Rahmat dari alam. PT. Industri Jamu dan Farmasi Sido Muncul Tbk. Laporan Tahunan Annual Report

Rahmat dari alam

Laporan Tahunan

PT. Industri Jamu dan Farmasi Sido Muncul Tbk

2013

Annual Report

Daftar Isi

Table of Contents

04

06

12

Financial Highlights

Report of The Board of Commissioners

Report of The Board of Directors

Ikhtisar Keuangan

Laporan Dewan Komisaris

Laporan Direksi

02 Sejarah Perjalanan Milestones

04 Ikhtisar Keuangan Financial Highlights

06 Laporan Manajemen Management Report 06


12

Laporan Direksi

Report of The Board of Commissioners Report of The Board of Directors

20 Profil Perusahaan Company Profile 22

Riwayat Singkat Perseroan

38

Sumber Daya Manusia

31

Struktur Organisasi

40

Entintas Anak

32

Visi dan Misi Perusahaan

42

Ikhtisar Saham

34

Profil Dewan Komisaris

44

Penghargaan & Sertifikat

36

Profil Direksi

Company History

Organizational Structure Vision and Mission

Profile of The Board of Commissioners Profile of The Board of Directors

52 Analisa & Pembahasan Manajemen Management Discussion & Analysis

72 Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance

84 Tanggung Jawab Perusahaan Corporate Social Responsibility

92 Surat Pernyataan Manajemen Management Statement

94 Laporan Keuangan Financial Statement

Human Resources Subsidiaries

Stock Higlights

Awards & Certificates

Menjadi perusahaan kelas dunia To be world class company

Di tahun 2013, Sido Muncul melakukan penawaran umum perdana saham sejumlah 1.500.000.000 (satu miliar lima ratus juta) saham. Setiap saham yang ditawarkan kepada masyarakat dengan harga perdana sebesar Rp 580 (lima ratus delapan puluh Rupiah) setiap saham. Penggunaan dana yang diperoleh dari hasil penawaran umum ini, sebagian besar akan digunakan untuk penambahan modal kerja Perseroan, yaitu untuk meningkatkan jumlah persediaan bahan baku dan pembantu serta barang jadi Perseroan. Sebagian lagi digunakan untuk belanja modal Perseroan dalam pembelian tanah dan pembangunan pabrik baru beserta dengan pembelian fasilitas produksi yang lebih modern, di lokasi pabrik yang sekarang, di Klepu, Kabupaten Semarang. Dengan menggunakan peralatan produksi yang mutakhir diharapkan akan mengantar Perseroan menjadi perusahaan jamu dan farmasi kelas dunia yang patut diperhitungkan. In 2013, Sido Muncul conducted initial public offering for 1,500,000,000 (one billion five hundred million) shares. Each share is offered to public at the initial price of Rp 580 (five hundred eighty Rupiah) per share. The proceeds from this public offering will be used by the Company to increase it's working capital, which will be allocated to increase the balance ofraw and supporting material as well as end-product inventory. Some of the proceed will be used for capital expenditure, purchasing of land , financing factory building construction and purchase of its modern production facilities, which will be located at the existing factory's location in Klepu, Semarang region. By using the latest technology in processing its herbal products, the Company aspires to be a world-class herbal and pharmaceutical company.

Diekspor ke Exported to

negara countries

macam produk kinds of products

sub distributor sub-distributors

milyar billion unit produksi/tahun production units / year

grosir di Indonesia wholesalers in Indonesia

Laporan Tahunan 2013 Sido Muncul

3.453

karyawan employees

01

Sejarah Perjalanan Milestones

Awal usaha industri jamu Perseroan bermula dari sebuah industri rumah tangga yang dikelola oleh Ibu Rahmat Sulistio pada 1940 di Yogyakarta, dengan dibantu oleh tiga orang karyawan. The company initially was a domestic herbal medicine industry managed by Mrs. Rahmat Sulistio in 1940 in Yogyakarta, assisted by three employees.

Pada 1970, dibentuk persekutuan komanditer dengan nama CV Industri Jamu & Farmasi Sido Muncul. in 1970 the limited partnership was formed under the name CV Industri Jamu & Farmasi Sido Muncul

1940

1970 1951

1975 Bentuk usaha industri jamu berubah menjadi Perseroan Terbatas dengan nama PT Industri Jamu Dan Farmasi Sido Muncul. Establishment of herbal medicine industry turned into a Limited Company under the name of PT Industri Jamu Dan Farmasi Sido Muncul.

Pengolahan jamu dipindahkan dari Yogyakarta ke Semarang dan pada tahun 1951, berdirilah perusahaan sederhana dengan dengan nama Sido Muncul yang berarti "Impian yang Terwujud" dengan pabrik pertamanya berlokasi di Jl Mlaten Trenggulun, Semarang. The production process was moved from Yogyakarta to Semarang, and in 1951 an unpretentious company was founded with the name SIDO MUNCUL which means "a dream come true" with its first factory located in Jl. Mlaten Trenggulun, Semarang.

02


Pabrik baru yang berlokasi di Klepu, kecamatan Bergas, Ungaran dengan luas sekitar 30 hektar diresmikan oleh Menteri Kesehatan dan Kesejahteraan Sosial Republik Indonesia pada 11 November 2000.

Pabrik dipindahkan ke Lingkungan Industri Kecil di Jl Kaliwage, Semarang. Guna mengakomodir permintaan pasar yang terus bertambah, maka pabrik mulai dilengkapi dengan mesin-mesin modern The factory was moved to Lingkungan Industri Kecil in Jl. Kaliwage, Semarang. In order to accommodate the growing market demand, the plant began to be equipped with modern machinery.

The new factory is located in Klepu, sub Bergas, Ungaran with an area of about 30 hectares was inaugurated by the Minister of Health and Social Welfare of the Republic of Indonesia on 11 November 2000.

1984

2000 1997

Diadakan peletakan batu pertama pembangunan pabrik baru di Klepu, Ungaran, yang lebih besar dan modern oleh Sri Sultan Hamengkubuwono X dan disaksikan Direktur Jenderal Pengawasan Obat dan Makanan. Cornerstone-laying was held for the construction of a new, bigger and more modern factory in Klepu, Ungaran by Sri Sultan Hamengkubuwono X and witnessed by Director General of Food and Drug Administration.


2013

Ditahun 2013 Sido Muncul melakukan penawaran umum Perdana saham sejumlah 1.500.000.000 (satu miliar lima ratus juta) saham dengan harga perdana sebesar Rp 580 (lima ratus delapan puluh Rupiah) setiap saham. In 2013 Sido Muncul conducted initial public offering of 1,500,000,000 (one billion five hundreds million) shares with the issue price of Rp 580 (five hundreds eighty rupiahs) per share.

03


Management Report

Corporate Profile

Management Discussion & Analysis

Ikhtisar Keuangan Financial Highlights

(dalam Juta Rupiah kecuali dinyatakan lain)

(in Millions of Rupiah, except where otherwise stated)

2011

2012

2013

Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian Penjualan Bersih

Consolidated Statement of Comprehensive Income 2,198,273

2,391,667

2,372,364

Net Sales

Laba Kotor

877,689

920,647

1,010,781

Gross Profit

Laba Sebelum Pajak

455,044

513,621

582,658

Income Before Tax

Laba Tahun Berjalan

339,935

387,538

405,943

Income for the Year

339,935

387,538

405,943

Laba Tahun Berjalan yang Dapat Diatribusikan kepada: Pemilik Entitas Induk Kepentingan Non-pengendali Laba Komprehensif Tahun Berjalan

Income for the Year Attributable to: -

-

-

339,935

387,538

406,936

Laba Komprehensif Tahun Berjalan yang Dapat Diatribusikan kepada: Pemilik Entitas Induk

Equity Holders of the Parent Company Non-controlling Interest Comprehensive Income for the Year Comprehensive Income for the Year Attributable to:

339,935

387,538

406,936

Equity Holders of the Parent Company

-

-

-

Non-controlling Interest

9,442,638

342,954

27

Earning per Share

473,203

545,532

634,864

EBITDA

Marjin Laba Bruto

39.9%

38.5%

42.6%

Gross Profit Margin

Marjin Laba Usaha

15.5%

16.2%

17.1%

Net Profit Margin

Marjin EBITDA

21.5%

22.8%

26.8%

Kepentingan Non-pengendali Laba Bersih per Saham EBITDA

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian

EBITDA Margin Consolidated Statement of Financial Position

Aset Lancar

743,798

1,584,850

2,366,390

Current Asset

Jumlah Aset

1,168,658

2,150,999

2,951,507

Total Asset

Liabilitas Lancar

360,667

837,684

324,747

Current Liabilities

Jumlah Liabilitas

633,314

846,348

326,051

Total Liabilities

Ekuitas

535,344

1,304,651

2,625,456

Equity

Modal Kerja Bersih

383,131

747,166

2,042,163

Net Working Capital

Ratio Laba Usaha terhadap Ekuitas

63.5%

29.7%

15.5%

Return on Equity

Ratio Laba Usaha terhadap Jumlah Aset

29.1%

18.0%

13.8%

Return on Asset

Rasio Usaha

Operating Ratio

Rasio Keuangan

Financial Ratio

Rasio Aset Lancar terhadap Utang Lancar

2.1

1.9

7.3

Current Asset to Current Liability Ratio

Rasio Utang terhadap Ekuitas

1.2

0.6

0.1

Debt to Equity Ratio

Angka-angka pada seluruh tabel dan grafik dalam laporan tahunan ini menggunakan notasi bahasa Inggris

04

Numerical notations in all tables and graphs in this annual report are in English


Corporate Governance

Corporate Social Responsibility

Statement of Management

Consolidated Financial Report

2,951,507 2,500,000

2,391,667

2,372,364

2,198,273

2,500,000

2,000,000

2,000,000

1,500,000

1,500,000

1,000,000

1,000,000

500,000

500,000

2,150,999

1,168,658

0

2011

2012

2013

0

2011

Penjualan Bersih - Net Sales

2012

2013

Jumlah Aset - Total Asset

2,625,456 1,000,000

2,500,000

846,348

800,000

2,000,000 633,314

600,000

1,500,000

400,000

326,051

200,000 0

1,000,000 500,000

2011

2012

2013

0

Jumlah Liabilitas - Total Liabilities

2,042,163

2,000,000

1,200,000

300,000

400,000 0

2012

2013

387,538

405,943

2012

2013

339,935

200,000

383,131

2011

2011

500,000 400,000

747,166

535,344

Jumlah Ekuitas - Total Equity

1,600,000

800,000

1,304,651

100,000 2012

2013

Modal Kerja Bersih - Net Working Capital

0

2011

Laba Bersih - Net Profit (dalam Jutaan Rupiah) (in Millions of Rupiah)


05


Management Report

Corporate Profile


Laporan Dewan Komisaris Report of The Board of Commissioners

Perusahaan mampu mencatatkan laba bersih sebesar Rp 406,9 miliar, naik 5 % dibanding tahun 2012. "The company was able to record a net profit of Rp 406.9 billion, 5% increase compared to the year 2012."

Pemegang Saham yang terhormat, Dear Shareholders,

Ucapan terima kasih kami sampaikan atas dukungan dan kepercayaan yang telah diberikan kepada kami pada penawaran perdana saham perusahaan sehingga Perseroan berhasil mencatatkan sahamnya di Bursa Efek Indonesia pada tanggal 18 Desember 2013. We would like to extend our gratitude for the support and trust given to us during the company's initial public offering alowing the Company to list its shares in the Indonesia Stock Exchange on December 18, 2013.

06






Sigit Hartojo Hadi Santoso Komisaris Utama President Commisioner

Tentu saja, pencapaian ini menjadi tonggak sejarah yang sangat penting dalam proses transformasi Perusahaan mewujudkan harapan dan cita-cita para pendiri untuk terus melestarikan dan mengembangkan Perusahaan menjadi perusahaan herbal terkemuka Indonesia yang patut dibanggakan.

Certainly, this achievement becomes a very important historical milestone in the transformation process of the Company in actualizing the hope and aspiration of the Founders in order to continue to preserving and developing the Company into an Indonesian herbal company to be proud of.

Tahun 2013 ditandai dengan ketidakpastian kondisi ekonomi dunia akibat kebijakan moneter Amerika

The year 2013 was marked by uncertainties in global economic condition resulting from the United States'


07


Management Report

Corporate Profile




Serikat yang secara bertahap melakukan pengurangan stimulus (tapering off). Hal ini memicu penarikan dana asing dari Indonesia serta turunnya nilai ekspor komoditas yang menyebabkan meningkatnya defisit neraca pembayaran berjalan hingga mencapai 4,4% terhadap Produk Domestik Bruto (PDB) pertengahan tahun 2013. Keadaan ini mengakibatkan pelemahan nilai tukar Rupiah hingga mencapai diatas Rp 12.000 per dolar AS, yang memaksa Bank Indonesia menaikkan suku bunga acuan atau BI Rate sebanyak 5 kali dari 5,75% menjadi 7,5% sepanjang tahun 2013. Dampak dari kondisi ekonomi dunia dan dalam negeri sendiri menyurutkan tingkat pertumbuhan ekonomi Indonesia pada 2013 ini hingga mencapai 5,78% lebih rendah dibandingkan dengan 6,23% pada 2012. Sedangkan inflasi 2013 mencapai 8,38% naik signifikan dibandingkan tahun 2012 yang hanya 4,3%.

monetary policy which gradually reduces stimulus (tapering-off). It effected the withdrawal of foreign fund from Indonesia and the decrease the amount of export commodities which caused the deficit in current balance account up to 4.4% of Gross Domestic Product (GDP) in mid-2013. This condition caused the weakening in Rupiah exchange rate to above Rp 12,000 per US dollar, which forced Bank Indonesia to raise benchmark interest rate or BI Rate for 5 times from 5.75% to 7.5% during the year 2013. The impact of global and domestic economic condition has slackened Indonesia's economic growth rate in 2013 to 5.78%, lower compared to 6.23% in 2012. Meanwhile, inflation reached 8.38% in 2013, increased significantly compared to only 4.3% in 2012.

Namun di balik kondisi ekonomi Indonesia yang penuh tantangan tersebut, Pendapatan Domestik Bruto per kapita pada tahun 2013 mencapai Rp 36,5 juta meningkat sebesar 8,88% dibandingkan tahun 2012 yang mencapai 33,5 juta. Hal ini lebih memberikan keyakinan kami terhadap potensi pertumbuhan Perusahaan pada masa mendatang.

However, behind such challenging economic condition in Indonesia, per capita GDP reached Rp 36.5 million in 2013, increased by 8.88% compared to 2012 which was Rp 33.5 million. This certainly makes us more confident about the potential Company's growth in the future.

Penilaian Terhadap Kinerja Direksi Atas Pengelolaan Perusahaan Meski tahun 2013 merupakan tahun yang penuh tantangan, namun patut disyukuri Perusahaan mampu mencatatkan laba bersih sebesar Rp 406,9 miliar, naik 5 % dibanding tahun 2012. Manajemen berhasil menekan dampak pelemahan ekonomi dengan melakukan pengelolaan biaya yang efektif, pengendalian beban operasional antara lain dalam melaksanakan strategi pemasaran yang dinamis dan inovatif dengan menyelaraskan kebutuhan pasar.

Assessment on the Board of Directors Performance in Managing the Company Although the year 2013 is a challenging year, we must be grateful that the Company was able to record net profit of Rp 406.9 billion, increased by 5% compared to 2012. The management has successfully curbed the impact of economic slowdown through effectiveness in managing company's cost, operating expense such as in conducting a dynamic and innovative marketing strategy by aligning with market needs.

Harapan Perusahaan agar menjadi perusahaan industri jamu dan farmasi terkemuka diupayakan dengan terus melaksanakan langkah langkah perbaikan serta pengembangan di seluruh aspek

The expectation for the Company to become a leading company in the traditional herbal medicine and pharmaceutical industry to be pursued by continuously implementing improvement and

08






Direksi Sido Muncul melakukan IPO di Bursa Efek Jakarta, Desember 2013 Direksi Sido Muncul melakukan IPO di Bursa Efek Jakarta, Desember 2013

kegiatan perusahaan dengan secara konsisten melaksanakan tata kelola perusahaan yang baik.

development stages in all aspects of company activities by consistently implementing good corporate governance.

Dewan Komisaris menyampaikan apreasiasi dan penghargaan atas program transformasi, inovasi, efisiensi yang terus dilaksanakan sehingga perusahaan mampu meningkatkan kualitas hasil produksi, profitabiltas dan pelayanan terhadap seluruh pemangku kepentingan. Peningkatan kualitas sumber daya manusia dan kesejahteraan karyawan berdampak pada peningkatan produktivitas dan terciptanya budaya perusahaan yang kondusif.

The Board of Commissioners expresses its appreciation and respect for the transformation, innovation, and efficiency programs which have been implemented continuously to be able to improve the quality of production, profitability and services to all stakeholders. Improvement in human capital and employee welfare has impacted on the increase of productivity and the creation of a conducive corporate culture.

Secara khusus, Dewan Komisaris menyampaikan apresiasi kepada Direksi atas keberhasilan perusahaan melaksanakan penawaran umum perdana saham perusahaan yang akan memperkuat pondasi

Particularly, the Board of Commissioners expresses its appreciation to the Board of Directors for their success in executing the company's initial public offering, which will strengthen the company's


09


Management Report

Corporate Profile




perusahaan dan membangun kepercayaan publik dengan mengutamakan prinsip keterbukaan dan pertumbuhan yang berkesinambungan.

foundation and build public trust by prioritizing the principles of transparency and sustainable growth.

Komite Audit Perusahaan senantiasa berkomitmen kuat dalam menerapkan praktik bisnis terbaik dalam setiap kegiatan yang ditekuninya. Untuk itu, Dewan Komisaris telah membentuk Komite Audit pada tanggal 23 Januari 2014.

Audit Committee The company is always strongly committed to implement the best business practices in engaged it's all activities. To meet that purpose, the Board of Commissioners has established an Audit Committee on January 23, 2014.

Pembentukan Komite Audit ini bertujuan untuk membantu Dewan Komisaris dalam menjalankan tugas pengawasan dan penerapan praktik tata kelola yang baik. Komite Audit diharapkan mampu bekerjasama erat dengan segenap perangkat organisasi perusahaan khususnya internal audit dan juga auditor eksternal dalam upaya memastikan pengelolaan bisnis dan organisasi perusahaan berjalan sesuai dengan peraturan dan ketentuan yang berlaku.

The establishment of Audit Committee is aimed to assist the Board of Commissioners in carrying out the duties in supervising and implementing good corporate governance. The Audit Committee is expected to closely cooperate with all organizational instruments of the company, particularly internal audit as well as external auditor to ensure that business management and the company's organization are functioning in accordance with the rules and regulations.

Pandangan atas Prospek Usaha Perusahaan Dampak kebijakan moneter Amerika Serikat masih terus menjadi perhatian pelaku bisnis di dunia pada tahun 2014 . Demikian juga pelaksanaan Pemilihan Umum Legislatif dan Presiden akan menjadi agenda penting yang perlu terus dicermati. Namun, kami menyadari bahwa prospek usaha secara umum masih tetap menjanjikan berkat terus meningkatnya daya beli konsumen dan stabilitas politik dan sosial di Indonesia yang baik sampai dengan saat ini . Kami yakin dengan dukungan pemegang saham disertai langkah-langkah antisipatif yang direncanakan serta diimplementasikan secara matang, maka manajemen akan terus mampu menjunjung tinggi kualitas, inovasi produk dan strategi pemasaran yang dinamis untuk mencapai hasil yang lebih baik di masa mendatang.

Overview on Business Prospect of the Company The impact of the United States' monetary policy will continue to become the focus of global business actors. The implementation of Legislative and Presidential General Elections will become an important agenda which must be observed carefully. However, we realize that business prospect in 2014 in general is still promising due to the steadily increasing purchasing power of consumers as well as good political and social stability in Indonesia up to now. We believe that with the shareholders' support, along with anticipative measures which are well-planned and implemented, the management will always be able to hold in high esteem quality, product innovation and dynamic marketing strategy in order to achieve better result in the future.

Akhirnya, dalam kesempatan ini pula, Dewan Komisaris mengucapkan terima kasih yang sebesarbesarnya kepada seluruh pemangku kepentingan atas segala dukungan dan kepercayaan yang memungkinkan perusahaan untuk terus tumbuh dan

Finally, in this occasion, the Board of Commissioners also expresses its highest gratitude to all stakeholders for all their support and trust allowing the company to continue to grow and develop in order to achieve the best result, to all business partners who keep

10





berkembang meraih hasil terbaik. kepada mitra kerja yang terus menunjang seluruh aspek operasional perusahaan, bagi konsumen dan pelanggan atas segala dukungan dan loyalitasnya. Kepada manajemen dan seluruh karyawan atas kerja keras dan kerjasama yang erat sehingga Perusahaan mampu memperoleh pencapaian yang baik. Kami sadar menjadi perusahaan terbuka bukan merupakan akhir perjalanan perusahaan tetapi merupakan awal dari sebuah perjuangan yang panjang untuk mewujudkan harapan dan cita-cita bersama menuju Sido Muncul yang sempurna.


supporting in all operational aspects of the company, to consumers and clients for all their support and loyalty, to management and all employees for their hard work and close cooperation enable the Company can achieve a good performance. We realize that becoming a public company is not the end of the company's journey but it is a beginning of a long struggle to actualize our common hope and aspiration towards the perfect Sido Muncul.

Sigit Hartojo Hadi Santoso Komisaris Utama President Commissioner


11


Management Report

Corporate Profile


Laporan Direksi


Keberhasilan Perusahaan melaksanakan penawaran umum perdana saham (initial public offering/ IPO) dan tumbuhnya persepsi positif masyarakat terhadap Sido Muncul telah mendukung pencapaian dan pertumbuhan usaha. The Companys success in conducting its initial public offering and the establishment of positive perception from the public towards Sido Muncul has supported business achievements and growth.

Pemegang Saham yang terhormat, Dear Shareholders,

Tahun 2013 merupakan tahun yang penting dan bersejarah bagi Perseroan, dimana di tahun tersebut Perseroan berhasil mencatatkan sahamnya di Bursa Efek Indonesia yaitu pada 18 Desember 2013. The year 2013 is an important and historical year for the Company, in which during the year, the Company successfully registered its shares on the Indonesia Stock Exchange on December 18, 2013.

12






Irwan Hidayat Direktur Utama President Director

Keberhasilan Perseroan melaksanakan Penawaran Umum Perdana Saham (Initial Public Offering) dengan melepas 1.500.000.000 (satu miliar lima ratus juta) lembar saham ke publik merupakan sebuah prestasi yang membanggakan, Perseroan berhasil meraih dana sebesar Rp 870.000.000.000,- (delapan ratus tujuh puluh miliar rupiah) yang akan digunakan untuk meningkatkan modal kerja dan investasi Perseroan termasuk di kedua anak perusahaan. Menanggapi himbauan dari Bursa Efek Indonesia untuk memperbesar jumlah saham yang dijual ke Publik, maka setelah pencatatan perdana, Pemegang Saham Pendiri secara proporsional melepas sahamnya


The Company's success in executing Initial Public Offering by releasing 1,500,000,000 (one billion five hundred million) shares to public is an encouraging achievement, in which the Company succeeded to acquire fund in the amount of Rp 870,000,000,000.(eight hundred seventy billion rupiah) which will be used to increase working capital and investment of the Company, including in its two subsidiaries. In responding to the Indonesia Stock Exchange's appeal to increase the number of shares sold to Public, then after the initial listing, the Founding Shareholders proportionally released their shares totaling to 1,350,000,000 (one billion three hundred fifty million)

13


Management Report

Corporate Profile


Laporan Direksi


sebanyak 1.350.000.000 (satu milyar tiga ratus lima puluh juta) lembar publik, sehingga jumlah saham yang dimiliki publik menjadi 2.850.000.000 lembar atau 19% dari jumlah saham Perseroan.

shares to public, so that the number of shares owned by public became 2,850,000,000 shares or 19% of total Company's shares

Setelah menjadi perusahaan publik diharapkan kepercayaan masyarakat terhadap Perseroan akan akan semakin kuat lagi. Hal ini merupakan modal utama bagi Perseroan untuk melanjutkan pertumbuhan usaha di masa yang akan datang. Perseroan akan terus berinovasi dan meluncurkan berbagai produk jamu herbal, makanan dan minuman kesehatan yang bermanfaat bagi masyarakat. Perseroan bukan hanya berusaha mempertahankan posisinya sebagai produsen jamu terbesar di Indonesia namun juga akan terus berusaha melakukan pengembangan usaha di pasar internasional, untuk dapat lebih mengenalkan jamu herbal sebagai salah satu budaya Indonesia dan pada akhirnya dapat menjadi suatu perusahaan jamu/ obat herbal yang diperhitungkan oleh masyarakat dunia.

As a public company, it is expected that community trust to the Company, will be stronger. This will serve as the main assets for the Company to continueit's business growth in the future. The Company will continue to innovate and launch various traditional herbal medicine products as well as health food and drinks which benefit the community. The Company does not only attempt to secure its position as the largest herbal medicine producer in Indonesia but will also continuously endeavor to expand its business in the international market, in order to further introduce traditional herbal medicines as one of the Indonesian cultural heritages and eventually become a world class recognized herbal medicine company.

Dengan menjadi perusahaan publik, tentunya kinerja Perseroan diharapkan akan menjadi semakin efisien dan maksimal. Terlebih lagi dengan adanya pengawasan dari Dewan Komisaris, Komite Audit dan fungsi Internal Audit serta Corporate Secretary maka sistem pengelolaan perusahaan telah menjadi lebih baik karena berpedoman pada tata kelola perusahaan yang baik (Good Corporate Governance). Membangun kepercayaan publik dan menumbuhkan kepercayaan masyarakat terhadap produk - produk Perseroan secara terus menerus merupakan kunci kesuksesan terhadap pengembangan kegiatan usaha dan pertumbuhan Perseroan.

By becoming a public company, certainly the Company's performance is expected to become more efficient and maximal. Moreover, with the supervision by the Board of Commissioners, Audit Committee and the Internal Audit function as well as the Corporate Secretary, the company's management system has been further improved since it is always guided by the Good Corporate Governance. Keeping on building public trust in the Company as well as its products is an important key success factor to the business activities expansion and Company's growth.

Kinerja Perusahaan di 2013 Keberhasilan Perseroan dalam melaksanakan IPO merupakan puncak kinerja Perseroan selama tahun 2013. Saham Perseroan berhasil mencatatkan kenaikan sebesar 20,7% di hari pertama perdagangan dan bertahan sampai dengan akhir tahun 2013.

Company's Performance in 2013 The Company's success in executing IPO was the highest achievement of the Company during the year 2013. The Company's shares successfully recorded an increase of 20.7% on the first trading day, which lasted until the end of 2013.

Pada aspek produksi, Perseroan melakukan diversifikasi ke arah produk-produk makanan dan minuman kesehatan, disamping terus menjaga kesinambungan produk-produknya dengan inovasi yang berkelanjutan seperti yang telah dilakukan oleh Perseroan di masa

In terms of production aspect, the Company has diversified into health food and drink products, beside to keep maintaining the continuity of its products through continuous improvement as the Company did in the past by making innovation in various fruit

14






yang lalu dengan melakukan inovasi aneka rasa buah untuk produk minuman energi. Demikian juga inovasi atas kemasan jamu Tolak Angin dalam bentuk cair dan dalam kemasan sachet yang telah menjadi sangat populer di semua kalangan masyarakat, Perseroan akan terus melakukan inovasi dan pengembangan varian - varian baru untuk memenuhi kebutuhan masyarakat.

flavors for energy drink products. Also, innovation on the packaging of Tolak Angin traditional herbal medicine in liquid form and in sachet packaging has become extremely popular in all levels of society, and the Company will continue to make innovation and development of new variants to meet community demand.

Berbagai upaya telah dilakukan Perseroan dalam memberikan edukasi kepada masyarakat akan khasiat dari bahan-bahan alami agar dapat semakin meningkatkan kepercayaan masyarakat terhadap produk - produk herbal terstandar yang dihasilkan oleh Perseroan. Produk-produk Perseroan juga memiliki potensi pasar yang sangat besar seiring dengan semakin tingginya kesadaran masyarakat akan khasiat bahan - bahan herbal dan pada akhirnya masyarakat menyadari bahwa pencegahan lebih baik dibandingkan pengobatan.

Various efforts have been made by the Company in educating the community on the benefit of natural substances in order to increase the community's trust in standardized herbal products manufactured by the Company. The Company's products also have huge market potentials in line with the increasingly higher community awareness of the benefit of herbal substances and eventually, the community will realize that prevention is better than medication.

Dari segmentasi produk, khususnya kategori Minuman Energi, Kuku Bima Ener-G! masih merupakan salah satu pemain yang dominan bahkan masih menjadi pemimpin pasar (market leader) pada pangsa pasar minuman energi di Indonesia (Capricorn Indonesia Consult, September 2013). Meskipun sedikit mengalami penurunan penjualan di tahun 2013, produk unggulan Perseroan ini masih mendominasi pasar minuman energi di Indonesia. Perseroan telah melakukan upaya mempertahankan pangsa pasar dengan inovasi atas produk minuman energi Kuku Bima Ener-G!. Di tahun 2013, varian baru yang telah diluncurkan di pasar adalah Kuku Bima Energi Vitamin C, yang memiliki khasiat tambahan menjaga stamina tubuh dan juga Cola Mill dengan rasa susu yang diperuntukkan bagi kalangan muda.

In product segmentation side, in particular the energy drinks category, Kuku Bima Ener-G! is still one of the dominant players, even the market leader in energy drinks market in Indonesia (Capricorn Indonesia Consult, September 2013). Despite the slight decrease in sales during the year 2013, the Company's favorite product still dominates the market for energy drinks in Indonesia. The Company has made efforts in maintaining market share through innovation in energy drink product, Kuku Bima Ener-G!. A new variant which has been launched into the market in 2013 was Kuku Bima Energi Vitamin C product, which certainly has the additional benefit of keeping the body's stamina, and also Cola Mill with milk flavor, which is dedicated to the young generation.

Dari aspek keuangan, meskipun Perseroan mengalami sedikit penurunan penjualan bersih yaitu sebesar 0,8% dari Rp 2,39 triliun di tahun 2012 menjadi Rp 2.37 triliun di tahun 2013, namun Perseroan berhasil membukukan laba kotor sebesar Rp 1,0 triliun atau naik sebesar 9.8% dari tahun sebelumnya yaitu sebesar Rp 920,6 miliar. Kenaikan kontribusi penjualan produk Jamu Herbal dapat mengimbangi penurunan penjualan produk kategori Minuman Energi. Hal ini sejalan

In terms of financial aspect, although the Company had a slight decrease in net sales by 0.8% from Rp 2.39 trillion in 2012 to Rp 2.37 trillion in 2013, it succeeded to book Gross Profit of Rp 1.0 trillion or increase by 9.8% compared to Rp 920.6 billion in the previous year. The increase in sales contribution of traditional herbal medicine products could counterbalance the decrease in the sales of energy drink product category. This is in line with the


15


Management Report

Corporate Profile


Laporan Direksi


dengan strategi Perseroan yang akan terus berfokus di bidang jamu dan obat herbal terstandar serta makanan dan minuman kesehatan berbahan herbal.

Company's strategy which will continue to focus onto standardized traditional herbal and herbal medicines as well as herbal-based health food and drinks.

Beban pokok penjualan Perseroan untuk periode 2013 adalah sebesar Rp 1,36 triliun, menurun sebesar Rp 109,4 miliar atau setara 7,4% dibandingkan Beban Pokok Penjualan 2012 yang berjumlah Rp 1,47 triliun. Penurunan beban pokok penjualan tersebut disebabkan adanya perubahan komposisi penjualan produk Perseroan dimana kontribusi penjualan jamu herbal yang didominasi oleh produk Tolak Angin Cair, yang memiliki beban pokok penjualan lebih kecil dibandingkan produk minuman energi, mengalami peningkatan yang cukup signifikan (31,2%) dibandingkan tahun sebelumnya.

The Company's cost of goods sold for the period of 2013 was Rp 1.36 trillion, decreased by Rp 109.4 billion or equivalent to 7.4% compared to the cost of goods sold in 2012 which was amounted to Rp 1.47 trillion. Such decrease in cost of goods sold was due to a change in sales mix of the Company's products in which the sales contribution of traditional herbal medicines, which is dominated by Liquid Tolak Angin product,which has lower cost of goods sold compared to energy drink products, has a significant increase (31.2%) compared to the previous year.

Dari sisi profitabilitas, Perseroan juga menunjukkan tren yang lebih baik dibandingkan dengan tahun sebelumnya. Pada tahun 2013 Perseroan berhasil meningkatkan margin laba bersih dari 16,2% menjadi 17,1% dengan laba bersih mencapai Rp 406,9 miliar, meningkat 4,7% dibanding tahun 2012 sebesar Rp 387,5 miliar selaras dengan perubahan komposisi penjualan (sales mix).

In terms of profitability, the Company has also shown a better trend compared to the previous year. In 2013, the Company succeeded in increasing net profit margin from 16.2% to 17.1% with net profit of Rp 406.9 billion, increased by 4.7% compared to Rp 387.5 billion in 2012 in line with the change in sales mix

Biaya iklan dan promosi merupakan komponen penting yang menjadi bagian dari kesuksesan Perseroan. Berbagai strategi beriklan yang dilakukan telah berhasil meningkatkan penjualan sesuai dengan yang diharapkan.

Advertising and promotion expenses are important components which contribute to the Company's success. Various advertising strategies implemented have succeeded in increasing sales in line with the expectation.

Kinerja Entitas Anak PT Semarang Herbal Indo Plant. Seiring dengan pertumbuhan kinerja Perseroan, maka Entitas Anak juga mencatat kinerja yang lebih baik di tahun 2013. Kami menyadari bahwa kinerja entitas anak masih akan terus ditingkatkan di masa mendatang agar mandiri dan mampu menggarap potensi pasar yang masih terbuka lebar. Peningkatan kinerja entitas anak pada gilirannya telah meningkatkan pencapaian kinerja keuangan Perseroan secara konsolidasi.

Performance of Subsidiaries PT Semarang Herbal Indo Plant. In line with the Company's performance growth, its Subsidiaries also recorded a better performance in 2013. We realize that the performance of subsidiaries will continue to be improved in the future in order to be independent and able to work on the market potentials, which are still wide open. The improvement of subsidiaries performance has improved the Company's consolidated financial performance achievement.

Pada tahun 2013, kinerja keuangan PT Semarang Herbal Indo Plant mengalami kenaikan, Perusahaan ini berhasil meraih pendapatan sebesar Rp 33,3 miliar,

In 2013, financial performance of PT Semarang Herbal Indo Plant has shown improvement. This company succeeded in achieving revenues of Rp 33.3 billion,

16






meningkat sebesar 72,9% dibanding pendapatan periode tahun 2012 yang sebesar Rp 19,3 miliar. Laba bersih dan laba komprehensif tercatat masing-masing sebesar Rp 17,4 miliar dan Rp 18,4 miliar, pada tahun 2013. Saat ini kapasitas produksi yang dimiliki hanya mencukupi kebutuhan internal Perseroan, oleh karena itu sebagian dana yang diperoleh dari Penawaran saham perdana akan digunakan untuk perluasan pabrik ekstraksi ini.

increased by 72.9% compared to revenues for the period of 2012 which were amounted to Rp 19.3 billion. Net profit and net comprehensive income were recorded at Rp 17.4 billion and Rp 18.4 billion, respectively, in 2013. In the meantime the existing production capacity only suffices the internal Company's needs,therefore, part of the fund acquired through initial public offering will be used for the expansion of this extraction plant.

PT Muncul Mekar. Sebagai distributor tunggal Perseroan, penjualan bersih PT Muncul Mekar pada tahun 2013 juga mengalami sedikit penurunan sebesar 0,8% menjadi Rp 2,32 triliun dibandingkan pendapatan tahun 2012 yang sebesar Rp 2,34 triliun. Laba bersih dan laba komprehensif tercatat sebesar Rp 96,5 miliar, pada tahun 2013.

PT Muncul Mekar. As the company's main distributor, net sales of PT Muncul Mekar in 2013 also slightly decreased by 0.8% to Rp 2.32 trillion compared to revenues in 2012 which were amounted to Rp 2.34 trillion. Net profit and comprehensive income was recorded at Rp 96.5 billion in 2013.

Peningkatan modal kerja telah digunakan secara bertahap untuk meningkatkan jumlah persediaan, sehingga memungkinkan PT Muncul Mekar dapat lebih memaksimalkan penjualan.

The increase in working capital has been gradually used to increase the inventory level, enables PT Muncul Mekar can further maximize sales.

Tata Kelola Perusahaan Dalam upaya mencapai standar yang tinggi dalam pengelolaan perusahaan, Perseroan senantiasa menerapkan tata kelola perusahaan yang baik (Good Corporate Governance) sebagai bagian dari budaya Perseroan dalam menjalankan kegiatan usahanya. Seluruh keputusan bisnis dan pelaksanaannya diambil dan dilaksanakan oleh Direksi dan manajer - manajer dibawahnya berdasarkan hasil pemikiran dari seluruh jajaran organisasi perusahaan di bawah pengawasan dari Dewan Komisaris. Proses pengambilan keputusan selalu didasarkan pada pertimbangan-pertimbangan kepentingan seluruh bagian dalam Perseroan secara profesional.

Corporate Governance In achieving a higher standard in the management of the company, the Company always implements good corporate governance as part of the Company's culture in conducting its business activities. All business decisions and their implementation are made and executed by the Board of Directors and managers under its supervision based on thought and ideas from all levels of the organization under supervision of the Board of Commissioners. The decision making process are always based on considerations of the interest of all parts of the Company in a professional way.

Penerapan tata kelola perusahaan yang baik dilakukan secara konsisten dan berkesinambungan untuk mengoptimalkan prospek usaha Perseroan dalam jangka pendek, menengah dan panjang. Seluruh divisi Perseroan dapat mengembangkan potensinya dengan maksimal yang memungkinkan pengembangan karir para karyawan dapat dilakukan secara baik oleh karena

The implementation of good corporate governance is conducted consistently and continuously in order to optimize the Company's business prospect in the short, medium and long run. All divisions in the Company can develop their potentials maximally enables employees' career development can be conducted properly since all activities are based on the vision and mission stipulated by the Company.


17


Management Report

Corporate Profile


Laporan Direksi


seluruh aktivitas didasarkan pada visi dan misi yang sudah ditetapkan oleh Perseroan. Perubahan Komposisi Direksi Pada tahun 2013, Perseroan melakukan beberapa perubahan terhadap struktur organisasinya agar dapat lebih fokus dan efektif dalam pencapaian targettarget Perseroan termasuk memenuhi peraturan Otoritas Jasa Keuangan (OJK) selaku regulator bagi perusahaan publik.

Change in the Composition of Board of Directors In 2013, the Company made several changes to its organizational structure in order to be more focused and in achieving the Company's targets effectively, including complying with the regulation of the Financial Service Authority as regulator for public companies.

Perubahan struktur organisasi ini menyebabkan adanya penyesuaian di jajaran direksi, yaitu Bapak Irwan Hidayat sebagai Direktur Utama, Bapak Sofyan Hidayat dan Bapak David Hidayat sebagai Direktur dan Bapak Revi Firmansjah sebagai Direktur Tidak Terafiliasi. Di jajaran komisaris, Perseroan juga menambahkan seorang Komisaris Independen yaitu Bapak Budi Setiawan Pranoto yang telah berpengalaman puluhan tahun sebagai direktur di berbagai perusahaan di Grup Astra.

This changes has caused adjustment in the Board of Directors, Mr. Irwan Hidayat as President Director, Mr. Sofyan Hidayat and Mr. David Hidayat as Directors, and Mr. Revi Firmansjah as Non-Affiliated Director. In the Board of Commissioners, the Company also appointed Mr.Budi Setiawan Pranoto as an Independent Commissioner, , who has tens years experience as Director in various companies within Astra Group.

Prospek Tahun 2014 Tahun 2014 merupakan tahun politik bagi kita semua, Hal ini merupakan tantangan tersendiri bagi Perseroan dalam menghadapi kondisi adanya ketidak pastian politik. Di lain pihak terdapat potensi yang sangat besar terhadap permintaan produk minuman perusahaan. Tren konsumsi jamu herbal terus meningkat dari tahun ke tahun, bahkan, pada tahun ini, diperkirakan konsumsi nasional jamu herbal akan mencapai Rp 15 triliun. Tentu saja kondisi tersebut memberikan harapan yang sangat besar bagi pertumbuhan penjualan jamu herbal. Menyikapi kondisi tersebut, Perseroan lebih optimis terhadap pertumbuhan permintaan jamu dan produk herbal. Perseroan berencana menambah kapasitas produksi dengan membangun pabrik baru untuk Tolak Angin cair dan melakukan perluasan pabrik ekstraksi dibawah manajemen anak perusahaan PT Semarang Herbal Indo Plant, guna mendukung pasokan bahan baku Tolak Angin cair dan produk herbal lainnya.

Prospect for 2014 The year 2014 is the political year for all of us. This is a challenge for the Company to face this special condition in uncertainty on political situation, On the other hand, there are a huge potential demand on all beverage products of the Company. The trend of traditional herbal medicines consumption continues to increase from year to year, even, this year, it is expected that the national consumption of traditionalherbal medicines will reach Rp 15 trillion. Certainly such condition gives a substantial hope for the growth in sales of traditional herbal medicines. Addressing this condition, the Company is more optimistic about the growth of traditional herbal medicines and herbal products demand. The Company plans to increase production capacity by building a new factory for liquid Tolak Angin and expanding the extraction plant under the management of its subsidiary PT Semarang Herbal Indo Plant, in order to increase the supply of raw materials for liquid Tolak Angin and other herbal products.

Perbaikan saluran distribusi baik modern (modern trade) maupun tradisional (traditional trade) terus dilakukan untuk mendukung pemerataan distribusi

The improvement in distribution channels in both modern trade as well as traditional trade continuously to be conducted in order to support even distribution

18






dan penjualan produk-produk Perseroan terutama kategori produk minuman termasuk minuman kesehatan dan permen. Untuk dapat mendukung pertumbuhan saluran distribusi tersebut, Perseroan melalui anak perusahaannya, PT Muncul Mekar, akan membangun gudang untuk menjaga ketersediaan barang jadinya.

and sales of the Company's products, particularly for the category of beverages (including health drink) and sweets . In order to support the growth of distribution channels, the Company, through its subsidiary PT Muncul Mekar, will build a warehouse for maintaining the availability of its end products.

Perseroan akan terus berusaha untuk fokus memposisikan sebagai produsen jamu dan produk makanan dan minuman kesehatan dengan bahan herbal alami dengan terus melakukan inovasi produk baru serta memperkenalkan berbagai varian - varian baru dari produk yang ada.

The Company will continue to focus its position as a producer of traditional herbal medicines as well as health food and drink products based on natural herbal ingredients by continuing to make new product innovation and introducing various new variants of the existing products.

Akhirnya, kami menyampaikan terima kasih dan penghargaan kepada seluruh karyawan atas kerja keras dan dedikasinya yang mendukung Perseroan hingga dapat menyelesaikan Penawaran Umum Perdana Saham (Initial Public Offering), dan mempertahankan kinerja di tahun 2013.

Finally, we extend our gratitude and appreciation to all employees for their hard work and dedication in supporting the Company to complete the Initial Public Offering, and maintain its performance in 2013.

Kami juga menyampaikan terima kasih dan penghargaan yang setinggi-tingginya kepada Pemegang Saham atas segala dukungan dan kepercayaan yang diberikan sehingga Perseroan dapat berkembang pesat selama ini. Penghargaan juga kami berikan kepada para pelanggan, mitra usaha atas kerja sama dan dukungan yang telah diberikan kepada Perseroan. Semuanya ini merupakan modal yang sangat berharga bagi Perseroan untuk melanjutkan pertumbuhan kegiatan usaha di tahun - tahun mendatang.

We also express our highest gratitude and appreciation to the Shareholders for all support and trust given to the Company that may grow rapidly. We also give our appreciation to customers, business partners for their cooperation and support to the Company. All of these are the most valuable asset of the Company in continuing business activities growth in the coming years.



19


Management Report

Corporate Profile


Profil Perusahaan Company Profile

Awal usaha industri jamu Perseroan bermula dari sebuah industri rumah tangga yang dikelola oleh Ibu Rahmat Sulistio pada 1940 di Yogyakarta, dengan dibantu oleh tiga orang karyawan. Banyaknya permintaan terhadap kemasan jamu yang lebih praktis, mendorong beliau memproduksi jamu dalam bentuk yang praktis (serbuk). Seiring dengan kemajuan usaha tersebut, pengolahan jamu dipindahkan dari Yogyakarta ke Semarang. The beginning of the Company's traditional herbal medicine industry was started in 1940 as a home industry managed by Mrs. Rahmat Sulistio in Yogyakarta, who was assisted by three employees. The high demand for more practical packaging of traditional herbal medicines encouraged her to produce traditional herbal medicines in a more practical form (powder). In line with the company's progress, the processing of traditional herbal medicines was moved from Yogyakarta to Semarang.

20







21


Management Report

Corporate Profile



Rumah pertama dibuatnya jamu Sido Muncul diproduksi dengan menyewa 2 kamar, dibantu 3 orang karyawan. Tahun 1949, terletak di Jalan Bugangan No. 25, Semarang The first house for the manufacture of Jamu Sido Muncul with renting 2 rooms, 3 assisted employees. In 1949, located at Bugangan Road No. 25, Semarang

Pada tahun 1951 berdirilah perusahaan sederhana dengan nama Sido Muncul yang berarti "Impian yang Terwujud" dengan pabrik pertamanya berlokasi di Jl. Mlaten Trenggulun, Semarang.

In 1951, a small company was established under the name Sido Muncul which has the meaning of "Dream Comes True" with its first factory located on Jl. Mlaten Trenggulun, Semarang.

Pada 1970, dibentuk persekutuan komanditer dengan nama CV Industri Jamu & Farmasi Sido Muncul. Kemudian pada 1975, bentuk usaha industri jamu berubah menjadi Perseroan Terbatas dengan nama PT Industri Jamu & Farmasi Sido Muncul, dimana seluruh usaha dan aset dari CV Industri Jamu & Farmasi Sido Muncul dimasukkan ke dalam dan dilanjutkan oleh perseroan terbatas tersebut.

In 1970, a limited partnership was established under the name CV Industri Jamu & Farmasi Sido Muncul. Subsequently, in 1975, the business form of this traditional herbal medicine industry was changed into a Limited Liability Partnership under the name PT Industri Jamu & Farmasi Sido Muncul, in which all businesses and assets of CV Industri Jamu & Farmasi Sido Muncul were incorporated into and continued by the limited liability company.

Dalam perkembangannya, pabrik yang terletak di Jl Mlaten Trenggulun ternyata tidak mampu lagi memenuhi kapasitas produksi yang besar akibat permintaan pasar yang terus meningkat, dan pada 1984 pabrik dipindahkan ke Lingkungan Industri Kecil di Jl Kaliwage, Semarang. Guna mengakomodir permintaan pasar yang terus bertambah, maka pabrik mulai dilengkapi dengan mesin-mesin modern,

In the development, it turned out that the factory located at on Jl Mlaten Trenggulun was incapable toof providing large production capacity due to the increase in market demand, and in 1984, the factory was moved to Small Industry Environment at Jl Kaliwage, Semarang. In order to accommodate the increased market demand, the factory started to be equipped with modern machinery, and the number

22






Pabrik Sido Muncul pertama di Jalan Mlaten Trenggulan No. 104, Semarang Sido Muncul first factory in Mlaten Trenggulan Road No. 104, Semarang

demikian pula jumlah karyawannya bertambah sesuai kapasitas yang dibutuhkan.

of employees was also increased in line with the required capacity.

Untuk mengantisipasi kemajuan masa mendatang, Perseroan merasa perlu untuk membangun unit pabrik yang lebih besar dan modern, maka pada 1997 diadakan peletakan batu pertama pembangunan pabrik baru di Klepu, Ungaran, oleh Sri Sultan Hamengkubuwono X dan disaksikan Direktur Jenderal Pengawasan Obat dan Makanan saat itu.

In order to anticipate future advancement, the Company felt the need to build a larger, more modern factory, and therefore, in 1997, the groundbreaking ceremony was held for the construction of a new factory in Klepu, Ungaran, by Sri Sultan Hamengkubuwono X, witnessed by the Director General of Drug and Food Control then in office.

Pabrik baru yang berlokasi di Klepu, kecamatan Bergas, Ungaran dengan luas sekitar 30 hektar tersebut diresmikan oleh Menteri Kesehatan dan Kesejahteraan Sosial Republik Indonesia saat itu pada 11 November 2000. Saat peresmian pabrik, Perseroan sekaligus menerima dua sertifikat, yaitu Cara Pembuatan Obat Tradisional yang Baik ("CPOTB") dan Cara Pembuatan Obat yang Baik ("CPOB") setara dengan farmasi, dan sertifikat inilah yang menjadikan Perseroan sebagai satu-satunya pabrik jamu berstandar farmasi. Lokasi pabrik sendiri terdiri dari

The new factory which was located in Klepu, Bergas District, Ungaran and has the area size of approximately 30 hectares was inaugurated by the Ministry of Health and Social Welfare of the Republic of Indonesia then in office on November 11, 2000. During the inauguration of the factory, the Company received two certificates at once, namely the Good Manufacturing Practice for Traditional Medicines and ("CPOTB") and Good Manufacturing Practice for Medicines ("CPOB") which is equal to pharmacy, ad these certificates made the Company the only


23


Management Report

Corporate Profile



bangunan pabrik seluas sekitar 8 hektar dan sisanya menjadi kawasan pendukung lingkungan pabrik.

traditional herbal medicine factory with pharmaceutical standard. The location of the factory itself consists of a factory building with the area size of approximately 8 hectares and the rest of it serves as environmental support zone for the factory.

Perseroan didirikan berdasarkan Akta Pendirian Perseroan No. 21 tanggal 18 Maret 1975, dibuat di hadapan Kahirman Gondodiwirjo, SH, Notaris di Semarang, yang telah memperoleh pengesahan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia melalui Keputusan Menteri Kehakiman Republik Indonesia No. Y.A.5/84/16 tanggal 30 Januari 1981, dan telah didaftarkan dalam register umum di Kepaniteraan Pengadilan Negeri Semarang No. 28/2000/II tanggal 28 Februari 2000, serta diumumkan dalam BNRI No. 39 tanggal 16 Mei 2000, TBNRI No. 2440/2000 (selanjutnya disebut 'Akta Pendirian').

The Company was established by virtue of Deed of Company Establishment No. 21 dated March 18, 1975, made in the presence of Kahirman Gondodiwirjo, SH, Notary in Semarang, which was approved by the Minister of Law of the Republic of Indonesia through Decree of the Minister of Justice of the Republic of Indonesia No. Y.A.5/84/16 dated January 30, 1981, registered in the general registry with the Registrar's Office of District Court of Semarang No. 28/2000/II dated February 28, 2000, and published in State Gazette of the Republic of Indonesia No. 39 dated May 16, 2000, Supplement to the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 2440/2000 (hereinafter referred to as 'Deed of Establishment').

Sejak berdirinya Perseroan, Anggaran Dasar Perseroan telah mengalami beberapa kali perubahan dan Anggaran Dasar terakhir diubah sebagaimana dibawah ini.

Since its establishment, the Company's Articles of Association has undergone several changes and was most recently amended as follows.

1. Akta Pernyataan Persetujuan Bersama Seluruh Pemegang Saham Perseroan Terbatas PT Industri Jamu dan Farmasi Sido Muncul No. 53 tanggal 11 Juni 2013 yang dibuat di hadapan Fathiah Helmi, SH, Notaris di Jakarta, dan telah memperoleh persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dibawah No. AHU33406.AH.01.02.Tahun 2013 tanggal 20 Juni 2013 dan telah terdaftar dalam Daftar Perseroan No. AHU-0058325.AH.01.09.Tahun 2013 tanggal 20 Juni 2013 dan pemberitahuan perubahan anggaran dasar telah diterima dan dicatat di dalam database Sistem Administrasi Badan Hukum Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia sebagaimana ternyata dalam Surat No. AHU-AH.01.10-29127 tanggal 16 Juli 2013 perihal Penerimaan Pemberitahuan Perubahan Anggaran Dasar

1. Deed of Statement of Joint Agreement of All Shareholders of PT Industri Jamu and Farmasi Sido Muncul Limited Liability Company No. 53 dated June 11, 2013 made in the presence of Fathiah Helmi, SH, Notary in Jakarta, which was approved by the Minister of Law and Human Rights under No. AHU-33406.AH.01.02.Tahun 2013 dated June 20 2013 and registered in the Company Registry No. AHU0058325.AH.01.09.Tahun 2013 dated June 20, 2013, and notification of change in articles of association has been received and registered in the database of Legal Entities Administration System of the Ministry of Law and Human Rights as stated in Letter No. AHU-AH.01.10-29127 dated July 16, 2013 concerning Receipt of Notification of Change in Articles of Association of the

24






Perseroan dan telah didaftar dalam Daftar Perseroan No. AHU-0067884.AH.01.09.Tahun 2013 tanggal 16 Juli 2013, dimana para pemegang saham menyetujui untuk mengubah status Perseroan dari Perseroan Terbatas tertutup menjadi Perseroan Terbatas Terbuka serta menyesuaikan seluruh Anggaran Dasar dengan Peraturan No. IX.J.1 serta peraturan pelaksanaannya, yang mengakibatkan perubahan nama Perseroan menjadi "PT Industri Jamu dan Farmasi Sido Muncul Tbk" (selanjutnya disebut "Akta No. 53 tanggal 11 Juni 2013").

Company and registered in the Company Registry No. AHU-0067884.AH.01.09.Tahun 2013 dated July 16, 2013, in which the shareholders approved to change the Company's status from private Limited Liability Company to Public Limited Liability Company and to adjust the whole Articles of Association with Regulation No. IX.J.1 along with its implementing regulation, which caused the change in the Company's name to become "PT Industri Jamu and Farmasi Sido Muncul Tbk" (hereinafter referred to as "Deed No. 53 dated June 11, 2013").

2. Akta Pernyataan Persetujuan Bersama Seluruh Pemegang Saham Perseroan Terbatas PT Industri Jamu dan Farmasi Sido Muncul Tbk No. 33 tanggal 18 September 2013 yang dibuat di hadapan Fathiah Helmi, SH, Notaris di Jakarta, dan telah memperoleh persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dibawah No. AHU-

2. Deed of Statement of Joint Agreement of All Shareholders of PT Industri Jamu and Farmasi Sido Muncul Tbk Limited Liability Company No. 33 dated September 18, 2013 made in the presence of Fathiah Helmi, SH, Notary in Jakarta, which was approved by the Minister of Law and Human


25


Management Report

Corporate Profile



Luas Tanah Land Area

304.435 m² Luas Bangunan Building Area

85.975 m² 49556.AH.01.02 Tahun 2013 tanggal 24 September 2013 dan telah terdaftar dalam Daftar Perseroan No. AHU-0089234.AH.01.09.Tahun 2013 tanggal 24 September 2013 dan pemberitahuan perubahan anggaran dasar telah diterima dan dicatat di dalam database Sistem Administrasi Badan Hukum Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia sebagaimana ternyata dalam Surat No. AHUAH.01.10-41201 tanggal 9 Oktober 2013 perihal Penerimaan Pemberitahuan Perubahan Anggaran Dasar Perseroan dan telah didaftar dalam Daftar Perseroan No. AHU-0092498.AH.01.09.Tahun 2013 tanggal 9 Oktober 2013 berkenaan dengan penegasan kembali status perseroan menjadi

26

Rights under No. AHU-49556.AH.01.02 Tahun 2013 dated September 24, 2013 and registered in the Company Registry No. AHU0089234.AH.01.09.Tahun 2013 dated September 24, 2013, and notification of change in articles of association has been received and registered in the database of Legal Entities Administration System of the Ministry of Law and Human Rights as stated in Letter No. AHU-AH.01.10-41201 dated October 9, 2013 concerning Receipt of Notification of Change in Articles of Association of the Company and registered in the Company Registry No. AHU-0092498.AH.01. 09.Tahun 2013 dated October 9, 2013 regarding the reconfirmation of






Luas Bangunan Pabrik Factory Building Area

82.675 m² Luas Agrowisata Agro Tourism Area

12.814 m²

perseroan terbuka, menyetujui alokasi saham sebanyak-banyaknya 10% dari jumlah penerbitan saham baru dalam rangka program Employee Stock Allocation (ESA) dan merubah pasal 4 ayat 1 Anggaran Dasar Perseroan.

the company's status as public company, which approved allocation of shares of no more than 10% of total new shares issuance in the context of Employee Stock Allocation (ESA) program and changed article 4 paragraph 1 of the Company's Articles of Association.

Bidang dan Kegiatan Usaha Sesuai Pasal 3 Anggaran Dasar terakhir Perseroan berdasarkan Akta Pernyataan Persetujuan Bersama Seluruh Pemegang Saham Perseroan Terbatas PT Industri Jamu dan Farmasi Sido Muncul Tbk No. 33 tanggal 18 September 2013 yang dibuat di hadapan Fathiah Helmi, SH, Notaris di Jakarta, yang telah

Business Sector and Activities In line with Article 3 of the Company's most recent Articles of Association based on Deed of Statement of Joint Agreement of All Shareholders of PT Industri Jamu and Farmasi Sido Muncul Tbk Limited Liability Company No. 33 dated September 18, 2013 made in the presence of Fathiah Helmi, SH, Notary in


27


Management Report

Corporate Profile



memperoleh persetujuan Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia No. AHU-49556.AH.01.02 Tahun 2013 tanggal 24 September 2013 dan telah terdaftar dalam Daftar Perseroan No. AHU-0089234.AH.01.09. Tahun 2013 tanggal 24 September 2013, ruang lingkup kegiatan usaha Perseroan adalah bergerak dalam perindustrian jamu dan farmasi, perdagangan, pengangkutan darat, jasa, dan pertanian. Untuk menjalankan kegiatan usaha tersebut Perseroan dapat melakukan kegiatan usaha sebagai berikut:

Jakarta, which was approved by the Minister of Law and Human Rights No. AHU-49556.AH.01.02 Tahun 2013 dated September 24, 2013 and registered in the Company Registry No. AHU-0089234.AH.01.09. Tahun 2013 dated September 24, 2013, the scope of the Company's business activities is traditional herbal medicine and pharmaceutical industry, trade, land transportation, service, and agriculture. In conducting these business activities, the Company may perform business activities as follows:

a. Menjalankan usaha perindustrian, yang meliputi usaha obat-obatan (farmasi), jamu, bahan jamu, kosmetika, minuman dan makanan yang berkaitan dengan kesehatan, serta alat-alat elektronik yang berhubungan dengan kesehatan;

a. To run an industrial business, which consists of business in medicines/pharmaceutical products, traditional herbal medicines, ingredients for traditional herbal medicines, cosmetics, healthrelated beverages and food, as well as healthrelated electronic appliances;

b. Menjalankan usaha perdagangan, termasuk dagang impor, ekspor, interinsulair, keagenan, leveransir, grosir, pengadaan (supplier) dan distributor obat-obatan (farmasi), jamu, bahan jamu, kosmetika, minuman dan makanan yang berkaitan dengan kesehatan serta alat-alat elektronik yang berhubungan dengan kesehatan, baik untuk Perseroan sendiri maupun atas dasar komisi untuk dan atas nama pihak lain;

b. To run a trading business, including importer, exporter, inter islands, agency, purveyor, wholesaler, procurement (supplier) and distributor of medicines (pharmaceutical products), traditional herbal medicines, ingredients for traditional herbal medicines, cosmetics, health-related beverages and food, as well as health-related electronic appliances, both for the Company's own use as well as based on commissioning for and on behalf of other parties;

c. Menjalankan usaha pengangkutan darat, yang meliputi ekspedisi dan pergudangan serta transportasi pengangkutan dalam rangka menjalankan usaha perindustrian dan perdagangan tersebut di atas;

c. To run a land transportation business, which consists of expedition and warehousing as well as transportation in the context of carrying out the aforementioned industrial and trading business;

d. Menjalankan usaha jasa pelayanan kebugaran, menggunakan alat-alat elektronik yang berhubungan dengan kesehatan dan jasa pelayanan kesehatan, kecuali jasa dalam bidang hukum dan pajak;

d. To run a fitness service business using healthrelated electronic appliances and health service, except service in the fields of law and taxation;

e. Menjalankan usaha pertanian, yang meliputi konservasi tanaman obat dan satwa untuk dipergunakan sebagai obyek penelitian bahan-

e. To run an agricultural business, which consists of conservation of medicinal plants and animals to be used as research object for ingredients of

28






bahan jamu dan kosmetika, serta menyediakan sarana kunjungan di lingkungan konversi, tanaman obat dan satwa, yang semuanya itu guna menunjang usaha-usaha industri jamu dan farmasi tersebut di atas.

traditional herbal medicines and cosmetics, as well as providing visitors' facility in the environment of conservation, medicinal plants, and animals, all of which with the purpose of supporting the aforementioned traditional herbal medicine and pharmaceutical industry businesses.

Sebagai perusahaan yang telah berdiri sejak 1951, Perseroan yang kini merupakan perusahaan herbal bertaraf modern senantiasa berupaya untuk memberikan produk-produk yang baik dan menyehatkan bagi seluruh konsumennya, dan dengan demikian memberikan nilai positif bagi masyarakat.

As a company which has been established since 1951, the Company, which is now a modern herbal company, always endeavors to offer good and healthy products to all its consumers, and therefore provide a positive value to the community.

Tidak hanya mengandalkan bahan-bahan alamiah yang berkualitas tinggi dan segar, Perseroan juga sangat mementingkan basis penelitian, ilmu pengetahuan, dan teknologi dalam menjalankan proses-proses produksi dari setiap produk yang akan dijual, serta juga dalam bergerak maju untuk mengembangkan usahanya. Perseroan terus berkarya untuk menciptakan inovasi berupa temuan-temuan baru yang berkhasiat tinggi bagi seluruh kalangan masyarakat.

Not only relying on high-quality, fresh natural ingredients, but the Company also puts a high importance on research, knowledge, and technology in performing production processes of every product to be sold, and also in moving forward to expand its business. The Company keeps on working to make innovation in the form of new discoveries which are highly beneficial for the whole community.

Oleh karena itu, Perseroan telah melengkapi pabriknya dengan berbagai fasilitas pendukung yang memenuhi standar farmasi. Beberapa fasilitas tersebut antara lain laboratorium yang bersertifikasi ISO (International Standard Organization) 17025, fasilitas produksi berstandardisasi CPOB dan CPOTB, pengolahan air demineralisasi dan limbah, klinik holistik, serta lahan agrowisata.

Therefore, the Company has equipped its factory with various supporting facilities which meet pharmaceutical standards. Some of the facilities are, among other things, laboratory with the certification of ISO (International Standard Organization) 17025, CPOB and CPOTB-standardized production facilities, demineralized and waste water treatment, holistic clinic, and agrotourism ground.

Perseroan saat ini mempunyai pabrik di Jl Soekarno Hatta km 28, Kecamatan Bergas, Klepu, Semarang. Luas lahan pabrik Perseroan dengan luas tanah 304.435 m² dengan bangunan fisik kurang lebih 85.975 m². Dari awal pembangunan pabrik, sudah direncanakan mengenai pemisahan tempat sesuai fungsinya masing-masing. Dalam lokasi pabrik sendiri terdiri dari bangunan pabrik seluas 82.675 m², lahan Agrowisata seluas 12.814 m², dan sisanya menjadi kawasan pendukung lingkungan pabrik.

The Company currently has a factory at Jl Soekarno Hatta km 28, Bergas District, Klepu, Semarang. The area size of the Company's factory is 304,435 m² with the size of physical building of approximately 85,975 m². From the beginning of construction of the factory, segregation of places has been planned in accordance with its respective function. The location of the factory itself consists of a factory building with the size of 82,675 m², Agrotourism ground with the size of 12,814 m², and the rest serves as environmental support zone for the factory.


29


Management Report

Corporate Profile



PT Industri Jamu dan Farmasi Sido Muncul Tbk. Kantor Pusat/Head Office Gedung Menara Suara Merdeka Lt.16 Jl Pandanaran No. 30 Semarang 50134, Indonesia Tel : (62 24) 7692 8811 (hunting) Fax : (62 24) 7692 8815

Kantor Pemasaran/Marketing Office Jl. Cipete Raya No. 81 Jakarta 12410, Indonesia Tel : (62 21) 765 3535 Fax : (62 21) 765 6522 E-mail : [email protected]

Pabrik/Factory Jl. Soekarno Hatta Km. 28 Kec. Bergas,Klepu, Semarang, Indonesia Tel : (62-24) 6580-559, (62-298) 523-515 Fax : (62-24) 6580-332, (62-298) 523-509 E-mail : [email protected]

Website : www.sidomuncul.com

30






Struktur Organisasi Organizational Structure

RAPAT UMUM PEMEGANG SAHAM General Shareholders Meeting

DEWAN KOMISARIS Board of Commissioners

DIREKSI Board of Directors

DIREKTUR UTAMA President Director

SEKRETARIS PERUSAHAAN Corporate Secretary

KOMITE AUDIT Audit Committee

AUDIT INTERNAL Internal Audit

DIREKTUR PEMASARAN Marketing Director

DIREKTUR KEUANGAN Finance Director

DIREKTUR OPERASIONAL Operational Director

MANAJER PRODUK Product Manager

MANAJER KEUANGAN Finance Manager

MANAJER PRODUKSI Production Manager

MANAJER PENELITIAN PASAR Market Research Manager

MANAJER AKUNTANSI Accounting Manager

MANAJER PENELITIAN DAN PENGEMBANGAN R&D Manager

MANAJER PROMOSI Promotion Manager

MANAJER LOGISTIK Logistic Manager

MANAJER SUMBER DAYA MANUSIA HRD Manager


31


Management Report

Corporate Profile


Visi dan Misi Perusahaan Vision and Mission

VISI - VISION

Menjadi perusahaan obat herbal, makanan-minuman kesehatan, dan pengolahan bahan baku herbal yang dapat memberikan manfaat bagi masyarakat dan lingkungan. To become a herbal medicine, health food and drinks, and herbal ingredient processing company which can benefit the community and environment.

MISI - MISSION

1. Mengembangkan produk-produk berbahan baku herbal yang rasional, aman dan jujur berdasarkan penelitian. 2. Mengembangkan penelitian obat-obat herbal secara berkesinambungan. 3. Membantu dan mendorong pemerintah, institusi pendidikan, dunia kedokteran agar lebih berperan dalam penelitian dan pengembangan obat dan pengobatan herbal. 4. Meningkatkan kesadaran masyarakat tentang pentingnya membina kesehatan melalui pola hidup sehat, pemakaian bahan-bahan alami, dan pengobatan secara naturopathy. 5. Melakukan corporate social responsibility (CSR) yang intensif. 6. Mengelola perusahaan yang berorientasi ramah lingkungan. 7. Menjadi perusahaan obat herbal yang mendunia. 1. To develop rational, safe and honest herbal-based products based on research. 2. To continuously develop research in herbal medicines. 3. To assist and encourage the government, education institutions, and medical sector to play a more important role in research and development of herbal medicines and medication. 4. To increase community awareness of the importance of maintaining health through healthy living pattern, use of natural substances, and naturopathy medication. 5. To implement intensive corporate social responsibility (CSR). 6. To manage an environmental-oriented company. 7. To become a world class herbal medicine company.

Dengan tetap mempertahankan fokus pada pencapaian misi tersebut, Perseroan telah mengalami perubahan signifikan selama masa beroperasinya dalam rangka melanjutkan upaya pelayanan bagi konsumen Indonesia yang selalu berevolusi dan berkembang, dengan terus mengembangkan produk-produk jamu yang dihasilkan dari tanaman obat (herbal). Dengan khasiat yang teruji secara klinis dan keamanan produk yang terus terjaga membuat konsumen menjadi percaya pada kualitas produk Perseroan. Seiring dengan hasil dan pembuktian atas khasiat produk, masyarakat dewasa kini sudah semakin terbuka dalam memilih dan mengkonsumsi produk jamu sebagai obat, suplemen maupun jenis makanan dan minuman dengan bahan-bahan dasar alami yang diolah dengan teknologi modern sehingga aman untuk dikonsumsi.

32






By maintaining focus on the achievement of such mission, the Company has undergone significant changes in its operations in the context of continuing its efforts to serve the Indonesian consumers who are always evolving and expanding, by continuously developing high quality traditional herbal medicine products made of medicinal (herbal) plants. With the clinically-tested benefit and well-maintained product safety, consumers put their trust on the quality of the Company's products. In line with results and evidences of benefit of these products, the people are now becoming more open to in choosing and consuming traditional herbal medicines as medicines, supplements or types of food and drinks with natural ingredients which are processed with modern technology.


33


Management Report

Corporate Profile


Profil Dewan Komisaris Profil of The Board of Commissioners


Johan Hidayat Komisaris Commissioner

Warga negara Indonesia, lahir di Rembang pada 1949 (63 tahun). Menjabat sebagai Komisaris Utama Perseroan sejak bulan Mei 2013.

Warga negara Indonesia, lahir di Yogyakarta pada 1950 (63 tahun). Menjabat sebagai Komisaris Perseroan sejak 1972, yang juga merupakan salah satu Pemegang Saham Perseroan.

Saat ini juga menjabat sebagai Komisaris Utama PT Muncul Armada Raya (2002-sekarang). He is an Indonesian Citizen who was born in Rembang in 1949 (63 years). He took the position of President Commissioner of the Company in May 2013. Currently, he also serves as President Commissioner of PT Muncul Armada Raya (2002-now).

Saat ini juga menjabat sebagai Komisaris PT Muncul Mekar (2001-sekarang), Komisaris PT Semarang Herbal Indo Plant (2009-sekarang), Komisaris PT Muncul Putra Offset (1994sekarang), Komisaris PT Muncul Armada Raya (2002sekarang), Komisaris PT Hotel Candi Baru (2002-sekarang), Komisaris PT Mentari Anugerah Sakti (2013-sekarang), dan Direktur CV Mekar Subur (2012-sekarang).Warga negara Indonesia, lahir di Rembang pada 1949 (63 tahun). Menjabat sebagai Komisaris Utama Perseroan sejak bulan Mei 2013. Saat ini juga menjabat sebagai Komisaris Utama PT Muncul Armada Raya (2002-sekarang). He is an Indonesian Citizen who was born in Yogyakarta in 1950 (63 years). He took the position of Commissioner of the Company in 1972, and is also one of the Company's Shareholders. Currently, he also serves as Commissioner of PT Muncul Mekar (2001-now), Commissioner of PT Semarang Herbal Indo Plant (2009-now), Commissioner of PT Muncul Putra Offset (1994-now), Commissioner of PT Muncul Armada Raya (2002-now), Commissioner of PT Hotel Candi Baru (2002-now), Commissioner of PT Mentari Anugerah Sakti (2013-now), and Director of CV Mekar Subur (2012-now). He is an Indonesian Citizen who was born in Rembang in 1949 (63 years). He took the position of President Commissioner of the Company since May 2013. Currently, he also serves as President Commissioner of PT Muncul Armada Raya (2002-now).

34






Budi Setiawan Pranoto Komisaris Independen Independent Commissioner Warga negara Indonesia, lahir di Semarang pada 1947 (66 tahun). Menjabat sebagai Komisaris Independen Perseroan sejak Mei 2013.

He is an Indonesian Citizen who was born in Semarang in 1947 (66 years). He took the position Independent Commissioner of the Company in May 2013.

Memperoleh gelar Sarjana Ekonomi dari Universitas Diponegoro pada tahun 1973.

He obtained the Bachelor of Economics degree from Diponegoro University in 1973.

Saat ini juga menjabat sebagai Chairman PT Infinite Management Services (Mei 2007-sekarang), Chairman PT Togamas Pranata Widyantara (Mei 2007-sekarang), dan Presiden Direktur PT Bisnis Solusi Pranata (Mei 2007sekarang).

Currently, he also serves as Chairman of PT Infinite Management Services (May 2007-now), Chairman of PT Togamas Pranata Widyantara (May 2007-now), and President Director of PT Bisnis Solusi Pranata (May 2007now).

Sebelumnya pernah menjabat sebagai Presiden Direktur PT Astra Otoparts (Mei 1999-Mei 2007), Presiden Komisaris dan Komisaris beberapa entitas anak PT Astra Otoparts Tbk (Mei 1999-Mei 2007), Wakil Presiden Direktur PT Astra Graphia Tbk (Juni 1997-Mei 1999), Direktur PT Astra Graphia Tbk (Juni 1997-Juni 1998), Wakil Presiden Direktur PT Mitracorp Pacific Nusantara (Februari 1995-Februari 2003), Presiden Direktur PT Astra Multi Sales (Juli 1993Juli 1999), Wakil Presiden Direktur PT LG Astra Electronics (Juli 1993-Mei 1995), Presiden Direktur PT Graha Kartika Kencana (Juli 1993-Februari 1995), dan Direktur PT Federal Motor (1990-1997).

Previously, he held the position of President Director of PT Astra Otoparts (May 1999-May 2007), President Commissioner and Commissioner of several subsidiaries of PT Astra Otoparts Tbk (May 1999-May 2007), Deputy President Director of PT Astra Graphia Tbk (June 1997May 1999), Director of PT Astra Graphia Tbk (June 1997June 1998), Deputy President Director of PT Mitracorp Pacific Nusantara (February 1995-February 2003), President Director of PT Astra Multi Sales (July 1993-July 1999), Deputy President Director of PT LG Astra Electronics (July 1993-May 1995), President Director of PT Graha Kartika Kencana (July 1993-February 1995), and Director of PT Federal Motor (1990-1997).


35


Management Report

Corporate Profile


Profil Direksi

Profil of The Board of Directors

Irwan Hidayat Direktur Utama President Direktur

Sofyan Hidayat Direktur Director

Warga negara Indonesia, lahir di Yogyakarta pada 1947 (66 tahun). Menjabat sebagai Direktur Utama Perseroan sejak Mei 2013, yang juga merupakan salah satu Pemegang Saham Perseroan.

Warga negara Indonesia, lahir di Yogyakarta pada 1948 (65 tahun). Menjabat sebagai Direktur Pemasaran Perseroan sejak Mei 2013, yang juga merupakan salah satu Pemegang Saham Perseroan.

Saat ini juga menjabat sebagai Komisaris PT Muncul Mekar (1994-sekarang), Komisaris Utama PT Semarang Herbal Indo Plant (2009-sekarang), Komisaris PT Muncul Putra Offset (1994-sekarang), Komisaris PT Muncul Armada Raya (2002-sekarang), Komisaris PT Hotel Candi Baru (Februari 2013-sekarang), Komisaris PT Mentari Anugerah Sakti (2013-sekarang), sebelumnya pernah menjabat sebagai Komisaris Perseroan sejak tahun 1972-Mei 2013.

Saat ini juga menjabat sebagai Komisaris PT Muncul Mekar (2001-sekarang), Komisaris PT Semarang Herbal Indo Plant (2009-sekarang), Komisaris PT Muncul Putra Offset (1994sekarang), Komisaris PT Muncul Armada Raya (2002sekarang), Komisaris PT Hotel Candi Baru (2013-sekarang), Komisaris PT Mentari Anugerah Sakti (2013-sekarang), sebelumnya pernah menjabat sebagai Komisaris Perseroan sejak 1972-Mei 2013.

He is an Indonesian Citizen who was born in Yogyakarta in 1947 (66 years). He took the position of President Director of the Company in May 2013, and is also one of the Company's shareholders.

He is an Indonesian Citizen who was born in Yogyakarta in 1948 (65 years). He took the position of Marketing Director of the Company in May 2013, and is also one of the Company's shareholders.

Currently, he also serves as Commissioner of PT Muncul Mekar (1994-now), President Commissioner of PT Semarang Herbal Indo Plant (2009-now), Commissioner PT Muncul Putra Offset (1994-now), Commissioner of PT Muncul Armada Raya (2002-now), Commissioner of PT Hotel Candi Baru (February 2013-now), Commissioner of PT Mentari Anugerah Sakti (2013-now), and previously he held the position of Commissioner of the Company from 1972 until May 2013.

Currently, he also serves as Commissioner of PT Muncul Mekar (2001-now), Commissioner of PT Semarang Herbal Indo Plant (2009-now), Commissioner of PT Muncul Putra Offset (1994-now), Commissioner of PT Muncul Armada Raya (2002-now), Commissioner of PT Hotel Candi Baru (2013-now), Commissioner of PT Mentari Anugerah Sakti (2013-now), and previously he held the position of Commissioner of the Company from 1972 until May 2013.

36






David Hidayat Direktur Director

Revi Firmansjah Direktur Tidak Terafiliasi Non-Affiliated Director

Warga negara Indonesia, lahir di Semarang pada 1955 (58 tahun). Menjabat sebagai Direktur Operasional Perseroan sejak 1998.

Warga Negara Indonesia, lahir di Yogyakarta pada tahun 1970 (43 tahun). Menjabat sebagai Direktur Perseroan sejak September 2013 dan membawahi Departemen Keuangan.

Saat ini juga menjabat sebagai Direktur PT Muncul Putra Offset (2000-sekarang), Komisaris PT Muncul Mekar (1994sekarang), Direktur Utama PT Semarang Herbal Indo Plant (2009-sekarang), Direktur PT Muncul Armada Raya (2002sekarang), Direktur Utama PT Hotel Candi Baru (Februari 2013-sekarang), Komisaris PT Mentari Anugerah Sakti (2013-sekarang). Sebelumnya pernah menjabat sebagai Komisaris Perseroan (1998 - Mei 2013). He is an Indonesian Citizen who was born in Semarang in 1955 (58 years). He took the position of Operational Director of the Company in 1998. Currently, he also serves as Director of PT Muncul Putra Offset (2000-now), Commissioner of PT Muncul Mekar (1994-now), President Director of PT Semarang Herbal Indo Plant (2009-now), Director of PT Muncul Armada Raya (2002-now), President Director of PT Hotel Candi Baru (February 2013-now), Commissioner of PT Mentari Anugerah Sakti (2013-now). Previously, he held the position of Commissioner of the Company (1998 - May 2013).

Memperoleh gelar Bachelor of Science (di bidang Marketing & Management) dari University of Oregon di Eugene, Oregon pada tahun 1993 dan memperoleh gelar Master of Business Administration (di bidang Finance) dari University of Miami di Miami, Florida pada tahun 1994. Saat ini juga bertindak sebagai Advisor dari PT MTC Asia Indonesia sejak Mei 2011 yang mana sebelumnya menjabat sebagai Direktur dari PT MTC Asia Indonesia (Januari 2009 - April 2011). Sebelumnya juga pernah menjabat sebagai Senior Associate di Grandtag Financial Group (Juli 2006 December 2008), Assistant Vice President di Fortis Bank (Agustus 2002 - Juni 2006), Vice President-Equity Sales of PT GK Goh Indonesia (April 2000 - Juli 2002), Finance Manager di PT Gilang Garmindo (Sept 1998-Mar 2000) dan Corporate Finance Manager di PT Indosuez W.I. Carr Securites (September 1994 - Agustus 1998). He is an Indonesian Citizen who was born in Yogyakarta in 1970 (43 years). He took the position of Director of the Company in September 2013 and supervises Finance Department. He obtained his Bachelor of Science degree (in the field of Marketing & Management) from the University of Oregon in Eugene, Oregon in 1993 and obtained the Master of Business Administration degree (in the field of Finance) from the University of Miami in Miami, Florida in 1994. Currently, he also serves as Advisor of PT MTC Asia Indonesia since May 2011, where he previously held the position of Director of PT MTC Asia Indonesia (January 2009 - April 2011). Before that, he also held the position ofas Senior Associate at Grandtag Financial Group (July 2006 - December 2008), Assistant Vice President at Fortis Bank (August 2002 - June 2006), Vice President-Equity Sales of PT GK Goh Indonesia (April 2000 July 2002), Finance Manager at PT Gilang Garmindo (September 1998-March 2000) and Corporate Finance Manager at PT Indosuez W.I. Carr Securities (September 1994 - August 1998).


37


Management Report

Corporate Profile


Sumber Daya Manusia Human Resources

Jumlah Karyawan Berdasarkan Manajemen Employee by Management Jabatan Grade

31 December 2013

31 December 2012

31 December 2011

Total

%

Total

%

Total

%

11 30 328 2,881 3,250

0.32 0.87 9.50 83.42 94.11

8 39 440 2.803 3.290

0.23 1.12 12.66 80.66 94.68

8 39 407 2.469 2.923

0.26 1.26 13.12 79.62 94.26

7 12 12 120 151

0.20 0.35 0.35 3.48 4.38

8 11 11 118 148

0.23 0.32 0.32 3.40 4.26

8 11 9 129 157

0.26 0.35 0.29 4.16 5.06

7 1 2 42 52 3.453

0.20 0.03 0.06 1.22 1.51 100.00

7 1 29 37 3.475

0.20 0.03 0.00 0.83 1.06 100.00

7 1 13 21 3.101

0.23 0.03 0.00 0.42 0.68 100.00

Perseroan/Corporate Director Manager Supervisor Staff dan Pelaksana Jumlah MM Director Manager Supervisor Staff dan Pelaksana Jumlah SHIP Director Manager Supervisor Staff Jumlah Total

Jumlah Karyawan Berdasarkan Usia Employee by Age Usia Age

31 December 2013

31 December 2012

31 December 2011

Total

%

Total

%

Total

%

574 1,314 921 347 94 3,250

16.62 38.05 26.67 10.05 2.72 94.11

380 1.053 721 274 862 3.290

10.94 30.30 20.75 7.88 24.81 94.68

208 962 706 265 782 2.923

6.71 31.02 22.77 8.55 25.22 94.26

13 39 48 39 12 151

0.38 1.13 1.39 1.13 0.35 4.38

11 41 44 40 12 148

0.32 1.18 1.27 1.15 0.35 4.26

12 50 53 30 12 157

0.39 1.61 1.71 0.97 0.39 5.06

28 14 4 1 5 52 3.453

0.81 0.41 0.12 0.03 0.14 1.51 100.00

15 13 3 1 5 37 3.475

0.43 0.37 0.09 0.03 0.14 1.06 100.00

4 10 1 1 5 21 3.101

0.13 0.32 0.03 0.03 0.16 0.68 100.00

Perseroan/Corporate 18 - 24 25 - 34 35 - 44 45 - 54 > 55 Jumlah MM 18 - 24 25 - 34 35 - 44 45 - 54 > 55 Jumlah SHIP 18 - 24 25 - 34 35 - 44 45 - 54 > 55 Jumlah Total 38






Jumlah Karyawan Berdasarkan Pendidikan Employee By Education Pendidikan Education

31 December 2013

31 December 2012

31 December 2011

Total

%

Total

%

Total

%

665 505 1,566 36 277 193 8 3,250

19.26 14.62 45.35 1.04 8.02 5.59 0.23 94.12

428 526 1,713 41 355 216 10 1 3.290

12.32 15.14 49.29 1.18 10.22 6.22 0.29 0.03 94.68

142 526 1.662 38 338 206 10 1 2.923

4.58 16.96 53.60 1.23 10.90 6.64 0.32 0.03 94.26

10 11 65 1 10 51 3 151

0.29 0.32 1.88 0.03 0.29 1.48 0.09 4.38

11 13 64 1 10 46 3 148

0.32 0.37 1.84 0.03 0.29 1.32 0.09 0.00 4.26

11 13 68 1 13 48 3 157

0.35 0.42 2.19 0.03 0.42 1.55 0.10 0.00 5.06

38 8 6 52 3.453

1.10 0.23 0.17 1.50 100.00

27 7 3 37 3.475

0.00 0.00 0.78 0.00 0.20 0.09 0.00 0.00 1.06 100.00

16 1 4 21 3.101

0.52 0.03 0.13 0.68 100.00

Perseroan/Corporate SD SLTP SLTA D1 - D2 D3 S1 S2 S3 Jumlah MM SD SLTP SLTA D1 - D2 D3 S1 S2 S3 Jumlah SHIP SD SLTP SLTA D1 - D2 D3 S1 S2 S3 Jumlah Total


39


Management Report

Corporate Profile


Entintas Anak Subsidiaries

PT Semarang Herbal Indo Plant ("SHIP")

Suatu badan hukum yang berbentuk perseroan terbatas yang didirikan berdasarkan hukum negara Republik Indonesia, berkedudukan di Semarang dan didirikan dengan nama "PT Semarang Herbal Indo Plant" berdasarkan Akta No. 10 tanggal 10 Juni 2009 dibuat di hadapan Subiyanto Putro SH, MKn., Notaris di Semarang, dan telah memperoleh pengesahan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia sesuai Surat Keputusan No. AHU-55847 AH.01.01.Tahun 2009 tanggal 17 November 2009, dan telah didaftarkan dalam Daftar Perseroan No. AHU-0076231.AH.01.09.Tahun 2009 pada 17 November 2009 yang mana Anggaran Dasarnya terakhir telah diubah dengan Akta Pernyataan Keputusan Seluruh Para Pemegang Saham PT Semarang Herbal Indo Plant No. 27 tanggal 21 Desember 2012 yang dibuat di hadapan Dewikusuma, SH, Notaris di Semarang, dan telah memperoleh persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia sesuai Surat Keputusan No. AHU-02095.AH.01.02.Tahun 2013 tanggal 23 Januari 2013 dan telah terdaftar dalam Daftar Perseroan No. AHU-0003619.AH.01.09.Tahun 2013 tanggal 23 Januari 2013 serta telah diumumkan dalam BNRI No. 37 tanggal 7 Mei 2013, TBNRI No. 27164/2013.

40

It is a legal entity in the form of limited liability company, established under the law of the state of the Republic of Indonesia, having its domicile in Semarang and established under the name "PT Semarang Herbal Indo Plant" by virtue of Deed No. 10 dated June 10, 2009 made in the presence of Subiyanto Putro SH, MKn., Notary in Semarang, which was ratified by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia pursuant to Decision Letter No. AHU-55847 AH.01.01.Tahun 2009 dated November 17, 2009, and registered in the Company Registry No. AHU-0076231.AH.01.09. Tahun 2009 on November 17, 2009, whose Articles of Association have been amended most recently by Deed of Statement of Decision of All Shareholders of PT Semarang Herbal Indo Plant No. 27 dated December 21, 2012 made in the presence of Dewikusuma, SH, Notary in Semarang, which was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia pursuant to Decision Letter No. AHU-02095.AH.01.02.Tahun 2013 dated January 23, 2013, registered in the Company Registry No. AHU-0003619.AH.01.09.Tahun 2013 dated January 23, 2013 and published in State Gazette of the Republic of Indonesia No. 37 dated May 7, 2013, Supplement of the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 27164/2013.






PT Muncul Mekar ("MM")

Suatu badan hukum yang berbentuk perseroan terbatas yang didirikan berdasarkan hukum negara Republik Indonesia, berkedudukan di Semarang dan didirikan dengan nama "PT Muncul Mekar" berdasarkan Akta No. 38 tanggal 29 Desember 1986 dibuat di hadapan Hartanto Pandji Surya, SH, Notaris di Semarang, akta mana telah memperoleh pengesahan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia sesuai dengan Surat Keputusan No. C26018-HT.01.01.TH.87 tanggal 22 September 1987, dan telah didaftarkan dalam Register Umum di Kepaniteraan Pengadilan Negeri Semarang pada tanggal 20 Oktober 1987 di bawah No. 365/1987/II serta telah diumumkan dalam BNRI No. 33 tanggal 23 April 1999, TBNRI No. 2392/1999, yang mana Anggaran Dasarnya terakhir telah diubah dengan Akta Pernyataan Keputusan Seluruh Para Pemegang Saham PT Muncul Mekar No. 28 tanggal 21 Desember 2012, yang dibuat di hadapan Dewikusuma, SH, Notaris di Semarang, akta mana telah memperoleh persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia sesuai Surat Keputusan No. AHU-02096.AH.01.02.Tahun 2013 tanggal 23 Januari 2013 dan telah terdaftar dalam Daftar Perseroan No. AHU-0003620.AH.01.09.Tahun 2013 tanggal 23 Januari 2013 serta telah diumumkan dalam BNRI No. 37 tanggal 7 Mei 2013, TBNRI No. 27161/2013.


It is a legal entity in the form of limited liability company, established under the law of the state of the Republic of Indonesia, having its domicile in Semarang and established under the name "PT Muncul Mekar" by virtue of Deed No. 38 dated December 29, 1986 made in the presence of Hartanto Pandji Surya, SH, Notary in Semarang, which was ratified by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia pursuant to Decision Letter No. C2-6018-HT.01.01.TH.87 dated September 22, 1987, registered in the General Registry at the Registrar's Office of District Court of Semarang on October 20, 1987 under No. 365/1987/II and published in State Gazette of the Republic of Indonesia No. 33 dated April 23, 1999, Supplement of the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 2392/1999, whose Articles of Association have been amended most recently by Deed of Statement of Decision of All Shareholders of PT Muncul Mekar No. 28 dated December 21, 2012, made in the presence of Dewikusuma, SH, Notary in Semarang, which was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia pursuant to Decision Letter No. AHU-02096.AH.01.02.Tahun 2013 dated January 23, 2013, registered in the Company Registry No. AHU-0003620.AH.01.09.Tahun 2013 dated January 23, 2013 and published in State Gazette of the Republic of Indonesia No. 37 dated May 7, 2013, Supplement of the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 27161/2013.

41


Management Report

Corporate Profile


Ikhtisar Saham Stock Higlights

Pergerakan Saham dan Volume Perdagangan Share Price Movements and Trading Volume

Kronologis Pencatatan Saham Chronology of Share Listings Tanggal Date Pengajuan/Pendaftaran Pendaftaran ke BEI dan KSEI

Filling/Registration 26 September 2013

Registration to IDX and KSEI

Mini Expose IDX

2 October 2013

Mini Expose IDX

BAPEPAM-LK Pengajuan Pernyataan Pendaftaran ke-1

10 October 2013

BAPEPAM-LK 1st filling of Registration Statement

BAPEPAM-LK Pengajuan Pernyataan Pendaftaran ke-2

7 November 2013

BAPEPAM-LK 2nd filling of Registration Statement

BAPEPAM-LK Surat Pre-effective

14 November 2013

BAPEPAM-LK Pre-effective Letter

BAPEPAM-LK Surat Pernyataan Effective

10 December 2013

BAPEPAM-LK Effective Statement Letter

Pemasaran Paparan Publik - Jakarta

Marketing 18 November 2013

Public Expose - Jakarta

Domestic Roadshow

18-23 November 2013

Domestic Roadshow

International Roadshow/Book Building

21-28 November 2013

International Roadshow/Book Building

Penetapan Harga

29 November 2013

Penjatahan dan Pembayaran

Final Pricing Allotment & Payment

Retail Offer

16 December 2013

Retail Offer

Penjatahan

17 December 2013

Allotment

Distribusi & Pengembalian

17 December 2013

Distribution & Refund

Pencatatan di Bursa Efek Indonesia

18 Desember 2013

Listing in Indonesia Stock Exchange

42






Pemegang Saham dan Persentase Kepemilikannya Shareholders and Percentage of Ownership Sehubungan dengan telah dilaksanakannya Penawaran Umum PT lndustri Jamu dan Farmasi Sido Muncul Tbk pada tanggal 17 Desember 2013, maka Modal Ditempatkan / Modal Disetor sebelum Penawaran Umum sebesar 13.500.000.000 saham menjadi sebesar 15.000.000.000 saham dengan nilai nominal Rp 100,- persaham.

With regard to the implementation of Public Offering of PT lndustri Jamu and Farmasi Sido Muncul Tbk on December 17, 2013, its Issued Capital/Paid-In Capital has changed from 13,500,000,000 shares before the Public Offering to 15,000,000,000 shares with face value of Rp 100.- per share.

Setelah Pemegang saham Pendiri melakukan penjualan saham kepada masyarakat maka, komposisi pemegang saham sesuai dengan DPS per tanggal 23 Desember 2013 adalah sebagai berikut :

After the Founding Shareholders sold their shares to public, the shareholders composition pursuant to Shareholders Register as of December 23, 2013 is as follows:

Ny. Desy Sulistio

19%

Irwan Hidayat Sofyan Hidayat

40.50%

8.10%

Johan Hidayat Sandra Linata Hidajat

8.10%

David Hidayat

8.10%

Masyarakat

8.10%

Keterangan Description Pemegang Saham Pendiri : Ny. Desy Sulistio Irwan Hidayat Sofyan Hidayat Johan Hidayat Sandra Linata Hidajat David Hidayat Sub Total I Masyarakat Sub Total II Modal Ditempatkan dan Disetor


8.10%

Nilai Nominal Rp 100,- Per Saham Values of Rp 100, - Per Stocks Jumlah Saham Number of Shares 6.075.000.000 1.215.000.000 1.215.000.000 1.215.000.000 1.215.000.000 1.215.000.000 12.150.000.000 2.850.000.000 2.850.000.000 15.000.000.000

Nilai Nominal (Rp) Nominal Value (Rp) 607.500.000.000 121.500.000.000 121.500.000.000 121.500.000.000 121.500.000.000 121.500.000.000 1.215.000.000.000 285.000.000.000 285.000.000.000 1.500.000.000.000

%

40.50 8.10 8.10 8.10 8.10 8.10 81 19 19 100

43


Management Report

Corporate Profile


Penghargaan & Sertifikat Awards & Certificates

1

2

3

INDONESIA BRAND CHAMPION 2011 Kategori : Tolak Angin, Jamu (Branded) Sub Category Marketeers & MarkPlus Insight

TOP BRAND AWARD 2011 Kategori : Ginseng Coffee Majalah Marketing dan Frontier

9

10

11

12

SOCIAL MEDIA AWARD 2011 Kategori : Herbal Medicine Against Cold Majalah Marketing dan Frontier

INDONESIA MOST FAVOURITE WOMAN BRAND 2011 Kategori : Herbal Marketeers & MarkPlus Insight

INDONESIA BE ST BRAND AWARD 2011 As the most valuable brand in Indonesia Majalah SWA & MARS

INDONESIAN CUSTOMER SATISFACTION AWARD (ICSA) 2011 Tolak Angin, The Best in Achieving Total Customer Satisfaction Frontier Consulting Group dan Majalah SWA

44

SATRIA BRAND AWARD 2011 Kategori : Jamu Bermerk Suara Merdeka

4 HEALTH PROMOTION AWARD 2011 for outstanding & exemplary Achievements in Social & Responsible Entrepreneurship AREA Asia






5

6

7

8

CORPORATE IMAGE AWARD 2011 The Best in Building and Managing Corporate Image Bloomberg Business Week & Frontier Consulting Group

SATRIA BRAND AWARD 2011 Kategori : Obat Masuk Angin Suara Merdeka

INDONESIAN CUSTOMER SATISFACTION AWARD (ICSA) 2011 Kuku Bima TL, The Best in Achieving Total Customer Satisfaction Frontier Consulting Group dan Majalah SWA

TOP BRAND AWARD 2011 Kategori : Herbal Medicine Against Cold Majalah Marketing dan Frontier

13

14

15

16

WORD OF MOUTH MARKETING Most Recommended Brand 2011 Majalah SWA & ONBEE


INDONESIAN ORIGINAL BRAND 2011 Kuku Bima TL, The Best in Achieving Total Customer Satisfaction Frontier Consulting Group dan Majalah SWA

TOP BRAND AWARD 2011 Kategori : Energy Drink Powder Majalah Marketing dan Frontier

TOP BRAND AWARD 2011 Kategori : Vitality Enhancer for Men Majalah Marketing dan Frontier

45


Management Report

Corporate Profile



17

18

19

20

MARKETING AWARD 2011 The Best in Social Marketing Majalah Marketing

INDONESA BRAND CHAMPION 2011 Kategori : Herbal Marketeers & MarkPlus Insight

PENGHARGAAN PLATINUM INDONESIA 2011 Kategori : The best quality product 2011 Pusat Rekor Indonesia

2011 ECONOMIC CHALLENGE AWARD The Pride of Indonesia Company in Pharmacy/Herbal Medicine sector Metro TV

25

26

27

28


INDONESIAN CUSTOMER SATISFACTION AWARD (ICSA) 2012 Tolak Angin, The Best in Achieving Total Customer Satisfaction Frontier Consulting Group dan Majalah SWA

TOP BRAND AWARD 2012 Kategori : Ginseng Coffee Majalah Marketing dan Frontier

46

SOCIAL BUSINESS INNOVATION AWARD 2012 Kategori : Inovasi di bidang program pendukung UMKM Warta Ekonomi





21

22

CERTIFICATE OF APPRECIATION in grateful recognition to your significant contribution and support towards preventing blindness in Indonesia Indonesia Ophtalmologist Association

PIAGAM PENGHARGAAN 2011 Perusahaan yang peduli terhadap pencegahan dan penanggulangan HIV-AIDS Gubernur Jawa Barat

29

30

31


APRESIASI CSR SEJAHTERA INDONESIA 2012 Metto TV & Forum Bersama Indonesia Tionghoa

APRESIASI INOVASI & KARYA UMKM 2012 Harian Seputar Indonesia & Suzuki


23 SATRIA BRAND AWARD 2011 Kategori : Minuman Penambah Tenaga Serbuk Suara Merdeka


24 PENGHARGAAN 2011 Atas donasi 1 (satu) unit Mobil Donor Darah untuk PMI Palang Merah Indonesia

32 INDONESIA CREATIVITY AWARD 2012 Kategori : The Best Creative Product Sembilan Bersama Media

47


Management Report

Corporate Profile



33 KEAKTIFAN DALAM PENYELENGGARAN DAN PENYEDIAAN TRANSPORTASI MUDIK LEBARAN TAHUN 2012 Menteri Tenaga Kerja dan Transmigrasi Republik Indonesia

34 EXCELLENT BRAND AWARD 2012 Kategori : Jamu Rich Mark & TATV

35 PIAGAM PENGHARGAAN Pelaksanaan Bakti Sosial dalam Rangka HUT 88 Kodam III Siliwangi 2012 Panglima Kodam III Siliwangi

36 INDONESIAN CUSTOMER SATISFACTION AWARD (ICSA) 2012 Kuku Bima TL, The Best in Achieving Total Customer Satisfaction Frontier Consulting Group dan Majalah SWA

41

42

43

44

SATRIA BRAND AWARD 2013 Kategori : Kopi Jahe Suara Merdeka


SOLO BEST BRAND INDEX 2013 JOGJA BEST BRAND INDEX 2013 Kategori : Obat Masuk Angin Herbal Solopos dan Harian Jogja


48




37

38


39

40

PENYELENGGARAN DAN PENYEDIAAN TRANSPORTASI MUDIK LEBARAN BERSAMA TAHUN 2012 Menteri Tenaga Kerja dan Transmigrasi Republik Indonesia

SATRIA BRAND AWARD 2012 Kategori : Obat Kuat Pria Suara Merdeka

45

46

47

48

PIAGAM PENGHARGAAN 2013 Gerakan Penghijauan Bandung Utara Faperta 88 Unpad - Gatra, Penanaman 5.000 Pohon Gatra Media Group


INDONESIA MOST FAVOURITE WOMAN BRAND 2013 Kategori : Jamu/Traditional Medicine Marketeers & MarkPlus Insight

UCAPAN TERIMA KASIH kepada Bpk. Irwan Hidayat sebagai Guess Speaker dalam Dynamic Entreprenuer 2013 Rumah Perubahan - Rhenald Kasali


THE MOST COMMITTED CEO FOR CSR AWARD 2012 The La Tofi School of CSR


SATRIA BRAND AWARD 2013 Kategori : Kopi Ginseng Suara Merdeka

49


Management Report

Corporate Profile



49

50

51

52

SATRIA BRAND AWARD 2013 Kategori : Minuman Penambah Tenaga Non Cair Suara Merdeka

TOP BRAND AWARD 2013 Kategori : Vitality Enhancer for Men Majalah Marketing dan Frontier


INDONESIA BRAND CHAMPION 2013 Tolak Angin, Gold Brand Champion of Most Widely Used Brand Kategori : Jamu Marketeers & MarkPlus Insight

53

54

55

56

INDONESIA BRAND CHAMPION 2013 Tolak Angin, Gold Brand Champion of Most Widely Used Brand Kategori : Minor Health Problem Medicine Marketeers & MarkPlus Insight

WORD OF MOUTH MARKETING Most Recommended Brand 2013 Majalah SWA & ONBEE

50

SERTIFIKAT TERIMA KASIH 2013 Atas partisipasi dan keikutsertaan Sido Muncul dalam mengikuti Santunan Anak Yatim Piatu Jurnal Nasional

PENGHARGAAN DAN TERIMA KASIH Atas Partisipasi pada Agro & Food Expo 2013






Pekan Panutan Penyampaian Surat Pemberitahuan (SPT) Tahunan Pajak Penghasilan (PPH) Tahun Pajak 2012 dan Apresiasi Pajak wilayah Direktorat Jenderal Pajak Jawa Tengah I dan Pemerintah Propinsi Jawa Tengah.

Sido Muncul raih Perdami Award sebagai Mitra Perdami yang paling banyak membantu dalam pelaksanaan bakti sosial operasi katarak untuk mengurangi angka kebutaaan di Indonesia.

Lima produk unggulan Sido Muncul yaitu Tolak Angin, Kuku Bima TL, Kopi Jahe, Kopi Ginseng, Kuku Bima Energi raih Satria Brand Award 2013.

Week Role Models Submission (SPT) Annual Income Tax (PPH) and Appreciation Tax Year 2012 Tax Directorate General of Taxation region I and the Government of Central Java Central Java Province.

Sido Muncul achieved Perdami Award as the most Perdami partners assist in the implementation of social service operations to reduce the number of cataract blindness in Indonesia.

Five flagship products Sido Muncul ie Tolak Angin, Kuku Bima TL, Kopi Jahe, Kopi Ginseng, Kuku Bima Energi achieved Satria Brand Award 2013.

Tolak Angin Sido Muncul meraih Indonesia Best Brand Award 2013

Sido Muncul raih Penghargaan Indonesia Brand Forum 2013.

Sido Muncul raih Anugrah Peduli Pendidikan (APP) 2013 Kategori BUMN/ CSR Perusahaan - 29 November 2013

Tolak Angin Sido Muncul achieved Indonesia Best Brand Award 2013

Sido Muncul achieved Indonesia Brand Forum 2013.

Sido Muncul achieved Education Care Award (APP) in 2013 BUMN / CSR Category - 29 November 2013

Tolak Angin dan Kuku Bima Energi raih IBBA Award 2013 kategori "Herbal Medicine Againts Cold" 22 Oktober 2013 - Hotel Mulia

Sido Muncul raih Corporate Image Award 2013 kategori "Traditional Herbal Medicine" 11 Juni 2013 - Hotel Mulia

Menerima Piagam Penghargaan sebagai pembayar pajak penghasilan wajib pajak badan terbesar 2013

Tolak Angin and Kuku Bima Energi achieved IBBA Award 2013 in "Herbal Medicine Againts Cold" category 22 October 2013 - Hotel Mulia

Sido Muncul achieved Corporate Image Award 2013 in "Traditional Herbal Medicine" category 11 June 2013 - Hotel Mulia

Receive a plaque of appreciation as income tax payers largest corporate taxpayers in 2013


51


Management Report

Corporate Profile


Analisa & Pembahasan Manajemen Management Discussion & Analysis

52







53


Management Report

Corporate Profile



A. Tinjauan Operasi 1. Segmen Perseroan mengkategorikan produk-produknya ke dalam lima segmen, yaitu Jamu Herbal, Minuman Energi, Minuman dan Permen, Minuman Kesehatan dan kategori produk Lain-lain ("herbal supplement").

A. Operational Review 1. Segment The Company categorizes its products into five segments, namely Herbal Medicine, Energy Drink, Beverage and Confectionery, Healthy Drink and Others product categories ("herbal supplement").

Secara keseluruhan, pada tahun 2013 penjualan Perseroan turun sebesar 0,8% dibandingkan tahun 2012. Penurunan ini terutama disebabkan oleh penurunan pada segmen Minuman Energi yang dipengaruhi oleh curah hujan yang berkepanjangan dan penurunan permintaan segmen produk Minuman dan Permen. Meskipun demikian penjualan Perseroan terdukung oleh penjualan dari segmen Jamu Herbal, segmen Minuman Kesehatan dan segmen produk Lain-lain ("herbal supplement") yang mengalami peningkatan cukup signifikan.

Overall in 2013 the Company's sales decreased by 0.8% compared to 2012. It was mainly due to the decrease in the Energy Drink segment which is affected by the prolonged rainfall and the decrease in demand for the Beverage and Confectionerysegment. Nevertheless, the Company's sales were supported by signifikan sales increase from the Herbal Medicine segment, HealthyDrink segment and Others product segment ("herbal supplement").

Semakin tingginya kesadaran masyarakat akan manfaat bahan - bahan herbal ikut memicu peningkatan permintaan produk-produk yang tergolong dalam segmen Jamu Herbal, segmen Minuman Kesehatan dan segmen produk Lainlain ("herbal supplement"). Pada tahun 2013 kenaikan penjualan segmen Jamu Herbal, segmen Minuman Kesehatan dan segmen produk Lain-lain ("herbal supplement") secara berturut-turut adalah 31,2%, 17,1% dan 41,4%.

The increasingly higher publicawareness of the benefit of herbal substances also triggered the increase in demand for products under the Herbal Medicine segment, HealthyDrink segment as well as Others product segment ("herbal supplement"). In 2013, sales in the Herbal Medicine segment, HealthyDrink segment and Others product segment ("herbal supplement") increased 31.2%, 17.1% and 41.4% respectively.

2. Produksi Melihat kecenderungan peningkatan permintaan dari segmen Jamu Herbal, Perseroan telah merencanakan peningkatan kapasitas untuk produk Tolak Angin cair yang merupakan produk unggulan segmen tersebut. Peningkatan kapasitas direncanakan atas kapasitas produksi barang jadi dan kapasitas

2. Production Looking at the trend of increasing demand forthe Herbal Medicine segment, the Company has planned a capacity increase for liquid Tolak Angin product which is the most favorite product withinthe segment. The Capacity increase planned for production capacity of end-products and production capacity of raw

54






produksi bahan baku pada pabrik ekstraksi yang dikelola oleh PT Semarang Herbal Indo Plant, yang merupakan salah satu anak perusahaan.

materials at the extraction plant managed by PT Semarang Herbal Indo Plant, one of the Company's subsidiaries.

3. Distribusi Perseroan mendistribusikan produknya melalui anak perusahaan, yaitu PT Muncul Mekar. Saat ini, PT Muncul Mekar memiliki 3 kantor perwakilan, yaitu kantor perwakilan Tambun, Semarang dan Surabaya yang membawahi sub-distributor. Pada tahun 2013, PT Muncul Mekar melakukan pengembangan wilayah penjualannya dengan menambah subdistributor untuk wilayah Ujung Batu, Rokan Hulu Riau sehingga pada akhir 2013 PT Muncul Mekar memiliki 108 sub-distributor.

3. Distribution The Company distributes its products through one of its subsidiaries, namely PT Muncul Mekar. Currently, PT Muncul Mekar has 3 representative offices in Tambun, Semarang and Surabaya which supervise sub-distributors. In 2013, PT Muncul Mekar expanded its sales area by adding sub-distributors for Ujung Batu, Rokan Hulu Riau,thusby the end of 2013, PT Muncul Mekar had increased its distribution network to a total of108 sub-distributors.


55


Management Report

Corporate Profile



B. Analisis Kinerja Keuangan Komprehensif, 1. Total Aset Pada 31 Desember 2013, total aset mencapai Rp 2,9 triliun, mengalami peningkatan sebesar Rp 800,5 miliar atau setara dengan 37,2% dibandingkan total aset pada 31 Desember 2012 sebesar Rp 2,2 triliun. Peningkatan ini terutama disebabkan oleh peningkatan saldo kas dan setara kas sebesar Rp 938,2 miliar yang sebagian merupakan dana hasil Penawaran Umum Perdana Saham pada tanggal 18 Desember 2013 dan hasil pencairan sebagian investasi pada Universal Ventures Fund, SCC. Perubahan signifikan lain pada aset Perseroan terdapat juga pada akun investasi jangka pendek dan investasi pada Entitas Asosiasi.

B. Comprehensive Financial Performance Analysis 1. Total Assets As of December 31, 2013, total assets was Rp 2.9 trillion, increased by Rp 800.5 billion or equivalent to 37.2% compared to total assets of Rp 2.2 trillion as of December 31, 2012. The increase was mainly due to the increase in the balance of cash and cash equivalent to Rp 938.2 billion, which was mainlyoriginated from proceeds of the Initial Public Offering on December 18, 2013 and redemption of part of investment in Universal Ventures Fund, SCC. Other significant changes to the Company's assets were found in the shortterm investments account and investments in Associates.

Pada Februari 2013, Perseroan melakukan investasi pada Universal Ventures Fund, SCC, yang merupakan, sebuah perusahaan investasi yang berdomisili di Bridge Town St. Michael, Barbados. Nilai yang diinvestasikan sejumlah US$ 59.231.300 atau setara dengan Rp 575,7 miliar pada kurs saat itu. Pada 13 Desember 2013 Perseroan melakukan pencairan sebagian investasinya di Universal Ventures Fund, SCC sebesar US$ 55.175.836 atau setara dengan Rp 659,3 miliar. Laba atas pelepasan investasi sebesar US$ 934.536 atau setara dengan Rp 11,2 miliar dan laba selisih kurs sebesar Rp 120,9 miliar.

In February 2013, the Company invested in Universal Ventures Fund, SCC, an investment company domiciled in Bridge Town St. Michael, Barbados. The total investment was US$ 59,231,300 or equivalent to Rp 575.7 billion at the prevailing exchange rate. In December 13, 2013 the Company redeemed part of this investment in Universal Ventures Fund, SCC amounted US$ 55,175,836 or equivalent to Rp 659.3 billion. Gain on redemption of this investment was US$ 934,536 or equivalent to Rp 11.2 billion and gain on foreign exchange was of Rp 120.9 billion.

Pada 31 Desember 2013, Perseroan masih memiliki investasi pada Universal Ventures Fund, SCC sebesar US$ 5.071.457 atau setara dengan Rp 61,8 miliar. Sedangkan penurunan investasi pada Entitas Asosiasi pada tahun 2013 disebabkan karena adanya divestasi atas entitas asosiasi, yaitu PT Hotel Candi Baru pada 15 Februari 2013 dengan nilai Rp 101,0 miliar.

As of December 31, 2013, the Company still held investment in Universal Ventures Fund, SCC in the amount of US$ 5,071,457 or equivalent to Rp 61.8 billion. Meanwhile, the decrease in investments in Associates in 2013 was caused by divestment on its associate company, PT Hotel Candi Baru on February 15, 2013 at the prevailing value of Rp 101.0 billion.

56






2. Liabilitas Pada 31 Desember 2013, Perseroan memiliki jumlah liabilitas sebesar Rp 326,1 miliar, mengalami penurunan sebesar Rp 520,3 miliar atau setara dengan 61,5% dibandingkan jumlah liabilitas pada 31 Desember 2012 sebesar Rp 846,3 miliar. Penurunan ini terutama disebabkan oleh penurunan Pinjaman Bank Jangka Pendek, penurunan saldo Utang Pajak dan penurunan saldo Utang Lain-lain .

2. Liabilities As of December 31, 2013, the Company had total liabilities of Rp 326.1 billion, a decline of Rp 520,3 billion or equivalent to 61.5% compared to total liabilities of Rp 846.3 billion as of December 31, 2012. It was mainly due to the decrease in Short-term Bank Loans, Tax payables and Other Payables.

Saldo Pinjaman Bank Jangka Pendek turun sebesar Rp 298,8 miliar. Hal ini disebabkan karena, adanya pelunasan pinjaman Perseroan kepada PT Bank Central Asia Tbk. yang dilakukan pada bulan Desember 2013

Short-term Bank Loan has decreased by Rp 298.8 billion. It was causedby the repayment ofits loan to PT Bank Central Asia Tbk in December 2013.

Utang pajak turun sebesar Rp 141,5 miliar dari Rp 238,1 miliar pada 31 Desember 2012 menjadi Rp 96,7 miliar pada 31 Desember 2013. Penurunan tersebut disebabkan karena pembayaran utang pajak penghasilan tahun 2009, 2010, 2011 dan 2012 pada tahun 2013.

Tax payables decreased by Rp 141.5 billion from Rp 238.1 billion in December 31, 2012 to Rp 96.7 billion in December 31, 2013. This decrease was due to the payment of income tax payable for the years 2009, 2010, 2011 and 2012 in 2013.

Utang lain-lain turun sebesar Rp 72,3 miliar dari Rp 87,5 miliar pada 31 Desember 2012 menjadi Rp 15,1 miliar pada 31 Desember 2013. Penurunan tersebut disebabkan antara lain karena pengembalian jaminan penjualan dan pembayaran utang kepada pemegang saham. Jaminan penjualan turun dari Rp 35,2 miliar pada 31 Desember 2012 menjadi Rp 10 juta pada 31 Desember 2013. Utang kepada pemegang saham turun dari Rp 38,3 miliar pada 31 Desember 2012 menjadi Rp 9,5miliar pada 31 Desember 2013.

Other payables decreased by Rp 72.3 billion from Rp 87.5 billion as of December 31, 2012 to Rp 15.1 billion as of December 31, 2013. It was due to, sales deposit refund and settlement of debt to shareholders. Sales deposit decreased from Rp 35.2 billion as of December 31, 2012 to Rp 10 million as of December 31, 2013. Debt to shareholders decreased from Rp 38.3 billion as of December 31, 2012 to Rp 9.5 billion as of December 31, 2013.

3. Ekuitas Jumlah ekuitas pada 31 Desember 2013 adalah sebesar Rp 2,6 triliun, mengalami peningkatan sebesar Rp 1,3 triliun atau setara dengan 101.2% dibandingkan jumlah ekuitas pada 31

3. Equity Total equity as of December 31, 2013 was Rp 2.6 trillion, increased by Rp 1.3 trillion or equivalent to 101.2% compared to total equity of Rp 1.3 trillion as of December 31, 2012. It


57


Management Report

Corporate Profile



Penjualan Perseroan berakhir pada 31 Desember 2013 Sales of the Company ended on December 31, 2013

Rp 2.4 triliun

58

trillion

Desember 2012 sebesar Rp 1,3 triliun. Peningkatan ekuitas ini terutama disebabkan oleh peningkatan modal ditempatkan dan disetor serta penerbitan saham baru pada Penawaran Umum Perdana Saham.

was mainly due to the increase in issued and fully paid-up capital as well as issuance of new shares through Initial Public Offering.

Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Seluruh para Pemegang Saham No 23 tanggal 21 Maret 2013, Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh, ditingkatkan sejumlah Rp 220 miliar. Pada tanggal 11 Juni 2013 berdasarkan Pernyataan Keputusan Bersama Pemegang Saham No. 53, Perseroan setuju untuk mengubah nilai nominal saham dari Rp 1.000.000 menjadi Rp 100. Selain itu juga

Based on the Deed of Decision of All the Company's Shareholders No. 23 dated March 21, 2013, the Company's issued and fully paidup capital has been increased by Rp 220 billion. On June 11, 2013 based on Statement of Shareholders' Decision No. 53, the Company agreed to change the par value of shares from Rp 1,000,000 to Rp 100. In addition, it also approved the issuance of new shares in the






menyetujui pengeluaran saham baru sebesar 1,5 miliar lembar saham melalui Penawaran Umum Perdana Saham kepada masyarakat dengan harga perlembar sebesar Rp 580 sehingga ekuitas Perseroan bertambah sebesar Rp 870 miliar.

amount of 1,5 billion shares through Initial Public Offering at the price of Rp 580 per share so that the Company's equity increased by Rp 870 billion.

4. Pendapatan, Beban, Laba Operasi, Pendapatan Komprehensif Lain, Dan Total Laba Komprehensif

4. Revenues, Expenses, Operating Profit, Other Comprehensive Revenues, and Total Comprehensive Income

Pendapatan Penjualan untuk periode yang berakhir pada 31 Desember 2013 mencapai Rp 2,4 triliun, menurun sebesar Rp 19,3 miliar atau setara dengan 0,8% dibandingkan dengan penjualan untuk periode yang berakhir pada 31 Desember 2012. Penurunan tersebut disebabkan oleh penurunan penjualan segment produk Minuman Energi.

Revenues Sales for the period which ended on December 31, 2013 was Rp 2.4 trillion, a decline of Rp 19.3 billion or equivalent to 0.8% compared to sales for the period ended on December 31, 2012. It was mainly due to the lowered sales of Energy Drink product segment.

Penjualan untuk periode yang berakhir pada 31 Desember 2013 terutama didukung oleh penjualan dua produk segmen unggulan, yaitu Jamu Herbal yang mengalami peningkatan sebesar Rp 245,3 miliar atau 31,2% dan Minuman Kesehatan yang mengalami peningkatan Rp 21,8 miliar atau sebesar 17,1% dibandingkan tahun sebelumnya. Hal ini sejalan dengan strategi Perseroan untuk senantiasa fokus kepada bisnis Jamu Herbal dan Minuman Kesehatan yang sejalan dengan mengikuti tren selera konsumen yang makin sadar akan kesehatan dan manfaat bahan-bahan herbal ("back to nature").

Sales for the period ended on December 31, 2013 was mainly supported by the sales of two favorite product segment, Herbal Medicines which increased by Rp 245.3 billion or 31.2% and HealthyDrinks which increased by Rp 21.8 billion or 17.1% compared to the previous year. This is in line with the Company's strategy to always focus on Herbal Medicine and HealthyDrinks business, in line with the trend in consumer's appetite that shows increasingly higher awareness of The health and benefit of herbal substances ("back to nature").

Beban Pokok Penjualan Beban Pokok Penjualan untuk periode yang berakhir pada 31 Desember 2013 adalah sebesar Rp 1,4 triliun, menurun sebesar Rp 109,4 miliar atau setara 7.44% dibandingkan beban pokok penjualan untuk periode yang

Cost of Goods Sold Cost of goods sold for the period ended on December 31, 2013 was Rp 1.4 trillion, decreased by Rp 109.4 billion or equivalent to 7.44% compared to cost of goods sold for the previous period ended on December 31,


59


Management Report

Corporate Profile



60

berakhir pada 31 Desember 2012. Penurunan tersebut terutama disebabkan oleh perubahan kontribusi penjualan produk Perseroan dimana kontribusi penjualan oleh Jamu Herbal, yang memiliki beban pokok penjualan lebih kecil dibandingkan produk Minuman Energi sebelumnya.

2012. It was mainly due to the change in sales contribution from Herbal Medicine products, with lower costs of goods sold compared to Energy Drink products.

Laba Kotor Laba Kotor untuk periode yang berakhir pada 31 Desember 2013 adalah sebesar Rp 1,0 triliun, mengalami peningkatan sebesar Rp 90,1 miliar atau setara 9,8% dibandingkan laba kotor untuk periode yang berakhir pada 31 Desember 2012 yang berjumlah Rp 920,6 miliar.

Gross Profit Gross profit for the period which ended on December 31, 2013 was Rp 1.0 trillion, increased by Rp 90.1 billion or equivalent to 9.8% compared to gross profit of Rp920.6 billion for the previous period ended on December 31, 2012.

Beban Pemasaran dan Penjualan Beban pemasaran dan penjualan untuk periode yang berakhir pada 31 Desember 2013 sebesar Rp 341,5 miliar, mengalami peningkatan sebesar Rp 4,8 miliar atau setara 1,42% dibandingkan beban pemasaran dan penjualan untuk periode yang berakhir pada 31 Desember 2012 sebesar Rp 336,7 miliar. Hal ini terutama disebabkan terjadinya peningkatan pada biaya iklan dan promosi, yang naik sebesar Rp 7,0 miliar setara dengan 2,49% dibandingakn 31 Desember 2012.

Sales and Marketing Expenses Sales and marketing expenses for the period ended on December 31, 2013 was Rp 341.5 billion, increased by Rp 4.8 billion or equivalent to 1.42% compared to sales and marketing expenses of Rp 336.7 billion for the period which ended on December 31, 2012. This increase in sales and marketing expenses were mainly due to the increase in advertising and promotion expenses amountingto Rp 7.0 billion, or equivalent to 2.49%, compared to December 31, 2012.

Beban Umum dan Administrasi Beban umum dan administrasi untuk periode yang berakhir pada 31 Desember 2013 adalah sebesar Rp 153,0 miliar, mengalami peningkatan sebesar Rp 73,3 miliar atau setara 92,1% dibandingkan periode yang berakhir pada 31 Desember 2012 yaitu sebesar Rp 79,6 miliar. Kenaikan ini terutama disebabkan adanya imbalan pasca kerja sebesar Rp 13,4 miliar, biaya professional fee sebesar Rp 5,1

General and Administrative Expenses General and administrative expenses for the period ended on December 31, 2013 was Rp 153.0 billion, na increased of by Rp 73.3 billion or equivalent to 92.1% compared to general and administrative expenses of Rp 79.6 billion for the period ended on December 31, 2012.It was mainly due to post-employment benefits of Rp 13.4 billion, professional fees of Rp 5.1 billion, business travel expenses of Rp 4.3






miliar, biaya perjalanan dinas sebesar Rp 4,3 miliar, dan beban pajak dan denda pajak senilai Rp 42,9 miliar.

billion, as well as taxation and tax penalty of Rp 42.9 billion.

Pendapatan dan Beban Keuangan Lain-lain Pendapatan keuangan lain-lain untuk periode yang berakhir pada 31 Desember 2013 adalah sebesar Rp 134,6 miliar, mengalami peningkatan sebesar Rp 126,1 miliar, setara dengan 1.485,4% dibandingkan pendapatan keuangan lain-lain untuk periode yang berakhir pada 31 Desember 2012 sebesar Rp 8,5 miliar. Kenaikan pendapatan keuangan lain-lain terutama karena laba selisih kurs transaksi mata uang asing, khususnya laba selisih kurs akibat pencairan investasi jangka pendek.

Other Financial Income and Expenses Other financial income for the period ended on December 31, 2013 was Rp 134.6 billion, na increas of Rp 126.1 billion, equivalent to 1,485.4% compared to other financial income of Rp 8.5 billion for the period ended on December 31, 2012. The increase in other financial income was due to gain on foreign exchange transactions, particularly gain on foreign exchange from the redemption of short-term investments.

Beban keuangan lain-lain untuk periode yang berakhir pada 31 Desember 2013 adalah sebesar Rp 13,3 miliar, setara dengan 1.772,3% mengalami peningkatan sebesar Rp 12,5 miliar dibandingkan dengan Beban Keuangan LainLain untuk periode yang berakhir pada 31 Desember 2012 sebesar Rp 708 juta. Peningkatan Beban Keuangan Lain-Lain untuk periode yang berakhir pada 31 Desemberi 2013 terutama disebabkan oleh bunga pinjaman bank kepada PT Bank Central Asia Tbk. Perseroan memperoleh fasilitas pinjaman kepada PT Bank Central Asia Tbk yang terdiri dari:

Other financial expenses for the period ended on December 31, 2013 was Rp 13.3 billion, equivalent to 1,772.3%, which increased by Rp 12.5 billion compared to other financial expenses of Rp 708 million for the period ended on December 31, 2012. This increase was mainly due to Intertest payment on bank loan to PT Bank Central Asia Tbk. The Company received loan facilities from PT Bank Central Asia Tbk which consist of:

Fasilitas Kredit Lokal (Rekening Koran) dengan batas maksimum Rp 200 miliar yang berlaku sampai 16 November 2013 dengan tingkat bunga 8,5% per tahun. Fasilitas Omnibus Letter of Credit (L/C), yang terdiri dari Sight L/C dan Usance L/C dengan batas maksimum Rp 20 miliar yang berlaku sampai 16 November 2013 dengan Komisi L/C 0,2% p.a dihitung dari nilai L/C

Local credit facility (current account) with maximum limit of Rp 200 billion, valid until November 16, 2013 with interest rate of 8.5% per annum.


Omnibus Letter of Credit (L/C) facility, which consists of Sight L/C and Usance L/C with maximum limit of Rp 20 billion, valid until November 16, 2013 with L/C Commission

61


Management Report

Corporate Profile



62

yang diterbitkan dan Komisi Akseptasi sebesar 0,6% p.a. Fasilitas Time Loan Revolving dengan batas maksimum Rp 300 miliar yang berlaku sampai 20 Desember 2013 dengan tingkat bunga 8,5% per tahun.

of 0.2% p.a calculated from the amount of L/C issued and Acceptance Commission of 0.6% p.a. Time Loan Revolving facility with maximum limit of Rp 300 billion, valid until December 20, 2013 with interest rate of 8.5% per annum.

Pada 31 Desember 2013, utang bank tersebut telah dilunasi.

As of December 31, 2013, all bank loans have been settled.

Pendapatan dan Beban Diluar Operasi Lainnya Pendapatan di luar operasi lainnya untuk periode yang berakhir pada 31 Desember 2013 adalah sebesar Rp 23,9 miliar, mengalami peningkatan sebesar Rp 19,8 miliar, setara dengan 490,4% dibandingkan pendapatan diluar operasi lainnya untuk periode yang berakhir pada 31 Desember 2012 sebesar Rp 4,0 miliar, yang terutama disebabkan adanya laba penjualan aset tetap sebesar Rp 9,0 miliar dan Laba atas pencairan Investasi jangka pendek Universal Ventures Fund sebesar Rp 11,1 miliar.

Other Non-Operating Income and Expenses Other non-operating incomefor the period ended on December 31, 2013 was Rp 23.9 billion, increased by Rp 19.8 billion, equivalent to 490.4%, compared to the period ended on December 31, 2012amounted Rp 4.0 billion, it was mainly due to gain on sales of fixed assets of Rp 9.0 billion and gain on redemption of short-term investment in Universal Ventures Fund of Rp 11.1 billion.

Beban diluar operasi lainnya untuk periode yang berakhir pada 31 Desember 2013 adalah sebesar Rp 79,0 miliar, mengalami peningkatan sebesar Rp 76,4 miliar, setara dengan 2.988,3% dibandingkan beban diluar operasi lainnya untuk periode yang berakhir pada 31 Desember 2012 sebesar Rp2,6 miliar, yang terutama disebabkan peningkatan beban bunga dan denda pajak.

Other non-operating expensesfor the period ended on December 31, 2013 was Rp 79.0 billion, increased by Rp 76.4 billion, equivalent to 2,988.3% compared to other non-operating expenses of Rp 2.6 billion for the period ended on December 31, 2012, which was mainly due to the increase in tax interest and penalty expenses.

Laba Sebelum Pajak Penghasilan Laba sebelum pajak penghasilan untuk periode yang berakhir pada 31 Desember 2013 adalah sebesar Rp 582,7 miliar, mengalami peningkatan sebesar Rp 69,0 miliar atau setara 13.44% dibandingkan laba sebelum pajak

Profit Before Income Tax Profit before income tax for the period ended on December 31, 2013 was Rp 582.7 billion, increased by Rp 69.0 billion or equivalent to 13.44% compared to the previous year which amounted to Rp 513.6 billion. This was mainly






penghasilan untuk periode yang berakhir pada 31 Desember 2012 sebesar Rp 513,6 miliar. Hal ini terutama disebabkan oleh penurunan beban pokok penjualan dari senilai Rp 1,5 triliun di tahun 2012 menjadi Rp 1,4 triliun di tahun 2013 dan laba dari selisih kurs yang tinggi pada periode tersebut.

due to the decrease in cost of goods sold from Rp 1.5 trillion in 2012 to Rp 1.4 trillion in 2013 and the biggain on foreign exchange for the period.

Jumlah Laba Komprehensif Jumlah laba komprehensif untuk periode yang berakhir pada 31 Desember 2013 adalah sebesar Rp 406,9 miliar, mengalami peningkatan sebesar Rp 19,4 miliar atau setara 5,0% dibandingkan laba komprehensif untuk periode yang berakhir pada 31 Desember 2012 sebesar Rp 387,5 miliar. Hal ini terutama disebabkan oleh tingginya laba sebelum pajak penghasilan dan pendapatan yang belum terealisasi dari investasi yang tersedia untuk dijual.

Total Comprehensive Income Total comprehensive income for the period ended on December 31, 2013 was Rp 406.9 billion, increased by Rp 19.4 billion or equivalent to 5.0% compared to comprehensive income of Rp 387.5 billion for the period which ended on December 31, 2012. This was caused by higher profit before income tax and unrealized income from available-for-sale investments.

5. Arus Kas Likuiditas menggambarkan kemampuan Perseroan dalam memenuhi kewajiban finansial dan operasional jangka pendek yang terutama dipengaruhi oleh arus kas dari kegiatan operasi, investasi dan pendanaan. Kebutuhan likuiditas terutama diperlukan untuk modal kerja Perseroan baik untuk kegiatan operasional maupun pembelian dan pemeliharaan aset - aset serta rencana ekspansi Perseroan.

5. Cash Flow Liquidity represents the Company's ability to fulfill short-term financial and operational liabilities which is mainly affected by cash flow from operating, investing and financing activities. Liquidity is Edy important for the Company's working capital, both for operating activities as well as for the purchase and maintenance of assets, and for the Company's expansion plan.

Sumber utama likuiditas Perseroan adalah dari penerimaan kas dari piutang penjualan. Sampai dengan diterbitkannya Laporan Tahunan ini, Perseroan tidak memiliki pinjaman dalam mata uang asing sehingga tidak terdapat dampak yang material atas perubahan nilai rupiah terhadap mata uang asing.

The main source of the Company's liquidity is from trade receivable collection. Up to the issuance of this Annual Report, the Company has no loan in foreign currency, there was no material impact from the change in the value of rupiah against foreign currencies.


63


Management Report

Corporate Profile



64

Ke depannya, Perseroan akan terus mengandalkan arus kas dari kegiatan operasi untuk mendanai kegiatan operasi dan belanja modal Perseroan.

In the future, the Company will continue to rely on cash flow from operating activities to finance the Company's operating activities and capital expenditure.

Diharapkan dengan semakin besarnya usaha Perseroan, maka likuiditas Perseroan akan semakin meningkat. Strategi Perseroan dalam mengelola kegiatan operasional dalam kaitannya dengan likuiditas Perseroan adalah dengan memonitor proyeksi keuangan sebagai persyaratan likuiditas untuk memastikan bahwa Perseroan memiliki saldo kecukupan kas untuk membiayai aktivitas operasi.

It is expected that in line with The projected increase in the size of the Company's business, the Company's liquidity will be increasingly higher. The Company's strategy in managing its operating activities in relation to Company's liquidity is by monitoring its liquidity requirement target in order to ensure that the Company has adequate cash balance to pay operational activities.





Berdasarkan kinerja historis dan prospek kedepan, Perseroan memiliki keyakinan akan kemampuan untuk menghasilkan kas berdasarkan kegiatan operasionalnya.


Based on historical performance and future prospect, the Company is confident with its ability to generate cash based on its operating activities.

Laporan Arus Kas Cash Flow Statement

(dalam jutaan Rupiah/in million Rupiah)

2013

2012

2011

Arus Kas dari Aktivitas Operasi Net Cash Flow Used in Operating Activities

(54,114)

(16,446)

182,793

Arus Kas dari Aktivitas Investasi Net Cash Flow Used in Investing Activities

(193,475)

(179,924)

(206,780)

Arus Kas dari Aktivitas Pendanaan Net Cash Flow provided by Financing Activities

1,185,813

485,527

(131,755)

Arus Kas dari Aktivitas Operasi Arus kas bersih dari aktivitas operasi terdiri dari penerimaan kas dari pelanggan, pembayaran kas kepada supplier, pembayaran kas kepada karyawan dan direksi, pembayaran pajak, penerimaan restitusi pajak, penerimaan jasa giro dan bunga deposito, pembayaran beban keuangan dan penerimaan atau pembayaran lain-lain. Penerimaan kas dari pelanggan merupakan sumber utama likuiditas Perseroan.

Cash Flow from Operating Activities Net cash flow from operating activities consists of cash receipts from customers, cash payments to suppliers, cash payments to employees and Directors, tax payment, receipts from tax restitution, interest income on current accounts and time deposits, payments of financial expenses and other receipts or payments. Cash receipts from customers are the main source of Company's liquidity.

Untuk periode yang berakhir pada 31 Desember 2013, penerimaan kas dari pelanggan adalah sebesar Rp 2,3 triliun. Sementara untuk pembayaran kas kepada supplier adalah sebesar Rp 1,6 triliun. Kas bersih digunakan untuk aktivitas operasi adalah sebesar Rp 54,1 miliar setelah memasukkan penerimaan dan pengeluaran lainnya.

For the period ended on December 31, 2013, cash receipts from customers were Rp 2.3 trillion. Meanwhile, cash payments to suppliers were Rp 1.6 trillion. Net cash flow used in operating activities after other income and expenses was Rp 54.1 billion.


65


Management Report

Corporate Profile



66

Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2012, penerimaan kas dari pelanggan adalah sebesar Rp 1,8 triliun. Sementara untuk pembayaran kas kepada supplier adalah sebesar Rp1,7 triliun. Setelah memperhitungkan penerimaan dan pengeluaran lainnya, kas bersih digunakan untuk aktivitas operasi adalah sebesar Rp 16,4 miliar.

For the year ended on December 31, 2012, cash receipts from customers were Rp 1.8 trillion. Meanwhile, cash payments to suppliers were Rp1.7 trillion. Net cash flow used in operating activities after other income and expenses was Rp 16.4 billion.

Arus Kas dari Aktivitas Investasi Kas bersih yang digunakan untuk aktivitas investasi terdiri dari penambahan aset tetap, hasil penjualan aset tetap, penambahan uang muka pembelian aset tetap, investasi lainnya dan hasil divestasi pada entitas asosiasi. Kas untuk aktivitas investasi terutama digunakan untuk investasi lainnya dan perolehan aset tetap seperti untuk pembelian tanah, mesin dan bangunan.

Cash Flow from Investing Activities Net cash flow used in investing activities consists of additions of fixed assets, additions of advance for purchase of fixed assets, other investments and proceeds from divestment of associates. Cash flow for investing activities is mainly used for other investments and acquisition of fixed assets such as land, machinery and buildings.

Untuk periode yang berakhir pada 31 Desemberi 2013, kas digunakan untuk aktivitas investasi adalah sebesar Rp 193,5 miliar. Kas digunakan untuk aktivitas investasi tersebut terutama digunakan untuk investasi Perseroan ke Universal Ventures Fund, SCC sebesar US$ 59.350.000 yang telah dicairkan sebagian pada 13 Desember 2013 dan penempatan deposito sebesar Rp 200 miliar.

For the period ended on December 31, 2013, cash used in investing activities was Rp 193.5 billion. It was mainly used for the Company's investment in Universal Ventures Fund, SCC in the amount of US$ 59,350,000, which has been partly redeemed on December 13, 2013, and for placement term deposits in the amount of Rp 200 billion.

Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2012, kas digunakan untuk aktivitas investasi adalah sebesar Rp 180,0 miliar. Kas digunakan untuk aktivitas investasi tersebut terutama digunakan untuk penambahan aset tetap berupa tanah, mesin dan bangunan sebesar Rp 173,2 miliar.

For the year ended on December 31, 2012, cash used in investing activities was Rp 180.0 billion. It was mainly used for acquisition of fixed assets , land, machinery and buildings in the amount of Rp 173.2 billion.






Arus Kas dari Aktivitas Pendanaan Kas bersih diperoleh dari aktivitas pendanaan terdiri dari penerimaan dan pembayaran pinjaman bank, penerimaan dan pembayaran pinjaman dari pemegang saham, pembayaran sewa pembiayaan, pembayaran dividen kas, penambahan modal, penurunan investasi proforma, dan penerimaan uang muka setoran modal. Selama periode ini Perseroan mengandalkan penerimaan pinjaman bank dan setoran modal untuk aktivitas pendanaannya.

Cash Flow from Financing Activities Net cash flow from financing activities consists of proceeds from and payments of bank loans, receipt from and payments to shareholders, payments of financial lease, payments of cash dividends, paid in capital, decrease from proforma investment, and receipt of advance payment of paid up capital. During this period the Company relies on bank loans and paidin capital for its financing activities.

Untuk periode yang berakhir pada 31 Desember 2013, kas diperoleh dari aktivitas pendanaan adalah sebesar Rp 1,2 triliun. Kas diperoleh dari aktivitas pendanaan tersebut terutama berasal dari penambahan Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh serta penerimaan hasil penawaran umum perdana saham.

For the period ended on December 31, 2013, cash provided by financing activities was Rp 1.2 trillion Which was mainly originated from the increase in issued and fully paid-In Capital and proceeds from the initial public offering.

Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2012, kas diperoleh dari aktivitas pendanaan adalah sebesar Rp485,5 miliar, terutama berasal dari penambahan Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh oleh Perseroan, yang disertai dengan pembayaran dividen kepada pemegang saham.

For the year which ended on December 31, 2012, cash provided by financing activities was Rp485.5 billion, whichwas mainly originated from the increase in issued and fully paid-in capital by the Company, followed with payment of dividends to shareholders.

C. Profitabilitas Profitabilitas antara lain diukur dengan rasiorasio marjin laba bersih (net profit margin), imbal hasil aset (return on assets) dan imbal hasil ekuitas (return on equity). Rasio ini menggambarkan kemampuan Perseroan untuk mendapatkan keuntungan pada suatu masa tertentu.

C. Profitability Profitability is measured by, among other things, net profit margin, return on assets and return on equity ratios. These ratios represent the Company's ability to generate profit for a certain period.


67


Management Report

Corporate Profile



1. Marjin laba bersih (Net Profit Margin) adalah rasio dari laba bersih terhadap penjualan bersih. Marjin laba bersih untuk periode yang berakhir pada 31 Desember 2013 dan 31 Desember 2012 masing-masing adalah 17,2% dan 16,2%. Kenaikan marjin laba bersih ini disebabkan terutama karena lebih rendahnya beban pokok penjualan akibat semakin besarnya kontribusi penjualan jamu herbal terhadap total penjualan dan tingginya laba selisih kurs.

1. Net profit margin is the ratio of net profit to net sales. Net profit margin for the period ended on December 31, 2013 and December 31, 2012 was 17.2% and 16.2%, respectively. The increase in net profit margin was mainly due to the lower cost of goods sold resulting from the increasingly higher sales contribution of herbal medicines to total sales and gain on foreign exchange.

2. Imbal hasil aset (return on assets) adalah rasio dari laba bersih terhadap aset. Imbal hasil aset pada 31 Desember 2013 dan 31 Desember 2012 masing-masing adalah 13,8% dan 18,0%.

2. Return on assets is the ratio of net profit to assets. Return on assets as of December 31, 2013 and December 31, 2012 was 13.8% and 18.0%, respectively.

3. Imbal hasil ekuitas (return on equity) adalah rasio dari laba bersih terhadap ekuitas. Imbal hasil ekuitas pada 31 Desember 2013 dan 31 Desember 2012 masing-masing adalah 15,5% dan 29,7%.

3. Return on equity is the ratio of net profit to equity. Return on equity as of December 31, 2013 and December 31, 2012 was 15.5% and 29.7%, respectively.

Rasio imbal hasil aset dan imbal hasil ekuitas menunjukan penurunan pada tahun 2013. Hal ini dikarenakan pengaruh dari penambahan modal dan penawaran umum perdana saham.

Return on assets and return on equity ratios has shown a decrease in 2013. This was due to the effect of capital increase and initial public offering.

D. Solvabilitas Solvabilitas adalah kemampuan untuk memenuhi seluruh liabilitas dengan menggunakan seluruh aset atau ekuitas. Rasio solvabilitas dapat dihitung dengan dua pendekatan sebagai berikut:

D. Solvability Solvability is the ability to meet all liabilities by using all assets or equity. Solvability ratio can be calculated by using two approaches as follows:

1. Total liabilitas dibagi total ekuitas (Solvabilitas Ekuitas) 2. Total liabilitas dibagi total aset (Solvabilitas Aset)

1. Total liabilities divided by total equity (Solvability of Equity) 2. Total liabilities divided by total assets (Solvability of Assets)

68






Marjin Laba Bersih untuk periode yang berakhir pada 31 Desember 2013 dan 31 Desember 2012 Net Margin for the period ended December 31, 2013 and December 31, 2012

17,2% & 16,2%

Rasio solvabilitas ekuitas pada 31 Desember 2013 dan 2012 masing-masing adalah sebesar 0,1 dan 0,6. Sedangkan, rasio solvabilitas aset pada 31 Desember 2013 dan 2012 masing-masing adalah sebesar 0,1 dan 0,4. Penurunan rasio solvabilitas ini terutama disebabkan oleh peningkatan modal melalui setoran modal, penawaran umum perdana saham dan pelunasan utang bank jangka pendek.


Solvability of equity ratio as of December 31, 2013 and 2012 was 0.1 and 0.6, respectively. Meanwhile, solvability of assets ratio as of December 31, 2013 and 2012 was 0.1 and 0.4, respectively. Such decrease in solvability ratio was mainly due to capital increase through paidin capital, initial public offering and settlement of short-term Bank loans.

69


Management Report

Corporate Profile



F. Informasi dan fakta material yang terjadi setelah tanggal laporan akuntan; Kejadian penting setelah tanggal laporan auditor independen Sampai dengan tanggal Laporan Tahunan ini disusun, terdapat kejadian penting yang mempunyai dampak yang cukup material terhadap keuangan Perseroan, yaitu pencairan saldo investasi di Universal Ventures Fund, SCC sebesar USD 5.097.238 atau setara dengan Rp 61,7 miliar pada tanggal 13 Februari 2014.

F. Material information and facts during the subsequent event; Important events after the date of independent auditor's report Up to the date of preparation of this Annual Report, there was material event on the Company's financial position. I was redemption of the remaining balance of its investment in Universal Ventures Fund, SCC in the amount USD 5,097,238 or equivalent to Rp 61.7 billion on February 13, 2014.

G. Prospek Usaha Perkembangan trend kesadaran masyarakat yang semakin tinggi akan manfaat dari bahan - bahan herbal (back to nature) baik di masyarakat lokal maupun global telah mendorong industri herbal berkembang pesat belakangan ini. Jamu yang sudah terbukti khasiatnya secara empirik selama berabad-abad mulai dikembangkan menjadi obat herbal terstandar maupun fitofarmaka.

G. Business Prospect The trend of increasingly higher publicawareness of the benefit of herbal substances (back to nature) at both local and global level has drivenherbal industry to grow rapidly in recent years. The benefit of herbal medicines that has been empirically proven for centuries starts to develop into standardized herbal medicines or phytopharmaca.

Kesadaran masyarakat tersebut telah mendorong konsumsi jamu dan obat herbal terstandar yang terus meningkat dari tahun ke tahun. Konsumsi jamu di Indonesia pada 2008-2012 setiap tahunnya mengalami peningkatan sebesar 35,1% dari 6.246,9 ton pada 2008 menjadi 20.818,6 ton pada 2012.

The public awareness has boosted the consumption of herbal medicines and standardized herbal medicines, which continue to grown from year to year. During the period of 2008-2012, the consumption of herbal medicines in Indonesia increased by 35.1% every year from 6,246.9 ton in 2008 to 20,818.6 ton in 2012.

Kenaikan tersebut diperkirakan akan terus berlangsung untuk tahun-tahun yang akan datang, sehingga Perseroan memiliki peluang untuk terus meningkatkan produksi, memperluas pangsa pasar dan meningkatkan nilai penjualannya. (Sumber: Capricorn Indonesia Consult, September 2013).

Such increase is expected to continue further in the coming yearsallowing the Company to increase its production further, expand market share and increase its sales. (Source: Capricorn Indonesia Consult, September 2013).

Usaha-usaha yang akan dilakukan Perseroan untuk meningkatkan kinerja di masa datang adalah sebagai berikut:

Many efforts conducted by the Company in order to improve future performance are as follows:

70




1. Meningkatkan tingkat utilisasi mesin / kapasitas produksi untuk memenuhi permintaan pasar 2. Meningkatkan jaringan distribusi pemasaran 3. Memperluas pasar ekspor 4. I n o v a s i b e r k e s i n a m b u n g a n d a l a m pengembangan produk




1. Increasing the level of utilization of production equipment/ production capacityto meet market demand 2. Expanding its marketing distribution network 3. Expanding market for exports 4. Continuous innovation in product development

71


Management Report

Corporate Profile


Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance

Pendekatan Perusahaan dalam mengembangkan dan menerapkan Tata Kelola Perusahaan adalah dengan melakukan penyelarasan antara program-program Tata Kelola Perusahaan dengan rencana strategis Perusahaan. The Company's approach in developing and implementing corporate governance is to strengthen alignment between programs Corporate Governance with the Company's strategic plan.

72







73


Management Report

Corporate Profile



A. Dewan Komisaris Sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan bahwa tugas dan wewenang Dewan Komisaris adalah:

A. The Board of Commissioners Pursuant to the Company's Articles of Association, the Duties and Authorities of the Board of Commissioners are:

1. Dewan Komisaris melakukan pengawasan atas kebijakan pengurusan, baik mengenai Perseroan, maupun usaha Perseroan dan memberi nasihat kepada Direksi

1. The Board of Commissioners performs supervision on management policy, both with regard to the Company as well as the Company's business, and provides advice to the Board of Directors.

2. Memeriksa pembukuan Perseroan, surat-surat, dan rekonsiliasi uang kas dan lain lain serta berhak mengetahui segala tindakan yang telah dijalankan oleh Direksi. Untuk keperluan tersebut Direksi dan setiap anggota Direksi wajib untuk memberikan penjelasan tentang segala hal yang ditanyakan oleh Dewan Komisaris.

2. The Board of Commissioners examines Company's books, letters and cash reconcilliation and others and is entitled to be informed about all actions executed by the Board of Directors. For that purpose, the Board of Directors and any member of the Board of Directors are required to provide explanation on any matters questioned by the Board of Commissioners.

3. Apabila seluruh anggota Direksi diberhentikan sementara atau apabila Perseroan tidak memiliki anggota Direksi, maka Dewan Komisaris untuk sementara diwajibkan untuk mengurus Perseroan. Dalam hal ini Dewan Komisaris dapat memberikan kekuasaan kepada satu orang atau lebih diantara anggota Dewan Komisaris.

3. In the event that all members of the Board of Directors are temporarily terminated or in the event that the Company does not have any member of the Board of Directors, then the Board of Commissioners temporarily has the obligation to manage the Company. In this case, the Board of Commissioners may delegate the power to one or more member(s) of the Board of Commissioners.

4. Dewan Komisaris berdasarkan keputusan Rapat Dewan Komisaris dapat memberhentikan untuk sementara waktu anggota Direksi apabila anggota Direksi tersebut bertentangan dengan Anggaran Dasar dan peraturan perundang-undangan yang berlaku dengan menyebutkan alasan pemberhentiannya.

4. The Board of Commissioners, based on decision of the Board of Commissioners meeting, may temporarily terminate a member of the Board of Directors if the member of the Board of Directors violates the Articles of Association and the applicable laws and regulations by stating the reason for termination.

B. Direksi 1. Direksi bertanggung jawab penuh dalam melaksanakan tugasnya untuk kepentingan

B. The Board of Directors 1. The Board of Directors is fully responsible in performing its duties for the interest of the

74






Perseroan dalam mencapai maksud dan tujuannya;

Company in achieving its purpose and objective;

2. Setiap anggota Direksi wajib dengan itikad baik dan penuh tanggung jawab menjalankan tugasnya dengan mengindahkan peraturan perundang-undangan yang berlaku dan Anggaran Dasar Perseroan;

2. Any member of the Board of Directors is obligated, with good intention and full of responsibility, to perform its duties with due regard to the applicable laws and regulations as well as the Company's Articles of Association;

3. Direksi mewakili Perseroan secara sah dan secara langsung baik di dalam maupun di luar pengadilan tentang segala hal dan dalam segala kejadian, mengikat Perseroan dengan pihak lain serta menjalankan segala tindakan baik mengenai pengurusan maupun pemilikan, akan tetapi dengan pembatasan untuk :

3. The Board of Directors represents the Company legally and directly both in and outside the court with regard to all matters and in all events, binds the Company to other party and takes all actions related to both management as well as ownership, but with restriction in:

a. Meminjam dan meminjamkan uang atas nama Perseroan yang jumlahnya melebihi batas yang dari waktu ke waktu ditetapkan oleh Dewan komisaris b. Mendirikan suatu usaha baru atau turut serta pada perusahaan lain yang melebihi batas yang ditetapkan oleh Dewan Komisaris; c. Mengikat Perseroan sebagai penjamin d. Membeli, menjual atau dengan cara lain memperoleh hak atau melepaskan hakatas aktiva tetap atau milik Perseroan; e. Menjaminkan harta Perseroan Untuk tindakan tersebut Direksi harus mendapat persetujuan Dewan Komisaris

a. Borrowing and lending money on behalf of the Company in the amount exceeding the limit stipulated by the Board of Commissioners from time to time; b. Establishing a new business or participating in other company by exceeding the limit stipulated by the Board of Commissioners;

4. Perbuatan hukum : a. Mengalihkan atau melepaskan hak b. Menjadikan jaminan hutang seluruh atau sebagian besar harta Perseroan yaitu dengan nilai lebih dari 50 %dari jumlah kekayaan bersih dalam satu transaksi atau lebih, yang terjadi dalam jangka waktu 1 (satu) tahun harus mendapat persetujuan Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS)

4. Legal actions of: a. Assigning or disposing rights; b. Using as debt security all or most of the Company's assets, namely in the amount which exceeds 50% of total net assets in one or more transactions, within a period of 1 (one) year must obtain approval from the General Shareholders Meeting (GSM).


c. Binding the Company as guarantor; d. Purchasing, selling or otherwise acquiring right or disposing right on fixed assets belonging to the Company; e. Using the Company's asset as security. For this actions, the Board of Directors must obtain approval from the Board of Commissioners

75


Management Report

Corporate Profile



5. Perbuatan hukum untuk melakukan Transaksi Material, Transaksi Afiliasi, Transaksi Benturan Kepentingan, sebagaimana dimaksud dalam peraturan Pasar Modal harus persetujuan RUPS sesuai denga Peraturan Pasar Modal yang berlaku;

5. Legal action to enter into material transactions, affiliated transactions, conflict of interest transactions, as intended in Capital Market Regulation, must obtain approval from the General Shareholders Meeting in accordance with the applicable Capital Market Regulation;

6. Yang dan berwenang mewakili Direksi serta sah mewakili Perseroan harus 2 (dua) anggota Direksi;

6. The persons who and who are authorized to represent the Board of Directors and legally represent the Company must consist of 2 (two) members of the Board of Directors;

7. Pembagian tugas dan wewenang setiap anggota Direksi ditetapkan oleh RUPS dan dalam hal RUPS tidak menetapkan, maka ditetapkan berdasarkan keputusan Rapat Direksi.

7. Division of duties and authorities of each member of the Board of Directors is stipulated by the General Shareholders Meeting and in the event that the General Shareholders Meeting does not stipulate such matters, it will be stipulated based on decision of the Board of Directors meeting.

C. Komite Audit Komite Audit bertugas dan bertanggung jawab untuk:

C. Audit Committee Audit Committee has the duties and responsibility to:

1. Memberikan pendapat kepada Dewan Komisaris mengenai laporan atau hal-hal yang disampaikan oleh Direksi kepada Dewan Komisaris dan mengidentifikasi hal-hal yang memerlukan perhatian Komisaris;

1. Give opinion to the Board of Commissioners on the report or matters submitted by the Board of Directors to the Board of Commissioners and identify matters requiring the attention of the Commissioners;

2. Menelaah laporan keuangan yang akan dikeluarkan perusahaan kepada publik, sehubungan dengan penelaahan laporan keuangan perusahaan, berikut hal-hal yang harus secara khusus diperhatikan oleh Komite Audit: a. Kebijakan dan praktik akuntansi perusahaan dan perubahannya; b. Transaksi-transaksi yang tidak lazim yang mempengaruhi laporan keuangan dan bagaimana hal tersebut diungkapkan oleh Manajemen;

2. Assess the financial statements to be published by the company to public; in relation to such assessment on the company's financial statements, the following are matters which need special attention by the Audit Committee:

76

a. The company's accounting policies and practices and the amendments thereof; b. Unusual transactions which affect financial statements and how they are disclosed by the Management;






c. Kejelasan disklosur; d. Penyesuaian yang signifikan karena hasil audit; e. Kepatuhan atau kesesuaian dengan standar akuntansi (PSAK); f. Kepatuhan terhadap ketentuan pasar modal dan peraturan terkait;

c. Clarity of disclosure; d. Significant adjustments based on audit result; e. Compliance or conformity with accounting standards (Statement of Financial Accounting Standards); f. Compliance with capital market provisions and related regulations;

3. Menelaah kepatuhan terhadap peraturan pasar modal dan peraturan perundangan terkait;

3. Assess the compliance with capital market regulations as well as relevant laws and regulations;

4. Menelaah pelaksanaan pemeriksaan oleh auditor eksternal; sehubungan dengan penelaahan informasi keuangan perusahaan, berikut hal-hal yang harus secara khusus diperhatikan oleh Komite Audit: a. Mengawasi hubungan perusahaan dengan auditor eksternal; b. M e m b e r i k a n p e r t i m b a n g a n d a n rekomendasi kepada Dewan Komisaris terkait dengan penunjukkan, penunjukkan kembali, dan pemberhentian auditor eksternal; c. Memberikan persetujuan atas term of engagement, dan remunerasi auditor eksternal terkait dengan jasa audit yang diberikan; d. Menilai, kualifikasi, keahlian dan sumber daya, efektivitas dan independensi auditor eksternal (tahunan), dengan langkahlangkah sebagai berikut: Memastikan kembali bahwa auditor eksternal tidak memiliki hubungan kerja, kekeluargaan, keuangan, investasi, dan bisnis dengan perusahaan; Mencari informasi dari kantor akuntan publik mengenai kebijakan dan proses yang diterapkan untuk menjaga independensi mereka dan memantau kepatuhan terhadap regulasi dan

4. Assess the implementation of audit by external auditor; in relation to assessment of the company's financial information, the following are matters which need special attention by the Audit Committee: a. Supervising the relation between the company and the external auditor; b. Giving consideration and recommendation to the Board of Commissioners related to the appointment, reappointment, and termination of external auditor;


c. Granting approval on term of engagement, and remuneration of external auditor related to the provided audit service; d. Assessing the external auditor's qualification, expertise and resources, effectiveness and independence, by using the following measures: Reassuring that the external auditor has no working, family, financial, investment, and business relationship with the company; Making enquiries to the public accounting firm regarding the policies and processes implemented to maintain their independence and monitor compliance with relevant rules and

77


Management Report

Corporate Profile



e.

f.

g.

h.

78

peraturan terkait termasuk perubahanperubahannya, dan termasuk ketentuan mengenai rotasi partner audit dan staf; Menyetujui bersama Dewan Komisaris dan memantau kebijakan perusahaan dalam mempekerjakan mantan partner atau staf auditor eksternal. Membahas bersama auditor eksternal, sebelum proses audit dimulai, bentuk dan ruang lingkup (scope) audit yang akan dilakukan; Menelaah bersama auditor eksternal hasil temuan mereka, termasuk major issues yang muncul selama proses audit dan baik yang kemudian terselesaikan, tingkat kesalahan yang ditemukan selama proses audit, dan meminta penjelasan dari manajemen maupun auditor eksternal jika terdapat kesalahan yang belum disesuaikan; Menelaah kembali laporan audit eksternal, khususnya aspek-aspek yang tidak memenuhi standar dari laporan tersebut, sebelum diserahkan kepada Direksi dan Dewan Komisaris; Menilai efektivitas auditor eksternal di akhir proses audit dengan langkah-langkah sebagai berikut: Mengkaji apakah auditor eksternal telah memenuhi rencana audit yang telah disepakati, dan memahami perubahanperubahan yang dilakukan, termasuk risiko-risiko audit dan langkah-langkah penanganannya yang diketengahkan oleh auditor eksternal; Memperhatikan kecermatan dan ketajaman auditor dalam key accountingand audit judgement yang ditemukan dan dalam menanggapi pertanyaan-pertanyaan dari Komite Audit, dan masukan mereka yang terkait dengan internal control, jika ada;

regulations along with the amendments thereof, and including provisions on rotation of audit partners and staffs; Approving, together with the Board of Commissioners, and monitoring the company's policy in hiring former partners or staffs of an external auditor. e. Before the audit process is started, discussing with external auditor about the form and scope of audit to be conducted; f. Assessing, together with external auditor, their findings, including major issues arising during the audit process, whether these are later solved, the level of error found during the audit process, and demanding explanation from the management as well as external auditor in the event of any unadjusted error; g. Reassessing external audit report, particularly the aspects which do not meet the standard for such report, prior to submission to the Board of Directors and the Board of Commissioners; h. Assessing the effectiveness of external auditor at the end of audit process through the following measures: Assessing whether external auditor has complied with the agreed audit plan, and understanding about changes which have been made, including audit risks and measures for addressing these risks proposed by the external auditor; Paying attention to auditor's accurateness and sharpness in key accounting and audit judgment found and in responding to questions raised by the Audit Committee, and their input related to internal control, if any;






Meminta umpan balik dari orang-orang kunci yang terlibat dalam proses audit.

Asking for feedback from key persons involved in the audit process.

i. Menelaah dan memantau isi management letter dari auditor eksternal, dengan tujuan menilai apakah isinya telah didasarkan atas pemahaman yang memadai tentang bisnis perusahaan, dan memastikan apakah rekomendasi yang ada telah ditindaklanjuti oleh manajemen, dan alasan-alasan jika belum dilaksanakan; j. Mengembangkan dan merekomendasikan kepada Dewan Komisaris kebijakan yang terkait dengan pemberian jasa non-audit oleh auditor eksternal kepada perusahaan untuk memastikan agar pemberian jasa non-audit tersebut tidak menciderai independensi dan objektivitas auditor eksternal dalam melakukan audit terhadap perusahaan;

i. Assessing and monitoring the content of management letter from external auditor, with the objective of assessing whether the content has been based on adequate understanding of the company's business, and ensuring whether the existing recommendation has been followed up by management, and if not, the reasons why; j. Developing and recommending to the Board of Commissioners policies related to the provision of non-audit services by the external auditor to the company for ensuring that such provision of non-audit services will not harm the external auditor's independence and objectivity in performing audit on the company;

5. Melakukan penelaahan atas efektivitas pengendalian internal (internal control). Melaporkan kepada Dewan Komisaris berbagai risiko yang dihadapi perusahaan dan pelaksanaan manajemen risiko oleh Direksi; sehubungan dengan penelaahan atas pengendalian internal dan manajemen risiko perusahaan, berikut hal-hal yang harus secara khusus diperhatikan oleh Komite Audit: a. Mengkaji prosedur perusahaan untuk mendeteksi adanya fraud dalam kaitannya dengan laporan keuangan (financial reporting), dan pengendalian keuangan (financial control) atau hal pokok lainnya; b. Mengkaji laporan-laporan audit internal mengenai efektivitas sistem pengendalian internal, laporan keuangan, dan manajemen risiko; c. Memantau integritas sistem pengendalian keuangan perusahaan;

5. Performing assessment on the effectiveness of internal control. Reporting to the Board of Commissioners about the various risks faced by the company and implementation of risk management by the Board of Directors; in relation to the assessment on the company's internal control and risk, the following are matters which need special attention by the Audit Committee: a. Assessing company procedure for detecting fraud related to financial reporting and financial control or other substantial matters;


b. Assessing internal audit reports on the effectiveness of internal control system, financial statements, and risk management; c. Monitoring the integrity of the company's financial control system;

79


Management Report

Corporate Profile



d. Mengkaji laporan tahunan perusahaan mengenai framework pengendalian internal dan manajemen risiko perusahaan; e. Menilai dan memberi masukan kepada Dewan Komisaris mengenai ruang lingkup dan efektivitas sistem yang dikembangkan manajemen untuk mengidentifikasi, menilai, mengelola, dan memantau risikorisiko finansial dan non-finansial perusahaan; f. Mengkaji program kerja audit internal dan memastikan bahwa terdapat sumber daya yang memadai untuk audit unternal dan bahwa audit internal memiliki kedudukan yang memadai (appropiate standing) di dalam perusahaan; memastikan bahwa audit internal memiliki akses langsung kepada Dewan Komisaris dan Komite Audit; g. Memastikan bahwa Audit Internal memiliki akses langsung kepada Dewan Komisaris dan Komite Audit; h. Meminta laporan secara teratur hasil audit yang dilakukan oleh Audit Internal dalam konteks manajemenn risiko perusahaan secara keseluruhan; i. Merekomendasikan atau menolak penunjukan Ketua Audit Internal. 6. Melaporkan kepada Dewan Komisaris melakukan penelaahan atas adanya tuntutan hukum yang di hadapi perusahaan; 7. Menjaga kerahasiaan dokumen, data, dan informasi perusahaan, dan 8. Membuat Pedoman Kerja Komite Audit (Audit Committee Charter).

g. Ensuring that Internal Audit has direct access to the Board of Commissioners and the Audit Committee; h. Requesting regular report on the result of audit performed by Internal Audit in the context of the company's overall risk management; i. Recommending or rejecting the appointment of Internal Audit Head. 6. Reporting to the Board of Commissioners and performing assessment on any lawsuit faced by the company; 7. Maintaining the confidentiality of company documents, data, and information, and 8. Preparing Audit Committee Working Guidelines (Audit Committee Charter).

D. Sekretaris Perusahaan Sebagai bentuk komitmen terhadap transparansi bagi semua pemangku kepentingan, Perseroan menunjuk seorang Sekretaris Perusahaan yang berperan untuk menyediakan informasi mengenai Perseroan kepada publik (pemerintah Indonesia,

D. Corporate Secretary As commitment to transparency for all stakeholders, the Company has appointed a Corporate Secretary with the role of providing information about the Company to public (the Government of Indonesia, investors, and

80

d. Assessing the company's annual report on the company's internal control framework and risk management; e. Assessing and providing input to the Board of on the scope and effectiveness of system developed by the management for identifying, assessing, managing, and monitoring the company's financial and non-financial risks; f. Assessing internal audit work plan and ensuring that there are adequate resources available for internal audit and that internal audit has an appropriate standing in the company; ensuring that internal audit has direct access to the Board of Commissioners and the Audit Committee;






investor, dan masyarakat), serta menyediakan informasi mengenai peraturan-peraturan terkait dengan Direksi.

community members), and providing information on regulations related to the Board of Directors.

Sekretaris Perusahaan memberikan informasi kondisi Perseroan, perkembangan pasar (khususnya mengenai peraturan) dan rekomendasi kepada Manajemen dalam upaya mematuhi dan memenuhi peraturan pasar modal yang berlaku.

Corporate Secretary provides information about the Company's condition, market update (particularly on regulations) and recommendation to Management in the effort of complying with and meeting the applicable capital market regulations.

Sekretaris Perusahaan memiliki tiga fungsi utama, yaitu : 1. Sebagai Liaison Officer 2. Compliance Officer, dan 3. Investor Relation Executive

Corporate Secretary has three main functions, namely:

Sekretaris Perusahaan berperan penting dalam menyampaikan informasi penting kepada para pemangku kepentingan.

Corporate Secretary plays an important role in delivering important information to the stakeholders.

Profil Sekretaris Perusahaan Sekretaris Perusahaan dijabat oleh Tiur Simamora, lahir pada tahun 1957. Pada tahun 1982, menyelesaikan pendidikan Sarjana Hukum di Universitas Katolik Parahyangan, Bandung. Mengawali karirnya di PT. Indhasana yang kemudian berubah nama menjadi PT. Kertas Basuki Rachmat Indonesia Tbk, sejak tahun 1988, dengan jabatan terakhir sebagai Direktur dan Corporate Secretary (2008-2012), dalam periode tersebut juga merangkap sebagai Direktur di PT. John Crane Indonesia (1999-2001) PT. Kertas Basuki Rachmat (2007-2010), Komisaris di PT. Kertas Blabak (2008-2009) dan PT. Hutan Ketapang Industri (2008-2010).

Profile of Corporate Secretary The position of Corporate Secretary is held by Tiur Simamora, who was born in 1957. In 1982, she completed her Bachelor of Law education at Parahyangan Catholic University, Bandung. She started her career at PT. Indhasana, which later changed its name into PT. Kertas Basuki Rachmat Indonesia Tbk, in 1988, with the latest position as Director and Corporate Secretary (2008-2012), and during this period also served as Director of PT. John Crane Indonesia (1999-2001), PT. Kertas Basuki Rachmat (2007-2010), Commissioner of PT. Kertas Blabak (2008-2009) and PT. Hutan Ketapang Industri (2008-2010).

Sekretaris Perusahaan bertanggung jawab langsung kepada Direktur Utama.

The Corporate Secretary reports directly to the President Director.

E. Internal Audit PT Industri Jamu Dan Farmasi Sido Muncul Tbk membentuk Unit Internal Audit pada 18 Juni

E. Internal Audit PT Industri Jamu dan Farmasi Sido Muncul Tbk established an Internal Audit Unit on June 18,


1. Liaison Officer, 2. Compliance Officer, and 3. Investor Relation Executive.

81


Management Report

Corporate Profile



82

2013. Unit Internal Audit merupakan mitra manajemen untuk mencapai tujuan perusahaan dengan melaksanakan fungsi audit dan fungsi konsultasi secara independen dan obyektif.

2013. The Internal Audit Unit is the management's partner in achieving the company's objectives by performing the audit function and consultation function independently and objectively.

Piagam Internal Audit Untuk melaksanakan fungsinya secara independen dan obyektif, Unit Internal Audit telah memiliki Piagam Internal Audit (Internal Audit Charter) yang telah ditetapkan oleh Direksi atas persetujuan Dewan Komisaris pada tanggal 18 Juni 2013. Piagam Audit Internal menjadi acuan dalam melaksanakan seluruh kegiatan audit internal.

Internal Audit Charter In order to perform its function independently and objectively, the Internal Audit Unit has an Internal Audit Charter in place, which was stipulated by the Board of Directors with approval from the Board of Commissioners on June 18, 2013. The Internal Audit Charter serves as reference in conducting all internal audit activities.

Piagam Internal Audit menetapkan struktur dan kedudukan Unit Internal Audit, persyaratan auditor, tugas dan tanggung jawab, wewenang, kode etik Unit Internal Audit serta tanggung jawab pelaporan hasil audit.

The Internal Audit Charter stipulates the structure and standing of the Internal Audit Unit, requirements for auditor, duties and responsibility, authority, code of conduct of the Internal Audit Unit and responsibility for audit result reporting.

Struktur dan Kedudukan Unit Internal Audit Unit Internal Audit bertanggung jawab langsung kepada DirekturUtama dan memberikan laporan berkala kepada Direksi dan Komite Audit atas temuan-temuan dan rekomendasi agar dapat ditindak lanjuti untuk dilakukan perbaikan dan penyempurnaan.

Structure and Standing of the Internal Audit Unit The Internal Audit Unit reports directly to the President Director of the Board of Directors and submits regular reports to the Board of Directors and the Audit Committee with regard to findings and recommendation in order to be followed up for improvement and enhancement.

Pelaksanaan Program Kerja 2013 Unit Internal Audit dalam pelaksanaan tugasnya di tahun 2013 mencakup : penyusunan rencana audit yang mengatur fokus dan arah kegiatan pada tahun yang bersangkutan, sosialisasi pengendalian internal, pembahasan dengan setiap unit kerja atas pengelolaan operasi perusahaan didasarkan pada Standar Operational Procedure yang berlaku, mengidentifikasi dan mengevaluasi resiko perusahaan untuk kepentingan pengendalian internal dan berkoordinasi dengan Komisaris dan Komite Audit sehingga menjadi sinergi dalam bidang pengawasan.

Implementation of Work Program for 2013 The implementation of duties of the Internal Audit Unit in 2013 includes: preparation of an audit plan which provides for the focus and direction of activities in the relevant year, dissemination of internal control, discussion with each work unit on the company's operational management based on the applicable Standard Operational Procedure, identification and evaluation on company risks for the purpose of internal control and coordination with Commissioners and the Audit Committee in order to create synergy in the field of supervision.






Profil Kepala Unit Internal Audit Audit Internal saat ini dikepalai oleh Ho Siu May, lahir pada tahun 1966, lulusan Universitas Trisakti jurusan Akuntansi. Mengawali karir sebagai Auditor di KAP dan Konsultan Pajak, sebagai Finance and Accounting staff di perusahaan perorangan ( 1988-1991), sebagai Finance & Accounting Supervisor di PT. Aneka Pangan Dwitama (sekarang PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk - 19911993), sebagai Finance & Acct Manager di PT Indosentra Pelangi (sekarang PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk - 1993-1998), sebagai Finance & Accounting Manager di PT Indofood Fritolay Makmur (1998-2011). Sejak tahun 2011 bergabung di PT Industri Jamu Dan Farmasi Sido Muncul sebagai Group Finance and Accounting Manager dan menjalankan fungsi Internal Audit sejak Juni 2013 sampai sekarang.

Profile of Internal Audit Unit Head At this moment, the Internal Audit is led by Ho Siu May, who was born in 1966 and graduated from Trisakti University, majoring in Accounting. She started her career as Auditor at a Public Accounting and Tax Consulting Firm, then as Finance and Accounting staff at a sole proprietorship (1988-1991), as Finance & Accounting Supervisor at PT. Aneka Pangan Dwitama (now PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk - 1991-1993), as Finance & Accounting Manager at PT Indosentra Pelangi (now PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk - 1993-1998), and as Finance & Accounting Manager at PT Indofood Fritolay Makmur (1998-2011). In 2011, she joined PT Industri Jamu dan Farmasi Sido Muncul as Group Finance and Accounting Manager and performs the Internal Audit function from June 2013 until now.

F. Sistem Pengendalian Interen Sampai saat ini tugas pengendalian interen masih dirangkap oleh Unit Internal Audit.

F. Internal Control System Until now, the duty of internal control is still performed by the Internal Audit Unit.

G. Perkara penting yang dihadapi oleh Emiten atau Perusahaan Publik, entitas anak, anggota Dewan Komisaris dan Direksi yang sedang menjabat Sampai tanggal 31 Desember 2013, tidak ada perkara hukum yang dihadapi oleh Perseroan, entitas anak, anggota Dewan Komisaris dan Direksi.

G. Important lawsuits faced by Emitent or Public Company, subsidiaries, or members of the Board of Commissioners and Board of Directors currently in office As of December 31, 2013, there was no lawsuit faced by the Company, its subsidiaries, or members of the Board of Commissioners and Board of Directors.


83


Management Report

Corporate Profile


Tanggung Jawab Perusahaan Corporate Social Responsibility

Di lokasi pabrik dipasang instalasi pengolahan air limbah sehingga air limbah dapat diolah menjadi air yang bisa digunakan untuk menyirami tanaman. Sedangkan limbah padat dari buangan sisa ekstraksi akan diolah menjadi pupuk organik, yang bisa digunakan untuk memupuk tanaman. A waste water processing installation is installed at the factory location in order that waste water can be processed into water which can be used for watering plants. Meanwhile, solid waste from disposal of extraction residual will be processed into organic fertilizer, which can be used for fertilizing plants.

84







85


Management Report

Corporate Profile



Sebagai perusahaan yang bahan bakunya berasal dari tanaman, Perseroan tidak ingin kehadirannya menghasilkan limbah yang dapat merusak alam sehingga berupaya untuk melestarikan aneka tanaman obat yang ada di Indonesia. Perseroan mempunyai nilai-nilai yang terkait dengan tanggung jawab sosial perusahaan dan sangat percaya bahwa kemajuan perusahaan juga ditentukan oleh hal tersebut. Sebagai bentuk tanggung jawab terhadap lingkungan, Perseroan telah melakukan upaya untuk menangani limbah cair. Di lokasi pabrik dipasang instalasi pengolahan air limbah sehingga air limbah dapat diolah menjadi air yang bisa digunakan untuk menyirami tanaman. Sedangkan limbah padat dari buangan sisa ekstraksi akan diolah menjadi pupuk organik, yang bisa digunakan untuk memupuk tanaman. Dengan upaya penanganan limbah tersebut, diharapkan Perseroan menjadi perusahaan yang ramah lingkungan dan lokasi seputar pabrik menjadi asri karena tanaman tumbuh subur.

As a company which uses raw material from plants, the Company does not want its presence to produce waste which may damage the nature, so that it endeavors to preserve various medicinal plants found in Indonesia. The Company has values related to corporate social responsibility and truly believes that the companys advancement is also determined by these values. As a form of responsibility towards the environment, the Company has made efforts of handling liquid waste. A waste water processing installation is installed at the factory location in order that waste water can be processed into water which can be used for watering plants. Meanwhile, solid waste from disposal of extraction residual will be processed into organic fertilizer, which can be used for fertilizing plants. Through these efforts of handling waste, the Company is expected to become an environmental-friendly company and the area in the surroundings of the factory will be beautiful because of the thriving plants.

86

Bakti Sosial Operasi Katarak Social Activity Cataract Surgery

Bantuan untuk 1.000 anak panti asuhan Donation for 1,000 orphans

Bantuan korban kebakaran di Kelapa Gading Donation for fire victims in Kelapa Gading






Selain itu, Perseroan juga telah melakukan berbagai kegiatan sosial sebagai bentuk partisipasi Perseroan untuk mendukung masyarakat, khususnya masyarakat yang berada di sekitar Perseroan dan juga sebagai peran serta Perseroan untuk ikut melestarikan lingkungan. Berikut adalah kegiatan sosial yang telah dijalankan oleh Perseroan selama setahun terakhir.

Program Mudik Lebaran Gratis Free Homecoming Program

Bantuan kepada hidrocepalus Donation for hidrocepalus

Penanaman 10.000 bibit pohon mangrove Planting 10,000 mangrove seedlings


Kesejahteraan Sosial Melakukan operasi katarak bagi masyarakat kurang mampu setiap bulannya di berbagai lokasi di Indonesia. Memberikan bantuan kepada korban kerusuhan di Lampung (November 2012). Turut berbagi kasih dengan 1.000 anak panti asuhan yang terletak di Tangerang (Agustus 2012). Membagikan bantuan untuk anak yatim piatu yang berada di Banjarmasin (Juni 2012). Memberikan bantuan ke posko evakuasi korban pesawat Sukhoi Super Jet 100 (Mei 2012).

In addition to that, the Company has also implemented various social activities as a form of the Companys participation in supporting the community, particularly the community around the Companys location and also as the Companys contribution in environmental preservation. The following are social activities implemented by the Company during the past year. Social Welfare Performing cataract surgery for the poor at various locations in Indonesia on a monthly basis. Distributing aid to victims of unrest in Lampung (November 2012). Participating in love-sharing activity with 1,000 children from an orphanage located in Tangerang (August 2012). Distributing aid to orphans in Banjarmasin (June 2012). Distributing aid to the evacuation command post for the victims of Sukhoi Super Jet 100 airplane (May 2012).

87


Management Report

Corporate Profile



Di sisi lain Perseroan juga telah secara berkelanjutan mengadakan kegiatan "Mudik Lebaran Penyeduh Jamu Se-Jabodetabek" yang telah dilakukan sejak 1991. Pada 2006 Perseroan memberikan transportasi gratis bagi sekitar 15.000 pemudik yang terbagi dalam 250 unit bus ke berbagai daerah dan kota di Jawa Barat dan Jawa Tengah, seperti Cirebon, Solo, Wonogiri, Banjarnegara, Kuningan, dan Tegal.

On the other hand, the Company has also regularly held the activity of Idul Fitri Homecoming for Traditional Herbal Medicine Sellers in All Jabodetabek Area which has been held since 1991. In 2006, the Company granted free transportation for approximately 15,000 homecomers who were divided into 250 unit of buses to various regions and municipalities in West Java and Central Java, such as Cirebon, Solo, Wonogiri, Banjarnegara, Kuningan, and Tegal.

Program Mudik Lebaran Gratis yang setiap tahun diadakan ini merupakan bentuk tanggung jawab sosial dan kepedulian Perseroan kepada para penjual jamu. Sebagai salah satu pemangku kepentingan dalam mata rantai usaha Perseroan yang merupakan ujung tombak dalam pemasaran produk Perseroan, Penyelenggaraan Mudik Lebaran Gratis ini merupakan suatu hal yang membanggakan. Intinya, mewujudkan kebahagiaan bagi para pemudik. Melalui acara ini juga diharapkan sedikit banyak bisa meringankan beban pemerintah dalam mengatasi kesulitan angkutan mudik Lebaran.

This Free Idul Fitri Homecoming Program, which is held every year, is a form of the Companys social responsibility and concern to traditional herbal medicine sellers. As one of the stakeholders in the Companys business chain, who serve as the spearpoint in the marketing of the Companys products, such Organization of Free Idul Fitri Homecoming is something to be proud of. The most essential is to actualize happiness for the homecomers. This event is also expected to more or less reduce the governments workload in overcoming the shortage in Idul Fitri homecoming transportation.

Lingkungan Hidup Penanaman 10.000 bibit pohon mangrove pada saat peringatan Maulid Nabi Muhammad SAW di Pantai Moro Demak (April 2012).

Environment The planting of 10,000 mangrove tree seeds during the commemoration of Prophet Muhammad SAWs Birthday at Moro Beach, Demak (April 2012)

Sebagai salah satu bentuk kepedulian terhadap lingkungan, Perseroan telah membuka kawasan Agrowisata yang bertujuan untuk mengoleksi tanaman obat, terutama diprioritaskan pada tanaman langka atau yang hampir punah.

As a form of environmental concern, the Company has opened an Agrotourism zone aimed at collecting medicinal plants, with the priority on rare or nearly extinct plants.

Sebagian besar koleksinya terdiri dari tanaman untuk bahan jamu yang dipergunakan oleh para industri dan lainnya masih dieksplorasi dari alam. Kawasan agrowisata ini dibuka pada 1999 yang didesain seartistik mungkin dan menarik untuk dilihat dan dikunjungi. Secara resmi tempat tersebut dijadikan obyek agrowisata khusus koleksi tanaman obat yang

The majority of its collection consists of plants which are ingredients for traditional herbal medicines used in the industries and the others are still explored from the nature. This agrotourism zone was opened in 1999 and is designed as artistic as possible to make it attractive to be looked at and visited. Officially, the place is turned into an agrotourism

88






dirancang terpadu, antara koleksi tanaman obat dan desain taman serta infrastruktur lainnya.

object special for medicinal plant collection and is designed integratedly, between medicinal plant collection and design of the park as well as other infrastructure.

Agrowisata mengemban tiga misi yang harus dijalankan, yaitu:

Agrotourism carries out three missions which must be implemented, namely:

1. Misi Ilmiah Lokasi pabrik juga ditanam berbagai koleksi tanaman hidup yang diambil dari berbagai tempat yang bisa diindikasikan sebagai tanaman obat, terutama tanaman langka sebagai tanaman stok/ plasma nutfah yang sewaktu-waktu dapat dipergunakan sebagai bahan penelitian lebih lanjut, baik untuk penelitian budidaya/ pengembangan atau penelitian khasiat sebagai bahan baku jamu baru. Penelitian selain dilakukan oleh tim research & development internal perusahaan, Perseroan juga bekerjasama dengan universitas dan insititusi lain.

1. Scientific Mission The location of the factory is also planted with various collection of living plants taken from various places which can be indicated as medicinal plants, particularly rare plants as stock plants/germ plasm which can be used as material for further research from time to time, either for research on cultivation/development or research on its benefit as a new raw material for traditional herbal medicines. For the research, apart from those being conducted by the companys internal research & development team, the Company also cooperates with universities and other institutions.

2. Misi Sosial Agrowisata dibuka untuk umum. Siapa saja bisa datang berkunjung, terutama mereka yang peduli terhadap keanekaragaman hayati alam Indonesia. Agrowisata bisa memberikan wawasan dan pengetahuan baru kepada masyarakat, khususnya tentang tanaman obat, baik mengenai cara budidaya maupun fungsi dan khasiatnya bagi kesehatan manusia.

2. Social Mission Agrotourism is open for public. Any person may come to visit, particularly those who have concern on biodiversity in the Indonesias nature. Agrotourism can give new insight and knowledge to the community, particularly on medicinal plants, about the cultivation method as well as their function and benefit for human health.

3. Misi Ekonomi Agrowisata sebagai plasma nutfah / stok tanaman hidup yang bisa dikembangkan untuk tanaman baru sebanyak-banyaknya di tempat lain. Hasil perbanyakan tanaman yang berupa bibit atau benih dikembangkan seluas-luasnya di tempat lain dan hasilnya digunakan sebagai bahan baku industri jamu atau komoditas tanaman perdagangan.

3. Economic mission Agrotourism serves as germ plasm/stock of living plants which can be cultivated for obtaining new plants as many as possible in other places. The result of plant cultivation in the form of seedling or seeds is cultivated as extensively as possible in other places and the result is used as raw materials for traditional herbal medicine industry or commercial plant commodities.


89


Management Report

Corporate Profile



Kegiatan Tanggung Jawab Perusahaan di tahun 2013 Corporate Social Responsibility activities in 2013

16 Januari 2013 - January 16, 2013 Tolak Angin & Kuku Bima Energi membantu korban bencana Kebakaran di Kampung Pulo, Kampung Melayu, Jatinegara, Jakarta. Tolak Angin & Kuku Bima Energi helped the victims of Fire in Kampung Pulo, Kampung Melayu, Jatinegara, Jakarta. 13 Februari 2013 - February 13, 2013 TNI AD dukung Bakti Sosial Operasi Katarak bagi masyarakat kurang mampu bekerjasama dengan Sido Muncul dan PERDAMI di RS TK II Putri Hijau, Medan. The Army of the Indonesian National Military supported Social Service for Cataract Surgery for the poor, in cooperation with Sido Muncul and the Indonesian Ophthalmologists Association at TK II Putri Hijau Hospital, Medan. 28 Februari 2013 - February 28, 2013 Mabes TNI AD adakan Bakti Sosial Katarak bekerjasama dengan Kodam III/Siliwangi, Pundi Amal SCTV, PERDAMI dan Sido Muncul untuk 500 pasien di wilayah Jawa Barat, Operasi dilakukan di RS Dustira, Cimahi - Jawa Barat. The Headquarter of the Army of the Indonesian National Military held Social Service for Cataract in cooperation with Military Regional Command III/Siliwangi, Pundi Amal SCTV, Indonesian Ophthalmologists Association and Sido Muncul for 500 patients in West Java region. The surgery was performed at Dustira Hospital, Cimahi - West Java. 23 Maret 2013 - March 23, 2013 Sido Muncul adakan Pemeriksaan Mata untuk anak SD Karang Malang, Mijen, Gunung Pati, Jawa Tengah bekerjasama dengan PERDAMI. Sido Muncul held an Eye Examination for students of Karang Malang Elementary School, Mijen, Gunung Pati, Central Java, in cooperation with the Indonesian Ophthalmologists Association. 6 April 2013 - April 6, 2013 Sido Muncul adakan Pemeriksaan Mata untuk anak TK & SD Bina Putra, Semarang Barat, Jawa Tengah bekerjasama dengan PERDAMI kurang mampu bekerjasama dengan Kodam III/Siliwangi Bandung. Sido Muncul held an Eye Examination for students of Bina Putra Kindergarten & Elementary School, West Semarang, Central Java, in cooperation with the Indonesian Ophthalmologists Association and the Military Regional Command III/Siliwangi Bandung.

90

18 April 2013 - April 18, 2013 Pemberian bantuan Pemerikasaan Mata untuk Anak Sekolah Dasar secara simbolis pada acara Peluncuran Perdana Corporate Forum Community Development (CFCD) - CSR Kabupaten Semarang di Pabrik Sido Muncul, Semarang. Handover of donation for Eye Examination for Elementary School Students symbolically during the event of Initial Launching of Corporate Forum Community Development (CFCD) - CSR in Semarang Regency at Sido Muncul Factory, Semarang. 25 Mei 2013 - May 25, 2013 Bakti Sosial Operasi Katarak dalam Rangka Peringatan HUT Persekutuan Usahawan Katolik (PUKAT) Keuskupan Surabaya bekerjasama dengan National Hospital, Surabaya. Social Service for Cataract Surgery in the Context of Commemoration of Anniversary of the Catholic Businessmen Fellowship of Surabaya Bishopric in cooperation with the National Hospital, Surabaya. 21 Juni 2013 - June 21, 2013 Bakti Sosial Operasi Katarak Sido Muncul bekerjasama dengan Kodam I/Bukit Barisan & Perdami cabang Sumut di RS TK II Putri Hijau, Medan. Sido Muncul's Social Service for Cataract Surgery in cooperation with the Military Regional Command I/Bukit Barisan & the Indonesian Ophthalmologists Association North Sumatera branch at TK II Putri Hijau Hospital, Medan. 19 Juli 2013 - July 19, 2013 Doa bersama Peringatan 1000 hari Mbah Maridjan, Yogyakarta. Intercessory prayer for the 1000th days Commemoration of Mbah Maridjan, Yogyakarta. 20 Juli 2013 - July 20, 2013 Safari Ramadhan kerjasama Tolak Angin, Kacang Dua Kelinci dan Suara Merdeka dengan memberikan Santunan 5000 anak yatim di Convention Hall Masjid Agung, Semarang. Ramadhan Safari as cooperation between Tolak Angin, Kacang Dua Kelinci and Suara Merdeka by distributing aid to 5,000 orphans at the Convention Hall of Great Mosque, Semarang.




23 Juli 2013 - July 23, 2013 Sido Muncul memberikan bantuan untuk Yayasan Samaritan yang diterima oleh pimpinan Yayasan Samaritan, Pastor K. Bertens M.S.C di Jakarta. Sido Muncul distributed aid for the Samaritan Foundation, which was received by leader of the Samaritan Foundation, Father K. Bertens M.S.C in Jakarta. 26 Juli 2013 - July 26, 2013 Sido Muncul berbagi kasih bersama 1.000 anak panti asuhan di Masjid Agung Balaikota Depok. Sido Muncul shared love with 1,000 children from an orphanage at the Great Mosque of Depok City Hall. 12 Agustus 2013 - August 12, 2013 Mudik Gratis bersama Sido Muncul yang ke 24 kali di Parkir Barat PRJ Kemayoran, Jakarta. The 24th Free Homecoming with Sido Muncul at West Parking Area of Jakarta Fair Kemayoran, Jakarta. 2 Oktober 2013 - October 2, 2013 Bakti Sosial Operasi Katarak kerjasama dengan Kodam III/Siliwangi di RS Dustira Bandung. Social Service for Cataract Surgery in cooperation with the Military Regional Command III/Siliwangi at Dustira Hospital, Bandung. 3 Oktober 2013 - October 3, 2013 Sido Muncul bantu korban kebakaran di Kelapa Gading untuk 1350 KK, Jakarta. Sido Muncul helped the victims of fire in Kelapa Gading for 1,350 families in Jakarta. 9 Oktober 2013 - October 9, 2013 Sido Muncul, Kodam VII/Wirabuana, & PERDAMI adakan Baksos Operasi Katarak dalam rangka HUT TNI Ke 68 di RSUD Takalar, Makassar, Sulawesi Selatan. Sido Muncul, the Military Regional Command VII/Wirabuana, & the Indonesian Ophthalmologists Association held Social Service for Cataract Surgery in the context of the 68th Anniversary of the Indonesian Military at Takalar Regional General Hospital, Makassar, South Sulawesi.




12 Oktober 2013 - October 12, 2013 Sido Muncul dan PERDAMI cabang Sumatera Barat adakan Baksos Katarak dalam rangka Hari Penglihatan Sedunia dan HUT TNI ke 68 KOREM 032/Wirabraja di RST dr. Reksodiwiryo, Korem 032 Wirabraja. Sido Muncul and the Indonesian Ophthalmologists Association West Sumatera branch held Social Service for Cataract Surgery in the context of World Sight Day and the 68th Anniversary of the Indonesian Military at the Military Resort Command 032/ Wirabraja at dr. Reksodiwiryo Military Hospital, at the Military Resort Commande 032 Wirabraja. 19 Oktober 2013 - October 19, 2013 Sido Muncul & PERDAMI adakan Pemeriksaan Mata untuk Anak Sekolah Dasar di SD Gogik Kabupaten Ungaran, Semarang. Sido Muncul & the Indonesian Ophthalmologists Association held an Eye Examination for Elementary School Students at Gogik Elementary School, Ungaran Regency, Semarang. 26 November 2013 - November 26, 2013 Sido Muncul berikan Bantuan untuk korban bencana Taufan Haiyan di Filipina melalui Kedutaan Besar Filipina. Sido Muncul distributed aid for the victims of Haiyan Typhoon disaster in the Philippines through the Embassy of the Philippines. 2 Desember 2013 - December 2, 2013 Sido Muncul berikan bantuan untuk korban bencana Gunung Sinabung, Kabanjahe Medan, Sumatera Utara. Sido Muncul distributed aid for the victims of Mount Sinabung Disaster, Kabanjahe Medan, North Sumatera.

91


Management Report

Corporate Profile


Tanggung Jawab Pelaporan Tahunan Responsibility for Annual Reporting

Laporan Tahunan ini, berikut laporan keuangan dan informasi terkait lainnya, merupakan tanggung jawab Manajemen Sido Muncul, dan telah disetujui oleh Dewan Komisaris dengan membubuhkan tanda tangannya di bawah ini. This Annual Report, along with the accompanying financial statements and other related information, is the responsibility of the Management Sido Muncul, and has been approved by the members of the Board of Commissioners whose signatures appear below.

Dewan Komisaris Board of Commissioners


Johan Hidayat Komisaris Commissioner

Budi Setiawan Pranoto Komisaris Independen Independent Commissioner

92






Laporan Tahunan ini, berikut laporan keuangan dan informasi terkait lainnya, merupakan tanggung jawab Manajemen Sido Muncul, dan telah disetujui oleh Direksi dengan membubuhkan tanda tangannya di bawah ini. This Annual Report, along with the accompanying financial statements and other related information, is the responsibility of the Management Sido Muncul, and has been approved by the members of the Board of Directors whose signatures appear below.

Direksi Board of Directors


David Hidayat Direktur Director


Sofyan Hidayat Direktur Director

Revi Firmansjah Direktur Tidak Terafiliasi Unaffiliated Director

93

Laporan Keuangan Financial Statements

94


PT INDUSTRI JAMU DAN FARMASI SIDO MUNCUL Tbk DAN ENTITAS ANAK / AND SUBSIDIARIES LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/ CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DESEMBER 2013 DAN 2012/ 31 DECEMBER 2013 AND 2012 DAN/AND LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN/ ,1'(3(1'(17$8',7256·5(3257

These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language

PT INDUSTRI JAMU DAN FARMASI SIDO MUNCUL Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2013 DAN 2012

PT INDUSTRI JAMU DAN FARMASI SIDO MUNCUL Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2013 AND 2012

DAFTAR ISI

CONTENTS

'LUHFWRUV·6WDWHPHQW

Pernyataan Direksi

Laporan Auditor Independen

IndependenW$XGLWRUV·5HSRUW Ekshibit/ Exhibit

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian

A

Consolidated Statements of Financial Position

Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian

B

Consolidated Statements of Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian

C

Consolidated Statements of Changes in Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian

D

Consolidated Statements of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian

E

Notes to the Consolidated Financial Statements


Ekshibit A

Exhibit A

PT INDUSTRI JAMU DAN FARMASI SIDO MUNCUL Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2013 DAN 2012 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT INDUSTRI JAMU DAN FARMASI SIDO MUNCUL Tbk AND SUBSIDARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION 31 DECEMBER 2013 AND 2012 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)

ASET

2013

Catatan/ Notes

2012

ASET LANCAR Kas dan setara kas Deposito berjangka

CURRENT ASSETS 1.348.955

4

200.000

5

329.906

Pihak berelasi

Pihak berelasi Persediaan

-

22

69

Cash and cash equivalents Time deposits Trade receivables

260.923 -

Third parties Related parties

7, 35

Piutang lain-lain Pihak ketiga

410.731

6, 35

Piutang usaha Pihak ketiga

ASSETS

Other receivables

3.263

312

Third parties Related parties

128.737

22

665.454

287.729

8

235.540

Inventories

Pajak dibayar di muka

3.649

16a

1.140

Prepaid taxes

Uang muka

1.637

9a

9.590

Advance payments

1.149 61.816

9b

1.160

Prepaid expenses

Beban dibayar di muka Investasi Jumlah Aset Lancar

11a, 35

1.584.850

2.366.910

ASET TIDAK LANCAR

Investments Total Current Assets NON-CURRENT ASSETS Advance for purchases of property,

Uang muka pembelian aset tetap Aset pajak tangguhan Investasi pada entitas asosiasi Investasi

25.672

9a

2.304

16d

5.025

Deferred tax assets

10

101.903

Investment in associates company

60

11b, 35

17.277

-

Aset tetap - setelah dikurangi

Investments Property, plant and equipment - net of

akumulasi penyusutan masing-masing

accumulated depreciation of

sebesar Rp 200.101 dan Rp 153.248 pada 31 Desember 2013 dan 2012

plant and equipment

Rp 200,101 and Rp 153,248 as of 12

Aset tidak lancar lain-lain

556.376 185

Jumlah Aset Tidak Lancar

584.597

566.149

Total Non-Current Assets

2.951.507

2.150.999

TOTAL ASSETS

JUMLAH ASET

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian pada Ekshibit E terlampir yang merupakan bagian tidak terpisahkan dari Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan

441.794 150

31 December 2013 and 2012 Other non-current assets

See accompanying Notes to the Consolidated Financial Statements on Exhibit E which are an integral part of the Consolidated Financial Statements taken as a whole


Ekshibit A/2

Exhibit A/2



LIABILITAS DAN EKUITAS

2013

Catatan/ Notes

2012

LIABILITAS JANGKA PENDEK Pinjaman bank jangka pendek

CURRENT LIABILITIES 13

-

Pihak berelasi

Pihak berelasi

Short-term bank loans Trade payables

155.422

34

163.161

Third parties

19.597

22

29.615

Related parties

15

Utang lain-lain Pihak ketiga

298.797

14

Utang usaha Pihak ketiga

LIABILITIES AND EQUITY

3.821 11.320

22

Other payables 48.041

Third parties

39.441

Related parties

16b

Utang pajak

Taxes payable

Pajak penghasilan badan

81.735

159.819

Corporate income tax

Pajak lainnya

14.927

78.327

Other taxes

Beban yang masih harus dibayar

37.827

Uang muka penjualan

17

98

19.440

Accrued expenses

960

Sales advance

Bagian jangka pendek dari utang bank jangka panjang Jumlah Liabilitas Jangka Pendek

Current portion of -

13, 18

324.747

83 837.684

LIABILITAS JANGKA PANJANG

JUMLAH LIABILITAS

Total Current Liabilites NON-CURRENT LIABILITY

Liabilitas diestimasi atas imbalan kerja

long-term bank

Provision for 1.304 326.051


28

8.664 846.348

post-employment benefits TOTAL LIABILITIES



Ekshibit A/3

Exhibit A/3



Catatan/ EKUITAS

2013

Notes

2012

Modal saham

EQUITY Share capital

Modal dasar - 50.000.000.000

Authorized - 50,000,000,000

(jumlah penuh) saham pada

(full amount) shares in

31 Desember 2013 dengan nilai nominal

31 December 2013 with par value of

Rp 100 (dalam Rupiah penuh) dan

Rp 100 (Rupiah full amount) and

1.130.000 (jumlah penuh) saham pada

1,130,000 (full amount) shares in

31 Desember 2012 dengan nilai nominal

31 December 2012 with par value

Rp 1.000.000 (dalam Rupiah penuh)

Rp 1,000,000 (Rupiah full amount)

Modal ditempatkan dan disetor penuh

Issued and fully paid-up

31 Desember 2013 dan 2012,

31 December 2013 and 2012 of

masing-masing sebesar 15.000.000.000 dan 1.130.000 (jumlah penuh) saham Tambahan modal disetor - bersih Komponen ekuitas lainnya

15,000,000,000 and 1,130,000 1.500.000 692.376 -

19 20 20

993 432.085

11a

1.130.000 ( 1.793)

Laba yang belum terealisasi atas aset keuangan tersedia untuk dijual Saldo laba

Unrealized gain on available-for-sale 176.442

Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk

(full amount) shares, respectively Additional paid-in capital - Net Other equity components financial assets Retained earnings Equity attributable

Kepentingan non-pengendali

2.625.454 2

1.304.649 2

Jumlah Ekuitas

2.625.456

1.304.651

Total Equity

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS

2.951.507

2.150.999

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY


to the owners of parent Non-controlling interest



Ekshibit B

Exhibit B

PT INDUSTRI JAMU DAN FARMASI SIDO MUNCUL Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2013 DAN 2012 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT INDUSTRI JAMU DAN FARMASI SIDO MUNCUL Tbk AND SUBSIDARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME YEARS ENDED 31 DECEMBER 2013 AND 2012 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan/ Notes

2013 PENJUALAN BEBAN POKOK PENJUALAN

(

LABA KOTOR

2.372.364

23

1.361.583)

24

2012 2.391.667 (

1.010.781

1.471.020) 920.647

SALES COST OF GOODS SOLD GROSS PROFIT

Beban penjualan dan pemasaran

(

341.463)

26

(

336.690)

Sales and marketing expenses

Beban umum dan administrasi

(

152.907)

27

(

79.604)

General and administrative expenses

134.601

29

Pendapatan keuangan Beban keuangan

(

Pendapatan lain-lain Beban lain-lain

(

LABA SEBELUM PAJAK

13.256)

30

23.869

31

78.967)

32

8.490 (

708) 4.043

(

2.557) 513.621

582.658

BEBAN PAJAK PENGHASILAN

Financial income Financial expenses Other operating income Other operating expenses PROFIT BEFORE INCOME TAX INCOME TAX EXPENSES

Pajak kini

(

173.994)

16c

(

124.026)

Current tax

Pajak tangguhan

(

2.721)

16d

(

2.057)

Deferred tax

(

176.715)

(

126.083)

Beban Pajak - Bersih LABA BERSIH TAHUN BERJALAN

405.943

387.538

993

LAINNYA

11a

-

406.936

387.538

ATTRIBUTABLE TO:

DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA:

JUMLAH

405.943

387.538

-

387.538

405.943

JUMLAH

406.936

387.538

-

-

406.936

387.538

TOTAL

The owners of parent Non-controlling interest TOTAL Net Basic Earning per Share

Laba Per Saham Dasar (dalam Rupiah penuh)

Non-controlling interest

ATTRIBUTABLE TO:

DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA: Kepentingan non-pengendali

The owners of parent

TOTAL COMPREHENSIVE INCOME

JUMLAH LABA KOMPREHENSIF YANG Pemilik entitas induk

CURRENT YEAR - AFTER TAX NET PROFIT FOR THE YEAR

LABA BERSIH TAHUN BERJALAN YANG Pemilik entitas induk

INCOME TOTAL COMPREHENSIVE INCOME

JUMLAH PENDAPATAN KOMPREHENSIF

Kepentingan non-pengendali

NET PROFIT FOR THE CURRENT YEAR OTHER COMPREHENSIVE

PENDAPATAN KOMPREHENSIF

TAHUN BERJALAN - SETELAH PAJAK

Tax Expenses - Net

27


36

342.954

(in Rupiah full amount)


SALDO PER 31 DESEMBER 2011

(

1.793)

-

692.376

-

51.118)

51.118

entities under

between

transactions

restructuring

Difference in

(

(

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

1.793

1.793)

10.000)

8.207

common control


Catatan/ Note 19

1.500.000

-

-

Laba komprehensif tahun berjalan


-

694.169

150.000

Tambahan modal disetor

-

-

-

-

Dividen kas (Catatan 21)

1.793) -

(

-

220.000

1.130.000

-

-

Setoran modal tunai

sesuai dengan ketentuan transisi PSAK No.38

memperhitungkan pengaruh penyesuaian

Saldo pada 1 Januari 2013 setelah

bisnis entitas sepengendali

Penyesuaian PSAK No. 38 Kombinasi

-

Laba komprehensif tahun berjalan

1.130.000

-

-


-

-

-

Dividen kas (Catatan 21)

-

-

-

-

-

-

-

-

1.094.000

-

(

capital -

common control

paid-in

and

fully paid-up

36.000

entities under

Additional

-

between

disetor /

penuh / Issued

entitas sepengendali

Selisih transaksi restrukturisasi

Dampak penyesuaian proforma

Setoran modal tunai

Selisih perubahan ekuitas entitas anak

transactions

modal

dan disetor restructuring

Proforma in

sepengendali /

sepengendali / Tambahan

entitas

entitas

Modal

restrukturisasi

restrukturisasi

ditempatkan

Selisih transaksi

atas transaksi

Other equity components Proforma

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

assets

993

993

sale financial

available-for-

gain on

Unrealized

untuk dijual /

tersedia

aset keuangan

terealisasi atas

belum

Laba yang

(

(

(

(

(

2.625.454

406.936

844.169

150.300)

220.000

1.304.649

-

1.304.649

387.538

559.113)

10.000)

51.118)

1.094.000

92.000)

535.342

of parent

to the owners

attributable

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

interest

2

2

2

2

controlling

Non -

pengendali /

non

Kepentingan

(

(

(

(

(

Jumlah

2.625.456

406.936

844.169

150.300)

220.000

1.304.651

-

1.304.651

387.538

559.113)

10.000)

51.118)

1.094.000

92.000)

535.344

equity

Total

ekuitas /

BALANCE AT 31 DECEMBER 2011


Comprehensive income for current year

Additional paid-in capital

Cash dividend (Note 21)

Capital contribution

with the transition provision of PSAK No. 38

effect to the adjustments in accordance

Balance as at 1 January 2013 after giving

Business combinations of entities under common control


Comprehensive income for current year

Cash dividends (Note 21)

between entities under common control

Difference in restructuring transactions

Impact of proforma adjustments

Capital contribution

Difference of change in equity subsidiary


432.085

405.943

-

150.300) (

-

176.442

-

176.442

387.538

559.113) (

-

-

-

92.000) (

440.017

earnings

Retained

Saldo laba /

Equity

entitas induk /

pemilik

kepada

diatribusikan

dapat

Ekuitas yang

PT INDUSTRI JAMU DAN FARMASI SIDO MUNCUL Tbk AND SUBSIDARIES STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY YEARS ENDED 31 DECEMBER 2013 AND 2012 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)

PT INDUSTRI JAMU DAN FARMASI SIDO MUNCUL Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2013 DAN 2012 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) Komponen ekuitas lainnya /

Exhibit C

Ekshibit C



Ekshibit D

Exhibit D

PT INDUSTRI JAMU DAN FARMASI SIDO MUNCUL Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2013 DAN 2012 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT INDUSTRI JAMU DAN FARMASI SIDO MUNCUL Tbk AND SUBSIDARIES STATEMENTS OF CASH FLOWS YEARS ENDED 31 DECEMBER 2013 AND 2012 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan dari pelanggan

2013

2012

2.289.814

1.779.954

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Receipts from customer

Pembayaran ke supplier

( 1.606.808) ( 1.741.125)

Pembayaran ke karyawan dan direksi

(

165.280) (

125.648)

Pembayaran pajak

(

561.954) (

1.743)

668

5.939

Receipts from tax restitution

2.785

6.306

Receipts from interest income and deposit

Penerimaan restitusi pajak Penerimaan jasa giro dan bunga deposito Pembayaran beban keuangan

(

-

Penerimaan lain-lain - Bersih Arus kas bersih digunakan untuk aktivitas operasi

13.339) (

708) 60.579

(

54.114) (

16.446)

(

175.320) (

173.202)

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Penambahan aset tetap

Payments to supplier Payments to employee and director Payments of taxes

Payments financial expenses Receipt others - Net Net cash flows used in operating activities CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Additions of property plant and equipment Proceed from sale of property,

Hasil penjualan aset tetap

33.432

1.556

35.238) (

plant and equipment Advance for purchases of property

Penambahan uang muka pembelian aset tetap

(

Penempatan deposito

(

200.000)

8.278) -

Investasi

(

575.662)

-

Investments

658.313 101.000

-

Divestment of investment

-

Divestment of associated company

Pelepasan Investasi Hasil pelepasan entitas asosiasi Arus kas bersih digunakan untuk aktivitas investasi

(

(

Penerimaan pinjaman dari pemegang saham Pembayaran pinjaman dari pemegang saham

( (

Penambahan modal Penerimaan dari penerbitan modal saham Penurunan investasi proforma Biaya penawaran umum saham perdana

(

298.751

298.751) ( 573.805

Pembayaran sewa pembiayaan Pembayaran dividen kas

179.924)

9.500) ( (

593) -

Proceeds from bank loan Payments of bank loan Receipt from shareholder loan

254.898)

Payments to shareholder loan

57)

Payments of financial lease

150.300) ( 651.113) 220.000 1.094.000 870.000

Cash receipts from paid-in capital

( 19.441)

563) -

Arus kas bersih diperoleh dari

Payments of cash dividends Proceeds from issuance of share capital Decrease from investment proforma Initial public offering costs Net cash flows

1.185.813

485.527

KENAIKAN BERSIH KAS DAN SETARA KAS

938.224

289.157

KAS DAN SETARA KAS PADA AWAL TAHUN

410.731

121.574

KAS DAN SETARA KAS PADA AKHIR TAHUN

1.348.955

410.731

aktivitas pendanaan

Net cash flows used in investment activities CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Penerimaan pinjaman bank Pembayaran pinjaman bank

193.475) (

plant and equipment Placement of time deposit

provided by financing activities NET INCREASE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS CASH AND CASH EQUIVALENTS


AT BEGINNING OF YEAR CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF YEAR



Ekshibit E

Exhibit E

PT INDUSTRI JAMU DAN FARMASI SIDO MUNCUL Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2013 DAN 2012

PT INDUSTRI JAMU DAN FARMASI SIDO MUNCUL Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2013 AND 2012

(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

(Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)

1. U M U M a. Pendirian Perusahaan

1. GENERAL a. Company Establishment

PT Industri Jamu dan Farmasi Sido Muncul Tbk ´3HUXVDKDDQµ EHUGRPLVLOL GL 6HPDUDQJ GLGLULNDQ berdasarkan akta Notaris No. 21 tanggal 18 Maret 1975 yang dibuat dihadapan Notaris Kahirman Gondodiwirjo, S.H., Notaris di Semarang, dan telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. Y.A. 5/84/16 tanggal 30 Januari 1981 dan telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 39 tanggal 16 Mei 2000, Tambahan No. 2440 dan No. 2441. Anggaran dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan. Perubahan terakhir anggaran dasar Perusahaan dibuat berdasarkan akta Notaris No. 33 tanggal 18 September 2013, dibuat dihadapan Fathiah Helmi, S.H., Notaris di Jakarta, mengenai antara lain perubahan status Perusahaan dari Perusahaan Tertutup menjadi Perusahaan Terbuka dan pengeluaran saham dalam simpanan Perusahaan sebanyak 15.000.000.000 saham baru dengan nilai nominal Rp 100 (dalam Rupiah penuh). Perubahan anggaran dasar tersebut telah memperoleh persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia sebagaimana tercantum dalam Surat Keputusan No. AHU-49556.AH.01.02.Tahun 2013 tanggal 24 September 2013. Sampai dengan tanggal laporan keuangan konsolidasian ini diotorisasi, Perubahan Anggaran Dasar tersebut masih dalam proses untuk diumumkan dalam Berita Negara.

PT Industri Jamu dan Farmasi Sido Muncul Tbk (the ´&RPSDQ\µ GRPLFLOHG LQ 6HPDUDQJ ZDV established based on the Notarial deed No. 21 dated 18 March 1975 made in presence of Kahirman Gondodiwirjo, S.H., Notary in Semarang and was approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. Y.A. 5/84/16 dated 30 January 1981 and was published in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 39 dated 16 May 2000, Supplement No. 2440 and No. 2441. The Company·V articles of association has been amended several times. the latest amendments of the articles of association was made by Notarial deed No. 33 dated 18 September 2013, made in presence of Fathiah Helmi, S.H., Notary in Jakarta, related to changes in the status of Privately Held Company became a publicly listed company and issued of shares in the company as deposit 15,000,000,000 new shares with nominal value of Rp 100 (Rupiah full amount). The amendment was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia as stated in its Decision Letter No. AHU-49556.AH.01.02.Year 2013 dated 24 September 2013. As at the date the consolidated financial statements were outhorized, the amendment of the article of association is still in the process to be published in the State Gazette.

Berdasarkan Pasal 3 dari anggaran dasar Perusahaan, kegiatan usaha Perusahaan antara lain menjalankan usaha dalam bidang industri jamu yang meliputi industri obat-obatan (farmasi), jamu, kosmetika, minuman dan makanan yang berkaitan dengan kesehatan, perdagangan, pengangkutan darat dan jasa.

%DVHG RQ $UWLFOH RI WKH &RPSDQ\·V DUWLFOHV RI association, the business activities of the Company, among others, are to carry on the business in herb industry such as medical industry (pharmacy), herb, cosmetics, foods and beverages related to health, commerce, land transportation and services.

Perusahaan berdomisili di Gedung Menara Suara Merdeka Lantai 16, Jl. Pandanaran No. 30 Semarang, dan pabrik berlokasi di Jl Soekarno Hatta Km 28, Kecamatan Bergas, Klepu, Semarang.

The Company is domiciled in Menara Suara Merdeka Building Lantai 16, Jl. Pandanaran No. 30 Semarang and the factory is located at Jl Soekarno Hatta Km 28, Kecamatan Bergas, Klepu, Semarang.


Ekshibit E/2

Exhibit E/2





1. U M U M (Lanjutan)

1. GENERAL (Continued)

b. Dewan Komisaris, Direksi dan Karyawan

b. Board of Commissioners, Directors and Employees

Susunan Komisaris dan Direksi Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalah sebagai berikut:

Dewan Komisaris Komisaris Utama Komisaris

: :

Komisaris Independen

:

Direksi Direktur utama Direktur

: :

Direktur tidak terafiliasi

:

Board of Commissioners and Director of the Company as of 31 December 2013 and 2012 are as follows:

2013

2012

Sigit Hartojo Hadi Santoso Johan Hidayat Budi Setiawan Pranoto

Desy Sulistyo Hidayat Johan Hidayat Irwan Hidayat Sofyan Hidayat Sandra Linata Hidajat David Hidayat -

: :

Board of Commissioners President Commissioner Commissioner

:

Independent Commissioner

Irwan Hidayat Sofyan Hidayat David Hidayat Revi Firmansjah

Drs Suhadi Susanto -

: :

Directors President Director Director

:

Unaffiliated Director

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, Perusahaan dan Entitas Anak (secara bersama-sama GLVHEXW VHEDJDL ´*UXSµ PHPLOLNL GDQ karyawan (tidak diaudit). Jumlah remunerasi untuk Komisaris dan Direksi Perusahaan pada tahun yang berakhir 31 Desember 2013 dan 2012 masing-masing adalah sebesar Rp 15.678 dan Rp 16.208. c. Struktur Entitas Anak

As of 31 December 2013 and 2012, the Company and its subsidiaries (hereinafter collectively UHIHUUHG WR DV WKH ´*URXSµ HPSOR\HG DQG 3,398 staffs (unaudited). Total remuneration of the &RPPLVVLRQHU·V DQG 'LUHFWRU RI WKH &RPSDQ\ IRU the years ended 31 December 2013 and 2012 were amounted Rp 15,678 and Rp 16,208, respectively. c. Structure of Subsidiaries

Perusahaan mempunyai kepemilikan langsung lebih dari 50% saham di Entitas Anak sebagai berikut: Dimulai kegiatan operasi/ The commencement Entitas anak / Subsidiaries of operation

Kegiatan usaha/ Business activities

The Company has direct ownership of greater than 50% shareholding in subsidiaries as follows: Persentase pemilikan/ Percentage of ownership

Jumlah aset sebelum eliminasi/ Total assets before elimination

2013

2012

2013

2012

PT Muncul Mekar (MM)

1987

Perdagangan/ Trading

99,99%

99,99%

1.155.920

976.117

PT Semarang Herbal Indo Plant (SHIP)

2009

Ekstraksi herbal/ Herbal extraction

99,99%

99,99%

137.044

110.370

Semua Entitas Anak berdomisili di Semarang, PT Semarang Herbal Indo Plant beralamat di Jl. Industri II No 14, Semarang, dan PT Muncul Mekar beralamat di Jl Madukoro BI A/28, Semarang 50144, Jawa Tengah.

All subsidiaries are domiciled in Semarang, PT Semarang Herbal Indo Plant located at Jl. Industri II No. 14, Semarang, and PT Muncul Mekar located at Jl. Madukoro BI A/28, Semarang 50144, Central Java.


Ekshibit E/3

Exhibit E/3





1. U M U M (Lanjutan)

1. GENERAL (Continued)

c. Struktur Entitas Anak (Lanjutan) Berikut adalah Entitas Anak:

keterangan

dari

c. Structure of Subsidiaries (Continued) masing-masing

c.1. PT Muncul Mekar

Here is a description of each of the subsidiaries: c.1. PT Muncul Mekar

PT Muncul Mekar µ3HUXVDKDDQµ , berdomisili di Semarang didirikan berdasarkan akta Notaris No. 38 yang dibuat dihadapan Notaris Hartanto Pandji Surya, S.H., tanggal 29 Desember 1986 dan telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. C2-6018.-HT.01.01.TH.1987 tanggal 22 September 1987 dan telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 33 tanggal 23 April 1999, Tambahan No. 2392 dan No. 2393. Anggaran dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dinyatakan dalam akta No. 28 pada tanggal 21 Desember 2012, dibuat dihadapan Dewikusuma, S.H., Notaris di Semarang mengenai peningkatan modal dasar, ditempatkan dan disetor Perusahaan. Akta perubahan tersebut telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. AHU-02096.AH.01.02.Tahun 2013 tanggal 23 Januari 2013 dan telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia Nomor 27161 tahun 2013 Tambahan Berita Negara Republik Indonesia tanggal 7 Mei 2013 No. 37.

PT Muncul Mekar WKH ´&RPSDQ\µ , domiciled in Semarang, was established based on the Notarial deed No. 38, made in presence of Notary Hartanto Pandji Surya, S.H., dated 29 December 1986 and was approved by Minister of Justice of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No.C2-6018.HT.01.01.Year.1987 dated 22 September 1987 and was published in the State of Gazette of the Republic of Indonesia No. 33 dated 23 April 1999, Supplement No. 2392 and No. 2393. The articles of association of the Company have been amended several times, most recently in Notarial deed No. 28 dated 21 December 2012, made in presence of Dewikusuma, S.H., Notary in Semarang regarding to the enhancement of both Authorized, issued and fully paid-in capital of the Company. These deeds have been approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-02096.AH.01.02.Year 2013 dated 23 January 2013 and has been published in the State Gazette of the Republic of Indonesia Number 27161 Year 2013 Supplement to the State Gazette of the Republic of Indonesia dated 7 May 2013 No. 37.

Berdasarkan Pasal 3 dari anggaran dasar Perusahaan, kegiatan usaha Perusahaan, antara lain, menjalankan usaha dalam bidang perdagangan umum barang produk Sido Muncul dan menjalankan usaha di bidang jasa angkutan umum.

%DVHGRQ$UWLFOHRIWKH&RPSDQ\·VDUWLFOHVRI association, the business activities of the Company, among other, are to carry on the business in geneUDO WUDGLQJ RI 6LGR 0XQFXO·V products and in public transportation service.

c.2. PT Semarang Herbal Indo Plant 37 6HPDUDQJ +HUEDO ,QGR 3ODQW ´3HUXVDKDDQµ didirikan berdasarkan akta Notaris No. 10 tanggal 10 Juni 2009 yang dibuat dihadapan Subiyanto Putro, S.H., M.Kn. Anggaran dasar Perusahaan telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. AHU-55847.AH.01.01.Tahun 2009 tanggal 17 November 2009, anggaran dasar tersebut masih dalam proses untuk diumumkan dalam Berita Negara.

c.2. PT Semarang Herbal Indo Plant PT Semarang Herbal Indo Plant (the ´&RPSDQ\µ ZDV HVWDEOLVKHG EDVHG RQ Notarial deed No. 10 dated 10 June 2009, made in presence of Notarial Subiyanto Putro, S.H., M.Kn. The articles of association of the Company have been approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia on its Decision Letter No. AHU55847.AH.01.01.Year 2009 dated 17 November 2009, the article of association is still in the process to be published in the State Gazette.


Ekshibit E/4

Exhibit E/4





1. U M U M (Lanjutan) c. Struktur Entitas Anak (Lanjutan) c.2. PT Semarang Herbal Indo Plant (Lanjutan)

1. GENERAL (Continued) c. Structure of Subsidiaries (Continued) c.2. PT Semarang Herbal Indo Plant (Continued)

Anggaran dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, yang terakhir dengan Akta Notaris Dewikusuma, S.H., No. 27 tanggal 21 Desember 2012 mengenai peningkatan modal dasar modal ditempatkan serta modal disetor Perusahaan. Akta tersebut telah memperoleh persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. AHU-02095.AH.01.02.Tahun 2013 tanggal 23 Januari 2013 dan telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia Nomor 27164 tahun 2013 Tambahan Berita Negara Republik Indonesia tanggal 7 Mei 2013 No. 37.

The articles of association of the Company have been amended several times, most recently in Notarial deed of Dewikusuma, S.H., No. 27 dated 21 December 2012 regarding to enhancement of both Authorized, issued and fully paid-in capital of the Company. These deeds have been approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-02095.AH.01.02.Year 2013 dated 23 January 2013 and was published in the State Gazette of the Republic of Indonesia Number 27164 Year 2013 Supplement to the State Gazette of the Republic of Indonesia dated 7 May 2013 No. 37.

Sesuai dengan Pasal 3 anggaran dasar Perusahaan, maksud dan tujuan Perusahaan adalah:

%DVHGRQ$UWLFOHRIWKH&RPSDQ\·VDUWLFOHVRI association, purposes and objectives of the Company are the following below:

- Menjalankan usaha di bidang perindustrian yang meliputi industri pengolahan herbal ekstraksi; - Menjalankan usaha di bidang perdagangan; - Menjalankan usaha di bidang pengangkutan darat seperti ekspedisi dan pergudangan; - Menjalankan usaha di bidang jasa ekstraksi; - Menjalankan usaha di bidang pertanian.

- Conducting business in industrial sector including processing of herbal extraction;

d. Penawaran Umum Saham Pada tanggal 10 Desember 2013, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Otoritas Jasa Keuangan (OJK, yang sebelumnya BAPEPAM-LK) dengan suratnya No. F-421/D.04/2013 untuk melakukan penawaran umum sebanyak 1.500.000.000 saham (jumlah penuh) dengan nilai nominal Rp 100 (dalam Rupiah penuh) per saham kepada masyarakat melalui Bursa Efek Indonesia dengan harga penawaran perdana sebesar Rp 580 (dalam Rupiah penuh) per saham. Pada tanggal 18 December 2013, seluruh saham tersebut telah dicatatkan di Bursa Efek Indonesia.

- Conducting business in trading; - Conducting business in land transportation such as expeditions and warehousing; - Conducting business in extraction services; - Conducting business in agriculture. d. Share Public Offering On 10 December 2013, the Company received an effective statement from the Financial Services Authority (OJK, formerly BAPEPAM-LK) in its Decision Letter No. F-421/D.04/2013 to offer 1.500,000,000 shares (full amount) to the public with par value of Rp 100 (Rupiah full amount) per share through the Indonesia Stock Exchange, at an initial offering price of Rp 580 (Rupiah full amount) per share. On 18 December 2013, those shares were listed on the Indonesia Stock Exchange.


Ekshibit E/5

Exhibit E/5





2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

Laporan keuangan konsolidasian ini telah disajikan sesuai dengan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan ´36$.µ \DQJ PHQFDNXS ,QWHUSretasi Standar Akuntansi Keuangan (´,6$.µ \DQJ GLNHOXDUNDQ ROHK Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia, serta peraturan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK) yaitu Peraturan No. VIII. G.7 Lampiran Keputusan Ketua BAPEPAM-LK No. KEP-347/BL/2012 tanggal 25 Juni 2012 tentang ´3HGRPDQ 3HQ\DMLDQ /DSRUDQ .HXDQJDQµ .HELMDNDQ akuntansi signifikan diterapkan secara konsisten dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2013 dan 2012 adalah sebagai berikut:

The consolidated financial statements have been prepared in accordance with statements of Financial Accounting Standards (´36$.µ), with which includes the Interpretations of Financial Accounting Standards ´,6$.µ LVVXHG E\ Whe Indonesian Financial Standards Board of Institute of Accountants, and rules established by the Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency (BAPEPAM-LK) 1R 9,,,* $WWDFKPHQW RI &KDLUPDQ RI %$3(3$0·V Decision No. KEP-347/BL/2012 dated 25 June 2012 UHJDUGLQJ ´)LQDQFLDO 6WDWHPHQWV 3UHVHQWDWLRQ *XLGHOLQHVµ 6LJQLILFDQW DFFRXQWLQJ SROLFLHV DSSOLHG consistently in the preparation of the consolidated financial statements for the years ended 31 December 2013 and 2012 as follows:

a. Dasar Penyajian Laporan Keuangan Konsolidasian

a. Basis of Preparation of Consolidated Financial Statements

Laporan keuangan konsolidasian, kecuali untuk laporan arus kas konsolidasian disusun berdasarkan metode akrual (accrual basis). Mata uang pelaporan yang digunakan dalam menyusun laporan keuangan konsolidasian adalah Rupiah, dimana dasar pengukurannya adalah konsep biaya historis (historical cost concept), kecuali untuk beberapa akun yang diukur berdasarkan penjelasan kebijakan akuntansi dari akun yang bersangkutan.

The consolidated financial statements, except for the consolidated statements of cash flows, are prepared under accrual basis. The reporting currency used in preparing the consolidated financial statements is in Rupiah, where in the basic of measurement is the historical cost concept, except for certain accounts, which are measured based on the explanation of the accounting policies of the respective accounts.

Laporan arus kas konsolidasian disusun dengan menggunakan metode langsung (direct method) dengan mengelompokkan arus kas ke dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows are prepared using the direct method by classifying cash flows on the basis of operating, investing and financing activities.

Seluruh angka dalam laporan keuangan konsolidasian ini, dibulatkan menjadi dan disajikan dalan jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain.

Figures in the consolidated financial statements are rounded to and expressed in millions of Rupiah unless otherwise stated.

Perubahan Akuntansi

Changes in accounting policy and disclosures

dan

Pengungkapan

Kebijakan

Kebijakan akuntansi yang diadopsi adalah konsisten dengan kebijakan akuntansi tahun buku sebelumnya, kecuali pada tahun buku yang bersangkutan, Perusahaan mengadopsi seluruh PSAK dan ISAK yang baru maupun yang direvisi yang berlaku efektif pada awal atau setelah tanggal 1 Januari 2013. Perubahan pada kebijakan akuntansi Perusahaan telah disesuaikan sebagaimana dipersyaratkan oleh ketentuan transisi yang relevan di dalam PSAK dan ISAK terkait.

Adopted accounting policies are consistent with those of the previous financial years, except that in the current financial year, the Company adopted all the new or revised PSAK and ISAK that are effective for periods beginning on or after 1 January 2013. Changes to the Company's accounting policies was made as required, in accordance with the relevant transitional provisions in the respective PSAK and ISAK.


Ekshibit E/6

Exhibit E/6





2. IKHTISAR (Lanjutan)

KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)

a. Dasar Penyajian Laporan Keuangan Konsolidasian (Lanjutan)

a. Basis of Preparation of Consolidated Financial Statements (Continued)

Adopsi PSAK baru dan ISAK baru dan ISAK Revisian

Adoption of revised PSAK, new PSAK and revised ISAK

Sejak tanggal 1 Januari 2013, Grup menerapkan PSAK dan ISAK baru dan revisi yang efektif sejak tanggal tersebut. Perubahan kebijakan akuntansi Grup telah dibuat seperti yang disyaratkan, sesuai dengan ketentuan transisi dalam masing-masing standar dan interpretasi.

On 1 January 2013, the Group has adopted new and revised PSAK and ISAK that are mandatory for application from that date. Changes to the Groups accounting policies have been made as required, in accordance with the transitional provisions in the respective standards and interpretations.

Penerapan standar dan interpretasi yang baru direvisi berikut ini, tidak menyebabkan perubahan signifikan terhadap kebijakan akuntansi Grup dan tidak berdampak material terhadap jumlah yang dilaporkan pada laporan keuangan konsolidasian Grup tahun berjalan atau tahun sebelumnya.

The implementation of these revised standards and LQWHUSUHWDWLRQV GLGQ·W KDYH VLJQLILFDQW FKDQJHV WR WKH *URXS·V DFFRXQWLQJ SROLF\ DQG WKH LPSDFW is also considered not material if compared to the amount reported on the current period and prior period in WKH *URXS·V FRQVROLGDWHG ILQDQFLDO statements.

36$.1R´.RPELQDVL%LVQLV(QWLWDV6HSHQJHQGDOLµ yang menggantikan PSAK No. 38 (Revisi 2004) ´$NXQWDQVL 5HVWUXNWXULVDVL (QWLWDV 6HSHQJHQGDOLµ mengatur kombinasi bisnis entitas sepengendali. Kombinasi bisnis entitas sepengendali mengatur pengalihan aset, liabilitas, lembar saham maupun instrumen kepemilikan lainnya dengan melakukan pengaturan pengalihan di antara entitas di dalam kelompok usaha yang sama, yang oleh karena itu tidak menyebabkan perubahan kepemilikan di dalam substansi ekonomi dan tidak menimbulkan keuntungan dan kerugian terhadap seluruh entitas di dalam suatu kelompok yang sama maupun bagi entitas secara individu di dalam suatu kelompok usaha. Aset maupun liabilitas (di dalam bentuk legal) harus dicatat berdasarkan nilai buku yang serupa dengan transaksi kombinasi bisnis dengan menggunakan metode penyatuan kepentingan, karena bisnis seluruh entitas sepengendali di dalam kelompok usaha tidak menimbulkan perubahan di dalam substansi ekonomi pengalihan aset, lembar saham, liabilitas maupun instrumen kepemilikan lainnya. Pos-pos laporan keuangan entitas yang direstrukturisasi pada periode terjadinya restrukturisasi dan pada periode perbandingan, harus disajikan seolah-olah Perusahaan telah mengkombinasikan bisnis tersebut sejak awal dari periode perbandingan paling awal yang disajikan.

36$. 1R ´%XVLQHVV&RPELQDWLRQV(QWLWLHV XQGHU CommoQ &RQWUROµ ZKLFK UHSODFHG 36$. 1R 5HYLVHG ´$FFRXQWLQJ IRU 5HVWUXFWXULQJ 7UDQVDFWLRQV XQGHU &RPPRQ &RQWUROµ VHW XS D business combination under common control. Business combination of entities under common arrange the transfer of assets, liabilities, shares or other ownership instruments to conduct the transfer arrangement between the entities in the same group, therefore such transfer does not lead to a change of ownership in the economic substance and do not give rise to gains and losses on all entities within the same group and the individual entities within a business group. Assets and liabilities (in the form of legal) should be recorded based on the book value of the transaction is similar to a business combination using the pooling of interest method, because the whole of business entities under common control within the business group does not cause a change in the economic substance of the transfer of assets, shares, liabilities and other instruments of ownership. The posts were restructureG &RPSDQ\·V ILQDQFLDO statements in the period of restructuring and the comparison period, must be presented as if the Company has combined the business since the beginning of the earliest comparative period presented.

Sebelum penerapan standar revisian ini dilakukan, selisih antara biaya terhadap nilai buku bersih setiap transaksi entitas sepengendali dicatat VHEDJDL ¶6HOLVLK transaksi restrukturisasi entitas VHSHQJHQGDOL·SDGD bagian ekuitas.

Prior to the implementation of standards revision is done, the difference between the cost of the net book value of each transaction of entities under FRPPRQ FRQWURO DUH UHFRUGHG DV ¶'LIIHUHQFH transactions restructuring under common control HQWLW\·as the part of equity.


Ekshibit E/7

Exhibit E/7






KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN


a. Dasar Penyajian Laporan Keuangan Konsolidasian (Lanjutan)

a. Basis of Preparation of Consolidated Financial Statements (Continued)

Adopsi PSAK baru dan ISAK baru dan ISAK Revisian (Lanjutan)

Adoption of revised PSAK, new PSAK and revised ISAK (Continued)

Sejak 1 Januari 2013, Grup telah mengklasifikasikan Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali sebesar Rp 1.793 ke tambahan modal disetor sesuai dengan efektifnya PSAK No. 38.

Since 1 January 2013, the Group have classified Difference in restructuring transactions under common control amounted to Rp 1,793 to additional paid-in capital in accordance PSAK No. 38.

PSAK-PSAK Revisian dan PSAK-PSAK Baru dan ISAK ISAK baru yang Telah Diterbitkan namum Belum Berlaku Efektif

Revision PSAK-PSAK and New PSAK-PSAK and ISAK-ISAK recently that have been published but not yet Effective

Perusahaan masih menganalisa dampak penerapan interpretasi baru yang berlaku sejak 1 Januari 2014 terhadap laporan keuangan konsolidasian:

The Company is still assessing the impact of the new interpretations which are effective on 1 January 2014 to the consolidated financial statements:

- ,6$.1R´3HQJDOLKDQ$VHWGDUL3HODQJJDQµ - ,6$. 1R ´3HQJDNKLUDQ /LDELOLWDV .HXDQJDQ GHQJDQ,QVWUXPHQ(NXLWDVµ

- ISAK No. ´7UDQVIHURI$VVHWVIURP &XVWRPHUVµ - ,6$. 1R ´([WLQJXLVKLQJ )LQDQFLDO /LDELOLWLHV ZLWK(TXLW\,QVWUXPHQWVµ

b. Prinsip Konsolidasian

b. Principles of Consolidation

Laporan keuangan konsolidasian menggabungkan aset dan liabilitas pada akhir periode pelaporan dan hasil usaha untuk tahun yang berakhir pada tanggaltanggal tersebut dari Grup di mana Perusahaan memiliki kemampuan untuk mengendalikan entitas tersebut, baik secara langsung maupun tidak langsung.

The consolidated financial statements incorporate assets and liabilities at the end of the reporting period and results of operations for the years then ended of the Groups in which the Company has the ability to control the entities, both directly or indirectly.

Kepentingan non-pengendali atas jumlah laba rugi komprehensif entitas anak diidentifikasi sesuai proporsinya dan disajikan sebagai bagian dari jumlah laba komprehensif yang dapat diatribusikan pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Kepentingan non-pengendali atas aset neto entitas anak diidentifikasi pada tanggal kombinasi bisnis yang selanjutnya disesuaikan dengan proporsi atas perubahan ekuitas entitas anak dan disajikan sebagai bagian dari ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

Non-controlling interests in the total comprehensive income of Subsidiaries is identified at its portion and presented as a part of total attributable comprehensive income in the consolidated statements of comprehensive income. Noncontrolling interests in the net assets of Subsidiaries is identified at the date of business combination afterwards adjusted by proportion of changes in equity of Subsidiaries and presented as a part of equity in the consolidated statements of financial position.

Bila pengendalian atas suatu entitas diperoleh dalam tahun berjalan, hasil usaha entitas tersebut dimasukkan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian sejak tanggal pengendalian dimulai. Bila pengendalian berakhir dalam tahun berjalan, hasil usaha entitas tersebut dimasukkan ke dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian untuk bagian tahun dimana pengendalian masih berlangsung.

Where control of an entity is obtained during a financial year, its results are included in the consolidated statements of comprehensive income from the date on which control commences. Where control ceases during a financial year, its results are included in the consolidated statements of comprehensive income for the part of the year during which control existed.


Ekshibit E/8

Exhibit E/8






KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN

b. Prinsip Konsolidasian (Lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) b. Principles of Consolidation (Continued)

Kebijakan akuntansi yang dipakai dalam penyajian laporan keuangan konsolidasian dalam semua hal yang material telah diterapkan secara konsisten oleh entitas anak, kecuali dinyatakan lain.

The accounting policies adopted in preparing the consolidated financial statements in all material respects have been consistently applied by the subsidiaries unless otherwise stated.

Seluruh transaksi dan saldo yang material antara perusahaan-perusahaan yang dikonsolidasikan telah dieliminasi dalam penyajian laporan keuangan Konsolidasian.

All material transactions and balances between consolidated companies have been eliminated in preparing the consolidated financial statements.

Goodwill merupakan selisih lebih yang tidak teridentifikasikan antara jumlah harga perolehan investasi dengan proporsi nilai wajar aset bersih entitas anak pada tanggal akuisisi. Goodwill tidak diamortisasi dan dilakukan uji penurunan nilai setiap tahun.

Goodwill represents unidentified excess of total investment cost over the proportionate underlying fair value of the acquLUHG VXEVLGLDU\·V QHW DVVHWV DW the acquisition date. Goodwill is not amortised and tested for impairment annually.

Kepentingan non-pengendali merupakan proporsi atas hasil usaha dan aset bersih entitas anak yang tidak diatribusikan pada Grup.

Non-controlling interests represent the proportion of the results and net assets of Subsidiaries not attributable to the Group.

Perubahan dalam bagian kepemilikan entitas induk pada entitas anak yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian dicatat sebagai transaksi ekuitas. Ketika pengendalian atas entitas anak hilang, bagian kepemilikan yang tersisa di entitas tersebut diukur kembali pada nilai wajarnya dan keuntungan atau kerugian yang dihasilkan diakui dalam laba rugi komprehensif konsolidasian.

Changes in D SDUHQW·V RZQHUVKLS LQWHUHVW LQ D subsidiary that do not result in the loss of control are accounted for as equity transactions. When control over a previous subsidiary is lost, any remaining interest in the entity is remeasured at fair value and the resulting gain or loss is recognised in the statements of comprehensive income.

Bagian Perusahaan atas transaksi ekuitas entitas anak disajikan sebagai "komponen ekuitas lainnya" dalam bagian ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

7KH &RPSDQ\·V portion of equity transactions of Subsidiaries is presented as "other equity component" under the equity section of the consolidated statements of financial position.

Kombinasi Bisnis

Business Combination

Kombinasi bisnis dicatat dengan menggunakan metode akuisisi. Biaya perolehan dari sebuah akuisisi diukur pada nilai agregat imbalan yang dialihkan, diukur pada nilai wajar pada tanggal akuisisi dan jumlah setiap Kepentingan Non-Pengendali (KNP) pada pihak yang diakuisisi. Untuk setiap kombinasi bisnis, pihak pengakuisisi mengukur KNP pada pihak yang diakuisisi baik pada nilai wajar ataupun pada proporsi kepemilikan KNP atas aset neto yang terindentifikasi dari pihak yang diakuisisi. Biaya-biaya akuisisi yang timbul dibebankan dan disertakan dalam beban-beban administrasi.

Business combinations are accounted for using the acquisition method. The cost of an acquisition is measured as the aggregate of the consideration transferred, measured at fair value on acquisition date, and the amount of any Non-Controlling Interest (NCI) in the acquire company. For each business combination, the acquirer measures the NCI in the acquiree company either at fair value or at the SURSRUWLRQDWH VKDUH RI WKH DFTXLUHH·V LGHQWLILDEOH net assets. Acquisition costs incurred are directly expensed and included in administrative expenses.


Ekshibit E/9

Exhibit E/9






KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN


2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) b. Principle of Consolidation (Continued)

Kombinasi Bisnis (Lanjutan)

Business Combination (Continued)

Ketika melakukan akuisisi atas sebuah bisnis, Grup mengklasifikasikan dan menentukan aset keuangan yang akan diperoleh dan liabilitas keuangan yang diambil alih berdasarkan pada persyaratan kontraktual, kondisi ekonomi dan kondisi terkait lain yang ada pada tanggal akuisisi. Hal ini termasuk pengelompokkan derivatif melekat dalam kontrak utama oleh pihak yang diakuisisi.

When the Group acquire a business, it assesses financial assets and liabilities which will be obtained in accordance with the contractual terms, economic circumstances and pertinent conditions as at the acquisition date. This includes the grouping of HPEHGGHG GHULYDWLYHV LQFOXGHG LQ DFTXLUHH·V PDLQ contract.

Dalam suatu kombinasi bisnis yang dilakukan secara bertahap, pihak pengakuisisi mengukur kembali kepentingan ekuitas yang dimiliki sebelumnya pada pihak yang diakuisisi pada nilai wajar tanggal akuisisi dan mengakui keuntungan atau kerugian yang dihasilkan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

If the business combination is achieved in stages, the acquirer should remeasure its previously held equity interest in acquiree company at fair value on the acquisition date and recognize the gain or loss in consolidated statements of comprehensive income.

Imbalan kontinjensi yang dialihkan oleh pihak pengakuisisi diakui pada nilai wajar tanggal akuisisi. Perubahan nilai wajar atas imbalan kontinjensi setelah tanggal akuisisi yang diklasifikasikan sebagai aset atau liabilitas, akan diakui dalam laporan laba rugi atau pendapatan komprehensif lain sesuai GHQJDQ 36$. 1R 5HYLVL ´,QVWUXPHQ Keuangan: Pengakuan dan Pengukuranµ VHEDJDL laba atau rugi atau sebagai pendapatan komprehensif lain. Jika diklasifikasikan sebagai ekuitas, imbalan kontinjensi tidak diukur kembali dan penyelesaian selanjutnya diperhitungkan dalam ekuitas.

Any contingent consideration to be transferred by the acquirer will be recognized at fair value at the acquisition date. Subsequent changes to the fair value of the contingent consideration which is deemed to be an asset or liability, will be recognized in accordance with PSAK No. 55 (Revised 2011), ´)LQDQFLDO ,QVWUXPHQWV 5HFRJQLWLRQ DQG 0HDVXUHPHQWµ HLWKHU LQ SURILW RU ORVV RU Ds other comprehensive income. If the contingent consideration is classified as equity, it should not be remeasured until it is finally settled within equity.

Pada tanggal akuisisi, goodwill awalnya diukur pada harga perolehan yang merupakan selisih lebih nilai agregat dari imbalan yang dialihkan dan jumlah setiap KNP atas selisih jumlah dari aset terindentifikasi yang diperoleh dan liabilitas yang diambil alih. Jika imbalan tersebut kurang dari nilai wajar aset neto entitas anak yang diakuisisi, selisih tersebut diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

At acquisition date, goodwill is initially measured at cost being the excess of the aggregate of the consideration transferred and the amount recognized for NCI over the net identifiable assets and liabilities acquired. If this consideration is lower than the fair value of the net assets of the subsidiary acquired, the difference is recognized in consolidated statements of comprehensive income.

Setelah pengukuran awal, goodwill diukur pada jumlah tercatat dikurangi akumulasi kerugian penurunan nilai. Untuk tujuan uji penurunan nilai, goodwill yang diperoleh dari suatu kombinasi bisnis, sejak tanggal akuisisi dialokasikan kepada setiap Unit 3HQJKDVLO .DV ´83.µ GDUL Grup yang diharapkan akan memberikan manfaat dari sinergi kombinasi tersebut, terlepas dari apakah aset atau liabilitas lain dari pihak yang diakuisisi ditetapkan atas UPK tersebut.

After initial recognition, goodwill is measured at cost less any accumulated impairment losses. For the purpose of impairment testing, goodwill due to a business combination is, from the acquisition date, DOORFDWHG WR HDFK RI WKH *URXS·V &DVK-generating 8QLWV´&*8µ WKDWDUHH[SHFWHGWREHQHILWIURPWKH combination, irrespective of whether other assets or liabilities of the acquiree are assigned to those CGUs.


Ekshibit E/10

Exhibit E/10






KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN



Kombinasi Bisnis (Lanjutan)

Business Combination (Continued)

Jika goodwill telah dialokasikan pada suatu UPK dan operasi tertentu atas UPK tersebut dihentikan, maka goodwill yang diasosiasikan dengan operasi yang dihentikan tersebut termasuk jumlah tercatat operasi tersebut ketika menentukan keuntungan atau kerugian dari pelepasan. Goodwill yang dilepaskan tersebut diukur berdasarkan nilai relatif operasi yang dihentikan dan porsi UPK yang ditahan.

If goodwill has been allocated part of a CGU and part of the operations within that CGU is disposed, the goodwill associated to the disposed operation is included in the carrying amount of the operation when determining the gain or loss on disposal of the operation. Disposed goodwill is measured based on the relative values of the disposed operation and the portion of the retained CGU.

Entitas anak

Subsidiaries

Entitas anak adalah entitas dimana Grup memiliki kekuasaan untuk mengatur kebijakan keuangan dan operasional. Laporan keuangan entitas anak termasuk ke dalam laporan keuangan konsolidasian sejak tanggal pengendalian dimulai sampai dengan tanggal pengendalian dihentikan. Kebijakan akuntansi entitas anak diubah apabila dipandang perlu untuk menyelaraskan kebijakan akuntansi yang diadopsi oleh Perusahaan.

Subsidiaries are entities over which the Group has the power to govern the financial and reporting polices. The financial statements of subsidiaries are included in the consolidated financial statements from the date that control commences until the date that control ceases. The accounting policies of subsidiaries will be changed when necessary to align their policies with the policies adopted by the Company.

Kerugian yang terjadi pada kepentingan non-pengendali pada entitas anak dialokasikan kepada kepentingan nonpengendali bahkan apabila dialokasikan kepada kepentingan non-pengendali tersebut dapat menimbulkan saldo defisit. Kepentingan non-pengendali disajikan di dalam laporan keuangan konsolidasian pada bagian ekuitas, yang terpisah dari ekuitas pemilik entitas induk.

Losses applicable to the non-controlling interests in a subsidiary are allocated to the non-controlling interests even if doing so causes the non-controlling interests to have a deficit balance. Non-controlling interests is presented in the consolidated statements of financial position within equity, separately from the equity of the owners of the parent.

Setelah terjadi hilangnya pengendalian, Perusahaan menghentikan pengakuan aset dan liabilitas entitas anak, semua kepentingan non-pengendali dan komponen ekuitas lainnya terkait dengan entitas anak. Segala surplus atau defisit yang timbul dari hilangnya pengendalian, diakui di dalam laporan laba rugi konsolidasian. Apabila Perusahaan menahan semua bagian di dalam entitas anak sebelumnya, maka bagian tersebut diukur pada nilai wajar pada tanggal saat pengendalian dihentikan. Selanjutnya, bagian tersebut dicatat sebagai investee dengan ekuitas yang dihitung atau sebagai aset keuangan tersedia untuk dijual bergantung pada besarnya pengaruh.

Upon the lose of control, the Company derecognizes the assets and liabilities of the subsidiary, any noncontrolling interests and the other components of equity related to the subsidiary. Any surplus or deficit arising on the lose of control is recognized in consolidated statements of comprehensive income. If the Company retains any interest in the previous subsidiary, then such interest is measured at fair value at the date that control is lost. Subsequently, it is accounted for as an equity accounted investee or as an available-for-sale financial asset depending on the level of influence retained.


Ekshibit E/11

Exhibit E/11






KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN



Transaksi yang dieliminasi pada konsolidasi

Transactions eliminated on consolidation

Saldo dan transaksi antar Perusahaan dan semua pendapatan dan beban yang belum terealisasi yang timbul dari transaksi antar Perusahaan, dieliminasi di dalam penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian. Laba yang belum terealisasi yang timbul dari transaksi dengan entitas asosiasi dieliminasi terhadap investasi dari bagian Perusahaan di dalam investee. Kerugian yang belum terealisasi dieliminasi dengan cara yang sama dengan keuntungan yang belum terealisasi, hanya apabila tidak terdapat bukti penurunan nilai.

Inter-Company balances and transactions, and any unrealized income and expenses arising from interCompany transactions, are eliminated in preparing the consolidated financial statements. Unrealized gains arising from transactions with associates are eliminated against the investment to the extent of WKH &RPSDQ\·V LQWHUHVW LQ WKH LQYHVWHH 8QUHDOL]HG losses are eliminated in the same way as unrealized gains, but only to the extent that there is no evidence of impairment.

c. Transaksi dengan Pihak-Pihak Berelasi

c. Transactions with Related Parties

Suatu pihak dianggap berelasi dengan Perusahaan jika:

A party is considered to be related to the Company if:

a) Langsung atau tidak langsung melalui satu atau lebih perantara, suatu pihak (i) mengendalikan atau dikendalikan oleh, atau berada di bawah pengendalian bersama dengan Perusahaan; (ii) memiliki kepentingan dalam Perusahaan yang memberikan pengaruh signifikan atas Perusahaan; atau (iii) memiliki pengendalian bersama atas Perusahaan; b) suatu pihak yang berelasi dengan Perusahaan; c) suatu pihak adalah ventura bersama dimana Perusahaan sebagai venture; d) suatu pihak adalah anggota dari personil manajemen kunci Perusahaan; e) suatu pihak adalah anggota keluarga dekat dengan individu yang diuraikan dalam butir (a) atau (d); f) suatu pihak adalah entitas yang dikendalikan, dikendalikan bersama atau dipengaruhi signifikan oleh atau untuk dimana hak suara signifikan pada beberapa entitas, langsung maupun tidak langsung, individu seperti diuraikan dalam butir (d) atau (e); g) suatu pihak adalah suatu program imbalan pasca-kerja untuk imbalan kerja dari Perusahaan atau entitas lain yang terkait dengan Perusahaan.

a) Directly, or indirectly through one or more intermediaries, the party (i) controls, is controlled by, or is under common control with, the Company; (ii) has an interest in the Company that gives significant influence over the Company; or, (iii) has joint control over the Company;

Transaksi ini dilakukan berdasarkan persyaratan yang disetujui oleh kedua belah pihak, dimana persyaratan tersebut mungkin tidak sama dengan transaksi lain yang dilakukan dengan pihak-pihak tidak berelasi.

b) the party is an associate of the Company; c) the party is a joint venture in which the Company is a venturer; d) the party is a member of the key management personnel of the Company; e) the party is a close member of the family of any individual referred to in (a) or (d); f)

the party is an entity that is controlled, jointly controlled or significantly influenced by or for which significant voting power in such entity resides with, directly or indirectly, any individual referred to in (d) or (e);

g) the party is a post-employment benefits plan for the benefit of employees of the Company, or of any entity that is a related party of the Company. This transaction is carried out based on terms agreed by both parties, which terms may not be the same as other transactions undertaken with unrelated parties.


Ekshibit E/12

Exhibit E/12






KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN

c. Transaksi dengan Pihak-Pihak Berelasi (Lanjutan) Seluruh transaksi dan saldo yang material dengan pihak-pihak berelasi telah diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian. d. Transaksi dan Penjabaran Mata Uang Asing

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) c. Transactions with Related Parties (Continued) All significant transactions and balances with related parties are disclosed in the notes to consolidated financial statements. d. Foreign Currency Transactions and Translation

Transaksi di dalam mata uang selain Rupiah diukur dengan mata uang fungsional Grup, dan dicatat pada tanggal awal pengakuan mata uang fungsional pada kurs nilai tukar yang mendekati tanggal transaksi. Aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam mata uang Rupiah dengan menggunakan kurs yang berlaku pada akhir periode pelaporan.

Transactions in currencies other than Rupiah are measured in the functional currency of the Group, and recorded on initial recognition in the functional currency exchange rate which is approximately similar to the date of the transaction. Foreign currency monetary assets and liabilities are translate in to Rupiah at the rates exchange prevailing at the end of the reporting period.

Keuntungan dan kerugian selisih kurs yang timbul dari penyelesaian transaksi dalam mata uang asing diakui di dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian

Foreign exchange gains and losses resulting from the settlement of foreign currency transactions are recognized in the consolidated statements of comprehensive income.

Item-item non-moneter yang diukur pada biaya historis di dalam mata uang selain Rupiah dijabarkan dengan menggunakan kurs nilai tukar pada tanggal transaksi. Item-item non-moneter yang diukur pada nilai wajar dalam mata uang selain Rupiah dijabarkan dengan menggunakan kurs nilai tukar pada tanggal ketika nilai wajar ditentukan.

Non-monetary items measured at historical cost in other currency than Rupiah are translated using the exchange rate at the transaction date. Non-monetary items that are measured at fair value in other a foreign currency of Rupiah are translated using the exchange rate at the date when the fair value is determined.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 kurs tengah yang diterbitkan Bank Indonesia adalah sebagai berikut:

As of 31 December 2013 and 2012, the exchange rates used based in the mid rates published by Bank Indonesia are as follow:

2013 1 Dolar Amerika Serikat (USD) 1 Dolar Singapura (SGD) 1 Euro 1 Franc Swiss (CHF) 100 Yen Jepang (JPY)

12.189 9.628 16.821 13.732 11.617

Disajikan dalam Rupiah penuh e. Aset dan Liabilitas Keuangan 1. Aset Keuangan Aset keuangan diklasifikasikan sebagai aset keuangan diukur melalui laporan laba rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, dimiliki hingga jatuh tempo dan tersedia untuk dijual. Perusahaan menentukan klasifikasi aset keuangannya pada saat pengakuan awal, sepanjang diperbolehkan, mengevaluasi penentuan klasifikasi aset keuangan setiap akhir tahun.

2012 9.670 7.907 12.810 10.597 11.197

United States Dollar (USD) 1 Singapore Dollar (SGD) 1 Euro 1 Swiss franc (CHF) 1 Japanese Yen (JPY) 100

Expressed in Rupiah full amount e. Financial Assets and Liabilities 1. Financial Assets Financial assets are classified as financial assets at fair value through profit or loss, loans and receivables, held-to-maturity and availablefor-sale. The Company determines the classification of its financial assets at initial recognition and, where allowed, re-evaluates the classification of such financial assets at each year-end.


Ekshibit E/13

Exhibit E/13






KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN

e. Aset dan Liabilitas Keuangan (Lanjutan) 1. Aset Keuangan (Lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) e.

Financial Assets and Liabilities (Continued) 1. Financial Assets (Continued)

Pengakuan dan pengukuran awal

Initial recognition and measurement

Ketika aset keuangan diakui pertama kali, aset keuangan tersebut diukur pada nilai wajar, ditambah dengan biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung, kecuali dalam hal aset keuangan tidak diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi.

When financial assets are recognized initially, they are measured at fair value, plus transaction cost directly attributable to acquired assets, except of financial assets not measured at fair value through profit or loss.

Grup menentukan klasifikasi aset keuangan pada pengakuan awal dan, apabila diizinkan dan jika diperbolehkan dan sesuai, akan dievaluasi kembali setiap akhir tahun keuangan.

The Group determine the classification of its financial assets at initial recognition and, where allowed and appropriate, re-evaluates this designation at the end of each reporting period.

Pengukuran setelah pengakuan awal

Subsequent measurement

Pengukuran setelah pengakuan awal aset keuangan bergantung pada klasifikasi sebagai berikut:

The subsequent measurement of financial assets depends on their classification as follows:

i. Aset keuangan diukur melalui laporan laba rugi

i.

.DWHJRUL LQL PHOLSXWL DVHW NHXDQJDQ ´\DQJ GLPLOLNL XQWXN GLSHUGDJDQJNDQµ GDQ DVHW keuangan yang ditetapkan pada nilai wajar melalui laporan laba rugi pada awal penentuan. Suatu aset keuangan diklasifikasikan sebagai dimiliki untuk dijual apabila secara prinsip diperoleh untuk tujuan dijual dalam jangka pendek. Aset keuangan yang ditetapkan pada nilai wajar melalui laporan laba rugi pada saat penetapan awal adalah aset keuangan yang dikelola, dan kinerjanya dievaluasi berdasarkan nilai wajar, sesuai dengan suatu strategi investasi yang terdokumentasi. Derivatif juga dikatagorikan sebagai investasi yang dimiliki untuk tujuan diperdagangkan, kecuali ditetapkan sebagai lindung nilai efektif. Aset yang termasuk dalam kategori ini diklasifikasikan sebagai aset lancar apabila aset tersebut baik dimiliki untuk diperdagangkan atau diharapkan untuk direalisasikan dalam jangka waktu 12 bulan setelah akhir periode pelaporan. Grup tidak memiliki aset keuangan yang diukur melalui nilai wajar melalui laporan laba rugi. Aset keuangan, yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi diukur pada nilai wajar, dan segala perubahan nilai wajar diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Financial assets measured at fair value through profit or loss 7KLVFDWHJRU\LQFOXGHVILQDQFLDODVVHWV´KHOG IRU WUDGLQJµ DQG WKRVH GHVLJQDWHG DW IDLU value through profit or loss at inception. A financial asset is classified as held for trading if acquired principally for the purpose of selling in the short term. Financial assets designated at fair value through profit or loss at inception are those that are managed, and their performance evaluated on a fair value basis, in accordance with a documented investment strategy. Derivatives are also categorized as held for trading, unless they are designated as effective hedges. Assets in this category are classified as current assets if they are either held for trading or are expected to be realized within 12 months after the end of the reporting period. The Group do not have any financial assetsat fair value through profit or loss. Financial assets, at fair value through profit or loss are measured at fair value, and any fair value changes are recognized in the consolidated statements of comprehensive income.


Ekshibit E/14

Exhibit E/14






KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN

e. Aset dan Liabilitas Keuangan (Lanjutan)

e.

1. Aset Keuangan (Lanjutan) Pengukuran (Lanjutan)

setelah

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) Financial Assets and Liabilities (Continued) 2. Financial Assets (Continued)

pengakuan

awal

i. Aset keuangan diukur melalui laporan laba rugi (Lanjutan) Selain dari instrumen keuangan derivatif yang tidak dimaksudkan sebagai instrumen lindung nilai, Grup tidak memiliki aset yang dimiliki untuk diperdagangkan dan Perusahaan tidak secara sukarela mengklasifikasikan aset keuangan sebagai nilai wajar melalui laba rugi. ii. Pinjaman dan Piutang

Subsequent measurement (Continued) i.

Financial assets measured at fair value through profit or loss (Continued) Other than derivative financial instruments which are not designated as hedging instruments, the Group do not have any assets held for trading nor does it voluntarily classify any financial assets as being at fair value through profit or loss.

ii. Loan and Receivables

Pinjaman dan piutang merupakan aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau yang telah ditentukan yang tidak memiliki kuotasi harga di pasar aktif. Secara mendasar, pinjaman dan piutang muncul dari pemberian barang dan jasa kepada para pelanggan (misalnya, piutang dagang), namun juga terkait dengan jenis lain aset moneter kontraktual.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. Loan and receivable are arise principally through the provision of goods and services to customers (e.g. trade receivables), but also incorporate other types of contractual monetary asset.

Aset-aset tersebut dinilai pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan suku bunga efektif. Keuntungan dan kerugiannya diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian ketika pinjaman dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, sebagaimana dilakukan melalui proses amortisasi.

Such assets are carried at amortized cost using the effective interest method. Gains and losses are recognized in the consolidated statements of comprehensive income when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

Dari waktu ke waktu, Grup memilih untuk menegosiasi ulang persyaratan piutang dagang kepada pelanggan yang memiliki transaksi masa lalu yang baik. Negosiasi ulang tersebut cenderung mengubah jangka waktu pembayaran dibandingkan dengan jumlah yang terutang dengan konsekuensi arus kas yang diharapkan di masa depan akan didiskontokan pada suku bunga efektif awal dan segala perbedaan yang timbul terhadap nilai tercatat akan diakui di dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian sebagai laba operasi.

From time to time, the Group elects to renegotiate the terms of trade receivables due from customers with which it has previously had a good trading history. Such renegotiations will lead to changes in the timing of payments rather than changes to the amounts owed and, in consequence, the new expected cash flows are discounted at the original effective interest rate and any resulting difference to the carrying value is recognised in the consolidated statements of comprehensive income as operating profit.


Ekshibit E/15

Exhibit E/15






KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN

e. Aset dan Liabilitas Keuangan (Lanjutan)

e.

1. Aset Keuangan (Lanjutan) Pengukuran (Lanjutan)

setelah

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) Financial Assets and Liabilities (Continued) 1. Financial Assets (Continued)

pengakuan

awal

ii. Pinjaman dan Piutang (Lanjutan)

Subsequent measurement (Continued)

ii. Loans and Receivables (Continued)

Pinjaman dan piutang Grup terdiri dari kas dan setara kas, deposito berjangka, piutang usaha dan piutang lain-lain.

The Group loans and receivables consist of cash and cash equivalents, time deposits, trade and other receivables.

Pinjaman dan piutang tersebut diklasifikasikan ke dalam aset lancar, kecuali yang memiliki jatuh tempo lebih dari 12 bulan setelah akhir periode pelaporan, yang diklasifikasikan sebagai aset tak lancar.

Loans and receivables are classified in current assets, except those maturing more than 12 months after the end of the reporting period, which are classified as non-current assets.

iii. Dimiliki hingga jatuh tempo

iii. Held-to-maturity

$VHWNHXDQJDQ´GLPLOLNLVDPSDLMDWXK WHPSRµ merupakan aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dengan jatuh tempo tetap di mana manajemen Grup memiliki tujuan dan kemampuan positif untuk memiliki investasi sampai jatuh tempo.

Financial assets "held-to-maturity" are nonderivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturities that the Group management has the positive intention and ability to hold the investment to maturity.

Investasi dimiliki sampai jatuh tempo diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif, dikurangi segala kerugian penurunan nilai. Keuntungan dan kerugiannya diakui di dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada saat investasi dimiliki sampai jatuh tempo dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, sebagaimana halnya melalui proses amortisasi.

Held-to-maturity investments are measured at amortized cost using the effective interest method, less any impairment losses. Gains and losses are recognized in the consolidated statements of comprehensive income when the held-to-maturity investments are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

Grup tidak memiliki aset keuangan yang diklasifikasikan sebagai investasi dimiliki sampai jatuh tempo.

The Group do not have any financial assets classified as held-to-maturity.


Ekshibit E/16

Exhibit E/16






KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN




Pengukuran setelah pengakuan awal (Lanjutan)

Subsequent measurement (Continued)

iv. Tersedia untuk dijual

iv. Available-for-sale

Aset keuangan tersedia untuk dijual merupakan aset keuangan non-derivatif yang ditetapkan baik sebagai investasi tersedia untuk dijual atau tidak diklasifikasikan di dalam kategori manapun. Setelah pengakuan awal, aset keuangan tersedia untuk dijual diukur pada nilai wajar dengan keuntungan atau kerugian diakui sebagai pendapatan komprehensif lain dalam cadangan investasi tersedia untuk dijual, kecuali bagi kerugian penurunan dan nilai tukar valuta asing di mana diakui di dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Ketika investasi dihentikan pengakuannya atau investasi ditentukan untuk diturunkan nilainya, maka laba atau rugi kumulatif sebelumnya yang diakui di dalam pendapatan komprehensif lain direklasifikasi ke laporan laba rugi komprehensif konsolidasian sebagai biaya transaksi.

Available-for-sale financial assets are non-derivative financial assets that are either designated as available-for-sale or not classified in any of the other categories. After initial recognition, available-for-sale financial assets are measured at fair value with gains or losses being recognized as other comprehensive income in the available-for sale reserve, except for impairment losses and foreign exchange which are recognized in the consolidated statements of comprehensive income. When the investment is derecognized or the investment is determined to be impaired, the cumulative gain or loss previously recognized in other comprehensive income is reclassified to consolidated statements of comprehensive income as finance costs.

Investasi di dalam instrumen ekuitas dengan nilai wajar yang tidak dapat diukur dengan andal, diukur pada biaya perolehan dikurangi kerugian penurunan nilai.

Investments in equity instruments whose fair value cannot be reliably measured are measured at cost less impairment loss.

Penghentian pengakuan

Derecognition

Suatu aset keuangan dihentikan pengakuannya apabila hak untuk menerima arus kas aset telah berakhir. Pada penghentian aset keuangan secara keseluruhan, selisih antara nilai tercatat dengan jumlah yang akan diterima dan semua kumulatif keuntungan atau kerugian yang telah diakui di dalam pendapatan komprehensif lainnya diakui di dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

A financial assets is derecognized when the rights to receive cash flows from the asset have expired. On derecognition of a financial assets in its entirety, the difference between the carrying amount and the sum of the consideration received and any cumulative gain or loss that had been recognized in other comprehensive income is recognized in the consolidated statements of comprehensive income.

Semua penjualan dan pembelian yang lazim atas aset keuangan diakui dan dihentikan pengakuannya pada saat tanggal perdagangan, yaitu tanggal di mana Grup berkomitmen untuk membeli atau menjual aset. Pembelian atau penjualan yang lazim (reguler) adalah pembelian atau penjualan aset keuangan berdasarkan kontrak yang mensyaratkan penyerahan aset dalam kurun waktu yang ditetapkan dengan peraturan atau kebiasaan yang berlaku di pasar.

All regular way purchases and sales of financial assets are recognized or derecognized on the trade date i.e., the date that the Group commit to purchase or sell the asset. Regular way purchases or sales are purchases or sales of financial assets that require delivery of assets within the period generally established by regulation or convention in the market place concerned.


Ekshibit E/17

Exhibit E/17






KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN




Penurunan nilai aset keuangan

Impairment of financial assets

Grup menilai pada tiap akhir periode pelaporan apakah terdapat bukti objektif suatu aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai.

The Group assess at the end of each reporting period whether there is any objective evidence that a financial asset or groups financial assets is impaired.

i. Aset yang dinilai dengan biaya perolehan diamortisasi

i.

Assets carried at amortized cost

Untuk aset keuangan yang dinilai pada biaya perolehan diamortisasi, pertama, Grup menilai aset keuangan tersebut secara individual untuk menentukan apakah terdapat bukti penurunan nilai aset keuangan secara individual bagi aset yang signifikan secara individual maupun secara kolektif bagi aset keuangan yang tidak signifikan secara individual. Apabila Grup menentukan tidak terdapat bukti objektif penurunan nilai yang terjadi bagi aset keuangan yang dinilai secara individual, apakah signifikan atau tidak, maka aset tersebut dikategorikan ke dalam aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang serupa dan menilai aset keuangan tersebut secara kolektif.

For financial assets carried at amortized cost, the Group first assess individually whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant, or collectively for financial assets that are not individually significant. If the Group determine that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether significant or not, it includes the asset in financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assesses them for impairment.

Aset yang dinilai secara individual untuk penurunan nilai dan di mana kerugian penurunan nilai terjadi, atau melanjutkan untuk diakui, tidak dikategorikan ke dalam penilaian kolektif penurunan nilai.

Assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss is, or continues to be recognized are not included in a collective assessment of impairment.

Apabila terdapat bukti objektif penurunan nilai aset keuangan yang dinilai pada biaya perolehan diamortisasi, telah terjadi, jumlah kerugiannya diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dan nilai kini diskonto arus kas di masa depan pada suku bunga efektif awal aset keuangan. Apabila suatu pinjaman memiliki suku bunga variabel, maka suku bunga diskonto untuk mengukur semua kerugian penurunan nilai adalah suku bunga efektif. Jumlah tercatat aset dikurangi melalui penggunaan akun penyisihan. Kerugian penurunan nilai diakui di dalam laporan laba-rugi komprehensif konsolidasian.

If there is objective evidence that an impairment loss on financial assets carried at amortized cost has been incurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset's carrying amount and the present value of estimated future cash flows discounted at the financial asset's original effective interest rate. If a loan has a variable interest rate, the discount rate for measuring any impairment loss is the current effective interest rate. The carrying amount of the asset is reduced through the use of an allowance account. The impairment loss is recognized in the consolidated statements of comprehensive income.


Ekshibit E/18

Exhibit E/18






KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN




Penurunan nilai aset keuangan (Lanjutan)

Impairment of financial assets (Continued)

i. Aset yang dinilai dengan biaya perolehan diamortisasi (Lanjutan)

i.

Assets carried (Continued)

at

amortized

cost

Ketika aset menjadi tidak tertagih, nilai tercatat aset keuangan yang mengalami penurunan nilai langsung dikurangi atau apabila suatu jumlah dibebankan kepada akun penyisihan, jumlah yang dibebankan kepada akun penyisihan dihapuskan terhadap nilai tercatat aset keuangan.

When the asset becomes uncollectible, the carrying amount of impaired financial assets is reduced directly or if an amount was charged to the allowance account, the amounts charged to the allowance account are written off against the carrying value of the financial asset.

Untuk menentukan apakah terdapat bukti objektif suatu kerugian penurunan nilai aset keuangan yang telah terjadi, Grup mempertimbangkan faktor-faktor seperti kemungkinan ketidakmampuan untuk membayar atau kesulitan keuangan signifikan debitur dan wanprestasi atau penundaan signifikan di dalam pembayaran.

To determine whether there is objective evidence that an impairment loss on financial assets has been incurred, the Group consider factors such as the probability of insolvency or significant financial difficulties of the debtor and default or significant delay in payments.

Apabila di dalam periode berikutnya, jumlah kerugian penurunan nilai menurun dan penurunan tersebut dapat dikaitkan secara objektif kepada peristiwa yang terjadi setelah kerugian penurunan nilai diakui, maka kerugian penurunan nilai yang diakui sebelumnya dibalikkan nilainya kepada nilai tercatat aset selama tidak melebihi biaya diamortisasinya pada saat tanggal pembalikkan. Jumlah yang dibalikkan nilainya diakui di dalam laporan laba rugi.

If in a subsequent period, the amount of the impairment loss decreases and the decrease can be related objectively to an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is reversed to the extent the carrying amount of the asset does not exceed its amortized cost at the reversal date. The amount of reversal is recognized in profit or loss.

ii. Aset yang dinilai pada biaya perolehan Apabila terdapat bukti objektif (seperti memburuknya lingkungan bisnis di mana entitas penerbit menjalankan bisnisnya, kemungkinan ketidakmampuan di dalam membayar atau kesulitan keuangan signifikan entitas penerbit) di mana kerugian penurunan nilai aset keuangan dinilai berdasarkan biaya yang terjadi, jumlah kerugian dihitung sebagai selisih nilai tercatat dan nilai kini arus kas yang didiskontokan pada tingkat pengembalian yang berlaku di pasar untuk aset keuangan yang serupa. Kerugian penurunan nilai tersebut tidak dapat dibalikkan nilainya pada periode berikutnya.

ii. Assets carried at cost If there is objective evidence (such as significant adverse changes in the business environment where the issuer operates, probability of insolvency or significant financial difficulties of the issuer) that an impairment loss on financial assets carried at cost has been incurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset's carrying amount and the present value of estimated future cash flows discounted at the current market rate of return for a similar financial asset. Such impairment losses are not reversed in subsequent periods.


Ekshibit E/19

Exhibit E/19






KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN




Penurunan nilai aset keuangan (Lanjutan)

Impairment of financial assets (Continued)

iii. Aset keuangan tersedia untuk dijual

iii. Available-for-sale financial assets

Penurunan yang signifikan atau penurunan jangka panjang di dalam nilai wajar lebih rendah dari biaya perolehan, kesulitan keuangan signifikan entitas penerbit atau entitas peminjam, dan hilangnya pasar aktif perdagangan merupakan bukti objektif investasi ekuitas diklasifikasikan sebagai aset keuangan tersedia untuk dijual yang mungkin PHQJDODPL SHQXUXQDQ QLODL ´6LJQLILNDQµ akan dievaluasi terhadap biaya awal investasi dan ´MDQJND SDQMDQJµ WHUKDGDS periode di mana nilai wajar lebih rendah dari biaya awalnya.

Significant or prolonged decline in fair value below cost, significant financial difficulties of the issuer or obligor, and the disappearance of an active trading market are objective evidence that equity investments classified as available-for-sale financial assets may be impaired. ´6LJQLILFDQWµ LV WR EH HYDOXDWHG against the original cost of the investment and ´SURORQJHGµDJDLQVWWKHSHULRGLQZKLFKWKH fair value has been below its original cost.

Di mana terdapat bukti penurunan nilai, kumulatif kerugian ² diukur sebagai selisih antara biaya akuisisi dan nilai wajar kini, dikurangi semua kerugian penurunan nilai pada investasi yang sebelumnya diakui pada laporan laba rugi ² dikeluarkan dari pendapatan komprehensif lain dan diakui di dalam laporan laba rugi. Kerugian penurunan nilai pada investasi ekuitas tidak dibalikkan nilainya melalui laporan laba rugi; kenaikan di dalam nilai wajar setelah penurunan nilai diakui langsung di dalam pendapatan komprehensif lainnya.

Where there is evidence of impairment, the cumulative loss ² measured as the difference between the acquisition cost and the current fair value, less any impairment loss on that investment previously recognized in profit or loss ² is removed from other comprehensive income and recognized in profit or loss. Impairment losses on equity investments are not reversed through profit or loss; increases in their fair value after impairment are recognized directly in other comprehensive income.

Dalam hal instrumen utang diklasifikasikan sebagai tersedia untuk dijual, penurunan nilai diuji berdasarkan kriteria yang sama dengan aset keuangan yang dinilai berdasarkan biaya perolehan diamortisasi. Namun demikian, jumlah tercatat bagi penurunan nilai adalah kerugian kumulatif yang diukur sebagai selisih antara biaya perolehan diamortisasi dan nilai wajar kini, dikurangi segala kerugian penurunan nilai pada investasi yang sebelumnya diakui di dalam laporan laba rugi. Apabila di dalam tahun berikutnya, nilai wajar instrumen utang meningkat dan peningkatan tersebut dapat secara objektif dikaitkan dengan peristiwa yang terjadi setelah kerugian penurunan nilai yang diakui di dalam laporan laba rugi, maka kerugian penurunan nilai tersebut dibalikkan nilainya di dalam laporan laba rugi.

In the case of debt instruments classified as available-for-sale, impairment is assessed based on the same criteria as financial assets carried at amortized cost. However, the amount recorded for impairment is the cumulative loss measured as the difference between the amortized cost and the current fair value, less any impairment loss on that investment previously recognized in profit or loss. If in a subsequent year, the fair value of a debt instrument increases and the increases can be objectively related to an event occurring after the impairment loss was recognized in profit or loss, the impairment loss is reversed in profit or loss.


Ekshibit E/20

Exhibit E/20






KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN

e. Aset dan Liabilitas Keuangan (Lanjutan) 2. Liabilitas Keuangan


Financial Assets and Liabilities (Continued) 2. Financial Liabilities

Pengakuan dan pengukuran awal

Initial recognition and measurement

Liabilitas keuangan diakui di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, jika dan hanya jika, Grup menjadi bagian ketentuan kontraktual instrumen keuangan. Grup menentukan klasifikasi liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal.

Financial liabilities are recognized in the consolidated statements of financial position if, and only if, the Group become a party to the contractual provisions of the financial instrument. The Group determine the classification of its financial liabilities at initial recognition.

- Nilai wajar melalui laba rugi

- Fair value through profit or loss

Kategori ini hanya terdiri dari instrumen derivatif yang tidak menghasilkan. Instrumen tersebut dinilai di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian pada nilai wajar dengan perubahan nilai wajar yang diakui di dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Grup tidak memiliki atau menerbitkan instrumen derivatif untuk tujuan spekulatif, maupun lindung nilai. Selain dari instrumen keuangan derivatif, Grup tidak memiliki liabilitas untuk diperdagangkan maupun liabilitas keuangan yang dikelompokkan sebagai nilai wajar melalui laba rugi. - Liabilitas keuangan lainnya

This category comprises only out-of-themoney derivatives. They are carried in the consolidated statements of financial position at fair value with changes in fair value recognised in the consolidated statements of comprehensive income. The Group do not hold or issue derivative instruments for speculative purposes, nor for hedging purposes. Other than these derivative financial instruments, the Group do not have any liabilities held for trading nor have it designated any financial liabilities as being at fair value through profit or loss. - Other financial liabilities

Liabilitas keuangan lainnya diukur setelah pengukuran awal pada biaya perolehan diamortisasi, dengan menggunakan metode suku bunga efektif. Keuntungan dan kerugian diakui di dalam laba dan rugi ketika liabilitas dihentikan pengakuannya, dan melalui proses amortisasi.

Other financial liabilities are subsequently measured at amortized cost, using the effective interest method. Gains and losses are recognized in profit and loss when the liabilities are derecognized, and through the amortization process.

Liabilitas keuangan mencakup beberapa item sebagai berikut:

Other financial liabilities include the following items:

i. Pinjaman dan utang bank pada pengakuan awal diakui pada nilai wajar bersih dari biaya transaksi yang dapat diatribusikan untuk menerbitkan instrumen tersebut. Liabilitas yang memiliki tingkat suku bunga selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif yang memastikan setiap beban bunga selama periode untuk membayar kembali memiliki suku bunga tetap pada saldo liabilitas yang tercantum didalam laporan posisi keuangan konsolidasian

i. Loans and bank borrowings are initially recognised at fair value net of any transaction costs directly attributable to the issue of the instrument. Such interest bearing liabilities are subsequently measured at amortised cost using the effective interest rate method, which ensures that any interest expense over the period to repayment is at a constant rate on the balance of the liability carried in the consolidated statements of financial position.


Ekshibit E/21

Exhibit E/21






KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN

e. Aset dan Liabilitas Keuangan (Lanjutan) 2. Liabilitas Keuangan (Lanjutan) Pengakuan dan pengukuran awal (Lanjutan)


Financial Assets and Liabilities (Continued) 2. Financial Liabilities (Continued) Initial recognition (Continued)

and

measurement

Dalam hal ini beban bunga di meliputi biaya transaksi awal dan utang premium terhadap pembayaran kembali, sebagaimana halnya utang bunga maupun utang kupon pada utang yang masih tersisa.

Interest expense in this context includes initial transaction costs and premium payable on redemption, as well as any interest or coupon payable while the liability is outstanding.

ii. Utang dagang dan utang moneter jangka pendek lainnya pada pengakuan awal diukur pada nilai wajar dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

ii. Trade payables and other short-term monetary liabilities, which are initially recognised at fair value and subsequently carried at amortised cost using the effective interest method.

Pengukuran selanjutnya

Subsequent measurement

Liabilitas keuangan lainnya yang selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi, menggunakan metode suku bunga efektif. Keuntungan dan kerugiannya diakui di dalam laporan laba rugi pada saat liabilitas dihentikan pengakuannya, dan melalui proses amortisasi.

Other financial liabilities are subsequently measured at amortized cost, using the effective interest method. Gains and losses are recognized in profit and loss when the liabilities are derecognized, and through the amortization process.

Liabilitas keuangan disajikan sebagai liabilitas jangka pendek kecuali Grup memiliki hak tanpa syarat untuk menunda penyelesaian liabilitas selama sekurang-kurangnya dua belas (12) bulan setelah periode pelaporan.

Financial liabilities are presented as current liabilities unless the Group have an unconditional right to defer settlement for at least twelve (12) months after the end of the reporting period.

Suatu liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya ketika kewajiban yang ditetapkan di dalam kontrak dilepaskan atau dibatalkan atau kadaluarsa. Ketika liabilitas keuangan saat ini ditukar dengan liabilitas keuangan lain dari peminjam yang sama dengan persyaratan yang berbeda secara substansial, atau persyaratan liabilitas yang ada dimodifikasi secara substansial, maka pertukaran maupun modifikasi tersebut diperlakukan sebagai penghentian pengakuan liabilitas awal dan pengakuan liabilitas baru. Selisih masing-masing nilai tercatat diakui di dalam laporan laba rugi.

A financial liability is derecognized when the obligation under the liability is discharged or cancelled or expires. When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as a derecognition of the original liability and the recognition of a new liability. The difference in the respective carrying amounts is recognized in profit or loss.


Ekshibit E/22

Exhibit E/22






KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN

f. Kas dan Setara Kas

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) f.

Cash and cash equivalents consist of cash on hand, cash in banks and time deposit with original maturities of 3 (three) months or less from the placement date and which are not guaranteed and not restricted to use.

Kas dan setara kas terdiri dari kas, bank dan deposito yang jatuh tempo dalam waktu 3 (tiga) bulan atau kurang dari tanggal perolehannya dan yang tidak dijaminkan serta tidak dibatasi penggunaannya. g. Piutang dan Penyisihan Piutang Ragu-ragu

Cash and Cash Equivalents

g.

Trade Receivables and Allowance for Doubtful Accounts

Piutang usaha pada awalnya diakui sebesar nilai wajar dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi, setelah dikurangi penyisihan kerugian penurunan nilai.

Trade receivables are recognized initially at fair value and subsequently measured at amortized cost, less provision for impairment loss.

Bukti objektif mengenai penurunan nilai ditentukan oleh Grup atas piutang yang signifikan secara individual, dan untuk piutang yang tidak signifikan secara individual penentuan penurunan nilai dilakukan secara kolektif. Jika Grup menentukan tidak terdapat bukti objektif mengenai penurunan nilai atas piutang yang dinilai secara individual, maka Grup memasukkan piutang tersebut ke dalam kelompok piutang yang memiliki karakteristik risiko kredit yang serupa dan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif. Piutang yang penurunan nilainya dinilai secara individual tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.

Objective evidence of impairment is determined by the Group from receivables that are individually significant, and for receivables that are not individually significant impairment determination is done collectively. If the Group determine there is no objective evidence of impairment exists for an individually assessed receivables, the Group include receivables into groups receivables that have similar credit risk characteristics and assesses for impairment collectively. Receivables which individually assessed for impairment are not included in a collective assessment of impairment.

h. Persediaan Persediaan dinyatakan berdasarkan biaya perolehan atau nilai realisasi bersih, mana yang lebih rendah (the lower of cost or net realizable value). Biaya perolehan ditentukan dengan menggunakan metode rata-rata (average method). Nilai realisasi bersih adalah taksiran harga jual dalam kegiatan usaha normal dikurangi taksiran biaya penyelesaian dan taksiran biaya yang diperlukan untuk melakukan penjualan. Grup menentukan penyisihan persediaan usang berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan persediaan pada akhir tahun.

h. Inventories Inventories are stated at the lower of cost or net realizable value. Cost is determined using the average method. Net realizable value is the estimated selling price in the ordinary course of business less the estimation of the costs of completion and the estimated costs necessary to make the sale. The Group determine allowance for inventory obsolescence based on a review of the physical state of inventories at the end of the year.


Ekshibit E/23

Exhibit E/23






KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN

i. Aset Tetap dan Penyusutan

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) i.

Property, Plant Depreciation

and

Equipment

and

Aset tetap diakui sebesar biaya perolehan dikurangi dengan akumulasi penyusutan dan akumulasi penurunan nilai aset, jika ada.

Property, plant and equipment are stated at cost net of accumulated depreciation and accumulated impairment losses, if any.

Aset tetap, kecuali tanah dan aset dalam pembangunan disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus (straight-line method), berdasarkan taksiran manfaat ekonomis aset tetap, sebagai berikut:

Property, plant and equipment except land and construction in process are depreciated using the straight-line method, based on estimated useful lives of property, plant and equipment, as follows:

Jenis Aset Tetap

Masa manfaat/ Useful lives tahun/years

Tarif/ Rate (%)

Bangunan Mesin Peralatan Kendaraan Inventaris kantor

20 4²8 4²8 4²8 4-8

5 12.5 - 25 12.5 ² 25 12.5 ² 25 12.5 - 25

Type of Property, Plant and Equipments

Tanah tidak disusutkan

Land is not depreciated Repairs and maintenance expenses are charged to the consolidated statements of comprehensive income as incurred, renewals and additions expenses are capitalized in accordance to the FULWHULD LQ 36$. 1R 5HYLVHG ´3URSHUW\ 3ODQW DQG (TXLSPHQWµ 3URSHUW\ SODQW DQG equipment are retired or disposed, the cost and accumulated depreciation are removed from the accounts and the related gain or loss is credited or charged to consolidated statements of comprehensive income for the year.

Beban perbaikan dan pemeliharaan dibebankan pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada saat terjadinya, beban pemugaran dan penambahan dalam jumlah signifikan dikapitalisasi sesuai dengan kriteria dalam PSAK No. 16 (Revisi ´$VHW 7HWDSµ $VHW WHWDS \DQJ VXGDK WLGDN digunakan lagi atau dijual, biaya perolehan dan akumulasi penyusutannya dikeluarkan dari kelompok aset tetap yang bersangkutan dan laba atau rugi yang terjadi dikreditkan atau dibebankan pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian tahun berjalan. j. Aset dalam Pembangunan Akumulasi biaya renovasi dan pembangunan bangunan dan pemasangan mesin dikapitalisasi VHEDJDL ´$VHW GDODP 3HPEDQJXQDQµ GDQ GLFDWDW SDGD DNXQ ´$VHW 7HWDSµ VDPSDL SURVHV pembangunan atau pengembangan selesai. Biayabiaya tersebut direklasifikasi ke akun bangunan dan mesin pada saat renovasi dan pembangunan bangunan atau pemasangan selesai. Penyusutan mulai dibebankan pada saat aset digunakan.

Buildings Machinery Equipment Vehicles Office equipments

j.

Construction-in-Progress Accumulated cost of the renovation and construction of buildings and installation of machineries DUH FDSLWDOL]HG DV ´&RQWUXFWLRQ-inSURJUHVVµ DQG UHFRUGHG LQ ´3URSHUW\ 3ODQW DQG (TXLSPHQWµ XQWLl construction or development is complete. These costs are reclassified to the buildings and machinery and equipment when the renovation and construction of buildings and installation is completed. Depreciation is charged at the time the building is used.


Ekshibit E/24

Exhibit E/24






KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN

k. Liabilitas Imbalan Kerja

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) k.

Post-Employment Benefits

Imbalan pensiun

Pension benefits

Grup memiliki program pensiun imbalan pasti. Program pensiun imbalan pasti merupakan program pensiun yang menetapkan jumlah imbalan pensiun yang akan diterima oleh karyawan pada saat pensiun, yang biasanya tergantung pada satu faktor atau lebih, seperti umur, masa kerja dan jumlah kompensasi. Grup menyelenggarakan program pensiun imbalan pasti yang mencakup seluruh karyawan tersebut yang memiliki hak atas imbalan pensiun sebagaimana yang ditentukan dalam peraturan Dana Pensiun Sido Muncul. Program tersebut didanai melalui pembayaran kepada dana pensiun tersebut.

The Group has defined benefit pension plans. A defined benefit plan is a pension plan that defines an amount of pension benefit that an employee will receive on retirement, usually dependent on one or more factors such as age, years of service and compensation. The Group has a defined benefit pension plan covering all of those employees who have the right to pension benefits as stipulated in the regulations of the Defined Benefit Pension Fund of Sido Muncul. The plan is generally funded through payments to the pension fund.

Grup diharuskan menyediakan program pensiun dengan imbalan minimal tertentu sesuai dengan Undang-Undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 ´88 .HWHQDJDNHUMDDQµ \DQJ PHUXSDNDQ OLDELOLWDV imbalan pasti. Sebagai akibatnya, jika imbalan pensiun berdasarkan UU Ketenagakerjaan lebih tinggi daripada jumlah imbalan berdasarkan program pensiun Grup, selisih tersebut disajikan sebagai imbalan pasca-kerja lainnya dan dihitung dengan cara yang sama dengan liabilitas imbalan pensiun. Liabilitas imbalan pensiun yang diakui di laporan posisi keuangan konsolidasian adalah nilai kini liabilitas imbalan pasti pada tanggal laporan posisi keuangan dikurangi dengan nilai wajar aset program, serta disesuaikan dengan keuntungan atau kerugian aktuaria dan biaya jasa lalu yang belum diakui.

The Group are required to provide a minimum amount of pension benefits in accordance with Labor Law No. 13/2003 ("Labor Law") which represents an underlying defined benefit obligation. Consequently, if the pension benefits based on Labor Law are higher than those based on WKH *URXS·V VSRQVRUHG SHQVLRQ SODQV WKH difference is presented as other post-employment benefits and accounted for in the similar manner with the pension benefits obligations. The liability recognised in the consolidated statement of financial position is the present value of the defined benefits obligation as at the statement of financial position date less the fair value of plan assets, together with adjustments for unrecognized actuarial gains or losses and past service costs.

Liabilitas imbalan pasti dihitung setiap tahun oleh aktuaris independen dengan menggunakan metode projected unit credit. Nilai kini liabilitas imbalan pasti di masa depan dengan ditentukan dengan mendiskontokan estimasi arus kas di masa depan menggunakan tingkat bunga obligasi pemerintah (dengan pertimbangan saat ini tidak ada pasar aktif untuk obligasi korporat berkualitas tinggi) dalam mata uang yang sama dengan mata uang imbalan yang akan dibayarkan dan waktu jatuh tempo yang kurang lebih sama dengan waktu jatuh tempo liabilitas pensiun yang bersangkutan.

The defined benefits obligation is calculated annually by an independent actuary using the projected unit credit method. The present value of the defined benefits obligation is determined by discounting the estimated future cash outflows using interest rates of government bonds (considering currently there is no deep market for high-quality corporate bonds) that are denominated in the currency in which the benefit will be paid, and that have terms to maturity approximating the terms of the related pension liability.


Ekshibit E/25

Exhibit E/25






KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN

k. Liabilitas Imbalan Kerja (Lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) k. Post-Employment Benefits (Continued)

Imbalan pensiun (Lanjutan)

Pension benefits (Continued)

Keuntungan dan kerugian aktuarial dapat timbul dari penyesuaian yang dibuat berdasarkan pengalaman dan perubahan asumsi-asumsi aktuarial. Apabila jumlah keuntungan atau kerugian aktuarial ini melebihi 10% dari nilai wajar aset program pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian maka kelebihannya dibebankan atau dikreditkan pada pendapatan atau beban selama sisa masa kerja rata-rata para karyawan yang bersangkutan.

Actuarial gains and losses can arise from experience adjustments and changes in actuarial assumptions. When the actuarial gains and losses exceeds the greater of 10% of the fair value of the plan assets at the consolidated statements of financial position date, the excess is charged or credited to expenses or income over the average remaining service years of the relevant employees.

Biaya jasa lalu diakui secara langsung di laporan laba rugi komprehensif konsolidasian, kecuali biaya jasa lalu yang baru akan menjadi hak (vested) setelah karyawan yang bersangkutan tetap bekerja selama jangka waktu tertentu (periode vesting). Dalam hal ini, biaya jasa lalu akan diamortisasi secara garis lurus sepanjang periode vesting tersebut. Biaya jasa kini diakui sebagai beban periode berjalan.

Past service costs are recognised immediately in the consolidated statements of comprehensive income, except those which will be vested if the employee remains in service for a certain period of time (vesting period). In this case, the past-service costs are amortised on a straightline basis over the vesting period. Current service cost is expensed in the prevailing period.

l. Pengakuan Pendapatan dan Beban Penjualan diakui pada saat barang diserahkan dan hak kepemilikan berpindah ke pelanggan. Beban diakui sesuai manfaatnya pada tahun yang bersangkutan (accrual basis). m. Perpajakan

l.

Revenue and Expenses Recognition Sales are recognized when goods are delivered and the ownership has passed to the customer. Expenses are recognized in accordance its benefits during the year (accrual basis).

m. Taxation

Pajak Kini

Current Tax

Aset dan/atau liabilitas pajak kini terdiri dari liabilitas kepada, atau klaim dari Kantor Pelayanan Pajak terkait dengan periode kini dan periode sebelumnya pelaporan, yang belum dibayar pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian. Pendapatan aset dan atau liabilitas pajak dihitung sesuai dengan tarif pajak dan ketentuan perpajakan yang berlaku pada periode fiskal yang terkait, berdasarkan laba kena pajak konsolidasian periode berjalan. Semua perubahan aset atau liabilitas pajak kini diakui sebagai komponen beban pajak penghasilan di dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Current income tax assets and/or liabilities comprise those obligations to, or claims from, Tax Authorities relating to the current or prior reporting period, that are unpaid at the consolidated statements of financial position date. They are calculated according to the tax rates and tax laws applicable to the fiscal periods to which they relate, based on the consolidated taxable income for the current period. All changes to current tax assets or liabilities are recognized as a component of income tax expense in the consolidated statements of comprehensive income.


Ekshibit E/26

Exhibit E/26






KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN

m. Perpajakan (Lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) m. Taxation (Continued)

Pajak Tangguhan

Deferred tax

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui atas perbedaan temporer antara basis komersial dan basis fiskal aset dan liabilitas pada setiap tanggal pelaporan. Aset pajak tangguhan diakui atas seluruh perbedaan temporer yang dapat dikurangkan yang memiliki kemungkinan tersedianya laba kena pajak di masa depan terhadap perbedaan temporer yang dapat dikurangkan yang dapat diutilisasi. Liabilitas pajak tangguhan diakui bagi seluruh perbedaan kena pajak temporer. Manfaat pajak di masa depan, seperti saldo rugi fiskal yang belum digunakan juga diakui apabila besar kemungkinan manfaat pajak tersebut dapat direalisasi.

Deferred tax assets and liabilities are recognized for temporary differences between the financial and the tax bases of assets and liabilities at each reporting date. Deferred tax assets are recognized for all deductible temporary differences to the extent that it is probable that future taxable income will be available against which the deductible temporary difference can be utilized. Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences. Future tax benefits, such as the carry-forward of unused tax losses, are also recognized to the extent that realization of such benefits is probable.

Jumlah tercatat aset pajak tangguhan ditelaah pada setiap tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian dan diturunkan apabila laba fiskal mungkin tidak memadai untuk mengkompensasi sebagian atau semua aset pajak tangguhan. Aset pajak tangguhan yang belum diakui dinilai ulang pada setiap tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian dan diakui sejauh yang telah menjadi kemungkinan penghasilan kena pajak di masa depan bahwa akan memungkinkan aset pajak tangguhan untuk dipulihkan.

The carrying amount of deferred tax assets is reviewed at each consolidated statements of financial position date and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable income will be available to allow all or part of the deferred tax asset to be utilized. Unrecognized deferred tax assets are reassessed at each consolidated statements of financial position date and are recognized to the extent that it has become probable that future taxable income will allow the deferred tax asset to be recovered.

Jumlah aset atau liabilitas yang ditentukan dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku atau secara substansial berlaku pada tanggal pelaporan dan diharapkan berlaku pada saat liabilitas pajak tangguhan/ (aset) yang telah diselesaikan/ (dipulihkan).

The amount of the asset or liability is determined using tax rates that have been enacted or substantively enacted by the reporting date and are expected to apply when the deferred tax liabilities/(assets) are settled/(recovered).

Aset dan liabilitas pajak tangguhan disalinghapuskan apabila Grup memiliki hak legal yang dapat dipaksakan untuk mengsalinghapuskan aset dan liabilitas pajak kini.

Deferred tax assets and liabilities are offset when the Group has a legally enforceable right to offset current tax assets and liabilities.


Ekshibit E/27

Exhibit E/27






KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN

n. Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) n. Restructuring Transactions of Entities Under Common Control

Transaksi restrukturisasi entitas sepengendali berupa pengalihan aset, liabilitas, saham atau instrumen kepemilikan lainnya yang dilakukan dalam rangka reorganisasi entitas-entitas yang berada dalam suatu kelompok usaha yang sama, tidak merubah kepemilikan dalam arti substansi ekonomi, sehingga transaksi demikian tidak menimbulkan laba atau rugi bagi seluruh kelompok perusahaan ataupun bagi entitas individual dalam kelompok perusahaan tersebut.

Restructuring transactions, such as transfers of assets, liabilities, shares or other ownership instruments which carried out in the reorganization of the entities that are in the same group, not a change of ownership in terms of economic substance, so that such transactions do not result in a gain or loss to the group or the individual entity within the same group.

Transaksi restrukturisasi antara entitas sepengendali tidak mengakibatkan perubahan substansi ekonomi kepemilikan atas aset, liabilitas, saham, atau instrumen kepemilikan lainnya yang dipertukarkan, maka aset maupun liabilitas yang kepemilikannya dialihkan (dalam bentuk hukumnya) harus dicatat sesuai dengan nilai tercatat seperti penggabungan usaha berdasarkan metode penyatuan kepemilikan (pooling-of-interest method). Unsur-unsur laporan keuangan dari perusahaan yang direstrukturisasi untuk periode terjadinya restrukturisasi tersebut dan untuk periode perbandingan yang disajikan, harus disajikan sedemikian rupa seolah-olah perusahaan tersebut telah bergabung sejak permulaan periode yang disajikan tersebut.

Restructuring transactions between entities under common control do not changes in economic substance of ownership of the assets, liabilities, equity or other ownership instruments, hence the assets and liabilities that the ownership has transferred (in legal form) must be recorded at the carrying amount, such as business combination by pooling-of-interest method. Elements of the financial statements of the restructured company for the period of restructuring and for the comparative periods presented, must be presented in such a way as if the companies had been combined from the beginning of the periods presented.

Sebelum 1 Januari 2013, selisih antara harga pengalihan dengan nilai tercatat setiap transaksi restrukturisasi antara entitas sepengendali GLEXNXNDQ GDODP DNXQ µ6HOLVLK QLODL WUDQVDNVL UHVWUXNWXULVDVL HQWLWDV VHSHQJHQGDOLµ 6DOGR DNXQ tersebut selanjutnya disajikan sebagai unsur ekuitas.

Before 1 January 2013, the difference between the transfer price and the carrying amount of any restructuring transactions between entities under common control are recorded as " Difference from restructuring transactions of entities under common control ". The account balance is then presented as a component of equity.

Sehubungan dengan PSAK No. 38, efektif 1 Januari 2013, selisih antara harga pengalihan dengan nilai tercatat setiap transaksi restrukturisasi antar entitas sepengendali dibukukan dalam akun ´7DPEDKDQPRGDOGLVHWRUµ

In connection with PSAK No. 38, effective 1 January 2013, the difference between transfer price and carrying amount of any restructuring transactions between entities under common control are recorded in "Additional paid-in capital".


Ekshibit E/28

Exhibit E/28






KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN


o. Penurunan Nilai dari Aset Non-Keuangan (selain persediaan dan aset pajak tangguhan)

o. Impaiment of Non-Financial Assets (excluding inventory and deferred tax assets)

Grup menilai pada tiap tanggal pelaporan apakah terdapat indikasi penurunan nilai pada aset. Apabila terdapat indikasi penurunan nilai, atau ketika penilaian penurunan nilai bagi aset secara tahunan disyaratkan, Grup membuat estimasi nilai terpulihkan aset.

The Group assesses at each reporting date whether there is any indication that an asset may be impaired. If any such indication exists, or when annual impairment assessment for an asset is required, the Group made an estimate of the asset's recoverable amount.

Suatu nilai terpulihkan aset lebih tinggi dibandingkan nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual aset atau unit penghasil kas dan nilai pakainya dan ditentukan sebagai suatu aset individual, kecuali aset tersebut tidak menghasilkan arus kas masuk yang sebagian besar independen dari aset lain. Di dalam menilai nilai pakai, estimasi arus kas yang diharapkan diperoleh dari aset didiskontokan terhadap nilai kininya dengan menggunakan suku bunga diskon sebelum pajak yang mencerminkan penilaian pasar kini terhadap nilai waktu uang dan risiko spesifik aset. Di dalam menilai nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual, dibutuhkan model penilaian yang tepat.

An asset's recoverable amount is the higher of an asset's or cash-generating unit's fair value less costs to sell and its value in use and is determined for an individual asset, unless the asset does not generate cash inflows that are largely independent of those from other assets. In assessing value in use, the estimated future cash flows expected to be generated by the asset are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset. In assessing fair value less costs to sell, an appropriate valuation model is used.

Ketika nilai tercatat aset melebihi nilai terpulihkannya, maka aset tersebut dicatat sebesar nilai terpulihkan. Kerugian penurunan nilai diakui di dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian kecuali aset yang relevan dinilai pada jumlah yang direvaluasi, yang dalam hal ini kerugian penurunan nilai diperlakukan sebagai penurunan revaluasi.

Where the carrying amount of an asset exceeds its recoverable amount, the asset is written down to its recoverable amount. Impairment losses are recognized in consolidated statements of comprehensive income unless the relevant asset is carried at a revalued amount, in which case the impairment loss is treated as a revaluation decrease.

Suatu penilaian dilakukan pada setiap tanggal pelaporan sebagaimana apabila terdapat segala indikasi bahwa kerugian penurunan nilai yang diakui sebelumnya sudah tidak ada lagi atau mengalami penurunan. Suatu kerugian penurunan nilai yang diakui sebelumnya, dibalikkan nilainya jika terdapat perubahan estimasi yang digunakan untuk menentukan nilai terpulihkan aset sejak pengakuan terakhir kerugian penurunan nilai. Apabila demikian kondisinya, nilai tercatat aset meningkat pada jumlah terpulihkannya. Kenaikan tersebut tidak dapat melebihi nilai tercatat yang telah ditentukan, penyusutan bersih, tidak ada kerugian penurunan nilai yang diakui sebelumnya. Pembalikkan nilai tersebut diakui di dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian kecuali aset tersebut diukur pada jumlah revaluasian, yang dalam hal ini diperlakukan sebagai kenaikan revaluasi.

An assessment is made at each reporting date as to whether there is any indication that previously recognized impairment losses may no longer exist or may have decreased. A previously recognized impairment loss is reversed only if there has been a change in the estimates used to determine the asset's recoverable amount since the last impairment loss was recognized. If that is the case, the carrying amount of the asset is increased to its recoverable amount. That increase cannot exceed the carrying amount that would have been determined, net of depreciation, had no impairment loss been recognized previously. Such reversal is recognized in consolidated statement of comprehensive income unless the asset is measured at revalued amount, in which case the reversal is treated as a revaluation increase.


Ekshibit E/29

Exhibit E/29






KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN


o. Penurunan Nilai dari Aset Non-Keuangan (selain persediaan dan aset pajak tangguhan) (Lanjutan)

o. Impaiment of Non-Financial Assets (excluding inventory and deferred tax assets) (Continued)

Evaluasi dilakukan pada akhir setiap periode/tahun pelaporan apakah terdapat indikasi bahwa rugi penurunan nilai yang telah diakui dalam periode/tahun sebelumnya untuk aset selain goodwill mungkin tidak ada lagi atau mungkin telah menurun. Jika indikasi dimaksud ditemukan, maka entitas mengestimasi jumlah terpulihkan aset tersebut. Kerugian penurunan nilai yang telah untuk aset selain goodwill dibalik hanya jika terdapat perubahan asumsi-asumsi yang digunakan untuk menentukan jumlah terpulihkan aset tersebut sejak rugi penurunan nilai terakhir diakui. Dalam hal ini, jumlah tercatat aset dinaikkan ke jumlah terpulihkannya. Pembalikan tersebut dibatasi sehingga jumlah tercatat aset tidak melebihi jumlah terpulihkannya maupun jumlah tercatat, bersih setelah penyusutan, seandainya tidak ada rugi penurunan nilai yang telah diakui untuk aset tersebut pada periode/tahun sebelumnya. Pembalikan rugi penurunan nilai diakui dalam laba rugi. Setelah pembalikan tersebut, penyusutan aset tersebut disesuaikan di periode/tahun mendatang untuk mengalokasi jumlah tercatat aset yang direvisi, dikurangi nilai sisanya, dengan dasar yang sistematis selama sisa umur manfaatnya.

An assesment is made at the end of each reporting period/year as to whether there is any indication that previously recognized impairment losses recognized for an asset other than goodwill may no longer exist or may have decreased. If such indication exists, the recoverable amount is estimated. A previously recognized impairment loss for an asset other than goodwill is reversed only if there has been a change in the assumption XVHG WR GHWHUPLQH WKH DVVHW·V UHFRYHUDEOH DPRXQW since the last impairment loss was recognized. If that is the case, the carrying amount of the asset is increased to its recoverable amount. The reversal is limited so that the carrying amount of the assets does not exceed its recoverable amount, nor exceed the carrying amount that would have been determined, net of depreciation, had no impairment loss been recognized for the asset in prior period/year. Reversal of an impairment loss is recognized in profit or loss. After such a reversal. The depreciation change on the said asset is adjusted in future period/year to allocate the DVVHW·V UHYLVHG FDUU\LQJ DPRXQW OHVV DQ\ UHVLGXDO value, on a systematic basis over its remaining useful life.

Goodwill diuji untuk penurunan nilai setiap tahun (pada tahun 31 Desember) dan ketika terdapat indikasi bahwa nilai tercatatnya Penurunan nilai bagi goodwill ditetapkan dengan menentukan jumlah tercatat tiap UPK (atau kelompok UPK) terkai dari goodwill tersebut. Jika jumlah terpulihkan UPK kurang dari jumlah tercatatnya, rugi penurunan nilai diakui. Rugi penurunan nilai terkait goodwill tidak dapat dibalik pada periode berikutnya.

Goodwill is tested for impairment annually (as at December 31) and when circumtances indicate that the carrying value may be impaired. Impairment is determined for goodwill by assessing the recoverable amount of each CGU (or group of CGUs) to which the goodwill relates. Where the recoverable amount of the CGU is less than their carrying amount, an impairment loss is recognized. Impairment losses relating to goodwill cannot be reversed in future periods.

p. Laba Bersih per Saham Dasar Laba bersih per saham dasar dihitung dengan membagi laba bersih dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar dalam 1 (satu) periode atau tahun yang bersangkutan.

p. Basic Earnings per Share Basic Earnings per share are computed by dividing net income with the weighted-average number of outstanding shares during the period or year.


Ekshibit E/30

Exhibit E/30






KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN

q. Informasi Segmen

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) q. Segment Information Segment information is presented according to the grouping (segment) types of products as a primary segment reporting, and type of the service area segment is reported as the secondary segment reporting.

Informasi segmen disajikan menurut pengelompokkan (segmen) jenis produk sebagai bentuk pelaporan segmen primer, dan segmen jenis daerah pelayanan sebagai bentuk pelaporan segmen sekunder. r. S e w a

r.

Lease

Penentuan apakah suatu perjanjian merupakan perjanjian sewa, atau perjanjian yang mengandung sewa, didasarkan atas substansi perjanjian pada tanggal awal sewa dan apakah pemenuhan perjanjian tergantung pada penggunaan suatu aset dan perjanjian tersebut memberikan suatu hak untuk menggunakan aset tersebut. Sewa yang mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset, diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan.

The determination of whether an arrangement is a lease agreement, or contains a lease agreement, based on the substance of the agreement at the inception date and whether the fulfillment of the agreement depends on the use of an asset and the agreement provides a right to use the asset. Lease that transfers substantially all the risks and benefits associated to ownership are classified as finance leases.

Dalam sewa pembiayaan, dari sudut pandang Grup sebagai lessee, Grup mengakui aset dan liabilitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian pada awal masa sewa, sebesar nilai wajar aset sewaan, atau sebesar nilai kini dari pembayaran sewa minimum, jika nilai kini lebih rendah dari nilai wajar. Pembayaran sewa minimum dipisahkan antara bagian yang merupakan beban keuangan dan bagian yang merupakan pelunasan liabilitas sewa. Beban keuangan dialokasikan ke setiap periode selama masa sewa, sehingga menghasilkan tingkat suku bunga periodik yang konstan atas saldo liabilitas yang tersisa. Beban keuangan diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

In financial lease, from the point of view of the Group as lessee, the Group recognize assets and liabilities in the consolidated statements of financial position at the beginning of the lease, at fair value of the leased property or the present value of the minimum lease payments, if the present value is lower than fair value. Minimum lease payments are apportioned between the financial expenses and the reduction of the lease liability. Financial expenses are allocated to each period during the lease term so as to produce periodic rate is constant over the remaining balance of the liability. The financial expenses are recognized in the consolidated statements of comprehensive income.

Aset sewaan yang dimiliki oleh Grup dengan dasar sewa pembiayaan disusutkan konsisten dengan metode yang sama yang digunakan untuk aset yang dimiliki sendiri, atau disusutkan secara penuh dalam jangka waktu yang lebih pendek antara periode masa sewa dan umur manfaat aset sewaan, jika tidak ada kepastian yang memadai bahwa Grup akan mendapatkan hak kepemilikan pada akhir masa sewa.

Leased assets owned by the Group under financial leases are depreciated consistently with the same method used for assets owned, or fully depreciated in a shorter period of the lease term and the useful life of the leased property, if there is no reasonable certainty that the Group will obtain ownership by the end of the lease.


Ekshibit E/31

Exhibit E/31






KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN

r. S e w a (Lanjutan) Suatu sewa yang tidak mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset diklasifikasikan sebagai sewa operasi. Pembayaran sewa dalam sewa operasi diakui sebagai beban dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dengan dasar garis lurus (straight line basis) selama masa sewa. s. Investasi pada entitas asosiasi

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) r.

L e a s e (Continued) Leases which not transfer substantially all the risks and benefit to ownership are classified as operating leases. Operating lease payments are recognized as an expense in the consolidated statements of comprehensive income on a straightline method over the lease term.

s. Investment in associates

Entitas asosiasi adalah suatu entitas dimana Grup memiliki paling sedikit 20% tetapi tidak lebih dari 50% hak suara, atau dimana Perusahaan memiliki pengaruh signifikan, tetapi tidak mengendalikan. Entitas asosiasi dicatat dengan menggunakan metode ekuitas. Dengan menggunakan metode ini, bagian Grup atas laba rugi entitas asosiasi setelah perolehan diakui dalam laba rugi, dan bagian Grup atas pendapatan komprehensif lainnya setelah tanggal perolehan diakui dalam pendapatan komprehensif lainnya. Perubahan dan penerimaan distribusi dividen dari entitas asosiasi setelah tanggal perolehan disesuaikan terhadap nilai tercatat investasi.

An associates company is an entity in which the Group have at least 20% but not more than 50% of the voting rights, or where the Company has significant influence, but not controlling. Associates entity is recorded using the equity method. By using this method, the Group on consolidated statements of comprehensive income of associates is recognized in the consolidated statements of comprehensive income, and the Group on other comprehensive income after the acquisition date are recognized in other comprehensive income. Changes and receipt in the distribution of dividends from associated company after the acquisition date adjusted against the carrying amount of the investment.

Jika bagian Grup atas rugi entitas asosiasi sama dengan atau melebihi kepentingannya pada entitas asosiasi, termasuk piutang tidak lancar tanpa jaminan, maka Grup menghentikan pengakuan bagiannya atas rugi lebih lanjut, kecuali Grup memiliki kewajiban untuk melakukan pembayaran atau telah melakukan pembayaran atas nama entitas asosiasi.

If part of the Group of loss of associated company equals or exceeds its interests in associates, including unsecured non-current receivables, the Group derecognized its part further, unless the Group have no obligation to make payments or have made payments on behalf of the associates company.

Keuntungan yang belum direalisasi dari transaksi antara Perusahaan atau Entitas Anak dengan entitas asosiasi dieliminasi sampai sebatas kepemilikan Perusahaan dalam entitas asosiasi; kerugian yang belum direalisasi juga dieliminasi kecuali apabila terdapat bukti bahwa dalam transaksi tersebut telah terjadi penurunan atas nilai aset yang ditransfer.

Unrealized gains on transactions between the Company or its subsidiaries with associates company are eliminated to the extent of the &RPSDQ\·V LQWHUHVW LQ DVVRFLDWHV FRPSDQ\ unrealized losses are also eliminated unless the transaction provides evidence the decline has occurred over the value of the transferred asset.


Ekshibit E/32

Exhibit E/32






KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN

s. Investasi pada entitas asosiasi (Lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) s. Investment in associates (Continued)

Investasi pada entitas asosiasi dihentikan pengakuannya apabila Grup tidak lagi memiliki pengaruh signifikan. Perusahaan dan entitas aosiasi mengukur investasi yang tersisa sebesar nilai wajar. Selisih antara jumlah tercatat investasi yang tersisa pada tanggal hilangnya pengaruh signifikan dan nilai wajarnya diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Investments in associates company are derecognized when the Group no longer have a significant influence. Companies and its subsidiaries measure the residual investment at fair value. The difference between the carrying amount of remaining investment at the date of a significant influence of loss and its fair value are recognized in consolidated statements of comprehensive income.

Keuntungan dan kerugian yang timbul dari pelepasan sebagian atau dilusi yang timbul pada entitas asosiasi dimana pengaruh signifikan masih dipertahankan diakui dalam laba rugi dan hanya suatu bagian proporsional atas jumlah yang telah diakui sebelumnya pada pendapatan komprehensif lainnya yang direklasifikasi ke laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Gains and losses arising from disposal of part or dilution arising in associates company where a significant influence is retained and recognized in consolidated statements of comprehensive income and only a proportionate part of the amount previously recognized in other comprehensive income which are reclassified to consolidated statements of comprehensive income.

3. PENGGUNAAN ESTIMASI

3. USE OF ESTIMATES

PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI SIGNIFIKAN

SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGEMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS

Penyusunan laporan keuangan Grup mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah yang dilaporkan dari pendapatan, beban, aset dan liabilitas, dan pengungkapan atas liabilitas kontijensi, pada akhir periode pelaporan.

The preparation of the Group financial statements requires management to make judgements, estimates and assumptions that affect the reported amounts of revenues, expenses, assets and liabilities, and the disclosure of contingent liabilities, at the end of the reporting period.

Ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasi tersebut dapat mengakibatkan penyesuaian material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas dalam periode pelaporan berikutnya.

Uncertainty about these assumptions and estimates could result in outcomes that require a material adjustment to the carrying amount of the asset and liability affected in future periods.

Pertimbangan berikut ini dibuat oleh manajemen dalam rangka penerapan kebijakan akuntansi Grup yang memiliki pengaruh paling signifikan atas jumlah yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian:

The following judgements are made by management in WKH SURFHVV RI DSSO\LQJ WKH *URXS· DFFRXQWLQJ SROLFLHV that have the most significant effects on the amounts recognized in the consolidated financial statements:


Ekshibit E/33

Exhibit E/33





3. PENGGUNAAN ESTIMASI (Lanjutan)

3. USE OF ESTIMATES (Continued)

PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan)

SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGEMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (Continued)

1. Klasifikasi Aset dan Liabilitas Keuangan

1. Financial Assets and Liabilities Classification

Grup menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan pertimbangan apabila definisi yang ditetapkan dalam PSAK No. 55 (Revisi 2011) terpenuhi. Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Grup seperti diungkapkan pada Catatan 2e. 2. Penyisihan atas Kerugian Penurunan Nilai Piutang Usaha

Group establish the classification of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities with a consideration if the specified definition from PSAK No. 55 (Revised 2011) are met. Accordingly, financial assets and financial liabilities are recognized in accordance to the accounting policies the Group as disclosed in Note 2e.

2. Allowance for Impairment of Trade Receivables

Grup mengevaluasi akun tertentu jika terdapat informasi bahwa pelanggan yang bersangkutan tidak dapat memenuhi liabilitas keuangannya.

The Group evaluate specific accounts where it has information that certain customers are unable to meet their financial obligations.

Dalam hal tersebut, Grup mempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada, jangka waktu hubungan dengan pelanggan dan status kredit dari pelanggan berdasarkan catatan kredit dari pihak ketiga dan faktor pasar yang telah diketahui, untuk mencatat provisi spesifik atas jumlah piutang pelanggan guna mengurangi jumlah piutang yang diharapkan dapat diterima oleh Grup. Provisi spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan informasi yang diterima mempengaruhi jumlah penyisihan untuk piutang usaha.

In these cases, the Group use judgement, based on the best available facts and circumstances, including but not limited to, the length of its relationship with the customer and the cusWRPHU·V current credit status based on third party credit reports and known market factors, to record specific provisions for customers against amounts due to reduce its receivable amounts that the Group expect to collect. These specific provisions are reevaluated and adjusted as additional information received affects the amounts of allowance for impairment of trade receivables.

3. Klasifikasi Aset dan Liabilitas Keuangan Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada tanggal pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tahun berikutnya diungkapkan di bawah ini. Grup mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan konsolidasian disusun. Asumsi dan situasi mengenai perkembangan masa depan mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi di luar kendali Grup. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

3. Estimation and Assumption The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year are disclosed below. The Group based its assumptions and estimates on parameters available when the consolidated financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Group. Such changes are reflected in the assumptions when they occur.


Ekshibit E/34

Exhibit E/34









4. Pensiun dan Imbalan Kerja

4. Pension and Employee Benefits

Penentuan liabilitas dan beban pensiun dan liabilitas imbalan kerja Grup bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaris independen dalam menghitung jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat kecacatan, umur pensiun dan tingkat kematian.

The determination of the Group obligations and cost for pension and employee benefits liabilities is dependent on its selection of certain assumptions used by the independent actuaries in calculating such amounts. Those assumptions include discount rates, future annual salary increase, annual employee turn-over rate, disability rate, retirement age and mortality rate.

Hasil aktual yang berbeda dari asumsi yang ditetapkan Grup langsung diakui dalam laba atau rugi pada saat terjadinya. Sementara Grup berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Grup dapat mempengaruhi secara material liabilitas diestimasi atas pensiun dan imbalan kerja dan beban imbalan kerja bersih.

Actual results that differ from the Group assumptions are recognized immediately in the consolidated statements of comprehensive income as and when they occur. While the Group believes that its assumptions are reasonable and appropriate, significant differenFHV LQ WKH *URXS· actual experiences or significant changes in the Company and its subsidiaries assumptions may materially affect its estimated liabilities for pension and employee benefits and net employee benefits expense.

Nilai tercatat atas liabilitas diestimasi imbalan pasca kerja Grup pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalah sebesar Rp 1.304 dan Rp 8.664. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 28.

The carrying amount of the Group estimated liabilities for employee benefits as of 31 December 2013 and 2012 amounted to Rp 1,304 and Rp 8,664, respectively. Further details are disclosed in Note 28.

5. Depresiasi Aset Tetap

5. Depreciation of Property, Plant and Equipment

Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomisnya. Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetap antara 4 sampai 20 tahun. Ini adalah umur yang secara umum diharapkan dalam industri di mana Grup menjalankan bisnisnya. Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset tetap, dan karenanya beban penyusutan masa depan mungkin direvisi.

The costs of property, plant and equipment are depreciated on a straight-line method over their estimated useful lives. Management estimates the useful lives of property, plant and equipment to be within 4 to 20 years. These are common life expectancies applied in the industries where the Group conduct its business. Changes in the expected level of usage and technological development could impact the economic useful lives and the residual values of these assets, and therefore future depreciation charges could be revised.

Nilai tercatat bersih atas aset tetap Grup pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalah sebesar Rp 556.376 dan Rp 441.794. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 12.

7KH QHW FDUU\LQJ DPRXQW RI WKH *URXS· SURSHUW\ plant and equipment as of 31 December 2013 and 2012 amounted to Rp 556,376 and Rp 441,794, respectively. Further details are disclosed in Note 12.


Ekshibit E/35

Exhibit E/35









6. Pajak Penghasilan

6. Income Tax

Pertimbangan signifikan dilakukan dalam menentukan provisi atas pajak penghasilan badan. Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang penentuan pajak akhirnya adalah tidak pasti dalam kegiatan usaha normal. Grup mengakui liabilitas atas pajak penghasilan badan berdasarkan estimasi apakah akan terdapat tambahan pajak penghasilan badan.

4. KAS DAN SETARA KAS

Significant judgement is involved in determining the provision for corporate income tax. There are certain transactions and computation for which the ultimate tax determination is uncertain during the ordinary course of business. Group recognize liabilities for expected corporate income tax issues based on estimates of whether additional corporate income tax will be due.

4. CASH AND CASH EQUIVALENTS 2013

2012

Kas

Cash on hand

Rupiah

3.669

1.384

Bank

Indonesia Rupiah (IDR) Cash in banks

Rupiah

Indonesia Rupiah (IDR)

PT Bank Permata Tbk

80.572

40.132

PT Bank Permata Tbk

PT Bank Central Asia Tbk

52.711

74.850


PT Bank CIMB Niaga Tbk

11.247

4.397


PT Bank Ekonomi Raharja Tbk

7.812

5.798


PT Bank Internasional Indonesia Tbk

7.474

10.553


PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

1.584

10.002


238

2.548

PT Bank Mega Tbk

PT Bank Mega Tbk PT Bank Panin Tbk

63

27

PT Bank Panin Tbk

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk

15

18

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk

PT Bank Danamon Indonesia Tbk

-

5.126


PT Bank Kospin Jasa

-

50

PT Bank Kospin Jasa

Sub jumlah

161.716

153.501

1.835

9.309

PT Bank Mega Tbk


161

6.037


PT Bank Permata Tbk

468

-

PT Bank Permata Tbk


606

-


Dolar Amerika Serikat PT Bank Mega Tbk

Sub jumlah

Sub total United States Dollar (USD)

3.070

15.346

Sub total


Ekshibit E/36

Exhibit E/36





4. KAS DAN SETARA KAS (Lanjutan)

4. CASH AND CASH EQUIVALENTS (Continued) 2013

2012

Deposito berjangka

Time deposits

Rupiah



200.000

-



200.000

-


Hongkong Shanghai Bank Corporation

100.000

-

Hongkong Shanghai Bank Corporation

PT Bank Mega Tbk

100.000

PT Bank Bukopin

100.000

-

PT Bank Bukopin

PT Bank Mayapada

100.000

-

PT Bank Mayapada

100.000

PT Bank Mega Tbk

PT Bank Permata Tbk

100.000

-

PT Bank Permata Tbk

PT Bank Mega Syariah

100.000

-

PT Bank Mega Syariah

70.000

-


PT Bank Ekonomi Raharja Tbk PT Bank Pundi

50.000

PT Bank UOB Indonesia

50.000

-

PT Bank UOB Indonesia

PT Bank ANZ Indonesia

10.000

-

PT Bank ANZ Indonesia

500

-

PT Bank KSP Intidana

40.000

PT Bank Pundi

PT Bank KSP Intidana

PT Bank BPR Anugerah Harta Kaliwungu

-

500

PT Bank BPR Anugerah Harta Kaliwungu


-

10.000


PT Bank Panin Tbk

-

90.000

PT Bank Panin Tbk

Sub jumlah

1.180.500

240.500

Sub total

Jumlah Kas dan Setara Kas

1.348.955

410.731

Total Cash and Cash Equivalent

Tingkat suku bunga per tahun untuk kas di bank dan deposito berjangka memiliki kisaran sebagai berikut: 2013

The interest rate per annum for cash in banks and time deposits have range are as follows: 2012

Kas di bank

Cash in banks

Rupiah

2,75%

2,75%


Dollar Amerika Serikat

0,25%

0,25%

United States Dollar (USD)

Deposito berjangka Rupiah

Time deposit 8% - 9%

5. DEPOSITO BERJANGKA

8% - 9%


5. TIME DEPOSITS 2013

2012

Rupiah

Rupiah


100.000

-


PT Bank Sinarmas Syariah Tbk

100.000

-

PT Bank Sinarmas Syariah Tbk

200.000

-

Jumlah Deposito

Pada 31 Desember 2013, tingkat suku bunga deposito berjangka masing-masing sebesar 7% - 13% per tahun. Deposito tersebut berjangka waktu 6 (enam) bulan.

Total Time Deposit

As of 31 December 2013, interest rate per annum on the above time deposits ranges from 7% - 13%. The above time deposits have maturities of 6 (six) months.


Ekshibit E/37

Exhibit E/37





6. PIUTANG USAHA

6. TRADE RECEIVABLES 2013

Pihak ketiga

2012

332.691

Third parties

265.850

Dikurangi: Cadangan kerugian penurunan nilai

(

Sub jumlah

2.785) ( 329.906

4.927)

Less: Provision for impairment loss Sub total

260.923

Related parties (Note 22c)

Pihak berelasi (Catatan 22c) PT Muncul Armada Raya

39

-

PT Muncul Armada Raya

Hotel Candi Baru

30

-

Hotel Candi Baru

329.975

Piutang usaha - Bersih

Piutang usaha didenominasi dalam mata uang sebagai berikut : 2013 Rupiah (IDR)

Trade receivables currencies:

denominated

in

the

following

265.548

Rupiah (IDR)

302

United State Dollar (USD)

170

Dikurangi: Cadangan kerugian penurunan nilai (IDR)

Trade Receivable - Net

2012

332.590

Dolar Amerika Serikat (USD)

260.923

Less: Provision for (

2.785) ( 329.975

Jumlah

Umur piutang usaha sejak tanggal faktur memiliki rincian sebagai berikut: 2013

4.927) 260.923

impairment loss (IDR) Total

Aging of trade receivables from the date of invoice are as follows: 2012

Piutang Usaha:

Trade Receivables:

Lancar

186.976

171.509

Current

1 - 30 hari

81.735

74.838

1 - 30 days

31 - 60 hari

42.498

5.093

31 - 60 days

61 - 90 hari

5.750 15.801

3.383 11.027

Over 90 days

332.760

265.850

Lebih dari 90 hari Sub jumlah

61 - 90 days

Sub total

Dikurangi: Cadangan kerugian penurunan nilai Piutang Usaha - Bersih

(

2.785) ( 329.975

4.927) 260.923

Less: Provision for impairment losses Trade Receivables - Net


Ekshibit E/38

Exhibit E/38





6. PIUTANG USAHA (Lanjutan)

6. TRADE RECEIVABLES (Continued)

Rata-rata periode kredit atas penjualan barang dan jasa untuk seluruh bisnis Grup tidak lebih dari 30 hari. Kesulitan keuangan yang signifikan dari debitur, kemungkinan debitur mengalami pailit atau melakukan reorganisasi keuangan dan wanprestasi atau tunggakan pembayaran dipertimbangkan sebagai indikasi penurunan nilai dan penyisihan penurunan nilai dibuat berdasarkan jumlah yang tidak dapat terpulihkan yang ditentukan dari pengalaman masa lalu. Karena jatuh temponya yang pendek, nilai tercatat piutang usaha kurang lebih sama dengan nilai wajarnya.

The average credit periods on sales of goods and services for the entire business of the Group are less than 30 days. Significant financial difficulties from the debtor, probability of debtor bankruptcy or financial reorganization and default or delinquency in payments are considered as indications of impairment and provisions for impairment are made based on the amount that cannot be recovered which is based from past experience. Due to the short-term nature of the financial asset, the carrying amount of trade receivables approximately its their fair values.

Pergerakan pada Grup untuk penyisihan kerugian aset keuangan adalah sebagai berikut:

Movement on the Group for impairment losses are as follows:

2013

2012

Saldo awal

4.927

Penambahan

2.006

4.927

Beginning balance

-

Addition

Pemulihan

(

956)

-

Recovery

Penghapusan

(

3.192)

-

Write-off

Saldo akhir

2.785

4.927

Ending balance

Penghapusan cadangan nilai piutang usaha sebesar Rp 3.192 adalah hasil review umur piutang usaha yang lebih dari 1 tahun dan terdapat pelunasan piutang dari pelanggan yang sudah dicadangkan sebagai cadangan kerugian penurunan nilai sebesar Rp 956.

Elimination of trade receivables reserve value of Rp 3,192 is the aging of trade receivables on a review of more than 1 year and there is a settlement of receivables from customers who had reserved as the allowance for impairment losses amounted Rp 956.

Berdasarkan pengalaman masa lalu, manajemen berkeyakinan bahwa provisi atas kerugian penurunan nilai adalah cukup dan telah memadai untuk menutup kerugian atas piutang usaha yang tidak tertagih karena tidak ada perubahan yang signifikan terhadap kualitas kredit.

Based on past experience, management believes that the allowance for impairment losses is adequate and sufficient to cover potential receivables losses on trade receivables which are not collectible because there were no significant change in the credit quality.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, tidak ada piutang usaha milik Grup yang dijadikan sebagai jaminan.

As of 31 December 2013 and 2012, trade receivables of the Group are not pledged as collateral.


Ekshibit E/39

Exhibit E/39





7. PIUTANG LAIN-LAIN

7. OTHER RECEIVABLES 2013

2012

Pihak Ketiga

Third parties

Bunga deposito

3.183

Karyawan Lain-lain

Interest on deposits

-

80 3.263

Sub jumlah

130

Employees

182

Others

312

Sub total

Pihak berelasi (Catatan 22)

Related parties (Note 22) 126.795

PT Hotel Candi Baru

1.942

PT Sido Muncul Pupuk Nusantara PT Daya Cipta Tiara PT Gasindo Mekar Putra

115.061

PT Sido Muncul Pupuk Nusantara

-

-

50.000

PT Daya Cipta Tiara

-

1.810

PT Gasindo Mekar Putra

-

248.808

Desy Sulistyo Hidayat

-

49.955

Irwan Hidayat

-

49.955

Sofyan Hidayat Johan Hidayat

Pemegang saham Desy Sulistyo Hidayat Irwan Hidayat Sofyan Hidayat

PT Hotel Candi Baru

Shareholders

-

49.955

Sandra Linata Hidajat

-

49.955


David Hidayat

-

49.955

David Hidayat

Johan Hidayat

Sub jumlah

128.737

665.454

Sub-total

Jumlah

132.000

665.766

Total

Sesuai dengan surat pengakuan hutang tanggal 20 September 2013, Perusahaan dengan PT Hotel Candi Baru (HCB) dimana piutang perusahaan kepada HCB dikenakan bunga sesuai tingkat bunga Bank Pemerintah dan akan dilunasi setelah tanggal 31 Desember 2013 sesuai kesepakatan kedua belah pihak.

In accordance with the promissory notes dated 20 September 2013, the Company and PT Hotel Candi Baru (HCB) in which the company's accounts receivable bears interest rate appropriate with interest rate from Government Bank and will be paid after the date of 31 December 2013 as agreed by both parties.

Piutang Perusahaan kepada PT Sido Muncul Pupuk Nusantara (SMPN) dan tidak memiliki jangka waktu pembayaran tetap, tanpa jaminan dan tidak dikenakan bunga.

The Company accounts receivable to PT Sido Muncul Pupuk Nusantara (SMPN) with no fixed repayment schedule, unsecured and not interest bearing.

8. PERSEDIAAN

8. INVENTORIES 2013

Barang jadi

2012

79.868

55.272

Finished goods

536

90

Work-in-process

206.350

179.720

Raw material and packaging

Bahan bakar

259

176

Fuel

Alkohol

716

282

Alcohol

287.729

235.540

Total

Barang dalam proses Bahan baku dan pembungkus

Jumlah


Ekshibit E/40

Exhibit E/40





8. PERSEDIAAN (Lanjutan)

8. INVENTORIES (Continued)

Mutasi penyisihan penghapusan nilai persediaan:

Changes in the allowance for decline in value of inventories:

2013 Saldo awal

-

Penambahan Penghapusan

2012

(

Saldo akhir

-

Beginning balance

1.557

-

Additional

1.557)

-

Disposals

-

Ending balance

-

Tidak terdapat penyisihan atas barang usang yang dibentuk pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012. Manajemen Grup berpendapat bahwa seluruh persediaan dapat terjual pada tingkat harga wajar dan/atau digunakan sesuai dengan periode peruntukannya.

There is no allowance for obsolescence items that formed as of 31 December 2013 and 2012. The Group management believes that all the inventory can be sold at a reasonable price level and/or used in accordance to its designation period.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, persediaan telah diasuransikan terhadap risiko kebakaran, gempa bumi dan risiko lainnya (all risk), dengan nilai pertanggungan asuransi masing-masing sebesar Rp 212.500 dan Rp 212.675 untuk persediaan bahan baku dan barang jadi.

As of 31 December 2013 and 2012, inventories were insured against fire, earthquakes and other risks (all risk), with a sum insured of each is Rp 212,500 and Rp 212,675 for raw materials and finished goods, respectively.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, tidak ada persediaan milik Grup yang digunakan sebagai jaminan.

As of 31 December 2013 and 2012, there are no inventories of the Group that are pledged as collateral.

9. UANG MUKA DAN BEBAN DIBAYAR DI MUKA

9. ADVANCE PAYMENTS AND PREPAID EXPENSES

a. Uang Muka

a. Advance Payments 2013

2012

Aset Lancar Uang muka iklan Uang muka pembelian pembungkus

Current assets 428 98

679 -

Advertising Packaging purchase

Lain-lain

1.111

8.911

Others

Sub jumlah

1.637

9.590

Sub total

Aset Tidak Lancar

Non-Current Asset Advance for purchases of property,

Uang muka pembelian aset tetap

25.672

17.277

Jumlah

27.309

26.867

plant and equipment Total


Ekshibit E/41

Exhibit E/41





9. UANG MUKA DAN BEBAN DIBAYAR DI MUKA (Lanjutan)

9. ADVANCE PAYMENTS (Continued)

a. Uang muka (Lanjutan)

AND

PREPAID

EXPENSES

a. Advance payments (Continued)

Uang muka pembelian mesin merupakan pembayaran kepada CV Sewu Satus, PT Aweco Indosteel, PT Sinar Multi Pakarindo, PT Imas Asri Mulia, PT Modern Tehnik Service, PT Kirana Andikara Rabda, PT Indomodule Pratama Technology, PT Kimine Elmac Indopro, PT ACG Indonesia, PT SPX Flow Technology Waremdorf GMBH, PT Alam Tehnik Semesta, PT Probesco Dosatama, PT Koppelindo Elevators, PT Arianto Darmawan and CV Unimach, sehubungan dengan pembelian mesin untuk pabrik di Klepu.

Advance for purchases of machine represent payment to CV Sewu Satus, PT Aweco Indosteel, PT Sinar Multi Pakarindo, PT Imas Asri Mulia, PT Modern Tehnik Service, PT Kirana Andikara Rabda, PT Indomodule Pratama Technology, PT Kimine Elmac Indopro, PT ACG Indonesia, PT SPX Flow Technology Waremdorf GMBH, PT Alam Tehnik Semesta, PT Probesco Dosatama, PT Koppelindo Elevators, PT Arianto Darmawan and CV Unimach, in relation with purchase of machinery for factory in Klepu.

Tabel di bawah ini menggambarkan jumlah uang muka pembelian aset tetap menurut mata uang asing:

The table below describes the amount of advance payments of machinery in foreign currency:

2013

2012

15.108

-

Rupiah

Dolar Amerika Serikat

9.075

-

United State Dollar

Euro

3.126

-

Euro

27.309

-

Total

Rupiah

Jumlah

b. Beban dibayar di muka

b. Prepaid expenses 2013

Sewa dibayar di muka

2012

1.018

1.034

Rent

131

80

Insurance

46

Others

1.160

Total

Asuransi dibayar di muka -

Lain-lain

1.149

Jumlah

10. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI

10. INVESTMENTS IN ASSOCIATES 2013

Nilai tercatat

PT Hotel Candi Baru

Nilai tercatat

awal tahun/

Pelepasan

Carrying value

penyertaan/ Disposal

Bagian laba bersih/Net

Carrying value

of beginning balance

of investment

profit

balance

-

-

101.903

(

101.903)

akhir tahun/ of ending

PT Hotel Candi Baru


Ekshibit E/42

Exhibit E/42





10. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI (Lanjutan)

10. INVESTMENTS IN ASSOCIATES (Continued) 2012

Nilai tercatat

Nilai tercatat

awal tahun/

Pelepasan

Carrying value

penyertaan/

of beginning balance

Carrying value

Disposal of investment

profit

balance

101.754

PT Hotel Candi Baru

akhir tahun/ Bagian laba bersih/Net

-

of ending

149

Ringkasan laporan keuangan entitas asosiasi per 31 Desember 2012 adalah sebagai berikut:

101.903

PT Hotel Candi Baru

Summary of financial statements of the associate company as of 31 December 2012 are as follows: 2012

Jumlah

Persentase

liabilitas/

PT Hotel Candi Baru

Laba

kepemilikan/

Domisili/

Jumlah aset/

Total

Pendapatan/

bersih/

Ownership

Domicile

Total assets

liabilities

Revenue

Net profit

percentage

Indonesia

548.396

338.871

25.693

298

50%

PT Hotel Candi Baru

Berdasarkan akta Notaris No. 29 tanggal 24 Maret 2011 yang dibuat dihadapan Subyanto Putro, S.H., M.Kn. Notaris di Semarang, Perusahaan melakukan pembelian 100.000 lembar saham dengan nilai Rp 1.000.000 (dalam Rupiah penuh) per lembar sehingga mewakili kepemilikan 50% kepemilikan dengan biaya perolehan sebesar Rp 100.000.

Based on Notarial deed No. 29 dated 24 March 2011, made in presence Subyanto Putro, S.H., M.Kn., Notary in Semarang, the Company purchased 100,000 shares with a value of Rp 1,000,000 (in Rupiah full amount) per share that represents ownership of 50% ownership with acquisition cost of Rp 100,000.

PT Hotel Candi Baru, entitas asosiasi bergerak di bidang perhotelan yang meliputi jasa penginapan dengan penyediaan kamar menginap, tempat pelayanan makan dan minum, pelayanan pencucian/ binatu, penyediaan ruangan tempat kegiatan, penyediaan sarana olahraga, penyediaan tempat pelayanan kebugaran dan pelayanan lain yang diperlukan bagi penyelenggaran kegiatan usaha hotel serta menjalankan usaha lainnya di bidang perhotelan. PT Hotel Candi Baru berlokasi di Semarang, Jawa Tengah.

PT Hotel Candi Baru, an associate, is engaged in hospitality service which comprises of lodging service by providing lodging, restaurant, bar and coffee shop, laundry services, function rooms, sport and fitness facilities and other services necessary for hospitality service and conducting other hotel business. PT Hotel Candi Baru is located in Semarang, Central Java.

Sesuai akta No. 11 tanggal 15 Februari 2013 yang dibuat dihadapan Dewikusuma S.H., Notaris di Semarang, Perusahaan telah melepaskan kepemilikan saham di PT Hotel Candi Baru kepada Irwan Hidayat, Sofyan Hidayat, Johan Hidayat, Sandra Linata Hidajat, David Hidayat sebesar Rp 101.000. Kerugian pelepasan investasi tersebut sebesar Rp 903 dibukukan dalam bagian beban lain-lain (Catatan 32).

In accordance with Notarial deed No. 11 dated 15 February 2013, made in presence of Dewikusuma, S.H., Notary in Semarang, the Company had released their ownership of shares in PT Hotel Candi Baru to Irwan Hidayat, Sofyan Hidayat, Johan Hidayat, Sandra Linata Hidayat, David Hidayat amounted to Rp 101,000. Loss on disposal of such investment amounted to Rp 903 is recorded in other operating expenses (Note 32).


Ekshibit E/43

Exhibit E/43





11. INVESTASI

11. INVESTMENTS

a. Universal Ventures Fund, SCC

a. Universal Ventures Fund, SCC 2013

Universal Ventures Fund, SCC

61.816

2012 -


Pada bulan Februari 2013, Grup memiliki dana yang belum ditentukan tujuan penggunaannya secara khusus. Dana tersebut direncanakan akan digunakan untuk pengembangan usaha pada masa yang akan datang dengan tetap memperhatikan tingkat pengembalian yang diharapkan sehingga dapat meningkatkan nilai tambah bagi seluruh pemegang saham. Agar dana tersebut dapat memiliki pengembalian di atas tingkat bunga deposito, maka Perusahaan melakukan penempatan dana berupa investasi di Universal Ventures Fund, SCC. Berdasarkan pendapat Grup secara historis, Universal Ventures Funds SCC dapat memberikan imbal hasil yang mencukupi bagi Grup, hal ini didorong oleh komposisi investasi pada emerging market dari Universal Ventures Fund SCC.

In February 2013, The Group have funds which has not been specifically determined for its intended use. The funds are planned to be used for business development in the future regarding to the expected rate of return on the market to increase the added value for all shareholders. In order the above mentioned fund have a higher rate than the deposit interest rate, the Company made a placement of investment funds in Universal Ventures Fund, SCC. Based on the historical opinion of the Group, Universal Ventures Funds SCC can provide sufficient returns for the Group, which are encouraged by the composition of the investment in the emerging markets of Universal Ventures Fund SCC.

Nominal investasi pada Universal Ventures Funds SCC sebesar Rp 60.823 atau setara dengan USD 4.990.000 (nilai penuh) yang dimiliki oleh PT Semarang Herbal Indo Plant setelah dikurangi dengan biaya manajemen sebesar 0,2% (Catatan 32). Investasi tersebut dikategorikan sebagai investasi yang tersedia untuk dijual (available-for-sale). Investasi ini memiliki risiko fluktuasi tingkat pengembalian yang bergantung pada kondisi nilai pasar dari efek tersebut pada tanggal pencairan dana. Untuk mengantisipasi hal ini, Perusahaan melakukan pengawasan dengan memonitor informasi mengenai nilai pasar investasi tersebut berdasarkan laporan berkala yang diperoleh dari Universal Ventures Fund SCC.

Investment in Universal Ventures Funds SCC amounted to Rp 60,823 or equivalent with USD 4,999,000 (full amount) which is owned by PT Semarang Herbal Indo Plant after deducting the management fee of 0.2% (Note 32). The investment is classified as available-for-sale investments. This investment has a risk of fluctuations in the rate of return depends on the condition of the market value from these securities on the date of disbursement. To anticipating this matter, the Company made an oversight by monitoring information regarding to the market value of investment based on periodic reports obtained from Universal Ventures Fund SCC.

Pada bulan Desember 2013, Perusahaan dan PT Muncul Mekar telah melepas seluruh investasi di Universal Ventures Funds, SCC dan membukukan laba atas pelepasan tersebut sebesar Rp 11.150 (Catatan 31).

In December 2013, the Company and PT Muncul Mekar has disposed all investment in Univeral Ventures Funds, SCC and has recorded gain on disposal amounted to Rp 11,150 (Note 31).

Pada tanggal posisi keuangan, nilai aktiva bersih yang dimiliki oleh PT Semarang Herbal Indo Plant pada Universal Ventures Funds SCC sebesar USD 5.071.457. Perbedaan antara nilai nominal investasi dengan nilai aktiva bersih sebesar Rp 993 dibukukan dalam pendapatan komprehensif lainnya.

At the financial position date, the net asset value owned by PT Semarang Herbal Indo Plant amounted to USD 5,071,457. The different between carrying value of an investment with a net asset value of Rp 993 is recorded in other comprehensive income.


Ekshibit E/44

Exhibit E/44





11. INVESTASI (Lanjutan)

11. INVESTMENTS (Continued)

b. PT Sido Muncul Pupuk Nusantara

b. PT Sido Muncul Pupuk Nusantara

Perusahaan memiliki penyertaan saham di PT Sido Muncul Pupuk Nusantara, pihak berelasi sebesar Rp 60.000.000 (dalam Rupiah penuh) atau setara dengan 10% modal disetor pada tanggal 31 Desember 2013. Investasi tersebut dikategorikan sebagai investasi yang tersedia untuk dijual (available-forsale). 12. ASET TETAP

The Company has investments in shares in PT Sido Muncul Pupuk Nusantara amounted to Rp 60,000,000 (in Rupiah full amount) or equivalent to 10% of paid-up capital in 31 December 2013. The investment is classified as available-for-sale investments.

12. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT Saldo awal/

2013

Saldo akhir/

Beginning

Penambahan/

Pengurangan/

Reklasifikasi/

Ending

balance

Additions

Deductions

Reclassifications

balance

2013 Acquisition cost

Pemilikan langsung

Direct ownership

Harga perolehan Tanah

165.126

14.389

Bangunan

117.356

31.944

Mesin

23.000

252.123

93.330

382

Peralatan

28.813

22.943

1.996

Kendaraan

23.259

1.863

709

405

587.386

164.874

Inventaris kantor Sub jumlah

156.515

Land

15.747

165.047

Buildings

285

-

-

1.030 -

345.356

Machineries

-

49.760

Equipment

-

24.092

Vehicles

-

1.114

Office equipment

741.884

Sub total

26.408

16.032

Aset tetap Construction-in-progress

dalam pembangunan Bangunan Mesin Sub jumlah Jumlah Harga Perolehan

7.656

14.221

-

(

15.747)

6.130

Buldings

8.748

-

(

285)

8.463

Machineries

7.656

22.969

-

(

16.032)

14.593

Sub total

595.042

187.843

756.477

Total Acquisition Cost

-

26.408

-

Akumulasi penyusutan

Accumulated depreciation Direct ownership

Harga perolehan -

32.108

Buildings

293

-

133.198

Machineries

5.622

861

-

23.478

Equipment

2.715

840

-

10.924

Vehicles

-

393

Office equipment

-

200.101

Depreciation

556.376

Net Book Value

Bangunan

25.578

6.530

Mesin

99.730

33.761

Peralatan

18.717

Kendaraan

9.049 174

219

153.248

48.847

Inventaris kantor

-

-

Jumlah Akumulasi Penyusutan Nilai Buku Bersih

Total Accumulated

441.794

1.994


Ekshibit E/45

Exhibit E/45





12. ASET TETAP (Lanjutan)

12. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT (Continued) Saldo awal/

Saldo akhir/

Beginning

Penambahan/

Pengurangan/

Reklasifikasi/

Ending

balance

Additions

Deductions

Reclassifications

balance

2012

2012 Acquisition cost

Pemilikan langsung

Direct ownership

Harga perolehan Tanah

72.247

86.042

59

6.896

165.126

Land

Bangunan

78.316

17.831

219

21.428

117.356

Buildings

-

252.123

Machineries

-

28.813

Equipment

214.957

37.166

Peralatan

Mesin

24.123

4.697

7

Kendaraan

19.885

4.867

2.457

464

245

409.992

150.848

Inventaris kantor Sub jumlah

-

964

-

2.742

29.288

23.259

Vehicles

709

Office equipment

587.386

Sub total Financial lease

Sewa Pembiayaan 964

-

-

(

964)

13.626

22.354

-

(

28.324)

424.582

173.202

Kendaraan

-

Vehicle

Aset tetap Construction-in-progress

dalam pembangunan Bangunan Jumlah Harga Perolehan

2.742

-

7.656

Bulding

595.042

Total Acquisition Cost

Akumulasi penyusutan

Accumulated depreciation

Harga perolehan

Direct ownership

Bangunan

20.911

4.854

Mesin

72.082

27.648

Peralatan

15.956

2.765

4

Kendaraan

8.636

2.304

2.013

29

145

Inventaris kantor

187 -

-

25.578

Buildings

-

99.730

Machineries

18.717

Equipment

122

-

-

9.049

Vehicles

174

Office equipment Financial lease

Sewa Pembiayaan 122

Kendaraan

-

-

(

122)

-

Vehicle Total Accumulated

Jumlah Akumulasi Penyusutan

117.736

Nilai Buku Bersih

306.846

37.716

2.204

Beban penyusutan aset tetap untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2013 dan 2012 dialokasikan sebagai berikut: 2013 Beban pokok penjualan (Catatan 25) Beban penjualan dan pemasaran (Catatan 26)

43.971

-

Jumlah

Depreciation

441.794

Net Book Value

Depreciation expenses of property, plant and equipment for the years ended 31 December 2013 and 2012 was allocated to the following: 2012 36.679

Cost of goods sold (Note 25) Sales and marketing expenses

1.011

458

Beban umum dan administrasi (Catatan 27)

153.248

(Note 26) General and administrative expenses

3.865

579

48.847

37.716

(Note 27) Total


Ekshibit E/46

Exhibit E/46





12. ASET TETAP (Lanjutan)

12. PROPERTY PLANT AND EQUIPMENT (Continued)

Laba atas penjualan aset tetap untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2013 dan 2012 adalah sebagai berikut: 2013 Harga jual Nilai buku bersih

33.432 (

24.414) (

Gains on sale of property, plant and equipment during the years ended 31 December 2013 and 2012 are as follows: 2012 2.518 538)

Keuntungan pelepasan aset tetap (Catatan 31)

Sales proceeds Net book value Gain on disposal of property plant

9.018

1.980

and equipment (Note 31)

Pada 31 Desember 2013 dan 2012 seluruh aset tetap telah diasuransikan terhadap kebakaran, pencurian dan risiko kerugian lainnya berdasarkan suatu paket polis tertentu dengan nilai pertanggungan masing-masing sebesar Rp 229.524 dan Rp 231.559. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas risiko yang dipertanggungkan.

As of 31 December 2013 and 2012, all of property, plant and equipment are insured against fire, theft and other losses under a certain policy package with a sum insured amounted to Rp 229,525 and Rp 231,559, respectively. Management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses on insured risks.

Berdasarkan evaluasi yang dilakukan manajemen, tidak terdapat kejadian atau perubahan atas keadaan yang menunjukan adanya penurunan nilai aset tetap pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012.

%DVHG RQ PDQDJHPHQW·V HYDOXDWLRQ WKHUH ZHUH QR events or changes in circumstances indicate an impairment of property plant and equipment as of 31 December 2013 and 2012.

Pada 31 Desember 2013 dan 2012, Grup memiliki 42 bidang tanah seluas 351.930 m2 dan 29 bidang tanah seluas 324.494 m2. Seluruh tanah tersebut adalah atas nama PT Industri Jamu dan Farmasi Sido Muncul Tbk dan Entitas Anak.

As of 31 December 2013 and 2012, the Group have 42 plots of land covering an area of 351,930 m2 and 29 plots of land covering an area of 324,494 m2. All of lands are registered on behalf of PT Industri Jamu dan Farmasi Sido Muncul and its subsidiaries.

Pada 31 Desember 2012, aset tetap dijaminkan ke PT Bank Ekonomi Raharja Tbk, PT Bank Central Asia berupa: tanah, bangunan, dan mesin (Catatan 13).

As of 31 December 2012, most of property plant and equipment which assets are pledged to the PT Bank Ekonomi Raharja Tbk, PT Bank Central Asia Tbk: land, buildings, and machineries (Note 13).

Pada tahun 2013, Grup melakukan peninjauan kembali atas masa manfaat aset tetap, dan tidak ada perubahan masa manfaat untuk aset tetap yang perlu dilakukan.

In 2013, the Group conduct a review of the useful lives of property, plant and equipment, and there is no change in the useful lives of property, plant and equipment that need to be done.


Ekshibit E/47

Exhibit E/47





13. PINJAMAN BANK JANGKA PENDEK

13. SHORT-TERM BANK LOANS 2013

PT Bank Central Asia Tbk Pinjaman time loan revolving

2012 PT Bank Central Asia Tbk

-

298.751

-

46

Loan overdraft

-

298.797

Total

PT Bank Ekonomi Raharja Tbk Pinjaman rekening koran Jumlah

Time loan revolving PT Bank Ekonomi Raharja Tbk

Pada tanggal 27 Desember 2013, Perusahaan telah melunasi fasilitas pinjaman dari PT Bank Central Asia Tbk seperti yang dinyatakan dalam Perjanjian Kredit No 616/353/KRD/SMG/10 dan Perjanjian Kredit No. 10 tanggal 16 November 2007, dimana kedua perjanjian tersebut kemudian digabungkan dan dinyatakan kembali melalui akta Perubahan dan Pernyataan Kembali Atas Perjanjian Kredit No. 150 tanggal 16 Maret 2012 yang telah diubah melalui Perubahan Perjanjian Kredit No. 138 tanggal 21 Desember 2012 dan No. 86 tanggal 18 Januari 2013.

As of 27 December 2013, the Company has paid a loan facility from PT Bank Central Asia Tbk as stated in the Credit Agreement No. 616/353/KRD/SMG/10 and the Credit Agreement No. 10 dated 16 November 2007, whereas the two agreements are combined and restated with Amendment and Restatement of Credit Agreement No. 150 dated 16 March 2012 as amended through Amendment to Credit Agreement No. 138 dated 21 December 2012 and No. 86 dated 18 January 2013.

Pada 31 Desember 2012, aset tetap dijaminkan ke PT Bank Ekonomi Raharja Tbk, PT Bank Central Asia berupa: tanah, bangunan, dan mesin (Catatan 12).

As of 31 December 2012, most of property plant and equipment which assets are pledged to the PT Bank Ekonomi Raharja Tbk, PT Bank Central Asia Tbk: land, buildings, and machineries (Note 12).

14. UTANG USAHA

14. TRADE PAYABLES

Utang usaha terutama merupakan utang atas pembelian bahan baku dari beberapa pemasok lokal dan luar negeri, pembelanjaan barang, jasa iklan dan promosi, serta jasa lainnya.

Trade payables mainly represent liabilities for purchase of raw materials and finished goods from some local and overseas suppliers, purchases of goods, advertising and promotion, as well as other services.

Rincian utang usaha berdasarkan pemasok adalah sebagai berikut:

Details of trade payables based on supplier are as follows:

2013 Pihak ketiga Pihak berelasi (Catatan 22) PT Muncul Putra Offset PT Sido Muncul Pupuk Nusantara

2012

155.422

163.161

18.798 799

29.615 -

Third parties Related parties (Note 22) PT Muncul Putra Offset PT Sido Muncul Pupuk Nusantara

Sub jumlah

19.597

29.615

Sub total

Jumlah

175.019

192.776

Total

Sifat dari hubungan dan transaksi antara Grup dengan pihak berelasi dijelaskan pada Catatan 2c dan 22.

Nature of the relationships and transactions between the Group with related parties are described in Notes 2c and 22.


Ekshibit E/48

Exhibit E/48





14. UTANG USAHA (Lanjutan)

14. TRADE PAYABLES (Continued)

Utang usaha tidak dijaminkan, tidak dikenakan bunga dan umumnya dikenakan syarat pembayaran antara 1 hari sampai dengan 60 hari.

Trade payables are not guaranteed, are not interest bearing and are generally subject to the terms of payment between 1 day to 60 days.

Utang usaha didenominasi dalam mata uang sebagai berikut:

Trade payables currencies:

2013 Dolar Amerika Serikat Euro

denominated

in

the

following

2012

34.676

76.921

1.199

1.929

Euro

415

137

Singapore Dollar

Dolar Singapura

United States Dollar

Yen Jepang

73

-

Japan Yen

Franc Swiss

47

-

Franc Swiss

Jumlah

36.410

15. UTANG LAIN-LAIN

78.987

15. OTHER PAYABLES 2013

2012

Pihak ketiga Bonus outlet Jaminan penjualan

Total

Third parties 969

119

Outlet bonus

10

35.200

Sales guarantee

2.842

12.722

Others - (each below Rp 1,000)

3.821

48.041

Sub total

Lain-lain (masing-masing di bawah Rp 1.000) Sub jumlah Pihak berelasi (Catatan 22)

Related parties (Note 22)

Pemegang saham

Shareholder 4.729

14.366

Dessy Sulistio Hidayat

Irwan Hidayat

946

2.874

Irwan Hidayat

Johan Hidayat

946

2.874

Johan Hidayat

Sofyan Hidayat

946

2.874

Sofyan Hidayat


946

2.874


David Hidayat

946

12.570

David Hidayat

1.861

1.009

PT Muncul Armada

Sub jumlah

11.320

39.441

Sub total

Jumlah

15.141

87.482

Total

Dessy Sulistio Hidayat


Utang kepada pihak berelasi adalah dalam rangka transaksi bisnis yang wajar DUP·V OHQJWK dan tidak dikenakan bunga.

Debt to related parties are in the normal order of business transactions (arm's length) and non interest bearing.


Ekshibit E/49

Exhibit E/49





15. UTANG LAIN-LAIN (Lanjutan)

15. OTHER PAYABLES (Continued)

Pemegang saham

Shareholders

Merupakan utang royalti kepada para pemegang saham masing-masing sebesar Rp 9.459 dan Rp 28.736 pada 31 Desember 2013 dan 2012.

Represent royalty payable to shareholders amounting to Rp 9,459 and Rp 28,736, respectively as of 31 December 2013 and 2012.

Merupakan utang kepada David Hidayat (pemegang saham) masing-masing sebesar Rp 9.396 dan Rp 300 sehubungan dengan pembelian bangunan dan sewa bangunan pada 2012.

Represent payable to David Hidayat (shareholder) amounting to Rp 9,396 and Rp 300, respectively in relation with purchase of building and rental building in 2012.



Merupakan utang PT Muncul Mekar (entitas anak) yang timbul sehubungan dengan penggunaan jasa angkutan.

Represent payable of PT Muncul Mekar (subsidiary) which arise in connection with uses of transportation services.

16. PERPAJAKAN

16. TAXATION

a. Pajak dibayar di muka

a. Prepaid taxes 2013

2012

Perusahaan

The Company Income Tax Article 28A

Pajak Penghasilan Pasal 28A 2010 2011 Sub jumlah

604

-

2010

826

-

2011

1.430

-

Sub total

1.748

-

Value-Added Tax

Entitas anak

Subsidiaries

Pajak Pertambahan Nilai Pajak Penghasilan Pasal 28A

Income Tax Article 28A

2010

-

2011

-

637

2010

32

2011

471

471

2012

Sub jumlah

2.219

1.140

Sub total

Jumlah

3.649

1.140

Total

2012


Ekshibit E/50

Exhibit E/50





16. PERPAJAKAN (Lanjutan)

16. TAXATION (Continued)

b. Utang pajak

b. Taxes payable

Pajak penghasilan badan

Corporate income tax 2013

2012

Pajak Penghasilan Badan Konsolidasian

Corporate Income Tax Consolidated

PPh Pasal 25 PPh Pasal 29

9.748 71.987

4.695 155.124

Income Tax Article 25 Income Tax Article 29

Jumlah

81.735

159.819

Total

Pajak Penghasilan Badan

Corporate Income Tax

Perusahaan

Company

PPh Pasal 25

8.838

4.246

PPh Pasal 29


31 Desember 2013

44.242

31 Desember 2012

-

722

31 December 2013 53.425

31 December 2012

31 Desember 2011

-

52.714

31 December 2011

31 Desember 2010 31 Desember 2009

-

32.399 8.633

31 December 2010 31 December 2009

Sub jumlah

53.802

151.417

Entitas Anak

Sub total Subsidiaries

PPh Pasal 25

910

449

PPh Pasal 29


31 Desember 2013

26.922

31 Desember 2012

11

7.863

31 December 2012

31 Desember 2011

58

58

31 December 2011

32

31 December 2010 31 December 2009

31 Desember 2010 31 Desember 2009

-

32 -

31 December 2013

-

Sub jumlah

27.933

8.402

Sub total

Utang Pajak Penghasilan Badan Konsolidasian

81.735

159.819

Corporate Tax Payable Consolidated


Ekshibit E/51

Exhibit E/51







b. Utang pajak (Lanjutan)

b. Taxes payable (Continued)

Utang pajak lainnya

Other taxes 2013

2012

Konsolidasian

Consolidated

Pajak Pertambahan Nilai Keluaran

7.285

4.485

Value-Added Tax - Out

Pajak Penghasilan Pasal 21

5.198

4.231

Income Tax Article 21


38

34



2.115

8.409


284

Pajak Penghasilan Pasal 4 ayat 2 Jumlah

-


7

61.168

14.927

78.327

Perusahaan

Income Tax Article 4 (2) Total The Company


6.980

1.401



4.401

3.447



38

34



2.082

8.366



122 5

55.938

Income Tax Article 4 (2)

13.628

69.186

Sub total


305

3.084



797

784



33

43



162 2

5.230

Income Tax Article 4 (2)

1.299

9.141

Sub total

14.927

78.327

Other Taxes - Consolidated

Pajak Penghasilan Pasal 4 ayat 2 Sub jumlah

-


Entitas Anak

Pajak Penghasilan Pasal 4 ayat 2 Sub jumlah Utang Pajak Lainnya - Konsolidasian

Subsidiaries

-



Ekshibit E/52

Exhibit E/52







c. Perhitungan pajak penghasilan

c. Calculation of income tax

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak penghasilan menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dengan taksiran laba kena pajak untuk periode tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalah sebagai berikut:

Reconciliation between profit before income tax, as shown in the consolidated statements of comprehensive income, and estimated income tax for years ended 31 December 2013 and 2012 are as follows:

2013

2012

Pajak penghasilan berdasarkan laporan 582.658

laba rugi komprehensif konsolidasian Laba sebelum pajak entitas anak

(

431.895

Laba komprehensif Perusahaan

513.621

150.763) (

70.196) 443.425

Koreksi fiskal

Income tax based on consolidated statements of comprehensive income Profit before tax of subsidiaries Comprehensive income of the Company Fiscal Correction

Beda waktu Penyusutan

2.177

Penyisihan kerugian penurunan nilai

2.006

Imbalan pasca kerja

8.212

10.114

7.345) ( 954) (

20.200) 973)

Payment of post-employment benefit

4.096 (

8.506)

Total timing difference

Pembayaran dana pensiun Pembayaran imbalan pasca kerja

Timing differences

( (

Jumlah beda waktu Beda tetap Beban pajak dan denda pajak

-

Depreciation Allowance for impairment loss Post-Employment of benefit Payment of retirement fund

Permanent differences 113.350

Penghapusan persediaan

1.577

Biaya sumbangan

1.983

Biaya pemeliharaan

1.185

Beban lain-lain

2.717

Pendapatan sewa

2.553

(

630) (

( (

757) ( 9.006)

26 -

Tax expense and tax penalty Write-off inventories

1.253 -

Charity expenses Maintenance expenses

133

Other expenses

630)

Rent revenue

5.362)

Interest income subject to final tax

Penghasilan bunga yang dikenakan pajak final Laba penjualan aset tanah

-

Gain on sale of land assets

Jumlah beda tetap

110.419 (

4.580)

Total permanent differences

Jumlah Koreksi Fiskal

114.515 (

13.086)

Total Fiscal Correction

Estimasi Laba Kena Pajak

546.410

430.339

Estimated Taxable Income


Ekshibit E/53

Exhibit E/53







c. Perhitungan Pajak Penghasilan (Lanjutan)

c. Calculation of Income Tax (Continued)

Taksiran beban pajak dan utang pajak penghasilan adalah sebagai berikut:

Estimated tax expenses and income tax payable are as follows:

2013 Estimasi laba kena pajak -

2012

546.410

430.339

Perusahaan

the Company Estimated income tax:

Estimasi pajak penghasilan:

The Company

Perusahaan Tahun 2013: 25% x Rp 546.410 Tahun 2012: 25% x Rp 430.339 Sub jumlah

136.603 -

-

Year 2013: 25% x Rp 546,410

107.585

Year 2012: 25% x Rp 430,339

136.603

107.585

Sub total

37.391

16.441

Subsidiaries

173.994

124.026

Entitas Anak Estimasi Beban Pajak Penghasilan Konsolidasian

Estimated taxable income -

Estimated Income Tax Expenses -

Dikurangi:

Consolidated Less:


Prepaid taxes

Perusahaan Pajak Penghasilan Pasal 22

The Company Income Tax Article 22

82

508


92.279

14 53.638

Jumlah Pajak dibayar di Muka

92.361

54.160

Total Prepaid Tax

Taksiran Utang Pajak Penghasilan

44.242

53.425

Provision for Income Tax

26.922

7.863

Current year

71.164

61.288


-

Entitas Anak Tahun berjalan


Subsidiaries

Taksiran Utang Pajak Penghasilan Pasal 29 - Konsolidasian


Estimated Income Tax Payable

Taksiran penghasilan kena pajak Perusahaan pada tahun 2012 berbeda dengan yang dilaporkan pada SPT tahun 2012, terutama disebabkan oleh koreksi atas beban pokok penjualan dan beban operasional.

Article 29 - Consolidated

Taxable income of the Company for the year 2012 has differences to reported in the tax return in 2012, due to the correction of the cost of goods sold and operating expenses.


Ekshibit E/54

Exhibit E/54







d. Pajak Tangguhan

d. Deferred Tax

Rincian aset (liabilitas) pajak tangguhan, adalah sebagai berikut:

Details of deferred tax assets (liabilities), are as follows:

dikreditkan pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian/ (Charged) credited to consolidated statements of comprehensive 2012

2013

income

Perusahaan

The Company

Aset/ (liabilitas) Pajak Tangguhan

Assets/(liabilities) Deferred Tax 402

(

239)

163

Penyusutan


1.536

(

255)

1.281

Beban imbalan pasca-kerja

1.922

(

2.701) (

779)

Jumlah Perusahaan

3.860

(

3.195)

665

Total Company

474

1.639

Deferred tax asset

2.721)

2.304

Total Consolidated

Entitas Anak

Allowance for impairment losses Depreciation Post-employment benefits

Subsidiary

Aset pajak tangguhan

1.165

Jumlah Konsolidasian

5.025

(

(Dibebankan) dikreditkan pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian/ (Charged) credited to consolidated statements of comprehensive 2012

2013

income

Perusahaan

The Company

Aset/(liabilitas) Pajak Tangguhan

Assets/(liabilities) Deferred Tax


402

Penyusutan

898

-

402

Allowance for impairment losses

638

1.536

Depreciation

Beban imbalan pasca-kerja

4.687

(

2.765)

1.922

Post-employment benefits

Jumlah Perusahaan

5.987

(

2.127)

3.860

Total Company

Entitas Anak

Subsidiary

Aset pajak tangguhan

1.095

Jumlah Konsolidasian

7.082

70 (

2.057)

1.165

Deferred tax asset

5.025

Total Consolidated


Ekshibit E/55

Exhibit E/55







e. Administrasi Pajak

e. Tax Administration

Perusahaan

The Company

Pada tahun 2013, Perusahaan telah menerima Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) dan Surat Tagihan Pajak (STP) dengan nilai total Rp 72.605 sehubungan dengan tahun 2009, 2010, 2011, 2012 dan 2013 kurang bayar pajak penghasilan badan, pajak dimuka pasal 21, 23 dan pajak pertambahan nilai. Pada tanggal posisi keuangan, seperti kurang bayar telah dibayar dan dicatat sebagai beban lainlain (Catatan 32).

In 2013, the Company received various tax assessment letters and tax collection notices totaling of Rp 72,605 in relation with 2009, 2010, 2011, 2012 and 2013 under payment of corporate income tax, witholding tax article 21, 23 and value added tax. At the date of consolidated financial position, such under payment has paid and recorded as other operating expenses (Note 32).

PT Semarang Herbal Indo Plant (SHIP) ² Entitas Anak

PT Semarang Herbal Indo Plant (SHIP) ² Subsidary

31 Desember 2013

31 December 2013

Berdasarkan Keputusan Direktur Jenderal Pajak tanggal 4 Januari 2013 No. KEP-00002.PPh/ WPJ.10/KP.10003/2013, mengenai Kelebihan Pembayaran Pajak Penghasilan tahun 2010 sebesar Rp 636.870.000 (dalam Rupiah penuh). Kelebihan pembayaran tersebut dikompensasikan sebesar Rp 827.320 untuk membayar beberapa hutang pajak terhadap Kurang Bayar pajak penghasilan pasal 21 masa Januari sampai Desember 2010 sebesar Rp 318.200 (dalam Rupiah penuh) dan Kurang Bayar Pajak Penghasilan pasal 23 sebesar Rp 509.120 (dalam Rupiah penuh). Pengembalian kelebihan pembayaran sebesar Rp 636.042.680 (dalam Rupiah penuh).

Based on the Decision Letter of the Director General of Taxation dated 4 January 2013 No. KEP-00002.PPh/WPJ.10/KP.10003/2013, the Company has received Payment of Returns Income Tax Excess in 2010 amounted to Rp 636,870,000 (in Rupiah full amount). Overpayment is compensated amounted to Rp 827,320 to pay a number of tax payable against the Underpayment Income Tax period of January to December 2010 amounted to Rp 318,200 (in Rupiah full amount) and Underpayment Income Tax amounted to Rp 509,120 (in Rupiah full amount). Refunding of Rp 636,042,680 (in Rupiah full amount).

17. BEBAN YANG MASIH HARUS DIBAYAR

17. ACCRUED EXPENSES 2013

2012

Tenaga ahli

4.376

Promosi

1.004

Beban iklan

391

Professional fee

32.126

19.041

Advertising expense

321

8

Others (each below Rp 100)

37.827

19.440

Total

-

Promotion

Lain-lain (masing-masing di bawah Rp 100) Jumlah


Ekshibit E/56

Exhibit E/56





18. UTANG BANK JANGKA PANJANG

18. LONG-TERM BANK LOAN 2013

2012

PT Bank Ekonomi Raharja Tbk Jatuh tempo kurang dari satu tahun

PT Bank Ekonomi Raharja Tbk Due date less than one year -

Pinjaman T erm Loan Principle (TLP)

Utang jangka panjang tersebut sudah PT Muncul Mekar pada bulan Februari 2013.

83

dilunasi

19. MODAL SAHAM

Term Loan Principle (TLP)

PT Muncul Mekar has paid such long-term bank loan in February 2013. 19. SHARE CAPITAL

Pada 31 Desember 2013 dan 2012, susunan pemegang saham dan kepemilikannya adalah sebagai berikut:

As of 31 December 2013 and 2012, the composition of shareholders and its ownership are as follow: 2013

Lembar saham (dalam jumlah

Pemegang Saham

penuh)/

Persentase

Number of

kepemilikan/

shares issued

Jumlah/

Percentage of

(full amount)

Amount

ownership

Shareholders

Desy Sulistio Hidayat

6.075.000.000

607.500

41


Irwan Hidayat

1.215.000.000

121.500

8

Irwan Hidayat

Sofyan Hidayat

1.215.000.000

121.500

8

Sofyan Hidayat

Johan Hidayat

1.215.000.000

121.500

8

Johan Hidayat


1.215.000.000

121.500

8


David Hidayat

1.215.000.000

121.500

8

David Hidayat

Masyarakat

2.850.000.000

285.000

19

Public

Jumlah

15.000.000.000

1.500.000

100

Total

2012 Lembar saham (dalam jumlah

Pemegang Saham

penuh)/

Persentase

Number of

kepemilikan/

shares issued

Jumlah/

Percentage of

(full amount)

Amount

ownership

Shareholders


565.000

565.000

50


Irwan Hidayat

113.000

113.000

10

Irwan Hidayat

Sofyan Hidayat

113.000

113.000

10

Sofyan Hidayat

Johan Hidayat

113.000

113.000

10

Johan Hidayat


113.000

113.000

10


David Hidayat Jumlah

113.000

113.000

10

David Hidayat

1.130.000

1.130.000

100

Total


Ekshibit E/57

Exhibit E/57





19. MODAL SAHAM (Lanjutan) Berdasarkan akta Pernyataan Keputusan Seluruh Para Pemegang Saham Perusahaan No. 60 tanggal 27 Desember 2012 yang dibuat dihadapan Dewikusuma, S.H., Notaris di Semarang, para pemegang saham menyetujui:

19. SHARE CAPITAL (Continued) %DVHG RQ 'HHG RI 'HFLVLRQ RI WKH &RPSDQ\·V Shareholders No. 60 dated 27 December 2012, made in presence of Dewikusuma, S.H., Notary in Semarang, the shareholders approved to:

Memperbesar modal dasar Perusahaan dari Rp 100.000, terbagi atas 100.000 (jumlah penuh) saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 (dalam Rupiah penuh) menjadi Rp 1.130.000 terbagi atas 1.130.000 (jumlah penuh) saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 (dalam Rupiah penuh).

Increase the Company authorized capital from Rp 100,000, consist of 100,000 (full amount) shares with nominal value of Rp 1,000,000 (in Rupiah full amount) to Rp 1,130,000 consist of 1,130,000 (full amount) shares with par value of Rp 1,000,000 (in Rupiah full amount).

Memperbesar modal ditempatkan dan disetor dari Rp 36.000 terbagi atas 36.000 (jumlah penuh) saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 (dalam Rupiah penuh) menjadi Rp 1.130.000 terbagi atas 1.130.000 (jumlah penuh) saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 (dalam Rupiah penuh) melalui setoran kas tunai yang bertujuan untuk ekspansi, penyelesaian pinjaman, dan pemenuhan kecukupan modal.

Increase issued and paid-in capital from Rp 36,000 consist of 36,000 (full amount) shares with par value of Rp 1,000,000 (in Rupiah full amount) to Rp 1,130,000 consist of 1,130,000 (full amount) shares with par value of Rp 1,000,000 (in Rupiah full amount) through deposit in cash which purposes for expansion, loans settlement and capital fulfillment adequacy.

Peningkatan modal dasar, ditempatkan dan disetor di atas telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia No. AHU04129.AH.01.02.Tahun 2013 tanggal 4 Februari 2013.

The increases in authorized capital, issued and paid-in capital above have been approved by Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia No. AHU-04129.AH.01.02.Year 2013 dated 4 February 2013.

Berdasarkan akta Pernyataan Keputusan Seluruh Para Pemegang Saham Perusahaan No. 12 tanggal 13 Maret 2013 yang dibuat dihadapan Dewikusuma, S.H., Notaris di Semarang, para pemegang saham menyetujui untuk memperbesar modal dasar Perusahaan dari Rp 1.130.000, terbagi atas 1.130.000 (jumlah penuh) saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 (dalam Rupiah penuh) menjadi Rp 4.500.000, terbagi atas 4.500.000 (jumlah penuh) saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 (dalam Rupiah penuh). Perubahan anggaran dasar tersebut telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia No. AHU-13746.AH.01.02. Tahun 2013 tanggal 18 Maret 2013.

Based on the Deed RI 'HFLVLRQ RI WKH &RPSDQ\·V Shareholders No. 12 dated 13 March 2013 made in presence of Dewikusuma S.H., Notary in Semarang, the shareholders approved to increase the Company auhorized capital from Rp 1,130,000, consist of 1,130,000 (full amount) shares with par value of Rp 1,000,000 (in Rupiah full amount) to Rp 4,500,000, consist of 4,500,000 (full amount) shares with par value of Rp 1,000,000 (in Rupiah full amount). These amendment of the articles of association has been approved by Law and Human Rights of the Republic of Indonesia No. AHU-13746.AH.01.02.Year 2013 dated 18 March 2013.

Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Seluruh para Pemegang Saham Perusahaan No. 23 tanggal 21 Maret 2013 yang dibuat dihadapan Dewikusuma, S.H., Notaris di Semarang, para pemegang saham menyetujui:

Based on Deed of decision of all WKH &RPSDQ\·V shareholders No. 23 dated 21 March 2013 made in presence of Dewikusuma, S.H., Notary in Semarang, the shareholders approved:

Mengeluarkan modal dalam simpanan sebesar Rp 220.000, terbagi atas 220.000 (jumlah penuh) saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 (dalam Rupiah penuh).

Issue capital in reserve amounted to Rp 220,000, consist of 220,000 (full amount) shares with par value of Rp 1,000,000 (in Rupiah full amount).


Ekshibit E/58

Exhibit E/58





19. MODAL SAHAM (Lanjutan)

19. SHARE CAPITAL (Continued)

Memperbesar modal ditempatkan dan modal disetor sebesar Rp 1.130.000 terbagi atas 1.130.000 (jumlah penuh) saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 (dalam Rupiah penuh) menjadi Rp 1.350.000, terbagi atas 1.350.000 (jumlah penuh) saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 (dalam Rupiah penuh) melalui setoran kas tunai yang bertujuan untuk ekspansi, penyelesaian pinjaman, dan pemenuhan kecukupan modal.

Increase the issued and paid-in capital amounted to Rp 1,130,000 consist of 1,130,000 (full amount) shares with par value of Rp 1,000,000 (in Rupiah full amount) to Rp 1,350,000, consist of 1,350,000 (full amount) shares with par value of Rp 1,000,000 (in Rupiah full amount) through deposit in cash which purposes for expansion, settlement loans, and capital adequacy.

Peningkatan modal dasar dan modal disetor diatas telah diberitahukan kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia No. AHU-AH.01.1011347.

The increases of authorized capital and paid-in capital above have been reported to Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia No. AHU-AH.01.10-11347.

Sesuai Pernyataan Persetujuan Bersama Seluruh Pemegang Saham Perusahaan No. 53 tanggal 11 Juni 2013, yang dibuat dihadapan Fathida Helmi, S.H., Notaris di Jakarta, para pemegang saham menyetujui antara lain:

Based on Agreement Statement of Shareholders No. 53 dated 11 June 2013, made in presence of Fathiah Helmi, S.H., Notary in Jakarta, the shareholders agreed among others:

Perubahan nilai nominal saham dari Rp 1.000.000 (dalam Rupiah penuh) menjadi Rp 100 (dalam Rupiah penuh).

Changes in the par value of shares of Rp 1,000,000 (in Rupiah full amount) to Rp 100 (in Rupiah full amount).

Menyetujui pengeluaran saham simpanan sebanyak 1.500.000.000 (jumlah penuh) saham baru yang ditawarkan melalui penawaran umum kepada masyarakat dengan nilai nominal Rp 100 (dalam Rupiah penuh).

Approve the issuance of shares as much as 1,500,000,000 (full amount) shares of new shares offered through public offering at par value of Rp 100 (in Rupiah full amount).

Perubahan anggaran dasar tersebut telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia No AHU-0058325.AH.01.09.Tahun 2013 tanggal 20 Juni 2013.

The amandement of Article of Asociates have been approved by the Ministry of Law and Human Right of Republic of Indonesia No. AHU0058325.AH.01.09.Year 2013 dated 20 June 2013.

Berdasarkan akta Notaris No. 33 yang dibuat dihadapan Fathiah Helmi, S.H., Notaris di Jakarta tanggal 18 September 2013 mengenai pernyataan persetujuan bersama seluruh pemegang saham Perusahaan terbatas PT Industri Jamu dan Farmasi Sido Muncul Tbk, seluruh pemegang saham tersebut telah diputuskan menyetujui beberapa hal antara lain:

Based on Notarial Deed No.33 made in presence of Fathiah Helmi, S.H., Notary in Jakarta dated 18 September 2013 regarding statements of mutual DJUHHPHQW RI DOO WKH &RPSDQ\·V VKDUHKROGHUV RI PT Industri Jamu dan Farmasi Sido Muncul Tbk, the shareholders has been decided to approve of several things among others:

Menyetujui Perubahan status Perusahaan dari Perusahaan Tertutup menjadi Perusahaan Terbuka.

Agreed to change status of the Company from Unlisted Company to Listed Company.


Ekshibit E/59

Exhibit E/59





19. MODAL SAHAM (Lanjutan)

19. SHARE CAPITAL (Continued)

Menyetujui perubahan Pasal 4 ayat 1 anggaran dasar Perusahaan yaitu meningkatkan modal dasar Perusahaan dari sebesar Rp 4.500.000.000.000 (dalam Rupiah penuh) terbagi atas 45.000 saham, masing-masing bernilai nominal Rp 100 (dalam Rupiah penuh) menjadi Rp 5.000.000.000.000 (dalam Rupiah penuh) terbagi atas 50.000.000.000 (jumlah penuh) saham, masing-masing saham bernilai nominal Rp 100 (dalam Rupiah penuh).

Approved the amendment of Article 4, paragraph 1 of the Company's increase the authorized capital from article of association, to the Company of Rp 4,500,000,000,000 (in Rupiah full amount) consists of 45,000 shares, with nominal value of Rp 100 (in Rupiah full amount) to Rp 5,000,000,000,000 (in Rupiah full amount) consist of 50,000,000,000 (full amount) shares, with nominal value of Rp 100 (in Rupiah full).

Menyetujui pengeluaran saham dalam simpanan Perusahaan sebanyak-banyaknya 15.000.000.000 saham baru (dalam jumlah penuh) dengan nilai nominal Rp 100 (dalam Rupiah penuh) yang ditawarkan dengan harga penawaran memperhatikan peraturan perundangan yang berlaku termasuk peraturan Pasar Modal dan Peraturan Bursa Efek yang berlaku di tempat dimana saham-saham Perusahaan akan dicatatkan.

Approved the issuance of shares of the Company maximum of to 15,000,000,000 new shares (full amount) with a par value of Rp 100 (in Rupiah full amount) offered at an offer price regarding to applicable laws and regulations, including regulations of Capital Market and Stock Exchange 5HJXODWLRQ DSSOLFDEOH LQ ZKHUH WKH &RPSDQ\·V shares will be listed.

Perubahan anggaran dasar telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia No. AHU-49566.AH.01.02.Tahun 2013 tanggal 24 September 2013.

The changes of WKH&RPSDQ\·VDUWLFOHRIDVVRFLDWLRQ has been approved by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia No. AHU-49566.AH.01.02.Year 2013 dated 24 September 2013.

Sesuai Pernyataan Persetujuan Bersama Seluruh Pemegang Saham Perusahaan No. 16 tanggal 20 Januari 2014, yang dibuat dihadapan Fathida Helmi, S.H., Notaris di Jakarta, para pemegang saham pendiri:

Based on decision of Statement of all Shareholders No. 16 dated 20 January 2014, made in presence by Fathiah Helmi, S.H., Notary in Jakarta, the shareholders:

Menjual sahamnya kembali kepada masyarakat setelah Perusahaan melakukan Penawaran Umum Perdana sebanyak 1.350.000.000 saham (dalam jumlah penuh) dengan rincian:

Approved the issuance of shares of the Company to Public after Initial Public Offering of to 1,350,000,000 shares (full amount) as follows:

-

-

Desy Sulistio Hidayat sebanyak 675 saham; Irwan Hidayat sebanyak 135 saham; Sofyan Hidayat sebanyak 135 saham; Johan Hidayat sebanyak 135 saham; Sandra Linata Hiayat sebanyak 135 saham; dan - David Hidayat sebanyak 135 saham.

Desy Sulistio Hidayat as much as 675 shares; Irwan Hidayat as much as 135 shares; Sofyan Hidayat as much as 135 shares; Johan Hidayat as much as 135 shares; Sandra Linata Hiayat as much as 135 shares; and David Hidayat as much as 135 shares.

Cadangan Wajib

Mandatory Reserve

Sesuai Undang ² Undang No. 40 tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas, mewajibkan perusahaan di Indonesia untuk menyisihkan sebagian dari laba bersihnya untuk tujuan pembentukan cadangan wajib paling sedikit 20% dari jumlah modal saham ditempatkan dan disetor. Undang-undang tersebut tidak mengatur jangka waktu untuk mencapai cadangan wajib minimum tersebut. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, Perusahaan belum membentuk cadangan tersebut.

According to the Law Act No. 40 year 2007 on Limited Company, requires companies in Indonesia to eliminate a portion of its net income for the purpose of establishing mandatory reserves at least 20% of the total issued and paid-up. The Law does not set the time period to achieve the minimum mandatory reserves. Until the completion date of the consolidated financial statements, the Company has not established these reserves.


Ekshibit E/60

Exhibit E/60





20. TAMBAHAN MODAL DISETOR

20. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL

Akun ini terdiri dari agio saham, biaya emisi efek ekuitas terkait Penawaran Umum Saham Perdana pada bulan Desember 2013 dan selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali, dengan rincian sebagai berikut:

This account consists of premium of paid-in capital, share issuance costs related to the Initial Public Offering (IPO) of the shares of the Company in December 2013 and differences in restructuring transactions between entities under common control with details as follows:

2013 Agio Saham Biaya emisi efek ekuitas

(

2012

720.000 25.831)

-

Premium of paid-in capital

-

Share issuance costs Differences in restructuring

Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali Jumlah

(

1.793)

transactions between entities under common control

-

692.376

Total

-

Pada tanggal 23 Desember 2013, Perusahaan telah menerima dana masyarakat sebesar Rp 870.000.000.000 (dalam Rupiah penuh) dengan jumlah lembar saham yang dijual kepada masyarakat sebanyak 1.500.000.000 saham (dalam jumlah penuh) dengan harga jual Rp 580 (dalam Rupiah penuh).

On 23 December 2013, the Company had received public funds amounting to Rp 870,000,000,000 (in Rupiah full amount) with total number of shares of 1,500,000,000 shares (in full amount) which has been sold to the public with selling price of Rp 580 (in Rupiah full amount).

Rincian selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali adalah sebagai berikut:

The details of differences in the restructuring transactions between entities under common control are as follows: Selisih Transaksi Aset Bersih Bagian Perusahaan di

Restrukturisasi Entitas Sepengendali/

Entitas Anak/

Difference of Restructuring

Entitas anak/

Nilai Transfer Saham/ Value of

Part of Net Assets

Transaction Entities Under

Subsidiaries

Shares Transfer

Section Subsidiary

Common Control

PT Muncul Mekar

899.699

898.006 (

PT Semarang Herbal Indo Plant

109.049

108.999

Jumlah/ Total

1.008.748

Pada tanggal 26 Desember 2012, Perusahaan melakukan transaksi pembelian saham PT Muncul Mekar sebanyak 899.699 lembar saham dari Desy Sulistio Hidayat, Irwan Hidayat, Sofyan Hidayat, Johan Hidayat, Sandra Linata Hidajat dan David Hidayat, pihak berelasi. Selisih antara nilai perolehan dan nilai aset bersih bagian Perusahaan di Entitas Anak yang diperoleh sebesar Rp 8.257, PT Muncul Mekar membagikan dividen kepada pemegang saham sebesar Rp.10.000 pada tahun 2010 sehingga nilai aset bersih sebesar Rp 1.743 GLVDMLNDQ VHEDJDL ´6HOLVLK 1LODL Transaksi Restrukturisasi Entitas SepHQJHQGDOLµVHEDJDL bagian dari ekuitas (Catatan 2n).

1.693)

(

50)

1.007.005 (

1.743)

On 26 December 2012, the Company entered into a share purchase as many as 899,699 shares of PT Muncul Mekar from Desy Sulistio Hidayat, Irwan Hidayat, Sofyan Hidayat, Johan Hidayat, Sandra Linata Hidajat and David Hidayat, related parties. The difference between the acquisition cost and the fair value of net assets acquired amounted to Rp 8,257, PT Muncul Mekar distribute dividends to shareholders amounting to 10,000 in 2010, so the net assets the value of Rp 1,743 LV SUHVHQWHG DV ´'LIIHUHQFH RI 5HVWUXFWXULQJ 7UDQVDFWLRQV RI (QWLWLHV 8QGHU &RPPRQ &RQWUROµ DV part of the equity (Note 2n).


Ekshibit E/61

Exhibit E/61





20. TAMBAHAN MODAL DISETOR (Lanjutan)

20. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL (Continued)

Pada tanggal 26 Desember 2012, Perusahaan melakukan transaksi pembelian saham PT Semarang Herbal Indo Plant sebanyak 108.999 lembar saham dari Desy Sulistio Hidayat, Irwan Hidayat, Sofyan Hidayat, Johan Hidayat, Sandra Linata Hidajat dan David Hidayat, pihak berelasi. Selisih antara nilai perolehan dan nilai aset bersih yang diperoleh sebesar Rp 50 GLVDMLNDQ VHEDJDL ´6HOLVLK 1LODL 7UDQVDNVL 5HVWUXNWXULVDVL (QWLWDV 6HSHQJHQGDOLµ VHEDJDL EDJLDQ dari ekuitas (Catatan 2n).

On 26 December 2012, the Company entered into a share purchase for 108,999 shares of PT Semarang Herbal Indo Plant from Desy Sulistio Hidayat, Irwan Hidayat, Sofyan Hidayat, Johan Hidayat, Sandra Linata Hidajat and David Hidayat, related parties. The difference between the acquisition cost and the value of net assets acquired amounted to Rp 50 is presented as "Difference of Restructuring Transactions of Entities Under Common Control as part of the equity (Note 2n).

Hubungan sepengendali antara PT Muncul Mekar dan PT Semarang Herbal Indo Plant tidak bersifat sementara. Tidak terdapat jenis dan jumlah imbalan yang terjadi sebagai dampak dari hubungan pengendali tersebut.

Under common control relationship between PT Muncul Mekar and PT Semarang Herbal Indo Plant are not temporary. There are no types and amount of benefit that occurs as a result of the under common control relationship.

21. DIVIDEN

21. DIVIDENDS

Perusahaan

The Company

31 Desember 2013

31 December 2013

Berdasarkan keputusan pemegang Saham tanggal 15 Februari 2013 dan 15 Maret 2013, para pemegang saham menyetujui dan mengesahkan pembagian dividen kas masing-masing sejumlah Rp 112.300 dan Rp 38.000 yang diambil dari laba bersih perusahaan.

Based on the decision of the shareholders dated 15 February 2013 and 15 March 2013, the shareholders approved and ratified the payment of cash dividends amounting to Rp 112,300 and Rp 38,000 were obtained from the net profit of the Company.

Jumlah dividen yang dibagikan untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2013 sejumlah Rp 150.300.

Total dividends paid for the year ended as of 31 December 2013 amounted to Rp 150,300.

31 Desember 2012

31 December 2012

Berdasarkan keputusan pemegang Saham tanggal 27 Desember 2012, para pemegang saham menyetujui dan mengesahkan pembagian dividen kas sejumlah Rp 559.113 yang diambil dari laba bersih Perusahaan.

Based on the decision of the shareholders dated 27 December 2012, the shareholders approved and ratified the payment of cash dividends amounting to Rp 559,113 were obtained from the net profit of the Company.

Entitas Anak

Subsidiaries

PT Muncul Mekar

PT Muncul Mekar

31 Desember 2012

31 December 2012

Berdasarkan keputusan Pemegang Saham tanggal 15 Februari 2012 dan 12 Juli 2012, para pemegang saham menyetujui dan mengesahkan pembagian dividen kas masing-masing sejumlah sejumlah Rp 52.000 dan Rp 40.000 yang diambil dari laba bersih perusahaan.

Based on the decision of the shareholders dated 15 February 2012 and 12 July 2012, the shareholders approved and ratified the payment of cash dividends amounting to Rp 52,000 and Rp 40,000 were obtained from the net profit of the subsidiary.


Ekshibit E/62

Exhibit E/62





21. DIVIDEN (Lanjutan)

21. DIVIDENDS (Continued)

Entitas Anak (Lanjutan)

Subsidiaries (Continued)

PT Muncul Mekar (Lanjutan)

PT Muncul Mekar (Continued)

31 Desember 2012 (Lanjutan)

31 December 2012 (Continued)

Total dividen yang dibagikan untuk periode 1 tahun yang berakhir pada 31 Desember 2012 sejumlah Rp 92.000. Dividen kas yang diumumkan dan disetujui dan telah dibayar seluruhnya oleh Perusahaan pada periode yang sama.

Total dividends declared for the year period ended on 31 December 2012 amounted to Rp 92,000. Cash dividends declared and approved by the Company has been paid in the same period.

22. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK BERELASI

22. BALANCES PARTIES

AND

TRANSACTIONS

WITH

RELATED

Grup melakukan transaksi usaha dan lainnya dengan pihak berelasi. Transaksi dan saldo yang signifikan dengan pihak berelasi adalah sebagai berikut:

The Group doing business and other transactions with related parties. Significant transactions and balances with related parties are as follows:

a. Sifat Hubungan dan Transaksi

a. Type of Relation and Transactions

Nama pihak berelasi/

Sifat relasi/

Transaksi/

Name of related parties

Nature of relationships

Transaction

PT Muncul Putra Offset

Mempunyai pemegang saham dan manajemen yang sama dengan Perusahaan/ Have same

Jasa percetakan/ Printing service

shareholders and management with the Company PT Muncul Armada Raya


Jasa distribusi dan pengiriman/ Shipping and distribution service

shareholders and management with the Company PT Hotel Candi Baru


Penjualan barang dan piutang lain-lain/ Sales of goods and other receivables

shareholders and management with the Company PT Gasindo Mekar Putra


Pinjaman operasional/ Operational loans

shareholders and management with the Company PT Daya Cipta Tiara


Pinjaman operasional/ Operational loans

shareholders and management with the Company PT Dasa Tri Manunggal

Anggota keluarga dekat dengan pemegang saham/

Sewa menyewa/

Close member of the family with shareholders

Rental

Pada tanggal 31 Desember 2012, PT Hotel Candi Baru diklasifikasikan sebagai entitas asosiasi. Pada 2013 Perusahaan telah melepaskan kepemilikan saham di PT Hotel Candi Baru sehingga PT Hotel Candi Baru pada 31 Desember 2013 tidak lagi diklasifikasikan sebagai entitas asosiasi (Catatan 10).

On 31 December 2012, PT Hotel Candi Baru is classified as associates entity. In 2013 the Company had released its ownership of shares in PT Hotel Candi Baru hence PT Hotel Candi Baru on 31 December 2013 is no longer classified as associates entity (Note 10).


Ekshibit E/63

Exhibit E/63





22. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK BERELASI (Lanjutan)

22. BALANCES AND TRANSACTIONS PARTIES (Continued)

b. Transaksi

2013

Persentase / Percentage

2012

2013

2012

Pendapatan

Revenue

Penjualan

Sales

PT Hotel Candi Baru

150


254

97 -

0,01% 0,01%

0,41% -

Rental Income 300

300

0,01%

0,01%

704

397

0,03%

0,42%

Beban

Packaging 174.928

13,59%

13,60%


1.575

18.538

0,12%

0,20%


3.037

1.338

0,22%

0,02%

PT Dasa Tri Manunggal

9.459

33.807

0,69%

2,30%

Shareholders

199.061

228.611

14,61%

16,12%

Freight and delivery

Sewa PT Dasa Tri Manunggal

Rental

Royalti Pemegang saham Jumlah

Total

184.990

Angkut dan pengiriman PT Muncul Armada Raya


Expenses

Bungkus dan kemasan PT Muncul Putra Offset

PT Hotel Candi Baru PT Muncul Armada Raya

Pendapatan sewa

Jumlah

RELATED

b. Transaction Jumlah / Total


WITH

Royalty

c. Saldo

Total

c. Balances

Perusahaan memiliki saldo dengan pihak berelasi dalam catatan 6, 7, 14 dan 15.

The Company have transaction with related parties in Notes 6, 7, 14 and 15.

Piutang dari pihak berelasi timbul terutama dari transaksi penjualan. Piutang tidak memiliki jaminan dan tidak dikenakan bunga. Tidak ada provisi untuk piutang dari pihak berelasi.

Receivables from related parties arise mainly from sales transactions. Receivables do not have collateral and non interest bearing. There is no provision for receivables from related parties.

Utang usaha kepada pihak berelasi timbul terutama dari transaksi pembelian. Utang lain-lain dan pinjaman kepada pemegang saham tidak dikenakan bunga dan tidak memiliki jangka waktu pembayaran.

Due to related parties arise mainly from purchases transaction. Other payable and loan to related parties are not interest bearing and term of prepayment.

Tidak ada transaksi dengan pihak berelasi selain yang sudah disebutkan di atas, seperti pendapatan bunga, beban bunga, dll.

There are no related party transactions other than those already mentioned above, such as interest income, interest expense, etc.


Ekshibit E/64

Exhibit E/64





23. PENJUALAN

23. SALES 2013

2012

PT Muncul Anugerah Sakti

219.236

195.889


PT Mas Asih

149.350

147.020

PT Mas Asih

PT Surya Sinar Berlian

141.764

139.078

PT Surya Sinar Berlian

CV Muncul Anugerah Sejahtera

129.200

119.321

CV Muncul Anugerah Sejahtera

PT Bintang Mega Mandiri

113.270

100.441

PT Bintang Mega Mandiri

CV Dadi Maju

107.521

107.623

CV Dadi Maju

PT Mulia Utama Mandiri

88.025

96.221

PT Mulia Utama Mandiri

PT Reski Laifasto

79.278

100.746

PT Reski Laifasto

PT Yogya Abadi Perkasa

78.285

67.703

PT Yogya Abadi Perkasa

PT Airhidup Anugerah Abadi

73.724

58.254

PT Airhidup Anugerah Abadi

PT Cahayabakti Karya Serasi

58.752

76.273

PT Cahayabakti Karya Serasi

PT Lampungmas Intisejahtera

52.163

63.714

PT Lampungmas Intisejahtera

Hidayat Suwardi

50.747

47.394

Hidayat Suwardi

CV Sindang Laya

42.414

53.401

CV Sindang Laya

CV Muncul Anugerah Jaya

40.224

44.379

CV Muncul Anugerah Jaya

Bambang Soegeng

39.067

37.960

Bambang Soegeng

Rudy Wibisono

37.648

39.967

Rudy Wibisono

PT Pelita Nusa Raya

34.904

34.838

PT Pelita Nusa Raya

PT Muncul Anugerah Sejahtera

33.388

29.452

PT Muncul Anugerah Sejahtera

Slamet Susanto

31.469

32.202

Slamet Susanto

Suparjan

29.339

28.852

Suparjan

UD Sumber Rejeki

28.791

26.758

UD Sumber Rejeki

PT Tri Havian Sejahtera

28.297

35.041

PT Tri Havian Sejahtera

PT Karya Duta Raya

28.088

26.490

PT Karya Duta Raya

PT Anugerah Sukses Mandiri

24.640

16.717

PT Anugerah Sukses Mandiri

UD Cikarang

24.139

25.485

UD Cikarang

UD Mekar Sejahtera

24.009

24.299

UD Mekar Sejahtera

CV Lestari Mandiri Jaya

23.569

28.193

CV Lestari Mandiri Jaya

CV Setia Mulia

21.984

18.582

CV Setia Mulia

Samsul Ma'arief

21.412

18.350

Samsul Ma'arief

UD Surya Mandiri

19.928

24.020

UD Surya Mandiri

UD Berkah Toba Jaya

19.750

22.816

UD Berkah Toba Jaya

PT Gading Lestari Pharma

19.349

25.047

PT Gading Lestari Pharma

1.913.724

1.912.526

Carried forward

Dipindahkan


Ekshibit E/65

Exhibit E/65





23. PENJUALAN (Lanjutan)

23. SALES (Continued) 2013

2012

1.913.724

1.912.526

Brought forward

Rudy Ganda

18.998

26.670

Rudy Ganda

CV Surya Timur

18.464

18.983

CV Surya Timur

UD Cilacap Mandiri Makmur

16.744

12.010

UD Cilacap Mandiri Makmur

CV Bryan Sentosa

16.347

13.811

CV Bryan Sentosa

UD Sido Makmur

15.862

17.571

UD Sido Makmur

UD Buana Jaya

15.778

16.437

UD Buana Jaya

Buntaran Tanaya

15.566

16.315

Buntaran Tanaya

PT Tata Buana Niaga

15.524

10.860

PT Tata Buana Niaga

CV Kuda Mas

15.188

16.876

CV Kuda Mas

PT Tata Andika Guna

14.828

14.313

PT Tata Andika Guna

PT Bintang Jaya Niaga

12.707

11.871

PT Bintang Jaya Niaga

Hadibru Nigeria Limited

12.434

13.157

Hadibru Nigeria Limited

Fredianto Boro Anugrah

12.244

9.959

Fredianto Boro Anugrah

Edwin Yulianto

12.048

15.577

Edwin Yulianto

PT Raflesindo Surya Mandiri

11.807

14.509

CV Subur Jaya Lestari

11.282

13.979

PT Raflesindo Surya Mandiri CV Subur Jaya Lestari

PT Cahayabhakti Karyaserasi

10.213

15.298

UD Mekar Lestari

Pindahan

Lain-lain

Others 232.079

229.573

2.391.837

2.400.295

PT Hotel Candi Baru

150

97

PT Hotel Candi Baru

Sub jumlah

150

97

Sub total

Jumlah

2.391.987

2.400.392

Total

(masing-masing di bawah Rp 10.000) Sub jumlah Pihak Berelasi (Catatan 22)

(Balances below Rp 10,000) Sub total Related Parties (Note 22)

Dikurangi:

Less:

Retur penjualan

(

10.337) (

8.032)

Sales return

Potongan penjualan

(

9.286) (

693)

Sales discount

Penjualan - Bersih

2.372.364

Tidak terdapat pelanggan dengan jumlah penjualan kumulatif individual melebihi 10% dari penjualan konsolidasian ada tahun yang berakhir pada 31 Desember 2013 dan 2012.

2.391.667

Sales - Net

There is no sales to customers with total cumulative sales of each individual in excess of 10% of consolidated sales for the years ended 31 Desember 2013 and 2012.


Ekshibit E/66

Exhibit E/66





23. PENJUALAN (Lanjutan)

23. SALES (Continued) Terms and conditions apply on the sale between the Company and related parties do not have terms and conditions applicable to the sales between the Company and third parties. More than 80% of sales are done by PT Muncul Mekar - subsidiary as a distributor of the products of modern and traditional herbal medicine produced by the Company. Nature and relations and transactions between the Group with related parties are disclosed in Notes 2c and 22.

Syarat dan ketentuan yang berlaku atas penjualan antara Perusahaan dengan pihak berelasi dan Perusahaan dengan pihak ketiga berlaku syarat dan ketentuan yang sama. Lebih dari 80% penjualan tersebut dilakukan oleh PT Muncul Mekar ² Entitas Anak selaku distributor dari produk-produk jamu modern dan tradisional yang diproduksi oleh Perusahaan. Sifat hubungan dan transaksi antara Grup dengan pihakpihak berelasi dijelaskan pada Catatan 2c dan 22.

24. BEBAN POKOK PENJUALAN

24. COST OF GOODS SOLD 2013

2012 COST OF GOODS SOLD

BEBAN POKOK PENJUALAN

Beginning of inventory

Persediaan awal Bahan baku dan pembungkus

179.720

153.191

Purchases

Pembelian Bahan baku dan pembungkus

1.184.480

1.280.494

Raw material and packaging End of inventory

Persediaan akhir Bahan baku dan pembungkus


(

206.350) (

179.720)


Bahan baku dan pembungkus digunakan Upah langsung Bahan lain-lain

1.253.965

828

396

Direct labour

5.145

Other material

7.076

Work in process inventory

Persediaan dalam proses Awal Akhir

Raw material and packaging used

1.157.850

(

Beban Pokok Produksi

90

56

536) (

90)

1.165.308

1.259.472

Beginning Ending Cost of goods manufactured Finished goods inventory

Persediaan barang jadi Awal

55.272

52.788

Beginning

Lain-lain

(

5) (

6)

Others

Akhir

(

79.868) (

55.272)

Ending

70.588

56.844

Direct labor expenses

150.288

157.194

Overhead expenses (Note 25)

1.361.583

1.471.020

Total Cost of Goods Sold

Beban tenaga kerja langsung Beban produksi tidak langsung (Catatan 25) Jumlah Beban Pokok Penjualan


Ekshibit E/67

Exhibit E/67





24. BEBAN POKOK PENJUALAN (Lanjutan)

24. COST OF GOODS SOLD (Continued)

Transaksi dari pemasok individual dengan total pembelian kumulatif yang melebihi 10% dari pembelian neto konsolidasian adalah sebagai berikut: Jumlah/ Total 2013

Transactions of individual suppliers with the cumulative total purchases exceeds 10% of consolidated net purchases are as follows: Persentase/ Percentage

2012

2013

2012

PT Muncul Putera Offset

184.990

174.928

15,62%

13,60%



1.575

2.236

0,13%

0,20%


186.565

177.164

15,75%

13,80%

Total

Jumlah

25. BEBAN PRODUKSI TIDAK LANGSUNG

25. OVERHEAD EXPENSES 2013

Penyusutan (Catatan 12)

2012

43.971

36.679

Depreciation (Note 12)

Beban royalti (Catatan 37)

34.493

33.807

Royalty expenses (Note 37)

Beban bahan bakar

15.237

17.963

Fuel cost

Beban listrik

13.461

12.647

Electricity expenses

Beban pemeliharaan bangunan pabrik

11.973

3.938

Factory building maintenance expenses

Beban pemeliharaan mesin

10.648

5.471

Machinery maintenance expenses

7.211

6.725

Salaries and allowances

Gaji dan tunjangan Beban bongkar muat

2.194

3.789

Loading and unloading expenses

Beban perlengkapan produksi

2.096

3.184

Production supplies expenses

Beban perlengkapan laborat Sewa Beban perijinan Lain-lain (masing-masing dibawah 1.000) Jumlah

1924

2.400

Laboratory equipment expenses

1.649

15.191

Rent

159

10.871

License expenses

5.272

4.529

Others (each below Rp 1,000)

150.288

157.194

Total

Biaya royalti ditetapkan sebesar 1,5% dari penjualan bersih (Catatan 31).

Royalty expense charge of 1.5% of net sales of products (Note 31).


Ekshibit E/68

Exhibit E/68





26. BEBAN PENJUALAN DAN PEMASARAN

26. SALES AND MARKETING EXPENSES 2013

Beban iklan dan promosi

2012

234.306

239.759

Advertising and promotion expense

Beban bongkar muat

34.666

44.204

Loading and unloading expense

Bonus outlet

27.462

33.754

Bonus outlet

Hubungan masyarakat

11.425 9.419

7.417

Public relation Salary and allowance

2.269

Traveling

Gaji dan tunjangan Perjalanan dinas

7.081

Sewa

3.285

-

-

Rent

Angkut penjualan

2.954

-

Freight

Seminar, penyuluhan, dan rapat

1.523

-

Seminars, counseling and meetings

Sumbangan

1.342

-

Donation

Pemeliharaan

1.316

-

Maintenance

Perijinan

1.089

-

Permits


1.011

458


4.584

8.829


341.463

336.690

Total

Lain-lain (masing-masing dibawah Rp 1.000) Jumlah

27. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI

27. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES 2013

Gaji dan tunjangan

64.259

Pajak dan denda pajak

42.900

Imbalan kerja (Catatan 28)

2012 55.364 -

Salary and allowance Taxation and tax penalty

13.417

10.228

Post-employment benefits (Note 28)

Jasa profesional

5.104

2.392

Profesional fees

Perbaikan dan pemeliharaan

4.574

-

Repair and maintenance

Perjalanan dinas

4.283

1.882

Travel expenses

Perijinan

3.387

37

Permits


3.865

579


11.118

9.122


152.907

79.604

Total

Lain-lain (masing-masing dibawah Rp 1.000) Jumlah


Ekshibit E/69

Exhibit E/69





28. LIABILITAS DIESTIMASI ATAS IMBALAN PASCA KERJA

28. PROVISION OF POST-EMPLOYMENT BENEFITS

Imbalan Pensiun

Retirement Benefits

Jumlah yang diakui dalam laporan posisi keuangan konsolidasian dan periode empat tahun sebelumnya ditentukan sebagai berikut:

The amounts recognized in the consolidated statement of financial position and the previous four-years period is determined as follows:

2013

2012

2011

2010

2009

Nilai kini kewajiban

Present value of defined

imbalan pasti Nilai wajar aset program

(

Defisit/(surplus) program

78.654

72.311

50.256

48.704

43.000

71.337) (

47.846) (

26.110)

-

-

7.317

24.465

24.146

48.704

43.000

7.531)

11.211 (

Fair value of plan assets

Penyesuaian pengalaman pada liabilitas program

benefit obligation

Deficit/(surplus) in the plan Experience adjustments on

(

2.849) (

3.353)

1.642

Penyesuaian pengalaman pada aset program

plan liabilities Experience adjustments on

1.155 (

367)

-

-

Mutasi nilai kini kewajiban adalah sebagai berikut:

-

plan assets

Movements in the present value of liabilities is as follows:

2013

2012

Pada awal tahun

72.311

50.256

At beginning of the year

Biaya jasa kini

11.930

9.248

Current service costs

3.496

2.601

Interest costs Benefit payment

Biaya bunga ( (

Pembayaran manfaat (Keuntungan) kerugian aktuarial

(

dari

72.311

komponen-

3.496

Biaya bunga Kerugian (keuntungan) aktuarial

(

9.248

Current service costs

2.601

Interest costs

3.111)

(

1.882)

Expected return on plan assets

238

(

549)

Actuarial (gain)/loss

Selisih imbalan kerja yang masih menjadi beban

Difference in employee benefits 54

-

are still be a expenses

Amortisasi atas biaya jasa lalu yang belum diakui Jumlah

At the end of the year

2012

11.930

Biaya jasa kini

Actuarial (gain) loss

Retirement benefits expense consists of the following components:

2013

Hasil aset program yang diharapkan

1.005) 11.211

78.654

Pada akhir tahun

Beban imbalan pensiun terdiri komponen sebagai berikut:

1.552) 7.531)

Amortisation of unrecognised 810

810

13.417

10.228

past service costs Total


Ekshibit E/70

Exhibit E/70





28. LIABILITAS DIESTIMASI ATAS IMBALAN PASCA KERJA (Lanjutan)

28. PROVISION (Continued)

OF

POST-EMPLOYMENT

BENEFITS

Dari jumlah yang dibebankan, masing-masing termasuk di dalam harga pokok produksi, beban penjualan dan pemasaran dan beban umum dan administrasi.

From total charge, each included in the cost of goods sold, sales and marketing expenses, and general and administrative expenses.

Mutasi cadangan imbalan pasca kerja yang diakui pada laporan posisi keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:

Movements of allowance for post-employment benefits are recognized in the consolidated statements of financial position are as follows:

2013

2012

8.664

Saldo awal

19.662

Dibebankan pada laporan laba rugi 13.417

komprehensif konsolidasian Iuran Perusahaan yang dibayarkan Imbalan pasca kerja yang dibayarkan

( (

19.301) 1.476)

10.228 ( (

8.664

Estimasi liabilitas aktuaria pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, tersebut berdasarkan perhitungan aktuaria yang dilakukan oleh PT Jasa Aktuaria Praptasentosa Gunajasa sesuai dengan laporannya tertanggal 5 Pebruari 2014 dengan asumsi-asumsi utama aktuaria yang digunakan sebagai berikut:

Tingkat diskonto Tingkat kenaikan gaji Hasil aset program yang diharapkan Tingkat mortalita Usia pensiun normal

2013

2012

8,5%

6% - 6,5%

9%

9%

8,5% 1% dari

6,5% 1% dari

TMI-II 1999

TMI-II 1999

55 tahun

55 tahun

3.111

Keuntungan aktuarial

1.155 (

19.301 76) 71.337

Post-employment benefits paid Ending balance

Discount rate Rate of salary increase Expected return on plan assets Mortality Resignation level

2012

47.846

Hasil yang diharapkan dari aset program

Company contributions

Movements in the fair value of plan assets for pension benefits for the current year are as follows:

2013 Pada awal tahun

comprehensive income

Estimation of actuarial liabilities at the date of 31 December 2013 and 2012, are based on actuarial calculations performed by PT Jasa Aktuaria Praptasentosa Gunajasa in accordance with the report dated 5 February 2014 with the principal actuarial assumptions used are as follows:

Mutasi nilai wajar aset program untuk imbalan pensiun selama tahun berjalan adalah sebagai berikut:

Nilai Wajar Aset Program

20.221) 1.005)

1.304

Saldo akhir

Iuran Perusahaan Imbalan yang dibayarkan

Beginning balance Charged to the consolidated

(

26.110

At beginning of the year

1.882

Expected return on plan assets

367)

Actuarial gain

20.221

Company contributions Compensation paid

47.846

Fair Value Assets Program

-


Ekshibit E/71

Exhibit E/71





28. LIABILITAS DIESTIMASI ATAS IMBALAN PASCA KERJA (Lanjutan)

28. PROVISION (Continued)

OF

POST-EMPLOYMENT

BENEFITS

Mayoritas aset program ditempatkan dalam deposito berjangka.

The majority of plan assets are placed in a time deposit.

Hasil yang diharapkan dari aset program ditentukan dengan mempertimbangkan imbal hasil yang diharapkan atas aset dengan mengacu kepada kebijakan investasi. Hasil yang diharapkan dari investasi dengan bunga tetap didasarkan pada hasil pengembalian bruto pada tanggal pelaporan. Hasil yang diharapkan dari invesatsi ekuitas mencerminkan tingkat imbal hasil jangka panjang aktual historis yang terjadi untuk tiap pasar.

The expected return on plan assets is determined by considering the expected returns available on the assets underlying the current investments policy. Expected yields on fixed interest investments are based on gross redemption yields as at the reporting date. Expected returns on equity investments reflect long-term real rates of return experienced historically in the each markets.

29. PENDAPATAN KEUANGAN

29. FINANCIAL INCOME 2013

2012

126.270

2.585

Gain of foreign exchange - Net

Pendapatan bunga deposito berjangka

4.373

5.314

Interest on time deposits

Pendapatan bunga dari pihak berelasi

2.363

Pendapatan jasa giro

1.237

Laba selisih kurs - Bersih

358

Pendapatan bunga bank

134.601

Jumlah

30. BEBAN KEUANGAN

Bunga pinjaman bank Administrasi bank

Jumlah

Interest income from related party 591

-

Interest on current account Interest income

8.490

Total

30. FINANCIAL EXPENSES 2013

Bunga sewa pembiayaan

-

2012

11.611

38

Interest on bank loan

1.645

666

Bank administration

4

Interest on finance lease

708

Total

13.256


Ekshibit E/72

Exhibit E/72





31. PENDAPATAN LAIN - LAIN

31. OTHER OPERATING INCOME 2013

2012

Laba atas penjualan

Gain on sale of property 9.018

aset tetap (Catatan 12)

1.980

plant and equipment (Note 12)

Laba atas pelepasan

Gain on disposal of 11.150

investasi (Catatan 11a)

-

investment (Note 11a)

640

Pendapatan sewa

135

Rental income

Pemulihan penyisihan

Recovery of allowance for 956

atas piutang usaha

-

impairment loss of receivables 149

Profit from associated company

Lain-lain

2.105

1.779

Others

Jumlah

23.869

4.043

Total

Laba dari entitas asosiasi

-

32. BEBAN LAIN ² LAIN

32. OTHER OPERATING EXPENSES 2013

Bunga dan denda pajak Beban manajemen fee

2012

72.605

-

713

-

Interest and tax penalties Management fee

Rugi pelepasan investasi pada

Loss on disposal of investment in 903

entitas asosiasi (Catatan 10)

assosiate (Note 10) Provosions for impairment losses

Penyisihan penghapusan piutang

2.006

-

Penghapusan persediaan

1.577

-

Rugi selisih kurs Lain-lain Jumlah

-

trade receivable Write-off inventories 2.523

Loss on foreign exchange

1.163

34

Others

78.967

2.557

Total


Ekshibit E/73

Exhibit E/73





33. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANG ASING

33. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES IN FOREIGN CURRENCY

Pada tanggal 31 Desember 2013, Grup memiliki aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing sebagai berikut:

As of 31 December 2013, the Group have monetary assets and liabilities in foreign currency as follows:

Mata uang asing/ Foreign currency (Nilai penuh/ full amount )

7 Februari 2014/ 7 February 2014 31 Desember 2013/

(Tanggal penyelesaian

31 December 2013

laporan keuangan/

(Tanggal pelaporan/

Date of financial

Reporting date)

statements complation)

Aset

Assets

Kas dan setara kas Dalam USD

Cash and cash equivalents 250.928

3.059

2.440

Uang muka Dalam USD

744.239

9.075

7.238

Dalam EUR

187.182

3.126

2.460

Piutang usaha Dalam USD

in USD in EUR Trade receivables

13.160

160

128

5.071.457

61.816

49.320

77.236

61.586

Investasi Dalam USD

in USD Advance payments

in USD Investment

Jumlah Aset Liabilitas

in USD Total Assets Liabilities

Utang usaha

Trade payables

Dalam USD

3.208.256

39.156

31.200

in USD

Dalam SGD

46.407

446

364

in SGD

Dalam EUR

78.383

1.305

1.030

in EUR

Dalam JPY

127.500

73

14

in JPY

Dalam CHF

3.674

47

39

in CHF

Jumlah Liabilitas

41.027

32.648

Total Liabilities

Aset - Bersih

36.209

28.938

Net Assets

34. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN

34. FINANCIAL RISK MANAGEMENT

Aktivitas Grup mengandung berbagai macam risikorisiko keuangan: risiko pasar, risiko kredit, risiko likuiditas, dan risiko operasional.

The Group activities contains varieties of financial risks: market risk, credit risk, liquidity risk, and operational risk.

a. Risiko Pasar

a. Market Risk

Grup menyadari adanya risiko pasar yang terjadi akibat fluktuasi mata uang Rupiah terhadap Dolar Amerika Serikat, serta fluktuasi suku bunga pinjaman.

The Group are aware of the market risk arising from fluctuations in the Rupiah against the US Dollar, as well as fluctuations in interest rates on loans.


Ekshibit E/74

Exhibit E/74





34. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan) a. Risiko Pasar (Lanjutan)

34. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Continued) a. Market Risk (Continued)

Risiko Nilai Tukar Mata Uang Asing

Foreign Exchange Rate Risk

Perubahan nilai tukar memberikan pengaruh terhadap hasil usaha dan arus kas Grup. Beberapa belanja modal dan utang usaha Grup didenominasi dengan mata uang Dolar Amerika Serikat sedangkan pendapatan Grup adalah dalam mata uang Rupiah.

Changes in exchange rates impact the results of operations and cash flows of the Group. Some capital expenditures and trade payables of the Group are denominated in US Dollar, while most of the revenues of the Group are denominated in Rupiah.

Untuk memitigasi eksposur terhadap risiko fluktuasi nilai tukar mata uang, Perusahaan melakukan pengamatan secara terus menerus terhadap nilai tukar mata uang, khususnya Dolar Amerika Serikat. Grup mengatur pembayaran utang usaha maupun utang lain-lain yang timbul dari pembelanjaan modal supaya dapat memperoleh nilai tukar yang relatif menguntungkan. Kondisi perekonomian Indonesia yang dipengaruhi oleh ketidakstabilan perekonomian global berpotensi berdampak pada kinerja Perusahaan.

To mitigate the risk of exposure to fluctuations in currency exchange rates, the Company observe of the currency exchange rates continously, particularly the United States Dollar. The Group manage payment of trade payables and other payables arising from capital expenditures in order to obtain relatively favorable exchange rate. Indonesia economic condition is affected by the instability of the global economy which potentially LPSDFWVRQWKH&RPSDQ\·VSHUIRUPDQFH

Namun demikian, mengingat sebagian besar kegiatan operasional Perusahaan dilakukan dalam mata uang Rupiah dan jumlah transaksi atas kegiatan ekspor impor dalam mata uang asing, khususnya Dolar Amerika Serikat tidak terlalu material, maka risiko pasar atas transaksi tersebut tidak mempengaruhi kinerja operasional Perusahaan secara signifikan.

However, considering that most of the operations of the Company are denominated in Rupiah and transactions of the import-export activities in foreign currencies, particularly the United State Dollar is less material, then the market risk of the transaction does not significantly affect the &RPSDQ\·VRSHUDWLQJSHUIRUPDQFH

Pada 23 Februari 2013, Grup juga melakukan investasi dalam mata uang Dolar Amerika Serikat (lihat Catatan 11, Investasi). Pengembalian dari investasi tersebut adalah dalam bentuk dividen. Diharapkan investasi tersebut berserta pengembaliannya dapat mengurangi dampak dari fluktuasi nilai tukar Dolar Amerika Serikat.

On 23 February 2013, the Group also invest in United States Dollar (see Note 11, Investments). Returns from these investments are in dividends. The expected investment along with the return can reduce the impact of fluctuations in United States Dollar exchange rate.

Manajemen berkeyakinan bahwa Grup telah dengan sendirinya terlindungi terhadap risiko valuta asing. Sebagian besar pendapatan Grup adalah dengan harga, ditagih dan dibayar dalam Rupiah. Sebagian besar beban pokok pendapatan, beban usaha termasuk biaya pengiriman, komisi penjualan, pengiriman dan biaya berlabuh, dan belanja modal adalah dalam Rupiah. Semua pinjaman jangka panjang di mata uangkan dalam Rupiah, namun terdapat beberapa biaya dan beban dalam mata uang asing seperti Dolar Amerika Serikat, Dolar Singapura dan Euro.

Management believes that the Group have automatically protected itself against foreign exchange risks. Most of the revenues of the Group is the price, billed and paid in Rupiah. Most of the cost of revenue, operating expenses, including shipping costs, sales commissions, shipping and anchored costs, and capital expenditures are in Rupiah as well. All long-term loans are redominated in Rupiah, but there are some costs and expenses in foreign currencies such as United State Dollars, Singapore Dollars and Euros.


Ekshibit E/75

Exhibit E/75





34. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan)

34. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Continued)

a. Risiko Pasar (Lanjutan)

a. Market Risk (Continued)

Risiko Nilai Tukar Mata Uang Asing (Lanjutan)

Foreign Exchange Rate Risk (Continued)

Karena biaya produksi dibayar secara tunai dengan mata uang Rupiah dan tidak terdapat pembelian yang signifikan dalam mata uang asing, penguatan terhadap USD dan SGD dapat menyebabkan laba usaha meningkat, sedangkan melemahnya Rupiah terhadap USD dan SGD dapat menyebabkan laba usaha menurun.

Because of production costs are paid in cash with Rupiah and there are no significant purchases in foreign currencies, strengthening against the USD and SGD can cause increased operating income, while the weakening Rupiah against the USD and SGD can lead to decreasing operating income.

Tabel di bawah ini menunjukkan dampak sebagai akibat dari kenaikan/penurunan sebesar 5% nilai tukar mata uang asing dengan mempertimbangkan semua faktor lain tetap konstan.

The table below shows the impact as a result of an increase/decrease of 5% in foreign currency exchange rates considering to other factors are remained constant.

USD Laba rugi / Profit or loss

1.750

b. Risiko Kredit Grup memiliki risiko kredit yang terutama berasal dari simpanan di bank, piutang usaha, piutang lainlain, dan investasi. Risiko piutang yang telah jatuh tempo tetapi tidak mengalami penurunan nilai pada tanggal 31 Desember 2013 adalah kecil karena debitur memiliki pengalaman yang baik dengan Grup. Kualitas Kredit Aset Keuangan Perusahaan mengelola risiko kredit yang terkait dengan simpanan di bank dengan memonitor reputasi, peringkat kredit, dan membatasi risiko agregat dari masing-masing pihak dalam kontrak. Terkait dengan kredit yang diberikan kepada pelanggan, Grup menetapkan syarat dan ketentuan fasilitas kredit kepada pelanggan. Jaminan tambahan juga disyaratkan dalam kondisi tertentu, misalnya uang muka untuk penjualan ekspor. Umumnya jaminan yang digunakan adalah bank garansi dan jaminan tunai. Manajemen yakin terhadap kemampuan untuk mengendalikan dan menjaga eksposur risiko kredit pada tingkat yang minimal. Eksposur maksimum risiko kredit pada tanggal pelaporan adalah sebagai berikut:

SGD (

EUR 22)

JPY 92

(

CHF 1)

(

3)

b. Credit Risk The Group are exposed to credit risk primarily from deposits in banks, trade receivables, other receivables and investments. Risk of matured receivables but not impaired at 31 December 2013 were small because debtor had a good experience with the Group. Credit Quality of Financial Assets The Company manages credit risk exposed from its deposits with banks and derivatives receivables by monitoring reputation, credit ratings and limiting the aggregate risk to any individual counterparty. In respect of credit exposures given to customers, the Group assign general terms and conditions of credit facility to customer. Additional security is also required in certain circumstances such as advance payment for export sales. Common types used are bank guarantee and cash collateral. Management believes in its ability to control and sustain minimal exposure of credit risk. The maximum credit risk exposure at the reporting date is as follows:


Ekshibit E/76

Exhibit E/76





34. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan)

34. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Continued)

b. Risiko Kredit (Lanjutan)

b. Credit Risk (Continued)

Kualitas Kredit Aset Keuangan (Lanjutan)

Credit Quality of Financial Assets (Continued) 2013

Kas dan setara kas

2012

1.348.955

Deposito berjangka

200.000

Piutang usaha - pihak ketiga

410.731 -

Cash and cash equivalents Time deposits

329.906

260.923

Trade receivables - third parties

Piutang lain-lain - pihak ketiga

3.263

312

Other receivables - third parties


3.649

1.140

Prepaid taxes

Beban dibayar di muka dan uang muka

2.786

10.750

Prepaid expense and advance payment

101.903

Investment in associates

Investasi pada entitas asosiasi Investasi Jumlah

60 61.816 1.950.435

-

Investments 785.759

Total

Pada tanggal 31 Desember 2013, piutang usaha sebesar Rp 186.976 belum jatuh tempo tetapi tidak mengalami penurunan nilai dan akan jatuh tempo dalam 30 hari ke depan.

As of 31 December 2013, trade receivables amounted to Rp 186,976 was not yet due but not impaired and will be due in the next 30 days.

Risiko piutang yang telah jatuh tempo tetapi tidak mengalami penurunan nilai pada tanggal 31 Desember 2013 adalah kecil karena debitur memiliki pengalaman yang baik dengan Grup.

Risk of trade receivables past due but not impaired at 31 December 2013 were insignificant because the debtor had a good experience with the Group.

Pada tanggal 31 Desember 2013, piutang usaha sebesar Rp 15.801 telah lewat jatuh tempo tetapi tidak mengalami penurunan nilai dan akan jatuh tempo dalam 90 hari ke depan. Hal ini terkait dengan sejumlah pelanggan yang tidak memiliki sejarah gagal bayar.

As of 31 December 2013, trade receivables amounted to Rp 15,801 were past due but not impaired and will be due in the next 90 days. It is related to a number of customers who do not have a history of payment failure.

c. Risiko Likuiditas

c. Liquidity Risk

Risiko likuiditas timbul apabila Grup mengalami kesulitan dalam mendapatkan sumber pendanaan untuk membiayai modal kerja dan belanja modal. Risiko likuiditas juga dapat timbul akibat ketidaksesuaian atas sumber dana yang dimiliki dengan pembayaran liabilitas yang telah jatuh tempo.

Liquidity risk arises in situations where the Group have difficulties in obtaining funding sources to fund their working capital and capital expenditure. Liquidity risk also arises in situations where there is mismatch between the funding sources and any obligations that have due.

Grup melakukan mitigasi risiko likuiditas dengan cara menganalisa ketersediaan arus kas dan struktur pendanaan.

The Group mitigate liquidity risk by analyzing the cash flows availability as well as their funding structure.


Ekshibit E/77

Exhibit E/77





34. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan) c. Risiko Likuiditas (Lanjutan)

34. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Continued) c. Liquidity Risk (Continued)

Risiko likuiditas timbul dalam keadaan di mana Grup mengalami kesulitan dalam mendapatkan sumber pendanaan. Manajemen risiko likuiditas berarti menjaga kecukupan saldo kas dan setara kas. Grup mengelola risiko likuiditas dengan mengawasi arus kas aktual dan proyeksi serta mengawasi profil tanggal jatuh tempo aset dan liabilitas keuangan.

Liquidity risk arises in situations where the Group have difficulties in obtaining funding. Liquidity risk management are maintaining sufficient cash and cash equivalents balance. The Group manages liquidity risk by continuously monitoring actual and forecast cash flows and monitor the maturity profiles of financial assets and liabilities.

Perusahaan memonitor proyeksi persyaratan likuiditas untuk memastikan bahwa Perusahaan memiliki saldo kecukupan kas untuk memenuhi keperluan operasi serta menjaga kecukupan dalam fasilitas pinjaman yang belum ditarik sepanjang waktu sehingga Perusahaan memenuhi semua batas atau persyaratan fasilitas pinjaman.

The Company monitors forecasts of the liquidity requirements to ensure that it has sufficient cash to meet operational needs while maintaining sufficient headroom on its undrawn committed borrowing facilities at all times so that the Company fulfill the borrowing limits or covenants on any of its borrowing facilities.

d. Risiko Operasional

d. Operational Risk

Risiko operasional adalah risiko kerugian yang diakibatkan oleh kurang memadainya atau kegagalan dari proses internal, faktor manusia dan sistem atau dari kejadian-kejadian eksternal. Risiko ini melekat dalam semua proses bisnis, kegiatan operasional, sistem dan layanan Grup.

Operational risk is the risk of losses caused by inadequate or failure of internal processes, errors due to human factors and systems or from external events. These risks are inherent in all business processes, operations, systems and services of the Group.

Grup terus berupaya melakukan manajemen risiko dalam kegiatan usahanya dengan menerapkan mitigasi-mitigasi terkait dengan risiko-risiko yang ada dan memungkinkan dialami oleh Grup selama menjalankan kegiatan usahanya. Adapun mitigasimitigasi terkait usaha Perusahaan diantaranya sebagai berikut:

The Group continues to perform risk management in its operations by implementing mitigations related to existing risks and enables experienced by the Group during the course of its business. The mitigations related to the Company business are as follow:

Grup senantiasa menjaga hubungan baik dengan seluruh stakeholder termasuk hubungan baik dengan berbagai sumber pemasok bahan baku produksi Perusahaan.

The Group continues to maintain a good relationship with all stakeholders, including good UHODWLRQVKLSV ZLWK &RPSDQ\·V VXSSOLHUV RI UDZ materials.

Grup senantiasa melakukan transfer knowledge kepada manajemen lainnya serta melakukan regenerasi secara berkesinambungan, untuk menjaga kesinambungan usahanya secara internal.

The Group continues to transfer knowledge to other management and sustainable regeneration to maintain the internal continuity of their business.

Grup berupaya terus melakukan inovasi dalam mengembangkan produk-produk jamu Perusahaan. Di samping itu, dengan konsistensi pemilihan serta penggunaan bahan baku yang benar, baik dari segi jenis, jumlah maupun kualitasnya, maka Perusahaan yakin dapat menghasilkan jamu dan produk lainnya yang prima sehingga mampu menghadapi persaingan usaha yang kompetitif.

The Group performs to continue the innovations LQ GHYHORSLQJ WKH &RPSDQ\·V KHUEDO SURGXFWV ,Q addition, with the consistency of the selection and proper use of raw materials, both in types, quantity and quality, the Company believes that it can produce herbs and other superfine products so capable to face the competitive competition.


Ekshibit E/78

Exhibit E/78





34. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan) d. Risiko Operasional (Lanjutan)

34. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Continued) d. Operational Risk (Continued)

Grup selalu dengan cermat menyusun konsep, tema, memilih talent dan media serta saat yang tepat dalam melakukan marketing campaign sesuai dengan karakter produk serta target pasarnya.

The Group always carefully develops the concept, theme, selects talent and media and the right time to conduct the marketing campaign in accordance with the character of the product and its market target.

Grup secara berkala melakukan perbaikan dan pemeliharaan atas mesin dan peralatan produksi secara berkala sehingga bilamana terjadi kerusakan maka hal tersebut dapat diantisipasi sesegera mungkin. Di beberapa bagian penting Perusahaan senantiasa mempersiapkan kapasitas cadangan.

The Group regularly repairs and maintains machinery and equipment so if there is damage then it can be anticipated as soon as possible. In some important parts the Company always prepare backup capacity.

Grup secara terus menerus melakukan pemantauan dan pengujian kualitas dan selalu menyimpan sample dari setiap batch produksi selama 3 tahun.

The Group is continuously monitoring and testing of quality and regularly keeping a sample of each batch of production for 3 years.

Grup senantiasa mengadakan pelatihan yang diperlukan untuk dapat menjaga dan meningkatkan keahlian dan keterampilan sumber daya manusia yang dimiliki sehingga Perusahaan dapat tetap menjaga kualitas produk yang dijual oleh Perusahaan yang diharapkan dapat memberikan kontribusi positif bagi kinerja Perusahaan.

The Group conducts a necessary training to maintain and improve the expertise and skills of its human resources so that the Company can maintain the quality of products sold by the Company are expected to contribute positively for the performance of the Company.

Grup telah menerapkan manajemen resiko yang komprehensif, mendesain pabrik dan fasilitas infrastruktur sedemikian rupa, selain itu Grup juga mengasuransikan bangunan dan fasilitas pabriknya dengan asuransi.

The Group has implemented a comprehensive risk management, designed the plant and infrastructure facilities as well, the other side, the Group also insuring the building and factory facilities with insurance.

35. NILAI WAJAR ASET DAN LIABILITAS KEUANGAN

35. FAIR VALUE OF FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES

Nilai wajar aset dan liabillitas keuangan diestimasi untuk keperluan pengakuan dan pengukuran atau untuk keperluan pengungkapan.

The fair value of financial assets and liabillitas are estimated for purposes of recognition and measurement or for disclosure purposes.

36$. 1R ´,QVWUXPHQ .HXDQJDQ 3HQJXQJNDSDQµ mensyaratkan pengungkapan atas pengukuran nilai wajar dengan tingkat hirarki nilai wajar sebagai berikut:

PSAK 1R ´)LQDQFLDO ,QVWUXPHQW 'LVFORVXUHVµ requires disclosure of fair value measurements with the following fair value hierarchy:

a. Harga kuotasian (tidak disesuaikan) dalam pasar aktif untuk aset atau liabilitas yang identik (tingkat 1);

a. Quoted (unadjusted) prices in active markets for identical assets or liabilities (Level 1);

b. Input selain harga kuotasian yang termasuk dalam tingkat 1 yang dapat diobservasi untuk aset atau liabilitas, baik secara langsung (misalnya harga) atau secara tidak langsung (misalnya derivatif dari harga) (tingkat 2); dan

b. Inputs other than market quotations included within Level 1 that are observable for the asset or liability, either directly (for example, prices) or indirectly (for example, derivatives prices) (Level 2); and


Ekshibit E/79

Exhibit E/79





35. NILAI WAJAR ASET DAN LIABILITAS KEUANGAN (Lanjutan)

35. FAIR VALUE OF FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES (Continued)

c. Input untuk aset atau liabilitas yang bukan berdasarkan data pasar yang dapat diobservasi (input yang tidak dapat diobservasi) (tingkat 3).

c. Inputs for the asset or liability that are not based on observable market data (unobservable inputs) (Level 3).

Aset dan liabilitas keuangan Perusahaan yang diukur dan diakui pada nilai wajar (tingkat 2) adalah piutang dan utang derivatif.

The Company financial assets and liabilities measured and recognized at fair value (Level 2) are receivables and derivative payables.

Nilai wajar untuk instrumen keuangan yang diperdagangkan di pasar aktif ditentukan berdasarkan kuotasi nilai pasar pada tanggal pelaporan. Kuotasi nilai pasar yang digunakan Perusahaan untuk aset keuangan adalah harga penawaran (bid price), sedangkan untuk liabilitas keuangan menggunakan harga jual (ask price). Instrumen keuangan ini termasuk dalam tingkat 1.

The fair value of financial instruments traded in active market is determined based on quoted market prices at the reporting date. The quoted market price used for financial assets is the Company·s bid price, while for financial liabilities using the ask price. These financial instruments are included in level 1.

Nilai wajar instrumen keuangan yang tidak diperdagangkan di pasar aktif ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian tertentu. Teknik tersebut menggunakan data pasar yang dapat diobservasi sepanjang tersedia, dan seminimal mungkin mengacu pada estimasi. Apabila seluruh input signifikan atas nilai wajar dapat diobservasi, instrumen keuangan ini termasuk dalam tingkat 2.

The fair value of financial instruments that are not traded in an active market is determined using valuation techniques. The techniques use observable and available market data, and refers to a minimum estimate. If all significant inputs in the fair value are observable, these financial instruments are included in level 2.

Jika satu atau lebih input yang signifikan tidak berdasarkan data pasar yang dapat diobservasi, maka instrumen tersebut masuk ke dalam tingkat 3.

If one or more significant input are not based on observable market data, then the instruments are included in level 3.

Input selain harga kuotasian yang termasuk dalam Tingkat 1 yang dapat diobservasi untuk aset atau liabilitas, baik secara langsung (misalnya harga) atau secara tidak langsung (misalnya derivasi dari harga) (Tingkat 2).

Input other than market quotations price included within Level 1 that are observable for the asset or liability, either directly (for example, prices) or indirectly (for example, derivatives prices) (Level 2).

Tabel di bawah ini mempresentasikan aset dan liabilitas Perusahaan yang diukur pada nilai wajarnya pada tanggal 31 Desember 2013:

The table below represents assets and liabilities of the Company measured at fair value as of 31 December 2013:

2013 Tingkat 1/

Tingkat 2/

Tingkat 3/

Level 1

Level 2

Level 3

Aset keuangan tersedia untuk dijual

Available-for-sale -

61.816

-

financial assets


Ekshibit E/80

Exhibit E/80





35. NILAI WAJAR ASET DAN LIABILITAS KEUANGAN (Lanjutan)

35. FAIR VALUE OF FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES (Continued)

Teknik penilaian tertentu digunakan untuk menentukan nilai instrumen keuangan mencakup:

Certain valuation techniques used to determine the value of financial instruments included:

Penggunaan harga yang diperoleh dari bursa atau pedagang efek untuk instrumen sejenis dan;

Usage price obtained by exchange or securities for similar instrument and;

Teknik lain seperti analisis arus kas yang didiskonto digunakan untuk menentukan nilai instrumen keuangan lainnya.

Other technic such as analitycal discounted cash flow used to determine other value of financial instrument.

Tabel di bawah ini menggambarkan nilai tercatat dan nilai wajar dari aset dan liabilitas keuangan:

The table below describes carrying value and fair value of financial assets and liabilities:

2013

2012

Nilai buku/

Nilai wajar/

Nilai buku/

Nilai wajar/

Book value

Fair value

Book value

Fair value

Aset keuangan

Financial Assets

Kas dan setara kas

1.348.955

1.348.955

Deposit berjangka

200.000

200.000

Piutang usaha - pihak ketiga

329.906

329.906

260.923

260.923

Trade receivables - third parties

3.263

3.263

312

312

Other receivables - third parties

61.816

61.816

1.943.940

1.943.940

Piutang lain-lain - pihak ketiga Investasi Jumlah aset keuangan

410.731 -

410.731 -

-

Time deposits

-

Investments

671.966

671.966

298.797

298.797

Short-term bank loan

Liabilitas keuangan Pinjaman bank jangka pendek Utang usaha - pihak ketiga Utang lain-lain - pihak ketiga Beban masih harus dibayar Uang muka penjualan Jumlah liabilitas keuangan

Cash and cash equivalents

Total Financial Assets Financial Liabilites

-

-

155.422

155.422

163.161

163.161

Trade payables - third parties

3.821

3.821

48.041

48.041

Other payables - third parties

37.827

37.827

19.440

19.440

Accrued expenses

98

98

960

960

Sales advance

197.168

197.168

530.399

530.399

Total Financial Liabilities

Nilai wajar atas sebagian besar aset dan liabilitas keuangan sama nilai tercatat karena dampak pendiskontoan yang tidak signifikan.

36. LABA BERSIH PER SAHAM DASAR Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2013 dan 2012, laba bersih yang digunakan untuk perhitungan laba per saham dasar masing-masing adalah Rp 406.936 dan Rp 387.538. Jumlah rata-rata tertimbang saham untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2013 dan 2012 masing-masing adalah sebanyak 15.000.000.000 saham dan 1.130.000 saham.

Fair value of most of financial assets and liabilities equals to carrying amount due to unsignificantly discounted impact.

36. EARNINGS PER SHARE For the years ended 31 December 2013 and 2012 net income used to calculate earnings per share each is Rp 406,936 and Rp 387,538, respectively. Weighted average number of shares for the year ended 31 December 2013 and 2012 each are 15,000,000,000 shares and 1,130,000 shares, respectively.


Ekshibit E/81

Exhibit E/81





37. PERJANJIAN DAN KOMITMEN

37. AGREEMENTS AND COMMITMENTS

Perjanjian Penting

Principal Agreement

PT Muncul Mekar

PT Muncul Mekar

Pada tanggal 19 Februari 2006, Perusahaan menandatangani perjanjian dengan PT Muncul Mekar dimana Perusahaan menunjuk PT Muncul Mekar untuk bertindak sebagai distributor dari semua produk yang telah ada maupun yang akan diproduksi dikemudian hari meliputi jamu serbuk, jamu cair, jamu instan dan nature blessing.

On 19 February 2006, the Company signed an agreement with PT Muncul Mekar in which the Company appointed PT Muncul Mekar to act as a distributor of all the products that have been there or will be produced in the future include herbal powders, liquid herbs, herbal instant and nature blessing.

Perjanjian ini memiliki jangka waktu 5 tahun dari 19 Februari 2006 sampai dengan 19 Februari 2011 dan dapat diperpanjang lagi untuk waktu dan dengan memakai persyaratan yang akan ditentukan dikemudian hari (Catatan 22). Pada tanggal 19 Februari 2011, Perusahaan menandatangani perpanjangan atas perjanjian tersebut sampai dengan 19 Februari 2016. Kompensasi yang diberikan atas kesepakatan terkait perjanjian tersebut adalah selisih harga jual barang ke pelanggan dengan harga beli dari Perusahaan.

This agreement has a term of 5 years, start up 19 February 2006 to 19 February 2011 and may be extended again for taking the time and with the requirements that will be specified later (Note 22). On 19 February 2011, the Company signed extension of the agreement until 19 February 2016. Compensation related to the agreement on the deal is the difference in the selling price of goods to customers with the purchase price of the Company.



Pada tanggal 23 November 2011, Perusahaan menandatangani Perjanjian Manufaktur dengan PT Semarang Herbal Indo Plant untuk pengerjaan ekstraksi. Jangka waktu Perjanjian ini tidak terbatas. Kompensasi yang diberikan atas kesepakatan dalam Perjanjian ini adalah Rp 20.000 per kilogram ekstraksi. Kompensasi yang diberikan atas kesepakatan terkait perjanjian tersebut adalah selisih harga jual barang ke pelanggan dengan harga beli dari Perusahaan.

On 23 November 2011, the Company signed Manufacture Agreement with PT Semarang Herbal Indo Plant for extraction process. Period for this Agreement is unlimited. Compensations given for this Agreement amounting to Rp 20,000 per kilogram extraction. Compensation is awarded on an agreement related to the agreement is the difference between the selling price of goods to customers with the purchase price of the Company.



Pada tanggal 1 Juni 2013, Perusahaan menandatangani perjanjian sewa menyewa dengan PT Muncul Putra Offset. Berdasarkan perjanjian tersebut, Perusahaan menyewakan bangunan yang terletak di Jl. Soekarno Hatta Km 28, Klepu, Bergas, Kabupaten Semarang, Jawa Tengah dalam jangka waktu 12 bulan sebesar Rp 300.

On 1 June 2013, the Company entered into a lease agreement with PT Muncul Putra Offset. Under the agreement, the Company leases a building located on Jl. Soekarno Hatta Km 28, Klepu, Bergas, Kabupaten Semarang, Central Java for the 12-months period amounted to Rp 300.

Pada tanggal 17 Juli 2013, Perusahaan menandatangani perjanjian kerjasama dengan PT Muncul Putra Offset berupa pembelian barang kemasan dan jasa pembuatan kemasan hasil produksi Perusahaan. Telah dibandingkan dengan pemasok lainnya. Perjanjian tersebut berlaku sejak tanggal 1 Maret 2013 dan dapat diakhiri dengan pemberitahuan 30 hari dari pihak yang akan mengakhiri sebelum tanggal efektif pengakhiran (Catatan 22).

On 17 July 2013, the Company signed an agreement with PT Muncul Putra Offset in the form of purchases of goods and services packaging manufacturing packaging products Company. Has been compared with other suppliers. The agreement valid from 1 March 2013 and can be terminated with 30 days notice of the party will end before the effective date of termination (Note 22).


Ekshibit E/82

Exhibit E/82





37. PERJANJIAN DAN KOMITMEN (Lanjutan)

37. AGREEMENTS AND COMMITMENTS (Continued)

Perjanjian Penting (Lanjutan)

Principal Agreement (Continued)

PT Muncul Putra Offset (Lanjutan)

PT Muncul Putra Offset (Continued)

Pembelian barang kemasan dan jasa pembuatan kemasan hasil produksi tersebut dilakukan berdasarkan harga yang telah disepakati dalam pesanan pembelian dimana harga dan kualitas dari barang dan jasa tersebut telah dibandingkan dengan pemasok lainnya. Pada 31 Desember 2013 dan 2012 seluruh jumlah pembayaran untuk PT Muncul Putra Offset sebesar Rp 184.990 dan Rp 174.928.

Purchases of goods and services packaging manufacturing packaging products are based on the price agreed in the purchase order where the price and quality of goods and services have been compared with other suppliers. At 31 December 2013 and 2012 the total payment for PT Muncul Putra Offset amounting Rp 184,990 and Rp 174,928.



Pada tanggal 29 September 2012, Perusahaan menandatangani Perjanjian Kerja Sama Pemasangan Reklame Sticker Box Panel dengan PT Muncul Armada Raya. Berdasarkan perjanjian tersebut, Perusahaan dapat memasang stiker box panel pada 57 unit mobil box dalam jangka waktu 1 tahun dengan biaya sebesar Rp 132,5 per tahun.

On 29 September 2012, the Company signed Cooperation Agreement on Advertising Stickers Box Panel Installation with PT Muncul Armada Raya. Based on the agreement, the Company can attach a sticker box panel in 57 units of box cars in a period of 1 year at a cost of Rp 132.5 per year.

Pada tanggal 17 Juli 2013, Perusahaan menandatangani Perjanjian Kerjasama dengan PT Muncul Armada Raya dalam jasa pengangkutan hasil produk dan bahan baku Perusahaan. Perjanjian tersebut berlaku sejak tanggal 1 Maret 2013 dan dapat diakhiri dengan pemberitahuan 30 hari dari pihak yang akan mengakhiri sebelum tanggal efektif pengakhiran (Catatan 22).

On 17 July 2013, the Company signed Cooperation Agreement with PT Muncul Armada Raya in the transportation of products and services of raw materials the Company. The agreement valid from 1 March 2013 and can be terminated with 30 days notice of the party will end before the effective date of termination (Note 22).

Pemakaian jasa pengangkutan hasil produk dan bahan baku Perusahaan tersebut dilakukan berdasarkan harga yang telah disepakati dimana harga dari jasa tersebut telah dibandingkan dengan pemasok lainnya. Pada 31 Desember 2013 dan 2012, seluruh pembayaran untuk PT Muncul Armada Raya sebesar Rp 10.644 dan Rp 11.438.

Service usage and transportation of raw material products the company is based on agreed prices where the price of such services has been compared with other suppliers. On 31 December 2013 and 2012, all payments to PT Muncul Armada Raya amounting of Rp 10,644 and Rp 11,438.

I Gusti Agung Rai Kusuma

I Gusti Agung Rai Kusuma

Pada tanggal 10 Desember 2013, Perusahaan menandatangani Perjanjian Kerjasama dengan I Gusti Agung Rai Kusuma sebagai model yang diabadikan dengan cara pemotretan, pengambilan gambar video/film dan direkam untuk pengisian suara yang akan dipergunakan oleh Perusahaan untuk sarana promosi produk Kuku Bima Ener-G Sido Muncul. Besarnya nilai yang dibayarkan untuk kontrak tersebut sebesar Rp 170 per kontrak. Masa berlaku perjanjian kerjasama adalah 1 tahun terhitung sejak tanggal 15 Desember 2013 sampai dengan 14 Desember 2014.

On 10 December 2013, the Company signed Cooperation Agreement with I Gusti Agung Rai Kusuma as models immortalized by way of shooting, shooting video/film and sound recorded for charging that will be used by the Company for promotion products Kuku Bima Ener-G Sido Muncul. The amount paid for the contract value amounting to Rp 170 per contract. Agreement validity period is 1 year from the date of 15 December 2013 until 14 December 2014.


Ekshibit E/83

Exhibit E/83





37. PERJANJIAN DAN KOMITMEN (Lanjutan)

37. AGREEMENTS AND COMMITMENTS (Continued)

Perjanjian Penting (Lanjutan)

Principal Agreement (Continued)



Pada tanggal 3 Januari 2013, Perusahaan menandatangani perjanjian sewa menyewa dengan PT Muncul Anugerah Sakti. Berdasarkan perjanjian tersebut, Perusahaan sebagai pihak yang menyewakan, menyetujui untuk menyewakan 8 mobil kepada PT Muncul Anugerah Sakti sebesar Rp 600 dengan jangka waktu 12 bulan terhitung sejak 1 Januari 2013 sampai dengan 31 Desember 2013.

On 3 January 2013, the Company signed lease agreement with PT Muncul Anugerah Sakti. Under the agreement, the Company as the lessor, agreed to lease 8 cars to PT Muncul Anugerah Sakti amounting Rp 600 with a period of 12 months commencing from 1 January 2013 until 31 December 2013.



Perusahaan menandatangani perjanjian sewa menyewa PT Dasa Tri Manunggal berupa kontrak kerjasama penyewaan mobil dan motor untuk operasional Perusahaan sebanyak 21 mobil dan 6 motor dengan jumlah sewa per tahun sebesar Rp 1.852. Jangka waktu sewa mulai bulan 6 Januari 2013 sampai dengan 19 December 2014 (Catatan 22).

Company signed lease agreement in the form of PT Dasa Tri Manunggal contract hire cars and motorcycles for the Company's operations as many as 21 cars and 6 motorcycles with the amount of rent per year is Rp 1,852. Lease period from 6 January 2013 to 19 December 2014 (Note 22).



Pada tanggal 1 Februari 2013, Grup menandatangani perjanjian investasi dengan Universal Ventures Fund, SCC. Universal Ventures Fund SCC adalah perusahaan yang didirikan berdasarkan hukum Barbados yang memiliki ijin untuk menjalankan usaha reksadana berdasarkan Mutual Fund Act, CAP 320 B of the Laws of Barbados. Berdasarkan perjanjian tersebut, Perusahaan setuju untuk berinvestasi dalam bentuk saham kelas K sebanyak 249.500 lembar atau senilai USD 24,95 dengan biaya management fee yang wajib dibayar di muka sebesar 0,2% atau sejumlah USD 50.000 per tahun.

On 1 February 2013, the Group signed investment agreement with Universal Ventures Fund, SCC. Universal Ventures Fund, SCC is a company established under the laws of Barbados who has a license to run a business based on Mutual Funds Act, CAP 320 B of the Laws of Barbados. Based on the agreement, the Company agreed to invest in 249,500 shares of K class shares or worth USD 24.95 with the cost of the management fee to be paid in advance by 0.2% or the amounted to USD 50,000 per year.

Perjanjian Royalti

Royalty Agreement

Pada tanggal 10 Oktober 2012, Perusahaan menandatangani perjanjian dengan David Hidayat selaku kuasa atas diri sendiri dan kuasa lisan dari Desy Sulistio Hidayat, Irwan Hidayat, Sofyan Hidayat, Johan Hidayat, dan Sandra Linata Hidajat. Berdasarkan RUPS Luar Biasa tanggal 9 November 2012, Perusahaan menyetujui untuk memberikan royalti kepada keluarga Hidayat. Pemberian Royalti ini sebesar 1,5% dari hasil penjualan bersih produk yang dijual oleh Perusahaan. Dasar pengenaan royalti tersebut adalah hasil dari Rapat Umum Pemegang Saham, yang mana persentase tersebut lebih rendah dari yang berlaku umum.

On 10 October 2012, the Company signed an agreement with David Hidayat as the authorized on behalf of himself and oral authorized from Desy Sulistio Hidayat, Irwan Hidayat, Sofyan Hidayat, Johan Hidayat and Sandra Linata Hidajat. Based on Extraordinary Shareholders General Meeting on 9 November 2012, WKH &RPSDQ\ DJUHHG WR SURYLGH UR\DOW\ WR +LGD\DW·V family. Provision of royalty amounted to 1.5% of net product sales sold by the Company. The basis upon which royalties are the result of the General Meeting of Shareholders, which percentage is lower than generally accepted.


Ekshibit E/84

Exhibit E/84





38. INFORMASI SEGMEN

38. SEGMENT INFORMATION

Dalam pengambilan keputusan oleh manajemen, Grup digolongkan menjadi unit usaha berdasarkan segmentasi primer yang berupa segmen produksi dan distribusi.

In making decisions by management, the Group are classified into business units based on primary segmentation in the form of production and distribution segments.

Informasi segmen Perusahaan berdasarkan segmentasi primer adalah sebagai berikut:

The Company segment informations based on primary segmentation are as follow: 2013 Minuman dan

Jamu herbal/

Minuman

permen/

Minuman

Produk

Herbal

energi/

Beverage and

kesehatan/

lain-lain/

J u m l a h/

medicine

Energy drink

confectionery

Healthy drink

Others

Total

1.013.114

159.646

148.717

Pendapatan/ Sales

1.030.507

20.380

2.372.364

Beban pokok penjualan/ Cost of goods sold Laba kotor/ Gross profit Beban usaha/ Operating expenses

(

368.154) ( 662.353

768.799) ( 244.315

126.561) ( 33.085

95.063) ( 53.654

3.006) ( 1.361.583) 1.010.781

17.374 (

Laba operasi/ Operating income

494.370) 516.411

Pendapatan/(beban) keuangan/ Financial income/(expenses)

121.345

Pendapatan/ (beban) lainnya/ Other income/(expenses)

(

55.098)

Laba sebelum pajak penghasilan/ Profit before income tax Beban pajak penghasilan/

582.658 (

176.715)

Income tax expenses Pendapatan komprehensif lain/ Other comprehensive income Laba bersih/ Net Income Aset segmen/ Segment assets

993 406.936 2.951.507

Liabilitas segmen/ Segment liabilities

326.051


Ekshibit E/85

Exhibit E/85





38. INFORMASI SEGMEN (Lanjutan)

38. SEGMENT INFORMATION (Continued) 2012 Minuman dan Jamu herbal/

Pendapatan/ Sales

Minuman

permen/

Minuman

Produk

Herbal

energi/

Beverage and

kesehatan/

lain-lain/

J u m l a h/

medicine

Energy drink

confectionery

Healthy drink

Others

Total

1.266.185

198.868

126.947

785.253

14.414

2.391.667

Beban pokok penjualan/ Cost of goods sold Laba kotor/ Gross profit

(

272.676) (

944.942) (

512.577

321.243

168.012) ( 30.856

82.388) ( 44.559

3.002) ( 1.471.020) 11.412

920.647 (

Beban usaha/ Operating expenses Laba operasi/ Operating income

416.294) 504.353

Pendapatan/(beban) keuangan/ Financial income/(expenses)

5.197

Pendapatan/ (beban) lainnya/ 4.071

Other income/(expenses) Laba sebelum pajak penghasilan/ Profit before income tax

513.621

Beban pajak penghasilan/ (

Income tax expenses

126.083) 387.538

Laba bersih/ Net Income Aset segmen/ Segment assets

2.150.999

Liabilitas segmen/ Segment liabilities

39. PENGELOLAAN PERMODALAN

846.348

39. CAPITAL MANAGEMENT

Tujuan Grup mengatur modal adalah untuk menjaga kemampuan Grup untuk melanjutkan usaha yang terus menerus supaya memberikan keuntungan kepada pemegang saham dan pemangku kepentingan lainnya dan untuk mempertahankan struktur modal yang optimal untuk mengurangi biaya modal.

The objectives of the Group manage capital are to maintain the Group· DELOLW\ WR FRQVWDQWO\ FRQWLQXH efforts that provide benefits to shareholders and other stakeholders and to maintain an optimal capital structure to reduce the cost of capital.

Grup secara aktif dan rutin menelaah dan mengelola struktur permodalan untuk memastikan struktur modal dan hasil pengembalian ke pemegang saham yang optimal, dengan mempertimbangkan kebutuhan modal masa depan dan efisiensi modal Grup, profitabilitas masa sekarang dan yang akan datang, proyeksi arus kas operasi, proyeksi belanja modal dan proyeksi peluang investasi yang strategis.

The Group are actively and regularly examining and managing the capital structure to ensure the capital structure and the optimal returns to shareholders, considering the future capital requirements and the capital efficiency of the Group, the profitability of the present and future, current projections cash operations, projected capital expenditures and projected strategic investment opportunities.


Ekshibit E/86

Exhibit E/86





39. PENGELOLAAN PERMODALAN (Lanjutan)

39. CAPITAL MANAGEMENT (Continued)

Sebagaimana praktik yang berlaku umum, Grup mengevaluasi struktur permodalan melalui rasio utang terhadap modal (gearing ratio) yang dihitung melalui pembagian antara utang neto dengan modal. Utang neto adalah jumlah liabilitas sebagaimana disajikan di dalam laporan posisi keuangan konsolidasi dikurangi dengan dengan jumlah kas dan setara kas. Sedangkan modal meliputi seluruh ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemegang ekuitas Perusahaan. Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 31 Desember 2012, perhitungan rasio tersebut adalah sebagai berikut:

As generally accepted practice, the Group evaluate the capital structure through debt-to-equity ratio (gearing ratio) that is calculated by dividing the net debt to equity. Net debt is total liabilities as presented in the consolidated statement of financial position reduced with cash and cash equivalents. While covering the entire equity capital attributable to equity holders of the Company. As of 31 December 2013 and 31 December 2012, the ratio calculation is as follows:

2013 Jumlah liabilitas

2012

326.051

846.348

Total liabilities

Dikurangi: kas dan setara kas

(

1.348.955) (

410.731)

Utang neto

(

1.022.904)

435.617

Net payable

1.304.651

Total equity

0,33

Debt to Capital Ratio

2.625.456

Jumlah ekuitas Rasio utang terhadap modal

(

0,39)

40. REKLASIFIKASI AKUN

40. RECLASSIFICATION OF ACCOUNTS

Beberapa akun dalam laporan keuangan pada tanggal dan untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2012, telah direklasifikasi agar sesuai dengan penyajian laporan keuangan pada tanggal dan untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2013.

31 Desember 2012 Utang usaha ² pihak ketiga Utang usaha ² pihak berelasi Pendapatan lain - lain Laba selisih kurs - bersih Pendapatan keuangan Laba selisih kurs - bersih

Less: cash and cash equivalents

Certain accounts in the financial statements as of and for the year ended 31 December 2012, have been reclassified to conform with the financial statements as of and for the year ended 31 December 2013.

Sebelum reklasifikasi/ Before reclassification

Setelah reklasifikasi/ After reclassification

192.776

163.161 29.615

Trade payable ² third party Trade payable ² related party

2.585

Other operating income Gain of foreign exchange - Net Financial income Gain of foreign exchange - Net

2.585 -

-

31 December 2012


Ekshibit E/87

Exhibit E/87





41. PERISTIWA SETELAH PERIODE PELAPORAN

41. EVENTS AFTER REPORTING PERIOD

Sesuai dengan surat keputusan dewan komisaris mengenai komite audit No. 001/SM/SK-DEKOM/I/2014 tanggal 23 Januari 2014, susunan komite audit Perusahaan adalah sebagai berikut: Komite Audit Ketua Anggota

: :

In accordance with the decree of the commissioners of the audit committee No. 001/SM/SK-DEKOM/I/2014 dated 23 January 2014, the composition of the audit committee of the Company is as follows:

Budi Setiawan Pranoto Eddy Sugito Soewondo

42. PENYELESAIAN LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Manajemen Perusahaan bertanggung jawab atas penyusunan laporan keuangan konsolidasian yang diselesaikan tanggal 7 Februari 2014.

: :

Audit Committee Chairman Members

42. COMPLETION OF THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS The management of the Company is responsible for the preparation of these consolidated financial statements that were completed on 7 February 2014.

PT Industri Jamu dan Farmasi Sido Muncul Tbk. Kantor Pusat/Head Office Gedung Menara Suara Merdeka Lt.16 Jl Pandanaran No. 30 Semarang 50134, Indonesia Tel : (62 24) 7692 8811 (hunting) Fax : (62 24) 7692 8815

www.sidomuncul.com

Kantor Pemasaran/Marketing Office Jl. Cipete Raya No. 81 Jakarta 12410, Indonesia Tel : (62 21) 765 3535 Fax : (62 21) 765 6522 E-mail : [email protected]

Pabrik/Factory Jl. Soekarno Hatta Km. 28 Kec. Bergas, Klepu, Semarang, Indonesia Tel : (62-24) 6580 559, (62-298) 523 515 Fax : (62-24) 6580 332, (62-298) 523 509 E-mail : [email protected]

Rahmat dari alam. PT. Industri Jamu dan Farmasi Sido Muncul Tbk. Laporan Tahunan Annual Report

Recommend Documents