Rizika financování projektů v teplárenství

Rizika financování projektů v teplárenství

Energetika Most 2011 Most, 9.6.2011

Vladimír Kubeček, Česká spořitelna a.s. 1

Obsah – Investice do projektů v teplárenství –

Rizika projektu a jejich ošetření

–

Financování teplárenských projektů Českou spořitelnou – Postup – Struktura – Parametry

– Produkty a služby ČS

strana 2

Rizika projektu a jejich ošetření – Rizika vstupů –

Uhlí – bude? , schopnost uzavřít dlouhodobou smlouvu ze strany dodavatele uhlí

–

Biomasa – dřevní štěpka – otázka kapacity v daném regionu – RRD – otázka budoucnosti a zemědělského sektoru – Cíleně pěstovaná fytomasa – otázka technologie a zemědělského sektoru

–

Plyn – otázka dostupnosti a kapacity distribuční sítě

–

Riziko odbytu –

Riziko odbytu tepla – Zateplování – Odpojování – Struktura odběratelů a potenciál rozvoje

– –

Riziko připojení do distribuční sítě Riziko výroby elektřiny při KVET či OZE – Riziko odbytu elektrické energie je (částečně) eliminováno systémem podpory výkupních cen – Možnost zajištění cen (forwardy)

–

Velmi nízké platební riziko odběratele (otázka kvality obchodníka s elektřinou)

strana 3

Rizika projektu a jejich ošetření – Riziko dodávané technologie – Výběr dodavatele technologie – Výběr finančně silného dodavatele s ověřenou technologií a referenčními projekty

– Smluvní dokumentace ošetřující hlavní parametry dodávky

– Zpoždění uvedení projektu do provozu a plánovaných investic – Průběžný monitoring bankou, stavební dozor, technickoinvestorský dozor strana 4

Rizika projektu a jejich ošetření – Provozní riziko – Nedosažení plánované výkonnosti / poruchovost – Kvalitní servisní smlouva s dodavatelem technologií – Schválený a dodržovaný provozní plán – Správně vyškolená obsluha

Průběžná údržba distribuční sítě / zdroje – Reinvestice v průměru na úrovni odpisů – Omezení technických ztrát

strana 5

Rizika projektu a jejich ošetření – Finanční riziko – Likvidní past na počátku splácení – Alternativně lze použít i kapitalizaci úroků – Kurzové riziko – nákup technologie od zahraničního dodavatele v jiné než domácí měně – Úrokové riziko – vyplývající z pohybu úrokových sazeb

strana 6

Rizika projektu a jejich ošetření – Pojistitelná rizika – Pojištění kryjící rizika během výstavby (živelné pohromy, požár, odcizení, vandalismus, odpovědnost za škody)

– Pojištění kryjící následující rizika během provozu (živelné pohromy, požár, odcizení, vandalismus, odpovědnost za škody, pojištění výpadku provozu s úhradou ušlého zisku)

strana 7

Postup při financování projektů OZE –

Představení projektu klientem: – – –

–

Energy Team ČS : – –

–

Podnikatelský záměr Energetický audit/Feasibility study/Projektová dokumentace/územní energetická koncepce Finanční model

Vypracování vlastního finančního modelu – Na základě předložených podkladů Vypracování nabídky financování

Klient a Energy Team: – –

–

Podpis úvěrové dokumentace Splnění podmínek čerpání – Územní rozhodnutí a stavební povolení – Souhlas s připojením k distribuční síti – Uzavřená smlouva s akceptovatelným generálním dodavatelem – Uzavřené smlouvy s akceptovatelnými dodavateli paliva Čerpání úvěru – –

–

Po vyčerpání vlastních zdrojů Zálohové platby proti akontační bankovní garanci

Poradenství (Energy Team ČS a společnosti ve FSČS v průběhu celé spolupráce)

strana 8

Základní struktura financování projektů v teplárenství

DSO

Obchodník s elektřinou

Zajištění cen elektřiny

Platby za silovou elektřinu

Úvěr

BANKA

Podpora za KVET/OZE

Dodavatel technologie

/

Dotace Vlastní kapitál

Investor

Příjmy z prodeje Tepla

Projektová společnost teplárna

Stát / EU fondy

Odběratelé tepla

Vratka DPH

Finanční úřad

strana 9

Zajištění cen vstupů

Dodavatel vstupů Ostatní dodavatelé

Hlavní parametry financování –

Klient: –

–

Splatnost: – –

–

10 let zohledňuje dobu výstavby (odložené splácení jistiny do období zprovoznění)

Vlastní zdroje a ekonomická návratnost projektu*: – – –

–

Projektová společnost/stávající korporát

Financování 20% vlastních zdrojů (v závislosti na ekonomice projektu) Bankovní financování následuje až po využití vlastních zdrojů Pozitivní cash-flow projektu – konzervativní přístup zohledňující příjmy jak z prodeje elektřiny a tepla, případně i uspořených emisních povolenek

Zajištění: – – – – – –

Bianco směnka Zástava pozemku Zástava technologie Zástava pojištění Zástava pohledávek Zástava účtů

*Každý projekt podléhá individuálnímu posouzení bankou

strana 10

Produkty a služby ČS při financování projektů v teplárenství Základní produktový mix při projektovém financování – Investiční dlouhodobý úvěr –

–

Krátkodobý účelový úvěr –

–

překlenutí časového nesouladu mezi platbou DPH a jejím vrácením finančním úřadem při realizaci projektu

Střednědobý účelový úvěr –

–

financování investičních nákladů projektu

Profinancování nároku na dotaci

Úrokové a kurzové zajištění

strana 11

ČS zkušenosti a dodatečné služby – Naše zkušenosti – > 60 projektů bioplynových stanic a projektů na biomasu – Zkušenosti s projekty rekonstrukcí tepláren

– Dodatečné služby – – – – – – – –

Možnost financování provozu Zajištění ceny komodit (elektřiny, černé uhlí, plyn atd.) Platební styk a elektronická fakturace Poradenství při získání dotací a dotační management (GRANTIKA a.s.) Poradenství při výběrovém řízení (GRANTIKA a.s.) Poradenství při prodeji emisních povolenek Poradenství při uzavírání smluv Poradenství při prodeji elektřiny

strana 12

Děkuji za pozornost

Kontakt: Vladimír Kubeček – Kompetenční centrum pro energie ČS [email protected]