Uitwerkingen/waardering
Toets 3 MO Onderdeel 3.1
HAVO 5
20
Hoger Algemeen Voortgezet
Onderwijs Diagnostische toets 2012 Uitwerkingen/waardering
Voor deze toets zijn maximaal 35 punten te behalen; De toets bestaat uit 17 vragen. Deze vragen zijn verdeeld over 5 opgaven. Voor elke vraag is aangegeven hoeveel punten met een goed antwoord behaald kunnen worden. Als bij een vraag een verklaring, uitleg of berekening gevraagd wordt, worden aan het antwoord geen punten toegekend als deze verklaring, uitleg of berekening ontbreekt.
Geef niet meer antwoorden (redenen, voorbeelden e.d.) dan er worden gevraagd. Als er bijvoorbeeld twee redenen worden gevraagd en je geeft meer dan twee redenen, worden alleen de eerste twee in de beoordeling meegeteld. Berekening cijfer: 9 * ( Sll / Smax ) + N Sll
= door leerling gescoorde punten
Smax = maximaal te scoren punten N
= normeringsterm Veel succes, J. Pluijmen
12
Management & Organisatie - HAVO 5 – Diagn-Tts3.1C
(V1)
Hoofdstuk 34 tot en met hoofdstuk 36 - M&O in balans deel 2
Opgave 1 Gegeven Van onderneming Quirius nv worden de volgende gegevens verstrekt over het jaar 2007: Netto-omzet € 680.000 Interestbaten € 1.200 Verkoopkosten € 73.000 Algemene kosten € 32.000 Interestlasten € 28.000 Afschrijvingskosten € 44.000 Inkoopwaarde van de omzet € 460.000 Vennootschapsbelasting 25%
Gevraagd (5p)
1
Stel in staffelvorm de resultatenrekening van Quirius nv samen over het jaar 2007. Gebruik onder andere de termen bruto-omzetresultaat, netto-omzetresultaat, financieringsresultaat en nettowinst uit gewone bedrijfsuitoefening.
Netto-omzet Inkoopwaarde van de omzet
€ 680.000 € 460.000 –––––––––––
Bruto-omzetresultaat Algemene kosten Afschrijvingskosten Verkoopkosten
€ 32.000 € 44.000 € 73.000 –––––––––––
Overheadkosten Netto-omzetresultaat Interestlasten Interestbaten
€ 28.000 € 1.200 –––––––––––
Financieringsresultaat Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening Vennootschapsbelasting 25% van € 44.200 Nettowinst uit gewone bedrijfsuitoefening
(2p)
2
€ 220.000
€ 149.000 –––––––––– € 71.000
€ 26.800 –––––––––– € 44.200 € 11.050 –––––––––– € 33.150
Berekende cashflow over het jaar 2007 (zie formuleblad, blz.7). Cash flow = nettowinst na belasting + afschrijvingskosten Cashflow =
€ 33.150
Cashflow = € 77.150
+
€ 44.000
2
Management & Organisatie - HAVO 5 – Diagn-Tts3.1C
(V1)
Hoofdstuk 34 tot en met hoofdstuk 36 - M&O in balans deel 2
Opgave 2 2 Gevraagd (2p)
3
Noem twee waarderingsgrondslagen voor duurzame activa.
Aanschafprijs en actuele waarde.
(2p)
4
In hoeverre verschilt de interne Winst-en-verliesrekening van de externe?
De interne is voor informatie aan het management. De externe dient om verantwoording af te leggen aan met name de aandeelhouders (de interne is veel gedetailleerder dan de externe)
(2p)
5
Welke posten/onderdelen van de winst-en-verliesrekening die je bij opgave 1 hebt gemaakt, vind je terug op de balans per 31 december 2007?
Nettowinst (onderdeel van het eigen vermogen) en Te betalen vennootschapsbelasting (onderdeel van de schulden op korte termijn).
(Σ11p)
––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––→ lees verder
3
Management & Organisatie - HAVO 5 – Diagn-Tts3.1C
(V1)
Hoofdstuk 34 tot en met hoofdstuk 36 - M&O in balans deel 2
Opgave 3 Gegeven Balans per 31 december 2008 (× € 1.000) Vaste activa Gebouwen Inventaris Machines Transportmiddelen
2.100 250 10.700 620 13.670
Vlottende activa Voorraden Debiteuren
5.600 1.040
Eigen vermogen Maatschappelijk aandelenkapitaal Aandelen in portefeuille Geplaatst Algemene reserve Agioreserve Reserve nieuwbouw Nettowinst
7.000 2.500 4.500 4.800 2.600 600 2.400 14.900
6.640 Liquide middelen ING Bank Kas
Voorzieningen 1.400 90 1.490
Vreemd lang vermogen 8% Obligatielening 5,5% Hypothecaire lening
800
1.000 1.200 2.200
Vreemd kort vermogen Crediteuren Rabobank Te betalen interest Te betalen belastingen 21.800
1.400 160 140 2.200 3.900 21.800
Gegeven Verder is nog gegeven dat de ijzeren voorraad € 2.000.000 is en de debiteurenkern € 400.000. Gevraagd (2p)
6
Geef twee voordelen van het gebruik van kengetallen.
– Met behulp van kengetallen is eenvoudig vergelijking mogelijk met voorgaande perioden/jaren van de onderneming. – Met behulp van kengetallen is eenvoudig vergelijking mogelijk met soortgelijke ondernemingen (bijvoorbeeld met ondernemingen uit dezelfde branche).
4
Management & Organisatie - HAVO 5 – Diagn-Tts3.1C
(V1)
Hoofdstuk 34 tot en met hoofdstuk 36 - M&O in balans deel 2 (3p)
7
Bereken in twee decimalen nauwkeurig de current ratio per 31 december 2008 (zie formuleblad, blz.5) .
Voorraden: € 5.600.000 – € 2.000.000 = Debiteuren: € 1.040.000 – € 400.000 = Liquide middelen: Vreemd kort vermogen: € 1.830.000 € 3.900.000 (1p)
8
= 0,47
Bereken in twee decimalen nauwkeurig per 31 december de quick ratio (zie formuleblad, blz.5) . € 640.000 € 1.490.000 € 3.900.000
(1p)
9
€ 3.600.000 € 640.000 –––––––––– € 4.240.000 –––––––––– € 5.730.000 € 3.900.000 –––––––––– € 1.830.000
= 0,55
Geef een oordeel over de liquiditeitspositie per 31 december 2008.
Uit de uitkomsten van vraag 8 en 9 blijkt dat de liquiditeitspositie te wensen over laat: de onderneming kan de schulden op korte termijn niet betalen. Gegeven Vlak voor de balansdatum had de onderneming de liquiditeitspositie een beter aanzien kunnen geven met behulp van de vordering op de ING Bank.
(1p)
10
Gevraagd Leg uit op welke wijze dat had gekund. f De
vordering op de ING Bank had de onderneming kunnen gebruiken om de schuld op korte termijn te verminderen (door bijvoorbeeld de schuld aan de Rabobank af te lossen en de schuld aan de leveranciers te verminderen). (2p)
11
Bereken in twee decimalen nauwkeurig de current ratio als de onderneming de vordering op de ING Bank zou hebben gebruikt om de liquiditeitspositie een beter aanzien te geven (zie formuleblad, blz.5) . € 4.240.000 € 90.000 € 4.330.000 € 3.900.000 € 1.400.000 € 2.500.000
(Σ21p)
= 1,73
––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––→ lees verder
5
Management & Organisatie - HAVO 5 – Diagn-Tts3.1C
(V1)
Hoofdstuk 34 tot en met hoofdstuk 36 - M&O in balans deel 2
Opgave 4 Gegeven Van TELCO nv is per 1 januari 2007 de volgende balans bekend.
vaste activa vlottende activa Bank
Balans per 01-01-2007 van Telco N.V. (x € 1.000) € 113.000 aandelenvermogen € 60.000 € 30.000 aandelen in portefeuille € 10.000 € 25.000 geplaatst aandelenvermogen € 50.000 reserves € 34.500 lang vreemd vermogen € 55.000 kort vreemd vermogen € 28.500 € 168.000 € 168.000
De nominale waarde per aandeel is € 125,-. (2p)
12
Bereken het aantal aandelen dat TELCO nv per 1-1-2007 in portefeuille heeft.
10.000.000/125 = 80.000 stuks Gegeven In de eerste week van januari 2007 worden alle aandelen in portefeuille geplaatst tegen een koers van € 140,-. Volgens afspraak met de bank, die deze plaatsing voor TELCO nv regelt, krijgt TELCO nv de opbrengst van de emissie direct op haar bankrekening bijgeschreven. TELCO nv beoordeelt haar solvabiliteit volgens de formule zoals die in het formuleblad is weergegeven. (2p)
13
Bereken de solvabiliteit (zie formuleblad, blz. 5) van TELCO nv na plaatsing van deze aandelen.
50.000.000 + 34.500.000 + 80.000 x 140 ––––––––––––––––––––––––––––––––– = x 100% = 114,6% = 115% 55.000.000 + 28.500.000 Gegeven TELCO nv beoordeelt haar liquiditeit onder andere met de current ratio. (2p)
14
Leg met behulp van de current ratio (zie formuleblad, blz.5) uit of de liquiditeit van TELCO nv zal verbeteren, verslechteren of gelijk zal blijven door de plaatsing en de betaling van deze aandelen.
De liquide middelen stijgen, terwijl de vlottende activa en het kort vreemd vermogen niet veranderen. Hierdoor zal de current ratio stijgen en de liquiditeit verbeteren. (Σ27p)
––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––→ lees verder
6
Management & Organisatie - HAVO 5 – Diagn-Tts3.1C
(V1)
Hoofdstuk 34 tot en met hoofdstuk 36 - M&O in balans deel 2
Opgave 5 Gegeven Van handelsonderneming Mackay nv zijn per 31 december 2007 (na winstverdeling) en 2008 (voor winstverdeling) de volgende balansen beschikbaar: Balansen per 31 december (× € 1.000) Gebouwen Machines Inventaris Voorraden Debiteuren Effecten Bank en Kas
2007
2008
9.770 60 150 850 950 420 400
10.890 50 170 990 1.150 550 500
12.600
14.300
Aandelenkapitaal Algemene reserve Agioreserve Nettowinst 5% Hypothecaire lening 9% Onderhandse lening Crediteuren Overige schulden op korte termijn
2007
2008
3.200 1.200 1.200 – 1.700 1.200 1.400 2.700
3.500 1.200 1.500 1.500 1.600 1.000 1.500 2.500
12.600
14.300
Verdere gegevens: – De aandelenemissie vond halverwege 2008 plaats. De nieuwe aandelen delen volledig mee in de winst over 2008. Alle aandelen zijn € 100 nominaal. – In gebouwen werd in 2008 € 1.600.000 geïnvesteerd en in inventaris € 50.000. – De vennootschapsbelasting over 2008 van € 500.000 ……werd in de loop van 2008 (als voorheffing) aan de fiscus afgedragen. – De nettowinst werd gelijkmatig over 2008 verkregen; ze wordt als volgt verdeeld: tantièmes € 200.000 dividend € 700.000 toevoeging aan de reserves € 600.000 – Op de hypothecaire lening wordt elk jaar op 1 juli de interest betaald en € 100.000 afgelost. – Op de onderhandse lening wordt per 1 oktober afgelost. – De kosten van het leverancierskrediet bedragen over 2008 12%. – Aan de overige schulden op korte termijn zijn geen kosten verbonden. Gevraagd (2p)
15
Bereken (zo nodig in twee decimalen nauwkeurig): het dividend per aandeel na aftrek van 15% dividendbelasting; € 700.000 35.000
= € 20 (brutodividend per aandeel € 20)
Dividend na aftrek van dividendbelasting: 85% × € 20 = € 17 (2p)
16
Bereken (zo nodig in twee decimalen nauwkeurig): het dividendpercentage over 2008; € 700.000 € 3.500.000
× 100% = 20% (Of: € 20 is 20% van € 100)
7
Management & Organisatie - HAVO 5 – Diagn-Tts3.1C
(V1)
8
Hoofdstuk 34 tot en met hoofdstuk 36 - M&O in balans deel 2
(2p)
17
Bereken (zo nodig in twee decimalen nauwkeurig): de koers in euro’s waartegen de aandelen in 2008 werden geëmitteerd; Toename aandelenkapitaal Toename agioreserve
€ 300.000 € 300.000 –––––––– € 600.000
Opbrengst aandelenemissie Geplaatst werden
(2p)
18
€ 600.000 € 300.000 = 3.000 aandelen; emissiekoers: = € 200 3.000 € 100
Bereken (zo nodig in twee decimalen nauwkeurig): de rentabiliteit van het eigen vermogen over 2008 (in één decimaal nauwkeurig); (zie formuleblad, blz. 7) 1.500.000 REV = ––––––––––––––––––––– =
€ 1.500.000 × 100% = 22,56% € 6.650.000
(5.600.000 + 7.700.000)/2 (2p)
19
Bereken (zo nodig in twee decimalen nauwkeurig): het interestpercentage over het eigen vermogen (IVV) over 2008 (in één decimaal nauwkeurig); (zie formuleblad)
IVV
=
(0,05x1.650.000) + (0,09x1.200.000x0,75)+(0,09x1.000.000x0,25)+(0,12x1450000) ––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––– = 1.650.000 + ((1.200.000x0,75) + 1.000.000x0,25) + 1.450.000
82.500 + (81.000 + 22.500) + 174.000 IVV = –––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––– x 100% = 1.650.000 + 900.000 × 250.000 + 1.450.000 € 360.000 IVV = ––––––––––– x 100% = 8,47% € 4.250.000 (2p)
20
Bereken (zo nodig in twee decimalen nauwkeurig): de rentabiliteit van het totale vermogen (RTV) over 2008 (in één decimaal nauwkeurig); (zie formuleblad, blz. 7) Nettowinst + interestkosten 2.000.000 + 360.000 RTV = –––––––––––––––––––––– x100% = ––––––––––––––––––– x 100% = Tot.gem.geïnvesteerde verm. 6.650.000 + 4.250.000 2.360.000 RTV = ––––––––––x100% = 21,65% 10.900.000
(Σ41p)
Management & Organisatie - HAVO 5 – Diagn-Tts3.1C
(V1)
9
Hoofdstuk 34 tot en met hoofdstuk 36 - M&O in balans deel 2
Formuleblad Formules voor de beantwoording van de vragen 7, 8,11, 13, 14, 18, 19 en 20.
M.b.t. vraag:
Kengetallen:
Vlottende activa + liquide middelen
7, 11, 14 □ Current ratio = –––––––––––––––––––––––––––––– ( x 100%) (CR)
□
8
Kort vreemd vermogen
Vlottende activa – voorraad goederen + liquide middelen Quick ratio = ––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––– ( x 100%) (QR) Kort vreemd vermogen
Totaal vermogen Solvabiliteit = –––––––––––––––– x 100% Vreemd vermogen
13
□
18
□ Rentabiliteit van het eigen vermogen = ––––––––––––––––––––––– x 100%
Nettowinst na belasting (REV)
19
□ Interestpercentrage vreemdvermogen = (IVV)
20
2
Gemiddeld eigen vermogen
□
interestkosten ––––––––––––––––––––––––x 100% gemiddeld vreemd vermogen
Nettowinst vóór belasting + interestkosten Rentabiliteit totaal geïnvesteerde vermogen = ––––––––––––––––––––––––––––––––– x 100% (RTV) Totaal gemiddeld geïnvesteerde vermogen
□ Cash flow = nettowinst na belasting + afschrijvingskosten
