SHARED INFORMATION Extra editie over het jaarverslag 2005
In dit nummer:
De belangrijkste gebeurtenissen Het dividend en de uitbetaling Hoe ABN AMRO toezicht en controle waarborgt
2
Voorwoord
Zoals u zult lezen in deze editie,
compliance binnen de bank even-
kunnen wij terugzien op een sterk
eens een prioriteit. Vorig jaar heb-
2005. Een jaar dat werd geken-
ben we veel geïnvesteerd,
merkt door een krachtige auto-
waardoor de lasten aanzienlijk zijn
nome groei in vrijwel alle particulie-
toegenomen. In 2006 zullen de
re en zakelijke segmenten waarin
onderliggende lasten naar ver-
wij actief zijn. Deze autonome groei
wachting veel minder snel stijgen.
weerspiegelt de verscherpte focus
In lijn met de strikte discipline bij
op onze sterke lokale relatie met
het beheer van het beschikbare
klanten in het middensegment.
kapitaal zullen wij, zoals eerder aan-
Mede door deze strategie zagen wij
gekondigd, in de eerste helft van
een zeer bevredigende stijging van
2006 aandelen inkopen voor een
13,4 procent in de voor aandeel-
bedrag van EUR 600 miljoen. Het
houders beschikbare nettowinst.
blijft ons voornemen om vanaf het
Het voorgestelde dividend over
interimdividend 2006 het verwate-
heel 2005 is EUR 1,10 per gewoon
ringseffect van het stockdividend te
aandeel, EUR 0,10 hoger dan het
neutraliseren. Wij zullen ook door-
dividend over 2004.
gaan met het evalueren van onze
Deze resultaten zijn een goede stap
bestaande activiteiten en onder-
in de richting van het verwezenlij-
delen die niet tot ons kernbedrijf
ken van onze doelstellingen: een
behoren afstoten. In dit kader moet
gemiddeld rendement op eigen
ook de voorgenomen verkoop van
vermogen van 20 procent en een
Kereskedelmi és Hitelbank en van
plaats in de top 5 van onze peer
de activiteiten van Bouwfonds in
group van 20 banken met betrek-
vastgoedfinanciering en -ontwik-
king tot Total Return to Sharehol-
keling worden gezien. Bij een
ders (TRS). Ook de komende jaren
geslaagde uitvoering hiervan zal er
zullen wij al het mogelijke doen om
financiële ruimte ontstaan om in de
onze ambitieuze doelstellingen te
tweede helft van 2006 extra aan-
Voor u ligt een speciale editie van
verwezenlijken. Dit zal echter nooit
delen in te kopen. Bij de verwezen-
Shared Information die ingaat op
ten koste gaan van onze integriteit.
lijking van deze prioriteiten zullen
het jaarverslag 2005. Uit de
Bovendien wil ABN AMRO de com-
wij profijt hebben van de nieuwe
enquête Onderzoek Jaarverslag
pliancestandaard zijn voor de finan-
organisatiestructuur en het nieuwe
2004 kwam naar voren dat u als
ciële sector.
besturingsmodel die sinds 1 januari
Geachte aandeelhouder,
een feit zijn. Ook hierover vindt u
particuliere aandeelhouder weliswaar dik tevreden bent met het
Het jaar 2006 wordt opnieuw een
in deze extra editie van Shared
jaarverslag, maar dat u het iets te
belangrijk jaar voor ABN AMRO.
Information meer informatie.
veel toegespitst vindt op de pro-
Hoog op onze agenda staan de
fessionele lezer. Daarom deze spe-
integratie van Banca Antonveneta
ciale editie waarin we aandacht
en de realisatie van de beoogde
besteden aan informatie waarvan
kostensynergieën. Daarnaast gaan
u hebt aangegeven dat u dit
wij ons in 2006 vooral richten op
belangrijk vindt, waaronder onze
autonome groei en een gediscipli-
strategie en informatie ten aanzien
neerd kosten- en kapitaalbeheer en
Rijkman Groenink
van het dividend.
blijft het verbeteren van toezicht en
Voorzitter van de Raad van Bestuur
Hoogachtend,
Amsterdam, 23 maart 2006
Extra editie over het jaarverslag 2005
In dit nummer: 05
Profiel Korte schets van ABN AMRO en haar activiteiten.
06
Concernstrategie Duurzame groei, nog meer profiteren van de vooraanstaande positie in het middensegment en de synergievoordelen van de aanpassing van de groepsstructuur. De concernstrategie.
10
Cijfers in het kort De nettowinst voor aandeelhouders is gestegen met 13,4 procent, het bedrijfsresultaat nam toe met 20,2 procent naar EUR 5.817 miljoen. De cijfers in het kort.
13
Gebeurtenissen 2005 Van de overname van Banca Antonveneta tot de tweemiljoenste internetklant. De belangrijkste gebeurtenissen in 2005 op een rij.
15
Dividend Het voorgestelde dividend over 2005 is EUR 1,10 per aandeel, tien procent hoger dan over 2004. Maandag 29 mei wordt het dividend uitbetaald.
16
Toezicht Corporate governance en compliance zijn voor ABN AMRO van cruciaal belang om voor alle belanghebbenden waarde te creëren op lange termijn.
18
Activiteiten in vogelvlucht Een kort overzicht van de locaties en activiteiten van de bank.
20
Het beheren van risico’s Het verstrekken van kredieten brengt de nodige risico’s met zich mee. Daarom is het van wezenlijk belang deze risico’s te beperken.
23
Woordenlijst Financiële begrippen verklaard.
24
Jaarrekening 2005 De belangrijkste cijfers vanaf 1997, de winst- en verliesrekening en de balans.
Inhoud
Colofon: Shared Information is een blad voor particuliere aandeelhouders van ABN AMRO Bank N.V. en verschijnt viermaal per jaar. Deze extra editie besteedt aandacht aan het jaarverslag 2005. Internet: www.abnamro.nl (Nederland) www.abnamro.com (internationaal) Correspondentieadres: Investor Relations, HQ 9141 Kim Vissers Postbus 283, 1000 AE Amsterdam Telefoon: (020) 629 43 61 E-mail:
[email protected] Redactie: Media Partners Vormgeving: Van Santen Design Fotografie: Reinier Gerritsen, Amsterdam Ron Offermans, Amsterdam (foto Rijkman Groenink) Lithografie: Veronica Litho Druk: RS GrafiServices Eindhoven Opvragen jaarverslag Wilt u het volledige jaarverslag inzien of opvragen? Stuur dan een e-mail aan
[email protected] of een brief naar ABN AMRO, Investor Relations (HQ 9141), Antwoordnummer 2523, 1000 PA Amsterdam (postzegel niet nodig). Of kijk op www.abnamro.com Abonnement op Shared Information? Wilt u elk kwartaal Shared Information ontvangen? Stuur dan een e-mail aan
[email protected] of een brief naar ABN AMRO, Investor Relations (HQ 9141), Antwoordnummer 2523, 1000 PA Amsterdam (postzegel niet nodig). In november 2005 presenteerde ABN AMRO een nieuwe, wereldwijde merkcampagne met als doel inhoud te geven aan de slogan van de bank ‘Meer mogelijk maken’. De campagne toont alledaagse objecten en het potentieel waartoe ze kunnen uitgroeien. Voor het financieel jaarverslag is een ‘spin-off’ van deze campagne gemaakt, die het potentieel toont van de langetermijnvisies van de bank en de zaken waarin zij gelooft. Enkele beelden zijn ook gebruikt in deze extra editie.
3
4
Korte Xxxxxxxxx schets
sweet spot
De strategie van ABN AMRO is gefocust op de ‘sweet spot’, het middensegment van de particuliere en zakelijke markt. Hierbij maakt zij optimaal gebruik van haar kracht als ‘één bank’. De nieuwe organisatiestructuur per 1 januari 2006 is volledig afgestemd op deze ‘sweet spot’.
Extra editie over het jaarverslag 2005
Korte schets
Profiel ABN AMRO
• is een vooraanstaande, internationaal opererende bank met haar
segment of een bepaald productsegment verantwoordelijk zijn,
wortels in Europa en een rijke historie die teruggaat tot 1824;
waarbij kennis en ervaring worden gedeeld, naar mogelijkheden
• heeft meer dan 3.500 vestigingen in bijna 60 landen en
voor standaardisatie wordt gezocht en steeds nieuwe oplos-
gebiedsdelen en telt wereldwijd ongeveer 97.000
singen worden uitgewerkt om klanten nog betere producten en
medewerkers (FTE’s). Ultimo 2005 bedroeg het balanstotaal
diensten te kunnen bieden. Deze BU’s (per 1 januari 2006) zijn:
EUR 881 miljard; • staat genoteerd op Euronext (Amsterdam, Brussel en Parijs) en de New York Stock Exchange.
• Vijf regionale Client BU’s: Nederland, Europa, Noord-Amerika, Latijns-Amerika en Azië. Deze BU’s bedienen bijna 20 miljoen particuliere en zakelijke klanten wereldwijd.
Onze concernstrategie berust op vijf pijlers:
ABN AMRO behoort tot de toonaangevende spelers in deze
1 Het creëren van waarde voor onze klanten door hen
segmenten.
kwalitatief hoogwaardige financiële oplossingen te bieden.
• Twee mondiale Client BU’s: de BU Private Clients verleent
Oplossingen die zo goed mogelijk aansluiten bij hun huidige
private banking-diensten aan vermogende particulieren en
behoeften en hun doelstellingen voor de lange termijn.
families. Ultimo 2005 bedroeg het vermogen onder
2 Een duidelijke focus op: • particuliere en zakelijke klanten in onze lokale markten in Europa, Noord- en Latijns-Amerika en Azië; en wereldwijd op: • geselecteerde multinationale ondernemingen en financiële instellingen; • private banking-klanten. 3 Ten behoeve van onze klanten optimaal gebruikmaken van onze producten en de capaciteiten van onze medewerkers. 4 Het concernbreed delen van kennis en ervaring en een optimale bedrijfsvoering. 5 Het stimuleren van groei door de allocatie van kapitaal en
administratie EUR 131 miljard. De BU Global Clients bedient een selecte groep multinationale klanten. • Drie mondiale Product BU’s: Global Markets, Transaction Banking en Asset Management. - Global Markets voert financiële markttransacties uit en ontwikkelt producten voor al onze klantgroepen. - Transaction Banking is onze productorganisatie waarin alle activiteiten worden gebundeld die ABN AMRO wereldwijd ontplooit op het gebied van betalings- en handelsverkeer voor particuliere en zakelijke klanten. - Asset Management, één van de grootste vermogensbeheerders ter wereld, beheert vanuit meer dan 20 locaties wereld-
talent volgens de principes van Managing for Value, het door
wijd een vermogen van EUR 176,2 miljard (ultimo 2005)
ons gehanteerde managementmodel voor waardecreatie.
ten behoeve van particuliere en institutionele beleggers.
Wij streven naar duurzame groei ten behoeve van alle belang-
Om al onze klanten nog betere producten en diensten te kunnen
hebbenden bij onze bank: klanten, aandeelhouders, mede-
bieden, hebben wij de BU-overstijgende Consumer Client en
werkers en de samenleving. Hierbij laten wij ons leiden door de
Commercial Client-segmenten gevormd. Deze segmenten zorgen
ABN AMRO Waarden (integriteit, teamwork, respect en profes-
voor afstemming tussen de Client BU’s en de Product BU’s, het
sionaliteit) en Business Principles. Integriteit vormt het funda-
delen van best practices en het concernbreed uitwisselen van suc-
ment van onze organisatie. Een strikte naleving van de wet- en
cesvolle producten, zodat wij onze verschillende klantgroepen over-
regelgeving in alle markten waarin wij opereren, beschermt
al ter wereld kwalitatief hoogwaardige oplossingen kunnen bieden.
immers onze reputatie en onze ‘licence to operate’. Door te voldoen aan de hoogste compliance-normen verstevigen wij
Dankzij onze relatiegerichte marktbenadering en unieke combi-
daadwerkelijk onze concurrentiepositie. ABN AMRO wil dan ook
natie van klanten, producten en geografische markten hebben
graag de compliance-standaard zetten voor de financiële sector.
wij een sterk concurrentievoordeel in het middensegment (onze ‘sweet spot’). Wij streven er voortdurend naar dit voordeel verder
Wij voeren onze strategie uit via een aantal Business Units
uit te bouwen, zowel door het klantenbestand in het midden-
(BU’s), die elk voor een specifieke regio, een specifiek klant-
segment uit te breiden als door onze producten te verbeteren.
5
6
Duurzame Duurzame winstgevende groei ten behoeve van alle belanghebbenden is het uitgangspunt van de strategie van ABN AMRO. Het strategische voordeel van haar specifieke combinatie van klanten, producten en geografische markten is het grootst in het middensegment van de markt. Om de organisatie verder in overeenstemming te brengen met deze strategie en concernbreed de voordelen van de kracht van ABN AMRO als ‘één bank’ effectiever te benutten, is de groepsstructuur per 1 januari 2006 aangepast.
A
ABN AMRO is een internationale
male waarde te creëren voor haar
op enerzijds particuliere en zake-
bank die haar wortels in Europa
klanten en tegelijk ook voor haar
lijke klanten in de lokale markten
heeft en zich vooral richt op parti-
aandeelhouders.
en op private banking-klanten, en
culiere en zakelijke klanten in loka-
De strategie van ABN AMRO voor
anderzijds op geselecteerde
le markten. Daarbij profiteert de
verdere expansie en versterking
multinationale ondernemingen en
bank van haar internationale net-
van de activiteiten is gebaseerd op
financiële instellingen.
werk en uitgebreide producten-
vijf pijlers. Allereerst wil de bank
Bij haar dienstverlening poogt
assortiment. Juist deze mix van
waarde creëren door de klanten
ABN AMRO zo effectief mogelijk
activiteiten geeft ABN AMRO een
hoogwaardige financiële oplossin-
gebruik te maken van haar produc-
concurrentievoordeel.
gen te bieden. Wat betreft die klan-
ten en van de capaciteiten van de
ABN AMRO streeft ernaar maxi-
ten, bestaat er een duidelijke focus
medewerkers. In het verlengde daarvan probeert de bank een optimale bedrijfsvoering te realiseren
Duurzaamheid
waarbij concernbreed kennis wordt gedeeld. Ten slotte wil ABN AMRO
ABN AMRO zet zich actief in voor de bevordering van duurzame
groei stimuleren door de allocatie
ontwikkeling binnen de financiële sector en daarbuiten.
van kapitaal en talent volgens de
Klimaatverandering, globalisering, armoede, milieu – het heeft allemaal
principes van het gehanteerde
invloed op onze leefomgeving. Ook integriteit, discipline en transparan-
Managing for Value-model.
tie vindt ABN AMRO van wezenlijk belang. Daarom biedt de bank voor de derde keer een duurzaamheidsverslag aan, dat gelijktijdig met het financieel jaarverslag verschijnt. Immers, alle belanghebbenden kunnen pas een volledig beeld van de organisatie krijgen, als beide verslagen worden gelezen. Het duurzaamheidsverslag 2005 is te lezen op www.abnamro.com/sustainability.
Dit model gebruikt de bank voor optimale allocatie van de beschikbare middelen ten behoeve van de hoogste economische winst. Het is in de gehele organisatie ingevoerd. Uitgangspunt bij deze vijf pijlers blijft het streven naar duurzame
Extra editie over het jaarverslag 2005
Productinnovatie
groei
Sweet spot
Top Private Banking
Private Banking/ Meer bemiddelde relaties
Concernstrategie
Multinationale ondernemingen
7
Productinnovatie
Middensegment/ Financiële instellingen
Klantaanwas
Sweet spot
Klantaanwas Standaard retail Particulier
Kleinbedrijf Zakelijk
groei ten behoeve van alle betrok-
Focus op de klant
activiteiten kan ABN AMRO haar
kenen bij ABN AMRO.
De groeistrategie van ABN AMRO
voorsprong in het middensegment
De Raad van Bestuur hecht groot
is erop gericht om de sterke
handhaven. In dit verband is ervoor
belang aan de ABN AMRO
positie in het middensegment van
gekozen een selecte groep multi-
Waarden en aan het behoud van
de markt - de sweet spot van de
nationale ondernemingen en de
de integere reputatie van de bank.
bank - maximaal te benutten door
bovenkant van de private banking-
De bank wil hierin vooroplopen en
klanten in dit segment hoog-
markt zo compleet mogelijk te
de compliance-standaard zetten
waardige en innovatieve dienst-
bedienen. De productinnovatie
voor de financiële sector, wat zich
verlening te bieden.
die hieruit voortvloeit, maakt het
vertaalt in de versterking van haar
Het totale klantenbestand is gro-
mogelijk in te spelen op de
concurrentiepositie.
ter en varieert van standaardretail tot een beperkt aantal grote multi-
De peer group
De kracht van ‘één bank’
nationale ondernemingen. Al deze
Op 1 januari 2006 is de structuur
klantgroepen spelen een cruciale
van Strategische Business Units
rol in de gekozen strategie. Maar
Barclays plc
vervangen door een nieuwe
het strategische voordeel van de
BBVA
groepsstructuur. De nieuwe struc-
specifieke combinatie van klan-
BNP Paribas
tuur omvat zeven Client BU’s, drie
ten, producten en geografische
Grupo Santander
Product BU’s, twee BU-overstij-
markten is het grootst in het
gende segmenten, Services en
middensegment.
Group Functions. Dit heeft als
Dit segment wordt vooral bediend
doel de focus te versterken op
vanuit de vijf regionale Client
klanten in het middensegment en
BU’s: Nederland, Europa, Noord-
de kracht van ABN AMRO als ‘één
Amerika, Latijns-Amerika en Azië.
JPMorgan Chase
bank’ effectiever te benutten.
De klanten in het middensegment
KeyCorp
Ten gevolge van de nieuwe orga-
hebben doorgaans behoefte aan
Lloyds TSB Group plc
nisatiestructuur heeft ABN AMRO
een lokale relatiebeheerder,
Merrill Lynch
het besturingsmodel dienovereen-
een breed productenpakket,
Morgan Stanley
komstig aangepast. Besloten is
sectorkennis en een internatio-
National City
het aantal leden van de Raad van
naal netwerk.
Nordea
Bestuur uit te breiden tot acht.
ABN AMRO is één van de weinige
Société Générale Group
Daarnaast is een Group Business
banken ter wereld, die dit alles in
Wells Fargo
Committee gevormd ter verster-
huis heeft en haar klanten daar-
king van de coördinatie op
mee van dienst kan zijn.
groepsniveau.
Dankzij de veelzijdigheid van de
Citigroup Credit Suisse Group Deutsche Bank HSBC Holdings plc HVB Group ING Group
UBS
core market
Met de overname van Banca Antonveneta krijgt ABN AMRO vaste voet aan de grond in Italië, een aantrekkelijke markt met een aanzienlijk groeipotentieel. De acquisitie ligt geheel in lijn met de strategie: zowel het particuliere als het zakelijke klantenbestand van Banca Antonveneta sluit goed aan op de strategische focus op het middensegment van de markt van ABN AMRO.
Extra editie over het jaarverslag 2005
Concernstrategie
Nieuwe groepsstructuur meer een vijfjarig outsourcingNederland
Europa
NoordAmerika
LatijnsAmerika
Private Clients
Azië
Global Clients
contract met IBM voor de verlening van IT-infrastructuurdien-
Consumer Client-segment
sten voor de bank wereldwijd. Commercial Client-segment Lokale Producten
Lokale Producten
Lokale Producten
Lokale Producten
Lokale Producten
Ter versterking van het kernbedrijf Lokale Producten
M&A ECM
richtte ABN AMRO zich in 2005 onder meer op de overname van de
Global Markets
prominente Italiaanse bankgroep Banca Antonveneta. In januari
Transaction Banking
2006 werd een meerderheidsAsset Management
belang verworven in deze bank. Daarnaast maakte de BU Nederland in
Services
2005 het voornemen bekend om zijn Group Functions
hypotheekactiviteiten samen te voegen met die van Bouwfonds, waardoor het op twee na grootste hypotheekbedrijf in Nederland ontstaat.
behoeften van de klanten in het
en de BU Azië spelen met succes
middensegment. De positie van
in op de aantrekkelijke mogelijk-
ABN AMRO in retail ondersteunt
heden die zich voordoen in
Solvabiliteit
dit, omdat hierdoor draagvlak
opkomende markten.
Om de AA- creditrating van de bank te
bestaat voor investeringsuitgaven
handhaven, richt ABN AMRO haar
en een basis voor groei van klanten
Kernactiviteiten staan
aandacht voortdurend op het niveau
in het middensegment.
voorop
van de tier 1-ratio (geeft de verhou-
De groeistrategie wordt kracht
ABN AMRO wil beschikbare capa-
ding weer tussen het eigen vermogen
bijgezet door het global branding-
citeiten en middelen effectiever
en de naar risico gewogen activa).
concept, waarbij het groen-gele
inzetten, vooral op terreinen waar
Hoewel de consolidatie van Banca
ABN AMRO-schild wordt ge-
de kracht van de bank ligt. Daarom
Antonveneta de vermogensratio’s
combineerd met sterke lokale
is in 2005 opnieuw een aantal
zal drukken, is het streven dat de
merknamen en de slogan ‘Meer
bedrijfsonderdelen afgestoten,
tier 1-ratio en de core tier 1-ratio (de
mogelijk maken’.
die niet tot de kernactiviteiten
verhouding van het aandelenkapitaal
ABN AMRO wil haar reeds sterke
behoorden.
in relatie tot het totale vermogen van
strategische positie verder uitbou-
Mede vanwege het streven van
de bank, exclusief preferente aan-
wen, zowel door uitbreiding van
Services om groepsbreed waarde
delen) ruim vóór eind 2006 weer een
het klantenbestand als door
te creëren, lanceerde ABN AMRO
niveau van respectievelijk acht procent
investeringen voor verdere pro-
in 2005 een nieuw omvangrijk
en zes procent bereiken.
ductverbetering. De BU Europa
IT-programma. Het omvat onder Prestatiedoelstellingen 2005-2008
TRS
ABN AMRO hecht sterk aan een effectief gebruik van het beschikbare kapitaal
ABN AMRO meet haar performance op concernniveau onder andere
en stelt zich daarom een gemiddeld
door middel van het totaalrendement voor aandeelhouders (Total Return
rendement op eigen vermogen van
to Shareholders / TRS). Doel is om aan het eind van elke vierjaarlijkse
20 procent per jaar ten doel over de
meetperiode deel uit te maken van de top 5 van de peer group, die
vierjarige prestatiecyclus die loopt tot
bestaat uit twintig concurrenten. Eind 2005 stond ABN AMRO in de 2005-2008-cyclus op een twaalfde positie.
2008. Tevens heeft ABN AMRO de ambitie om eind 2008 deel uit te maken van de top 5 van de peer group.
9
10
Financiële resultaten over 2005
D
Cijfers in
De financiële resultaten over 2005 zijn beïnvloed door een aantal eenmalige posten, waaronder de verkoop van Real Seguros, de vrijval voorziening ziektekostenverzekeringen en de boete aan de Amerikaanse toezichthouders. De vergelijking van de cijfers wordt daarnaast vertekend door een herstructureringsvoorziening en de afkoop van de in de cao vastgelegde winstdelingsregeling die in 2004 een effect hadden van EUR 967 miljoen op de totale operationele bedrijfslasten en van EUR 655 miljoen op de operationele winst.
Operationele baten (in miljoenen euro’s)
Bedrijfsresultaat (in miljoenen euro’s)
20.000
8.000
15.000
6.000
10.000
4.000
5.000
2.000
0
0 2001 2002 2003 2004 2004 18.834 18.280 18.793 19.793 17.130
2005 19.827
2001 5.063
2002 5.132
2003 6.208
2004 6.106
2004 3.873
Operationele baten in 2005 per BU (in %)
Bedrijfsresultaten in 2005 per BU (in %)
C&CC: 59%
C&CC: 69%
WCS: 27%
WCS: 10%
PE: 2%
PE: 5%
PC: 6%
PC: 5%
AM: 4%
AM: 3%
GF: 2%
GF: 8%
2005 6.310
Dankzij een sterke autonome groei van vrijwel alle par-
grond van de batenstijging van 14,4 procent en werd
ticuliere en zakelijke activiteiten namen de totale opera-
beïnvloed door valutakoersfluctuaties en incidentele
tionele baten van ABN AMRO toe met 14,4 procent
posten. De kosten gingen in alle BU's omhoog door
naar EUR 19.603 miljoen. Bijna alle BU’s die onderdeel
hogere uitgaven voor compliance en andere BU-speci-
uitmaken van Consumer & Commercial Clients,
fieke factoren.
behaalden een dubbelcijferige batengroei. De stijging van de operationele bedrijfslasten met 12,2 procent moet worden gezien tegen de achter
Extra editie over het jaarverslag 2005
Snapshot
11
het kort Vooral dankzij de groei bij Consumer & Commercial
De voorzieningen die ten laste van de winst- en verlies-
Clients en Wholesale Clients nam het bedrijfsresultaat
rekening worden geboekt, werden met EUR 32 miljoen
toe met 20,2 procent naar EUR 5.817 miljoen. De
verhoogd naar EUR 648 mln. De positieve ontwikkeling in
belangrijkste aanjager binnen Consumer & Commercial
Wholesale Clients en de BU Noord-Amerika, onder andere
Clients was de BU Brazilië, waar de kredietportefeuille
in de verbeterde kwaliteit van de kredietportefeuilles, wer-
fors toenam. De efficiencyratio van de groep verbeter-
den tenietgedaan door een verhoging van de voorzieningen
de van 71,7 procent naar 70,3 procent.
in de BU Brazilië, de BU Nederland en Group Functions.
Jaarwinst (in miljoenen euro’s)
Rendement op eigen vermogen (in %)
6.000
40
4.500
30
3.000
20
1.500
10
0
0 2001 2.615
2002 2.415
2003 3.415
2004 4.380
2004 3.940
2005 4.443
2001 27,3
2002 20,1
2003 27,7
2004 30,8
Winst per aandeel (in euro’s)
Marktkapitalisatie (in miljarden euro’s)
4
40
3
30
2
20
1
10
0
2004 29,7
2005 23,5
2004 33,3
2005 42,3
0 2001 1,53
2002 1,39
2003 1,94
2004 2,45
2004 2,33
2005 2,43
2001 28,6
2002 25,5
2003 31,2
2004 33,3
De cijfers in de grafieken zijn opgesteld in overeenstemming met in Nederland algemeen aanvaarde grondslagen voor financiële verslaggeving (Dutch GAAP). De cijfers in de grafieken zijn opgesteld in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards zoals vastgesteld door de Europese Unie (IFRS).
Snapshot
12
Balans (in miljarden euro’s)
2001
2002
2003
2004
2004
2005
Balanstelling
597,4
556,0
560,4
608,6
727,5
880,8
Eigen vermogen aandeelhouders
12,1
11,1
13,0
15,0
14,8
22,2
Aansprakelijk groepsvermogen
34,3
30,4
31,8
33,0
33,2
43,2
279,0
257,0
232,0
239,0
239,0
260,0
2004
2005
Gemiddelde naar risico gewogen activa
Aantal werknemers
Aantal werknemers (nominale aantallen)
De cijfers zijn opgesteld in overeenstemming met in Nederland algemeen aanvaarde grondslagen voor financiële verslaggeving (Dutch GAAP).
99.414 98.080
Nederland (in %)
29%
27%
Andere landen (in %)
71%
73%
Voltijd (in %)
82%
82%
Deeltijd (in %)
18%
18%
De cijfers zijn opgesteld in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards zoals vastgelegd door de Europese Unie (IFRS).
Koersontwikkeling januari 2005 - december 2005 (in euro’s) (MSCI en AEX-indices herleid tot koers gewoon aandeel ABN AMRO Holding N.V. op 31 december 2004)
25
20
15
10
jan
feb
maart
ABN AMRO Holding N.V.
april
mei
juni
juli
aug
MSCI European Banking Index
sept
okt
nov
dec
AEX
Kalender 2006 23 mei
Vaststelling stockkoers (Nederland)
31 januari
Bekendmaking jaarcijfers 2005
31 maart
Publicatie jaarverslag 2005,
op basis van de gewogen gemiddelde
Form 20-F en Duurzaamheidsverslag
aandelenkoers op 19, 22 en 23 mei
26 april
Bekendmaking cijfers eerste
23 mei
kwartaal 2006
Bekendmaking stockpercentage (Nederland en ADR’s)
26 april
Ex-dividendnotering (ADR’s)
29 mei
Betaalbaarstelling (Nederland)
27 april
Algemene Vergadering van
6 juni
Betaalbaarstelling (ADR’s)
Aandeelhouders
31 juli
Bekendmaking cijfers tweede
28 april
Record date (ADR’s)
1 mei - 16 mei
Keuzeperiode dividend (ADR’s)
2 mei
Ex-dividendnotering (Nederland)
2 mei - 18 mei
Keuzeperiode dividend (Nederland)
kwartaal 2006 30 oktober
Bekendmaking cijfers derde kwartaal 2006
Extra ABN editie AMROover verkort het jaarverslag 2005
Gebeurtenissen 2005
Een terugblik op een bewogen jaar
ABN AMRO in 2005 Januari • Pacific Life Funding Retail Notes
Mei • De Italiaanse centrale bank keurt
worden aangeboden via ons
het bod van ABN AMRO op Banca
Europese Direct Access Note-
Antonveneta goed.
platform.
• Presentatie van wereldwijde slogan voor het eerst in het bestaan van de bank: ‘Meer mogelijk maken’. • ABN AMRO verwelkomt haar
• ABN AMRO Trust and Management
• Aankondiging dat Standard Federal
prijs voor het beste Nederlandse jaarverslag 2004. toegekend aan ABN AMRO als meest transparante onderneming in
Service Companies wordt verkocht
Nederland voor wat betreft de ver-
aan Equity Trust.
slaggeving van activiteiten op het
• Sale & leaseback van kantoorpand in Londen, 250 Bishopsgate.
gebied van maatschappelijk verantwoord ondernemen. • Lead-manager van Shield 1, met
tweemiljoenste internetklant in Nederland.
• Toekenning van de Henri Sijthoff-
• Transparantiebenchmark 2005
Juni Februari
November
Juli • Instelling van Compliance
gaat opereren onder de merknaam
Oversight Committee van de
LaSalle Bank.
Raad van Commissarissen.
EUR 22 miljard het grootste securitisatieprogramma ooit in Europa. • Buitengewone Algemene Vergadering van Aandeelhouders benoemt
Maart
Augustus
• Positie in Belgische private banking-
• ABN AMRO introduceert als eerste
markt wordt versterkt door de over-
in Nederland structured covered
name van Bank Corluy.
bonds.
• Aankondiging dat het Bouwfonds-
• ABN AMRO start partnership voor
drie nieuwe leden in de Raad van Bestuur: mr. H.G. Boumeester, drs. P.S. Overmars en drs. R. Teerlink.
December
hypotheekbedrijf met de hypotheek-
bankverzekeren in Brazilië met Tokio
activiteiten van ABN AMRO in
Marine Nichido Fire Insurance Co.,
boete van US D 75 miljoen en een
Nederland zal worden samen-
Ltd. en verkoopt Real Seguros aan
vrijwillige gift van US D 5 miljoen van-
gevoegd.
dit bedrijf.
wege tekortkomingen in het USD
• ABN AMRO maakt voornemen bekend om bod op Banca Antonveneta uit te brengen.
Clearing Center van kantoor New York
September • Overeenkomst voor de verwerving van een meerderheidsbelang in
April
Banca Antonveneta wordt getekend.
• Succesvolle aandelenemissie in
• Voor het derde achtereenvolgende
verband met de acquisitie van
jaar wordt ABN AMRO in de Dow
Banca Antonveneta levert EUR 2,52
Jones Sustainability Index uitge-
miljard op.
roepen tot marktleider op het gebied
• Aankondiging dat de Nederlandse private banking-dochter Nachenius,
• De Algemene Vergadering van
en in verband met complianceprocedures van het Office of Foreign Assets Control. • Bekendmaking van voorgenomen verkoop van het belang van 40 procent in Kereskedelmi és Hitelbank (Hongarije) aan KBC Bank (België). • ABN AMRO maakt bekend dat in het
van duurzaamheid in de Europese
eerste kwartaal van 2006 het ver-
banksector.
koopproces van de niet-hypotheekactiviteiten van Bouwfonds wordt
Tjeenk & Co. N.V. wordt verkocht aan BNP Paribas Private Bank.
• ABN AMRO gaat akkoord met een
Oktober • ABN AMRO Asset Management
gestart. • ABN AMRO richt een stichting op die
introduceert nieuw concept voor
per jaar EUR 5 miljoen gaat investe-
R.F. van den Bergh en mr. A. Ruys tot
Socially Responsible Investment.
ren in de bestrijding van armoede.
lid van de Raad van Commissarissen;
• Groepsstructuur wordt verder aan-
Aandeelhouders benoemt mr.
ir. M.C. van Veen en prof. ir. W. Dik
gepast om het potentieel voor winst-
treden af als commissaris.
gevende groei te benutten.
13
skipper
ABN AMRO neemt met twee boten deel aan de Volvo Ocean Race 2005-2006, de grootste en zwaarste zeilrace rond de wereld. Deze twee boten vormen samen één team. De zeilrace is in november 2005 van start gegaan in de Spaanse havenplaats Vigo. Na een tocht van 30.000 zeemijl ligt de finish in het Zweedse Gothenburg, in juni 2006.
Extra editie over het jaarverslag 2005
Dividend
15
Dividend over 2005
Dividend met 10 procent verhoogd Door de goede resultaten is het voorstel om het dividend met tien procent te verhogen naar EUR 1,10 per aandeel. Maandag 29 mei 2006 zal het dividend worden uitbetaald.
D
De Algemene Vergadering van
tralisatie van het verwateringseffect
Het gemiddelde aantal uitstaande
Aandeelhouders zal 27 april 2006
van het stockdividend te hervatten
gewone aandelen bedroeg 1.804,1
gevraagd worden in te stemmen
vanaf het interim-dividend 2006.
miljoen (2004: 1.657,6 miljoen).
met dit voorstel. De aandeelhouder
In 2005 is het aantal uitstaande
Het aantal uitstaande preferente
kan kiezen hoe het dividend wordt
gewone aandelen met 208,7
aandelen met een nominale
uitgekeerd: geheel in contanten
miljoen toegenomen van 1.669,2
waarde van EUR 0,56 bleef onge-
dan wel geheel in gewone aan-
miljoen tot 1.877,9 miljoen. Deze
wijzigd: 1.369.815.864.
delen ten laste van de agioreserve.
stijging was het netto-effect van
Deze aandelen kunnen onder
De keuzeperiode voor het dividend
stockdividenden (61,6 miljoen
bepaalde voorwaarden in gewone
begint vrijdag 28 april 2006 na
aandelen), de uitoefening van
aandelen geconverteerd worden.
sluiting van de beurs.
personeelsopties (1,9 miljoen aan-
Kijk voor bijzonderheden op
Bij keuze voor uitkering in aandelen
delen) en de uitgifte van 145,2
www.abnamro.com. Het aantal
dienen de aandeelhouders hun
miljoen nieuwe aandelen voor de
uitstaande (voorheen converteer-
stockdividendrechten gelijktijdig
financiering van de acquisitie van
bare) preferente aandelen bleef
met de opgave van hun keuze in
Banca Antonveneta.
ongewijzigd: 44.988.
te leveren bij het ABN AMRO Verwisselkantoor. Daarom zal geen officiële notering van en handel in stockdividenden plaatsvinden. Op lange termijn wordt gestreefd
Geplaatste aandelen per 31 december 2005 (in euro’s) 1.909.738.427 1.369.815.864 44.988
naar een uitkeringspercentage van
gewone aandelen preferente aandelen (voorheen converteerbare) preferente aandelen
van van
EUR 0,56
1.069.453.519,12
EUR 0,56
767.096.883,84
van
EUR 2,24
100.773,12
45 procent tot 50 procent van de voor uitkering beschikbare netto-
Kerncijfers gewone aandelen (in euro’s)
winst. Hoewel de volatiliteit van de resultaten als gevolg van de toepassing van de IFRS kan toenemen, streeft ABN AMRO minimaal naar een gelijkblijvend dividend, met daarbij als doelstelling het dividend op langere termijn te verhogen in lijn met de verbetering van de onderliggende cijfers. Als gevolg van de verbeterde kapitaalpositie heeft ABN AMRO besloten de neu-
Slotkoers - Hoog - Laag - Ultimo Winst per aandeel 1 Uitkeringspercentage in % 2 Dividend per aandeel Dividendrendement in % (ultimo)
2005
2004
22,34
19,79
18,27
16,47
22,09
19,49
2,43
2.33
45,3
42,9
1,10
1,00
5,0
5,1
1 Berekend op basis van het gemiddelde aantal uitstaande gewone aandelen en gecorrigeerd voor kapitaaluitbreidingen. 2 Verhouding tussen dividend en nettowinst per aandeel.
16
ABN AMRO waarborgt maximale transparantie en integriteit
Corporate Corporate governance is voor ABN AMRO van cruciaal belang om voor alle belanghebbenden waarde te creëren op lange termijn. De manier waarop ABN AMRO dat doet, waarborgt maximale transparantie, integriteit en een goede controle en toezicht op effectief risicobeheer en compliance. De Raad van Commissarissen is de belangrijkste toezichthouder binnen de bank.
Raad van Commissarissen
Jhr. mr. A.A. Loudon Voorzitter
A.C. Martinez Vice-voorzitter
A. Burgmans
D.R.J. Baron de Rothschild
Drs. L.S. Groenman
Drs. T.A. Maas-de Brouwer
Drs. W.G. Jiskoot
Drs. T. de Swaan
Mr. J.Ch.L. Kuiper
Raad van Bestuur
D
Mr. R.W.J. Groenink Voorzitter
De Raad van Commissarissen
Commissarissen adviseren. De drie
en Raad van Bestuur. Deze commis-
houdt het toezicht op de Raad van
belangrijkste commissies zijn het
sie toetst het beloningspakket van
Bestuur en op de algemene gang
Audit Committee, Nomination &
de Raad van Bestuur aan de vooraf
van zaken, waaronder het finan-
Compensation Committee en het
omschreven beleidsuitgangspunten
ciële beleid en de bedrijfsstructuur.
Compliance Oversight Committee.
en de gebruiken bij de belangrijkste
De Raad van Commissarissen
Het Audit Committee bespreekt
concurrenten van de bank.
beoordeelt de hoofdlijnen van de
onder andere de kwartaalcijfers,
In 2005 behoorde de toetsing van
organisatiestructuur en de contro-
het jaarverslag en het accountants-
de compliance-organisatie van de
lemechanismen die onder leiding
rapport. De onafhankelijkheid van
bank nog tot de taken van het
van de Raad van Bestuur worden
de accountant heeft de bijzondere
Audit Committee. Met de vorming
ingesteld. Daarnaast staat de Raad
aandacht van deze commissie.
van het Compliance Oversight
van Commissarissen de Raad van
Het Nomination & Compensation
Committee in juli 2005 kwam hier-
Bestuur met raad terzijde.
Committee heeft twee aandachts-
aan een einde. De commissieleden
De Raad van Commissarissen stelt
gebieden: voordracht van kandi-
beschikken gezamenlijk over de
zich onafhankelijk op ten opzichte
daten voor benoeming tot de Raad
vereiste kennis van relevante wet-
van de Raad van Bestuur.
van Commissarissen en Raad van
en regelgeving, en over de interne
Een aantal commissarissen zit in
Bestuur, en beloning en prestatie
risicobeheersings- en controle-
commissies die de Raad van
van de Raad van Commissarissen
systemen van de bank om toezicht
Extra editie over het jaarverslag 2005
Toezicht
17
governance Meer over Corporate Governance van ABN AMRO Holding is te lezen op www.abnamro.com
M.V. Pratini de Moraes
P. Scaroni
Lord Sharman of Redlynch
A.A. Olijslager
Mr. R.F. van den Bergh
Mr. C.H.A. Collee
H.T. Scott-Barrett
Mr. H.G. Boumeester
Drs. P.S. Overmars
Drs. R. Teerlink
te kunnen uitoefenen op de ver-
een begin gemaakt met de uitvoe-
in compliancekwesties waarmee
plichtingen en controlemaatrege-
ring ervan. Om deze afdeling haar
zij in hun dagelijkse werk te
len van de bank ten aanzien van
werk goed te kunnen laten doen is
maken krijgen. Daarnaast is in
compliance en op het compliance-
het totale aantal medewerkers
september bankbreed het herzie-
risicoprofiel.
vorig jaar uitgebreid tot ongeveer
ne beleid wat betreft klantaccep-
800 fte’s.
tatie en witwaspraktijken geïm-
Bewustwording
Het programma ‘Onze waarden in
plementeerd.
Compliance is in de steeds com-
de praktijk: integriteit in het werk’
plexere zakenwereld een cruciale
ging in april 2005 van start. Doel
De Nederlandse corporate gover-
factor geworden. Naast het in-
van het programma is het vergro-
nance code - de code Tabaksblat -
stellen van het Compliance
ten van de bewustwording van
kent meer dan honderd principes
Oversight Committee heeft Group
compliance en het vormen van
en best practice bepalingen.
Compliance wereldwijd een
een compliance-gerichte menta-
Op www.abnamro.com is meer
nieuwe structuur ingevoerd die
liteit bij alle medewerkers van de
over de Corporate Governance
geldt voor alle onderdelen van de
bank. Het programma omvat
van ABN AMRO Holding te lezen.
bank en haar dochters. In 2005
nieuwsbrieven, posters en mede-
Hierin wordt de code uitgebreid
heeft Group Compliance een
delingen, en speciale trainingen
beschreven zoals deze ook wordt
actieprogramma ontwikkeld en is
om medewerkers te ondersteunen
toegepast door de bank.
Mr. A. Ruys
18
Activiteiten in
Consumer & Commercial Clients, 69 procent van bedrijfsresultaat van de groep BU Noord-Amerika Deze BU opereert hoofdzakelijk onder de naam LaSalle Bank en heeft haar hoofdkantoor in Chicago. Ze bedient ongeveer 3,5 miljoen klanten via een netwerk van meer dan 400 vestigingen en 1.600 geldautomaten in de staten Illinois, Michigan en Indiana. Het is de dertiende bank in de Verenigde Staten in termen van balanstotaal. Jaarwinst: verbeterde met 21,9 procent naar EUR 871 miljoen, gecorrigeerd voor de eenmalige voorziening in 2004 met betrekking tot het Group Shared Services (GSS)-programma.
Wholesale Clients,
BU Private Clients,
10 procent van bedrijfs-
5 procent van bedrijfs-
resultaat van de groep
resultaat van de groep
Hierin zijn de corporate banking- en
De BU Private Clients verleent private
investment banking-activiteiten
banking-diensten aan vermogende
ondergebracht. Actief in meer dan
particulieren die over een belegbaar
vijftig landen met sterke concentraties
vermogen beschikken van minimaal
in Amsterdam, Chicago, Hongkong,
EUR 1 miljoen. De BU behoort tot de
Londen, New York, Singapore en
private banking-top 10 wereldwijd en
Sydney.
is de op vier na grootste private bank
Per 1 januari 2006 worden deze
van Europa.
activiteiten over de nieuwe BU’s
Jaarwinst: verbeterde met 20,5 pro-
verdeeld.
cent naar EUR 247 miljoen.
Jaarwinst: steeg met 160,1 procent naar EUR 705 miljoen, gecorrigeerd
BU Asset Management,
voor de eenmalige voorziening in
3 procent van bedrijfsresultaat
2004 met betrekking tot het GSS
van de groep
Group Shared Services
programma.
BU Asset Management is een inter-
Coördineert en ontwikkelt wereldwijd
nationale vermogensbeheerder
interne ondersteunende diensten van
BU Private Equity,
met een beheerd vermogen van
de bank, waaronder informatietech-
5 procent van bedrijfsresultaat
EUR 176,2 miljard. Deze BU is actief
nologie, vastgoed- en facilitair beheer
van de groep
in meer dan twintig landen. Het inter-
en offshoring. De efficiencyverbeterin-
Kernactiviteit is het investeren in niet-
nationale portefeuillebeheer is gecon-
gen zullen op groepsniveau kosten-
beursgenoteerde bedrijven, zowel
centreerd op zes locaties: Amsterdam,
besparingen opleveren van ten min-
voor eigen rekening van ABN AMRO,
Atlanta, Chicago, Hongkong, Londen
ste EUR 600 miljoen in 2007 en
als voor rekening van derden, en het
en Singapore.
EUR 750 miljoen per jaar vanaf 2008.
beheren van deze investeringen.
Jaarwinst: nam toe met 74,7 procent
Concentreert zich op beleggingen in
naar EUR 145 miljoen, na correctie
Group Functions,
Nederland, het Verenigd Koninkrijk,
van incidentele verkopen.
8 procent van bedrijfsresultaat van de groep
Frankrijk, Scandinavië, Italië, Spanje, Australië en Nieuw-Zeeland.
Transaction Banking
Heeft een sturende en ondersteunen-
Wordt in 2006 ondergebracht in
Overkoepelende organisatie die aan
de rol op het gebied van de concern-
een verzelfstandigde dochteronder-
alle klantsegmenten wereldwijd
strategie. Drie kerntaken: het uit-
neming onder de naam AA Capital
producten en diensten op het gebied
oefenen van toezicht op corporate
Holding B.V.
van het betalingsverkeer verleent.
governance, ondersteunen van de
Jaarwinst: 28,5 procent lager naar
Actief in bijna 60 landen en verwerkt
Raad van Bestuur en het faciliteren
EUR 331 miljoen.
jaarlijks miljarden transacties.
van synergieën tussen de BU’s.
Extra editie over het jaarverslag 2005
Wat zit waar?
vogelvlucht BU Bouwfonds
BU Nederland
Leidende positie in de Nederlandse markt. 8.300 woningen werden hier verkocht, 2.700 woningen in Frankrijk en 600 in Duitsland. Jaarwinst: nam toe met 18,4 procent naar EUR 315 miljoen.
ABN AMRO is één van de toonaangevende banken in Nederland. BU Nederland bediende per 31 december 2005 4,6 miljoen particuliere klanten, ruim 360.000 mkb-relaties en ongeveer 5.600 grote ondernemingen. Hoe? Via 555 bankshops, 78 advieskantoren en vijf Corporate Client Units. Daarnaast via 1.561 geldautomaten, vier geïntegreerde callcenters, internet en mobiel bankieren. Jaarwinst: steeg met 21,8 procent naar EUR 509 miljoen, gecorrigeerd voor de eenmalige voorziening in 2004 met betrekking tot het GSS programma.
BU Brazilië
BU New Growth Markets
In geheel Brazilië biedt deze BU financiële diensten aan via een netwerk van 2.106 kantoren en personeelsvestigingen binnen bedrijven, 6.230 ‘shops-in-shops’ en 8.370 geldautomaten. BU Brazilië heeft vestigingen in alle provinciehoofdsteden en grote steden van Brazilië. Het aantal klanten bedraagt circa tien miljoen. Per 1 januari 2006 is de nieuwe groepsstructuur geïmplementeerd en is BU Brazilië opgegaan in de nieuwe BU Latijns-Amerika, waarin verder ook onder andere de activiteiten van ABN AMRO in Chili, Paraguay, Uruguay en Mexico zijn ondergebracht. Jaarwinst: kwam 35,2 procent hoger uit, op EUR 644 miljoen.
Deze BU biedt bankdiensten aan particuliere klanten in landen die zich uitstrekken van Azië/Pacific via het Midden-Oosten tot Europa. De nadruk lag in 2005 op het benutten van groeikansen in het middensegment van de particuliere markt in Azië. BU New Growth Markets heeft bijna 2,8 miljoen klanten in Azië. Op het gebied van creditcards is ABN AMRO met circa 2,4 miljoen uitgegeven kaarten een gevestigde speler in India, de Verenigde Arabische Emiraten en Taiwan. Per 1 januari 2006 is het merendeel van de activiteiten ondergebracht in de nieuwe BU Azië. Jaarwinst: steeg aanzienlijk met 53,2 procent naar EUR 213 miljoen.
19
20
Risicomanagement
Extra editie over het jaarverslag 2005
Risicobeheer waarborgt optimaal rendement
Hoe beheert ABN AMRO risico’s? Het verstrekken van bijvoorbeeld kredieten brengt de nodige risico’s met zich mee. Daarom is het voor ABN AMRO van wezenlijk belang deze risico’s te beperken. Het doel van het risicobeleid is het realiseren van een optimaal rendement door zo goed mogelijk in te spelen op marktvolatiliteit en veranderingen in het ondernemingsklimaat. De strategische risicofilosofie en het risicobeleid worden door de Raad van Bestuur, onder toezicht van de Raad van Commissarissen, vastgesteld.
D
De risicobeheerprocessen van
kredieten die tot aflossingsproble-
ciële markten . Zo gaat het bij markt-
ABN AMRO dienen om risico’s
men zouden kunnen leiden,
risico om het risico dat de handels-
vroegtijdig te onderkennen, te ana-
beperkt te houden. Bij risicobeheer
portefeuilles van de bank, die zowel
lyseren en om verantwoorde limie-
spelen interne procedures rondom
voor klanten als voor eigen rekening
ten vast te stellen en te bewaken.
de kredietverstrekking een cruciale
worden onderhouden, door koers-
Gezien de vele transacties met ver-
rol. Mede door het goede risicobe-
of prijsschommelingen op de finan-
schillende klanten en op diverse
heer nam in 2005 het aandeel van
ciële markten in waarde stijgen of
markten wereldwijd, is risico-
kredieten waarop een voorziening
dalen. Het valutarisico betreft de
beheer van wezenlijk belang voor
moest worden genomen af.
waardeverandering door koersfluctuaties doordat niet alle bedrijfs-
het succesvol opereren van ABN AMRO. Derhalve moet elke
Andere risico’s
onderdelen in euro’s rapporteren.
afdeling van de bank de risico’s
Behalve kredietrisico omvat het
Operationeel risico is het risico
analyseren die verbonden zijn aan
risicobeheer landenrisico, risico op
dat verliezen ontstaan als gevolg
haar eigen transacties.
overheden, operationeel risico,
van bijvoorbeeld fraude, menselijk
Het risicobeheer van ABN AMRO
marktrisico, renterisico, valutarisico
en systeem falen of door externe
draait voor een belangrijk deel om
en liquiditeitsrisico. Veel van deze
gebeurtenissen zoals rampen.
kredietrisico’s. Doel is om de kwa-
risico’s - zoals, rente-, markt- en
Op al deze risicotypen zet
liteit van de kredietportefeuille te
valutarisico - hebben te maken met
ABN AMRO een scala van instru-
beheersen en het verstrekken van
prijsschommelingen op de finan-
menten, modellen en procedures in om risico’s zo goed mogelijk in kaart
De risicobeheerprocessen van ABN AMRO dienen om risico’s vroegtijdig te onderkennen en te analyseren
te brengen, doeltreffende maatregelen te nemen, alsmede voldoende kapitaal aan te houden om zelfs buitenproportionele risico’s het hoofd te kunnen bieden.
Enquête
21
Enquête extra editie Shared Information We hebben de kwaliteit van onze (financiële) berichtgeving
1. Ik heb deze enquête ingevuld in de hoedanigheid van (meerdere antwoorden mogelijk):
particuliere belegger klant anders namelijk:
zeer hoog in het vaandel staan. Uw mening, inzichten en opvattingen hierover zijn zeer waardevol voor ons. Dit heeft geresulteerd in een extra editie die speciaal gewijd is aan het jaarverslag 2005. Wij willen u vragen om uw feedback te geven op deze extra editie. Uw deelname aan het onder-
2. Wat is uw indruk van deze extra editie van Shared Information?
1 = zeer slecht - 10 = uitmuntend algemene indruk: 1 2 informatiewaarde: 1 2 formaat: 1 2 design: 1 2
Antwoordnummer 2523 1000 PA Amsterdam
7
8
9
10
3
4
5
6
7
8
9
10
3
4
5
6
7
8
9
10
3
4
5
6
7
8
9
10
Het geeft een toelichting op het jaarverslag Het is een goede vervanging van het jaarverslag Anders, namelijk:
antwoordnummer:
Investor Relations (HQ9141)
6
4. Wat voegt deze extra editie van Shared Information voor u toe aan het ABN AMRO jaarverslag 2005? (meerdere antwoorden mogelijk)
u terugsturen naar ons (gratis)
ABN AMRO BANK N.V.
5
Ja Nee (ga door naar vraag 5)
Wij danken u bij voorbaat voor De ingevulde vragenlijst kunt
4
3. Heeft u, voor het lezen van deze extra editie van Shared Information, het ABN AMRO jaarverslag 2005 gelezen?
zoek is volledig anoniem. uw tijd en medewerking.
3
5. Welk artikel in deze extra editie van Shared Information vond u het meest interessant en welk het minst?
Het meest interessant vond ik: Het minst interessant vond ik: 6. Heeft u in deze extra editie van Shared Information een bepaald onderwerp gemist?
Ja, namelijk: Nee 7. Zou u het op prijs stellen volgend jaar weer een extra editie van Shared Information over het jaarverslag te ontvangen?
Ja Nee
! Abonnement op Shared Information? Wilt u elk kwartaal Shared Information ontvangen? Stuur dan een e-mail aan
[email protected] met uw naam en adres of vul onderstaand formulier in. U kunt dit formulier opsturen in een envelop naar ABN AMRO, Investor Relations (HQ 9141), Antwoordnummer 2523, 1000 PA Amsterdam (postzegel niet nodig). Ja, ik wil graag elk kwartaal Shared Information ontvangen.
Ik ben:
particuliere belegger
Naam: Adres: Postcode: Woonplaats: E-mail:
klant
anders, namelijk:
!
affiliations
Door ervoor te zorgen dat ABN AMRO een goed inzicht heeft in de wensen en behoeften van haar klanten, en producten en diensten op de markt brengt die ruimschoots aan hun verwachtingen voldoen, werkt de bank aan een duurzame relatie door generaties heen.
Woordenlijst
Extra editie over het jaarverslag 2005
Verklarende woordenlijst > Bazel II
Het ‘Bazel II raamwerk’,
> FTE
Afkorting voor de Engelse
> Tier 1 ratio
Geeft de verhou-
opgesteld door het Bazels Comité
uitdrukking Full Time Equivalent.
ding weer tussen het eigen vermo-
voor Bankentoezicht, dat de nieu-
Het aantal werknemers omgere-
gen en de naar risico gewogen activa.
we minimale kapitaalnormen voor
kend naar werknemers die een vol-
banken bevat.
ledige werkweek vervullen.
> BIS-ratio
Verhoudingsgetal
dat aangeeft hoe gezond een bank is ofwel hoe goed of hoe slecht
> International Financial Reporting Standards (IFRS) Verslaggevingsgrond-
> Totaalrendement voor aandeelhouders Wijziging van de aandelenkoers vermeerderd met dividendrendement.
> Vermogenswaarde per aandeel Waarde van alle acti-
haar solvabiliteit (financiële weer-
slagen (voorheen International
standsvermogen van een bank) is.
Accounting Standards) die zijn
Gemeten wordt hoe groot het
opgesteld en aanbevolen door de
va van een bedrijf minus vreemd
garantievermogen van een bank is
International Accounting Standards
vermogen, gedeeld door het aantal
ten opzichte van de totale krediet-
Board. De Europese Unie heeft
uitstaande aandelen.
verlening. Hoe hoger de ratio, hoe
bepaald dat alle beursgenoteerde
‘gezonder’ de bank. Volgens de BIS
naamloze vennootschappen in de
moet de totaal vermogen ratio mini-
EU deze grondslagen vanaf boek-
maatstaf voor de mate waarin
maal 8 procent zijn en de kernver-
jaar 2005 moeten toepassen.
grootheden (marktprijzen, rentes)
mogen ratio minimaal 4 procent.
> Volatiliteit
Een statistische
in de tijd fluctueren.
> Preferent aandeel > Core tier 1 ratio
De ver-
Een aandeel dat per boekjaar bij
> Voorziening
Balanspost
houding van het aandelenkapitaal
voorrang aan de houder ervan
tegenover het totaal van dubieuze
in relatie tot het totale vermogen
recht geeft op een vast dividend.
of oninbare kredieten. Aan deze
van de bank. Het kernvermogen
post wordt het bedrag van de jaar-
aandelen, als percentage van de
> Rendement op eigen vermogen Nettowinst
totale naar risico gewogen activa.
gedeeld door eigen vermogen
van geïnde bedragen) hierop in
aandeelhouders.
mindering worden gebracht.
van de bank, exclusief preferente
> Credit rating
lijkse voorziening toegevoegd, terwijl afgeboekte bedragen (na aftrek
Het door een
rating agency in een letter/cijfer-
> Solvabiliteit
Maatstaf voor
> Waardeveranderingen van vorderingen Bedrag
combinatie weergegeven oordeel
het financiële weerstandsvermo-
omtrent de kredietwaardigheid van
gen van een onderneming, veelal
dat ten laste van het resultaat
een land, bedrijf of instelling.
uitgedrukt in het eigen vermogen
wordt gebracht om mogelijke
als percentage van het balanstotaal
verliezen op dubieuze of oninbare
of – voor banken – in de
kredieten af te dekken.
> Economisch kapitaal Risico-indicator die aangeeft over
BIS-ratio.
hoeveel kapitaal de bank moet beschikken om, gezien de uitzettin-
> Sweet spot
Hiermee wordt
gen, met een hoge mate van zeker-
door ABN AMRO het middenseg-
heid onverwachte verliezen te kun-
ment van de markt aangeduid waar
nen opvangen.
zij sterk gepositioneerd is en een concurrentievoordeel heeft én waar ABN AMRO verwacht in de toekomst het meest winstgevend te kunnen opereren.
23
24
ABN AMRO vanaf 1997 2005 8
Resultaten (in miljoenen euro’s) Rente Overige baten Totaal operationele baten Totaal operationele lasten Waardeveranderingen Bedrijfsresultaat voor belastingen Jaarwinst (IFRS) Nettowinst
Balans (in miljarden euro’s) Eigen vermogen aandeelhouders 7 Aansprakelijk groepsvermogen 7 Verplichtingen private en publieke sector en uitgegeven schuldbewijzen Kredieten en vorderingen private en publieke sector Balanstelling Kredietgerelateerde voorwaardelijke schulden en onherroepelijke kredietfaciliteiten Naar risico gewogen activa
Ratio's (in %) Rendement op eigen vermogen 7 BIS-ratio kernvermogen BIS-ratio totaal vermogen Efficiencyratio Medewerkers (nominale aantallen) Nederland Overige landen Vestigingen Nederland Overige landen Aantal landen en gebieden van vestiging
De cijfers van voorgaande jaren zijn aangepast voor vergelijkingsdoeleinden. 1 Gecorrigeerd voor ingekochte aandelen ter dekking van uitgegeven personeelsopties. 2 Berekend op basis van het gemiddeld uitstaande aantal gewone aandelen. 3 Waar nodig gecorrigeerd in verband met kapitaalsuitbreidingen.
2004 8
(USD)4
Winst, toe te rekenen aan houders van gewone aandelen Dividendbedrag
Gegevens van gewone aandelen 1 Aantal uitstaande aandelen (in miljoenen) Gemiddeld aantal uitstaande aandelen (in miljoenen) Winst per aandeel (in euro’s) 2, 5 Winst per aandeel na volledige verwatering (in euro’s) 2, 5 Dividend per aandeel (afgerond) 3 Uitkeringspercentage per aandeel (dividend / nettowinst) 6 Vermogenswaarde per aandeel (ultimo, in euro’s) 3, 7
2005 8
9.341
11.559
10.486
12.976
8.879 8.251
19.827
24.534
17.130
13.517
16.726
13.257
648
802
616
5.662
7.006
3.257
4.443
5.498
3.940
4.382
5.422
3.865
4.382
5.422
3.865
2.050
2.537
1.663
22,2
26,3
14,8
43,2
51,1
33,2
487,7
577,2
402,6
380,2
450,0
320,0
880,8
1.042,4
727,5
187,0
221,3
191,5
257,9
305,2
231,6
1.877,9
1.669,2
1.804,1
1.657,6
2,43
3,01
2,33
2,42
2,99
2,33
1,10
1,34
1,00
45,3 11,83
23,5
42,9 14,00
8,88
29,7
10,62
8,46
13,14
11,06
68,2
77,4
26.942
28.751
71.138
70.663
655
680
2.902
2.818
58
58
4 De resultaten zijn omgerekend tegen de gemiddelde dollarkoers en de balans tegen de ultimo dollarkoers. 5 2002, inclusief bijzonder resultaat. Exclusief, bedraagt de winst per aandeel EUR 1,52 en na volledige verwatering EUR 1,51.
Jaarrekening
Extra editie over het jaarverslag 2005
25
De cijfers zijn opgesteld in overeenstemming met in Nederland algemeen aanvaarde grondslagen voor financiële verslaggeving (Dutch GAAP).
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
6.294
9.666
9.723
9.845
10.090
9.404
8.687
7.198
10.127
9.070
8.435
8.744
9.065
6.840
5.340
4.491
19.793
18.793
18.280
18.834
18.469
15.527
12.538
10.785
13.687
12.585
13.148
13.771
13.202
10.609
8.704
7.450
653
1.274
1.695
1.426
585
633
840
726
5.451
4.918
3.388
3.613
4.725
4.250
2.897
2.626
4.109
3.161
2.207
3.230
2.498
2.570
1.828
1.748
4.066
3.116
2.161
3.184
2.419
2.490
1.747
1.666
1.706
1.589
1.462
1.421
1.424
1.250
906
844
15,0
13,0
11,1
12,1
12,9
12,4
10,9
11,9
33,0
31,8
30,4
34,3
32,9
29,3
24,5
24,2 221,1
376,5
361,6
360,7
384,9
339,8
284,2
243,5
299,0
296,8
310,9
345,3
319,3
259,7
220,5
201,1
608,6
560,4
556,0
597,4
543,2
457,9
432,1
379,5
191,5
162,5
180,3
193,4
187,5
159,0
124,0
102,8
231,4
223,8
229,6
273,4
263,9
246,4
215,8
208,7
1.669,2
1.637,9
1.585,6
1.535,5
1.500,4
1.465,5
1.438,1
1.405,6
1.657,6
1.610,2
1.559,3
1.515,2
1.482,6
1.451,6
1.422,1
1.388,7
2,45
1,94
1,39
1,53
2,04
1,72
1,23
1,20
2,45
1,93
1,38
1,52
2,02
1,71
1,22
1,19
1,00
0,95
0,90
0,90
0,90
0,80
0,58
0,54
40,8
49,0
64,7
58,8
44,1
46,5
46,9
45,5
8,51
7,47
6,47
7,34
8,43
7,87
6,94
7,84
30,8
27,7
20,1
27,3
20,5
23,1
16,6
15,5
8,57
8,15
7,48
7,03
7,20
7,20
6,94
6,96
11,26
11,73
11,54
10,91
10,39
10,86
10,48
10,65
69,2
67,0
71,9
73,1
71,5
68,3
69,4
69,1
28.751
31.332
32.693
36.984
38.958
37.138
36.716
34.071
70.520
81.331
73.745
74.726
76.140
72.800
71.014
42.678
680
711
739
736
905
921
943
967
2.818
2.964
2.685
2.836
2.774
2.668
2.640
921
58
63
66
67
74
76
74
71
6 2002, inclusief bijzonder resultaat. Exclusief, bedraagt de ratio over 2002 59,2. 7 Berekend op basis van de richtlijn van de Raad voor de Jaarverslaggeving per 1 januari 2003 en onder IFRS exclusief de speciale eigenvermogencomponenten met betrekking tot de kasstroomhedges en niet-gerealiseerde winsten en verliezen op activa beschikbaar voor verkoop. 8 International Financial Reporting Standards.
26
Geconsolideerde winst- en verliesrekening over 2005 (in miljoenen euro’s)
Rentebaten Rentelasten Rente Provisiebaten Provisielasten Provisie Handelsresultaat Resultaat uit financiële transacties Resultaat uit deelnemingen met invloed Overige operationele baten Baten van geconsolideerde private equity-belangen Totaal operationele baten Personeelskosten Algemene- en beheerskosten Afschrijvingen Kostprijs van geconsolideerde private equity-belangen Operationele bedrijfslasten Bijzondere waardevermindering kredieten en overige voorzieningen voor kredietrisico Totaal lasten Bedrijfsresultaat voor belastingen Belastingen Resultaat uit voortgezette bedrijfsactiviteiten Resultaat uit beëindigde bedrijfsactiviteiten na belastingen Jaarwinst Toe te rekenen aan: Aandeelhouders moedermaatschappij Derden Winst per aandeel over het boekjaar, toe te rekenen aan aandeelhouders moedermaatschappij (in euro’s) Uit voortgezette bedrijfsactiviteiten Nominaal Na verwatering Uit voortgezette en beëindigde bedrijfsactiviteiten Nominaal Na verwatering
2005
2004
30.528
25.334
21.467
16.538
9.061
8.796
5.627
5.265
881
700
4.746
4.565
2.621
1.309
1.282
908
280
206
1.588
1.235
3.637
2.616
23.215
19.635
7.531
7.818
5.812
5.038
1.021
1.235
2.519
1.665
16.883
15.756
648
616
17.531
16.372
5.684
3.263
1.241
770
4.443
2.493
–
1.447
4.443
3.940
4.382
3.865
61
75
2,43
1,46
2,42
1,46
2,43
2,33
2,42
2,33
Extra editie over het jaarverslag 2005
Jaarrekening
Geconsolideerde balans per 31 december 2005 (in miljoenen euro’s)
Activa Kasmiddelen en tegoeden bij centrale banken Financiële activa aangehouden voor handelsdoeleinden Financiële beleggingen Kredieten en vorderingen bankiers Kredieten en vorderingen private en publieke sector Deelnemingen met invloed Onroerende zaken en bedrijfsmiddelen Goodwill en overige immateriële activa Overlopende activa Overige activa Totaal activa Passiva Financiële verplichtingen aangehouden voor handelsdoeleinden Verplichtingen bankiers Verplichtingen private en publieke sector Uitgegeven schuldbewijzen Voorzieningen Overlopende passiva Overige verplichtingen Totaal verplichtingen (exclusief achtergestelde schulden) Achtergestelde schulden Totaal verplichtingen Eigen vermogen Aandelenkapitaal Agioreserve Ingehouden winst Ingekochte eigen aandelen Winst- en verliesposten niet opgenomen in resultaat (netto) Eigen vermogen toe te rekenen aan: Aandeelhouders moedermaatschappij Belang van derden Totaal eigen vermogen Totaal passiva Kredietgerelateerde voorwaardelijke schulden Onherroepelijke kredietfaciliteiten
2005
2004
16.657
17.896
202.055
167.035
123.774
102.948
108.635
83.858
380.248
320.022
2.993
1.428
8.110
7.173
5.168
3.143
7.614
5.740
25.550
18.211
880.804
727.454
148.588
129.506
167.821
133.529
317.083
281.379
170.619
121.232
6.411
6.933
8.335
8.074
18.723
13.562
837.580
694.215
19.072
16.687
856.652
710.902
1.069
954
5.269
2.604
15.237
11.580
– 600
– 632
1.246
309
22.221
14.815
1.931
1.737
24.152
16.552
880.804
727.454
46.021
46.465
141.010
145.009
27
