QUAESTOR
7
Piaci előretekintő 2010. november 15.
QUAESTOR 7 2010. november 15.
Mi várható a héten? Az előttünk álló héten az amerikai makrogazdasági adatok kerülnek a befektetők figyelmének középpontjába. A múlt heti profitrealizálási hullám után a vártnál kedvezőbb adatok újra a vevőket hozhatják többségbe, míg a várttól elmaradó értékek további korrekciót indíthatnak el a piacokon. A héten megjelenő amerikai makroadatok a gazdaság negyedik negyedéves folytatódó növekedéséről szólhatnak, azonban a növekedés a fellendülési időszakokban korábban látottaktól elmarad. A növekedéshez köthető adatok (hétfői kisker, csütörtöki gazdasági indikátorok kompozit indexe, heti munkanélküli kérelmek) mellett fontos ipari mutatók (kedd ipari termelés, régiós szektorindexek hétfőn és csütörtökön), inflációs adatok (kedden termelői, szerdán fogyasztói árak) és lakáspiaci adatok (bizalmi index, megkezdett házépítések) várhatóak. Európában ismét az adósságproblémák kerültek előtérbe, a héten a keddi ír kötvény aukció eredményét illetve csütörtökön a görög költségvetési tervezetet érdemes figyelemmel kísérni, de a keddi eurozóna, majd szerdai uniós pénzügyminiszteri találkozón is bizonyára előkerülnek az adósságproblémák. Kevés adatközlés lesz, kedden az eurozóna végleges inflációs adatait és a német fogyasztói bizalmi indexet (ZEW) közlik. Itthon a Parlamentben a miniszterelnök felszólalásával megkezdődik a jövő évi költségvetés általános vitája, amely négy napig tart. Pénteken a bruttó bérek szeptemberi alakulását közli a statisztikai hivatal. Vállalati jelentések terén az Egyesült Államokban hétfőn a Nordstrom (eQTRADER: JWN:xnys), kedden a WalMart Stores (eQTRADER: WMT:xnys) és a Home Depot (eQTRADER: HD:xnys), szerdán a Target Corporation (eQTRADER: TGT:xnys), csütörtökön a Staples (eQTRADER: SPLS:xnas), a Dell (eQTRADER: DELL:xnas) és a Gap (eQTRADER: GPS:xnys), míg pénteken a H.J. Heinz Company (eQTRADER: HJH:xnys) eredményei emelkednek ki. Nyugat-Európában kedden az Infineon (eQTRADER: IFXGn:xetr) és a Royal Bank of Scotland (eQTRADER: RBS:xlon), szerdán az Air France-KLM (eQTRADER: AF:xpar), míg csütörtökön a SABMiller (eQTRADER: SAB:xlon) és az Ahold (eQTRADER: AHLN:xams), eredményeit érdemes fokozottabban figyelnünk. Itthon hétfőn zárás után többek között a Rába, a Danubius és az RFV, kedden zárás után a Synergon, szerdán reggel a MOL, a TVK és az FHB, míg pénteken reggel az OTP és az AAA Auto, zárás után pedig az Elmű, az Émász és az Econet jelent.
Kereskedési stratégiák, tippek
Instrumentum
Heti várakozás
DAX index (CFD) (eQTRADER: DAX.I)
S&P500 index (CFD) (eQTRADER: SP500.I)
BUX index
OTP
Kommentár További lényeges emelkedés akkor lehetséges, ha a kurzus képes meghaladni a legutóbbi csúcsot 6809 közelében. Ennek hányában „kettős csúcs” alakulhat ki, ami akár az aktuális trend megszakadásához is vezethet. 8 órás bázison az index elhagyta az őszi emelkedő trendjét. Az 1195-ös támasz sérült, így az index ereszkedésére számítunk 1184 közelébe. E szint alatti fontosabb középtávú támasz szintek az 1171; 1151; 1131. Az RSI indikátor alapján is az árfolyam további esésére mutatkozik nagyobb esély.
Ha az index megerősíti a 22000 feletti zárást, akkor következhet a 22415-ös Fibonacci visszatesztelés, ami után a 200-as átlag következhet. Egyébként még inkább megközelíti a 21000 pontot.
A bankpapír árfolyamában visszatesztelés következhet 5550, esetleg 5640 közelébe. A jelenleg kialakult csökkenő trend csak 5835 feletti zárásokkal fordulna.
-2-
QUAESTOR 7 2010. november 15.
MOL
EURHUF
EURUSD
USDJPY
Nyersolaj (eQTRADER: CLX0)
Arany (eQTRADER: XAUUSD)
Az árfolyam várhatóan visszateszteli a 20275 közelében lévő korábbi támaszt. Ha felülkerekedik rajta, akkor az aktuális trend 20800 közelébe engedi. A kialakult „W” alapján a forint gyengülésére számítunk. A folyamathoz 276,00 feletti zárások kellenek, lendületet pedig 278.18 feletti zárásokkal vehet, ami a „W” nyakvonala felé kerülést jelent. További dollárerősödésre számítunk 1,3330 közelébe. A folyamat 1,3650 alatti zárásokkal vehet lendületet. Az árfolyam elhagyta a csökkenő trendet miután egy csökkenő „ék” alakzaton belül haladt. Várakozásunk szerint 83,40 feletti zárások nyomán a korábbi sikertelen kitörés által hagyott csúcsig 85,90 közelébe emelkedhet. Arra számítunk, hogy az árfolyam ismét a trendcsatornájának alsó széléhez süllyed 82,00 közelébe. 80,84 alatti zárások már a trend fordulását jelzik. Arra számítunk, hogy az árfolyam megszakítja az aktuális trendet 1360 alatti zárásokkal és teszteli az 1325 közelében lévő támaszt. Ezzel egy „fej és vállak” alakzatból a bal váll és a fej kialakulna, ami trendfordulást jelez, ha teljesen kiépül.
Egyesült Államok Az amerikai kiskereskedelmi forgalom októberben már a negyedik egymást követő hónapban is emelkedést mutatott, melynek mértéke hét hónapja nem látott ütem, a friss adatközlés szerint. A kiskereskedelmi forgalom októberi 1,2%-os várt feletti emelkedését az autóeladások (+5%) mellett az építőanyagok (+1,9%) nagyobb értékesítése is segítette. A szeptemberi adatot 0,6%-ról 0,7%-os bővülésre javították. Autóértékesítések nélkül számítva várt szerinti 0,4%-os emelkedést mértek. A részvénypiacok elmúlt két és fél hónapban látott 18% körüli emelkedése és a fokozatosan javuló munkaerőpiaci környezet mellett élénk maradhat a lakossági fogyasztás, ami azért is különösen fontos, mert a gazdaság közel kétharmadát adja. A magas munkanélküliség mellett azonban a kereskedők árkedvezményekkel is próbálják a vevőket fogyasztásra ösztönözni, az ünnepi időszak közeledtével. A friss várakozások szerint november-decemberi ünnepi időszaki vásárlások éves szinten 2,3%-kal javulhatnak, amire 2006 óta nem volt példa. A gazdasági kilátások mellett az inflációs adatokat is figyelik a befektetők. A Fed legutóbbi kamatdöntő ülésén is kiemelte, a hosszabb távú inflációs várakozások stabilak, az elmúlt időszakban enyhült az inflációs nyomás. Az infláció mérséklődése folytatódhat a tisztított éves ráta várakozásai szerint, a várt 0,7%-os érték az 1960-as évek óta nem látott alacsony szint. Bár az élelmiszer árak emelkedésnek indultak az elmúlt időszakban, ezek az amerikai fogyasztói árakban az alacsony súlyozás miatt csak kis jelentőséggel bírnak.
-3-
QUAESTOR 7 2010. november 15.
Amerikai maginfláció és munkanélküliség (%) Maginfláció (év/év)
Munkanélküliségi ráta(fordított skála, bal t.)
2
3.5
3
3
4 2.5 5 6
2
7
1.5
8 1 9 0.5
10
2010-10
2009-12
2009-02
2008-04
2007-06
2006-08
2005-10
2004-12
2004-02
2003-04
0 2002-06
11
Csütörtökön a heti friss munkanélküliek számának emelkedését várják, azután, hogy a múlt héten váratlanul 24 ezerrel 435 ezerre süllyedt az új kérelmek száma. A trendet jobban tükröző 4 heti mozgóátlaggal számított index az első nyolc hónap átlagos 465 ezres szintjéről 446 ezerre csökkent.
Eurozóna Miután felröppent a hír Írország esetleges uniós megsegítéséről, Németország már sürgette Írországot, hogy kérjen pénzügyi segítséget a kedden esedékes ECOFIN ülés előtt. Ma reggel arról szólnak a hírek, hogy Írország az ír bankok számára kérhet támogatást. Az Eurostat ma közölte a 2009-re vonatkozó költségvetési és államadósság szintek második felülvizsgálatát az eurozóna és az unió viszonylatában. Bekerültek az adatsorba a görög adatok, míg a többi tagállam esetében az október 22-én ismertetett értékeket megerősítették. Görögország költségvetési hiányát a GDP arányos 13,6%-ról 15,4%-ra módosították 2009-re, míg 7,7%%-ról 9,4%-ra írták át a 2008-as hiányt. A héten Görögörszág is előtérbe kerülhet, az EU és az IMF képviselői Athénba utaznak, hogy áttekintsék az állampapírpiaci folyamatokat, és döntés születik a korábbi hitelcsomag újabb részletének folyósításáról is. Csütörtökön mutatja be a görög kormány a parlamentnek a végleges 2011-es költségvetési tervet. Kedden közli a ZEW német gazdaságkutató intézet a közismert gazdasági hangulatindexét. A piaci várakozások szerint kismértékben javulhat az index, mivel a német vállalatok többsége bizakodik abban, hogy a Fed pénzpumpája segíti a kilábalási folyamatot, s a részvénypiaci teljesítmény is elfogadható. Az eurozóna egyensúlyi problémái bár bizonytalanságot szülnek, az euró gyengülése következtében a német exportőrök versenyképessége jelentős mértékben nem csorbulhat. Devizamozgások A devizapiaci mozgásokat továbbra is a bizonytalanság jellemzi. A befektetői hangulat ingadozását is a leggyakrabban trédelt két deviza, az euró és a dollár párosa szemlélteti. Az a spekuláció, hogy az ír állam ezen a héten mentőövet kaphat, felerősödött a múlt héten, de Dominique Stauss-Kahn IMF-elnök, Cowen ír miniszterelnök és Lenihan ír pénzügyminiszter is cáfolta, hogy mentőcsomag érkezhet. A dollár ismét erőre kapott a legtöbb devizával szemben, s a dollár index 6 hetes csúcsra kapaszkodott fel. A múlt héten az euró alól kihúzta a talajt az ír központi bank elnökének azon nyilatkozata is, mely szerint évekbe telhet, mire az ír bankok mérlegei regenerálódnak.
-4-
QUAESTOR 7 2010. november 15.
Ma az EU-IMF-ECB trió delegáltjai Görögországba látogattak, hogy a fiskális konszolidáció folyamatát megvizsgálják, kommentálják. Amennyiben úgy ítélik meg, hogy minden rendben halad, úgy a májusi görög mentőcsomag újabb részletét, 9 milliárd eurónyi összeget lehívhatja Görögország, s ekkor a piaci feszültség enyhülhet. A new york-i Fed a múlt héten elkezdte az új kötvényvásárlásokat, 7,2 milliárd dollárnyi mennyiséget vettek 4-6 éves lejáratú papírokból. Jeffrey Lacker Fed-kormányzó szerint nem helyénvaló azt gondolni, hogy a Fed akciói a dollár gyengítését célozzák. A New York-i Fed a múlt héten közölte, hogy az új kötvényvásárlási program (QE2) keretében első ízben nov. 12-től dec. 9-ig 18 nyíltpiaci művelettel összesen 105 milliárd dollár értékben tervez amerikai államkötvényeket vásárolni. Ez a mennyiség a vártnak megfelelő, hiszen 75 milliárd dollárnyi friss pénzmennyiséget, ill. korábbi jelzálogkötvények vásárlásából eredő mintegy 30 milliárd dollárnyi újrabefektetett pénzösszegből tevődik össze. A következő havi vásárlás összegét a tervek szerint december 10-én este 8-kor közli a new york-i Fed. A chicagói árutőzsde (CFTC – COT riport) heti jelentése szerint a legtöbb befektető még vételi pozícióban van EURUSD párosban, de a héten egyetlen pletyka, egy-két kommentár, kötvényaukció már képes lehet lényegesen elrontani, vagy javítani a hangulatot. Az ECB közzétette az 1 hetes kötvényvásárlási programban (SMP) vásárolt múlt heti kötvénymennyiséget ma délután, s e szerint 0,71 milliárd EUR-ról 1,07 milliárd EUR-ra nőtt a vásárolt mennyiség. Ez azt jelenti, hogy a likviditásnövelésre továbbra is van igény. A dollár erősödése az euróval (és számos egyéb devizával – különösen a japán jennel) szemben több tényezőnek is köszönhető. Egyfelől a Fed „nem vállalta túl magát”, ami a kötvényvásárlási programot illeti, másfelől az eurozóna egyensúlyi problémái ismét górcső alá kerültek, harmadrészt pedig jó néhány fontosabb amerikai makrogazdasági indikátor (munkaerőpiaci adatok, kiskereskedelmi forgalom, fogyasztói hangulat) javult, s ennélfogva a Fed egyelőre nem kényszerül több pénzt nyomtatni, mint amennyit terveznek. A 2 éves amerikai-japán kötvényhozamok közötti differencia újfent „a dollár malmára hajtja” a vizet. A japán harmadik negyedéves GDP-adat a vártnál kedvezőbb lett, amely elsősorban a fogyasztás várt feletti bővülésének volt köszönhető. Kaieda japán gazdasági miniszter ennek ellenére elégedetlenségét fejezte ki, s továbbra is úgy ítéli meg, hogy a gazdaság motorja alapjáraton megy, illetve a gazdasági mutatók az erős jen exportra kifejtett káros hatása révén tovább romolhatnak. Az USDJPY árfolyam emelkedni kezdett november eleje óta, mivel a 2 éves amerikai-japán hozamok közötti spread mértéke emelkedni kezdett. A nyersanyagdevizák piacán is érezhető a bizonytalanság, a feszült hangulat. A kanadai dollár piacán a múlt héthez képest nem történt sok változás, kamatemelést idén nem vár a piac, s a kanadai jegybank is tudatta a befektetőkkel, hogy inkább kivár. Az USD/CAD párosnak nem sikerült áttörnie a paritásos szintet. Az ausztrál dollárnak pedig szintén nem sikerült a paritásos szint fölé kapaszkodnia az amerikai dollárral szemben. A héten csütörtökön az ausztrál kamatdöntési jegyzőkönyvre érdemes figyelni, amely nagyobb árfolyammozgásokat idézhet elő, ugyanis részletesen tartalmazza majd a meglepő kamatemelés mögött felsorakoztatott érveket. Az új-zélandi dollár piacán szerda este a termelői árindexre érdemes figyelni, de alapvetően az új-zélandi dollár keresztárfolyamok a befektetői hangulat hullámvasútjára ülnek fel szokás szerint. Az amerikai makroadatokat és az eurozónából érkező, elsősorban ír, görög és portugál hírekre érdemes fókuszálni, amikor ezekkel a magasabb kamatozású fejlett piaci devizákkal kereskedünk a dollárral, jennel és svájci frankkal szemben.
-5-
QUAESTOR 7 2010. november 15.
Egyesült Királyság Az Egyesült Királyságban kedden októberi inflációs adatot közöl a statisztikai hivatal, amely az angol font kereszteket minden bizonnyal megmozgatja majd. A várakozások szerint havi szinten a korábbi stagnálást követően 0,2%-os lehetett a fogyasztói árszínvonal emelkedésének üteme, éves szinten pedig 3,1%-on történő stagnálásra számít a piac. A maginflációs ráta éves relációban 2,7%-on stagnálhat, illetve a kiskereskedelmi árindex, amelyet a brit vállalatok a bértárgyalásoknál figyelnek, szintén 4,6%-on maradhat. Az infláció mértéke már több mint fél éve a jegybanki 3%-os tűréshatárt feszíti, s igen messze került a 2%-os árstabilitást jelképező célértéktől. A múlt héten jelent meg a BoE inflációs jelentése, amelyben az szerepelt, hogy a gazdasági növekedés folytatódhat, s egyenlő esélyt adnak annak, hogy a 2%-os inflációs célértéket alul, ill. felüllőhetik. Mervyn King jegybankelnök elmondta, hogy komoly véleményütközések vannak a monetáris tanácstagok között, hiszen a bizonytalanság miatt mindenki másképp súlyozza mind a növekedési, mind pedig az inflációs pályát érintő kockázatokat. A jegybank kész lépéseket tenni bármely irányba (ha az infláció fékevesztetté válik, akkor szigorít, ha a növekedés elakad, akkor lazít). A harmadik negyedévben a brit gazdaság a vártnál kétszer gyorsabban bővült, s a legfrissebb jegybanki előrejelzésekből az látszik, hogy a gazdaság teljesítményét feltehetően nem fogja vissza erőteljesen a költségvetési szigor, amely félmillió munkahely megszüntetését is maga után vonja. Az infláció a jegybank szerint az év hátralévő részében és még jövőre is a 2%-os célérték felett tartózkodhat. A nyersanyagárak felől továbbra is komoly inflációs nyomás érkezik majd, s a bizonytalanság az inflációs pálya esetében is megmarad. Amennyiben kedden 3,1% alatti éves inflációt mérnének, úgy a font alól kicsúszhat a talaj, ám a fundamentumok egyelőre stabilak. Az infláció alakulása az Egyesült Királyságban
18 %
9,0 %
Kiskereskedelmi árak (RPI, év/év) 16 %
8,0 %
Fogyasztói árak (CPI, év/év) 14 %
7,0 % 12 % 6,0 % 10 % 8%
5,0 %
6%
4,0 %
4% 3,0 % 2% 2,0 % 0% 1,0 %
-2 %
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
1994
1993
1992
1991
1990
1989
0,0 % 1988
-4 %
Forrás: Thomson Reuters
-6-
QUAESTOR 7 2010. november 15.
Heti makrotábla, esemény- és részvénypiaci naptár Dátum 2010-11-15 (H)
Ország
Periódus
Előző
Várt
Fontosság
Esemény, makroadat /Aktuális JP
00:50 GDP-növekedés, előzetes
Q3
0,4%
0,6%
0,9%
GB
02:01 Rightmove lakásárindex (hó/hó)
okt
0,031
-
-0,032
JP
05:00 Jegybanki ülés jegyzőkönyve
JP
05:30 Ipari termelés felülvizsgált (hó/hó)
CZ
09:00 Ipari termelői árak (PPI), év/év
CH
PL
09:15 Termelői árak (PPI, év/év) 09:45 Az ECB-től Weber beszédet mond Frankfurtban 14:00 Fogyasztói árak (CPI), év/év
US
14:30 Kiskereskedelmi forgalom (hó/hó)
US
14:30 Empire State feldolgozóipari BMI
US
17:30 Üzleti raktárkészletek (hó/hó)
EU
-
-
-
+
szept
-0,5%
-
-1,6%
okt
2,4%
2,7%
2,6%
szept
0,3%
-
0,3%
-
-
-
+++
okt
2,5%
2,9%
2,8%
okt
0,6%
0,7%
1,2%
nov
15,73 pont
14 pont
-11,14 pont
szept
0,6%
0,8%
+
Vállalati jelentések Európa
EPS-becslés
Q3 2010 ACKERMANS & VAN HAAREN SA
Q3 2010 GAM Holding AG Release
Q3 2010 Rheinmetall AG
Egyesült Államok Q3 2010 Nordstrom Q3 2010 Lowe's Companies Q3 2011 Urban Outfitters
EPS-becslés $ 0.50 $ 0.30
$ 0.43
Q3 2010 TRYGVESTA A/S Q3 2010 TECNICAS REUNIDAS SA MADRID Q3 2010 Acciona, S.A. Q3 2010 Vivendi Revenues & Q3 2010 Wendel eladások Q3 2010 ELECTRICITE DE FRANCE EDF eladások Amlin SEGRO Előzetes 2010 Lonmin Persimmon Q3 2010 Securitas AB 2010-11-16 (K) Ünnepnap: Törökország AU
01:30 Jegybanki ülés jegyzőkönyve 09:00 Az ECB-től Constancio beszédet mond a gazdasági és pénzügyi stabilitásról 10:30 Fogyasztói árak (CPI, év/év)
nov -
-
-
+
okt
3,10%
3,10%
+++
nov
72,6 pont
74 pont
+++
okt
1,8%
1,9%
+++
US
11:00 ZEW üzleti hangulatindex 11:00 Fogyasztói árak, felülvizsgált (CPI, év/év) 14:30 Termelői árak (PPI, év/év)
okt
0,4%
0,8%
++
US
15:15 Ipari termelés (hó/hó)
okt
-0,2%
0,3%
+++
US
okt
74,7%
74,9%
+
-
-
-
-
US
15:15 Ipari kapacitáskihasználtság 15:30 Az ECB-től Stark beszédet mond Frankfurtban 16:00 NAHB lakáspiaci index
nov
16 pont
17 pont
++
US
23:00 ABC fogyasztói bizalmi index
nov
-43 pont
-
+
EU GB EU EU
EU
-
-
++
-7-
QUAESTOR 7 2010. november 15. Vállalati jelentések Európa
EPS-becslés
Q3 2010 DUFRY AG BASEL
Q2 2010/11 Sonova Full Year 2010 Infineon Technologies AG Q3 2010 William Demant Holding A/S Q3 2010 Christian Dior eladások - BECSLÉS
Egyesült Államok Q3 2011 WalMart Stores, Inc. Q4 2010 Jacobs Engineering Group Inc. Q3 2010 Home Depot Inc Third Quarter Fiscal Year 2011 The TJX Companies, Inc. Q3 2010 Abercrombie & Fitch Co.
EPS-becslés $ 0.90
$ 0.62
$ 0.48 $ 0.90 $ 0.51
2010/2011 Burberry Group REXAM ITV Q3 2010 3i Group Előzetes Trading Statement BECSLÉS Half Year 2010/2011 British Land Company Q3 2010 The Royal Bank of Scotland Group BECSLÉS Premier Oil 2010-11-17 (Sze) Ünnepnap: Csehország, Törökország US
01:15 A Fedtől Lockhart beszédet mond
EU
09:00 ECOFIN-elnökségi ülés
GB
GB
10:30 BoE jegybanki ülés jegyzőkönyve 10:30 Munkanélküli segélyért folyamodók számának változása 10:30 ILO munkanélküliségi ráta
US
14:30 Fogyasztói árak (CPI, év/év)
US
-
-
-
+
-
-
-
++
nov
-
-
+++
okt
5300 fő
5000 fő
+
szept
7,7%
7,7%
+++
okt
1,1%
1,3%
+++
14:30 Megkezdett házépítések (hó/hó)
okt
610 ezer db
610 ezer db
+++
US
14:30 Kiadott építési engedélyek (hó/hó)
okt
570 ezer db
++
US
16:30 EIA kőolajtartalék-adatok
547 ezer db -3,2 millió hordó
-
++
GB
előző hét Vállalati jelentések
Európa
EPS-becslés
Q2 2010/2011 Air France-KLM Barratt Developments Centrica 2010 ICAP
Egyesült Államok Q3 2010 Target Corporation Q3 2010 Limited Brands Q2 2011 NetApp, Inc. Q4 2010 Applied Materials
EPS-becslés $ 0.69 $ 0.11 $ 0.49 $ 0.31
Half Year 2010 Experian PADDY POWER - H2 2010 2010-11-18 (Cs) Ünnepnap: Törökország CH
08:15 Külkereskedelmi mérleg
EU
10:00 Eurozóna folyó fizetési mérleg
okt
1,69 Mrd CHF
1,4 Mrd CHF
+
szept
-7,5 Mrd EUR
-
+
GB GB
10:30 Kiskereskedelmi forgalom (hó/hó)
okt
-0,2%
0,4%
+++
10:30 M4 pénzmennyiség (hó/hó)
okt
-0,2%
-
ZA
+
nov
6%
5,5%
++
-
-
-
+++
US
14:00 Dél-afrikai kamatdöntés bejelentése 14:30 Jean-Claude Trichet ECB-elnök beszédet mond 14:30 Heti friss munkanélküliek száma
előző hét
435 ezer fő
445 ezer fő
+++
CA
14:30 Nagykereskedelmi forgalom (hó/hó)
szept
0,012
0,001
+
US
16:00 LEI vezető indikátorok
okt
0,3%
0,5%
++
US
16:00 Philly Fed feldolgozóipari BMI
nov
1 pont
5 pont
+++
EU
-8-
QUAESTOR 7 2010. november 15. US
16:00 LEI vezető indikátorok
okt
0,003
0,015
+
Vállalati jelentések Európa
EPS-becslés
Q3 2010 bwin Int. Entert. AG
Egyesült Államok
-$ 0.12
Q1 2011 Intuit Q3 2010 Staples, Inc. Q2 2011 J. M. Smucker Company Q3 2010 Sears Holdings Corp Q4 2010 Helmerich & Payne, Inc. Q3 2011 Dell Inc. BECSLÉS Q3 2011 Salesforce.com , Inc. Q3 2011 Autodesk, Inc. Q3 2010 Gamestop Corp. Q3 2010 Ross Stores, Inc. Q3 2010 Gap Inc.
Q2 2010/11 Voest-Alpine
Q3 2010 FLSmidth & Co. 2010/2011 Half Year National Grid
Capita Group Announcement
Close Brothers Group
Derwent London Q3 2011 SABMiller
Reed Elsevier Group Mangement Statement 2010 QinetiQ Group 2010 Halfords Group
EPS-becslés
$ 0.41 $ 1.32 -$ 1.07 $ 0.70
$ 0.32
$ 0.31 $ 0.32 $ 0.37 $ 0.95 $ 0.44
2011 Investec Intertek Group Q3 2010 Koninklijke Ahold NV Q3 2010 Royal Boskalis Westminster nv eladások Q3 2010 Fugro NV eladások 2010-11-19 (P)
EU
Ünnepnap: Törökország 05:00 Jean-Claude Trichet, Ben Bernanke és Dominique Strauss-Kahn beszédet mond 08:00 Német termelői árak (PPI, év/év) okt
EU
08:45 Az ECB-től Stark beszédet mond
HU
PL
09:00 Bruttó bérek, év/év 11:15 Ben Bernanke Fed-elnök beszédet mond az ECB frankfurti konferenciáján 13:20 Az ECB-től Trichet és Weber beszédet mond az ECB konferenciáján 13:25 A BoE-től Tucker beszédet mond az ECB konferenciáján 14:00 Ipari termelés, év/év
PL
16:00 Ipari termelői árak (PPI), év/év
US,EU
US EU GB
-
-
+++
3,9%
4,2%
++
-
-
-
++
szept
1,9%
-
+
-
-
-
+++
-
-
-
+++
-
-
-
+++
okt
11,8%
-
+
okt
4,3%
-
+
Vállalati jelentések Európa
Rotork
EPS-becslés
Egyesült Államok Q2 2011 H.J. Heinz Company
EPS-becslés $ 0.76
Serco Group - BECSLÉS
-9-
QUAESTOR 7 2010. november 15.
Technikai elemzések DAX index eQTRADER: DAX.I
További lényeges emelkedés akkor lehetséges, ha a kurzus képes meghaladni a legutóbbi csúcsot 6809 közelében. Ennek hányában „kettős csúcs” alakulhat ki, ami akár az aktuális trend megszakadásához is vezethet.
S&P500 index eQTRADER: SP500.I
8 órás bázison az index elhagyta az őszi emelkedő trendjét. Az 1195-ös támasz sérült, így az index ereszkedésére számítunk 1184 közelébe. E szint alatti fontosabb középtávú támasz szintek az 1171; 1151; 1131. Az RSI indikátor alapján is az árfolyam további esésére mutatkozik nagyobb esély.
-10-
QUAESTOR 7 2010. november 15.
BUX index
Ha az index megerősíti a 22000 feletti zárást, akkor következhet a 22415-ös Fibonacci visszatesztelés, ami után a 200-as átlag következhet. Egyébként még inkább megközelíti a 21000 pontot.
Nyersolaj eQTRADER:CLc1
Arra számítunk, hogy az árfolyam ismét a trendcsatornájának alsó széléhez süllyed 82,00 közelébe. 80,84 alatti zárások már a trend fordulását jelzik.
-11-
QUAESTOR 7 2010. november 15.
Arany eQTRADER:XAUUSD
Arra számítunk, hogy az árfolyam megszakítja az aktuális trendet 1360 alatti zárásokkal és teszteli az 1325 közelében lévő támaszt. Ezzel egy „fej és vállak” alakzatból a bal váll és a fej kialakulna, ami trendfordulást jelez, ha teljesen kiépül.
MOL
Az árfolyam várhatóan visszateszteli a 20275 közelében lévő korábbi támaszt. Ha felülkerekedik rajta, akkor az aktuális trend 20800 közelébe engedi.
-12-
QUAESTOR 7 2010. november 15.
OTP
A bankpapír árfolyamában visszatesztelés következhet 5550, esetleg 5640 közelébe. A jelenleg kialakult csökkenő trend csak 5835 feletti zárásokkal fordulna.
EURUSD
További dollárerősödésre számítunk 1,3330 közelébe. A folyamat 1,3650 alatti zárásokkal vehet lendületet.
-13-
QUAESTOR 7 2010. november 15.
EURHUF
A kialakult „W” alapján a forint gyengülésére számítunk. A folyamathoz 276,00 feletti zárások kellenek, lendületet pedig 278.18 feletti zárásokkal vehet, ami a „W” nyakvonala felé kerülést jelent.
USDJPY
Az árfolyam elhagyta a csökkenő trendet miután egy csökkenő „ék” alakzaton belül haladt. Várakozásunk szerint 83,40 feletti zárások nyomán a korábbi sikertelen kitörés által hagyott csúcsig 85,90 közelébe emelkedhet.
-14-
QUAESTOR 7 2010. november 15.
Háda Bálint
Balog-Béki Márta
Bánhalmi Gábor
Mester Péter
06 40 222 111
Vezető elemző tel:2999-999/2211
Elemző tel:2999-999/2204
Elemző tel:2999-999/2241
Junior elemző tel:2999-999/7092
www.quaestor.hu QUAESTOR pontok
Az adatok forrása, ha másként nincs jelölve: Vállalati beszámolók, Reuters, Bloomberg, QUAESTOR számítások. Ez a kiadvány kizárólag tájékoztatási célokat szolgál, következésképpen a QUAESTOR Pénzügyi Tanácsadó Zártkörűen Működő Részvénytársaságnak (székhely: 1132 Budapest, Váci út 30.; cégjegyzékszám: Cg. 01-10-042155; a céget nyilvántartó cégbíróság: Fővárosi Bíróság, mint Cégbíróság) (a továbbiakban QUAESTOR Zrt.) semmilyen kötelezettsége nem keletkezik a kiadvánnyal vagy az abban foglaltakkal összefüggésben. A fenti információk illetve adatok általunk megbízhatónak tartott forrásokon alapulnak, de sem garanciát, sem felelősséget nem tudunk vállalni pontosságukért vagy teljességükért. Az árak és az egyéb piaci jellegű információk csak időleges tájékoztatást nyújtanak, és a piaci viszonyokkal megváltozhatnak. A kiadványt csak a QUAESTOR Zrt. előzetes engedélyével szabad sokszorosítani illetve terjeszteni. A kiadványban említett értékpapírok nem mindenki számára jelentenek megfelelő befektetést. A befektetőknek tájékozódniuk kell a befektetésekkel kapcsolatos esetleges problémákról, különös tekintettel a befektetések kockázatának nagyságára. A befektetőknek csak olyan értékpapírokat érdemes vásárolniuk, amelyek összhangban vannak kockázatvállalási képességükkel. A befektetőknek javasoljuk, hogy az értékpapír-tranzakciókkal kapcsolatos adóügyekben kérjék ki hivatásos adótanácsadó véleményét. A QUAESTOR Csoport bármely tagja, a társaságok bármely alkalmazottja, vezetője, illetve azok családtagjai (a jogszabályokban megszabott kereteken belül) szabadon vásárolhatják, illetve adhatják el a kiadványban szereplő értékpapírok bármelyikét illetve szabadon foglalhatnak el bármilyen pozíciót az értékpapír- és pénzpiacokon. Bármely itt közölt vélemény a szerző személyes megítélése és nem a QUAESTOR Értékpapír Nyrt. hivatalos álláspontja, amely nem a befektetési elemzések függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült és nem vonatkoznak rá a befektetési elemzések terjesztését, közzétételét megelőző ügyletkötésre vonatkozó tilalmak.
-15-