Unit 4 Agresso realiseert haar doelstellingen en kondigt dividend aan. Omzet** stijgt met 19% naar € 236,8 miljoen. Winst per aandeel* stijgt met 11% naar € 1,12.
Sliedrecht, 27 februari 2007 • • • • • • •
Omzet stijgt met 19% naar € 236,8 miljoen (2005: € 198,6 miljoen) ** EBITDA stijgt met 25% naar € 40,1 miljoen (2005: € 32,0 miljoen) ** Winst per aandeel* stijgt met 11% naar € 1,12 Autonome omzetgroei bedraagt circa 9% ** Omzet uit onderhoudscontracten groeit opnieuw aanzienlijk met 30% ** Voorstel gewone dividenduitkering over 2006 van € 0,25 per aandeel Voorstel buitengewone dividenduitkering van € 0,50 per aandeel
* Exclusief aan goodwill gerelateerde bijzondere waardeverminderingen en afschrijvingen. ** Vanwege het voorgenomen besluit om de distributieactiviteiten van de Internet & Security divisie af te stoten zijn, in overeenstemming met de richtlijnen (IFRS 5), de resultaten van deze activiteiten weergegeven onder ’beëindigde bedrijfsactiviteiten’. De vergelijkende cijfers voor 2005 zijn overeenkomstig aangepast. Onder de ’beëindigde bedrijfsactiviteiten’ zijn ook de resultaten en goodwill afboekingen van activiteiten opgenomen (resellers en education) die in 2007 verkocht of afgestoten zullen worden.
Inleiding De resultaten hebben zich over heel 2006 structureel positief ontwikkeld in een relatief gelijkmatig patroon. De medio 2006 uitgesproken verwachtingen zijn duidelijk gerealiseerd. De autonome omzetgroei over 2006 bedroeg circa 9% en de totale EBITDAgroei bedroeg 25%. De omzet- en winstontwikkeling van de beëindigde activiteiten lagen eveneens in deze range. Indien de beëindigde bedrijfsactiviteiten volledig in de winst- en verliesrekening zouden zijn meegenomen, zou de omzet voor 2006 zijn uitgekomen op € 414,5 (+18%) miljoen met een EBITDA van € 47,3 miljoen (+21%). Strategische stappen in 2006 Voor Unit 4 Agresso lag het accent in 2006 vooral op organisatieverbeteringen en dan met name op het gebied van verdere internationalisatie, het versterken van bestaande landenorganisaties en duidelijke focus. Unit 4 Agresso wil zich specifiek richten op het aanbieden, ontwikkelen, implementeren en onderhouden van bedrijfssoftware. Een belangrijke stap daarbij was de aankondiging van de verkoop van de distributie activiteiten
(NOXS). Grote strategische stappen zijn gemaakt om bestaande posities verder te versterken. Zo is met de acquisitie van de ondernemingen Dogro en Kirp een positie in de publieke sector in Duitsland gecreëerd. Dogro en Kirp hebben in Duitsland een gezamenlijke omzet van € 14 miljoen en zijn winstgevend. Dogro en Kirp hebben ongeveer 600 klanten in de publieke sector in Duitsland. Daarnaast is in Nederland een nieuwe verticale markt betreden met de 50% deelname in Amedia. Amedia heeft met een omzet van circa € 12 miljoen een leidende positie in Nederland op het gebied van bedrijfssoftware voor assurantie tussenpersonen. Amedia is winstgevend. Unit 4 Agresso heeft tot 30 juni 2008 een optie om de resterende 50% van de aandelen te kopen tegen een vaste prijs. In Spanje werd de basis voor verdere omzeten winstgroei belangrijk versterkt met de acquisitie van CCS, de grootste acquisitie van Unit 4 Agresso in Business Software sinds de acquisitie van Agresso in 2000. CCS geniet een grote naamsbekendheid in Spanje als softwareontwikkelaar en aanbieder van ondersteunende diensten. Met 522 werknemers en een omzet in 2006 van € 34 miljoen heeft CCS een leidende positie in de
Spaanse markt voor financiële applicaties voor middelgrote bedrijven, accountantskantoren en belastingadvieskantoren. Spanje is een van de snelst groeiende softwaremarkten van Europa. De acquisitie biedt goede mogelijkheden voor cross-selling en het aanwenden van onze kennis op deze verticale markten. In 2007 wordt van CCS een geringe bijdrage aan het groepsresultaat verwacht. Deze bijdrage zal in de komende jaren toenemen door verdere integratie en synergie. Omzet en resultaat Het jaar 2006 kende een gunstig investeringsklimaat. De omzet steeg gedurende het jaar gestaag en ondanks het uitblijven van recordorders nam ook de gemiddelde orderwaarde verder toe. Over heel 2006 groeide de omzet met 19% naar € 236,8 miljoen. Autonoom groeide de omzet ongeveer 9%. De EBITDA bereikte een niveau van € 40,1 miljoen. Ten opzichte van 2005 betekent dit een stijging van 25%. Het totale nettoresultaat steeg naar € 18,4 miljoen, ondanks bijzondere waardeverminderingen op goodwill met betrekking tot kleine reseller activiteiten in België en Ierland en opleidingsactiviteiten in Nederland die niet langer als kernactiviteiten worden gezien. Deze bedrijven zijn net als de distributieactiviteiten gecategoriseerd onder “beëindigde bedrijfsactiviteiten”. Deze bedrijven maakten voorheen deel uit van de divisie Internet & Security. Het nettoresultaat per aandeel nam ook verder toe. Het resultaat per aandeel* steeg met 11% naar € 1,12. De productenomzet vertoonde een gestage groei over heel 2006 en steeg met 16% tot € 56,8 miljoen (2005: € 48,7 miljoen). De sterke groei houdt direct verband met de succesvolle introductie van een nieuwe versie van Agresso Business World, de 5.5-versie, halverwege 2005. Dit product kwam in 2006, na afronding van de vereiste lokale aanpassingen, beschikbaar voor veel klanten. De meeste nieuwe contracten werden getekend in de overheidssector en in de professionele dienstverlening. Maar ook in de zakelijke dienstverlening en in de kleinere segmenten non-profitorganisaties en hoger onderwijs, waarin Unit 4 Agresso sterke marktposities heeft, vond een gezonde groei plaats. Van de overige producten droegen vooral de producten voor de accountancysector en voor de verwerking van
salaris- en personeelsinformatie belangrijk bij aan de omzetgroei. Zowel bestaande als nieuwe klanten vormen de groeiende en solide basis voor onze omzet in onderhoudscontracten. De omzet uit onderhoudscontracten steeg met 30% naar € 91,6 miljoen (2005: € 70,5 miljoen). Als percentage van het totaal groeide de omzet uit onderhoudscontracten naar een niveau van 39% (2005: 35%). Deze omzetcategorie is van groot belang vanwege het wederkerende karakter van de inkomsten. De groeifactor hangt bovendien direct samen met de licentieomzet en met de tevredenheid van bestaande klanten. De trendmatige toename van het omzetaandeel uit onderhoudscontracten en diensten betekent een verbetering van het risicoprofiel aangezien de afhankelijkheid van de conjunctuur en investeringsbereidheid afneemt. De omzet uit diensten steeg met 11%. De dienstverlening bestaat voor het grootste gedeelte uit implementatie van software bij onze klanten. De omzetontwikkeling van deze diensten hangt nauw samen met de ontwikkeling van de productenomzet. De sterkste omzetstijgingen werden gerealiseerd in Duitsland (>100%) en UK (32%). In Noorwegen steeg de omzet met 20% en in de Benelux steeg de omzet met 19%. De Benelux vertoonde een sterke organische omzeten winstgroei. Vooral de accountancymarkt en de markt voor salarisverwerkende software droegen bij aan de groei. Spanje groeide met 12% en NoordAmerika met 5%. Zweden liet een goede winstgroei zien met een gelijkblijvende omzet. De reden hiervoor is dat er in 2005 een aantal grote orders gescoord is. Omzetverdeling per regio: France 3% Sweden 17%
Germany 5% UK 21%
USA/Canada 3% Spain 6%
Norway 10%
Benelux 35%
In Frankrijk daalde de omzet in 2006 met 2% ten opzichte van 2005, mede als gevolg van de reorganisatie die eind 2005 werd doorgevoerd.
In Frankrijk werden in de eerste helft van het jaar een aantal belangrijke en grote orders gescoord. In de tweede helft van het jaar is daaraan veel aandacht besteed en moesten er extra productaanpassingen (lokalisatie) worden doorgevoerd. Omzetgroei per regio: 120%
90,000,000 >100%
2006
80,000,000 70,000,000
100%
19%
2005 Growth
80%
60,000,000
32% 60%
50,000,000
0%
40,000,000
40% 20%
30,000,000 20,000,000
20%
12%
5%
-2%
0%
10,000,000
-20% UK
an y G er m
No rw ay
ai n
da
ne lu x Be
Sp
en
an a /C US A
Sw ed
Fr an
ce
0
De brutomarge steeg in 2006 met 18% naar € 209,8 miljoen. Als percentage van de omzet nam de brutomarge iets af (88,6% vs. 89,6%) door meer inhuur van derden. De overige bedrijfskosten (incl. personeelskosten) stegen in 2006 met 16% naar € 169,6 miljoen. Opnieuw wist Unit 4 Agresso het lage personeelsverloop vast te houden (<6%). De afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen stegen met 43%, vooral vanwege de aanvang van afschrijving op het product Agresso Business World 5.5. De belastinglast steeg in 2006 met 27% naar € 7,1 miljoen, wat neerkomt op een effectief percentage van circa 28% (2005: 26%). De nettowinst van de voortgezette activiteiten steeg met 12% naar € 18,2 miljoen (2005: € 16,4 miljoen). Het gemiddelde aantal medewerkers (voortgezette bedrijfsactiviteiten), steeg met 25% naar 2.198 (2005: 1.765). Het totale aantal medewerkers (voortgezette
bedrijfsactiviteiten) per eind 2006 bedroeg 2.760. Beëindigde bedrijfsactiviteiten De distributieactiviteiten (NOXS) die naar verwachting in 2007 verkocht zullen worden, zijn gecategoriseerd onder de rubriek “beëindigde bedrijfsactiviteiten”. Ook bedrijven die niet langer tot de kernactiviteiten behoren en die naar verwachting zullen worden afgestoten in 2007, zijn hieronder gecategoriseerd. De totale omzet van deze activiteiten steeg in 2006 met 13% naar € 177,7 miljoen. De EBITDA van deze activiteiten steeg met 57% naar € 7,2 miljoen. In de rubriek ‘beëindigde bedrijfsactiviteiten’ zijn eveneens de aan goodwill gerelateerde bijzondere waardeverminderingen opgenomen. Na aftrek van belastingen, rentekosten en bijzondere waardeverminderingen bedraagt het netto resultaat van de beëindigde bedrijfsactiviteiten € 0,2 miljoen (2005: € 1,4 miljoen). Balans In de balans zijn ook veranderingen doorgevoerd vanwege de beëindigde bedrijfsactiviteiten. De balansposities van de bedrijven die verkocht of afgestoten zullen worden, zijn apart gecategoriseerd. Het totale eigen vermogen steeg in 2006 tot een bedrag van € 133,0 miljoen, 22% hoger dan de € 108,9 miljoen van 2005. De nettokaspositie daalde naar een niveau van € 17,3 miljoen negatief (2005: € 0,2 miljoen negatief), als gevolg van acquisities en earnoutbetalingen die vanuit de eigen kaspositie hebben plaatsgevonden.
Vooruitzichten Unit 4 Agresso heeft een goede uitgangspositie om te profiteren van het gunstige investeringsklimaat voor bedrijfssoftware en om haar marktposities verder te versterken. Behoudens bijzondere economische omstandigheden zijn we dan ook positief over de verwachte groei van omzet en resultaat. Wij verwachten een autonome omzetgroei van 7 á 10%, die groter zal zijn dan de groei van de markt voor bedrijfssoftware. De versterking van onze marktposities in Duitsland en Spanje zal een belangrijke bijdrage leveren aan de omzet- en winstontwikkeling.
Unit 4 Agresso verwacht op basis van de huidige tendens, vergelijkbare waarderingsgrondslagen en exclusief bijzondere lasten dat het bedrijfsresultaat (EBITDA) in 2007 tenminste 15% groei zal laten zien. In verband met de positieve groeivooruitzichten wordt met ingang van 2006 dividend voorgesteld. Over 2006 wordt voorgesteld een gewone dividenduitkering te doen van € 0,25 per aandeel. In verband met de voorgenomen verkoop van de Internet & Security distributieactiviteiten wordt voorgesteld dit eenmalig te verhogen met € 0,50 per aandeel. De resterende middelen vanuit de verkoop van de distributie activiteiten zullen worden aangewend ten behoeve van business software voor verdere strategische acquisitieve groei. Dit document bevat bepaalde toekomstverwachtingen betreffende de financiële stand van zaken en de resultaten van de activiteiten van Unit 4 Agresso en bepaalde hiermee verband houdende plannen en doelstellingen. Het ligt in de aard van dergelijke toekomstverwachtingen dat zij risico’s en onzekerheden met zich meebrengen, omdat zij betrekking hebben op toekomstige gebeurtenissen, en als zodanig afhankelijk zijn van het zich al dan niet voordoen van bepaalde omstandigheden in de toekomst. Diverse factoren kunnen er voor zorgen dat de werkelijke resultaten en ontwikkelingen aanzienlijk afwijken van de expliciet of impliciet gedane uitspraken over de toekomstverwachting. Dergelijke factoren zijn bijvoorbeeld; wijzigingen in de uitgaven van bedrijven in belangrijke economieën, veranderingen in wetgeving, in de financiële markten, in de pensioenkosten, in beloningsniveau van werknemers, in toekomstige wisselkoersen en rente, in toekomstige overnames of afstotingen en de snelheid van technologische ontwikkelingen. Unit 4 Agresso kan dan ook niet garanderen dat de verwachtingen uit zullen komen. Verder wijst Unit 4 Agresso elke verplichting af om gedane uitspraken in dit document te actualiseren.
Voor meer informatie kunt u contact opnemen met: Unit 4 Agresso N.V. Chris Ouwinga CEO of Edwin van Leeuwen CFO Tel.: +31 (0)184 444444 Fax: +31 (0)184 444463 E-mail:
[email protected] Unit 4 Agresso is een toonaangevende internationale producent van bedrijfssoftware voor dienstverlenende bedrijven en instellingen. Met vestigingen in 10 Europese landen, de Verenigde Staten en Canada en verkoopactiviteiten in diverse andere landen werd in 2006 een omzet van € 237 miljoen gerealiseerd. Het hoofdkantoor staat in Sliedrecht, Nederland. Ultimo 2006 had Unit 4 Agresso 2.760 medewerkers in dienst.
UNIT 4 AGRESSO N.V. JAARCIJFERS PER 31 DECEMBER 2006 (Bedragen in EUR 1.000)
GECONSOLIDEERDE WINST- EN VERLIESREKENING Op onderstaande cijfers is geen accountantscontrole toegepast 1 jan 2006 - 31 dec 2006 EUR
1 jan 2005 - 31 dec 2005
In % van de Netto-omzet
Voortgezette bedrijfsactiviteiten
EUR
In % van de Netto-omzet
Producten Dienstverlening & overige Contracten en abonnementen Omzet
56.764 88.382 91.659 236.805
24,0% 37,3% 38,7% 100,0%
48.729 79.382 70.478 198.589
24,5% 40,0% 35,5% 100,0%
Ingekochte goederen en diensten Bruto marge
27.044 209.761
11,4% 88,6%
20.726 177.863
10,4% 89,6%
Personeelskosten Overige bedrijfskosten Bedrijfskosten (excl. afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen)
143.845 25.788
60,7% 10,9%
122.887 22.942
61,8% 11,6%
169.633
71,6%
145.829
73,4%
Bedrijfsresultaat voor afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen (EBITDA)
40.128
17,0%
32.034
16,2%
Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen
16.526
7,0%
11.592
5,8%
Bedrijfsresultaat (EBIT)
23.602
10,0%
20.442
10,4%
Financieringskosten en -opbrengsten
1.780
0,7%
1.534
0,7%
25.382
10,7%
21.976
11,1%
7.119
3,0%
5.623
2,9%
18.263
7,7%
16.353
8,2%
169
0,1%
1.369
0,7%
Nettoresultaat
18.432
7,8%
17.722
8,9%
Nettoresultaat toerekenbaar aan minderheidsbelangen Nettoresultaat toerekenbaar aan aandeelhouders Unit 4 Agresso
112 18.320
0,0% 7,8%
17.722
0,0% 8,9%
Nettoresultaat voor bijzondere waardeverminderingen **
28.945
12,2%
25.879
13,0%
Resultaat voor belastingen Belastingen Resultaat na belastingen uit voortgezette bedrijfsactiviteiten Beëindigde bedrijfsactiviteiten Resultaat na belastingen uit beëindigde bedrijfsactiviteiten*
Nettoresultaat voor bijzondere waardeverminderingen* per aandeel toe te rekenen aan aandeelhouders Unit 4 Agresso Gewone resultaat per aandeel
1,12
1,01
Verwaterd resultaat per aandeel
1,11
1,00
*) Dit zijn de resultaten van de Internet & Security bedrijven die zijn geclassificeerd als beschikbaar voor verkoop, de vergelijkende cijfers over 2005 zijn conform aangepast. **) Inclusief afschrijving klantcontracten en geacquireerde softwareontwikkelingskosten.
UNIT 4 AGRESSO N.V. JAARCIJFERS PER 31 DECEMBER 2006 (Bedragen in EUR 1.000)
GECONSOLIDEERDE BALANS Op onderstaande cijfers is geen accountantscontrole toegepast 31 dec 2006 EUR
31 dec 2005
In % van balanstotaal
EUR
In % van balanstotaal
ACTIVA Vaste activa Immateriële vaste activa Materiële vaste activa Geassocieerde deelnemingen en overige financiële vaste activa Latente belastingvorderingen
132.649 20.774
35,0% 5,5%
90.409 9.222
35,5% 3,6%
2.677 13.047
0,7% 3,4%
2.278 4.765
0,9% 1,9%
755 68.231 1.961 35.341
0,2% 18,0% 0,5% 9,3%
8.848 116.804 6.218 16.463
3,5% 45,7% 2,4% 6,5%
Activa geclassificeerd als aangehouden voor verkoop
103.571
27,4%
-
0,0%
Totale activa
379.006
100,0%
255.007
100,0%
130.919 2.112 133.031
34,5% 0,6% 35,1%
108.925 108.925
42,7% 0,0% 42,7%
7.521 1.356 23.670 8.268
2,0% 0,4% 6,2% 2,2%
831 517 13.193 5.447
0,3% 0,2% 5,2% 2,1%
6.068 20.613 58.595 23.179 40.349
1,6% 5,4% 15,5% 6,1% 10,6%
9.959 36.005 16.617 21.441 42.072
3,9% 14,1% 6,5% 8,4% 16,6%
56.356
14,9%
-
0,0%
379.006
100,0%
255.007
100,0%
Vlottende activa Voorraden Kortlopende vorderingen Vennootschapbelasting en overige belastingen Geldmiddelen en kasequivalenten
PASSIVA Eigen vermogen Eigen vermogen toe te rekenen aan aandeelhouders Unit 4 Agresso N.V. Minderheidsbelang Totale eigen vermogen Langlopende verplichtingen Langlopende schulden Pensioenverplichtingen Latente belastingverplichtingen Voorzieningen Kortlopende verplichtingen Voorzieningen Crediteuren en overige kortlopende schulden Rentedragende leningen en kredieten Vennootschapbelasting en overige belastingen Vooruitontvangen bedragen en nog te betalen kosten Verplichtingen inzake activa geclassificeerd als aangehouden voor verkoop Totale passiva
UNIT 4 AGRESSO N.V. JAARCIJFERS PER 31 DECEMBER 2006 (Bedragen in EUR 1.000)
GECONSOLIDEERD KASSTROOMOVERZICHT Op onderstaande cijfers is geen accountantscontrole toegepast 1 jan 2006 - 31 dec 2006 EUR
1 jan 2005 - 31 dec 2005 EUR
Omzet (inclusief beëindigde activiteiten) Operationele lasten (inclusief beëindigde activiteiten) Bedrijfsresultaat (EBIT)
414.480 387.59226.888
356.271 334.34921.922
Aanpassingen voor afschrijvingen, bijzondere waardeverminderingen, mutaties in voorzieningen en veranderingen in werkkapitaal Kasstroom uit bedrijfsoperaties
15.049 41.937
14.1937.729
Financiële baten en lasten Belastingen Kasstroom uit operationele activiteiten
6783.30137.958
256 3.0504.935
Kasstroom uit investeringsactiviteiten
57.947-
18.524-
Kasstroom uit financieringsactiviteiten
2.617
2.543-
Netto-kasstroom
17.372-
16.132-
Geldmiddelen per 1 januari Koers- en omrekenverschillen Geldmiddelen per 31 december
154242 17.284-
15.173 805 154-
