Tijdig herkennen van financiële problemen. Fred Roode 20 mei 2014

Tijdig herkennen van financiële problemen

Fred Roode – 20 mei 2014

Restructuring Management

Tijdig herkennen van (financiële) problemen De frustratie van een recovery manager

www.restructuring-management.nl ; tel:0620002666; [email protected]

2


Fasen in achteruitgang


3


We zien het niet • De meeste waarschuwingssignalen zijn vaak al zeer lang waarneembaar; regelmatig in de orde van 10 jaar • Slechts 20% van het management pikt deze signalen op • Bron: Uit het Dal A van der Zwan, J Paauwe, B van Dorp 1991


4


11:45 ≠ kwart voor twaalf tijdsverloop crisis

2 voor 12

normaal naar de crisis Kwart voor 12

turnaround recovery

Half 12


5


De echte klok Kwart voor 12

2 voor 12

tijdsverloop crisis

normaal naar de crisis turnaround recovery

Half 12


6


Een “normale”herstructurering


7


De recovery situatie


8


Oorzaken van faillissement ?? •

1. Economische situatie / teruglopende vraag 2. Gebrek aan visie / veranderende markt 3. Mismanagement 4. Slecht werkkapitaalmanagement 5. Onvoldoende kapitaal / minder snel krediet van banken 6. Trouw personeel niet ontslaan 7. Fraude 8. Wanbetalers of faillissementen van klanten 9. Arbeidsongeschiktheid en andere onvoorziene omstandigheden 10. Faillissement holding / moeder / zusterbedrijven


9

Oorzaken in heersende paradigma’s


10


Groei paradigma • Groei alles groeit, moet groeien zal groeien, synergie, buy and build,mergers, schaalbaarheid


11


Groei is er


12


En volgens de wiskunde


13


Groei • “Anyone who believes in indefinite growth on a physically finite planet is either mad, or an economist.” David Attenborough

• Of een accountant • of iemand met een MBA opleiding • Of een accountmanager Fred roode


14


Dromen Durven Doen


15


Behoud paradigma De basis van het verleden • De mythen, sagen en legendes van het bedrijf – Succesverhalen uit het verleden – Realiteit wordt geïnterpreteerd naar deze verhalen

• De aannames binnen een bedrijf – Wij doen het altijd …………. – Wij zijn nu eenmaal ………….

• De verborgen ankers – Nog nooit opgevallen www.restructuring-management.nl ; tel:0620002666; [email protected]

16


Kubler ross grafiek


17


ontkenning • Negeren van signalen • Bank, accountants, raad van commissarissen en aandeelhouders zijn de vijand • Camouflage


18


Symptomen van neergang [_] Communicatie neemt af [_] Kritiek en schuld geven neemt toe [_] Respect neemt af [_] Isolatie neemt toe [_] Focus naar binnen gericht [_] Ongelijkheid groeit, verschillende kampen [_] Ambities verminderen; defensief pessimisme [_] Initiatieven nemen af [_] Negativiteit - egoïsme, hebzucht, wantrouwen, geen respect, stammen oorlogen en excuses in plaats van actie www.restructuring-management.nl ; tel:0620002666; [email protected]

19


Laatste kwartaal van het jaar


20


Tijdens/na accountantscontrole


21


Financiële early warnings • • • • • • •

Toename onderhanden werk Toename debiteuren termijnen Toename voorraden Herwaarderingen Toenemende transitoria Afname marktaandeel Afnemende marges www.restructuring-management.nl ; tel:0620002666; [email protected]

22


Culturele early warnings • Verloop in 2e echelon • Geen wijzigingen in portfolio • Herhalende verbeter programma’s die niets lijken te verbeteren • Interne gerichtheid • Activiteit wordt gestopt maar bestaat nog steeds • Communicatie cursussen www.restructuring-management.nl ; tel:0620002666; [email protected]

23


Ontkennings early warnings • Het grote wonder – Het ( te grote) nieuwe project – De grote nieuwe klant – De productverbeteringen

• Vasthouden – Behoud van expertise – Dekkingsbijdrage van een product

• Besluiteloosheid • Nieuwe argumenten voor hetzelfde verschijnsel www.restructuring-management.nl ; tel:0620002666; [email protected]

24


accountantsverklaring Naar ons oordeel geeft de jaarrekening een getrouw beeld van de grootte en samenstelling van het vermogen van ... (naam entiteit(en)) per 31 december 201X en van het resultaat over 201X10 in overeenstemming met Titel 9 Boek 2 BW.


25


Achteruit kijken vs vooruit kijken • OHW ≠ onderhanden werk – Schroot – Engineeringskosten – Ontwikkelingskosten

• Voorraden zijn geen voorraden • Calculaties met vooronderstelde productiviteitsverbeteringen Je gaat het pas zien als je het door hebt Dhr Cruijff www.restructuring-management.nl ; tel:0620002666; [email protected]

26


(te)lang kijken


27


Paradigma’s uit de vorige eeuw [_] [_] [_] [_] [_] [_] [_] [_] [_] [_]

Sturen op efficiency en schaalvoordelen Bedrijf is er om winst te maken/ aandeelhouderswaarde Belangrijkste kapitaal is financieel kapitaal Productielijn is lineair van grondstof tot eindproduct Een efficiënt bedrijf kent verregaande arbeidsdeling Beste manier om een organisatie te sturen is command en control Afstemming via hiërarchische lijn Mensen moeten gemotiveerd worden Innovatie vindt plaats door creatieve geesten in een lab Mensen zijn niet bereid verantwoordelijkheid te dragen


28


Hoe tijdig te voorkomen • • • •

Niet alleen praten met de top Meer jaren terug kijken Tussentijdse rapportages meenemen Accountants en accountmanagers om de vier jaar wisselen • Cultuurparagraaf • Paradigma paragraaf • Expert opinion www.restructuring-management.nl ; tel:0620002666; [email protected]

29

Bedankt voor uw aandacht

Tijdig herkennen van financiële problemen. Fred Roode 20 mei 2014

Recommend Documents