Uitrol van MiFID naar de verzekeringssector
VMVM-ACAM
20 maart 2014
Uitbreiding van de MiFID gedragsregels naar de verzekeringssector A. Reglementaire teksten B. Toepassingsgebied C. MiFID thema's die niet van toepassing zijn D. MiFID thema's die wel van toepassing zijn E. MiFID thema's met onderscheiden toepassing
20/03/2014
F. G. H. I. J. K. L.
Uitgesloten risico's Definities Verantwoordelijkheid Inducements "Zorgplicht" Vorming Gegevensbewaring
VMVM- AC A M
2
A. Reglementaire teksten
Twin Peaks II • Wet 30 juli 2013
20/03/2014
Uitbreiding MiFID naar verzekeringsssector
• Level 1: KB dat toelicht hoe art. 2728bis wet 2 augustus 2002 moeten worden gelezen • Level 2: KB dat toelicht hoe MiFIDKB 3 juni 2007 moet worden gelezen
VMVM- AC A M
Wet Cauwenberghs • KB dat wet van 27 maart 1995 aanpast
3
A. Reglementaire teksten •
Twin Peaks II-wet ‐ Wet van 30 juli 2013 tot versterking van de bescherming van de afnemers van financiële producten en diensten alsook van de bevoegdheden van de Autoriteit voor Financiële Diensten en Markten en houdende diverse bepalingen
•
KB Level 1 ‐ KB over de regels voor de toepassing van de artikelen 27 tot 28bis van de wet van 2 augustus 2002 betreffende het toezicht op de financiële sector en de financiële diensten op de verzekeringssector
•
KB Level 2 ‐ KB inzake de krachtens de wet vastgestelde gedragsregels en regels over het beheer van belangenconflicten, wat de verzekeringssector betreft
•
KB Wijziging Wet Cauwenberghs ‐ KB tot wijziging van de wet van 27 maart 1995 betreffende de verzekerings- en herverzekeringsbemiddeling en de distributie van verzekeringen
•
Circulaire FSMA
20/03/2014
VMVM- AC A M
4
B. Toepassingsgebied Ratione materiae
• Onderscheid 1. Sommige thema's niet van toepassing op verzekeringen 2. Andere thema's van toepassing op alle types verzekeringen 3. Thema's met verschillend toepassingsregime ‐
Enkel toepassing op spaar- en beleggingsverzekeringen
‐
Enkel van toepassing op verzekeringen die geen spaar- en beleggingsverzekeringen zijn
Ratione personae
• Algemene regel: ‐
Van toepassing op verzekeringsondernemingen en verzekeringstussenpersonen
• Aandacht ‐
Regime verantwoordelijkheid!
‐
Proportionaliteit
4. Sommige risico's zijn uitgesloten
20/03/2014
VMVM- AC A M
5
C. MiFID-Thema's die niet van toepassing zijn
Cliëntencategorisatie
Order-verwerking en Best execution
Execution-only
Beleggingsresearch
Persoonlijke transacties
Bescherming activa
20/03/2014
VMVM- AC A M
6
D. MiFID-Thema's die wel van toepassing zijn
Cliëntendossier
Rapportering ! Aangepaste inhoud !
20/03/2014
Belangenconflicten
Inducements
Gegevensbewaring
'Zorgplicht'
VMVM- AC A M
7
E. MiFID-thema's met onderscheiden toepassing Spaar- en beleggingsverzekeringen
Andere verzekeringen
Zorgplicht
Zorgplicht
• Verlangens en behoeften • In 'MiFID-zin' • Suitability • Appropriateness • Geen execution only
• Verlangens en behoeften
Informatie-vereisten • In 'MiFID-zin' • In de zin van de bestaande verzekeringswetgeving
Informatie-vereisten • In 'MiFID-zin' • Beperkter • In de zin van de bestaande verzekeringswetgeving
3-17 februari 2014: Raadpleging over een voorontwerp van KB over informatieverplichtingen bij de commercialisering van financiële producten bij niet-professionele cliënten 20/03/2014
VMVM- AC A M
8
F. Uitgesloten risico's • Verzekeringsovereenkomsten die vandaag al buiten het toepassingsgebied van wet de Cauwenbergs vallen • Pensioenen ‐ Pijler 1 ‐ Pijler 2 ‐ voorlopig; zal per KB kunnen worden uitgebreid
• Gedeeltelijk: ‐ Grote risico's: uitgesloten voor de specifieke informatieverplichtingen
20/03/2014
VMVM- AC A M
9
G. Definities en concepten • Overzicht 1. Verzekeringsbemiddeling 2. Advies 3. Verbonden agent 4. Andere verzekeringstussenpersonen dan een verbonden agent
20/03/2014
VMVM- AC A M
10
G. Definities en concepten 1. Verzekeringsbemiddelingsdienst •
de werkzaamheden, uitgevoerd: ‐ door een verzekeringstussenpersoon of ‐ door een verzekeringsonderneming zonder tussenkomst van een verzekeringstussenpersoon,
•
die bestaan in het adviseren over, het voorstellen of aanbieden van, of het verrichten van voorbereidend werk tot het sluiten van of het sluiten van verzekeringsovereen-komsten, dan wel in het assisteren bij het beheer en de uitvoering ervan.
20/03/2014
VMVM- AC A M
11
G. Definities en concepten 1. Verzekeringsbemiddelingsdienst •
Uitgesloten: werkzaamheden bestaande uit ‐ incidentele informatieverstrekking in het kader van een andere beroepswerkzaamheid, mits het doel van deze werkzaamheden niet bestaat in het assisteren van de cliënt bij de sluiting of uitvoering van een verzekeringsovereenkomst, ‐ het beroepshalve verrichten van ‐ schadebeheer voor een verzekeringsonderneming ‐ schaderegeling en schade-expertise
•
Schadebeheer en schaderegeling door een verzekeringsonderneming vallen wel onder de definitie
20/03/2014
VMVM- AC A M
12
G. Definities en concepten 2. Advies MiFID
Beleggingsadvies
gepersonaliseerde aanbevelingen aan een cliënt, hetzij op diens verzoek hetzij op initiatief van de onderneming, met betrekking tot één of meer verrichtingen die betrekking hebben op financiële instrumenten
Art. 46, 9° Wet Beleggingsondernemingen
20/03/2014
'MiFID' spaar- en beleggingsverz.
Wet Cauwenb. alle verz.
Advies m.b.t. spaar- en beleggingsverzekeringen
Advies
gepersonaliseerde aanbevelingen aan een cliënt, hetzij op diens verzoek hetzij op initiatief van de onderneming, met betrekking tot één of meer verrichtingen die betrekking hebben op spaar- en beleggingsverzekeringen
Art. 1, 12° nieuw Level 1-KB
VMVM- AC A M
gepersonaliseerde aanbevelingen aan een cliënt, hetzij op diens verzoek, hetzij op initiatief van de onderneming, met betrekking tot één of meer verzekeringsovereenkomsten
Art. 1, 22° Wet Cauwenberghs
13
G. Definities en concepten 3. Verbonden agent • de verzekeringsagent die, uit hoofde van een of meer overeenkomsten of volmachten, werkzaamheden van verzekeringsbemiddeling slechts mag uitoefenen in naam en voor rekening van:
‐ één enkele verzekeringsonderneming; of ‐ verschillende verzekeringsondernemingen in zoverre de verzekeringsovereenkomsten van die ondernemingen geen onderling concurrerende verzekeringsovereenkomsten zijn; • en onder de volledige verantwoordelijkheid van die onderneming(en) handelt voor de verzekeringsovereenkomsten die haar (hen) respectievelijk aanbelangen;
20/03/2014
VMVM- AC A M
14
G. Definities en concepten 3. Verbonden agent • onderling concurrerende verzekeringsovereenkomsten : ‐ spaar- en beleggingsverzekeringen
‐ andere levensverzekeringen ‐ niet-levensverzekeringen, wanneer zij tot eenzelfde tak behoren
• notificatieverplichting in hoofde van zowel de verbonden agent als verzekeringsonderneming ‐ van zowel de exclusiviteitsverplichting als de takken waarvoor deze gelden ‐ van de wijzigingen ter zake.
20/03/2014
VMVM- AC A M
15
G. Definities en concepten 3. Verbonden agent: concrete voorbeelden •
Verbonden agent: ‐ agent met ‐
‐
‐
exclusiviteitscontract met maatschappij Y voor spaar- en beleggingsverzekeringen exclusiviteitscontract met maatschappij Z voor alle niet-levensverzekeringen
•
Geen verbonden agent: ‐ agent met ‐
exclusiviteitscontract met maatschappij Y voor verzekeringen auto
‐
exclusiviteitscontract met maatschappij Z voor verzekeringen vrachtwagen
‐
= concurrerende verzekeringen binnen dezelfde tak
= niet-concurrerende verzekeringen
‐ agent met
20/03/2014
‐
exclusiviteitscontract met maatschappij Y voor Tak 21
‐
exclusiviteitscontract met maatschappij Z voor Tak 23
‐
= concurrerende verzekeringen binnen de groep spaar- en beleggingsverzekeringen
VMVM- AC A M
16
G. Definities en concepten 3. Verbonden agent: concrete voorbeelden •
Deels verbonden , deels nietverbonden agent: ‐ agent met ‐
exclusiviteitscontract met maatschappij Y voor spaar- en beleggingsverzekeringen en
‐
niet-exclusieve contracten met verschillende ondernemingen voor niet-levensverzekeringen
‐
= verbonden agent voor spaar- en beleggingsverzekeringen, nietverbonden agent voor nietlevensverzekeringen
20/03/2014
VMVM- AC A M
17
G. Definities en concepten 4. Andere verzekeringstussenpersoon dan een verbonden agent • de verzekeringstussenpersoon die, uit hoofde van meerdere overeenkomsten of volmachten, in naam en voor rekening van meerdere verzekeringsondernemingen, werkzaamheden van verzekeringsbemiddeling uitoefent zonder met die verzekeringsondernemingen verbonden te zijn, alsook de verzekeringssubagenten die onder de verantwoordelijkheid van die tussenpersoon handelen, en • de verzekeringsmakelaar als bedoeld in artikel 1, 6°, van de wet van 27 maart 1995, alsook de verzekeringssubagenten die onder de verantwoordelijkheid van die makelaar handelen;
20/03/2014
VMVM- AC A M
18
H. Verantwoordelijkheid •
Expliciete vermelding dat teksten van toepassing zijn op "dienstverleners", zijnde ‐ verzekeringsondernemingen ‐ verzekeringsmakelaars ‐ verzekeringsagenten die geen verbonden agent zijn.
•
Verzekeringsondernemingen zijn volledig verantwoordelijk voor hun verbonden agenten
•
Verzekeringsmakelaars- en agenten zijn volledig verantwoordelijk voor hun subagenten.
20/03/2014
VMVM- AC A M
19
H. Verantwoordelijkheid Concrete voorbeelden •
Verzekeringsmakelaar of nietverbonden verzekeringsagent ‐ handelt onder zijn eigen verantwoordelijkheid
•
Bankagent + verzekeringsmakelaar ‐ handelt onder zijn eigen verantwoordelijkheid bij verzekeringsbemiddelingsdiensten ‐ handelt onder verantwoordelijkheid van de bank bij beleggingsdiensten
20/03/2014
VMVM- AC A M
20
H. Verantwoordelijkheid Concrete voorbeelden •
Subagent van een verbonden verzekeringsagent ‐ handelt onder verantwoordelijkheid van de verzekeringsonderneming waarmee de agent verbonden is
•
Subagent van een makelaar ‐ handelt onder verantwoordelijkheid van de makelaar
20/03/2014
•
Bankagent + verbonden verzekeringsagent ‐ handelt onder verantwoordelijkheid van de verzekeringsonderneming (en) waarmee hij verbonden is bij verzekeringsbemiddelingsdiensten ‐ handelt onder verantwoordelijkheid van de bank bij beleggingsdiensten
VMVM- AC A M
21
I. Inducements • Regels zijn gelijk aan de MiFID-regels in de banksector
• Typologie: ‐ Betalingen door of aan cliënten
‐ Beperkte categorie van passende vergoedingen ‐ Inducements sensu stricto: betalingen door of aan derden ‐ Enhancement test ‐ Transparantie
20/03/2014
VMVM- AC A M
22
I. Inducements Niet-verbonden tussenpersoon
Verbonden agent • •
Is geen derde t.a.v. verzekeringsonderneming Commissies zijn geen inducements
20/03/2014
•
•
Is een derde t.a.v. verzekeringsonderneming Commissies zijn inducements
VMVM- AC A M
23
J. Zorgplicht •
Voorafgaand aan de sluiting van een specifieke verzekeringsovereenkomst, identificeert de verzekeringstussenpersoon, [...] ten minste de verlangens en behoeften van deze cliënt, en ziet hij erop toe dat de aangeboden verzekeringsovereenkomst aan die verlangens en behoeften beantwoordt.
•
Als een verzekeringstussenpersoon advies verstrekt, preciseert hij bij die gelegenheid ook de elementen waarop zijn advies over een bepaald verzekeringsproduct is gebaseerd. Deze preciseringen variëren in functie van de graad van complexiteit van de aangeboden verzekeringsovereenkomst.
art. 12bis wet 27-03-1995
20/03/2014
VMVM- AC A M
24
Overzicht
20/03/2014
spaar- en beleggingsverzekeringen met advies
+ beleggingsdoelstell. en fin. situatie
spaar- en beleggingsverzekeringen zonder advies
+ kennis en ervaring
alle verzekeringsovereenkomsten
verlangens en behoeften
VMVM- AC A M
25
K. Vorming
art. 11, § 1, 1°, A, a-bis wet 27-03-1995
art. 12sexies wet 27-03-1995
20/03/2014
• Inlassing van de gedragsregels in de basiskennis ‐ Van toepassing op tussenpersoon, PCP en VVD ‐ Onmiddellijk van toepassing op nieuwe inschrijvingen, overgangstermijn tot 30 april 2015 voor bestaande inschrijvingen
• Aanscherping van de vereisten inzake productkennis
VMVM- AC A M
26
L. Gegevensbewaring art. 12septies wet 27-03-1995
•
Verzekeringstussenpersonen: ‐ verplichte registratie van elke verrichte activiteit van verzekeringsbemiddeling ‐ om de FSMA in staat te stellen na te gaan of de verzekeringstussenpersoon zich conformeert aan de gedragsregels, en inzonderheid of hij zijn verplichtingen ten aanzien van zijn cliënten of potentiële cliënten nakomt
• art. 14bis wet 9-7-1975
20/03/2014
Verzekeringsondernemingen: ‐ verplichting maakt deel uit van de passende organisatie verzekeringsonderneming
•
FSMA kan deze verplichtingen en modaliteiten verduidelijken.
VMVM- AC A M
27
Conclusie & Vragen
20/03/2014
VMVM- AC A M
28
