Private Banking DE TIJD | WOENSDAG 18 NOVEMBER 2009
Tijd Rapport 4 Op zoek naar eenvoud en CLIËNTEN
transparantie
6 keren Vermogens versneld terug REPATRIËRING
uit buitenland
1
8 hypes Opgepast voor in kunst RENDEMENT
en antiek
BERT BROENS
In de door elkaar geschudde banksector is de traditionele, behoedzame benadering terug van weggeweest. Dat is niet anders in het segment van het bankieren voor vermogende particulieren, leert de jongste studie van consultant PricewaterhouseCoopers (PwC) over de gang van zaken in het segment. Het ‘nouveau classic’ bankieren, noemt PwC het fenomeen dat de toekomst van de vermogensindustrie mee bepaalt.
D
e vaststelling dat private bankiers weer de klassieke aanpak huldigen is een van de belangrijkste conclusies van het onderzoek, meent Denis Caprasse, die namens PwC België meewerkte aan de studie en een specialist is in de materie. ‘Achter die aanpak gaat de wil schuil om het vertrouwen te herstellen dat ook in deze sector aangetast is’, zegt Caprasse. ‘Klanten voelen zich gekwetst en liepen desillusies op over de financiële instellingen’, schrijft PwC in het rapport over de studie. ‘Er is een gevoel dat sommige vermogensbeheerders kortetermijndoelstellingen, en niet het belang van de klant, centraal hebben geplaatst bij hun activiteiten. Daardoor is de klantentrouw afgenomen. Klanten leggen de lat nu hoger. Ze vragen hogere standaarden voor dienstverlening en advies, gekoppeld aan eenvoud en transparantie. Dat vormt een uitdaging voor de vermogensbeheerders, niet het minst inzake het niveau van transparantie dat de klanten eisen.’ PwC voert de tweejaarlijkse studie al sinds 1993 uit. Het is een van de grootste peilingen in de sector. Aan de dit jaar gepubliceerde enquête namen 238 private bankiers, in de brede zin van het woord, in 40 landen deel, vooral in Europa maar ook in Azië en Noord- en Zuid-Amerika. Voor België gaat het om 16 respondenten. Dat lijkt weinig, maar volgens Caprasse is het toch representatief. De auteurs van de studie - met de veelzeggende titel ‘A new era: redefining ways to deliver trusted advice’ - vertrekken vanuit zes thema’s. In deze bijdrage volgen we dezelfde opbouw.
Vermogensbankieren wordt ‘nouveau classic’ l Traditionele behoedzame benadering terug van weggeweest om vertrouwen te herstellen
PERFORMANTIE IN CRISIS: WAT NU?
In een crisiscontext moet de belangrijkste bezorgdheid van de
vermogensbeheerder de duurzaamheid van de relatie met de klant zijn. Dat lijkt vanzelfsprekend, maar was het in de gouden periode voor de crisis niet altijd. Klanten moeten dus centraal staan. En zorg dragen voor de klant loont echt wel. Het PwConderzoek toont aan dat de winstgevendste vermogensbeheerders een beduidend lager aantal klanten zien. Besparen op personeel omwille van de crisis, waardoor de resterende werknemers meer klantencontacten moeten onderhouden, is dus niet noodzakelijk een goed idee. Een derde van de ondervraagde vermogensbeheerders in ons land blijkt actief te zijn in alle vijf de segmenten van de markt (van gegoede particulieren tot de superrijken die meer dan 50 miljoen dollar bezitten). ‘Dat klinkt goed, maar het is niet vanzelfsprekend om te beheren’, zegt Caprasse. Zeker vanuit het besef dat de twee toplagen van de markt en de bodem in het huidige klimaat minder winstgevend zijn, dienen private banken zich af te vragen of het wel zo wijs is om in alle segmenten te spelen. Wie in de minder rendabele takken actief wil zijn, moet in elk geval op zijn minst over de nodige schaalgrootte beschikken om winstgevend te zijn. Private bankiers zagen wel degelijk een impact van de crisis op hun organisatie. De Belgische bevindingen lopen daarbij niet altijd gelijk met die in andere landen. Zo greep de aantasting van de activa hier wat zwaarder om zich heen en namen de buitenlandse spelers meer de gelegenheid te baat om strategisch te groeien. Daar staat dan weer tegenover dat over de grens zwaarder werd gesabeld in kosten en personeel. Een andere vaststelling is dat risicobeheer, uiteraard weer onder invloed van de crisis, een prioriteit geworden is in de sector. Dat is voor Caprasse zelfs de opmerkelijkste conclusie van de studie. ‘Tot vorig jaar was het altijd zeer moeilijk om dat onderwerp op tafel te leggen. Maar nu ziet de CEO er zelf op toe en werd het zelfs de topprioriteit.’ Het bedrijf door de crisis leiden is de op een na belangrijkste strategische kwestie waaraan de CEO’s in de sector hun tijd spenderen, gevolgd door het aantrekken en behouden van klanten. Het is opmerkelijk dat de wereldwijde resultaten die Belgische top drie letterlijk op zijn kop zetten. Ook op andere vlakken is er een groot verschil. Zo is het verbeteren van de winstgevendheid hier slechts prioriteit nummer acht. Wereldwijd is dat goed voor net geen podiumplaats. ` LEES VERDER OP PAGINA 3
ADVERTENTIE
Uw ING Private Banker. Altijd in uw buurt.
2
Tijd Rapport Private Banking DE TIJD | WOENSDAG 18 NOVEMBER 2009
Cliënten private banking zijn op hun hoede l Grotere vraag naar uitleg en transparantie over beleggingen JIM LANNOO
D
e financiële crisis heeft ook de beleggingen van de private-bankingcliënten getroffen. Die willen voortaan beter op de hoogte zijn van waarin ze beleggen en staan wantrouwiger tegenover complexe beleggingsproducten. Dat blijkt uit een enquête op de Belgische private-bankingmarkt. ‘De klanten stellen zich meer vragen dan vroeger en eisen meer transparantie in het productgamma dat we aanbieden. Ze willen de producten en structuren tot in de puntjes begrijpen’, klinkt het bij Dexia. ‘Je kan het vergelijken met een ABS-systeem in een auto: de cliënt is niet geïnteresseerd in hoe alles technisch in elkaar zit, maar je moet hem heel goed kunnen uitleggen wat hij kan verwachten qua rendement en risico’s’, zegt Erwin Schoeters, directeur bij KBC Private Banking. De grotere vraag naar transparantie brengt met zich mee dat veel cliënten afkeriger staan van complexe beleggingen, zoals herverpakte obligaties of bepaalde gestructureerde producten. ‘Het is een feit dat klanten een sterke afkeer gekregen hebben van complexe en weinig transparante beleggingsproducten’, stelt Petercam. ‘Onze cliënten staan daar meer dan vroeger terughoudend tegenover’, beaamt Dexia. Ook Denis Gilliot van ING ziet een impact op de appetijt voor gestructureerde producten. ‘Er zijn nog wel gestructureerde producten, maar alleen als we die in één zin kunnen uitleggen. Vroeger zei de cliënt al snel: doe maar. Maar wij willen de cliënten alleen nog producten verkopen die we kunnen uitleggen en die de cliënt echt verstaat’, stelt Gilliot. BNP Paribas Fortis relativeert dan weer de afkeer van complexe producten. ‘Er zijn inderdaad cliënten die terug willen gaan naar een zeer eenvoudige manier van beleggen en complexe structuren liever vermijden. Anderen zien nog steeds de toegevoegde waarde van een meer complex aanbod’, stelt BNPP Fortis. TIJDELIJK
Sommige bankiers voorspellen dat de grotere terughoudendheid van de cliënten een tijdelijk fenomeen is. ‘De cliënt is niet afkeriger dan voorheen, op voorwaarde dat hij goed geïnformeerd is. Sommige van die beleggingen bleken minder liquide dan verwacht. Cliënten moesten langer wachten op hun geld bij de verkoop ervan. Door die ervaring is een aantal van hen nu
meer geïnteresseerd in de traditionelere beleggingen. Maar we merken dat dit een eerste reactie is en dat dit geen blijvende tendens zal zijn,’ zegt Jan De Coninck van SG Private Banking. Luc Luypaert van Rabobank Private Banking, beaamt dat: ‘Zoals geweten is het geheugen van de cliënt kort en dit gaat ook wel voorbij.’ Niettemin licht Rabobank Private Banking zijn productaanbod door. ‘De klant wil geen risico meer lopen, dus alle producten worden in dat kader tegen het licht gehouden’, stelt Luypaert.
met onze eigen fondsen ook met fondsen van JPMorgan, BlackRock en UBS. Open architectuur dient bij ons om de gaten in het eigen aanbod aan te vullen. We stellen wel vast dat open architectuur het moeilijker heeft omdat cliënten vragen hebben en transparantie en duidelijke productomschrijvingen willen. Ze wensen ook op de hoogte blijven. Daarom ben ik blij dat we niet met te veel partijen werken’, stelt Schoeters. AANDELEN
De crisis heeft ook een impact gehad op de appetijt van de privaOPEN ARCHITECTUUR te-bankingcliënt voor aandelen. Voor de meeste banken is de Begin dit jaar verkozen de vermocrisis geen aanleiding om hun pro- gende particulieren eerder hun ductaanbod aan te passen. Dat be- geld in cash aan te houden en amtekent ook dat er geen bijsturing is per in aandelen te beleggen. Intusvan het beleid over open architec- sen is het sentiment aan het keren, tuur, het aanbieden van beleg- blijkt uit de enquête. ‘De financiële crisis heeft een gingsproducten ontwikkeld door impact gehad op het derde partijen. Wie gemiddelde risicovoor de crisis met profiel, dat gezakt is. open architectuur Er heerst een De reacties op het werkte, blijft dat recente herstel van ook nu doen; wie zeker gevoel de aandelenmarklouter eigen fond- van opluchting. ten zijn heel divers. sen aanbood, ziet Sommige cliënten zich gesterkt in zijn De ricisoappetijt blijven superdefenovertuiging dat te wordt niet groter, sief; anderen hebblijven doen, blijkt maar beleggen ben in de eerste weuit de rondvraag. ken van het beurs‘Open architec- is opnieuw herstel al voor een tuur is voor ons dynamischere aannooit echt een optie bespreekbaar. pak gekozen’, stelt geweest, omdat we Denis Gilliot van graag weten en be- JAN DE CONINCK, ING. ‘In een balangrijpen waarin we ced profiel gingen beleggen. De kans SG Private Banking we in maart tot 35 om vroeg of laat op procent aandelen; een soort Madoffzwendel te stoten, is veel groter in recent is dat gestegen tot 45 proeen openarchitectuurstrategie. cent om nu weer af te bouwen tot Wij gaan voor de volledige transpa- 40 procent om wat winst te nerantie van onze beleggingen en dat men.’ is in die openarchitectuurstrategie OPLUCHTING zeer moeilijk realiseerbaar. Wat we zelf doen, doen we meestal beter ‘Er heerst een zeker gevoel van en begrijpen we’, stelt Paul De opluchting. De risicoappetijt is Winter van Bank Delen. echter niet erg gestegen. Maar beKBL European Private Ban- leggen in het algemeen is opnieuw kers, het Europese private-ban- bespreekbaar geworden,’ zegt Jan kingnetwerk van KBC, houdt wel De Coninck van SG Private Banvast aan de open architectuur, king. ‘De cliënten bleven in eerste maar versterkt de opvolging van de instantie erg voorzichtig. Geleideproducten van de derden. ‘Cliën- lijk aan begonnen ze weer te ten focussen meer dan vroeger op beleggen in bedrijfsobligaties en de liquiditeit en de balanssterkte namen aandelen opnieuw een grovan de activa in hun portefeuille. ter gedeelte van hun portefeuille De verkoop in open architectuur in, wat op een terugkeer van hun vergt vandaag dus een nog grondi- risicobereidheid wijst. Die trend gere controle. De ‘due diligence’ werd de afgelopen maanden ook moet voortaan uitgevoerd worden bevestigd, toen de aandelen weer doorgewinterde experts, en de een neutraal gewicht kregen toecontrole van de tegenpartijen is gekend in de portefeuilles’, meldt ook belangrijker geworden’, stelt Dexia. KBL EPB. Bij sommige banken keert het Het moederhuis KBC houdt gewicht van aandelen in porteeveneens vast aan open architec- feuille niet meer terug naar het nituur, maar maakt een paar kant- veau van voor de crisis. ‘Aandelen tekeningen. ‘We werken behalve worden bij de meesten beperkt tot
Het gewicht van aandelen in de portefeuilles keert bij sommige banken niet meer terug naar het niveau van voor de crisis. 25 procent van de portefeuille. Dat lag voor de crisis een stuk hoger’, stelt Luc Luypaert van Rabobank. Bank Delen houdt vast aan een conservatieve aandelenpolitiek. ‘Sinds 2006 hebben onze portefeuilles een sterke onderweging in aandelen. Tijdens deze crisis voelen wij ons comfortabel met een beperkt gewicht in defensieve kwaliteitsaandelen waarvan we zeker zijn dan ze de crisis zullen overleven.’ BEDRIJFSOBLIGATIES
Veel private-bankingcliënten opteerden in eerste instantie voor bedrijfsobligaties, blijkt uit de rondvraag. ‘De cliënten hebben be-
Weinig animo voor durffondsen l Vooral vermogende oud-ondernemers stappen in JIM LANNOO
D
e Belgische privatebankingcliënten steken amper geld in durfkapitaalfondsen. Alleen erg vermogenden of voormalige ondernemers tonen interesse voor dat type beleggingen, blijkt uit een enquête. Belgische durfkapitaalfondsen zijn dit jaar volop geld aan het ophalen om het te investeren in bedrijven. De rendementen van dergelijke investeringen kunnen aantrekkelijk zijn nu de rente op een laag niveau staat. Toch vinden maar weinig private-banking-
cliënten hun weg naar dergelijke fondsen. Sommige private banken bieden die investeringsmogelijkheid zelfs niet aan. Volgens Erwin Schoeters, directeur van KBC Private Banking, voldoen durffondsen of private equity niet aan de eisen die een private-bankingcliënt stelt. ‘De cliënt wil liquiditeit, transparantie en diversificatie. Dat strookt niet met investeringen in private equity’, zegt hij. Ook andere banken antwoorden in die richting. ‘Het merendeel van onze klanten heeft een defensief profiel. Daardoor wordt weinig in risicokapitaalfondsen
belegd. Het gebrek aan kwalitatieve aanbiedingen op de markt, gecombineerd met de zwakke liquiditeit van die beleggingen, zorgt er bovendien voor dat de portefeuilles niet herschikt worden in de richting van dit soort activa’, zegt Dexia. ONDERNEMERS
Volgens ING zijn durffondsen vooral gewild bij rijkere oudondernemers die bij het bedrijfsleven betrokken willen blijven. ‘Dergelijke investeringen zijn vooral voor de meer vermogende cliënten die hun bedrijf verkocht hebben. Zij blijven vaak ook graag
actief in een soort ‘business angel’opzet. We doen dat al twee tot drie jaar en gaan daar verder op werken. Deze cliënten willen ook zaken dicht bij huis die ze kunnen zien, eerder dan investeringen in China’, verklaart Denis Gilliot, hoofd private banking van ING. Petercam ziet bij sommige cliënten de interesse voor durfkapitaal weer toenemen. ‘De appetijt van de klanten voor instrumenten zoals private-equityfondsen of durfkapitaalfondsen is sinds de crisis zwaar bekoeld. Maar de echte investeerders kijken nu wel uit naar de nieuwe opportuniteiten die zich stilaan manifesteren.’
gin 2009 massaal geherinvesteerd in bedrijfsobligaties’, meldt KBL EPB. Ook Petercam gaf er een belangrijk gewicht aan: ‘Sinds december vorig jaar zijn we de samenstelling van de portefeuilles gaan wijzigen, waarbij we eerst een belangrijk gewicht gegeven hebben aan bedrijfsobligaties en staatsleningen. Sinds april zijn we dan stelselmatig aandelen gaan kopen.’ Ook Erwin Schoeters van KBC Private Banking meldt een grotere interesse in bedrijfsobligaties: ‘Een aantal defensieve beleggers heeft een grote appetijt voor bedrijfsobligaties, zoals Cofinimmo of UCB, die snel geplaatst waren.’
© LIEVEN VAN ASSCHE
Steeds meer spreiden uit veiligheidsoverwegingen De meeste private-bankingcliënten kiezen ervoor niet hun hele vermogen aan één bank toe te vertrouwen. En de crisis heeft die tendens nog versterkt, blijkt uit een enquête. Toen de bankencrisis vorig najaar in alle hevigheid losbarstte, verkozen veel spaarders hun geld bij verschillende banken te parkeren. Die vorm van risicospreiding bestaat al langer bij private-bankingcliënten, bevestigen bankiers. ‘Ook private-bankingcliënten spreiden uit veiligheidsoverwegingen’, stelt Luc Luypaert van Rabobank Private Banking. ‘Het is logisch dat de klanten niet alle eieren in dezelfde mand leggen en hun vermogen spreiden over verschillende spelers,’ klinkt het bij Petercam. Volgens Denis Gilliot van ING is spreiding zeker interessant als het om grote bedragen gaat. ‘Bij grotere bedragen is het sowieso beter te spreiden over meerdere banken, zodat die elkaars scheidsrechter kunnen zijn. En dat gebeurt ook. Wanneer bijvoorbeeld iemand zijn bedrijf verkoopt, plaatst die aanvankelijk 100 procent van de opbrengst bij ons. Maar na verloop van tijd is dat met een derde of de helft verminderd. Het gaat daarbij om mensen die voldoende geld hebben om bij meerdere banken een
belangrijke cliënt te zijn’, stelt Gilliot. CRISIS De financiële crisis heeft tot een bijkomende spreidingsbeweging geleid. ‘We hebben spreiding gezien, zowel naar ons als weg van ons. Maar het is geen grote beweging’, stelt Erwin Schoeters van KBC Private Banking. ‘We zagen dat sommige cliënten een deel van hun vermogen overhevelden naar onze concurrenten, maar ook het omgekeerde gebeurde’, beaamt Dexia. Ondanks die spreiding melden alle ondervraagde banken dit jaar weer een aangroei van het vermogen onder beheer. Bij sommige is het rampjaar 2008 al volledig verteerd en staat het vermogen onder beheer weer op het recordniveau van 2007. ‘Het vermogen onder beheer is na de algemene terugval weer aan het stijgen’, meldt Jan De Coninck van SG Private Banking. ‘Vandaag mogen we stellen dat het totaal beheerd vermogen weer op het recordniveau van eind 2007 staat’, zegt Bank Delen. Eenzelfde geluid bij KBC: ‘De dip van 2008 is goedgemaakt en we staan op het hoogste niveau ooit’, zegt Schoeters. ING is iets voorzichtiger: ‘Het herneemt wat. Het wordt een goed jaar, maar geen JL topjaar’, stelt Gilliot.
3
Tijd Rapport Private Banking DE TIJD | WOENSDAG 18 NOVEMBER 2009
De comeback van de behoedzaamheid DIENSTVERLENING: EEN GEDISCIPLINEERDE SEGMENTATIE VERBETERT DE KWALITEIT
` VERVOLG VAN PAGINA 1
Bij het segmenteren van de klanten en de criteria die daarvoor worden benut, valt het op dat vele vermogensbeheerders minder objectieve criteria gaan gebruiken zoals investeringsstijl en de attitude van de klant tegenover risico. Dat was in 2007 veel minder het geval. Volgens PwC is de toename een duidelijke stap voorwaarts omdat relatiebeheerders zo een veel vollediger beeld krijgen van hun klanten. Natuurlijk blijven objectieve criteria zoals de rijkdom de boventoon voeren bij het indelen van de klanten. Maar ondanks de wetenschap dat het belangrijk is de klanten beter te leren kennen zodat ze beter kunnen worden bediend, blijkt 38 procent van de Belgische ondervraagden geen formeel proces te hebben om informatie over hun klanten up to date te houden. Nog eens 12 procent frist de gegevens slechts om de twee jaar of langer op. ‘Maar in twee jaar kan veel gebeuren’, merkt Caprasse op. Een kwart doet het jaarlijks en de rest alleen op een ad-hocbasis. De crisis heeft alleszins tot gevolg dat de relatiebeheerders meer contact hebben met hun klanten. In ons land is dat zo in driekwart van de gevallen en wereldwijd ligt dat percentage zelfs nog hoger. Goed de helft levert ook vaker advies en in vele gevallen wordt meer verslag uitgebracht en meer onderzoeksinformatie verstrekt. In het huidige economische klimaat blijken alle klanten direct, proactief contact door hun relatiebeheerders erg te appreciëren. PRODUCTEN EN DIENSTEN: ‘NOUVEAU CLASSIC’ BANKIEREN IN DE PRAKTIJK
De sector schuift meer en meer op naar een adviesmodel, waarbij in een volledig open architectuur wordt gewerkt. Dat wil zeggen dat de klemtoon ligt op advies en dat de producten van overal kunnen komen. Bijna twee derde van de Belgische respondenten (64%) zegt dat een volledig open architectuur binnen twee jaar het best hun model omschrijft. Dat is meer dan nu. De populariteit van het model wordt nog aangezwengeld door de crisis. Die maakt dat klanten transparantie vragen zoals nooit tevoren en meer openheid is net een van de natuurlijke gevolgen van open architectuur. Maar er zijn
Loonkosten in België hoger dan elders De personeelskosten van een gemiddelde private bank liggen in ons land hoger dan elders. Terwijl in België 65 procent van de uitgaven naar personeel gaat, bedraagt het wereldwijde gemiddelde slechts 58 procent. Dat leert de tweejaarlijkse studie van de consultant PricewaterhouseCoopers (PwC) over de sector. ‘Dat verschil is een uitdaging’, stelt Denis Caprasse, directeur bij PwC België en een van de PwC-specialisten die meewerkten aan de studie. ‘De andere kosten zijn in lijn met het wereldwijde gemiddelde. De uitdaging voor de Belgische private banken zit dan ook in het beheren van de kosten voor personeel.’ FRONT OFFICE Het loonverschil zit uitsluitend in de ‘front office’, de werknemers die in contact komen met de
klanten. Daar liggen de cijfers voor België en de rest van de 40 onderzochte landen redelijk ver uit elkaar. Voor het andere personeel komen de private banken in ons land zelfs wat goedkoper uit dan hun sectorgenoten van over de grens. Caprasse verklaart het verschil onder meer door de hogere belastingen in België, waardoor de lasten op arbeid hoger uitkomen. ‘Maar er is ook een invloed van ‘poaching’, het weghalen van personeel bij andere banken. Dat vergt het betalen van een instappremie voor wie overkomt van de concurrentie, al begint het fenomeen van die premies af te nemen.’ Een echt probleem leveren de hogere loonkosten niet op. Deels omdat andere uitgaven, bijvoorbeeld voor verkoop en marketing, in België lager uitvallen dan in het buitenland.
ook nadelen aan verbonden. Het feit dat heel wat spelers gelijkaardige producten aanbieden, drukt op de marges. Als dat scenario zich voltrekt, zullen de banken verplicht zijn zich te differentiëren en producten op maat te maken waarmee ze inspelen op specifieke noden van hun klanten. Dat kan bijvoorbeeld gaan om verantwoord investeren, een thema dat aan belang wint. Bijna de helft van de Belgische respondenten zegt dat duurzame investeringen de komende twee jaar belangrijk worden in het aanbod aan hun klanten. Net geen vijfde - zowel in ons land land als wereldwijd noemt producten en advies die de sharia of de islamitische wet volgen belangrijk of zeer belangrijk. ‘Slechts 18 procent’, zegt PwC. ‘Maar op grond van wat we vaststellen in de activiteiten van diverse grote spelers lijkt het belang ervan toe te nemen.’ HET PERSONEELSBELEID: EEN NIEUWE STRATEGIE VEREIST
De crisis geeft het personeelsbeleid van de private banken een heel ander uitzicht. Er is minder nood aan relatiebeheerders en de klemtoon komt te liggen op het rekruteren of het wegkapen bij de concurrentie van juist die relatiebeheerders die het talent en de ervaring hebben om zich een weg te banen door deze moeilijke tijden. Slechts 17 procent van de Belgische CEO’s denkt dat hun relatiebeheerders van voldoende hoog kaliber zijn om te voldoen aan de noden van hun klanten. Ze zijn vooral van oordeel dat hun personeel te weinig ervaring heeft en zich niet snel genoeg kan aanpassen. In mindere mate speelt mee dat ze, in de ogen van de CEO’s, anderen onvoldoende kunnen leiden. In weinig sectoren kan het overstappen van personeel naar de concurrentie zoveel gevolgen hebben als bij private banken. Een relatiebeheerder die vertrekt, kan immers een deel van zijn klanten meenemen en dat kan zich aardig laten voelen. De impact kan in bepaalde gevallen zelfs groot zijn. Zo denkt 13 procent van de Belgische relatiebeheerders dat meer dan 80 procent van zijn klanten de komende twee jaar mee zal gaan naar een andere speler. De meerderheid meent echter dat het beperkt zal blijven tot 20 procent of minder. Sommige banken werkten echter een strategie uit om het vertrek van klanten tegen te gaan. ‘Ze laten hun klanten contact hebben met diverse werknemers, bijvoorbeeld een specialist in fiscale planning, een collega die hen adviseert over successieplanning, enzovoort. Het feit dat ze afhankelijk zijn van een groep mensen zal hen doen nadenken over hun vertrek als hun relatiebeheerder wegtrekt’, zegt Caprasse. OPERATIES EN TECHNOLOGIE: SPANNINGSVELD TUSSEN DIENSTVERLENING EN EFFICIËNTIE
Economisch
en
financieel
OP WELKE VLAKKEN HAD DE CRISIS EEN IMPACT IN UW ORGANISATIE?
› % België › % wereldwijd
Afkalving activa
Mogelijkheid om strategisch te groeien
38
Vertrek klanten
25
Profijt uit vlucht naar kwaliteit Besparingen over de hele lijn
43
23
Afvloeiingen bij personeel Desinvesteringen
6
43
23 26
8
49
31 31
69
58
Bron: PwC
BELANGRIJKSTE STRATEGISCHE KWESTIES WAARAAN EEN CEO VAN EEN PRIVATE BANK AANDACHT BESTEEDT
› Belgische gegevens*
Risicobeheer Managen doorheen de economische crisis Verwerven en behoud van klanten Performantie investeringen Besparingen/heroriënteren bedrijf Integratie na fusie of overname Aantrekken en behouden en sleutelpersoneel Verbeteren winstgevendheid
Orde van belangrijkheid wereldwijd
3 2 1 6 5 / 7 4
3
6 6
8
13 13
15
16
Bron: PwC - *: Som van gewogen Belgische antwoorden
WELK PERCENTAGE VAN DE BEHEERDE ACTIVA VAN UW KLANTEN DENKT U DAT DE KOMENDE TWEE JAAR U NAAR UW NIEUWE WERKGEVER ZAL VOLGEN?
› België
>80% 61 - 80% 41 - 60% 21 - 40% 11 - 20% 0 - 10%
13 13 25
38
13
Bron: PwC
moeilijke tijden brengen onvermijdelijk besparingen met zich mee. Het is dan ook niet te verwonderen dat het terugdringen van de kosten, na het ondersteunen van de groei, de belangrijkste operationele prioriteit is van de Belgische private bankiers. De helft van de Belgische respondenten denkt dat 10 tot 20 procent van de kosten kan worden weggeknipt. Een kwart heeft het zelfs over meer dan 20 procent. Caprasse plaatst daar een kanttekening bij. ‘De peiling gebeurde eind 2008 en in de eerste maanden van 2009, toen de beurzen op hun laagste punt stonden. Door die dip zijn de antwoorden over de besparingen misschien wat te extreem geformuleerd.’ Een van de manieren om te besparen is het verkassen van de ITsystemen naar een regionaal of wereldwijd centrum binnen de groep, zoals KBC al eerder deed bij KBL met zijn Luxemburgse ‘hub’. Zo’n ingreep levert schaalvoordelen op. Belgische operationeel directeurs van private banken verwachten dat het inzetten van dergelijke hubs de komende twee jaar sterk zal toenemen. Maar daar staat tegenover dat ze het belang van outsourcing zien afkalven. Banken kunnen hun kosten ook terugdringen door de efficiëntie van de relatiebeheerders te verhogen na investeringen in nieuwe technologie. Het verhogen van die
efficiëntie is geen overbodige luxe. Zo blijkt uit de wereldwijde onderzoeksresultaten dat relatiebeheerders 16 procent van hun tijd steken in administratie en het oplossen van fouten. Dat is evenveel als de veel belangrijkere taken marketing en prospectie. Nog verontrustender is dat ze maar de helft van die tijd uittrekken voor investeringsresearch en -analyse. RISICOMANAGEMENT: DE BELOFTEN AAN DE KLANT BESCHERMEN
De reputatie van een vermogensbeheerder staat of valt met een robuust risicobeheer. Maar in de aanloop naar de crisis werd die basisles wel eens vergeten, bijvoorbeeld door klanten riskante producten op te solferen. Nu de tijden veranderd zijn, moet ook het risicobeheer worden aangescherpt. Het beleid ter zake moet volgens PwC allesomvattend zijn en gedreven worden door de verwachtingen van de klanten. Dat daar werk aan de winkel is, blijkt uit de studie. Zo zegt liefst 62 procent van de Belgische deelnemers aan het onderzoek dat hun risicobeheersplan al twee tot tien jaar in gebruik is. Slechts bij 38 procent is het dus minder dan twee jaar geleden in gebruik genomen. ‘Dergelijke plannen mogen geen statisch gegeven zijn. Ze moeten continu evolueren’, waarschuwt Caprasse. ADVERTENTIE
DE ONKOSTEN VAN EEN GEMIDDELDE PRIVATE BANK
› Belgische gegevens - ( ) Wereldwijd gemiddelde gebouw en faciliteiten teiten (2009 = 10%) outsourcing (2009 = 5%) IT-systemen en –processen (2009 = 10%) verkoop en marketing ng (2009 = 8%)
11
5
5 9
2009
45
personeel front office (2009 = 34%) @
5
ander stafpersoneel rsoneel (2009 = 24%) %) Bron: PwC
andere (2009 = 9%)
20
4
Tijd Rapport Private Banking DE TIJD | WOENSDAG 18 NOVEMBER 2009
Transparant zijn is de boodschap
l Private bankers van traditionele banken moeten eerst vertrouwen herstellen JEAN-JACQUES DURRÉ
E
envoudigheid, transparantie en diversificatie. Dat verlangen de private-bankingklanten vooral sinds de financiële crisis. Privébankiers van grote financiële instellingen hebben het na de gebeurtenissen van eind 2008 niet makkelijk. Want hoe leg je aan de klanten van wie velen hun vermogen zagen slinken - uit dat de instelling zelf in gevaar was? Privébankiers moeten dan ook eerst en vooral het vertrouwen herstellen. Elke grote Belgische bank heeft een private-bankingafdeling, die gefortuneerde investeerders helpt bij het beheer van hun vermogen. Maar als de bankinstelling waarop je rekent zelf begint te wankelen, slinkt het vertrouwen snel. En laat vertrouwen nu net de basis zijn van het beroep van privébankier. Een van de eerste essentiële eigenschappen die van hem worden
verwacht, is dat hij naar zijn cliënten luistert en hen begeleidt in hun keuzes. Dat lukt alleen als de persoonlijke relatie tussen de cliënt en zijn adviseur sterk is en gebaseerd is op een wederzijds vertrouwen. Niet verwonderlijk dus dat het enthousiasme van sommige cliënten ‘bekoeld’ is door de financiële crisis en dat ze hun adviseur soms verwijten dat hij hen niet heeft gewaarschuwd voor de problemen waarmee de bank te kampen had. In dat opzicht heeft het faillissement van Lehman Brothers aanzienlijke ‘collaterale schade’ veroorzaakt, niet alleen in termen van producten en beheer. De crisis resulteerde onvermijdelijk ook in een zeker wantrouwen. En om het vertrouwen te herstellen, zijn soms vele jaren nodig. MIDDELPUNT
De vraag is hoe de traditionele banken voor hun private-bankingklanten zorgen als ze zelf in moei-
lijkheden verkeren. ‘De hele crisis zwaarst heeft geleden onder de lang hebben onze medewerkers crisis. ‘Wij hebben veranderingen het beste van zichzelf gegeven om onze cliënten zo goed mogelijk te vastgesteld in het gedrag van onze blijven bedienen. Het beschermen klanten’, zegt Michel Hubain, de van het vermogen van onze klan- directeur private banking van ten stond centraal. Wat sindsdien Dexia en voorzitter van de Private Bankers Association. is veranderd, zijn ‘Terwijl wij vroeger de uiteraard de investeenige privébankier ringskansen. De crisis een klant waren, heeft het risiconiveau Sinds de crisis van heeft die nu gekozen van bepaalde soorten voor diversificatie producten beïnvloed. verspreiden door rekeningen te Bij BNP Paribas For- cliënten hun openen in andere intis blijft de klant het stellingen. Parallel middelpunt van onze vermogen hebben wij klanten zorg en onze aan- over meerdere zien aankomen van dacht en wij ontwikandere banken. Hun kelen een aanpak op financiële bedoeling is hun vermaat voor elke klant, instellingen. mogen over verschilafhankelijk van zijn lende instellingen te persoonlijke en prospreiden.’ fessionele profiel, zijn BNP Paribas Forprojecten en zijn levensfilosofie, ongeacht de econo- tis geeft ook toe dat sommige klanmische context’, antwoordt de ten hebben geleden onder de daprivatebankingafdeling van de ling van bepaalde investeringen en bank die het ongetwijfeld het dat daaruit een ‘vertrouwenscri-
ADVERTENTIE
VASTGOED
FONDSEN Sinds de financiële crisis is het vertrouwen in banken een stuk kleiner.
AANDELEN
OBLIGATIES
ASSET ALLOCATIE
ANALYSE
DIALOOG Waar liggen de juiste steunpunten voor uw vermogen ? De groei van uw vermogen begint met de bescherming ervan. Tegelijkertijd zoekt u nieuwe kansen om uw rendement naar een hoger niveau te tillen. Sommige beleggingsvormen beantwoorden vandaag niet aan uw verwachtingen. Bovendien stelt u zich ongetwijfeld de vraag: hoe selecteer ik uit de toevloed van financiële producten de winnaars van morgen? Vertrouw bij uw keuzes op Petercam. Want Petercam beschikt over de juiste instrumenten en een knowhow gebaseerd op jarenlange ervaring. Met het persoonlijk advies van onze specialisten hebt u dan ook dé troef in handen om een uitgebalanceerde portefeuille samen te stellen en uw persoonlijke doelstellingen te bereiken. www. petercam.be - 0800 32 832
sis’ is gevolgd die sommige klanten ertoe heeft gebracht hun vermogen over verschillende banken te verdelen. ‘De banken die als financieel betrouwbaar worden aangezien en de crisis te boven komen vóór hun concurrenten varen daar wel bij. Voor de grote vermogens is de betrouwbaarheid van de financiële structuur een beslissende factor geworden in de keuze van een bankier’. ‘De diversificatie heeft in twee richtingen gewerkt. Ook al hebben sommigen van onze klanten voor het geheel of voor een deel van hun vermogen voor een andere bank gekozen, klanten van andere banken zijn bij ons gekomen. De crisis die wij bij BNP Paribas Fortis hebben gekend, raakte vrij snel opgelost en het vertrouwen van de klanten is geleidelijk teruggekomen. Uiteraard heeft de daling van de markten een negatieve weerslag gehad op de waardering van de activa in beheer, maar nu beginnen deze activa weer te stijgen dankzij de inbreng van vers kapitaal, maar ook dankzij de verhoging van de waarde van de activa die reeds in de portefeuille zaten na de stijging van de markten in 2009.’ HUIVERACHTIG
De directeur private banking van Dexia, Michel Hubain, verduidelijkt ook dat de tweede reactie – een beetje overdreven volgens hem – van de klanten was zich richten op liquide producten, zoals spaarrekeningen. ‘Het risicoprofiel is veel defensiever geworden. Sedert enkele maanden stellen we wel een terugkeer naar meer risicovolle activa vast, zoals aandelen of bedrijfsobligaties. Hubain ziet ook dat de klanten een afkeer hebben gekregen van gesofisticeerde producten. Ook al heeft de bank geen rechtstreekse impact van de Lehman-affaire op de vraag van de klant naar een open architectuur vastgesteld, ze heeft wel een wijziging opgetekend in de vraag naar gestructureerde producten.
© PHOTO NEWS
‘Onze klanten staan inderdaad en kwalitatieve criteria. ‘Wij willen huiverachtiger tegenover com- ons vergewissen van de kwaliteit plexe producten dan in het verle- van de producten, maar ook van de den en eisen meer transparantie in deskundigheid van de teams die ze het aanbod dat hun wordt gedaan. beheren en zelfs van de manier Ze willen een goed inzicht in de waarop de beheerders worden beaangeboden producten en structu- zoldigd.’ ren. Ze willen niet meer investeren Dat neemt niet weg dat de train producten die ze niet begrijpen’, ditionele banken producten ‘van zegt Hubain. het huis’ aan hun klanten aanHetzelfde is te hobieden. Hoe kunnen ren bij BNP Paribas de private bankers Fortis. De bank stelt van die banken dan dat sommige klanten Mensen willen echt objectief zijn? wel voorzichtiger zijn niet meer BNP Paribas Fortis geworden, maar vergeeft niet echt een baast zich erover dat investeren antwoord op die anderen een ‘kort ge- in producten vraag, maar wijst heugen’ hebben, gezien erop dat het onmogede hernieuwde zucht die ze niet lijk is voor één enkele naar risicovolle beleg- begrijpen. bank om over alle gingen, met name op de producten te bebeurs. ‘Daar komt de schikken die alle beadviseur tussen, om de MICHEL HUBAIN, hoeften van de klanklant op zijn echte be- Dexia ten kunnen vervulhoeften te wijzen, aflen. ‘Wij stellen dus hankelijk van zijn voortdurend producrisicoprofiel.’ ten ‘buiten BNP PaDe crisis heeft twee belangrijke ribas Fortis’ voor. Om in een open inzichten opgeleverd. Ten eerste architectuur te kunnen kiezen, heeft ze de traditionele banken er- kunnen wij steunen op teams van toe aangezet meer naar de klant te analisten in externe gestructuluisteren en hun aanbod af te reerde producten en in ‘third party stemmen op zijn verwachtingen. funds’, zodat wij de beste oplosEr wordt nu echt gestreefd naar sing voor de klant kunnen kiezen, transparantie. BNP Paribas Fortis of dat nu een interne of een exterverklaart zelfs dat het niet heeft ne is’. gewacht tot de klanten meer transNet als bij Dexia verklaart BNP parantie vroegen, maar alles in het Paribas Fortis dat zijn teams werk heeft gesteld opdat de klan- voortdurend de kwaliteit van de ten die bij hun beheer worden be- investeringen analyseren. ‘Controtrokken investeringsbeslissingen le van het tegenpartijrisico hoort kunnen nemen met volledige ken- daarbij. Daarnaast is er altijd de nis van zaken. eerste wet die bij beleggingen de overhand heeft: diversificatie, om BEST IN CLASS de risico’s te beperken. Rest nog dat de impact van de ‘Het vertrouwen herstellen is het hoofddoel’, zegt Michel Hu- crisis op de uitstaande bedragen bain van Dexia. ‘De open architec- van de klanten geminimaliseerd tuur moet toelaten de klanten aan moet worden. Michel Hubain verte bieden wat wij de ’best in class’ duidelijkt als voorzitter van de Prinoemen: het beste product in elke vate Bankers Association dat deze categorie van activa. Dexia be- 102 miljard euro bedroegen eind schikt overigens over Dexia Multi 2008 tegenover 109 miljard euro Management (DMM), een cel die eind 2007, ofwel een daling met instaat voor de selectie van pro- 6 procent. Toegegeven, dat is niet ducten op basis van kwantitatieve rampzalig.
5
Tijd Rapport Private Banking DE TIJD | WOENSDAG 18 NOVEMBER 2009
Weinig plaats meer voor nieuwe spelers l Toestroom buitenlandse banken lijkt gestopt l Consolidatie kan kaarten nog herschudden
Een eerste reden is het feit dat de hier aanwezige banken een sterke positie hebben ontwikkeld. ‘De concurrentie is zwaar en de lokale e kans is klein dat nieu- hoofdspelers zijn erin geslaagd een we buitenlandse spelers zeer sterke aanwezigheid te ontnog actief worden op de wikkelen in hun markt’, klinkt het Belgische markt voor private ban- bij BNP Paribas Fortis. Volgens king. Daarvoor staan de lokale ban- Dexia zorgen bepaalde dossiers en ken al te sterk en is de concur- projecten, zoals de Europese rentie te groot. Al kan een nieuwe spaarrichtlijn, ervoor dat de Belgiconsolidatie de kaarten nog her- sche spelers erop vooruitgaan, wat schudden, menen de Belgische pri- de positie versterkt van private banken die hier al lang actief zijn. vate bankers. Om een idee te krijgen van de Het is niet zo eenvoudig om een gedetailleerd beeld te krijgen van sterkte en de omvang van de lokale spelers, vooral dan de Belgische markt de grootbanken: de voor private bantien leden van de king. Zo circuleren Private Bankers Asverschillende getalsociation-Belgium len over de omvang (PBA-B), een vervan die markt, ook al Een minimum eniging die in hoofdomdat niet steeds zaak bezig is met opdezelfde definitie ge- aan klanten en leiding, hadden eind hanteerd wordt. Zo kapitaal is nodig 2008 samen 102,2 had de consultant miljard euro als Roland Berger het om in deze keiADCM. Die afkorvoor de zomer over harde business ting staat voor ‘aseen totaal aan beoverleven. te sets in deposit, unheerde activa van der custody and ma156 miljard euro in nagement’. 2008. Pricewater- PETERCAM De tien zijn de houseCoopers vergrootbanken BNP trekt dan weer van Paribas Fortis (met cijfers van Beama, inbegrip van BNP de Belgische vereniParibas Private ging van fondsenbeBank), ING, Dexia heerders. Die kwam voor het voorbije jaar aan 211 mil- en KBC (inclusief Puilaetco Dewaay) en de kleinere partijen Bank jard euro. Eén ding staat vast: de markt Degroof, Bank Delen, Petercam en kende in 2008 en begin dit jaar een UBS. Alleen al BNP Paribas Fortis behoorlijke krimp, maar ze is in- was eind september van dit jaar tussen weer aardig hersteld. Vol- goed voor 45 miljard euro aan begens Roland Berger ging er vorig heerde activa. Pricewaterhousejaar 22 procent af. Beama houdt Coopers schat dat in ons land zo’n 60 banken actief zijn in het seghet op 18 procent. Maar alle ondervraagden zijn ment. het erover eens dat de Belgische CRISIS private-bankingmarkt erg aantrekkelijk blijft. ‘De sector zal verOok de crisis speelt een rol, stelt der blijven groeien als gevolg van Petercam. ‘Voor de nieuwe spelers de steeds grotere behoefte van het uit het buitenland moet de crisis cliënteel om door specialisten in wel hard aangekomen zijn omdat private banking begeleid te wor- klanten in periodes van crisis net den’, stelt Jan De Coninck van SG honkvaster zijn dan anders.’ Private Banking. ‘De Belgische priDe crisis bemoeiljkt volgens vate-bankingmarkt blijft interes- Jan De Coninck van SG Private sant. Het vermogen blijft toene- Banking ook de komst van nieuwe men, net als het aantal potentiële spelers: ‘De budgetten voor een cliënten’, meent Erwin Schoeters buitenlandse expansie zijn uitervan KBC. aard heel wat beperkter zodat het Die aantrekkelijkheid van de momenteel niet vanzelfsprekend Belgische markt had tot gevolg dat is om de Belgische markt te betrebuitenlandse spelers de jongste ja- den.’ ren in groten getale landden in BelOok al lijkt de komst van nieugië. Maar volgens de meeste on- we buitenlandse spelers moeilijk, dervraagden is die episode afgeslo- toch verwachten de meeste banten. ‘Bij de buitenlandse spelers kiers de komende tijd nog bewezien we er die niet de kritische gingen en veranderingen op de massa bereiken en weer vertrek- Belgische private-bankingmarkt. ken en. Ik denk dan ook niet dat er Een eerste reden is precies dat nog nieuwe spelers gaan bijko- kleinere buitenlandse spelers hun men’, stelt Denis Gilliot van ING. aanwezigheid in België gaan evaDe bankiers vermelden ver- lueren. ‘Spelers die de kritische schillende redenen waarom bui- massa niet hebben, zullen afwegen tenlandse private banken minder of het de moeite waard is op de snel naar België zullen afzakken. markt aanwezig te blijven. Dat kan JIM LANNOO EN BERT BROENS
D
leiden tot een uittocht of een consolidatie’, stelt De Coninck. Petercam bevestigt dat: ‘Een minimum aan klanten en kapitaal is nodig om in deze harde business te kunnen overleven. Wij denken dat er nog heel wat beweging kan ontstaan.’ Paul De Winter van Bank Delen vult aan: ‘Door de (Europese) reglementering zal de
druk op zeer kleine spelers enkel toenemen. Dat zal hen tot strategische keuzes aanzetten.’ Een tweede reden is de afslankingskuur waar verschillende grootbanken voor staan. ‘De banksector is volop in beweging. In België hangt de situatie van de grootbanken af van de toekomstige beslissingen van de Europese
Commissie. In dat opzicht zullen de businessmodellen van elke instelling opnieuw geëvalueerd moeten worden’, stelt Dexia. ‘Het is duidelijk dat de markt nog veel verandering zal kennen. Waarschijnlijk zal er een bijkomende consolidatiegolf volgen’, klinkt het bij BNP Paribas Fortis. Nu al is duidelijk dat KBC zijn
divisie KBL European Private Bankers, die in België Puilaetco Dewaay omvat, gaat afstoten als onderdeel van de afspraken met Europa om de staatssteun voor KBC te compenseren. De zakenbank JPMorgan heeft de markt al afgetast naar interesse voor KBL. Als geïnteresseerde partijen worden SG Private Banking en Julius
Baer genoemd, twee spelers die vastbesloten zijn een rol te spelen in de consolidatie van de markt in Europa. Eerder raakte al bekend dat de Duitse Commerzbank haar private-bankingactiviteiten in ons land verkocht aan het management. Dat is eveneens onder invloed van de afspraken met Europa.
ADVERTENTIE
Over uw vermogen praat u liefst met iemand die uw visie deelt
ADVERTENTIE
Of had u graag nog nieuwer nieuws? Volg de economische actualiteit in realtime op tijd.be
Het beheer van uw vermogen deelt u liefst met iemand die u vertrouwt. Bij Dexia Private Banking begrijpen we dit volkomen. Uw Private Banker biedt u daarom steeds een luisterend oor en reikt u op elk moment een passende oplossing aan. Of u nu uw vermogen wilt beschermen, overdragen of laten groeien, uw Private Banker zorgt ervoor dat al uw projecten professioneel beheerd worden. Toewijding, gedrevenheid en verantwoordelijkheidszin zijn waarden die we delen. Dexia Private Banking. www.dexia-private-banking.be
Dexia Bank NV, Pachecolaan 44, 1000 Brussel – RPR Brussel BTW BE 0403.201.185 – CBFA nr. 19649 A – MEZ 4944.
6
Tijd Rapport Private Banking DE TIJD | WOENSDAG 18 NOVEMBER 2009
Repatriëring vermogen uit buitenland l Met dank aan afkalvend bankgeheim en betere informatie-uitwisseling met steeds meer landen
WILLEM DE BOCK
‘De berichtgeving over de terugkeer van vermogens van Belgen naar het vaderland is overdreven’, klonk het de jongste tijd soms. Vermogensbeheerders die belang hebben bij een grote stroom van regularisatiedossiers zouden met die berichten precies die beweging op gang willen brengen. Maar zowat iedereen in de business beaamt nu wel dat de langverwachte terugstroom versnelt.
‘V
ooral de voorbije twee tot drie maanden is de tendens bijzonder sterk geworden’, meldt Philippe Baervoets, verantwoordelijke van het fiscaal en adviesdepartement bij Deutsche Bank België. ‘De uitbouw van informatieuitwisseling met steeds meer landen en het geleidelijke afkalven van het bankgeheim zijn de voornaamste redenen.’ Lara Hadjistratis, specialiste patrimoniaal advies bij SG Private Banking, beaamt dat. ‘De Europese spaarrichtlijn heeft de vrees gecreëerd dat buitenlandse vermogens fiscaal onder vuur zouden komen te liggen. De spaarrichtlijn voerde een automatische informatie-uitwisseling over intresten tussen landen van de Europese Unie in. Een bank in Frankrijk moet daardoor de Franse fiscus informeren over rekeningen van buitenlanders. Die fiscus hoort die informatie door te geven aan het land van herkomst van de rekeninghouder, dus aan de Belgische fiscus wanneer het om Belgen gaat.’ Op zich vindt Hadjistratis die regeling niet zo angstaanjagend voor vermogens in het buitenland. ‘Zij geeft wel het signaal dat de Europese instanties en de fiscus hun greep versterken.’ NIEUWE AKKOORDEN
De vermogensadviseur ziet nog een andere forse aanleiding voor de huidige repatriëringsgolf. ‘België onderhandelt met andere landen over wel een tachtigtal nieuwe akkoorden. Er zijn er nu al 18 ondertekend, onder meer met Monaco, Luxemburg, Frankrijk, Nederland en het Verenigd Koninkrijk. De bilaterale akkoorden voorzien in principe in informatie-uitwis-
Philippe Baervoets (Deutsche Bank België): ‘Wij weigeren mee te werken aan dossiers waarbij de cliënt nog een deel achterhoudt. Je kan maar één keer regulariseren. Het is alles of niets.’
© EMY ELLEBOOG
ADVERTENTIE
Private Banking is een vak, dat doe je er niet bij. Uw vermogen vraagt om persoonlijke aandacht, zeker in woelige tijden. En juist in crises onderscheidt de echte private banker zich. Wij bieden u al sinds 1737 kalmte en professionaliteit. Als private bankers pur sang beheren wij uw vermogen op een degelijke en overzichtelijke manier. Wilt u graag eens in rust en vertrouwen over uw vermogen en uw wensen praten? Maak een afspraak met een private banker in uw regio en ervaar hoe private Private Banking kan zijn. Private Banking Pur Sang.
Antwerpen — Brussel — Gent — Hasselt — Kortrijk — Lanaken — Turnhout www.vanlanschot.be
7
Tijd Rapport Private Banking DE TIJD | WOENSDAG 18 NOVEMBER 2009
versnelt
Lara Hadjistratis (SG Private Banking).
© EMY ELLEBOOG
Vermogens die niet terugkeren, trekken veel verder weg l Zwitserse banken proberen repatriëringen te stuiten
WILLEM DE BOCK
Ze zijn niet van gisteren, de Zwitsers. De bankiers zagen het aankomen dat de vreemde vermogens op een moment onder druk zouden komen en dat hun bezitters repatriëring zouden overwegen. Nu is het zover en hebben zij een benadering in huis die een grote vlucht uit hun banken moet voorkomen.
E
r is veel zenuwachtigheid in Zwitserland, merkt Niklaas Claeysoone, hoofd patrimoniaal advies bij Bank Delen en hoofd van het juridische team. ‘De Zwitserse banken zijn zo ongerust dat zij op hun beurt hun klanten ongerust maken. De banken verplichten hen te bewegen, ofwel naar verdere oorden, ofwel naar huis. Het getuigt van een strategische zet dat Singapore als staat nu in de Zwitserse bankreus UBS participeert. De Aziatische aandeelhouder wil zo wat kapitaalvlucht uit het Alpenland naar de eigen banken kanaliseren.’ ‘Uiteraard ontraden de Zwitserse banken hun klanten om met hun kapitalen terug naar hun vaderland te trekken’, vervolgt Claeysoone. ‘Zij beweren dat regulariseren in eigen land gevaarlijk is, of onnodig. Los van de juistheid van die beweringen zitten de Zwitsers sowieso met een probleem. De roerende voorheffing bedraagt er nu 20 procent en wordt in 2011 zelfs 35 procent. De bezitter kan vragen om in Zwitserland die voorheffing in te houden of om de Belgische fiscus in te lichten. Dan int die laatste de hier geldende 15 procent voorheffing, wat dus gunstiger is voor wie volgens het boekje te werk gaat’, schetst Thierry Afschrift, vermogensadvocaat van het gelijknamige kantoor. Zwitserland is al die decennia echter om een andere reden zo interessant gebleven. ‘Vermogens van wie niet in Zwitserland woont, krijgen er een fiscaal forfait aangerekend, ongeacht hoe groot het vermogen is’, zegt Lara Hadjistratis, specialist patrimoniaal advies bij SG Private Banking. ‘Dat forfait wordt onderhandeld met de Zwitserse fiscus op basis van de levensstijl van de persoon. Dat maakt het land zeer aantrekkelijk voor grote vermogens.’
7 tot 8 procent op, omdat hij geen voorafbetaling op dat geld verrichtte. Tel daar nog een boete van 10 procent bij en je kan uitkomen op een belasting van 73 procent. Plus mogelijke intresten’, rekent Afschrift voor. ‘Als je geld uit een erfenis niet hebt aangegeven voor successierechten ga je daarop natuurlijk ook fors betalen.’ VLUCHT UIT EUROPA
Vermogensadvocaat Thierry Afschrift beaamt de opmerking van zijn confrater in verband met de Zwitserse banken en hun connecties en constructies in het Verre Oosten. ‘Zwitserse banken hebben er grote filialen en steeds vaker ook een systeem om er dag en nacht een klantendienst bereikbaar te houden. De ene bank zit sterk verankerd in Singapore, de andere heeft ook een filiaal in Hongkong. Dat geldt trouwens niet alleen in het Verre Oosten. Ook een filiaal op de Bahama’s kan sterk uitgebouwd zijn. De Zwitsers
trekken vooral de kaart van de discretie, die ginds nog absoluut gewaarborgd lijkt.’ Afschrift vindt het opvallend dat Singapore en Hongkong niet eens ter discussie staan als mogelijke fiscale paradijzen. ‘Ondertussen weigeren zij wel ieder akkoord met de Europese Unie over informatie-uitwisseling. België heeft wel een akkoord met hen, maar de fiscus ginds kan er sowieso alleen de informatie verstrekken die hij zelf kan vinden. En er geldt effectief een bankgeheim voor trustvermogens. Idem dito in Dubai en de Verenigde Arabische Emiraten.’ Die aanpak van de Zwitsers is nog volgens Thierry Afschrift niet nieuw. Hij wordt nu alleen veel intensiever gebruikt. ‘De Zwitsers zagen het al lang aankomen dat in Europa het bankgeheim en de discretie over vermogens onder zware druk zou komen te staan. Zij hebben zich voorbereid en kunnen dus nu meteen hun klanten en hun vermogens uit Europa loodsen.’
© PHOTONEWS
Het blijft echter beter een verseling tussen fiscale instanties op verzoek van de controlerende fis- mogen via schenking over te dracus. Het land waaraan de informa- gen dan via erfenis. ‘Zo kan je protie wordt gevraagd, kan niet meer blemen voorkomen als de kindeweigeren die te geven omdat die ren het niet met elkaar eens zijn bij een bank zit. Die nieuwe ak- over de verdeling. Je houdt als koorden zijn nog niet van kracht, ouder de touwtjes in handen’, zegt maar de overeenkomst met Baervoets. ‘Ook bij successieplanFrankrijk zal begin 2010 al gelden. ning is de dialoog tussen ouders Luxemburg en Monaco moeten en kinderen veel transparanter nog wetgevende stappen zetten geworden.’ Dat er een lage dremom het akkoord in eigen land uit pel in de schenkingsrechten is inte voeren, maar de kans is klein gebouwd, vindt hij een uitstekendat ze daarmee zullen treuzelen. de zaak. ‘Dat stimuleert de transDaarvoor is de Europese druk te parantie zowel tegenover de fiscus groot om er nu werk van te ma- als binnen de families.’ ken’, zegt Lara Hadjistratis. ‘Er AFGELIJND komen steeds meer vermogende klanten aankloppen om te regulaDe regularisatiemogelijkheden riseren die zeer goed op de hoogte zijn nu ook behoorlijk interessant, zijn van die ontwikkeling. Zij be- vindt Lara Hadjistratis. ‘De voorschikken veelal over vermogens waarden zijn duidelijk afgelijnd. van minder dan 10 miljoen euro.’ Je riskeert geen slechte verrassin‘De toename van bilaterale ak- gen ermee.’ Een Belgische burger koorden tussen landen creëert ui- betaalt 10 procent boete voor de teraard veel meer regularisatie op het transparantie voor de kapitaal met intresfiscus. Maar minstens De regularisaten en dividenden even sterk speelt een van de laatste zeven tieonderliggende oorjaar. Voeg daar 3 prozaak de hoofdrol in mogelijkheden cent schenkingrechdeze repatriërings- zijn interessant. ten bij en hij kan golf’, meent Philippe 92 procent van zijn Baervoets. ‘De jongste Je riskeert vermogen veilig en jaren is steeds meer geen slechte correct overdragen. druk ontstaan vanuit De constructies in de jongere generatie. verrassingen. exotische oorden zijn Zij zien hun ouders zo ingewikkeld geliever geen vermoworden dat ze veel gens in het buitenland LARA HADJISTRATIS, duurder uitvallen aanhouden. Zij reke- SG Private Banking dan hier in België genen op schenkingen woon de kosten en de eerder dan late erfefiscus te betalen, menissen die hen dan nog in de fisca- nen deskundigen. Voor exotische le problemen zouden kunnen constructies lopen de bancaire en brengen. De ouders betrekken administratieve kosten nu gemidhun kinderen ook steeds meer bij deld op tot zowat 3 procent op het hun vermogensbeheer. Er wordt vermogen. In België bedragen die met veel meer openheid over de kosten, fiscale afrekening incluis, materie gesproken dan vroeger. hooguit 1 procent, rekenen zij In de jaren 90 was dit nog taboe.’ voor. De bevrijdende roerende voorheffing vertegenwoordigt in UITLEG CRUCIAAL ons land hiervan slechts een Om tegen het schappelijke ta- kwart. De repatriëringstrend legt de rief in België te kunnen regulariseren moet men vooral de her- Belgische vermogensbankiers komst van de kapitalen kunnen geen windeieren. ‘Er is veel werk verklaren. ‘Gaat het om een erfe- in ons vak’, stelt Philippe Baernis, de verkoop van een bedrijf of voets vast. ‘Wij schakelen steeds is er een andere verklaring? Is op meer adviseurs in zowel voor sucdat bedrag voor de verhuizing cessieplanning als voor een globanaar het buitenland dan ook nor- le financiële planning. Vroeger maal belasting betaald volgens het kon je veel moeilijker het hele statuut dat het toen had? Dat in- plaatje van een vermogen maken. teresseert de fiscus vooral. Hoe je Dat heb je wel nodig om een opeen regularisatiedossier het best lossing ‘op maat’ uit te werken.’ ‘De grotere vermogens zitten indient, is dan ook geval per geval te bekijken. Maar wij weigeren vaak al een tijdje buiten bereik mee te werken aan een dossier dat van Europese instanties’, weet niet over het hele vermogen gaat Lara Hadjistratis. ‘Die komen ook en waarbij de cliënt nog een deel niet terug. Zij zitten veelal in venachterhoudt. Je kan maar een- nootschappen en andere structumaal regulariseren. Het is alles of ren, overigens vaak volkomen legaal. Voor hen loont het nog de niets’, zegt Philippe Baervoets. Toch hoeven kinderen niet moeite zulke constructies op te overdreven ongerust te zijn over zetten of aan te houden. Dat hun ongekende vermogens van hun geld in een trust geblokkeerd is, ouders in het buitenland. ‘Stel dat kan hen niet deren. Zij halen er de laatste ouder overlijdt en de gewoon jaarlijks de rente af. Dat kinderen dan pas ontdekken dat kunnen ze decennialang volhouzich nog een kapitaal in Liechten- den. Het is overigens best mogestein bevindt. Als zij dan meteen lijk om in diverse landen de voorspontaan alles aangeven, zou de delen maximaal te benutten om fiscus ermee akkoord moeten zo geen of zeer weinig belastingen gaan dat zij alleen behalve de nog te betalen, alweer volkomen leverschuldigde successierechten gaal. Zelfs in de Europese Unie ook nog de achterstallige roeren- biedt ieder land nog zijn voordede voorheffing plus de gebruike- len voor specifieke onderdelen lijke boete betalen. Je krijgt in van een vermogen. Zo komen principe pas een zware belasting Fransen naar België om hun deel aangesmeerd als de fiscus vindt van een bedrijf te verkopen en de dat je bewust het een en ander vermogensbelasting in eigen land te vermijden, bijvoorbeeld.’ hebt achtergehouden.’
De Zwitserse banken zijn zo ongerust dat ze ook hun cliënten ongerust maken.
ADVERTENTIE
ONVERKLAARBAAR
De angst die de Zwitsers hun klanten met repatriëringsplannen proberen aan te praten, is ook niet compleet ongegrond. ‘Het klopt dat je het best niet repatrieert als je de jongste zeven jaar ginds kapitalen hebt ondergebracht waarvan je de origine niet kan bewijzen’, stelt vermogensadvocaat Afschrift. Bij een regularisatie gaat de Belgische fiscus zeven jaar terug in de tijd, om inkomsten te belasten en te beboeten voor achterstallen. ‘Er hoeft met een vermogen in Zwitserland of elders in het buitenland fiscaal niets fout te zijn’, vervolgt Afschrift. ‘Onze fiscus vraagt vooral dat je het kan verklaren voor die zeven jaar. Sommigen hebben er een zeer passieve rekening waarop al vele jaren geen kapitalen zijn gestort en alleen wat kleinere sommen zijn afgehaald. Die laat de fiscus ongemoeid omdat er de laatste zeven jaar niets met dat kapitaal is gebeurd.’ Maar o wee als je geen legale uitleg hebt voor vermogens die er de jongste jaren zijn terechtgekomen. ‘Die belast de fiscus met 55 procent, als ze er voor 2007 werden gestort, en met 50 procent als ze recenter zijn. Een zelfstandige betaalt er een verhoging van
REKEN OP ONS OM UW VERMOGEN UIT TE BOUWEN EN UW TOEKOMST TE VERZEKEREN. “Elke vertrouwensrelatie wordt dag na dag, generatie na generatie opgebouwd. Daarom begeleiden wij onze cliënten op lange termijn en stellen hen oplossingen op maat voor die mee evolueren met hun projecten. Overal ter wereld staan wij klaar om hen advies te geven en hun vermogen te laten renderen.” Fabrice Corre, Private Banker. A G E N T S C H A P P E N : A A L S T K E M P E N K N O K K E - H E I S T
www.sgpriv.be
A N T W E R P E N B R U G G E B R U S S E L G E N T H A S S E L T K O R T R I J K L E U V E N N A M U R R O E S E L A R E T O U R N A I
8
Tijd Rapport Private Banking DE TIJD | WOENSDAG 18 NOVEMBER 2009
Uitkijken voor artificiële hypes in kunst en antiek l Als leek is het niet vanzelfsprekend rendabel te beleggen in antiek
WILLEM DE BOCK
het schaarse aanbod. Het klassieke middel om de prijzen de hoogte in te jagen. Zo krijg je een kunstmatige markt voor goedgelovige kopers. Het is een beetje zoals de uitdrukking ‘Ga gerust naar de dokter. Hij wordt er beter van.’ Dat geldt ook voor sommige leden van de kunstmarkt.’
Kunst en antiek kunnen een interessant rendement opleveren. Maar kunstmatige hypes jagen de prijzen geregeld veel te hoog op. En daarna zakt de waarde niet zelden in elkaar.
ADVIES
Het is niet eenvoudig te bepalen of een stuk antiek goedkoop of duur geprijsd staat.
W
ADVERTENTIE
Geef uw geld een persoonlijk adviseur.
ie wil beleggen in iets anders dan centen en bakstenen, heeft een ruime keuze. Investeren in een collectie munten of in goud heeft nog een duidelijke band hebben met geld. Dat is al veel minder het geval met juwelen, wijn, kunst of antiek. De belegger is normaal gezien een liefhebber van de schoonheid en smaak waarin hij investeert. Toch kan je bijvoorbeeld antiek wel degelijk als een beleggingsmiddel beschouwen, vindt Karel Waegemans, onafhankelijk antiekexpert. Hij is ook coördinator van het netwerk Onafhankelijke Antiekexperten, dat antiekopleidingen en lezingen geeft. Het seizoen van de opendeurdagen in de antiekhandel in diverse steden in het land is volop aan de gang. In crisistijd is het natuurlijk niet minder uitkijken wat je koopt en verkoopt. ‘De antiekmarkt bevat twee grote componenten: de eenmalig geproduceerde stukken, zoals schilderijen, en de meermaals geproduceerde stukken, zoals meubels. Bij die productie is enkel gereedschap manueel gebruikt. Daarom beschouwen we in principe alleen zaken die van voor 1830 dateren als antiek. Na de uitvinding van de stoommachine eind 18de eeuw deden de machines hun intrede.’ Meteen pakt Waegemans een eerste mythe aan. ‘Sommigen beweren bijvoorbeeld dat een meubelstuk volledig met de hand gebeeldhouwd is. Maar dat is een utopie voor alles wat na de empiretijd van begin 19de eeuw werd gemaakt. Onder experts noemen we dat gemeenzaam ‘nieventiek’ in plaats van antiek. Het klopt dus ook niet dat een stuk van meer dan honderd jaar automatisch antiek is. Dat misverstand is het gevolg van een onderscheid in btw-tarieven dat vroeger bestond, maar inmiddels is afgeschaft. Op alle antiek geldt nu het tarief van 21 procent.’ TE LAAT
Mijn vermogensbank
www.deltalloydbank.be
Het voorbeeld geeft aan dat het als leek lang niet vanzelfsprekend is om rendabel te beleggen in antiek. ‘Je moet antiek kunnen herkennen om er goed in te kunnen beleggen’, meent Karel Waegemans. ‘Als je het als een belegging beschouwt, moet je het op dezelfde manier behandelen als aandelen: je probeert goedkoop te kopen en duur te verkopen.’ Dat is in beide gevallen even moeilijk of gemakkelijk. ‘Bij antiek moet je ook uitkijken als er plots veel wordt gesproken en geschreven over een bepaalde kunstrichting, school of kunstenaar’, beklemtoont Waegemans. ‘Wie op dat ogenblik stukken van die kunstenaar of school koopt, is te laat. Je betaalt er dan zeker veel te veel voor. Twee tot drie jaar later is de hype compleet voorbij en daalt de waarde spectaculair.’
Waegemans ziet echter heel wat antiquairs die te vertrouwen zijn. ‘Dat geldt zeker voor wie aangesloten is bij een beroepsgilde. Die antiquairs hanteren een ethische code die hun ertoe verplicht potentiële klanten te wijzen op zowel de goede als de negatieve kanten van het stuk. Wat is ermee gebeurd? Een herstelling of een restauratie? Zij zullen daarop wijzen. Daartoe zijn niet-aangesloten handelaars dus niet verplicht en zij vormen de grote meerderheid.’ Karel Waegemans geeft toe dat ook de handelaars die hij koosjer noemt, wel eens een kunstenaar of school in de schijnwerpers plaatsen. ‘Maar dat gebeurt dan toch op een eerlijkere manier’, verzekert hij. ‘Wie zich niet aan de code houdt, kan na een paar terechte © HH klachten uit de gilde worden uitgesloten. Bonafide handelaars willen dat absoluut voorkomen. Iedereen De antiekexpert citeert graag die zich benadeeld voelt, kan een Andy Warhol: ‘Iedere kunstenaar klacht indienen omdat hem een moet bekend worden, al is het stuk is aangesmeerd dat niet conmaar 15 minuten.’ Er worden hy- form is aan wat de handelaar heeft pes gecreëerd en als bepaalde han- beloofd. Dat wordt onafhankelijk delaars hun stukken duur hebben onderzocht.’ verkocht, zakt die markt in elkaar. De antiekexpert is onafhanke‘Wij maken het wekelijks mee dat lijk en dus niet verbonden aan een de waardebepaling van erfstukken antiekzaak. Karel Waegemans fors tegenvalt. De ouders kochten treedt geregeld als expert op in de stukken aan en nu zijn ze nog de rechtszaken. ‘Wie zijn gelijk haalt helft of een derde van de aankoop- voor het gerecht kan de transactie prijs waard’, zegt Waegemans. Het ongedaan maken, net als bij de is dan ook niet eenvoudig om bij aankoop van een woning die niet een antiek stuk of een kunstwerk correct wordt opgeleverd. Uit de te bepalen of het nu goedkoop of rechtszaken blijkt hoe arrogant duur geprijsd staat. soms te werk wordt gegaan. Je komt stukken tegen die in de jaren GELOOFWAARDIGHEID 1930 tot 1950 werden gemaakt, Toch is volgens hem de waarde maar worden verkocht als vroege van antiek met de jaren bestendig 19de-eeuwse stukken.’ Hij raadt mensen die van plan gestegen. ‘Zelfs wie koopt uit smaak, documenteert zich over de zijn antiek te kopen sterk aan vooraf de juiste toedracht kansen op waardeverover een stuk te laten hoging van het voorverifiëren door een werp en kiest gemak- Wij maken onafhankelijke exkelijker een stuk dat pert. Zeker als ze het met vrij veel zekerheid wekelijks ook als een belegin waarde zal stijgen. mee dat de gingsvorm bekijken. Zij gedragen zich dan waardebepaling ‘Wij hebben als groeals een belegger.’ pering, de OnafhanDe antiekmarkt zelf van erfstukken kelijke Antiekexperdekt zich in door minten een sterrensysder bekende en dus fors tegenvalt. teem uitgewerkt om nog goedkope kunstede kwaliteit van stuknaars in te kopen en KAREL WAEGEMANS, ken aan te geven, hun werk een tijdlang onafhankelijke antiekexpert want er bestaan grote gewoon op te slaan in kwaliteitsverschillen. een magazijn, merkt Hoe degelijk en auWaegemans op. ‘Een tijdje later vragen ze een jonge af- thentiek een stuk is, kan je trougestudeerde kunsthistoricus om wens niet afleiden uit de uiterlijkeen studie te maken over het hele heden. Je moet het voorwerp van oeuvre van de kunstenaar. De jon- nabij onderzoeken. In het geval ge academicus vindt dat een hele van een meubel moet je het zelfs eer en hoopt zo op naambekend- uitkleden om binnenin na te gaan heid. Met de informatie uit die stu- welke sporen het gereedschap die stapt de antiekmarkt dan naar heeft nagelaten. Daaraan kan je een uitgeverij om een ‘catalogue herkennen hoe oud het stuk is.’ raisonné’ of een overzicht van het EERLIJKE KOPIE oeuvre te publiceren. Hoe luxueuzer het eruitziet, hoe meer geloofWaegemans heeft overigens waardigheid het krijgt. Dat komt op zich geen probleem met dan in de media. Het publiek krijgt kopieën. ‘Als je weet dat je een stilaan voeling met de kunstenaar kopie koopt, is er geen probleem. en zijn werk.’ Wettelijk is er ook niets op tegen De volgende stap is dat de han- dat iemand een kopie maakt, del de eerste stukken van de kun- zolang hij maar niet de naam van stenaar of de school op de markt originele maker erop vermeldt of aanbiedt, maar slechts mondjes- het stuk verkoopt als een stuk van maat. ‘Zo creëren handelaars een die maker. Maar nog al te vaak fikse spanning tussen de grote wordt de echte makelij verdoevraag die inmiddels is ontstaan en zeld.’
Wie een stuk wil kopen, doet er goed aan zich eerst te documenteren.
© HH
9
Tijd Rapport Private Banking DE TIJD | WOENSDAG 18 NOVEMBER 2009
familievermogen vergt een complexe kennis waarover de family officer niet alleen kan beschikken. Zijn doelstelling is het leven van zijn klant zo gemakkelijk mogelijk te maken en de opvolging te verzekeren van de taken die hij aan de door hem gekozen experts heeft toevertrouwd. In dat opzicht moet de family officer alle investeringsdoelen van de klanten identificeren om de meest geschikte strategische bestemming voor de activa te kunnen bepalen. Hij is de bewaker van de belangen van de klant en moet de experts en beheerders selecteren voor hun prestaties en
kwaliteit in de opvolging van risico’s. HONGERIG
De financiële crisis heeft de family officers duidelijk hongerig gemaakt. Ze grijpen de kans om zich sterker te profileren. Sinds enkele maanden duiken in België dan ook nieuwe spelers op. In april opende de Franse family officer Meeschaert, erg actief in het noorden van Frankrijk, een kantoor in Brussel met als doel toezicht te houden op het vermogensbeheer van de Belgen. Ook Rothschild & Cie Banque is op die
manier aanwezig in fices opgericht in ons land, via zijn fi- Je moet Brussel: het Euroliaal Rothschild Bel- oplossingen pean Network of Fagique. Het wil zijn mily Offices. Een van deskundigheid in de op maat kunnen de oprichters van dat afhandeling van com- aanbieden. netwerk is Praxis, dat plexe vermogensproals een van de eerste blemen, zoals de Het vertrouwen family offices in ons structurering van moet totaal zijn. land actief was. vermogen, advies in ‘De samenwerbestemming van actiking op Europees niva en vermogensengi- CAPITALIUM CONSULT veau laat een nieuwe neering ter beschikwind waaien’, zegt king stellen in combiEric Spaas, partner natie met family office-prestaties. bij Praxis. ‘De banken mikken op In april 2008, net voor de crisis, een massamarkt en grote volumes werden zes Europese family of- om een hoge winstgevendheid te
behalen. Wij bieden diensten op maat en een persoonlijke opvolging. De entiteiten van ons netwerk worden bewust klein gehouden. Met onze Europese partners breiden wij ons netwerk uit en bieden wij een tegenwicht tegen de grote instellingen.’ ‘Bovendien biedt deze samenwerking onze klanten toegang tot een uitgebreid netwerk van dienstverleners van zeer hoog niveau, zodat zij toegang hebben tot een veel ruimer spectrum van expertise in investering, financiële producten en eersteklasopportuniteiten’, zegt Spaas.
© LVA
ADVERTENTIE
Family officers geven geen rechtstreeks advies, ze verwijzen door naar experts.
Crisis biedt kansen voor family officers
l Globale adviseurs spelen onafhankelijkheid uit
ficer van die van de privébankier, die meestal slechts een gedeeltelijk zicht op de situatie van zijn klant et concept ‘family of- heeft. Dat is vooral het geval sinds fice’ mag dan in landen de financiële crisis, waardoor geals de Verenigde Sta- fortuneerde klanten zich tot verten, Frankrijk en Zwitserland goed schillende partners hebben geingeburgerd zijn, bij ons is het nog wend voor private banking’, zegt een beetje miskend. Al komt daar onze gesprekspartner. geleidelijk aan verandering in. De Het eerste motto van een family vertrouwenscrisis na het wankelen officer is er één van onafhankelijkvan de traditionele banken eind heid. Hij heeft niets te verkopen, 2008 is dé gelegenheid voor deze vooral geen standaardproducten. nieuwe soort vermogensadviseurs Hij biedt in de eerste plaats unieke om klanten aan te trekken die ont- oplossingen aan. Bij Capitalium nuchterd zijn door de financiële Consult, een family office in crisis en haar gevolgen. Waals-Brabant, is de leuze dan ook Het hoeft dan ook niet te verba- ‘een unieke oplossing voor een zen dat sommige kantoren van unieke klant’. buitenlandse family ‘Elk geval is anoffices een bijkantoor ders, zowel in de diopenen in ons land. versiteit van de actiHun bedoeling is dui- Een family va als in de familiale delijk: het huidige kli- officer verschilt en professionele ommaat te baat nemen geving. Je moet opom zich te profileren in vrijwel alles lossingen op maat als een echt onafhan- van een private kunnen aanbieden. kelijke adviseur die Je moet opmerkde klant bijstaat, niet banker. zaam blijven en de om zijn vermogen te klant goed kennen, beheren maar om dat als je performant beheer te leiden. wilt zijn. In dat opWat onderscheidt een family zicht moet er een totaal vertrouofficer van een private-banking- wen zijn’, stelt Capitalium Consult. adviseur? Vrijwel alles. Terwijl de FLINKE DEUK private banker in de eerste plaats een adviseur in geldbeheer is en Tijdens de financiële crisis zich hoofdzakelijk op financiële kreeg het vertrouwen in de banken beleggingen richt, handelt de fami- een flinke deuk. De family offices ly officer eerder als globale vermo- profiteren van het feit dat de bangensadviseur. Hij houdt zich bezig kiers dat vertrouwen moeten hermet nagenoeg alle aspecten van stellen om nieuwe cliënten aan te het concept vermogen. Uiteraard trekken. Zij herinneren eraan dat hebben private bankers ook de hun waarborg van onafhankelijkvaste wil om de gefortuneerde heid te danken is aan het feit dat faklant zo goed mogelijk te adviseren mily offices vrijwel uitsluitend in zijn globaliteit, maar in de prak- worden betaald door de familie die tijk wordt die doelstelling niet al- het bedient. Er zijn enkel wat protijd bereikt. visies voor ontwikkelaars van beleggingen en van andere leveranNIET STANDAARD ciers van diensten en goederen die ‘Private bankers beperken zich ze aan de klanten voorstellen. Die vooral tot het beheer van het kapi- volstrekte financiële onafhanketaal of van de portefeuille, terwijl lijkheid vormt een essentieel ververmogen een ruimer concept is schil. De family offices beschikken dat ook te maken heeft met fiscali- dus over een ruime waaier aan verteit, recht, erfenis en vermogens- mogensbeheerdiensten, terwijl zij planning’, legt een sectorspeler uit. het belangenconflict vermijden Zo zal een family officer begin- dat zich vaak in de banken voornen met het opmaken van een ver- doet. Het tweede verschil is datde famogensbalans, waarin alle activa maar ook de passiva worden opge- mily officer in zijn rol van multinomen. Als we het over activa heb- disciplinaire adviseur een adresben, gaat het behalve over beleg- boekje vol experts moet hebben. gingen ook over investeringen in Hij adviseert zijn klanten immers kunst of in vastgoed, zonder de niet rechtstreeks. Zijn rol bestaat klanten te vergeten die eigenaar erin de deskundige voor te stellen die afhankelijk van de kwestie de zijn van een bedrijf. ‘Om optimaal te kunnen advise- klant het best kan adviseren in fisren, moet je een overzicht hebben caliteit, recht, erfenis of bedrijfsdat toelaat de zwakke punten en de overdracht en uiteraard ook verbuitenkansen te beoordelen. Daar- mogensbeheer. Het beheer van een aanzienlijk in verschilt de rol van de family ofJEAN-JACQUES DURRÉ
H
In familiekapitaal staat familie voorop. Uw KBC Private Banking-relatiebeheerder investeert heel wat tijd om uw familiesituatie door en door te kennen. Zo kan hij uw vragen over overdracht en successie zo concreet mogelijk beantwoorden. Hij begeleidt u ook in uw contacten met onze fiscaal-juridisch experts. Zij adviseren u volledig onafhankelijk over de overdracht van uw kapitaal. Daarbij houden ze altijd rekening met uw persoonlijke situatie en met de gevolgen op het vlak van successie. Dankzij deze Integrale Vermogensbegeleiding kunt u zelf beslissen hoe u uw vermogen én uw familie beschermt. Nu en in de toekomst. w w w. k b c p r i v a t e b a n k i n g . b e
Een onderneming van de KBC-groep
Uw ING Private Banker. Altijd in uw buurt. Als u dat wilt, dan vergezelt uw ING Private Banker u overal. Want hij weet als geen ander dat uw vermogen uniek is. De oplossingen die hij u voorlegt, zijn aangepast aan uw wensen en aan uw persoonlijke doelstellingen. Op het vlak van vermogensbeheer kunt u uit verschillende beheersformules kiezen. Welke
formule u ook kiest, u houdt het stuur in handen en verliest op geen enkel moment de controle. Wilt u ook maximaal gebruik maken van de kennis en de ervaring van ING Private Banking? Stuur dan snel een mail naar
[email protected], General Manager ING Private Banking.
www.ingprivatebanking.be
ING België nv - Bank / Kredietgever - Vennootschapszetel: Marnixlaan 24, B-1000 Brussel - RPR Brussel - btw BE 0403.200.393 - BIC: BBRUBEBB - Rekening: 310-9156027-89 (IBAN: BE45 3109 1560 2789). Verantwoordelijke uitgever: Philippe Wallez – Marnixlaan 24, 1000 Brussel
