TESIS
STUDI KELAYAKAN INVESTASI PENGADAAN PERALATAN PT PELABUHAN INDONESIA IV (PERSERO) DI MAKASSAR
FRINS APUL SIMARMATA
PROGRAM PASCASARJANA UNIVERSITAS UDAYANA DENPASAR 2015
TESIS
STUDI KELAYAKAN INVESTASI PENGADAAN PERALATAN PT PELABUHAN INDONESIA IV (PERSERO) DI MAKASSAR
FRINS APUL SIMARMATA NIM : 1190661022
PROGRAM MAGISTER PROGRAM STUDI MANAJEMEN PROGRAM PASCASARJANA UNIVERSITAS UDAYANA DENPASAR 2015
STUDI KELAYAKAN INVESTASI PENGADAAN PERALATAN PT PELABUHAN INDONESIA IV (PERSERO) DI MAKASSAR
Tesis untuk Memperoleh Gelar Magister Pada Program Magister, Program Studi Manajemen Program Pasca Sarjana Universitas Udayana
FRINS APUL SIMARMATA NIM : 1190661022
PROGRAM MAGISTER PROGRAM STUDI MANAJEMEN PROGRAM PASCASARJANA UNIVERSITAS UDAYANA DENPASAR 2015
Lembar Pengesahan
Tesis ini Telah Disetujui Tanggal, 28 Mei 2015
Pembimbing Utama,
Pembimbing Pendamping,
Prof. Dr. IG.B. Wiksuana, SE., MS SE.,MSi NIP.19610827 198601 1 001
Prof.Dr.
Luh
PutuWiagustini,
NIP. 19630801 198702 2 001
Mengetahui
Direktur Manajemen Program Pascasarjana Universitas Udayana,
Ketua
Program
Studi
Magister
Prof.Dr.dr. A.A. Raka Sudewi, Sp.S(K) NIP. 19590215 198510 2 001
Dr. Desak Ketut Sintaasih, SE., MSi NIP. 19590801 198601 2 001
Program Pascasarjana Universitas Udayana,
Tesis ini Telah Diuji pada Tanggal, 28 Mei 2015
Panitia Penguji Tesis Berdasarkan SK Rektor Universitas Udayana No. 773/UN14.4/HK/2015, Tanggal 20 Pebruari 2015
Ketua
: Prof. Dr. IG.B. Wiksuana, SE., MS
Anggota
: 1.
Prof. Dr. L.P. Wiagustini, SE.,MSi
2.
Dr. I. B. Anom Purbawangsa, SE., MM
3.
Dr. I. B. Panji Sedana SE, M.Si
4.
Dr. Henny Rahyuda SE, MM., Ak
SURAT PERNYATAAN BEBAS PLAGIAT
Nama
: Frins Apul Simarmata
Nim
: 1190661022
Program Studi
: Magister Manajemen
Judul Tesis
: Studi Kelayakan Investasi Pengadaan Peralatan PT Pelabuhan Indonesia IV (Persero) Di Makassar
Dengan ini menyatakan bahwa karya ilmiah tesis ini bebas plagiat. Apabila dikemudian hari terbukti terdapat plagiat dalam karya ilmiah ini maka saya bersedia menerima sanksi sesuai peraturan Mendiknas RI No. 17 Tahun 2010 dan Peraturan Perundang-undangan yang berlaku.
Denpasar, 28 Mei 2015
(Frins Apul Simarmata)
UCAPAN TERIMA KASIH Pertama-tama penulis memanjatkan puji syukur kehadapan Ida Sang Hyang Widhi Wasa/Tuhan Yang Maha Esa, karena hanya atas asung wara nugraha-Nya/karunia-Nya, tesis ini dapat diselesaikan. Pada saat kesempatan ini perkenankanlah penulis mengucapkan terima kasih yang sebesar-besarnya kepada Prof. Dr. I Gusti Bagus Wiksuana, SE., MS sebagai pembimbing utama yang dengan penuh perhatian telah memberikan dorongan, semangat, bimbingan, dan saran selama penulis mengikuti pendidikan pada program Magister Menajemen, khususnya dalam penyelesaian tesis ini. Terima kasih sebesar-besarnya kepada Prof. Dr. Luh Putu Wiagustini SE., M.Si sebagai Pembimbing Pendamping yang dengan penuh perhatian dan kesabaran telah memberikan bimbingan dan saran kepada penulis. Ucapan terima kasih yang sebesar-besarnya juga penulis sampaikan kepada Rektor Universitas Udayana atas kesempatan dan fasilitas yang diberikan kepada penulis untuk mengikuti dan menyelesaikan pendidikan Program Magister di Universitas Udayana. Ucapan terima kasih ini juga ditujukan kepada Direktur Program Pascasarjana Universitas Udayana yang dijabat oleh Prof. Dr. dr. A.A. Raka Sudewi, Sp. S(K) atas kesempatan yang diberikan kepada penulis untuk menjadi mahasiswa Program Magister pada Program Pascasarjana Universitas Udayana. Tidak lupa pula penulis ucapkan terima kasih kepada Prof. Dr. I Gusti Bagus Wiksuana, SE., MS selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana atas ijn yang diberikan kepada penulis untuk mengikuti pendidikan program Magister Manajemen. Pada kesempatan ini, penulis juga menyampaikan rasa terima kasih kepada Dr. Desak Ketut Sintaasih, SE., M.Si sebagai Ketua Program Magister Manajemen Universitas Udayana. Ungkapan terima kasih penulis sampaikan pula kepada para penguji tesis yaitu Dr. I. B. Anom Purbawangsa, SE., MM, Dr. I. B. Panji Sedana SE., M.Si dan Dr. Henny Rahyuda SE., MM., Ak yang telah memberikan masukan, saran, sanggahan dan koreksi sehingga tesis ini dapat terwujud. Pada kesempatan ini penulis menyampaikan ucapan terima kasih yang tulus disertai penghargaan kepada seluruh guru-guru yang telah membimbing penulis, mulai dari sekolah dasar sampai perguruan tinggi. Penulis juga mengucapkan terima kasih kepada kedua orang tua dan mertua, yang dengan penuh kasih sayang dan penuh cinta membesarkan, mendidik, dan memberikan dasar-dasar berpikir logik dan suasana demokratis sehinga tercipta lahan yang baik untuk berkembangnya kreativitas. Akhirnya penulis mengucapkan terima kasih kepada istri tercinta dr. Floria Eva Sitinjak M.Biomed., Sp.A yang dengan penuh pengorbanan telah memberikan kepada penulis kesempatan untuk lebih berkonsentrasi menyelesaikan tesis ini. Semoga Ida Sang Hyang Widhi Wasa/Tuhan Yang Maha Esa selalu melimpahkan rahmat-Nya kepada semua pihak yang telah membantu pelaksanaan dan penyelesaian tesis ini serta kepada penulis sekeluarga. Denpasar, 28 Mei 2015 Penulis
ABSTRAK STUDI KELAYAKAN INVESTASI PENGADAAN PERALATAN PT PELABUHAN INDONESIA IV (PERSERO) DI MAKASSAR
Investasi secara sederhana adalah menempatkan uang atau dana dengan harapan untuk memperoleh tambahan atau keuntungan atas uang atau dana tersebut. Dalam kenyataannya suatu investasi dapat menguntungkan dan tidak menguntungkan. Tujuan penelitian ini adalah untuk mengkaji apakah suatu investasi dapat dikatakan layak atau tidak layak. Penelitian ini dilakukan pada PT Pelabuhan Indonesia IV (Persero) Terminal Petikemas Makassar (TPM) menggunakan alat analisis keuangan Payback Period (PP), Net Present Value (NPV), Internal Rate of Return (IRR) dan Profitability Index (PI). Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa (1) Payback Period selama 7 tahun 2 bulan menunjukkan investasi peralatan Forklift 32 Ton tersebut layak (2) NPV lebih kecil daripada nol menunjukkan bahwa investasi peralatan Forklift 32 Ton tersebut tidak layak (3) IRR lebih kecil daripada biaya modal menunjukkan investasi peralatan Forklift 32 Ton tersebut tidak layak (4) PI lebih kecil daripada 1 (satu) menunjukkan investasi peralatan Forklift 32 Ton tersebut tidak layak (5) Hasil analisis sensitivitas yaitu optimis, moderat dan pesimis menunjukkan bahwa hanya Payback Period yang menjelaskan investasi forklift 32 ton tersebut layak dilaksanakan sedangkan untuk Net Present Value, Internal Rate of Return dan Profitability Index menunjukkan bahwa investasi tersebut tidak layak untuk dilaksanakan.
Kata Kunci : Investasi, Payback Period (PP), Net Present Value (NPV), Internal Rate of Return (IRR),danProfitability Index (PI).
ABSTRACT FEASIBILITY STUDY ON INVESTMENT EQUIPMENT PROCUREMENT PT PELABUHAN INDONESIA IV ( PERSERO ) IN MAKASSAR Investments in a simple is put money or funds in the hope of obtaining additional or gain upon money or these funds. In reality an investment favorable and unfavorable. The purpose of this study is to assess whether an investment it can be said feasible or not feasible. This reasearch conducted in PT Pelabuhan Indonesia IV (Persero) Makassar Container Terminal (TPM) used a financial analysis Payback Period (PP), Net Present Value (NPV), Internal Rate of Return (IRR) dan Profitability Index (PI). The results of this research shows that (1) Payback Period (PP) for seven years two months show investment equipment forklift 32 tons is feasible (2) NPV smaller than the zero shows that investment equipment forklift 32 tons is not feasible (3) Internal Rate of Return (IRR) smaller than the cost of capital show investment equipment forklift 32 tons is not feasible (4) Profitability Index (PI) smaller than 1 (one) show investment equipment forklift 32 tons is not feasible (5) Sensitivity analysis of optimistic, moderate and pessimistic show that only Payback Period explains investment forklift 32 tons said feasible to be implemented while Net Present Value, Internal Rate of Return and Profitability Index shows that investment is not feasible tobe implemented.
Keywords : Investment, Payback Period (PP), Net Present Value (NPV), Internal Rate of Return (IRR),and Profitability Index (PI).
DAFTAR ISI
Halaman
HALAMAN JUDUL ....................................................................................
i
PRASYARAT GELAR .................................................................................
ii
HALAMAN PENGESAHAN ......................................................................
iii
PENETAPAN PANITIA PENGUJI .............................................................
iv
SURAT PERNYATAAN BEBAS PLAGIAT..............................................
v
UCAPAN TERIMA KASIH .........................................................................
vi
ABSTRAK ....................................................................................................
vii
ABSTRACT ..................................................................................................
viii
DAFTAR ISI ................................................................................................
ix
DAFTAR TABEL .........................................................................................
xii
DAFTAR GAMBAR ....................................................................................
xiii
DAFTAR LAMPIRAN .................................................................................
xiv
BAB I
PENDAHULUAN
1.1 Latar Belakang ..............................................................................
1
1.2RumusanMasalah .............................................................................
10
1.3 Tujuan Penelitian ..........................................................................
10
1.4 Manfaat Penelitian .........................................................................
11
BAB II KAJIAN PUSTAKA 2.1Investasi ...........................................................................................
12
2.2Biaya ................................................................................................
18
2.3Studi Kelayakan Proyek ...................................................................
22
2.4 Capital Budgeting ...........................................................................
34
2.5Metode Profitabilitas Investasi .........................................................
37
BAB III KERANGKAPIKIR DAN KONSEPTUAL 3.1 KerangkaBerpikir ...........................................................................
42
3.2KerangkaKonseptual ........................................................................
43
BAB IV METODE PENELITIAN 4.1Jenis dan Ruang Lingkup Penelitian................................................
46
4.2Metode Pengumpulan Data..............................................................
46
4.3Metode Analisis Data ......................................................................
46
4.4Asumsi-asumsi.................................................................................
49
BAB V PEMBAHASAN 5.1Gambaran Umum Perusahaan .........................................................
51
5.1.1 Sejarah Singkat Perusahaan ..................................................
51
5.1.2 Visi dan Misi Perusahaan .....................................................
52
5.1.3 Nilai dan Budaya Perusahaan ...............................................
52
5.1.4 Struktur Organisasi dan Wilayah Kerja ................................
54
5.1.5 Sumber Daya Manusia Perusahaan ......................................
55
5.2Aspek-Aspek Studi Kelayakan ........................................................
55
5.2.1 Aspek Pasar ..........................................................................
56
5.2.2 Aspek Operasional/Teknis....................................................
61
5.2.3 Aspek Keuangan ...................................................................
64
5.2.3.1 Proyeksi Arus Kas ....................................................
64
5.2.3.2 Analisis Kelayakan Investasi ...................................
69
BAB VI SIMPULAN DAN SARAN 5.1Simpulan ..........................................................................................
77
5.2Saran ................................................................................................
78
DAFTAR PUSTAKA...................................................................................
80
LAMPIRAN..................................................................................................
83
DAFTAR TABEL
No.
Nama Tabel
Halaman
1.1. Trafik pertumbuhan jasa Terminal Petikemas Makassar (TPM) .........
6
1.2. Peralatan Terminal Petikemas Makassar (TPM) .................................
6
5.1. Pertumbuhan Jasa Pelayanan PT Pelindo IV (Persero) .......................
56
5.2. Proyeksi Trafik Total Jasa Pelayanan PT Pelindo IV(Persero) ...........
57
5.3. Tarif Pergerakan Forklift PT Pelindo IV (Persero) Tahun 2014 – 2023 ..............................................................................
65
5.4. Produksi Pergerakan Forklift PT Pelindo IV (Persero) Tahun 2014 – 2023 ..............................................................................
66
5.5. Proyeksi Laba Rugi PT Pelindo IV (Persero) Tahun 2014 – 2023 .....
68
5.6. Perhitungan Payback Period (PP) Investasi Forklift 32 Ton dengan Disc.Fact 12% .........................................................................
70
5.7. Perhitungan Net Present Value (NPV) Investasi Forklift 32 Ton dengan Disc.Fact 12% .........................................................................
71
5.8. Perhitungan Internal Rate of Return (IRR) Investasi Forklift 32 Ton dengan Disc.Fact 12% .........................................................................
72
5.9. Analisis Sensitivitas .............................................................................
75
5.10. Tabel Keputusan Investasi ...................................................................
75
DAFTAR GAMBAR
No.
3.1.
Nama Gambar
Halaman
Kerangka Berpikir Penelitian ..............................................................
42
5.1.4. Struktur Organisasi PT Pelabuhan Indonesia IV (Persero) .................
54
5.2. Wilayah Kerja PT Pelabuhan Indonesia IV (Persero) ........................
55
DAFTAR LAMPIRAN
No.
Nama Lampiran
Halaman
1.
Trafik .....................................................................................................
83
2.
Produksi .................................................................................................
84
3.
Tarif........................................................................................................
85
4.
Perhitungan biaya pegawai ....................................................................
86
5.
Perhitungan biaya bahan .......................................................................
87
6.
Perhitungan biaya rutin dan lainnya ......................................................
88
7.
Perhitungan biaya penyusutan ...............................................................
89
8.
Perhitungan biaya asuransi ....................................................................
90
9.
Perhitungan biaya administrasi kantor ...................................................
91
10. Perhitungan biaya umum .......................................................................
92
