Inhoudsopgave 1. Mooie verhalen Pagina 1
2. Onze missie Pagina 2
3. Beleggen volgens topcapital Pagina 3
4. Onze beleggingsfilosofie Pagina 4 t/m 6
5. De beleggingsportefeuille Pagina 7
6. De veiligheid Pagina 8
7. Over topcapital Pagina 9
1. Mooie verhalen Fijn dat u ons de kans geeft om meer te vertellen over ons bedrijf, onze missie en onze beleggingsfilosofie. Laten we meteen met de deur in huis vallen: als u een beheerder of adviseur zoekt die de toekomst kan voorspellen of over de gave zegt te beschikken om tijdig in- en uit de markt te stappen, dan bent u bij ons aan het verkeerde adres. U kunt deze informatie dan direct terzijde leggen en uw zoektocht vervolgen. Zoekt u een beheerder die het vak vooral ‘nuchter’ en objectief wenst te bekijken en er juist op uit is om ‘de sluier van magie’ rond de financiële wereld weg te nemen, dan nodigen we u van harte uit om verder te lezen. topcapital is het uiteindelijke resultaat van onze persoonlijke worstelingen. Als ervaren adviseurs bij een bekende grootbank moesten wij op enig moment erkennen dat alle analysetechnieken, portefeuilletheorieën, beleggingsmethoden en ingewikkelde beleggingsconstructies tot niets leidden. Althans, niets voor de klant, want voor de bank lag dat uiteraard geheel anders. Een ontnuchterende ervaring die ons destijds aan het denken heeft gezet en ons inzicht heeft veranderd. En gelukkig maar, want dit inzicht deed ons besluiten om in maart 2007 met topcapital te starten. Vanaf dag één van ons bestaan als zelfstandig ondernemers zijn we volstrekt onafhankelijk en bestaan onze inkomsten uitsluitend uit de vergoedingen die onze klanten voor onze dienstverlening betalen. Wij maken van ons hart geen moordkuil en hechten er zeer aan om, zonder enige reserve, voor de belangen van onze klanten op te komen. Dat wordt ons in de sector niet altijd in dank afgenomen. Maar wij willen laten zien dat het ook echt anders kan. Bij ons dus geen mooie verhalen over time outs als we het even niet zien zitten en geen beloften van superieure rendementen. U belegt omdat u een zo goed mogelijk rendement wil maken. Feitelijk is er maar één reden om te beleggen, en dat is rendement. Wij kunnen u tientallen onderzoeken laten zien waaruit blijkt dat er eigenlijk maar twee factoren zijn die heel veel invloed hebben op uw rendement: 1. Spreiden, spreiden, spreiden. Beperk de risico’s door zoveel en zo goed mogelijk te spreiden Dat lijkt moeilijk, maar is in de praktijk heel makkelijk, namelijk met indextrackers. U belegt dan in duizenden bedrijven wereldwijd. 2. Kosten. Hou de kosten zo laag mogelijk. Zoek een partner zonder kosten verslindende fondsmanagers, analisten en landenspecialisten die de laagste tarieven in de markt hanteert voor het beheer en de transacties. Bel ons gerust voor vragen. Wij zijn bereikbaar op 020-671 38 70 en
[email protected]. Dank u wel voor uw aandacht en veel succes met beleggen!
1
2. Onze missie topcapital is door idealen gedreven. Onze drijfveer is het van binnenuit veranderen van de financiële sector. Onze missie is om de wolk van magie die nog altijd rond de financiële sector hangt, door te prikken. Beleggen is namelijk helemaal niet moeilijk. Zolang u maar vasthoudt aan een aantal belangrijke basisprincipes. Wij bewijzen dat het mogelijk is om verantwoord, beter en goedkoper te beleggen. topcapital wil een concrete bijdrage leveren aan het herstel van vertrouwen in de financiële dienstverlening. Wij willen het goede en inspirerende voorbeeld zijn van hoe een professionele relatie hoort te zijn. Wij zijn eerlijk over onze dienstverlening, ons verdienmodel en onze werkwijze. Ons streven is een dienstverlening aan te bieden, waarvan de tarieven die wij u berekenen in verhouding staan met de inspanningen die wij voor u leveren. topcapital streeft ernaar haar klanten van makkelijk toegankelijke en essentiële informatie te voorzien. Waar mogelijk zullen wij onze medewerking verlenen aan interviews, informatieverschaffing, onderzoek en ondersteuning van journalisten die als doel hebben om consumenten van eerlijke beleggingsinformatie te voorzien. topcapital zal altijd actief haar medewerking verlenen aan toezichtsorganen als de Autoriteit Financiële Markten (AFM) en De Nederlandsche Bank (DNB) door hen op de hoogte te stellen van eventuele misstanden en gewenste wet- en regelgeving. topcapital zal, wanneer daar aanleiding voor bestaat, met concrete aanbevelingen komen. Dat hebben we in het verleden gedaan en zullen we, met alle plezier, blijven doen.
2
3. Beleggen volgens topcapital Het gaat in ons vak allemaal om vertrouwen. En wij begrijpen heel goed dat wij uw vertrouwen moeten winnen. Dat kost tijd, maar dat hebben we er graag voor over. Wij zijn er namelijk van overtuigd dat onze aanpak werkt en zien dat ook duidelijk terug in de resultaten. Wat stelt topcapital eigenlijk voor? Vaak krijgen wij de vraag: wie is topcapital en is het niet veel te klein? Grootbanken scheppen graag op over hun omvang en jarenlange ervaring en expertise als het om beleggen gaat. Daarnaast maken ze gebruik van zogenaamde geavanceerde systemen en een team van slimme experts en analisten. Maar voor het opbouwen van vermogen is kennis vaak een ballast. Succesvol beleggen heeft met gedrag te maken en niet met kunde. De ‘experts’ van de banken en de banken zelf moeten allemaal worden betaald en met de wetenschap dat niemand slimmer is dan de markt, trek u als klant bijna altijd aan het kortste eind. Beter dan de meeste andere beleggers topcapital heeft de afgelopen jaren prachtige rendementen gemaakt. Niet omdat wij precies weten waar de markt heengaat, maar wel omdat wij vasthouden aan onze basisprincipes en het klantbelang echt voorop stellen. Dan profiteert u als klant volop mee van de opgaande beurzen van de afgelopen jaren. Bij ons houd u gewoon netjes de markt bij, en dan doet u het al beter dan ruim 95% van alle andere beleggers. Maar het grootste compliment dat wij vaak van onze klanten ontvangen, gaat niet over het rendement. Het gaat om de rust die ze ervaren sinds ze bij ons beleggen. Anders dan anders Maandelijks houden we u op de hoogte met ons maandbericht. Dat wordt door onze klanten erg gewaardeerd, omdat we schrijven over de dingen die ons bezighouden in de financiële wereld die vaak direct of indirect invloed kunnen hebben op uw beleggingsportefeuille. Dingen dus, waarvan wij denken dat ze een toegevoegde waarde hebben op de stroom financieel nieuws, die 24 uur per dag over ons wordt uitgestort. Wij volgen de effectenportefeuilles en de markt op de voet en ondernemen actie wanneer wij dat wenselijk vinden. Echter, verwacht van ons niet al te veel transacties; die kosten namelijk geld en leiden vaak tot niets. Dagelijks opzegbaar Een stijgende beurs kunnen we u op korte termijn niet garanderen. Wel beloven we u dat wij er alles aan doen om u maximaal te laten profiteren van onze kostenvriendelijke en laagdrempelige dienstverlening. Ons bestaansrecht ontlenen wij aan de tevredenheid van onze klanten. Een opzegtermijn kennen we niet, u kunt dagelijks van ons af.
3
4. Onze beleggingsfilosofie Onze beleggingsfilosofie is eigenlijk heel simpel en is gebaseerd op een aantal (uit onderzoek) keihard bewezen opvattingen over de financiële markten. De vrije markt werkt In de vrije markt worden ideeën voor producten en diensten en de financiële middelen die hiervoor nodig zijn, bij elkaar gebracht. De beleggers nemen hierin deel door gereguleerd te handelen in aandelen en obligaties op de effectenbeurzen. Bekende voorbeelden van deze beurzen zijn de AEX in Nederland en de Dow Jones en S&P 500 index in Amerika. Rendement en risico zijn met elkaar verbonden Het nemen van meer risico’s leidt tot hogere verwachte rendementen, maar hier kan uiteraard geen garantie voor worden gegeven. Het kan ook leiden tot onverwachte verliezen. Risico is in feite de prijs die beleggers betalen voor de verwachting van een hoger rendement. Markten zijn efficiënt Veel beleggers denken dat ze in staat zijn om de markt te verslaan. Zij voeren onderzoeken en analyses uit om een bepaalde prijs voor een belegging te bepalen. Maar hoe zorgvuldig zij hun berekeningen ook maken, het is nooit meer dan een schatting waarop zij een voorspelling baseren. Sommige schattingen en voorspellingen zullen goed uitpakken, maar verreweg de meeste niet. Diverse toonaangevende wereldwijde onderzoeken hebben dat onomstotelijk vastgesteld. Spreiding is essentieel Onze beleggingsportefeuilles bestaan daarom uit zeer goed gespreide mandjes van aandelen en obligaties. Omdat wij geloven in de kracht van kapitaalmarkten en niet in individuele voorspellingen of analyses, beleggen wij in beleggingsproducten die bestaan uit vele duizenden individuele beleggingen. Deze spreiding resulteert in een lager risico van onze portefeuilles als geheel. Onderstaande tabel rangschikt de jaarlijkse prestaties van aandelenbeurzen voor de ontwikkelde markten, van hoog naar laag, voor elk van de afgelopen 26 jaar. Elk land heeft een eigen kleur. De bonte lappendeken toont geen voorspelbaar patroon. Hieruit blijkt duidelijk waarom wij geloven dat het zinloos is om te proberen te voorspellen welk land volgend jaar of het jaar erna het beste zal presteren. Ontwikkelde markten (1988-2013)
4
Kosten zijn van belang Kosten die samenhangen met het beheer van portefeuilles, zoals beheervergoedingen en transactiekosten, hebben een rechtstreekse impact op het rendement. Het beleggen in indextrackers en indexfondsen brengt doorgaans lagere kosten met zich mee dan de gemiddelde actief beheerde beleggingen. Dit komt omdat de transactiekosten worden geminimaliseerd en de kosten van aandelenonderzoek worden vermeden. Hoe hoger de kosten, des te lager het rendement. In onderstaande grafiek blijkt duidelijk dat kosten het rendement behoorlijk kunnen frustreren en een flinke hap nemen uit het opgebouwde vermogen.
Bedrag: €1.000.000 / jaren: 16 / profiel: neutraal / verwacht rendement: 6%
De onafhankelijke website www.beleggingsmatch.nl brengt de totale kosten van de beleggingsdienstverlening per beleggingsonderneming in beeld. Deze kosteninformatie is door de beleggingsonderneming zelf aan de website verstrekt. Wij zijn in het voorbeeld uitgegaan van een periode van 20 jaar waarin alle instellingen jaarlijks hetzelfde rendement behalen, namelijk 6%.
5
Beleg uitsluitend in liquide producten Ons criterium voor een liquide product is dat het dagelijks verhandelbaar moet zijn. Wij beleggen uitsluitend in producten die we dagelijks kunnen kopen en dagelijks kunnen verkopen. Verder moet de prijsvorming van het product transparant zijn en het verschil tussen de bied- en laatkoers zo klein mogelijk. Beleg uitsluitend in begrijpelijke producten Wij beleggen uitsluitend in fysieke indextrackers en index fondsen. Deze producten volgen één op één alle effecten uit de onderliggende index of markt en houden de onderliggende effecten van deze index of markt ook daadwerkelijk aan. De beleggingsillusie De beleggingssector en de financiële pers houden de beleggingsmythe levend met het dagelijkse theater waarin tips, voorspellingen, waarschuwingen, speculatie en advies worden aangeboden. Het is een industrie die zichzelf in stand houdt. Vrijwel niets van deze informatie is nuttig voor beleggers; het zijn in feite storende geluiden die mensen kunnen overhalen tot onverstandige acties. Het is vooral entertainment en kostenverhogend, geen nuttige informatie. Niemand is in staat om de markt te voorspellen, al doen veel aanbieders van beleggingen wel voorkomen alsof zij de wijsheid in pacht hebben. Een kreet als “wij stappen uit als we het even niet zien zitten” is pure marketing. Sterker nog, het verleden heeft bewezen dat een belegger die de markt probeert te timen (door actief in- en uit te stappen) veel slechter presteert dan een standvastige belegger die is blijven zitten. Uit onderzoek blijkt dat een belegger die de markt probeert te timen (dus slimmer wil zijn dan de markt) minimaal 75% van zijn voorspellingen juist moet hebben om het marktrendement bij te kunnen houden. S&P 500 index van 1 januari 1994 t/m 31 december 2013 Alle 5.037 handelsdagen
Zonder de 5 beste beursdagen Zonder de 10 beste beursdagen Zonder de 20 beste beursdagen Zonder de 40 beste beursdagen
Rendement per jaar 9,22%
7,00% 5,49% 3,02% -/-1,02%
Uit bovenstaand schema kunnen we concluderen dat slechts 40 van de 5.037 beursdagen verantwoordelijk zijn voor het rendement. Bent u in staat om deze 40 dagen vooraf te voorspellen?
6
5. De beleggingsportefeuille Het invullen van de beleggingsportefeuilles bij topcapital bestaat grofweg uit drie stappen.
Stap 1. De verhouding tussen aandelen, obligaties en onroerend goed (portefeuilleprofielen) Dit is veruit de belangrijkste stap. Deze zogenaamde asset allocatie bepaalt uiteindelijk voor 80% het rendement. Klinkt u dat vreemd in de oren? Over deze feiten worden in de media namelijk niet gesproken. Daar gaat het om welke aandelen u moet kopen of verkopen. Stap 2. De verdeling over de wereldwijde regio’s, sectoren en beleggingsstijlen Het gedeelte aandelen in de portefeuille wordt proportioneel verdeeld over de ontwikkelde en opkomende landen van belangrijke regio’s. Daarnaast beleggen wij in diverse beleggingsstijlen, te weten markt gewogen, gelijk gewogen en fundamenteel gewogen beleggingen. Bij fundamenteel beleggen kun je bijvoorbeeld de nadruk leggen op beleggingen die een meer dan gemiddeld dividend uitkeren. Dit alles zorgt voor een goed gespreide portefeuille. De spreiding over de diverse regio’s, sectoren en beleggingsstijlen bepaalt uiteindelijk voor 15% het rendement. Stap 3. De invulling van de portefeuille Ten slotte wordt de beleggingsportefeuille opgebouwd uit indextrackers en indexfondsen. Wij werken voornamelijk met iShares, Vanguard, ThinkETF en Dimensional Fund Advisors. De invulling van de portefeuille bepaalt uiteindelijk voor 5% het rendement.
7
6. De veiligheid BinckBank biedt topcapital de mogelijkheid effectentransacties voor onze klanten via haar systeem uit te voeren. BinckBank is de grootste, onafhankelijke Nederlandse online broker voor beleggers met een top-5 positie in Europa. BinckBank is beursgenoteerd op NYSE Euronext Amsterdam en heeft vestigingen in Nederland, België, Frankrijk, Italië en Spanje. BinckBank heeft circa 600 fulltime medewerkers in dienst. De activiteiten van BinckBank vinden plaats in twee business units, Retail en Professional Services. BinckBank is opgericht in 2000 en heeft thans meer dan 762.000 rekeninghouders. BinckBank is een winstgevend bedrijf maar onderneemt - in tegenstelling tot wat haar naam doet vermoeden - geen bancaire activiteiten, zoals hypotheken, particuliere en zakelijke kredieten en creditcards. BinckBank beschikt over een Nederlandse bankvergunning. Hierdoor zijn op basis van het depositogarantiestelsel alle liquiditeiten binnen de huidige regelgeving gegarandeerd tot een bedrag van 100.000 euro per rekeninghouder. Wanneer topcapital failliet gaat, dan vervalt het advies of beheer over de effectenportefeuille. De effecten kunnen bij BinckBank blijven of naar een andere bank naar keuze worden overgeboekt. topcapital heeft geen eigendomsrecht over de effectenportefeuille. Wanneer BinckBank failliet gaat, dan heeft dat eveneens geen gevolg voor uw belegde vermogen. De beleggingen zijn ondergebracht in een apart bewaarbedrijf. Deze vallen bij een eventueel faillissement buiten de boedel. Dat is in Nederland wettelijk zo geregeld. Anders dan bij de bekende grootbanken, kunnen geldbedragen vanuit BinckBank uitsluitend worden overgeboekt naar de door de klant opgegeven tegenrekening. Er kan dus geen geld worden overgeboekt naar een andere rekening. Wanneer een klant zijn tegenrekening wenst te wijzigen of er één wil toevoegen, dan is hiervoor altijd een handtekening noodzakelijk. De hierboven beschreven procedures zien er schematisch als volgt uit:
8
7. Over topcapital topcapital is opgericht in maart 2007 door Peter van der Slikke en Patrick Bontje. Anno 2014 behoort topcapital tot de tien grootste zelfstandig vermogensbeheerders van Nederland. In 2013 sloten Frank den Blijker en Bart van Neerbos zich aan als respectievelijk vermogensadviseur en bureaumanager (verantwoordelijk voor compliance en interne processen).
Peter van der Slikke is auteur van het veelbesproken boek ‘Ontmaskerd, hoe de financiële wereld echt werkt’ en treedt regelmatig op als onafhankelijk deskundige in diverse radio- en televisieprogramma’s.
topcapital heeft een vergunning van de Autoriteit Financiële Markten (AFM) als Beleggingsonderneming en staat onder toezicht van De Nederlandsche Bank (DNB).
topcapital staat ingeschreven bij het Dutch Securities Institute (DSI), waar Peter van der Slikke en Patrick Bontje beiden staan ingeschreven als Senior Beleggingsadviseur. topcapital is aangesloten bij het Klachteninstituut Financiële Dienstverlening (KiFiD) en accepteert haar uitspraken als bindend.
topcapital is lid van de Vereniging van Echt Onafhankelijke Vermogensadviseurs (VEOV). De doelstelling van de VEOV is het bevorderen van een onafhankelijk, transparant en kostenmatigend vermogensadvies of vermogensbeheer in de breedste zin van het woord. topcapital is door de toonaangevende en onafhankelijk website vermogensbeheer.nl voorzien van de maximale score van 5 sterren op basis van onafhankelijkheid, transparantie, kosten en organisatie.
9
