QUAESTOR
7
Piaci előretekintő 2013. január 21.
QUAESTOR 7 2013. január 21.
Mi várható a héten? Fókuszban a vállalati eredmények
Az előttünk álló héten már egyre több nagyvállalat teszi közzé negyedéves számait az Egyesült Államokban, és Európában is elkezdenek szállingózni a gyorsjelentések, így egyértelműen a vállalati eredmények fogják meghatározni a kereskedés irányát a nemzetközi részvénypiacokon.
Az Egyesült Államokban a hétfői ünnepnap miatt rövidebb héten az S&P 500 indexet alkotó vállalatok közül 84 teszi közzé legfrissebb számait. A jelenlegi várakozások szerint a negyedik negyedévben az indexet alkotó vállalatok összesített profitja és árbevétele is 2% körüli ütemben bővülhet év/év alapon. A profit tekintetében a legnagyobb év/év alapú növekedés a pénzügyi és a tartós fogyasztási cikkeket előállító szektorban várható, míg a leggyengébb teljesítményt az ipari és a telekommunikációs szegmens mutathatja fel.
A technológiai szektortól 1% körüli összesített profitvisszaesés várható év/év alapon, és a következő napokban több technológiai óriás is közzéteszi eredményeit, amelyek már most meghatározhatják az egész szektor befektetői megítélését. Kedden Google, az IBM és a Texas Instruments, szerdán az Apple, míg csütörtökön a Microsoft eredményeire lesz érdemes fokozottabban figyelni.
Az erős mezőnyből is magasan kiemelkedik az Apple pénzügyi első negyedéves jelentése. A részvénynek közel 4%-os a súlya az S&P 500 indexen belül, míg a Nasdaq Composite indexen belül 10%-os súllyal rendelkezik a papír, így a teljes piac szempontjából sem mindegy, milyen számokat fog közölni a technológiai óriás. A várakozások szerint az Apple 13,45 dolláros EPS-ről számolhat be, egy évvel ezelőtt 13,87 dolláros EPS-t jelentett a vállalat. Ez lenne 2003 második negyedéve óta az első év/év alapú profitcsökkenés az Apple-nél. Az árbevétel az előrejelzések szerint az egy évvel korábbi 46,33 milliárd dollárról 54,92 milliárd dollárra emelkedhetett. A gyorsjelentés egyik legérdekesebb pontja az iPhone-értékesítésekről szóló rész lehet, a várakozások szerint 48 millió darabot értékesíthettek a legutóbbi negyedévben a vállalat húzótermékéből. Fontos lesz még figyelni a bruttó fedezeti szintre is, itt 38% körüli értéket vár a piac.
A német részvénypiacon is nagyobb sebességi fokozatba kapcsol a jelentési szezon, szerdán piacnyitás előtt az SAP és a Siemens teszi közzé negyedéves eredményeit.
Szerdán kezdetét veszi a közismert Világgazdasági Fórum (WEF) Davosban, amelyen a világ vezető gazdaságipénzügyi szakemberei osztják meg egymással nézeteiket. A konferencián vezető politikusok, jegybankárok, pénzügyminiszterek, közismert multinacionális vállalatok vezérigazgatói is részt vesznek többek között. Érdemes lesz figyelni a világgazdaság helyzetével kapcsolatos álláspontokat, megállapításokat és interjúkat.
-2-
QUAESTOR 7 2013. január 21.
Kereskedési stratégiák, tippek Heti várakozás
Kommentár
DAX index (eQTRADER: DAX.I)
Szűkülésben a német részvényindex, és a Bollinger-szalagok is lassan kellőképpen közel vannak egymáshoz egy nagyobb elmozduláshoz. A héten azonban még kisebb a valószínűsége a trendszerű mozgásnak, nagy valószínűséggel a háromszög csúcsáig oldalazhat, majd a jövő héten léphet ki az alakzatból.
S&P500 index (CFD) (eQTRADER: SP500.I)
Az 1 475 pontos korábbi ellenállási szintet sikerrel törte át az index, majd a pénteki kereskedésben kis híján a visszatesztelés is megtörtént. Továbbra is a zöld emelkedő trendcsatornában araszolgathat felfelé a tengerentúli index.
Továbbra is egy meredek emelkedő trendcsatornában mozog a hazai részvényindex, azonban a 19 500 pontos szint környékén megtorpant a lendület. Komolyabb negatív korrekcióra csak a 19 200 pontos támasz letörése esetén kell készülnünk.
A 4 700 Ft-os szint közelében megállt a hazai bankpapír szárnyalása, kisebb korrekció jöhet a következő napokban, de érdemi fordulatra utaló jelzések továbbra sincsenek a grafikonon. Fontos támasz a korábbi lokális tető 4 442 Ftnál.
Az olajtársaság árfolyama továbbra is egy igen meredek emelkedő trendcsatornában mozog, az alsó trendvonal 18 600 Ft-nál húzódik jelenleg, melynek szignifikáns letörése csalhat nagyobb számban eladókat a piacra. Amíg ez szint nem sérül, nem kell nagyobb visszaeséstől tartani.
Magyar Telekom
Egy nagy kiterjedésű, fordított fej és vállak alakzat rajzolódik ki a távközlési vállalat grafikonján, a kissé lefelé mutató nyakvonal 410 Ft-nál húzódik jelenleg. Amennyiben jön egy viszonylag nagyobb negatív korrekció (385-395 Ft közé), kiépülhet a jobb váll, melyet intenzív emelkedés követhet.
EURHUF
Az elmúlt napok forinterősödése egy emelkedő trendvonalra hozták le az árfolyamot. A kiemelt fontosságú támasz 292-nél húzódik jelenleg, a szint letörése esetén 290-ig eshet vissza a kurzus.
Szűk tartományba szorult be az euró-dollár árfolyam, hiszen az 1,33-as támasz, illetve az 1,34-es ellenállás között, csapkodva mozog az elmúlt napokban. Amelyik irányba kilép az árfolyam, abba az irányba indulhat egy minimum 100 PIP-es elmozdulás.
USDHUF
Egy emelkedő trendvonalat lehet azonosítani a grafikonon, mely október közepe óta tart, és jelenleg 217,50-nél húzódik. Felül pedig a 224-nél található, vízszintes ellenállási szint az irányadó. A két szint között épül egy emelkedő háromszög alakzat, azonban egyelőre a sávkereskedés szabályait érdemes betartani: támasznál venni, ellenállásnál adni.
Nyersolaj (eQTRADER: CLc1)
Emelkedő trendcsatornában mozog a nyersolaj árfolyama, az alsó trendvonal jelenleg 94,50 dollárnál meglehetősen erős támaszként funkcionál, amíg a szint sértetlen, nem számíthatunk nagyobb esésre.
Az 1 630 és az 1 690 dolláros szintek között mozog az arany árfolyama december közepe óta, amelyik szint szignifikánsan törni fog, abba az irányba várható egy minimum 60 dolláros, trendszerű elmozdulás.
Instrumentum
BUX index
OTP
MOL
EURUSD
Arany (eQTRADER: XAUUSD)
-3-
QUAESTOR 7 2013. január 21.
Egyesült Államok
Kevés adatközlés lesz a hétfői ünnepnap miatt rövidebb héten. Kedden a használtlakás-eladások decemberi 1% körüli bővülését közölhetik, pénteken pedig megismerhetünk még egy lakáspiaci adatot, az újlakás-eladások esetében is 2%-os javulást közölhetnek. Csütörtökön a szokásos heti munkanélküliségi adat kisebb korrekciót mutathat, míg az ún. leading indicators, a vezető gazdasági mutatókból számított kompozit adat az amerikai gazdaság folytatódó élénkülését vetítheti előre.
A befektetői hangulatnak kedvezett az, hogy az amerikai Képviselőház jóváhagyta az adósságplafon megemelését (három hónapra ideiglenesen megemelik), így áprilisig biztosítva van a költségvetés finanszírozása, s ezzel több ideje lesz a Szenátusnak megállapodni a költségvetés sarkalatos pontjairól. Obama mai beiktatása után a költségvetési témák ismét napirendre kerülhetnek.
Eurozóna
Az eurozónában fontos, a gazdasági növekedéshez köthető adatközlések várhatók a héten. Kedden és pénteken a német fogyasztói, illetve üzleti bizalmi index legfrissebb számait közlik, csütörtökön pedig megismerhetjük a német, a francia és az eurozóna feldolgozóipari mutatóinak előzetes számait. Minden adatközlés esetében kedvező számokról szólnak a várakozások. A héten ülésezik az európai pénzügyminiszterek tanácsa (Ecofin). Itt beszélnek majd a fontosabb uniós problémákról, a mentőalapok tőkéjének felhasználásáról az uniós vezetők. Kiderül továbbá, hogy ki lesz az Eurócsoport új vezetője, Jean-Claude Juncker utódja. Sajtóhírek szerint a holland pénzügyminiszter, Jeroen Dijsselbloem a legesélyesebb a posztra. A héten tovább folynak az egyeztetések a ciprusi mentőövvel kapcsolatosan. Az ország nagyjából 17,5 milliárd eurós pénzügyi segítségre számít, amely közel egyenértékű az egy évben megtermelt bruttó hazai össztermékével. Úgy tűnik, hogy – bár Ciprus gazdasági súlya az euroövezeten belül rendkívül csekély – a mentőcsomag és az ahhoz tartozó kritériumok összeállítása nem lesz „sima ügy”, hiszen a ciprusi elnök nem ért egyet a trojka (IMF-EU-EKB) előzetesen megszabott feltételeivel. Finnország követeléseivel szemben is van kifogás, ugyanis azt várják, hogy a ciprusi bankok egyezzenek bele egy átvilágításba, hogy fény derüljön arra, milyen pénzeket rejt a bankrendszer (adóelkerülők vagyona, pénzmosás-gyanús bankbetétek... stb.). Jörg Asmussen, az EKB tagja úgy becsüli, hogy március végére készülhet csak el Ciprus adósságának fenntarthatóságáról egy tanulmány. A befektetők pedig arra számítanak, hogy csak február közepére, az elnökválasztás után zárulhatnak le a ciprusi mentőcsomaggal kapcsolatos tárgyalások. Jens Weidmann, a német központi bank (Bundesbank) elnöke azt nyilatkozta, hogy a jegybankok az utóbbi években rendkívül aktívan kezelték a válságot, sőt sokan azt hiszik, hogy az egyetlenek, akik képesek azt kezelni a jövőben is, de tévednek, sőt a szokatlan jegybanki műveletek gyakran veszélyesek is hosszabb távon. A likviditásserkentő eszközök csak arra alkalmasak, hogy időt nyerjünk, olyanok, mint a fájdalomcsillapítók, de nem kezelik gyökeresen magát a problémát, s előbb-utóbb előjöhetnek a kockázatok és a mellékhatások. Peter Praet, az EKB közgazdásza szerint az eurozóna gazdasága sajnos még mindig zsugorodik, bár vannak már pozitív jelek, amelyek az élénkülés irányába mutatnak, de nem világos, hogy vajon túllehetünk-e már a mélyponton. Az ellenzéki szociáldemokraták (SPD) és a Zöld Párt együttesen kerültek ki győztesen az Alsó-Szászországban tartott német tartományi választáson. Pár hónappal az országos választások előtt, így tehát kisebb vereséget szenvedett Angela Merkel (CDU), az ellenzék pedig ismét tanúbizonyságot adott jelenlétéről. Az ellenzék összesen 69 mandátumhoz jutott, mely mindössze egy hellyel több, mint amennyit a kereszténydemokraták (CDU) és a szabaddemokraták (FDP) együttesen szereztek. Az SPD és a zöldek a szavazatok 46,3%-át gyűjtötték be, míg a CDU és az FDP 45,9%-ot kapott. Az FDP 9,9%-os aránya jelentősen felülmúlta a várakozásokat, többen úgy vélték, a tartományi parlamentbe sem fognak bekerülni. A kereszténydemokraták maradtak a legerősebb párt, azonban sorozatban a 13. helyi választáson szerepeltek gyengébben, és 2009 óta már az ötödik tartományban tudott felülkerekedni az ellenzék. Ugyan Merkel pártjának szereplése gyengébb volt a korábbi választáson elért eredménynél, a kancellár népszerűsége továbbra is magas, emellett a kisebbik koalíciós párt jó szereplése is segítheti, szeptemberben. -4-
QUAESTOR 7 2013. január 21.
A Nemzetközi Valutaalap (IMF) közölte, hogy Görögország finanszírozási igénye 2015-2016 között 5,5-9,5 milliárd euró között mozoghat, ami nyilván nagyban függ attól, miként tudja teljesíteni a kitűzött költségvetési célokat. Ez az első becslés a nemzetközi szervezettől a 2014 utáni időszakra. Az Európai Bizottság kalkulációi szerint 5,6 milliárd euró körül lehet majd a 2014 utáni két évben jelentkező finanszírozási szükséglet. Egy közismert görög napilap, a Kathimerini szerint a trojka (EU-IMF-EKB trió) féléves moratóriumot, vagy mondhatni türelmi időt adott a hellén államnak, amely időszak alatt nem követelnek újabb megszorításokat, feltéve ha a fiskális kiigazítás a tervek szerint halad. Kockázatot jelent a görög büdzsé kapcsán továbbra is az adók beszedésének hatékonysága, ill. az adóelkerülés esetleges erősödése. Kedden délelőtt a ZEW, pénteken délelőtt pedig az Ifo német gazdaságkutató intézet ismerteti friss, januárra vonatkozó gazdasági, ill. üzleti hangulatot fémjelző felmérésének eredményét. Mindkét mutató esetében optimisták a várakozások. A ZEW indexe a konszenzus szerint a decemberi 6,9 pontról 12-12,2 pontra, az Ifo hasonló mutatója pedig 102,4 pontról 103-103,1 pontra emelkedhetett, annak ellenére, hogy a német kormány az idei évre vonatkozó GDP-előrejelzését 0,8%-ról annak felére, 0,4%-ra rontotta. Jövőre 1,6%-os átlagos éves gazdasági növekedéssel kalkulálnak. A német gazdaság is megérezte az eurozóna leszakadó perifériájának gyengélkedését, de a feltörekvő-fejlődő piacok élénkülése nagyban támogathatja a német exportot, ráadásul a periféria és a stabilabb centrum közötti hozam- és kamatkülönbözetek csökkenése, az eurozóna felé áramló friss tőke, kedvező hatást gyakorolhat a gazdasági-pénzügyi kilátásokra. Jóllehet a német ipari megrendelések és az ipari termelés visszaestek a tavalyi év végén, a német vállalatok többsége még így is jobb pénzügyi helyzetben van, mint például a periféria. Az Ifo indexe decemberben már sorjában a második hónapja mutatott emelkedést. A 7000 vállalat körében végzett decemberi felmérés szerint a kilátások romlása csak átmeneti, ugyanis a tavalyi év utolsó negyedévében elérhette a mélypontot a német gazdaság és az idei évben már ezen akár tovább is léphet. Az első negyedévvel kapcsolatosan már sokkal optimistábbak a német vállalatok. A német gazdaságra nézve továbbra is a legnagyobb kockázat a periféria gyengélkedése lehet. Az EKB például 0,3%-os gazdasági visszaeséssel kalkulál az idei évre az eurozónában. A német Bundesbank viszont 0,4%-os német gazdasági növekedést vár az idei évben. A német gazdasági hangulatot jelző indikátorokban tükröződik még a jó részvénypiaci hangulat, valamint az is, hogy Mario Draghi EKB-elnök tavaly év végén meghirdette a kötvényvásárlási programot (OMT), amely a hozamok széleskörű csökkenését eredményezte. A német autógyártó vállalatok bíznak az amerikai és kínai piac élénkülésében, de általánosságban a német cégek bizakodóak a belső kereslet élénkülése kapcsán is. Decemberben még mind az Ifo, mind pedig a ZEW felmérése azt mutatta, hogy a cégek a jelenlegi gazdaságipénzügyi helyzettel kapcsolatosan nincsenek megelégedve. Most a januári felmérésnél már ezen a téren is várható némi javulás.
-5-
QUAESTOR 7 2013. január 21.
Japán
Kedden hajnalban tartja kamatdöntő ülését a japán jegybank, amelyet a befektetők széles köre vár. Ezen az ülésen tárgyalhatnak többek között egy újabb 10.000 milliárd jenes eszközvásárlásról, a kereskedelmi bankok többlettartaléka után fizetendő 10 bázispontos kamatláb csökkentéséről, valamint felülvizsgálják a jelenlegi 1%-os inflációs célt is. Ishida, a BoJ monetáris tanácsának egyik tagja a december 20-i kamatdöntő ülésen, 2008 óta először vetette fel a kereskedelmi bankok jegybanknál elhelyezett többlete után fizetendő kamatláb nullára csökkentését. Az elképzelést azonban akkor 8:1 arányban leszavazta a monetáris tanács. Shirai, egy másik monetáris tanácstag viszont legutóbb azt nyilatkozta, hogy nem ellenzi ezt az elképzelést. A központi bank 6 hónapos banki likviditásnyújtó tenderein legutóbb drámai mértékben esett vissza az érdeklődés, ezért indokolt lehet újabb monetáris politikai eszközök bevetése, történetesen újabb monetáris lazítás. Egyelőre azonban látni kell, hogy a 3 és 6 hónapos japán kötvényhozamok alapján, a befektetők kb. áprilisra várják legfeljebb azt, hogy változhat a kamatszint, nem sokkal az új jegybankelnök beiktatása után. Sajtóértesülések szerint, tárgyalhatnak arról is a japán döntéshozók, hogy a Fed-hez hasonlóan, korlátlan időre hirdetik meg az újabb eszközvásárlásokat. Ez elsősorban az eszközvásárlási programra (APP) érvényes, hiszen az ún. Rinban-műveletek, a havi, rendszeres és folyamatos 1800 milliárd jenes kötvényvásárlások, már most is határozatlan időre szólnak. Az APP ugyanakkor időben korlátos, mert 2013. december végéig lett meghirdetve.
Ausztrália és Kanada
Ausztráliából szerdán hajnalban, Kanadából pedig péntek délután érkeznek inflációs adatok. Az ausztrál inflációs ráta a tavalyi utolsó negyedévben 0,4%-kal nőhetett a harmadik negyedévben regisztrált 1,4% után. Az előző év azonos időszakához viszonyítva viszont 2,0%-ról 2,4%-ra gyorsulhatott az infláció. A harmadik negyedévben az árak emelkedéséért az elektromos áram, a kórházi számlák és a szálláshelyek árának várt feletti növekedése volt a felelős, miközben az üzemanyagok ára mérsékelt maradt. A közszolgáltatók rendszerüzemeltetési, ill. karbantartási munkálatok miatt emeltek árat, amely vélhetően az utolsó negyedévben már nem fog mutatkozni, de az ausztrál gazdaság gyengébb teljesítménye és a relatíve erős hazai fizetőeszköz is nagyobb szerepet játszhatott az árak jóval mérsékeltebb ütemű növekedésében.
Kanadában 1,2%-kal nőhettek a fogyasztói árak decemberben a novemberi 0,8% után, a jegybank által kiemelten figyelt maginflációs ráta pedig 1,2%-ról 1,5%-ra kapaszkodhatott. 2009 októbere óta nem volt olyan alacsony az árak emelkedési üteme, mint novemberben. A szállítási költségek októberben még 1,7%-kal nőttek, decemberben viszont 0,2%-kal estek vissza éves szinten, a benzinárak is lejjebb ereszkedtek. Az élelmiszerek ára októberben még 2%-kal nőtt, novemberben már csak 1,7%-kal.
A kanadai dollár piacán azonban a legnagyobb elmozdulásokat szerda délután, a jegybank (BoC) kamatdöntő ülése idézheti elő 16:00-kor. Ekkor ismerteti a jegybank a monetáris politikáról készített jelentését is. Mark Carney jegybankelnök decemberben még optimistán fogalmazott, amikor közölte, hogy idén a gazdasági növekedés folytatódhat, s a makrogazdasági mutatók többsége felülmúlta a jegybanki várakozásokat. Az irányadó ráta már lassan több mint 2 éve áll 1,00%-on. A döntéshozók azzal számolnak, hogy a kapacitástöbblet lassan elfogy, az infláció pedig a 2%-os középtávú célérték felé közelít egy éves időtávon. Ezen időszak alatt van esély arra, hogy a jegybank csökkentse a likviditást a bankrendszerben, vagyis megkezdje hivatalosan is az ún. „exit” stratégiát. A világ 11. legnagyobb gazdaságát elsősorban a vállalati beruházások és a belső kereslet hajtja, de az export bővülése lassú folyamat. Carney júniusban távozik a jegybankelnöki posztról és átveszi az angol központi bank elnöki székét, ezért meglehetősen nagy annak a valószínűsége, hogy a monetáris tanács nem változtat az alapkamaton. A kanadai gazdaság teljesítményével úgy tűnik, elégedett a jegybank, s a G7-ek között továbbra is a kanadai fizetőeszköz piacán a legerősebbek a kamatemeléssel kapcsolatos várakozások, miközben a fejlett ipari országok központi bankjainak többsége változatlanul rendkívül laza monetáris politikát folytat. A relatíve erős kanadai dollár, amely menedékeszközként is viselkedett az elmúlt években, visszafogta a növekedést és gátat szabott az áremelkedéseknek is. Ha ez a trend megfordul, akkor az infláció és az export is nőhet, így akár már az idei év első felében emelkedhet a kamatszint. Továbbra is kulcsfontosságú, hogy az Egyesült Államok gazdasága jól teljesítsen.
-6-
QUAESTOR 7 2013. január 21.
Egyesült Királyság
2011 áprilisa óta nem látott mélypontot ért el az angol font főbb kereskedelmi partnerek devizáihoz mért indexe. Péntek délelőtt kiderült, hogy a kiskereskedelmi forgalom decemberben harmadával nőtt, mint amire számítottak, csupán 0,3%-kal bővült a várt 0,9-1,0%-hoz képest. A karácsonyi bevásárlási szezon nem hozta meg a várva várt felfutást a fogyasztásban. A bérek növekedési üteme továbbra is kisebb az infláció növekedési üteménél, továbbá a fogyasztók bizonytalanok a költségvetési megszorítások miatt is. A munkaerőpiaci helyzet továbbra is törékeny. A brit GDP kétharmadáért felelős a fogyasztás, ezért arra lehet számítani, hogy a tavalyi utolsó negyedévben visszaeshetett a brit gazdaság a harmadik negyedévben mért 1,0%-os – kisebb meglepetést keltő – növekedést követően.
Ian McCafferty, az angol központi bank (BoE) monetáris tanácsának legújabb tagja azt nyilatkozta, hogy a jegybank újabb eszközöket is bevethetne a gazdaság élénkítése érdekében. Szerinte a jelenlegi 375 milliárd fontos kötvényvásárlási program a kis- és középvállalatok teljesítményére csak mérsékelt hatással van, s nehezen lehet még felbecsülni a tavaly nyár végén indított jegybanki hitelprogram (FLS) hatásait.
A befektetőknek érdemes lesz figyelniük szerdán délelőtt az angol központi bank (BoE) januári kamatdöntő üléséről készített jegyzőkönyvét, amelyben arra kereshetjük a választ, hogy vajon volt-e még olyan monetáris tanácstag David Miles-on kívül, aki támogatta a kötvényvásárlási program kibővítését? De arra is érdemes lesz figyelni, hogy vajon vannak-e már új elképzelések arról, pontosan milyen eszközöket kellene bevetnie a jegybanknak a gazdasági növekedés fellendítése érdekében, s hogy ki mennyire elégedett az eddigi jegybanki műveletekkel. Az inflációs kilátások alapvetően nem változtak januárban, de az üzleti hangulat és a szolgáltatóipar teljesítménye jelentősen romlott. A monetáris tanács számos tagja a gazdasági teljesítmény visszaesését várja a tavalyi utolsó negyedévre. A BoE hitelpiaci felmérése rávilágított arra, hogy a hitelkereslet továbbra is alacsony, miközben a hitelkínálat bővült. A januári brit kamatdöntési jegyzőkönyvön kívül, a péntek délelőtt publikálásra kerülő, tavalyi utolsó negyedéves GDP-statisztikát várják különösen, amely szerint negyedéves szinten 0,1%-kal zsugorodhatott a brit gazdaság, az előző év azonos időszakához mérten pedig mindössze 0,1-0,2%-kal nőhetett.
-7-
QUAESTOR 7 2013. január 21.
Heti makrotábla, esemény- és részvénypiaci naptár
Dátum 2013-01-21 (H)
Ország
Időpont
Esemény, makroadat
US EZ EZ CA EZ
Egész nap Egész nap 8:00 14:30 19:00
Bankszünnap Eurogroup tanácskozás Német termelői árindex (PPI, hó/hó) Nagykereskedelmi eladások (hó/hó) Weidmann Bundesbank-elnök tart beszédet Vállalati jelentők
Periódus
Előző
Várt
Fontosság /Aktuális
Európa Wincorn Nixdorf AG (tényadat)
dec. nov.
-0,10% 0,90%
+++ ++ ++ ++
0,00% 0,50% Vállalati jelentők
EPSbecslés 0,9 EUR
Egyesült Államok
jan. 22.
0,10% 15,3 mrd GBP 6,9 pont 5,7 pont 0,70% 5,04 M db 5 pont
EPS-becslés
2013-01-22 (K) EZ JP GB EZ EZ CA US US
Eurozóna pénzügyminiszterei Egész nap tanácskoznak 2:00 BoJ Kamatdöntés 10:30 11:00 11:00 14:30 16:00 16:00
Közszféra nettó hitelállománya ZEW német gazdasági hangulatindex ZEW gazdasági hangulatindex Kiskereskedelmi eladások (hó/hó) Használtlakás-eladások Richmondi Fed feldolgozóipari index Vállalati jelentők Európa
dec. jan. jan. nov. dec. jan. EPSbecslés
0,10% 13,0 mrd GBP 12,0 pont --0,10% 5,1 M db 4 pont Vállalati jelentők
Egyesült Államok Travelers Cos Inc/The EI du Pont de Nemours & Co Regions Financial Corp Waters Corp Verizon Communications Inc Johnson & Johnson Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc Texas Instruments Inc Total System Services Inc CSX Corp Advanced Micro Devices Inc CA Inc Norfolk Southern Corp Google Inc International Business Machines Corp International Game Technology Intuitive Surgical Inc
+++ +++ ++ +++ ++ ++ +++ +
EPS-becslés 0,14 USD 0,07 USD 0,21 USD 1,59 USD 0,50 USD 1,17 USD 0,72 USD 0,07 USD 0,33 USD 0,39 USD -0,18 USD 0,61 USD 1,19 USD 10,55 USD 5,25 USD 0,24 USD 4,04 USD
2013-01-23 (Sze) AU
1:30
GB GB CH US CA
10:30 10:30 11:00 15:00 16:00
EZ
16:00
Fogyasztói árindex (n.év/n.év) Munkanélküli segélyt igénylők számának változása ILO Munkanélküliségi ráta (3 havi) ZEW gazdasági várakozások Lakásárindex (HPI, hó/hó) BoC kamatdöntés Eurozóna fogyasztói bizalmi index (felülvizsgált) Vállalati jelentők Európa
Q4 dec. dec. jan. nov jan. 23.
1,40% -3,0 ezer fő 7,80% -15,5 pont 0,50% 1,00%
jan.
-26,5 pont
EPSbecslés
Egyesült Államok
0,40%
++
0,5 ezer fő 7,80% -0,70% 1,00%
+++ ++ ++ + +++
-26,0 pont Vállalati jelentők
+
EPS-becslés
-8-
QUAESTOR 7 2013. január 21. SAP AG Siemens AG Unilever NV
3.073 EUR
Abbott Laboratories Air Products & 1.454 EUR Chemicals Inc 1.544 EUR Baker Hughes Inc Praxair Inc AbbVie Inc Quest Diagnostics Inc United Technologies Corp General Dynamics Corp TE Connectivity Ltd McDonald's Corp WellPoint Inc Coach Inc Molex Inc St Jude Medical Inc Motorola Solutions Inc Stryker Corp Netflix Inc F5 Networks Inc Altera Corp Apple Inc
0,46 USD 1,29 USD 0,61 USD 1,38 USD 0,99 USD 1,07 USD 1,03 USD 1,90 USD 0,64 USD 1,33 USD 0,94 USD 1,29 USD 0,39 USD 0,89 USD 1,02 USD 1,13 USD -0,13 USD 1,15 USD 0,39 USD 13,48 USD
2013-01-24 (Cs) JP CN EZ EZ EZ EZ
0:50 2:45 9:30 9:30 10:00 10:00
Külkereskedelmi mérleg HSBC feldolgozóipari BMI Német feldolgozóipari BMI (előzetes) Német szolgáltatóipari BMI (előzetes) Eurozóna feldolgozóipari BMI (előzetes) Eurozóna szolgáltatóipari BMI (előzetes)
dec. jan. jan. jan. jan. jan.
US
14:30
jan. 19.
US
16:00
Heti friss munkanélküliek száma Vezető gazdasági mutatók kompozit indexe (LEI-index) Vállalati jelentők
-954,8 mrd JPY 51,5 pont 46,0 pont 52,0 pont 46,1 pont 47,8 pont 335 ezer fő
dec.
-0,20%
Európa Nokia OYJ
EPSbecslés -0.217 EUR
-522,8 mrd JPY 51,8 pont 46,8 pont 52,0 pont 46,6 pont 48,0 pont 355 ezer fő
++ +++ +++ +++ +++ +++ +++
0,40% Vállalati jelentők
Egyesült Államok Airgas Inc Precision Castparts Corp Lockheed Martin Corp AmerisourceBergen Corp Stanley Black & Decker Inc Union Pacific Corp EQT Corp KeyCorp Southwest Airlines Co Raytheon Co Dover Corp Xerox Corp Bristol-Myers Squibb Co WW Grainger Inc VeriSign Inc KLA-Tencor Corp AT&T Inc Starbucks Corp E*TRADE Financial Corp Juniper Networks Inc Microsoft Corp 3M Co Baxter International Inc McCormick & Co Inc/MD Celgene Corp
++
EPS-becslés 1,08 USD 2,47 USD 1,81 USD 0,67 USD 1,28 USD 2,16 USD 0,42 USD 0,21 USD 0,07 USD 1,31 USD 1,07 USD 0,29 USD 0,43 USD 2,61 USD 0,51 USD 0,57 USD 0,45 USD 0,57 USD -0,46 USD 0,22 USD 0,75 USD 1,41 USD 1,26 USD 1,14 USD 1,32 USD
2013-01-25
-9-
QUAESTOR 7 2013. január 21. (P) JP EZ GB CA
0:30 10:00 10:30 14:30
Fogyasztói árindex (CPI, év/év) Ifo német gazdasági hangulatindex GDP--növekedés (előzetes, n.év/n.év) Fogyasztói árindex (CPI, hó/hó)
dec. jan. Q4 dec.
US
16:00
Új lakás eladások
dec. Vállalati jelentők
Európa
EPSbecslés
-0,20% 0,20% -0,20% ++ 102,4 pont 103,0 pont +++ 0,90% -0,10% +++ -0,20% 0,20% -0,20% ++ 377 ezer 385 ezer db db +++ Vállalati jelentők Egyesült EPS-becslés Államok Honeywell International Inc 1,099 USD Procter & Gamble Co/The 1,11 USD Covidien PLC 1,06 USD Weyerhaeuser Co 0,19 USD Kimberly Kimberly-Clark Corp 1,36 USD Robert Half International Inc 0,41 USD Eaton Corp PLC 0,95 USD Hudson City Bancorp Inc 0,12 USD Halliburton Co 0,61 USD
Technikai elemzések DAX index
Szűkülésben külésben a német részvényindex, és a Bollinger-szalagok is lassan kellőképpen képpen közel vannak egymáshoz egy nagyobb elmozduláshoz. A héten azonban még kisebb a valószínűsége valószín sége a trendszer trendszerű mozgásnak, nagy valószínűséggel séggel a háromszög csúcsáig oldalazhat, majd a jövő jöv héten léphet ki az alakzatból.
-10-
QUAESTOR 7 2013. január 21.
S&P500 index
Az 1 475 pontos korábbi ellenállási szintet sikerrel törte át az index, majd a pénteki kereskedésben kis híján a visszatesztelés is megtörtént. Továbbra is a zöld emelkedő emelked trendcsatornában araszolgathat felfelé a tengerentúli index.
BUX index
Továbbra is egy meredek emelkedő ő trendcsatornában mozog a hazai részvényindex, azonban a 19 500 pontos szint környékén megtorpant a lendület. Komolyabb negatív korrekcióra csak a 19 200 pontos támasz letörése esetén kell készülnünk. -11-
QUAESTOR 7 2013. január 21.
OTP
A 4 700 Ft-os os szint közelében megállt a hazai bankpapír szárnyalása, kisebb korrekció jöhet a következő következ napokban, de érdemi fordulatra utaló jelzések továbbra sincsenek a grafikonon. Fontos támasz a korábbi lokális tető 4 442 Ft-nál.
MOL
ág árfolyama továbbra is egy igen meredek emelkedő emelked trendcsatornában mozog, az alsó trendvonal Az olajtársaság 18 600 Ft-nál nál húzódik jelenleg, melynek szignifikáns letörése csalhat nagyobb számban eladókat a piacra. Amíg ez szint nem sérül, nem kell nagyobb visszaeséstől visszaesést tartani. -12-
QUAESTOR 7 2013. január 21.
Magyar Telekom
Egy nagy kiterjedésű,, fordított fej és vállak alakzat rajzolódik ki a távközlési vállalat grafikonján, a kissé lefelé mutató nyakvonal 410 Ft-nál nál húzódik jelenleg. Amennyiben jön egy viszonylag nagyobb negatív korrekció (385-395 (385 Ft közé), kiépülhet a jobb váll, melyet intenzív emelkedés követhet.
EURHUF
Az elmúlt napok forinterősödése södése egy emelked emelkedő trendvonalra hozták le az árfolyamot. A kiemelt fontosságú támasz 292-nél nél húzódik jelenleg, a szint letörése esetén 290-ig 290 eshet vissza a kurzus. -13-
QUAESTOR 7 2013. január 21.
EURUSD
Szűk tartományba szorult be az euró-dollár dollár árfolyam, hiszen az 1,33-as 1,33 as támasz, illetve az 1,34-es 1,34 ellenállás között, csapkodva mozog az elmúlt napokban. Amelyik irányba kilép az árfolyam, abba az irányba indulhat egy minimum 100 PIP-es elmozdulás.
USDHUF
Egy emelkedő trendvonalat lehet azonosítani a grafikonon, mely október közepe óta tart, és jelenleg 217,50-nél 217,50 húzódik. Felül pedig a 224-nél nél található, vízszintes ellenállási szint az irányadó. A két szint között épül egy emelkedő háromszög alakzat, azonban egyelőre egyel re a sávkereskedés szabályait érdemes betartani: támasznál venni, ve ellenállásnál adni. -14-
QUAESTOR 7 2013. január 21.
Nyersolaj eQTRADER: CLc1
Emelkedő trendcsatornában mozog a nyersolaj árfolyama, az alsó trendvonal jelenleg 94,50 dollárnál meglehetősen erős támaszként funkcionál, amíg a szint sértetlen, nem számíthatunk nagyobb esésre.
Arany eQTRADER: XAUUSD
Az 1 630 és az 1 690 dolláros szintek között mozog az arany árfolyama december közepe óta, amelyik szint szignifikánsan törni fog, abba az irányba várható egy minimum 60 dolláros, trendszerű elmozdulás.
-15-
QUAESTOR 7 2013. január 21.
Háda Bálint
Balog-Béki Márta
Bánhalmi Gábor
Mester Péter
Varga Zoltán
06 40 222 111
Vezető elemző tel:2999-999/2211
Elemző tel:2999-999/2204
Elemző tel:2999-999/2241
Elemző tel:2999-999/7092
Elemző tel:2999-999/7198
www.quaestor.hu QUAESTOR pontok
Az adatok forrása, ha másként nincs jelölve: Vállalati beszámolók, Reuters, Bloomberg, QUAESTOR számítások. Ez a kiadvány kizárólag tájékoztatási célokat szolgál, következésképpen a QUAESTOR Pénzügyi Tanácsadó Zártkörűen Működő Részvénytársaságnak (székhely: 1132 Budapest, Váci út 30.; cégjegyzékszám: Cg. 01-10-042155; a céget nyilvántartó cégbíróság: Fővárosi Bíróság, mint Cégbíróság) (a továbbiakban QUAESTOR Zrt.) semmilyen kötelezettsége nem keletkezik a kiadvánnyal vagy az abban foglaltakkal összefüggésben. A fenti információk illetve adatok általunk megbízhatónak tartott forrásokon alapulnak, de sem garanciát, sem felelősséget nem tudunk vállalni pontosságukért vagy teljességükért. Az árak és az egyéb piaci jellegű információk csak időleges tájékoztatást nyújtanak, és a piaci viszonyokkal megváltozhatnak. A kiadványt csak a QUAESTOR Zrt. előzetes engedélyével szabad sokszorosítani illetve terjeszteni. A kiadványban említett értékpapírok nem mindenki számára jelentenek megfelelő befektetést. A befektetőknek tájékozódniuk kell a befektetésekkel kapcsolatos esetleges problémákról, különös tekintettel a befektetések kockázatának nagyságára. A befektetőknek csak olyan értékpapírokat érdemes vásárolniuk, amelyek összhangban vannak kockázatvállalási képességükkel. A befektetőknek javasoljuk, hogy az értékpapír-tranzakciókkal kapcsolatos adóügyekben kérjék ki hivatásos adótanácsadó véleményét. A QUAESTOR Csoport bármely tagja, a társaságok bármely alkalmazottja, vezetője, illetve azok családtagjai (a jogszabályokban megszabott kereteken belül) szabadon vásárolhatják, illetve adhatják el a kiadványban szereplő értékpapírok bármelyikét illetve szabadon foglalhatnak el bármilyen pozíciót az értékpapír- és pénzpiacokon. Bármely itt közölt vélemény a szerző személyes megítélése és nem a QUAESTOR Értékpapír Nyrt. hivatalos álláspontja, amely nem a befektetési elemzések függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült és nem vonatkoznak rá a befektetési elemzések terjesztését, közzétételét megelőző ügyletkötésre vonatkozó tilalmak.
-16-