PT KEDAWUNG SETIA INDUSTRIAL Tbk

LAPORAN TAHUNAN | PT KEDAWUNG SETIA INDUSTRIAL Tbk | 2011

PT KEDAWUNG SETIA INDUSTRIAL Tbk

DAFTAR ISI

2

Ikhtisar Keuangan

3

Ikhtisar Saham

4

Laporan Dewan Komisaris

6

Laporan Direksi

8

Profil Perusahaan

16

Analisis dan Pembahasan Manajemen

24

Tata Kelola Perusahaan

IKHTISAR KEUANGAN Disajikan dalam juta Rupiah, kecuali dinyatakan lain

2011

2010

2009

2008

2007

1.180.506

1.123.050

959.834

1.078.023

922.557

Laba Kotor

146.731

130.830

118.770

114.046

96.681

Laba Usaha

39.079

32.687

32.590

36.363

33.358

Laba Bersih

23.629

16.892

10.510

5.716

14.500

405

405

405

405

405

58

42

26

14

36

Modal Kerja Bersih

100.745

74.583

58.012

47.172

67.537

Aset Lancar

382.030

354.581

352.350

288.226

348.495

Aset Tidak Lancar

205.537

203.144

198.341

197.496

193.565

Jumlah Aset

587.567

557.725

550.691

485.722

542.060

Liabilitas Jangka Pendek

281.285

279.998

294.338

241.054

280.958

Liabilitas Jangka Panjang

27.113

22.187

17.705

16.530

38.681

Jumlah Liabilitas

308.398

302.185

312.043

257.584

319.639

Jumlah Ekuitas

279.169

255.540

238.648

228.138

222.421

Jumlah Liabilitas & Ekuitas

587.567

557.725

550.691

485.722

542.060

Laba Bersih Terhadap Aset

4,02%

3,03%

1 , 91%

1,18%

2,67%

Laba Bersih Terhadap Ekuitas

8,46%

6,61%

4,40%

2,51%

6,52%

135,82%

126,64%

119,71%

119,57%

124,04%

52,49%

54,18%

56,66%

53,03%

58,97%

110,47%

118,25%

130,75%

112,91%

143,71%

Laba Kotor Terhadap Penjualan

12,43%

11,65%

12,37%

10,58/%

10,48%

Laba Usaha Terhadap Penjualan

3,31%

2,91%

3,40%

3,37%

3,62%

Laba Bersih Terhadap Penjualan

2,00%

1,50%

1,09%

0,53%

1,57%

Laporan Laba Rugi Komprehensif Penjualan Bersih

Jumlah Saham Beredar (Dalam Jutaan Lembar Saham) Laba Per saham *) *) Laba Per Saham Dalam Rupiah Penuh

Laporan Posisi Keuangan

Analisa Rasio

Rasio Lancar Rasio Liabilitas Terhadap Jumlah Aset Rasio Liabilitas Terhadap Ekuitas

Penjualan Bersih (Dalam Rp Miliar) 1.123 1.200 1.078 1.000

1.180

959

922

Laba Bersih (Dalam Rp Miliar) 25

16,9 15

400

2009

2010

2011

0

222

228

Laporan Tahunan 2011 PT Kedawung Setia Industrial Tbk.

255

279

100

2007

2008

2009

2010

2011

0

2007

2008

Jumlah Aset

2

238

200

5,7

5

2008

300

10,5

10

2007

485

400

14,5

600

200

Jumlah Aset dan Jumlah Ekuitas (Dalam Rp Miliar) 587 600 550 557 542 500

20

800

0

23,6

2009

2010

Jumlah Ekuitas

2011

IKHTISAR SAHAM 35.000

300

30.000

250

25.000

Harga Saham

Volume (Ribuan Saham)

HARGA DAN VOLUME PERDAGANGAN SAHAM 2011

200

20.000

150

15.000

volume

100

10.000

terendah

50

5.000

tertinggi

Jan

Feb

Mar

Apr

Mei

Jun

Jul

Agt

Sep

Okt

Nop

penutupan

Des

HARGA SAHAM, VOLUME DAN NILAI PERDAGANGAN PER TRIWULAN 2011 DAN 2010 Harga Tertinggi 2011 2010

Periode

Harga Terendah 2011 2010

Harga Penutupan 2011 2010

Pencatatan Saham 2011 2010

Triwulan I

250

215

180

130

190

215

405.000.000

405.000.000

Triwulan II

265

245

180

170

225

180

405.000.000

405.000.000

Triwulan III

275

220

200

171

200

210

405.000.000

405.000.000

Triwulan I V

270

235

150

225

245

235

405.000.000

405.000.000

Volume Perdagangan 2011 2010

Periode

Nilai Perdagangan 2011 2010

Kapitalisasi Pasar 2011 2010

Triwulan I

43.871.500

71.889.000

9.040.512.000

14.173.989.000

76.950.000.000

87.075.000.000

Triwulan II

53.893.000

145.835.500

12.937.358.500

32.113.194.000

91.125.000.000

72.900.000.000

Triwulan III

4.953.500

46.306.500

1.212.707.500

9.562.290.500

81.000.000.000

85.050.000.000

Triwulan I V

1.890.500

91.269.500

381.132.500

21.705.392.500

99.225.000.000

95.175.000.000

PEMEGANG SAHAM PER 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 2011 Jumlah Saham

Pemegang Saham PT Kita Subur Utama Haiyanto Quarading Ltd., Hongkong

Jumlah

%

198.990.000

49,1

198.990.000

49,1

27.907.500

6,9

19.863.000

4,9

104.000.000

25,7

-

Masyarakat (Masing - masing pemilikan kurang dari 5 %)

2010 Jumlah Saham

%

-

178.102.500

44,0

82.147.000

20,3

405.000.000

100,0

405.000.000

100,0

SAHAM PERSEROAN YANG DIMILIKI PENGURUS PER 31 DESEMBER 2011 Pemegang Saham

Jabatan

Heru Wibisono

Komisaris

Fadelan

Direktur Jumlah

2011 Jumlah Saham

%

105.000

0,026

34.000

0,008

139.000

0,034

MODAL SAHAM Uraian

2011

2010

Jumlah Lembar Modal Dasar Saham

600.000.000

600.000.000

Saham Ditempatkan & Disetor Penuh

405.000.000

405.000.000

500

500

Harga Pari (Rupiah)


3

LAPORAN DEWAN KOMISARIS

Yang terhormat para Pemegang Saham dan Mitra

memperoleh tekanan di pasar atas barang – barang

Usaha Perseroan,

sejenis ex Cina yang mengakibatkan penetrasi pasar tidak optimal.

Puji syukur kepada Allah SWT perkenankan Dewan Komisaris melaporkan, bahwa tahun 2011 dilalui

Memperhatikan kinerja Perseroan tahun 2011, kondisi

Perseroan dengan hasil sesuai yang dicanangkan

perekonomian secara umum dan dampak kebijakan

berkat kerja keras jajaran manajemen.

ACFTA, Dewan Komisaris memberikan pokok – pokok kebijakan Perseroan sebagai bahan pertimbangan

Tahun 2011 Perseroan mencapai penjualan Rp 1,18

operasional tahun 2012 sebagai berikut :

triliun naik 5% dari tahun 2010 dengan laba kotor Rp 147 miliar atau tumbuh 13% bila dibandingkan dengan tahun 2010 Rp 130 miliar.

Laba per saham

tahun 2011 meningkat menjadi Rp 58 dari tahun 2010 Rp 42, peningkatan ini didukung oleh peningkatan laba bersih Perseroan dari Rp 16 miliar tahun 2010 menjadi Rp 23 miliar.

Perseroan melalui aksi korporasi (corporate action). • Merencanakan sinergi usaha agar dapat meningkat kan laba bersih. • Meningkatkan utilisasi kapasitas terpasang untuk meningkatkan daya saing.

Pencapaian pertumbuhan perekonomian Indonesia

Dewan Komisaris menyetujui proyeksi kegiatan usaha

tahun 2011 sebesar 6,5% lebih besar dari tahun 2010

Perseroan tahun 2012 yang dicanangkan meningkat

sebesar 6,1% dan diyakini akan terus membaik

6% dari kinerja tahun 2011. Dengan mempertimbang-

sehingga akan memberikan efek positif pada Perse-

kan berbagai faktor internal dan eksternal, Dewan

roan di tahun 2012.

Komisaris berkeyakinan target tersebut dapat dicapai.

ACFTA, setelah berjalan selama dua tahun ternyata

Selama tahun 2011 terjadi perubahan susunan

memberikan dampak negatif yang cukup signifikan

pengurus Perseroan dijajaran Komisaris dan Direksi

terhadap beberapa sektor industri. Perseroan khusus-

sesuai dengan:

nya pada kegiatan usaha Entitas Induk yang memproduksi peralatan rumah tangga berlapis enamel

4

• Memberdayakan dengan maksimal sumber daya


1. RUPSLB tanggal 24 Juni 2011, yang menerima

Mengakhiri laporan ini perkenankan Dewan Komisaris

pengunduran diri Bapak Zulfikar Ismail dari jabatan-

menyampaikan penghargaan dan terima kasih kepada

nya selaku Komisaris Independen dan Bapak Anton

seluruh jajaran Direksi, Manajamen serta para Pekerja

Baroto Budi Susatyo selaku Direktur / Sekretaris

yang telah berupaya memenuhi target yang ditetap-

Perusahaan, kemudian mengangkat Bapak Anton

kan. Kepada para Pemegang Saham, Mitra Usaha, dan

Baroto Budi Susatyo sebagai Komisaris Independen

Kreditur Perseroan, terima kasih atas dukungan dan

dan Bapak Fadelan sebagai Direktur.

kerjasamanya sehingga Perseroan dapat berkinerja

2. RUPSLB tanggal 29 Nopember 2011, menerima

lebih baik dari yang diharapkan.

pengunduran diri Bapak Anton Baroto Budi Susatyo dari jabatannya selaku Komisaris Independen dan

Dewan Komisaris meyakini bahwa dengan kerja keras

mengangkat Bapak Puguh Sudradjat sebagai

disertai kepatuhan yang tinggi, kinerja Perseroan akan

Komisaris Independen.

menjadi lebih baik secara berkelanjutan.

3. Keputusan Dewan Komisaris tanggal 8 Desember 2011

tentang

pengangkatan

Bapak

Puguh

Sudradjat sebagai ketua Komite Audit.

Surabaya, 29 Februari 2012 Atas Nama Dewan Komisaris,

Komite Audit sesuai dengan hasil bahasannya selama tahun

2011

Perseroan

menyampaikan

semakin

membaik

bahwa tata kelola dan

kepatuhan

memenuhi regulasi juga meningkat khususnya terkait dengan lingkungan hidup.

HMY. Bambang Sujanto Presiden Komisaris


5

LAPORAN DIREKSI semakin

berkembang.

Dengan

demikian

Direksi

Mewakili Direksi, selaku Presiden Direktur perkenan-

berkeyakinan tahun 2012 Perseroan akan berkinerja

kan menyampaikan terima kasih kepada Dewan

lebih baik dari tahun 2011.

Komisaris yang senantiasa memberikan arahan dan pengawasan. Kepada Pemegang Saham, Mitra Usaha,

Yang terhormat para Pemegang Saham dan Mitra

Selama

mendapatkan

Keyakinan Direksi atas prospek usaha Perseroan tahun


Usaha Perseroan,

tambahan fasilitas pinjaman bank sebesar Rp 43

2012 tentunya juga perlu dukungan pemerintah

kepercayaan yang diberikan. Kepada jajaran Manaje-

miliar, hal ini menunjukkan kepercayaan terhadap

khususnya infrastruktur yang mendukung distribusi

men dan seluruh Pekerja serta para pemangku

Dengan mengucap puji syukur kehadirat Tuhan

Perseroan

hasil produksi. Hal ini seperti dimaklumi bersama

kepentingan selain yang telah kami sebutkan diatas,

YME, Perseroan dapat melalui tantangan tahun 2011

pertumbuhan yang telah dicapai.

bahwa saat ini kendala distribusi akan mengakibatkan

terima kasih atas dukungan dan kerja kerasnya

tambahan biaya yang cukup signifikan.

sehingga Perseroan dapat mencapai kinerja melebihi

tahun

2011,

semakin

Perseroan

meningkat

seiring

dengan

dengan baik. Atas hal tersebut mewakili jajaran Direksi, Manaje-

target yang ditetapkan.

Tahun 2011 Perseroan menutup buku dengan

men dan seluruh Pekerja Perseroan kami ucapkan

Inovasi dan terobosan yang dilakukan oleh Perseroan

pencapaian laba bersih Rp 23,6 miliar meningkat

terima kasih kepada Dewan Komisaris, Mitra Usaha,

tidak akan memberikan hasil maksimal bilamana tidak

Mengakhiri laporan ini, tahun 2012 adalah tahun

39% dari tahun 2010 sebesar Rp16,9 miliar. Kontri-

Kreditur dan segenap para pihak yang telah mem-

diikuti dengan kebijakan Pemerintah menetapkan

momentum untuk mengembangkan usaha, mari

busi laba bersih berasal dari Entitas Induk sebesar

berikan arahan, dukungan, kepercayaan dan kesem-

standar kualitas barang impor yang dijual pada pasar

bersama – sama memanfaatkan momentum tersebut

Rp 3,2 miliar dan Entitas Anak sebesar Rp 20,4 miliar.

patan kepada Perseroan.

lokal. Kebijakan tarif bea masuk bahan baku ataupun

untuk meningkatkan kinerja serta membesarkan

bahan pembantu yang masih harus di impor untuk

usaha dengan tetap melaksanakan usaha sesuai

Penjualan Perseroan sebesar Rp 1,18 triliun mening-

Kebijakan – kebijakan operasional Perseroan pada

kepentingan produksi memenuhi kebutuhan pasar

kaidah dan norma yang benar. Untuk itu bersama –

kat 5% dari tahun 2010 sebesar Rp 1,12 triliun.

tahun 2011 tidak terdapat perubahan yang signifi-

lokal perlu mendapat perhatian. Hal ini untuk

sama kita panjatkan doa kepada Tuhan YME agar tetap

Entitas Induk yang memproduksi alat rumah tangga

kan dibandingkan dengan tahun 2010.

mencegah peralihan dari usaha industri menjadi

diberikan kelancaran, keberhasilan dan selalu dalam

usaha perdagangan karena lebih menguntungkan.

lindungan-Nya dalam menjalankan usaha ini.

berlapis enamel dan Entitas Anak yang memproduksi kotak karton gelombang memberikan

Pelaksanaan tanggung jawab sosial diselenggarakan

kontribusi masing-masing sebesar Rp 130 miliar

sesuai dengan yang telah dicanangkan dan pelaksa-

Direksi telah menyampaikan kepada Dewan Komisaris

Surabaya, 29 Februari 2012

dan Rp 1.039 miliar, sedangkan segmen bisnis

naan tata kelola usaha secara berkelanjutan terus

rencana kerja dan anggaran tahun 2012, dengan

Atas Nama Direksi,

lainnya seperti tikar plastik dan tempat telur sebesar

ditingkatkan.

pokok – pokok kebijakan sebagai berikut :

Prospek usaha tahun 2012

• Menetapkan penjualan naik 6% dari pencapaian

Rp 15 miliar. Tinjauan arus kas selama tahun 2011, kas bersih

6

tahun 2011.

diperoleh dari aktivitas operasi sebesar Rp 45 miliar.

Pencapaian pertumbuhan perekonomian Indonesia

Aktivitas investasi Entitas Induk sebesar Rp 3 miliar

tahun 2011, menguatnya nilai tukar yang bekelanjutan

untuk melakukan renovasi bangunan dan mesin

serta perkembangan perekonomian global yang

pabrik dan Entitas Anak sebesar Rp 16 miliar untuk

semakin kondusif dan didukung dengan pengalaman

menambah kapasitas gudang barang jadi dan

lebih dari 37 tahun dengan standar dan kualitas yang

investasi mesin egg tray dalam rangka peningkatan

tidak diragukan lagi dalam semua segmen pasar,

kapasitas produksi sebesar 130 ton per bulan.

menjadi acuan prospek usaha Perseroan akan


• Mempertahankan perolehan laba bersih sesuai dengan pencapaian tahun 2011.

Ali Sugiharto Wibisono Presiden Direktur

• Merencanakan pengembangan usaha yang sinergi dengan usaha yang telah dimiliki Perseroan


7

semakin

berkembang.

Dengan

demikian

Direksi

Mewakili Direksi, selaku Presiden Direktur perkenan-

berkeyakinan tahun 2012 Perseroan akan berkinerja

kan menyampaikan terima kasih kepada Dewan

lebih baik dari tahun 2011.

Komisaris yang senantiasa memberikan arahan dan pengawasan. Kepada Pemegang Saham, Mitra Usaha,

Keyakinan Direksi atas prospek usaha Perseroan tahun


2012 tentunya juga perlu dukungan pemerintah

kepercayaan yang diberikan. Kepada jajaran Manaje-

khususnya infrastruktur yang mendukung distribusi

men dan seluruh Pekerja serta para pemangku

hasil produksi. Hal ini seperti dimaklumi bersama

kepentingan selain yang telah kami sebutkan diatas,

bahwa saat ini kendala distribusi akan mengakibatkan

terima kasih atas dukungan dan kerja kerasnya

tambahan biaya yang cukup signifikan.

sehingga Perseroan dapat mencapai kinerja melebihi target yang ditetapkan.

Inovasi dan terobosan yang dilakukan oleh Perseroan tidak akan memberikan hasil maksimal bilamana tidak

Mengakhiri laporan ini, tahun 2012 adalah tahun

diikuti dengan kebijakan Pemerintah menetapkan

momentum untuk mengembangkan usaha, mari

standar kualitas barang impor yang dijual pada pasar

bersama – sama memanfaatkan momentum tersebut

lokal. Kebijakan tarif bea masuk bahan baku ataupun

untuk meningkatkan kinerja serta membesarkan

bahan pembantu yang masih harus di impor untuk

usaha dengan tetap melaksanakan usaha sesuai

kepentingan produksi memenuhi kebutuhan pasar

kaidah dan norma yang benar. Untuk itu bersama –

lokal perlu mendapat perhatian. Hal ini untuk

sama kita panjatkan doa kepada Tuhan YME agar tetap

mencegah peralihan dari usaha industri menjadi

diberikan kelancaran, keberhasilan dan selalu dalam

usaha perdagangan karena lebih menguntungkan.

lindungan-Nya dalam menjalankan usaha ini.

Direksi telah menyampaikan kepada Dewan Komisaris

Surabaya, 29 Februari 2012

rencana kerja dan anggaran tahun 2012, dengan

Atas Nama Direksi,

pokok – pokok kebijakan sebagai berikut : • Menetapkan penjualan naik 6% dari pencapaian tahun 2011. • Mempertahankan perolehan laba bersih sesuai dengan pencapaian tahun 2011.


• Merencanakan pengembangan usaha yang sinergi dengan usaha yang telah dimiliki Perseroan


7

PROFIL PERUSAHAAN PT Kedawung Setia Industrial Tbk. Jl. Mastrip 862, Warugunung - Karangpilang, Surabaya 60221 Phone : (62-31) 7661971 Fax : (62-31) 7661981, 7663258 PANDANGAN UMUM PT KEDAWUNG SETIA INDUSTRIAL Tbk. (“Perseroan”) merupakan salah satu perusahaan besar yang bergerak di bidang industri peralatan rumah tangga berlapis enamel di Indonesia yang berlokasi di Surabaya. Suatu Perseroan yang sudah memiliki pengalaman lebih dari 37 tahun dengan standar dan kualitas yang tidak diragukan lagi dalam semua segmen pasar. SEJARAH SINGKAT Sejarah kesuksesan Perseroan tidak dapat dilepaskan dari sejarah Keluarga Almarhum Bapak Noto Suhardjo Wibisono selaku pendiri Perseroan. Pada tahun 1965 Almarhum Bapak Noto Suhardjo Wibisono memulai usaha pertama kali sebagai penjual peralatan rumah tangga. Usaha ini dimulai dari sebuah toko yang bernama UD. KITA dan berlokasi di Jalan Songoyudan No. 44, Surabaya. Dengan berkembangnya UD. KITA, pada tahun 1973 Almarhum Bapak Noto Suhardjo Wibisono bersama - sama dengan Bapak Agus Nursalim dari Kedaung Group Jakarta mendirikan PT Kedawung Setia Industrial Ltd. di Jalan Warugunung Karangpilang - Surabaya yang bergerak di bidang industri utama peralatan rumah tangga berlapis enamel.

8


Perseroan pada tahun 1987 memperluas pangsa pasar internasional dengan negara tujuan pertama adalah Amerika Serikat. Pada tahun 1994 Perseroan melakukan penyertaan saham ke PT Kedawung Setia Corrugated Carton Box Industrial, sehingga secara resmi Perseroan memiliki Entitas Anak yang bergerak di bidang pembuatan corrugated carton box (kotak karton gelombang) dan egg tray. Pada tahun 1996, Perseroan melaksanakan IPO (Initial Public Offering) dengan mencatatkan saham di Bursa Efek Surabaya dan Bursa Efek Jakarta, dan berubah nama menjadi PT Kedawung Setia Industrial Tbk. Hingga sekarang untuk pasar lokal, Perseroan bekerjasama dengan PT Delta Mandiri Indonesia dan PT Kitchen Indonesia Makmur selaku distributor. Perseroan telah melakukan ekspor produk ke berbagai negara, serta berpartisipasi pada pameran peralatan rumah tangga di tingkat internasional antara lain Ambiente Fair di Jerman, Chicago Show di Chicago USA dan HKTDC di Hongkong guna memperluas pangsa pasar dan memperkenalkan inovasi produk terbaru di bidang peralatan rumah tangga, khususnya berlapis enamel.

Saat ini Perseroan menempati areal di Jalan Mastrip No. 862, Warugunung - Karangpilang, Surabaya dengan luas tanah 224.988 M2. Selain memiliki usaha inti manufaktur dibidang peralatan rumah tangga berlapis enamel, Perseroan juga mengembangkan usahanya dengan memproduksi tikar plastik dari bahan biji plastik polypropylene. Entitas Anak PT Kedawung Setia Corrugated Carton Box Industrial berada di satu areal dengan Perseroan dan menempati luas tanah 124.169 M2, serta telah berkembang menjadi salah satu perusahaan besar dalam industri kotak karton gelombang di Indonesia.

VISI MENJADI SALAH SATU PERUSAHAAN DI INDONESIA YANG MEMBERI MANFAAT KEPADA PARA PEMANGKU KEPENTINGAN

MISI MENGOPTIMALKAN SUMBER DAYA PERSEROAN DAN MENYEIMBANGKAN HASIL PRODUKSI DENGAN KEBUTUHAN PASAR SERTA KOMITMEN TERHADAP KEPUASAN PELANGGAN


9

STRUKTUR ORGANISASI Dewan Komisaris

Komite Audit Puguh Sudradjat

Presiden Direktur Ali Sugiharto Wibisono

Pengawas Intern

Sekretaris Perusahaan

R. Alex Susila

Fadelan

Direktur Keuangan & Administrasi

Direktur Operasional

Fadelan

Harianto Wibisono

Akuntansi & Keuangan

Pengembangan Usaha

Produksi

Siti Murni

Johanna Ongko

Purwanto

Teknologi Informasi

Pemasaran & Penjualan

Logistik

Eko Budiharto

Andreas Tanujaya

Wahyuni Indarmawati

Umum Erik Angga P

10


DEWAN KOMISARIS

3

2

1

1.

HMY. Bambang Sujanto Presiden Komisaris, Haji Muhamad Yusuf Bambang Sujanto, lahir tahun 1947, bergabung dengan Perseroan tahun 1973 sebagai Presiden Direktur, tahun 1991 menjabat sebagai Presiden Komisaris Perseroan.

2.

Heru Wibisono Komisaris, Heru Wibisono, lahir tahun 1951, bergabung dengan Perseroan tahun 1973 sebagai Komisaris, tahun 1979 sebagai Direktur dan sejak tahun 1989 menjabat sebagai Komisaris Perseroan.

3.

Kaszief Kaslan Komisaris, Kaszief Kaslan, lahir tahun 1940, memperoleh gelar Master of Science in Electrical Engineering di Electrotechnical Education CVUT Czechoslovakia. Bergabung dengan Perseroan tahun 2002, menjabat sebagai Komisaris Independen Perseroan.

4.

Puguh Sudradjat Komisaris, Puguh Sudradjat, lahir tahun 1955, menyelesaikan pendidikan Sarjana Ekonomi Perusahaan di Universitas Jendral Soedirman, Purwokerto. Bergabung di Perseroan tahun 2011, menjabat sebagai Komisaris Independen Perseroan dan Ketua Komite Audit.

4


11

DIREKSI

2

12

1

3

3

1.

Ali Sugiharto Wibisono Presiden Direktur, Ali Sugiharto Wibisono, lahir tahun 1964, menyelesaikan pendidikan di Boston University, USA tahun 1986 dan memulai karirnya di Perseroan pada tahun 1989, tahun 1991 menjabat sebagai Presiden Direktur Perseroan.

2.

Harianto Wibisono Direktur, Harianto Wibisono, lahir tahun 1962, menyelesaikan pendidikan di Surabaya tahun 1982. Menjabat sebagai Direktur Perseroan sejak tahun 1984.

3.

Fadelan Direktur, Fadelan, lahir tahun 1960, menyelesaikan pendidikan Magister Akuntansi di Universitas Airlangga, Surabaya. Menjabat sebagai Direktur & Sekretaris Perseroan sejak tahun 2011.


KARYAWAN PERSEROAN

S2

2011 S1

SLA

24

5

15

4

Kepala Bagian

55

2

35

13

3.

Kepala Seksi

215

-

32

4.

Staf

287

2

5.

Pekerja Langsung

837 1.418

No.

Level Organisasi

1.

Manajer

2.

Jumlah

Jumlah

SLP -

Jumlah

S2

2010 S1 SLA

SLP

17

6

4

7

5

64

3

34

22

5

88

95

129

-

24

74

31

133

96

56

295

1

113

170

11

-

15

677

145

738

-

3

549

186

9

230

878

301

1.243

10

178

822

233

-

Sumber daya manusia sebagai salah satu aset yang dimiliki Perseroan secara berkelanjutan diberikan program pelatihan guna meningkatkan kompetensi dan siap menerima perubahan. Tahun 2011 Perseroan telah memberikan pelatihan - pelatihan kepada karyawan untuk peningkatan kualitas dan motivasi kepemimpinan, pengembangan ketrampilan pengoperasian sistem ERP, penilaian dan peningkatan kinerja karyawan dan pelatihan dalam menangani permasalahan terkait dengan proses produksi. Sehingga harapannya menjadikan Perseroan ini akan selalu tumbuh dan berkembang.


13

KOMPOSISI PEMEGANG SAHAM Pemegang Saham per 31 Desember 2011 dan 2010

2010

Pemegang Saham

Jumlah Saham

PT Kitasubur Utama

198.990.000

49,1

198.990.000

49,1

Haiyanto

27.907.500

6,9

19.863.000

4,9

104.000.000

25,7

%

Jumlah Saham

%

Quarading Ltd. Hongkong

-

Masyarakat (masing-masing dengan pemilikan kurang dari 5%)

178.102.500

44,0

82.147.000

20,3

Jumlah

405.000.000

100,0

405.000.000

100,0

ENTITAS ANAK Perseroan memiliki penyertaan saham pada PT Kedawung Setia Corrugated Carton Box Industrial sebesar 99,99 % dari modal disetor, sebuah perusahaan yang memproduksi kotak karton gelombang dan tempat telur di Jalan Mastrip 862, Warugunung - Karangpilang, Surabaya 60221. Entitas Anak memulai produksi secara komersial pada tahun 1979 dengan kapasitas produksi sebesar 1.500 ton per bulan.

VISI

MISI

Tahun 2011 kapasitas produksi untuk produk egg tray ditingkatkan dengan membangun pabrik baru, dari sebelumnya sebesar 100 ton menjadi 230 ton per bulan. Sedangkan untuk produk carton box memiliki kapasitas 15.000 ton per bulan. Sehingga total produksi per bulan sebesar 15.230 ton.

14

2011


-

Pemasaran produk Entitas Anak diarahkan pada segmen menengah keatas dengan target utamanya pada pasar dalam negeri dan memposisikan sebagai perusahaan yang fokus pada kualitas, pelayanan, dan pengiriman tepat waktu (JIT). Sebagai perwujudan hal tersebut perusahaan telah memperoleh sertifikasi ISO sejak tahun 1998. Dan di tahun 2011 Entitas Anak memperoleh penghargaan dari PT HM Sampoerna Tbk., dikategori Value Creation Idea dan kategori Process Excellence di ajang SSC 2011 (Sampoerna Supplier Conference).

KRONOLOGIS PENCATATAN SAHAM Jenis Pencatatan Saham

Jumlah Saham

Tanggal Pencatatan

Penawaran Umum (IPO)

50.000.000

29 Juli 1996

Pencatatan Saham Perusahaan

100.500.000

29 Juli 1996

Saham Bonus

150.500.000

10 Juli 2000

Penambahan Saham Tanpa HMETD

104.000.000

31 Oktober 2007

Jumlah

405.000.000

LEMBAGA PENUNJANG PASAR MODAL Penjamin Emisi Efek PT Bhakti Investama Tbk. MNC Tower 5th Floor Jl. Kebon Sirih Kav. 17-19, Jakarta Pusat DKI Jakarta 10340 Telepon: (62-21) 3925000 Fax: (62-21) 39836865

Notaris Wachid Hasyim, S.H. Andhika Plaza Blok B/4 Jl. Simpang Dukuh 38-40, Surabaya 60275 Telepon: (62-31) 531 4813 , 531 2816 Fax: (62-31) 531 4760

Biro Administrasi Efek PT Sinartama Gunita Plaza BII Menara 3, Lt. 12 Jl. MH. Thamrin No. 51, Jakarta 10350 Telepon: (62-21) 3922332 Fax: (62-21) 3923003

Akuntan Perseroan Kosasih, Nurdiyaman, Tjahjo & Rekan Cyber 2 Tower 21st floor Unit F, Jl. H.R. Rasuna Said Blok X-5 Jakarta 12950 Telp : (62-21) 2553 9200 Fax : (62-21) 2553 9298

Perusahaan Pemeringkat Efek PT Pemeringkat Efek Indonesia (PEFINDO) Panin Tower Senayan City 17th Floor Jl. Asia Afrika Lot 19 Jakarta 10270 Telepon: (62-21) 7278 2380 Fax: (62-21) 72782370 Laporan Tahunan 2011 PT Kedawung Setia Industrial Tbk.

15

ANALISIS DAN PEMBAHASAN MANAJEMEN TINJAUAN OPERASI PER SEGMEN USAHA Produksi Pencapaian produksi peralatan rumah tangga berlapis enamel oleh Entitas Induk tahun 2011 dicapai 4.380 Ton, mengalami peningkatan 2,5% dari tahun 2010 sejumlah 4.275 Ton. Entitas Induk belum dapat memaksimalkan kapasitas produksi terpasangnya karena terkendala oleh sumber energi gas sebagai sumber daya tungku yang tersedia. Entitas Anak yang memproduksi kotak karton gelombang tahun 2011 mencapai 169.470 Ton, mengalami kenaikan 0,3% dari tahun 2010 sejumlah 168.950 Ton.

Informasi segmen bisnis Alat Rumah Tangga tahun 2011 sebesar Rp 130,1 miliar mengalami peningkatan sebesar Rp 8,3 miliar atau 7% dibandingkan pencapaian tahun 2010 Rp 121,8 miliar. Pergeseran terjadi dari komposisi pasar yaitu pasar lokal naik

sebaliknya pasar ekspor turun 4%. Penurunan pasar ekspor sudah diantisipasi oleh Entitas Induk sejak awal tahun dengan memberikan alokasi produksi yang lebih besar untuk pasar lokal. Pertumbuhan perekonomian yang positif berdampak

Penjualan

pada segmen bisnis kotak karton gelombang, khusus-

Penjualan tahun 2011 Rp 1,18 triliun adalah penjualan

nya di pasar lokal yang mengalami peningkatan 6% di

Entitas Induk dan Entitas Anak, meningkat Rp 57 miliar dari tahun 2010 sebesar Rp 1,12 triliun, termasuk penjualan lain – lain Rp 15 miliar. Entitas Induk dan Entitas Anak melaksanakan kegiatan bisnis utama dalam bidang industri alat rumah tangga berlapis enamel dan kotak karton gelombang. Segmen bisnis

tahun 2011, atau sebesar Rp 52,3 miliar, yaitu dari Rp 906,6 miliar di tahun 2010, menjadi Rp 958,9 miliar. Sedangkan pasar ekspor masih memberikan kontribusi minor terhadap total penjualan, tahun 2011 penjualan ekspor turun 3% dari tahun 2010, Rp 82,7 miliar menjadi Rp 80,4 miliar.

lainnya seperti tikar plastik dan tempat telor disajikan secara gabungan sebagai “Lain - lain”. Informasi segmen menurut area geografis tahun 2011 adalah sebagai berikut: (Dalam Rp Miliar) Uraian

Lokal

Ekspor

Jumlah

Alat Rumah Tangga

104,5

25,6

130,1

Kotak Karton Gelombang

958,9

80,4

1.039,3

1.063,4

106,0

1.169,4

Jumlah

16

10%,


Profitabilitas

Penurunan kas dan bank sebesar Rp 17 miliar karena

Tahun 2011 laba bersih dicapai Rp 23,6 miliar lebih besar Rp 6,7 miliar atau setara dengan 39% dari tahun 2010 Rp 16,9 miliar. Kontribusi kenaikan laba diberikan oleh Entitas Induk dan Entitas Anak masing – masing

Entitas Anak mengalihkan kebijakan pembayaran secara tunai kepada beberapa vendor ke pembayaran utang bank jangka pendek karena kebijakan cash discount dari beberapa vendor yang kurang menarik.

sebagai berikut : (Dalam Rp Miliar) Uraian

2011

2010

Entitas Induk

3,20

2,40

0,80

Entitas Anak

20,40

14,50

5,90

23,60

16,90

6,70

Jumlah

ANALISIS KINERJA KEUANGAN

Sebaliknya kenaikan piutang usaha sebesar 24 miliar disebabkan

oleh

kenaikan

penjualan

Perseroan.

Persediaan naik Rp 25 miliar dibandingkan pada akhir

Aset Tahun 2011 aset Perseroan Rp 587 miliar tidak mengalami perubahan yang signifikan dibandingkan dengan tahun 2010 Rp 557 miliar. Aset lancar Rp 382 miliar

Kenaikan

naik Rp 28 miliar dibandingkan tahun 2010

Rp 354 miliar. Perubahan cukup signifikan pada beberapa akun aset lancar adalah sebagai berikut :

tahun 2010, kenaikan ini didominasi oleh akun persedian bahan baku dan barang jadi masing – masing naik Rp 23 miliar dan Rp 2 miliar. Namun demikian kenaikan persediaan ini masih dalam batas kebijakan persediaan minimum yang ditetapkan oleh Perseroan.

(Dalam Rp Miliar) Uraian Kas dan Bank

2011

2010

Kenaikan (Penurunan)

8,60

26,40

(17,80)

Piutang Usaha

187,00

162,60

24,40

Persediaan

182,70

157,10

25,60 Laporan Tahunan 2011 PT Kedawung Setia Industrial Tbk.

17

Perolehan aset tetap tahun 2011 sebesar Rp 439 miliar mengalami peningkatan Rp 19 miliar bila dibandingkan dengan tahun 2010 sebesar Rp 420 miliar. Investasi aset tetap dilakukan oleh Entitas Anak sejumlah Rp 16 miliar dengan menambah gudang barang jadi dan investasi mesin egg tray dalam rangka peningkatan kapasitas produksi sebesar 130 ton per bulan. Entitas Induk melakukan renovasi bangunan dan mesin pabrik senilai Rp 3 miliar dengan memanfaatkan fasilitas Term Loan dari PT Bank Permata Tbk. Perubahan cukup signifikan dalam perolehan aset

Liabilitas Pada tahun 2011 terjadi peningkatan pembelian bahan baku sebesar Rp 198 miliar dari Rp 787 miliar di tahun 2010 menjadi Rp 985 miliar ditahun 2011. Peningkatan nilai pembelian bahan baku disertai perubahan kebijakan pembayaran yang tidak lagi memanfaatkan cash discount, menyebabkan utang usaha meningkat sebesar Rp 45 miliar dari tahun 2010 sebesar Rp 96 miliar menjadi Rp 141 miliar di tahun 2011.

tetap adalah sebagai berikut : (Dalam Rp Miliar) Uraian

2011

2010

Kenaikan

50

45

5

Mesin dan peralatan

251

237

14

Jumlah

301

282

19

Bangunan dan prasarana

Perubahan kebijakan ini berdampak terhadap penerimaan kas bersih dari aktivitas operasi pada tahun 2011 sebesar Rp 45 miliar dan digunakan untuk pembayaran utang bank jangka pendek. Hal ini tercermin adanya penurunan utang bank jangka pendek sebesar Rp 46 miliar, dimana tahun 2010 sebesar Rp 165 miliar menjadi Rp 119 miliar pada tahun 2011.

18


Perubahan liabilitas jangka pendek tersebut tampak dalam rincian sebagai berikut :

Penjualan Penjualan Perseroan tahun 2011 Rp 1.18 triliun naik 5% dari penjualan tahun 2010 Rp 1,12 triliun.

(Dalam Rp Miliar) Uraian

2011

2010


Utang Bank Jangka Pendek

119

165

(46)

Utang Usaha

141

96

45

Liabilitas jangka panjang tahun 2011 dibandingkan

Distribusi penjualan tahun 2011 terdiri atas Entitas

dengan tahun 2010 tidak mengalami perubahan yang

Induk Rp 140 miliar dimana penjualan ini naik Rp 9

signifikan selain pembebanan akun liabilitas imbalan

miliar dengan yang dicapai pada tahun 2010, Rp 131

kerja bertambah Rp 3 miliar dari

miliar. Entitas Anak Rp 1,04 triliun naik Rp 48 miliar

Rp 21 miliar tahun

2010 menjadi 24 miliar di tahun 2011.

dari tahun 2010 Rp 992 miliar.

Ekuitas

Beban Usaha

Ekuitas Perseroan tahun 2011 Rp 279,1 miliar

Beban usaha tahun 2011 Rp 107 miliar naik Rp 9 miliar

dibandingkan dengan tahun 2010 Rp 255,5 miliar naik

dibandingkan dengan tahun 2010 Rp 98

Rp 23,6 miliar atau naik setara dengan 9%. Kenaikan

Kenaikan Rp 9 miliar masing – masing dari beban

tersebut sepenuhnya berasal dari laba bersih yang

penjualan dan beban umum dan administrasi sebesar

masing – masing disumbangkan oleh Entitas Induk

Rp 1 miliar dan 8 miliar. Akun pada masing-masing

Rp 3,2 miliar dan Entitas Anak Rp 20,4 miliar.

beban usaha yang mengalami kenaikan cukup mate-

miliar.

rial adalah sebagai berikut :


2011

2010


Beban Penjualan Pengangkutan

42,00

41,00

1,00

Beban Ekspor

7,00

8,00

(1,00)

Promosi

3,00

2,00

1,00

35,00

28,00

7,00

4,00

3,00

1,00

91,00

82,00

9,00

Beban Umum dan Administrasi Gaji/Upah & kesejahteraan karyawan Beban Administrasi Jumlah


19

Kenaikan pada akun – akun beban penjualan didomi-

Laba Bersih

nasi oleh Entitas Anak, adapun akun – akun pada beban

umum dan administrasi

khususnya akun

Tahun 2011 laba bersih Perseroan Rp 23,6 miliar

gaji/upah dan kesejahteraan karyawan kenaikan

meningkat Rp 6,7 miliar dari tahun 2010

terjadi secara berimbang baik pada Entitas Induk

miliar. Dengan jumlah saham 405 juta lembar, laba

maupun Entitas Anak.

bersih per saham dasar tahun 2011 menjadi Rp 58,34

Rp 16,9

naik Rp 16,63 atau 39% dari tahun 2010 Rp 41,71. Penghasilan (Beban) Lain-Lain Analisis Tentang Kemampuan Membayar Utang Penghasilan (Beban) Lain-Lain Perseroan tahun 2011

dan Tingkat Kolektibilitas Piutang Usaha

Rp 8 miliar naik Rp 7,4 miliar dari tahun 2010 Rp 0,7 miliar. Akun yang memberikan kontribusi terbesar

Rasio lancar tahun 2011, 1,36 kali mengalami pe-

adalah akun penghasilan (beban) lain – lain sejumlah

ningkatan 9% jika dibandingkan dengan tahun 2010

Rp 7,3 miliar dengan rincian sebagai berikut :

sebesar 1,27 kali.


2011

2010

Pengembalian Bea Masuk (KITE)

2,90

2,60

(0,60)

(1,60)

6,30

1,40

(0,50)

(1,80)

8,10

0,70

Provisi Bank Rabat pembelian bahan baku Lain-lain bersih (masing-masing dibawah Rp 100 juta) Jumlah

Selain akun penghasilan (beban) lain-lain, akun selisih

Komitmen Perseroan memenuhi kewajiban kepada

kurs, laba (rugi) penjualan aset tetap, penghasilan

pemasok maupun kreditur tidak ada yang gagal bayar

bunga juga memberikan kontribusi positif sehingga

termasuk kewajiban pembayaran bunga selama tahun

kenaikan beban bunga sejumlah Rp 1,5 mliar dari

2011.

Rp 15,2 miliar tahun 2010 menjadi Rp 16,7 miliar tahun 2011 tidak memberikan dampak signifikan terhadap laba sebelum manfaat (beban) pajak penghasilan.

20


Piutang Usaha Perseroan per 31 Desember 2011 sejumlah Rp 187 miliar naik Rp 24,3 miliar dari tahun 2010 Rp 162,7 miliar. Distribusi umur piutang usaha tersebut adalah sebagai berikut :

Prospek Usaha Perseroan mempunyai 2 segmen usaha, industri peralatan rumah tangga berlapis enamel dan kotak karton gelombang.


Nominal

Sampai dengan satu bulan

%

100,40

54%

1 sampai 2 bulan

67,20

36%

2 sampai 3 bulan

16,90

9%

Lebih dari 3 bulan

2,50

1%

187,00

100%

Jumlah

Atas gambaran distribusi piutang usaha menunjukkan

Paska penerapan ACFTA tidak dapat dipungkiri bahwa

bahwa 10% dari total piutang adalah berumur lebih

pasar lokal dibanjiri oleh barang – barang ex Cina

dari 2 bulan. Perseroan meyakini bahwa kondisi ter-

khususnya peralatan rumah tangga yang memberikan

sebut tidak akan mengganggu arus kas Perseroan

alternatif pilihan

semakin banyak pada konsumen.

dalam

Menyikapi

tersebut,

memenuhi

kewajiban

kepada

pemasok,

hal

Perseroan

melakukan

kreditur ataupun kewajiban pembayaran lain per 31

diferensiasi produk dan konsolidasi wilayah pe-

Desember 2011 untuk kepentingan operasional.

masaran sesuai dengan infrastruktur yang memadai

Kejadian Luar Biasa Sampai dengan 31 Desember 2011, tidak ada kejadian luar biasa yang akan berpengaruh secara materiil terhadap kondisi keuangan maupun kinerja Perseroan. Informasi dan Fakta Material

serta melakukan penetrasi. Kebijakan ini berhasil karena terbukti dengan meningkatnya penjualan lokal walaupun dirasakan belum maksimal. Penurunan pasar ekspor disikapi Perseroan dengan tetap menjaga relasi serta memperkenalkan produk – produk

inovatif

dengan

mengikuti

pameran

–

pameran di luar negeri.

Tidak ada informasi dan fakta material yang terjadi setelah tanggal laporan akuntan yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011 sampai dengan laporan tahunan ini diterbitkan.


21

Untuk segmen usaha kotak karton gelombang,

kemungkinan Perseroan harus mengembangkan gerai

pengaruh ACFTA tidak terlalu signifikan. Hal ini di-

– gerai untuk lebih mendekatkan produknya kepada

tunjukkan oleh kinerjanya di tahun 2011 dapat men-

konsumen. Revitalisasi pasar tradisional oleh pemerin-

capai lebih baik dari tahun 2010. Pertumbuhan

tah

ekonomi yang memberikan peningkatan kemampuan

konsumen

juga

di

belanja masyarakat memberikan kontribusi terhadap

Perseroan

yang

Entitas

segmen usaha ini. Mengingat kebijakan pemasaran

peralatan rumah tangga berlapis enamel telah mem-

masih berkonsentrasi pada industri – industri yang

bangun kemitraan dengan para pengembang pasar

bersifat consumable seperti industri rokok, makanan

modern untuk menjajaki pengembangan distribusi

minuman dan elektronik.

melalui jalur pasar modern. Kebijakan ini juga berdam-

menunjukkan

bahwa

perilaku

apresiasi

oleh

Induknya

perubahan Pemerintah.

memproduksi

pak pada kebijakan produksi sampai pada kemasanPencanangan pertumbuhan ekonomi, kebijakan –

nya untuk memenuhi tuntutan konsumen pasar

kebijakan terkait infrastruktur, komitmen meningkat-

modern yang berbeda dengan konsumen pasar

kan pelayanan publik, dan pemberantasan korupsi

tradisional.

oleh pemerintah diyakini akan memberikan prospek usaha yang baik bagi Perseroan.

Menyikapi

kondisi

infrastruktur

distribusi

yang

menjadi hambatan utama meningkatkan wilayah Internal Perseroan yang secara berkelanjutan terus

pemasaran, Perseroan telah mengambil kebijakan

melakukan

melakukan konsolidasi dan penetrasi pada wilayah –

pembenahan

dalam

rangka

pem-

berdayaan sumber daya yang dimiliki serta melakukan

wilayah pemasaran yang secara ekonomis dapat

pengembangan

merupakan

memberikan margin positif. Entitas Anak sebagai

kebijakan yang menunjang keyakinan atas prospek

produk

dan

pasar

produsen kotak karton gelombang, saat ini sudah

usaha di kedua segmen Perseroan.

mencapai utilisasi sesuai kapasitas terpasangnya dengan konsentrasi pada pasar lokal khusus di wilayah

Aspek Pemasaran

propinsi Jawa Timur sesuai dengan keberadaan pabrik. Konsentrasi pasar tertentu tanpa diimbangi dengan

Pergeseran perilaku konsumen dari pasar tradisional

pengembangan wilayah akan menggerus secara

ke pasar modern menuntut Perseroan merubah

berkelanjutan atas margin yang didapat karena

strategi distribusi. Mencermati keberadaan pasar

persaingan industri kotak karton gelombang terus

modern

meningkat sejalan dengan bertambahnya industri

sudah

kecamatan

22

menjangkau

sampai

wilayah

diberbagai daerah tidak menutup


sejenis di wilayah Jawa Timur.

Langkah yang diambil adalah mengembangkan

Perubahan Kebijakan Akuntansi

wilayah pemasaran pada pasar ekspor yang telah diambil kebijkannya sejak empat tahun yang lalu

Sehubungan dengan beberapa perubahan dalam

melalui sinergitas usaha para konsumen yang dimiliki

standar akuntansi keuangan yang berlaku pada

saat ini.

tanggal 1 Januari 2011, tidak menimbulkan dampak yang signifikan terhadap informasi laporan keuangan

Perseroan meyakini bahwa strategi yang diambil untuk

konsolidasian.

kedua segmen usaha yang dimiliki dapat memper tahankan kelangsungan usaha serta meningkatkan kinerja Perseroan. Kebijakan Deviden Tahun 2011 Entitas Induk dan Entitas Anak mencatatkan laba bersih Rp 23,6 miliar sehingga akumulasi laba ditahan sampai dengan per 31 Desember 2011 sejumlah Rp 73 miliar dan dari jumlah tersebut Rp 17.7 miliar telah ditetapkan penggunaannya sebagai cadangan sesuai keputusan RUPS, sisanya Rp 55.3 miliar belum ditetapkan penggunaannya. Sebagaimana disampaikan pada awal laporan bahwa Direksi merencanakan melakukan pengembangan usaha yang sinergi dengan usaha yang telah dimiliki Perseroan. Rencana ini memerlukan pembiayaan secara organik, untuk itu Direksi bermaksud mengajukan persetujuan pemanfaatan atas sisa laba ditahan yang belum ditentukan penggunaannya kebijakan deviden pada RUPS tahunan 2011.

termasuk FOTO


23

TATA KELOLA PERUSAHAAN Dewan Komisaris Sesuai anggaran dasar Perseroan, Dewan Komisaris

Tugas Dewan Komisaris adalah memberikan saran dan

terdiri sedikitnya 3 orang anggota yang diangkat oleh

mengawasi kebijakan - kebijakan yang dilakukan oleh

Rapat Umum Pemegang Saham untuk masa bakti 5

Dewan Direksi dalam mengelola Perseroan. Dewan

tahun. Saat ini Perseroan memiliki 4 orang anggota

Komisaris berkewajiban untuk menjalankan tugasnya

Komisaris termasuk di dalamnya Presiden Komisaris

dengan itikad baik dan penuh tanggung jawab

dan 3 orang anggota Komisaris dengan masa bakti 5

dengan

tahun. Sesuai Surat Edaran Bapepam & LK No.

Perseroan.

selalu

mengedepankan

kepentingan

SE-03/PM/2000 dan Peraturan PT. BEJ No. 1-A mensyaratkan bahwa 30% dari anggota Komisaris adalah Komisaris Independen telah dipenuhi oleh Perseroan yaitu 4 orang anggota Komisaris yang ada saat ini 2 orang adalah Komisaris Independen. Susunan Dewan Komisaris

24

Nama

Jabatan

Umur

Anggota Sejak

HMY Bambang Sujanto

Presiden Komisaris

64

1991

Heru Wibisono

Komisaris

60

1989

Kaszief Kaslan

Komisaris Independen

71

2002

Puguh Sudradjat

Komisaris Independen

56

2011


Rapat Dewan Komisaris Rapat

Komisaris

dapat

diadakan

setiap

waktu

Komisaris dapat juga mengambil keputusan yang sah

bilamana dianggap perlu oleh seorang atau lebih

tanpa mengadakan Rapat Komisaris dengan keten-

anggota Komisaris atau atas permintaan tertulis

tuan semua anggota Komisaris telah diberitahu secara

seorang atau lebih anggota

Direksi atau atas

tertulis dan semua anggota Komisaris memberikan

permintaan dari 1 (satu) pemegang saham atau lebih

persetujuan mengenai usul yang diajukan secara

yang bersama - sama mewakili 1/10 (satu per sepuluh)

tertulis serta menandatangani persetujuan tersebut.

bagian dari jumlah saham dengan hak suara yang sah.

Keputusan yang diambil dengan cara demikian mem-

Panggilan Rapat Komisaris disampaikan kepada setiap

punyai kekuatan yang sama dengan keputusan yang

anggota Komisaris secara langsung maupun dengan

diambil dengan sah dalam Rapat Komisaris.

surat tercatat. Rapat Komisaris dipimpin oleh Presiden Komisaris dalam hal Presiden Komisaris tidak dapat

Notulen Rapat Komisaris dan rapat bersama Direksi

hadir atau berhalangan hal mana tidak perlu dibukti-

dibuat oleh Sekretaris Perusahaan. Notulen Rapat

kan kepada pihak ketiga maka Rapat Komisaris akan

Komisaris ditandatangani oleh Presiden Komisaris dan

dipimpin oleh seorang yang dipilih oleh dan dari

satu Komisaris lain yang ditunjuk oleh rapat, sedang-

anggota Komisaris yang hadir.

kan notulen rapat Komisaris dan Direksi ditandatangani oleh Presiden Komisaris atau anggota Komisa-

Rapat Komisaris adalah sah dan berhak mengambil

ris yang ditunjuk dan Presiden Direktur atau salah satu

keputusan yang mengikat hanya apabila lebih dari ½

anggota Direksi lain yang ditunjuk. Selama tahun 2011

(satu per dua) dari jumlah anggota Komisaris hadir

telah diadakan Rapat Komisaris 5 (lima) kali dan 6

atau diwakili dalam rapat.

(enam) kali rapat bersama Direksi, dengan data kehadiran sebagai berikut:

Peserta Rapat

Rapat Komisaris

Rapat Bersama Komisaris & Direksi

Komiaris HMY. Bambang Sujanto

100%

100%

Heru Wibisono

100%

100%

Kaszief Kaslan

100%

100%

Zulfikar Ismail

60%

50%

Puguh Sudradjat

20%

17%

Direksi Ali Sugiharto Wibisono

100%

Harianto Wibisono

100%

Anton Baroto

50%

Fadelan

50%


25

Direksi

Lingkup Pekerjaan dan Tugas Tanggung Jawab Direksi

Direksi Perseroan sesuai anggaran dasar terdiri sedikit-dikitnya 3 orang anggota dengan susunan

Presiden Direktur

Direksi seorang Presiden Direktur dan anggota direksi lainnya sebagai Direktur. Direksi diangkat oleh Rapat

Secara umum bertanggung jawab penuh atas opera-

Umum Pemegang Saham masing - masing untuk

sional sehari-hari Perseroan yang dibantu oleh 2 orang

masa bakti 5 tahun dan dengan tidak mengurangi hak

Direktur masing - masing membidangi Operasional

Rapat Umum Pemegang Saham untuk memberhenti-

serta Keuangan dan Administrasi yang dalam me-

kan sewaktu - waktu.

laksanakan tugasnya bertanggung jawab penuh kepada Presiden Direktur. Secara khusus Presiden

Pemberhentian ini dapat dilaksanakan apabila Direksi

Direktur melaksanakan pengendalian akvifitas Divisi

dipandang tidak dapat menjalankan tugasnya sesuai

Pemasaran dan Penjualan dan Divisi Pengembangan

dengan anggaran dasar dan atau keputusan Rapat

Usaha serta mengintegrasikan dengan divisi - divisi

Umum Pemegang Saham.

lain bersama-sama dengan para Direktur agar pencapaian hasil aktivitas Perseroan sesuai dengan yang

Tugas tanggung jawab Direksi adalah bertanggung

dicanangkan. Presiden Direktur baik sendiri ataupun

jawab penuh dalam melaksanakan pengelolaan Perse-

secara bersama-sama dengan Direktur bertanggung

roan untuk mencapai maksud dan tujuannya. Direksi

jawab penuh kepada Dewan Komisaris.

juga mempunyai wewenang untuk menjalankan segala tindakan untuk kepentingan dan atas nama

Direktur Operasional

Perseroan yang berkaitan dengan manajemen dan administrasi Perseroan.

Fungsi utama Direktur Operasional adalah mengendalikan aktivitas Divisi Produksi, Logistik dan

Namun demikian, berdasarkan anggaran dasar

Umum termasuk Departemen Penunjang Operasional

Perseroan dan undang - undang yang berlaku di

untuk memastikan keseluruhan order penjualan yang

Indonesia, diperlukan tindakan - tindakan tertentu

diterima dapat dipenuhi tepat waktu sesuai jumlah

yang memerlukan persetujuan tertulis dari dan atau

pesanan dan standar kualitas yang ditetapkan.

akta yang bersangkutan turut ditandatangani oleh

Sumber daya manusia yang merupakan salah satu aset

Presiden Komisaris dan atau oleh 2 anggota

Perseroan juga menjadi tanggung jawab Direktur

Komisaris bila Presiden Komisaris berhalangan hadir

Operasional melalui Divisi Umum.

atau

oleh

seluruh

anggota

Dewan

bersama - sama.

26


Komisaris

Direktur Keuangan dan Administrasi Direktur Keuangan dan Administrasi bertanggung

Rapat Direksi adalah sah dan berhak mengambil kepu-

jawab penuh mengendalikan Divisi Akuntansi dan

tusan yang mengikat apabila lebih dari ½ (satu per

Keuangan, serta Teknologi Informasi.

dua) dari jumlah anggota Direksi hadir atau diwakili dalam rapat. Direksi dapat juga mengambil keputusan

Sebagai pengendali keuangan bertanggung jawab

yang sah tanpa mengadakan rapat Direksi, dengan

atas pengelolaan dana untuk memastikan seluruh hak

ketentuan semua anggota Direksi telah diberitahu

dan

serta

secara tertulis dan semua anggota Direksi memberi-

penge-

kan persetujuan mengenai usul yang diajukan secara

kewajiban

Perseroan

dapat

diterima

dipenuhi sesuai dengan kesepakatan. Selain

lolaan dana juga bertanggung jawab atas pengelolaan

tertulis serta menandatangani persetujuan tersebut.

data dan informasi serta pelaporan - pelaporan. Susunan Direksi Nama

Jabatan

Umur

Anggota Sejak

Ali Sugiharto Wibisono

Presiden Direktur

47

1991

Harianto Wibisono

Direktur

49

1991

Fadelan

Direktur/Sekretaris Perusahaan

51

2011

Rapat Direksi

Keputusan yang diambil secara demikian mempunyai kekuatan yang sama dengan keputusan yang diambil

Sesuai anggaran dasar rapat Direksi dapat diadakan

dengan sah dalam rapat Direksi. Notulen Rapat Direksi

setiap waktu bilamana dipandang perlu oleh seorang

dibuat oleh Sekretaris Perusahaan dan ditandatangani

anggota Direksi atau atas permintaan tertulis dari

oleh Direksi yang memimpin rapat dan satu anggota

seorang atau lebih anggota Komisaris atau atas

Direksi.

permintaan tertulis 1 (satu) pemegang saham atau lebih yang bersama - sama mewakili 1/10 (satu persepuluh) bagian dari jumlah seluruh saham dengan hak suara yang sah.


27

Tahun 2011, diadakan Rapat Direksi 10 (sepuluh) kali

Untuk itu Direksi secara bergilir mengikuti

dan 6 (enam) kali dengan Direksi Entitas Anak. Pada

pertemuan - pertemuan ilmiah, seminar, dan

kesempatan rapat Direksi anggota Komisaris juga

kelompok - kelompok diskusi tertentu khusus-

diundang khususnya pada rapat Direksi dengan

nya yang terkait dengan kegiatan perekonomian

agenda pembahasan pencapaian Rencana Kerja

dan usaha Perseroan.

Anggaran Tahunan. Data hadir rapat Direksi adalah sebagai berikut:

Peserta Rapat

Rapat Bersama Direksi Entitas Anak

Rapat Direksi

Ali Sugiharto Wibisono

100%

100%

Harianto Wibisono

100%

100%

Anton Baroto Budi Susatyo

50%

50%

Fadelan

50%

50%

Direksi Perseroan memahami sepenuhnya bahwa

Remunerasi Dewan Komisaris dan Direksi

tingkat kompleksitas pengelolaan Perseroan makin hari makin meningkat dengan demikian memerlukan

Tahun 2011 gaji Direksi dan tunjangan Dewan Komisaris

penyegaran dan atau penambahan pengetahuan dan

ditetapkan

ketajaman intuisi yang berkelanjutan.

Komisaris bersama Direksi dengan memperhatikan

berdasarkan

keputusan

rapat

Dewan

kemampuan dan pencapaian usaha Perseroan. Jumlah kompensasi yang diterima Komisaris dan Direksi Perseroan dan Entitas Anak tahun 2011 sebagai berikut: (Dalam Rp) Pengurus

Pajak

Jumlah

Komisaris

2.585.495.099

253.107.599

2.332.387.500

Direksi

8.200.110.895

1.958.483.895

6.241.627.000

10.785.605.994

2.211.591.494

8.574.014.500

Jumlah

28

Gaji & Tunjangan


Perubahan anggota Komisaris dan Direksi Perseroan

Anggota Eko Purwanto, umur 48 tahun, lulus Sarjana

selama tahun 2011, sesuai dengan hasil keputusan

Ekonomi Akuntansi dari Universitas Gajayana, Malang.

Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa sebagai

Memulai karir sebagai auditor di KAP Drs. Mustofa,

berikut :

Tony & Surjadinata tahun 1987 sampai dengan tahun 1990, PT. Setyarinni Nugroho Perkasa sebagai Asisten

Tanggal 24 Juni 2011 menerima pengunduran diri

Manajer Finance Accounting (1990 - 1992), KAP Hans

Bapak Zulfikar Ismail dari jabatannya selaku

Tuanakotta & Mustofa sebagai Supervisor Auditor

Komisaris Independen dan Bapak Anton Baroto

(1992 - 2007), dan bekerja di KAP Santoso & Rekan

Budi Susatyo selaku Direktur / Sekretaris Perusa-

sebagai Manajer Auditor mulai tahun 2007 sampai

haan, kemudian mengangkat Bapak Anton Baroto

dengan sekarang.

Budi Susatyo sebagai Komisaris Independen dan Bapak Fadelan sebagai Direktur.

Anggota Happy Fachruddin, umur 46 tahun, menyelesaikan pendidikan Sarjana Ekonomi Akuntasi Univer-

Tanggal

29

Nopember

2011,

menerima

sitas WR. Supratman, Surabaya, memulai karir sebagai

pengunduran diri Bapak Anton Baroto Budi

General Affair Officer di PT United Tractors (1987-

Susatyo dari jabatannya selaku Komisaris

1990), KAP Hans, Tuanakotta & Mustofa sebagai

Independen dan mengangkat Bapak Puguh

Auditor (1991 - 1995), PT. Pakuwon Darma sebagai

Sudradjat sebagai Komisaris Independen.

Accounting Supervisor (1995 - 1996), dan PT. Wijaya Indonesia Makmur sebagai Accounting Manager

Komite Audit

tahun 1996 sampai dengan 2008.

Komite Audit Perseroan terdiri atas 3 orang termasuk

Pedoman Kerja Komite Audit

seorang Komisaris Independen sebagai ketua yang dijabat oleh : Puguh Sudradjat, 56 tahun, lulus Sarjana

Dewan Komisaris telah menyempurnakan Pedoman

Ekonomi

Jendral

Kerja Komite Audit pada tanggal 10 Nopember 2010.

Soedirman, Purwokerto, tahun 1985. Memulai karir

Pedoman tersebut ditinjau ulang setiap tahun dan

pada tahun 1985 sebagai Auditor pada Kantor Akun-

disesuaikan dengan keadaan dan perkembangan dari

tan Publik (KAP) Mustofa Tony & Surjadinata sampai

waktu ke waktu.

Perusahaan

pada

Universitas

tahun 1990, PT Jaya Pari Steel sebagai manajer keuangan tahun 1990 sampai dengan tahun 1991 dan Komisaris mulai tahun 2000 sampai dengan tahun 2002, PT Gunawan Dian Jaya Steel sebagai manajer bidang business system & internal control (1992-2011), dan PT Baja Menara Inti sebagai Direktur Keuangan (1997-2006).


29

Tugas dan tanggung jawab Komite Audit:

Melaksanakan tugas lain yang diberikan oleh Dewan Komisaris sepanjang masuk dalam lingkup

Komite Audit bertugas untuk memberikan rekomendasi /

tugas dan kewajiban Komite Audit.

pendapat kepada Dewan Komisaris mengenai laporan atau hal - hal yang disampaikan Direksi kepada Dewan

Selama tahun 2011 Komite Audit mengadakan enam

Komisaris, mengidentifikasi hal - hal yang memerlukan

kali pertemuan dengan tingkat kehadiran 100%.

perhatian Komisaris, serta melaksanakan tugas - tugas lain yang berkaitan dengan tugas Dewan Komisaris

Rangkuman kegiatan Komite Audit dalam tahun

dan bertanggung jawab langsung kepada Dewan

2011

Komisaris. Mengadakan rapat secara berkala; Komite audit dalam melaksanakan tugasnya berdasar-

Secara periodik melakukan evaluasi laporan

kan Pedoman Kerja Komite Audit (Audit Comitee

keuangan bulanan yang meliputi kinerja bidang

Charter) yang merupakan kerangka acuan tertulis bagi

pemasaran, produksi, pembelian dan keuangan

Komite Audit. Sesuai dengan pedoman tersebut, tugas

sebelum dilaporkan kepada Komisaris, dilakukan

dan tanggung jawab utama komite audit adalah

pembahasan dengan Direksi;

sebagai berikut:

Melakukan pertemuan dan diskusi dengan Direksi dan Komisaris;

Menelaah sistem pengendalian internal yang

Melakukan pertemuan dengan satuan pengawas

bertujuan untuk menjaga efektivitas dan efisiensi

internal membahas rencana kerja tahun 2012;

operasional, dapat dipercayanya informasi ke-

Melakukan pertemuan dengan Kantor Akuntan

uangan dan kepatuhan terhadap hukum dan

Publik membahas rencana kerja audit, dan temuan

peraturan yang berlaku sehingga dapat mengu-

audit, serta mengkaji laporan keuangan dan

rangi timbulnya resiko;

informasi keuangan lainnya untuk tahun

Melakukan penelaahan atas pelaksanaan pemerik-

berakhir pada tanggal 31 Desember 2011.

yang

saan oleh auditor internal; Melaporkan kepada Komisaris berbagai resiko

Sekretaris Perusahaan

yang dihadapi oleh perusahaan dan pelaksanaan

30

manajemen resiko oleh Direksi;

Sekretaris Perusahaan saat ini dijabat oleh Fadelan

Melakukan penelaahan dan melaporkan kepada

yang juga sebagai Direktur Keuangan & Administrasi,

Komisaris atas pengaduan yang berkaitan dengan

menyelesaikan pendidikan program Studi Ekonomi

emiten;

Manajemen Universitas Katolik Widya Mandala,

Menilai perencanaan, pelaksanaan serta hasil audit

Magister Akuntansi di Universitas Airlangga, Surabaya.

yang dilakukan oleh satuan pengawas intern

Memulai karirnya sebagai auditor pada KAP J. Tanzil &

maupun oleh Kantor Akuntan Publik;

Co. dari tahun 1979 sampai dengan 1982.


Selanjutnya bekerja pada Entitas Anak dari tahun

Hasil aktivitas divisi pengawasan intern dapat berupa

1982 - 2011. Dan pada tahun 2011, mulai bergabung

rekomendasi kepada para pengendali divisi untuk

dengan Perseroan.

melakukan perbaikan - perbaikan sesuai dengan temuan.

Uraian tugas Sekretaris Perusahaan: Penyimpangan

-

penyimpangan

operasional,

Mengikuti perkembangan pasar modal, khususnya

pengelolaan resiko dan dampak lingkungan usaha;

peraturan - peraturan yang berlaku di bidang

Kepatuhan atas sistem dan prosedur termasuk

pasar modal;

laporan - laporan yang harus disampaikan oleh

Memberikan pelayanan pada masyarakat atas

masing - masing pengendali divisi;

setiap

Kepatuhan terhadap peraturan - peraturan dan

informasi

yang

dibutuhkan

termasuk

pemodal yang terkait dengan pencapaian usaha /

hukum

kinerja Perseroan; Memberikan masukan kepada Direksi tentang

Direksi

kepatuhan

mengambil tindak lanjut keputusan perbaikan sistem

ketentuan,

peraturan

serta

dengan

pertimbangan

tertentu

dapat

perundang-undangan yang berlaku;

dan prosedur bila diperlukan atau melaksanakan

Sebagai wakil Perseroan dalam berhubungan

pembinaan dan atau pelatihan kembali kepada para

dengan Bapepam & LK, PT Bursa Efek Indonesia,

anggota manajemen. Azas divisi pengawasan intern

Investor dan masyarakat.

yang digunakan dalam melaksanakan tugas bukan untuk mencari kesalahan namun lebih mengutamakan

Pengendalian Intern

kepada kepastian bahwa manajemen beraktivitas sesuai dengan kaidah - kaidah dan atau kebijaksanaan

Direksi Perseroan menyadari sepenuhnya bahwa

yang telah ditetapkan oleh Direksi. Disamping hal

melaksanakan tata kelola perusahaan yang baik

tersebut divisi pengawasan intern merupakan mitra

memerlukan dukungan semua lini manajemen dalam

kerja Komite Audit dalam menyusun laporan kepada

beraktivitas, taat azas dan patuh pada sistem prosedur

Dewan Komisaris.

yang dibangun oleh Perseroan. Resiko Usaha dan Upaya Pengendalian Untuk meyakini hal tersebut, Direksi membentuk divisi pengawasan intern (Internal Audit) yang bertugas

Tahun 2011 dilalui dengan segala upaya manajemen

memberikan informasi dan laporan kepada Direksi

dibawah pengendalian Direksi dan arahan Dewan

terkait dengan:

Komisaris serta pengawasan Komite Audit menghasilkan kinerja sesuai dengan yang dicanangkan bahkan dapat melebihi.


31

Perseroan dengan dua segmen usaha yang berbeda

Risiko likuiditas adalah resiko yang dihadapi oleh

mempunyai resiko untuk masing – masing segmen

perusahaan bilamana terjadi ketidakseimbangan arus

usahanya. Entitas Induk, resiko operasional, resiko

kas karena kebijakan persedian bahan baku yang

pasar dan resiko likuiditas merupakan resiko usaha

berumur tiga bulan membutuhkan modal kerja yang

yang perlu mendapat perhatian.

cukup besar. Menghindari hal tersebut terjadi, Entitas Induk mengatasi dengan meningkatkan fasilitas kredit

Resiko operasional sampai dengan saat ini mencakup

modal kerja dan menerapkan pengendalian ketat atas

dua hal yaitu kelancaran suplai bahan baku dan gas

umur piutang.

sebagai sumber utama energi untuk tungku pemanas. Bahan utama Entitas Induk berasal dari PT Krakatau

Entitas Anak sebagai produsen kotak karton gelom-

Steel Tbk. yang sampai dengan saat ini belum dapat

bang mempunyai sensitivitas yang tinggi terhadap

memenuhi kebutuhan pesanan sesuai dengan jadwal

harga pokok produksinya. Mengingat dari seluruh

atau kebutuhan karena keterbatasan internal. Atas hal

komponen harga pokok produksi komponen bahan

tersebut diambil kebijakan persedian dengan umur

baku menyerap paling material. Dengan demikian

maksimum tiga bulan kebutuhan kedepan. Ketetapan

Entitas Anak mempunyai resiko operasional bilamana

ini disesuaikan dengan jangka waktu pembelian ke

terjadi gejolak atas bahan baku utamanya yaitu kertas.

luar negeri / impor, karena tidak terdapat substitusi produsen untuk bahan baku sejenis di dalam negeri.

Kertas yang digunakan sebagai bahan baku utama merupakan kertas yang diproduksi menggunakan

Resiko pasar, sebagaimana telah disampaikan sebelum-

limbah kotak karton gelombang dan limbah kertas

nya bahwa infrastruktur distribusi menjadi kendala

lainnya. Mencermati perkembangan kapasitas ter-

Entitas Induk yang dapat berakibat kekosongan barang

pasang pabrik kertas di Indonesia dan meningkatnya

di pasar sehingga dimanfaatkan oleh para importir atau

permintaan limbah kertas di Cina mengakibatkan

harga barang menjadi tidak kompetitif. Mengatasi hal

ketersediaan limbah kertas di dalam negeri tidak

tersebut Entitas Induk telah melakukan konsolidasi

mencukupi memenuhi kebutuhan pabrik dalam

wilayah pemasarannya yang mempunyai infrastruktur

negeri. Dampak keadaan ini para produsen kertas

distribusi memadai diikuti dengan penetrasi pasar.

harus melakukan import limbah kertas dan itupun

Selain hal tersebut, pergeseran pasar tradisional ke

harus bersaing keras dengan para produsen kertas

pasar modern ditindaklanjuti Entitas Induk dengan

dari Cina di Eropa dan USA yang memiliki limbah

mengembangkan produk dan kemasannya.

kertas cukup melimpah. Kesemuanya ini mengakibatkan harga kertas secara historis tidak dapat digunakan sebagai acuan dalam menetapkan harga jual karena harga kertas tidak ada acuan tertentu untuk menetapkan bilamana akan naik ataupun turun.

32


Selain keberadaan limbah kertas, nilai tukar rupiah

Legalitas

terhadap mata uang asing secara langsung juga mempengaruhi harga kertas.

Sampai dengan akhir tahun 2011 Perseroan selaku emiten, Dewan Komisaris dan Direksi tidak mem-

Atas hal tersebut, Entitas Anak sebagai produsen

punyai permasalahan yang terkait dengan pelangga-

dengan sistem pesanan (job order) menetapkan

ran hukum dan atau sedang dalam menghadapi

kebijakan tidak mengikatkan harga untuk pesanan –

gugatan dari para pihak.

pesanan berjangka panjang untuk menghindari kerugian karena fluktuatif harga kertas yang tidak

Informasi Perseroan

dapat dikendalikan oleh manajemen. Sebaliknya Entitas Anak juga menetapkan belanja bahan baku

Masyarakat ataupun pemangku kepentingan yang

dengan harga tetap walaupun dikenakan syarat

bermaksud

pembayaran yang ketat. Disamping itu Entitas Anak

informasi lebih lanjut tentang Perseroan dapat meng-

juga menandatangani fasilitas kredit dengan kreditur

hubungi :

mendapat

dan

atau

menbutuhkan

yang bersifat uncommitted (dapat digunakan dengan pemberitahuan dimuka) sebagai penyangga modal kerja bilamana sewaktu – waktu terjadi gejolak harga kertas di pasar.

Fadelan Sekretaris Perusahaan Alamat

: Jl. Mastrip No. 862, Warugunung - Karangpilang

Tanggung Jawab Sosial Perseroan

Surabaya – 60221

Sebagai anggota masyarakat, Perseroan tidak terlepas dari tanggung jawab sosial atas keadaan sekitar lingkungan. Diantaranya bantuan perbaikan jalan,

Telepon : (62-31) 7661971, 7661983 Faksimili : (62-31) 7661981 Email

: [email protected]

pembersihan saluran air dan sumbangan zakat fitrah terhadap masyarakat yang kurang mampu. Komitmen membantu mencerdaskan bangsa melalui pendidikan

berkelanjutan

secara

konsisten

dilaksanakan oleh Perseroan dengan mengutamakan anak – anak pekerja Perseroan yang putus sekolah serta memberikan bea siswa kepada anak – anak pekerja yang berprestasi di sekolah khususnya di tingkat SD, SLTP dan SMA / SMK. Laporan Tahunan 2011 PT Kedawung Setia Industrial Tbk.

33

SURAT PERNYATAAN DEWAN KOMISARIS

Yang bertandatangan di bawah ini telah membaca dan memeriksa dengan seksama serta menyetujui isi dari naskah Buku Laporan Tahunan Perseroan tahun 2011 terlampir, yang didalamnya juga memuat laporan Keuangan Perseroan untuk tahun buku 2011.

Yang bertandatangan,

HMY. Bambang Sujanto Presiden Komisaris

34

Heru Wibisono

Kaszief Kaslan

Puguh Sudradjat

Komisaris

Komisaris

Komisaris


SURAT PERNYATAAN DIREKSI

Yang bertandatangan di bawah ini telah membaca dan memeriksa dengan seksama serta menyetujui isi dari naskah Buku Laporan Tahunan Perseroan tahun 2011 terlampir, yang didalamnya juga memuat laporan Keuangan Perseroan untuk tahun buku 2011.

Yang bertandatangan,


Harianto Wibisono

Fadelan

Direktur

Direktur


35

PT KEDAWUNG SETIA INDUSTRIAL Tbk

Jl. Mastrip 862, Warugunung-Karangpilang, Surabaya 60221 Phone : +62 31 7661971, 7661983 Faximile : +62 31 7663258, 7661981 Email : [email protected] Website : www.kedawungsetia.com

-:7AD;9;@3>5A@EA>;63F768;@3@5;3>EF3F7?7@FE;@5>G676:7D7;@3D7;@ F:7"@6A@7E;3@>3@9G397

$' *("&'"(&'% '-6 " "''&" $#%" ("" #"&# &" " $#%"('#%"$"" '("+"%%$ '" '"

&!% "

#' *(!&'!(&'% '/8 ! '& &(&%, "!&"' !! &'' !'& *' !#!!'('"%&H %#"%' ,%& ! %

!

,1?,=>4 './92<3<;A2;A@ 2=2>2? )397E +FC2E(6C?J2E22?:C6
,F3F7?7@FA8;D75FADE

$2A@C2?F5:E@C!?56A6?56?

"@67B7@67@FG6;FADEM +7BADF

$2A@C2?(@D:D:#6F2?82? #@?D@=:52D:2? OOOOOOOOOO

OOO A@EA>;63F76 ,F3F7?7@FE A8;@3@5;3>)AE;F;A@

$2A@C2?$232*F8: #@>AC696?D:7 #@?D@=:52D:2? OOOOOOO

O A@EA>;63F76 ,F3F7?7@FE A8 A?BD7:7@E;H7 "@5A?7

$2A@C2?(6CF3292?

A@EA>;63F76 ,F3F7?7@FE A8 :3@97E ;@ CG;FK

$2A@C2?CFD#2D #@?D@=:52D:2? OOOOOOOO

OOOO

2E2E2?2E2D$2A@C2?#6F2?82? #@?D@=:52D:2?

O

A@EA>;63F76 ,F3F7?7@FE A83E:>AIE

'AF7EFAF:7 A@EA>;63F76 ;@3@5;3> ,F3F7?7@FE

-:7AD;9;@3>5A@EA>;63F768;@3@5;3>EF3F7?7@FE;@5>G676:7D7;@3D7;@ F:7 "@6A@7E;3@>3@9G397

#' *(!&' !(&'% '/8 ! '& &(&%, "!&"' &'' !'& "!! #"&'"! 202:/2?

.;1 E=?2@@216;%B=6.5B;92@@
$'*("&'"(&'% '-6 " "''&" $#%"$#&&("" #"&# &"

0>08-0= /,9

4>,546,9/,7,8%@;4,360.@,74/49C,?,6,97,49

,?,?,9 !

&'

&&'&

&' "% #2D52? 32?< !?G6DE2D:;2?8<2A6?56< (:FE2?8 FD292 D6E6=29 5:F<2A6>36=:2? :2J25:32J2C5:>F<2

(! &' "%

5 6

4 5 7 4 8 5 9

(%%!'&&'& 3E: A@:3@6 3@6 ;@ 43@=E ,:ADF F7D?;@H7EF?7@F -D367D757;H34>7E @7FA8 3>>AI3@578AD ;?B3;D?7@F A8+B ;@ (F:7DD757;H34>7E "@H7@FAD;7E 6H3@57E 8ADBGD5:3E7E )D7B3;67JB7@E7E

'"'(%%!'&&'&

&' ' "% ,2F=2D: A6?JFDFE2? *A A252E29F? 52? *A A252E29F? D6E =2:? =2:?

(! &' ' "%

'"'!"! (%%!' &&'&

(! &'

'"'&&'&

@ 4 @ 5

: 6

2E2E2?2E2D =2A@C2? <6F2?82? <@?D@=:52D:2? E6C=2>A:C>6CFA2<2? 328:2?J2?8 E:52
!"! (%%!'&&'& EF;?3F765>3;?E8ADF3JD78G@6 787DD76F3J3EE7FE @7F ;J763EE7FE @7FA8 355G?G>3F76 67BD75;3F;A@ A8 +B ;@ 3@6 +B ;@ (F:7D 3EE7FE

-:7 355A?B3@K;@9 @AF7E8AD?3@;@F79D3>B3DF A8F:7E7 5A@EA>;63F76 8;@3@5;3>EF3F7?7@FE


#'*(!&' !(&'%'/8 ! '& &(&%, "!&"' &'' !'& "!! #"&'"! 0<;A6;B21 202:/2?

.;1 E=?2@@216;%B=6.5B;92@@
$'*("&'"(&'% '-6 " "''&" $#%"$#&&("" #"&# &" 7,95@?,9

0>08-0= /,9

4>,546,9/,7,8%@;4,360.@,74/49C,?,6,97,49

,?,?,9 !

'&! &'""%&H$(',

'& "('& '& "$" -E2?8 32?<;2?8<2A6?56< -E2?8 FD292 -E2?8 =2:? =2:? :2J2>2D:992CFD5:32J2C -E2?8 56C:G2E:7 -E2?8 A2;2< -E2?8 ;2?8<2 A2?;2?8 J2?8;2EF9 E6>A@52=2>D2EFE29F? -E2?8 32?< +6H2A6>3:2J22? (! '& " $"

4 8 4 5 7 4 ? = ? @ 2

4 8 <

(%%!''& ,:ADF F7D?43@=>A3@E -D367B3K34>7E (F:7DB3K34>7E 55DG767JB7@E7E 7D;H3F;H7 B3K34>7 -3J7EB3K34>7 GDD7@F?3FGD;F;7EA8 >A@9 F7D? 674FE 3@=>A3@ ;@3@57 >73E7

'"'(%%!' '&

'& "$"" -E2?8 ;2?8<2A2?;2?8 D6E6=29 5:A@52=2>D2EFE29F? -E2?8 32?< +6H2A6>3:2J22? $:23:=:E2D :>32=2?<6C;2 -2?8;2>:?2?5:DEC:3FE@C

(! '& " $""

('& :=:< ?E:E2D :?5F< %@52=D292> ?:=2:?@>:?2=*A

A6CD292> %@52=52D2C

D292> %@52=5:E6>A2E<2?52?5:D6E@C A6?F9

D292> +6=:D:9A6?:=2:2? 2D6E 52? =:23:=:E2D +2=5@=232567:D:ED636D2C *A 5:6=:>:?2D: A252D22E36C

,6=29 5:E6?EF<2? A6?88F?22??J2 6=F>5:E6?EF<2? A6?88F?22??J2

!"! (%%!''&

4 8 < >

C

B

%A@9F7D?674FE @7F A8 5GDD7@F ?3FGD;F;7E 3@=>A3@ ;@3@57>73E7 ?B>AK77 47@78;FE >;34;>;FK ;EFD;4GFADEME75GD;FK67BAE;FE

'"' !"! (%%!' '&

$(', CG;FK3FFD;4GF34>7FAF:7 AI@7DEA8F:7B3D7@F7@F;FK 3B;F3>EFA5= +B B3D H3>G7 B7DE:3D7 GF:AD;L76 E:3D7E "EEG763@68G>>KB3;6

E:3D7E +7H3>G3F;A@;@5D7?7@FA@ 3EE7FE3@6>;34;>;F;7E +7F3;@7673D@;@9E 678;5;FA8 +B I3E 7>;?;@3F76F:DAG9:CG3E; D7AD93@;L3F;A@A@ ,7BF7?47D

BBDABD;3F76

.@3BBDABD;3F76

(! ('&

'"' $(',

(! '& " ('&

'"''&! $(',



$'*("&'"(&'% '-6 " "''&" $#%" %( #!$%"& #"&# &" ',3@9+,920=,634=$,/,',922,7?,922,7

0>08-0= /,9

4>,546,9/,7,8%@;4,360.@,74/49C,?,6,97,49

#'*(!&' !(&'%'/8 ! '& &(&%, "!&"' &'' !'& " " #%!&) !" ,2.?@ ;121 202:/2?

.;1 E=?2@@216;%B=6.5B;92@@
,?,?,9 !
$"( " %&

?

"$## $"( "

? 8

%('#

"(&

!'&&

"&'" ""&"

%"&& #%"' "#%'!+#!&&

?

(6?;F2=2?

,7>>;@9

->F>52?25>:?:DEC2D:

7@7D3>3@636?;@;EFD3F;H7

-AF3>(B7D3F;@9JB7@E7E

"#%'!!"

"F>=29632?-D292 #$%& $"& "" " " (6?892D:=2?3F?82 $2322E2D A6?;F2=2? 2D6E E6E2A $232 D6=:D:9
36CD:9 632?3F?82 (6?892D:=2? =2:? =2:? 36CD:9

"'%!" +#!&& "@F7D7EF;@5A?7 3;@ A@E3>7A8 8;J763EE7FE 3;@ A@8AD7;9@ 7J5:3@97 @7F "@F7D7EF7JB7@E7 (F:7D;@5A?7 @7F (F:7DJB7@E7E '7F

:

5

632?$2:? =2:? 6CD:9

& (! !"' " $$"& "

!" "%!" '+ !'+#!&

!"' " $ $"& " #:?: ,2?88F92?

!" '+ !' +#!& GDD7@F 787DD76

632?(2;2<(6?892D:=2? 6CD:9

"@5A?7-3JJB7@E7 '7F

"'% " #%!&) !"

'"' " #%!&) !"

'7F;@5A?7 FAF3> 5A?BD7:7@E;H7;@5A?7 3FFD;4GF34>7FA (I@7DE A8F:7 )3D7@F @F;FK 'A@5A@FDA>>;@9;@F7D7EF

'"'

&%!!& #% &%

%& #!$%"& " (! #!$%"&

@

$232 36CD:9 ;F>=29=232 <@>AC696?D:7 J2?852A2E 5:2EC:3FD:<2? <6A252 (6>:=:< ?E:E2D !?5F< #6A6?E:?82??@?A6?86?52=: (! %&$%&! &%

C

!'!"



#6AFEFD2?*2A2E->F> (6>682?8+292> ,29F?2? ,2?882= "F?: (6>36?EF<2?4252?82? ->F>

&,7/: 0>08-0=

"F>=29 =232 <@>AC696?D:7

&,7/: 0>08-0=

#6AFEFD2?*2A2E->F> (6>682?8+292> ,29F?2? ,2?882= "F?: (6>36?EF<2?4252?82? ->F>

!:/,7>,3,8 .=6A.9&A<08

"F>=29 =232 <@>AC696?D:7

&,7/:,9@,=4

,?,?,9 !
&074>43 $0947,4,9>0? ,9 4,-474?,> %2C.9B.A6<;;0?2:2;A <; @@2A@ .;1 6./696A62@

$'*("&'"(&'% '-6 " "''&" $#%"$%("('& #"&# &" ',3@9+,920=,634=$,/,',922,7',922,7

0>08-0= /,9

4>,546,9/,7,8%@;4,360.@,74/49C,?,6,97,49

07@84?09?@6,9 $0922@9,,99C, (;.==?<=?6.A21

.9.;02.@ <3 .;B.?F

.9.;02.@<3 202:/2?

.9.;02.@<3 202:/2?

+7EA>GF;A@6GD;@9F:7 EFA5=:A>67DEM ?77F;@9A@ #G@7 BBDABD;3F;A@ FA 97@7D3> D7E7DH7

-AF3>5A?BD7:7@E;H7 ;@5A?7

+7EA>GF;A@6GD;@9F:7 EFA5=:A>67DEM?77F;@9A@ #G@7 BBDABD;3F;A@ FA 97@7D3>D7E7DH7

-AF3>5A?BD7:7@E;H7 ;@5A?7

B:9.58B6A.@ 'B6AF

-:7 355A?B3@K;@9@AF7E8AD?3@;@F79D3> B3DFA8F:7E7 5A@EA>;63F76 8;@3@5;3>EF3F7?7@FE

4?09?@6,9 $0922@9,,99C, ==?<=?6.A21

&,7/: ,-, %2A.6;21 .?;6;4@

#'*(!&' !(&'%'/8 ! '& &(&%, "!&"' &'' !'& "!&! $(', ,2.?@ ;121 202:/2?

.;1 E=?2@@216;%B=6.5B;92@@
-:7 AD;9;@3>5A@EA>;63F768;@3@5;3>EF3F7?7@FE;@5>G676:7D7;@3D7;@ F:7 "@6A@7E;3@>3@9G397


$'*("&'"(&'% '-6 " "''&" $#%"%(&& #"&# &" ',3@9+,920=,634=$,/,',922,7',922,7

0>08-0= /,9

4>,546,9/,7,8%@;4,360.@,74/49C,?,6,97,49

#'*(!&' !(&'%'/8 ! '& &(&%, "!&"' &'' !'& "&"*& ,2.?@ ;121 202:/2?

.;1 E=?2@@216;%B=6.5B;92@@
,?,?,9 !
%(&&%')'& #$%& (6?6C:>22? <2D52C:A6=2?882? (6>32J2C2?<2D<6A252A6>2D@< 52? <2CJ2H2? #2D5:A6C@=6952C:2<E:G:E2D @A6C2D: (6?6C:>22? 52C: A6>32J2C2?F?EF< (6?52A2E2?3F?82 !>32=2?<6C;2 (2;236=:2?3292?3232=:2?362>2DF< $2:? =2:? 36CD:9 ,>0=>434;0=:703/,=4 42@9,6,9@9?@6 6?4A4?,>#;0=,>4 %(&&%')'& ")&'& (6?2C:<2?:?G6DE2D:;2?8<2 A6?56<

2D:=A6?;F2=2? 2D6EE6E2A (6>32J2C2? FE2?8 A@<@< D6H2A6>3:2J22? 36CD:9 (6>36=:2? 2D6EE6E2A

,>0=>43 42@9,6,9@9?@6 6?4A4?,>9A0>?,>4

!2A.@5 (@216; ;C2@A6;40A6C6A62@

%(&&%')'& $""" (6?6C:>22? A6>32J2C2? FE2?8 32?<;2?8<2A2?;2?8 36CD:9 (6?6C:>22? A6>32J2C2? FE2?8 32?< ;2?8<2A6?56< 36CD:9 ,>0=>43 4;0=:703 /,=4 42@9,6,9@9?@6 6?4A4?,>$09/,9,,9 "" $"(%("" %& &" " &" " * '(" &" " %'("

&"*&%" !!!')'& +757;BF8DA?)3K?7@FA8 >A@9 F 7D?43@= >A3@E @7F )DA5776E8DA? )3K?7@FA8 E:ADF F7D? 43@=>A3@E

!2A.@5 #?

!' !%& %& ! & "! ! ! ! !&

& "!! ! !!& ' !!! ",%

& "!! ! !!& ' !",%

!2A.@5#?7A8 8;J763EE7FE )3K?7@FA8A4>;93F;A@ G@67D8;@3@57>73E7 5CG;E;F;A@ A8 8;J763EE7FE

3E:BDAH;6764KAB7D3F;@9 35F;H;F;7E

+757;BFE8DA? B3K?7@FEA8 "@F7D7EF;@5A?7 ?B>AK7747@78;FE "@5A?7F3J7E "@F7D7EF7JB7@E7 +743F7BGD5:3E7A8 D3I?3F7D;3>E "?BADF6GFKA@;?BADF3F;A@ A8?3F7D;3>E8AD8;@;E:76 BDA6G5F8AD7JBADF (F:7DE @7F

&"*&%" "#%'!')'& 3E:D757;BFE8DA?5GEFA?7DE 3E: B3;6 FAEGBB>;7DE 3@6 7?B>AK77E



$'*("&' "(&'% '-6 " "''&" $#%"%(&& #"&# &" 7,95@?,9 ',3@9+,920=,634=$,/,',922,7?,922,7

0>08-0= /,9

4>,546,9/,7,8%@;4,360.@,74/49C,?,6,97,49

#'*(!&' !(&'%'/8 ! '& &(&%, "!&"' &'' !'& "&"*& 0<;A6;B21 ,2.?@ ;121 202:/2?

.;1 E=?2@@216;%B=6.5B;92@@
,?,?,9 !

')'&+"' !!$"%(%(&& (6C@=692?2D6EE6E2A>6=2=F: FE2?8 D6H2 A6>3:2J22?

!"! &')',


5CG;E;F;A@ A83EE7FEG@67D 8;@3@57 >73E7 3DD3@97?7@F



$'*("&'"(&'% '-6 " "''&" ''"'& $#%"("" #"&# &" ',3@9C,920=,634=;,/,',922,7',922,7

0>08-0= /,9

4>,546,9/,7,8%@;4,360.@,74/49C,?,6,97,49

#'*(!&' !(&'%'/8 ! '&&(&%, !"'&'"' "!&"' !!&'' !'& ,2.?@ ;121 202:/2?

.;1 E=?2@@216;%B=6.5B;92@@
(!(! ,

$09/4=4,9 $0=>0=:,9

!% .

'52 <:=.;FH@@A./96@5:2;A

(, #652HF?8 +6E:2 !?5FDEC:2= ,3< M(6CD6C@2?N 529F=F 5:5:C:<2? 56?82? ?2>2 (, #652F?8 +6E:2 !?5FDEC:2= $E5 52=2> C2?8<2 -?52?8 -?52?8 (6?2?2>2? %@52= 2=2> &686C: &@ E29F? J2?8 5:F329 56?82? -?52?8 F?52?8 &@ E29F?

36C52D2C<2? 2<E2 &@E2C:D ;@<@ +@6A25>@ + &@ E2?882= "2?F2C:(6CF3292??2>2 (6CD6C@2? >6?;25:(, #652HF?8+6E:2!?5FDEC:2=$E5 5:=236C ?@E2C:DA6?882?E: <E2 A6?5:C:2? 52? A6CF3292? ?2>2 (6CD6C@2? E6=29 5:D29<2? @=69 %6?E6C: #692<:>2? 56?82? DFC2E <6AFEFD2? &@ 0 E2?882= AC:= <E2 (6?5:C:2? 52? A6CF3292??J2 5:F>F><2? 52=2> 6C:E2 &682C2 &@ E2?882= "F?: ?882C2? 52D2C (6CD6C@2? E6=29 >6?82=2>: 3636C2A2 <2=: A6CF3292? E6C2<9:C >6=2=F: 2<E2 &@E2C:D /249:5 2DJ:> + &@ E2?882= "F?:

>6?86?2:A6?J6DF2:2?2?882C2?52D2C 56?82? -?52?8 -?52?8 &@ ,29F?

>6?86?2: (6CD6C@2? ,6C32E2D 52? A6CF3292? DFDF?2? 6H2? #@>:D2C:D 52? :C66?52A2E A6CD6EF;F2? 52C: %6?E6C: F 52? 2< D2D: %2?FD:2 *6AF3=:< !?5@?6D:2 >6=2=F: DFC2E &@ - ,

E2?882= +6AE6>36C

)- $763IG@9 ,7F;3 "@6GEFD;3> -4= F:7 NA?B3@KO I3E 7EF34>;E:76 G@67D F:7 @3?7 )- $763G@9 ,7F;3 "@6GEFD;3> %F6 G@67D F:7 A?7EF;5 3B;F3> "@H7EF?7@F%3I'A A83E3?7@6764K%3I 'A K73D 43E76 A@ 'AF3D;3> 776 'A 63F76#3@G3DK A8 %F6 I3E 43E76 A@ 'AF3D;3> 776 'A 63F76 'AH7?47D A8 &3DEA@9=A , ! EG4EF;FGF7 @AF3DK -:7 6776 A8 7EF34>;E:?7@F 3@6 F:7 5:3@97 ;@ F:7 A?B3@KME @3?7I7D73BBDAH764KF:7&;@;EFDKA8#GEF;57;@;FE 75;E;A@%7FF7D 'A 2 63F76BD;> 776 A8 EF34>;E:?7@F 3@6 ;FE 3?7@6?7@FE I3E BG4>;E:76 ;@ ,F3F7 3L7FF7 'A 63F76 #G@7

-:7DF;5>7EA8EEA5;3F;A@:3E477@3?7@676 E7H7D3> F;?7E F:7 >3F7EF 3?7@6?7@F I3E @AF3D;L76 G@67D 'AF3D;3> 776 'A 63F76 #G@7 A8 035:;6 !3EK;? , ! FA 5A?B>K I;F: %3I 'A K73D D793D6;@9 %;?;F76%;34;>;FK A?B3@K -:;E 3?7@6?7@F I3E 3BBDAH76 4K F:7 &;@;EFDK A8 %3IE 3@6 !G?3@ +;9:FE A8 F:7 +7BG4>;5 A8 "@6A@7E;3 F:DAG9: >7FF7D 'A !. ! -! 63F76,7BF7?47D

+6DF2: 56?82? A2D2= 2?882C2? 52D2C (6CD6C@2? CF2?8=:?86=:AFE: 2 !?5FDEC: 32C2?8 32C2?8 =@82> 36C=2A:D 6>2:= 2=F>:?:F> 52? 32C2?8 32C2?8 A=2DE:< 52? <6C2;:?2? E2?82? E6CFE2>2 2=2E 2=2E 52AFC D6CE2 2=2E 2=2ECF>29E2?882J2?85:@A6C2D:<2?D642C2 6=6<EC@?:< 3 (6>32?8F?2? J2?8 >6=:AFE: FD292 C2?42?8 32?8F? 52? A6?86>32?8 C62= 6DE2E 36=F> 5:=2F> E6C>2DF< :>A@C 52? 6F2 32C2?8J2?852A2E5:A6C5282?8<2?

3E76 A@ DF;5>7 A8 F:7 A?B3@KME DF;5>7E A8 EEA5;3F;A@ ;FEE5AB7A835F;H;F;7E3D7 3 &3@G835FGD;@9A8?7F3>>;@767@3?7> 3>G?;@G?

3@6 B>3EF;5 9AA6E 3@6 :3@6;5D38FE I:;5: 3D7 ?3;@>K :AGE7:A>6 =;F5:7@ GF7@E;>E I:;5: AB7D3F764K7>75FD;5

(6CD6C@2? 52? A23C:FC (6CD6C@2? >6>F=2: AC@5F6CD:2= A252E29F?

-:7 A?B3@KME A88;57 3@6 835FADK 3D7 >A53F76 3F #> &3EFD;B 03DG9G@G@9 $3D3@9B;>3@9

,GD343K3 3EF #3H3 -:7 A?B3@K EF3DF76 ;FE 5A??7D5;3>AB7D3F;A@E;@

(,#652HF?8+6E:2@CCF82E652CE@?@I!?5FDEC:2= ?E:E2D?2<J2?8D292>?J2 5:>:=:<:@=69 (6CD6C@2? 36C86C2< 52=2> 3:52?8 :?5FDEC: <@E2< <2CE@? 86=@>32?8 52? E6>A2E A6?J:>A2?2? E6=FC ?E:E2D ?2< 52? A23C:FC ?E:E2D ?2< >6>F=2: AC@5F6CD:2= A252 E29F? "F>=29 2D6E ?E:E2D?2< 252=29 D636D2C*A 52? *A >2D:?8 >2D:?8 A252 E2?882= 6D6>36C 52?

-:7E5AB7A835F;H;F;7EA8F:7 A?B3@KME AI@76 ,G4E;6;3DK )- $763IG@9 ,7F;3 ADDG93F76 3DFA@ AJ "@6GEFD;3> 5A?BD;E7E ?3@G835FGD;@9 A8 5ADDG93F76 53DFA@ 3@6 799 FD3K 4AJ7E -:7 ,G4E;6;3DKME A88;57 3@6 835FADK 3D7 >A53F76 ;@ #3>3@ &3EFD;B 03DG9G@G@9 $3D3@9B;>3@9

,GD343K3 3EF #3H3 -:7 ,G4E;6;3DK EF3DF76 ;FE 5A??7D5;3>AB7D3F;A@E;@ -:7 ,G4E;6;3DKMEFAF3> 3EE7FE 3?AG@F76 FA +B 3@6 +B 3E A8 757?47D 3@6 D7EB75F;H7>K

4

7H7>AB;@9I:;5:;@5>G67E 4G;>6;@95A@EFDG5F;A@

3@6D73>7EF3F767H7>AB7D@AF5A??7@576K7F

5

7@7D3> FD36;@9 ;@5>G6;@9 ;?BADF 3@6 7JBADF

;@F7D;E>3@63@6>A53> 8AD3>>9AA6EI:;5:53@47 FD3676


$'*("&'"(&'% '-6 " "''&" ''"'& $#%"("" #"&# &" ',3@9C,920=,634=;,/,',922,7',922,7

0>08-0= /,9

4>,546,9/,7,8%@;4,360.@,74/49C,?,6,97,49

#'*(!&' !(&'%'/8 ! '&&(&%, !"'&'"' "!&"' !!&'' !'& ,2.?@ ;121 202:/2?

.;1 E=?2@@216;%B=6.5B;92@@
(!(! 7,95@?,9 -

.

$09,B,=,9(8@8&,3,8 $0=>0=:,9

!% 0<;A6;B21 /

'52 <:=.;FH@ #B/960 "332?6;4 <3 &5.?2@ <3 &A<08

(252 E2?882= "F?: (6C?J2E22? (6?527E2C2? (6CD6C@2? F?EF< >6?2H2C<2?

D292> 56?82? 92C82 A6?2H2C2? *A

A6C D292> 5:?J2E2<2? 676<E:7 (252 E2?882= "F=: (6CD6C@2? E6=29 >6?42E2E<2? D6=FCF9 D292> J2?8 E6=295:E6>A2E<2?52?5:D6E@CA6?F9A252FCD276< !?5@?6D:2529F=FFCD276<"2<2CE252?FCD276< +FC232J2 (252 E29F?

E6C52A2E A6?2>3292? D292>J2?836C2D2=52C:EC2?D22? D636D2C

=6>32CD292>

-:7 A?B3@KME D79;EFD3F;A@ EF3F7?7@F 8AD F:7 BG4>;5 A887D;@9 A8 E:3D7E 3F +B A887D;@9 BD;57B7DE:3D74753?778875F;H7A@#G@7 (@#G>K F:7 A?B3@K >;EF763>>A8;FE;EEG76 3@68G>>KB3;6E:3D7EA8EFA5=3FF:7"@6A@7E;3,FA5= J5:3@97 8AD?7D>K #3=3DF3 3@6 ,GD343K3 ,FA5= J5:3@97 "@ F:7D7 3D7 366;F;A@3> E:3D7E A8 E:3D7E 8DA? 5A@H7DE;A@A8674F

6C52D2C<2? 2<E2 &@E2C:D /249:5 2DJ:> + &@ E2?882= +6AE6>36C

A2C2 A6>:=:< >6?J6EF;F: F?EF< >6?6C3:E<2?

=6>32C D292> 32CF <6 )F2C25:?8 D63282: 92D:= <@?G6CD: A:?;2>2? E2?882= +6AE6>36C

D69:?882 >@52= 5:E6>A2E<2? 52? 5:D6E@C A6?F9 >6?:?8<2E >6?;25:

=6>32C D292> 56?82? ?:=2: ?@>:?2= *A

A6C =6>32C D292> 2E2F D6E2C2 56?82? *A

A252 E2?882= 6D6>36C

(6CF3292? A6?2>3292? >@52= :?: E6=29 5:42E2E 5:52=2> 52E232D6 +:D>:?32 6A2CE6>6? F 52? 2< D2D: %2?FD:2 A252 E2?882= +6AE6>36C

52?5: FCD276<"2<2CE2 A252E2?882= '<E@36C

3E76 A@ 'AF3D;3> 6776 'A A8 035:;6 !3EK;?

, ! 63F76 ,7BF7?47D F:7 E:3D7:A>67DE 3BBDAH76F:7;EEG3@57A8 @7IE:3D7EFA *G3D36;@93E3D7EG>FA85A@H7DE;A@A8674FFA7CG;FK 63F76,7BF7?47D 55AD6;@9>KF:78G>>KB3;6 ;@ 53B;F3> ;@5D73E76 FA E:3D7E I;F: @A?;@3> H3>G7 A8 +B B7D E:3D7 AD 7CG;H3>7@F FA +B 3E A8 757?47D -:7 ;@5D73E7;@8G>>KB3;6;@53B;F3>:3E477@D75AD676;@ F:763F343E7A8,;E?;@43=G?A87B3DF?7@FA8%3I 3@6 !G?3@ +;9:FE A@ ,7BF7?47D 3@6 ;@ #3=3DF3,FA5=J5:3@97A@(5FA47D

,=C,B,90B,9 :84>,=4>/,94=06>4

0

+FDF?2? 2?88@E2 6H2? #@>:D2C:D 52? :C636C 52? 252=29D63282:36C:
'52<.?1@<3<::6@@6<;2?@.;16?20A>AIE

(C6D:56?#@>:D2C:D #@>:D2C:D #@>:D2C:D #@>:D2C:D (C6D:56?:C6<EFC :C6<EFC :C6<EFC

2;:%F92>>250FDF72>32?8+F;2?E@ 6CF/:3:D@?@ !C#2DK:67#2D=2? %+4 (F8F9+F5C25;2E =:+F8:92CE@/:3:D@?@ 2C:2?E@/:3:D@?@ 256=2?

)D7E;67@FA??;EE;A@7D A??;EE;A@7D A??;EE;A@7D A??;EE;A@7D )D7E;67@F;D75FAD ;D75FAD ;D75FAD

(C6D:56?#@>:D2C:D #@>:D2C:D #@>:D2C:D #@>:D2C:D (C6D:56?:C6<EFC :C6<EFC :C6<EFC

2;:%F92>>250FDF72>32?8+F;2?E@ 6CF/:3:D@?@ !C#2DK:67#2D=2? %+4 CD1F=7:<2C!D>2:= %< ( =:+F8:92CE@/:3:D@?@ 2C:2?E@/:3:D@?@ *?E@?2C@E@F5:+FD2EJ@ %%,

+FDF?2? 6H2? #@>:D2C:D 52? :C636C 36C52D2C<2? <E2 *2A2E ->F> (6>682?8 +292> $F2C :2D2 &@ E2?882= &@A6>36C 5:3F2E 5: 9252A2? /249:5 2DJ:> + &@E2C:D5:"2<2CE2

)D7E;67@FA??;EE;A@7D A??;EE;A@7D A??;EE;A@7D A??;EE;A@7D )D7E;67@F;D75FAD ;D75FAD ;D75FAD

-:7 5A?BAE;F;A@ A8 F:7 A?B3@KME A3D6E A8 A??;EE;A@7DE 3@6 ;D75FADE 3E A8 757?47D

;E 43E76A@F:7776A8 JFD3AD6;@3DK 7@7D3> &77F;@9 A8 ,:3D7:A>67DE 'A 63F76 'AH7?47D 6D3I@ GB ;@ F:7 BD7E7@57 A8 035:;6!3EK;? ,! 'AF3DK;@#3=3DF3


$'*("&'"(&'% '-6 " "''&" ''"'& $#%"("" #"&# &" ',3@9C,920=,634=;,/,',922,7',922,7

0>08-0= /,9

4>,546,9/,7,8%@;4,360.@,74/49C,?,6,97,49

#'*(!&' !(&'%'/8 ! '&&(&%, !"'&'"' "!&"' !!&'' !'& ,2.?@ ;121 202:/2?

.;1 E=?2@@216;%B=6.5B;92@@
(!(! 7,95@?,9 .

/

,=C,B,90B,9:84>,=4>/,94=06>4 7,95@?,9

!% 0<;A6;B21 0

"F>=29 <@>A6?D2D: J2?8 5:E6C:>2 #@>:D2C:D 52? :C62D:?8 >2D:?8 A252E29F? 52?

-AF3> 5A?B7@E3F;A@ 7JB7@E7 ;@5GDD76 8AD F:7 A?B3@K 3@6 ;FE ,G4E;6;3DKME A??;EE;A@7DE 3@6 ;D75FADE 3?AG@F76 FA 3BBDAJ;?3F7>K +B 3@6 +B ;@ 3@6 D7EB75F;H7>K

(252 E2?882= 6D6>36C 52? (6CD6C@2?52??E:E2D?2< >6>:=:<: 52? <2CJ2H2?E6E2AE:52<5:2F5:E

E A8 757?47D 3@6 F:7 A?B3@K 3@6 ;FE ,G4E;6;3DK :3H7 3BBDAJ;?3F7>K 3@6 B7D?3@7@F 7?B>AK77E D7EB75F;H7>K G@3G6;F76

$09C070>,4,9 ,;:=,9 0@,92,9 :9>:74/,>4,9

1

%2?2;6>6? (6CD6C@2? 36CE2?88F?8 ;2H23 2E2D A6?JFDF?2? =2A@C2? <6F2?82? <@?D@=:52D:2? E6=29 5:D6=6D2:<2?A252E2?882= (63CF2C:

'52<.?1@<3<::6@@6<;2?@.;16?20A
<:=92A6<; &A.A2:2;A@

<3

A52

<;@<961.A21

6;.;06.9

-:7 ?3@397?7@F A8 F:7 A?B3@K ;E D7EBA@E;4>7 8AD F:7 BD7B3D3F;A@ A8 F:7 355A?B3@K;@9 5A@EA>;63F76 8;@3@5;3> EF3F7?7@FE F:3F I7D7 5A?B>7F76 A@ 74DG3DK

'&%"("'"&

, ,>,=$09C,54,9 ,;:=,90@,92,9 :9>:74/,>4,9

&(

%,"&!!'"(!'!#"&

.

.@6@ <3 #?2=.?.A6<; <3 A52 <;@<961.A21 6;.;06.9&A.A2:2;A@

$2A@C2?<6F2?82? <@?D@=:52D:2?E6=295:DFDF?D6DF2: 56?82? +E2?52C 6?422? (6?J2;:2? 52? (6?8F?8<2A2? $2A@C2? #6F2?82? J2?8 5:E6C3:E<2? @=69 ((% $# +6A6CE: 5:F?8<2A<2? 52=2> 42E2E2? 42E2E2?E6C<2:E5:32H29:?: 3636C2A2DE2?52C 22FAF?C6EC@DA6<E:7

-:7 5A@EA>;63F76 8;@3@5;3> EF3F7?7@FE :3H7 477@ BD7B3D76 ;@ 355AD63@57 I;F: "@6A@7E;3@ ;@3@5;3> 55AG@F;@9 ,F3@63D6E N,$O I:;5: 5A?BD;E7 F:7 ,F3F7?7@FE 3@6 "@F7DBD7F3F;A@E ;EEG76 4K F:7 ;@3@5;3> 55AG@F;@9 ,F3@63D6E A3D6 A8 F:7 "@6A@7E;3@"@EF;FGF7A855AG@F3@FEN,$O3@6F:7 +79G>3F;A@E 3@6 F:7 G;67>;@7E A@ ;@3@5;3> ,F3F7?7@F )D7E7@F3F;A@ 3@6 ;E5>AEGD7E ;EEG76 4K ))&%$ E 6;E5>AE76 8GDF:7D ;@ F:7 D7>7H3@F EG55776;@9@AF7E E7H7D3>3?7@6763@6BG4>;E:76 355AG@F;@9 EF3@63D6E I7D7 36ABF76 78875F;H7 #3@G3DK BDAEB75F;H7>K3@6D7FDAEB75F;H7>K

$2A@C2? <6F2?82? <@?D@=:52D:2? 5:DFDF? D6DF2: 56?82? (6C?J2E22? +E2?52C
M(6?J2;:2? $2A@C2? #6F2?82?N

-:7 5A@EA>;63F76 8;@3@5;3> EF3F7?7@FE 3D7 BD7B3D76 ;@ 355AD63@57 I;F: F:7 ,F3F7?7@F A8 ;@3@5;3> 55AG@F;@9 ,F3@63D6E N),$O 'A +7H;E76 N)D7E7@F3F;A@A8;@3@5;3>,F3F7?7@FEO

(+# &@ *6G:D:

>6?82EFC A6?J2;:2? =2A@C2?<6F2?82? J2:EF2?E2C2=2:? EF;F2?A6=2A@C2? <@>A@?6? =2A@C2? <6F2?82? A6?J2;:2? D642C2 H2;2C >2E6C:2=:E2D 52? 28C682D: D2=:?8 92AFD A6C36522? 2?E2C2 2D6E =2?42C 52? E:52< =2?42C 52? =:23:=:E2D ;2?8<2 A6?56< 52? ;2?8<2 A2?;2?8 :?7@C>2D: <@>A2C2E:7 52? <@?D:DE6?D: A6?J2;:2? 52? >6>A6C<6?2=<2? A6?8F?8<2A2? 32CF 2?E2C2 =2:? DF>36C 6DE:>2D: <6E:5232?82? A6?86=@=22? A6C>@52=2? A6?52A2E2? <@>AC696?D:7 =2:??J2 A6?J:>A2?82? 52C: DE2?52C 2
),$ 'A +7H;E76 D79G>3F7E F:7 BD7E7@F3F;A@ A8 8;@3@5;3> EF3F7?7@FE 3E FA 3?A@9 AF:7DE F:7 A4<75F;H7 5A?BA@7@FE A8 8;@3@5;3> EF3F7?7@FE 83;D BD7E7@F3F;A@ ?3F7D;3>;FK 3@6 399D793F;A@ A88E7FF;@9 6;EF;@5F;A@ 47FI77@ 5GDD7@F 3@6@A@5GDD7@F3EE7FE3@6E:ADFF7D?3@6>A@9F7D? >;34;>;F;7E 5A?B3D3F;H7 ;@8AD?3F;A@ 3@6 5A@E;EF7@5K

3@6 ;@FDA6G57E @7I 6;E5>AEGD7E EG5: 3E 3?A@9 AF:7DE =7K 7EF;?3F;A@E 3@6 ?3@397?7@F AF:7D 5A?BD7:7@E;H7 ;@5A?7

67B3DFGD7E8DA?355AG@F;@9EF3@63D6E3@6EF3F7?7@F A85A?B>;3@57

(6?6C2A2? (+# &@ *6G:D:

E6CD63FE >6>36C:<2?A6?82CF9J2?8D:8?:7:<2?328:A6?J2;:2? 52? A6?8F?8<2A2? E6C<2:E 52=2> =2A@C2? <6F2?82? <@?D@=:52D:2?

-:7 36ABF;A@ A8 ),$ 'A +7H;E76 :3E E;9@;8;53@F ;?B35F A@ F:7 D7>3F76 BD7E7@F3F;A@ 3@6 6;E5>AEGD7E;@F:75A@EA>;63F768;@3@5;3>EF3F7?7@FE


$'*("&'"(&'% '-6 " "''&" ''"'& $#%"("" #"&# &" ',3@9C,920=,634=;,/,',922,7',922,7

0>08-0= /,9

4>,546,9/,7,8%@;4,360.@,74/49C,?,6,97,49

#'*(!&' !(&'%'/8 ! '&&(&%, !"'&'"' "!&"' !!&'' !'& ,2.?@ ;121 202:/2?

.;1 E=?2@@216;%B=6.5B;92@@
'&%"("'"& ,

-

,>,= $09C,54,9 :9>:74/,>4,9 7,95@?,9

,;:=,9

0@,92,9

&(

%,"&!!'"(!'!#"&

.

.@6@ <3 #?2=.?.A6<; <3 A52 <;@<961.A21 6;.;06.9&A.A2:2;A@ 0<;A6;B21

#63:;2<2? 2 A6?JFDF?2? =2A@C2? <6F2?82? <@?D@=:52D:2? <@?D:DE6? 56?82? <63:;2<2? 2 A6?JFDF?2? =2A@C2? <6F2?82? <@?D@=:52D:2? (6CD6C@2? 52? ?E:E2D ?2< F?EF< E29F?J2?836C2<9:CA252E2?882= 6D6>36C <64F2=: 328: A6?6C2A2? 3636C2A2 +# J2?8 E6=29 5:C6G:D: 676<E:7 D6;2< E2?882= "2?F2C: D6A6CE: J2?8E6=29 5:F?8<2A<2?A25242E2E2?:?:

-:7 355AG@F;@9 BA>;5;7E ;@ F:7 BD7B3D3F;A@ A8 F:7 5A@EA>;63F768;@3@5;3>EF3F7?7@FE3D75A@E;EF7@F I;F: F:AE7 8A>>AI76 ;@ F:7 BD7B3D3F;A@ A8 F:7 A?B3@K 3@6;FE,G4E;6;3DK 5A@EA>;63F768;@3@5;3> EF3F7?7@FE 8AD F:7 K73D 7@676 757?47D 7J57BF 8AD F:7 36ABF;A@ A8 E7H7D3> ,$ 78875F;H7 #3@G3DK

3E6;E5>AE76;@F:7D7>7H3@F@AF7E:7D7;@

$2A@C2? <6F2?82? <@?D@=:52D:2? 5:DFDF? 36C52D2C<2? <@?D6A 26?88F?2<2?<@?D6A 92C82 9:DE@C:D <64F2=: =2A@C2? 2CFD <2D <@?D@=:52D:2? 52? 3636C2A2 22?2 5:FC2:<2? 52=2> <63:;2<2? 22D:?8 >2D:?82
-:7 5A@EA>;63F76 8;@3@5;3> EF3F7?7@FE :3H7 477@ BD7B3D76 A@ F:7 355DG3> 43E;E GE;@9 F:7 :;EFAD;53> 5AEF 5A@57BF 7J57BF 8AD F:75A@EA>;63F76EF3F7?7@FE A8 53E: 8>AIE 3@6 57DF3;@ 355AG@FE I:;5: 3D7 ?73EGD76 A@ F:7 43E7E 67E5D;476 ;@ F:7 D7>3F76 355AG@F;@9BA>;5;7E8ADF:AE7355AG@FE

$2A@C2? 2CFD <2D <@?D@=:52D:2? 5:DFDF? 56?82? >6?88F?2<2? >6E@56 =2?8DF?8 56?82? >6?86=@>A@<<2? 2CFD <2D 2E2D 52D2C 2<E:G:E2D @A6C2D: :?G6DE2D:52?A6?52?22?

-:7 5A@EA>;63F76 EF3F7?7@FE A8 53E: 8>AIE 3D7 BD7B3D76 43E76 A@ F:7 6;D75F ?7F:A6 4K 5>3EE;8K;@9 53E: 8>AIE A@ F:7 43E;E A8 AB7D3F;@9 ;@H7EF;@9 3@6 8;@3@5;@935F;H;F;7E

$=49>4; $=49>4; :9>:74/,>4,9

/

#?6;06=92 <3<;@<961.A6<;

$2A@C2? <6F2?82? <@?D@=:52D:2? >6=:AFE: D6>F2 2:=:<2? D636D2C

-:7 5A@EA>;63F76 8;@3@5;3> EF3F7?7@FE ;@5>G67 F:7 355AG@FEA8F:7 A?B3@K 3@6;FE AI@76 ,G4E;6;3DK

+6=FCF9D2=5@22E6C:2=2?E2C (6CD6C@2? 5:=22= D63282:>2?2 5:=2:?2D:

>> E;9@;8;53@F ;@F7D5A?B3@K 355AG@FE 3@6 FD3@E35F;A@E F:3F :3H7 477@ ?367 3F @AD?3> F7D?E 3@65A@6;F;A@E3EF:AE76A@7I;F:F:;D6B3DF;7E :3H7 477@7>;?;@3F76

+6;2< ,2?882="2?F2C:

DA? #3@G3DK

76<E:7E2?882="2?F2C: (6CD6C@2?52??E:E2D ?2< >6?6C2A<2? D642C2 C6EC@DA6<E:7 (+# &@ *6G:D:

M$2A@C2?#6F2?82?#@?D@=:52D:2?52? $2A@C2?#6F2?82?,6CD6?5:C:N <64F2=:3636C2A292= 36C:
8875F;H7 #3@G3DK -:7 A?B3@K 3@6 ;FE ,G4E;6;3DK D7FDAEB75F;H7>K 36ABF76 ),$ 'A +7H;E76 NA@EA>;63F76 3@6 ,7B3D3F7 ;@3@5;3> ,F3F7?7@FEO 7J57BF 8AD F:7 8A>>AI;@9 ;F7?E F:3F I7D73BB>;76BDAEB75F;H7>K

:

CF8: ?E:E2D ?2< J2?8 >6?J6323<2? D2=5@ 567:D:E328:<6A6?E:?82??@?A6?86?52=:N#&(N

;

>AEE7E A8 3 ,G4E;6;3DK F:3F D7EG>F ;@ 3 678;5;F 43>3@57FA@A@5A@FDA>>;@9;@F7D7EFEN'"O

::

<69:=2?82?A6?86?52=:2?A252 ?E:E2D?2<

;;

>AEEA85A@FDA>AH7D3 ,G4E;6;3DK

::: A6CF3292? <6A6>:=:<2? A252 ?E:E2D ?2< J2?8 >6?82<:32E<2?9:=2?8?J2A6?86?52=:2?

;;; 5:3@97;@F:7AI@7DE:;B;@F7D7EF;@3 ,G4E;6;3DK F:3F6A7E@AFD7EG>F;@3>AEEA85A@FDA>

:G 92< DF2C2 A@E6?D:2= 52=2> <636C2522?A6?86?52=:2?52?

;H BAF7@F;3> HAF;@9 D;9:FE ;@ 67F7D?;@;@9 F:7 7J;EF7@57A85A@FDA>

G

>6?6?EF<2?

<@?D@=:52D: 2E2D ?E:E2D ?2< J2?8 >6>:=:<: A6>32E2D2?;2?8<2A2?;2?8

H

(+#&@*6G:D:

>6?82EFCA6?JFDF?2?52? A6?J2;:2? =2A@C2? <6F2?82? <@?D@=:52D:2? F?EF< D6<6=@>A@<6?E:E2DJ2?836C25252=2>A6?86?52=:2? DF2EF (6CD6C@2? 52? 22 (6CD6C@2? 52? 6?E:E2D 2D@D:2D: <6E:<2 =2A@C2? <6F2?82? E6CD6?5:C:5:D2;:<2?D63282::?7@C>2D:E2>3292?

5A@EA>;63F;A@ A8 3 ,G4E;6;3DK F:3F ;E EG4<75F FA >A@9F7D?D7EFD;5F;A@

),$ 'A +7H;E76 BDAH;67E 8AD F:7 BD7B3D3F;A@3@6BD7E7@F3F;A@A85A@EA>;63F768;@3@5;3> EF3F7?7@FE 8AD 3 F:7 A?B3@K 3@6 ;FE ,G4E;6;3DK A8 7@F;F;7E G@67D F:7 5A@FDA> A8 3 )3D7@F 3@6 F:7 355AG@F;@9 8AD ;@H7EF?7@FE ;@ ,G4E;6;3DK K 5A@FDA>>76 7@F;F;7E 3@6 3EEA5;3F76 7@F;F;7E I:7@ E7B3D3F7 8;@3@5;3> EF3F7?7@FE 3D7 BD7E7@F76 3E 366;F;A@3>;@8AD?3F;A@


$'*("&'"(&'% '-6 " "''&" ''"'& $#%"("" #"&# &" ',3@9C,920=,634=;,/,',922,7',922,7

0>08-0= /,9

4>,546,9/,7,8%@;4,360.@,74/49C,?,6,97,49

#'*(!&' !(&'%'/8 ! '&&(&%, !"'&'"' "!&"' !!&'' !'& ,2.?@ ;121 202:/2?

.;1 E=?2@@216;%B=6.5B;92@@
'&%" ("'"& 7,95@?,9 -

$=49>4; $=49>4; :9>:74/,>4,9 7,95@?,9

&( %,"&!!'"(!'!#"& 0<;A6;B21 /

#?6;06=92<3<;@<961.A6<; 0<;A6;B21

+6A6CE: 5:FC2:<2? A252 328:2? :?: A6?6C2A2? (+# &@ *6G:D:

E6CD63FE >6>36C:<2? A6?82CF9 J2?8 E:52< D:8?:7:<2? E6C9252A A6=2A@C2? <6F2?82? <@?D@=:52D:2?

E 67E5D;476 :7D7;@ F:7 36ABF;A@ A8 ),$ 'A +7H;E76 :3E ;@E;9@;8;53@F ;?B35F A@ F:7 5A@EA>;63F768;@3@5;3>EF3F7?7@FE

#63:;2<2? 2 A6?JFDF?2? =2A@C2? <6F2?82? <@?D@=:52D:2? E6=29 5:E6C2A<2? D642C2 <@?D:DE6? @=69 (6CD6C@2? 52? 6?E:E2D2?2< <64F2=:5:?J2E2<2?=2:?

-:7 355AG@F;@9 BA>;5;7E 36ABF76 ;@ BD7B3D;@9 F:7 5A@EA>;63F76 8;@3@5;3> EF3F7?7@FE :3H7 477@ 5A@E;EF7@F>K 3BB>;76 4K F:7 A?B3@K 3@6 ;FE ,G4E;6;3DK G@>7EEAF:7DI;E7EF3F76

?E:E2D ?2< 5:<@?D@=:52D: D642C2 A6?F9 D6;2< E2?882=26>A6C@=69 A6?86?52=:2? D2>A2: 56?82? E2?882= (6CD6C@2? <69:=2?82? A6?86?52=:2? (6?86?52=:2? 5:2?882A 252 <6E:<2 (6CD6C@2? >6>:=:<: D642C2 =2?8DF?8 2E2F E:52< =2?8DF?8 >6=2=F: ?E:E2D ?2< =63:9 52C: D6E6?829<6
,G4E;6;3DK ;E 8G>>K 5A@EA>;63F76 8DA? F:7 63F7 A8 35CG;E;F;A@ 47;@9 F:7 63F7 A@ I:;5: F:7 A?B3@K A4F3;@76 5A@FDA> 3@6 5A@F;@G7 FA 47 5A@EA>;63F76 G@F;> F:7 63F7 EG5: 5A@FDA> 573E7E A@FDA> ;E BD7EG?76 FA 7J;EF ;8 F:7 A?B3@K AI@E 6;D75F>K AD ;@6;D75F>K F:DAG9: ,G4E;6;3DK ?AD7 F:3@ :3>8 A8 F:7 HAF;@9BAI7DA83@7@F;FK

(6?86?52=:2? ;F82 252 <6E:<2 6?E:E2D :?5F< >6>:=:<: D6E6?8292E2F
A@FDA>3>EA7J;EFEI:7@F:7B3D7@FAI@E:3>8AD>7EE A8F:7HAF;@9BAI7DA83@7@F;FKI:7@F:7D7;E

2 <66=63:9:D6E6?82992
3 BAI7DAH7D?AD7F:3@:3>8A8F:7HAF;@9D;9:FE 4KH;DFG7A83@39D77?7@FI;F:AF:7D;@H7EFADE

3 <66?82EFC <63:;2<2? <6F2?82? 52? @A6C2D:@?2= 6?E:E2D 36C52D2C<2? 2?882C2? 52D2C2E2FA6C;2?;:2?

4 BAI7D FA 9AH7D@ F:7 8;@3@5;3> 3@6 AB7D3F;@9 BA>;5;7E A8 F:7 7@F;FK G@67D 3 EF3FGF7 AD 3@ 39D77?7@F

4 <66?F?;F< 2E2F >6?882?E: D6328:2?36D2C5:C66?86?52=:<2? 6?E:E2D >6=2=F: 5:C6
5 BAI7D FA 3BBA;@F AD D7?AH7 F:7 ?37@F 9AH7D@;@94A6K3@65A@FDA> A8F:77@F;FK;E4KF:3F 4A3D6AD4A6KAD

5 <66>36C:<2? DF2C2 >2J@C:E2D A252 C2A2E 56H2? 5:C66?86?52=:<2? 6?E:E2D >6=2=F: 5:C6
6

*F8: 6?E:E2D 2?2< J2?8 E:52< 5:>:=:<: D642C2 A6?F9 5:2EC:3FD:<2? A252 #&( 329<2? ;:<2 92= :?: >6?82<:32E<2?#&(>6>AF?J2:D2=5@567:D:E

%AEE7E A8 3 @A@I:A>>K AI@76 EG4E;6;3DK 3D7 3FFD;4GF76 FA F:7 '" 7H7@ ;8 EG5: >AEE7E D7EG>F ;@ 3 678;5;F43>3@578ADF:7'"

":<2 <69:=2?82? A6?86?52=:2? 2E2D DF2EF ?E:E2D ?2< >2<2 (6CD6C@2?52??E:E2D?2<

"@ 53E7 A8 >AEE A8 5A@FDA> AH7D 3 ,G4E;6;3DK F:7 A?B3@K

2 >6?896?E:<2? A6?822DF< D6E:2A 8@@5H:==52?=:23:=:E2D ?E:E2D?2<

3 67D75A9@;L7E F:7 3EE7FE ;@5>G6;@9 9AA6I;>> 3@6 >;34;>;F;7EA8F:7 ,G4E;6;3DK

3 >6?896?E:<2?A6?82=29E6C42E2E D6E:2A #&(

4 67D75A9@;L7EF:753DDK;@93?AG@FA83@K '"

4 >6?896?E:<2? A6?82F=2D: D6=:D:9 A6?;232C2? J2?85:42E2E5:6
5 67D75A9@;L7E F:7 5G?G>3F;H7 FD3@E>3F;A@ 6;887D7@57E D75AD676;@7CG;FK ;83@K

5 >6?8232J2C2? J2?8 5:E6C:>2

6 D75A9@;L7E F:7 83;D H3>G7 A8 F:7 5A@E;67D3F;A@ D757;H76

6 >6?82
7 D75A9@;L7E F:7 83;D H3>G7 A8 3@K ;@H7EF?7@F D7F3;@76

7

8

>6?82 =2A@C2? =232 CF8:<@>AC696?D:752?

8 >6C6<=2D:7:<2D: 328:2? :?5F< 2E2D <@>A@?6? J2?8 D636=F>?J2 5:2AC696?D:7<6 =2A@C2?=232CF8: <@>AC696?D:7 2E2F >6?82=:9<2? D642C2=2?8DF?8<6D2=5@=232

BAI7DFA53EFF:7?37@F 9AH7D@;@9 4A6K3@65A@FDA> A8F:77@F;FK;E4KF:3F4A3D6AD 4A6K

D75A9@;L7E 3@K EGDB>GE AD 678;5;F ;@ BDA8;F AD >AEE ;@EF3F7?7@FEA85A?BD7:7@E;H7;@5A?73@6

9 D75>3EE;8;7E F:7 B3D7@FME E:3D7 A8 5A?BA@7@FE BD7H;AGE>K D75A9@;L76 ;@ AF:7D 5A?BD7:7@E;H7 ;@5A?7 FA EF3F7?7@FE A8 5A?BD7:7@E;H7 ;@5A?7 ADD7F3;@7673D@;@9E 3E3BBDABD;3F7


$'*("&'"(&'% '-6 " "''&" ''"'& $#%"("" #"&# &" ',3@9C,920=,634=;,/,',922,7',922,7

0>08-0= /,9

4>,546,9/,7,8%@;4,360.@,74/49C,?,6,97,49

#'*(!&' !(&'%'/8 ! '&&(&%, !"'&'"' "!&"' !!&'' !'& ,2.?@ ;121 202:/2?

.;1 E=?2@@216;%B=6.5B;92@@
'&%"("'"& 7,95@?,9 -

.

$=49>4; $=49>4; :9>:74/,>4,9 7,95@?,9

&( %,"&!!'"(!'!#"& 0<;A6;B21 /

#?6;06=92<3<;@<961.A6<; 0<;A6;B21

#&( >6?46C>:?<2? 328:2? 2E2D =232 2E2F CF8: 52? 2D6E ?6E@ 52C: 6?E:E2D 2?2< J2?8 E:52< 52A2E 5:2EC:3FD:<2?D642C2=2?8DF?8>2FAF?E:52<=2?8DF?8 A252 (6CD6C@2? J2?8 >2D:?8 >2D:?8 5:D2;:<2? 52=2> =2A@C2? =232 CF8: <@>AC696?D:7 <@?D@=:52D:2? 52? 52=2> 6 =2A@C2? A@D:D: <6F2?82? <@?D@=:52D:2? E6CA:D29 52C: 328:2? J2?8 52A2E 5:2EC:3FD:<2?<6A252A6>:=:<6?E:E2D:?5F<

'" D7BD7E7@FE F:7 BADF;A@ A8 F:7 BDA8;F AD >AEE 3@6 @7F3EE7FEA8F:7,G4E;6;3DK@AF3FFD;4GF34>76;D75F>K AD;@6;D75F>KFAF:7A?B3@K I:;5:3D7BD7E7@F76 ;@ F:7 5A@EA>;63F76 EF3F7?7@FE A8 5A?BD7:7@E;H7 ;@5A?7 3@6 G@67D F:7 7CG;FK E75F;A@ A8 F:7 5A@EA>;63F76 EF3F7?7@FE A8 8;@3@5;3> BAE;F;A@

D7EB75F;H7>K E7B3D3F7>K 8DA? F:7 5ADD7EBA@6;@9 BADF;A@3FFD;4GF34>7FAF:7AI@7DA8F:7B3D7@F7@F;FK

+636=F>,2?882="2?F2C:

)D;AD#3@G3DK

(C@A@CD: 328:2? <6A6>:=:<2? A6>682?8 D292> >:?@C:E2D 2E2D 2D6E ?6E@ 52? =232 2E2F CF8: ?6E@ 6?E:E2D 2?2< <@?D@=:52D:2? D636=F>?J2 5:D2;:<2? D63282: 2< %:?@C:E2D 2E2D D6E &6E@ ?E:E2D ?2< J2?8 :<@?D@=:52D: 52=2> =2A@C2? A@D:D: <6F2?82? <@?D@=:52D:2? 52? D63282: 2< %:?@C:E2D 2E2D $232 *F8: &6E@ ?E:E2D ?2< J2?8 :<@?D@=:52D: 52=2> =2A@C2?=232CF8:<@>AC696?D:7<@?D@=:52D:2?

-:7BDABADF;A@3F7E:3D7EA8?;@AD;FKE:3D7:A>67DE;@ @7F3EE7FE3@6@7F;@5A?7AD>AEEA8F:75A@EA>;63F76 EG4E;6;3D;7E I7D7 BD7H;AGE>K BD7E7@F76 3E N&;@AD;FK "@F7D7EF;@'7FEE7FEA8 A@EA>;63F76,G4E;6;3D;7EO ;@ F:7 5A@EA>;63F76 EF3F7?7@FE A8 8;@3@5;3> BAE;F;A@ 3@6 3E N&;@AD;FK "@F7D7EF ;@ '7F "@5A?7 A8 A@EA>;63F76 ,G4E;6;3DKO ;@ F:7 5A@EA>;63F76 EF3F7?7@FEA85A?BD7:7@E;H7;@5A?7

#6CF8:2? J2?8 >6?;25: 328:2? A6>682?8 D292> >:?@C:E2D A252 DF2EF 6?E:E2D 2?2< 52A2E>6=63:9: 328:2??J2 52=2> >@52= 5:D6E@C #6=63:92? E6CD63FE 52? <6CF8:2? =63:9 =2?;FE J2?8 >6?;25: 328:2? A6>682?8 D292> >:?@C:E2D 5:3632?<2? A252 (6CD6C@2? D63282: A6>682?8 D292> >2J@C:E2D <64F2=:2A23:=2A6>682?8D292>>:?@C:E2D>6>:=:<: <6A6?E:?82? ;2?8<2 A2?;2?8 =2:??J2 A252 6?E:E2D 2?26?8:<2E F?EF< >6?FEFA: <6CF8:2? E6CD63FE 52? A6>682?8 D292> >:?@C:E2D >2>AF >6>6?F9: <6H2;:32??J2 A23:=2 A252 E29F? D6=2?;FE?J2 6?E:E2D 2?2< >6=2A@C<2? =232 >2<2 =232E6CD63FE E6C=63:9 529F=F 5:2=@<2D:<2? <6A252 (6CD6C@2? D63282: A6>682?8 D292> >2J@C:E2D D2>A2: D6=FCF9 328:2? <6CF8:2? A6>682?8D292>>:?@C:E2DJ2?85:3632?<2?A252 (6CD6C@2?52A2E5:AF=:9<2?

-:7>AEE7E3BB>;534>7FAF:7?;@AD;FK ;@F7D7EFE;@3 EG4E;6;3DK?3K:3H7 7J577676F:7?;@AD;FK;@F7D7EFE ;@ F:7 7CG;FK A8F:7 ,G4E;6;3DK -:7 7J57EE 3@6 3@K 8GDF:7D >AEE7E 3BB>;534>7 FA F:7 ?;@AD;FK ;@F7D7EFE I7D7 34EAD476 4K F:7 A?B3@K 3E F:7 ?367D 7J57BF FA F:7 7JF7@F F:3F ?;@AD;FK ;@F7D7EFE :36 AF:7D >A@9F7D? ;@F7D7EF ;@ F:7 D7>3F76 EG4E;6;3DK AD :36 4;@6;@9 A4>;93F;A@E 8AD 3@6 I7D7 34>7 FA ?3=7 9AA6 A8 F:7 >AEE7E "8 F:7 EG4E;6;3DK EG4E7CG7@F>K D7BADF76 BDA8;FE 3>> EG5: BDA8;FE I7D7 3>>A53F76FAF:7?367D ;@F:;E53E7

F:7 A?B3@K G@F;> F:7 ?;@AD;FK ;@F7D7EFEM E:3D7 A8 >AEE7E BD7H;AGE>K 34EAD476 4K F:7 A?B3@K I7D7 D75AH7D76

9>?=@8090@,92,9

0

%F=2:E2?882="2?F2C: (6CD6C@2?52??E:E2D ?2< >6?6C2A<2? (+# &@ *6G:D:

M !?DECF>6?#6F2?82?(6?J2;:2?52?(6?8F?8<2A2?N 52? (+# &@ *6G:D:

M!?DECF>6? #6F2?82?(6?82
6;.;06.9 ;@A?B:2;A@ ,F3DF;@9 #3@G3DK F:7 A?B3@K 3@6 ;FE ,G4E;6;3DK 36ABF76 ),$ 'A +7H;E76

N;@3@5;3>"@EFDG?7@FE)D7E7@F3F;A@3@6;E5>AEGD7O

3@6 ),$ 'A +7H;E76 N;@3@5;3> "@EFDG?7@FE +75A9@;F;A@ 3@6 &73EGD7?7@FO -:7E7 D7H;E76),$E:3H7477@3BB>;76BDAEB75F;H7>K

4 >0?0@,92,9

6 6;.;06.9@@2A@

D6E <6F2?82? 5:<=2D:7:<2D:<2? D63282: 2D6E <6F2?82? J2?8 5:F6=2=F: =2A@C2? =232 CF8: A:?;2>2? J2?8 5:36C:<2? 52? A:FE2?8 :?G6DE2D: 5:>:=:<: 9:?882 ;2EF9 E6>A@ 52? 2D6E <6F2?82? E6CD65:2 F?EF< 5:;F2= (6CD6C@2? 52? ?E:E2D ?2< >6?6?EF<2? <=2D:7:<2D: 2E2D 2D6E <6F2?82?A252D22EA6?82
;@3@5;3> 3EE7FE 3D7 5>3EE;8;76 3E 8;@3@5;3> 3EE7FE 3F 83;D H3>G7 F:DAG9: BDA8;F AD >AEE >A3@E 3@6 D757;H34>7E :7>6 FA ?3FGD;FK ;@H7EF?7@FE AD 3H3;>34>7 8AD E3>7 8;@3@5;3> 3EE7FE 3E 3BBDABD;3F7 -:7 A?B3@K 3@6 ;FE ,G4E;6;3DK 67F7D?;@7E F:7 5>3EE;8;53F;A@ A8 F:7;D 8;@3@5;3> 3EE7FE 3F ;@;F;3> D75A9@;F;A@

(6?82
+75A9@;F;A@3@6&73EGD7?7@F

(252 D22E A6?82329 52=2> 92= 2D6E <6F2?82?E:52<5:F6=2=F:=2A@C2? =232 CF8: 3:2J2 EC2?D2
;@3@5;3>3EE7FE3D7D75A9@;L76;@;F;3>>K3F83;DH3>G7

B>GE ;@F:753E7 A88;@3@5;3> 3EE7FE @AF 3F83;DH3>G7 F:DAG9:BDA8;FAD>AEE 6;D75F>K3FFD;4GF34>7FD3@E35F;A@ 5AEFE -:7 EG4E7CG7@F ?73EGD7?7@F A8 8;@3@5;3> 3EE7FE67B7@6EA@F:7;D5>3EE;8;53F;A@


$'*("&'"(&'% '-6 " "''&" ''"'& $#%"("" #"&# &" ',3@9C,920=,634=;,/,',922,7',922,7

0>08-0= /,9

4>,546,9/,7,8%@;4,360.@,74/49C,?,6,97,49

#'*(!&' !(&'%'/8 ! '&&(&%, !"'&'"' "!&"' !!&'' !'& ,2.?@ ;121 202:/2?

.;1 E=?2@@216;%B=6.5B;92@@
'&%"("'"& 7,95@?,9 .

9>?=@8090@,92,97,95@?,9

&( %,"&!!'"(!'!#"& 0<;A6;B21 0

4 >0?0@,92,9 7,95@?,9

6;.;06.9 ;@A?B:2;A@0<;A6;B21

6 6;.;06.9@@2A@ 0<;A6;B21

D6E<6F2?82? (6CD6C@2?52??E:E2D?2< E6C5:C: 52C:<2D52? 32?< :?G6DE2D:;2?8<2A6?56< A:FE2?8 FD29252? A:FE2?8 =2:? =2:?5:<=2D:7:<2D:<2?D63282: A:?;2>2?J2?85:36C:<2?52?A:FE2?8

-:7 A?B3@K 3@6 ;FE ,G4E;6;3DKME 8;@3@5;3> 3EE7FE 5A@E;EF A8 53E: A@ :3@6 3@6 ;@ 43@=E E:ADF F7D? ;@H7EF?7@F FD367 D757;H34>7E 3@6 AF:7D D757;H34>7E 5>3EE;8;76 3E>A3@E3@6D757;H34>7E

(6?82
+75A9@;F;A@3@6&73EGD7?7@F 5A@F;@G76

+6=FCF9 A6>36=:2? 52? A6?;F2=2? J2?8 =2K:> A252 2D6E <6F2?82? 5:2:E>6? F?EF< >6>36=: 2E2F >6?;F2= AFE2?8 (6>36=:2? 2E2F A6?;F2=2? J2?8 =2K:> 252=29 A6>36=:2? 2E2F A6?;F2=2? 2D6E <6F2?82? J2?8 >6?DJ2C2E<2? A6?J6C292? 2D6E 52=2> F>?J2 5:E6E2A<2? 56?82? A6C2EFC2? 2E2F <63:2D22? J2?8 36C=2
>> D79G>3D I3K BGD5:3E7E 3@6 E3>7E A8 8;@3@5;3> 3EE7FE 3D7 D75A9@;L76 A@ F:7 FD367 63F7 F:7 63F7 F:3F F:7 A?B3@K 3@6 ;FE ,G4E;6;3DK 5A??;F FA BGD5:3E7 AD E7>> F:7 3EE7F +79G>3D I3K BGD5:3E7E AD E3>7E 3D7 BGD5:3E7E AD E3>7E A8 8;@3@5;3> 3EE7FE F:3F D7CG;D7 67>;H7DK A8 3EE7FE I;F:;@ F:7 B7D;A6 97@7D3>>K 7EF34>;E:76 4K D79G>3F;A@ AD 5A@H7@F;A@ ;@ F:7?3D=7FB>3575A@57D@76

$495,8,9C,92/4-0=46,9/,9;4@?,92

<.;@.;1?2026C./92@

(:?;2>2? J2?8 5:36C:<2? 52? A:FE2?8 252=29 2D6E <6F2?82? ?@? 56C:G2E:7 56?82? A6>32J2C2? E6E2A 2E2FE6=295:E6?EF<2?52?E:52<>6>AF?J2:@CE:D2D: >6?88F?2<2?>6E@56DFA2< 5:D<@?E@ E:52< >2E6C:2= >2<2 5:?J2E2<2? A252 3:2J2 A6C@=692? #6F?EF?82? 2E2F <6CF8:2? 5:26?82=2>: A6?FCF?2??:=2: 52?>6=2=F:AC@D6D2>@CE:D2D:

%A3@E 3@6 D757;H34>7E 3D7 @A@67D;H3F;H7 8;@3@5;3> 3EE7FEI;F: 8;J76 AD 67F7D?;@34>7 B3K?7@FEF:3F 3D7 @AFCGAF76;@3@35F;H7?3D=7F ,G4E7CG7@FFA;@;F;3> D75A9@;F;A@ EG5: 8;@3@5;3> 3EE7FE 3D7 53DD;76 3F 3?ADF;L76 5AEF GE;@9 F:7 78875F;H7 ;@F7D7EF D3F7 ?7F:A6 7J57BF8ADF:AE73EE7FE;@I:;5:F:7;@F7D7EF 53>5G>3F;A@ ;E @AF ?3F7D;3> 3;@E AD >AEE7E 3D7 D75A9@;L76 ;@ F:7 BDA8;F AD >AEE I:7@ F:7 8;@3@5;3> 3EE7FE 3D7 67D75A9@;L76 AD ;?B3;D76 3E I7>> 3E F:DAG9:F:73?ADF;L3F;A@BDA57EE

44 4,-474?,> 0@,92,9

66 6;.;06.996./696A62@

$:23:=:E2D <6F2?82?5:<=2D:7:<2D:<2?D63282:<6H2;:32? <6F2?82?J2?85:F6=2=F:=2A@C2? =232 CF8: 2E2F <6H2;:32? <6F2?82? J2?8 5:42E2E 36C52D2C<2?3:2J2A6C@=692?5:2>@CE:D2D:

;@3@5;3>>;34;>;F;7E3D75>3EE;8;763E8;@3@5;3>>;34;>;F;7E 3F 83;D H3>G7 F:DAG9: BDA8;F AD >AEE AD 8;@3@5;3> >;34;>;F;7E?73EGD763F3?ADF;L765AEF 3E3BBDABD;3F7

(6CD6C@2? 52? ?E:E2D ?2< >6?6?EF<2? <=2D:7:<2D: 2E2D<6H2;:32?<6F2?82?A252D22EA6?82
-:7 A?B3@K 3@6 ;FE ,G4E;6;3DK 67F7D?;@7E F:7 5>3EE;8;53F;A@ A8 ;FE 8;@3@5;3> >;34;>;F;7E 3F ;@;F;3> D75A9@;F;A@

$:23:=:E2D <6F2?82?5:2 92= A:?;2>2? E6C>2DF< 3:2J2 EC2?D2
;@3@5;3> >;34;>;F;7E 3D7 D75A9@;L76 ;@;F;3>>K 3F 83;D H3>G7 3@6 ;@ F:7 53E7 A8 >A3@E 3@6 4ADDAI;@9E

;@5>GE;H7A86;D75F>K3FFD;4GF34>7FD3@E35F;A@5AEFE

$:23:=:E2D <6F2?82? (6CD6C@2? 52? ?E:E2D ?2< E6C5:C: 52C: A:?;2>2? 32?< FE2?8 FD292 FE2?8 =2:?

=2:? 3:2J2 J2?8 >2D:9 92CFD 5:32J2C FE2?8 32?< ;2?8<2A2?;2?852?D6H2A6>3:2J22? 5:<=2D:7:<2D:<2? D63282: <6H2;:32? <6F2?82? J2?8 5:42E2E 36C52D2C<2? 3:2J2 A6C@=692? 5:2>@CE:D2D: 5:2>@CE:D2D:D6CE2FE2?856C:G2E:7J2?85:<=2D:7:<2D:<2? D63282: =:23:=:E2D <6F2?82? J2?8 5:F6=2=F:=2A@C2?=232CF8:

-:7A?B3@K3@6;FE,G4E;6;3DKME 8;@3@5;3>>;34;>;F;7E 5A@E;EF A8 E:ADF F7D? 43@= >A3@E FD367 B3K34>7E

AF:7D B3K34>7E 355DG76 7JB7@E7E >A@9 F7D? 43@= >A3@3@68;@3@57>73E7B3K34>7 5>3EE;8;763E8;@3@5;3> >;34;>;F;7E ?73EGD76 3F 3?ADF;L76 5AEF 3@6 67D;H3F;H7 B3K34>7 5>3EE;8;76 3E 8;@3@5;3> >;34;>;F;7E 3F 83;D H3>G7 F:DAG9:BDA8;FAD>AEE


$'*("&'"(&'% '-6 " "''&" ''"'& $#%"("" #"&# &" ',3@9C,920=,634=;,/,',922,7',922,7

0>08-0= /,9

4>,546,9/,7,8%@;4,360.@,74/49C,?,6,97,49

#'*(!&' !(&'%'/8 ! '&&(&%, !"'&'"' "!&"' !!&'' !'& ,2.?@ ;121 202:/2?

.;1 E=?2@@216;%B=6.5B;92@@
'&%"("'"& 7,95@?,9 .

9>?=@8090@,92,97,95@?,9

&( %, " &!!' "(!'! #"& 0<;A6;B21 0

44 4,-474?,> 0@,92,9 7,95@?,9

6;.;06.9 ;@A?B:2;A@0<;A6;B21

66 6;.;06.996./696A62@ 0<;A6;B21

$:23:=:E2D <6F2?82?J2?85:F@CE:D2D: A252 2H2=?J2 5:2@CE:D2D: >6?88F?2<2? DFA2<5:D<@?E@E:52< >2E6C:2= >2<2 5:?J2E2<2? A252 3:2J2 A6C@=692? 632? 3F?82 5:2 M632? <6F2?82?N 52=2> =2A@C2? =232 CF8: 4@>AC696?D:7 #6F?EF?82? 2E2F <6CF8:2?5:26=2=F:AC@D6D2>@CE:D2D:

;@3@5;3> >;34;>;F;7E ?73EGD76 3F 3?ADF;L76 5AEF 3D7 ;@;F;3>>K EF3F76 3F 83;D H3>G7 >7EE 6;D75F>K 3FFD;4GF34>7 FD3@E35F;A@5AEFE3@63D7EG4E7CG7@F>K?73EGD763F 3?ADF;L76 5AEF GE;@9 F:7 78875F;H7 ;@F7D7EF D3F7 ?7F:A6 G@>7EE F:7 78875F A8 6;E5AG@F;@9 IAG>6 47 ;??3F7D;3> ;@I:;5:53E7F:7K3D7EF3F763F5AEF -:7 D7>3F76;@F7D7EF7JB7@E7;ED75A9@;L76I;F:;@N"@F7D7EF JB7@E7O ;@ F:7 EF3F7?7@FE A8 5A?BD7:7@E;H7 ;@5A?7 3;@E3@6>AEE7E3D7D75A9@;L76;@F:7 BDA8;F AD>AEE I:7@F:78;@3@5;3>>;34;>;F;7E3D767D75A9@;L76 3EI7>>3EF:DAG9:F:73?ADF;L3F;A@BDA57EE

$:23:=:E2D <6F2?82? J2?8 5:F6=2=F: =2A@C2? =232 CF8: 5:E6E2A<2? A252 ?:=2: H2;2C 52=2> =2A@C2? A@D:D: <6F2?82? :?E6C:> #6F?EF?82? 2E2F <6CF8:2? J2?8 E:>3F= 52C: A6CF3292? ?:=2: H2;2C =:23:=:E2D<6F2?82?5:2
;@3@5;3>>;34;>;F;7E3F83;DH3>G7F:DAG9:BDA8;FAD>AEE 3D7?73EGD763F83;DH3>G7;@EF3F7?7@FEA88;@3@5;3> BAE;F;A@ @K93;@EAD>AEE7E3D;E;@98DA?5:3@97E;@ 83;DH3>G7A8F:78;@3@5;3>>;34;>;F;7E3D7D75A9@;L76;@ F:7BDA8;FAD>AEE

444 &,7492,;@>/,=49>?=@8090@,92,9

666 "33@2AA6;4<336;.;06.96;@A?B:2;A@

D6E <6F2?82? 52? =:23:=:E2D <6F2?82? D2=:?8 92AFD 52? ?:=2: 36CD:9?J2 5:=2A@C<2? 52=2> =2A@C2? A@D:D: <6F2?82? ;:<2 52? 92?J2 ;:<2 D22E :?: >6>:=:<: 92< J2?8 36C<6 F?EF< >6=2=29 J2?8 E6=29 5:226?J6=6D2:<2?D642C2?6E@ 2E2FF?EF< >6C62=:D2D:<2? 2D6E 52? >6?J6=6D2:<2? =:23:=:E2D D642C236CD2>22?

;@3@5;3>3EE7FE3@68;@3@5;3>>;34;>;F;7E3D7A88E7F3@6 F:7 @7F 3?AG@F D7BADF76 ;@ F:7 5A@EA>;63F76 EF3F7?7@FE A88;@3@5;3>BAE;F;A@ ;8 3@6A@>K;8 F:7D7;E 3 5GDD7@F>K 7@8AD5734>7 >793> D;9:FE FA A88E7F F:7 D75A9@;L76 3?AG@FE 3@6 F:7D7 ;E 3@ ;@F7@F;A@ FA E7FF>7 A@ 3 @7F 43E;E AD FA D73>;L7 F:7 3EE7FE 3@6 E7FF>7F:7>;34;>;F;7EE;?G>F3@7AGE>K

4A "47,4*,5,=,=49>?=@8090@,92,9

6C .6?C.9B2<336;.;06.96;@A?B:2;A@

&:=2:H2;2C:?DECF>6?<6F2?82?J2?85:A6C5282?8<2? D642C2 2<E:7 5: A2D2C <6F2?82? J2?8 E6C@C82?:D2D: ;:<2 252 5:E6?EF<2? 56?82? >6?824F A252 6? <6F2?82? J2?8 E:52< >6>:=:<: A2D2C 2<E:7 ?:=2: H2;2C 5:E6?EF<2? 56?82? >6?88F?2<2? E66?42
EC2?D26?86CE: 52? 36C<6:?8:?2? 3D?ME >7@9F: ?3D=7F FD3@E35F;A@E C676C6?D: 2E2D ?:=2: H2;2C E6C<:?: 52C: :?DECF>6?=2:?J2?8D642C2DF3DE2?D:2=D2>22?2=:D2 2CFD<2DJ2?85:5:D<@?E@2E2F>@56=A6?:=2:2?=2:?

-:7 83;D H3>G7E A8 8;@3@5;3> ;@EFDG?7@FE F:3F 3D7 35F;H7>KFD3676;@AD93@;L768;@3@5;3>?3D=7FE ;83@K

3D767F7D?;@764KD787D7@57FACGAF76?3D=7F4;6AD 3E=BD;57E3FF:75>AE7A84GE;@7EE3FF:77@6A8F:7 D7BADF;@9 B7D;A6 AD 8;@3@5;3> ;@EFDG?7@FE I:7D7 F:7D7 ;E @A 35F;H7 ?3D=7F 83;D H3>G7 ;E 67F7D?;@76 GE;@9 H3>G3F;A@ F75:@;CG7E ,G5: F75:@;CG7E ?3K ;@5>G67 GE;@9 D757@F 3D?ME >7@9F: ?3D=7F FD3@E35F;A@E D787D7@57 FA F:7 5GDD7@F 83;D H3>G7 A8 3@AF:7D ;@EFDG?7@F F:3F ;E EG4EF3@F;3>>K F:7 E3?7 6;E5AG@F76 53E: 8>AI 3@3>KE;E AD AF:7D H3>G3F;A@ ?A67>E

A 4,C, $0=:703,9 4,8:=?4>,>4 /,=4 9>?=@809 0@,92,9

C

:2J2 A6C@=692? 5:2>@CE:D2D: 5:9:EF?8 56?82? >6?88F?2<2? >6E@56 DF32J2C2?A@<@<2E2F?:=2:J2?8E:52<52A2E5:E28:9 (6C9:EF?82? E6CD63FE >6>A6CE:>32?8<2? AC6>:F> 2E2F 5:D<@?E@ A252 D22E A6C@=692? 52? E6C>2DF< 3:2J2 EC2?D26CFA2<2? 328:2? J2?8E2
:7EE 3@K 3>>AI3@57 8AD ;?B3;D?7@F 3@6 BD;@5;B3> D7B3K?7@F AD D76G5F;A@ -:7 53>5G>3F;A@ F3=7E ;@FA 355AG@F 3@K BD7?;G? AD 6;E5AG@F A@ 35CG;E;F;A@ 3@6 ;@5>G67E FD3@E35F;A@ 5AEFE 3@6 877E F:3F 3D7 3@ ;@F79D3> B3DF A8 F:7 78875F;H7;@F7D7EFD3F7


$'*("&'"(&'% '-6 " "''&" ''"'& $#%"("" #"&# &" ',3@9C,920=,634=;,/,',922,7',922,7

0>08-0= /,9

4>,546,9/,7,8%@;4,360.@,74/49C,?,6,97,49

#'*(!&' !(&'%'/8 ! '&&(&%, !"'&'"' "!&"' !!&'' !'& ,2.?@ ;121 202:/2?

.;1 E=?2@@216;%B=6.5B;92@@
'&%"("'"& 7,95@?,9 .

9>?=@8090@,92,97,95@?,9

&( %, " &!!' "(!'! #"& 0<;A6;B21 0

A4 $09@=@9,9947,4,>0? 60@,92,9

6;.;06.9 ;@A?B:2;A@ 0<;A6;B21

C6 :=.6?:2;A<3 36;.;06.9.@@2A@

(252 D6E:2A 2<9:C A6C:@56 A6=2A@C2? (6CD6C@2? 52? 6?E:E2D 2?2< >6?86G2=F2D: 2A2<29 E6C52A2E 3F<E: J2?8 @3J6<E:7 329H2 2D6E <6F2?82? 2E2F <6=@>A@< 2D6E<6F2?82?>6?82=2>:A6?FCF?2??:=2:

-:7 A?B3@K 3@6 ;FE ,G4E;6;3DK 3EE7EE 3F 735: D7BADF;@9 63F7 I:7F:7D F:7D7 ;E 3@K A4<75F;H7 7H;67@57 F:3F 3 8;@3@5;3> 3EE7F AD 3 F:7 A?B3@K 3@6;FE,G4E;6;3DK A88;@3@5;3>3EE7FE;E;?B3;D76

-?EF< A:?;2>2? J2?8 5:36C:<2? 52? A:FE2?8 J2?8 5:42E2EA2523:2J2A6C@=692?5:2>@CE:D2D: (6CD6C@2? 52?6?E:E2D2?26?6?EF<2?329H2 E6C52A2E 3F<E: @3J6<E:7 >6?86?2: A6?FCF?2? ?:=2: D642C2 :?5:G:5F2= 2E2D 2D6E <6F2?82? J2?8 D:8?:7:<2? D642C2 :?5:G:5F2= 2E2F D642C2 <@=6<E:7 F?EF< 2D6E <6F2?82?J2?8E:526?6?EF<2? E:52< E6C52A2E3F<E:@3J6<E:7>6?86?2:A6?FCF?2??:=2:2E2D 2D6E<6F2?82?J2?85:?:=2:D642C2:?5:G:5F2= E6C=6A2D 2D6E <6F2?82? E6CD63FE D:8?:7:<2? 2E2F E:52< >2<2 2D6E E6CD63FE 5:>2DF<<2? <6 52=2> <6=@>A@< 2D6E <6F2?82? J2?8 >6>:=:<: <2C2<E6C:DE:< C:D:<@ 6?:=2: A6?FCF?2? ?:=2: <6=@>A@< E6CD63FED642C2<@=6<E:7D6EJ2?8A6?FCF?2??:=2:?J2 5:?:=2: D642C2 :?5:G:5F2= 52? F?EF< :EF <6CF8:2? A6?FCF?2? ?:=2: 5:22DF<52=2> A6?:=2:2? A6?FCF?2? ?:=2: D642C2 <@=6<E:7

AD>A3@E3@6D757;H34>7E53DD;763F3?ADF;L765AEF

F:7A?B3@K3@6;FE,G4E;6;3DK 8;DEF3EE7EEI:7F:7D A4<75F;H7 7H;67@57 A8 ;?B3;D?7@F 7J;EFE ;@6;H;6G3>>K 8AD 8;@3@5;3> 3EE7FE F:3F 3D7 ;@6;H;6G3>>K E;9@;8;53@F

AD 5A>>75F;H7>K 8AD 8;@3@5;3> 3EE7FE F:3F 3D7 @AF ;@6;H;6G3>>K E;9@;8;53@F "8 F:7 A?B3@K 3@6 ;FE ,G4E;6;3DK 67F7D?;@7 F:3F @A A4<75F;H7 7H;67@57 A8 ;?B3;D?7@F 7J;EFE 8AD 3@ ;@6;H;6G3>>K 3EE7EE76 8;@3@5;3> 3EE7F I:7F:7D E;9@;8;53@F AD @AF F:7 3EE7F ;E ;@5>G676 ;@ 3 F:7 A?B3@K 3@6 ;FE ,G4E;6;3DK A8 8;@3@5;3>3EE7FEI;F:E;?;>3D5D76;FD;E=5:3D35F7D;EF;5E 3@65A>>75F;H7>K3EE7EE768AD;?B3;D?7@F EE7FEF:3F 3D7 ;@6;H;6G3>>K 3EE7EE76 8AD ;?B3;D?7@F 3@6 8AD I:;5: 3@ ;?B3;D?7@F >AEE ;E AD 5A@F;@G7E FA 47

D75A9@;L76 3D7 @AF ;@5>G676 ;@ 3 5A>>75F;H7 3EE7EE?7@FA8;?B3;D?7@F

":<2 E6C52A2E 3F<E: @3J6<E:7 329H2 <6CF8:2? A6?FCF?2? ?:=2: E6=29 E6C;25: ;F>=29 <6CF8:2? E6CD63FE 5:F2D:2CFD<2D>2D252E2?8 E:522DF<<6CF8:2?2D2>6?52E2?8 J2?836=F>E6C;25:&:=2:<:?:6DE:>2D:2CFD<2D>2D2 52E2?8 5:5:D<@?E@ 56?82?>6?88F?2<2? DF2? J2?8 5:36C:<2? >6>:=:<: DF2<2E:?8<2E5:D<@?E@J2?85:8F?2<2?F?EF< >6?8F
"8F:7D7;EA4<75F;H77H;67@57F:3F3@;?B3;D?7@F>AEE :3EA55GDD76 F:73?AG@F A8F:7>AEE;E?73EGD763E F:7 6;887D7@57 47FI77@ F:7 3EE7FME 53DDK;@9 3?AG@F 3@6F:7BD7E7@FH3>G7A87EF;?3F768GFGD753E:8>AIE 7J5>G6;@9 8GFGD7 7JB75F76 5D76;F >AEE7E F:3F :3H7 @AF K7F 477@ ;@5GDD76 -:7 BD7E7@F H3>G7 A8 F:7 7EF;?3F76 8GFGD7 53E: 8>AIE ;E 6;E5AG@F76 3F F:7 8;@3@5;3> 3EE7FME AD;9;@3> 78875F;H7 ;@F7D7EF D3F7 "8 3 >A3@:3E3H3D;34>7;@F7D7EFD3F7 F:76;E5AG@FD3F78AD ?73EGD;@9 ;?B3;D?7@F >AEE ;E F:7 5GDD7@F 78875F;H7 ;@F7D7EFD3F7

&:=2: E6C42E2E 2E2D 2D6E <6F2?82? 5:6=2=F: A6?88F?22? A@D 4252?82? A6?FCF?2? ?:=2: 52? ;F>=29 <6CF8:2? J2?8 E6C;25: 5:2 =2A@C2? =232 CF8: <@>AC696?D:7 <@?D@=:52D: (6?52A2E2? 3F?82 D6=2?;FE?J2 5:22? J2?8 5:36C:<2? 52? A:FE2?8 36D6CE2 56?82? 4252?82? E6C<2:E 5:92AFD<2? ;:<2 E:52< E6C52A2E <6>F?8<:?2? J2?8C62=:DE:D2E2DA6>F=:92?5:>2D2>6?52E2?852? D6=FCF9 28F?2? E6=29 E6C62=:D2D: 2E2F 5:2=:9<2? <6A252(6CD6C@2?52?6?E:E2D2?2<":<2 A252E29F? 36C:2D: <6CF8:2? A6?FCF?2? ?:=2: 2D6E <6F2?82? 36CE2>329 2E2F 36C2<2 <6CF8:2? A6?FCF?2? ?:=2: J2?8 5:2?J2 36CE2>329 2E2F 36C6?J6DF2:<2?A@D 4252?82?A6?FCF?2??:=2:":<25: >2D2 >6?52E2?8 A6?892AFD2? E6CD63FE 52A2E 5:AF=:9<2? ;F>=29 A6>F=:92? E6CD63FE 5:2
-:753DDK;@93?AG@FA8F:78;@3@5;3>3EE7F;ED76G576 F:DAG9: F:7 GE7 A8 3@ 3>>AI3@57 355AG@F 3@6 F:7 3?AG@FA8F:7>AEE;ED75A9@;L76;@F:75A@EA>;63F76 EF3F7?7@FA8 5A?BD7:7@E;H7 ;@5A?7 "@F7D7EF;@5A?7 5A@F;@G7E FA 47 355DG76 A@ F:7 D76G576 53DDK;@9 3?AG@F 43E76 A@ F:7 AD;9;@3> 78875F;H7 ;@F7D7EF D3F7 A8 F:7 8;@3@5;3> 3EE7F %A3@E 3@6 D757;H34>7E

FA97F:7D I;F: F:7 3EEA5;3F76 3>>AI3@57 3D7 ID;FF7@ A88 I:7@ F:7D7 ;E @A D73>;EF;5 BDAEB75F A8 8GFGD7 D75AH7DK3@63>>5A>>3F7D3>:3E477@D73>;L76AD :3E 477@ FD3@E87DD76 FA F:7 A?B3@K 3@6 ;FE ,G4E;6;3DK "8 ;@ 3 EG4E7CG7@F K73D F:7 3?AG@F A8 F:7 7EF;?3F76 ;?B3;D?7@F >AEE ;@5D73E7E AD 675D73E7E 4753GE7 A8 3@ 7H7@F A55GDD;@9 38F7D F:7 ;?B3;D?7@F I3E D75A9@;L76 F:7 BD7H;AGE>K D75A9@;L76 ;?B3;D?7@F >AEE ;E ;@5D73E76 AD D76G576 4K36>AI3@578AD;?B3;D?7@F355AG@F "8 3 8GFGD7 ID;F7A88 ;E >3F7D D75AH7D76 F:7 D75AH7DK ;E D75A9@;L76;@BDA8;FAD>AEE


$'*("&'"(&'% '-6 " "''&" ''"'& $#%"("" #"&# &" ',3@9C,920=,634=;,/,',922,7',922,7

0>08-0= /,9

4>,546,9/,7,8%@;4,360.@,74/49C,?,6,97,49

#'*(!&' !(&'%'/8 ! '&&(&%, !"'&'"' "!&"' !!&'' !'& ,2.?@ ;121 202:/2?

.;1 E=?2@@216;%B=6.5B;92@@
'&%"("'"& 7,95@?,9 .

9>?=@8090@,92,97,95@?,9

0

A44$092309?4,9$092,6@,9

/

&( %, " &!!' "(!'! #"& 0<;A6;B21 6;.;06.9 ;@A?B:2;A@0<;A6;B21

C66 2?20<4;6A6<;

D6E#6F2?82?

;@3@5;3>3EE7F

(6CD6C@2? 52? ?E:E2D ?2< >6?896?E:<2? A6?826?6C:>2 2CFD <2D J2?8 36C2D2= 52C:2D6E<6F2?82?E6CD63FE36C2<9:C2E2F (6CD6C@2? 52? ?E:E2D ?2< >6?EC2?D76C 92< F?EF< >6?6C:>2 2CFD <2D J2?8 36C2D2= 52C: 2D6E <6F2?82? 2E2F >6?2?88F?8<6H2;:32?F?EF<>6>32J2C<2?2CFD<2D J2?8 5:E6C:>2 E6CD63FE D642C2 A6?F9 E2?A2 A6?F?522? 36C2CE: <6A252 A:92< <6E:82 5:32H29 <6D6A2<2E2? A6=6A2D2? B3EEF:DAG9: 3DD3@97?7@F 52? 2 (6CD6C@2? 52? ?E:E2D ?2< E6=29 >6?EC2?D76C D642C2 DF3DE2?D:2= D6=FCF9 C:D:<@ 52? >2?722E 2E2D 2D6E 2E2F 3 (6CD6C@2? 52? ?E:E2D ?2< E:52<>6?EC2?D76C>2FAF?E:52<>6>:=:<:D642C2 DF3DE2?D:2= D6=FCF9 C:D:<@ 52? >2?722E 2E2D 2D6E ?2>F?E6=29>6?EC2?D76CA6?86?52=:2?2E2D2D6E

-:7 A?B3@K 3@6 ;FE ,G4E;6;3DK 67D75A9@;L7 3 8;@3@5;3>3EE7F;8 3@6A@>K;8 F:75A@FD35FG3>D;9:FEFA D757;H7 53E: 8>AIE 8DA? F:7 3EE7F :3H7 7JB;D76 AD F:7A?B3@K3@6;FE,G4E;6;3DK :3H7FD3@E87DD76;FE D;9:FE FA D757;H7 53E: 8>AIE 8DA? F:7 3EE7F AD :3E 3EEG?76 3@ A4>;93F;A@ FA B3K F:7 D757;H76 53E: 8>AIE ;@ 8G>> I;F:AGF ?3F7D;3> 67>3K FA 3 F:;D6 B3DFK G@67D3B3EEF:DAG9:3DD3@97?7@F3@67;F:7D3 F:7 A?B3@K 3@6 ;FE ,G4E;6;3DK :3E FD3@E87DD76 EG4EF3@F;3>>K3>>F:7D;E=E3@6D7I3D6EA8F:73EE7F AD 4 F:7 A?B3@K 3@6 ;FE ,G4E;6;3DK :3E @7;F:7D FD3@E87DD76@ADD7F3;@76EG4EF3@F;3>>K3>>F:7D;E=E3@6 D7I3D6E A8 F:7 3EE7F 4GF :3E FD3@E87DD76 5A@FDA> A8 F:73EE7F

#6H2;:32?#6F2?82?

;@3@5;3>>;34;>;FK

#6H2;:32?<6F2?82?5:96?E:<2?A6?82 <@?EC2< 5:96?E:<2? 2E2F5:32E2=<2?2E2F<252=FH2CD2

8;@3@5;3> >;34;>;FK ;E 67D75A9@;L76 I:7@ F:7 A4>;93F;A@ EB75;8;76 ;@ F:7 5A@FD35F ;E 6;E5:3D976 AD 53@57>>76AD7JB;D76

#6E:<2 <6H2;:32? <6F2?82? D22E :?: 5:82?E:<2? 56?82? J2?8 =2:? 52C: A6>36C: A:?;2>2? J2?8 D2>2 56?82? A6CDJ2C2E2? J2?8 36C3652 D642C2 DF3DE2?D:2= 2E2F >@5:7:<2D: D642C2 DF3DE2?D:2= 2E2D <6E6?EF2? <6H2;:32? <6F2?82? J2?8 D22E :?: 252 >2<2 A6CEF<2C2? 2E2F >@5:7:<2D: E6CD63FE 5:42E2E D63282:A6?892AFD2?<6H2;:32?<6F2?82?2H2=52? A6?82=2A@C2? =232CF8:

0:7@ 3@ 7J;EF;@9 8;@3@5;3> >;34;>;FK ;E D7B>3576 4K 3@AF:7D 8DA? F:7 E3?7 >7@67D A@ EG4EF3@F;3>>K 6;887D7@FF7D?E ADF:7F7D?EA83@7J;EF;@9>;34;>;FK3D7 EG4EF3@F;3>>K ?A6;8;76 EG5: 3@ 7J5:3@97 AD ?A6;8;53F;A@ ;E FD73F76 3E 3 67D75A9@;F;A@ A8 F:7 AD;9;@3>>;34;>;FK3@6F:7D75A9@;F;A@A83@7I>;34;>;FK

3@6F:76;887D7@57;@F:7D7EB75F;H753DDK;@93?AG@FE ;ED75A9@;L76;@F:7EF3F7?7@FEA8;@5A?7

'=,9>,6>4/,9&,7/:/,7,8!,?,(,92>492

1

,C2?D2 >2E2 F2?8 2D:?8 5:42E2E 52=2> *FA:29 36C52D2C<2? @?6E6C 52=2> >2E2 F2?8 2D:?8 5:D6DF2:<2? F?EF< >6?46C>:?<2?
-D3@E35F;A@E ;@HA>H;@9 8AD7;9@ 5GDD7@5;7E 3D7 D75AD676;@+GB;3:3?AG@FE3FF:7D3F7EA87J5:3@97 BD7H3;>;@9 3F F:7 F;?7 F:7 FD3@E35F;A@E 3D7 ?367 F F:7 7@6 A8 63F7 ?A@7F3DK 3EE7FE 3@6 >;34;>;F;7E 67@A?;@3F76 ;@ 8AD7;9@ 5GDD7@5;7E 3D7 3675F F:7 D3F7E A8 7J5:3@97 >3EF CGAF76 4K 3@= "@6A@7E;33FF:3F63F7 -:7D7EG>F;@993;@EAD>AEE7E 3D75D76;F76AD5:3D976FA5GDD7@FK73D BDA8;FAD>AEE

#FCD J2?8 5:8F?2<2? A252 E2?882= 6D6>36C 52? 252=29D63282:36C:
-:7 7J5:3@97 D3F7E GE76 3E A8 757?47D 3@6 I7D73E8A>>AIE

@=2C>6C:<2+6C:<2E @=2C @?8<@?8 FC@C@A2 @=2C +:?82AFC2 @=2CFDEC2=:2 06?"6A2?8 C2?4+H:DD

.@;F76,3F7EA>>3D., !A@9=A@9A>>3D!$ GDAB73@GDA.+ ,;@93BAD7A>>3D, GEFD3>;3@A>>3D. #3B3@7E727@#)2 ,I;EED3@5 !


$'*("&'"(&'% '-6 " "''&" ''"'& $#%"("" #"&# &" ',3@9C,920=,634=;,/,',922,7',922,7

0>08-0= /,9

4>,546,9/,7,8%@;4,360.@,74/49C,?,6,97,49

#'*(!&' !(&'%'/8 ! '&&(&%, !"'&'"' "!&"' !!&'' !'& ,2.?@ ;121 202:/2?

.;1 E=?2@@216;%B=6.5B;92@@
'&%"("'"&7,95@?,9 0

9A0>?,>4,926,$09/06

&( %, " &!!' "(!'! #"& 0<;A6;B21 2

!?G6DE2D: ;2?8<2 A6?56< E6C5:C: 52C: 56A@D:E@ 36C;2?8<2 56?82? ;2?8<2 H2<EF =63:9 52C: 3F=2? E6E2A:E:52<=63:952C:E29F?A252D22EA6?6>A2E2? 1

&5357?7@F

'=,9>,6>4/092,9;43,6-0=07,>4

3

'?.;@.0A6<;D6A5?29.A21=.?A62@

76<E:7 E2?882= "2?F2C: (6CD6C@2?52??E:E2D ?2< >6?6C2A<2? (+# &@ *6G:D: M(6?8F?8<2A2? (:92< A:92<6C6=2D:N (+#C6G:D: :?: >6?DJ2C2E<2? A6?8F?8<2A2? 9F3F?82? EC2?D22DF< <@>:E>6? 52=2> =2A@C2? <6F2?82? <@?D@=:52D:2? 52? =2A@C2? <6F2?82? E6CD6?5:C: (6CD6C@2? 52? ;F82 5:E6C2A<2? E6C9252A =2A@C2? <6F2?82? D642C2 :?5:G:5F2=

8875F;H7 #3@G3DK -:7 A?B3@K 3@6 ;FE ,G4E;6;3DK 3BB>;76 ),$ 'A +7H;E76

N+7>3F76 )3DFK ;E5>AEGD7EO -:7 D7H;E76 ),$ D7CG;D7E 6;E5>AEGD7 A8 D7>3F76 B3DFK D7>3F;A@E:;BE

FD3@E35F;A@E 3@6 AGFEF3@6;@9 43>3@57E ;@5>G6;@9 5A??;F?7@FE ;@ F:7 5A@EA>;63F76 3@6 E7B3D3F7 8;@3@5;3> EF3F7?7@FE A8 3 B3D7@F 3@6 3>EA 3BB>;7E FA ;@6;H;6G3>8;@3@5;3>EF3F7?7@FE

(6?6C2A2? (+# J2?8 5:C6G:D: E6CD63FE E:52< >6>36C:<2? A6?82CF9 D:8?:7:<2? E6C9252A =2A@C2? <6F2?82?<@?D@=:52D:2?

-:7 36ABF;A@ A8 F:7 E3;6 D7H;E76 ),$ :3E @A E;9@;8;53@F ;?B35F A@ F:7 5A@EA>;63F76 8;@3@5;3> EF3F7?7@FE

+F2EF A:92< 5:2?882A 36C6=2D: 56?82? 52??E:E2D?2< ;:<2

B3DFK ;E 5A@E;67D76 FA 47 D7>3F76 FA F:7 A?B3@K 3@6;FE,G4E;6;3DK ;8

2

3 4 5 6 7

8

(6CD6C@2?

=2?8DF?8 2E2FE:52<=2?8DF?8J2?8>6=2=F:D2EF 2E2F=63:9A6C2?E2C2 DF2EFA:92< : >6?86?52=:<2? 2E2F 5:<6?52=:<2? @=69 2E2F 36C252 5:32H29 A6?86?52=:2? 36CD2>2 56?82? (6CD6C@2?52??E:E2D?2< :: >6>:=:<: <6A6?E:?82? 52=2> 6?E:E2D 52? ?E:E2D ?2< J2?8 >6>36C:<2? A6?82CF9 D:8?:7:<2?2E2D (6CD6C@2?52??E:E2D?2< 2E2F ::: >6>:=:<: A6?86?52=:2? 36CD2>2 2E2D (6CD6C@2?52??E:E2D?2< DF2EF A:92< J2?8 36C6=2D: 56?82? (6CD6C@2? 52??E:E2D?2< DF2EFA:92<252=29G6?EFC236CD2>25:>2?2 (6CD6C@2?52??E:E2D?2< D63282:G6?EFC6C DF2EF A:92< 252=29 2?88@E2 52C: A6CD@?:= >2?2;6>6? 3FE:C22E2F5 DF2EF A:92< 252=29 6?E:E2D J2?8 5:<6?52=:<2? 5:<6?52=:<2? 36CD2>2 2E2F 5:A6?82CF9: D:8?:7:<2? @=69 2E2F F?EF< 5: >2?2 92< DF2C2 D:8?:7:<2? A252 3636C2A2 6?E:E2D =2?8DF?8 >2FAF? E:52< =2?8DF?8 :?5:G:5F D6A6CE: 5:FC2:<2?52=2>3FE:C52E2F62E2F DF2EF A:92< 252=29 DF2EF AC@8C2> :>32=2? A2D42<6C;2F?EF<:>32=2?<6C;252C: (6CD6C@2? 52? ?E:E2D ?2< 2E2F 6?E:E2D J2?8 E6C<2:E 56?82? (6CD6C@2?52??E:E2D?2<

3

4 5 6 7 8

9

6;D75F>K AD ;@6;D75F>K F:DAG9: A@7 AD ?AD7 ;@F7D?76;3D;7E F:7B3DFK ; 5A@FDA>E AD ;E 5A@FDA>>76 4K AD ;E G@67D 5A??A@ 5A@FDA> I;F: F:7 A?B3@K 3@6 ;FE,G4E;6;3DK ;; :3E 3@ ;@F7D7EF ;@ F:7 A?B3@K 3@6 ;FE ,G4E;6;3DK F:3F 9;H7E ;F E;9@;8;53@F ;@8>G7@57 AH7D F:7 A?B3@K 3@6 ;FE ,G4E;6;3DK AD

;;; :3EAH7D F:7A?B3@K3@6;FE ,G4E;6;3DK F:7B3DFK;E3@3EEA5;3F7A8 F:7A?B3@K3@6;FE ,G4E;6;3DK F:7 B3DFK ;E 3 A8 F:7A?B3@K3@6;FE,G4E;6;3DK AD ;FEB3D7@F F:7B3DFK;E35>AE7?7?47DA8F:783?;>KA83@K ;@6;H;6G3>D787DD76FA;@3AD6 F:7 B3DFK ;E 3@ 7@F;FK F:3F ;E 5A@FDA>>76 K 5A@FDA>>76 AD E;9@;8;53@F>K ;@8>G7@576 4K AD 8AD I:;5: E;9@;8;53@F HAF;@9 BAI7D ;@ EG5: 7@F;FK D7E;67EI;F: 6;D75F>KAD;@6;D75F>K 3@K;@6;H;6G3> D787DD76FA;@6AD7AD F:7B3DFK;E3BAEF7?B>AK?7@F47@78;FB>3@8AD F:7 47@78;F A8 7?B>AK77E A8 F:7 A?B3@K 3@6 ;FE ,G4E;6;3DK AD A8 3@K 7@F;FK F:3F ;E 3 D7>3F76 B3DFKA8 F:7A?B3@K3@6;FE,G4E;6;3DK

,C2?D22?2A6CDJ2C2E2? E6CD63FE >F?8<:? E:52< D2>2 56?82? EC2?D2
-:7FD3@E35F;A@E3D7?36743E76 A@F7D?E39D7764K F:7B3DF;7E EG5:F7D?E?3K@AF47F:7E3?73EF:AE7 A8F:7FD3@E35F;A@E47FI77@G@D7>3F76B3DF;7E

+6=FCF9 EC2?D22E6C:2= 56?82? A:92< A:92<36C6=2D:E6=295:F?8<2A<2?52=2>42E2E2? 2E2D=2A@C2?<6F2?82?<@?D@=:52D:2?(6CD6C@2?

>> ?3F7D;3> FD3@E35F;A@E 3@6 43>3@57E I;F: D7>3F76 B3DF;7E 3D7 6;E5>AE76 ;@ F:7 @AF7E FA F:7 A?B3@KME 5A@EA>;63F768;@3@5;3>EF3F7?7@FE


$'*("&'"(&'% '-6 " "''&" ''"'& $#%"("" #"&# &" ',3@9C,920=,634=;,/,',922,7',922,7

0>08-0= /,9

4>,546,9/,7,8%@;4,360.@,74/49C,?,6,97,49

#'*(!&' !(&'%'/8 ! '&&(&%, !"'&'"' "!&"' !!&'' !'& ,2.?@ ;121 202:/2?

.;1 E=?2@@216;%B=6.5B;92@@
'&%"("'"&7,95@?,9 2

3

$0=>0/4,,9

&( %, " &!!' "(!'! #"& 0<;A6;B21 4

(6CD65:22? 5:?J2E2<2? D636D2C ?:=2: J2?8 =63:9 C6?529 2?E2C2 92C82 A6C@=692? 2E2F ?:=2: C62=:D2D: 36CD:9 F:7 >AI7D A8 5AEF AD @7F D73>;L34>7 H3>G7 2C82 A6C@=692? 5:?J2E2<2? 36C52D2C<2? >6E@56 C2E2 C2E2E6CE:>32?8 I7;9:F763H7D397?7F:A6 F?EF< (6CD6C@2? 52? >6E@56 >2DF< A6CE2>2 <6=F2C A6CE2>2 8;DEF;@ 8;DEFAGF?7F:A6 F?EF< ?E:E2D?2<

"@H7@FAD;7E 3D7 EF3F76 3F F:7 >AI7D A8 5AEF AD @7F D73>;L34>7 H3>G7 AEF ;E 67F7D?;@76 GE;@9 F:7 I7;9:F763H7D397 ?7F:A6 8AD F:7 A?B3@K 3@6 F:7 8;DEF;@ 8;DEFAGF?7F:A68ADF:7 ,G4E;6;3DK

(6?J:D:92? F?EF< A6CD65:22? FD2?8 52? A6?FCF?2? ?:=2: A6CD65:22? ;:<2 252 5:=26?8FC2?8:?:=2:E6C42E2EA6CD65:22?<6?:=2: C62=:D2D: 36CD:9 A6CD65:22? 36C52D2C<2? 92D:= A6?6=2292? E6C9252A<62522?A6CD65:22?A2522<9:CE29F?

>>AI3@578AD ;@H7@FADK A4EA>7E57@57 3@6 675>;@7;@ F:7H3>G7A8;@H7@FAD;7E ;83@K ;EBDAH;676FAD76G57 F:753DDK;@9H3>G7A8;@H7@FAD;7EFAF:7;D @7FD73>;L34>7 H3>G7 43E76 A@ F:7 D7H;7I A8 F:7 5A@6;F;A@ A8 ;@H7@FAD;7E3FF:77@6A8F:7K73D

4,C,4-,C,=/4 !@6,

5

:2J2 5:32J2C 5: >F<2 5:3632?<2? 56?82? >6E@56 82C:D=FCFDD6DF2:>2D2>2?722E?J2 4

;C2;A
#?2=.61E=2;@2 )D7B3;67JB7@E7E3D7 5:3D976FAAB7D3F;A@EAH7DF:7 B7D;A6E47@78;F76 GE;@9EFD3;9:F>;@7?7F:A6

>0?'0?,;

6

6E21@@2A@

(6CD6C@2?52??E:E2D?2< >6?6C2A<2?(+# &@ *6G:D:

MD6E ,6E2AN (6CD6C@2? 52? ?E:E2D?2< >6>:=:9>@56= 3:2J2 D63282: <63:;2<2? 2
-:7 A?B3@K 3@6 ;FE ,G4E;6;3DK 3BB>;76 ),$ 'A +7H;E76 N;J76 EE7FEO -:7 A?B3@K 3@6;FE,G4E;6;3DK :3E 5:AE7@ F:75AEF?A67> 3EF:7 355AG@F;@9BA>;5K8AD;FE 8;J763EE7FE

D6E E6E2A 5:?J2E2<2? D636D2C 3:2J2 A6C@=692? 5:F=2D: A6?JFDFE2? 52? <6CF8:2? A6?FCF?2? ?:=2: (6?JFDFE2? 5:9:EF?8 56?82? >6?88F?2<2? >6E@56 82C:D =FCFD EFD3;9:F>;@7 ?7F:A6 36C52D2C<2? E22D2 >2?722E 6<@?@>:D 2D6E E6E2A <64F2=: E2?29 J2?8 E:52< 5:DFDFE<2? D63282: 36C:
;J76 3EE7FE 3D7 EF3F76 3F 5AEF >7EE 355G?G>3F76 67BD75;3F;A@ 3@6 3@K ;?B3;D?7@F >AEE 7BD75;3F;A@ ;E 5A?BGF76 7J57BF 8AD >3@6 I:;5: ;E @AF 67BD75;3F76 GE;@9 F:7 EFD3;9:F>;@7 ?7F:A6 AH7D F:7 7EF;?3F76GE78G>>;H7EA8F:73EE7FE 3E8A>>AIE

',3@9 ,2.?@ 2?8F?2?52?AC2D2C2?2 %6D:?52?A6C2=2E2? A23C:< =2EA6?82?8

G;>6;@9E 3@6;?BDAH7?7@FE &35:;@7DK3@6 835FADK 7CG;B?7@F -D3@EBADF3F;A@7CG;B?7@F GD@;FGD7E 8;JFGD7E3@6A88;577CG;B?7@F

%2D2 >2?722E 6<@?@>:D ?:=2: C6D:5F 52? >6E@56 A6?JFDFE2? 5:E6=229 D6E:2A2<9:C A6C:@5636C;2=2? 52? A6?82CF9 52C: D6E:2A A6CF3292? 6DE:>2D: E6CD63FE 36C=2
-:7 7EF;?3F76 GE78G> >;H7E D7E;6G3> H3>G7E 3@6 67BD75;3F;A@?7F:A63D7D7H;7I763F735:K73D7@6

I;F: F:7 78875F A8 3@K 5:3@97E ;@ 7EF;?3F76 355AG@F768ADA@3BDAEB75F;H743E;E

+6DF2: 56?82? (+# &@ E6?E2?8 M:=:<2?E2?29 5:E2?88F9<2?52? 5:2>@CE:D2D: D6A2?;2?8 A6C:@56 92< 2E2D E2?29 2E2F F>FC6<@?@>:DE2?29 >2?2J2?8=63:9A6?56<

"@ 355AD63@57 I;F: F:7 BDAH;E;A@E A8 F:7 ),$ 'A N55AG@F;@9 8AD %3@6O 3>> ;@5;67@F3> 5AEFE ;@5GDD76 ;@ D7>3F;A@ I;F: F:7 35CG;E;F;A@ A8 >3@6D;9:FE 3D76787DD763@6BD7E7@F76E7B3D3F7>K8DA?F:7?3;@ 35CG;E;F;A@ 5AEF A8 F:7 >3@6 ,G5: 5AEFE I:;5: 5A@E;EF A8 >793> 877E @AF3D;3> 877E F3J7E 3@6 AF:7D 877E 3D7 FA 47 3?ADF;L76 AH7D F:7 >793> F7D? A8 F:7 D7>3F76>3@6D;9:FE

D6E 52=2> A6?J6=6D2:2? 5:?J2E2<2? D636D2C 3:2J2 A6C@=692? 52? 5:D2;:<2? D63282: 328:2? 52C: 2D6E E6E2A F=2D: 3:2J2 A6C@=692? 2D6E 52=2> A6?J6=6D2:2? 2<2? 5:A:?529<2? <6 >2D:?8 >2D:?8 2D6EE6E2AJ2?836CD2?8
A@EFDG5F;A@ ;@ BDA9D7EE ;E EF3F76 3F 5AEF -:7 355G?G>3F765AEFE3D7D75>3EE;8;76FAF:73BBDABD;3F7 8;J76 3EE7F 355AG@F I:7@ 5A@EFDG5F;A@ ;E EG4EF3@F;3>>K5A?B>7F763@6F:73EE7F;ED736K8AD;FE ;@F7@676GE7


$'*("&'"(&'% '-6 " "''&" ''"'& $#%"("" #"&# &" ',3@9C,920=,634=;,/,',922,7',922,7

0>08-0= /,9

4>,546,9/,7,8%@;4,360.@,74/49C,?,6,97,49

#'*(!&' !(&'%'/8 ! '&&(&%, !"'&'"' "!&"' !!&'' !'& ,2.?@ ;121 202:/2?

.;1 E=?2@@216;%B=6.5B;92@@
'&%"("'"&7,95@?,9 4

>0?'0?,;7,95@?,9

&( %, " &!!' "(!'! #"& 0<;A6;B21 6

:2J2 A6>6=:92C22? 52? A6C32:<2? 5:3632?<2? A252 =2A@C2? =232 CF8: <@>AC696?D:7 A252 D22E E6C;25:?J2 :2J2 A6?882?E:2? <@>A@?6? DF2EF 2D6E 52? 3:2J2 :?DA6 ;F>=29 E6C42E2E 2D6E ;:<2 >6>6?F9: F=2D: A6?JFDFE2??J2 5:<6=F2C<2? 52C: <6=@>A@< 2D6EE6E2AJ2?836CD2?8 =2A@C2? =232 CF8: E29F? J2?836CD2?8
6

6E21@@2A@ 0<;A6;B21 -:7 5AEF A8 ?3;@F7@3@57 3@6 D7B3;DE ;E 5:3D976 FA ;@5A?73E;@5GDD76 ,;9@;8;53@F5AEFA8D7B>35;@9B3DF A83EE7FE3@6?3G7E 3@6 F:7 D7>3F76 355G?G>3F76 67BD75;3F;A@ 3D7 D7?AH76 8DA? F:7 355AG@FE3@63@KD7EG>F;@993;@AD>AEE;ED78>75F76;@ F:7 BDA8;FAD>AEE

$09@=@9,9947,4,>0?9:960@,92,9

7

:=.6?:2;A<3;<;36;.;06.9.@@2A@

76<E:7E2?882="2?F2C: (6CD6C@2?52??E:E2D ?2< >6?6C2A<2? D642C2 AC@DA6<E:7 (+# &@ *6G:D:

M(6?FCF?2?&:=2:D6EN

8875F;H7 #3@G3DK F:7 A?B3@K 3@6 ;FE ,G4E;6;3DK BDAEB75F;H7>K 36ABF76 ),$ 'A +7H;E76 N"?B3;D?7@FA8EE7FEO

(+# &@ *6G:D:

>6?6E2A<2? AC@D65FC

AC@D65FCJ2?85:E6C2A<2?6?E:E2D282C2D6E5:42E2E E:52< >6=63:9: ;F>=29 E6CAF=:9<2??J2 +F2EF 2D6E 5:42E2E >6=63:9: ;F>=29 E6CAF=:9<2??J2 ;:<2 ;F>=29 E6CD63FE>6=63:9:;F>=29J2?82<2?5:AF=:9<2?>6=2=F: A6?88F?22? 2E2F A6?;F2=2? 2D6E (252 <2DFD 56>:<:2? 2D6E >6?82=2>: A6?FCF?2? ?:=2: 52? A6C?J2E22? :?: >6?DJ2C2E<2? 6?E:E2D >6?826?6?EF<2? <2A2? 6?E:E2D >6>32=:< DF2EF CF8: A6?FCF?2??:=2:52? A6?8F?8<2A2?J2?85:A6C=F<2?

),$ 'A +7H;E76 BD7E5D;47E F:7 BDA576GD7E FA 47 7?B>AK776 4K 3@ 7@F;FK FA 7@EGD7 F:3F ;FE 3EE7FE 3D7 53DD;76 3F @A ?AD7 F:3@ F:7;D D75AH7D34>7 3?AG@F @ 3EE7F ;E 53DD;76 3F ?AD7 F:3@ ;FE D75AH7D34>7 3?AG@F ;8 ;FE 53DDK;@9 3?AG@F 7J5776EF:73?AG@FFA47D75AH7D76F:DAG9:GE7AD E3>7 A8 F:7 3EE7F "8 F:;E ;E F:7 53E7 F:7 3EE7F ;E 67E5D;476 3E ;?B3;D76 3@6 F:;E D7H;E76 ),$ D7CG;D7E F:7 7@F;FK FA D75A9@;L7 3@ ;?B3;D?7@F >AEE -:;E D7H;E76 ),$ 3>EA EB75;8;7E I:7@ 3@ 7@F;FK E:AG>6 D7H7DE7 3@ ;?B3;D?7@F >AEE 3@6 BD7E5D;47E 6;E5>AEGD7E

(6?6C2A2? (+# &@ *6G:D:

E:52< >6>36C:<2? A6?82CF9 J2?8 D:8?:7:<2? A252 A6=2A@C2?<6F2?82?<@?D@=:52D:2?

-:736ABF;A@A8),$'A +7H;E76:3E@A E;9@;8;53@F ;?B35F A@ F:7 5A@EA>;63F76 8;@3@5;3> EF3F7?7@FE

(252D6E:2A2<9:CA6C:@56A6=2A@C2? (6CD6C@2?52? ?E:E2D ?2< >6?:=2: 2A2<29 E6C52A2E :?5:<2D: DF2EF 2D6E >6?82=2>: A6?FCF?2? ?:=2: ":<2 E6C52A2E :?5:<2D:E6CD63FE2E2FA252D22EA6?8F;:2?A6?FCF?2? ?:=2: 2D6E 5:A6C=F<2? >2<2 (6CD6C@2? 52? ?E:E2D ?2< >6>3F2E 6DE:>2D: 7@C>2= ;F>=29 E6CAF=:9<2? 2D6EE6CD63FE

-:7 A?B3@K 3@6 ;FE ,G4E;6;3DK 3EE7EE 3F 735: D7BADF;@963F7I:7F:7DF:7D7;E3@;@6;53F;A@F:3F3@ 3EE7F?3K47;?B3;D76 "83@KEG5:;@6;53F;A@7J;EFE

AD I:7@ 3@@G3> ;?B3;D?7@F F7EF;@9 8AD 3@ 3EE7F ;E D7CG;D76 -:7A?B3@K3@6;FE,G4E;6;3DK ?3=73@ 7EF;?3F7A8F:73EE7FMED75AH7D34>73?AG@F

&0B,$08-4,C,,9

8

6;.;0292.@2

(6CD6C@2? 52? ?E:E2D ?2< >6?6C2A<2? (+# &@ *6G:D:

M+6H2N 6C52D2C<2? (+# &@ *6G:D:

<=2D:7:<2D:D6H25:52D2C<2?A252D6;2F9 >2?2 C:D:<@ 52? >2?722E J2?8 E6C<2:E 56?82? <6A6>:=:<2? 2D6E D6H22? 36C252 A252 =6DD@C 2E2F =6DD66 52?A252DF3DE2?D:EC2?D2
-:7 A?B3@K 3@6 ;FE ,G4E;6;3DK 3BB>;76 ),$ 'A +7H;E76 N%73E7EO G@67D ),$ 'A +7H;E76 F:75>3EE;8;53F;A@A8>73E7E;E43E76 A@F:77JF7@FFAI:;5:D;E=E3@6D7I3D6E;@5;67@F3>FA AI@7DE:;BA83>73E763EE7F>;7I;F:F:7>7EEADADF:7 >7EE77 3@6 F:7 EG4EF3@57 A8 F:7 FD3@E35F;A@ D3F:7D F:3@F:78AD?

+F2EF D6H2 5:<=2D:7:<2D:<2? D63282: D6H2 A6>3:2J22? ;:<2 D6H2 E6CD63FE >6?82=:9<2? D642C2 DF3DE2?D:2= D6=FCF9 C:D:<@ 52? >2?722E J2?8 E6C<2:E 56?82?<6A6>:=:<2?2D6E+F2EFD6H25:<=2D:7:<2D:<2? D63282: D6H2 @A6C2D: ;:<2 D6H2 E:52< >6?82=:9<2? D642C2 DF3DE2?D:2= D6=FCF9 C:D:<@ 52? >2?722E J2?8 E6C<2:E56?82?<6A6>:=:<2?2D6E

>73E7;E5>3EE;8;763E38;@3@57>73E7;8;FFD3@E87DE EG4EF3@F;3>>K 3>> F:7 D;E=E 3@6 D7I3D6E ;@5;67@F3> FA AI@7DE:;B >73E7 ;E 5>3EE;8;76 3E 3@ AB7D3F;@9 >73E7;8;F6A7E@AFFD3@E87DEG4EF3@F;3>>K3>>F:7D;E=E 3@6D7I3D6E;@5;67@F3>FAAI@7DE:;B


$'*("&'"(&'% '-6 " "''&" ''"'& $#%"("" #"&# &" ',3@9C,920=,634=;,/,',922,7',922,7

0>08-0= /,9

4>,546,9/,7,8%@;4,360.@,74/49C,?,6,97,49

#'*(!&' !(&'%'/8 ! '&&(&%, !"'&'"' "!&"' !!&'' !'& ,2.?@ ;121 202:/2?

.;1 E=?2@@216;%B=6.5B;92@@
'&%"("'"&7,95@?,9 6

7

&0B, $08-4,C,,9 7,95@?,9

&( %, " &!!' "(!'! #"& 0<;A6;B21 8

6;.;0292.@2 0<;A6;B21

(252 2H2= >2D2 D6H2 =6DD66 >6?823:2J22?D63282:2D6E52? =:23:=:E2D 52=2> =2A@C2? A@D:D:<6F2?82? D636D2C?:=2:H2;2C2D6ED6H22?2E2F D636D2C ?:=2: <:?: 52C: A6>32J2C2? D6H2 >:?:>F> ;:<2 ?:=2:<:?:=63:9C6?52952C:?:=2:H2;2C(6>32J2C2? D6H2 >:?:>F> 92CFD 5:A:D29<2? 2?E2C2 328:2? J2?8 >6CFA2<2? 3632? <6F2?82? 52? 328:2? J2?8 >6CFA2<2? A6=F?2D2? =:23:=:E2D 632? <6F2?82? 92CFD 5:2=@<2D:<2? <6 D6E:2A A6C:@56 D6=2>2 >2D2 D6H2 D656>:<:2? CFA2 D69:?882 >6?892D:=<2? DF2EF E:?8<2E DF
F F:7 5A??7@57?7@F A8 F:7 >73E7 F7D? >7EE77E E:3>> D75A9@;L7 8;@3@57 >73E7E 3E 3EE7FE 3@6 >;34;>;F;7E ;@ F:7;D EF3F7?7@F A8 8;@3@5;3> BAE;F;A@ 3F 3?AG@FE 7CG3> FA F:7 83;D H3>G7 A8 F:7 >73E76 BDAB7DFK AD ;8 >AI7D F:7 BD7E7@F H3>G7 A8 F:7 ?;@;?G? >73E7 B3K?7@FE 735: 67F7D?;@76 3F F:7 ;@57BF;A@ A8 F:7 >73E7 &;@;?G? >73E7 B3K?7@FE E:3>>473BBADF;A@7647FI77@F:78;@3@575:3D973@6 F:7D76G5F;A@A8F:7AGFEF3@6;@9>;34;>;FK -:78;@3@57 5:3D97 E:3>> 47 3>>A53F76 FA 735: B7D;A6 6GD;@9 F:7 >73E7F7D?EA3EFABDA6G5735A@EF3@FB7D;A6;5D3F7 A8;@F7D7EFA@F:7D7?3;@;@943>3@57A8F:7>;34;>;FK

"F>=29 J2?8 52A2E 5:DFDFE<2? 52C: 2D6E D6H22? 5:2=@<2D:<2? <6 D6E:2A A6C:@56 22 A6C<:C22? >2D2 A6?88F?22? 56?82? 52D2C J2?8 D:DE6>2E:D 52? <@?D:DE6? 56?82? <63:;2<2? A6?JFDFE2? 2D6E J2?8 5:>:=:<: ":<2 E:52< E6C52A2E <6A2DE:2? J2?8 >6>252: 329H2 =6DD66 2<2? >6?52A2E<2? 92< <6A6>:=:<2? A252 2<9:C >2D2 D6H2 >2<2 2D6ED6H22? 5:DFDFE<2? D6=2>2 A6C:@56 J2?8 =63:9 A6?56< 2?E2C2 >2D2 D6H2 52? F>FC >2?722E2D6ED6H22?

7BD75;3F;A@7JB7@E78AD67BD75;34>73EE7FE3EI7>> 3E8;@3@577JB7@E78AD735:355AG@F;@9B7D;A6E:3>> 47 5A@E;EF7@F I;F: F:3F 8AD 67BD75;34>7 3EE7FE F:3F 3D7 AI@76 "8 F:7D7 ;E @A D73EA@34>7 57DF3;@FK F:3F F:7 >7EE77 I;>> A4F3;@ AI@7DE:;B 4K F:7 7@6 A8 F:7 >73E7F7D? F:73EE7FE:3>>478G>>K67BD75;3F76AH7D F:7E:ADF7DA8F:7>73E7F7D?3@6;FEGE78G>>;87

9>?=@809/0=4A,?41

7

2?6C.A6C26;@A?B:2;A@

(6CD6C@2? >6=2 >2E2 F2?8 2D:?8 F?EF< EF;F2? >6?86=@=2 C:D:<@ A6CF3292? ?:=2:EF<2C>2E2F2?8

-:7 A?B3@K 7@F7DE ;@FA 3@6 7@9397E ;@ 8AD7;9@ 7J5:3@97 5A@FD35FE FD3@E35F;A@E 8AD F:7 BGDBAE7 A8 ?3@39;@9;FE 8AD7;9@7J5:3@97D3F77JBAEGD7E

!?DECF>6? <6F2?82? 56C:G2E:7 E6CD63FE E:52< 5:E6E2A<2? F?EF< DF2EF 9F3F?82? =:?5F?8 ?:=2: J2?8 >6>6?F9: DJ2C2E BF2=:7J:?8 96586 C6=2E:@?D9:A 52? A252 2H2=?J2 5:2F5:2? 5:F32=:A252?:=2:H2;2C?J26C:G2E:75:42E2ED63282: 2DD6E <6F2?82? D22E >6>:=:<: ?:=2: H2;2C A@D:E:7 52? D63282: <6H2;:32? <6F2?82? 2A23:=2 >6>:=:<: ?:=2: H2;2C?682E:7

-:7E7 67D;H3F;H7 8;@3@5;3> ;@EFDG?7@FE 3D7 @AF 67E;9@3F76;@3CG3>;8K;@9:7697D7>3F;A@E:;B3@63D7 ;@;F;3>>KD75A9@;L763F83;DH3>G7A@F:763F7A@I:;5: 3 67D;H3F;H7 5A@FD35F ;E 7@F7D76 ;@FA 3@6 3D7 EG4E7CG7@F>K D7?73EGD76 3F 83;D H3>G7 7D;H3F;H7E 3D753DD;763E8;@3@5;3>3EE7FEI:7@F:783;DH3>G7;E BAE;F;H73@63E8;@3@5;3>>;34;>;F;7EI:7@F:783;DH3>G7 ;E@793F;H7

#6F?EF?82? 2E2F <6CF8:2? J2?8 E:>3F= 52C: A6CF3292? ?:=2: H2;2C 56C:G2E:7 D6=2>2 A6C:@56 36C;2=2? J2?8 E:52< >6>6?F9: A6CDJ2C2E2? D63282: 2
@K93;@EAD>AEE7E3D;E;@98DA?5:3@97E;@83;DH3>G7 A867D;H3F;H7E6GD;@9F:7B7D;A6F:3F6A@AFCG3>;8K8AD :7697355AG@F;@93D7F3=7@6;D75F>KFABDA8;FAD>AEE

$:23:=:E2D 56C:G2E:7 5:D2;:<2? >2D:?8 >2D:?8 D63282: =:23:=:E2D =2?42C 6C:G2E:7 >6=6<2E 3:=2 252 5:D2;:<2? 36CD2>2 56?82? <@?EC2< FE2>2?J2 A252 =2A@C2? A@D:D: <6F2?82? <@?D@=:52D:2? J2?8 >6?46C>:?<2? A6?J2;:2? J2?8 E6A2E 2E2D D6=FCF9 2CFD <2D A252 >2D2 52E2?8 52C: :?DECF>6? E6CD63FE D642C2 <6D6=FCF92?

7D;H3F;H7 >;34;>;F;7E 3D7 BD7E7@F76 G@67D 5GDD7@F >;34;>;F;7E ?476676 67D;H3F;H7 ;8 3@K ;E BD7E7@F76 I;F:F:7:AEF5A@FD35FA@F:75A@EA>;63F76 EF3F7?7@F A88;@3@5;3>BAE;F;A@ I:;5:D7BD7E7@FE3@3BBDABD;3F7 BD7E7@F3F;A@ A8 AH7D3>> 8GFGD7 53E: 8>AIE 8AD F:7 ;@EFDG?7@FF3=7@3E3I:A>7

(6CF3292? 36CD:9 ?:=2: H2;2C :?DECF>6?E 56C:G2E:7 52? A6?J6=6D2:2? 52C: :?DECF>6?E 56C:G2E:7 5:3632?<2? A252*F8:+6=:D:9#FCD52=2>=2A@C2?=232CF8:

-:7 @7F 5:3@97E ;@ 83;D H3>G7 A8 67D;H3F;H7 ;@EFDG?7@FE3@6E7FF>7?7@FA867D;H3F;H7;@EFDG?7@FE 3D7 5:3D976 FA N%AEE A@ AD7;9@ J5:3@97O ;@ F:7 BDA8;FAD>AEE


$'*("&'"(&'% '-6 " "''&" ''"'& $#%"("" #"&# &" ',3@9C,920=,634=;,/,',922,7',922,7

0>08-0= /,9

4>,546,9/,7,8%@;4,360.@,74/49C,?,6,97,49

#'*(!&' !(&'%'/8 ! '&&(&%, !"'&'"' "!&"' !!&'' !'& ,2.?@ ;121 202:/2?

.;1 E=?2@@216;%B=6.5B;92@@
'&%"("'"&7,95@?,9

8 8-,7,90=5,

9

:

&( %, " &!!' "(!'! #"& 0<;A6;B21 8

:=9
(6CD6C@2? 52? ?E:E2D ?2< >6?42E2E :>32=2? <6C;2 36C52D2C<2? -?52?8 -?52?8 &@ E29F?

E2?882=%2C6E

M--&@N

-:7 A?B3@K 3@6 ;FE ,G4E;6;3DK D75A9@;L76 3@ G@8G@676 7?B>AK77 47@78;FE >;34;>;FK ;@ 355AD63@57 I;F: %34AD %3I 'A 63F76 &3D5: NF:7%3IO

6C52D2C<2? (+# &@ *6G:D:

M!>32=2? #6C;2N 3:2J2 :>32=2? <6C;2 5:9:EF?8 36C52D2C<2? -- &@ 56?82? >6?88F?2<2? >6E@56 A6C9:EF?82? 2<EF2C:2= BDA<75F76 G@;F 5D76;F #6F?EF?82? 2E2F <6CF8:2? 2<EF2C:2= 5:2F=2D: <6F?EF?82? 2E2F <6CF8:2? 2<EF2C:2= 36CD:9 J2?8 36=F> 5:22D:?8 >2D:?8 AC@8C2> A252 2<9:C E29F? A6=2A@C2? D636=F>?J2 >6=63:9: ;F>=29 52C: =:23:=:E2D :>32=2? A2DE: A252 E2?882= E6CD63FE #6F?EF?82? 2E2F <6CF8:2? 2<EF2C:2= :?: 5:22 C2E2 C2E2 D:D2 >2D2 <6C;2 <2CJ2H2? 56?82?>6?88F?2<2?>6E@5682C:D=FCFD:2J2;2D2 =2=F J2?8 E:>3F= 2<:32E A6?86?2=2? AC@8C2> :>32=2? A2DE: 2E2F A6CF3292? =:23:=:E2D :>32=2? <6C;2 52C: AC@8C2> D636=F>?J2 92CFD 5:2>@CE:D2D: D2>A2: :>32=2?<6C;2E6CD63FEE6=29>6?;25:92<<2CJ2H2?

.@67D ),$ 'A +7H;E76 N?B>AK77 7@78;FEO F:7 5AEF A8 BDAH;6;@9 7?B>AK77 47@78;FE G@67D F:7 %3I 'A ;E 67F7D?;@76 GE;@9 F:7 BDA<75F76 G@;F 5D76;F 35FG3D;3> H3>G3F;A@ ?7F:A6 5FG3D;3> 93;@E AD >AEE7E 3D7 D75A9@;L76 3E ;@5A?7 AD 7JB7@E7 I:7@ F:7 @7F 5G?G>3F;H7 G@D75A9@;L76 35FG3D;3> 93;@E AD >AEE7E 8AD 735: ;@6;H;6G3> B>3@ 3F F:77@6A8F:7BD7H;AGED7BADF;@9K73D7J5776A8 F:7 678;@76 47@78;F A4>;93F;A@ 3F F:3F 63F7 -:7E7 93;@E AD >AEE7E 3D7 D75A9@;L76 A@ 3 EFD3;9:F >;@7 43E;E AH7D F:7 7JB75F76 3H7D397 D7?3;@;@9 IAD=;@9 >;H7E A8 F:7 7?B>AK77E GDF:7D B3EFE7DH;57 5AEFE 3D;E;@98DA?F:7;@FDA6G5F;A@A83678;@7647@78;FB>3@ AD5:3@97E;@F:747@78;FB3K34>7A83@7J;EF;@9B>3@ 3D7D7CG;D76FA473?ADF;L76AH7DF:7B7D;A6G@F;>F:7 47@78;FE5A@57D@76475A?7H7EF76

$092,6@,9$09/,;,?,9/,90-,9

;

%2C2;B2.;1E=2;@2%20<4;6A6<;

76<E:7E2?882="2?F2C: (6CD6C@2?52??E:E2D ?2< >6?6C2A<2? (+# &@ C6G:D: M(6?52A2E2?N (+# C6G:D: :?: >6?8:56?E:7:<2D: E6CA6?F9:?J2 6?82EFC A6C=23F=52C: EC2?D26>36C:<2? A2?5F2? AC2<E:D 52=2> A6?6C2A2? 6?86?2: A6?82A2< D:8?:7:<2?52C:A6?6C2A2?(+# J2?85:C6G:D:E6CD63FE E6C9252A=2A@C2?<6F2?82?

8875F;H7 #3@G3DK -:7 A?B3@K 3@6 ;FE ,G4E;6;3DK 36ABF76 ),$ 'A +7H;E76

N+7H7@G7O -:7 D7H;E76 ),$ ;67@F;8;7E F:7 5;D5G?EF3@57E ;@ I:;5: F:7 5D;F7D;3 A@ D7H7@G7 D75A9@;F;A@ I;>> 47 ?7F 3@6 F:7D78AD7 D7H7@G7 ?3K 47 D75A9@;L76 3@6 BD7E5D;47 F:7 355AG@F;@9 FD73F?7@F A8 D7H7@G7 3D;E;@9 8DA? 57DF3;@ FKB7E A8 FD3@E35F;A@E 3@6 7H7@FE 3@6 3>EA BDAH;67E BD35F;53> 9G;63@57A@ F:7 3BB>;53F;A@A8F:75D;F7D;3A@D7H7@G7 D75A9@;F;A@ -:7D7 ;E @A E;9@;8;53@F ;?B35F A@ F:7 36ABF;A@ A8 F:7 D7H;E76 ),$ A@ F:;E 8;@3@5;3> EF3F7?7@FE

(6?52A2E2? 52C: A6?;F2=2? =@<2= 5:243E;E

+7H7@G78DA?6A?7EF;5E3>7E;ED75A9@;L76I:7@F:7 BDA6G5FE 3D7 67>;H7D76 FA F:7 5GEFA?7DE I:;>7 D7H7@G7 8DA? 7JBADF E3>7E ;E D75A9@;L76 I:7@ F:7 BDA6G5FE 3D7 E:;BB76 8DA? F:7 I3D7:AGE7 ( E:;BB;@9 BA;@F JB7@E7E 3D7 D75A9@;L76 I:7@ ;@5GDD76355DG3>43E;E

$,5,6$0923,>47,9

<

632? A2;2< <:?: 5:D2;:<2? 36C52D2C<2? E2A@C6C 2?E2C2 52D2C A6=2A@C2? <@>6CD:2= 52? 52D2C A2;2< 2E2D 2D6E 52? =:23:=:E2D A252 >2D:?8 >2D:?8 E2?882= A6=2A@C2? %2?722E A2;2<>2D2J2?82<2?52E2?8 D6A6CE:2F=2D:CF8: 7:D<2= J2?8 36=F> 5:8F?2<2? 5:2F?8<:?2?2E2DC62=:D2D:52C:>2?722EA2;2< E6CD63FE

;0<:2'.E GDD7@F F3J 7JB7@E7 ;E BDAH;676 43E76 A@ F:7 7EF;?3F76 F3J34>7 ;@5A?7 8AD F:7 K73D 787DD76 F3J 3EE7FE 3@6 >;34;>;F;7E 3D7 D75A9@;L76 8AD F7?BAD3DK 6;887D7@57E 47FI77@ F:7 8;@3@5;3> 3@6 F:7 F3J 43E7E A8 3EE7FE 3@6 >;34;>;F;7E 3F 735: 7@6 A8 F:7 D7BADF;@9 B7D;A6 GFGD7F3J47@78;FE EG5:3EF:753DDK8ADI3D6 A8 G@GE76 F3J >AEE7E 3D7 3>EA D75A9@;L76 FA F:7 7JF7@FF:3FD73>;L3F;A@A8EG5:47@78;FE;EBDA434>7


$'*("&'"(&'% '-6 " "''&" ''"'& $#%"("" #"&# &" ',3@9C,920=,634=;,/,',922,7',922,7

0>08-0= /,9

4>,546,9/,7,8%@;4,360.@,74/49C,?,6,97,49

#'*(!&' !(&'%'/8 ! '&&(&%, !"'&'"' "!&"' !!&'' !'& ,2.?@ ;121 202:/2?

.;1 E=?2@@216;%B=6.5B;92@@
'&%"("'"&7,95@?,9 :

;

<

$,5,6$0923,>47,9 7,95@?,9

&( %, " &!!' "(!'! #"& 0<;A6;B21 <

;0<:2'.E 0<;A6;B21

D6E 52? =:23:=:E2D A2;2< E2?88F92? 5:F6?88F?2<2?E2C:7A2;2
EC2?D2?J2 E6=29 =2?8DF?8 5:3632?<2?2E2F5:
787DD76 F3J 3EE7FE 3@6 >;34;>;F;7E 3D7 ?73EGD76 3F F:7F3JD3F7EF:3F3D77JB75F76FA3BB>K8ADF:7B7D;A6 I:7@ F:7 3EE7F ;E D73>;L76 AD F:7 >;34;>;FK ;E E7FF>76

43E76 A@ F3J D3F7E 3@6 F3J >3IE F:3F :3H7 477@ 7@35F76 AD EG4EF3@F;H7>K 7@35F76 3F F:7 7@6 A8 F:7 D7BADF;@9 B7D;A6 :3@97E ;@ F:753DDK;@9 3?AG@F A8 6787DD76F3J3EE7FE3@6>;34;>;F;7E6G7FA35:3@97;@ F3J D3F7E 3D7 5:3D976 FA F:7 5GDD7@F K73DME AB7D3F;A@E 7J57BF FA F:7 7JF7@F F:3F F:7K D7>3F7 FA ;F7?EBD7H;AGE>K 5:3D976AD5D76;F76FAEFA5=:A>67DEM 7CG;FK

(6CF3292? 2E2D =:23:=:E2D A2;2< 5:42E2E <6E:<2 92D:= A6>6C:2 2E2F 92D:= 52C: <636C2E2? 5:E6E2A<2? 52=2> 92= A6?82;F2? <636C2E2? @=69 (6CD6C@2?

?7@6?7@F FA F3J A4>;93F;A@ ;E D75AD676 I:7@ 3@ 3EE7EE?7@F;ED757;H76AD ;83BB73>76393;@EF4KF:7 A?B3@K I:7@ F:7 D7EG>F A8 F:7 3BB73> ;E 67F7D?;@76

91:=8,>4 &02809

=

&24:2;A ;3
76<E:7E2?882="2?F2C: (6CD6C@2?52??E:E2D ?2< >6?6C2A<2? (+# &@ *6G:D:

M+68>6? 'A6C2D:N (+# C6G:D: :?: >6?82EFC A6?8F?8<2A2? J2?8 >6>F?8<:?<2? A6?88F?2 =2A@C2? <6F2?82? F?EF< >6?86G2=F2D: D:72E 52? 52>A2< <6F2?82? 52C: 2<E:G:E2D 3:D?:D J2?8 >2?2 6?E:E2D36C@A6C2D:

8875F;H7 #3@G3DK F:7 A?B3@K 3@6 ;FE ,G4E;6;3DK 36ABF76 ),$ 'A +7H;E76

N(B7D3F;@9,79?7@FEO -:7D7H;E76 ),$D7CG;D7E 6;E5>AEGD7E F:3F I;>> 7@34>7 GE7DE A8 F:7 8;@3@5;3> EF3F7?7@FE FA 7H3>G3F7 F:7 @3FGD7 3@6 8;@3@5;3> 78875FE A8 F:7 4GE;@7EE 35F;H;F;7E ;@ I:;5: F:7 7@F;FK 7@9397E3@6F:775A@A?;57@H;DA@?7@FE;@I:;5:;F AB7D3F7E

+68>6? 252=29 328:2? <9FDFD 52C: (6CD6C@2? 52? ?E:E2D ?2< J2?8 E6C=:32E 32:< 52=2> >6?J65:2<2? AC@5F< 52? ;2D2 D68>6? FD292 >2FAF? 52=2> >6?J65:2<2? AC@5F< 52? ;2D2 52=2> =:?8: E6CE6?EF D68>6? 86@8C27:D J2?8 >6>:=:<: C:D:<@52?:>32=2?J2?836C365252C:D68>6?=2:??J2

E79?7@F ;E 3 6;EF;@9G;E:34>7 5A?BA@7@F A8 F:7 A?B3@K3@6;FE,G4E;6;3DK F:3F;E7@939767;F:7D ;@BDAH;6;@957DF3;@BDA6G5FE4GE;@7EEE79?7@FAD ;@ BDAH;6;@9 BDA6G5FE I;F:;@ 3 B3DF;5G>3D 75A@A?;5 7@H;DA@?7@F 97A9D3B:;53> E79?7@F I:;5: ;E EG4<75F FA D;E=E 3@6 D7I3D6E F:3F 3D7 6;887D7@F 8DA? F:AE7;@AF:7DE79?7@FE

(6?52A2E2? 3632? 92D:= 2D6E52?=:23:=:E2DD68>6? E6C>2DF< :E6> :E6> J2?8 52A2E 5:2EC:3FD:<2? =2?8DF?8 <6A252 DF2EF D68>6? D6CE2 92= 92= J2?8 52A2E5:2=@<2D:<2?56?82?52D2CJ2?8D6DF2:<6A252 D68>6? E6CD63FE +68>6? 5:E6?EF<2? D636=F> D2=5@ 52? EC2?D2:?2D: D63282: 328:2? 52C: AC@D6D <@?D@=:52D:

,79?7@F D7H7@G7 7JB7@E7E D7EG>FE 3EE7FE 3@6 >;34;>;F;7E ;@5>G67 ;F7?E 6;D75F>K 3FFD;4GF34>7 FA 3 E79?7@F3EI7>>3EF:AE7F:3F53@473>>A53F76A@3 D73EA@34>7 43E;E FA F:3F E79?7@F -:7K 3D7 67F7D?;@76 478AD7 ;@FD3 -:7 A?B3@K 3@6 ;FE ,G4E;6;3DK 43>3@57E 3@6 ;@FD3-:7 A?B3@K 3@6 ;FE ,G4E;6;3DK FD3@E35F;A@E3D77>;?;@3F76

-?EF< <6A6?E:?82? >2?2;6>6? (6CD6C@2? 52? ?E:E2D ?2< >6>328: D68>6? FD292?J2 >6?;25: 5F2 D68>6? FE2>2 J2:EF :?5FDEC: 2=2E CF>29 E2?8826?2>6=52?<@E2<<2CE@?86=@>32?8+68>6? :?5FDEC: =2:??J2 J2:EF E:<2C 52? E6>A2E E6=FC 5:D2;:<2? D642C2 823F?82? D63282: M$2:? =2:?N !?7@C>2D: <6F2?82? E6?E2?8 D68>6? FD292 :?: 5:D2;:<2? 52=2> 2E2E2?

AD ?3@397?7@F BGDBAE7E F:7 A?B3@K 3@6 ;FE ,G4E;6;3DK 3D7AD93@;L76;@FAFIA?3;@4GE;@7EE E79?7@FE @3?7>K F:7 7@3?7> :AGE7I3D7 3@6 5ADDG93F76 53DFA@ 4AJ AB7D3F;@9 4GE;@7EE7E (F:7D D7?3;@;@9 4GE;@7EE E79?7@FE 5A?BD;E;@9 ?3F 3@6 799 FD3K 4GE;@7EE7E 3D7 E:AI@ ;@ 399D793F7 3E N(F:7DEO ;@3@5;3> ;@8AD?3F;A@ A@ 4GE;@7EE E79?7@FE;EBD7E7@F76;@'AF7

@,>4%0:=2,94>,>4

>

(252 E29F?

(6CD6C@2? >6=26?86=:>:?2D: D2=5@ =232 ?682E:7 567:D:E >6=2=F: A6?:=2:2? 2D6E 52? =:23:=:E2D E6C42E2E E6C9252A ?:=2: H2;2C?J2 #F2D: *6@C82?:D2D: 5:42E2E D6DF2:56?82?(+#&@*6G:D:

M6CFA2<2? AC@D65FC 26?82EFC (6CD6C@2? >6C6DECF<EFC:D2D: 66?89:=2?8<2? 567:D:E 52? >6?:=2: <6>32=: D6=FCF9 2D6E 52? =:23:=:E2D?J2 E2?A2 >6=2=F: C6@C82?:D2D:D642C29F

$B.@6%27?7@F76 3 CG3E; D7AD93@;L3F;A@ FA 7>;?;@3F7 ;FE 678;5;F F:DAG9: D7H3>G3F;A@A83EE7FE3@6>;34;>;F;7EFAF:7;D83;DH3>G7 -:7 CG3E; D7AD93@;L3F;A@ I3E 355AG@F76 8AD ;@ 355AD63@57 I;F: ),$ 'A +7H;E76

N55AG@F;@9 8AD *G3E; +7AD93@;L3F;A@O .@67D F:;E ),$ CG3E; D7AD93@;L3F;A@ ;E 3@ 355AG@F;@9 BDA576GD7 I:;5: BDAH;67E 8AD F:7 A?B3@K 3 D7EFDG5FGD;@9A8;FE7CG;FK4K7>;?;@3F;@9 ;FE678;5;F3@6 D736> A8 ;FE 3EE7FE 3@6 >;34;>;F;7E 3F 83;D H3>G7 I;F:AGF9A;@9F:DAG9:3>793>D7AD93@;L3F;A@


$'*("&'"(&'% '-6 " "''&" ''"'& $#%"("" #"&# &" ',3@9C,920=,634=;,/,',922,7',922,7

0>08-0= /,9

4>,546,9/,7,8%@;4,360.@,74/49C,?,6,97,49

#'*(!&' !(&'%'/8 ! '&&(&%, !"'&'"' "!&"' !!&'' !'& ,2.?@ ;121 202:/2?

.;1 E=?2@@216;%B=6.5B;92@@
'&%"("'"&7,95@?,9 <

@,>4%0:=2,94>,>4 7,95@?,9

&( %, " &!!' "(!'! #"& 0<;A6;B21 >

2=2> >6=232=:56?82??:=2:H2;2C&:=2: H2;2C2D6E52? =:23:=:E2D 5:E6?EF<2?D6DF2:56?82??:=2: A2D2C J2?8 52A2E >6?892D:=<2? A6?:?8<2E2? 2E2F A6?FCF?2? 2D6E 36CD:9 5:32?5:?8<2? 56?82? ?:=2: E6C42E2E D636=F> A6?:=2:2? <6>32=: +2=5@ 2F=2D: <6CF8:2? 5:6=:>:?2D: 56?82? FCFE2? AC:@C:E2D D63282: 36C:
$B.@6%2;34;>;F;7E 3D7 D7H3>G76 GE;@9 83;D H3>G7E 3@6 F:;E D7H3>G3F;A@5AG>6D7EG>F;@3@;@5D73E7AD675D73E7A8 @7F 3EE7FE 5A?B3D76 FA F:7 53DDK;@9 4AA= H3>G7 478AD7 D7H3>G3F;A@ -:7 355G?G>3F76 >AEE7E 3D7 7>;?;@3F76;@3B3DF;5G>3DAD67D3E8A>>AIE

252?82?F>F> 252?82?<9FDFD +6=:D:9 A6?:=2:2? 2D6E 52? =:23:=:E2D E6C>2DF< 5: 52=2>?J2D6=:D:9C6G2=F2D:2D6EE6E2A52?D6=:D:9 A6?:=2:2?D6;6?:D?J2 ,2>3292?>@52=D6E@C2?52?D6;6?:D?J2 %@52=D292>

(6?6?EF2? ?:=2: H2;2C 2D6E 52? =:23:=:E2D (6CD6C@2? 52=2> C2?8<2 #F2D: *6@C82?:D2D: :?: 5:=26?882>32C<2? ?:=2: H2;2C J2?8 D636?2C?J2 6DE:>2D: ?:=2: H2;2C 5:=26>A6CE:>32?8<2? 92C82 2D6E D6;6?:D 2E2F 56?82? >@56=2CFD<2D5:D<@?E@2? =

-:7 83;D H3>G7 A8 F:7 A?B3@KME @7F 3EE7FE 3EE7FE D76G576 4K >;34;>;F;7E 8AD F:7 BGDBAE7 A8 CG3E; D7AD93@;L3F;A@;E67F7D?;@7643E76A@?3D=7FH3>G7 "@53E7F:7?3D=7FH3>G7;E@AF3H3;>34>7AD6A7E@AF BDAH;67 D7>7H3@F ?73EGD7E A8 83;D H3>G7 F:7 7EF;?3F7683;DH3>G7;E67F7D?;@764K5A@E;67D;@9F:7 BD;57 A8 E;?;>3D 3EE7FE AD F:DAG9: 6;E5AG@F76 53E: 8>AI?A67>E

,-,0=>43;0=&,3,8,>,=

?

$232 36CD:9 A6C D292> 52D2C 5:9:EF?8 56?82? >6>328: =232 36CD:9 56?82? ;F>=29 C2E2 C2E2 E6CE:>32?8 D292> J2?8 36C652C 52=2> E29F? J2?8 36CD2?8

D292> A252 E29F? 52? >

7@7D3>D7E7DH7E ,B75;3>D7E7DH7E ;887D7@57E 8DA? D7H3>G3F;A@ A8 3EE7FE 3@6 >;34;>;F;7E ;@5>G6;@9 8;J76 3EE7FE D7H3>G3F;A@ EGDB>GE 3@6AF:7D6;887D7@57E 66;F;A@3>B3;6;@53B;F3> 3B;F3>EFA5=

.@60.?;6;4@=2?&5.?2 3E;573D@;@9B7DE:3D7;E5A?BGF764K6;H;6;@9F:7 @7F ;@5A?7 8AD F:7 K73D 4K F:7 I7;9:F763H7D397 @G?47D A8 E:3D7E AGFEF3@6;@9 6GD;@9 F:7 K73D A8 E:3D7E;@ 3@6

$090=,;,9 >?,9/,= ,6@9?,9>4 =0A4>4 7,49 /,9 49?0=;=0?,>4

@

1<=A6<; <3
+6=2:?DE2?52C2?J2 (6CD6C@2?52??E:E2D?2< ;F82E6=29 >6?6C2A<2? DE2?52C 2F? E:52< >6?:>3F=<2?52>A2
(F:7D F:3@ F:7 D7H;E76 355AG@F;@9 EF3@63D6E BD7H;AGE>K ?7@F;A@76 F:7 A?B3@K 3@6 ;FE ,G4E;6;3DK 3>EA 36ABF76 F:7 8A>>AI;@9 D7H;E76 355AG@F;@9EF3@63D6EA@#3@G3DK I:;5:3D7 5A@E;67D76 D7>7H3@F FA F:7 5A@EA>;63F76 8;@3@5;3> EF3F7?7@FE4GF6;6@AF:3H7E;9@;8;53@F;?B35F

:

(+#&@*6G:D:

N$2A@C2?CFD #2DN

;

::

(+# &@ *6G:D:

M(6C:DE:H2 +6E6=29(6C:@56(6=2A@C2?N (+# &@ *6G:D: M#@>3:?2D: :D?:DN (+# &@ *6G:D:

M#63:;2<2? 2D:
M(6CF3292? 2E2D $:23:=:E2D <E:G:E2D (FC?2@A6C2D: *6DE@C2D: 52? $:23:=:E2D+6CFA2N !+#&@ *6G:D:

M(2;2
(6CF3292?2=2>+E2EFD(2;2<?E:E2D2E2F (2C2(6>682?8+292>N

;;

::: :G G G:

;;; ;H H H;

),$ 'A +7H;E76 N,F3F7?7@FE A8 3E:>AIEO ),$'A +7H;E76 NH7@FE38F7D-:7 +7BADF;@9)7D;A6O ),$ 'A +7H;E76 NGE;@7EE A?4;@3F;A@EO ),$ 'A +7H;E76 N55AG@F;@9 )A>;5;7E :3@97E;@55AG@F;@9EF;?3F7E3@6 DDADEO ",$ 'A +7H;E76 N:3@97E ;@ J;EF;@9 75A??;E;A@;@9 +7EFAD3F;A@ 3@6 ,;?;>3D%;34;>;F;7EO ",$ 'A +7H;E76 N"@5A?7 -3J7E :3@97E ;@ F:7 -3J ,F3FGE A8 3@ @F;FK AD ;FE ,:3D7:A>67DEO


$'*("&'"(&'% '-6 " "''&" ''"'& $#%"("" #"&# &" ',3@9C,920=,634=;,/,',922,7',922,7

0>08-0= /,9

4>,546,9/,7,8%@;4,360.@,74/49C,?,6,97,49

#'*(!&' !(&'%'/8 ! '&&(&%, !"'&'"' "!&"' !!&'' !'& ,2.?@ ;121 202:/2?

.;1 E=?2@@216;%B=6.5B;92@@
'&%"("'"&7,95@?,9 ?

&?,9/,= ,6@9?,9>4 =0A4>4 C,92 ?07,3 /4?0=-4?6,9 9,8@9-07@80106?41-0=7,6@

&( %, " &!!' #"&0<;A6;B21 A

"(!'!

:2;121 .00
6C:F?36=F>36C=2
-:7 3?7@676 3@6 BG4>;E:76 355AG@F;@9 EF3@63D6E F:3F3D75A@E;67D76D7>7H3@FFAF:78;@3@5;3>D7BADF;@9 A8 F:7 A?B3@K 3@6 ;FE ,G4E;6;3DK 4GF @AF K7F 78875F;H78AD 8;@3@5;3>EF3F7?7@FE3D73E8A>>AIE

76<E:7 36C=2
8875F;H7A@AD38F7D#3@G3DK

A252

2E2F

D6E6=29

E2?882=

(+# &@ *6G:D: M(6?82CF9 (6CF3292? #FCD.2=FE2D:?8N

),$ 'A +7H;E76 N-:7 8875FE A8 :3@97E;@AD7;9@J5:3@97+3F7EO

(+#C6G:D::?:>6?;6=2D<2?3282:>2?2>6>2DF<<2? EC2?D2 >2E2 F2?8 2D:?8 52? <68:2E2? FD292 =F2C ?686C: <6 52=2> =2A@C2? <6F2?82?DF2EF (6CD6C@2? 52?>6?;232C<2?=2A@C2? <6F2?82?<652=2>DF2EF>2E2F2?8A6=2A@C2?

-:7D7H;E76),$BD7E5D;47E:AIFA;@5>G678AD7;9@ 5GDD7@5K FD3@E35F;A@E 3@6 8AD7;9@ AB7D3F;A@E ;@ F:7 8;@3@5;3> EF3F7?7@FE A8 3@ 7@F;FK 3@6 FD3@E>3F7 8;@3@5;3>EF3F7?7@FE;@FA3BD7E7@F3F;A@ 5GDD7@5K

(+#&@*6G:D: MD6E,6E2AN

),$'A +7H;E76 N;J76 EE7FEO

(+# C6G:D: :?: >6?82EFC A6C=26>292>::?7@C>2D:>6?86?2::?G6DE2D: (6CD6C@2? 5: 2D6E E6E2A 52? A6CF3292? 52=2> :?G6DE2D: E6CD63FE !DF FE2>2 52=2> 2=29 E6C42E2E A6>3632?2? A6?JFDFE2? 52? CF8: A6?FCF?2? ?:=2: 2E2D2D6EE6E2A

-:7 D7H;E76 ),$ BD7E5D;47 F:7 355AG@F;@9 FD73F?7@F8AD8;J76 3EE7FE F:3FGE7DEA8F:78;@3@5;3> EF3F7?7@FE 53@ G@67DEF3@6 ;@8AD?3F;A@ 34AGF 3@ 7@F;FKE ;@H7EF?7@F ;@ ;FE 8;J76 3EE7FE 3@6 F:7 5:3@97E ;@ EG5: ;@H7EF?7@F -:7 BD;@5;B3> ;EEG7E ;@ 355AG@F;@98AD8;J763EE7FE3D7F:7D75A9@;F;A@A8F:7 3EE7FE F:7 67F7D?;@3F;A@ A8 F:7;D 53DDK;@9 3?AG@FE

F:7 67BD75;3F;A@ 5:3D97E 3@6 ;?B3;D?7@F ;@ 8;J76 3EE7FE

(+# &@*6G:D: M!>32=2? #6C;2N

),$'A +7H;E76N?B>AK77 7@78;FEO

(+# C6G:D: :?: %6?82EFC 232=2? <6C;2 52? >6?DJ2C2E<2? A6?826>36C:<2? ;2D2?J2 52? (6CD6C@2? >6?:<>2E: >2?722E6<@?@>:
-:7 D7H;E76 ),$ 7EF34>;E: F:7 355AG@F;@9 3@6 6;E5>AEGD7E 8AD 7?B>AK77 47@78;FE 3@6 D7CG;D7E F:7 D75A9@;F;A@ A8 >;34;>;FK 3@6 7JB7@E7 I:7@ 3@ 7?B>AK77 :3E BDAH;67 F:7 E7DH;57 3@6 F:7 7@F;FK 5A@EG?7E75A@A?;547@78;F3D;E;@98DA?F:7E7DH;57

(+#&@ *6G:D: M+6H2N

),$'A +7H;E76N%73E7EO

(+# C6G:D: :?: >6?82EFC <63:;2<2? 22FAF? =6DD@C 52=2> 9F3F?82??J2 56?82? D6H2 J2?8 36C=26?82=:9<2?92= F?EF< >6?88F?2<2? 2D6E >6D<:AF? A6?J65:22? ;2D2 @=69 =6DD@C E6E2A 5:A6C=F<2? 52=2> >6?8@A6C2D:<2? 2E2F >6>6=:92C22D6EE6CD63FE

-:7 D7H;E76 ),$ BD7E5D;47E 8AD >7EE77E 3@6 >7EEADE F:7 3BBDABD;3F7 355AG@F;@9 BA>;5;7E 3@6 6;E5>AEGD7 FA 3BB>K;@D7>3F;A@FA>73E7EI:;5:3BB>;7E FA 39D77?7@FE F:3F FD3@E87D F:7 D;9:F FA GE7 3EE7FE 7H7@ F:AG9: EG4EF3@F;3> E7DH;57E 4K F:7 >7EEAD ?3K 47 53>>76 8AD ;@ 5A@@75F;A@ I;F: F:7 AB7D3F;A@ AD ?3;@F7@3@57A8EG5:3EE7FE

(+# &@ *6G:D: M
),$'A +7H;E76N55AG@F;@98AD"@5A?7 -3J7EO

(+# C6G:D: :?:>6?82EFC A6C=2 >6?89:EF?8 <@?D62D2 56A2? F?EF< A6>F=:92? A6?J6=6D2:2? ;F>=29 E6C42E2E 2D6E =:23:=:E2D 5: >2D2 56A2? J2?8 5:2
-:7 D7H;E76 ),$ BD7E5D;47E F:7 355AG@F;@9 FD73F?7@F8AD;@5A?7F3J7EFA355AG@F8ADF:75GDD7@F 3@6 8GFGD7 F3J 5A@E7CG7@57E A8 F:7 8GFGD7 D75AH7DK E7FF>7?7@F A8 F:7 53DDK;@9 3?AG@F A8 3EE7FE >;34;>;F;7E F:3F 3D7 D75A9@;L76 ;@ F:7 EF3F7?7@FA88;@3@5;3>BAE;F;A@3@6FD3@E35F;A@E3@6 AF:7D7H7@FEA8F:75GDD7@FB7D;A6F:3F3D7D75A9@;L76 ;@F:78;@3@5;3>EF3F7?7@FE


$'*("&'"(&'% '-6 " "''&" ''"'& $#%"("" #"&# &" ',3@9C,920=,634=;,/,',922,7',922,7

0>08-0= /,9

4>,546,9/,7,8%@;4,360.@,74/49C,?,6,97,49

#'*(!&' !(&'%'/8 ! '&&(&%, !"'&'"' "!&"' !!&'' !'& ,2.?@ ;121 202:/2?

.;1 E=?2@@216;%B=6.5B;92@@
'&%"("'"&7,95@?,9

?

&?,9/,= ,6@9?,9>4 =0A4>4 C,92 ?07,3 /4?0=-4?6,9 9,8@9-07@80106?41-0=7,6@ 7,95@?,9

&( %, " &!!' #"&0<;A6;B21 A

"(!'!

:2;121 .00
(+# &@ *6G:D: M!?DECF>6? #6F2?82? (6?J2;:2?N

),$'A +7H;E76N;@3@5;3> "@EFDG?7@FE )D7E7@F3F;A@O

(+# C6G:D: :?: >6?6E2A<2? AC:?D:A A6?J2;:2? :?DECF>6? <6F2?82? D63282: =:23:=:E2D 2E2F 6
-:7 D7H;E76 ),$ 7EF34>;E: F:7 BD;@5;B>7E 8AD BD7E7@F;@98;@3@5;3>;@EFDG?7@FE3E>;34;>;F;7EAD7CG;FK 3@6 8AD A88E7FF;@9 8;@3@5;3> 3EE7FE 3@6 8;@3@5;3> >;34;>;F;7E

(+# &@ *6G:D M!?DECF>6? #6F2?82? (6?82
),$'A +7H;E76N;@3@5;3>"@EFDG?7@FE +75A9@;F;A@3@6&73EGD7?7@FO

(+# C6G:D: :?: >6?82EFC AC:?D:A AC:?D:A 52D2C A6?8236=:2? 2E2F A6?;F2=2? :E6> ?@?<6F2?82? (6CDJ2C2E2? A6?J2;:2? :?7@C>2D: :?DECF>6?E <6F2?82? 5:2EFC 52=2> (+# C6G:D: !?DECF>6? #6F2?82? (6?J2;:2? (6CDJ2C2E2? A6?8F?8<2A2? :?7@C>2D: :?DECF>6? <6F2?82? 5:2EFC 52=2> (+# !?DECF>6? #6F2?82? (6?8F?8<2A2?

-:7 D7H;E76 ),$ 7EF34>;E:7E BD;@5;B>7E 8AD D75A9@;E;@93@6?73EGD;@98;@3@5;3>3EE7FE 8;@3@5;3> >;34;>;F;7E 3@6 EA?7 5A@FD35FE FA 4GK AD E7>> @A@ 8;@3@5;3> ;F7?E +7CG;D7?7@FE 8AD BD7E7@F;@9 ;@8AD?3F;A@ 34AGF 8;@3@5;3> ;@EFDG?7@FE 3D7 ;@ ),$ +7H;E76 ;@3@5;3> "@EFDG?7@FE )D7E7@F3F;A@ +7CG;D7?7@FE 8AD 6;E5>AE;@9 ;@8AD?3F;A@ 34AGF 8;@3@5;3> ;@EFDG?7@FE 3D7 ;@ ),$ ;@3@5;3> "@EFDG?7@FE;E5>AEGD7E

(+#&@*6G:D: M$232A6C +292>N

),$'A +7H;E76N3D@;@9EB7D,:3D7O

(+# C6G:D: :?: >6?6E2A<2? AC:?D:A A6?6?EF2? 52? A6?J2;:2? =232 A6C D292> D69:?882 >6?:?8<2E<2? 52J2 32?5:?8 <:?6C;2 2?E2C 6?E:E2D 36C3652 A252 A6C:@56A6=2A@C2?D2>2 52?2?E2CA6C:@56A6=2A@C2? 36C3652F?EF<6?E:E2DD2>2

-:7 D7H;E76 ),$ BD7E5D;476 BD;@5;B>7E 8AD F:7 67F7D?;@3F;A@ 3@6 BD7E7@F3F;A@ A8 73D@;@9E B7D E:3D7 FA ;?BDAH7 5A?B3D;EA@E 47FI77@ 6;887D7@F 7@F;F;7E ;@ F:7 E3?7 B7D;A6 3@6 47FI77@ 6;887D7@F D7BADF;@9B7D;A6E8ADF:7E3?77@F;FK

(+#&@ M!?DECF>6? #6F2?82?(6?8F?8<2A2?N

),$'A N;@3@5;3> "@EFDG?7@FE;E5>AEGD7EO

(+#:?:>6?DJ2C2E<2?A6?8F?8<2A2?52=2>=2A@C2? <6F2?82? J2?8 >6>F?8<:?<2? A2C2 A6?88F?2 F?EF<>6?86G2=F2D:D:8?:7:<2?D: :?DECF>6?<6F2?82? 2E2D A@D:D: 52? <:?6C;2 <6F2?82? 52? ;6?:D 52? 36D2C?J2 C:D:<@ J2?8 E:>3F= 52C: :?DECF>6?<6F2?82? J2?8 >2?2 6?E:E2D E6C62 A6C:@56 52? A2522<9:CA6C:@56A6=2A@C2? 52?3282:>2?26?E:E2D >6?86=@=2C:D:<@ C:D:<@E6CD63FE

-:7 ),$ D7CG;D7E 6;E5>AEGD7E ;@ 8;@3@5;3> EF3F7?7@FE F:3F 7@34>7 GE7DE FA 7H3>G3F7 F:7 E;9@;8;53@57 A8 8;@3@5;3> ;@EFDG?7@FE 8AD 8;@3@5;3> BAE;F;A@3@6 B7D8AD?3@573@6F:7@3FGD73@67JF7@F A8 D;E=E 3D;E;@9 8DA? 8;@3@5;3> ;@EFDG?7@FE FA I:;5: F:77@F;FK;E7JBAE766GD;@9F:7B7D;A63@63FF:77@6 A8F:7D7BADF;@9B7D;A6 3@6:AIF:77@F;FK?3@397E F:AE7D;E=E

!+# &@ M(+# &@ 2E2D D6E !>32=2? (2DE: (6CDJ2C2E2? (6?52?22? %:?:>F> 52? !?E6C2
",$'A N),$'A -:7%;?;FA@378;@76 7@78;F EE7F &;@;?G? G@6;@9 +7CG;D7?7@FE 3@6 F:7;D"@F7D35F;A@O

!+# :?: >6>36C:<2? A65@>2? 3282:>2?2 >6?:=2: A6>32E2D2? ;F>=29 DFCA=FD 52=2> AC@8C2> :>32=2? A2DE: J2?8 52A2E 5:2 (+# &@*6G:D: M!>32=2?#6C;2N

-:;E ",$ BDAH;67E 9G;63@57 A@ :AI FA 3EE7EE F:7 >;?;F A@ F:7 3?AG@F A8 EGDB>GE ;@ 3 678;@76 E5:7?7 F:3F53@ 47D75A9@;L763E3@3EE7FG@67D),$'A +7H;E76 O?B>AK777@78;FEO

(6CD6C@2? 52? ?E:E2D ?2< D652?8 >6?86G2=F2D: 52? 36=F> >6?6?EF<2? 52>A2< 52C: +E2?52C 52? !?E6CAC6E2D: J2?8 5:C6G:D: 52? J2?8 32CF E6CD63FE E6C9252A=2A@C2?<6F2?82?<@?D@=:52D:2?

-:7 A?B3@K 3@6 ;FE ,G4E;6;3DK 3D7 BD7E7@F>K 7H3>G3F;@93@6:3H7@AFK7F67F7D?;@76F:778875FEA8 F:7E7D7H;E763@6@7I,F3@63D6E3@6"@F7DBD7F3F;A@E A@ F:7;D 8;@3@5;3>EF3F7?7@FE


$'*("&'"(&'% '-6 " "''&" ''"'& $#%"("" #"&# &" ',3@9C,920=,634=;,/,',922,7',922,7

0>08-0= /,9

4>,546,9/,7,8%@;4,360.@,74/49C,?,6,97,49

#'*(!&' !(&'%'/8 ! '&&(&%, !"'&'"' "!&"' !!&'' !'& ,2.?@ ;121 202:/2?

.;1 E=?2@@216;%B=6.5B;92@@
&(!%&'!&'$&'"

&"(%"&' '"!(!%'!',

$0=?48-,92,9

B14:2;A@

(6?JFDF?2? =2A@C2? <6F2?82? <@?D@=:52D:2? (6CD6C@2? 52? ?E:E2D ?2< >6?892CFD<2? >2?2;6>6? F?EF< >6>3F2E A6CE:>32?82? 6DE:>2D: 52? 2DF>D: J2?8 >6>A6?82CF9:;F>=29J2?85:=2A@C<2?52C:A6?52A2E2? 3632? 2D6E52?=:23:=:E2D 52?A6?8F?8<2A2?2E2D=:23:=:E2D <@?E:?;6?D: A252 2<9:C A6C:@56 A6=2A@C2? #6E:526?86?2: 2DF>D: 52? 6DE:>2D: E6CD63FE 52A2E >6?82<:32E<2? A6?J6DF2:2? >2E6C:2= E6C9252A ?:=2: E6C42E2E A252 2D6E 52? =:23:=:E2D 52=2> A6C:@56 A6=2A@C2? 36C:
-:7 BD7B3D3F;A@ A8 F:7 A?B3@K 3@6 ;FE ,G4E;6;3DKME 5A@EA>;63F768;@3@5;3>EF3F7?7@FED7CG;D7E?3@397?7@FFA ?3=7 ;34;>;F;7E 3@6F:76;E5>AEGD7A85A@F;@97@F>;34;>;F;7E 3FF:7 7@6 A8 F:7 D7BADF;@9 B7D;A6 .@57DF3;@FK 34AGF F:7E7 3EEG?BF;A@E 3@6 7EF;?3F7E5AG>6 D7EG>F ;@ AGF5A?7EF:3F D7CG;D7 3 ?3F7D;3> 36;34;>;FK38875F76;@8GFGD7B7D;A6E

(6CE:>32?82? 36C:2?2;6>6? 52=2> C2?8<2 A6?6C2A2? <63:;2<2? 26>:=:<: A6?82CF9 A2=:?8 D:8?:7:<2? 2E2D ;F>=29 J2?8 5:2 =2A@C2? <6F2?82? <@?D@=:52D:2?

-:78A>>AI;@9 K;@9 F:7 A?B3@K 3@6 ;FE ,G4E;6;3DK 355AG@F;@9 BA>;5;7E F:3F :3H7 F:7 ?AEF E;9@;8;53@F 78875FE A@ F:7 3?AG@FE D75A9@;L76 ;@ F:7 5A@EA>;63F76 8;@3@5;3> EF3F7?7@FE

#=2D:7:<2D:D6E52?$:23:=:E2D#6F2?82?

>3EE;8;53F;A@A8;@3@5;3>EE7FE3@6%;34;>;F;7E

(6CD6C@2? 52? ?E:E2D ?2< >6?6E2A<2? <=2D:7:<2D: 2E2D 2D6E 52? =:23:=:E2D E6CE6?EF D63282: 2D6E <6F2?82? 52? =:23:=:E2D<6F2?82?56?82?>6>A6CE:>32?8<2?3:=2567:?:D: J2?8 5:E6E2A<2? (+# &@ *6G:D:

5:A6?F9: 6?82? 56>:<:2? 2D6E <6F2?82? 52? =:23:=:E2D <6F2?82? 5:2
-:7 A?B3@K 3@6 ;FE ,G4E;6;3DK 67F7D?;@7E F:7 5>3EE;8;53F;A@E A8 57DF3;@ 3EE7FE 3@6 >;34;>;F;7E 3E 8;@3@5;3> 3EE7FE 3@6 8;@3@5;3> >;34;>;F;7E 4K K F:7 8;@3@5;3> 3EE7FE 3@6 8;@3@5;3> >;34;>;F;7E 3D7355AG@F768AD;@355AD63@57I;F: F:7A?B3@K3@6;FE ,G4E;6;3DK ;E 355AG@F;@9BA>;5;7E

252?82?2E2D(6?FCF?2?&:=2:(:FE2?8-D292

>>AI3@578AD;?B3;D?7@FA8FD367D757;H34>7E

(6CD6C@2? 52? ?E:E2D ?2< >6?86G2=F2D: 22D: 329H2 A6=2?882? J2?8 36CD2?86>6?F9: =:23:=:E2D <6F2?82??J2 2=2> 92= E6CD63FE (6CD6C@2? 52? ?E:E2D ?2< >6>A6CE:>32?8<2? 36C52D2C<2? 72<E2 52? D:EF2D: J2?8E6CD65:2 E6C>2DFF?E:526?42E2E AC@G:D: J2?8 DA6D:7:< 2E2D ;F>=29 A:FE2?8 A6=2?882? 8F?2 >6?8FC2?8: ;F>=29 A:FE2?8 J2?8 5:92C2A<2? 52A2E 5:E6C:>2 @=69 (6CD6C@2? 52? ?E:E2D ?2< (C@G:D: J2?8 DA6D:7:< :?: 5:6G2=F2D: <6>32=: 52? 5:D6DF2:<2? ;:<2 E2>3292? :?7@C>2D: J2?8 5:E6C:>2 >6>A6?82CF9: ;F>=29 A6?J:D:92?<6CF8:2?F?EF A6?J:D:92?<6CF8:2?F?EF< A6?FCF?2??:=2:A252E2?882= 6D6>36C 52? >2D:?8 >2D:?8 D636D2C *A 2?5 *A

-:7 A?B3@K 3@6 ;FE ,G4E;6;3DK 7H3>G3F7E EB75;8;5 355AG@FE I:7D7 ;F :3E ;@8AD?3F;A@ F:3F 57DF3;@ 5GEFA?7DE 3D7 G@34>7 FA ?77F F:7;D 8;@3@5;3> A4>;93F;A@E "@ F:7E7 53E7E F:7 A?B3@K 3@6 ;FE ,G4E;6;3DK GE7E
43E76 A@ F:7 47EF 3H3;>34>7 835FE 3@6 5;D5G?EF3@57E

;@5>G6;@9 4GF @AF >;?;F76 FA F:7 >7@9F: A8 ;FE D7>3F;A@E:;B I;F:F:75GEFA?7D3@6F:75GEFA?7DME5GDD7@F5D76;FEF3FGE 43E76 A@ F:;D6 B3DFK 5D76;F D7BADFE 3@6 =@AI@ ?3D=7F 835FADE FAD75AD6EB75;8;5BDAH;E;A@E8AD5GEFA?7DE393;@EF 3?AG@FE 6G7 FA D76G57 ;FE D757;H34>7 3?AG@FE F:3F F:7 A?B3@K 3@6 ;FE ,G4E;6;3DK 7JB75FE FA 5A>>75F -:7E7 EB75;8;5 BDAH;E;A@E 3D7 D77H3>G3F76 3@6 36 ;@8AD?3F;A@ D757;H76 38875FE F:7 3?AG@FE A8 3>>AI3@578AD;?B3;D?7@F>AEE7EA@FD367D757;H34>7E -:7 53DDK;@93?AG@FA8 F:7A?B3@K3@6;FE,G4E;6;3DK FD367 D757;H34>7E 478AD7 3>>AI3@578AD ;?B3;D?7@F >AEE7E 3E A8 757?47D 3@6 3D7 +B 3@6+B D7EB75F;H7>K

>?48,>4/,9>@8>4

@A6:.A2@.;1@@B:=A6<;@

DF>D: FE2>2 >2D2 56A2? 52? DF>36C FE2>2 6DE:>2D: <6E:526>:=:<: C:D:<@ D:8?:7:<2? 328: A6?J6DF2:2? J2?8 >2E6C:2= E6C9252A ?:=2: E6C42E2E 2D6E 52? =:23:=:E2D F?EF< A6C:@56 E29F? 36C:6?52D2C<2? 2DF>D: 52? 6DE:>2D: A252 A2C2>6E6C J2?8 E6CD65:2 A252 D22E =2A@C2? <6F2?82? <@?D@=:52D:2? 5:DFDF? DF>D: 52? D:EF2D: >6?86?2: A6C<6>32?82?>2D256A2?>F?8<:?36CF3292<:32E A6CF3292?A2D2C2E2FD:EF2D:5:=F2C<6?52=: (6CD6C@2?52? ?E:E2D ?2< (6CF3292? E6CD63FE 5:46C>:?<2? 52=2> 2DF>D:E6C<2:EA252D22EE6C;25:?J2

-:7=7K3EEG?BF;A@E5A@57D@;@9F:78GFGD73@6AF:7D=7K EAGD57E A8 7EF;?3F;A@ G@57DF3;@FK 3F F:7 7@6 A8 F:7 D7BADF;@9 B7D;A6 F:3F :3H7 3 E;9@;8;53@F D;E= A8 53GE;@9 3 ?3F7D;3>36;34;>;F;7E I;F:;@ F:7 @7JF 8;@3@5;3> K73D 3D7 6;E5>AE76 47>AI -:7 A?B3@K 3@6 ;FE ,G4E;6;3DK 43E76 ;FE 3EEG?BF;A@E3@67EF;?3F7EA@B3D3?7F7DE3H3;>34>7I:7@ F:7 5A@EA>;63F76 8;@3@5;3> EF3F7?7@FE I7D7 BD7B3D76 J;EF;@9 5;D5G?EF3@57E 3@6 3EEG?BF;A@E 34AGF 8GFGD7 67H7>AB?7@FE ?3K 5:3@97 6G7 FA ?3D=7F 5:3@97E AD 5;D5G?EF3@57E3D;E;@947KA@6F:75A@FDA>A8 F:7A?B3@K 3@6 ;FE ,G4E;6;3DK ,G5: 5:3@97E 3D7 D78>75F76 ;@ F:7 3EEG?BF;A@EI:7@F:7KA55GD


$'*("&'"(&'% '-6 " "''&" ''"'& $#%"("" #"&# &" ',3@9C,920=,634=;,/,',922,7',922,7

0>08-0= /,9

4>,546,9/,7,8%@;4,360.@,74/49C,?,6,97,49

#'*(!&' !(&'%'/8 ! '&&(&%, !"'&'"' "!&"' !!&'' !'& ,2.?@ ;121 202:/2?

.;1 E=?2@@216;%B=6.5B;92@@
&(!%&'!&'$&'" 7,95@?,9

&"(%"&' '"!(!%'!', 0<;A6;B21

>?48,>4/,9>@8>4 7,95@?,9

@A6:.A2@.;1@@B:=A6<;@ 0<;A6;B21

!>32=2?#6C;2

?B>AK77 7@78;FE

(6?6?EF2? =:23:=:E2D 52? 3:2J2 A6?D:F? 52? =:23:=:E2D :>32=2? <6C;2 (6CD6C@2? 52? ?E:E2D ?2< 36C82?EF?8 A252 A6>:=:92? 2DF>D: J2?8 5:8F?2<2? @=69 2<EF2C:D :?56A6?56? 52=2> >6?89:EF?8 ;F>=29 ;F>=29 E6CD63FE DF>D: E6CD63FE E6C>2DF< 2?E2C2 =2:? E:?8<2E 5:D<@?E@ E:?8<2E <6?2:<2? 82;: E29F?2? E:?8<2E A6?8F?5FC2? 5:C: <2CJ2H2? E29F?2? E:?8<2E <64242E2? F>FC A6?D:F? 52? E:?8<2E<6>2E:2?

-:7 67F7D?;@3F;A@ A8 F:7 A?B3@K 3@6 ;FE ,G4E;6;3DK A4>;93F;A@E 3@6 5AEF 8AD B7@E;A@ 3@6 7?B>AK77 47@78;FE >;34;>;F;7E ;E 67B7@67@F A@ ;FE E7>75F;A@ A8 57DF3;@ 3EEG?BF;A@E GE76 4K F:7 ;@67B7@67@F 35FG3D;7E ;@ 53>5G>3F;@9 EG5: 3?AG@FE -:AE7 3EEG?BF;A@E ;@5>G67 3?A@9AF:7DE 6;E5AG@FD3F7E 8GFGD73@@G3>E3>3DK ;@5D73E7 3@@G3> 7?B>AK77 FGD@AH7D D3F7 6;E34;>;FK D3F7

D7F;D7?7@F3973@6?ADF3>;FKD3F7

2D:= 2<EF2= J2?8 36C3652 52C: 2DF>D: J2?8 5:E6E2A<2? (6CD6C@2? 52? ?E:E2D ?2< =2?8DF?8 5:2 =232 2E2FCF8:A252D22EE6C;25:?J2+6>6?E2C2 (6CD6C@2? 52? ?E:E2D ?2< 36C<6J2<:?2? 329H2 2DF>D: E6CD63FE 252=29 H2;2C 52? D6DF2: A6C36522? D:8?:7:<2? A252 92D:= 2<EF2= 2E2F A6CF3292? D:8?:7:<2? 52=2> 2DF>D: J2?8 5:E6E2A<2? (6CD6C@2? 52? ?E:E2D ?2< 52A2E >6>A6?82CF9: D642C2 >2E6C:2= =:23:=:E2D 5:6DE:>2D: 2E2D A6?D:F?52?:>32=2?<6C;252?3632?:>32=2?<6C;2?6E@

5FG3> D7EG>FE F:3F 6;887D 8DA? F:7 A?B3@K 3@6 ;FE ,G4E;6;3DK 3EEG?BF;A@E3D7D75A9@;L76;??76;3F7>K;@ F:7 BDA8;F AD >AEE 3E 3@6 I:7@ F:7K A55GDD76 0:;>7 -:7 A?B3@K3@6;FE,G4E;6;3DK 47>;7H7EF:3F;FE3EEG?BF;A@E 3D7 D73EA@34>7 3@6 3BBDABD;3F7 E;9@;8;53@F 6;887D7@57E ;@ F:7 A?B3@K 3@6 ;FE ,G4E;6;3DK 35FG3> 7JB7D;7@57E AD E;9@;8;53@F 5:3@97E ;@ F:7 A?B3@K 3@6 ;FE ,G4E;6;3DK 3EEG?BF;A@E ?3K ?3F7D;3>>K 38875F ;FE 7EF;?3F76 >;34;>;F;7E 8AD B7@E;A@ 3@6 7?B>AK77M 47@78;FE 3@6 @7F 7?B>AK77 47@78;FE7JB7@E7

(6?JFDFE2?D6E,6E2A

7BD75;3F;A@A8;J76EE7FE

:2J2 A6C@=692? 2D6E E6E2A 5:DFDFE<2? 56?82? >6?88F?2<2? >6E@56 82C:D =FCFD 36C52D2C<2? E22D2 >2?722E 6<@?@>:D?J2 %2?2;6>6? >6?86DE:>2D: >2D2 >2?722E 6<@?@>:D 2D6E E6E2A 2?E2C2 D2>A2: 56?82? E29F? !?: 252=29 F>FC J2?8 D642C2 F>F> 5:92C2A<2? 52=2> :?5FDEC: 5:>2?2 (6CD6C@2? 52? ?E:E2D ?2< >6?;2=2?<2? 3:D?:D?J2 (6CF3292? E:?8<2E A6>2<2:2? 52? A6C<6>32?82? E66>A6?82CF9: >2D2 >2?722E 6<@?@>:D 52? ?:=2: D:D2 2D6E 52? <2C6?2?J2 3:2J2 A6?JFDFE2? >2D2 56A2? >F?8<:?5:C6G:D:

-:7 5AEFE A8 8;J76 3EE7FE 3D7 67BD75;3F76 A@ 3 EFD3;9:F >;@7 ?7F:A6 AH7D F:7;D 7EF;?3F76 GE78G> >;H7E &3@397?7@F 7EF;?3F7E F:7 GE78G> >;H7E A8 F:7E7 8;J76 3EE7FEFA47I;F:;@ FA K73DE -:7E73D75A??A@>;87 7JB75F3@5;7E 3BB>;76 ;@ F:7 ;@6GEFD;7E I:7D7 -:7 A?B3@K 3@6 ;FE ,G4E;6;3DK 5A@6G5FE ;FE 4GE;@7EE7E :3@97E;@F:77JB75F76 >7H7>A8GE3973@6F75:@A>A9;53> 67H7>AB?7@F 5AG>6 ;?B35F F:7 75A@A?;5 GE78G> >;H7E 3@6 F:7 D7E;6G3> H3>G7E A8 F:7E7 3EE7FE 3@6 F:7D78AD7 8GFGD7 67BD75;3F;A@5:3D97E5AG>647D7H;E76

!?DECF>6?#6F2?82?

;@3@5;3>"@EFDG?7@FE

(6CD6C@2? 52? ?E:E2D ?2< >6?42E2E 2D6E 52? =:23:=:E2D <6F2?82? E6CE6?EF A252 ?:=2: H2;2C J2?8 >6?892CFD<2? A6?88F?22? 6DE:>2D: 26?E2C2 <@>A@?6? D:8?:7:<2? 2E2D A6?8F6?88F?2<2?3F<E:@3J6<E:7J2?852A2E5:G6C:7:<2D: ;F>=29 A6CF3292? ?:=2: H2;2C 52A2E 36C3652 3:=2 (6CD6C@2? 52? ?E:E2D ?2< >6?88F?2<2? >6E@5@=@8: A6?:=2:2? J2?8 36C3652 (6CF3292? ?:=2: H2;2C 2D6E 52? =:23:=:E2D <6F2?82? E6CD63FE 52A2E >6>A6?82CF9: D642C2 =2?8F?8 =2322E2FCF8: (6CD6C@2?52??E:E2D?2<

-:7 A?B3@K 3@6 ;FE ,G4E;6;3DK 53DD;7E 57DF3;@ 8;@3@5;3> 3EE7FE3@6>;34;>;F;7E3F83;DH3>G7E I:;5:D7CG;D7EF:7GE7 A8 355AG@F;@9 7EF;?3F7E 0:;>7 E;9@;8;53@F 5A?BA@7@FE A8 83;D H3>G7 ?73EGD7?7@F I7D7 67F7D?;@76 GE;@9 H7D;8;34>7 A4<75F;H77H;67@57E F:73?AG@FA85:3@97E;@83;DH3>G7E IAG>6 6;887D ;8 F:7 A?B3@K 3@6 ;FE ,G4E;6;3DK GF;>;L76 6;887D7@F H3>G3F;A@ ?7F:A6A>A9K @K 5:3@97E ;@ 83;D H3>G7EA8F:7E78;@3@5;3>3EE7FE3@6>;34;>;F;7EIAG>638875F 6;D75F>K F:7A?B3@K3@6;FE,G4E;6;3DKME BDA8;FAD>AEE

(2;2
"@5A?7-3J

(6CE:>32?82? D:8?:7:<2? 5:=2 >6?6?EF<2? =:23:=:E2D 2E2DA2;22= (6CD6C@2?52??E:E2D?2< >6?822D: 2A2<29 2<2? E6C52A2EE2>3292?A2;2
,;9@;8;53@F H76 ;@ 67F7D?;@;@9 8AD F:7 5ADBAD3F7 ;@5A?7 F3J >;34;>;FK -:7D7 3D7 57DF3;@ FD3@E35F;A@E 3@6 5A?BGF3F;A@ 8AD I:;5: F:7 G>F;?3F7 F3J 67F7D?;@3F;A@ ;E G@57DF3;@ 6GD;@9 F:7 AD6;@3DK 5AGDE7 A8 4GE;@7EE -:7 A?B3@K 3@6 ;FE ,G4E;6;3DK D75A9@;L7E >;34;>;F;7E8AD7JB75F765ADBAD3F7;@5A?7F3J;EEG7E43E76 A@ 7EF;?3F7E A8 I:7F:7D 366;F;A@3> 5ADBAD3F7 ;@5A?7 F3J I;>>476G7


$'*("&'"(&'% '-6 " "''&" ''"'& $#%"("" #"&# &" ',3@9C,920=,634=;,/,',922,7',922,7

0>08-0= /,9

4>,546,9/,7,8%@;4,360.@,74/49C,?,6,97,49

#'*(!&' !(&'%'/8 ! '&&(&%, !"'&'"' "!&"' !!&'' !'& ,2.?@ ;121 202:/2?

.;1 E=?2@@216;%B=6.5B;92@@
&(!%&'!&'$&'" 7,95@?,9

&"(%"&' '"!(!%'!', 0<;A6;B21

>?48,>4/,9>@8>4 7,95@?,9

@A6:.A2@.;1@@B:=A6<;@ 0<;A6;B21

D6EA2;2
787DD76F3J3EE7FE

D6E A2;2< E2?88F92? 5:2A@C6C J2?8 52A2E 5:F?8<:?2??J2 329H2 A6?892D:=2? <6?2 A2;2< 2<2? E6CD65:2 D69:?882 A6C36522? E6>A@C6C E6CD63FE 52A2E 5:8F?2<2? DE:>2D: D:8?:7:<2? @=69 >2?2;6>6? 5:DJ2C2E<2?52=2>>6?6?EF<2? E@E2= 2D6E A2;22D256A2?

787DD76 F3J 3EE7FE 3D7 D75A9@;L76 8AD 3>> 676G5F;4>7 F7?BAD3DK6;887D7@57E FAF:77JF7@FF:3F;F;EBDA434>7F:3F F3J34>7BDA8;FI;>>473H3;>34>7393;@EFI:;5:F:7676G5F;4>7 F7?BAD3DK6;887D7@57E ,;9@;8;53@F?3@397?7@F7EF;?3F7E 3D7 D7CG;D76 FA 67F7D?;@7 F:7 3?AG@F A8 6787DD76 F3J 3EE7FE F:3F 53@ 47 D75A9@;L76 43E76 GBA@ F:7 >;=7>K F;?;@9 3@6 F:7 >7H7> A8 F:7 8GFGD7 F3J34>7 BDA8;FE FA97F:7D I;F:8GFGD7F3JB>3@@;@9EFD3F79;7E

(&%#%"&&

$(&%"%!-'"!

+63282: 2<:32E 252?J2 : J2?8 >6=2?52 !?5@?6D:2D6;26?FCF??J2 52J2 36=: <@?DF>6? (6CD6C@2? E6=29 >6?82=2>: CF8: 36CD:9 567:D:E 52? >@52= <6C;2 ?682E:7 J2?8 36CF=2?8 D69:?882 >6?82<:32E<2? 567:D:E A6C E2?882= +6AE6>36C

D636D2C*A

E 3 D7EG>F A8 F:7 75A@A?;5 5D;E;E ;@ "@6A@7E;3 E;@57 ?;66>7 A8 3@6 F:7 67F7D;AD3F;A@ A8 5A@EG?7D 67?3@6 F:7 A?B3@K EG887D76 D75GDD;@9 @7F >AEE7E 678;5;F 3@6 @793F;H7 IAD=;@9 53B;F3> F:3F D7EG>F76 FA 3 678;5;F A8+B 3EA8,7BF7?47D

-?EF<>6?86=:>:?2D:567:D:E E6CD63FE (6CD6C@2? >6=236C

D6DF2: 56?82? A6C2EFC2? J2?8 36C=2
6?:>3F=<2? D2=5@ 2
J2?8 E6C5:C: 52C: D6=:D:9 A6?:=2:2? <6>32=: D636=F> C2?8<2 :?2D: 56?82? D2=5@ 567:D:E >2<2 26?;25: *A *2A2E ->F> (6>682?8 +292> $F2C:2D2E2?882=%2C6E

E6=29>6?J6EF;F: #F2D:*6@C82?:D2D:E6CD63FE

"@ AD67D FA 7>;?;@3F7 F:;E 678;5;F F:7 A?B3@K ;?B>7?7@F76 3 CG3E; D7AD93@;L3F;A@ 3E A8 ,7BF7?47D ;@ 355AD63@57 I;F: BD7H3;>;@9 D79G>3F;A@E3@6),$'A +7H;E76N55AG@F;@9 8AD *G3E; +7AD93@;L3F;A@O F:3F D7EG>F76 FA D7H3>G3F;A@ ;@5D7?7@F ;@ 3EE7FE 3@6 >;34;>;F;7E A8 +B -:;E 5A@E;EFE A8 D7H3>G3F;A@ ;@5D7?7@F ;@ 8;J76 3EE7FE 478AD7 CG3E; D7AD93@;L3F;A@ A8 +B 3@6 D7H3>G3F;A@;@5D7?7@F;@3EE7FE3@6>;34;>;F;7E3F83;DH3>G7 ;@ 7H7@F A8 CG3E; D7AD93@;L3F;A@ A8 +B 8F7D 7>;?;@3F;@9 F:7 678;5;F D7H3>G3F;A@ ;@5D7?7@F A8 3EE7FE 3@6 >;34;>;F;7E :3E 3@ 7J57EE 43>3@57 A8 +B ,G5: CG3E; D7AD93@;L3F;A@ I3E 3BBDAH76 4K F:7 EFA5=:A>67DE ;@ F:7;D JFD3AD6;@3DK 7@7D3>&77F;@9A@&3D5:

$2?8<29 6CFA2<2? 2H2= 52C: D6C2?8<2:2? =2?8<29 J2?8 5:E6>AF9 (6CD6C@2? 52=2> >6?8FA2J2<2? <6D:?2>3F?82? FD292 >2FAF? A6CEF>3F92? ;2?8<2 A2?;2?8 J2?8 36C<6=2?;FE2? %2?2;6>6? 36C<6J2<:?2? 329H2 (6CD6C@2? >6>:=:<: AC@DA6< FD292 J2?8 32:< 5: >2D2 56A2? 36C52D2C<2? <636C52J2J2?85:>:=:<:?J2

-:734AH7CG3E;D7AD93@;L3F;A@5A@EF;FGF7EF:78;DEFEF7B;@ 3E7D;7EA8EF7BEI:;5:F:7 A?B3@K I;>>F3=7;@3@788ADF FA EGEF3;@ ;FE 9A;@9 5A@57D@ 3@6 35:;7H;@9 EGEF3;@34>7 >A@9F7D? 9DAIF: -:7 ?3@397?7@F ;E 5A@8;67@F A8 F:7 8GFGD7 BDAEB75FE A8 F:7 A?B3@K A@ F:7 43E;E A8 ;FE EFD7@9F:E3@6D7EAGD57E


$'*("&'"(&'% '-6 " "''&" ''"'& $#%"("" #"&# &" ',3@9C,920=,634=;,/,',922,7',922,7

0>08-0= /,9

4>,546,9/,7,8%@;4,360.@,74/49C,?,6,97,49

#'*(!&' !(&'%'/8 ! '&&(&%, !"'&'"' "!&"' !!&'' !'& ,2.?@ ;121 202:/2?

.;1 E=?2@@216;%B=6.5B;92@@
&" "

-:;E355AG@F5A@E;EFEA8

,> *FA:29 @=2C+ + A252 ,29F? 52? +

A252 E29F? +F3;F>=29<2D

& "!!!!!&

,96 (,?8=@>2D!?E6C?2E:@?2=2?< *FA:29 (,2?< (6C>2E2,3< +FC232J2 *FA:29 @=2C+ + A252 E29F? 52? + A252 E29F? (,2?<6?EC2=D:2,3< *FA:29 2?<9:?2ECFDE!?5@?6D:2 @=2C+ + A252 E29F? *FA:29 (,2?<'&!+(,3< FC@C@A2 -* A252 E29F? 52? -*

A252E29F? @=2C+ + A252 E29F? 52? + A252E29F? @=2C+:?82AFC2 +:? A252 E29F? 52? +:? A252E29F? *FA:29 @=2CFDEC2=:2 - A252 E29F? 52? - A252E29F? 06?"6A2?8 "(L A252E29F? 52? "(L A252E29F? +H:DDC2?4 A252 E29F? (,2?<*2<J2E!?5@?6D:2 (6CD6C@ ,3< @=2C+ + A252 E29F? 2?5 + A252E29F? *FA:29 :E:32?<& "2<2CE2 @=2C+ + A252 E29F? 52? + A252 E29F? *FA:29 6FED4962?< +FC232J2 @=2C+ + A252 E29F?

.@5<;5.;1 +GB;3: .,6A>>3D ., ;@ 3@6 ., ;@ ,G4FAF3>53E:A@:3@6

.@56;/.;8@ )-@9>A?3E"@F7D@3F;A@3>3@= +GB;3: )-3@= )7D?3F3 -4= ,GD343K3 +GB;3: ., 6A>>3D ., ;@ 3@6 ., ;@ )-3@= 7@FD3>E;3-4= +GB;3: 3@=:;@3FDGEF"@6A@7E;3 .,6A>>3D ., ;@ +GB;3: )-3@=('",)-4= GDAB73@GDA ;@ 2?5 GDA ;@ .,6A>>3D ., ;@ 3@6 ., ;@ ,;@93BAD7A>>3D , ;@ 3@6 , ;@ +GB;3: GEFD3>;3@A>>3D . ;@ 3@6 . ;@ #3B3@7E727@ #)2 ;@ 3@6 #)2 ;@ D3@5,I;EE ! ;@ )-3@=+3=K3F"@6A@7E;3 )7DE7DA -4= .,6A>>3D ., ;@ 3@6 ., ;@ +GB;3: ;F;43@=' #3=3DF3 .,6A>>3D ., ;@ 3@6 ., ;@ +GB;3: 7GFE5:73@= ,GD343K3 .,6A>>3D ., ;@

+F3;F>=2932?<

,G4 FAF3> 53E:;@ 43@=E

@87,3

'


$'*("&'"(&'% '-6 " "''&" ''"'& $#%"("" #"&# &" ',3@9C,920=,634=;,/,',922,7',922,7

0>08-0= /,9

4>,546,9/,7,8%@;4,360.@,74/49C,?,6,97,49

#'*(!&' !(&'%'/8 ! '&&(&%, !"'&'"' "!&"' !!&'' !'& ,2.?@ ;121 202:/2?

.;1 E=?2@@216;%B=6.5B;92@@
")&'&"$"

&"%''% !)&' !'

6CFA2<2?56A@D:E@36C;2?8<252=2> CFA:29J2?8 5:E6>A2E<2?A252(, ?8=@>2D!?E6C?2E:@?2=2?<529F=F A:92< 36C6=2D:D636D2C *A

A252E29F? (252 E29F? 56A@D:E@ 36C;2?8<2E6=295:42:C<2?

-:;E 355AG@F D7BD7E7@FE B>357?7@F A8 F;?7 67BAE;F ;@ +GB;3: ;@ )- @9>A?3E "@F7D@3F;A@3> 3@= 8AD?7D>K D7>3F76 B3DFK 3?AG@F;@9 FA +B ;@ "@ F:;E;@H7EF?7@F:3E477@I;F:6D3I@

,:?8<2E DF:?2? 32?<2E2E2?

"@F7D7EF D3F7 A@ F;?7 67BAE;F ;@ 3D7 B7D 3@@G? -:;E F;?7 67BAE;F ;E GE76 3E 5A>>3F7D3> 8AD 43@= 9G3D3@F77'AF7

$('"(&

,:52< E6C52A2E A:FE2?8 FD292 <6A252 A:92< 36C6=2D: D6E6=29 <@?D@=:52D:2? +2=5@ A:FE2?8 FD292 J2?8 E6C;25: 2E2DA6?;F2=2?<6A252A:92<<6E:82252=29D63282: 36C:
'%%)& 8F7D 5A@EA>;63F;A@ F:7D7 3D7 @A FD367 D757;H34>7E 8DA? D7>3F76B3DFK -:767F3;>EA8FD367D757;H34>7E3D;E;@98DA? E3>7E?367FAF:;D6B3DF;7E3D73E8A>>AIE

$@<2=

%A53> JBADF

"F>=29

-AF3>

(6?J:D:92? A6?FCF?2??:=2: 0=>43

>>AI3@578AD ;?B3;D?7@F

!2A

*:?4:2? A:FE2?8 FD292 36C52D2C<2? F>FC A:FE2?8 252=29 D63282:36C:
-:739;@93@3>KE;EA8F:734AH7FD367D757;H34>7E3D73E 8A>>AIE

+2>A2:56?82? 3F=2? D2>A2:3F=2? D2>A2:3F=2? $63:952C:3F=2?

.BFA ?A@F: FA?A@F:E FA?A@F:E &AD7F:3@?A@F:E

"F>=29

-AF3>

(6?J:D:92? A6?FCF?2??:=2: 0=>43

*:?4:2? A:FE2?8 FD292 36C52D2C<2? >2E2 F2?8 252=29 D63282:36C:

>>AI3@578AD ;?B3;D?7@F !2A

-:734AH7FD367D757;H34>7E 4K 5GDD7@5K 3D73E8A>>AIE

*FA:29 @=2C+ @=2CFDEC2=:2

"F>=29 (6?J:D:92?A6?FCF?2??:=2:

0=>43

+GB;3: ., A>>3D GEFD3>;3@A>>3D -AF3> >>AI3@578AD;?B3;D?7@F !2A


$'*("&'"(&'% '-6 " "''&" ''"'& $#%"("" #"&# &" ',3@9C,920=,634=;,/,',922,7',922,7

0>08-0= /,9

4>,546,9/,7,8%@;4,360.@,74/49C,?,6,97,49

#'*(!&' !(&'%'/8 ! '&&(&%, !"'&'"' "!&"' !!&'' !'& ,2.?@ ;121 202:/2?

.;1 E=?2@@216;%B=6.5B;92@@
$('"(& 7,95@?,9

%FE2D:4252?82?A6?FCF?2??:=2:252=29D63282:36C:
:3@97E;@F:73>>AI3@578AD;?B3;D?7@F3D73E8A>>AIE

+2=5@2H2= 252?82?A6?FCF?2? ?:=2: 2E2E2? (6?892AFD2?

@87,3

79;@@;@943>3@57 )DAH;E;A@6GD;@9F:7 K73D'AF7 0D;FF7@A88

'
+6>F2 A:FE2?8 FD292 A:92< <6E:82 5:8F?2<2? D63282: ;2>:?2?2E2D72D:=:E2DA:?;2>2? FE2?8 32?< 2E2E2? 52?

>> FD367 D757;H34>7E 8DA? F:;D6 B3DF;7E 3D7 B>76976 3E 5A>>3F7D3>FAF:7 43@=>A3@E 'AF7E3@6

(252E29F? >2?2;6>6?36C<6J2<:?2?329H2D6=FCF9 A:FE2?8 52A2E E6CE28:9 D69:?882 E:52< A6C=F 5:36?EF< A6?J:D:92? A6?FCF?2? ?:=2: D6>6?E2C2 E29F? >2?2;6>6? 36C<6J2<:?2? 329H2 A6?J:D:92? A6?FCF?2? ?:=2: 252=29 4F6?FEFA <6>F?8<:?2? <6CF8:2? 2E2DE:52
"@ ?3@397?7@F 47>;7H7E F:3F 3>> D757;H34>7E 3D7 5A>>75F;4>7 F:GE @A 3>>AI3@57 8AD ;?B3;D?7@F :3E 477@ BDAH;676 I:;>7 ;@ ?3@397?7@F 47>;7H7E F:3F F:7 3>>AI3@57 8AD ;?B3;D?7@F ;E 367CG3F7 FA 5AH7D BAEE;4>7 >AEE7EA@@A@5A>>75F;A@A8F:7355AG@FE

$%&"

(6CD65:22?E6C5:C:52C:

!)!'"%& "@H7@FAD;7E5A@E;EFA8F:78A>>AI;@9

'%%)& 0<;A6;B21

292?3232?EF 2C2?852=2>AC@D6D (6C=6?8<2A2?52?A6C2=2E2?

+3I?3F7D;3>E ;@;E:769AA6E "@6;D75F?3F7D;3>E 0AD=;@BDA57EE ,GBB>;7E3@6FAA>E

@87,3

'
(6CD65:22?5:8F?2<2?D63282:;2>:?2?2E2D72D:=:E2D FE2?8 32?< 2E2E2? 52?

"@H7@FAD;7E 3D7 B>76976 3E 5A>>3F7D3> FA F:7 43@= >A3@E 'AF7E 3@6

6C52D2C<2? A6?6=2292? E6C9252A <@?5:D: 7:D:< 52? A6CAFE2C2? A6CD65:22? A252 2<9:C E29F? >2?2;6>6? (6CD6C@2?52??E:E2D?2< 36CA6?52A2E329H2E:52<252 A6CD65:22? FD2?8 52? @=69 <2C6?2 :EF E:52< 5:36?EF< A6?J:D:92?A6CD65:22?FD2?8A252E29F? 52?

3E76A@F:7D7H;7IA8F:7B:KE;53>5A@6;F;A@3@6FGD@AH7D A8 F:7 ;@H7@FAD;7E 3F F:7 7@6 A8 F:7 K73DE F:7 A?B3@K 3@6 ;FE ,G4E;6;3DKME ?3@397?7@F 47>;7H7E F:3F F:7D7 3D7 @A A4EA>7F7 ;@H7@FAD;7E 3@6 F:7D78AD7 @A 3>>AI3@57 8AD A4EA>7F7;@H7@FAD;7E:3E477@BDAH;676;@ 3@6

(6CD65:22? (6CD6C@2? 52? ?E:E2D ?2< E6=29 5:2DFC2?D:<2?E6C9252AC:D:<@<632<2C2?52?C:D:<@=2:??J2 36C52D2C<2?DF2EFA2<6EA@=:D56?82??:=2:A6CE2?88F?82? D636D2C +

52? +

>2D:?8

>2D:?8 A252 E2?882= 6D6>36C 52? %2?2;6>6? (6CD6C@2? 52? ?E:E2D ?2< 36CA6?52A2E 329H2 ?:=2:A6CE2?88F?82?E6CD63FE4F6?FEFA <6>F?8<:?2?<6CF8:2?

-:7A?B3@K3@6;FE,G4E;6;3DKME ;@H7@FAD;7E3D75AH7D76 4K;@EGD3@57393;@EF>AEE7E8DA?8;D73@6AF:7DD;E=EG@67D 4>3@=7F BA>;5;7E 3?AG@F;@9 FA ., 3@6 ., 3E A8 757?47D 3@6

D7EB75F;H7>K I:;5:;@?3@397?7@FMEAB;@;A@ ;E367CG3F7 FA5AH7DBAEE;4>7>AEE7E3D;E;@98DA?EG5:D;E=E

("!( $! "

6CFA2<2? F2?8 >F<2 2E2D A6>36=:2? 3292? 322D@< A6>2D@< A:92< <6E:82 56?82? C:?4:2? D63282:36C:
-:;E 355AG@F D7BD7E7@FE 36H3@57E 8AD D3I ?3F7D;3>E BGD5:3E78DA?F:;D6B3DFKEGBB>;7DE 67F3;>E3D73E8A>>AIE

!?E6C?2E:@?2=(2A6C $E5 (,?6<2:AE2,@E2=+@=FD:?5@ >3:6?E6

)!& "% #(%&&

"@F7D@3F;A@3>)3B7D %F6 )-@7=3;BF3-AF3>,A>GE;@6A ?4;7@F7


$'*("&'"(&'% '-6 " "''&" ''"'& $#%"("" #"&# &" ',3@9C,920=,634=;,/,',922,7',922,7

0>08-0= /,9

4>,546,9/,7,8%@;4,360.@,74/49C,?,6,97,49

#'*(!&' !(&'%'/8 ! '&&(&%, !"'&'"' "!&"' !!&'' !'& ,2.?@ ;121 202:/2?

.;1 E=?2@@216;%B=6.5B;92@@
("!($! " 7,95@?,9

%28J2C-?:E65 $E5 $2E:EF56%249:?6C: @CA (,%:EC2"2J2 +@CCF82E65%249:?6CJ /6DEC@% $2:? =2:? >2D:?8 >2D:?85:32H29 *A

@87,3

)!&"% #(%&& 0<;A6;B21

&39K3D.@;F76%F6 %3F;FG67&35:;@7D;ADB )-&;FD3#3K3 !,ADDG93F76&35:;@7DK 07EFDA &! (F:7DE 735: 355AG@F 47>AI +B

'
++%!(

#%#+#!&&


(C6>:2DFC2?D: 632?A6CD6C@2? $2:? =2:? >2D:?8 >2D:?85:32H29 *A

"@EGD3@57BD7?;G? ADBAD3F7877 (F:7DE 735:355AG@F47>AI +B

@87,3

'
&' ''$

+&&'&

D6EE6E2AE6C5:C:52C:

;J763EE7FE 5A@E;EF A8 &,7/:,B,7 $09,8-,3,9 246;;6;4 /.9.;02 116A6<;@

$092@=,92,9 6@=<@.9@

%067,>4146,>4 %209.@@6360.A6<;

&,7/:,634= ;16;4 /.9.;02

,=2,$0=:703,9 (6>:=:<2?$2?8DF?8 ,2?29 2?8F?2?52?AC2D2C2?2 %6D:?52?A6C2=2E2? =2EA6?82?8

+F3;F>=29

,G4FAF3>

D6E52=2>(6?J6=6D2:2?

A@EFDG5F;A@;@)DA9D7EE

+6H2 (6>3:2J22? =2EA6?82?8

;@3@57 %73E7 /7:;5>7E

@87,3

.??F6;4).9B2 ;D75F(I@7DE:;B %3@6 G;>6;@9E3@6;?BDAH7?7@FE &35:;@7DK3@6835FADK7CG;B?7@F -D3@EBADF3F;A@7CG;B?7@F GD@;FGD7 8;JFGD7E3@6 A88;577CG;B?7@F

'

00B:B9.A212=?206.A6<; ;D75F(I@7DE:;B G;>6;@9E3@6;?BDAH7?7@FE &35:;@7DK3@6835FADK7CG;B?7@F -D3@EBADF3F;A@ 7CG;B?7@F GD@;FGD7 8;JFGD7E3@6 A88;577CG;B?7@F

6@8@7,>4$09C@>@?,9 (6>:=:<2?$2?8DF?8 2?8F?2?52?AC2D2C2?2 %6D:?52?A6C2=2E2? =2EA6?82?8

+F3;F>=29

,G4 -AF3> ;@3@57 %73E7 /7:;5>7E

+6H2 (6>3:2J22? =2EA6?82?8

@87,3

'
"47,4@6@

!2A<<8 ).9B2


$'*("&'"(&'% '-6 " "''&" ''"'& $#%"("" #"&# &" ',3@9C,920=,634=;,/,',922,7',922,7

0>08-0= /,9

4>,546,9/,7,8%@;4,360.@,74/49C,?,6,97,49

#'*(!&' !(&'%'/8 ! '&&(&%, !"'&'"' "!&"' !!&'' !'& ,2.?@ ;121 202:/2?

.;1 E=?2@@216;%B=6.5B;92@@
&'''$7,95@?,9

+&&'&0<;A6;B21

&,7/:,B,7 $09,8-,3,9 246;;6;4 /.9.;02 116A6<;@

$092@=,92,9 6@=<@.9@

%067,>4146,>4 %209.@@6360.A6<;

&,7/:,634= ;16;4 /.9.;02

,=2,$0=:703,9 (6>:=:<2?$2?8DF?8 ,2?29 2?8F?2?52?AC2D2C2?2 %6D:?52?A6C2=2E2? =2EA6?82?8

+F3;F>=29

,G4FAF3>

D6E52=2>(6?J6=6D2:2?

A@EFDG5F;A@;@)DA9D7EE

+6H2(6>3:2J22? =2EA6?82?8

;@3@57%73E7 /7:;5>7E

@87,3

'
6@8@7,>4$09C@>@?,9 (6>:=:<2?$2?8DF?8 2?8F?2?52?AC2D2C2?2 %6D:?52?A6C2=2E2? =2EA6?82?8

00B:B9.A212=?206.A6<; ;D75F(I@7DE:;B G;>6;@9E3@6;?BDAH7?7@FE &35:;@7DK3@6835FADK7CG;B?7@F -D3@EBADF3F;A@7CG;B?7@F GD@;FGD7 8;JFGD7E3@6 A88;577CG;B?7@F

+F3;F>=29

,G4-AF3>

;@3@57%73E7 /7:;5>7E

@87,3

'
"47,4@6@

!2A<<8).9B2

+6H2(6>3:2J22? =2EA6?82?8

*:?4:2?A6?;F2=2?2D6E E6E2A252=29D63282:36C:
,-, ;095@,7,9,>0??0?,;

7F3;>EA8 E3>7A88;J763EE7FE 3D73E8A>>AIE

2C82;F2= &:=2:3F

.??F6;4).9B2 ;D75F(I@7DE:;B %3@6 G;>6;@9E3@6;?BDAH7?7@FE &35:;@7DK3@6835FADK7CG;B?7@F -D3@EBADF3F;A@7CG;B?7@F GD@;FGD7 8;JFGD7E3@6 A88;577CG;B?7@F

,7>>;@9BD;57 '7F4AA=H3>G7

.6;<;@.92<3 36E21.@@2A@

(252 6D6>36C 52? A6CD6?E2D6 A6?J6=6D2:2? <@?DECF A6?J6=6D2:2? J2?8 >6=:AFE: >6D:? 52? A6C2=2E2? >2D:?8 >2D:?8 52? D6>6?E2C2<@?DECFAC@D6D >6=:AFE: 32?8F?2? 52? :?DE2=2D: >2D:?8 >2D:?8 52? 6C52D2C<2? A6?:=2:2? (6CD6C@2? >2?2;6>6? (6CD6C@2? 36C<6J2<:?2? 329H2 E:52< 2<2? 252 92>32E2? 52=2> >6?J6=6D2:<2? AC@J6< 52? <@?DECF
EA8757?47D 3@6 F:7B7D57@F397A8 F:7 5A?B>7F;A@ A8 F:7 A?B3@KME 5A@EFDG5F;A@ ;@ BDA9D7EE I:;5:;@5>G67E?35:;@7DK3@67CG;B?7@F;E3@6

D7EB75F;H7>K I:;>7 F:7 ,G4E;6;3DKME ?3@397?7@F 5A@EFDG5F;A@ ;@ BDA9D7EE I:;5: ;@5>G67E 4G;>6;@9E 3@6 ;@EF3>>3F;A@ ;E 3@6 D7EB75F;H7>K 3E76 A@ F:7 A?B3@KME 3EE7EE?7@F F:7 A?B3@KME ?3@397?7@F 47>;7H7E F:3F F:7D7 I;>> 47 @A A4EF35>7E ;@ 5A?B>7F;@9 F:7 BDA<75F3@6F:75A@EFDG5F;A@I;>>475A?B>7F76;@

(6?JFDFE2?5:2=@<2D:<2? <6=232CF8: D63282:36C:
7BD75;3F;A@5:3D976FA BDA8;F3@6>AEE 3D7 3E8A>>AIE

632?A@<@F>52? 25>:?:DEC2D: 2E2E2?

AEFA89AA6EEA>6 ,7>>;@97JB7@E7E'AF7 7@7D3>3@6 36?;@;EFD3F;H7 7JB7@E7E 'AF7

@87,3

'


$'*("&'"(&'% '-6 " "''&" ''"'& $#%"("" #"&# &" ',3@9C,920=,634=;,/,',922,7',922,7

0>08-0= /,9

4>,546,9/,7,8%@;4,360.@,74/49C,?,6,97,49

#'*(!&' !(&'%'/8 ! '&&(&%, !"'&'"' "!&"' !!&'' !'& ,2.?@ ;121 202:/2?

.;1 E=?2@@216;%B=6.5B;92@@
&'''$7,95@?,9

+&&'& 0<;A6;B21

(6CD6C@2? 52? ?E:E2D ?2< >6>:=:<: E2?29 56?82? 92< <6A6>:=:<2? 2< F?2 2?8F?2? 5: +FC232J2 56?82? =F2D >6E6C A6CD68: 2< 2E2D E2?29 E6CD63FE 36C2<9:C A252 36C3282: E2?882= A252 E29F? D2>A2: 52?52A2E5:A6CA2?;2?8

-:7 A?B3@K 3@6 ;FE ,G4E;6;3DK :3H7 >3@6 G@67D AI@7DE:;B D;9:FE FA GE7 F:7 >3@6 !3= G@3 3@9G@3@ I;F: 3 FAF3> 3D73 A8 ECG3D7 ?7F7DE >A53F76 ;@ ,GD343K3 -:7E7 >3@6D;9:FE I;>> 7JB;D7 3F H3D;AGE 63F7E 8DA?FA3@6D7@7I34>7GBA@;FE7JB;D3F;A@

6C52D2C<2? 6G2=F2D: J2?8 5:=22?2;6>6? (6CD6C@2? 52? ?E:E2D ?2< 36CA6?52A2E 329H2 E:52< E6C52A2E A6C:DE:H2 2E2F A6CF3292? <62522? J2?8 >6?8:?5:<2D:<2? 252?J2 A6?FCF?2? ?:=2: 2D6E E6E2A A252 E2?882=6D6>36C 52?

3E76 A@ F:7;D 7H3>G3F;A@ F:7 A?B3@K 3@6 ;FE ,G4E;6;3DKME ?3@397?7@F:3H7 F:7AB;@;A@F:3FF:7D7I7D7 @A 7H7@FE AD 5:3@97E ;@ 5;D5G?EF3@57E I:;5: ?;9:F ;@6;53F7 3@ ;?B3;D?7@F ;@ F:7 H3>G7 A8 8;J76 3EE7FE 3E A8 757?47D 3@6

,2?29 (6CD6C@2? 52? ?E:E2D ?2< D636D2C *A A252 E2?882= 6D6>36C 52? 52? 2D6E E6E2A E6CE6?EF 5:8F?2<2? D63282: ;2>:?2?2E2D FE2?8 32?< 2E2E2? 52?

-:7 A?B3@K 3@6 ;FE ,G4E;6;3DKME >3@6 3?AG@F76 FA +B 3E A8 757?47D 3@6

3@657DF3;@ 8;J763EE7FE 3D7B>769763E5A>>3F7D3>FA 43@= >A3@E 'AF7E 3@6

D6EE6E2A (6CD6C@2?52??E:E2D?2< <64F2=:E2?29 E6=29 5:2DFC2?D:<2?E6C9252AC:D:<@<632<2C2?52?C:D:<@=2:??J2 36C52D2C<2?DF2EFA2<6EA@=:D56?82??:=2:A6CE2?88F?82? D636D2C +

52? +

A252 E2?882= 6D6>36C 52? %2?2;6>6? (6CD6C@2? 52? ?E:E2D ?2< 36CA6?52A2E 329H2 ?:=2: A6CE2?88F?82? E6CD63FE 4F6?FEFA <6>F?8<:?2?<6CF8:2?

-:7 A?B3@K 3@6 ;FE ,G4E;6;3DKME 8;J76 3EE7FE 7J57BF >3@6 3D7 5AH7D76 4K ;@EGD3@57 393;@EF >AEE7E 8DA? 8;D7 3@6AF:7DD;E=EG@67D4>3@=7FBA>;5;7E8AD ., 3@6 ., 3E A8 757?47D 3@6 D7EB75F;H7>K I:;5: ;@ ?3@397?7@FME AB;@;A@ ;E 367CG3F7FA5AH7DBAEE;4>7>AEE7E3D;E;@98DA?EG5:D;E=E

(252 6D6>36C 52? (6CD6C@2?52??E:E2D ?2< >6>AF?J2: A6C;2?;:2?D6H2A6>3:2J22?56?82?(, %:EDF:$62D:?82A:E2=!?5@?6D:2 (, DEC2 +652J2:?2?46 F?EF36=:2?2D6EE6E2A56?82?;2?8<2H2<EFE29F? (6>32J2C2? D6H2 >:?:>F> 5: >2D2 J2?8 2<2? 52E2?8 36C52D2C<2?A6C;2?;:2?E6CD63FE252=29D63282:36C:
EA8 757?47D 3@6 F:7 A?B3@K3@6;FE ,G4E;6;3DK :3H7 AGFEF3@6;@9 >73E7 39D77?7@FE I;F: )- &;FEG; %73E;@9 3B;F3> "@6A@7E;3 )- EFD3 ,763K3 ;@3@57 8AD 35CG;E;F;A@ A8 8;J76 3EE7FE I;F: B3K?7@F F7D? A8 K73DE -:7 8GFGD7 ?;@;?G? >73E7 B3K?7@FE D7CG;D76 G@67DF:7>73E739D77?7@F3D73E8A>>AIE

',3@9

,2.?@

"F>=29

-AF3>

5:

"F>=29 FE2?8 D6H2A6>3:2J22? 36CD:9 :A@ 52=2> D2EFE29F?

%7EEE:ADF F7D? ?3FGD;F;7E

"/964.A6<;B;12? 36;.;02 92.@2 9<;4A2?:

(?,92 >0B,;08-4,C,,9 5,926,;,95,92

('" ""$"

(4>;93F;A@G@67D 8;@3@57 >73E7 @7F

&"%' '% !"!&

2? 52? 46CF<2? 56?82? C:?4:2? D63282:36C:
-:;E 355AG@F 5A@E;EFE A8 >A3@E 3@6 43@= AH7D6D38F I;F: 67F3;>E3E8A>>AIE

(,2?<(6C>2E2,3< (:?;2>2? D7HA>H;@9 (:?;2>2?46CF<2? "@HA;578;@3@5;@9

>7EE ;@F7D7EFBADF;A@

)-3@=)7D?3F3-4= +7HA>H;@9>A3@ (H7D6D38F "@HA;578;@3@5;@9


$'*("&'"(&'% '-6 " "''&" ''"'& $#%"("" #"&# &" ',3@9C,920=,634=;,/,',922,7',922,7

0>08-0= /,9

4>,546,9/,7,8%@;4,360.@,74/49C,?,6,97,49

#'*(!&' !(&'%'/8 ! '&&(&%, !"'&'"' "!&"' !!&'' !'& ,2.?@ ;121 202:/2?

.;1 E=?2@@216;%B=6.5B;92@@
('" ""$" 7,95@?,9

&"%' '% !"!& 0<;A6;B21

(,2?<*2<J2E!?5@?6D:2(6CD6C@,3< #C65:E:>A@C %@52=<6C;2 #C65:E6A3@ 6FED496 2?< %@52=<6C;2 2?<9:?2ECFDE!?5@?6D:2 7?3@6>A3@ @87,3

)-3@=+3=K3F"@6A@7E;3)7DE7DA-4= "?BADF5D76;F 0AD=;@953B;F3> JBADF5D76;F )-3@=( '",)-4= 7?3@6>A3@ 7GFE5:73@= 0AD=;@953B;F3> 3@=:;@3FDGEF"@6A@7E;3 7?3@6>A3@

'
$',96 %,6C,?9/:90>4,$0=>0=: '-6

#'.;8 %.8F.A;1<;2@6.#2?@2?< '/8

6C52D2C<2? +FC2E (FEFD2? #C65:E &@ * %& ( #

E2?882= (63CF2C:

(, 2?< *2<J2E !?5@?6D:2 (6CD6C@ ,3< *! >6?J6EF;F: F?EF< >6?;25F2=<2? <6>32=: A6>32J2C2? D2=5@ FE2?8 A@<@< 72D:=:E2D @52= <6C;2 56?82? ;F>=29 >2F> *A

52? 72D:=:E2D =29 >2F> *A

52=2> <2=: 2?8DFC2? E6?829 E29F?2? J2?8 2<2? 5:>F=2: 52C: E2?882= %6:

D2>A2: 56?82? E2?882= &@A6>36C

56?82? DJ2C2E 329H2 *! >6=22DF< =:23:=:E2D A6?FCF?2? A=27@? 72D:=:E2D
(:?;2>2? :?: 5:;2>:? 56?82? A:FE2?8 FD292 >:=:< (6CD6C@2? A6CD65:22? >:=:< (6CD6C@2? 2D6EE6E2A>:=:< (6CD6C@2? 92<2E2DE2?29>:=:< (6CD6C@2? 2E2E2? 52? 2D:=:E2D E6CD63FE >6>:=:<: DF2? D636D2C

A6CE29F?

3E76 A@ ;FE 75;E;A@ %7FF7D 'A + &' ) $! 63F76 74DG3DK

)- 3@= +3=K3F "@6A@7E;3 )7DE7DA -4= +" 39D776 FA D7E5:76G>7 F:7 D7B3K?7@F A8 F:7 AGFEF3@6;@9 BD;@5;B3> A8 F:7 IAD=;@9 53B;F3> 835;>;FK I;F: ?3J;?G? 3?AG@F A8 +B 3@67JBADF5D76;F835;>;FKI;F:?3J;?G? 3?AG@F A8 +B ;@ E7?;3@@G3> ;@EF3>>?7@FE 8DA? &3K FA 'AH7?47D

EG4<75FFA3D7H;7IA8F:7D7EFDG5FGD;@9F7D?E ;@5>G6;@9F:7 675D73E7 ;@ F:7 ?3J;?G? 3?AG@FE A8 F:7 835;>;F;7E F:7 675;E;A@ >7FF7D :3E 477@ @AF3D;L76 4K 'AF3D;3> 776E 'A

3@663F76&3K A8,A7:3DFA@A , ! -:7E7 835;>;F;7E3D7E75GD764KF:7 A?B3@KMEFD367D757;H34>7E

;@H7@FAD;7E 3@6 8;J76 3EE7FE 'AF7E 3@6 -:7 835;>;F;7E 473D 3@@G3> ;@F7D7EF 3F FA B7D 3@@G?

6C52D2C<2? +FC2E #6AFEFD2? #C65:E &@ *!!

# #*

E6CE2?882= '<E@36C

*! >6?J6EF;F: F?EF< A6?;25F2=2? F=2?8 A6>32J2C2? D2=5@ A@<@< FE2?8 72D:=:E2D @52= <6C;2 56?82? ;F>=29 >2F> *A

72D:=:E2D =29>2F> *A

52? 72D:=:E2D A@C 56?82?;F>=29>2F> *A

>F=2: E2?882= &@A6>36C

D2>A2: 56?82? &@A6>36C

3E76 A@ ;FE 75;E;A@ %7FF7D 'A + "" $ $+ 63F76 (5FA47D +" 39D776 FA D7E5:76G>7F:7B3K?7@FA8F:7AGFEF3@6;@9BD;@5;B3>A8F:7 IAD=;@9 53B;F3> 5D76;F 835;>;FK I;F: ?3J;?G? 3?AG@F A8 +B 7JBADF 5D76;F 835;>;FK I;F: ?3J;?G? 3?AG@FA8+B 3@6;?BADF 5D76;F835;>;FKI;F: ?3J;?G? 3?AG@F A8 +B AH7D 3 B7D;A6 EF3DF;@9'AH7?47D GBFA'AH7?47D

6C52D2C<2? +FC2E (FEFD2? *6DECF<EFC:D2D: #C65:E *! &@ *!! # #*

E2?882= (63CF2C:

5:D6EF;F:

3E76 A@ +7EFDG5FGD;@9 5D76;F 39D77?7@F 'A + "" $ $+ 63F76 74DG3DK +" 39D776 FA

2

%6?8F329 #%# *FA:29 52C: A=27@?5 D636D2C *A

56?82? >2F> 4@ >6?FCF? >6?;25: A=27@?5 D636D2C *A

56?82? >2F>4@E6E2A

3

:3@97 $&$ +GB;3:8DA? >A3@ BD;@5;B3> 3?AG@F;@9 FA +B I;F: ?3J;?G? 5A FA >A3@ BD;@5;B3> 3?AG@F;@9 FA +B I;F: F:7 E3?7?3J;?G?5A

3

%6?8F329 #%# *FA:29 52C: A=27@?5 D636D2C *A

56?82? >2F> 4@ >6?FCF? >6?;25: A=27@?5 D636D2C *A

56?82? >2F>4@E6E2A

4

:3@97$&$+GB;3:8DA?>A3@BD;@5;B3> 3?AG@F;@9 FA +B I;F: ?3J;?G? 5A FA >A3@ BD;@5;B3> 3?AG@F;@9 FA +B I;F: F:7 E3?7?3J;?G?5A

4

%6?8F329 #%# +#& *FA:29 52C: A=27@?5 D636D2C *A

56?82? >2F> 4@ >6?FCF? >6?;25: A=27@?5 D636D2C *A

56?82? >2F>4@E6E2A

5

:3@97 $&$ ,$' +GB;3: 8DA? >A3@ BD;@5;B3> 3?AG@F;@9 FA +B I;F: 675D73E7 ?3J;?G? 5A FA >A3@ BD;@5;B3> 3?AG@F;@9 FA +B I;F:F:7E3?7?3J;?G?5A


$'*("&'"(&'% '-6 " "''&" ''"'& $#%"("" #"&# &" ',3@9C,920=,634=;,/,',922,7',922,7

0>08-0= /,9

4>,546,9/,7,8%@;4,360.@,74/49C,?,6,97,49

#'*(!&' !(&'%'/8 ! '&&(&%, !"'&'"' "!&"' !!&'' !'& ,2.?@ ;121 202:/2?

.;1 E=?2@@216;%B=6.5B;92@@
('" ""$" 7,95@?,9

&"%' '% !"!& 0<;A6;B21

$',96 %,6C,?9/:90>4,$0=>0=: '-6 7,95@?,9

#'.;8 %.8F.A;1<;2@6.#2?@2?< '/8 0<;A6;B21

5

%6?8F329 #%#! ("! .2=2D 52C: A=27@?5 D636D2C +

56?82? >2F> 4@ >6?FCF? >6?;25: A=27@?5D636D2C+

56?82?>2F>4@ E6E2A

6

:3@97 $&$" )#" /3>3E 8DA? >A3@ BD;@5;B3> 3?AG@F;@9 FA ., I;F: ?3J;?G? 5A FA >A3@ BD;@5;B3> 3?AG@F;@9 FA ., I;F: F:7 E3?7?3J;?G?5A

6

%6?8F329DF2?*FA:29>6?;25: 52?+>6?;25:

7

75D73E7 ;@F7D7EF D3F7 A@ +GB;3: >A3@ FA 3@6 .,A>>3D>A3@FA

7

%6?2C:< 28F?2? 36CFA2 (6CD@?2= F2C2?E66 2? %0 2>32?8 +F;2?E@ 52? 6CF /:3:D@?@ 28F?2? <6?52C22?36C>@E@CF?:E<6?52C22?36C>@E@CE29F? 52?F?:EE29F?

8

0;F:6D3I3> A8 5A>>3F7D3> ;@ F:7 8AD? A8 B7DEA@3> 9G3D3@F77 8DA? !&2 3?43@9 ,G<3@FA 3@6 !7DG 0;4;EA@A?AFAD5K5>7EG@;FEBDA6G576;@3@6 G@;FBDA6G576;@

8

2?36CF329?J2E2?882=;2EF9E6>A@ D6>F=2 E2?882= &@A6>36C >6?;25: &@A6>36C

9

:3@976 F:7 ?3FGD;FK63F78DA?'AH7?47D FA'AH7?47D

6C52D2C<2? +FC2E (FEFD2? #C65:E *! ?@>@C *!!!

# #*

E2?882= '<E@36C

32?< >6?J6EF;F: F?EF< >6CF329 E:?8<2E DF2? *FA:29>6?;25: 52?+>6?;25:

3E76 A@ +7EFDG5FGD;@9 5D76;F 39D77?7@F + """ $ $+ 63F76 (5FA47D 43@= 3BBDAH76 FA 5:3@97 F:7 473D;@9 ;@F7D7EF FA 8AD +GB;3:3@6 8AD.,

6C52D2C<2? DFC2E <6AFEFD2? &@ *!!

# #* E6CE2?882=AC:= *!E6=29D6EF;F F?EF< >6=22 3F=2? >F=2: &@A6>36C

D2>A2: 56?82? &@A6>36C 2? 5:A6CA2?;2?8 <6>32=: D6=2>2 3F=2? D2>A2: 56?82? E2?882= &@A6>36C 36C52D2C<2? DFC2E <6AFEFD2? &@ *!! # #* E6CE2?882= 6D6>36C

3E76 A@ F:7 75;E;A@ %7FF7D 'A + "" $ $+ 63F76 BD;> +" 39D776 FA 7JF7@6F:7E7835;>;F;7E8ADF:7@7JF?A@F:EEF3DF768DA? 'AH7?47D G@F;> 'AH7?47D @6 :3E 477@ 7JF7@676 8AD 3@AF:7D ?A@F:E G@F;> 'AH7?47D G@67D 675;E;A@ >7FF7D 'A + "" $ $+ 63F76757?47D

6C52D2C<2? A6C;2?;:2? 6=26>A6C@=69A6CD6EF;F2?E6CEF=:D52C:32?
3E76 A@ F:7 >A3@ 39D77?7@F I;F: )- 3@= +3=K3F "@6A@7E;3 )7DE7DA -4= F:7 A?B3@K E:3>> @AF B7D8AD? F:7 8A>>AI;@9E I;F:AGF F:7 BD;AD ID;FF7@ 3BBDAH3>8DA?F:73@=

2

%6=26C86C 2
3

&7D97DAD5A@EA>;63F;A@I;F:AF:7D A?B3@K

3

%6=26?8F329DFDF?2?A6?8FCFD 2E2FA6>682?8D292>

4

:3@97 F:7 3DF;5>7E A8 3EEA5;3F;A@ AD 5:3@97E ;@F:7 A?B3@KME 4A3D6 A8 5A??;EE;A@7DE 3@6 6;D75FADE AD E:3D7:A>67DEM

4

%6?82;F<2? A6C>@9@?2? A2:=:E <6A252 (6?825:=2? &:282F?EF<>6?J2E2<2?A2:=:E

5

;>7 8AD 43@=DGBF5K ;@ -D367 AGDF )7@936;>3@ ';393

5

%6=2328:2? 5:G:56? <6A252 A6>682?8 D292>

6

75>3D7 AD B3K 6;H;67@6E AD BDA8;F E:3D;@9 ;@ 3@K =;@6

6

%6?FCF?<2? 2E2F A6>682?8D292>

<6A252

7

)3K?7@FA8>A3@8DA?E:3D7:A>67D

7

%6=2 32:< 56?82? (6CD6C@2? 52? ?E:E2D ?2< D6?5:C: 56?82? ;F>=29 5:2E2D*A

8

"@H7EF?7@FAH7D+B B7DK73D3E3E;@9>7 7@F;FKAD3E3 -:7A?B3@K3@6;FE,G4E;6;3DK

8

%6?52A2E A:?;2>2? 52C: 32?< =2:? 2E2F =6>3282 <6F2?82? =2:? 56?82? ;F>=29 5:2E2D *A

<64F2=:J2?8E6=29252A252D22E:?:

9

(4F3;@ >A3@ FA AF:7D 43@= AD 8;@3@5;@9 ;@EF;FGF;A@ 34AH7+B 7J57BF8AD7J;EF;@9>A3@E

9

%6?8:<2E<2?5:C:D63282:A6?;2>:?E6C9252AA:92<=2:? 52? 2E2F >6?;2>:?<2? <6<2J22? (6CD6C@2? <6A252 A:92<=2:?

:

5F3E9G3D3@FADADB>7697F:7 A?B3@KME3EE7FEFA 3@AF:7DB3DFK

>6>32J2C

FE2?8

+6=FCF972D:=:E2D3:=2=:9 @=69 (, 2?< (6C>2E2 ,3< 36C52D2C<2?2<E2&@E2C:D8?6D&:?:<%FE:2C2/:5;2;2 &@E2?882=(63CF2C:

-:7 5D76;F 835;>;FK A8 )- 3@= +3=K3F "@6A@7E;3 )7DE7DA -4= :3E 477@ B3;6 3@6 F3=7@ AH7D 4K )- 3@= )7D?3F3 -4= 43E76A@'AF3D;3>776 4K 9@7E)73D>';@;=0;6<3<3 'A 63F7674DG3DK


$'*("&'"(&'% '-6 " "''&" ''"'& $#%"("" #"&# &" ',3@9C,920=,634=;,/,',922,7',922,7

0>08-0= /,9

4>,546,9/,7,8%@;4,360.@,74/49C,?,6,97,49

#'*(!&' !(&'%'/8 ! '&&(&%, !"'&'"' "!&"' !!&'' !'& ,2.?@ ;121 202:/2?

.;1 E=?2@@216;%B=6.5B;92@@
('" ""$" 7,95@?,9

&"%' '% !"!& 0<;A6;B21

$',96$0=8,?,'-6

#'.;8#2?:.A.'/8

(6CD6C@2? >6>A6C@=69 72D:=:E2D H;@9 52? 46CF<2? 52? F7D? >A3@ 52=2> >2E2 F2?8 *FA:29 52? -+ @==2C 52C:(,2?<(6C>2E2,3<36C52D2C<2?2<E2&@E2C:D 8?6D &:?:< %FE:2C2 /:5;2;2 &@ E2?882= (63CF2C:

-:7 A?B3@K A4F3;@76 3 D7HA>H;@9 5D76;F 3@6 AH7D6D38F 3@6 F7D? >A3@ 835;>;F;7E 67@A?;@3F76 ;@ +GB;3: 3@6 ., A>>3D 8DA? )-3@=)7D?3F3-4=43E76A@'AF3D;3>776 'A 4K 9@7E )73D> ';@;= 0;6<3<3 63F76 74DG3DK

2

(H7D D38F 56?82? >2F>

J2?85:8F?2<2?F?EF<>6>3:2J2: <63FEFEF92?@A6C2D:@?2= (6CD6C@2?

3

(H7D D38F I;F: 3 ?3J;?G? 5D76;F >;?;F A8 +B FA 47 GE76 FA 8;@3@57 F:7 AB7D3F;A@3>@776EA8F:7A?B3@K

3

-7D? %A3@ 56?82? >2F>

J2?8 5:8F?2<2? F?EF< >6>3:2J2: C6?@G2D:A23C:?J2E6C>2DF6D:? 32?8F?2? 52? :?7C2DECF<EFC :?7@C>2D: E6
4

-7D? %A3@ I;F: 3 ?3J;?G? 5D76;F >;?;F A8 +B FA 47 GE76 FA 8;@3@57 F:7 D7@AH3F;A@ A8 F:7 B>3@F I:;5: ;@5>G67E 7@9;@7 D7:34;>;F3F;A@ 4G;>6;@9E 3@6;@8D3EFDG5FGD7"@8AD?3F;A@ F75:@A>A9K

4

+7HA>H;@9 %A3@ 63@ "@HA;57 ;@3@5;@9 56?82? >2F>

J2?8 5:8F?2<2? F?EF< A6?82>3:=2=:92? 72D:=:E2D 6>3:2J2:<63FEF92?>@52=<6C;2

5

+7HA>H;@9 %A3@ 3@6 "@HA;57 ;@3@5;@9 I;F: 3 ?3J;?G? 5D76;F A8 +B FA4747GE76 8AD F:7 D7B3K?7@F A8 5D76;F 835;>;FK 8DA? )- 3@= +3=K3F "@6A@7E;3 -4= 3@6 FA 47 GE76 FA 8;@3@57 IAD=;@953B;F3>D7CG;D7?7@FE

5

1 %;@7 56?82? >2F>

J2?8 5:8F?2<2? F?EF< <63FEF92? EC2?D22E2F2?82D:?8

6

1%;@7I;F:3?3J;?G?5D76;F>;?;FA8., FA47GE768AD8AD7;9@5GDD7@5KFD3@E35F;A@E

,:?8<2E DF2? D636D2C A6C E29F? F?EF2?52=2>>2E2F2?8*FA:2952? A6CE29F? F?EF< A:?;2>2? 52=2> >2E2 F2?8 + 2D:=:E2D 72D:=:E2D E6CD63FE5:;2>:?56?82?E2?29 32?8F?2? A6CD65:22?52? >6D:? >6D:? 52? ;2EF9 E6>A@ A252 E2?882= &@A6>36C 52?E6=295:A6CA2?;2?8D2>A2:56?82? %2C6E D6DF2: DFC2E &@## % +0 %%

"@F7D7EF D3F7E 8AD F:7E7 >A3@E 3D7 B7D 3@@G? 8AD >A3@E67@A?;@3F76;@+GB;3:3@6 B7D3@@G?8AD>A3@E ;@ ., 5GDD7@5K 3@6 ?3FGD76 A@ 'AH7?47D -:7E7>A3@E3D7E75GD764K>3@6 4G;>6;@9E ;@H7@FADK3@6 ?35:;@7DK 3@6 :3E 477@ 7JF7@676 G@F;>

?E:E2D ?2< >6>A6C@=69 72D:=:E2D >2E2 F2?8 *FA:29 52? @=2C + 52C: (, 2?< (6C>2E2 ,3< 56?82? 72D:=:E2D 22= >2D:?8 >2D:?8 D636D2C *A

52? +

56?82?E:?8<2EDF2?*FA:29 52? A6CE29F?A252E29F? 52? F?EF< A:?;2>2? @=2C+

-:7 ,G4E;6;3DK A4F3;@76 3 D7HA>H;@9 >A3@ 3@6 AH7D6D38F 5D76;F 835;>;F;7E ;@ +GB;3: 3@6 ., A>>3D 8DA? )-3@=)7D?3F3 -4= I;F:?3J;?G?5D76;F835;>;FK735: 3?AG@F;@9FA +B 3@6., 3@6 473DE;@F7D7EF3F 3@6 B7D3@@G? ;@3@6 D7EB75F;H7>K 8AD>A3@;@+GB;3: 3@6 B7D3@@G? ;@3@6 D7EB75F;H7>K 8AD>A3@ ;@ .,A>>3D

&3D5: BGDEG3@F FA F:7 >7FF7D $$ & ,2 &&

(:?;2>2?E6CD63FE;2EF9E6>A@A252E2?882= &@A6>36C 52?E6=295:A6CA2?;2?8D2>A2:56?82?&@A6>36C D6DF2: DFC2E &@ ## % +0 %% "F>=29 D2=5@ A:?;2>2? D636D2C *A 52? *A A252E2?882= 6D6>36C 52?

'A

-:7E7835;>;F;7E :3H7 ?3FGD76 A@'AH7?47D 3@6

:3H7 477@7JF7@676 G@F;> 'AH7?47D BGDEG3@F FA F:7 >7FF7D 'A $$ & ,2 && -:7 AGFEF3@6;@943>3@57 3?AG@F76FA+B 3@6 +B 3E A8 757?47D 3@6

D7EB75F;H7>K

(:?;2>2? :?: 5:;2>:? 56?82? E2?29 52? 32?8F?2? >6D:?

>6D:? A6CD65:22? A:FE2?8 FD292 2E2E2? 52? 52? ;2>:?2? AC:325: B7DEA@3> 9G3D3@F77 52C: ,F2? =: +F8:92CE@ /:3:D@?@ ,F2? 2C:2?E@ /:3:D@?@ ,F2? 6CF /:3:D@?@52?,F2?2>32?8+F;2?E@

-:7>A3@E3D7E75GD764K>3@63@64G;>6;@9 ?35:;@7D;7E

;@H7@FAD;7E D757;H34>7E 'AF7E 3@6 3@6B7DEA@3> 9G3D3@F77 A8 &D >; ,G9;:3DFA 0;4;EA@A &D !3D;3@FA 0;4;EA@A &D !7DG0;4;EA@A 3@6 &D 3?43@9,G<3@FA

6C52D2C<2? A6C;2?;:2? 2E2 ,3< ?E:E2D ?2< E:52< 5:A6C3@=69<2? F?EF< >6=2 2E2E2? E2?A2 >6>A6C@=69 A6CD6EF;F2? E6CEF=:D 52C: 32?<

3E76 A@ >A3@ 3977?7@F I;F: )- 3@= )7D?3F3 -4=

I;F:AGF 3@K BD;AD ID;FF7@ 5A@E7@F >7FF7D 8DA? 43@= F:7 ,G4E;6;3DK ;E@AF 3>>AI763E7@G?7D3F76;@'AF7


$'*("&'"(&'% '-6 " "''&" ''"'& $#%"("" #"&# &" ',3@9C,920=,634=;,/,',922,7',922,7

0>08-0= /,9

4>,546,9/,7,8%@;4,360.@,74/49C,?,6,97,49

#'*(!&' !(&'%'/8 ! '&&(&%, !"'&'"' "!&"' !!&'' !'& ,2.?@ ;121 202:/2?

.;1 E=?2@@216;%B=6.5B;92@@
('" ""$" 7,95@?,9

&"%' '% !"!& 0<;A6;B21

$',96# "&$'-6

#'.;8" !&#'/8

(252 E29F?

(6CD6C@2? >6>A6C@=69 72D:=:E2D @52=<6C;2,B75;8;56H3@5735;>;FK52C:(, 2?<' !?5@?6D:2 56?82? ;F>=29 2F> D636D2C *A

(:?;2>2? :?: 5:;2>:? 56?82? ,F3@64K %7FF7DA8D76;F ,%

"@ F:7 A?B3@K A4F3;@76 3 IAD=;@9 53B;F3> 5D76;F 835;>;FK ,B75;8;5 6H3@57 35;>;FK 8DA? )- 3@= ( "@6A@7E;3 I;F: ?3J;?G? 3?AG@F A8 +B -:7>A3@;EE75GD764K,F3@64K%7FF7DA8D76;F,%

(252 E29F? (, 2?< ' !?5@?6D:2 >6=22(,2?<'&!+(,3<

"@ )-3@=("@6A@7E;3?7D976 I;F:)-3@= '",)I;F:F:7@3?7)-3@=('",)-4=

E2D72D:=:E2DJ2?85:A6C@=69 A252E29F? >6?82=2>: A6CF3292?>6?;25: 7?3@6%A3@ J2?852A2E5:E2C:<52=2> >2E2 F2?8 @=2C + 52? *FA:29 56?82? ;F>=29 2F>+

52? A?4;@76%;?;F )D7JBADF ;@3@5;@9 ( )35=;@9 %A3@ ($ ,;9:F % -DGEF +757;BF ,* .E3@57 % -$ %A53> % +#& JBADF ;>> )GD5:3E7 ( 3@= G3D3@F77 56?82? ;F>=29 2F> +

52? +

5: E29F? 52? +6=2:? :EF ;F82 E6C52A2E 72D:=:E2D ,BAF 8ADI3D6 ABF;A@ 8AD7;9@ 7J5:3@97 673>;@9 56?82? 32E2D A:?;2>2? +

2D:=:E2D A:?;2>2? E6CD63FE 5:<6?2<2?DF
"@ F:7A4F3;@76 835;>;F;7E I7D75:3@976;@FA 7?3@6 %A3@ ;@ ., 6A>>3D 5GDD7@5K 3@6 +GB;3: 5GDD7@5K I;F: 3 ?3J;?G? 5D76;F >;?;F 3?AG@F;@9 FA ., 3@6 A?4;@76 %;?;F A8 AF:7D 835;>;F;7E )D7 JBADF ;@3@5;@9 ) )35=;@9%A3@)% ,;9:F% -DGEF+757;BF-+

.E3@57 % .% %A53> % ,$' JBADF ;>> )GD5:3E7 ) 3@= G3D3@F77 I;F: 3 FAF3> ?3J;?G? 5D76;F >;?;F 3?AG@F;@9 FA ., 3@6 ., ;@ 3@6 D7EB75F;H7>K "@ 366;F;A@ F:7D7 ;E 3>EA ,BAF ADI3D6 (BF;A@ 8AD7;9@ 7J5:3@97 673>;@9 835;>;FK I:;5: :3E 3 >;?;F A8 GB FA ., -:7E7 835;>;F;7E473D ;@F7D7EF 8AD,( 3@6A?4;@76%;?;F( B7D 3@@G?

(:?;2>2?:?:5:;2>:?56?82?+ &@ 52? 56?82? E2?882= ;2EF9 E6>A@ A252 &@A6>36C 6C52D2C<2? A6C;2?;:2? &@>@C

?E6CAC:D6 +3J !! %% E2?882= (63CF2CJ A6C;2?;:2? E6=29 5:A6CA2?;2?8 9:?882 E2?882= &@A6>36C

-:7E7 835;>;F;7E >A3@E 3D7 E75GD76 4K ,! 'A

3@6 3@6 ?3FGD;FK 63F7 A@'AH7?47D -:7E7 39D77?7@FE :3H7 477@ D7E5:76G>76 G@F;> 'AH7?47D 43E76 A@ F:7 39D77?7@F 'A @F7DBD;E7,4K "" && 63F76 74DG3DK

6C52D2C<2? A6C;2?;:2? 6=26>A6C@=69 A6CD6EF;F2? E6CEF=:D 52C:32?<

3E76A@>A3@39D77?7@FI;F:)-3@=( '",)-4=

F:7 A?B3@K E:3>>@AFFAB7D8AD?F:78A>>AI;@9I;F:AGFF:7 BD;ADID;FF7@3BBDAH3>8DA?F:73@=

2

3

3 4

5 6 7 8 9 :

%6=23F32C2? (6CD6C@2? 2E2F >6=2:=:<2?D292>52=2> (6CD6C@2? %6?J6H2<2? >6>:?529E2?82?<2?2E2F>6?;F2=2D6E 56?82??:=2:=63:952C: 52C:E@E2=2D6E (6CD6C@2?

6

%;CG;63F7 AD 6;EEA>H7 F:7 A?B3@K AD 5A@6G5F 3@K ?7D97D 35CG;E;F;A@ 5A@EA>;63F;A@ 3@6 AD D76G5F;A@ %73E7 FD3@E87D AD AF:7DI;E7 6;EBAE7 A8 3@K E;9@;8;53@FBADF;A@A8;FE3EE7FE I:;5::3H7F:7H3>G7 7J5776;@9 A8 F:7 H3>G7 A8 F:7 A?B3@KME FAF3> 3EE7FE D73F7AF:7D;@674F76@7EE3@67JF7@E;A@EA8>A3@E

7 8 9 : ;

D73F7AF:7DE75GD;FK;@F7D7EF D?E>7@9F:FD3@E35F;A@ +7B3K?7@FA8674FE )3K?7@FA86;H;67@6E ,G4AD6;@3F7E:3D7:A>67D>A3@

4 5

%6>A6C@=69 72D:=:E2D 2? D73F7AF:7DE75GD;FK;@F7D7EF D?E>7@9F:FD3@E35F;A@ +7B3K?7@FA8674F %6>328:<2?5:G:56?<6A252A6>682?8D292> ,G4AD6;@3F7E:3D7:A>67D>A3@

+6=FCF9 72D:=:E2D 3:=2=:9@=69(,2?< 9:?2ECFDE!?5@?6D:2

-:77@F;D75D76;F835;>;FKA8)-3@=('",)-4=I3E E7FF>76 A@ #G@7 3@6 F3=7@ AH7D 4K )- 3@= :;@3FDGEF"@6A@7E;3

0@?>.30,96

2BA@052.;8

(:?;2>2? >@52= <6C;2 J2?8 5:A6C@=69 (6CD6C@2? 52C: 6FE4962?< >6CFA2<2?72D:=:E2D=29 >2F> D636D2C +

52? 5:<6?2<2? 3F?82 D636D2C A6C E29F? (:?;2>2? E6CD63FE ;2EF9 E6>A@ A252 E2?882= %2C6E 52? 5:A6CA2?;2?8 9:?882 E2?882= %2C6E 2D:=:E2D A:?;2>2? :?: E6=29 5:=F?2D:A252E2?882=%6:

-:7 IAD=;@9 53B;F3> >A3@ A4F3;@76 4K F:7 A?B3@K 8DA? 7GFE5:73@= D7BD7E7@FE3D7HA>H;@9>A3@835;>;FKI;F: 3 ?3J;?G? >;?;F 3?AG@F;@9 FA ., 3@6 473DE ;@F7D7EF3F B7D3@@G? -:7>A3@ 835;>;FK :3E ?3FGD76 A@ &3D5: 3@6 :3E 477@ D7E5:76G>76 G@F;> &3D5: -:;E >A3@ 835;>;FK :3E 477@ 8G>>K B3;6 ;@ &3K


$'*("&'"(&'% '-6 " "''&" ''"'& $#%"("" #"&# &" ',3@9C,920=,634=;,/,',922,7',922,7

0>08-0= /,9

4>,546,9/,7,8%@;4,360.@,74/49C,?,6,97,49

#'*(!&' !(&'%'/8 ! '&&(&%, !"'&'"' "!&"' !!&'' !'& ,2.?@ ;121 202:/2?

.;1 E=?2@@216;%B=6.5B;92@@
('" ""$" 7,95@?,9

&"%' '% !"!& 0<;A6;B21

$',96349,?=@>?9/:90>4,

#'.;856;.A?B@A;1<;2@6.

(6CD6C@2? >6>A6C@=69 72D:=:E2D
-:7 A?B3@K A4F3;@76 3 5D76;F 835;>;FK 8DA? )- 3@= :;@3FDGEF "@6A@7E;3 43E76 A@ 'AF3D;3> 776 'A 4K 2G>;3 63F76#G@7 I;F:F:78A>>AI;@967F3;>E

2

'>?:3FD$:?6 >6CFA2<2?72D:=:E2D56>2?5=@2?J2?8 52A2E 5:E2C:< 52=2> >2E2 F2?8 @=2C + 52? *FA:29 56?82? ;F>=29 2F> +

52? @>3:?65 $:>:E (C6 IA@CE :?2?4:?8 ( (24<:?8 $@2? ($ +:89E $ ,CFDE *646:AE ,* -D2?46 $ -$ $@42= $ +#& IA@CE :== (FC492D6 ( 2?< F2C2?E66 56?82? ;F>=29 2F> +

J2?8 5:8F?2<2? F?EF<>6?5F@52=<6C;263:EFC52? E2<6 @G6C 72D:=:E2D 6>AF?J2: E:?8<2E DF6?82>32?8F?EF<>2E2F2?8*FA:2952? >6?82>32?8F?EF<>2E2F2?8@==2C+

3

(?@;4GE %;@7 5A@E;EF;@9 A8 7?3@6 %A3@ ;@ ., 6A>>3D5GDD7@5K3@6+GB;3:5GDD7@5KI;F:3?3J;?G? 5D76;F >;?;F 3?AG@F;@9 FA ., 3@6 A?4;@76 %;?;F A8 AF:7D 835;>;F;7E )D7 JBADF ;@3@5;@9) )35=;@9%A3@)% ,;9:F% -DGEF +757;BF-+ .E3@57% .% %A53>% ,$'

JBADF ;>> )GD5:3E7 ) 3@= G3D3@F77 I;F: 3 FAF3> ?3J;?G? 5D76;F >;?;F 3?AG@F;@9 FA ., FA47 GE76FAEGBBADFF:7A?B3@KME IAD=;@9 53B;F3> D7CG;D7?7@FE 3@6 D7B3K?7@F A8 F:7 5D76;F 835;>;FK 8DA? AF:7D 43@= -:7E7 835;>;F;7E :3H7 ;@F7D7EF D3F7E 3F 8>A3F;@9 8AD +GB;3: 3@6 8>A3F;@98AD.,A>>3DB7D3@@G?

3

JBADF '79AF;3F;A@ 56?82? >2F>
J2?8 5:8F?2<2? F?EF< 2<E:G:E2D 6:?2? 52=2> >2E2 F2?8 @==2C + 56?82? E:?8<2EDF6?82>32?8A6CE29F?

4

JBADF '79AF;3F;A@ I;F: 3 ?3J;?G? 5D76;F >;?;F A8 ., FA 47 GE76 8AD 7JBADF 35F;H;F;7E 3@6 9G3D3@F77 ;@ ., A>>3D I;F: ;@F7D7EF D3F7 3F 8>A3F;@9B7D3@@G?

4

AD7;9@ J5:3@97 56?82? >2F>
J2?8 5:8F?2<2? F?EF< >6?82?E:D:A2D: A6C86C2<2?7=F<EF2D:>2E2F2?8

4

AD7;9@ J5:3@97 I;F: 3 ?3J;?G? 5D76;F >;?;F A8 ., FA47GE76FA3@F;5;B3F7F:7?AH7?7@F A85GDD7@5K8>G5FG3F;A@E

E2DA:?;2>2?:?:5:;2>:?56?82?E2?29+ &@ 52? 2E2D ?2>2 (, #652HF?8 +6E:2 !?5FDEC:2 ,3< J2?8 36C<65F5F<2? 5: "= %2DEC:A . #6=FC292? /2CF8F?F?8 #642>2E2? #2C2?8A:=2?8 +FC232J2 (:?;2>2?E6CD63FE;2EF9E6>A@A252E2?882= "F?:

-:7E7>A3@E3D7E75GD764K>3@6,! 'A 3@6 ;@F:7@3?7A8 )-$763IG@9 ,7F;3 "@6GEFD;3> -4= >A53F76 ;@ #> &3EFD;B / /;>>397 03DG9G@G@9 ;EFD;5F $3D3@9B;>3@9 ,GD343K3 -:7 >A3@ 835;>;FK I;>> ?3FGD7 A@ #G@7

('" (&

'%#,&

,:523F= <6A252 A6>2D@<

A6>2D@< A:92< <6E:82 2E2D A6>36=:2? 3292? 3232?EF252=29D63282:36C:
-:7D73D7@AFD367B3K34>7EFAF:7D7>3F76B3DFK38F7DF:7 5A@EA>;63F;A@ -:7B3K34>7E3D;E;@98DA?BGD5:3E7EA8D3I ?3F7D;3>E 3@6 835FADK EGBB>;7E FA F:;D6 B3DF;7E 3D7 3E 8A>>AIE

$@<2= !>A@C

%A53> "?BADF

@87,3

'
-E2?8 FD292 <6A252 6?88F?2<2? ;2>:?2? 52C: (6CD6C@2? 52? ?E:E2D ?2< D652?8<2? FE2?8 FD292 :>A@C>6?88F?2<2? ;2>:?2? %7FF7D A8 D76;F $

-D367 B3K34>7E FA >A53> EGBB>;7DE 3D7 @AF 5AH7D76 4K 5A>>3F7D3>8DA? F:7A?B3@K3@6;FE,G4E;6;3DK I:;>7FD367 B3K34>7E3D;E;@98DA?;?BADF3F;A@3D75AH7D764K%7FF7DEA8 D76;F%

2E2 ,3< (, 2?< 9:?2ECFDE 52? (, 2?< ' &!+(,3<

55AG@FE 3D7 5AH7D76 4K F:7 %7FF7DE A8 D76;F % 8DA? F:7FD367835;>;F;7E35CG;D764KF:7A?B3@K8DA?)-3@= +3=K3F "@6A@7E;3 )7DE7DA -4= )- 3@= )7D?3F3 -4=

)-3@=:;@3FDGEF3@6)-3@=('",)-4=


$'*("&'"(&'% '-6 " "''&" ''"'& $#%"("" #"&# &" ',3@9C,920=,634=;,/,',922,7',922,7

0>08-0= /,9

4>,546,9/,7,8%@;4,360.@,74/49C,?,6,97,49

#'*(!&' !(&'%'/8 ! '&&(&%, !"'&'"' "!&"' !!&'' !'& ,2.?@ ;121 202:/2?

.;1 E=?2@@216;%B=6.5B;92@@
('" (& 7,95@?,9

'%#,& 0<;A6;B21

*:?4:2? FE2?8 FD292 36C52D2C<2? >2E2 F2?8 252=29 D63282:36C:
-:734AH7FD367B3K34>7E 4K5GDD7@5K 3D73E8A>>AIE

*FA:29 @=2C+ @=2C @?8<@?8 FC@ C@A2 +H:DDC2?4

+GB;3: ., A>>3D !A@9=A@9A>>3D GDAB73@GDA D3@5,I;EE

@87,3

'
?2=:D:DF>FC FE2?8 FD292252=29D63282:36C:
-:7 39;@9 3@3>KE;E A8 AGFEF3@6;@9 FD367 B3K34>7E 3D7 3E 8A>>AIE

+2>A2:56?82? 3F=2? D2>A2:3F=2? D2>A2:3F=2? $63:9 52C:3F=2? @87,3

.BFA ?A@F: FA?A@F:E FA?A@F:E &AD7F:3@?A@F:E

'
('" " "

"'%#,&

-:;E355AG@F5A@E;EFA8

-2?8 >F<2 A6?;F2=2? =@<2= -2?8>F<2A6?;F2=2?62DF<:>A@C #!, %#$ ;?BADF5:3D97E #C65:EA6>:=:<2?<6?52C22? $2:? =2:? >2D:?8 >2D:?8 5:32H29 *A

6H3@57 D757;BF 8AD >A53> E3>7E 6H3@57 D757;BF 8AD7JBADFE3>7E "?BADF5:3D97E $"- "?BADF5:3D97E &$% /7:;5>75D76;F835;>;FK (F:7DE735:355AG@F 47>AI +B

@87,3

'
+ !&%(&+%

%(+#!&&

-:;E355AG@FE 5A@E;EFA8

(6?82?8D@DE6<52?3@?FD F?8252?56?52 DFC2?D: $2:? =2:?>2D:?8 >2D:?85:32H29 *A

D7;9:F >75FD;5;FK3@6I3F7D #3?EAEF7=3@64A@GE "@F7D7EF3@6B7@3>F;7E "@EGD3@57 (F:7DE735:355AG@F47>AI +B

@87,3

'


$'*("&'"(&'% '-6 " "''&" ''"'& $#%"("" #"&# &" ',3@9C,920=,634=;,/,',922,7',922,7

0>08-0= /,9

4>,546,9/,7,8%@;4,360.@,74/49C,?,6,97,49

#'*(!&' !(&'%'/8 ! '&&(&%, !"'&'"' "!&"' !!&'' !'& ,2.?@ ;121 202:/2?

.;1 E=?2@@216;%B=6.5B;92@@
$%$"

'+'"!

-:;E355AG@FE 5A@E;EFA8

2

3

-E2?8 A2;2<

3

-3J7E B3K34>7

(2;23292??:=2:

"@5A?7F3J7E DF;5>7 DF;5>7 DF;5>7 DF;5>7 DF;5>7 /3>G736676 F3J

@87,3

'
(2;2< A6?892D:=2? E29F?36C;2=2?

4

*6<@?D:=:2D: 2?E2C2 =232 <@?D@=:52D:2? D636=F> >2?722E 3632? A2;2< A6?892D:=2? >6?FCFE =2A@C2? =232CF8: <@>AC696?D:7 <@?D@=:52D:2? 56?82?E236C 52? 252=29 D63282:36C:
-:7 D75A@5;>;3F;A@ 47FI77@ 5A@EA>;63F76 ;@5A?7 478AD7;@5A?7F3J 47@78;F7JB7@E7 3EE:AI@;@F:7 5A@EA>;63F76 EF3F7?7@FE A8 5A?BD7:7@E;H7 ;@5A?7 3@6 7EF;?3F76 F3J34>7 ;@5A?7 8AD F:7 K73DE 7@676 757?47D 3@6 3D7 3E8A>>AIE

$232 <@?D@=:52D:2? D636=F> >2?722E 3632? A2;2< A6?892D:=2? D6DF2: =2A@C2?=232CF8: <@>AC696?D:7 <@?D@=:52D:2? 28:2? =232 ?E:E2D?2< D636=F> 3632? A2;2< A6?892D:=2? $232 (6CD6C@2? D636=F> >2?722E 3632? A2;2< A6?892D:=2? 652E6E2A (6>36C:2?<6?:<>2E2?<6A252 <2CJ2H2? +F>32?82? ;2>F2? 52?=2:? =2:? (6?892AFD2?A:FE2?8FD292 (6?892D:=2?3F?82J2?8 A2;2
GDD7@F ;@5A?7 F3J

A@EA>;63F76;@5A?7 478AD7;@5A?7F3J 47@78;F 7JB7@E7 B7D5A@EA>;63F76 EF3F7?7@FEA8 5A?BD7:7@E;H7 ;@5A?7 "@5A?7A8 ,G4E;6;3DK 478AD7;@5A?7 F3J 7JB7@E7 "@5A?7478AD7;@5A?7F3J 47@78;F7JB7@E7 3FFD;4GF34>7 FAF:7 A?B3@K )7D?3@7@F6;887D7@57E

?B>AK7747@78;FE A@3F;A@E 7@F7DF3;@?7@F 3@6AF:7DE 0D;FF7@A88A8FD367D757;H34>7E "@F7D7EF;@5A?73>D736KEG4<75F76 FA8;@3>F3J

652 H2<EF !>32=2?<6C;2 (6?JFDFE2? +6H2A6>3:2J22?

,2

EF;?3F76F3J34>7;@5A?7 A8F:7 A?B3@K

',6>4=,9 ;0923,>47,9609,;,5,6 $0=>0=:,9 ;08-@7,?,9

@A6:.A21A.E./926;0<:2 <3A52 <:=.;F ?

-7?BAD3DK6;887D7@57E ?B>AK7747@78;FE 7BD75;3F;A@ ;@3@57>73E7


$'*("&'"(&'% '-6 " "''&" ''"'& $#%"("" #"&# &" ',3@9C,920=,634=;,/,',922,7',922,7

0>08-0= /,9

4>,546,9/,7,8%@;4,360.@,74/49C,?,6,97,49

#'*(!&' !(&'%'/8 ! '&&(&%, !"'&'"' "!&"' !!&'' !'& ,2.?@ ;121 202:/2?

.;1 E=?2@@216;%B=6.5B;92@@
$%$" 7,95@?,9 3

'+'"! 0<;A6;B21

(2;2< A6?892D:=2? E29F?36C;2=2? =2?;FE2?

4

,2
-:7A?B3@K3@6;FE,G4E;6;3DK 7EF;?3F76;@5A?7F3J8AD F:75GDD7@FK73D3@67EF;?3F76 B3K34>7 8AD;@5A?7F3J 3D7 3E8A>>AIE

632?A2;2<<:?: (6CD6C@2? ?E:E2D?2<

GDD7@F;@5A?7F3J7JB7@E7 A?B3@K ,G4E;6;3DK

"F>=29

-AF3>

)D7B3;6 ;@5A?7F3J7E A?B3@K DF;5>7 DF;5>7 DF;5>7 J;FF3J

"F>=29

-AF3>

?E:E2D?2< (2D2= (2D2= (2D2= :D<2==F2C?686C:

,G4E;6;3DK DF;5>7 DF;5>7 DF;5>7 J;FF3J

"F>=29

-AF3>

(2;2F<2 (6CD6C@2? (2D2= (2D2= (2D2= :D<2==F2C?686C:

@87,3;,5,6;0923,>47,9 /4-,C,=/4 8@6, ,2=29

4

GDD7@F ;@5A?7 F3J 5A@F;@G76

,2
5

6CFA2<2? E232J2C2? A2;2< A6?892D:=2? (6CD6C@2? 52? ?E:E2D ?2< J2?8 >6?FCFE>2?2;6>6?52A2E5:A6C@=69<6>32=: 56?82? C:?4:2?D63282:36C:
'7 8AD 5GDD7@FK73D A?B3@K ,G4E;6;3DK -AF3>

EF;?3F765>3;?E8ADF3JD78G@6 EF;?3F76 5>3;?E 8AD F3J D78G@6 D7BD7E7@FE F:7 A?B3@K3@6;FE,G4E;6;3DK AH7DB3K?7@FA8;@5A?7 F3J I:;5:;@?3@397?7@FMEAB;@;A@ 53@47D78G@676

67F3;>E3D73E8A>>AIE

$0=>0=:,9 ,29F?

<:=.;F 273D

+F3;F>=29

,G4FAF3>

&B/@616.?F 273D

'
9?4?,>9,6 ,29F?

@87,3


$'*("&'"(&'% '-6 " "''&" ''"'& $#%"("" #"&# &" ',3@9C,920=,634=;,/,',922,7',922,7

0>08-0= /,9

4>,546,9/,7,8%@;4,360.@,74/49C,?,6,97,49

#'*(!&' !(&'%'/8 ! '&&(&%, !"'&'"' "!&"' !!&'' !'& ,2.?@ ;121 202:/2?

.;1 E=?2@@216;%B=6.5B;92@@
$%$" 7,95@?,9 5

'+'"! 0<;A6;B21

(2;2<,2?88F92?

6

(6C9:EF?82? >2?722E 3632? A2;2< E2?88F92? 2E2D 3652 E6>A@C6C J2?8 D:8?:7:<2? 2?E2C2 A6=2A@C2? <@>6CD:2=52?A2;2<56?82?>6?88F?2<2?E2C:7A2;2< J2?8 36C=2
-:7 6787DD76 F3J 47@78;FE 7JB7@E7 5A?BGF3F;A@ A8 E;9@;8;53@F F7?BAD3DK 6;887D7@57E 47FI77@ 5A??7D5;3> 3@6 8;E53> EF3F7?7@FE GE;@9 F3J D3F7E ;@ 3@6 3D73E8A>>AIE

$0=>0=:,9 !>32=2?<6C;2 (6?JFDFE2? 2D6E E6E2A +6H2A6>3:2J22?

9?4?,>9,6 (6?JFDFE2?2D6EE6E2A !>32=2?<6C;2 (6?J:D:92? A6?FCF?2??:=2: +6H2A6>3:2J22?

!,91,,? ;,5,6 ?,922@3,9 -0=>43

D6E =:23:=:E2DA2;2
9?4?,>9,6 D6E =:23:=:E2D A2;232=2?<6C;2 (6?J:D:92? A6?FCF?2??:=2: +6H2A6>3:2J22?

>0? ;,5,6?,922@3,9 -0=>43

<:=.;F ?B>AK7747@78;FE 7BD75;3F;A@ 3@636
&B/@616.?F 7BD75;3F;A@ 3@636AK7747@78;FE >>AI3@578AD ;?B3;D?7@F %73E7

232??21 6;0<:2 A.E /2;236A ;2A

787DD76F3J3EE7FE>;34;>;F;7E5A@E;EFA8

$0=>0=:,9 D6E =:23:=:E2D A2;232=2?<6C;2 +6H2A6>3:2J22?

787DD76F3J

(252 +6AE6>36C

-?52?8 -?52?8 &@ E29F? >6?86?2: MA2;2< A6?892D:=2?N 5:F329 F?EF< <66>A2E <2=:?J2 56?82? -?52?8 -?52?8 &@ ,29F?

(6CF3292? E6CD63FE ;F82 >6?42?J2 >6?88F?2<2? E2C:7 A2;2< 36CE:?8<2E >6?;25: E2C:7 EF?882= J2:EF F?EF< E29F? 7:D<2=

52? F?EF< E29F? 7:D<2= 52? D6E6CFD?J2

<:=.;F 787DD76F3J3EE7FE >;34;>;F;7E ;J763EE7FE ?B>AK7747@78;FE %73E7

&B/@616.?F 787DD76F3J3EE7F >;34;>;F;7E ?B>AK7747@78;FE >>AI3@578AD ;?B3;D?7@F %73E7

232??21 A.E.@@2A@ ;2A

"@ ,7BF7?47D %3I 'A K73D D793D6;@9 N;@5A?7F3JO:3E477@D7H;E768ADF:78AGDF:F;?7I;F: >3I 'A 273D -:7 D7H;E76 %3I EF;BG>3F7E 5:3@97E;@5ADBAD3F7F3JD3F78DA?3?3D9;@3>F3JD3F7 FA3E;@9>7D3F7A88AD8;E53>K73D 3@6 8AD8;E53>K73DA@I3D6E


$'*("&'"(&'% '-6 " "''&" ''"'& $#%"("" #"&# &" ',3@9C,920=,634=;,/,',922,7',922,7

0>08-0= /,9

4>,546,9/,7,8%@;4,360.@,74/49C,?,6,97,49

#'*(!&' !(&'%'/8 ! '&&(&%, !"'&'"' "!&"' !!&'' !'& ,2.?@ ;121 202:/2?

.;1 E=?2@@216;%B=6.5B;92@@
$%$" 7,95@?,9 6

'+'"! 0<;A6;B21

(6>6C:
7

-3J3G6;F

(252 E29F?

(6CD6C@2? >6>AF?J2: E232J2C2? A2;2< A6?892D:=2? J2?8 >6?FCFE%2?2;6>6?52A2E5:A6C@=69<6>32=:D636D2C *A

"@ F:7 A?B3@K :3H7 7EF;?3F76 5>3;? 8AD F3J D78G@6 I:;5: ;@ ?3@397?7@FME AB;@;A@ 53@ 47 D78G@6763?AG@F76FA+B

6C52D2C<2? E232J2C2? A2;2< A6?892D:=2? E6CD63FE 5:=26C:
3E76A@F:;E7EF;?3F765>3;?8AD F3JD78G@6F:73G6;F A8F3J 5A@6G5F764K-3J(88;57I;F:F:7D7EG>FE3D73E 8A>>AIE

(2;2<(6?892D:=2?252?

ADBAD3F7;@5A?7F3J

(252 E2?882= %2C6E

#2?E@C (2;2< >6?6C3:E<2? +FC2E #6E6E2A2? (2;2< #FC2?8 2J2C+#(#(2;2<(6?892D:=2?((9252? &@

F?EF<>2D2 "2?F2C:

6D6>36C

J2?8 >6?J2E2<2? ((9 252?

(@ &3D5: -3J (88;57 ;EEG76 3 -3J EE7EE?7@F %7FF7D 8AD F3J G@67DB3K?7@F A@ ADBAD3F7"@5A?7-3J'A 8AD F:7 B7D;A6 A8 #3@G3DK 757?47D I:;5: BDAH;676 8AD F:7 ADBAD3F7 "@5A?7 -3J G@67DB3K?7@F3?AG@F;@9FA+B

+6=2?;FE?J2 A252 E2?882= %6:

>6=2=F: DFC2E &@ +6
(6CD6C@2? >6?82;F<2?<636C2E2?2E2D+#(#((9252? E6CD63FE (6CD6C@2? E6=29 >6>32J2C D636D2C *A A252 E29F? *A A252 E29F? 52? *A A252 E29F?

2E2D +#(#((9252?E6CD63FE

-:7@ A@ &3K F:DAG9: ;FE >7FF7D 'A ,7=D / F:7 A?B3@K 8;>76 3@ A4<75F;A@ 393;@EF F:;E F3J 3EE7EE?7@F -:7 A?B3@K B3;6 3?AG@F;@9 FA +B ;@ +B ;@ 3@6 +B ;@ 8AD F:;E 3EE7EE?7@F >7FF7D

(2;2<(6?892D:=2?(2D2=

"@5A?7F3J3DF;5>7

(252 E2?882= %2C6E

#2?E@C (2;2< ;F82 >6?6C3:E<2? +FC2E #6E6E2A2? (2;2< #FC2?8 2J2C +#(# (2;2<(6?892D:=2? ((9(2D2= 56?82? &@

F?EF< >2D2 "2?F2C: 6D6>36C

J2?8 >6?J2E2<2? ((9 (2D2=
(@&3D5: -3J(88;573>EA;EEG763-3J EE7EE?7@F %7FF7D 8AD F3J G@67DB3K?7@F A@ "@5A?7 F3J 3DF;5>7 'A 8AD F:7 B7D;A6 A8 #3@G3DK 757?47D I:;5: BDAH;676 8AD F:7 "@5A?7 -3J 3DF;5>7 G@67DB3K?7@F3?AG@F;@9FA+B

#6>F5:2? A252 E2?882= "F?:

>6=2=F: DFC2E &@ +
(6CD6C@2? >6?82;F<2? <636C2E2? 2E2D +#(# E6CD63FE (6CD6C@2? E6=29 >6>32J2C D636D2C *A A252 E29F? *A A252 E29F? 52? *A A252 E29F?

2E2D +#(# ((9(2D2=E6CD63FE

-:7@ A@ #G@7 F:DAG9: ;FE >7FF7D 'A ,=D /" F:7 A?B3@K 8;>76 3@ A4<75F;A@ 393;@EF F:;E F3J 3EE7EE?7@F -:7 A?B3@K 3>D736K B3;6 3?AG@F;@9 FA +B ;@ +B ;@ 3@6 +B ;@ 8AD F:;E 3EE7EE?7@F>7FF7D

%2?2;6>6? (6CD6C@2? 36CA6?52A2E ;F>=29 A6>32J2C2? +#(# E6CD63FE D636D2C *A A252 E29F? *A A252 E29F? 52? *A A252 E29F?

52A2E 5:C6DE:EFD: <6>32=: D69:?882 5:D2;:<2? 5: 52=2> 2
-:7 ?3@397?7@FA8F:7 A?B3@K 47>;7H7E F:3F F:7 B3K?7@FE A8 F:7E7 F3J 3EE7EE?7@FE 3?AG@F;@9 FA +B ;@

+B ;@ 3@6 +B ;@ 53@ 47 D78G@676

?AD7AH7DF:7B3K?7@FE3D7BD7E7@F763EB3DFA8 (F:7D 3EE7FE 355AG@F ;@ F:7 5A@EA>;63F76 EF3F7?7@FA88;@3@5;3>BAE;F;A@

+FC2E (6>36C:E29F2? ,29F?2? +(, (2;2< (6?892D:=2? E6=29 5:D2>A2:<2? <6A252 #2?E@C (2;2< D2>A2: 56?82? E29F? 7:D<2= E29F? +(, E29F? (6CD6C@2? 52? ?E:E2D ?2< 2<2? 5:=2A@C<2? D6DF2: 56?82? E2 =2A@C2? <6F2?82?+6>F2 FE2?8 A2;2< 52? A6?52A2E2? <6?2 A2;2< =232 7:D<2= E6=29 5:9:EF?8 56?82? 32:<52?5:=2A@C<2?<6A252#2?E@C(2;2
-:73@@G3>5ADBAD3F7;@5A?7F3J D7FGD@ 8AD8;E53> K73D I3E 3>D736K EG4?;F76 FA -3J (88;57 -:7 A?B3@K 3@6 ;FE ,G4E;6;3DKME 5ADBAD3F7 ;@5A?7F3J;@ I;>>47EG4?;F76355AD6;@9FA F:7 7EF;?3F76 F3J34>7 ;@5A?7 EF3F76 ;@ F:7 5A@EA>;63F76 8;@3@5;3> EF3F7?7@FE >> F3J B3K34>7 3@6 F3J34>7 ;@5A?7 I7D7 5A?BGF76 83;D>K 3@6 D7BADF76 FA -3J (88;57 43E76 A@ F:7 A?B3@K 3@6 ;FE ,G4E;6;3DKME 3G6;F76 8;@3@5;3> EF3F7?7@FE


$'*("&'"(&'% '-6 " "''&" ''"'& $#%"("" #"&# &" ',3@9C,920=,634=;,/,',922,7',922,7

0>08-0= /,9

4>,546,9/,7,8%@;4,360.@,74/49C,?,6,97,49

#'*(!&' !(&'%'/8 ! '&&(&%, !"'&'"' "!&"' !!&'' !'& ,2.?@ ;121 202:/2?

.;1 E=?2@@216;%B=6.5B;92@@
('" " "$""

"!'% !"!


(,2?<(6C>2E2,3<

)-3@=)7D?3F3 -4=

:A@52=2>D2EFE29F?

%7EE5GDD7@F?3FGD;F;7E

(?,92 -,96 -0=>43>0?07,3 /46@=,924-,24,9C,925,?@3?08;: /,7,8>,?@ ?,3@9

.;89<.; ;2A<30B??2;A:.AB?6A62@

6C52D2C<2? 2<E2 &@E2C:D 8?6D &:?:< %FE:2C2 /:5;2;2 &@ E2?882= (63CF2C: (6CD6C@2? >6>A6C@=69 72D:=:E2D -7D?%A3@ 52C:(, 2?<(6C>2E2,3<56?82?=:>:E *A

52=2> ;2?8<2H2<EF =:>2 E29F? 52? 5:<6?2<2? 3F?82 A6C E29F? 56?82? EF;F2? A6?88F?22? 72D:=:E2D F?EF< A6>3:2J22? C6?@G2D: A23C:< J2?8 5:52=2>?J2 E6C>2DF< C6923:=:E2D: >6D:? 32?8F?2? 52?:?7C2DECF<EFC:?7@C>2D:E6
3E76 A@ 'AF3D;3> 776 'A 4K 9@7E ';@;= )73D> 0;6<3<3 63F76 74DG3DK F:7 A?B3@K A4F3;@76 -7D? %A3@ 835;>;FK 8DA? )- 3@= )7D?3F3 -4= I;F: 3 5D76;F >;?;F A8 +B 4;>>;A@ I;F: 3 B7D;A6 A8 8;H7 K73DE 3@6 473DE ;@F7D7EF 3F B7D 3@@G? I:;5:I;>> 47 GE76 FA 8;@3@57 F:7 D7@AH3F;A@ A8 F:7 B>3@F I:;5: ;@5>G67E ?35:;@7 D7:34;>;F3F;A@ 4G;>6;@9E 3@6 ;@8D3EFDG5FGD7 ;@8AD?3F;A@F75:@A>A9K

(:?;2>2? :?: 5:;2>:? 56?82? E2?29 52? 32?8F?2? >6D:?

>6D:? A6CD65:22? A:FE2?8 FD292 2E2E2? 52? 52? ;2>:?2? AC:325: B7DEA@3> 9G3D3@F77 52C: ,F2? =: +F8:92CE@ /:3:D@?@ ,F2? 2C:2?E@ /:3:D@?@ ,F2? 6CF /:3:D@?@52?,F2?2>32?8+F;2?E@

-:7 >A3@ ;E E75GD76 4K ,G4E;6;3DKME >3@6 3@6 4G;>6;@9

?35:;@7D;7E ;@H7@FAD;7E FD367 D757;H34>7E 'AF7E 3@6 3@6 B7DEA@3> 9G3D3@F77 8DA? &D >; ,G9;:3DFA 0;4;EA@A &D !3D;3@FA 0;4;EA@A &D !7DG 0;4;EA@A 3@6 &D 3?43@9,G<3@FA

6C52D2C<2? A6C;2?;:2? 2E2 ,3< D6=2>2 72D:=:E2D 5:=F?2D: (6CD6C@2? 52? ?E:E2D ?2< E:52< 5:A6C3@=69<2? F?EF< >6=2
3E76A@F:7>A3@39D77?7@FI;F:)-3@=)7D?3F3-4=

6GD;@9 F:7 A?B3@K 3@6 ;FE ,G4E;6;3DK :3E AGFEF3@6;@9 5D76;F835;>;FK ;FE:3>>@AFB7D8AD?F:78A>>AI;@9I;F:AGFBD;AD ID;FF7@3BBDAH3>8DA?F:743@=

%6?52A2E<2? 72D:=:E2D 52C: 32?< =2:? 2E2F :?DE:EFD: <6F2?82?=2:??J2

H3;> 835;>;F;7E 8DA? AF:7D 43@=E AD 8;@3@5;3> ;@EF;FGF;A@E

%6=2@52=5:D6E@C

0;F:6D3I3>A8B3;6;@53B;F3>

%6=2328:2? 56G:56? =63:9 52C: 52C: BDA8;F478AD7F3J

;EFD;4GF;A@ A8 6;H;67@6E A8 ?AD7 F:3@ A8 BDA8;F478AD7F3J

(6?;F2=2? 2D6E E6E2A A6?J6C292? ;2>:?2? 52? 2D6E (6CD6C@2? J2?8 252 D22E :?: >2FAF? J2?8 2<2? 52E2?8 D63282: ;2>:?2? <6A252 32?< =2:? >2FAF? A:92<<6E:82=2:??J2

,3>7A88;J763EE7FE FD3@E87DA8F:79G3D3@F77E3@6 7J;EF;@9 3@6 8GFGD7 3EE7FE A8 F:7 A?B3@K 3E 3 9G3D3@F77FA3@AF:7D43@=ADAF:7DF:;D6B3DF;7E

#=2FDF==2:?>6?86?2:M&682E:G6@G6?2?EDNJ2?8252 A252F>F>?J25:DJ2C2E<2?@=6932?<+#-

(F:7D 5>3GE7 D793D6;@9 '793F;H7 AH7@3@FE I:;5:3D797@7D3>>KD7CG;D764K43@=E,$.

/2;:3>6?529F=F<2?A6>32J2C2?2?8DFC2?A:?;2>2? J2?85:A6C@=6952C:32?<

(4>;976 FA BD;AD;F;L7 F:7 ;@EF3>>?7@F B3K?7@F A8 >A3@E A4F3;@768DA?43@=E

?E:E2D?26?J6E@C<2?D6=FCF9A6>32J2C2? 52C:A6=2?882?<6C6<6?:?8D4C@H 5:2?< *6<6?:?8 D4C@H 2<2? 5: 3=@<:C D636D2C *A

5F2>:=J2CCFA:29F?EF<4252?82? A6>32J2C2?<6H2;:32?A:?;2>2?E6CD63FE J2?8A252 =2A@C2? A@D:D: <6F2?82? <@?D@=:52D:2? 5:E2>A:=<2? D63282:MD6E $2:? $2:?N

7BAE;F 3>> B3K?7@FE D757;H76 8DA? 5GEFA?7DE ;@ F:7 ,G4E;6;3DKME 7E5DAI 355AG@F ;@ F:7 43@= -:7 ,G4E;6;3DK ?GEF B3K >A3@ ;@EF3>>?7@F FA F:7 43@= 8;DEF E5DAI 355AG@F I;>> 4>A5= F:7 3?AG@F A8 +B 3E 3@ 3>>AI3@57 8AD B3K?7@F A8 >A3@ -:;E ;E BD7E7@F76 3E B3DF A8 N(F:7D EE7FEO 355AG@F ;@ F:7 5A@EA>;63F76 EF3F7?7@F A8 8;@3@5;3> BAE;F;A@


$'*("&'"(&'% '-6 " "''&" ''"'& $#%"("" #"&# &" ',3@9C,920=,634=;,/,',922,7',922,7

0>08-0= /,9

4>,546,9/,7,8%@;4,360.@,74/49C,?,6,97,49

#'*(!&' !(&'%'/8 ! '&&(&%, !"'&'"' "!&"' !!&'' !'& ,2.?@ ;121 202:/2?

.;1 E=?2@@216;%B=6.5B;92@@
('" %)'

%)')#,

?E:E22D ?2< >6?89252A: C:D:<@ A2D2C 2E2D A6CF3292? ?:=2: EF<2C>2E2 F2?8 2D:?8 52?>6?88F?2<2? :?DECF>6? 56C:G2E:7 F?EF<>6?8FC2?8:C:D:<@E6CD63FE (6CD6C@2? E:52< >6>:=:<:2E2F>6?86=F2C<2?:?DECF>6?<6F2?82?56C:G2E:7 F?EF
-:7 ,G4E;6;3DK 8357EG@57DF3;@?3D=7FD;E=EA@8>G5FG3F;A@ A88AD7;9@5GDD7@5K7J5:3@97D3F73@6?3@397EFAD76G57 F:7 D;E=E 4K 7@F7D;@9 ;@FA 8;@3@5;3> 67D;H3F;H7 ;@EFDG?7@FE -:7 ,G4E;6;3DK 6;6@AFAI@AD;EEG738;@3@5;3>67D;H3F;H7 ;@EFDG?7@F8ADFD36;@9BGDBAE7E

?E:E2D ?2< >6?8252<2? A6C;2?;:2? <@?EC2< G2=FE2 36C;2?8<2 A6CEF<2C2? >2E2 F2?8 2D:?8 F?EF< >6=:?5F?8: (6CD6C@2? E6C9252A C:D:<@ ?:=2: EF<2C >2E2 F2?8 @=2C >6C:<2+6C:<2E

-:7 ,G4E;6;3DK 7@F7D76 ;@FA 3 8ADI3D6 5GDD7@5K EI3B FD3@E35F;A@E 39D77?7@F FA 5AH7D 5GDD7@5K D;E=E A8 ., A>>3D7J5:3@97D3F78>G5FG3F;A@

(252E29F? ?E:E2D?2< >6=22E2 ,3< (252 6D6>36C 56C:G2E:7 FE2?8 J2?8E:>3F=52C:A6C;2?;:2? :?:252=29D636D2C*A

(6CF3292?36CD:9?:=2: H2;2C 52? A6?J6=6D2:2? :?DECF>6? EFCF?2? J2?8 5:42E2E D63282: CF8: D6=:D:9

"@ F:7 ,G4E;6;3DK 7@F7D76;@FA8AD7;9@5GDD7@5KEI3B FD3@E35F;A@ I;F: )- 3@= )7D?3F3 -4= E A8 757?47D 67D;H3F;H7B3K34>73D;E;@98DA?F:7E7 39D77?7@FE3?AG@F76FA+B -:7@7F5:3@97 ;@83;DH3>G73@6E7FF>7?7@FA867D;H3F7E;@EFDG?7@FEI:;5: ;E D75AD676 3E >AEE A@ 8AD7;9@ 7J5:3@97 ;@ F:7 5GDD7@F K73DMEBDA8;FAD>AEE3?AG@F76FA+B

'& ! "%

#",!'&',

(6CD6C@2? 52? ?E:E2D ?2< >6>36C:<2? :>32=2? F?EF< <2CJ2H2??J2 J2?8 E6=29 >6?42A2: FD:2 A6?D:F? J2:EF E29F? D6DF2: 56?82? -?52?8 F?52?8 E6?E2?8 <6E6?282 <6C;22? &@

E2?882= %2C6E

$:23:=:E2D :>32=2?<6C;2E6CD63FEE:52<5:52?2:

-:7A?B3@K3@6;FE,G4E;6;3DK BDAH;6747@78;FE8ADF:7;D 7?B>AK77EI:A35:;7H7F:7D7F;D7?7@F3973F43E76A@ F:7BDAH;E;A@EA8%34AD%3I'A 63F76 &3D5:

-:77?B>AK7747@78;FE >;34;>;FK;EG@8G@676

,236= 36C:6C2?8 <@>A@?6? <@>A@?6? 2E2D 3632?:>32=2?<6C;236CD:9J2?85:2 =2A@C2?=232 CF8: <@>AC696?D:7 <@?D@=:52D:2? 52?;F>=29J2?85:D2;:<2? 52=2> =2A@C2? A@D:D: <6F2?82? <@?D@=:52D:2? D63282: =:23:=:E2D :>32=2?<6C;236C52D2C<2?A6?:=2:2?2<EF2C:2J2?8 5:=2
-:7 8A>>AI;@9 F34>7E EG??3D;L7 F:7 5A?BA@7@FE A8 7?B>AK7747@78;FE 7JB7@E7D75A9@;L76;@F:75A@EA>;63F76 BDA8;F A8 >AEE 3@6 F:7 3?AG@FE D75A9@;L76 ;@ F:7 5A@EA>;63F76 EF3F7?7@FE A88;@3@5;3>BAE;F;A@ 3E7?B>AK77 47@78;FE >;34;>;FK3E67F7D?;@764K3@;@67B7@67@F35FG3DK )- #3E3=FG3D;3)7@E;G@63@EGD3@E;;@;FED7BADF63F76 74DG3DK 8AD 3@6 #3@G3DK 8AD

632?:>32=2?<6C;236CD:9

?B>AK77 47@78;FE 7JB7@E7

:2J23F?82 :2J2;2D2<:?: >@CE:D2D:3:2J2;2D2 =2=FJ2?836=F>5:2@CE:D2D:<6CF8:2?2<EF2C:2=

@87,3

$:23:=:E2D :>32=2?<6C;2

@87,3

'
?B>AK77 47@78;FE>;34;>;FK

&:=2:<:?: =:23:=:E2D #6F?EF?82?2<EF2C:2=J2?8 36=F>5:2 5:2
"@F7D7EF5AEF GDD7@FE7DH;575AEF ?ADF;L3F;A@A8G@H7EF76 B3EFE7DH;575AEF ?ADF;L3F;A@35FG3D;3>>AEE

)D7E7@FH3>G7A87?B>AK77 47@78;FEA4>;93F;A@ .@D75A9@;L7635FG3D;3>93;@E .@D75A9@;L76B3EFE7DH;575AEF G@H7EF76 '

$'*("&'"(&'% '-6 " "''&" ''"'& $#%"("" #"&# &" ',3@9C,920=,634=;,/,',922,7',922,7

0>08-0= /,9

4>,546,9/,7,8%@;4,360.@,74/49C,?,6,97,49

#'*(!&' !(&'%'/8 ! '&&(&%, !"'&'"' "!&"' !!&'' !'& ,2.?@ ;121 202:/2?

.;1 E=?2@@216;%B=6.5B;92@@
'& ! "% 7,95@?,9

#",!'&', 0<;A6;B21

%FE2D: =:23:=:E2D J2?85:2
-:7 ?AH7?7@FE ;@ F:7 7?B>AK77 47@78;FE >;34;>;FK 3D7 3E 8A>>AIE

+2=5@2H2= 632?:>32=2?<6C;2E29F?36C;2=2? *62=:D2D: A6>32J2C2?:>32=2? <6C;2E29F?36C;2=2?

79;@@;@943>3@57 ?B>AK7747@78;FE 7JB7@E7 6GD;@9F:7K73D )3K?7@FA87?B>AK7747@78;FE 6GD;@9F:7K73D

@87,3

DF>D: 52D2C J2?8 5:8F?2<2? 52=2> >6?6?EF<2? =:23:=:E2D :>32=2?<6C;2252=29D63282:36C:
-:7 BD;@5;B3> 3EEG?BF;A@E GE76 ;@ 67F7D?;@;@9 7?B>AK77 47@78;FE >;34;>;FK 3D73E8A>>AIE

-D:2A6?D:F? ?@C>2= ,:?8<2E5:D<@?E@ ,:?8<2E<6?2:<2?82;: (6CD6C@2? ?E:E2D?2< ,:?8<2E2?8<2<6>2E:2?

'

E29F? A6CE29F?

E29F? A6CE29F?

A6CE29F? A6CE29F? +'

A6CE29F? A6CE29F? +'

$"'"""#"$""

'AD?3> D7F;D7?7@F397 @@G3>6;E5AG@FD3F7 @@G3>E3>3DK;@5D73E A?B3@K ,G4E;6;3DK &ADF3>;FK

!"!"!'%"!!'%&'

(6?J6CE22?A6>682?8D292>?@? A6?86?52=:A2526?E:E2D 2?2< D636D2C

52?

2E2F >2D:?8 >2D:?8 D6;F>=29 *A 52? *A E:52< 5:2 =2A@C2? <6F2?82? <@?D@=:52D:2? A252 E2?882= 6D6>36C 52? <2C6?2;F>=29?J2J2?8E:52< >2E6C:2=

-:7 ;@F7D7EF A8 F:7 @A@5A@FDA>>;@9 E:3D7:A>67DE ;@ F:7 EG4E;6;3DK A8 63@ AD 7CG3> FA +B 3@6 +B 3D7 @AF D75A9@;L76 ;@ F:7 5A@EA>;63F76 8;@3@5;3> EF3F7?7@FE 3E A8 757?47D 3@6 D7EB75F;H7>K 6G7 FA F:7 ;??3F7D;3>;FKA8F:7E73?AG@FE

!# &!

#'&'"

%@52= 52D2C A6CD6C@2? E6C5:C: 52C:

D292> 56?82? ?:=2: ?@>:?2= *A

A6C D292> 52? E6=29 5:E6>A2E<2? 52? 5:D6E@C A6?F9 D632?J2<

=6>32C D292> *:?4:2? A6>682?8 D292> (6CD6C@2? 52? A6>:=:<2? A252E2?882= 6D6>36C 52? 252=29D63282:36C:
-:7 A?B3@KME 3GF:AD;L76 53B;F3> 5A@E;EF A8 EFA5=EI;F:@A?;@3>H3>G7+B B7DE:3D7 3@6 ;EEG76 3@6 8G>>K B3;6 A8 E:3D7E -:7 67F3;>E A8 A?B3@KME EFA5=:A>67DE 3@6 F:7;D D7EB75F;H7 E:3D7 AI@7DE:;B 3E A8 757?47D 3@6 3D7 3E8A>>AIE

$0802,92&,3,8

4?08;,?6,9/,9 4>0?:=;09@3 !B:/2?<3 &5.?2@@@B21 .;1B99F#.61

@87,3&,3,8 $0=>09?,>0 $084746,9 #2?02;A.42<3 "D;2?@56=

@87,3 :
&A<085<912?@

(,#:E2+F3FC-E2>2 2:J2?E@ %2DJ2C2<2E>2D:?8 >2D:?8 56?82?A6>:=:<2?

)-$;F3,G4GD.F3?3 !3;K3@FA

)G4>;5735:355AG@F47>AI AI@7DE:;B

@87,3

'


$'*("&'"(&'% '-6 " "''&" ''"'& $#%"("" #"&# &" ',3@9C,920=,634=;,/,',922,7',922,7

0>08-0= /,9

4>,546,9/,7,8%@;4,360.@,74/49C,?,6,97,49

#'*(!&' !(&'%'/8 ! '&&(&%, !"'&'"' "!&"' !!&'' !'& ,2.?@ ;121 202:/2?

.;1 E=?2@@216;%B=6.5B;92@@
!# &! 7,95@?,9

#'&'" 0<;A6;B21

$0802,92&,3,8

4?08;,?6,9/,9 4>0?:=;09@3 !B:/2?<3 &5.?2@@@B21 .;1B99F#.61

@87,3&,3,8 $0=>09?,>0 $084746,9 #2?02;A.42<3 "D;2?@56=

@87,3 :
&A<085<912?@

(,#:E2+F3FC-E2>2 )F2C25:?8$E5 @?8<@?8 %2DJ2C2<2E>2D:?8 >2D:?8 56?82?A6>:=:<2?

)-$;F3,G4GD.F3?3 *G3D36;@9%F6 !A@9=A@9

)G4>;5735: 355AG@F 47>AI AI@7DE:;B

@87,3

'
6C52D2C<2? <6AFEFD2? C2A2E F>F> A6>682?8 D292> (6CD6C@2? 56?82? 2<E2 &@>@C E2?882= "F?: 52? 2<E2 &@ E2?882= "F?: 52C: /249:5 2DJ:> + A6>682?8 D292> >6?J6EF;F: A6?88F?22? *A

52?*A

A252E29F? 52? >2D:?8 >2D:?852C:D2=5@=232E29F?

52? >2D:?8 >2D:?8 D63282: 4252?82? F>F> 52? D:D2?J2D63282:>@52=<6C;2F?EF<>6?5F
3E76 A@ F:7 D7EA>GF;A@ A8 F:7 A?B3@KME EFA5=:A>67DEM 97@7D3>?77F;@9I:;5:I3E@AF3D;L76G@67D6776'A 63F76#G@7 3@66776'A 63F76#G@7 A8 035:;6 !3EK;? , ! F:7 EFA5=:A>67DE 3BBDAH76 F:7 3BBDABD;3F;A@ A8 +B 3@6 +B ;@3@6 D7EB75F;H7>K8DA?D7F3;@7673D@;@9EK73D 3@6 D7EB75F;H7>K3E397@7D3>D7E7DH73@6F:7 D7EF3E3IAD=;@953B;F3>FAEGBBADFF:7A?B3@K

$"( "%&

!'&&

,:52< E6C52A2E A6?;F2=2? 36CD:9 <6A252 A:92< 36C6=2D: D6E6=29 <@?D@=:52D:2? (6?;F2=2? 36CD:9 <6A252 A:92< <6E:82 56?82? C:?4:2? 36C52D2C<2? ;6?:D AC@5F< 252=29 D63282:36C:
-:7D73D7@A@7FE3>7EFAD7>3F76B3DFK38F7D5A@EA>;63F;A@ -:7 4D73=6AI@ A8 F:7 A?B3@K 3@6 ;FE ,G4E;6;3DK @7F E3>7E4KFKB7A8?3;@BDA6G5F3D73E8A>>AIE

094>$=:/@6

#@E2<<2CE@?86=@>32?8 =2ECF>29E2?88252C:6?2>6= $2:? =2:?

ADDG93F7653DFA@4AJ @3?7>:AGE7I3D7 (F:7DE

@87,3

'
(252 E29F? 52? E:52< E6C52A2E A6?;F2=2? E6C9252A :?5:G:5F A:92< <6E:82 J2?8 >6=63:9: 52C: A6?;F2=2?36CD:9

"@ 3@6 F:7D7 3D7 @A E3>7E FA ;@6;H;6G3> F:;D6 B3DFKI;F:?AD7F:3@ A8 @7FE3>7E

"$##$"( "

"&'"""&&"

*:?4:2?3632?A@<@
(6>2<2:2?3292?3232?EF -A293FCF9=2?8DF?8 632?A23C:<2D: "F>=29632?(C@5FAC@D6D H2=E29F? <9:CE29F? 632?(@<@<(C@5F
'F=2<3#?<1B0A

-:767F3;>EA85AEFA89AA6EEA>63D73E8A>>AIE

+3I?3F7D;3>E 3@6 ;@6;D75F?3F7D;3>E GE76 ;D75F>34AD 35FADKAH7D:736

-AF3>&3@G835FGD;@9AEF

0AD=;@BDA57EE F479;@@;@9A8K73D F7@6A8K73D AEFA8 AA6E&3@G835FGD76


$'*("&'"(&'% '-6 " "''&" ''"'& $#%"("" #"&# &" ',3@9C,920=,634=;,/,',922,7',922,7

0>08-0= /,9

4>,546,9/,7,8%@;4,360.@,74/49C,?,6,97,49

#'*(!&' !(&'%'/8 ! '&&(&%, !"'&'"' "!&"' !!&'' !'& ,2.?@ ;121 202:/2?

.;1 E=?2@@216;%B=6.5B;92@@
"$##$"( " 7,95@?,9

"&'"""&&" 0<;A6;B21

2C2?8;25: H2=E29F? <9:CE29F?

0-,9$:6:6$095@,7,9

*:?4:2?A:92< A6>2D@< 52??:=2:A6>36=:2?J2?8>6=63:9: 52C: A6?;F2=2? 36CD:9 <@?D@=:52D:2? 252=29 D63282: 36C:
<@A<3<<1@&<91

7F3;>E A8 F:7 EGBB>;7DE 3@6 F:7 D7>3F76 FAF3> BGD5:3E7E 3?AG@F ;@7J57EEA8A8 F:7 5A@EA>;63F76 @7FE3>7E3D7 3E8A>>AIE $0=>09?,>0/,=4 $095@,7,9 0=>43 6:9>:74/,>4,9 #2?02;A.42 A<<;@<961.A21 !2A&.92@

$08-074,9 #B?05.@2@

;@;E:769AA6E F479;@@;@9A8K73D F 7@6A8K73D

$08,>:6 (,(2<6C:? (,2

&B==962?@ )-)3=7D;@ )-3=D3I3>3&793"@63: )-3<3D,GDK30;E7E3

@87,3

'
"(&

"#%'!+#!&&

*:?4:2?3632?FD292252=29D63282:36C:
-:767F3;>EA8AB7D3F;@97JB7@E7E3D73E8A>>AIE

(6?;F2=2? (6?82?832=2?<6C;2<2CJ2H2? (C@>@D: (6?JFDFE2? 2E2E2? 632?25>:?:DEC2D: (6?J:D:92?A6?FCF?2? ?:=2: A:FE2?8FD292 $2:? =2:? >2D:?8 >2D:?8 5:32H29 *A

->F>52?5>:?:DEC2D: 2;: FA2952? <6D6;29E6C22? <2CJ2H2? 632?25>:?:DEC2D: (6?JFDFE2? 2E2E2? ,6=6A@?52?:?E6C?6E 632?A6CD6C@2? $2:? =2:? >2D:?8 >2D:?8 5:32H29 *A

@87,3

,7>>;@9 D7;9:F JBADF7JB7@E7E ,3>3D;7E I397E3@67?B>AK77 47@78;FE )DA?AF;A@E 7BD75;3F;A@ 'AF7 6?;@;EFD3F;A@7JB7@E7E )DAH;E;A@8AD;?B3;D?7@F A@D757;H34>7E (F:7DE 735:355AG@F47>AI +B

7@7D3>3@66?;@;EFD3F;H7 ,3>3D;7E I397E3@67?B>AK7747@78;FE 6?;@;EFD3F;A@7JB7@E7E 7BD75;3F;A@ 'AF7 -7>7B:A@73@6;@F7D@7F ADBAD3F77JB7@E7E (F:7DE 735:355AG@F47>AI +B

'

$'*("&'"(&'% '-6 " "''&" ''"'& $#%"("" #"&# &" ',3@9C,920=,634=;,/,',922,7',922,7

0>08-0= /,9

4>,546,9/,7,8%@;4,360.@,74/49C,?,6,97,49

#'*(!&' !(&'%'/8 ! '&&(&%, !"'&'"' "!&"' !!&'' !'& ,2.?@ ;121 202:/2?

.;1 E=?2@@216;%B=6.5B;92@@
$"& " " "%&

"'%& !" !'


*232EA6>36=:2?3292?322DF<:>A@CF?EF< EF;F2?62D:?8 >2D:?85:32H29 *A

0=>43

$%""$"'"

+743F7 BGD5:3E7A8D3I?3F7D;3>E "?BADF6GFKA@;?BADF3F;A@A8 ?3F7D;3>E 8AD8;@;E:76BDA6G5F8AD7JBADF 3@=BDAH;E;A@ (F:7DE 735:355AG@F47>AI +B

!2A

&!!'% !'

?E:E2D ?2< >6>:=:<: 72D:=:E2D 32?< 82C2?D: 52C: (, ?8=@>2D !?E6C?2E:@?2= 2?< +FC232J2 529F=F A:92< 36C6=2D: 2?< 82C2?D: E6CD63FE 5:8F?2<2? F?EF< >6>6?F9: A6CDJ2C2E2? A6?;F2=2? <@E2< <2CE@? 86=@>32?8 <6A252 -?:E (6=F>2D :52?8 (6>2D2C2? 52? &:282 (*,%!& :C6<E@C2E :=:C 6AI@EFD73? (252 E2?882= 6D6>36C D2=5@ 32?< 82C2?D: D636D2C *A

2D:=:E2D 32?< 82C2?D: E6CD63FE 5:;2>:? 56?82? 56A@D:E@ 36C;2?8<2 J2?8 5:E6>A2E<2? A252 32?< J2?8D2>22E2E2? (2526D6>36C 72D:=:E2D :?:DF5295:36C96?E:<2?

-:7 ,G4E;6;3DK :3E 3 43@= 9G3D3@F77 835;>;FK 8DA? )- @9>A?3E "@F7D@3F;A@3> 3@= ,GD343K3 8AD?7D>K 3 D7>3F76 B3DFK -:7 43@= 9G3D3@F77E 3D7 GE76 8AD F:7 EGBB>KA85ADDG93F7653DFA@4AJ7E FA &3D=7F;@93@6-D367 ;H;E;A@ A8 )+-&"' ;D7=FAD3F !;>;D 6AI@EFD73? G3D3@F77E;EEG763EA8757?47D 3?AG@F76FA +B -:7 43@= 9G3D3@F77E 3D7 E75GD76 4K F;?7 67BAE;FE B>3576 I;F: F:7 E3?7 43@= 'AF7 E A8 757?7D F:;E 835;>;FK :3E 477@ F7D?;@3F76

!"!"%&#(""

!!%& ! !'

2=2> 2<E:G:E2D FD292?J2 D692C: 92C: (6CD6C@2? 52? ?E:E2D ?2< 5:9252A<2? A252 36C3282: C:D:<@ *:D:<@ FE2>2 J2?8 5:9252A: (6CD6C@2? 52? ?E:E2D ?2< J2?8 E:>3F= 52C: :?DECF>6? <6F2?82? 252=29 C:D:<@ 2E2 F2?8 2D:?8 52? C:D:<@ =:2 52C: >2?2;6>6? C:D:<@ (6CD6C@2? 52? ?E:E2D ?2< 252=29 F?EF< >6?8:56?E:7:<2D: D6=FCF9 C:D:<@ 6?8F6?86=@=2 A@D:D: C:D:<@ D6DF2: 56?82? <63:;2<2? (6CD6C@2? 52? ?E:E2D ?2< D642C2 CFE:? >6?6=229 <63:;2<2? 52? D:DE6> >2?2;6>6? C:D:<@ F?EF< >6?J6DF2:<2? 56?82? A6CF3292? 5: A2D2C AC@5F< 52? AC2<E6
"@ F:7;D 63;>K 4GE;@7EE 35F;H;F;7E F:7 A?B3@K 3@6 ;FE ,G4E;6;3DK 3D7 7JBAE76 FA D;E=E -:7 ?3;@ D;E=E 835;@9 4K F:7 A?B3@K 3@6 ;FE ,G4E;6;3DK 3D;E;@9 8DA? ;FE 8;@3@5;3> ;@EFDG?7@FE3D75D76;FD;E= ?3D=7FD;E=; 7 ;@F7D7EFD3F7D;E= 3@6 8AD7;9@7J5:3@97D3F7D;E=3@6>;CG;6;FKD;E= -:75AD7 8G@5F;A@ A8 F:7 A?B3@K 3@6 ;FE ,G4E;6;3DK D;E= ?3@397?7@F ;E ;67@F;8K 3>> =7K D;E=E 8AD F:7 A?B3@K 3@6 ;FE ,G4E;6;3DK ?73EGD7 F:7E7 D;E=E 3@6 ?3@397 F:7 D;E= BAE;F;A@E;@355AD63@57I;F:;FEBA>;5;7E -:7A?B3@K3@6 ;FE ,G4E;6;3DK D79G>3D>K D7H;7IE ;FE D;E= ?3@397?7@F BA>;5;7E 3@6 EKEF7?E FA D78>75F 5:3@97E ;@ ?3D=7FE

BDA6G5FE3@647EF?3D=7FBD35F;57

, %4>46:6=0/4?

.

?216A?6@8

*:D:<@ 6>6?F9: =:23:=:E2D?J252=2><@?EC2<<@?DF>6? J2?8 >6?J6323<2? <6CF8:2? <6F2?82? (6CD6C@2? 52? ?E:E2D?2< >6=23F?82? F?EF< >6>:?:>2=:D2D:A:FE2?8E2
D76;FD;E=;EF:7D;E=F:3F35AG@F7DB3DFKI;>>@AF?77F ;FE A4>;93F;A@E G@67D 3 5GEFA?7D 5A@FD35F >736;@9 FA 3 8;@3@5;3> >AEE -:7 A?B3@K 3@6 ;FE ,G4E;6;3DK :3H7 ?3;@F3;@76 BDG67@F 3@3>KL7E 3@6 5D76;F 3BBDAH3> 3@6 3>EA ?A@;FAD76 D757;H34>7 43>3@57E 5A@F;@GAGE>K ;@ AD67D FA ?;@;?;L7 F:7 7JBAEGD7 FA 436674FE

%2F> C:D:<@36C 52? 252=29 >2D:?8 >2D:?8 D636D2C *A 52? *A

-:7 ?3J;?G? F:7 A?B3@K 3@6 ;FE ,G4E;6;3DKME 7JBAEGD7 A8 F:7 5D76;F D;E= 3BBDAJ;?3F7E F:7 @7F 53DDK;@9 3?AG@FE A8 F:7 AGFEF3@6;@9 FD367 D757;H34>7E 3?AG@F;@9 FA +B 3@6 +B 3F 757?47D 3@6 D7EB75F;H7>K


$'*("&'"(&'% '-6 " "''&" ''"'& $#%"("" #"&# &" ',3@9C,920=,634=;,/,',922,7',922,7

0>08-0= /,9

4>,546,9/,7,8%@;4,360.@,74/49C,?,6,97,49

#'*(!&' !(&'%'/8 ! '&&(&%, !"'&'"' "!&"' !!&'' !'& ,2.?@ ;121 202:/2?

.;1 E=?2@@216;%B=6.5B;92@@
!"!"%&#("" 7,95@?,9

!!%& ! !' 0<;A6;B21

- %4>46:;,>,=

/

.?82A?6@8

*:D:<@ A2D2C 252=29 C:D:<@ 5:>2?2 ?:=2: H2;2C 52C: 2CFD <2D >2D2 56A2? 52C: DF2EF :?DECF>6? <6F2?82? 2<2? 36C7=F<EF2D:<2C6?2A6CF3292?92C82A2D2C (6CD6C@2? 52? ?E:E2D ?2< 5:A6?82CF9: @=69 C:D:<@ A2D2C E6CFE2>2C:D:<@E:?8<2EDF2E2F2?82D:?8

&3D=7F D;E= ;E F:7 D;E= F:3F F:7 83;D H3>G7 A8 8GFGD7 53E: 8>AIE A8 3 8;@3@5;3> ;@EFDG?7@F I;>> 8>G5FG3F7 4753GE7A85:3@97E;@?3D=7FBD;57E -:7A?B3@K 3@6 ;FE ,G4E;6;3DK 3D7 7JBAE76 FA ?3D=7F D;E=E ;@ B3DF;5G>3D ;@F7D7EF D3F7 D;E= 3@6 8AD7;9@ 5GDD7@5K 7J5:3@97D;E=

%4>46:947,4 ?@6,=8,?,@,92,>492

*:D:<@>2E2F2?82D:?8252=29C:D:<@5:>2?2?:=2:H2;2C 2E2F 2CFD <2D >2D2 >6?52E2?8 52C: DF2EF :?DECF>6? <6F2?82?<2C6?2A6CF3292?52C:?:=2:EF<2C >2E2F2?8 2D:?8 (6CD6C@2? 52? ?E:E2D ?2< E6C62E2 F2?8 2D:?8 J2?8 E6CFE2>2 E:>3F= 52C: 2D6E =:23:=:E2D >@?6E6C 36CD:9 J2?8 36C3652 56?82? >2E2F2?87F?8D:@?2= (6CD6C@2?52??E:E2D?2<

AD7;9@7J5:3@97D;E=;EF:7D;E=EF:3FF:783;DH3>G7 AD 8GFGD7 53E: 8>AIE A8 3 8;@3@5;3> ;@EFDG?7@F I;>> 8>G5FG3F7 4753GE7 A8 5:3@97E ;@ 8AD7;9@ 7J5:3@97E D3F7E -:7A?B3@K3@6;FE,G4E;6;3DK 3D77JBAE76 FA 8AD7;9@ 7J5:3@97 D;E= 3D;E;@9 8DA? @7F ?A@7F3DK 3EE7FE >;34;>;F;7E F:3F 3D7 @AF 67@A?;@3F76 ;@ F:7 A?B3@K3@6;FE,G4E;6;3DKME 8G@5F;A@3>5GDD7@5K

(6CD6C@2? 52? ?E:E2D ?2< >6>@?:E@C D642C2 <6E2E 7=F<EF2D: 52C: ?:=2: EF<2C >2E2 F2?8 2D:?8 D69:?882 52A2E >6?82>3:= =2?8<29 =2?8<29 J2?8 A2=:?8 >6?8F?EF?8<2? (6CD6C@2? 52? ?E:E2D ?2< A252 H2<EFJ2?8E6A2E

-:7A?B3@K3@6;FE,G4E;6;3DK 5>AE7>K?A@;FADEF:7 8AD7;9@ 7J5:3@97 D3F7 8>G5FG3F;A@ 3@6 ?3D=7F 7JB75F3F;A@ EA ;F 53@ F3=7 @757EE3DK 35F;A@E 47@78;F76?AEFFA F:7A?B3@K3@6;FE,G4E;6;3DK ;@ 6G7F;?7

-?EF< >6?82EFC C:D:<@ >2E2 F2?8 2D:?8 ?E:E2D ?2< >6=22?2 A6CF3292? 2E2D ?:=2: H2;2C 2<2? >2DF< 52=2> =2A@C2? =232CF8:<@?D@=:52D:A6C:@5636C;2=2?

-A ?3@397 8AD7;9@ 7J5:3@97 D3F7 D;E=E F:7 ,G4E;6;3DK 7@F7D76 ;@FA 8ADI3D6 5GDD7@5K 5A@FD35F -:;E 5A@FD35F ;E 355AG@F76 3E FD3@E35F;A@ @AF 67E;9@3F763E:7697 I:7D7;@F:75:3@97E;@F:783;D H3>G73D75:3D976AD5D76;F766;D75F>KFA BDA8;FAD>AEE 8ADF:75GDD7@FB7D;A6

%4>46: ?4926,?>@6@-@92,

;A2?2@A:.?82A ?6@8

*:D:<@ E:?8<2E DF2?2 ?:=2: H2;2C 2E2F 2CFD <2D >2D2 56A2? 52C: DF2EF :?DECF>6? <6F2?82? 36C7=F<EF2D: <2C6?2 A6CF3292? DF2? 52C: (6CD6C@2? 52? ?E:E2D ?2< J2?8 5:<6?2<2? DF6?82>32?8

"@F7D7EFD3F7D;E=;EF:7D;E=F:3FF:783;DH3>G7AD8GFGD7 53E: 8>AIE A8 3 8;@3@5;3> ;@EFDG?7@F I;>> 8>G5FG3F7 4753GE7 A8 5:3@97E ;@ ?3D=7F ;@F7D7EF D3F7E -:7 7JBAEGD7 FA F:7 D;E= A8 5:3@97E ;@ ?3D=7F ;@F7D7EF D3F7E D7>3F7E BD;?3D;>K FA A?B3@K F7D? 674F A4>;93F;A@EI;F:8>A3F;@9;@F7D7EFD3F7E

(6CD6C@2? 52? ?E:E2D ?2< >6>@?:E@C D642C2 <6E2E 7=F<EF2D: DF6?82>3:= =2?8<29 =2?8<29 J2?8 A2=:?8 >6?8F?EF?8<2? (6CD6C@2? 52? ?E:E2D ?2< D642C2 E6A2E H2<EF %2?2;6>6? E:52< >6?82?882A A6C=F?J2>6=2
-:7A?B3@K3@6;FE,G4E;6;3DK 5>AE7>K?A@;FADEF:7 ?3D=7F ;@F7D7EF D3F7 8>G5FG3F;A@ 3@6 ?3D=7F 7JB75F3F;A@ EA ;F 53@ F3=7 @757EE3DK 35F;A@E 47@78;F76?AEFFA -:7A?B3@K3@6;FE,G4E;6;3DK ;@ 6G7 F;?7 -:7 ?3@397?7@F 5GDD7@F>K 6A7E @AF 5A@E;67DF:7@757EE;FKFA7@F7D;@FA3@K;@F7D7EFD3F7 EI3BE

%4>46: 46@4/4?,>

6>B616AF%6@8

*:D:<@ =:2?2 (6CD6C@2? 52? ?E:E2D ?2< E:52< 3:D2 >6>6?F9: =:23:=:E2D A252 D22E ;2EF9 E6>A@ %2?2;6>6? >6=22DF< 53E:;@ 52? <2D <6=F2C 53E:AGF F?EF< >6>2DE:<2? E6CD65:2?J2 52?2 F?EF<>6>6?F9:<63FEF92?A6>32J2C2? =:23:=:E2D J2?8 ;2EF9 E6>A@ +642C2 F>F> <63FEF92? 52?2 F?EF< A6=F?2D2? =:23:=:E2D ;2?8<2 A6?56< >2FAF? ;2?8<2 A2?;2?8 J2?8 ;2EF9 E6>A@ 5:A6C@=69 52C: A6?;F2=2? <6A252A6=2?882?

%;CG;6;FK D;E= ;E F:7 D;E= F:3F F:7 A?B3@K 3@6 ;FE ,G4E;6;3DK ;E G@34>7 FA ?77F ;FE A4>;93F;A@E I:7@ F:7K 83>> 6G7 -:7 ?3@397?7@F 7H3>G3F7E 3@6 ?A@;FADE53E:;@8>AIE3@653E:AGF8>AIEFA7@EGD7 F:73H3;>34;>;FKA88G@6FAE7FF>7F:76G7A4>;93F;A@ "@ 97@7D3> 8G@6 @77676 FA E7FF>7F:7 5GDD7@F 3@6 >A@9 F7D? >;34;>;F;7E ;E A4F3;@76 8DA? E3>7E 35F;H;F;7E FA 5GEFA?7DE


$'*("&'"(&'% '-6 " "''&" ''"'& $#%"("" #"&# &" ',3@9C,920=,634=;,/,',922,7',922,7

0>08-0= /,9

4>,546,9/,7,8%@;4,360.@,74/49C,?,6,97,49

#'*(!&' !(&'%'/8 ! '&&(&%, !"'&'"' "!&"' !!&'' !'& ,2.?@ ;121 202:/2?

.;1 E=?2@@216;%B=6.5B;92@@
!"!"%&#("" 7,95@?,9

!!%& ! !' 0<;A6;B21

- %4>46:;,>,= 7,95@?,9

/

.?82A?6@8 0<;A6;B21

%4>46: 46@4/4?,> 7,95@?,9

6>B616AF%6@8 0<;A6;B21

,236= 5:32H29 >6CFA2<2? AC@7:= =:23:=:E2D <6F2?82? (6CD6C@2? 52? ?E:E2D ?2< 36C52D2C<2? <@?EC2< A6>32J2C2?E2?A25:D<@?E@A252E2?882= 6D6>36C 2?5

-:7 F34>7 47>AI EG??3D;L7E F:7 ?3FGD;FK BDA8;>7 A8 F:7 A?B3@K 3@6 ;FE ,G4E;6;3DKME 8;@3@5;3> >;34;>;F;7E 43E76 A@ 5A@FD35FG3> G@6;E5AG@F76 B3K?7@FE 3F 757?47D 3@6

0-43/,=4?,3@9 >,8;,4 /092,9 0-43/,=4 ?,3@9 ?,3@9 " C 2 ?

4-,B,3?,3@9 " C 2 ? F2.?@ F 2 . ? B=A< F2.?@ 29 0@,92,9 (:?;2>2? 32?< ;2?8<2 A6?56< -E2?8 FD292 -E2?8 =2:? =2:? :2J2>2D:992CFD5:32J2C -E2?8 56C:G2E:7 -E2?8 32?<;2?8<2A2?;2?8 +6H2A6>3:2J22?

@87,3 4,-474?,> 0@,92,9

@87,3 '
6;.;06.96./696A62@

'
,:ADFF7D?43@=>A3@E -D367B3K34>7E (F:7DB3K34>7E 55DG767JB7@E7E 7D;H3F;H7B3K34>7 %A@9F7D?43@=>A3@ ;@3@57>73E7

0-43/,=4?,3@9 >,8;,4 /092,9 0-43/,=4 ?,3@9 ?,3@9 " C 2 ?

4-,B,3?,3@9 " C 2 ? F2.?@ F 2 . ? B=A< F2.?@ 290@,92,9 (:?;2>2?32?<;2?8<2 A6?56< -E2?8 FD292 -E2?8 =2:? =2:? :2J2>2D:992CFD5:32J2C +6H2A6>3:2J22?

@87,3 4,-474?,> 0@,92,9

@87,3 ':?,7

6;.;06.96./696A62@

'

,:ADFF7D?43@=>A3@E -D367B3K34>7E (F:7DB3K34>7E 55DG767JB7@E7E ;@3@57>73E7


$'*("&'"(&'% '-6 " "''&" ''"'& $#%"("" #"&# &" ',3@9C,920=,634=;,/,',922,7',922,7

0>08-0= /,9

4>,546,9/,7,8%@;4,360.@,74/49C,?,6,97,49

#'*(!&' !(&'%'/8 ! '&&(&%, !"'&'"' "!&"' !!&'' !'& ,2.?@ ;121 202:/2?

.;1 E=?2@@216;%B=6.5B;92@@
!"!"%&#("" 7,95@?,9

!!%& ! !' 0<;A6;B21

- %4>46:;,>,= 7,95@?,9

/

.?82A?6@8 0<;A6;B21

!,9,50809%4>46:!:/,7

.=6A.9%6@8 .;.42:2;A

(6CD6C@2? 52? ?E:E2D ?2< 5:9252A<2? A252 C:D:<@ >@52= F?EF< >6>2DE:<2? 329H2 2<2? >2>AF >6=2?;FE<2? <6=2?8DF?82? FD292?J2 D6=2:? >6>22=<2? <6F?EF?82? A2C2 A6>682?8 D292> >6=2=F:@AE:>2=:D2D:D2=5@FE2?8 52?6
-:7 A?B3@K 3@6 ;FE ,G4E;6;3DK 3D7 83576 I;F: F:7 D;E= A8 53B;F3> FA 7@EGD7 F:3F F:7 A?B3@K 3@6 ;FE ,G4E;6;3DK FA 5A@F;@G7 3E 3 9A;@9 5A@57D@ AF:7D F:3@ ?3J;?;L;@9 D7FGD@E 8AD E:3D7:A>67DE F:DAG9: F:7ABF;?;L3F;A@A8F:7674F3@67CG;FK43>3@57

+ECF<EFC>@52= (6CD6C@2?52??E:E2D?26?422?J2?85:;6=2D<2?A252 2E2E2? 52? 52? 6:=:< :?5F< J2?8 E6C5:C: 52C: >@52= J2?8 5:E6>A2E<2? D2=5@ =232 52? <@>A@?6?6
-:7 53B;F3> EFDG5FGD7 A8 F:7 A?B3@K 3@6 ;FE ,G4E;6;3DK 5A@E;EF A8 674F I:;5: ;@5>G67E >A3@E 3E 67E5D;476 ;@ 'AF7 3@6 3@6 AI@7DE 7CG;FK :A>6;@9E I:;5: 5A@E;EFE A8 F:7 ;EEG76 53B;F3> 3@6 D7F3;@7673D@;@9E

:C66=2@52=2? (6CD6C@2? 52? ?E:E2D ?2< +63282: 328:2? 52C: C6G:6H :?: :C66>A6CE:>32?8<2? 3:2J2 A6C>@52=2? 52? C:D:<@ J2?8 36C9F3F?82? (6CD6C@2? >6?86=@=2 C:D:<@ :?: 56?82? >6>@?:E@CC2D:@ FE2?8 E6C9252A
-:7 A3D6 A8 ;D75FADE A8 F:7 A?B3@K 3@6 ;FE ,G4E;6;3DK B7D;A6;53>>K D7H;7I F:7;D 53B;F3> EFDG5FGD7 EB3DFA8F:;ED7H;7I F:7A3D6A8;D75FADE5A@E;67D F:7 5AEF A8 53B;F3> 3@6 D;E=D7>3F76 -:7 A?B3@K 3@6 ;FE ,G4E;6;3DK ?3@397 F:7 D;E= F:DAG9: ?A@;FAD;@974FFACG;FK

(6CD6C@2? 52? ?E:E2D ?2< >6?86=@=2 DECF<EFC A6C>@52=2? 52? >6=2: -?EF< >6>6=:92C2 52? >6?J6DF2:<2? DECF<EFC A6C>@52=2? (6CD6C@2? 52? ?E:E2D?2< 52A2E>6?J6DF2:<2? A6>32J2C2? 5:G:56? <6A252 A6>682? D292> :>32= >@52= <6A252 A6>682?8D292>2E2F >6?6C3:E<2?D292>32CF,:52< 252 A6CF3292? 2E2D EF;F2? <63:;2<2? >2FAF? AC@D6D A252 A6C:@56 36C2<9:C A252 E2?882= E2?882= 6D6>36C 52?

-:7 A?B3@K 3@6 ;FE ,G4E;6;3DK ?3@397 ;FE 53B;F3> EFDG5FGD7 3@6 ?3=7E 36;9:F A8 5:3@97E ;@ 75A@A?;5 5A@6;F;A@E -A ?3;@F3;@ AD 36 EFDG5FGD7 F:7 A?B3@K 3@6 ;FE ,G4E;6;3DK ?3K 3667DE ;EEG7 @7I E:3D7E AD D3;E7 674F 8;@3@5;@9 'A 5:3@97EI7D7 ?367 ;@ F:7 A4<75F;H7E

BA>;5;7EADBDA57EE7E8ADF:7K73DE7@676757?47D 3@6

(:?;2>2? 36CD:9 E6C9252A >@52= A252 6D6>36C 52? D63282:36C:
-:7 674F FA 7CG;FK 3E A8 757?47D 3@6 3E8A>>AIE

E2?882=

0>08-0= 2@2:/2?

0>08-0= 2@2:/2?

(:?;2>2?

74F

%@52=

CG;FK

'7F674FFA7CG;FKD3F;A

*2D:@A:?;2>2? 36CD:9E6C9252A %@52=


$'*("&'"(&'% '-6 " "''&" ''"'& $#%"("" #"&# &" ',3@9C,920=,634=;,/,',922,7',922,7

0>08-0= /,9

4>,546,9/,7,8%@;4,360.@,74/49C,?,6,97,49

#'*(!&' !(&'%'/8 ! '&&(&%, !"'&'"' "!&"' !!&'' !'& ,2.?@ ;121 202:/2?

.;1 E=?2@@216;%B=6.5B;92@@
&' " '& !!'("&"

(252 E2?882= 6D6>36C 2?5 (6CD6C@2? 52??E:E2D?2< >6>:=:<:D2=5@ 2D6E 52? =:23:=:E2D >@?6E6C 52=2> >2E2 F2?8 2D:?8 52? 36C9F3F?82? 56?82? A:92< <6E:82D63282:36C:
EA8757?47D 3@6 F:7A?B3@K3@6;FE ,G4E;6;3DK :3H7 ?A@7F3DK 3EE7FE 3@6 >;34;>;F;7E 67@A?;@3F76 ;@ 8AD7;9@ 5GDD7@5;7E 3D;E;@9 8DA? FD3@E35F;A@EI;F:F:;D6B3DF;7E 3E8A>>AIE

!,?, (,92>492 "?646;.9 B??2;0F

"!'%, &&'& ! '& ! "%! (%%!&

6@4A,709 %@;4,3 %B=6.5 >B6C.92;A

!,?, (,92>492 "?646;.9 B??2;0F

6@4A,709 %@;4,3 %B=6.5 >B6C.92;A

>0? #2D52? 32?<

-+ -* + - "(0

-+ -* + - "(0

(:FE2?8FD292

-+ -

-+ -

"F>=292D6E 4,-474?,> -E2?8 32?< -E2?8 FD292

-+

-D367D757;H34>7E -AF3>3EE7FE 6./696A62@ 3@=>A3@E

-+

-+ -* #

-+ -* #

-D367B3K34>7E

-AF3>>;34;>;F;7E

"F>=29 =:23:=:E2D

>0?74,-474?,> -0=>43

!2A .@@2A96./696AF - + "(0 -* #

-+

>0?74,-474?,> -0=>43

@@2A@ 3E:A@:3@63@6;@ 43@=E

#FCD C2E2 C2E2 >2E2 F2?8 2D:?8 A252 E2?882= (63CF2C: 252=29 D636D2C *A

F?EF< @=2C + *A F?EF< FC@ C@A2 *A F?EF<@=2C @?8<@?8 *A F?EF< @=2C +:?82AFC2 *A F?EF< @=2C FDEC2=:2 52? *A F?EF >2E2 F2?8 2D:?8 A252 E2?882= 6D6>36C 5:;232C<2? 56?82? >6?88F?2<2? 2<2 CF8:D6=:D:9 6?:?8<2E D636D2C *A

- + "(0 -* # -+

!2A .@@2A@ 96./696AF

-:7 7J5:3@97 D3F7E 3E A8 74DG3DK 3D7 +B FA ., +B FA GDA 3@6 +B FA !$ +B FA ,

+B FA . 3@6 +B FA #)2 -:7E7 I7D7 53>5G>3F76 43E76 A@ F:7 3H7D397 4GK;@9 3@6 E7>>;@9 D3F7E A8 3@= @AF7E 3@6 AD FD3@E35F;A@ 7J5:3@97 D3F7E >3EF CGAF76 4K 3@= "@6A@7E;3 A@ F:3F 63F7 "8 F:7 ?A@7F3DK 3EE7FE 3@6 >;34;>;F;7E ;@ 8AD7;9@ 5GDD7@5;7E 3E A8 757?47D I7D7FD3@E>3F76GE;@9 F:7?;66>7D3F7E 3E A8 74DG3DK F:7 @7F 5A@EA>;63F76 >;34;>;F;7E IAG>6;@5D73E74K 3BBDAJ;?3F7>K +B


$'*("&'"(&'% '-6 " "''&" ''"'& $#%"("" #"&# &" ',3@9C,920=,634=;,/,',922,7',922,7

0>08-0= /,9

4>,546,9/,7,8%@;4,360.@,74/49C,?,6,97,49

#'*(!&' !(&'%'/8 ! '&&(&%, !"'&'"' "!&"' !!&'' !'& ,2.?@ ;121 202:/2?

.;1 E=?2@@216;%B=6.5B;92@@
" *%&'"*"(""

% )( '&

,236= 5: 32H29 :?: >6?J2;:<2? A6C32?5:?82? 2E2D ?:=2: E6C42E2E 56?82? ?:=2: H2;2C 52C: :?DECF>6?E <6F2?82? (6D6C@2? 52? ?E:E2D ?2< J2?8 E6C42E2E 52=2> =2A@C2? <6F2?82?<@?D@=:52D:2?

>0?60@,92,9 #2D52?32?< !?G6DE2D:;2?8<2A6?56< (:FE2?8FD292 D6E6=29 5:

!!

&&'&

!

-:7F34>747>AI;E35A?B3D;EA@4K5>3EEA8F:753DDK;@9 3?AG@FE 3@6 83;D H3>G7 A8 F:7 A?B3@K 3@6 ;FE ,G4E;6;3DKME 8;@3@5;3> ;@EFDG?7@FE F:3F 3D7 53DD;76 ;@ F:7 5A@EA>;63F768;@3@5;3>EF3F7?7@FE

"47,4 ?0=.,?,? .??F6;4 C.9B2

"

"47,4 B,5,= .6? C.9B2

"47, ?0=.,?,? .??F6;4 C.9B2

"47,4 B,5,= .6? C.9B2

6;.;06.9.@@2A@ 3E:A@:3@63@6;@43@=E ,:ADFF7D?;@H7EF?7@F -D367D757;H34>7E @7FA8 3>>AI3@578AD "?B3;D?7@F

(F:7DD757;H34>7E

4,-474?,>60@,92,9 -E2?8 32?<;2?8<2A6?56<

6;.;06.996./696A62@ ,:ADFF7D?43@=>A3@E

-E2?8 FD292

-D367B3K34>7E

(F:7DB3K34>7E

55DG767JB7@E7E

7D;H3F;H7B3K34>7 %A@9F7D?43@=>A3@ ;@3@57>73E7

(:FE2?8=2:? =2:?

-E2?8 =2:? =2:? :2J2J2?8>2D:992CFD5: 32J2C -E2?8 56C:G2E:7 -E2?8 32?<;2?8<2A2?;2?8 +6H2A6>3:2J22?

&:=2:H2;2C<2D52? 32?< :?G6DE2D:;2?8<2A6?56< A:FE2?8 FD292 A:FE2?8 =2:? =2:? FE2?8 32?< ;2?8<2 A6?56< FE2?8 FD292 FE2?8 =2:? =2:?52? 3:2J2J2?8>2D:992CFD5:32J2C >6?56<2E: ?:=2: E6C42E2E <2C6?2 ;2?8<2 H2<EF ;2EF9 E6>A@ J2?8D:?8<2E2E2D:?DECF>6?<6F2?82?E6CD63FE

3E:A@:3@63@6;@43@=E E:ADFF7D?;@H7EF?7@F FD367 D757;H34>7E AF:7D D757;H34>7E E:ADF F7D? 43@= >A3@E

FD367 B3K34>7E AF:7D B3K34>7E 3@6 355DG76 7JB7@E7E 3BBDAJ;?3F7 F:7;D 53DDK;@9 3?AG@FE >3D97D>K 6G7 FA F:7 E:ADFF7D??3FGD;F;7EA8F:7E7;@EFDG?7@FE

&:=2: H2;2C 52C: A:FE2?8 A6>3:2J22? <@?DF>6? 5:E6?EF<2? >6?88F?2<2?5:D<@?E@2CFD<2D36C52D2C<2?E:?8<2EDF36C 52?

-:783;DH3>G7A8>A@9F7D?43@=>A3@E3@68;@3@57>73E7 B3K34>7E 3D7 67F7D?;@76 4K 6;E5AG@F76 53E: 8>AI GE;@9 78875F;H7;@F7D7EFD3F73EA8 757?47D 3@6

&:=2: H2;2C 52C: FE2?8 56C:G2E:7 5:?:=2: 36C52D2C<2? 92C82 A2D2C

-:7 83;D H3>G7 A8 67D;H3F;H7 B3K34>7 ;E 53>5G>3F76 GE;@9 ?3D=7FBD;57

"#%!&&!"(&

& !'%#"%'!

(6CD6C@2?52??E:E2D?2< >6=22>6C6<2 J2?85:328:>6?;25:5F2AC@5F2 2=2E CF>29 E2?882 6?2>6= 52? <@E2< <2CE@? 86=@>32?8 +68>6?3:D?:D=2:??J2D6A6CE:E:<2C A=2DE:<52? E6>A2EE6=FC 5:D2;:<2? D642C2 823F?82? D63282: M$2:? =2:?N !?7@C>2D: J2?836C<2:E2?56?82?D68>6?FD29252C: (6CD6C@2?52? ?E:E2D?2< 252=29D63282:36C:
-:7A?B3@K3@6;FE,G4E;6;3DK 5A@6G5F?3 :AGE7I3D7 3@6 5ADDG93F76 53DFA@ 4AJ (F:7D 4GE;@7EE E79?7@FEI:;5:;@5>G67 B>3EF;5?3F3@6 799FD3KBDA6G5FE 3D7 E:AI@ ;@ F:7 399D793F7 3E N(F:7DEO "@8AD?3F;A@ 5A@57D@;@9 F:7 A?B3@K 3@6 ;FE ,G4E;6;3DKME 4GE;@7EE E79?7@FE3D73E8A>>AIE


$'*("&'"(&'% '-6 " "''&" ''"'& $#%"("" #"&# &" ',3@9C,920=,634=;,/,',922,7',922,7

0>08-0= /,9

4>,546,9/,7,8%@;4,360.@,74/49C,?,6,97,49

#'*(!&' !(&'%'/8 ! '&&(&%, !"'&'"' "!&"' !!&'' !'& ,2.?@ ;121 202:/2?

.;1 E=?2@@216;%B=6.5B;92@@
"#%!&&!"(& 7,95@?,9 2

& !'%#"%'! 0<;A6;B21

!?7@C>2D:>6?FCFE;6?:DAC@5F<D68>6?AC:>6C

3

"@8AD?3F;A@4KFKB7A8BDA6G5FBD;?3DKE79?7@FE

7,?%@8,3 ',922, :?,6,=?:9 9,807 07:8-,92 ;.:29
,497,49 "A52?@

74849,>4 96:6;.A6<;

:9>:74/,>4,9 <;@<961.A6<;

$095@,7,9 (6?;F2=2?66?

&.92@ JF7D@3> E3>7E "@F7DE79?7@FE3>7E

"F>=29A6?;F2=2?

-AF3>E3>7E

,>47 2D:=D68>6? 632?FD292

!2A6;0<:2

"A52?@6;3;34;>;F;7E 5CG;E;F;A@ A8 8;J76 3EE7FE 7BD75;3F;A@

$232FD292 632?3F?82 (6?892D:=2?3F?82 (6?892D:=2? 3632? =2:? =2:?

36CD:9 632?A2;2< ,-,-0=>43 91:=8,>47,499C, D6E D68>6? $:23:=:E2D D68>6? (6?86=F2C2?>@52= 632?A6?JFDFE2?

;0<:2 ,79?7@F;@5A?7 (B7D3F;@97JB7@E7E "@5A?78DA?AB7D3F;A@E "@F7D7EF3@6>73E77JB7@E7E "@F7D7EF;@5A?7 (F:7DE ;@5A?77JB7@E7E @7F -3J7JB7@E7E

7,?%@8,3 ',922, :?,6,=?:9 9,807 07:8-,92 ;.:29
,497,49 "A52?@

74849,>4 96:6;.A6<;

:9>:74/,>4 <;@<961.A6<;

$095@,7,9 (6?;F2=2?66?

&.92@ JF7D@3> E3>7E "@F7DE79?7@FE3>7E

"F>=29A6?;F2=2?

-AF3>E3>7E

,>47 2D:=D68>6? 632?FD292

$232FD292 632?3F?82 (6?892D:=2?3F?82 (6?892D:=2? 3632? =2:? =2:?

36CD:9 632?A2;2< ,-,-0=>43 91:=8,>47,499C, D6ED68>6? $:23:=:E2D D68>6? (6?86=F2C2?>@52= 632?A6?JFDFE2?

3

;0<:2 ,79?7@F;@5A?7 (B7D3F;@97JB7@E7E "@5A?78DA?AB7D3F;A@E "@F7D7EF3@6>73E77JB7@E7E "@F7D7EF;@5A?7 (F:7DE ;@5A?77JB7@E7E @7F -3J7JB7@E7E

!2A6;0<:2

"A52?@6;3;34;>;F;7E 5CG;E;F;A@ A8 8;J763EE7FE 7BD75;3F;A@

!?7@C>2D:>6?FCFE2C6286@8C27:DD68>6?D6

4

"@8AD?3F;A@ 4K 97A9D3B:;53> 3D73 E75A@63DK E79?7@FE

7,?%@8,3 ',922, :?,6,=?:9 9,807 07:8-,92 ;.:29
,497,49 "A52?@

74849,>4 96:6;.A6<;

@87,3 '

JBADFE3>7E A?7EF;5E3>7E

@87,3

'


$'*("&'"(&'% '-6 " "''&" ''"'& $#%"("" #"&# &" ',3@9C,920=,634=;,/,',922,7',922,7

0>08-0= /,9

4>,546,9/,7,8%@;4,360.@,74/49C,?,6,97,49

#'*(!&' !(&'%'/8 ! '&&(&%, !"'&'"' "!&"' !!&'' !'& ,2.?@ ;121 202:/2?

.;1 E=?2@@216;%B=6.5B;92@@
"#%!&&!"(& 7,95@?,9 3

& !'%#"%'! 0<;A6;B21

!?7@C>2D:>6?FCFE2C6286@8C27:DD68>6?D6
4

"@8AD?3F;A@ 4K 97A9D3B:;53> 3D73 E75A@63DK E79?7@FE 5A@F;@G76

7,?%@8,3 ',922, :?,6,=?:9 9,807 07:8-,92 ;.:29
,497,49 "A52?@

74849,>4 96:6;.A6<;

@87,3 '

JBADFE3>7E A?7EF;5E3>7E

@87,3

'

PT KEDAWUNG SETIA INDUSTRIAL Tbk

Recommend Documents