Robotpilóta befektetés szisztéma Nagy ötletek kisbefektetőknek Előadó: Alkér Orsolya
Előadásom mottója „Ahelyett, hogy megpróbálod megtalálni a tűt a szénakazalba, inkább vedd meg az egész szénakazlat!” John Bogle
A legjobb helyen vagy!
Hogyan lehet pénzt csinálni a tőzsdén?
1) aktív kereskedéssel 2) befektetéssel
Alapismeretek
Kötvények – hitelviszonyt megtestesítő értékpapír
Részvények – tulajdonjogot megtestesítő értékpapír
Miért jött létre a tőzsde?
A tőzsde kialakulása és fejlődése Az első tőzsdék Frankfurt (1585), Milánó (1613), Koppenhága (1684), Berlin (1717), Párizs (1724), Bécs (1771), New York (1792), Brüsszel (1801), London (hivatalosan 1802), Madrid (1831), Torontó (1852), Pest (1864), Zürich (1876), Tokió (1878).
Rövid áttekintés 1886 - Dow Jones index megjelenik
Rövid áttekintés Részvény index – a tőzsdén jegyzett néhány jelentősebb részvény, különböző eljárásokkal súlyozott átlagárfolyamát tükröző mutató.
Rövid áttekintés Down Jones - Az Amerikai Egyesült Államok 30 legfontosabb vállalatának tőzsdei állapotát mutatja percről percre, egyetlen mutatóban. S&P 500 - Ezt az indexet 500 részvény alapján számítják.
DAX index – Németország 30 legfontosabb vállalatának tőzsdei állapotát mutatja percről percre.
Rövid áttekintés 1886 - Dow Jones index megjelenik 1924 – első befektetési alapok 1934 – B.Graham: Security Analysis
Rövid áttekintés
Értékalapú befektetés A piacképes értékpapírok között sok olyan van, amely megbízható szempontok alapján alulértékeltnek tekinthető.
A piac ingadozni fog! Az intelligens befektető ezekből az ingaszerű kilengésekből profitálhat.
Értékalapú befektetés Az értékalapú befektetés lényege, hogy a befektető eltéréseket keres egy vállalkozás értéke és a vállalkozás piaci ára között.
Értékalapú befektetés A cél nem az, hogy találj egy olyan papírt, amely alulértékelt a piachoz képest, hanem az, hogy olyan papír legyen, amelynek alulértékeltsége csak ideiglenes, és a jövőben ez várhatóan megszűnik.
Értékalapú befektetés „A stabil értékalapú befektetés titka: BIZTONSÁGI RÁHAGYÁS
Értékalapú befektetés
Warren Buffett híres befektetése 1963 – American Express 65 dollárról 35 dollárra esett. Amikor egy erős cég részvényei a belső érték alá esnek, gyorsan cselekedj! (Grahamtől tanulta)
Warren Buffett híres befektetése
Az általa alapított társaság 40%-át, 13 millió dollárt fektetett az American Express részvényekbe.
Warren Buffett vásárlásai #1 A következő 2 évben a részvények ára megháromszorozódott és a tagok 20 millió dollár haszonra tettek szert.
Színtiszta értékalapú befektetés.
Vásárolj egy dollárt, de ne fizess érte 50 centnél többet.” Warren Buffett
Általános vélemény megdől Minél nagyobb hozamot akarsz, annál nagyobb kockázatot kell vállalnod.
Az igazság A minimális hozam a passzív befektetőnek jut, aki biztonságra és gondtalan szabadságra vágyik.
Az igazság A maximális hozamot a vállalkozó szellemű befektető fogja realizálni, aki a lehető legnagyobb intelligencia és tudás birtokában cselekszik.
Milyen befektető akarsz lenni? Óvatos passzív
Óvatos aktív Vállalkozó szellemű
Az óvatos befektetés 3 módja 1) Jól működő befektetési alap részvényeinek a vásárlására. 2) Befektetési tanácsadó segítségével összeteszed a befektetési programodat. 3) Költségátlagolás (robotpilóta) módszert alkalmazod.
Robotpilóta módszer Minden hónapban ugyanolyan összeget teszel egy indexkövető alapba.
Rövid áttekintés 1886 - Dow Jones index megjelenik 1924 – első befektetési alapok 1934 – B.Graham: Security Analysis 1952 – portfólió elmélet 1957 – S&P 500 index megjelenése 1976 – Vanguard indexkövető alap 1993 – ETF-ek megjelenése
Passzív befektetés alacsony költséggel John Bogle Vanguard Csoport megalaptója, az indexkövető alapok kitalálója Költség: 0,5%, a 2-3%-hoz képes!
Kamatos kamat 9,5%-os éves kamattal számolva egy presszó kávé ára: 290 Ft
10 év alatt 719 Ft 20 év alatt 1781 Ft 30 év alatt 4414 Ft 40 év alatt 10 939 Ft 50 év alatt 27 090 Ft
Kamatos kamat
„Részvényekbe fektetni a győztes játszma.” John Bogle
Költségek 1) Infláció 2) Adó 3) Költségek
Ne hagyd a győztes játszmát vesztessé válni!
Gotrocks család története a´la Warren Buffett
Milyen a kockázat tűrésed?
Kérdés #1 Melyik szó jut eszedbe először, amikor azt hallod „kockázat”? félelem bizonytalanság veszteség lehetőség
Kérdés #2 Örökölsz 15 millió forintot. Mibe rakod? bankbetét ingatlan befektetési alap részvény portfóliót állítasz össze arany (nemesfém)
Kérdés #3 Egy tévé vetélkedőn elvihetsz 100 ezer forintot, vagy nyerhetsz az alábbi esélyekkel: Mit választasz? hazamész a 100 ezerrel 500 ezer Ft 50%-os eséllyel 900 ezer Ft 33%-os eséllyel 4 millió Ft 5%-os eséllyel
Kérdés akarsz #4 Milyen befektető lenni? Kaszinóban eljátszottál 200 ezer forintot. Mit csinálsz? dupla vagy semmivel visszanyerésre játszol soha többet nem játszol ráteszel még 50 ezret, hogy legalább egy részét visszanyerd
Kérdés #5 Az S&P 500 index egy hét alatt 15%-ot emelkedik. Mit csinálsz,ha ott tartod a pénzed? kiszállsz, mert visszaeshet tartod veszel még
Kérdés #6 Az S&P 500 index egy hét alatt 15%-ot zuhan. Mit csinálsz, ha ott tartod a pénzed? azonnal eladod még vársz, de éberen figyelsz zuhant? most kell vásárolni!
A piac ingadozni fog!
A piac ingadozni fog! Ha komoly befektető vagy, akkor nem gondolhatod azt, hogy a részvénypiac napi vagy akár havi ingadozása gazdagabbá vagy szegényebbé tehet.
S&P 500 és Total Stock Market Cím Index 1931-2006-ig
Total Stock Market Index – 4971 részvény
Befektetés megtérülésének éves átlaga 10 éves bontásban
Tőke növekedés
P/E ráta P/E ráta Price/Earnings
P – a cég összes részvényének vételára E – a cég adózás utáni nyeresége
Példa: Az 1980-as években többször növekedett a P/E ráta értéke, 7.3 -ról 15.2-re, ami 110 százalékos növekedést jelent, éves szinten pedig 7.7 százalékosat.
Befektetés megtérülés: Osztalék
8,2
Haszon növekedés(osztalék fizetés után) Tőke növekedés
6,3
11,5
-1,1
5,6 4,7 3,5
2,0 4,3
5,9
4,5
14,9
10,8
9,9
3,9
5,0
8,6
5,5
6,9
3,1
13,4
9,9 3,5
9,6
4,4 5,2
10,6
3,2
1910
1920
1930
9,5
5,0
7,4 5,7
4,5
1,1
-5,6 1900
6,8
1940
1950
1960
1970
1980
1990
7,7
7,2
2000
Átlag
Spekulatív megtérülés: P/E ráta változásának hatása 9,3 3,3
0,8
-1,0
-3,4 1900
1910
0,1
0,3
1920
1930
-6,3
1940
1950
1960
-7,5
1970
1980
1990
-8,0
2000
Átlag
Piaci megtérülés (S&P 500) 20,1 17,3
14,8 9,0
7,6
8,6
17,8 9,6
5,9
2,9
-1,2
-0,8 1900
1910
1920
1930
1940
1950
1960
1970
1980
1990
2000
Átlag
Milyen megtérülésre számíthatsz? Példa A piaci növekedés: 8%
Egy befektetési alap költsége: 2,5 % Nettó éves megtérülés: 5,5%
Milyen megtérülésre számíthatsz? Példa 10 000 dollár 50 év alatt 469 000 dollárra nő ...vagy 145 400 dollárra? Hova tűnik 323 600 dollár?
10 000 $ befektetés esetén 1. év végére 2% tűnik el: 10 800 $ helyett 10 500 $ 10. év végére 21% tűnik el: 21 600 $ helyett 17 100 $
30. év végére 50% tűnik el 100 600 $ helyett 49 500 $ 50. év végére 70% tűnik el 469 000 $ helyett 145 400 $
A kamatos kamat csodája és a költségek eróziója 50 év alatt 10 000 $ kezdeti befektetést tekintve. Ezer dollár
felső vonal: 8% költségek nélkül alsó vonal: 5,5% a költségek után
Évek
Győztes és vesztes alapok 1970-2005 között Befektetési alapok száma:
60 vesztes
48 hozta a piaci átlagot
1970: 355 2005: 132
24 győztes
A 9 legjobb befektetési alap éves vs. Előadásom mottója S&P 500 index a kiemelkedő teljesítményű éveket követően
10 000 $ profitot hozó befektetés 2006-2016 között indexkövető alap és átlagos befektetési alap esetén (osztalékok visszaforgatásával) $9,700
10
$9,700
$9,300 $8,800
8
6
$5,500
adózás előtti megtérülés adózás utáni megtérülés
4
$5,300
valódi megtérülés
$4,400 2
$1,500 0
Indexkövető alap
Átlagos befektetési alap
bruttó megrétülés
Költségek A befektetési alapkezelők biztosak abban, hogy ki tudják választani a legjobban teljesítő részvényeket. Ebben azonban tévednek...
Idézet „Ahelyett, hogy megpróbálod megtalálni a tűt a szénakazalba, inkább vedd meg az egész szénakazlat!” John Bogle
Osztalék hozam
Haszon növekedés Tőke növekmény
P/E változás
14
9,6
12,5
12 10
0,1
2,7
7,0 8
5,0
%
6
6,4 6,0
4 2 0
-2
4,5
3,4
2,0 -1,0
Elmúlt 100 évben Elmúlt 25 évben Következő 10 év
Rövid áttekintés 1886 - Dow Jones index megjelenik 1924 – első befektetési alapok 1934 – B.Graham: Security Analysis 1952 – portfólió elmélet 1957 – S&P 500 index megjelenése 1976 – Vanguard indexkövető alap 1993 – ETF-ek megjelenése
Minek van még kisebb költsége?
Mi az, hogy ETF? Exchange Trade Fund Tőzsdén kereskedett indexkövető alap
passzív alapkezelés vs. aktív alapkezelés
Mi az, hogy ETF?
ETF = passzív alapkezelés nagyon alacsony költség mellett
Milyen alacsony költség mellett?
TER - Total Expense Ratio Befektetési alapok költség mutatója Összehasonlíthatóvá teszi az egyes alapok költségszintjét.
Milyen alacsony költség mellett?
TER = 0,07%
1M HUF * 0,0007 = 700 Ft Ha a TER: 3%, akkor 1M HUF * 0,03 = 30 000 Ft
etfinfo.com/ europai kibocsátású etf-ek
Milyen alacsony költség mellett?
Milyen alacsony költség mellett?
Az 5 legalapabb alap 1) Vanguard Total World Stock ETF (VT) 2) Vanguard Total Bond Market ETF (BND) 3) Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) 4) Vanguard Total International Stock ETF (VXUS) 5) Vanguard REIT ETF (VNQ)
Lusta portfólió #1 Mutual Fund % Eloszlás
Alap
Investor's (ER)
ETF Fund (ER)
33%
Vanguard Total Bond Market Index Fund
VBMFX (0.20%)
BND (0.07%)
34%
Vanguard Total Stock Market Index Fund
VTSMX (0.17%)
VTI (0.05%)
33%
Vanguard Total International Stock Index Fund
VGTSX (0.22%)
VXUS (0.14%)
Milyen alacsony költség mellett?
Milyen alacsony költség mellett?
Lusta portfólió #2 Mutual Fund % Eloszlás
Alap
ETF Fund (ER) Investor's (ER)
40%
Vanguard Total Bond Market Index Fund
VBMFX (0.20%)
BND (0.07%)
40%
Vanguard Total Stock Market Index Fund
VTSMX (0.17%)
VTI (0.05%)
20%
Vanguard Total International Stock Index Fund
VGTSX (0.22%)
VXUS (0.14%)
Adózás
TBSZ számla, NYESZ számla (16% / 15% szja + 6% EHO)
Amerikai alapot veszel: 15% Külföldi brókercég, pl. (www.interactivebrokers.com/)
Külföldre utalás
Költség: 0,7%
Hasznos linkek 1) 100 Lowest Expense Ratio ETFs – Cheapest ETFs http://etfdb.com/compare/lowest-expense-ratio/ www.justetf.com/ http://www.xtf.com/ http://www.dividendinvestor.com/ http://www.etfscreen.com/ etfinfo.com/en/home/ ETF portfólió tesztelő http://www.etfreplay.com/combine.aspx https://www.portfoliovisualizer.com/backtest-asset-classallocation#analysisResults
*** Legnagyobb ÚJDONSÁGUNK! ***
