Valós üzleti terv felépítése Cash flow terv és hozamszámítás Az 50 oldalas üzleti terv áttekintése
Tartalom 1.
2
Mire jó az üzleti terv
Milyen a jó üzleti terv
3
Üzleti terv felépítése és a fotovoltaikus erőműre vonatkozó specialitásai
4
Napelemes kiserőműre vonatkozó üzleti tervben tárgyalni szükséges témakörök
5
Egyszerűsített megtérülés és cash flow modell
Az üzleti tervről általánosságban Célja A gazdálkodási tevékenység indításához és működtetéshez szükséges erőforrások felmérése A várható költségek és bevételek számszerűsítése, a befektetés megtérülésének megbecsülése A megvalósítási idő megbecsülése A személyi felelősök hozzárendelése a beazonosított kulcstevékenységekhez A megvalósítási és működési kockázatok feltárása, és azok kezelésére vonatkozó lehetőségek bemutatása A beruházás és finanszírozási döntés meghozatalához információ biztosítása
Milyen a jó üzleti terv? Informatív Objektív Realista, illetve óvatos Világos, átlátható struktúrával rendelkezik Megállapításait számszaki kimutatásokkal támasztja alá Pénzügyi megtérülésre fókuszál, a műszaki problémákat is pénzügyi szempontrendszerből vizsgálja Érthető Ellenőrizhető és korrigálható
www.eu-solar.hu
Felépítése: Általában 1. Vezetői összefoglaló 2. Vállalkozás bemutatása 3. Vállalkozás tevékenységének bemutatása 4. Piac, iparág 5. Marketingterv (termék, ár, értékesítési politika) 6. Működési és üzemeltetési terv 7. Személyzeti terv 8. Kockázatok beazonosítása és kezelésük 9. Pénzügyi terv
Napelemes kiserőművekre vonatkozóan 1. Vezetői összefoglaló 2. Vállalkozó, beruházó bemutatása, iparági tapasztalat kihangsúlyozása 3. Megújuló energiából származó villamosenergia-termelés üzleti modellje 4. Speciális „marketingterv”, a termék átvételét, árát meghatározó jogszabályi környezet 5. Magyar villamosenergia-piac, speciális szabályozók, megújuló energia helyzete 6. Személyzeti terv 7. Beruházási terv 8. Üzemeltetési terv 9. Pénzügyi terv 10.Kockázatok beazonosítása és kezelésük www.eu-solar.hu
1. Vezetői összefoglaló Célja: Rövidített áttekintést nyújt a döntéshozónak "Eladja a történetet”
Tartalmazza a következőket: - Bevezetésre/bővítésre kerülő tevékenységet - Üzleti modellt - Az új tevékenység végzéséhez szükséges beruházás műszaki paramétereit és bekerülési költségét - A beruházó meglévő tevékenységébe hogyan integrálható a villamosenergia-termelés - A beruházástól várt többletjövedelmet, megtérülési idejét www.eu-solar.hu
1. Vezetői összefoglaló Példa Tevékenység: - megújuló energiából származó villamosenergia-termelés Üzleti modell: - alapanyag: inszoláció; Siklós, 1320 kWh/év - gyártás: fotovoltaikus erőmű, energia-átalakítás; DC: 582 kWp / AC 480: kW névleges teljesítmény - szállítás: középfeszültségű vezeték, csatlakozási pont - energia felhasználása: közműhálózat - értékesítés: MAVIR Zrt - értékesítés nettó árbevétele: ár: 31,58 Ft/kWh; jogszabály és határozatok alapján: KÁT-határozat, 389/2007 (XII. 23.) Kormányrendelet, VET 2007. évi LXXXVI. törvény Új tevékenység illeszkedése jelenlegi működésbe: - szinergiák kihasználása kereskedelmi és oktatási tevékenység között - benchmark és kísérleti telep - referencia projektmenedzsment és finanszírozási területen www.eu-solar.hu
Bekerülési költség és műszaki összetétel: - 156 886 394 Ft - 2156 db 270W Amerisolar napelem, 12 db (40.000) + 1 db (18.000) Growatt inverter + transzformátor-állomás + szükséges egyéb anyagok + kivitelezés Energia-termelésből várt pénzügyi eredmények: Működési idő alatti átlagok - Árbevételtöbblet: 17,8,-MFt/év - Üzemieredmény-többlet: 0,0,-MFt/év - EBITDA-többlet: 15,3,-MFt/év - Megtérülési idő: 11,6 év - Belső megtérülési ráta: 7,96 %
2. Vállalkozás bemutatása Példa Története: - A Zrt. jogelődjét, Kft.-ként 2012-ben alapította jelenlegi 100%-os tulajdonos Petre András és unokatestvére Blaskó József. Petre András ekkor már egy évtizede úttörőként foglalkozott napelemes rendszerek szerelésével, telepítésével. Tevékenysége: - A vállalkozás egyik fő profilja napelemes háztartási méretű kiserőművi rendszerek (1-50 kW teljesítmény) tervezése, értékesítése, beüzemelése, szervizelése és monitorálása. - A vállalkozás a világ egyik meghatározóvá vált kínai Growatt New Energy Technology Co.,Ltd invertereinek kizárólagos magyarországi forgalmazója és szervize. Piaca: - Főleg Magyarországon forgalmaz termékeket, de jelentős exportot is bonyolított. - Legtöbb megrendelője a lakossági szegmensből érkezik 3-5 kW-os átlagos teljesítményű rendszerekkel, de számos megrendelést kapnak közületektől, vállalkozásoktól, 20-50kW-os rendszerekre is. - Growatt inverterek értékesítése révén lényegében az összes magyarországi napelemes rendszereket telepítő céggel kapcsolatban áll.
www.eu-solar.hu
Piaci helyzete: - Az ország egyik jelentős napelemrendszereket forgalmazó/telepítő vállalkozása és kizárólagos magyarországi disztribútora egy inverter világmárkának. - A piac rohamosan nő. 2014-ben 1,6MW teljesítményű napelemes rendszert szereltek fel Magyarországon. - A Magyarországon értékesített lakossági inverterek 27%a Growatt márkájú, így ezzel, ebben a szegmensben piacvezető a vállalkozás. Pénzügyi eredmények 2015: - Értékesítési árbevétel: 1 124 M Ft - EBITDA: 196 M Ft - EBITDA margin: 17% - Sajáttőke-arány: 52% - Mérlegfőösszeg: 490 M Ft - Nettó hitelállomány: 0 M Ft - Fedezetül felajánlható ingatlanok: 0 M Ft
2. Megújulóenergia-termeléssel kapcsolatos tapasztalat: -
Vállalkozás által működtetett napelemes kiserőmű saját villamosenergia-szükséglet fedezésére
-
Magánszemély tulajdonos Háztartási Méretű Kiserőművi tapasztalata: Petre András 14kWp
www.eu-solar.hu
3. Megújuló energiából származó villamosenergiatermelés üzleti modellje Jogszabályok: 1. 2007. évi LXXXVI. törvény (VET) 2. 389/2007. (XII. 23.) Korm. Rendelet Ármegállapító: 1. Magyar Energetikai és Közműszabályozási Hivatal (MEKH) – Kötelező átvételi rendszer (KÁT)
www.eu-solar.hu
4. Speciális marketingterv 4P helyett 3P Termék: megújuló energiából származó villamos energia
Ár: megújuló energiából származó villamos energia ára
Jogszabály: 2007. évi LXXXVI. törvény (VET) 11. § (9) és 389/2007. (XII. 23.) Korm. rendelet a megújuló energiaforrásból vagy hulladékból nyert energiával termelt villamos energia, valamint a kapcsoltan termelt villamos energia kötelező átvételéről és átvételi áráról
Jogszabály: 2007. évi LXXXVI. törvény (a továbbiakban: VET) 11. § (4) – (6) pontok: beruházás megtérüléséig jár az emelt ár, kötelező átvét időtartama és mennyiségét csökkenti a projekthez igénybe vett állami támogatás, projekthez kapcsolódó állam támogatások és 389/2007. (XII. 23.) Korm. rendelet a megújuló energiaforrásból vagy hulladékból nyert energiával termelt villamos energia, valamint a kapcsoltan termelt villamos energia kötelező átvételéről és átvételi áráról
Kiterjed: a) a megújuló energiaforrásból nyert energiával termelt villamos energia, b) a hulladékból nyert energiával termelt villamos energia kötelező átvételi szabályaira
Ármegállapító: Magyar Közműszolgáltató Hivatal
Energia
Kiadja: KÁT-határozatot Ár: KÁT ár Időtartam: év Mennyiség: teljes összmennyiség www.eu-solar.hu
Értékesítési csatorna:
és
4. KÁT-ról röviden, a teljesség igénye nélkül Hány évig jár a KÁT?: Alapmodell: B0: a kezdeti beruházás aktiválási értéke (csak a beszerzéshez, telepítéshez és hálózatra csatlakoztatáshoz kapcsolódó kiadásokat tartalmazza); ÁBi: a kötelező átvétel keretében értékesíteni tervezett villamos energia árbevétele azt i-edik évben; HBi: a hőenergia értékesítésből elért árbevétel az i-edik évben; EBi: a kötelező átvétel keretében értékesíteni tervezett villamos energia és a hőenergia-értékesítés árbevételén felüli, a projekthez kapcsolódó egyéb bevételek vagy megtakarítások az i-edik évben (pl. keletkezett melléktermékek értékesítése vagy felhasználása, a megtermelt energia saját felhasználásával elért megtakarítás); MKi: működési költségek az i-edik évben (pl. energiahordozó költsége, személyi jellegű ráfordítások, biztosítás díja, karbantartás költsége); IBi: időszaki beruházások az i-edik évben (azaz a kezdeti beruházás után aktivált egyéb (pótló) beruházások). Ezt az üzleti tervbe a felmerülésnek megfelelően kell beírni folyóáron, azonban a számításban a várható élettartam alatt egyenletesen kerül figyelembevételre olyan módon, hogy jelenértéke ne változzon; AFi: Fizetendő adók az i-edik évben. MÉn: piaci villamosenergia-értékesítés melletti jövőbeli hozam alapján számított maradványérték; r: diszkontráta (a tőkeköltség hozamtényezője).
www.eu-solar.hu
4. KÁT-ról röviden, a teljesség igénye nélkül Hány évig jár a KÁT?: Maradványérték: A többi jelölés az 1. egyenletnél alkalmazott jelöléssel egyezik meg, de értéküket természetesen a piaci villamosenergiaértékesítést figyelembe véve kell meghatározni. A villamos energia piaci árait a hazai tőzsde fizikai futures jelentései8 alapján az alábbiak figyelembevételével határozza meg a Hivatal: - a beérkezést megelőző hónapra vonatkozó (vagy, ha ez nem áll rendelkezésre, akkor az elérhető legfrissebb) jelentés következő 3 évre vonatkozó zsinórárai (EUR/MWh); - a további évekre ezen három év átlagos ára; - 0,9-es korrekciós szorzó minden évre az óvatosság elve alapján; - az elmúlt egy év átlagos MNB középárfolyama (308,4 HUF/EUR a 2014. június – 2015. május időszakra). A fentiek alapján a jelen útmutató közzétételekor figyelembe veendő piaci árak:
www.eu-solar.hu
4. KÁT-ról röviden, a teljesség igénye nélkül Hány évig jár a KÁT? : Benchmark eredmény: Napelem, 2 MW-nál nem nagyobb erőműegység: 25 év Állami támogatás hatása a KÁT-időtartamra:
A fenti képletben: A1: a kötelező átvétel időtartama a módosítás előtt; A2: a kötelező átvétel időtartama a módosítás után; T1: a támogatás jelenértékének a beruházási költséghez viszonyított aránya a módosítás előtt; T2: a támogatás jelenértékének a beruházási költséghez viszonyított aránya a módosítás után.
www.eu-solar.hu
4. KÁT által meghatározott ár KÁT éves meghatározása: Fogyasztói árindex-1 %. http://www.ksh.hu/docs/hun/xstadat/xstadat_evkozi/e_qsf001.html. 2016: 100,4% Várható 2017: 101,5% Középtávú cél: 2-3% 2008 után kiadott engedélyek, 20 MW-nál kisebb naperőművek 2017-es KÁT ár: 31,58 Ft/kWh
Megújuló energiaforrásból nyert energiával termelt villamos energia
A kötelező átvételű villamos energia átvételi árai1 (ÁFA nélkül) a megújuló energiaforrásból, illetve a hulladékból nyert energiával termelt villamos energiára vonatkozóan, HUF/kWh 2014. január 1-től 2015. január 1-től 2016. január 1-től 2017. január 1-től KATEGÓRIA 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 A MEKH 2008. 01.01. előtt (vagy addig benyújtott kérelemre) hozott határozata alapján termelt (kivéve 5 MW-
Nap- és szélerőműben termelt [KR. 1. számú melléklet 1. b) pont] Nem nap- és szélerőműben termelt [KR. 1. számú melléklet 1. a) pont] 20 MW vagy annál kisebb naperőműben termelt [KR. 1. számú melléklet 2. b) pont] 20 MW vagy annál kisebb erőműben (kivéve: naperőmű) termelt A MEKH 2008. 01.01. után [KR. 1. számú melléklet 2. a) pont] 4 hozott határozata alapján 20 MW-nál nagyobb, de legfeljebb 50 termelt (kivéve: 5 MW-nál MW-os erőműben termelt (kivéve: nagyobb vízerőmű, 50 MW-nál szélerőmű 2008. nov. 30-tól) nagyobb egyéb erőmű) [KR. 1. számú melléklet 3. a) pont] [KR. 4. § (2)-(3), (6) bekezdés] 20 MW-nál nagyobb, de legfeljebb 50 MW-os szélerőműben 2008. 4 nov. 30-tól termelt [KR. 1. számú melléklet 3. b) pont] 5 MW-nál nagyobb vízerőműben, 50 MW-nál nagyobb egyéb erőműben termelt [KR. 4. § (4) bekezdés; 1. számú melléklet 4. pont]
Hulladékból nyert energiával termelt villamos energia Használt berendezést3 is tartalmazó erőműben termelt www.eu-solar.hu
Csúcs
Völgy
Mélyvölgy
Csúcs
Völgy
Mélyvölgy
Csúcs
Völgy
Mélyvölgy
Csúcs
Völgy
Mélyvölgy
Átlag
34,42
34,42
34,42
34,39
34,39
34,39
34,34
34,34
34,34
34,48
34,48
34,48
34,48
38,45
34,42
14,05
38,42
34,39
14,04
38,36
34,34
14,02
38,52
34,48
14,08
33,09
32,49
32,49
32,49
32,14
32,14
32,14
31,77
31,77
31,77
31,58
31,58
31,58
31,58
36,30
32,49
13,26
35,91
32,14
13,11
35,50
31,77
12,96
35,29
31,58
12,88
30,31
29,04
25,99
10,60
28,72
25,71
10,48
28,39
25,42
10,36
28,22
25,27
10,30
24,24
36,30
32,49
13,26
35,91
32,14
13,11
35,50
31,77
12,96
35,29
31,58
12,88
30,31
22,58
14,45
14,45
22,33
14,29
14,29
22,07
14,13
14,13
21,94
14,05
14,05
17,67
34,05 22,58
23,46 14,45
12,24 14,45
33,68 22,33
23,21 14,29
12,11 14,29
33,29 22,07
22,94 14,13
11,97 14,13
33,09 21,94
22,80 14,05
11,90 14,05
25,79 17,67
5. Magyarországi villamosenergia-piac Villamosenergia-felhasználás:
Megújuló energia piaca :
2015 év: 43,75 terawattóra 2016 év: 44 terawattóra +0,65% növekedés Hazai termelés: 71,1%, import: 28,9%
Klímavédelmi előírások és vállalások:
Villamosenergia-felhasználás trend:
A megújuló energiaforrásból előállított energia támogatásáról szóló irányelv (RED) Európai Parlament és Tanács 2009/28/EK irányelve a megújuló energiaforrásból előállított energia támogatásáról (RED) A RED kötelező célkitűzéseket határoz meg EU-s és tagállami szinten: • A megújuló energiaforrásból előállított energia bruttó végső energiafogyasztásban képviselt részaránya 2020-ra: az EU energiafogyasztásában: 20% Magyarország energiafogyasztásában: 13% a közlekedési ágazatban: 10% a közlekedésben minden tagállamra érvényes megújulós részarány • Magyarország Megújuló Energia Hasznosítási Cselekvési Terv: 14,65%-os célkitűzés vállalása „2020-ra a villamosenergia-termelésben a napenergia arányát a 2010-es 0,25PJ/év (1%) értékről 3,73 PJ/év értékre (4%) kell növelni, fotovoltaikus áramtermelés növekvő arányú alkalmazásával.”
www.eu-solar.hu
5. Magyarországi vállalás alakulása
www.eu-solar.hu
5. Magyarországi vállalás alakulása
www.eu-solar.hu
5. KÁT keretében értékesített villamos energia
www.eu-solar.hu
5. Napelemes nem engedélyköteles erőművek terjedése Magyarországon Háztartási méretű kiserőművek darabszáma Napenergia E.ON Észak-Dunántúl E.ON Dél-Dunántúl E.ON Tiszántúl ELMŰ ÉMÁSZ EDF-DÉMÁSZ Összesen:
2008 9 8 6 74 9 1 107
2009 25 16 14 89 12 9 165
2010 58 39 25 122 22 26 292
0,5 MW beépített kapacitás alatti nem háztartási méretű kiserőművek darabszáma 2011 154 111 87 168 38 71 629
2012 431 288 285 467 143 269 1 883
2013 1 023 745 785 1 255 417 630 4 855
2014 1 730 1 313 1 453 2 139 824 1 370 8 829
2015 3 002 2 548 2 468 3241 1 564 2 308 15 131
2016 3 983 3 317 3 131 4 641 2 098 3 231 20 401
Napenergia E.ON Észak-Dunántúl E.ON Dél-Dunántúl E.ON Tiszántúl ELMŰ ÉMÁSZ EDF-DÉMÁSZ Összesen:
2008
2009 0 0 0 0 0 0 0
2010 0 0 0 0 0 0 0
2011 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 1 0 1 2
Nem engedélyköteles kiserőművek darabszáma Napenergia E.ON Észak-Dunántúl E.ON Dél-Dunántúl E.ON Tiszántúl ELMŰ ÉMÁSZ EDF-DÉMÁSZ Összesen:
www.eu-solar.hu
2008 9 8 6 74 9 1 107
2009 25 16 14 89 12 9 165
2010 58 39 25 122 22 26 292
2011 154 111 87 169 38 72 631
2012 431 291 285 468 143 270 1 888
2013 1 025 749 787 1 256 418 633 4 868
2014 1 732 1 323 1 460 2 143 828 1 376 8 862
2015 3 005 2 562 2 479 3 248 1 575 2 322 15 191
2012
2016 3 992 3 337 3 144 4 650 2 112 3 254 20 489
2013 0 3 0 1 0 1 5
2014 2 4 2 1 1 3 13
2015 2 10 7 4 4 6 33
2016 3 14 11 7 11 14 60
9 20 13 9 14 23 88
6. Személyzeti terv Felelősségi körök meghatározása és megtervezése Döntéshozatal és ellenőrzés: - Ügyvezető / Vezérigazgató / Tulajdonos Beruházásért, műszaki koordinációjáért felelős személy: - tervezés / engedélyeztetés - kivitelezés - csatalakozás - szerződéskötések Fenntartásért felelős személy: - termeléstervezés / termelés-monitoring - adatszolgáltatás: KÁT, hivatalok, számlázás - őrzés/védelem - időszaki műszaki karbantartás - rendkívüli meghibásodások kezelése
www.eu-solar.hu
Pénzügyi kontrollingért felelős személy: - bevételek ellenőrzése - működési kiadások ellenőrzése - banki kapcsolattartás - finanszírozott beruházás esetén, likviditásmenedzsment, adósságszolgálat tervezése K+F tevékenységért felelős személy: Napelemes kiserőműre ráépülő technológiák figyelése, amivel maximalizálni lehet a bevételeket
7. Beruházási terv
Műszaki, pénzügyi, jogi, kivitelezési szempontok összeegyeztetése
Műszaki: - lokáció: inszoláció, csatlakozási ponttól való távolság, méret - lokációban termeléstervezés (szakértővel), műszaki teljesítmény optimalizációja - Napelem- / inverter- / trafóállomás- / termelésirányítás és monitoring- rendszer választása - kivitelezés műszaki paraméterei: sortáv, dőlésszög, tájolás, stringek száma, darabszám, elhelyezés Pénzügyi: - költségvetése - megtérülése - forrása / forrás lekötése - pénzügyi tartalékok megteremtése Jogi / engedélyeztetési: - lokáció jogi státusza: bérlemény / státusz - KÁT-engedély / -határozat - erőmű tervezése; szakhatósági engedélyek beszerzése - Csatlakozási terv, csatlakozási engedély szolgáltató felé - építési engedély és helyi építésügyi szabályzat (HÉSZ) - értékesítési szerződés megkötése www.eu-solar.hu
Kivitelezési: - kivitelező kiválasztása: referenciái, pénzügyi háttere (árbevétele / eredménye / dolgozói létszáma), építési kapacitása - beruházás időbeni megvalósítása: mikor érdemes, folyamatidők, forrás szerzési idő, kivitelezési idő, engedélyek beszerzésének ideje, termelés elindítása, engedélyek érvényességi ideje KÁT 2 + 1 év - pénzügyi ütemezés: kivitelezővel történő elszámolás, pénzügyi teljesítés, banki forráslehívás, első bevételek az erőműből (havi elszámolás + fizetési határidő vs első adósságszolgálat fizetése)
8. Működtetési terv Példa
Bevételtervezés: Éves termelés tervezése • szakértői feladat, lokáció-specifikus • főbb összetevői: - inszoláció (OMSZ, Solargis, PV GIS) - DC-oldali teljesítmény - helyi termelést befolyásoló tényezők - panel-degradáció - egyéb helyi műszaki adatok - rendszer önfogyasztása - historikus adatok: www.sunnyportal.hu Éves termelés tervezése: - KÁT - ár * éves termelés = éves nettó árbevétel (KÁT - árat becsült fogyasztói árindexszel korrigálni lehet)
Pénzügyi tartalékképzés-pótló beruházásokra: 10 évtől kisebb mértékpótló beruházások válhatnak szükségessé www.eu-solar.hu
Működtetési költségek: 1/ Távfelügyeleti szolgáltatás 2/ Adatgyűjtés, adatmenedzsment, riportálás 3/ Rendszeres vizuális ellenőrzések 4/ Megelőző karbantartási feladatok elvégzése: KÖF, inverter-ellenőrzés 5/ Rendkívüli karbantartási, hibafeltárási feladatok elvégzése 6/ Eseti jellegű karbantartási feladatok 7/ Termelés-előrejelzési szolgáltatás Árajánlat a felsorolt szolgáltatásokra: 1-2/ 1 Ft/kWh 3-4/ 420.000,- Ft/erőmű/év + 200 Ft/km kiszállási díj (Bp-i indulással) évi összesen 3 alkalom 5/ 25000 Ft/szervizóra/fő + 200 Ft/km kiszállási díj (Bp-i indulással) 6/ Eseti karbantartási feladatok elvégzése (igény szerint) fűvágás, tereptisztítás: 50.000 Ft/ha, napelemek mosása: 50 Ft/napelemtábla (2000 db felett, hőkamerás elemzés: külön árajánlat alapján, garanciális ügyintézés: külön árajánlat alapján. 7/ termelés -előrejelzés: külön árajánlat alapján Az árak legalább 5 éves időtartamú szerződés megkötése esetén érvényesek és az infláció mértékével indexálódnak. Az árak áfa nélkül értendők!
9. Pénzügyi terv Példa Üzleti / Pénzügyi Terv ÜGYFÉL: HITELBŐL NAPELEM PROJEKT TERMELÉSI ÉS CASH-FLOW változat az éves beszámolót készítő vállalkozók részére Névleges DC teljesítmény kW 582
Összköltségvetés:
GHI teljesítmény kalkuláció (kWh/év) 1 320 Egyéb műszaki paraméterekből adódó hatásfok korrekció, egyedi felmérés és szakértői számítás alapján határozható meg:
84%
Beruházási ktg:
156 886 394 Ft
100,00% Amortizáció:
Hitel: Önerő:
125 509 115 Ft 31 377 279 Ft
80,00% Amortizáció: 20,00% NVP 25 év: IRR:
1. év Névleges DC teljesítmény kW Panel degradáció 100% Termelt villamos energia kWh Önfogyasztás kWh Értékesített villamos energi kWh
Villamos energia ára Ft/kW Árbevétel villamos energia értékesítésből
2. év
3. év
4. év
5. év
15 688 639 Ft
10,00% 9 871 Ft Tájékoztatásul: 7,96% Banki betéti kamat:
6. év
7. év
8. év
0,50%
9. év
10. év
11. év
12. év
13. év
14. év
15. év
16. év
17. év
18. év
19. év
20. év
21. év
22. év
23. év
24. év
25. év
582 99%
582 98,6%
582 97,8%
582 97,0%
582 96,2%
582 95,4%
582 94,6%
582 93,8%
582 93,0%
582 92,2%
582 91,4%
582 90,6%
582 89,8%
582 89,0%
582 88,2%
582 87,4%
582 86,6%
582 85,8%
582 85,0%
582 84,2%
582 83,4%
582 82,6%
582 81,8%
582 81,0%
582 80,2%
643 110 4 500
637 934 4 500
632 758 4 500
627 582 4 500
622 406 4 500
617 230 4 500
612 054 4 500
606 878 4 500
601 702 4 500
596 526 4 500
591 350 4 500
586 174 4 500
580 998 4 500
575 822 4 500
570 646 4 500
565 471 4 500
560 295 4 500
555 119 4 500
549 943 4 500
544 767 4 500
539 591 4 500
534 415 4 500
529 239 4 500
524 063 4 500
518 887 4 500
638 610
633 434
628 258
623 082
617 906
612 730
607 554
602 378
597 202
592 026
586 850
581 674
576 498
571 322
566 146
560 971
555 795
550 619
545 443
540 267
535 091
529 915
524 739
519 563
514 387
31,58 Ft 2017
31,58 Ft 2018
31,58 Ft 2019,00
31,58 Ft
31,58 Ft
31,58 Ft
31,58 Ft
31,58 Ft
31,58 Ft
31,58 Ft
31,58 Ft
31,58 Ft
31,58 Ft
31,58 Ft
31,58 Ft
31,58 Ft
31,58 Ft
31,58 Ft
31,58 Ft
31,58 Ft
31,58 Ft
31,58 Ft
31,58 Ft
31,58 Ft
31,58 Ft
10 083 644 Ft
20 003 832 Ft
19 840 376 Ft
19 676 920 Ft
19 513 464 Ft
19 350 009 Ft
19 186 553 Ft
19 023 097 Ft
18 859 641 Ft
18 696 185 Ft
18 532 729 Ft
18 369 273 Ft
18 205 817 Ft
18 042 361 Ft
17 878 905 Ft
17 715 449 Ft
17 551 993 Ft
17 388 537 Ft
17 225 082 Ft
17 061 626 Ft
16 898 170 Ft
16 734 714 Ft
16 571 258 Ft
16 407 802 Ft
16 244 346 Ft
KÁT ENGEDÉLYE VAN A BERUHÁzÓNAK 25 ÉVRE. Működési ktg-ek: Könyvelési díj: Biztosítási díj: Terület bérleti díj: Iparűzési adó: 2%
1 613 110 Ft 100 000 Ft 300 000 Ft 0 Ft 201 673 Ft
1 613 110 Ft 100 001 Ft 306 000 Ft 0 Ft 400 077 Ft
1 613 110 Ft 100 002 Ft 312 120 Ft 0 Ft 396 808 Ft
1 613 110 Ft 100 003 Ft 318 362 Ft 0 Ft 393 538 Ft
1 613 110 Ft 100 004 Ft 324 730 Ft 0 Ft 390 269 Ft
1 613 110 Ft 100 005 Ft 331 224 Ft 0 Ft 387 000 Ft
1 613 110 Ft 100 006 Ft 337 849 Ft 0 Ft 383 731 Ft
1 613 110 Ft 100 007 Ft 344 606 Ft 0 Ft 380 462 Ft
1 613 110 Ft 100 008 Ft 351 498 Ft 0 Ft 377 193 Ft
1 613 110 Ft 100 009 Ft 358 528 Ft 0 Ft 373 924 Ft
1 613 110 Ft 100 010 Ft 365 698 Ft 0 Ft 370 655 Ft
1 613 110 Ft 100 011 Ft 373 012 Ft 0 Ft 367 385 Ft
1 613 110 Ft 100 012 Ft 380 473 Ft 0 Ft 364 116 Ft
1 613 110 Ft 100 013 Ft 388 082 Ft 0 Ft 360 847 Ft
1 613 110 Ft 100 014 Ft 395 844 Ft 0 Ft 357 578 Ft
1 613 110 Ft 100 015 Ft 403 761 Ft 0 Ft 354 309 Ft
1 613 110 Ft 100 016 Ft 411 836 Ft 0 Ft 351 040 Ft
1 613 110 Ft 100 017 Ft 420 072 Ft 0 Ft 347 771 Ft
1 613 110 Ft 100 018 Ft 428 474 Ft 0 Ft 344 502 Ft
1 613 110 Ft 100 019 Ft 437 043 Ft 0 Ft 341 233 Ft
1 613 110 Ft 100 020 Ft 445 784 Ft 0 Ft 337 963 Ft
1 613 110 Ft 100 021 Ft 454 700 Ft 0 Ft 334 694 Ft
1 613 110 Ft 100 022 Ft 463 794 Ft 0 Ft 331 425 Ft
1 613 110 Ft 100 023 Ft 473 070 Ft 0 Ft 328 156 Ft
1 613 110 Ft 100 024 Ft 482 531 Ft 0 Ft 324 887 Ft
2 214 782 Ft
2 419 187 Ft
2 422 039 Ft
2 425 013 Ft
2 428 112 Ft
2 431 339 Ft
2 434 695 Ft
2 438 184 Ft
2 441 808 Ft
2 445 570 Ft
2 449 472 Ft
2 453 518 Ft
2 457 710 Ft
2 462 052 Ft
2 466 545 Ft
2 471 194 Ft
2 476 001 Ft
2 480 970 Ft
2 486 103 Ft
2 491 404 Ft
2 496 877 Ft
2 502 525 Ft
2 508 351 Ft
2 514 358 Ft
2 520 552 Ft
EBIDTA
7 868 862 Ft
17 584 645 Ft
17 418 337 Ft
17 251 907 Ft
17 085 352 Ft
16 918 670 Ft
16 751 857 Ft
16 584 913 Ft
16 417 833 Ft
16 250 615 Ft
16 083 257 Ft
15 915 755 Ft
15 748 107 Ft
15 580 309 Ft
15 412 360 Ft
15 244 255 Ft
15 075 992 Ft
14 907 568 Ft
14 738 979 Ft
14 570 221 Ft
14 401 293 Ft
14 232 189 Ft
14 062 907 Ft
13 893 444 Ft
13 723 794 Ft
Amortizáció:
7 844 320 Ft
15 688 639 Ft
15 688 639 Ft
15 688 639 Ft
15 688 639 Ft
15 688 639 Ft
15 688 639 Ft
15 688 639 Ft
15 688 639 Ft
15 688 639 Ft
15 688 639 Ft
15 688 639 Ft
15 688 639 Ft
15 688 639 Ft
15 688 639 Ft
15 688 639 Ft
15 688 639 Ft
15 688 639 Ft
15 688 639 Ft
15 688 639 Ft
15 688 639 Ft
15 688 639 Ft
15 688 639 Ft
15 688 639 Ft
15 688 639 Ft
24 542 Ft 2 209 Ft
1 896 006 Ft 170 641 Ft
1 729 698 Ft 155 673 Ft
1 563 268 Ft 140 694 Ft
1 396 713 Ft 125 704 Ft
1 230 030 Ft 110 703 Ft
1 063 218 Ft 95 690 Ft
896 273 Ft 80 665 Ft
729 193 Ft 65 627 Ft
561 975 Ft 50 578 Ft
394 617 Ft 35 516 Ft
227 115 Ft 20 440 Ft
59 467 Ft 5 352 Ft
-108 330 Ft -9 750 Ft
-276 279 Ft -24 865 Ft
-444 384 Ft -39 995 Ft
-612 647 Ft -55 138 Ft
-781 072 Ft -70 296 Ft
-949 661 Ft -85 469 Ft
-1 118 418 Ft -100 658 Ft
-1 287 347 Ft -115 861 Ft
-1 456 450 Ft -131 081 Ft
-1 625 732 Ft -146 316 Ft
-1 795 196 Ft -161 568 Ft
-1 964 845 Ft -176 836 Ft
Adósságszolgálat:
2 510 182 Ft
18 686 913 Ft
18 129 094 Ft
17 571 276 Ft
17 013 458 Ft
16 455 640 Ft
15 897 821 Ft
15 340 003 Ft
14 782 185 Ft
14 224 366 Ft
0 Ft
0 Ft
0 Ft
0 Ft
0 Ft
0 Ft
0 Ft
0 Ft
0 Ft
0 Ft
0 Ft
0 Ft
0 Ft
0 Ft
0 Ft
Működési CF:
5 356 471 Ft
-1 272 908 Ft
-866 430 Ft
-460 063 Ft
-53 810 Ft
352 327 Ft
758 346 Ft
1 164 245 Ft
1 570 021 Ft
1 975 671 Ft
16 047 741 Ft
15 895 314 Ft
15 742 755 Ft
15 590 059 Ft
15 437 225 Ft
15 284 250 Ft
15 131 131 Ft
14 977 864 Ft
14 824 448 Ft
14 670 879 Ft
14 517 154 Ft
14 363 270 Ft
14 209 223 Ft
14 055 011 Ft
13 900 630 Ft
4 083 562 Ft
3 217 132 Ft
2 757 069 Ft
2 703 259 Ft
3 055 587 Ft
3 813 933 Ft
4 978 178 Ft
6 548 199 Ft
8 523 869 Ft
Működési ktg-ek mindösszesen:
Üzemi eredmény: Társasági adó 9%:
www.eu-solar.hu
10. Főbb kockázatok
KOCKÁZATOK:
ENYHÍTŐ TÉNYEZŐK:
Termelési: - belső: elmaradt karbantartás, rossz kivitelezés - külső: időjárás
Termelési: - megbízható kivitelező, szakszerű karbantartás - tartalékolás a jobb években Jogi:
Jogi: -
KÁT - rendszer változása
Piaci / Technológiai: - Hatékonyabb új technológiák jöhetnek megtérülési idő alatt
www.eu-solar.hu
-
KÁT-rendszer stabil, de mindig vannak új lehetőségek teljesítményű napelemes rendszert szereltek fel Magyarországon.
Piaci / Technológiai: - Rendszerek fejleszthetők, a fejlesztések pont a napelemes technológián alapulnak
