QUAESTOR 7 Piaci előretekintő

QUAESTOR

7

Piaci előretekintő 2012. december 10.

QUAESTOR 7 2012. december 10.

Mi várható a héten? A Fed-re figyelnek a befektetők A Fed idei utolsó kamatdöntő ülését nagy várakozás előzi meg, de az amerikai költségvetési tárgyalásokkal kapcsolatos bizonytalanság továbbra is árnyalja a nemzetközi részvénypiacok hangulatát. Az amerikai jegybanki szerepet betöltő Fed kamatdöntő ülését sajtótájékoztató is követi majd szerda este, s megismerhetjük a Fed friss gazdasági előrejelzését is. A kötvénycsere program év végi kifutásával a Fed kibővítheti harmadik körös likviditás-növelő programját januártól, főként, mivel a munkanélküliség is csak lassan mérséklődik. Itt az jelent kérdést, hogy a kötvénycsere program havonta vásárolt mennyiségével, 45 milliárd dollárral emelik-e a kötvényvásárlásokat is. A St. Louis-i Fed elnöke, James Bullard múlt héten utalt arra, hogy a mennyiségi lazítás nagyobb mértékű stimulust jelent, mint a sterilizált kötvénycsere. Azonos hatáshoz elegendő lehet a 25 milliárd dolláros növelés, Bullard 30-45 milliárd dollár közötti vásárlást valószínűsít. A következő hónapokban a monetáris döntéshozók meghatározhatnak olyan gazdasági mutatókat, amelyek változása iránymutatást adhat a majdani kamatemelés meglépése előtt. Egyelőre ebben még nincs konszenzus, de a Fed elnöke utalhat a haladásra beszédében. A tengerentúlon kedden a külkereskedelmi mérleg hiányának kisebb romlását közölhetik. Csütörtökön a kiskereskedelmi forgalom bővüléséről jelenhetnek meg adatok, amit az autóeladások támogathatnak, azonban autók nélkül számítva a csökkenő benzinárak miatt csak stagnálás várható. Emellett a Sandy hurrikán hatását is nehéz számszerűsíteni, ez igaz az ipari termelésre is. Az infláció a várakozások szerint mérséklődött novemberben is. A hét második felében az újabb EU-csúcs lehet a figyelem középpontjában. A csütörtökön és pénteken tartandó találkozón olyan fontos témák kerülnek terítékre, mint az egységes bankfelügyelet vagy a betétgaranciarendszer, és az ezeken a területeken meghozott döntések meghatározhatják az előttünk álló időszak piaci hangulatát is. A megbeszélés valószínűleg a német és a francia álláspontok ütközését hozza majd, és nagy kérdés, hogy sikerül-e előremutató kompromisszumot elérni a feleknek. Akár még az alapszerződés módosítása is szóba kerülhet, így most sem számíthatunk könnyű és gyors megegyezésre a kérdésben. Németországban kedden a Zew gazdasági hangulat-index kismértékű javulását közölhetik, szerdán az eurozóna ipari termelése, majd pénteken az előzetes feldolgozóipari és szolgáltatóipari mutatók, valamint az eurozóna részletes inflációs adatait érdemes figyelni. Mario Monti olasz miniszterelnök a hét végén bejelentette, amennyiben a 2013-2015-ös költségvetési törvényt elfogadja a parlament, benyújtja lemondását. Az olasz sajtó 2013. február 17-ét és 24-ét említi leggyakrabban az előrehozott választások legvalószínűbb dátumaként, miközben a következő rendes választások április elején lettek volna. A bejelentés következményeként a hozamok az ismét az 5%-os szint közelébe emelkedtek. Közben a The Wall Street Journalnak adott interjújában a balközép párti miniszterelnök-jelölt Pier Luigi Bersani elmondta, hogy hajlandó elfogadni az erőteljes elköteleződést az EU felé. Berlusconi volt miniszterelnök is jelezte visszatérését. Az előrehozott választásokkkal a reformok folytatása kerül kockára, és Olaszország jó eséllyel térhet vissza az egymással civakodó pártok rendszeréhez. Idehaza kedden a fogyasztói árak mérsékeltebb növekedését jelentheti be a statisztikai hivatal, az októberi 6%os növekedést 5,4%-os követheti novemberben. A mérséklődés hátterében az alacsonyabb benzinárak és az áll, hogy a tavaly novemberben bejelentett adóemelések miatt magas a bázis is.

-2-


Kereskedési stratégiák, tippek Heti várakozás

Kommentár

DAX index (eQTRADER: DAX.I)

A múlt héten sikerült áttörni a 7 450 pontos, kiemelt fontosságú ellenállási szintet, mely így már támaszként funkcionál, heti bázison a következő elérhető szint a 7 600 ponthoz kapcsolódik. Ez néhány héten belül elérhető lehet, ahol azonban ismét elakadhat az emelkedés.

S&P500 index (CFD) (eQTRADER: SP500.I)

Amennyiben sikerül áttörni az 1 420 pontos ellenállást, komoly emelkedés indulhat az amerikai részvénypiacon, ez esetben 1 440 pontnál találjuk a következő ellenállási szintet.

BUX index

Fontos támaszokat tört le a múlt héten a hazai részvényindex, jelentősen alulteljesítve a fontosabb piacokat. A 17 500 pontos támaszt érdemes figyelni a következő napokban, a szint letörése esetén további trendszerű csökkenés jöhet. Amennyiben a szint megtartja az indexet, dupla alj alakzat rajzolódhat ki.

OTP

A hétfői kereskedésben letörésre került a 4 000 Ft-os szint, a következő fontos támasz a korábbi kitörési szint 3 800 Ft-nál. Ez hamarosan elérhető lehet, komolyabb pozitív fordulatra utaló jelek nincsenek.

MOL

A 17 000 Ft-os szintet kell kiemelten figyelni az olajtársaság grafikonján, amennyiben letörik, 16 100 Ft-ig eshet az árfolyam. Amennyiben a támasz kitart a következő napokban, dupla alj alakzat rajzolódhat ki.

Richter

Rövid távon emelkedő trendvonal rajzolódott ki a nagyobbik gyógyszergyártó grafikonján, azonban a 36 500 Ft-os szint erős ellenállás. Áttörése esetén tér nyílhat felfelé.

Továbbra is a szűkülő alakzatban mozog az árfolyam, most éppen a felső szárat teszteli, így hamarosan kisebb negatív korrekció jöhet. 282nél már fontos támasz húzódik, az alakzatban még néhány hétig van hely, utána nagyobb, trendszerű elmozdulás jöhet!

Nem sikerült a kitörés a hosszú távú csökkenő trendvonal alól, most az augusztus óta kialakult emelkedő trendvonalat érdemes figyelni, mely jelenleg 1,2850-nél húzódik, és erős támaszként funkcionál. A következő néhány napban nem várható trendszerű mozgás.

USDHUF

A 220-as szint megállította az emelkedést, a szint esetleges áttörése után a 200 napos mozgóátlag felé indulhat, mely jelenleg 224,52-nél húzódik. Egyelőre azonban nem várható érdemi forintgyengülés ebben a viszonylatban sem.

Nyersolaj (eQTRADER: CLc1)

Továbbra is oldalazó mozgást végezhet a nyersolaj árfolyama, fontos támasz 86 és 85 dollárnál található, míg lényeges ellenállási szintet 89 dollárnál találunk.

Arany (eQTRADER: XAUUSD)

A 100 napos mozgóátlagról fordulni tudott az arany árfolyama, így rövid távon az 1 720-1 730 dolláros tartományba erősödhet vissza, ahol ismét elakadhat az emelkedés.

Instrumentum

EURHUF

EURUSD

-3-


Heti makrotábla, esemény- és részvénypiaci naptár Dátum 2012-1210 (H)

Orszá g

Időpont

Esemény, makroadat

Periódus

CN JP JP

03:13 06:00 07:00

Külkereskedelmi mérleg Fogyasztói bizalmi index Gépipari megrendelések

nov. nov. nov.

GE FR CZ EZ CA GB

08:00 08:45 09:00 10:30 14:15 18:15

Külkereskedelmi mérleg Ipari termelés (hó/hó) Fogyasztói árindex (CPI, év/év) Sentix befektetői hangulat-index Megkezdett házépítések Bank of Englandtől King tart beszédet

okt. okt. nov. dec. nov. -

UK HU GE

01:01 09:00 11:00

RICS lakásárak indexe Fogyasztói árindex (CPI, év/év) ZEW gazdasági hangulat-index

nov. nov. dec.

US

14:30

Külkereskedelmi mérleg

okt.

CA

14:30

Külkereskedelmi mérleg Vállalati jelentők

okt.

Előző

Várt

Fontosság

31,99 mrd USD 39,7 pont -6,70% 16,9 milliárd euró -2,70% 3,40% -18,8 pont 203,5 ezer db -

26,85 mrd USD --15,8 milliárd euró 0,20% 3,00% -16,9 pont 200 ezer db -

/Aktuális 19,63 mrd USD 39,4 pont -20,7% 15,8 milliárd euró -0,7% 2,7% -16,8 pont 196,1 ezer db +++

2012-1211 (K)

Európa

EPS-becslés

-7% 6% -15,7 pont 41,5 milliárd USD -830 millió CAD

-0,05% 5,50% -11,5 pont -42,3 milliárd USD -1,2 milliárd CAD Vállalati jelentők

Egyesült Államok Dollar General Corp

++ +++ +++ +++ +++ EPS-becslés 0,599 USD

ThyssenKrupp (Y12) Inditex SA

-0,493 EUR 1,145 EUR

ECOFIN ülés Fogyasztói árindex (CPI, év/év) Monti beszédet tart Rómában Munkanélküliek számának változása ILO munkanélküliségi ráta (3 hónapos) Eurozóna ipari termelés (hó/hó) Import árak (hó/hó) Fed kamatdöntés bejelentése Bernanke sajtókonferenciát tart Vállalati jelentők

nov.

1,90%

1,90%

nov. okt. okt. nov. -

10,1 ezer fő 7,80% -2,50% 0,50% 0-0,25% -

5,1 ezer fő 7,80% --0,50% 0-0,25% Vállalati jelentők

2012-1212 (Sze) EZ GE IT UK UK EZ US US US

Egész nap 08:00 10:00 10:30 10:30 11:00 14:30 18:30 20:15

Európa

EPS-becslés

Egyesült Államok Joy Global Inc Costco Wholesale Corp

++ + +++ +++ ++ ++ ++ +++ +++ EPS-becslés 1,913 USD

0,933 USD

2012-1213 (Cs) EZ CH PL US US US US

Egész nap 09:30 14:00 14:30 14:30 14:30 16:00

Eurogroup ülés Svájci kamatdöntés bejelentése Fogyasztói árindex (CPI, év/év) Kiskereskedelmi eladások Termelői árak (PPI, hó/hó) Heti friss munkanélküliek száma Üzleti raktárkészletek Vállalati jelentők Európa Aurubis (Y12)

-nov. nov. nov. okt. EPS-becslés 5,791 EUR

0,00% 3,4% -0,30% -0,20% 370 ezer fő 0,70%

0,00% 2,9% 0,50% -0,50% 370 ezer fő 0,40% Vállalati jelentők

Egyesült Államok Adobe Systems Inc

++ +++ + +++ +++ +++ ++ EPS-becslés 0,565 USD

2012-1214 (P) CN

02:45

HSBC feldolgozóipari BMI

dec.

50,5 pont

50,7 pont

+++

-4-

QUAESTOR 7 2012. JP HU GE GE EZ EZ EZ CA US US US

december 10. 05:30 Ipari termelés (felülvizsgált,hó/hó) 9:00 Ipari termelés (végleges, év/év) 09:30 Német feldolgozóipari BMI 09:30 Német szolgáltatóipari BMI 10:00 Eurozóna feldolgozóipari BMI 10:00 Eurozóna szolgáltatóipari BMI Eurózóna fogyasztói árindex (év/év), 11:00 részletes 14:30 Feldolgozóipari eladások (hó/hó) 14:30 Fogyasztói árindex (CPI, hó/hó) 15:15 Ipari termelés 15:15

Kapacitáskihasználtság

okt. okt. dec. dec. dec. dec.

1,80% -3,80% 46,8 pont 49,7 pont 46,5 pont 46,7 pont

--47,1 pont 50,0 pont 46,8 pont 47,0 pont

+ +++ ++ ++ ++

nov. okt. nov. nov.

2,2% 0,40% 0,10% -0,40%

2,20% -0,10% -0,20% 0,20%

++ ++ +++ ++

nov.

77,80%

78%

++

-5-


Technikai elemzések DAX index

A múlt héten sikerült áttörni a 7 450 pontos, kiemelt fontosságú ellenállási szintet, mely így már támaszként funkcionál, heti bázison a következő ő elérhető elérhet szint a 7 600 ponthoz kapcsolódik. Ez néhány héten belül elérhető elérhet lehet, ahol azonban ismét elakadhatt az emelkedés.

S&P500 index

Amennyiben sikerül áttörni az 1 420 pontos ellenállást, komoly emelkedés indulhat az amerikai részvénypiacon, ez esetben 1 440 pontnál találjuk a következő következ ellenállási szintet.

-6-


BUX index

Fontos támaszokat tört le a múlt héten a hazai részvényindex, jelentősen jelent sen alulteljesítve a fontosabb piacokat. A 17 500 pontos támaszt érdemes figyelni a következő következ napokban, a szint letörése esetén további trendszer trendszerű csökkenés jöhet. Amennyiben a szint megtartja megtartja az indexet, dupla alj alakzat rajzolódhat ki.

OTP

A hétfőii kereskedésben letörésre került a 4 000 Ft-os szint, a következő fontos támasz a korábbi kitörési szint 3 800 Ft-nál. Ez hamarosan elérhető ő lehet, komolyabb pozitív fordulatra utaló jelek nincsenek.

-7-


MOL

A 17 000 Ft-os os szintet kell kiemelten figyelni az olajtársaság grafikonján, amennyiben letörik, 16 100 Ft-ig eshet az árfolyam. Amennyiben a támasz kitart a következő következ napokban, dupla alj alakzat rajzolódhat ki.

Richter

Rövid távon emelkedő trendvonal rajzolódott ki a nagyobbik gyógyszergyártó grafikonján, azonban a 36 500 Ftos szint erőss ellenállás. Áttörése esetén tér nyílhat felfelé.

-8-


EURHUF

Továbbra is a szűkülő alakzatban mozog az árfolyam, most éppen a fels felső szárat teszteli, teszt így hamarosan kisebb negatív korrekció jöhet. 282-nél nél már fontos támasz húzódik, az alakzatban még néhány hétig van hely, utána nagyobb, trendszerű elmozdulás jöhet!

EURUSD

Nem sikerült a kitörés a hosszú távú csökkenő csökken trendvonal alól, most az augusztus óta kialakult emelkedő emelked trendvonalat érdemes figyelni, mely jelenleg 1,2850-nél 1,2850 húzódik, és erőss támaszként funkcionál. A következő következ néhány napban nem várható trendszerű trendszer mozgás.

-9-


USDHUF

as szint megállította az emelkedést, a szint esetleges áttörése után a 200 napos mozgóátlag felé indulhat, A 220-as mely jelenleg 224,52-nél nél húzódik. Egyelőre Egyel re azonban nem várható érdemi forintgyengülés ebben a viszonylatban sem.

Nyersolaj eQTRADER: CLc1

Továbbra is oldalazó mozgást végezhet a nyersolaj árfolyama, fontos támasz 86 és 85 dollárnál található, míg lényeges ellenállási szintet 89 dollárnál találunk. -10-


Arany eQTRADER: XAUUSD

A 100 napos mozgóátlagról fordulni tudott az arany árfolyama, így rövid távon az 1 720-1 730 dolláros tartományba erősödhet vissza, ahol ismét elakadhat az emelkedés.

Háda Bálint

Balog-Béki Márta

Bánhalmi Gábor

Mester Péter

Varga Zoltán

06 40 222 111

Vezető elemző tel:2999-999/2211

Elemző tel:2999-999/2204

Elemző tel:2999-999/2241

Elemző tel:2999-999/7092

Elemző tel:2999-999/7198

www.quaestor.hu QUAESTOR pontok

Az adatok forrása, ha másként nincs jelölve: Vállalati beszámolók, Reuters, Bloomberg, QUAESTOR számítások. Ez a kiadvány kizárólag tájékoztatási célokat szolgál, következésképpen a QUAESTOR Pénzügyi Tanácsadó Zártkörűen Működő Részvénytársaságnak (székhely: 1132 Budapest, Váci út 30.; cégjegyzékszám: Cg. 01-10-042155; a céget nyilvántartó cégbíróság: Fővárosi Bíróság, mint Cégbíróság) (a továbbiakban QUAESTOR Zrt.) semmilyen kötelezettsége nem keletkezik a kiadvánnyal vagy az abban foglaltakkal összefüggésben. A fenti információk illetve adatok általunk megbízhatónak tartott forrásokon alapulnak, de sem garanciát, sem felelősséget nem tudunk vállalni pontosságukért vagy teljességükért. Az árak és az egyéb piaci jellegű információk csak időleges tájékoztatást nyújtanak, és a piaci viszonyokkal megváltozhatnak. A kiadványt csak a QUAESTOR Zrt. előzetes engedélyével szabad sokszorosítani illetve terjeszteni. A kiadványban említett értékpapírok nem mindenki számára jelentenek megfelelő befektetést. A befektetőknek tájékozódniuk kell a befektetésekkel kapcsolatos esetleges problémákról, különös tekintettel a befektetések kockázatának nagyságára. A befektetőknek csak olyan értékpapírokat érdemes vásárolniuk, amelyek összhangban vannak kockázatvállalási képességükkel. A befektetőknek javasoljuk, hogy az értékpapírtranzakciókkal kapcsolatos adóügyekben kérjék ki hivatásos adótanácsadó véleményét. A QUAESTOR Csoport bármely tagja, a társaságok bármely alkalmazottja, vezetője, illetve azok családtagjai (a jogszabályokban megszabott kereteken belül) szabadon vásárolhatják, illetve adhatják el a kiadványban szereplő értékpapírok bármelyikét illetve szabadon foglalhatnak el bármilyen pozíciót az értékpapír- és pénzpiacokon. Bármely itt közölt vélemény a szerző személyes megítélése és nem a QUAESTOR Értékpapír Nyrt. hivatalos álláspontja, amely nem a befektetési elemzések függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült és nem vonatkoznak rá a befektetési elemzések terjesztését, közzétételét megelőző ügyletkötésre vonatkozó tilalmak.

-11-

QUAESTOR 7 Piaci előretekintő

Recommend Documents