Press Release. DSM realiseert sterke resultaten over 2010 en stelt verhoging dividend naar 1,35 voor

Press Release

DSM, Corporate Communications Postbus 6500, 6401 HJ Heerlen telefoon +31 (0) 45 578 2421 fax +31 (0) 045 574 0680 email [email protected] www.dsm.com

Datum

Heerlen, 23 februari 2011

DSM realiseert sterke resultaten over 2010 en stelt verhoging dividend naar € 1,35 voor • • • • • • • •

Vision 2010-strategie met succes afgerond; DSM’s focus nu op gerichte groei Bedrijfsresultaat vierde kwartaal (doorlopende activiteiten) 17% hoger op € 170 miljoen Bedrijfsresultaat over het gehele jaar (doorlopende activiteiten) 74% hoger op € 752 miljoen Zeer goede performance Nutrition basis voor resultaten Life Sciences Significante resultaatverbetering bij Materials Sciences Aanhoudend sterke kasstroom uit bedrijfsactiviteiten in 2010: € 1.1 miljard Voorstel tot verhoging dividend 2010 met 12,5% naar € 1,35 per gewoon aandeel 2011 wordt naar verwachting wederom een sterk jaar voor DSM op weg naar realisatie van doelstellingen 2013

Feike Sijbesma, CEO en voorzitter van de Raad van Bestuur van DSM, gaf de volgende toelichting op de resultaten: “Ik ben trots op onze sterke financiële resultaten over 2010. Ze weerspiegelen onze focus op innovatie en klanten wereldwijd, en onze aanpak van kosten en cash. We werden bij dat alles geholpen door een verbeterend economisch klimaat. Binnen de Life Sciences-activiteiten bleef onze Nutrition-business zeer goed presteren, terwijl bij Pharma verbetering nodig is. De activiteiten binnen Materials Sciences lieten gedurende het jaar een significante verbetering zien, met een recordresultaat voor Polymer Intermediates. “Het jaar 2010 vormde de afsluiting van een periode waarin DSM zich heeft getransformeerd tot een onderneming die zich helemaal op Life Sciences en Materials Sciences richt. We hebben met succes onze Vision 2010-strategie afgerond, inclusief de verkoop van de resterende niet-kernactiviteiten binnen de beloofde termijn. Vervolgens zijn we, via een reeks belangrijke transacties, begonnen aan het opzetten van additionele sterke groeiplatforms voor de volgende fase in onze strategie ‘DSM in motion: driving focused growth’. Voorbeelden zijn de aangekondigde acquisitie van Martek en de aangekondigde joint venture met Sinochem voor onze anti-infectives business. We hebben er vertrouwen in dat 2010 de basis heeft gelegd voor de realisatie van onze nieuwe strategische doelstellingen op het gebied van groei en winstgevendheid, en daarom stellen wij nu voor om het dividend te verhogen van € 1,20 naar € 1,35 in plaats van de in september 2010 aangekondigde € 1,30.”

13N

Page 2 van 25 DSM realiseert sterke resultaten over 2010 en stelt verhoging dividend naar € 1,35 voor

vierde kwartaal 2010 2009

in € miljoen +/-

gehele jaar 2010 2009

+/-

Doorlopende activiteiten: 2.082

1.758

18%

Netto-omzet

8.176

6.725

+22%

276

260

+6%

Bedrijfsresultaat plus afschrijvingen (EBITDA)

1.161

834

+39%

170 136 12 30 55 -63

145 137 16 23 11 -42

+17%

752 569 7 179 192 -195

433 521 32 68 6 -194

+74%

120 14 10

258 15 -3

874 117 86

1.141 83 10

2.202

2.016

+9%

9.050

7.866

+15%

180

142

+27%

Bedrijfsresultaat (EBIT)

838

443

+89%

117

89

Nettowinst vóór bijzondere posten

547

244

32

-149

-40

93

149

-60

Nettowinst

507

337

Nettowinst per gewoon aandeel in €: - vóór bijzondere posten, doorlopende activiteiten - inclusief bijzondere posten, totaal DSM

2,89 3,03

1,44 2,01

0,63 0,89

0,54 -0,39

Bedrijfsresultaat (EBIT) - Nutrition - Pharma - Performance Materials - Polymer Intermediates - Other activities Beëindigde activiteiten: Netto-omzet Bedrijfsresultaat plus afschrijvingen (EBITDA) Bedrijfsresultaat (EBIT) Totaal DSM: Netto-omzet

Nettoresultaat bijzondere posten

Waar in dit bericht wordt gesproken over: • bedrijfsresultaat (plus afschrijvingen) wordt bedoeld bedrijfsresultaat (plus afschrijvingen) vóór bijzondere posten; • nettowinst wordt bedoeld nettowinst toekomend aan aandeelhouders van Koninklijke DSM N.V.; • ‘doorlopende activiteiten’ wordt bedoeld de DSM-activiteiten exclusief DSM Energie Holding B.V., Stamicarbon B.V., DSM Agro, DSM Melamine, DSM Special Products B.V., S.A. Citrique Belge N.V. en DSM Elastomers; • 'beëindigde activiteiten’ wordt bedoeld de netto-omzet en het bedrijfsresultaat van DSM Energie Holding B.V tot en met het derde kwartaal van 2009, Stamicarbon B.V. tot en met het vierde kwartaal van 2009, DSM Agro en DSM Melamine tot en met het tweede kwartaal van 2010, S.A. Citrique Belge N.V. tot en met het derde kwartaal van 2010 en DSM Special Products B.V. en DSM Elastomers tot en met het vierde kwartaal van 2010.


Overzicht In het sterke vierde kwartaal van 2010 ontwikkelden DSM’s activiteiten zich zoals verwacht. De onderliggende businessomstandigheden bleven over het algemeen gunstig. Ten opzichte van het derde kwartaal van 2010 werd een autonome omzetgroei van 4% gerealiseerd dankzij zowel volumegroei als een krachtig prijsbeleid. De valutakoersontwikkelingen waren echter ongunstig als gevolg van een zwakkere US dollar en een zeer sterke Zwitserse franc. Daarnaast stegen de projectkosten in verband met de uitvoering van DSM’s nieuwe strategie, zoals eerder al werd aangegeven. Al met al was het bedrijfsresultaat over het vierde kwartaal gelijk aan dat over het derde kwartaal, ondanks het feit dat het vierde kwartaal traditioneel seizoensmatig zwakker is en ondanks de gestegen wisselkoers voor de Zwitserse franc. Ten opzichte van het vierde kwartaal van 2009 was het bedrijfsresultaat 17% hoger, vooral door de sterke resultaten bij de Materials Sciences-activiteiten. Het cluster Nutrition bleef zeer goed presteren maar had last van de ontwikkeling van de Zwitserse franc, waarvan de wisselkoers ten opzichte van de euro 13% hoger lag dan in het vierde kwartaal van 2009. Het bedrijfsresultaat voor het cluster was desondanks nagenoeg gelijk aan dat voor het vierde kwartaal van 2009. Bij Pharma liet het vierde kwartaal enige seizoensmatige verbetering zien, maar de businessdynamiek in de farmaceutische industrie bleef zeer moeilijk. Bij Performance Materials hadden de meeste activiteiten te maken met een traditioneel lagere vraag aan het einde van het jaar. Ondanks hogere grondstofprijzen stegen de marges per eenheid in het vierde kwartaal. Polymer Intermediates realiseerde het beste kwartaal in zijn geschiedenis dankzij de uitstekende vraag, een krachtig prijsbeleid en de unieke wereldwijde aanwezigheid van dit bedrijfsonderdeel. De resultaten over geheel 2010 lieten een zeer sterke verbetering zien ten opzichte van het recessiejaar 2009. Met uitzondering van Pharma verbeterden alle activiteiten hun resultaten. De verbeterde businessomstandigheden en de snelle maatregelen die DSM nam als reactie op de economische teruggang resulteerden in het beste bedrijfsresultaat ooit voor de activiteiten die samen de nieuwe DSM-portfolio vormen. Voor de meeste activiteiten was de eerste helft van het jaar beter dan de tweede helft, doordat in de eerste helft hernieuwde vooraadopbouw plaatsvond verderop in de bedrijfskolom en doordat de valutakoersen veel gunstiger waren. DSM’s focus op cash bleef een hoge prioriteit. De middelen uit bedrijfsactiviteiten bedroegen € 1,1 miljard. In combinatie met de opbrengst uit desinvesteringen en het voorzichtige investeringsbeleid zorgde dit voor een nettoschuld van minus € 108 miljoen ultimo jaar. DSM heeft daarmee een uitstekende uitgangspositie om zijn strategische ambities te realiseren.


Netto‐omzet in € miljoen

gehele jaar 2010 2009

delta

autonome groei

valutakoersen

Nutrition Pharma Performance Materials Polymer Intermediates Other activities

3.005 739 2.507 1.398 527

2.824 721 1.823 849 508

6% 3% 38% 65%

2% -1% 31% 59%

4% 4% 4% 6%

Totaal (doorlopende activiteiten) Beëindigde activiteiten

8.176 874

6.725 1.141

22%

19%

4%

Totaal

9.050

7.866

overig

3%

-1%*

* Inclusief het effect van de deconsolidatie van DSM’s belangen in Utility Support Group B.V. en EdeA v.o.f., die in Other activities werden gerapporteerd

De autonome omzetgroei in het vierde kwartaal bedroeg 14%. Volumes (vooral bij Performance Materials) en prijzen (vooral bij Polymer Intermediates) droegen daaraan in gelijke mate bij. Valutakoersen hadden een positief effect van 6%. Deconsolidaties hadden een negatief effect van 2% op de omzet. De omzetontwikkeling over het gehele jaar was zeer sterk vergeleken met 2009. Nutrition liet een sterke volumegroei zien, bij enigszins lagere prijzen. Bij gelijkblijvende wisselkoersen bleef de omzet bij Pharma vrijwel onveranderd. Bij Materials Sciences stegen de volumes zeer sterk en waren de activiteiten van de meeste businesses terug op het niveau van voor de crisis. Vooral bij Polymer Intermediates ontwikkelden de prijzen zich zeer goed. Bedrijfsresultaat Het bedrijfsresultaat in het vierde kwartaal bedroeg € 170 miljoen, 17% meer dan in het vierde kwartaal van 2009. Het resultaat voor Nutrition was bijna gelijk aan dat van het vierde kwartaal van 2009 doordat de sterke Zwitserse franc de positieve trend in de business tenietdeed. Bij Pharma waren de resultaten lager dan in het vierde kwartaal van 2009, toen er orders waren voor steriele griepvaccins. De gezamenlijke activiteiten in Materials Sciences gaven een verdere verbetering van volumes en marges te zien. Het bedrijfsresultaat over het gehele jaar was € 752 miljoen, 74% hoger dan in 2009. Na een resultaatgroei van 17% in 2009 realiseerde Nutrition in 2010 een groei van 9%. Dit weerspiegelt het vermogen van Nutrition om zijn marktpositie te versterken op basis van zijn innovatie- en differentiatiestrategie in combinatie met een goede bedrijfsvoering. De resultaten voor Pharma waren lager. Dit had te maken met de aanhoudende problemen in de farmaceutische industrie en de eenmalige effect van griep-gerelateerde activiteiten op het gebied van steriele vaccins in 2009. Het bedrijfsresultaat voor Performance Materials was substantieel beter dan in 2009 en kwam uit boven het niveau van 2008. Polymer Intermediates presteerde uitstekend en realiseerde zijn beste resultaat ooit. Bij zowel caprolactam als acrylonitril was dit te danken aan marges.


Gang van zaken per cluster Nutrition vierde kwartaal 2010 2009 758 167 136 22,0%

716 174 137 24,3%

in € miljoen

Netto-omzet EBITDA EBIT EBITDA marge

gehele jaar 2010 2009 3.005 702 569 23,4%

2.824 655 521 23,2%

De autonome omzetontwikkeling in het vierde kwartaal was -1% doordat het effect van hogere verkoopvolumes teniet werd gedaan door lagere prijzen. Met Quali-CTM wist DSM een goede prijspremie vast te houden ondanks de toegenomen prijsdruk voor vitamine C. Het bedrijfsresultaat was in lijn met het vierde kwartaal van 2009 en het derde kwartaal van 2010 ondanks de negatieve invloed van de sterke Zwitserse franc. Met name personal care en savory ingredients lieten een sterke ontwikkeling zien vergeleken met 2009. Over het gehele jaar genomen lag zowel de omzet als het bedrijfsresultaat boven het niveau van 2009. De autonome omzetgroei was 2%, vooral dankzij hogere volumes. Het bedrijfsresultaat van DSM Nutritional Products en DSM Food Specialties nam verder toe dankzij goede marktomstandigheden, uitstekend presterende fabrieken, een goede beheersing van de kosten en gunstige valutakoersen. Het cluster bleef zich focussen op zijn “waarde boven volume”-strategie. Pharma vierde kwartaal 2010 2009 190 27 12 14,2%

195 34 16 17,4%

in € miljoen


gehele jaar 2010 2009 739 65 7 8,8%

721 91 32 12,6%

De omzet was in het vierde kwartaal aanzienlijk hoger dan in het voorgaande kwartaal, vooral dankzij een seizoensmatig hoger activiteitenniveau bij DSM Pharmaceutical Products. Vergeleken met het vierde kwartaal van 2009 was de autonome omzetontwikkeling echter -8%, vooral omdat in het vierde kwartaal van 2009 orders voor steriele griepvaccins werden verwerkt. Hierdoor was het bedrijfsresultaat lager dan in het vierde kwartaal van 2009. De autonome omzetontwikkeling over het gehele jaar was -1%. Het vergeleken met 2009 veel lagere bedrijfsresultaat werd voornamelijk veroorzaakt door DSM Pharmaceutical Products, dat bleef kampen met moeilijkheden als gevolg van een geringe vraag vanuit farmaceutische ondernemingen, vertraagde goedkeuringsprocedures en het wegvallen van enkele grote contracten. Het verbeterde resultaat van de doorlopende activiteiten van DSM Anti-Infectives woog niet geheel op tegen het verlies van marge als gevolg van de beëindiging van de productie van clavulaanzuur in 2009.


Performance Materials vierde kwartaal 2010 2009 640 59 30 9,2%

476 52 23 10,9%

in € miljoen


gehele jaar 2010 2009 2.507 299 179 11,9%

1.823 174 68 9,5%

De autonome omzetgroei in het vierde kwartaal bedroeg 25%, met een prijsbijdrage van 10% en een volumebijdrage van 15%. Alle drie de businessgroepen (DSM Engineering Plastics, DSM Dyneema en DSM Resins) droegen bij aan deze groei. Het bedrijfsresultaat verbeterde duidelijk ten opzichte van het vierde kwartaal van 2009. DSM Engineering Plastics en DSM Resins verbeterden hun marges per eenheid. De in het vierde kwartaal verder toegenomen grondstofprijzen zijn echter nog niet geheel doorberekend in de verkoopprijzen. De autonome omzetgroei over het gehele jaar bedroeg 31%. Daarmee lieten alle drie de businessgroepen een zeer sterk herstel zien ten opzichte van het zwakke jaar 2009. Bij DSM Dyneema bleven de prijzen gelijk, maar bij de andere businessgroepen stegen ze duidelijk. De omzetstijging werkte door in het bedrijfsresultaat, dat significant verbeterde, vooral dankzij hernieuwde voorraadopbouw verderop in de bedrijfskolom in de eerste helft van het jaar. De tweede helft van het jaar werd beïnvloed door gestegen grondstofprijzen. Polymer Intermediates vierde kwartaal 2010 2009 382 68 55 17,8%

249 18 11 7,2%

in € miljoen


gehele jaar 2010 2009 1.398 229 192 16,4%

849 36 6 4,2%

De autonome omzetgroei in het vierde kwartaal was 44%, vooral dankzij zeer sterke prijzen. Volumegroei werd begrensd door capaciteitsbeperkingen. De stijging van grondstofprijzen werd ruimschoots gecompenseerd door betere prijzen. Hierdoor werd een record bedrijfsresultaat behaald. De autonome omzetgroei over het gehele jaar was 59% dankzij zeer goede marktomstandigheden voor zowel caprolactam als acrylonitril, die de basis vormden voor een historisch hoog bedrijfsresultaat.


Other activities vierde kwartaal 2010 2009 112 -45 -63

122 -18 -42

-13 -17 -33

-17 -11 -14

in € miljoen

Netto-omzet EBITDA EBIT waarvan: - toegezegd-pensioenregelingen - Innovation Center - overige

gehele jaar 2010 2009 527 -134 -195

508 -122 -194

-63 -61 -71

-70 -54 -70

Het lagere resultaat over het vierde kwartaal bij Other activities ten opzichte van het vierde kwartaal van 2009 was het verwachte resultaat van additionele projectgerelateerde uitgaven met betrekking tot de aangekondigde strategie (inclusief investeringen in internationalisatie en branding en kosten met betrekking tot acquisities en desinvesteringen). Voor de Emerging Business Area (EBA) Specialty Packaging werd een bijzondere waardevermindering opgenomen. De kosten voor op aandelen gebaseerde beloningen stegen als gevolg van de hogere koers van het aandeel DSM. Het bedrijfsresultaat over het gehele jaar bleef op hetzelfde niveau als in 2009. Tegenover hogere projectgerelateerde kosten stonden hogere resultaten voor enkele resterende niet-kernactiviteiten. Bijzondere posten De bijzondere posten bedroegen in het vierde kwartaal +€ 46 miljoen (+€ 32 miljoen na belastingen). Hierin is begrepen een boekwinst vóór belastingen op de desinvestering van het onderdeel Sarlink® van DSM Elastomers (+€ 10 miljoen) en het terugdraaien van de resterende, eerder opgenomen bijzondere waardevermindering van de kasgenererende eenheid DSM Anti-infectives (+€ 55 miljoen). Daarnaast was er de vrijval van pensioenvoorzieningen in verband met desinvesteringen (+€ 19 miljoen) en een non-cash last van -€ 13 miljoen in verband met de omzetting van de Nederlandse pensioenregeling in een toegezegdebijdrageregeling. Bijzondere waardeverminderingen bij de activiteiten in Linz in Oostenrijk (Intermediates en DSM Pharmaceutical Products) leidden tot een last van -€ 26 miljoen (vóór belastingen). Over het gehele jaar kwamen de bijzondere posten (na belastingen) uit op een verlies van € 40 miljoen. Nettowinst De Nettofinancieringslasten in het vierde kwartaal stegen met € 6 miljoen ten opzichte van het vierde kwartaal van 2009 en kwamen uit op een niveau van € 27 miljoen. De voornaamste factoren hierbij waren de ongunstige valutakoersen renteontwikkelingen en een eenmalige bate op een verkoop in Overige deelnemingen in het vierde kwartaal van 2009. De Nettofinancieringslasten over het gehele jaar bedroegen € 93 miljoen, € 18 miljoen minder dan in 2009. De belastingdruk over het gehele jaar (doorlopende activiteiten) bedroeg 24%. De Nettowinst vóór bijzondere posten over het vierde kwartaal steeg met € 28 miljoen ten opzichte van het vierde kwartaal van 2009 en kwam uit op € 117 miljoen. De Totale nettowinst in het vierde kwartaal


steeg met € 209 miljoen ten opzichte van het vierde kwartaal van 2009, toen een bijzondere waardevermindering van de goodwill van Catalytica (€ 154 miljoen) werd opgenomen. De Nettowinst vóór bijzondere posten over het gehele jaar bedroeg € 547 miljoen. Dit was € 303 miljoen hoger dan in 2009. De Totale nettowinst steeg ten opzichte van 2009 met € 170 miljoen en kwam uit op € 507 miljoen. De Nettowinst per aandeel over het gehele jaar bedroeg in 2010 € 3,03, tegenover € 2,01 in 2009. Cashflow, investeringen en financiering Dankzij DSM’s sterke focus op cash bedroegen de Middelen uit bedrijfsactiviteiten over het gehele jaar 2010 € 1.103 miljoen. Over het vierde kwartaal was dit € 413 miljoen (tegenover € 326 miljoen in het vierde kwartaal van 2009 ). Het Operationeel werkkapitaal (doorlopende activiteiten) als percentage van de netto-omzet daalde van 18,6% ultimo 2009 naar 17,9% ultimo 2010. De totale Middelen aangewend voor investeringen bedroegen over het gehele jaar € 416 miljoen. Dit was € 41 miljoen minder dan in 2009 (€ 457 miljoen). In het vierde kwartaal bedroegen de Middelen aangewend voor investeringen € 165 miljoen (vierde kwartaal 2009 € 120 miljoen). Ten opzichte van ultimo 2009 daalde de Nettoschuld met € 938 miljoen, resulterend in een nettoschuld van minus € 108 miljoen. Ultimo 2010 was er voor € 837 miljoen geïnvesteerd in hoogrenderende termijndeposito’s (looptijd 3 tot 6 maanden), die in het kasstroomoverzicht worden verantwoord als ‘Kortlopende beleggingen’. Dividend DSM’s dividendbeleid is erop gericht de aandeelhouders een stabiel en bij voorkeur stijgend dividend te bieden. In september 2010 gaf DSM aan dat de onderneming een voorstel zou doen om het dividend over 2010 te verhogen met € 0,10 per gewoon aandeel, van € 1,20 naar € 1,30. Gezien de sterke financiële resultaten die in 2010 zijn behaald, en DSM’s vertrouwen dat er een goede basis is gelegd voor het behalen van de nieuwe strategische doelstellingen ten aanzien van groei en winstgevendheid, is DSM nu voornemens om het dividend te verhogen met € 0,15 (12,5%) tot € 1,35 per gewoon aandeel. Dit zal worden voorgesteld tijdens de op 28 april 2011 te houden Jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders. Rekening houdend met het in augustus 2010 reeds uitgekeerde interimdividend van € 0,40 per gewoon aandeel, zou het slotdividend € 0,95 per gewoon aandeel bedragen. Het dividend zal worden uitgekeerd in contanten of in de vorm van gewone aandelen, naar keuze van de aandeelhouder. Het dividend in contanten zal worden uitgekeerd na ínhouding van 15% dividendbelasting. De ex-dividend datum is 2 mei 2011. DSM benadrukt dat de onderneming van plan is om in de komende jaren het dividend verder te verhogen tot ten minste € 1,50 per gewoon aandeel, onvoorziene omstandigheden voorbehouden en ervan uitgaande dat DSM erin zal slagen zijn groeiambities te realiseren. Personeel Ultimo 2010 bedroeg het personeelsbestand 21.911 personen, 827 minder dan ultimo 2009. De daling is vooral een gevolg van de desinvestering van de Base Chemicals and Materials-activiteiten.


Vision 2010 De strategieperiode Vision 2010 – Building on Strengths is afgerond. Kort samengevat wilde DSM met deze strategie, voortbouwend op zijn track record van portfoliotransformatie, in versneld tempo een versterkte focus op Life Sciences en Materials Sciences bereiken, gedreven door belangrijke mondiale maatschappelijke ontwikkelingen. Een belangrijk onderdeel van de strategie was de positionering van Life Sciences en Materials Sciences als activiteitengebieden met aantrekkelijke groeimogelijkheden, zowel afzonderlijk als in combinatie. Er zijn veel mogelijkheden voor kruisbestuiving tussen Life Sciences en Materials Sciences. DSM is ervan overtuigd dat biotechnologie, een technologie die traditioneel wordt geassocieerd met de Life Sciences, een steeds grotere rol zal spelen bij het ontwikkelen van nieuwe, groenere en schonere (biogebaseerde) materialen terwijl tegelijkertijd hoogwaardige materialen steeds vaker zullen worden gebruikt voor medische toepassingen binnen het domein van de Life Sciences. De Emerging Business Areas (EBA’s) creëren groeiplatforms op basis van DSM’s sterke posities in Life Sciences en Materials Sciences en de mogelijkheden voor synergie tussen die gebieden. De belangrijkste bouwstenen voor de versnelde Vision 2010 transformatie die DSM in september 2007 aankondigde waren de versnelde omvorming van de portfolio, ambitieuze nieuwe doelstellingen, maatregelen ten behoeve van DSM’s aandeelhouders en een versterkte focus op duurzaamheid (People, Planet en Profit oftewel Triple P). Omvorming van de portfolio Door niet-kernactiviteiten te verkopen en selectieve acquisities te doen heeft DSM zich de afgelopen drie jaar getransformeerd tot een onderneming die volledig is gericht op Life Sciences en Materials Sciences. Desinvesteringen In 2008 verkocht DSM Anti-Infectives DSM Deretil door middel van een management buy-out. In 2009 rondde DSM de verkoop van Stamicarbon, DSM Energy en DSM’s belang in Noordgastransport af. In 2010 rondde DSM de verkoop af van DSM Agro en DSM Melamine, S.A. Citrique Belge N.V., DSM Special Products B.V. en de businessunit DSM Thermoplastic Elastomers (Sarlink®), onderdeel van de businessgroep DSM Elastomers. DSM bereikte tevens overeenstemming over de verkoop van het resterende deel van DSM Elastomers aan LANXESS. Deze voorgenomen verkoop zal naar verwachting worden afgerond in de eerste maanden van 2011, afhankelijk van de voortgang van de gebruikelijke goedkeurings- en meldingsprocedures bij toezichthoudende en andere instanties. De aangekondigde desinvestering van DSM Elastomers vormt het sluitstuk van de transformatie van DSM. De totale opbrengst van de desinvesteringen – inclusief de opbrengst van de voorgenomen verkoop van het resterende deel van DSM Elastomers – zal naar verwachting circa € 1,2 miljard bedragen. Voor de activiteiten op het gebied van maleïnezuur en daarvan afgeleide producten loopt het verkoopproces.


Naast deze desinvesteringen heeft DSM een aantal productielocaties gerationaliseerd. In Zweden sloot DSM de productielocatie voor oplosmiddelgedragen alkydharsen in Landskrona. In Wuxi (China) sloot DSM de productielocatie voor citroenzuur na een verzoek van de lokale overheid om de fabriek te verplaatsen. DSM Anti-Infectives sloot zijn productielocatie voor clavulaanzuur in Zweden en ook zijn productielocatie in Egypte. Acquisities In de periode tussen de aankondiging van de versnelde Vision 2010-strategie en het einde van de strategieperiode rondde DSM een aantal acquisities af. Gedurende de financiële crisis en de periode van economische teruggang voerde DSM echter een terughoudend acquisitiebeleid. In 2007 nam DSM Pamako Engineering en Pentapharm over. In 2008 volgden de overnames van The Polymer Technology Group, Valley Research en Soluol. In 2009 nam DSM Biopract over en ging DSM Composite Resins twee joint venture-overeenkomsten aan met BÜFA. In 2010 verkreeg DSM volledige zeggenschap over de polymerisatiefabriek voor polyamide 6 van Nylon Polymer Company en nam DSM Engineering Plastics de Novamid™ polyamide business over van Mitsubishi Chemical Corporation in ruil voor de Xantar® polycarbonaatactiviteiten van DSM. DSM Biologics verkreeg de activa en de bijbehorende business voor de Rhobust™ technologie en DSM Nutritional Products nam Microbia over. Prestaties meten In de periode 2006-2010 heeft DSM zijn portfolio sterker en duidelijker gefocust. Ook zijn de belangrijkste doelstellingen van de versnelde Vision 2010-strategie behaald, ondanks de zwaarste economische teruggang in 70 jaar. Bij het formuleren van de doelstellingen voor de strategie Vision 2010 ging DSM ervan uit dat zich geen negatieve algemene economische en marktomstandigheden zouden voordoen die specifiek DSM zouden raken. DSM heeft de doelstellingen van de versnelde Vision 2010-strategie gerealiseerd, met uitzondering van de beoogde EBITDA marge voor Performance Materials (als gevolg van de economische teruggang) en Pharma (dat te kampen had met aanzienlijke moeilijkheden in een veranderende markt). Bij Polymer Intermediates ligt de EBITDA marge momenteel boven de doelstelling, hoewel gemiddeld genomen over de Vision 2010-periode de doelstelling niet kon worden behaald.


De volgende tabel geeft een overzicht van de in 2010 behaalde resultaten ten opzichte van de Vision 2010doelstellingen: Vision 2010 doelstellingen

Autonome omzetgroei1)

Realisatie 2010

Doelstelling 2010

19%

> 5% per jaar gemiddeld

EBITDA / netto-omzet marge per cluster: Nutrition Pharma Performance Materials Polymer Intermediates2) Groei uit innovatie Omzet in China CFROI3) Duurzaamheid

23,4% > 18% 8,8% > 19% 11,9% > 17% 16,4% > 13% € 1,3 miljard € 1 miljard USD 1,6 miljard USD 1,5 miljard 9,2% WACC (7.5%) + 100 bp Alle duurzaamheidsdoelstellingen gerealiseerd - Behoud toppositie op belangrijke duurzaamheidsranglijsten; - Bereiken van leiderschap in industriële (witte) biotechnologie; - Voortdurende verbetering van ecologische voetafdruk; - Meer divers personeelsbestand; - Vermindering energieverbruik per eenheid product met 8% in de periode 2005-2010 Total shareholder return

130% tegenover 146% voor referentiegroep4)

1)

Gemiddelde over de periode 2006-2010: 5%

2)

Gemiddelde over de periode 2006-2010: 9,2%

3)

Gerealiseerd in vier van de vijf jaren van de Vision 2010 periode

4)

Boven gemiddelde van referentiegroep

Total shareholder return 2006-2010 DSM: 131%, referentiegroep 151%. De referentiegroep bestaat uit AkzoNobel, BASF, Clariant, Danisco, DuPont, EMS Chemie Holding, Kerry, LANXESS, Lonza Group, Novozymes, Rhodia en Solvay

Marktgedreven groei en innovatie was een belangrijke pijler van DSM’s Vision 2010-strategie en droeg significant bij aan de groei. De autonome groei van de omzet uit doorlopende activiteiten bedroeg in 2010 19%, waarvan 13% te danken was aan hogere volumes en 6% aan hogere prijzen. Over de periode 2006-2010 bedroeg de gemiddelde autonome omzetgroei 5%. DSM is er trots op dat de Vision 2010-doelstelling dat in 2010 € 1 miljard aan additionele omzet moest worden behaald uit innovatie duidelijk is overtroffen. In 2010 bedroeg deze additionele omzet circa € 1.280 miljoen, tegenover circa € 810 miljoen in 2009. DSM zette zijn groei in de opkomende economieën voort. Als percentage van de totale omzet steeg de omzet in opkomende economieën (Centraal en Oost Europa, Latijns-Amerika, China en Emerging Asia Pacific) van 32% in 2009 naar 36% in 2010. In 2005 bedroeg dit percentage 20%.


DSM is al een aantal jaren significant aanwezig in China. China verandert zeer snel; het land transformeert van ‘werkplaats van de wereld’ tot een van ’s werelds belangrijkste economieën met de hoogste groeicijfers, waarbij innovatie een steeds belangrijkere rol speelt. China is een van de grootste markten van de wereld geworden, en dit gaat gepaard met een toenemende vraag naar Life Sciences en Materials Sciences-producten. Verwacht wordt dat in de komende decennia economische welvaart en een sterke binnenlandse vraag, aangedreven door een snel stijgend inkomensniveau, de drijvende krachten zullen zijn achter de economische groei. In 1998 realiseerde DSM een omzet van minder dan USD 100 miljoen in China. In 2005 was dat meer dan verzesvoudigd tot ruim USD 600 miljoen. De laatste jaren heeft DSM in China groeicijfers van gemiddeld circa 20% per jaar gerealiseerd. In 2010 bedroeg de omzet in China USD 1.631 miljoen, 37% meer dan in 2009 en een nieuw record voor de onderneming. DSM is er trots op dat de voor 2010 geformuleerde omzetdoelstelling voor China van USD 1,5 miljard is overtroffen. Die doelstelling was oorspronkelijk USD 1,0 miljard en werd in 2007 verhoogd. Als reactie op de economische teruggang in 2009 nam DSM harde maatregelen om de kasstroom op peil te houden en de kosten te verlagen. Daartoe hoorde ook de inkrimping van het personeelsbestand met circa 1200 banen en kostenbesparingen van meer dan € 200 miljoen per jaar. DSM in motion: driving focused growth DSM in motion: driving focused growth markeert de overgang van een tijdperk van intensief portfoliomanagement naar een strategie gericht op het maximaliseren van duurzame en winstgevende groei van ‘het nieuwe’ DSM. De huidige activiteiten vormen de nieuwe kern van DSM in Life Sciences en Materials Sciences. DSM’s focus op Life Sciences (Nutrition en Pharma) en Materials Sciences (Performance Materials en Polymer Intermediates) wordt gevoed door drie maatschappelijke trends die DSM aanduidt als Mondiale verschuivingen, Klimaat & Energie en Gezondheid en Welzijn. De belangrijkste onderliggende oorzaken van deze trends zijn enerzijds de groei van de wereldbevolking en een stijgende levensverwachting en anderzijds toenemende economische welvaart en consumptie in de snelgroeiende economieën. DSM wil met innovatieve en duurzame oplossingen tegemoetkomen aan de onvervulde behoeften die voortvloeien uit deze maatschappelijke trends. DSM heeft de ambitie om de unieke kansen in Life Sciences en Materials Sciences volledig te benutten door gebruik te maken van vier ‘aanjagers van groei’ (Snelgroeiende Economieën, Innovatie, Duurzaamheid en Acquisities & Partnerships) en deze alle vier naar een hoger niveau te brengen. Tegelijkertijd wil DSM maximaal gebruikmaken van de mogelijkheden om de vier groei-aanjagers elkaar wederzijds te laten versterken. De Emerging Business Areas (EBA’s) vormen sterke groeiplatforms voor de lange termijn, waarbij de beschikbare competenties in Life Sciences en Materials Sciences optimaal met elkaar worden gecombineerd. DSM heeft een ambitieus groeiperspectief geformuleerd voor de EBA’s DSM Bio-based Products & Services, DSM Biomedical en DSM Advanced Surfaces. De focus op de EBA-programma’s Personalized Nutrition en Specialty Packaging zal worden verminderd en deze zullen worden voortgezet met partners, afgestoten of naar andere DSM-onderdelen worden overgebracht.


Regionale organisaties, functional excellence-groepen en gemeenschappelijke diensten zorgen voor een verbeterde performance van de businessgroepen die samen ‘One DSM’ vormen. DSM zal inspelen op regionale businesskansen en synergieën en zal in de gehele organisatie, wereldwijd, invulling geven aan het streven naar ‘excellence’. Om deze strategie te ondersteunen zal het in gang gezette cultuurveranderingsprogramma (gericht op externe oriëntatie, prestatieverantwoordelijkheid en inspirerend leiderschap) verder worden verankerd, waarbij de nadruk zal liggen op samenwerking en snelheid van uitvoering. Dit alles op basis van duurzaamheid (DSM’s kernwaarde) en een geloof in diversiteit, inclusief internationalisatie. DSM heeft zichzelf ambitieuze doelen gesteld voor de komende strategieperiode. Nu zijn transformatie is afgerond kan DSM zich richten op groei en groeiversnelling. De onderneming heeft hoge aspiraties, vooral in snelgroeiende economieën. Winstgevendheidsdoelstellingen 2013 EBITDA ROCE Omzetdoelstellingen 2015 Autonome omzetgroei Omzet in China Omzet in snelgroeiende economieën Omzet uit innovatie Aspiraties m.b.t. Emerging Business Areas (EBA’s) voor 2020 Totale omzet EBA’s

€ 1,4 – 1,6 mrd > 15%

5-7% per jaar van USD 1,5 mrd naar > USD 3 mrd van ~32% richting 50% van omzet van ~12% naar 20% van omzet

> € 1 mrd

De overeenkomst met Sinochem Group over de oprichting van een wereldwijde 50/50 joint venture voor de businessgroep DSM Anti-Infectives is een van de eerste belangrijke mijlpalen van DSM’s nieuwe strategie. In december 2010 maakte DSM de voorgenomen acquisitive bekend van Martek, een in de Verenigde Staten gevestigde producent van hoogwaardige producten van microbiële oorsprong die de gezondheid en het welzijn via de voeding bevorderen. Dit wordt de eerste grote acquisitie van DSM na de succesvolle transformatie van DSM tot Life Sciences en Materials Sciences-onderneming. De voorgenomen acquisitie van een belang van 51% in AGI Corporation (Taiwan) stelt DSM in staat om niet alleen zijn platform voor UV-technologie (een innovatieve en milieuvriendelijke technologie) te versterken, maar ook zijn positie in snelgroeiende economieën uit te breiden. Dat betekent dat bij deze acquisitie alle vier de groei-aanjagers een rol spelen. Zoals bekendgemaakt in januari 2011 zal DSM’s strategische samenwerking met het in Rusland gevestigde KuibyshevAzot OJSC leiden tot de oprichting van twee joint ventures. DSM Engineering Plastics zal in beide een meerderheidsbelang krijgen. Daarnaast zal een licentie worden verleend aan KuibyshevAzot voor de productie van cyclohexanon met behulp van technologie van DSM Fibre Intermediates.


DSM maakte in februari 2011 bekend dat overeenkomst is bereikt over het verkrijgen van een meerderheidsbelang in Shandong ICD High Performance Fibre Co. Ltd. (ICD), gevestigd in Laiwu in de Chinese provincie Sandong. De transactie zal naar verwachting in de loop van 2011 worden afgerond. Met de acquisitie van dit meerderheidsbelang verkrijgt DSM fabrieken en technologie die de bestaande DSMfabrieken en -technologie goed aanvullen. Daarnaast versterkt DSM met deze acquisitie zijn aanwezigheid in deze belangrijke markt. Duurzaamheid DSM is van mening dat duurzaamheid in de komende decennia een belangrijke onderscheidende factor en bron van toegevoegde waarde zal zijn. Alle duurzaamheidsdoelstellingen van DSM’s Vision 2010-strategie zijn gehaald. In 2010 daalden zowel het totale energieverbruik als de emissies van broeikasgassen (in CO2equivalenten) met 22%. De daling was vooral een gevolg van desinvesteringen. De energie-efficiency in 2010 was 8% beter dan in 2005, waarmee de doelstelling is gehaald. In 2010 hield DSM zijn derde wereldwijde Employee Engagement Survey. Vergeleken met het tweede onderzoek, dat in 2009 werd gehouden, verbeterde de mate van betrokkenheid van de medewerkers (het percentage dat ‘positief’ scoorde) met drie procentpunt. Met deze score zit DSM binnen acht procentpunt van de externe betrokkenheidsbenchmark van sterk presterende ondernemingen (met 79% ‘positief’), en dat is de klasse waartoe DSM wil behoren. In 2010 waren 89% van DSM’s innovaties ECO+ oplossingen1, vergeleken met 78% in 2009. DSM behaalde in 2010 wederom de toppositie op het gebied van duurzaamheid in de mondiale chemische sector volgens de Dow Jones Sustainability Index, net als in 2004, 2005, 2006 en 2009. Als onderdeel van de nieuwe strategie, DSM in motion: driving focused growth, heeft DSM de ambitie uitgesproken om de volgende stap te zetten op het gebied van duurzaamheid, van verantwoordelijkheid naar business driver. Ambities op het gebied van duurzaamheid, 2011-2015 • • • • • • •

Dow Jones Sustainability Index: toppositie (SAM Gold Class) ECO+ (innovatie): 80%+ van pijplijn is ECO+ ECO+ (lopende activiteiten): van ongeveer 34% richting 50% Energie-efficiency: 20% verbetering in 2020 vergeleken met 2008 Emissies van broeikasgassen: -25% (absoluut) in 2020, vergeleken met 2008. Engagement Survey: richting High Performance Norm Diversiteit & Mensen: nader te definiëren in 2011

Vanaf het eerste kwartaal van 2011 gaat DSM een aantal duurzaamheidskentallen rapporteren. Tegelijk met de cijfers over 2010 publiceert DSM ook zijn eerste Integrated Annual Report, een combinatie van jaarverslag en Triple P verslag. De transparantie waarmee DSM over duurzaamheid rapporteert is eens te meer tot uitdrukking gekomen in de toekenning van de GRI A+ status aan het Integrated Annual Report.

1

ECO+-oplossingen zijn producten en diensten die, over hun gehele levenscyclus bekeken, duidelijke milieuvoordelen bieden (met

andere woorden, een duidelijk kleinere ecologische voetafdruk hebben) vergeleken met de concurrerende mainstream-producten. Deze milieuvoordelen kunnen in elke fase van de levenscyclus van een product worden gecreëerd – van grondstof via productie en gebruik tot potentieel hergebruik en uiteindelijke verwijdering. Kortom, ECO+ oplossingen creëren meer waarde met een lagere milieu-impact.


Het DSM-merk DSM’s transformatie tot een Life Sciences en Materials Sciences-onderneming die actief is op het gebied van gezondheid, voeding en materialen is nu afgerond. Daarom is de introductie van een nieuw concernmerk een logische stap. Het nieuwe merk laat heel duidelijk zien – aan klanten, leveranciers, aandeelhouders, de samenlevingen waarin de onderneming actief is en de DSM-werknemers – dat DSM een bladzijde heeft omgeslagen. Het nieuwe merk is een symbool van de overgang van de onderneming naar ‘het nieuwe DSM’, een Life Sciences en Materials Sciences-onderneming die inspeelt op belangrijke mondiale maatschappelijke trends. Het nieuwe merk weerspiegelt de algehele positionering – intern en extern – van de onderneming. Het staat voor het nieuw gecreëerde DSM (de Life Sciences en Materials Sciences-onderneming) en de DSMcultuur (die zich aanpast aan de nieuwe portfolio). Bovendien vertegenwoordigt het de waarden van DSM en de One DSM-filosofie en sluit het aan bij de missie om een betere kwaliteit van leven te creëren voor huidige en toekomstige generaties. Verwachting De algemene economische verwachting voor 2011 is positief. De snelgroeiende economieën, met name China, blijven de motor van de mondiale groei, terwijl in de economieën van de Verenigde Staten en WestEuropa het geleidelijke herstel naar verwachting zal doorzetten. Daarom wordt verwacht dat de voor DSM relevante eindmarkten zullen blijven groeien. De inflatie zal echter naar verwachting toenemen gedurende het jaar, waardoor de prijzen voor energie en bepaalde grondstoffen hoger zullen liggen dan in 2010, zoals nu al is te zien. DSM zal er actief naar streven om deze te compenseren door middel van prijsverhogingen. De valutakoersen zullen in 2011 naar verwachting volatiel blijven. Met name de koers van de Zwitserse franc is ongunstig voor het cluster Nutrition. Het cluster Nutrition zal naar verwachting zijn goede resultaten kunnen voortzetten. Deze resultaten zullen naar verwachting positief worden beïnvloed door de acquisitie van Martek. Binnen het cluster Pharma zal de nadruk liggen op de uitvoering van de strategie, zoals de aangekondigde joint venture met Sinochem op het gebied van anti-infectiva. De businessomstandigheden zullen naar verwachting ongeveer gelijk zijn aan die van 2010. Verwacht wordt dat het cluster Performance Materials significant zal profiteren van de voortgaande wereldwijde groei in de relevante eindmarkten zoals de automobielindustrie, de elektronicasector en de verpakkingsindustrie. Er zijn eerste tekenen dat de bouwsector zich in de tweede helft van het jaar zal herstellen. Polymer Intermediates zal naar verwachting zijn uitstekende resultaten voortzetten in 2011 dankzij zeer gunstige marktomstandigheden. In het kader van de nieuwe CAO voor de Nederlandse DSM-vestigingen is de pensioenregeling voor Nederland gewijzigd van een toegezegd-pensioenregeling naar een toegezegde-bijdrageregeling met een vaste premie. In deze nieuwe regeling worden de financiële risico’s die aan de pensioenregeling zijn verbonden geheel gedragen door het pensioenfonds en de (oud-)deelnemers. DSM’s bijdrage in contanten aan de pensioenregeling zal ongeveer hetzelfde zijn als in 2010. De verandering zal echter vanaf 2011 leiden tot een negatief boekhoudkundig effect (non-cash) van € 33 miljoen op het bedrijfsresultaat ten opzichte van 2010. De belastingdruk zal naar verwachting in de toekomst aanzienlijk dalen naar een niveau van 21% (zelfs inclusief het in de Verenigde Staten gevestigde Martek), tegenover 24% voor 2010. Dit is in de eerste plaats


een gevolg van een veranderde geografische spreiding van de resultaten na de desinvesteringen en acquisities, maar heeft ook te maken met de toepassing van fiscaal gunstige regimes. Op basis van het bovenstaande wordt 2011 naar verwachting wederom een sterk jaar. Dit geeft DSM het vertrouwen dat de EBITDA-doelstelling voor 2013 van € 1,4 à 1,6 miljard zal worden gerealiseerd, waarbij de ROCE naar verwachting boven de 15% zal uitkomen. Additionele informatie DSM houdt vandaag ten behoeve van de media een conference call van 08.15 tot 08.45 uur. Voor beleggers en analisten wordt van 09.00 tot 09.45 uur een conference call gehouden. Informatie over de mogelijkheden voor deelname aan deze calls en/of beluistering achteraf zijn te vinden op de DSM-website www.dsm.com. In het beleggersgedeelte van deze website kan de Presentation to Investors worden gedownload. Daarin wordt informatie gegeven over de jaarcijfers van DSM over 2010.


Verkort geconsolideerd resultatenoverzicht voor het vierde kwartaal vierde kwartaal 2010 totaal vóór bijzondere bijzondere posten posten 2.202

2.202

in € miljoen

netto-omzet

vierde kwartaal 2009 bijzontotaal vóór dere bijzonposten dere posten 2.016

2.016

290

-27

263

bedrijfsresultaat plus afschrijvingen (EBITDA)

275

26

301

180 10 170 -27 1

46 12 34

226 22 204 -27 1

bedrijfsresultaat (EBIT) bedrijfsresultaat beëindigde activiteiten bedrijfsresultaat doorlopende activiteiten nettofinancieringslasten aandeel in resultaat geassocieerde deelnemingen

142 -3 145 -21 -3

-141 33 -174

1 30 -29 -21 -3

144 -31

34 -12

178 -43

winst vóór belastingen belastingen

121 -29

-174 2

-53 -27

113 10

22 10

135 20

nettowinst doorlopende activiteiten nettowinst beëindigde activiteiten

92 -2

-172 23

-80 21

123 -6

32

155 -6

periodewinst minderheidsbelangen

90 -1

-149

-59 -1

117

32

149

nettowinst

89

-149

-60

117 -3

32

149 -3

89 -3

-149

-60 -3

114

32

146

nettowinst dividend op cumulatief preferente aandelen nettowinst gebruikt als basis voor berekening winst per aandeel

86

-149

-63

110

-73

37 170 3

133

167

300 150 -3

0,69 0,63

0,20 0,14

0,89 0,77

0,53 0,54

-0,92 -1,06

-0,39 -0,52

165,2 166,5 21.911 6.754

afschrijvingen investeringen acquisities nettowinst per gewoon aandeel in € - nettowinst, totaal DSM - nettowinst, doorlopende activiteiten

aantal gewone aandelen, gemiddeld periode (x mln) aantal uitstaande gewone aandelen, ultimo periode (x mln) personeel (aantal medewerkers) ultimo jaar waarvan in Nederland

162,7 163,0 22.738 7.331


Verkort geconsolideerd resultatenoverzicht voor het gehele jaar geheel 2010 totaal vóór bijzondere bijzondere posten posten 9.050

in € miljoen vóór bijzondere posten

9.050

netto-omzet bedrijfsresultaat plus afschrijvingen (EBITDA)

1.278

-52

1.226

838 86 752 -93 5

-36 -48 12

802 38 764 -93 5

664 -162

12 -4

676 -166

502 63

8 -48

565 -18

geheel 2009 bijzontotaal dere posten

7.866

7.866

917

274

1.191

443 10 433 -111 -4

92 318 -226

535 328 207 -111 -4

winst vóór belastingen belastingen

318 -73

-226 14

92 -59

510 15

nettowinst doorlopende activiteiten nettowinst beëindigde activiteiten

245 -2

-212 305

33 303

-40

525 -18

periodewinst minderheidsbelangen

243 1

93

336 1

547

-40

507

nettowinst

244

93

337

547 -10

-40

507 -10

244 -10

93

337 -10

537

-40

497

nettowinst dividend op cumulatief preferente aandelen nettowinst gebruikt als basis voor berekening winst per aandeel

234

93

327

440

-16

424 427 49

474

182

656 472 -5

3,27 2,89

-0,24 0,05

3,03 2,94

afschrijvingen investeringen acquisities nettowinst per gewoon aandeel in € - nettowinst, totaal DSM - nettowinst, doorlopende activiteiten

1,44 1,44

0,57 -1,30

2,01 0,14

164,0 166,5 21.911 6.754

bedrijfsresultaat (EBIT) bedrijfsresultaat beëindigde activiteiten bedrijfsresultaat doorlopende activiteiten nettofinancieringslasten aandeel in resultaat geassocieerde deelnemingen

aantal gewone aandelen, gemiddeld periode (x mln) aantal uitstaande gewone aandelen, ultimo periode (x mln) personeel (aantal medewerkers) ultimo jaar waarvan in Nederland

162,4 163,0 22.738 7.331


Geconsolideerde balans: activa in € miljoen immateriële activa materiële activa latente belastingvorderingen vooruitbetaalde pensioenkosten geassocieerde deelnemingen overige financiële activa niet-vlottende activa voorraden handelsvorderingen overige vorderingen financiële derivaten kortlopende beleggingen liquide middelen in joint ventures in te brengen activa overige voor verkoop aangehouden activa vlottende activa totaal activa

ultimo 2010 1.070 2.943 326 1 25 270 --------

ultimo 2009 1.053 3.477 322 282 18 233 --------

4.635 1.340 1.361 116 134 837 1.453 --------

5.385 1.359 1.321 89 88 7 1.340 --------

5.241 317 287 -------5.845 -------10.480

4.204 25 -------4.229 -------9.614


Geconsolideerde balans: passiva in € miljoen eigen vermogen belang van derden vermogen latente belastingverplichtingen verplichtingen inzake personeelsbeloningen voorzieningen opgenomen leningen overige langlopende schulden langlopende schulden verplichtingen inzake personeelsbeloningen voorzieningen opgenomen leningen financiële derivaten handelsverplichtingen overige kortlopende schulden in joint ventures in te brengen passiva overige voor verkoop aangehouden passiva kortlopende schulden totaal passiva geïnvesteerd vermogen* vermogen / balanstotaal* nettoschuld* gearing (nettoschuld / vermogen plus nettoschuld)* operationeel werkkapitaal, doorlopende activiteiten OBK / netto-omzet (doorlopende activiteiten) * Vóór herrubricering naar voor verkoop aangehouden

ultimo 2010 5.481 96 --------

ultimo 2009 4.949 62 --------

5.577 155 297 93 1.992 33 --------

5.011 115 298 103 2.066 49 --------

2.570 24 33 105 219 1.277 512 --------

2.631 26 102 138 61 1.169 469 --------

2.170 104 59 -------2.333 -------10.480

1.965 7 -------1.972 -------9.614

5.468 53% -108 -2% 1.487 17,9%

5.673 52% 830 14% 1.306 18,6%


Verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht in € miljoen

gehele jaar 2010

Liquide middelen begin periode

1.340

operationele activiteiten: - EBITDA - mutatie werkkapitaal - overige

1.226 73 -196 -------

middelen uit bedrijfsactiviteiten investeringsactiviteiten: - investeringen - acquisities - verkoop van dochtermaatschappijen en activiteiten - verkoop van overige niet-vlottende activa - mutatie in deposito’s met vaste looptijd - overige

dividend overige middelen uit / aangewend voor financieringsactiviteiten kasstroom financieringsactiviteiten mutaties koersverschillen liquide middelen einde periode effecten ultimo jaar Stand liquide middelen en kortlopende beleggingen

601

1.191 568 -483 --------1.103

-416 -61 363 14 -832 -32 ---------

middelen aangewend voor investeringsactiviteiten

2009

1.276

-457 -16 279 8 -87 ---------964

-206 45 ---------

-273 -205 -64 ---------

-161 135 --------1.453 837 --------2.290

-269 5 -------1.340 7 -------1.347


Verkort geconsolideerd overzicht van het totaalresultaat

gehele jaar in € miljoen

koersverschillen uit omrekening van buitenlandse activiteiten actuariële baten en lasten en asset ceiling overige veranderingen belastingen overig totaalresultaat periodewinst Totaalresultaat

2010

2009

301 -357 78 108 --------130 525 --------655

2 104 89 -43 --------152 336 --------488

Verkort geconsolideerd mutatieoverzicht vermogen gehele jaar in € miljoen

Totaal vermogen begin periode Mutaties: - totaalresultaat - dividend - opbrengst heruitgifte gewone aandelen - overige veranderingen Totaal vermogen einde periode

2010

2009

5.011

4.695

655 -207 95 23 --------5.577

488 -207 18 17 --------5.011


geheel 2010 (in € miljoen) Doorlopende activiteiten Perform- Polymer Other ance Interme- activities Materials diates

Nutrition

Pharma

3.005 52 3.057

739 14 753

2.507 42 2.549

1.398 395 1.793

527 20 547

702 569

65 7

299 179

229 192

-134 -195

totaal activa

4.648

1.367

2.794

966

10.337

personeel (aantal medewerkers) ultimo jaar

7.409

4.079

4.918

1.361

3.726

Nutrition

Pharma

2.824 61 2.885

721 11 732

1.823 25 1.848

849 256 1.105

508 45 553

655 521

91 32

174 68

36 6

-122 -194

totaal activa

4.233

1.250

2.555

793

10.171

personeel (aantal medewerkers) ultimo jaar

7.110

4.374

4.633

1.321

3.620

netto-omzet leveringen aan andere clusters totale leveringen bedrijfsresultaat plus afschrijvingen bedrijfsresultaat

Eliminatie

-472 -472

-9.632

Beëindigde activiteiten

Eliminatie

8.176 51 8.227

874 100 974

-151 -151

1.161 752

117 86

Totaal doorlopende activiteiten

Totaal

9.050

1.278 838

10.480 21.493

9.050

10.480 418

21.911

geheel 2009 (in € miljoen)

netto-omzet leveringen aan andere clusters totale leveringen bedrijfsresultaat plus afschrijvingen bedrijfsresultaat

Doorlopende activiteiten Perform- Polymer Other ance Interme- activities Materials diates

Eliminatie

-349 -349

-9.388

Beëindigde activiteiten

Eliminatie

6.725 49 6.774

1.141 140 1.281

-189 -189

834 433

83 10

Totaal doorlopende activiteiten

9.614 21.058

Totaal

7.866 7.866 917 443 9.614

1.680

22.738


Toelichting op de jaarrekening De volledige jaarrekening van DSM is opgenomen in het Integrated Annual Report 2010 dat vanaf heden is te raadplegen op www.dsm.com. Waarderingsgrondslagen De geconsolideerde jaarrekening van DSM voor het jaar eindigend op 31 december 2010 werd opgesteld volgens de per balansdatum van kracht zijnde International Financial Reporting Standards (IFRS) zoals aanvaard voor gebruik binnen de Europese Unie.

Heerlen, 23 februari 2011 De Raad van Bestuur Feike Sijbesma, Bestuursvoorzitter/CEO Rolf-Dieter Schwalb, CFO Nico Gerardu Stephan Tanda


Relevante data Jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders Bericht over het eerste kwartaal Bericht over het tweede kwartaal Bericht over het derde kwartaal

donderdag 28 april 2011 woensdag 27 april 2010 dinsdag 2 augustus 2011 dinsdag 1 november 2011

DSM – Bright Science. Brighter Living.™ Koninklijke DSM N.V. is een mondiale onderneming die vanuit wetenschappelijke basis actief is op het gebied van gezondheid, voeding en materialen. Door zijn unieke competenties in Life Sciences en Materials Sciences met elkaar te verbinden bewerkstelligt DSM economische welvaart, milieuverbetering en maatschappelijke vooruitgang en creëert daarmee duurzame waarde voor al zijn stakeholders. DSM ontwikkelt innovatieve oplossingen voor voeding, bescherming en prestatieverbetering in wereldwijde markten zoals voeding en voedingssupplementen, persoonlijke verzorging, diervoeder, geneesmiddelen, medische materialen, auto’s, verf, elektrotechniek en elektronica, life protection, alternatieve energie en biogebaseerde materialen. DSM’s 22.000 werknemers realiseren een netto jaaromzet van circa € 9 miljard. DSM is genoteerd aan NYSE Euronext. Meer informatie is te vinden op www.dsm.com.

Voor meer informatie Media DSM, Corporate Communications, tel.: +31 (45) 5782421 e-mail: [email protected] Beleggers DSM, Investor Relations tel.: +31 (45) 5782864 e-mail: [email protected] www.dsm.com

Toekomstgerichte uitspraken Dit persbericht kan toekomstgerichte uitspraken bevatten met betrekking tot de toekomstige (financiële) resultaten en positie van DSM. Deze uitspraken zijn gebaseerd op huidige verwachtingen, inschattingen en prognoses van het DSM-management en de informatie die de onderneming momenteel ter beschikking staat. DSM waarschuwt de lezer dat dergelijke uitspraken onderhevig zijn aan bepaalde risico’s en onzekerheden die moeilijk zijn in te schatten. Men dient dan ook te beseffen dat de feitelijke resultaten en posities door allerlei factoren materieel kunnen afwijken van de uitspraken. Afgezien van wettelijke verplichtingen wijst DSM elke verplichting om de in dit persbericht gedane uitspraken te actualiseren af. De Engelse versie van dit persbericht prevaleert boven de Nederlandse.

Press Release. DSM realiseert sterke resultaten over 2010 en stelt verhoging dividend naar 1,35 voor

Recommend Documents