Vianen, 24 april 2012
Persbericht NedSense kondigt jaarresultaten 2011 en trading update Q1 2012 aan Hoogtepunten 2011 Gelijkblijvende omzetniveaus op vergelijkbare basis bij NedGraphics rekening houdend met valuta-effecten en groei orderboek; LOFT groeit verder Nettoverlies € 1,78 miljoen, vooral als gevolg van een toename van lopende R&Dactiviteiten in LOFT en non recurring R&D-transitiekosten bij NedGraphics Stijging van aantal LOFT klanten, contract getekend met Crate and Barrel Financiële positie versterkt door uitgifte van nieuwe aandelen en converteerbare leningen Toekenning van innovatiekrediet door het Ministerie van Economische Zaken Trading update: duidelijk zichtbare omzetgroei Q1 2012
Kerncijfers Resultaten uit gecontinueerde activiteiten (in € 1.000) Netto omzet Bedrijfsresultaat Netto resultaat Kasstroom
2011
2010
9.116 (1.735) (1.781) 66
9.518 (360) (733) 305
31 Dec 11 Balansgegevens (in € 1.000) Balanstotaal Eigen Vermogen Garantievermogen
Ratios (in %) Bedrijfsresultaat / netto omzet Netto resultaat / netto omzet Solvabiliteit (gebaseerd op garantievermogen) Liquiditeit Gegevens per aandeel (in euro’s) Gemiddeld aantal uitstaande aandelen Resultaat per aandeel Kasstroom per aandeel
31 Dec 10
16.381 6.643 6.643
13.896 5.125 5.125
(19,0) (19,5) 40,6 1,7
(3,8) (7,7) 36,9 1,6
15.944.356 (0.11) 0.00
11.711.485 (0.06) 0.03
1
Strategie update Met de implementatie van de Value Triangle Strategie heeft NedSense de basis gelegd voor verdere groei. De kapitaalsversterking die in 2011 plaatsvond, heeft de financiële structuur van de onderneming aanzienlijk verbeterd en heeft de onderneming in staat gesteld de volgende stap te zetten in haar strategie. Na de lancering van LOFT in 2009 heeft NedSense zich verder toegelegd op de doorontwikkeling van de LOFT portfolio. Evenals in 2010, is in 2011 een aantal klanten toegevoegd aan de LOFT launching customer community. In de lente van 2011 zijn met een Nederlands beddenspecialist en met New Line Fabrics contracten getekend. Het contract met Crate and Barrel zal het potentieel van LOFT in de markt voor leidende bedrijven in wooninrichting aantonen. Crate and Barrels’ visie sluit naadloos aan op het originele concept en de doelen van LOFT: het creëren van een krachtige, gepersonaliseerde en blijvende ervaring voor de eindgebruiker in zijn of haar omgeving naar keuze. We zullen blijven investeren in de LOFT propositie. De innovatiekracht van LOFT is begin 2012 tevens erkend door het Ministerie van Economische Zaken met een innovatiekrediet ter waarde van € 1,7 miljoen. Onze CAD/CAM (NedGraphics) activiteiten opereren in turbulente marktomstandigheden aangezien de economische en politieke ontwikkelingen de mode en textiel branche negatief beïnvloeden. Desondanks blijven we marktaandeel winnen met de groei die is gerealiseerd in 2011 als gevolg van de acquisitie van een aantal grote klanten. We zijn momenteel getuige van zwakke marktomstandigheden in traditiegetrouw sterke textiellanden zoals Egypte, Italië en Portugal, terwijl opkomende regio’s waaronder China aanhoudende groei laten zien. Doelgericht handelen, kostenefficiency, right sourcing en innovatie zijn de kernelementen en vormen de basis van NedGraphics’ strategie. Onze Dynamics Perspective divisie opereert onder dezelfde moeilijke marktomstandigheden. De samenwerking met PTC heeft zijn potentieel en effectieve strategieverandering bewezen na de ondertekening van het eerste service- en licentiecontract met een grote Amerikaanse kledingketen. NedSense is nu klaar voor de volgende stappen in de strategie, waarbij selectieve overnames de autonome groeistrategie zullen aanvullen. NedSense is voornemens om met acquisities haar mondiale ‘footprint’ te vergroten en additionele distributiekanalen te verkrijgen voor LOFT in Europa en de Verenigde Staten. NedSense heeft recent haar nieuwe website (zie www.nedsense.com ), waarop de verschillende NedSense merken helder zijn weergegeven, gelanceerd.
2
Financiële resultaten 2011 Financiële resultaten NedSense heeft 2011 afgesloten met een nettoverlies van € 1,78 miljoen (2010: € 0,73 miljoen verlies). Dit is met name het gevolg van een daling van de omzet met € 0,4 miljoen en een stijging van andere operationele kosten (€ 0,62 miljoen) die vooral gerelateerd zijn aan een toename van lopende R&D-activiteiten in LOFT en eenmalige kosten in verband met de transitie van een groot deel van de R&D-activiteiten van intern naar extern. Het bedrijfsresultaat over 2011 bedroeg € 1,74 miljoen negatief (2010: € 0,36 miljoen negatief). De netto omzet van NedGraphics daalde met 5,1% naar € 8,2 miljoen (2010: € 8,6 miljoen). Het dollareffect op de verkopen was € 0,2 miljoen negatief en het orderboek eind 2011 was € 0,23 miljoen hoger dan eind 2010. Kosten waren hoger, vooral het gevolg van de eenmalige transitiekosten zoals hierboven uiteengezet. De operationele winst voor NedGraphics daalde van € 1,12 miljoen in 2010 naar € 0,07 miljoen in 2011. Omzet van de ERP-activiteiten van Dynamics Perspective daalde van € 0,8 miljoen in 2010 naar € 0,71 miljoen in 2011. Het operationele resultaat van Dynamics Perspective nam af met € 27.000 tot een klein verlies van € 17.000 in 2011. De omzet van LOFT steeg van € 38.000 tot € 151.000 in 2011 en kosten voor verdere ontwikkeling van LOFT bedroegen € 1,06 miljoen (2010: € 0,75 miljoen). De kosten van LOFT zullen verder stijgen in 2012. Kasstroom, investeringen, financiering De operationele kasstroom bedroeg in 2011 € 0,77 miljoen negatief (2010: € 1,25 miljoen positief). De kasstroom uit investeringen in 2011 was € 2,89 miljoen negatief (2010: € 2,34 miljoen negatief). De daling in 2011 is met name het gevolg van investeringen in de software ontwikkeling van de nieuwe LOFT™ productlijn. De kasstroom uit financieringsactiviteiten in 2011 was € 3,78 miljoen positief (2010: € 1,39 miljoen positief) als gevolg van de verkregen financiering van Project Holland Fonds en de huidige grootaandeelhouders. De totale verandering in liquide middelen in 2011 bedroeg € 0,06 miljoen positief (2010: € 0,31 miljoen positief). Balans De vaste activa stegen van € 9,25 miljoen eind 2010 tot € 10,32 miljoen eind 2011. Dit was vooral het gevolg van de kapitalisatie van ontwikkelde software voor de nieuwe LOFT™ productlijn. Het vermogen steeg van € 5,13 miljoen per 31 december 2010 naar € 6,64 miljoen per 31 december 2011. Deze stijging van € 1,52 miljoen is het vooral het resultaat van de uitgifte van nieuwe aandelen als gevolg van de investering van Project Holland Fonds en de boekwaarde van het eigen vermogen deel van de converteerbare leningen. Als gevolg van deze veranderingen steeg de solvabiliteit tot 40,6% per 31 december 2011, van 36,9% per 31 december 2010. De high yield lening van € 2,1 miljoen is volledig terugbetaald in 2011 en in het eerste kwartaal van 2012.
3
Het aantal uitstaande gewone aandelen, met een nominale waarde van € 0,10 per aandeel, was 21.081.343 per 31 december 2011. Voor meer informatie verwijzen wij u naar de financiële bijlagen. Q1 2012 trading update De marktomstandigheden zijn verbeterd gedurende de eerste maanden van 2012. Wij waren in staat met NedGraphics enkele grote opdrachten af te sluiten en vooral regio’s zoals het Verenigd Koninkrijk, Scandinavië, Turkije en China toonden een duidelijk herstel. Bij LOFT nam de gerealiseerde omzet toe, met name als gevolg van het Crate and Barrel project. In januari 2012 heeft Agentschap NL, het innovatiebureau van het Ministerie van Economische Zaken, NedSense een innovatiekrediet toegekend voor de ontwikkeling van de LOFT experience engine op een reeks van platformen en apparaten. Het agentschap, dat tot doel heeft excellente implementatie te ondersteunen van internationaal en innovatief beleid, en daarmee een leidende innovatieve positie voor Nederland, heeft NedSense het krediet toegekend op basis van het in 2011 ingediende innovatieplan en R&D roadmap. Deze roadmap bevat gedetailleerde plannen voor de doorontwikkeling van de LOFT experience engine op een reeks van platformen waaronder iPad, web en distributiemodellen zoals on-site en Software as a Service (SaaS). In 2012 zal NedSense haar groeistrategie voortzetten. De implementatie van de value triangle strategie van 2009 tot en met 2011 heeft de onderneming voorzien van een fundament en track record voor verdere autonome groei in combinatie met groei door middel van selectieve acquisities. Cruciaal in deze groeistrategie is LOFT. Door het implementeren van een meer flexibele organisatie is NedSense nu in staat om omzet en kosten in balans te brengen en contingentie maatregelen te nemen indien nodig.
1
Bijlagen : * Geconsolideerde balans per 31 december 2011 * Geconsolideerde winst- en verliesrekening over 2011 * Geconsolideerde kasstroomoverzicht over 2011 * Geconsolideerde veranderingen in eigen vermogen, kapitaal en reserves over 2011
Over NedSense enterprises n.v. en NedGraphics NedGraphics is een volledige dochtermaatschappij van NedSense enterprises n.v., die over een periode van meer dan 30 jaar een indrukwekkend track record heeft opgebouwd met het ontwikkelen en bouwen van software toepassingen voor de mode en textiel branche. NedSense bedient meer dan 3,500 klanten via een wereldwijd netwerk van meer dan 42 agenten en partners. De 14 eigen kantoren zijn allen gelegen in de leidende ontwerp- en productiecentra van de mode- en textiel branche. Teneinde haar dominante marktpositie op het gebied van ondermeer CAD CAM te behouden en uitbouwen investeert NedGraphics continu in hooggekwalificeerde medewerkers, marktonderzoek en productontwikkeling.
1
De bijlagen zijn in het Engels
4
De bedrijfsfilosofie en de professionele marktbenadering van NedGraphics dragen bij aan een nauwe samenwerking met de beste ontwerpers en producenten waarbij de rijke functionaliteit van de toepassingen centraal staat. Zo kunnen klanten tot betere commerciële resultaten komen, hetzij door een kortere doorlooptijd naar de markt, hetzij door een geoptimaliseerd product ontwikkelingsproces en/of de vermindering van monster kosten. Elke sofware toepassing wordt aangeboden binnen een volledig geïntegreerd model om zo de beste huidige en toekomstige operationele performance te kunnen waarborgen. NedSense is genoteerd op NYSE Euronext Amsterdam [NEDSE]. Voor meer informatie verwijzen we u naar www.nedgraphics.com en www.nedsense.com.
Voor verdere informatie: Uneke Dekkers Citigate First Financial B.V. Telefoon: +31(0) 20 575 4021
5
Consolidated statement of financial position As of 31 December In thousands of euro 2011 Assets Property, plant, and equipment Intangible fixed assets Trade and other receivables Total non-current assets
2010
181 10,142 435 10,758
146 9,103 0 9,249
3 4,502 0 1,118 5,623
7 3,588 0 1,052 4,647
16,381
13,896
2,108 35,882 6,088 (135) (35,519) (1,781) 6,643
1,358 33,477 4,914 (109) (33,782) (733) 5,125
Liabilities Interest-bearing loans and borrowings Employee benefits Total non-current liabilities
1,494 118 1,612
1,600 102 1,702
Interest-bearing loans and borrowings Trade and other payables Deferred income Total current liabilities Total liabilities Total equity and liabilities
1,000 2,538 4,588 8,126 9,738 16,381
500 2,450 4,119 7,069 8,771 13,896
Inventories Trade and other receivables Corporate income tax Cash and cash equivalents Total current assets Total assets Equity Issued capital Share premium Legal reserves Translation reserves Accumulated deficit Current year's result Total equity
6
Consolidated statement of comprehensive income For the year ended 31 December In thousands of euro 2011 Net revenue Cost of sales Gross profit
2010
9,116 (278) 8,838
9,518 (283) 9,235
5,492 1,201 1,792 0 3,756 (1,668) (1,735)
5,422 1,189 1,657 0 3,197 (1,870) (360)
10 (196) (186)
5 (313) (308)
Profit (loss) before income tax
(1,921)
(668)
Income tax expense Profit (loss) for the period
140(1,781)
65 (733)
(26) 0
(67) 0
(26)
(67)
Total comprehensive income (loss) for the period
(1,807)
(800)
Profit (loss) attributable to: Owners of the Company Non-controlling interests Profit (loss) for the period
(1,781) 0 (1,781)
(733) 0 (733)
Total comprehensive income (loss) attributable to: Owners of the Company Non-controlling interests Total comprehensive income (loss) for the period
(1,807) 0 (1,807)
(800) 0 (800)
(0.11) (0.11)
(0.06) (0.06)
Wages, salaries and option charges Social security, pension and other Amortization and depreciation Impairment of goodwill Other operating costs Capitalized production Profit (loss) from operations Finance income Finance costs Net finance costs
Other comprehensive income Foreign currency translation differences for foreign operations Other income through equity Other comprehensive income for the period, net of income tax
Earnings per share Basic earnings per share (in euros) Diluted earnings per share (in euros)
7
Consolidated statement of changes in equity In thousands of euro Attributable to equity holders of the Company
32,463 0
Translation reserve (42) 0
Accumulated deficit (33,219)
Other legal reserves 4,131 0
0
0
0
(733)
0
(733)
Other comprehensive income Foreign currency translation differences
0
0
(67)
0
0
(67)
Total other comprehensive income
0
0
(67)
0
0
(67)
Total comprehensive income (loss) for the period
0
0
(67)
(733)
0
(800)
Transactions with owners, recorded directly in equity Contributions by and distributions to owners Issue of new shares Share-based payments
375 0
1,014 0
0 0
0 220
0 0
1,389 220
Total contributions by and distributions to owners
375
1,014
0
220
0
1,609
Total transactions with owners
375
1,014
0
220
0
1,609
Balance at 1 January 2010 Appropriation of result Total comprehensive income (loss) for the period Profit or (loss)
Transfer to other reserves
Share capital
Share premium
983 0
Total equity 4,316 0
0
0
0
(783)
783
0
Balance at 31 December 2010
1,358
33,477
(109)
(34,515)
4,914
5,125
Balance at 1 January 2011 Appropriation of result Total comprehensive income (loss) for the period Profit or (loss)
1,358 0
33,477 0
(109) 0
(34,515) 0
4,914 0
5,125 0
0
0
0
(1,781)
0
(1,781)
Other comprehensive income Foreign currency translation differences
0
0
(26)
0
0
(26)
Total other comprehensive income
0
0
(26)
0
0
(26)
Total comprehensive income (loss) for the period
0
0
(26)
(1,781)
0
(1,807)
Transactions with owners, recorded directly in equity Contributions by and distributions to owners Issue of new shares (net of transaction costs) Share options exercised Issue of convertible notes net of taxes Share-based payments
625 125 0 0
1,501 375 529 0
0 0 0 0
0 0 0 170
0 0 0 0
2,126 500 529 170
Total contributions by and distributions to owners
750
2,405
0
170
0
3,325
Total transactions with owners
750
2,405
0
170
0
3,325
Transfer to other reserves Balance at 31 December 2011
0
0
0
(1.174)
1.174
0
2,108
35,882
(135)
(37,300)
6.088
6,643
8
Consolidated statement of cash flows For the year ended 31 December In thousands of euro 2011 (1,735)
2010 (360)
1,792 4 (1,349) 88 16 469 170 (186) (37) (768)
1,657 28 (335) 232 14 64 220 (205) (64) 1,251
(2,739) (126)
(2,143) (123)
0 (27) (2,892)
1 (70) (2,335)
2,126 500 2,200 (1,100) 3,726
1,389 0 0 0 1,389
66
305
Cash and cash equivalents Bank overdraft Balance at 1 January
1,052 0 1,052
747 0 747
Cash and cash equivalents Bank overdraft Balance at 31 December
1,118 0 1,118
1,052 0 1,052
66
305
Profit (loss) from operations Adjustments for: Amortization and depreciation Change in inventories Change in trade and other receivables Change in trade and other payables Change in provisions and employee benefits Change in deferred income Equity settled share based payment Net finance costs Corporate income tax Cash flow from (used in) operating activities Investments: Intangible fixed assets Property, plant, and equipment Disposals: Property, plant, and equipment Other Cash flow from (used in) investment activities Net proceeds from issuance of shares Proceeds from exercise of share options Proceeds from issue of convertible notes Redemption loans Cash flow from (used in) financing activities Change in liquid assets
Change in liquid assets
9
