SAMENVATTING GROEP A. VERKOPEN

PERSMEDEDELING: RESULTATEN VOOR HET EERSTE HALFJAAR 2015 GEREGLEMENTEERDE INFORMATIE Embargo: Maandag 31 augustus 2015 – 17.45 u

RESULTATEN VOOR HET EERSTE HALFJAAR 2015 Beide activiteiten (D’Ieteren Auto en Belron) realiseerden een hogere omzet en boekten aanzienlijk betere resultaten tijdens de eerste helft van 2015. Het marktaandeel van D’Ieteren Auto1 kromp lichtjes op een markt1 die marginaal daalde. De verkopen van nieuwe voertuigen en de resultaten profiteerden van een positief prijs/mix-effect. De betere resultaten uit de verkoop van onderdelen en accessoires en op het niveau van de concessies in eigen beheer droegen evenals de kostenbesparingen ook bij aan de sterke stijging van de resultaten van D’Ieteren Auto. Voor Belron was het eerste halfjaar gemengd op het vlak van organische verkopen met een sterke groei in de VS die gedeeltelijk werd gecompenseerd door dalingen in Europa. De resultaten stegen echter sterk dankzij het effect op de winst van de hogere verkopen in de VS, kostenbesparingen in Europa en een positief valuta-effect. Terwijl de groep eerder meedeelde in 2015 een stijging van het courant geconsolideerd resultaat vóór belastingen, groepsaandeel2, met meer dan 10% ten opzichte van 2014 te verwachten, wordt nu een stijging met 20-25% verwacht op basis van de huidige wisselkoersen. De opwaartse herziening weerspiegelt voornamelijk het gunstige valuta-effect en de hoger dan verwachte resultaten van D’Ieteren Auto in H1 2015.

SAMENVATTING GROEP A. VERKOPEN De geconsolideerde verkopen bedroegen 3.230,3 miljoen EUR, +8,6% in vergelijking met de eerste helft van 2014. Ze kunnen als volgt opgesplitst worden: -

D’Ieteren Auto: 1.590,7 miljoen EUR, +5,4% op één jaar. Het marktaandeel1 bedroeg 22,02% in H1 2015 (22,27% in H1 2014). In totaal werden in H1 2015 63.553 nieuwe voertuigen geleverd (63.286 in H1 2014).

-

Belron: 1.639,6 miljoen EUR, +11,9% op één jaar, bestaande uit 2,0% organische groei, 0,2% groei als gevolg van overnames en een positieve impact van 10,1% uit wisselkoersschommelingen, gedeeltelijk gecompenseerd door een ongunstig kalendereffect van 0,4%. De organische groei weerspiegelt een sterke groei in de VS die gedeeltelijk werd gecompenseerd door marktdalingen in Europa.

Groepsomzet per activiteit (mln EUR)

Maliestraat 50 - 1050 Brussel (België) Ɩ tel.: +32 2 536 54 39 Ɩ fax: +32 2 536 91 39 BTW BE 0403.448.140 – RPR Brussel Ɩ www.dieteren.com

Pagina 1/13


B. RESULTATEN -

Het geconsolideerde resultaat vóór belastingen bedroeg 107,2 miljoen EUR (78,8 miljoen EUR in H1 2014). Buiten ongebruikelijke elementen en waardeaanpassingen2 (-36,3 miljoen EUR) bedroeg het courante geconsolideerde resultaat vóór belastingen 143,5 miljoen EUR (+61,8% op één jaar). De ongebruikelijke elementen en waardeaanpassingen2 hebben voornamelijk betrekking op de waardevermindering van goodwill en vaste activa in de Braziliaanse en Turkse vestigingen van Belron. -

Onze voornaamste prestatie-indicator2, het courante geconsolideerde resultaat vóór belastingen, groepsaandeel, bedroeg 140,0 miljoen EUR, een stijging met 61,5%. Het resultaat kan als volgt opgesplitst worden: o

D’Ieteren Auto en Corporate activiteiten: 59,6 miljoen EUR, +60,2% op één jaar, voornamelijk dankzij een positief prijs/mix-effect op het vlak van de verkopen van nieuwe wagens, meer winst op de verkoop van onderdelen en accessoires, betere resultaten van de concessies in eigen beheer en kostenbesparingen.

o

Belron: 80,4 miljoen EUR, een stijging met 62,4% op één jaar. De sterke verbetering weerspiegelt de aanzienlijke impact op de winst van de stijging van de verkopen in de VS, een nauwgezette kostenbeheersing alsook de impact van herstructureringsacties in Europa (zoals aangekondigd in december 2014) en een positieve valuta-impact.

Bijdrage van de activiteiten in het courante geconsolideerde 2

resultaat vóór belastingen, groepsaandeel (mln EUR)

-

Het groepsaandeel in het netto resultaat van de periode bedroeg 83,7 miljoen EUR (65,9 miljoen EUR in H1 2014). Buiten ongebruikelijke elementen en waardeaanpassingen2 bedroeg de courante netto winst, groepsaandeel, 117,5 miljoen EUR, een stijging met 63,4% op één jaar.


Pagina 2/13


C. FINANCIERING VAN DE ACTIVITEITEN De activiteiten van D'Ieteren worden op autonome en onafhankelijke wijze gefinancierd. Tussen juni 2014 en juni 2015 steeg de geconsolideerde netto financiële schuld3 van de groep van 556,2 miljoen EUR tot 650,6 miljoen EUR. De netto cash positie3 van D’Ieteren Auto/Corporate daalde van 160,3 miljoen EUR in juni 2014 tot 113,3 miljoen EUR, voornamelijk als gevolg van de timing van de betaling van handelsschulden. De netto financiële schuld3 van Belron steeg van 716,5 miljoen EUR in juni 2014 tot 763,9 miljoen EUR, voornamelijk als gevolg van de sterkere Amerikaanse dollar.

D. VOORUITZICHTEN VOOR HET COURANTE BELASTINGEN 2015, GROEPSAANDEEL2

GECONSOLIDEERDE

RESULTAAT

VÓÓR

Terwijl de groep eerder meedeelde in 2015 een stijging van het courant geconsolideerd resultaat vóór belastingen, groepsaandeel2, met meer dan 10% ten opzichte van 2014 te verwachten, wordt nu een stijging met 20-25% verwacht op basis van de huidige wisselkoersen. De opwaartse herziening weerspiegelt voornamelijk het gunstige valuta-effect en de hoger dan verwachte resultaten van D’Ieteren Auto in H1 2015.


Pagina 3/13


AUTODISTRIBUTIE (D’IETEREN AUTO) EN CORPORATE ACTIVITEITEN • Zonder de inschrijvingen van minder dan 30 dagen1 daalde de Belgische markt met 0,65% op één jaar en bedroeg het aandeel van D’Ieteren Auto 22,02% (H1 2014: 22,27%). • De verkopen van nieuwe voertuigen bedroegen 1.402,9 miljoen EUR, in vergelijking met 1.335,8 miljoen EUR in H1 2014. Deze stijging is voornamelijk toe te schrijven aan een positief prijs/mix-effect. De totale verkopen bedroegen 1.590,7 miljoen EUR (1.508,9 miljoen EUR in H1 2014, +5,4%). De overnames leverden een bijdrage van 0,3%. • Het bedrijfsresultaat bedroeg 54,1 miljoen EUR (38,0 miljoen EUR in H1 2014): o Het courante bedrijfsresultaat, exclusief ongebruikelijke elementen en waardeaanpassingen2, steeg met 43.5% tot 55,4 miljoen EUR. Deze verbetering weerspiegelt voornamelijk een positief prijs/mix-effect op het vlak van de verkopen van nieuwe wagens, betere resultaten uit de verkoop van onderdelen en accessoires en in de concessies in eigen beheer, evenals kostenbesparingen. o De ongebruikelijke elementen en waardeaanpassingen2 inbegrepen in het bedrijfsresultaat bedroegen -1,3 miljoen EUR. • Het resultaat vóór belastingen bedroeg 53,3 miljoen EUR (34,0 miljoen EUR in H1 2014), een stijging met 56,8%. • Het courante resultaat vóór belastingen, groepsaandeel2, bedroeg 59,6 miljoen EUR (37,2 miljoen EUR in H1 2014), een stijging met 60,2%. • Zonder de inschrijvingen van minder dan 30 dagen zou de Belgische markt in 2015 relatief stabiel moeten blijven op ongeveer 450.000 inschrijvingen van nieuwe wagens. H1 2014

H1 2015

APM (niet-GAAP metingen)2 mln EUR

Totaal IFRS

Nieuwe geleverde voertuigen (in eenheden) Externe verkopen Bedrijfsresultaat Netto financieringskosten Resultaat vóór belastingen Courant resultaat vóór belastingen, groepsaandeel2

63.286 1.508,9 38,0 -4,5 34,0 -

Ongebruikelijke elementen en waardeaanpassingen

Courante elementen

- 1.508,9 -0,6 38,6 -0,2 -4,3 -2,5 36,5 -

37,2

APM (niet-GAAP metingen)2 % wijziging courante elementen

Courante elementen

60,8%

1.590,7 55,4 0,2 58,7

60,2%

59,6

5,4% 43,5% n.s.


Totaal IFRS

- 63.553 - 1.590,7 -1,3 54,1 -2,4 -2,2 -5,4 53,3 -

% wijziging totaal 0,4% 5,4% 42,4% -51,1% 56,8%

-

1.1. Activiteiten en resultaten De verkopen van D’Ieteren Auto bedroegen 1.590,7 miljoen EUR in H1 2015, +5,4% op één jaar, voornamelijk dankzij een positief prijs/mix-effect. De overname van zelfstandige concessies in H1 2014 droeg 5 miljoen EUR bij. Nieuwe voertuigen Zonder de inschrijvingen van minder dan 30 dagen1 daalde het aantal inschrijvingen van nieuwe wagens in België met 0,65% op één jaar tot 272.406 eenheden. Inclusief deze inschrijvingen bereikten de inschrijvingen van nieuwe wagens op de Belgische markt in totaal 288.424 eenheden, een lichte stijging in vergelijking met het jaar voordien (+0,21%). Zonder de inschrijvingen van minder dan 30 dagen1 bedroeg het marktaandeel van de door D’Ieteren Auto verdeelde merken 22,02% in H1 2015 (ten opzichte van 22,27% in H1 2014). Inclusief deze inschrijvingen bedroeg het marktaandeel 21,13% (ten opzichte van 21,35% in H1 2014).


Pagina 4/13

-


Hoewel het marktaandeel van Volkswagen daalde in H1 2015, bleef het merk de Belgische marktleider met een marktaandeel van 9,95%, meer bepaald dankzij het succes van de Passat (verkozen tot Auto van het Jaar) en de Golf Sportsvan. Ondanks de daling van het premiumsegment steeg het marktaandeel van Audi lichtjes ten opzichte van het niveau in het boekjaar 2014, voornamelijk dankzij het succes van de Q3, A4 en A6. Het aandeel van Seat verbeterde dankzij de commerciële prestaties van de Leon en de Ibiza. Het marktaandeel van Porsche bleef nieuwe records bereiken dankzij het succes van de Macan en de hybride versie van de Cayenne. Het marktaandeel van Škoda daalde zowel ten opzichte van de eerste helft van 2014 als van het boekjaar 2014.

Nettocijfers 1

H1 2014 FY 2014 H1 2015

Inschrijvingen van nieuwe wagens (in eenheden) % evolutie op 1 jaar

274.197 0,7%

458.247 0,7%

272.406 -0,7%

Totaal marktaandeel nieuwe wagens

22,27%

22,67%

22,02%

Volkswagen Audi Škoda Seat Porsche Bentley/Lamborghini

10,25% 6,62% 3,60% 1,35% 0,44% 0,01%

10,56% 6,49% 3,72% 1,44% 0,46% 0,01%

9,95% 6,53% 3,39% 1,47% 0,66% 0,01%

Marktaandeel lichte bedrijfsvoertuigen

11,42%

11,23%

9,35%

(brutocijfers)

De inschrijvingen van nieuwe lichte bedrijfsvoertuigen (0 tot 6 ton) stegen met 14,1% tot 34.701 eenheden. Het aandeel van D’Ieteren Auto daalde tot 9,35% (t.o.v. 11,42% in H1 2014). Het totale aantal in H1 2015 door D'Ieteren Auto geleverde nieuwe voertuigen, met inbegrip van bedrijfsvoertuigen, bedroeg 63.553 eenheden (+0,4% in vergelijking met H1 2014). Het iets grotere aantal leveringen leidde in combinatie met een positief prijs/mix-effect tot een stijging met 5,0% van de verkopen van nieuwe voertuigen (1.402,9 miljoen EUR). De gemiddelde prijs per nieuw voertuig steeg met 4,6%. Andere activiteiten De verkopen van onderdelen en accessoires bedroegen 91,4 miljoen EUR (+5,8% op één jaar of +4,5% op vergelijkbare basis, i.e. exclusief de overname van zelfstandige concessies in H1 2014). De naverkoopactiviteiten van de concessies in eigen beheer stegen tot 43,3 miljoen EUR (+10,7%, of +5,6% op vergelijkbare basis) en de verkopen van tweedehandsvoertuigen bedroegen 24,6 miljoen EUR (+34,4%, of +27,9% op vergelijkbare basis). De verkopen van D’Ieteren Sport, die voornamelijk bestaan uit motorfietsen, quads en scooters van het merk Yamaha, daalden met 7,7% tot 15,6 miljoen EUR. Het marktaandeel van Yamaha bedroeg 10,08% (10,85% in H1 2014) op een markt die steeg met 4,25%. Resultaten Het bedrijfsresultaat bedroeg 54,1 miljoen EUR (38,0 miljoen EUR in H1 2014). Het courante bedrijfsresultaat, dat de ongebruikelijke elementen en waardeaanpassingen2 uitsluit, bedroeg 55,4 miljoen EUR (+43,5% t.o.v. H1 2014). Deze verbetering weerspiegelt voornamelijk een positief prijs/mix-effect op het vlak van de verkopen van nieuwe wagens, betere resultaten uit de verkoop van onderdelen en accessoires en in de concessies in eigen beheer, evenals kostenbesparingen. De ongebruikelijke elementen en waardeaanpassingen2 begrepen in het bedrijfsresultaat bedroegen -1,3 miljoen EUR. De netto financiële kosten bedroegen 2,2 miljoen EUR (4,5 miljoen EUR in H1 2014). Zonder de ongebruikelijke elementen en waardeaanpassingen2 bedroegen de courante netto financiële inkomsten 0,2 miljoen EUR in H1 2015. Dit ten opzichte van een netto financiële last van 4,3 miljoen EUR in H1 2014. We wijzen erop dat in december 2014 een obligatie ten bedrage van 150 miljoen EUR (met een vaste rentevoet van 5,50%) werd terugbetaald.


Pagina 5/13


Het resultaat vóór belastingen bedroeg 53,3 miljoen EUR (ten opzichte van 34,0 miljoen EUR in H1 2014, +56,8%). Het courante resultaat vóór belastingen, groepsaandeel2, van het segment Autodistributie & Corporate steeg tot 59,6 miljoen EUR (ten opzichte van 37,2 miljoen EUR in H1 2014, +60,2%). De bijdrage van de volgens de “equity”-methode verwerkte entiteiten aan het courante resultaat vóór belastingen, groepsaandeel, steeg van 3,0 miljoen EUR in H1 2014 tot 3,9 miljoen EUR dankzij VDFins (Volkswagen D’Ieteren Finance) groeiende vloot en het succes van nieuwe producten zoals onderhouds/herstellingscontracten (Wecare) en verzekeringsproducten. VDFin is een gezamenlijke dochteronderneming van D’Ieteren en Volkswagen Financial Services.

1.2. Belangrijkste ontwikkelingen In H1 2015 werden verschillende modellen gelanceerd of vernieuwd, zoals de Škoda Fabia en Superb en de Audi TT, Q7 en R8. In het segment van de bedrijfsvoertuigen werden respectievelijk eind april en begin juni de nieuwe Volkswagen Caddy en de nieuwe Transporter gelanceerd. Zoals eerder al werd aangekondigd, wordt momenteel een nieuwe structuur uitgebouwd voor het distributienetwerk waarbij het grondgebied opgesplitst wordt in een aantal homogene market areas om de rentabiliteit van de zelfstandige dealers te verbeteren dankzij een gunstigere concurrentiepositie en schaalvoordelen. De besprekingen tussen D’Ieteren Auto, de market area leaders – de zelfstandige dealers die hun respectieve market area zullen beheren – en de andere dealers zijn aan de gang. Bovendien wordt de voetafdruk van de concessies in eigen beheer van D’Ieteren Auto geoptimaliseerd. Tegen 2018 zou het netwerk van de D'Ieteren Car Centers in de Brusselse regio 6 locaties moeten tellen. Dit in vergelijking met 12 vestigingen toen het project begin 2014 werd aangekondigd. De sluiting van twee concessies op het einde van 2014 leidde niet tot verkoopverlies. Op het einde van H1 2015 werden de activiteiten van de site Expo (Laken) overgebracht naar de sites van Drogenbos en Loozenberg (Zaventem). De implementatie van het project loopt voor op de planning en de synergieën en kostenbesparingen overtreffen de verwachtingen. Dit project zou de D’Ieteren Car Centers – die een jaarlijks verlies realiseerden van ongeveer 10 miljoen EUR – in staat moeten stellen om tegen 2018 hun financiële evenwicht te herstellen.

1.3. Activiteitsvooruitzichten 2015 Zonder de inschrijvingen van minder dan 30 dagen1 wordt verwacht dat de markt van de nieuwe voertuigen in 2015 stabiel zal blijven op ongeveer 450.000 inschrijvingen. Op basis hiervan streeft D’Ieteren Auto nog altijd een stabiel jaarlijks marktaandeel na. Volkswagen zal verder genieten van het succes van de nieuwe Passat die gelanceerd werd in het vierde kwartaal van 2014. Bovendien zullen in de tweede helft van 2015 verschillende modellen gelanceerd of vernieuwd worden, zoals de Volkswagen Touran en Sharan, de Audi A4 en de Škoda Superb Combi. Voor het tweede halfjaar verwacht D’Ieteren Auto vertraagde leveringen van de Volkswagen Passat, een minder gunstig prijs/mix-effect en kosten met betrekking tot de lancering van de Audi A4. We wijzen er eveneens op dat het tweede halfjaar bij D'Ieteren Auto seizoensgebonden zwakker is dan het eerste.


Pagina 6/13


HERSTELLING EN VERVANGING VAN VOERTUIGBEGLAZING – BELRON • De externe verkopen stegen met 11,9%, bestaande uit een groei van de organische verkopen met 2,0% voornamelijk dankzij de groei in de VS, gedeeltelijk gecompenseerd door dalingen in Europa, een stijging met 0,2% als gevolg van overnames en een gunstige impact van 10,1% uit wisselkoersschommelingen, gedeeltelijk gecompenseerd door een ongunstig kalendereffect van 0,4%. • Het bedrijfsresultaat bedroeg 70,8 miljoen EUR (59,3 miljoen EUR in H1 2014): o Het courante bedrijfsresultaat, buiten ongebruikelijke elementen en waardeaanpassingen2, bedroeg in totaal 103,5 miljoen EUR (+48,1%) door de impact op de winst van de sterkere verkopen in de VS, een positieve impact uit wisselkoersschommelingen, kostenbeheersing en de impact van herstructureringsacties in Europa (zoals aangekondigd in december 2014). o De ongebruikelijke kosten en waardeaanpassingen2 bedroegen in totaal 32,7 miljoen EUR en omvatten voornamelijk de waardevermindering van goodwill en vaste activa in Brazilië en Turkije na een strategische herziening in beide landen. • Het resultaat vóór belastingen steeg met 20,3% tot bedroeg 53,9 miljoen EUR (44,8 miljoen EUR in H1 2014). • Het courante resultaat vóór belastingen2, groepsaandeel, bedroeg 80,4 miljoen EUR (49,5 miljoen EUR in H1 2014), een stijging met 62,4%. • Er wordt verwacht dat de marktomstandigheden de rest van het jaar gemengd zullen blijven. H1 2014

H1 2015

APM (niet-GAAP metingen)2 mln EUR

Totaal IFRS

Aantal interventies (in miljoen eenheden) Externe verkopen Bedrijfsresultaat Netto financieringskosten Resultaat vóór belastingen Courant resultaat vóór belastingen, groepsaandeel2

5,7 1.464,8 59,3 -14,5 44,8 -


Courante elementen

- 1.464,8 -10,6 69,9 3,2 -17,7 52,2 -7,4 -

49,5


Courante elementen

62,5%

1.639,6 103,5 -18,7 84,8

62,4%

80,4

11,9% 48,1% 5,6%


Totaal IFRS

% wijziging totaal -1,9%

5,6 - 1.639,6 -32,7 70,8 1,8 -16,9 -30,9 53,9

20,3%

-

-

-

11,9% 19,4% 16,6%

2.1. Activiteiten en resultaten Marktomstandigheden Het was een gemengd eerste halfjaar voor Belron. De marktdalingen in Europa overtroffen de verwachtingen. Maar dankzij de verschillende herstructurerings- en efficiëntieacties die in 2014 gelanceerd werden, konden veel Europese landen een winstgroei realiseren. De VS kenden een tweede uitzonderlijk strenge winter op rij en de onderneming was hier beter op voorbereid, meer bepaald dankzij een aanzienlijke stijging van het aantal technici. Op de groeimarkten, met inbegrip van China en Brazilië, evolueerden de acties ter vermindering van het verlies grotendeels zoals gepland. De centrale kosten bleven onder nauwgezette controle. Verkopen De verkopen van Belron bedroegen 1.639,6 miljoen EUR in H1 2015, een stijging op één jaar met 11,9%, bestaande uit 2,0% stijging van de organische verkopen, 0,2% groei uit


Pagina 7/13


overnames en een gunstige impact van 10,1% uit wisselkoersschommelingen, gedeeltelijk gecompenseerd door een ongunstig kalendereffect van 0,4%. De groei van de organische verkopen weerspiegelt een Amerikaanse markt die lichtjes steeg, gecombineerd met stijgingen van het marktaandeel, gedeeltelijk gecompenseerd door marktdalingen en wat marktaandeelverlies in Europa. Het totale aantal herstellings- en vervangingsinterventies daalde met 1,9% tot 5,6 miljoen. De verkopen profiteerden van een positief mix-effect als gevolg van een grotere verhouding vervangingen versus herstellingen wegens het strenge winterweer in de VS. De impact uit wisselkoersschommelingen is voornamelijk te wijten aan een sterkere Amerikaanse dollar en Britse pond. De groei uit overnames weerspiegelt kleine overnames in de VS, Canada, Italië, Zweden en Spanje. De Europese verkopen daalden met 1,1%, bestaande uit een daling van de organische verkopen met 3,1% als gevolg van aanhoudende marktdalingen en daarmee gepaard gaande uitdagende marktomstandigheden – meer bepaald in Italië – evenals een verstoring in het VK, en een ongunstig kalendereffect van 0,6%, gedeeltelijk gecompenseerd door 0,3% groei uit overnames in Italië, Zweden en Spanje, en een positieve valuta-impact van 2,3% als gevolg van het sterkere Britse pond. In Italië resulteerde de beslissing van één van de grootste verzekeringspartners om zijn eigen netwerk op te richten voor de afhandeling van beglazingsclaims (zie persbericht van 12 december 2014) in combinatie met een zwakkere markt in een sterke daling van de organische verkopen. De lagere verkopen in Duitsland weerspiegelen de stopzetting van de activiteit voor de herstelling en vervanging van voertuigbeglazing voor zware bedrijfsvoertuigen alsook marktdalingen. De implementatie van het nieuwe mobiele businessmodel leidde tot een verstoring en operationele uitdagingen op een Britse markt die daalde. Buiten Europa stegen de verkopen met 25,5%, bestaande uit een stijging van de organische verkopen met 7,2%, voornamelijk gerealiseerd in de VS, een gunstige impact van 0,3% uit overnames in de VS en overnames van vroegere franchisehouders in Canada, en een gunstige impact uit wisselkoersschommelingen van 18,2%, voornamelijk dankzij een sterkere Amerikaanse dollar, gedeeltelijk gecompenseerd door een ongunstig kalendereffect van 0,2%. De Amerikaanse markt was voor het tweede jaar op rij onverwacht sterk dankzij strenge winteromstandigheden. Bovendien was de onderneming goed geplaatst om marktaandeel te winnen dankzij een stijging van het personeel met 10%, voornamelijk technici, en grotere glasvoorraden. Het verlies vorig jaar van twee grote maar onrendabele contracten bleef de verkopen in Brazilië negatief beïnvloeden.

% wijziging (op één jaar)

FY 2013

Q1 2014

H1 2014

H2 2014

FY 2014

Q1 2015

H1 2015

Totale Organische Overnames Wisselkoersschommelingen Verkoopdagen Aantal interventies (mln)

4,3% 5,2% 2,4% -3,1% -0,2% 10,8

1,0% 3,1% 2,2% -3,7% -0,6% 2,7

-0,5% 0,6% 2,5% -3,0% -0,6% 5,7

3,3% -1,6% 1,9% 2,6% 0,4% 5,3

1,3% -0,5% 2,2% -0,3% -0,1% 11,0

10,2% 0,9% 0,2% 10,1% -1,0% 2,6

11,9% 2,0% 0,2% 10,1% -0,4% 5,6

Europa Organische Overnames Wisselkoersschommelingen Verkoopdagen

8,0% 6,8% 2,7% -1,2% -0,3%

-2,1% -2,9% 1,9% -0,1% -1,0%

-5,9% -7,2% 1,9% 0,2% -0,8%

-4,4% -7,6% 1,8% 1,0% 0,4%

-5,2% -7,4% 1,8% 0,6% -0,2%

-2,3% -3,5% 0,3% 2,3% -1,4%

-1,1% -3,1% 0,3% 2,3% -0,6%

Buiten Europa Organische Overnames Wisselkoersschommelingen Verkoopdagen

0,2% 3,5% 2,1% -5,2% -0,2%

4,6% 10,0% 2,6% -7,8% -0,2%

5,8% 9,8% 3,1% -6,8% -0,3%

12,2% 5,2% 2,1% 4,4% 0,4%

8,9% 7,6% 2,7% -1,4% 0,0%

23,5% 5,5% 0,1% 18,3% -0,4%

25,5% 7,2% 0,3% 18,2% -0,2%

VERKOPEN


Pagina 8/13


Resultaten Het bedrijfsresultaat bedroeg 70,8 miljoen EUR (H1 2014: 59,3 miljoen EUR). Het courante bedrijfsresultaat, zonder ongebruikelijke elementen en waardeaanpassingen2, steeg met 48,1% tot 103,5 miljoen EUR, met inbegrip van een gunstige valuta-impact van 11%. In de VS weerspiegelt het bedrijfsresultaat de impact op de winst van de hogere verkopen. In Europa werd de impact van de geringere verkopen meer dan gecompenseerd door kostenbeheersingsacties en de impact van de in december 2014 aangekondigde herstructureringsacties. De ongebruikelijke kosten en waardeaanpassingen2 die opgenomen zijn in het bedrijfsresultaat bedroegen 32,7 miljoen EUR en hebben voornamelijk betrekking op de waardevermindering van goodwill en vaste activa in Brazilië (25,8 miljoen EUR) en Turkije (4,2 miljoen EUR), samen met de afschrijving van vaste activa van AutoRestore (1,3 miljoen EUR) en extra kosten (0,6 miljoen EUR) met betrekking tot de herstructurering in het VK die in 2014 gelanceerd werd. Zie hierna voor meer details. De netto financieringskosten bedroegen 16,9 miljoen EUR (H1 2014: 14,5 miljoen EUR). Vóór waardeaanpassingen2 die resulteren uit de veranderingen in de reële waarde van derivaten stegen de courante netto financieringskosten van 17,7 miljoen EUR in het eerste halfjaar van 2014 tot 18,7 miljoen EUR, voornamelijk als gevolg van het ongunstige wisselkoerseffect op de interesten van de private plaatsing in Amerikaanse dollar. Het resultaat vóór belastingen bedroeg 53,9 miljoen EUR (ten opzichte van 44,8 miljoen EUR in H1 2014, +20,3%). Het courante resultaat vóór belastingen, groepsaandeel2, steeg met 62,4% tot 80,4 miljoen EUR.

2.2. Belangrijkste ontwikkelingen In het VK was de verandering van het operationele model heel uitdagend in de eerste helft van 2015, met een grote negatieve impact op het werknemersengagement en de klantendienst en bijgevolg een negatieve impact op de verkopen en de winst ten opzichte van de verwachtingen. Bovendien werden extra herstructureringskosten gemaakt naar aanleiding van de afsluiting van de toegezegd-pensioenregeling van het Britse pensioenplan in het begin van mei 2015. De operationele prestaties kenden in het tweede kwartaal een aanzienlijk herstel, maar er is nog verdere vooruitgang vereist opdat de onderneming opnieuw haar traditionele serviceniveaus zou bereiken en alle voordelen van de herstructurering geconcretiseerd zouden worden. In het VK werden ook de vaste activa met betrekking tot AutoRestore’s acht vaste vestigingen (minder dan 1% van Belron’s verkopen) afgeschreven. Deze vestigingen werden in augustus verkocht aangezien AutoRestore de focus wil leggen op een volledig mobiele herstellingsdienst om tegemoet te komen aan de toenemende vraag van zowel de verzekerings- als de retail klanten. Een verdere kost van circa 3 miljoen EUR zal naar verwachting in de tweede helft van het jaar geboekt worden. AutoRestore werd in 2000 opgericht als onderneming gespecialiseerd in smart repair. In 2003 werd een mobiele oplossing toegevoegd aan de activiteiten. In 2012 nam AutoRestore een centrum voor herstellingen over om zijn activiteiten uit te breiden met capaciteit op een vaste locatie. Elders in Europa werden de herstructureringsactiviteiten in Italië en Nederland voltooid in overeenstemming met het plan en leverden de activiteiten de verwachte voordelen op, hoewel beide ondernemingen bleven lijden onder marktdalingen en grote concurrentiedruk. Op 3 juni nam Belron Autotaalglas over in Nederland. De deal omvat de overname van de franchisegever, van één filiaal in eigen beheer en van een franchisenetwerk van 54 servicepunten. Autotaalglas zal beheerd worden als een afzonderlijke businessunit en de klanten zullen de keuze hebben tussen de waardevoorstellen van Carglass en Autotaalglas. De deal zou moeten resulteren in synergieën, meer bepaald op het vlak van de aankoop van glas. Op 9 juli kondigde Belron de overname aan van Junited Autoglas, een Duits


Pagina 9/13


franchisenetwerk dat bestaat uit 232 servicepunten. De deal zal wettelijk van kracht worden zodra hij goedgekeurd is door de Duitse mededingingsregulator. Net zoals Autotaalglas in Nederland zal ook Junited los van Carglass beheerd worden. Beide ondernemingen behouden hun eigen merk, identiteit en operationeel model. De stopzetting van de activiteiten voor zware bedrijfsvoertuigen in Duitsland leverde de verwachte winstvoordelen op. Na de strategische herziening van de activiteiten in Brazilië (ongeveer 2% van de totale verkopen) werd het personeelsbestand verkleind en werden 24 van de 68 servicepuntengesloten. Er werden nog andere efficiëntieacties geïmplementeerd en als resultaat hiervan daalden de operationele verliezen aanzienlijk op één jaar tijd. In Turkije (minder dan 1% van de totale verkopen), waar het merendeel van de 14 corporate servicepunten verlieslatend is, werd beslist om de helft te sluiten en zich te focussen op de grootste bevolkingscentra en tegelijkertijd ook de centrale functies in te krimpen en zich te concentreren op de meer rendabele glasgroothandelsactiviteiten. Na het einde van het eerste halfjaar werd beslist om de vestigingen in China te sluiten. Er wordt verwacht dat dit zal resulteren in een eenmalige kost van ongeveer 4 miljoen EUR die geboekt zal worden in de resultaten van het tweede halfjaar. De impact op de verkopen en het courante bedrijfsresultaat zal verwaarloosbaar zijn.

2.3. Activiteitsvooruitzichten 2015 De vooruitzichten voor de rest van het jaar blijven gemengd. Terwijl er in de VS groei wordt verwacht, worden in Europa verdere dalingen verwacht. De winstevolutie op één jaar tijd in H2 2015 zal getroffen worden door hogere incentive-kosten als gevolg van de betere resultaten over het volledige jaar. Bovendien zal de impact van de kostenbesparingen minder uitgesproken zijn in H2 2015 in vergelijking met H1 2015 aangezien al tal van efficiëntieacties aan de gang waren in H2 2014. We wijzen er eveneens op dat de resultaten van 2014 profiteerden van verschillende kostenverlagingsacties op korte termijn die niet herhaald zullen worden.


Pagina 10/13


HALFJAARRESULTATEN 2015 - TABELLEN Het financiële halfjaarverslag 2015 is beschikbaar op de website van D’Ieteren (www.dieteren.com) of op aanvraag.

GECONSOLIDEERDE RESULTATEN EN ALTERNATIVE PERFORMANCE MEASURES2 H1 2015

H1 2014 APM (niet-GAAP metingen)2 mln EUR

Ongebruik elijk e elementen en waardeaanpassingen

Courante elementen

2.973,7 97,3 -19,0 0,5

-11,2 3,0 -1,7

2.973,7 108,5 -22,0 2,2

78,8 -11,1 67,7

-9,9 3,6 -6,3

88,7 -14,7 74,0

0,0 67,7

0,0 -6,3

0,0 74,0

65,9

-6,0

1,8

1,20 1,20

Totaal IFRS

Verkopen Bedrijfsresultaat Netto financieringskosten Aandeel in het resultaat van entiteiten verwerkt volgens de "equity"-methode Resultaat vóór belastingen Belastingen Resultaat uit voortgezette bedrijfsactiviteiten Beëindigde bedrijfsactiviteiten Resultaat van de periode Resultaat toerekenbaar aan: Houders van eigen-vermogensinstrumenten van D'Ieteren Minderheidsbelangen Resultaat per aandeel van de periode toerekenbaar aan houders van eigenvermogensinstrumenten van de moedermaatschappij Gewoon resultaat per aandeel (EUR) Verwaterd resultaat per aandeel (EUR)


Courante Ongebruik elijk e elementen elementen en waardeaanpassingen

8,6%

Totaal IFRS

% wijziging totaal

8,6%

3.230,3 158,9 -18,5 3,1

-34,0 -0,6 -1,7

3.230,3 124,9 -19,1 1,4

143,5 -22,8 120,7

-36,3 0,9 -35,4

107,2 -21,9 85,3

63,1%

0,0 120,7

0,0 -35,4

0,0 85,3

26,0%

71,9

63,4%

117,5

-33,8

83,7

27,0%

-0,3

2,1

52,4%

3,2

-1,6

1,6

-11,1%

-0,11 -0,11

1,31 1,31

63,4%

2,14 2,14

-0,62 -0,62

1,52 1,52

26,7%

46,5% -15,9% 40,9%

61,8% 55,1% 63,1%

-

63,4%

28,4% 0,5% 180,0%

36,0% 97,3% 26,0%

26,7%

BALANSGEGEVENS IFRS - mln EUR

30/06/2014

31/12/2014

30/06/2015

1.751,3 2,1 1.753,4 556,2

1.664,2 0,6 1.664,8 597,8

1.693,3 1,9 1.695,2 650,6

Eigen vermogen (groepsaandeel) Minderheidsbelangen Eigen vermogen Netto financiële schuld3

COURANT GECONSOLIDEERD RESULTAAT VÓÓR BELASTINGEN, GROEPSAANDEEL2 H1 2014

H1 2015

% wijziging

Courant resultaat vóór belastingen

88,7

143,5

61,8%

Groepsaandeel in de belastingen op het courante resultaat van de entiteiten verwerkt volgens de "equity"-methode Aandeel van minderheidsbelangen in het courante resultaat vóór belastingen

0,8 -2,8

0,8 -4,3

0,0% 53,6%

Courant resultaat vóór belastingen, groepsaandeel2

86,7

140,0

61,5%

mln EUR


Pagina 11/13


Opmerkingen 1

Om een preciezer beeld van de automarkt te krijgen, maakt Febiac inschrijvingscijfers bekend waar die voertuigen zijn uitgefilterd die binnen de 30 dagen na hun eerste inschrijving uitgeschreven werden. Het betreft meestal voertuigen waarvan verondersteld kan worden dat ze niet door de finale klant in het verkeer werden gebracht in België.

2 De groep maakt gebruik van alternatieve prestatiemaatstaven (APM) om zijn onderliggende prestatie uit te drukken en om investeerders te helpen de resultaten beter te begrijpen. Deze APM's zijn niet-GAAP-metingen. Dit wil zeggen dat hun definities niet opgenomen zijn in IFRS. D’Ieteren stelt de APM's niet voor als een alternatief voor de financiële metingen bepaald in overeenstemming met IFRS en hecht aan APM's geen groter belang dan aan de gedefinieerde IFRS-metingen. Zie toelichting 4 van de geconsolideerde rekening van het eerste halfjaar 2015 voor de definitie en berekening van deze prestatie-indicatoren. 3

De netto financiële schuld is geen IFRS-indicator. D’Ieteren gebruikt deze APM om zijn schuldenlast te weerspiegelen. Deze nietGAAP-indicator wordt gedefinieerd als de som van de leningen verminderd met de kasmiddelen, de kasequivalenten en de investeringen in vaste en vlottende financiële activa (zie toelichting 12 van de geconsolideerde rekening van het eerste halfjaar 2015).

Verslag van de commissaris “KPMG Bedrijfsrevisoren, vertegenwoordigd door Alexis Palm, heeft de beoordeling uitgevoerd van de verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële overzichten van D’Ieteren NV over de periode van 6 maanden afgesloten op 30 juni 2015. De beoordeling werd uitgevoerd in overeenstemming met de norm ISRE 2410 betreffende de beoordeling van tussentijdse financiële informatie getiteld "Review of Interim Financial Information Performed by the Independent Auditor of the Entity". Het verslag over het oordeel zonder voorbehoud, gedateerd op 31 augustus 2015, is bijgevoegd aan de tussentijdse financiële informatie.”

Voorzichtigheid omtrent voorspellingen Dit persbericht bevat vooruitzichten die risico's en onzekerheden inhouden, onder meer verklaringen over plannen, doelstellingen, verwachtingen en voornemens van D’Ieteren. Lezers worden erop gewezen dat dergelijke vooruitzichten bekende en onbekende risico's inhouden en onderworpen zijn aan belangrijke bedrijfs-, economische en concurrentiële onzekerheden die D'Ieteren voor een groot deel niet onder controle heeft. Indien één of meer van deze risico's of onzekerheden zich zouden voordoen of indien weerhouden hypothesen onjuist zouden zijn, kunnen de uiteindelijke resultaten aanzienlijk afwijken van de vooropgestelde, verwachte, geraamde of geëxtrapoleerde resultaten. In deze context neemt D'Ieteren geen enkele verantwoordelijkheid op zich voor de juistheid van deze vooruitzichten.

Einde van de persmededeling

WEBCAST Een rechtstreekse uitzending van de voorstelling aan de analisten (in het Engels) die zal plaatsvinden op 31 augustus 2015 om 17.45 u, is toegankelijk via de volgende link: http://edge.media-server.com/m/p/38yj6ug4


Pagina 12/13


PROFIEL VAN DE GROEP D'Ieteren, opgericht in 1805, is een groep die diensten verleent aan de automobilist. Het bedrijf staat ten dienste van ongeveer 12 miljoen individuele en professionele klanten in 34 landen via twee activiteiten: - D'Ieteren Auto verdeelt in België de voertuigen van de merken Volkswagen, Audi, Seat, Škoda, Bentley, Lamborghini, Bugatti, Porsche en Yamaha. Het is de grootste autoverdeler in België, met een marktaandeel van meer dan 22 % in 2014 en 1,2 miljoen voertuigen van de verdeelde merken in omloop. Omzet in 2014: 2,7 miljard euro. - Belron (voor 94,85 % eigendom) is de wereldleider op het vlak van de herstelling en vervanging van voertuigbeglazing via meer dan tien hoofdmerken, waaronder Carglass®, Safelite® AutoGlass en Autoglass®. In 2014 stonden ongeveer 2.400 servicepunten en 9.400 mobiele service-units in 34 landen ten dienste van de klanten. Omzet in 2014: 2,9 miljard euro.

FINANCIËLE KALENDER Laatste vijf persmededelingen

Volgende evenementen

(met uitzondering van persberichten met betrekking tot de inkoop van eigen aandelen)

17 juli 2015

Aankondiging van een Investor Day Arnaud Laviolette wordt benoemd tot CFO van D’Ieteren NV Trading Update voor de periode eindigend op 31 maart 2015

28 mei 2015

28 mei 2015

15 april 2015 26 februari 2015

Jaarverslag 2014 / Nieuwe Corporate website Vertrek van de financiële directeur

8 december 2015

Investor Day

25 februari 2016

Jaarresultaten 2015

25 februari 2016

Analistenvergadering & persconferentie FY 2015 Jaarverslag 2015

20 april 2016 26 mei 2016

Algemene Vergadering & Trading Update

CONTACTPERSONEN Axel Miller, Chief Executive Officer Arnaud Laviolette, Chief Financial Officer Pascale Weber, Financial Communication - Tel.: + 32 (0)2 536.54.39 E-mail: [email protected] – Website: www.dieteren.com De D’Ieteren app is beschikbaar op:


Pagina 13/13

SAMENVATTING GROEP A. VERKOPEN

Recommend Documents