 Berchemstadionstraat 72 Sniep 105 Coenecoop 10-11 H. Wallaardt Sacrestraat 413

postcode 3440 AD 1070 AR 1380 GB 5201 AE 1101 AG 1012 VA 1008 BD 4801 EB B-2600 1112AJ 2741 PG 1117BW

woonplaats Woerden Amsterdam Weesp s-Hertogenbosch Amsterdam Amsterdam Amsterdam Breda Berchem Diemen Waddinxveen Schiphol-Oost

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

bedrag 101,15 8.726,27 804,44 672,71 22.247,67 3.519,03 816,76 56,57 2.218,02 14.241,98 7.844,28 7.173,93

Postbus 3068 Postbus 29720 Postbus 70571 Wash.Plaza,42 Rue Washington Postbus 2015 Kabelweg 37 Postbus 19163

2130 KB 2502 LS 5201 CZ 75408 6802 CA 1014 BA 1000 GD

Hoofddorp Den Haag s-Hertogenbosch Paris Cedex 08 Arnhem Amsterdam Amsterdam

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

298,37 2.008,33 16.289,91 64.767,21 901,54 47,48 124.097,62

%

faillissement


lijst van voorlopig erkende preferente schuldvorderingen failiissementsdatum faillissementsnummer rechter-commissarissen curatoren

datum verificatievergadering naam 1 Hulshoff & Zn. Verhuis- en Transportbedrijf B.V. 2 Raghoebarsing P. de heer 3 UVW 4 Vark C. van de heer en - Meer van der J.M. mevrouw

*. nicTio.il>,'. ■J' w*.j*.nr

pagina 1 van 1

10 september 2009 09/706F (09/60 S) mr. W.A.H. Melissen mr. M.J.E. Geradts mr. P.R.W. Schaink drs. J.O. Gelderioos mr. HL De Coninck-Smolders 10 februari 2011, om 9.30 uur adres p/a Milletstraat 31 Tureluurweg 90 Antwoordnummer 45026 Clara Visserstraat 78

postcode 1077 ZB 1113GA 1040AB 1147 HS

woonplaats Amsterdam Amsterdam Amsterdam Purmerend

bedrag 41.647,97 4.637,57 2.759,85 38.246,74 »

,-;

•

"

'

"

/■»="»

GEWAARMERKT

2

EUR EUR EUR EUR EUR

Wl\ ' /?.y»

Arnstsrdsm /o fc hr\^s~ri ooi f 0? fwnd.) G'iïï'er D e rechtercommissaris

(Mr\

faillissement

Van der Mooien Holding N.V.

lijst van voorlopig erkende concurrente schuldvorderingen faillissementsdatum faillissementsnummer rechter-commissarissen curatoren datum verificatievergadering naam 81 ORC Software AB (publ.) 82 P.C.S. Totaal Services B.V. 83 Pajaco Interieurbouw B.V. p/a Van Huffelen & Meeni 84 (Parrée) Pardaal en MarSeb Vastg. BV/Boekel De Néree 85 (Parrée) Keizersgr.390-392 Monum.BV/Boekel De Néree 86 (Parrée) Tovast, Pardaal en MarSeb BV/Boekel De Néree 87 Ploum Lodder Princen Advocaten 88 Pover B.V. Schilders- en Glasbedrijf 89 Riemsdijk van R. de heer 90 RVR Hoofddorp B.V. 91 Roadstar Agency B.V. 92 Robert Half Ned. B.V. 93 Ruys Handelsvereniging B.V. 94 SchePro B.V. 95 Schiphol Group 96 Schiphol Telematics 97 SecureLink Nederland B.V. 98 Securitas Beveiliging B.V. 99 Sheraton Amsterdam Airport Hotel 100 Stam Bussum

pagina 5 van 7

10 september 2009

09/706F (09/60 S) mr. W.A.H, Melissen mr. M J.E. Geradts mr. P.R.W. Schaink drs. J.O. Gelderioos mr. H. De Coninck-Smolders 10 februari 2011, om S.30 uur adres P.O. Box 7742 Veemarkt 67-69 Postbus 323 Gustav Mahlerplein 2 Gustav Mahlerplein 2 Gustav Mahlerplein 2 Postbus 711 Postbus 5048 Spoorstraat 98 Rijnlanderweg 767 Hollandse Kade 21 A. Gossetlaan 28-A b7 Grote Beerstraat 34 Vleugelboot 26 Postbus 7501 Postbus 75154 Trapezium 224 Randstad 22-04 Schiphol Boulevard 101 Beatrixplantsoen 42-44

postcode SE-103 95 1019 DA 3900 AH 1082 MA 1082 MA 1082 MA 3000 AS 1380 GA 1723 NG 2132 NK 1391 JD 1702 2516 BZ 3991 CL 1118ZG 1117ZS 3364 DL 1316 BX 1118BG 1402TS

woonplaats Stockholm Amsterdam Veenendaal Amsterdam Amsterdam Amsterdam Rotterdam Weesp Noord-Scharwoude Hoofddorp Abcoude Groot-Bijgaarden Den Haag Houten Schiphol Schiphol Sliedrecht Almere Schiphol Airport Bussum


bedrag 268.684,00 252,85 16.106,67 7.259,82 42.582,30 3.149,68 668,83 34.747,88 20.000,00 270,73 25.961,04 18.159,00 232,05 323,00 18.841,63 25.981,68 13.737,24 6.060,16 2.606,17 149,99

faillissement

Van der Hooien Holding N.V.

lijst van voorlopig erkende concurrente schuldvorderingen jjvordenngen faillissementsdatum faiilissementsnummer rechter-commissarissen curatoren

datum verificatievergadering naam 101 StibbeN.V. 102 Stichting Autoriteit Financiële Markten 103 Sullivan & Cromwell LLP 104 Systemline B.V. 105 T-Mobile Netherlands B.V. 106 TNT (Koninklijke) Post B.V.t.a.v. Business Service 107 TNT Express Nederland B.V. 108 Technoproject B.V. p/a Atradius Collections B.V. 109 TelecityGroup B.V. 110 The Advanced Travel Partner 111 The Key Agency 112TheMatchWorksB.V. 113 Thomson Reuters 114 TonvanKuyk 115 UPS Ned. B.V. p/a Van Mieghem & Partners Adv. 116 US Accounting Servcies B.V. 117 VDM Effect.Spec.BV p/a cur. P.SchainkVJ.Gelderloos 118 VDM International Ltd.p/a P. Schaink/J. Gelderloos 119 VDM Italy Sri. p/a J. Gelderloos 120 Van Heugten & Dekker Belastingadviseurs B.V.

pagina 6 van 7

10 september 2009 09/706F (09/60 S) mr. W.A.H. Melissen mr. M.J.E. Geradts mr. P.R.W. Schaink drs. J.O. Gelderloos mr. H. De Conlnck-Smolders 10 februari 2011, om 9.30 uur adres Postbus 75640 Postbus 11723 125 Broad Street Postbus 21700 Postbus 16272 Postbus 8200 Postbus 99456 Postbus 35 Postbus 94236 Kerkstraat 19 Diemerzeedijk 27 Postbus 7921 Postbus 74734 Postbus 5030 Frankrijklei 156 Coen van Boshuizenlaan 74 Postbus 75265 Postbus 75265 Postbus 75265 Plesmanstraat 62

postcode 1070 AP 1001 GS NY10004 3802 RS 2500 BG 3503 RE 6920 ND 7730 AA 1090 GE 1404 HG 1095KK 5605 SH 1070 BS 1802 TA B-2000 1191 TB 1070 AG 1070 AG 1070 AG 3905 KZ

woonplaats Amsterdam Amsterdam 2498 New York Amersfoort Den Haag Utrecht Duiven Ommen Amsterdam Bussum Amsterdam Eindhoven Amsterdam Alkmaar Antwerpen Ouderkerk ad Ams Amsterdam Amsterdam Amsterdam Veenendaal


bedrag 119,00 32.320,00 107.408,45 6.182,05 82,61 778,92 632,19 139.561,30 4.593,40 29.565,57 11.175,22 1.190,00 82.946,48 236,41 799,11 1.785,00 28.562,994,00 509.092,00 135.937,00 870,19

faillissement

Van der SVïoolen Holding N.V.

lijst van voorlopig erkende concurrente schyfdvorderingen faillissementsdatum faillissementsnummer rechter-commissarissen curatoren datum verificatievergadering naam 121 Van Velzen CS. The Netherlands BV 122 Van den Oever, Zaaijer+Veenendaal Arch.BV (Planet.) 123 Van der Eist Recycling 124 Vendingland B.V. 125 Vereniging Effecten Uitg. Ondernemingen 126 Vodafone Libertel B.V. 127 Wolter & Dros B.V. Ingenieursbureau McNally (7$) vordert preferentie op grond van 3:288 Bw. Deze preferentie wordt betwist.

e

pagina 7 van 7

10 september 2009 09/706F (09/60 S) mr. W A H . Melissen mr. M.J.E. Geradts mr. P.R.W. Schaink drs. J.O. Geiderloos mr. H. De Coninek-Smolders 10 februari 2011, om 9.30 uur adres Postbus 4976 KromwijkdreefH Weesperstraat 136 Höfteweg9 Postbus 75084 Postbus 1500 Postbus 47

postcode 4803 EZ 1108 JA 1112 AP 7161 HH 1070AB 6201 BM 3800 AA

woonplaats Breda Amsterdam Diemen Neede Amsterdam Maastricht Amersfoort

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

bedrag 1.365,53 35.666,55 3.995,43 3.980,55 3.748,50 258,43 161.429,08 47.809.592,18

faillissement

Van der Poolen Holding N.V.

lijst van voorlopig betwiste concurrente schuldvorderingen faillissementsdatum faillissementsnummer rechter-commissarissen curatoren

datum verificatievergadering

pagina 1 van 1

10 september 2009 09/706F (09/60 S) mr. W.A.HL Melissen mr. IWJ.E. Geradts mr. P.R.W. Schaink drs. J.O. Gelderloos mr. H. De Coninck-Smoiders 10 februari 2011, om 9.30 uur

adres naam Postbus 23509 1 CalPERS p/a Schipper Noordam Advocaten Postbus 98 2 Den Drijver R.E. de heer p/a Loyens & Loeff Singel 270 3 Digital Media Power p/a The Music Marketeers B.V. 4 Federal Express Europe Inc. Postbus 75123 5 GSFS p/a Boekei De Nerée N.V. Postbus 75510 6 InterXion Nederland B.V. Postbus 75812 7 Curvalue II B.V. u.h.v. garantie KBC Postbus 75265 8 Curvalue III B.V. u.h.v. garantie KBC Postbus 75265 P Kreon-G.HA de-heer p/a Loyens & Loeff-N.V. -PestbusJZUZO. 10 (Parrée) Pardaal en MarSeb Vastg. BV/Boekel De Néree Gustav Mahlerplein 2 11 (Parrée) Keizersgr.390-392 Monum.BV/Boekel De Néree Gustav Mahlerplein 2 12 (Parrée) Tovast, Pardaal en MarSeb BVBoekel De Néree Gustav Mahlerplein 2 Postbus 58188 13 RTS Realtime Systems B.V. p/a Kennedy vd Laan Rue Arthur Rimbaud 14 Salhi Brahim M. mr Schiphol Boulevard 347 15 Schiphol Real Estate B.V. p/a Ploeg Leunissen 16 Tetik de heer I. p/a Arag Rechtsbijstand Postbus 2230 17 VDM Eff.SpeaSwiss Branch p/a Hausermann+Partner Postfach6519

postcode woonplaats EUR 3001 KM Rotterdam EUR 1000AB Amsterdam EUR 1016 AC Amsterdam EUR 1117 ZR Schiphol-Oost EUR 1070 AM Amsterdam EUR 11182Z Schiphol EUR 1070 AG Amsterdam EUR 1070 AG Amsterdam EUR 1008 BD—Amsterdam —iUR 1082 MA Amsterdam EUR 1082 MA Amsterdam EUR 1082 MA Amsterdam EUR 1040 HD Amsterdam EUR 69800 ST St. Priest/France EUR 1118BJ Schiphol EUR 3830 AE Leusden EUR CH-3001 Bern/Swiss EUR

18 ZWiMon KWcW 6 r w k

■SotPflO

fog- J . \flw- C&A êrswrtg.

hikt do-m

bedrag 34.280.030,18 3.788.432,00 29.750,00 431,94 40.000.000,00 276.932,00 10.154.727,50 10.154.727,50 -476^00^ 102.776,85 46.117,50 31.924,90 246.527,10 9.134,40 50.381,04 1.153,13 100.000.000,00

■J

o

^

v—

'Faxination Rechtbank Amsterdam 09-02-11 11:20:11 TorFaxinationAasterdan Froa:Van Daorne N.V.

Fax:+31 20 79545B9

at:11-02-09-11:15 Doe: 832 Page: 001

VknDoorne @ Advocaten • Notarissen • Fiscalisten PER POST EN PER FAX 020 541 3379

, ,_ t Jachthavenweg 121

1081 KM

o^KtK«r,i, Aête^»™

Amsterdam D*»*»» •= ymonn

Rechtbank Amsterdam Team Handel, afdeling Insolventie De Weledelgestenge Vrouwen mr. W.A.H. Melissen mr.M.J.EGeradts Postbus 84500 1080 BN AMSTERDAM

1 7 J 4A_ ^ 1070 A G Am5t8rdam P R w

Schalnk Curator

[email protected] t 020 6789 200 f 020 7954 227

GEWAARMERKT Datum 9 februari 2011 Uwref. Faillissementsnummer:09/706F Onzeref. PS/96000498 Inzake Faillissement Van der Moolen Holding N.V.

« , A m s t e r d a m , I Ü refcrn^ri toAi De (wnd.) Grirfior De rechter-comniissaris

Verslag ex art. 137 Fw, verificatievergadering 10 febn Edelachtbare Vrouwen, Op 2 februari Jl. zijn aan u toegezonden de lijsten met voorlopig erkende danwei betwiste preferente en concurrente schuldvorderingen. Hedenochtend heb ik nog een nagekomen vordering gemeld die abusievelijk niet op de lijst was geplaatst (Avalon Media Group). Gisteren hebt u van ons een 14tal notities ontvangen waarin een toelichting wordt gegeven op In totaal 17 betwiste concurrente vorderingen. Met betrekking tot de stand van de boedel treft u nu hierbij aan een tussentijds financieel verslag (bijlage 1), alsmede het laatste dagafschrift van de faillissementsrekening, dat hiermee spoort (bijlage 2). De baten voor de boedel bedragen tot op heden EUR circa 6,5 miljoen, de lasten circa EUR 5,5 miljoen. Er moet nog een boedelschuld aan het UWV worden betaald van circa EUR 400 k. Dat betekent dat momenteel voor uitdeling beschikbaar is iets meer dan EUR 600 k. Dat bedrag zal naar verwachting binnen een afzienbare tijd stijgen tot circa EUR 5,2 miljoen, in verband met te verwachten uitkeringen uit het faillissement Curvalue ill B.V. In dat faillissement vindt nu een eerste uitdeling plaats, aan preferente crediteuren. Over één a twee maanden kan een eerste uitkering aan concurrente crediteuren (waaronder VDMH) volgen. De omvang van de preferente crediteuren bedraagt circa EUR 87 k, de omvang van de voorlopig erkende concurrente crediteuren circa EUR 48 miljoen, terwijl de voorlopig betwiste crediteuren een totaalbedrag belopen van circa EUR 210 miljoen.

Van Doorn» N.V. is gevestigd te Amsterdam en ingeschreven in het handelsregister onder nummer 34199342 Van DoorneN.V. is de enige opdrachtnemer van alle werkzaamheden Op deze werkzaamheden en al'e rechtsverhoudingen met darden zijn van toepassing do Algemene Voorwaarden van Van Dcorne NV. en haar dochtermaatschappijen, waarin ftan iKpetK'Hg van aansprakelijkneid is npgenomen. Deze Voorwaarden, die zijn gedeponeerd ter griffie van de rechtbank te Amsterdam, kunnen worden geraadpleegd op wwvAvarr-duorne.com en worden op verzoek toegezonden. van üoome NV. has its registered ollice m Amsterdam and isregistered1with the Commercial Regisier under number 34199342. Van Onome N.V. is Ihe exclusive contacting parly in respect at .1" -ommissioned erark. This ,tw* ind nil legal relations with third parties shall be governed tiy the Genera/ Terms of Van Ooorrie N. V. and its subsidiaries which include a limited liability. Tltese Terms, which have been Med iwtt flw Oisfncr Court at Amsterdam, may he consulted at uww.ran-doonTO.com and will on fonvarrtod upon rcnursf.

Amsterdam • Aruba • Bonaire < Curacao

Faxination Rechtbank Amsterdam 09-02-11 11:20:11 TD:FaxinationAasterdaa From:Van Doorne N. V.

Fax:+31 20 7954589

at: 11-02-09-11:15 Doc:832 Page:002

VanDoome @ Advocaten • Notarissen * Fiscalisten pagina 2 09.02.11

Eén en ander brengt met zich mee dat de erkende preferente crediteuren volledig zullen worden voldaan, terwijl, indien wij aan de veilige kant blijven, een (eerste) uitkering aan voorlopig erkende concurrente crediteuren in de orde van grootte van 10% zou kunnen liggen (waarbij er vanuit gegaan wordt dat van de betwiste concurrente crediteuren geen omvangrijke bedragen voorwaardelijk zullen worden toegelaten). Ik vertrouw u hiermee naar behoren te hebben geïnformeerd. Hoogachtend, mede namens J.0 Gelderloos en H. de Coninck-Smolders,

Van Doorne N.V. P.R.W. Schalnk Curator VDMH

Van Doorne N.V. <s gevestigd to Amsterdam on ingeschreven in het handelsregister onder nummer 34199342 Van Doorne N.V. Is de enige opdrachtnemer van alle werkzaamheden. Op deza werkzaamheden en alle rechtsverhoudingen met derden zijn van toepassing da Algemene Voorwaarclen van Van Doorne N.V. en haar dochtermaatschappijen, waarin een beperking van aansprakelijkneid is opgenomen Deza Voorwaarden, die a]n gedeponeerd ter griffie van de rechtnanK te Amsterdam, kunnen worden geraadpleegd op www.van-doorne.com en v/orden op verzoek toegezonden. ISiWrteftïfJ'''/ n a s " s reg'sterap' " " ï e inAmslsrdam afldjs '3titèSffed with the Commercial Register under number 341993'IZ. Van Dooms N.V. is the exclusive contracting party in Wp^VmWmrWliâm^mr1^rW^riWoW%lial A s ^ S S f i w S J t f ponies shall tie governed by the General Terms of Ven Doorne N.V. and its si/os/diaries which include a limited liability. These Terms, v/hich have been tiled vjirh the district Court at Amsteidam. may be consulted at iwvw.van-doorne.com and will be forv/arded upon request

Amsterdam • Aruba - Bonaire «Curacao

Faxination Rechtbank Amsterdam 09-02-11 11:20:11 To:FaxinationAiasterdai«i

From:Van Doorne N.V.

Fax:+31 20 79545B9

Bijlage

at:11-02-09-11:15

Doe; 832 Pang: 003

Faxination Rechtbank Amsterdam 09-02-11 11:20:11 To.-FaxinatitmAasterdaa

Fra«:Van Doorne N. V.

Fax:+31 20 79545B9

at:11-02-09-11:15

DOC.-B32 Page: 004 ï i i i

Tussentijds financieel verslag per 8 februari 2011 in het faillissement van:


Faillissementsnummer Datum uitspraak faillissement Rechter-commlssarissen Curatoren

09/734 F (Surs. 09/60 S) 10 september 2009 mr. W.A.H. Melissen en mr. M.J.E. Geradts mr. P.R.W. Schaink, drs. J.O. Gelderloos RA en mr. H. De Coninck-Smoldera verificatievergadering d.d. 10 februari 2011

Ten behoeve van:

fWS^ÎS9SSSMSîS^9^KMÊSSM 1.

2.

3

4

5

aangetroffen middelen saldo overb.liq.middelen dochters

€

1.506.249,69

overb. Kas Bank naar faill.rekening Curvalue Stichting VDM Holding

€ € €

906.363,33 72.000,00 151.885,40

opbrengsten verkopen opbrengsten verkopen kosten verkoop/afrek. Derden

€ € € € € € € €

2.715,60 79.335,00 63.686,00 615.628,00 161.256,72 548,85

Mill Brldge/CHI-X Europe Curvalue Beheer B.V. Curvalue II GmbH Curvalue III verrek. Alphabay

€ € € €

150.606,84 18.455,74 1.687.000,00 139.240,00

totaal

€ € € € € € € € € €

1.506.249,69

€

1.130.248,73

523.621,39 -39.374,24

overige baten Stichting VDM Holding belastingdienst Curvalue lil belastingdienst Curvalue Beheer belastingdienst afrekening Nat. Nederlanden rente

vergoeding van kosten RDD credit card kosten onderhuur Walllch & Matthes pensioenafrekening UWV uitkering restitutie verzek./vooruitbetalingen Kamer van Koophandel rest.voorsch. De Brauw/bijdr. Loy. aandeel dwangcred.VDM Eff.Spec. bijdrage kosten ontmanteling AEGON Nederland

€

€ € €

484.247,15

€

2.918.472,75

€

557.872,46

€

6.597.090,78

14.453,50 142.768,23 9.803,87 2.060,40 29.417,35 14,28 22.334,96 144.078,80 2.200,00 190.741,07

' F a x i n a t i o n Rechtbank Amsterdam 09-02-11 11:20:12 To:FaxinationAasterdaa Frau:Van Doorne N. V.

Fax:+31 20 7954589

Netto salaris VPM Holding NV VPM Effecten Specialist B.V. Curvalue II BV - escrow Curvalue III BV - escrow

at:11-02-09-11:15 Doe:832 Page: 005

408.377,12 29.261,02 21.690,72

54.272,16

loonhefflng Zwitserland

513.601,02

18.658,94

18.658,94 juridische kosten Studio Legale Legal Legion Legal costs Swiss

2.244,00 52.490,50 6.632,18 61.366,68

kosten directie 4 Investments BV Vallon BV CSPM declaraties

€ €

79.570,37 109.080,96 14.166,02 3.449,00 206.266,35

Project Kingfisher Kempen & Co KPMG US

€ €

Rechtzaken juridische kosten Overige kosten salaris curatoren telefoonkosten uittreksels + lid. KvK/GBA Multitank+reiskosten declaraties personeel internet/connectie account-/advies-/onderz./administratie Bloomberg settlement kosten enquette datacenter TelecityGroup servicekosten Schiphol bankkosten overige (IT) kosten vertaalkosten RAI/aandeelhoudersvergadering bankgarantie Keizersgracht onderhoud + ontmanteling pand transport- en opslag administratie legalisatie- en overige notariskosten beveiligingskosten salaris-+pens.vërwerkingskosten griffierecht totaal

218.127,00 125.233,22 7.140,00 350.500,22 340.672,72

340.672,72

€

1.708.145,58 45.454,83 169,82 2.930,97 6.334,51 114.858,69

599.712,07

1.088.327,56

31.836,99

€

119.000,00 46.056,50

6.693,52

10.629,37

24.995,45 1.056,55

I.290J36 168.034,20

36.333,57

19.972,89 3.633,06 8.968,00 8.204,10 1.535,51 €

4.059.174,60 5.550.240,53

F a x i n a t i o n Rechtbank Amsterdam 09-02-11 1 1 : 2 0 : 1 2 To:FaxinationA»sterda» Froa:Van Doorne N. V.

Fax:+31 20 7954589

totaal A totaal B

€

saldo boedelrekening ING ABNAMRO(RBS) totaal boedelsaldo

salaris curator publicatiekosten/griffierecht verschotten UWV vord.werknemers vakantiedagen

a t : 1 1 - 0 2 - 0 9 - 1 1 : 15

6.597.090,78

5.550.240,53 1.046.850,25

€

1.031.749,25 481,00 14.640,00 € € 1.046.850,25 +/+p.m.

p.m. p.m. p.m.

406.873,31 664,36

407.537,67

totaal

A (af te dragen) B (terug te ontvangen) D (terug te ontvangen) saldo te ontvangen

A. t/m D. E.

639.312,58

saldo voor uitdeling

€

639.312,58

voorlopig erkende pref. vorderingen kosten aanvragen faillissement fiscus bedrijfsvereniging ex art. 16 CSV bedrijfsvereniging ex art. 3:288 sub e BW werknemers ex art. 3:288 sub e BW overige schuldvorderingen

€ 2.759,85

42.884,31

41.647,97 87.292,13

voorlopig erkende conc. vorderingen

€

voorlopig betwiste conc. vorderingen

€ 199.648.046,04

47.809.592,18

Doe: 832

Page: 006

'Faxination Rechtbank Amsterdam 09-02-11 11:20:12 To:Faxinationfl»sterdaia

Frnsa:Van Doorne N. V.

Fax:+31 20 79545B9

Bijlage 2

at: 11-02-09-11:15 Doc:B32 Page:007

Fa,xination Rechtbank Amsterdam 09-02-11 1 1 : 2 0 : 1 2 TozFaxinationAasterdaa

•mm

■MM

Fro»:Van Doorne M .V.

at:11-02-09-11:15

Fax:+31 20 79545B9

EURO rekening-courant

KAS BANK

BIC KASANL2A

COMMITTED SINCE 1BOB

Overzicht geldrekening

DQ C:B52

Page:0OB

rekeningnr blad 22.27.92.051 4/001 IBAN NL22KASA0222792051

De heer ar P.R.W. scnaink en/of de beer ar J.0. Gelderloos HA q.q. curatoren in het faillisseaent van ¥an der Hooien Holding N.V. (Paill.nr.09/706)

00-70-07656 De heer m r P.R.W. Schaink Postbus 75265 1070 A G AMSTERDAM

boekdatum /

omschrijving

valutadatum

23.800,00 -

BETALING VIA SEPA 31-01-11 UW REF : 09/706 F 31-01-11 ONZE HEF : KW2011012500Q152 DEBDE VOOHSCH.UOTA 100047-0903 Begunstigde: HL58FVLB0226113248 TEGENPARTIJ : INSTITUUT TOOH F]3AN.OHDHRZ0EK B.V. BETALING VIA SEPA 31-01-11 ÏÏW REF : 09/706 F 31-01-11 ONZE HEF : KW2O110125O0O154 FACT1IUBNR. 2010\12\l6 DECEKBER 2010 Begunstigde: SL18BABO0152383433 TEGENPARTIJ : A W W SOLID B.V. BETALING VIA SEPA 31-01-11 ÏÏW REF : 09/706 F 31-01-11 ONZE HEF : KH20U0125000153 FACTMHNUHMEH 201063040 Begunstigde: NL05ABNA0466030665 TEGENPARTIJ : HULSHOFF VERHUIS- EN TRANSP.BEDR.BV

datum vorig overzicht

16.742,94 -

38,43 -

vorigsaldcT

1.072.330,62 +

12-01-2011

datum overzicht 31-01-2011

P.O. Box 24001, 1000 D B Amsterdam, Ihe Netherlanris Spuistraat 172, 1012 VT Amsterdam, The Netherlands

T: f31 20 557 59 11 E: [email protected] I : v/ww.kasbank.r.om

F: +31 20 557 61 02

nieuw saldo

1.031.749,25 +

Swift Kasa n l 2a Trade Reg no 33001320

BIJLAGE 6

e

™™öo , ^ K o o l

p r U C G 5 " V Cl O dal

AFSCH!

verificatievergadering

RECHTBANK AMSTERDAM Sector civiel recht insolventienummer: 09/706-F

Heden, 24 maart 2011, is mr. M.J.E. Geradts, rechter-commissaris in na te melden, bij vonnis van deze rechtbank van 10 september 2009 uitgesproken faillissement, in tegenwoordigheid van F.T.M. Bruning als griffier, in de Herzbergzaal van het gebouw van de rechtbank aan de Pamassusweg 222 te Amsterdam overgegaan tot pro forma voortzetting van de op 10 februari 2011 aangehouden verificatievergadering in het faillissement van:. de naamloze vennootschap VAN DER MOOLEN HOLDING N.V., ingeschreven bij de Kamer van Koophandel te Amsterdam, onder nummer 33000644, statutair gevestigd te Amsterdam, correspondentieadres: 1118 ZZ Schiphol, Postbus 75814, vestigingsadres: 1118 CZ Schiphol, Evert van de Beekstraat 386, - hierna te noemen: gefailleerde. Ter vergadering is niemand verschenen. De rechter-commissaris heropent de vergadering en constateert dat op 23 maart 2011 ter griffie van deze rechtbank is ingekomen een (fax)brief van de curator, die aan dit proces-verbaal is gehecht en waarvan de inhoud als hier ingelast geldt. Uit voornoemde faxbrief blijkt - na een getroffen minnelijke regeling - van de navolgende wijziging: -

de schuldvordering van J.M. McNally, schuldeiser onder nummer 73 op de lijst van erkende concurrente schuldvorderingen, wordt alsnog voor een bedrag van € 19.725,49 opgenomen onder 5. op de lijst van erkende preferente schuldvorderingen. De vordering onder nummer 73 wordt derhalve van de lijst van erkende concurrente schuldvorderingen verwijderd.

Niets meer aan de orde zijnde sluit de rechter-commissaris de vergadering. Waarvan proces-verbaal.

VOOR AVSt. OnGRlVFUiRVANDF

Faxination Rechtbank Amsterdam 28-03-11 12:32:24 ToiFaxinationAosterdaa Froa:Van Doorne M. V.

Fax:+31 20 7954SB9

at: 11-03-28-12:29 Doe:746 Page: 001

VanDoorne © Advocaten • Notarissen • Fiscalisten Jachthavenweg 121 1081 KM Amsterdam POSibus 75265 1Q7QAG Amsterdam

FAXBERICHT

Datum

28 maart 2011

Aan Fax

De heer F. Bruning Rechtbank Amsterdam, Team Handel, afdeling Insolventie (020) 541 3379

Van Uwref. Onze ref. Inzake

Harmke Willems Faillissementsnummer: F 09/706 F 96000498 / Faillisement Van der Moolen Holding NV

Harmke WHiema Advocaat [email protected] t 020 9789203 f 020 7954 203

Totaal aantal pagina's (Inclusief deze pagina): 3

Geachte heer Bruning, in vervolg op ons telefoongesprek van vanmorgen zend ik u hierbij de fax van afgelopen woensdag 23 maart 2011. Graag vertrouw ik op goede ontvangst van de stukken. Indien u nog nadere vragen of opmerkingen heeft verneem ik vanzelfsprekend graag. Met vriendelijke groet, olding NV

Van Doorne N.V. Harmke Willems

Van Doome N.V. Is gevestigd te Amsterdam en Ingeschravan In net handelsregister onder nummer 34199342. Van Doorne N.V. is de enige opdrachtnemer van alle werkzaamheden. Op deze werkzaamheden en alle rechtsverhoudingen met derden zt|n van toepassing de Algemene Voorwaarden van Van Doome N.V. en haar dochtermaatschappijen, waarin een beperking van aansprakelijkheid la opgenomen. Deze Voorwaarden die zijn gedeponeerd ter griffie van de rechtbank te Amsterdam, kunnen worden geraadpleegd op www.vandoome.com en worden op verzoek toegezonden. Van Doome N. V. has «s registered offices In Amsterdam and ia registered with the Commercial Register under number 34199342. Van Doorne N. V. Is the exclusive contracting party In respact of all commissioned work. This work and all legal relations with third parties shall be governed by the General Terms of Van Doome N.V. and Its subsldiairies which Include a limitation of liability. Thase Terms, which have been «led with the District Court at Amsterdam, may be consulted at www.vandoorne.com and will be forwarded upon request. Amsterdam • Aruba • Bonaire • Curacao

F a x i n a t i o n Rechtbank Amsterdam 2 8 - 0 3 - 1 1 1 2 : 3 2 : 2 4 To:FaxinationAasterdaa

Fram-.Van Doorne N.V.

Fax:+31 20 795*589

at:11-03-28-12:29

Doe: 746

Page: 002

VknDoorne @ Advocaten • Notarissen • Fiscalisten Jachthavenweg 121 1081 KM Amsterdam Postbus 75265 1070 AG Amsterdam

PER TELEFAX: 020 541 3379 Rechtbank Amsterdam Team Handel, afdeling Insolventie De Weledelgestrenge Vrouwe mr. M.J.E. Geradts Postbus 84500 1080 BN AMSTERDAM

Datum Onze ref. Uw ref. Inzake

H.M. Wiliems [email protected] t 020 6789 200 f 020 7954 203

23 maart 2011 96.000.498 Falllissementsnummer: 09/706 F Faillissement Van der Moolen Holding N.V.

Edelachtbare Vrouwe, De verificatievergadering in het faillissement Van der Moolen Holding ("VDMH"), gehouden op 10 februari 2011, werd ten aanzien van 15 crediteuren pro forma aangehouden tot en met morgen, 24 maart 2011. Hierdoor bericht ik u aangaande de betwiste vorderingen van deze crediteuren. Op de eerste plaats, ten aanzien van de 14 crediteuren op de lijst van betwiste concurrente vorderingen: deze vorderingen kunnen bij sluiting van de verificatievergadering ongewijzigd vastgesteld worden als betwist concurrent, nu geen regeling tot stand is gekomen. Zekerheidshalve bevestig ik deze hierbij uitdrukkelijk: bedrag vordering nr. lijst crediteur CalPERS 1 EUR 34.280.030.18 2 Den Drijver EUR 3.788.432.00 EUR 29.750.00 3 Digital Media Power EUR 431.94 4 Federal Express Europe 5 GSFS EUR 40.000.000,00 6 InterXlon Nederland B.V. EUR 276.932,00 10 Pardaal en MarSeb vastgoed EUR 102.776.85 11 Keizersgracht 390-392 EUR 46.117,50 12 Tovast, Pardaal en MarSeb B.V. EUR 31.924.90 14 Salhi Brahim M. EUR 9.134.40 15 Schiphol Real Estate EUR 50.381,04 16 Tetlk de heer 1. EUR 1.153.13 17 VDM Effecten Specialist EUR 100 miljoen 18 Avalon Media Groep EUR 14.253.700,00 Totaalbedrag

EUR 178.617.066,94

Van Doorns N.V: Is gevestigd te Amsterdam en ingeschreven in het handelsregister onder nummer 34199342 Van Doorne N.V. is de enige opdrachtnemer van alle werkzaamheden. Op deze werkzaamheden en alle rechtsverhoudingen inet derden zijn van toepassing de Algemene Voorwaarden van Van Doorne N.V. on haar dochtermaatschappijen, waarin een beperking van aansprakelijkheid is opgenomen. De?.e voorwaarden, dio zijn gedoponeerd ter griffie van de rechtbank te Amsterdam, kunnen wordon geraadpleegd op wvw.vandoorne.com en worden op verzoek toegezonden. Win Ooome N.V. nas Its registered office in Amsterdam and is registered w/ith the Commercial Register under number 34199342. Van Doorrm N.V. is the exclusive contracting party in respect at all commissioned work. This work and all legal rotor/ons with third parties stall ue governed by the Genera* Terms or fan Doorne N.V. and its subsidiaries which include a limited liability. These Terms, which have teen Wed with the District Court at Amsterdam, may be consulted at wmv.wmdoomecorn ana will baforwardedupon reuuest

Amsterdam • Aruba • Bonaire • Curacao

Faxination Rechtbank Amsterdam 28-03-11 12:32:25 To: FaxinationAasterdaa Fro«:Van Doorne N.V.

VanDoorne

Fax:+31 20 7954589

at: 11-03-28-12:29 Doc:746 Page:003

©


pagina 2 23.03.11

De 15d8 betwisting ziet op de door de heer J.M. McNally gevorderde preferentie. De vordering van McNally staat vermeld als nr. 73 op de lijst van erkende concurrente vorderingen, maar wel voorlopig erkend concurrent. Curatoren hebben, met uw toestemming, met McNally een regeling getroffen. Zijn vordering wordt voor het bedrag van EUR 19.725,49 overgebracht naar de lijst van erkende preferente schuldvorderingen. Hij zal dan vermeld worden als nr. 5 op de lijst van erkende preferente schuldvorderingen. Zijn vordering vervalt voor het meerdere. Daarmee wordt de vergadering ook jegens McNally gesloten. Met vaststelling van zijn erkende preferente vordering In het proces-verbaal komt een renvooiprocedure in het geval van McNally niet meer aan de orde. Ik ga er graag van uit u hiermee afdoende te hebben geïnformeerd.

lolding N.V.

Van Doorne fCv. H.M. Willems

/ surseance Van dar Moolan - 191151<M nt1

Amsterdam • Aruba ■ Bonaire ■ Curasao

BIJLAGE 7

e

de Rechtspraak Rechtbank Amsterdam

PER TBLEFAXt «20-795458» J.O. Gelderloos RA mr. H. de Coninck- Smolders mr. P.R.W. Schaink

datum contactpersoon doorkiesnummer ons kenmerk bljlage(n) onderwerp

14 juni 2011 team insolventie (020)5413378 09/706 F inzake: Van Der Moolen Holding N.V. afschrift tussentijdse uitdeiingslijst deponering eerste- tussentijdse uitdeiingslijst

Sector civiel recht team Insolventie bezoekadres Pamassusweg 220 Amsterdam correspondentieadres Postbus 84600 1080 BN Amsterdam t (020) 641 3378 f (020)5413379 www.rechtspraak.nl Bij beantwoording de datum en ons kenmerk vermelden. Wilt u slechts één zaak In uw brief behandelen.

Geachte heery mevrouw, Hierbij bericht ik u dat de in het faillissement van Van Der Moolen Holding N.V. door de (wnd.) rec&to-camnris-n&aris goedgekeurde eerste- tussentijdse uitdelings->lijst vanaf 4 juli 2011 gedurende 10 dagenl (waarvan de dag van nederlegging niet meegerekend) kosteloos voor de crediteuren bij de Centrale Balie van deze rechtbank ter inzage zal liggen. De publicatie van deze nederlegging zal door ons in de Staatscourant worden geplaatst. Indien het faillissement voor 15 januari 2005 is uitgesproken, wordt de publicatie tevens in het Parool geplaatst. Per post zal u separaat een afschrift van de goedgekeurde eerste- tussentijdse uitdeiingslijst worden toegezonden. Hoogachtend,

ffkenhof

'mot inachtneming van de ixtpallngen van da algemens Terniljnwet FT8S

goedkeuring lijst

AFSCHRIFT

faiJIissementsnummer; 09/706 F Goedkeuring eerste- tussentijdse uitdelingsltf$t Inzake: VAN DER MOOLEN HOLDING N.V« Aldus door mij (wnd.) rechtercommissaris goedgekeurdteAmsterdam op 14 juni 2011,

mr. K.D. van Ringen (wnd.) rechter-commissaris Nedergelegd ter griffie van derechtbankAmsterdam op 4 juli 2011

§

i WM

iili >

m

I I

n l* 8

5 °«o M

5

'T

1

i! «5 o

I

I > *-

CJ

rt ■<* to

BIJLAGE 8

e

TUSSENTIJDS FINANCIEEL VERSLAG d.d. 8 juni 2011 in de surseance en faiiiissement van


Surseancenummer Faillissementsnummer Datum uitspraak surseance Datum uitspraak faillissement Rechter-commissaris Curatoren betrekking hebbend op verslag

09/60 S 09/706 F 10 augustus 2009 10 september 2009 mr. M.J.E. Geradts, vh mr. W.A.H. Melissen mr. P.R.W. Schaink, J.O. Gelderloos RA en mr. H. De Coninck-Smolders 5

A

Baten

1.

aangetroffen middelen kas Kasbank overb.kas/Kas Bank naar faill. ING ABN Amro Curvalue Stichting VDM Holding

2.

3.

4.

5. ■ " ' »

31-10-2010 subtot. incl. BTW

S-6-2011 mutaties

Af te dragen BTW

totaal

€

€

906.363,33 €

€ € €

€ €

72.000,00 € 151.885,40 €

€ €

72.000,00 151.885,40

opbrengsten verkopen opbrengsten verkopen kosten verkoop/afrek. derden

€ €

523.621,39 € -39.374,24

€ €

523.621,39 -39.374,24

debiteuren prae-faillissement debiteuren boedeldebiteuren

€ €

€ €

€ €

overige baten Stichting VDM Holding belastingdienst Curvalue III belastingdienst Curvalue Beheer belastingdienst afrekening Nat. Nederlanden consent trademark werkzaamh.cur. VDM USA settlem. VDM Specialists USA rente

€ € € € € € € € €

€ € € € € € € € 153,52 €

-579,00 161.256,72 2.500,00 195.318,27 361.271,68 2.158,38

€ € € € € € € € €

2.715,60 79.335,00 63.686,00 617.181,00 161.256,72 2.500,00 195.318,27 361.271,68 2.311,90

Mill Bridge/CHI-X Europe Curvalue Beheer B.V. Curvalue II GmbH Curvalue III uitdeling faill. Curvalue III verrek.Alphabay totaal

€ € € € € €

150.606,84 € € 766.000,00 € € € 3.294.752,84 €

18.455,74 921.000,00 1.650.908,00 139.240,00 3.451.529,79

€ € € € € €

150.606,84 18.455,74 1.687.000,00 1.650.908,00 139.240,00 6.746.282,63

2.715,60 79.335,00 63.686,00 617.760,00

Veröoedleg var» kosten RDD credit card kosten onderhuur Wallich & Matthes pensioenafrekening UWV uitkering restitutie verzek./vooruitbet.

€ € € € €

14.453,50 142.768,23 9.803,87 2.060,40 29.417,35

€ € € € €

"," , € € € € €

906.363,33

* 14.453,50 142.768,23 9.803,87 2.060,40 29.417,35

Kamer van Koophandel rest.voorsch.De Brauw/bijdr.Loy aand.dwangcred.VDM Eff.Spec. bijdrage kosten ontmanteling AEGON Nederland

€ € € € €

14,28 22.334,96 144.078,80 2.200,00 190.741,07

€ € € € €

€ € € € €

14,28 22.334,96 144.078,80 2.200,00 190.741,07

€

557.872,46 €

€

557.872,46

c

Kosten/ Uitgaven Netto Salaris VDM Holding NV VDM Effectenspecialist VDM Holding N.V. bonussen Curvalue II BV - escrow Curvalue III BV - escrow

€ € € € €

408.377,12 € 29.261,02 € € 21.690,72 € 54.272,16 €

€ € 106.448,48 € € €

408.377,12 29.261,02 106.448,48 21.690,72 54.272,16

loonheffing Zwitserland

€

18.658,94 €

€

18.658,94

juridische kosten Studio Legale Legal Legion Legal costs Swiss

€ € €

2.244,00 € 52.490,50 € 6.632,18 €

€ € €

2.244,00 52.490,50 6.632,18

kosten Directie 4 Investments BV (Arjen Paarde Vallon BV (Peter Zwart) CSPM (Caroline Spel) - secr. Pe Declaraties Directie (o.a. Flarpa;

€ € € €

79.570,37 109.080,96 14.166,02 3.449,00

€ € € €

€ € € €

79.570,37 109.080,96 14.166,02 3.449,00

Project Kingfisher Kempen & Co KPMG (incl. aangifte 2008) De heer Borsje (US)

€ € €

218.127,00 € 125.233,22 € 7.140,00 €

€ € €

218.127,00 125.233,22 7.140,00

Rechtzaken juridische kosten Marco van den Berg

€ €

40.672,72 € 300.000,00 €

€ €

40.672,72 300.000,00

Overige kosten salaris curatoren Telefoonkosten uittreksels + lid. KvK/GBA Multitank+relskosten declaraties personeel verzekeringen internet/ connectie account-/advies-/onderz./adm. Bloomberg settlement Kosten enquête datacenter TelecityGroup Servicekosten Schiphol Bankkosten Overige( IT) kosten Vertaalkosten RAI/aandeelh.vergadering Bankgarantie Keizersgracht onderh.+ ontmanteling pand transport- en opslag adm. legalisatie- en ov.not.kosten Beveiligingskosten salaris-+ pens.verw.kosten Griffierecht

€ € € € € € € € € € € € € € € € € € € € € € €

1.527.199,88 45.454,83 169,82 2.930,97 6.334,51 114.858,69 599.712,07 684.462,86 31.836,99 119.000,00 46.056,50 6.693,52 10.591,12 21.546,82 1.056,55 6.290,86 168.034,20 36.333,57 19.821,65 3.633,06 8.968,00 8.204,10 1.535,51

€ € € € € € € € € € € € € € € € € € € € € € €

352.500,96 € € € € € € € 251.660,86 € € 297.500,00 € € € 43,25 € 23.230,58 € € € € € 5.205,03 € € € € €

1.879.700,84 45.454,83 169,82 2.930,97 6.334,51 114.858,69 599.712,07 936.123,72 31.836,99 416.500,00 46.056,50 6.693,52 10.634,37 44.777,40 1.056,55 6.290,86 168.034,20 36.333,57 25.026,68 3.633,06 8.968,00 8.204,10 1.535,51

€

4.961.792,01 €

1.036.589,16 €

5.998.381,17

. -

«V

D

BESCHIKBAAR) stand 10 augustus 2009 overb.liq. dochters

€ €

totaal A totaal B totaal C

€ € € €

3.294.752,84 557.872,46 4.961.792,01 397.082,98

saldo boedelrekening ING ABN AMRO (RBS)

€ € € €

381.981,98 461,00 14.640,00 397.082,98

-42.265.749,10 € 43.771.998,79

€ €

-42.265.749,10 43.771.998,79

€ € € €

3.451.529,79 € € 1.036.589,16 € 2.414.940,63 €

6.746.282,63 557.872,46 5.998.381,17 2.812.023,61

€ € € €

2.414.940,63

2.796.922,61 461,00 14.640,00 2.812.023,61

€ € € 2.414.940,63 €

O? B%$ ILsa^^\!i^ E i

I U

w

KAS

COMMITTED

SINCE

EURO

rekeningnr

rekening-courant

22.27.92.051

BIC

1806

IBAN NL22KASA0222792051

KASANL2A

Overzicht geldrekening

00-70-07656 De h e e r mr P.R.W.

blad

20/001

Öe heer mr P.R.W. Schaink. en/of de heer mr J.0. Gelderloos RA q.q. curatoren in het faillissement van Van der Moolen Holding N.V. (Faill.nr.09/706)

Scïiaink

Postbus 75265 1070 AG AMSTERDAM

bedrag

omschrijving boekdatum / valutadatum

35.184,51

OVERBOEKING 06-06-11 06-06-11 ONZE REF : GO11157553003121 96000498 SAL CÜR AEB 2011 TEGENPARTIJ : 58.64.65.944 VAN DOORNE ADVC. OVERBOEKING 06-06-11 06-06-11 ONZE REF : GO11157553003056 96000498 SAL CUR FAB 2011 TEGENPARTIJ : 55.84.03.662 BLIX ADVC.

3.587,46 -

datum vorig overzicht 23-05-2011

datum overzicht 06-06-2011

P.O. Box 24001, 1000 DB Amsterdam, The Netherlands Spuistraat 172, 1012 VT Amsterdam, The Netherlands

ï : +31 20 557 59 11 F: +31 20 557 61 02

E: [email protected] I : www.kasbank.com

vorig saldo 2.835.694,58 + nieuw saldo

2.796.922,61 +

Swift Kasa nl 2a Trade Reg no 33001320

VanDoorne cl. Advocaten Notarissen Fiscalisten. Jachthavenweg KM Amsterdam Postbus AG Amsterdam

Recommend Documents