Technická analýza a AOS Prezentace pro Českou asociaci treasury, Praha, 27.4.2010 Štěpán Pírko, Asset Management Colosseum, a.s.
www.colosseum.cz
[email protected]
Obsah 1. 2. 3. 4.
www.colosseum.cz
Co je a co není TA? Charting Indikátory AOS
1. Co je a co není TA?
• •
„Nástroj pro rozhodnutí kdy nakupovat a kdy prodávat“ Sleduje: – Cenu – Další burzovní informace: objem obchodů, počet otevřených kontraktů (open interest), indikátory opčního trhu (volatilita, obchody s put a call opcemi), klesající/rostoucí emise apod.
www.colosseum.cz
1. Co je a co není TA?
Byl útok 11/9 nečekaný?
www.colosseum.cz
1. Co je a co není TA?
•
TA – vnitřní hodnotu nelze stanovit
•
Důležité koncepty:
– Není důležité vědět, kam cena půjde, důležité je být v trhu, až tam půjde. Technik nepředpovídá, reaguje. – Není důležitá realita (fundament), ale jak lidé vnímají realitu – psychologie trhu. Cena zobrazuje názor obchodníků. – Před cenou se nic neutají – předběhne zveřejnění fundamentů. www.colosseum.cz
1. Co je a co není TA?
Kdy začal a skončil medvědí trend?
www.colosseum.cz
1. Co je a co není TA?
Fundamentální analýza zisk?
nákup
www.colosseum.cz
riziko!
1. Co je a co není TA?
Technická analýza prodej
nákup
www.colosseum.cz
1. Co je a co není TA?
Fundamentální × Technická Fundamentální
Technická
Výhody
• vnitřní hodnota • „racionální“ – lze jí snadněji uvěřit
• načasování obchodů • lze použít i při nedostatku informací • vstup, výstup, systém
Nevýhody
• risk management • nedostatek informací nepoužitelná • načasování
• subjektivní • nedůvěra, horší obchodovat
Použití
akcie
FX, úroky, komodity
www.colosseum.cz
2. Charting
Charting • Grafy, Data, Software • Support/Resistence • Formace
www.colosseum.cz
2. Charting
Čárový graf
www.colosseum.cz
2. Charting
Sloupcový graf
www.colosseum.cz
2. Charting
Candlestick graf
www.colosseum.cz
2. Charting
Line Break graf
www.colosseum.cz
2. Charting
Denní graf
www.colosseum.cz
2. Charting
Týdenní graf
www.colosseum.cz
2. Charting
Měsíční graf
www.colosseum.cz
2. Charting
Data, Software • Data – End Of Day (EOD) – CSI (www.csidata.com) – Intraday – eSignal (www.esignal.com)
• Software – Wealth-Lab (www.wealth-lab.com)
• Data + Software – Strategy Runner (www.colosseum.cz) http://www.colosseum.cz/on-line-investovani/strategy-runner www.colosseum.cz
2. Charting
www.colosseum.cz
2. Charting
Support / Resistence • Předchozí maxima/minima • Kulatá čísla • Trendové čáry
www.colosseum.cz
2. Charting
Support / Resistence
www.colosseum.cz
2. Charting
Trendové čáry • Přímka spojující maxima nebo minima • Určuje support/rezistenci/změnu trendu • Kreslit od nejnovější ceny
www.colosseum.cz
2. Charting
Trendové čáry
www.colosseum.cz
2. Charting
Formace • Potvrzující trend • Obracející trend
www.colosseum.cz
2. Charting
Formace potvrzující trend Triangl
www.colosseum.cz
2. Charting
Formace obracející trend h Head & shoulders
s1
neckline
www.colosseum.cz
s2
target
3. Indikátory
Indikátory • Klouzavé průměry • Oscilátory • Vlastní indikátory
www.colosseum.cz
3. Indikátory
Klouzavé průměry – Zjištění trendu, lepší porozumění trhu, vyhlazení ceny – Support/rezistence – Signály k obchodování
www.colosseum.cz
3. Indikátory
Zjištění trendu, support/resistence
www.colosseum.cz
3. Indikátory
Klouzavé průměry jako signál k obchodování • • • • • •
Cena × MA MA1 × MA2 MA × MA(MA) Sklon MA Dlouhodobé MA Weekly, Monthly MA
www.colosseum.cz
3. Indikátory
MA × MA(MA)
www.colosseum.cz
3. Indikátory
Oscilátory • RSI, Momentum, Stochastics • Oscilátory jako signály k obchodování: – Divergence RSI – RSI v trading range
www.colosseum.cz
3. Indikátory
Divergence RSI
www.colosseum.cz
3. Indikátory
RSI při trading range
www.colosseum.cz
4. AOS • Co jsou AOS • Výhody/nevýhody • Příklady použití
www.colosseum.cz
4. AOS
Co je AOS? • Automatický Obchodní Systém (Trading System) • Soubor pevných pravidel pro vstup a výstup z trhu
www.colosseum.cz
4. AOS
Výhody/nevýhody AOS • Výhody – – – –
Objektivní pevná pravidla Odstraňuje emoce Možnost ověřit strategii před riskováním peněz Úspora času
• Nevýhody – Složité – Nedůvěra při obchodování www.colosseum.cz
4. AOS
Příklad AOS č. 1 Dlouhodobý trendový systém Algoritmus: Když SMA220 > SMA30(SMA220) long Jinak short Trhy – všechny likvidní komodity i finanční kontrakty
www.colosseum.cz
4. AOS
Příklad AOS
www.colosseum.cz
4. AOS
Příklad AOS
www.colosseum.cz
4. AOS
Příklad AOS č. 2 Colosseum Asset Management
% výnos netto
www.colosseum.cz
2005
2,11%
2006
11,30%
2007
28,07%
2008
-12,09%
2009
28,55%
4. AOS
Příklad AOS č. 3 Colosseum Makléř
www.colosseum.cz
4. AOS
www.colosseum.cz
4. AOS
www.colosseum.cz
4. AOS
www.colosseum.cz
4. AOS
www.colosseum.cz
4. AOS
www.colosseum.cz
4. AOS
www.colosseum.cz
4. AOS
Tvorba AOS na míru • Spekulace • Hedging • Různá aktiva: – Komodity – Měny – Úrokové míry
www.colosseum.cz
Závěr • •
•
Technická analýza (TA) umožňuje rozhodování při obchodování na finančních trzích. Určí kdy nakoupit a kdy prodat. Při vložení pravidel do uceleného automatického obchodního systému (AOS) je možné konkrétní strategii otestovat na historických datech před riskováním reálných peněz. Po ověření lze podle dané strategie reálně obchodovat.
www.colosseum.cz
DĚKUJI VÁM ZA POZORNOST Štěpán Pírko,
[email protected] Colosseum, a.s., Londýnská 59, 120 00 Praha 2 Tel.: +420 2460 888 88, Fax: +420 2460 888 89
www.colosseum.cz
UPOZORNĚNÍ TATO ZPRÁVA JE POUZE INFORMATIVNÍ A NENÍ MYŠLENA JAKO NÁVRH NEBO NABÍDKA KE KOUPI ČI PRODEJI JAKÉKOLIV KOMODITY, FUTURES KONTRAKTU NEBO OPCE. AČKOLIV FAKTA A INFORMACE ZDE OBSAŽENÉ JSOU ZÍSKÁNY ZE ZDROJŮ, KTERÉ COLOSSEUM, A.S. („SPOLEČNOST“) POVAŽUJE ZA VĚROHODNÉ, NEZARUČUJEME JEJICH PŘESNOST A JAKÁKOLIV INFORMACE MŮŽE BÝT NEÚPLNÁ NEBO ZKRÁCENÁ. SPOLEČNOST NEODPOVÍDÁ ZA TYPOGRAFICKÉ CHYBY V TÉTO ZPRÁVĚ. VEŠKERÉ NÁZORY A ODHADY V TÉTO ZPRÁVĚ VYJADŘUJÍ NÁZOR SPOLEČNOSTI K DATU TÉTO ZPRÁVY A VYHRAZUJE SI PRÁVO NA JEJICH ZMĚNU BEZ PŘEDCHOZÍHO UPOZORNĚNÍ. SPOLEČNOST, JEJÍ POBOČKY, PŘEDSTAVITELÉ A/NEBO ZAMĚSTNANCI MOHOU, ALE NEMUSÍ KDYKOLIV DRŽET KRÁTKÉ A/NEBO DLOUHÉ POZICE V JAKÉKOLIV KOMODITĚ, FUTURES KONTRAKTU, OPCI NEBO JINÉM INVETIČNÍM INSTRUMENTU ZMIŇOVANÉM V TÉTO ZPRÁVĚ. PŘÍKAZY UVEDENÉ V TOMTO DOKUMENTU MOHOU BÝT POUZE ILUSTRATIVNÍ A SPOLEČNOST JE MŮŽE, ALE NEMUSÍ PROVÁDĚT NA TRHU. VEŠKERÉ NÁZORY V TÉTO ZPRÁVĚ JSOU NÁZORY ANALYTICKÉHO ODDĚLENÍ SPOLEČNOSTI. JEDNOTLIVÍ OBCHODNÍCI NEBO JINÉ FIREMNÍ PUBLIKACE MOHOU VYJADŘOVAT ROZDÍLNÝ NEBO PROTICHŮDNÝ NÁZOR. NÁZORY V TÉTO ZPRÁVĚ MOHOU BÝT ZALOŽENY NA RŮZNÝCH ANALYTICKÝCH METODÁCH NEBO DISCIPLÍNÁCH. NAPŘÍKLAD FUNDAMENTÁLNÍ A TECHNICKÁ ANALÝZA OBVYKLE POUŽÍVAJÍ RŮZNÉ METODY A ODLIŠNÉ ČASOVÉ OBDOBÍ, PROTO MOHOU ČINIT RŮZNÉ ZÁVĚRY OHLEDNĚ VÝVOJE STEJNÉ KOMODITY NEBO TERMÍNOVÉHO KONTRAKTU. INVESTIČNÍ STRATEGIE POPISOVANÉ V TÉTO ZPRÁVĚ JSOU RISKANTNÍ A NEJSOU VHODNÉ PRO KAŽDÉHO INVESTORA. POKUD PLNĚ NEPOROZUMÍTE PODMÍNKÁM A RIZIKŮM POPISOVANÝCH OBCHODŮ, VČETNĚ ROZSAHU POTENCIÁLNÍHO RIZIKA ZTRÁTY, KTERÉ MŮŽE DOSÁHNOUT A V URČITÝCH PŘÍPADECH I PŘESÁHNOUT HODNOTU INVESTICE, MĚLI BYSTE SE TAKOVÝCH OBCHODŮ ZDRŽET. VÍCE INFORMACÍ ZÍSKÁTE NA WWW.COLOSSEUM.CZ. © 2010 COLOSSEUM, A.S. VŠECHNA PRÁVA VYHRAZENA. JAKÉKOLIV NEAUTORIZOVANÉ POUŽITÍ, DUPLIKACE NEBO ŠÍRENÍ TOHOTO MATERIÁLU JE ZAKÁZANO.
www.colosseum.cz
